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elp:重组计划成员2020-01-012020-09-30 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
______________________________________________________________________________________________________
表格10-Q
______________________________________________________________________________________________________ | | | | | | | | |
☑ | 根据1934年证券交易法第13或15(D)条的季度报告 |
截至本季度的季度报告2021年9月30日
或 | | | | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在从日本到日本的过渡期内,日本将从欧洲过渡到欧洲,而日本将从欧洲过渡到日本。
委托文件编号:001-35444
_____________________________________________________________________________________________________
Yelp Inc.
(注册人的确切姓名载于其约章)
______________________________________________________________________________________________________ | | | | | |
特拉华州 | 20-1854266 |
(法团或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) |
新蒙哥马利街140号,14楼
旧金山, 加利福尼亚94105
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(415)908-3801
(注册人电话号码,包括区号)
_________________________________________
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | | | | | | | |
每节课的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股票面价值0.000001美元 | | Yelp | | 纽约证券交易所有限责任公司 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☑第一位:没有第二位。☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☑不是,不是。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。 | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器使用非加速文件管理器,而非加速文件管理器使用非加速文件管理器。 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐第一位:没有第二位。☑
截至2021年10月29日,有73,016,049注册人普通股的流通股,每股票面价值0.000001美元。
YELP INC.
QUARTERLY R报告打开 FORM 10-Q
T能够 CONTENTS | | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分: | 财务信息 | |
第1项。 | 财务报表(未经审计) | |
| 简明综合资产负债表 | 4 |
| 简明合并操作报表 | 5 |
| 简明综合全面收益(亏损)表 | 6 |
| 股东权益简明合并报表 | 7 |
| 现金流量表简明合并报表 | 9 |
| 简明合并财务报表附注 | 10 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 25 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 35 |
第四项。 | 管制和程序 | 35 |
第二部分。 | 其他信息 | |
第1项。 | 法律程序 | 36 |
第1A项。 | 风险因素 | 36 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 37 |
第三项。 | 高级证券违约 | 37 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 37 |
第五项。 | 其他信息 | 37 |
第6项 | 陈列品 | 38 |
签名 | | |
___________________________________
除非上下文另有说明,本季度报告中10-Q表格(“季度报告”)中提及的“Yelp”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”均指Yelp公司及其子公司(在适当情况下)。
除非上下文另有说明,否则,在本季度报告中,我们指的是我们的“移动应用程序”或“移动应用程序”,我们指的是我们所有支持移动设备的应用程序;提及我们的“移动平台”时,指的是我们的移动应用程序和针对基于移动的浏览器进行了优化的我们网站的版本。同样,提到我们的“网站”时,指的是我们网站专用于桌面和移动浏览器的版本,以及我们网站的美国和国际版本。
关于前瞻性陈述的特别说明
本季度报告包含涉及风险、不确定因素和假设的前瞻性陈述,如果这些风险、不确定性和假设从未实现或被证明是错误的,可能会导致我们的结果与这些前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。本季度报告中包含的所有非纯粹历史性陈述,包括有关我们未来经营结果或财务状况、业务战略和计划以及未来经营管理目标的陈述,均属前瞻性陈述,符合修订后的1933年证券法(“证券法”)第27A节和修订后的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节的规定。前瞻性陈述可能包括但不限于有关以下方面的陈述:
•我们的财务业绩,包括我们的收入、运营费用和利润率,以及我们维持盈利的能力;
•我们维持和扩大广告客户基础的能力;
•我们支持收入增长和利润率扩大的战略举措;
•我们的投资计划和优先事项,包括在产品开发、市场营销和销售渠道方面的计划投资,以及我们根据这些优先事项和结果执行的能力;
•我们计划以主要分散的劳动力运营,以及由此带来的好处和成本;
•关于客户和收入留存的趋势和预期;
•关于我们的关键指标的趋势和预期,包括消费者流量和参与度以及它们带来的增长机会;
•我们的流动资金和营运资金要求;以及
•我们关于股票回购计划的计划。
前瞻性陈述通常通过使用诸如但不限于“预期”、“相信”、“可以”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“计划”、“项目”、“寻求”、“应该”、“目标”、“意愿”、“可能”、“计划”、“项目”、“寻求”、“应该”、“目标”、“将……“将”以及旨在识别前瞻性陈述的类似表达或变体。
这些陈述是基于我们管理层的信念和假设,而这些信念和假设又是基于管理层目前可获得的信息。这类前瞻性陈述会受到风险、不确定性和其他重要因素的影响,这些因素可能会导致实际结果和某些事件的时间与这类前瞻性陈述明示或暗示的未来结果大不相同。此外,我们的运营环境竞争激烈,变化迅速。新的风险时有出现。我们的管理层不可能预测所有风险,也不能评估所有因素对我们业务的影响,也不能评估任何因素或因素组合可能导致实际结果与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。鉴于这些风险、不确定性和假设,本季度报告中讨论的前瞻性事件和情况可能不会发生,实际结果可能与前瞻性陈述中预期或暗示的结果大不相同。
可能导致或促成这种差异的因素包括但不限于标题为“风险因素“包括在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告(下称”年度报告“)第I部分第1A项下,以及本季度报告的其他部分,例如:
•新冠肺炎病例数量的波动,美国的疫苗接种率,解除与大流行相关的商业和旅行限制的时间框架以及可能重新实施的限制,新冠肺炎变体的出现和相关的公共卫生和消费者反应,以及当地经济和美国总体经济复苏的速度;
•我们维持和扩大广告客户基础的能力,特别是在许多企业继续受到与新冠肺炎疫情有关的经营限制的情况下;
•我们执行战略计划的能力及其有效性;
•我们有能力聘用、留住、激励和有效管理主要在远程工作环境中的合格员工;
•我们能够在我们的平台上保持和提高用户参与度,包括我们有能力生成、维护和推荐消费者认为相关、有用和可靠的足够内容;
•我们对第三方服务提供商和战略合作伙伴的依赖;
•我们对搜索引擎和应用程序市场的依赖,其中某些提供商提供的产品和服务与我们的产品直接竞争;
•我们有能力维持我们的技术和网络基础设施的不间断和正常运行;
•我们的软件或第三方提供商产品中的实际或感知的安全漏洞以及错误、漏洞或缺陷;
•我们有能力创造足够的收入来恢复盈利,特别是在我们在不断发展的行业中有限的运营历史, 对我们的战略计划进行持续的重大投资,以及新冠肺炎大流行和我们的救援计划的持续影响;
•我们有能力准确预测收入并适当规划支出;
•我们能够在台式计算机以外的移动设备和其他平台上高效运行;
•我们实际或认为没有遵守适用于我们业务的法律法规;
•我们有能力维护、保护和提升Yelp品牌,并管理可能出现的负面宣传及
•我们成功管理任何战略机遇的能力,包括收购和集成任何新业务、解决方案或技术的能力,以及我们将收购的产品货币化的能力.
此外,此类前瞻性陈述仅说明截至本报告日期。除非法律另有要求,否则我们没有义务更新任何前瞻性陈述,以反映此类陈述发布之日之后的事件或情况。
有关指标的说明
我们审查一系列绩效指标来评估我们的业务,衡量我们的业绩,确定我们业务的趋势,准备财务预测,并做出战略决策。请参阅标题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析--关键指标在本季度报告和我们的年度报告中,了解有关我们如何定义关键指标的信息。除非另有说明,否则这些指标不包括我们的订阅产品或企业所有者产品的指标。
虽然我们的衡量标准基于我们认为合理的计算,但在衡量我们庞大的用户群中的使用情况方面存在固有的挑战。我们的某些性能指标,包括访问我们的移动应用程序的独立设备数量,都是由公司内部工具跟踪的,这些工具没有经过任何第三方的独立验证,并且有许多限制。例如,我们的指标可能会受到移动应用程序的影响,这些应用程序会自动联系我们的服务器进行定期更新,而不涉及可识别的用户操作;此活动可能会导致我们的系统将与应用程序关联的设备计算为给定时间段内的应用程序唯一设备。尽管我们采取措施排除此类活动,因此不认为它对我们报告的指标产生了实质性影响,但我们的努力可能无法成功解释所有此类活动。
我们基于第三方数据(台式机和移动网站的独立访问者数量)计算的指标也受到类似的限制。由于各种因素(包括人为和软件错误),我们的第三方提供商在提供此类指标的准确数据时会定期遇到困难。此外,由于这些流量指标是基于唯一Cookie标识符进行跟踪的,因此从多个设备使用不同Cookie访问我们网站的个人可能会被视为多个独立访问者,而使用单个Cookie从共享设备访问我们网站的多个个人可能会被视为单个唯一访问者。因此,我们对独立访问者的计算可能无法准确反映实际访问我们网站的人数。
我们对流量和其他关键指标的测量也可能不同于第三方发布的估计值(不同于我们用来计算此类指标的数据),也可能与我们竞争对手的类似指标不同。我们一直在寻求提高我们衡量这些关键指标的能力,并定期审查我们的流程,以评估对其准确性的潜在改进。我们可能会不时发现指标中的不准确之处或进行调整以提高其准确性,包括可能导致重新计算我们的历史指标的调整。我们认为,除非另有说明,否则任何此类不准确或调整都是无关紧要的。
第一部分财务信息
项目1.财务报表
Yelp Inc.
压缩合并资产负债表
(单位为千,共享数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 531,620 | | | $ | 595,875 | |
| | | |
应收账款(扣除坏账准备#美元)7,874及$11,559分别于2021年9月30日和2020年12月31日) | 105,843 | | | 88,400 | |
预付费用和其他流动资产 | 29,643 | | | 28,450 | |
流动资产总额 | 667,106 | | | 712,725 | |
| | | |
财产、设备和软件、网络 | 92,429 | | | 101,718 | |
经营性租赁使用权资产 | 140,758 | | | 168,209 | |
商誉 | 106,500 | | | 109,261 | |
无形资产,净值 | 11,384 | | | 13,521 | |
受限现金 | 1,054 | | | 665 | |
其他非流动资产 | 59,837 | | | 48,848 | |
总资产 | $ | 1,079,068 | | | $ | 1,154,947 | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款和应计负债 | $ | 106,408 | | | $ | 87,760 | |
经营租赁负债-流动 | 39,625 | | | 51,161 | |
递延收入 | 4,499 | | | 4,109 | |
流动负债总额 | 150,532 | | | 143,030 | |
经营租赁负债--长期 | 138,431 | | | 148,935 | |
*其他长期负债 | 8,282 | | | 8,448 | |
总负债 | 297,245 | | | 300,413 | |
承担额和或有事项(注12) | | | |
股东权益: | | | |
普通股,$0.000001面值-200,000,000授权股份,73,651,980已发行及已发行的股份73,546,3802021年9月30日发行的股票,以及75,371,368已发行及已发行的股份75,272,350于2020年12月31日发行的已发行股票 | — | | | — | |
额外实收资本 | 1,489,862 | | | 1,398,248 | |
库存股 | (4,170) | | | (2,964) | |
累计其他综合损失 | (9,781) | | | (6,807) | |
累计赤字 | (694,088) | | | (533,943) | |
股东权益总额 | 781,823 | | | 854,534 | |
总负债和股东权益 | $ | 1,079,068 | | | $ | 1,154,947 | |
请参阅精简合并财务报表附注。
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简明合并业务报表
(单位为千,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净收入 | $ | 269,155 | | | $ | 220,807 | | | $ | 758,439 | | | $ | 639,738 | |
成本和费用: | | | | | | | |
收入成本(不包括下面单独显示的折旧和摊销) | 21,185 | | | 13,193 | | | 54,052 | | | 41,865 | |
销售和市场营销 | 114,295 | | | 101,301 | | | 340,845 | | | 334,887 | |
产品开发 | 69,402 | | | 53,022 | | | 206,089 | | | 174,104 | |
一般事务和行政事务 | 30,001 | | | 30,887 | | | 106,957 | | | 100,825 | |
折旧及摊销 | 12,627 | | | 12,544 | | | 38,543 | | | 37,484 | |
重组 | — | | | 535 | | | 32 | | | 3,847 | |
总成本和费用 | 247,510 | | | 211,482 | | | 746,518 | | | 693,012 | |
营业收入(亏损) | 21,645 | | | 9,325 | | | 11,921 | | | (53,274) | |
其他收入,净额 | 331 | | | 399 | | | 1,578 | | | 3,277 | |
所得税前收入(亏损) | 21,976 | | | 9,724 | | | 13,499 | | | (49,997) | |
所得税拨备(受益于) | 3,911 | | | 10,744 | | | (2,982) | | | (9,484) | |
普通股股东应占净收益(亏损) | $ | 18,065 | | | $ | (1,020) | | | $ | 16,481 | | | $ | (40,513) | |
普通股股东每股净收益(亏损) | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.24 | | | $ | (0.01) | | | $ | 0.22 | | | $ | (0.56) | |
稀释 | $ | 0.23 | | | $ | (0.01) | | | $ | 0.21 | | | $ | (0.56) | |
加权平均股数,用于计算普通股股东每股净收益(亏损) | | | | | | | |
基本信息 | 73,904 | | | 73,514 | | | 74,647 | | | 72,495 | |
稀释 | 77,422 | | | 73,514 | | | 79,007 | | | 72,495 | |
请参阅精简合并财务报表附注。
Yelp Inc.
