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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
(标记一) | | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内2021年9月30日
或 | | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| | | | | |
| 在从日本到日本的过渡期内,日本将从日本过渡到日本,而日本将从日本过渡到日本,中国将从中国过渡到中国,从中国过渡到中国,中国将从中国过渡到中国。 |
雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | | | | | | | | | | |
北卡罗来纳州 | 1-6780 | 13-2607329 |
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | (委托文件编号) | (国际税务局雇主识别号码) |
雷奥尼尔,L.P.
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | 333-237246 | 91-1313292 |
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | (委托文件编号) | (国际税务局雇主识别号码) |
1个Rayonier方式
WILDLIGHT, 平面32097
(主要行政办公室)
电话号码:(904) 357-9100
根据1934年证券交易法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | |
每节课的标题 | 商品代号 | 交易所 |
Rayonier Inc.的普通股,没有面值。 | 林恩 | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
雷诺公司(Rayonier Inc.)股价下跌。是 ☒ 不是 ☐ Rayonier,L.P.是 ☒ 不是 ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个互动数据文件。
雷诺公司(Rayonier Inc.)股价下跌。是 ☒ 不是 ☐ Rayonier,L.P.是 ☒ 不是 ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
雷奥尼尔,L.P. | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☒ | 规模较小的报告公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.) ☐ 雷奥尼尔,L.P. ☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
雷诺公司(Rayonier Inc.)股价下跌。是 ☐ 不是 ☒ Rayonier,L.P.是 ☐ 不是 ☒
截至2021年10月29日,Rayonier Inc.d 143,152,315 C普通股流通股。截至2021年10月29日,Rayonier,L.P.h广告3,851,897单位很出色。
解释性注释
这份报告综合了北卡罗来纳州的Rayonier公司和特拉华州的有限合伙企业Rayonier,L.P.截至2021年9月30日的季度10-Q表的季度报告。除非另有说明或上下文另有要求,否则所指的“Rayonier”或“公司”指的是Rayonier Inc.,提及的“经营合伙”指的是Rayonier,L.P.。提及的“我们”、“我们”和“我们”统称为Rayonier Inc.、经营合伙企业以及由Rayonier Inc.和/或经营合伙企业拥有或控制的实体/子公司。
Rayonier Inc.已选择从截至2004年12月31日的纳税年度开始,按照修订后的1986年国内收入法(Internal Revenue Code Of 1986)作为房地产投资信托基金(REIT)征税。本公司的结构为伞式合伙房地产投资信托基金(“UPREIT”),根据该结构,其几乎所有业务都通过经营合伙企业进行。雷奥尼尔公司是经营合伙企业的唯一普通合伙人。2020年5月8日,Rayonier,L.P.收购了特拉华州有限合伙企业Pope Resources(“Pope Resources”),并发行了约445万个经营合伙单位(“OP单位”或“可赎回经营合伙单位”),作为部分合并对价。这些运营单位通常被认为在经济上等同于Rayonier普通股,并获得与Rayonier普通股支付的股息相等的分配。看见注2-与Pope Resources合并有关合并的更多信息,请访问。
截至2021年9月30日,本公司拥有经营合伙企业97.3%的权益,其余2.7%权益由运营伙伴关系。作为经营合伙公司的唯一普通合伙人,雷奥尼尔公司对经营合伙公司的日常管理拥有独家控制权。
Rayonier Inc.和运营伙伴关系作为一项业务进行运营。经营伙伴关系的管理层由与Rayonier公司管理层相同的成员组成。作为控制经营伙伴关系的普通合伙人,Rayonier公司出于财务报告的目的合并Rayonier,L.P.,除了在经营伙伴关系中的投资外,没有其他重大资产或负债。
我们相信,将Rayonier Inc.和Rayonier,L.P.的季度报告合并到这份单一报告中会带来以下好处:
•加强投资者对Rayonier公司和运营伙伴关系的了解,使他们能够以与管理层相同的方式将业务视为一个单一的运营实体,并运营业务;
•通过减少重复披露和提供单一的综合文件,为投资者创造效率;以及
•与为每个实体准备单独的报告相比,生成与准备报告相关的时间和成本节约。
在雷诺公司作为一家合并公司的运营方式方面,雷诺公司和经营伙伴公司之间有一些重要的不同之处。除担任经营合伙企业的普通合伙人及不时发行股本或与股本有关的票据外,本公司本身并无经营业务。经营合伙企业直接或间接持有本公司的几乎所有资产。同样,所有债务均由经营合伙企业或由经营合伙企业拥有或控制的实体/子公司承担。经营合伙企业基本上承担了公司的所有业务,其结构为合伙企业,没有公开交易的股权。
为了帮助投资者了解本公司与经营伙伴关系之间的重大差异,本报告包括:
•Rayonier公司和Rayonier,L.P.的单独合并财务报表;
•合并财务报表附注,分别讨论每股及单位资料、非控股权益及股东权益及合伙人资本(视何者适用而定);
•联合管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析,包括与各报告实体相关的具体信息;
•单独的第1部分第4项与每个报告实体有关的控制和程序;
•另设第二部分第二项:与各申报单位有关的未登记股权证券销售和收益使用部分;
•附件31和32分别列出第二部分第6项中每个报告实体的证明。
目录
| | | | | | | | | | | |
项目 | | | 页面 |
| | 第一部分-财务信息 | |
1. | | 财务报表(未经审计) | 1 |
| | Rayonier Inc.: | |
| | 截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的合并损益表和全面收益表 | 1 |
| | 截至2021年9月30日和2020年12月31日的合并资产负债表 | 2 |
| | 截至2021年9月30日和2020年9月30日的季度和9个月股东权益变动表 | 3 |
| | 截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月合并现金流量表 | 7 |
| | 雷奥尼尔,L.P.: | |
| | 截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的合并损益表和全面收益表 | 9 |
| | 截至2021年9月30日和2020年12月31日的合并资产负债表 | 10 |
| | 截至2021年9月30日和2020年9月30日的季度和9个月资本变动表 | 11 |
| | 截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月合并现金流量表 | 14 |
| | 合并财务报表附注 | 16 |
2. | | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 54 |
3. | | 关于市场风险的定量和定性披露 | 84 |
4. | | 管制和程序 | 85 |
| | 第二部分-其他资料 | |
1. | | 法律程序 | 86 |
2. | | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 87 |
6. | | 陈列品 | 88 |
| | 签名 | 89 |
第一部分:报告财务信息。
项目1、会计报表编制、财务报表编制
雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)和子公司
合并损益表
和综合收益
(未经审计)
(千美元,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
销售额(注4) | $364,726 | | | $198,875 | | | $847,604 | | | $653,635 | |
成本和开支 | | | | | | | |
销售成本 | (233,308) | | | (180,944) | | | (578,937) | | | (545,333) | |
销售和一般费用 | (13,174) | | | (14,498) | | | (41,899) | | | (37,036) | |
其他营业收入(费用),净额(注18) | 5,070 | | | (1,653) | | | 9,474 | | | (19,247) | |
| (241,412) | | | (197,095) | | | (611,362) | | | (601,616) | |
营业收入 | 123,314 | | | 1,780 | | | 236,242 | | | 52,019 | |
利息支出 | (11,265) | | | (10,421) | | | (34,292) | | | (28,457) | |
利息和其他杂项收入(费用)净额 | 1,274 | | | (137) | | | 127 | | | 1,232 | |
所得税前收入(亏损) | 113,323 | | | (8,778) | | | 202,077 | | | 24,794 | |
所得税支出(注20) | (2,811) | | | (720) | | | (13,114) | | | (7,416) | |
净收益(亏损) | 110,512 | | | (9,498) | | | 188,963 | | | 17,378 | |
减去:可归因于经营合伙企业非控股权益的净(收入)亏损 | (2,210) | | | 25 | | | (4,303) | | | (195) | |
减去:可归因于合并关联公司非控股权益的净(收益)亏损 | (32,471) | | | 8,715 | | | (40,775) | | | 9,647 | |
可归因于Rayonier公司的净收益(亏损) | 75,831 | | | (758) | | | 143,885 | | | 26,830 | |
其他综合(亏损)收入 | | | | | | | |
外币换算调整,扣除所得税影响净额$0, $0, $0,及$0 | (6,622) | | | 12,476 | | | (19,670) | | | (8,290) | |
现金流对冲,扣除所得税影响净额为#美元833, $645, $2,207及$530 | 1,711 | | | 7,861 | | | 52,693 | | | (82,890) | |
养老金和退休后计划摊销,扣除所得税费用净额#美元0, $0, $0及$0 | 294 | | | 217 | | | 881 | | | 652 | |
其他综合(亏损)收入合计 | (4,617) | | | 20,554 | | | 33,904 | | | (90,528) | |
综合收益(亏损) | 105,895 | | | 11,056 | | | 222,867 | | | (73,150) | |
减去:可归因于经营合伙企业非控股权益的综合收入 | (2,118) | | | (508) | | | (5,490) | | | (1,184) | |
减去:可归因于合并附属公司非控股权益的全面(收益)亏损 | (31,099) | | | 5,017 | | | (36,168) | | | 10,761 | |
可归因于Rayonier公司的全面收益(亏损)。 | $72,678 | | | $15,565 | | | $181,209 | | | ($63,573) | |
每股普通股收益(注8) | | | | | | | |
可归因于Rayonier Inc.的每股基本收益(亏损)。 | $0.53 | | | ($0.01) | | | $1.03 | | | $0.20 | |
可归因于Rayonier Inc.的稀释后每股收益(亏损)。 | $0.53 | | | ($0.01) | | | $1.03 | | | $0.20 | |
雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)和子公司
综合资产负债表
(未经审计)
(千美元) | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
资产 |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物,不包括木材基金 | $419,604 | | | $80,454 | |
现金和现金等价物、木材基金 | 12,202 | | | 4,053 | |
现金和现金等价物合计 | 431,806 | | | 84,507 | |
受限现金,木材基金(T.N:行情)注22) | 49,209 | | | — | |
应收账款,减去坏账准备#美元81及$25 | 42,352 | | | 49,082 | |
| | | |
库存(注17) | 18,592 | | | 10,594 | |
| | | |
预付费用 | 19,362 | | | 16,168 | |
持有待售资产(注23) | 56,397 | | | 3,449 | |
其他流动资产 | 2,212 | | | 6,765 | |
流动资产总额 | 619,930 | | | 170,565 | |
木材和林地,扣除损耗和摊销后的净值 | 2,788,991 | | | 3,262,126 | |
提高和更好地利用林地和房地产开发 *投资(**)注16) | 110,592 | | | 108,518 | |
财产、厂房和设备 | | | |
土地 | 6,569 | | | 6,548 | |
建筑物 | 31,028 | | | 31,024 | |
机器设备 | 4,392 | | | 4,615 | |
在建工程正在进行中 | 710 | | | 452 | |
财产、厂房和设备合计(毛额) | 42,699 | | | 42,639 | |
减去累计折旧 | (14,167) | | | (12,238) | |
财产、厂房和设备合计,净额 | 28,532 | | | 30,401 | |
受限现金,不包括木材基金(T.N:行情)注22) | 625 | | | 2,975 | |
使用权资产 | 107,631 | | | 108,992 | |
其他资产 | 50,113 | | | 45,156 | |
总资产 | $3,706,414 | | | $3,728,733 | |
经营合伙企业的负债、非控股权益与股东权益 |
流动负债 | | | |
应付帐款 | $27,989 | | | $24,790 | |
| | | |
长期债务的当前到期日,净额,不包括木材基金(TIM.N:行情).注9) | 199,887 | | | — | |
| | | |
应计税 | 18,503 | | | 7,347 | |
| | | |
应计工资总额和福利 | 11,210 | | | 12,327 | |
应计利息 | 12,555 | | | 6,325 | |
递延收入 | 19,899 | | | 11,112 | |
应付分配,木材基金 | 49,209 | | | — | |
其他流动负债 | 28,983 | | | 29,234 | |
流动负债总额 | 368,235 | | | 91,135 | |
长期债务,净额,不包括木材基金(注9) | 1,167,967 | | | 1,300,336 | |
长期债务、净资产、木材基金(注9) | — | | | 60,179 | |
退休金及其他退休后福利(注19) | 22,173 | | | 23,344 | |
长期租赁负债 | 99,275 | | | 100,251 | |
其他非流动负债 | 115,749 | | | 160,722 | |
承担额和或有事项(附注12和13) | | | |
经营合伙企业的非控股权益(注6) | 140,555 | | | 130,121 | |
股东权益 | | | |
普通股,480,000,000授权股份,143,049,458和137,678,822已发行和已发行股份 | 1,296,877 | | | 1,101,675 | |
留存收益 | 450,076 | | | 446,267 | |
累计其他综合亏损(注21) | (36,560) | | | (73,885) | |
Total Rayonier Inc.股东权益 | 1,710,393 | | | 1,474,057 | |
合并关联公司的非控股权益(注6) | 82,067 | | | 388,588 | |
股东权益总额 | 1,792,460 | | | 1,862,645 | |
经营合伙企业总负债、非控股权益与股东权益 | $3,706,414 | | | $3,728,733 | |
请参阅合并财务报表附注。
雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)和子公司
合并股东权益变动表
(未经审计)
(千美元,共享数据除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 留用 收益 | | 累计 其他 综合损失 | | 合并关联公司中的非控股权益 | | 股东的 权益 |
| 股票 | | 金额 | |
余额,2021年1月1日 | 137,678,822 | | | $1,101,675 | | | $446,267 | | | ($73,885) | | | $388,588 | | | $1,862,645 | |
净收入 | — | | | — | | | 11,189 | | | — | | | 3,843 | | | 15,032 | |
可归因于经营合伙企业非控股权益的净收入 | — | | | — | | | (341) | | | — | | | — | | | (341) | |
股息(美元)0.27每股)(A) | — | | | — | | | (37,532) | | | — | | | — | | | (37,532) | |
根据“在市场上”的股票发行,扣除佣金和发行成本后的净额为#美元。197 | 1,107,814 | | | 36,708 | | | — | | | — | | | — | | | 36,708 | |
根据激励性股票计划发行股票 | 39,140 | | | 1,166 | | | — | | | — | | | — | | | 1,166 | |
基于股票的薪酬 | — | | | 2,156 | | | — | | | — | | | — | | | 2,156 | |
普通股回购 | (5,020) | | | (155) | | | — | | | — | | | — | | | (155) | |
合并关联企业非控股权益的计量期调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 655 | | | 655 | |
论合伙经营中非控股利益的调整 | — | | | — | | | (11,867) | | | — | | | — | | | (11,867) | |
将单位转换为普通股 | 150,134 | | | 4,715 | | | — | | | — | | | — | | | 4,715 | |
养老金和退休后计划负债摊销 | — | | | — | | | — | | | 294 | | | — | | | 294 | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | (11,652) | | | (2,636) | | | (14,288) | |
现金流对冲 | — | | | — | | | — | | | 61,628 | | | (627) | | | 61,001 | |
将其他综合收益分配给经营合伙企业中的非控股权益 | — | | | — | | | — | | | (1,531) | | | — | | | (1,531) | |
向合并关联公司中的非控股权益分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,737) | | | (8,737) | |
平衡,2021年3月31日 | 138,970,890 | | | $1,146,265 | | | $407,716 | | | ($25,146) | | | $381,086 | | | $1,909,921 | |
净收入 | — | | | — | | | 58,959 | | | — | | | 4,461 | | | 63,420 | |
可归因于经营合伙企业非控股权益的净收入 | — | | | — | | | (1,753) | | | — | | | — | | | (1,753) | |
股息(美元)0.27每股)(A) | — | | | — | | | (37,981) | | | — | | | — | | | (37,981) | |
根据“在市场上”的股票发行,扣除佣金和发行成本后的净额为#美元。927 | 2,199,459 | | | 79,994 | | | — | | | — | | | — | | | 79,994 | |
根据激励性股票计划发行股票 | 185,544 | | | 3,325 | | | — | | | — | | | — | | | 3,325 | |
基于股票的薪酬 | — | | | 2,852 | | | — | | | — | | | — | | | 2,852 | |
普通股回购 | (42,425) | | | (1,453) | | | — | | | — | | | — | | | (1,453) | |
合并关联企业非控股权益的计量期调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,034 | | | 9,034 | |
论合伙经营中非控股利益的调整 | — | | | — | | | (15,410) | | | — | | | — | | | (15,410) | |
将单位转换为普通股 | 6,439 | | | 241 | | | — | | | — | | | — | | | 241 | |
养老金和退休后计划负债摊销 | — | | | — | | | — | | | 294 | | | — | | | 294 | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | 1,025 | | | 214 | | | 1,239 | |
现金流对冲 | — | | | — | | | — | | | (9,833) | | | (186) | | | (10,019) | |
将其他综合损失分摊给经营合伙企业中的非控股权益 | — | | | — | | | — | | | 253 | | | — | | | 253 | |
向合并关联公司中的非控股权益分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,474) | | | (6,474) | |
余额,2021年6月30日 | 141,319,907 | | | $1,231,224 | | | $411,531 | | | ($33,407) | | | $388,135 | | | $1,997,483 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
余额,2021年6月30日 | 141,319,907 | | | $1,231,224 | | | $411,531 | | | ($33,407) | | | $388,135 | | | $1,997,483 | |
净收入 | — | | | — | | | 78,041 | | | — | | | 32,471 | | | 110,512 | |
可归因于经营合伙企业非控股权益的净收入 | — | | | — | | | (2,210) | | | — | | | — | | | (2,210) | |
股息(美元)0.27每股)(A) | — | | | — | | | (39,032) | | | — | | | — | | | (39,032) | |
根据“在市场上”的股票发行,扣除佣金和发行成本后的净额为#美元。691 | 1,390,968 | | | 51,132 | | | — | | | — | | | — | | | 51,132 | |
根据激励性股票计划发行股票 | 5,740 | | | 183 | | | — | | | — | | | — | | | 183 | |
基于股票的薪酬 | — | | | 2,086 | | | — | | | — | | | — | | | 2,086 | |
普通股回购 | (175) | | | (6) | | | — | | | — | | | — | | | (6) | |
| | | | | | | | | | | |
合并关联公司中非控股权益的处置 | — | | | — | | | — | | | — | | | (255,486) | | | (255,486) | |
论合伙经营中非控股利益的调整 | — | | | — | | | 1,746 | | | — | | | — | | | 1,746 | |
将普通股单位转换为普通股 | 333,018 | | | 12,258 | | | — | | | — | | | — | | | 12,258 | |
养老金和退休后计划负债摊销 | — | | | — | | | — | | | 294 | | | — | | | 294 | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | (5,743) | | | (879) | | | (6,622) | |
现金流对冲 | — | | | — | | | — | | | 2,204 | | | (493) | | | 1,711 | |
将其他综合损失分摊给经营合伙企业中的非控股权益 | — | | | — | | | — | | | 92 | | | — | | | 92 | |
向合并关联公司中的非控股权益分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | (53,562) | | | (53,562) | |
合并联营公司的非控股权益赎回股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | (28,119) | | | (28,119) | |
余额,2021年9月30日 | 143,049,458 | | | $1,296,877 | | | $450,076 | | | ($36,560) | | | $82,067 | | | $1,792,460 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 留用 收益 | | 累计 其他 全面 损失 | | 合并关联公司中的非控股权益 | | 股东的 权益 |
| 股票 | | 金额 | |
平衡,2020年1月1日 | 129,331,069 | | | $888,177 | | | $583,006 | | | ($31,202) | | | $97,661 | | | $1,537,642 | |
| | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | 25,854 | | | — | | | 567 | | | 26,421 | |
股息(美元)0.27每股) | — | | | — | | | (34,813) | | | — | | | — | | | (34,813) | |
根据激励性股票计划发行股票 | 2,407 | | | 66 | | | — | | | — | | | — | | | 66 | |
基于股票的薪酬 | — | | | 1,510 | | | — | | | — | | | — | | | 1,510 | |
普通股回购 | (152,237) | | | — | | | (3,152) | | | — | | | — | | | (3,152) | |
养老金和退休后计划负债摊销 | — | | | — | | | — | | | 217 | | | — | | | 217 | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | (33,894) | | | (10,129) | | | (44,023) | |
现金流对冲 | — | | | — | | | — | | | (82,376) | | | (1,099) | | | (83,475) | |
| | | | | | | | | | | |
向合并关联公司中的非控股权益分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | (725) | | | (725) | |
平衡,2020年3月31日 | 129,181,239 | | | $889,753 | | | $570,895 | | | ($147,255) | | | $86,275 | | | $1,399,668 | |
发行与Pope Resources合并相关的股票 | 7,181,071 | | | 172,418 | | | — | | | — | | | — | | | 172,418 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | 1,954 | | | — | | | (1,499) | | | 455 | |
可归因于经营合伙企业非控股权益的净收入 | — | | | — | | | (219) | | | — | | | — | | | (219) | |
股息(美元)0.27每股)(A) | — | | | — | | | (36,957) | | | — | | | — | | | (36,957) | |
根据激励性股票计划发行股票 | 215,970 | | | 222 | | | — | | | — | | | — | | | 222 | |
基于股票的薪酬 | — | | | 2,668 | | | — | | | — | | | — | | | 2,668 | |
普通股回购 | (66,168) | | | (1,572) | | | — | | | — | | | — | | | (1,572) | |
收购合并关联公司的非控股权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 372,381 | | | 372,381 | |
论合伙经营中非控股利益的调整 | — | | | — | | | (3,992) | | | — | | | — | | | (3,992) | |
养老金和退休后计划负债摊销 | — | | | — | | | — | | | 217 | | | — | | | 217 | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | 17,872 | | | 5,386 | | | 23,258 | |
现金流对冲 | — | | | — | | | — | | | (8,306) | | | 1,030 | | | (7,276) | |
将其他综合收益分配给经营合伙企业中的非控股权益 | — | | | — | | | — | | | (457) | | | — | | | (457) | |
向合并关联公司中的非控股权益分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,856) | | | (6,856) | |
平衡,2020年6月30日 | 136,512,112 | | | $1,063,489 | | | $531,681 | | | ($137,929) | | | $456,717 | | | $1,913,958 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2020年6月30日 | 136,512,112 | | | $1,063,489 | | | $531,681 | | | ($137,929) | | | $456,717 | | | $1,913,958 | |
净损失 | — | | | — | | | (783) | | | — | | | (8,715) | | | (9,498) | |
应占经营合伙企业非控股权益的净亏损 | — | | | — | | | 25 | | | — | | | — | | | 25 | |
股息(美元)0.27每股)(A) | — | | | — | | | (37,257) | | | — | | | — | | | (37,257) | |
与“At-the-Market”(自动柜员机)服务计划相关的成本 | — | | | (456) | | | — | | | — | | | — | | | (456) | |
根据激励性股票计划发行股票 | 6,079 | | | 167 | | | — | | | — | | | — | | | 167 | |
基于股票的薪酬 | — | | | 1,965 | | | — | | | — | | | — | | | 1,965 | |
普通股回购 | (1,185) | | | (4) | | | — | | | — | | | — | | | (4) | |
合并关联企业非控股权益的计量期调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (701) | | | (701) | |
论合伙经营中非控股利益的调整 | — | | | — | | | (8,030) | | | — | | | — | | | (8,030) | |
将普通股单位转换为普通股 | 1,000 | | | 27 | | | — | | | — | | | — | | | 27 | |
养老金和退休后计划负债摊销 | — | | | — | | | — | | | 217 | | | — | | | 217 | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | 9,160 | | | 3,316 | | | 12,476 | |
现金流对冲 | — | | | — | | | — | | | 7,479 | | | 382 | | | 7,861 | |
将其他综合收益分配给经营合伙企业中的非控股权益 | — | | | — | | | — | | | (532) | | | — | | | (532) | |
向合并关联公司中的非控股权益分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | (667) | | | (667) | |
合并联营公司的非控股权益赎回股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | (28,403) | | | (28,403) | |
平衡,2020年9月30日 | 136,518,006 | | | $1,065,188 | | | $485,636 | | | ($121,605) | | | $421,929 | | | $1,851,148 | |
(a)有关向运营合伙企业中的非控股权益分配的信息,请参阅雷诺公司现金流量表合并报表和附注6-非控制性权益.
