blk-10q_20210930.htm

错误Q30001364742--12-31错误P4YHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherAssetsHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherAssets0.210.210.210.210.580.79P1DP90D0.210.210.210.310.580.69P1DP90DP16YP8YP3MP1YP1YP1YP3MP1YP1YP1YP3MP1YP1YP1YP3MP1YP1YP1Y00013647422021-01-012021-09-30Xbrli：共享00013647422021-10-310001364742BLK：CommonStockPointZeroOneParValueMember2021-01-012021-09-300001364742Blk:OnePointTwoFiveZeroPercentNotesDueTwoThousandTwentyFiveMember2021-01-012021-09-30Iso4217：美元00013647422021-09-3000013647422020-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享0001364742Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2021-09-300001364742Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-12-310001364742SRT：AffiliatedEntityMember美国-GAAP：InvestmentAdviceMember2021-07-012021-09-300001364742SRT：AffiliatedEntityMember美国-GAAP：InvestmentAdviceMember2020-07-012020-09-300001364742SRT：AffiliatedEntityMember美国-GAAP：InvestmentAdviceMember2021-01-012021-09-300001364742SRT：AffiliatedEntityMember美国-GAAP：InvestmentAdviceMember2020-01-012020-09-300001364742BLK：非附属实体成员美国-GAAP：InvestmentAdviceMember2021-07-012021-09-300001364742BLK：非附属实体成员美国-GAAP：InvestmentAdviceMember2020-07-012020-09-300001364742BLK：非附属实体成员美国-GAAP：InvestmentAdviceMember2021-01-012021-09-300001364742BLK：非附属实体成员美国-GAAP：InvestmentAdviceMember2020-01-012020-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMember2021-07-012021-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMember2020-07-012020-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMember2021-01-012021-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMember2020-01-012020-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentPerformanceMember2021-07-012021-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentPerformanceMember2020-07-012020-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentPerformanceMember2021-01-012021-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentPerformanceMember2020-01-012020-09-300001364742美国-GAAP：技术服务成员2021-07-012021-09-300001364742美国-GAAP：技术服务成员2020-07-012020-09-300001364742美国-GAAP：技术服务成员2021-01-012021-09-300001364742美国-GAAP：技术服务成员2020-01-012020-09-300001364742Us-gaap:DistributionAndShareholderServiceMember2021-07-012021-09-300001364742Us-gaap:DistributionAndShareholderServiceMember2020-07-012020-09-300001364742Us-gaap:DistributionAndShareholderServiceMember2021-01-012021-09-300001364742Us-gaap:DistributionAndShareholderServiceMember2020-01-012020-09-300001364742美国-GAAP：服务其他成员2021-07-012021-09-300001364742美国-GAAP：服务其他成员2020-07-012020-09-300001364742美国-GAAP：服务其他成员2021-01-012021-09-300001364742美国-GAAP：服务其他成员2020-01-012020-09-3000013647422021-07-012021-09-3000013647422020-07-012020-09-3000013647422020-01-012020-09-300001364742Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001364742美国-美国公认会计准则：留存的收入不适当的成员2020-12-310001364742Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001364742美国-GAAP：SecuryStockMember2020-12-310001364742美国-GAAP：母公司成员2020-12-310001364742美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-12-310001364742BLK：可赎回非控制利益成员2020-12-310001364742美国-美国公认会计准则：留存的收入不适当的成员2021-01-012021-09-300001364742美国-GAAP：母公司成员2021-01-012021-09-300001364742美国-公认会计准则：非控制性利益成员2021-01-012021-09-300001364742BLK：可赎回非控制利益成员2021-01-012021-09-300001364742Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-09-300001364742美国-GAAP：SecuryStockMember2021-01-012021-09-300001364742Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-09-300001364742Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2021-09-300001364742美国-美国公认会计准则：留存的收入不适当的成员2021-09-300001364742Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-09-300001364742美国-GAAP：SecuryStockMember2021-09-300001364742美国-GAAP：母公司成员2021-09-300001364742美国-公认会计准则：非控制性利益成员2021-09-300001364742BLK：可赎回非控制利益成员2021-09-300001364742美国-GAAP：CommonStockMember2021-09-300001364742美国-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001364742美国-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-09-300001364742Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2021-06-300001364742美国-美国公认会计准则：留存的收入不适当的成员2021-06-300001364742Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-06-300001364742美国-GAAP：SecuryStockMember2021-06-300001364742美国-GAAP：母公司成员2021-06-300001364742美国-公认会计准则：非控制性利益成员2021-06-3000013647422021-06-300001364742BLK：可赎回非控制利益成员2021-06-300001364742美国-美国公认会计准则：留存的收入不适当的成员2021-07-012021-09-300001364742美国-GAAP：母公司成员2021-07-012021-09-300001364742美国-公认会计准则：非控制性利益成员2021-07-012021-09-300001364742BLK：可赎回非控制利益成员2021-07-012021-09-300001364742Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2021-07-012021-09-300001364742美国-GAAP：SecuryStockMember2021-07-012021-09-300001364742Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-07-012021-09-300001364742美国-GAAP：CommonStockMember2021-06-300001364742美国-GAAP：CommonStockMember2021-07-012021-09-300001364742Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001364742美国-美国公认会计准则：留存的收入不适当的成员2019-12-310001364742Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001364742美国-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310001364742美国-GAAP：母公司成员2019-12-310001364742美国-公认会计准则：非控制性利益成员2019-12-3100013647422019-12-310001364742BLK：可赎回非控制利益成员2019-12-310001364742美国-美国公认会计准则：留存的收入不适当的成员2020-01-012020-09-300001364742美国-GAAP：母公司成员2020-01-012020-09-300001364742美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-01-012020-09-300001364742BLK：可赎回非控制利益成员2020-01-012020-09-300001364742Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-09-300001364742美国-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-09-300001364742Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-09-300001364742Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300001364742美国-美国公认会计准则：留存的收入不适当的成员2020-09-300001364742Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300001364742美国-GAAP：SecuryStockMember2020-09-300001364742美国-GAAP：母公司成员2020-09-300001364742美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-09-3000013647422020-09-300001364742BLK：可赎回非控制利益成员2020-09-300001364742美国-GAAP：CommonStockMember2020-09-300001364742美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001364742美国-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-09-300001364742Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001364742美国-美国公认会计准则：留存的收入不适当的成员2020-06-300001364742Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300001364742美国-GAAP：SecuryStockMember2020-06-300001364742美国-GAAP：母公司成员2020-06-300001364742美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-06-3000013647422020-06-300001364742BLK：可赎回非控制利益成员2020-06-300001364742美国-美国公认会计准则：留存的收入不适当的成员2020-07-012020-09-300001364742美国-GAAP：母公司成员2020-07-012020-09-300001364742美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-07-012020-09-300001364742BLK：可赎回非控制利益成员2020-07-012020-09-300001364742Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300001364742美国-GAAP：SecuryStockMember2020-07-012020-09-300001364742Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300001364742美国-GAAP：CommonStockMember2020-06-300001364742美国-GAAP：CommonStockMember2020-07-012020-09-300001364742Us-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMember2021-01-012021-09-300001364742Blk:PerformanceBasedRestrictedStockUnitsMember2021-01-012021-09-300001364742BLK：PerformanceBasedStockOptionsMember2021-01-012021-09-30Xbrli：纯0001364742SRT：最小成员数2021-09-300001364742SRT：最大成员数2021-09-300001364742BLK：APeriGroupLimitedLiability Company成员2021-02-010001364742BLK：APeriGroupLimitedLiability Company成员2021-02-012021-02-010001364742US-GAAP：客户关系成员BLK：APeriGroupLimitedLiability Company成员2021-02-010001364742US-GAAP：其他无形资产成员BLK：APeriGroupLimitedLiability Company成员2021-02-010001364742BLK：APeriGroupLimitedLiability Company成员BLK：ExcessEarningsMethodMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员US-GAAP：客户关系成员2021-02-012021-02-010001364742BLK：APeriGroupLimitedLiability Company成员SRT：最小成员数2021-01-012021-09-300001364742BLK：APeriGroupLimitedLiability Company成员SRT：最大成员数2021-01-012021-09-300001364742BLK：APeriGroupLimitedLiability Company成员2021-07-012021-09-300001364742BLK：APeriGroupLimitedLiability Company成员2021-01-012021-09-300001364742BLK：APeriGroupLimitedLiability Company成员2021-09-300001364742美国-GAAP：EquityMethodInvestmentsMember2021-09-300001364742美国-GAAP：EquityMethodInvestmentsMember2020-12-310001364742BLK：FederalReserve BankStockMember2021-09-300001364742BLK：FederalReserve BankStockMember2020-12-310001364742BLK：CarriedInterestMemberUS-GAAP：合并实体成员2021-09-300001364742BLK：CarriedInterestMemberUS-GAAP：合并实体成员2020-12-310001364742美国-GAAP：其他投资成员2021-09-300001364742美国-GAAP：其他投资成员2020-12-310001364742美国-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMember2021-09-300001364742美国-GAAP：DomesticCorporation DebtSecuritiesMember2021-09-300001364742美国-GAAP：资产认可证券成员2021-09-300001364742美国-GAAP：股权证券成员2021-09-300001364742美国-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMember2020-12-310001364742美国-GAAP：DomesticCorporation DebtSecuritiesMember2020-12-310001364742美国-GAAP：资产认可证券成员2020-12-310001364742美国-GAAP：股权证券成员2020-12-310001364742BLK：合并后的VotingRightsEntiesMember2021-09-300001364742Blk:ConsolidatedSponsoredInvestmentProductsMember2021-09-300001364742BLK：合并后的VotingRightsEntiesMember2020-12-310001364742Blk:ConsolidatedSponsoredInvestmentProductsMember2020-12-310001364742美国-GAAP：股权证券成员Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2021-09-300001364742美国-GAAP：股权证券成员BLK：合并后的VotingRightsEntiesMember2021-09-300001364742美国-GAAP：股权证券成员Blk:ConsolidatedSponsoredInvestmentProductsMember2021-09-300001364742美国-GAAP：股权证券成员Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-12-310001364742美国-GAAP：股权证券成员BLK：合并后的VotingRightsEntiesMember2020-12-310001364742美国-GAAP：股权证券成员Blk:ConsolidatedSponsoredInvestmentProductsMember2020-12-310001364742Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2021-07-012021-09-300001364742Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-07-012020-09-300001364742Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2021-01-012021-09-300001364742Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-01-012020-09-300001364742Us-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMember美国-GAAP：投资成员2021-09-300001364742Us-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMemberBLK：AdvisoryFeeReceivables成员2021-09-300001364742Us-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMemberBLK：其他网络资产负债成员2021-09-300001364742Us-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMemberBLK：最大RiskOfLossMember2021-09-300001364742Us-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMember美国-GAAP：投资成员2020-12-310001364742Us-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMemberBLK：AdvisoryFeeReceivables成员2020-12-310001364742Us-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMemberBLK：其他网络资产负债成员2020-12-310001364742Us-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMemberBLK：最大RiskOfLossMember2020-12-310001364742Us-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMemberBLK：SponsoredInvestmentProductsMember2021-09-300001364742Us-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMemberBLK：SponsoredInvestmentProductsMember2020-12-310001364742美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Us-gaap:PortionAtOtherThanFairValueFairValueDisclosureMember2021-09-300001364742美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-09-300001364742美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：固定收入基金成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2021-09-300001364742美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：固定收入基金成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2021-09-300001364742美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：固定收入基金成员2021-09-300001364742美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2021-09-300001364742美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2021-09-300001364742美国-GAAP：公允价值衡量递归成员BLK：EquityMutualFundInvestments成员美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2021-09-300001364742美国-GAAP：公允价值衡量递归成员BLK：EquityMutualFundInvestments成员2021-09-300001364742美国-GAAP：公允价值衡量递归成员BLK：EquityAndFixedIncomeMutualFundsMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2021-09-300001364742美国-GAAP：公允价值衡量递归成员BLK：EquityAndFixedIncomeMutualFundsMember2021-09-300001364742美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-GAAP：对冲基金股权成员BLK：InvestmentInNAVMember2021-09-300001364742美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：对冲基金股权成员2021-09-300001364742美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-GAAP：PrivateEquityFundsMemberBLK：InvestmentInNAVMember2021-09-300001364742美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：PrivateEquityFundsMember2021-09-300001364742美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-GAAP：RealEstateFundsMemberBLK：InvestmentInNAVMember2021-09-300001364742美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：RealEstateFundsMember2021-09-300001364742美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2021-09-300001364742美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberBLK：InvestmentInNAVMember2021-09-300001364742美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：股权证券成员美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2021-09-300001364742美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：股权证券成员2021-09-300001364742美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：债务证券成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2021-09-300001364742美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：债务证券成员2021-09-300001364742美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Us-gaap:PortionAtOtherThanFairValueFairValueDisclosureMember2020-12-310001364742美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001364742美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：固定收入基金成员2020-12-310001364742美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：固定收入基金成员2020-12-310001364742美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：固定收入基金成员2020-12-310001364742美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-12-310001364742美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2020-12-310001364742美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：公允价值输入级别1成员BLK：EquityMutualFundInvestments成员2020-12-310001364742美国-GAAP：公允价值衡量递归成员BLK：EquityMutualFundInvestments成员2020-12-310001364742美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：公允价值输入级别1成员BLK：EquityAndFixedIncomeMutualFundsMember2020-12-310001364742美国-GAAP：公允价值衡量递归成员BLK：EquityAndFixedIncomeMutualFundsMember2020-12-310001364742美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-GAAP：对冲基金股权成员BLK：InvestmentInNAVMember2020-12-310001364742美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：对冲基金股权成员2020-12-310001364742美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-GAAP：PrivateEquityFundsMemberBLK：InvestmentInNAVMember2020-12-310001364742美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：PrivateEquityFundsMember2020-12-310001364742美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-GAAP：RealEstateFundsMemberBLK：InvestmentInNAVMember2020-12-310001364742美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：RealEstateFundsMember2020-12-310001364742美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