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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
__________________________________
表格10-Q
__________________________________
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的季度报告 |
在截至本季度末的季度内2021年9月30日
或 | | | | | |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_年至_年的过渡期
佣金档案号:000-19599
世界认可公司(World Accept Corp)演讲
(注册人的确切姓名与其章程中指定的名称相同。)
| | | | | | | | |
南卡罗来纳州 | | 57-0425114 |
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) |
| | | | | | | | |
南大街104号 |
格林维尔, | 南卡罗来纳州 | 29601 |
(主要行政办公室地址) |
(邮政编码) |
| | | | | |
(864) | 298-9800 |
(注册人电话号码,包括区号) |
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | |
每节课的标题 | 商品代号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,无面值 | 世界 | 这个纳斯达克股票市场有限责任公司 (纳斯达克全球精选市场) |
用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告(或提交报告的时间短于注册人提交此类报告的时间),以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是x编号:¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是x不是¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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| 大型加速文件服务器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☒ | |
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| 非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ | |
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| | | | 新兴成长型公司 | ☐ | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐*否x
截至2021年10月29日,发行人普通股的流通股数量(无面值)为6,699,409.
世界承兑公司
表格10-Q
目录
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项目编号 | 目录 | 页面 |
| 定义术语词汇表 | 4 |
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| 第一部分-财务信息 | |
1. | 合并财务报表(未经审计): | 5 |
| 截至2021年9月30日和2021年3月31日的合并资产负债表 | 5 |
| 截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和六个月的综合营业报表 | 7 |
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| 截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和六个月的股东权益综合报表 | 8 |
| 截至2021年9月30日和2020年9月30日的6个月合并现金流量表 | 10 |
| 合并财务报表附注 | 12 |
2. | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 32 |
3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 41 |
4. | 管制和程序 | 41 |
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| 第二部分-其他资料 | |
1. | 法律程序 | 42 |
1A. | 风险因素 | 42 |
2. | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 42 |
3. | 高级证券违约 | 42 |
4. | 煤矿安全信息披露 | 42 |
5. | 其他信息 | 42 |
6. | 陈列品 | 42 |
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| 展品索引 | 43 |
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| 签名 | 44 |
介绍性说明:请注意:如本文所用,“公司”、“我们”或类似的表述包括世界验收公司及其每个子公司,除非另有明确说明或上下文另有要求,否则仅包括世界验收公司。本报告中所有提及“2022财年”是指公司截至2022年3月31日的会计年度;本报告中提及的“2021财年”均指公司截至2021年3月31日的财年;所有提及“2020财年”的均指公司。
定义术语词汇表
本报告通篇可能使用以下术语,包括合并财务报表和相关附注。
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术语 | 定义 |
ASC | 会计准则编码 |
ASU | 会计准则更新 |
CECL | 当前预期信用损失 |
首席执行官 | 首席执行官 |
首席财务官 | 首席财务官 |
CFPB | 美国消费者金融保护局 |
赔偿委员会 | 薪酬和股票期权委员会 |
客户任期 | 自公司首次为客户提供服务以来的年数 |
美国司法部 | 美国司法部 |
EBITDA | 扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益 |
ERISA | 雇员退休收入保障法 |
《交易所法案》 | 经修订的1934年证券交易法 |
FASB | 财务会计准则委员会 |
菲科 | 艾萨克集团公司 |
G&A | 一般事务和行政事务 |
公认会计原则 | 美国公认会计原则 |
美国国税局 | 美国国税局 |
伦敦银行间同业拆借利率 | 伦敦银行间同业拆借利率 |
选项测算期 | 绩效期权有资格授予的6.5年绩效期间,自2018年9月30日开始至2025年3月31日结束,并经业绩补偿委员会认证 |
PCD | 信用恶化的购入资产 |
性能选项 | 基于业绩的股票期权 |
绩效份额测算期 | 从2018年9月30日开始至2025年3月31日结束的6.5年绩效期间,绩效股票有资格在此期间归属,并经业绩补偿委员会认证 |
业绩股 | 基于服务和业绩的限制性股票奖励 |
康复率 | 拖欠91天或以上未注销的百分比 |
限制性股票 | 基于服务的限制性股票奖励 |
美国证券交易委员会 | 美国证券交易委员会 |
服务选项 | 基于服务的股票期权 |
塔尔 | 预缴税金贷款 |
第一部分:财务信息
世界验收公司
和子公司
综合资产负债表
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2021年3月31日 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 16,886,215 | | | $ | 15,746,454 | |
应收贷款总额 | 1,394,827,136 | | | 1,104,746,261 | |
更少: | | | |
未赚取利息、保险费和手续费 | (370,017,101) | | | (279,364,584) | |
信贷损失拨备 | (114,660,240) | | | (91,722,288) | |
应收贷款净额 | 910,149,795 | | | 733,659,389 | |
经营性租赁使用权资产,净额(附注6) | 88,197,277 | | | 90,055,572 | |
融资租赁使用权资产净额(附注6) | 810,101 | | | 1,013,901 | |
财产和设备,净值 | 25,066,530 | | | 25,326,136 | |
递延所得税,净额 | 34,248,014 | | | 24,992,742 | |
其他资产,净额 | 35,544,370 | | | 31,423,134 | |
商誉 | 7,370,791 | | | 7,370,791 | |
无形资产,净额 | 22,306,060 | | | 23,537,517 | |
持有待售资产(附注2) | — | | | 1,143,528 | |
| | | |
总资产 | $ | 1,140,579,153 | | | $ | 954,269,164 | |
| | | |
负债与股东权益 | | | |
| | | |
负债: | | | |
应付优先票据 | $ | 275,705,753 | | | $ | 405,007,500 | |
优先无担保应付票据,净额 | 294,897,327 | | | — | |
应付所得税 | 8,258,170 | | | 11,575,861 | |
经营租赁负债(附注6) | 89,754,406 | | | 91,132,722 | |
融资租赁负债(附注6) | 283,632 | | | 585,353 | |
应付账款和应计费用 | 52,672,524 | | | 41,040,287 | |
| | | |
总负债 | 721,571,812 | | | 549,341,723 | |
| | | |
承付款和或有事项(附注6和12) | | | |
| | | |
股东权益: | | | |
优先股,不是授权的面值5,000,000, 不是已发行或已发行股份 | — | | | — | |
普通股,不是授权的面值95,000,000已发行和已发行的股票6,724,140和6,805,294股票分别于2021年9月30日和2021年3月31日 | — | | | — | |
额外实收资本 | 272,572,177 | | | 255,590,674 | |
留存收益 | 146,435,164 | | | 149,336,767 | |
| | | |
股东权益总额 | 419,007,341 | | | 404,927,441 | |
| | | |
总负债和股东权益 | $ | 1,140,579,153 | | | $ | 954,269,164 | |
请参阅合并财务报表附注。
世界验收公司
和子公司
合并业务报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
收入: | | | | | | | |
利息和手续费收入 | $ | 118,113,200 | | | $ | 108,885,851 | | | $ | 227,287,915 | | | $ | 218,746,307 | |
保险收入、净收入和其他收入 | 19,713,684 | | | 15,555,201 | | | 40,198,347 | | | 29,561,547 | |
总收入 | 137,826,884 | | | 124,441,052 | | | 267,486,262 | | | 248,307,854 | |
| | | | | | | |
费用: | | | | | | | |
信贷损失准备金 | 42,043,526 | | | 26,090,367 | | | 72,309,337 | | | 51,751,027 | |
一般和行政费用: | | | | | | | |
人员 | 45,745,551 | | | 46,832,893 | | | 91,977,674 | | | 91,454,916 | |
入住率和设备 | 12,934,959 | | | 13,515,468 | | | 26,541,936 | | | 26,696,974 | |
广告 | 5,294,835 | | | 5,255,613 | | | 9,054,544 | | | 7,867,780 | |
无形资产摊销 | 1,245,545 | | | 1,286,118 | | | 2,460,329 | | | 2,668,246 | |
其他 | 9,767,969 | | | 8,402,448 | | | 18,305,573 | | | 18,212,603 | |
一般和行政费用总额 | 74,988,859 | | | 75,292,540 | | | 148,340,056 | | | 146,900,519 | |
| | | | | | | |
利息支出 | 6,713,653 | | | 5,892,790 | | | 12,214,725 | | | 11,454,667 | |
总费用 | 123,746,038 | | | 107,275,697 | | | 232,864,118 | | | 210,106,213 | |
| | | | | | | |
所得税前收入 | 14,080,846 | | | 17,165,355 | | | 34,622,144 | | | 38,201,641 | |
| | | | | | | |
所得税 | 1,640,754 | | | 3,766,735 | | | 6,411,224 | | | 9,293,372 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
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净收入 | $ | 12,440,092 | | | $ | 13,398,620 | | | $ | 28,210,920 | | | $ | 28,908,269 | |
| | | | | | | |
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每股普通股净收入: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 2.04 | | | $ | 2.01 | | | $ | 4.61 | | | $ | 4.27 | |
稀释 | $ | 1.94 | | | $ | 1.96 | | | $ | 4.38 | | | $ | 4.20 | |
加权平均已发行普通股: | | | | | | | |
基本信息 | 6,083,255 | | | 6,680,969 | | | 6,120,665 | | | 6,773,704 | |
稀释 | 6,413,079 | | | 6,853,425 | | | 6,434,211 | | | 6,890,265 | |
请参阅合并财务报表附注。
世界验收公司
和子公司
合并股东权益报表
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三个月 |
| 普通股 | | | | | | | | |
| 股票 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | | | 总股东权益 |
2021年6月30日的余额 | 6,693,703 | | | $ | 261,446,129 | | | 144,024,733 | | | | | 405,470,862 | |
行使股票期权所得收益 | 87,628 | | | 6,873,724 | | | — | | | | | 6,873,724 | |
普通股回购 | (61,187) | | | — | | | (10,029,661) | | | | | (10,029,661) | |
股票期权计划下的限制性普通股费用,扣除注销后的净额($12,724) | 3,996 | | | 3,342,974 | | | — | | | | | 3,342,974 | |
股票期权费用 | — | | | 909,350 | | | — | | | | | 909,350 | |
| | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | 12,440,092 | | | | | 12,440,092 | |
