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ionTechniqueDiscountedCashFlowMember2020-12-310000354707美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：MeasurementInputPrepaymentRateMemberSRT：最小成员数2020-12-310000354707美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：MeasurementInputPrepaymentRateMemberSRT：最大成员数2020-12-310000354707SRT：加权平均成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：MeasurementInputPrepaymentRateMember2020-12-310000354707US-GAAP：MeasurementInputDiscountRateMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2020-12-31

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，邮编：20549

 表格：10-Q

 

☒      根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告

在截至本季度末的季度内2021年9月30日

 或

     ☐         根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告

章程中规定的注册人的确切姓名						佣金档案编号						税务局雇主身分证号码
夏威夷电力工业公司。						1-8503						99-0208097
及主要附属公司
夏威夷电力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)						1-4955						99-0040500

状态：夏威夷

(注册成立或组织的州或其他司法管辖区)

 

夏威夷电力工业公司-毕晓普街1001号套房，电话：2900, 火奴鲁鲁, 夏威夷  96813

夏威夷电力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)毕晓普街1001号套房，2500, 火奴鲁鲁, 夏威夷  96813

(主要执行机构地址和邮政编码)

 

夏威夷电气工业公司(Hawaian Electric Industries，Inc.) (808) 543-5662

夏威夷电力公司，Inc.-(808) 543-7771

(注册人电话号码，包括区号)

不适用

(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)

注册人			每节课的标题			交易代码			注册的每个交易所的名称
夏威夷电气工业公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)			普通股，无面值			他			纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。(2)注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了根据1934年《证券交易法》第(13)或15(D)节要求提交的所有报告。

夏威夷电气工业公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)

是

☒

不是

☐

夏威夷电力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)

是

☒

不是

☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交并张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交并张贴在其公司网站(如果有)中，根据S-T法规(本章232.405节)第405条规定提交和张贴的每个互动数据文件。

夏威夷电气工业公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)

是

☒

不是

☐

夏威夷电力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)

是

☒

不是

☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅1934年证券交易法规则第212B-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

夏威夷电气工业公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)：

夏威夷电气公司(Hawaian Electric Company，Inc.)：

大型加速滤波器

☒

规模较小的报告公司

☐

大型加速滤波器

☐

规模较小的报告公司

☐

加速文件管理器

☐

新兴成长型公司

☐

加速文件管理器

☐

新兴成长型公司

☐

非加速文件服务器

☐

非加速文件服务器

☒

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。

夏威夷电气工业公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)

☐

夏威夷电力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)

☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。

夏威夷电气工业公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)

是

☐

不是

☒

夏威夷电力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)

是

☐

不是

☒

根据该法第12(B)款登记的证券：

仅适用于公司发行人：

注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。

第二类普通股						未偿还日期：2021年10月23日
夏威夷电气工业公司(无面值)						109,311,289			股票
夏威夷电力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)(面值6-2/3美元)						17,324,376			股票(非公开交易)

夏威夷电气工业公司(HEI)是夏威夷电气公司(Hawaian Electric)普通股的唯一持有者。

这份合并后的10-Q表格由Hei和夏威夷电气分别提交。本文中包含的与任何个人注册人有关的信息由该注册人自行提交。除了与夏威夷电气有关的信息也归因于黑石集团之外，注册人没有对与其他注册人有关的信息做出任何陈述。

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夏威夷电气工业公司及其子公司

夏威夷电力公司及其子公司

截至2021年9月30日的10-Q季度表格

 

目录

 

页码：第
II						术语表
四.						有关前瞻性陈述的注意事项
						第一部分：财务信息
1						第1项。			财务报表
									夏威夷电气工业公司及其子公司
1									简明综合损益表(未经审计)- 截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月
2									简明综合全面收益表(未经审计)- 截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月
3									简并资产负债表(未经审计)--2021年9月30日和2020年12月31日
4									简明综合股东权益变动表(未经审计)- 截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月
5									现金流量表简明合并报表(未经审计)- 截至2021年和2020年9月30日的9个月
									夏威夷电力公司及其子公司
7									简明综合损益表(未经审计)- 截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月
7									简明综合全面收益表(未经审计)- 截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月
8									简并资产负债表(未经审计)--2021年9月30日和2020年12月31日
9									普通股权益变动简明综合报表(未经审计)- 截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月
10									现金流量表简明合并报表(未经审计)- 截至2021年和2020年9月30日的9个月
10									简明合并财务报表附注(未经审计)
60						第二项。			管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
60									高等学校合并
66									电力公用事业
81									银行
90						第三项。			关于市场风险的定量和定性披露
91						第四项。			管制和程序
						第二部分。			其他信息
92						第1项。			法律程序
92						第1A项。			风险因素
92						第二项。			未登记的股权证券销售和收益的使用
93						第6项			陈列品
94						签名

 

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夏威夷电气工业公司及其子公司

夏威夷电力公司及其子公司

截至2021年9月30日的10-Q季度表格

术语表

条款						定义
ACL						信贷损失拨备是现行的信贷损失标准，要求根据预期损失模型记录拨备。
AES夏威夷						AES夏威夷公司
AOCI						累计其他综合收益/(亏损)
阿拉						年度收入调整
ASB						美国储蓄银行(American Savings Bank，F.S.B.)是美国储蓄银行夏威夷公司(ASB Hawaii，Inc.)的全资子公司。
ASB夏威夷						ASB Hawaii，Inc.是夏威夷电气工业公司的全资子公司，也是美国储蓄银行的母公司F.S.B.
ASU						会计准则更新
CARE法案						冠状病毒援助、救济和经济安全法案于2020年3月27日颁布
世邦魏理仕						以社区为基础的可再生能源
公司						夏威夷电气工业公司及其直接和间接子公司，包括但不限于夏威夷电气公司及其子公司(在夏威夷电气公司上市)；ASB夏威夷公司及其子公司，美国储蓄银行，F.S.B.；太平洋电流有限责任公司及其子公司(在太平洋电流公司上市)；以及旧瓦胡岛拖轮服务公司(前夏威夷拖轮和驳船公司)。
消费者权益倡导者						夏威夷州商业和消费者事务部消费者倡导司
D&O						临市局的决定及命令
多德-弗兰克法案						2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案
DOH						夏威夷州卫生部
水滴						合肥股利再投资与购股计划
ECRC						能源成本回收条款
弹性公网IP						2010年股权和激励计划，经修订和重述
环境保护局						环境保护局-联邦
EPRM						特殊项目回收机制
ERP/EAM						企业资源规划/企业资产管理
易办事						每股收益
ESG						环境、社会与治理
ESM						收益分享机制
夏娃						股权的经济价值
《交易所法案》						1934年证券交易法
FASB						财务会计准则委员会
FDIC						美国联邦存款保险公司
联邦制						美国政府
FHLB						联邦住房贷款银行
FHLMC						联邦住房贷款抵押公司
惠誉						惠誉评级公司
FNMA						联邦全国抵押贷款协会
FRB						美国联邦储备委员会
公认会计原则						美国公认的会计原则
GNMA						政府全国抵押贷款协会
滨瓜能源(Hamakua Energy)						Hamakua Energy，LLC，HeI的间接子公司
夏威夷电灯						夏威夷电灯公司(Hawaii Electric Light Company，Inc.)是夏威夷电气公司(Hawaian Electric Company，Inc.)的电力公司子公司。

II

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术语汇编(续)

条款						定义
夏威夷电力公司						夏威夷电气公司是夏威夷电气工业公司的电力公司子公司，也是夏威夷电气照明公司、毛伊岛电气有限公司和夏威夷可再生能源公司的母公司。Uluwehiokama生物燃料公司自2020年7月14日起解散。
嗨，嗨						夏威夷电气工业公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)是夏威夷电气公司(Hawaian Electric Company，Inc.)、ASB夏威夷公司(ASB Hawaii)、太平洋电流公司(Pacific Current，LLC)和旧瓦胡岛拖轮服务公司(Old Oahu Tug Service，Inc.，前身为夏威夷拖船和驳船公司)的直接母公司。
海尔斯普						夏威夷电力工业退休储蓄计划
HELOC						房屋净值信用额度
高功率						檀香山市县关于垃圾发电厂的购电协议
IPP						独立发电商
卡莱洛阿						卡莱洛亚合伙公司(Kalaeloa Partners，L.P.)
千瓦时						千瓦时/秒(如适用)
LTIP						长期激励计划
毛伊岛电气						毛伊岛电力公司，有限公司，夏威夷电力公司的电力公司子公司。
毛乌岛						Mauo，LLC，Hei的间接子公司
穆迪(Moody‘s)						穆迪投资者服务公司
MPIR						重大项目中期回收
兆瓦						兆瓦/秒(如果适用)
MRP						多年收费率期间
NII						净利息收入
NPBC						定期净收益成本
NPPC						定期养老金净成本
运维						其他运维
OCC						货币监理署
OPEB						退休金以外的退休后福利
太平洋洋流						太平洋电流有限责任公司，河内的全资子公司，滨葵控股有限公司，毛奥，有限责任公司，‘AlenuihāhāDevelopments，LLC，Ka’ie‘ie Waho Company，LLC，Ka’ie Waho Company，LLCʻ阿普阿ʻ一家有限责任公司
PBR						基于绩效的监管
PGV						普纳地热企业
PIM						绩效激励机制
PPA						购电协议
PPAC						外购功率调整条款
临时市政局						夏威夷州公用事业委员会
光伏						光生伏打
公羊						费率调整机制
澳洲央行						收支平衡账户
代表						可再生能源基础设施计划
RFP						征求建议书
ROACE						平均普通股权益回报率
罗伯						按费率基数报酬率
RPS						可再生产品组合标准
标普(S&P)						标准普尔
美国证券交易委员会						证券交易委员会
看见						意味着引用的材料通过引用并入
税法						2017年减税和就业法案(H.R.1，根据同时通过的2018财年预算决议第二和第五标题规定对账的法案)
TDR						问题债务重组
公用事业						夏威夷电力公司、夏威夷电力照明公司和毛伊岛电力公司
VIES						可变利息实体

 

三、

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有关前瞻性陈述的警示说明

这份报告以及夏威夷电气工业公司(HEI)和夏威夷电气公司(Hawaian Electric)及其子公司所做的其他陈述包含“前瞻性陈述”，这些陈述包括具有预测性、取决于或提及未来事件或状况的陈述，通常包括诸如“将”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“预测”、“估计”或类似的表述。此外，任何有关未来财务表现、正在进行的业务战略或前景或未来可能采取的行动的陈述也是前瞻性陈述。前瞻性陈述基于对未来事件的当前预期和预测，受有关HEI及其子公司(统称为本公司)、它们开展业务的行业表现以及经济、政治和市场因素等方面的风险、不确定性和假设的准确性的影响。这些前瞻性陈述不能保证未来的业绩和实际结果，财务状况可能与前瞻性陈述中指出的大不相同。

可能导致实际结果与前瞻性陈述和历史结果大不相同的风险、不确定因素和其他重要因素包括但不限于：

•国际、国家和当地的经济和政治条件，包括夏威夷旅游、国防和建筑业的状况；夏威夷和美国大陆房地产市场的强弱(包括ASB持有的相关贷款的抵押品的公允价值和/或实际表现，这可能导致更高的贷款损失拨备和注销)；关于联邦政府和军队在夏威夷存在的程度的决定；未来联邦政府关门的影响和潜在影响，包括对我们的客户支付电费和/或银行的影响美国和外国资本和信贷市场状况以及联邦、州和国际对这些状况的反应的影响和潜在影响；全球和当地事态发展(包括全球经济状况和不确定性、动乱、恐怖主义行为、战争、冲突、政治抗议、致命病毒流行或其他危机)的潜在影响；美国政策已经或可能发生变化的影响，如移民和贸易；以及流行病；

•新冠肺炎大流行的影响程度，包括新冠肺炎大流行的持续时间、传播范围、严重程度和由于新变种或疫苗接种不足而再次发生的新冠肺炎大流行，相关政府命令和限制的持续时间和范围，对我们的员工、客户和供应商的影响，以及新冠肺炎大流行对本公司商品和服务的总体需求或支付能力的影响，所有这些都可能受到新冠肺炎疫苗短期和长期内的分销、管理和有效性以及接种人口比例的影响；

•有能力充分应对与我们的环境、社会和治理(ESG)优先领域相关的风险和机会，目前这些领域包括脱碳、经济健康和可负担性、可靠性和复原力、安全数字化、多样性、公平和包容性、员工参与度以及与气候相关的风险和机会；

•公民激进主义，包括社会动乱，特别是在严重的经济衰退和社会分裂时期，这可能对客户和员工产生负面影响，损害公司和公用事业公司以有效和安全的方式运营和维护其设施的能力，以及公民或利益相关者激进主义，可能会延误建设，增加项目成本或阻止第三方或公用事业项目的完成，这些项目需要满足电力需求、可靠性目标和可再生投资组合标准(RPS)目标；

•美国政府或相关机构未来行动或不作为的影响，包括与美国债务上限或预算资金、货币政策、贸易政策和关税、能源和环境政策以及拜登总统和他的政府提出或提议的其他政策和监管改革有关的影响；

•天气、自然灾害(如飓风、地震、海啸、雷击、熔岩流和气候变化日益严重的影响，如更严重的风暴、洪水、干旱、热浪和海平面上升)和野火，包括它们对公司和公用事业公司运营和经济的弹性、可靠性和成本的影响；

•利率变化的时机、速度和幅度，以及收益率曲线的形状，这可能导致投资组合收益率和净利差降低，或借款成本上升；

•公司和公用事业公司在动荡和具有挑战性的市场条件下进入信贷和资本市场的能力(例如，获得商业票据和其他短期和长期债务融资，包括信用额度，在HEI的情况下，发行普通股)，以及此类融资的成本(如果有)；

•公司养老金和其他退休计划资产以及ASB可供出售的证券价值变化所固有的风险，以及公司养老金负债价值变化(包括利率驱动的变化)所固有的风险；

•法律、法规(包括税收条例)、市场状况、利率和其他因素的变化，导致用于计算退休福利成本和资金要求的假设发生变化；

•2010年《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》(Dodd-Frank Act)以及经《经济增长、监管救济和消费者保护法》修订的《多德-弗兰克法案》要求颁布的规则和法规的影响；

•银行业竞争加剧(例如，存款价格竞争加剧，或存款外流至另类投资，这可能对ASB的资金成本产生不利影响)；

四.

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•夏威夷州公用事业委员会(PUC)在考虑(和可能不批准)实际或拟议的可再生能源提案和相关成本方面可能出现的延误；公用事业公司对外部各方(如州政府、独立发电商和开发商)的依赖；围绕技术、太阳能、风力发电、生物燃料、达到RPS目标所需的环境评估的不确定性；可再生能源提案的实施对未来电力成本的影响，以及PUC可能对可再生能源项目商业运营延误施加的惩罚；

•公用事业公司制定、实施和收回实施公用事业公司行动计划的成本的能力，这些计划包括在其最新的供电改善计划、需求响应组合计划、分布式发电互联计划、电网现代化计划和商业模式变化中，这些计划已经并正在继续开发和更新，以回应临时市政局发布的命令，临时市政局2014年4月关于夏威夷电力公用事业未来的倾向声明，以及使公用事业公司的业务模式与客户利益相一致所需的愿景、业务战略和监管政策变化。

•公用事业公司收回化石燃料发电机组未折旧成本的能力，如果它们在预期使用年限结束前退役；

•容量和供应限制或困难，特别是如果发电机组(公用事业公司或IPP公司所有)发生故障，或需求侧管理、分布式发电、热电联产或其他固定容量供给侧资源等措施达不到预期效益，或不足以减少或满足高峰需求；

•燃料油价格变化，供应商提供充足的燃料，以及继续向电力公用事业公司提供其能源成本回收条款(ECRCS)；

•继续向电力公司提供或修改其他成本回收机制，包括购买的电力调整条款(PPAC)、费率调整机制(RAMS)以及养老金和退休后福利(OPEB)跟踪机制，以及继续将收入与销售脱钩，以减轻千瓦时销售下降的影响；

•公用事业公司收回增加的成本并从年度收入调整(ARA)未涵盖的资本投资中赚取合理回报的能力；

•公用事业部门实现当前绩效激励目标的能力；

•临市局根据2018年第005号法案和2018年会期法对公用事业实施基于绩效的费率制定的影响，包括可能增加新的绩效激励机制(PIM)，临市局在实施基于绩效的监管(PBR)时通过的第三方提案，以及无法实现绩效激励目标的影响；

•燃料价格水平和波动对客户满意度以及对公用事业公司的政治和监管支持的影响；

•与日益依赖可再生能源相关的风险，包括用于可再生能源发电的非化石燃料供应的可获得性和成本，以及在电网中间歇性增加可再生能源的运营影响；

•随着更多的发电资源被添加到公用事业公司的电力系统，以及随着用户减少能源使用，可再生发电资源的能源生产可能会减少，额外资源的互联将受到限制的风险越来越大；

•IPP提供其购电协议(PPA)中预期的公司容量的能力；

•随着IPP在其任期接近尾声时签订合同，IPP可能会减少对其单位进行投资以确保其单位可用的经济动机；

•公用事业公司能够定期谈判重要资源的有利协议，如燃料供应合同和集体谈判协议，避免或减少劳资纠纷和停工；

•可能影响公用事业公司和ASB或其竞争对手的运营和前景的新技术发展，如通过替代渠道(包括使用数字货币，可能包括中央银行数字货币)进行能源储存和微电网的商业开发以及银行业务；

•网络安全风险和潜在的网络事件，包括HEI、其第三方供应商及其子公司(包括ASB分支机构和电力公司)的潜在事件，以及在入侵检测和防御系统、防病毒软件、防火墙和其他一般IT控制无法阻止的范围内使用的数据处理中心的事件；

•未能实现与企业资源规划/企业资产管理(企业资源规划/企业资产管理)项目相关福利相关的剩余费用节省承诺，以及管理审计承诺在2021年至2025年多年期费率期间节省3300万美元；

•联邦、州、县和国际政府和监管行动，例如适用于高等学校、公用事业公司和ASB的现有、新的和新的法律、规则和法规的变化(包括税收和税率的变化、资本要求的增加、监管政策的变化、环境法律和法规(包括由此产生的合规成本以及罚款和处罚和/或债务的风险)、对温室气体排放的监管、政府收费和评估(如联邦存款保险公司的评估)，以及可能从根本上改变发电成本并加快行动的潜在的碳“总量管制与交易”立法

v

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•关于保护历史、考古和文化遗址以及动植物物种和栖息地的法律、法规和政策的发展情况，以及在实施和执行这些法律、法规和政策方面的发展情况；

•发现可能归因于历史化学品泄漏的情况，包括任何必要的调查和补救，以及任何相关的执法、诉讼或监管监督；

•临市局在差饷个案和其他诉讼程序中所作的决定(包括决定时间延误的风险、临时决定对最终决定的不利改变，以及由于不利的监管审计报告或其他原因而不准予项目费用)；

•临市局以及其他机构和法院就土地使用、环境和其他许可问题(如要求的纠正行动、可能出现的限制和处罚，如环境条件或RPS)作出的决定；

•货币监理署(OCC)、联邦储备委员会(FRB)、联邦存款保险公司(FDIC)和/或其他政府机构可能采取的执法行动(如同意令、要求的纠正行动、可能出现的限制和处罚，例如，针对现有或新的银行和消费者保护法律和法规下的合规缺陷，或针对资本充足率)；

•与高等学校业务和ASB贷款的地理集中、ASB集中在单一产品类型(即第一抵押贷款)以及ASB的重大信用关系(即与某些客户的大额贷款和/或信用额度集中)相关的风险；

•适用于HEI及其子公司的会计原则的变化，包括采用新的美国会计准则、可能停止与PBR相关的监管会计或其他监管变化、可能需要合并可变利益实体(VIE)的影响，或要求对具有IPP的PPA进行融资租赁或资产负债表内经营租赁会计的影响；

•证券评级机构对黑石集团和夏威夷电力公司证券评级的下调及其对融资努力结果的影响；

•提前偿还贷款的速度快于预期，可能导致净利息收入和投资组合收益率下降，贷款和投资保费的摊销加速，以及ASB抵押贷款服务资产的减值；

•ASB贷款组合信用状况以及资产质量和/或组合的变化，这可能会增加或减少信用损失、信用损失拨备(ACL)和冲销所需的拨备水平；

•会计准则委员会存款成本或组合的变化，可能对会计准则委员会的资金成本产生不利影响；

•伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)预期终止和转向替代参考利率带来的意外变化，可能会对公司的资本成本、贷款组合和贷款利息收入产生不利影响；

•高等学校及其子公司采取的税收头寸的最终结果；

•未投保(例如，公用事业公司输配电系统受损和业务中断造成的损失)或投保不足(例如，由于保险免赔额或其他免赔额或超过保单限额而未承保的损失)的风险，以及与输配电资产和发电设施运营相关的风险，包括公共和员工安全问题，以及导致或促成野火的资产；

•公司不受监管的子公司太平洋电流有限责任公司(Pacific Current LLC)实现其业绩和增长目标的能力，这反过来又可能影响其偿还无追索权债务的能力；

•公司对第三方的依赖及其违约风险，由于新冠肺炎疫情的影响，这种风险有所增加；以及

•本报告其他地方和其他报告中描述的其他风险或不确定因素(例如，“项目1A”)。风险因素“在之前和后来由HEI和/或夏威夷电气提交给美国证券交易委员会(SEC)的公司年度报告(Form 10-K)中包含了”风险因素“。

前瞻性陈述仅表示截至报告、陈述或备案之日。除联邦证券法要求的范围外，HEI、夏威夷电气、ASB、太平洋电流及其子公司没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是书面或口头的，也无论是新信息、未来事件或其他情况的结果。

VI

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第一部分-财务信息

项目1.财务报表

夏威夷电气工业公司及其子公司

简明综合损益表(未经审计)

						截至9月30日的三个月												截至9月30日的9个月
(单位：万元，不包括每股净额)						2021						2020						2021						2020
收入
电力公用事业						$	679,499					$	562,568					$	1,846,242					$	1,694,225
银行						76,208						78,644						230,599						233,096
其他						1,197						215						3,266						237
总收入						756,904						641,427						2,080,107						1,927,558
费用
电力公用事业						604,307						474,050						1,634,252						1,493,948
银行						51,151						63,144						130,440						189,700
其他						4,130						4,672						18,212						13,091
总费用						659,588						541,866						1,782,904						1,696,739
营业收入(亏损)
电力公用事业						75,192						88,518						211,990						200,277
银行						25,057						15,500						100,159						43,396
其他						(2,933)						(4,457)						(14,946)						(12,854)
营业总收入						97,316						99,561						297,203						230,819
退休固定福利抵免(费用)-服务成本以外						1,058						(1,102)						4,709						(2,970)
净利息支出-存款负债和其他银行借款除外						(23,477)						(22,086)						(70,530)						(66,474)
施工期间借用资金的拨备						827						801						2,386						2,241
建设期间使用的股权资金拨备						2,427						2,347						6,995						6,556
出售投资证券的净收益						—						—						528						9,275
所得税前收入						78,151						79,521						241,291						179,447
所得税						14,265						14,018						48,229						30,691
净收入						63,886						65,503						193,062						148,756
子公司优先股股息						471						471						1,417						1,417
普通股净收入						$	63,415					$	65,032					$	191,645					$	147,339
普通股基本每股收益						$	0.58					$	0.60					$	1.75					$	1.35
稀释后每股普通股收益						$	0.58					$	0.59					$	1.75					$	1.35
加权平均已发行普通股数量						109,311						109,181						109,272						109,126
潜在摊薄股份的净影响						264						155						316						261
假设稀释的加权平均股票						109,575						109,336						109,588						109,387

阅读本报告时应结合本报告中的附注和2020年10-K报表中的合并财务报表附注。

1

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夏威夷电气工业公司及其子公司

简明综合全面收益表(未经审计)

						截至9月30日的三个月												截至9月30日的9个月
(单位：万人)						2021						2020						2021						2020
普通股净收入						$	63,415					$	65,032					$	191,645					$	147,339
其他综合收益(亏损)，税后净额：
可供出售投资证券的未实现净收益(亏损)：
期内产生的可供出售投资证券的未实现净收益(亏损)，扣除税金净额(4,212), $360, $(14,614)及$7,836，分别						(11,507)						984						(39,921)						21,405
已实现净收益计入净收益、税后净额的重新分类调整零, 零, $(142)和$(599)，分别						—						—						(387)						(1,638)
符合现金流对冲条件的衍生品：
期间产生的未实现利率对冲收益(亏损)，税后净额为#美元。48, $(51), $347和$(739)，分别						139						(147)						1,000						(2,129)
已实现净亏损计入净收益、税后净额#美元的重新分类调整3, 零, $3和零，分别						9						—						9						—
退休福利计划：
对期内确认的前期服务信贷摊销和净亏损进行调整，扣除税款后的净定期收益成本为#美元。985, $2,202, $5,155及$6,169，分别						2,853						6,324						14,871						17,720
将临市局D&O的影响纳入受规管资产的重新定级调整，扣除税项后净额为$(971), $(1,985), $(5,002)和$(5,563)，分别						(2,799)						(5,721)						(14,421)						(16,038)
其他综合收益(亏损)，税后净额						(11,305)						1,440						(38,849)						19,320
夏威夷电气工业公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)的综合收入。						$	52,110					$	66,472					$	152,796					$	166,659

阅读本报告时应结合本报告中的附注和2020年10-K报表中的合并财务报表附注。

2

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夏威夷电气工业公司及其子公司

简明综合资产负债表(未经审计) 

(美元，单位：万美元)						2021年9月30日						2020年12月31日
资产
现金和现金等价物						$	227,923					$	341,421
受限现金						9,412						17,558
应收账款和未开单收入净额						331,752						281,216
可供出售的投资证券，按公允价值计算						2,580,830						1,970,417
持有至到期的投资证券，按摊销成本计算						491,871						226,947
联邦住房贷款银行的股票，按成本计算						10,000						8,680
为投资而持有的贷款，净额						5,046,180						5,232,642
持有以较低成本或公允价值出售的贷款						53,998						28,275
财产、厂房和设备，扣除累计折旧#美元3,040,153及$2,903,144分别于2021年9月30日和2020年12月31日						5,335,130						5,265,735
经营性租赁使用权资产						141,816						153,069
监管资产						757,204						766,708
其他						691,857						629,149
商誉						82,190						82,190
总资产						$	15,760,163					$	15,004,007
负债和股东权益
负债
应付帐款						$	195,223					$	182,347
应付利息和股息						33,307						23,547
存款负债						7,976,538						7,386,957
短期借款--银行以外的						92,246						129,379
其他银行借款						129,305						89,670
长期债务，净额--银行以外						2,244,795						2,119,129
递延所得税						378,139						395,089
经营租赁负债						155,608						160,432
监管责任						975,512						959,786
固定收益养老金和其他退休后福利计划负债						543,285						567,438
其他						618,369						618,438
总负债						13,342,327						12,632,212
子公司优先股-不受强制赎回的约束						34,293						34,293
承付款和或有事项(附注3和4)
股东权益
优先股，不是面值，授权10,000,000股份；已发行：无						—						—
普通股，不是面值，授权200,000,000已发行及已发行股份：109,311,289股票和109,181,124股票分别于2021年9月30日和2020年12月31日						1,683,090						1,678,368
留存收益						740,566						660,398
累计其他综合亏损，扣除税收优惠后的净额						(40,113)						(1,264)
股东权益总额						2,383,543						2,337,502
总负债和股东权益						$	15,760,163					$	15,004,007

阅读本报告时应结合本报告中的附注和2020年10-K报表中的合并财务报表附注。

3

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夏威夷电气工业公司及其子公司

简明合并股东权益变动表(未经审计) 

						普通股												留用						累计 其他 全面
(单位：万人)						股票						金额						收益						收益(亏损)						总计
平衡，2020年12月31日						109,181						$	1,678,368					$	660,398					$	(1,264)					$	2,337,502
普通股净收入						—						—						64,358						—						64,358
扣除税收优惠后的其他综合亏损						—						—						—						(44,016)						(44,016)
基于股份的费用和其他，净额						100						605						—						—						605
普通股股息(34每股1美分)						—						—						(37,156)						—						(37,156)
平衡，2021年3月31日						109,281						1,678,973						687,600						(45,280)						2,321,293
普通股净收入						—						—						63,872						—						63,872
其他综合收益，税后净额						—						—						—						16,472						16,472
基于股份的费用和其他，净额						30						2,847						—						—						2,847
普通股股息(34每股1美分)						—						—						(37,155)						—						(37,155)
余额，2021年6月30日						109,311						1,681,820						714,317						(28,808)						2,367,329
普通股净收入						—						—						63,415						—						63,415
扣除税收优惠后的其他综合亏损						—						—						—						(11,305)						(11,305)
基于股份的费用和其他，净额						—						1,270						—						—						1,270
普通股股息(34每股1美分)						—						—						(37,166)						—						(37,166)
余额，2021年9月30日						109,311						$	1,683,090					$	740,566					$	(40,113)					$	2,383,543
余额，2019年12月31日						108,973						$	1,678,257					$	622,042					$	(20,039)					$	2,280,260
采用ASU No.2016-13的影响						—						—						(15,372)						—						(15,372)
BALANCE，通过后，2020年1月1日 ASU编号2016-13						108,973						1,678,257						606,670						(20,039)						2,264,888
普通股净收入						—						—						33,420						—						33,420
其他综合收益，税后净额						—						—						—						18,212						18,212
基于股份的费用和其他，净额						172						(3,996)						—						—						(3,996)
普通股股息(33每股1美分)						—						—						(36,019)						—						(36,019)
平衡，2020年3月31日						109,145						1,674,261						604,071						(1,827)						2,276,505
普通股净收入						—						—						48,887						—						48,887
扣除税收优惠后的其他综合亏损						—						—						—						(332)						(332)
基于股份的费用和其他，净额						36						2,355						—						—						2,355
普通股股息(33每股1美分)						—						—						(36,017)						—						(36,017)
平衡，2020年6月30日						109,181						1,676,616						616,941						(2,159)						2,291,398
普通股净收入						—						—						65,032						—						65,032
其他综合收益，税后净额						—						—						—						1,440						1,440
基于股份的费用和其他，净额						—						1,391						—						—						1,391
普通股股息(33每股1美分)						—						—						(36,030)						—						(36,030)
平衡，2020年9月30日						109,181						$	1,678,007					$	645,943					$	(719)					$	2,323,231

阅读本报告时应结合本报告中的附注和2020年10-K报表中的合并财务报表附注。

4

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夏威夷电气工业公司及其子公司

现金流量表简明合并报表(未经审计)

						截至9月30日的9个月
(单位：千)						2021						2020
经营活动的现金流
净收入						$	193,062					$	148,756
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整
财产、厂房和设备折旧						184,389						178,674
其他摊销						24,511						39,580
信贷损失准备金						(22,367)						39,504
贷款来源，持有待售						(281,744)						(380,864)
出售贷款所得收益，持有以待出售						304,820						387,247
出售投资证券的净收益						(528)						(9,275)
出售贷款收益，净额						(7,497)						(15,933)
递延所得税						(13,473)						(14,464)
基于股份的薪酬费用						6,727						5,449
建设期间使用的股权资金拨备						(6,995)						(6,556)
其他						(7,046)						(4,773)
资产负债变动情况
应收账款和未开单收入净减少(增加)						(58,758)						11,252
燃料油库存减少(增加)						(42,612)						31,899
监管资产减少(增加)						(4,952)						10,012
监管责任增加(减少)						8,806						(15,755)
增加(减少)应付帐款、利息和股息						36,850						(20,794)
预缴和应计所得税、税收抵免和公用事业收入税的变化						11,133						(32,750)
固定收益养老金和其他退休后福利计划负债减少						(5,288)						(1,398)
其他资产和负债的变动						(51,833)						(37,543)
经营活动提供的净现金						267,205						312,268
投资活动的现金流
购买的可供出售的投资证券						(1,318,520)						(985,874)
可供出售投资证券的本金偿还						449,459						331,238
出售可供出售的投资证券所得款项						197,354						169,157
购买持有至到期的投资证券						(314,327)						(28,602)
持有至到期投资证券的偿还或到期日收益						49,074						34,740
从联邦住房贷款银行购买股票						(32,980)						(24,006)
从联邦住房贷款银行赎回股票						31,660						21,520
投资贷款净减少(增加)						157,619						(374,307)
出售住宅贷款所得款项						17,398						—
资本支出						(219,252)						(296,172)
出售低收入住房投资所得款项						—						6,725
对低收入住房投资的贡献						(12,402)						(3,951)
其他						10,078						4,899
用于投资活动的净现金						(984,839)						(1,144,633)

(续)

5

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夏威夷电气工业公司及其子公司

现金流量表简明合并报表(未经审计) (续)

						截至9月30日的9个月
(单位：千)						2021						2020
融资活动的现金流
存款负债净增加						589,581						766,235
原期限在三个月及以下的短期借款净增(减)						27,755						(112,710)
原定期限在三个月或以下的其他银行借款净增						39,635						6,765
发行短期债券所得款项						—						165,000
偿还短期债务						(65,000)						(100,000)
发行其他银行借款所得款项						—						30,000
发行长期债券所得款项						206,988						365,146
偿还长期债务						(80,607)						(178,291)
对既得股薪酬征收员工税的预扣股份						(2,006)						(5,700)
普通股分红						(111,477)						(108,066)
子公司优先股股息						(1,417)						(1,417)
其他						(7,462)						(7,275)
融资活动提供的现金净额						595,990						819,687
现金、现金等价物和限制性现金净减少						(121,644)						(12,678)
期初现金、现金等价物和限制性现金						358,979						227,685
期末现金、现金等价物和限制性现金						237,335						215,007
减去：受限现金						(9,412)						(21,881)
期末现金和现金等价物						$	227,923					$	193,126

阅读本报告时应结合本报告中的附注和2020年10-K报表中的合并财务报表附注。

6

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夏威夷电力公司及其子公司

简明综合损益表(未经审计)

						截至9月30日的三个月												截至9月30日的9个月
(单位：千)						2021						2020						2021						2020
收入						$	679,499					$	562,568					$	1,846,242					$	1,694,225
费用
燃料油						180,682						105,042						447,245						390,714
购电						185,759						149,025						490,520						425,679
其他运维						116,468						111,243						349,180						348,831
折旧						57,386						55,689						172,122						167,235
所得税以外的税						64,012						53,051						175,185						161,489
总费用						604,307						474,050						1,634,252						1,493,948
营业收入						75,192						88,518						211,990						200,277
建设期间使用的股权资金拨备						2,427						2,347						6,995						6,556
退休固定福利抵免(费用)-服务成本以外						877						(432)						2,918						(1,195)
利息费用和其他费用，净额						(18,148)						(16,836)						(54,126)						(50,768)
施工期间借用资金的拨备						827						801						2,386						2,241
所得税前收入						61,175						74,398						170,163						157,111
所得税						10,335						13,835						33,066						29,316
净收入						50,840						60,563						137,097						127,795
子公司优先股股息						228						228						686						686
可归因于夏威夷电力公司的净收入						50,612						60,335						136,411						127,109
夏威夷电气的优先股分红						270						270						810						810
普通股净收入						$	50,342					$	60,065					$	135,601					$	126,299

阅读本报告时应结合本报告中的附注和2020年10-K报表中的合并财务报表附注。

Hei拥有夏威夷电气的所有普通股。因此，关于夏威夷电气普通股的每股数据没有意义。

夏威夷电力公司及其子公司

简明综合全面收益表(未经审计)

						截至9月30日的三个月												截至9月30日的9个月
(单位：万人)						2021						2020						2021						2020
普通股净收入						$	50,342					$	60,065					$	135,601					$	126,299
其他综合收入，扣除税收后的净额：
退休福利计划：
对期内确认的前期服务信贷摊销和净亏损进行调整，扣除税款后的净定期收益成本为#美元。1,007, $2,001, $5,062及$5,597，分别						2,905						5,769						14,596						16,137
将临市局D&O的影响纳入受规管资产的重新定级调整，扣除税项后净额为$(971), $(1,985), $(5,002)和$(5,563)，分别						(2,799)						(5,721)						(14,421)						(16,038)
其他综合收益，税后净额						106						48						175						99
夏威夷电气公司(Hawaian Electric Company，Inc.)的全面收入。						$	50,448					$	60,113					$	135,776					$	126,398

阅读本报告时应结合本报告中的附注和2020年10-K报表中的合并财务报表附注。

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夏威夷电力公司及其子公司

简明综合资产负债表(未经审计)

