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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549
表格:10-Q
(标记一)
| | | | | | | | |
☑ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告 |
| 在截至本季度末的季度内 | 2021年9月30日 |
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
| 对于从中国到中国的过渡期,中国政府和中国政府之间的关系是这样的。
|
委托文件编号:001-34723
美国冷房地产信托基金
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | |
马里兰州 | | 93-0295215 |
国家(公司或组织的国家或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主身份识别号) |
| | | |
格伦莱克公园路10号 | 南塔600号套房 | | |
亚特兰大 | 佐治亚州 | | 30328 |
*(主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
(678) 441-1400
(注册人电话号码,包括区号)
_________________________
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| | | | | | | | | | | | | |
| |
| |
| | | | | | | | | | | | | |
| |
勾选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。 | |
是 | x | 不是 | ¨ | | | | | | | | | |
| |
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。 | |
是 | x | 不是 | ¨ | | | | | | | | | |
| |
| |
| |
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则(勾选一项)中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义: | |
| | | |
x | 大型加速滤波器 | ☐ | 加速文件管理器 | | | | | |
☐ | 非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | | | | | |
| | | | | ☐ | 新兴成长型公司 | | | | | |
| |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 | |
是 | ¨ | 不是 | ¨ | | | | | | | | | | |
| |
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如1934年证券交易法第12b-2条所定义) | |
是 | ☐ | 不是 | x | | | | | | | | | | |
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
每节课的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
实益普通股,每股面值0.01美元 | | 冷的 | | 纽约证券交易所 | (纽约证券交易所) |
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。
| | | | | | | | |
班级 | | 截至2021年11月3日未偿还 |
普通股,每股面值0.01美元 | | 266,769,465 |
| | | | | |
目录
| |
| 页面 |
第一部分-财务信息 | |
项目1.财务报表 | 4 |
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 54 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 96 |
项目4.控制和程序 | 96 |
| |
第二部分-其他资料 | |
项目1.法律诉讼 | 98 |
第1A项。风险因素 | 98 |
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 | 98 |
项目3.高级证券违约 | 99 |
项目4.矿山安全信息披露 | 99 |
项目5.其他信息 | 99 |
项目6.展品 | 100 |
| |
签名 | 101 |
| |
关于前瞻性陈述的警告性声明
这份关于Form 10-Q的季度报告包含有关未来事件和预期的陈述,这些陈述构成前瞻性陈述。前瞻性陈述基于我们对未来财务和经营业绩以及增长计划的信念、假设和预期,并考虑到我们目前掌握的信息。这些陈述不是对历史事实的陈述。前瞻性陈述涉及风险和不确定因素,可能导致我们的实际结果与我们在任何前瞻性陈述中表达或暗示的对未来结果的预期大不相同,您不应过度依赖此类陈述。可能导致这些差异的因素包括:
•与公共卫生危机相关的不确定性和风险,包括持续的新冠肺炎大流行;
•我们的地理市场或温控仓储行业的不利经济或房地产发展;
•一般经济状况;
•与房地产所有权相关的风险,特别是与温控仓库相关的风险;
•收购风险,包括未能确定或完成有吸引力的收购,或收购未能按照预测执行,未能实现预期的成本节约和收入改善;
•我们未能从最近的收购中实现预期收益,包括协同效应,或我们计划和运营的中断,或与我们最近的收购相关的未知或或有负债;
•与扩建现有物业和开发新物业有关的风险,包括未能在预期时间内或根本不能达到预算或稳定的回报;
•我们的信息技术系统故障、网络安全攻击或信息安全系统、网络或流程遭到破坏都可能导致业务中断或机密信息丢失;
•与隐私和数据安全相关的风险,以及数据收集和传输限制以及相关的外国法规;
•考虑到我们客户合同的性质,收入的不确定性;
•重要客户合同违约或不续签,包括持续的新冠肺炎疫情;
•通货膨胀和供应链中断;
•利率和运营成本上升,包括持续的新冠肺炎疫情;
•我们未能获得必要的外部融资;
•与我们的债务融资相关的风险或其中包含的限制;
•储存率降低或空置率上升;
•与当前和潜在的国际业务和物业相关的风险;
•向包括国际市场在内的新市场拓展业务的困难;
•与部分财产所有权相关的风险,包括由于我们对此类投资缺乏控制以及此类实体未能按照预测履行职责所造成的风险;
•未能保持房地产投资信托基金的地位;
•可能的环境责任,包括因对我们现在或以前拥有的物业的污染进行必要的补救而可能产生的成本、罚款或罚款;
•金融市场波动;
•我们的竞争对手的行动以及他们日益增强的与我们竞争的能力;
•人力和电力成本;
•劳动力短缺;
•修改适用的政府法规和税收立法,包括国际市场和拜登政府提议的税收立法;
•与增加欧洲业务和物业相关的额外风险;
•修改房地产和区划法律,提高房地产税率;
•我们所处的竞争环境;
•我们与员工的关系、根据我们的集体谈判协议发生的任何停工或任何纠纷以及与雇佣相关的诉讼;
•因我们参加多雇主养老金计划而产生的负债;
•超出我们保险范围的损失;
•与我们的内部卡车运输服务相关的潜在责任、成本和监管影响,以及与我们使用第三方卡车运输服务提供商向客户提供运输服务相关的潜在中断;
•我们作为上市房地产投资信托基金运作的成本和时间要求;
•外币汇率变动情况;
•我们的组织文件和马里兰州法律中的反收购条款的影响,这可能会使收购我们变得更加困难,限制我们的股东试图取代我们的受托人,并影响我们的受益普通股的价格,每股面值0.01美元,或我们的普通股;
•我们普通股发行的潜在稀释效应;以及
•与任何远期销售协议相关的风险,包括2021年自动取款机远期销售协议,包括对我们每股收益的大幅稀释或大量现金支付义务。
这里包含的风险并不是详尽的,其他因素可能会对我们的业务和财务表现产生不利影响,包括本季度报告10-Q表格的其他部分中包含的因素和风险。诸如“预期”、“相信”、“继续”、“估计”、“预期”、“目标”、“目标”、“打算”、“可能”、“机会”、“计划”、“潜在”、“近期”、“长期”、“预测”、“假设”、“项目”、“指导”、“预测”、“展望”、“目标”等词语,“趋势”、“应该”、“可能”、“将会”、“将会”和类似的表达方式旨在识别此类前瞻性陈述。这份Form 10-Q季度报告中包含的前瞻性陈述包括有关我们的预期收购和预期的扩张和发展管道的陈述,以及我们在扩张和发展机会上的目标投资资本回报的陈述。我们完全根据这些警示因素来限定任何前瞻性陈述。其他风险、不确定因素和因素,包括我们在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中讨论的“风险因素”,可能会导致我们的实际结果与我们所作的任何前瞻性陈述中预测的结果大不相同。我们没有义务以任何理由更新或修改这些前瞻性陈述,也没有义务更新实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同的原因,即使未来有新的信息。
本报告中使用的“我们”、“我们”和“本公司”指的是马里兰州房地产投资信托公司ameriord Realty Trust及其合并子公司,包括特拉华州有限合伙企业ameriord Realty Operating Partnership,L.P.和我们通过其开展业务的子公司,我们称之为“我们的经营伙伴关系”或“经营伙伴关系”。
此外,除非本文另有说明,否则当我们提到我们其中一个温控设施中的“立方英尺”时,我们指的是其中的冷藏立方英尺(而不是总立方英尺,冷藏或其他)。
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美国冷德房地产信托公司及其子公司 |
简明综合资产负债表(未经审计) |
(以千为单位,不包括股票和每股金额) |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
资产 | | | |
财产、建筑物和设备: | | | |
土地 | $ | 769,720 | | | $ | 662,885 | |
建筑物及改善工程 | 4,057,597 | | | 4,004,824 | |
机器设备 | 1,297,087 | | | 1,177,572 | |
在建资产 | 402,576 | | | 303,531 | |
| 6,526,980 | | | 6,148,812 | |
累计折旧 | (1,563,868) | | | (1,382,298) | |
财产、建筑物和设备--网 | 4,963,112 | | | 4,766,514 | |
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经营性租赁使用权资产 | 385,341 | | | 291,797 | |
累计折旧-经营租赁 | (48,978) | | | (24,483) | |
经营租赁-净值 | 336,363 | | | 267,314 | |
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融资租赁: | | | |
建筑物及改善工程 | 13,550 | | | 60,513 | |
机器设备 | 148,724 | | | 109,416 | |
| 162,274 | | | 169,929 | |
累计折旧-融资租赁 | (56,686) | | | (40,937) | |
融资租赁-净值 | 105,588 | | | 128,992 | |
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现金、现金等价物和限制性现金 | 152,770 | | | 621,051 | |
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应收账款--扣除备用金#美元17,017及$12,286分别于2021年9月30日和2020年12月31日 | 368,179 | | | 324,221 | |
可识别无形资产--净额 | 1,011,102 | | | 797,423 | |
商誉 | 1,039,850 | | | 794,335 | |
对部分拥有实体的投资 | 38,571 | | | 44,907 | |
其他资产 | 112,019 | | | 86,394 | |
总资产 | $ | 8,127,554 | | | $ | 7,831,151 | |
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负债和权益 | | | |
负债: | | | |
循环信贷额度下的借款 | $ | 305,664 | | | $ | — | |
应付账款和应计费用 | 577,721 | | | 552,547 | |
抵押票据、优先无担保票据和定期贷款--扣除未摊销递延融资成本#美元11,446 及$15,952合计分别为2021年9月30日和2020年12月31日 | 2,400,593 | | | 2,648,266 | |
售后回租融资义务 | 182,979 | | | 185,060 | |
融资租赁义务 | 98,135 | | | 125,926 | |
经营租赁义务 | 316,457 | | | 269,147 | |
未赚取收入 | 22,114 | | | 19,209 | |
养老金和退休后福利 | 7,247 | | | 9,145 | |
递延税项负债-净额 | 193,194 | | | 220,502 | |
多雇主养老金计划提取责任 | 8,267 | | | 8,528 | |
总负债 | 4,112,371 | | | 4,038,330 | |
承付款和或有事项(附注14) | | | |
权益 | | | |
股东权益: | | | |
实益权益普通股,$0.01票面价值:500,000,000和325,000,000授权股份; 266,769,008 和251,702,603分别于2021年9月30日和2020年12月31日发行和发行的股票 | 2,668 | | | 2,517 | |
实收资本 | 5,110,432 | | | 4,687,823 | |
累计赤字和超过净收益的分配 | (1,090,595) | | | (895,521) | |
累计其他综合损失 | (13,477) | | | (4,379) | |
股东权益总额 | 4,009,028 | | | 3,790,440 | |
非控股权益: | | | |
经营合伙企业和合并合营企业中的非控股权益 | 6,155 | | | 2,381 | |
总股本 | 4,015,183 | | | 3,792,821 | |
| | | |
负债和权益总额 | $ | 8,127,554 | | | $ | 7,831,151 | |
见简明合并财务报表附注。 | | | |
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美国冷德房地产信托公司及其子公司 | | | | |
简明合并业务报表(未经审计) | | | | |
(单位为千,每股除外) | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
租赁、仓储和仓储服务 | $ | 542,047 | | | $ | 388,024 | | | $ | 1,531,232 | | | $ | 1,141,503 | | | | | |
第三方托管服务 | 87,782 | | | 75,338 | | | 233,027 | | | 213,213 | | | | | |
运输服务 | 78,979 | | | 34,096 | | | 234,051 | | | 104,874 | | | | | |
其他 | — | | | — | | | — | | | 4,459 | | | | | |
总收入 | 708,808 | | | 497,458 | | | 1,998,310 | | | 1,464,049 | | | | | |
运营费用: | | | | | | | | | | | |
租金、仓储和仓库服务业务费用 | 397,055 | | | 260,268 | | | 1,095,680 | | | 766,842 | | | | | |
第三方托管服务运营成本 | 83,231 | | | 71,945 | | | 222,401 | | | 202,752 | | | | | |
运输服务运营成本 | 72,728 | | | 29,909 | | | 211,847 | | | 91,110 | | | | | |
与其他收入相关的运营成本 | 23 | | | 17 | | | 82 | | | 4,286 | | | | | |
折旧及摊销 | 70,569 | | | 53,569 | | | 232,239 | | | 157,572 | | | | | |
销售、一般和行政 | 45,545 | | | 35,969 | | | 133,072 | | | 105,202 | | | | | |
收购、诉讼和其他,净额 | 6,338 | | | 5,282 | | | 31,011 | | | 9,771 | | | | | |
长期资产减值 | 1,784 | | | 2,615 | | | 3,312 | | | 6,282 | | | | | |
房地产销售损失(收益) | — | | | 427 | | | — | | | (21,448) | | | | | |
总运营费用 | 677,273 | | | 460,001 | | | 1,929,644 | | | 1,322,369 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
营业收入 | 31,535 | | | 37,457 | | | 68,666 | | | 141,680 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他收入(费用): | | | | | | | | | | | |
利息支出 | (25,303) | | | (23,066) | | | (77,838) | | | (70,114) | | | | | |
衍生工具的债务清偿、修改和终止损失 | (627) | | | — | | | (5,051) | | | (781) | | | | | |
其他,净额 | (523) | | | (1,198) | | | (147) | | | 232 | | | | | |
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所得税前收益(亏损)收益(费用) | 5,082 | | | 13,193 | | | (14,370) | | | 71,017 | | | | | |
所得税(费用)福利 | | | | | | | | | | | |
当前 | (3,336) | | | (2,103) | | | (6,953) | | | (6,823) | | | | | |
延期 | 3,562 | | | 1,284 | | | (1,004) | | | 4,353 | | | | | |
所得税优惠总额(费用) | 226 | | | (819) | | | (7,957) | | | (2,470) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 5,308 | | | $ | 12,374 | | | $ | (22,327) | | | $ | 68,547 | | | | | |
可归因于非控股权益的净收入 | 14 | | | — | | | 163 | | | — | | | | | |
可归因于美国冷房地产信托公司的净收益(亏损) | $ | 5,294 | | | $ | 12,374 | | | $ | (22,490) | | | $ | 68,547 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
加权平均已发行普通股-基本 | 261,865 | | | 204,289 | | | 256,129 | | | 202,380 | | | | | |
加权平均已发行普通股-稀释 | 262,550 | | | 208,500 | | | 256,129 | | | 206,051 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
每股受益利息净收益(亏损)-基本 | $ | 0.02 | | | $ | 0.06 | | | $ | (0.09) | | | $ | 0.33 | | | | | |
每股普通股收益(亏损)摊薄后收益 | $ | 0.02 | | | $ | 0.06 | | | $ | (0.09) | | | $ | 0.33 | | | | | |
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见简明合并财务报表附注。
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美国冷德房地产信托公司及其子公司 | | | | |
简明综合全面(亏损)收益表(未经审计) | | | | |
(单位:千) | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | | | |
净收益(亏损) | $ | 5,308 | | | $ | 12,374 | | | $ | (22,327) | | | $ | 68,547 | | | | | |
其他全面收益(亏损)-税后净额: | | | | | | | | | | | |
对应计养恤金负债的调整 | 389 | | | 414 | | | 1,166 | | | 1,240 | | | | | |
外币未实现净(亏损)收益变动 | (9,485) | | | 4,641 | | | (13,141) | | | (10,569) | | | | | |
现金流套期保值未实现损益 | 247 | | | (1,004) | | | 2,877 | | | (8,537) | | | | | |
其他综合(亏损)收入-扣除可归因于ameriord Realty Trust的税收净额 | (8,849) | | | 4,051 | | | (9,098) | | | (17,866) | | | | | |
可归因于非控股权益的其他综合损失 | (19) | | | — | | | (11) | | | — | | | | | |
综合(亏损)收入总额 | $ | (3,560) | | | $ | 16,425 | | | $ | (31,436) | | | $ | 50,681 | | | | | |
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见简明合并财务报表附注。 | | | | | | | | | | |
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美国冷德房地产信托公司及其子公司 | |
简明合并权益表(未经审计) | |
(以千为单位,不包括股票和每股金额) | |
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| 实益普通股 | | 累计亏损和超过净收益的分配 | 累计其他综合损失 | 经营合伙企业与合并合资企业中的非控股利益 | |
| | |
| 股份数量 | 面值 | 实收资本 | |
| 总计 |
余额-2020年12月31日 | 251,702,603 | | $ | 2,517 | | $ | 4,687,823 | | $ | (895,521) | | $ | (4,379) | | $ | 2,381 | | $ | 3,792,821 | |
净(亏损)收入 | — | | — | | — | | (14,414) | | — | | 178 | | (14,236) | |
其他综合损失 | — | | — | | — | | – | (9,280) | | (12) | | (9,292) | |
普通股、限制性股票和运营单位的分配 | — | | — | | — | | (55,909) | | — | | (120) | | (56,029) | |
基于股份的薪酬费用 | — | | — | | 4,075 | | — | | — | | 949 | | 5,024 | |
| | | | | | | |
与基于股票的支付计划相关的普通股发行,扣除因员工纳税而预扣的股票 | 816,915 | | 8 | | (10,089) | | — | | — | | — | | (10,081) | |
| | | | | | | |
余额-2021年3月31日 | 252,519,518 | | $ | 2,525 | | $ | 4,681,809 | | $ | (965,844) | | $ | (13,659) | | $ | 3,376 | | $ | 3,708,207 | |
净损失 | — | | — | | — | | (13,370) | | — | | (29) | | (13,399) | |
其他综合收益 | — | | — | | — | | – | 9,031 | | 20 | | 9,051 | |
普通股、限制性股票和运营单位的分配 | — | | — | | — | | (57,773) | | — | | (124) | | (57,897) | |
基于股份的薪酬费用 | — | | — | | 3,922 | | — | | — | | 1,539 | | 5,461 | |
与基于股票的支付计划相关的普通股发行,扣除因员工纳税而预扣的股票 | 66,431 | | 1 | | (108) | | — | | — | | — | | (107) | |
普通股发行 | 8,429,104 | | 84 | | 214,775 | | — | | — | | — | | 214,859 | |
余额-2021年6月30日 | 261,015,053 | | 2,610 | | 4,900,398 | | (1,036,987) | | (4,628) | | 4,782 | | 3,866,175 | |
净收入 | — | | — | | — | | 5,294 | | — | | 14 | | 5,308 | |
其他综合损失 | — | | — | | — | | — | | (8,849) | | (19) | | (8,868) | |
普通股、限制性股票和运营单位的分配 | — | | — | | — | | (58,902) | | — | | (124) | | (59,026) | |
基于股份的薪酬费用 | — | | — | | 2,782 | | — | | — | | 1,502 | | 4,284 | |
与基于股票的支付计划相关的普通股发行,扣除因员工纳税而预扣的股票 | 9,326 | | — | | (57) | | — | | — | | — | | (57) | |
与员工购股计划相关的普通股发行 | 63,260 | | 1 | | 1,919 | | — | | — | | — | | 1,920 | |
普通股发行 | 5,681,369 | | 57 | | 205,390 | | — | | — | | — | | 205,447 | |
余额-2021年9月30日 | 266,769,008 | | $ | 2,668 | | $ | 5,110,432 | | $ | (1,090,595) | | $ | (13,477) | | $ | 6,155 | | $ | 4,015,183 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| 实益普通股 | | 累计亏损和超过净收益的分配 | 累计其他综合损失 | |
| | |
| 股份数量 | 面值 | 实收资本 | |
| 总计 |
余额-2019年12月31日 | 191,799,909 | | $ | 1,918 | | $ | 2,582,087 | | $ | (736,861) | | $ | (14,126) | | $ | 1,833,018 | |
净收入 | — | | — | | — | | 23,511 | | — | | 23,511 | |
其他综合损失 | — | | — | | — | | — | | (29,172) | | (29,172) | |
普通股、限制性股票和运营单位的分配 | — | | — | | — | | (42,568) | | — | | (42,568) | |
基于股份的薪酬费用 | — | | — | | 4,298 | | — | | — | | 4,298 | |
| | | | | | |
与基于股票的支付计划相关的普通股发行,扣除因员工纳税而预扣的股票 | 216,056 | | 2 | | (1,508) | | — | | — | | (1,506) | |
普通股发行 | 8,250,000 | | 83 | | 233,512 | | — | | — | | 233,595 | |
会计变更的累积影响 | — | | — | | — | | (500) | | — | | (500) | |
余额-2020年3月31日 | 200,265,965 | | $ | 2,003 | | $ | 2,818,389 | | $ | (756,418) | | $ | (43,298) | | $ | 2,020,676 | |
净收入 | — | | — | | — | | 32,662 | | — | | 32,662 | |
其他综合收益 | — | | — | | — | | — | | 7,255 | | 7,255 | |
普通股、限制性股票和运营单位的分配 | — | | — | | — | | (43,271) | | — | | (43,271) | |
基于股份的薪酬费用 | — | | — | | 4,449 | | — | | — | | 4,449 | |
| | | | | | |
与基于股票的支付计划相关的普通股发行,扣除因员工纳税而预扣的股票 | 255,311 | | 2 | | 2,200 | | — | | — | | 2,202 | |
普通股发行 | 3,094,431 | | 31 | | 107,002 | | — | | — | | 107,033 | |
| | | | | | |
余额-2020年6月30日 | 203,615,707 | | $ | 2,036 | | $ | 2,932,040 | | $ | (767,027) | | $ | (36,043) | | $ | 2,131,006 | |
净(亏损)收入 | — | | — | | — | | 12,374 | | — | | 12,374 | |
其他综合收益 | — | | — | | — | | — | | 4,051 | | 4,051 | |
普通股、限制性股票和运营单位的分配 | — | | — | | — | | (43,282) | | — | | (43,282) | |
基于股份的薪酬费用 | — | | — | | 4,555 | | — | | — | | 4,555 | |
| | | | | | |
与基于股票的支付计划相关的普通股发行,扣除因员工纳税而预扣的股票 | 63,868 | | 1 | | 167 | | — | | — | | 168 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
余额-2020年9月30日 | 203,679,575 | | $ | 2,037 | | $ | 2,936,762 | | $ | (797,935) | | $ | (31,992) | | $ | 2,108,872 | |
见简明合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | |
美国冷德房地产信托公司及其子公司 |
现金流量表简明合并报表(未经审计) |
(单位:千) |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 |
经营活动: | | | |
净(亏损)收入 | $ | (22,327) | | | $ | 68,547 | |
对净(亏损)收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 232,239 | | | 157,572 | |
递延融资成本和养老金提取负债摊销 | 3,321 | | | 3,945 | |
摊销高于/低于市值的租约 | 1,418 | | | 115 | |
衍生工具的债务清偿、修改和终止损失 | 4,927 | | | 542 | |
汇兑损失 | 317 | | | 373 | |
投资于部分拥有的实体造成的损失 | 1,250 | | | 254 | |
| | | |
| | | |
基于股份的薪酬费用 | 14,788 | | | 13,340 | |
递延税金变动 | 1,004 | | | (4,353) | |
房地产销售收益 | — | | | (21,448) | |
出售资产所得(损) | (647) | | | 715 | |
长期资产减值 | 3,312 | | | 6,282 | |
应收账款坏账准备 | 4,730 | | | 5,523 | |
营业资产和负债变动情况: | | | |
应收账款 | (46,372) | | | (1,196) | |
应付账款和应计费用 | (16,281) | | | 4,262 | |
其他 | (17,360) | | | (7,275) | |
经营活动提供的净现金 | 164,319 | | | 227,198 | |
投资活动: | | | |
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出售部分拥有实体的投资所得收益 | 596 | | | — | |
对部分拥有实体的投资 | (6,260) | | | (26,218) | |
出售财产、建筑物和设备所得收益 | 1,318 | | | 77,354 | |
净投资套期保值结算收益 | — | | | 3,034 | |
企业合并,扣除收购现金后的净额 | (616,316) | | | (398,737) | |
购置财产、建筑物和设备,扣除购置的现金 | — | | | (25,538) | |
物业、建筑物和设备的增建 | (313,229) | | | (241,614) | |
购买非控股股东在合并合资企业中的股份 | (11,600) | | | — | |
用于投资活动的净现金。 | (945,491) | | | (611,719) | |
融资活动: | | | |
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普通股、限售股和合伙经营中的非控股权益的分派 | (168,538) | | | (124,025) | |
行使股票期权所得收益 | 5,191 | | | 6,748 | |
员工购股计划的收益 | 1,920 | | | — | |
与员工股份交易有关的预扣税款汇出 | (15,777) | | | (6,380) | |
循环信贷额度收益 | 590,841 | | | 186,753 | |
循环信贷额度偿还 | (280,000) | | | (177,075) | |
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偿还售后回租融资义务 | (2,663) | | | (2,736) | |
偿还融资租赁义务 | (27,500) | | | (14,299) | |
支付发债成本 | (3,110) | | | (8,345) | |
偿还定期贷款和按揭票据 | (205,246) | | | (55,028) | |
定期贷款收益 | — | | | 177,075 | |
| | | |
发行普通股的净收益 | 420,151 | | | 340,629 | |
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| | | |
融资活动提供的现金净额 | 315,269 | | | 323,317 | |
现金、现金等价物和限制性现金净减少 | (465,903) | | | (61,204) | |
外币换算对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (2,378) | | | 1,945 | |
现金、现金等价物和限制性现金: | | | |
期初 | 621,051 | | | 240,613 | |
期末 | $ | 152,770 | | | $ | 181,354 | |
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美国冷德房地产信托公司及其子公司 |
现金流量表简明合并报表(未经审计)(续) |
(单位:千) |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 |
非现金投资和融资活动的补充披露: | | | |
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递延现金对价 | $ | 11,820 | | | $ | — | |
按应计费用增加财产、建筑物和设备 | $ | 70,427 | | | $ | 38,079 | |
融资租赁义务项下的新增固定资产 | $ | 13,362 | | | $ | 41,184 | |
根据经营租赁义务增加固定资产 | $ | 68,738 | | | $ | 11,887 | |
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补充现金流信息: | | | |
已支付利息-扣除资本化金额后的净额 | $ | 81,487 | | | $ | 79,156 | |
缴纳的所得税--扣除退款后的净额 | $ | 7,557 | | | $ | 556 | |
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| 截至9月30日, |
将房产、建筑物和设备的购置价分配给: | 2021 | | 2020 |
土地 | $ | — | | $ | 3,233 |
建筑物及改善工程 | — | | 15,940 |
机器设备 | — | | 6,022 |
可识别无形资产 | — | | 140 |
其他资产 | — | | 303 |
为购置财产、建筑物和设备支付的现金 | $ | — | | $ | 25,638 |
| | | |
| 截至9月30日, |
| 2021 | | 2020 |
采购价格对业务组合的分配: | | | |
土地 | $ | 49,223 | | $ | 43,812 |
建筑物及改善工程 | 155,496 | | 159,057 |
机器设备 | 60,192 | | 52,606 |
在建资产 | 373 | | 308 |
经营性租赁使用权资产 | 28,973 | | 4,161 |
融资租赁 | 24 | | — |
现金和现金等价物 | 6,669 | | 2,214 |
| | | |
应收账款 | 6,567 | | 6,674 |
商誉 | 67,102 | | 81,202 |
| | | |
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客户关系 | 307,737 | | 92,351 |
| | | |
其他资产 | 2,495 | | 120 |
应付账款和应计费用 | (9,459) | | | (3,428) | |
| | | |
融资租赁义务 | (24) | | | — | |
经营租赁义务 | (20,581) | | | (4,027) | |
未赚取收入 | (1,387) | | | (1,068) | |
| | | |
递延税项负债 | (19,831) | | | (33,031) | |
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总对价 | $ | 633,569 | | $ | 400,951 |
| | | |
见简明合并财务报表附注。 | | | |
目录
美国冷德房地产信托公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
1. 一般信息
“公司”(The Company)
美国冷房地产信托基金及其所有合并子公司(ART、美国冷房地产信托基金、本公司、我们或我们)是根据马里兰州法律组织的房地产投资信托基金(REIT)。该公司是世界上最大的上市房地产投资信托基金,专注于温控仓库的所有权、运营和开发。该公司是一家自我管理和自我管理的房地产投资信托基金,拥有成熟的运营、收购和开发经验。截至2021年9月30日,我们运营着一个全球网络,248温控仓库包括1.51000亿立方英尺,其中202北美的仓库,27在欧洲,16亚太地区的仓库,以及三南美的仓库。此外,我们还举行了二在巴西合资企业中拥有少数股权,其中一家是与拥有或运营SuperFrio的合资企业33一个是温控仓库,另一个是拥有或运营Comfrio的仓库25温控仓库。
于二零一零年期间,本公司成立特拉华州有限合伙企业ameriical Realty Operating Partnership,L.P.(营运合伙企业),并将其于实体及相关资产及负债的权益实质上全部转让予营运合伙企业。这种结构通常被称为伞式合伙REIT或UPREIT结构。房地产投资信托基金是营运合伙企业的唯一普通合伙人,拥有约99截至2021年9月30日合伙企业权益的百分比。美国冷房地产运营公司是特拉华州的一家公司,也是房地产投资信托基金的全资子公司,是运营合伙企业的有限合伙人,拥有的股份不到1截至2021年9月30日合伙企业权益的百分比。此外,所有其他有限合伙人的合伙权益总和小于1截至2021年9月30日。作为营运合伙的唯一普通合伙人,房地产投资信托基金在营运合伙的日常管理及控制方面拥有全面、独家及完全的责任及酌情权。运营合伙公司的有限合伙人没有权利取代ameriord Realty Trust成为普通合伙人,也没有参与权,尽管他们确实有一定的保护权。
本公司将营运合伙利润单位(OP单位)授予本公司若干董事会成员及若干管理层成员,详情见附注11。归属后,这些单位代表并非由ameriord Realty Trust拥有的营运合伙权益。
2021年3月22日,公司向马里兰州评估和税务局提交了公司修订和重新发布的信托声明的修订条款,以增加实益权益的授权普通股数量,$0.01每股面值,从325,000,000至500,000,000。修订条款自备案之日起生效。该公司还拥有25,000,000实益权益的核准优先股,$0.01每股面值;然而,无截至2021年9月30日或2020年12月31日发行或未偿还。
经营伙伴关系包括许多被忽视的实体(“DRE”)。此外,营运伙伴通过几家全资拥有的应税房地产投资信托基金子公司(TRS)在北美、欧洲、亚太地区和南美开展各种商业活动。
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美国冷德房地产信托公司及其子公司
简明合并财务报表附注-(未经审计)
近期资本市场活动
其他股权远期和活动
在截至2021年9月30日的三个月内,本公司达成和解4,785,000最初与2020年10月其承销股票发行相关的已发行远期股票,净收益为$171.32000万。此外,在截至2021年6月30日的三个月内,本公司结算了其远期销售协议6,000,000净收益$的股份128.52000万美元,最初是为了2018年9月的承销股票发行而发行的。
在市场(自动柜员机)股票计划
2021年5月10日,本公司签订了股权分配协议,根据该协议,我们可以不时出售,总销售价格最高可达$900.0通过自动柜员机股权计划(“2021年自动柜员机股权计划”)购买我们的普通股。根据2021年自动柜员机股权计划进行的公司普通股销售可以通过谈判交易或根据证券法第415条规定的被视为“在市场上”发行的交易进行,包括直接在纽约证券交易所进行的销售,或向或通过交易所以外的做市商进行的销售,或适用代理人与我们之间另有协议的交易。根据单独的远期销售协议,销售也可以远期进行。根据2021年自动柜员机股权计划出售公司普通股所得净收益用于一般公司目的的预期用途,其中可能包括为收购和开发项目提供资金。在截至2021年9月30日的9个月中,有2,332,846根据远期销售协议根据2021年自动柜员机股权计划出售的普通股,总收益为#美元。90.62000万。2021年9月28日,公司落户896,369这些股份的总收益为$34.62000万。根据各自的远期销售协议,其余的1,436,477的股份必须在2022年7月1日之前结算,总收益为$56.02021年自动柜员机股权计划下的1.2亿美元。
于2020年4月16日,本公司订立股权分派协议,根据该协议,本公司可不时出售,总销售价格最高可达$500.0通过自动柜员机股权计划(“2020年自动柜员机股权计划”)购买我们的普通股。根据2020年自动柜员机股权计划进行的公司普通股销售可以通过谈判交易或根据证券法第415条规定的被视为“在市场上”发行的交易进行,包括直接在纽约证券交易所进行的销售,或通过交易所以外的做市商进行的销售,或适用代理人与我们之间的其他协议。根据单独的远期销售协议,销售也可以远期进行。根据2020年自动柜员机股权计划出售公司普通股所得净收益用于一般公司目的的预期用途,其中可能包括为收购和开发项目提供资金。
在2020年12月31日,有2,429,104根据2020年自动柜员机股权计划出售的股票,受远期销售协议的约束。这些股票的结算总收益为#美元。86.6在截至2021年6月30日的三个月内达到1.2亿美元。截至2021年9月30日,有不是根据2020年自动柜员机股权计划发行的远期股票。
通用货架注册声明
关于于2020年4月16日提交自动柜员机股权发行销售协议,本公司和经营伙伴向美国证券交易委员会提交了一份S-3表格的自动货架登记声明(注册号:
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简明合并财务报表附注-(未经审计)
333-237704和333-237704-01)(“登记声明”),登记金额不定:(I)本公司实益普通股,$。0.01每股面值,(Ii)公司实益权益优先股,$0.01其中包括:(I)每股面值;(Iii)存托股份,代表对本公司指定系列零碎优先股的所有权利及优先权,并以存托凭证代表;(Iv)购买本公司普通股或优先股或存托股份的认股权证;及(V)将由本公司全面及无条件担保的经营合伙企业的债务证券。
收购
2021年9月1日,该公司以美元收购了纽瓦克设施管理公司391.42000万。此次收购的资金来自我们2020年高级无担保循环信贷安排的现金。
2021年8月2日,该公司以#美元收购了ColdCo公司的资产。20.72000万。此次收购的资金来自我们2020年高级无担保循环信贷安排的现金。
2021年5月28日,该公司为GB收购了Bowman Stores75.5百万美元,或$107.12000万美元,以交易当日的即期汇率计算。此次收购的资金来自我们2020年高级无担保循环信贷安排的现金。
2021年6月1日,公司以1美元的价格收购了在收购Agro的同时收购的合资企业Frigorifico的剩余少数股东部分。16.02000万。
2021年5月5日,公司收购了国民党Brrr!以$70.82000万。此次收购的资金来自我们2020年高级无担保循环信贷安排的现金。
2021年3月1日,该公司以加元收购Liberty冰柜公司55.02000万美元,或$43.52000万美元,以交易当日的即期汇率计算。此次收购的资金来自我们2020年高级无担保循环信贷安排的现金。
列报依据和合并原则
随附的未经审计简明综合财务报表是根据美国中期财务信息公认会计准则(GAAP)以及美国证券交易委员会的规章制度编制的。 这些未经审计的简明综合财务报表不包括与公司截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K的合并年度财务报表相关的所有披露,因此,应与参考年报一起阅读。管理层认为,所有被认为是公平列报所必需的调整(所有这些调整都是正常的和经常性的)都已包括在内。随附的简明综合财务报表包括本公司及其全资子公司的账目,由本公司实施控制。本公司没有控制权且不被认为是可变利益实体(VIE)的主要受益者的投资,但如果本公司对被投资方的经营和财务政策有重大影响,则采用权益会计方法进行会计核算。公司间余额和交易已被冲销。列报的中期经营业绩不一定代表全年的预期业绩。
预算的使用
按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设影响(1)资产和负债的报告金额以及或有资产的披露。
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简明合并财务报表附注-(未经审计)
(2)报告期内的收入和费用。实际结果可能与这些估计不同。
重大风险和不确定性
新冠肺炎疫情已经并可能继续在全球范围内造成严重的经济、市场和其他干扰,这可能导致我们的资产遭受实质性损失,我们的信贷损失拨备增加,以及确定我们资产公允价值的判断发生变化。银行贷款、资本和其他金融市场的状况可能会恶化,我们获得资本和其他资金来源的渠道可能会受到限制或成本更高,这可能会对未来借款、续签、再融资和其他融资的可用性和条款产生重大不利影响。
该公司正在密切监测持续的新冠肺炎疫情及其任何变种对其在所有地区业务的方方面面的影响,包括它将如何影响其客户和业务伙伴。虽然本公司在2020年期间没有受到新冠肺炎疫情的重大干扰,但在截至2021年9月30日的9个月中,本公司受到以下方面与新冠肺炎相关的干扰的负面影响:(I)食品供应链;(Ii)我们客户的商品生产;(Iii)劳动力市场对供应和成本的影响;以及(Iv)通货膨胀对提供我们服务的成本的总体影响。我们预计,从长远来看,最终消费者对食品的需求将保持一致,总体上保持在历史水平,但在零售和餐饮服务部门之间存在差异。始终如一的终端消费者需求压低了我们设施的持有量,因为自疫情爆发以来,我们的设施保持稳定,生产仍然面临挑战。我们预计它将继续这样做,直到我们的客户能够在很长一段时间内将产量恢复到大流行前的水平,以便重建供应链中的库存。然而,大流行的影响仍然存在不确定性,恢复最终取决于许多因素。我们或我们的客户运营的某些市场的新冠肺炎中断继续影响食品供应链和我们的业务。因此,入住率和吞吐量继续低于新冠肺炎之前的历史水平。由于该公司继续保护其员工不受新冠肺炎传播的影响,与大流行前的经验相比,它正在招致与劳动力相关的成本上升以及卫生和安全用品成本的增加。我们继续预期提供服务的成本会受到通胀的影响。, 但预计,通过已经生效或预计将在今年剩余时间生效的价格上涨,这些问题将得到部分缓解。由于许多不确定因素,该公司无法预测新冠肺炎疫情对其财务状况、经营业绩和现金流的影响。
新冠肺炎对我们业务的影响程度将取决于未来的事态发展,这些事态发展具有高度的不确定性,无法以任何程度的信心进行预测,包括疫情的范围、严重程度、持续时间和地理位置、政府当局要求或授权或个人或企业自愿采取的遏制新冠肺炎大流行或减轻其影响的行动、疾病的直接和间接经济影响以及遏制措施,以及供应链中断等。因此,我们目前无法预测新冠肺炎疫情的影响,但它可能对我们的业务、财务状况、流动性、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
2. 重要会计政策摘要
以下关于我们某些重要会计政策的披露应与我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的合并财务报表的附注2一起阅读,其中提供了有关本文所述会计政策和其他重要会计政策的更多信息。
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简明合并财务报表附注-(未经审计)
长期资产减值
截至2021年9月30日的9个月,公司记录的减值费用总额为$3.32000万美元,其中包括1美元的减值费用1.72000万美元与管理层决定不再从事的开发项目相关的费用,以及#美元的费用1.6为确定不再可用的某些软件成本支付2000万美元。截至2020年9月30日的9个月,公司记录的减值费用总额为$6.32000万美元,其中包括1美元的减值费用3.7与出售该业务有关的采石场部门资产1.8亿美元,减值费用为#美元。2.6由于战略决定在2020年第三季度加快退出一项租赁的管理设施,以及公司在2020年第四季度退出的另一项租赁的管理设施,管理部门资产减少了1.8亿美元。
业务合并
对于企业合并,收购价格超过取得的资产和承担的负债的公允净值的部分计入商誉。在我们已确定所产生的成本与收购的净资产的公允价值不同的资产收购中,我们评估我们是否适当地确定了收购的资产和负债的公允价值,我们也确认所有可识别的资产都得到了适当的确认和确认。完成此评估后,我们按相对公允价值将差额分配给除金融资产以外的所有收购资产(如ASC 860所定义,转接和维修)、递延税金和定义为“流动”的资产(如在ASC210中定义的,资产负债表).