2021年9月30日的余额 | 6,724,140 | | | $ | 272,572,177 | | | 146,435,164 | | | | | 419,007,341 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三个月 |
| 普通股 | | | | | | | | |
| 股票 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | | | 总股东权益 |
2020年6月30日的余额 | 7,451,588 | | | $ | 231,678,312 | | | 159,564,603 | | | | | 391,242,915 | |
行使股票期权所得收益 | 15,571 | | | 1,006,825 | | | — | | | | | 1,006,825 | |
普通股回购 | (460,120) | | | — | | | (43,235,638) | | | | | (43,235,638) | |
股票期权计划下的限制性普通股费用,扣除注销后的净额($90,720) | (4,959) | | | 3,776,190 | | | — | | | | | 3,776,190 | |
股票期权费用 | — | | | 1,086,239 | | | — | | | | | 1,086,239 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
净损失 | — | | | — | | | 13,398,620 | | | | | 13,398,620 | |
2020年9月30日的余额 | 7,002,080 | | | $ | 237,547,566 | | | 129,727,585 | | | | | 367,275,151 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的6个月 |
| 普通股 | | | | | | | | |
| 股票 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | | | 总股东权益 |
2021年3月31日的余额 | 6,805,294 | | | $ | 255,590,674 | | | 149,336,767 | | | | | $ | 404,927,441 | |
行使股票期权所得收益 | 111,122 | | | 8,682,578 | | | — | | | | | 8,682,578 | |
普通股回购 | (195,436) | | | — | | | (31,112,523) | | | | | (31,112,523) | |
股票期权计划下的限制性普通股费用,扣除注销后的净额($150,213) | 3,160 | | | 6,445,948 | | | — | | | | | 6,445,948 | |
股票期权费用 | — | | | 1,852,977 | | | — | | | | | 1,852,977 | |
| | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | 28,210,920 | | | | | 28,210,920 | |
2021年9月30日的余额 | 6,724,140 | | | $ | 272,572,177 | | | 146,435,164 | | | | | $ | 419,007,341 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的6个月 |
| 普通股 | | | | | | | | |
| 股票 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | | | 总股东权益 |
2020年3月31日的余额 | 7,807,834 | | | $ | 227,214,577 | | | 184,748,490 | | | | | $ | 411,963,067 | |
行使股票期权所得收益 | 15,571 | | | 1,006,825 | | | — | | | | | 1,006,825 | |
普通股回购 | (786,418) | | | — | | | (62,686,925) | | | | | (62,686,925) | |
股票期权计划下的限制性普通股费用,扣除注销后的净额($284,079) | (34,907) | | | 7,193,190 | | | — | | | | | 7,193,190 | |
股票期权费用 | — | | | 2,132,974 | | | — | | | | | 2,132,974 | |
采用ASC 326的累积效果 | — | | | — | | | (21,242,249) | | | | | (21,242,249) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | 28,908,269 | | | | | 28,908,269 | |
2020年9月30日的余额 | 7,002,080 | | | $ | 237,547,566 | | | 129,727,585 | | | | | $ | 367,275,151 | |
请参阅合并财务报表附注。
世界验收公司
和子公司
合并现金流量表
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 |
经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 28,210,920 | | | $ | 28,908,269 | |
将净收入与经营活动提供的净现金收入进行调整: | | | |
| | | |
持有待售资产的损失 | 38,633 | | | — | |
无形资产摊销 | 2,460,329 | | | 2,668,246 | |
历史税收抵免投资摊销 | 1,955,692 | | | 868,192 | |
债务发行成本摊销 | 301,996 | | | 315,015 | |
信贷损失准备金 | 72,309,337 | | | 51,751,027 | |
折旧 | 3,355,606 | | | 3,477,512 | |
| | | |
财产和设备的销售损失 | 337,181 | | | 34,058 | |
递延所得税费用(福利) | (9,255,272) | | | 1,218,798 | |
与股票期权和限制性股票计划相关的薪酬,扣除税收和调整后的净额 | 8,449,138 | | | 9,610,243 | |
| | | |
更改帐目: | | | |
其他资产,净额 | (5,887,792) | | | 1,984,942 | |
应付所得税 | (3,317,691) | | | (242,285) | |
应付账款和应计费用 | 11,632,237 | | | (20,387,516) | |
经营活动提供的净现金 | 110,590,314 | | | 80,206,501 | |
投资活动的现金流: | | | |
应收贷款净额增加 | (239,168,631) | | | 19,745,335 | |
| | | |
从收购中获得的净资产,主要是贷款 | (9,631,112) | | | (5,786,847) | |
因收购而增加的无形资产 | (1,228,872) | | | (1,150,091) | |
购置物业和设备 | (3,382,481) | | | (4,760,009) | |
| | | |
出售持有以供出售的资产所得收益 | 1,104,895 | | | — | |
出售财产和设备所得收益 | 153,100 | | | 2,947,225 | |
| | | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | (252,153,101) | | | 10,995,613 | |
融资活动的现金流: | | | |
优先应付票据的借款 | 239,248,253 | | | 144,676,750 | |
应付优先票据的付款 | (368,550,000) | | | (170,876,750) | |
发行优先无担保应付票据 | 300,000,000 | | | — | |
与优先无担保应付票据相关的债务发行成本 | (5,113,826) | | | — | |
与优先应付票据相关的债务发行成本 | — | | | (376,750) | |
行使股票期权所得收益 | 8,682,578 | | | 1,006,825 | |
支付与股权奖励的股票净结算相关的税款 | (150,213) | | | (284,079) | |
偿还融资租赁 | (301,721) | | | (292,201) | |
普通股回购 | (31,112,523) | | | (62,686,925) | |
| | | |
| | | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 142,702,548 | | | (88,833,130) | |
| | | |
现金和现金等价物净变化 | 1,139,761 | | | 2,368,984 | |
期初现金及现金等价物 | 15,746,454 | | | 11,618,922 | |
| | | |
期末现金和现金等价物 | $ | 16,886,215 | | | $ | 13,987,906 | |
| | | |
| | | |
| | | |
补充披露: | | | |
期内支付的利息 | $ | 11,251,918 | | | $ | 11,283,327 | |
期内缴纳的所得税 | $ | 19,204,025 | | | $ | 8,731,860 | |
请参阅合并财务报表附注。
世界验收公司及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
注1-陈述的基础
本公司于2021年9月30日及截至该日止三个月及六个月的综合财务报表乃根据表格10-Q的指示编制,未经审计;然而,管理层认为,为公平呈报2021年9月30日的财务状况所需的所有调整(仅由正常、经常性项目组成),以及截至2021年9月30日、2021年及2020年9月30日止期间的经营业绩及现金流量,均已包括在内。
按照公认会计原则编制合并财务报表,要求管理层作出影响合并财务报表之日报告的资产负债额和或有负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额的估计和假设,实际结果可能与这些估计不同。
合并财务报表不包括公认会计准则要求的所有披露,应与公司截至2021年3月31日的财年的经审计的综合财务报表和相关附注一并阅读,这些报表包括在公司提交给美国证券交易委员会的截至2021年3月31日的财年的Form 10-K年度报告中。本公司将附注1所载的会计政策应用于本公司截至2021年3月31日的10-K表格年度报告中包含的综合财务报表。本公司相信所披露的资料足以使所呈报的资料不具误导性。已对以前报告的金额进行了某些重新分类,以符合本期列报。
注2-持有待售资产
在2020财年第四季度,该公司将其公司总部从其在南卡罗来纳州格林维尔完全拥有的物业迁至南卡罗来纳州格林维尔市中心的租赁办公空间。根据ASC 360-10,截至2020年3月31日,这些房产符合待售房产的分类标准。在2021财年第二季度,公司完成了二的三待售的建筑物。在2022财年第二季度,该公司完成了最后一栋待售大楼的销售,并记录了$39.0千年销售损失,作为保险收入、净收入和其他收入的组成部分计入综合经营报表。
下表将待售资产的主要类别与合并资产负债表中列示的金额进行了核对: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2021年3月31日 |
持有待售资产: | | | | |
财产和设备,净值 | | $ | — | | | $ | 1,143,528 | |
持有待售资产总额 | | $ | — | | | $ | 1,143,528 | |
注3-重要政策摘要
业务性质
本公司是一家总部位于南卡罗来纳州格林维尔的小额贷款消费金融公司,向获得其他消费信贷来源有限的个人提供短期小额贷款、中期较大规模贷款、相关信用保险产品及附属产品和服务,并向其贷款客户和其他个人提供所得税报税表准备服务。
季节性
公司的贷款额和相应的应收贷款遵循季节性趋势。该公司最高的贷款需求通常发生在10月至12月,也就是它的第三个会计季度。从1月到3月,也就是该公司的第四个财季,贷款需求通常是最低的,贷款还款是最高的。在今年剩下的时间里,贷款额和平均余额保持相对稳定。因此,该公司的经营业绩和现金经历了显著的季节性波动
需要。该公司第三会计季度的经营业绩普遍低于其他季度,第四会计季度的经营业绩普遍高于其他季度。
应收贷款净额
应收贷款按未偿还总额减去未赚取利息和保险收入、扣除递延发放费、直接成本和信贷损失准备后计入。贷款产生的费用和直接成本采用利息方法递延并摊销为贷款合同期限内的利息收入。未摊销金额在贷款再融资或全额偿还时在收入中确认,但那些再融资不超过微小修改的再融资除外。
信贷损失拨备
有关该公司于2020年4月1日采用CECL拨备模式的信息,请参阅本季度报告10-Q表中的附注5“应收账款融资和信贷损失拨备”,以及对其使用方法的描述。
重新分类
某些前期金额已重新分类,以符合当前的列报方式。这种重新分类对以前报告的净收入或股东权益没有影响。
最近发布的尚未采用的会计准则
我们审阅了所有新发布的会计声明,得出的结论是,这些声明要么不适用于我们的业务,要么预计未来的采用不会对合并财务报表产生实质性影响。
注4-公允价值
公允价值披露
本公司可能按公允价值计入某些金融工具以及衍生资产和负债,这些资产和负债是按经常性或非经常性基础计量的。公允价值被定义为在计量日在市场参与者之间有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收到的价格。本公司根据公允价值等级计量其金融工具的公允价值,这要求一个实体在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。
公允价值计量分为三个层次。这些级别确定用于衡量资产或负债公允价值的投入的优先顺序。这些级别包括:
•一级-相同资产或负债在活跃市场的报价(未调整)。
•第2级-直接或间接可观察到的资产和负债的报价以外的投入。这些投入包括活跃市场中类似资产或负债的报价,以及不太活跃市场中相同或相似资产或负债的报价。
•第3级--反映报告实体自身假设的资产或负债的不可观察的投入。
该公司的金融工具包括现金和现金等价物、应收贷款、净额、应付优先票据和优先无担保应付票据。应收贷款以现行市场利率发放,平均使用年限约为八个月。考虑到这些贷款的短期性质,它们不断按照当前的市场利率重新定价。该公司的循环信贷安排根据伦敦银行间同业拆借利率的保证金和伦敦银行间同业拆借利率的任何变化重新定价,实行浮动利率。优先无担保应付票据的公允价值是根据非活跃市场的报价估计的。本公司在估计公允价值时亦会考虑其信誉。
已披露但未按公允价值列账的金融资产和负债的账面金额和估计公允价值及其在公允价值层级内的水平摘要如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021年9月30日 | | 2021年3月31日 |
| 输入电平 | | 账面价值 | | 估计公允价值 | | 账面价值 | | 估计公允价值 |
资产 | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | 1 | | $ | 16,886,215 | | | $ | 16,886,215 | | | $ | 15,746,454 | | | $ | 15,746,454 | |
应收贷款净额 | 3 | | 910,149,795 | | | 910,149,795 | | | 733,659,389 | | | 733,659,389 | |
| | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | |
优先无担保应付票据 | 2 | | 300,000,000 | | | 296,100,000 | | | — | | | — | |
应付优先票据 | 3 | | 275,705,753 | | | 275,705,753 | | | 405,007,500 | | | 405,007,500 | |
本公司按非经常性基准按公允价值计量的账面金额及估计公允价值(仅限于本公司持有以供出售的资产)摘要如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021年9月30日 | | 2021年3月31日 | | |
| 输入电平 | | 账面价值 | | 估计公允价值 | | 账面价值 | | 估计公允价值 | | | | |
资产 | | | | | | | | | | | | | |