简明综合全面收益表(亏损)
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净收益(亏损) | $ | 18,065 | | | $ | (1,020) | | | $ | 16,481 | | | $ | (40,513) | |
其他综合(亏损)收入: | | | | | | | |
扣除税后的外币换算调整 | (1,403) | | | 2,269 | | | (2,974) | | | 2,183 | |
| | | | | | | |
其他综合(亏损)收入 | (1,403) | | | 2,269 | | | (2,974) | | | 2,183 | |
综合收益(亏损) | $ | 16,662 | | | $ | 1,249 | | | $ | 13,507 | | | $ | (38,330) | |
请参阅精简合并财务报表附注。
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股东权益简明合并报表
(单位为千,共享数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外实收资本 | | 库存股 | | 累计其他综合损失 | | 累计赤字 | | 股东权益总额 |
| 股票 | | 金额 | | | | | |
截至2020年6月30日的余额 | 73,121,229 | | | $ | — | | | $ | 1,325,745 | | | $ | — | | | $ | (11,845) | | | $ | (532,580) | | | $ | 781,320 | |
| | | | | | | | | | | | | |
行使员工股票期权时发行普通股 | 63,031 | | | — | | | 812 | | | — | | | — | | | — | | | 812 | |
在限制性股票单位归属时发行普通股(下称“限制性股票单位”) | 792,227 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬(包括资本化股票薪酬) | — | | | — | | | 32,247 | | | — | | | — | | | — | | | 32,247 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
扣除税收后的外币调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,269 | | | — | | | 2,269 | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,020) | | | (1,020) | |
截至2020年9月30日的余额 | 73,976,487 | | | $ | — | | | $ | 1,358,804 | | | $ | — | | | $ | (9,576) | | | $ | (533,600) | | | $ | 815,628 | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2021年6月30日的余额 | 74,589,907 | | | $ | — | | | $ | 1,464,490 | | | $ | (4,250) | | | $ | (8,378) | | | $ | (648,398) | | | $ | 803,464 | |
行使员工股票期权时发行普通股 | 68,626 | | | — | | | 1,220 | | | — | | | — | | | — | | | 1,220 | |
在归属RSU时发行普通股 | 658,796 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬(包括资本化股票薪酬) | — | | | — | | | 38,613 | | | — | | | — | | | — | | | 38,613 | |
与股权奖励净额结算相关的扣留股份 | — | | | — | | | (14,461) | | | — | | | — | | | — | | | (14,461) | |
普通股回购 | — | | | — | | | — | | | (63,675) | | | — | | | — | | | (63,675) | |
普通股报废 | (1,665,349) | | | — | | | — | | | 63,755 | | | — | | | (63,755) | | | — | |
扣除税收后的外币调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,403) | | | — | | | (1,403) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 18,065 | | | 18,065 | |
截至2021年9月30日的余额 | 73,651,980 | | | $ | — | | | $ | 1,489,862 | | | $ | (4,170) | | | $ | (9,781) | | | $ | (694,088) | | | $ | 781,823 | |
请参阅精简合并财务报表附注。
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股东权益简明合并报表(续)
(单位为千,共享数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外实收资本 | | 库存股 | | 累计其他综合损失 | | 累计赤字 | | 股东权益总额 |
| 股票 | | 金额 | | | | | |
截至2019年12月31日的余额 | 71,185,468 | | | $ | — | | | $ | 1,259,803 | | | $ | — | | | $ | (11,759) | | | $ | (493,053) | | | $ | 754,991 | |
2016-13年度采用ASU后的累计效果调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (34) | | | (34) | |
行使员工股票期权时发行普通股 | 285,388 | | | — | | | 3,606 | | | — | | | — | | | — | | | 3,606 | |
在归属RSU时发行普通股 | 2,071,934 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
员工购股计划普通股发行 | 433,697 | | | — | | | 8,014 | | | — | | | — | | | — | | | 8,014 | |
股票薪酬(包括资本化股票薪酬) | — | | | — | | | 99,133 | | | — | | | — | | | — | | | 99,133 | |
与股权奖励净额结算相关的扣留股份 | — | | | — | | | (11,752) | | | — | | | — | | | — | | | (11,752) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
扣除税收后的外币调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,183 | | | — | | | 2,183 | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (40,513) | | | (40,513) | |
截至2020年9月30日的余额 | 73,976,487 | | | $ | — | | | $ | 1,358,804 | | | $ | — | | | $ | (9,576) | | | $ | (533,600) | | | $ | 815,628 | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的余额 | 75,371,368 | | | $ | — | | | $ | 1,398,248 | | | $ | (2,964) | | | $ | (6,807) | | | $ | (533,943) | | | $ | 854,534 | |
行使员工股票期权时发行普通股 | 633,549 | | | — | | | 8,132 | | | — | | | — | | | — | | | 8,132 | |
在归属RSU时发行普通股 | 2,073,098 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
员工购股计划普通股发行 | 254,449 | | | — | | | 8,675 | | | — | | | — | | | — | | | 8,675 | |
股票薪酬(包括资本化股票薪酬) | — | | | — | | | 124,306 | | | — | | | — | | | — | | | 124,306 | |
与股权奖励净额结算相关的扣留股份 | — | | | — | | | (49,499) | | | — | | | — | | | — | | | (49,499) | |
普通股回购 | — | | | — | | | — | | | (177,832) | | | — | | | — | | | (177,832) | |
普通股报废 | (4,680,484) | | | — | | | — | | | 176,626 | | | — | | | (176,626) | | | — | |
扣除税收后的外币调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,974) | | | — | | | (2,974) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16,481 | | | 16,481 | |
截至2021年9月30日的余额 | 73,651,980 | | | $ | — | | | $ | 1,489,862 | | | $ | (4,170) | | | $ | (9,781) | | | $ | (694,088) | | | $ | 781,823 | |
请参阅精简合并财务报表附注。
Yelp Inc.
简明合并现金流量表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 |
经营活动 | | | |
净收益(亏损) | $ | 16,481 | | | $ | (40,513) | |
对净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 38,543 | | | 37,484 | |
坏账拨备 | 9,834 | | | 26,802 | |
基于股票的薪酬 | 116,546 | | | 92,590 | |
非现金租赁成本 | 30,676 | | | 31,545 | |
递延所得税 | (6,400) | | | (6,505) | |
资产减值 | 11,164 | | | — | |
其他调整,净额 | 103 | | | 1,316 | |
营业资产和负债变动情况: | | | |
应收账款 | (27,279) | | | (4,783) | |
预付费用和其他资产 | (4,261) | | | 1,552 | |
经营租赁负债 | (32,891) | | | (34,284) | |
应付账款、应计负债和其他负债 | 15,219 | | | 23,181 | |
经营活动提供的净现金 | 167,735 | | | 128,385 | |
投资活动 | | | |
可供出售的有价证券的销售和到期日 | — | | | 290,395 | |
购买有价证券-持有至到期 | — | | | (87,438) | |
有价证券的到期日-持有至到期日 | — | | | 93,200 | |
| | | |
购买财产、设备和软件 | (21,600) | | | (24,072) | |
其他投资活动 | 341 | | | 329 | |
投资活动提供的净现金(用于) | (21,259) | | | 272,414 | |
融资活动 | | | |
为员工股票计划发行普通股所得收益 | 16,807 | | | 11,620 | |
与股权奖励的净股份结算有关的税款 | (49,180) | | | (12,557) | |
普通股回购 | (177,832) | | | — | |
其他融资活动 | — | | | (433) | |
用于融资活动的净现金 | (210,205) | | | (1,370) | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (137) | | | (132) | |
现金、现金等价物和限制性现金的变动 | (63,866) | | | 399,297 | |
现金、现金等价物和限制性现金-期初 | 596,540 | | | 192,318 | |
现金、现金等价物和限制性现金-期末 | $ | 532,674 | | | $ | 591,615 | |
补充披露其他现金流量信息 | | | |
(收到退款)缴纳所得税的现金,净额 | $ | (349) | | | $ | 109 | |
非现金投融资活动的补充披露 | | | |
在应付账款和应计负债中记录的财产、设备和软件的购置 | $ | 2,336 | | | $ | 2,168 | |
应付账款和应计负债中与股权奖励相关的纳税义务 | $ | 23 | | | $ | — | |
以新的经营租赁负债换取的经营租赁使用权资产 | $ | 11,712 | | | $ | 11,833 | |
记入应付账款和应计负债的普通股回购 | $ | 2,130 | | | $ | — | |
请参阅精简合并财务报表附注。
Yelp Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 业务描述和呈报依据
Yelp公司于2004年9月3日在特拉华州注册成立。除特别注明或上下文另有要求外,本简明合并财务报表附注中使用的“公司”和“Yelp”等术语是指Yelp公司及其子公司。
Yelp是消费者信赖的本地资源,也是各种规模企业成功的合作伙伴。消费者信任Yelp,因为它对广泛类别的企业进行了广泛的评级和评论,而企业则在Yelp上做广告,以接触到以购买为导向的、总体上富裕的消费者的大量受众。
陈述的基础
随附的中期简明综合财务报表未经审计。这些未经审计的中期简明综合财务报表是根据美国公认会计原则以及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)有关中期财务报告的适用规则和条例编制的。按照公认会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和附注披露已根据此类规则和规定予以精简或省略。因此,这些未经审计的中期简明综合财务报表应与年度报告中的综合财务报表一并阅读。