请参阅合并财务报表附注。
雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)和子公司
合并现金流量表
(未经审计)
(千美元) | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 |
经营活动 | | | |
净收入 | $188,963 | | | $17,378 | |
将净收入与经营活动提供的现金进行调整: | | | |
折旧、损耗和摊销 | 121,234 | | | 119,479 | |
土地非现金成本与改善发展 | 22,818 | | | 20,701 | |
股权激励薪酬费用 | 7,094 | | | 6,143 | |
递延所得税 | 7,618 | | | 10,267 | |
养老金和退休后计划损失摊销 | 881 | | | 652 | |
因伤亡事件导致的木材核销 | — | | | 15,203 | |
出售大量林地的收益 | (44,800) | | | (28,655) | |
出售木材基金III和IV的收益 | (3,729) | | | — | |
基金II林地处置收益 | (35,951) | | | — | |
其他 | 12,161 | | | (6,986) | |
营业资产和负债变动情况: | | | |
应收账款 | 3,192 | | | (14,089) | |
盘存 | (1,081) | | | (2,310) | |
应付帐款 | 3,350 | | | 6,553 | |
| | | |
所有其他经营活动 | (4,306) | | | (6,352) | |
经营活动提供的现金 | 277,444 | | | 137,984 | |
投资活动 | | | |
资本支出 | (47,497) | | | (44,679) | |
| | | |
房地产开发投资 | (9,165) | | | (5,448) | |
| | | |
购买林地 | (51,921) | | | (24,379) | |
| | | |
大量处置林地的净收益 | 54,698 | | | 115,666 | |
出售木材基金III和IV的净收益 | 31,068 | | | — | |
基金II林地处置净收益 | 85,199 | | | — | |
| | | |
与Pope Resources合并的净现金对价 | — | | | (231,068) | |
其他 | 6,952 | | | 5,127 | |
投资活动提供(用于)的现金 | 69,334 | | | (184,781) | |
融资活动 | | | |
发债 | 446,378 | | | 320,000 | |
偿还债务 | (420,000) | | | (132,000) | |
普通股支付的股息 | (114,261) | | | (109,136) | |
对经营合伙企业中非控股利益的分配 | (3,373) | | | (2,401) | |
| | | |
根据激励性股票计划发行普通股所得款项 | 4,674 | | | 233 | |
根据“在市场上”(ATM)股权发行计划发行普通股的收益,扣除佣金和发行成本后的净额 | 166,549 | | | (456) | |
| | | |
| | | |
普通股回购 | (1,614) | | | (1,577) | |
发债成本 | (4,829) | | | (2,483) | |
| | | |
根据回购计划进行的普通股回购 | — | | | (3,152) | |
| | | |
合并联营公司的非控股权益赎回股份 | — | | | (5,113) | |
向合并关联公司中的非控股权益分配 | (19,564) | | | (8,247) | |
NWFCS债务预付整体费 | (6,234) | | | — | |
| | | |
融资活动提供的现金 | 47,726 | | | 55,668 | |
汇率变动对现金的影响 | (346) | | | (213) | |
现金、现金等价物和限制性现金 | | | |
现金、现金等价物和限制性现金的变动 | 394,158 | | | 8,658 | |
年初余额 | 87,482 | | | 69,968 | |
期末余额 | $481,640 | | | $78,626 | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
现金流量信息的补充披露 | | | |
期内支付的现金: | | | |
利息(A) | $24,680 | | | $25,546 | |
所得税 | 7,306 | | | 621 | |
非现金投资活动: | | | |
借记购入的资本性资产 | 4,726 | | | 3,250 | |
非现金融资活动: | | | |
与Pope Resources合并的股权对价 | — | | | $172,640 | |
可赎回经营合伙单位对与蒲柏资源合并的考虑 | — | | | 106,752 | |
| | | |
| | | |
| | | |
(a)支付的利息是扣除赞助付款人后的净额。收到的TS共$6.8百万and $4.7截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月分别为100万美元。有关赞助付款的更多信息,请参阅2020年10-K表格中的附注8-债务。
请参阅合并财务报表附注。
Rayonier,L.P.及其子公司
合并损益表
和综合收益
(未经审计)
(千美元,单位金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
销售额(注4) | $364,726 | | | $198,875 | | | $847,604 | | | $653,635 | |
成本和开支 | | | | | | | |
销售成本 | (233,308) | | | (180,944) | | | (578,937) | | | (545,333) | |
销售和一般费用 | (13,174) | | | (14,498) | | | (41,899) | | | (37,036) | |
其他营业收入(费用),净额(注18) | 5,070 | | | (1,653) | | | 9,474 | | | (19,247) | |
| (241,412) | | | (197,095) | | | (611,362) | | | (601,616) | |
营业收入 | 123,314 | | | 1,780 | | | 236,242 | | | 52,019 | |
利息支出 | (11,265) | | | (10,421) | | | (34,292) | | | (28,457) | |
利息和其他杂项收入(费用)净额 | 1,274 | | | (137) | | | 127 | | | 1,232 | |
所得税前收入(亏损) | 113,323 | | | (8,778) | | | 202,077 | | | 24,794 | |
所得税支出(注20) | (2,811) | | | (720) | | | (13,114) | | | (7,416) | |
净收益(亏损) | 110,512 | | | (9,498) | | | 188,963 | | | 17,378 | |
减去:可归因于合并关联公司非控股权益的净(收益)亏损 | (32,471) | | | 8,715 | | | (40,775) | | | 9,647 | |
可归因于Rayonier,L.P.单位持有人的净收益(亏损) | 78,041 | | | (783) | | | 148,188 | | | 27,025 | |
其他综合(亏损)收入 | | | | | | | |
外币换算调整,扣除所得税影响净额$0, $0, $0及$0 | (6,622) | | | 12,476 | | | (19,670) | | | (8,290) | |
现金流对冲,扣除所得税影响净额为#美元833, $645, $2,207及$530 | 1,711 | | | 7,861 | | | 52,693 | | | (82,890) | |
养老金和退休后计划摊销,扣除所得税费用净额#美元0, $0, $0及$0 | 294 | | | 217 | | | 881 | | | 652 | |
其他综合(亏损)收入合计 | (4,617) | | | 20,554 | | | 33,904 | | | (90,528) | |
综合收益(亏损) | 105,895 | | | 11,056 | | | 222,867 | | | (73,150) | |
减去:可归因于合并附属公司非控股权益的全面(收益)亏损 | (31,099) | | | 5,017 | | | (36,168) | | | 10,761 | |
可归因于Rayonier,L.P.单位持有人的全面收益(亏损) | $74,796 | | | $16,073 | | | $186,699 | | | ($62,389) | |
每单位盈利(注8) | | | | | | | |
单位基本收益(亏损)可归因于Rayonier,L.P. | $0.53 | | | ($0.01) | | | $1.03 | | | $0.20 | |
单位稀释收益(亏损)可归因于Rayonier,L.P. | $0.53 | | | ($0.01) | | | $1.03 | | | $0.20 | |
Rayonier,L.P.及其子公司
综合资产负债表
(未经审计)
(千美元) | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
资产 |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物,不包括木材基金 | $419,604 | | | $80,454 | |
现金和现金等价物、木材基金 | 12,202 | | | 4,053 | |
现金和现金等价物合计 | 431,806 | | | 84,507 | |
受限现金,木材基金(T.N:行情)注22) | 49,209 | | | — | |
应收账款,减去坏账准备#美元81及$25 | 42,352 | | | 49,082 | |
| | | |
库存(注17) | 18,592 | | | 10,594 | |
| | | |
预付费用 | 19,362 | | | 16,168 | |
持有待售资产(注23) | 56,397 | | | 3,449 | |
其他流动资产 | 2,212 | | | 6,765 | |
流动资产总额 | 619,930 | | | 170,565 | |
木材和林地,扣除损耗和摊销后的净值 | 2,788,991 | | | 3,262,126 | |
提高和更好地利用林地和房地产开发 *投资(**)注16) | 110,592 | | | 108,518 | |
财产、厂房和设备 | | | |
土地 | 6,569 | | | 6,548 | |
建筑物 | 31,028 | | | 31,024 | |
机器设备 | 4,392 | | | 4,615 | |
在建工程正在进行中 | 710 | | | 452 | |
财产、厂房和设备合计(毛额) | 42,699 | | | 42,639 | |
减去累计折旧 | (14,167) | | | (12,238) | |
财产、厂房和设备合计,净额 | 28,532 | | | 30,401 | |
受限现金,不包括木材基金(T.N:行情)注22) | 625 | | | 2,975 | |
使用权资产 | 107,631 | | | 108,992 | |
其他资产 | 50,113 | | | 45,156 | |
总资产 | $3,706,414 | | | $3,728,733 | |
**包括其他负债、可赎回的经营合伙单位和资本 |
流动负债 | | | |
应付帐款 | $27,989 | | | $24,790 | |
| | | |
长期债务的当前到期日,净额,不包括木材基金(TIM.N:行情).注9) | 199,887 | | | — | |
| | | |
应计税 | 18,503 | | | 7,347 | |
| | | |
应计工资总额和福利 | 11,210 | | | 12,327 | |
应计利息 | 12,555 | | | 6,325 | |
递延收入 | 19,899 | | | 11,112 | |
应付分配,木材基金 | 49,209 | | | — | |
其他流动负债 | 28,983 | | | 29,234 | |
流动负债总额 | 368,235 | | | 91,135 | |
长期债务,净额,不包括木材基金(注9) | 1,167,967 | | | 1,300,336 | |
长期债务、净资产、木材基金(注9) | — | | | 60,179 | |
退休金及其他退休后福利(注19) | 22,173 | | | 23,344 | |
长期租赁负债 | 99,275 | | | 100,251 | |
其他非流动负债 | 115,749 | | | 160,722 | |
| | | |
承担额和或有事项(附注12和13) | | | |
可赎回的营运伙伴单位(注6) 3,939,309和4,428,900未完成的单位分别为 | 140,555 | | | 130,121 | |
资本 | | | |
普通合伙人资本 | 17,432 | | | 15,454 | |
有限责任合伙人的资本 | 1,725,795 | | | 1,529,948 | |
累计其他综合亏损(注21) | (32,834) | | | (71,345) | |
总控股权益资本 | 1,710,393 | | | 1,474,057 | |
合并关联公司的非控股权益(注6) | 82,067 | | | 388,588 | |
总资本 | 1,792,460 | | | 1,862,645 | |
总负债、可赎回的经营合伙单位和资本 | $3,706,414 | | | $3,728,733 | |
请参阅合并财务报表附注。
Rayonier,L.P.及其子公司
合并资本变动表
(未经审计)
(千美元,共享数据除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 单位 | | 累计 其他 综合损失 | | 合并关联公司中的非控股权益 | | 总资本 | | |
| | 普通合伙人资本 | | 有限合伙人资本 | | | |
余额,2021年1月1日 | | $15,454 | | | $1,529,948 | | | ($71,345) | | | $388,588 | | | $1,862,645 | | | |
净收入 | | 112 | | | 11,077 | | | — | | | 3,843 | | | 15,032 | | | |
单位分布($0.27每单位) | | (387) | | | (38,300) | | | — | | | — | | | (38,687) | | | |
根据“在市场上”的股票发行,扣除佣金和发行成本后的单位发行,净额为#美元。197 | | 367 | | | 36,341 | | | — | | | — | | | 36,708 | | | |
股票激励计划下单位的发行 | | 12 | | | 1,154 | | | — | | | — | | | 1,166 | | | |
基于股票的薪酬 | | 22 | | | 2,134 | | | — | | | — | | | 2,156 | | | |
回购单位 | | (2) | | | (153) | | | — | | | — | | | (155) | | | |
可赎回经营合伙单位的调整 | | (126) | | | (12,458) | | | — | | | — | | | (12,584) | | | |
将单位转换为普通股 | | 47 | | | 4,668 | | | — | | | — | | | 4,715 | | | |
合并关联企业非控股权益的计量期调整 | | — | | | — | | | — | | | 655 | | | 655 | | | |
养老金和退休后计划负债摊销 | | — | | | — | | | 294 | | | — | | | 294 | | | |
外币折算调整 | | — | | | — | | | (11,652) | | | (2,636) | | | (14,288) | | | |
现金流对冲 | | — | | | — | | | 61,628 | | | (627) | | | 61,001 | | | |
向合并关联公司中的非控股权益分配 | | — | | | — | | | — | | | (8,737) | | | (8,737) | | | |
平衡,2021年3月31日 | | $15,499 | | | $1,534,411 | | | ($21,075) | | | $381,086 | | | $1,909,921 | | | |
净收入 | | 590 | | | 58,369 | | | — | | | 4,461 | | | 63,420 | | | |
单位分布($0.27每单位) | | (391) | | | (38,744) | | | — | | | — | | | (39,135) | | | |
根据“在市场上”的股票发行,扣除佣金和发行成本后的单位发行,净额为#美元。927 | | 800 | | | 79,194 | | | — | | | — | | | 79,994 | | | |
股票激励计划下单位的发行 | | 33 | | | 3,292 | | | — | | | — | | | 3,325 | | | |
基于股票的薪酬 | | 29 | | | 2,823 | | | — | | | — | | | 2,852 | | | |
回购单位 | | (15) | | | (1,438) | | | — | | | — | | | (1,453) | | | |
可赎回经营合伙单位的调整 | | (158) | | | (15,598) | | | — | | | — | | | (15,756) | | | |
将单位转换为普通股 | | 2 | | | 239 | | | — | | | — | | | 241 | | | |
合并关联企业非控股权益的计量期调整 | | — | | | — | | | — | | | 9,034 | | | 9,034 | | | |
养老金和退休后计划负债摊销 | | — | | | — | | | 294 | | | — | | | 294 | | | |
外币折算调整 | | — | | | — | | | 1,025 | | | 214 | | | 1,239 | | | |
现金流对冲 | | — | | | — | | | (9,833) | | | (186) | | | (10,019) | | | |
向合并关联公司中的非控股权益分配 | | — | | | — | | | — | | | (6,474) | | | (6,474) | | | |
余额,2021年6月30日 | | $16,389 | | | $1,622,548 | | | ($29,589) | | | $388,135 | | | $1,997,483 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
余额,2021年6月30日 | | $16,389 | | | $1,622,548 | | | ($29,589) | | | $388,135 | | | $1,997,483 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
净收入 | | 780 | | | 77,261 | | | — | | | 32,471 | | | 110,512 | | | |
单位分布($0.27每单位) | | (401) | | | (39,695) | | | — | | | — | | | (40,096) | | | |
根据“在市场上”的股票发行,扣除佣金和发行成本后的单位发行,净额为#美元。691 | | 511 | | | 50,621 | | | — | | | — | | | 51,132 | | | |
股票激励计划下单位的发行 | | 2 | | | 181 | | | — | | | — | | | 183 | | | |
基于股票的薪酬 | | 21 | | | 2,065 | | | — | | | — | | | 2,086 | | | |
回购单位 | | — | | | (6) | | | — | | | — | | | (6) | | | |
可赎回经营合伙单位的调整 | | 7 | | | 685 | | | — | | | — | | | 692 | | | |
将单位转换为普通股 | | 123 | | | 12,135 | | | — | | | — | | | 12,258 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
合并关联公司中非控股权益的处置 | | — | | | — | | | — | | | (255,486) | | | (255,486) | | | |
养老金和退休后计划负债摊销 | | — | | | — | | | 294 | | | — | | | 294 | | | |
外币折算调整 | | — | | | — | | | (5,743) | | | (879) | | | (6,622) | | | |
现金流对冲 | | — | | | — | | | 2,204 | | | (493) | | | 1,711 | | | |
向合并关联公司中的非控股权益分配 | | — | | | — | | | — | | | (53,562) | | | (53,562) | | | |
在合并联营公司中的非控股权益赎回单位等价物 | | — | | | — | | | — | | | (28,119) | | | (28,119) | | | |
余额,2021年9月30日 | | $17,432 | | | $1,725,795 | | | ($32,834) | | | $82,067 | | | $1,792,460 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 单位 | | 累计 其他 全面 损失 | | 合并关联公司中的非控股权益 | | 总资本 |
| 普通合伙人资本 | | 有限合伙人资本 | |
平衡,2020年1月1日 | $14,712 | | | $1,456,471 | | | ($31,202) | | | $97,661 | | | $1,537,642 | |
净收入 | 259 | | | 25,595 | | | — | | | 567 | | | 26,421 | |
单位分布($0.27每单位) | (349) | | | (34,464) | | | — | | | — | | | (34,813) | |
股票激励计划下单位的发行 | 1 | | | 65 | | | — | | | — | | | 66 | |
基于股票的薪酬 | 15 | | | 1,495 | | | — | | | — | | | 1,510 | |
回购单位 | (32) | | | (3,120) | | | — | | | — | | | (3,152) | |
养老金和退休后计划负债摊销 | — | | | — | | | 217 | | | — | | | 217 | |
外币折算调整 | — | | | — | | | (33,894) | | | (10,129) | | | (44,023) | |
现金流对冲 | — | | | — | | | (82,376) | | | (1,099) | | | (83,475) | |
向合并关联公司中的非控股权益分配 | — | | | — | | | — | | | (725) | | | (725) | |
平衡,2020年3月31日 | $14,606 | | | $1,446,042 | | | ($147,255) | | | $86,275 | | | $1,399,668 | |
发行与Pope Resources合并相关的单位 | 1,724 | | | 170,694 | | | — | | | — | | | 172,418 | |
净收益(亏损) | 20 | | | 1,934 | | | — | | | (1,499) | | | 455 | |
单位分布($0.27每单位) | (382) | | | (37,775) | | | — | | | — | | | (38,157) | |
股票激励计划下单位的发行 | 2 | | | 220 | | | — | | | — | | | 222 | |
基于股票的薪酬 | 27 | | | 2,641 | | | — | | | — | | | 2,668 | |
回购单位 | (15) | | | (1,557) | | | — | | | — | | | (1,572) | |
可赎回经营合伙单位的调整 | (35) | | | (3,433) | | | — | | | — | | | (3,468) | |
收购合并关联公司的非控股权益 | — | | | — | | | — | | | 372,381 | | | 372,381 | |
养老金和退休后计划负债摊销 | — | | | — | | | 217 | | | — | | | 217 | |
外币折算调整 | — | | | — | | | 17,872 | | | 5,386 | | | 23,258 | |
现金流对冲 | — | | | — | | | (8,306) | | | 1,030 | | | (7,276) | |
向合并关联公司中的非控股权益分配 | — | | | — | | | — | | | (6,856) | | | (6,856) | |
平衡,2020年6月30日 | $15,947 | | | $1,578,766 | | | ($137,472) | | | $456,717 | | | $1,913,958 | |
净损失 | (8) | | | (775) | | | — | | | (8,715) | | | (9,498) | |
单位分布($0.27每单位) | (385) | | | (38,072) | | | — | | | — | | | (38,457) | |
与“在市场上”(ATM)计划相关的成本 | (5) | | | (451) | | | — | | | — | | | (456) | |
股票激励计划下单位的发行 | 2 | | | 165 | | | — | | | — | | | 167 | |
基于股票的薪酬 | 20 | | | 1,945 | | | — | | | — | | | 1,965 | |
回购单位 | — | | | (4) | | | — | | | — | | | (4) | |
| | | | | | | | | |
可赎回经营合伙单位的调整 | (73) | | | (7,264) | | | — | | | — | | | (7,337) | |
将单位转换为普通股 | — | | | 27 | | | — | | | — | | | 27 | |
合并关联企业非控股权益的计量期调整 | — | | | — | | | — | | | (701) | | | (701) | |
养老金和退休后计划负债摊销 | — | | | — | | | 217 | | | — | | | 217 | |
外币折算调整 | — | | | — | | | 9,160 | | | 3,316 | | | 12,476 | |
现金流对冲 | — | | | — | | | 7,479 | | | 382 | | | 7,861 | |
向合并关联公司中的非控股权益分配 | — | | | — | | | — | | | (667) | | | (667) | |
在合并联营公司中的非控股权益赎回单位等价物 | — | | | — | | | — | | | (28,403) | | | (28,403) | |
平衡,2020年9月30日 | $15,498 | | | $1,534,337 | | | ($120,616) | | | $421,929 | | | $1,851,148 | |
请参阅合并财务报表附注。
Rayonier,L.P.及其子公司
合并现金流量表
(未经审计)
(千美元) | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 |
经营活动 | | | |
净收入 | $188,963 | | | $17,378 | |
将净收入与经营活动提供的现金进行调整: | | | |
折旧、损耗和摊销 | 121,234 | | | 119,479 | |
土地非现金成本与改善发展 | 22,818 | | | 20,701 | |
股权激励薪酬费用 | 7,094 | | | 6,143 | |
递延所得税 | 7,618 | | | 10,267 | |
养老金和退休后计划损失摊销 | 881 | | | 652 | |
因伤亡事件导致的木材核销 | — | | | 15,203 | |
出售大量林地的收益 | (44,800) | | | (28,655) | |
出售木材基金III和IV的收益 | (3,729) | | | — | |
基金II林地处置收益 | (35,951) | | | — | |
其他 | 12,161 | | | (6,986) | |
营业资产和负债变动情况: | | | |
应收账款 | 3,192 | | | (14,089) | |
盘存 | (1,081) | | | (2,310) | |
应付帐款 | 3,350 | | | 6,553 | |
| | | |
所有其他经营活动 | (4,306) | | | (6,352) | |
经营活动提供的现金 | 277,444 | | | 137,984 | |
投资活动 | | | |
资本支出 | (47,497) | | | (44,679) | |
| | | |
房地产开发投资 | (9,165) | | | (5,448) | |
| | | |
购买林地 | (51,921) | | | (24,379) | |
| | | |
大量处置林地的净收益 | 54,698 | | | 115,666 | |
出售木材基金III和IV的净收益 | 31,068 | | | — | |
基金II林地处置净收益 | 85,199 | | | — | |
| | | |
与教皇资源公司合并的现金对价,扣除收购的现金 | — | | | (231,068) | |
其他 | 6,952 | | | 5,127 | |
投资活动提供(用于)的现金 | 69,334 | | | (184,781) | |
融资活动 | | | |
发债 | 446,378 | | | 320,000 | |
偿还债务 | (420,000) | | | (132,000) | |
单位上的分布 | (117,634) | | | (111,537) | |
发行激励性股票计划单位所得款项 | 4,674 | | | 233 | |
根据“在市场上”(ATM)股票发行计划发行单位的收益,扣除佣金和发行成本后的净额 | 166,549 | | | (456) | |
| | | |
| | | |
回购单位 | (1,614) | | | (1,577) | |
发债成本 | (4,829) | | | (2,483) | |
| | | |
回购计划下的单位回购 | — | | | (3,152) | |
| | | |
合并联营公司的非控股权益赎回股份 | — | | | (5,113) | |
向合并关联公司中的非控股权益分配 | (19,564) | | | (8,247) | |
NWFCS债务预付整体费 | (6,234) | | | — | |
| | | |
融资活动提供的现金 | 47,726 | | | 55,668 | |
汇率变动对现金的影响 | (346) | | | (213) | |
现金、现金等价物和限制性现金 | | | |
现金、现金等价物和限制性现金的变动 | 394,158 | | | 8,658 | |
年初余额 | 87,482 | | | 69,968 | |
期末余额 | $481,640 | | | $78,626 | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
现金流量信息的补充披露 | | | |
期内支付的现金: | | | |
利息(A) | $24,680 | | | $25,546 | |
所得税 | 7,306 | | | 621 | |
非现金投资活动: | | | |
借记购入的资本性资产 | 4,726 | | | 3,250 | |
非现金融资活动: | | | |
与Pope Resources合并的股权对价 | — | | | $172,640 | |
可赎回经营合伙单位对与蒲柏资源合并的考虑 | — | | | 106,752 | |
| | | |
| | | |
| | | |
(a)支付的利息是扣除赞助付款人后的净额。接收的TS数为$6.81000万美元一个d $4.7截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月分别为3.6亿美元和3.8亿美元。有关赞助付款的更多信息,请参阅2020年10-K表格中的附注8-债务。
请参阅合并财务报表附注。
目录
雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)和子公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
1.陈述的基础
Rayonier Inc.及其子公司和Rayonier,L.P.未经审核的综合财务报表及其附注是根据美国公认的中期财务信息会计原则以及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则和规定编制的。
Rayonier公司和Rayonier,L.P.年终资产负债表信息是从本文未包括的经审计的财务报表中得出的。管理层认为,这些财务报表和附注反映了为公平列报所列示期间的经营结果、财务状况和现金流量所需的任何调整(所有这些调整都是正常的经常性调整)。这些报表和说明应与我们提交给美国证券交易委员会的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的财务报表和补充数据结合阅读(以下简称“2020年Form 10-K”)。
2020年5月8日,Rayonier,L.P.收购了Pope Resources,成为Pope Resources的普通合伙人。截至2021年9月30日,公司拥有97.3经营合伙企业的%权益,其余权益2.7经营合伙有限责任合伙人拥有的%权益。作为经营合伙公司的唯一普通合伙人,雷奥尼尔公司对经营合伙公司的日常管理拥有独家控制权。请看注2-与Pope Resources合并和附注24--整合和重组费用了解有关合并的更多信息。
重要会计政策更新摘要
有关我们其他重要会计政策的完整说明,请参阅注1-重要会计政策摘要在我们2020年的10-K表格中。
木材资金的处置
在完成教皇资源公司的合并后,我们成为了三私募股权木材基金、基金二、基金三和基金四,包括141,000在太平洋西北部的几英亩土地上,并获得了基金的所有权权益20%, 5%和15%。
2021年7月21日,我们将基金III和基金IV的管理权以及我们在这两只基金中的所有权权益出售给了BTG Ptual的Timberland Investment Group(TIG),总收购价为#美元。35.92000万。
在2021年9月30日,我们卖出了大约13,000华盛顿数英亩林地由基金II以#美元持有87.12000万。截至2021年9月30日,我们将基金II的木材和林地的剩余部分归类为我们综合资产负债表中持有的待售资产,因为清算基金II的过程已经开始。看见附注6-非控制性权益, 附注23-持有待售资产和下面本备注的后续事件部分,了解更多信息。
新会计准则
2020年3月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU第2020-04号,参考汇率改革(主题848),它提供了可选的指导,以减轻参考汇率改革带来的潜在会计负担。ASU 2020-04包含了影响债务、租赁、衍生品和其他合同的参考汇率改革相关活动的实际权宜之计。ASU 2020-04中的指导方针是可选的,可能会随着参考汇率改革活动的进行而逐步选出。在2020年第二季度,我们选择应用与概率和未来LIBOR指数现金流的有效性评估相关的对冲会计权宜之计,假设未来对冲交易所基于的指数与相应衍生品上的指数相匹配。这些权宜之计的应用使衍生品的列报与过去的列报保持一致。我们继续评估指导的影响,并可能在市场发生更多变化时适用其他选举。
2020年8月,FASB发布了ASU 2020-06,债务-带有转换和其他期权的债务(分主题470-20)和衍生工具和套期保值-实体自有股权的合同(分主题815-40):实体自有股权的可转换工具和合同的会计简化了某些具有负债和权益特征的金融工具的会计核算。此ASU(1)简化了可转换债券的会计处理
目录
雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)和子公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
工具和可转换优先股通过取消ASC 470-20中的现有指导,债务:具有转换和其他选项的债务修订了ASC 815-40中有关独立金融工具和嵌入特征的衍生会计的范围例外,这些金融工具和嵌入特征既与发行人自己的股票挂钩,又被归类到股东权益中,删除了股权分类所需的某些标准;以及(3)修订了ASC 260,每股收益的指导方针,要求实体计算稀释后的每股收益(EPS)以进行转换。(2)修改ASC 815-40中关于独立金融工具和嵌入特征的衍生会计的范围例外,这些金融工具和嵌入特征既与发行人自己的股票挂钩,又被归类为股东权益;以及(3)修改了ASC 260,每股收益(EPS)中的指导方针,要求实体计算稀释后的每股收益(EPS)进行转换此外,当一项票据可以现金或股票结算时,实体必须假定股票结算是为了计算稀释每股收益。该声明在财政年度有效,并在这些财政年度内的过渡期内有效,从2021年12月15日之后开始,允许提前采用。我们目前正在评估ASU 2020-06条款对我们财务报表的影响。
后续事件
在2021年10月5日,我们卖出了大约5,000英亩的基金II在俄勒冈州的林地资产,总收购价约为$37.22000万。此次出售不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
2021年11月1日,我们出售了剩余的13,000英亩的基金II在俄勒冈州的林地资产,总收购价约为$32.52000万。此次出售不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。这笔交易完成了基金II资产的清算,资本预计将在第四季度分配给投资者。
2. 与Pope Resources合并
2020年5月8日,Rayonier Inc.和Rayonier,L.P.收购了Pope Resources,并成为Pope Resources的普通合伙人。Pope Resources是一家大型有限合伙企业,主要拥有和管理美国太平洋西北部的林地。Pope Resources还管理和共同投资于三私募股权木材基金以及开发和销售房地产。有关合并的其他信息,请参阅注2-2020年Form 10-K与Pope Resources合并
购买总价如下:
| | | | | |
| |
现金对价 | $247,318 | |
股权对价 | 172,640 | |
可赎回经营伙伴关系单位的考虑事项 | 106,752 | |
我们持有的教皇资源单位的公允价值(A) | 11,211 | |
购买总价 | $537,921 | |
(一)以教皇资源单位在纳斯达克的收盘价计算,时间为2020年5月7日。
我们确认了大约$2.51000万,$13.52000万美元,以及$0.42020年第一季度、第二季度和第三季度分别支出的与合并相关的成本为1.6亿美元。看见附注24--整合和重组费用有关合并相关成本构成的说明,请参阅。根据ASC 805,对Pope Resources的收购被视为一项业务合并,业务合并、(“ASC 805”)。根据ASC 805,我们根据截至2020年5月8日的公允价值记录了与Pope Resources合并中收购的资产和承担的负债的分配。自收购之日起一年内,我们完成了对收购资产和承担负债的公允价值的评估。我们记录了计量期调整,因为收到的额外信息主要与更高和更好地利用林地和房地产开发投资,以及木材和林地有关。
目录
雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)和子公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
由于改进了购买价格分配,更高和更好利用的林地增加了大约$。8.22000万。这包括华盛顿州甘布尔港的开发物业、金斯敦吉格港和华盛顿州布雷默顿的开发项目以及各种其他资产。此外,对购进价格分配的改进导致总体增加#美元。1.11000万美元用于木材和林地,核心林地的估值减少了#美元。15.51000万美元和木材基金木材和林地增加美元16.6年报告的初步采购价格分配中的400万美元注2-2020年Form 10-K与Pope Resources合并
由于对林地初步记录的价值进行了优化,在截至2021年9月30日的9个月中,我们确认了以下损耗费用的下降:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9个月 |
| 太平洋西北木材 | | | | 木材基金 | | | | 总计 |
耗尽 | ($182) | | | | ($1,202) | | | | ($1,384) |
| | | | | | | | | |
总计 | ($182) | | | | ($1,202) | | | | ($1,384) |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
收购资产和承担负债的公允价值采用收入法、成本法或市场法确定。公允价值测量通常基于在市场上不可观察到的重要输入,因此表示ASC820中定义的3级测量,公允价值计量,(“ASC 820”),但合并中承担的若干长期债务工具除外,该等债务工具可以使用可观察到的市场投入进行估值,因此属于二级计量。看见附注11-公允价值计量有关公允价值层次的更多信息,请参阅。
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雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)和子公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
取得的可识别资产和承担的负债的最终收购价分配如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 核心林地 | | 木材基金 | | 总计 |
天伯伦与房地产业 | | | | | |
现金 | $7,380 | | | $8,870 | | | $16,250 | |
应收账款 | 2,459 | | | 1,787 | | | 4,246 | |
其他流动资产 | 703 | | | 260 | | | 963 | |
木材和林地 | 498,630 | | | 449,073 | | | 947,703 | |
提高和更好地利用林地和房地产开发投资 | 34,748 | | | — | | | 34,748 | |
财产、厂房和设备 | 11,616 | | | — | | | 11,616 | |
其他资产(A) | 3,737 | | | 2,194 | | | 5,931 | |
取得的可确认资产总额 | $559,273 | | | $462,184 | | | $1,021,457 | |
| | | | | |
应付帐款 | 274 | | | 293 | | | 567 | |
长期债务的当期到期日 | — | | | 25,084 | | | 25,084 | |
应计利息 | 244 | | | 275 | | | 519 | |
其他流动负债 | 9,038 | | | 2,080 | | | 11,118 | |
长期债务 | 53,502 | | | 35,759 | | | 89,261 | |
长期环境负债 | 10,748 | | | — | | | 10,748 | |
其他非流动负债(B) | 2,724 | | | 461 | | | 3,185 | |
承担的总负债 | $76,530 | | | $63,952 | | | $140,482 | |
| | | | | |
可确认净资产 | $482,743 | | | $398,232 | | | $880,975 | |
减去:非控股权益 | (3,816) | | | (339,238) | | | (343,054) | |
收购的总净资产 | $478,927 | | | $58,994 | | | $537,921 | |
(a)其他资产包括$1.9与Timberland投资管理业务相关的100万美元无形资产。
(b)其他非流动负债包括#美元。3.2对Pope Resources的资产和负债进行公允价值调整产生的100万美元递延所得税负债。
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雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)和子公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
根据ASC 805,假设收购发生在2020年1月1日,截至2020年9月30日的3个月和9个月的未经审计的补充预计运营结果如下(以千计,每股和单位金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | | 截至9个月 |
| | | 2020年9月30日 |
销售额 | | | $198,975 | | | | | $684,900 | |
| | | | | | | |
可归因于Rayonier公司的净收入。 | | | ($1,110) | | | | | $25,800 | |
可归因于Rayonier Inc.的每股基本收益。 | | | ($0.01) | | | | | $0.19 | |
可归因于Rayonier Inc.的稀释后每股收益。 | | | ($0.01) | | | | | $0.19 | |
| | | | | | | |
可归因于Rayonier,L.P.的净收入 | | | ($1,147) | | | | | $26,648 | |
每单位基本收益可归因于Rayonier,L.P. | | | ($0.01) | | | | | $0.19 | |
可归因于Rayonier,L.P.的稀释后单位收益 | | | ($0.01) | | | | | $0.19 | |
未经审计的预计结果包括对直接可归因于收购的净收益的某些预计调整,假设收购发生在2020年1月1日,包括以下内容:
•本应确认的与收购木材和林地基数增加有关的额外损耗费用;
•调整利息开支,以反映蒲柏资源债务的清偿及我们因收购而招致的额外借款;以及
•截至2020年9月30日的三个月和九个月的费用减少了$0.4300万美元和300万美元31.6700万美元用于与收购相关的交易成本。
预计数据可能不能说明如果这些事件发生在所述期间开始时可能会取得的结果,也不打算作为对未来结果的预测。
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雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)和子公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
3. 细分和地理信息
经营部门之间的销售是根据估计的公平市场价值进行的,公司间的销售、购买和利润(亏损)在合并中扣除。我们根据部门营业收入(亏损)和调整后的利息、税项、折旧、损耗和摊销前收益(“调整后EBITDA”)来评估财务业绩。资产信息不按部门报告,因为我们内部不按部门编制资产信息。
综合收益表和全面收益表中列报的营业收入等于分部收入。综合收益表和全面收益表中的某些收益(亏损)项目不分配到分部。这些项目,包括利息收入(费用)、杂项收入(费用)和所得税费用,管理层不认为是部门业务的一部分,而包括在“未分配的利息费用和其他”项下。
下表汇总了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的细分市场信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
销货 | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
南方木材 | $44,818 | | | $47,653 | | | $145,789 | | | $147,402 | |
太平洋西北木材 | 31,513 | | | 28,885 | | | 108,357 | | | 86,131 | |
新西兰木材 | 75,558 | | | 62,804 | | | 213,696 | | | 142,112 | |
木材基金(A) | 94,469 | | | 9,907 | | | 128,054 | | | 17,431 | |
房地产(B) | 93,375 | | | 28,791 | | | 178,409 | | | 197,364 | |
交易 | 25,583 | | | 22,201 | | | 76,795 | | | 65,505 | |
| | | | | | | |
段间消除(C) | (590) | | | (1,366) | | | (3,496) | | | (2,310) | |
总计 | $364,726 | | | $198,875 | | | $847,604 | | | $653,635 | |