持有待售资产 | 2 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,143,528 | | | $ | 1,143,528 | | | | | |
该公司在将相关资产重新分类为待售资产的同时,对其位于南卡罗来纳州格林维尔的公司总部进行了重新估值,截至2020年3月31日。该公司在重估时使用的可观察到的投入是出售资产的商定价格。
截至2021年9月30日或2021年3月31日,在非经常性基础上没有其他以公允价值计量的重大资产或负债。
注5-财务应收账款和信贷损失准备
以下是截至目前按客户期限划分的应收贷款总额摘要:
| | | | | | | | | | | | |
客户任期 | 2021年9月30日 | 2021年3月31日 | | | | |
0至5个月 | $ | 160,762,921 | | $ | 92,378,097 | | | | | |
6至17个月 | 112,721,013 | | 106,742,121 | | | | | |
18至35个月 | 231,750,261 | | 169,361,910 | | | | | |
36至59个月 | 176,611,569 | | 130,655,627 | | | | | |
60个月以上 | 712,329,556 | | 597,292,495 | | | | | |
| | | | | | |
预缴税金贷款 | 651,816 | | 8,316,011 | | | | | |
总贷款总额 | $ | 1,394,827,136 | | $ | 1,104,746,261 | | | | | |
在2021财年第一季度,我们采用了ASU 2016-13年度,使用修改后的追溯法,用被称为CECL模型的预期损失方法取代了已发生损失方法来确定我们的信贷损失拨备和信贷损失拨备。通过后,信贷损失拨备总额增加了#美元。28.62000万美元,不影响合并业务表。
根据本公司的贷款产品、用途和期限,目前的支付业绩被用来评估借款人如期偿还贷款协议合同义务的能力。管理层每天都会监控当前的支付情况。在需要的基础上,如果出现与客户偿还贷款能力有关的新信息,可能会考虑定性信息。公司的付款表现如下:当前,逾期30-60天,逾期61-90天,逾期91天或更长时间。
下表列出了该公司截至2021年9月30日的应收贷款总额,按近期付款表现和发放年份分列:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | 按发端划分的定期贷款 | | | |
贷款 | | 至.为止 1 一年前 | 介于 1和2 几年前 | 介于 2和3 几年前 | 介于 3和4 几年前 | 介于 4和5 几年前 | 多过 5 几年前 | | 总计 | | |
当前 | | $ | 1,228,611,816 | | $ | 38,665,263 | | $ | 3,003,845 | | $ | 123,756 | | $ | 27,237 | | $ | 789 | | | $ | 1,270,432,706 | | | |
逾期30-60天 | | 50,891,660 | | 2,815,418 | | 387,851 | | 20,553 | | 7,382 | | — | | | 54,122,864 | | | |
逾期61-90天 | | 29,152,214 | | 1,842,430 | | 213,683 | | 21,298 | | 7,099 | | — | | | 31,236,724 | | | |
逾期91天或以上 | | 33,967,099 | | 4,059,648 | | 299,904 | | 43,950 | | 10,341 | | 2,084 | | | 38,383,026 | | | |
总计 | | $ | 1,342,622,789 | | $ | 47,382,759 | | $ | 3,905,283 | | $ | 209,557 | | $ | 52,059 | | $ | 2,873 | | | $ | 1,394,175,320 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | 按发端划分的定期贷款 | | | |
预缴税金贷款 | | 至.为止 1 一年前 | 介于 1和2 几年前 | 介于 2和3 几年前 | 介于 3和4 几年前 | 介于 4和5 几年前 | 多过 5 几年前 | | 总计 | | |
当前 | | $ | 38,954 | | $ | 46 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | | 39,000 | | | |
逾期30-60天 | | 37,718 | | — | | — | | — | | — | | — | | | 37,718 | | | |
逾期61-90天 | | 33,254 | | — | | 164 | | — | | — | | — | | | 33,418 | | | |
逾期91天或以上 | | 534,716 | | 6,964 | | — | | — | | — | | — | | | 541,680 | | | |
总计 | | $ | 644,642 | | $ | 7,010 | | $ | 164 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | | $ | 651,816 | | | |
总贷款总额 | | | | | | | | | $ | 1,394,827,136 | | | |
下表提供了该公司截至2021年3月31日的应收贷款总额(按最近付款业绩和发放年份分列):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按发端划分的定期贷款 | | | |
贷款 | | 至.为止 1 一年前 | 介于 1和2 几年前 | 介于 2和3 几年前 | 介于 3和4 几年前 | 介于 4和5 几年前 | 多过 5 几年前 | | 总计 | | |
当前 | | $ | 970,526,682 | | $ | 45,769,052 | | $ | 2,102,732 | | $ | 154,890 | | $ | 14,444 | | $ | 831 | | | $ | 1,018,568,631 | | | |
逾期30-60天 | | 21,862,634 | | 2,011,261 | | 153,417 | | 21,426 | | 3,500 | | 2,069 | | | 24,054,307 | | | |
逾期61-90天 | | 18,039,010 | | 1,208,936 | | 88,119 | | 11,800 | | 571 | | — | | | 19,348,436 | | | |
逾期91天或以上 | | 31,126,328 | | 3,120,210 | | 183,434 | | 14,028 | | 14,708 | | 168 | | | 34,458,876 | | | |
总计 | | $ | 1,041,554,654 | | $ | 52,109,459 | | $ | 2,527,702 | | $ | 202,144 | | $ | 33,223 | | $ | 3,068 | | | $ | 1,096,430,250 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | 按发端划分的定期贷款 | | | |
预缴税金贷款 | | 至.为止 1 一年前 | 介于 1和2 几年前 | 介于 2和3 几年前 | 介于 3和4 几年前 | 介于 4和5 几年前 | 多过 5 几年前 | | 总计 | | |
当前 | | $ | 7,583,075 | | $ | 9,360 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | | 7,592,435 | | | |
逾期30-60天 | | 686,667 | | 1,423 | | — | | — | | — | | — | | | 688,090 | | | |
逾期61-90天 | | — | | — | | 321 | | — | | — | | — | | | 321 | | | |
逾期91天或以上 | | — | | 34,509 | | 656 | | — | | — | | — | | | 35,165 | | | |
总计 | | $ | 8,269,742 | | $ | 45,292 | | $ | 977 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | | $ | 8,316,011 | | | |
总贷款总额 | | | | | | | | | $ | 1,104,746,261 | | | |
下表提供了该公司截至2021年9月30日的应收贷款总额,按合同的当前付款表现和发起年份分列:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按发端划分的定期贷款 | | | |
贷款 | | 至.为止 1 一年前 | 介于 1和2 几年前 | 介于 2和3 几年前 | 介于 3和4 几年前 | 介于 4和5 几年前 | 多过 5 几年前 | | 总计 | | |
当前 | | $ | 1,213,267,088 | | $ | 34,694,764 | | $ | 2,379,587 | | $ | 67,338 | | $ | 8,304 | | $ | 789 | | | $ | 1,250,417,870 | | | |
逾期30-60天 | | 55,615,259 | | 1,988,198 | | 160,947 | | 3,115 | | — | | — | | | 57,767,519 | | | |
逾期61-90天 | | 32,795,445 | | 1,479,744 | | 139,530 | | 5,452 | | — | | — | | | 34,420,171 | | | |
逾期91天或以上 | | 40,944,995 | | 9,220,054 | | 1,225,219 | | 133,652 | | 43,756 | | 2,084 | | | 51,569,760 | | | |
总计 | | $ | 1,342,622,787 | | $ | 47,382,760 | | $ | 3,905,283 | | $ | 209,557 | | $ | 52,060 | | $ | 2,873 | | | $ | 1,394,175,320 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | 按发端划分的定期贷款 | | | |
预缴税金贷款 | | 至.为止 1 一年前 | 介于 1和2 几年前 | 介于 2和3 几年前 | 介于 3和4 几年前 | 介于 4和5 几年前 | 多过 5 几年前 | | 总计 | | |
当前 | | $ | 18,447 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | | $ | 18,447 | | | |
逾期30-60天 | | 29,569 | | — | | — | | — | | — | | — | | | 29,569 | | | |
逾期61-90天 | | 27,070 | | — | | — | | — | | — | | — | | | 27,070 | | | |
逾期91天或以上 | | 569,557 | | 7,009 | | 164 | | — | | — | | — | | | 576,730 | | | |
总计 | | $ | 644,643 | | $ | 7,009 | | $ | 164 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | | $ | 651,816 | | | |
总贷款总额 | | | | | | | | | $ | 1,394,827,136 | | | |
下表提供了公司截至2021年3月31日的应收贷款总额,按合同基础上的当前付款表现和发起年份分列:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按发端划分的定期贷款 | | | |
贷款 | | 至.为止 1 一年前 | 介于 1和2 几年前 | 介于 2和3 几年前 | 介于 3和4 几年前 | 介于 4和5 几年前 | 多过 5 几年前 | | 总计 | | |
当前 | | $ | 948,353,853 | | $ | 39,661,944 | | $ | 1,522,148 | | $ | 83,073 | | $ | 1,790 | | $ | 831 | | | $ | 989,623,639 | | | |
逾期30-60天 | | 29,300,148 | | 1,872,816 | | 72,187 | | 1,322 | | — | | — | | | 31,246,473 | | | |
逾期61-90天 | | 23,075,264 | | 1,363,196 | | 75,343 | | 567 | | — | | — | | | 24,514,370 | | | |
逾期91天或以上 | | 40,825,388 | | 9,211,503 | | 858,024 | | 117,183 | | 31,433 | | 2,237 | | | 51,045,768 | | | |
总计 | | $ | 1,041,554,653 | | $ | 52,109,459 | | $ | 2,527,702 | | $ | 202,145 | | $ | 33,223 | | $ | 3,068 | | | $ | 1,096,430,250 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | 按发端划分的定期贷款 | | | |
预缴税金贷款 | | 至.为止 1 一年前 | 介于 1和2 几年前 | 介于 2和3 几年前 | 介于 3和4 几年前 | 介于 4和5 几年前 | 多过 5 几年前 | | 总计 | | |
当前 | | $ | 7,583,075 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | | $ | 7,583,075 | | | |
逾期30-60天 | | 686,667 | | — | | — | | — | | — | | — | | | 686,667 | | | |
逾期61-90天 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | — | | | |
逾期91天或以上 | | — | | 45,292 | | 977 | | — | | — | | — | | | 46,269 | | | |
总计 | | $ | 8,269,742 | | $ | 45,292 | | $ | 977 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | | $ | 8,316,011 | | | |
总贷款总额 | | | | | | | | | $ | 1,104,746,261 | | | |
信贷损失准备适用于摊销成本,其定义为融资应收账款产生的金额,并扣除递延费用和成本、现金收取和冲销。摊销成本还包括已赚取但未收取的利息。
信用风险是向借款人发放贷款业务中固有的风险,由管理层持续监测,并反映在贷款信用损失拨备中。信贷损失准备金是对公司应收贷款总额投资组合中固有的预期损失的估计。在估计信贷损失拨备时,具有相似风险特征的贷款被汇总到集合中,并进行集体评估。该公司的贷款产品一般都有相同的条款,因此,该公司将借款人的特征作为一种方式,将贷款分解为分担类似风险的池。
在确定信贷损失拨备时,本公司审查了四项借款人风险指标,如下所示。
1.借款人类型
2.活动月份
3.前期贷款履约情况
4.客户任期
为了确定每个指标预测违约风险的程度,该公司使用了12个月的贷款水平观察期内的损失率数据。
然后计算每个指标的信息值。根据这一分析,管理层确定对违约风险预测最强的指标是客户任期。信用损失津贴计算中使用的客户保有期时段为:
1.0至5个月
2.6至17个月
3.18至35个月
4.36至59个月
5.60个月以上
管理层将继续每季度监测这一信用指标。
管理层通过对每个客户保有期内最近12个历史12个月迁移期的贷款执行历史迁移分析,并根据季节性进行调整,来估算该保留期的津贴。所有最近逾期超过90天且截至报告日期未注销的贷款,在扣除计算的康复费率后,将按未偿还余额的100%预留。管理层通过监测60天拖欠的趋势、FICO评分和平均贷款规模与历史迁移期的指标相比,考虑目前的信贷状况是否表明需要改变信贷损失拨备。由于贷款组合的短期性质,失业率等宏观经济变量的预测变化不会对特定报告期末的未偿还贷款产生重大影响。因此,管理层通过将最新的6个月损失曲线与历史损失曲线进行比较,以确定借款人行为是否有可能表明历史迁移率应该调整的重大变化,从而制定合理且可支持的损失预测。如果因预测而作出调整,则本公司已选择在预测期过后立即恢复历史经验。
