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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年9月30日
或
☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告
在从欧洲过渡到欧洲的过渡期内,美国将从欧洲过渡到欧洲。
委托文件编号:001-36007
医生房地产信托基金
(注册人的确切姓名载于其约章)
| | | | | | | | | | | |
马里兰州 | | 46-2519850 |
(组织状况) | | (美国国税局雇主身分证号码) |
| | | |
水街北309号,500号套房 | | 53202 |
密尔沃基, | 威斯康星州 | |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(414) 367-5600
(注册人电话号码,包括区号)
证券 注册 根据该法第12(B)条:
| | | | | | | | | | | | | | |
每节课的标题 | | 商品代号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | | 多克 | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)注册人在过去90天内是否符合此类提交要求。*是☒不是☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每一份互动数据文件。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则第312B-2条中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器☒*加速文件管理器☐非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐ 新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法规则第312b-2条所定义)。是☐不是☒
截至2021年10月29日,医生房地产信托公司的已发行普通股数量为220,289,484.
医生房地产信托基金
Form 10-Q季度报告
截至2021年9月30日的季度
目录
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| | 页码 |
第I部分 | 财务信息 | |
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项目1 | 财务报表(未经审计) | |
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| 截至2021年9月30日和2020年12月31日的合并资产负债表 | 3 |
| 截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的综合损益表 | 4 |
| 截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的综合全面收益表 | 5 |
| 截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的综合权益表 | 6 |
| 截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月合并现金流量表 | 8 |
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| 合并财务报表附注 | 9 |
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项目2 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 24 |
项目3 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 38 |
项目4 | 管制和程序 | 39 |
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第II部 | 其他信息 | |
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项目1 | 法律程序 | 40 |
第1A项 | 风险因素 | 40 |
项目2 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 40 |
第5项 | 其他信息 | 41 |
项目6 | 陈列品 | 42 |
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签名 | 43 |
关于前瞻性陈述的警告性声明
这份Form 10-Q季度报告包含根据1995年“私人证券诉讼改革法”的安全港条款作出的前瞻性陈述。除历史事实以外的所有陈述都可能是联邦证券法意义上的前瞻性陈述。特别是,与我们的资本资源、资产表现和经营结果有关的陈述包含前瞻性陈述。同样,我们所有有关运营资金预期增长、预期市场状况、人口统计数据和运营结果的陈述都是前瞻性陈述。您可以通过使用“相信”、“预期”、“展望”、“继续”、“项目”、“可能”、“将”、“应该”、“寻求”、“大约”、“打算”、“计划”、“形式上”、“估计”等前瞻性术语来识别前瞻性陈述。“或”预期“或否定这些词语和短语或类似的词语或短语是对未来事件或趋势的预测或指示,而不只是与历史事件有关。您还可以通过对战略、计划、预期或意图的讨论来识别前瞻性陈述。
这些前瞻性陈述反映了我们管理层对未来事件的当前预期和预测的看法,并基于目前可获得的信息。这些前瞻性陈述不是对未来业绩的保证,涉及许多风险和不确定因素,您不应依赖它们作为对未来事件的预测。前瞻性陈述依赖于假设、数据或方法,这些假设、数据或方法可能是不正确或不精确的,我们可能无法实现这些假设、数据或方法。我们不保证所描述的事务和事件会按照描述的方式发生(或者根本不会发生)。除其他因素外,以下因素可能导致实际结果和未来事件与前瞻性陈述中陈述或预期的大不相同:
•一种新型冠状病毒及其变种(包括德尔塔变种和任何未来可能出现的变种)在全球爆发的未知持续时间以及经济、运营和财务影响(“新冠肺炎大流行”),以及政府当局或其他人就新冠肺炎大流行对公司业务采取的行动;
•一般经济状况;
•不利的经济或房地产发展,无论是在全国范围内还是在我们物业所在的市场;
•我们无法产生足够的现金流来偿还我们的未偿债务,或我们偿还或再融资债务的能力;
•利率波动和经营成本增加;
•债务和股权资本的可用性、条款和部署,包括我们的无担保循环信贷安排;
•我们在普通股上进行分配的能力;
•我们普通股市场价格的普遍波动;
•由于我们的投资集中在医疗保健财产上,我们在经济上的脆弱性增加了;
•我们的地理位置集中在德克萨斯州,这使得我们特别容易受到德克萨斯州经济低迷或德克萨斯州市场状况其他变化的影响;
•业务或战略的变化;
•我们对继续服务得不到保证的关键人员的依赖;
•我们未来识别、聘用和留住高素质人才的能力;
•我们竞争的程度和性质;
•政府法规或其解释的变化,如房地产和区划法以及房地产税率的提高,房地产投资信托(REITs)的征税,以及类似事项;
•租户拖欠或不续租的;
•租金降低或空置率上升;
•难以确定要收购和完成收购的医疗保健物业;
•对投资机会的竞争;
•对Commonspirity Health或一个或多个Commonspirity Health关联租户的业务、财务状况或运营结果产生的任何不利影响,影响Commonspirity Health关联租户向我们支付租金的能力;
•我们在合资企业中的投资所产生的影响,以及将来可能产生的影响;
•未来可能与我们共同投资的任何合资企业和发展伙伴的财务状况和流动性,或与之发生纠纷;
•网络安全事件可能会扰乱我们的业务,并导致机密信息的泄露;
•我们作为一家上市公司运营的能力;
•医疗保健法或政府报销费率的变化;
•美国公认会计原则的变化(“公认会计原则”);
•保险金额不足或不足的;
•其他普遍影响房地产业的因素;
•我们未能保持美国联邦所得税的REIT资格;
•对我们的业务和我们满足复杂规则的能力施加的限制,以便我们有资格成为符合美国联邦所得税目的的REIT;以及
•可能对我们或我们普通股的每股交易价格产生重大不利影响的其他因素,包括:
•未来可供发行或出售的普通股数量;
•我们发行股权证券或认为此类发行可能发生;
•未来债务;
•证券分析师未发表有关本公司或本行业的研究或报告;以及
•证券分析师下调我们普通股或医疗保健相关房地产板块的评级。
虽然前瞻性陈述反映了我们的诚意信念,但它们并不是对未来业绩的保证。除非适用法律另有要求,否则我们不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务,以反映本报告日期后潜在假设或因素、新信息、数据或方法、未来事件或其他变化的变化。您不应过度依赖基于我们或做出前瞻性陈述的第三方目前掌握的信息的任何前瞻性陈述。有关这些和其他可能影响我们未来业绩、业绩或交易的因素的进一步讨论,请参阅我们于2021年4月9日向美国证券交易委员会(SEC)提交的截至2020年12月31日的财政年度Form 10-K/A年度报告第I部分第1A项(风险因素)。
如本报告所用,除文意另有所指外,凡提及“我们”、“我们”、“我们”及“公司”时,均指马里兰州房地产投资信托基金(“信托”)及特拉华州有限合伙企业及我们透过其经营业务的附属公司--医师地产有限公司(以下简称“合伙企业”)。
第一部分:第一部分。 财务信息
第1项。 财务报表
医生房地产信托基金
合并资产负债表
(千,不包括每股和每股数据)(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
投资物业: | | | |
土地及改善工程 | $ | 231,162 | | | $ | 231,621 | |
建筑和改善 | 3,879,810 | | | 3,824,796 | |
租户改进 | 81,605 | | | 73,145 | |
收购租赁无形资产 | 409,048 | | | 406,935 | |
| 4,601,625 | | | 4,536,497 | |
累计折旧 | (779,910) | | | (687,554) | |
房地产净值 | 3,821,715 | | | 3,848,943 | |
持有待售房地产 | 44,706 | | | — | |
使用权租赁资产净额 | 141,967 | | | 137,180 | |
房地产应收贷款净额 | 181,125 | | | 198,800 | |
对未合并实体的投资 | 78,562 | | | 77,755 | |
房地产投资净额 | 4,268,075 | | | 4,262,678 | |
现金和现金等价物 | 5,366 | | | 2,515 | |
租户应收账款,净额 | 5,545 | | | 4,757 | |
其他资产 | 130,489 | | | 144,000 | |
总资产 | $ | 4,409,475 | | | $ | 4,413,950 | |
负债和权益 | | | |
负债: | | | |
信贷安排 | $ | 401,548 | | | $ | 412,322 | |
应付票据 | 969,313 | | | 968,653 | |
抵押债务 | 50,042 | | | 57,875 | |
应付帐款 | 5,760 | | | 7,007 | |
应付股息和分派 | 53,730 | | | 52,116 | |
应计费用和其他负债 | 79,621 | | | 91,929 | |
租赁负债 | 78,682 | | | 74,116 | |
收购租赁无形资产,净额 | 5,829 | | | 6,641 | |
总负债 | 1,644,525 | | | 1,670,659 | |
| | | |
可赎回的非控股权益-A系列优先股(2020)和部分拥有的物业 | 7,039 | | | 28,289 | |
| | | |
股本: | | | |
普通股,$0.01面值,500,000,000授权普通股,217,409,035和209,550,592分别截至2021年9月30日和2020年12月31日发行和发行的普通股 | 2,174 | | | 2,096 | |
额外实收资本 | 3,443,748 | | | 3,303,231 | |
累计赤字 | (751,150) | | | (658,171) | |
累计其他综合损失 | (4,054) | | | (5,859) | |
股东权益总额 | 2,690,718 | | | 2,641,297 | |
非控股权益: | | | |
运营伙伴关系 | 66,736 | | | 73,302 | |
部分拥有的物业 | 457 | | | 403 | |
总非控股权益 | 67,193 | | | 73,705 | |
总股本 | 2,757,911 | | | 2,715,002 | |
负债和权益总额 | $ | 4,409,475 | | | $ | 4,413,950 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
医生房地产信托基金
合并损益表
(千,不包括每股和每股数据)(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入: | | | | | | | |
租金及相关收入 | $ | 110,314 | | | $ | 104,362 | | | $ | 326,017 | | | $ | 311,861 | |
房地产贷款和其他贷款的利息收入 | 4,997 | | | 5,204 | | | 15,558 | | | 14,199 | |
总收入 | 115,311 | | | 109,566 | | | 341,575 | | | 326,060 | |
费用: | | | | | | | |
利息支出 | 13,498 | | | 13,698 | | | 40,754 | | | 43,521 | |
一般事务和行政事务 | 9,534 | | | 8,346 | | | 28,116 | | | 25,565 | |
运营费用 | 35,679 | | | 32,503 | | | 103,069 | | | 94,495 | |
折旧及摊销 | 38,582 | | | 37,952 | | | 114,663 | | | 111,744 | |
减值损失 | 340 | | | — | | | 340 | | | — | |
总费用 | 97,633 | | | 92,499 | | | 286,942 | | | 275,325 | |
未合并实体的权益前亏损收益和出售投资性物业的收益,净额: | 17,678 | | | 17,067 | | | 54,633 | | | 50,735 | |
未合并实体亏损中的权益 | (390) | | | (592) | | | (1,213) | | | (856) | |
出售投资性物业的净收益 | 4,757 | | | — | | | 5,111 | | | — | |
净收入 | 22,045 | | | 16,475 | | | 58,531 | | | 49,879 | |
可归因于非控股权益的净收入: | | | | | | | |
运营伙伴关系 | (529) | | | (425) | | | (1,405) | | | (1,305) | |
部分拥有的物业(1) | (152) | | | (151) | | | (455) | | | (441) | |
可归因于控股权益的净收入 | 21,364 | | | 15,899 | | | 56,671 | | | 48,133 | |
首选分布 | — | | | (317) | | | (13) | | | (951) | |
普通股股东应占净收益 | $ | 21,364 | | | $ | 15,582 | | | $ | 56,658 | | | $ | 47,182 | |
每股净收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.10 | | | $ | 0.07 | | | $ | 0.26 | | | $ | 0.23 | |
稀释 | $ | 0.10 | | | $ | 0.07 | | | $ | 0.26 | | | $ | 0.23 | |
加权平均普通股: | | | | | | | |
基本信息 | 217,406,657 | | | 208,187,129 | | | 214,616,482 | | | 202,717,190 | |
稀释 | 223,992,049 | | | 215,129,968 | | | 221,399,649 | | | 209,555,060 | |
| | | | | | | |
宣布的每股普通股股息和分派 | $ | 0.23 | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.69 | | | $ | 0.69 | |
(1)包括可赎回非控股权益的金额。
附注是这些合并财务报表的组成部分。
医生房地产信托基金
综合全面收益表
(千)(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净收入 | $ | 22,045 | | | $ | 16,475 | | | $ | 58,531 | | | $ | 49,879 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | |
利率互换协议公允价值变动净额 | 465 | | | 599 | | | 1,805 | | | (10,630) | |
其他全面收益(亏损)合计 | 465 | | | 599 | | | 1,805 | | | (10,630) | |
综合收益 | 22,510 | | | 17,074 | | | 60,336 | | | 39,249 | |
可归因于非控股权益的全面收益-经营合伙企业 | (541) | | | (442) | | | (1,449) | | | (1,024) | |
可归因于非控股权益的全面收益-部分拥有的财产 | (152) | | | (151) | | | (455) | | | (441) | |
普通股股东应占综合收益 | $ | 21,817 | | | $ | 16,481 | | | $ | 58,432 | | | $ | 37,784 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
医生房地产信托基金
合并权益表
(单位:千) (未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 帕尔 价值 | | 其他内容 已付现金 资本 | | 累计 赤字 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 总计 股东大会 权益 | | 运营中 伙伴关系 非控制性 利息 | | 部分 拥有 属性: 非控制性 利息 | | 总计 非控制性 利益 | | 总计 权益 |
2020年12月31日的余额 | $ | 2,096 | | | $ | 3,303,231 | | | $ | (658,171) | | | $ | (5,859) | | | $ | 2,641,297 | | | $ | 73,302 | | | $ | 403 | | | $ | 73,705 | | | $ | 2,715,002 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
出售普通股所得净收益 | 28 | | | 52,404 | | | — | | | — | | | 52,432 | | | — | | | — | | | — | | | 52,432 | |
限制性股票奖励授予,净额 | 4 | | | (333) | | | (664) | | | — | | | (993) | | | — | | | — | | | — | | | (993) | |
购买行动单位 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (269) | | | — | | | (269) | | | (269) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
宣布的股息/分配 | — | | | — | | | (49,011) | | | — | | | (49,011) | | | (1,243) | | | — | | | (1,243) | | | (50,254) | |
首选分布 | — | | | — | | | (13) | | | — | | | (13) | | | — | | | — | | | — | | | (13) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (73) | | | (73) | | | (73) | |
经营合伙企业中可赎回非控股权益的市值变动 | — | | | (23) | | | 896 | | | — | | | 873 | | | — | | | — | | | — | | | 873 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互换协议的公允价值变动 | — | | | — | | | — | | | 797 | | | 797 | | | — | | | — | | | — | | | 797 | |
论经营合伙中非控股股权所有权的调整 | — | | | 1,136 | | | — | | | — | | | 1,136 | | | (1,136) | | | — | | | (1,136) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | 17,194 | | | — | | | 17,194 | | | 459 | | | 76 | | | 535 | | | 17,729 | |
截至2021年3月31日的余额 | $ | 2,128 | | | $ | 3,356,415 | | | $ | (689,769) | | | $ | (5,062) | | | $ | 2,663,712 | | | $ | 71,113 | | | $ | 406 | | | $ | 71,519 | | | $ | 2,735,231 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
出售普通股所得净收益 | 46 | | | 82,781 | | | — | | | — | | | 82,827 | | | — | | | — | | | — | | | 82,827 | |
限制性股票奖励授予,净额 | — | | | 3,242 | | | (482) | | | — | | | 2,760 | | | — | | | — | | | — | | | 2,760 | |
购买行动单位 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,063) | | | — | | | (5,063) | | | (5,063) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
宣布的股息/分配 | — | | | — | | | (50,061) | | | — | | | (50,061) | | | (1,242) | | | — | | | (1,242) | | | (51,303) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (50) | | | (50) | | | (50) | |