本文包括的截至2020年12月31日的未经审计的简明综合资产负债表来自截至该日的经审计的综合财务报表,但不包括GAAP要求的所有披露,包括财务报表的某些附注。未经审核的中期简明综合财务报表的编制基准与经审核的综合财务报表相同,但如下文“最近采纳的会计公告”所述。
管理层认为,随附的未经审核简明综合财务报表包括为公平列报所呈列中期所需的所有正常经常性调整。
合并原则
这些未经审计的中期简明综合财务报表包括本公司及其全资子公司的账目。合并后,所有公司间账户和交易均已注销。
预算的使用
根据公认会计准则编制本公司未经审计的中期简明综合财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响报告期内报告的资产和负债额、简明综合财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告期内的收入和费用的报告金额。这些估计是基于截至简明合并财务报表之日可获得的信息;因此,实际结果可能与管理层的估计不同。
2020年3月初,新冠肺炎被世界卫生组织宣布为全球大流行。为了控制新冠肺炎的传播,包括美国在内的世界各国政府实施了广泛的措施,包括旅行限制、商业活动限制、隔离和就地避难命令。由于新冠肺炎大流行-包括现有的变种和未来任何可能的变种-以及影响程度的不确定性,某些估计和假设已经并可能继续需要更多的判断,具有比大流行之前更高的变异性和波动性。随着事件的不断发展和更多信息的获得,这些估计可能在未来一段时间内发生实质性变化。
重大会计政策
与年度报告中描述的会计政策相比,该公司的重大会计政策没有发生重大变化。
最近采用的会计公告
2019年12月,财务会计准则委员会发布了会计准则更新号2019-12,题为“所得税(专题740):简化所得税会计”(“ASU 2019-12”),通过取消所得税记录一般原则的某些例外,同时还简化了所得税会计的某些确认和分配方法,简化了所得税会计。本公司于2021年1月1日采用ASU 2019-12,并未对其合并财务报表产生实质性影响。
2. 现金、现金等价物和限制性现金
截至2021年9月30日和2020年12月31日的现金、现金等价物和限制性现金包括以下内容(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
现金 | $ | 51,274 | | | $ | 85,750 | |
现金等价物 | 480,346 | | | 510,125 | |
现金和现金等价物合计 | $ | 531,620 | | | $ | 595,875 | |
受限现金 | 1,054 | | | 665 | |
现金总额、现金等价物和限制性现金 | $ | 532,674 | | | $ | 596,540 | |
3. 公允价值计量
本公司在货币市场账户的投资在简明综合资产负债表上按公允价值记为现金等价物。
公允价值计量的会计准则将公允价值计量中使用的投入按以下层次排列优先顺序:
1级-可观察到的投入,如活跃市场的报价,
2级-可直接或间接观察到的活跃市场报价以外的投入,或
3级-无法观察到的输入,其中市场数据很少或根本没有,这要求公司制定自己的假设。
这种层次结构要求公司在确定公允价值时使用可观察到的市场数据,以最大限度地减少使用不可观察到的投入。该公司的货币市场基金被归类在公允价值等级的第一级,因为它们是使用活跃市场的报价进行估值的。该公司的存单被归类在公允价值等级的第二级,因为它们是使用直接或间接可观察到的活跃市场报价以外的投入进行估值的。
下表为本公司金融工具截至2021年9月30日和2020年12月31日的公允价值,包括按公允价值经常性计量的公允价值(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
现金等价物: | | | | | | | | | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 480,346 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 480,346 | | | $ | 510,125 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 510,125 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他投资: | | | | | | | | | | | | | | | |
存单 | — | | | 10,000 | | | — | | | 10,000 | | | — | | | 10,933 | | | — | | | 10,933 | |
现金等价物和其他投资总额 | $ | 480,346 | | | $ | 10,000 | | | $ | — | | | $ | 490,346 | | | $ | 510,125 | | | $ | 10,933 | | | $ | — | | | $ | 521,058 | |
存单反映在截至2021年9月30日和2020年12月31日的压缩合并资产负债表上的预付费用和其他流动资产中。
本公司的长期和无限期资产,如财产、设备和软件、商誉和其他无形资产,如果确定为减值,则按非经常性基础上的公允价值计量。该公司确认了与其在截至2021年9月30日的9个月中转租的某些经营租约相关的使用权(“ROU”)资产和租赁改善相关的减值费用。看见注8,“租契,"了解更多细节。该公司以转租物业的预期未来现金流量为基础,采用收益法估计这些资产截至协议生效日期的公允价值,这取决于管理层基于内部和外部数据做出的某些假设,例如用于将这些现金流量贴现到现值的递增借款利率。因此,这些资产被归类在公允价值层次的第三级。
4. 有价证券
2020年3月,为了应对新冠肺炎疫情带来的不确定性,本公司改变了投资策略,以便在保持流动性方面有更大的灵活性,这导致了美元的转移。300.2其投资组合的摊销成本从持有至到期分类为可供出售。作为这项转移的结果,本公司于2020年3月撤销了先前在通过会计准则更新第2016-13号“金融工具-信贷损失(主题326):金融工具信贷损失的计量”时记录的信贷损失准备,并通过将无形信贷损失准备计入其他收入、净额和剩余调整作为无形未实现损失计入其他全面收益,以公允价值计量截至转移日期的证券。
转移后,在截至2020年6月30日的六个月内,公司清算了其投资组合,其中包括可供出售的短期和长期有价证券,收益为#美元。253.42000万。该公司记录了其他收入的无形净已实现收益,净收益并将销售所得再投资,以及#美元。73.0从有价证券的到期日和赎回中拿出600万美元,投入货币市场基金。
截至2021年9月30日及2020年12月31日,本公司并无任何有价证券,本公司大部分投资于流动性高的货币市场基金。
5. 预付费用和其他流动资产
截至2021年9月30日和2020年12月31日的预付费用和其他流动资产包括以下内容(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
预付费用 | $ | 13,866 | | | $ | 10,438 | |
存单 | 10,000 | | | 10,930 | |
其他流动资产 | 5,777 | | | 7,082 | |
预付费用和其他流动资产总额 | $ | 29,643 | | | $ | 28,450 | |
预付费用包括$0.7与作为服务合同的云计算安排相关的资本化实施成本为百万美元。在截至2021年9月30日的三个月和九个月期间,公司记录了与这些资本化实施成本相关的无形摊销费用。截至2021年9月30日,其他流动资产主要由与未结清股票回购、非贸易应收账款和短期存款相关的递延成本组成。
6. 财产、设备和软件、网络
截至2021年9月30日和2020年12月31日的财产、设备和软件净额包括以下内容(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
资本化网站和内部使用软件开发成本 | $ | 195,713 | | | $ | 171,831 | |
租赁权的改进(1) | 68,056 | | | 88,687 | |
计算机设备 | 49,261 | | | 46,581 | |
家具和固定装置 | 12,590 | | | 18,339 | |
电信 | 4,967 | | | 4,951 | |
软件 | 1,727 | | | 1,717 | |
总计 | 332,314 | | | 332,106 | |
减去累计折旧 | (239,885) | | | (230,388) | |
财产、设备和软件、网络 | $ | 92,429 | | | $ | 101,718 | |
(1)降低了成本基础,以反映减值#美元。2.7在截至2021年9月30日的9个月中记录了1.8亿美元。有关详细信息,请参阅注8,“租契."
折旧费用为$11.9截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月每月100万美元,以及36.4百万美元和$35.6截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月分别为100万美元。
7. 商誉和无形资产
该公司的商誉是其收购其他业务的结果,代表购买对价超过所收购资产和承担的负债的公允价值。该公司进行了截至2021年8月31日的年度商誉减值分析,得出商誉没有减损的结论,因为报告单位的公允价值超过了其账面价值。
截至2021年9月30日的9个月商誉账面金额变动情况如下(单位:千):
| | | | | |
截至2020年12月31日的余额 | $ | 109,261 | |
货币换算的影响 | (2,761) | |
截至2021年9月30日的余额 | $ | 106,500 | |
截至2021年9月30日和2020年12月31日未完全摊销的无形资产包括以下内容(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 |
| 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 | | 加权平均剩余寿命 |
业务关系 | $ | 9,918 | | | $ | (4,543) | | | $ | 5,375 | | | 7.3 | 年份 |
发达的技术 | 7,709 | | | (7,149) | | | 560 | | | 0.5 | 年份 |
许可协议 | 6,129 | | | (699) | | | 5,430 | | | 8.4 | 年份 |
| | | | | | | | |
域和数据许可证 | 2,869 | | | (2,850) | | | 19 | | | 1.8 | 年份 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
总计 | $ | 26,625 | | | $ | (15,241) | | | $ | 11,384 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 | | 加权平均剩余寿命 |
业务关系 | $ | 9,918 | | | $ | (3,814) | | | $ | 6,104 | | | 7.8 | 年份 |
发达的技术 | 7,709 | | | (6,238) | | | 1,471 | | | 1.2 | 年份 |
许可协议 | 6,129 | | | (215) | | | 5,914 | | | 9.2 | 年份 |
| | | | | | | | |
域和数据许可证 | 2,869 | | | (2,837) | | | 32 | | | 2.2 | 年份 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
总计 | $ | 26,625 | | | $ | (13,104) | | | $ | 13,521 | | | | |
摊销费用为$0.7百万美元和$0.6截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月分别为100万美元和2.1百万美元和$1.8截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月分别为100万美元。
截至2021年9月30日,预计未来摊销费用如下(以千为单位):
| | | | | | | | |
| | |
2021年剩余时间 | | $ | 711 | |
2022 | | 1,676 | |
2023 | | 1,359 | |
2024 | | 1,353 | |
2025 | | 1,353 | |
2026 | | 1,353 | |
此后 | | 3,579 | |
全摊销 | | $ | 11,384 | |
8. 租契
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的租赁成本净额构成如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
经营租赁成本 | $ | 12,323 | | | $ | 13,714 | | | $ | 38,717 | | | $ | 41,512 | |
短期租赁费(12个月或以下) | 133 | | | 369 | | | 406 | | | 1,070 | |
转租收入 | (2,308) | | | (1,954) | | | (5,714) | | | (5,868) | |
总租赁成本(净额) | $ | 10,148 | | | $ | 12,129 | | | $ | 33,409 | | | $ | 36,714 | |
本公司的租赁和分租不包括任何可变租赁付款、剩余价值担保、关联方租赁或限制或契诺,这些限制或契诺将限制或阻止本公司在租赁期内行使其从使用各自资产获得实质所有经济利益的权利。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月,与租赁相关的补充现金流信息如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | |
*来自经营租赁的营运现金流 | $ | 41,274 | | | $ | 44,181 | |
截至2021年9月30日,租赁负债到期日如下(单位:千):
| | | | | |
| |
2021年剩余时间 | $ | 11,704 | |
2022 | 49,416 | |
2023 | 46,550 | |
2024 | 43,811 | |
2025 | 23,272 | |
2026 | 8,340 | |
此后 | 21,437 | |
最低租赁付款总额 | 204,530 | |
扣除的利息 | (26,474) | |
租赁负债现值 | $ | 178,056 | |
截至2021年9月30日和2020年12月31日,加权平均剩余租赁期限和加权平均贴现率如下:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
加权-平均剩余租期(年)-经营租赁 | 4.8 | | 5.1 |
加权平均贴现率-营业租赁 | 5.8 | % | | 6.0 | % |
在截至2021年9月30日的9个月内,该公司就其在旧金山和纽约的部分办公空间签订了分租协议。该公司根据会计准则编纂专题360“财产、厂房和设备”对转租导致的相关ROU资产和租赁改进进行了减值评估,因为情况的变化表明这些资产的账面价值可能无法收回。本公司将分租协议下的未来未贴现现金流与相应ROU资产和租赁改进的账面价值进行比较,并确定存在减值。