下表显示了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和六个月我们的应收贷款总额的信用损失拨备的前滚:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
期初余额 | 97,852,630 | | | $ | 112,686,597 | | | $ | 91,722,288 | | | $ | 96,487,856 | |
采用ASC 326的影响 | — | | | — | | | — | | | 28,628,368 | |
信贷损失准备金 | 42,043,526 | | | 26,090,367 | | | 72,309,337 | | | 51,751,027 | |
冲销 | (29,849,610) | | | (33,793,503) | | | (59,866,550) | | | (77,625,445) | |
恢复 | 4,613,694 | | | 4,617,898 | | | 10,495,165 | | | 10,359,553 | |
净冲销 | (25,235,916) | | | (29,175,605) | | | (49,371,385) | | | (67,265,892) | |
期末余额 | $ | 114,660,240 | | | $ | 109,601,359 | | | $ | 114,660,240 | | | $ | 109,601,359 | |
下表为本公司2021年9月30日应收总贷款的摊余成本按近期计算的账龄分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 过期天数-最近基准 | | | |
客户任期 | | 当前 | 30 - 60 | 61 - 90 | 超过90岁 | 逾期合计 | 贷款总额 | |
0至5个月 | | $ | 130,841,492 | | $ | 11,360,208 | | $ | 8,223,747 | | $ | 10,337,474 | | $ | 29,921,429 | | $ | 160,762,921 | | |
6至17个月 | | 95,146,387 | | 6,583,447 | | 4,574,435 | | 6,416,744 | | 17,574,626 | | 112,721,013 | | |
18至35个月 | | 209,934,364 | | 9,798,948 | | 5,441,891 | | 6,575,058 | | 21,815,897 | | 231,750,261 | | |
36至59个月 | | 164,431,451 | | 5,847,505 | | 2,881,394 | | 3,451,219 | | 12,180,118 | | 176,611,569 | | |
60个月以上 | | 670,079,012 | | 20,532,756 | | 10,115,257 | | 11,602,531 | | 42,250,544 | | 712,329,556 | | |
| | | | | | | | |
预缴税金贷款 | | 38,999 | | 37,718 | | 33,418 | | 541,681 | | 612,817 | | 651,816 | | |
总贷款总额 | | 1,270,471,705 | | 54,160,582 | | 31,270,142 | | 38,924,707 | | 124,355,431 | | 1,394,827,136 | | |
未赚取利息、保险费和手续费 | | (337,028,327) | | (14,367,617) | | (8,295,284) | | (10,325,873) | | (32,988,774) | | (370,017,101) | | |
净贷款总额 | | $ | 933,443,378 | | $ | 39,792,965 | | $ | 22,974,858 | | $ | 28,598,834 | | $ | 91,366,657 | | $ | 1,024,810,035 | | |
| | | | | | | | |
期末应收贷款总额百分比 | | | 3.9% | 2.2% | 2.8% | 8.9% | | |
下表为公司截至2021年3月31日的应收贷款总额按摊销成本最近的账龄分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 过期天数-最近基准 | | | |
客户任期 | | 当前 | 30 - 60 | 61 - 90 | 超过90岁 | 逾期合计 | 贷款总额 | |
0至5个月 | | $ | 72,702,970 | | $ | 4,799,102 | | $ | 5,680,380 | | $ | 9,195,642 | | $ | 19,675,124 | | $ | 92,378,094 | | |
6至17个月 | | 94,466,209 | | 3,187,347 | | 2,798,411 | | 6,290,155 | | 12,275,913 | | 106,742,122 | | |
18至35个月 | | 158,217,605 | | 3,570,696 | | 2,592,402 | | 4,981,208 | | 11,144,306 | | 169,361,911 | | |
36至59个月 | | 123,542,346 | | 2,432,489 | | 1,753,291 | | 2,927,501 | | 7,113,281 | | 130,655,627 | | |
60个月以上 | | 569,639,500 | | 10,064,674 | | 6,523,952 | | 11,064,370 | | 27,652,996 | | 597,292,496 | | |
| | | | | | | | |
预缴税金贷款 | | 7,592,435 | | 688,090 | | 321 | | 35,165 | | 723,576 | | 8,316,011 | | |
总贷款总额 | | 1,026,161,065 | | 24,742,398 | | 19,348,757 | | 34,494,041 | | 78,585,196 | | 1,104,746,261 | | |
未赚取利息、保险费和手续费 | | (259,492,219) | | (6,256,776) | | (4,892,850) | | (8,722,739) | | (19,872,365) | | (279,364,584) | | |
净贷款总额 | | $ | 766,668,846 | | $ | 18,485,622 | | $ | 14,455,907 | | $ | 25,771,302 | | $ | 58,712,831 | | $ | 825,381,677 | | |
| | | | | | | | |
期末应收贷款总额百分比 | | | 2.2% | 1.8% | 3.1% | 7.1% | | |
下表是按合同计算的2021年9月30日公司应收总贷款的摊销成本账龄分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 逾期天数-合同基础 | | | |
客户任期 | | 当前 | 30 - 60 | 61 - 90 | 超过90岁 | 逾期合计 | 贷款总额 | |
0至5个月 | | $ | 129,295,224 | | $ | 11,569,048 | | $ | 8,382,893 | | $ | 11,515,755 | | $ | 31,467,696 | | $ | 160,762,920 | | |
6至17个月 | | 93,069,152 | | 6,780,420 | | 4,840,146 | | 8,031,296 | | 19,651,862 | | 112,721,014 | | |
18至35个月 | | 206,576,798 | | 10,391,728 | | 6,019,523 | | 8,762,211 | | 25,173,462 | | 231,750,260 | | |
36至59个月 | | 161,763,230 | | 6,386,089 | | 3,383,798 | | 5,078,453 | | 14,848,340 | | 176,611,570 | | |
60个月以上 | | 659,713,466 | | 22,640,234 | | 11,793,811 | | 18,182,045 | | 52,616,090 | | 712,329,556 | | |
| | | | | | | | |
预缴税金贷款 | | 18,447 | | 29,569 | | 27,070 | | 576,730 | | 633,369 | | 651,816 | | |
总贷款总额 | | 1,250,436,317 | | 57,797,088 | | 34,447,241 | | 52,146,490 | | 144,390,819 | | 1,394,827,136 | | |
未赚取利息、保险费和手续费 | | (331,713,378) | | (15,332,302) | | (9,138,099) | | (13,833,322) | | (38,303,723) | | (370,017,101) | | |
净贷款总额 | | $ | 918,722,939 | | $ | 42,464,786 | | $ | 25,309,142 | | $ | 38,313,168 | | $ | 106,087,096 | | $ | 1,024,810,035 | | |
| | | | | | | | |
期末应收贷款总额百分比 | | | 4.1% | 2.5% | 3.7% | 10.3 | % | | |
下表为本公司截至2021年3月31日的应收贷款总额按摊销成本按合同计算的账龄分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 逾期天数-合同基础 | | | |
客户任期 | | 当前 | 30 - 60 | 61 - 90 | 超过90岁 | 逾期合计 | 贷款总额 | |
0至5个月 | | $ | 70,532,439 | | $ | 5,245,878 | | $ | 6,019,264 | | $ | 10,580,514 | | $ | 21,845,656 | | $ | 92,378,095 | | |
6至17个月 | | 90,679,304 | | 3,936,937 | | 3,267,446 | | 8,858,434 | | 16,062,817 | | 106,742,121 | | |
18至35个月 | | 153,922,334 | | 4,471,202 | | 3,488,629 | | 7,479,745 | | 15,439,576 | | 169,361,910 | | |
36至59个月 | | 120,168,698 | | 3,229,253 | | 2,337,625 | | 4,920,052 | | 10,486,930 | | 130,655,628 | | |
60个月以上 | | 554,320,865 | | 14,363,203 | | 9,401,406 | | 19,207,022 | | 42,971,631 | | 597,292,496 | | |
| | | | | | | | |
预缴税金贷款 | | 7,583,075 | | 686,667 | | — | | 46,269 | | 732,936 | | 8,316,011 | | |
总贷款总额 | | 997,206,715 | | 31,933,140 | | 24,514,370 | | 51,092,036 | | 107,539,546 | | 1,104,746,261 | | |
未赚取利息、保险费和手续费 | | (252,170,339) | | (8,075,147) | | (6,199,113) | | (12,919,985) | | (27,194,245) | | (279,364,584) | | |
净贷款总额 | | $ | 745,036,376 | | $ | 23,857,993 | | $ | 18,315,257 | | $ | 38,172,051 | | $ | 80,345,301 | | $ | 825,381,677 | | |
| | | | | | | | |
期末应收贷款总额百分比 | | | 2.9% | 2.2% | 4.6% | 9.7 | % | | |
如ASC 326-20-30-5A所述,公司选择不计入应计利息的信贷损失准备金。当管理层确定不再可能根据合同条款全额支付本金和收取利息时,贷款被置于非权责发生制状态。当贷款超过合同到期日61天或更长时间时,利息应计停止。当应计利息停止时,所有未付的应计利息将冲销利息收入。当贷款处于非应计状态时,利息收入只有在收到付款时才会确认。一旦一笔贷款转为非应计项目,它将保持非应计项目状态,直到付清、注销或再融资。在截至2021年9月30日的三个月内,公司共冲销了$6.8利息收入中未付的应计利息百万美元。在截至2021年9月30日的六个月内,公司共冲销了$10.6利息收入中未付的应计利息百万美元。
下表列出了截至报告期初和报告期末的非应计项目贷款的摊余成本基础,以及没有相关预期信用损失的非应计项目贷款的摊余成本基础。它还显示了年初至今确认的非权责发生贷款的利息收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 非权责发生制金融资产 |
客户任期 | | 截至2021年9月30日 | 截至2021年3月31日 | 逾期61天或以上的金融资产,不属于非权责发生状态 | 截至2021年9月30日无拨备的非权责发生制金融资产 | 利息收入 公认的 |
0至5个月 | | $ | 20,180,823 | | $ | 17,256,243 | | $ | — | | $ | — | | $ | 565,222 | |
6至17个月 | | 13,153,496 | | 13,153,363 | | — | | — | | 825,557 | |
18至35个月 | | 15,190,793 | | 12,048,132 | | — | | — | | 909,227 | |
36至59个月 | | 8,807,368 | | 8,156,159 | | — | | — | | 653,087 | |
60个月以上 | | 31,343,442 | | 31,947,750 | | — | | — | | 2,588,262 | |
| | | | | | |
预缴税金贷款 | | 654,037 | | 46,269 | | — | | — | | — | |
未赚取利息、保险费和手续费 | | (23,697,282) | | (20,889,617) | | — | | — | | |
总计 | | $ | 65,632,677 | | $ | 61,718,299 | | $ | — | | $ | — | | $ | 5,541,355 | |
注6-租契
会计政策和需要管理层判断的事项
在确定租赁的经济年限时,公司采用的惯例是采用与其会计政策规定的使用年限相等的经济年限。请参阅公司截至2021年3月31日的财务年度Form 10-K年度报告的附注1“财产和设备”,了解公司有关使用年限的会计政策的说明。
在评估842主题下的租赁时,该公司使用其根据某些假设进行调整的有效年利率作为贴现率。管理层将调整后的实际年利率应用于下一年度全年签订的租赁。
根据其历史惯例,本公司相信其合理地肯定会行使与给定写字楼租赁相关的给定选择权。因此,该公司将办公空间的所有租赁选择归类为“合理确定”,除非它对某一特定租赁有相反的具体了解。本公司不相信其有合理把握行使与其办公设备租赁相关的任何选择权。
定期披露
该公司的租赁包括办公空间的房地产租赁以及办公设备租赁,其中大部分被归类为于2021年9月30日运营。房地产和办公设备租赁的范围都在三年至五年,并且通常包含延长选项,这些选项反映了租赁的原始条款。
下表报告了该公司截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和六个月的租赁成本信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的六个月, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
租赁费 | | | | | | | | |
融资租赁成本 | | $ | 107,812 | | | $ | 117,764 | | | $ | 218,241 | | | $ | 237,895 | |