经营合伙企业中可赎回非控股权益的市值变动 | — | | | — | | | (388) | | | — | | | (388) | | | — | | | — | | | — | | | (388) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互换协议的公允价值变动 | — | | | — | | | — | | | 543 | | | 543 | | | — | | | — | | | — | | | 543 | |
论经营合伙中非控股股权所有权的调整 | — | | | (2,124) | | | — | | | — | | | (2,124) | | | 2,124 | | | — | | | 2,124 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | 18,113 | | | — | | | 18,113 | | | 417 | | | 76 | | | 493 | | | 18,606 | |
截至2021年6月30日的余额 | $ | 2,174 | | | $ | 3,440,314 | | | $ | (722,587) | | | $ | (4,519) | | | $ | 2,715,382 | | | $ | 67,349 | | | $ | 432 | | | $ | 67,781 | | | $ | 2,783,163 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
出售普通股所得净收益 | — | | | (117) | | | — | | | — | | | (117) | | | — | | | — | | | — | | | (117) | |
限制性股票奖励授予,净额 | — | | | 3,642 | | | 113 | | | — | | | 3,755 | | | — | | | — | | | — | | | 3,755 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
宣布的股息/分配 | — | | | — | | | (50,062) | | | — | | | (50,062) | | | (1,233) | | | — | | | (1,233) | | | (51,295) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (51) | | | (51) | | | (51) | |
经营合伙企业中可赎回非控股权益的市值变动 | — | | | — | | | 22 | | | — | | | 22 | | | — | | | — | | | — | | | 22 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互换协议的公允价值变动 | — | | | — | | | — | | | 465 | | | 465 | | | — | | | — | | | — | | | 465 | |
论经营合伙中非控股股权所有权的调整 | — | | | (91) | | | — | | | — | | | (91) | | | 91 | | | — | | | 91 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | 21,364 | | | — | | | 21,364 | | | 529 | | | 76 | | | 605 | | | 21,969 | |
截至2021年9月30日的余额 | $ | 2,174 | | | $ | 3,443,748 | | | $ | (751,150) | | | $ | (4,054) | | | $ | 2,690,718 | | | $ | 66,736 | | | $ | 457 | | | $ | 67,193 | | | $ | 2,757,911 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
医生房地产信托基金
合并权益表
(单位:千) (未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 帕尔 价值 | | 其他内容 已付现金 资本 | | 累计 赤字 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 总计 股东大会 权益 | | 运营中 伙伴关系 非控制性 利息 | | 部分 拥有 属性: 非控制性 利息 | | 总计 非控制性 利益 | | 总计 权益 |
2019年12月31日的余额 | $ | 1,900 | | | $ | 2,931,921 | | | $ | (529,194) | | | $ | 4,321 | | | $ | 2,408,948 | | | $ | 71,697 | | | $ | 339 | | | $ | 72,036 | | | $ | 2,480,984 | |
会计准则变更的累积影响 | — | | | (147) | | | — | | | — | | | (147) | | | — | | | — | | | — | | | (147) | |
出售普通股所得净收益 | 124 | | | 239,108 | | | — | | | — | | | 239,232 | | | — | | | — | | | — | | | 239,232 | |
限制性股票奖励授予,净额 | 2 | | | 245 | | | (448) | | | — | | | (201) | | | — | | | — | | | — | | | (201) | |
购买行动单位 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (93) | | | — | | | (93) | | | (93) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
宣布的股息/分配 | — | | | — | | | (46,636) | | | — | | | (46,636) | | | (1,275) | | | — | | | (1,275) | | | (47,911) | |
首选分布 | — | | | — | | | (317) | | | — | | | (317) | | | — | | | — | | | — | | | (317) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (41) | | | (41) | | | (41) | |
经营合伙企业中可赎回非控股权益的市值变动 | — | | | 581 | | | (1,561) | | | — | | | (980) | | | — | | | — | | | — | | | (980) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互换协议的公允价值变动 | — | | | — | | | — | | | (9,986) | | | (9,986) | | | — | | | — | | | — | | | (9,986) | |
论经营合伙中非控股股权所有权的调整 | — | | | (2,038) | | | — | | | — | | | (2,038) | | | 2,038 | | | — | | | 2,038 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | 14,414 | | | — | | | 14,414 | | | 404 | | | 67 | | | 471 | | | 14,885 | |
截至2020年3月31日的余额 | $ | 2,026 | | | $ | 3,169,670 | | | $ | (563,742) | | | $ | (5,665) | | | $ | 2,602,289 | | | $ | 72,771 | | | $ | 365 | | | $ | 73,136 | | | $ | 2,675,425 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
出售普通股所得净收益 | 55 | | | 99,450 | | | — | | | — | | | 99,505 | | | — | | | — | | | — | | | 99,505 | |
限制性股票奖励授予,净额 | — | | | 3,017 | | | (791) | | | — | | | 2,226 | | | — | | | — | | | — | | | 2,226 | |
购买行动单位 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (67) | | | — | | | (67) | | | (67) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
宣布的股息/分配 | — | | | — | | | (47,924) | | | — | | | (47,924) | | | (1,271) | | | — | | | (1,271) | | | (49,195) | |
首选分布 | — | | | — | | | (317) | | | — | | | (317) | | | — | | | — | | | — | | | (317) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (42) | | | (42) | | | (42) | |
经营合伙企业中可赎回非控股权益的市值变动 | — | | | (416) | | | (163) | | | — | | | (579) | | | — | | | — | | | — | | | (579) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互换协议的公允价值变动 | — | | | — | | | — | | | (1,243) | | | (1,243) | | | — | | | — | | | — | | | (1,243) | |
论经营合伙中非控股股权所有权的调整 | — | | | (806) | | | — | | | — | | | (806) | | | 806 | | | — | | | 806 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | 17,820 | | | — | | | 17,820 | | | 476 | | | 73 | | | 549 | | | 18,369 | |
截至2020年6月30日的余额 | $ | 2,081 | | | $ | 3,270,915 | | | $ | (595,117) | | | $ | (6,908) | | | $ | 2,670,971 | | | $ | 72,715 | | | $ | 396 | | | $ | 73,111 | | | $ | 2,744,082 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
出售普通股所得净收益 | 1 | | | 1,528 | | | — | | | — | | | 1,529 | | | — | | | — | | | — | | | 1,529 | |
限制性股票奖励授予,净额 | — | | | 2,951 | | | (493) | | | — | | | 2,458 | | | — | | | — | | | — | | | 2,458 | |
购买行动单位 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (355) | | | — | | | (355) | | | (355) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
宣布的股息/分配 | — | | | — | | | (47,943) | | | — | | | (47,943) | | | (1,271) | | | — | | | (1,271) | | | (49,214) | |
首选分布 | — | | | — | | | (317) | | | — | | | (317) | | | — | | | — | | | — | | | (317) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (41) | | | (41) | | | (41) | |
经营合伙企业中可赎回非控股权益的市值变动 | — | | | (45) | | | 87 | | | — | | | 42 | | | — | | | — | | | — | | | 42 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互换协议的公允价值变动 | — | | | — | | | — | | | 599 | | | 599 | | | — | | | — | | | — | | | 599 | |
论经营合伙中非控股股权所有权的调整 | — | | | (162) | | | — | | | — | | | (162) | | | 162 | | | — | | | 162 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | 15,899 | | | — | | | 15,899 | | | 425 | | | 76 | | | 501 | | | 16,400 | |
截至2020年9月30日的余额 | $ | 2,082 | | | $ | 3,275,187 | | | $ | (627,884) | | | $ | (6,309) | | | $ | 2,643,076 | | | $ | 71,676 | | | $ | 431 | | | $ | 72,107 | | | $ | 2,715,183 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
医生房地产信托基金
合并现金流量表
(千)(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 |
经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 58,531 | | | $ | 49,879 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整 | | | |
折旧及摊销 | 114,663 | | | 111,744 | |
递延融资成本摊销 | 1,744 | | | 1,789 | |
租赁诱因和高于/低于市场的租赁无形资产摊销 | 3,526 | | | 3,504 | |
直线租金收入/费用 | (7,276) | | | (9,624) | |
无抵押优先票据折价摊销 | 489 | | | 469 | |
摊销高于市场承担的债务 | (47) | | | (47) | |
出售投资性物业的净收益 | (5,111) | | | — | |
未合并实体亏损中的权益 | 1,213 | | | 856 | |
来自未合并实体的分配 | 5,261 | | | 4,305 | |
衍生工具公允价值变动 | — | | | 15 | |
坏账准备 | (139) | | | 512 | |
非现金股份补偿 | 10,840 | | | 9,161 | |
或有对价公允价值净变动 | — | | | (715) | |
投资性财产减值 | 340 | | | — | |
营业资产和负债变动情况: | | | |
租户应收账款 | (2,913) | | | 626 | |
其他资产 | 3,300 | | | (6,777) | |
应付帐款 | (1,247) | | | 1,774 | |
应计费用和其他负债 | (7,427) | | | (1,111) | |
经营活动提供的净现金 | 175,747 | | | 166,360 | |
投资活动的现金流: | | | |
出售投资物业所得收益 | 31,093 | | | — | |
投资物业收购,净额 | (120,617) | | | (34,529) | |
对未合并实体的投资 | (7,281) | | | — | |
代管现金购置存款/保证金 | (1,154) | | | (150) | |
投资性物业的资本支出 | (22,159) | | | (20,673) | |
应收房地产贷款投资 | (14,406) | | | (32,630) | |
房地产应收贷款的偿还 | 18,902 | | | 944 | |
| | | |
| | | |
租赁佣金 | (3,343) | | | (1,887) | |
| | | |
用于投资活动的净现金 | (118,965) | | | (88,925) | |
融资活动的现金流: | | | |
出售普通股所得净收益 | 135,142 | | | 340,266 | |
信贷工具借款收益 | 304,000 | | | 235,000 | |
偿还信贷工具借款 | (311,000) | | | (479,000) | |
| | | |
| | | |
抵押债务的本金支付 | (7,833) | | | (24,974) | |
发债成本 | (5,300) | | | (63) | |
融资租赁付款 | (1,700) | | | — | |
已支付股息--股东 | (148,478) | | | (138,778) | |
分配给非控股权益--经营合伙企业 | (3,792) | | | (3,821) | |
优先分配付费操作单元持有人 | (303) | | | (951) | |
| | | |
分配给非控制性权益-部分拥有的财产 | (491) | | | (437) | |
为预扣的股票薪酬份额支付员工税 | (4,183) | | | (2,848) | |
购买首轮甲级优先股 | (4,661) | | | — | |
购买行动单位 | (5,332) | | | (515) | |
用于融资活动的净现金 | (53,931) | | | (76,121) | |
现金及现金等价物净增加情况 | 2,851 | | | 1,314 | |
期初现金和现金等价物 | 2,515 | | | 2,355 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 5,366 | | | $ | 3,669 | |
补充披露现金流量资料--期内支付的利息 | $ | 49,160 | | | $ | 52,000 | |
补充披露非现金活动--结算应收票据以换取A系列优先股 | $ | 20,646 | | | $ | — | |
补充披露非现金活动--利率互换协议公允价值变动 | $ | 1,805 | | | $ | (10,630) | |
补充披露非现金活动--与收购投资性财产有关的应收贷款转换 | $ | 15,500 | | | $ | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
医生房地产信托基金
合并财务报表附注
除非另有说明或文意另有所指,否则使用的“我们”、“我们”、“我们”和“公司”一词是指医生房地产信托公司及其合并子公司,包括医生房地产公司。
注1。组织和业务
医生房地产信托基金(“信托”或“公司”)于2013年4月9日在马里兰州成立。截至2021年9月30日,该信托被授权发行最多500,000,000实益普通股,面值$0.01每股。该信托就拟进行的包销首次公开发行(“IPO”)以表格S-11向证监会提交注册声明,并完成其普通股的首次公开发售(IPO),并于二零一三年七月二十四日开始运作。
该信托基金将首次公开招股所得款项净额贡献给特拉华州有限合伙企业PhysDoctors Realty L.P(“营运合伙企业”),并为营运合伙企业的唯一普通合伙人。信托基金的运作是通过经营合伙企业以及经营合伙企业的全资和控股子公司进行的。信托作为经营合伙公司的普通合伙人,控制经营合伙公司,并合并经营合伙公司的资产、负债和经营结果。
该信托基金是一个自我管理的房地产投资信托基金,成立的主要目的是收购、有选择地开发、拥有和管理出租给医生、医院和医疗保健提供系统的医疗保健物业。
自动柜员机计划
于2019年11月,信托及营运合伙分别与KeyBanc Capital Markets Inc.、Credit Agricole Securities(USA)Inc.、BMO Capital Markets Corp.、Raymond James&Associates,Inc.及Stifel,Nicolaus&Company,Inc.各自以代理及远期卖方(“2019年代理”)的身份订立独立的市场发行销售协议(“2019年销售协议”),据此,信托可不时发行及出售,500100万,通过2019年代理(“2019年自动取款机计划”)。2019年的销售协议设想,除了通过2019年代理商发行和销售信托公司的普通股外,信托公司今后还可能不时与KeyBanc资本市场公司、法国农业信贷证券(美国)公司、蒙特利尔银行资本市场公司、Raymond James&Associates公司和Stifel,Nicolaus&Company,Inc.或它们各自的一家附属公司签订一项或多项远期销售协议,其中每一家公司都可能与KeyBanc资本市场公司、法国农业信贷银行证券(美国)公司、蒙特利尔银行资本市场公司、Raymond James&Associates公司和Stifel,Nicolaus&Company,Inc.或它们各自的一家附属公司签订一项或多项远期销售协议。
于2021年5月,信托及营运伙伴关系与KeyBanc Capital Markets Inc.、Credit Agricole Securities(USA)Inc.、BMO Capital Markets Corp.及Raymond James&Associates,Inc.以本公司及/或远期卖家及Stifel,Nicolaus&Company Inc.(以下统称为“2021年代理”)及蒙特利尔银行的代理身分,订立“2021年市场发行销售协议”(“2021年销售协议”)作为本公司的远期购买者(“远期购买者”),据此,信托可不时发行和出售其普通股,总发行价最高可达$500通过2021年的代理(“2021年自动取款机计划”)。2021年销售协议设想,除了通过2021年代理发行和出售信托公司的普通股外,信托公司还可以在未来不时与每一位远期购买者签订一项或多项远期销售协议。在签订2021年销售协议后,我们终止了2019年自动取款机计划。
在截至2021年3月31日、2021年6月30日和2021年9月30日的季度期间,信托公司根据自动取款机计划发行和出售普通股的情况如下(单位:千,普通股和价格除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 出售的股份 | | 加权平均价格 | | 网络 收益 |
截至2021年3月31日的季度 | 2,887,296 | | | $ | 18.32 | | | $ | 52,358 | |
截至2021年6月30日的季度 | 4,532,343 | | | 18.39 | | | 82,519 | |
截至2021年9月30日的季度 | — | | | — | | | — | |
年初至今 | 7,419,639 | | | $ | 18.36 | | | $ | 134,877 | |
截至2021年9月30日,该信托基金拥有465.32021年自动取款机计划下的剩余可用金额为100万。
注2。重要会计政策摘要