2020-12-310001364742美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberBLK：InvestmentInNAVMember2020-12-310001364742美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：股权证券成员2020-12-310001364742美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：股权证券成员2020-12-310001364742美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：债务证券成员2020-12-310001364742美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：债务证券成员2020-12-310001364742美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：PrivateEquityFundsMemberUs-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2021-09-300001364742美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：PrivateEquityFundsMemberUs-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-12-310001364742美国-GAAP：债务证券成员BLK：TradingSecuritiesAssetsMember2021-06-300001364742美国-GAAP：债务证券成员2021-06-300001364742Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美国-GAAP：PrivateEquityFundsMember2021-06-300001364742Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberUS-GAAP：抵押贷款封闭性成员2021-06-300001364742美国-GAAP：投资成员2021-06-300001364742美国-GAAP：债务证券成员BLK：TradingSecuritiesAssetsMember2021-07-012021-09-300001364742美国-GAAP：债务证券成员2021-07-012021-09-300001364742Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美国-GAAP：PrivateEquityFundsMember2021-07-012021-09-300001364742美国-GAAP：投资成员2021-07-012021-09-300001364742Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberUS-GAAP：抵押贷款封闭性成员2021-07-012021-09-300001364742美国-GAAP：债务证券成员BLK：TradingSecuritiesAssetsMember2021-09-300001364742美国-GAAP：债务证券成员2021-09-300001364742Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美国-GAAP：PrivateEquityFundsMember2021-09-300001364742Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberUS-GAAP：抵押贷款封闭性成员2021-09-300001364742美国-GAAP：投资成员2021-09-300001364742美国公认会计准则：其他责任成员2021-06-300001364742美国公认会计准则：其他责任成员2021-07-012021-09-300001364742美国公认会计准则：其他责任成员2021-09-300001364742美国-GAAP：债务证券成员BLK：TradingSecuritiesAssetsMember2020-12-310001364742美国-GAAP：债务证券成员2020-12-310001364742Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美国-GAAP：PrivateEquityFundsMember2020-12-310001364742Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberUS-GAAP：抵押贷款封闭性成员2020-12-310001364742美国-GAAP：投资成员2020-12-310001364742美国-GAAP：债务证券成员BLK：TradingSecuritiesAssetsMember2021-01-012021-09-300001364742美国-GAAP：债务证券成员2021-01-012021-09-300001364742Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美国-GAAP：PrivateEquityFundsMember2021-01-012021-09-300001364742美国-GAAP：投资成员2021-01-012021-09-300001364742Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberUS-GAAP：抵押贷款封闭性成员2021-01-012021-09-300001364742美国公认会计准则：其他责任成员2020-12-310001364742美国公认会计准则：其他责任成员2021-01-012021-09-300001364742美国-GAAP：债务证券成员BLK：TradingSecuritiesAssetsMember2020-06-300001364742美国-GAAP：债务证券成员2020-06-300001364742Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美国-GAAP：PrivateEquityFundsMember2020-06-300001364742Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberUS-GAAP：抵押贷款封闭性成员2020-06-300001364742美国-GAAP：投资成员2020-06-300001364742美国-GAAP：债务证券成员BLK：TradingSecuritiesAssetsMember2020-07-012020-09-300001364742美国-GAAP：债务证券成员2020-07-012020-09-300001364742美国-GAAP：投资成员2020-07-012020-09-300001364742Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美国-GAAP：PrivateEquityFundsMember2020-07-012020-09-300001364742Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberUS-GAAP：抵押贷款封闭性成员2020-07-012020-09-300001364742美国-GAAP：债务证券成员BLK：TradingSecuritiesAssetsMember2020-09-300001364742美国-GAAP：债务证券成员2020-09-300001364742Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美国-GAAP：PrivateEquityFundsMember2020-09-300001364742Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberUS-GAAP：抵押贷款封闭性成员2020-09-300001364742美国-GAAP：投资成员2020-09-300001364742美国公认会计准则：其他责任成员2020-06-300001364742美国公认会计准则：其他责任成员2020-07-012020-09-300001364742美国公认会计准则：其他责任成员2020-09-300001364742美国-GAAP：债务证券成员BLK：TradingSecuritiesAssetsMember2019-12-310001364742美国-GAAP：债务证券成员2019-12-310001364742Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美国-GAAP：PrivateEquityFundsMember2019-12-310001364742Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberUS-GAAP：抵押贷款封闭性成员2019-12-310001364742美国-GAAP：投资成员2019-12-310001364742美国-GAAP：债务证券成员BLK：TradingSecuritiesAssetsMember2020-01-012020-09-300001364742美国-GAAP：债务证券成员2020-01-012020-09-300001364742Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美国-GAAP：PrivateEquityFundsMember2020-01-012020-09-300001364742Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberUS-GAAP：抵押贷款封闭性成员2020-01-012020-09-300001364742美国-GAAP：投资成员2020-01-012020-09-300001364742美国公认会计准则：其他责任成员2019-12-310001364742美国公认会计准则：其他责任成员2020-01-012020-09-300001364742Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2021-09-300001364742Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2021-09-300001364742Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2020-12-310001364742Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2020-12-310001364742Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2021-09-300001364742Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2021-09-300001364742Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-12-310001364742Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-12-310001364742美国-GAAP：MoneyMarketFundsMember2021-09-300001364742美国-GAAP：MoneyMarketFundsMember2020-12-310001364742美国-GAAP：对冲基金股权成员美国-GAAP：EquityMethodInvestmentsMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2021-09-300001364742美国-GAAP：PrivateEquityFundsMember美国-GAAP：EquityMethodInvestmentsMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2021-09-300001364742美国-GAAP：RealEstateFundsMember美国-GAAP：EquityMethodInvestmentsMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2021-09-300001364742BLK：PrivateEquityFundsOfFundsMemberUs-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2021-09-300001364742美国-GAAP：RealEstateFundsMemberUs-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2021-09-300001364742美国-GAAP：对冲基金股权成员Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2021-09-300001364742Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2021-09-300001364742美国-GAAP：对冲基金股权成员美国-GAAP：EquityMethodInvestmentsMember2021-09-300001364742美国-GAAP：PrivateEquityFundsMember美国-GAAP：EquityMethodInvestmentsMember2021-09-300001364742美国-GAAP：RealEstateFundsMember美国-GAAP：EquityMethodInvestmentsMember2021-09-300001364742BLK：PrivateEquityFundsOfFundsMemberUs-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2021-09-300001364742美国-GAAP：RealEstateFundsMemberUs-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2021-09-300001364742美国-GAAP：对冲基金股权成员Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2021-09-300001364742美国-GAAP：对冲基金股权成员SRT：最小成员数美国-GAAP：EquityMethodInvestmentsMember2021-01-012021-09-300001364742美国-GAAP：对冲基金股权成员SRT：最大成员数美国-GAAP：EquityMethodInvestmentsMember2021-01-012021-09-300001364742美国-GAAP：RealEstateFundsMember美国-GAAP：EquityMethodInvestmentsMember2021-01-012021-09-300001364742美国-GAAP：对冲基金股权成员美国-GAAP：EquityMethodInvestmentsMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2020-12-310001364742美国-GAAP：PrivateEquityFundsMember美国-GAAP：EquityMethodInvestmentsMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2020-12-310001364742美国-GAAP：RealEstateFundsMember美国-GAAP：EquityMethodInvestmentsMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2020-12-310001364742BLK：PrivateEquityFundsOfFundsMemberUs-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2020-12-310001364742美国-GAAP：RealEstateFundsMemberUs-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2020-12-310001364742Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2020-12-310001364742美国-GAAP：对冲基金股权成员美国-GAAP：EquityMethodInvestmentsMember2020-12-310001364742美国-GAAP：PrivateEquityFundsMember美国-GAAP：EquityMethodInvestmentsMember2020-12-310001364742美国-GAAP：RealEstateFundsMember美国-GAAP：EquityMethodInvestmentsMember2020-12-310001364742BLK：PrivateEquityFundsOfFundsMemberUs-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-12-310001364742美国-GAAP：RealEstateFundsMemberUs-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-12-310001364742美国-GAAP：对冲基金股权成员SRT：最小成员数美国-GAAP：EquityMethodInvestmentsMember2020-01-012020-12-310001364742美国-GAAP：对冲基金股权成员SRT：最大成员数美国-GAAP：EquityMethodInvestmentsMember2020-01-012020-12-310001364742美国-GAAP：RealEstateFundsMember美国-GAAP：EquityMethodInvestmentsMember2020-01-012020-12-310001364742美国-GAAP：RealEstateFundsMember2021-09-300001364742美国-GAAP：RealEstateFundsMember2020-12-310001364742Us-gaap:FairValueOptionOtherEligibleItemsMember2021-09-300001364742Us-gaap:FairValueOptionOtherEligibleItemsMember2020-12-310001364742US-GAAP：抵押贷款封闭性成员2021-09-300001364742US-GAAP：抵押贷款封闭性成员2020-12-310001364742美国-GAAP：借款成员2021-09-300001364742美国-GAAP：借款成员2020-12-310001364742US-GAAP：TotalReturnSwapMember2021-09-300001364742US-GAAP：TotalReturnSwapMember2020-12-310001364742US-GAAP：ForeignExchangeForwardMember2021-09-300001364742US-GAAP：ForeignExchangeForwardMember2020-12-310001364742US-GAAP：ForeignExchangeForwardMember2021-01-012021-09-300001364742US-GAAP：ForeignExchangeForwardMember2020-01-012020-12-310001364742US-GAAP：TotalReturnSwapMember美国-GAAP：其他资产成员2021-09-300001364742US-GAAP：ForeignExchangeForwardMember美国-GAAP：其他资产成员2021-09-300001364742美国-GAAP：其他资产成员2021-09-300001364742US-GAAP：ForeignExchangeForwardMember美国-GAAP：其他资产成员2020-12-310001364742美国-GAAP：其他资产成员2020-12-310001364742US-GAAP：TotalReturnSwapMember美国公认会计准则：其他责任成员2021-09-300001364742US-GAAP：ForeignExchangeForwardMember美国公认会计准则：其他责任成员2021-09-300001364742US-GAAP：TotalReturnSwapMember美国公认会计准则：其他责任成员2020-12-310001364742US-GAAP：ForeignExchangeForwardMember美国公认会计准则：其他责任成员2020-12-310001364742US-GAAP：TotalReturnSwapMemberUS-GAAP：非运营收入支出成员2021-07-012021-09-300001364742US-GAAP：TotalReturnSwapMemberUS-GAAP：非运营收入支出成员2020-07-012020-09-300001364742US-GAAP：TotalReturnSwapMemberUS-GAAP：非运营收入支出成员2021-01-012021-09-300001364742US-GAAP：TotalReturnSwapMemberUS-GAAP：非运营收入支出成员2020-01-012020-09-300001364742US-GAAP：ForeignExchangeForwardMember美国-GAAP：一般和行政费用成员2021-07-012021-09-300001364742US-GAAP：ForeignExchangeForwardMember美国-GAAP：一般和行政费用成员2020-07-012020-09-300001364742US-GAAP：ForeignExchangeForwardMember美国-GAAP：一般和行政费用成员2021-01-012021-09-300001364742US-GAAP：ForeignExchangeForwardMember美国-GAAP：一般和行政费用成员2020-01-012020-09-300001364742BLK：APeriGroupLimitedLiability Company成员US-GAAP：客户关系成员2021-02-012021-02-010001364742BLK：APeriGroupLimitedLiability Company成员美国-GAAP：行业名称成员2021-02-012021-02-010001364742BLK：APeriGroupLimitedLiability Company成员US-GAAP：基于技术的无形资产成员2021-02-012021-02-010001364742BLK：I CapitalMember2020-01-012020-09-300001364742BLK：I CapitalMember2021-07-012021-09-300001364742BLK：I CapitalMember2021-01-012021-09-300001364742BLK：I CapitalMember2021-09-300001364742BLK：I CapitalMember2020-12-310001364742Blk:TwoThousandTwentyOneRevolvingCreditFacilityMember2021-09-300001364742Blk:TwoThousandTwentyOneRevolvingCreditFacilityMember2021-01-012021-09-300001364742美国-GAAP：商业纸张会员2021-09-300001364742Blk:ThreePointThreeSevenFivePercentNotesDueTwoThousandTwentyTwoMember2021-09-300001364742Blk:ThreePointFiveZeroPercentNotesDueTwoThousandTwentyFourMember2021-09-300001364742Blk:OnePointTwoFivePercentNotesDueTwoThousandTwentyFiveMember2021-09-300001364742Blk:ThreePointTwoZeroPercentNotesDueTwoThousandTwentySevenMember2021-09-300001364742Blk:ThreePointTwoFivePercentNotesDueTwoThousandTwentyNineMember2021-09-300001364742Blk:TwoPointFourZeroPercentNotesDueTwoThousandThirtyMember2021-09-300001364742Blk:OnePointNineZeroPercentNotesDueTwoThousandThirtyOneMember2021-09-300001364742Blk:FourPointTwoFivePercentNotesDueTwoThousandTwentyOneMember2021-05-012021-05-3100013647422021-02-052021-02-050001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberBLK：EquityActiveProductMember2021-07-012021-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberBLK：EquityActiveProductMember2020-07-012020-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberBLK：EquityActiveProductMember2021-01-012021-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberBLK：EquityActiveProductMember2020-01-012020-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberBLK：股权ETFsMember2021-07-012021-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberBLK：股权ETFsMember2020-07-012020-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberBLK：股权ETFsMember2021-01-012021-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberBLK：股权ETFsMember2020-01-012020-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberBLK：EquityNonETFIndexMember2021-07-012021-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberBLK：EquityNonETFIndexMember2020-07-012020-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberBLK：EquityNonETFIndexMember2021-01-012021-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberBLK：EquityNonETFIndexMember2020-01-012020-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberBLK：EquityProductMember2021-07-012021-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberBLK：EquityProductMember2020-07-012020-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberBLK：EquityProductMember2021-01-012021-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberBLK：EquityProductMember2020-01-012020-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberBLK：FixedIncomeActiveProductsMember2021-07-012021-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberBLK：FixedIncomeActiveProductsMember2020-07-012020-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberBLK：FixedIncomeActiveProductsMember2021-01-012021-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberBLK：FixedIncomeActiveProductsMember2020-01-012020-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberBLK：固定收入ETFsMember2021-07-012021-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberBLK：固定收入ETFsMember2020-07-012020-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberBLK：固定收入ETFsMember2021-01-012021-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberBLK：固定收入ETFsMember2020-01-012020-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberBLK：FixedIncomeNonETFIndexMember2021-07-012021-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberBLK：FixedIncomeNonETFIndexMember2020-07-012020-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberBLK：FixedIncomeNonETFIndexMember2021-01-012021-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberBLK：FixedIncomeNonETFIndexMember2020-01-012020-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberBLK：固定收入成员2021-07-012021-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberBLK：固定收入成员2020-07-012020-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberBLK：固定收入成员2021-01-012021-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberBLK：固定收入成员2020-01-012020-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberBLK：多资产成员2021-07-012021-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberBLK：多资产成员2020-07-012020-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberBLK：多资产成员2021-01-012021-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberBLK：多资产成员2020-01-012020-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberBLK：Iliquid AlternativesMemberBLK：AlternativeInvestments sProductsMember2021-07-012021-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberBLK：Iliquid AlternativesMemberBLK：AlternativeInvestments