目录
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格:
(标记一)
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内
或
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
从中国到中国的过渡期
佣金档案编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区)
(国际税务局雇主识别号码)
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内),(1)已提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
加速文件管理器☐ | ||
非加速文件服务器☐ | 规模较小的报告公司 | |
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是
注明截至最后实际可行日期,注册人所属各类普通股的流通股数量。
班级 | 截至2021年10月31日的未偿还金额 | |
普通股,面值0.01美元 |
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Ingredion公司
表格10-Q
目录
页面 | ||
第一部分 | ||
项目1 | 财务报表 | 3 |
简明合并损益表 | 3 | |
简明综合全面收益表 | 4 | |
简明综合资产负债表 | 5 | |
简明合并权益和可赎回权益报表 | 6 | |
现金流量表简明合并报表 | 7 | |
简明合并财务报表附注 | 8 | |
项目2 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 30 |
项目3 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 41 |
项目4 | 控制和程序 | 41 |
第II部 | ||
项目1 | 法律程序 | 42 |
项目2 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 42 |
项目6 | 陈列品 | 43 |
签名 | 44 |
2
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Ingredion公司(“Ingredion”)
简明合并损益表
(未经审计)
三个月后结束。 | 九个月后结束。 | ||||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | ||||||||||||
(单位:百万美元,每股收益除外) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
净销售额 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
销售成本 | | | | | |||||||||
毛利 | | | | | |||||||||
运营费用 | | | | | |||||||||
其他(收入)费用,净额 | ( | | ( | | |||||||||
重组/减值费用及相关调整 | ( | | | | |||||||||
营业收入 | | | | | |||||||||
融资成本,净额 | | | | | |||||||||
其他,营业外(收入),净额 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
所得税前收入 | | | | | |||||||||
所得税拨备 | | | | | |||||||||
净收入 | | | | | |||||||||
减去:可归因于非控股权益的净收入 | | | | | |||||||||
可归因于Ingredion的净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
加权平均已发行普通股: | |||||||||||||
基本信息 | | | | | |||||||||
稀释 | | | | | |||||||||
Ingredion每股普通股收益: | |||||||||||||
基本信息 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀释 | $ | | $ | | $ | | $ | |
请参阅简明合并财务报表附注
3
目录
Ingredion公司(“Ingredion”)
简明综合全面收益表
(未经审计)
| 三个月后结束。 | 九个月后结束。 | |||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | ||||||||||||
(单位:百万美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| ||||
净收入 |
| $ | |
| $ | |
| $ | | $ | | ||
其他全面收入: | |||||||||||||
现金流对冲收益(亏损),扣除所得税影响净额#美元 | | | | ( | |||||||||
(收益)现金流对冲亏损重新归类为收益,扣除所得税影响净额为#美元 | ( | | ( | | |||||||||
货币换算调整 | | | | ( | |||||||||
综合收益 | | | | | |||||||||
减去:可归因于非控股权益的综合(亏损)收入 | ( | | | | |||||||||
可归因于Ingredion的全面收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
请参阅简明合并财务报表附注
4
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Ingredion公司(“Ingredion”)
简明综合资产负债表
9月30日-- | 2011年12月31日 | ||||||
(百万,不包括每股和每股金额) |
| 2021 |
| 2020 |
| ||
(未经审计) | |||||||
资产 |
|
| |||||
流动资产: | |||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | |||
短期投资 | | — | |||||
应收账款净额 | | | |||||
盘存 | | | |||||
预付费用 | | | |||||
流动资产总额 | | | |||||
财产、厂房和设备,扣除累计折旧#美元 | | | |||||
商誉 | | | |||||
其他无形资产,累计摊销净额#美元 | | | |||||
经营性租赁资产 | | | |||||
递延所得税资产 | | | |||||
其他资产 | | | |||||
总资产 | $ | | $ | | |||
负债和权益 | |||||||
流动负债: | |||||||
短期借款 | $ | | $ | | |||
应付账款和应计负债 | | | |||||
流动负债总额 | | | |||||
其他非流动负债 | | | |||||
长期债务 | | | |||||
非流动经营租赁负债 | | | |||||
递延所得税负债 | | | |||||
总负债 | | | |||||
可赎回的以股份为基础的付款 | | | |||||
可赎回的非控股权益 | | | |||||
Ingredion股东权益: | |||||||
优先股-授权 | |||||||
普通股-授权 | | | |||||
额外实收资本 | | | |||||
减去:库存股(普通股: | ( | ( | |||||
累计其他综合损失 | ( | ( | |||||
留存收益 | | | |||||
Ingredion股东权益总额 | | | |||||
不可赎回的非控股权益 | | | |||||
总股本 | | | |||||
负债和权益总额 | $ | | $ | |
请参阅简明合并财务报表附注
5
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Ingredion公司(“Ingredion”)
简明合并权益和可赎回权益报表
(未经审计)
总股本 | ||||||||||||||||||||||||||||
非- | ||||||||||||||||||||||||||||
可赎回的 | 基于共享的 | 可赎回的 | ||||||||||||||||||||||||||
其他内容 | 累计其他 | 非- | 付款 | 非- | ||||||||||||||||||||||||
择优 | 普普通通 | 实缴 | 财务处 | 全面 | 留用 | 控管 | 受制于 | 控管 | ||||||||||||||||||||
(单位:百万美元) |
| 库存 | 库存 |
| 资本 |
| 库存 |
| 损失 |
| 收益 |
| 利益 |
| 救赎 |
| 利益 |
| ||||||||||
平衡,2020年12月31日 | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||||
可归因于Ingredion的净收入 | | |||||||||||||||||||||||||||
非控股权益应占净收益(亏损) | | ( | ||||||||||||||||||||||||||
宣布的股息 | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||
普通股回购,净额 | ( | |||||||||||||||||||||||||||
以股份为基础的薪酬,扣除发行后的净额 | | | | |||||||||||||||||||||||||
其他综合收益(亏损) | | ( | | |||||||||||||||||||||||||
平衡,2021年9月30日 | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | |
总股本 |
| |||||||||||||||||||||||||||
非- | ||||||||||||||||||||||||||||
可赎回的 | 基于共享的 | 可赎回的 | ||||||||||||||||||||||||||
其他内容 | 累积和其他 | 非- | 付款 | 非- |
| |||||||||||||||||||||||
择优 | 普普通通 | 实缴 | 财务处 | 全面 | 留用 | 控管 | 受制于 | 控管 |
| |||||||||||||||||||
(单位:百万美元) |
| 库存 | 库存 |
| 资本 |
| 库存 |
| 损失 |
| 收益 |
| 利益 |
| 救赎 |
| 利益 |
| ||||||||||
平衡,2019年12月31日 |
| $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | — | |||||||||
可归因于Ingredion的净收入 | | |||||||||||||||||||||||||||
可归因于非控股权益的净收入 | | ( | ||||||||||||||||||||||||||
宣布的股息 | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||
以股份为基础的薪酬,扣除发行后的净额 | | | | |||||||||||||||||||||||||
收购可赎回的非控股权益 | | |||||||||||||||||||||||||||
其他综合收益(亏损) | ( | ( | | |||||||||||||||||||||||||
平衡,2020年9月30日 | $ | — | $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
请参阅简明合并财务报表附注
6
目录
Ingredion公司(“Ingredion”)
现金流量表简明合并报表
(未经审计)
截至9个月 | |||||||
9月30日-- | |||||||
(单位:百万美元) |
| 2021 |
| 2020 | |||
经营活动提供的现金 | |||||||
净收入 | $ | | $ | | |||
非现金费用占净收入的比例: | |||||||
折旧及摊销 | | | |||||
机械仓储费用 | | | |||||
递延所得税 | ( | ( | |||||
收购存货的公允价值加价收费 | — | | |||||
资产处置减值 | | — | |||||
其他 | | | |||||
营运资金变动: | |||||||
应收账款和预付费用 | ( | | |||||
盘存 | ( | ( | |||||
应付账款和应计负债 | | | |||||
保证金账户 | ( | | |||||
其他 | ( | ( | |||||
经营活动提供的现金 | | | |||||
用于投资活动的现金 | |||||||
资本支出和机械用品采购,扣除处置收益后的净额 | ( | ( | |||||
收购付款,扣除获得的现金净额$ | ( | ( | |||||
对非合并关联公司的投资 | ( | ( | |||||
短期投资 | ( | | |||||
用于投资活动的现金 | ( | ( | |||||
融资活动提供的现金(用于) | |||||||
借款收益 | | | |||||
偿还债务 | ( | ( | |||||
商业票据借款净额 | | — | |||||
支付发债成本 | — | ( | |||||
普通股回购,净额 | ( | — | |||||
发行普通股以换取基于股份的补偿,扣除结算后的净额 | | | |||||
支付的股息,包括支付给非控股权益的股息 |
| ( |
| ( | |||
融资活动提供的现金(用于) | ( | | |||||
外汇汇率变动对现金的影响 | ( | ( | |||||
(减少)现金和现金等价物增加 | ( | | |||||
期初现金和现金等价物 | | | |||||
期末现金和现金等价物 | $ | | $ | |
请参阅简明合并财务报表附注
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目录
Ingredion公司(“Ingredion”)
简明合并财务报表附注
1.中期财务报表
“公司”指的是Ingredion公司(“Ingredion”)及其合并子公司。这些报表应与综合财务报表以及公司截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中包含的报表的相关附注一并阅读。
本文所包括的截至2021年9月30日、2021年9月30日以及截至2021年9月30日、2021年9月和2020年9月30日止三个月和九个月的未经审计综合财务报表,由管理层按照与本公司截至2020年12月31日年度的经审计综合财务报表相同的基准编制,并反映管理层认为公平列报综合综合收益表、综合全面收益表和综合全面收益表所必需的所有调整(仅由正常经常性项目组成,除非另有说明)。中期业绩不一定代表全年或任何其他未来时期的预期业绩。
2.《重要会计准则和政策摘要》
有关公司重要会计准则和政策的详细信息,请参阅公司截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中的合并财务报表附注2。除以下讨论事项外,本公司截至2021年9月30日止九个月的重大会计准则及政策并无其他重大变动。
重大会计政策
商誉和无限期无形资产:*商誉($
截至2021年9月30日,按应报告业务部门划分的商誉和累计减值费用的原始账面价值如下:
北 | 南 | 亚洲- | ||||||||||||||
(单位:百万美元) |
| 美国 |
| 美国 |
| 太平洋 |
| 欧洲、中东和非洲地区 |
| 总计 |
| |||||
扣除减值费用前的商誉 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
累计减值费用 | ( | ( | ( | — | ( | |||||||||||
2021年1月1日的余额 | | | | | | |||||||||||
收购 | | — | | | | |||||||||||
货币换算 | — | ( | ( | ( | ( | |||||||||||
2021年9月30日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
下表汇总了公司截至公布日期的无限期无形资产余额:
(单位:百万美元) | 截至2021年9月30日 |
| 截至2020年12月31日 | ||||
商标/商号名称(无限期-保留) | $ | |
| $ | |
该公司每年对商誉和无限期无形资产进行减值评估(如果出现减值指标,则更频繁地评估减值)。根据公司截至2021年7月1日的评估结果,有
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3. 收购和权益法投资
收购
2021年4月1日,该公司收购了总部位于德国的私人持股公司Katech。Katech为食品和饮料行业提供先进的质地和稳定解决方案。为完成结案,本公司共支付现金$
2020年11月3日,公司收购了剩余的
对Katech和Vertier的收购总共增加了美元
于2020年7月1日,本公司完成对PureCircle Limited(“PureCircle”)控股权的收购。PureCircle是全球食品和饮料行业植物甜叶菊甜味剂的领先生产商和创新者之一。为完成结案,本公司共支付现金$
根据现有信息并结合管理层的最佳估计,对收购的资产和承担的负债进行了初步分配。每项收购交易中收购的资产及承担的负债一般按其估计收购日期的公允价值入账,而与收购相关的交易成本则计入已发生的费用。
PureCircle收购的资产和承担的负债的购买会计在截至2021年9月30日的三个月内完成。
商誉是指购买价格超过所收购净资产的估计公允价值的金额。商誉来自协同效应和预计将从收购中获得的其他运营利益。由于收购的结构,与PureCircle有关的商誉不能扣税。
9
目录
下表汇总了截至2021年9月30日PureCircle收购的收购价格分配情况:
(单位:百万美元) |
| PureCircle | ||
营运资金(不含现金) | $ | | ||
财产、厂房和设备 |
| | ||
其他,净额 | ( | |||
可识别无形资产 |
| | ||
商誉 |
| | ||
总公允价值,扣除现金后的净值 | | |||
减去:不可赎回的非控股权益 | | |||
总购买价格(扣除现金) |
| $ | |
收购PureCircle控股权益的可识别无形资产包括客户关系、商号和专有技术。根据公允价值等级,这些无形资产的公允价值被确定为第三级。第三级投入是资产或负债的不可观察的投入。不可观察的投入用于计量公允价值,以达到无法获得可观察的投入的程度,从而允许在计量日资产或负债的市场活动很少(如果有的话)的情况下进行公允价值估计。有关公允价值层次的更多信息,请参阅简明合并财务报表附注6。
下表列出了这些3级计量在收购之日的公允价值、估值技术和估计剩余使用寿命(单位:百万美元):
|
|
| 据估计, | |||||
无形资产 | 公允价值 | 估值技术 | 有用的生活 | |||||
专有技术 | $ | | 免收特许权使用费法 | |||||
商品名称 | | 免收特许权使用费法 | ||||||
客户关系 | | 多期超额收益计算法 |
专有技术、商号和客户关系的公允价值是通过使用各种判断假设(如适用的折扣率、特许权使用费和客户流失率)通过上述估值技术确定的。根据公允价值等级,与收购相关的物业、厂房和设备的公允价值被确定为第三级。房地产、厂房和设备的价值是用成本法或市场法估算的。
上述任何收购的预计经营业绩并未列报,因为每次收购的影响单独及与其他收购合计对本公司于呈列的任何期间的经营业绩并无重大影响。
该公司只发生了一笔微不足道的金额和$
权益法投资
于2021年6月1日,本公司及其若干附属公司与Amyris,Inc.(“Amyris”)达成协议,就Amyris‘Reb M发酵(“发酵Reb M”)产品的某些独家商业化权利;通过发酵制造技术独家许可Amyris’Reb M;以及
10
目录
2021年2月12日,本公司与阿根廷食品公司Grupo Arcor的一家关联公司签署协议,成立联合经营的合资企业Ingrear Holding S.A.