随附的未经审计的综合财务报表反映了管理层认为必要的所有调整,以便根据形成10-Q的说明和S-X规则第10条的规定,公平地列报截至2021年和2020年9月30日的期间的业绩。所有这些调整都是正常的经常性调整。通常包括在根据GAAP编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已根据此类规则和规定予以浓缩或省略。这些财务报表应与信托2020年年度报告中包括的经审计财务报表一并阅读。该公司一贯将其会计政策应用于这些合并财务报表中所列的所有时期。
非控制性权益
截至2021年9月30日,信托基金举行了97.6经营合伙企业的%权益。作为唯一的普通合伙人和多数股权持有人,信托巩固了经营合伙企业的财务状况和经营业绩。
可赎回的非控股权益-A系列优先股和部分拥有的物业
关于于2018年1月9日收购HealthEast诊所和专科中心(“Hazelwood Medical Commons交易”),本公司发布116,110A系列参与经营伙伴关系的可赎回优先股(“A系列优先股”)。2021年1月4日,这些A系列优先股被赎回,总价值为$25.3作为这次赎回的结果,有不是截至2021年9月30日,A系列优先股未偿还。
在该公司收购位于蒙大拿州大瀑布大瀑布医院园区的医疗办公楼、门诊手术中心和医院方面,与卖方有关联的医生保留了非控股权益,这些权益可由持有人选择在2023年5月1日之后的任何时候赎回。由于赎回条款不在信托的控制范围内,信托将投资归类于其综合资产负债表的夹层部分,信托按账面价值或赎回价值中较大者记录可赎回非控股权益的账面金额。
股息和分配
2021年9月22日,信托宣布其董事会授权,信托宣布现金股息为#美元。0.23截至2021年9月30日的季度每股普通股。股息于2021年10月15日支付给普通股股东和截至2021年10月4日收盘的经营合伙企业合伙企业权益记录持有者(“OP Units”)。
股息和分红的纳税状况
该公司为美国联邦所得税目的分配的当期和累计收益和利润一般作为普通收入向股东征税。超出这些收益和利润的分配一般被视为股东在股份基础上的非应税减损(非股息分配),此后被视为应税收益。
就美国联邦所得税而言,运营单位持有人就其运营单位收到的任何现金分配一般不应向该运营单位持有人征税,前提是此类分配不超过运营单位持有人在其运营单位中的基础。任何此类分配反而会降低运营单位持有人在其运营单位中的基数(运营单位持有人将就运营合伙企业就其运营单位分配给他们的应税收入缴税,而此类收入是由运营合伙企业赚取的,这种收入分配增加了运营单位持有人在其运营单位中的基数)。
无形资产和长期资产减值
本公司定期评估其长期资产(主要包括房地产投资)的减值指标,或当事件或环境变化表明一项资产的记录金额可能无法完全收回时。该公司记录了一美元0.3截至2021年9月30日的三个月和九个月的减值费用为100万英镑,并不是T记录截至2020年9月30日的三个月和九个月的减值费用。
持有待售资产
公司可能会因各种原因(包括有利的市场条件)而不时出售物业。一旦符合GAAP定义的标准,公司将某些长期资产归类为持有待售资产。在以下情况下,本公司将房地产归类为持有待售:(I)管理层已批准处置该物业,(Ii)该物业目前的状况可供出售,(Iii)已启动寻找买家的积极计划,(Iv)该物业很可能会在一年内处置,(V)该物业正以相对于其公允价值的合理价格出售,以及(Vi)处置计划不太可能大幅改变或撤回。在将物业分类为“持有待售”后,该资产不再记录折旧或摊销,资产的账面价值减记为账面价值或公平市价中较低者,减去出售成本。.截至2021年9月30日,公司分类为四持有以供出售的物业。
应收房地产贷款净额
应收房地产贷款包括22夹层贷款,三定期贷款,以及一截至2021年9月30日的建设贷款。一般而言,每笔夹层贷款均以借款人在有关物业业主的所有权权益作抵押,每笔定期贷款以有关医疗办公大楼的按揭作为抵押,而建筑贷款则以土地和已建成的改善工程的按揭作为抵押。根据ASU 2016-13的通过,金融工具--信贷损失(“ASU 2016-13”)2020年1月1日,公司将留存收益期初余额调整了1美元0.1百万美元。贷款损失准备金为#美元。0.1截至2021年9月30日,这一数字为100万。
租金及相关收入
当租金收入可能可收回时,租金收入按相关租约条款以直线方式确认。在直线基础上确认租赁的租金收入可能会导致确认的收入高于或低于目前应向租户支付的金额。确认的金额超过租户目前应支付的金额,不包括分类为持有待售的资产,计入其他资产,约为#美元。93.7百万美元和$86.6分别截至2021年9月30日和2020年12月31日。如果本公司确定直线租金不可能收取,收入确认仅限于收取的现金或直线基础上反映的租赁收入中较少的部分,外加可累算的可变租金。
根据ASC 842,租契,如果租赁的可收集性在生效日期后发生变化,本应确认的租赁收入与租赁付款之间的任何差额应确认为对租赁收入的调整。在截至2021年9月30日的三个月和九个月里,确认为租金和相关收入调整的坏账微不足道。确认为租金和相关收入调整的坏账为#美元。0.4百万美元和$0.5截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。
租金收入按租赁诱因及某些租约的高于市价或低于市价租金摊销而调整。租赁诱因和高于市值或低于市值的租金在剩余租赁期内按直线摊销。租金和相关收入还包括费用回收,这与租户偿还房地产税、保险和在发生适用费用期间确认的其他运营费用有关。由于本公司通常是房地产税和从第三方供应商购买商品和服务的主要义务人,有权选择供应商,并承担租户补偿的信用风险,因此报销款项计入毛利率。
新会计公告
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,金融工具-信贷损失,哪一个 改变了大多数金融工具的减值模式,要求公司确认预期损失拨备,而不是之前非临时性减值模式所要求的招致损失。ASU 2016-13适用于以摊余成本和某些其他工具计量的大多数金融资产,包括某些应收账款、贷款、持有至到期的债务证券、租赁净投资和表外信贷敞口(例如,贷款承诺)。ASU 2016-13年度要求以摊余成本计量的财务报表资产以预计通过从摊余成本基础上扣除的信贷损失拨备收取的净额列报。ASU 2018-19还澄清,经营性租赁产生的应收账款不在326-20分主题的范围内。相反,这些应收账款的减值应按照美国会计准则第842条入账。自2020年1月1日生效之日起,公司已采用ASU 2016-13年度,留存收益期初余额累计调整为$0.1百万美元。
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,参考汇率改革(主题848)促进参考汇率改革对财务报告的影响,这为参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的参考利率、合约、对冲关系和其他交易的变化提供了可选的缓解措施,这些交易将于2021年底停止。本次更新中的修订立即生效,有效期至2022年12月31日。该公司正在评估从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)转向对公司的影响,以及是否会采用本标准中的可选减免。本公司预计,如果采用该准则,不会对本公司的综合财务报表产生实质性影响。
2020年8月,FASB发布了ASU 2020-06,债务-带转换和其他期权的债务(分主题470-20)和衍生工具和对冲-实体自有股权的合同(分主题815-40)它简化了某些具有负债和权益特征的金融工具的会计处理,包括可转换工具和实体自有权益合同。ASU是美国财务会计准则委员会(FASB)简化计划的一部分,该计划旨在降低美国公认会计原则(GAAP)中不必要的复杂性。本指南适用于本财年以及这些财年内的过渡期(从2021年12月15日之后开始),并允许提前采用。该公司目前正在评估ASU 2020-06年度对其合并财务报表的影响。
注3。投资和处置活动
截至2021年9月30日止九个月内,本公司完成收购八医疗办公设施和三医疗公寓单元,总投资约为$122.7100万美元,不包括转换之前未偿还的建筑贷款#美元15.5百万美元。该公司还资助了三夹层贷款,金额为$8.9百万美元,以一美元的价格收盘10.5百万建筑贷款,资金$5.5截至2021年9月30日,这一数字为100万。此外,该公司还以#美元收购了一家合资企业的会员权益。7.3百万美元,并支付了$0.3赚取协议项下的额外购买对价100万美元,导致总投资活动约为$144.7百万美元。作为这些投资的一部分,该公司产生了大约$1.6上百万的资本化成本。
截至2021年9月30日的三个月投资活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投资(1) | | | 位置 | | 采办 日期 | | 投资额 (单位:万人) |
Intermed暴徒-戴维斯合资企业 | (2) | | 缅因州波特兰 | | 2021年8月18日 | | $ | 7,291 | |
阿特金斯组合(5名暴徒) | | | 五花八门 | | 2021年8月30日 | | 54,090 | |
荣誉健康-索诺兰暴徒 | | | 菲尼克斯,AZ | | 2021年9月23日 | | 31,750 |
贷款投资 | | | 五花八门 | | 五花八门 | | 3,734 | |
| | | | | | | $ | 96,865 | |
(1)“暴徒”指的是医疗办公楼。
(2)该公司购买了49通过戴维斯合资公司拥有该物业%的会员权益。
下表汇总了在截至2021年9月30日的9个月中收购的资产和承担的负债的收购日期公允价值,这是该公司使用2级和3级投入确定的公允价值(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 总计 |
土地 | $ | 189 | | | $ | 2,655 | | | $ | 8,054 | | | $ | 10,898 | |
建筑和改善 | 917 | | | 44,743 | | | 66,652 | | | 112,312 | |
就地租赁无形资产 | 29 | | | 4,442 | | | 8,216 | | | 12,687 | |
高于市价的就地租赁无形资产 | — | | | — | | | 241 | | | 241 | |
低于市价的就地租赁无形资产 | — | | | — | | | (151) | | | (151) | |
使用权资产 | — | | | — | | | 1,700 | | | 1,700 | |
| | | | | | | |
预付费用 | — | | | 129 | | | — | | | 129 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
取得的净资产 | $ | 1,135 | | | $ | 51,969 | | | $ | 84,712 | | | $ | 137,816 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
持有待售资产
截至2021年9月30日,公司分类为四持有待售资产。根据这一分类,以下资产在2021年9月30日的合并资产负债表中被归类为持有待售资产(单位:千)。
| | | | | |
土地及改善工程 | $ | 7,660 | |
建筑和改善 | 49,930 | |
租户改进 | 455 | |
收购租赁无形资产 | 3,141 | |
| |
累计折旧前持有待售房地产 | 61,186 | |
累计折旧 | (16,480) | |
持有待售房地产 | $ | 44,706 | |
注4.无形资产
以下是截至2021年9月30日和2020年12月31日无形资产和负债的账面金额摘要(单位:千),其中不包括分类为持有待售的资产(如果适用):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| 成本 | | 累计 摊销 | | 网络 | | 成本 | | 累计 摊销 | | 网络 |
资产 | | | | | | | | | | | |
就地租约 | $ | 364,750 | | | $ | (193,231) | | | $ | 171,519 | | | $ | 362,837 | | | $ | (173,862) | | | $ | 188,975 | |
高于市价的租约 | $ | 43,586 | | | $ | (23,373) | | | $ | 20,213 | | | $ | 43,386 | | | $ | (20,670) | | | $ | 22,716 | |
租赁权益 | $ | 712 | | | $ | (406) | | | $ | 306 | | | $ | 712 | | | $ | (361) | | | $ | 351 | |
负债 | | | | | | | | | | | |
低于市价的租赁 | $ | 15,980 | | | $ | (10,151) | | | $ | 5,829 | | | $ | 15,882 | | | $ | (9,241) | | | $ | 6,641 | |
以下是截至2021年9月30日和2020年9月30日的前三个月和前九个月的收购租赁无形摊销摘要(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
与原址租赁相关的摊销费用 | $ | 8,103 | | | $ | 9,088 | | | $ | 24,590 | | | $ | 26,190 | |
与高于市值的租赁有关的租金收入减少 | 897 | | | 954 | | | 2,744 | | | 2,918 | |
与租赁利息相关的租金收入减少 | 15 | | | 15 | | | 45 | | | 45 | |
与低于市价租赁有关的租金收入增加 | 324 | | | 397 | | | 963 | | | 1,102 | |
未来合计租赁无形资产摊销净额,不包括四截至2021年9月30日,分类为持有待售资产的情况如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 3月份净利润下降 收入 | | 1月份净利润增长 费用 |
2021 | $ | 547 | | | $ | 7,954 | |
2022 | 1,963 | | | 29,276 | |
2023 | 1,656 | | | 26,546 | |
2024 | 1,589 | | | 23,350 | |
2025 | 1,590 | | | 19,817 | |
此后 | 7,345 | | | 64,576 | |
总计 | $ | 14,690 | | | $ | 171,519 | |
截至2021年9月30日,加权平均剩余摊销期限为8现房、高于市场的租户租赁年限,以及租赁权益无形资产和7低于市价租户租赁无形资产的年限。
注5。其他资产
截至2021年9月30日和2020年12月31日,其他资产包括以下资产,如果适用,不包括分类为持有待售的资产(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
直线应收租金,净额 | $ | 93,747 | | | $ | 86,551 | |
租赁佣金,净额 | 11,441 | | | 9,282 | |
预付费用 | 8,943 | | | 9,401 | |
租赁诱因,净额 | 8,518 | | | 9,396 | |
第三方托管 | 1,546 | | | 1,507 | |
应收票据净额 | 1,045 | | | 23,760 | |
| | | |
其他 | 5,249 | | | 4,103 | |
总计 | $ | 130,489 | | | $ | 144,000 | |
注6。债务
以下为截至2021年9月30日和2020年12月31日的债务摘要(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
固息按揭票据(1) | $ | 44,420 | | | $ | 51,896 | |
可变利率按揭票据(2) | 5,748 | | | 6,105 | |
抵押贷款债务总额 | 50,168 | | | 58,001 | |
计入可变利息的无担保循环信贷安排(3) | 159,000 | | | 166,000 | |
$4002000万优先无担保票据,固定利息为4.30%,2027年3月到期 | 400,000 | | | 400,000 | |
$3502000万优先无担保票据,固定利息为3.95%,2028年1月到期 | 350,000 | | | 350,000 | |
$2502000万无担保定期借款,固定利息为2.07%,2023年6月到期(4) | 250,000 | | | 250,000 | |
$1502000万优先无担保票据,固定利息为4.03%至4.74%,2023年1月至2031年1月 | 150,000 | | | 150,000 | |
$752000万优先无担保票据,固定利息为4.09%至4.24%,2025年8月至2027年 | 75,000 | | | 75,000 | |
本金总额 | 1,434,168 | | | 1,449,001 | |
未摊销递延融资成本 | (8,925) | | | (5,369) | |
未摊销折扣 | (4,366) | | | (4,855) | |
未摊销公允价值调整 | 26 | | | 73 | |
债务总额 | $ | 1,420,903 | | | $ | 1,438,850 | |
(1)自2021年9月30日起,固息抵押票据计息。4.63%至5.502022年和2024年到期的利率为%,加权平均利率为5%。4.79%。截至2020年12月31日,固定利率抵押票据的利息来自4.63%至5.502021年、2022年和2024年到期的利率为%,加权平均利率为4.78%。这些票据的抵押品是由美国银行担保的。三这些物业的账面净值为美元。97.0截至2021年9月30日四账面净值为$的房产110.3截至2020年12月31日,这一数字为100万。
(2)可变利率抵押票据具有伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加码的可变利率2.75%,利率为2.83%和2.90分别截至2021年9月30日和2020年12月31日。票据将于2028年到期,由一账面净值为美元的房产8.1截至2021年9月30日的百万美元和8.3截至2020年12月31日,这一数字为100万。
(3)截至2021年9月30日,循环信贷安排下的承诺额为#美元。1.0计入伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加息的10亿美元0.85%,2025年9月到期。截至2020年12月31日,循环信贷安排下的承诺额为#美元。850.0百万计息伦敦银行同业拆借利率加0.90%,2022年9月到期。
(4)经营合伙企业根据信贷协议的定期贷款功能借款的利息由信托的信用评级决定,目前等于LIBOR+1.00%。运营伙伴关系已经达成了支付-固定接收-可变利率掉期,将该利率的LIBOR部分固定在。1.07%.
2021年9月24日,经营合伙企业(作为借款人)和信托(作为担保人)签署了第三份修订和重新签署的信贷协议(“信贷协议”),将信贷协议项下循环信贷安排的到期日延长至2025年9月24日,并降低了适用于借款的利差。信贷协议包括一项#美元的无担保循环信贷安排。1.0亿美元,并包含$$的定期贷款功能250.0100万美元,使总借款能力达到美元1.3十亿美元。信贷协议还包括一项最高可达30亿美元的Swingline贷款承诺10最高本金的%,并提供手风琴功能,允许运营伙伴关系增加借款能力,最高可额外增加$500.0100万美元,受习惯条款和条件限制,最高借款能力为#美元1.75十亿美元。信贷协议项下的循环信贷安排还包括二, 六个月期扩展选项。
信贷协议项下的借款按经调整的LIBOR利率计算未偿还本金的利息,该利率根据信贷协议项下信托的投资级评级计算。截至2021年9月30日,该信托的投资级评级分别为标准普尔的BBB级、穆迪的Baa2级和惠誉的BBB级。因此,信贷协议循环信贷安排下的借款应按LIBOR+利率计算未偿还本金的利息。0.85%。信贷协议包括等同于0.20年利率,这也是由信托的投资级评级决定的。
2016年7月7日,运营伙伴关系借入了$250.0百万美元以下7-信贷协议的年期贷款功能。根据信贷协议,信贷协议定期贷款特征下的借款按信托的信用评级(目前等于LIBOR+)确定的利率对未偿还本金产生利息1.00%。经营合伙企业同时签订了全额借款的支付-固定接收-浮动利率掉期,将借款利率的LIBOR部分固定为1.07%,当前的全保固定利率为2.07%。借款和支付固定接收可变掉期的到期日都是2023年6月10日。
基本利率贷款、调整后的伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)贷款和信用证(每种贷款均在信贷协议中定义)将根据信托公司的投资级评级支付利率,具体如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
信用评级 | | 循环贷款适用保证金:伦敦银行间同业拆借利率(Libor) 和一份信用证和手续费。 | | 循环贷款适用保证金:贷款基准利率 | | 定期贷款适用保证金:伦敦银行间同业拆借利率(Libor) 和一份信用证和手续费。 | | 定期贷款适用保证金:贷款基准利率 |
至少A-或A3 | | Libor+0.725% | | — | % | | Libor+0.85% | | — | % |
至少BBB+或Baa1 | | Libor+0.775% | | — | % | | Libor+0.90% | | — | % |
至少BBB或Baa2 | | Libor+0.85% | | — | % | | Libor+1.00% | | — | % |
至少BBB-或Baa3 | | Libor+1.05% | | 0.05 | % | | Libor+1.25% | | 0.25 | % |
低于BBB-或Baa3 | | Libor+1.40% | | 0.40 | % | | Libor+1.65% | | 0.65 | % |
信贷协议包含财务契约,除其他事项外,要求遵守杠杆比率和覆盖率并维持最低有形净值,以及可能限制信托和经营合伙企业产生额外债务、授予留置权或进行分配的能力的契约。本公司可随时自愿预付信贷协议项下的任何循环或定期贷款全部或部分,而无须支付溢价或罚款。截至2021年9月30日,该公司遵守了与信贷协议相关的所有财务契约。
信贷协议包括信托和经营合伙企业的惯例陈述和担保,并将惯例契约强加给经营合伙企业和信托基金。信贷协议还包含常规违约事件,如果违约事件发生并持续,经营合伙企业将受到行政代理采取的某些行动的影响,包括但不限于加速偿还信贷协议项下的所有未偿还金额。
截至2021年9月30日,该公司拥有159.0在其无担保循环信贷安排下,未偿还的借款为100万美元,250.0信贷协议定期贷款功能项下未偿还借款的百万美元。根据信贷协议的定义,目前的未担保借款基数允许公司额外借款#美元。841.0在达到信贷安排允许的最高限额之前,需要支付100万美元。
应付票据
截至2021年9月30日,该公司拥有975.0经营伙伴关系发行和未偿还的优先票据本金总额为百万美元,其中包括#美元15.02023年到期的100万美元,25.02025年到期的100万美元,70.02026年到期的100万美元,425.02027年到期的100万美元,395.02028年到期的100万美元,以及45.02031年将有100万美元到期。
某些物业的抵押债务包含金融契约。截至2021年9月30日,信托基金遵守了所有抵押债务金融契约。
截至2021年9月30日,合并债务的预定本金支付如下(以千为单位):
| | | | | |
2021 | $ | 463 | |
2022 | 20,825 | |
2023 | 266,008 | |
2024 | 23,669 | |
2025 | 184,476 | |
此后 | 938,727 | |
付款总额 | $ | 1,434,168 | |
截至2021年9月30日,该公司的合并债务总额约为$1.4十亿美元。综合债务的加权平均利率为3.48%(基于截至2021年9月30日的30天LIBOR利率,0.08%).