sProductsMember2020-07-012020-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberBLK：Iliquid AlternativesMemberBLK：AlternativeInvestments sProductsMember2021-01-012021-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberBLK：Iliquid AlternativesMemberBLK：AlternativeInvestments sProductsMember2020-01-012020-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberBLK：LiquidAlternative成员BLK：AlternativeInvestments sProductsMember2021-07-012021-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberBLK：LiquidAlternative成员BLK：AlternativeInvestments sProductsMember2020-07-012020-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberBLK：LiquidAlternative成员BLK：AlternativeInvestments sProductsMember2021-01-012021-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberBLK：LiquidAlternative成员BLK：AlternativeInvestments sProductsMember2020-01-012020-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberBLK：AlternativesCurrencyAndCommodtiesMemberBLK：AlternativeInvestments sProductsMember2021-07-012021-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberBLK：AlternativesCurrencyAndCommodtiesMemberBLK：AlternativeInvestments sProductsMember2020-07-012020-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberBLK：AlternativesCurrencyAndCommodtiesMemberBLK：AlternativeInvestments sProductsMember2021-01-012021-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberBLK：AlternativesCurrencyAndCommodtiesMemberBLK：AlternativeInvestments sProductsMember2020-01-012020-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberBLK：AlternativeInvestments sProductsMember2021-07-012021-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberBLK：AlternativeInvestments sProductsMember2020-07-012020-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberBLK：AlternativeInvestments sProductsMember2021-01-012021-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberBLK：AlternativeInvestments sProductsMember2020-01-012020-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberBLK：LongTermRevenueMember2021-07-012021-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberBLK：LongTermRevenueMember2020-07-012020-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberBLK：LongTermRevenueMember2021-01-012021-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberBLK：LongTermRevenueMember2020-01-012020-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberBLK：CashManagementMember2021-07-012021-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberBLK：CashManagementMember2020-07-012020-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberBLK：CashManagementMember2021-01-012021-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMemberBLK：CashManagementMember2020-01-012020-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentPerformanceMemberBLK：EquityProductMember2021-07-012021-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentPerformanceMemberBLK：EquityProductMember2020-07-012020-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentPerformanceMemberBLK：EquityProductMember2021-01-012021-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentPerformanceMemberBLK：EquityProductMember2020-01-012020-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentPerformanceMemberBLK：固定收入成员2021-07-012021-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentPerformanceMemberBLK：固定收入成员2020-07-012020-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentPerformanceMemberBLK：固定收入成员2021-01-012021-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentPerformanceMemberBLK：固定收入成员2020-01-012020-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentPerformanceMemberBLK：多资产成员2020-07-012020-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentPerformanceMemberBLK：多资产成员2021-01-012021-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentPerformanceMemberBLK：多资产成员2020-01-012020-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentPerformanceMemberBLK：Iliquid AlternativesMemberBLK：AlternativeInvestments sProductsMember2021-07-012021-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentPerformanceMemberBLK：Iliquid AlternativesMemberBLK：AlternativeInvestments sProductsMember2020-07-012020-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentPerformanceMemberBLK：Iliquid AlternativesMemberBLK：AlternativeInvestments sProductsMember2021-01-012021-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentPerformanceMemberBLK：Iliquid AlternativesMemberBLK：AlternativeInvestments sProductsMember2020-01-012020-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentPerformanceMemberBLK：LiquidAlternative成员BLK：AlternativeInvestments sProductsMember2021-07-012021-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentPerformanceMemberBLK：LiquidAlternative成员BLK：AlternativeInvestments sProductsMember2020-07-012020-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentPerformanceMemberBLK：LiquidAlternative成员BLK：AlternativeInvestments sProductsMember2021-01-012021-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentPerformanceMemberBLK：LiquidAlternative成员BLK：AlternativeInvestments sProductsMember2020-01-012020-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentPerformanceMemberBLK：AlternativeInvestments sProductsMember2021-07-012021-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentPerformanceMemberBLK：AlternativeInvestments sProductsMember2020-07-012020-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentPerformanceMemberBLK：AlternativeInvestments sProductsMember2021-01-012021-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentPerformanceMemberBLK：AlternativeInvestments sProductsMember2020-01-012020-09-300001364742Us-gaap:DistributionAndShareholderServiceMemberBLK：退缩成员2021-07-012021-09-300001364742Us-gaap:DistributionAndShareholderServiceMemberBLK：退缩成员2020-07-012020-09-300001364742Us-gaap:DistributionAndShareholderServiceMemberBLK：退缩成员2021-01-012021-09-300001364742Us-gaap:DistributionAndShareholderServiceMemberBLK：退缩成员2020-01-012020-09-300001364742Us-gaap:DistributionAndShareholderServiceMemberBLK：USMutualFundsDistributionFeesMember2021-07-012021-09-300001364742Us-gaap:DistributionAndShareholderServiceMemberBLK：USMutualFundsDistributionFeesMember2020-07-012020-09-300001364742Us-gaap:DistributionAndShareholderServiceMemberBLK：USMutualFundsDistributionFeesMember2021-01-012021-09-300001364742Us-gaap:DistributionAndShareholderServiceMemberBLK：USMutualFundsDistributionFeesMember2020-01-012020-09-300001364742Us-gaap:DistributionAndShareholderServiceMemberBLK：OtherDistributionFeesMember2021-07-012021-09-300001364742Us-gaap:DistributionAndShareholderServiceMemberBLK：OtherDistributionFeesMember2020-07-012020-09-300001364742Us-gaap:DistributionAndShareholderServiceMemberBLK：OtherDistributionFeesMember2021-01-012021-09-300001364742Us-gaap:DistributionAndShareholderServiceMemberBLK：OtherDistributionFeesMember2020-01-012020-09-300001364742美国-GAAP：服务其他成员BLK：AdvisoryRevenueMember2021-07-012021-09-300001364742美国-GAAP：服务其他成员BLK：AdvisoryRevenueMember2020-07-012020-09-300001364742美国-GAAP：服务其他成员BLK：AdvisoryRevenueMember2021-01-012021-09-300001364742美国-GAAP：服务其他成员BLK：AdvisoryRevenueMember2020-01-012020-09-300001364742美国-GAAP：服务其他成员BLK：OtherAdvisoryRevenueMember2021-07-012021-09-300001364742美国-GAAP：服务其他成员BLK：OtherAdvisoryRevenueMember2020-07-012020-09-300001364742美国-GAAP：服务其他成员BLK：OtherAdvisoryRevenueMember2021-01-012021-09-300001364742美国-GAAP：服务其他成员BLK：OtherAdvisoryRevenueMember2020-01-012020-09-300001364742BLK：RevenueByClientTypeMemberBLK：RetailClientsMember2021-07-012021-09-300001364742BLK：RevenueByClientTypeMemberBLK：RetailClientsMember2020-07-012020-09-300001364742BLK：RevenueByClientTypeMemberBLK：RetailClientsMember2021-01-012021-09-300001364742BLK：RevenueByClientTypeMemberBLK：RetailClientsMember2020-01-012020-09-300001364742BLK：RevenueByClientTypeMemberBLK：股权ETFsMember2021-07-012021-09-300001364742BLK：RevenueByClientTypeMemberBLK：股权ETFsMember2020-07-012020-09-300001364742BLK：RevenueByClientTypeMemberBLK：股权ETFsMember2021-01-012021-09-300001364742BLK：RevenueByClientTypeMemberBLK：股权ETFsMember2020-01-012020-09-300001364742BLK：RevenueByClientTypeMemberBLK：InstitutionalActiveMember2021-07-012021-09-300001364742BLK：RevenueByClientTypeMemberBLK：InstitutionalActiveMember2020-07-012020-09-300001364742BLK：RevenueByClientTypeMemberBLK：InstitutionalActiveMember2021-01-012021-09-300001364742BLK：RevenueByClientTypeMemberBLK：InstitutionalActiveMember2020-01-012020-09-300001364742BLK：RevenueByClientTypeMemberBLK：InstitutionalIndexMember2021-07-012021-09-300001364742BLK：RevenueByClientTypeMemberBLK：InstitutionalIndexMember2020-07-012020-09-300001364742BLK：RevenueByClientTypeMemberBLK：InstitutionalIndexMember2021-01-012021-09-300001364742BLK：RevenueByClientTypeMemberBLK：InstitutionalIndexMember2020-01-012020-09-300001364742BLK：RevenueByClientTypeMemberBLK：学会会员2021-07-012021-09-300001364742BLK：RevenueByClientTypeMemberBLK：学会会员2020-07-012020-09-300001364742BLK：RevenueByClientTypeMemberBLK：学会会员2021-01-012021-09-300001364742BLK：RevenueByClientTypeMemberBLK：学会会员2020-01-012020-09-300001364742BLK：RevenueByClientTypeMemberBLK：LongTermRevenueMember2021-07-012021-09-300001364742BLK：RevenueByClientTypeMemberBLK：LongTermRevenueMember2020-07-012020-09-300001364742BLK：RevenueByClientTypeMemberBLK：LongTermRevenueMember2021-01-012021-09-300001364742BLK：RevenueByClientTypeMemberBLK：LongTermRevenueMember2020-01-012020-09-300001364742BLK：RevenueByClientTypeMemberBLK：CashManagementMember2021-07-012021-09-300001364742BLK：RevenueByClientTypeMemberBLK：CashManagementMember2020-07-012020-09-300001364742BLK：RevenueByClientTypeMemberBLK：CashManagementMember2021-01-012021-09-300001364742BLK：RevenueByClientTypeMemberBLK：CashManagementMember2020-01-012020-09-300001364742BLK：RevenueByClientTypeMember2021-07-012021-09-300001364742BLK：RevenueByClientTypeMember2020-07-012020-09-300001364742BLK：RevenueByClientTypeMember2021-01-012021-09-300001364742BLK：RevenueByClientTypeMember2020-01-012020-09-300001364742BLK：RevenueByInvestmentStyleMemberBLK：ActiveProductsMember2021-07-012021-09-300001364742BLK：RevenueByInvestmentStyleMemberBLK：ActiveProductsMember2020-07-012020-09-300001364742BLK：RevenueByInvestmentStyleMemberBLK：ActiveProductsMember2021-01-012021-09-300001364742BLK：RevenueByInvestmentStyleMemberBLK：ActiveProductsMember2020-01-012020-09-300001364742BLK：RevenueByInvestmentStyleMemberBLK：EquityIndexAndETFsMember2021-07-012021-09-300001364742BLK：RevenueByInvestmentStyleMemberBLK：EquityIndexAndETFsMember2020-07-012020-09-300001364742BLK：RevenueByInvestmentStyleMemberBLK：EquityIndexAndETFsMember2021-01-012021-09-300001364742BLK：RevenueByInvestmentStyleMemberBLK：EquityIndexAndETFsMember2020-01-012020-09-300001364742BLK：RevenueByInvestmentStyleMemberBLK：LongTermRevenueMember2021-07-012021-09-300001364742BLK：RevenueByInvestmentStyleMemberBLK：LongTermRevenueMember2020-07-012020-09-300001364742BLK：RevenueByInvestmentStyleMemberBLK：LongTermRevenueMember2021-01-012021-09-300001364742BLK：RevenueByInvestmentStyleMemberBLK：LongTermRevenueMember2020-01-012020-09-300001364742BLK：RevenueByInvestmentStyleMemberBLK：CashManagementMember2021-07-012021-09-300001364742BLK：RevenueByInvestmentStyleMemberBLK：CashManagementMember2020-07-012020-09-300001364742BLK：RevenueByInvestmentStyleMemberBLK：CashManagementMember2021-01-012021-09-300001364742BLK：RevenueByInvestmentStyleMemberBLK：CashManagementMember2020-01-012020-09-300001364742BLK：RevenueByInvestmentStyleMember2021-07-012021-09-300001364742BLK：RevenueByInvestmentStyleMember2020-07-012020-09-300001364742BLK：RevenueByInvestmentStyleMember2021-01-012021-09-300001364742BLK：RevenueByInvestmentStyleMember2020-01-012020-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMember2021-10-012021-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMember2022-01-012021-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMember2023-01-012021-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMember2024-01-012021-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMember2025-01-012021-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMember2021-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMember2020-10-012020-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMember2021-01-012020-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMember2022-01-012020-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMember2023-01-012020-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMember2024-01-012020-09-300001364742美国-GAAP：InvestmentAdviceMember2020-09-3000013647422021-10-01美国-GAAP：技术服务成员2021-09-3000013647422022-01-01美国-GAAP：技术服务成员2021-09-3000013647422023-01-01美国-GAAP：技术服务成员2021-09-3000013647422024-01-01美国-GAAP：技术服务成员2021-09-3000013647422025-01-01美国-GAAP：技术服务成员2021-09-300001364742美国-GAAP：技术服务成员2021-09-300001364742美国-GAAP：技术服务成员2020-10-012020-09-300001364742美国-GAAP：技术服务成员2021-01-012020-09-300001364742美国-GAAP：技术服务成员2022-01-012020-09-300001364742美国-GAAP：技术服务成员2023-01-012020-09-300001364742美国-GAAP：技术服务成员2024-01-012020-09-300001364742美国-GAAP：技术服务成员2020-09-300001364742SRT：最小成员数2021-01-012021-09-300001364742SRT：最大成员数2021-01-012021-09-300001364742Blk:RestrictedStockUnitsAndRestrictedStockMember2021-01-012021-01-310001364742美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-09-300001364742美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-01-012021-09-300001364742Blk:PerformanceBasedRestrictedStockUnitsMember2020-12-310001364742Blk:PerformanceBasedRestrictedStockUnitsMember2021-09-300001364742Blk:PerformanceBasedRestrictedStockUnitsMember2021-01-012021-01-310001364742BLK：PerformanceBasedStockOptionsMember2020-12-310001364742BLK：PerformanceBasedStockOptionsMember2021-09-30BLK：分期付款0001364742BLK：PerformanceBasedStockOptionsMemberUs-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2021-01-012021-09-300001364742BLK：PerformanceBasedStockOptionsMemberUs-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember2021-01-012021-09-300001364742BLK：PerformanceBasedStockOptionsMemberUs-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheThreeMember2021-01-012021-09-300001364742BLK：ShareRepurcheProgram Member2021-01-012021-09-300001364742BLK：ShareRepurcheProgram Member2021-09-300001364742美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-07-012021-09-300001364742美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-07-012020-09-300001364742美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-01-012021-09-300001364742美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-01-012020-09-300001364742美国-GAAP：员工股票期权成员2021-07-012021-09-300001364742美国-GAAP：员工股票期权成员2021-01-012021-09-30BLK：段0001364742SRT：美国成员2021-07-012021-09-300001364742SRT：美国成员2020-07-012020-09-300001364742SRT：美国成员2021-01-012021-09-300001364742SRT：美国成员2020-01-012020-09-300001364742SRT：欧洲成员2021-07-012021-09-300001364742SRT：欧洲成员2020-07-012020-09-300001364742SRT：欧洲成员2021-01-012021-09-300001364742SRT：欧洲成员2020-01-012020-09-300001364742SRT：亚洲太平洋地区成员2021-07-012021-09-300001364742SRT：亚洲太平洋地区成员2020-07-012020-09-300001364742SRT：亚洲太平洋地区成员2021-01-012021-09-300001364742SRT：亚洲太平洋地区成员2020-01-012020-09-300001364742SRT：美国成员2021-09-300001364742SRT：美国成员2020-12-310001364742SRT：欧洲成员2021-09-300001364742SRT：欧洲成员2020-12-310001364742SRT：亚洲太平洋地区成员2021-09-300001364742SRT：亚洲太平洋地区成员2020-12-31