作为这项交易的结果,该公司获得了Arcor合资企业的股权方法投资。作为交换,它从阿根廷、智利和乌拉圭业务中转移了某些资产和负债,总公允价值为#美元。
该公司产生了$
4.收入确认
本公司适用ASC606-10的规定,与客户签订合同的收入。公司根据核心原则确认收入,以反映公司预期收到的对价来描述向客户转让产品的金额。为了实现这一核心原则,该公司采用以下五步方法:(1)确定与客户的合同,(2)确定合同中的履约义务,(3)确定交易价格,(4)将交易价格分配到合同中的履约义务,以及(5)在履行履约义务时确认收入。
该公司将客户采购订单(在某些情况下受主销售协议管辖)确定为与其客户的合同。对于每一份合同,公司将每一项不同产品的转让视为已确定的履约义务。在确定履约义务的交易价格时,本公司评估该价格是否需要进行调整,以确定本公司预期有权获得的对价。合同中的定价模型可以是固定的,也可以是可变的。可变定价模型以历史商品定价为基础,可在履行义务完成之前确定。此外,该公司还对成交量奖励折扣和其他降低交易价格的折扣安排进行了一定的销售调整。交易价的降低是根据对历史成交量奖励或折扣的分析,在被认为足以考虑当前定价和业务趋势的一段时间内,使用期望值方法估计的。从历史上看,实际成交量激励和折扣相对于确定交易价格时估计和包括的激励和折扣没有实质性差异。数量奖励和折扣在履行义务得到履行时应计,并计入简明综合资产负债表中的应付账款和应计负债。截至2021年9月30日或2020年12月31日,这些数量并不显著。合同中规定的产品价格,扣除任何折扣后,被认为是独立的销售价格,因为它是一个可观察到的输入,描述的价格就像是在类似情况下出售给类似客户的价格。在履行履约义务后不久收到付款;因此, 公司根据ASC 606-10-32-18选择了实际的权宜之计,不评估合同是否有重要的融资部分。
收入在公司履行履行义务并将控制权移交给客户时确认,这发生在交付到商定地点或交付给客户的某个时间点。此外,在确定控制权是否已转让时,公司会考虑是否存在现有的支付权和合法所有权,以及所有权已转让给客户的风险和回报。
与客户合同相关的运输和搬运活动代表履行成本,并记录在销售成本中。由政府当局评估并向客户征收的税款以净额计算,不包括在收入中。公司对费用费用采取实际的权宜之计,以获得与大多数合同相同的合同。
11
目录
本公司可不时与客户订立长期合约。从历史上看,该公司签订的合同不会产生重大的合同资产或负债。任何该等安排均计入简明综合资产负债表的其他资产或应付帐目及应计负债。截至2021年9月30日或2020年12月31日,没有重大的合同资产或负债。
该公司主要从事广泛行业的淀粉和甜味剂的生产和销售,并按地区进行管理。该公司的业务分为以下几类
截至三个月 | 截至9个月 | ||||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | ||||||||||||
(单位:百万美元) |
| 2021 |
| 2020 | 2021 |
| 2020 |
| |||||
对非关联客户的净销售额: | |||||||||||||
北美 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
南美 | | | | | |||||||||
亚太 | | | | | |||||||||
欧洲、中东和非洲地区 | | | | | |||||||||
总净销售额 | $ | | $ | | $ | | $ | |
5.重组和减值费用
截至2021年9月30日止三个月及九个月,本公司录得$
截至2020年9月30日的三个月和九个月,公司录得$
减损费用
2021年2月12日,该公司与阿根廷食品公司Grupo Arcor的一家附属公司签署协议,成立合并经营的合资企业Ingrear Holding S.A.
在协议公布时,在截至2021年3月31日的三个月内,该公司将预期贡献的资产和负债记录为持有待售。该公司记录了#美元的减值。
12
目录
以及按公允价值转移的负债。这导致了$
重组费用
截至2021年9月30日的三个月,公司录得美元
截至2021年9月30日的9个月,公司录得$
截至2020年9月30日的三个月和九个月,公司共录得
此外,该公司记录的税前重组费用为#美元。
公司截至2021年9月30日与员工相关的遣散费应计摘要如下(单位:百万):
截至2020年12月31日的遣散费应计余额 |
| $ | | |
与合资企业相关 | | |||
成本智能销售成本和SG&A成本 | | |||
支付给被解雇员工的款项 | ( | |||
截至2021年9月30日的遣散费应计余额 |
| $ | |
整个$
在截至2020年12月31日的年度内,本公司确认了位于澳大利亚斯托克顿市、加利福尼亚州和莱恩湾的物业、厂房和设备资产,这些资产符合持有待售标准,总额达$
13
目录
产生了$的收益
6.金融工具、衍生工具及对冲活动
该公司面临商品价格(主要是玉米和天然气)、外币汇率和利率变化带来的市场风险。在正常业务过程中,本公司积极管理其对这些市场风险的风险敞口,根据对这些活动实施控制的既定政策授权进行各种对冲交易。这些交易利用交易所交易的衍生品或与投资级交易对手的场外衍生品。本公司使用的衍生金融工具包括与商品相关的期货、期权和掉期合约、与外币相关的远期合约、利率掉期和资金锁(“T锁”)。
商品价格套期保值:本公司使用衍生金融工具的主要用途是管理与预期购买玉米和天然气有关的商品价格风险,这些玉米和天然气将在制造过程中使用,通常是在接下来的时间里
本公司订立若干玉米衍生工具,而该等工具并非ASC 815所界定的套期保值工具。衍生工具与套期保值。因此,这些工具的已实现和未实现损益在每个会计期间的合并合并损益表的销售成本中确认。这些衍生工具还缓解了与预期购买玉米相关的大宗商品价格风险。
对于指定为现金流量对冲的商品对冲,与商品对冲合约按市价计价(公允价值)相关的未实现损益被记录为其他全面亏损(“OCL”)的组成部分,并计入综合资产负债表的权益部分,作为累计其他全面亏损(“AOCL”)的一部分。这些金额随后被重新分类为受对冲交易影响的同一项目中的收益,以及被对冲交易影响收益的同一个或多个期间内的收益,或在对冲被确定为无效的月份内的收益。该公司根据合约公允价值的变化评估商品套期保值合约的有效性。从历史上看,这类合约的市值变化在抵消套期保值项目价格变化方面一直非常有效,预计将继续如此。现金流量对冲工具的损益从AOCL重新分类为收益,在简明现金流量表上报告为经营活动提供的现金。
截至2021年9月30日,该公司拥有未平仓期货和期权合约,对冲了约
外币套期保值:由于公司的全球业务,包括在许多新兴市场的业务,公司受到外币汇率波动的影响。因此,当其海外业务的结果换算成美元时,该公司面临转换外汇风险,而当非功能货币计价的交易重新估值时,该公司面临交易外汇风险。该公司的外汇风险管理战略使用外币远期合约、掉期和期权等衍生金融工具来管理其交易外汇风险。本公司签订既被指定为现金流量对冲工具,也被指定为ASC 815定义的非对冲工具的外币衍生工具。衍生工具与套期保值,以降低交易性外汇风险。未指定为套期保值工具的衍生金融工具的损益在每个会计期间按市价计价。
该公司使用未被指定为对冲工具的外币衍生品对某些资产进行对冲,名义价值为#美元。
14
目录
分别为。该公司还使用未被指定为对冲工具的外币衍生品对某些负债进行对冲,名义价值为#美元。
公司使用名义价值为#美元的外币现金流对冲工具对某些资产进行对冲。
利率对冲:该公司通过识别和监控可能对未来现金流和现有债务工具的公允价值产生不利影响的利率变化,以及评估对冲机会,来评估其在利率变化中的风险敞口。该公司的风险管理战略是监测可归因于该公司的未偿债务和预测债务以及该公司抵销对冲头寸的利率风险。本公司用来管理其利率风险的衍生金融工具包括利率掉期和T-Lock。
本公司定期订立利率掉期合约,以对冲其受利率变动影响的风险。被指定为对冲工具的利率掉期的公允价值变动有效地抵消了未偿债务公允价值的变动,在收益中列报。这些金额抵销了可归因于利率变化(对冲风险)的对冲债务工具的收益或亏损(公允价值变动),这些收益或亏损也在收益中确认。截至2021年9月30日及2020年12月31日,本公司并无任何未平仓利率掉期。于截至二零二零年十二月三十一日止年度内,本公司有一项未偿还利率掉期协议,该协议将
该公司定期进入T-Lock,以对冲其对利率变化的风险敞口。T-Lock被指定为基准利率市场波动导致的与未来利息支付相关的现金流变化的对冲,直至固定利率确定,并计入现金流对冲。因此,T-Lock的公允价值变动将计入AOCL,直至相关债券发行完成,届时任何已实现的收益(亏损)将摊销至债务有效期内的收益。截至2021年9月30日或2020年12月31日,该公司没有未完成的T锁。
AOCL截至2021年9月30日和2020年12月31日被指定为现金流对冲的衍生工具反映如下:
收益数额 | |||||||
现金流套期保值关系中的衍生工具 | (亏损)计入AOCL | ||||||
(单位:百万) | 2021年9月30日 | 2020年12月31日 | |||||
商品期货合同,扣除所得税影响净额为#美元。 | $ | | $ | | |||
外汇储备合同,扣除所得税影响净额为$- | ( | ( | |||||
利率合约,扣除所得税影响净额为#美元。 | ( | ( | |||||
总计 | $ | | $ | |
15
目录
公司衍生工具的公允价值和资产负债表位置(在简明综合资产负债表中以毛额列示)如下所示:
套期保值工具截至2021年9月30日的公允价值 | |||||||||||||||||||
指定对冲工具(百万) | 非指定对冲工具(百万) | ||||||||||||||||||
资产负债表位置 | 商品合约 | 外币合约 | 总计 | 商品合约 | 外币合约 | 总计 | |||||||||||||
应收账款净额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
其他资产 | | | | — | | | |||||||||||||
资产 | | | | | | | |||||||||||||
应付账款和应计负债 | | | | | — | | |||||||||||||
非流动负债 | | | | — | — | — | |||||||||||||
负债 | | | | | — | | |||||||||||||
净(负债)/资产 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2020年12月31日的套期保值工具公允价值 | |||||||||||||||||||
指定对冲工具(百万) | 非指定对冲工具(百万) | ||||||||||||||||||
资产负债表位置 | 商品合约 | 外币合约 | 总计 | 商品合约 | 外币合约 | 总计 | |||||||||||||
应收账款净额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
其他资产 | | — | | — | | | |||||||||||||
资产 | | | | | | | |||||||||||||
应付账款和应计负债 | | | | | | | |||||||||||||
非流动负债 | | — | | — | | | |||||||||||||
负债 | | | | | | | |||||||||||||
净(负债)/资产 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( |
以下是与该公司衍生工具相关的更多信息:
现金流中的衍生工具 | 确认的损益。 | 收入 | 损益重新分类 | ||||||||||||
套期保值关系 | 截至9月30日的三个月: | 陈述式 | 截至9月30日的三个月: | ||||||||||||
(单位:百万) |
| 2021 |
| 2020 |
| 位置 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
大宗商品期货合约 | $ | | $ | | 销售成本 | $ | | $ | ( | ||||||
外汇储备合约 | ( | ( | 净销售额/销售成本 | ( | ( | ||||||||||
利率期货合约 | — | — | 融资成本,净额 | — | — | ||||||||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | ( |
衍生品进入现金流 | 确认的损益。 | 收入 | 损益重新分类 | ||||||||||||
对客户关系进行套期保值 | 截至9月30日的9个月: | 陈述式 | 截至9月30日的9个月: | ||||||||||||
(单位:百万) |
| 2021 |
| 2020 |
| 位置 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
大宗商品期货合约 | $ | | $ | ( | 销售成本 | $ | | $ | ( | ||||||