截至2021年9月30日及2020年9月30日止三个月期间,本公司的债务发生利息支出(不包括递延融资成本摊销)为#美元。12.9百万美元和$13.1分别为百万美元。截至2021年9月30日及2020年9月30日止九个月期间,本公司的债务发生利息支出(不包括递延融资成本摊销)为#美元。39.0百万美元和$41.7分别为百万美元。
注7。衍生品
在正常的经营过程中,各种金融工具被用来管理或对冲利率风险。本公司已实施ASC 815。衍生品和套期保值。(“ASC 815”),该准则确立会计及报告准则,规定所有衍生工具(包括嵌入其他合约的若干衍生工具)均须按其公允价值计入资产或负债,除非该等衍生工具符合正常购买或正常销售例外的资格。
当不符合特定的对冲会计标准时,ASC815要求衍生品公允价值的变化在当前收益中确认。如果该等衍生工具不符合或本公司不选择申请对冲会计,则该等衍生工具的公平市值变动会记录在综合收益表内。由于本公司于2019年1月1日采用ASU 2017-12年度会计准则,其指定及合资格作为现金流对冲的衍生工具的全部公允价值变动均记入综合资产负债表的累计其他全面收益,随后重新分类为对冲预测交易影响收益期间的收益。
为了管理某些可变利率债务的利率风险,该公司使用利率掉期作为其风险管理战略的一部分。这些衍生品旨在通过在有限的、预先确定的一段时间内提供固定利率来缓解未来加息的风险。被指定为现金流对冲的利率掉期包括从交易对手那里收取可变利率金额,以换取公司在协议有效期内支付固定利率,而不交换相关名义金额。截至2021年9月30日,公司拥有五被指定为利率风险现金流对冲的未平仓利率掉期合约。出于表示的目的,由于它们的经济术语的性质相同,它们被显示为一个派生词。有关我们衍生品的进一步讨论,请参阅2020年年报附注2(重要会计政策摘要)。
下表汇总了该公司综合资产负债表中利率掉期的位置和总公允价值(单位:千):
| | | | | | | | |
名义总金额 | | $ | 250,000 | |
实际固定利率 | (1) | 2.07 | % |
生效日期 | | 7/7/2016 |
到期日 | | 6/10/2023 |
2021年9月30日负债余额(计入应计费用和其他负债) | | $ | 3,567 | |
2020年12月31日负债余额(计入应计费用和其他负债) | | $ | 5,317 | |
(1)1.07有效掉期利率加%1.00按信用协议计算的利差百分比。
注8。应计费用和其他负债
截至2021年9月30日和2020年12月31日,应计费用和其他负债包括以下内容(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
应缴房地产税 | $ | 27,033 | | | $ | 23,436 | |
预付租金 | 18,606 | | | 22,248 | |
应计利息 | 5,746 | | | 16,009 | |
应计费用 | 5,619 | | | 5,721 | |
应计激励性薪酬 | 4,950 | | | 1,945 | |
保证金 | 3,885 | | | 3,714 | |
利率互换 | 3,567 | | | 5,317 | |
租户改善津贴 | 1,857 | | | 1,917 | |
嵌入导数 | — | | | 4,944 | |
| | | |
其他 | 8,358 | | | 6,678 | |
总计 | $ | 79,621 | | | $ | 91,929 | |
注9.基于股票的薪酬
本公司遵循ASC 718标准,补偿-股票薪酬(“ASC 718”),在其以股份为基础的付款的会计核算中。本指导意见要求根据员工股票奖励的授予日期公允价值来衡量以股票薪酬换取的员工服务成本。这一成本在员工必需的服务期内按比例确认为补偿费用。在发生奖励时,必须确认在授予日期之后对奖励进行后续修改所产生的递增补偿成本。归类为责任奖励的以股份为基础的付款在每个报告期均按公允价值计价。根据本公司的激励性股权补偿和员工股票购买计划发行的任何普通股将导致运营合伙企业以一对一的方式向信托公司发行运营单位,运营合伙企业将获得此类发行的净现金收益。
公司的某些员工股票奖励只有在实现业绩目标后才能授予。ASC 718仅在认为可能达到性能条件时才要求确认补偿成本。因此,公司在确定股票补偿费用数额时,需要在估计实现这些业绩目标的概率时作出判断。实际经验的后续变化被监控,并在信息可用时更新估计。
在IPO方面,信托基金通过了2013年股权激励计划,该计划为参与者提供股票奖励。2019年4月30日,在医师房地产信托股东年会上,信托股东批准了修订后重新设立的医师房地产信托2013股权激励计划(《2013计划》)。修正案将根据2013年计划授权发行的普通股总数增加到7,000,000授权发行的普通股。2013年计划期限也延长至2029年。
限制性普通股
根据2013年计划授予的限制性普通股有资格获得股息和投票权。在截至2021年9月30日的9个月内,信托总共批准了224,163总价值$的限制性普通股3.9百万美元给其高级管理人员和某些员工,这些员工的归属期限为一至三年.
截至2021年9月30日,信托公司的非既得性限制性普通股状况以及截至那时的9个月期间的变化摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 加权 平均助学金 公允价值日期 |
截至2020年12月31日的未归属资产 | 215,822 | | | $ | 18.73 | |
授与 | 224,163 | | | 17.42 | |
既得 | (185,968) | | | 18.94 | |
| | | |
2021年9月30日未归属 | 254,017 | | | $ | 17.42 | |
对于所有服务奖励,公司将在必要的服务期限内以直线方式记录整个奖励的补偿费用。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月期间,公司确认非现金股份薪酬为$1.0百万美元和$0.9分别为百万美元。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月期间,公司确认非现金股票薪酬为$2.8百万美元和$2.6分别为百万美元。2021年9月30日的未确认补偿费用为$2.4百万美元。
限售股单位
2021年1月,根据2013年计划,公司授予13,343将股份单位限制在某些受托人手中,以代替该受托人2021年现金预付金的全部或部分。这些单元受特定的定时条件和一年期服务期。每个受限制的股份单位都包含一股息等值。如果奖励股票单位在股息记录日期是已发行和已发行的普通股,则每个接受者将在奖励股票单位上累计股息等价物,相当于奖励股票单位将支付的现金股息。关于2021年1月赠款的绩效和时间条件,赠款日期为公允价值$17.80每单位以授出日的股价为基准。
2021年3月,根据2013年计划,公司授予限售股份单位的目标水平为265,275给它的高级职员和某些雇员43,582给它的受托人。根据公司2013年计划授予高级管理人员和某些员工的单位受某些业绩和市场条件以及三年制服务期。授予受托人的单位受一定的时间条件和两年制服务期。每个受限制的股份单位都包含一股息等值。如果奖励股票单位在股息记录日期是已发行和已发行的普通股,则每个接受者将在奖励股票单位上累计股息等价物,相当于奖励股票单位将支付的现金股息。
大致40根据本公司2021年2013年计划向高级管理人员和某些员工发行的限售股单位中,有%基于两个特定的市场条件进行归属。包含市场条件的奖励是在独立估值专家的协助下进行估值的。该公司利用蒙特卡洛模拟计算加权平均授权日公允价值美元27.531美元和1美元30.822021年3月拨款的每个单位使用以下假设:
| | | | | |
波动率 | 33.3 | % |
股利假设 | 再投资 |
预期期限(以年为单位) | 2.84年份 |
无风险利率 | 0.25 | % |
股价(每股) | $ | 17.21 | |
剩下的60根据公司2013年计划向高级管理人员和某些员工发行的限制性股份单位的百分比,以及100向受托人发行的其他限制性股票单位的百分比根据一定的业绩或时机条件归属。关于2021年3月的赠款的绩效和时间条件,赠款日期为公允价值$17.21每单位是
以授出当日的股价计算。向高级职员和某些雇员发行的2021年3月至2021年3月限制性股份单位的合并加权平均授予日公允价值为$22.00每单位。
以下为截至2021年9月30日的9个月内信托限售股单位活动摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 行政大奖 | | 受托人奖 |
| 限制性股票 单位 | | 加权 平均助学金 公允价值日期 | | 限制性股票 单位 | | 加权 平均助学金 公允价值日期 |
截至2020年12月31日的未归属资产 | 964,139 | | | $ | 21.17 | | | 59,820 | | | $ | 18.81 | |
授与 | 265,275 | | | 22.00 | | | 56,925 | | | 17.35 | |
既得 | (252,844) | | (1) | 16.58 | | | (40,394) | | | 18.57 | |
| | | | | | | |
2021年9月30日未归属 | 976,570 | | | $ | 22.59 | | | 76,351 | | | $ | 17.84 | |
(1)2021年公司高管授予的限制单位导致发行399,165普通股,较少162,173预扣普通股,用于支付多名员工的最低预扣税义务。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月期间,公司确认非现金股票薪酬支出为$2.7百万美元和$2.2分别为百万美元。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月期间,公司确认非现金股票薪酬为$8.0百万美元和$6.5分别为百万美元。2021年9月30日的未确认补偿费用为$12.7百万美元。
注10。公允价值计量
ASC主题820,公允价值计量会计准则(“ASC 820”)要求某些资产和负债在财务报表中按公允价值报告和/或披露,并为确定该公允价值提供了一个框架。确定公允价值的框架是基于对用于计量公允价值的估值技术和投入进行优先排序的层次结构。
一般而言,由一级投入确定的公允价值使用活跃市场上公司有能力获得的相同资产或负债的报价。由第2级投入确定的公允价值使用其他可直接或间接观察到的投入。这些二级投入包括活跃市场中类似资产和负债的报价,以及其他可按通常报价间隔观察到的投入,如利率和收益率曲线。
3级投入是不可观察的投入,包括在相关资产的市场活动很少(如果有的话)的情况下可用的投入。这些第3级公允价值计量主要基于管理层自己使用定价模型、贴现现金流方法或类似技术进行的估计,并考虑到资产或负债的特点。在用于计量公允价值的投入属于公允价值层次的不同水平的情况下,公允价值计量的整体根据对估值有重要意义的最低水平的投入进行分类。评估特定投入对这些公允价值计量的重要性需要判断,并考虑每项资产或负债特有的因素。作为公司收购过程的一部分,3级投入用于衡量收购的资产和承担的负债的公允价值。
截至2021年9月30日,公司的衍生工具包括五利率互换。出于陈述目的,本公司的利率掉期由于其经济条款的性质相同而显示为单一衍生品,详见本报告附注7(衍生品)中的衍生工具部分和我们2020年年报第II部分第8项(财务报表和补充数据)中的附注2(重大会计政策摘要)。
利率掉期不在交易所交易。该公司的衍生资产和负债是根据各种可观察到的投入(包括合同条款、利率曲线、收益率曲线、波动性度量以及这些投入的相关性)按公允价值记录的。本公司按公允价值经常性计量其衍生工具。公允价值基于上述第2级投入。本公司在评估其衍生工具的公允价值时,会考虑自身的信用风险以及交易对手的信用风险。
该公司还拥有在某些条件下在非经常性基础上按公允价值计量的资产。这通常包括减值资产。曾经有过一截至2021年9月30日按公允价值计量的资产,以前的账面价值为$2.3百万美元。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,公司记录了减值费用$0.3这是一座位于密歇根州的医疗办公楼,目前被归类为持有待售资产。
现金及现金等价物、租户应收账款、应付款项及应计利息的账面值均为公允价值的合理估计,因为这些工具的到期日较短。应收房地产贷款和抵押债务的公允价值是根据目前类似期限的类似工具的现行利率估计的,并且主要基于第2级投入。
截至2021年9月30日,公司分类为四为出售而持有的财产。在分类为持有待售时,本公司按资产账面价值或公允价值减去出售成本中较低者记录资产价值。公允价值一般基于贴现现金流分析,其中包括管理层对市场参与者持有期、市场可比性、未来入住率、租赁率、资本化率、租赁期和资本要求的最佳估计。截至2021年9月30日,公允价值超过四归类为持有以待出售的资产,因此按各自的账面价值入账。
下表列出了该公司金融工具的公允价值(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| 携带 金额 | | 公平 价值 | | 携带 金额 | | 公平 价值 |
资产: | | | | | | | |
房地产应收贷款净额 | $ | 181,125 | | | $ | 177,859 | | | $ | 198,800 | | | $ | 198,814 | |
应收票据净额 | $ | 1,045 | | | $ | 1,045 | | | $ | 23,760 | | | $ | 23,760 | |
| | | | | | | |
负债: | | | | | | | |
信贷安排 | $ | (409,000) | | | $ | (409,000) | | | $ | (416,000) | | | $ | (416,000) | |
应付票据 | $ | (975,000) | | | $ | (1,066,869) | | | $ | (975,000) | | | $ | (1,063,367) | |
抵押债务 | $ | (50,194) | | | $ | (51,458) | | | $ | (58,074) | | | $ | (59,651) | |
衍生负债 | $ | (3,567) | | | $ | (3,567) | | | $ | (10,261) | | | $ | (10,261) | |
注11.租户经营租约
本公司是医疗办公大楼和其他医疗保健设施的出租人。租约的有效期从2021年到2043年。截至2021年9月30日,不可取消租赁的未来最低租金支付,不包括费用回收和四归类为持有待售的资产如下(以千计):
| | | | | |
2021 | $ | 77,498 | |
2022 | 305,188 | |
2023 | 297,695 | |
2024 | 285,362 | |
2025 | 269,862 | |
此后 | 961,607 | |
总计 | $ | 2,197,212 | |
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月期间,我们确认了$110.3百万美元和$104.4与我们的经营租赁相关的租金和其他租赁相关收入分别为100万美元,其中#29.2百万美元和$26.3分别有100万英镑是可变租赁付款。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月期间,我们确认了326.0百万美元和$311.9与我们的经营租赁相关的租金和其他租赁相关收入分别为百万美元,其中#84.0百万美元和$76.1分别有100万英镑是可变租赁付款。
注12。房租费用
该公司将停车场的使用权租给位于二它的属性,上面的空域一财产,以及其上的土地82根据单独的租约,它的物业中有一半是从第三方土地所有者手中找到的。此外,该公司还拥有九公司租赁,主要用于办公空间。
该公司的租约既包括固定租金支付,也包括可变租金支付,还可能包括升级条款和续签选项。这些租约的期限最长可达86剩余年数,不包括延期期权,加权平均剩余期限为43好几年了。
在新租赁开始时,本公司设立运营或融资租赁资产和运营或融资租赁负债,以未来最低租赁付款的现值计算。由于我们的租赁不提供隐含利率,我们计算一个贴现率,该贴现率近似于租赁开始时可用的递增借款利率,以确定未来最低租赁付款的现值。近似加权平均贴现率为4.4截至2021年9月30日。目前并无尚未开始的营运或融资租赁会对本公司的综合资产负债表产生重大影响。
截至2021年9月30日,不可取消的停车、空中、地面和公司租赁项下的未来最低租赁义务,不包括四归类为持有待售的资产如下(以千计):
| | | | | |
2021 | $ | 849 | |
2022 | 3,719 | |
2023 | 3,693 | |
2024 | 3,676 | |
2025 | 3,657 | |
此后 | 180,378 | |
未贴现的租赁付款总额 | $ | 195,972 | |
减去:利息 | (117,290) | |
租赁负债现值 | $ | 78,682 | |
截至2021年9月30日的9个月的租赁成本包括以下内容(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| | | |
固定租赁成本 | $ | 1,823 | | | | | | | |
可变租赁成本 | 751 | | | | | | | |
总租赁成本 | $ | 2,574 | | | | | | | |
注13.信贷集中
该公司使用年化基本租金(“ABR”)作为其信贷集中衡量标准。ABR的计算方法是,将截至2021年9月30日当月的合同基本租金乘以12,剔除优惠和直线租金的影响。下表汇总了截至2021年9月30日公司前五大租户信用集中的某些信息,不包括四分类为持有待售资产(千):
| | | | | | | | | | | | | | |
租客 | | 总ABR | | ABR百分比 |
公共精神-奇-内布拉斯加州 | | $ | 17,656 | | | 5.7 | % |
北区医院 | | 15,245 | | | 4.9 | % |
UofL Health-Louisville,Inc. | | 12,526 | | | 4.1 | % |
美国肿瘤学 | | 11,080 | | | 3.6 | % |
贝勒·斯科特和怀特健康 | | 8,156 | | | 2.6 | % |
剩余的投资组合 | | 244,512 | | | 79.1 | % |
总计 | | $ | 309,175 | | | 100.0 | % |