(美元以万元计，除面值外)						2021年9月30日						2020年12月31日
资产
财产、厂房和设备
公用事业物业、厂房和设备
土地						$	51,610					$	51,611
厂房和设备						7,669,720						7,509,343
减去累计折旧						(2,947,715)						(2,819,079)
在建工程正在进行中						221,518						188,342
公用事业财产、厂房和设备、净值						4,995,133						4,930,217
非公用事业财产、厂房和设备减去累计折旧#美元58及$115分别截至2021年9月30日和2020年12月31日						6,950						6,953
财产、厂房和设备合计，净额						5,002,083						4,937,170
流动资产
现金和现金等价物						36,467						47,360
受限现金						6,313						15,966
客户应收账款净额						174,237						147,832
应计未开单收入，净额						129,079						101,036
其他应收账款，净额						6,116						7,673
燃料油库存，按平均成本计算						100,801						58,238
材料和用品，按平均成本计算						72,997						67,344
提前还款和其他						53,961						44,083
监管资产						56,224						30,435
流动资产总额						636,195						519,967
其他长期资产
经营性租赁使用权资产						119,624						127,654
监管资产						700,980						736,273
其他						144,026						136,309
其他长期资产总额						964,630						1,000,236
总资产						$	6,602,908					$	6,457,373
资本化和负债
大写
普通股(面值6 2/3美元，授权50,000,000流通股；流通股17,324,376股票价格为 2021年9月30日和2020年12月31日)						$	115,515					$	115,515
股本溢价						746,987						746,987
留存收益						1,334,161						1,282,335
累计其他综合亏损，扣除税收优惠-退休福利计划						(2,744)						(2,919)
普通股权益						2,193,919						2,141,918
累积优先股-不受强制赎回的限制						34,293						34,293
长期债务，净额						1,676,223						1,561,302
总市值						3,904,435						3,737,513
承担和或有事项(附注3)
流动负债
经营租赁负债的当期部分						64,894						64,730
非关联公司的短期借款						—						49,979
应付帐款						146,875						133,849
应付利息和优先股息						28,610						20,350
应计税金，包括所得税						196,368						192,524
监管责任						32,261						37,301
其他						84,506						74,262
流动负债总额						553,514						572,995
递延信贷和其他负债
经营租赁负债						67,802						69,494
递延所得税						396,553						397,798
监管责任						943,251						922,485
未摊销税收抵免						106,378						111,915
固定收益养老金和其他退休后福利计划负债						509,972						530,532
其他						121,003						114,641
递延信贷和其他负债总额						2,144,959						2,146,865
资本总额和负债总额						$	6,602,908					$	6,457,373

阅读本报告时应结合本报告中的附注和2020年10-K报表中的合并财务报表附注。

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夏威夷电力公司及其子公司

普通股权益简明综合变动表(未经审计)

 

						普通股												补价 在……上面 资本						留用						累计 其他 全面
(单位：万人)						股票						金额						库存						收益						收益(亏损)						总计
平衡，2020年12月31日						17,324						$	115,515					$	746,987					$	1,282,335					$	(2,919)					$	2,141,918
普通股净收入						—						—						—						43,358						—						43,358
其他综合收益，税后净额						—						—						—						—						34						34
普通股分红						—						—						—						(27,925)						—						(27,925)
平衡，2021年3月31日						17,324						115,515						746,987						1,297,768						(2,885)						2,157,385
普通股净收入						—						—						—						41,901						—						41,901
其他综合收益，税后净额						—						—						—						—						35						35
普通股分红						—						—						—						(27,925)						—						(27,925)
余额，2021年6月30日						17,324						115,515						746,987						1,311,744						(2,850)						2,171,396
普通股净收入						—						—						—						50,342						—						50,342
其他综合收益，税后净额						—						—						—						—						106						106
普通股分红						—						—						—						(27,925)						—						(27,925)
余额，2021年9月30日						17,324						$	115,515					$	746,987					$	1,334,161					$	(2,744)					$	2,193,919
余额，2019年12月31日						17,048						$	113,678					$	714,824					$	1,220,129					$	(1,279)					$	2,047,352
普通股净收入						—						—						—						23,905						—						23,905
其他综合收益，税后净额						—						—						—						—						26						26
普通股分红						—						—						—						(26,784)						—						(26,784)
平衡，2020年3月31日						17,048						113,678						714,824						1,217,250						(1,253)						2,044,499
普通股净收入						—						—						—						42,329						—						42,329
其他综合收益，税后净额						—						—						—						—						25						25
普通股分红						—						—						—						(26,784)						—						(26,784)
平衡，2020年6月30日						17,048						113,678						714,824						1,232,795						(1,228)						2,060,069
普通股净收入						—						—						—						60,065						—						60,065
其他综合收益，税后净额						—						—						—						—						48						48
普通股分红						—						—						—						(26,784)						—						(26,784)
平衡，2020年9月30日						17,048						$	113,678					$	714,824					$	1,266,076					$	(1,180)					$	2,093,398

阅读本报告时应结合本报告中的附注和2020年10-K报表中的合并财务报表附注。

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夏威夷电力公司及其子公司

现金流量表简明合并报表(未经审计)

						截至9月30日的9个月
(单位：千)						2021						2020
经营活动的现金流
净收入						$	137,097					$	127,795
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整
财产、厂房和设备折旧						172,122						167,235
其他摊销						17,058						24,929
递延所得税						(12,333)						(9,827)
国家可退还信贷						(7,955)						(7,589)
坏账支出						1,303						1,401
建设期间使用的股权资金拨备						(6,995)						(6,556)
其他						991						1,614
资产负债变动情况
应收账款减少(增加)						(33,621)						7,076
应计未开单收入的减少(增加)						(27,491)						9,842
燃料油库存减少(增加)						(42,563)						31,494
材料和供应品的增加						(5,653)						(8,092)
监管资产减少(增加)						(4,952)						10,012
监管责任增加(减少)						8,806						(15,755)
应付帐款增加(减少)						27,210						(34,874)
预缴和应计所得税、税收抵免和所得税的变化						2,934						(34,768)
固定收益养老金和其他退休后福利计划负债减少						(3,902)						(3,064)
其他资产和负债的变动						(23,800)						(15,918)
经营活动提供的净现金						198,256						244,955
投资活动的现金流
资本支出						(203,746)						(267,482)
其他						6,157						7,295
用于投资活动的净现金						(197,589)						(260,187)
融资活动的现金流
普通股分红						(83,775)						(80,352)
夏威夷电气及其子公司的优先股分红						(1,496)						(1,496)
发行短期债券所得款项						—						100,000
偿还短期债务						(50,000)						(100,000)
发行长期债券所得款项						115,000						255,000
偿还长期债务						—						(109,000)
非关联公司和关联公司的短期借款净减少，原始到期日在3个月或以下						—						(38,987)
其他						(942)						(1,569)
融资活动提供(用于)的现金净额						(21,213)						23,596
现金及现金等价物净增(减)						(20,546)						8,364
期初现金、现金等价物和限制性现金						63,326						41,894
期末现金、现金等价物和限制性现金						42,780						50,258
减去：受限现金						(6,313)						(20,458)
期末现金和现金等价物						$	36,467					$	29,800

阅读本报告时应结合本报告中的附注和2020年10-K报表中的合并财务报表附注。

10

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简明合并财务报表附注(未经审计)

注1 · 陈述的基础

随附的未经审计简明综合财务报表的编制符合美国公认的中期财务信息会计准则、美国证券交易委员会表格10-Q的说明和S-X规则第10条的规定。因此，它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。在编制未经审计的简明综合财务报表时，管理层必须作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产负债表日的已报告资产和负债额、或有资产和负债的披露以及当期收入和费用的已报告金额。实际结果可能与这些估计大不相同。随附的未经审计的简明综合财务报表和以下附注应与经审计的综合财务报表及其在截至2020年12月31日的年度的HEI和夏威夷电气的Form 10-K中的附注一起阅读。

HEI和夏威夷电气管理层认为，随附的未经审计的简明财务报表包含GAAP所需的所有重大调整，以公平陈述截至2021年9月30日和2020年12月31日的HEI和夏威夷电气的综合财务状况，以及截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的运营结果，以及截至2021年9月30日和2020年9月30日的九个月的现金流量。除非在下文或其他参考材料中另有披露，否则所有这些调整都是正常的重复性质。中期的经营业绩不一定代表全年的业绩。

最近的会计声明。

所得税。2019年12月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2019-12号，《所得税(主题740)：简化所得税会计》，其中删除了主题740中一般原则的具体例外，改进了财务报表编制人员对所得税相关指引的应用，并在某些情况下简化了GAAP。ASU No.2019-12在2020年12月15日之后的财年和这些财年内的过渡期内对公共企业实体有效。截至2021年1月1日，该公司采用了ASU，对其合并财务报表和相关披露没有实质性影响。

租契.2021年7月19日，FASB发布了ASU No.2021-05，“租赁(主题842)：出租人-某些租赁费用可变的租赁。”如果842主题下的销售型租赁处理将导致租赁开始时的销售亏损(首日亏损)，ASU允许出租人将可变付款的销售型租赁归类为经营性租赁。本公司于2021年9月30日开始采用ASU编号2021-05，追溯至采用ASU编号2016-02“租赁(主题842)”当日或之后开始的租约。采用ASU No.2021-05并未对公司的合并财务报表和相关披露产生实质性影响。

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

注2 · 细分财务信息

(以千人为单位)						电力公用事业						银行						其他						总计
截至2021年9月30日的三个月
来自外部客户的收入						$	679,482					$	76,208					$	1,214					$	756,904
部门间收入(抵销)						17						—						(17)						—
收入						$	679,499					$	76,208					$	1,197					$	756,904
所得税前收入(亏损)						$	61,175					$	25,241					$	(8,265)					$	78,151
所得税(福利)						10,335						5,976						(2,046)						14,265
净收益(亏损)						50,840						19,265						(6,219)						63,886
子公司优先股股息						498						—						(27)						471
普通股净收益(亏损)						$	50,342					$	19,265					$	(6,192)					$	63,415
截至2021年9月30日的9个月
来自外部客户的收入						$	1,846,206					$	230,599					$	3,302					$	2,080,107
部门间收入(抵销)						36						—						(36)						—
收入						$	1,846,242					$	230,599					$	3,266					$	2,080,107
所得税前收入(亏损)						$	170,163					$	102,335					$	(31,207)					$	241,291
所得税(福利)						33,066						23,230						(8,067)						48,229
净收益(亏损)						137,097						79,105						(23,140)						193,062
子公司优先股股息						1,496						—						(79)						1,417
普通股净收益(亏损)						$	135,601					$	79,105					$	(23,061)					$	191,645
总资产(截至2021年9月30日)						$	6,602,908					$	9,010,419					$	146,836					$	15,760,163
截至2020年9月30日的三个月
来自外部客户的收入						$	562,559					$	78,644					$	224					$	641,427
部门间收入(抵销)						9						—						(9)						—
收入						$	562,568					$	78,644					$	215					$	641,427
所得税前收入(亏损)						$	74,398					$	15,027					$	(9,904)					$	79,521
所得税(福利)						13,835						2,877						(2,694)						14,018
净收益(亏损)						60,563						12,150						(7,210)						65,503
子公司优先股股息						498						—						(27)						471
普通股净收益(亏损)						$	60,065					$	12,150					$	(7,183)					$	65,032
截至2020年9月30日的9个月
来自外部客户的收入						$	1,694,195					$	233,096					$	267					$	1,927,558
部门间收入(抵销)						30						—						(30)						—
收入						$	1,694,225					$	233,096					$	237					$	1,927,558
所得税前收入(亏损)						$	157,111					$	51,330					$	(28,994)					$	179,447
所得税(福利)						29,316						9,405						(8,030)						30,691
净收益(亏损)						127,795						41,925						(20,964)						148,756
子公司优先股股息						1,496						—						(79)						1,417
普通股净收益(亏损)						$	126,299					$	41,925					$	(20,885)					$	147,339
总资产(截至2020年12月31日)						$	6,457,373					$	8,396,533					$	150,101					$	15,004,007

 

公用事业公司向ASB和“其他”部门的公司间电力销售不会被取消，因为如果电力不是由公用事业公司提供的，这些部门将需要从另一个来源购买电力，而且此类销售的利润是象征性的。

哈马瓜能源有限责任公司(Hamakua Energy‘s)对夏威夷电灯(Hawaii Electric Light)(一家受监管的附属公司)的销售在合并中被取消。

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附注3 · 电力公用事业部门

未合并的可变利息实体。

购电协议.*截至2021年9月30日，公用事业公司有五固定容量的PPA(包括普纳地热风险(PGV)PPA，由于夏威夷岛上的熔岩流于2018年5月下线，但恢复服务时有固定的容量13兆瓦在2021年第一季度增加到23.9在2021年第二季度，国家电力公司(PPA)和其他拥有独立发电商(IPP)的PPA和调度电能供应商(即拥有热电联产和/或电力生产设施的客户，从公用事业公司购买电力或向公用事业公司出售电力)，目前都不需要整合为VIE。

根据VIE的现行会计准则，公用事业公司被视为在Kalaeloa Partners，L.P.(Kalaeloa)、AES Hawaii，Inc.(AES Hawaii)和Hamakua Energy拥有可变权益，原因是公用事业公司与三IPPS。然而，管理层得出的结论是，公用事业公司并不是Kalaeloa、AES Hawaii和Hamakua Energy的主要受益者，因为公用事业公司没有权力指导对三IPP的经济业绩或承担其预期损失的义务(如果有的话)可能会对IPP产生重大影响。因此，公用事业公司没有在其精简的合并财务报表中合并Kalaeloa、AES Hawaii和Hamakua Energy。滨葵能源是太平洋电流的间接子公司，并入HEI的简明合并财务报表。

对于其他具有IPP的PPA，公用事业公司得出结论认为，没有必要合并IPP，因为公用事业公司在IPP中没有可变的利益，因为在PPA中没有义务吸收IPP的任何变异性，或者IPP被认为是一个“政府组织”，因此被排除在VIE会计准则的范围之外。任何重大IPP的合并可能会对未经审核的简明综合财务报表产生重大影响，包括确认大量资产和负债，如果此类合并IPP处于亏损状态且股本不足，则可能会确认此类亏损。如果公用事业公司确定他们需要合并此类IPP的财务报表，并且合并具有实质性影响，则公用事业公司将追溯地将VIE的会计准则应用于IPP。

承诺和意外情况。

偶然事件. 公用事业公司在正常业务过程中受到未决和威胁的法律程序的影响。管理层并不预期因该等待决或受威胁的法律程序而产生的最终负债总额会对其财务状况构成重大影响。然而，公用事业公司不能排除这样的结果可能对未来特定报告期的运营结果或流动性产生实质性影响。

购电协议.  所有IPP的购买情况如下：

												截至9月30日的三个月												截至9月30日的9个月
(单位：百万美元)																		2021						2020						2021						2020
卡莱洛阿																		$	56					$	39					$	142					$	111
AES夏威夷																		32						33						98						96
高功率																		20						18						51						52
滨瓜能源(Hamakua Energy)																		15						12						38						36
普纳地热企业																		9						—						20						—
风能IPPS																		38						30						95						83
太阳能IPPS																		12						17						40						45
其他IPP1																		4						—						7						3
总IPPS																		$	186					$	149					$	491					$	426

1包括水电和其他PPA

卡莱洛亚合伙公司(Kalaeloa Partners，L.P.)*根据1988年的PPA修正案，夏威夷电气承诺购买208卡莱洛亚的固定产能为兆瓦。夏威夷电气和卡莱洛亚一直在就延长PPA进行谈判，只要各方仍在真诚谈判，PPA就会自动逐月延长。2021年10月，夏威夷电力公司和卡莱洛亚公司签署了修订和重新签署的公司可调度容量和能源购电协议(修订和重新修订的PPA)，将PPA延长#年。10好几年了。夏威夷电力公司将向临市局提交一份申请，要求批准修订和重新调整的PPA。

AES夏威夷公司根据1988年3月签订的购买力平价协定，该协定经(通过第2号修正案)修订，有效期为30截至2022年9月的一年，夏威夷电气同意购买180来自夏威夷AES的固定容量为兆瓦。夏威夷

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电气公司和AES夏威夷公司一直在就额外的9兆瓦的容量。2018年2月，夏威夷电气与AES Hawaii就PPA修正案达成协议。然而，2018年6月，临时市政局发布了一项命令，暂停对修正案的审查，等待夏威夷州卫生部 (美国能源部(DOH)就夏威夷AES要求批准其减排计划和与夏威夷电气合作的决定。如果得到临市局的批准，这项修正案将解决AES Hawaii公司与额外容量相关的索赔。夏威夷电气不打算延长将于2022年9月1日到期的PPA期限。

胡浩华生物能源有限责任公司(Hu Honua BioEnergy，LLC) 2012年5月，夏威夷电灯与胡浩华签署了PPA，并于2013年12月获得临市局批准21.5可再生、可调度的固定发电能力，由夏威夷岛设施中当地种植的生物质提供燃料。根据PPA的条款，胡霍努瓦工厂计划于2016年投入使用。然而，胡浩华遇到了施工和诉讼延误，导致夏威夷电灯和胡浩华于2017年5月9日修改并重述了PPA。2017年7月，临市局批准了修订和重述的PPA，一旦临市局的命令是最终的和不可上诉的，PPA就会生效。2017年8月，临市局的批准被第三方上诉。2019年5月10日，夏威夷最高法院发布了一项裁决，将此事发回临市局，根据法院的裁决进行进一步的诉讼，其中必须包括明确考虑批准PPA将导致的温室气体(GHG)排放，考虑到潜在的温室气体排放，PPA下的能源成本是否合理，以及PPA的条款是否谨慎和符合公众利益，考虑到其潜在的隐藏和长期后果。因此，临市局重开议事日程，进行进一步的聆讯，包括重新研究聆讯中的所有事项。在2020年7月9日，临市局发出命令，拒绝夏威夷电灯豁免经修订及重述的PPA不受临市局竞投要求的要求，因此，在不影响可能参与未来任何竞投程序的情况下，驳回批准经修订及重述的PPA的请求。2020年9月9日，临市局驳回了胡浩华关于复议临市局命令的议案。胡浩华就临市局裁定驳回胡浩华的复议动议向夏威夷最高法院提出上诉通知书。2021年5月24日, 夏威夷最高法院撤销了临市局的决定，并将此事发回临市局进行进一步诉讼。2021年6月30日，临时市政局发布了一项命令，根据夏威夷最高法院的命令重新开庭审理。有争议的案件听证会定于2022年1月举行。

莫洛凯新能源合作伙伴(MNEP)。2018年7月，临市局批准毛伊岛电气(Maui Electric)与MNEP的PPA从一个光伏(PV)加电池储存项目购买太阳能。这个4.88兆瓦光伏和3兆瓦电池储能系统项目的目的是提供不超过2.64任何时候都可以向莫洛凯系统发送微波信号。2020年3月25日，MNEP向美国夏威夷地区法院提起诉讼，指控毛伊岛电气违反合同。2020年6月3日，毛伊岛电气向MNEP提供了违约和终止PPA的通知，终止PPA的生效日期为2020年7月10日。此后，MNEP提交了修改后的起诉书，包括与终止有关的索赔，夏威夷电气公司于2020年9月11日提交了对修改后的起诉书的答复，对MNEP提出的事实以及原始和修改后的起诉书中的所有索赔提出了异议。目前，发现阶段正在进行中。

公用事业项目.*许多公用事业项目需要临市局的批准和其他政府机构的各种许可。难以获得或无法获得必要的批准或许可或社区支持可能会导致项目成本大幅增加，甚至项目被取消。如果项目无法进行，或者如果临时市政局可能不允许收回全部或部分项目的成本，或者如果预计将超过临时市政局对项目成本设定的上限，则可能需要冲销项目成本，其金额可能会导致夏威夷电力公司的综合净收入大幅减少。

企业资源规划/企业资产管理(ERP/EAM)实施项目。ERP/EAM实施项目于2018年10月上线。夏威夷电灯公司和夏威夷电气公司开始将其部分递延项目成本纳入费率基数，并开始在一年多的时间内摊销。12-年期间分别为2020年1月和2020年11月。临市局要求将节省下来的项目效益转嫁给顾客。

2019年2月，临市局批准了一种方法，将公用事业公司与消费者权益倡导者合作开发的新ERP/EAM系统的未来成本节约优势传递给客户。公用事业公司于2019年6月10日提交了一份福利澄清文件，反映了美元150未来净运营和维护费用减少和成本避免为百万美元，96年内资本成本降低和税收节省上百万美元12年使用寿命。如果运维费用的减少与反映在电价中的金额有关，公用事业公司将降低此类金额的未来费率。2019年10月，临市局批准了公用事业公司和消费者权益倡导者规定的绩效指标和跟踪机制。截至2021年9月30日，公用事业公司的监管责任为9.92000万(美元)5.8夏威夷电力公司(Hawaian Electric)1000万美元1.6夏威夷电灯100万美元和1美元2.5毛伊岛电气(Maui Electric)，用于正在摊销或将包括在未来费率中的O&M费用节省。作为夏威夷电气2020测试年率案中批准的和解协议的一部分，夏威夷电气的监管责任将在五年，从2020年11月开始，夏威夷电气的运营和维护福利被认为流向了客户。作为PBR程序的一部分，监管机构

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截至2020年12月31日的负债约为$1.6300万美元和300万美元2.3作为2021年年度收入调整中客户红利的一部分，夏威夷电灯和毛伊岛电气分别获得了600万美元。

2021年7月7日，临市局发布命令，将半年度企业系统效益(SAESB)报告的报告频率修改为年度企业系统效益(AESB)报告，以实现效益节约。最新的SAESB报告于2021年2月26日提交，时间为2020年7月1日至12月31日。

环境监管. *公用事业公司受环境法律和法规的约束，这些法律和法规规范现有设施的运营，新设施的建设和运营，以及危险废物和有毒物质的适当清理和处置。

夏威夷电力公司(Hawaian Electric)、夏威夷电力照明公司(Hawaii Electric Light)和毛伊岛电力公司(Maui Electric)和其他公用事业公司一样，定期遇到与当前或以前的运营相关的石油或其他化学品泄漏。公用事业公司在适用法律和法规要求时报告这些版本并采取行动。公用事业公司认为，对迄今确定的此类释放做出反应的成本不会对夏威夷电力公司的综合运营业绩、财务状况或流动性产生实质性影响，无论是单独还是总体影响。

前莫洛凯电力公司发电站1989年，毛伊岛电气收购了莫洛凯电气公司。莫洛凯电气公司在1983年出售了它以前的发电场地，但根据租约继续在该场地经营到1985年。自那以后，联邦环境保护局(EPA)已经确定了该地点地下土壤的环境影响。毛伊岛电力公司与卫生部和环境保护局合作，进一步调查了现场和邻近的地块，以确定多氯联苯(PCBs)、残余燃料油和其他地下污染物的影响程度。毛伊岛电力公司的储备余额为#美元。2.7截至2021年9月30日，600万美元，相当于修复场地和邻近地块的可能且可合理评估的未打折成本；然而，修复的最终成本将取决于实施的清理方法。

珍珠港沉积物研究。2014年7月，美国海军通知夏威夷电力公司，海军认定夏威夷电力公司可能负责调查和清理怀奥发电厂近海海域沉积物中PCB污染的费用，这是珍珠港超级基金项目的一部分。美国环保署还要求夏威夷电力公司评估怀奥发电厂陆上PCB污染的潜在来源和程度。

截至2021年9月30日，夏威夷电气记录的用于解决PCB污染的储备账户余额为1美元。10.4百万美元。准备金余额代表陆上和近海调查和补救的可能和合理估计的未贴现成本。最终的补救成本将取决于实际的陆上和海上清理成本。

监管程序

解耦. 脱钩是一种监管模式，旨在为公用事业公司提供财务稳定，并促进实现夏威夷州向清洁能源经济过渡和实现积极的可再生能源投资组合标准的目标。在实施绩效监管框架(PBR框架)之前，脱钩机制有以下主要组成部分：(1)每月收入平衡账户(RBA)收入或PUC批准的目标收入与记录的调整后收入之间的差额退款，将收入与千瓦时销售收入脱钩；(2)费率调整机制(RAM)收入，用于某些运营和维护费用的上升和费率基数的变化；(3)重大项目中期恢复(MPIR)调整机制；(4)绩效激励机制(PIM)；这将规定在公用事业公司超过其最近的费率案例中允许的授权费率制定平均普通股权益回报率(ROACE)的情况下，费率案例之间的收入减少。

以绩效为基础的监管框架。2020年12月23日，临市局发布了一份D&O(PBR D&O)，批准了新的PBR框架。在PBR框架下，公用事业的解耦将继续使用，并进行修改，如下所述。现有的成本回收机制将一如既往地实施(例如，能源成本回收条款(ECRC)、购电调整条款(PPAC)、需求侧管理附加费(DSM)、可再生能源基础设施计划(REIP)、需求响应调整条款(DRAC)、养老金和其他就业后福利(OPEB)跟踪机制)。除了年度收入调整(ARA)提供的年度收入外，公用事业公司还可以通过特殊项目恢复机制(EPRM)(以前称为MPIR调整机制)为非常项目或计划寻求救济，并通过PIM和共享储蓄机制(SSM)的投资组合为模范业绩赚取经济奖励。PBR框架将纳入各种其他绩效机制，包括记分卡、报告的指标和加速的试点过程。PBR框架还包含许多保障措施，包括保护公用事业公司和客户免受过度收益或损失的对称ESM，如公用事业公司实现的费率制定ROACE和重新开户

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机制，根据该机制，临市局可酌情决定是否适当地调整或修改特定的PBR机制。新的PBR框架于2021年6月1日全面生效。

在二零二一年九月十七日，临市局发出一项命令，建议设立一套新的临市局关注的公共交通管理设施：

•电网可靠性，

•化石燃料发电机组及时退役，

•大型可再生能源项目互联互通，

•化石燃料、购买电力和其他非ARA成本的成本控制，以及

•方便地利用需求侧资源中的网格服务

该命令确定了一个程序性时间表，根据该时间表，一个项目进度报告工作组(由建立新的项目进度报告框架的缔约方组成)将对潜在的新的项目管理计划进行评论和评估，并可能提出替代方案。时间表包括技术会议、立场陈述、备案和证据听证会的程序步骤。临市局还没有说明任何新的PIM可能会在什么时候生效。2021年11月2日，临时市政局暂停了之前的程序时间表，等待对时间表修改的审查。

费率调整机制。RAM基于以下两者中较小的一个：a)对某些运维费用和某些税率基数变化的投资回报进行通货膨胀调整，或b)应用于年化目标收入的国内生产总值价格指数(RAM上限)的累计年复合增长。2020年，所有公用事业都被限制在RAM上限内。在PBR框架下，ARA机制取代了RAM，并于2021年6月1日生效。向ARA的过渡包括继续2020年RAM收入调整。

年度收入调整机制。PBR框架规定了一个为期五年、多年的费率周期，在此期间不会出现一般费率情况。目标收入将根据指数驱动的ARA进行调整，该ARA基于(I)通货膨胀因子，(Ii)包括生产率的预定X因子，设置为零，(Iii)Z因子，以说明公用事业公司无法控制的特殊情况，以及(Iv)客户红利，包括负调整0.22%的年复合增长率，以及从先前的案卷中制定的管理审计建议中流转的“PBR前”节约承诺。

由于临市局根据部分重议动议所发出的命令，将向顾客派发的“PBR前”储蓄承担部分的客户红利将为$。6.6从2021年到2025年，每年节省1000万美元，企业资源规划系统节省了$3.92000万，将于2021年交付给客户。ARA于2021年6月1日开始实施。

收益分享机制。一种用于实现域外速率制定ROACE的对称ESM300基点死区高于或低于当前授权ROACE9.5每个实用程序的百分比。客户和公用事业公司之间各占50%的份额，使ROACE达到以下目标150死区外的基点在两个方向上都有，任何进一步的差异都是90/10的份额。 如果公用事业信用评级展望显示信用评级可能下调至投资级以下，或者如果其实现的费率制定ROACE进入ESM的最外层，将触发重新开放或审查PBR条款。

重大项目中期回收。2017年4月27日，临市局发布命令，为临时收回收入提供指导方针，以支持在普通费率案件之间投入使用的重大项目。

有资格通过MPIR调整机制恢复的项目是主要项目(即资本支出扣除客户供款超过#美元的项目)。2.51000万美元)，包括但不限于可再生能源、能效、公用事业规模发电、电网现代化和较小的合格项目，这些项目被归类到计划中进行审查。MPIR调整机制提供机会，为在一般费率情况下投入服务的合格项目的核准成本收回收入，在这些情况下，成本回收受到收入上限的限制，并且没有其他有效的回收机制提供。临时市政局的审批请求必须包括一个商业案例，所有允许通过MPIR调整机制收回的成本必须被任何相关的福利所抵消。指导方针规定，在启用日批准回收的收入将通过澳大利亚央行的年度关税向客户收取。未通过MPIR收回的资本项目将包括在RAM中，并受RAM上限的限制，直到下一次公用事业公司要求收回基本费率为止。

2021年5月26日，临时市政局批准了2021年的MPIR总额为$21.880万美元，包括收入税，用于斯科菲尔德发电站($17.6(百万美元)，西湖光伏项目($3.3和电网现代化战略(GMS)第一阶段项目($0.9(所有三家公用事业公司)用于2021年1月1日生效的收入应计费用，其中包括2021年

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按费率基数、折旧和增量运营与维护费用计算的项目金额回报率(基于批准的金额)。在PBR框架下，公用事业公司开始通过澳大利亚央行利率调整恢复2021年6月1日生效的2021年MPIR年化金额。

2021年9月27日，临市局发布了一项命令，拒绝了公用事业公司2021年8月31日提出的更新GMS第一阶段电表数据管理系统(MDMS)软件上线并在2021年7月之前完成实施所产生的目标收入的请求，因为它不适当地依赖于夏威夷管理规则中的自动审批条款。临市局没有就公用事业公司的要求的是非曲直作出裁决，并提出公用事业公司在切实可行的情况下尽快提交经修订的要求。2021年10月7日，公用事业公司提交了一份修改后的请求，要求PUC批准澳大利亚央行关税单，反映与GMS第一阶段MDMS延迟软件上线相关的目标收入变化，并在2021年7月之前完成实施。

特殊项目回收机制。根据PBR框架，现有的MPIR调整机制被重新命名为EPRM，以包括延期和运营与维护费用项目，并允许公用事业公司将全部核准成本计入EPRM，以便在项目投入使用的第一年按比例计算，在项目投入使用的一年中回收。 公用事业公司在PBR D&O之前提交的任何悬而未决的MPIR减免申请将根据MPIR指导方针予以取消。公用事业公司也可以要求根据EPRM指导方针审查未决的MPIR申请。EPRM回收将符合EPRM指导方针，仅限于扣除节余后实际发生的项目成本或临时市政局批准的金额中较小的部分。目前，公用事业公司正在寻求EPRM恢复八项目总成本为$的项目3242000万美元，有待临市局批准。

中试流程。PBR D&O批准了一项试点程序，通过为测试新技术、计划、商业模式和其他安排的飞行员建立一个加速实施程序来促进创新。这是为了支持公用事业公司的倡议，以快速测试新的程序和想法，并提升任何成功的试点，以考虑全面实施。拟议的领航员将须经临市局批准，每年的总上限为$102000万。试点程序将以两项主要活动为特色：最初的“工作计划制定”阶段，在此阶段，公用事业公司确定并确定感兴趣的领域，以便为随后的“实施”阶段提供信息；在此阶段，公用事业公司提交具体的试点建议，供临时市政局加快审查，并在获得批准后实施试点计划。临市局会在接获某项试验计划的通知后45天内发出命令，批准、否决或修改拟进行的试验计划。

2021年7月9日，临市局发布了一项命令，批准了公用事业公司在2021年4月提交的拟议试点流程，其中包括一个成本回收流程，该流程通常允许公用事业公司通过澳大利亚央行利率调整，从实施后的次年6月1日开始，在12个月内全额推迟和收回已批准试点项目的年度总支出，尽管公用事业公司可能会根据具体情况确定，特定项目的递延成本应在超过12个月的时间内摊销。2021年7月28日，公用事业公司根据2021年7月9日的命令提交了最终的试点程序，以管理试点项目提案的审查。

绩效激励机制。临市局已经建立了以下PIM：(1)服务质量绩效奖励；(2)第一阶段征求建议书(RFP)PIM，用于采购低成本可再生能源；(3)第二阶段RFP PIM，用于发电和发电加存储项目；以及网格服务和独立存储。

•服务质量绩效激励(持续)。服务质量绩效激励是以历年为基础进行衡量的。PIM关税要求用于确定每个PIM的PIM财务奖励水平的绩效目标、死区和最高财政奖励金额在过渡期内保持不变，除非临时市政局另有命令修改。

•由系统平均中断持续时间和频率指数衡量的服务可靠性性能(仅限惩罚)。目标性能基于每个实用程序的历史记录10年期平均性能，死区为一个标准差。每个性能指标的最大惩罚是20适用于各公用事业公司批准费率基数的普通股权益份额的基点(或最高罚金约为#美元)6.8百万-三个公用事业的两个指数总计)。

•呼叫中心性能以30秒内应答的呼叫百分比衡量。目标性能基于最近8个季度各公用事业公司的年度平均性能，死区为3高于目标和低于目标的百分比。最高惩罚或奖励是8适用于每个公用事业公司批准的费率基数的普通股权益份额的基点(或最高罚款或奖励约为#美元)1.4百万-三个公用事业公司的总和)。

2020年12月，公用事业公司应计了#美元0.92020年，扣除服务可靠性处罚后，呼叫中心绩效的估计奖励为1.6亿美元。与2020年相关的净服务质量绩效奖励体现在2021年

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年度脱钩申请，由临市局于2021年5月26日批准，导致客户费率自2021年6月1日起上调。

•第1阶段RFP PIM。2018年通过招标书程序采购低成本可变可再生资源是通过采购价格与目标价格的比较来衡量的。一半的奖励是在临市局批准PPA后获得的。基于七2019年批准的PPA，公用事业公司确认了$1.72019年将获得600万美元的奖金，剩余的奖金将在项目投入使用之日的次年予以认可，预计将于2023年至2024年获得。

•第2阶段RFP PIM。2019年10月9日发布的PUC命令为绩效激励资格设定了定价门槛、完成合同的时间表和其他绩效标准。PIM只提供激励，而不会受到惩罚。该命令要求电网服务RFP下的合同在2020年5月之前提交审批(随后延长到2020年7月9日)，在2020年9月之前提交可再生RFP下的合同，没有在这些最后期限前提交的项目的PIM拒绝提交。2020年7月9日，公用事业公司提交了二可能符合需求响应PIM的网格服务RFP的网格服务购买协议，但是，激励指标的细节将由PUC决定。2020年9月15日，公用事业公司提交了八第二阶段RFP的购电协议。在这些人中八，仅限一有资格获得潜在PIM奖励的项目。2021年2月16日，公用事业公司提交了一符合下降的PIM的额外购电协议，该协议于2021年9月15日获得批准。第一笔奖励分配是在PUC批准合同后获得的，剩余的PIM分配在项目实现商业运营后开始，并根据上一年交付的能源赚取，直至2025年。公用事业应计$0.12021年9月的激励措施为1.8亿美元。在二零二零年十二月三十一日，临市局通过二网格服务购买协议，但没有进一步说明需求响应PIM。公用事业公司于2021年1月向临市局提交了一封信，寻求关于下一步定义需求响应激励指标细节的指导。

•临市局成立了以下机构：二PBR D&O中的新PIM，于2021年3月23日发布的一项命令中获得批准，并于2021年6月1日生效。

•可再生投资组合标准(RPS)-为加速实现RPS目标提供经济奖励的PIM。公用事业公司可以获得超过插入的法定RPS目标的系统生成量的奖励，金额为$202021年和2022年的兆瓦时，$15/兆瓦时(2023年)，以及$10多年期费率期间(MRP)剩余时间的/兆瓦时。建议的罚款额已列明为$。20/兆瓦时未能达到2030年、2040年和2045年的RPS目标。评估期从2021年1月1日开始。

•网格服务采购PIM，为2021年和2022年收购的网格服务提供财务奖励。公用事业公司可获得总计$的最高奖励1.5在2021年和2022年之间达到100万。评估期从2021年1月1日开始。

•临市局亦成立了下列机构：三PBR D&O中的新PIM，于2021年5月17日由临市局批准，并于2021年6月1日生效。

•互联互通审批PIM，为分布式能源系统的互联互通时间提供300万美元或每年最高罚款总额为300万美元的经济奖励和处罚0.92000万。评估期从2021年1月1日开始。

•中低收入(LMI)能效PIM，为公用事业公司和第三方公共福利费用管理员之间的合作提供经济奖励，为低收入和中等收入客户节省能源。公用事业公司每年可获得的最高奖励总额为$2.02000万。PIM最初的持续时间为三年并接受年度审查。评估期以夏威夷能源的项目年度为基础，初始评估年度为2021年7月1日至2022年6月30日。

•高级计量基础设施利用率PIM，为利用电网现代化投资和吸引超出第一阶段电网现代化计划已规划的客户提供财务奖励。公用事业公司每年可获得的最高奖励总额为$2.02000万。PIM最初的持续时间为三年之后将对其进行重新评估。评估期从2021年1月1日开始。

年度评审周期。PBR D&O根据PBR框架建立了收入调整的年度审查周期，包括一年两次提交收入报告。公用事业公司于10月29日提交了秋季收入报告，

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

2021年，有待临时市政局批准。这份文件反映了将于2022年1月1日至12月31日期间收取的2022年ARA收入，如下所示：

(单位：百万美元)						夏威夷电力公司						夏威夷电灯						毛伊岛电气						总计
2022年ARA收入						$	19.8					$	4.9					$	4.8					$	29.5
管理审计节约承诺						(4.6)						(1.0)						(1.0)						(6.6)
2022年ARA净收入						$	15.2					$	3.9					$	3.8					$	22.9

2021年春季和秋季收入报告之间的拟议净增量金额如下。这些金额将在2022年1月1日至12月31日期间根据澳大利亚央行税率关税收取(退还)，该税率是在提交给2021年秋季收入报告的文件中提出的，还有待临市局的批准。

(单位：百万美元)						夏威夷电力公司						夏威夷电灯						毛伊岛电气						总计
增加RAM收入和ARA收入						$	41.7					$	8.9					$	10.9					$	61.5
截至2021年9月30日的澳大利亚央行增量应计余额(以及相关税收)						21.9						2.5						(0.1)						24.3
增量绩效激励机制(NET)						—						—						0.1						0.1
增量MPIR/EPRM收入调整						9.8						0.3						0.3						10.4
根据澳洲央行利率关税将收取的净增量金额						$	73.4					$	11.7					$	11.1					$	96.2