使用权资产摊销 | | 101,906 | | | 101,906 | | | 203,812 | | | 203,812 | |
租赁负债利息 | | 5,906 | | | 15,858 | | | 14,429 | | | 34,083 | |
经营租赁成本 | | $ | 6,873,545 | | | $ | 7,018,273 | | | $ | 13,697,991 | | | $ | 14,087,935 | |
短期租赁成本 | | — | | | — | | | — | | | 1,800 | |
可变租赁成本 | | 854,470 | | | 897,723 | | | 1,786,833 | | | 1,777,373 | |
| | | | | | | | |
总租赁成本 | | $ | 7,943,639 | | | $ | 8,151,524 | | | $ | 15,921,306 | | | $ | 16,342,898 | |
下表报告了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和六个月的公司租约的其他信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的六个月, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
其他租赁信息 | | | | | | | | |
为计入租赁负债的金额支付的现金 | | $ | 6,996,542 | | | $ | 7,075,461 | | | $ | 13,970,899 | | | $ | 14,175,452 | |
融资租赁的营业现金流 | | 5,906 | | | 15,858 | | | 14,429 | | | 34,083 | |
营业租赁的营业现金流 | | 6,843,534 | | | 6,912,319 | | | 13,654,749 | | | 13,849,168 | |
融资租赁产生的现金流 | | 147,102 | | | 147,284 | | | 301,721 | | | 292,201 | |
以新融资租赁负债换取的使用权资产 | | — | | | — | | | — | | | — | |
以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | | $ | 5,620,818 | | | $ | 3,509,052 | | | $ | 9,076,694 | | | $ | 7,632,494 | |
加权平均剩余租赁期限-融资租赁 | | 0.6年份 | | 1.2年份 | | 0.6年份 | | 1.2年份 |
加权平均剩余租赁期-经营租赁 | | 7.1年份 | | 7.2年份 | | 7.1年份 | | 7.2年份 |
加权平均贴现率(月)-融资租赁 | | 6.3 | % | | 6.4 | % | | 6.3 | % | | 6.4 | % |
加权平均贴现率-营业租赁 | | 6.2 | % | | 6.5 | % | | 6.2 | % | | 6.5 | % |
下表报告了截至2021年9月30日公司经营和融资租赁到期日的相关信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 经营租赁 | 融资租赁 | | |
2022财年 | | | | $ | 13,122,453 | | $ | 203,565 | | | |
2023财年 | | | | 23,020,199 | | 80,067 | | | |
2024财年 | | | | 18,818,997 | | — | | | |
2025财年 | | | | 14,192,214 | | — | | | |
2026财年 | | | | 10,213,933 | | — | | | |
2027财年 | | | | 6,121,179 | | — | | | |
此后 | | | | 27,238,079 | | — | | | |
未贴现租赁负债总额 | | | | 112,727,054 | | 283,632 | | | |
推算利息 | | | | 22,972,648 | | — | | | |
已贴现租赁负债总额 | | | | $ | 89,754,406 | | $ | 283,632 | | | |
于2021年9月30日或2021年3月31日,本公司并无与关联方订立租约。
注7-平均股票信息
以下为已发行基本和摊薄平均普通股摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
基本信息: | | | | | | | |
加权平均已发行普通股(分母) | 6,083,255 | | | 6,680,969 | | | 6,120,665 | | | 6,773,704 | |
| | | | | | | |
稀释: | | | | | | | |
加权平均已发行普通股 | 6,083,255 | | | 6,680,969 | | | 6,120,665 | | | 6,773,704 | |
稀释潜在普通股 | 329,824 | | | 172,456 | | | 313,546 | | | 116,561 | |
加权平均稀释流通股(分母) | 6,413,079 | | | 6,853,425 | | | 6,434,211 | | | 6,890,265 | |
要购买的选项426,382和637,322在截至2021年、2021年和2020年9月30日的三个月内,不同价格的普通股都有流通股,但由于期权行权价超过了股票的市值,因此没有包括在稀释后的流通股中。
要购买的选项459,785和639,654在截至2021年和2020年9月30日的六个月内,不同价格的普通股都有流通股,但由于期权行权价超过了股票的市值,因此没有包括在稀释后的流通股中。
注8-基于股票的薪酬
股票激励计划
公司有2008年股票期权计划、2011年股票期权计划和2017年股票激励计划,以惠及某些非雇员董事、高级管理人员和关键员工。3,350,000普通股股票已根据董事会薪酬委员会批准的授予授权并预留供发行。*根据这些计划授予的股票期权的最长期限为10年限,可能会受到某些归属要求的约束,这些要求通常是三至六年了对于高级管理人员、非员工董事和关键员工,以期权授予日公司普通股的市值定价。截至2021年9月30日,共有156,166根据该计划可供授予的普通股。
基于股票的薪酬在FASB ASC主题718-10和FASB ASC主题505-50下确认。FASB ASC主题718-10要求向员工支付的所有基于股票的付款,包括授予员工股票期权,都应根据授予日期的公允价值在合并财务报表中确认为必要服务期(通常是授权期)内的补偿费用。公司采用Black-Scholes估值模型来确定股票期权奖励的授予日期和公允价值。只有那些预期授予的期权才会确认补偿费用。
长期激励计划和非雇员董事奖励
2018年10月15日,薪酬委员会和董事会批准并通过了一项新的长期激励计划,该计划寻求激励和奖励某些员工,并通过将高管的重点放在实现长期业绩上,使管理层的利益与股东的利益保持一致。该计划由四个组成部分组成:服务期权、业绩期权、限制性股票和业绩股票。
根据该计划,薪酬委员会批准根据World Accept Corporation 2011股票期权计划和World Accept Corporation 2017股票激励计划向某些员工董事、运营副总裁、副总裁、高级副总裁和高管授予服务期权、绩效期权、限制性股票和绩效股票。另外,薪酬委员会批准向公司某些非雇员董事授予某些服务期权和限制性股票。
在长期激励计划下,最高可达100受业绩股份约束的限制性股票的百分比,应基于薪酬委员会设定的两个往绩每股收益目标的实现情况(如果有的话),这两个目标是基于前四个日历季度的每股收益(在每个日历季度末衡量,从截至2019年9月30日的日历季度开始计算)。业绩股份有资格于业绩份额计量期内归属,并须受每名雇员持续受雇至适用业绩份额计量期最后一天(或适用奖励协议或适用雇佣协议条款另有规定)的规限。
业绩份额业绩目标阐述如下。 | | | | | |
落后的4个季度每股收益目标为 2018年9月30日至2025年3月31日 | 有资格归属的限制性股票 (获奖百分比) |
$16.35 | 40% |
$20.45 | 60% |
限制性股票奖励归属于六等额年度分期付款,自授予日一周年起,以每位员工在本公司持续受雇至每个适用的归属日期,或根据适用的奖励协议或适用的雇佣协议的条款另有规定为条件。
服务选项归于六等额年度分期付款,自授予日一周年起,以每位员工在本公司持续受雇至每个适用的归属日期,或根据适用的奖励协议或适用的雇佣协议的条款另有规定为条件。期权价格等于授予日普通股的公平市值,服务期权具有10-一年期限。
如果公司在2018年9月30日至2025年3月31日期间连续四个日历季度实现每股往绩收益目标,业绩期权将完全授予。这样的业绩目标是由薪酬委员会确定的,并将在每个日历季度末(从#年开始)进行衡量。
2019年9月30日。绩效期权有资格在期权测量期内授予,但须受每位员工持续受雇至期权测量期最后一天,或适用奖励协议或适用雇佣协议条款另有规定的限制。期权价格等于授予日普通股的公平市值,履约期权具有10-一年任期。绩效选项绩效目标如下。
| | | | | |
落后的4个季度每股收益目标为 2018年9月30日至2025年3月31日 | 有资格归属的期权 (获奖百分比) |
$25.30 | 100% |
股票期权
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月内发行的期权在授予日的加权平均公允价值为$100.55及$47.61,分别为。截至2021年9月30日和2020年9月30日的6个月内发行的期权在授予日的加权平均公允价值为1美元。97.25及$47.31,分别为。
公允价值在授予日使用下列加权平均假设进行估计: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
股息收益率 | —% | | —% | | —% | | —% |
预期波动率 | 57.86% | | 56.19% | | 58.35% | | 56.17% |
平均无风险利率 | 0.83% | | 0.35% | | 0.89% | | 0.36% |
预期寿命 | 6.1年份 | | 6.2年份 | | 6.1年份 | | 6.2年份 |
预期股价波动率是基于公司普通股在一段接近预期寿命的时期内的历史波动率。预期寿命代表期权在授予日期后预计未偿还的时间段。无风险利率反映了授予日零息美国政府债券的利率,这些债券的剩余寿命与预期期权期限相似。
截至2021年9月30日的6个月期权活动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加权平均练习 价格 | | 加权平均 剩余 合同条款 | | 聚合内在价值 |
| | | | | | | |
未偿还期权,期初 | 500,168 | | | $ | 93.89 | | | | | |
在此期间授予的 | 17,899 | | | 180.33 | | | | | |
在此期间进行锻炼 | (111,122) | | | 78.14 | | | | | |
在此期间被没收 | (7,750) | | | 100.79 | | | | | |
在此期间过期 | — | | | — | | | | | |
未偿还期权,期末 | 399,195 | | | $ | 102.02 | | | 6.8年份 | | $ | 34,964,006 | |
可行使的期权,期末 | 103,323 | | | $ | 85.31 | | | 4.6年份 | | $ | 10,773,204 | |
上表反映的总内在价值代表了总的税前内在价值(2021年9月30日收盘价和行权价格之间的差额,乘以现金期权的数量),如果所有期权持有人在2021年9月30日行使期权的话,这一数字将会随着普通股的市场价格变化而变化。截至2021年9月30日和2020年9月30日期间行使的期权总内在价值如下:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 9月30日, 2020 |
| | | |
截至三个月 | $ | 9,519,593 | | | $ | 496,721 | |
截至六个月 | $ | 11,541,269 | | | $ | 496,721 | |
截至2021年9月30日,与非既得股票期权相关的未确认的基于股票的薪酬支出总额约为美元。7.8100万美元,预计将在加权平均期内确认,加权平均期约为3.2好几年了。
限制性股票
在2022财年的前六个月,该公司授予4,062授予某些副总裁、高级副总裁、执行人员和非雇员董事的限制性股票(股权分类),授予日期加权平均公允价值为美元188.38每股1美元。
在2021财年,公司授予52,735授予某些副总裁的限制性股票(股权分类),授予日期加权平均公允价值为$106.28每股。
与限制性股票有关的补偿费用是根据授予日预期归属的股票数量和普通股的公平市值计算的。-公司确认的补偿费用为$。3.4百万美元和$3.9于截至2021年及2020年9月30日止三个月分别为百万元,作为一般及行政开支的一部分计入本公司的综合经营报表。公司确认补偿费用为#美元。6.6百万美元和$7.5于截至2021年及2020年9月30日止六个月分别为百万元,作为一般及行政开支的一部分计入本公司的综合经营报表。
截至2021年9月30日,大约有美元21.4与未归属限制性股票奖励相关的未确认补偿成本,预计将在未来几年确认2.6以目前的估计为基础的年份。
以下是截至2021年9月30日的公司限制性股票状况以及截至2021年9月30日的6个月期间的变化情况:
| | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 授权日的加权平均公允价值 |
| | | |
截至2021年3月31日未偿还 | 614,739 | | | $ | 101.99 | |
在该期间内获批予 | 4,062 | | | 188.38 | |
在此期间归属 | (2,808) | | | 118.21 | |
在此期间被没收 | — | | | — | |
截至2021年9月30日未偿还 | 615,993 | | | $ | 102.49 | |
股票薪酬总额
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和六个月期间,作为净收入组成部分的股票薪酬总额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
与股权分类奖励相关的股票薪酬: | | | | | | | |
与股票期权相关的股票薪酬 | $ | 909,350 | | | $ | 1,086,239 | | | $ | 1,852,977 | | | $ | 2,132,974 | |
与限制性股票相关的基于股票的薪酬,扣除调整后的净额,不包括取消 | 3,355,698 | | | 3,940,404 | | | 6,596,161 | | | 7,477,269 | |
与股权分类奖励相关的股票薪酬总额 | $ | 4,265,048 | | | $ | 5,026,643 | | | $ | 8,449,138 | | | $ | 9,610,243 | |
注9-收购
公司对其收购的每套资产和活动进行评估,以确定该套资产是否符合根据FASB ASC主题805-10-55对业务的定义。符合企业定义的收购被计入企业合并,而所有其他收购被计入资产购买。
下表列出了公司截至2021年9月30日和2020年9月30日的六个月的收购活动。 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的六个月, |
| | 2021 | | 2020 |
收购: | | | | |
通过业务合并获得的分支机构数量 | | — | | | — | |
通过购买资产获得的贷款组合数量 | | 50 | | | 15 | |
收购总额 | | 50 | | | 15 | |
| | | | |
购货价格 | | $ | 10,859,984 | | | $ | 6,936,938 | |
| | | | |
有形资产: | | | | |
应收贷款净额 | | 9,631,112 | | | 5,786,847 | |
财产和设备 | | — | | | — | |
有形资产总额 | | 9,631,112 | | | 5,786,847 | |
| | | | |
收购价超过有形资产净值账面价值 | | $ | 1,228,872 | | | $ | 1,150,091 | |
| | | | |
客户列表 | | $ | 952,872 | | | 1,070,091 | |
竞业禁止协议 | | $ | 276,000 | | | 80,000 | |
商誉 | | $ | — | | | — | |