外汇储备合约 | ( | ( | 净销售额/销售成本 | ( | ( | ||||||||||
利率期货合约 | — | ( | 融资成本,净额 | — | ( | ||||||||||
总计 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( |
16
目录
公允价值套期保值中的衍生品 | 损益表位置 | 会计收入确认的损益 | 收益表 | 会计收入确认的损益 | ||||||||||||
两性关系 | 指定为 | 截至9月30日的三个月: | 位置 | 截至9月30日的三个月: | ||||||||||||
(单位:百万) | 套期保值工具 | 2021 | 2020 | 有限制线的项目的数量 | 2021 | 2020 | ||||||||||
利率合约 | 融资成本,净额 | $ | — | $ | — | 融资成本,净额 | $ | — | $ | — |
公允价值衍生工具 | 损益表位置 | 会计收入确认的损益 | 收益表 | 会计收入确认的损益 | ||||||||||||
套期保值关系 | 指定为 | 截至9月30日的9个月: | 位置 | 截至9月30日的9个月: | ||||||||||||
(单位:百万) | 套期保值工具 | 2021 | 2020 | 有限制线的项目的数量 | 2021 | 2020 | ||||||||||
利率合约 | 融资成本,净额 | $ | — | $ | ( | 融资成本,净额 | $ | — | $ | |
截至2021年9月30日,AOCL包括$
公允价值计量:以下是该公司金融工具和衍生品截至公布日期的公允价值:
截至2021年9月30日 | 截至2020年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
(单位:百万美元) |
| 总计 |
| 第1(A)级 |
| 第II级(B) |
| 第3(C)级 |
| 总计 |
| 第1(A)级 |
| 第II级(B) |
| 第3(C)级 |
| ||||||||
可供出售的证券 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | $ | | $ | — | $ | — | |||||||||
衍生资产 | | | | — | | | | — | |||||||||||||||||
衍生负债 | | | | — | | | | — | |||||||||||||||||
长期债务 | | — | | — | | — | | — |
(a) | 一级投入包括相同资产或负债在活跃市场的报价(未经调整)。 |
(b) | 第2级投入是指第1级所包括的报价以外的投入,可直接或间接地观察到该资产或负债在该金融工具的几乎整个期限内都可以直接或间接观察到的投入。第二级投入基于活跃市场中类似资产或负债的报价、非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价,或资产或负债可观察到或主要可从可观察市场数据中得出或得到可观察市场数据证实的报价以外的投入。他说: |
(c) | 3级投入是资产或负债的不可观察的投入。不可观察的投入用于计量公允价值,以达到无法获得可观察的投入的程度,从而考虑到在计量日期资产或负债的市场活动很少(如果有的话)的情况。 |
现金等价物、短期投资、应收账款、应付账款和短期借款的账面价值接近公允价值。商品期货、期权和掉期合约按公允价值确认。外币远期合约、掉期和期权也按公允价值确认。本公司长期债务的公允价值是根据主要证券交易商的报价估计的,这些交易商是该证券的做市商。截至2021年9月30日,公司长期债务的账面价值和公允价值约为1美元。
17
目录
7.债项
以下是该公司截至2021年9月30日和2020年12月31日的债务账面金额,扣除相关折扣、保费和债务发行成本:
自.起 | 自.起 | ||||||
(单位:百万) | 2021年9月30日 | 2020年12月31日 | |||||
$ | | $ | | ||||
| | ||||||
| | ||||||
| | ||||||
循环信贷协议 | — | — | |||||
其他长期借款 | | | |||||
长期债务总额 | | | |||||
定期贷款信贷协议将于2021年4月12日到期 | — | | |||||
商业票据 | | — | |||||
其他短期借款 | | | |||||
短期借款总额 | | | |||||
债务总额 | $ | | $ | |
2021年3月16日,本公司修订并重述其定期贷款授信协议(《经修订的定期贷款授信协议》)。截至2021年9月30日,公司已全额偿还
于2021年6月30日,本公司订立新的循环信贷协议(“循环信贷协议”),以取代先前终止的循环信贷协议。
2021年7月27日,公司设立了一项商业票据计划,根据该计划,公司可以发行本金总额不超过$的短期优先无担保票据。
18
目录
截至2021年9月30日和2020年12月31日的其他短期借款主要包括各种无担保当地国家经营信贷额度下的未偿还金额。
8.租契
本公司在协议开始时确定一项安排是否为租约。营业租赁计入营业租赁资产,以及公司简明综合资产负债表中的流动和非流动营业租赁负债。租赁资产代表本公司在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表其支付租赁产生的租赁款项的义务。租赁资产及负债于开始日按租赁期内的租赁付款现值确认。由于本公司的大部分租约并未提供隐含利率,因此本公司在厘定租赁付款现值时,采用基于开始日期所得资料的递增借款利率。经营租赁资产价值在其计算中包括任何已支付的预付租赁付款以及从该安排中获得的作为资产减值的任何租赁奖励。本公司的租赁条款可能包括延长或终止租赁的选择权,当本公司全权酌情决定是否行使选择权并且合理地确定本公司将行使该选择权时,这些选择权的影响将计入租赁负债和租赁资产计算中。当将租约及非租赁部分分开并不切实可行时,本公司不会将两者分开,例如就浮动付款安排的租约而言。初始期限为12个月或以下的租赁不计入资产负债表。
该公司拥有某些轨道车厢、办公空间、仓库和机械设备的运营租赁。*用于计算记录的租赁义务的开始日期为新准则生效日期(2019年1月1日)或租赁开始日期中的较晚者。若干租约拥有延长租约年期的选择权,当选择权由本公司全权酌情决定且合理地确定本公司将行使选择权时,该等选择权已计入负债计算内。该公司有一些租赁合同,只根据租赁资产的产量或用途进行浮动支付。这些可变的经营租赁资产不包括在公司的资产负债表列报中,并在发生时计入费用。该公司目前拥有
租赁付款的租赁费用在租赁期内以直线方式确认。所列期间的租赁费构成如下:
截至三个月 | 截至9个月 | ||||||||||||
租赁费 | 9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||
(单位:百万) |
| 2021 |
| 2020 | 2021 |
| 2020 | ||||||
经营租赁成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
可变经营租赁成本 | | | | | |||||||||
短期租赁成本 | | | | | |||||||||
租赁费 | $ | | $ | | $ | | $ | |
19
目录
以下是未来未贴现现金流与截至2021年9月30日的简明综合资产负债表中列示的经营租赁负债和相关经营租赁资产的对账。
经营租约 | 自.起 | |||
(单位:百万) | 2021年9月30日 | |||
2021年(不包括截至2021年9月30日的九个月) | $ | | ||
2022 | | |||
2023 | | |||
2024 | | |||
2025 | | |||
此后 | | |||
未来租赁付款总额 | | |||
扣除的利息 | | |||
| ||||
| ||||
非流动经营租赁负债 | $ | | ||
经营性租赁资产 | $ | |
与本公司经营租赁相关的其他信息如下所示。
截至三个月 | 截至9个月 | ||||||||||||
其他信息 | 9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||
(百万美元) | 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||||
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | |||||||||||||
营业租赁的营业现金流 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
以租赁负债换取的使用权资产: | |||||||||||||
经营租约 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
自.起 | 自.起 | ||||||||||||
2021年9月30日 | 2020年12月31日 | ||||||||||||
加权平均剩余租期: | |||||||||||||
经营租约 | |||||||||||||
加权平均贴现率: | |||||||||||||
经营租约 | | % | | % |
9.税项
公司截至2021年9月30日的三个月的实际税率降至
截至2021年9月30日的9个月的实际税率为
20
目录
净-美元-在墨西哥持有的货币资产,
2019年1月,公司的巴西子公司收到了巴西圣保罗联邦上诉法院关于前几年征收的某些间接税的有利裁决。公司最终完成了对有利决定所应支付的贷方和利息金额的计算,得出的结论是,公司有权获得大约#美元。
10.定期养恤金和退休后福利费用净额
下表列出了本报告期间美国和非美国固定收益养老金计划的定期福利净成本的组成部分:
截至9月30日的三个月: | 截至9月30日的9个月: | ||||||||||||||||||||||||
美国的投资计划 | 非美国计划 | 美国的投资计划 | 非美国计划 | ||||||||||||||||||||||
百万美元(单位:百万美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| ||||||||
服务成本 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
利息成本 | |||||||||||||||||||||||||
计划资产的预期回报率 | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||
精算损失摊销 | ( | — | | ( | — | | | ||||||||||||||||||
净定期收益成本(a) | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | $ | ( | $ | ( | $ | | $ |
该公司目前预计,它将赚取大约$
21
目录
下表列出了本报告期间退休后福利净成本的构成:
截至9月30日的三个月: | 截至9月30日的9个月: | ||||||||||||
(单位:百万美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
服务成本 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||
利息成本 | | — | | | |||||||||
摊销先前服务信用 | — | — | ( | ( | |||||||||
净定期收益成本(a) | $ | | $ | — | $ | | $ | |
(a) | 净定期收益成本中的服务成本部分在简明综合损益表的销售成本或营业费用中列示。利息成本、计划资产的预期回报、以前服务信用的摊销以及定期福利净成本中精算损失部分的摊销在简明综合收益表中作为其他营业外收入列示。 |
11.库存
库存汇总如下:
自.起 | 自.起 |
| |||||
(单位:百万美元) |
| 2021年9月30日 |
| 2020年12月31日 |
| ||
已完成和正在进行 |
| $ | |
| $ | | |
原料 |
| |
| | |||
制造用品和其他 |
| |
| | |||
总库存 |
| $ | |
| $ | |
12.权益
库存股:2018年10月22日,董事会批准了一项新的股票回购计划,允许公司购买最多
在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,公司回购了
22
目录
基于股份的支付方式:下表汇总了所述期间公司基于股份的薪酬支出的组成部分:
截至三个月 | 截至9个月 | ||||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | ||||||||||||