本公司将受影响资产的账面价值与公允价值进行比较,以确定减值金额。公司确认减值费用为#美元。11.2在截至2021年9月30日的9个月内,这笔费用包括在其精简综合经营报表的一般和行政费用中,并将ROU资产和租赁改进的账面金额减少了#美元。8.5300万美元和300万美元2.7分别为2000万人。有关减值分析中使用的ROU资产和租赁改进的公允价值的更多信息,请参见注3:“公允价值计量。”
于2021年9月,本公司于旧金山订立新写字楼租赁协议,租期自2021年10月1日开始,预计于2030年届满。该公司将把这归类为经营租赁,截至2021年9月30日,预计支付的租金总额约为$29.5在租约有效期内超过100万美元。
9. 其他非流动资产
截至2021年9月30日和2020年12月31日的其他非流动资产包括以下内容(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
递延税项资产 | $ | 37,636 | | | $ | 31,163 | |
递延合同成本 | 16,385 | | | 14,522 | |
其他非流动资产 | 5,816 | | | 3,163 | |
其他非流动资产合计 | $ | 59,837 | | | $ | 48,848 | |
截至2021年9月30日和2020年12月31日的递延合同成本,以及截至2021年9月30日的9个月期间递延合同成本的变化情况如下(以千为单位):
| | | | | |
| 截至9个月 2021年9月30日 |
期初余额 | $ | 14,522 | |
新增:新合同的递延成本 | 12,499 | |
减去:在销售和营销费用中记录的摊销 | (10,636) | |
期末余额 | $ | 16,385 | |
10. 合同余额
截至2021年、2021年和2020年9月30日的9个月坏账准备变动情况如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 |
期初余额 | $ | 11,559 | | | $ | 7,686 | |
增订:拨备可疑帐目 | 9,834 | | | 26,802 | |
减去:核销,扣除回收后的净额 | (13,519) | | | (23,172) | |
期末余额 | $ | 7,874 | | | $ | 11,316 | |
截至2021年9月30日的9个月,坏账拨备净减少,主要是由于收款率继续改善,预期客户拖欠与2020年9月30日相比有所减少。截至2020年9月30日的9个月,坏账准备净增加,主要是因为预计新冠肺炎疫情导致客户拖欠增加。在计算截至2021年和2020年9月30日的坏账准备时,该公司考虑了对可能的信贷损失的预期,包括与新冠肺炎大流行相关的可能的信贷损失,基于观察到的注销趋势,观察到特定客户的信用风险变化,使用预测的经济指标,以及历史经验和宏观经济不确定时期的损失模式,考虑了预期关闭和破产的影响。
合同负债包括递延收入,当公司在将合同项下的履约义务转移给客户之前已经收到或有权收到对价时,递延收入记录在压缩的综合资产负债表上。
截至2021年9月30日的9个月递延收入变化情况如下(单位:千):
| | | | | |
| 截至9个月 2021年9月30日 |
期初余额 | $ | 4,109 | |
会计准则较少:从期初余额确认递延收入 | (3,065) | |
*补充:本期合同负债净增加 | 3,455 | |
期末余额 | $ | 4,499 | |
截至2021年9月30日的递延收入余额的大部分预计将在截至2021年12月31日的随后三个月期间确认为收入。截至2021年9月30日和2020年12月31日,公司的简明综合资产负债表上没有记录其他合同资产或负债。
11. 应付账款和应计负债
截至2021年9月30日和2020年12月31日的应付账款和应计负债包括以下内容(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
应付帐款 | $ | 17,815 | | | $ | 8,853 | |
与员工相关的负债 | 60,118 | | | 57,684 | |
应计销售和营销费用 | 5,751 | | | 2,137 | |
| | | |
应计收入成本 | 9,273 | | | 8,269 | |
| | | |
其他应计负债 | 13,451 | | | 10,817 | |
应付账款和应计负债总额 | $ | 106,408 | | | $ | 87,760 | |
12. 承诺和或有事项
法律程序-2018年1月,美国加利福尼亚州北区地区法院提起了一起可能的集体诉讼,指控该公司违反了联邦证券法,将该公司及其某些高管列为被告。原告于2018年6月25日修改了起诉书,指控该公司及其高管违反了交易所法案,涉嫌在2017年2月9日就其业务和运营做出了重大虚假和误导性陈述。原告寻求未指明的金钱赔偿和其他救济。2018年8月2日,公司和其他被告提出驳回修改后的起诉书的动议,法院于2018年11月27日部分批准和部分驳回。2019年10月22日,法院批准了一项规定,对这起诉讼中的一个班级进行认证,随后将审判日期定为2022年2月7日。此案仍悬而未决。本公司无法合理估计因诉讼而蒙受损失的可能性或此类损失的估计范围(如果有的话)。
本公司在正常业务过程中还须接受其他法律程序的约束。虽然诉讼和索赔的结果无法确切预测,但公司目前不认为任何其他事项的最终结果会对公司的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
赔偿协议-在正常业务过程中,公司可能会就某些事项向客户、销售商、出租人、业务合作伙伴和其他各方提供不同范围和条款的赔偿,包括但不限于因违反此类协议、公司将提供的服务或第三方提出的知识产权侵权索赔而造成的损失。
此外,本公司已与董事及若干高级职员订立弥偿协议,要求本公司(其中包括)就彼等作为董事、高级职员或雇员的身份或服务而可能产生的若干责任作出弥偿。
虽然索赔结果无法确切预测,但本公司不认为赔偿安排下的任何索赔结果会对本公司的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
循环信贷安排-本公司是与富国银行全国协会签订的信贷协议(“信贷协议”)的一方,该协议规定三年制, $75.02000万优先无担保循环信贷安排,包括信用证分限额#美元25.02000万。截至2021年9月30日,该公司拥有21.5分项限额下与某些办公地点的租赁协议有关的信用证1.8亿美元,这些协议需要维护并签发给每个设施的房东,以及#美元53.5截至目前,循环信贷安排下仍有100万美元可用。该公司遵守了与信贷安排相关的所有契约,不是截至2021年9月30日,信贷协议项下的未偿还贷款。有关信贷协议条款的更多信息,包括本公司应支付的费用、财务契诺、违约事件和其他限制,请参阅“管理层对财务状况和经营成果--流动资金和资本资源的探讨与分析“包括在年报第II部分第7项之下。
13. 股东权益
下表列出了截至指定日期授权和发行的股票数量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| 授权股份 | | 已发行股份 | | 授权股份 | | 已发行股份 |
股东权益: | | | | | | | |
普通股,$0.000001面值 | 200,000,000 | | | 73,651,980 | | | 200,000,000 | | | 75,371,368 | |
非指定优先股 | 10,000,000 | | | — | | | 10,000,000 | | | — | |
股票回购计划
2017年7月,公司董事会批准了一项股票回购计划,根据该计划,公司被授权回购至多$200.0百万股已发行普通股。公司董事会授权公司额外回购至多$250.02018年11月、2019年2月、2020年1月和2021年8月分别发行已发行普通股100万股,使授权回购总额达到$1.2截至2021年9月30日,10亿美元316.8截至2021年9月30日,其中300万台仍可用。本公司可以在公开市场、私下协商的交易、通过投资银行机构进行的结构性交易或上述各项的组合中,由管理层酌情购买股票。
截至2021年9月30日止九个月内,本公司于公开市场回购4,687,066股票,总购买价为$177.8百万美元,并已退休4,680,484股份。截至2021年9月30日,公司库存股余额为105,600股票,这些股票在这一日期被排除在其流通股计数之外,随后于2021年10月退休。
“公司”就是这么做的。不是在截至2020年9月30日的9个月里,我没有回购任何股票。
股权激励计划
股票期权
股票期权以不低于授予日公司普通股公允价值的每股价格授予。期权通常授予四年制期间,在下列其中一项上二附表:(A)25(A)于一年结束时按%归属,其后按月归属余下股份,或(B)按月按差饷计算。授予的期权一般可按合同条款行使,合同条款最高可达10好几年了。公司在行使股票期权时发行新股。
截至2021年9月30日的九个月股票期权活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份数量 | | 加权平均行权价 | | 加权平均剩余合同期限(年) | | 合计内在价值(以千为单位) |
在2020年12月31日未偿还 | 4,622,828 | | | $ | 29.89 | | | 4.7 | | $ | 30,451 | |
授与 | 80,000 | | | 39.17 | | | | | |
练习 | (633,549) | | | 12.84 | | | | | |
取消 | (52,729) | | | 47.86 | | | | | |
截至2021年9月30日未偿还 | 4,016,550 | | | $ | 32.53 | | | 4.6 | | $ | 28,236 | |
在2021年9月30日归属并可行使的期权 | 3,619,770 | | | $ | 32.13 | | | 4.3 | | $ | 27,406 | |
总内在价值是指该公司普通股在特定日期在纽约证券交易所报价的收盘价与已发行的现金期权的行权价之间的差额。行使期权的总内在价值约为#美元。1.4百万美元和$0.7截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月分别为100万美元和13.2百万美元和$5.1截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月分别为100万美元。
有几个不是在截至2021年9月30日的三个月内授予的期权。截至二零二零年九月三十日止三个月内已授出之购股权之加权平均授出日期公允价值为$7.61每股。截至2021年9月30日及2020年9月30日止九个月内已授出期权之加权平均授出日期公允价值为$。18.55及$9.69分别为每股。
截至2021年9月30日,与非既得股票期权相关的未确认薪酬成本总额约为美元。6.1百万美元,公司预计将在加权平均时间段内确认1.9好几年了。
RSU
RSU通常归属于四年制期间,在下列其中一项上二附表:(A)25%在一年结束时归属,其余每季度归属,或(B)按季度差饷计算。
RSU还包括基于业绩的限制性股票单位(“PRSU”),它既受基于时间的归属时间表的制约,也受(A)市场状况或(B)业绩目标的实现的制约。基于时间的归属时间表每季度结束一次。四年了(“基于时间的归属时间表”)。对于符合市场条件的PRSU,公司从授予之日起确认费用。对于符合业绩目标的PRSU,公司在有可能达到业绩条件时确认费用。
只有当公司普通股的平均收盘价等于或超过#美元时,才有资格根据市场条件授予每个PRSU奖励的股票。45.3125在任何60天的交易期内四年了在授予日期2019年2月7日之后。如果满足这一市场条件,每个PRSU奖励的基础股票将根据基于时间的归属时间表进行归属。于市况达致时已符合时间归属时间表的受PRSU管辖的任何股份将于该日期完全归属;其后,受PRSU管辖的任何剩余非归属股份将仅根据基于时间的归属时间表继续归属,但须受适用雇员于每个该等归属日期的持续服务所规限。
对于受业绩目标约束的PRSU,占目标股票数量的百分比,范围为零至200%,将有资格根据公司实现某些财务目标的水平进行归属,但须遵守基于时间的归属时间表。一旦知道业绩目标的实现情况,不晚于次年3月,受业绩目标约束的股票就有资格归属。在该决定之后的第一个季度归属日(或协议中另有规定的归属日),只要员工在该日满足基于时间的归属时间表,合格股票(如果有的话)将被归属。此后,合资格股份将继续按照基于时间的归属时间表进行归属,但须受适用员工于每个该等归属日期的持续服务所限。该公司进行了一项截至2021年9月30日的分析,以评估PRSU财务目标实现的可能性,因此,在截至2021年9月30日的三个月和九个月里,记录了它预计将授予的PRSU的补偿成本。
由于截至2021年9月30日的9个月的PRSU活动并不重要,因此在下表中与RSU活动一起列出。截至2021年9月30日的9个月RSU和PRSU活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 股份数量 | | 加权平均授予日期公允价值 |
2020年12月31日未归属 | 9,757,787 | | | $ | 29.22 | |
授与 | 6,099,102 | | | 36.39 | |
既得(1) | (3,385,410) | | | 31.97 | |
取消 | (1,832,358) | | | 31.60 | |
2021年9月30日未归属 | 10,639,121 | | | $ | 32.04 | |
(1)包括1,312,312已归属但未发行的股票,原因是为支付员工税而进行的净股票结算。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月内,截至归属日期的RSU和PRSU的公允价值合计为$127.7百万美元和$64.1分别为百万美元。截至2021年9月30日,该公司约有324.4与RSU和PRSU相关的未确认的基于股票的薪酬支出100万美元,预计将在剩余的加权平均归属期间确认,期限约为2.7好几年了。
员工购股计划
员工购股计划(“ESPP”)允许符合条件的员工通过最高可达5%的工资扣减,以折扣价购买公司普通股。15在指定的提供期间,在任何计划限制的情况下,其合格补偿的%。在每个发行期结束时,员工可以在以下位置购买股票85根据公司普通股在该日在纽约证券交易所的收盘价,在要约期的最后一天,公司普通股的公平市值的%。
有几个不是员工在截至2021年或2020年9月30日的三个月内根据ESPP购买的股票。有几个254,449雇员根据员工持股计划以加权平均价$购买的股份34.09在截至2021年9月30日的9个月里。有几个433,697雇员根据员工持股计划以加权平均价$购买的股份18.48在截至2020年9月30日的9个月中。公司确认了与ESPP相关的基于股票的薪酬支出#美元0.8百万美元和$0.6分别在截至2021年和2020年9月30日的三个月内达到100万美元,以及2.3百万美元和$1.9分别在截至2021年和2020年9月30日的9个月内达到100万。
基于股票的薪酬
下表汇总了所列期间简明合并营业报表中与基于股票奖励相关的基于股票的薪酬支出的影响(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入成本 | $ | 1,071 | | | $ | 849 | | | $ | 3,273 | | | $ | 2,835 | |
销售和市场营销 | 7,794 | | | 7,196 | | | 24,632 | | | 22,194 | |