被视为业务合并的收购通常会导致一个或多个新的分支机构。在这种情况下,公司通常保留现有员工和收购所得的分支机构所在地。*收购价格根据收购日有形资产和无形资产的估计公平市值分配给收购的有形资产和无形资产。其余部分分配给商誉。
计入资产购买的收购通常仅限于收购贷款组合。收购价格按收购日的估计公允市价分配给收购的有形资产和无形资产,在资产购买中不记录商誉。
该公司的收购包括有形资产(一般为贷款、家具和设备)和无形资产(一般为竞业禁止协议、客户名单和商誉),两者均按公允价值记录,并根据下文所述流程进行估计。
获得的贷款按净贷款余额估值。考虑到这些贷款的短期性质,通常八个月,而且这些贷款是按当前利率定价的,管理层认为净贷款余额接近其公允价值。根据CECL,收购的贷款包括在所有其他贷款类型的准备金计算中(不包括TAL)。管理层在考虑合理和可支持的预测时,包括近期收购活动与历史活动的比较,因为这与评估预期信贷损失拨备的充分性有关。在此期间,该公司没有收购任何符合PCD资格的贷款。
家具和设备按双方在收购时商定的具体购买价格估值,管理层认为该价格接近其公允价值。
竞业禁止协议按就这些协议向另一方支付的规定金额估值,该公司认为该金额接近其公允价值。
客户名单使用评估模型进行估值,该模型利用公司的历史数据来评估任何收购的客户名单的价值。根据FASB ASC主题360-10-05,客户列表在分支机构级别分配,并在分支机构级别评估损害。如果发生触发事件,客户列表的减值损失一般为未摊销客户列表余额。在大多数收购中,分配给分支机构的客户名单的原始公允价值低于100,000美元,管理层认为,一旦发生触发事件,未摊销客户名单的减值损失将无关紧要。
自各自的收购日期起,所有收购的结果都包含在公司的综合财务报表中。正如所报告的那样,这些分支机构的形式影响就好像它们是在本报告所述期间开始时收购的一样,不会对业务结果产生实质性影响。
注10-债务
优先应付票据;循环信贷安排
截至2021年9月30日,公司的优先应付票据包括$685.0百万优先循环信贷安排。循环信贷安排于2021年9月27日就公司的票据发售(如下所述)进行了修订,以允许发行下文所述的票据,并将手风琴功能允许的金额从1美元增加到1美元。685.0600万至300万美元785.02000万。2021年9月30日,$275.7公司循环信贷安排项下的未偿还款项为100万美元,不包括#美元300.0与工伤赔偿有关的千份未付备用信用证。在信用证被使用的范围内,付款将由信贷安排提供资金。截至2021年9月30日,没有与信用证相关的到期金额。信用证将于2021年12月31日到期,但它会自动延期至一年在到期日。根据借款基准公式,公司可按伦敦银行同业拆借利率加适用保证金3.5%,最低税率为4.5%。循环信贷安排的承诺费为0.50承诺书未使用部分的年利率。借款未使用部分的承诺费总额为美元。0.6百万美元和美元0.8截至2021年9月30日和2020年9月30日的6个月分别为100万辆。修订和重述的循环信贷协议规定了从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)过渡到新基准利率的过程。
截至2021年9月30日止六个月及截至2021年3月31日止财年,包括承诺费及债务发行成本摊销在内的本公司实际利率为5.0年化百分比和5.8%,2021年9月30日左轮手枪下的未使用金额为$409.0百万美元。循环信贷安排下的借款将于2024年6月7日到期。
根据循环信贷协议,该公司的几乎所有资产都被质押作为借款的抵押品。
优先无担保应付票据
2021年9月27日,我们发行了美元300本金总额为300万美元7.02026年到期的优先债券百分比(“债券”)。根据修订后的1933年证券法第144A条和S条,这些票据以私募方式出售。票据由本公司所有现有及若干未来附属公司以优先无抵押方式为循环信贷安排提供无条件担保,并由其共同及各别提供担保。债券利息每半年派息一次,由2022年5月1日起,每年5月1日及11月1日派息一次。公司可在2023年11月1日前的任何时间赎回全部或部分债券,赎回价格相当于100本金的%加上契约中所述的全额溢价,另加到赎回日(但不包括赎回日)的应计和未付利息(如果有的话)。在2023年11月1日或之后的任何时间,公司可以按契约中规定的赎回价格赎回债券,外加到(但不包括)赎回日的应计和未付利息(如果有的话)。此外,在2023年11月1日之前的任何时间,公司可以使用某些股票发行的收益赎回至多40.0根据该契约发行的债券本金总额的百分比,赎回价格相等于107.0债券本金的%,另加截至(但不包括)赎回日的应计及未付利息(如有)。
我们用此次发行的净收益偿还了我们循环信贷安排下的部分未偿债务,并用于一般企业用途。
债务契约
管理本公司循环信贷安排的协议包含正面和负面契诺,包括一般限制本公司及其附属公司产生或担保债务、产生留置权、支付股息和回购或赎回股本、处置资产、进行合并和合并、进行收购或其他投资、赎回或预付次级债务、修改次级债务的能力的契诺,这些契约通常限制本公司及其子公司产生或担保债务、产生留置权、支付股息和回购或赎回股本、处置资产、进行合并和合并、进行收购或其他投资、赎回或提前偿还次级债务、修改次级债务
文件,改变其业务性质,并与附属公司进行交易。该协议还包含财务契约,包括:(1)最低综合净资产为#美元。325,000,000(Ii)最低固定收费覆盖率为2.75至1.0(Iii)总债务与综合调整净值的最高比率为2.5至1.0;及(Iv)最高抵押品表现指标为24.0%,截至每个日历月末。抵押品业绩指标等于(A)逾期至少60天的3个月滚动平均应收款比率和(B)8个月滚动平均净冲销率之和。该协议允许本公司产生在循环信贷安排终止日期之后到期的次级债务,该次级债务包含指定的附属条款,但须受该协议下的金融契诺施加的金额限制。
该公司在2021年9月30日左右和2021年3月31日遵守了这些公约,并不相信这些公约会对其业务和扩张战略造成实质性限制。
本协议包含违约事件,包括但不限于不支付本金、利息或其他义务、违反契约、失实陈述、与其他债务交叉违约和交叉加速、破产和其他破产事件、判决、某些ERISA事件、实际或声称的贷款文件无效、次级债务从属条款的无效、公司控制权的某些变更,以及发生某些监管事件(包括进入与公司或其任何子公司有关的任何暂缓、命令、判决、裁决或类似事件收取或强制执行对本公司或任何附属公司具有重大意义的合格金融应收账款),在一段时间内仍未腾出、未解除、未担保或因上诉或其他原因而未被扣留60自其进入之日起数日内,且合理地很可能造成重大不利变化。如果确定发生了违反任何适用法律的行为,如果违反行为导致我们的业务、运营、运营结果、资产、负债或条件(财务或其他方面)发生重大不利变化,或者公司及其子公司履行协议或相关文件义务的能力受到重大损害,或者任何和解、处罚、罚款或其他付款的金额导致公司未能履行任何财务契约,则此类违规行为可能会导致我们的信用协议违约事件发生。在这种情况下,如果违反行为导致我们的业务、运营、运营结果、资产、负债或条件(财务或其他方面)发生重大不利变化,或者公司及其子公司履行协议或相关文件规定的义务的能力受到重大损害,或者任何和解、处罚、罚款或其他付款的金额导致公司未能履行任何财务契约,则此类违规行为可能会导致违约事件。
管理票据的契约载有若干契诺,其中包括限制本公司及其受限制附属公司(I)招致额外债务或发行若干不合格股份及优先股;(Ii)支付股息或分派,或赎回或购买股本;(Iii)预付次级债务或作出若干投资;(Iv)转让及出售资产;(V)设定或准许存在留置权;(Vi)订立协议,限制其附属公司的股息、贷款及其他分派;(Iv)转让及出售资产;(V)设定或准许存在留置权;(Vi)订立协议,以限制其附属公司的股息、贷款及其他分派;(Iv)转让及出售资产;(V)设定或准许存在留置权;(Vi)订立限制其附属公司派息、贷款及其他分派的协议(Vii)进行合并、合并或出售、转让或以其他方式处置其全部或几乎所有资产;及(Viii)与联属公司进行交易。然而,这些公约受到一些重要的详细限制和例外情况的限制。
注11-所得税
截至2021年9月30日和2021年3月31日,公司拥有3.3百万美元和$3.1分别占未确认税收优惠总额(包括利息)的100万美元左右。2.7百万美元和$2.6百万分别代表永久性质的未确认税收优惠净额,如果得到确认,将影响年度有效税率。截至2021年9月30日,约为$0.7预计在诉讼时效到期并与税务机关达成和解的未来12个月内,未确认的税收优惠总额将得到解决。公司的一贯做法是在所得税支出中确认与所得税相关的利息和罚款。截至2021年9月30日,公司约有$1.4应计毛利100万美元,其中#美元118.4在截至2021年9月30日的6个月里,累计了1000人。
本公司须缴纳美国所得税以及其他州和地方司法管辖区。*除少数几个州外,本公司在2016年前不再接受美国联邦、州和地方或非美国所得税审查,尽管在2016年前产生的结转属性如果已经或将在未来一段时间内使用,仍可在税务机关审查后进行调整,但如果这些属性已经或将在未来一段时间内使用,则本公司将不再接受美国联邦、州和地方或非美国所得税审查,尽管在2016年前产生的结转属性仍可能在税务机关审查后进行调整,如果这些属性已经或将在未来一段时间内使用。
公司实际所得税率合计为11.7截至2021年9月30日的季度的21.9%为上一年季度。减少的主要原因是与本季度作为一个独立项目行使的不合格股票期权有关的永久性税收优惠、本季度确认的联邦历史税收抵免以及低于2020会计年度联邦历史税收抵免的估计,其中返回调整的规定在上一年的季度被视为一个独立项目。这部分被本季度根据第162(M)条不允许的高管薪酬增加以及确认与上一年季度不包括人寿保险收益有关的永久税收优惠所抵消。
注12-承诺和或有事项
派生诉讼
2020年9月25日,一名股东向南卡罗来纳州法院提起衍生品诉讼,保罗·帕肖尔诉世界接受等人案.、以名义被告起诉本公司,以及以若干现任及前任董事及高级职员为被告。起诉书指出,该公司与美国证券交易委员会(Standard Chartered Bank)和美国司法部(DoJ)就此前披露的墨西哥调查达成了和解,指控该公司违反了南卡罗来纳州的法律,包括违反受托责任和公司浪费,并且该公司因这些指控的违规行为而遭受了损害。起诉书要求个别被告支付未指明的金钱赔偿、衡平法和/或禁制令救济、向个别被告返还赔偿以及律师费和费用。由于投诉的性质是派生的,它不寻求本公司的金钱损害赔偿。然而,公司可能被要求预付,并最终承担个别被告所发生的法律费用和费用。
一般信息
此外,该公司不时涉及与其正常业务运作所引起的索偿有关的诉讼事宜。
估计诉讼、政府行动和其他法律程序可能造成的损失的数额或范围本身就很困难,需要广泛的判断,特别是当这些事项涉及不确定的金钱损害索赔要求时,可能涉及金额可酌情决定的罚款、罚款或损害赔偿,涉及大量索赔人或监管当局的重大酌处权,代表监管政策或解释的变化,新的法律理论,处于诉讼的早期阶段,可上诉或可能导致商业惯例的改变。此外,由于大多数法律诉讼都是在较长的时间内解决的,潜在的损失可能会因新的事态发展、法律战略的变化、中间程序性和实质性裁决的结果以及其他各方的和解姿态以及他们对他们对我们的指控的强弱的评估而发生变化。然而,考虑到涉及的内在不确定性,其中一个或多个事项的不利结果可能会对公司在任何特定报告期的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
注13-后续事件
管理层不知道资产负债表日之后发生的任何重大事件会对财务报表产生实质性影响,因此需要进行调整或披露。
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
关于前瞻性信息的注意事项
这份10-Q表格的报告,包括“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”,包含各种“前瞻性陈述”,符合1995年“私人证券诉讼改革法案”的含义,这些前瞻性陈述基于管理层的信念和假设,以及管理层目前可获得的信息。除历史事实以外的陈述,以及由“预期”、“估计”、“打算”、“计划”、“预期”、“相信”、“可能”、“将”等词语确定的陈述,在“预期”、“估计”、“打算”、“计划”、“预期”、“相信”、“可能”、“将”等词语中,“应该”、“将会”、“可能”、“继续”、“预测”以及前述和类似表述的任何变体均为前瞻性陈述。尽管公司相信任何此类前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但不能保证这些预期将被证明是正确的。任何此类陈述都会受到某些风险、不确定因素和假设的影响。如果这些风险或不确定因素中的一个或多个成为现实,或者潜在的假设被证明是不正确的,公司的实际财务结果、业绩或财务状况可能与估计或预期。因此,您不应依赖这些前瞻性陈述中的任何一项。
可能导致我们的实际财务结果、业绩或状况与此类前瞻性陈述中明示或暗示的预期不同的关键因素如下:新冠肺炎疫情的持续影响以及各国政府的缓解努力以及对我们的财务状况、业务运营和流动性、我们的客户、我们的员工和整体经济的相关影响;最近颁布、拟议或未来的立法及其实施方式;美国税法的变化;监管机构(包括但不限于证券交易委员会(美国证券交易委员会)、司法部、美国消费者金融保护局和对公司拥有管辖权的个别州监管机构)可能行使的监管权力(特别是自由裁量权)的性质和范围;监管程序和诉讼的不可预测性,第三方员工不当行为或不当行为,与管理层更替和高级管理层的有效继任相关的不确定性;媒体和公众对消费分期付款贷款的描述、劳资纠纷、会计规则和法规的变化或其解释或适用的影响,这可能对公司报告的合并财务报表产生重大不利影响,或导致公司审计后的合并财务报表的发布出现重大延迟或变化;公司对财务报告内部控制的评估;利率的变化;与收购或出售资产或企业或其他战略举措有关的风险,包括贷款拖欠或净冲销增加、关键人员流失、整合或移民问题、未能实现预期的协同效应、服务费用增加、记录不完整, 这些风险包括:贷款的风险,包括偿还风险和抵押品的价值;网络安全威胁,包括可能挪用资产或敏感信息、数据损坏或经营中断;我们对债务的依赖以及公司修订后的循环信贷安排的限制对公司以优惠条件借款能力的潜在影响,或根本不影响;公司可能确认的收入的时间和金额;当前收入和支出趋势的变化(包括影响拖欠和冲销的趋势);极端天气的影响。公司市场的变化和经济的总体变化(特别是公司服务的市场)。这些风险和其他风险在公司提交给美国证券交易委员会的截至2021年3月31日的财政年度的10-K表格的最新年度报告以及公司不时提交给美国证券交易委员会的其他报告的第一部分第1A项“风险因素”中进行了更详细的讨论。该公司不承担任何义务更新其可能作出的任何前瞻性陈述。
经营成果
下表列出了从公司综合经营报表和资产负债表(未经审计)以及运营数据和比率中获得的某些信息,这些数据和比率显示了所指时期:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (千美元) |
应收贷款总额 | $ | 1,394,827 | | | $ | 1,109,366 | | | $ | 1,394,827 | | | $ | 1,109,366 | |
平均应收贷款总额(1) | 1,314,397 | | | 1,088,191 | | | 1,230,307 | | | 1,105,573 | |
应收贷款净额(2) | 1,024,810 | | | 819,666 | | | 1,024,810 | | | 819,666 | |
平均应收贷款净额(3) | 965,588 | | | 805,346 | | | 908,381 | | | 821,808 | |
| | | | | | | |
费用占总收入的百分比: | | | | | | | |
信贷损失准备金 | 30.5 | % | | 21.0 | % | | 27.0 | % | | 20.8 | % |
一般事务和行政事务 | 54.4 | % | | 60.5 | % | | 55.5 | % | | 59.2 | % |
利息支出 | 4.9 | % | | 4.7 | % | | 4.6 | % | | 4.6 | % |
营业收入占总收入的百分比(4) | 15.1 | % | | 18.5 | % | | 17.5 | % | | 20.0 | % |
| | | | | | | |
贷款额(5) | 801,487 | | | 647,024 | | | 1,555,696 | | | 1,110,507 | |
| | | | | | | |
净冲销,按年率计算占平均应收贷款净额的百分比 | 10.5 | % | | 14.5 | % | | 10.9 | % | | 16.4 | % |
| | | | | | | |
平均资产回报率(往绩12个月) | 8.6 | % | | 4.5 | % | | 8.6 | % | | 4.5 | % |
| | | | | | | |
平均股本回报率(往绩12个月) | 22.4 | % | | 11.8 | % | | 22.4 | % | | 11.8 | % |
| | | | | | | |
开设或收购(合并或关闭)分支机构,净额 | (3) | | | (8) | | | (3) | | | (11) | |
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分支机构开业(期末) | 1,202 | | | 1,232 | | | 1,202 | | | 1,232 | |