(单位:百万) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| ||||
股票期权: | |||||||||||||
税前补偿费用 |
| $ | |
| $ | |
| $ | | $ | | ||
所得税优惠 |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||
股票期权费用,扣除所得税后的净额 |
| |
| |
| |
| | |||||
限制性股票单位(“RSU”): | |||||||||||||
税前补偿费用 |
| |
| |
| |
| | |||||
所得税优惠 |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
RSU,扣除所得税后的净额 |
| |
| |
| |
| | |||||
绩效股票和其他基于股票的奖励: | |||||||||||||
税前补偿费用 |
| |
| |
| |
| | |||||
所得税优惠 |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
绩效股票和其他基于股票的薪酬费用,扣除所得税后的净额 |
| |
| |
| |
| | |||||
基于股份的总薪酬: | |||||||||||||
税前补偿费用 |
| |
| |
| |
| | |||||
所得税优惠 |
| — |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
以股份为基础的薪酬费用总额,扣除所得税后的净额 |
| $ | |
| $ | |
| $ | | $ | |
股票期权:根据公司的股票激励计划,股票期权在授予之日以与相关普通股市值相等的行权价格授予。这些选项有一个
该公司授予了非限定的购买选择权
截至9月30日的9个月: | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||
预期寿命(以年为单位) | |||||||
无风险利率 | | % | | % |
| ||
预期波动率 | | % | | % | |||
预期股息收益率 | | % | | % |
期权的预期寿命代表授予的期权预计未偿还的加权平均时间段,考虑到归属时间表和本公司的历史行使模式。无风险利率以授予日生效的美国国债收益率曲线为基础,这段时间与期权的预期寿命相对应。预期波动率是基于该公司普通股的历史波动性。股息率以授予日的当期股息支付为基础。
23
目录
截至2021年9月30日的9个月的股票期权活动如下:
| 选项数量(以千为单位) |
| 每股加权平均行权价 |
| 平均剩余合同期限(年) |
| 合计内在价值(单位:百万) |
| |||
截至2020年12月31日的未偿还款项 |
| |
| $ | | $ | | ||||
授与 |
| | | ||||||||
练习 |
| ( | | ||||||||
取消 |
| ( | | ||||||||
截至2021年9月30日的未偿还款项 |
| | $ | |
|
| $ | | |||
自2021年9月30日起可行使 |
| | $ | |
|
| $ | |
对于截至2021年9月30日的9个月,从股票期权的行使中收到的现金大约是$
有关股票期权活动的更多信息如下:
截至三个月 | 截至9个月 | ||||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | ||||||||||||
(美元,单位:百万美元,每股收益除外) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| ||||
加权平均授予日授予的股票期权公允价值(每股) | $ | — | $ | — | $ | | $ | | |||||
行使股票期权的总内在价值 | $ | — | $ | — | $ | | $ | |
限制性股票单位:公司已向某些关键员工授予限制性股票单位(“RSU”)。RSU主要受悬崖归属的影响,通常在
下表汇总了截至2021年9月30日的9个月的RSU活动:
(RSU以万为单位) |
| 限售股数 |
| 每股加权平均公允价值 | ||
截至2020年12月31日的非既得利益者 | | $ | ||||
授与 | | |||||
既得 | ( | |||||
取消 | ( | |||||
截至2021年9月30日的非既得利益者 | | $ |
截至2021年9月30日,与RSU相关的未确认补偿成本总额为$
业绩份额:公司对高级管理人员有一个长期的绩效股票激励计划. 从历史上看,这些业绩股票完全是根据公司的股东总回报与其同行集团过去一年的总股东回报进行比较而授予的
24
目录
对于根据公司总股东回报授予的2021年业绩股票,最终授予的股票数量可以从
对于根据调整后的ROIC授予的2021年业绩股票,最终授予的股票数量可以从
截至2021年9月30日止九个月,本公司授予
截至2021年9月30日,与这些奖励相关的未确认赔偿成本为$
截至2021年9月30日的9个月内授予的2018年度绩效股票奖励,实现了
累计其他全面亏损:以下为截至2021年9月30日、2021年9月和2020年9月的9个月按构成和税后净额划分的累计其他综合亏损净变化摘要:
(单位:百万美元) |
| 累计平移调整 |
| 套期保值活动 |
| 养老金和退休后调整 |
| 累计其他综合损失 |
| ||||
平衡,2020年12月31日 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | |||||
重新分类调整前的其他综合(亏损)收益 | ( | | — | | |||||||||
从累积的八达通卡重新分类的亏损(收益) | | ( | — | | |||||||||
税金(拨备) | — | ( | — | ( | |||||||||
净其他综合收益 | | | — | | |||||||||
平衡,2021年9月30日 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( |
(单位:百万美元) |
| 累计平移调整 |
| 套期保值活动 |
| 养老金和退休后调整 |
| 累计其他综合损失 |
| ||||
平衡,2019年12月31日 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
重新分类调整前的其他综合(亏损) | ( | ( | — | ( | |||||||||
从八达通卡累计损失重新分类 | — | | — | | |||||||||
税金(拨备) | — | ( | — | ( | |||||||||
净其他综合(亏损)收益 | ( | | — | ( | |||||||||
平衡,2020年9月30日 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
25
目录
补充资料:以下简明综合股本和可赎回股本报表提供了所述时期普通股的每股红利:
总股本 | ||||||||||||||||||||||||||||
非- | ||||||||||||||||||||||||||||
累计 | 可赎回的 | 基于共享的 | 可赎回的 | |||||||||||||||||||||||||
其他内容 | 其他 | 非- | 付款 | 非- | ||||||||||||||||||||||||
择优 | 普普通通 | 实缴 | 财务处 | 全面 | 留用 | 控管 | 受制于 | 控管 | ||||||||||||||||||||
(单位:百万美元) |
| 库存 |
| 库存 |
| 资本 |
| 库存 |
| 损失 |
| 收益 |
| 利益 |
| 救赎 |
| 利益 |
| |||||||||
平衡,2020年12月31日 | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||||
可归因于Ingredion的净(亏损) | ( | |||||||||||||||||||||||||||
可归因于非控股权益的净收入 | | ( | ||||||||||||||||||||||||||
宣布的股息,普通股($ | ( | |||||||||||||||||||||||||||
普通股回购 | ( | |||||||||||||||||||||||||||
以股份为基础的薪酬,扣除发行后的净额 | | | ( | |||||||||||||||||||||||||
其他综合损失 | ( | | | |||||||||||||||||||||||||
平衡,2021年3月31日 | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||||
可归因于Ingredion的净收入 | | |||||||||||||||||||||||||||
可归因于非控股权益的净收入 | | |||||||||||||||||||||||||||
宣布的股息,普通股($ | ( | |||||||||||||||||||||||||||
宣布的股息,非控股权益 | ( | |||||||||||||||||||||||||||
普通股回购 | ( | |||||||||||||||||||||||||||
以股份为基础的薪酬,扣除发行后的净额 | ( | | | |||||||||||||||||||||||||
其他综合收益 | | |||||||||||||||||||||||||||
余额,2021年6月30日 | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||||
可归因于Ingredion的净收入 | | |||||||||||||||||||||||||||
可归因于非控股权益的净收入 | | ( | ||||||||||||||||||||||||||
宣布的股息,普通股($ | ( | |||||||||||||||||||||||||||
宣布的股息,非控股权益 | ( | |||||||||||||||||||||||||||
普通股回购 | ( | |||||||||||||||||||||||||||
以股份为基础的薪酬,扣除发行后的净额 | | | | |||||||||||||||||||||||||
其他综合收益(亏损) | | ( | ||||||||||||||||||||||||||
余额,2021年9月30日 | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | |
26
目录
总股本 |
| |||||||||||||||||||||||||||
非- | ||||||||||||||||||||||||||||
积累的数据 | 可赎回的 | 基于共享的 | 可赎回的 |
| ||||||||||||||||||||||||
其他内容 | 其他 | 非- | 付款 | 非- | ||||||||||||||||||||||||
择优 | 普普通通 | 实缴 | 财务处 | 全面 | 留用 | 控管 | 受制于 | 控管 |
| |||||||||||||||||||
(单位:百万美元) |
| 库存 |
| 库存 |
| 资本 |
| 库存 |
| 损失 |
| 收益 |
| 利益 |
| 救赎 |
| 利益 |
| |||||||||
平衡,2019年12月31日 | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | — | ||||||||||
可归因于Ingredion的净收入 | | |||||||||||||||||||||||||||
可归因于非控股权益的净收入 | | |||||||||||||||||||||||||||
宣布的股息,普通股($ | ( | |||||||||||||||||||||||||||
以股份为基础的薪酬,扣除发行后的净额 | | | ( | |||||||||||||||||||||||||
其他综合损失 | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||
平衡,2020年3月31日 | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | — | ||||||||||
可归因于Ingredion的净收入 | | |||||||||||||||||||||||||||
可归因于非控股权益的净收入 | | |||||||||||||||||||||||||||
宣布的股息,普通股($ | ( | |||||||||||||||||||||||||||
宣布的股息,非控股权益 | ( | |||||||||||||||||||||||||||