注：由于四舍五入的原因，柱子可能没有脚部。

最近的利率诉讼。

夏威夷电气2020测试年率案例.2020年10月22日，临市局发布了最终的D&O，批准了诉讼中提交的规定的和解协议。因此，2017测试年费率案例中确定的基本电价不会增加。在最后的D&O中，临市局批准了资本结构，该结构包括58%的总股本比率，授权ROACE为9.52020考试年度为%。由此得出的利率基数回报率(ROB)为7.37%。D&O批准了实施上一次折旧研究程序中批准的总体较低折旧率的协议，从2020年1月1日起生效。见上文“绩效监管框架”下的“年度收入调整机制”，关于临时市政局关于处理夏威夷电力公司管理审计节约承诺的决定。夏威夷电气2020年11月6日提交的拟议的RBA条款关税和ECRC关税于2020年12月11日获得临市局批准，并于2021年1月1日生效。

夏威夷电灯2019年测试年率案例。2020年7月28日，临市局发布了最终的D&O，部分批准了规定的部分和解信件，并下令2019年考试年度的最终费率保持在当前的有效费率，以便费率零增长。临市局决定，2019年考试年度的适当授权ROACE为9.5%，批准的资本结构为58%的总股本，并被批准为公平a7.52%RORB.此外，该命令除其他外，(1)批准了一项10-州投资税收抵免的一年摊销期限；以及(2)批准对夏威夷电灯的ECRC进行修改，以纳入98%/2客户和夏威夷电灯之间的风险分担百分比，年度最高暴露上限为+/-$600,000。拟议的最终关税和PIM关税于2020年11月1日生效，ECRC关税于2021年1月1日生效。

新冠肺炎相关成本的监管资产。2020年5月4日，临市局发出命令，授权包括公用事业公司在内的所有公用事业公司建立监管资产，以记录在总督紧急公告悬而未决期间以及在临市局另有命令之前暂停服务中断所造成的费用。在日后的诉讼中，临市局会考虑有关费用的合理程度、适当的回收期、所涉及的任何账面费用，以及任何直接因暂停接驳而节省的费用，以及其他相关事宜。作为命令的一部分，临市局禁止公用事业公司对逾期付款收取滞纳金。2020年6月30日，临时市政局发布命令，批准公用事业公司在2020年4月提出的将新冠肺炎相关费用的处理推迟到2020年12月31日的请求。2021年10月1日，临时市政局批准了公用事业公司的请求，将延期期限延长至2021年12月31日。公用事业公司必须提交季度报告，以更新公用事业公司的财务状况，报告在新冠肺炎紧急情况下为帮助客户而采取的措施，确定计划的递延成本和递延成本的详细信息，并确定因新冠肺炎紧急时期而收到的资金或收益。监管资产的收回将在随后的程序中确定，管理层认为递延成本有可能收回。此外，从2020年12月开始，在临市局另有命令之前，公用事业公司必须每月提交客户数量、欠款余额、达成的付款安排以及可用于帮助客户支付账单的援助等信息。月报旨在协助临市局决定下一步

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

关于适当监管措施的步骤。截至2021年9月30日，公用事业公司总共记录了$28.7根据这些命令，监管资产为1.8亿美元。

集体谈判协议。截至2021年9月30日，大约47公用事业公司%的员工是国际电气工人兄弟会(AFL-CIO，Local 1260)的成员。目前与工会的集体谈判协议原定于2021年10月31日到期，现已延长至2022年1月3日。公用事业公司继续与工会重新谈判合同。

浓缩合并财务信息。夏威夷电气及其子公司的简明合并财务信息显示了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月期间，以及截至2021年9月30日和2020年12月31日的三个月和九个月期间。

夏威夷电气无条件担保Hawaii Electric Light及Maui Electric的义务(A)向夏威夷州偿还为夏威夷Electric Light及Maui Electric发行的特别用途收入债券的本金及利息，及(B)根据各自的私募票据协议及据此发行的Hawaii Electric Light票据及Maui Electric票据。夏威夷电力公司还有义务在履行对其自身优先股的义务后，对夏威夷电灯公司和毛伊岛电气公司的优先股支付股息、赎回和清算款项，如果这两家子公司无法支付此类款项的话。

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

夏威夷电力公司及其子公司

简明合并损益表

截至2021年9月30日的三个月

(单位：千)						夏威夷电力公司						夏威夷电灯						毛伊岛电气						其他子公司						合并调整						夏威夷电力公司 整合
收入						$	478,046					100,313						101,141						—						(1)						$	679,499
费用
燃料油						126,909						21,104						32,669						—						—						180,682
购电						136,688						31,159						17,912						—						—						185,759
其他运维						75,191						19,964						21,313						—						—						116,468
折旧						38,912						10,050						8,424						—						—						57,386
所得税以外的税						45,239						9,333						9,440						—						—						64,012
--费用总额						422,939						91,610						89,758						—						—						604,307
营业收入						55,107						8,703						11,383						—						(1)						75,192
建设期间使用的股权资金拨备						1,999						131						297						—						—						2,427
子公司收益中的权益						12,028						—						—						—						(12,028)						—
退休固定福利费用-服务成本以外的费用						741						166						(30)						—						—						877
利息费用和其他费用，净额						(12,943)						(2,590)						(2,616)						—						1						(18,148)
施工期间借用资金的拨备						676						44						107						—						—						827
所得税前收入						57,608						6,454						9,141						—						(12,028)						61,175
所得税						6,996						1,433						1,906						—						—						10,335
净收入						50,612						5,021						7,235						—						(12,028)						50,840
子公司优先股股息						—						133						95						—						—						228
可归因于夏威夷电力公司的净收入						50,612						4,888						7,140						—						(12,028)						50,612
夏威夷电气的优先股分红						270						—						—						—						—						270
普通股净收入						$	50,342					4,888						7,140						—						(12,028)						$	50,342

夏威夷电力公司及其子公司

简明合并全面收益表

截至2021年9月30日的三个月

(单位：万人)						夏威夷电力公司						夏威夷电灯						毛伊岛电气						其他 附属公司						巩固 调整						夏威夷电力公司 整合
普通股净收入						$	50,342					4,888						7,140						—						(12,028)						$	50,342
其他综合收入，扣除税收后的净额：
退休福利计划：
对期内确认的前期服务抵免摊销和在扣除税收优惠后的净定期收益成本中确认的净亏损进行的调整						2,905						393						393						—						(786)						2,905
将临市局D&O计入受规管资产(扣除税项)的影响的重新定级调整						(2,799)						(391)						(393)						—						784						(2,799)
其他综合收益，税后净额						106						2						—						—						(2)						106
普通股股东应占全面收益						$	50,448					4,890						7,140						—						(12,030)						$	50,448

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

夏威夷电力公司及其子公司

简明合并损益表

截至2020年9月30日的三个月

(单位：千)						夏威夷电力公司						夏威夷电灯						毛伊岛电气						其他子公司						合并调整						夏威夷电力公司 整合
收入						$	398,877					82,172						81,629						—						(110)						$	562,568
费用
燃料油						70,557						17,047						17,438						—						—						105,042
购电						116,249						17,665						15,111						—						—						149,025
其他运维						71,179						17,565						22,499						—						—						111,243
折旧						37,853						9,760						8,076						—						—						55,689
所得税以外的税						38,005						7,512						7,534						—						—						53,051
--费用总额						333,843						69,549						70,658						—						—						474,050
营业收入						65,034						12,623						10,971						—						(110)						88,518
建设期间使用的股权资金拨备						1,902						208						237						—						—						2,347
子公司收益中的权益						14,912						—						—						—						(14,912)						—
退休固定福利费用-服务成本以外的费用						(591)						194						(35)						—						—						(432)
利息费用和其他费用，净额						(11,970)						(2,519)						(2,457)						—						110						(16,836)
施工期间借用资金的拨备						659						65						77						—						—						801
所得税前收入						69,946						10,571						8,793						—						(14,912)						74,398
所得税						9,611						2,378						1,846																		13,835
净收入						60,335						8,193						6,947						—						(14,912)						60,563
子公司优先股股息						—						133						95						—												228
可归因于夏威夷电力公司的净收入						60,335						8,060						6,852						—						(14,912)						60,335
夏威夷电气的优先股分红						270						—						—						—						—						270
普通股净收入						$	60,065					8,060						6,852						—						(14,912)						$	60,065

夏威夷电力公司及其子公司

简明合并全面收益表

截至2020年9月30日的三个月

(单位：万人)						夏威夷电力公司						夏威夷电灯						毛伊岛电气						其他 附属公司						巩固 调整						夏威夷电力公司 整合
普通股净收入						$	60,065					8,060						6,852						—						(14,912)						$	60,065
其他综合收益(亏损)，税后净额：
退休福利计划：
对期内确认的前期服务抵免摊销和在扣除税收优惠后的净定期收益成本中确认的净亏损进行的调整						5,769						885						770						—						(1,655)						5,769
将临市局D&O计入受规管资产(扣除税项)的影响的重新定级调整						(5,721)						(887)						(767)						—						1,654						(5,721)
其他综合收益(亏损)，税后净额						48						(2)						3						—						(1)						48
普通股股东应占全面收益						$	60,113					8,058						6,855						—						(14,913)						$	60,113

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

夏威夷电力公司及其子公司

简明合并损益表

截至2021年9月30日的9个月

(单位：千)						夏威夷电力公司						夏威夷电灯						毛伊岛电气						其他子公司						合并调整						夏威夷电力公司 整合
收入						$	1,301,297					276,974						267,992						—						(21)						$	1,846,242
费用
燃料油						306,982						57,175						83,088						—						—						447,245
购电						370,240						76,992						43,288						—						—						490,520
其他运维						230,429						57,350						61,401						—						—						349,180
折旧						116,733						30,151						25,238						—						—						172,122
所得税以外的税						124,167						25,865						25,153						—						—						175,185
--费用总额						1,148,551						247,533						238,168						—						—						1,634,252
营业收入						152,746						29,441						29,824						—						(21)						211,990
建设期间使用的股权资金拨备						5,677						403						915						—						—						6,995
子公司收益中的权益						35,282						—						—						—						(35,282)						—
退休固定福利费用-服务成本以外的费用						2,511						503						(96)						—						—						2,918
利息费用和其他费用，净额						(38,604)						(7,744)						(7,799)						—						21						(54,126)
施工期间借用资金的拨备						1,921						136						329						—						—						2,386
所得税前收入						159,533						22,739						23,173						—						(35,282)						170,163
所得税						23,122						5,152						4,792						—						—						33,066
净收入						136,411						17,587						18,381						—						(35,282)						137,097
子公司优先股股息						—						400						286						—						—						686
可归因于夏威夷电力公司的净收入						136,411						17,187						18,095						—						(35,282)						136,411
夏威夷电气的优先股分红						810						—						—						—						—						810
普通股净收入						$	135,601					17,187						18,095						—						(35,282)						$	135,601

夏威夷电力公司及其子公司

简明合并全面收益表

截至2021年9月30日的9个月

(单位：千)						夏威夷电力公司						夏威夷电灯						毛伊岛电气						其他子公司						合并调整						夏威夷联合电力公司(Hawaian Electric Consolidation)
普通股净收入						$	135,601					17,187						18,095						—						(35,282)						$	135,601
其他综合收入，扣除税收后的净额：
退休福利计划：
对前期服务信贷摊销和当期确认的净亏损进行调整，计入扣除税款的定期收益净成本						14,596						2,062						1,915						—						(3,977)						14,596
将临市局D&O计入受规管资产(扣除税项)的影响的重新定级调整						(14,421)						(2,059)						(1,915)						—						3,974						(14,421)
其他综合收益，税后净额						175						3						—						—						(3)						175
普通股股东应占全面收益						$	135,776					17,190						18,095						—						(35,285)						$	135,776

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

夏威夷电力公司及其子公司

简明合并损益表

截至2020年9月30日的9个月

(单位：千)						夏威夷电力公司						夏威夷电灯						毛伊岛电气						其他子公司						合并调整						夏威夷电力公司 整合
收入						$	1,200,677					249,970						244,043						—						(465)						$	1,694,225
费用
燃料油						268,382						55,733						66,599						—						—						390,714
购电						333,146						53,032						39,501						—						—						425,679
其他运维						231,090						54,250						63,491						—						—						348,831
折旧						113,724						29,281						24,230						—						—						167,235
所得税以外的税						115,179						23,324						22,986						—						—						161,489
--费用总额						1,061,521						215,620						216,807						—						—						1,493,948
营业收入						139,156						34,350						27,236						—						(465)						200,277
建设期间使用的股权资金拨备						5,452						520						584						—						—						6,556
子公司收益中的权益						37,492						—						—						—						(37,492)						—
退休固定福利费用-服务成本以外的费用						(1,683)						581						(93)						—						—						(1,195)
利息费用和其他费用，净额						(36,471)						(7,536)						(7,226)						—						465						(50,768)
施工期间借用资金的拨备						1,887						163						191						—						—						2,241
所得税前收入						145,833						28,078						20,692						—						(37,492)						157,111
所得税						18,724						6,372						4,220						—						—						29,316
净收入						127,109						21,706						16,472						—						(37,492)						127,795
子公司优先股股息						—						400						286						—						—						686
可归因于夏威夷电力公司的净收入						127,109						21,306						16,186						—						(37,492)						127,109
夏威夷电气的优先股分红						810						—						—						—						—						810
普通股净收入						$	126,299					21,306						16,186						—						(37,492)						$	126,299

夏威夷电力公司及其子公司

简明合并全面收益表

截至2020年9月30日的9个月

(单位：千)						夏威夷电力公司						夏威夷电灯						毛伊岛电气						其他子公司						合并调整						夏威夷联合电力公司(Hawaian Electric Consolidation)
普通股净收入						$	126,299					21,306						16,186						—						(37,492)						$	126,299
其他综合收益(亏损)，税后净额：
退休福利计划：
对期内确认的前期服务抵免摊销和在扣除税收优惠后的净定期收益成本中确认的净亏损进行的调整						16,137						2,384						2,072						—						(4,456)						16,137
将临市局D&O计入受规管资产(扣除税项)的影响的重新定级调整						(16,038)						(2,382)						(2,072)						—						4,454						(16,038)
其他综合收益，税后净额						99						2						—						—						(2)						99
普通股股东应占全面收益						$	126,398					21,308						16,186						—						(37,494)						$	126,398

24

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

夏威夷电力公司及其子公司

精简合并资产负债表

2021年9月30日

(单位：万人)						夏威夷电力公司						夏威夷电灯						毛伊岛电气						其他 Subsi- 日记						Consoli- 约会 调整						夏威夷电力公司 整合
资产
财产、厂房和设备
公用事业物业、厂房和设备
土地						$	42,410					5,606						3,594						—						—						$	51,610
厂房和设备						5,063,487						1,375,782						1,230,451						—						—						7,669,720
减去累计折旧						(1,766,707)						(619,003)						(562,005)						—						—						(2,947,715)
在建工程正在进行中						172,417						17,966						31,135						—						—						221,518
公用事业财产、厂房和设备、净值						3,511,607						780,351						703,175						—						—						4,995,133
非公用事业财产、厂房和设备减去累计折旧						5,303						115						1,532						—						—						6,950
财产、厂房和设备合计，净额						3,516,910						780,466						704,707						—						—						5,002,083
对全资子公司的股权投资						639,900						—						—						—						(639,900)						—
流动资产
现金和现金等价物						25,981						3,788						6,621						77						—						36,467
受限现金						6,313						—						—						—						—						6,313
对关联公司的预付款						700						—						—						—						(700)						—
客户应收账款净额						118,776						29,371						26,090						—						—						174,237
应计未开单收入，净额						93,949						17,660						17,470						—						—						129,079
其他应收账款，净额						20,732						3,843						3,616						—						(22,075)						6,116
燃料油库存，按平均成本计算						71,072						13,079						16,650						—						—						100,801
材料和用品，按平均成本计算						43,094						10,107						19,796						—						—						72,997
提前还款和其他						41,706						5,232						7,023						—						—						53,961
监管资产						47,004						2,966						6,254						—						—						56,224
流动资产总额						469,327						86,046						103,520						77						(22,775)						636,195
其他长期资产
经营性租赁使用权资产						96,026						23,271						327						—						—						119,624
监管资产						489,746						108,093						103,141						—						—						700,980
其他						112,298						19,008						18,448						—						(5,728)						144,026
其他长期资产总额						698,070						150,372						121,916						—						(5,728)						964,630
总资产						$	5,324,207					1,016,884						930,143						77						(668,403)						$	6,602,908
资本化和负债
大写
普通股权益						$	2,193,919					323,691						316,132						77						(639,900)						$	2,193,919
累积优先股-不受强制赎回的限制						22,293						7,000						5,000						—						—						34,293
长期债务，净额						1,176,477						246,360						253,386						—						—						1,676,223
总市值						3,392,689						577,051						574,518						77						(639,900)						3,904,435
流动负债
经营租赁负债的当期部分						61,505						3,354						35						—						—						64,894
附属公司的短期借款						—						700						—						—						(700)						—
应付帐款						101,685						24,640						20,550						—						—						146,875
应付利息和优先股息						20,390						3,750						4,471						—						(1)						28,610
应计税金，包括所得税						136,016						31,338						29,014						—						—						196,368
监管责任						21,257						4,164						6,840						—						—						32,261
其他						71,738						14,488						20,503						—						(22,223)						84,506
流动负债总额						412,591						82,434						81,413						—						(22,924)						553,514
递延信贷和其他负债
经营租赁负债						47,585						19,917						300						—						—						67,802
递延所得税						284,245						51,822						60,486						—						—						396,553
监管责任						672,712						177,877						92,662						—						—						943,251
未摊销税收抵免						78,215						14,577						13,586						—						—						106,378
固定收益养老金和其他退休后福利计划负债						364,749						74,183						76,619						—						(5,579)						509,972
其他						71,421						19,023						30,559						—						—						121,003
递延信贷和其他负债总额						1,518,927						357,399						274,212						—						(5,579)						2,144,959
资本总额和负债总额						$	5,324,207					1,016,884						930,143						77						(668,403)						$	6,602,908

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

夏威夷电力公司及其子公司

精简合并资产负债表

2020年12月31日

(单位：万人)						夏威夷电力公司						夏威夷电灯						毛伊岛电气						其他 子日记						Consoli- 约会 调整						夏威夷电力公司 整合
资产
财产、厂房和设备
公用事业物业、厂房和设备
土地						$	42,411					5,606						3,594						—						—						$	51,611
厂房和设备						4,960,470						1,352,885						1,195,988						—						—						7,509,343
减去累计折旧						(1,677,256)						(597,606)						(544,217)						—						—						(2,819,079)
在建工程正在进行中						143,616						13,043						31,683						—						—						188,342
公用事业财产、厂房和设备、净值						3,469,241						773,928						687,048						—						—						4,930,217
非公用事业财产、厂房和设备减去累计折旧						5,306						115						1,532						—						—						6,953
财产、厂房和设备合计，净额						3,474,547						774,043						688,580						—						—						4,937,170
对全资子公司的投资， 持平						626,890						—						—						—						(626,890)						—
流动资产
现金和现金等价物						42,205						3,046						2,032						77						—						47,360
受限现金						15,966						—						—						—						—						15,966
对关联公司的预付款						26,700						—						—						—						(26,700)						—
客户应收账款净额						102,736						23,989						21,107						—						—						147,832
应计未开单收入，净额						73,628						13,631						13,777						—						—						101,036
其他应收账款，净额						17,984						3,028						2,856						—						(16,195)						7,673
燃料油库存，按平均成本计算						38,777						8,471						10,990						—						—						58,238
材料和用品，按平均成本计算						38,786						9,896						18,662						—						—						67,344
提前还款和其他						34,306						5,197						4,580						—						—						44,083
监管资产						22,095						1,954						6,386						—						—						30,435
流动资产总额						413,183						69,212						80,390						77						(42,895)						519,967
其他长期资产
经营性租赁使用权资产						125,858						1,443						353						—						—						127,654
监管资产						513,192						114,461						108,620						—						—						736,273
其他						98,307						17,992						20,010						—						—						136,309
其他长期资产总额						737,357						133,896						128,983						—						—						1,000,236
总资产						$	5,251,977					977,151						897,953						77						(669,785)						$	6,457,373
资本化和负债
大写
普通股权益						$	2,141,918					317,451						309,363						77						(626,891)						$	2,141,918
累积优先股-不受强制赎回的限制						22,293						7,000						5,000						—						—						34,293
长期债务，净额						1,116,426						216,447						228,429						—						—						1,561,302
总市值						3,280,637						540,898						542,792						77						(626,891)						3,737,513
流动负债
经营租赁负债的当期部分						64,599						98						33						—						—						64,730
短期借款-非附属公司						49,979						—						—						—						—						49,979
短期借款-附属公司						—						18,800						7,900						—						(26,700)						—
应付帐款						97,102						19,570						17,177						—						—						133,849
应付利息和优先股息						14,480						3,138						2,790						—						(58)						20,350
应计税金，包括所得税						135,018						29,869						27,637						—						—						192,524
监管责任						20,224						8,785						8,292						—						—						37,301
其他						57,926						13,851						18,621						—						(16,136)						74,262
流动负债总额						439,328						94,111						82,450						—						(42,894)						572,995
递延信贷和其他负债
经营租赁负债						67,824						1,344						326						—						—						69,494
递延所得税						282,685						54,108						61,005						—						—						397,798
监管责任						656,270						173,938						92,277						—						—						922,485
未摊销税收抵免						82,563						15,363						13,989						—						—						111,915
固定收益养老金和其他退休后福利计划负债						373,112						77,679						79,741						—						—						530,532
其他						69,558						19,710						25,373						—						—						114,641
递延信贷和其他负债总额						1,532,012						342,142						272,711						—						—						2,146,865
资本总额和负债总额						$	5,251,977					977,151						897,953						77						(669,785)						$	6,457,373

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

夏威夷电力公司及其子公司

普通股权益变动简明合并报表

截至2021年9月30日的9个月

(单位：万人)						夏威夷电力公司						夏威夷电灯						毛伊岛电气						其他 附属公司						巩固 调整						夏威夷电力公司 整合
平衡，2020年12月31日						$	2,141,918					317,451						309,363						77						(626,891)						$	2,141,918
普通股净收入						135,601						17,187						18,095						—						(35,282)						135,601
其他综合收益，税后净额						175						3						—						—						(3)						175
普通股分红						(83,775)						(10,950)						(11,326)						—						22,276						(83,775)
余额，2021年9月30日						$	2,193,919					323,691						316,132						77						(639,900)						$	2,193,919

 

夏威夷电力公司及其子公司

普通股权益变动简明合并报表

截至2020年9月30日的9个月

(单位：万人)						夏威夷电力公司						夏威夷电灯						毛伊岛电气						其他 附属公司						巩固 调整						夏威夷电力公司 整合
余额，2019年12月31日						$	2,047,352					298,998						292,870						101						(591,969)						$	2,047,352
普通股净收入						126,299						21,306						16,186						—						(37,492)						126,299
其他综合收益，税后净额						99						2						—						—						(2)						99
普通股分红						(80,352)						(12,240)						(10,788)						—						23,028						(80,352)
附属公司的解散						—						—						—						(24)						24						—
平衡，2020年9月30日						$	2,093,398					308,066						298,268						77						(606,411)						$	2,093,398

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

夏威夷电力公司及其子公司

简明现金流量表合并表

截至2021年9月30日的9个月

(单位：万人)						夏威夷电力公司						夏威夷电灯						毛伊岛电气						其他 附属公司						巩固 调整						夏威夷电力公司 整合
经营活动提供的净现金						$	157,191					32,698						30,643						—						(22,276)						$	198,256
投资活动的现金流
资本支出						(137,916)						(33,511)						(32,319)						—						—						(203,746)
附属公司的预付款						26,000						—						—						—						(26,000)						—
其他						4,136						1,121						900						—						—						6,157
用于投资活动的净现金						(107,780)						(32,390)						(31,419)						—						(26,000)						(197,589)
融资活动的现金流
普通股分红						(83,775)						(10,950)						(11,326)						—						22,276						(83,775)
夏威夷电气及其子公司的优先股分红						(810)						(400)						(286)						—						—						(1,496)
偿还短期债务						(50,000)						—						—						—						—						(50,000)
发行长期债券所得款项						60,000						30,000						25,000						—						—						115,000
非关联公司和关联公司原始到期日为3个月或以下的短期借款净减少						—						(18,100)						(7,900)						—						26,000						—
其他						(703)						(116)						(123)						—						—						(942)
融资活动提供(用于)的现金净额						(75,288)						434						5,365						—						48,276						(21,213)
现金及现金等价物净增(减)						(25,877)						742						4,589						—						—						(20,546)
期初现金、现金等价物和限制性现金						58,171						3,046						2,032						77						—						63,326
期末现金、现金等价物和限制性现金						32,294						3,788						6,621						77						—						42,780
减去：受限现金						(6,313)						—						—						—						—						(6,313)
期末现金和现金等价物						$	25,981					3,788						6,621						77						—						$	36,467

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

夏威夷电力公司及其子公司

简明现金流量表合并表

截至2020年9月30日的9个月

(单位：万人)						夏威夷电力公司						夏威夷电灯						毛伊岛电气						其他 附属公司						巩固 调整						夏威夷电力公司 整合
经营活动提供的净现金						$	205,645					27,256						34,678						—						(22,624)						$	244,955
投资活动的现金流
资本支出						(180,088)						(48,750)						(38,644)						—						—						(267,482)
从(给)联属公司的预付款						(800)						8,000						—						—						(7,200)						—
其他						5,636						1,056						1,031						(24)						(404)						7,295
用于投资活动的净现金						(175,252)						(39,694)						(37,613)						(24)						(7,604)						(260,187)
融资活动的现金流
普通股分红						(80,352)						(12,240)						(10,788)						—						23,028						(80,352)
夏威夷电气及其子公司的优先股分红						(810)						(400)						(286)						—						—						(1,496)
发行短期债券所得款项						100,000						—						—						—						—						100,000
偿还短期债务						(100,000)						—						—						—						—						(100,000)
发行长期债券所得款项						205,000						10,000						40,000						—						—						255,000
偿还长期债务						(95,000)						(14,000)						—						—						—						(109,000)
原到期日在3个月或以下的非关联公司和关联公司的短期借款净增加(减少)						(46,987)						26,500						(25,700)						—						7,200						(38,987)
其他						(1,249)						(67)						(253)						—						—						(1,569)
融资活动提供(用于)的现金净额						(19,398)						9,793						2,973						—						30,228						23,596
现金及现金等价物净增(减)						10,995						(2,645)						38						(24)						—						8,364
期初现金、现金等价物和限制性现金						32,988						7,008						1,797						101						—						41,894
期末现金、现金等价物和限制性现金						43,983						4,363						1,835						77						—						50,258
减去：受限现金						(20,458)						—						—						—						—						(20,458)
期末现金和现金等价物						$	23,525					4,363						1,835						77						—						$	29,800

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

注4· 银行分段

精选财务信息

美国储蓄银行

损益表和综合收益表数据

						截至9月30日的三个月												截至9月30日的9个月
(单位：万人)						2021						2020						2021						2020
利息和股息收入
贷款利息和手续费						$	49,445					$	52,419					$	150,418					$	161,505
投资证券的利息和股息						11,996						7,221						31,709						22,939
利息和股息收入合计						61,441						59,640						182,127						184,444
利息支出
存款负债利息						1,176						2,287						3,919						8,945
其他借款的利息						5						61						55						449
利息支出总额						1,181						2,348						3,974						9,394
净利息收入						60,260						57,292						178,153						175,050
信贷损失准备金						(1,725)						13,970						(22,367)						39,504
扣除信贷损失拨备后的净利息收入						61,985						43,322						200,520						135,546
非利息收入
来自其他金融服务的费用						4,800						4,233						15,337						11,906
存款负债的手续费收入						4,262						3,832						12,029						11,842
其他金融产品的手续费收入						2,124						1,524						6,767						4,608
银行人寿保险						2,026						1,965						6,211						4,432
抵押贷款银行收入						1,272						7,681						7,497						15,933
出售投资证券的净收益						—						—						528						9,275
其他收入，净额						283						(231)						631						(69)
非利息收入总额						14,767						19,004						49,000						57,927
非利息支出
薪酬和员工福利						30,888						26,431						86,595						77,287
入住率						5,157						5,693						15,226						16,402
数据处理						4,278						3,366						13,162						11,052
服务						2,272						2,624						7,609						7,907
装备						2,373						2,001						6,989						6,630
办公用品、印刷和邮资						1,072						1,187						3,094						3,577
营销						995						727						2,308						1,908
FDIC保险						808						714						2,412						1,567
其他费用1						3,668						4,556						9,790						15,813
总非利息费用						51,511						47,299						147,185						142,143
所得税前收入						25,241						15,027						102,335						51,330
所得税						5,976						2,877						23,230						9,405
净收入						19,265						12,150						79,105						41,925
其他综合收益(亏损)，税后净额						(11,684)						1,393						(40,439)						20,960
综合收益						$	7,581					$	13,543					$	38,666					$	62,885

1 截至2021年9月30日的三个月和九个月期间包括大约$0.1300万美元和300万美元0.5分别为美元的某些与新冠肺炎相关的直接成本和增量成本。截至2020年9月30日的三个月和九个月期间包括大约$0.7300万美元和300万美元4.5分别为美元的某些重大直接和增量新冠肺炎相关成本。2020年前9个月的这些成本，已记录在其他费用，包括$2.4600万美元的补偿费用和300万美元1.7增加的清洁和卫生费用为1.6亿美元。

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

核对每一份高等学校简明综合损益表的金额*：

						截至9月30日的三个月，												截至9月30日的9个月
(单位：万人)						2021						2020						2021						2020
利息和股息收入						$	61,441					$	59,640					$	182,127					$	184,444
非利息收入						14,767						19,004						49,000						57,927
减去：出售投资证券的收益，净额						—						—						528						9,275
*收入-银行						76,208						78,644						230,599						233,096
利息支出总额						1,181						2,348						3,974						9,394
信贷损失准备金						(1,725)						13,970						(22,367)						39,504
非利息支出						51,511						47,299						147,185						142,143
减去：退休固定福利费用(贷方)-服务成本以外						(184)						473						(1,648)						1,341
*费用-银行						51,151						63,144						130,440						189,700
*营业收入-银行						25,057						15,500						100,159						43,396
加回：退休固定福利费用(贷方)-服务成本以外的费用						(184)						473						(1,648)						1,341
加回：出售投资证券的收益，净额						—						—						528						9,275
所得税前收入						$	25,241					$	15,027					$	102,335					$	51,330

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

美国储蓄银行

资产负债表数据

(单位：万人)						2021年9月30日												2020年12月31日
资产
现金和银行到期款项												$	109,942											$	178,422
有息存款												80,007												114,304
现金和现金等价物												189,949												292,726
投资证券
可供出售，公允价值												2,580,830												1,970,417
持有至到期，按摊销成本计算(公允价值为#美元)484,654及$229,963，分别)												491,871												226,947
联邦住房贷款银行的股票，按成本计算												10,000												8,680
为投资而持有的贷款												5,122,124												5,333,843
信贷损失拨备												(75,944)												(101,201)
净贷款												5,046,180												5,232,642
持有以较低成本或公允价值出售的贷款												53,998												28,275
其他												555,401												554,656
商誉												82,190												82,190
总资产												$	9,010,419											$	8,396,533
负债和股东权益
存款负债--无息												$	2,931,394											$	2,598,500
存款负债-计息												5,045,144												4,788,457
其他借款												129,305												89,670
其他												168,064												183,731
总负债												8,273,907												7,660,358
普通股												1												1
额外实收资本												353,429												351,758
留存收益												408,575												369,470
累计其他综合收益(亏损)，税后净额
证券未实现净收益(亏损)						$	(20,322)											$	19,986
退休福利计划						(5,171)						(25,493)						(5,040)						14,946
股东权益总额												736,512												736,175
总负债和股东权益												$	9,010,419											$	8,396,533
其他资产
银行人寿保险												$	166,486											$	163,265
房舍和设备，净值												205,624												206,134
应计应收利息												22,036												24,616
抵押贷款偿还权												10,272												10,020
低收入住房投资												84,728												83,435
其他												66,255												67,186
												$	555,401											$	554,656
其他负债
应计费用												$	59,270											$	62,694
应缴联邦和州所得税												—												6,582
本票												37,451												38,011
借款人的预付款												5,129												10,207
其他												66,214												66,237
												$	168,064											$	183,731

    

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

银行拥有的人寿保险是由ASB购买的关于某些关键员工的人寿保险，ASB是受益人。该保险用于通过在被保险人死亡后支付给ASB的保单和保险收益的现金价值增加而获得的免税收入为员工福利提供资金。

其他借款包括根据回购协议出售的证券#美元。129.3百万美元和$89.72021年9月30日和2020年12月31日分别为100万。

投资证券。  投资证券的主要组成部分如下：

						摊销成本						未实现毛利						未实现亏损总额						估计公允 价值						未实现亏损总额
																														不到12个月																		12个月或更长时间
(单位：万美元)																														问题数量						公平，公平。 价值						金额						问题数量						公平，公平。 价值						金额
2021年9月30日
可供出售
美国财政部和联邦机构的义务						$	90,831					$	1,334					$	(90)					$	92,075					1						$	19,851					$	(90)					—						$	—					$	—
**抵押贷款支持证券**						2,471,650						11,193						(41,160)						2,441,683						105						1,772,753						(36,561)						9						123,882						(4,599)
公司债券						30,684						961						—						31,645						—						—						—						—						—						—
抵押贷款收入债券						15,427						—						—						15,427						—						—						—						—						—						—
						$	2,608,592					$	13,488					$	(41,250)					$	2,580,830					106						$	1,792,604					$	(36,651)					9						$	123,882					$	(4,599)
持有至到期
美国财政部和联邦机构的义务						$	40,064					$	100					$	(13)					$	40,151					1						$	19,941					$	(13)					—						$	—					$	—
**抵押贷款支持证券**						451,807						2,387						(9,691)						444,503						23						325,907						(8,278)						2						23,860						(1,413)
						$	491,871					$	2,487					$	(9,704)					$	484,654					24						$	345,848					$	(8,291)					2						$	23,860					$	(1,413)
2020年12月31日
可供出售
美国财政部和联邦机构的义务						$	60,260					$	2,062					$	—					$	62,322					—						$	—					$	—					—						$	—					$	—
**抵押贷款支持证券**						1,825,893						26,817						(3,151)						1,849,559						22						373,924						(3,151)						—						—						—
公司债券						29,776						1,575						—						31,351						—						—						—						—						—						—
抵押贷款收入债券						27,185						—						—						27,185						—						—						—						—						—						—
						$	1,943,114					$	30,454					$	(3,151)					$	1,970,417					22						$	373,924					$	(3,151)					—						$	—					$	—
持有至到期
**抵押贷款支持证券**						$	226,947					$	3,846					$	(830)					$	229,963					7						$	114,152					$	(830)					—						$	—					$	—
						$	226,947					$	3,846					$	(830)					$	229,963					7						$	114,152					$	(830)					—						$	—					$	—

* 由美国政府机构或赞助机构发行或担保

ASB不认为在2021年9月30日和2020年12月31日处于未实现亏损状态的投资证券代表信用损失。未实现亏损总额主要归因于市场状况的变化。每季度对投资证券进行评估，以了解发行人财务状况的变化。根据ASB的评估，投资组合中持有的所有证券仍被一家或多家机构评为投资级。美国财政部、联邦机构债务和机构抵押贷款支持证券的合同现金流由美国政府或政府机构的完全信用和信用担保支持。ASB不打算在其摊销成本基础恢复之前出售该证券，而且该证券的合同现金流的时间也没有不利的变化。ASB的投资证券组合在2021年9月30日和2020年12月31日不需要信贷损失拨备。

美国财政部、联邦机构债务、公司债券和抵押贷款收入债券都有到期的合同期限。抵押贷款支持证券的合同期限到到期，但需要定期支付以减少本金。此外，预期到期日将不同于合同到期日，因为借款人有权提前偿还基础抵押贷款。

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

投资证券的合约到期日如下：

2021年9月30日						摊销成本						公允价值
(单位：万人)
可供出售
在一年或更短的时间内到期						$	—					$	—
在一年到五年后到期						76,247						78,071
在五年到十年后到期						45,268						45,649
十年后到期						15,427						15,427
						136,942						139,147
抵押贷款支持证券-由美国政府机构或赞助机构发行或担保						2,471,650						2,441,683
可供出售证券总额						$	2,608,592					$	2,580,830
持有至到期
在一年或更短的时间内到期						$	—					$	—
在一年到五年后到期						—						—
在五年到十年后到期						40,064						40,151
十年后到期						—						—
						40,064						40,151
抵押贷款支持证券-由美国政府机构或赞助机构发行或担保						451,807						444,503
持有至到期证券总额						$	491,871					$	484,654

出售可供出售证券的收益、毛利和亏损如下：

			截至9月30日的三个月												截至9月30日的9个月
			2021						2020						2021						2020
(单位：千)
收益			$	—					$	—					$	197,354					$	169,157
毛利			—						—						975						9,312
总亏损			—						—						447						37
已实现收益税费			—						—						142						2,492