从公司前五大租户关系中收集的ABR包括20.9截至2021年9月30日的ABR总额的%。来自Commonspirity Health关联租户的ABR合计16.5%,包括上述披露的关联公司。
下表汇总了截至2021年9月30日公司前五大地理集中度的某些信息,不包括四分类为持有待售资产(千):
| | | | | | | | | | | | | | |
状态 | | 总ABR | | ABR百分比 |
德克萨斯州 | | $ | 47,331 | | | 15.3 | % |
佐治亚州 | | 25,618 | | | 8.3 | % |
印第安纳州 | | 22,784 | | | 7.4 | % |
内布拉斯加州 | | 18,993 | | | 6.1 | % |
明尼苏达州 | | 17,827 | | | 5.8 | % |
其他 | | 176,622 | | | 57.1 | % |
总计 | | $ | 309,175 | | | 100.0 | % |
注14.每股收益
下表显示了在计算信托公司的基本每股收益和稀释后每股收益时使用的金额(单位为千,不包括每股和每股数据):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
每股收益的分子 - 基本信息: | | | | | | | |
净收入 | $ | 22,045 | | | $ | 16,475 | | | $ | 58,531 | | | $ | 49,879 | |
可归因于非控股权益的净收入: | | | | | | | |
运营伙伴关系 | (529) | | | (425) | | | (1,405) | | | (1,305) | |
部分拥有的物业 | (152) | | | (151) | | | (455) | | | (441) | |
首选分布 | — | | | (317) | | | (13) | | | (951) | |
每股收益的分子-基本 | $ | 21,364 | | | $ | 15,582 | | | $ | 56,658 | | | $ | 47,182 | |
稀释后每股收益的分子: | | | | | | | |
每股收益的分子-基本 | $ | 21,364 | | | $ | 15,582 | | | $ | 56,658 | | | $ | 47,182 | |
经营合伙企业净收入 | 529 | | | 425 | | | 1,405 | | | 1,305 | |
稀释后每股收益的分子 | $ | 21,893 | | | $ | 16,007 | | | $ | 58,063 | | | $ | 48,487 | |
每股收益的分母 - 基本和稀释: | | | | | | | |
加权平均流通股数-基本 | 217,406,657 | | | 208,187,129 | | | 214,616,482 | | | 202,717,190 | |
稀释证券的影响: | | | | | | | |
非控股权益经营合伙单位 | 5,406,070 | | | 5,643,669 | | | 5,498,046 | | | 5,655,870 | |
限制性普通股 | 98,597 | | | 70,819 | | | 95,999 | | | 72,522 | |
限售股单位 | 1,080,725 | | | 1,228,351 | | | 1,189,122 | | | 1,109,478 | |
每股收益的分母-稀释后: | 223,992,049 | | | 215,129,968 | | | 221,399,649 | | | 209,555,060 | |
每股收益-基本 | $ | 0.10 | | | $ | 0.07 | | | $ | 0.26 | | | $ | 0.23 | |
每股收益-稀释后 | $ | 0.10 | | | $ | 0.07 | | | $ | 0.26 | | | $ | 0.23 | |
注15。后续事件
自2021年9月30日起,本公司发布2,877,988根据其2021年自动取款机计划,股票的加权平均价格为$18.61净收益$53.02000万。
2021年10月1日,本公司与Landmark Healthcare Companies LLC签订主交易协议,收购15医疗办公大楼位于八美国(“里程碑式投资组合”),购买总价为#美元764.32000万美元,有待关闭比例和其他调整。在完成交易前满足某些条件后,该公司预计将在2021年第四季度完成对Landmark投资组合的收购。不能保证完成交易的任何或所有条件都会得到满足,或者如果满足,公司将及时或完全完成对Landmark投资组合的收购。
2021年10月13日,运营伙伴关系发行并出售了$500.0本金总额为,000,000,000,000美元2.625%优先票据,将于2031年11月1日到期。优先债券的发行价为99.789承销商折扣前的票面价值的%。扣除承销折扣和费用后,该公司从此次发行中获得的净收益约为#美元495.12000万。
于2021年10月13日,本公司使用优先票据所得款项偿还无抵押循环信贷安排及信贷协议定期贷款功能的现有余额#美元。168.0300万美元和300万美元250.0分别为2000万人。经营合伙企业同时终止了现有的与#美元全期贷款借款相关的固定收款浮动利率掉期。250.02000万。作为终止合同的一部分,公司支付的现金总额为#美元。3.3向互换协议的交易对手支付100万美元。
2021年10月15日,公司完成对剩余股份的收购51MedCore Realty Eden Hill,LLC的%会员权益,价格约为$33.2百万美元。这家合资企业拥有一家140,205位于特拉华州多佛市的平方英尺医疗办公设施。
2021年10月27日,公司完成了对一家新完成的109,423位于亚利桑那州斯科茨代尔的平方英尺医疗办公设施,购买价格约为$67.32000万。
2021年11月2日,该公司出售了LifeCare投资组合,其中包括三长期急性护理医院(“LTACH”)物业,价格约为$62.02000万美元,并确认了出售约美元的净收益18.72000万。截至2021年9月30日,这些资产也被归类为持有待售资产。
第二项。 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
以下讨论应与我们未经审计的合并财务报表一起阅读,包括本报告第一部分第1项中包括的这些报表的附注,以及本报告题为“关于前瞻性报表的告诫声明”的章节。正如在题为“关于前瞻性陈述的告诫声明”的章节中更详细地讨论的那样,这一讨论包含前瞻性陈述,其中涉及风险和不确定因素。我们的实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。可能导致这些差异的因素包括我们2020年年报第I部分第1项(业务)和第I部分第1A项(风险因素)中讨论的因素。
公司亮点
•2021年第三季度总收入为1.153亿美元,同比增长5.2%。
•在完全稀释的基础上,第三季度每股净收益为0.10美元。
•第三季度产生的标准化运营资金(标准化FFO)在完全稀释的基础上为每股0.26美元。
•第三季度新增投资9690万美元。
•第三季度暴徒同店现金净营业收入同比增长2.5%。
•宣布季度股息为每股0.23美元,2021年第三季度OP单位,2021年10月15日支付。
•穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investors Service)将高级无担保债务评级从“Baa3”上调至“Baa2”。
•于2021年10月1日签订主交易协议,收购15座医疗办公楼,总可租赁面积约为1,46万平方英尺,总购买价格为764.3美元。
•2021年10月13日发行5亿美元公开优先票据,期限10年,票面利率2.625。
•在我们首次提交给GRESB 2021房地产评估的报告中,我们获得了75分和绿星称号。
•2021年11月2日,LifeCare LTACH以6200万美元的价格出售了三处LifeCare LTACH物业,并确认销售净收益约为1870万美元。
概述
我们是一家自我管理的医疗保健房地产公司,成立于2013年4月,目的是收购、有选择地开发、拥有和管理出租给医生、医院和医疗保健提供系统的医疗保健物业。我们投资于房地产,这是提供高质量医疗服务不可或缺的部分。我们的酒店通常位于拥有医院或其他医疗设施的校园内,或者与医院或其他医疗设施有战略关联。我们相信,政府项目的影响和医疗保健行业的持续趋势为我们投资医疗保健相关房地产创造了诱人的机会。我们尤其相信,随着人口老化,市民对医疗服务的需求会继续增加,因为长者使用医疗服务的比率普遍远高於年青人。我们的管理团队拥有丰富的公共医疗房地产投资信托基金(REIT)经验,并与医生、医院和医疗保健提供系统决策者建立了长期的关系,我们相信这些机构将提供高质量的投资和增长机会。我们的主要投资包括医疗办公楼、门诊治疗设施,以及医疗保健提供者不可或缺的其他房地产。近年来,我们看到医疗物业的竞争日益激烈,我们预计这一趋势将继续下去。我们寻求通过稳定和不断增加的股息以及我们物业和普通股价值的潜在长期增值,为我们的股东创造有吸引力的风险调整后回报。
我们的房地产总投资组合从2013年7月IPO时的约1.24亿美元增加到约50亿美元 截至2021年9月30日。截至2021年9月30日,我们的投资组合包括位于32个州的263处医疗保健物业(不包括四项资产,相当于三个州约320,349平方英尺的可租赁平方英尺,归类为持有待售),净可租赁平方英尺约为13,905,687平方英尺,其中约95%已租赁,加权平均剩余租赁期限约为6.3年。截至2021年9月30日,我们的投资组合中约90%的净可租赁面积要么位于医院校园,要么与医疗系统有战略关联。
根据我们的租约,我们从医疗保健提供者那里获得了现金租赁流。截至2021年9月30日,我们物业的年化基本租金支付中,约94%(不包括我们持有的四项待售资产)来自绝对和三重净租赁,根据这些租赁,租户负责与物业相关的运营费用,包括但不限于房地产税、公用事业、财产保险、例行维护和维修以及物业管理。这种结构有助于我们免受某些运营费用增加的影响,并提供更可预测的现金流。截至2021年9月30日,我们酒店支付的年化基本租金约为5%,不包括我们的四家酒店
持有待售资产的部分来自经修订的毛基停止租约,使我们可以将未来运营费用(如物业税和保险)的某些增加转嫁给租户偿还,从而保护我们免受此类运营费用增加的影响。
我们寻求构建我们的三重净值租赁,以便在长期基础上产生诱人的回报。我们的租约初始期限通常为5至15年,包括约1.5%至4.0%的年租金自动扶梯,而自动扶梯的年加权平均租金约为2.3%。我们的经营业绩在很大程度上取决于租户支付所需租金的能力。我们相信,我们的医疗办公楼和其他医疗保健设施组合将使我们能够随着时间的推移产生稳定的现金流,因为我们的租户多样化,租约到期日交错,长期租约,以及租户拖欠租约的历史发生率较低。截至2021年9月30日,占租赁平方英尺1.4%、4.2%和5.2%的租约将分别于2021年、2022年和2023年到期。
我们打算主要通过收购提供稳定收入增长和可预测的长期现金流的现有医疗设施,扩大我们租赁给医生、医院、医疗服务交付系统和其他医疗服务提供商的高质量医疗服务资产组合。我们也可以通过与医疗房地产开发商或医疗系统开发专业人士合资或收费安排,有选择地为新医疗设施的发展提供资金。一般而言,当约80%或以上的发展物业在开工前已预租时,我们预期会投资于新发展物业。我们寻求投资于房地产,在那里我们可以与财务状况良好的医疗保健提供者和医疗保健提供系统发展战略联盟,在可持续的医疗保健市场提供基于需求的医疗服务。我们专注于医疗办公楼和门诊手术中心的投资活动。
我们认为,消费者偏好的转变、医院空间有限、患者和医疗服务提供者希望限制在医院环境下提供的非必要服务以及成本考虑等趋势,继续推动该行业在门诊设施中进行比在医院环境中更多的手术。随着这些趋势的继续,我们相信,对远离医院环境和患者方便的地点的医疗办公大楼和类似的医疗保健物业的需求将继续上升。我们打算利用这一趋势,寻找与我们的投资理念和战略一致的门诊物业。
虽然不是我们的重点,但我们可以选择机会性地投资于生命科学设施、老年住房物业、熟练护理设施、专科医院和治疗中心。根据我们作为房地产投资信托基金(REIT)的资格,我们也可以机会性地投资于提供医疗保健服务的公司,以及有运营伙伴的合资实体,这些实体的结构符合2007年REIT投资多元化法案(REIT Investment多元化Act)的规定。
该信托基金是马里兰州的一家房地产投资信托基金,并被选为房地产投资信托基金(REIT),用于美国联邦所得税。我们通过UPREIT架构开展业务,在该架构中,我们的物业由我们的运营合伙企业直接拥有,或通过有限合伙企业、有限责任公司或其他子公司拥有。该信托是我们运营合伙企业的唯一普通合伙人,截至2021年9月30日,它拥有运营单位约97.6%的股份。截至2021年10月29日,已发行普通股有220,289,484股。
2021年第三季度的主要交易
投资活动
在截至2021年9月30日的3个月中,该公司完成了对位于5个州的6家运营保健物业的收购,总投资约为8580万美元。该公司还为一笔220万美元的夹层贷款和之前150万美元的贷款承诺提供了资金。此外,该公司还以730万美元收购了一家合资企业的会员权益,总投资活动约为9690万美元。
在截至2021年9月30日的三个月里,该公司以约2740万美元的价格出售了位于印第安纳州的两座医疗办公楼,总面积为93,332平方英尺,实现了约480万美元的净收益。
最新发展动态
季度分销
2021年9月22日,我们宣布董事会授权并宣布截至2021年9月30日的季度现金分配为每股普通股0.23美元。股息于2021年10月15日支付给普通股股东和截至2021年10月4日收盘记录的OP单位持有人。
近期事件
2021年10月1日,该公司与Landmark Healthcare Companies LLC签订了一项主交易协议,收购位于8个州的15座医疗办公楼,包括约1,46万平方英尺的可租赁净面积,总购买价为764.3美元,有待成交比例和其他调整。在完成交易前满足某些条件后,该公司预计将在2021年第四季度完成对Landmark投资组合的收购。不能保证完成交易的任何或所有条件都会得到满足,或者如果满足,公司将及时或完全完成对Landmark投资组合的收购。
2021年10月13日,运营伙伴公司发行并出售了500.0美元本金总额为2.625的优先债券,将于2031年11月1日到期。优先票据的发行价为面值的99.789%,低于承销商的折扣价。在扣除承销折扣和费用后,该公司从发行和出售中获得的净收益约为495.1美元。
于2021年10月13日,本公司以优先票据所得款项偿还信贷协议的无抵押循环信贷安排及定期贷款功能的现有余额,金额分别为168.0,000万美元及2.5亿美元。经营合伙企业同时终止了现有的与2.5亿美元全期限贷款借款相关的固定薪酬浮动利率掉期。在终止掉期协议的同时,该公司向掉期协议的交易对手支付了总计330万美元的现金。
2021年11月2日,该公司以约6200万美元的价格出售了LifeCare投资组合,其中包括三个LTACH物业,并确认了约1870万美元的销售净收益。截至2021年9月30日,这些资产也被归类为持有待售资产。
自.以来 2021年9月30日,该公司完成了对位于亚利桑那州的一家医疗办公设施的收购,总收购价格约为6730万美元。该公司还完成了对MedCore Realty Eden Hill,LLC剩余51%会员权益的收购,价格约为3320万美元。
自2021年9月30日以来,该公司根据其2021年自动取款机计划发行了2877988股,加权平均价为18.61美元,净收益为5300万美元。
经营成果
截至2021年9月30日的三个月与截至2020年9月30日的三个月相比。
下表汇总了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的运营结果(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 变化 | | % |
收入: | | | | | | | |
租金及相关收入 | $ | 110,314 | | | $ | 104,362 | | | $ | 5,952 | | | 5.7 | % |
房地产贷款和其他贷款的利息收入 | 4,997 | | | 5,204 | | | (207) | | | (4.0) | % |
总收入 | 115,311 | | | 109,566 | | | 5,745 | | | 5.2 | % |
费用: | | | | | | | |
利息支出 | 13,498 | | | 13,698 | | | (200) | | | (1.5) | % |
一般事务和行政事务 | 9,534 | | | 8,346 | | | 1,188 | | | 14.2 | % |
运营费用 | 35,679 | | | 32,503 | | | 3,176 | | | 9.8 | % |
折旧及摊销 | 38,582 | | | 37,952 | | | 630 | | | 1.7 | % |
减值损失 | 340 | | | — | | | 340 | | | NM |
总费用 | 97,633 | | | 92,499 | | | 5,134 | | | 5.6 | % |
未合并实体的权益前亏损收益和出售投资性物业的收益,净额: | 17,678 | | | 17,067 | | | 611 | | | 3.6 | % |
未合并实体亏损中的权益 | (390) | | | (592) | | | 202 | | | 34.1 | % |
出售投资性物业的净收益 | 4,757 | | | — | | | 4,757 | | | NM |
净收入 | $ | 22,045 | | | $ | 16,475 | | | $ | 5,570 | | | 33.8 | % |
NM=没有意义
收入
与截至2020年9月30日的三个月相比,截至2021年9月30日的三个月的总收入增加了570万美元,增幅为5.2%。以下是对选定收入的分析。
租金及相关收入。截至2021年9月30日的三个月,租金及相关收入比截至2020年9月30日的三个月增加了600万美元,增幅为5.7%。根据合同计费条款,租金和相关收入包括以下内容(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 变化 | | % |
租金收入 | $ | 81,096 | | | $ | 78,091 | | | $ | 3,005 | | | 3.8 | % |