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-Q

(标记一)

☒	根据证券条例第13或15(D)条提交季度报告

1934年的“交换法”。

在截至本季度末的季度内9月30日，2021

或

☐	根据证券条例第13或15(D)条提交的过渡报告

1934年的“交换法”。

的过渡期至 .

佣金档案编号001-33099

贝莱德股份有限公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

特拉华州

32-0174431

(述明或其他司法管辖权

公司或组织)

(国际税务局雇主识别号码)

东52街55号, 纽约, 纽约10055

(主要行政办公室地址)

(邮政编码)

(212) 810-5300

(注册人电话号码，包括区号)

(前姓名、前地址和前会计年度，如果自上次报告以来发生更改)

根据该法第12(B)节登记的证券：

每节课的标题	交易符号	注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.01美元	布拉克	纽约证券交易所
2025年到期的1.250厘债券	BLK25	纽约证券交易所

用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)，(1)已提交1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告；以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。

是

不是

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。

是

不是

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速滤波器	☒	加速文件管理器	☐
非加速文件服务器	☐	规模较小的报告公司	☐
		新兴成长型公司	☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。

是

不是

截至2021年10月31日，有151,917,177注册人已发行普通股的股份。

贝莱德股份有限公司

表格10-Q的索引

第一部分

财务信息

		页面

第一项。	财务报表(未经审计)

	财务状况简明合并报表	1

	简明合并损益表	2

	简明综合全面收益表	3

	简明合并权益变动表	4

	现金流量表简明合并报表	6

	简明合并财务报表附注	7

第二项。	管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析	39

第三项。	关于市场风险的定量和定性披露	75

第四项。	管制和程序	76

第二部分

其他信息

第一项。	法律程序	77

项目1A。	风险因素	78

第二项。	未登记的股权证券销售和收益的使用	79

第6项。	陈列品	80

第一部分-财务信息

项目1.编制财务报表

贝莱德股份有限公司

财务状况简明合并报表

(未经审计)

	9月30日，			12月31日，
(百万，不包括股票和每股数据)	2021			2020
资产
现金和现金等价物⁽¹⁾	$	7,361		$	8,664
应收账款		4,015			3,535
投资⁽¹⁾		7,101			6,919
独立账户资产		96,755			104,663
根据证券借贷协议持有的独立账户抵押品		14,106			16,507
财产和设备(扣除累计折旧和摊销净额#美元1,257和 $1,098分别于2021年9月30日和2020年12月31日)		703			681
无形资产(累计摊销净额#美元389及$291在… (分别为2021年9月30日和2020年12月31日)		18,476			18,263
商誉		15,360			14,551
经营性租赁使用权资产		1,798			649
其他资产⁽¹⁾		3,961			2,550
总资产	$	169,636		$	176,982
负债
应计薪酬和福利	$	2,343		$	2,499
应付账款和应计负债		1,402			1,028
借款		6,474			7,264
单独账户负债		96,755			104,663
证券借贷协议下的独立账户抵押品负债		14,106			16,507
递延所得税负债		3,659			3,673
经营租赁负债		1,946			755
其他负债⁽¹⁾		4,585			2,937
总负债		131,270			139,326
承付款和或有事项(附注15)
暂时性权益
可赎回的非控股权益		1,437			2,322
永久股权
贝莱德股份有限公司股东权益
普通股，$0.01票面价值；		2			2
授权股份：500,000,0002021年9月30日和2020年12月31日；已发行新股：172,075,3732021年9月30日和2020年12月31日； *流通股：151,988,234和152,532,885在2021年9月30日及分别于2020年12月31日结束。
额外实收资本		19,462			19,293
留存收益		26,672			24,334
累计其他综合损失		(526	)		(337	)
普通股库存股，按成本计算(20,087,139和19,542,4882021年9月30日持有的股份 (分别为2020年12月31日和2020年12月31日)		(8,793	)		(8,009	)
贝莱德股份有限公司股东权益合计		36,817			35,283
不可赎回的非控股权益		112			51
永久股本总额		36,929			35,334
总负债、临时权益和永久权益	$	169,636		$	176,982

⁽¹⁾	截至2021年9月30日，现金和现金等价物、投资、其他资产和其他负债包括#美元。204百万，$4,099百万，$83百万美元，以及$1,799分别与综合可变利息实体(“VIE”)有关的权益总额为百万美元。截至2020年12月31日，现金和现金等价物、投资、其他资产和其他负债包括#美元。155百万，$4,253百万，$90百万美元，以及$952百万美元，分别与合并的VIE相关。

见简明合并财务报表附注。

贝莱德股份有限公司

简明合并损益表

(未经审计)

	截至三个月						截至9个月
	9月30日，						9月30日，
(百万，不包括股票和每股数据)	2021			2020			2021			2020
收入
投资咨询、行政费和 **证券借贷收入：
关联方	$	2,964		$	2,329		$	8,478		$	6,556
其他第三方		979			896			2,814			2,690
投资咨询费、行政费和 *增加证券借贷收入		3,943			3,225			11,292			9,246
投资顾问履约费		345			532			814			685
技术服务收入		320			282			942			834
配送费		401			288			1,110			817
咨询费和其他收入		41			42			110			145
总收入		5,050			4,369			14,268			11,727
费用
员工薪酬和福利		1,527			1,411			4,484			3,700
分销和服务成本		585			456			1,613			1,330
直接基金费用		354			257			994			780
一般和行政费用		611			461			1,657			1,991
无形资产摊销		38			27			109			79
总费用		3,115			2,612			8,857			7,880
营业收入		1,935			1,757			5,411			3,847
营业外收入(费用)
投资净收益(亏损)		370			269			766			627
利息和股息收入		14			9			41			34
利息支出		(48	)		(54	)		(155	)		(151	)
营业外收入(费用)总额		336			224			652			510
所得税前收入		2,271			1,981			6,063			4,357
所得税费用		518			464			1,490			811
净收入		1,753			1,517			4,573			3,546
更少：
可归因于非控制性的净收益(亏损) 他们的利益。		72			153			315			162
贝莱德公司的净收入。	$	1,681		$	1,364		$	4,258		$	3,384
贝莱德股份有限公司每股收益。 **普通股股东：
基本信息	$	11.05		$	8.94		$	27.94		$	22.00
稀释	$	10.89		$	8.87		$	27.59		$	21.84
加权平均已发行普通股：
基本信息		152,120,927			152,488,073			152,375,504			153,816,544
稀释		154,343,277			153,742,264			154,352,590			154,959,812

见简明合并财务报表附注。

贝莱德股份有限公司

简明综合全面收益表

(未经审计)

	截至三个月					截至9个月
	9月30日，					9月30日，
(单位：百万)	2021			2020		2021			2020
净收入	$	1,753		$	1,517	$	4,573		$	3,546
其他全面收益(亏损)：
外币折算调整⁽¹⁾		(138	)		180		(189	)		(30	)
综合收益(亏损)		1,615			1,697		4,384			3,516
减去：可归因于以下因素的综合收益(亏损) **拥有非控制性权益		72			153		315			162
贝莱德股份有限公司的综合收益。	$	1,543		$	1,544	$	4,069		$	3,354

⁽¹⁾	截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的金额包括净投资对冲收益#美元。14百万美元(扣除税费净额#美元)5百万美元)和亏损$26百万美元(扣除税收优惠净额$8百万)。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的金额包括净投资对冲收益#美元。34百万美元(扣除税费净额#美元)11百万美元)和亏损$27百万美元(扣除税收优惠净额$8百万)，.

见简明合并财务报表附注。

贝莱德股份有限公司

简明合并权益变动表

(未经审计)

截至2021年9月30日的9个月

(单位：百万)	其他内容实缴资本⁽¹⁾			留用收益			累计其他全面收益(亏损)			财务处库存普普通通			总计贝莱德股东的权益			不可赎回非控制性利益⁽²⁾			总计永久权益			可赎回的非控制性兴趣/ 暂时性权益⁽²⁾
2020年12月31日	$	19,295		$	24,334		$	(337	)	$	(8,009	)	$	35,283		$	51		$	35,334		$	2,322
净收入		—			4,258			—			—			4,258			(4	)		4,254			319
宣布的股息($12.39每股)		—			(1,920	)		—			—			(1,920	)		—			(1,920	)		—
基于股票的薪酬		551			—			—			—			551			—			551			—
发行与以下相关的普通股 **员工股票交易		(382	)		—			—			398			16			—			16			—
与以下项目相关的员工预扣税金 **员工股票交易		—			—			—			(282	)		(282	)		—			(282	)		—
回购股份		—			—			—			(900	)		(900	)		—			(900	)		—
供款(赎回/分发) *-非控股利益持有者		—			—			—			—			—			68			68			1,058
净合并(解除合并) 赞助的投资基金数量		—			—			—			—			—			(3	)		(3	)		(2,262	)
其他综合收益(亏损)		—			—			(189	)		—			(189	)		—			(189	)		—
2021年9月30日	$	19,464		$	26,672		$	(526	)	$	(8,793	)	$	36,817		$	112		$	36,929		$	1,437

(1)	金额包括$22021年9月30日和2020年12月31日的普通股均为100万股。

(2)	截至2021年9月30日，金额包括与合并赞助投资产品(“CIPS”)和合并关联公司相关的非控股权益。

截至2021年9月30日的三个月

(单位：百万)	其他内容实缴资本⁽¹⁾			留用收益			累计其他全面收益(亏损)			财务处库存普普通通			总计贝莱德股东的权益			不可赎回非控制性利益⁽²⁾			总计永久权益			可赎回的非控制性兴趣/ 暂时性权益⁽²⁾
2021年6月30日	$	19,299		$	25,620		$	(388	)	$	(8,498	)	$	36,033		$	115		$	36,148		$	2,242
净收入		—			1,681			—			—			1,681			(6	)		1,675			78
宣布的股息($4.13每股)		—			(629	)		—			—			(629	)		—			(629	)		—
基于股票的薪酬		173			—			—			—			173			—			173			—
发行与以下相关的普通股 **员工股票交易		(8	)		—			—			14			6			—			6			—
与以下项目相关的员工预扣税金 **员工股票交易		—			—			—			(9	)		(9	)		—			(9	)		—
回购股份		—			—			—			(300	)		(300	)		—			(300	)		—
供款(赎回/分发) *-非控股利益持有者		—			—			—			—			—			7			7			282
净合并(解除合并) 赞助的投资基金数量		—			—			—			—			—			(4	)		(4	)		(1,165	)
其他综合收益(亏损)		—			—			(138	)		—			(138	)		—			(138	)		—
2021年9月30日	$	19,464		$	26,672		$	(526	)	$	(8,793	)	$	36,817		$	112		$	36,929		$	1,437

(1)	金额包括$22021年9月30日和2021年6月30日的普通股均为100万股。

(2)	截至2021年9月30日，金额包括与CIPS和一家合并附属公司相关的非控股权益。

见简明合并财务报表附注。

贝莱德股份有限公司

简明合并权益变动表

(未经审计)

截至2020年9月30日的9个月

(单位：百万)	其他内容实缴资本⁽¹⁾			留用收益			累计其他全面收益(亏损)			财务处库存普普通通			总计贝莱德股东的权益			不可赎回非控制性利益			总计永久权益			可赎回的非控制性兴趣/ 暂时性权益
2019年12月31日	$	19,188		$	21,662		$	(571	)	$	(6,732	)	$	33,547		$	66		$	33,613		$	1,316
净收入		—			3,384			—			—			3,384			(2	)		3,382			164
宣布的股息($10.89每股)		—			(1,706	)		—			—			(1,706	)		—			(1,706	)		—
基于股票的薪酬		458			—			—			—			458			—			458			—
发行与以下相关的普通股 **员工股票交易		(494	)		—			—			506			12			—			12			—
与以下项目相关的员工预扣税金 **员工股票交易		—			—			—			(280	)		(280	)		—			(280	)		—
回购股份		—			—			—			(1,512	)		(1,512	)		—			(1,512	)		—
供款(赎回/分发) *-非控股利益持有者		—			—			—			—			—			(5	)		(5	)		1,363
净合并(解除合并) 中国赞助的投资基金		—			—			—			—			—			—			—			(759	)
其他综合收益(亏损)		—			—			(30	)		—			(30	)		—			(30	)		—
2020年9月30日	$	19,152		$	23,340		$	(601	)	$	(8,018	)	$	33,873		$	59		$	33,932		$	2,084

(1)	金额包括$22020年9月30日和2019年12月31日的普通股均为100万股。

截至2020年9月30日的三个月

(单位：百万)	其他内容实缴资本⁽¹⁾			留用收益			累计其他全面收益(亏损)			财务处库存普普通通			总计贝莱德股东的权益			不可赎回非控制性利益			总计永久权益			可赎回的非控制性兴趣/ 暂时性权益
2020年6月30日	$	19,009		$	22,532		$	(781	)	$	(8,030	)	$	32,730		$	56		$	32,786		$	1,248
净收入		—			1,364			—			—			1,364			(2	)		1,362			155
宣布的股息($3.63每股)		—			(556	)		—			—			(556	)		—			(556	)		—
基于股票的薪酬		160			—			—			—			160			—			160			—
发行与以下相关的普通股 **员工股票交易		(17	)		—			—			22			5			—			5			—
与以下项目相关的员工预扣税金 **员工股票交易		—			—			—			(10	)		(10	)		—			(10	)		—
回购股份		—			—			—			—			—			—			—			—
供款(赎回/分发) *-非控股利益持有者		—			—			—			—			—			5			5			548
净合并(解除合并) 中国赞助的投资基金		—			—			—			—			—			—			—			133
其他综合收益(亏损)		—			—			180			—			180			—			180			—
2020年9月30日	$	19,152		$	23,340		$	(601	)	$	(8,018	)	$	33,873		$	59		$	33,932		$	2,084

(1)	金额包括$22020年9月30日和2020年6月31日的普通股均为100万股。

见简明合并财务报表附注。

贝莱德股份有限公司

现金流量表简明合并报表

(未经审计)

	截至9个月
(单位：百万)	9月30日，
	2021			2020
经营活动
净收入	$	4,573		$	3,546
将净收入与经营活动提供/(用于)的现金净额进行调整：
折旧及摊销		305			255
非现金租赁费用		101			87
基于股票的薪酬		551			458
递延所得税费用(福利)		(5	)		20
慈善捐款		—			589
与慈善捐款相关的收益		—			(122	)
其他投资收益		(153	)		(244	)
CIPS内净(收益)亏损		(350	)		(161	)
CIPS内净(购买)收益		(1,047	)		(1,603	)
(收益)权益法被投资人亏损		(226	)		(75	)
权益法被投资人的收益分配		54			25
营业资产和负债变动情况：
应收账款		(527	)		(544	)
投资、贸易		113			153
其他资产		(1,289	)		(864	)
应计薪酬和福利		(180	)		(206	)
应付账款和应计负债		354			(183	)
其他负债		753			633
经营活动提供的(用于)现金净额		3,027			1,764
投资活动
购买投资		(579	)		(252	)
销售收益和投资到期日		294			133
权益法被投资人的资本分配		77			124
赞助投资基金的净合并(解除合并)		(59	)		(42	)
收购，扣除收购的现金后的净额		(1,097	)		—
购置物业和设备		(215	)		(140	)
由投资活动提供/(用于)投资活动的净现金		(1,579	)		(177	)
融资活动
长期借款收益		—			2,245
偿还长期借款		(750	)		—
支付的现金股息		(1,920	)		(1,706	)
普通股回购		(1,182	)		(1,792	)
CIPS借款净收益(偿还)		32			38
净供款(赎回/分配)--非控股股东		1,126			1,358
其他融资活动		(1	)		(37	)
融资活动提供的(用于)现金净额		(2,695	)		106
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响		(56	)		(15	)
现金、现金等价物和限制性现金净增加/(减少)		(1,303	)		1,678
期初现金、现金等价物和限制性现金		8,681			4,846
期末现金、现金等价物和限制性现金	$	7,378		$	6,524
非现金投融资交易补充日程表：
普通股发行	$	382		$	494
一项投资的慈善捐款	$	—		$	(589	)
非控股权益因净合并(解除合并)而增加(减少) 中国赞助的投资基金	$	(2,265	)	$	(759	)