产品开发 | 20,380 | | | 15,551 | | | 61,807 | | | 50,133 | |
一般事务和行政事务 | 7,197 | | | 6,659 | | | 26,834 | | | 17,428 | |
计入所得税前亏损的股票补偿总额 | 36,442 | | | 30,255 | | | 116,546 | | | 92,590 | |
所得税拨备(受益于) | (8,529) | | | 378 | | | (28,095) | | | (23,831) | |
计入净收益(亏损)的股票薪酬总额 | $ | 27,913 | | | $ | 30,633 | | | $ | 88,451 | | | $ | 68,759 | |
该公司资本化了$2.9百万美元和$2.6在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月内,分别以股票为基础的薪酬支出为网站开发成本,以及与云计算安排(分别为服务合同)相关的实施成本,金额为100万美元8.5百万美元和$7.1分别在截至2021年和2020年9月30日的9个月内达到100万。
14. 其他收入,净额
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的其他收入净额包括以下内容(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
利息(费用)收入,净额 | $ | (31) | | | $ | 7 | | | $ | (83) | | | $ | 2,304 | |
外汇交易(损失)净收益 | (32) | | | 28 | | | 237 | | | (32) | |
其他营业外收入,净额 | 394 | | | 364 | | | 1,424 | | | 1,005 | |
其他收入,净额 | $ | 331 | | | $ | 399 | | | $ | 1,578 | | | $ | 3,277 | |
15. 所得税
该公司在美国以及其开展业务的其他税收管辖区缴纳所得税。来自非美国活动的收入需缴纳当地国家所得税。截至2021年9月30日的9个月,所得税收益为1美元。3.0百万美元,这是由于$2.7美国联邦、州和外国所得税拨备中的100万美元,由1美元抵消5.7百万美元的净离散税收优惠主要与股票薪酬有关。截至2020年9月30日的9个月,所得税收益为1美元。9.5百万美元,这是由于$17.1美国联邦、州和外国所得税优惠100万美元,部分抵消7.6净离散税费为百万美元。
2020年3月27日,“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)签署成为法律。CARE法案包括的条款包括可退还的工资税抵免、推迟某些工资税的雇主部分、净营业亏损结转期、替代最低税收抵免退款、修改净利息扣除限制以及对合格装修物业的税收折旧方法进行技术更正。
CARE法案允许将2018年、2019年和2020年发生的亏损追溯到之前五个纳税年度的每一年,并100%抵消正常应税收入。此外,CARE法案加快了公司获得前几个纳税年度产生的替代最低税收抵免退款的能力。
中期所得税的会计处理一般要求所得税拨备的确定方法是将整个会计年度的年度有效税率估计值应用于报告期的所得税前收益或亏损,不包括非常或不常见的离散项目(“普通”收入)。在截至2021年9月30日的三个月和九个月,有效税率和联邦法定税率之间的差额主要与税收抵免有关,被不可抵扣的费用抵消。截至2020年9月30日的三个月和九个月,有效税率和联邦法定税率之间的差额主要与税收抵免有关,被不可抵扣的费用抵消。
截至2021年9月30日,未确认税收优惠总额为美元。55.9百万,$23.4其中100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,该公司记录了一笔无形的利息和罚款。
截至2021年9月30日,该公司估计已累计其外国子公司产生的未分配收益约为美元。8.1百万美元。与此类收益相关的任何应缴税款或财务报告金额超过公司对外投资税基的任何税款,通常仅限于外国和州税。(工业和信息化部电子科学技术情报研究所陈皓)该公司没有确认与未汇出的海外收益相关的递延税项负债,因为它打算将这些收益无限期地再投资,并预计未来在美国产生的现金足以满足未来的美国现金需求。
此外,公司还接受美国国税局和其他税务机关对其所得税申报单的持续审查。该公司2003年后各纳税年度的联邦和州所得税申报单仍可供审查。在该公司的海外司法管辖区-加拿大、德国、爱尔兰和英国-2015年后的纳税年度仍有待审查。本公司定期评估审查产生不利结果的可能性,以确定其所得税拨备的充分性,并监测与税务机关正在进行的讨论的进展情况,以及各税务管辖区诉讼时效预期到期的影响(如果有的话)。本公司相信,已为税务审查可能导致的任何调整拨备足够的准备金。然而,税务审计的结果不能肯定地预测。如果公司税务审计中解决的任何问题的解决方式与管理层的预期不符,公司可能会被要求在解决期间调整其所得税拨备。截至2021年9月30日,虽然解决或结束审计的时间尚不确定,但该公司认为其未确认的税收优惠可能会减少1美元,这是合理的。6.2在接下来的12个月里。
16. 每股净收益(亏损)
每股基本净收入(亏损)采用当期普通股流通股加权平均数计算。每股摊薄净收益(亏损)是用当期已发行普通股的加权平均数计算的,当摊薄时,还要计算普通股的潜在股数。潜在普通股包括行使股票期权时可发行的增发普通股、授予RSU(包括PRSU)时可发行的股票,以及较少程度上与ESPP相关的购买权。
下表列出了所列期间每股基本和稀释后净收益(亏损)的计算(单位为千,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
每股基本净收益(亏损): | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 18,065 | | | $ | (1,020) | | | $ | 16,481 | | | $ | (40,513) | |
计算中使用的份额: | | | | | | | |
加权平均已发行普通股 | 73,904 | | | 73,514 | | | 74,647 | | | 72,495 | |
普通股股东每股基本净收益(亏损) | $ | 0.24 | | | $ | (0.01) | | | $ | 0.22 | | | $ | (0.56) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
每股摊薄净收益(亏损): | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 18,065 | | | $ | (1,020) | | | $ | 16,481 | | | $ | (40,513) | |
计算中使用的份额: | | | | | | | |
*加权平均已发行普通股 | 73,904 | | | 73,514 | | | 74,647 | | | 72,495 | |
*股票期权 | 769 | | | — | | | 808 | | | — | |
两个不同的RSU | 2,631 | | | — | | | 3,510 | | | — | |
*ESPP | 118 | | | — | | | 42 | | | — | |
* | 77,422 | | | 73,514 | | | 79,007 | | | 72,495 | |
普通股股东每股摊薄净收益(亏损) | $ | 0.23 | | | $ | (0.01) | | | $ | 0.21 | | | $ | (0.56) | |
以下以股票为基础的工具不包括在计算稀释后每股净收益(亏损)中,因为它们的影响在所述期间是反稀释的(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
股票期权 | 1,562 | | | 5,889 | | | 1,539 | | | 5,889 | |
RSU | 275 | | | 7,248 | | | 45 | | | 7,248 | |
ESPP | — | | | 228 | | | — | | | 228 | |
17. 有关收入和地理区域的信息
公司认为经营部门是公司的组成部分,公司首席运营决策者在决定如何分配资源和评估业绩时,可以获得单独的财务信息,并定期对其进行评估。公司的首席运营决策者是首席执行官。首席执行官审查在综合基础上提交的财务信息,并附上按产品线和地理区域划分的收入信息,以分配资源和评估财务业绩。
该公司已经确定,它只有一个运营和报告部门。当公司对外传达业绩时,它根据客户的账单地址将净收入分解为主要产品线和主要地理市场。按主要产品线分列的净收入以提供的服务类型为基础,也与每种服务的收入确认时间相一致。为了反映该公司为其服务类别以及餐饮、零售和其他类别创造差异化体验的战略重点,该公司进一步细分广告收入,以反映这两个高级别类别分组。服务类别包括以下业务:家居、本地、汽车、专业、宠物、活动、房地产和金融服务。餐饮、零售和其他类别包括以下业务:餐饮、购物、美容健身、健康和其他。
净收入
下表按主要产品线(以及广告收入类别)列出了该公司在报告期间的净收入(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
按产品划分的净收入: | | | | | | | |
按类别划分的广告收入: | | | | | | | |
服务 | $ | 157,319 | | | $ | 133,467 | | | $ | 450,528 | | | $ | 376,132 | |
餐饮、零售和其他 | 99,511 | | | 77,700 | | | 273,250 | | | 237,361 | |
广告 | 256,830 | | | 211,167 | | | 723,778 | | | 613,493 | |
交易记录 | 3,001 | | | 4,412 | | | 10,330 | | | 11,019 | |
其他 | 9,324 | | | 5,228 | | | 24,331 | | | 15,226 | |
总净收入 | $ | 269,155 | | | $ | 220,807 | | | $ | 758,439 | | | $ | 639,738 | |
在截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月内,没有单个客户占合并净收入的10%或更多。
由于新冠肺炎疫情,本公司考虑了收入确认方式是否有任何影响,特别是在确认与客户合同收入的可收性标准方面。该公司没有改变其确认收入的方式,这是该评估的结果。
该公司向受新冠肺炎疫情影响最大的广告和其他收入客户提供了一系列救济激励措施,总额达美元。0.3300万美元和300万美元2.9在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月内分别为2.5亿美元和3.2300万美元和300万美元20.8在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月中,分别为3.6亿美元和1.8亿美元。这些奖励主要是以免收广告费和免收订阅费的形式进行的。该公司将这些激励措施计入价格优惠,并相应地减少了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月确认的净收入。在截至2020年9月30日的9个月内,该公司还暂停了原定于2020年4月至5月进行的某些广告宣传活动,并在这9个月期间提供了一些免费广告产品,总价值为$14.52000万。到2020年5月底,所有暂停的未被客户取消的广告活动都恢复了。
下表列出了公司按主要地理区域列出的各时期的净收入(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
美国 | $ | 266,913 | | | $ | 218,563 | | | $ | 751,862 | | | $ | 632,360 | |
所有其他国家/地区 | 2,242 | | | 2,244 | | | 6,577 | | | 7,378 | |
总净收入 | $ | 269,155 | | | $ | 220,807 | | | $ | 758,439 | | | $ | 639,738 | |
长寿资产
下表按主要地理区域列出了各时期公司的长期资产(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
美国 | $ | 87,877 | | | $ | 97,548 | |
所有其他国家/地区 | 4,552 | | | 4,170 | |
长期资产总额 | $ | 92,429 | | | $ | 101,718 | |
18. 重组
2020年4月,本公司宣布了一项重组计划,以帮助管理新冠肺炎疫情的近期财务影响(以下简称《重组计划》)。除了削减和推迟开支外,重组计划的成本削减措施还包括裁员,影响到大约1,000员工和休假影响大约1,100增加员工,以及减薪和每周减少工时。2020年7月,公司宣布了一项额外的裁员计划(与重组计划分开),影响了大约60员工。
在截至2020年9月30日的三个月里,该公司恢复了减薪,并遣返了许多被暂时解雇的员工。
“公司”就是这么做的。不在截至2021年9月30日的三个月中产生任何重组成本,在截至2021年9月30日的九个月中产生非实质性的重组成本。该公司产生了$0.5300万美元和300万美元3.8在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,分别与重组计划下的终止相关的重组成本为1.2亿美元,其中包括遣散费、工资税和相关福利成本的支出。这些成本在公司的简明综合经营报表中记为重组费用。本公司预计不会产生任何与重组计划相关的额外重组成本。
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与本季度报告中其他部分的简明综合财务报表和相关注释一起阅读。本讨论包含前瞻性陈述,反映我们的计划、估计和信念,涉及风险和不确定性。由于几个因素的影响,我们的实际结果和某些事件的时间可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同,包括在我们的年度报告第I部分第1A项下的“风险因素”一节中讨论的那些因素。请参阅“关于前瞻性陈述的特别说明“在这份季度报告中。
概述
作为美国最知名的互联网品牌之一,Yelp是消费者信赖的本地资源,也是各种规模企业成功的合作伙伴。消费者信任我们,我们对广泛类别的企业进行了超过2亿次的评级和评论,而企业与我们一起做广告,以接触到我们以购买为导向的、总体上富裕的消费者的大量受众。我们相信,我们为消费者和企业提供价值的能力不仅实现了我们将消费者与伟大的当地企业联系起来的使命,而且还使我们在美国本地数字广告市场处于有利地位。
我们几乎所有的收入都来自基于绩效的广告产品的销售,我们的广告平台通过按点击计价(CPC)的拍卖将这些产品与个人消费者相匹配。在截至2021年9月30日的三个月中,我们的净营收为2.692亿美元,较截至2020年9月30日的三个月增长22%,我们录得净收益1,810万美元,调整后的EBITDA为7,070万美元。在截至2021年9月30日的9个月中,我们的净收入为7.584亿美元,比截至2020年9月30日的9个月增长了19%,我们录得净收入1650万美元,调整后的EBITDA为1.782亿美元。有关我们如何定义和计算调整后的EBITDA的信息,以及该非GAAP财务指标与净收益(亏损)的对账情况,请参阅“非GAAP财务指标“下面。