无论所收购的业务是作为业务合并还是资产收购进行会计处理,确定可确认资产和负债的公允价值都需要估计和使用估值技术。重大判断具体涉及确定所收购的土地和建筑物以及改善和无形资产的估计公允价值。对于无形资产,我们通常使用超额收益法。对企业合并中收购的无形资产进行估值时使用的重要估计包括但不限于收入增长率、客户流失率、运营成本和利润率、资本支出、税率、长期增长率和贴现率。在土地、建筑物及改善工程方面,我们采用了多种方法,包括以成本法评估建筑物及改善工程,以及以销售比较法评估相关土地的价值。在评估土地和建筑物以及在企业合并中收购的改进时使用的重大估计包括但不限于间接成本和创业利润的估计,这些估计被添加到收购资产的重置成本中,以估计其在市场上的公允价值。
有关作为业务合并入账的近期收购的相关披露,请参阅附注3。
最近采用的会计准则
固定福利计划
自2021年1月1日起,我们在2018-14年间采用了ASU。薪酬-退休福利-定义福利计划-总则(子主题715-20):披露框架-更改定义福利计划的披露要求,在追溯的基础上。此次更新对ASC 715进行了修正,删除了不再被认为对成本有利的披露,澄清了披露的具体要求,并将被确定为与固定收益养老金和其他退休后计划相关的披露要求添加到固定收益养老金和其他退休后计划中。*ASU与披露相关的变化是FASB披露框架项目的一部分。采用新准则并未对简明综合财务报表产生实质性影响。
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未来会计准则的采用
参考汇率改革
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,参考汇率改革(主题848)。本ASU包含影响债务、租赁、衍生品和其他合同的参考汇率改革相关活动的实际权宜之计。ASU 2020-04中的指导方针是可选的,可能会随着参考汇率改革活动的进行而逐步选出。该公司有某些借款目前与伦敦银行同业拆借利率挂钩。2021年3月,伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)管理人宣布,自2021年12月31日起,所有英镑、欧元、瑞士法郎和日元LIBOR设置以及一周和两个月美元LIBOR设置将停止发布LIBOR。在2023年6月30日之后,它将停止根据银行提交的利率发布所有剩余的美元LIBOR设置(即隔夜设置以及1、3、6和12个月的设置)。该公司打算在财务会计准则委员会(FASB)可选的权宜之计(如果可用)过渡到SOFR时,对其目前与伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)挂钩的借款采用SOFR。因此,我们认为过渡至SOFR不会对简明综合财务报表产生重大影响。
3. 业务合并
截至2021年9月30日的9个月内完成的收购
收购Liberty冰柜
公司于2021年3月1日完成对Liberty冰柜的收购,总代价为加元55.02000万美元,或$43.52000万加元,包括收到的现金800万加元1.82000万美元,或$1.4以交易结束日加元与美元的汇率计算。与转让的对价有关的购置款会计主要包括购置的资产和承担的负债的初步公允价值,包括#美元。3.22000万美元的土地,13.92000万美元的建筑和改善工程,$3.7700万台机器和设备,$12.4300万美元的商誉,$8.0600万美元的客户关系无形资产,29.02000万美元的经营权资产,以反映租赁条款与市场条款相比的有利条件,以及#亿美元7.12000万递延税负债,所有这些负债都分配给仓库部门。客户关系资产已初步分配的使用寿命为25多年来一直在以直线摊销的方式进行摊销。录得的商誉主要归因于此次收购的战略利益,包括扩大在加拿大市场的存在,以及利用整合经验推动协同效应。
这项收购是通过收购加拿大的股票完成的;因此,出于加拿大纳税的目的,商誉中不存在任何税基。除非税基超过账面基准,否则可抵扣商誉不能记录递延税款;因此,公司没有为加拿大税收的可抵扣商誉记录递延税款。可抵扣商誉用于美国联邦所得税,并将用于减少REIT的应税收入,包括与加拿大外国TRS相关的任何全球无形低税收入(“GILTI”)。初步收购会计是基于公司对公允价值的估计。收购资产和承担负债的估计公允价值以及相关的初步收购会计是基于管理层的估计和假设以及管理层编制的其他信息。该等估计及假设在衡量期间可能会有所更改,但不得超过自收购日期起计一年。收购业务的财务结果自收购之日起计入仓库部分。我们相信,迄今收集到的信息为估计收购资产和承担的负债的初步公允价值提供了合理的基础。我们将继续评估这些项目,直到它们得到令人满意的解决,并在ASC 805定义的允许测量期内(自收购之日起不超过一年)相应地调整我们的收购会计。业务合并.
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简明合并财务报表附注-(未经审计)
收购国民党!
公司完成了对国民党的收购!2021年5月5日,总代价为$70.82000万美元,包括收到的现金$0.52000万。与转让的对价有关的购置款会计主要包括购置的资产和承担的负债的初步公允价值,包括#美元。8.42000万美元的土地,46.72000万美元的建筑和改善工程,$11.5700万台机器和设备,$1.6300万美元的商誉,以及1.1600万的客户关系无形资产,所有这些资产都分配给了仓库部门。客户关系资产已初步分配的使用寿命为25多年来一直在以直线摊销的方式进行摊销。录得的商誉主要归因于此次收购的战略利益,包括扩大在新泽西州市场的存在,以及利用整合经验推动协同效应。
国民党的兄弟!收购是通过收购某些有限责任公司的所有会员权益来完成的,收购允许记录的商誉可用于联邦所得税目的的抵扣。除非税基超过账面基准,否则可抵扣商誉不得计入递延税项,因此,本公司未就可抵扣商誉计入递延税项。可扣除商誉将用于减少房地产投资信托基金及其国内TRS的应税收入。初步收购会计是基于公司对公允价值的估计。收购资产和承担负债的估计公允价值以及相关的初步收购会计是基于管理层的估计和假设以及管理层编制的其他信息。该等估计及假设在衡量期间可能会有所更改,但不得超过自收购日期起计一年。收购业务的财务结果自收购之日起计入仓库和运输部门。我们相信,迄今收集到的信息为估计收购资产和承担的负债的初步公允价值提供了合理的基础。我们将继续评估这些项目,直到它们得到令人满意的解决,并在ASC 805定义的允许测量期内(自收购之日起不超过一年)相应地调整我们的收购会计。
收购鲍曼百货(Bowman Stores)
公司于2021年5月28日完成对Bowman Stores的收购,总对价为GB75.52000万美元,或$107.12000万英镑,包括收到的现金GB2.4百万美元,或$3.4以交易结束日英镑兑美元汇率计算。收购价包括对国标的递延对价。8.32000万美元,或$11.82000万。与转让的对价有关的购置款会计主要包括购置的资产和承担的负债的初步公允价值,包括#美元。6.02000万美元的土地,33.62000万美元的建筑和改善工程,$17.8700万台机器和设备,$34.5300万美元的商誉,$25.3600万美元的客户关系无形资产,以及12.72000万递延税负债,所有这些负债都分配给仓库部门。客户关系资产已初步分配的使用寿命为25多年来一直在以直线摊销的方式进行摊销。录得的商誉主要归因于此次收购的战略利益,包括扩大在欧洲市场的存在,以及利用整合经验推动协同效应。
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简明合并财务报表附注-(未经审计)
Bowman的收购是通过收购英国的股票完成的;因此,除了收购前存在的继承结转税基外,英国的商誉税基没有额外增加。该公司根据IRC第338条进行的美国视为资产选择将降低GILTI制度下未来外国利润在美国的所得税纳税义务。收购资产和承担负债的估计公允价值以及相关的初步收购会计是基于管理层的估计和假设以及管理层编制的其他信息。该等估计及假设在衡量期间可能会有所更改,但不得超过自收购日期起计一年。收购业务的财务结果自收购之日起计入仓库部分。我们相信,迄今收集到的信息为估计收购资产和承担的负债的初步公允价值提供了合理的基础。我们将继续评估这些项目,直到它们得到令人满意的解决,并在ASC 805定义的允许测量期内(自收购之日起不超过一年)相应地调整我们的收购会计。
收购ColdCo
公司于2021年8月2日完成了对位于密苏里州圣路易斯市和内华达州里诺市的ColdCo公司资产的收购,总代价为$20.72000万美元,包括收到的现金$0.32000万。与转让的对价有关的购置款会计主要包括购置的资产和承担的负债的初步公允价值,包括#美元。1.32000万美元的土地,10.32000万美元的建筑和改善工程,$2.7700万台机器和设备,$1.8300万美元的商誉,以及4.3600万的客户关系无形资产,所有这些资产都分配给了仓库部门。客户关系资产已初步分配的使用寿命为25多年来一直在以直线摊销的方式进行摊销。录得的商誉主要归因于此次收购的战略利益,包括进入直接面向消费者的电子履行市场,以及利用整合经验推动协同效应。
ColdCo的收购是通过从卖方手中收购几乎所有资产来完成的,此次收购允许记录的商誉可用于联邦所得税目的的抵扣。除非税基超过账面基准,否则可抵扣商誉不得计入递延税项,因此,本公司未就可抵扣商誉计入递延税项。可扣除商誉将用于减少房地产投资信托基金及其国内TRS的应税收入。收购资产和承担负债的估计公允价值以及相关的初步收购会计是基于管理层的估计和假设以及管理层编制的其他信息。该等估计及假设在衡量期间可能会有所更改,但不得超过自收购日期起计一年。收购业务的财务结果自收购之日起计入仓库部分。我们相信,迄今收集到的信息为估计收购资产和承担的负债的初步公允价值提供了合理的基础。我们将继续评估这些项目,直到它们得到令人满意的解决,并在ASC 805定义的允许测量期内(自收购之日起不超过一年)相应地调整我们的收购会计。
收购纽瓦克设施管理公司
公司于2021年9月1日完成了对位于新泽西州的纽瓦克设施管理公司的收购,总代价为$391.42000万美元,包括收到的现金$1.02000万。与转让的对价有关的购置款会计主要包括购置的资产和承担的负债的初步公允价值,包括#美元。30.32000万美元的土地,51.02000万美元的建筑和改善工程,$24.4700万台机器和设备,$17.2300万美元的商誉,以及269.0600万的客户关系无形资产,所有这些资产都分配给了仓库部门。客户关系资产已初步分配的使用寿命为25多年来一直在以直线摊销的方式进行摊销。录得的商誉主要归因于本公司有能力在其网络中增加互补客户,提供
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美国冷德房地产信托公司及其子公司
简明合并财务报表附注-(未经审计)
在东北市场的增长机会,深化现有的客户关系,并利用整合经验,以推动协同效应。
纽瓦克设备管理公司的收购是通过收购某些有限责任公司的所有会员权益完成的。此次收购允许记录的商誉可用于联邦所得税目的的抵扣。除非税基超过账面基准,否则可抵扣商誉不得计入递延税项,因此,本公司未就可抵扣商誉计入递延税项。可扣除商誉将用于减少REIT和潜在的国内TRS的应税收入。收购资产和承担负债的估计公允价值以及相关的初步收购会计是基于管理层的估计和假设以及管理层编制的其他信息。该等估计及假设在衡量期间可能会有所更改,但不得超过自收购日期起计一年。收购业务的财务结果自收购之日起计入仓库部分。我们相信,迄今收集到的信息为估计收购资产和承担的负债的初步公允价值提供了合理的基础。我们将继续评估这些项目,直到它们得到令人满意的解决,并在ASC 805定义的允许测量期内(自收购之日起不超过一年)相应地调整我们的收购会计。
收购拉戈冷藏公司
该公司预计将于2021年11月完成对澳大利亚拉戈冷藏公司的收购,价格约为A100.82000万。
2020年内完成的收购
收购AM-C仓库
该公司于2020年8月31日完成了对私人持有的AM-C仓库的收购,总现金对价为$82.72000万。收购会计在收购之日起一年内完成。收购业务的财务结果自收购之日起计入仓库部分。在测算期内记录的调整对我们截至2021年9月30日的三个月和九个月的简明综合财务报表没有重大影响。
收购霍尔的仓库
该公司于2020年11月2日完成了对Hall仓库的收购,总现金对价为$489.22000万美元,包括收到的现金$7.92000万。截至2021年9月30日的9个月期间记录的收购资产和承担负债的初步公允价值以及计量期调整摘要如下(单位:千):
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简明合并财务报表附注-(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至以下日期确认的初始金额 收购日期 | | 测算期调整 | | 截至收购日期确认的初步金额(调整后) | | |
资产 | | | | | | | | |
土地 | | $ | 29,352 | | | $ | 3,208 | | | $ | 32,560 | | | |
建筑物及改善工程 | | 239,708 | | | (87,428) | | | 152,280 | | | |
机器设备 | | 63,596 | | | (38,248) | | | 25,348 | | | |
在建资产 | | — | | | 41 | | | 41 | | | |
经营性租赁使用权资产 | | 26,400 | | | 739 | | | 27,139 | | | |
| | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | 7,894 | | | — | | | 7,894 | | | |
| | | | | | | | |
应收账款 | | 11,894 | | | — | | | 11,894 | | | |
商誉 | | 42,737 | | | 130,249 | | | 172,986 | | | |
收购的可识别无形资产: | | | | | | | | |
客户关系 | | 102,732 | | | 1,268 | | | 104,000 | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他资产 | | 303 | | | — | | | 303 | | | |
总资产 | | 524,616 | | | 9,829 | | | 534,445 | | | |
负债 | | | | | | | | |
应付账款和应计费用 | | 4,006 | | | 2,117 | | | 6,123 | | | |
| | | | | | | | |
经营租赁义务 | | 26,400 | | | (661) | | | 25,739 | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
递延税项负债 | | 5,012 | | | 8,373 | | | 13,385 | | | |
总负债 | | 35,418 | | | 9,829 | | | 45,247 | | | |
对收购礼堂的总对价 | | $ | 489,198 | | | $ | — | | | $ | 489,198 | | | |
在2021年第三季度,我们继续完善估值研究中包含的初始估计和假设,包括评估,以评估收购的有形和无形资产和承担的负债的公允价值,以及截至收购日期应确认的商誉金额。该等估值研究属初步研究,我们正继续检讨用以厘定已确认有形及无形资产公允价值的投入、假设及相关现金流量。最初的初步收购会计是基于管理层的估计和假设,以及管理层汇编的其他信息,包括霍尔的账簿和记录。截至2021年9月30日的9个月期间记录的计量期间调整是基于收到的第三方估值草案的公允价值变化造成的。最终值还可能导致与无形资产相关的摊销费用以及与财产和设备相关的折旧费用的变化。任何潜在的调整都可能是与上表所示的值相关的重大调整。尚未敲定的初步购置会计的主要领域涉及以下方面:(I)最终确定土地、土地改善、建筑和机械设备(包括所用模型、关键假设、估计和投入)的审查和估值,以及与折旧资产相关的剩余可用年限的分配;(Ii)最终确定与客户相关的无形资产的审查和估值(包括关键假设、投入和估计);(Iii)最终确定某些现地合同或合同关系(包括但不限于租赁)的估值,包括确定适当的可用年限;(Iii)最终确定与客户相关的无形资产的审查和估值(包括关键假设、投入和估计);(Iii)最终确定某些现地合同或合同关系的估值(包括但不限于租赁),包括确定适当的使用年限。, (Iv)完成对若干收购资产及承担负债的审核;(V)完成对若干法律事宜及/或其他或有亏损(包括我们可能尚未知悉但符合收购前或有事项的质量要求)的评估及估值;及(Vi)完成我们对收购会计对递延所得税或负债的影响的估计。因为购置会计是基于我们的
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简明合并财务报表附注-(未经审计)
根据初步评估和草案估值,当最终信息与我们目前的估计不同时,实际价值可能会有所不同(可能存在重大差异)。我们将继续评估这些项目,直到它们得到令人满意的解决,并在ASC 805定义的允许测量期内(自收购之日起不超过一年)相应地调整我们的收购会计。
客户关系无形资产已被指定初步使用年限为25这笔款项将按年摊销,并将按直线摊销。录得的商誉主要归因于此次收购的战略利益,包括扩大在新泽西州市场的存在。收购业务的财务结果自收购之日起计入仓库和运输部门。这笔交易将使我们能够扩大我们在关键客户中的市场份额,同时使我们的整体客户基础多样化。所有收购的设施都位于彼此相距15英里的范围内,距离纽瓦克港30英里。霍尔的收购是通过收购霍尔某些实体的已发行股票和直接从卖方购买房地产资产来完成的。此次收购允许记录的商誉的一部分可用于联邦所得税目的的抵扣。可扣除商誉将用于减少REIT和潜在的国内TRS的应税收入。
收购农业银行(Agro)
公司于2020年12月30日完成对Agro的收购,总对价为$1.5915亿美元,包括收到的现金$47.5百万美元。这包括总计#美元的现金对价。1.08亿美元,其中49.7700万美元被推迟,并将发行14,166,667对橡树资本有实益利益的普通股,公允价值为$512.1百万美元,基于2020年12月29日的收盘价$36.15。与收购相关的融资租赁和售后回租债务总额为#美元。105.42000万美元,如下表所示,当加上转移的总对价时,总交易成本约为#美元。1.7十亿美元。截至2021年9月30日的9个月期间记录的收购资产和承担负债的初步公允价值以及计量期调整摘要如下(单位:千):
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简明合并财务报表附注-(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至以下日期确认的初始金额 收购日期 | | 测算期调整 | | 截至收购日期确认的初步金额(调整后) |
资产 | | | | | | |
土地 | | $ | 95,286 | | | $ | 56,749 | | | $ | 152,035 | |
建筑和改善 | | 778,170 | | (132,809) | | | 645,361 |
机器设备 | | 206,453 | | 21,487 | | | 227,940 |
在建资产 | | — | | | 15,416 | | | 15,416 |
经营性租赁使用权资产 | | 191,229 | | 12,552 | | | 203,781 |
融资租赁资产 | | 46,845 | | (14,531) | | | 32,314 |
现金和现金等价物 | | 47,534 | | — | | | 47,534 |
应收账款 | | 78,423 | | (1,132) | | | 77,291 |
商誉 | | 346,673 | | 57,550 | | | 404,223 |
收购的可识别无形资产: | | | | | | |
客户关系 | | 333,501 | | (58,357) | | | 275,144 |
对部分拥有实体的投资 | | 21,638 | | (9,738) | | | 11,900 |
其他资产 | | 20,038 | | 7,219 | | | 27,257 |
总资产 | | 2,165,790 | | | (45,594) | | | 2,120,196 | |
负债 | | | | | | |
应付账款和应计费用 | | 90,860 | | 14,397 | | | 105,257 |
经营租赁义务 | | 191,229 | | 2,688 | | | 193,917 |
融资租赁义务 | | 46,845 | | (14,531) | | | 32,314 |
售后租回义务 | | 73,075 | | — | | | 73,075 |
递延税项负债 | | 175,719 | | (49,385) | | | 126,334 | |
| | | | | | |
总负债 | | 577,728 | | | (46,831) | | | 530,897 | |
收购Agro的总对价 | | $ | 1,588,062 | | | $ | 1,237 | | | $ | 1,589,299 | |
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简明合并财务报表附注-(未经审计)
在2021年第三季度,我们继续完善估值研究中包含的估计和假设,包括评估,以评估收购的有形和无形资产和承担的负债的公允价值,以及截至收购日期应确认的商誉金额。该等估值研究属初步研究,我们正继续检讨用以厘定已确认有形及无形资产公允价值的投入、假设及相关现金流量。最初的初步收购会计是基于管理层的估计和假设,以及管理层汇编的其他信息,包括来自类似实体的先前估值以及Agro的账簿和记录的信息。在截至2021年9月30日的9个月期间记录的计量期调整是基于收到的第三方估值草案的公允价值变化造成的。最终值还可能导致与无形资产相关的摊销费用以及与财产和设备相关的折旧费用的变化。任何潜在的调整都可能是与上表所示的值相关的重大调整。尚未完成的购置款会计的主要领域涉及:(I)完成对土地、土地改善、建筑和机械设备的审查和估值(包括使用的模型、主要假设、估计和投入)以及与折旧资产相关的剩余使用年限的转让;(Ii)完成与客户相关的无形资产的审查和估值(包括关键假设、投入和估计);(Iii)完成对某些收购资产和承担的负债的审查。, (Iv)敲定若干现成合约或合约关系(包括但不限于租赁)的估值,包括确定适当的摊销期限;(V)敲定若干法律事宜及/或其他或有亏损(包括我们可能尚未知悉但符合收购前或有事项的质量要求)的评估及估值;及(Vi)敲定我们对收购会计对递延所得税或负债的影响的估计。由于收购会计是基于我们的初步评估和草案估值,当最终信息可用时,实际价值可能会有所不同(可能存在重大差异)。此外,转移的总对价可能会在收盘后进行某些调整。我们将继续评估这些项目,直到它们得到令人满意的解决,并在ASC 805定义的允许测量期内(自收购之日起不超过一年)相应地调整我们的收购会计。
如上所示,该公司记录了大约#美元。404.2与收购Agro相关的1.8亿美元商誉。此次收购的战略好处包括:(I)在欧洲建立战略足迹,这将增强其在全球范围内为其跨国客户服务的能力;(Ii)增加北美、澳大利亚和南美现有网络的深度;以及(Iii)鉴于欧洲零散的温控存储行业,通过潜在的未来收购提供重要的增长机会。这些因素促成了交易完成时记录的商誉。对Agro的收购是通过收购美国和外国司法管辖区的各种农业实体的股票完成的;因此,除了收购前存在的最低税基外,这些司法管辖区中的每个司法管辖区都不存在用于征税的税基。我们预计商誉将在测算期内分配给仓库和运输部门。根据IRC第338条,该公司对外国业务的资产选择将降低GILTI制度下未来外国利润在美国的所得税纳税义务。
同样如上文所示,与收购Agro有关,该公司记录了大约#美元的无形资产。275.11000万美元用于客户关系,该客户关系已分配的初步使用寿命为25这笔款项将按年摊销,并将按直线摊销。根据上面商誉下的讨论,收购Agro导致联邦所得税减免了一小部分无形资产。可扣除的无形资产将用于减少REIT的应税收入,并减少与收购的外国实体相关的任何GILTI在美国的纳入。
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简明合并财务报表附注-(未经审计)
对Agro的收购包括一项假设,即65智利合资企业Frigorifico的多数股权。2021年6月1日,公司购买了剩余的35%Frigorifico的少数股东部分,价格为$16.02000万。
预计合并结果(未经审计)
下表显示了未经审计的预计财务结果,就好像2020年收购Agro发生在2020年1月1日一样。预计调整主要涉及收购资产的折旧费用、收购无形资产的摊销以及与融资交易相关的估计利息支出,融资交易的收益用于为收购Agro提供部分资金。
随附的未经审计的预计合并财务报表不包括AM-C、Bowman Stores、ColdCo、Halls、KMT Brrr!、Lanier、Liberty冰柜和纽瓦克设施管理公司收购的结果,基于数量和质量方面的考虑,这些收购在个别和总体上都被认为是无关紧要的。此外,该公司没有公布收购Nova COLD和Newport的形式上的综合经营结果,因为随附的简明综合经营报表中报告的经营结果不会有实质性的不同。这些报表仅供说明之用,并不代表如果收购农业公司的交易发生在假设的日期,公司的实际综合运营报表将会是什么,也不一定表明未来任何时期的运营结果。
| | | | | | | | | | | |
预计(未经审计) |
(单位为千,每股数据除外) |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
| 2020年9月30日 |
总收入 | $ | 643,195 | | | $ | 1,859,384 | |
可归因于美国冷房地产信托基金的净(亏损)收入 | $ | (3,264) | | | $ | 28,247 | |
稀释后每股净(亏损)收益(1) | $ | (0.01) | | | $ | 0.11 | |
(1)调整以实施46.12000万股与收购Agro相关的普通股。
总收入约为$140.9百万美元和$256.9百万美元,净亏损约为$11.1百万美元和$23.6与收购Agro收购的物业和运营相关的100万美元分别包括在截至2021年9月30日的三个月和九个月的综合运营报表中。在截至2020年12月31日的年度综合运营报表中包括的与在Agro收购中收购的物业和业务相关的收入和净收入是无关紧要的,因为收购于2020年12月30日完成。
4. 对部分拥有实体的投资
SuperFrio合资企业
在2020年第一季度,公司购买了14.99在与SuperFrio Armazéns Gerais S.A.(“SuperFrio”)的合资企业中拥有%的股权,巴西雷亚尔117.82000万。包括某些交易费用在内,公司记录的初始投资为#美元。25.7在合资企业中有600万美元。
在2021年第一季度,该公司额外贡献了#雷亚尔9.32000万欧元(或美元)1.62000万美元)向SuperFrio合资企业注资。此外,在2021年第二季度,该公司做出了
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简明合并财务报表附注-(未经审计)
额外的雷亚尔$24.12000万欧元(或美元)4.62000万美元)向SuperFrio合资企业注资。SuperFrio的资本募集是根据每个所有者的持股比例向他们发出的,因此,公司的持股比例保持不变。
SuperFrio是一家总部位于巴西的公司,提供温控储存和物流服务,包括储存、仓库服务和运输。除与故意滥用资金、环境条件和重大失实陈述等事项有关的惯常例外情况外,未合并合资企业的债务对我方没有追索权。
Comfrio合资企业
由于对Agro的收购于2020年12月30日完成,该公司收购了Agro的22.12Agrofundo巴西II Fundode Invstiento em Participaçáes(“FIP”)或“Comfrio”合资企业的%股权。FIP拥有根据巴西法律正式组织和存在的Sociedade anônima公司Agro Improval Participaçáes S.A.(“Agro Improval”)的所有已发行普通股和已发行普通股。该公司拥有认购权,使其能够从2019年1月1日至2023年1月7日购买Agro Improval的所有已发行和流通股。FIP拥有认沽权利,要求公司在行使时,从2019年7月1日至2023年1月7日从其购买Agro Improval的所有已发行和流通股。2021年9月29日,FIP行使看跌期权。双方对看跌期权的价值存在争议,看跌期权的价值从1美元到1美元不等。14.0600万至300万美元77.02000万美元,因此已就此事进入仲裁程序。
截至2021年9月30日,根据我们简明合并资产负债表中列示的权益会计方法,我们对部分拥有实体的投资包括以下内容(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合资企业 | | 位置 | | %所有权 | | 2021年9月30日 |
超级冰激凌 | | 巴西 | | 14.99% | | $28,489 |
康弗里奥 | | 巴西 | | 22.12% | | $10,082 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
5. 收购、诉讼和其他,净额
在我们的简明综合经营报表中,“收购、诉讼和其他净额”中包括的费用和信用的组成部分如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
收购、诉讼和其他,净额 | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
与收购和整合相关的成本 | $ | 6,301 | | | $ | 4,861 | | | $ | 22,851 | | | $ | 8,278 | |
诉讼 | 825 | | | 258 | | | 942 | | | 258 | |
遣散费 | 149 | | | (50) | | | 2,850 | | | 1,022 | |
终止现场运营成本 | 6 | | | (520) | | | 78 | | | (520) | |
网络事件相关成本,扣除保险赔偿后的净额 | (943) | | | — | | | 3,539 | | | — | |
其他 | — | | | 733 | | | 751 | | | 733 | |
收购、诉讼和其他合计(净额) | $ | 6,338 | | | $ | 5,282 | | | $ | 31,011 | | | $ | 9,771 | |
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与收购相关的成本包括与商业交易相关的成本,无论是否完成,如咨询、法律、会计、估值和其他专业或咨询费用。我们还包括收购前和收购后的整合成本,这些成本反映了为促进合并和收购整合而进行的工作,例如与信息系统和其他项目相关的工作,包括支持未来收购的支出,主要由专业服务组成。我们认为与收购相关的成本是公司成本,而不考虑交易中涉及的一个或多个部门。有关2021年至2020年期间完成的收购的更多信息,请参阅附注3。
遣散费是指离职前高管的某些合同和谈判遣散和离职成本,通过收购或运营效率实现的协同效应导致的员工人数减少,以及与退出或出售非战略性仓库或业务相关的劳动力成本的减少。
终止场地营运成本涉及因终止适用的标的租赁而将租赁场地恢复至租赁开始时的原始物理状态所产生的维修费用。这些终止是我们退出或出售非战略性仓库的战略努力的一部分,而不是普通课程的租赁到期。与我们的普通课程运营相关的维修和维护费用在我们的简明综合运营报表中反映为运营费用。
网络事件相关成本包括与2020年11月发生的网络事件相关的第三方费用,以及为恢复我们设施的运营和索赔而产生的任何内部和外部增量成本。与该活动相关的费用的任何后续保险报销也反映在此类别中。
其他费用是指各种其他保险索赔所产生的免赔额。与索赔有关的费用的任何后续保险补偿也反映在这一类别中。
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6. 债务
本公司截至2021年9月30日和2020年12月31日的未偿债务如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2021年9月30日 | 2020年12月31日 |
负债 | 规定的到期日 | 合同利率 | 截至2021年9月30日的有效利率 | 账面金额 | 估计公允价值 | 账面金额 | 估计公允价值 |