(a)截至2021年9月30日的三个月和九个月包括美元75.4300万美元和300万美元102.1可归因于木材基金非控股权益的销售额分别为80万美元。截至2021年9月30日的三个月和九个月,木材基金非控股权益应占销售额为$69.7来自基金II Timberland处置的80万美元,可归因于木材基金的非控股权益。截至2021年9月30日的三个月和九个月还包括美元17.4来自基金II Timberland处置的2000万美元可归因于Rayonier。截至2020年9月30日的三个月和九个月包括美元7.7300万美元和300万美元13.5其中1.8亿美元的销售额可归因于木材基金的非控股权益。
(b)截至2021年9月30日的三个月和九个月包括美元20.0百万美元和$56.0百万美元,分别来自大额资产处置。截至2020年9月30日的9个月包括美元116.0从一个大的处置中得到一百万美元。大额处置被定义为涉及出售林地超过#美元的交易。20300万美元的规模,相对于林地价值没有明显的溢价。
(c)主要包括取消木材基金支付给我们的林地投资管理费,该费用最初被确认为木材基金部门内的销售和销售成本,以及我们的南方木材和太平洋西北木材部门为营销原木出口销售而支付给我们的贸易部门的原木营销费用。
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Rayonier,L.P.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
营业收入(亏损) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
南方木材(A) | $12,778 | | | $5,090 | | | $47,105 | | | $31,368 | |
太平洋西北木材 | 2,071 | | | (1,825) | | | 5,293 | | | (9,453) | |
新西兰木材 | 13,302 | | | 10,720 | | | 47,959 | | | 21,142 | |
木材基金(B) | 41,285 | | | (12,370) | | | 44,778 | | | (14,262) | |
房地产(C) | 60,617 | | | 9,459 | | | 112,816 | | | 61,081 | |
交易 | (33) | | | (557) | | | 628 | | | (474) | |
| | | | | | | |
公司及其他(D) | (6,706) | | | (8,737) | | | (22,337) | | | (37,383) | |
营业总收入 | 123,314 | | | 1,780 | | | 236,242 | | | 52,019 | |
未分配利息支出和其他 | (9,991) | | | (10,558) | | | (34,165) | | | (27,225) | |
所得税前总收入 | $113,323 | | | ($8,778) | | | $202,077 | | | $24,794 | |
(a)截至2020年9月30日的三个月和九个月包括美元6.0伤亡事件导致的百万木材冲销。伤亡事件导致的木材核销记录在综合收益表和综合收益表的“销售成本”项下。
(b)截至2021年9月30日的三个月和九个月包括美元30.5300万美元和300万美元33.3可归因于木材基金非控股权益的营业收入分别为100万美元。在截至2021年9月30日的三个月和九个月,木材基金非控股权益的营业收入中包括一美元28.8基金II Timberland处置收益400万美元,可归因于木材基金的非控股权益。截至2021年9月30日的三个月和九个月还包括一美元7.2可归因于Rayonier的基金II Timberland处置收益2000万美元和澳元3.7投资木材基金获得100万美元的收益。截至2020年9月30日的三个月和九个月包括美元10.3300万美元和300万美元12.3可归因于木材基金非控股权益的营业亏损分别为2500万美元。截至2020年9月30日的三个月和九个月,木材基金非控股权益应占营业亏损为$7.32000万美元与木材基金非控股权益造成的伤亡事件造成的木材冲销有关。截至2020年9月30日的三个月和九个月还包括美元1.8可归因于Rayonier的伤亡事件造成的木材核销。伤亡事件导致的木材核销记录在综合收益表和综合收益表的“销售成本”项下。
(c)截至2021年9月30日的三个月和九个月包括美元14.5300万美元和300万美元44.8从大额处置中获得600万美元。截至2020年9月30日的9个月包括美元28.7从一个大的处置中获得了100万美元。
(d)截至2020年9月30日的三个月和九个月包括美元0.4300万美元和300万美元16.4与Pope Resources合并相关的整合和重组成本分别为1.6亿美元。看见 附注24--整合和重组费用 了解更多细节。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
折旧、损耗和摊销 | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
南方木材 | $11,604 | | | $14,954 | | | $39,539 | | | $48,368 | |
太平洋西北木材 | 10,479 | | | 10,912 | | | 38,795 | | | 32,221 | |
新西兰木材 | 6,555 | | | 7,345 | | | 20,757 | | | 17,062 | |
木材基金(A) | 43,158 | | | 4,170 | | | 54,780 | | | 8,239 | |
房地产(B) | 6,797 | | | 5,527 | | | 16,889 | | | 47,950 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
公司和其他 | 316 | | | 375 | | | 892 | | | 1,011 | |
总计 | $78,909 | | | $43,283 | | | $171,652 | | | $154,851 | |
(a)截至2021年9月30日的三个月和九个月包括美元34.4300万美元和300万美元44.4分别为可归因于木材基金的非控股权益的折旧、损耗和摊销。包括在截至2021年9月30日的三个月和九个月的木材基金非控股权益可归因于折旧、损耗和摊销的费用为$32.5700万美元与基金II Timberland处置有关,可归因于木材基金的非控股权益。截至2021年9月30日的三个月和九个月还包括美元8.12000万美元与基金II Timberland处置有关,可归因于Rayonier。截至2020年9月30日的三个月和九个月包括美元3.7300万美元和300万美元7.2分别为可归因于木材基金的非控股权益的折旧、损耗和摊销。
(b)截至2021年9月30日的三个月和九个月包括美元5.0300万美元和300万美元9.8分别从大额处置中获得2.5亿美元。截至2020年9月30日的9个月包括美元35.4从一个大的处置中获得了100万美元。
目录
雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)和子公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
土地非现金成本与改善发展 | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
木材基金(A) | $8,635 | | | — | | | $8,635 | | | — | |
房地产(B) | 15,845 | | | 7,259 | | | 22,913 | | | 72,340 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
总计 | $24,480 | | | $7,259 | | | $31,548 | | | $72,340 | |
(A)在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,收入包括美元8.6来自基金II Timberland处置的土地和改善开发的非现金成本1.8亿美元,其中#美元6.9亿美元归因于木材基金的非控股权益和#美元。1.71.6亿美元归功于Rayonier。
(B)在截至2021年9月30日的9个月内,收入包括美元0.1从大额处置中获得600万美元。截至2020年9月30日的9个月包括美元51.6从一个大的处置中获得了100万美元。
4. 收入
履行义务
当承诺的货物或服务的控制权(“履约义务”)转移给客户时,我们确认收入,金额反映了为换取这些货物或服务而预期的对价(“交易价格”)。我们一般在签订合同后一年内履行履约义务,因此适用ASC 606-10-50-14规定的披露豁免。截至2021年9月30日,未履行的业绩义务主要是由于原木合同的预付款、未赚取的许可证收入和房地产销售的成交后义务。这些履约义务预计将在下一年内履行。12个月。我们通常在履行业绩义务后的一年内收取款项,因此选择不调整融资部分的收入。
合同余额
收入确认、开票和现金收取的时间安排导致综合资产负债表上的应收账款和递延收入(合同负债)。应收账款是在我们无条件有权对合同项下完成的履约进行对价时入账的。合同负债涉及根据合同在履行之前收到的付款。合同负债在我们根据合同履行时(或当我们履行合同时)确认为收入。
下表汇总了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月期间确认的收入,这些收入在每年年初计入合同负债余额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
年初从合同负债余额确认的收入(A) | $235 | | | $690 | | | $10,204 | | | $10,296 | |
(A)确认的收入主要来自狩猎许可证和使用现收现付木材销售预付款。
目录
雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)和子公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月,我们从与客户签订的合同中获得的收入,按产品类型分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至三个月 | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西兰木材 | | 木材基金 | | 房地产 | | 交易 | | | | 埃利姆。 | | 总计 |
2021年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
纸浆木材 | $21,358 | | | $2,116 | | | $10,746 | | | $127 | | | — | | | $3,861 | | | | | — | | | $38,208 | |
锯材 | 17,680 | | | 28,134 | | | 64,562 | | | 6,707 | | | — | | | 21,281 | | | | | — | | | 138,364 | |
硬木 | 247 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 247 | |
木材销售总额 | 39,285 | | | 30,250 | | | 75,308 | | | 6,834 | | | — | | | 25,142 | | | | | — | | | 176,819 | |
许可证收入,主要来自狩猎 | 4,588 | | | 298 | | | 161 | | | 11 | | | — | | | — | | | | | — | | | 5,058 | |
其他非木材/碳收入 | 945 | | | 965 | | | 89 | | | 25 | | | — | | | — | | | | | — | | | 2,024 | |
代理费收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 350 | | | | | — | | | 350 | |
基金II Timberland处置 | — | | | — | | | — | | | 87,100 | | | — | | | — | | | | | — | | | 87,100 | |
非木材销售总额 | 5,533 | | | 1,263 | | | 250 | | | 87,136 | | | — | | | 350 | | | | | — | | | 94,532 | |
改进的发展 | — | | | — | | | — | | | — | | | 27,774 | | | — | | | | | — | | | 27,774 | |
未改善的发展 | — | | | — | | | — | | | — | | | 37,500 | | | — | | | | | — | | | 37,500 | |
农村 | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,937 | | | — | | | | | — | | | 6,937 | |
天伯伦与非战略性 | — | | | — | | | — | | | — | | | 44 | | | — | | | | | — | | | 44 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
递延收入/其他(A) | — | | | — | | | — | | | — | | | 728 | | | — | | | | | — | | | 728 | |
大额处置 | — | | | — | | | — | | | — | | | 20,048 | | | — | | | | | — | | | 20,048 | |
房地产销售总额 | — | | | — | | | — | | | — | | | 93,031 | | | — | | | | | — | | | 93,031 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
与客户签订合同的收入 | 44,818 | | | 31,513 | | | 75,558 | | | 93,970 | | | 93,031 | | | 25,492 | | | | | — | | | 364,382 | |
租赁收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 344 | | | — | | | | | — | | | 344 | |
网段间 | — | | | — | | | — | | | 499 | | | — | | | 91 | | | | | (590) | | | — | |
总收入 | $44,818 | | | $31,513 | | | $75,558 | | | $94,469 | | | $93,375 | | | $25,583 | | | | | ($590) | | | $364,726 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至三个月 | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西兰木材 | | 木材基金 | | 房地产 | | 交易 | | | | 埃利姆。 | | 总计 |
2020年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
纸浆木材 | $22,061 | | | $1,963 | | | $7,943 | | | $227 | | | — | | | $2,534 | | | | | — | | | $34,728 | |
锯材 | 19,356 | | | 25,513 | | | 51,400 | | | 8,397 | | | — | | | 19,575 | | | | | — | | | 124,241 | |
硬木 | 760 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 760 | |
木材销售总额 | 42,177 | | | 27,476 | | | 59,343 | | | 8,624 | | | — | | | 22,109 | | | | | — | | | 159,729 | |
许可证收入,主要来自狩猎 | 4,461 | | | 252 | | | 60 | | | (6) | | | — | | | — | | | | | — | | | 4,767 | |
其他非木材/碳收入 | 1,015 | | | 1,157 | | | 3,401 | | | 15 | | | — | | | — | | | | | — | | | 5,588 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
非木材销售总额 | 5,476 | | | 1,409 | | | 3,461 | | | 9 | | | — | | | — | | | | | — | | | 10,355 | |
改进的发展 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,344 | | | — | | | | | — | | | 1,344 | |
未改善的发展 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | |
农村 | — | | | — | | | — | | | — | | | 23,245 | | | — | | | | | — | | | 23,245 | |
天伯伦与非战略性 | — | | | — | | | — | | | — | | | 42 | | | — | | | | | — | | | 42 | |
保护地役权 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,099 | | | — | | | | | — | | | 3,099 | |
递延收入/其他(A) | — | | | — | | | — | | | — | | | 737 | | | — | | | | | — | | | 737 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
房地产销售总额 | — | | | — | | | — | | | — | | | 28,467 | | | — | | | | | — | | | 28,467 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
与客户签订合同的收入 | 47,653 | | | 28,885 | | | 62,804 | | | 8,633 | | | 28,467 | | | 22,109 | | | | | — | | | 198,551 | |
租赁收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 324 | | | — | | | | | — | | | 324 | |
网段间 | — | | | — | | | — | | | 1,274 | | | — | | | 92 | | | | | (1,366) | | | — | |
总收入 | $47,653 | | | $28,885 | | | $62,804 | | | $9,907 | | | $28,791 | | | $22,201 | | | | | ($1,366) | | | $198,875 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(A)成本包括递延收入调整、收入调整和与改善发展销售相关的营销费用。
目录
雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)和子公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至9个月 | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西兰木材 | | 木材基金 | | 房地产 | | 交易 | | | | 埃利姆。 | | 总计 |
2021年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
纸浆木材 | $66,941 | | | $6,689 | | | $32,555 | | | $783 | | | — | | | $9,372 | | | | | — | | | $116,340 | |
锯材 | 58,335 | | | 97,647 | | | 180,339 | | | 36,433 | | | — | | | 66,146 | | | | | — | | | 438,900 | |
硬木 | 1,920 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 1,920 | |
木材销售总额 | 127,196 | | | 104,336 | | | 212,894 | | | 37,216 | | | — | | | 75,518 | | | | | — | | | 557,160 | |
许可证收入,主要来自狩猎 | 13,501 | | | 505 | | | 300 | | | 41 | | | — | | | — | | | | | — | | | 14,347 | |
其他非木材/碳收入 | 5,092 | | | 3,516 | | | 502 | | | 438 | | | — | | | — | | | | | — | | | 9,548 | |
代理费收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,040 | | | | | — | | | 1,040 | |
基金II Timberland处置 | — | | | — | | | — | | | 87,100 | | | — | | | — | | | | | — | | | 87,100 | |
非木材销售总额 | 18,593 | | | 4,021 | | | 802 | | | 87,579 | | | — | | | 1,040 | | | | | — | | | 112,035 | |
改进的发展 | — | | | — | | | — | | | — | | | 47,366 | | | — | | | | | — | | | 47,366 | |
未改善的发展 | — | | | — | | | — | | | — | | | 37,500 | | | — | | | | | — | | | 37,500 | |
农村 | — | | | — | | | — | | | — | | | 36,999 | | | — | | | | | — | | | 36,999 | |
天伯伦与非战略性 | — | | | — | | | — | | | — | | | 44 | | | — | | | | | — | | | 44 | |
保护地役权 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,855 | | | — | | | | | — | | | 3,855 | |
递延收入/其他(A) | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,260) | | | — | | | | | — | | | (4,260) | |
大额处置 | — | | | — | | | — | | | — | | | 56,048 | | | — | | | | | — | | | 56,048 | |
房地产销售总额 | — | | | — | | | — | | | — | | | 177,552 | | | — | | | | | — | | | 177,552 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
与客户签订合同的收入 | 145,789 | | | 108,357 | | | 213,696 | | | 124,795 | | | 177,552 | | | 76,558 | | | | | — | | | 846,747 | |
租赁收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 857 | | | — | | | | | — | | | 857 | |
网段间 | — | | | — | | | — | | | 3,259 | | | — | | | 237 | | | | | (3,496) | | | — | |
总收入 | $145,789 | | | $108,357 | | | $213,696 | | | $128,054 | | | $178,409 | | | $76,795 | | | | | ($3,496) | | | $847,604 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至9个月 | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西兰木材 | | 木材基金 | | 房地产 | | 交易 | | | | 埃利姆。 | | 总计 |
2020年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
纸浆木材 | $74,239 | | | $8,253 | | | $18,545 | | | $555 | | | — | | | $7,527 | | | | | — | | | $109,119 | |
锯材 | 55,224 | | | 75,255 | | | 117,157 | | | 14,701 | | | — | | | 57,493 | | | | | — | | | 319,830 | |
硬木 | 1,752 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 1,752 | |
木材销售总额 | 131,215 | | | 83,508 | | | 135,702 | | | 15,256 | | | — | | | 65,020 | | | | | — | | | 430,701 | |
许可证收入,主要来自狩猎 | 13,386 | | | 444 | | | 200 | | | 4 | | | — | | | — | | | | | — | | | 14,034 | |
其他非木材/碳收入 | 2,801 | | | 2,179 | | | 6,210 | | | 19 | | | — | | | — | | | | | — | | | 11,209 | |
代理费收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 327 | | | | | — | | | 327 | |
非木材销售总额 | 16,187 | | | 2,623 | | | 6,410 | | | 23 | | | — | | | 327 | | | | | — | | | 25,570 | |
改进的发展 | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,771 | | | — | | | | | — | | | 7,771 | |
未改善的发展 | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,426 | | | — | | | | | — | | | 8,426 | |
农村 | — | | | — | | | — | | | — | | | 52,876 | | | — | | | | | — | | | 52,876 | |
天伯伦与非战略性 | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,647 | | | — | | | | | — | | | 9,647 | |
保护地役权 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,099 | | | — | | | | | — | | | 3,099 | |
递延收入/其他(A) | — | | | — | | | — | | | — | | | (879) | | | — | | | | | — | | | (879) | |
大额处置 | — | | | — | | | — | | | — | | | 116,027 | | | — | | | | | — | | | 116,027 | |
房地产销售总额 | — | | | — | | | — | | | — | | | 196,967 | | | — | | | | | — | | | 196,967 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
与客户签订合同的收入 | 147,402 | | | 86,131 | | | 142,112 | | | 15,279 | | | 196,967 | | | 65,347 | | | | | — | | | 653,238 | |
租赁收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 397 | | | — | | | | | — | | | 397 | |
网段间 | — | | | — | | | — | | | 2,152 | | | — | | | 158 | | | | | (2,310) | | | — | |
总收入 | $147,402 | | | $86,131 | | | $142,112 | | | $17,431 | | | $197,364 | | | $65,505 | | | | | ($2,310) | | | $653,635 | |
(A)成本包括递延收入调整、收入调整和与改善发展销售相关的营销费用。
目录
雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)和子公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月按合同类型分类的我们的木材销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至三个月 | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西兰木材 | | 木材基金 | | 交易 | | | | 总计 |
2021年9月30日 | | | | | | | | | | | | | |
树桩即减即付(Pay-as-Cut) | $12,335 | | | — | | | — | | | $131 | | | — | | | | | $12,466 | |
树桩一次总和 | 392 | | | 1,846 | | | — | | | — | | | — | | | | | 2,238 | |
| | | | | | | | | | | | | |
总树桩 | 12,727 | | | 1,846 | | | — | | | 131 | | | — | | | | | 14,704 | |
| | | | | | | | | | | | | |
已交付木材(国内) | 19,515 | | | 28,404 | | | 20,614 | | | 6,703 | | | 817 | | | | | 76,053 | |
已交付木材(出口) | 7,043 | | | — | | | 54,694 | | | — | | | 24,325 | | | | | 86,062 | |
总交付数量 | 26,558 | | | 28,404 | | | 75,308 | | | 6,703 | | | 25,142 | | | | | 162,115 | |
| | | | | | | | | | | | | |
木材销售总额 | $39,285 | | | $30,250 | | | $75,308 | | | $6,834 | | | $25,142 | | | | | $176,819 | |
| | | | | | | | | | | | | |
2020年9月30日 | | | | | | | | | | | | | |
树桩即减即付(Pay-as-Cut) | $14,518 | | | — | | | — | | | $754 | | | — | | | | | $15,272 | |
树桩一次总和 | 310 | | | 472 | | | — | | | — | | | — | | | | | 782 | |
| | | | | | | | | | | | | |
总树桩 | 14,828 | | | 472 | | | — | | | 754 | | | — | | | | | 16,054 | |
| | | | | | | | | | | | | |
已交付木材(国内) | 21,976 | | | 27,004 | | | 20,127 | | | 7,870 | | | 362 | | | | | 77,339 | |
已交付木材(出口) | 5,373 | | | — | | | 39,216 | | | — | | | 21,747 | | | | | 66,336 | |
总交付数量 | 27,349 | | | 27,004 | | | 59,343 | | | 7,870 | | | 22,109 | | | | | 143,675 | |
| | | | | | | | | | | | | |
木材销售总额 | $42,177 | | | $27,476 | | | $59,343 | | | $8,624 | | | $22,109 | | | | | $159,729 | |
| | | | | | | | | | | | | |
目录
雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)和子公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至9个月 | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西兰木材 | | 木材基金 | | 交易 | | | | 总计 |
2021年9月30日 | | | | | | | | | | | | | |
树桩即减即付(Pay-as-Cut) | $48,775 | | | — | | | — | | | $328 | | | — | | | | | $49,103 | |
树桩一次总和 | 5,040 | | | 8,909 | | | — | | | — | | | — | | | | | 13,949 | |
| | | | | | | | | | | | | |
总树桩 | 53,815 | | | 8,909 | | | — | | | 328 | | | — | | | | | 63,052 | |
| | | | | | | | | | | | | |
已交付木材(国内) | 57,528 | | | 95,427 | | | 56,970 | | | 36,888 | | | 3,144 | | | | | 249,957 | |
已交付木材(出口) | 15,853 | | | — | | | 155,924 | | | — | | | 72,374 | | | | | 244,151 | |
总交付数量 | 73,381 | | | 95,427 | | | 212,894 | | | 36,888 | | | 75,518 | | | | | 494,108 | |
| | | | | | | | | | | | | |
木材销售总额 | $127,196 | | | $104,336 | | | $212,894 | | | $37,216 | | | $75,518 | | | | | $557,160 | |
| | | | | | | | | | | | | |
2020年9月30日 | | | | | | | | | | | | | |
树桩即减即付(Pay-as-Cut) | $56,141 | | | — | | | — | | | $1,285 | | | — | | | | | $57,426 | |
树桩一次总和 | 1,561 | | | 5,929 | | | — | | | — | | | — | | | | | 7,490 | |
| | | | | | | | | | | | | |
总树桩 | 57,702 | | | 5,929 | | | — | | | 1,285 | | | — | | | | | 64,916 | |
| | | | | | | | | | | | | |
已交付木材(国内) | 64,473 | | | 77,579 | | | 45,944 | | | 13,971 | | | 1,296 | | | | | 203,263 | |
已交付木材(出口) | 9,040 | | | — | | | 89,758 | | | — | | | 63,724 | | | | | 162,522 | |
总交付数量 | 73,513 | | | 77,579 | | | 135,702 | | | 13,971 | | | 65,020 | | | | | 365,785 | |
| | | | | | | | | | | | | |
木材销售总额 | $131,215 | | | $83,508 | | | $135,702 | | | $15,256 | | | $65,020 | | | | | $430,701 | |
5. 租契
我们租赁主要位于华盛顿州甘布尔港的商业和住宅物业。我们的租约是经营性租约,主要范围是一和五年,并且可以根据具体情况进行扩展。与商业和住宅物业租赁相关的收入通常包括预定的租金上涨,但不包括基于指数的可变支付。
下表详细介绍了我们截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的租赁收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | |
租赁收入组成部分 | | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
经营租赁收入 | | | $344 | | | $324 | | | $857 | | | $397 | | | |
| | | | | | | | | | | |
租赁总收入 | | | $344 | | | $324 | | | $857 | | | $397 | | | |
目录
雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)和子公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
6. 非控制性权益
合并关联公司中的非控股权益
马塔里基林业集团
我们维持一个77%控制Matariki Forestry Group(“新西兰子公司”)的财务权益,这是一家合资企业,拥有或租赁约418,000新西兰林地的合法英亩。因此,我们合并了新西兰子公司的资产负债表和运营结果。可归因于新西兰子公司的收入23%非控制性权益反映为我们的综合收益表和全面收益表中“合并关联公司非控制性权益应占的净收入”标题下的收入调整。全资子公司Rayonier新西兰有限公司(“RNZ”)担任新西兰子公司的经理。
下表列出了可归因于新西兰子公司非控股权益的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
可归因于新西兰子公司非控股权益的净收入 | $2,006 | | | $2,066 | | | $7,716 | | | $3,326 | |
ORM木材基金II公司(基金II)、ORM木材基金III LLC(基金III)和ORM木材基金IV LLC。(基金IV)(统称为“基金”)
在完成教皇资源公司的合并后,我们成为了三私募股权木材基金、基金二、基金三和基金四,包括141,000在太平洋西北部的几英亩土地上,并获得了基金的所有权权益20%, 5%和15%。在与Pope Resources合并之前,这些基金由ORM LLC成立,目的是通过收购、管理、增值和出售林地物业来产生投资回报。基于可变利益实体指导下的分析,我们确定我们有权指导对基金经济成功影响最大的活动。因此,我们被认为是主要受益人,并根据ASC 810的要求-整固来巩固资金。归因于第三方投资者的收入在我们的综合收益表和全面收益表的标题“归因于合并附属公司非控股权益的净收入”中反映为对收入的调整。
2021年7月21日,我们将基金III和基金IV的管理权以及我们在这两只基金中的所有权权益出售给了BTG Ptual的Timberland Investment Group(TIG),总收购价为#美元。35.92000万美元,并在我们的合并损益表和全面收益表中确认为销售收益$3.7在其他营业收入(费用),净额项下为1.3亿美元。由于我们出售了基金III和基金IV的管理权,我们决定不再有权指导对基金III和基金IV的成功影响最大的活动,因此,木材基金III和IV的资产负债表和经营业绩仅包括在截至出售之日的综合财务报表中。
截至2021年9月30日,我们继续管理和维护20基金II的%所有权权益,计划于2023年3月终止。我们仍然有权指导对基金II的经济成功影响最大的活动。因此,我们被认为是ASC 810下的主要受益人和合并基金II-整固。基金II的责任对本公司或经营合伙公司并无追索权,基金II的资产亦不能用来清偿本公司或经营合伙公司的负债。
在2021年9月30日,我们卖出了大约13,000几英亩的基金II在华盛顿的林地资产,总收购价为$87.11000万美元,并确认了一项收益为$36.01000万美元,其中1,300万美元7.21.6亿美元归功于Rayonier。由于木材基金II的分配要求,我们将基金II出售非控股权益的收益部分归类为流动资产,列在综合资产负债表的“受限现金、木材基金”项下。此外,我们在综合资产负债表的“应付分销、木材资金”项下确认了一项流动负债,并相应减少了“合并关联公司的非控制权益”。我们将基金II的剩余部分归类为木材
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雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)和子公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
作为“截至2021年9月30日我们综合资产负债表中持有的待出售资产”,基金II的清算程序已经开始。看见注1-陈述依据, 注22-受限现金和附注23-持有待售资产以获取更多信息。
第三季结束后,我们通过以下途径完成了基金II资产的清算工作二其他林地配置。看见注1-陈述依据有关后续活动的其他信息。
下表列出了基金非控股权益的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
基金非控股权益应占净收益(亏损) | $30,465 | | | ($10,627) | | | $32,929 | | | ($12,773) | |
芬克利夫投资者
我们持有房地产合资实体Ferncliff Investors的所有权权益。2017年,芬克利夫管理公司(Ferncliff Management)和芬克利夫投资者公司(Ferncliff Investors)成立,目的是从第三方筹集资金,投资于未合并的房地产合资实体Bainbridge Landing LLC,该公司正在开发五-华盛顿州班布里奇岛(Bainbridge Island)上一英亩的地块变成了一个多户社区,其中包括公寓和联排别墅。芬克利夫管理公司是该公司的经理33.33拥有Ferncliff Investors的%股权,剩余的Ferncliff Investors股权由第三方投资者持有。芬克利夫投资者持有50Bainbridge Landing LLC的%权益,Bainbridge Landing LLC是拥有并正在开发该物业的合资实体。
基于可变利益实体指导下的分析,我们有权指导对芬克利夫投资者的经济成功影响最大的活动。因此,我们被认为是主要受益人,并根据ASC 810的要求-整固来整合芬克利夫的投资者。芬克利夫投资者的义务对本公司或经营合伙企业没有任何追索权。
Bainbridge Landing LLC被认为是一家有投票权的利益实体。根据股权法,Ferncliff Investors解释了其在合资实体中的权益,因为它和其他成员都不能对Bainbridge Landing LLC行使控制权。
Ferncliff Investors合资企业协议规定了清算权和分配优先权,这些权利和分配优先权与每个成员的所有权利益不成比例。由于向成员分配现金的复杂性,合资企业的净收入采用假设账面价值清算(HLBV)方法分配给包括我们在内的成员。根据HLBV方法,Ferncliff Investors的收入或亏损是根据每个成员对净资产账面价值的索赔的期间变化分配给成员的,不包括在此期间作出的资本贡献和分配。
下表列出了可归因于芬克利夫投资者非控股权益的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
可归因于芬克利夫投资者非控股权益的净(亏损)收益 | — | | | ($153) | | | $129 | | | ($199) | |
经营合伙企业中的非控股权益
营运合伙的非控股权益涉及可赎回营运合伙单位的第三方所有权。应占经营合伙企业非控股权益的净收入是通过将期内未偿还加权平均可赎回经营合伙企业单位占未偿还加权平均总单位占经营合伙企业当期净收入的百分比来计算的。如果非控股单位持有人将一个单位赎回为已登记的Rayonier普通股或现金,则经营合伙企业中的非控股权益将减少,而公司在经营合伙企业中的份额将增加每种证券在赎回时的公允价值。
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雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)和子公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
下表列出了公司在经营合伙企业中的非控股权益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
开始在经营合伙企业中拥有非控股权益 | $153,505 | | | $110,220 | | | $130,121 | | | — | |
发行可赎回经营合伙单位 | — | | | — | | | — | | | 106,752 | |
论合伙经营中非控股利益的调整 | (1,746) | | | 8,030 | | | 25,531 | | | 12,022 | |
将可赎回的经营合伙单位转换为普通股 | (12,258) | | | (27) | | | (17,214) | | | (27) | |
可归因于经营合伙企业非控股权益的净收益(亏损) | 2,210 | | | (25) | | | 4,303 | | | 195 | |
可归因于经营合伙企业非控股权益的其他全面(亏损)收入 | (92) | | | 532 | | | 1,187 | | | 989 | |
对经营合伙企业中非控股利益的分配 | (1,064) | | | (1,200) | | | (3,373) | | | (2,401) | |
经营合伙企业中的总非控股权益 | $140,555 | | | $117,530 | | | $140,555 | | | $117,530 | |
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雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)和子公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
7. 可变利息实体
ORM木材基金II公司(基金II)、ORM木材基金III LLC(基金III)和ORM木材基金IV LLC。(基金IV)(统称为“基金”)
如中所述注1-陈述依据和附注6-非控制性权益,我们在2021年7月出售了基金III和基金IV的管理权,以及我们在这两只基金的所有权权益。因此,截至出售之日,木材基金III和IV的资产负债表和经营业绩仅包括在我们的综合财务报表中。截至2021年9月30日,我们继续保持20基金II的%所有权权益。根据对可变权益实体指引的分析,我们有权指导对基金II的经济成功影响最大的活动。因此,我们被认为是主要受益人,并根据ASC 810的要求-整固合并基金II.有关基金的进一步资料,请参阅附注6-非控制性权益.
截至2021年9月30日,基金II的资产、负债和权益如下:
| | | | | |
木材基金 | 2021年9月30日 |
资产: | |
现金和现金等价物 | $12,202 | |
受限现金、木材基金(注22) | 49,209 | |
应收账款 | 513 | |
| |
持有待售资产(注23) (a) | 54,926 | |
其他流动资产 | 79 | |
流动资产总额 | 116,929 | |
| |
其他资产 | 23 | |
总资产 | $116,952 | |
负债和权益: | |
应付帐款 | $547 | |
公司间应付款项(B) | 160 | |
| |
应计税 | 71 | |
| |
递延收入 | 164 | |
应付分配,木材基金(C) | 49,209 | |
其他流动负债 | 36 | |
流动负债总额 | 50,187 | |
| |
基金权益 | 66,765 | |
负债和权益总额 | $116,952 | |
(A)持有待售资产包括的资产包括木材和林地资产。
(B)费用包括应付予营运合伙公司的管理费及其他开支。这些金额将在合并资产负债表中冲销。
(C)现金是指基金II Timberland处置所得收益中要求分配给非控股权益的部分。
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雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)和子公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
芬克利夫投资者
我们持有房地产合资实体Ferncliff Investors的所有权权益。基于可变利益实体指导下的分析,我们有权指导对合资企业的经济成功影响最大的活动。因此,我们被认为是主要受益人,并根据ASC 810的要求-整固来整合芬克利夫的投资者。有关Ferncliff Investors的更多信息,请参见附注6-非控制性权益.