由于我们在产品、营销和多地点销售团队方面的投资,我们在2021年第三季度的收入增长计划方面取得了进一步进展:
•提高我们服务类别的货币化程度。第三季度,我们继续在我们的服务类别中区分企业和消费者的产品体验。除了添加自定义搜索过滤器以更好地将消费者与合适的服务企业匹配到他们的项目之外,我们还根据Request-A-Quote的数据推出了Yelp项目成本指南,以帮助消费者在聘用服务专业人员时做出明智的决定。我们还推出了一种新的广告形式,主题美国存托股份,它使广告商能够根据使他们的业务独一无二的属性,如“快速响应”,在搜索结果上方的旋转木马中突出他们的美国存托股份。这些努力使我们服务类别的广告收入与2020年第三季度相比增长了18%,与2019年第三季度相比增长了17%。
•拓展我们的自助式和多地点销售渠道。我们自助式渠道的广告收入在第三季度同比增长超过45%,这是因为我们对美国存托股份购买流程和企业主平台的改善等营销投资帮助提高了非长期广告客户预算的留存率。与2020年第三季度相比,来自多地点客户的广告收入增长了30%以上,比2021年第二季度增长了近10%,这是由于对最近推出的产品(如Yelp受众)的持续浓厚兴趣,以及对现有产品(如聚光灯美国存托股份)的改进。
•为广告商带来更多价值。通过以较低的平均价格提供更多的广告点击量来提高我们对广告商的价值主张是我们推动长期增长战略的重要组成部分,也是近年来我们产品投资的重点。第三季度,我们广告系统和匹配技术的改进,以及前端销售,推动广告点击量同比增长28%,平均CPC同比下降1%。
我们始终如一的执行力和更具战略性的举措推动第三季度净收入同比增长22%,相当于我们创纪录的季度业绩,尽管由于新冠肺炎激增以及全国性的劳动力和供应链问题,我们来自餐厅、零售和其他类别的收入仍低于疫情爆发前的水平。由于我们业务的结构改善和持续的费用管理,我们第三季度强劲的收入表现使我们的底线受益:我们实现了7%的净利润率,调整后的EBITDA利润率为26%。我们计划在今年剩余时间进一步投资于我们的增长举措。
关键指标
我们定期检查许多指标,包括下面列出的关键指标,以评估我们的业务、衡量我们的业绩、确定业务趋势、准备财务预测和做出战略决策。
广告点击量
广告点击代表用户与我们的按绩效付费广告产品的互动,包括点击我们网站和移动应用程序上的广告,点击第三方平台上的辛迪加广告,以及提交Request-A-Quote。广告点击仅包括我们能够直接跟踪的用户互动,因此不包括通过我们的广告合作伙伴关系销售的美国存托股份的用户互动。我们预计排除此类用户交互不会对此指标产生实质性影响。
因为我们的收入主要来自销售基于性能的美国存托股份,所以我们增加收入的能力在很大程度上取决于我们增加广告点击量的能力。我们每季度报告广告点击量的同比百分比变化,以衡量我们是否成功地将更多的消费者流量货币化,并为广告商提供更多价值。
下表显示了我们的广告点击量在指定时间段内的同比变化(以百分比表示):
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 |
广告点击量 | 28% | | (25)% |
平均CPC
我们将平均CPC定义为基于绩效的广告产品的收入-不包括某些不影响单个广告点击拍卖结果的收入调整,如退款,以及我们广告合作伙伴的收入-除以给定三个月内的广告点击总数。
当与广告点击量一起查看时,平均点击率为我们向广告商提供的价值提供了重要的洞察力,我们认为这是我们留住收入和客户的能力的重要因素。例如,在给定的三个月期间,平均CPC出现负变化,而同期广告点击量出现正变化,这将表明我们以更低的价格提供了更多的广告点击,从而为我们的广告商带来了更多价值;我们预计这将对留存产生积极影响。我们认为,平均点击量和广告点击量一起反映了影响我们广告收入表现的最大动态之一。
下表显示了所示时期内我们的平均CPC的同比变化(以百分比表示):
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 |
平均CPC | (1)% | | 5% |
按类别划分的广告收入
我们的广告收入包括销售我们的广告产品的收入,包括合作伙伴转售我们的广告产品和出现在第三方平台上的辛迪加美国存托股份。
为了反映我们在Yelp上创造两种不同体验的战略重点,我们提供了可归因于两个高级别类别的业务的广告收入的季度细目:服务和餐饮、零售和其他。我们的服务类别包括家居、本地、汽车、专业、宠物、活动、房地产和金融服务。我们的餐饮、零售和其他类别包括餐饮、购物、美容健身、健康和其他类别。
下表按类别列出了所示期间的广告收入(除百分比外,以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | %变化 | | 截至9个月 9月30日, | | %变化 |
| 2021 | | 2020 | | | 2021 | | 2020 | |
服务 | $ | 157,319 | | | $ | 133,467 | | | 18% | | $ | 450,528 | | | $ | 376,132 | | | 20% |
餐饮、零售和其他 | 99,511 | | | 77,700 | | | 28% | | 273,250 | | | 237,361 | | | 15% |
广告总收入 | $ | 256,830 | | | $ | 211,167 | | | 22% | | $ | 723,778 | | | $ | 613,493 | | | 18% |
按类别付费广告位置
付费广告位置包括与我们在给定月份确认广告收入的商业账户相关联的所有商业场所,不包括通过除Yelp美国存托股份认证合作伙伴以外的合作伙伴计划购买广告的商业账户,在给定三个月期间的平均值。
下表列出了各时段内按类别划分的付费广告位置数量(除百分比外,以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | %变化 |
| 2021 | | 2020 | |
服务 | 231 | | 218 | | 6% |
餐饮、零售和其他 | 304 | | 289 | | 5% |
付费广告位置合计 | 535 | | 507 | | 6% |
关键会计政策和估算
我们的简明综合财务报表是根据美国公认的会计原则(“GAAP”)编制的。在编制这些合并财务报表时,我们需要做出影响资产、负债、收入、费用和相关披露报告金额的估计和假设。我们在持续的基础上评估我们的估计和假设。我们的估计和假设是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。我们的实际结果可能与这些估计不同。由于新冠肺炎大流行-包括现有的变种和未来任何可能的变种-以及关于其影响的程度和持续时间的不确定性,某些估计和假设已经并可能继续需要更多的判断,具有更高的可变性和波动性。随着事件的不断发展和更多信息的获得,这些估计可能在未来一段时间内发生实质性变化。
我们认为,与收入确认、网站和内部使用软件开发成本、租赁、业务合并、坏账准备、所得税和基于股票的薪酬支出相关的假设和估计对我们的合并财务报表具有最大的潜在影响。我们的重要会计政策和估计与我们年报中披露的相比没有实质性变化。
经营成果
下表列出了我们在所示时期的业务结果(除百分比外,以千计)。财务业绩的期间间比较不一定表明2021年全年或未来任何时期预期的业务结果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | | | | | 截至9个月 9月30日, | | | |
| 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %变化(1) | | 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %变化(1) |
综合业务报表数据: | | | | | | | | | | | | | | | |
按产品划分的净收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
按类别划分的广告收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
服务 | $ | 157,319 | | | $ | 133,467 | | | $ | 23,852 | | | 18 | % | | $ | 450,528 | | | $ | 376,132 | | | $ | 74,396 | | | 20 | % |
餐饮、零售和其他 | 99,511 | | | 77,700 | | | 21,811 | | | 28 | % | | 273,250 | | | 237,361 | | | 35,889 | | | 15 | % |
广告 | 256,830 | | | 211,167 | | | 45,663 | | | 22 | % | | 723,778 | | | 613,493 | | | 110,285 | | | 18 | % |
交易记录 | 3,001 | | | 4,412 | | | (1,411) | | | (32) | % | | 10,330 | | | 11,019 | | | (689) | | | (6) | % |
其他 | 9,324 | | | 5,228 | | | 4,096 | | | 78 | % | | 24,331 | | | 15,226 | | | 9,105 | | | 60 | % |
总净收入 | 269,155 | | | 220,807 | | | 48,348 | | | 22 | % | | 758,439 | | | 639,738 | | | 118,701 | | | 19 | % |
成本和费用: | | | | | | | | | | | | | | | |
收入成本(不包括下面单独显示的折旧和摊销) | 21,185 | | | 13,193 | | | 7,992 | | | 61 | % | | 54,052 | | | 41,865 | | | 12,187 | | | 29 | % |
销售和市场营销 | 114,295 | | | 101,301 | | | 12,994 | | | 13 | % | | 340,845 | | | 334,887 | | | 5,958 | | | 2 | % |
产品开发 | 69,402 | | | 53,022 | | | 16,380 | | | 31 | % | | 206,089 | | | 174,104 | | | 31,985 | | | 18 | % |
一般事务和行政事务 | 30,001 | | | 30,887 | | | (886) | | | (3) | % | | 106,957 | | | 100,825 | | | 6,132 | | | 6 | % |
折旧及摊销 | 12,627 | | | 12,544 | | | 83 | | | 1 | % | | 38,543 | | | 37,484 | | | 1,059 | | | 3 | % |
重组 | — | | | 535 | | | (535) | | | (100) | % | | 32 | | | 3,847 | | | (3,815) | | | (99) | % |
总成本和费用 | 247,510 | | | 211,482 | | | 36,028 | | | 17 | % | | 746,518 | | | 693,012 | | | 53,506 | | | 8 | % |
营业收入(亏损) | 21,645 | | | 9,325 | | | 12,320 | | | 132 | % | | 11,921 | | | (53,274) | | | 65,195 | | | (122) | % |
其他收入,净额 | 331 | | | 399 | | | (68) | | | (17) | % | | 1,578 | | | 3,277 | | | (1,699) | | | (52) | % |
所得税前收入(亏损) | 21,976 | | | 9,724 | | | 12,252 | | | 126 | % | | 13,499 | | | (49,997) | | | 63,496 | | | (127) | % |
所得税拨备(受益于) | 3,911 | | | 10,744 | | | (6,833) | | | (64) | % | | (2,982) | | | (9,484) | | | 6,502 | | | (69) | % |
净收益(亏损) | $ | 18,065 | | | $ | (1,020) | | | $ | 19,085 | | | NM(2) | | $ | 16,481 | | | $ | (40,513) | | | $ | 56,994 | | | (141) | % |
(1)百分比变化是根据四舍五入的数字计算的,可能会因为四舍五入而不能准确重新计算。
(2) 百分比更改没有意义。
截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月
净收入
做广告。我们通过向各种规模的企业(从单一地点的本地企业到多地点的全国性企业)销售我们的广告产品(包括增强的列表页面以及搜索结果和我们平台上其他地方的基于性能和印象的广告)来获得广告收入。广告收入还包括某些合作伙伴转售我们的广告产品以及通过第三方广告网络将剩余广告库存货币化所产生的收入。我们在分类的基础上提出我们的高级分类广告收入,服务和餐饮,零售和其他。
截至2021年9月30日的三个月和九个月的广告收入与去年同期相比有所增长。我们服务类别的业务,特别是家庭服务业务的收入增加,这是由于付费广告位置的增加,客户支出的增加,以及非期限广告商预算留存率的提高。尽管由于新冠肺炎三角洲变异的蔓延以及全国范围内持续的劳动力和供应链问题,我们的餐厅、零售和其他类别的复苏在第三季度放缓,但这些类别的业务能够以比去年同期更大的产能运营。因此,餐馆、零售和其他业务的收入在这两个时期都比去年同期有所增长,这是由于非长期广告商预算的留存率提高和客户支出增加所致。付费广告位置的增加也是导致截至2021年9月30日的三个月增长的原因之一,而我们从2020年第三季度开始逐步取消救济激励也是导致截至2021年9月30日的九个月增长的原因之一。
交易记录。我们从与消费者的各种交易中获得收入,主要是通过我们的合作伙伴整合,这主要是收入分享安排,为消费者提供了通过第三方直接在Yelp上完成订餐和送货交易的能力。我们作为通过这些整合进行的交易的代理赚取费用,我们在净额的基础上记录这些费用,并在交易完成后计入收入。
与去年同期相比,截至2021年9月30日的三个月的交易收入有所下降,主要原因是由于餐厅的就餐能力大于截至2020年9月30日的三个月,食品外卖和送货订单数量减少。截至2021年9月30日的9个月的交易收入与去年同期相比有所下降,主要原因是我们从GrubHub收到的每单交易费减少,这一费用于2020年10月生效。在截至2021年9月30日的9个月里,外卖和外卖订单数量的增加部分抵消了这一下降,这主要反映了截至2021年3月31日的三个月里,食品订单同比大幅增长,当时新冠肺炎疫情继续大幅限制许多餐厅的就餐业务。
其他的。我们通过订阅服务产生收入,包括我们的Yelp预订和Yelp等待名单产品。我们还通过我们的Yelp Knowledge和Yelp Fusion项目以及其他非广告合作伙伴关系创造收入,这些项目提供付费访问Yelp数据的权限。