以股份为基础的薪酬,扣除发行后的净额 | | | | |||||||||||||||||||||||||
其他综合收益(亏损) | | | ||||||||||||||||||||||||||
平衡,2020年6月30日 | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | — | ||||||||||
可归因于Ingredion的净收入 | | |||||||||||||||||||||||||||
可归因于非控股权益的净收入 | | ( | ||||||||||||||||||||||||||
宣布的股息,普通股($ | ( | |||||||||||||||||||||||||||
宣布的股息,非控股权益 | ( | |||||||||||||||||||||||||||
收购可赎回的非控股权益 | | |||||||||||||||||||||||||||
以股份为基础的薪酬,扣除发行后的净额 | | | ||||||||||||||||||||||||||
其他综合收益(亏损) | | | ||||||||||||||||||||||||||
平衡,2020年9月30日 | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | |
补充信息:下表提供了所列各时期普通股基本收益和稀释后每股收益(“EPS”)的计算方法:
| 截至2021年9月30日的三个月 |
| 截至2020年9月30日的三个月 |
| |||||||||||||
(单位:百万美元,每股收益除外) |
| Ingredion可获得的净收入 |
| 加权平均股份 |
| 每股金额 |
| Ingredion可获得的净收入 |
| 加权平均股份 |
| 每股金额 |
| ||||
基本每股收益 | $ | |
| | $ | | $ | |
| | $ | | |||||
稀释证券的影响: | |||||||||||||||||
假设行使稀释性股票期权并授予稀释性RSU和其他奖励所产生的增量股份 |
| |
| | |||||||||||||
稀释每股收益 | $ | |
| | $ | | $ | |
| | $ | |
27
目录
| 截至2021年9月30日的9个月 |
| 截至2020年9月30日的9个月 |
| |||||||||||||
(单位:百万美元,每股收益除外) |
| Ingredion可获得的净收入 |
| 加权平均股份 |
| 每股金额 |
| Ingredion可获得的净收入 |
| 加权平均股份 |
| 每股金额 |
| ||||
基本每股收益 | $ | |
| | $ | | $ | |
| | $ | | |||||
稀释证券的影响: | |||||||||||||||||
假设行使稀释性股票期权并授予稀释性RSU和其他奖励所产生的增量股份 |
| |
| | |||||||||||||
稀释每股收益 | $ | |
| | $ | | $ | |
| | $ | |
截至2021年9月30日的三个月和九个月,大约
13.细分市场信息
该公司主要从事广泛行业的淀粉和甜味剂的生产和销售,并按地区进行管理。该公司的业务分为以下几类
截至三个月 | 截至9个月 | ||||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | ||||||||||||
(单位:百万美元) |
| 2021 |
| 2020 | 2021 |
| 2020 |
| |||||
对非关联客户的净销售额: | |||||||||||||
北美 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
南美 | | | | | |||||||||
亚太 | | | | | |||||||||
欧洲、中东和非洲地区 | | | | | |||||||||
总净销售额 | $ | | $ | | $ | | $ | |
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目录
截至三个月 | 截至9个月 | ||||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | ||||||||||||
(单位:百万美元) | 2021 |
| 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||
营业收入: | |||||||||||||
北美 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
南美 | | | | | |||||||||
亚太 | | | | | |||||||||
欧洲、中东和非洲地区 | | | | | |||||||||
公司 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
小计 | | | | | |||||||||
采购/整合成本 | — | ( | ( | ( | |||||||||
权益法收购费用 | ( | — | | — | |||||||||
重组/减值费用 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
资产处置减值 | | — | ( | — | |||||||||
其他事项 | — | — | | — | |||||||||
收购存货的公允价值加价收费 | — | ( | — | ( | |||||||||
北美风暴破坏 | — | ( | — | ( | |||||||||
营业总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
自.起 | 自.起 | ||||||
(单位:百万美元) | 2021年9月30日 |
| 2020年12月31日 | ||||
资产: | |||||||
北美(a) | $ | | $ | | |||
南美 | | | |||||
亚太 | | | |||||
欧洲、中东和非洲地区 | | | |||||
总资产 | $ | | $ | |
出于陈述的目的,北美包括公司资产。
29
目录
项目2
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
除非上下文另有说明,否则所指的“我们”、“公司”和“Ingredion”均指Ingredion公司及其合并子公司。
概述
我们是向全球客户提供高质量食品和工业配料解决方案的主要供应商。截至2021年9月30日,我们在北美、南美、亚太和欧洲、中东和非洲(EMEA)拥有45家制造工厂,我们在地区层面管理和运营我们的业务。我们相信,这种方法让我们对我们运营的每个地理市场的文化和产品需求有了独特的了解,为我们的客户带来了附加值。我们的配料被食品、饮料、酿造和动物营养等行业的客户使用。
我们的战略增长路线图基于五个增长平台,旨在通过加速客户共同创造和实现消费者偏好的创新来为股东带来价值。我们的第一个平台是淀粉基质构剂,第二个平台是干净简单的配料,第三个平台是植物性蛋白质,第四个平台是降糖和特种甜味剂,最后,我们的第五个平台是增值食品系统。
在截至2021年9月30日的三个月里,营业收入、净收入和稀释后每股收益比2020年同期有所增长。这一时期的增长主要是由于2021年的销量回升。在可比的2020年期间,由于政府强制关闭与2019年冠状病毒病(“新冠肺炎”)大流行相关的工厂,销量有所减少,特别是在美洲。
新冠肺炎:中国我们最近一段时间的业务受到新冠肺炎大流行影响的不利影响。我们的全球业务使我们面临与新冠肺炎等公共卫生危机相关的风险。美国国家、州和地方各级的外国政府组织和政府组织采取了各种行动来打击新冠肺炎的蔓延,包括强制实行全职订单、关闭“不必要”的业务及其运营。作为一家食品配料制造商,我们的业务在大多数现行的新冠肺炎政府法规下被认为是“必不可少的”,我们的设施也在全球运营。虽然某些政府组织已经开始解除部分疫情控制措施,但新冠肺炎仍在继续蔓延,并可能导致未来实施更多限制措施。在截至2021年9月30日的三个月里,我们没有经历任何材料供应链中断,并能够继续从我们的全球制造设施网络运营和发货产品。我们把员工的健康和安全放在首位,并继续遵循适用的公共卫生当局关于身体距离的建议和指导方针,并提供个人防护装备和消毒用品。我们继续监测新冠肺炎感染率以及疫苗推出的速度和有效性,因为净销售额通常与消费者活跃度的增加和外出消费的食品和饮料的供应相关。
减损费用:2021年2月12日,我们与阿根廷食品公司Grupo Arcor签署了一项协议,成立Ingrear Holding S.A.(“Arcor合资企业”),这是一家合资企业,合并并运营阿根廷的五家制造工厂,向阿根廷、智利和乌拉圭的食品、饮料、制药和其他行业的客户销售增值配料。2021年8月2日,我们和Grupo Arcor完成了所有成交条件,最终敲定交易,正式成立Arcor合资企业。Arcor合资企业由一个联合任命的高管团队管理。
在协议公布时,在截至2021年3月31日的三个月内,我们将预期贡献的资产和负债记录为持有待售。根据分类为待售资产和负债的估计公允价值,我们记录了3.6亿美元的减值。交易完成后,我们处置了阿根廷、智利和乌拉圭业务的资产和负债,这些资产和负债之前被视为持有出售,并将其转移到Arcor合资企业,以换取合资企业的股权。正如本报告所载简明综合财务报表附注3所述,我们已将我们在合资企业中的份额作为权益法投资入账。处置时,我们按公允价值对转让的资产和负债进行估值。这导致对估计的减损费用进行了2000万美元的有利调整。在截至2021年9月30日的三个月里,出现了有利的调整。总减值费用净额为
30
目录
截至2021年9月30日的9个月为3.4亿美元,其中3.11亿美元与注销与缴入净资产相关的累计换算亏损有关,2900万美元与将缴入净资产的公允价值减记至公允价值有关。于截至2021年9月30日止九个月内,本公司将减值计入重组/减值费用及相关调整于简明综合收益表。
重组费用:2018年7月,我们宣布了我们的Cost Smart计划节省1.25亿美元的目标,旨在提高盈利能力,进一步精简我们的全球业务,并为股东带来更多价值。我们设定了Cost Smart节约目标,其中包括预期的7500万美元的销售成本节约(包括运费),以及到2021年年底预期的SG&A节约5000万美元。自该计划开始以来,我们定期更新我们的节省目标,现在我们预计到2021年底将实现1.7亿美元的总节省。
我们的成本智能计划和其他举措导致了重组费用。在截至2021年9月30日的三个月和九个月里,我们分别记录了与这些项目相关的700万美元和1900万美元的税前重组费用。在截至2021年9月30日的三个月里,我们记录了400万美元的税前重组费用,其中包括与我们的Cost Smart SG&A计划相关的员工相关成本和其他成本(包括专业服务),以及主要用于我们的Cost Smart销售成本计划的300万美元的重组费用。在截至2021年9月30日的9个月中,我们记录了1300万美元与我们的Cost Smart SG&A计划相关的员工相关成本和其他成本,包括专业服务,以及1100万美元的重组费用,这是我们Cost Smart销售成本计划的一部分,主要是在北美。在此期间,出售加利福尼亚州斯托克顿的土地和建筑获得了500万美元的收益,部分抵消了销售费用的成本智能成本。
流动性和资本资源:在截至2021年9月30日的9个月里,我们的经营活动提供的现金从上年的5.62亿美元减少到2.59亿美元,这主要是因为我们的营运资本发生了变化。在截至2021年9月30日的9个月里,我们用于投资活动的现金从上一年的4.6亿美元减少到2.38亿美元,这主要是因为我们在上一年收购了PureCircle Limited(“PureCircle”),以及资本支出和购买机械商店的时间发生了变化。在截至2021年9月30日的9个月里,我们用于融资活动的现金为2.36亿美元,而上一年融资活动提供的现金为2.02亿美元。这一下降主要是由于本季度净借款减少所致,因为在截至2020年9月30日的9个月里,我们发行和出售了10亿美元的优先票据。
31
目录
经营成果
我们在四个报告领域拥有重要业务:北美、南美、亚太地区和欧洲、中东和非洲地区。对于我们的大多数外国子公司来说,当地外币是功能货币。因此,以这些子公司的功能货币计价的收入和费用按该期间适用的平均汇率换算成美元。外币汇率的波动会影响我们海外子公司的收入和支出的美元金额。以下提供了外币换算为报告货币的影响(如有重大影响)。
我们于2021年4月1日获得了Katech的控股权,于2020年11月3日获得了Verendate的控股权,并于2020年7月1日获得了PureCircle的控股权。被收购业务的结果包括在我们各自收购日期的综合财务结果中。虽然我们确定了收购的影响,但我们下面的讨论也涉及不包括收购影响的运营结果和被收购业务的结果(如有必要),以提供更具可比性的分析。
截至2021年9月30日的三个月