截至2021年9月30日,Ferncliff Investors的资产、负债和股权如下:
| | | | | |
芬克利夫投资者 | 2021年9月30日 |
资产: | |
现金和现金等价物 | $391 | |
| |
| |
| |
流动资产总额 | 391 | |
| |
对房地产合资实体的垫款 | 1,000 | |
总资产 | $1,391 | |
负债和权益: | |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
总负债 | $1,897 | |
| |
费恩克利夫投资者权益 | (506) | |
负债和权益总额 | $1,391 | |
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雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)和子公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
8. 每股收益(亏损)和单位收益(亏损)
下表详细介绍了公司普通股的基本收益(亏损)和稀释后收益(亏损)的计算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
普通股每股收益(亏损)-基本 | | | | | | | |
分子: | | | | | | | |
净收益(亏损) | $110,512 | | | ($9,498) | | | $188,963 | | | $17,378 | |
减去:可归因于经营合伙企业非控股权益的净(收入)亏损 | (2,210) | | | 25 | | | (4,303) | | | (195) | |
减去:可归因于合并关联公司非控股权益的净(收益)亏损 | (32,471) | | | 8,715 | | | (40,775) | | | 9,647 | |
可归因于Rayonier公司的净收益(亏损) | $75,831 | | | ($758) | | | $143,885 | | | $26,830 | |
分母: | | | | | | | |
普通股基本收益(亏损)的分母-加权平均股票 | 141,777,574 | | | 136,351,271 | | | 139,749,358 | | | 132,948,124 | |
可归因于Rayonier公司的普通股每股基本收益(亏损): | $0.53 | | | ($0.01) | | | $1.03 | | | $0.20 | |
每股普通股收益(亏损)-稀释后 | | | | | | | |
分子: | | | | | | | |
净收益(亏损) | $110,512 | | | ($9,498) | | | $188,963 | | | $17,378 | |
减去:可归因于合并关联公司非控股权益的净(收益)亏损 | (32,471) | | | 8,715 | | | (40,775) | | | 9,647 | |
减去:可归因于经营合伙企业非控股权益的净亏损 | — | | (a) | 25 | | (a) | — | | | — | |
可归因于Rayonier公司的净收入(亏损),在归因于经营合伙企业中的非控股权益的净收入之前 | $78,041 | | | ($758) | | | $148,188 | | | $27,025 | |
分母: | | | | | | | |
普通股基本收益(亏损)的分母-加权平均股票 | 141,777,574 | | | 136,351,271 | | | 139,749,358 | | | 132,948,124 | |
添加:稀释效果: | | | | | | | |
股票期权 | 9,803 | | | — | | | 8,833 | | | 492 | |
表演股、限售股和限售股 | 520,737 | | | — | | | 361,596 | | | 159,018 | |
可赎回经营合伙单位中的非控股权益 | 4,131,454 | | | — | | (a) | 4,245,323 | | | 2,352,822 | |
稀释后每股普通股收益的分母-调整后的加权平均股票 | 146,439,568 | | | 136,351,271 | | | 144,365,110 | | | 135,460,456 | |
可归因于Rayonier公司的稀释后每股普通股收益(亏损): | $0.53 | | | ($0.01) | | | $1.03 | | | $0.20 | |
(A)在截至2020年9月30日的三个月中,由于公司在本季度产生了可归因于Rayonier Inc.的净亏损,因此可归因于经营伙伴关系中的非控股权益的净亏损被计入稀释后每股收益(亏损)的分子中。此外,由于Rayonier公司在截至2020年9月30日的三个月中的净亏损,与可赎回经营伙伴单位的非控股权益相关的增量股份被排除在每股稀释亏损的分母之外。
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Rayonier,L.P.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
不包括在普通股稀释收益(亏损)计算中的反稀释股票: | | | | | | | |
股票期权、履约股份、限制性股票、限制性股票单位和可赎回经营合伙单位的非控股权益(A) | 100,135 | | | 5,038,514 | | | 167,668 | | | 471,999 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
总计 | 100,135 | | | 5,038,514 | | | 167,668 | | | 471,999 | |
(A)就截至2020年9月30日止三个月而言,与购股权、履约股份、限制性股份、限制性股票单位及可赎回合伙企业单位的非控股权益有关的增量股份并未计入每股摊薄亏损,因为纳入该等股份会有反摊薄作用。
目录
雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)和子公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
下表详细介绍了运营合伙单位的基本收益(亏损)和摊薄收益(亏损)的计算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
单位收益(亏损)-基本 | | | | | | | |
分子: | | | | | | | |
净收益(亏损) | $110,512 | | | ($9,498) | | | $188,963 | | | $17,378 | |
减去:可归因于合并关联公司非控股权益的净(收益)亏损 | (32,471) | | | 8,715 | | | (40,775) | | | 9,647 | |
单位持有人可获得的净收益(亏损) | $78,041 | | | ($783) | | | $148,188 | | | $27,025 | |
分母: | | | | | | | |
单位加权平均单位基本收益(亏损)的分母 | 145,909,028 | | | 140,797,217 | | | 143,994,681 | | | 135,300,946 | |
可归因于Rayonier,L.P.的单位基本收益(亏损): | $0.53 | | | ($0.01) | | | $1.03 | | | $0.20 | |
摊薄后的单位收益(亏损) | | | | | | | |
分子: | | | | | | | |
净收益(亏损) | $110,512 | | | ($9,498) | | | $188,963 | | | $17,378 | |
减去:可归因于合并关联公司非控股权益的净(收益)亏损 | (32,471) | | | 8,715 | | | (40,775) | | | 9,647 | |
单位持有人可获得的净收益(亏损) | $78,041 | | | ($783) | | | $148,188 | | | $27,025 | |
分母: | | | | | | | |
单位加权平均单位基本收益(亏损)的分母 | 145,909,028 | | | 140,797,217 | | | 143,994,681 | | | 135,300,946 | |
添加:单位当量的稀释效果: | | | | | | | |
股票期权 | 9,803 | | | — | | | 8,833 | | | 492 | |
表演股、限售股和限售股 | 520,737 | | | — | | | 361,596 | | | 159,018 | |
单位稀释收益(亏损)的分母-调整后的加权平均单位 | 146,439,568 | | | 140,797,217 | | | 144,365,110 | | | 135,460,456 | |
可归因于Rayonier,L.P.的稀释后单位收益(亏损): | $0.53 | | | ($0.01) | | | $1.03 | | | $0.20 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
单位摊薄收益(亏损)计算中不包括的反摊薄单位等价物: | | | | | | | |
股票期权、履约股、限制性股票和限制性股票单位(A) | 100,135 | | | 592,568 | | | 167,668 | | | 471,999 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
总计 | 100,135 | | | 592,568 | | | 167,668 | | | 471,999 | |
(A)就截至2020年9月30日止三个月而言,与购股权、履约股、限制性股份及限制性股票单位相关的增量单位等价物并未计入每单位摊薄亏损的计算中,因为纳入该等增量单位等价物会有反摊薄作用。
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(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
9. 债务
截至2021年9月30日,我们的债务包括以下内容:
| | | | | |
| 2021年9月30日 |
债务,不包括木材基金: | |
定期信贷协议借款,2028年到期,浮动利率为1.72021年9月30日的百分比(A) | $350,000 | |
优先债券将于2022年到期,固定息率为3.75% | 325,000 | |
优先债券将于2031年到期,固定息率为2.75% | 450,000 | |
2026年到期的增量定期贷款协议借款,浮动利率为1.72021年9月30日的百分比(B) | 200,000 | |
| |
| |
新西兰子公司非控股权益股东贷款2025年到期,固定利率为2.95% | 23,739 | |
新西兰子公司非控股权益股东贷款2026年到期,固定利率为3.64% | 27,696 | |
| |
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本金债务总额,不包括木材基金 | 1,376,435 | |
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减去:未摊销折扣,不包括木材基金 | (3,505) | |
减去:长期债务的当前到期日,不包括木材基金 | (199,887) | |
减去:递延融资成本,不包括木材基金 | (5,076) | |
长期债务总额,不包括木材基金 | 1,167,967 | |
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长期债务总额,木材基金 | — | |
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长期债务总额 | $1,167,967 | |
(A)截至2021年9月30日,定期信贷协议(“定期信贷协议”)的定期利率为LIBOR加1.600%。我们估计定期贷款的实际固定利率大约为3.1在考虑利率掉期和估计顾客退款后的%。
(B)截至2021年9月30日,增量定期贷款(《增量定期贷款协议》)的定期利率为LIBOR加1.650%。我们估计增量定期贷款的有效固定利率大约为2.4在考虑利率掉期和估计顾客退款后的%。
在未来五年及以后到期的本金如下:
| | | | | | | | | | | |
| 不包括木材基金 | 木材基金 | 总计 |
2021 | — | | — | | — | |
2022 | 325,000 | | — | | 325,000 | |
2023 | — | | — | | — | |
2024 | — | | — | | — | |
2025 | 23,739 | | — | | 23,739 | |
此后 | 1,027,696 | | — | | 1,027,696 | |
债务总额 | $1,376,435 | | — | | $1,376,435 | |
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(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
2021年债务活动
美国债务-不包括木材基金
2021年5月,我们发行并出售了美元450本金总额为,000,000,000,000美元2.752031年到期的优先票据百分比(“2031年到期的优先票据”)。2031年到期的优先债券的发行价为99.195承销商打折前的票面价值的%。我们扣除大约$后的净收益3.9承保折扣和费用约为300万美元442.52000万。贴现和发债成本将按实际利息法在票据期限内摊销为利息支出。部分收益用于偿还#美元。250根据我们的2020年增量定期贷款协议,未偿还的金额为1.6亿美元。其余部分将用于一般企业用途,这也可能包括偿还我们的3.752022年到期或之前到期的优先债券百分比。
2021年5月,我们偿还了这笔美元250根据我们的2020年增量定期贷款协议,未偿还的金额为1.6亿美元。我们确认了提前清偿债务的损失#美元。0.62000万美元,代表未摊销递延融资成本的注销。提前清偿债务造成的损失已在综合收益表和全面收益表中确认,标题为“利息和其他杂项收入(费用),净额”。
于2021年6月,我们签订了第四修正案和增量定期贷款协议,以修订信贷协议的某些条款,并提供总额为$的高级无担保延迟提取增量定期贷款安排(“2021年增量定期贷款安排”)。2002000万。
信贷协议第四修正案规定延长我方美元的到期日。3002025年4月1日至2026年6月1日期间提供1亿美元循环信贷安排。此外,修正案规定对信贷协议下的定价网格进行调整,以降低我们循环信贷安排的适用保证金,使其来自libor plus。1.500伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加%1.2500%。由于左轮手枪的改装,大约有$0.3600万美元的贷款人费用已被推迟,并将在左轮手枪期限内摊销为利息支出。
信贷协议的第四修正案还规定了修改,以调整信贷协议下的定价网格,以降低我们的美元的适用保证金。300伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加的2016年增量定期贷款安排1.900伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加%1.6500%。作为债务修改的结果,大约为#美元。0.3第三方费用已在综合损益表和全面收益表中确认,其标题为“利息和其他杂项收入(费用),净额”。
2021年增量定期贷款工具为我们提供了预付款$200在2022年6月1日或之前。截至2021年9月30日,不是在这项设施下已经取得了进展。我们希望用未来的预付款$1252021年增量定期贷款机制下的100万美元,用于再融资部分3.7502022年到期的长期优先票据的百分比,因此不包括$125在我们的综合资产负债表中,来自长期债务当前到期日的本金净额为数百万美元。任何超过$的预付款125100万美元可能用于偿还其他债务或其他一般企业用途。我们已经延期了$0.32022年6月1日之前,承诺费将在接入期内摊销为利息支出。此外,我们推迟了$0.2300万美元的债券发行成本,一旦未来有任何预付款,这些成本将在贷款期限内摊销为利息支出。
2021年6月,我们预付了$100300万美元3001.5亿美元增量定期贷款协议。关于部分预付款,我们确认了提前清偿债务造成的损失#美元。0.12000万美元,相当于注销了未摊销递延融资成本的三分之一。提前清偿债务造成的损失已记录在综合收益表和全面收益表中,标题为“利息和其他杂项收入(费用),净额”。
2021年9月,我们偿还了这笔美元45在我们与西北农场信贷服务公司(NWFCS)的信贷安排下,未偿还的金额为1000万英镑。我们确认了提前清偿债务的收益为#美元。7.22000万美元,这是未摊销递延融资成本和公平市值调整的净核销,但被#美元部分抵消。6.2由于债务预付,与补足费用有关的亏损为100万英镑。提前清偿债务的净收益约为#美元0.92000万美元已在综合损益表和全面收益表中“利息和其他杂项收入(费用),净额”的标题下确认。
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(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
在截至2021年9月30日的9个月里,我们取得了不是在我们的循环信贷安排上的借款或偿还. 截至2021年9月30日,我们的可用借款为$299.1循环信贷安排项下净额为300万美元0.9一百万美元来保证我们未付信用证的安全。
美国债务-木材基金
2021年7月,我们出售了基金III和基金IV的管理权,以及我们在这两只基金中的所有权权益,总购买价约为$35.91000万美元,并确认了一项收益为$3.72000万美元,计入其他营业收入(费用),净额。出售后,截至2021年9月30日,基金III应付抵押贷款不再在我们的综合资产负债表中确认。看见附注6-非控制性权益有关木材基金的更多信息,请访问。
2021年9月,我们偿还了这笔美元25在我们的基金II项下未偿还的1百万美元的应付按揭。我们确认了提前清偿债务的损失#美元。6$1000,代表未摊销递延融资成本的冲销。提前清偿债务造成的损失已在综合收益表和全面收益表中确认,标题为“利息和其他杂项收入(费用),净额”。
新西兰债务
2021年6月,新西兰子公司续签了其新西兰元201,000,000美元的营运资本安排,用于额外的12-一个月的期限。在截至2021年9月30日的9个月里,新西兰子公司做出了不是其营运资金安排的借款或偿还。截至2021年9月30日,新西兰子公司拥有新西兰元20.0在其营运资金安排下,可获得百万美元的借款。
2021年7月,新西兰子公司按比例向其合作伙伴进行资本分配,以赎回某些股权,这些权益由合作伙伴以股东贷款的形式再投资于新西兰子公司。我们的资本分配和部分股东贷款在合并中被取消。对少数股东的资本分配及其对股东贷款的再投资导致新西兰子公司记录了一笔金额为#美元的应付贷款。28.12026年到期的400万美元,固定利率为3.64%。截至2021年9月30日,2026年到期的股东贷款未偿还余额为美元。27.72000万。除新西兰汇率变动外,股东贷款自成立以来账面价值没有任何调整。看见附注6-非控制性权益有关新西兰子公司的更多信息,请访问。
截至2021年9月30日,2025年到期的股东贷款未偿还余额为美元。23.72000万。除新西兰汇率变动外,股东贷款自成立以来账面价值没有任何调整。看见附注6-非控制性权益有关新西兰子公司的更多信息,请访问。
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(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
债务契约--不包括木材基金
与我们的$350百万定期信贷协议,$200百万增量定期贷款协议,$2002021年增量定期贷款安排和美元300此外,为了提供100万美元的循环信贷融资,必须遵守惯例契约,其中最重要的条款包括利息覆盖率和杠杆率。
以下列出的公约是截至2021年9月30日生效的最重要的金融公约,按往绩12个月计算:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公约要求 | | 实际比率 | | 有利 |
合并利息支出的契约EBITDA不应低于 | 2.5到1 | | 11.6到1 | | 9.1 |
契约债务与契约净值之比加上契约债务不得超过契约债务。 | 65 | % | | 44 | % | | 21 | % |
**除了上述这些金融契约外,2022年到期的高级票据、2031年到期的高级票据、定期信贷协议、增量定期贷款协议、2021年增量定期贷款安排和循环信贷安排包括限制债务产生和资产处置的习惯契约等。截至2021年9月30日,我们遵守了所有适用的公约。
10. 衍生金融工具与套期保值活动
我们面临着与潜在的外币汇率和利率波动相关的市场风险。我们使用衍生金融工具来减轻这些风险敞口带来的财务影响。
衍生金融工具的会计由ASC主题815管理,衍生工具与套期保值、(“ASC 815”)。根据美国会计准则委员会815,我们按公允价值将我们的衍生工具作为资产或负债记录在综合资产负债表中。这些工具的公允价值变动是根据它们的预期用途进行核算的。被指定并符合现金流量对冲会计资格的衍生工具的损益被记录为累计其他全面收益(“AOCI”)的组成部分,并在对冲交易实现时重新分类为收益。被指定并符合净投资对冲会计条件的衍生品的损益被记录为AOCI的组成部分,在投资部分或全部清算之前,不会重新分类为收益。未被指定为套期保值工具的衍生品和不再作为套期保值工具的衍生品的公允价值变动立即在收益中确认。
外币兑换和期权合约
新西兰子公司的出口销售额主要以美元计价,因此其现金流受到新西兰元与美元汇率波动的影响。这种风险敞口部分由自然货币对冲管理,因为海运费支付和股东分配也是以美元支付的。我们通过使用衍生金融工具来管理任何过剩的外汇敞口。新西兰子公司通常会进行对冲50%至90以下项目的估计外币风险的百分比12个月预测的销售和购买、较少的分发和最多75远期的百分比12至18月份。此外,新西兰子公司偶尔会对冲高达50以下项目的估计外币风险的百分比18至48当新西兰元兑美元处于周期性低点时,预计几个月的销售和购买,较少的分配。新西兰子公司交易业务的外汇风险敞口通常是根据随后三个月的预测销售和购买量进行对冲的。截至2021年9月30日,外币兑换合约的到期日至2023年3月,之前存在的所有外币期权合约均已到期。
外币兑换和期权合约对冲出口销售和海运付款的外币风险,符合现金流对冲会计的条件。我们可以提前或在预测交易发生时解除这些现金流对冲关系。衍生工具的损益先前累积于其他全面收益中以供注销对冲,则仍保留在累积其他全面收益中,直至预测交易影响收益为止。除名后衍生工具价值的变动计入收益。
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(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
利率产品
我们的可变利率债务和预期的债务发行都面临现金流利率风险。我们使用浮动至固定利率掉期和远期起始利率掉期协议来对冲这一风险敞口。对于这些衍生工具,我们在AOCI中报告套期保值公允市值波动的损益,并将其重新分类为对冲利息支付影响收益的同期收益作为利息支出。
只要吾等撤销或终止现金流对冲关系,而相关的对冲项目继续存在,则解除指定时现金流对冲的任何未实现损益仍保留在AOCI中,并在被对冲项目的剩余寿命内通过利息支出使用直线方法摊销。在此情况下,我们将终止或终止现金流量对冲关系,相关对冲项目继续存在,解除指定时现金流量对冲的任何未实现收益或损失仍保留在AOCI,并在对冲项目的剩余寿命内通过利息支出使用直线方法摊销。在相关对冲项目不再有效的范围内,损益将立即从AOCI重新分类为收益。
利率互换
在2021年第二季度,我们终止了合同,并以现金结算250我们2030年到期的利率掉期的名义价值为1亿美元,与偿还#美元有关250根据2020年增量定期贷款,未偿还的贷款为1.6亿美元。在掉期终止后,我们收到了$6.8从我们的交易对手那里得到了100万美元。截至2021年9月30日,16.3在与终止利率掉期相关的累计其他全面亏损中记录的百万美元收益,将重新分类为对冲项目剩余寿命内通过利息支出产生的收益,因为最初对冲的现金流仍然可能存在。
在2021年第二季度,我们终止了合同,并以现金结算100我们2026年到期的利率掉期的名义价值为1.2亿美元,与提前偿还#美元有关1002026年增量定期贷款为1.2亿美元。在掉期终止时,我们支付了$2.2由于预测的现金流将不再发生,我们的交易对手收到了1000万美元,这笔钱立即被确认为利息支出。看见附注9亿美元债务有关更多信息,请访问。
下表包含截至2021年9月30日未平仓利率互换的相关信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未偿还利率掉期(A) |
输入的日期 | 术语 | 名义金额 | 相关债务安排 | 固定掉期汇率 | 银行债务保证金 | 总实际利率(B) |
2015年8月 | 9年份 | $170,000 | | 定期信贷协议 | 2.20 | % | 1.60 | % | 3.80 | % |
2015年8月 | 9年份 | 180,000 | | 定期信贷协议 | 2.35 | % | 1.60 | % | 3.95 | % |
2016年4月 | 10年份 | 100,000 | | 增量定期贷款 | 1.60 | % | 1.65 | % | 3.25 | % |
2016年4月 | 10年份 | 100,000 | | 增量定期贷款 | 1.60 | % | 1.65 | % | 3.25 | % |
(一)目前,所有利率互换都已被指定为利率现金流对冲,并符合对冲会计资格。
(二)这个比率是在估计顾客付款前计算的。
国库锁
在2020年第一季度,我们进入了三财政部锁定协议,这些协议被指定为现金流对冲,并符合条件。在到期之前,我们取消指定和结算国库锁,将其转换为利率互换锁定协议(如下所述)。
截至2021年9月30日,17.8在与已结算库房锁相关的累计其他全面亏损中记录的100万美元亏损,将在对冲项目的有效期内重新分类为收益作为利息支出。有关已到期的资金锁定协议的其他信息,请参阅附注16-2020年表格10-K中的衍生工具和套期保值活动。
利率互换锁
在解除指定后,我们将上述国库锁定协议转换为利率互换锁定协议,这些协议被指定并符合现金流量对冲的条件。在2020年第二季度,我们取消了指定并部分现金结算了$11.1300万的利率互换锁定,并将其转换为利率互换协议。
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(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
截至2021年9月30日,1.2在与结算利率掉期锁定相关的累计其他全面亏损中记录的100万美元亏损,将在对冲项目的有效期内重新分类为收益作为利息支出。有关到期的利率互换锁定协议的其他信息,请参阅附注16-2020年表格10-K中的衍生工具和套期保值活动。
远期利率掉期
在2021年第二季度,我们取消了指定并结算了$325通过将我们2032年到期的远期利率掉期转换为新的远期利率掉期协议,我们的远期利率掉期名义价值为1.5亿美元。截至2021年9月30日,9.9在与转换的远期起始利率掉期相关的累计其他全面亏损中记录的100万美元收益,将在对冲项目的剩余寿命内重新分类为利息支出收益。
下表包含截至2021年9月30日未到期的远期利率互换的相关信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未偿还远期利率掉期(A) |
输入的日期 | 术语 | 名义金额 | 固定掉期汇率 | 相关债务安排 | 远期日期 | 预计发行日期结束的最长期间 |
2020年3月 | 4年份 | $100,000 | | 0.88 | % | 定期信贷协议 | 2024年8月 | 不适用 |
2020年5月 | 4年份 | 50,000 | | 0.74 | % | 定期信贷协议 | 2024年8月 | 不适用 |
2021年5月(B) | 7年份 | 200,000 | | 0.77 | % | 未来发行 | 2022年2月 | 不适用 |
(一)目前,所有远期启动利率互换均已被指定为利率现金流对冲,并符合对冲会计资格。
(B)我们发现,2021年5月签订的远期起始利率掉期包含一项按市值计价的内嵌收益,我们通过降低固定利率的费用来弥补这一收益,而不是市场上掉期的收费。
碳排放选项
新西兰子公司不时签订碳期权,出售碳资产。碳期权合同的公允价值变动计入“利息和其他杂项收入(费用)净额”,因为这些合同没有资格进行套期保值会计处理。截至2021年9月30日,之前存在的所有碳期权合约均已到期。
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(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
下表显示了我们的衍生品对截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的综合收益表和全面收益表的影响(税额总额):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 9月30日, |
| 损益表位置 | | 2021 | | 2020 |
被指定为现金流对冲的衍生品: | | | | | |
外币兑换合约 | 其他综合(亏损)收入 | | ($2,618) | | | $1,946 | |
外币期权合约 | 其他综合(亏损)收入 | | (356) | | | 358 | |
利率产品 | 其他综合(亏损)收入 | | 1,288 | | | 2,417 | |
| 利息支出 | | 2,564 | | | 3,783 | |
| | | | | |
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| | | 截至9个月 9月30日, |
| 损益表位置 | | 2021 | | 2020 |
被指定为现金流对冲的衍生品: | | | | | |
外币兑换合约 | 其他综合(亏损)收入 | | ($6,366) | | | $1,806 | |
外币期权合约 | 其他综合(亏损)收入 | | (1,514) | | | 85 | |
利率产品 | 其他综合(亏损)收入 | | 46,433 | | | (91,203) | |
| 利息支出 | | 11,935 | | | 6,951 | |
| | | | | |
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未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | |
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碳期权合约 | 利息和其他杂项收入(费用)净额 | | — | | | 563 | |
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在接下来的12个月里,2021年9月30日AOCI余额(扣除税收)预计将重新分类为收益损失约$11.72000万。下表包含预期重新分类为收益的金额的详细信息:
| | | | | |
| 预计在未来12个月内重新分类为收益的金额 |
|
被指定为现金流对冲的衍生品: | |
外币兑换合约 | $139 | |
| |
利率产品 | (11,842) | |
衍生品合约的总估计亏损 | ($11,703) | |
目录
雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)和子公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
下表载列综合资产负债表所载衍生金融工具的名义金额:
| | | | | | | | | | | | |
| 名义金额 | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 | |
被指定为现金流对冲的衍生品: | | | | |
外币兑换合约 | $144,000 | | | $49,000 | | |
外币期权合约 | — | | | 28,000 | | |
利率互换 | 550,000 | | | 900,000 | | |
| | | | |
远期利率掉期 | 350,000 | | | 475,000 | | |
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下表为综合资产负债表中记录的衍生金融工具的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产负债表上的位置 | | 公允价值资产/(负债)(A) |
| | | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
被指定为现金流对冲的衍生品: | | | | |
外币兑换合约 | 其他流动资产 | | $1,892 | | | $4,968 | |
| 其他资产 | | 7 | | | 1,050 | |
| 其他流动负债 | | (1,699) | | | — | |
| 其他非流动负债 | | (549) | | | — | |
外币期权合约 | 其他流动资产 | | — | | | 1,526 | |
| | | | | |
| 其他流动负债 | | — | | | (11) | |
| | | | | |
| | | | | |
利率互换 | 其他非流动负债 | | (24,178) | | | (51,580) | |
| | | | | |
| | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
远期利率掉期 | 其他资产 | | 11,206 | | | 513 | |
| 其他非流动负债 | | — | | | (13,042) | |
| | | | | |
| | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
衍生品合约总数: | | | | | |
其他流动资产 | | | $1,892 | | | $6,494 | |
其他资产 | | | 11,213 | | | 1,563 | |
衍生资产总额 | | | $13,105 | | | $8,057 | |
| | | | | |
其他流动负债 | | | (1,699) | | | (11) | |
其他非流动负债 | | | (24,727) | | | (64,622) | |
衍生负债总额 | | | ($26,426) | | | ($64,633) | |
(A)见下文附注11-公允价值计量有关我们衍生品公允价值的更多信息,包括它们在公允价值层次中的分类。
抵销衍生工具
衍生金融工具在综合资产负债表中按其总公允价值列示。我们的衍生金融工具不受主要净额结算安排的约束,这将允许抵销权。
目录
雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)和子公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
11. 公允价值计量
金融工具的公允价值
在会计准则编纂中建立了一个三级层次结构,对用于计量公允价值的输入进行优先排序,如下所示:
*1级。 -相同资产或负债在活跃市场的报价。
一级:二级。 — 第1级包括的报价以外的可观察到的投入。
*3级。 — 很少或根本没有市场活动支持的、对资产或负债的公允价值有重大影响的不可观察的投入。
下表显示了我们的金融工具截至2021年9月30日和2020年12月31日的账面价值和估计公允价值,使用了市场信息和我们认为符合GAAP的适当估值方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
资产(负债)(A) | | 携带 金额 | | 公允价值 | | 携带 金额 | | 公允价值 |
| 1级 | | 2级 | | | 1级 | | 2级 |
现金和现金等价物,不包括木材基金 | | $419,604 | | | $419,604 | | | — | | | $80,454 | | | $80,454 | | | — | |
现金和现金等价物、木材基金 | | 12,202 | | | 12,202 | | | — | | | 4,053 | | | 4,053 | | | — | |
受限现金、木材基金(B) | | 49,209 | | | 49,209 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
限制性现金,不包括木材基金(C) | | 625 | | | 625 | | | — | | | 2,975 | | | 2,975 | | | — | |
长期债务的当前到期日,不包括木材基金(D) | | (199,887) | | | — | | | (201,440) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
长期债务,不包括木材基金(D) | | (1,167,967) | | | — | | | (1,173,657) | | | (1,300,336) | | | — | | | (1,313,631) | |
长期债务、木材基金(D) | | — | | | — | | | — | | | (60,179) | | | — | | | (60,474) | |
利率互换(E) | | (24,178) | | | — | | | (24,178) | | | (51,580) | | | — | | | (51,580) | |
| | | | | | | | | | | | |
远期起始利率掉期(E) | | 11,206 | | | — | | | 11,206 | | | (12,529) | | | — | | | (12,529) | |
外币兑换合约(E) | | (349) | | | — | | | (349) | | | 6,018 | | | — | | | 6,018 | |
外币期权合约(E) | | — | | | — | | | — | | | 1,515 | | | — | | | 1,515 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
经营合伙企业中的非控股权益(F) | | 140,555 | | | 140,555 | | | — | | | 130,121 | | | 130,121 | | | — | |
(a)截至2021年9月30日和2020年12月31日,我们没有3级资产或负债。
(b)限制现金,木材基金是指基金II Timberland处置收益中要求分配给非控股权益的部分。看见注22-受限现金以获取更多信息。
(c)限制性现金,不包括木材基金,是指以第三方托管方式持有的现金。看见注22-受限现金以获取更多信息。
(d)长期债务的账面金额是扣除递延融资成本、未摊销折价和非循环债务公允价值调整后的净额。看见附注9亿美元债务有关更多信息,请访问。
(e)看见附注10-衍生金融工具及对冲活动有关我们衍生金融工具的综合资产负债表分类的信息。
(f)经营合伙企业中的非控股权益既不是资产,也不是负债,在本公司的综合资产负债表中被归类为临时权益。这涉及公司以外的各种个人和实体对Rayonier,L.P.单位的所有权。
我们使用以下方法和假设来估计我们金融工具的公允价值:
现金及现金等价物和限制性现金-账面价值等于公平市值。
债务 -固定利率债务的公允价值是以类似期限和到期日的债务的市场报价为基础的。浮动利率债务随着市场利率的变化而调整,因此账面价值接近公允价值。
利率互换协议 -利率合约的公允价值是通过按现行利率对每种工具的预期未来现金流进行贴现来确定的。
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雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)和子公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
外币兑换合约 -外币兑换合约的公允价值由按市值计价的估值确定,该估值通过使用无风险利率对合约剩余到期日的合同远期价格与当前远期价格之间的差额进行贴现来估计公允价值。
外币期权合约 -外币期权合约的公允价值是基于使用Black-Scholes期权定价模型的按市值计算的。
经营合伙企业中的非控制性权益 -经营伙伴关系中的非控股权益的公允价值是根据Rayonier公司普通股的期末收盘价确定的。
12. 承诺
截至2021年9月30日,不可撤销承诺项下的未来最低付款如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 环境整治(A) | | 发展项目(B) | | | | 承诺额(C) | | 总计 |
剩余的2021年 | $255 | | | $11,113 | | | | | $3,328 | | | $14,696 | |
2022 | 1,534 | | | 13,695 | | | | | 14,254 | | | 29,483 | |
2023 | 3,188 | | | 267 | | | | | 12,449 | | | 15,904 | |
2024 | 3,188 | | | 267 | | | | | 9,366 | | | 12,821 | |
2025 | 519 | | | 267 | | | | | 5,534 | | | 6,320 | |
此后 | 2,266 | | | 3,916 | | | | | 8,242 | | | 14,424 | |
| $10,950 | | | $29,525 | | | | | $53,173 | | | $93,648 | |
(a)环境补救代表我们对华盛顿州甘布尔港与环境污染和自然资源损害(NRD)相关的潜在责任的估计。看见附注14--环境和自然资源损害责任以获取更多信息。
(b)主要包括预计将为我们的Wildlight和Richmond Hill开发项目支付的款项。
(c)承诺包括预计将在金融工具(外汇合约、利率互换和远期启动利率互换)和其他购买义务上支付的款项。
13. 或有事件
在正常业务过程中出现的各种诉讼和索赔中,我们都被列为被告。虽然我们已经购买了合理和习惯的保险,涵盖了与我们的业务相关的正常发生的风险,但在某些情况下,我们通过运营大型免赔额保险计划保留了一些风险,主要是在行政风险、财产、汽车和一般责任领域。这些未决的诉讼和索赔,无论是单独的还是整体的,预计都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。
14. 环境和自然资源损害赔偿责任
我们所在州的各种联邦和州环境法对受影响房地产的现任和前任业主承担清理或修复责任。这些法律通常是“严格责任”的来源,意思是所有者或操作员不必引起或甚至意识到污染物质的释放。同样,有某些环境法允许州、联邦和部落受托人(统称为“受托人”)对财产所有者提起诉讼,以赔偿对自然资源的损害。就像清理过程中现有业主承担的责任一样,自然资源损害责任(NRD)可以仅仅因为业主的财产上或从业主的财产上释放污染物质而对自然资源造成的损害而附加到财产上,而不考虑释放的罪责。有关其他信息,请参阅注13-2020年表格10-K中的环境和自然资源损害责任。
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雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)和子公司
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合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
2020年12月31日至2021年9月30日期间环境和NRD负债变动情况如下:
| | | | | |
| 华盛顿州甘布尔港 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
截至2020年12月31日的非当期部分 | $10,615 |
加:当前部分 | 1,026 |
2020年12月31日的总余额 | 11,641 |
记入负债的支出 | (762) |
增加负债 | 71 |
2021年9月30日的总余额 | 10,950 |
减:当前部分 | (1,095) |
2021年9月30日的非当期部分 | $9,855 |
这些估计是基于我们认为合理的假设;然而,实际结果可能与这些估计不同。看见注2-与Pope Resources合并有关公允价值最终分配到与Pope Resources合并中承担的环境和NRD责任的信息。预计旱地磨坊场地的清理和NRD的恢复将在接下来的几年里进行。二至三年,而甘博湾港口、厂址和堆填区的监察工作将继续进行,以增加10至15好几年了。随着修复项目的范围变得更加明确,NRD费用可能会发生变化。随着项目的进展,这些负债部分可能会增加,这是合理的。管理层继续监测港口赌博清理过程,并将根据需要进行调整。如果将来的情况导致工程的预算成本有所改变,我们会在知道负债的期间,以及在我们可以合理估计金额的时候,对负债作出适当的调整。有关与我们的环境补救责任相关的未来付款的时间和金额的更多信息,请参见附注12--承诺.