截至2021年9月30日的三个月和九个月的其他收入与去年同期相比有所增长,主要反映出本年度对客户的新冠肺炎减免激励措施大幅降低-主要是免收订阅费。同比增长也反映了我们于2020年5月推出的Yelp Fusion计划的收入增加。
净收入的趋势和不确定性。由于广告商需求增加,截至2021年9月30日的三个月的净收入比截至2021年6月30日的三个月以及截至2020年9月30日的三个月的净收入都有所增长,反映出从新冠肺炎疫情的影响中恢复过来,以及我们的战略举措取得的进展。与截至2019年9月30日的三个月相比,净收入也有所增长,特别是来自服务类别的收入,同期增长了17%。虽然我们的业务被证明是有弹性的,新冠肺炎激增的宏观影响没有前几波那么严重,但由于我们餐厅、零售和其他类别的一些多位置广告商暂停了支出,8月和9月的付费广告位置比7月份有所下降。由于这些趋势、与新冠肺炎疫情相关的持续宏观不确定性以及我们服务类别的季节性,我们预计截至2021年12月31日的三个月的净收入将与2021年第三季度保持相对一致。
成本和开支
收入成本(不包括折旧和摊销)。我们的收入成本主要包括信用卡手续费和网站基础设施费用,其中包括负责运营我们网站和移动应用程序的基础设施团队的网站托管成本和员工成本(包括基于股票的薪酬支出),不包括折旧和摊销费用。收入成本还包括第三方广告投放成本。
截至2021年9月30日的三个月和九个月的收入成本与去年同期相比有所增加,主要原因是:
•广告履行费用分别增加350万美元和590万美元,原因是扩大了在第三方网站上辛迪加广告预算的努力;
•由于流量增加,网站基础设施开支分别增加310万美元和450万美元;以及
•商户信用卡手续费分别增加100万美元和170万美元,原因是与广告收入增加相关的交易量增加。
销售部和市场部。 我们的销售和营销费用主要包括销售和营销员工的员工成本(包括销售佣金和基于股票的薪酬支出)。销售和营销费用还包括企业和消费者收购营销、社区管理以及分配的工作场所和其他支持管理费用。
截至2021年9月30日的三个月的销售和营销费用与去年同期相比有所增加,原因是:
•营销和广告成本增加970万美元,反映出我们在有针对性的企业主收购和区域消费者活动方面的投资;以及
•与上年同期相比,由于销售人数增加,员工成本增加了440万美元,反映了根据我们于2020年4月9日宣布的重组计划(“重组计划”)(始于2020年8月)被解雇的员工交错回归的完成,以及从2020年下半年开始的招聘努力的增加,这反映出员工成本增加了440万美元,这反映出根据我们于2020年8月开始宣布的重组计划(“重组计划”),被解雇的员工完成了交错回归,并从2020年下半年开始加大招聘力度。
由于我们从2021年第一季度开始减少租赁办公空间,分配的工作场所运营成本减少了120万美元,部分抵消了这些增长。
由于营销和广告成本增加了2800万美元,截至2021年9月30日的9个月的销售和营销费用与去年同期相比有所增加,反映出我们对有针对性的企业主收购和区域消费者活动的投资。这一增长被以下因素部分抵消:
•员工成本减少1600万美元,这主要是由于上一年期间与重组计划相关的终止后销售人数减少所致;以及
•由于我们从2020年第一季度末开始关闭办公室,以及2021年租赁办公空间的减少,分配的工作场所运营成本减少了610万美元。
产品开发部。 我们的产品开发费用主要包括工程师、产品管理人员和公司基础设施员工的员工成本(包括基于股票的薪酬支出,扣除与资本化网站和内部使用软件开发相关的资本化员工成本)。此外,产品开发费用包括分配的工作场所和其他辅助管理费用。
截至2021年9月30日的三个月和九个月的产品开发费用与去年同期相比有所增加,这主要是由于员工成本分别增加了1580万美元和3010万美元,这主要反映了由于重组计划在2020年第二季度实施的每周工时减少,该计划在截至2020年9月30日的三个月的部分时间内仍然有效。员工成本的增加也反映了截至2021年9月30日的三个月和九个月中基于股票的薪酬支出的增加和员工人数的增加。
一般和行政。 我们的一般和行政费用主要包括高管、财务、用户运营、法律、人员运营和其他管理员工的员工成本(包括基于股票的薪酬支出)。我们的一般和行政费用还包括我们的可疑帐目拨备、咨询费用以及工作场所和其他辅助管理费用。
截至2021年9月30日的三个月,由于我们的可疑账户拨备减少了230万美元,与去年同期相比,一般和行政费用有所下降,这反映出我们的收款率继续提高,以及在客户违约率下降后释放了一部分与新冠肺炎相关的坏账准备金。这一减少被员工成本增加80万美元部分抵消,这主要是由于员工人数增加所致。
截至2021年9月30日的9个月的一般和行政费用与去年同期相比有所增加,原因是:
•员工成本增加1,160万元,这主要是因为我们确定某些以业绩为基础的限制性股票单位的业绩条件已经或预计已经满足,其次是增加了员工人数;以及
•1120万美元的减值费用与我们在截至2021年9月30日的9个月内转租的办公空间的使用权资产和租赁改善有关。
由于收款率持续提高,以及我们在客户拖欠率下降后释放了一部分新冠肺炎相关坏账准备金,我们的坏账拨备减少了1,700万美元,部分抵消了这些增加。
折旧和摊销。折旧和摊销费用主要包括计算机设备、软件、租赁改进、资本化网站和软件开发成本以及购买的无形资产摊销的折旧。
截至2021年9月30日的9个月的折旧和摊销费用增加,主要是因为我们投资于面向企业主和消费者的新产品和增强型产品,与资本化网站和内部使用软件开发成本相关的折旧增加。
重组。2020年4月,我们宣布了重组计划,以帮助管理新冠肺炎疫情的短期金融影响。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,我们产生了50万美元和380万美元的重组成本,其中包括离职员工的遣散费、工资税和相关福利成本。看见注18,“重组,"请参阅本季度报告第I部分第1项下的简明合并财务报表附注,以了解更多详情。
成本和费用的趋势和不确定性。与去年同期相比,在截至2021年9月30日的三个月中,我们的大部分支出都有所增加,主要反映了员工成本的上升,以及收入和营销成本的上升。我们预计,在截至2021年12月31日的三个月里,成本和支出将进一步增加,因为我们计划进一步增加战略投资,并努力在第四季度赶上销售人员招聘。
其他收入,净额
除其他收入外,净额主要包括从我们的现金、现金等价物和以前持有的有价证券赚取的利息收入、我们的转租收入中超出租赁成本的部分、债务发行成本的摊销、信贷安排费用和汇兑损益。
其他收入,截至2021年9月30日的9个月的净额与去年同期相比有所下降,主要是因为我们在2020年第一季度改变了投资策略,减少了对有价证券的持有,转而持有流动性更强的证券,主要是提供较低利率的货币市场基金,导致利息收入下降。有关此更改的详细信息,请参阅注4,“有价证券,"本季度报告第一部分第1项下的简明合并财务报表附注。
所得税拨备(受益于)
所得税拨备(受益)包括:美国的联邦和州所得税以及某些外国司法管辖区的所得税;反映用于财务报告的资产和负债的账面金额与用于所得税的金额之间暂时差异的递延所得税;以及实现结转的净营业亏损。
与去年同期相比,截至2021年9月30日的9个月所得税收益减少,主要是由于2021年年初至今的税前收入增加。与上年同期相比,截至2021年9月30日的三个月所得税拨备减少的主要原因是本年度股票薪酬带来的超额税收优惠较多。这一减少抵消了税前收入增加带来的拨备增加。上一年度的所得税拨备也反映了由于2020年税前亏损减少而不确认“冠状病毒援助、救济和经济保障法”(“CARE法”)允许的任何净营业亏损结转福利的影响。CARE法案于2020年3月27日颁布,以应对新冠肺炎疫情,允许将2018年、2019年和2020年发生的净运营亏损追溯到税率为35.0%的纳税年度。看见附注15,“所得税,"请参阅本季度报告第I部分第1项下的简明合并财务报表附注,以了解更多详情。
截至2020年12月31日,我们拥有约3120万美元的递延税净资产(DTA)。截至2021年9月30日,我们认为未来我们更有可能有足够的应税收入来实现这些DTA。不过,这些免税额中的部分或全部都有可能无法兑现。 因此,除非我们能够从我们的业务中产生足够的应税收入,否则可能需要大量的估值免税额来减少我们的免税额,这将大幅增加我们在确认免税额期间的支出,并对我们的综合财务报表产生重大不利影响。确认估值免税额的确切时间和金额可能会根据我们实际实现的净收入而发生变化。我们将继续按季度评估确认估值免税额的可能性。
从2022年开始,我们预计美国减税和就业法案(“税法”)下的更多变化将生效,这可能会对我们未来几年的有效税率和现金流产生不利影响。2017年12月22日颁布的税法对美国税法进行了广泛而复杂的修改,其中包括降低联邦企业税率。我们将继续评估影响,并监测除行政或立法最新情况外,发布额外的监管或会计指导意见的情况。
非GAAP财务指标
我们的简明合并财务报表是根据公认会计准则编制的。然而,我们也在下面披露了调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率,每一项都是非GAAP财务衡量标准。
调整后的EBITDA作为一种分析工具有其局限性,您不应孤立地考虑它,也不应将其作为GAAP报告的我们业绩分析的替代品。特别是,调整后的EBITDA不应被视为取代或优于根据公认会计原则编制的净收入(亏损),作为衡量盈利能力或流动性的指标。其中一些限制包括:
•虽然折旧和摊销是非现金费用,但正在折旧和摊销的资产将来可能需要更换,调整后的EBITDA没有反映这种更换或新的资本支出要求的所有现金资本支出要求;
•调整后的EBITDA不反映我们营运资金需求的变化或现金需求;
•调整后的EBITDA不反映记录或释放可能代表我们可用现金减少的估值津贴或纳税的影响;
•调整后的EBITDA没有考虑股权薪酬的潜在稀释影响;
•调整后的EBITDA没有考虑管理层认为不能反映持续经营业绩的任何收入或成本,如重组成本和减损费用;以及
•其他公司,包括我们行业的公司,可能会以不同的方式计算调整后的EBITDA,这降低了它作为比较指标的有效性。
由于这些限制,您应该考虑调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率以及其他财务业绩指标、净收益(亏损)和我们的其他GAAP结果。
调整后的EBITDA。调整后的EBITDA是一种非GAAP财务衡量标准,我们以净收益(亏损)计算,调整后不包括:所得税准备金(受益于)所得税;其他收益净额;折旧和摊销;基于股票的薪酬支出;以及在某些时期的某些其他收入和支出项目,如重组成本和减值费用。
调整后的EBITDA利润率。调整后的EBITDA利润率是一个非GAAP财务指标,计算方法为调整后的EBITDA除以净收入。
以下是对调整后EBITDA的净收益(亏损)与调整后EBITDA的对账,以及净收益(亏损)利润率和调整后EBITDA利润率的计算(以千为单位,但百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | | | 2021 | | 2020 |
净收益(亏损)与调整后EBITDA的对账: | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 18,065 | | | $ | (1,020) | | | | | $ | 16,481 | | | $ | (40,513) | |
所得税拨备(受益于) | 3,911 | | | 10,744 | | | | | (2,982) | | | (9,484) | |
其他收入,净额 | (331) | | | (399) | | | | | (1,578) | | | (3,277) | |
折旧及摊销 | 12,627 | | | 12,544 | | | | | 38,543 | | | 37,484 | |
基于股票的薪酬 | 36,442 | | | 30,255 | | | | | 116,546 | | | 92,590 | |
| | | | | | | | | |
重组 | — | | | 535 | | | | | 32 | | | 3,847 | |
资产减值(1) | — | | | — | | | | | 11,164 | | | — | |
调整后的EBITDA | $ | 70,714 | | | $ | 52,659 | | | | | $ | 178,206 | | | $ | 80,647 | |
| | | | | | | | | |
净收入 | $ | 269,155 | | | $ | 220,807 | | | | | $ | 758,439 | | | $ | 639,738 | |
净收益(亏损)利润率 | 7 | % | | — | % | | | | 2 | % | | (6) | % |
调整后的EBITDA利润率 | 26 | % | | 24 | % | | | | 23 | % | | 13 | % |
(1) 在我们的简明综合经营报表中记录在一般和行政费用中。
流动性与资本资源
截至2021年9月30日,我们拥有5.316亿美元的现金和现金等价物,其中包括现金和货币市场基金。截至2021年9月30日,我们在国际上持有的现金为930万美元。
到目前为止,我们已经能够通过私人和公共融资的收益为我们的运营和收购提供资金,包括我们2012年3月的首次公开募股(IPO)和2013年10月的后续发行,运营产生的现金,以及在较小程度上通过行使员工股票期权和根据员工购股计划购买提供的现金,以及2017年10月我们将Eat24出售给GrubHub的收益。
在2020年上半年我们的有价证券投资组合被清算后,我们继续持有对高流动性货币市场基金的大部分投资,这是我们为应对新冠肺炎疫情而改变投资策略以保持流动性的结果。截至2021年9月30日,我们未在货币市场基金中持有的剩余投资以存单形式持有。看见注4,“有价证券,"请参阅本季度报告第I部分第1项下的简明综合财务报表附注,以了解有关我们的有价证券组合清算的进一步详情。
我们有能力通过三年期7500万美元的优先无担保循环信贷安排(包括2500万美元的信用证分限额)获得备用流动性,为营运资本和其他资本要求提供资金,这是我们与富国银行(Wells Fargo Bank,National Association)于2020年5月签订的信贷协议的一部分,该协议是我们与全国协会富国银行(Wells Fargo Bank,National Association)签订的信贷协议的一部分。截至2021年9月30日,我们在与某些办公地点的租赁协议相关的分限额下有2150万美元的信用证,这些信用证需要维护并签发给每个设施的房东,截至当日,循环信贷安排下仍有5350万美元可用。与这一信贷安排相关的资金成本并不比我们在新冠肺炎疫情爆发之前预期的资金成本高出很多。截至2021年9月30日,我们遵守了所有契约,没有信贷协议下的未偿还贷款。有关信贷协议条款的更多信息,包括金融契约、违约事件和其他限制,请参阅“管理层对财务状况和经营成果--流动资金和资本资源的探讨与分析“包括在年报第II部分第7项之下。
我们未来的资本需求和可用资金的充足性将取决于许多因素,包括风险因素包括在本公司年度报告的第I部分第1A项下,以及本季度报告的其他部分。我们相信,由于我们为应对新冠肺炎疫情而采取的措施,我们现有的现金和现金等价物,加上运营产生的任何现金,将足以满足我们的重要现金承诺,包括:营运资金需求;根据我们的股票回购计划预期回购普通股;支付与股票净结算股权奖励相关的税款;支付与我们的运营租赁相关的租赁成本;以及购买至少未来12个月的物业、设备和软件以及网站托管服务。然而,这一估计是基于一些假设,这些假设可能被证明是实质性的不同,我们可能会比目前预期的更早耗尽我们的可用现金和现金等价物。我们可能需要在未来12个月内从我们的循环信贷安排中提取资金,或者通过股权或债务融资寻求额外资金,以应对与新冠肺炎大流行相关的业务挑战或其他挑战,包括开发新功能和产品或增强现有服务、改善我们的运营基础设施或收购互补业务和技术的需求。未来寻求任何额外资金的相关资金成本可能会受到新冠肺炎疫情对我们业务影响的程度和持续时间的不利影响。