2013年抵押贷款 | | | | | |
高级笔记 | 5/2023 | 3.81% | 4.14% | $ | 169,415 | | $ | 174,497 | | $ | 174,693 | | $ | 180,807 | |
夹层A | 5/2023 | 7.38% | 7.55% | 70,000 | | 71,750 | | 70,000 | | 71,925 | |
夹层B | 5/2023 | 11.50% | 11.75% | 32,000 | | 32,880 | | 32,000 | | 33,040 | |
2013年抵押贷款总额 | | | | 271,415 | | 279,127 | | 276,693 | | 285,772 | |
| | | | | | | |
高级无担保票据 | | | | | | | |
A系列票据 | 1/2026 | 4.68% | 4.77% | 200,000 | | 220,500 | | 200,000 | | 231,000 | |
B系列票据 | 1/2029 | 4.86% | 4.92% | 400,000 | | 455,000 | | 400,000 | | 475,000 | |
C系列票据 | 1/2030 | 4.10% | 4.15% | 350,000 | | 385,000 | | 350,000 | | 400,750 | |
D系列票据(5) | 1/2031 | 1.62% | 1.67% | 463,200 | | 454,515 | | 488,640 | | 488,640 | |
E系列债券(6) | 1/2033 | 1.65% | 1.70% | 405,300 | | 399,727 | | 427,560 | | 427,560 | |
高级无担保票据合计 | | | | 1,818,500 | | 1,914,742 | | 1,866,200 | | 2,022,950 | |
| | | | | | | |
2020年高级无担保定期贷款A-1档(1) | 3/2025 | L+0.95% | 1.41% | 125,000 | | 124,063 | | 325,000 | | 323,375 | |
2020年高级无担保定期贷款A-2档(2)(4) | 3/2025 | C+0.95% | 1.51% | 197,124 | | 195,646 | | 196,325 | | 195,343 | |
2020年高级无担保定期贷款A贷款总额 | | 322,124 | | 319,709 | | 521,325 | | 518,718 | |
| | | | | | | |
2020高级无担保循环信贷安排-1(2)(3)(7) | 3/2024 | C+0.85% | 1.91% | 43,368 | | 43,260 | | — | | — | |
2020高级无担保循环信贷安排-2(3)(8)(9) | 3/2024 | 索尼娅+0.85% | 1.53% | 92,296 | | 92,065 | | — | | — | |
2020高级无担保循环信贷安排-3(1)(3) | 3/2024 | L+0.85% | 1.56% | 170,000 | | 169,575 | | — | | — | |
2020年高级无担保循环信贷安排总额 | $ | 305,664 | | $ | 304,900 | | $ | — | | $ | — | |
| | | | | | | |
负债本金总额 | $ | 2,717,703 | | $ | 2,818,478 | | $ | 2,664,218 | | $ | 2,827,440 | |
减去:未摊销递延融资成本 | | | | (11,446) | | 不适用 | (15,952) | | 不适用 |
总负债,扣除未摊销的净额 递延融资成本 | $ | 2,706,257 | | $ | 2,818,478 | | $ | 2,648,266 | | $ | 2,827,440 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(1) L=一个月期LIBOR。
(2) C=一个月期CDOR。
(3)本公司有权将2020高级无担保循环信贷安排延长至二一次会议的时间六个月期每个句号。
(4) 2020年高级无担保定期贷款A-2部分以加元计价,总额为加元。250.0百万美元。上表中的账面价值为截至2021年9月30日的美元等值。
(5)高级无担保票据系列D以欧元计价,总额以欧元计价400.02000万。上表中的账面价值为截至2021年9月30日的美元等值。
(6) E系列高级无抵押票据以欧元计价,总额以欧元计价350.02000万。上表中的账面价值为截至2021年9月30日的美元等值。
(7)截至2021年9月30日的高级无担保循环信贷安排1以加元计价,总计为加元55.0百万美元。上表中的账面价值为截至2021年9月30日的美元等值。
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美国冷德房地产信托公司及其子公司
简明合并财务报表附注-(未经审计)
(8)截至2021年9月30日的高级无担保循环信贷安排2以英镑计价,总额为英镑#。68.52000万。上表中的账面价值为截至2021年9月30日的美元等值。
(9)索尼娅=英镑隔夜银行间平均利率。
2021年期间没有达成新的债务协议。然而,在2021年1月29日,我们执行了一项对我们现有的高级无担保循环信贷安排的修正案,将我们的循环信贷安排借款能力扩大了#美元。200600万至300万美元11000亿美元。与信贷安排相关的其他条款,如利率、手续费和到期日,保持不变。为了配合修正案,我们偿还了$200我们定期贷款的1.5亿美元A部分A-1融资。有关我们债务工具的详细信息,请参阅我们的2020 Form 10-K及以下表格。
债务 契诺
我们的高级无担保信贷工具、高级无担保票据和2013年抵押贷款都需要财务报表报告、定期报告遵守财务契约、其他既定门槛和业绩衡量标准,以及遵守规范我们允许的业务做法的肯定和消极契约。肯定及否定契约包括(其中包括)继续投保、维持抵押品(以二零一三年按揭贷款为例)、维持房地产投资信托基金的地位,以及限制我们进行某些类型的交易或承担某些风险的能力。截至2021年9月30日,我们遵守了所有债务契约。
衍生工具的债务清偿、修改和终止损失
在2021年第一季度,该公司偿还了$200高级无担保定期贷款A贷款的本金为3.5亿美元,并记录了#美元2.9在随附的简明综合经营报表中,有100万美元的“债务清偿、修改和终止衍生工具的损失”,代表着未摊销递延融资成本的注销。此外,该公司还记录了从其他全面收益到收益的重新分类,归类为“债务清偿、修改和终止衍生工具的损失”,这与终止与高级无担保定期贷款A贷款有关的利率掉期后推迟的部分的摊销有关。
7. 衍生金融工具
指定的非衍生金融工具
截至2021年9月30日,公司已指定欧元75080万欧元债务和应计利息,作为我们收购Agro后对国际子公司净投资的对冲。这些工具的重新计量计入随附的简明综合全面收益表中的“外币未实现净收益(亏损)变动”。
衍生金融工具
与我们在2020年的10-K表格中披露的相比,我们的政策或战略没有重大变化。此外,在接下来的12个月里,公司估计还会再增加$2.5百万美元将被重新归类为“债务清偿损失,修改和终止衍生工具“。在接下来的12个月里,公司估计额外的$0.1截至2021年9月30日,100万美元将重新归类为外汇损益增加。
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简明合并财务报表附注-(未经审计)
本公司采用现值计算方法确定这些衍生工具的公允价值,并将重大可观察投入归类为公允价值等级的第二级。衍生资产余额记入简明综合资产负债表的“其他资产”内,衍生负债余额记入简明综合资产负债表的“应付帐款及应计费用”内。下表为2021年9月30日和2020年12月31日衍生工具公允价值金额披露情况(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 衍生资产 | | | 衍生负债 | | |
| | 2021年9月30日 | | | 2020年12月31日 | | | 2021年9月30日 | | | 2020年12月31日 | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
指定衍生工具 | | | | | | | | |
外汇合约 | | $ | 605 | | | | $ | — | | | | $ | 100 | | | | $ | 9,611 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
总导数 | $ | 605 | | | | $ | — | | | | $ | 100 | | | | $ | 9,611 | | | | | |
下表列出了公司衍生金融工具对随附的截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月的简明综合营业报表的影响,包括对累计其他全面收益(AOCI)的影响(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在衍生工具的其他全面收益中确认的损益金额 | | 从AOCI重新分类为收入的损益地点 | | 从累计的其他全面收入中重新归类为收入的损益金额 |
| | |
| 截至9月30日的三个月, | | | 截至9月30日的三个月, |
| 2021 | | 2020 | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | |
利率合约 | $ | — | | | $ | 1,099 | | | 利息支出 | | $ | — | | | $ | (1,243) | |
利率合约 | — | | | — | | | 衍生工具的债务清偿、修改和终止损失(1) | | (627) | | | — | |
外汇合约 | 5,094 | | | (7,196) | | | 其他,净额 | | 5,477 | | | (3,807) | |
外汇合约 | — | | | — | | | 利息支出 | | (3) | | | (43) | |
| | | | | | | | | |
指定现金流量套期保值总额 | $ | 5,094 | | | $ | (6,097) | | | | | $ | 4,847 | | | $ | (5,093) | |
(1)随着2020年利率互换的终止,本公司在其他全面收益中记录了一些金额,这些金额将重新分类为对原始对冲和各自借款期限内收益的调整。截至2021年9月30日,本公司录得与本次交易相关的“债务清偿、修改和终止衍生工具损失”的增加。
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简明合并财务报表附注-(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在衍生工具的其他全面收益中确认的损益金额 | | 从AOCI重新分类为收入的损益地点 | | 从累计的其他全面收入中重新归类为收入的损益金额 |
| | |
| 截至9月30日的9个月, | | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | |
利率合约 | $ | — | | | $ | (16,895) | | | 利息支出 | | $ | — | | | $ | (2,181) | |
利率合约 | — | | | — | | | 衍生工具的债务清偿、修改和终止损失(1) | | (2,055) | | | — | |
外汇合约 | 10,116 | | | 1,168 | | | 其他,净额 | | 9,436 | | | 77 | |
外汇合约 | — | | | — | | | 利息支出 | | (142) | | | 164 | |
外汇远期 | — | | | 5,250 | | | | | | | |
指定现金流量套期保值总额 | $ | 10,116 | | | $ | (10,477) | | | | | $ | 7,239 | | | $ | (1,940) | |
(1)随着2020年利率互换的终止,本公司在其他全面收益中记录了一些金额,这些金额将重新分类为对原始对冲和各自借款期限内收益的调整。截至2021年9月30日,本公司录得与本次交易相关的“债务清偿、修改和终止衍生工具损失”的增加。
在随附的简明综合经营报表中记录的利息支出为#美元。25.3百万美元和$23.1在截至2021年和2020年9月30日的三个月内分别为100万美元和$77.8百万美元和$70.1在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月中,分别为100万美元。该公司在其简明综合营业报表中记录了其他净额合计为#美元。0.5百万美元和$1.2截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月分别为100万美元和0.1百万美元和$0.2截至2021年和2020年9月30日的9个月分别为100万美元。
下表列出了截至2021年9月30日和2020年12月31日公司衍生品的总列报、抵消影响和净列报。衍生资产或负债的净额可以与公允价值的表格披露进行核对。公允价值的表格披露提供了衍生资产和负债在附带的简明综合资产负债表中列示的位置(以千为单位):
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简明合并财务报表附注-(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年9月30日 |
衍生资产的抵销 | | | | | | | | |
| | | | | | | 简明综合资产负债表中未抵销的毛额 | | |
| 已确认资产总额 | | 简明综合资产负债表中的毛额抵销 | | 简明综合资产负债表列示的资产净额 | | 金融工具 | | 收到的现金抵押品 | | 净额 |
衍生品 | $ | 605 | | | $ | — | | | $ | 605 | | | $ | (100) | | | $ | — | | | $ | 505 | |
| | | | | | | | | | | |
衍生工具负债的抵销 | | | | | | | | |
| | | | | | | 简明综合资产负债表中未抵销的毛额 | | |
| 已确认负债总额 | | 简明综合资产负债表中的毛额抵销 | | 简明综合资产负债表列示的负债净额 | | 金融工具 | | 收到的现金抵押品 | | 净额 |
衍生品 | $ | (100) | | | $ | — | | | $ | (100) | | | $ | 100 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日 |
衍生资产的抵销 | | | | | | | | |
| | | | | | | 简明综合资产负债表中未抵销的毛额 | | |
| 已确认资产总额 | | 简明综合资产负债表中的毛额抵销 | | 简明综合资产负债表列示的资产净额 | | 金融工具 | | 收到的现金抵押品 | | 净额 |
衍生品 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
衍生工具负债的抵销 | | | | | | | | |
| | | | | | | 简明综合资产负债表中未抵销的毛额 | | |
| 已确认负债总额 | | 简明综合资产负债表中的毛额抵销 | | 简明综合资产负债表列示的负债净额 | | 金融工具 | | 收到的现金抵押品 | | 净额 |
衍生品 | $ | 9,611 | | | $ | — | | | $ | 9,611 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9,611 | |
截至2021年9月30日,与这些协议相关的净负债头寸(包括应计利息,但不包括对不履行风险的任何调整)的衍生品公允价值为1美元。0.2百万美元。截至2021年9月30日,公司尚未公布任何与这些协议相关的抵押品。
本公司与其每一衍生交易对手订有协议,其中载有一项条款,规定如果贷款人因本公司债务违约而加速偿还相关债务,本公司可被宣布拖欠其衍生债务。此外,像这样的终止事件
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简明合并财务报表附注-(未经审计)
由于本公司的信贷协议没有得到担保,或没有根据本公司的规定提供担保,可能导致本公司在其衍生产品义务上违约。本公司并无任何衍生债务违约。
如果公司在2021年9月30日违反了这些规定中的任何一项,它可能被要求以协议的终止价值美元来履行协议下的义务。0.2百万美元。
有关截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月的公司衍生品对AOCI的影响的更多细节,请参阅附注15。
8. 房地产买卖回租
截至2021年9月30日和2020年12月31日,公司房地产相关长寿资产的未偿还回售回租融资义务如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 成熟性 | | 截至2021年9月30日的利率 | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| | | | (单位:千) |
1仓库:2010年 | 7/2030 | | 10.34% | $ | 18,305 | | | 18,669 | |
11仓库:2007年 | 9/2027 | | 7.00%-19.59% | 90,437 | | | 93,316 | |
3设施-2007年(农业) | 7/2031 | | 10% | 68,298 | | | 67,229 | |
1设施项目-2013(农业) | 12/2033 | | 10% | 5,939 | | | 5,846 | |
总售后回租融资和债务 | $ | 182,979 | | | $ | 185,060 | |
9. 公允价值计量
该公司根据公允价值等级将按公允价值记录的资产和负债分类为三个等级之一。这些层级包括:一级,定义为活跃市场对相同资产或负债的报价;二级,定义为除一级以外的直接或间接可观察的投入,如类似资产或负债的报价,非活跃市场的报价,基于模型的估值技术,其所有重要假设在市场上均可观察到,或其他可观察到或可由资产或负债的全部期限的可观测市场数据证实的投入;以及第三级,定义为不可观测的。由于票据的短期到期日,现金和现金等价物、限制性现金、应收账款、应付账款、应计费用和循环信用额度的账面价值接近其公允价值。
公司的抵押票据、优先无担保票据和定期贷款在附带的简明综合资产负债表中按本金总额减去未摊销递延融资成本报告。这些金融工具的公允价值是根据预期息票和本金支付的现值,使用反映抵押品资产于每个估值日期的预计表现的贴现率估计的。用于估计公司抵押票据、优先无担保票据和定期贷款的公允价值的投入包括2级投入,包括高级工业商业房地产贷款利差、公司工业贷款指数、无风险利率和3级投入,如未来息票和本金支付,以及预计的未来现金流。
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本公司的金融资产和负债在经常性基础上按公允价值记录,包括衍生工具。被指定为现金流对冲的利率掉期和交叉货币掉期协议以及被指定为净投资对冲的外币远期合约的公允价值基于可观察到的报价市场价格以外的投入(第2级)。外币远期合约的公允价值是根据对活跃市场观察到的远期点数的估计,调整资产负债表日用于换算目的的即期汇率(第2级)。此外,衍生品的公允价值包括信用估值调整,以适当纳入本公司和各自交易对手的不履行风险。尽管与衍生品相关的信用估值调整利用第三级投入(例如对当前信用利差的估计)来评估我们和我们的交易对手违约的可能性,但这对我们衍生品头寸的整体估值的影响微不足道。本公司的现金等值货币市场基金和受限现金资产按活跃市场上相同资产(第1级)的市场报价进行估值,这些资产是本公司从代表其持有此类投资的金融机构获得的。上文讨论的公允价值层次也适用于本公司的养老金和其他退休后计划。该公司使用公允价值等级来衡量各种计划持有的资产的公允价值。自报告期初起,公司确认各层级之间的转移。截至2021年9月30日和2020年12月31日,层次结构内的级别之间没有调动。
当事件或环境变化显示账面金额可能无法收回时,本公司按公允价值按非经常性基准记录的资产和负债包括长期资产。本公司使用分类为公允价值层次第三级的不可观察的输入来估计公允价值。
本公司按公允价值计量或披露的资产和负债如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值 | | 公允价值 |
| 层次结构 | | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| | | (单位:千) |
按公允价值经常性计量: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
交叉货币互换资产 | 2级 | | $ | 605 | | | $ | — | |
交叉货币互换负债 | 2级 | | $ | 100 | | | $ | 9,611 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
按公允价值披露: | | | | | |
抵押票据、优先无担保票据和定期贷款(1) | 3级 | | $ | 2,818,478 | | | $ | 2,827,440 | |
(1)按揭票据、优先无抵押票据及定期贷款的账面价值于附注6披露。
10. 股息和分配
为符合国内收入守则或守则对房地产投资信托基金的要求,本公司一般须向股东作出普通股分配(资本收益分配除外),以至少相等于守则所界定的房地产投资信托基金应课税收入的90%计算,而不考虑已支付的股息扣减及资本收益净额。公司的普通股分红政策是分配一定比例的现金流,以确保美国国税局的分配要求得到满足,同时允许公司保留现金以满足其他需求,如本金摊销、资本改善和其他投资活动。
就美国联邦所得税而言,普通股股息的特征是普通收入、合格股息、资本利得、免税收入资本返还,或者这四种股息的组合。普通股
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超过当期和累计收益和利润(出于税收目的计算)的股息将构成资本回报,而不是股息,通常会减少普通股的股东基础。每年年初,我们都会通知股东上一年支付的普通股股息的纳税情况。普通股股息的支付取决于我们的财务状况、经营业绩和REIT分配要求,并可能由公司董事会酌情调整。
下表汇总了截至2021年9月30日、2021年9月和2020年9月的9个月宣布和支付给普通股、限制性股票和OP单位持有人的股息和分配。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的9个月 |
申报/支付月份 | 每股分派 | 已宣布的分配 | | 已支付的分配 | | |
(单位为千,每股除外) |
12月(2020)/1月 | $ | 0.21 | | $ | — | | | $ | 53,820 | | | |
十二月(a) | | — | | | (693) | | 未归属限制性股票单位应计股息等价物,在奖励归属时支付。 |
12月(2020)/1月 | | — | | | 6 | | 对预计不会归属的未归属限制性股票单位支付的股息等价物(确认为额外补偿)。 |
12月(2020)/1月(b) | | — | | | 1,823 | | 与2018年授予的市场业绩奖励相关的既有限制性股票单位支付的股息等价物。 |
3月/4月 | 0.22 | | 56,029 | | | 56,029 | | | |
三月(c) | | — | | | (179) | | 未归属限制性股票单位应计股息等价物,在奖励归属时支付。 |
3月/4月 | | — | | | 7 | | 对预计不会归属的未归属限制性股票单位支付的股息等价物(确认为额外补偿)。 |
5月/7月 | 0.22 | | 57,897 | | | 57,897 | | | |
可能(d) | | | | (178) | | 未归属限制性股票单位应计股息等价物,在奖励归属时支付。 |
5月/7月 | | | | 6 | | 对预计不会归属的未归属限制性股票单位支付的股息等价物(确认为额外补偿)。 |
8月/10月 | $ | 0.22 | | 59,026 | | | — | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | | |
| | $ | 172,952 | | | $ | 168,538 | | | |
(a)于2020年12月宣布,并包括在美元53.8如需申报百万美元,请参阅右侧有关付款时间的说明。
(b)与2018年授予的基于市场表现的奖励相关的应计股息等价物,这些奖励是在奖励归属日期2021年1月8日之后于1月份支付的。
(c)在三月份宣布,并包括在$56.0申报金额为2000万美元,付款时间见右侧说明。
(d)在五月份宣布,并包括在$57.9申报金额为2000万美元,付款时间见右侧说明。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的9个月 |
申报/支付月份 | 每股股息 | 已宣布的分配 | | 已支付的分配 | | |
(单位为千,每股除外) |
12月(2019年)/1月 | $ | 0.20 | | $ | — | | | $ | 38,796 | | | |
十二月(a) | | — | | | (169) | | 未归属限制性股票单位应计股息等价物,在奖励归属时支付。 |
12月(2019年)/1月 | | — | | | 4 | | 对预计不会归属的未归属限制性股票单位支付的股息等价物(确认为额外补偿)。 |
3月/4月 | 0.21 | | 42,568 | | | 42,568 | | |
三月(b) | | — | | | (233) | | 未归属限制性股票单位应计股息等价物,在奖励归属时支付。 |
3月/4月 | | — | | | 10 | | 对预计不会归属的未归属限制性股票单位支付的股息等价物(确认为额外补偿)。 |
5月/7月 | 0.21 | | 43,271 | | | 43,271 | | | |
可能(c) | | — | | | (232) | | 未归属限制性股票单位应计股息等价物,在奖励归属时支付。 |
5月/7月 | | — | | | 10 | | 对预计不会归属的未归属限制性股票单位支付的股息等价物(确认为额外补偿)。 |
九月/十月 | 0.21 | | 43,282 | | | — | | | |
| | $ | 129,121 | | | $ | 124,025 | | | |
(a)于2019年12月宣布,并包括在$38.8申报金额为2000万美元,付款时间见右侧说明。
(b)在三月份宣布,并包括在$42.6申报金额为2000万美元,付款时间见右侧说明。
(c)在五月份宣布,并包括在$43.3申报金额为2000万美元,付款时间见右侧说明。
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11. 基于股份的薪酬
2018年1月4日,公司董事会通过了美国冷房地产信托2017股权激励计划(2017计划),该计划允许从一个预留的资金池中授予各种形式的股权和现金奖励。9,000,000公司普通股。2017年计划的详细信息在提交给美国证券交易委员会的2020年10-K表格中披露。
所有以股份为基础的薪酬成本在授予日以奖励的估计公允价值为基础进行计量。公司颁发基于时间、基于业绩和基于市场业绩的股权奖励。基于时间的奖励和基于悬崖归属的市场绩效奖励在联营公司必需的服务期内按直线基准确认,并根据没收的估计进行调整。基于业绩的奖励在归属期间使用分级归属模型在业绩目标实现时按比率确认,并根据没收估计进行调整。该公司颁发的唯一绩效奖励是在2016年和2017年颁发的。
公司实施了员工购股计划(ESPP),该计划于2020年12月8日生效。根据员工持股计划,符合条件的员工可获得以下列较低价格购买普通股的选择权85股票在授予时的公平市值的%或85行使时的公平市价的%。购买股票的期权每年授予两次,分别在每年的1月1日和7月1日左右,并分别在随后的7月1日和1月1日左右行使。所有参赛者不得购买超过$25,000价值相当于一家公司的普通股六个月期优惠期,或最多2,400普通股。确实有5,000,000可根据ESPP发行的普通股。ESPP期权的基于股份的补偿成本以授予日期为基础,按公允价值计量,并在发售期间以直线方式确认。ESPP假设和相关的每股公允价值表格是在有ESPP活动的三个月期间披露的,例如ESPP收购。在截至2021年9月30日的三个月和九个月里,ESPP对基于股票的薪酬支出没有产生实质性影响。
基于股票的总薪酬费用为$4.3百万美元和$4.6在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月内分别为100万美元和14.8百万美元和$13.3在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月中,分别为100万美元。例行的股票补偿费用作为“销售、一般和行政”费用的一部分计入随附的简明综合经营报表的“销售、一般和行政”费用。截至2021年9月30日,有$24.5百万与股票期权和限制性股票单位有关的未确认的基于股票的薪酬支出,将在加权平均期间确认1.8好几年了。截至2021年9月30日和2020年12月31日,本公司应计$1.4百万及$2.5分别向联营公司和受托人支付未归属单位的股息等价物100万英镑。
限制性股票单位活动
限制性股票单位在被授予之前是不可转让的。在普通股发行前,限制性股票单位的受让人无权投票。基于时间的限制性股票单位奖励在授权期内以相等的年度增量授予。基于业绩和基于市场业绩的限制性股票奖励在业绩目标实现和业绩期满时授予悬崖背心。
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下表汇总了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月内,2017年计划下的限制性股票单位授予:
| | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的9个月, | 授权者类型 | 数量 限制性股票 已批出的单位 | 归属 期间 | 授予日期 公允价值 (单位:千) |
2021 | 受托人 | 6,616 | 1年 | $ | 250 | |
2021 | 联属 | 321,150 | 1-3年份 | $ | 10,792 | |
2020 | 受托人 | 8,517 | 1年 | $ | 300 | |
2020 | 联属 | 295,274 | 1-3年份 | $ | 9,137 | |
在截至2021年9月30日的9个月内授予的限制性股票单位中,(I)6,616是以时间为基础的限制性股票单位一年发给非雇员受托人的归属期间,作为其年薪的一部分;(Ii)212,369是以时间为基础的分级归属限制性股票单位,具有不同的归属期限,范围从一至三年发给某些联营人士;及(Iii)108,781是否以市场表现为基础的悬崖授予限制性股票单位三年制授予某些联营公司的转让期。此类基于市场表现的奖励的归属将基于ameriord Realty Trust相对于摩根士丹利资本国际美国房地产投资信托基金指数(MSCI US REIT Index,RMZ)的总股东回报(TSR),该指数是为2021年1月1日至2023年12月31日结束的业绩期间计算的。
在截至2020年9月30日的9个月内授予的限制性股票单位中,(I)8,517是以时间为基础的限制性股票单位一年发给非雇员受托人的归属期间,作为其年薪的一部分;(Ii)186,464是以时间为基础的分级归属限制性股票单位,具有不同的归属期限,范围从一至三年发给某些联营人士;及(Iii)108,810是否以市场表现为基础的悬崖授予限制性股票单位三年制授予某些联营公司的转让期。此类基于市场表现的奖励的授予将基于ameriord Realty Trust相对于摩根士丹利资本国际美国房地产投资信托基金指数(MSCI US REIT Index,RMZ)的总股东回报(TSR)来确定,该指数是从2020年1月1日开始到2022年12月31日结束的业绩期间计算的。
2021年1月,在适用的市场表现期结束后,薪酬委员会确定2018年奖金已达到较高水平,因此,799,591立即归属的单位,表示归属百分比为150%.