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(1)平均应收贷款总额是通过将指定期间的月末应收贷款总额平均(不包括预缴税款)来确定的。
(2)应收贷款净额的定义是应收贷款总额减去未到期利息和递延费用。
(3)平均应收贷款净额是通过将月末应收贷款总额减去未到期利息和递延费用(不包括预缴税款)的平均值确定的。
(4)营业收入的计算方法是总收入减去信贷损失拨备以及一般和行政费用。
(5)贷款额包括公司产生的所有贷款余额。这不包括通过收购购买的贷款。
截至2021年9月30日的三个月与截至2020年9月30日的三个月的比较
截至2021年9月30日,未偿还贷款总额增至13.9亿美元,比截至2020年9月30日的11.1亿美元增长了25.7%。在截至2021年9月30日的三个月中,我们的独特借款人增长了8.2%,而截至2020年9月30日的三个月则下降了3.7%。
截至2021年9月30日的三个月,净收入降至1240万美元,比去年同期的1340万美元下降了7.2%。营业收入(收入减去信贷损失拨备以及一般和行政费用)减少230万美元,降幅为9.8%。
截至2021年9月30日的三个月的收入增加了1340万美元,增幅为10.8%,从上年同期的1.244亿美元增至1.378亿美元。贷款增加,主要是由於平均未偿还贷款净额增加。
截至2021年9月30日的三个月,利息和手续费收入较上年同期增加920万美元,或8.5%,利息和手续费收入受到转向规模更大的较低利率贷款的影响。2021年9月30日的未偿还贷款净额比2020年9月30日的余额增加了25.0%。与截至2020年9月30日的三个月相比,截至2021年9月30日的三个月的平均未偿还净贷款增加了19.9%。
截至2021年9月30日的三个月,保险佣金和其他收入比上年同期增加了420万美元,增幅为26.7%。与截至2020年9月30日的三个月相比,截至2021年9月30日的三个月,保险佣金增加了约310万美元,增幅为28.6%。由于本季度转向更大规模的贷款,保险收入有所增加。在我们的几个州,保险产品的销售仅限于大额贷款。大额贷款组合占整体投资组合的比例从2020年9月30日的39.8%增至2021年9月30日的47.6%。其他收入增加110万美元。随着销售机会的增加,我们的汽车俱乐部产品的销售额增加了210万美元,这与我们的保险产品类似,因为大额贷款来源的增加。由于一名前高管去世,该公司在上一年记录了公司拥有的人寿保险收益110万美元。
于2020年4月1日,本公司以现行的预期信贷损失(“CECL”)方法取代其已发生损失方法,以应计预期损失。2022财年第二季度与2021财年第二季度相比,信贷损失拨备增加了1,600万美元,增幅为61.1%,从2,610万美元增至4,200万美元。本季度拨备增加的主要原因是本季度贷款大幅增长。CECL要求预期损失在产生时应计。这一增长被净冲销减少390万美元所抵消。按年率计算,净冲销占平均应收贷款净额的百分比从2021财年第二季度的14.5%下降到2022财年第二季度的10.5%。本季度的冲销率得益于截至2021年6月30日投资组合中客户平均期限的增加和信用风险的降低。截至2020年10月1日,我们在投资组合中的贷款损失低于我们的CECL方法在2021年9月30日之前的最初预测。
截至2021年9月30日,公司的信贷损失拨备占净贷款的百分比为11.2%,而2020年9月30日为13.4%。最近逾期61天或以上的账户在2021年9月30日占投资组合的5.0%,在2020年9月30日占投资组合的4.5%。截至2021年9月30日,在合同基础上逾期61天或更长时间的账户占投资组合的6.2%,而截至2020年9月30日,这一比例为6.2%。
截至2021年9月30日的三个月,并购费用较上年同期减少30万美元,或0.4%。作为收入的百分比,G&A费用从截至2020年9月30日的三个月的60.5%下降到截至2021年9月30日的三个月的54.4%。与这两个三个月期间相比,平均每个开业分行的G&A费用增加了2.2%。并购费用的变化将在下面更详细地解释。
人员截至2021年9月30日的三个月,支出总额为4570万美元,比截至2020年9月30日的三个月减少了110万美元,降幅为2.3%。与截至2021年9月30日和2020年9月30日的两个季度相比,工资支出减少了约80万美元,降幅为2.5%。截至2021年9月30日,我们的员工人数比2020年9月30日减少了7.5%。与截至2021年9月30日和2020年9月30日的季度相比,福利支出增加了约40万美元,增幅为4.4%。奖励支出减少了80万美元,降幅为6.5%。
入住率和设备截至2021年9月30日的三个月,支出总额为1,290万美元,比截至2020年9月30日的三个月减少了60万美元,降幅为4.3%。入住率和设备费用通常是公司在整个期间开设的分支机构数量的函数。截至2021年9月30日的三个月,每个分支机构的平均入住率和设备费用降至10.7万美元,低于截至2020年9月30日的三个月的10.9万美元。
广告与2021财年第二季度相比,2022财年第二季度的支出持平。该公司预计本季度需求将增加,并相应增加营销。随着公司转向成本更低的渠道,营销支出保持中性。
无形资产摊销截至2021年9月30日的三个月总计120万美元,比截至2020年9月30日的三个月减少了4060万美元,降幅为3.2%。
其他截至2021年9月30日的三个月,支出总额为980万美元,比截至2020年9月30日的三个月增加了140万美元,增幅为16.3%。由于差旅增加,其他费用增加了40万美元
本季度的成本为30万美元,这是由于本季度客户申请增加导致信用调查成本增加所致。
截至2021年9月30日的三个月,利息支出较上年同期增加80万美元或13.9%。利息开支增加,是因为平均未偿还债务由3.807亿元增加至5.247亿元,增幅为37.8%,但实际利率由6.1%下跌至5.0%,抵销了利息开支的增幅。公司的优先债权益比从2020年9月30日的1.2:1增加到2021年9月30日的1.4:1。
截至2021年9月30日的三个月的其他关键回报率包括8.6%的平均资产回报率和22.4%的平均股本回报率。 (均为往绩12个月),相比之下,截至2020年9月30日的三个月,平均资产回报率为4.5%,平均股本回报率为11.8%(均为往绩12个月)。
在截至2021年9月30日的三个月里,该公司的有效所得税税率降至11.7%,而去年同期为21.9%。减少的主要原因是与本季度作为一个独立项目行使的不合格股票期权有关的永久性税收优惠、本季度确认的联邦历史税收抵免以及低于2020会计年度联邦历史税收抵免的估计,其中返回调整的规定在上一年的季度被视为一个独立项目。这部分被本季度根据第162(M)条不允许的高管薪酬增加以及确认与上一年季度不包括人寿保险收益有关的永久税收优惠所抵消。
截至2021年9月30日的6个月与截至2020年9月30日的6个月的比较
截至2021年9月30日,未偿还贷款总额增至13.9亿美元,比截至2020年9月30日的11.1亿美元增长了25.7%。在截至2021年9月30日的6个月中,我们投资组合中的独特借款人数量增加了7.1%,而截至2020年9月30日的6个月减少了17.2%。
截至2021年9月30日的6个月,净收入降至2820万美元,比去年同期的2890万美元下降了2.4%。营业收入(收入减去信贷损失拨备以及一般和行政费用)减少280万美元,降幅为5.7%。
截至2021年9月30日的6个月中,收入增加了1920万美元,增幅为7.7%,从去年同期的2.483亿美元增至2.675亿美元。贷款增加,主要是由於平均未偿还贷款净额增加。
截至2021年9月30日的六个月,利息和手续费收入较上年同期增加850万美元,或3.9%,利息和手续费收入受到转向规模更大、利率更低的贷款的影响。2021年9月30日的未偿还贷款净额比2020年9月30日的余额增加了25.0%。与截至2020年9月30日的6个月相比,截至2021年9月30日的6个月的平均未偿还净贷款增加了10.5%。
截至2021年9月30日的六个月,保险佣金和其他收入比上年同期增加了1060万美元,增幅为36.0%。与截至2020年9月30日的六个月相比,截至2021年9月30日的六个月,保险佣金增加了约510万美元,增幅为24.4%。保险佣金受益于上述转向更大规模的贷款。其他收入增加550万美元。随着销售机会的增加,我们的汽车俱乐部产品的销售额增加了460万美元,这与我们的保险产品类似,因为大额贷款来源的增加。2022财年上半年,我们的纳税准备业务收入比2021财年上半年的280万美元增加了130万美元,增幅为47.7%。这在很大程度上是由于个人所得税申报季节的推迟,导致2022财年第一季度完成了更多的税务准备工作。
于2020年4月1日,本公司以现行的预期信贷损失(“CECL”)方法取代其已发生损失方法,以应计预期损失。2022财年上半年与2021财年上半年相比,信贷损失拨备增加了2060万美元,增幅39.7%,从5180万美元增至7230万美元。今年上半年拨备增加,主要是由于同期贷款大幅增长。CECL要求预期损失在产生时应计。这一增长被净冲销减少1790万美元所抵消。按年率计算,净冲销占平均应收贷款净额的百分比从2021财年上半年的16.4%下降到2022财年上半年的10.9%。本季度的冲销率得益于截至2021年3月31日投资组合中客户平均保有期的增加和信用风险的降低。截至2020年10月1日,我们在投资组合中的贷款损失低于我们的CECL方法在2021年9月30日之前的最初预测。
截至2021年9月30日的六个月,并购费用较上年同期增加140万美元,或1.0%。作为收入的百分比,G&A费用从2021财年前六个月的59.2%下降到2022财年前六个月的55.5%。与这两个6个月期间相比,平均每个开业分行的G&A费用增加了3.9%。并购费用的变化将在下面更详细地解释。
人员截至2021年9月30日的六个月,支出总额为9200万美元,比截至2020年9月30日的六个月增加了50万美元,增幅为0.6%。与截至2021年9月30日和2020年9月30日的两个六个月相比,工资支出减少了约190万美元,降幅为3.2%。截至2021年9月30日,我们的员工人数比2020年9月30日减少了7.5%。与截至2021年9月30日和2020年9月30日的六个月相比,福利支出增加了约210万美元,增幅为12.9%。激励费用增加了150万美元,增幅为6.9%,原因是分行级别奖金的增加被股票薪酬的减少所抵消。
入住率和设备截至2021年9月30日的六个月,支出总额为2650万美元,比截至2020年9月30日的六个月减少了20万美元,降幅为0.6%。入住率和设备费用通常是公司在整个期间开设的分支机构数量的函数。在截至2021年9月30日的6个月中,每个分支机构的平均占用和设备费用从截至2020年9月30日的6个月的215万美元增加到22.0万美元。
广告截至2021年9月30日的六个月,支出总额为910万美元,比截至2020年9月30日的六个月增加了120万美元,增幅为15.1%。该公司预计这一时期的需求将增加,营销支出也相应增加。
无形资产摊销截至2021年9月30日的6个月总计250万美元,比截至2020年9月30日的6个月减少了20.79万美元,降幅为7.8%。
其他截至2021年9月30日的6个月,支出总额为1,830万美元,比截至2020年9月30日的6个月增加了10万美元,增幅为0.5%。
2021年9月30日止六个月的利息支出较上年同期增加80万美元,或6.6%。利息开支增加,是因为平均未偿还债务由3.906亿元增加至4.731亿元,增幅为21.1%,但实际利率由5.8%下降至5.0%,抵销了利息支出的增幅。
2022财年前六个月的其他关键回报率包括8.6%的平均资产回报率和22.4%的平均股本回报率 (两者都是在往绩12个月的基础上),相比之下,2021财年前六个月的平均资产回报率为4.5%,平均股本回报率为11.8%(两者都是在往绩12个月的基础上)。
在截至2021年9月30日的6个月里,公司的有效所得税税率降至18.5%,而去年同期为24.3%。减少的主要原因是,与本期作为独立项目记录的不合格股票期权行使有关的永久性税收优惠、本期确认的联邦历史税收抵免以及2020财年联邦历史税收抵免的估计数低于上一财年记录的返回调整拨备。这部分被本期间根据第162(M)条不允许的高管薪酬增加以及确认与上一年人寿保险收益不包括相关的永久税收利益所抵消。
监管事项
CFPB规则制定倡议
2017年10月5日,CFPB发布了一项最终规则,对(I)短期消费贷款,(Ii)气球支付的长期消费分期贷款,以及(Iii)通过支付授权偿还的利率更高的消费分期贷款进行了限制。该规定要求发起短期贷款和较长期气球付款贷款的贷款人评估每个消费者是否有能力在偿还当前债务和费用的同时偿还贷款(“偿还要求的能力”)。该规则还限制了多次试图从消费者账户中扣除涉及支付授权和年利率超过36%的短期贷款、气球支付贷款和分期付款贷款的失败尝试(“支付要求”)。本公司认为该规则不会对本公司现有的贷款程序产生实质性影响,因为本公司目前不提供短期消费贷款或具有气球付款的较长期消费分期贷款,这将使本公司受到规则的偿还能力要求的约束。该公司目前还承保其所有贷款(包括由属于以下范围的车辆所有权担保的贷款)
这些建议)根据公司的标准审查客户的还款能力。然而,执行规则的付款要求可能需要改变本公司对此类贷款的做法和程序,这可能会对本公司发放此类贷款的能力、发放此类贷款的成本、本公司为任何此类贷款进行再融资的能力或频率以及此类贷款的盈利能力产生重大不利影响。
此外,2019年6月6日,CFPB修改了该规则,推迟了该规则部分条款的2019年8月19日的合规日期,包括偿还要求的能力。新的偿付能力要求合规日期为2020年11月19日。此外,2019年2月6日,CFPB发布了一份拟制定规则的通知,建议撤销规则中关于偿还能力要求的规定。这项拟议的规则制定的评议期于2019年5月结束。根据CFPB 2019年秋季规则制定议程,CFPB正在审查收到的约19万条意见,预计将在2020年4月就该提案采取最终行动。然而,到目前为止还没有采取最终行动。任何监管变化都可能产生超出目前预期的影响,可能会进一步对我们的业务和运营产生实质性和不利的影响。除非被撤销或以其他方式修订,否则如果本公司继续允许消费者在网上为某些承保贷款设立未来的经常性付款,以符合本规则下“杠杆支付机制”的定义,则本公司将必须遵守本规则的付款要求。如果本规则的付款条款适用,公司将不得不修改其贷款支付程序,以遵守最终规则中规定的所需通知和规定的时间框架。
CFPB还在2020年7月7日宣布,将进行新的研究,重点是确定在小额美元贷款过程中可能向消费者披露的信息,使他们能够做出最明智的选择。根据这项研究的结果和CFPB未来采取的行动,实施新的披露可能需要改变本公司对此类贷款的做法和程序,这可能会对本公司发放此类贷款的能力、发放此类贷款的成本以及此类贷款的盈利能力产生重大不利影响。
CFPB目前在一名代理主任的领导下工作,新政府的提名人正在等待国会的确认。CFPB领导层的这些变动可能会导致该机构的优先事项发生变化,包括上文讨论的规则或CFPB的其他倡议。
有关这些事项和公司运营所受的联邦法规的进一步讨论,请参见公司截至2021年3月31日的10-K报表中的第I部分,第1项,“企业-政府法规-联邦立法”,以及关于这些监管和相关风险的更多信息,请参阅第I部分,第1A项,“风险因素”,了解有关这些监管和相关风险的更多信息,请参阅本公司截至2021年3月31日的年度报告中的第I部分,第1A项,“风险因素”。
流动性与资本资源
从历史上看,公司主要通过运营现金流和机构贷款人的借款为其运营、收购和分支机构扩张提供资金,并将继续为其提供资金。如下文所述,公司还发行了债务证券,为其运营提供资金,并偿还部分未偿债务。该公司普遍运用其运营现金流为其贷款额提供资金,为收购提供资金,偿还长期债务,并回购其普通股,截至2021年9月30日的6个月的运营活动提供的净现金为1.106亿美元。
公司相信,随着当地经济条件和所有者财务状况的变化,从竞争对手那里收购新的分支机构或应收账款或收购公司目前没有服务的社区的分支机构的有吸引力的机会将继续存在。
于2021年9月27日,我们发行了本金总额为3亿美元,利率为7.0%的2026年到期的优先债券(“债券”)。根据修订后的1933年证券法第144A条和S条,这些票据以私募方式出售。票据由本公司所有现有及若干未来附属公司以优先无抵押方式为循环信贷安排提供无条件担保,并由其共同及各别提供担保。债券利息每半年派息一次,由2022年5月1日起,每年5月1日及11月1日派息一次。在2023年11月1日之前的任何时候,公司可以赎回全部或部分债券,赎回价格相当于本金的100%加上契约中描述的全额溢价,另加赎回日(但不包括赎回日)的应计和未付利息(如果有的话)。在赎回日期之前,公司可以赎回全部或部分债券,赎回价格相当于本金的100%加全额溢价,另加到(但不包括)赎回日的应计和未支付的利息(如果有)。在2023年11月1日或之后的任何时间,公司可以按契约中规定的赎回价格赎回债券,外加到(但不包括)赎回日的应计和未付利息(如果有的话)。此外,在2023年11月1日之前的任何时候,公司可以使用某些股票发行所得款项赎回根据契约发行的债券本金总额的40%,赎回价格相当于赎回债券本金的107.0%,另加到(但不包括)赎回日的应计和未付利息(如果有的话)。
我们用这次发行的净收益偿还了我们循环信贷安排下的部分未偿债务。