见简明合并财务报表附注。

贝莱德股份有限公司

简明合并财务报表附注

(未经审计)

1.业务概述

贝莱德股份有限公司(连同其子公司，除非上下文另有说明，否则称为“贝莱德”或“公司”)是一家领先的上市投资管理公司，为全球机构和零售客户提供广泛的投资管理和技术服务。

贝莱德的多元化平台涵盖了各种资产类别的阿尔法寻求积极、指数和现金管理投资策略，使公司能够为客户量身定做投资结果和资产配置解决方案。提供的产品包括投资于股票、固定收益、另类投资和货币市场工具的单资产和多资产投资组合。产品通过各种工具直接或通过中介提供，包括开放式和封闭式共同基金、交易所交易基金(ETF)、独立账户、集合信托基金(CTF)和其他集合投资工具。贝莱德还提供技术服务，包括投资和风险管理技术平台，阿拉丁^®Aladdin Wealth、eFront、Cachematrix和FutureAdvisor，以及为广泛的机构和财富管理客户提供咨询服务和解决方案。

2.制定重大会计政策

陈述的基础

这些简明综合财务报表是根据美国公认的会计原则(“GAAP”)编制的，其中包括公司及其受控子公司的账目。简明综合财务状况报表的非控股权益(“NCI”)代表本公司并无直接股权的CIPS及合并联营公司(统称“合并实体”)的部分。公司间余额和交易已在合并时冲销。

根据公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表日期的资产和负债报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用金额。实际结果可能与这些估计不同。

通常包括在年度财务报表中的某些财务信息(包括某些财务报表附注)在中期报告中不是必需的，在此已被浓缩或省略。这些简明综合财务报表应与公司的合并财务报表及相关说明一并阅读，该报表包含在公司于2021年2月25日提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K(“2020 Form 10-K”)中。

截至2021年9月30日以及截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的中期财务信息未经审计。然而，管理层认为，中期信息包括公平列报本公司所呈报期间业绩所需的所有正常经常性调整。中期业务的结果不一定表明全年的预期结果。

某些上期列报和披露虽然不需要重新分类，但已重新分类，以确保与本期分类的可比性。

合并附属公司. 2021年第二季度，本公司在中国组建了一家控股资产管理公司--贝莱德建行财富管理有限公司。WMC是50.1公司拥有%的股份。本公司合并了WMC，它认为WMC是一个投票权实体(“VRE”)，因为它可以根据本公司的财务和经营政策对该实体的财务和经营政策施加控制。50.1%的所有权和投票权。

非控制性利益。NCI由对本公司赞助的投资产品的第三方投资和WMC的少数股权组成。该公司在简明的综合财务状况报表上将NCI报告为权益，与母公司的权益分开。在简明综合财务状况表中，可由持有人选择赎回的NCI被归类为临时权益，而不可赎回的NCI被归类为永久权益的组成部分。此外，公司还在简明综合收益表中报告了可赎回和不可赎回的NCI持有者应占NCI净收益(亏损)的净收益(亏损)。

非控股权益(CIPS)。CIPS的NCI代表对本公司赞助的投资产品的第三方投资。

非控股权益-合并附属公司。合并附属公司的NCI代表在合并附属公司WMC中持有的少数股权。归类为不可赎回的合并关联公司的NCI作为永久权益的组成部分包括在简明合并财务状况报表中。被归类为可赎回的合并附属公司的NCI在精简的综合财务状况报表中按估计赎回价值计入临时股本。

公允价值计量

公允价值投入的层次结构。该公司采用公允价值层次结构，对用于计量公允价值的估值方法的输入进行优先排序。对于相同的资产或负债，公允价值层次对活跃市场的报价(未调整)给予最高优先权，对不可观察到的投入给予最低优先权。按公允价值计量和报告的资产和负债按下列类别之一分类和披露：

级别1输入：

在报告日期，相同资产或负债在活跃市场的报价(未经调整)。

•

一级资产可能包括上市共同基金、ETF、上市股票和某些交易所交易衍生品。

级别2输入：

活跃市场中类似资产或负债的报价；不活跃的相同或类似资产或负债的报价；定价服务或经纪商的报价，本公司可以确定该报价是按报价进行的有序交易或用于得出该价格的投入是可观察到的；以及报价以外的可观察到的投入，如模型或其他估值方法。

•

第2级资产可能包括债务证券、抵押贷款债券(CLO)投资、银行贷款、短期浮动利率票据、资产支持证券、综合对冲基金内持有的证券、估值折价的限制性公开证券，以及场外衍生品(包括利率和通货膨胀率掉期及外币兑换合约)，这些衍生工具的估值通常可由可观察到的市场数据加以证实。

3级输入：

资产或负债估值的不可观察的输入，其中可能包括不具约束力的经纪人报价。3级资产包括市场活动很少(如果有的话)的投资。这些投入需要重要的管理层判断或估计。

•

第三级资产可包括在综合基金内持有的直接私募股权投资、对CLO的投资以及在综合CLO内持有的银行贷款。

•

3级负债可能包括综合CLO的借款和与收购相关的或有负债，这些负债是基于使用不可观察的市场数据的贴现现金流分析而估值的。

投入的重要性。本公司对某一特定投入对整个公允价值计量的重要性的评估需要判断，并考虑该金融工具特有的因素。

估值正在逼近。某些3级资产和负债的公允价值是使用各种适当的估值方法确定的，包括第三方定价供应商、经纪商报价以及市场和收益方法。

用于评估股权、债务证券、CLO投资和银行贷款的大量投入来自第三方定价供应商。一般来说，对于活跃市场交易的相同证券，从定价供应商获得的价格被归类为一级投入，如果供应商使用可观察到的投入来确定价格，则被归类为其他类似证券的二级投入。

此外，从经纪人那里获得的报价通常是非约束性的，并被归类为3级输入。然而，如果公司能够确定市场参与者在报价附近有序地进行了资产交易，或者如果公司能够确定经纪人使用的投入是可观察到的，则报价被归类为二级投入.

按资产净值计量的投资。作为实际的权宜之计，公司使用资产净值(“NAV”)作为某些投资的公允价值。对这些投资进行估值的投入可能包括本公司在各种另类投资(包括对冲基金、房地产和私募股权基金)中的合伙权益的资本账户，这些资本账户可能会通过使用某些市场指数的回报进行调整。各种合伙企业通常是投资公司，它们根据标的基金管理层制定的公允价值政策，以公允价值记录其标的投资。标的基金的公允价值政策通常要求基金利用第三方来源的定价/估值信息，包括独立评估。然而，在某些情况下，非流动性证券或非活跃市场中证券的当前估值信息可能无法从任何第三方来源或基金管理公司获得，从而得出结论，从第三方来源获得的估值是不可靠的。在这些情况下，基金管理部门可能会执行基于模型的分析估值，这些估值可以用作对这些投资进行估值的输入。

综合CLO的公允价值资产和负债。*本公司对合并CLO持有的符合条件的资产(包括银行贷款)适用公允价值期权条款。由于综合CLO的金融资产的公允价值较综合CLO的借款公允价值更为可见，本公司计量综合CLO借款的公允价值等于综合CLO资产的公允价值减去本公司于CLO的经济权益的公允价值。

衍生工具和套期保值活动.*本公司不使用衍生金融工具进行交易或投机。该公司使用衍生金融工具主要是为了对冲某些资产和负债的外币汇率波动风险，以及某些种子投资的市场风险。然而，某些合并赞助的投资基金也可能利用衍生品作为其投资策略的一部分。

本公司在简明综合财务状况表中按毛值将所有衍生金融工具按公允价值计入资产或负债。信用风险通过主净额结算和抵押品支持协议进行管理。与收回权利或返还现金抵押品义务有关的金额，不得在正常结算过程中用于抵销衍生工具项下的到期金额。因此，该等金额不会抵销与同一交易对手的衍生工具确认的公允价值金额，并计入其他资产及其他负债。本公司衍生金融工具的公允价值变动于盈利中确认，如适用，则由简明综合收益表上相关外币资产或负债或对冲投资的相应损益抵销。

公司还可以使用指定为净投资对冲的金融工具进行会计对冲，以对冲功能货币不是美元的国际子公司的净投资。按即期汇率重估净投资对冲的收益或亏损递延，并在简明综合财务状况表上的累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)中报告。未计入效益评估的金额采用系统合理的方法在简明综合损益表中报告。该公司至少每季度重新评估其净投资对冲的有效性。

分开核算资产和负债. 独立账户资产由本公司全资附属公司贝莱德人寿有限公司(该公司为一家于英国(“英国”)注册的人寿保险公司)负责管理，代表为资助个人及团体退休金合约而持有的独立资产。寿险公司不承保涉及被保险人向寿险公司转移保险风险的保险合同。独立账户资产主要包括股权证券、债务证券、货币市场基金和衍生品。该分账资产不受贝莱德债权人的一般债权约束。该等独立账户资产及相关的等值及抵销负债在简明综合财务状况表中分别记为独立账户资产及独立账户负债。

支持个人和团体养老金合同的单独账户资产应占净投资收入直接计入合同所有者，不在简明综合收益表中报告。虽然贝莱德于该等独立账户资产及负债中并无经济利益，但贝莱德赚取与该等产品有关的保单行政及管理费，该等费用计入简明综合收益表的投资顾问、行政费及证券借贷收入内。.

证券借贷协议项下的独立账户抵押品资产和负债。*本公司为证券借贷安排提供便利，根据全球总证券借贷协议，贝莱德人寿有限公司维持的独立账户持有的证券将借出予第三方。作为交换，公司获得抵押品的合法所有权，最低价值通常在大约102%至112为降低交易对手风险而出借证券价值的%。所需的抵押品价值是按日计算的。全球总证券借贷协议赋予本公司要求额外抵押品的权利，或在借款人违约的情况下清算抵押品的权利。本公司订立的证券出借交易附有一份协议，使本公司有权随时要求借款人归还证券；因此，这些交易不报告为销售。

本公司在简明综合财务状况表上记录根据贝莱德人寿有限公司的证券借贷安排收到的现金和非现金抵押品，作为其自有资产，以及偿还抵押品义务的等额抵押品负债。出借独立账户持有的证券所得的出借证券收入，计入简明合并损益表中的投资咨询费、行政费和出借证券收入。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月内，公司不是不转售或再抵押根据这些安排收到的任何抵押品。截至2021年9月30日和2020年12月31日，由单独账户持有的出借证券的公允价值约为1美元。1310亿美元和15.2分别为10亿美元，根据这些证券借贷协议持有的抵押品的公允价值约为#美元。14.110亿美元和16.5分别为10亿美元。

免收货币市场手续费。*本公司可自愿豁免部分货币市场基金管理费，以确保其维持每日净投资收益的目标水平(“收益率支持豁免”)。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，这些豁免导致管理费减少了大约$130百万美元和$360由于贝莱德支付给金融中介机构的分销和服务成本减少，部分抵消了这一收入。截至2020年9月30日的三个月和九个月没有收益率支撑豁免。该公司可能会在未来增加或降低收益支持豁免的水平。

3.收购

Aperio Group，LLC

2021年2月1日，该公司收购了100Aperio Group，LLC(“Aperio交易”或“Aperio”)的股权的%。Aperio Group，LLC是定制税制优化指数股权单独管理账户(“SMA”)的先驱1.110亿美元的现金，利用现有的现金资源。收购Aperio增加了贝莱德管理的SMA资产，并通过跨因素的税收管理战略、广泛的市场指数以及所有资产类别的投资者环境、社会和治理偏好，扩大了公司的能力范围。

Aperio交易的收购价根据交易当日的估计公允价值分配给收购的资产和承担的负债。与此次收购相关确认的商誉主要归因于预期的交易协同效应。预计可从税项中扣除的商誉金额约为#美元。0.6十亿美元。本次收购中收购的资产和承担的负债的公允价值摘要如下⁽¹⁾:


	估计
(单位：百万)	公允价值
应收账款	$	16
有限寿命无形资产：
客户关系⁽²⁾		270
其他		17
商誉		787
递延所得税负债		(16	)
承担的其他债务		(12	)
总对价，扣除收购现金后的净额	$	1,062

对价摘要，扣除所获得的现金后的净额：
支付的现金	$	1,066
获得的现金		(4	)
总对价，扣除收购现金后的净额	$	1,062

⁽¹⁾	目前，公司预计收购的资产或承担的债务的价值不会发生重大变化。

⁽²⁾	公允价值是根据超额收益法(3级投入)确定的，其加权平均估计使用年限约为10年内，并使用加速摊销法摊销。

有限寿命的无形资产在其估计使用年限内摊销，其范围为三至10年份与有限寿命无形资产相关的摊销费用为$。10百万美元和$27截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。有限寿命无形资产的加权平均剩余使用寿命约为九年了剩余摊销费用如下：

(单位：百万)
年	金额
2021年(不包括截至2021年9月30日的九个月)	$	10
2022		40
2023		38
2024		32
2025		29
此后		111
总计	$	260

自完成爱百利交易起，爱百利的财务业绩已计入贝莱德的精简合并财务报表中。在截至2021年9月30日的三个月和九个月里，Aperio贡献了$22百万美元和$56百万美元的收入，并做到了不是本公司并不会对贝莱德股份有限公司的净收入造成重大影响，因此，本公司并未公布本次收购的预计综合经营业绩。

巴林加的气候变化情景模型

2021年6月，公司完成了对巴林加合伙人气候变化场景模型的收购，该模型将整合到贝莱德的阿拉丁气候技术中，并将增强阿拉丁气候的能力和分析能力。总对价，包括或有对价，对公司的简明综合财务报表并不重要。

4.现金、现金等价物和限制性现金

下表提供了简明综合财务状况表中报告的现金和现金等价物与简明综合现金流量表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账。

	9月30日，		12月31日，
	2021		2020
(单位：百万)
现金和现金等价物	$	7,361	$	8,664
包括在其他资产中的受限现金		17		17
现金总额、现金等价物和限制性现金	$	7,378	$	8,681