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下表提供了截至2021年9月30日的9个月内2010年和2017年计划下的限制性股票奖励活动摘要:
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截至2021年9月30日的9个月 |
限制性股票 | 基于时间的限制性股票单位数量 | 合计内在价值(单位:百万) | 基于业绩的限制性股票单位数量 | 合计内在价值(单位:百万) | 基于市场表现的限售股数量(2) | 合计内在价值(单位:百万) |
截至2020年12月31日的非既得利益者 | 563,224 | | $ | 21.0 | | 42,856 | | $ | 1.6 | | 873,581 | | $ | 42.6 | |
授与 | 218,985 | | | — | | | 108,781 | | |
*市场-业绩调整(3) | — | | | — | | | 266,531 | | |
既得 | (221,936) | | | (14,286) | | | (800,087) | | |
没收 | (64,415) | | | — | | | (69,716) | | |
截至2021年9月30日的非既得利益者 | 495,858 | | $ | 13.8 | | 28,570 | | $ | 0.8 | | 379,090 | | $ | 10.5 | |
股票已归属,但未解除(1) | 615,643 | | 17.9 | | 42,858 | | 1.2 | | — | | — | |
已发行限制性股票单位总数 | 1,111,501 | | $ | 31.7 | | 71,428 | | $ | 2.0 | | 379,090 | | $ | 10.5 | |
(1)对于某些既得限制性股票单位,普通股发行取决于以下第一种情况:(1)服务终止;(2)控制权变更;(3)死亡;或(4)残疾,如2010年计划所定义。在这些既得的限制性股票单位中,568,753属于已辞职的董事会成员,普通股在以下第一个发生之前不得发行:(1)控制权变更;或(2)2022年4月13日。这些特定既得限制性股票单位的持有者有权获得股息,但在普通股发行之前没有投票权。这些单位的加权平均批出日期公允价值为$9.38每单位。在2021年期间,还将增加14,286在这些被授予的限制性股票单位中。在已授予但尚未释放的限制性股票单位总数中,615,643基于时间的限制性股票单位和28,5702020年1月1日前授予的基于业绩的限制性股票单位。
(2)以市场表现为基础的限制性股票单位的数量在此表中反映,其基础是在达到目标业绩指标时可发行的股票数量。
(3)表示根据定义的绩效期末的最终绩效标准成果授予的原始市场绩效单位数的增加。
截至2021年9月30日的9个月内授予的限制性股票单位的加权平均授予日期公允价值为$33.69对于既有和转换的限制性股票单位,每单位的$18.18,没收的限制性股票单位为$31.24。非归属限制性股票单位之加权平均授出日期公允价值为$31.19及$24.27分别截至2021年9月30日和2020年12月31日。
操作单元活动
受托人和某些管理层成员可以选择以运营单位或限制性股票单位的形式获得奖励(适用于时间既得性奖励和基于市场表现的奖励)。运营单位的条款反映了在相应时期授予的限制性股票单位的条款。
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下表汇总了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月内,2017年计划下的OP单位拨款:
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截至9月30日的9个月, | 授权者类型 | 数量 已批准的行动单位 | 归属 期间 | 授予日期 公允价值 (单位:千) |
2021 | 受托人 | 17,863 | 1年 | $ | 675 | |
2021 | 联属 | 258,479 | 1-3年份 | $ | 8,434 | |
2020 | 受托人 | 16,325 | 1年 | $ | 575 | |
2020 | 联属 | 255,720 | 1-3年份 | $ | 7,719 | |
| | | | |
下表汇总了截至2021年9月30日的9个月内,2017年计划下的OP单位奖励活动:
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截至2021年9月30日的9个月 |
操作单元 | 基于时间的操作单元数量 | 合计内在价值(单位:百万) | | 以市场表现为基础的运营单位数量 | 合计内在价值(单位:百万) |
截至2020年12月31日的非既得利益者 | 93,180 | | $ | 3.5 | | | 178,865 | | $ | 6.7 | |
授与 | 78,335 | | | | 198,007 | | |
既得 | (41,922) | | | | — | | |
没收 | — | | | | — | | |
截至2021年9月30日的非既得利益者 | 129,593 | | $ | 3.8 | | | 376,872 | | $ | 10.9 | |
股票已归属,但未解除 | 59,121 | | 1.7 | | | — | | — | |
未完成的操作单元总数 | 188,714 | | $ | 5.5 | | | 376,872 | | $ | 10.9 | |
截至2021年9月30日的9个月内,授予的运营单位的总授予日期公允价值为#美元。9.1百万美元。
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股票期权活动
下表提供了截至2021年9月30日的九个月期权活动摘要:
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选项 | 股票 (单位:万人) | 加权平均行权价 | 加权平均剩余合同条款(年) |
截至2020年12月31日的未偿还款项 | 465,498 | | $ | 9.81 | | 4.7 |
授与 | — | | — | | |
练习 | (199,200) | | 9.81 | | |
没收或过期 | — | | — | | |
截至2021年9月30日的未偿还款项 | 266,298 | | 9.81 | | 3.5 |
| | | |
自2021年9月30日起可行使 | 190,300 | | $ | 9.81 | | 2.7 |
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月内授予的股票期权奖励的授予日期公允价值总额约为$0.6百万美元和$0.6分别为百万美元。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月,行使的期权总内在价值为1美元。3.8百万美元和$8.2分别为百万美元。
12. 所得税
公司在截至2021年9月30日的三个月和九个月的有效税率与美国法定的联邦所得税税率不同,这主要是因为公司被指定为房地产投资信托基金,通常被视为非纳税实体。在截至2021年9月30日的三个月和九个月期间,有效税率受到以下因素的影响:(1)主要用于永久再投资的海外业务产生的收益,(2)英国法定税率的变化,以及(3)由于递延税收负债的增加而释放估值津贴,这为估值津贴评估提供了一个积极的收入来源。递延税项负债的增加是由于某些收购的计量期调整而录得的。因此,总体所得税优惠增加了美元。1.01000万美元,减少了1,300万美元。5.5截至2021年9月30日的3个月和9个月,与去年同期相比,分别为3.6亿美元和3.6亿美元。
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13. 员工福利计划
分别截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月的净期间福利成本构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三个月 |
| 退休收入计划 | 与国家服务相关的养老金计划 | 其他 退休后福利 | 退休金 | 总计 |
净定期收益成本的组成部分: | (单位:千) |
服务成本 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 15 | | $ | 15 | |
利息成本 | 236 | | 234 | | 2 | | 5 | | 477 | |
计划资产的预期回报率 | (596) | | (428) | | — | | (18) | | (1,042) | |
净亏损摊销 | 219 | | 163 | | — | | — | | 382 | |
摊销先前服务费用 | — | | — | | — | | 7 | | 7 | |
养老金净收益成本 | $ | (141) | | $ | (31) | | $ | 2 | | $ | 9 | | $ | (161) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三个月 |
| 退休收入计划 | 与国家服务相关的养老金计划 | 其他 退休后福利 | 退休金 | 总计 |
净定期收益成本的组成部分: | (单位:千) |
服务成本 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 18 | | $ | 18 | |
利息成本 | 315 | | 279 | | 4 | | 8 | | 606 | |
计划资产的预期回报率 | (500) | | (366) | | — | | (20) | | (886) | |
净亏损摊销 | 255 | | 152 | | — | | — | | 407 | |
摊销先前服务费用 | — | | — | | — | | 7 | | 7 | |
| | | | | |
养老金净收益成本 | $ | 70 | | $ | 65 | | $ | 4 | | $ | 13 | | $ | 152 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9个月 |
| 退休收入计划 | 与国家服务相关的养老金计划 | 其他 退休后福利 | 退休金 | 总计 |
净定期收益成本的组成部分: | (单位:千) |
服务成本 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 47 | | $ | 47 | |
利息成本 | 710 | | 702 | | 6 | | 15 | | 1,433 | |
计划资产的预期回报率 | (1,788) | | (1,282) | | — | | (56) | | (3,126) | |
净亏损摊销 | 655 | | 489 | | — | | — | | 1,144 | |
摊销先前服务费用 | — | | — | | — | | 22 | | 22 | |
养老金净收益成本 | $ | (423) | | $ | (91) | | $ | 6 | | $ | 28 | | $ | (480) | |
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| 截至2020年9月30日的9个月 |
| 退休收入计划 | 与国家服务相关的养老金计划 | 其他 退休后福利 | 退休金 | 总计 |
净定期收益成本的组成部分: | (单位:千) |
服务成本 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 46 | | $ | 46 | |
利息成本 | 946 | | 838 | | 11 | | 20 | | 1,815 | |
计划资产的预期回报率 | (1,501) | | (1,099) | | — | | (51) | | (2,651) | |
净亏损摊销 | 763 | | 455 | | — | | — | | 1,218 | |
摊销先前服务费用 | — | | — | | — | | 22 | | 22 | |
| | | | | |
养老金净收益成本 | $ | 208 | | $ | 194 | | $ | 11 | | $ | 37 | | $ | 450 | |
固定收益养老金成本和退休后收益成本的服务成本部分在“销售、一般和行政”中报告,期间净收益成本的所有其他部分在简明综合经营报表中的“其他(费用)收入,净额”中报告。
该公司已经为所有计划贡献了$1.2到2021年9月30日,100万。为养老金计划执行年度估值的精算师由于有利的资产回报更新了结果,并确定2021年剩余时间将不需要缴费。
多雇主计划
根据涵盖工会代表雇员的集体谈判协议条款,该公司参与了许多多雇主福利计划。这些计划通常根据特定的资格/参与要求、授予期限和福利公式,为适用的集体谈判单位内符合条件的员工提供退休、死亡和/或离职福利。
根据1974年“雇员退休收入保障法”(ERISA)的资金标准,新英格兰卡车司机和运输业多雇主基金(Fund)资金严重不足,因此,ERISA要求该基金制定一项康复计划,从而创建一个将养老金提取责任降至最低的新基金。因此,现时参与基金的雇主有机会退出基金,转投新基金。在2017年第三季度,本公司选择退出该基金并转换为新基金。公司未拨出资金的负债部分(未贴现),估计为#美元。13.7100万美元,按月等额分期付款,约为$38,000完毕30几年,免息。本公司确认一项支出及相关负债,相当于退出基金时提取负债的现值,并在还款期内通过利息支出摊销该等现值与估计的无资金来源负债之间的差额。
14. 承诺和或有事项
信用证
截至2021年9月30日和2020年12月31日,22.3百万美元和$21.7在本公司的高级无担保循环信贷安排上分别签发了600万份信用证。
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债券
该公司有未偿还的担保债券#美元。12.8300万美元和300万美元10.1分别截至2021年9月30日和2020年12月31日。这些债券的发行主要与保险要求、特别房地产评估和建设义务有关。
集体谈判协议
截至2021年9月30日,大约40公司%的劳动力由集体谈判协议覆盖。涵盖的集体谈判协议不超过1%的劳动力将在截至2021年12月31日的剩余三个月内到期。
法律程序
在评估与针对本公司的未决法律诉讼相关的或有损失或有可能导致该等诉讼的未主张索赔时,本公司及其法律顾问评估任何法律诉讼或未主张索赔的可取之处,以及所寻求或预期寻求之济助金额之感知可取之可取之处。如果对或有事项的评估表明可能发生损失,并且可以合理估计损失金额,则记录损失。
除以下讨论的事项外,本公司还可能受到正常业务过程中产生的诉讼和索赔的影响。管理层认为,在咨询法律顾问后,预计该等事项的结果不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
堪萨斯州违反和解协议诉讼
此案于2013年1月17日在堪萨斯州怀恩多特县对本公司送达,指控该公司违反了1994年与我们的前身公司ameriold Corporation的客户达成的和解协议。原告最初于1992年因前一年地下仓库设施发生火灾而提出索赔。
1994年,达成一项和解协议,美国冷德公司同意输入一美元。58.7该公司获得了100万美元的不利判决,并分配了对其保险公司提起诉讼的权利,以满足判决的要求。和解协议包含一项标准的“合作条款”,其中美国冷德公司同意执行任何必要的附加文件,以实现和解协议的意图。原告随后起诉美国冷德公司的保险公司,要求其就同意判决进行赔偿。该案最终在2012年被驳回,堪萨斯州最高法院裁定,1994年的同意判决已经过期,从法律上讲不能恢复。
2012年9月24日,原告在堪萨斯州怀恩多特县地区法院单独提起诉讼,声称公司及其子公司ameriord物流有限责任公司作为ameriold公司的继承人,对判决的全部金额负有责任,理由是公司未能执行文件或采取行动以保持判决的有效和有效。(编者注:原告于2012年9月24日向堪萨斯州怀恩多特县地区法院提起单独诉讼,指控公司及其子公司ameriord物流有限责任公司作为ameriold公司的继任者对判决的全部金额负责),指控公司未能执行文件或采取行动以保持判决的有效和有效。
2013年2月7日,该公司将案件转移到美国联邦法院,并最终提出即决判决动议,遭到原告的强烈反对。2013年10月4日,法院批准了本公司的动议,全面驳回了该案。仅限一原告就解雇一事向美国上诉法院提出上诉。上诉法院下令将此案发回堪萨斯州法院,并于#年作出判决。
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美国冷公司的支持被撤销,认定美国联邦政府对该公司不存在多样性管辖权。本公司向美国最高法院请愿,要求于2016年1月19日进行传唤和口头辩论。
2016年3月7日,美国最高法院裁定不存在联邦多元化管辖权。在这一决定之后,美国堪萨斯州地区法院发布了一项命令,撤销简易判决,并将案件发回堪萨斯州法院。无论地点如何,该公司仍然相信,根据堪萨斯州的法律,它对原告索赔的是非曲直的辩护是强有力的。
在发回堪萨斯州法院后,原告最初向法院请愿,要求修改他们的申诉,放弃他们的损害索赔,只寻求一项具体履行令,要求ameriord签署一份新文件,恢复1994年和解协议中分配的同意判决。原告后来提交了一项动议,要求重新提出损害赔偿要求,该动议于2018年2月获得批准。
自2018年12月31日以来,法院批准了公司驳回卡夫和Safeway案件的动议,因为他们没有对地区法院驳回其索赔的命令提出上诉,并受对他们不利的判决的约束。卡夫和西夫韦的原告已经对他们的解雇提出上诉。2021年10月22日,堪萨斯州上诉法院推翻了初审法院的判决。该公司有30天的时间寻求上诉法院的裁决。初审法院已经搁置了诉讼程序,等待上诉。此外,该公司还起诉Chubb集团,要求法院宣布Chubb欠原告所要求的金额的保险,并要求赔偿因拒绝保险而造成的恶意损害赔偿。鉴于诉讼程序迄今的状况,无法合理估计负债金额。本公司相信此事的最终结果不会对其简明综合财务报表产生重大不利影响。
首选冷藏服务,有限责任公司诉讼
2019年2月11日,首选冰柜服务有限责任公司(以下简称“PFS”)在纽约州最高法院向纽约县最高法院提出提出诉讼,主张违反合同和其他针对公司的索赔,并寻求初步禁止本公司采取行动收购PFS租赁的某些物业。PFS在其申诉和初步禁令救济请求中指控,该公司与PFS的业主联系,并在竞标PFS租赁的物业时使用PFS的机密信息,违反了与公司参与出售PFS的竞标过程有关的保密协议(“PFS行动”)。
经过2019年2月26日的口头辩论,PFS提出的初步禁令请求被拒绝。2019年3月1日,PFS向最高法院第一司法部上诉审判庭提出临时禁令救济申请。
2019年4月2日,在向第一部门提出的申请待决期间,PFS自愿驳回了州法院的诉讼和第一部门的申请,并向美国纽约南区地区法院重新提出了基本上相同的索赔。除了一项命令禁止ameriord提出购买加油站租赁的房产外,加油站还寻求补偿性、后果性和(或)惩罚性赔偿。该公司提交了一项动议,要求PFS在允许PFS进行联邦法院诉讼之前,偿还公司因州法院诉讼而产生的法律费用。2020年2月18日,法院批准了ameriord要求加油站支付律师费的请求,但拒绝在支付这笔赔偿金之前搁置此案。关于赔偿金的数额,公司和加油站已经签订了一项规定,加油站将向americold支付#美元。550,000案件审结后向本公司报销律师费。 自那以后,PFS已经修改了它的申诉,ameriord已经提交了一项动议,驳回了修改后的申诉。
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2020年6月25日,声称代表PFS前股东利益的实体芬威极地代表(“Fenway”)向纽约州纽约州最高法院提起诉讼,声称基于PFS诉讼中的类似事实指控,该公司正在寻求超过#美元的损害赔偿400由于该公司涉嫌欺诈性和侵权干预加油站的销售(“芬威行动”),该公司损失了600万美元。2021年5月10日,初审法院以偏见驳回了芬威一案,认定芬威没有资格主张他们的索赔。芬威已经对这一决定提出上诉。
该公司否认PFS诉讼和芬威诉讼的指控,并认为原告的指控毫无根据,并打算针对这些指控积极为自己辩护。鉴于诉讼程序到目前为止的状况,不能合理地估计赔偿责任。本公司相信此事的最终结果不会对其简明综合财务报表产生重大不利影响。
环境问题
在公司运营的每个地点,公司都受到广泛的环境法律和法规的约束。遵守这些要求可能涉及巨额资本和运营成本。不遵守这些要求可能会导致民事或刑事罚款或制裁、环境损害索赔、补救义务、环境许可证被吊销或公司运营受到限制。
本公司在可能已发生负债且根据现行法律和现有技术可合理估计负债金额的情况下,记录环境事项的应计项目。随着评估和补救工作的进展或获得更多的技术或法律信息,公司会定期调整这些应计项目。截至2021年9月30日和2020年12月31日,公司在应付账款和应计费用中记录了名义环境负债。本公司相信其在所有重要方面均符合适用的环境法规。根据美国各种联邦、州和地方环境法,房地产的现任或前任所有者或经营者可能需要承担调查、移除和/或补救此类房产上的危险或有毒物质的全部费用。这样的法律通常规定责任,无论所有者或经营者是否知道污染,或对污染负责。即使不止一个人对污染负有责任,环境法涵盖的每个人也可能要承担全部清理费用。截至2021年9月30日,没有重大未记录负债。该公司的大部分仓库都使用氨作为制冷剂。氨被归类为受美国环境保护局(Environmental Protection Agency)监管的危险化学品,仓库发生事故或大量氨泄漏可能会导致人员受伤、生命损失和财产损失。
职业安全与健康法案(OSHA)
该公司位于美国的仓库受到OSHA的监管,该法规要求雇主为员工提供一个没有危险的环境,如接触有毒化学品、噪音水平过高、机械危险、热或冷压力以及不卫生条件。遵守OSHA和我们运营所在的州和其他司法管辖区颁布的类似法律的成本可能是巨大的,任何不遵守这些规定的行为都可能使我们面临重大处罚,并可能对可能在我们的仓库受伤的员工承担责任。当可能已发生负债且负债金额可合理估计时,公司记录职业安全与健康管理局事项的应计项目。该公司认为,它基本上遵守了所有职业安全与健康管理局的规定,截至2021年9月30日和2020年12月31日,不存在重大未记录负债。
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简明合并财务报表附注-(未经审计)
15. 累计其他综合损失
该公司报告了在AOCI进行外币换算调整的活动,包括对部分拥有的实体的投资的换算调整、现金流对冲衍生工具的未实现损益以及最低养老金负债调整(扣除税收)。截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月,AOCI的活动情况如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
养老金和其他退休后福利: | | | | | | | |
期初余额,税后净额 | $ | (2,548) | | | $ | (3,932) | | | $ | (3,325) | | | $ | (4,758) | |
期间产生的收益 | 382 | | | 407 | | | 1,144 | | | 1,218 | |
减去:税费 | — | | | — | | | — | | | — | |
期内产生的净收益 | 382 | | | 407 | | | 1,144 | | | 1,218 | |
摊销先前服务费用(1) | 7 | | | 7 | | | 22 | | | 22 | |
减去:税费 | — | | | — | | | — | | | — | |
净额从AOCI重新分类为净(亏损)收益 | 7 | | | 7 | | | 22 | | | 22 | |
其他综合收益,税后净额 | 389 | | | 414 | | | 1,166 | | | 1,240 | |
期末余额,税后净额 | (2,159) | | | (3,518) | | | (2,159) | | | (3,518) | |
外币折算调整: | | | | | | | |
期初余额,税后净额 | (422) | | | (21,920) | | | 3,234 | | | (6,710) | |
(损失)外币折算收益 | (9,485) | | | 4,641 | | | (13,141) | | | (10,569) | |
| | | | | | | |
减去:税费 | — | | | — | | | — | | | — | |
外币折算净收益(亏损) | (9,485) | | | 4,641 | | | (13,141) | | | (10,569) | |
期末余额,税后净额 | (9,907) | | | (17,279) | | | (9,907) | | | (17,279) | |
指定衍生工具: | | | | | | | |
期初余额,税后净额 | (1,658) | | | (10,191) | | | (4,288) | | | (2,658) | |
现金流套期保值衍生品未实现损益 | 5,094 | | | (6,097) | | | 10,116 | | | (15,727) | |
净投资对冲衍生品未实现收益 | — | | | — | | | — | | | 5,250 | |
减去:税费 | — | | | — | | | — | | | — | |
指定衍生工具的净收益(亏损) | 5,094 | | | (6,097) | | | 10,116 | | | (10,477) | |
净金额从AOCI重新分类为净(亏损)收入(利息支出) | 3 | | | 1,286 | | | 142 | | | 2,017 | |
净额从AOCI重新分类为净(亏损)收益(债务清偿、修改和终止衍生工具的亏损) | 627 | | | — | | | 2,055 | | | — | |
从AOCI重新归类为净(亏损)收入(汇兑(收益)损失) | (5,477) | | | 3,807 | | | (9,436) | | | (77) | |
期末余额,税后净额 | (1,411) | | | (11,195) | | | (1,411) | | | (11,195) | |
| | | | | | | |
累计其他综合损失 | $ | (13,477) | | | $ | (31,992) | | | $ | (13,477) | | | $ | (31,992) | |
(1)从AOCI为养老金负债重新分类的金额在随附的简明综合经营报表中的“销售、一般和管理”中确认。
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16. 段信息
我们的主要业务被组织成四可报告的部门:仓库、第三方管理、运输和其他。这些细分市场的细节与提交给美国证券交易委员会的2020年10-K表格中披露的细节基本相同。
我们的可报告细分市场是由服务产品分隔的战略业务部门。每个可报告的细分市场都是单独管理的,需要不同的运营和营销策略。编制我们的可报告分部财务信息时使用的会计政策与其精简合并财务报表编制时使用的会计政策相同。
我们的首席运营决策者使用收入和部门贡献来评估部门业绩。我们以扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益计算分部贡献,不包括销售、一般和行政费用、收购、诉讼和其他、净额、长期资产减值、房地产销售损益以及营业外其他收入和费用的所有组成部分。销售、一般和行政职能支持所有业务部门。因此,由于首席运营决策者不使用相关费用来评估部门业绩,因此相关费用不会分配给部门。
分部贡献不是根据公认会计准则对财务业绩的衡量,可能无法与其他公司的同名衡量标准相比较。您不应考虑将我们的部门贡献作为根据GAAP确定的营业收入的替代方案。
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下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的部门收入和贡献,以及对所得税前收入的对账(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
细分市场收入: | | | | | | | |
货仓 | $ | 542,047 | | | $ | 388,024 | | | $ | 1,531,232 | | | $ | 1,141,503 | |
第三方托管 | 87,782 | | | 75,338 | | | 233,027 | | | 213,213 | |
交通运输 | 78,979 | | | 34,096 | | | 234,051 | | | 104,874 | |
其他 | — | | | — | | | — | | | 4,459 | |
总收入 | 708,808 | | | 497,458 | | | 1,998,310 | | | 1,464,049 | |
| | | | | | | |
细分市场贡献: | | | | | | | |
货仓 | 144,992 | | | 127,756 | | | 435,552 | | | 374,661 | |
第三方托管 | 4,551 | | | 3,393 | | | 10,626 | | | 10,461 | |
交通运输 | 6,251 | | | 4,187 | | | 22,204 | | | 13,764 | |
其他 | (23) | | | (17) | | | (82) | | | 173 | |
总细分市场贡献 | 155,771 | | | 135,319 | | | 468,300 | | | 399,059 | |
| | | | | | | |
对帐项目: | | | | | | | |
折旧及摊销 | (70,569) | | | (53,569) | | | (232,239) | | | (157,572) | |
销售、一般和行政 | (45,545) | | | (35,969) | | | (133,072) | | | (105,202) | |
收购、诉讼和其他,净额 | (6,338) | | | (5,282) | | | (31,011) | | | (9,771) | |
长期资产减值 | (1,784) | | | (2,615) | | | (3,312) | | | (6,282) | |
出售房地产的损益 | — | | | (427) | | | — | | | 21,448 | |
利息支出 | (25,303) | | | (23,066) | | | (77,838) | | | (70,114) | |
衍生工具的债务清偿、修改和终止损失 | (627) | | | — | | | (5,051) | | | (781) | |
其他,净额 | (523) | | | (1,198) | | | (147) | | | 232 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
所得税前收益(亏损)收益(费用) | $ | 5,082 | | | $ | 13,193 | | | $ | (14,370) | | | $ | 71,017 | |
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下表按可报告部门详细说明了我们的资产,并与随附的简明综合资产负债表中所列每个时期报告的总资产进行了核对。
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| (单位:千) |
资产: | | | |
货仓 | $ | 5,535,161 | | | $ | 4,815,587 | |
受管 | 52,699 | | | 52,818 | |
交通运输 | 155,886 | | | 151,872 | |
其他 | — | | | 35 | |
细分资产合计 | 5,743,746 | | | 5,020,312 | |
| | | |
对帐项目: | | | |
企业资产 | 153,460 | | | 621,836 | |
未分配的收购(1) | 2,191,777 | | | 2,144,096 | |
对部分拥有实体的投资 | 38,571 | | | 44,907 | |
对账项目合计 | 2,383,808 | | | 2,810,839 | |
总资产 | $ | 8,127,554 | | | $ | 7,831,151 | |
(1) 2020年收购的资产和2021年与农业和国民党收购相关的内容由于截至2021年9月30日或2020年12月31日,收购的资产尚未分配给各自的部门,因此在标题为“未分配收购”的行中列出了上述表格中的未分配资产。资产将在测算期内分配给仓库和运输部门。
17. 普通股每股收益
普通股基本收益和稀释后每股收益的计算方法是将归属于普通股股东的净收入或亏损除以当期已发行普通股的基本和稀释加权平均数,采用两类法规定的分配方法。本公司采用这种方法计算每股收益,是因为它向某些员工和非员工受托人分配了限制性股票单位和OP单位的不可没收股息等价物,这些员工和非雇员受托人有权在限制性股票单位和OP单位未授予的情况下参与普通股股息的分配。
远期销售协议结算时可发行的股份反映在使用库存股方法计算的稀释每股收益中。根据这一方法,用于计算稀释每股收益的本公司普通股数量被视为增加了本公司使用全额实物结算时的应收收益(基于报告期末的调整后远期销售价格)在市场上可购买的普通股数量(根据期内平均市场价格)与在远期销售协议全额实物结算后将发行的普通股数量(如果有)的超额(如果有的话)。如果和当本公司实物或净股份结算远期销售协议时,普通股的交付将导致流通股数量的增加和每股收益的稀释。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月,已发行普通股的基本和稀释加权平均数量对账如下(以千为单位):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
加权平均已发行普通股-基本 | 261,865 | | | 204,289 | | | 256,129 | | | 202,380 | |
以股份为基础的奖励的稀释效应 | 685 | | | 1,642 | | | — | | | 1,520 | |
权益远期合约 | — | | | 2,569 | | | — | | | 2,151 | |
加权平均已发行普通股-稀释 | 262,550 | | | 208,500 | | | 256,129 | | | 206,051 | |
在截至2021年9月30日的9个月里,库存股方法和IF转换方法下的潜在普通股是反稀释的,因为该公司报告了这一时期的净亏损。因此,本公司在此期间没有对与股票奖励和股本远期合同股票相关的每股基本亏损和稀释后每股亏损进行任何调整。
下表列出了在计算每股稀释(亏损)收益时不考虑的反稀释潜在普通股的加权平均数(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
员工股票期权 | — | | | — | | | 324 | | | — | |
限制性股票单位 | 7 | | | 168 | | | 942 | | | 192 | |
操作单元 | — | | | — | | | 454 | | | — | |
权益远期合约 | 1,436 | | | 690 | | | 3,902 | | | 233 | |
| 1,443 | | | 858 | | | 5,622 | | | 425 | |
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18. 与客户签订合同的收入
分类收入
下表按细分市场和地理区域列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月与客户签订的合同收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三个月 |
| 北美 | 欧洲 | 亚太 | 南美 | | 总计 |
| (单位:千) |
仓库租金和仓储费用 | $ | 177,734 | | $ | 19,644 | | $ | 16,502 | | $ | 3,174 | | | $ | 217,054 | |
仓库服务(1) | 241,581 | | 29,291 | | 44,302 | | 1,639 | | | 316,813 | |
第三方托管 | 82,490 | | — | | 5,292 | | — | | | 87,782 | |
交通运输 | 38,512 | | 34,548 | | 5,512 | | 407 | | | 78,979 | |
| | | | | | |
总收入(2) | 540,317 | | 83,483 | | 71,608 | | 5,220 | | | 700,628 | |
租赁收入(3) | 8,180 | | — | | — | | — | | | 8,180 | |
与所有客户签订合同的总收入 | $ | 548,497 | | $ | 83,483 | | $ | 71,608 | | $ | 5,220 | | | $ | 708,808 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三个月 |
| 北美 | 欧洲 | 亚太 | 南美 | | 总计 |
| (单位:千) |
仓库租金和仓储费用 | $ | 144,079 | | $ | — | | $ | 13,799 | | $ | 1,465 | | | $ | 159,343 | |
仓库服务(1) | 180,592 | | — | | 40,414 | | 663 | | | 221,669 | |
第三方托管 | 70,456 | | — | | 4,882 | | — | | | 75,338 | |
交通运输 | 28,582 | | — | | 5,052 | | 462 | | | 34,096 | |
其他 | — | | — | | — | | — | | | — | |
总收入(2) | 423,709 | | — | | 64,147 | | 2,590 | | | 490,446 | |
租赁收入(3) | 7,012 | | — | | — | | — | | | 7,012 | |
与所有客户签订合同的总收入 | $ | 430,721 | | $ | — | | $ | 64,147 | | $ | 2,590 | | | $ | 497,458 | |
(1)仓库服务收入包括ameriend在现货市场购买、重新包装并出售给客户的产品的销售额。这样的收入总额为$4.1截至2021年9月30日的三个月为1.2亿美元。这笔收入是由2020年12月收购的一家实体产生的,因此在截至2020年9月30日的三个月内没有相关收入。
(2)收入在ASC 606的范围内,与客户签订合同的收入。在其他标准(例如租赁)范围内的合同或安排的要素是分开的,并根据这些标准进行核算。
(3)收入在主题842的范围内,租契.
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9个月 |
| 北美 | 欧洲 | 亚太 | 南美 | | 总计 |
| (单位:千) |
仓库租金和仓储费用 | $ | 509,019 | | $ | 56,518 | | $ | 46,756 | | $ | 8,501 | | | $ | 620,794 | |
仓库服务 | 673,048 | | 82,552 | | 128,032 | | 4,813 | | | 888,445 | |
第三方托管 | 217,192 | | — | | 15,835 | | — | | | 233,027 | |
交通运输 | 117,865 | | 98,998 | | 15,982 | | 1,206 | | | 234,051 | |
| | | | | | |
总收入(1) | 1,517,124 | | 238,068 | | 206,605 | | 14,520 | | | 1,976,317 | |
租赁收入(2) | 21,993 | | — | | — | | — | | | 21,993 | |
与所有客户签订合同的总收入 | $ | 1,539,117 | | $ | 238,068 | | $ | 206,605 | | $ | 14,520 | | | $ | 1,998,310 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9个月 |
| 北美 | 欧洲 | 亚太 | 南美 | | 总计 |
| (单位:千) |
仓库租金和仓储费用 | $ | 429,039 | | $ | — | | $ | 39,438 | | $ | 3,931 | | | $ | 472,408 | |
仓库服务 | 536,100 | | — | | 111,109 | | 1,966 | | | 649,175 | |
第三方托管 | 199,938 | | — | | 13,275 | | — | | | 213,213 | |
交通运输 | 84,130 | | — | | 19,328 | | 1,416 | | | 104,874 | |
其他 | 4,448 | | — | | — | | — | | | 4,448 | |
总收入(1) | 1,253,655 | | — | | 183,150 | | 7,313 | | | 1,444,118 | |
租赁收入(2) | 19,931 | | — | | — | | — | | | 19,931 | |
与所有客户签订合同的总收入 | $ | 1,273,586 | | $ | — | | $ | 183,150 | | $ | 7,313 | | | $ | 1,464,049 | |
(1)仓库服务收入包括ameriend在现货市场购买、重新包装并出售给客户的产品的销售额。这样的收入总额为$10.4截至2021年9月30日的9个月为1.2亿美元。这笔收入是由2020年12月收购的一家实体产生的,因此在截至2020年9月30日的9个月内没有相关收入。
(2)收入在ASC 606的范围内,与客户签订合同的收入。在其他标准(例如租赁)范围内的合同或安排的要素是分开的,并根据这些标准进行核算。
(3)收入在主题842的范围内,租契.