贷款的组成部分摘要如下：

			2021年9月30日						2020年12月31日
(单位：千)
房地产：
住宅1-4户			$	2,172,073					$	2,144,239
商业地产			1,090,816						983,865
房屋净值信用额度			851,416						963,578
住宅用地			19,399						15,617
商业性建筑			109,716						121,424
住宅建设			9,170						11,022
总房地产			4,252,590						4,239,745
商业广告			758,338						936,748
消费者			122,656						168,733
贷款总额			5,133,584						5,345,226
减去：递延费用和折扣			(11,460)						(11,383)
*			(75,944)						(101,201)
贷款总额，净额			$	5,046,180					$	5,232,642

ASB的政策是，当房产的贷款与价值比率超过时，要求对所有房地产贷款进行私人抵押保险80发货时的评估价值或购买价格中较低者的百分比。非业主自住住宅

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

购买物业时，按揭成数不得超过75发货时的评估价值或购买价格中较低者的百分比。

信贷损失准备金。  按投资组合分类的信贷损失(余额和变动)拨备如下：

(单位：万人)						住宅 1-4个家庭						商业地产 产业						家 股权和银行信贷额度						住宅用地						商业性建筑						住宅建设						商业贷款						消费贷款						总计
截至2021年9月30日的三个月
信贷损失拨备：
期初余额						$	5,518					$	28,708					$	5,335					$	618					$	1,629					$	16					$	20,058					$	16,370					$	78,252
冲销						(47)						—						(5)						—						—						—						(266)						(1,597)						(1,915)
恢复						5						—						7						35						—						—						417						1,118						1,582
规定						522						(2,750)						441						(19)						104						(3)						(758)						488						(1,975)
期末余额						$	5,998					$	25,958					$	5,778					$	634					$	1,733					$	13					$	19,451					$	16,379					$	75,944
截至2020年9月30日的三个月
信贷损失拨备：
期初余额						$	3,911					$	21,100					$	6,214					$	356					$	4,757					$	14					$	13,868					$	31,087					$	81,307
冲销						—						—						—						—						—						—						(1,727)						(3,881)						(5,608)
恢复						12						—						50						12						—						—						211						1,005						1,290
规定						(286)						11,049						(390)						178						1,282						(3)						5,840						(3,200)						14,470
期末余额						$	3,637					$	32,149					$	5,874					$	546					$	6,039					$	11					$	18,192					$	25,011					$	91,459
截至2021年9月30日的9个月
信贷损失拨备：
期初余额						$	4,600					$	35,607					$	6,813					$	609					$	4,149					$	11					$	25,462					$	23,950					$	101,201
冲销						(67)						—						(45)						—						—						—						(1,356)						(6,388)						(7,856)
恢复						59						—						83						56						—						—						1,056						3,312						4,566
规定						1,406						(9,649)						(1,073)						(31)						(2,416)						2						(5,711)						(4,495)						(21,967)
期末余额						$	5,998					$	25,958					$	5,778					$	634					$	1,733					$	13					$	19,451					$	16,379					$	75,944
截至2020年9月30日的9个月
信贷损失拨备：
期初余额，在采用ASU No.2016-13之前						$	2,380					$	15,053					$	6,922					$	449					$	2,097					$	3					$	10,245					$	16,206					$	53,355
采用ASU No.2016-13的影响						2,150						208						(541)						(64)						289						14						922						16,463						19,441
冲销						(7)						—						—						(351)						—						—						(2,795)						(16,466)						(19,619)
恢复						67						—						56						26						—						—						503						2,426						3,078
规定						(953)						16,888						(563)						486						3,653						(6)						9,317						6,382						35,204
期末余额						$	3,637					$	32,149					$	5,874					$	546					$	6,039					$	11					$	18,192					$	25,011					$	91,459

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

贷款承诺免税额。  按投资组合分部分列的贷款承诺额如下：

(单位：万人)						房屋净值 银行信贷额度						商业性建筑						商业贷款						总计
截至2021年9月30日的三个月
贷款承诺免税额：
期初余额						$	400					$	2,400					$	850					$	3,650
规定						—						300						(50)						250
期末余额						$	400					$	2,700					$	800					$	3,900
截至2020年9月30日的三个月
贷款承诺免税额：
期初余额						$	300					$	7,500					$	300					$	8,100
规定						—						(800)						300						(500)
期末余额						$	300					$	6,700					$	600					$	7,600
截至2021年9月30日的9个月
贷款承诺免税额：
期初余额						$	300					$	3,000					$	1,000					$	4,300
规定						100						(300)						(200)						(400)
期末余额						$	400					$	2,700					$	800					$	3,900
截至2020年9月30日的9个月
贷款承诺免税额：
期初余额，在采用ASU No.2016-13之前						$	392					$	931					$	418					$	1,741
采用ASU No.2016-13的影响						(92)						1,745						(94)						1,559
规定						—						4,024						276						4,300
期末余额						$	300					$	6,700					$	600					$	7,600

信用质量.ASB会持续进行内部贷款审查和评级。审查为管理层提供有关贷款组合质量及其贷款政策和程序有效性的定期信息。贷款审查和评级程序的目标是及时识别现有或新出现的信贷趋势，以便启动适当的步骤来管理风险，避免或尽量减少未来的损失。分级贷款包括商业贷款、商业房地产贷款和商业建设贷款。

每笔商业和商业房地产贷款都被授予资产质量评级(AQR)，以反映根据监管信用分类偿还或有序清算该贷款交易的可能性：合格、特别提及、不合格、可疑和损失。AQR是违约模型评级概率、违约情况下的损失以及可能影响贷款最终可收集性的非模型因素(如企业主/担保人的性格、中期业绩、诉讼、税收留置权以及商业和经济状况的重大变化)的函数。PASS风险敞口通常受到债务人当前净值和偿付能力的很好保护，或者受到资产价值或基础抵押品的保护。特别提到的贷款有潜在的弱点，如果不加以纠正，可能会危及债务的清算。不合格贷款有明确的弱点，危及债务的清算，其特点是ASB可能遭受一些损失的明显可能性。分类可疑资产既有分类不合格资产的缺点，又有根据现有事实、条件和价值进行全额清收或清算的缺点，极具可疑性和不可能性。资产分类损失被认为是无法收回的，其价值如此之小，以至于没有理由继续作为可银行资产。

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

根据付款活动或内部分配的贷款等级，按年份划分的信用风险概况如下：

						按起始年份分列的定期贷款																																				循环贷款
(单位：千)						2021						2020						2019						2018						2017						之前						旋转						转换为定期贷款						总计
2021年9月30日
住宅1-4户
当前						$	541,140					$	471,759					$	150,704					$	75,827					$	142,235					$	778,048					$	—					$	—					$	2,159,713
逾期30-59天						—						—						—						—						—						2,224						—						—						2,224
逾期60-89天						—						276						—						—						—						1,308						—						—						1,584
逾期超过89天						—						—						3,949						424						—						4,179						—						—						8,552
						541,140						472,035						154,653						76,251						142,235						785,759						—						—						2,172,073
房屋净值信用额度
当前						—						—						—						—						—						—						809,566						39,932						849,498
逾期30-59天						—						—						—						—						—						—						126						129						255
逾期60-89天						—						—						—						—						—						—						107						101						208
逾期超过89天						—						—						—						—						—						—						1,029						426						1,455
						—						—						—						—						—						—						810,828						40,588						851,416
住宅用地
当前						8,905						7,341						1,659						647						268						182						—						—						19,002
逾期30-59天						—						—						—						—						—						97						—						—						97
逾期60-89天						—						—						—						—						—						—						—						—						—
逾期超过89天						—						—						—						—						—						300						—						—						300
						8,905						7,341						1,659						647						268						579						—						—						19,399
住宅建设
当前						4,664						4,238						—						—						268						—						—						—						9,170
逾期30-59天						—						—						—						—						—						—						—						—						—
逾期60-89天						—						—						—						—						—						—						—						—						—
逾期超过89天						—						—						—						—						—						—						—						—						—
						4,664						4,238						—						—						268						—						—						—						9,170
消费者
当前						27,059						18,662						38,546						16,378						907						283						13,745						3,819						119,399
逾期30-59天						206						152						523						282						21						—						126						117						1,427
逾期60-89天						24						58						368						198						43						—						61						28						780
逾期超过89天						29						140						396						158						44						—						149						134						1,050
						27,318						19,012						39,833						17,016						1,015						283						14,081						4,098						122,656
商业地产
经过						142,977						278,941						62,907						60,174						55,824						257,110						11,288						—						869,221
特别提及						1,360						4,237						34,617						46,447						23,027						42,850						—						—						152,538
不合标准						—						—						14,021						1,872						1,838						51,326						—						—						69,057
疑团						—						—						—						—						—						—						—						—						—
						144,337						283,178						111,545						108,493						80,689						351,286						11,288						—						1,090,816
商业性建筑
经过						11,225						39,137						25,913						11,342						—						—						22,099						—						109,716
特别提及						—						—						—						—						—						—						—						—						—
不合标准						—						—						—						—						—						—						—						—						—
疑团						—						—						—						—						—						—						—						—						—
						11,225						39,137						25,913						11,342						—						—						22,099						—						109,716
商业广告
经过						218,541						112,545						78,076						53,829						19,043						60,661						93,979						16,334						653,008
特别提及						52						27,498						11,810						279						2,682						19,495						20,459						21						82,296
不合标准						427						214						4,273						1,824						5,318						3,188						5,845						1,945						23,034
疑团						—						—						—						—						—						—						—						—						—
						219,020						140,257						94,159						55,932						27,043						83,344						120,283						18,300						758,338
贷款总额						$	956,609					$	965,198					$	427,762					$	269,681					$	251,518					$	1,221,251					$	978,579					$	62,986					$	5,133,584

37

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

						按起始年份分列的定期贷款																																				循环贷款
(单位：千)						2020						2019						2018						2017						2016						之前						旋转						转换为定期贷款						总计
2020年12月31日
住宅1-4户
当前						$	567,282					$	218,988					$	111,243					$	203,916					$	184,888					$	849,788					$	—					$	—					$	2,136,105
逾期30-59天						—						—						—						—						—						2,629						—						—						2,629
逾期60-89天						—						476						—						—						—						2,314						—						—						2,790
逾期超过89天						—						—						—						353						—						2,362						—						—						2,715
						567,282						219,464						111,243						204,269						184,888						857,093						—						—						2,144,239
房屋净值信用额度
当前						—						—						—						—						—						—						927,106						33,228						960,334
逾期30-59天						—						—						—						—						—						—						552						298						850
逾期60-89天						—						—						—						—						—						—						267						75						342
逾期超过89天						—						—						—						—						—						—						1,463						589						2,052
						—						—						—						—						—						—						929,388						34,190						963,578
住宅用地
当前						8,357						3,427						1,598						939						22						272						—						—						14,615
逾期30-59天						—						—						—						—						—						702						—						—						702
逾期60-89天						—						—						—						—						—						—						—						—						—
逾期超过89天						—						—						—						—						—						300						—						—						300
						8,357						3,427						1,598						939						22						1,274						—						—						15,617
住宅建设
当前						6,919						3,093						385						625						—						—						—						—						11,022
逾期30-59天						—						—						—						—						—						—						—						—						—
逾期60-89天						—						—						—						—						—						—						—						—						—
逾期超过89天						—						—						—						—						—						—						—						—						—
						6,919						3,093						385						625						—						—						—						—						11,022
消费者
当前						28,818						67,159						37,072						7,207						293						348						18,351						3,758						163,006
逾期30-59天						406						1,085						727						155						4						—						138						90						2,605
逾期60-89天						191						549						427						165						3						—						97						59						1,491
逾期超过89天						131						532						409						119						7						—						262						171						1,631
						29,546						69,325						38,635						7,646						307						348						18,848						4,078						168,733
商业地产
经过						270,603						63,301						62,168						28,432						55,089						155,654						11,000						—						646,247
特别提及						10,261						36,405						57,952						33,763						68,287						48,094						—						—						254,762
不合标准						—						14,720						4,181						1,892						4,423						57,640						—						—						82,856
疑团						—						—						—						—						—						—						—						—						—
						280,864						114,426						124,301						64,087						127,799						261,388						11,000						—						983,865
商业性建筑
经过						14,480						31,965						26,990						—						5,562						—						22,517						—						101,514
特别提及						1,910						—						—						18,000						—						—						—						—						19,910
不合标准						—						—						—						—						—						—						—						—						—
疑团						—						—						—						—						—						—						—						—						—
						16,390						31,965						26,990						18,000						5,562						—						22,517						—						121,424
商业广告
经过						392,088						117,791						75,533						29,211						12,520						35,770						74,520						11,004						748,437
特别提及						37,836						23,087						1,920						6,990						30,264						13,250						31,362						11,218						155,927
不合标准						304						7,785						2,043						4,017						7,542						3,113						5,265						1,928						31,997
疑团						—						—						—						—						—						—						387						—						387
						430,228						148,663						79,496						40,218						50,326						52,133						111,534						24,150						936,748
贷款总额						$	1,339,586					$	590,363					$	382,648					$	335,784					$	368,904					$	1,172,236					$	1,093,287					$	62,418					$	5,345,226

38

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

在截至2021年9月30日的9个月中，商业、房屋净值信用额度和消费者投资组合中转换为定期贷款的循环贷款为$1.6百万，$13.6百万美元和$1.9分别为百万美元。在截至2020年9月30日的9个月中，商业、房屋净值信用额度和消费者投资组合中转换为定期贷款的循环贷款为$13.8百万，$10.0百万美元和$2.0分别为百万美元。

基于贷款支付活动的信用风险概况如下：

(单位：万人)						30-59 日数 逾期付款						60-89 日数 逾期付款						大于 90天						总计 逾期付款						当前						总计 融资 应收账款						摊销成本> 90天后和 应计
2021年9月30日
房地产：
住宅1-4户						$	2,224					$	1,584					$	8,552					$	12,360					$	2,159,713					$	2,172,073					$	—
商业地产						—						—						—						—						1,090,816						1,090,816						—
房屋净值信用额度						255						208						1,455						1,918						849,498						851,416						—
住宅用地						97						—						300						397						19,002						19,399						—
商业性建筑						—						—						—						—						109,716						109,716						—
住宅建设						—						—						—						—						9,170						9,170						—
商业广告						937						68						110						1,115						757,223						758,338						—
消费者						1,427						780						1,050						3,257						119,399						122,656						—
贷款总额						$	4,940					$	2,640					$	11,467					$	19,047					$	5,114,537					$	5,133,584					$	—
2020年12月31日
房地产：
住宅1-4户						$	2,629					$	2,790					$	2,715					$	8,134					$	2,136,105					$	2,144,239					$	—
商业地产						—						488						—						488						983,377						983,865						—
房屋净值信用额度						850						342						2,052						3,244						960,334						963,578						—
住宅用地						702						—						300						1,002						14,615						15,617						—
商业性建筑						—						—						—						—						121,424						121,424						—
住宅建设						—						—						—						—						11,022						11,022						—
商业广告						608						300						132						1,040						935,708						936,748						—
消费者						2,605						1,491						1,631						5,727						163,006						168,733						—
贷款总额						$	7,394					$	5,411					$	6,830					$	19,635					$	5,325,591					$	5,345,226					$	—

基于非权责发生制贷款的信用风险情况如下：

(单位：万人)						2021年9月30日																		2020年12月31日
						使用相关ACL						没有相关的ACL						总计						使用相关ACL						没有相关的ACL						总计
房地产：
住宅1-4户						$	13,307					$	7,997					$	21,304					$	8,991					$	2,835					$	11,826
商业地产						15,062						1,251						16,313						15,847						2,875						18,722
房屋净值信用额度						4,564						1,364						5,928						5,791						1,567						7,358
住宅用地						97						300						397						108						300						408
商业性建筑						—						—						—						—						—						—
住宅建设						—						—						—						—						—						—
商业广告						1,573						2,080						3,653						1,819						3,328						5,147
消费者						2,198						—						2,198						3,935						—						3,935
**总计：						$	36,801					$	12,992					$	49,793					$	36,491					$	10,905					$	47,396

39

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

根据条款已修改的贷款和应计利息计算的信用风险情况如下：

(单位：万人)						2021年9月30日						2020年12月31日
房地产：
住宅1-4户						$	7,545					$	7,932
商业地产						3,136						3,281
房屋净值信用额度						6,986						8,148
住宅用地						985						1,555
商业性建筑						—						—
住宅建设						—						—
商业广告						7,251						6,108
消费者						52						54
问题债务重组贷款总额应计利息						$	25,955					$	27,078

ASB没有确认截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的非权责发生贷款的利息。

陷入困境的债务重组。*当借款人确定遇到财务困难，并且ASB授予它否则不会考虑的特许权时，贷款修改被视为TDR。

不具有共同风险特征的TDR贷款的信贷损失拨备是根据按贷款的有效原始合同利率贴现的预期未来现金流的现值或基于抵押品的公允价值减去销售成本单独评估的。估计损失的财务影响是增加了与修改后的贷款相关的津贴。当现有信息确认特定贷款或部分贷款无法收回(确认损失)时，这些金额将从信贷损失拨备中冲销。

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月期间发生的贷款修改如下：

修改为TDR的贷款						截至2021年9月30日的三个月																		截至2021年9月30日的9个月
(美元，单位：万美元)						数 合同的数量						杰出人物 已录制的记录 投资 *(截至期末)1						相关津贴 (截至期末)						数 合同的数量						记录在案的未清偿债务 投资 *(截至期末)1						相关津贴 (截至期末)
问题债务重组
房地产：
住宅1-4户						1						$	442					$	81					16						$	10,363					$	309
商业地产						—						—						—						—						—						—
房屋净值信用额度						—						—						—						—						—						—
住宅用地						1						247						11						3						802						37
商业性建筑						—						—						—						—						—						—
住宅建设						—						—						—						—						—						—
商业广告						1						2,386						212						7						2,678						242
消费者						—						—						—						—						—						—
						3						$	3,075					$	304					26						$	13,843					$	588

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

						截至2020年9月30日的三个月																		截至2020年9月30日的9个月
(美元，单位：万美元)						数 合同的数量						杰出人物 已录制的记录 投资 *(截至期末)1						相关津贴 (截至期末)						数 合同的数量						记录在案的未清偿债务 投资 *(截至期末)1						相关津贴 (截至期末)
问题债务重组
房地产：
住宅1-4户						—						$	—					$	—					1						$	146					$	7
商业地产						—						—						—						2						16,149						4,019
房屋净值信用额度						—						—						—						2						22						1
住宅用地						—						—						—						2						228						15
商业性建筑						—						—						—						—						—						—
住宅建设						—						—						—						—						—						—
商业广告						2						52						45						5						207						180
消费者						—						—						—						—						—						—
						2						$	52					$	45					12						$	16,752					$	4,222

1期末余额反映自修改期间以来的所有付款和注销。在期末之前全额偿付、注销或丧失抵押品赎回权的TDR不包括在内。

在TDR中没有发生付款违约的贷款修改902021年和2020年第三季度和前九个月的天数或更多。

如果在TDR中修改的贷款随后违约，ASB将评估贷款的进一步减值。根据其评估，可能会对拨备的分配进行调整，或者可能会采取部分冲销，以进一步减记贷款的账面价值。向贷款条款已在TDR中修改的借款人提供额外资金的承诺总额零2021年9月30日和2020年12月31日。

冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE Act)规定，金融机构可以选择暂停GAAP对某些贷款修改的要求，否则这些修改将被归类为TDR和任何相关的会计减值。

为应对新冠肺炎疫情，联邦储备银行、联邦存款保险公司、国家信用合作社管理局、消费者金融保护局和消费者金融保护局理事会与州金融监管机构(统称为“机构”)协商，发布了一份跨机构联合声明(发布于2020年3月22日；修订后发布于2020年4月7日)。适用于本公司的一些规定包括但不限于对贷款修改、逾期报告、非应计状态和注销的会计处理。

不符合CARE法案条件的贷款修改仍有资格被视为不需要作为TDR考虑的修改。这些机构与财务会计准则委员会的工作人员证实，根据新冠肺炎的回应，对在任何救助之前在任的借款人所做的善意短期修改不是TDR。这包括短期(例如六个月)的修改，如延期付款、免除费用、延长还款期限或无关紧要的付款延迟。预计金融机构不会因为延期而将新冠肺炎获得的延期贷款指定为逾期贷款。贷款的还款日期以法定协议约定的到期日为准。如果金融机构同意延期付款，这些贷款在延期期间不会被视为逾期。最后，在短期新冠肺炎修改期间，这些贷款通常不应报告为非应计项目或分类贷款。

抵押品依赖型贷款。当借款人遇到财务困难时，贷款被认为是依赖抵押品的，预计贷款的偿还将主要通过抵押品的运营或出售来提供。

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

被认为依赖抵押品的贷款如下：

						摊销成本
(单位：千)						2021年9月30日						2020年12月31日						络脉类型
房地产：
北京住宅区1-4个家庭						$	5,268					$	2,541					*住宅房地产物业
商业地产						1,251						2,875						*商业地产物业
**房屋净值信贷额度						1,364						1,567						*住宅房地产物业
住宅用地						300						300						*住宅房地产物业
*总房地产						8,183						7,283
商业广告						780						934						*业务资产
*总计						$	8,963					$	8,217

ASB有$3.4300万美元和300万美元3.8分别在2021年9月30日和2020年12月31日以住宅房地产为抵押的抵押贷款中，有100万笔处于丧失抵押品赎回权的过程中。

抵押贷款偿还权(MSR). 在抵押贷款银行业务中，ASB向政府支持的实体和其他各方出售住宅抵押贷款，这些实体和其他方可能会发行由此类贷款池支持的证券。除出售的某些贷款的偿还权外，ASB在这些贷款中不保留任何实益权益。

ASB从出售住宅抵押贷款中获得收益#美元。38.3百万美元和$128.0截至2021年和2020年9月30日的三个月分别为100万美元304.8百万美元和$387.2截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月分别为100万美元，并确认了此类销售额的收益为美元1.3百万美元和$7.7截至2021年和2020年9月30日的三个月分别为100万美元7.5百万美元和$15.9截至2021年和2020年9月30日的9个月分别为100万美元。

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月没有回购抵押贷款。回购准备金(代表ASB与按揭贷款回购有关的亏损估计)为#美元。0.1截至2021年和2020年9月30日。

抵押贷款服务费是其他收入的一部分，净额为#美元。1.0百万美元和$0.9截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月分别为2.8百万美元和$2.5截至2021年和2020年9月30日的9个月分别为100万美元。

MSR账面价值的变动情况如下：

(单位：千)						毛收入 账面金额1						累计摊销						估值免税额						网络 账面金额
2021年9月30日						$	22,182					$	(11,910)					$	—					$	10,272
2020年12月31日						22,950						(12,670)						(260)						10,020

1     反映全额偿还贷款的影响

42

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

与MSR相关的更改如下：

						截至9月30日的三个月，												截至9月30日的9个月
(单位：千)						2021						2020						2021						2020
抵押贷款偿还权
期初余额						$	10,754					$	9,911					$	10,280					$	9,101
资本化金额						315						1,119						2,885						3,481
摊销						(797)						(1,095)						(2,893)						(2,647)
非暂时性减损						—						—						—						—
未计入估值免税额前的账面金额						10,272						9,935						10,272						9,935
按揭还款权的估值免税额
期初余额						—						264						260						—
规定						—						118						(260)						382
非暂时性减损						—						—						—						—
期末余额						—						382						—						382
抵押贷款偿还权账面净值						$	10,272					$	9,553					$	10,272					$	9,553

ASB将出售抵押贷款后获得的MSR资本化，但保留偿还权。ASB会按月比较MSR的账面净值与其公允价值，以确定MSR的估值拨备和/或非临时性减值是否有任何变化。

ASB使用现值现金流模型来估计MSR的公允价值。当账面金额超过公允价值时，减值通过每个阶层的估值拨备确认，任何相关拨备作为还贷费用的组成部分记录在简明综合收益表的“收入-银行”中。当估值拨备的可回收性被视为无法收回时，将记录直接减记。

在估计减值分析中使用的ASB MSR的公允价值时使用的主要假设如下：

(美元，单位：万美元)						2021年9月30日						2020年12月31日
未付本金余额						$	1,521,966					$	1,450,312
加权平均票据利率						3.42		%				3.68		%
加权平均贴现率						9.25		%				9.25		%
加权平均预付费速度						11.7		%				17.7		%

在某些关键假设下，MSR的公允价值对25个基点和50个基点的假设不利变化的敏感度分析如下：

(美元，单位：万美元)						2021年9月30日						2020年12月31日
预付率：
*不利利率变化25个基点						$	(1,045)					$	(738)
*50个基点不利利率变化						(2,209)						(1,445)
折扣率：
*不利利率变化25个基点						(115)						(68)
*50个基点不利利率变化						(229)						(135)

若干假设的变动对公允价值的影响是在不改变任何其他假设的情况下计算的。这种分析通常不能外推，因为一个关键假设的变化与MSR公允价值变化的关系通常不是线性的。

其他借款。截至2021年9月30日和2020年12月31日，ASB没有未偿还的FHLB预付款，也没有从联邦储备银行购买的联邦资金。截至2021年9月30日，ASB遵守了所有预付款、承诺和安全协议要求。

根据回购协议出售的证券作为融资交易入账，回购这些证券的义务在简明综合资产负债表中作为负债入账。ASB将投资证券作为根据回购协议出售的证券的抵押品。所有此类协议均受总净额结算安排的约束，该安排规定，在任何一方违约的情况下，有条件的抵销权；然而，ASB提交

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

在资产负债表中按总回购协议出售的证券。下表列出了根据回购协议出售的证券的信息，包括从交易对手那里收到或质押给交易对手的相关抵押品：

(单位：百万美元)						总金额 已被认可的数量 三种负债						总金额 这抵消了未来的损失。 资产负债表						净资产总额为 已呈列负债 在这些资产负债表中，
回购协议
2021年9月30日						$	129					$	—					$	129
2020年12月31日						90						—						90

						债务总额不能完全抵消资产负债表中的债务
(单位：百万美元)						列报的负债净额 在这些资产负债表中，						金融 仪器						现金 抵押品 已承诺的
商业账户持有人
2021年9月30日						$	129					$	146					$	—
2020年12月31日						90						92						—

回购协议的基础证券是簿记证券，通过适当进入交易对手的账户或进入FHLB的独立三方托管账户进行交割。回购协议的基础证券继续反映在ASB的资产账户中。

衍生金融工具。ASB与借款人签订利率锁定承诺(IRLC)，并向前承诺向投资者出售贷款或即将宣布的抵押贷款支持证券，以对冲与出售贷款相关的固有利率和定价风险。

ASB为住宅按揭贷款签订IRLCs，承诺ASB在指定的时间内以特定的利率向潜在的借款人提供资金。在适用的会计准则下，与抵押贷款的来源有关的内部控股公司将被视为衍生金融工具，这些抵押贷款将被持有以供出售。未偿还的IRLC使ASB面临这样的风险，即由于从利率锁定开始到贷款融资期间抵押贷款利率上升，作为承诺的抵押贷款的价格可能会下降。内部评级公司是独立的衍生工具，按公允价值列账，并在按揭银行收入中录得变动。

ASB订立远期承诺，以对冲正在处理的利率锁定抵押贷款申请和持有待售的已关闭抵押贷款的利率风险。这些承诺主要是即将宣布的抵押贷款支持证券的远期销售。一般来说，当抵押贷款关闭时，远期承诺被清算，取而代之的是强制性交割远期销售抵押贷款给二级市场投资者。在某些情况下，使用尽力而为的远期销售协议作为远期承诺。这些承诺是独立的衍生品，按公允价值计入抵押贷款银行收入的变动。

IRLC和远期承诺在成立后的公允价值变化是基于因履行承诺而导致的相关贷款公允价值的变化，以及贷款将在承诺条款内提供资金的可能性的变化，这主要受利率变化和时间推移的影响。

会计准则委员会衍生金融工具的名义金额和公允价值如下：

						2021年9月30日												2020年12月31日
(单位：千)						名义金额						公允价值						名义金额						公允价值
利率锁定承诺						$	22,289					$	308					$	120,980					$	4,536
远期承诺						21,750						109						100,500						(500)

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

ASB的衍生金融工具、公允价值和资产负债表位置如下：

未被指定为套期保值工具的衍生金融工具1						2021年9月30日												2020年12月31日
(单位：千)						*资产衍生品						法律责任 衍生物						*资产衍生品						法律责任 衍生物
利率锁定承诺						$	308					$	—					$	4,536					$	—
远期承诺						121						12						—						500
						$	429					$	12					$	4,536					$	500

1资产衍生品计入其他资产，负债衍生品计入资产负债表中的其他负债。

下表列出了ASB的衍生金融工具以及在ASB损益表中确认的净收益或净亏损的金额和位置：

未被指定为套期保值工具的衍生金融工具						损益表中确认的净收益(亏损)所在地						截至9月30日的三个月，												截至9月30日的9个月
(单位：千)												2021						2020						2021						2020
利率锁定承诺						抵押贷款银行收入						$	(63)					$	2,930					$	(4,228)					$	4,974
远期承诺						抵押贷款银行收入						150						44						609						(201)
												$	87					$	2,974					$	(3,619)					$	4,773

低收入住房税收抵免(LIHTC)。ASB为其LIHTC投资伙伴关系提供资金的无资金承诺为#美元37.8百万美元和$41.02021年9月30日和2020年12月31日分别为3.5亿美元。这些无资金来源的承付款是无条件的和具有法律约束力的，并记录在其他负债中，其他资产也相应增加。截至2021年9月30日，ASB没有任何因丧失或不符合税收抵免资格或与其LIHTC投资伙伴关系相关的其他情况而造成的减值损失。

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注5 · 信贷协议和长期债务的变化

2021年5月14日，Hei和Hawaian Electric(各自都是一家公司，统称为这两家公司)分别与以下财团签订了一项单独的协议九金融机构(分别为HEI融资和夏威夷电力融资，以及共同修订后的融资)有权修改和重述各自以前存在的循环无担保信贷协议。高等学校贷款增加到#美元。175300万美元起1502000万美元，其期限延长至2026年5月14日。$200100万夏威夷电力设施的初始期限将于2022年5月13日到期，但如果在初始期限内获得临时市政局的批准，其期限将延长至2026年5月14日，并已请求批准。除了延长期限外，夏威夷电力公司还请求临市局批准其行使以下选择权二一年期延长承付款终止日期，并将其循环承付款总额从#美元增加。200600万至300万美元2751000万，如果有需要的话。

这些设施都没有抵押。截至2021年9月30日和2020年12月31日，不是信贷安排项下的未偿还金额。

信贷安排将用于支持每家公司各自的短期商业票据计划，但也可能用于满足每家公司各自的营运资金需求和一般公司目的。

根据修订后的贷款，提款一般会根据每家公司目前各自的长期信用评级，按修订后贷款中定义的“调整后的Libo利率”计息，外加137.5和125.0分别为Hei和Hawaian Electric基点，并对未提取的承诺(不包括Swingline借款)产生年费20.0和17.5分别为Hei和Hawaian Electric基点。修订后的安排亦包括在逐步取消伦敦银行同业拆息作为参考利率后，根据纽约联邦储备银行管理的有抵押隔夜融资利率，把伦敦银行同业拆息(LIBOR)过渡至另一参考利率的条文。

此外，修订后的设施包含在长期评级发生变化的情况下根据相应设施基于评级的定价网格进行定价调整的条款，其中包括惠誉评级公司(Fitch)、穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investors Service)和标准普尔(S&P)的评级。该定价网格包括惠誉评级公司(Fitch)、穆迪投资者服务公司(Moody’s Investors Service)和标准普尔公司(Standard&Poor‘s)的评级。修订后的设施并不包含会因评级下调而影响使用修订设施的条款，亦没有宽泛的“重大不利改变”条款。此外，修订后的安排包含根据某些与可持续性相关的指标的表现，可能对欧洲美元或未提取承诺的提款和费用进行年度定价调整的条款，最高分别为+/-5个基点和+/-1个基点。与可持续性相关的指标包括达到超过法定要求的可再生能源组合标准，以及住宅屋顶上安装的光伏系统的累计装机容量不断增加。

修订后的设施还包括更新的此类设施的习惯条款和条件，并包含必须满足的习惯条件，以利用它们，包括遵守契诺(例如，禁止HEI和夏威夷电气各自的子公司签订协议，限制这些子公司向HEI或夏威夷电气支付股息或偿还借款的能力，视情况而定)；(2)修订后的设施还包括更新后的条款和条件，以及必须满足的习惯条件，包括遵守契约(例如，禁止HEI和夏威夷电气各自的子公司签订协议，限制这些子公司向HEI或夏威夷电气支付股息或偿还借款)；夏威夷电力公司设施中的一项契约限制了夏威夷电力公司及其任何子公司担保子公司额外债务的能力，如果这些额外债务会导致子公司的“综合子公司融资债务与资本比率”(如夏威夷电力设施中定义的)超过65%).

根据高等教育融资机制，如果高等教育融资机制未能维持未合并的“资本化比率”(有资金的债务)(定义见高等教育融资机制)，则属于违约事件。50%或更低，或者如果Hei不再拥有夏威夷电气或ASB。根据夏威夷电力公司(Hawaian Electric Facility)的规定，如果夏威夷电力公司未能将“综合资本化比率”(股本)(如夏威夷电力公司定义的)至少维持在35%，或者夏威夷电气不再由Hei所有。

夏威夷电力公司有一美元751000万美元364-天循环信贷协议，根据该协议不是已经提取了金额。2021年4月19日，循环信贷协议终止，不再续签。

嗨私募。2021年9月29日，HEI签订了票据购买协议(HEI NPA)，根据该协议，HEI已授权发行和销售美元1252000万无担保优先票据将提取二在未来的某个日期进行分批。根据票据购买协议的规定，根据其选择，Hei可以延迟提取票据。下表显示了高等学校备注所需的提取日期。

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HEI系列2021A

HEI系列2021B

HEI系列2021C

HEI系列2022A

HEI系列2022B

本金总额

$30百万

$25百万

$20百万

$30百万

$20百万

固定票面利率

2.48%

2.78%

3.74%

2.98%

3.94%

到期日

12/29/2028

12/29/2031

12/29/2051

11/15/2032

11/15/2052

最终取款日期

12/29/2021

12/29/2021

12/29/2021

11/15/2022

11/15/2022

债券所得款项预计将用于一般公司用途，包括投资于公用事业公司的股本，以维持公用事业公司的股本比率约为58%，再融资部分$1502022年11月到期的1.5亿美元债务，并偿还部分未偿还的HEI商业票据。票据一旦提取，利息每半年支付一次，分别为6月15日和12月15日。HEI票据购买协议包含某些限制性金融契约，这些契约与经修订的HEI高级信贷安排中包含的金融契约实质上相同。根据协议的定义，高等学校票据可以在任何时候以本金的预付款价格，连同预付款之日的应计利息加上“全额”，全部或部分预付。

毛奥定期债务。2021年9月3日，毛奥签订了一份24300万美元的信贷协议，根据该协议，它总共提取了$13在一系列钞票下有300万美元。所得资金用于为一笔建筑贷款的一部分提供再融资，这笔贷款与五太阳能电池项目。票据无追索权，以伦敦银行同业拆借利率加码计算利息。1.7%，2034年9月到期，由三太阳能电池项目。关于根据信贷协议提取的无追索权票据，毛澳订立了利率掉期协议，有效地将浮动利率票据的利率转换为4.9%.