5.中国投资

总投资的账面价值摘要如下：

	9月30日，		十二月三十一日，
(单位：百万)	2021		2020
债务证券：
持有至到期投资	$	386	$	310
证券交易		1,480		1,964
债务证券总额		1,866		2,274
FVTNI的股权证券⁽¹⁾		1,591		2,317
权益法投资⁽²⁾		1,544		1,081
银行贷款		282		248
联邦储备银行股票⁽³⁾		95		94
附带权益⁽⁴⁾		1,446		627
其他投资⁽⁵⁾		277		278
总投资	$	7,101	$	6,919

⁽¹⁾	通过净收入(“FVTNI”)记录的公允价值。

⁽²⁾	权益法投资主要包括贝莱德对贝莱德发起的某些投资基金的直接投资。

⁽³⁾	在2021年9月30日和2020年12月31日，都没有联邦储备银行(Federal Reserve Bank)股票的减值指标，这些股票是出于监管目的持有的，并被限制出售。

⁽⁴⁾	附带权益指若干赞助投资基金拨入贝莱德普通合伙人资本账户的款项。这些余额可能会随着现金分配、额外分配或重新分配回各自基金内的有限合伙人而发生变化。

⁽⁵⁾	其他投资包括贝莱德对非上市股权证券的投资(按成本计量，并根据可观察到的价格变化进行调整)以及按公允价值计量的CIPS的私募股权和实物资产投资。

持有至到期投资

持有至到期投资的账面价值为#美元。386百万美元和$3102021年9月30日和2020年12月31日分别为100万。持有至到期的投资包括对CLO的某些投资，以及主要出于监管目的持有的外国政府债务。这些投资的摊余成本(账面价值)接近公允价值(主要是二级投入)。在2021年9月30日，$36这些投资中有100万美元的期限在一到五年之间。96这些投资中有100万的到期时间在5%到5%之间。 10年和美元254这些投资中有100万在10年后到期。

在FVTNI交易债务证券和股票证券

在FVTNI交易债务证券和股权证券的成本和账面价值摘要如下：


	2021年9月30日				2020年12月31日
(单位：百万)	成本		携带价值		成本		携带价值
交易债务证券：
公司债务	$	961	$	970	$	1,591	$	1,641
政府债务		403		403		203		210
资产/抵押贷款支持债务		120		107		132		113
债务证券交易总额	$	1,484	$	1,480	$	1,926	$	1,964
FVTNI的股权证券：
股票证券/共同基金	$	1,311	$	1,591	$	2,055	$	2,317
FVTNI的总股本证券	$	1,311	$	1,591	$	2,055	$	2,317

6.推出综合保荐投资产品

该公司将某些被赞助的投资基金合并为VRE，因为它被认为控制了这些基金。

在正常业务过程中，本公司是各类赞助投资工具的管理人，这些投资工具可被视为VIE。本公司可能不时拥有股本或债务证券，或与该等工具订立衍生工具，每一项均被视为可变权益。本公司参与为VIE的运营提供资金，一般仅限于其对该实体的投资。本公司的综合投资项目包括贝莱德拥有投资的若干赞助投资产品，而作为投资经理，贝莱德被视为既有权指挥该等产品最重要的活动，又有权收取可能对该等赞助投资产品有潜在重大影响的利益(或承担损失的义务)。该等VIE的资产不可供本公司债权人使用。此外，该等VIE的投资者对本公司的信贷并无追索权。

下表显示了在简明合并财务状况表上记录的与这些CIPS相关的余额，包括贝莱德在这些产品中的净利息：

	2021年9月30日									2020年12月31日
(单位：百万)	VIES			VRES			总计			VIES			VRES			总计
现金和现金等价物	$	204		$	61		$	265		$	155		$	51		$	206
投资：
交易债务证券		1,258			167			1,425			1,618			310			1,928
FVTNI的股权证券		946			308			1,254			1,592			413			2,005
银行贷款		282			—			282			248			—			248
其他投资		207			—			207			191			—			191
附带权益		1,406			—			1,406			604			—			604
总投资		4,099			475			4,574			4,253			723			4,976
其他资产		83			10			93			90			9			99
其他负债⁽¹⁾		(1,799	)		(39	)		(1,838	)		(952	)		(70	)		(1,022	)
非控股权益(简写为CIPS)		(1,416	)		(59	)		(1,475	)		(2,193	)		(180	)		(2,373	)
贝莱德在CIPS的净权益	$	1,171		$	448		$	1,619		$	1,353		$	533		$	1,886

⁽¹⁾	在2021年9月30日和2020年12月31日，VIE的其他负债主要包括递延附带权益负债和合并CLO的借款。

贝莱德对CIPS的总风险敞口代表其在这些CIPS中的经济所有权权益的价值。与这些CIPS按公允价值持有的投资相关的估值变动反映在营业外收入(费用)中，并部分抵消了未归属于贝莱德的部分NCI应占净收益(亏损)。

本公司不能轻易获得CIPS持有的现金和现金等价物用于其经营活动。

与合并VIE相关的净收益(亏损)如下表所示：

	截至三个月				截至9个月
	9月30日，				9月30日，
(单位：百万)	2021		2020		2021		2020

合并VIE的营业外净收益(亏损)	$	50	$	213	$	323	$	186

可归因于合并VIE的NCI的净收益(亏损)	$	73	$	149	$	296	$	169

7.可变利息实体

非整合VIE. 截至2021年9月30日和2020年12月31日，本公司与非合并VIE有关的简明合并财务状况表中包括的资产和负债的账面价值及其与VIE相关的最大亏损风险如下：公司持有可变利息，但不是VIE的主要受益人：

(单位：百万)			咨询费		其他净资产			极大值
2021年9月30日	投资		应收账款		(负债)			风险的损失⁽¹⁾
保荐投资产品	$	865	$	71	$	(12	)	$	953
在12月 31, 2020
保荐投资产品	$	662	$	71	$	(13	)	$	750

⁽¹⁾	在2021年9月30日和2020年12月31日，贝莱德与这些VIE相关的最大亏损风险主要与贝莱德的投资和收取咨询费应收款项有关。

非合并VIE的赞助投资产品的净资产约为#美元。2310亿美元和162021年9月30日和2020年12月31日分别为10亿美元。

8.公允价值披露

公允价值层次

按公允价值经常性计量的资产和负债

2021年9月30日 (单位：百万)	中国报价：主动型市场：相同的资产 (1级)		重要的和其他的可观察到的数据输入 (2级)		意义重大看不见的输入量 (3级)		投资测量时间为 NAV⁽¹⁾		其他⁽²⁾		9月30日， 2021
资产：
投资
债务证券：
持有至到期投资	$	—	$	—	$	—	$	—	$	386	$	386
证券交易		—		1,450		30		—		—		1,480
债务证券总额		—		1,450		30		—		386		1,866
FVTNI的股权证券：
股票证券/共同基金		1,591		—		—		—		—		1,591
权益法：
股票和固定收益共同基金		339		—		—		—		—		339
对冲基金/对冲基金的基金		—		—		—		359		—		359
私募股权基金		—		—		—		633		—		633
不动产基金		—		—		—		213		—		213
总权益法		339		—		—		1,205		—		1,544
银行贷款		—		9		273		—		—		282
联邦储备银行股票		—		—		—		—		95		95
附带权益		—		—		—		—		1,446		1,446
其他投资⁽³⁾		—		4		5		94		174		277
总投资		1,930		1,463		308		1,299		2,101		7,101
其他资产⁽⁴⁾		197		23		—		—		—		220
独立账户资产		65,704		30,146		—		—		905		96,755
持有的单独账户抵押品证券借贷协议：
股权证券		10,551		—		—		—		—		10,551
债务证券		—		3,555		—		—		—		3,555
项下持有的独立账户抵押品总额 *签署证券借贷协议		10,551		3,555		—		—		—		14,106
总计	$	78,382	$	35,187	$	308	$	1,299	$	3,006	$	118,182
负债：
独立账户抵押品负债项下 *签署证券借贷协议	$	10,551	$	3,555	$	—	$	—	$	—	$	14,106
其他负债⁽⁵⁾		—		41		340		—		—		381
总计	$	10,551	$	3,596	$	340	$	—	$	—	$	14,487

⁽¹⁾	作为一种实际权宜之计，金额由使用资产净值(或其等价物)以公允价值计量的某些投资组成。

⁽²⁾	金额包括按摊余成本及成本(经可见价格变动调整)持有的投资、附带权益及若干权益法投资，其中包括未按公允价值计量的赞助投资基金及其他资产。根据公认会计原则，某些权益法被投资人在公允价值计量下不会同时计入其财务资产和负债，因此，本公司对该权益法被投资人的投资可能不代表公允价值。

⁽³⁾	第三级金额主要包括对合并私募股权基金持有的私募股权公司的直接投资。

⁽⁴⁾	一级金额包括对上市公司的少数股权投资。第二级金额主要包括衍生工具(详情请参阅附注9，衍生工具及对冲)。

⁽⁵⁾	二级金额主要包括衍生工具(见附注9，衍生工具与套期保值，了解更多信息)。第三级金额主要包括根据用于计算合并CLO资产公允价值的不可观察投入的重要性分类的合并CLO的借款，以及与某些收购相关的或有负债(见附注15)。承诺和或有事项，了解更多信息)。

按公允价值经常性计量的资产和负债

2020年12月31日 (单位：百万)	中国报价：主动型市场：相同的资产 (1级)		重要的和其他的可观察到的数据输入 (2级)		意义重大看不见的输入量 (3级)		投资测量时间为 NAV⁽¹⁾		其他⁽²⁾		十二月三十一日， 2020
资产：
投资
债务证券：
持有至到期投资	$	—	$	—	$	—	$	—	$	310	$	310
证券交易		—		1,953		11		—		—		1,964
债务证券总额		—		1,953		11		—		310		2,274
FVTNI的股权证券：
股票证券/共同基金		2,317		—		—		—		—		2,317
权益法：
股票和固定收益共同基金		235		—		—		—		—		235
对冲基金/对冲基金的基金		—		—		—		313		—		313
私募股权基金		—		—		—		315		—		315
不动产基金		—		—		—		218		—		218
总权益法		235		—		—		846		—		1,081
银行贷款		—		16		232		—		—		248
联邦储备银行股票		—		—		—		—		94		94
附带权益		—		—		—		—		627		627
其他投资⁽³⁾		—		—		9		94		175		278
总投资		2,552		1,969		252		940		1,206		6,919
其他资产⁽⁴⁾		205		13		—		—		—		218
独立账户资产		71,392		32,404		—		—		867		104,663
持有的单独账户抵押品证券借贷协议：
股权证券		13,126		—		—		—		—		13,126
债务证券		—		3,381		—		—		—		3,381
项下持有的独立账户抵押品总额 *签署证券借贷协议		13,126		3,381		—		—		—		16,507
总计	$	87,275	$	37,767	$	252	$	940	$	2,073	$	128,307
负债：
根据证券借贷协议承担的单独账户抵押品负债	$	13,126	$	3,381	$	—	$	—	$	—	$	16,507
其他负债⁽⁵⁾		—		68		272		—		—		340
总计	$	13,126	$	3,449	$	272	$	—	$	—	$	16,847

⁽¹⁾	金额由使用资产净值(或其等价物)作为实际权宜之计以公允价值计量的某些投资构成。

⁽²⁾	金额包括按摊余成本及成本(经可见价格变动调整)持有的投资、附带权益及若干权益法投资，其中包括未按公允价值计量的赞助投资基金及其他资产。根据公认会计原则，某些权益法被投资人在公允价值计量下不会同时计入其财务资产和负债，因此，本公司对该权益法被投资人的投资可能不代表公允价值。

⁽³⁾	第三级金额主要包括对合并私募股权基金持有的私募股权公司的直接投资。

⁽⁴⁾	一级金额包括对上市公司的少数股权投资。

⁽⁵⁾	二级金额主要包括衍生工具(见附注9，衍生工具与套期保值，了解更多信息)。第三级金额主要包括根据用于计算合并CLO资产公允价值的不可观察投入的重要性分类的合并CLO的借款，以及与某些收购相关的或有负债(见附注15)。承诺和或有事项，了解更多信息)。

3级资产。第三级资产可能包括对CLO的投资和合并CLO的银行贷款(基于单经纪商非约束性报价进行估值)，以及直接私募股权投资(使用市场法或收益法进行估值)。

第3级投资：$308百万美元和$252截至2021年9月30日和2020年12月31日，分别为100万美元，主要包括合并CLO的银行贷款。

3级负债。3级负债主要包括综合CLO的借款，其估值依据综合CLO资产的公允价值减去本公司在CLO中的经济权益的公允价值，以及与某些收购相关的或有负债，其估值基于使用不可观察到的市场数据输入的贴现现金流分析。

截至2021年9月30日的三个月按公允价值经常性计量的第三级资产和负债变动

(单位：百万)	6月30日， 2021		已实现和未实现收益 (亏损)			购买		销售和到期日			发行和其他聚落⁽¹⁾		转账 vt.进入，进入 3级		转账离开 3级			9月30日， 2021		总净值未实现收益(亏损) 包括在收益⁽²⁾
资产：
投资：
债务证券：
交易	$	21	$	2		$	12	$	(5	)	$	—	$	—	$	—		$	30	$	2
债务证券总额		21		2			12		(5	)		—		—		—			30		2
私募股权		5		1			—		—			—		—		(1	)		5		1
银行贷款		261		—			16		—			—		1		(5	)		273		—
总投资	$	287	$	3		$	28	$	(5	)	$	—	$	1	$	(6	)	$	308	$	3
负债：
其他负债	$	298	$	(28	)	$	—	$	—		$	14	$	—	$	—		$	340	$	(28	)
3级负债总额	$	298	$	(28	)	$	—	$	—		$	14	$	—	$	—		$	340	$	(28	)

⁽¹⁾	金额包括综合CLO和或有负债借款所得款项，部分由与先前收购有关的或有负债付款所抵销。

⁽²⁾	报告日仍持有的与资产和负债相关的未实现收益(亏损)变化所致的收益。

截至2021年9月30日的9个月按公允价值经常性计量的3级资产和负债变动

(单位：百万)	12月31日， 2020		已实现和未实现收益 (亏损)			购买		销售和到期日			发行和其他聚落⁽¹⁾		转账 vt.进入，进入 3级		转账离开 3级			9月30日， 2021		总净值未实现收益(亏损) 包括在收益⁽²⁾
资产：
投资：
债务证券：
交易	$	11	$	2		$	24	$	(5	)	$	—	$	—	$	(2	)	$	30	$	2
债务证券总额		11		2			24		(5	)		—		—		(2	)		30		2
私募股权		9		1			—		—			—		—		(5	)		5		1
银行贷款		232		—			45		—			—		11		(15	)		273		—
总投资	$	252	$	3		$	69	$	(5	)	$	—	$	11	$	(22	)	$	308	$	3
负债：
其他负债	$	272	$	(32	)	$	—	$	—		$	36	$	—	$	—		$	340	$	(32	)
3级负债总额	$	272	$	(32	)	$	—	$	—		$	36	$	—	$	—		$	340	$	(32	)