15. 担保
我们根据债权人、保险计划和各种政府机构的要求提供财务担保。
截至2021年9月30日,以下财务担保未清偿:
| | | | | | | | | | |
财政承担(A) | | 最大势能 付款 | | |
备用信用证 | | $885 | | | |
担保债券(B) | | 12,429 | | | |
财务承诺总额 | | $13,314 | | | |
(a)我们没有在综合资产负债表中记录这些财务承诺的任何负债。担保不受衡量,因为担保取决于我们自己的表现。
(b)担保债券的发行主要是为了保证与各种经营活动相关的履约义务,为我们在佛罗里达州拿骚县的Wildlight开发项目提供抵押品,以及与华盛顿州吉格港的Harbor Hill项目未决和已完成的销售相关。这些担保债券在2021年、2022年、2023年和2024年期间的不同日期到期,预计将根据需要续签。
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雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)和子公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
16. 提高和更好地利用林地和房地产开发投资
我们不断评估林地的潜在替代用途,因为某些物业可能会变得更具开发、住宅、娱乐或其他用途的价值。我们定期将房地产投资信托基金(“REIT”)实体的销售或出资转让给应税REIT子公司(“TR”),以提高和更好地利用(“HBU”)林地,以实现土地使用权、开发或营销活动。我们还收购了HBU与收购林地相关的物业。在出售或开发之前,这些物业都是作为林地进行管理的。虽然HBU的大部分销售涉及乡村和娱乐用地,但我们也选择性地寻求某些物业的各种土地使用权,用于住宅、商业和工业发展,以提高该等物业的长期价值。对于选定的开发物业,我们还投资于有针对性的基础设施改善,如道路和公用事业,以加快此类物业的适销性和提高其价值。
2020年12月31日至2021年9月30日期间,林地和房地产开发投资较高、较好利用情况变化情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 提高和更好地利用林地和房地产开发投资 |
| 土地和木材 | | 发展投资 | | 总计 |
截至2020年12月31日的非当期部分 | $79,901 | | | $28,617 | | | $108,518 | |
加上:当前部分(A) | 212 | | | 6,544 | | | 6,756 | |
2020年12月31日的总余额 | 80,113 | | | 35,161 | | | 115,274 | |
土地非现金成本与改善发展 | (11,566) | | | (6,956) | | | (18,522) | |
地块房地产开发投资摊销 | — | | | (4,518) | | | (4,518) | |
采伐活动造成的木材损耗和房地产销售中木材销售的基础 | (948) | | | — | | | (948) | |
资本化房地产开发投资(B) | — | | | 16,871 | | | 16,871 | |
资本支出(营林) | 76 | | | — | | | 76 | |
| | | | | |
部门间转移 | 8,179 | | | — | | | 8,179 | |
购进价格分配调整(C) | 8,238 | | | — | | | 8,238 | |
| | | | | |
2021年9月30日的总余额 | 84,092 | | | 40,558 | | | 124,650 | |
减去:当前部分(A) | (601) | | | (13,457) | | | (14,058) | |
2021年9月30日的非当期部分 | $83,491 | | | $27,101 | | | $110,592 | |
(a)更高和更好地利用林地和房地产开发投资的当前部分记录在库存中。看见注17-库存以获取更多信息。
(b)资本化的房地产开发投资包括$0.42000万美元的资本化利息和$7.71.6亿美元的地块房地产开发投资。地块房地产开发投资是指对特定地块和/或商业地块进行的投资,这些地块和/或商业地块目前已签订合同,或预计将在一年内投放市场。
(c)反映在与Pope Resources合并中收购的HBU物业的测算期调整。在合并中收购的HBU物业的公允价值最终分配约为#美元。34.72000万。这包括华盛顿州甘布尔港的开发物业、金斯敦吉格港和华盛顿州布雷默顿的开发项目以及各种其他资产。看见注2-与Pope Resources合并有关更多信息,请访问.
17. 盘存
截至2021年9月30日和2020年12月31日,我们的库存全部由产成品组成,具体如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
产成品库存 | | | |
房地产库存(A) | $14,058 | | | $6,756 | |
日志库存 | 4,534 | | | 3,838 | |
总库存 | $18,592 | | | $10,594 | |
(a)代表HBU根据合同出售的房地产(包括资本化的开发投资)的成本。看见附注16-更高和更好地利用Timberland和房地产开发投资以获取更多信息。
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(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
18. 其他营业收入(费用),净额
其他营业收入(费用)净额包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
外币重新计量损益,扣除现金流量套期保值后的净额 | $1,379 | | | ($976) | | | $5,730 | | | ($2,263) | |
出售或处置财产和设备的收益 | — | | | 19 | | | 93 | | | 26 | |
木材基金的投资收益(A) | 3,729 | | | — | | | 3,729 | | | — | |
原木交易营销费 | — | | | — | | | 6 | | | 50 | |
与教皇资源公司合并相关的费用(B) | — | | | (430) | | | — | | | (16,415) | |
与Bainbridge Landing LLC合资公司相关的股权收益(亏损)(C) | 36 | | | (214) | | | 241 | | | (273) | |
杂项费用净额 | (74) | | | (52) | | | (325) | | | (372) | |
总计 | $5,070 | | | ($1,653) | | | $9,474 | | | ($19,247) | |
(A)见下文附注6-非控制性权益和附注7-可变利息实体有关木材基金的更多信息,请访问。
(B)成本包括与Pope Resources合并相关的法律、会计、尽职调查、咨询及其他成本。看见注2-与Pope Resources合并和附注24--整合和重组费用以获取更多信息。
(C)见下文附注6-非控制性权益和附注7-可变利息实体有关芬克利夫投资者的更多信息,请访问。
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(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
19. 员工福利计划
我们有一覆盖我们一部分员工的合格的非缴费固定福利养老金计划,以及在合格计划中提供超过当前税法所允许金额的福利的无基金计划。这两项计划都对新参与者关闭。自2016年12月31日起,我们冻结了所有参加养老金计划的员工的福利。作为养老金计划的替代,我们为这些员工提供了增强的401(K)计划匹配。员工福利计划负债是使用精算估计和管理假设计算的。这些估计是基于历史信息,以及对未来事件的某些假设。假设的变化,以及实际经验的变化,都可能导致估计的变化。
由于我们的计划的资金状况有所改善,我们不需要强制缴纳2021年的养老金,我们已经做出了不是截至2021年9月30日的三个月和九个月的养老金缴费。
已记录的养老金和退休后福利(抵免)净成本如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净定期收益(信贷)成本的构成 | 损益表位置 | | 养老金 | | 退休后 |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至三个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
服务成本 | 销售和一般费用 | | — | | | — | | | $2 | | | $2 | |
利息成本 | 利息和其他杂项收入(费用)净额 | | 557 | | | 677 | | | 11 | | | 13 | |
计划资产预期回报率(A) | 利息和其他杂项收入(费用)净额 | | (936) | | | (876) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
摊销亏损 | 利息和其他杂项收入(费用)净额 | | 288 | | | 215 | | | 5 | | | 2 | |
| | | | | | | | | |
净定期收益(信贷)成本 | | | ($91) | | | $16 | | | $18 | | | $17 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净定期收益(信贷)成本的构成 | 损益表位置 | | 养老金 | | 退休后 |
| 截至9个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
服务成本 | 销售和一般费用 | | — | | | — | | | $6 | | | $5 | |
利息成本 | 利息和其他杂项收入(费用)净额 | | 1,671 | | | 2,029 | | | 34 | | | 38 | |
计划资产预期回报率(A) | 利息和其他杂项收入(费用)净额 | | (2,809) | | | (2,628) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
摊销亏损 | 利息和其他杂项收入(费用)净额 | | 865 | | | 646 | | | 15 | | | 6 | |
| | | | | | | | | |
净定期收益(信贷)成本 | | | ($273) | | | $47 | | | $55 | | | $49 | |
| | | | | | | | | |
(a)用于计算2021年养老金福利净定期福利成本的加权平均预期长期计划资产收益率这是我的s 5.7%.
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Rayonier,L.P.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
20. 所得税
Rayonier是根据美国国税法(Internal Revenue Code)成立的房地产投资信托基金(REIT),因此通常不缴纳美国联邦或州所得税。截至2021年9月30日,Rayonier拥有97.3% 对该项目的兴趣本公司为营运合伙公司,并透过营运合伙公司进行几乎所有林地业务。经营合伙企业产生的应纳税所得额或亏损将按照附表K-1传递并报告给其单位持有人(包括本公司),以包括在每位单位持有人的所得税申报表中。
某些业务,包括原木交易和某些房地产活动,如HBU物业的权利、开发和销售,都是通过我们的TRS进行的。TRS子公司需缴纳美国联邦和州公司所得税。新西兰的木材业务由新西兰子公司进行,该子公司在新西兰缴纳28%的公司税,出于美国所得税的目的,该子公司被视为合伙企业。
所得税拨备
该公司的税费主要与新西兰的公司税和从新西兰汇回的非居民预扣税有关。下表包含合并损益表和全面收益表中确认的所得税费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
所得税费用 | ($2,811) | | | ($720) | | | ($13,114) | | | ($7,416) | |
年有效税率
由于与房地产投资信托基金相关的税收优惠,公司扣除离散项目后的2021年有效税率低于美国法定税率21.0%。下表为公司扣除离散项目后的年化有效税率:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9个月 9月30日, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
离散项目后的年化有效税率 | | | | | 6.4 | % | | 29.9 | % |
目录
雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)和子公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
21. 累计其他综合损失
下表汇总了截至2021年9月30日的九个月和截至2020年12月31日的年度AOCI按组成部分划分的变动情况。所有金额均为税后净额,不包括可归因于非控股权益的部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币换算(亏损)收益 | | 新西兰子公司的净投资对冲 | | 现金流对冲 | | 员工福利计划 | | 道达尔·雷诺(Total Rayonier,L.P.) | | 分配给经营伙伴关系 | | Total Rayonier Inc. |
截至2019年12月31日的余额 | ($226) | | | $1,321 | | | ($8,910) | | | ($23,387) | | | ($31,202) | | | — | | | ($31,202) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 22,928 | | | — | | | (71,644) | | | (1,794) | | | (50,510) | | | — | | | (50,510) | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | — | | | — | | | 9,498 | | | 869 | | (b) | 10,367 | | | (2,540) | | | 7,827 | |
净其他综合收益(亏损) | 22,928 | | | — | | | (62,146) | | | (925) | | | (40,143) | | | (2,540) | | | (42,683) | |
截至2020年12月31日的余额 | $22,702 | | | $1,321 | | | ($71,056) | | | ($24,312) | | | ($71,345) | | | ($2,540) | | | ($73,885) | |
改叙前的其他综合(亏损)收入 | (16,369) | | | — | | | 40,125 | | (a) | — | | | 23,756 | | | — | | | 23,756 | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | — | | | — | | | 13,874 | | | 881 | | (b) | 14,755 | | | (1,186) | | | 13,569 | |
净其他综合(亏损)收益 | (16,369) | | | — | | | 53,999 | | | 881 | | | 38,511 | | | (1,186) | | | 37,325 | |
截至以下日期的余额 2021年9月30日 | $6,333 | | | $1,321 | | | ($17,057) | | | ($23,431) | | | ($32,834) | | | ($3,726) | | | ($36,560) | |
(a)包括$46.4与利率掉期和远期启动利率掉期相关的其他综合收益中有100万美元。看见附注10-衍生金融工具及对冲活动以获取更多信息。
(b)其他综合(亏损)收入的这一部分包括在定期养恤金净额和退休后费用的计算中。看见附注19-雇员福利计划 以获取更多信息。
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的前9个月从AOCI重新分类为净收入的金额的详细情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
累计其他综合收益(亏损)组成部分明细 | | 从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 | | 损益表中受影响的行项目 |
| 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | |
外币兑换合约的已实现亏损(收益) | | $2,322 | | | ($2,568) | | | 其他营业收入(费用),净额 |
外币期权合约已实现亏损 | | 1,177 | | | (15) | | | 其他营业收入(费用),净额 |
非控制性权益 | | (805) | | | 594 | | | 可归因于非控股权益的综合(亏损)收入 |
利率合约已实现亏损 | | 11,935 | | | 6,951 | | | 利息支出 |
外币合同净收益(亏损)对所得税的影响 | | (755) | | | 557 | | | 所得税费用 |
| | | | | | |
| | | | | | |
累计其他综合收益净亏损 | | $13,874 | | | $5,519 | | | |
目录
雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)和子公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
22. 受限现金
限制现金,木材基金包括基金II Timberland处置收益中要求分配给非控股权益的部分。限制性现金(不包括木材基金)包括托管的现金余额,作为与我们的里士满山开发项目相关的某些合同义务的抵押品,以及托管房地产销售的现金。
下表对合并资产负债表中的现金、现金等价物和限制性现金进行了对账,这些现金、现金等价物和限制性现金合计为截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月合并现金流量表中相同金额的总和:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 |
| | | |
现金和现金等价物 | $431,806 | | | $78,151 | |
受限现金,木材基金 | 49,209 | | | — | |
受限现金,不包括木材资金(以第三方托管方式持有) | 625 | | | 475 | |
| | | |
| | | |
现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 | $481,640 | | | $78,626 | |
23. 持有待售资产
持有待售资产由合同规定的财产组成,预计在12也符合ASC 360-10-45-9规定的其他相关待售标准的月份。截至2021年9月30日和2020年12月31日,符合这一分类的物业基础为$56.4百万美元和$3.4分别为百万美元。由于这些物业的基准低于公允价值,包括销售成本,不是损伤已被确认。截至2021年9月30日持有的待售资产包括$54.9ORM木材基金II,Inc.拥有400万美元的木材和林地资产,在该基金中,我们保持着20%所有权权益。
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雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)和子公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位)
24. 整合和重组费用
于二零二零年,我们已产生及累积离职福利(主要为遣散费),并根据某些员工实际及预期符合资格的离职情况而加快股份支付成本,这是与Pope Resources合并同时及之后作出的重组决定的结果。我们还产生了投资银行、法律、咨询、会计和某些其他直接归因于与Pope Resources合并的费用的非经常性专业服务成本。
与Pope Resources合并相关的整合和重组费用摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | 2021 | | 2020 |
离职福利 | — | | | $70 | | — | | | $651 | |
加快与符合条件的解雇相关的基于股票的薪酬 | — | | | 92 | | — | | | 324 | |
专业服务 | — | | | 239 | | — | | | 13,553 | |
其他整合和重组成本 | — | | | 29 | | — | | | 1,887 | |
与Pope Resources合并相关的总整合和重组费用 | — | | | $430 | | — | | | $16,415 | |
在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,我们产生了0.1百万美元和$0.7分别为与教皇资源公司合并相关的重组相关的遣散费福利。截至2020年12月31日,0.1在我们的综合资产负债表的“应计工资和福利”中记录了百万美元的应计遣散费。截至2021年9月30日,与教皇资源公司合并相关的所有遣散费都已支付完毕。
25. 关联方
2020年1月,我们达成了一项协议,将开发的地块出售给Mattamy Homes的全资子公司Mattamy Jacksonville LLC,总基价为$4.452000万美元(在一年内受到多次撤资的影响)2每一批房屋的最终售价超过商定的价格门槛(“Mattamy合同”)时,另加每一批的额外考虑(“Mattamy合同”)。2021年5月,我们对最初的协议进行了修订,向Mattamy出售额外的地块,总基本购买价格为#美元。1.02000万。Mattamy的合同还包括基于每套完工房屋销售价格的百分比的营销费用收入。
2020年9月,我们的董事会成员Keith Bass被任命为Mattamy Home美国公司的首席执行官。在这一进展之后,提名和公司治理委员会根据有关授权和批准与相关方交易的既定政策和程序对Mattamy合同及其正在进行的义务进行了审查。
下表显示了我们的关联方交易对截至三个月和九个月的综合收益表和全面收益表的影响(税额总额):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
关联方交易 | 利润表与全面收益表的定位 | | 2021 | 2020 | | 2021 | 2020 |
马塔米合同 | 销售额 | | $1,022 | | — | | | $2,510 | | — | |
第二项:公司管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)
当我们提到“Rayonier”或“公司”时,我们指的是Rayonier公司及其合并的子公司。提及的“经营伙伴关系”是指Rayonier,L.P.及其合并的子公司。提及“我们”、“我们”或“我们的”,统称为Rayonier Inc.、运营合伙企业以及由Rayonier Inc.和/或运营合伙企业拥有或控制的实体/子公司。 本报告所称“财务报表附注”是指本报告第(1)项所载的Rayonier Inc.和Rayonier,L.P.合并财务报表附注。
本MD&A旨在为我们的财务报表读者提供从管理角度对我们的财务状况、经营结果、流动性以及可能影响未来业绩的某些其他因素的叙述。我们的MD&A应与本报告第1项中包含的综合财务报表、截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告(“2020年Form 10-K”)以及我们随后提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的报告(“美国证券交易委员会”)中包含的信息一起阅读。
前瞻性陈述
本文件中有关预期财务结果的某些表述,包括我们的盈利指引(如果有的话)、业务和市场状况、展望、预期股息率、我们的业务战略(包括持续的全球新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行的潜在影响)、最近收购Pope Resources、预期的收获计划、林地收购和处置、我们的业务战略的预期效益,以及其他有关我们未来事件、发展或财务或运营表现或业绩的类似表述,均属根据私人证券避风港条款作出的“前瞻性表述”。这些前瞻性陈述是通过使用诸如“可能”、“将会”、“应该”、“预期”、“估计”、“相信”、“打算”、“计划”、“预期”和其他类似语言来识别的。然而,没有这些或类似的词语或表述并不意味着声明没有前瞻性。虽然管理层认为这些前瞻性陈述在作出时是合理的,但前瞻性陈述不能保证未来的业绩或事件,不应过度依赖这些陈述。第1A项所载的风险因素-风险因素在我们提交给美国证券交易委员会的2020年10-K表格和其他报告中的类似讨论中,可能会导致实际结果或事件与我们的历史经验以及本文档中的前瞻性陈述所表达的结果或事件大不相同。
前瞻性陈述仅在发表之日起生效,除非法律要求,否则我们不承担更新前瞻性陈述的责任。然而,建议您在提交给美国证券交易委员会的后续报告中审查我们随后就相关主题所做的任何披露。
非GAAP衡量标准
为了补充我们根据美国公认会计原则(“GAAP”)呈报的财务报表,我们使用某些非GAAP衡量标准,包括“可供分配的现金”和“调整后的EBITDA”,这些指标在业绩和流动性指标下面。这些衡量标准与最近的GAAP衡量标准的协调也可以在业绩和流动性指标下面。我们对这些非GAAP衡量标准的定义可能与其他公司使用的类似名称的衡量标准不同。这些非GAAP措施应被认为是对根据GAAP编制的财务信息的补充,而不是替代。
我们公司
他说:我们是一家领先的林地房地产投资信托基金(REIT),资产位于美国和新西兰一些生产率最高的软木木材种植地区。我们投资于林地,并积极管理它们,为股东提供当前收入和诱人的长期回报。我们通过伞式合伙房地产投资信托(“UPREIT”)结构开展业务,在该结构中,我们的资产由我们的运营合伙企业及其子公司所有。Rayonier作为其唯一的普通合伙人管理经营合伙企业。我们的收入、营业收入和现金流主要来自以下核心业务部门:南方木材、太平洋西北木材、新西兰木材、木材基金、房地产和贸易。截至2021年9月30日,我们根据长期协议拥有或租赁Ents近似伊利260万英亩的林地位于美国南部(174万英亩),美国太平洋西北部(49万英亩)和新西兰(41.8万英亩或净可种植英亩)。我们还担任一家私募股权木材基金业务的管理成员,其中一只基金占地约18,000英亩。在“透视”的基础上,我们在木材基金业务中的所有权大约相当于4000英亩。
在第三季度结束后,我们通过两次额外的林地处置完成了对基金II资产的清算。看见注1-陈述依据有关后续活动的其他信息。
细分市场信息
南方木材、太平洋西北木材、新西兰木材和木材基金部门包括与木材采伐和其他非木材收入活动相关的所有活动,如狩猎物业许可、用于矿物开采和蜂窝塔的物业租赁以及碳信用销售。我们在新西兰的业务是由Matariki Forestry Group进行的,这是一家合资企业(“新西兰子公司”),我们持有该集团77%的股权。木材基金部门的业务由ORM LLC管理,ORM LLC是与Pope Resources合并后收购的子公司。2021年7月21日,我们出售了基金III和基金IV的管理权,以及我们在这两只基金的所有权权益。截至2021年9月30日,我们拥有基金II约20%的股份,但已开始清算基金II的资产。当提到我们在木材基金部门的比例所有权份额时,我们将把这些金额称为“透视”总数。看见附注6-非控制性权益有关我们在新西兰木材和木材基金部门的非控股权益的更多信息。
此外,房地产部门包括美国和新西兰的所有土地或租赁销售,分为六个销售类别:改善开发、未改善发展、农村、林地和非战略、保护地役权和大型处置。它还包括住宅和商业租赁活动,主要是在华盛顿州甘布尔港(Port Gamble)镇。
**交易部门主要反映我们新西兰子公司在新西兰和澳大利亚进行的原木交易活动。我们的贸易部门活动包括与第三方森林管理公司的出口服务合资企业,Matariki Forest Trading Ltd持有该合资企业50%的股权。贸易部门通过提供更多的市场情报,扩大出口业务规模,实现成本节约,使新西兰木材部门直接受益,从而补充了新西兰木材部门。这一额外的市场情报也有利于我们的南太平洋西北出口原木营销。
环境问题
有关我们的环境事宜的完整描述,请参阅我们的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告我们的可持续发展报告位于我们负责任的管理机构的网页上。
行业和市场状况
他说,对木材的需求与纸浆、纸张、包装、木材和其他木制品的潜在需求直接相关。我们南方木材部门销售的大部分木材是在国内消费的。由于纸浆的比例较高,我们的南方木材部门严重依赖纸浆和纸张的下游市场,在较小程度上依赖木质颗粒市场。我们的太平洋西北木材和木材基金部门主要依赖国内客户,但也出口了大量木材,特别是对中国的出口。南方木材、太平洋西北木材和木材基金部门依赖于美国木材市场的强劲表现以及基础住房开工。我们的新西兰木材部门向新西兰国内的木制品厂销售木材,并将很大一部分数量出口到中国、韩国和印度市场。除了环太平洋地区的市场动态外,新西兰木材部门还受到外汇波动的影响,这可能会影响该部门以美元计算的经营业绩。
随着目前的新冠肺炎疫情继续演变,预计持续时间和最终可能导致的经济混乱程度仍不确定。地方、州和国家政府继续评估政策和限制,以缓解新冠肺炎的传播。在我们经营的市场中,政府强制关闭或就地避难订单可能会对我们的业绩产生负面影响。此外,新冠肺炎导致的整体商业活动长期下降可能会对基础经济造成重大损害,这可能会影响美国木材市场。
他说,我们的某些成本组成部分也面临价格波动的风险,主要是伐木和运输(切割和运输)、海运和滞期费成本。我们销售成本的其他主要组成部分是木材销售(损耗)的成本基础和房地产销售的成本基础。损耗包括资本化的土地准备、种植和施肥、房地产税、林地租赁费和某些工资成本的摊销。出售房地产的成本基准包括土地成本基准以及与已确定房地产项目的开发和建设直接相关的成本,如基础设施、道路、公用事业、市容设施和/或其他改善设施。其他成本包括与路桥建设和软件相关的资本化成本摊销、固定资产和设备折旧、道路维护、遣散费和消费税、防火和房地产佣金以及关闭成本。
有关影响我们业务的市场状况的更多信息,请参阅经营成果.