费用回收 | 29,218 | | | 26,271 | | | 2,947 | | | 11.2 | % |
租金及相关收入 | $ | 110,314 | | | $ | 104,362 | | | $ | 5,952 | | | 5.7 | % |
与截至2020年9月30日的三个月相比,截至2021年9月30日的三个月的租金收入增加了300万美元,增幅为3.8%。2021年和2020年购买的房产租金收入分别增加了110万美元和150万美元。租金收入也比我们现有的投资组合增加了120万美元。这部分被2021年和2020年出售的房产减少80万美元所抵消。
与截至2020年9月30日的三个月相比,截至2021年9月30日的三个月的费用回收增加了290万美元,增幅为11.2%。费用回收增加是由于我们现有投资组合的可报销运营费用增加了230万美元,如下所述,另外80万美元的费用回收与2021年和2020年收购的物业有关。
房地产贷款和其他贷款的利息收入。与截至2020年9月30日的三个月相比,截至2021年9月30日的三个月房地产贷款和其他贷款的利息收入减少了20万美元,降幅为4.0%。减少70万美元是由于截至2020年9月30日的三个月确认的分红收入。2021年房地产贷款利息收入增加60万美元,部分抵消了这一下降。
费用
与截至2020年9月30日的三个月相比,截至2021年9月30日的三个月的总支出增加了510万美元,增幅为5.6%。下面是对选定费用的分析。
利息支出。与截至2020年9月30日的三个月相比,截至2021年9月30日的三个月的利息支出减少了20万美元,降幅为1.5%。这一下降是由于我们的信贷安排的实际利率较低,为20万美元。截至2021年和2020年9月30日的三个月,我们信贷安排的加权平均有效利率分别为1.1%和1.3%。
一般事务和行政事务。与截至2020年9月30日的三个月相比,截至2021年9月30日的三个月的一般和行政费用增加了120万美元,增幅为14.2%。增加的原因是增加了60万美元的非现金补偿、40万美元的差旅费和20万美元的其他费用。
运营费用。与截至2020年9月30日的三个月相比,截至2021年9月30日的三个月的运营费用增加了320万美元,增幅为9.8%。2021年和2020年买卖物业的净运营费用增加了80万美元。由于80万美元的额外保险费、70万美元的房地产税、50万美元的公用事业费用、20万美元的物业管理成本和10万美元的停车场维护成本,现有投资组合的运营费用增加了230万美元,环比增加了7.2%。
折旧及摊销。截至2021年9月30日的三个月,折旧和摊销比截至2020年9月30日的三个月增加了60万美元,增幅为1.7%。2021年和2020年购买的房产折旧和摊销分别增加了90万美元和80万美元。现有投资组合减少了80万美元,2021年至2020年期间出售的房产减少了30万美元,部分抵消了这一增长。
减值损失。在截至2021年9月30日的三个月里,该公司记录了30万美元的减值费用,与密歇根州特拉弗斯城的一座医疗办公楼有关,该办公楼在本季度被指定为持有待售。在截至2020年9月30日的三个月内,公司并未录得任何减值亏损。
未合并实体亏损中的权益。与截至2020年9月30日的三个月相比,截至2021年9月30日的三个月未合并实体的股本亏损发生变化,主要是由于合资企业在截至2021年9月30日的三个月中业绩增加。
出售投资性物业的收益,净额。*在截至2021年9月30日的三个月里,我们以约2740万美元的价格出售了位于印第安纳州的两处房产,净可租赁平方英尺为93,332平方英尺,实现了约480万美元的净收益。
截至2021年9月30日的9个月与截至2020年9月30日的9个月相比。
下表汇总了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的运营结果(单位:千):
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| 2021 | | 2020 | | 变化 | | | % |
收入: | | | | | | | | |
租金及相关收入 | $ | 326,017 | | | $ | 311,861 | | | $ | 14,156 | | | | 4.5 | % |
房地产贷款和其他贷款的利息收入 | 15,558 | | | 14,199 | | | 1,359 | | | | 9.6 | % |
总收入 | 341,575 | | | 326,060 | | | 15,515 | | | | 4.8 | % |
费用: | | | | | | | | |
利息支出 | 40,754 | | | 43,521 | | | (2,767) | | | | (6.4) | % |
一般事务和行政事务 | 28,116 | | | 25,565 | | | 2,551 | | | | 10.0 | % |
运营费用 | 103,069 | | | 94,495 | | | 8,574 | | | | 9.1 | % |
折旧及摊销 | 114,663 | | | 111,744 | | | 2,919 | | | | 2.6 | % |
| | | | | | | | |
减值损失 | 340 | | | — | | | 340 | | | | NM |
总费用 | 286,942 | | | 275,325 | | | 11,617 | | | | 4.2 | % |
未合并实体的权益前亏损收益和出售投资性物业的收益,净额: | 54,633 | | | 50,735 | | | 3,898 | | | | 7.7 | % |
未合并实体亏损中的权益 | (1,213) | | | (856) | | | (357) | | | | (41.7) | % |
出售投资性物业的净收益 | 5,111 | | | — | | | 5,111 | | | | NM |
净收入 | $ | 58,531 | | | $ | 49,879 | | | $ | 8,652 | | | | 17.3 | % |
收入
与截至2020年9月30日的9个月相比,截至2021年9月30日的9个月的总收入增加了1550万美元,增幅为4.8%。以下是对选定收入的分析。
租金及相关收入。截至2021年9月30日的9个月,租金及相关收入比截至2020年9月30日的9个月增加了1420万美元,增幅为4.5%。根据合同计费条款,租金和相关收入包括以下内容(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 变化 | | % |
租金收入 | $ | 242,062 | | | $ | 235,762 | | | $ | 6,300 | | | 2.7 | % |
费用回收 | 83,955 | | | 76,099 | | | 7,856 | | | 10.3 | % |
租金及相关收入 | $ | 326,017 | | | $ | 311,861 | | | $ | 14,156 | | | 4.5 | % |
与截至2020年9月30日的9个月相比,截至2021年9月30日的9个月的租金收入增加了630万美元,增幅为2.7%。2021年和2020年购买的房产的租金收入分别增加了150万美元和540万美元。租金收入也比我们现有的投资组合增加了110万美元。这部分被2021年和2020年出售的房产减少170万美元所抵消。
与截至2020年9月30日的9个月相比,截至2021年9月30日的9个月的费用回收增加了790万美元,增幅为10.3%。费用回收增加,原因是我们现有投资组合的可报销运营费用增加了680万美元,如下所述,以及与2021年和2020年收购和出售的物业相关的额外净150万美元的费用回收。
房地产贷款和其他贷款的利息收入。与截至2020年9月30日的9个月相比,截至2021年9月30日的9个月,房地产贷款和其他贷款的利息收入增加了140万美元,增幅为9.6%。增加210万美元是由于房地产贷款的利息收入,但由于截至2020年9月30日的9个月确认的盈利收入,这一增长被70万美元部分抵消。
费用
与截至2020年9月30日的9个月相比,截至2021年9月30日的9个月的总支出增加了1160万美元,增幅为4.2%。下面是对选定费用的分析。
利息支出。与截至2020年9月30日的9个月相比,截至2021年9月30日的9个月的利息支出减少了280万美元,降幅为6.4%。这是由于我们的信贷安排的实际利率降低了170万美元,债务余额减少了30万美元,抵押贷款偿还金额减少了30万美元,信贷安排费用减少了30万美元,抵押贷款余额减少了10万美元。我们的信贷加权平均有效利率为1.1%。 截至2021年和2020年9月30日的九个月分别为1.9%。
一般事务和行政事务。与截至2020年9月30日的9个月相比,截至2021年9月30日的9个月的一般和行政费用增加了260万美元,或10.0%。增加的主要原因是增加了170万美元的非现金报酬和80万美元的差旅费。
运营费用。与截至2020年9月30日的9个月相比,截至2021年9月30日的9个月的运营费用增加了860万美元,增幅为9.1%。2021年和2020年买卖物业的净运营费用增加了160万美元。其余物业的营运开支按年增加680万元,或7.4%,主要由于额外190万元的房地产税、190万元的保险费、140万元的维护费、100万元的公用事业费用,以及40万元的物业管理费用。
折旧及摊销。截至2021年9月30日的9个月,折旧和摊销比截至2020年9月30日的9个月增加了290万美元,增幅为2.6%。这一增长是由于我们2021年和2020年的物业收购分别导致了120万美元的额外折旧和280万美元的摊销。这部分被2021年和2020年出售的房产减少了70万美元,以及我们现有投资组合额外减少了50万美元所抵消。
减值损失。在截至2021年9月30日的9个月中,该公司记录了与密歇根州特拉弗斯市一座医疗办公楼有关的减值费用30万美元。在截至2020年9月30日的9个月内,公司并未录得任何减值亏损。
未合并实体亏损中的权益。与截至2020年9月30日的9个月相比,截至2021年9月30日的9个月未合并实体的股本亏损发生变化,主要是由于我们于2020年12月11日投资于Davis Medical Investors,LLC的时机。
出售投资性物业的收益,净额。*在截至2021年9月30日的9个月中,我们以约3170万美元的价格出售了四个州的四处房产,净可租赁平方英尺为157,221平方英尺,三块空置土地,确认净收益为510万美元。于截至2020年9月30日止九个月内,我们并无处置任何物业。
现金流
截至2021年9月30日的9个月与截至2020年9月30日的9个月相比(单位:千)。
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
经营活动提供的现金 | $ | 175,747 | | | $ | 166,360 | |
用于投资活动的现金 | (118,965) | | | (88,925) | |
用于融资活动的现金 | (53,931) | | | (76,121) | |
现金和现金等价物增加 | $ | 2,851 | | | $ | 1,314 | |
经营活动的现金流。在截至2021年9月30日的9个月中,经营活动提供的现金流为1.757亿美元,而截至2020年9月30日的9个月为1.664亿美元,增加了940万美元。经营活动提供的净现金增加,主要是由于我们2021年和2020年收购的影响以及合同租金的增加被我们2021年和2020年的处置所抵消。
投资活动的现金流。截至2021年9月30日的9个月,用于投资活动的现金流为1.19亿美元,而截至2020年9月30日的9个月,用于投资活动的现金流为8890万美元,变化了3000万美元。用于投资活动的现金流增加,主要是因为用于收购投资物业的现金增加了8,610万美元和收购了
未合并实体比上年减少730万美元,资本支出和租赁佣金增加150万美元。房地产贷款应收账款净投资减少3,620万元,以及投资性物业销售收益增加3,110万元,部分抵销了这一减幅。
融资活动的现金流。在截至2021年9月30日的9个月中,用于融资活动的现金流为5390万美元,而截至2020年9月30日的9个月为7610万美元,减少了2220万美元。用于融资活动的现金变化主要是由于根据适用的自动柜员机计划出售普通股的净收益减少了2.051亿美元。此外,与2020年相比,2021年向股东支付的额外股息为970万美元,用于赎回OP单位的额外股息为480万美元,用于赎回A系列优先股的额外股息为470万美元,与股票薪酬相关的税收增加了130万美元,与债券发行成本相关的税收增加了520万美元。与2020年相比,2021年信贷安排项下的净支付减少了2.37亿美元,抵押贷款债务的本金支付与前一年相比减少了1710万美元,部分抵消了这一减少额。
非GAAP财务指标
此报表包括运营资金(FFO)、标准化FFO、标准化可用资金(FAD)、净营业收入(NOI)、现金NOI、MOB同店现金NOI、房地产息税折旧及摊销前收益(EBITDA回复)和调整后的EBITDA回复,这是非GAAP财务指标。就根据证券法颁布的S-K法规第10(E)项而言,非GAAP财务计量是对公司历史或未来财务业绩、财务状况或现金流量的数字计量,该计量不包括根据GAAP在公司的经营表、资产负债表或现金流量表(或等价表)中根据GAAP计算和呈报的最直接可比财务计量中包含的金额,或进行具有排除金额效果的调整,或包括金额,或进行具有包含金额效果的调整,该非GAAP财务衡量是指对公司历史或未来财务业绩、财务状况或现金流量进行的数字衡量,不包括根据GAAP在公司经营报表、资产负债表或现金流量表(或等价表)中计算和呈报的最直接可比财务衡量标准中包含的金额,或须进行具有包含金额效果的调整。被排除在如此计算和列报的最直接可比财务指标之外的项目。如本报告所用,公认会计原则指的是美利坚合众国公认的会计原则。根据证券法颁布的S-K法规第10(E)项的要求,我们已将非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP财务指标进行了协调。
FFO和归一化FFO
我们认为,有关FFO的信息对股东和潜在投资者有帮助,因为它有助于了解我们物业的经营业绩,而不会影响房地产折旧和摊销,即假设房地产资产的价值随着时间的推移按比例递减。我们根据全国房地产投资信托协会(NAREIT)制定的标准计算FFO。NAREIT将FFO定义为扣除OP单位持有者非控制权益之前的净收益或亏损(根据GAAP计算),不包括优先分配、出售可折旧经营财产的收益(或亏损)、折旧资产减值减记以及与房地产相关的折旧和摊销(不包括递延融资成本的摊销)。我们的FFO计算包括我们在未合并的合资企业中所需调整的份额,可能无法与其他REITs报告的FFO相比,这些REITs没有根据NAREIT定义计算FFO,或者与我们对NAREIT定义的解读不同。我们认为与FFO(净收益)最直接可比的GAAP指标包括折旧和摊销费用、房地产销售损益、减值和非控股权益。在计算FFO时,我们去掉了这些项,因为在我们看来,它们并不代表我们的属性操作的结果。为了便于清楚地了解我们的历史经营业绩,FFO应该与我们财务报表中列报的净收入(根据公认会计原则确定)一起进行审查。FFO不代表根据GAAP从经营活动中产生的现金, 不应被视为净收益或净亏损(根据公认会计准则确定)的替代方案,作为衡量我们流动性的指标,也不表明可用于我们现金需求的资金,包括我们向股东分配现金的能力。
我们使用的是标准化FFO,它从FFO中剔除了衍生金融工具公允价值的净变化、递延融资成本的加速、或有对价公允价值的净变化以及其他正常化项目。然而,我们使用的术语标准化FFO可能不能与其他房地产公司相比,因为他们可能有不同的计算这一金额的方法。标准化FFO不应被视为净收益或净亏损(根据GAAP计算)的替代方案,不应被视为我们财务业绩或经营活动现金流(根据GAAP计算)的指标,也不应被视为我们流动性的指标,也不表明可用于满足我们的现金需求的资金,包括我们的分配能力。标准化的FFO应结合其他GAAP测量进行审查。
以下是根据GAAP计算和公布的最直接财务指标--净收入到FFO和标准化FFO(单位为千,每股数据除外)的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净收入 | $ | 22,045 | | | $ | 16,475 | | | $ | 58,531 | | | $ | 49,879 | |
每股收益-稀释后 | $ | 0.10 | | | $ | 0.07 | | | $ | 0.26 | | | $ | 0.23 | |
| | | | | | | |
净收入 | $ | 22,045 | | | $ | 16,475 | | | $ | 58,531 | | | $ | 49,879 | |
可归因于非控股权益的净收入-部分拥有的物业 | (152) | | | (151) | | | (455) | | | (441) | |
首选分布 | — | | | (317) | | | (13) | | | (951) | |
折旧及摊销费用 | 38,463 | | | 37,855 | | | 114,340 | | | 111,461 | |
折旧和摊销费用-部分拥有的财产 | (70) | | | (69) | | | (210) | | | (207) | |
出售投资性物业的净收益 | (4,757) | | | — | | | (5,111) | | | — | |
减值损失 | 340 | | | — | | | 340 | | | — | |
未合并合资企业调整的比例份额 | 2,226 | | | 1,876 | | | 6,564 | | | 5,232 | |
适用于普通股的FFO | $ | 58,095 | | | $ | 55,669 | | | $ | 173,986 | | | $ | 164,973 | |
衍生工具公允价值净变动 | — | | | (14) | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
或有对价公允价值净变动 | — | | | (715) | | | — | | | (715) | |
适用于普通股的标准化FFO | $ | 58,095 | | | $ | 54,940 | | | $ | 173,986 | | | $ | 164,258 | |
| | | | | | | |
每股普通股FFO | $ | 0.26 | | | $ | 0.26 | | | $ | 0.79 | | | $ | 0.79 | |