与截至2020年9月30日的三个月的可比数字
截至9月30日的三个月: | 有利(不利) | 有利(不利) | ||||||||||
(单位:百万美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| 方差 | 百分比 | |||||
净销售额 | $ | 1,763 | $ | 1,502 | $ | 261 | 17 | % | ||||
销售成本 | 1,440 | 1,176 | (264) | (22) | % | |||||||
毛利 | 323 | 326 | (3) | (1) | % | |||||||
运营费用 | 164 | 155 | (9) | (6) | % | |||||||
其他(收入)费用,净额 | (1) | 2 | 3 | 150 | % | |||||||
重组/减值费用及相关调整 | (12) | 16 | 28 | 175 | % | |||||||
营业收入 | 172 | 153 | 19 | 12 | % | |||||||
融资成本,净额 | 20 | 22 | 2 | 9 | % | |||||||
其他,营业外(收入),净额 | (1) | (2) | (1) | (50) | % | |||||||
所得税前收入 | 153 | 133 | 20 | 15 | % | |||||||
所得税拨备 | 34 | 40 | 6 | 15 | % | |||||||
净收入 | 119 | 93 | 26 | 28 | % | |||||||
减去:可归因于非控股权益的净收入 | 1 | 1 | — | — | % | |||||||
可归因于Ingredion的净收入 | $ | 118 | $ | 92 | $ | 26 | 28 | % |
可归因于Ingredion的净收入。截至2021年9月30日的三个月,Ingredion公司的净收入增长了28%,从截至2020年9月30日的三个月的9200万美元增至1.18亿美元。净收入的增长是由于与阿根廷资产对Arcor合资企业的贡献相关的净资产减值调整所推动的,这部分被玉米和制造成本上升所抵消,包括与我们南苏城和Vanscoy工厂扩大植物性蛋白质业务相关的成本。
净销售额。与截至2020年9月30日的三个月相比,截至2021年9月30日的三个月的净销售额增加了2.61亿美元,增幅为17%。这一增长是由强劲的价格组合推动的,包括玉米成本上升的转嫁,以及产量的增加,包括PureCircle和Katech的业绩。
销售成本。与截至2020年9月30日的三个月相比,截至2021年9月30日的三个月的销售成本增加了2.64亿美元,增幅为22%。我们的毛利率下降了4%,从截至2020年9月30日的三个月的22%下降到截至2021年9月30日的三个月的18%。毛利率下降的原因是玉米和制造成本上升,包括与我们在南苏城和Vanscoy工厂扩大以植物为基础的蛋白质业务相关的成本。
32
目录
运营费用。截至2021年9月30日的三个月,营业费用增长了6%,达到1.64亿美元,而截至2020年9月30日的三个月,营业费用为1.55亿美元。截至2021年9月30日的三个月,运营费用占净销售额的百分比为9%,截至2020年9月30日的三个月为10%。这一比率的下降是由当期净销售额的增长推动的,这部分被我们收购PureCircle和Katech导致的运营费用增加所抵消。
融资成本,净额。截至2021年9月30日的三个月,融资成本减少了200万美元,降幅为9%。这一下降主要是由于截至2021年9月30日的三个月阿根廷恶性通胀成本与去年同期相比有所下降。
所得税拨备。截至2021年9月30日的三个月,我们的有效税率为22.2%,而截至2020年9月30日的三个月的有效税率为30.1%。有效所得税率的下降是由于利用了美国外国税收抵免,与截至2020年9月30日的三个月记录的估值免税额相比,美国外国税收抵免以前没有确认过利益。实际税率的其余下降是由于对Arcor合资企业贡献的净资产进行了2000万美元的减值调整,如本报告所包括的合并综合财务报表附注5所述,没有与减值、收益组合(包括合并PureCircle)和上一年的某些其他项目相关的相应所得税支出记录。与截至2020年9月30日的三个月相比,截至2021年9月30日的三个月墨西哥比索兑美元汇率下降,与截至2020年9月30日的三个月相比,净营业亏损的估值津贴与之前未确认受益的净营业亏损的利用相比,部分抵消了这些项目。
细分结果
北美
截至9月30日的三个月: | 有利(不利) | 有利(不利) | ||||||||||
(单位:百万美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| 方差 |
| 百分比 | ||||
对非关联客户的净销售额 | $ | 1,083 | $ | 928 | $ | 155 | 17 | % | ||||
营业收入 | 120 | 132 | (12) | (9) | % |
净销售额。与截至2020年9月30日的三个月相比,截至2021年9月30日的三个月的净销售额增长了17%,这是由于价格组合增长了13%,销量增长了3%,以及1%的有利外汇影响。他说:
营业收入。与截至2020年9月30日的三个月相比,截至2021年9月30日的三个月的营业收入减少了1200万美元。下降的原因是玉米和投入成本上升,包括与我们在南苏城和万斯科伊工厂扩大植物性蛋白质业务相关的成本。
南美
截至9月30日的三个月: | 有利(不利) | 有利(不利) | ||||||||||
(单位:百万美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| 方差 |
| 百分比 | ||||
对非关联客户的净销售额 | $ | 260 | $ | 224 | $ | 36 | 16 | % | ||||
营业收入 | 35 | 29 | 6 | 21 | % |
净销售额。与截至2020年9月30日的三个月相比,截至2021年9月30日的三个月的净销售额增长了16%,这主要是由于优惠价格组合增加了31%,但销量下降了15%,这部分抵消了这一增长。他说:
营业收入。与截至2020年9月30日的三个月相比,截至2021年9月30日的三个月的营业收入增加了600万美元,这主要是由于有利的价格组合,这部分被玉米成本上升所抵消。
33
目录
亚太
截至9月30日的三个月: | 有利(不利) | 有利(不利) | ||||||||||
(单位:百万美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| 方差 |
| 百分比 | ||||
对非关联客户的净销售额 | $ | 245 | $ | 207 | $ | 38 | 18 | % | ||||
营业收入 | 21 | 18 | 3 | 17 | % |
净销售额。与截至2020年9月30日的三个月相比,截至2021年9月30日的三个月的净销售额增长了18%,这主要是由于价格组合增加了9%,销量增加了9%。
营业收入。与截至2020年9月30日的三个月相比,截至2021年9月30日的三个月的营业收入增加了300万美元。这一增长是由更高的销量和有利的价格组合推动的,这部分被更高的运费和制造成本所抵消。
欧洲、中东和非洲地区
截至9月30日的三个月: | 有利(不利) | 有利(不利) | ||||||||||
(单位:百万美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| 方差 |
| 百分比 | ||||
对非关联客户的净销售额 | $ | 175 | $ | 143 | $ | 32 | 22 | % | ||||
营业收入 | 23 | 25 | (2) | (8) | % |
净销售额。与截至2020年9月30日的三个月相比,截至2021年9月30日的三个月的净销售额增长了22%。其中8%的增长是由于2021年期间纳入了Katech的结果。此外,我们还经历了8%的交易量增长,4%的价格组合增长,以及2%的有利外汇影响。
营业收入。与截至2020年9月30日的三个月相比,截至2021年9月30日的三个月的营业收入减少了200万美元。降幅为受巴基斯坦玉米和能源价格上涨的推动。
34
目录
截至2021年9月30日的9个月
与截至2020年9月30日的9个月的比较
截至9月30日的9个月: | 有利(不利) | 有利(不利) | ||||||||||
(单位:百万美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| 方差 | 百分比 | |||||
净销售额 | $ | 5,139 | $ | 4,394 | $ | 745 | 17 | % | ||||
销售成本 | 4,098 | 3,474 | (624) | (18) | % | |||||||
毛利 | 1,041 | 920 | 121 | 13 | % | |||||||
运营费用 | 484 | 456 | (28) | (6) | % | |||||||
其他(收入)费用,净额 | (29) | 4 | 33 | 825 | % | |||||||
重组/减值费用及相关调整 | 362 | 41 | (321) | (783) | % | |||||||
营业收入 | 224 | 419 | (195) | (47) | % | |||||||
融资成本,净额 | 58 | 59 | 1 | 2 | % | |||||||
其他,营业外(收入),净额 | (4) | (3) | 1 | 33 | % | |||||||
所得税前收入 | 170 | 363 | (193) | (53) | % | |||||||
所得税拨备 | 113 | 125 | 12 | 10 | % | |||||||
净收入 | 57 | 238 | (181) | (76) | % | |||||||
减去:可归因于非控股权益的净收入 | 7 | 5 | (2) | (40) | % | |||||||
可归因于Ingredion的净收入 | $ | 50 | $ | 233 | $ | (183) | (79) | % |
可归因于Ingredion的净收入。截至2021年9月30日的9个月,Ingredion公司的净收入从截至2020年9月30日的9个月的2.33亿美元下降到5000万美元,降幅为79%。*净收入减少的原因是与本报告所载简明综合财务报表附注5所述本公司阿根廷资产对Arcor合资企业的贡献有关的减值费用,以及玉米和制造成本上升,但强劲的价格组合和更高的产量部分抵消了这一减值费用。
净销售额。与截至2020年9月30日的9个月相比,截至2021年9月30日的9个月的净销售额增加了7.45亿美元,增幅为17%。这一增长是由强劲的价格组合推动的,反映了玉米成本上升的转嫁,以及产量的增加,包括PureCircle和Katech的业绩。
销售成本。与截至2020年9月30日的9个月相比,截至2021年9月30日的9个月的销售成本增加了6.24亿美元,增幅为18%。截至2021年9月30日的9个月,我们的毛利率下降了1%至20%,而截至2020年9月30日的9个月的毛利率为21%。毛利率下降的原因是玉米和制造成本上升,包括与我们在南苏城和Vanscoy工厂扩大以植物为基础的蛋白质业务相关的成本。
运营费用。截至2021年9月30日的9个月的运营费用增长了6%,达到4.84亿美元,而截至2020年9月30日的9个月的运营费用为4.56亿美元。截至2021年9月30日的9个月,营业费用占净销售额的百分比从截至2020年9月30日的9个月的10%降至9%。*这一比率的下降是由当期净销售额的增长推动的,这部分被我们收购PureCircle和Katech导致的运营费用增加所抵消。
融资成本,净额。截至2021年9月30日的9个月的融资成本从截至2020年9月30日的9个月的5900万美元降至5800万美元。融资成本下降的主要原因是阿根廷恶性通货膨胀成本降低。
所得税拨备。截至2021年9月30日的9个月,我们的有效税率为66.5%,而截至2020年9月30日的9个月的有效税率为34.4%。这一增长的主要原因是
35
目录
实际税率是与Arcor合资企业的净资产相关的3.4亿美元减值费用。并无就减值录得相应的所得税优惠。这一项目被3000万美元的税收优惠部分抵消,这是因为冲销了一家外国子公司未汇出收益的预扣税应计项目。实际所得税率的其余变化主要是由墨西哥比索对美元贬值推动的。墨西哥比索兑美元价值的下降产生了墨西哥持有的净美元货币资产的应税转换收益,而这些资产的税前收入没有相应的收益。因此,该公司在截至2020年9月30日的9个月中记录的税费为1600万美元,而截至2021年9月30日的9个月为400万美元。
细分结果
北美
截至9月30日的9个月: | 有利(不利) | 有利(不利) | ||||||||||
(单位:百万美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| 方差 |