履行义务
我们几乎所有的仓库储存和搬运服务收入,以及根据第三方管理和其他合同赚取的管理和奖励费用,都会随着时间的推移确认为客户在整个合同期内的利益。通常,收入是通过使用产出度量(例如,时间流逝)来衡量进度来确认的。在交付后客户通常获得控制权的时间点确认的收入,包括大多数辅助服务、运输服务、报销成本和采石场产品发货。
对于包含不可取消合同条款的安排,与超过上述最低限额的存储续订或递增手续费相关的任何可变对价为100考虑到估计的困难程度,分配给以下披露的未履行履约义务的交易价格总额的百分比受到限制,不包括在内。付款条件一般是0 - 30计费天数,通常为每月,在服务执行之前或之后。相同的付款条件通常适用于包含可变对价的安排。
本公司对津贴、退款或其他类似义务没有实质保证或义务。
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截至2021年9月30日,该公司拥有761.8与客户签订的合同中剩余的未履行的履约义务中,受不可撤销条款的约束,且最初的预期期限超过一年的未履行义务中的100万美元。这些债务也不包括超出不可取消期限的可变考虑,由于无法通过估计进行量化,这一期限受到完全限制。该公司预计将确认大约82021年,将这些剩余的履约义务的%作为收入,以及The Re维修92在加权平均期间内确认的百分比15.4到2038年。
合同余额
收入确认、账单和现金收取的时间安排导致在附带的简明综合资产负债表上产生应收账款(合同资产)和未赚取收入(合同负债)。通常,在收入确认之后,每月都会开单,从而产生合同资产。然而,在确认收入之前,公司可能会收取仓储和搬运服务的预付款,从而产生合同责任。这些资产和负债在每个报告期结束时逐个合同地在随附的简明综合资产负债表中报告。截至2021年9月30日的三个月和九个月期间,合同资产和负债余额的变化没有受到任何其他因素的实质性影响。
ASC 606项下与客户合同相关的期初和期末应收账款余额为#美元。362.8百万美元和$321.5分别截至2021年9月30日和2020年12月31日。所有其他应收贸易余额与ASC 842项下入账的合同有关。
与客户合同有关的未赚取收入的期初和期末余额为#美元。22.1300万美元和300万美元19.2分别截至2021年9月30日和2020年12月31日。2021年初合同负债余额中包括的基本上所有收入都已在2021年9月30日确认,代表每月存储和搬运服务的满意收入,库存平均每隔一年就会周转一次。30几天。
19. 后续事件
2021年11月2日,公司董事会(以下简称“董事会”)无故终止博勒先生的公司总裁兼首席执行官职务。博勒还辞去了董事会理事一职。2021年11月2日,公司董事会任命乔治·查佩尔为公司临时首席执行官和公司受托人,并与查佩尔先生签订了一项雇佣协议,该协议规范了查佩尔先生作为公司临时首席执行官的雇用条款。此外,2021年11月2日,公司董事会任命帕梅拉·科恩和罗伯特·巴斯为公司受托人。
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
因此,以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与本Form 10-Q季度报告中包括的我们的精简合并财务报表一起阅读。此外,以下讨论包含前瞻性陈述,例如有关我们对未来业绩、流动性和资本资源的预期的陈述,这些陈述涉及风险、不确定性和假设,可能导致实际结果与我们的预期大不相同。我们的实际结果可能与任何前瞻性陈述中包含或暗示的结果大不相同。可能导致此类差异的因素包括以下确定的因素以及我们截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告第I部分第1A项中描述的因素。
管理层概述
我们是世界上最大的上市房地产投资信托基金,专注于温控仓库的所有权、运营、收购和开发。我们是一家自我管理和自我管理的房地产投资信托基金,拥有成熟的运营、开发和收购专业知识。截至2021年9月30日,我们在全球运营着248个温控仓库网络,总容量超过15亿立方英尺,其中北美有202个仓库,欧洲有27个仓库,亚太地区有16个仓库,南美有3个仓库。此外,我们在巴西的合资企业中持有两个少数股权,一个是与SuperFrio的合资企业,后者拥有或运营33个温控仓库,另一个是与Comfrio的合资企业,后者拥有或运营25个温控仓库。
我们运营结果的组成部分
货仓。我们的主要收入来源是租金、仓储费和仓库服务费。我们的租金、仓储和仓储服务收入是我们财务业绩的主要驱动力。租金和仓储收入包括与客户在我们的仓库中储存冷冻、易腐烂或其他产品有关的经常性、周期性费用。我们还为这些客户提供广泛的搬运和其他仓库服务,例如(1)接收、搬运和放置产品到我们的仓库储存和保存,(2)应客户要求从仓库中取回产品,(3)爆破式冷冻,包括对非冷冻产品进行快速冷冻,包括农产品和海鲜的单独快速冷冻,(4)拣箱,包括选择产品箱来建造定制的托盘,(5)包装和重新包装,包括组装定制的产品包装以便送货(6)订单组装和货物拼装,(7)进出口支持服务,(8)集装箱搬运,(9)交叉对接,即利用我们的仓库码头将入境产品转移到出境卡车,而不是储存在我们的仓库,(10)政府批准的温控储存和检验服务,(11)熏蒸,(12)预冷和冷处理服务,以及(13)成熟。我们将这些搬运和其他仓库服务称为我们的增值服务。
我们仓库部门的运营成本包括电力、其他设施成本、劳动力和其他服务成本。劳动力是我们仓库部门运营成本的最大组成部分,主要由员工工资、福利和工人补偿组成。我们劳动力支出的趋势受到以下因素的影响:员工人数和薪酬水平的变化、客户要求、劳动力生产率、劳动力可用性、政府政策和法规的变化、与医疗保险相关的成本变化以及工作场所安全计划的影响,包括工人索赔的数量和严重程度。劳动力支出也会因为可自由支配的奖金而受到影响。为了应对新冠肺炎疫情,我们已经纳入了某些活动,比如错开休息时间、社交距离,以及其他可能造成效率低下的流程变化,所有这些我们预计未来都会继续引发。我们仓库部门的第二大运营成本是我们的温控设备运行所用的电力。
仓库。因此,我们运营地区的电价趋势可能会对我们的财务业绩产生重大影响。我们可能会不时通过固定费率协议,或在可能和适当的情况下,通过我们客户合同中的费率上调或电力附加费条款来对冲我们对电价变化的风险。此外,业务组合会影响电力费用,具体取决于所需的温度区或冻结功能类型。其他设施成本包括电力以外的公用事业、财产保险、财产税、卫生设施(包括新冠肺炎带来的增量供应)、房地产维修和维护、房地产经营租约项下的租金(如果适用)、安全和其他相关设施成本。其他服务成本包括设备成本、仓库消耗品(例如,保鲜袋和制服)、个人防护用品到维护我们同事的健康和安全,仓库管理和其他相关服务费用。
第三方托管。我们为第三方所有者管理的仓库获得了基本上所有费用的报销,所有报销都在相关会计指导下确认为收入。我们还赚取管理费、在取得协商的绩效和成本节约结果时的奖励费用,或对成本进行适当的加价。我们第三方管理的部门的运营成本是在直通的基础上报销的(通常在两周内)。
交通运输。我们向为我们安排产品运输的客户收取运输费,包括燃油附加费。我们运输部门的运营成本主要由第三方承运商费用组成,这些费用受到影响这些承运商的因素的影响。我们通过收购霍尔来补充我们的地区、全国和卡车整合业务,霍尔拥有并维护着一支船队,为美国东北走廊提供服务。我们对Agro Merchants的收购进一步扩大了我们的运输服务。AGRO Merchants在美国、爱尔兰和英国运营着自己的温控车队,并提供各种非资产运输管理服务。这些服务包括多式联运全球货运代理服务,以支持我们客户的需求。
其他合并运营费用。我们还产生折旧和摊销费用、公司层面的销售、一般和行政费用以及公司层面的收购、诉讼和其他净费用。
我们的折旧和摊销费用主要来自我们业务的资本密集型性质。折旧的主要部分与我们的仓库有关,包括建筑物和装修、制冷设备、货架、租赁改进、材料搬运设备、家具和固定装置,以及我们的计算机硬件和软件。摊销主要涉及客户关系的无形资产。
我们公司层面的销售、一般和行政费用主要包括管理、行政、业务发展、客户管理、项目管理、营销、工程、供应链解决方案、人力资源和信息技术人员的工资和福利,以及与股权激励计划、通信和数据处理、差旅、专业费用、坏账、培训、办公设备和用品相关的费用。员工人数和薪酬水平的变化,以及激励性薪酬目标的实现,都会影响公司层面的销售、一般和行政费用的趋势。为了应对当前商业环境的挑战,我们实施了共享服务支持结构,以更好地管理成本和提高运营效率。
我们的企业级收购、诉讼和其他净额包括我们认为不包括销售、一般和行政费用的成本,这些费用在不同时期具有很高的变异性,包括以下内容:
•与收购相关的成本包括与交易相关的成本,无论交易是否完成,如咨询、法律、会计、估值和其他专业或咨询费用。我们还包括收购前和收购后的集成成本,这些成本反映了为促进
合并和收购整合,如员工留任费用以及与信息系统和其他项目相关的工作,包括支持未来收购的支出,这些收购主要由专业服务组成。
•为使自己免受非正常业务过程中的诉讼指控而产生的诉讼费用以及相关的和解费用。
•遣散费是指某些合同和谈判离职的前高管的遣散费和离职成本,通过收购或运营效率实现的协同效应导致的员工人数减少,以及与退出或出售非战略性仓库相关的劳动力成本的减少。
•股权加速成本,指在原协议归属日期之前归属并转换为普通股的基于股票的奖励的未确认费用,以及导致将奖励作为修改会计处理的任何其他股权奖励变化。
•非发行相关的股票发行费用,无论是通过我们的首次公开募股(IPO)、后续发行还是二次发行产生的。
•终止场地营运成本指与终止适用的标的租赁有关的将租赁场地恢复至租赁开始时的原始物理状态所产生的费用。这些终止是我们退出或出售非战略性仓库的战略努力的一部分,而不是普通课程的租赁到期。与我们的普通课程运营相关的维修和维护费用在我们的简明综合运营报表上反映为运营费用。
•其他费用涉及保险索赔免赔额和相关回收(2021年第二季度),以及经澳大利亚税务局审查后与前几年相关的额外养老金费用(2020年第三季度)。
影响我们业务和财务业绩的关键因素
收购和合资企业
2021年9月1日,该公司以391.4美元收购了纽瓦克设施管理公司。此次收购的资金来自我们2020年高级无担保循环信贷安排的现金。自收购之日起,我们已在我们的仓库部门内报告了这一设施的结果。
2021年8月2日,该公司以2070万美元收购了ColdCo公司的资产。此次收购的资金来自我们2020年高级无担保循环信贷安排的现金。ColdCo由密苏里州圣路易斯的一个自有设施和内华达州里诺的一个租赁设施以及运输服务组成。自收购之日起,我们已经报告了我们仓库部门的这些设施和运输部门的运输服务的结果。
2021年5月28日,我们根据交易当日的即期汇率,以7550万GB(约合107.1美元)的价格收购了鲍曼百货。此次收购的资金来自我们2020年高级无担保循环信贷安排的现金。鲍曼百货公司由位于英格兰斯伯丁的一个校园组成。自收购之日起,我们已在我们的仓库部分内报告了该园区的结果。
2021年5月5日,我们收购了国民党Brrr!7080万美元。此次收购的资金来自我们2020年高级无担保循环信贷安排的现金。国民党兄弟!由位于新泽西州的两个自有设施组成。它还为客户提供运输服务。自收购之日起,我们已经在我们的仓库和运输部门报告了这些设施的结果。
2021年3月1日,我们以5500万加元收购了Liberty冰柜。此次收购的资金来自我们2020年高级无担保循环信贷安排的现金。Liberty公司由设在多伦多、蒙特利尔和加拿大伦敦的四家工厂组成。自收购之日起,我们已在我们的仓库部门内报告了这些设施的结果。
2020年12月30日,我们完成了对Agro Merchants的收购,总对价为15.9亿美元,其中包括收到的现金4750万美元。这包括总计10.8亿美元的现金对价,其中4970万美元被递延,以及向橡树资本和农业管理层发行14,166,667股实益普通股,根据2020年12月29日收盘价36.15美元计算,公允价值为512.1美元。与此次收购相关的融资租赁和售后回租债务总额为105.4美元,加上转移的总对价,总交易成本约为17亿美元。Agro Merchants在46个设施中运营着超过2.36亿立方英尺的温控仓库和配送空间,并在美国、欧洲、澳大利亚和智利提供运输服务。智利的设施和运营须遵守一项合资协议,根据该协议,有一名非控股权益持有人拥有35%的所有权权益。这一设施的结果在我们的运营结果中得到了巩固。在2021年第二季度,我们从第三方购买了35%的所有权权益,现在我们拥有这个设施和运营的100%。自收购之日起,我们已经报告了我们仓库部门内设施的结果,以及我们运输部门内农业运输服务的结果。
2020年11月2日,我们完成了以489.2美元收购新泽西州霍尔仓库公司的交易。霍尔在纽瓦克港附近有八个设施。霍尔还为顾客提供交通服务。自收购之日起,我们已经报告了我们仓库部门内设施的结果,以及霍尔在我们运输部门内的运输服务的结果。
2020年8月31日,我们利用手头可用现金完成了对Caspers冷藏公司的收购,现金对价约为2560万美元。卡斯珀斯由位于佛罗里达州坦帕市的一个温控仓库组成。自收购之日起,我们已在我们的仓库部门内报告了这一设施的结果。
此外,2020年8月31日,我们利用手头可用现金完成了对AM-C仓库的收购,现金对价约为8270万美元。AM-C仓库由德克萨斯州曼斯菲尔德的一个自有设施和德克萨斯州大草原的一个租赁设施组成。自收购之日起,我们已在我们的仓库部门内报告了这些设施的结果。
2020年3月6日,我们以巴西雷亚尔117.8美元(约合2,570万美元)收购了Superfrio Armazéns Gerais S.A.14.99%的所有权权益,其中包括某些法律费用。我们用手头的现金支付购买价格。我们按比例将SuperFrio的业绩计入“部分拥有实体的投资(亏损)收入”。截至2021年9月30日,SuperFrio在巴西拥有或运营33个温控仓库。
2020年1月2日,我们以338.7加元(260.6美元)的现金对价(扣除收到的现金后)完成了对Nova冷藏所有流通股的收购。Nova冷气公司由多伦多、卡尔加里和哈利法克斯的四个温控设施组成。此次收购的资金来自我们2019年4月远期销售协议的结算收益,以及我们2018年高级无担保循环信贷安排提取的现金。自收购之日起,我们已在我们的仓库部门内报告了这些设施的结果。
此外,在2020年1月2日,我们利用手头的可用现金,以5770万美元的现金对价(扣除收到的现金)完成了对Newport COLD所有未偿还会员权益的收购。纽波特冷饮公司
位于明尼苏达州圣保罗的一个温控仓库。自收购之日起,我们已在我们的仓库部门内报告了这一设施的结果。
请参阅注释2、3和4请参阅“简明综合财务报表附注”,以取得进一步资料。
新冠肺炎
我们正在继续密切关注新冠肺炎疫情及其任何变异对我们业务和地理的方方面面的影响,包括它将如何影响我们的客户和业务合作伙伴。虽然我们在2020年期间没有受到新冠肺炎疫情的重大影响,但在截至2021年9月30日的9个月中,我们受到了以下方面与新冠肺炎相关的中断的负面影响:(1)食品供应链;(Ii)我们客户的商品生产;(Iii)劳动力市场对可用性和成本的影响;以及(Iv)宏观经济环境,包括通货膨胀对提供我们服务的成本的影响。我们预计,从长远来看,最终消费者对食品的需求将保持一致,总体上保持在历史水平,但在零售和餐饮服务部门之间存在差异。始终如一的终端消费者需求压低了我们设施的持有量,因为自疫情爆发以来,我们的设施保持稳定,生产仍然面临挑战。我们预计它将继续这样做,直到我们的客户能够在很长一段时间内将产量恢复到大流行前的水平,以便重建供应链中的库存。然而,大流行的影响仍然存在不确定性,恢复最终取决于许多因素。我们或我们的客户运营的某些市场的新冠肺炎中断继续影响食品供应链和我们的业务。因此,入住率和吞吐量继续低于新冠肺炎之前的历史水平。由于该公司继续保护其员工不受新冠肺炎传播的影响,与大流行前的经验相比,它正在招致与劳动力相关的成本上升以及卫生和安全用品成本的增加。新冠肺炎对我们运营的影响程度将取决于未来的发展, 这些风险包括疫情的范围、严重程度、持续时间和地理位置、感染率的进一步波动或高峰(包括变异株的传播)、为遏制新冠肺炎大流行或减轻其影响而采取的行动(如政府当局要求或授权的或个人或企业自愿采取的行动),以及疫情爆发和控制措施的直接和间接经济影响等。我们继续预期提供服务的成本会受到通胀的影响,但预期这些影响会透过已经生效或预期在今年余下时间生效的加价措施,部分纾缓。 我们的业务被国土安全部定义为“基本业务”,这意味着我们的员工可以在“原地避难”或“呆在家里”期间继续在我们的设施中工作。新冠肺炎在美国和我们开展业务的其他国家的爆发,对全球经济活动产生了重大不利影响,并导致金融市场大幅波动和负面压力。疫情的全球影响导致许多国家、州和地方当局定期制定“原地避难”或“呆在家里”的命令,强制要求企业和学校关闭,并限制旅行。某些州和城市,包括我们拥有房产、有开发地点和我们的主要营业地所在的州和城市,也做出了反应,制定了旅行限制、“就地避难所”规则、对可能继续经营的企业类型的限制,和/或对在疫情高峰期可能继续进行的建筑项目类型的限制。这些限制因司法管辖区的不同而有很大不同,并可能随着新冠肺炎大流行的进展而继续变化。新冠肺炎大流行的负面影响遍及各行各业,包括我们、我们的客户和商业合作伙伴运营的行业。新冠肺炎的负面影响可能会对我们的客户和业务合作伙伴(包括我们的供应商)的业务和运营产生负面影响,进而可能对我们的业务产生负面影响。此外,全球经济状况可能恶化的影响,以及信贷和金融市场持续中断和波动的影响, 消费者和企业支出以及其他意想不到的后果仍然未知。疫情爆发的地点,以及政府当局要求或企业和个人自愿采取的遏制或缓解新冠肺炎传播的行动的影响,以及取消或放松此类限制的时间,也是未知的。因此,我们目前无法预测新冠肺炎疫情的影响,但它可能对我们的业务、财务状况、流动性、运营结果和前景产生实质性的不利影响。有关进一步考虑,请参阅我们的Form 10-K/A年度报告(截至2020年12月31日),“风险因素-与公共卫生危机相关的风险-我们面临与公共健康危机相关的各种风险和不确定性,包括最近和正在进行的新型冠状病毒及其变种(新冠肺炎)的全球爆发。新冠肺炎疫情愈演愈烈,其影响不确定且难以衡量,可能会给我们带来实质性的不利影响。“
季节性
我们参与为食品生产商、分销商、零售商和电子零售商提供服务,在某些情况下,他们的业务是季节性或周期性的。为了减轻季节性业务造成的收入和收益波动,我们与某些客户签订了固定承诺合同。我们有固定承诺合同的客户需要支付保证仓库空间的费用,以维持他们所需的库存水平,这对他们在实物占用高峰期特别有帮助。复活节的时间在今年第一季度和第二季度之间波动,然而,第一季度和第二季度的平均收入和NOI相对一致。在整个投资组合的基础上,实物入住率通常在5月和6月是最低的。由于每年的收成和我们的客户在年终假期期间积累库存,实物入住率通常在5月和6月之后逐渐上升,并通常在9月中旬至12月初达到顶峰。对于我们的投资组合来说,最热的天气发生在今年第三季度,导致电力支出增加,这对NOI产生了负面影响,并在第四季度有所缓和。通常,我们在10月或11月的实际入住率高于平均水平,这也往往会导致更高的收入。鉴于正在进行的新冠肺炎大流行,我们已经看到,与典型的季节性趋势相比,实际入住率水平存在变化。
此外,我们的客户参与食品行业的各个领域,在一定程度上减轻了季节性的影响,因为各种产品的需求高峰出现在一年中的不同时间(例如,冰淇淋的需求通常在夏季最高,而冷冻火鸡的需求通常在晚秋达到高峰)。我们在澳大利亚、新西兰和南美的南半球业务也有助于平衡我们全球业务中季节性的影响,因为它们的生长和收获周期与北美和欧洲是互补的。我们的每个仓库都根据需求设定自己的营业时间,这在很大程度上是由增长的季节和季节性消费者对某些产品的需求推动的。
外币兑换对我们业务的影响
我们的综合收入和支出可能会因外币兑换对我们在美国以外的业务的收入和支出产生的净影响而发生变化。未来外币汇率的波动及其对我们的简明综合经营报表的影响本质上是不确定的。由于我们国际业务的相对规模,这些波动可能会对我们的业务结果产生重大影响。我们国际业务的收入和支出通常以其派生或发生所在国家的当地货币计价。因此,外汇波动对我们的运营结果和利润率的影响得到了部分缓解。
下表显示了在本文讨论的期间影响我们的美元报告收入和支出的外币的基本平均汇率的比较,以及与本文提供的适用期间结束时这些货币的汇率的比较。以下汇率代表相当于一单位外币的美元。在我们的经营业绩中以不变货币表示的金额是通过将上一年可比期间的平均汇率应用于本期的实际当地货币结果,而不是各自时期的实际汇率来计算的。虽然不变货币指标是非GAAP计算,并不代表实际结果,但通过比较,读者不仅可以了解汇率变化的影响,还可以了解基础操作的影响。
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| | 外汇 截至日期的差饷 2021年9月30日 | 用于换算截至2021年9月30日的三个月实际经营业绩的平均汇率 | 用于换算截至2021年9月30日的9个月实际经营业绩的平均汇率 | 外汇 截至9月1日的利率 2020年9月30日 | 前期平均值 外汇汇率用于调整截至2021年9月30日的三个月的实际经营业绩(1) | 前期平均值 外汇汇率用于调整截至2021年9月30日的9个月的实际经营业绩(1) | |
加元 | | 0.789 | | 0.794 | | 0.799 | | 0.751 | | 0.751 | | 0.739 | | |
欧元 | | 1.158 | | 1.179 | | 1.196 | | 不适用 | 1.197 | | 1.144 | | |
英磅 | | 1.347 | | 1.378 | | 1.385 | | 不适用 | 1.334 | | 1.286 | | |
波兰兹洛蒂 | | 0.251 | | 0.258 | | 0.263 | | 不适用 | 0.263 | | 0.262 | | |
澳元 | | 0.723 | | 0.735 | | 0.759 | | 0.716 | | 0.715 | | 0.675 | | |
新西兰元 | | 0.690 | | 0.701 | | 0.712 | | 0.662 | | 0.662 | | 0.637 | | |
阿根廷比索 | | 0.010 | | 0.010 | | 0.011 | | 0.013 | | 0.014 | | 0.015 | | |
智利比索 | | 0.001 | | 0.001 | | 0.001 | | 不适用 | 0.001 | | 0.001 | | |
巴西雷亚尔 | | 0.184 | | 0.191 | | 0.188 | | 0.178 | | 0.186 | | 0.186 | | |
(1)代表适用于本期活动的可比上一时期有效的相关平均外币汇率。*我们应用于我们经营业绩的平均外币汇率来自所示期间的第三方报告来源。
关注我们的运营效率和成本结构
我们不断寻求执行旨在精简我们的业务流程和降低成本结构的各种计划,包括:调整和集中关键业务流程,并全面整合收购的资产和业务;实施标准化的运营流程;集成和推出新的信息技术工具和平台;制定关键的健康、安全、领导力和培训计划;以及利用我们网络的购买力。通过重新调整我们的业务流程,我们获得了新的人才,并加强了我们的服务。为了降低我们设施的成本,我们投资了能效项目,包括LED照明、热能存储、运动传感器技术、风扇和压缩机的变频驱动、第三方效率审查和能耗实时监控、快速开关门以及替代发电技术,以提高我们仓库的能效。我们还对我们的制冷系统进行了微调,部署了高效的能源管理实践,如使用时间和意识,并与一些电力供应商一起增加了对电力需求响应计划的参与。这些举措使我们减少了千瓦时的消耗和能源消耗。
作为我们精简业务流程和降低成本结构的举措的一部分,我们评估并退出了战略性和利润率较低的市场或业务线,包括出售某些仓库资产、退出某些租赁设施、退出某些运输业务、退出某些管理仓库协议、退出中国合资企业以及出售我们的采石场业务。通过我们积极的投资组合管理过程,我们继续评估我们的市场和产品。
我们运输部门的战略转变
几年前,我们启动了运输部门服务和解决方案的战略转变。这一战略转变的目的是更好地将我们的业务重点放在我们的温控仓库的运营上。具体地说,我们已经逐渐退出了我们历史上向客户提供的某些商品化、不可扩展或低利润率的服务,转而支持更有利可图和更具附加值的计划,例如地区、国家、卡车和零售商特定的多供应商整合服务。我们设计的每个增值计划都是为了提高效率,降低我们仓库客户的运输和物流成本,他们的运输支出通常占其供应链成本的大部分。我们相信,这种效率和成本的降低有助于提高客户保留率,并保持我们温控仓库的高占有率。在过去的几年里,我们在实施我们的战略计划方面取得了重大进展,即以一种与我们的温控仓库业务相辅相成的方式扩大我们的运输服务产品,例如,我们还通过收购Agro和Hall‘s增加了一项专门的车队服务产品。我们打算在未来继续执行这一战略。
具有重要历史意义的客户
在截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月里,一个客户占我们总收入的10%以上。在截至2021年和2020年9月30日的三个月里,对该客户的销售额分别为7980万美元和6670万美元。在截至2021年和2020年9月30日的9个月里,对该客户的销售额分别为2.098亿美元和1.867亿美元。该客户的大部分业务与我们的第三方管理部门有关。我们在代表第三方所有者管理仓库时产生的几乎所有费用都会得到报销。根据适用的会计指导,我们将这些报销确认为收入,但这些报销通常不会影响我们的财务结果,因为它们被我们在第三方管理的部门运营成本中确认的相应费用所抵消。在从该客户获得的收入中,7,490万美元和6,220万美元分别代表我们在截至2021年和2020年9月30日的三个月期间发生的某些费用的报销,截至2021年和2020年9月30日的九个月分别为199.6美元和173.0美元,由我们第三方管理的运营成本中包括的匹配费用抵消。
我们仓库的经济占有率
我们将平均经济占用定义为实际占用的托盘和任何附加托盘的总数,这些托盘是在给定的时期内以合同方式承诺的,没有重复。我们通过考虑每个客户合同中指定的实际托盘承诺,并减去实物托盘位置,来估计合同承诺的托盘位置的数量。我们认为经济占有率是我们财务业绩的重要驱动力。从历史上看,温控仓库空间的供应商都是在按需利用的基础上向客户提供存储服务。我们积极寻求签订合同,执行我们的商业业务规则,其中包括与建立新客户关系相关的固定存储承诺。此外,我们积极寻找机会,在续签现有协议时或在客户预期概况发生变化时,将现有客户过渡到具有固定存储承诺的合同。此策略可减轻全年因季节性以及其他可能影响物理占有率的因素造成的实际占有率变化的影响,同时确保我们的客户拥有支持其业务所需的必要空间。
我们仓库的吞吐量
我们仓库的吞吐量水平和性质是影响我们仓库部门仓库服务收入的重要因素。吞吐量是指进出我们仓库的托盘数量。更高的吞吐量水平推动了我们仓库部门的仓库服务收入,因为客户通常根据他们存储在我们仓库中的货物的吞吐量水平进行计费。吞吐量的性质可能由基础产品或商品的预期周转所驱动。吞吐量托盘既会受到食品制造商的影响,也会受到需求偏好变化的影响。食品制造商的生产水平会对市场状况和消费者偏好做出反应,这可能会影响进货托盘。同样,由于客户需求的变化导致库存周转率的变化可能会影响出货托盘。
我们如何评估我们的业务表现
部门贡献(净营业收入或“NOI”)
我们根据主要业务部门对我们整体运营结果的贡献(NOI)来评估它们的表现。我们使用术语“分部贡献(NOI)”来指一个分部的收入减去其运营成本(不包括任何折旧、损耗和摊销、减损费用、公司层面的销售、一般、行政和公司层面的收购、诉讼和其他净额)。我们使用分部贡献(NOI)来评估我们的分部,以便根据FASB ASC,主题280,细分市场报告.