归一化每股普通股FFO | $ | 0.26 | | | $ | 0.26 | | | $ | 0.79 | | | $ | 0.78 | |
| | | | | | | |
已发行普通股加权平均数 | 223,992,049 | | | 215,129,968 | | | 221,399,649 | | | 209,555,060 | |
可供分配的标准化资金(FAD)
我们定义归一化FAD是一种非GAAP衡量标准,它不包括归一化FFO的非现金份额补偿支出、直线租金调整、已收购的高于市场或低于市场的租赁和承担的债务的摊销、租赁诱因的摊销、递延融资成本的摊销和贷款准备金调整,包括我们在未合并合资企业的所有必要调整中所占的份额。我们还对与租户改善和租赁佣金相关的经常性资本支出以及卖方主租赁和租金减免付款的现金支付进行了调整,包括我们在未合并合资企业所有必要调整中的份额。其他REITs或房地产公司可能会使用不同的方法来计算标准化FAD,因此,我们的计算结果可能无法与其他REITs报告的结果进行比较。尽管我们对标准化FAD的计算可能无法与其他REITs相比,但我们相信,由于分析师、投资者和其他相关方在评估我们作为REIT的业绩时使用的频率,标准化FAD为我们的业绩提供了一个有意义的补充衡量标准。正常化的FAD不应被视为可归因于控制利息(根据公认会计原则计算)的净收益或亏损的替代方案,也不应被视为我们财务业绩的指标。标准化的FAD应结合其他GAAP测量进行审查。
以下是根据GAAP计算和列报的最直接财务指标--净收入与归一化FAD(以千为单位)之间的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净收入 | $ | 22,045 | | | $ | 16,475 | | | $ | 58,531 | | | $ | 49,879 | |
适用于普通股的标准化FFO | $ | 58,095 | | | $ | 54,940 | | | $ | 173,986 | | | $ | 164,258 | |
| | | | | | | |
适用于普通股的标准化FFO | $ | 58,095 | | | $ | 54,940 | | | $ | 173,986 | | | $ | 164,258 | |
非现金股份补偿费用 | 3,665 | | | 3,114 | | | 10,840 | | | 9,161 | |
直线式租金调整 | (2,171) | | | (2,618) | | | (7,276) | | | (9,624) | |
摊销收购的高于/低于市场的租赁/承担的债务 | 833 | | | 816 | | | 2,557 | | | 2,589 | |
租赁诱因的摊销 | 394 | | | 289 | | | 922 | | | 868 | |
递延融资成本摊销 | 581 | | | 595 | | | 1,744 | | | 1,789 | |
技术转让/信用证和经常性资本支出 | (6,673) | | | (5,345) | | | (17,984) | | | (13,170) | |
贷款准备金调整 | 20 | | | 138 | | | (111) | | | 103 | |
| | | | | | | |
未合并合资企业调整的比例份额 | (153) | | | (72) | | | (578) | | | (514) | |
适用于普通股的标准化FAD | $ | 54,591 | | | $ | 51,857 | | | $ | 164,100 | | | $ | 155,460 | |
净营业收入(NOI)、现金NOI和MOB同店现金NOI
NOI是一项非GAAP财务指标,定义为根据GAAP计算的净收益或亏损,该净收益或亏损是由我们的物业和其他投资组合在扣除一般和行政费用、折旧和摊销费用、利息支出、衍生金融工具公允价值的净变化、出售投资物业的损益和减值损失(包括我们在我们未合并合资企业的所有必要调整中应占的份额)产生的。我们相信,NOI为我们的运营资产的经营业绩提供了一个准确的衡量标准,因为NOI排除了某些与物业管理无关的项目。我们使用NOI一词可能不能与其他房地产公司相比,因为它们可能有不同的计算方法。
现金NOI是一项非GAAP财务指标,不包括NOI直线租金调整、在市场租赁之上和之下收购的摊销以及其他非现金和正常化项目,包括我们在未合并合资企业所有必要调整中的份额。其他非现金和正常化项目包括租赁诱因摊销、贷款准备金调整、从卖方主租赁和租金减免收到的付款以及或有对价公允价值变动等项目。我们相信,现金NOI能够准确衡量我们经营资产的经营业绩,因为它排除了某些与物业管理无关的项目。此外,我们认为现金NOI是房地产业比较经营业绩的一个被广泛接受的衡量标准。我们使用现金NOI一词可能无法与其他房地产公司相提并论,因为其他公司可能有不同的计算方法。
暴民 同店现金NOI是一种非GAAP财务衡量标准,它不包括前五个季度未持有的现金NOI资产、非暴动资产以及其他与同店物业投资组合无关的正常化项目。管理层认为暴徒同店现金NOI是一种补充措施,因为它允许投资者、分析师和公司管理层衡量无杠杆的房地产水平的经营业绩。我们使用的术语暴徒同店现金NOI可能无法与其他房地产公司相比,因为其他公司可能有不同的计算方法。
以下是根据GAAP计算和显示的最直接的财务指标-信托的净收入与NOI、Cash NOI和MOB Same-Store Cash NOI之间的对账(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净收入 | $ | 22,045 | | | $ | 16,475 | | | $ | 58,531 | | | $ | 49,879 | |
一般事务和行政事务 | 9,534 | | | 8,346 | | | 28,116 | | | 25,565 | |
| | | | | | | |
折旧及摊销费用 | 38,582 | | | 37,952 | | | 114,663 | | | 111,744 | |
利息支出 | 13,498 | | | 13,698 | | | 40,754 | | | 43,521 | |
衍生工具公允价值净变动 | — | | | (14) | | | — | | | — | |
出售投资性物业的净收益 | (4,757) | | | — | | | (5,111) | | | — | |
减值损失 | 340 | | | — | | | 340 | | | — | |
未合并合资企业调整的比例份额 | 3,653 | | | 2,753 | | | 10,725 | | | 7,668 | |
NOI | $ | 82,895 | | | $ | 79,210 | | | $ | 248,018 | | | $ | 238,377 | |
| | | | | | | |
NOI | $ | 82,895 | | | $ | 79,210 | | | $ | 248,018 | | | $ | 238,377 | |
直线式租金调整 | (2,171) | | | (2,618) | | | (7,276) | | | (9,624) | |
已购入的高于/低于市价租赁的摊销 | 849 | | | 832 | | | 2,604 | | | 2,636 | |
租赁诱因的摊销 | 394 | | | 289 | | | 922 | | | 868 | |
贷款准备金调整 | 20 | | | 138 | | | (111) | | | 103 | |
| | | | | | | |
或有对价公允价值变动 | — | | | (715) | | | — | | | (715) | |
未合并合资企业调整的比例份额 | (143) | | | (35) | | | (459) | | | (466) | |
现金噪音 | $ | 81,844 | | | $ | 77,101 | | | $ | 243,698 | | | $ | 231,179 | |
| | | | | | | |
现金噪音 | $ | 81,844 | | | $ | 77,101 | | | | | |
并非所有期间都持有或为出售而持有的资产 | (3,801) | | | (2,198) | | | | | |
医院现金噪音 | (3,221) | | | (3,158) | | | | | |
租赁终止费 | (158) | | | (53) | | | | | |
房地产贷款利息收入 | (3,797) | | | (3,190) | | | | | |
合资企业和其他收入 | (3,350) | | | (2,650) | | | | | |
暴徒同店现金噪音 | $ | 67,517 | | | $ | 65,852 | | | | | |
房地产未计利息、税项、折旧及摊销前收益(EBITDARE)及调整后EBITDARE
我们计算EBITDA回复根据NAREIT制定的标准并定义EBITDA回复根据GAAP计算的净收益或亏损加上折旧和摊销、利息支出、出售投资物业的收益或亏损以及减值损失,包括我们在未合并合资企业所有必要调整中的份额。我们定义调整后的EBITDARe,不包括EBITDA回复非现金股份补偿费用、公允价值非现金变动、追逐成本、非现金无形摊销、投资活动的预计影响等正常化项目。我们认为EBITDA回复调整后的EBITDA回复这些措施非常重要,因为它们提供了额外的信息,使管理层、投资者以及我们现有和潜在的债权人能够评估和比较我们的核心经营业绩以及我们的偿债能力。
以下是信托的净收入(根据GAAP计算和列报的最直接的财务指标)与EBITDA之间的对账回复调整后的EBITDA回复(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 |
净收入 | $ | 22,045 | | | $ | 16,475 | |
折旧及摊销费用 | 38,582 | | | 37,952 | |
利息支出 | 13,498 | | | 13,698 | |
出售投资性物业的净收益 | (4,757) | | | — | |
减值损失 | 340 | | | — | |
未合并合资企业调整的比例份额 | 3,627 | | | 2,734 | |
EBITDA回复 | $ | 73,335 | | | $ | 70,859 | |
| | | |
非现金股份补偿费用 | 3,665 | | | 3,114 | |
公允价值的非现金变动 | — | | | (729) | |
追求成本 | 75 | | | 35 | |
非现金无形摊销 | 1,227 | | | 1,105 | |
投资活动的预计调整 | 585 | | | 284 | |
调整后的EBITDA回复 | $ | 78,887 | | | $ | 74,668 | |
流动性与资本资源
2020年3月,美国证券交易委员会(SEC)通过了对S-X规则第3-10条的修正案,并创建了第13-01条规则,以简化与某些注册证券相关的披露要求。该规定将于2021年1月4日生效,但允许提前遵守。由于对S-X规则3-10的修订,母公司担保债务的子公司发行人不需要提供单独的财务报表,前提是子公司债务人合并到母公司的合并财务报表中,母公司担保是“全面和无条件的”,并提供规则13-01要求的替代披露,其中包括叙述性披露和汇总财务信息。因此,没有单独列报经营伙伴关系的合并财务报表。此外,根据规则13-01(A)(4)(Vi)的规定,由于本公司和营运合伙企业的资产、负债和经营结果与本公司综合财务报表中列报的相应金额没有实质性差异,因此本公司已将经营合伙企业的财务摘要信息排除在外,管理层认为该等摘要财务信息将是重复的,不会为投资者提供增量价值。
我们的短期流动资金需求主要包括运营和利息支出以及与我们的物业直接相关的其他支出,包括:
•财产费;
•未偿债务的利息支出和预定本金支付;
•一般及行政开支;以及
•用于租户改善和租赁佣金的资本支出。
此外,我们将需要资金用于未来的分配,预计将在我们的运营伙伴关系中支付给我们的普通股股东和OP单位持有人。
截至2021年9月30日,我们的无担保循环信贷安排总共有540万美元的现金和现金等价物,以及8.41亿美元的近期可用资金。我们的主要现金来源包括我们从租户那里收取的租金,在我们的无担保信贷安排下的借款,以及债务和股权证券的融资。我们相信,我们现有的现金和现金等价物、经营活动的现金流以及我们的无担保循环信贷安排下的借款将足以为明年购买物业和其他债务的任何现有合同义务提供资金。然而,由于守则下房地产投资信托基金税务规则的90%分派要求,我们可能无法从运营中保留的现金中为我们未来的所有资本需求提供资金,包括进行投资和偿还或再融资到期债务所需的资本。因此,我们预计将依靠外部资本来源,包括债务和股权融资,为未来的资本需求提供资金。如果我们不能以令人满意的条件或根本不能获得所需的资本,我们可能无法进行必要的投资,以扩大我们的业务,或在我们的义务和承诺到期时履行它们。
我们将依赖外部资本来源来满足未来的资本需求,如果我们在获得这些资本方面遇到困难,我们可能无法进行未来必要的收购,以发展我们的业务或履行即将到期的债务。
我们的长期流动性需求主要包括支付收购、经常性和非经常性资本支出以及预定债务到期日所需的资金。我们预计将通过运营现金流、无担保借款、发行股票和债务证券、精选物业处置和合资交易的收益,以及与收购更多物业相关的发行运营单位来满足我们的长期流动资金需求。
我们及时和经济高效地获得资本的能力对我们业务战略的成功至关重要,因为这影响到我们履行现有义务(包括偿还到期债务)和进行未来投资和收购的能力。一般市场状况、利率、我们债务和股权证券的信用评级、对我们未来潜在收益和现金分配的预期,以及我们普通股的市场价格等因素,都超出了我们的控制范围,随着时间的推移而变化或波动,所有这些因素都会影响我们获得资金的机会和成本。特别是,如果利率继续上升,我们普通股的交易价格可能会下降,这可能会影响我们进行股权发行以筹集资金的决定。随着利率上升,我们可能还会经历更高的借贷成本,这也可能影响我们承担额外债务的决定,或者参与我们可能需要通过借款筹集资金的交易。我们预计将继续利用股权和债务融资来支持我们未来的增长和投资活动。
我们还不断评估为未来投资提供资金的机会。新投资的资金一般来自我们的主要无担保信贷安排下的临时借款和融资交易的收益,如上文讨论的那些。我们的投资从净营业收入和应收贷款本金支付中产生现金。未来投资的永久融资通常取代我们的主要无担保信贷安排下提取的资金,历史上一直是通过发行债务和股权证券以及产生或承担担保债务来提供的。
我们打算在有适当机会和有足够资金来源的情况下,投资兴建更多物业。我们目前正在评估与我们正常业务进程一致的其他潜在投资。不能保证这些投资的任何部分是否或何时会完成。我们完成投资的能力受到许多风险和变数的影响,包括我们与卖家谈判双方同意的条款的能力,以及我们为投资融资的能力。我们可能无法成功识别和完善合适的收购或投资机会,这可能会阻碍我们的增长,对我们的运营结果产生负面影响,并可能导致大量管理层资源的使用。我们预计,未来的物业投资将全部或部分依赖于我们现有的现金、借款(包括我们的无担保循环信贷安排),或额外发行股权或债务证券的收益,并将由这些资金提供资金。
我们目前预计不会出售我们的任何房产来满足我们的流动性需求,尽管我们未来可能会这样做。
我们目前遵守了关于我们未偿债务的所有债务契约。
信贷安排
2021年9月24日,经营合伙企业作为借款人,信托作为担保人,签署了信贷协议,将信贷协议项下循环信贷安排的到期日延长至2025年9月24日,并降低了适用于借款的利差。信贷协议包括10亿美元的无担保循环信贷安排,并包含2.5亿美元的定期贷款功能,使总借款能力达到13亿美元。信贷协议还包括最高本金的10%的Swingline贷款承诺,并提供手风琴功能,使信托公司能够在符合惯例条款和条件的情况下将借款能力增加至多5亿美元,从而使借款能力最高达到17.5亿美元。信贷协议下的循环信贷安排还包括两个6个月的延期选项。
截至2021年9月30日,该公司在其无担保循环信贷安排下有1.59亿美元的未偿还借款,在信贷协议的定期贷款功能下有2.5亿美元的未偿还借款。根据信贷协议的定义,可供借款的金额为8.41亿美元,而无需在资产的未担保借款基础上增加额外的财产。有关我们的信贷安排的进一步讨论,请参阅我们随附的合并财务报表的附注6(债务)。
高级注释
截至2021年9月30日,我们有9.75亿美元的优先票据发行和未偿还本金总额,其中1500万美元于2023年到期,2500万美元于2025年到期,7000万美元于2026年到期,4.25亿美元于2027年到期,3.95亿美元于2028年到期,4500万美元于2031年到期。请参阅随附的合并财务报表的附注6(债务)以进一步讨论我们的优先附注。
自动柜员机计划
于2019年11月,本公司订立2019年销售协议,根据该协议,信托可不时发行及出售其普通股,总发行价最高可达5亿美元。根据2019年的销售协议,信托公司可不时通过任何2019年代理人以1933年证券法(经修订)下第415条规定的“按市场发售”的任何方式发售其普通股,包括直接在纽约证券交易所或其他现有交易市场进行的销售,或向或通过做市商进行的销售。
2021年5月,本公司签订了2021年销售协议,根据该协议,信托可不时发行和出售其普通股,总发行价最高可达5亿美元。根据“2021年销售协议”,信托公司可以不时地通过2021年代理人以1933年证券法(经修订)下第415条规定的“按市场发售”的任何方式发售其普通股,其中包括直接在纽约证券交易所或其他现有交易市场进行的销售,或向或通过做市商进行的销售。签订2021年销售协议后,公司终止了2019年自动取款机计划。
在截至2021年3月31日、2021年6月30日和2021年9月30日的季度期间,信托公司根据自动取款机计划发行和出售普通股的情况如下(单位:千,普通股和价格除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 出售的股份 | | 加权平均价格 | | 网络 收益 |
截至2021年3月31日的季度 | 2,887,296 | | | $ | 18.32 | | | $ | 52,358 | |
截至2021年6月30日的季度 | 4,532,343 | | | 18.39 | | | 82,519 | |
截至2021年9月30日的季度 | — | | | — | | | — | |
年初至今 | 7,419,639 | | | $ | 18.36 | | | $ | 134,877 | |
截至2021年9月30日,信托基金在2021年自动取款机计划下还有4.653亿美元可用。
股息再投资和购股计划
2014年12月,公司通过了股息再投资和购股计划。在水滴下:
•现有股东可以通过将其普通股支付的全部或部分股息进行再投资,以及每月不低于50美元、最高不超过1万美元的可选现金支付,购买额外的普通股;
•新投资者可参与点滴计划,初期投资额不少於1,000元,但最高可达10,000元;以及
•一旦参加了点滴计划,参与者可以授权从他们的银行账户中以电子方式扣除购买额外股票的可选现金支付。
点滴计划由我们的转让代理公司Computershare Trust Company,N.A.管理。我们在点滴计划下出售的普通股是在公开市场上新发行或新购买的,如点滴计划中进一步描述的那样。截至2021年9月30日,该公司自成立以来已根据点滴计划发行了169,075股普通股。
关键会计政策
本报告第I部分第1项所载我们的合并财务报表是根据财务会计准则委员会(FASC)公布的美国会计准则委员会(ASC)所载中期财务信息的公认会计原则(GAAP)编制的,这要求我们对未来影响合并财务报表日期报告的资产和负债额、披露或有资产和负债以及报告期内报告的收入和费用金额的事件做出估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。我们根据我们的经验和我们认为在这种情况下是合理的假设来作出这些估计。然而,如果我们对与各种交易或其他事项相关的事实和情况的判断或解释不同,我们可能采用了不同的会计处理方式,导致我们的财务报表的列报方式不同。我们定期重新评估我们的估计和假设,如果它们被证明与实际结果不同,我们会在随后的期间进行调整,以反映关于本质上不确定的事项的更新的估计和假设。请参阅我们的2020年年度报告,了解有关影响我们在编制本报告第I部分第1项中包括的合并财务报表时使用的更重要估计和判断的关键会计政策的进一步信息。
REIT资格要求
我们必须遵守一系列必要的运营和组织要求,才有资格和保持我们作为房地产投资信托基金(REIT)的资格。如果我们在任何课税年度未能获得REIT资格或未能保持REIT资格,我们的收入将按正常的公司税率缴纳联邦所得税,并可能增加州和地方税,我们可能会招致大量的纳税义务,这可能会对我们的运营业绩、流动性和对股东的分配产生不利影响。
表外安排
截至2021年9月30日,我们在三家未合并的合资企业中有投资,其中两家合资企业的所有权权益为49.0%,第三家合资企业的所有权权益为12.3%。这些合资企业产生的债务账面总额(包括我们和我们合作伙伴的份额)约为7.99亿美元(其中我们的比例份额约为1.486亿美元)。有关更多信息,请参见2021年4月9日提交给美国证券交易委员会的截至2020年12月31日的财年第二部分第8项(财务报表和补充数据)附注2(重大会计政策摘要)。我们没有其他表外安排,我们预计这些安排会对我们的流动性和资本资源产生重大影响。
第三项。 关于市场风险的定量和定性披露
我们未来的收入、现金流和与金融工具相关的公允价值取决于当时的市场利率。市场风险是指因市场价格和利率的不利变化而蒙受损失的风险。我们使用某些衍生金融工具来管理或对冲与我们的借款相关的利率风险。我们不会将衍生工具用于交易或投机目的,只会根据主要金融机构的信用评级和其他因素与它们签订合同。我们的衍生工具由五种利率互换组成。有关利率掉期的进一步详情,请参阅本报告第I部分第I项的附注7(衍生品)和我们的2020年年报第II部分第8项(财务报表和补充数据)的附注2(重要会计政策摘要)。
利率风险额是我们管理层的估计,是通过考虑假设利率对我们综合金融工具的影响而确定的。这些分析没有考虑在这种环境下整体经济活动可能发生的任何变化的影响。此外,如果发生这种规模的变化,我们可能会采取行动,进一步减少我们对这种变化的风险敞口。然而,由于具体行动及其可能影响的不确定性,这些分析假设我们的金融结构不会发生变化。
固定利率债务
截至2021年9月30日,我们的合并固定利率债务总额为10亿美元,不包括利率互换的影响,这占我们合并债务总额的71.1%。2016年7月7日,我们为我们定期贷款的全额2.5亿美元借款签订了固定收款浮动利率掉期,将借款利率中的LIBOR部分固定为1.07%,截至2021年9月30日的整体固定利率为2.07%。借款和支付固定接收可变掉期的到期日都是2023年6月10日。
假设我们于2016年7月7日签订的利率互换协议对我们的无担保债务的影响,我们的固定利率债务将占我们合并债务总额的88.5%。我们固定利率的波动
利率债务一般不会影响我们未来的收益或现金流,除非这类工具到期或以其他方式终止。然而,利率变化可能会影响我们固定利率债务的公允价值。
截至2021年9月30日,我们的合并固定利率债务的公允价值和账面价值分别约为11亿美元和10亿美元。我们固定利率债务的公允价值估计是使用贴现现金流分析估计的,该分析利用了如果贷款是在2021年9月30日发放的,我们预计将为类似类型的债务和剩余期限支付的利率。由于我们预期持有我们的固定利率债务工具至到期日(基于债务工具的基础结构),而该等工具项下的到期金额仅限于未偿还本金余额及任何应计及未付利息,因此,我们预计利率的市场波动以及由此导致的固定利率债务工具的公允价值变化不会对我们的营运现金流产生重大影响。
可变利率债务
截至2021年9月30日,我们的综合可变利率债务总额为4.147亿美元,占我们综合债务总额的28.9%。假设我们于2016年7月7日签订的利率互换协议对我们的无担保债务的影响,我们的可变利率债务将占我们合并债务总额的11.5%。我们可变利率债务的利率变化可能会影响我们未来的收益和现金流,但不会对此类债务的公允价值产生重大影响。截至2021年9月30日,我们面临与1.647亿美元合并借款利率波动相关的市场风险。假设我们的可变利率债务金额不增加,如果伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)变化100个基点,截至2021年9月30日,我们可变利率债务的利息支出每年将变化约160万美元。
衍生工具
截至2021年9月30日,我们有五个未平仓利率互换被指定为利率风险的现金流对冲,名义金额总计2.5亿美元。有关利率掉期的进一步详情,请参阅我们合并财务报表内的附注7(衍生工具)。如果我们的利率互换协议的交易对手在协议条款下不履行,我们将面临信用风险。如果我们不能在交易对手不履行的情况下替换这些掉期,我们将受到通过使用掉期固定的债务下未偿还金额的利率变化的影响。
负债
截至2021年9月30日,我们的合并债务总额约为14亿美元。我们综合债务的加权平均利率为3.48%(基于截至2021年9月30日的30天伦敦银行同业拆借利率0.08%)。截至2021年9月30日,我们的未偿长期债务中约有1.647亿美元,约占11.5%,受到短期利率波动的影响。关于截至2021年9月30日我们的负债情况的摘要,请参阅本报告第一部分第1项中我们合并财务报表的附注6(债务)。
第四项。 管制和程序
信息披露控制和程序的评估
信托公司管理层在其首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本报告所述期间结束时,信托公司的披露控制和程序(见规则13a-15(E)和15d-15(E))的有效性(见修订后的1934年“证券交易法”(下称“交易法”))。基于这样的评估,信托的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2021年9月30日,信托的披露控制和程序设计在合理的保证水平,并有效地提供合理的保证,即根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并且这些信息被积累并酌情传达给信托的管理层,包括其首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于所需信息的决定
财务报告内部控制的变化
在截至2021年9月30日的季度里,信托公司的财务报告内部控制系统没有发生重大影响,或有可能对信托公司的财务报告内部控制产生重大影响。
对控制和程序有效性的限制
在设计和评估披露控制和程序以及信托对财务报告的内部控制时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外,披露控制和程序的设计以及信托对财务报告的内部控制必须反映这样一个事实,即存在资源限制,要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的好处时作出判断。
第二部分:信息来源和其他信息
第1项。 法律程序
我们不时地参与日常业务过程中出现的各种诉讼、索赔和其他法律程序。我们目前不是任何法律程序的一方,无论是原告还是被告,如果判决对我们不利,预计这些法律程序将对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性影响。
第1A项。 风险因素
有关风险因素的信息可在我们2020年度报告的第I部分第1A项(风险因素)中找到。与我们之前在2020年年报中披露的风险因素相比,没有实质性的变化。
第二项。 未登记的股权证券销售和收益的使用
最近出售的未注册证券
根据合伙协议的要求,经营合伙公司不时向信托基金发行运营单位,以反映信托公司额外发行的普通股,并保持公平的所有权比例。
发行人及关联购买人购买股权证券
下表列出了截至2021年9月30日的三个月内回购我们的实益普通股和运营单位的相关信息:
发行人购买股权证券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | (A)购买的股份(或单位)总数 | | (B)每股(或单位)平均支付价格 | | (C)作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份(或单位)总数 | | (D)根据计划或方案可购买的股份(或单位)的最大数量(或近似美元价值) |
2021年7月1日-2021年7月31日 | | — | | | $ | — | | | 不适用 | | 不适用 |
2021年8月1日-2021年8月31日 | | — | | | — | | | 不适用 | | 不适用 |
2021年9月1日-2021年9月30日 | | — | | | — | | | 不适用 | | 不适用 |
总计 | | — | | | $ | — | | | — | | | — | |
第五项。 其他信息
于2021年11月4日,公司分别与总裁兼首席执行官John T.Thomas、执行副总裁兼首席财务官Jeffrey N.Theiler、执行副总裁兼首席投资官D.Deeni Taylor、资产管理执行副总裁Mark D.Theine和高级副总裁兼总法律顾问Bradley D.Page(各自为“高管”和统称为“高管”)签订了雇佣协议(统称为“新协议”)。新协议将先前协议的初始期限延长至2024年12月31日,在符合新协议规定的提前终止的情况下,将自动续签两个连续一年的期限,并将于2026年12月31日自动终止。新协议包含对先前协议的某些其他更改。
根据新协议的条款,托马斯先生、席勒先生、泰勒先生、泰恩先生和佩奇先生在2021年的年基本工资分别为865,000美元、512,000美元、512,000美元、412,000美元和358,000美元,但须按董事会薪酬委员会(“薪酬委员会”)批准的年度增幅计算,每年最高可报销10,000美元,用于支付合理的专业费用,以便接受某些专业顾问的个人建议,以及普遍提供的其他福利和团体保险计划。每位高管还有权根据董事会或薪酬委员会(视情况而定)自行决定的绩效目标,在其任职期间的每个日历年获得年度现金奖金机会。每位行政人员亦有资格在薪酬委员会酌情决定下获得本公司2013年股权激励计划项下的购股权、限制性股份或其他奖励。
此外,每项新协议规定,倘本公司无故终止行政人员的聘用、行政人员有充分理由或在新协议所述的若干其他情况下终止聘用行政人员,则各行政人员将有权(其中包括)获得两倍基本工资及年度花红及加速归属未归属股权奖励。如果管理层在控制权变更后12个月内在某些情况下被终止聘用,上述现金金额一般将支付给高管(托马斯先生将获得三倍于该金额的现金),控制权变更后,如果未归属股权奖励不被尚存的实体继续、承担或取代,则将授予未归属股权奖励。
每项新协议都包含在新协议有效期内和高管离职后一年内适用的竞业禁止和非招标限制性契约,以及在每位高管受雇于公司期间和之后适用的非贬损限制性契约。
以上对每项新协议的描述均参考各自新协议的条款进行完整的限定,这些新协议的副本分别作为附件10.2、10.3、10.4、10.5和10.6存档。
2021年11月4日,公司分别与首席会计和行政官John W.Lucey、高级副总裁兼副首席投资官Daniel M.Klein、高级副总裁兼财务总监Laurie P.Becker以及租赁和医生战略高级副总裁Amy M.Hall签订了雇佣协议(统称为“雇佣协议”),根据他们的条款,这些协议取代了公司与这些高管之前的雇佣协议。这些雇佣协议的条款与上面讨论的新协议基本相似,只是露西先生2021年的基本工资是375,000美元,克莱恩先生2021年的基本工资是324,000美元,贝克尔女士2021年的基本工资是324,000美元,霍尔女士2021年的基本工资是260,000美元,霍尔女士有权获得上文讨论的年度现金奖金机会,外加额外的佣金。
前述与Lucey先生、Klein先生、Becker女士及Hall女士各自订立的雇佣协议的完整描述,乃参考各协议的条款而有所保留,该等协议的副本现分别作为附件10.7、10.8、10.9及10.10存档。
第6项 陈列品
| | | | | | | | |
展品编号: | | 描述 |
2.1 | (1) | 医生房地产公司和Landmark Healthcare Companies LLC之间的主交易协议,日期为2021年10月1日。 |
4.1 | (2) | 第三补充契约,日期为2021年10月13日,由医生房地产公司、医生房地产信托公司和美国银行全国协会作为受托人。 |
4.2 | (2) | 2031年到期的2.625%优先票据表格及其担保(见附件4.1)。 |
10.1 | (3) | 第三次修订和重新签署的信贷协议日期为2021年9月24日,其中包括:作为借款人的医生房地产信托公司(作为借款人)、作为担保人的医生房地产信托公司(作为担保人)、作为管理代理的KeyBank National Association、作为牵头安排人和联合簿记管理人的蒙特利尔银行资本市场和北卡罗来纳州公民银行,以及作为联合辛迪加代理的蒙特利尔银行资本市场和公民银行(北卡罗来纳州)。 |
10.2 | | 截至2021年11月4日信托与约翰·T·托马斯签订的雇佣协议** |
10.3 | | 截至2021年11月4日信托基金与杰弗里·N·泰勒签订的雇佣协议** |
10.4 | | 截至2021年11月4日信托与Del Mar Deeni Taylor之间的雇佣协议** |
10.5 | | 截至2021年11月4日信托与Mark D.Theine之间的雇佣协议** |
10.6 | | 截至2021年11月4日信托基金与布拉德利·D·佩奇签订的雇佣协议** |
10.7 | | 截至2021年11月4日信托基金与约翰·W·露西签订的雇佣协议** |
10.8 | | 截至2021年11月4日信托基金与丹尼尔·M·克莱恩签订的雇佣协议** |
10.9 | | 截至2021年11月4日信托基金与劳里·P·贝克尔签订的雇佣协议** |
10.10 | | 截至2021年11月4日信托基金与艾米·M·霍尔签订的雇佣协议** |
22.1 | | 附属发行人及担保证券名单** |
31.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302节,为医生房地产信托基金**颁发约翰·T·托马斯(John T.Thomas)的证书 |
31.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302节对杰弗里·N·泰勒(Jeffrey N.Theiler)的医生房地产信托进行认证** |
| | |
| | |
32.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节(美国法典第18章第1350节第63章(A)和(B)节),为医生房地产信托基金颁发约翰·T·托马斯和杰弗里·N·泰勒的证书** |
| | |
| | |
101.INS | | 此实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH | | 内联XBRL扩展架构文档(+) |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档(+) |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档(+) |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档(+) |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档(+) |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
*随函提交的文件*
(+)根据S-T法规第406T条规则,该数据的用户被告知,根据证券法第T11或12节,本互动数据文件被视为未提交或登记声明的一部分,根据交易法第T18节,本互动数据文件被视为未提交,否则不承担这些条款下的责任。
(1)通过引用注册人当前关于2021年10月6日与美国证券交易委员会牵头的Form 8-Kfi的报告(文件号001-36007)并入。
(2)通过引用注册人当前关于2021年10月13日与美国证券交易委员会牵头的Form 8-Kfi的报告(文件号001-36007)并入。
(3)通过引用注册人当前关于2021年9月28日与美国证券交易委员会牵头的Form 8-Kfi的报告(文件号001-36007)并入。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
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| 医生房地产信托基金 |
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日期:2021年11月5日 | /s/约翰·T·托马斯 |
| 约翰·T·托马斯 |
| 首席执行官兼总裁 |
| (首席行政主任) |
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日期:2021年11月5日 | 杰弗里·N·泰勒 |
| 杰弗里·N·泰勒 |
| 执行副总裁兼首席财务官 |
| (首席财务官) |