关键会计政策和估算的使用
此外,编制财务报表需要我们做出影响我们资产、负债、收入和费用以及或有资产和负债披露的估计、假设和判断。我们根据历史数据和趋势、当前的事实模式、预期和我们认为合理的其他信息来源做出这些估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。有关我们的关键会计政策的完整说明,请参阅第7项-管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析在我们2020年的10-K表格中。
木材库存与可持续产量的探讨
*请参阅第1项-业务 — 木材库存与可持续产量的探讨在我们2020年的10-K表格中。
我们的林地
目前,我们的木材业务由我们的核心林地持有量组成,除了我们的木材基金持有量(代表我们在木材基金II中的所有权)外,这些核心林地持有量还分为三个地理上不同的报告部门:南方木材、太平洋西北木材和新西兰木材。下表提供了截至2021年9月30日和2020年12月31日我们的林地持有量的细目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
核心Timberland控股公司 | | |
(2000英亩) | 截至2021年9月30日 | | | 截至2020年12月31日 | | |
| 拥有 | | 租赁 | | 总计 | | | 拥有 | | 租赁 | | 总计 | | |
南方 | | | | | | | | | | | | | | |
阿拉巴马州 | 223 | | | 14 | | | 237 | | | | 223 | | | 14 | | | 237 | | | |
阿肯色州 | — | | | 6 | | | 6 | | | | — | | | 6 | | | 6 | | | |
弗罗里达 | 349 | | | 56 | | | 405 | | | | 327 | | | 61 | | | 388 | | | |
佐治亚州 | 603 | | | 64 | | | 667 | | | | 602 | | | 71 | | | 673 | | | |
路易斯安那州 | 140 | | | — | | | 140 | | | | 140 | | | — | | | 140 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
俄克拉荷马州 | 92 | | | — | | | 92 | | | | 92 | | | — | | | 92 | | | |
南卡罗来纳州 | 16 | | | — | | | 16 | | | | 16 | | | — | | | 16 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
德克萨斯州 | 176 | | | — | | | 176 | | | | 181 | | | — | | | 181 | | | |
| 1,599 | | | 140 | | | 1,739 | | | | 1,581 | | | 152 | | | 1,733 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
太平洋西北部 | | | | | | | | | | | | | | |
俄勒冈州 | 61 | | | — | | | 61 | | | | 61 | | | — | | | 61 | | | |
华盛顿 | 425 | | | 4 | | | 429 | | | | 442 | | | 4 | | | 446 | | | |
| 486 | | | 4 | | | 490 | | | | 503 | | | 4 | | | 507 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
新西兰(A) | 187 | | | 231 | | | 418 | | | | 185 | | | 232 | | | 417 | | | |
总计 | 2,272 | | | 375 | | | 2,647 | | | | 2,269 | | | 388 | | | 2,657 | | | |
(a)代表新西兰子公司拥有和租赁的合法英亩土地,我们拥有该子公司77%的权益。截至2021年9月30日,新西兰的合法英亩包括29.7万英亩可种植英亩和12.1万英亩非生产性英亩。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
木材基金控股公司(A) |
(2000英亩) | 截至2021年9月30日 | | 截至2020年12月31日 |
| 总计 | | 透视 | | 总计 | | 透视 |
木材基金 | | | | | | | |
俄勒冈州(B) | 18 | | | 4 | | | 51 | | | 7 | |
华盛顿 | — | | | — | | | 71 | | | 9 | |
加利福尼亚 | — | | | — | | | 19 | | | 1 | |
总计 | 18 | | | 4 | | | 141 | | | 17 | |
(a)2021年7月21日,我们出售了基金III和基金IV的管理权,以及我们在这两只基金中的所有权权益,总购买价为3590万美元,2021年9月30日,我们以8710万美元的总购买价出售了华盛顿约13,000英亩的基金II林地资产。看见注1-陈述依据和附注6-非控制性权益以获取更多信息。
(b)2021年10月5日,我们出售了俄勒冈州约5000英亩的Fund II林地资产,总收购价格约为3720万美元。2021年11月1日,我们出售了俄勒冈州剩余的13,000英亩基金II林地资产,总收购价为3250万美元。这笔交易完成了基金II资产的清算,资本预计将在第四季度分配给投资者。看见注1-陈述依据有关这些后续活动的更多信息,请访问。
| | | | | | | | | | | | | | | |
管理的总林地 |
(2000英亩) | 截至2021年9月30日 | | 截至2020年12月31日 |
| 总计 | | | | 总计 | | |
南方 | 1,739 | | | | | 1,733 | | | |
太平洋西北部 | 490 | | | | | 507 | | | |
新西兰 | 418 | | | | | 417 | | | |
木材基金(A)(B) | 18 | | | | | 141 | | | |
总计 | 2,665 | | | | | 2,798 | | | |
(a)2021年7月21日,我们出售了基金III和基金IV的管理权,以及我们在这两只基金中的所有权权益,总购买价为3590万美元,2021年9月30日,我们以8710万美元的总购买价出售了华盛顿约13,000英亩的基金II林地资产。看见注1-陈述依据和附注6-非控制性权益以获取更多信息。
(b)2021年10月5日,我们出售了俄勒冈州约5000英亩的Fund II林地资产,总收购价格约为3720万美元。2021年11月1日,我们出售了俄勒冈州剩余的13,000英亩基金II林地资产,总收购价为3250万美元。这笔交易完成了基金II资产的清算,资本预计将在第四季度分配给投资者。看见注1-陈述依据有关这些后续活动的更多信息,请访问。
下表详细介绍了从2020年12月31日到2021年9月30日,我们的核心林地中自有和租赁英亩的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(2000英亩) | 拥有的英亩土地 |
| 2020年12月31日 | | 收购 | | 销售额 | | 其他 | | 2021年9月30日 |
南方 | | | | | | | | | |
阿拉巴马州 | 223 | | | — | | | — | | | — | | | 223 | |
弗罗里达 | 327 | | | 23 | | | (1) | | | — | | | 349 | |
佐治亚州 | 602 | | | 9 | | | (8) | | | — | | | 603 | |
路易斯安那州 | 140 | | | — | | | — | | | — | | | 140 | |
| | | | | | | | | |
俄克拉荷马州 | 92 | | | — | | | — | | | — | | | 92 | |
南卡罗来纳州 | 16 | | | — | | | — | | | — | | | 16 | |
| | | | | | | | | |
德克萨斯州 | 181 | | | — | | | (5) | | | — | | | 176 | |
| 1,581 | | | 32 | | | (14) | | | — | | | 1,599 | |
| | | | | | | | | |
太平洋西北部 | | | | | | | | | |
俄勒冈州 | 61 | | | — | | | — | | | — | | | 61 | |
华盛顿 | 442 | | | — | | | (17) | | | — | | | 425 | |
| 503 | | | — | | | (17) | | | — | | | 486 | |
| | | | | | | | | |
新西兰(A) | 185 | | | 2 | | | — | | | — | | | 187 | |
总计 | 2,269 | | | 34 | | | (31) | | | — | | | 2,272 | |
(a)代表新西兰子公司拥有的合法英亩土地,我们拥有77%的权益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(2000英亩) | 租出的英亩土地 |
| 2020年12月31日 | | 新租约 | | 已售出/已到期租约(A) | | 其他(B) | | 2021年9月30日 |
南方 | | | | | | | | | |
阿拉巴马州 | 14 | | | — | | | — | | | — | | | 14 | |
阿肯色州 | 6 | | | — | | | — | | | — | | | 6 | |
弗罗里达 | 61 | | | — | | | (3) | | | (2) | | | 56 | |
佐治亚州 | 71 | | | — | | | (1) | | | (6) | | | 64 | |
| | | | | | | | | |
| 152 | | | — | | | (4) | | | (8) | | | 140 | |
| | | | | | | | | |
太平洋西北部 | | | | | | | | | |
华盛顿(华盛顿) | 4 | | | — | | | — | | | — | | | 4 | |
| | | | | | | | | |
新西兰(D) | 232 | | — | | | (1) | | | — | | | 231 | |
总计 | 388 | | | — | | | (5) | | | (8) | | | 375 | |
(a)包括以前租赁的已收割的英亩土地,以及出租英亩土地的出让活动。
(b)包括我们之前租赁的土地,这些土地是我们作为费用所有权获得的。
(c)主要是在与教皇资源公司的合并中获得的木材保留地。
(d)代表新西兰子公司租赁的合法英亩土地,我们拥有77%的权益。
下表详细介绍了我们的木材基金在2020年12月31日至2021年9月30日期间按州持有的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(2000英亩) | 拥有的英亩土地 |
| 2020年12月31日 | | 收购 | | 销售额 | | 其他 | | 2021年9月30日 |
基金II(A)(B) | | | | | | | | | |
俄勒冈州 | 18 | | | — | | | — | | | — | | | 18 | |
华盛顿 | 13 | | | — | | | (13) | | | — | | | — | |
基金总额II | 31 | | | — | | | (13) | | | — | | | 18 | |
基金II的透视份额 | 6 | | | — | | | (2) | | | — | | | 4 | |
| | | | | | | | | |
基金III(A) | | | | | | | | | |
俄勒冈州 | 13 | | | — | | | (13) | | | — | | | — | |
华盛顿 | 25 | | | — | | | (25) | | | — | | | — | |
加利福尼亚 | 19 | | | — | | | (19) | | | — | | | — | |
总计基金III | 57 | | | — | | | (57) | | | — | | | — | |
基金III的透视份额 | 3 | | | — | | | (3) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
基金IV(A) | | | | | | | | | |
俄勒冈州 | 20 | | | — | | | (20) | | | — | | | — | |
华盛顿 | 33 | | | — | | | (33) | | | — | | | — | |
基金总额IV | 53 | | | — | | | (53) | | | — | | | — | |
基金IV的透视份额 | 8 | | | — | | | (8) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
木材基金总额 | 141 | | | — | | | (123) | | | — | | | 18 | |
资金透视率份额 | 17 | | | — | | | (13) | | | — | | | 4 | |
(a)2021年7月21日,我们出售了基金III和基金IV的管理权,以及我们在这两只基金中的所有权权益,总购买价为3590万美元,2021年9月30日,我们以8710万美元的总购买价出售了华盛顿约13,000英亩的基金II林地资产。看见注1-陈述依据和附注6-非控制性权益以获取更多信息。
(b)2021年10月5日,我们出售了俄勒冈州约5000英亩的Fund II林地资产,总收购价格约为3720万美元。2021年11月1日,我们出售了俄勒冈州剩余的13,000英亩基金II林地资产,总收购价为3250万美元。这笔交易完成了清算基金II的资产,资本预计将在第四季度分配给投资者。看见注1-陈述依据有关这些后续活动的更多信息,请访问。
行动结果
合并结果
下表按部门并在综合基础上提供了关键财务信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
财务信息(百万) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
销售额 | | | | | | | |
南方木材 | $44.8 | | | $47.7 | | | $145.8 | | | $147.4 | |
太平洋西北木材 | 31.5 | | | 28.9 | | | 108.4 | | | 86.1 | |
新西兰木材 | 75.6 | | | 62.8 | | | 213.7 | | | 142.1 | |
木材基金(A) | 94.5 | | | 9.9 | | | 128.1 | | | 17.4 | |
房地产 | | | | | | | |
改进的发展 | 27.8 | | | 1.3 | | | 47.4 | | | 7.8 | |
未改善的发展 | 37.5 | | | — | | | 37.5 | | | 8.4 | |
农村 | 6.9 | | | 23.2 | | | 37.0 | | | 52.9 | |
天伯伦与非战略性 | — | | | — | | | — | | | 9.6 | |
保护地役权 | — | | | 3.1 | | | 3.9 | | | 3.1 | |
递延收入/其他(B) | 1.1 | | | 1.1 | | | (3.4) | | | (0.5) | |
大额处置 | 20.0 | | | — | | | 56.0 | | | 116.0 | |
总房地产 | 93.4 | | | 28.8 | | | 178.4 | | | 197.4 | |
交易 | 25.6 | | | 22.2 | | | 76.8 | | | 65.5 | |
段间消除 | (0.7) | | | (1.4) | | | (3.6) | | | (2.3) | |
总销售额 | $364.7 | | | $198.9 | | | $847.6 | | | $653.6 | |
| | | | | | | |
营业收入(亏损) | | | | | | | |
南方木材 | $12.8 | | | $5.1 | | | $47.1 | | | $31.4 | |
太平洋西北木材 | 2.1 | | | (1.8) | | | 5.3 | | | (9.5) | |
新西兰木材 | 13.3 | | | 10.7 | | | 48.0 | | | 21.1 | |
木材基金(A) | 41.3 | | | (12.4) | | | 44.8 | | | (14.3) | |
房地产(B)(C) | 60.6 | | | 9.5 | | | 112.8 | | | 61.1 | |
交易 | — | | | (0.6) | | | 0.6 | | | (0.5) | |
公司和其他 | (6.7) | | | (8.7) | | | (22.3) | | | (37.3) | |
营业收入 | 123.3 | | | 1.8 | | | 236.2 | | | 52.0 | |
利息支出、利息收入及其他 | (10.0) | | | (10.6) | | | (34.1) | | | (27.2) | |
所得税费用 | (2.8) | | | (0.7) | | | (13.1) | | | (7.4) | |
净收益(亏损) | 110.5 | | | (9.5) | | | 189.0 | | | 17.4 | |
减去:可归因于合并关联公司非控股权益的净(收入)亏损(D) | (32.5) | | | 8.7 | | | (40.8) | | | 9.6 | |
可归因于Rayonier,L.P.的净收益(亏损) | $78.0 | | | ($0.8) | | | $148.2 | | | $27.0 | |
减去:可归因于经营合伙企业非控股权益的净收入 | (2.2) | | | — | | | (4.3) | | | (0.2) | |
可归因于Rayonier公司的净收益(亏损) | $75.8 | | | ($0.8) | | | $143.9 | | | $26.8 | |
| | | | | | | |
调整后的EBITDA(E) | | | | | | | |
南方木材 | $24.4 | | | $26.1 | | | $86.6 | | | $85.8 | |
太平洋西北木材 | 12.5 | | | 9.1 | | | 44.1 | | | 22.8 | |
新西兰木材 | 19.9 | | | 18.1 | | | 68.7 | | | 38.2 | |
木材基金 | 0.5 | | | 0.2 | | | 2.8 | | | 0.8 | |
房地产 | 63.8 | | | 22.2 | | | 97.9 | | | 65.7 | |
交易 | — | | | (0.6) | | | 0.6 | | | (0.5) | |
公司和其他 | (6.4) | | | (7.9) | | | (21.4) | | | (19.9) | |
调整后EBITDA合计 | $114.6 | | | $67.2 | | | $279.4 | | | $192.9 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(a)截至2021年9月30日的三个月和九个月,包括来自基金II Timberland处置的销售和营业收入分别为8710万美元和3600万美元。
(b)除住宅和商业租赁收入外,还包括与改善开发销售有关的递延收入调整、收入调整和营销费用。
(c)截至2021年9月30日的三个月和九个月分别包括来自大型处置的1,450万美元和4,480万美元。截至2020年9月30日的9个月中,包括来自大额处置的2870万美元。
(d)截至2021年9月30日的三个月和九个月包括基金II Timberland处置带来的2880万美元收益。
(e)调整后的EBITDA是在业绩和流动性指标.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
南方木材概述 | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
销售量(单位:千吨) | | | | | | | |
松木纸浆 | 793 | | | 881 | | | 2,524 | | | 3,017 | |
松木锯材 | 378 | | | 551 | | | 1,532 | | | 1,728 | |
松树总蓄积量 | 1,171 | | | 1,432 | | | 4,056 | | | 4,746 | |
硬木 | 14 | | | 51 | | | 109 | | | 116 | |
总成交量 | 1,185 | | | 1,483 | | | 4,165 | | | 4,862 | |
| | | | | | | |
交付销售额百分比 | 47 | % | | 46 | % | | 40 | % | | 39 | % |
立木销售百分比 | 53 | % | | 54 | % | | 60 | % | | 61 | % |
| | | | | | | |
原木净价(美元/吨) | | | | | | | |
松木纸浆 | $19.14 | | | $15.50 | | | $18.25 | | | $15.86 | |
松木锯材 | 28.06 | | | 25.02 | | | 27.62 | | | 25.79 | |
加权平均松树 | $22.02 | | | $19.16 | | | $21.79 | | | $19.48 | |
硬木 | 10.94 | | | 11.03 | | | 14.64 | | | 11.40 | |
加权平均总计 | $21.88 | | | $18.88 | | | $21.60 | | | $19.28 | |
| | | | | | | |
财务数据摘要(百万美元) | | | | | | | |
木材销售 | $39.3 | | | $42.2 | | | $127.2 | | | $131.2 | |
减去:切割、拖运和运费 | (13.4) | | | (14.2) | | | (37.2) | | | (37.5) | |
| | | | | | | |
树桩净销售额 | $25.9 | | | $28.0 | | | $90.0 | | | $93.7 | |
| | | | | | | |
非木材销售 | 5.5 | | | 5.5 | | | 18.6 | | | 16.2 | |
总销售额 | $44.8 | | | $47.7 | | | $145.8 | | | $147.4 | |
| | | | | | | |
营业收入 | $12.8 | | | $5.1 | | | $47.1 | | | $31.4 | |
(+)伤亡事件导致的木材核销(A) | — | | | 6.0 | | | — | | | 6.0 | |
(+)折旧、损耗和摊销 | 11.6 | | | 15.0 | | | 39.5 | | | 48.4 | |
调整后的EBITDA(B) | $24.4 | | | $26.1 | | | $86.6 | | | $85.8 | |
| | | | | | | |
其他数据 | | | | | | | |
| | | | | | | |
期末英亩(千英亩) | 1,739 | | | 1,749 | | | 1,739 | | | 1,749 | |
(a)伤亡事件造成的木材核销包括核销因无法挽救的伤亡事件而毁坏的可销售和可销售的木材数量。
(b)调整后的EBITDA是在业绩和流动性指标.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, | |
太平洋西北木材概述 | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | |
销售量(单位:千吨) | | | | | | | | |
纸浆木材 | 66 | | | 62 | | | 216 | | | 231 | | |
锯材 | 279 | | | 284 | | | 1,066 | | | 976 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
总成交量 | 346 | | | 346 | | | 1,282 | | | 1,207 | | |
| | | | | | | | |
销售量(换算成MBF) | | | | | | | | |
纸浆木材 | 6,281 | | | 5,912 | | | 20,409 | | | 21,853 | | |
锯材 | 37,239 | | | 38,892 | | | 138,155 | | | 129,144 | | |
总成交量 | 43,520 | | | 44,804 | | | 158,564 | | | 150,997 | | |
| | | | | | | | |
交付销售额百分比 | 89 | % | | 95 | % | | 86 | % | | 89 | % | |
锯材销售百分比 | 81 | % | | 82 | % | | 83 | % | | 81 | % | |
| | | | | | | | |
已交付原木定价(以美元/吨为单位) | | | | | | | | |
纸浆木材 | $31.34 | | | $32.12 | | | $29.86 | | | $36.01 | | |
锯材 | 107.56 | | | 93.34 | | | 97.79 | | | 81.01 | | |
加权平均原木价格 | $92.67 | | | $82.44 | | | $86.08 | | | $72.06 | | |
| | | | | | | | |
财务数据摘要(百万美元) | | | | | | | | |
木材销售 | $30.2 | | | $27.5 | | | $104.3 | | | $83.5 | | |
减:挖方和拖曳 | (12.0) | | | (12.4) | | | (42.4) | | | (41.0) | | |
树桩净销售额 | $18.3 | | | $15.1 | | | $61.9 | | | $42.5 | | |
| | | | | | | | |
非木材销售 | 1.3 | | | 1.4 | | | 4.0 | | | 2.6 | | |
总销售额 | $31.5 | | | $28.9 | | | $108.4 | | | $86.1 | | |
| | | | | | | | |
营业收入(亏损) | $2.1 | | | ($1.8) | | | $5.3 | | | ($9.5) | | |
(+)折旧、损耗和摊销 | 10.5 | | | 10.9 | | | 38.8 | | | 32.2 | | |
调整后EBITDA(A) | $12.5 | | | $9.1 | | | $44.1 | | | $22.8 | | |
| | | | | | | | |
其他数据 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
期末英亩(千英亩) | 490 | | | 507 | | | 490 | | | 507 | | |
锯材(美元/MBF) | $803 | | | $677 | | | $758 | | | $621 | | |
预计出口量百分比 | 20 | % | | 9 | % | | 16 | % | | 10 | % | |
| | | | | | | | |
(a)调整后的EBITDA是在业绩和流动性指标.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
新西兰木材概述 | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
销售量(单位:千吨) | | | | | | | |
国产纸浆(已交付) | 114 | | | 136 | | | 324 | | | 343 | |
国产锯材(已交付) | 185 | | | 220 | | | 517 | | | 497 | |
出口纸浆(已交付) | 43 | | | 38 | | | 146 | | | 82 | |
出口锯材(已交付) | 326 | | | 381 | | | 973 | | | 863 | |
| | | | | | | |
总成交量 | 668 | | | 776 | | | 1,960 | | | 1,786 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
已交付原木定价(以美元/吨为单位) | | | | | | | |
国产纸浆 | $43.35 | | | $34.71 | | | $42.29 | | | $33.65 | |
国产锯材 | 85.00 | | | 70.24 | | | 83.79 | | | 69.30 | |
出口锯材 | 149.68 | | | 94.42 | | | 140.89 | | | 95.86 | |
加权平均原木价格 | $112.65 | | | $76.50 | | | $108.63 | | | $75.99 | |
| | | | | | | |
财务数据摘要(百万美元) | | | | | | | |
木材销售 | $75.3 | | | $59.3 | | | $212.9 | | | $135.7 | |
减:挖方和拖曳 | (23.3) | | | (23.8) | | | (69.3) | | | (54.6) | |
减去:港口和运费 | (26.6) | | | (13.3) | | | (61.7) | | | (29.8) | |
树桩净销售额 | $25.4 | | | $22.2 | | | $81.8 | | | $51.3 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
非木材销售/碳信用 | 0.2 | | | 3.5 | | | 0.8 | | | 6.4 | |
总销售额 | $75.6 | | | $62.8 | | | $213.7 | | | $142.1 | |
| | | | | | | |
营业收入 | $13.3 | | | $10.7 | | | $48.0 | | | $21.1 | |
| | | | | | | |
(+)折旧、损耗和摊销 | 6.6 | | | 7.3 | | | 20.8 | | | 17.1 | |
| | | | | | | |
调整后EBITDA(A) | $19.9 | | | $18.1 | | | $68.7 | | | $38.2 | |
| | | | | | | |
其他数据 | | | | | | | |
新西兰元兑美元汇率(B) | 0.7017 | | | 0.6614 | | | 0.7125 | | | 0.6459 | |
可计划期末净英亩(千英亩) | 297 | | | 296 | | | 297 | | | 296 | |
出口锯材(美元/JAS m3) | $174.03 | | | $109.78 | | | $163.81 | | | $111.46 | |
国内锯材(单位:新西兰元/吨) | $133.26 | | | $116.83 | | | $129.35 | | | $118.02 | |
(a)调整后的EBITDA是在业绩和流动性指标.
(b)表示期间平均汇率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
房地产概述 | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
销售额(百万美元) | | | | | | | |
改进的发展 | $27.8 | | | $1.3 | | | $47.4 | | | $7.8 | |
未改善的发展 | 37.5 | | | — | | | 37.5 | | | 8.4 | |
农村 | 6.9 | | | 23.2 | | | 37.0 | | | 52.9 | |
天伯伦与非战略性 | — | | | — | | | — | | | 9.6 | |
| | | | | | | |
保护地役权 | — | | | 3.1 | | | 3.9 | | | 3.1 | |
递延收入/其他(A) | 1.1 | | | 1.1 | | | (3.4) | | | (0.5) | |
大额处置(B) | 20.0 | | | — | | | 56.0 | | | 116.0 | |
总销售额 | $93.4 | | | $28.8 | | | $178.4 | | | $197.4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
出售的英亩土地 | | | | | | | |
改进的发展 | 479.0 | | | 4.1 | | | 768.8 | | | 126.1 | |
未改善的发展 | 359 | | | — | | | 359 | | | 570 | |
农村 | 3,260 | | | 10,482 | | | 13,379 | | | 18,816 | |
天伯伦与非战略性 | 34 | | | 75 | | | 34 | | | 11,983 | |
| | | | | | | |
大额处置(B) | 8,088 | | | — | | | 16,622 | | | 66,946 | |
已售出的总英亩数 | 12,219 | | | 10,562 | | | 31,162 | | | 98,441 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每英亩毛价(每英亩美元) | | | | | | | |
改进的发展 | $57,988 | | | $329,412 | | | $61,608 | | | $61,626 | |
未改善的发展 | 104,579 | | | — | | | 104,579 | | | 14,780 | |
农村 | 2,128 | | | 2,218 | | | 2,765 | | | 2,810 | |
天伯伦与非战略性 | 1,297 | | | 553 | | | 1,297 | | | 805 | |
| | | | | | | |
大额处置(B) | 2,479 | | | — | | | 3,372 | | | 1,733 | |
加权平均值(总计)(C) | $17,490 | | | $2,332 | | | $8,384 | | | $2,499 | |
加权平均值(调整后)(D) | $12,179 | | | $2,206 | | | $5,413 | | | $2,262 | |
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| | | | | | | |
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销售额(不包括大额处置) | $73.4 | | | $28.8 | | | $122.4 | | | $81.4 | |
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营业收入 | $60.6 | | | $9.5 | | | $112.8 | | | $61.1 | |
(+)折旧、损耗和摊销 | 1.8 | | | 5.5 | | | 7.1 | | | 12.6 | |
| | | | | | | |
(+)土地非现金成本和改善发展 | 15.8 | | | 7.3 | | | 22.8 | | | 20.7 | |
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| | | | | | | |
(-)大额处置(B) | (14.5) | | | — | | | (44.8) | | | (28.7) | |
调整后的EBITDA(E) | $63.8 | | | $22.2 | | | $97.9 | | | $65.7 | |
(a)除住宅和商业租赁收入外,还包括与改善开发销售有关的递延收入调整、收入调整和营销费用。
(b)大额处置被定义为涉及出售林地的交易,其规模超过2000万美元,且相对于林地价值没有明显溢价。截至2021年9月30日,我们已完成两次处置,总面积约17,000英亩。2021年6月,我们在华盛顿完成了约9000英亩的出售,售价和收益分别约为3600万美元和3030万美元。2021年7月,我们在华盛顿完成了约8000英亩的第二次出售,售价和收益分别为2000万美元和1450万美元。2020年3月,我们完成了位于密西西比州的约67,000英亩土地的出售,售价和收益约为一亿一千六百万和二千八百七十万,分别为。
(c)排除大额处置。
(d)不包括改进开发和大型处置。
(e)调整后的EBITDA是在业绩和流动性指标.
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| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
木材基金概述 | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
销售量(单位:千吨) | | | | | | | |
纸浆木材 | 4 | | | 9 | | | 27 | | | 19 | |
锯材 | 57 | | | 101 | | | 354 | | | 181 | |
总成交量 | 61 | | | 110 | | | 380 | | | 200 | |
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财务数据摘要(百万美元) | | | | | | | |
木材销售 | $6.8 | | | $8.6 | | | $37.2 | | | $15.3 | |
减:挖方和拖曳 | (3.0) | | | (3.4) | | | (15.9) | | | (6.4) | |
树桩净销售额 | $3.9 | | | $5.2 | | | $21.3 | | | $8.9 | |
| | | | | | | |
基金II Timberland处置(A) | 87.1 | | | — | | | 87.1 | | | — | |
非木材销售 | — | | | — | | | 0.5 | | | — | |
Timberland管理费 | 0.5 | | | 1.3 | | | 3.3 | | | 2.2 | |
总销售额 | $94.5 | | | $9.9 | | | $128.1 | | | $17.4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
营业收入(亏损) | $41.3 | | | ($12.4) | | | $44.8 | | | ($14.3) | |
木材基金中可归因于NCI的营业(收入)亏损 | (30.5) | | | 10.3 | | | (33.3) | | | 12.3 | |
(-)投资木材基金的收益(B) | (3.7) | | | — | | | (3.7) | | | — | |
(-)基金II Timberland处置(A) | (7.2) | | | — | | | (7.2) | | | — | |
(+)可归因于Rayonier的伤亡事件造成的木材核销(C) | — | | | 1.8 | | | — | | | 1.8 | |
(+)折旧、损耗和摊销(“透视”) | 0.7 | | | 0.5 | | | 2.2 | | | 1.0 | |
调整后的EBITDA(D) | $0.5 | | | $0.2 | | | $2.8 | | | $0.8 | |
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其他数据 | | | | | | | |
期末英亩(千英亩) | 18 | | | 141 | | | 18 | | | 141 | |
“透视”期末英亩(千英亩) | 4 | | | 17 | | | 4 | | | 17 | |
(a)基金II林地处置代表对木材基金II林地资产的处置,我们管理并拥有这些资产的共同投资股份。出售Timberland基金的收益最终将分配给ORM木材基金II的所有者,而不是再投资。
(b)对木材基金的投资收益是指出售之前由我们的奥林匹克资源管理(ORM)子公司管理的两只木材基金(基金III和IV)的管理权所确认的收益,以及我们在这两只基金中的共同投资股份。
(c)伤亡事件造成的木材核销包括核销因无法挽救的伤亡事件而毁坏的可销售和可销售的木材数量。
(d)调整后的EBITDA是在业绩和流动性指标.