⁽¹⁾	金额包括综合CLO和或有负债的借款收益，与先前收购相关的或有负债部分抵消。

⁽²⁾	报告日仍持有的与资产和负债相关的未实现收益(亏损)变化所致的收益。

截至2020年9月30日的三个月按公允价值经常性计量的第三级资产和负债变动

(单位：百万)	六月三十日， 2020		已实现和未实现收益 (亏损)		购买		销售和到期日			发行和其他聚落⁽¹⁾			转账 vt.进入，进入 3级		转账离开 3级			9月30日， 2020		总净值未实现收益(亏损) 包括在收益⁽²⁾
资产：
投资：
债务证券：
交易	$	10	$	—	$	1	$	—		$	—		$	—	$	—		$	11	$	—
债务证券总额		10		—		1		—			—			—		—			11		—
私募股权		16		—		—		(6	)		—			—		—			10		—
银行贷款		229		—		—		(9	)		—			—		(3	)		217		—
总投资	$	255	$	—	$	1	$	(15	)	$	—		$	—	$	(3	)	$	238	$	—
负债：
其他负债	$	262	$	—	$	—	$	—		$	(1	)	$	—	$	—		$	261	$	—
3级负债总额	$	262	$	—	$	—	$	—		$	(1	)	$	—	$	—		$	261	$	—

⁽¹⁾	金额包括综合CLO的借款收益和与某些收购相关的或有付款。

⁽²⁾	报告日仍持有的与资产和负债相关的未实现收益(亏损)变化所致的收益。

截至2020年9月30日的9个月按公允价值经常性计量的3级资产和负债变动

(单位：百万)	十二月三十一日， 2019		已实现和未实现收益 (亏损)			购买		销售和到期日			发行和其他聚落⁽¹⁾			转账 vt.进入，进入 3级		转账离开 3级			9月30日， 2020		总净值未实现收益(亏损) 包括在收益⁽³⁾
资产：
投资：
债务证券：
交易	$	8	$	—		$	3	$	—		$	—		$	—	$	—		$	11	$	—
债务证券总额		8		—			3		—			—			—		—			11		—
私募股权		9		—			8		(7	)		—			—		—			10		—
银行贷款		177		—			36		(9	)		—			16		(3	)		217		—
总投资	$	194	$	—		$	47	$	(16	)	$	—		$	16	$	(3	)	$	238	$	—
负债：
其他负债	$	388	$	(23	)	$	—	$	—		$	(150	)	$	—	$	—		$	261	$	(5	)
3级负债总额	$	388	$	(23	)	$	—	$	—		$	(150	)	$	—	$	—		$	261	$	(5	)

⁽¹⁾	金额包括综合CLO的借款收益和与某些收购相关的或有付款。

⁽²⁾	报告日仍持有的与资产和负债相关的未实现收益(亏损)变化所致的收益。

三级资产和负债的已实现和未实现收益(亏损)。第三级资产和负债记录的已实现和未实现收益(亏损)在简明综合损益表的营业外收益(费用)中列报。综合赞助投资基金的净收益(亏损)的一部分将分配给NCI，以反映不属于本公司的净收益(亏损)。

调入和/或调出关卡。当用于公允价值计量的重大投入(包括市场投入或业绩属性)变得可观察/不可观察时，或当某些权益法投资的账面价值不再代表根据估值方法确定的公允价值时，将反映水平内和/或外的重大转移。

未按公允价值持有的金融工具的公允价值披露。于2021年9月30日及2020年12月31日，本公司非按公允价值持有的金融工具的公允价值分类如下表：

	2021年9月30日				2020年12月31日
(单位：百万)	携带金额		估计数公允价值		携带金额		估计数公允价值		公允价值层次结构
金融资产⁽¹⁾:
现金和现金等价物	$	7,361	$	7,361	$	8,664	$	8,664	1级	^{(2) (3)}
其他资产	$	48	$	48	$	69	$	69	1级	⁽⁴⁾

财务负债：
长期借款	$	6,474	$	6,836	$	7,264	$	7,883	2级	⁽⁵⁾

⁽¹⁾	见注5，投资，了解有关不按公允价值持有的投资的更多信息。

⁽²⁾	现金和现金等价物按成本或摊销成本列账，由于其短期到期日，这一成本接近公允价值。

⁽³⁾	在2021年9月30日和2020年12月31日，大约677百万美元和$1,249在简明综合财务状况表上，货币市场基金分别记录在现金和现金等价物中。货币市场基金的估值基于市场报价，即美元。1.00每股，这通常是基金的资产净值。

⁽⁴⁾	其他资产包括存入某些衍生品交易对手的限制性现金和现金抵押品。由于这些资产的短期到期日，其账面价值接近公允价值。

⁽⁵⁾	长期借款按扣除债务发行成本后的摊销成本入账。长期借款的公允价值，包括长期借款的当前部分，分别使用2021年9月底和2020年12月的市场价格确定。见附注14，借款，用于公司每笔长期借款的公允价值。

对某些计算每股资产净值的实体的投资

作为对某些公允价值不容易确定且具有投资公司属性的投资进行估值的实际权宜之计，本公司使用资产净值作为公允价值。下表列出了在计算每股资产净值(或等值)时使用公允价值计量来核算其金融资产和金融负债的实体的所有投资的信息。

2021年9月30日

(单位：百万)

参考

公允价值

总计

资金不足

承付款

救赎

频率，频率

救赎

通知期

权益法：⁽¹⁾

对冲基金/对冲基金的基金

(a)

359

123

每日/每月(21%)

季度(21%)

不适用(58%)

1-90天

私募股权基金

(b)

633

302

N/R

不动产基金

(c)

213

229

季度利润(21%)

不适用(79%)

60日数

合并赞助投资

产品：

私募股权基金的基金

(d)

N/R

不动产基金

(c)

106

N/R

对冲基金的基金

N/R

总计

1,299

786

2020年12月31日

(单位：百万)

参考

公允价值

总计

资金不足

承付款

救赎

频率，频率

救赎

通知期

权益法：⁽¹⁾

对冲基金/对冲基金的基金

(a)

313

101

每日/每月(21%)

季度(21%)

不适用(58%)

1-90天

私募股权基金

(b)

315

372

N/R

不动产基金

(c)

218

205

季度(31%)

不适用(69%)

60日数

合并赞助投资

产品：

私募股权基金的基金

(d)

N/R

不动产基金

(c)

N/R

总计

940

779

N/R-不可兑换

⁽¹⁾	本公司由权益法投资组成，其中包括按公允价值计量占其金融资产和大部分金融负债的投资公司，因此，本公司对该权益法投资方的投资接近公允价值。

^(a)	这一类别包括对冲基金和主要投资于股票、固定收益证券、不良信贷、机会主义和抵押贷款工具以及其他第三方对冲基金的对冲基金的基金。投资的公允价值已使用本公司在合伙人资本中的所有权权益的资产净值进行估计。基金中不需要赎回的投资的清算期限在2021年9月30日和2020年12月31日都是未知的。

^(b)	这一类别包括最初投资于私人公司非上市证券的私募股权基金，这些证券最终可能在未来上市。这些投资的公允价值是使用代表公司在基金中的所有权权益的资本账户以及其他业绩投入来估计的。本公司对每个基金的投资不需赎回，通常由于私募股权基金的标的资产清算而通过分配返还。这些基金的投资在2021年9月30日和2020年12月31日的清算期都是未知的。

^(c)

这一类别包括几个直接或间接投资于房地产的房地产基金。或基础设施。投资的公允价值已使用代表本公司在基金中的所有权权益的资本账户进行估计。公司不需赎回或目前不可赎回的投资通常通过基金标的资产的分配和变现来返还. 的清算期对基金的投资那就是不受赎回限制是未知的在这两个地方九月 30, 2021和12月31日，20日20. 对不动产基金的剩余未供资金承诺总额为#美元。335百万美元和$299百万美元九月 30, 2021和12月31日，20日20，分别为。“公司”(The Company)在全部剩余的未出资承付款中，的份额为 $295百万美元和$267百万美元九月 30, 2021和12月31日、20日20，分别.

^(d)

这一类别包括标的第三方私募基金范围内合并贝莱德发起的私募基金的基金。第三方基金投资的公允价值已使用代表公司在投资组合中每个基金的所有权权益的资本账户以及其他业绩投入进行估计。这些投资不需要赎回或目前不可赎回；然而，对于某些基金，公司可能会出售或转让其权益，这可能需要相关基金的普通合伙人的批准。由于这类投资的性质，本公司通过变现本公司标的资产而收到的分派来减少其投资。资金。这些基金的标的资产清算期在2021年9月30日和2020年12月31日均未知。剩余总额对其他第三方基金的无资金承诺为#美元。3百万美元和$72021年9月30日和2020年12月31日分别为100万。公司对综合基金负有#美元的合同义务。172021年9月30日和2020年12月31日均为100万。

公允价值期权.

于2021年9月30日及2020年12月31日，本公司为某些CLO投资选择公允价值选项，金额约为$54百万美元和$35在投资范围内，分别报告了100万美元。

此外，公司选择了银行贷款和综合CLO借款的公允价值选项，分别记录在投资和其他负债中。下表汇总了2021年9月30日和2020年12月31日这些银行贷款和借款的相关信息：

	9月30日，			12月31日，
(单位：百万)	2021			2020
CLO银行贷款：
未偿还本金总额	$	280		$	250
公允价值		282			248
超过(低于)公允价值的未付本金余额合计	$	(2	)	$	2

CLO借款：
未偿还本金总额	$	275		$	244
公允价值	$	278		$	246

于2021年9月30日，CLO发行的未偿还借款本金将于2030.

截至2021年9月30日及2020年9月30日止三个月及九个月内，综合CLO持有的银行贷款及借款的公允价值变动所产生的净收益(亏损)并不重大，并计入简明综合损益表的营业外(开支)。资产和负债的公允价值变动分别包括利息收入和费用。

9.金融衍生品和套期保值

本公司维持一项掉期交易计划，以对冲下列各项的市场价格和利率风险赞助投资产品的某些种子投资。截至2021年9月30日和2020年12月31日，该公司有未偿还的总回报掉期，名义总价值约为$801300万美元和300万美元833分别为百万美元。

该公司执行远期外汇兑换合约，以降低某些外汇变动的风险。截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司拥有未平仓远期外汇合约，名义总价值约为美元。2.2十亿美元， $2.8分别为1000亿美元和200亿美元，到期日为2021年10月和2021年1月，分别为。

在2021年9月30日和2020年12月31日，公司都有一项衍生品提供信用保护，名义金额约为$17本公司根据该安排，根据预期贴现未来现金流出，按公允价值持有该衍生工具。

下表列出了在2021年9月30日和2020年12月31日的简明综合财务状况报表中确认的衍生工具的公允价值：

(单位：百万)	资产					负债
	的声明财务状况	9月30日，		12月31日，		的声明财务状况	9月30日，		12月31日，
衍生工具	分类	2021		2020		分类	2021		2020
总回报掉期	其他资产	$	22	$	—	其他负债	$	1	$	50
远期外币份外汇合约	其他资产		1		13	其他负债		28		5
总计		$	23	$	13		$	29	$	55

下表列出了衍生工具简明综合收益表中确认的已实现和未实现收益(亏损)：

		截至三个月						截至9个月
		9月30日，						9月30日，
(单位：百万)	损益表	2021			2020			2021			2020
衍生工具	分类	损益						损益
总回报掉期	营业外收入(费用)	$	14		$	(42	)	$	(70	)	$	9
远期外币份外汇合约	一般事务和行政事务费用		(46	)		64			(36	)		(34	)
衍生工具的总收益(亏损)		$	(32	)	$	22		$	(106	)	$	(25	)

该公司合并了一些赞助的投资基金，这些基金可能会利用衍生工具作为基金投资策略的一部分。在营业外收入(费用)中记录的此类衍生品的公允价值变动不是实质性的。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月。

见附注15，借款有关公司净投资对冲的更多信息，请参见2020年10-K表格。

10.商誉

截至2021年9月30日的9个月内的商誉活动如下：

(单位：百万)
2020年12月31日	$	14,551
收购⁽¹⁾		816
其他⁽²⁾		(7	)
2021年9月30日	$	15,360

⁽¹⁾	在截至2021年9月30日的9个月中，商誉的增加主要与Aperio交易有关，该交易于2021年2月1日完成。见注3，收购，了解更多信息。

⁽²⁾	这是由于2007年10月收购Quellos Group，LLC的基金业务(“Quellos交易”或“Quellos”)超过账面商誉的可扣税商誉实现的税收优惠减少所致。未来，与Quellos交易相关的商誉将继续减少，减去Quellos交易账面商誉之外的可扣税商誉所实现的税收优惠金额。奎洛可扣税商誉超出账面商誉的余额约为#美元。51百万美元和$742021年9月30日和2020年12月31日分别为100万。

11.管理无形资产

可识别无形资产的账面金额汇总如下：

(单位：百万)	无限期--活着		有限生存			总计
2020年12月31日	$	17,578	$	685		$	18,263
收购⁽¹⁾		—		322			322
摊销费用		—		(109	)		(109	)
2021年9月30日	$	17,578	$	898		$	18,476

⁽¹⁾	与2021年2月1日完成的Aperio交易有关，该公司收购了$270价值百万美元的有限客户关系9百万的有限寿命的商号和$8百万与技术相关的有限寿命无形资产，加权平均估计寿命约为10几年来，五年和三年，分别为。见注3，收购，了解更多信息。

12.租契

下表列出了简明综合损益表中包括在一般和行政费用中的租赁成本的组成部分：

	截至三个月				截至9个月
	9月30日，				9月30日，
(单位：百万)	2021		2020		2021		2020
租赁费：
经营租赁成本⁽¹⁾	$	50	$	37	$	128	$	110
可变租赁成本⁽²⁾		10		10		30		29
总租赁成本	$	60	$	47	$	158	$	139

⁽¹⁾	金额包括短期租赁，对于截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月来说，这是无关紧要的。

⁽²⁾	金额包括经营租赁付款，可根据使用情况、指数或市场费率的变化进行调整，以及公共区域维护费和其他未计入使用权(“ROU”)资产和经营租赁负债计量的可变成本。

与经营租赁相关的补充信息汇总如下：

	截至9个月
	9月30日，
(单位：百万)	2021		2020
补充现金流信息：
计入计量的营业租赁的营业现金流
经营租赁负债	$	108	$	114

补充非现金信息：
以净资产换取经营租赁负债	$	1,297	$	77

	9月30日，			12月31日，
	2021			2020
租赁期限和折扣率：
加权平均剩余租期		16	年份		8	年份
加权平均贴现率		3	%		3	%

13.其他资产

截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司拥有582百万美元和$399在简明综合财务状况表中，分别在其他资产中记录的权益法投资百万美元。根据公认会计原则，某些权益法被投资人在公允价值计量下不会同时计入其财务资产和负债，因此，本公司对该权益法被投资人的投资可能不代表公允价值。