存入第三方金融机构的金额超过联邦存款保险公司和证券投资者保护公司的保险限额(以适用为准)。如果基础金融机构倒闭或受到金融市场其他不利条件的影响,这些现金和现金等价物可能会受到影响。到目前为止,我们没有损失或无法获得我们的现金和现金等价物;然而,我们不能保证获得我们投资的现金和现金等价物不会受到金融市场不利条件的影响。
现金流
下表汇总了所示期间的现金流(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 |
现金流量数据简并报表: | | | |
经营活动提供的净现金 | $ | 167,735 | | | $ | 128,385 | |
投资活动提供的净现金(用于) | $ | (21,259) | | | $ | 272,414 | |
用于融资活动的净现金 | $ | (210,205) | | | $ | (1,370) | |
经营活动。在截至2021年9月30日的9个月中,经营活动提供的净现金与去年同期相比有所增加,主要原因是收入增加导致来自客户的现金流入增加,但由于支付工资税的时间安排,现金流出增加部分抵消了这一影响。
投资活动。截至2021年9月30日的9个月中,投资活动中使用的净现金主要反映了房地产、设备和软件的购买。上一年期间投资活动提供的净现金主要反映了在我们为保持流动性而改变投资战略后出售我们的有价证券组合。
融资活动。在截至2021年9月30日的9个月中,用于融资活动的净现金与上年同期相比有所增加,主要原因是根据我们的股票回购计划回购普通股,其次是与在授予限制性股票单位(“RSU”)时清偿员工税负相关的税额增加。支付税款的增加主要是因为我们在本年度使用了净股份预扣法来结算RSU的员工纳税义务,而不是去年同期的一部分时间里使用的卖出到覆盖法(Sell-to-Cover Method,Sell-to-Cover Method,简称Sell-to-Cover Method)。2021年授予RSU时释放的股票数量和2021年释放时的平均股价的增加也是导致纳税增加的原因之一。
股票回购计划
自2017年7月首次批准我们的股票回购计划以来,截至2021年9月30日,我们的董事会已授权我们回购总计12亿美元的已发行普通股。截至2021年10月29日,根据这些授权,仍有约295.4美元可用于股票回购。
我们可以在公开市场、私下协商的交易、通过投资银行机构进行的结构性交易中,或上述各项的组合中,酌情回购股票。本计划不受任何时间限制,可随时修改、暂停或中止。回购的金额和时间受到多种因素的影响,包括流动性、现金流和市场状况。
到目前为止,我们已经为所有回购提供了资金,并预计将用我们资产负债表上的现金为未来的任何回购提供资金。在截至2021年9月30日的9个月里,我们在公开市场回购了4687,066股票,总购买价为1.778亿美元。在截至2020年9月30日的9个月内,我们没有回购任何股票。
表外安排
我们没有美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)根据证券法颁布的S-K法规第303(A)(4)(Ii)项中定义的任何表外安排。
合同义务
我们在年报中披露的合同义务和其他承诺没有实质性变化。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们在美国国内和国际上都有业务,在正常的业务过程中我们面临着市场风险。这些风险主要包括利率、外汇风险和通胀,与我们在截至2020年12月31日的一年中面临的市场风险相比没有实质性变化。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们维持交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条规定的“披露控制和程序”,旨在确保公司在根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序,旨在确保公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累,并酌情传达给公司管理层,包括其主要高管和主要财务官,以便及时做出有关要求披露的决定。
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2021年9月30日我们的披露控制和程序的有效性。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2021年9月30日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年9月30日的三个月期间,根据《交易法》第13a-15(D)和15d-15(D)条的要求进行的评估中,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生了重大影响。
控制措施有效性的固有限制
我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,相信我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制旨在为实现其目标提供合理的保证,并在合理的保证水平下有效。然而,我们的管理层并不期望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制能够防止所有的错误和所有的欺诈。一个控制系统,无论构思和操作如何完善,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标得以实现。此外,控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,并且控制的好处必须相对于其成本来考虑。由于所有控制系统的固有限制,任何控制评估都不能绝对保证所有控制问题和欺诈实例(如果有的话)都已被检测到。这些固有的限制包括这样的现实:决策过程中的判断可能是错误的,故障可能会因为一个简单的错误或错误而发生。此外,某些人的个人行为、两个或更多人的串通或控制的管理超越性,都可以规避控制。任何控制系统的设计,在一定程度上也是基于对未来事件可能性的某些假设,不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功实现其规定的目标;随着时间的推移,控制可能会因为条件的变化而变得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统的固有限制,由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生,并且不会被检测到。
第二部分:其他信息
项目1.法律诉讼
有关我们所涉及的重大法律程序的信息,请参阅“法律程序”中的“法律程序”。附注12,“承诺和或有事项,"简明合并财务报表附注包括在本季度报告中,本文通过引用将其并入本报告。我们在正常业务过程中也会受到法律程序的影响。虽然诉讼和索赔的结果不能确切地预测,但我们目前不相信任何其他事项的最终结果会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生实质性影响。
第1A项。危险因素
除下文所述外,标题为“”的章节中所列风险因素没有实质性变化。风险因素“包括在我们年度报告第一部分的第1A项中,它描述了可能对我们的业务、财务状况、经营结果、现金流和我们普通股的交易价格产生不利影响的各种风险和不确定因素。在作出投资决定之前,您应该仔细考虑年度报告和以下内容中描述的风险和不确定因素。
我们业务的许多方面都依赖于第三方服务提供商和战略合作伙伴,任何未能维持这些关系的行为都可能损害我们的业务。
我们依赖与各种第三方的关系来发展我们的业务,包括战略合作伙伴以及技术和内容提供商。例如,我们依赖第三方提供有关当地企业、地图功能、支付处理、信息技术和系统、网络基础设施和管理软件解决方案的数据。我们还依赖于通过Yelp进行的各种交易的合作伙伴整合,包括GrubHub的订餐服务。识别、谈判和维护与第三方的关系需要大量时间和资源,将他们的数据、服务和技术集成到我们的平台上也是如此。这可能会将我们管理层和员工的注意力从我们业务运营的其他方面转移开,而且不能保证我们能够继续实现任何特定合作伙伴关系的预期好处。
第三方提供商和战略合作伙伴可能无法将我们期望的资源投入到关系中。我们还可能对某些合作伙伴有相互竞争的利益和义务,这可能会使我们很难维持、增长或最大限度地提高每个合作伙伴的利益。例如,我们依赖于将我们的内容集成到Apple Maps中,以推动我们网站的大量流量和应用程序的下载。如果苹果提供与我们竞争的产品,如本地商业评论,我们与苹果的关系将受到负面影响,我们的长期合作伙伴关系可能因此难以维持;如果我们与苹果的合作伙伴关系终止,我们将被要求增加营销支出,以推动流量和来自替代来源的下载,这将对我们的财务业绩产生不利影响。同样,我们在2013年收购SeatMe,Inc.后进入在线预订领域,这让我们与OpenTable展开了竞争,这导致我们与OpenTable的合作关系于2015年结束。如果我们与合作伙伴和供应商的关系恶化,我们向消费者和广告商提供内容或类似服务的能力可能会受到成本增加和延迟的影响。在我们与第三方提供商的任何协议到期或终止的情况下,从一个合作伙伴或提供商过渡到另一个合作伙伴或提供商可能会使我们面临运营延迟和效率低下的问题,我们可能无法及时或按对我们有利的条款替换向我们提供的服务(如果有的话)。
此外,我们对我们的第三方合作伙伴和供应商实施有限的控制,这使得我们很容易受到他们运营中的任何错误、中断或延误的影响。如果这些第三方遇到任何服务中断、财务困境或其他业务中断,或者难以满足我们的要求或标准,可能会使我们的业务在某些方面难以运营。例如,我们依靠一个供应商来处理通过Yelp进行的所有交易的付款。该供应商或其服务的任何中断或问题都可能对我们的声誉、运营结果和财务结果产生不利影响。同样,如果用户或客户没有与他们或通过他们互动的积极体验,我们合作伙伴的行为可能会影响我们的品牌。例如,如果广告商没有通过我们的转售合作伙伴(如Thryv)或参与Yelp美国存托股份认证合作伙伴计划的代理商购买我们的广告产品,他们可能不会继续与我们一起投放广告,这将对我们的收入和运营结果产生负面影响。虽然这些合作伙伴在销售我们的广告产品时有合同义务遵守某些标准和最佳实践,但我们确保其合规性的能力是有限的。与这些或其他合作伙伴就我们各自的合同义务产生的任何分歧或纠纷-我们过去曾有过,未来可能还会不时发生-可能会导致法律诉讼或对我们的品牌和声誉产生负面影响。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
发行人购买股票证券
下表汇总了我们截至2021年9月30日的三个月的股票回购活动(除每股价格外,以千计):
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期间 | | 总数 所购股份的百分比(1) | | 每股平均支付价格(2) | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据该计划或计划可能尚未购买的股票的近似美元价值 |
2021年7月1日-7月31日 | | 842 | | | $ | 38.61 | | | 842 | | | $ | 97,938 | |
2021年8月1日-8月31日 | | 242 | | | $ | 38.30 | | | 242 | | | $ | 338,660 | |
2021年9月1日-9月30日 | | 583 | | | $ | 37.54 | | | 583 | | | $ | 316,761 | |
(1) 2017年7月至2021年9月,我们的董事会授权我们回购至多12亿美元的已发行普通股,其中截至2021年10月29日仍有295.4美元可用。回购的实际时间和金额取决于多种因素,包括流动性、现金流和市场状况。请参阅“管理层对财务状况和经营业绩的探讨与分析--流动性和资本资源--股票回购计划“包括在本季度报告第I部分第2项下。
(2)每股支付的平均价格包括与回购相关的成本。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第5项:其他信息
没有。
项目6.展品. | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品 | | 通过引用并入本文 | 在此提交 |
数 | 展品说明 | 表格 | 文件编号 | 展品 | 提交日期 | |
3.1 | 修正后的Yelp Inc.公司注册证书。 | 8-K | 001-35444 | 3.1 | 7/8/2020 | |
3.2 | 修订和重新制定Yelp Inc.的章程。 | 8-K | 001-35444 | 3.2 | 7/8/2020 | |
4.1 | 请参考展品。3.1和3.2. | | | | | |
4.2 | 普通股证书格式。 | 8-A/A | 001-35444 | 4.1 | 9/23/2016 | |
31.1 | 根据规则13a-14(A)/15d-14(A)进行认证。 | | | | | X |
31.2 | 根据规则13a-14(A)/15d-14(A)进行认证。 | | | | | X |
32.1† | 首席执行官和首席财务官证书。 | | | | | X |
101.INS | 内联XBRL实例文档(嵌入内联XBRL文档中)。 | | | | | |
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档。 | | | | | X |
101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 | | | | | X |
101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 | | | | | X |
101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 | | | | | X |
101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 | | | | | X |
104 | 封面交互式数据文件(嵌入在内联XBRL文档中)。 | | | | | |
† | 本季度报告中10-Q表格随附的附件32.1所附的认证,并不被视为已在美国证券交易委员会备案,而且无论Yelp Inc.根据证券法或交易法提交的任何文件,无论是在本季度报告日期之前还是之后提交,无论此类文件中包含的任何一般注册语言如何,均不得通过引用将其纳入Yelp Inc.的任何文件中。 |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
| | | | | | | | | | | |
| | | Yelp Inc. |
日期: | 2021年11月5日 | | /s/David Schwarzbach |
| | | 大卫·施瓦茨巴赫 |
| | | 首席财务官 |
| | | (首席财务及会计主任及妥为授权的签字人) |