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| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
交易概述 | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
销售量(单位:千吨) | | | | | | | |
美国南部 | 1 | | | — | | | 1 | | | — | |
美国太平洋西北部 | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
新西兰贸易公司-国内 | 10 | | | 6 | | | 38 | | | 21 | |
新西兰贸易-出口 | 166 | | | 245 | | | 522 | | | 704 | |
总成交量 | 177 | | | 252 | | | 561 | | | 726 | |
| | | | | | | |
财务数据摘要(百万美元) | | | | | | | |
交易销售 | $25.1 | | | $22.1 | | | $75.5 | | | $65.0 | |
非木材销售 | 0.4 | | | 0.1 | | | 1.3 | | | 0.5 | |
总销售额 | $25.6 | | | $22.2 | | | $76.8 | | | $65.5 | |
| | | | | | | |
营业收入(亏损) | — | | | ($0.6) | | | $0.6 | | | ($0.5) | |
| | | | | | | |
调整后EBITDA(A) | — | | | ($0.6) | | | $0.6 | | | ($0.5) | |
(a)调整后的EBITDA是在业绩和流动性指标.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
按部门划分的资本支出(以百万美元为单位) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
木材资本支出 | | | | | | | |
南方木材 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
植树造林、植树造林和其他资本支出 | $3.6 | | | $3.7 | | | $11.1 | | | $13.4 | |
财产税 | 1.7 | | | 1.7 | | | 5.0 | | | 5.1 | |
租赁费 | 0.1 | | | 0.2 | | | 1.1 | | | 1.5 | |
分配的开销 | 1.0 | | | 1.0 | | | 3.2 | | | 3.3 | |
南方木材小计 | $6.5 | | | $6.6 | | | $20.4 | | | $23.3 | |
太平洋西北木材 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
植树造林、植树造林和其他资本支出 | 2.0 | | | 1.1 | | | 6.4 | | | 4.3 | |
财产税 | 0.3 | | | 0.2 | | | 0.8 | | | 0.6 | |
| | | | | | | |
分配的开销 | 1.1 | | | 1.1 | | | 3.5 | | | 3.0 | |
太平洋西北木材小计 | $3.4 | | | $2.5 | | | $10.7 | | | $7.9 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
新西兰木材 | | | | | | | |
植树造林、植树造林和其他资本支出 | 2.9 | | | 3.2 | | | 7.9 | | | 6.7 | |
财产税 | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.6 | | | 0.5 | |
租赁费 | 1.2 | | | 1.0 | | | 2.3 | | | 2.2 | |
分配的开销 | 0.8 | | | 0.7 | | | 2.2 | | | 2.0 | |
新西兰木材小计 | $5.0 | | | $5.1 | | | $13.1 | | | $11.4 | |
木材部门资本支出总额 | $14.9 | | | $14.2 | | | $44.2 | | | $42.6 | |
木材基金(“透视”)(A) | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.4 | | | 0.2 | |
房地产 | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.2 | |
| | | | | | | |
资本支出总额 | $15.0 | | | $14.3 | | | $44.7 | | | $43.1 | |
| | | | | | | |
收购Timberland | | | | | | | |
南方木材 | — | | | — | | | $41.0 | | | $24.2 | |
太平洋西北木材 | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
新西兰木材 | — | | | 0.1 | | | 10.9 | | | 0.1 | |
| | | | | | | |
收购Timberland | — | | | $0.1 | | | $51.9 | | | $24.4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
房地产开发投资(二) | $2.9 | | | $1.9 | | | $9.2 | | | $5.4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(a)截至2021年9月30日的三个月和九个月分别不包括木材基金非控股权益的资本支出30万美元和280万美元,截至2020年9月30日的三个月和九个月分别不包括木材基金非控股权益的资本支出90万美元和160万美元。
(b)代表对主要基础设施的投资或我们房地产开发项目的权益。房地产开发投资在出售标的物业时摊销,并计入土地和改善发展的非现金成本。
*下表汇总了2021年9月30日与2020年9月30日(百万美元)的销售额、营业收入(亏损)和调整后的EBITDA差异:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
销售额 | | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西兰木材 | | 木材基金 | | 房地产 | | 交易 | | 段间消除 | | 总计 |
截至三个月 2020年9月30日 | | $47.7 | | | $28.9 | | | $62.8 | | | $9.9 | | | $28.8 | | | $22.2 | | | ($1.4) | | | $198.9 | |
卷 | | (5.6) | | | — | | | (8.4) | | | (0.1) | | | (14.5) | | | (6.6) | | | — | | | (35.2) | |
价格 | | 3.6 | | | 3.2 | | | 6.7 | | | 0.1 | | | 59.7 | | | 9.6 | | | — | | | 82.9 | |
非木材销售 | | 0.1 | | | (0.1) | | | (3.4) | | | — | | | — | | | 0.3 | | | — | | | (3.1) | |
外汇(A) | | — | | | — | | | 1.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.4 | |
其他 | | (1.0) | | (b) | (0.5) | | (b) | 16.5 | | (c) | 84.6 | | (d) | 19.4 | | (e) | 0.1 | | | 0.7 | | (f) | 119.8 | |
截至三个月 2021年9月30日 | | $44.8 | | | $31.5 | | | $75.6 | | | $94.5 | | | $93.4 | | | $25.6 | | | ($0.7) | | | $364.7 | |
(A)扣除货币对冲影响的净额。
(B)费用包括原木与已交付销售额之间的差异。
(C)费用包括国内销售与出口销售造成的差异。
(D)其他木材基金包括可归因于6770万美元非控股权益的销售额增加,可归因于Rayonier的基金II Timberland处置的1750万美元的销售额增加,以及与木材基金支付给我们的Timberland投资管理费,以及由于伐木和交付销售造成的差异。
(E)项目包括2000万美元在截至2021年9月30日的三个月中,除与改进开发销售和研发相关的营销费用外,还将从大规模处置中获得销售额住宅和商业租赁收入,部分被较低的保育地役权销售所抵消和递延收入调整。
(F)项目包括一项80万美元与木材基金支付给我们的林地管理费相关的部门间抵销减少,并报告为木材基金部门内的销售。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
销售额 | | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西兰木材 | | 木材基金 | | 房地产 | | 交易 | | 段间消除 | | 总计 |
截至9个月 2020年9月30日 | | $147.4 | | | $86.1 | | | $142.1 | | | $17.4 | | | $197.4 | | | $65.5 | | | ($2.3) | | | $653.6 | |
卷 | | (13.4) | | | 2.6 | | | 13.7 | | | 1.3 | | | (41.2) | | | (14.7) | | | — | | | (51.7) | |
价格 | | 9.6 | | | 16.8 | | | 27.8 | | | 0.6 | | | 81.7 | | | 25.2 | | | — | | | 161.7 | |
非木材销售 | | 2.4 | | | 1.4 | | | (6.3) | | | — | | | — | | | 0.8 | | | — | | | (1.7) | |
外汇(A) | | — | | | — | | | 5.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.4 | |
其他 | | (0.2) | | (b) | 1.5 | | (b) | 31.0 | | (c) | 108.8 | | (d) | (59.5) | | (e) | — | | | (1.3) | | (f) | 80.3 | |
截至9个月 2021年9月30日 | | $145.8 | | | $108.4 | | | $213.7 | | | $128.1 | | | $178.4 | | | $76.8 | | | ($3.6) | | | $847.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(A)扣除货币对冲影响的净额。
(B)费用包括原木与已交付销售额之间的差异。
(C)费用包括国内销售与出口销售造成的差异。
(d) 木材基金包括可归因于非控股权益的销售增加8860万美元,与出售木材基金II有关的1750万美元,与木材基金支付给我们的林地投资管理费有关的销售,以及由于伐木与交付销售之间的差异。
(E)项目包括1.16亿美元在截至2020年9月30日的9个月中,来自大型处置的销售,以及保护地役权销售,r住宅和商业租赁收入,与改善开发销售和递延收入调整相关的营销费用,部分抵消5600万美元在截至2021年9月30日的9个月里,来自大型资产处置的销售额。
(f) 包括与木材基金支付给我们的林地管理费相关的部门间抵销增加110万美元,并报告为木材基金部门内的销售。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西兰木材 | | 木材基金 | | 房地产 | | 交易 | | 公司和其他 | | 总计 |
截至三个月 2020年9月30日 | | $5.1 | | | ($1.8) | | | $10.7 | | | ($12.4) | | | $9.5 | | | ($0.6) | | | ($8.7) | | | $1.8 | |
卷 | | (2.6) | | | — | | | (1.9) | | | — | | | (8.8) | | | — | | | — | | | (13.3) | |
价格 | | 3.6 | | | 3.2 | | | 6.7 | | | 0.1 | | | 59.7 | | | — | | | — | | | 73.3 | |
成本 | | 0.3 | | | 0.5 | | | (0.3) | | | 1.1 | | | (1.1) | | | 0.6 | | | 1.5 | | | 2.6 | |
非木材收入 | | — | | | (0.2) | | | (3.3) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3.5) | |
外汇(A) | | — | | | — | | | 1.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.2 | |
折旧、损耗和摊销 | | 0.4 | | | 0.4 | | | 0.2 | | | (0.3) | | | 0.4 | | | — | | | 0.1 | | | 1.2 | |
土地非现金成本与改善发展 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14.0) | | | — | | | — | | | (14.0) | |
其他(B) | | 6.0 | | | — | | | — | | | 52.8 | | | 14.9 | | | — | | | 0.4 | | | 74.1 | |
截至三个月 2021年9月30日 | | $12.8 | | | $2.1 | | | $13.3 | | | $41.3 | | | $60.6 | | | — | | | ($6.7) | | | $123.3 | |
(A)扣除货币对冲影响的净额。
(B)美国南方木材公司包括在截至2020年9月30日的三个月中因伤亡事件而注销的600万美元木材。木材基金包括可归因于非控股权益的营业收入增加4080万美元、与出售木材基金II有关的720万美元、与木材基金投资收益相关的370万美元、可归因于Rayonier上一年季度伤亡事件的180万美元的木材冲销以及木材基金支付给我们的林地投资管理费。房地产公司除了住宅和商业租赁收入、收入调整、与改善开发销售相关的营销费用以及递延收入调整外,还包括来自大规模处置的1450万美元的营业收入。公司和其他包括截至2020年9月30日的三个月与Pope Resources合并相关的40万美元成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西兰木材 | | 木材基金 | | 房地产 | | 交易 | | 公司和其他 | | 总计 |
截至9个月 2020年9月30日 | | $31.4 | | | ($9.5) | | | $21.1 | | | ($14.3) | | | $61.1 | | | ($0.5) | | | ($37.3) | | | $52.0 | |
卷 | | (6.4) | | | 0.2 | | | 3.1 | | | (0.1) | | | (24.5) | | | — | | | — | | | (27.7) | |
价格 | | 9.6 | | | 16.8 | | | 27.8 | | | 0.6 | | | 81.7 | | | — | | | — | | | 136.5 | |
成本 | | 1.9 | | | 1.0 | | | (0.8) | | | (0.9) | | | (6.7) | | | 1.4 | | | (1.5) | | | (5.6) | |
非木材收入 | | 2.6 | | | 1.4 | | | (6.1) | | | — | | | — | | | (0.3) | | | — | | | (2.4) | |
外汇(A) | | — | | | — | | | 3.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.1 | |
折旧、损耗和摊销 | | 2.0 | | | (4.6) | | | (0.2) | | | — | | | (1.1) | | | — | | | 0.1 | | | (3.8) | |
土地非现金成本与改善发展 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14.2) | | | — | | | — | | | (14.2) | |
其他(B) | | 6.0 | | | — | | | — | | | 59.5 | | | 16.5 | | | — | | | 16.4 | | | 98.3 | |
截至9个月 2021年9月30日 | | $47.1 | | | $5.3 | | | $48.0 | | | $44.8 | | | $112.8 | | | $0.6 | | | ($22.3) | | | $236.2 | |
(A)扣除货币对冲影响的净额。
(B)美国南方木材公司包括在截至2020年9月30日的9个月中因伤亡事件而注销的600万美元木材。木材基金包括可归因于非控股权益的营业收入增加4560万美元、与出售木材基金II有关的720万美元、与木材基金投资收益相关的370万美元、可归因于Rayonier的上一年度伤亡事件的180万美元的木材冲销以及木材基金支付给我们的林地投资管理费。房地产包括截至2021年9月30日的9个月来自大型处置的4480万美元的营业收入,以及保护地役权销售、住宅和商业租赁收入、与改善开发销售相关的营销费用以及来自合资实体的股权收入,部分被截至2020年9月30日的9个月来自大型处置的2870万美元的营业收入和递延收入调整所抵消。公司和其他包括截至2020年9月30日的9个月与Pope Resources合并相关的1640万美元成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
调整后EBITDA(A) | | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西兰木材 | | 木材基金 | | 房地产 | | 交易 | | 公司和其他 | | 总计 |
截至三个月 2020年9月30日 | | $26.1 | | | $9.1 | | | $18.1 | | | $0.2 | | | $22.2 | | | ($0.6) | | | ($7.9) | | | $67.2 | |
卷 | | (5.6) | | | (0.1) | | | (2.9) | | | (0.1) | | | (14.5) | | | — | | | — | | | (23.2) | |
价格 | | 3.6 | | | 3.2 | | | 6.7 | | | 0.1 | | | 59.7 | | | — | | | — | | | 73.3 | |
成本 | | 0.3 | | | 0.5 | | | (0.3) | | | 1.1 | | | (1.1) | | | 0.6 | | | 1.5 | | | 2.6 | |
非木材收入 | | — | | | (0.2) | | | (3.3) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3.5) | |
外汇(B) | | — | | | — | | | 1.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.6 | |
其他(C) | | — | | | — | | | — | | | (0.8) | | | (2.5) | | | — | | | — | | | (3.4) | |
截至三个月 2021年9月30日 | | $24.4 | | | $12.5 | | | $19.9 | | | $0.5 | | | $63.8 | | | — | | | ($6.4) | | | $114.6 | |
(a)调整后的EBITDA是在业绩和流动性指标 下面。
(b)净货币套期保值的影响。
(c)木材基金包括木材基金支付给我们的林地投资管理费。房地产包括与改善开发销售相关的递延收入调整和营销费用,以及住宅和商业租赁收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
调整后EBITDA(A) | | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西兰木材 | | 木材基金 | | 房地产 | | 交易 | | 公司和其他 | | 总计 |
截至9个月 2020年9月30日 | | $85.8 | | | $22.8 | | | $38.2 | | | $0.8 | | | $65.7 | | | ($0.5) | | | ($19.9) | | | $192.9 | |
卷 | | (13.3) | | | 2.1 | | | 4.8 | | | 1.2 | | | (41.2) | | | — | | | — | | | (46.4) | |
价格 | | 9.6 | | | 16.8 | | | 27.8 | | | 0.6 | | | 81.7 | | | — | | | — | | | 136.5 | |
成本 | | 1.9 | | | 1.0 | | | (0.8) | | | (0.9) | | | (6.7) | | | 1.4 | | | (1.5) | | | (5.6) | |
非木材收入 | | 2.6 | | | 1.4 | | | (6.1) | | | — | | | — | | | (0.3) | | | — | | | (2.4) | |
外汇(B) | | — | | | — | | | 4.8 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.8 | |
其他(C) | | — | | | — | | | — | | | 1.1 | | | (1.6) | | | — | | | — | | | (0.5) | |
截至9个月 2021年9月30日 | | $86.6 | | | $44.1 | | | $68.7 | | | $2.8 | | | $97.9 | | | $0.6 | | | ($21.4) | | | $279.4 | |
(a)调整后的EBITDA是在业绩和流动性指标 下面。
(b)净货币套期保值的影响。
(c)木材基金包括木材基金支付给我们的林地投资管理费。房地产包括与改善开发销售相关的递延收入调整和营销费用,以及住宅和商业租赁收入。
南方木材
该公司第三季度销售额为4,480万美元,同比下降280万美元,降幅为6%。收获量从上年同期的148万吨下降到119万吨,降幅为20%,因为潮湿的天气条件和有限的卡车运输可用性影响了整个地区的生产。松锯木平均立木价格上涨了12%,达到每吨28.06美元,而去年同期为每吨25.02美元。松锯木平均立木价格上涨的原因是国内木材需求强劲,以及来自纸浆厂的竞争加剧导致锯片价格面临上行压力。松浆树桩的平均价格上涨了23%,达到每吨19.14美元,而去年同期为每吨15.50美元。纸浆价格与去年同期相比大幅上涨,反映出强劲的国内需求、潮湿天气条件导致的供应紧张以及对中国的纸浆出口增加。总体而言,加权平均立木价格(包括硬木)上涨了16%,达到每吨21.88美元,而去年同期为每吨18.88美元。营业收入1280万美元比上年同期增加770万美元,原因是飓风劳拉(600万美元)导致木材注销(600万美元)、原木净价格上涨(360万美元)、消耗率降低(40万美元)和成本降低(30万美元),但被数量减少(260万美元)部分抵消。第三季度调整后的EBITDA为2440万美元,比去年同期下降7%,即170万美元。
今年到目前为止,销售额为1.458亿美元,比去年同期减少了160万美元,降幅为1%。收获量较上年同期的486万吨减少14%至417万吨,主要是由于潮湿的地面条件和冬季暴风雪造成的运营中断。松锯木平均原木价格从上年同期的每吨25.79美元上涨至每吨27.62美元,涨幅为7%,这主要是由于国内木材需求强劲、来自纸浆厂的竞争加剧导致锯片价格上涨以及东海岸出口市场走强所致。在强劲的国内需求的推动下,松浆树桩的平均价格上涨了15%,达到每吨18.25美元,而去年同期为每吨15.86美元。
由于潮湿的天气条件和对中国纸浆木材出口的增加,供应受到限制。总体而言,加权平均立木价格(包括硬木)上涨了12%,达到每吨21.60美元,而去年同期为每吨19.28美元。营业收入4710万美元比上年同期增加1570万美元,原因是原木净价格上涨(960万美元)、前一年因飓风劳拉而注销木材基础(600万美元)、非木材收入增加(260万美元)、租赁、间接费用和其他费用减少(190万美元)以及消耗率降低(200万美元),但被数量减少(640万美元)部分抵消。今年到目前为止,调整后的EBITDA为8660万美元,比去年同期增加了90万美元。
太平洋西北木材
*第三季度销售额为3150万美元,同比增长260万美元,增幅为9%,而收获量为346,000吨,与去年同期持平。在有利的国内木材市场和增加的出口需求的推动下,平均交付锯木价格上涨了15%,达到每吨107.56美元,而去年同期为每吨93.34美元。平均交货纸浆价格下降2%,至每吨31.34美元,而去年同期为每吨32.12美元,原因是木材产量增加导致与之竞争的锯木厂残渣供应增加. 营业收入为210万美元,比上年同期增加390万美元,原因是原木净价格上涨(320万美元)、成本降低(50万美元)和损耗率降低(40万美元),但部分被非木材收入下降(20万美元)所抵消。第三季度调整后的EBITDA为1250万美元,比去年同期增长38%,即350万美元。
今年到目前为止,该公司的销售额为1.084亿美元,比去年同期增加了2220万美元,增幅为26%。收获量从去年同期的1,207,000吨增加到1,282,000吨,增幅为6%,这主要是由于收购Pope Resources带来的数量增加所致。由于有利的国内木材市场和增加的出口需求推动原木价格上涨,交付的锯木平均价格上涨21%,达到每吨97.79美元,而去年同期为每吨81.01美元。平均交货纸浆价格下降17%,从上年同期的每吨36.01美元降至29.86美元,这是因为木材产量的增加导致了与之竞争的锯木厂残渣供应的增加。营业收入530万美元,比上年同期增加1470万美元,原因是原木净价格上涨(1680万美元)、非木材收入增加(140万美元)、成本降低(100万美元)和业务量增加(20万美元),但被更高的消耗率(460万美元)部分抵消。今年到目前为止,调整后的EBITDA为4410万美元,比去年同期增加了2130万美元。
新西兰木材
*第三季度销售额为7560万美元,同比增长1280万美元,增幅20%,由于较高的原木价格被较低的产量部分抵消。收获量从上年同期的776,000吨下降到668,000吨,降幅为14%,主要原因是政府要求从8月18日起关闭新西兰的所有非必要活动(包括采伐和运输原木)至8月31日ST由于新冠肺炎的爆发。出口锯材的平均交货价格上涨59%,达到每吨149.68美元,上年同期为每吨94.42美元;国内锯木的平均交货价格上涨21%,达到每吨85美元,上年同期为每吨70.24美元。与去年同期相比,出口锯材价格的上涨反映了本年度季度对从澳大利亚进口的竞争原木的限制,以及原木出口商在当前环境下将更高的成本转嫁给客户的能力。虽然出口量的净树桩变现高于去年同期的水平,但有利的出口定价在很大程度上被大幅上升的运输成本所抵消,因为供应链问题推动了运费和滞期费的增加。国内锯材价格上涨(以美元计算)的部分原因是新西兰元/美元汇率上涨(1新西兰元兑0.70新西兰元,1新西兰元兑0.66美元)。剔除汇率的影响,国内锯材价格比去年同期上涨了14%。,跟随出口市场的上升趋势。营业收入1330万美元,比上年同期增加260万美元,原因是原木净价格上涨(670万美元)、有利的外汇影响(120万美元)和较低的损耗率(20万美元),但部分被较低的费用所抵消 碳信用销售额(330万美元),较低的销量(190万美元)和较高的成本(30万美元)。第三季度调整后的EBITDA为1990万美元,比去年同期增长10%,即180万美元。
今年到目前为止,销售额为2.137亿美元,比去年同期增加了7160万美元,增幅为50%。收获量较上年同期增加10%至196万吨,较上年同期的179万吨增加,原因是强劲的出口和国内需求较上年同期强劲,而新冠肺炎相关的不利因素对收获量产生了负面影响。出口锯材的平均交货价格上涨47%,达到每吨140.89美元,上年同期为每吨95.86美元,而国内锯木的平均交货价格上涨21%,达到每吨83.79美元,上年同期为每吨69.30美元。出口锯材价格上涨的主要原因是对本年度从澳大利亚进口的竞争性原木的限制,以及原木的生产能力
出口商将更高的成本转嫁给客户。与去年同期相比,出口锯材价格上涨的部分原因也是去年同期新冠肺炎的重大中断。国内锯材价格(以美元计算)的上涨主要是由于新西兰元/美元汇率的上涨(1新西兰元兑0.71新西兰元,1新西兰元兑0.65美元)。剔除汇率的影响,随着出口市场的上升趋势,国内锯材价格比去年同期上涨了10%。4800万美元的营业收入比上一年同期增加了2680万美元,这是由于伐木净价格(2780万美元)、销量(310万美元)和有利的外汇影响(310万美元)增加的结果,但部分被碳信用销售下降(610万美元)、成本上升(80万美元)和消耗率(20万美元)增加所抵消。今年到目前为止,调整后的EBITDA为6870万美元,比去年同期增加了3050万美元。
木材基金
第三季度销售额为9450万美元,比去年同期增加了8470万美元,而营业收入为4,130万美元比上年同期增加5,370万美元。包括第三季度销售额和营业收入基金二的Timberland处置分别为8710万美元和3600万美元。第三季度的营业收入还包括370万美元的木材基金投资收益,这反映了出售我们在木材基金III和IV的投资所确认的收益。前一季度包括920万美元的木材冲销是俄勒冈州两起火灾造成的。收获量下降44%,至61000吨,上年同期为11万吨,因为木材基金III和IV在本季度出售,因此只在7月21日结算日之前贡献了交易量。第三季度调整后的EBITDA为50万美元,比去年同期增长30万美元。
今年到目前为止,销售额为1.281亿美元,比去年同期增加了1.106亿美元,营业收入为4480万美元,比去年同期增加了5900万美元。今年迄今的销售和营业收入分别包括8710万美元和3600万美元,分别来自基金II Timberland处置。今年到目前为止的营业收入还包括对木材基金的投资收益370万美元,这反映了出售我们在木材基金III和IV的投资所确认的收益。去年同期包括920万美元的木材冲销是俄勒冈州两起火灾造成的。收获量从去年同期的20万吨增加到38万吨,增幅为91%。上一年只反映了2020年5月8日教皇资源收购完成后一年的一部分业绩,而本年度反映了木材基金III和IV截至7月21日的活动。今年迄今调整后的EBITDA为280万美元,比上年同期高出200万美元。
房地产
第三季度销售额为9340万美元,比上年同期增加6460万美元,营业收入为6060万美元,比去年同期增加5120万美元。第三包括季度销售额和营业收入2,000万元和1,450万元,分别从大额处置中分离出来。。由于加权平均价格大幅上涨(7554美元/英亩,上年同期为2332美元/英亩)以及销售面积增加(12219英亩/英亩,上年同期10562英亩/英亩),销售额和营业收入较上年同期增加。
改善发展公司的销售额为2780万美元,其中2500万美元来自佐治亚州萨凡纳南部的贝尔法斯特商业公园开发项目,280万美元来自佛罗里达州杰克逊维尔北部的Wildlight开发项目。贝尔法斯特商业公园的销售包括一块471英亩的地块,售价2500万美元(每英亩5.3万美元)。Wildlight的成交价包括42幅住宅地块,成交价为280万美元(平均每幅地块66,000美元,或每英亩354,000美元)。相比之下,去年同期改善开发公司的销售额为130万美元。
未改善的开发项目销售额为3750万美元,其中包括华盛顿州金斯敦的一笔359英亩的销售,每英亩10.5万美元。这处房产是我们在2020年收购教皇资源公司(Pope Resources)时获得的更高、更好使用的资产之一。上一年期间没有未改善的开发销售。
690万美元的农村销售包括3260英亩土地,平均价格为每英亩2128美元。相比之下,去年同期的销售额为2320万美元,其中包括10482英亩土地,平均价格为每英亩2218美元。
Timberland&Non-Strategic销售额在本季度和去年同期可以忽略不计。
该季度的大笔资产处置总额为2000万美元,包括华盛顿的8088英亩土地,平均价格为每英亩2479美元。去年同期没有进行大笔资产处置。
第三季度没有自然保护地役权的销售。相比之下,去年同期的销售额为310万美元。由于这些交易涉及某些土地使用权的转让,而不是直接出售土地,因此它们不会反映在我们针对该部分的平均每英亩指标中。
第三季度调整后的EBITDA为6380万美元,比去年同期增长4150万美元。
今年到目前为止,销售额为1.784亿美元,比上年同期减少了1900万美元,营业收入为1.128亿美元,比上年同期增加了5170万美元。今年迄今的销售额和营业收入分别为5600万美元和4480万美元,而去年同期的销售额和营业收入分别为1.16亿美元和2870万美元。前九个月销售额下降,主要原因是销量下降(31,162这部分被较高的加权平均价格(每英亩5711美元,上年同期每英亩1,978美元)所抵消。今年到目前为止,调整后的EBITDA为9790万美元,比去年同期增加了3220万美元。
交易
该公司第三季度销售额为2560万美元,比去年同期增加了340万美元,这主要是由于价格上涨,但部分被销量下降所抵消。销售量从去年同期的25.2万吨下降到17.7万吨,降幅为30%。交易部门实现了盈亏平衡,而去年同期的营业亏损为60万美元。
今年到目前为止,销售额为7680万美元,比去年同期增加了1130万美元,这主要是因为价格上涨,但部分被销量下降所抵消。销售量从去年同期的72.6万吨下降到561,000吨,降幅为23%。今年到目前为止,营业收入为60万美元,比去年同期增加了110万美元。
其他项目
公司和其他费用/取消
*第三季度公司和其他运营费用为670万美元,比去年同期减少200万美元,主要原因是员工福利成本下降(60万美元),法律成本下降(50万美元),其他间接成本下降(50万美元),以及与Pope Resources合并相关的40万美元成本 在上一年期间。
今年到目前为止,公司和其他运营费用为2230万美元,比去年同期减少了1500万美元,其中包括与教皇资源公司合并有关的1640万美元的成本。这一正差异被较高的管理费用部分抵消。
利息支出
第三季度和今年迄今的利息支出分别为1130万美元和3430万美元,比去年同期分别增加80万美元和580万美元,原因是平均未偿债务增加,以及第二季度终止与自愿偿还1亿美元定期贷款有关的现金流对冲造成的220万美元的亏损。
利息和其他杂项收入(费用)净额
第三季度利息和其他杂项收入(支出)净额为130万美元,而上一年同期为10万美元,这主要是因为与自愿偿还我们与西北农场信贷服务公司(NWFCS)的4500万美元信贷安排有关的债务清偿增加了90万美元,这是与收购Pope Resources有关的假设。今年到目前为止,利息和其他杂项收入净额为10万美元,而上一年同期为120万美元,包括上一年可销售股本证券和碳期权的有利市值调整,但部分被与债务清偿和修改有关的成本所抵消。
所得税费用
*第三季度和今年迄今的所得税支出为280万美元 1310万美元分别比去年同期增加210万美元和570万美元。新西兰子公司是所得税支出的主要驱动力。
展望
在我们的南方木材部门,我们现在预计全年收获量为570万吨至580万吨,因为产量受到地区天气条件和卡车供应的限制。我们预计,定价的改善将在很大程度上抵消销量的下降。
在我们的太平洋西北木材部门,我们继续预计全年的收获量为170万吨至180万吨。我们预计该地区第四季度的加权平均原木定价将低于第三季度,但将与今年上半年实现的定价相当一致。
在我们的新西兰木材部门,我们现在预计全年的收获量为250万至260万吨,因为我们预计不会完全恢复由于新冠肺炎关闭而在第三季度损失的产量。我们进一步预计,由于中国的原木库存仍然居高不下,第四季度的出口定价会更低。
在我们的房地产部门,第三季度成功完成了价值3750万美元的未改善开发销售,这是我们全年预期出现有利修正的主要驱动力,因为我们能够比之前预期的更早完成这笔销售。在经历了异常强劲的第三季度之后,我们预计今年剩余时间的房地产成交量将相对清淡。
流动性和资本资源
他说,我们的主要现金来源是运营现金流,主要是木材采伐和房地产销售。作为一家UPREIT,我们现金的主要用途是股息和单位持有人分配。我们还用现金通过补种和植树造林来维持林地的生产力。我们的业务总体上产生了稳定的现金流,但所需资本资源有限。短期借款有助于为营运资金需求提供资金,而收购林地通常需要从外部来源或大量处置资金。
在市场(“自动柜员机”)股票发行计划
2020年9月10日,我们与一组销售代理签订了分销协议,通过该协议,我们可以不时出售普通股,总销售价格最高可达3亿美元。截至2021年9月30日,根据该计划,仍有9700万美元可供发行。
下表概述了根据我们的自动柜员机计划发行的普通股(以百万美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
根据自动柜员机计划发行的普通股 | 1,390,968 | | | — | | | 4,698,241 | | | — | |
在自动取款机计划下出售的每股平均价格 | $37.26 | | | — | | | $36.11 | | | — | |
根据自动柜员机计划发行的普通股的毛收入 | $51.8 | | | — | | | $169.6 | | | — | |
流动性和融资承诺摘要 | | | | | | | | | | | |
| 9月30日, | | 十二月三十一日, |
(百万美元) | 2021 | | 2020 |
现金和现金等价物(不包括木材基金) | $419.6 | | | $80.5 | |
| | | |
债务总额(不包括木材基金)(A) | 1,376.4 | | | 1,294.9 | |
经营合伙企业中的非控制性权益 | 140.6 | | | 130.1 | |
股东权益 | 1,792.5 | | | 1,862.6 | |
| | | |
总资本(总债务加上永久和临时股本) | 3,309.5 | | | 3,287.6 | |
债务资本比率 | 42 | % | | 39 | % |
净负债与企业价值之比(B)(C) | 15 | % | | 23 | % |
(a)截至2021年9月30日和2020年12月31日的总债务反映了长期债务的本金,扣除公允价值调整以及递延融资成本和未摊销折扣的总额。
(b)净债务的计算方法是总债务减去现金和现金等价物。
(c)基于市值的企业价值(包括Rayonier,L.P.以Rayonier截至2021年9月30日和2020年12月31日的股价分别为35.68美元和29.38美元,加上净债务。
担保人财务信息汇总
2012年3月,Rayonier Inc.发行了3.25亿美元2022年到期的3.75%优先债券(“2022年到期的优先债券”)。2020年5月7日,Rayonier Inc.将其在Rayonier Operating Company LLC的100%所有权权益(“出资”)转让给Rayonier,L.P.。作为这笔出资的结果,Rayonier,L.P.明确承担了Rayonier Inc.关于20222到期的未偿还优先票据的所有义务,Rayonier Inc.同意不可撤销地、全面和无条件地共同和个别担保Rayonier,L.P.在本契约下的义务,包括2022年到期的优先票据。Rayonier L.P.是2022年到期的高级债券的当前发行人。
2021年5月,Rayonier,L.P.发行了4.5亿美元2031年到期的2.75%优先债券(“2031年到期的优先债券”)。Rayonier TRS控股公司、Rayonier公司和Rayonier Operating Company LLC同意不可撤销地、全面和无条件地共同和各自担保Rayonier,L.P.关于2031年到期的优先债券的义务。作为Rayonier,L.P.的普通合伙人,Rayonier Inc.合并Rayonier,L.P.,除了在Rayonier,L.P.的权益外,没有其他重大资产或负债。这些票据是无担保和无从属的,将与所有其他不时未偿的无担保和无从属债务并列。
Rayonier,L.P.是一家有限合伙企业,其中Rayonier公司是普通合伙人。Rayonier,L.P.的运营子公司负责我们的所有业务。Rayonier公司最重要的资产是其在运营子公司中的权益,这些权益已在下表中被剔除,以消除发行人和担保人之间的公司间交易,并排除对非担保人的投资。因此,我们支付票据所需款项的能力取决于我们运营子公司的业绩以及它们向我们分配资金的能力。对运营子公司的股息没有实质性限制。
下表提供了Rayonier,L.P.发行的合并债务人集团截至2021年9月30日的9个月和截至2020年12月31日的年度的资产负债表摘要信息:
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(单位:百万) | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
流动资产 | $397.7 | | | $69.7 | |
非流动资产 | 56.5 | | | 48.3 | |
流动负债 | 226.7 | | | 21.0 | |
非流动负债 | 1,764.6 | | | 1,942.4 | |
由于非担保人 | 566.6 | | | 596.7 | |
| | | |
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下表提供了Rayonier,L.P.发行的综合债务义务人集团截至2021年9月30日的9个月和截至2020年12月31日的年度的运营信息汇总结果:
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(单位:百万) | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
成本和费用 | ($19.5) | | | ($43.4) | |
营业亏损 | (19.4) | | | (43.4) | |
净损失 | (53.0) | | | (81.3) | |