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

注6·股东权益

累计其他综合收益/(亏损).  累计其他综合收益/(亏损)(AOCI)各组成部分的余额变动情况如下：

			合并后的黑石集团(Hei Consolidation)																														夏威夷联合电力公司(Hawaian Electric Consolidation)
*(单位：千)			*证券未实现净收益(亏损)						*衍生品未实现收益(亏损)						退休福利计划						AOCI												AOCI-退休福利计划
平衡，2020年12月31日			$	19,986					$	(3,363)					$	(17,887)					$	(1,264)											$	(2,919)
本期其他综合收益(亏损)			(40,308)						1,009						450						(38,849)												175
余额，2021年9月30日			$	(20,322)					$	(2,354)					$	(17,437)					$	(40,113)											$	(2,744)
余额，2019年12月31日			$	2,481					$	(1,613)					$	(20,907)					$	(20,039)											$	(1,279)
本期其他综合收益(亏损)			19,767						(2,129)						1,682						19,320												99
平衡，2020年9月30日			$	22,248					$	(3,742)					$	(19,225)					$	(719)											$	(1,180)

AOCI外的重新分类如下：

						从美国保险公司(AOCI)获得的重新分类的金额																								报告中受影响的第1行第3项 收入/资产负债表报表
						截至9月30日的三个月												截至9月30日的9个月
						2021						2020						2021						2020
(单位：万人)
高等学校合并
净收益中包含的证券已实现净收益						$	—					$	—					$	(387)					$	(1,638)					出售投资证券的净收益
符合现金流套期保值资格的衍生品已实现净亏损						9						—						9						—						利息支出
退休福利计划：
前期服务信贷摊销和期内确认的净定期收益成本净亏损						2,853						6,324						14,871						17,720						有关更多详细信息，请参见注释8
临市局发展及营运事务纳入监管资产的影响						(2,799)						(5,721)						(14,421)						(16,038)						有关更多详细信息，请参见注释8
重新分类总数						$	63					$	603					$	72					$	44
夏威夷电力联合公司
退休福利计划：
前期服务信贷摊销和期内确认的净定期收益成本净亏损						$	2,905					$	5,769					$	14,596					$	16,137					有关更多详细信息，请参见注释8
临市局发展及营运事务纳入监管资产的影响						(2,799)						(5,721)						(14,421)						(16,038)						有关更多详细信息，请参见注释8
重新分类总数						$	106					$	48					$	175					$	99

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

注7·收入

与客户签订合同的收入。下表按主要来源、收入确认时间和部门对收入进行了分类：

						截至2021年9月30日的三个月																								截至2021年9月30日的9个月
(以千人为单位)						电力公用事业						银行						其他						总计						电力公用事业						银行						其他						总计
与客户签订合同的收入
电能销售-住宅						$	228,878					$	—					$	—					$	228,878					$	606,435					$	—					$	—					$	606,435
电力销售-商业						217,468						—						—						217,468						578,036						—						—						578,036
电能销售-大型照明和电力						229,129						—						—						229,129						607,480						—						—						607,480
电能销售-其他						2,779						—						—						2,779						7,470						—						—						7,470
银行手续费						—						11,186						—						11,186						—						34,133						—						34,133
其他销售						—						—						1,178						1,178						—						—						3,191						3,191
与客户签订合同的总收入						678,254						11,186						1,178						690,618						1,799,421						34,133						3,191						1,836,745
其他来源的收入
监管收入						$	(5,717)					$	—					$	—					$	(5,717)					$	25,566					$	—					$	—					$	25,566
银行利息和股息收入						—						61,441						—						61,441						—						182,127						—						182,127
其他银行非利息收入						—						3,581						—						3,581						—						14,339						—						14,339
其他						6,962						—						19						6,981						21,255						—						75						21,330
其他来源的总收入						1,245						65,022						19						66,286						46,821						196,466						75						243,362
总收入						$	679,499					$	76,208					$	1,197					$	756,904					$	1,846,242					$	230,599					$	3,266					$	2,080,107
收入确认的时机
在某个时间点转移的服务/货物						$	—					$	11,186					$	—					$	11,186					$	—					$	34,133					$	—					$	34,133
随时间转移的服务/商品						678,254						—						1,178						679,432						1,799,421						—						3,191						1,802,612
与客户签订合同的总收入						$	678,254					$	11,186					$	1,178					$	690,618					$	1,799,421					$	34,133					$	3,191					$	1,836,745

						截至2020年9月30日的三个月																								截至2020年9月30日的9个月
(以千人为单位)						电力公用事业						银行						其他						总计						电力公用事业						银行						其他						总计
与客户签订合同的收入
电能销售-住宅						$	191,321					$	—					$	—					$	191,321					$	569,177					$	—					$	—					$	569,177
电力销售-商业						171,156						—						—						171,156						528,135						—						—						528,135
电能销售-大型照明和电力						176,200						—						—						176,200						568,887						—						—						568,887
电能销售-其他						1,935						—						—						1,935						7,172						—						—						7,172
银行手续费						—						9,589						—						9,589						—						28,356						—						28,356
其他销售						—						—						211						211						—						—						240						240
与客户签订合同的总收入						540,612						9,589						211						550,412						1,673,371						28,356						240						1,701,967
其他来源的收入
监管收入						15,457						—						—						15,457						2,979						—						—						2,979
银行利息和股息收入						—						59,640						—						59,640						—						184,444						—						184,444
其他银行非利息收入						—						9,415						—						9,415						—						20,296						—						20,296
其他						6,499						—						4						6,503						17,875						—						(3)						17,872
其他来源的总收入						21,956						69,055						4						91,015						20,854						204,740						(3)						225,591
总收入						$	562,568					$	78,644					$	215					$	641,427					$	1,694,225					$	233,096					$	237					$	1,927,558
收入确认的时机
在某个时间点转移的服务/货物						$	—					$	9,589					$	—					$	9,589					$	—					$	28,356					$	—					$	28,356
随时间转移的服务/商品						540,612						—						211						540,823						1,673,371						—						240						1,673,611
与客户签订合同的总收入						$	540,612					$	9,589					$	211					$	550,412					$	1,673,371					$	28,356					$	240					$	1,701,967

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

截至2020年12月31日或2021年9月30日，没有与与客户签订的合同收入相关的重大合同资产或负债。与客户合同有关的应收账款和未开票收入代表无条件的对价权利，因为所有履约义务都已履行。这些金额披露为应收账款和未开单收入净额关于高等学校的压缩合并资产负债表和客户应收账款净额和应计未开单收入，净额在夏威夷电力公司的浓缩合并资产负债表上。

截至2021年9月30日，由于公司与客户合同的性质，公司没有实质性的剩余履约义务。对于公用事业公司来说，在向客户输送电力时履行了履行义务。对于ASB，费用在交易完成时确认。

注8 · 退休福利

固定福利养老金和其他退休后福利计划信息。*2021年前9个月，公司贡献了$39百万(美元)38公用事业公司提供的100万美元)用于养老金和其他退休后福利计划，而不是$53百万(美元)52公用事业公司)在2020年前9个月。该公司目前对2021年养老金和其他退休后福利计划的总缴费估计为$52百万(美元)51公用事业公司的百万美元，$1百万元被黑社会和零(由ASB)，而不是$71百万(美元)70公用事业公司的百万美元，$1百万元被黑社会和零由ASB)在2020年。此外，该公司预计将直接支付$2百万(美元)1公用事业公司)2021年的福利，而不是$2百万(美元)1公用事业公司支付的)在2020年支付。

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

HEI合并和夏威夷电力合并的定期养老金净成本(NPPC)和定期福利净成本(NPBC)的组成部分如下：

						截至9月30日的三个月																								截至9月30日的9个月
						养老金和福利												其他福利												养老金和福利												其他福利
						2021						2020						2021						2020						2021						2020						2021						2020
(单位：千)
高等学校合并
服务成本						$	20,102					$	18,341					$	711					$	641					$	61,031					$	55,066					$	2,121					$	1,903
利息成本						18,896						20,660						1,459						1,842						56,497						60,987						4,597						5,553
计划资产的预期回报率						(33,022)						(28,422)						(3,252)						(3,023)						(99,157)						(85,353)						(9,717)						(9,100)
上期净摊销(收益)/成本						—						2						(383)						(474)						—						7						(1,150)						(1,355)
精算(损益)净额摊销1						10,112						8,944						(140)						53						20,099						25,059						158						154
定期养老金/福利净成本(回报)						16,088						19,525						(1,605)						(961)						38,470						55,766						(3,991)						(2,845)
临市局发展及营运的影响						4,292						4,976						1,483						835						20,972						17,499						3,629						2,389
定期养老金/福利净成本(根据临市局D&O的影响进行调整)						$	20,380					$	24,501					$	(122)					$	(126)					$	59,442					$	73,265					$	(362)					$	(456)
夏威夷电力联合公司
服务成本						$	19,610					$	17,921					$	704					$	635					$	59,597					$	53,703					$	2,101					$	1,886
利息成本						17,614						19,183						1,398						1,764						52,676						56,613						4,406						5,327
计划资产的预期回报率						(31,318)						(26,815)						(3,202)						(2,986)						(94,053)						(80,527)						(9,566)						(8,966)
上期净摊销(收益)/成本						—						1						(383)						(474)						—						6						(1,148)						(1,353)
精算(损益)净额摊销1						9,880						8,188						(138)						53						20,651						22,925						155						155
定期养老金/福利净成本(回报)						15,786						18,478						(1,621)						(1,008)						38,871						52,720						(4,052)						(2,951)
临市局发展及营运的影响						4,292						4,976						1,483						835						20,972						17,499						3,629						2,389
定期养老金/福利净成本(根据临市局D&O的影响进行调整)						$	20,078					$	23,454					$	(138)					$	(173)					$	59,843					$	70,219					$	(423)					$	(562)

1 截至2021年9月30日的9个月的金额包括该计划固定收益证券的会计原则从计算的市场相关价值法转变为公允价值法的一次性累积影响，这一影响是在2021年第一季度记录的。

高等院校合并记录的退休福利费用为#美元。35百万(美元)35公用事业公司的百万美元)和2021年前9个月的美元46百万(美元)43公用事业公司于二零二零年首九个月入账(百万元)，并将剩余的定期效益净成本主要计入公用事业厂。

自2021年1月1日起，本公司在计算NPPC和NPBC的计划资产预期收益部分时，将计划固定收益证券的会计原则从计算市场相关价值法改为公允价值法。其余计划资产继续使用计算的市场相关价值方法。该公司认为公允价值法对其固定收益证券组合更可取，因为它以类似于它打算对冲的义务的方式，目前反映了计划资产价值的变化。该公司评估了这一会计原则变化的影响，认为它对本公司和夏威夷电力公司的历史财务报表无关紧要，因此没有追溯说明这一变化，并记录了2021年第一季度非公用事业业务收益中会计原则变化的累积影响。与公用事业相关的金额在适当情况下反映为对监管资产的调整，与下一段所述的预期监管处理一致。

公用事业公司实施了养老金和OPEB跟踪机制，根据该机制，根据GAAP确定的所有退休福利支出(高管终身和不合格养老金计划支出除外)将随着时间的推移收回。在跟踪机制下，根据公认会计原则确定的任何超过/低于的实际成本

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差饷中允许的金额被计入/贷记到监管资产/负债。然后，每项公用事业的监管资产/负债将摊销。5从各自公用事业公司的下一次费率案件开始。

已定义缴费计划信息。*2021年和2020年的前9个月，公司在夏威夷电气工业退休储蓄计划(HEIRSP)和ASB 401(K)计划下的固定缴款计划的费用为$4.9百万美元和$5.5分别为100万美元和现金捐款为$4.8百万美元和$6.0分别为百万美元。在2021年和2020年的前9个月，公用事业公司根据HEIRSP规定的固定缴费计划的费用和现金捐款为#美元2.3百万美元和$2.1分别为百万美元。

注9· 基于股份的薪酬

根据修订后的2010年股权和激励计划，高等学校可以股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、绩效股票和其他基于股票和现金的奖励的形式，向选定的员工发行普通股作为激励薪酬。2010年股权和激励计划(原EIP)修改并重述，自2014年3月1日(EIP)起生效，并增加了1.5根据这些计划，可供发行的股票增加了100万股。

截至2021年9月30日，大约2.9根据EIP条款，仍有100万股可供未来发行，假设回收被扣留的股票以满足与EIP奖励相关的最低法定纳税义务，包括估计0.8在归属已发行的限制性股票单位和实现长期激励计划下未偿还奖励的业绩目标(假设该等业绩目标达到最高水平)时，可发行的股票数量为100万股。

根据2011年非雇员董事股票计划(2011年董事计划)，HEI可以发行普通股作为对HEI、夏威夷电气和ASB非雇员董事的补偿。2019年6月，又增加了一项300,000根据二零一一年董事计划，股份可供发行。截至2021年9月30日，有244,843根据二零一一年董事计划，剩余股份可供未来发行。

以股份为基础的薪酬支出和相关所得税优惠如下：

						截至9月30日的三个月												截至9月30日的9个月
(单位：百万美元)						2021						2020						2021						2020
高等学校合并
基于股份的薪酬费用1						$	1.3					$	1.4					$	6.7					$	5.4
所得税优惠						0.1						0.2						1.0						0.9
夏威夷电力联合公司
基于股份的薪酬费用1						0.1						—						2.1						1.2
所得税优惠						—						—						0.4						0.3

1除截至2021年9月30日及2020年9月30日的三个月及九个月外，本公司尚未将任何以股份为基础的薪酬资本化。

股票奖励。根据2011年董事计划，Hei向非雇员董事授予Hei普通股如下：

						截至9月30日的三个月												截至9月30日的9个月
(百万美元)						2021						2020						2021						2020
已授股份						—						—						29,320						36,100
公允价值						$	—					$	—					$	1.2					$	1.3
所得税优惠						—						—						0.3						0.3

向HEI、夏威夷电气和ASB的每位非雇员董事发行的股票数量是根据HEI普通股在授予日的收盘价确定的。

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限制性股票单位。  有关高等学校授予限制性股票单位的信息如下：

			截至9月30日的三个月																								截至9月30日的9个月
			2021												2020												2021												2020
			股票						(1)						股票						(1)						股票						(1)						股票						(1)
未清偿，期初			229,775						$	38.02					204,357						$	40.65					193,939						$	40.89					207,641						$	35.36
授与			1,432						45.09						—						—						133,924						34.49						78,595						47.99
既得			(343)						37.83						—						—						(79,623)						38.51						(77,719)						34.19
没收			(1,074)						38.52						—						—						(18,450)						39.92						(4,160)						35.81
未偿还，期末			229,790						$	38.06					204,357						$	40.65					229,790						$	38.06					204,357						$	40.65
已授予股份的总加权平均授予日期公允价值(单位：百万)			$	0.1											$	—											$	4.6											$	3.8

(1)以授出日黑石普通股均价为基础，计算加权平均授出日每股公允价值。

截至2021年和2020年9月30日的9个月，归属的限制性股票单位和相关股息总额的公允价值为#美元。3.0百万美元和$4.2亿美元，相关税收优惠为0.6百万美元和$0.7分别为百万美元。

截至2021年9月30日，6.4与非既得限制性股票单位相关的未确认补偿总成本的百万美元。预计成本将在加权平均期内确认2.2好几年了。

长期激励计划，以股票形式支付。在2019-2021年、2020-2022年和2021-2023年的长期激励计划(LTIP)中，根据业绩目标(包括市场状况目标)的满意度，在EIP下对HEI普通股股票进行业绩奖励。可授予的HEI普通股数量在授予之日确定，取决于是否达到指定的业绩水平和计算出的股息等价物。潜在的分红是不同的0%至200目标股票数量的%，取决于目标的实现情况。市场状况目标是基于HEI相对于爱迪生电气研究所指数(Edison Electric Institute Index)的总股东回报(TSR)三年制句号。其他业绩条件目标涉及每股收益增长、平均普通股权益回报率(ROACE)、可再生投资组合标准、夏威夷电气的净收入增长、ASB的效率比率和战略举措以及Pacific Current的EBITDA增长和平均投资资本回报率。

链接到TSR的LTIP.  有关高等院校与TSR相关的长期税收优惠拨款的信息如下：

			截至9月30日的三个月																								截至9月30日的9个月
			2021												2020												2021												2020
			股票						(1)						股票						(1)						股票						(1)						股票						(1)
未清偿，期初			91,159						$	42.87					90,616						$	42.08					89,222						$	42.10					96,402						$	39.62
授与			281						41.12						—						—						46,024						41.12						24,630						48.62
既得(已发行或未发行并注销)			—						—						—						—						(32,355)						38.20						(29,409)						39.51
没收			(466)						42.49						—						—						(11,917)						43.07						(1,007)						41.72
未偿还，期末			90,974						$	42.86					90,616						$	42.08					90,974						$	42.86					90,616						$	42.08
已授予股份的总加权平均授予日期公允价值(单位：百万)			$	—											$	—											$	1.9											$	1.2

(1)使用蒙特卡罗模拟模型确定的加权平均授予日每股公允价值。

股份的授予日期公允价值是利用蒙特卡洛模拟模型确定的，该模型利用了从业绩期初到授予日期期间的HEI及其同行普通股的实际信息，以及其余期间HEI及其同行的估计未来股票波动率三年制演出期。HEI及其同业集团的预期股票波动率假设是基于三年制历史性的股票波动。蒙特卡洛模拟不需要股息假设，因为赠款支付包括股息等价物，预计回报包括再投资股息的价值。

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下表汇总了用于确定与TSR挂钩的LTIP奖励的公允价值以及由此产生的LTIP奖励的公允价值的假设：

						2021						2020
无风险利率						0.19		%				1.39		%
预期寿命(以年为单位)						3						3
预期波动率						29.9		%				13.1		%
同级组的预期波动范围						25.6%至102.9%						13.6%至95.4%
授予日期公允价值(每股)						$41.12						$48.62

截至2021年和2020年9月30日的9个月，与TSR和相关股息相关的既有LTIP奖励总额的公允价值为#美元。0.8百万美元和$2.6亿美元，相关税收优惠为0.2百万美元和$0.4分别为百万美元。

截至2021年9月30日，1.8与与TSR挂钩的股票支付的非既有绩效奖励相关的未确认补偿成本总额的百万美元。预计成本将在加权平均期内确认1.4好几年了。

LTIP奖励与其他绩效条件挂钩.  有关HEI的LTIP奖励(以与其他业绩条件挂钩的股票支付)的信息如下：

			截至9月30日的三个月																								截至9月30日的9个月
			2021												2020												2021												2020
			股票						(1)						股票						(1)						股票						(1)						股票						(1)
未清偿，期初			316,005						$	38.38					297,523						$	40.37					220,715						$	41.03					403,768						$	35.15
授与			1,125						41.12						—						—						184,102						34.37						98,522						48.10
既得			—						—						—						—						(43,155)						34.12						(135,804)						33.48
增加到目标以上(已取消)			(22,354)						37.81						(21,807)						34.11						(21,077)						38.18						(86,739)						34.12
没收			(1,865)						36.77						—						—						(47,674)						38.74						(4,031)						39.67
未偿还，期末			292,911						$	38.45					275,716						$	40.86					292,911						$	38.45					275,716						$	40.86
已授予股份的总加权平均授予日期公允价值(按目标业绩水平)(单位：百万)			$	—											$	—											$	6.3											$	4.7

(1)以授出日黑石普通股均价为基础，计算加权平均授出日每股公允价值。

截至2021年和2020年9月30日的9个月，与其他业绩条件和相关股息相关的既有LTIP奖励总额的公允价值为#美元。1.7百万美元和$7.6亿美元，相关税收优惠为0.4百万美元和$1.2分别为百万美元。

截至2021年9月30日，5.7与与TSR以外的业绩条件相关的非既得股相关的未确认补偿成本总额的百万美元。预计成本将在加权平均期内确认1.6好几年了。

注10· 所得税

公司和公用事业公司的有效税率(联邦和州合并所得税税率)是20%和19分别为截至2021年9月30日的9个月的6%。这些税率与综合法定税率不同，主要是由于公用事业公司摊销了超额递延所得税，这与税法中将联邦所得税税率从35%降至21%的规定有关，低收入住房税收抵免投资获得的税收优惠，银行拥有的人寿保险收入和联邦研发税收抵免申请的免税。公司和公用事业公司的实际税率是17%和19分别为截至2020年9月30日的9个月的6%。

2020年8月，美国国税局(Internal Revenue Service)通知该公司，将对其2017年和2018年的所得税申报单进行审查。该公司之前每年都要接受审计，直到2011年，当时美国国税局改变了关于审计频率的内部政策。本公司已收到数项有关一般报税资料的初步要求，并已回应或正在回应该等要求。

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注11 · 现金流

截至9月30日的9个月						2021						2020
(单位：百万美元)
现金流量信息的补充披露
高等学校合并
支付给非关联公司的利息，扣除资本化金额后的净额						$	61					$	64
已缴纳的所得税(包括可退还的抵免)						34						23
夏威夷电力联合公司
支付给非关联公司的利息						43						39
已缴纳的所得税(包括可退还的抵免)						20						29
非现金活动的补充披露
高等学校合并
财产、厂房和设备
(二)援建(投资)非现金出资的估计公允价值						5						9
资本支出、余额、期末(投资)的未付发票和应计项目						30						32
从以前转移用于偿还(融资)的资金中减少长期债务						—						82
以经营性租赁义务换取的使用权资产(投资)						44						22
为董事和高管/管理层薪酬(融资)发行的普通股(毛)1						7						16
为低收入住房投资(投资)提供资金的义务						9						10
从持有以供投资转为持有以供出售(投资)的贷款						62						—
夏威夷电力联合公司
电力公用事业性质、厂房和设备
(二)援建(投资)非现金出资的估计公允价值						5						9
资本支出、余额、期末(投资)的未付发票和应计项目						27						28
从以前转移用于偿还(融资)的资金中减少长期债务						—						82
以经营性租赁义务换取的使用权资产(投资)						44						16

1 显示的金额代表为董事和高管/管理层薪酬而发行的普通股的市场价值，以及为履行法定税收义务而预扣的普通股市值。

注12· 公允价值计量

公允价值计量和披露估值方法。以下是按公允价值记录的资产和负债以及非公允价值金融工具估计公允价值所使用的估值方法：

短期借款--银行以外的.*由于这些工具的到期日较短，短期借款的账面金额接近公允价值。

投资证券。ASB投资证券的公允价值是通过从独立的第三方定价服务或从与交易无关的经纪人那里获得的定价每季度确定的。非约束性经纪人报价并不常见，通常发生在接近月底定价日期结算的新证券上。ASB用来为其证券定价的第三方定价供应商是享有盛誉的公司，它们在全球范围内提供定价服务，并有确保质量和控制的流程。第三方定价服务使用各种方法来确定属于ASB公允价值计量等级第2级的证券的公允价值。考虑因素包括活跃市场中类似证券的报价、类似交易的收益率差、对流动性、规模、抵押品特征的调整、历史和一般提前还款速度，以及其他可观察到的市场因素。

为了加强定价过程的稳健性，ASB将按季度将其标准第三方供应商的价格与另一家第三方供应商的价格进行比较。如果价格在可接受的容差范围内，将接受标准供应商的价格。如果差异超出允许范围，ASB将进行评估，并可能对价格提出质疑。在这种情况下，公允价值将基于最能反映数据和证券的可观察特征的价值。在所有情况下，使用的公允价值将由第三方定价供应商或非关联经纪人独立确定。

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

按揭收入债券的公允价值是使用贴现现金流模型估计的，以计算未来本金和利息支付的现值，因此被归入估值层次的第三级。

持有待售贷款。住宅及商业贷款按成本或市价中较低者列账，并以市场可见定价资料进行估值，而市场可见定价资料源自第三方贷款销售，因此被归类于估值层次的第二级。

为投资而持有的贷款。为投资而持有的贷款的公允价值是使用贴现现金流量法得出的，该方法包括对基础贷款特征的评估。估值模型使用贷款特征，包括产品类型、到期日和投资组合的标的利率。这些信息与各种预测估值假设(包括提前还款预测)一起输入估值模型，以确定贴现率。这些假设来自内部和第三方来源。由于估值是从基于模型的技术得出的，ASB包括在估值层次结构的第三级内持有的投资贷款。

抵押品依赖型贷款。抵押品依赖型贷款已调整为公允价值。当一笔贷款被确定为抵押品依赖型时，公司使用抵押品的当前公允价值减去销售成本来计量减值。根据贷款的特点，抵押品的公允价值通常通过获得外部评估来估计，但在某些情况下，抵押品的价值可能被估计为几乎没有价值。非房地产抵押品可以使用评估、借款人财务报表的账面净值或账龄报告进行估值，这些报告基于管理层的历史知识、自估值时以来市场状况的变化以及管理层对客户和客户业务的专业知识进行调整或贴现，从而产生3级公允价值分类。如果确定抵押品依赖贷款的价值低于其记录的投资，本公司确认该减值，并通过信贷损失拨备将贷款的账面价值调整为公允价值。

为清偿贷款而取得的房地产。丧失抵押品赎回权的资产按公允价值(减去估计的出售成本)列账，通常基于评估或独立的市场价格，这些价格在被归类为房地产所有者后定期更新。此类调整通常会导致对用于确定公允价值的投入进行3级分类。ASB使用销售比较法估计抵押品依赖型贷款和拥有的房地产的公允价值。

抵押贷款偿还权. MSR以出售时的市场数据为基础，按公允价值资本化，并在随后的期间按摊销成本或公允价值中的较低者入账。在每个报告日期对MSR进行减损评估。ASB的MSR是根据标的贷款的主要风险特征(包括贷款类型和票据利率)进行分层的。对于每个阶层，公允价值是通过使用反映类似资产的行业定价的贴现率对预期净收入流进行贴现来计算的。预期净收入流是基于关于提前还款预期以及与为他人偿还住宅抵押贷款相关的收入和支出的行业假设而估计的。当账面金额超过公允价值时，减值通过每一阶层的估值拨备确认，任何相关拨备均记为贷款服务费用的组成部分，计入综合收益表中的“收入-银行”。当估值拨备的可回收性被视为无法收回时，将记录直接减记。ASB将MSR的公允价值与独立第三方计算的估计价值进行比较。第三方依靠已公布和未公布的市场相关假设来源以及自己的经验和专业知识来得出价值。ASB使用第三方价值仅用于评估其自身估计的合理性。ASB将MSR包括在估值层次结构的第三级。

定期存款。固定期限存单的公允价值是通过使用目前为类似剩余期限的FHLB预付款提供的利率贴现未来现金流来估计的。存款负债被归类在估值层次的第二级。

其他借款.对于垫款和回购协议，公允价值是使用定量贴现现金流模型估计的，该模型要求使用目前为类似剩余期限的垫款和回购协议提供的利率投入。大多数市场投入都是主动报价的，可以通过外部来源进行验证，包括经纪市场交易和第三方定价服务。

长期债务--银行以外的债务固定利率长期债务的公允价值-银行以外的第三方金融服务提供商根据相同或类似剩余期限的债务的当前利率，以及使用相同或类似风险、期限和剩余期限的债务的当前利率贴现未来现金流，获得银行以外的第三方金融服务提供商的公允价值。由于短期利息重置期间，银行以外的浮动利率长期债务的账面价值接近公允价值。长期债务-银行以外的债务被归类在估值层次的第二级。

利率锁定承诺(IRLC)。发行待售住宅按揭贷款的承诺的估计公允价值是根据活跃市场上类似贷款的报价计算的。IRLC被归类为2级测量。

远期销售承诺。待公布(Tba)抵押贷款支持证券远期承诺被归类为1级，由公开交易的债务证券组成，其公允价值可以通过报价市场获得相同的公允价值。

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

活跃的外汇市场中的价格。ASB尽最大努力和强制性交付贷款销售承诺的公允价值是使用市场上可观察到的报价确定的，并被归类为第2级衡量标准。

下表列出了本公司金融工具的账面或名义金额、公允价值和在公允价值层次中的配置。

												估计公允价值
(单位：万人)						账面金额或名义金额						中国报价： 活跃的市场 对于完全相同的资产 三级(一级)						意义重大 和其他可观察到的 三种输入方式 一级(二级)						意义重大 看不见的 输入 三级(三级)						总计
2021年9月30日
金融资产
高等学校合并
可供出售的投资证券						$	2,580,830					$	—					$	2,565,403					$	15,427					$	2,580,830
持有至到期的投资证券						491,871						—						484,654						—						484,654
贷款，净额						5,100,178						—						54,537						5,167,221						5,221,758
抵押贷款偿还权						10,272						—						—						13,712						13,712
衍生资产						53,789						121						494						—						615
金融负债
高等学校合并
存款负债						444,897						—						445,401						—						445,401
短期借款--银行以外的						92,246						—						92,246						—						92,246
其他银行借款						129,305						—						129,304						—						129,304
长期债务，净额--银行以外						2,244,795						—						2,588,972						—						2,588,972
**衍生负债						27,250						12						3,456						—						3,468
夏威夷电力联合公司
短期借款						—						—						—						—						—
长期债务，净额						1,676,223						—						1,987,933						—						1,987,933
2020年12月31日
金融资产
高等学校合并
可供出售的投资证券						$	1,970,417					$	—					$	1,943,232					$	27,185					$	1,970,417
持有至到期的投资证券						226,947						—						229,963						—						229,963
贷款，净额						5,260,917						—						28,354						5,410,976						5,439,330
抵押贷款偿还权						10,020						—						—						10,705						10,705
衍生资产						120,980						—						4,536						—						4,536
金融负债
高等学校合并
存款负债						548,830						—						552,800						—						552,800
短期借款--银行以外的						129,379						—						129,379						—						129,379
其他银行借款						89,670						—						89,669						—						89,669
长期债务，净额--银行以外						2,119,129						—						2,487,790						—						2,487,790
衍生负债						137,500						500						4,530						—						5,030
夏威夷电力联合公司
短期借款						49,979						—						49,979						—						49,979
长期债务，净额						1,561,302						—						1,890,490						—						1,890,490

57

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

公允价值定期计量。按公允价值经常性计量的资产和负债如下：

						2021年9月30日																		2020年12月31日
						公允价值计量和使用																		公允价值计量和使用
(单位：万人)						1级						二级						3级						1级						二级						3级
可供出售的投资证券(银行部门)
抵押贷款支持证券-由美国政府机构或赞助机构发行或担保						$	—					$	2,441,683					$	—					$	—					$	1,849,559					$	—
美国财政部和联邦机构的义务						—						92,075						—						—						62,322						—
公司债券						—						31,645						—						—						31,351						—
抵押贷款收入债券						—						—						15,427						—						—						27,185
						$	—					$	2,565,403					$	15,427					$	—					$	1,943,232					$	27,185
衍生资产
利率锁定承诺(银行部分)1						$	—					$	308					$	—					$	—					$	4,536					$	—
远期承付款(银行段)1						121						—						—						—						—						—
利率互换(其他部分)2						—						186						—						—						—						—
						$	121					$	494					$	—					$	—					$	4,536					$	—
衍生负债
远期承付款(银行段)1						$	12					$	—					$	—					$	500					$	—					$	—
利率互换(其他部分)2						—						3,456						—						—						4,530						—
						$	12					$	3,456					$	—					$	500					$	4,530					$	—

1抵押贷款衍生品在资产负债表中的其他资产或其他负债中按公允价值计入，价值变化包括在抵押贷款银行收入中。

2金融衍生品计入资产负债表中的其他资产和其他负债。

按公允价值经常性计量的第3级资产和负债变动如下：

						截至9月30日的三个月												截至9月30日的9个月
抵押贷款收入债券						2021						2020						2021						2020
(单位：千)
期初余额						$	15,427					$	28,827					$	27,185					$	28,597
收到的本金付款						—						(1,642)						(11,758)						(1,642)
购买						—						—						—						230
计入其他综合收益的未实现损益						—						—						—						—
期末余额						$	15,427					$	27,185					$	15,427					$	27,185

抵押贷款收入债券由夏威夷州预算和财政部发行。本公司采用贴现现金流模型计算预计未来本金和利息支付的现值，从而估计公允价值。公允价值计量中使用的不可观察的输入是加权平均贴现率。截至2021年9月30日，加权平均贴现率为2.06%，这是通过纳入一个月LIBOR利率的信用利差得出的。加权平均贴现率的显著增加(减少)可能导致公允价值计量显著降低(提高)。

58

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

公允价值按非经常性基础计量。*某些资产和负债在非经常性基础上按公允价值计量，因此不包括在上表中。这些计量主要来自以成本或公允价值较低的价格列账的资产或个别资产的减值。在非经常性基础上按公允价值计量的资产账面价值如下：

												公允价值计量使用
(以千人为单位)						天平						1级						二级						3级
2021年9月30日
贷款						$	125					$	—					$	—					$	125
2020年12月31日
贷款						387						—						—						387
抵押贷款偿还权						3,001						—						—						3,001

在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月里，不是调整ASB持有待售贷款的公允价值。

下表提供了有关按公允价值非经常性计量的金融工具的第3级公允价值计量的量化信息：

重大不可察觉 *输入值(1)

(美元，单位：万美元)

公允价值

估值技术

重要的、不可观察的数据输入

射程

加权 平均值

2021年9月30日

住宅

$

125

财产或抵押品的公允价值

评估价值减去销售成本

不适用(2)

不适用(2)

2020年12月31日

商业贷款

$

387

抵押品的公允价值

评估价值减去销售成本

不适用(2)

不适用(2)

抵押贷款偿还权

3,001

贴现现金流

提前还款速度

15% - 22%

22

%

贴现率

9.3

%

(1)表示未偿还本金余额的百分比。

(2)不适用-不适用。每种公允价值计量类型都有一项资产。

这些投入中的任何一项单独大幅增加(减少)将导致公允价值计量大幅增加(降低)。

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第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

以下讨论更新了HEI和夏威夷电气2020 Form 10-K中包含的“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”，阅读时应结合此类讨论以及HEI和夏威夷电气2020年度合并财务报表及其附注(包括在HEI和夏威夷电气2020 Form 10-K中)，以及本Form 10-Q中包含的季度(截至2021年9月30日和截至9月30日的9个月)简明合并财务报表及其附注来阅读。

高等学校合并

最近的发展-新冠肺炎。

夏威夷的经济复苏在第三季度初遭遇挫折，每日新冠肺炎病例数量上升，并在9月初创下900例(7天平均)的大流行最高纪录。由于病例上升，州、县和私人实体颁布了一系列预防政策。这些措施包括限制室内外活动的团体规模，强制接种疫苗或遵守定期检测方案，以及根据州的安全准入计划，进入某些室内场馆提供疫苗接种或新冠肺炎检测阴性的证明。此外，夏威夷州州长在8月下旬宣布，建议游客推迟夏威夷之行。

夏威夷的疫苗接种一直在稳步增加，截至2021年10月18日，该州超过70%的人口已经完全接种了疫苗。由于疫苗接种率的提高和上述缓解措施，7天平均病例数稳步下降，2021年10月18日达到120例(7天平均病例)。2021年10月19日，夏威夷州州长宣布，鼓励全面接种疫苗的居民和非居民从2021年11月1日起恢复非必要旅行。

虽然病例数趋势最近有所改善，但旅游人数已从夏季的高位回落，部分原因是美国各地新冠肺炎病例数上升的抑制效应，但也是因为季节性，旅游人数通常会在秋季下降。

虽然随着Delta变种的兴起，夏威夷经济经历了暂时的挫折，但该公司预计，随着今年剩余时间内旅游人数的增加，夏威夷经济将继续改善。2021年第三季度，千瓦时销售额仍低于大流行前的水平，但比2020年同期增长4.4%，原因是放松限制和旅游业增加后经济活动增加。虽然千瓦时的销售水平不会因脱钩而影响公用事业公司的收入，但它可能会增加或降低客户支付的每千瓦时价格。有关脱钩的讨论，请参阅简明合并财务报表附注3中的“脱钩”。

在银行，由于I2021年第三季信贷前景改善，反映在商业及商业地产贷款组合升级及整体净撇账减少，ASB于#年录得200万元负信贷损失拨备。2021年第三季度。

公司始终关注客户、员工、他们的家人和社区的持续安全和福祉。公司的强制性在家工作政策对某些员工一直有效到2022年1月10日，这一政策并没有削弱公司对财务报告进行有效的内部控制的能力。对于不能远程工作的人员，公司维护了安全协议和政策，以确保员工的安全，同时确保其运营的可靠性和弹性。

有关新冠肺炎疫情对我们子公司的影响的进一步讨论，请参见下面电力公用事业和银行部分的“最新发展-新冠肺炎”。由于太平洋电流公司的主要业务由PPA支持，与信誉良好的交易对手签订了合同现金流，因此“其他”部分和太平洋电流公司没有因新冠肺炎疫情而受到实质性影响。

有关疫情造成的经济状况对公司流动性和资本资源的影响的讨论，请参阅本MD&A的“HEI Consolidation”、“Electric Utility”和“Bank”部分中包含的“财务状况-流动性和资本资源”项下的讨论。

环境、社会与治理。

在HEI，环境、社会和治理(ESG)原则和可持续性长期以来一直是根植于公司活动方方面面的基本价值观。由于其所有业务都位于太平洋中部，公司的长期健康和为所有利益相关者(包括股东)提供可持续价值的能力与其员工、社区、经济和环境的福祉密不可分。这就是为什么公司将其作为更好夏威夷的催化剂的使命视为提高公司的长期财务业绩和

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可持续发展。该公司一直致力于确保ESG考虑因素适当地纳入其治理结构、战略和风险管理。这包括：

•将董事会对ESG重要事项的监督纳入其现有治理结构和流程。这包括董事会对ESG相关战略的全面审查，审计和风险委员会对ESG风险的监督，薪酬委员会对ESG相关薪酬事宜的责任，提名和公司治理委员会对人力资本管理的责任，以及确保与ESG相关的适当董事会治理框架到位的责任。

•董事会成员拥有丰富的ESG专业知识，包括在可再生能源、气候变化政策和战略、环境管理和可持续投资方面拥有直接经验的董事。

•扩大ESG目标，作为HEI和公用事业公司高管激励薪酬的一部分。

•ESG考虑明确地编织到战略规划工作和企业风险管理流程中。

公司致力于透明度和提供信息，使客户、社区领袖、投资者和其他利益相关者了解公司的战略和业务如何推进ESG目标，并为长期价值创造做出贡献。

该公司于2020年9月发布了第一份ESG报告。该报告涵盖了公司两个主要运营子公司夏威夷电气和ASB在2019年报告的ESG政策、原则和结果，并与可持续发展会计准则委员会(SASB)的指导一致-使用夏威夷电气的电力公用事业标准，以及ASB的商业银行、商业融资和抵押贷款融资标准。2021年4月22日，公司发布了第二份ESG报告。本报告继续包括夏威夷电力和ASB的SASB披露，并根据气候相关财务披露特别工作组的建议，纳入了与气候变化相关的风险和机会以及相关的风险管理和治理过程的披露。它还概述了在两种气候情景下对公司的主要影响，包括旨在将全球气温上升控制在2摄氏度或更低的情景。该公司的ESG报告可在www.hei.com/esg上查阅。

行动结果

						截至9月30日的三个月												%
(单位：千)						2021						2020						变化						主要原因*
收入						$	756,904					$	641,427					18						主要用于电力部门的增长
营业收入						97,316						99,561						(2)						电力部门主要由于运营费用增加而减少，部分被银行部门的增加所抵消
普通股净收入						63,415						65,032						(2)						电力部门的净收入主要较低，部分被银行部门较高的净收入所抵消。

						截至9月30日的9个月												%
(单位：万人)						2021						2020						变化						主要原因*
收入						$	2,080,107					$	1,927,558					8						主要用于电力部门的增长
营业收入						297,203						230,819						29						主要用于电力公用事业和银行部门的增长
普通股净收入						191,645						147,339						30						主要是电力公用事业部门和银行部门的净收入较高。有关有效税率的解释，请参阅下面的内容。