我们还分析了每个业务部门的“部门贡献(NOI)利润率”,计算方法为部门贡献(NOI)除以部门收入。
除了我们的分部贡献(NOI)和分部贡献(NOI)利润率外,我们还分析了我们的仓库租金和存储业务以及我们的仓库服务业务在我们的仓库部门内的贡献(NOI)。我们计算仓库租金和仓储业务的贡献(NOI),即租金和仓储收入减去电力和其他设施成本。我们将仓库服务业务的贡献(NOI)计算为仓库服务收入减去劳动力和其他服务成本。我们将这些业务的贡献(NOI)利润率计算为适用的贡献(NOI)指标除以适用的收入指标。我们相信,这些贡献(NOI)和贡献(NOI)保证金指标的公布有助于投资者了解我们向客户提供的每一种不同类型的服务产生的相对收入、成本和收益,我们的管理层与我们的业务运营审查的方式是相同的。我们仓库部门内的这些贡献(NOI)指标不是根据美国通用会计准则对财务业绩的衡量,这些指标应该被视为我们根据美国通用会计准则计算的结果的补充,而不是替代方案。我们在下面讨论我们的业务比较结果时,对这些措施进行了协调。
同店分析
自2020年1月1日起,我们每年在本日历年初定义一次“同店”人群。我们的同一门店数量包括在两个可比时期内全部拥有或租赁的物业,并且在上一历年1月1日之前报告了至少12个月的连续正常化运营。我们将“标准化操作”定义为在开发或重大修改(包括扩大仓库占地面积或在事件发生后对仓库进行修复)后开放供运营或租赁的物业,例如 造成运营中断的自然灾害或类似事件。此外,我们对“标准化操作”的定义考虑了所有权的变化
(例如,购买以前租用的仓库将在比较期间产生不同的费用),这将影响我们仓库部门贡献(NOI)的可比性。
收购的物业如果在每年的第一个营业日、上一历年的第一个营业日归我们所有,并且在本报告期结束时仍归我们所有,除非该物业正在开发中,否则将包括在“同一家商店”的人群中。“同一家商店”池也进行了调整,以移除在当前历年开始后已售出或进入开发阶段的房产。因此,在截至2021年9月30日的一段时间里,“同一家店”的人数包括我们在1月2日拥有的所有物业,这些物业都已被拥有,并在2020年1月2日达到了“正常化运营”。
我们将“同一门店贡献(NOI)”计算为同一门店人数的收入减去其运营成本(不包括任何折旧和摊销、减值费用、公司级销售、一般和行政费用、公司级收购、诉讼和其他、房地产销售净额和损益)。为了得出一个适当的衡量期间间经营业绩的指标,我们还在不变货币基础上计算了我们的同一门店贡献(NOI),以消除外币汇率变动的影响,方法是使用可比的前期汇率,将这两个时期的当地货币换算成美元。我们使用“同一门店”分析来评估我们拥有或租赁的仓库的业绩,我们相信同一门店贡献(NOI)作为一种补充业绩衡量标准对投资者是有帮助的,因为它包括在不变货币基础上、在不变货币基础上的物业总体的经营业绩,从而消除了我们的仓库投资组合的构成变化和货币波动对业绩衡量的影响。
下表显示了截至2021年9月30日,我们投资组合中的同店仓库数量。下面列出了截至2021年9月30日拥有或运营的仓库数量,以及截至2021年9月30日期间排除为同店仓库的仓库数量。虽然不包括在下表中的非同店仓库计数中,但非同店仓库的运营结果包括在所示期间内退出的站点的部分期间影响。
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仓库总数 | 248 | | |
同店仓库 | 162 | | |
非同店仓库(1) | 77 | | |
第三方管理的仓库 | 9 | | |
(1)在2021年第三季度,我们完成了对ColdCo的收购,从而增加了两个设施,并收购了纽瓦克设施管理公司,从而增加了一个设施。此外,我们还退出了加拿大的一个设施,该设施的租约已于2021年9月30日到期。
截至2021年9月30日,我们的投资组合由248个仓库组成,其中包括239个仓库部门和9个第三方管理部门。此外,我们还持有两家巴西合资企业的少数股权,分别是拥有或运营33个温控仓库的SuperFrio和拥有或运营25个温控仓库的Comfrio。
根据美国公认会计准则,同一门店贡献(NOI)不是衡量财务业绩的指标。此外,其他提供温控仓库存储和搬运以及其他仓库服务的公司可能不会以与我们的定义或计算一致的方式定义相同的商店或计算相同的商店贡献(NOI)。同一门店贡献(NOI)应被视为我们根据美国公认会计原则计算的结果的补充,而不是替代。我们在下面讨论我们的业务比较结果时,对这些措施进行了协调。
恒定货币指标
如上文“影响我们业务和财务结果的关键因素”一节所述-外币兑换对我们业务的影响我们的综合收入和支出受到我们控制之外的变化的影响,这些变化是由于外币兑换对我们在美国以外的业务所产生的收入和支出的净影响造成的。因此,为了提供一个框架来评估我们的基础业务(不包括外汇波动的影响)的表现,我们基于某些恒定货币报告来分析我们的业务表现,这些报告代表了按可比上一时期适用的相关平均汇率换算成美元的当期业绩。我们认为,不变货币业绩的公布为我们正在进行的业务提供了一种衡量标准,这对投资者来说是有意义的,因为它排除了我们无法控制的这些外汇波动的影响。不变货币结果不是根据美国公认会计原则对财务表现的衡量,我们的不变货币结果应被视为根据美国公认会计原则计算的结果的补充,但不应作为替代。不变货币绩效衡量标准不应被视为替代或优于根据美国公认会计原则编制的财务绩效衡量标准。我们在下面讨论我们的业务比较结果时,对这些措施进行了协调。下面我们对业绩驱动因素的讨论是基于美国公认会计准则(GAAP)。
行动结果
截至2021年、2021年和2020年9月30日止三个月业绩对比
仓库区段
下表显示了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月我们仓库部门的运营业绩。
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| 截至9月30日的三个月, | | 变化 |
| 2021年实际 | | 2021年不变货币(1) | | 2020年实际 | | 实际 | | 不变货币 |
| (千美元) | | | | |
租金和仓储 | $ | 225,234 | | | $ | 224,210 | | | $ | 166,355 | | | 35.4 | % | | 34.8 | % |
仓库服务 | 316,813 | | | 315,105 | | | 221,669 | | | 42.9 | % | | 42.2 | % |
仓库部门总收入 | 542,047 | | | 539,315 | | | 388,024 | | | 39.7 | % | | 39.0 | % |
| | | | | | | | | |
电源 | 38,931 | | | 38,774 | | | 27,145 | | | 43.4 | % | | 42.8 | % |
其他设施成本(2) | 53,050 | | | 52,533 | | | 35,752 | | | 48.4 | % | | 46.9 | % |
劳工 | 245,515 | | | 244,106 | | | 166,491 | | | 47.5 | % | | 46.6 | % |
其他服务成本 (3) | 59,559 | | | 59,447 | | | 30,880 | | | 92.9 | % | | 92.5 | % |
仓库部门运营总成本 | $ | 397,055 | | | $ | 394,860 | | | $ | 260,268 | | | 52.6 | % | | 51.7 | % |
| | | | | | | | | |
仓库段贡献(NOI) | 144,992 | | | 144,455 | | | 127,756 | | | 13.5 | % | | 13.1 | % |
仓库租金和仓储贡献(NOI)(4) | 133,253 | | | 132,903 | | | 103,458 | | | 28.8 | % | | 28.5 | % |
仓库服务贡献(NOI)(5) | 11,739 | | | 11,552 | | | 24,298 | | | (51.7) | % | | (52.5) | % |
| | | | | | | | | |
仓库区段毛利合计 | 26.7 | % | | 26.8 | % | | 32.9 | % | | -618 bps | | -614 bps |
租金和仓储保证金(6) | 59.2 | % | | 59.3 | % | | 62.2 | % | | -303 bps | | -291 bps |
仓库服务利润率(7) | 3.7 | % | | 3.7 | % | | 11.0 | % | | -726 bps | | -730 bps |
(1)根据我们的美国公认会计准则(GAAP)经营业绩进行的调整,是在不变货币基础上计算我们的经营业绩的调整,是相对于可比上一时期外币汇率变化的影响。
(2)包括2021年第三季度和2020年第三季度分别为1,120万美元和340万美元的房地产租金支出。
(3)包括2021年第三季度和2020年第三季度分别为290万美元和220万美元的非房地产租金支出(设备租赁和租赁)。
(4)计算方法为租金和仓储收入减去电力和其他设施成本。
(5)计算为仓库服务收入减去劳动力和其他服务成本。
(6)计算方法为仓库租金和仓储贡献(NOI)除以仓库租金和仓储收入。
(7)计算方法为仓库服务贡献(NOI)除以仓库服务收入。
截至2021年9月30日的三个月,仓库部门收入为5.42亿美元,增长1.54亿美元,增幅39.7%,而截至2020年9月30日的三个月为3.88亿美元。在不变货币基础上,截至2021年9月30日的三个月,我们的仓库部门收入为5.393亿美元,比截至2020年9月30日的三个月增加了1.513亿美元,增幅39.0%。按实际货币计算,其中约141.4美元的增长是由2020年10月至2021年9月期间完成的收购推动的。我们收购了61个仓库设施,这是农业、霍尔、自由、鲍曼、国民党的结果!2020年10月1日至2021年6月30日之间的收购。因此,这些设施反映在整个本期,但没有反映在可比的上一期。此外,由于收购ColdCo,我们于2021年8月2日收购了两家工厂,并于2021年9月1日收购了纽瓦克工厂管理公司(Newark Facility Management)收购了一家工厂,这些工厂的结果包括在收购之日起的本期内。收入增长也是由于合同和市场驱动。
房价上升和我们最近完成的开发项目。在截至2021年9月30日的三个月里,我们对外业务收入的外币换算产生了270万美元的有利影响,这主要是由于美元对澳元和欧元的疲软。
截至2021年9月30日的三个月,仓库部门运营成本为3.971亿美元,比截至2020年9月30日的三个月增加1.368亿美元,增幅为52.6%。在不变货币基础上,截至2021年9月30日的三个月,我们仓库部门的运营成本为3.949亿美元,比截至2020年9月30日的三个月增加了1.346亿美元,增幅为51.7%。实际增加的约113.2美元是由我们在上述收购中收购的仓库部门的额外设施推动的。此外,与劳动力、电力和财产保险成本相关的我们同一家门店设施的运营成本也出现了增长,所有这些都反映了当前的市场趋势。此外,在截至2021年9月30日的三个月里,我们对外业务支出的外币换算净影响为220万美元。
在截至2021年9月30日的三个月里,2021年第三季度仓库部门贡献(NOI)增加了1720万美元,增幅为13.5%,达到1.45亿美元,而2020年第三季度为1.278亿美元。由于美元疲软,我们的经营业绩的外币换算对仓库部门同期贡献产生了50万美元的有利影响。在不变货币的基础上,仓库部门的NOI比截至2020年9月30日的三个月增长了13.1%。其中约2820万美元的实际增长主要是由于上述收购导致仓库部门增加了设施,以及在2020年收购的地点的所有权重叠期间经历了一段时间的增长和适度的协同效应。增长还可归因于收入增加,但被以下影响我们同店设施的因素部分抵消:新冠肺炎对食品制造供应链的影响导致经济入住率下降,包括劳动力、电力和相关旅行成本在内的成本增加,以及财产保险。
同店与异店分析
在截至2021年9月30日的三个月里,我们有162家相同的门店。请参阅上面的“我们如何评估我们的业务表现--同店分析”,以对同一家店投资组合在不同时期的变化进行对账。与收购Agro、AM-C仓库、Bowman Stores、Caspers、ColdCo、Halls、KMT Brrr!、Liberty冷冻机、纽瓦克设施管理公司、最近在澳大利亚租赁的一个仓库以及某些尚未稳定的扩张和开发项目有关的金额反映在非同一商店的结果中。
下表显示了我们同一家门店和不同门店的收入、运营成本、贡献(NOI)和利润率,并与我们仓库部门截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的总财务指标进行了对账。
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| 截至9月30日的三个月, | | 变化 |
| 2021年实际 | | 2021年不变货币(1) | | 2020年实际 | | 实际 | | 不变货币 |
同店网点数量 | 162 | | | | 162 | | 不适用 | | 不适用 |
同一家商店的收入: | (千美元) | | | | |
租金和仓储 | $ | 157,233 | | | $ | 157,108 | | | $ | 154,926 | | | 1.5 | % | | 1.4 | % |
仓库服务 | 216,351 | | | 215,316 | | | 210,309 | | | 2.9 | % | | 2.4 | % |
同店总收入 | 373,584 | | | 372,424 | | | 365,235 | | | 2.3 | % | | 2.0 | % |
相同的门店运营成本: | | | | | | | | | |
电源 | 25,676 | | | 25,721 | | | 25,497 | | | 0.7 | % | | 0.9 | % |
其他设施成本 | 31,743 | | | 31,700 | | | 32,859 | | | (3.4) | % | | (3.5) | % |
劳工 | 168,426 | | | 167,673 | | | 155,114 | | | 8.6 | % | | 8.1 | % |
其他服务成本 | 30,530 | | | 30,531 | | | 28,237 | | | 8.1 | % | | 8.1 | % |
同一家门店的总运营成本 | $ | 256,375 | | | $ | 255,625 | | | $ | 241,707 | | | 6.1 | % | | 5.8 | % |
| | | | | | | | | |
同店贡献(NOI) | $ | 117,209 | | | $ | 116,799 | | | $ | 123,528 | | | (5.1) | % | | (5.4) | % |
相同店铺租金和仓储贡献(NOI)(2) | $ | 99,814 | | | $ | 99,687 | | | $ | 96,570 | | | 3.4 | % | | 3.2 | % |
同店服务贡献(NOI)(3) | $ | 17,395 | | | $ | 17,112 | | | $ | 26,958 | | | (35.5) | % | | (36.5) | % |
| | | | | | | | | |
总同店利润率 | 31.4 | % | | 31.4 | % | | 33.8 | % | | -245 bps | | -246bps |
相同的店铺租金和仓储保证金(4) | 63.5 | % | | 63.5 | % | | 62.3 | % | | 115 bps | | 112 bps |
同一门店服务利润率(5) | 8.0 | % | | 7.9 | % | | 12.8 | % | | -478 bps | | -487bps |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 变化 |
| 2021年实际 | | 2021年不变货币(1) | | 2020年实际 | | 实际 | | 不变货币 |
非同店网点数量(6) | 77 | | | | 13 | | 不适用 | | 不适用 |
非同店收入: | (千美元) | | | | |
租金和仓储 | $ | 68,001 | | | $ | 67,102 | | | $ | 11,429 | | | 495.0 | % | | 487.1 | % |
仓库服务 | 100,462 | | | 99,789 | | | 11,360 | | | 784.3 | % | | 778.4 | % |
非同店总收入 | 168,463 | | | 166,891 | | | 22,789 | | | 639.2 | % | | 632.3 | % |
不同门店的运营成本: | | | | | | | | | |
电源 | 13,255 | | | 13,053 | | | 1,648 | | | 704.3 | % | | 692.1 | % |
其他设施成本 | 21,307 | | | 20,833 | | | 2,893 | | | 636.5 | % | | 620.1 | % |
劳工 | 77,089 | | | 76,433 | | | 11,377 | | | 577.6 | % | | 571.8 | % |
其他服务成本 | 29,029 | | | 28,916 | | | 2,643 | | | 998.3 | % | | 994.1 | % |
非同店运营总成本 | $ | 140,680 | | | $ | 139,235 | | | $ | 18,561 | | | 657.9 | % | | 650.1 | % |
| | | | | | | | | |
非同店贡献(NOI) | $ | 27,783 | | | $ | 27,656 | | | $ | 4,228 | | | 557.1 | % | | 554.1 | % |
非同店租金和仓储贡献(NOI)(2) | $ | 33,439 | | | $ | 33,216 | | | $ | 6,888 | | | 385.5 | % | | 382.2 | % |
非同店服务贡献(NOI)(3) | $ | (5,656) | | | $ | (5,560) | | | $ | (2,660) | | | (112.6) | % | | (109.0) | % |
| | | | | | | | | |
非同店毛利合计 | 16.5 | % | | 16.6 | % | | 18.6 | % | | -206 bps | | -198 bps |
不同门店租金和仓储保证金(4) | 49.2 | % | | 49.5 | % | | 60.3 | % | | -1109 bps | | -1077 bps |
非同店服务利润率(5) | (5.6) | % | | (5.6) | % | | (23.4) | % | | 1779 bps | | 1784 bps |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 变化 |
| 2021年实际 | | 2021年不变货币(1) | | 2020年实际 | | 实际 | | 不变货币 |
仓库部门总收入 | $ | 542,047 | | | $ | 539,315 | | | $ | 388,024 | | | 39.7 | % | | 39.0 | % |
仓库运营总成本 | $ | 397,055 | | | $ | 394,860 | | | $ | 260,268 | | | 52.6 | % | | 51.7 | % |
仓库区段贡献总额 | $ | 144,992 | | | $ | 144,455 | | | $ | 127,756 | | | 13.5 | % | | 13.1 | % |
(1)根据我们的美国公认会计准则(GAAP)经营业绩进行的调整,是在不变货币基础上计算我们的经营业绩的调整,是相对于可比上一时期外币汇率变化的影响。
(2)计算方法为租金和仓储收入减去电力和其他设施成本。
(3)计算为仓库服务收入减去劳动力和其他服务成本。
(4)计算方法为租金和仓储贡献(NOI)除以租金和仓储收入。
(5)计算方法为仓库服务贡献(NOI)除以仓库服务收入。
(6)77个非同店仓库计数包括最近在澳大利亚租赁的一个仓库、2021年9月1日通过收购纽瓦克设施管理公司收购的一个仓库、2021年8月2日通过收购ColdCo收购的两个设施、2021年5月28日通过收购Bowman Stores收购的一个仓库、通过国民党Brrr!2021年5月5日收购,2021年3月1日通过Liberty冰柜收购收购4个仓库,2020年12月30日通过收购Agro收购46个仓库,2020年11月2日通过霍尔收购收购8个仓库,2020年8月31日通过Casper‘s和AM-C仓库收购收购3个仓库,以及10个遗留设施。2021年第三季度,Liberty冰柜收购的一个租赁设施在租约到期后退出。这些收购的结果反映在自拥有之日起的上述结果中。
不适用-不适用,实际货币指标和恒定货币指标的更改不适用于站点数量。
下表提供了某些运营指标来解释我们同一商店业绩的驱动因素。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 变化 |
单位(千)(每个托盘和站点编号数据除外)-未审核 | 2021 | | 2020 | |
同店网点数量 | 162 | | 162 | | 不适用 |
同样的店铺租金和仓储: | | | | | |
| | | | | |
经济占有率(1) | | | | | |
平均占用经济托盘 | 2,878 | | | 2,942 | | | (2.2) | % |
经济占有率 | 76.5 | % | | 78.3 | % | | -179 bps |
每个经济占用货盘的店铺租金和仓储收入相同 | $ | 54.62 | | | $ | 52.66 | | | 3.7 | % |
不变货币同一商店租金和每个经济占用货盘的仓储收入 | $ | 54.58 | | | $ | 52.66 | | | 3.7 | % |
| | | | | |
实际入住率(2) | | | | | |
平均实际占用托盘 | 2,553 | | | 2,661 | | | (4.1) | % |
平均物理托盘位置 | 3,760 | | | 3,756 | | | 0.1 | % |
实际入住率 | 67.9 | % | | 70.8 | % | | -295 bps |
每个实际占用货盘的店铺租金和仓储收入相同 | $ | 61.59 | | | $ | 58.23 | | | 5.8 | % |
不变货币同一商店租金和每个实际占用货盘的仓储收入 | $ | 61.54 | | | $ | 58.23 | | | 5.7 | % |
| | | | | |
同店仓库服务: | | | | | |
吞吐量托盘(千) | 7,328 | | | 7,467 | | | (1.9) | % |
同一家商店仓库服务每个吞吐量托盘的收入 | $ | 29.52 | | | $ | 28.16 | | | 4.8 | % |
不变货币同一商店仓库服务每个吞吐量托盘的收入 | $ | 29.38 | | | $ | 28.16 | | | 4.3 | % |
| | | | | |
非同店网点数量(3) | 77 | | 13 | | 不适用 |
不同门店租金和仓储: | | | | | |
| | | | | |
经济占有率(1) | | | | | |
平均经济占用托盘 | 1,182 | | | 202 | | | 485.5 | % |
经济占有率 | 74.3 | % | | 63.5 | % | | 1086 bps |
每个经济占用托盘的不同店铺租金和仓储收入 | $ | 57.51 | | | $ | 56.59 | | | 1.6 | % |
不变货币不同店铺租金和每个经济占用托盘的仓储收入 | $ | 56.75 | | | $ | 56.59 | | | 0.3 | % |
| | | | | |
实际入住率(2) | | | | | |
平均实际占用托盘 | 1,156 | | | 188 | | | 515.0 | % |
平均物理托盘位置 | 1,591 | | | 318 | | | 399.9 | % |
实际入住率 | 72.7 | % | | 59.1 | % | | 1360 bps |
每个实际占用货盘的不同店铺租金和仓储收入 | $ | 58.81 | | | $ | 60.79 | | | (3.3) | % |
按实际占用货盘计算的不变货币非同一店铺租金和仓储收入 | $ | 58.04 | | | $ | 60.79 | | | (4.5) | % |
| | | | | |
异店仓库服务: | | | | | |
吞吐量托盘(千) | 2,814 | | | 451 | | | 523.9 | % |
每个吞吐量托盘的非同店仓库服务收入 | $ | 35.71 | | | $ | 25.19 | | | 41.7 | % |
不变货币非同店仓库服务每个吞吐量托盘的收入 | $ | 35.47 | | | $ | 25.19 | | | 40.8 | % |
(1)我们将平均经济占用定义为实际占用的托盘和任何附加托盘的总数,这些托盘是在给定的时期内以合同方式承诺的,没有重复。我们通过考虑每个客户合同中规定的实际托盘承诺,并减去实物托盘位置,来估计合同承诺的托盘位置的数量。
(2)我们将平均实物占有率定义为占用托盘的平均数量除以仓库在适用期间的平均实物托盘位置的估计数量。我们通过考虑实际的货架空间和在假设货架的基础上估计未货架空间来估计物理托盘位置的数量。我们基于这样一个公式,该公式利用仓库内每个未上架的房间的总立方英尺除以与相关仓库的特性相一致的假定机架空间的体积。在逐个仓库的基础上,货架空间通常在3到4英尺之间,这取决于设施的类型和存储在其中的客户商品的性质。考虑到货架配置和房间利用率的变化,我们每季度都会检查和更新托盘位置的数量。
(3)77个非同店仓库计数包括最近在澳大利亚租赁的一个仓库、2021年9月1日通过收购纽瓦克设施管理公司收购的一个仓库、2021年8月2日通过收购ColdCo收购的两个设施、2021年5月28日通过收购Bowman Stores收购的一个仓库、通过国民党Brrr!2021年5月5日收购,2021年3月1日通过Liberty冰柜收购收购4个仓库,2020年12月30日通过收购Agro收购46个仓库,2020年11月2日通过霍尔收购收购8个仓库,2020年8月31日通过Casper‘s和AM-C仓库收购收购3个仓库,以及10个遗留设施。2021年第三季度,Liberty冰柜收购的一个租赁设施在租约到期后退出。这些收购的结果反映在自拥有之日起的上述结果中。
截至2021年9月30日的三个月,我们相同门店的经济入住率为76.5%,与截至2020年9月30日的季度的78.3%相比,下降了179个基点。由于新冠肺炎疫情造成的供应链持续中断,以及食品制造商未满负荷生产,库存水平低于上年水平。因此,我们客户的现有库存继续减少,以支持稳定的消费需求。此外,最近的收购于2021年1月1日进入同一门店池,与我们原有的相同门店相比,该门店在固定承诺收入中所占的比例较低。截至2021年9月30日的三个月,我们同一家门店的经济入住率比我们相应的平均实物入住率67.9%高出866个基点。与截至2020年9月30日的季度的70.8%相比,平均实物入住率下降295个基点,部分原因是上述因素。同一家店铺租金和每经济占用货盘的仓储收入同比增长3.7%,这主要是由于我们商业条款的改善以及合同率的上升和业务组合的推动。在汇率不变的基础上,我们同一家门店的租金和每个占用托盘的仓储收入同比增长了3.7%。
截至2021年9月30日的三个月,我们同一家门店的吞吐量托盘为730万托盘,比截至2020年9月30日的三个月的750万托盘减少了1.9%。这一下降是由于食品制造商的产量与前一可比时期相比有所下降,平均实际占有率的下降也证明了这一点。食品制造商一直无法重建供应链中的持有量,主要原因是劳动力市场的挑战。同一家商店的仓储服务每吞吐量托盘的收入比上一年增长了4.8%,这主要是由于合同费率上升和前面讨论的有利的外币兑换造成的。在汇率不变的基础上,我们每托盘吞吐量的同一门店服务收入比前一年增长了4.3%。
第三方托管细分市场
下表显示了我们的第三方管理部门在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的运营结果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 变化 |
| 2021年实际 | | 2021年不变货币(1) | | 2020年实际 | | 实际 | | 不变货币 |
托管站点数量 | 9 | | | | | 11 | | | 不适用 | | 不适用 |
| (千美元) | | | | |
第三方管理收入 | $ | 87,782 | | | $ | 87,610 | | | $ | 75,338 | | | 16.5 | % | | 16.3 | % |
第三方管理的运营成本 | 83,231 | | | 83,095 | | | 71,945 | | | 15.7 | % | | 15.5 | % |
第三方管理的细分市场贡献 | $ | 4,551 | | | $ | 4,515 | | | $ | 3,393 | | | 34.1 | % | | 33.1 | % |
| | | | | | | | | |
第三方管理的保证金 | 5.2 | % | | 5.2 | % | | 4.5 | % | | 68bps | | 65bps |
(1)根据我们的美国公认会计准则(GAAP)经营业绩进行的调整,是在不变货币基础上计算我们的经营业绩的调整,是相对于可比上一时期外币汇率变化的影响。
截至2021年9月30日的三个月,第三方管理的收入为8780万美元,增长了1240万美元,增幅为16.5%,而截至2020年9月30日的三个月为7530万美元。在不变货币基础上,截至2021年9月30日的三个月,第三方管理的收入为8760万美元,比截至2020年9月30日的三个月增加了1230万美元,增幅为16.3%。这一增长是由于消费者需求转向零售、澳大利亚管理的业务量增加以及外币兑换带来的有利影响,导致我们国内和国外管理的运营中的直通劳动力费用增加,但这一增长被2020年8月一个加拿大管理网站的退出部分抵消。
截至2021年9月30日的三个月,第三方管理的运营成本为8320万美元,增加了1130万美元,增幅为15.7%,而截至2020年9月30日的三个月为7190万美元。第三方管理的运营成本增加是由于以上收入趋势中讨论的更高的劳动力成本和管理费。
截至2021年9月30日的三个月,第三方管理部门贡献(NOI)为460万美元,增长120万美元,增幅为34.1%,而截至2020年9月30日的三个月为340万美元。
运输部门
下表显示了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月我们运输部门的运营结果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 变化 |
| 2021年实际 | | 2021年不变货币(1) | | 2020年实际 | | 实际 | | 不变货币 |
| (千美元) | | | | |
运输收入 | $ | 78,979 | | | $ | 78,068 | | | $ | 34,096 | | | 131.6 | % | | 129.0 | % |
运营运输成本 | 72,728 | | | 71,942 | | | 29,909 | | | 143.2 | % | | 140.5 | % |
运输部门贡献(NOI) | $ | 6,251 | | | $ | 6,126 | | | $ | 4,187 | | | 49.3 | % | | 46.3 | % |
| | | | | | | | | |
运输边际 | 7.9 | % | | 7.8 | % | | 12.3 | % | | -437 bps | | -443 bps |
(1)根据我们的美国公认会计准则(GAAP)经营业绩进行的调整,是在不变货币基础上计算我们的经营业绩的调整,是相对于可比上一时期外币汇率变化的影响。
截至2021年9月30日的三个月,运输收入为7,900万美元,比截至2021年9月30日的三个月的3,410万美元增加了4,490万美元,增幅为131.6。这一增长主要是因为与交通运营相关的收入,包括2020年11月2日完成的对大会堂的收购,2020年12月30日完成的对Agro的收购,以及程度较小的国民党Brrr!2021年5月初完成的收购和2021年8月2日完成的ColdCo收购。某些国内遗留市场业务合理化带来的收入净减少部分抵消了这一增长。
截至2021年9月30日的三个月,运营的运输成本为7,270万美元,比截至2021年9月30日的三个月的2,990万美元增加了4,280万美元,增幅为143.2。这一增长是由上述收购和收入趋势以及新冠肺炎疫情导致的市场容量减少推动的,这导致运营商费用增加。此外,这部分被某些国内市场业务退出成本的净减少所抵消。
截至2021年9月30日的三个月,运输部门贡献(NOI)为630万美元,与截至2020年9月30日的三个月相比增长了49.3%。运输部门利润率比截至2020年9月30日的三个月下降了437个基点,从12.3%降至7.9%。利润率下降的主要原因是与我们的遗留业务相比,我们收购了利润率较低的运输业务,加上新冠肺炎疫情导致承运人费用上升。
其他合并运营费用
折旧和摊销。截至2021年9月30日的三个月,折旧和摊销费用为7,060万美元,增加了1,700万美元,增幅为31.7%,而截至2020年9月30日的三个月为5,360万美元。这一增长主要是由于2020年底和2021年的收购。
销售、一般和行政。截至2021年9月30日的三个月,公司层面的销售、一般和行政费用为4550万美元,增加了960万美元,增幅为26.6%,而截至2020年9月30日的三个月为3600万美元。这些金额包括可归因于新业务追求的业务开发费用、供应链解决方案和承保、设施开发、客户入职以及为我们的冷链客户提供支持的工程和咨询服务。我们认为,这些成本与其他上市REITs的租赁成本相当。这一增长是由Agro and Hall收购所承担的成本推动的,扣除实现的协同效应和更高的第三方专业人员
以及法律费用,部分被基于与预算相比表现不佳的短期激励计划费用所抵消。
收购、诉讼和其他,净额。截至2021年9月30日的三个月,公司层面的收购、诉讼和其他净费用为630万美元,比截至2020年9月30日的三个月增加了110万美元。在截至2021年9月30日的三个月内,我们产生了630万美元的收购相关费用,主要包括与已完成和潜在收购相关的专业费用和整合相关成本。在截至2020年9月30日的三个月内,我们总共产生了530万美元的收购、诉讼和其他净费用,其中490万美元与收购费用有关,主要由与Agro收购以及其他潜在收购相关的专业费用和整合相关成本组成。
长期资产减值。在截至2021年9月30日的三个月里,我们记录了总计180万美元的减值费用,涉及注销不再使用的程序的某些软件成本,以及管理层决定不再继续进行的开发项目的成本。在截至2020年9月30日的三个月里,我们记录了260万美元的减值费用,这是因为我们做出了加快退出一家托管设施和另一家我们计划在2020年底退出的托管设施的战略决定。我们记录了与长期资产相关的剩余账面净值的减值费用,包括建筑装修和架子,这些费用在我们退出这些设施之前不会被移除。
其他费用和收入
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的其他支出和收入项目。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | % |
其他(费用)收入: | (千美元) | | |
利息支出 | $ | (25,303) | | | $ | (23,066) | | | 9.7 | % |
衍生工具的债务清偿、修改和终止损失 | $ | (627) | | | $ | — | | | 100.0 | % |
其他,净额 | $ | (523) | | | $ | (1,198) | | | (56.3) | % |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
利息支出。截至2021年9月30日的三个月,利息支出为2530万美元,比截至2020年9月30日的三个月增加了220万美元,增幅为9.7%,而截至2020年9月30日的三个月的利息支出为2310万美元。这一增长主要是由于2020年12月发行了D系列和E系列高级无担保票据,以及我们的高级无担保循环信贷安排的短期提款。这部分被我们的高级无担保定期贷款A贷款的利息支出减少所抵消,这是由于分别于2020年12月和2021年1月提前偿还本金1.0亿美元和2.0亿美元。我们未偿债务的有效利率从2020年第三季度的4.13%下降到2021年第三季度的3.09%。
衍生工具的债务清偿、修改和终止损失。截至2021年9月30日的三个月,债务清偿、修改和终止衍生工具的亏损60万美元,主要是由于2020年终止利率掉期支付的费用摊销所致。
其他费用,净额。其他费用,截至2021年9月30日的三个月净额为50万美元,减少了70万美元,而截至2020年9月30日的三个月为120万美元。这一下降是由于2020年各种资产处置的亏损,这些亏损在2021年没有重现。
所得税费用
截至2021年9月30日的三个月的所得税优惠为20万美元,比截至2020年9月30日的三个月的所得税支出80万美元增加了100万美元。所得税支出的变化主要是由于与近期收购相关的估值拨备减少所致。其余的主要归因于2021年我们对外业务产生的亏损。
截至2021年9月30日、2021年9月和2020年9月的9个月业绩比较