| 百分比 | ||||
对非关联客户的净销售额 | $ | 3,096 | $ | 2,739 | $ | 357 | 13 | % | ||||
营业收入 | 403 | 358 | 45 | 13 | % |
净销售额。与截至2020年9月30日的9个月相比,我们截至2021年9月30日的9个月的净销售额增长了13%,这是由于价格组合增长了8%,销量增长了4%,以及1%的有利外汇影响。他说:
营业收入。与截至2020年9月30日的9个月相比,截至2021年9月30日的9个月的营业收入增加了4500万美元。这一增长是由有利的价格组合和更高的销量推动的,但这部分被制造成本通胀所抵消。
南美
截至9月30日的9个月: | 有利(不利) | 有利(不利) | ||||||||||
(单位:百万美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| 方差 |
| 百分比 | ||||
对非关联客户的净销售额 | $ | 801 | $ | 643 | $ | 158 | 25 | % | ||||
营业收入 | 108 | 68 | 40 | 59 | % |
净销售额。与截至2020年9月30日的9个月相比,截至2021年9月30日的9个月的净销售额增长了25%,这主要是由于优惠价格组合增加了27%。这部分被2%的不利外汇影响所抵消。
营业收入。与截至2020年9月30日的9个月相比,截至2021年9月30日的9个月的营业收入增加了4000万美元。这一增长是由有利的价格组合推动的,部分被更高的玉米成本所抵消。
亚太
截至9月30日的9个月: | 有利(不利) | 有利(不利) | ||||||||||
(单位:百万美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| 方差 |
| 百分比 | ||||
对非关联客户的净销售额 | $ | 728 | $ | 583 | $ | 145 | 25 | % | ||||
营业收入 | 70 | 60 | 10 | 17 | % |
净销售额。与截至2020年9月30日的9个月相比,截至2021年9月30日的9个月的净销售额增长了25%。其中9%的增长是由于2021年期间纳入了PureCircle的结果。此外,我们的业绩反映出交易量增加了10%,有利的外汇影响增加了4%,价格组合增加了2%。
营业收入。与截至2020年9月30日的9个月相比,截至2021年9月30日的9个月的营业收入增加了1000万美元。这一增长是由更高的交易量和有利的外汇影响推动的。
36
目录
欧洲、中东和非洲地区
截至9月30日的9个月: | 有利(不利) | 有利(不利) | ||||||||||
(单位:百万美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| 方差 |
| 百分比 | ||||
对非关联客户的净销售额 | $ | 514 | $ | 429 | $ | 85 | 20 | % | ||||
营业收入 | 86 | 73 | 13 | 18 | % |
净销售额。与截至2020年9月30日的9个月相比,截至2021年9月30日的9个月的净销售额增长了20%。其中4%的增长是由于2021年期间纳入了Katech的结果。此外,我们还经历了7%的交易量增长,6%的有利外汇影响,以及3%的价格组合增长。
营业收入。与截至2020年9月30日的9个月相比,截至2021年9月30日的9个月的营业收入增加了1300万美元。这一增长在很大程度上是由于巴基斯坦较低的玉米净成本和有利的价格组合,以及欧洲有利的外汇影响。
流动性与资本资源
截至2021年9月30日的9个月,运营活动提供的现金为2.59亿美元,而截至2020年9月30日的9个月为5.62亿美元。营运现金流减少的主要原因是我们营运资金的变化。截至2021年9月30日的9个月,用于投资活动的现金为2.38亿美元,而截至2020年9月30日的9个月为4.6亿美元。这一变化是由截至2021年9月30日的9个月用于收购Katech的4000万美元净现金推动的,而在截至2020年9月30日的9个月用于收购PureCircle的净现金为2.08亿美元,以及资本支出和机械商店采购的时机,截至2021年9月30日的9个月总计1.86亿美元,而截至2020年9月30日的9个月为2.5亿美元。他说:
截至2021年9月30日,我们的总债务包括:
(单位:百万) |
|
| ||
2.900厘优先债券,2030年6月1日到期 |
| $ | 594 | |
3.200厘优先债券,2026年10月1日到期 | 498 | |||
3.900厘优先债券,2050年6月1日到期 | 390 | |||
6.625厘优先债券,2037年4月15日到期 | 253 | |||
循环信贷协议 | — | |||
其他长期借款 | 13 | |||
长期债务总额 | 1,748 | |||
商业票据 | 350 | |||
其他短期借款 | 48 | |||
短期借款总额 | 398 | |||
债务总额 | $ | 2,146 |
2021年3月16日,我们修改并重述了我们的定期贷款信贷协议(修订后的定期贷款信贷协议)。截至2021年9月30日,我们全额偿还了修订后的定期贷款信贷协议下的3.8亿美元未偿还借款。修订后的定期贷款信贷协议重申了之前的协议,将之前协议下借款的到期日延长至2022年3月15日。经修订定期贷款信贷协议并无因修订及重述而产生新的借款。经修订定期贷款信贷协议项下的借款以伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)或基准利率为基础,按吾等选择,按浮动年利率计息,但须受其条款及条件规限,并在每种情况下另加适用保证金。修订后的定期贷款信贷协议将基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的应计利息贷款的适用利差从0.80%降至0.75%。根据修订的定期贷款信贷协议,我们需要为未使用的可用空间支付费用。经修订的定期贷款信贷协议载有惯常陈述、保证、契诺及违约事件,包括限制留置权产生、我们的附属公司产生债务的契诺,以及涉及吾等及我们的附属公司的某些根本性改变,但每宗个案均须受若干例外情况规限。我们还必须保持规定的最高综合杠杆率和规定的最低综合利息覆盖率。
37
目录
于截至2021年9月30日止九个月内,吾等订立循环信贷协议(“循环信贷协议”)以取代先前终止的循环信贷协议。循环信贷协议规定了一项为期5年的无担保循环信贷安排,本金总额为10亿美元,在任何时候都未偿还。该贷款将于2026年6月30日到期。该贷款的年利率将根据我们的选择,相当于LIBOR利率加适用保证金,或基本利率(通常根据最优惠利率、联邦基金利率或指定的LIBOR利率加1.00%中的最高者确定)加适用保证金。循环信贷协议包含惯常的正负契约,其中规定了惯常的报告义务,除例外情况外,还限制了发生的金额。我们必须遵守,截至每个季度末,最高杠杆率为3.5至1.0,合并EBITDA与合并净利息支出的最低比率为3.5至1.0,因为每个此类财务契约都是针对最近完成的四个季度计算的。截至2021年9月30日,我们遵守了这些契约。
2021年7月27日,我们建立了一个商业票据计划,根据该计划,我们可以随时发行本金总额不超过10亿美元的短期优先无担保票据。这些票据可能会不时以惯例条款在美国商业票据市场出售。我们打算将票据收益用于一般公司用途。在截至2021年9月30日的三个月内,未偿还商业票据的平均金额为4.01亿美元。截至2021年9月30日,未偿还的商业票据为3.5亿美元。未偿还商业票据的加权平均利率为0.28%,期限为76天。预计2021年该计划下的未偿还商业票据数量将会波动。
截至2021年9月30日,除了我们每个循环信贷安排和商业票据计划下约10亿美元的借款可获得性外,我们在我们开展业务的各个国家/地区还有大约7.99亿美元的未使用运营信贷额度。
截至2021年9月30日的9个月,我们总债务的加权平均利率约为3.1%,而截至2020年9月30日的9个月,加权平均利率约为3.4%。
2021年9月22日,我们的董事会宣布季度现金股息为每股普通股0.65美元。这笔股息于2021年10月25日支付给2021年10月4日收盘时登记在册的股东。此外,在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,我们在公开市场交易中分别回购了50万股和765万股普通股,净成本分别为4400万美元和6700万美元。
我们没有为某些外国子公司的累积未分配收益提供外国预扣税、州所得税、联邦和州税或外币损益,因为这些收益被认为是永久性的再投资。确定与未分配收益相关的未确认递延税项负债的金额是不可行的。我们预计不需要将资金汇回美国,以满足正常业务过程中产生的国内流动性需求,包括与我们国内偿债要求相关的流动性需求。截至2021年9月30日,在总计4.34亿美元的现金和现金等价物中,约有4.19亿美元由我们在美国以外的业务持有。
我们预计,循环信贷安排和商业票据计划下预计可用的现金余额和借款,加上运营产生的现金和我们进入债务市场的机会,将足以满足我们至少在未来12个月的运营和其他现金需求。
套期保值与金融风险
套期保值:我们面临着大宗商品价格(主要是玉米和天然气)、外币汇率和利率变化带来的市场风险。在正常业务过程中,我们积极管理我们对这些市场风险的风险敞口,进行各种对冲交易,这些交易是根据既定政策授权进行的,这些政策对这些活动进行了控制。这些交易利用交易所交易的衍生品或与投资级交易对手的场外衍生品。我们的套期保值交易可能包括但不限于各种衍生金融工具,如与商品相关的期货、期权和掉期合约、与远期货币相关的合约和期权、利率掉期协议和财政部锁定协议(“T-Lock”)。有关更多信息,请参阅本报告中的简明合并财务报表附注6。
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目录
商品价格风险:我们使用衍生金融工具的主要用途是管理北美的大宗商品价格风险,这些风险与我们生产过程中预期购买的玉米和天然气有关。我们定期签订部分预期玉米和天然气使用量的期货、期权和掉期合约,通常在接下来的12至24个月内,以对冲与市场价格波动相关的价格风险。与我们以大宗商品为基础的现金流对冲衍生工具按市价计价相关的未实现损益被记录为其他全面亏损(“OCL”)的组成部分。截至2021年9月30日,我们累计的其他全面亏损账户(AOCL)包括与这些衍生工具相关的7700万美元的净收益(扣除所得税费用净额2700万美元)。预计6400万美元的净收益(扣除2300万美元的所得税支出)将在未来12个月重新归类为收益。我们预计净收益将被基础大宗商品成本的变化所抵消。
外汇兑换风险:由于我们的全球业务,包括在许多新兴市场的业务,我们面临着外币汇率波动的风险。因此,当我们的海外业务结果换算成美元时,我们面临转换性外汇风险,而当不是以运营实体的功能货币计价的交易重估为美元时,我们面临交易性外汇风险。我们主要使用外币远期合约、掉期和期权等衍生金融工具来管理我们的外币交易性汇率风险。我们进入的外币衍生工具既被指定为现金流量对冲工具,也被指定为会计准则汇编815定义的未被指定为对冲工具的工具。衍生工具与套期保值。截至2021年9月30日,我们有未被指定为对冲工具的外币衍生品,分别对冲某些资产和负债头寸,名义金额分别为3.85亿美元和2.25亿美元。
截至2021年9月30日,我们有外币衍生品被指定为现金流对冲工具,对冲某些资产和负债头寸,名义金额分别为5.43亿美元和7.61亿美元。截至2021年9月30日,AOCI包括的与这些对冲相关的金额包括100万美元的净亏损(净额为微不足道的税款)。预计未来12个月将有400万美元的净亏损(扣除100万美元的所得税优惠后的净额)重新归类为收益。
利率风险:根据当前和预期的市场状况,我们偶尔会使用利率掉期和T-Lock来对冲利率变化的风险,降低融资成本的波动性,或者实现固定利率债务与浮动利率债务的理想比例。截至2021年9月30日,我们还没有出色的T形锁。
截至2021年9月30日,AOCL计入了与之前结算的T-Lock相关的400万美元净亏损(扣除100万美元的所得税优惠)。一旦T-Lock结清,递延损失将在与它们相关的优先票据条款内摊销为融资成本。预计在未来12个月内,将有微不足道的净亏损(减去微不足道的税金)重新归类为收益。
截至2021年9月30日或2020年9月30日,我们没有任何利率互换协议。在截至2020年6月30日的三个月里,我们达成了一项利率互换协议,有效地将2020年11月1日到期的4亿美元4.625%优先债券中2亿美元的利率转换为可变利率。这些优先票据于2020年7月赎回。掉期协议要求我们按票据的固定票面利率收取利息,并以6个月期美元伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加利差为基础,按浮动利率支付利息。
关键会计政策和估算