*会议还将继续，请参阅随后的部分讨论。

该公司2021年第三季度和2020年第三季度的有效税率分别为18%。公司2021年和2020年前九个月的有效税率分别为20%和17%。截至2021年9月30日的9个月的有效税率高于2020年同期，主要原因是2021年税前收入增加，这减少了某些税目对税率的影响，公用事业公司与税法降低联邦所得税税率导致的某些超额递延所得税相关的监管负债在2021年的摊销减少，以及2021年与授予基于股票的奖励相关的超额税收优惠的减少。2021年，这些增长被更高的免税银行拥有的人寿保险和联邦研发税收抵免索赔部分抵消。

61

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经济状况。

注：本节中的统计数据来自管理层认为可靠的公共第三方来源(例如，商业、经济发展和旅游部(DBEDT)、夏威夷大学经济研究组织(UHERO)、夏威夷州卫生部 , 美国劳工统计局、劳动和劳资关系部(DLIR)、夏威夷旅游局(HTA)、檀香山房地产经纪人委员会(Honolulu Board of Realtors®)以及国家和地方新闻媒体)。

CARE法案于2020年3月27日由国会通过并签署成为法律。一揽子经济救济计划总额超过2万亿美元，为企业和个人提供直接经济支持。2020年12月27日，总统签署了9000亿美元的经济刺激计划，其中包括直接支付给符合条件的个人，延长失业救济金，以及额外的小企业援助。2021年3月11日，总统签署了1.9万亿美元的冠状病毒救助计划，使之成为法律。该计划向大多数美国人发送了高达1400美元的直接付款。该法案延长了9月6日结束的每周300美元的失业保险优惠，并将儿童税收抵免延长了一年。它还将投入近200亿美元用于新冠肺炎疫苗接种，250亿美元用于租赁和公用事业援助，3500亿美元用于州、地方和部落救济。夏威夷已经通过这些不同的联邦援助计划获得了大量资金，这将有助于减轻对夏威夷经济的影响。

檀香山市县一直在一个分级框架下运营，以减少新冠肺炎在瓦胡岛的传播。2021年9月20日，檀香山县长宣布放弃分级制度，转而采用更灵活、更具响应性的方式来应对檀香山的新冠肺炎相关限制，即安全瓦胡岛应对计划。根据SORP，应对计划将以此前指导该市应对疫情的指标为指导，包括每天报告的新冠肺炎病例(通知预计住院人数)、新冠肺炎病例阳性率、完全接种疫苗的人数百分比、医疗系统容量(包括住院、ICU床位、呼吸机、人员配备等)，所有这些都考虑到了实施限制的经济影响。然而，限制的放松和收紧将比分级框架下的规定更灵活，将在咨询医疗专业人员(包括夏威夷州卫生局)和考虑当前疾控中心的指导方针后做出。

有关大流行造成的经济影响的进一步讨论，请参见下面“电力公司”和“银行”部分的“最新发展-新冠肺炎”。

夏威夷旅游业是夏威夷经济的重要驱动力，2020年游客总数与2019年相比下降了73.8%，这一点非常严重。从2020年10月15日开始，国家启动了安全旅行计划，如果旅客在出发后72小时内新冠肺炎检测呈阴性，就可以避免强制性的14天检疫。从2021年7月8日起，国内游客现在可以通过提供疫苗接种证明来绕过强制性检疫或新冠肺炎检测。自安全旅行计划启动以来，平均每天抵达的旅客人数稳步改善，但仍低于大流行前的水平。2021年第三季度，日均客运量同比增长1268.5%，但仍比2019年低19.2%。2021年8月1日，每天接待游客35555人次，创下2021年以来的新高。24日，由于新冠肺炎的三角洲变种导致病例数量增加，医院容量接近极限，州长艾格要求游客推迟前往夏威夷旅游，并实施了一些限制。由于季节性和以上采取的措施，2021年9月的日均客运量有下降趋势，从2019年9月的27972人次降至19871人次。到目前为止，乘客总数从2020年的较低水平回升是由国内游客推动的，由于对国际游客的限制较高，国际游客仍处于较低水平，具体取决于原籍国。2021年9月，与2019年新冠肺炎之前的水平相比，国内旅客数量下降了3.1%，而国际旅客数量与2019年新冠肺炎之前的水平相比下降了94.6%。

夏威夷2021年9月经季节调整的失业率为6.6%，大大低于2020年9月的14.8%。2021年9月的全国失业率为4.8%，而2020年9月为7.8%。夏威夷的失业率预计将继续改善，因为为了让申领失业救济金的人恢复求职要求，旅行限制已经大幅减少，疫苗接种率的提高应该会使商业限制进一步减少。

瓦胡岛的房屋转售市场显示，截至2021年9月的夏威夷房地产活动推动共管公寓和独栋住宅的销售价格中值与2020年同期相比上涨了8.7%和20.2%，独栋住宅的价格中值在8月份达到创纪录的105万美元，9月份保持不变。与2020年同期相比，2021年前9个月，共管公寓的成交数量增长了63.3%，独户住宅的成交数量增长了24.2%。

夏威夷的石油产品价格反映了亚太地区的供求情况和国际市场的原油价格。去年第四季度，原油价格逐渐上涨，今年前九个月，这一趋势仍在继续。

62

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美国联邦公开市场委员会(FOMC)在2021年9月22日会议上决定维持0%-0.25%的联邦基金利率目标区间。联邦公开市场委员会计划继续保持宽松的货币政策立场，以实现长期最大就业和2%的通货膨胀率。美联储(Federal Reserve)表示，它将至少以目前的速度增持国债和机构抵押贷款支持证券(MBS)，以维持市场平稳运行，并帮助促进宽松的金融状况，从而支持信贷流向家庭和企业。

2021年9月24日，UHERO发布了最新预测，预测2021年全年实际国内生产总值增长3.5%，游客总数增长142.9%，实际个人收入下降1.1%，失业率为8.3%。这一预测反映了夏威夷经济与先前预测相比的改善，因为美国游客市场的表现超出预期，7月份游客人数达到历史最高水平，住宿入住率达到80%。然而，由于新冠肺炎的三角洲变体导致创纪录的病毒数量，以及预防性政策的实施导致游客数量大幅下降，经济经历了低迷。国际市场的恢复继续缓慢得多，预计2022年将恢复到大流行前水平的一半。预计经济全面复苏仍需数年时间。

虽然公司预计未来经济状况将有所改善，但如果经济状况从目前水平恶化或持续低迷很长一段时间，可能会对公司2021年的净收入或持续经营收入产生重大不利影响。

“其他”部分。

						截至9月30日的三个月												截至9月30日的9个月
(单位：万人)						2021						2020						2021						2020						主要原因：
收入						$	1,197					$	215					$	3,266					$	237					太平洋电流子公司的其他销售额增加。
营业亏损						(2,933)						(4,457)						(14,946)						(12,854)						2021年和2020年第三季度分别包括来自Pacific Current的130万美元和20万美元的运营收入1。2021年第三季度公司费用比2020年同期减少40万美元，主要原因是行政和一般费用减少。2021年和2020年的前9个月分别包括来自Pacific Current的260万美元和200万美元的运营收入1。2021年前9个月的公司支出比2020年同期高出270万美元，主要原因是激励性薪酬增加，与与世行前总裁兼首席执行官达成的和解协议规定的义务做出对等捐款相关的慈善捐款支出增加，以及由于捐款的时间安排而增加的慈善捐款。
净损失						(6,192)						(7,183)						(23,061)						(20,885)						由于运营亏损变化的相同因素，2021年第三季度的净亏损低于2020年第三季度的净亏损，2021年前9个月的净亏损高于2020年前9个月的净亏损。

1     滨葵能源对夏威夷电灯(一家受监管的附属公司)的销售在合并中被取消。

“其他”业务部门亏损包括HeI(包括取消公司间交易)和ASB Hawaii，Inc.(ASB Hawaii)的独立公司运营业绩，以及专注于投资清洁能源和可持续基础设施项目的直接子公司Pacific Current的业绩；Pacific Current的间接子公司Hamakua Energy拥有一座60兆瓦的联合循环发电厂，为夏威夷电灯提供电力；太平洋电流公司的子公司，在夏威夷大学的五个校区拥有总计8.6兆瓦的太阳能加储存项目的毛乌岛有限责任公司，拥有一系列可再生能源资产的‘AlenuihāhāDevelopments，LLC，拥有为考艾岛公用事业合作社提供可再生能源的6兆瓦太阳能光伏系统的Ka’ie Waho公司，以及Ka‘aipua’a，LLC，它拥有一个6兆瓦的太阳能光伏系统，为考艾岛公用事业合作社提供可再生能源

财务状况

流动性和资本资源。*截至2021年9月30日，HEI的循环信贷安排或夏威夷电气的循环信贷安排没有余额，这些安排下的可用承诺产能分别为1.75亿美元和2亿美元。2021年4月19日，夏威夷电气7500万美元364天的循环信贷协议终止

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而且没有续签。在季度末，Hei和Hawaian Electric分别有大约9200万美元和零的未偿还商业票据。截至2021年9月30日，ASB未使用的FHLB借款能力约为20亿美元，ASB拥有25亿美元的未质押投资证券，可用作额外借款能力的抵押品。

该公司预计，由于新冠肺炎的影响，其流动资金将继续受到公用事业公司的适度影响。对于公用事业公司来说，该州失业率的上升和客户断电的暂停(于2021年5月31日结束)导致了更高的应收账款余额和坏账支出，并可能导致未来更高的冲销。截至2021年9月30日，公用事业公司约3900万美元的应收账款逾期30天。在超过30天的逾期金额中，大约64%是在付款计划中。此外，较低的千瓦时销售量通常会导致现金流的时间延迟，从而导致更高的营运资金需求(见“最近的发展”—新冠肺炎“(见下文”电力公用事业“一节)。目前，客户现金收取的延迟并未对公司的流动资金造成重大影响。如果需要，该公司准备解决与客户收款时间延迟相关的潜在融资需求。在亚行，流动性保持在令人满意的水平，这在很大程度上要归功于新冠肺炎(Sequoia Capital)实施的美国经济刺激计划，该计划导致客户存款大幅增加。截至2021年9月30日，ASB的现金和现金等价物为1.9亿美元，而截至2020年12月31日的现金和现金等价物为2.93亿美元。澳大利亚国民银行仍然远高于“联邦存款保险公司改善法案”规定的“资本充足”的资本类别，虽然经济前景已经改善，并预计将继续改善，但仍然存在一些与新冠肺炎相关的业务限制，这些限制可能会给新冠肺炎对贷款业绩和信贷损失拨备的影响带来持续的不确定性(见下文“新冠肺炎”一节中的“最近的发展-新冠肺炎”)。

2021年5月14日，HEI和夏威夷电气分别与九家金融机构(分别是HEI设施和夏威夷电力设施，以及两项设施)组成的银团签订了一项单独的协议，以修改和重申各自之前存在的无担保循环信贷协议。高等教育贷款从1.5亿美元增加到1.75亿美元，期限延长至2026年5月14日。价值2亿美元的夏威夷电力设施的初始期限将于2022年5月13日到期，但如果在初始期限内得到临时市政局的批准，其期限将延长至2026年5月14日，目前正在申请批准。

2021年9月29日，HEI利用延迟取款功能进行了1.25亿美元的私募，允许HEI分别在2021年12月29日和2022年11月15日或之前的任何时间提取7500万美元和5000万美元。这些票据的收益在提取后，最终将用于投资于公用事业公司的股权，为HEI将于2022年11月到期的1.5亿美元长期票据的一部分进行再融资，并用于其他一般公司用途。在2021年12月29日和2022年11月15日之前的任何时间取款的能力将在过渡期内提供额外的流动性。该批债券的加权平均利率为3.10%，加权平均年期为15.7年。见简明合并财务报表附注5中的“黑石定向增发”。

截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司承诺信贷额度下的可用借款能力(扣除未偿还商业票据后)总额分别约为2.83亿美元和3.6亿美元。

该公司相信，其从电力公用事业和银行业务内部以及外部通过发行股票和债务证券以及银行借款产生现金的能力足以维持充足的流动性，为其合同义务和商业承诺、其预测的资本支出和投资、其预期的退休福利计划缴费和其他现金需求提供资金。然而，新冠肺炎疫情是一个不断变化的情况，公司无法预测疫情的程度和持续时间，无法预测它将对全球、国家或地方经济产生的未来影响，包括对公司的资金成本和获得额外资本的能力的影响，或对公司的财务状况、经营业绩和现金流的未来影响。

高等学校的综合资本结构(不包括存款负债和其他银行借款)如下：

(美元，单位：亿美元)						2021年9月30日												2020年12月31日
短期借款--银行以外的						$	92					2		%				$	129					3		%
长期债务，净额--银行以外						2,245						47						2,119						46
子公司优先股						34						1						34						1
普通股权益						2,384						50						2,338						50
						$	4,755					100		%				$	4,620					100		%

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Hei的商业票据借款和信用额度如下：

						平均余额						天平
(单位：百万美元)						截至2021年9月30日的9个月						2021年9月30日						2020年12月31日
商业票据						$	53					$	92					$	65
信贷额度提款						—						—						—
高等学校信贷额度安排下的未支取能力												175						150

注： 此表不包括夏威夷电力公司单独发行的商业票据以及信贷额度和提款，这些将在下文“电力公用事业-财务状况-流动性和资本资源”项下披露。2021年前9个月，HEI的短期商业票据借款上限为1.02亿美元。

2021年3月17日，标普将黑石评级展望从正面上调至稳定，并肯定了发行人信用评级为“BBB-”，以及短期和商业票据评级为“A-3”。2021年4月20日，穆迪将HEI对商业票据的短期评级从“P-3”上调至“P-2”，并将展望从正面上调至稳定。2021年6月25日，惠誉确认了HEI的长期发行人违约评级为“BBB”，短期发行人违约评级为“F3”，展望为稳定。

在截至2021年和2020年9月30日的9个月里，没有通过HEI股息再投资和股票购买计划(DIP)、HEIRSP或ASB 401(K)计划发行新的普通股，HEI通过公开市场购买其普通股满足了DIP、HEIRSP和ASB 401(K)计划的购股要求。

2021年前9个月，HEI合并经营活动提供的净现金为2.67亿美元。同期投资活动使用的现金净额为9.85亿美元，主要原因是资本支出、ASB购买可供出售和持有至到期的投资证券，但被ASB的 收到投资担保还款和到期日、出售投资证券的收益、贷款净减少和出售住宅贷款。在此期间，融资活动提供的现金净额为5.96亿美元，这是几个因素的结果，包括ASB存款负债和其他银行借款的净增加、长期债务的发行和短期借款的净增加，但部分被短期和长期债务的偿还以及普通股股息的支付所抵消。2021年前9个月，夏威夷电气和ASB(通过ASB夏威夷)分别向HEI支付了8400万美元和4000万美元的现金股息。

红利。*2021年前9个月和2020年全年的派息率分别为58%和73%。2021年2月9日，黑石董事会批准从2021年第一季度开始，将季度股息从每股0.33美元提高到0.34美元，提高1美分。合肥目前预计其股息将维持在目前的水平；然而，合肥董事会每季度对股息进行评估，并在评估中考虑许多因素，包括但不限于公司的经营业绩、公司的长期前景、当前和预期的未来经济状况，包括新冠肺炎疫情的影响，以及其他资本投资选择。

材料估算和关键会计政策

在编制财务报表时，要求管理层做出影响报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告的收入和费用的估计和假设。实际结果可能与这些估计大不相同。

根据美国证券交易委员会第333-8040号新闻稿“关于披露关键会计政策的谨慎建议”，管理层已经确定了它认为对公司财务报表最关键的会计政策，即管理层认为这些政策对描述公司的经营结果和财务状况都是最重要的，目前需要管理层做出最困难、最主观或最复杂的判断。

有关这些重大估计和关键会计政策的信息，除了下面讨论的关键政策外，请参阅包含在第二部分中的HEI的MD&A的第42至44页、58至59页和72至74页，以及HEI 2020 Form 10-K的第7项。

以下是对电力公用事业部门和银行部门的运营结果、流动性和资本来源的讨论。

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电力公用事业

最近的发展-新冠肺炎

另见新冠肺炎在高等学校MD&A的最新发展。

2021年第三季度，夏威夷州经历了新冠肺炎案件数量的快速上升，这主要是由于达美航空的变体。因此，政府出台了额外的预防性限制措施，比如限制聚集规模，以减缓新冠肺炎的传播。今年9月，檀香山市县启动了安全准入计划，该计划要求提供新冠肺炎疫苗的证明或在过去48小时内进行的阴性检测，才能进入某些场所，如餐馆和酒吧。夏威夷州州长也宣布鼓励游客将行程推迟到今年晚些时候。由于这些措施以及要求某些政府机构和私营企业的雇员接种疫苗或定期检测，病例数量已从9月初的高位下降。

2021年第三季度，电力需求比2020年的水平有所增加，但销售额仍低于2019年同期实现的千瓦时销售水平。2021年第三季度，千瓦时销售额与2020年同期相比增长了4.4%，但比2019年同期下降了9.2%。公用事业公司预计，随着新冠肺炎疫苗接种水平的提高，允许政府取消限制，今年剩余时间千瓦时的销售将继续改善。

虽然公用事业公司的电力收入没有受到脱钩机制的显著影响，该机制允许恢复临时市政局批准的目标收入和记录的调整后收入之间的差额，而不考虑千瓦时的销售水平，但如果千瓦时的销售水平下降到低于(或高于)估计的千瓦时销售水平，客户收集的时间将会延迟(或加快)。有关脱钩的讨论，请参阅简明合并财务报表附注3中的“脱钩”。公用事业公司每年向PUC提交一份脱钩申请，要求公用事业公司收回(或向客户退还)根据澳大利亚央行记录的调整后收入与目标收入之间的差额。差额从下一年的6月1日开始，通过在下一年基于估计销售额对客户费率进行调整来收取或退还，这对公用事业公司的现金流时间产生了影响。此外，虽然公用事业公司的脱钩机制允许在澳大利亚央行下收取，但澳大利亚央行的余额只按上一次利率案例的短期债务利率计息(夏威夷电力公司2.5%，夏威夷电力公司3.75%，毛伊岛电气公司3.0%)。自.起2021年9月30日，澳大利亚央行的余额约为2970万美元，而截至2020年12月31日的余额为760万美元。开票应收账款余额，扣除坏账准备后为1.74亿美元，截至2021年9月30日，截至2020年12月31日的应收账款余额比账单上的应收账款余额高出17.9%，自2020年12月31日以来，逾期应收账款余额增加了690万美元，即14%，同期逾期应收账款的数量相应增加了约5%。应收账款增加的主要原因是燃油价格上涨，以及从2021年7月到2021年9月中旬，与客户自动登记在付款计划中相关的现金收入减少，根据这一计划，逾期余额将在12个月内收回。虽然对客户断线的暂停于2021年5月31日结束，但公用事业公司最初的工作重点是与客户合作，通过非营利性组织的资金以及州和县的救济计划，为客户登记支付计划并寻求其他账单援助。从2021年9月开始，公用事业公司已经开始对那些没有登记付款计划或没有遵守付款计划的客户开始断开连接过程，从最大和最早的欠款开始。目前，客户现金收取的延迟并未显著影响公用事业公司的流动性。公用事业公司准备在必要时解决与通过澳大利亚央行在脱钩机制下收取的现金流的延迟计时以及从客户那里收取的应收账款适度放缓或减少有关的融资要求。有关更多信息，请参阅“财务状况--流动性和资本资源”。

公用事业公司为夏威夷州提供一项基本服务，并继续运作，以保障雇员和客户的健康和安全，并确保系统的可靠性，并一直遵循州长的指示，即公用事业公司采取必要措施，以确保它们可以正常运行。公用事业公司还实施了其业务连续性计划的某些方面，其中包括启动其事件管理小组密切管理对大流行病的反应，并实施了与员工和设施卫生有关的做法，以确保其业务的可靠性和弹性。

2020年第二季度，临市局批准推迟支付某些与新冠肺炎相关的成本，如坏账支出增加、融资成本上升、不收取滞纳金、个人防护设备成本增加以及关键任务员工的自动减支成本。自.起2021年9月30日此外，这些费用已递延并作为监管资产入账，总额约为2,870万美元(另见项目1A下的讨论)。简明合并财务报表附注3中的“风险因素”和“新冠肺炎相关成本的监管资产”)。公用事业公司获准将新冠肺炎相关成本推迟到2021年12月31日。公用事业公司将寻求恢复

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在一个单独的诉讼程序中处理递延费用。展望未来，虽然新冠肺炎疫苗的分销和管理允许较少的限制和夏威夷经济的部分重新开放，但新冠肺炎病例计数的恶化或当前新冠肺炎限制的延长可能会对公用事业公司的承包商、供应商、IPP和其他业务合作伙伴履行或履行义务的能力产生不利影响，或者需要修改现有合同，这可能会对公用事业公司的业务产生不利影响，增加费用，并影响公用事业公司实现其RPS目标的能力。此外，尽管该州积极应对疫情成功控制了冠状病毒的传播，但所采取的措施对该州的企业和居民产生了严重的经济影响，这可能会影响临市局关于未来加息的行动。见“第1A项。关于风险的补充讨论，请参阅第二部分中的“风险因素”。

有关新冠肺炎疫情造成的经济状况对公用事业公司流动性和资本资源的影响的讨论，请参见“财务状况-流动性和资本资源”一节中的讨论。

行动结果

截至9月30日的三个月												增加
2021						2020						(减少)												(美元(百万美元，每桶除外)
$	679					$	563					$	117											收入。净增长主要是由于：
																		$	83					燃料油价格上涨和发电量减少的净额1
																		39						更高的购入电能价格和更高的购入千瓦时2
																		2						较低的ERP系统实施收益将在未来的费率中转嫁给客户
																		1						PPAC收入增加2
																		(8)						减少完全与年内收入确认时间的变化有关，这消除了确认目标收入的季节性，结果是全年平均确认收入，而年度确认的目标收入保持不变
181						105						76												燃料油费用1.净增长主要是由于燃料油价格上涨和某些发电机组计划检修停运导致燃油效率降低，但部分被发电量减少所抵消
186						149						37												购电费1, 2.很大程度上是由于购买的电力能源价格和购买的千瓦时增加
116						111						5												运维费用。净增长主要是由于：
																		3						进行更多发电设施大修和维护工作
																		1						应急管理系统的外部服务成本较高
																		1						夏威夷电气于2020年11月开始摊销ERP系统成本
																		1						2020年一次性抵免导致更高的医疗保费成本
																		(1)						降低人工成本
121						109						13												其他费用。由于税收增加，加上2021年工厂投资的折旧费用增加，2020年工厂投资的折旧费用增加
75						89						(15)												营业收入。减少的原因是年内收入确认时间的改变、运营和维护费用的增加以及折旧费用的增加
61						74						(13)												所得税前收入。减少，原因是年内收入确认时间改变、运营和维护费用增加、与2021年1月发行的新长期债务相关的利息支出增加，加上折旧费用增加，部分被较低的养老金非服务成本所抵消
50						60						(10)												普通股净收益。由于年内收入时间的变化以及运营费用的增加而减少。有效税率解释见下文
2,191						2,099						92												千瓦时销售额(百万)3
$	86.77					$	49.71					$	37.06											平均每桶燃料油成本

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截至9月30日的9个月												增加
2021						2020						(减少)												(美元(百万美元，每桶除外)
$	1,846					$	1,694					$	152											收入。净增长主要是由于：
																		$	64					更高的购入电能价格和更高的购入千瓦时2
																		61						燃料油价格上涨和发电量减少的净额1
																		12						2020年RAM调整带来的更高收入
																		8						较低的ERP系统实施收益将在未来的费率中转嫁给客户
																		6						PPAC收入增加2
																		1						增加完全与年内收入确认时间的变化有关，这消除了确认目标收入的季节性，结果是全年平均确认收入，而年度确认的目标收入保持不变
447						391						57												燃料油费用1。净增长主要是由于燃料油价格上涨和某些发电机组计划检修停运导致燃油效率降低，但部分被发电量减少所抵消
491						426						65												购电费1 ,2.很大程度上是由于购买的电力能源价格更高，购买的千瓦时更高，以及容量和非燃料运维费用更高
349						349						—												运维费用.
																		4						进行更多发电设施大修和维护工作
																		3						夏威夷电气于2020年11月开始摊销ERP系统成本
																		1						拉奈热电联产机组退役费用
																		(4)						由于人员配备减少和加班减少，劳动力减少
																		(4)						由于作为夏威夷电力公司最终费率案裁决的一部分，重新设定了包括在费率中的养老金成本，导致养老金服务成本降低
347						329						19												其他费用。由于税收增加，加上2021年工厂投资折旧费用增加，2020年工厂投资增加
212						200						12												营业收入。增加的原因是RAM收入增加，但部分被较高的折旧费用所抵消
170						157						13												所得税前收入。增加RAM收入和降低养老金非服务成本，部分抵消了与2020年5月和2021年1月发行的新长期债务相关的利息支出增加以及折旧费用增加
136						126						9												普通股净收益。增加的原因是RAM收入增加和养老金非服务成本降低，但部分被更高的运营费用所抵消。
6,126						5,979						147												千瓦时销售额(百万)3
$	74.93					$	64.70					$	10.23											平均每桶燃料油成本
470,013						466,943						3,070												客户帐户(期末)

1目前，电力公用事业公司的费率表包含ECRCS，通过ECRCS，燃料油价格的变化和购买能源成本的某些组成部分被转嫁给客户。

2电力公用事业公司的电价表目前包含PPAC，通过PPAC将购买的电费(购买的能源成本除外)的变化传递给客户。

3与去年同期相比，2021年千瓦时的销售额有所上升，这主要是由于从新冠肺炎大流行的初步影响中恢复过来。由于安全旅行要求的变化，游客人数增加，允许游客通过接受新冠肺炎检测或出示国内游客接种疫苗的证明来绕过10天的检疫，这导致了旅游业的复苏。然而，在8月下旬，当州长艾格要求游客不要访问夏威夷，并实施限制措施，以应对由于达美变种人激增而导致的新冠肺炎病例数量和住院人数上升时，抵达的游客数量有所下降。随着限制的放松，疫苗接种水平的提高，以及更多的游客到来，销售额预计将缓慢反弹，但仍低于大流行前的水平。

公用事业公司2021年和2020年第三季度的实际税率分别为17%和19%。公用事业公司2021年和2020年前九个月的实际税率分别为19%。与2020年同期相比，2021年第三季度的有效税率较低，主要原因是2021年联邦研发税收抵免申请，但2021年公用事业公司与税法降低联邦所得税税率导致的某些超额递延所得税相关的监管责任摊销减少，部分抵消了这一影响。

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截至2021年9月30日和2020年9月30日的12个月，夏威夷电气的综合ROACE分别为8.3%和8.4%。

截至2021年9月30日，公用事业物业、厂房和设备(PPE)的账面净值(成本减去累计折旧)为48亿美元，其中约26%与发电PPE有关，66%与输电和配电PPE有关，8%与其他PPE有关。约9%的总账面价值与已停用或公用事业公司计划停用或退役的发电PPE有关。

见上文“高校合并”一节中的“经济状况”。

执行概述和战略。公用事业公司为该州除考艾岛以外的所有主要岛屿提供电力，为该州约95%的人口供电，并运营着五个独立的电网。公用事业公司的使命是为夏威夷提供创新的能源领导地位，满足客户和社区的需求和期望，并为他们提供负担得起、可靠和清洁的能源。我们的目标是创建一个现代化、弹性、灵活和动态的电网，使私有屋顶太阳能、需求响应和电网规模等分布式能源资源实现最佳组合，从而创建智能、可持续、有弹性的社区，并实现到2045年100%可再生能源的法定目标。

以绩效为基础的规定。 2020年12月23日，临市局发布了一份D&O(PBR D&O)，批准了一个新的基于绩效的监管框架(PBR Framework)。见简明合并财务报表附注3“承诺和或有事项”下的“监管程序”。

过渡到脱碳和可持续的能源未来。公用事业公司完全致力于引领和支持夏威夷实现脱碳和可持续能源未来的道路。公用事业公司认为，需要一种全面的脱碳方法，这样的战略需要实现公用事业公司的可再生能源承诺，促进和促进有益的电气化，并在其他杠杆中部署碳去除和补偿，以减少全州的排放。夏威夷的可再生资产组合标准法要求电力公用事业公司在2020年12月31日、2030年、2040年和2045年分别达到30%、40%、70%和100%的RPS。夏威夷法律还制定了到2045年隔离更多大气碳和温室气体的目标，而不是在该州境内排放的碳和温室气体。

公用事业公司在清洁能源的道路上取得了重大进展，成功地在其电力系统中增加了大量可再生能源，并提前两年超过了2015年的RPS目标。公用事业公司2020年的RPS为34.5%，超过了30%的法定目标。公用事业公司将在2020年后继续积极采购更多的可再生能源，并预计在2030年履约年度之前达到或超过下一个法定RPS目标40%。

如果公用事业公司未能成功达致法例规定的应课税品供应指标，临市局可就电力公用事业公司欠妥的每兆瓦时罚款20元。根据2020年的售电量水平，满足2030年RPS要求40%的1%缺口将转化为约160万美元的罚款。如有关事件或情况不能合理地预见和改善，临市局有权酌情决定因电力公司不能合理控制的事件或情况而减轻罚款。除了RPS法律规定的惩罚外，未能达到规定的RPS目标预计将导致基于化石燃料的发电量比例高于RPS目标，这反过来预计将使公用事业公司在燃料成本风险分担机制下受到有限的商品化石燃料价格敞口。燃料成本风险分担机制将燃料成本风险的2%分摊给公用事业机构(98%分摊给差饷缴纳人)，最高风险敞口(或收益)为370万美元。

公用事业公司完全符合并支持实现脱碳未来的国家政策，并在通过可再生能源和电气化减少排放方面取得了重大进展。这种与州政策的一致性反映在管理层薪酬计划和公用事业公司的长期计划中，其中包括雄心勃勃的目标，以比现行法律规定的更快的速度，在其整个运营过程中催化行动并加快摆脱化石燃料的步伐。包括宏伟目标在内的长期计划是公用事业公司持续转型的指导原则，并会定期更新，以适应不断变化的技术、成本和其他因素。虽然公用事业公司不会因未能实现公用事业公司的长期抱负目标而受到经济处罚，但公用事业公司认识到，继续使用化石燃料会带来环境和社会成本。

夏威夷州的政策得到了监管框架的支持，并包括一些旨在向该州无碳未来过渡期间保持公用事业公司财务稳定的机制。根据销售脱钩机制，公用事业公司被允许从客户那里收回目标测试年度收入，而不受千瓦时销售水平的影响，千瓦时销售水平普遍下降(2019年和2020年第一季度除外)，因为私营的分布式能源已经加入电网，能源效率措施已经到位。其他监管机制减少监管滞后，例如利率调整机制，为年内升级提供收入

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某些运维费用和费率基数在费率案例之间的变化，以及重大项目临时回收机制，允许公用事业公司在费率案例之间收回和赚取某些已批准的主要资本项目的收益。在新的PBR框架下替换或修改了某些机制。见简明合并财务报表附注3“承诺和或有事项”和“脱钩”下的“监管程序”。

综合电网规划。要实现高水平的可再生能源，将需要与当地社区和利益攸关方合作，通过协调能源系统规划来实现电网现代化。为了实现这一目标，公用事业公司于2018年3月1日向临市局提交了综合电网规划(IGP)报告，该报告提供了一种创新的能源规划系统方法，旨在产生最具成本效益的可再生能源路径，其中纳入了客户和利益相关者的意见。

IGP利用包容和透明的利益相关者参与模式，为感兴趣的各方提供一条途径，让他们参与公用事业，并在整个IGP过程中提供有意义的投入。IGP利益攸关方理事会、技术咨询小组和工作组已经成立，并定期开会，就IGP中的具体问题和流程步骤提供反馈和投入。2021年8月，公用事业公司将修订后的投入和假设提交临时市政局审批。一旦获得临市局的批准，下一阶段的进程将开始，其中包括制定长期综合电网计划和获取新资源。

需求响应计划。根据临市局的订单，公用事业公司正在制定一项综合需求响应(DR)组合计划，该计划将增强系统运营并降低客户的成本。客户成本的降低将采取费率或基于奖励的计划的形式，这些计划将补偿客户个人的参与，或者通过与交钥匙服务提供商签约的方式，这些服务提供商与公用事业公司签订合同，代表参与客户及其分布式资产聚合和提供各种网格服务。

2021年6月9日，临市局发布命令，为2021年2月23日提交的第三次网格服务RFP提供指导。拟议的电网服务RFP仅专注于瓦胡岛，目前正在寻求60兆瓦的电网服务，重点是削减产能，同样是为了应对定于2022年9月1日退役的AES燃煤电厂可能出现的储量缺口。公用事业公司提交了最终草案，并获得了临市局的批准，将于2021年8月3日继续进行。公用事业公司随后发布了一份批准的网格服务RFP，投标截止日期为2021年10月13日。

2021年6月8日，临市局批准了这项名为紧急需求响应计划(EDRP)的新计划，这是一项电池储存激励计划，可以在下午6点之间调度电力。至晚上8点每天都会收到参与的住宅和商业客户的意见，以解决AES燃煤电厂退役后潜在的储量短缺问题。临市局批准了瓦胡岛50兆瓦的EDRP项目，奖励预算不超过3400万美元，这笔资金将通过附加费成本回收机制在10年内摊销。公用事业公司的实施计划于2021年6月30日获得临市局批准，公用事业公司随后于2021年7月1日提交了更新的EDRP关税。截至2021年9月30日，公用事业公司已经收到并批准了价值高达0.77兆瓦的申请。

电网现代化.电网现代化战略的总体目标是以适当的优先级、顺序和速度部署现代电网投资，以经济高效地最大限度地提高灵活性，最大限度地降低冗余和过时的风险，为客户带来好处，并实现更大程度的分布式能源和可再生能源集成。根据电网现代化战略，公用事业公司预计，新技术将有助于增加私人屋顶太阳能的采用，并利用快速发展的产品，包括存储和先进的逆变器。公用事业公司正在实施其电网现代化战略的第一阶段，该战略于2019年3月25日获得临市局批准。这一初步阶段的估计费用约为8600万美元，预计将在五年内发生。截至2021年9月30日，第一阶段迄今已产生约3000万美元。自部署开始以来，公用事业公司已经部署了超过3万个先进电表。

公用事业公司于2019年9月30日向临市局提交了先进配电管理系统(ADMS)的申请，作为其电网现代化战略实施的第二阶段的一部分。然而，2019年12月30日，临市局暂停了公用事业公司关于高级配电管理系统的申请，等待公用事业公司提交广泛部署现场设备的补充申请。此对Grid Mod第2期现场设备申请的补充和更新已于2021年3月31日提交。预计在五年内实施ADMS和现场设备的费用(包括资本、递延和运营与维护费用)为1.05亿美元。临市局在二零二一年四月二十七日发出命令，撤销和恢复审议第二期申请。公用事业公司于2021年10月15日提交了回复立场声明，完成了案卷的发现阶段，预计程序的下一步也是最后一步是临市局对第二阶段申请的决定。

以社区为基础的可再生能源.2017年12月，临市局通过了一项基于社区的可再生能源(CBRE)计划框架，允许无法或选择不利用私人天台太阳能的客户

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获得可再生能源的好处，以帮助抵消他们每月的电费，并支持夏威夷的清洁能源。该计划分为两个阶段。

第一阶段于2018年7月开始，总共8兆瓦的太阳能光伏(PV)，每个岛屿只有一个信用费率，于2020年4月9日关闭。

第二阶段于2020年4月9日开始，允许在所有夏威夷电力服务地区分两批为小型(250千瓦以下)和大型系统规模提供最高235兆瓦的电力供应，以鼓励各种系统规模。为了给中低收入(LMI)客户提供参与该计划的机会，可以专门针对LMI客户提交单独的项目提案。

订单需要八个RFP：瓦胡岛、毛伊岛、夏威夷岛、莫洛凯岛和拉奈岛各一个，瓦胡岛、毛伊岛和夏威夷岛的LMI特定RFP。三个LMI RFP以及Molokai和Lanai的RFP草案于2020年7月9日提交，以及修订后的关税和相关合同模式。LMI项目没有规模上限，也没有减少其他项目可用的235兆瓦装机容量。LMI RFP、Molokai和Lanai RFP关税和合同的拟议最终草案于2020年9月8日提交。瓦胡岛、毛伊岛和夏威夷岛剩余的RFPS的拟议最终草案于2020年12月1日提交。

对于LANAI，公用事业公司建议将之前发布的可变可再生可调度发电与储能RFP和世邦魏理仕RFP结合起来，以优化采购可再生能源的好处，刺激发展，增加LANAI上CBRE计划成功的可能性。有关更多信息，请参阅“可再生能源努力的发展--请求可再生能源提案、意向书和信息”。

公用事业公司一直致力于改善互联互通，并在CBRE第二阶段电费和RFP的制定过程中提出了几种潜在地改善互联互通时间和成本的方法。此外，公用事业公司加强了对这一领域的关注，并与包括世邦魏理仕独立观察员在内的各方合作，使互联互通过程更加透明、可预测和标准化，包括互联成本、时间表和要求，以降低成本和加快进度。此外，公用事业公司研究了其他司法管辖区的互联解决方案，并与各方合作，确定进一步的改进措施。公用事业公司向各方征求了一份建议改进的清单，并综合和采纳了几乎所有来自各方的短期和持续改进建议。公用事业公司于2021年3月30日提交了这些建议以及对之前提交的RFP、关税和合同的相关更新。