管理票据的契约载有若干契诺,其中包括限制本公司及其受限制附属公司(I)招致额外债务或发行若干不合格股份及优先股;(Ii)支付股息或分派,或赎回或购买股本;(Iii)预付次级债务或作出若干投资;(Iv)转让及出售资产;(V)设定或准许存在留置权;(Vi)订立协议,限制其附属公司的股息、贷款及其他分派;(Iv)转让及出售资产;(V)设定或准许存在留置权;(Vi)订立协议,以限制其附属公司的股息、贷款及其他分派;(Iv)转让及出售资产;(V)设定或准许存在留置权;(Vi)订立限制其附属公司派息、贷款及其他分派的协议(Vii)进行合并、合并或出售、转让或以其他方式处置其全部或几乎所有资产;及(Viii)与联属公司进行交易。然而,这些公约受到一些重要的详细限制和例外情况的限制。
该公司仍然相信股票回购是公司长期财务战略的一个可行组成部分,并在机会出现时很好地利用了多余的现金。根据我们的循环信贷安排和票据的条款,在受到某些限制的情况下,我们有能力在2022年6月30日之前进行高达9000万美元的股票回购。A额外购回股份可以在遵守(其中包括)循环信贷安排和票据下适用的限制性支付契诺的情况下进行。
该公司与银行银团有循环信贷安排。循环信贷安排提供循环借款,最高可达(A)该安排下的总承诺额和(B)借款基数中较小者,并包括150万美元次级安排下的30万美元信用证。
根据借款基准公式,公司可按伦敦银行同业拆息加3.5%的利率借款,最低利率为4.5%。公司修订和重述的循环信贷协议规定了在LIBOR不可用或停止,或者如果行政代理选择在LIBOR停止之前替换LIBOR的情况下,确定替换或替代利率的程序。不能保证这种替代利率或替代利率会比伦敦银行间同业拆借利率更有利还是更不有利。我们打算关注有关逐步淘汰伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的潜在进展,并将努力限制在任何脱离LIBOR的过渡期间可能产生的任何负面影响。截至2021年9月30日,循环信贷安排下的总承诺额为685.0美元。子贷款项下未偿还的300,000美元信用证将于2021年12月31日到期;但是,它会在到期日自动延长一年。借款基础限额等于(A)本公司的合格财务应收账款减去适用于该等合格财务应收账款的未赚取财务费用、保险费和保险佣金的乘积,以及(B)基于抵押品业绩指标的74%至80%的预付款百分比,如下所述。此外,根据经修订和重述的循环信贷协议,行政代理有权为可用借款基础预留其认为适当金额的合理准备金,包括但不限于针对某些监管事件或本公司及其子公司任何增加的运营、法律或监管风险的准备金。
截至2021年9月30日止六个月及截至2021年3月31日止财年,本公司包括承诺费及债务发行成本摊销在内的实际利率分别为5.0%及5.8%,于2021年9月30日的左轮手枪项下未动用金额为4.09亿美元。循环信贷安排下的借款将于2024年6月7日到期。
本公司在循环信贷安排下的责任,连同在循环信贷安排下欠任何贷款人或任何该等贷款人的任何联属公司的资金管理和对冲责任,均须由本公司的各全资境内附属公司担保。本公司及附属担保人在循环信贷安排下的责任,连同该等资金管理及对冲责任,以本公司及附属担保人几乎所有资产的优先担保权益作抵押。
管理本公司循环信贷安排的协议包含肯定和否定契约,包括限制本公司及其附属公司产生或担保债务、产生留置权、支付股息和回购或赎回股本、处置资产、进行合并和合并、进行收购或其他投资、赎回或偿还次级债务、修改次级债务文件、改变其业务性质和从事交易等能力的契约。该协议亦载有财务契约,包括(I)最低综合净值为3.25亿元;(Ii)最低固定收费覆盖比率为2.75至1.0;(Iii)总债务与综合调整净值的最高比率为2.5至1.0;及(Iv)截至每个历月底的最高抵押品表现指标为24%。该协议允许本公司产生在循环信贷安排终止日期之后到期的次级债务,该次级债务包含指定的附属条款,但须受该协议下的金融契诺施加的金额限制。
抵押品业绩指标等于(A)逾期至少60天的3个月滚动平均应收款比率和(B)8个月滚动平均净冲销率之和。截至2021年9月30日,公司遵守了这些公约,并不认为这些公约会对其业务和扩张战略造成实质性限制。
本协议包含违约事件,包括但不限于不支付本金、利息或其他义务、违反契约、失实陈述、与其他债务交叉违约和交叉加速、破产和其他破产事件、判决、某些ERISA事件、实际或声称的贷款文件无效、次级债务从属条款的无效、公司控制权的某些变更,以及发生某些监管事件(包括进入与公司或其任何子公司有关的任何暂缓、命令、判决、裁决或类似事件收取或强制执行对本公司或任何附属公司具有重大意义的合资格财务应收账款),该等应收账款自其进入日期起计60天内仍未腾出、未解除、未担保或未以上诉或其他方式扣留,并合理地可能导致重大不利变化。
该公司相信,其循环信贷安排或其他来源下的运营和借款的现金流将足以支付开设或收购新分支机构的预期成本,包括为新分支机构的初始运营亏损提供资金,以及为这些分支机构和本公司其他分支机构发起的应收贷款提供资金(在未来12个月和可预见的未来)。除非本报告中另有论述,包括但不限于第一部分第1A项、本10-Q季度报告中的“风险因素”和我们的10-K年度报告中的任何讨论(并在公司不时提交给美国证券交易委员会的任何后续信息中补充披露),否则管理层目前不知道任何趋势、需求、承诺、事件或不确定因素,它们认为这些趋势、需求、承诺、事件或不确定性将或可能导致、或可能导致、或可能导致对公司流动性的任何重大不利影响。
股票回购计划
2021年6月16日,董事会授权公司回购最多3000万美元的公司已发行普通股,其中包括根据先前的回购授权可供回购的剩余金额。截至2021年9月30日,该公司的剩余回购能力总计为1550万美元。回购普通股的时间和实际数量将取决于多种因素,包括股价、公司和监管要求、循环信贷安排下的限制以及其他市场和经济状况。
该公司仍然相信股票回购是公司长期财务战略的一个可行组成部分,并在机会出现时很好地利用了多余的现金。根据我们的循环信贷安排和票据的条款,在一定的限制下,我们有能力在2022年6月30日之前进行至少9000万美元的股票回购。额外的股份回购可以在遵守(其中包括)循环信贷安排和票据下适用的限制性支付契诺的情况下进行。我们的首要任务是确保我们有足够的资本为贷款增长提供资金。只要我们有多余的资本,我们可以在适当的情况下,根据董事会的授权回购股票。截至2021年9月30日,公司未偿债务为5.706亿美元,股东权益为4.19亿美元,债务权益比为1.4:1.0。管理层将继续监测公司的债务权益比,并致力于保持一个债务水平,使公司能够继续执行其业务目标,同时不会给其综合资产负债表带来过大的压力。
通货膨胀率
本公司认为,处于合理预期水平的通胀不会对其财务状况产生实质性的不利影响。虽然通胀会增加本公司的绝对运营成本,但本公司预计,货币价值的同样下降将导致其客户群要求的贷款规模增加。我们预计,客户偏好的这种变化将导致应收贷款总额的增加,以及从这笔更大的应收贷款中产生的绝对收入的增加。因此,绝对收入的增加应该可以抵消任何运营成本的增加。“我们预计,客户偏好的这种变化将导致应收贷款总额的增加,并增加从该笔应收贷款中产生的绝对收入。因此,绝对收入的增加应该可以抵消任何运营成本的增加。我们预计,客户偏好的这种变化将导致应收贷款总额的增加,以及从该金额较大的应收贷款产生的绝对收入的增加。由于该公司的贷款合同期限相对较短,在任何给定的时间点发放的贷款都不太可能用大幅膨胀的美元偿还。
季度信息和季节性
见未经审计的合并财务报表附注3。
最近采用的会计公告
见未经审计的合并财务报表附注3。
关键会计政策
公司的会计和报告政策符合公认会计原则,并符合财务公司行业的一般做法。某些会计政策涉及公司管理层的重大判断,包括使用影响报告的资产、负债、收入和费用金额的估计和假设。因此,这些估计和假设的变化可能会对公司的财务状况和经营结果产生重大影响。由于涉及重大的管理层判断,该公司认为其关于信贷损失准备、基于股份的补偿和所得税的政策是其最重要的会计政策。
信贷损失准备
与信贷损失拨备有关的会计政策被认为是至关重要的,因为这些政策涉及管理层相当大的主观判断和估计。如本报告所载未经审计综合财务报表附注3-重要政策摘要所述,我们与信贷损失准备相关的政策于2020年4月1日因采用ASC 326编纂的新会计准则更新而发生变化。就贷款而言,信贷损失准备是根据美国会计准则第326条计算的冲销资产估值账户,该账户从贷款的摊销成本基础中扣除,以显示预计将收回的净额。拨备账户的金额代表管理层对这些金融工具当前预期信贷损失的最佳估计,考虑到来自内部和外部来源的可用信息,这些信息与评估该工具合同期限内的信贷损失风险有关。可获得的相关信息包括历史信用损失经验、当前状况以及合理和可支持的预测。
基于股份的薪酬
本公司按公允价值计量以股份为基础的奖励的补偿成本,并确认预期归属奖励在服务期内的补偿。限制性股票的公允价值以授予时的股份数量和公司普通股的报价为基础,股票期权的公允价值采用Black-Scholes估值模型确定。Black-Scholes模型要求输入高度主观的假设,包括预期波动率、无风险利率和预期寿命,这些假设的变化可能会对公允价值估计产生实质性影响。估计的实际结果和未来变化可能与公司目前的估计大不相同。
所得税
管理层使用某些假设和估计来确定应付或可退还所得税、递延所得税负债和资产、在其财务报表和所得税申报表中确认不同的事件以及所得税费用。确定这些金额需要对某些交易进行分析,并解释税收法律法规。管理层在评估由此产生的所得税负债和资产的确认金额和时间时具有相当大的判断力。随着监管和业务因素的变化,这些判断和估计会定期重新评估。
不能保证管理层提交的纳税申报单或合并财务报表上报告的所得税不会因不利裁决、税法变化或美国国税局、本州或外国税务当局的评估而进行调整。该公司可能会受到不利调整的影响,包括但不限于:法定联邦或州所得税税率的提高,目前被认为现在或未来可以扣除的金额的永久不可抵扣,以及为了最终实现递延所得税资产而依赖于未来应税收入的产生。
在FASB ASC主题740项下,当税务机关在充分了解相关信息的情况下,基于税务状况的技术价值,税务机关很有可能(可能性大于50%)维持这些状况时,公司将在财务报表中计入该纳税状况的当期和递延纳税影响。(注1)本公司将根据税务状况的技术价值,在充分了解相关信息的情况下,将其纳税状况的当期和递延纳税影响计入财务报表中。虽然公司通过明确的税法、与税务机关的先前经验以及对其认为所有相关事实、情况和法规的分析来支持其税务立场,但管理层仍必须依靠假设和估计来确定总体成功的可能性和对给定税收立场的适当量化。
第三项。关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
截至2021年9月30日,公司在其循环信贷安排下的未偿债务为2.757亿美元,根据该安排借款的利息以4.5%或一个月伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)较大者为基础,外加3.5%的适用保证金。根据2021年9月30日的未偿还余额,利率每变动1.0%,每年将导致利息支出变化约280万美元。
第四项。管制和程序
财务报告内部控制的变化
在本报告所述期间,我们对财务报告的内部控制(根据《外汇法案》第13a-15(F)和15d-15(F)条的定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
信息披露控制和程序的评估
根据管理层的评估,在我们首席执行官和首席财务官的参与下,截至本报告所述期间结束,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序(如交易法下规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义的)有效地提供合理保证,确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求我们披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并累积并传达给管理层,包括以便及时做出关于要求披露的决定。
第二部分:其他信息
第1项。法律程序
有关法律诉讼的信息,请参阅本报告中包含的未经审计的综合财务报表附注12。
第1A项。风险因素
公司在截至2021年3月31日的会计年度的Form 10-K年报第I部分第1A项中披露的风险因素没有实质性变化。
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
公司的信贷协议对股份回购有一定的限制,见“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析--流动性和资本资源”。
下表详细说明了公司在截至2021年9月30日的三个月内购买的公司普通股:
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| (a) 总人数 购买的股份 | | (b) 平均支付价格 每股 | | (c) 购买的股份总数 作为公开宣布的 计划或计划 | | (d) 股票的近似美元价值 可能还会买到的东西 在计划或计划下(1) |
2021年7月1日至7月31日 | 61,187 | | | $ | 163.89 | | | 61,187 | | | $ | 15,462,540 | |
2021年8月1日至8月31日 | — | | | — | | | — | | | 15,462,540 | |
2021年9月1日至9月30日 | — | | | — | | | — | | | 15,462,540 | |
本季度合计 | 61,187 | | | $ | 163.89 | | | 61,187 | | | |
2021年6月16日,董事会授权公司回购最多3000万美元的公司已发行普通股,以及根据先前的回购授权可供回购的剩余金额。截至2021年9月30日,该公司在其授权下还有1550万美元的总回购能力。回购普通股的时间和实际数量将取决于多种因素,包括股价、公司和监管要求、可用资金、资本的替代用途、循环信贷协议的限制,以及其他市场和经济状况。股票回购计划没有到期日,公司可随时酌情暂停、修改或终止,而无需事先通知。
第三项。高级证券违约
没有。
第四项。煤矿安全信息披露
不适用。
第五项。其他信息
没有。
第6项陈列品
所附展品索引中列出的展品是作为Form 10-Q季度报告的一部分提交的。
展品索引
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展品 数 | 展品说明 | 已归档 特此声明 | 通过引用并入本文 |
表格或 注册 数 | 展品 | 归档 日期 |
3.01 | 经修订的第二次修订和重新修订的世界承兑公司注册章程 | | S-8 | 3.1 | 07-29-03 |
3.02 | 第八次修订和重新制定的世界承兑公司章程 | | 10-Q | 3.01 | 11-08-18 |
31.01 | 规则13a-14(A)/15d-14(A)首席执行官的认证 | * | | | |
31.02 | 细则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务和战略干事的认证 | * | | | |
32.01 | 第1350条行政总裁的证明书 | * | | | |
32.02 | 第1350条首席财务和战略官的认证 | * | | | |
101.01 | 以下材料摘自公司截至2021年9月30日的财务季度报告,格式为内联XBRL: | * | | | |
| (i) | 截至2021年9月30日和2021年3月31日的合并资产负债表; | | | | |
| (Ii) | 截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和六个月的综合经营报表; | | | | |
| (Iii) | 截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和六个月的股东权益合并报表; | | | | |
| (Iv) | 截至2021年9月30日和2020年9月30日的6个月的综合现金流量表;以及 | | | | |
| (v) | 合并财务报表附注。 | | | | |
104.01 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) | * | | | |
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* | 谨此提交。 |
+ | 根据本报告第6项和美国证券交易委员会S-K条例第601项要求提交的管理合同或其他补偿计划。 |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
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| 世界验收公司 |
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| | 作者:/s/斯科特·麦金太尔 |
| | 斯科特·麦金太尔 |
| | 会计部高级副总裁 |
| | 代表注册人签署,并以首席会计官的身份签署 |
| | 日期: | 2021年11月5日 |
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