来自非担保人的收入 | 847.5 | | | 859.2 | |
| | | |
现金流
下表汇总了我们截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的运营、投资和融资活动的现金流:
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(百万美元) | 2021 | | 2020 |
现金由(用于): | | | |
经营活动 | $277.4 | | | $138.0 | |
投资活动 | 69.3 | | | (184.8) | |
融资活动 | 47.7 | | | 55.7 | |
经营活动提供的现金
营业活动提供的现金增加了1.395亿美元,这主要是由于经营业绩的提高。
投资活动提供(用于)的现金
投资活动提供的现金总额为6930万美元,而去年同期用于投资活动的现金为1.848亿美元。这一差异主要是由于我们在上一年期间与教皇资源公司合并时转移的现金对价净额(2.311亿美元)、基金II Timberland处置的净收益(8520万美元)、本年度出售木材基金III和IV以及其他投资活动的净收益(3110万美元)(180万美元),但被大规模处置收益减少(6100万美元)、收购林地的净收益(2750万美元)、房地产开发投资增加(370万美元)和资本增加部分抵消
融资活动提供的现金
**融资活动提供的现金比上年同期减少800万美元,主要原因是净借款减少(1.616亿美元),向合并关联公司的分配增加(1130万美元),预付新世界金融服务公司债务的整体费(620万美元),普通股派息增加(510万美元),债务发行成本增加(240万美元),以及对经营合伙企业中非控股权益的分配增加(100万美元),但被自动柜员机股权项下发行普通股的净收益部分抵消合并联属公司的非控股权益在上一年期间的股票赎回(510万美元)、根据公司的激励股票计划发行普通股的较高收益(440万美元)以及较低的股票回购(310万美元)。
预计2021年支出
2021年的资本支出预计在7200万至7500万美元之间,不包括木材基金的资本支出和我们可能进行的任何战略林地收购。资本支出预计主要包括苗木种植、施肥和其他营林活动、财产税、租赁付款、分配管理费用和其他资本化成本。除了资本支出,我们还可能在积极评估收购机会的同时收购林地。
我们预计2021年的房地产开发投资在1300万至1500万美元之间,不包括社区开发债券的偿还。预期的房地产开发投资主要涉及我们位于佛罗里达州杰克逊维尔北部的综合用途社区开发项目Wildlight;位于佐治亚州萨凡纳南部的里士满山(Richmond Hill);华盛顿州甘布尔港(Port Gamble)的开发物业;以及华盛顿州吉格港(Gig Harbor)、金斯顿(Kingston)和布雷默顿(Bremerton)的开发项目。
假设每股或合伙单位的季度股息率不变,或已发行股票或合伙单位的数量没有实质性变化,我们向Rayonier,L.P.单位持有人支付的2021年普通股股息和向Rayonier,L.P.单位持有人的分配股息预计分别约为153.0美元和440万美元。
未来的股票回购(如果有的话)将取决于公司的流动性和现金流,以及一般市场状况和包括资本分配优先事项在内的其他考虑因素。
我们在本年度没有强制性的养老金缴费要求。
预计2021年现金纳税将为近似值800万日元,主要与新西兰子公司有关。
业绩和流动性指标
因此,下面的讨论是为了增强读者对我们的经营业绩、流动性和产生现金的能力的理解,并满足评级机构和债权人的要求。这些信息包括两个衡量财务结果的指标:调整后的利息、税项、折旧、损耗和摊销前收益(“调整后EBITDA”)和可供分配的现金(“CAD”)。这些衡量标准不是由公认会计原则(“GAAP”)定义的,对调整后EBITDA和CAD的讨论无意与上述任何GAAP披露相冲突或改变。
美国银行管理层使用CAD作为流动性衡量标准。CAD是对可用于普通股分红、向经营合伙企业单位持有人分配、向非控股股东分配、回购公司普通股、减少债务、收购林地和房地产开发投资的一段时期内产生的现金的非GAAP衡量标准。CAD被定义为经资本支出(不包括林地收购和房地产开发投资)调整后的经营活动提供的现金,可归因于木材基金的非控股权益、营运资本和其他资产负债表变化的CAD。CAD不一定表示将来可能生成的CAD。
公司管理层使用调整后的EBITDA作为业绩衡量标准。调整后的EBITDA是管理层用来对业务做出战略决策的非GAAP衡量标准,投资者可以用它来评估所管理资产的经营业绩。它消除了管理层认为不能直接反映可归因于Rayonier的持续核心业务运营的特定项目的影响。我们将经调整EBITDA定义为扣除利息、税项、折旧、损耗、摊销前的收益、土地和改善开发的非现金成本、非营业收入和费用、木材基金非控股权益所产生的营业收入(亏损)、与教皇资源公司合并相关的成本、意外事件导致的木材注销、木材基金的投资收益、基金II的Timberland处置和大型处置。
我们将调整后的EBITDA与合并公司的净收入和各部门的营业收入(亏损)进行核对,因为这些都是最具可比性的GAAP衡量标准。下表提供了各个时期调整后EBITDA的净收入对账(以百万美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
调整后EBITDA对帐的净收入 | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | $110.5 | | | ($9.5) | | | $189.0 | | | $17.4 | | | |
木材基金中可归因于NCI的营业(收入)亏损 | (30.5) | | | 10.3 | | | (33.3) | | | 12.3 | | | |
木材基金中NCI应占净利息 | 0.1 | | | 0.2 | | | 0.3 | | | 0.3 | | | |
木材基金中可归因于NCI的所得税费用 | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.2 | | | |
净收益(不包括木材基金的NCI) | 80.1 | | | 1.1 | | | 156.0 | | | 30.2 | | | |
可归因于Rayonier的利息、净收入和杂项收入 | 11.1 | | | 10.2 | | | 33.8 | | | 27.9 | | | |
可归因于Rayonier的所得税费用 | 2.8 | | | 0.6 | | | 13.1 | | | 7.3 | | | |
可归因于人造丝的折旧、损耗和摊销 | 31.5 | | | 39.6 | | | 109.3 | | | 112.2 | | | |
土地非现金成本与改善发展 | 15.8 | | | 7.3 | | | 22.8 | | | 20.7 | | | |
可归因于Rayonier的伤亡事件造成的木材核销(A) | — | | | 7.9 | | | — | | | 7.9 | | | |
营业外(收入)费用 | (1.2) | | | 0.2 | | | — | | | (1.0) | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
与教皇资源公司合并相关的费用(B) | — | | | 0.4 | | | — | | | 16.4 | | | |
| | | | | | | | | |
木材基金的投资收益(C) | (3.7) | | | — | | | (3.7) | | | — | | | |
基金II可归因于Rayonier的Timberland处置(D) | (7.2) | | | — | | | (7.2) | | | — | | | |
大额处置(E) | (14.5) | | | — | | | (44.8) | | | (28.7) | | | |
| | | | | | | | | |
调整后的EBITDA | $114.6 | | | $67.2 | | | $279.4 | | | $192.9 | | | |
(A)伤亡事件导致的潜在木材冲销包括核销因无法挽救的伤亡事件而毁坏的可销售和可销售之前的木材数量。
(B)与蒲柏资源合并相关的成本包括法律、会计、尽职调查、咨询及其他与蒲柏资源合并相关的成本。
(C)对木材基金的投资收益是指出售之前由公司的奥林匹克资源管理(ORM)子公司管理的两只木材基金(基金III和IV)的管理权以及其在这两只基金的共同投资股份而确认的收益。
(D)木材基金II林地处置代表对木材基金II林地资产的处置,我们管理并拥有这些资产的共同投资股份。出售Timberland基金的收益最终将分配给ORM木材基金II的所有者,而不是再投资。
(E)大额处置被定义为涉及出售林地的交易,其规模超过2000万美元,且相对于林地价值没有明显溢价。截至2021年9月30日,我们已完成两次处置,总面积约17,000英亩。2021年6月,我们在华盛顿完成了约9000英亩的出售,售价和收益分别约为3600万美元和3030万美元。2021年7月,我们在华盛顿完成了约8000英亩的第二次出售,售价和收益分别为2000万美元和1450万美元。2020年3月,我们完成了位于密西西比州的约67,000英亩土地的出售,售价和收益约为一亿一千六百万和二千八百七十万,分别为。
下表提供了各部门的营业收入(亏损)与调整后的EBITDA在各个时期的对账情况(以百万美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至三个月 | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西兰木材 | | 木材基金 | | 房地产 | | 交易 | | 公司 和 其他 | | 总计 |
2021年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | $12.8 | | | $2.1 | | | $13.3 | | | $41.3 | | | $60.6 | | | — | | | ($6.7) | | | $123.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
木材基金的投资收益(A) | — | | | — | | | — | | | (3.7) | | | — | | | — | | | — | | | (3.7) | |
基金二可归因于Rayonier的Timberland处置(B) | — | | | — | | | — | | | (7.2) | | | — | | | — | | | — | | | (7.2) | |
木材基金中NCI的营业收入 | — | | | — | | | — | | | (30.5) | | | — | | | — | | | — | | | (30.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
折旧、损耗和摊销 | 11.6 | | | 10.5 | | | 6.6 | | | 0.7 | | | 1.8 | | | — | | | 0.3 | | | 31.5 | |
土地非现金成本与改善发展 | — | | | — | | | — | | | — | | | 15.8 | | | — | | | — | | | 15.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
大额处置(C) | — | | | — | | | — | | | — | | | (14.5) | | | — | | | — | | | (14.5) | |
调整后的EBITDA | $24.4 | | | $12.5 | | | $19.9 | | | $0.5 | | | $63.8 | | | — | | | ($6.4) | | | $114.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2020年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | $5.1 | | | ($1.8) | | | $10.7 | | | ($12.4) | | | $9.5 | | | ($0.6) | | | ($8.7) | | | $1.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
木材基金中可归因于NCI的营业亏损 | — | | | — | | | — | | | 10.3 | | | — | | | — | | | — | | | 10.3 | |
可归因于Rayonier的伤亡事件造成的木材核销(D) | 6.0 | | | — | | | — | | | 1.8 | | | — | | | — | | | — | | | 7.9 | |
折旧、损耗和摊销 | 15.0 | | | 10.9 | | | 7.3 | | | 0.5 | | | 5.5 | | | — | | | 0.4 | | | 39.6 | |
土地非现金成本与改善发展 | — | | | — | | | — | | | — | | | 7.3 | | | — | | | — | | | 7.3 | |
与教皇资源公司合并相关的费用(E) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.4 | | | 0.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA | $26.1 | | | $9.1 | | | $18.1 | | | $0.2 | | | $22.2 | | | ($0.6) | | | ($7.9) | | | $67.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(a)对木材基金的投资收益是指出售以前由该公司的奥林匹克资源管理(ORM)子公司管理的两只木材基金(基金III和IV)的管理权以及它在这两只基金中的共同投资股份所确认的收益。
(b)可归因于Rayonier的Timberland处置反映了与处置木材基金II中的林地资产有关的可归因于Rayonier的营业收入的比例份额。
(C)大额处置被定义为涉及出售林地的交易,其规模超过2000万美元,且相对于林地价值没有明显溢价。2021年7月,我们在华盛顿完成了约8000英亩的出售,售价和收益分别为2000万美元和1450万美元。
(D)伤亡事件导致的潜在木材冲销包括核销因无法挽救的伤亡事件而毁坏的可销售和可销售之前的木材数量。
(E)与Pope Resources合并相关的财务成本包括法律、会计、尽职调查、咨询及其他与Pope Resources合并相关的成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至9个月 | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西兰木材 | | 木材基金 | | 房地产 | | 交易 | | 公司 和 其他 | | 总计 |
2021年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | $47.1 | | | $5.3 | | | $48.0 | | | $44.8 | | | $112.8 | | | $0.6 | | | ($22.3) | | | $236.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
木材基金的投资收益(A) | — | | | — | | | — | | | (3.7) | | | — | | | — | | | — | | | (3.7) | |
基金二可归因于Rayonier的Timberland处置(B) | — | | | — | | | — | | | (7.2) | | | — | | | — | | | — | | | (7.2) | |
木材基金中NCI的营业收入 | — | | | — | | | — | | | (33.3) | | | — | | | — | | | — | | | (33.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
折旧、损耗和摊销 | 39.5 | | | 38.8 | | | 20.8 | | | 2.2 | | | 7.1 | | | — | | | 0.9 | | | 109.3 | |
土地非现金成本与改善发展 | — | | | — | | | — | | | — | | | 22.8 | | | — | | | — | | | 22.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
大额处置(C) | — | | | — | | | — | | | — | | | (44.8) | | | — | | | — | | | (44.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA | $86.6 | | | $44.1 | | | $68.7 | | | $2.8 | | | $97.9 | | | $0.6 | | | ($21.4) | | | $279.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2020年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | $31.4 | | | ($9.5) | | | $21.1 | | | ($14.3) | | | $61.1 | | | ($0.5) | | | ($37.3) | | | $52.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
木材基金中可归因于NCI的营业亏损 | — | | | — | | | — | | | 12.3 | | | — | | | — | | | — | | | 12.3 | |
可归因于Rayonier的伤亡事件造成的木材核销(D) | 6.0 | | | — | | | — | | | 1.8 | | | — | | | — | | | — | | | 7.9 | |
折旧、损耗和摊销 | 48.4 | | | 32.2 | | | 17.1 | | | 1.0 | | | 12.6 | | | — | | | 1.0 | | | 112.2 | |
土地非现金成本与改善发展 | — | | | — | | | — | | | — | | | 20.7 | | | — | | | — | | | 20.7 | |
与教皇资源公司合并有关的费用(E) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16.4 | | | 16.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
大额处置(C) | — | | | — | | | — | | | — | | | (28.7) | | | — | | | — | | | (28.7) | |
调整后的EBITDA | $85.8 | | | $22.8 | | | $38.2 | | | $0.8 | | | $65.7 | | | ($0.5) | | | ($19.9) | | | $192.9 | |
(a)对木材基金的投资收益是指出售以前由该公司的奥林匹克资源管理(ORM)子公司管理的两只木材基金(基金III和IV)的管理权以及它在这两只基金中的共同投资股份所确认的收益。
(b)可归因于Rayonier的Timberland处置反映了与处置木材基金II中的林地资产有关的可归因于Rayonier的营业收入的比例份额。
(C)大额处置被定义为涉及出售林地的交易,其规模超过2000万美元,且相对于林地价值没有明显溢价。截至2021年9月30日,我们已完成两次处置,总面积约17,000英亩。2021年6月,我们在华盛顿完成了约9000英亩的出售,售价和收益分别约为3600万美元和3030万美元。2021年7月,我们在华盛顿完成了约8000英亩的第二次出售,售价和收益分别为2000万美元和1450万美元。2020年3月,我们完成了位于密西西比州的约67,000英亩土地的出售,售价和收益约为一亿一千六百万和二千八百七十万,分别为。
(D)伤亡事件导致的潜在木材冲销包括核销因无法挽救的伤亡事件而毁坏的可销售和可销售之前的木材数量。
(E)与Pope Resources合并相关的财务成本包括法律、会计、尽职调查、咨询及其他与Pope Resources合并相关的成本。
下表提供了由经营活动提供给调整后CAD的现金对账(以百万美元为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 |
经营活动提供的现金 | $277.4 | | | $138.0 | |
资本开支(A) | (47.5) | | | (44.7) | |
与教皇资源公司合并相关的费用(B) | — | | | 16.4 | |
CAD在木材基金中归因于NCI | (12.5) | | | (0.1) | |
营运资金和其他资产负债表的变化 | (13.5) | | | 14.6 | |
计算机辅助设计 | 203.9 | | | 124.2 | |
强制性偿债 | (325.0) | | | — | |
强制偿债后的民航处 | (121.1) | | | 124.2 | |
| | | | | | | | | | | |
投资活动提供(用于)的现金 | $69.3 | | | ($184.8) | |
融资活动提供的现金 | $47.7 | | | $55.7 | |
(A)预算资本支出不包括在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月内分别收购5,190万美元和2,440万美元的林地。截至2020年9月30日的9个月也不包括对Pope Resources的收购。
(B)与蒲柏资源合并相关的成本包括法律、会计、尽职调查、咨询及其他与蒲柏资源合并相关的成本。
下表提供补充现金流数据(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 |
购买林地(A) | ($51.9) | | | ($24.4) | |
房地产开发投资 | (9.2) | | | (5.4) | |
向合并关联公司中的非控股权益分配 | (19.6) | | | (8.2) | |
| | | |
(A)在截至2020年9月30日的9个月内,收入不包括与Pope Resources合并时收购的林地。
流动性工具
2021年债务活动
看见附注9亿美元债务有关更多信息,请访问。
表外安排
我们利用资产负债表外安排,在某些供应商和供应商违约的情况下为他们提供信贷支持,并为我们之前的工人补偿自我保险计划下的未决索赔提供抵押品。这些安排包括备用信用证和担保债券。作为我们持续运营的一部分,我们还定期向第三方出具担保。表外安排不被认为是流动性或资本资源的来源,不会使我们面临重大风险或重大不利的财务影响。看见附注15--担保查看截至2021年9月30日的信用证和担保债券的详细情况。
合同金融义务
他说,除了使用运营现金流和大规模处置的收益外,我们还通过发行债务和签订租赁为我们的运营提供资金。该等财务负债乃根据适用于相关交易的会计规则入账,因此部分在综合资产负债表上作为负债入账,而另一些则须在综合财务报表附注及管理层讨论及分析中披露。
*下表汇总了截至2021年9月30日我们的合同财务义务和按期间划分的预期现金支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合同金融义务(百万) | 总计 | | 按期到期付款 |
剩余的2021年 | | 2022-2023 | | 2024-2025 | | 此后 |
长期债务,不包括木材基金(A) | $1,176.4 | | | — | | | $125.0 | | | $23.7 | | | $1,027.7 | |
| | | | | | | | | |
长期债务的当前到期日,不包括木材基金(B) | 200.0 | | | — | | | 200.0 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
长期债务的利息支付,不包括木材基金(C) | 200.4 | | | 15.3 | | | 54.2 | | | 47.7 | | | 83.2 | |
| | | | | | | | | |
经营租赁--林地(D) | 184.2 | | | 4.2 | | | 15.4 | | | 14.3 | | | 150.3 | |
| | | | | | | | | |
经营租赁-PP&E,写字楼(D) | 6.3 | | | 0.4 | | | 2.5 | | | 1.8 | | | 1.6 | |
| | | | | | | | | |
承诺--发展项目(E) | 29.5 | | | 11.1 | | | 14.0 | | | 0.5 | | | 3.9 | |
承诺--环境补救(F) | 10.9 | | | 0.2 | | | 4.7 | | | 3.7 | | | 2.3 | |
承诺--其他(G) | 53.2 | | | 3.3 | | | 26.7 | | | 14.9 | | | 8.3 | |
合同现金债务总额 | $1,860.9 | | | $34.5 | | | $442.5 | | | $106.6 | | | $1,277.3 | |
(a)不包括木材基金的长期债务的账面价值,扣除递延融资成本和未摊销折扣后,目前在我们的综合资产负债表上记录为11.68亿美元,但到期时负债将为11.764亿美元。看见附注9--债务以获取更多信息。
(b)不包括木材基金的长期债务当前到期日的账面价值扣除递延融资成本后,目前在我们的综合资产负债表上记录为1.999亿美元,但到期时的负债将为2.0亿美元。见附注9--债务以获取更多信息。
(c)可变利率债务的预计利息支付是根据截至2021年9月30日的未偿还本金和利率计算的。
(d)排除预期续订选项。
(e)承诺-开发项目主要由我们的Wildlight和Richmond Hill开发项目预计支付的款项组成。
(f)承诺-环境补救代表我们对甘布尔港环境污染潜在责任的估计。看见附注14--环境责任.
(g)承诺-其他包括预计将在金融工具(外汇合约、利率掉期和远期启动利率掉期)和其他购买义务上支付的款项。
第三项:披露关于市场风险的定量和定性信息
他说:我们面临各种市场风险,包括利率、大宗商品价格和汇率的变化。我们的目标是将这些市场风险对经济的影响降至最低。我们根据董事会审计委员会批准的政策和程序使用衍生品。衍生品由一个高级执行委员会管理,该委员会的职责包括发起、管理和监控由此产生的风险敞口。我们不以交易或投机为目的订立金融工具。
利率风险
**我们通过我们的可变利率债务暴露于利率风险,主要是由于LIBOR的变化。然而,我们使用利率互换来管理我们在定期信贷协议中对利率变动的敞口,方法是将现有的和预期的未来借款从浮动利率转换为固定利率。截至2021年9月30日,我们的定期信贷协议中有5.5亿美元的美国可变利率债务未偿还。
截至2021年9月30日,我们定期信贷协议的未偿还利率掉期合约名义金额为5.5亿美元。定期信贷协议将于2028年4月到期,相关利率掉期将于2024年8月到期。我们已签订远期起始利率掉期协议,以涵盖期限信贷协议中的1.5亿美元,直至延长到期日。增量定期贷款协议和相关利率掉期将于2026年5月到期。在这个借款水平下,假设利率每增加/减少1个百分点,12个月内的利息支付和支出不会相应增加/减少。
他说,我们固定利率债的公平市场价值也会受到利率风险的影响。截至2021年9月30日,我们固定利率债务的估计公允价值为8.251亿美元,而本金为826.4美元。我们使用类似期限和到期日的债务利率来估计我们债务的公允价值。一般来说,固定利率债券的公平市场价值会随着利率的下降而增加,随着利率的上升而减少。假设2021年9月30日现行利率增加/减少一个百分点,将导致我们固定利率债务的公允价值分别相应减少/增加约4000万美元和4300万美元。
*我们估计,在考虑了利率掉期和估计的赞助退款后,我们美国长期固定和可变利率债务的定期有效利率约为3.0%,不包括循环信贷安排的未使用承诺费。
以下表格按预期到期年及其在2021年9月30日的公允价值汇总了我们的未偿债务、利率互换和平均利率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此后 | | 总计 | | 公允价值 |
可变利率债务: | | | | | | | | | | | | | | | |
本金金额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | $550,000 | | | $550,000 | | | $550,000 | |
平均利率(A)(B) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.70 | % | | 1.70 | % | | |
固定利率债务: | | | | | | | | | | | | | | | |
本金金额 | — | | | $325,000 | | | — | | | — | | | $23,739 | | | $477,696 | | | $826,435 | | | $825,097 | |
平均利率(B) | — | | | 3.75 | % | | — | | | — | | | 2.95 | % | | 2.80 | % | | 3.18 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
利率互换: | | | | | | | | | | | | | | | |
名义金额 | — | | | — | | | — | | | $350,000 | | | — | | | $200,000 | | | $550,000 | | | ($24,178) | |
平均支付率(B) | — | | | — | | | — | | | 2.28 | % | | — | | | 1.60 | % | | 2.03 | % | | |
平均接收速率(B) | — | | | — | | | — | | | 0.08 | % | | — | | | 0.09 | % | | 0.08 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
远期利率掉期 | | | | | | | | | | | | | | | |
名义金额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | $350,000 | | | $350,000 | | | $11,206 | |
平均支付率(B) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.80 | % | | 0.80 | % | | |
平均接收速率(B) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.08 | % | | 0.08 | % | | |
(A)费用不包括估计的顾客退款。
(B)自2021年9月30日起调整利率。
外币汇率风险
新西兰子公司的出口销售额主要以美元计价,因此其现金流受到新西兰元与美元汇率波动的影响。这种风险敞口部分由自然货币对冲管理,因为海运费支付和股东分配也是以美元支付的。我们通过使用衍生金融工具来管理任何过剩的外汇敞口。
销售和费用风险敞口
据报道,截至2021年9月30日,新西兰子公司有名义金额1.44亿美元的未偿还外币兑换合同,与外国出口销售和海运费支付相关。套期保值的金额代表了未来18个月以美元计价的出口木材和原木交易销售收入的一部分。
以下表格汇总了我们截至2021年9月30日的未平仓外币汇率风险合约:
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(千美元) | 0-1个月 | | 1-2个月 | | 2-3个月 | | 3-6个月 | | 6-12个月 | | 12-18个月 | | | | 总计 | | 公允价值 |
卖出美元换取新西兰元的外汇合约 | | | | | | |
名义金额 | $10,000 | | $10,000 | | $8,000 | | $30,000 | | $47,000 | | $39,000 | | | | $144,000 | | ($349) |
平均合同率 | 1.5028 | | 1.4769 | | 1.4859 | | 1.4605 | | 1.4444 | | 1.4493 | | | | 1.4577 | | |
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第四项:管理控制和程序
披露控制和程序
雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)
雷诺管理层负责建立和维护适当的披露控制和程序。1934年“证券交易法”(“交易法”)下的披露控制和程序(定义见第13a-15(E)条)旨在确保公司在根据交易法提交的报告(如本10-Q表格季度报告)中披露的信息(1)在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间内记录、处理、汇总和报告或提交,以及(2)积累并酌情传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出决定
由于所有控制系统的固有限制,任何控制评估都不能绝对保证所有控制异常和欺诈情况都已被及时预防或检测。即使被确定为有效的系统也只能提供合理的保证,以确保其目标得以实现。
根据对公司截至本季度报告Form 10-Q所涵盖期末的披露控制和程序的评估,我们的管理层(包括首席执行官和首席财务官)得出结论,披露控制和程序的设计和运行截至2021年9月30日是有效的。
在截至2021年9月30日的季度,根据外汇法案规则13a-15(D)所要求的评估,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
雷奥尼尔,L.P.
运营伙伴关系负责建立和维护适当的披露控制和程序。1934年“证券交易法”(“交易法”)下的披露控制和程序(定义见第13a-15(E)条),旨在确保Rayonier,L.P.根据交易法提交的报告(如本10-Q表格季度报告)中要求披露的信息(1)在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间内记录、处理、汇总和报告或提交,以及(2)积累并传达给我们的管理层,包括Rayonier的首席执行官和首席财务官
由于所有控制系统的固有限制,任何控制评估都不能绝对保证所有控制异常和欺诈情况都已被及时预防或检测。即使被确定为有效的系统也只能提供合理的保证,以确保其目标得以实现。
根据对截至本Form 10-Q季度报告所涵盖期间结束时运营合伙企业的披露控制和程序的评估,包括Rayonier首席执行官和首席财务官在内的管理层得出结论,披露控制和程序的设计和运行截至2021年9月30日是有效的。
在截至2021年9月30日的季度,根据外汇法案规则13a-15(D)要求的评估,财务报告的内部控制没有发生会对财务报告的内部控制产生重大影响或合理地可能对其产生重大影响的变化。
第二部分:报告和其他信息
第一项:继续进行法律诉讼
中列出的信息附注13--或有事项在本报告第一部分第(1)项下的“合并财务报表附注”中,以供参考。
第二项:禁止未登记的股权证券销售和收益使用
雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.)
股权证券的注册销售
本公司可不时发行普通股,以换取经营合伙企业的单位。该等股份按营运合伙企业中每个单位一股的交换比例发行。在截至2021年9月30日的季度内,根据经营伙伴关系的协议,公司发行了333,018股普通股,以换取经营伙伴关系中同等数量的单位。
发行人购买股权证券
2016年2月,董事会批准由管理层自行决定回购至多1亿美元的Rayonier普通股(“股份回购计划”)。该计划没有时间限制,可以随时暂停或停止。2021年第三季度没有根据该计划回购股票。根据2021年9月30日期末收盘价35.68美元计算,该计划剩余8770万美元,约合2458,757股。
下表提供了有关我们购买的 截至2021年9月30日的季度内,Rayonier普通股:
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期间 | | 购买的股份总数(A) | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(B) | | 根据计划或计划可购买的最大股票数量(C) |
7月1日至7月31日 | | 36 | | | $35.88 | | | — | | | 2,326,397 | |
8月1日至8月31日 | | 139 | | | 36.87 | | | — | | | 2,385,221 | |
九月一日至九月三十日 | | — | | | — | | | — | | | 2,458,757 | |
总计 | | 175 | | | | | — | | | |
(a)包括于7月、8月和9月在非公开市场交易中从现任和前任员工手中购买的175股公司普通股。这些股票由公司现任和前任员工出售,以换取现金,这些现金用于支付与根据公司的激励股票计划授予基于股票的奖励相关的预扣税。退还的每股价格是根据本公司普通股在相应授予日期的收盘价计算的。
(b)根据2016年2月10日宣布的1亿美元股票回购计划,在公开市场交易中进行的购买。
(c)7月底、8月底和9月底根据股票回购计划授权购买的最大股票数量分别基于月底收盘价37.71美元、36.78美元和35.68美元。
雷奥尼尔,L.P.
未登记的股权证券销售
于截至本季度止季度内,营运合伙公司并无未登记出售股本证券。 2021年9月30日。
发行人购买股权证券
根据经营合伙公司的有限合伙协议,有限合伙人有权以现金赎回其在经营合伙公司的股份,或在我们选择的情况下,以一对一的方式赎回雷诺公司普通股。在截至2021年9月30日的季度里,有限合伙人持有的运营伙伴关系中的333,018个单位被赎回,以换取Rayonier普通股的股票。
第6项 展品
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22.1 | | 担保子公司一览表 | 通过引用附件22.1并入注册人2021年6月30日的10-Q表格 |
31.1 | | Rayonier Inc.-首席执行官根据规则13a-14(A)/15d-14(A)和2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节颁发的证书 | 在此提交 |
31.2 | | Rayonier Inc.-首席财务官根据规则13a-14(A)/15d-14(A)和2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节颁发的证书 | 在此提交 |
31.3 | | 雷奥尼尔,L.P.-根据规则13a-14(A)/15d-14(A)和根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发的首席执行官证书 | 在此提交 |
31.4 | | 雷奥尼尔,L.P.-首席财务官根据规则13a-14(A)/15d-14(A)和根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节颁发的证书 | 在此提交 |
32.1 | | Rayonier Inc.-根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条对定期财务报告的认证 | 随信提供 |
32.2 | | 雷奥尼尔,L.P.-根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条对定期财务报告的认证 | 随信提供 |
101 | | 以下是Rayonier Inc.和Rayonier,L.P.以可扩展商业报告语言(XBRL)格式编制的截至2021年9月30日的财务季度Form 10-Q季度报告中的以下财务信息,包括:(I)Rayonier Inc.截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的综合收益表和全面收益表;(Ii)截至2021年9月30日和2020年12月31日的综合资产负债表(Iv)Rayonier Inc.截至2021年9月30日、2021年9月和2020年9月30日止九个月的综合现金流量表;(V)Rayonier,L.P.截至2021年9月30日、2021年9月和2020年9月30日止三个月和九个月的综合现金流量表;(Vi)Rayonier,L.P.截至2021年9月30日和2020年12月31日的综合资产负债表;(Vii)Rayonier,L.P.截至2021年9月30日和2020年12月31日的综合资本变动表;(Vii)截至2021年9月30日、2021年9月和2020年9月31日的综合资产负债表;(Vii)截至2021年9月30日、2021年和2020年9月31日的综合资本变动表。(Viii)Rayonier,L.P.截至2021年9月30日及2020年9月30日止九个月的综合现金流量表;及(Ix)Rayonier Inc.及Rayonier,L.P.合并财务报表附注。 | 在此提交 |
104 | | 公司截至2021年9月30日的季度10-Q季度报告的封面,格式为内联XBRL(包含在附件101中)。 | |
签名
根据1934年证券交易法的要求,每个注册人都已正式促使本报告由其正式授权的签署人代表其签署。
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| | 雷奥尼尔公司(Rayonier Inc.) |
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| 由以下人员提供: | /秒/四月天 |
| | 四月闲聊 副总裁兼首席会计官 (妥为授权的人员、首席会计主任) |
日期:2021年11月5日
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| | 雷奥尼尔,L.P. |
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| | 作者:Rayonier Inc.,其唯一普通合伙人 |
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| 由以下人员提供: | /秒/四月天 |
| | 四月闲聊 副总裁兼首席会计官 (妥为授权的人员、首席会计主任) |
日期:2021年11月5日