2021年7月27日，临市局发布命令，批准瓦胡岛、毛伊岛、夏威夷岛和拉奈岛的RFP以及经过某些修改的LMI RFP，并命令公用事业公司为莫洛凯举行社区会议。2021年8月6日，公用事业公司提出动议，要求澄清临时市政局2021年7月27日的命令。8月11日，公用事业公司举行了一次关于莫洛凯RFP的社区会议。2021年8月25日，公用事业公司提交了瓦胡岛、毛伊岛、夏威夷岛、拉奈岛和LMI RFP的最终版本。2021年8月31日，公用事业公司提交了莫洛凯建议书的最终草案。2021年9月1日，瓦胡岛上的社区成员向临市局提交了一封信，要求临市局暂停CBRE，以便有更多的社区参与到该计划中。2021年9月3日，临市局发布了一项澄清令，以回应公用事业公司的动议，要求澄清CBRE，并下令暂停CBRE至少45天，以便有更多的时间进行社区参与，并允许进一步修订临市局要求的RFP文件。2021年9月3日发布的命令包括似乎要求将莫洛凯岛250千瓦以下的项目包括在内的措辞。2021年9月13日，公用事业公司提出了另一项动议，要求澄清这一要求。2021年10月13日，临时市政局在瓦胡岛召开了关于CBRE的社区会议。临市局表示，它还在为毛伊岛和夏威夷岛安排社区会议。临市局尚未公布下一步行动，有待安排这些会议。

对于规模小于250千瓦的小型CBRE项目，公用事业公司计划在临市局批准公用事业公司于2020年9月8日提交的最终电价和合同后，立即在四个月内接受项目，先到先得。临市局预留了30兆瓦以及第一阶段的少量未分配容量，供瓦胡岛、毛伊岛和夏威夷岛第二阶段的小项目使用。如果申请超过该岛屿的计划能力，则将触发一个称为竞争性信用评级采购的反向拍卖过程，以分配项目能力并确定信用评级。公用事业公司已经开发了CBRE门户，一旦订户组织将他们的项目添加到门户，客户就可以在其中订阅项目。

微电网服务资费程序.2018年7月，临市局根据2018年第200号法案，启动了一项程序，调查微电网服务资费的制定。目前有五名干预者在议事日程上，尽管最初有八名。2019年8月，临市局发布了一项命令，重点是议程的其余部分，以促进微电网从电网断开的能力，并在应急事件期间为客户和关键能源使用提供备用电力。

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成立了两个工作组：(1)市场促进工作组，以建议微电网服务电价的电价措辞草案；(2)互联标准工作组，以制定规则第14H条中专门针对微电网的互联和孤岛/重新连接的新部分。公用事业公司于2020年3月30日提交了微电网服务费率草案，并更新了各种分布式能源规则的语言。 该议程的缔约方于2020年4月27日提交了对关税草案的评论和建议修订。

2020年11月30日，临市局召开了一次技术会议，就公用事业公司的微电网服务电价草案和相关文件提出了建议的红线。2021年2月1日，工作组提交了微电网电价草案。工作组成员分别于2021年2月10日和2021年2月17日就存在分歧的领域分别发表了立场，随后就其他各方对存在分歧的领域的立场发表了评论。

2021年5月17日，临市局发布了一项命令，指示公用事业公司提交与临市局提供的修订一致的微电网服务电价和附录。此外，临市局表示，它打算发布一项单独的命令，以管理微电网电价程序的下一阶段。2021年5月27日，公用事业公司提交了微电网服务电价。

2021年9月21日，临市局为微电网电价程序的第二阶段提供了指导，并指示各方建议优先议题，以及支持理由，以便在2021年10月21日之前更好地告知这一阶段将讨论的议题。

监管收益。作为PBR框架年度审查周期的一部分，公用事业公司跟踪根据收益分享机制计算的制定费率的ROACEs，该机制只包括制定费率时考虑的项目。在年底，每一家公用事业公司的定价ROACE都会与临市局允许的ROACE进行比较，以确定是否触发了收益分享。PBR程序中的D&O将收益分享机制修改为对称安排。从2021年的年度收益起生效，对于实现的费率制定ROACE，收益分享将被触发在当前授权费率上下300个基点的死区之外-每个公用事业公司的ROACE为9.5%。收益分享抵免或回收将包括在次年春季提交给临市局的两年一度的报告(正式名称为年度脱钩备案)中。2020、2019年和2018年的业绩没有触发公用事业公司的收益分享机制。

截至2021年9月30日的实际和临市局允许的回报如下：

%						利率制定收益率为基准利率(ROB)**																		ROACE**																		ROACE的费率制定*
12个月后结束。 2021年9月30日						夏威夷电力公司						夏威夷电灯						毛伊岛电气						夏威夷电力公司						夏威夷电灯						毛伊岛电气						夏威夷电力公司						夏威夷电灯						毛伊岛电气
实用程序返回						7.40						6.34						6.24						8.77						7.40						7.14						9.65						7.85						7.75
PUC允许的退货						7.37						7.52						7.43						9.50						9.50						9.50						9.50						9.50						9.50
差异化						0.03						(1.18)						(1.19)						(0.73)						(2.10)						(2.36)						0.15						(1.65)						(1.75)

*电费是根据记录的营业收入和平均费率基数计算的，两者都根据电价确定中未包括的项目进行了调整。

*第三季度录得的净收入除以平均普通股权益。

*对ROACE进行了调整，删除了临市局在制定费率时未包括的项目，如激励性薪酬。

造成临市局允许的ROACEs与实际实现的ROACEs之间差异的因素包括将某些费用从税率中剔除(例如，奖励薪酬和慈善捐款)、在每年6月1日(而不是1月1日)确认年度RAM收入，以及自上一次费率上升超过指数化增长以来的资本增加回报率。

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最近的利率诉讼。截至2021年9月30日，各公用事业公司正在进行的费率案件情况如下：

考试年份 (美元，单位：亿美元)						日期						金额						超过1%的人 中国的利率下降了 效应						ROACE (%)						罗伯 (%)						费率 中国基地						普普通通 股权 %						约定的协议： 已与以下客户取得联系 消费者权益倡导者
夏威夷电力公司
2020 1
请求						8/21/19						$	77.6					4.1						10.50						7.97						$	2,477					57.15						是
最终决定和命令						10/22/20						0.0						0.0						9.50						7.37						北美						57.15
夏威夷电灯
2019 2
请求						12/14/18						$	13.4					3.4						10.50						8.30						$	537					56.91						是
临时决定和命令						11/13/19						0.0						0.0						9.50						7.52						534						56.83
最终决定和命令						7/28/20						0.0						0.0						9.50						7.52						534						56.83

注：“请求”日期反映了费率程序的申请提交日期。“临时决定及命令”或“最终决定及命令”的日期反映临时市政局命令的发出日期。

1 2020年10月22日发布的最终D&O命令2020测试年度的最终税率保持在当前的有效税率，其中规定不增加基本税率。夏威夷电气2020年11月6日提交的澳洲央行条款电价和ECRC电价提案于2020年12月11日获得临市局批准。拟议的澳洲央行条款关税和ECRC关税于2021年1月1日生效。

2 2020年7月28日发布的最终D&O命令2019年考试年度的最终费率保持在当前的有效费率，这样费率就不会有零增长。拟议的最终关税和PIM关税于2020年11月1日生效，ECRC关税于2021年1月1日生效。

另见简明综合财务报表附注3中的“最新利率诉讼”。

2020年12月23日，PBR D&O发布，建立了新的PBR框架。PBR框架实施了为期五年的多年费率期间(MRP)，在此期间将不会有一般费率申请。在MRP的第四年，临市局会全面检讨PBR架构，以决定是否有适当的修改或修订。

可再生能源努力的发展.  公用事业公司推进其可再生能源战略的努力的发展包括简明综合财务报表附注3中讨论的可再生能源项目和以下内容：

新的可再生PPA.

•2014年12月，临市局批准了2013年10月3日夏威夷电气和Na Pua Makani Power Partners，LLC(NPM)为瓦胡岛拟议的24兆瓦风力发电场签署的可再生可用能源PPA。2020年8月，该项目通电，并完成了所有风力涡轮机的调试。然而，由于导体不足，该项目被暂停。夏威夷电力公司对46kV电路进行了重新导电，并于2020年12月实现了商业运营。

NPM于2018年9月7日从鱼类和野生动物服务部获得了附带捕捞许可。Keep the North Shore Country(KNSC)已对这一决定提出上诉，案件已移交夏威夷最高法院。2020年6月17日，KNSC提出上诉暂缓执行动议。2020年8月10日，KNSC的上诉暂缓动议被驳回。KNSC和Kahuku社区协会(KCA)也已请愿，要求上诉NPM的有条件使用许可证。2020年8月6日，分区上诉委员会(ZBA)批准了NPM的动议，驳回了KNSC和KCA的上诉请愿书。这些上诉仍在进行中。

土地生命(LOL)提交了一项救济动议，辩称临时市政局对NPM PPA的批准是无效的，应该修改。夏威夷电气和消费者权益倡导者对这项救济动议提出了反对意见。关于救济动议的听证会于2019年11月22日举行。2020年4月16日，临市局发布命令，驳回LOL的救济动议。2020年4月27日，LOL向夏威夷州最高法院提交了关于临市局命令的上诉通知。2021年6月，最高法院驳回了LOL的上诉。

•2019年12月31日，夏威夷电灯和PGV签订了修订和重新签署的购电协议(ARPPA)，但须经临市局批准。ARPPA将现有PPA的期限延长25年至2052年，将该设施的固定产能扩大到46兆瓦，并将从该设施输送的能源定价与化石燃料价格脱钩，以降低客户的成本。2021年3月31日，临时市政局暂停了议程，等待根据夏威夷环境政策法案(HEPA)完成的补充环境审查。2021年4月12日，夏威夷电灯在

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正在进行中。2021年6月4日，临时市政局取消了暂停议程，目的是有限地征求国土资源部(DLNR)和夏威夷县(县)对环境审查的立场。2021年6月和7月，DLNR和县回应临市局表示，他们各自的机构对该项目没有酌情批准的权力，也无法根据HEPA进行环境审查。2021年10月8日，PGV致函夏威夷州规划和可持续发展办公室(OPSD)，要求OPSD确定并指定一个审批机构/接受机构，以处理与PGV地热设施重新供电有关的HEPA项下可能需要的任何环境审查。2021年10月14日，夏威夷电灯致信OPSD指出，夏威夷电灯并不反对PGV向OPSD提出的要求，但继续声称临市局的命令是不正确的，因为它认定ARPPA是受HEPA约束的“项目”，并将夏威夷电灯描述为任何预期的HEPA审查的“申请人”。夏威夷电灯公司进一步指出，它将要求临市局同时解除ARPPA批准议程的暂停，以便在OPSD请求和任何随后的HEPA审查的同时向前推进该议程。

征收关税的可再生资源.

•截至2021年9月30日，夏威夷电气、夏威夷电灯和毛伊岛电气分别安装了约539兆瓦、116兆瓦和130兆瓦的分布式可再生能源技术(主要是光伏)，用于基于资费的私人客户发电项目，即标准互联协议、净能量计量、净能源计量加、客户电网供应、客户自供电、客户电网供应加和临时智能出口。截至2021年9月30日，瓦胡岛、夏威夷和毛伊岛估计有32%的独栋住宅安装了私人屋顶太阳能系统，公用事业公司总客户中约有19%安装了太阳能系统。

•公用事业公司从2011年开始接受来自上网电价项目的能源。截至2021年9月30日，夏威夷电气、夏威夷电灯和毛伊岛电气的可再生能源技术上网电价装机容量分别为43兆瓦、3兆瓦和4兆瓦。

生物燃料来源.

•2018年7月，临市局批准了夏威夷电力与太平洋生物柴油技术公司(Pacific Bio柴油Technologies，LLC)签订的为期三年的生物柴油供应合同，根据需要在夏威夷电力的Schofield发电站和火奴鲁鲁国际机场应急电力设施(HIA Facility)以及瓦胡岛上的任何其他发电机组供应200万至400万加仑生物柴油。PBT合同于2018年11月1日生效，并已延长一年至2022年12月。夏威夷电气还与PBT签订了现货购买合同，以柴油价格或低于柴油价格购买额外数量的生物柴油。根据延长至2023年6月的现货采购合同，已经进行了一些按平价购买的生物柴油的采购。2021年6月30日，公用事业公司发布了包括生物柴油在内的所有燃料的RFP，从2023年1月1日开始供应。

•夏威夷电力公司与REG营销和物流集团有限责任公司签订了应急供应合同，在PBT无法供应所需数量的情况下，还将向瓦胡岛的任何发电机组供应生物柴油。这份应急合同已延长至2022年11月，并将继续执行，不需要批量采购。

请求续签建议书、意向书和信息.

•根据临市局管理并由独立观察员监督的征求建议书程序，2018年2月，公用事业公司发布了瓦胡岛220兆瓦可再生发电、夏威夷岛50兆瓦可再生发电和毛伊岛60兆瓦可再生发电的RFP。截至2021年9月30日，共有8个PPA的汇总信息如下：

公用事业						合同数量						总光伏容量(MW)						贝丝尺寸(MW/MWh)						保证商业运营日期						合同期限(年)						预计年度付款总额(以百万为单位)
夏威夷电力公司						4						139.5						139.5/558						7/31/22, 9/7/22, 9/30/22 & 8/31/23						20 & 25						$	30.9
夏威夷电灯						2						60						60/240						11/3/22 & 12/2/22						25						14.1
毛伊岛电气						2						75						75/300						4/28/23 & 10/27/23						25						17.6
总计						8						274.5						274.5/1,098																		$	62.6

公用事业公司已获得临市局批准，可通过PPAC追回预计每年支付的8个PPA的6,260万元，但这些费用不包括在基本差饷内。

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•公用事业公司继续2018年2月的建议书流程，于2019年8月22日发布了针对瓦胡岛、毛伊岛和夏威夷岛的第二阶段可再生RFP和电网服务RFP。可再生项目的最终奖项于2020年5月8日颁发。网格服务项目的最终奖励从2020年1月开始。在瓦胡岛，选择了七个太阳能加储存项目和一个独立储存项目，总发电量约为281兆瓦，储电量为1.8GWh。在毛伊岛，选择了三个太阳能加储能项目和一个独立储能项目，总发电量约为100兆瓦，储电量为560兆瓦时。在夏威夷岛，选择了两个太阳能加储能项目和一个独立储能项目，总发电量约为72兆瓦，储电量为492兆瓦时。公用事业公司的两个自建项目被选中；毛伊岛的40兆瓦、160兆瓦时的独立储能系统和夏威夷岛的12兆瓦、12兆瓦时的储能系统。自被选中以来，已有三个可再生能源加储存项目因各种原因自愿退出这一过程，包括开发商情况的变化和对合同要求的误解。截至2021年9月30日，公用事业公司已向临市局提交了10份PPA、2份网格服务购买协议(GSPA)和2份资本支出承诺资金申请，供批准公用事业自建项目。2021年10月25日，夏威夷岛的一个太阳能加储存项目被开发商撤回。

向临市局提交的9份PPA摘要如下：

公用事业						合同数量						总光伏容量(MW)						贝丝尺寸(MW/MWh)						保证商业运营日期						合同期限(年)						预计年度付款总额(以百万为单位)
夏威夷电力公司						5						232						232/1,055						5/17/23, 7/1/23, 10/30/23, 12/29/23 & 12/31/23						20 & 25						$	62.0
夏威夷电力公司						1			*			不适用						185/565						12/30/22						20						24.0
毛伊岛电气						3						100						100/400						4/30/23 & 12/31/23						25						28.2
总计						9						332						517/2,020																		$	114.2

*见下文“互联互通流程回顾及卡波雷储能购电协议”下的进一步讨论。

截至2021年9月30日，临市局批准了6个太阳能加储能PPA，总装机容量为297兆瓦，1个185兆瓦独立储能PPA。预计每年为这些购买力平价津贴支付的1.03亿美元总额，将通过PPAC收回，但这些费用不包括在基本差饷内。

临市局在二零二零年十二月通过的综合发展区摘要如下：

公用事业												快速频率响应-1 (MW)						快速频率响应-2 (MW)						容量- 加载内部版本 (MW)						容量- 减负 (MW)
夏威夷电力公司												—						26.7						14.5						19.4
夏威夷电灯												6.0						—						3.2						4.0
毛伊岛电气												6.1						—						1.9						4.7
总计												12.1						26.7						19.6						28.1

现将尚待临市局审批的公用事业自建项目摘要如下：

公用事业

合同数量

贝丝尺寸(MW/MWh)

保证商业运营日期

夏威夷电灯

1

12/12

12/30/22

毛伊岛电气

1

40/160

4/28/23

总计

2

52/172

•2019年11月27日，公用事业公司发布了用于可再生能源发电的RFP，并在拉奈岛和莫洛凯岛上进行了能源储存。公用事业公司正在寻找与莫洛凯岛上的储能或小风能(指定为100千瓦或更小的涡轮机)配对的光伏发电，以及与拉奈岛上的储能配对的光伏发电。拉奈岛的RFP于2020年1月14日推迟，以便公用事业公司重新评估RFP的范围，以回应已宣布的从电网中移除两个大型度假村的计划。关于莫洛凯RFP的提案于2020年2月14日收到。根据世邦魏理仕议程中2020年4月9日发布的临市局命令，公用事业公司在2020年7月9日提交的文件中提议将之前发布并随后推迟的拉奈RFP与CBRE RFP合并，以优化采购可再生能源的好处，刺激发展并增加拉奈CBRE计划成功的可能性。2021年5月21日，临市局批准了拟议的合并拉奈RFP。2020年10月15日，公用事业公司从Molokai RFP中选择了一个项目，总共提供4.5兆瓦的太阳能和24兆瓦时的存储。然而，开发商拒绝接受该奖项。2021年8月25日和31日，公用事业公司提交了拟议的最终

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世邦魏理仕项目RFP草案包括瓦胡岛、毛伊岛和夏威夷的三个专门的中低收入RFP，瓦胡岛、毛伊岛和夏威夷的三个第1档RFP，一个莫洛凯CBRE RFP，以及一个合并的LANAI变量和CBRE RFP。自从这份申请以来，临市局已经暂停了世邦魏理仕RFP项目的开发，以听取社区对各个岛屿的更多反馈。

•2021年1月21日，临市局向公用事业公司发出信函，要求在夏威夷岛开发阶段3 RFP。根据临市局随后于2020年4月20日的信函，夏威夷岛电网需求评估于2021年7月15日提交，建议书草案(包括PV+Bess、Wind+Bess、独立存储、公司可再生发电和分布式能源聚合器的合同范本)于2021年10月15日提交。阶段3 RFP中的需求由网格需求评估的结果指导。

互联互通进程与卡波雷储能购电协议述评.

•2021年2月，临市局启动了一项议程，以便根据需要审查各种与公用事业相关的可再生项目(即第一阶段和第二阶段RFP PPA和CBRE)的状况和互联进展，以及公用事业公司关于AES购电协议到期、卡胡鲁发电厂退役和其他化石燃料发电厂过渡计划的过渡计划。公用事业公司提交了项目时间表的初始状态更新，每个可再生项目实现商业运营所需的步骤，以及公用事业公司正在采取的步骤，以解决由于各种因素(包括公用事业公司无法控制的因素)而导致的正在开发的可再生项目保证商业运营日期(GCOD)的预计延长问题。临市局随后就公用事业的更新举行了状态会议。2021年4月，临市局发出命令，指示公用事业公司就申请批准可再生项目PPA所包括的高峰避免成本与单价之间的差额确立监管责任，自申请中包括的GCOD(申请中最早包括的GCOD为2021年7月)起生效，或从CBRE第一期项目的命令发布之日起生效。在未来期间将会记录的监管负债数额目前无法确定，会受到多项因素的影响，包括一般补偿金额延展期的长短、每月在繁忙时间避免的成本，以及上述因素。公用事业公司提出动议，要求重新考虑整个订单, 或者作为另一种选择，以澄清至多PUC指示公用事业公司跟踪信息并且此时不记录该信息。公用事业公司进一步要求在动议解决之前暂缓执行该命令。公用事业公司坚持认为，根据临时市政局批准的合同，GCOD的延期是允许的，而且该命令会产生意想不到的后果，即未经正当程序对公用事业公司施加处罚。2021年5月，临市局发布了一项命令，澄清了其命令，并指示公用事业公司追踪可再生项目延误给消费者造成的成本，目前临市局不打算对公用事业公司施加任何惩罚。 该命令、复议动议和暂缓执行该命令的请求以及澄清命令的全文可在临时市政局网站(dms.puc.hawai.gov/dms)上查阅(案卷编号2021-0024)。

•同样在2021年4月，临市局批准了卡波莱储能(KES)PPA(作为第二阶段可再生RFP过程的PPA之一)(KES决定和命令)，但须满足九个条件，包括公用事业公司放弃第一阶段RFP PPA的PIM奖励的第二部分，总额高达170万美元的PIM奖励，消除公用事业公司CBRE第二阶段项目以及现有和新的分布式能源计划的电网限制，夏威夷发电机组的财务退役并要求使用大量的可再生能源发电为项目中的电池充电。KES决定和命令中描述的发电机组的财务报废违反了夏威夷修订后的法规§269-6(D)的意图，该法规鼓励收回搁置的化石燃料发电成本，并且与监管契约背道而驰，根据该监管契约，公用事业公司同意承诺必要的资本，以使公用事业公司履行其服务义务，但公用事业公司保证收回其投资，并有公平机会从审慎承诺的资本中赚取合理回报。由于潜在的重大财务和运营影响，夏威夷电气提交了一项动议，要求重新考虑和搁置这一决定和订单。2021年5月，临市局部分批准了夏威夷电力公司的重新考虑和保留的动议。在这一命令中，临时市政局解决了夏威夷电力公司的一些关切，包括从第一阶段RFP项目中删除了公用事业公司放弃PIM奖励的条件，同意在各自的DER和CBRE议程中而不是在KES议程中解决电网约束问题, 取消对来自可再生能源发电的能源收费的最低门槛和与这些门槛相关的相应期限，并修改发电机组财务报废的条件。临市局表示，发电资产的账面净值将在退休时解决。KES的决定和命令以及与之相关的复议和暂缓动议的全文，以及部分批准夏威夷电力公司的复议动议的命令，可以在临时市政局的网站上找到，网址是dms.puc.hawai.gov/dms(案卷号：2020-0136)。

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立法和监管。国会和夏威夷立法机构定期考虑可能对公用事业公司及其客户产生正面或负面影响的立法。另请参阅简明合并财务报表附注3中的“环境法规”。

燃料合同。2019年1月，由公用事业公司和PAR夏威夷炼油有限责任公司(PAR夏威夷)就公用事业公司的低硫燃料油(LSFO)、高硫燃料油(HSFO)、2号柴油和超低硫柴油(ULSD)要求签订的燃料合同获得了临市局的批准，并于2019年4月28日生效，2022年12月31日终止。本合同是无最低购买量的要求合同。如果PAR夏威夷无法提供LSFO、HSFO、柴油和/或超低硫柴油，合同允许公用事业公司从其他供应商购买LSFO、HSFO、柴油和/或超低硫柴油。2021年6月30日，公用事业公司为所有燃料发布了两份RFP，从2023年1月1日开始供应。根据与PAR夏威夷的合同发生的费用在公用事业公司各自的ECRC中收回。

2020年6月9日，公用事业公司和PAR夏威夷公司签订了燃料合同第一修正案。第一修正案只修改了LSFO的定价，以创建基于数量的两级结构，第一级以上的所有LSFO将以既定价格从PAR夏威夷独家购买，超过该数量(Tier-2)的LSFO将以既定价格从PAR夏威夷购买，或从替代供应商购买。2020年8月4日，临时通过第一修正案，生效日期为2020年7月15日。临市局的批准令允许通过ECRC收回与第一修正案相关的费用，但这些费用不能以基本费率收回。临市局打算在作出最终决定时，检讨第一修正案是否合理及是否符合公众利益，但临时决定与最终决定之间的追讨费用，不会追溯至不给予津贴的情况。

军队私有化。2020年10月30日，临市局通过 夏威夷电气公司与美国陆军签订了为期50年的合同，拥有、运营和维护配电系统，为美国陆军在瓦胡岛的12个设施提供服务，包括斯科菲尔德兵营、惠勒陆军机场、Tripler陆军医疗中心、沙夫特堡和陆军住宅区。夏威夷电力公司将以1630万美元的收购价格收购陆军现有的配电系统，并将以每月抵免50年合同期间每月公用事业服务费的形式向陆军支付。

夏威夷电力公司将在2022年初接管该系统的所有权和所有运营和维护责任，在一年的过渡期后任期为50年。根据合同，夏威夷电气将在合同的前六年进行初步资本升级，并在50年内更换老化的基础设施。除了每月的定期电费外，陆军还将每月向夏威夷电力公司支付公用事业服务费，以支付运营和维护费用，并根据临市局为受监管的公用事业投资确定的回报率以及折旧费用，为资本升级、资本更换和现有配电系统提供回收。初步评估估计，合同头六年的资本需求约为4000万美元。临市局要求夏威夷电力公司定期提交履行合同的活动和投资报告，并将审查代表陆军计划的主要项目。夏威夷电力的年度收益受到的影响预计不会很大，将取决于一系列因素，包括资本升级和资本置换的金额和时机。

财务状况

流动性和资本资源。截至2021年9月30日，夏威夷电力公司的循环信贷安排没有未偿还余额，公用事业公司也没有商业票据借款。

2021年1月14日，公用事业公司通过2020年10月29日执行的私募获得了1.15亿美元的收益，使用的是延迟抽奖功能。所得款项用于支付资本支出，并偿还用于支付资本支出的资金。

公用事业公司相信，他们从内部运营和从发行股票和债务证券以及银行借款产生现金的能力足以维持足够的流动性，为他们的合同义务和商业承诺、他们的预测资本支出和投资、他们的预期退休福利计划缴费和其他现金需求提供资金。然而，新冠肺炎大流行是一个不断变化的情况，公用事业公司无法预测疫情的程度或持续时间，它将对全球、国家或地方经济产生的未来影响，包括对公用事业公司获得额外资本的能力以及成本的影响，或对公用事业公司的财务状况、运营结果和现金流的未来影响。

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夏威夷电力公司的综合资本结构如下：

(美元，单位：亿美元)						2021年9月30日												2020年12月31日
短期借款						$	—					—		%				$	50					1		%
长期债务，净额						1,676						43						1,561						41
优先股						34						1						34						1
普通股权益						2,194						56						2,142						57
						$	3,904					100		%				$	3,787					100		%

关于夏威夷电力公司的商业票据借款、从高等学校借款和信用额度安排的信息如下：

						平均收支平衡						天平
(单位：百万美元)						截至2021年9月30日的9个月						2021年9月30日						2020年12月31日
短期借款1
商业票据						$	8					$	—					$	—
向高等学校借款						—						—						—
信贷额度提款						—						—						—
信贷额度/信贷额度下的未支取能力						—						200						275

 

1据报道，夏威夷电气在2021年前9个月的外部短期借款最高金额约为5000万美元。截至2021年9月30日，夏威夷电灯和毛伊电气分别从夏威夷电气获得70万美元和零的短期借款。除了上述短期借款外，2021年1月15日，夏威夷电气偿还并终止了截至2020年5月19日的5000万美元定期贷款安排。

信贷协议。夏威夷电气拥有2亿美元的信贷额度，截至2021年9月30日没有未偿还金额。2021年6月25日，夏威夷电气请求临市局批准其第三次修订和重述的循环无担保银团信贷安排协议，包括批准将其期限从2022年5月13日延长至2026年5月14日。见简明合并财务报表附注5。

信用评级。2021年3月17日，标普将夏威夷电气的发行人信用评级从“BBB-”上调至“BBB”，将短期和商业票据评级从“A-3”上调至“A-2”，并将展望从正面上调至稳定。评级上调主要基于夏威夷电气强大的财务措施、监管保护的累积价值力度，以及标普对其独立信用状况的评估，认为夏威夷电气的评级足以高于HEI。

2021年4月20日，穆迪将夏威夷电气的高级无担保评级和发行人评级从“Baa2”上调至“Baa1”，并将展望从正面上调至稳定。评级上调反映出夏威夷电力在将可再生资源纳入其能源供应组合方面取得了相当大的进展，以及与临市局监管关系的改善。2021年6月25日，惠誉确认夏威夷电气的长期发行人违约评级为“BBB+”，短期发行人违约评级为“F2”，展望为稳定。

SPRBs。夏威夷州预算和财政部(DBF)发行了特殊用途收入债券(SPRBs)，为夏威夷电气及其子公司的资本改善项目提供资金(和再融资)，但其偿还来源是夏威夷电气及其子公司根据贷款协议和向DBF发行的票据的非抵押债务，包括夏威夷电气对其子公司债务的担保。

2019年5月24日，临市局批准了公用事业公司的请求，在2020年6月30日之前，分别为夏威夷电气、夏威夷电灯和毛伊岛电气发行总额高达7000万美元、250万美元和750万美元的特殊目的债券，为公用事业公司的资本改善计划提供资金。根据这一批准，DBF于2019年10月10日按面值发行了2019年系列SPRBs，本金总额为8000万美元，到期日为2049年10月1日。截至2021年9月30日，夏威夷电气仍有630万美元的未提取资金存放在受托人手中。截至2021年9月30日，夏威夷电灯和毛伊岛电气没有未提取的资金。

2019年6月10日，夏威夷立法机构批准在2024年6月30日之前，经临时市政委员会批准，发行最多7亿美元的SPRBs(夏威夷电力公司4亿美元，夏威夷电灯公司1.5亿美元，毛伊岛电气公司1.5亿美元)，为公用事业公司的多项目资本改善计划(2019年立法授权)提供资金。

2021年2月9日，临市局批准了公用事业公司的请求，即在2022年之前发放SPRBs(夏威夷电力公司、夏威夷电灯公司和毛伊岛电气公司分别高达1亿美元、3500万美元和4500万美元)，收益为

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用于资助公用事业公司的多项目资本改善计划。临市局还批准使用快速审批程序，在2023年1月1日至2024年6月30日期间，请求发行和销售2019年立法授权授权的剩余/未使用的SPRBs(即总额不超过4亿美元，夏威夷电灯不超过1.5亿美元，毛伊岛电气不超过1.5亿美元)。

应税债务。2019年1月31日，公用事业公司获得临市局批准(2019年1月批准)，可以在2019年至2020年发行2018年4月收到的临市局批准(2018年4月批准)下的剩余授权金额(夏威夷电气最高可达2.05亿美元，夏威夷电气照明最高可达1500万美元)，以及补充增加，以授权发行额外的应税债务为资本支出融资，偿还用于为资本支出融资或再融资的长期和/或短期债务，和/或偿还资金。此外，2019年1月的批准授权公用事业公司将发行额外应税债务的期限从2021年12月31日延长至2022年12月31日。截至2022年12月31日，要求发行的新的应税债务总额分别为4.1亿美元、1.5亿美元和1.3亿美元，夏威夷电气、夏威夷电光和毛伊岛电气分别为4.1亿美元、1.5亿美元和1.3亿美元。

截至2021年9月30日，夏威夷电气、夏威夷电气照明和毛伊岛电气分别有1.35亿美元、8500万美元和4500万美元的剩余应税债务要在2022年12月31日之前发行。请参阅下面的汇总表。

(单位：百万)			夏威夷电力公司			夏威夷电灯			毛伊岛电气
到2022年批准的“最高”应税债务总额			$	410		$	150		$	130
更少：
根据2018年4月批准于2018年批准并于2018年发行的应税债务			75			15			10
2019年发行应税债券为2004年的Quid再融资			30			10			10
2020年5月发行应税债券			110			10			40
2020年10月执行但于2021年1月14日发行的应税债务			60			30			25
剩余核定金额			$	135		$	85		$	45

2021年9月30日，公用事业公司通过快速审批程序请求临市局批准在2022年12月31日之前发行应税债务(夏威夷电气最高可达3000万美元，夏威夷电气照明最高可达3000万美元，毛伊岛电气最高可达3500万美元)。

权益。2018年10月，公用事业公司获得了临市局的批准，同意追加增发和出售普通股，夏威夷电气最高可达2.8亿美元，夏威夷电灯和毛伊岛电气各最高1亿美元，夏威夷电灯和毛伊岛电气的新总额为4.3亿美元和1.1亿美元，并将临市局授权的普通股发行和销售期限从2021年12月31日延长至2022年12月31日。截至2021年9月30日，夏威夷电气、夏威夷电气照明和毛伊电气分别有2.758亿美元、1.025亿美元和87.8美元的剩余普通股要在2022年12月31日之前发行。请参阅下面的汇总表。

(单位：百万)			夏威夷电力公司			夏威夷电灯			毛伊岛电气
到2021年，授权发行和出售的普通股总额“最高”			$	150.0		$	10.0		$	10.0
授权追加加薪			280.0			100.0			100.0
到2022年，授权发行和出售的普通股总额“最高”			430.0			110.0			110.0
2017年、2018年、2019年和2020年授权发行的普通股			154.2			7.5			22.2
剩余核定金额			$	275.8		$	102.5		$	87.8

现金流。下表反映了截至2021年9月30日的9个月的现金流与截至2020年9月30日的9个月相比的变化情况：

			截至9月30日的9个月
(单位：千)			2021						2020						变化
经营活动提供的净现金			$	198,256					$	244,955					$	(46,699)
用于投资活动的净现金			(197,589)						(260,187)						62,598
融资活动提供(用于)的现金净额			(21,213)						23,596						(44,809)

经营活动提供的净现金。经营活动提供的现金净额减少的原因是，由于大流行的影响，客户的现金收入减少，燃料油价格和采购量增加，为燃料库存支付的现金增加，但由于时间安排，应付账款支付的现金减少，部分抵消了这一影响。

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用于投资活动的净现金。用于投资活动的现金净额减少的主要原因是与建筑活动有关的资本支出减少。

融资活动提供的净现金。融资活动提供的净现金减少的主要原因是长期和短期债务的净现金减少。

预测资本开支。公用事业公司预测，从2021年到2023年的三年期间，净资本支出高达12亿美元，这一数字可能会随着时间的推移而变化，这些因素包括环境法规的时机和范围，和/或临市局决定的许可和时机方面的意外延迟。发行股权和长期债务的收益、经营活动的现金流、短期借款的临时增加以及现有的现金和现金等价物预计将提供净资本支出所需的资金，用于偿还商业票据或其他短期借款，以及为2021至2023年预测中未包括的任何意外支出(例如资本项目成本增加或加速，或新的环境法律法规可能要求的意外资本支出)提供资金。

管理层定期审查资本支出预算和建设项目的时间安排。由于许多考虑因素，这些估计可能会发生重大变化，包括经济状况的变化，千瓦时销售额和高峰负荷预测的变化，购买电力的可用性以及有关未来发电机组建设和所有权的预期变化，发电站和输配电走廊的可用性，燃料基础设施投资的需要，获得足够和及时的电价上涨的能力，建筑成本的上升，对拟议建设项目的反对的影响，以及环境和其他监管和许可机构的要求。

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银行

最新动态--新冠肺炎

另见新冠肺炎在高等学校MD&A的最新发展。

2021年上半年，随着刺激计划的推出和商业限制的放松，夏威夷的经济状况继续改善，这两项都提振了经济活动。然而，在2021年第三季度，全国范围内的新冠肺炎案件数量迅速增加，夏威夷的案件数量也迅速增加。由于快速增长以及由此给夏威夷的医疗保健系统带来的压力，实施了额外的限制措施，如瓦胡岛的安全准入计划。

2021年第三季度，整个曲线的利率保持在相对较低的水平，收益率曲线的陡度变平，这继续对净利差产生负面影响，因为新的贷款发放率仍然低于现有的投资组合收益率。2021年第三季度，该行的净息差为2.90%，而截至2021年6月30日和2020年9月30日的季度净息差分别为2.98%和3.12%。

今年到目前为止，投资证券组合增长了约40%，因为8%的存款增长(包括向个人和企业提供的刺激计划的资金)继续超过贷款增长。投资证券组合和PPP计划费用的增长推动了更高的利息收入，部分抵消了贷款组合余额下降的影响，并在年初至今的基础上赚取了资产收益率。

作为对新冠肺炎的回应，ASB对借款人进行了短期贷款修改，这些借款人在纾困时通常是当期还款。截至2021年9月30日，约有100万美元的贷款仍处于积极延迟期。截至2021年9月30日，约有1100万美元的贷款无法恢复合同付款，被视为拖欠。

ASB记录了200万美元的信贷损失负拨备，减少了信贷损失拨备，反映了商业和商业房地产贷款组合的升级以及整体净冲销的降低。在截至2021年9月30日的9个月里，该行记录了2200万美元的信贷损失负拨备。未来几个季度的信贷损失拨备将取决于未来的经济状况和届时借款人信贷质量的变化。

2020年，ASB暂时关闭了49家分行中的15家，并减少了仍在营业的分行的银行营业时间，以努力减少社交聚会，保护员工和客户。自那以后，该行重新开放了暂时关闭的7家分行和永久关闭的8家分行。重新开业的分行中有三家现在是数字分行，提供全面服务的自动取款机(ATM)等数字解决方案，并通过视频会议工具接触专业银行家，同时允许ASB拥有更高效的物理足迹。ASB分行网络的缩减应该不会对该行的客户造成重大影响，因为附近还有其他分行，以及网上银行和手机银行等其他渠道。ASB继续评估其分行网络，以确定鉴于其客户使用其他银行渠道，进一步的改变是否合适。