仓库区段
下表显示了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月我们仓库部门的运营业绩。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | 变化 |
| 2021年实际 | | 2021年不变货币(1) | | 2020年实际 | | 实际 | | 不变货币 |
| (千美元) | | | | |
租金和仓储 | $ | 642,787 | | | $ | 633,774 | | | $ | 492,328 | | | 30.6 | % | | 28.7 | % |
仓库服务 | 888,445 | | | 869,710 | | | 649,175 | | | 36.9 | % | | 34.0 | % |
仓库部门总收入 | 1,531,232 | | | 1,503,484 | | | 1,141,503 | | | 34.1 | % | | 31.7 | % |
| | | | | | | | | |
电源 | 97,315 | | | 96,098 | | | 68,918 | | | 41.2 | % | | 39.4 | % |
其他设施成本(2) | 155,143 | | | 152,699 | | | 102,499 | | | 51.4 | % | | 49.0 | % |
劳工 | 684,475 | | | 669,918 | | | 502,087 | | | 36.3 | % | | 33.4 | % |
其他服务成本 (3) | 158,747 | | | 156,781 | | | 93,338 | | | 70.1 | % | | 68.0 | % |
仓库部门运营总成本 | $ | 1,095,680 | | | $ | 1,075,496 | | | $ | 766,842 | | | 42.9 | % | | 40.3 | % |
| | | | | | | | | |
仓库段贡献(NOI) | $ | 435,552 | | | $ | 427,988 | | | $ | 374,661 | | | 16.3 | % | | 14.2 | % |
仓库租金和仓储贡献(NOI)(4) | $ | 390,329 | | | $ | 384,977 | | | $ | 320,911 | | | 21.6 | % | | 20.0 | % |
仓库服务贡献(NOI)(5) | $ | 45,223 | | | $ | 43,011 | | | $ | 53,750 | | | (15.9) | % | | (20.0) | % |
| | | | | | | | | |
仓库区段毛利合计 | 28.4 | % | | 28.5 | % | | 32.8 | % | | -438 bps | | -436 bps |
租金和仓储保证金(6) | 60.7 | % | | 60.7 | % | | 65.2 | % | | -446 bps | | -444 bps |
仓库服务利润率(7) | 5.1 | % | | 4.9 | % | | 8.3 | % | | -319 bps | | -333 bps |
(1)根据我们的美国公认会计准则(GAAP)经营业绩进行的调整,是在不变货币基础上计算我们的经营业绩的调整,是相对于可比上一时期外币汇率变化的影响。
(2)包括截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的房地产租金支出,实际分别为3070万美元和920万美元。
(3)包括截至2021年和2020年9月30日的9个月的非房地产租金支出(设备租赁和租赁),实际金额分别为870万美元和750万美元。
(4)计算方法为租金和仓储收入减去电力和其他设施成本。
(5)计算为仓库服务收入减去劳动力和其他服务成本。
(6)计算方法为仓库租金和仓储贡献(NOI)除以仓库租金和仓储收入。
(7)计算方法为仓库服务贡献(NOI)除以仓库服务收入。
截至2021年9月30日的9个月,仓库部门收入为15.312亿美元,增长3.897亿美元,增幅为34.1%,而截至2020年9月30日的9个月为11.415亿美元。在不变货币的基础上,我们的仓库部门收入在截至9个月的9个月为15.035亿美元
2021年9月30日,比截至2020年9月30日的9个月增加3.62亿美元或31.7%。按实际货币计算,其中约371.1美元的增长是由2020年至2021年期间完成的收购推动的,包括在所有权重叠期间经历的一段时间的增长。我们在2020年10月1日至2020年12月31日期间收购了Agro and Hall,获得了54个仓库设施。因此,这些设施反映在整个本期,但没有反映在可比的上一期。2020年8月31日,我们完成了对AM-C收购的两个设施和Caspers收购的一个设施的收购,这些收购的结果计入了自收购之日起的上期结果以及整个本期的结果。此外,由于收购Liberty,我们在2021年3月1日收购了四个设施,在2021年5月5日收购了两个设施,这是国民党收购Brrr!收购,2021年5月28日收购Bowman Stores的一个设施,ColdCo收购的2021年8月2日的两个设施,以及纽瓦克设施管理公司收购的2021年9月1日的一个设施,这些设施的结果包括在收购日期以来的本期内。收入增长还得益于合同费率的提高和我们最近完成的开发。这部分被新冠肺炎和相关的劳动力挑战所抵消,这些挑战继续影响粮食生产。在截至2021年9月30日的9个月里,我们对外业务收入的外币换算产生了2770万美元的有利影响,这主要是由于美元对澳元、欧元和加元的疲软。
截至2021年9月30日的9个月,仓库部门的运营成本为10.957亿美元,与截至2020年9月30日的9个月相比增加了3.288亿美元,增幅为42.9%。在不变货币的基础上,截至2021年9月30日的三个月,我们仓库部门的运营成本为10.755亿美元,比截至2020年9月30日的九个月增加了3.087亿美元,增幅为40.3%。实际增加的约288.2美元是由我们在上述收购中收购的仓库部门的额外设施推动的。此外,我们的运营成本因新冠肺炎、电力、人工、物业税和保险成本的增加而增加,所有这些都反映了当前的市场趋势。这部分被我们支付给一线员工的感谢奖金所抵消,这笔奖金是为了表彰我们的员工在2020年第二季度新冠肺炎疫情期间的奉献和努力,这笔奖金总计430万美元。此外,在截至2021年9月30日的9个月里,我们对外业务支出的外币换算净影响为2020万美元。
截至2021年9月30日的9个月,仓库部门贡献增加了6,090万美元,增幅为16.3%,达到435.6美元,而截至2021年9月30日的9个月为374.7美元。我们经营业绩的外币换算对仓库部门同期贡献产生了760万美元的有利影响。在不变货币的基础上,仓库部门的NOI增加了5330万美元。在实际基础上,大约8290万美元的增长是由上述收购导致的仓库部门的额外设施推动的,包括在重叠的所有权期间经历的一段时期的增长和协同效应。其余的增长是由合同费率上升、2020年第二季度支付的增值奖金的影响以及通过ameriord操作系统对我们的其他服务成本进行严格的成本控制推动的,这使我们能够产生更高的贡献利润率。美元走强对货币兑换的影响,新冠肺炎对食品制造供应链的影响导致持有量减少,以及电力、财产保险和税收等成本以及设施租赁成本的增加,部分抵消了这些增长。
同店与异店分析
在截至2021年9月30日的9个月里,我们有162家相同的门店。请参阅上面的“我们如何评估我们的业务绩效--同店分析”,以对同一家店的变更进行调整
从一个时期到另一个时期的投资组合。与收购Agro、AM-C仓库、Bowman Stores、Caspers、ColdCo、Halls、KMT Brrr!、Liberty、Newark、ColdCo、最近在澳大利亚租赁的一个仓库以及某些尚未稳定的扩张和开发项目有关的金额反映在非同一商店的结果中。
下表显示了我们相同门店和不同门店的收入、运营成本、贡献(NOI)和利润率,并与我们仓库部门截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的总财务指标进行了对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | 变化 |
| 2021年实际 | | 2021年不变货币(1) | | 2020年实际 | | 实际 | | 不变货币 |
同店网点数量 | 162 | | | | 162 | | 不适用 | | 不适用 |
同一家商店的收入: | (千美元) | | | | |
租金和仓储 | $ | 457,384 | | | $ | 453,945 | | | $ | 460,623 | | | (0.7) | % | | (1.4) | % |
仓库服务 | 631,694 | | | 619,336 | | | 619,002 | | | 2.1 | % | | 0.1 | % |
同店总收入 | 1,089,078 | | | 1,073,281 | | | 1,079,625 | | | 0.9 | % | | (0.6) | % |
相同的门店运营成本: | | | | | | | | | |
电源 | 65,287 | | | 65,068 | | | 64,742 | | | 0.8 | % | | 0.5 | % |
其他设施成本 | 97,735 | | | 96,917 | | | 94,818 | | | 3.1 | % | | 2.2 | % |
劳工 | 488,382 | | | 478,435 | | | 468,955 | | | 4.1 | % | | 2.0 | % |
其他服务成本 | 85,747 | | | 85,374 | | | 85,435 | | | 0.4 | % | | (0.1) | % |
同一家门店的总运营成本 | $ | 737,151 | | | $ | 725,794 | | | $ | 713,950 | | | 3.2 | % | | 1.7 | % |
| | | | | | | | | |
同店贡献(NOI) | $ | 351,927 | | | $ | 347,487 | | | $ | 365,675 | | | (3.8) | % | | (5.0) | % |
相同店铺租金和仓储贡献(NOI)(2) | $ | 294,362 | | | $ | 291,960 | | | $ | 301,063 | | | (2.2) | % | | (3.0) | % |
同店服务贡献(NOI)(3) | $ | 57,565 | | | $ | 55,527 | | | $ | 64,612 | | | (10.9) | % | | (14.1) | % |
| | | | | | | | | |
总同店利润率 | 32.3 | % | | 32.4 | % | | 33.9 | % | | -156 bps | | -149 bps |
相同的店铺租金和仓储保证金(4) | 64.4 | % | | 64.3 | % | | 65.4 | % | | -100 bps | | -104 bps |
同一门店服务利润率(5) | 9.1 | % | | 9.0 | % | | 10.4 | % | | -133 bps | | -147 bps |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | 变化 |
| 2021年实际 | | 2021年不变货币(1) | | 2020年实际 | | 实际 | | 不变货币 |
非同店网点数量 | 77 | | | | 13 | | 不适用 | | 不适用 |
非同店收入: | (千美元) | | | | |
租金和仓储 | $ | 185,403 | | | $ | 179,829 | | | $ | 31,705 | | | 484.8 | % | | 467.2 | % |
仓库服务 | 256,751 | | | 250,373 | | | 30,173 | | | 750.9 | % | | 729.8 | % |
非同店总收入 | 442,154 | | | 430,202 | | | 61,878 | | | 614.6 | % | | 595.2 | % |
不同门店的运营成本: | | | | | | | | | |
电源 | 32,028 | | | 31,030 | | | 4,176 | | | 667.0 | % | | 643.1 | % |
其他设施成本 | 57,408 | | | 55,782 | | | 7,681 | | | 647.4 | % | | 626.2 | % |
劳工 | 196,092 | | | 191,483 | | | 33,132 | | | 491.9 | % | | 477.9 | % |
其他服务成本 | 73,000 | | | 71,407 | | | 7,904 | | | 823.6 | % | | 803.4 | % |
非同店运营总成本 | $ | 358,528 | | | $ | 349,702 | | | $ | 52,893 | | | 577.8 | % | | 561.1 | % |
| | | | | | | | | |
非同店贡献(NOI) | $ | 83,626 | | | $ | 80,500 | | | $ | 8,985 | | | 830.7 | % | | 795.9 | % |
非同店租金和仓储贡献(NOI)(2) | $ | 95,967 | | | $ | 93,017 | | | $ | 19,848 | | | 383.5 | % | | 368.6 | % |
非同店服务贡献(NOI)(3) | $ | (12,341) | | | $ | (12,517) | | | $ | (10,863) | | | (13.6) | % | | (15.2) | % |
| | | | | | | | | |
非同店毛利合计 | 18.9 | % | | 18.7 | % | | 14.5 | % | | 439 bps | | 419 bps |
不同门店租金和仓储保证金(4) | 51.8 | % | | 51.7 | % | | 62.6 | % | | -1084 bps | | -1088 bps |
非同店服务利润率(5) | (4.8) | % | | (5.0) | % | | (36.0) | % | | 3120 bps | | 3100 bps |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | 变化 |
| 2021年实际 | | 2021年不变货币(1) | | 2020年实际 | | 实际 | | 不变货币 |
仓库部门总收入 | $ | 1,531,232 | | | $ | 1,503,484 | | | $ | 1,141,503 | | | 34.1 | % | | 31.7 | % |
仓库运营总成本 | $ | 1,095,680 | | | $ | 1,075,496 | | | $ | 766,842 | | | 42.9 | % | | 40.3 | % |
仓库区段贡献总额 | $ | 435,552 | | | $ | 427,988 | | | $ | 374,661 | | | 16.3 | % | | 14.2 | % |
(1)根据我们的美国公认会计准则(GAAP)经营业绩进行的调整,是在不变货币基础上计算我们的经营业绩的调整,是相对于可比上一时期外币汇率变化的影响。
(2)计算方法为租金和仓储收入减去电力和其他设施成本。
(3)计算为仓库服务收入减去劳动力和其他服务成本。
(4)计算方法为租金和仓储贡献(NOI)除以租金和仓储收入。
(5)计算方法为仓库服务贡献(NOI)除以仓库服务收入。
(6)77个非同店仓库计数包括最近在澳大利亚租赁的一个仓库、2021年9月1日通过收购纽瓦克设施管理公司收购的一个仓库、2021年8月2日通过收购ColdCo收购的两个设施、2021年5月28日通过收购Bowman Stores收购的一个仓库、通过国民党Brrr!2021年5月5日收购,2021年3月1日通过Liberty冰柜收购收购4个仓库,2020年12月30日通过收购Agro收购46个仓库,2020年11月2日通过霍尔收购收购8个仓库,2020年8月31日通过Casper‘s和AM-C仓库收购收购3个仓库,以及10个遗留设施。2021年第三季度,Liberty冰柜收购的一个租赁设施在租约到期后退出。这些收购的结果反映在自拥有之日起的上述结果中。
不适用-不适用,实际货币指标和恒定货币指标的更改不适用于网站数量
下表提供了某些运营指标来解释我们同一商店业绩的驱动因素。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | |
单位(千)(每个托盘和站点编号数据除外)-未审核 | 2021 | | 2020 | | 变化 |
同店网点数量 | 162 | | | 162 | | | 不适用 |
同样的店铺租金和仓储: | | | | | |
| | | | | |
经济占有率(1) | | | | | |
平均占用经济托盘 | 2,865 | | | 3,003 | | | (4.6) | % |
经济占有率 | 76.2 | % | | 80.1 | % | | -393bps |
每个经济占用货盘的店铺租金和仓储收入相同 | $ | 159.64 | | | $ | 153.38 | | | 4.1 | % |
不变货币同一商店租金和每个经济占用货盘的仓储收入 | $ | 158.44 | | | $ | 153.38 | | | 3.3 | % |
| | | | | |
实际入住率(2) | | | | | |
平均实际占用托盘 | 2,543 | | | 2,753 | | | (7.6) | % |
平均物理托盘位置 | 3,762 | | | 3,750 | | | 0.3 | % |
实际入住率 | 67.6 | % | | 73.4 | % | | -582 bps |
每个实际占用货盘的店铺租金和仓储收入相同 | $ | 179.85 | | | $ | 167.31 | | | 7.5 | % |
不变货币同一商店租金和每个实际占用货盘的仓储收入 | $ | 178.50 | | | $ | 167.31 | | | 6.7 | % |
| | | | | |
同店仓库服务: | | | | | |
吞吐量托盘(千) | 21,805 | | | 22,547 | | | (3.3) | % |
同一家商店仓库服务每个吞吐量托盘的收入 | $ | 28.97 | | | $ | 27.45 | | | 5.5 | % |
不变货币同一商店仓库服务每个吞吐量托盘的收入 | $ | 28.40 | | | $ | 27.45 | | | 3.5 | % |
| | | | | |
非同店网点数量(3) | 77 | | | 13 | | | 不适用 |
不同门店租金和仓储: | | | | | |
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经济占有率(1) | | | | | |
平均经济占用托盘 | 1,129 | | | 185 | | | 509.0 | % |
经济占有率 | 75.9 | % | | 63.3 | % | | 1260 bps |
每个经济占用托盘的不同店铺租金和仓储收入 | $ | 164.21 | | | $ | 171.00 | | | (4.0) | % |
不变货币不同店铺租金和每个经济占用托盘的仓储收入 | $ | 159.27 | | | $ | 171.00 | | | (6.9) | % |
| | | | | |
实际入住率(2) | | | | | |
平均实际占用托盘 | 1,105 | | | 176 | | | 525.9 | % |
平均物理托盘位置 | 1,488 | | | 293 | | | 407.9 | |
实际入住率 | 74.2 | % | | 60.2 | % | | 1400 bps |
每个实际占用货盘的不同店铺租金和仓储收入 | $ | 167.84 | | | $ | 179.65 | | | (6.6) | % |
按实际占用货盘计算的不变货币非同一店铺租金和仓储收入 | $ | 162.79 | | | $ | 179.65 | | | (9.4) | % |
| | | | | |
异店仓库服务: | | | | | |
吞吐量托盘(千) | 7,786 | | | 1,286 | | | 505.3 | % |
每个吞吐量托盘的非同店仓库服务收入 | $ | 32.97 | | | $ | 23.46 | | | 40.6 | % |
不变货币非同店仓库服务每个吞吐量托盘的收入 | $ | 32.16 | | | $ | 23.46 | | | 37.1 | % |
(1)我们将平均经济占用定义为实际占用的托盘和任何附加托盘的总数,这些托盘是在给定的时期内以合同方式承诺的,没有重复。我们通过考虑每个客户合同中规定的实际托盘承诺,并减去实物托盘位置,来估计合同承诺的托盘位置的数量。
(2)我们将平均实物占有率定义为占用托盘的平均数量除以仓库在适用期间的平均实物托盘位置的估计数量。我们通过考虑实际的货架空间和在假设货架的基础上估计未货架空间来估计物理托盘位置的数量。我们基于这样一个公式,该公式利用仓库内每个未上架的房间的总立方英尺除以与相关仓库的特性相一致的假定机架空间的体积。在逐个仓库的基础上,货架空间通常在3到4英尺之间,这取决于设施的类型和存储在其中的客户商品的性质。考虑到货架配置和房间利用率的变化,我们每季度都会检查和更新托盘位置的数量。
(3)77个非同店仓库计数包括最近在澳大利亚租赁的一个仓库、2021年9月1日通过收购纽瓦克设施管理公司收购的一个仓库、2021年8月2日通过收购ColdCo收购的两个设施、2021年5月28日通过收购Bowman Stores收购的一个仓库、通过国民党Brrr!2021年5月5日收购,2021年3月1日通过Liberty冰柜收购收购4个仓库,2020年12月30日通过收购Agro收购46个仓库,2020年11月2日通过霍尔收购收购8个仓库,2020年8月31日通过Casper‘s和AM-C仓库收购收购3个仓库,以及10个遗留设施。2021年第三季度,Liberty冰柜收购的一个租赁设施在租约到期后退出。这些收购的结果反映在自拥有之日起的上述结果中。
截至2021年9月30日的9个月,我们同一门店的经济入住率为76.2%,与截至2020年9月30日的9个月的80.1%相比,下降了393个基点。库存水平低于上年水平,原因是新冠肺炎大流行导致供应链持续中断,以及食品制造商未满负荷生产。因此,我们客户的现有库存继续减少,以支持稳定的消费需求。添加Ally,最近的收购在2021年第一季度进入了同一门店池,与我们传统的相同门店相比,这些门店在固定承诺收入中所占的比例较低。2020年第三季度,我们同一家门店的经济占有率比相应的67.6%的平均实体占有率低856个基点。与截至2020年9月30日的9个月的73.4%相比,平均实物入住率下降了582个基点,这是由新冠肺炎疫情导致的供应链波动推动的。同一家商店的租金和每一经济占用托盘的仓储收入同比增长4.1%,这主要是由于我们商业条款的改善和合同费率的上升。在汇率不变的基础上,我们同一家门店的租金和每个占用托盘的仓储收入同比增长了3.3%。
截至2021年9月30日的9个月,我们同一家门店的吞吐量托盘为2180万托盘,比截至2020年9月30日的9个月减少了3.3%。这一降幅这是新冠肺炎对各行业和大宗商品相关影响的结果,主要是由2020年上半年零售需求前所未有的激增推动的。由于食品制造商的生产尚未达到大流行前的全部产能,生产能力受到影响,2021年第二季度略有改善。由于劳动力市场的挑战,食品制造商一直无法重建供应链中的持有量。%sAME商店仓库服务每吞吐量托盘的收入同比增长5.5%,这是由于更有利的客户组合、合同费率上升以及零售业内价格更高的增值服务的增加,如提箱、喷砂冷冻和重新包装以及合同费率上升,再加上如前所述的有利的外币换算。在不变货币的基础上,我们每个吞吐量托盘的相同门店服务收入比截至2020年9月30日的9个月增长了3.5%。
第三方托管细分市场
下表显示了我们的第三方管理部门在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的运营业绩。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | 变化 |
| 2021年实际 | | 2021年不变货币(1) | | 2020年实际 | | 实际 | | 不变货币 |
托管站点数量 | 9 | | | | | 11 | | | 不适用 | | 不适用 |
| (千美元) | | | | |
第三方管理收入 | $ | 233,027 | | | $ | 231,211 | | | $ | 213,213 | | | 9.3 | % | | 8.4 | % |
第三方管理的运营成本 | 222,401 | | | 220,895 | | | 202,752 | | | 9.7 | % | | 8.9 | % |
第三方管理的细分市场贡献 | $ | 10,626 | | | $ | 10,316 | | | $ | 10,461 | | | 1.6 | % | | (1.4) | % |
| | | | | | | | | |
第三方管理的保证金 | 4.6 | % | | 4.5 | % | | 4.9 | % | | -35bps | | -44 bps |
(1)根据我们的美国公认会计准则(GAAP)经营业绩进行的调整,是在不变货币基础上计算我们的经营业绩的调整,是相对于可比上一时期外币汇率变化的影响。
截至2021年9月30日的9个月,第三方管理的收入为233.0美元,增长了1,980万美元,增幅为9.3%,而截至2021年9月30日的9个月的收入为213.2美元。在汇率不变的基础上,截至2021年9月30日的九个月,第三方管理的收入为231.2美元,比截至2021年9月30日的九个月增加了1,800万美元,增幅为8.4%.这一增长是由于消费者需求转向零售、澳大利亚管理的业务量增加以及外币兑换的有利影响导致我们国内外管理的运营中的传递劳动力费用增加,但这一增长部分被2020年下半年两个加拿大管理的站点退出所抵消。
截至2021年9月30日的9个月,第三方管理的运营成本为222.4美元,增加了1,960万美元,增幅为9.7%,而截至2021年9月30日的9个月为202.8美元。在不变货币基础上,截至2021年9月30日的九个月,第三方管理的运营成本为220.9美元,较截至2021年9月30日的九个月增加1,810万美元,增幅为8.9%.由于上述收入趋势,第三方管理的运营成本增加。
截至2021年9月30日的9个月,第三方管理部门贡献(NOI)为1,060万美元,增长20万美元,增幅为1.6%,而截至2020年9月30日的9个月为1,050万美元。在不变货币基础上,截至2021年9月30日的9个月,第三方管理部门贡献(NOI)为1030万美元,减少10万美元,降幅为1.4%。
运输部门
下表显示了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月我们运输部门的运营结果。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | 变化 |
| 2021年实际 | | 2021年不变货币(1) | | 2020年实际 | | 实际 | | 不变货币 |
| (千美元) | | | | |
运输收入 | $ | 234,051 | | | $ | 232,332 | | | $ | 104,874 | | | 123.2 | % | | 121.5 | % |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
运营总运输成本 | 211,847 | | | 210,770 | | | 91,110 | | | 132.5 | % | | 131.3 | % |
运输部门贡献(NOI) | $ | 22,204 | | | $ | 21,562 | | | $ | 13,764 | | | 61.3 | % | | 56.7 | % |
| | | | | | | | | |
运输边际 | 9.5 | % | | 9.3 | % | | 13.1 | % | | -364 bps | | -384bps |
(1)根据我们的美国公认会计准则(GAAP)经营业绩进行的调整,是在不变货币基础上计算我们的经营业绩的调整,是相对于可比上一时期外币汇率变化的影响。
截至2021年9月30日的九个月,运输收入为2.341亿美元,较截至2021年9月30日的九个月的1.049亿美元增加1.292亿美元,增幅为123.2。这一增长主要是因为与交通运营相关的收入,包括2020年11月2日完成的对大会堂的收购,2020年12月30日完成的对Agro的收购,以及程度较小的国民党Brrr!2021年5月初完成的收购和2021年8月2日完成的ColdCo收购。此外,这被某些国内市场业务合理化带来的收入净减少所抵消。在不变货币基础上,截至2021年9月30日的9个月,运输收入为2.323亿美元,比截至2021年9月30日的9个月增加1.275亿美元,增幅为121.5。
截至2021年9月30日的九个月,运营的运输成本为2.118亿美元,较截至2021年9月30日的九个月的9,110万美元增加1.207亿美元,增幅为132.5。在不变货币基础上,截至2021年9月30日的9个月,运营的运输成本为2.108亿美元,比截至2021年9月30日的9个月增加1.197亿美元,增幅为131.3。这一增长是由上述收购以及新冠肺炎大流行导致的市场容量减少所推动的,这导致运营商费用增加。此外,这部分被某些国内市场业务退出成本的净减少所抵消。
截至2021年9月30日的9个月,运输部门的贡献(NOI)为2220万美元,比截至2020年9月30日的9个月增加了840万美元。运输部门利润率比截至2020年9月30日的9个月下降了364个基点,从13.1%降至9.5%。在不变货币的基础上,截至2021年9月30日的9个月,运输部门的贡献为2160万美元,比截至2020年9月30日的9个月增加了780万美元。利润率下降的主要原因是与我们的遗留业务相比,我们收购了利润率较低的运输业务,加上新冠肺炎疫情导致承运人费用上升。
其他合并运营费用
折旧和摊销。截至2021年9月30日的九个月,折旧和摊销费用为232.2美元,增加7,470万美元,增幅为47.4%,而截至2021年9月30日的九个月的折旧和摊销费用为157.6美元。这一增长主要是由于2020年底和2021年的收购。
销售、一般和行政。截至2021年9月30日的九个月,公司层面的销售、一般和行政费用为133.1美元,增加了2,790万美元,增幅为26.5%,而截至2021年9月30日的九个月为105.2美元。这些金额包括可归因于新业务追求的业务开发费用、供应链解决方案和承保、设施开发、客户入职以及为我们的冷链客户提供支持的工程和咨询服务。我们认为,这些成本与其他上市REITs的租赁成本相当。这一增长是由Agro and Hall收购所承担的成本推动的,扣除已实现的协同效应和更高的第三方专业费用,由于与预算相比表现不佳,与短期激励计划相关的奖金补偿支出减少,部分抵消了这一增长。
收购、诉讼和其他,净额。截至2021年9月30日的9个月,公司层面的收购、诉讼和其他净支出为310亿美元,与截至2020年9月30日的9个月相比增加了2120万美元。在截至2021年9月30日的9个月内,我们发生了2290万美元的收购相关费用,主要包括专业费用和整合相关成本,包括遣散费和员工留任费用,这些费用主要与收购Agro有关。我们还产生了与2020年底发生的网络事件相关的350万美元的持续成本。在截至2020年9月30日的9个月内,我们产生了830万美元的收购相关费用,主要包括与已完成和潜在收购相关的专业费用和整合相关成本,主要与最近宣布的Agro Merchants收购和员工留任有关。此外,在截至2020年9月30日的9个月中,由于收购和重组国际业务的协同效应,我们产生了100万美元的遣散费,这与裁员有关。
长期资产减值。在截至2021年9月30日的9个月中,我们记录的减值费用总计330万美元,其中170万美元与管理层决定不再追求的开发项目相关的成本,以及160万美元的某些软件成本费用,这些成本被确定为不再使用。截至2020年9月30日的9个月,我们记录的减值费用为630万美元,其中包括与预期出售我们的采石场业务相关的370万美元减值费用(随后于2020年7月1日完成),以及与2020年两个租赁的管理设施退出导致的剩余资产账面净值相关的减值费用260万美元。
从房地产销售中获得的收益。在截至2020年9月30日的9个月里,我们从房地产销售中获得了2140万美元的收益。2020年1月31日,我们收到一位客户的正式通知,要求其行使合同看涨期权,从我们手中购买澳大利亚悉尼的土地,这是我们之前购买的土地,用于未来的开发。我们在2020年第一季度行使看涨期权后获得了销售收益,销售收益为250万美元。此外,2020年6月19日,我们完成了我们仓库部门的一个设施的出售,并开始将业务转移到附近的其他设施,从而从出售房地产中获得了1940万美元的收益。
其他费用和收入
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的其他收支项目。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | % |
其他(费用)收入: | (千美元) | | |
利息支出 | $ | (77,838) | | | $ | (70,114) | | | 11.0 | % |
衍生工具的债务清偿、修改和终止损失 | $ | (5,051) | | | $ | (781) | | | 不适用 |
其他,净额 | $ | (147) | | | $ | 232 | | | (163.4) | % |
| | | | | |
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不适用:不相关
利息支出。截至2021年9月30日的9个月的利息支出为7780万美元,增加了770万美元,增幅为11.0%,而截至2020年9月30日的9个月的利息支出为7010万美元。增加的主要原因是在2020年12月发行了D系列和E系列高级无担保票据。这部分被我们的高级无担保定期贷款A贷款的利息支出减少所抵消,这是由于分别于2020年12月和2021年1月提前偿还本金1.0亿美元和2.0亿美元。我们未偿债务的有效利率从截至2020年9月30日的9个月的4.19%降至截至2021年9月30日的9个月的3.19%,然而,未偿还本金从截至2020年9月30日的18亿美元增加到截至2021年9月30日的27亿美元。
衍生工具的债务清偿、修改和终止损失。截至2021年9月30日的9个月,债务清偿、修改和终止衍生工具的亏损510万美元,主要是由于提前偿还了高级无担保定期贷款A贷款的2亿美元本金,导致注销未摊销递延融资成本产生了290万美元的费用。此外,我们记录了210万美元的费用,用于摊销2020年终止利率掉期支付的费用。在2020年第一季度,我们对我们的高级无担保信贷安排进行了再融资,这导致了某些未摊销递延融资成本的注销。
所得税费用
截至2021年9月30日的9个月,所得税支出为800万美元,与截至2020年9月30日的9个月的250万美元相比,减少了550万美元。所得税支出的变化主要是由于英国于2021年第二季度颁布的税率从19%改为25%的税收影响,为此,我们记录了1170万美元的递延所得税支出,以及我们的估值免税额减少(我们记录了790万美元的递延税项优惠,可归因于最近的收购)。其余的主要归因于我们的海外业务产生的亏损,这些亏损在截至2020年9月30日的9个月内没有发生。
非GAAP财务指标
我们使用以下非GAAP财务指标作为我们业务的补充业绩衡量标准:FFO、核心FFO、调整后的FFO、EBITDARE和核心EBITDA。
| | |
我们根据全国房地产投资信托协会(NAREIT)理事会建立的标准计算运营资金(FFO)。NAREIT将FFO定义为根据美国公认会计原则确定的净收益或净亏损,不包括根据美国公认会计准则定义的非常项目和出售以前折旧的经营性房地产资产的损益,加上特定的非现金项目,如房地产资产折旧和摊销、房地产资产减值和我们在部分拥有实体的对账项目中的份额. 我们认为,FFO作为一项补充业绩衡量指标对投资者是有帮助的,因为它排除了折旧、摊销和房地产销售损益的影响,所有这些都是基于历史成本,这隐含地假设房地产的价值随着时间的推移而可预测地递减。由于房地产价值在历史上一直随着市场状况的上升或下降而上升或下降,因此FFO可以方便地比较不同时期以及其他股权REITs的运营表现。 |
我们计算来自运营的核心资金,或核心FFO,因为FFO调整了非房地产资产出售的损益、非核心资产减值、收购、诉讼和其他、首次公开募股保留授权的基于股份的净补偿费用、债务清偿损失、衍生工具的修改和终止以及外汇损失的损益。我们还对可归因于部分拥有实体的核心FFO的影响进行了调整。我们选择反映我们在Core FFO中的份额可归因于部分拥有的实体,因为巴西合资企业是战略合作伙伴关系,我们将继续积极参与。前一家合资企业,中国合资企业,在本报告所述期间被考虑处置。我们相信,核心FFO作为一项补充业绩衡量指标对投资者是有帮助的,因为它排除了某些项目的影响,这些项目可能会造成重大的收益波动,但与我们的核心业务运营没有直接关系。我们相信,Core FFO可以方便地比较不同时期的经营业绩,同时也为未来的收益潜力提供了一个更有意义的预测指标。 |
然而,由于FFO和Core FFO增加了房地产折旧和摊销,没有计入维持我们物业运营业绩所需的维护资本支出水平,这两项都对我们的运营业绩产生了实质性的经济影响,我们认为FFO和Core FFO作为衡量我们业绩的指标的效用可能是有限的。 |