我们的关键会计政策和估计在截至2020年12月31日的年度Form 10-K中管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析中进行了描述。在截至2021年9月30日的9个月里,我们的关键会计政策和估计没有其他变化。
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目录
前瞻性陈述
本10-Q表格包含或可能包含修订后的1933年“证券法”第227A节和修订后的1934年“证券交易法”第221E节所指的前瞻性陈述。该公司打算将这些前瞻性陈述纳入此类陈述的安全港条款。
前瞻性陈述包括,有关公司未来前景或财务状况、收益、收入、税率、资本支出、现金流量、开支或其他财务项目的任何陈述,有关公司前景或未来经营(包括管理层的计划或战略和目标)的任何陈述,以及任何基于上述假设、预期或信念的陈述。
这些陈述有时可以通过使用“可能”、“将会”、“应该”、“预期”、“假设”、“相信”、“计划”、“项目”、“估计”、“预期”、“打算”、“继续”、“预计”、“预测”、“展望”、“推动”、“机会”、“潜在”、“临时”等前瞻性词汇来识别。“或其他类似的表达或其否定。除本报告中有关历史事实的陈述外,或在本报告中提及或以引用方式并入本报告中的所有陈述均为“前瞻性陈述”。
这些陈述是基于当前情况或预期的,但受到某些固有风险和不确定性的影响,其中许多风险和不确定性很难预测,超出了我们的控制范围。尽管我们相信这些前瞻性陈述中反映的我们的预期是基于合理的假设,但请投资者注意,不能保证我们的预期将被证明是正确的。
基于各种因素,实际结果和发展可能与这些陈述中表达或暗示的预期大不相同,这些因素包括:新冠肺炎对我们的产品需求和我们的财务业绩的影响;与我们生产的高果糖玉米糖浆和其他产品相关的消费偏好的变化;全球经济状况以及影响我们购买原材料或生产或销售产品的各个地理区域和国家的客户和消费者的一般政治、经济、商业和市场状况的影响,特别是包括南美的经济、货币和政治状况以及欧洲的经济和政治状况,以及这些因素可能对我们的销售量、产品定价和我们从客户那里收回应收账款的能力的影响;我们服务的主要行业的未来财务表现,我们销售的很大一部分来自这些行业,包括但不限于食品、饮料、动物营养和酿造行业;对通过基因改造和生物技术开发的产品的接受程度的不确定性;我们以足以获得市场接受的速度或质量开发或获得新产品和服务的能力;玉米精炼行业和相关行业的竞争和/或客户压力增加,包括我们的初级产品和副产品,特别是玉米油的市场和价格方面;原材料的可获得性,包括土豆淀粉、木薯、阿拉伯树胶,以及我们某些产品所基于的特定玉米品种,以及我们将潜在的玉米或其他原材料成本上涨转嫁给客户的能力;能源成本和可用性,包括巴基斯坦的能源问题;我们控制成本、实现预算的能力。, 我们的目标是实现预期的协同效应,包括我们按时和按预算完成计划中的维护和投资项目以及运费和运输成本的能力;金融和资本市场的行为,包括外币波动、利率和汇率波动以及市场波动和对冲此类波动的相关风险;我们以有利的条件成功识别和完成收购或战略联盟的能力,以及我们成功整合收购的业务或实施和维持战略联盟并实现所有这些业务的预期协同效应的能力。这些风险包括:减值费用对我们的商誉或长期资产的影响;我们税率的变化或面临额外所得税负担的风险;我们维持满意劳动关系的能力;自然灾害、战争或类似的敌对行为、威胁或恐怖主义行为对我们业务的影响;新冠肺炎等流行病的爆发或持续;或者其他我们无法控制的重大事件的发生;政府政策、法律或法规的变化以及合法合规的成本,包括遵守环境法规;气候变化的潜在影响;信息技术系统、流程方面的安全漏洞。这些因素包括:我们以合理利率筹集资金的能力和其他影响我们获得足够资金用于未来增长和扩张的因素;股票市场的波动和其他可能对我们的股价产生不利影响的因素;影响我们股息政策延续的风险;以及我们对财务报告保持有效内部控制的能力。
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目录
我们的前瞻性陈述仅在发表之日发表,我们不承担任何义务更新任何前瞻性陈述,以反映由于新信息或未来事件或事态发展而在陈述日期之后发生的事件或情况。如果我们确实更新或更正了其中一项或多项陈述,投资者和其他人不应得出结论,我们将进行额外的更新或更正。有关这些风险和其他风险的进一步描述,请参阅我们截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告以及我们随后关于Form 10-Q和8-K的报告中包含的“风险因素”和其他信息。
第3项
关于市场风险的定量和定性披露
见第二部分项目7A中的讨论。在我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中关于市场风险的定量和定性披露在55至56页,以讨论我们处理利率、原材料和能源成本以及外汇风险的方式。在截至2021年9月30日的9个月里,与这些披露相关的信息没有实质性变化。欲了解更多信息,请参阅本报告中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--套期保值和财务风险”。
项目4
控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,对截至2021年9月30日的披露控制程序的有效性进行了评估。基于这项评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2021年9月30日,我们的披露控制和程序(A)有效地提供合理保证,确保我们根据1934年《证券交易法》(经修订)提交或提交的报告中要求披露的所有信息,已在美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission,简称SEC)规则和表格中规定的时间内记录、处理、汇总和报告,以及(B)旨在确保我们根据证券交易所提交或提交的报告中要求披露的信息包括我们的主要高管和主要财务官,以便及时决定需要披露的信息。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年9月30日的三个月内,我们在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中描述的财务报告内部控制中与用户访问某些信息技术(“IT”)系统相关的无效信息技术一般控制(“ITGC”)的重大弱点已得到完全补救,因为受影响的控制已得到有效设计和实施。管理层采取的补救行动包括:加强对ITGC所有者的控制培训,以及设计和实施改进的用户访问审查文件,以便更清楚地传达控制目标和管理人员的文件要求。
我们在2020年第四季度收购了VERTECH,并在2021年第二季度收购了Katech,目前正在评估和整合收购的运营、流程和内部控制。有关收购的更多信息,请参阅本报告中简明合并财务报表附注3。
除上文所述外,在截至2021年9月30日的三个月内,我们的财务报告内部控制并无发生重大影响或合理地可能会对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
41
目录
第二部分其他信息
项目1
法律程序
2015年和2016年,本公司自行报告了涉及其印第安纳州印第安纳波利斯制造厂的环境监管事项的某些监测和记录保存问题。2017年9月,在检查和公司向美国环境保护局(“EPA”)提供了要求提供的信息后,EPA向公司发出了违规通知,其中包括公司自行报告的以外的其他涉嫌违规行为。这些额外的被指控的违规行为主要与该设施的烟囱测试结果有关。违规通知中的指控,无论是来自自我报告的信息、检查还是要求提供的额外信息,对我们来说都不是实质性的。环境保护局已将整个事件提交给美国司法部、环境和自然资源司(“司法部”)。美国司法部和该公司正在就解决这一问题进行讨论。
我们目前面临的索赔和诉讼是在正常业务过程中发生的,包括与劳工问题、某些环境诉讼和商业索赔有关的索赔和诉讼。我们还经常收到监管机构和其他政府机构关于我们业务各个方面的询问,包括与环境相关的法律法规的合规性,在任何给定的时间,我们都有与适用的政府机构处于不同解决阶段的问题。这些事情的结果不在我们的完全控制之内,可能在很长一段时间内都不会知道。我们不相信目前已知的法律程序和调查的结果对我们来说是实质性的。不过,我们不能保证该等申索、诉讼或调查,或日后发生的申索、诉讼或调查,不论是个别或整体进行,都不会对我们的财政状况或经营业绩造成重大不良影响。
项目2
未登记的股权证券销售和收益的使用
发行人购买股票证券:
下表提供了截至2021年9月30日的三个月内我们回购普通股的相关信息。
|
|
|
| 最大数量 |
| ||||
(或近似 |
| ||||||||
总人数: | 美元(价值): |
| |||||||
总计 | 平均值 | 股票作为股票购买 | 股票价格在5月份还没有上涨。 |
| |||||
编号 | 价格 | 公开的第二部分 | 将在以下条件下购买: |
| |||||
的股份 | 已支付 | 宣布了新的计划或 | 该机构计划推出一些或更多的项目。 |
| |||||
(股价以10万股计) | 购得 | 每股收益 | 节目 | 在这个时期结束的时候 |
| ||||
2021年7月1日-7月31日 |
| — |
| — |
| — |
| 5590股 | |
2021年8月1日-8月31日 |
| 500,000 |
| 87.18 |
| 500,000 |
| 5,090股 | |
2021年9月1日-9月30日 | — |
| — |
| — | 5,090股 | |||
总计 |
| 500,000 |
| 87.18 |
| 500,000 |
2018年10月22日,董事会批准了一项股票回购计划,允许我们在2018年11月5日至2023年12月31日期间额外购买最多800万股已发行普通股。截至2021年9月30日,根据股票回购计划,我们有510万股可供回购。
42
目录
项目6
展品
A)展品
S-K法规第601项要求的展品列在下面的展品索引中。
展品索引
数 | 展品说明: | |
31.1† | 根据依照2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条或第15d-14(A)条对首席执行官的证明. | |
31.2† | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年证券交易法第13a-14(A)条或第15d-14(A)条对首席财务官的证明. | |
32.1†† | 根据1934年《证券交易法》第13a-14(B)条或第15d-14(B)条以及根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第63章第1350条对首席执行官的证明. | |
32.2†† | 根据1934年《证券交易法》第13a-14(B)条或第15d-14(B)条以及根据2002年《萨班斯·奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第63章第1350条对首席财务官的证明. | |
101.INS† | XBRL实例文档(实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中)。 | |
101.SCH† | 内联XBRL分类扩展架构文档。 | |
101.CAL† | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 | |
101.DEF† | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 | |
101.LAB† | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 | |
101.PRE† | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 | |
104† | 封面交互数据文件(封面XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中,该文档包含在附件101中)。 |
_____________________________________
† | 与这份报告一起提交的。 | |
†† | 提供了这份报告。 | |
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目录
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
Ingredion公司 | |||
日期: | 2021年11月5日 | 通过 | /s/詹姆斯·D·格雷 |
詹姆斯·D·格雷 | |||
执行副总裁兼首席财务官 | |||
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