ASB的高级管理团队不断应对疫情对银行运营和业务的影响，并定期与ASB董事会开会，让他们随时了解新冠肺炎疫情的影响。

CARE法案于2020年3月27日签署成为法律。CARE法案为美国工人、家庭和小企业提供了超过2万亿美元的经济援助，并为美国工业提供了就业保障。购买力平价法案是根据CARE法案建立的，由美国小企业管理局实施，目的是为小企业提供直接激励，使他们的员工因新冠肺炎危机而留在工资单上。Paycheck Protection Program灵活性法案于2020年6月5日签署成为法律，经济援助法案于2020年12月27日签署成为法律，这修改了CARE法案之前的一些规则和指导方针。经济援助法案(Economic Aid Act)建立了第二轮购买力平价(PPP)，重新向首次借款人开放购买力平价(PPP)，并允许符合更严格资格标准的企业第二次抽签，以瞄准受疫情影响最严重的企业。通过PPP发放的贷款100%由联邦政府担保，期限为2-5年，具体取决于发放贷款的时间，固定利率为1%。贷款付款将推迟到(A)小企业管理局将免除的金额汇给贷款人之日；或(B)自承保期结束之日起10个月，以较早者为准。如果某家小企业符合购买力平价的条款和条件，小企业管理局将免除该小企业的所有贷款金额。小企业通常有24周的时间支付贷款，以产生允许的费用，如工资成本、抵押贷款利息、租金和公用事业费用，这些费用将受到贷款豁免规则的覆盖，其中60%的贷款减免需要用于工资成本。如果小企业没有将全部购买力平价贷款花在符合条件的费用上，他们可能会获得部分减免, 或者如果贷款支出的不到60%花在工资成本上。雇主必须在2020年12月31日之前恢复他们的劳动力，或者在2020年12月27日之后发放的PPP贷款，在承保期的最后一天之前。贷款人处理并批准了

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小企业管理局授权的购买力平价贷款。作为一家现有的SBA认证贷款机构，ASB与许多小型企业(包括客户和非客户)合作填写了贷款申请表，以便这些企业能够参与该计划。在第一轮购买力平价计划中，世行为大约4100家小企业获得了3.7亿美元的购买力平价贷款，支持了4万多个工作岗位；ASB获得了总计约1300万美元的手续费，并开始在贷款期限内确认这些费用。在第二轮PPP期间，ASB为大约2200家小企业获得了1.75亿美元的资金，这些企业支持了2万多个工作岗位；ASB获得了大约900万美元的加工费。截至2021年9月30日，剩余的PPP贷款为1.37亿美元。

CARE法案的其他条款规定，金融机构可以选择暂停GAAP对某些贷款修改的要求，否则这些贷款修改将被归类为TDR和任何相关的会计减值。见简明综合财务报表附注4和上文“高等学校合并”一节中的“经济状况”。

ASB继续保持其低风险形象、强劲的资产负债表和直截了当的社区银行业务模式。

						截至9月30日的三个月												增加
(单位：百万)						2021						2020						(减少)						主要原因
利息和股息收入						$	61					$	60					$	1
																								平均贷款组合收益率下降4个基点-受持续的低利率环境的影响，因为可调整利率贷款在过去一年中重新定价较低，新的贷款生产收益率继续低于其投资组合收益率。投资组合还款导致的PPP贷款手续费部分抵消了低利率环境的影响。
																								平均贷款组合余额减少2.51亿美元-商业、房屋净值信贷额度和消费贷款组合余额分别减少2.82亿美元、1.86亿美元和7600万美元。商业贷款组合减少的主要原因是购买力平价贷款组合的偿还。房屋净值信贷额度和消费贷款组合减少的原因是，在新冠肺炎大流行期间，ASB在经济环境中做出了减少这些贷款生产的战略决定。由于对这类贷款的需求，商业房地产贷款组合平均余额增加了2.47亿美元。由于ASB决定将更大比例的住宅贷款产品组合在一起，住宅贷款组合余额增加了4000万美元。
																								平均投资证券组合余额增加了14亿美元-投资于机构证券的存款强劲增长带来的过剩流动性。
																								平均投资证券收益率下降17个基点-受持续的低利率环境影响，因为新的投资证券购买收益率低于投资证券组合收益率。
非利息收入						15						19						(4)
																								较低的抵押贷款银行收入-较低的住宅贷款销售量，原因是ASB决定在2021年将更大比例的住宅贷款产品组合在一起，与2020年相比，住宅贷款利润率较低。
																								更高的客户手续费收入-2020年手续费收入下降主要是由于ASB决定免除透支和其他存款账户费用，以适应客户在新冠肺炎疫情期间所经历的困难。
收入						76						79						(3)						与2020年同期相比，截至2021年9月30日的三个月收入下降的主要原因是非利息收入减少，部分被较高的利息收入所抵消。
利息支出						1						2						(1)
																								较低的存款利息支出-由于政府定期证书的流失和持续的低利率环境导致的较低的存款收益率，导致定期证书余额较低。
																								平均核心存款余额增加10亿美元；平均定期存单余额减少1.3亿美元。
																								平均存款收益率从13个基点降至6个基点。
																								其他借款的利息支出较低-主要是由于持续的低利率环境导致回购协议收益率较低。
信贷损失准备金						(2)						14						(16)

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						截至9月30日的三个月												增加
(单位：百万)						2021						2020						(减少)						主要原因
																								负的信贷损失拨备反映了商业房地产和商业贷款组合的信用升级。
																								信贷损失拨备为负也是由于组合结构的转变-较低的个人无担保贷款组合余额有较高的信用损失率，取而代之的是信用损失率较低的住宅和商业房地产贷款组合。
																								基于最近新冠肺炎感染激增和夏威夷经济复苏延迟，为零售贷款组合拨备的额外信贷损失。
																								违约率有所上升-从2020年9月30日的0.31%上升到2021年9月30日的0.37%，原因是住宅1-4家庭贷款违约率上升，部分抵消了个人无担保和房屋净值信贷贷款违约率的下降。
																								由于个人无担保贷款组合净冲销减少，平均贷款的净冲销从2020年9月30日的0.32%下降到2021年9月30日的0.03%。
非利息支出						52						47						5						更高的薪酬和福利支出-增加基于绩效的薪酬。
费用						51						63						(12)						与2020年同期相比，截至2021年9月30日的三个月的费用减少是由于信贷损失拨备减少和利息支出减少，部分被更高的非利息费用所抵消。
营业收入						25						16						9						与2020年同期相比，截至2021年9月30日的三个月的营业收入增加，主要是由于利息收入增加，信贷损失拨备减少，利息支出减少，但部分被非利息收入减少和非利息费用增加所抵消。
净收入						19						12						7						与2020年同期相比，截至2021年9月30日的三个月净收入增加，主要原因是营业收入增加，但部分被所得税支出增加所抵消。

						截至9月30日的9个月												增加
(单位：百万美元)						2021						2020						(减少)						主要原因：
利息和股息收入						$	182					$	184					$	(2)
																								平均贷款组合收益率下降22个基点-受持续的低利率环境的影响，因为可调整利率贷款在过去一年中重新定价较低，新的贷款生产收益率继续低于其投资组合收益率。投资组合还款导致的PPP贷款手续费部分抵消了低利率环境的影响。
																								平均贷款组合余额减少6,800万美元-房屋净值信贷额度和消费贷款平均贷款组合余额分别减少1.83亿美元和8,600万美元-会计准则局在新冠肺炎大流行期间的经济环境中减少这些贷款的生产的战略决定。商业贷款组合平均余额减少2200万美元，主要是由于商业市场贷款组合的偿还。由于对这类贷款的需求，商业房地产贷款组合的平均余额增加了2.25亿美元。
																								平均投资证券组合余额增加了13亿美元-投资于机构证券的存款强劲增长带来的过剩流动性。
																								平均投资证券收益率下降51个基点-受持续的低利率环境影响，因为新的投资证券购买收益率低于投资证券组合收益率。
非利息收入						49						58						(9)
																								较低的投资证券销售收益-2020年，ASB出售了所有Visa B类限制性股票和1.6亿美元的投资证券，2021年没有类似的销售。
																								较低的抵押贷款银行收入-较低的住宅贷款销售量，原因是ASB决定将更大比例的住宅贷款产品组合在2021年，与2020年相比，住宅贷款销售利润率较低。
																								更高的客户手续费收入-2020年手续费收入下降主要是由于ASB决定免除透支和其他存款账户费用，以适应客户在新冠肺炎疫情期间所经历的困难。

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						截至9月30日的9个月												增加
(单位：百万美元)						2021						2020						(减少)						主要原因：
减去：出售投资证券的收益，净额						(1)						(9)						8						投资证券销售收益净额计入上述非利息收入以及本行附注4的损益表和全面收益表，归类为投资证券销售收益，净额计入简明综合收益表，因此，在扣除营业收入后作为一个单独的项目反映，不包括在收入中。
收入						230						233						(3)						与2020年同期相比，截至2021年9月30日的9个月收入下降的主要原因是利息和非利息收入减少，部分抵消了投资证券销售收益重新分类的减少。
利息支出						4						9						(5)
																								较低的存款利息支出-由于政府定期存单的流出以及持续的低利率环境导致存款收益率下降，导致定期存单余额减少。
																								平均核心存款余额增加12亿美元；平均定期存单余额减少2.02亿美元。
																								平均存款收益率由18个基点降至7个基点。
																								其他借款的利息支出较低-主要是由于持续的低利率环境导致回购协议收益率较低。
信贷损失准备金						(22)						40						(62)
																								负的信贷损失拨备反映经济前景的改善、强劲的信贷结果(包括较低的净冲销)以及信贷损失率的改善(包括商业房地产和商业贷款组合的信贷升级)。
																								信贷损失准备金为负也是因为个人无担保贷款组合余额较低，信贷损失率较高，投资组合的净冲销趋势有所改善。
																								2020年信贷损失拨备包括2,300万美元的新冠肺炎相关准备金和1,700万美元的净冲销损失准备金，以及贷款组合构成和资产质量指标的其他变化。
																								违约率有所上升-从2020年9月30日的0.31%上升到2021年9月30日的0.37%，原因是住宅1-4家庭贷款违约率上升，部分抵消了个人无担保和房屋净值信用额度贷款违约率的下降。
																								由于个人无担保贷款组合净冲销减少，平均贷款的净冲销从2020年9月30日的0.41%下降到2021年9月30日的0.08%。
非利息支出						147						142						5
																								更高的薪酬和福利支出-增加对以佣金为基础的员工的奖励薪酬支出，提高基于绩效的薪酬，以及支付与前总裁兼首席执行官的离职协议。
																								本年度的非利息支出受益于ASB退休计划会计变化的一次性信贷调整。
																								较低的其他费用-2020年的费用包括更高的直接和增量新冠肺炎相关成本1加强ASB设施的清洁和卫生，并增加补偿费用。
费用						129						191						(62)						与2020年同期相比，截至2021年9月30日的9个月的费用减少是由于信贷损失拨备减少和利息支出减少，但部分被更高的非利息费用所抵消。
营业收入						101						42						59						与2020年同期相比，截至2021年9月30日的9个月营业收入增加的主要原因是信贷损失拨备减少和利息支出减少，但利息和非利息收入减少以及非利息支出增加部分抵消了这一增长。
出售投资证券的净收益						1						9						(8)						出售投资证券的收益减少-主要是由于ASB在2020年出售了Visa B类限制性股票，2021年没有类似的出售。
净收入						79						42						37						截至2021年9月30日的9个月，净收入高于2020年同期，原因是营业收入增加，但投资证券销售收益下降和所得税支出增加部分抵消了这一影响。

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1 2020年更高的运营费用被认为是与新冠肺炎相关的直接和增量成本，其中包括大约240万美元的增量薪酬支出和170万美元的增强清洁和卫生成本。

                      

ASB的平均资产回报率、平均股本回报率和净息差如下：

						截至9月30日的三个月												截至9月30日的9个月
(%)						2021						2020						2021						2020
平均资产回报率						0.86						0.61						1.21						0.73
平均股本回报率						10.26						6.75						14.31						7.95
净息差						2.90						3.12						2.94						3.34

						截至9月30日的三个月
						2021																		2020
(美元，单位：万美元)						平均值 平衡						利息 收入/ 费用						产量/ 利率(%)						平均值 平衡						利息 年收入/ 费用						产量/ 利率(%)
资产：
生息存款						$	77,991					$	30					0.15						$	252,738					$	64					0.10
FHLB股票						10,002						76						3.01						9,891						83						3.31
投资证券
应税						2,959,102						11,625						1.57						1,598,389						6,922						1.73
免税						63,823						336						2.10						27,917						193						2.70
总投资证券						3,022,925						11,961						1.58						1,626,306						7,115						1.75
贷款
住宅1-4户						2,198,089						19,531						3.55						2,158,258						21,085						3.91
商业地产						1,194,776						9,846						3.24						947,337						8,207						3.41
房屋净值信用额度						866,755						6,791						3.11						1,052,607						8,201						3.10
住宅用地						19,020						269						5.66						13,574						187						5.51
商业广告						773,548						8,988						4.62						1,055,190						8,119						3.06
消费者						126,821						4,078						12.76						202,844						6,642						13.03
贷款总额1,2						5,179,009						49,503						3.80						5,429,810						52,441						3.84
生息资产总额3						8,289,927						61,570						2.96						7,318,745						59,703						3.25
信贷损失拨备						(78,258)																		(81,055)
非息资产						739,522																		764,504
总资产						$	8,951,191																	$	8,002,194
负债和股东权益：
储蓄						$	3,129,166					$	204					0.03						$	2,715,445					$	424					0.06
计息支票						1,240,159						61						0.02						1,130,053						92						0.03
货币市场						202,073						31						0.06						165,330						86						0.21
时间证书						466,343						880						0.75						596,601						1,685						1.12
有息存款总额						5,037,741						1,176						0.09						4,607,429						2,287						0.20
联邦住房贷款银行的预付款						54						—						0.30						30,283						27						0.36
根据回购协议出售的证券和购买的联邦基金						89,540						5						0.02						65,988						34						0.20
有息负债总额						5,127,335						1,181						0.09						4,703,700						2,348						0.20
无息负债：
存款						2,899,005																		2,421,842
其他						173,842																		156,687
股东权益						751,009																		719,965
总负债和股东权益						$	8,951,191																	$	8,002,194
净利息收入												$	60,389																	$	57,355
净息差(%)4																		2.90																		3.12

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						截至9月30日的9个月
						2021																		2020
(美元，单位：万美元)						平均值 平衡						利息 收入/ 费用						产量/ 利率(%)						平均值 平衡						利息  收入/ 费用						产量/ 利率(%)
资产：
生息存款						$	65,133					$	61					0.12						$	173,151					$	216					0.16
FHLB股票						10,398						251						3.23						9,639						236						3.27
投资证券
应税						2,688,906						30,761						1.53						1,444,895						21,919						2.02
免税						49,520						805						2.16						28,463						719						3.32
总投资证券						2,738,426						31,566						1.54						1,473,358						22,638						2.05
贷款
住宅1-4户						2,164,829						58,592						3.61						2,170,785						64,642						3.97
商业地产						1,152,716						28,392						3.26						927,901						26,014						3.70
房屋净值信用额度						898,304						21,118						3.14						1,080,914						25,894						3.20
住宅用地						17,782						683						5.12						13,650						568						5.55
商业广告						892,181						28,179						4.21						914,431						22,535						3.28
消费者						141,800						13,569						12.79						228,280						21,917						12.82
贷款总额1,2						5,267,612						150,533						3.81						5,335,961						161,570						4.03
生息资产总额3						8,081,569						182,411						3.01						6,992,109						184,660						3.52
信贷损失拨备						(90,347)																		(77,891)
非息资产						743,611																		756,882
总资产						$	8,734,833																	$	7,671,100
负债和股东权益：
储蓄						$	3,029,335					$	594					0.03						$	2,554,376					$	1,583					0.08
计息支票						1,214,136						178						0.02						1,091,944						415						0.05
货币市场						191,092						99						0.07						157,689						425						0.36
时间证书						500,278						3,048						0.81						702,030						6,522						1.24
有息存款总额						4,934,841						3,919						0.11						4,506,039						8,945						0.26
联邦住房贷款银行的预付款						20,474						42						0.27						25,918						138						0.71
根据回购协议出售的证券和购买的联邦基金						83,453						13						0.02						83,148						311						0.50
有息负债总额						5,038,768						3,974						0.11						4,615,105						9,394						0.27
无息负债：
存款						2,792,899																		2,204,221
其他						166,285																		148,547
股东权益						736,881																		703,227
总负债和股东权益						$	8,734,833																	$	7,671,100
净利息收入												$	178,437																	$	175,266
净息差(%)4																		2.94																		3.34

1它包括以较低的成本或公允价值持有的待售贷款。

2其中包括截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月分别确认390万美元和150万美元的递延贷款净费用，以及截至2021年和2020年9月30日的九个月分别确认1130万美元和210万美元的递延贷款净费用。

连同非应计贷款暂停计息前的应计利息。包括非权责发生制贷款。

3除了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月外，对上表所做的应税等值基础调整并不重要。

4它的定义是净利息收入，在全额应税等值的基础上，占平均总生息资产的百分比。

86

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收益资产、成本负债、或有事项和其他因素。ASB的收益主要取决于净利息收入，净利息收入是盈利资产赚取的利息与成本负债支付的利息之间的差额。几年来，利率环境一直受到金融市场动荡的影响。2020年，美国联邦公开市场委员会为应对新冠肺炎疫情引发的金融危机，将联邦基金利率目标区间下调至0-0.25%，导致亚行净利息收入和净息差减少。长期的低利率环境可能会继续对ASB的净利息收入和净息差产生负面影响。

贷款和抵押贷款支持证券是ASB的主要盈利资产。

贷款组合.ASB的贷款额和收益率受到市场利率、竞争、融资需求、资金可获得性以及管理层对这些因素的反应的影响。ASB贷款的构成见简明合并财务报表附注4。

房屋净值 -关键信贷统计数据. HELOC投资组合占总贷款组合的17%，通常是为期10年的只计利息的循环贷款，之后HELOC的未偿还余额将转换为全额摊销的可变利率定期贷款，摊销期限为20年。借款人还有一个“固定利率贷款选项”，可以将其可用信用额度的一部分转换为5年、7年或10年期全额摊销固定利率贷款，并支付水平本金和利息。截至2021年9月30日，约33%的投资组合余额是根据固定利率贷款选项摊销贷款。HELOC贷款通常处于借款人第一笔抵押贷款的次级留置权地位，然而，ASB HELOC贷款组合中约58%处于第一留置权地位。

监管机构和评级机构已经注意到，由于HELOC的10年期仅限利息支付期已经结束，它们在2003年至2007年房价快速升值期间产生的与HELOC相关的信贷损失的风险敞口可能会增加。一旦只支付利息的付款期结束，付款将被重置为包括本金偿还和利息。ASB对2003至2007年间产生的HELOC的敞口并不大。几乎所有ASB在2008年之前发起的HELOC都是由摊销股权线组成的，这些股权线在抽奖期间安排了本金支付。这些较老的股权线占HELOC投资组合的1%。

贷款组合风险要素.见简明合并财务报表附注4。

投资证券.ASB的投资组合构成如下：

						2021年9月30日												2020年12月31日
(美元，单位：万美元)						天平						占总数的%						天平						占总数的%
美国财政部和联邦机构的义务						$	132,139					4		%				$	62,322					3		%
抵押贷款支持证券-由美国政府机构或赞助机构发行或担保						2,893,490						94						2,076,506						95
公司债券						31,645						1						31,351						1
抵押贷款收入债券						15,427						1						27,185						1
总投资证券						$	3,072,701					100		%				$	2,197,364					100		%

目前，ASB的投资组合包括美国财政部和联邦机构债务、抵押贷款支持证券、公司债券和抵押贷款收入债券。ASB拥有由美国政府机构或赞助机构发行或担保的抵押贷款支持证券，包括联邦全国抵押贷款协会(FNMA)、联邦住房贷款抵押贷款公司(FHLMC)、政府全国抵押贷款协会(GNMA)和小企业管理局(SBA)。FNMA、FHLMC、GNMA和SBA发行的抵押贷款支持证券的本金和利息由发行人担保，在GNMA和SBA的情况下，由美国政府完全信任和信用支持。美国国债也得到了美国政府的充分信任。投资证券组合增加，主要是因为购买流动资金过剩的证券。

存款和其他借款.存款仍然是ASB的最大资金来源，并受到市场利率、竞争和管理层对这些因素的反应的影响。虽然今年到目前为止存款增加了5.9亿美元，部分原因是购买力平价贷款收益和CARE法案刺激计划的消费者经济影响付款，但在当前环境下，由于对存款的竞争和低水平的短期利率，存款留存和持续增长仍将具有挑战性。得梅因联邦住房金融局的预付款、根据回购协议出售的证券和购买的联邦资金继续是额外的资金来源。截至2021年9月30日，ASB的成本负债由98%的存款和2%的其他借款组成，而截至2020年12月31日，存款和其他借款的比例分别为99%和1%。2021年和2020年前九个月的存款加权平均成本分别为0.07%和0.18%。

87

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得梅因联邦住房贷款银行.截至2021年9月30日和2020年12月31日，ASB在得梅因的FHLB没有未偿还的预付款。截至2021年9月30日，得梅因FHLB的未使用借款能力为20亿美元。得梅因的FHLB仍然是ASB流动性的重要来源。

偶然事件.ASB在正常业务过程中面临悬而未决的法律程序和威胁。管理层并不预期因该等待决或受威胁的法律程序而产生的最终负债总额会对其财务状况构成重大影响。然而，ASB不能排除这样的结果可能会对未来特定报告期的运营结果或流动性产生实质性的不利影响。

其他因素.利率风险是ASB运营的重大风险，也代表了影响ASB投资证券公允价值的市场风险因素。现行利率的增加和减少通常分别转化为投资证券公允价值的减少和增加。此外，信用利差的变化也会影响投资证券的公允价值。

截至2021年9月30日，ASB在AOCI的可供出售投资证券(包括为回购协议质押的证券)的税后未实现亏损为2030万美元，而截至2020年12月31日的税后未实现收益为2000万美元。有关会计准则委员会利率风险敏感性的讨论，请参阅“关于市场风险的定量和定性披露”。

在2021年的前9个月，ASB在信贷损失拨备中记录了2200万美元的负信贷损失准备金，这主要是由于经济前景的改善，强劲的信贷业绩，包括商业房地产和商业贷款组合的净冲销和信用升级，以及由于个人无担保贷款组合余额下降，具有更高的信用损失率。2020年前9个月，会计准则委员会在信贷损失准备金中记录了3,520万美元的信贷损失准备金，主要是由于消费贷款组合的损失准备金增加，商业和商业房地产组合的损失率上升，以及新冠肺炎大流行导致的预测恶化准备金。

						截至9月30日的9个月												截至年底的一年 2020年12月31日
(单位：万人)						2021						2020
信贷损失拨备，期初						$	101,201					$	53,355					$	53,355
采用ASU No.2016-13的影响						—						19,441						19,441
信贷损失准备金						(21,967)						35,204						49,811
减去：净冲销						3,290						16,541						21,406
信贷损失准备金，期末						$	75,944					$	91,459					$	101,201
期内净冲销与平均未偿还贷款比率(年化)						0.08		%				0.41		%				0.40		%

会计准则委员会保留信贷损失准备金，由信贷损失准备金和贷款承诺准备金(无资金准备金)两部分组成。通过记录费用或收回信贷损失准备金来调整无资金贷款承诺准备金的水平。在截至2021年和2020年9月30日的9个月，ASB分别记录了40万美元的无资金承诺信贷损失准备金和430万美元的无资金承诺信贷损失准备金。截至2021年9月30日和2020年12月31日，无资金贷款承诺准备金分别为390万美元和430万美元。

立法和监管。ASB受到广泛的监管，主要是由OCC和FDIC监管。根据ASB的监管资本水平和其他考虑因素，这些规定可能会限制ASB与其他机构竞争和向股东支付股息的能力。见下面“流动性和资本资源”一节的讨论。

社区银行杠杆率的变化.2020年4月，联邦银行监管机构发布了两项临时最终规则，以实施CARE法案第4012条，该条款要求这些机构暂时将社区银行杠杆率降至8%。这两项规则修改了社区银行杠杆率框架，以便：

•从2020年第二季度开始至年底，杠杆率在8%或以上并符合某些其他标准的银行组织可以选择使用社区银行杠杆率框架；以及

•社区银行组织在2022年1月1日之前，社区银行杠杆率要求重新设定在9%以上。

根据临时最终规则，从2020年第二季度开始，社区银行杠杆率为8%，2020年剩余时间为8%，2021年为8.5%，之后为9%。临时最终规则还为符合条件的社区银行组织保留了两个季度的宽限期，其杠杆率低于适用的社区银行杠杆率不超过1%。

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截至2021年9月30日，该行符合OCC规定的所有最低资本金要求，并在监管框架下被归类为资本充足，以便迅速采取纠正行动。从2020年第二季度开始，ASB采用了社区银行杠杆率框架，这使得它只能报告社区银行杠杆率，但不会改变OCC规定的最低资本金要求。截至2021年3月31日，ASB的杠杆率低于8.5%的要求，才有资格获得2021年社区银行杠杆框架下的简短报告，并于2021年第三季度开始报告其基于风险的资本比率。

财务状况

流动性和资本资源。

(美元，单位：亿美元)						2021年9月30日						2020年12月31日						%的更改
总资产						$	9,010					$	8,397					7
投资证券						3,073						2,197						40
为投资而持有的贷款，净额						5,046						5,233						(4)
存款负债						7,977						7,387						8
其他银行借款						129						90						44

截至2021年9月30日，ASB是夏威夷最大的金融机构之一，资产规模为90亿美元，存款规模为80亿美元。

截至2021年9月30日，ASB未使用的FHLB借款能力约为20亿美元。截至2021年9月30日，ASB对借款人的贷款承诺以及未使用的额度和信用证为21亿美元，其中，向贷款条款在问题债务重组中被修改的借款人提供贷款的承诺为零。管理层相信，ASB目前的资金来源将使其能够履行这些义务，同时将流动性保持在令人满意的水平。

截至2021年9月30日的九个月，ASB经营活动提供的净现金为9,300万美元。在同一时期，ASB的投资活动使用的现金净额为7.8亿美元，主要原因是购买了13亿美元的可供出售证券，购买了3.14亿美元的持有至到期证券，为低收入住房投资提供了1200万美元的捐款，增加了900万美元的房地和设备，并从联邦住房贷款银行净增加了100万美元的股票，部分被收到的投资担保偿还和到期日4.99亿美元、出售投资证券的1.97亿美元的净额所抵消，即净额出售住宅贷款的收益为1,700万美元，赎回银行拥有的人寿保险的收益为300万美元。在此期间，融资活动提供的现金净额为5.84亿美元，主要原因是存款负债增加5.9亿美元，回购协议净增加4000万美元，但抵押贷款托管存款净减少500万美元和(通过ASB夏威夷)向HEI支付的普通股股息净减少4000万美元部分抵消了这一影响。

截至2020年9月30日的九个月，ASB经营活动提供的净现金为7,500万美元。在同一时期，ASB的投资活动使用的现金净额为8.62亿美元，主要原因是购买了9.86亿美元的可供出售证券，贷款净增加3.74亿美元，购买了2900万美元的持有至到期证券，增加了900万美元的房地和设备，贡献了400万美元的低收入住房投资，以及联邦住房贷款银行的股票净增加200万美元，部分被收到的投资安全偿还和3.66亿美元的到期日以及出售所得的收益所抵消在此期间，融资活动提供的现金净额为7.7亿美元，主要原因是存款负债增加7.66亿美元和FHLB预付款增加5600万美元，但被回购协议净减少1900万美元、抵押贷款托管存款净减少500万美元以及(通过ASB夏威夷)支付给HEI的普通股股息2800万美元所抵消。

ASB认为，保持令人满意的监管资本状况为公众信心提供了基础，为储户提供了保护，有助于确保继续以有利的条件进入资本市场，并为增长提供了基础。FDIC的规定限制了资本不充足的金融机构以与资本充足的机构相同的条件竞争的能力，比如通过提供明显高于竞争对手机构提供的利率的存款利率。截至2021年9月30日，ASB资本充足(括号中注明资本充足率要求)，一级杠杆率为8.0%(5.0%)，普通股一级资本充足率为13.6%(6.5%)，一级资本充足率为13.6%(8.0%)，总资本充足率为14.7%(10.0%)。截至2020年12月31日，ASB资本充足(括号中注明资本充足率要求)，一级杠杆率分别为8.4%(5.0%)。所有股息都要经过OCC和FRB的审查，并收到FRB的一封信，信中传达了ASB建议宣布并向HEI支付的任何股息(通过ASB夏威夷)，表示各机构不反对支付任何股息。

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项目3.关于市场风险的定量和定性披露

本公司认为利率风险(一种非交易市场风险)是ASB的重大市场风险，因为它可能对本公司的经营业绩、财务状况和流动资金产生重大影响。有关公司市场风险的更多定量和定性信息，请参阅HEI和夏威夷电气公司关于市场风险的定量和定性披露，见HEI的2020年10-K表格的第II部分第7A项(第74至76页)。

ASB截至2021年9月30日和2020年12月31日的利率风险敏感性指标构成“前瞻性陈述”，具体如下：

中国利率的变化趋势						NII中的变化 (美国利率渐进式变动)												新年前夕的变化趋势 (即时利率变动)
(基点)						2021年9月30日						2020年12月31日						2021年9月30日						2020年12月31日
+300						5.6		%				7.0		%				15.1		%				31.4		%
+200						4.0						5.0						11.5						23.9
+100						2.3						2.7						6.9						14.0
-100						(2.3)						(1.9)						(14.4)						(25.2)

与2020年12月31日相比，截至2021年9月30日，ASB的净利息收入(NII)敏感性概况对资产的敏感性较低，主要原因是市场利率上升，HELOC和住宅抵押贷款组合的固定利率部分增长，以及核心存款资金投资证券购买。市场利率上升降低了该行固定利率抵押贷款和抵押贷款支持投资组合的提前还款预期，推动资产敏感性下降。此外，HELOC投资组合中的固定利率部分增长，导致资产敏感性下降。最后，将强劲的核心存款增长部署到新的固定利率投资购买中，进一步降低了敏感性。

随着资产存续期的延长，截至2021年9月30日的股权经济价值(EVE)敏感度与2020年12月31日相比有所下降。收益率曲线趋陡导致提前还款预期放缓，并拉长了固定利率抵押贷款和抵押贷款支持投资组合的存续期。

假设利率变化对NII敏感性和EVE百分比变化的预期影响的计算基于许多假设，包括市场利率的相对水平、贷款提前还款、余额变化和定价策略，不应依赖于实际结果的指标。由于市场状况和其他因素与模拟分析中使用的假设不同，实际结果可能与模拟结果大不相同。NII敏感性分析衡量ASB在不同利率情况下12个月税前NII的变化，旨在帮助管理层识别ASB当前资产负债表中的潜在风险敞口，并制定适当的利率风险管理策略。该模拟没有考虑到ASB管理层可能采取的任何行动，以应对利率的变化。此外，NII的变化在12个月的模拟期内变化不同，在这段时间内不一定是均匀分布的。这些分析仅用于分析目的，并不代表管理层对未来市场走势、未来收益水平或12个月分析期限内收益任何变化的时间的看法。利率变化对NII的实际影响将取决于利率变化的幅度和速度、ASB资产负债表的实际变化以及管理层对利率变化的反应。

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项目4.控制和程序

嗨：

披露控制和程序

公司拥有一套披露控制和程序，旨在提供合理的保证，即公司根据1934年证券交易法(经修订(交易法))提交或提交的报告中要求披露的信息，在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并在适当情况下积累并传达给公司管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时就所需披露做出决定。

在公司管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，对公司的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估，这些控制和程序的定义见交易所法案第13a-15(E)条或第15d-15(E)条。包括公司首席执行官和首席财务官在内的管理层得出结论，截至本报告所述期间结束时，公司的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。

财务报告内部控制的变化

2021年第三季度，财务报告内部控制没有发生重大影响或合理可能影响本公司财务报告内部控制的变化。

夏威夷电力公司：

披露控制和程序

夏威夷电气维持一套披露控制和程序，旨在提供合理保证，确保夏威夷电气在其提交或提交的交易法案规定的报告中披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并在适当情况下积累这些信息并传达给夏威夷电气的管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关披露要求的决定。

根据交易法第13a-15(E)条或第15d-15(E)条的规定，在包括首席执行官和首席财务官在内的夏威夷电气管理层的监督和参与下，对夏威夷电气的披露控制和程序的设计和操作的有效性进行了评估。包括夏威夷电气首席执行官和首席财务官在内的管理层得出结论，截至本报告所述期间结束时，夏威夷电气的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。

财务报告内部控制的变化

2021年第三季度，财务报告的内部控制没有任何变化，这些变化已经或合理地可能对夏威夷电气的财务报告内部控制产生重大影响。

91

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第II部分-其他资料

项目1.法律诉讼

HEI和夏威夷电气2020年的表格10-K中对法律程序(包括司法程序和临市局以及环境和其他行政机构的诉讼)的描述(见“第I部分第3项法律程序”和其中提及的程序)和本表格10-Q(见“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及简明合并财务报表的附注3和4)通过引用并入本项目1。对于任何未决的法律程序，其他争议解决方式，如调解，均以参考方式并入本项目1。这些努力通常是保密的，除非达成决议。某些HEI子公司(包括夏威夷电气及其子公司、ASB和Pacific Current及其子公司)也可能参与临市局的日常诉讼、环境诉讼以及各自业务附带的诉讼。

第1A项。风险因素

有关风险因素的信息，请参阅HEI和Hawaian Electric的2020 Form 10-K表的第18至30页和“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”、“关于市场风险的定量和定性披露”以及此处的简明合并财务报表。另请参阅本文第四至第六页的“关于前瞻性陈述的告诫”。

第二项未登记的股权证券销售和收益的使用

(C)在2021年第三季度，在公开市场上购买了HEI普通股，以满足以下某些计划的要求：

发行人购买股权证券

期间*						购买股份总数**						平均值 支付的价格 每股**						*作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数						根据计划或计划可购买的最大股票数量(或近似美元价值)
2021年7月1日至31日						26,173						$42.87						—						北美
2021年8月1日至31日						18,443						$43.91						—						北美
2021年9月1日至30日						154,393						$42.87						—						北美

不适用。

*交易(购买的股票总数)反映在下单的月份。

*这些购买是为了满足DRIP、HEIRSP和ASB 401(K)计划对现金购买的股票或参与者根据这些计划对股息进行再投资的要求，没有一项购买是根据公开宣布的回购计划或计划进行的。计算每股平均价格时，不包括支付给购买水滴、HEIRSP和ASB 401(K)计划的经纪商的任何佣金。在“购买的股份总数”中，26,173股中的20,134股、18,443股中的14,468股和154,393股中的133,402股是为Drop购买的；26,173股中的5,208股、18,443股中的3,076股和154,393股中的17,329股是为HEIRSP购买的；其余的是为ASB 401(K)计划购买的。回购的股份是根据登记根据这些计划发行的股份的登记声明为参与者的账户发行的。

92

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项目6.展品

 

黑展品4						高等学校和ASB与富达管理信托公司之间的主信托协议(日期为2012年9月4日)的修订函，于2021年10月15日生效
HEI展品：31.1						根据康斯坦斯·H·刘(Hei首席执行官)1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)颁布的规则第33a-14条的认证
HEI展品：31.2						根据Gregory C.Hazelton(HEI首席财务官)1934年证券交易法颁布的规则第33a-14条的认证
HEI展品：32.1						根据“美国法典”第18编第1350节进行的HEI认证
HEI展品：101.INS						XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
HEI展品：101.SCH						内联XBRL分类扩展架构文档
HEI展品：101.CAL						内联XBRL分类扩展计算链接库文档
HEI展品：101.DEF						内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档
HEI展品：101.LAB						内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档
HEI展品：101.PRE						内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
HEI展品：104号						封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
夏威夷电气展：31.3						根据Scott W.H.Seu(夏威夷电气首席执行官)1934年证券交易法颁布的规则第33a-14条的认证
夏威夷电气展：31.4						根据1934年Tayne S.Y.Sekimura(夏威夷电气首席财务官)证券交易法颁布的规则13a-14的认证
夏威夷电气展：32.2						根据“美国法典”第18章第1350节进行的夏威夷电气认证

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签名

 

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名者代表其签署。以下签署的公司的签字应被视为仅与涉及该等公司及其任何附属公司的事项有关。

 

夏威夷电力工业公司。

夏威夷电力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)

(注册人)

(注册人)

通过

/s/刘慧卿(Constance H.Lau)

通过

/s/Scott W.H.Seu

刘慧卿(Constance H.Lau)

史考特·W·H·苏

总裁兼首席执行官

总裁兼首席执行官

(高等院校首席行政主任)

(夏威夷电气首席执行官)

通过

/s/格雷戈里·C·哈泽尔顿

通过

/s/Tayne S.Y.Sekimura

格雷戈里·C·哈泽尔顿

泰恩·S·Y·关村

执行副总裁

尊敬的各位高级副总裁，

和首席财务官

首席财务官兼财务主管

(高等院校首席财务官)

(夏威夷电气首席财务官)

日期：2021年11月5日

日期：2021年11月5日

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