我们计算调整后的运营资金,或调整后的FFO,因为核心FFO调整后的影响包括递延融资成本摊销、养老金提取负债和高于或低于市场租赁、直线净租金、递延所得税拨备或收益、授予股票期权的基于股票的补偿支出和我们股权激励计划下的限制性股票单位,不包括首次公开募股(IPO)授予、非房地产折旧和摊销、非房地产资产减值和维护资本支出。我们还对可归因于我们在部分拥有实体的对账项目中所占份额的AFFO进行了调整。我们相信,调整后的FFO对投资者是有帮助的,因为它是衡量我们对业务进行增量资本投资的能力以及评估我们为经营活动的分销需求提供资金的能力的有意义的补充业绩衡量标准。 |
FFO、核心FFO和调整后FFO被管理层、投资者和行业分析师用作衡量股权REITs经营业绩的补充指标。在评估我们的经营业绩时,FFO、核心FFO和调整后的FFO应与美国公认会计准则(U.S.U.S.GAAP)净收入和稀释后每股净收入(最直接可比的美国公认会计准则衡量标准)一起进行评估。FFO、核心FFO和调整后的FFO不代表根据美国公认会计准则的经营活动的净收入或现金流,也不代表我们的经营业绩或经营活动的现金流,正如我们在本季度报告10-Q表其他部分披露的综合经营报表中所披露的那样。FFO、核心FFO和调整后的FFO应被视为我们经营活动的净收入或现金流的补充,而不是替代,作为我们经营业绩的指标。此外,其他房地产投资信托基金可能不会根据NAREIT定义计算FFO,或者可能与我们不同地解释NAREIT定义。因此,我们的FFO可能无法与其他REITs计算的FFO相提并论。此外,没有核心FFO或调整后FFO的行业定义,因此,其他REITs也可能以与我们不同的方式计算核心FFO或调整后FFO或其他类似标题的指标。下表将FFO、核心FFO和调整后的FFO与净(亏损)收益进行了核对,净(亏损)收益是根据美国公认会计原则计算的最直接可比的财务指标。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损)与NAREIT FFO、核心FFO和调整后FFO的对账 |
(单位:千) |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净收益(亏损) | $ | 5,308 | | | $ | 12,374 | | | $ | (22,327) | | | $ | 68,547 | |
调整: | | | | | | | |
房地产相关折旧 | 48,217 | | | 36,289 | | | 145,368 | | | 107,289 | |
房地产销售净亏损(收益),扣除预扣税后的净额 | — | | | 427 | | | — | | | (21,083) | |
资产处置净(利)损 | (1) | | | 1,160 | | | (53) | | | 1,157 | |
某些房地产资产的减值费用 | 224 | | | — | | | 1,752 | | | 3,181 | |
| | | | | | | |
我们在与部分拥有的实体相关的对账项目中的份额 | 463 | | | 111 | | | 1,590 | | | 267 | |
NAREIT运营资金 | 54,211 | | | 50,361 | | | 126,330 | | | 159,358 | |
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| | | | | | | |
调整: | | | | | | | |
出售非房地产资产的净收益 | (171) | | | (100) | | | (594) | | | (517) | |
非核心资产减值 | — | | | 2,615 | | | — | | | 3,101 | |
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收购、诉讼和其他,净额 | 6,338 | | | 5,282 | | | 31,011 | | | 9,771 | |
基于股票的薪酬支出,首次公开募股(IPO) | — | | | 196 | | | 163 | | | 772 | |
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衍生工具的债务清偿、修改和终止损失 | 627 | | | — | | | 5,051 | | | 781 | |
| | | | | | | |
外币汇兑损失 | 349 | | | 196 | | | 316 | | | 373 | |
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我们在与部分拥有的实体相关的对账项目中的份额 | 122 | | | 76 | | | 365 | | | 155 | |
适用于普通股股东的核心FFO | 61,476 | | | 58,626 | | | 162,642 | | | 173,794 | |
调整: | | | | | | | |
递延融资成本和养老金提取负债摊销 | 1,088 | | | 1,203 | | | 3,321 | | | 3,945 | |
非房地产资产减值 | 1,560 | | | — | | | 1,560 | | | — | |
摊销低于/高于市值的租约 | 1,017 | | | 39 | | | 1,418 | | | 115 | |
直线净租金 | 411 | | | (87) | | | 86 | | | (304) | |
递延所得税(福利)费用 | (3,562) | | | (1,284) | | | 1,004 | | | (4,353) | |
基于股票的薪酬支出,不包括IPO授予 | 4,291 | | | 4,373 | | | 14,625 | | | 12,568 | |
非房地产折旧及摊销 | 22,352 | | | 17,280 | | | 86,871 | | | 50,283 | |
| | | | | | | |
维修资本支出(a) | (18,938) | | | (17,534) | | | (55,157) | | | (45,256) | |
我们在与部分拥有的实体相关的对账项目中的份额 | (100) | | | 125 | | | 889 | | | 203 | |
调整后的FFO适用于普通股股东 | $ | 69,595 | | | $ | 62,741 | | | $ | 217,259 | | | $ | 190,995 | |
(a)维护资本支出包括延长我们现有的温控仓库网络及其现有的支持个人财产和信息技术的寿命并提供未来经济效益的资本支出。
| | |
我们根据NAREIT理事会制定的标准计算房地产EBITDA或EBITDARE,该标准定义为利息支出、税项、折旧和摊销前收益、房地产销售净收益、扣除预扣税后的净额以及反映部分拥有实体的EBITDARE份额的调整。息税前利润是我们行业中常用的衡量标准,我们公布息税前利润是为了加强投资者对我们经营业绩的了解。我们相信,EBITDARE为投资者和分析师提供了一种不受其他可比公司之间资本结构、资本投资周期和相关资产使用寿命差异影响的经营业绩衡量标准。 |
我们还将我们的核心EBITDA计算为EBITDA(经收购、诉讼和其他因素进一步调整)、净额、债务清偿损失、衍生工具的修改和终止、基于股份的补偿费用、外币汇兑损益、长期资产减值、对部分拥有实体的投资损失、出售非房地产资产的净收益以及部分拥有实体的EBITDARE减少。我们认为,核心EBITDA的列报为我们的运营提供了一种对投资者有意义的衡量,因为它排除了某些项目的影响,这些项目本来包括在EBITDARE中,但我们认为这些项目不能反映我们的核心业务运营。EBITDAre和Core EBITDA不是根据美国公认会计准则衡量财务业绩的指标,我们的EBITDAre和Core EBITDA可能无法与其他公司的类似名称指标相比较。您不应将我们的EBITDAre和Core EBITDA视为根据美国公认会计准则确定的经营活动净收益或现金流的替代方案。我们对EBITDARE和核心EBITDA的计算作为分析工具存在局限性,包括:
|
•这些措施不能反映我们维护资本支出或增长和扩张资本支出的历史或未来现金需求;
•这些措施并不反映我们营运资金需求的变化或现金需求;
•这些衡量标准没有反映我们负债的利息支出,或偿还利息或本金所需的现金需求;
•这些措施并未反映我们的税项开支或缴税所需的现金;以及
•虽然折旧、耗尽和摊销是非现金费用,但正在折旧、耗尽和摊销的资产将来往往需要更换,这些措施并不反映此类更换的任何现金需求。
| | |
我们使用EBITDARE和核心EBITDA作为衡量我们经营业绩的指标,而不是衡量流动性的指标。下表将EBITDAre和Core EBITDA与净(亏损)收益进行了核对,净(亏损)收益是根据美国公认会计原则计算的最直接可比的财务指标。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净(亏损)收入与NAREIT EBITDARE和核心EBITDA的对账 |
(单位:千) |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净收益(亏损) | $ | 5,308 | | | $ | 12,374 | | | $ | (22,327) | | | $ | 68,547 | |
调整: | | | | | | | |
折旧及摊销 | 70,569 | | | 53,569 | | | 232,239 | | | 157,572 | |
利息支出 | 25,303 | | | 23,066 | | | 77,838 | | | 70,114 | |
所得税(福利)费用 | (226) | | | 819 | | | 7,957 | | | 2,105 | |
房地产销售净亏损(收益),扣除预扣税后的净额 | — | | | 427 | | | — | | | (21,083) | |
调整以反映部分拥有实体的EBITDARE份额 | 1,854 | | | 293 | | | 4,288 | | | 590 | |
NAREIT EBITDARE | $ | 102,808 | | | $ | 90,548 | | | $ | 299,995 | | | $ | 277,845 | |
调整: | | | | | | | |
收购、诉讼和其他,净额 | 6,338 | | | 5,282 | | | 31,011 | | | 9,771 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
投资于部分拥有的实体造成的损失 | 490 | | | 98 | | | 1,251 | | | 254 | |
长期资产减值 | 1,784 | | | 2,615 | | | 3,312 | | | 6,282 | |
外币兑换损失 | 349 | | | 196 | | | 316 | | | 373 | |
基于股份的薪酬费用 | 4,291 | | | 4,569 | | | 14,788 | | | 13,340 | |
衍生工具的债务清偿、修改和终止损失 | 627 | | | — | | | 5,051 | | | 781 | |
非房地产资产销售净(利)损 | (172) | | | 1,060 | | | (647) | | | 641 | |
| | | | | | | |
从部分拥有的实体中减少EBITDAR | (1,854) | | | (293) | | | (4,288) | | | (590) | |
核心EBITDA | $ | 114,661 | | | $ | 104,075 | | | $ | 350,789 | | | $ | 308,697 | |
流动性和资本资源
本公司及营运合伙公司已以S-3表格向美国证券交易委员会提交注册说明书,其中包括注册营运合伙公司的债务证券,而这些债务证券将由本公司全面及无条件担保。经营合伙企业的单独合并财务报表没有按照条例S-X规则3-10的修正案提交。此外,根据规则第13-01(A)(4)(Vi)条的规定,由于本公司及营运合伙企业的资产、负债及经营业绩与本公司综合财务报表所列载的相应金额并无重大差异,本公司已将营运合伙企业的财务摘要资料剔除,而管理层相信该等财务摘要资料将会重复,不会为投资者提供增值。
我们目前预计,我们用于营运资金、设施收购、业务合并、扩建、物业维护和翻新、开发项目、偿债和向股东分配的主要资金来源将包括:
•当期现金余额;
•经营现金流;
•我们的2020高级无担保循环信贷安排;
•我们未偿还的股权远期销售协议;
•我们的自动柜员机股权计划和相关的远期销售协议;以及
•其他形式的债务融资和股权发行。
我们预计,如上所述,我们的资金来源充足,并将继续充足,以满足我们的短期流动资金需求和资本承诺。这些流动性要求和资本承诺包括:
•经营活动和整体营运资金;
•资本支出;
•偿债义务;以及
•季度股东分配。
我们预计将利用我们将依赖的相同资本来源来满足我们的短期流动性要求,同时也满足我们的长期流动性要求,包括为我们的经营活动、我们的偿债义务和股东分配以及我们未来的开发和收购活动提供资金。正如之前讨论的那样,新冠肺炎大流行已经在几个行业造成了混乱。新冠肺炎的爆发对全球经济活动产生了重大不利影响,并导致金融市场大幅波动和负面压力。虽然在截至2021年9月30日的9个月里,我们没有受到新冠肺炎大流行的重大干扰,但我们无法预测这场大流行可能对我们所依赖的资金来源产生的影响。
我们是一家知名的经验丰富的发行人,于2020年4月16日提交了一份有效的搁置登记声明,登记了不确定金额的普通股、优先股、存托股份和权证,以及运营合伙企业的债务证券,这些证券将由我们提供全面和无条件的担保。如情况许可,我们可能会视乎市场情况及可供定价,不时发行股本证券。我们可以将所得资金用于一般企业用途,包括偿还未偿债务、为发展、扩张和收购机会提供资金,以及增加营运资金。
2021年5月10日,我们签订了一项股权分配协议,根据该协议,我们可以不时通过自动柜员机股权计划(“2021年自动柜员机股权计划”)出售我们普通股的总销售价格,最高可达900.0美元。根据2021年自动柜员机股权计划进行的普通股销售可以通过协商交易或根据证券法规则415定义的“在市场上”发行的交易进行,包括直接在纽约证券交易所进行的销售,或通过交易所以外的做市商进行的销售,或适用代理人与我们之间的其他协议。根据单独的远期销售协议,销售也可以远期进行。我们打算根据2021年自动柜员机股权计划将出售普通股的净收益用于一般公司用途,其中可能包括为收购和开发项目提供资金。
在截至2021年9月30日的9个月里,根据远期销售协议,根据2021年自动柜员机股权计划出售的普通股有2332846股,必须在2022年7月1日之前结清,总收益为9060万美元。在考虑了截至2021年9月30日的9个月内签订的远期销售协议后,截至2021年9月30日,我们在2021年自动柜员机股权计划下剩余约809.4美元可供分销。
客户产品的担保权益
根据法律规定,根据我们的客户合同(租赁除外),我们通常会获得仓库保管员对我们仓库中持有的产品的留置权,以确保客户付款。此类留置权允许我们控制产品并将其出售给第三方,以追回任何拖欠账户的应收款项,但此类产品可能易腐烂或不容易出售。从历史上看,在我们拥有仓库管理员留置权而我们的客户寻求破产保护的情况下,我们成功地获得了“关键供应商”地位,这使得我们能够在破产程序悬而未决期间全额收回我们的应收账款。
截至2021年和2020年9月30日的三个月,我们的坏账支出分别为70万美元和10万美元,截至2021年和2020年9月30日的九个月,我们的坏账支出分别为250万美元和160万美元。截至2021年9月30日,我们维持了约1700万美元的坏账拨备,我们认为这是足够的。
股息和分配
我们必须每年分配90%的应税收入(不包括资本利得),才能继续符合联邦所得税的REIT资格。因此,我们打算(但不受合同约束)从我们经营活动的现金流中定期向股东进行季度分配。虽然从历史上看,我们通过向股东分配现金来满足这一分配要求,但我们也可以选择通过分配现金或其他财产来满足这一要求。所有此类分配由我们的董事会自行决定。我们在确定分销水平时,除了考虑REIT的要求外,还会考虑市场因素和我们的表现。自成立以来,我们每年至少分配100%的应税收入,以最大限度地减少公司层面的联邦所得税。累计分配给股东的金额主要投资于计息账户和短期计息证券,这与我们保持房地产投资信托基金地位的意图是一致的。
由于这种分配要求,我们不能像其他非REITs的公司那样依赖留存收益为我们的持续运营提供资金。我们可能需要继续在债务和股票市场筹集资金,以满足我们的营运资金需求,以及新的或现有物业的潜在开发,对现有或新创建的合资企业的收购或投资。此外,我们可能需要
如有必要,使用我们的循环信贷安排下的借款,以满足REIT的分配要求,并维持我们的REIT地位。
欲了解有关分红和分配的更多信息,请参阅本季度报告Form 10-Q中包含的简明综合财务报表附注10。
未偿债务
下表汇总了截至2021年9月30日我们的未偿债务:
| | | | | |
债务摘要: | |
固定费率 | $ | 2,089,915 | |
可变利率--无套期保值 | 627,788 | |
未偿债务总额 | 2,717,703 | |
| |
债务总额的百分比: | |
固定费率 | 76.90 | % |
可变费率 | 23.10 | % |
| |
截至2021年9月30日的有效利率 | 3.09 | % |
截至2021年9月30日,我们的未偿债务约为27亿美元,如上表所示,其中不包括递延融资成本。
上面显示的可变利率债务的利息基于各种一个月期LIBOR、CDOR和SONIA利率,具体取决于管理债务的各自协议,包括我们的全球循环信贷安排。截至2021年9月30日,假设行使延期期权,我们的债务到初始到期日的加权平均期限约为6.7年。
欲了解有关未偿债务的更多信息,请参阅本公司10-Q表格季度报告中的简明综合财务报表附注6。
信用 收视率
我们的资本结构和财务实践为我们赢得了三家国家公认的信用评级机构的投资级信用评级。我们的投资级评级为BBB,惠誉(Fitch)的展望为稳定;BBB的评级为BBB,DBRS晨星(DBRS Morningstar)的展望为积极影响;投资级评级为Baa3,穆迪(Moody‘s)的展望为稳定。这些信用评级对我们以优惠利率发行债券的能力以及其他条款非常重要。请参考我们的风险因素。“我们信用评级的不利变化可能会对我们的融资活动产生负面影响。在我们的Form 10-K年度报告中。
维修资本支出和维修保养费用
我们采用战略性和预防性的方法来管理维护资本支出以及维修和维护费用,以保持我们仓库的高质量和运营效率,并确保我们的仓库满足其在冷链中所扮演的“关键任务”角色。
维修资本支出
维护资本支出是为延长我们现有的温控仓库网络及其现有的支持个人财产和信息技术系统的寿命并提供未来经济效益而进行的资本化投资。与我们现有的温控仓库网络相关的维护资本支出的例子包括更换屋顶和制冷设备,以及升级我们的货架系统。与个人财产相关的维护资本支出的例子包括材料搬运设备(例如:叉车和托盘千斤顶)和相关电池。与信息技术相关的维护资本支出的例子包括现有服务器、网络设备和当前软件的支出。维护资本支出不包括承保购买大楼时考虑的购置成本,也不包括使大楼达到ameriord运营标准所发生的成本。下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的维护资本支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (单位为千,每立方英尺除外) | | | | |
房地产 | $ | 14,497 | | | $ | 15,896 | | | $ | 45,398 | | | $ | 39,425 | |
个人财产 | 1,231 | | | 906 | | | 4,441 | | | 3,967 | |
资讯科技 | 3,210 | | | 732 | | | 5,318 | | | 1,864 | |
维修资本支出 (1) | $ | 18,938 | | | $ | 17,534 | | | $ | 55,157 | | | $ | 45,256 | |
| | | | | | | |
每立方英尺维修资本支出 | $ | 0.013 | | | $ | 0.016 | | | $ | 0.038 | | | $ | 0.041 | |
(1)不包括截至2021年9月30日的9个月发生的910万美元递延收购维护资本支出。
维修和维护费用
我们产生的维修和维护费用包括正常维护和维修的费用,以及不会实质性延长物业寿命或提供未来经济效益的小规模更换费用。维修和维护费用包括与我们现有的温控仓库网络及其现有的支持个人财产相关的费用,并在我们的损益表中反映为运营费用。与我们的仓库产品组合相关的维修和维护费用包括屋顶、架子、墙壁、门、停车场和制冷设备的普通维修和维护。与个人财产有关的维修及保养费用包括物料搬运设备的一般维修及保养费用(例如:叉车和托盘千斤顶)和相关电池。下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的维修和维护费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (单位为千,每立方英尺除外) |
房地产 | $ | 6,435 | | | $ | 7,333 | | | $ | 20,760 | | | $ | 21,278 | |
个人财产 | 15,655 | | | 7,368 | | | 40,731 | | | 22,766 | |
维修和维护费用 | $ | 22,090 | | | $ | 14,701 | | | $ | 61,491 | | | $ | 44,044 | |
| | | | | | | |
每立方英尺的维修和保养费用 | $ | 0.015 | | | $ | 0.013 | | | $ | 0.042 | | | $ | 0.040 | |
外部增长、扩张和发展资本支出
外部增长支出代表资产收购或业务合并。扩展和开发资本支出是为支持我们的客户和我们的仓库扩展和开发计划而进行的资本化投资。它还包括加强我们的信息技术平台的投资。与扩张和发展计划相关的资本支出包括为建设成本提供资金、增加仓库容量和托盘位置、采购可重复使用的增量物料搬运设备,以及实施能效项目,如热能储存、LED照明、运动传感器技术、风扇和压缩机的变频驱动、快速关门和替代发电技术。加强我们的信息技术平台的资本支出的例子包括交付新的系统和软件以及客户界面功能。
收购
在截至2021年9月30日的9个月中完成的收购涉及Bowman Stores、ColdCo、KMT Brrr!、Liberty冰柜和纽瓦克设施管理公司。在截至2020年9月30日的9个月内完成的收购涉及AM-C仓库、MHW、Caspers、Newport和Nova Coding。有关每次收购的收购价格分配详情,请参阅简明合并财务报表附注2和附注3以及我们的2020 Form 10-K。
拓展发展
截至2021年9月30日的9个月的扩张和开发支出主要是由8850万美元推动的,这些支出与我们在康涅狄格州和宾夕法尼亚州的两个全自动化、成套建设的开发地点有关,1730万美元与亚特兰大主要市场战略项目(第一阶段)有关,1410万美元与第二阶段有关,3340万美元与我们的Russellville扩建有关,810万美元与我们在加拿大卡尔加里的扩建有关,1960万美元与奥克兰有关。亚特兰大一期和奥克兰项目在2021年第二季度基本完成,剩余的支出将在未来六个月内发生。作为2020年12月30日收购Agro的结果,我们在北爱尔兰的Lurgan获得了一个扩建项目,该项目于2021年第二季度完成。2021年,我们为这个扩建项目投入了400万美元。
扩张和发展计划还包括1170万美元的企业计划,这些计划旨在随着时间的推移减少未来的支出。这一类别反映了投资项目的回报、将租赁转换为自有资产以及其他节约成本的举措。
最后,我们为未来可能的扩展或发展项目支出了大约2590万美元。
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的收购、扩张和开发资本支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:千) |
收购,扣除收购和调整后的现金净额 | $ | 400,987 | | | $ | 108,040 | | | $ | 616,316 | | | $ | 423,708 | |
扩展和发展倡议 | 75,960 | | | 59,806 | | | 243,072 | | | 174,585 | |
资讯科技 | 1,682 | | | 2,189 | | | 5,255 | | | 5,169 | |
增长和扩张资本支出 | $ | 478,629 | | | $ | 170,035 | | | $ | 864,643 | | | $ | 603,462 | |
历史现金流
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 |
| (单位:千) |
经营活动提供的净现金 | $ | 164,319 | | | $ | 227,198 | |
用于投资活动的净现金 | $ | (945,491) | | | $ | (611,719) | |
融资活动提供的现金净额 | $ | 315,269 | | | $ | 323,317 | |
经营活动
截至2021年9月30日的9个月,我们的运营活动提供的净现金为1.643亿美元,减少了6290万美元,而截至2020年9月30日的9个月为2.272亿美元。这一下降主要是由于与收购和整合相关的成本以及销售、一般和行政费用的增加。这部分被我们最近收购带来的更高的分部贡献所抵消。
投资活动
截至2021年9月30日的9个月,我们用于投资活动的净现金为9.455亿美元,而截至2020年9月30日的9个月为6.117亿美元。2021年与业务合并相关的现金为6.163亿美元,与收购Bowman、ColdCo、KMT Brrr!、Liberty和Newark设备管理公司有关。物业、建筑物和设备的增加额为3.132亿美元,反映了维护资本支出以及对阿霍尔德、亚特兰大、新西兰、卡尔加里和拉塞尔维尔扩建和开发项目的投资。此外,在截至2021年9月30日的9个月里,我们向SuperFrio合资企业投资了630万美元,并支付了1160万美元购买了智利业务的非控股股东股份,我们现在完全拥有智利业务。
截至2020年9月30日的9个月,投资活动中使用的现金净额为6.117亿美元,主要用于收购AM-C、Newport和Nova冷藏公司的现金总计3.987亿美元,用于收购房地产、建筑和设备的现金占与卡斯珀斯收购相关的资产收购的2550万美元,用于增建房地产、建筑和设备的现金为2.416亿美元,反映了亚特兰大、康涅狄格州、宾夕法尼亚州、新西兰和萨夫兰的维护资本支出和投资。这些投资被出售与悉尼土地、采石场部分和出售波士顿设施有关的土地和财产、建筑和设备的收益7740万美元所抵消。
融资活动
截至2021年9月30日的9个月,融资活动提供的净现金为3.153亿美元,而截至2020年9月30日的9个月为3.233亿美元。本期融资活动提供的现金主要包括发行普通股时结算的股权远期合约净收益4.202亿美元,我们循环信贷额度的收益5.908亿美元,以及行使股票期权时收到的收益520万美元,被循环信贷额度偿还的现金流出2.8亿美元,偿还定期贷款和抵押票据的2.052亿美元,支付的季度股息分配1.685亿美元,融资租赁支付2750万美元,以及1580万美元所抵消。
截至2020年9月30日的9个月,融资活动提供的现金净额为3.233亿美元,主要包括我们之前的ATM股权计划和2020年1月结算的2019年4月股权远期合同下的股权发行净收益3.406亿美元,与我们的高级无担保定期贷款再融资相关的1.771亿美元,以及我们的循环信贷安排的1.868亿美元收益。这些现金流入被使用我们的高级无担保定期贷款再融资所得的1.771亿美元的循环信贷安排的偿还、支付的1.24亿美元的季度股息分配、5500万美元的定期贷款和抵押票据的偿还以及与债务发行成本相关的830万美元的支付所部分抵消。
关键会计政策更新
请参阅备注2我们的简明综合财务报表包含在本季度报告的Form 10-Q中。
新会计公告
请参阅备注2我们的简明综合财务报表包含在本季度报告的Form 10-Q中。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们未来与金融工具相关的收入和现金流取决于当前的市场利率。市场风险是指因市场价格和利率的不利变化而蒙受损失的风险。
截至2021年9月30日,我们有1.25亿美元的未偿还美元计价可变利率债务和2.5亿美元的未偿还加元计价的可变利率债务。这包括我们的高级无担保定期贷款A贷款,美元部分以一个月期LIBOR计息,加元部分以一个月CDOR计息,外加高达0.95%的保证金。此外,我们还有5500万加元、6850万GB和1.7亿美元的高级无担保循环信贷安排提取。截至2021年9月30日,一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)约为0.08%,一个月期CDOR约为0.43%,一个月期SONIA约为0.05%,因此市场利率上调100个基点将导致偿还我们约630万美元可变利率债务的年度利息支出增加。市场利率每下降100个基点,每年的利息支出将减少130万美元。
外币风险
由于它涉及我们拥有和运营仓库设施并提供物流服务的国家的货币,我们在2021年9月30日的外币风险敞口与我们在截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中披露的没有实质性差异。本公司截至2020年12月31日的10-K年度报告中“关于市场风险的定量和定性披露”项下的7A项有关市场风险的信息,现以参考方式并入本10-Q季度报告中。
第四项:安全控制和程序
控制和程序的评估
根据“交易法”第13a-15(B)条的规定,公司管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,对“交易法”第13a-15(E)和15d-15(E)条规定的公司“披露控制和程序”的有效性进行了评估,截至本季度报告10-Q表格所涵盖的期间结束。基于这一评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论,截至2021年9月30日,公司的披露控制和程序是有效的。
我们的管理层负责建立和维护交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义的充分的“财务报告内部控制”。我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,并不期望我们的内部控制能够防止所有的错误和所有的欺诈。一个控制系统,无论构思和操作如何完善,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标得以实现。此外,控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,并且控制的好处必须相对于其成本来考虑。由于所有控制系统的固有限制,任何控制评估都不能绝对保证公司内部的所有控制问题和舞弊事件(如果有)都已被检测到。
财务报告内部控制的变化
2020年12月30日,我们收购了Agro,有关此次收购的进一步讨论,请参阅本表格10-Q的附注3-业务组合。我们目前正在将AGRO的内部控制和程序整合到我们的财务报告内部控制中。收购Agro可能会导致财务报告内部控制的某些流程、信息技术系统和其他组成部分(如交易法规则13a-15(F)所定义)发生变化,并将在实施此类整合活动时由管理层进行评估。根据2002年的萨班斯-奥克斯利法案和美国证券交易委员会的适用规则和条例,我们打算将AGRO的内部控制和程序纳入我们对2021财年财务报告内部控制有效性的年度评估中。
不包括对Agro的收购,在截至2021年9月30日的季度内,我们对财务报告的内部控制(根据交易法第13a-15(F)条的定义)没有发生任何变化,这与交易法规则13a-15(D)要求的评估有关,这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性产生重大影响。
第II部分-其他资料
项目1.法律诉讼
在我们的日常业务过程中,我们可能会不时地参与各种法律诉讼。本公司并不参与任何重大诉讼或法律程序,或据我们所知,管理层个别或整体认为会对本公司的业务、财务状况、流动资金、营运结果及前景产生重大影响的任何威胁诉讼或法律程序,亦不参与任何重大诉讼或法律程序的任何一方,亦不会参与任何重大诉讼或法律程序,或据我们所知,任何受威胁的诉讼或法律程序均会对本公司的业务、财务状况、流动资金、营运结果及前景产生重大影响。
有关我们参与的重大法律诉讼的信息,请参阅本季度报告10-Q表格中的附注14-我们的简明综合财务报表的承诺和或有事项。
项目11A.风险因素
投资我们的普通股涉及风险和不确定性。您应考虑并阅读本报告和我们2020年度报告Form 10-K中包含的信息,包括第I部分(风险因素)第1A项中确定的风险因素。我们在2020年的Form 10-K年度报告、本报告以及我们提交给美国证券交易委员会的其他报告中讨论的任何风险,以及我们没有预料到或讨论的其他风险,都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。除下文所述外,我们的风险因素与我们2020年度报告中的10-K表格中的风险因素相比没有实质性变化。
公司执行管理团队最近的变动可能会对其业务、经营业绩和公司普通股价格造成干扰或造成不确定性。
2021年11月2日,公司董事会无故终止了博勒先生的公司总裁兼首席执行官职务。博勒还辞去了董事会理事的职务。公司董事会任命乔治·查佩尔为公司临时首席执行官和公司受托人。该公司的董事会已经聘请了一家全国公认的搜索公司来确定一名常任首席执行官。公司执行管理团队的这些变动可能会对公司的业务造成干扰或造成不确定性,执行管理团队的任何额外变动都可能对公司有效管理和发展业务的能力产生负面影响。
此外,如果公司在继任规划方面不够有效,可能会对公司及时成功招聘包括总裁和首席执行官职位在内的关键行政管理职位的能力产生负面影响。我们未来的成功取决于我们吸引、留住和有效部署高级管理人员和关键人员的能力,我们可能需要提供更高的薪酬和其他福利,以吸引和留住未来的关键人员。任何此类干扰、不确定性或在高效有效地填补关键角色方面的困难都可能对公司的经营业绩和我们普通股的市场价格产生重大不利影响。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
没有。
第三项高级证券交易商的违约情况
没有。
第二项第四项:煤矿安全信息披露
没有。
第五项:其他信息
没有。
项目6.展品
展品索引
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证物编号: | | 描述 |
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10.1# | | 雇佣协议格式(执行副总裁) |
31.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席执行官的认证--美国冷房地产信托基金 |
31.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席财务官的认证--美国冷房地产信托基金 |
32.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18编第1350条对首席执行官的证明--美国冷房地产信托基金 |
32.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18编第1350条对首席财务官的证明--美国冷房地产信托 |
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101 | | | 以下是美国冷房地产信托公司截至2021年9月30日的季度的Form 10-Q财务报表,格式为XBRL交互式数据文件:(1)截至2021年9月30日和2020年12月31日的简明综合资产负债表;(2)截至2021年9月30日和2020年9月30日的3个月和9个月的简明综合收益表;(3)截至2021年9月30日和2020年9月30日的3个月和9个月的简明综合全面收益表;(4)简明综合全面收益表;(4)截至2021年9月30日和2020年12月31日的简明综合资产负债表;(4)截至2021年和2020年9月30日的3个月和9个月的简明综合收益表。(V)截至2021年和2020年9月30日止九个月的简明综合现金流量表;及(Vi)简明综合财务报表附注。 |
104 | | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
# | | 本文件已确定为管理合同或补偿计划或安排。 |
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签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
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| | 美国冷房地产信托基金 |
| | (注册人) | |
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日期: | 2021年11月5日 | 由以下人员提供: | /s/马克·J·斯梅诺夫(Marc J.Smernoff) |
| | 姓名: | 马克·J·斯梅尔诺夫 |
| | 标题: | 首席财务官兼执行副总裁 |
| | (代表注册人并作为首席财务官) |