ICapital

2010年3月10日，在对iCapital网络公司(ICapital)进行资本重组的过程中，贝莱德获得了额外的股票，以换取其持有的某些证券，这导致了大约#美元的营业前税前收益。240截至2020年9月30日的9个月的简明综合损益表中的100万美元。交易完成后，公司将其在iCapital中的权益作为权益法投资入账，并将其计入简明综合财务状况报表中的其他资产。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，贝莱德录得非营业、非现金、税前收益为#美元。107与iCapital最近的第三方股权融资相关的简明综合收益表中的600万美元。于2021年9月30日及2020年12月31日，本公司于iCapital权益的账面价值约为$401百万美元和$296分别为百万美元。

14.银行借款

短期借款

2021年循环信贷安排。*2021年3月，公司的信贷安排被修订，将总承诺额增加到#美元4.410亿美元，并将到期日延长至2026年3月(《2021年信贷安排》)。此外，修正案还在协议中纳入了某些与可持续性相关的定价指标。具体地说，如果公司实现或未能实现某些特定目标，公司的适用利率和承诺费将按年向上或向下调整。未偿还借款的利息按适用的伦敦银行间同业拆借利率(或适用的重置基准)加利差计算。2021年的信贷安排允许公司要求最多额外的$1.010亿的借款能力，有待贷款人信贷批准，将2021年信贷安排的总规模增加到本金总额不超过$5.4十亿美元。2021年的信贷安排要求公司不得超过3比1的最高杠杆率(净债务与利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)的比率，其中净债务等于总债务减去无限制现金)，也就是满足于低于1：1的比率2021年9月30日。2021年的信贷安排提供后备流动性，为一般企业用途和各种投资机会的持续营运资金提供资金。截至2021年9月30日，公司拥有不是2021年信贷安排下的未偿还金额。

商业票据计划。*公司可在任何时间以私募方式发行无抵押商业票据(“CP票据”)，未偿还总额最高可达$4十亿美元。商业票据计划目前得到了2021年信贷安排的支持。2021年9月30日，贝莱德不是未偿还的CP票据。

长期借款

使用市场价格和欧元/美元汇率在2021年9月30日确定的长期借款的账面价值和公允价值包括：

(单位：百万)	到期日金额		未摊销折扣和债务发行成本和成本			账面价值		公允价值
2022年到期的3.375厘债券	$	750	$	—		$	750	$	766
债券利率3.50%，2024年到期		1,000		(2	)		998		1,071
债券将于2025年到期，利率1.25%		811		(3	)		808		851
债券利率3.20%，2027年到期		700		(4	)		696		767
债券利率3.25%，2029年到期		1,000		(11	)		989		1,097
债券将于2030年到期，利率2.40%		1,000		(6	)		994		1,034
债券将于2031年到期，利率1.90%		1,250		(11	)		1,239		1,250
长期借款总额	$	6,511	$	(37	)	$	6,474	$	6,836

2021年5月，公司全额偿还美元750到期日为4.25%的票面利率为4.25%的票据。

截至2020年12月31日的长期借款账面价值为#美元。7.310亿美元，公允价值为$7.920亿美元，使用2020年12月31日底的市场价格确定。

见附注15，借款有关公司借款的更多信息，请参见2020 Form 10-K。

15.承诺额和或有事项

投资承诺。*截至2021年9月30日，公司拥有$905数百万美元的各种资本承诺，用于资助赞助的投资产品，包括CIPS。这些产品包括私募股权基金、不动产基金和机会主义基金。这一数额不包括综合基金对相关第三方基金的额外承诺，因为第三方非控股利益持有人有法律义务为这类基金的各自承诺提供资金。一般来说，这些承诺的资金提供时间是未知的，在承诺到期之前的任何时候都可以要求收回这些承诺。这些资金不足的承诺没有记录在简明的综合财务状况报表中。这些承诺不包括公司批准的、尚未具有法律约束力的潜在未来承诺。公司打算不时作出额外的资本承诺，为客户提供额外的投资产品，并与客户一起提供资金。

偶然事件

与企业收购相关的或有付款.*就某些收购而言，贝莱德须支付或有款项，但须符合特定的业绩目标，其中可能包括收购合约的收入。截至2021年9月30日，剩余或有付款总额的公允价值总计为#美元。62并计入简明综合财务状况报表的其他负债。

其他或有付款也是如此。该公司在一系列衍生品交易中担任投资组合经理，潜在风险最高为#美元。17本公司与交易对手之间的交易金额为100万美元。见注9，衍生工具与套期保值，以供进一步讨论。

法律诉讼。贝莱德不时收到美国联邦、州政府和监管机构以及国际政府和监管机构发出的传票或其他要求，要求提供与全行业或其他调查或诉讼相关的信息。全力配合是贝莱德的方针。本公司、其若干附属公司及员工已被列为各项法律诉讼的被告，包括与贝莱德的活动有关的仲裁及其他诉讼。此外，贝莱德建议的投资组合可能会受到诉讼，任何诉讼都可能损害适用投资组合的投资回报，或导致本公司对该投资组合的任何由此产生的损害承担责任。

2017年4月5日，贝莱德公司、贝莱德机构信托公司、贝莱德公司退休委员会和多个小组委员会以及一名贝莱德员工被列为被告，这起诉讼据称是由一名前员工代表贝莱德员工401(K)计划的所有参与者和受益人从2011年4月5日至今在美国加利福尼亚州北区地区法院提起的。诉讼总体上指控，被告违反了对计划参与者的责任，违反了1974年《雇员退休收入保障法》(Employee Retiregate Income Security Act)，提供的投资选择过于昂贵，表现不佳，独立同行基金表现不佳，不成比例地专注于主动策略与被动策略，并且过度集中在贝莱德管理的投资选项上。10月18日，原告提交了修改后的起诉书，其中增加了贝莱德退休和投资委员会的某些现任和前任成员作为被告。修改后的起诉书还包括代表BTC管理的某些CTF的投资者提出的新的所谓类别索赔。具体地说，原告指控BTC作为CTF的受托人，从事自我交易，最重要的是，以原告声称过高的条款选择自己作为证券借贷代理。修改后的起诉书还指控，贝莱德在金融危机期间对证券借贷现金再投资工具的管理存在不当风险。2018年8月23日，法院准予原告提起第二次修正诉状，将贝莱德股份有限公司管理层发展与赔偿委员会增加为被告, 该计划的独立投资顾问和该计划的管理委员会及其成员。2018年10月22日，贝莱德提出解散国资委的动议，2019年6月3日，原告提出动议，要求同时认证计划类和CTF类。2019年9月3日，法院批准了贝莱德的动议，驳回了原告要求追回证券借贷工具据称损失的部分诉求，但驳回了其他所有方面的动议。2020年2月11日，法院驳回了原告认证CTF类的动议，批准了他们认证Plan类的动议。2020年4月27日，第九巡回法院驳回了原告要求立即对班级认证裁决提出上诉的请求。2020年9月24日，双方交叉申请即决判决，均于2021年1月12日被驳回。2021年2月5日，双方原则上达成和解，赔偿美元。9.65解决诉讼中剩余的索赔，这项和解于2021年3月23日提交法院批准。通知后，没有阶级成员反对和解，法院于2021年11月3日最终批准了和解。我们预期会在地方法院作出最终判决，除非在上诉期内提出上诉，否则案件的裁决将是最终的。

管理层在咨询法律顾问后，目前并不预期监管事项或诉讼所产生的总负债会对贝莱德的经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响。然而，不能保证任何该等待决或威胁事项在未来任何报告期内会对贝莱德的经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响。由于这些事项的结果存在不确定性，管理层无法合理估计这些事项可能造成的损失或损失范围。

赔偿。在正常业务过程中或与某些收购协议相关的情况下，贝莱德订立合同，根据这些合同，其可能同意在某些情况下向第三方提供赔偿。这些赔偿的条款因合约而异，而赔偿责任的数额(如有的话)则无法确定，或出现任何赔偿责任的可能性微乎其微。因此，简明综合财务状况报表没有记录负债。

关于证券借贷交易，贝莱德已同意，如果借款人在违约时质押的抵押品价值不足以支付借款人根据证券借贷协议承担的义务，将赔偿某些证券借贷客户因借款人未能履行其在证券借贷协议下的义务而造成的潜在损失。截至2021年9月30日，受此类赔偿限制的借出证券金额为$1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000279十亿美元。以公司贷款代理的身份，现金和证券总额为$299截至2021年9月30日，持有10亿美元作为借出的弥偿证券的抵押品。截至2021年9月30日，这些赔偿的公允价值并不重要。

16.政府收入

下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的收入细节，并包括投资咨询、行政费和证券借贷收入以及绩效费用的产品组合。

	截至三个月				截至9个月
	9月30日，				9月30日，
(单位：百万)	2021		2020		2021		2020
投资咨询、行政费和 **证券借贷收入：
股本：
主动型	$	674	$	457	$	1,891	$	1,236
ETFs		1,212		880		3,436		2,551
非ETF指数		207		164		581		505
权益小计		2,093		1,501		5,908		4,292
固定收益：
主动型		561		498		1,631		1,443
ETFs		304		297		893		817
非ETF指数		121		113		350		354
固定收益小计		986		908		2,874		2,614
多资产		369		289		1,041		852
替代方案：
非流动性替代品		166		140		501		416
液体替代品		163		132		460		361
货币与商品⁽¹⁾		55		51		163		118
备选方案小计		384		323		1,124		895
长期的		3,832		3,021		10,947		8,653
现金管理		111		204		345		593
投资咨询费、行政费和 *增加证券借贷收入		3,943		3,225		11,292		9,246
投资顾问绩效费用：
权益		8		4		70		29
固定收益		2		9		31		13
多资产		—		10		17		13
替代方案：
非流动性替代品		50		6		147		55
液体替代品		285		503		549		575
备选方案小计		335		509		696		630
总表演费		345		532		814		685
技术服务收入		320		282		942		834
经销费：
退让		294		188		796		519
12B-1手续费(美国共同基金分销手续费)		91		85		263		254
其他		16		15		51		44
总经销费		401		288		1,110		817
咨询和其他收入：
咨询		13		14		37		48
其他		28		28		73		97
咨询和其他收入总额		41		42		110		145
总收入	$	5,050	$	4,369	$	14,268	$	11,727

_____________________________________________________________

⁽¹⁾总金额包括大宗商品ETF。

下表列出了按客户类型和投资风格划分的投资咨询费、行政费和证券借贷收入：

	截至三个月				截至9个月
	9月30日，				9月30日，
(单位：百万)	2021		2020		2021		2020
按客户端类型：
零售	$	1,291	$	938	$	3,647	$	2,635
ETFs		1,571		1,228		4,493		3,487
机构：
主动型		684		594		1,991		1,714
索引		286		261		816		817
机构总数		970		855		2,807		2,531
长期的		3,832		3,021		10,947		8,653
现金管理		111		204		345		593
总计	$	3,943	$	3,225	$	11,292	$	9,246

按投资风格划分：
主动型	$	1,928	$	1,511	$	5,509	$	4,292
指数和ETF		1,904		1,510		5,438		4,361
长期的		3,832		3,021		10,947		8,653
现金管理		111		204		345		593
总计	$	3,943	$	3,225	$	11,292	$	9,246

投资咨询费和管理费--剩余履约义务

下表列出了预计未来将确认的与截至2021年9月30日和2020年9月30日未履行履约部分有关的投资咨询费和行政费：

2021年9月30日

	剩余部分
(单位：百万)	2021			2022		2023		2024	此后		总计
投资咨询和三项行政费用：
替代方案⁽¹⁾⁽²⁾	$	45	$	157	$	143	$	85	$	51	$	481

2020年9月30日

	剩余部分
(单位：百万)	2020			2021		2022		2023	此后		总计
投资咨询和三项行政费用：
替代方案⁽¹⁾⁽²⁾	$	33	$	125	$	108	$	92	$	61	$	419

⁽¹⁾	投资咨询费和管理费包括与某些替代产品相关的管理费，这些管理费是根据截至2021年9月30日和2020年9月30日未偿还的合同承诺资本计算的。如果增加额外的承诺资本，实际管理费可能会更高。这些费用一般是按季度拖欠的。

⁽²⁾	公司选择了以下实际的权宜之计，因此不包括与(1)原定期限为一年或更短的履约义务，以及(2)与未来服务期相关的可变对价的金额。

递延附带权益负债的变动

下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的递延附带权益负债(包括在简明综合财务状况报表上的其他负债中)的变化：

	截至三个月					截至9个月
	9月30日，					9月30日，
(单位：百万)	2021			2020		2021			2020
期初余额	$	1,132		$	418	$	584		$	483
未实现拨款净增(减)		277			29		904			4
已确认的绩效手续费收入		(43	)		—		(122	)		(40	)
期末余额	$	1,366		$	447	$	1,366		$	447

技术服务收入--剩余履约义务

下表列出了与截至2021年9月30日和2020年9月30日的未履行履约部分相关的未来预计将确认的技术服务收入：

2021年9月30日

	剩余部分
(单位：百万)	2021			2022		2023		2024	此后		总计
技术服务收入⁽¹⁾⁽²⁾	$	38	$	83	$	43	$	22	$	18	$	204

2020年9月30日

	剩余部分
(单位：百万)	2020			2021		2022		2023	此后		总计
技术服务收入⁽¹⁾⁽²⁾	$	37	$	95	$	47	$	22	$	18	$	219

⁽¹⁾	技术服务收入主要包括来自客户的预付款，该公司通常将其视为提供的服务。

⁽²⁾	公司选择了以下实际的权宜之计，因此不包括与(1)原定期限为一年或更短的履约义务以及(2)与未来服务期限相关的可变对价相关的金额。

除上表中披露的金额外，某些技术服务合同还需要固定的最低费用，按月或按季度拖欠费用。该公司在提供服务时确认此类收入。截至2021年9月30日，今年剩余时间的估计固定最低费用约为1美元。193百万美元。这些合约的期限为初期或续约期，由一至五年份.

下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的技术服务递延收入负债的变化，这些负债包括在简明综合财务状况报表的其他负债中：

	截至三个月						截至9个月
	9月30日，						9月30日，
(单位：百万)	2021			2020			2021			2020
期初余额	$	107		$	108		$	123		$	116
加法⁽¹⁾		28			30			72			88
已确认的收入已包括在内期初余额中的美元		(31	)		(33	)		(91	)		(99	)
期末余额	$	104		$	105		$	104		$	105

⁽¹⁾	金额是扣除确认的收入后的净额。

17.以股票为基础的薪酬

限制性股票和RSU。

截至2021年9月30日的9个月的限制性股票和限制性股票单位(“RSU”)活动摘要如下。

杰出的	受限股票和 RSU			加权的- 平均值授予日期公允价值
2020年12月31日		2,139,930		$	489.81
授与		875,480		$	747.49
转换成		(745,474	)	$	506.78
没收		(54,874	)	$	571.05
2021年9月30日		2,215,062		$	583.93

2021年1月，本公司授予470,253作为2020年年度激励薪酬的一部分，可按比例授予员工的RSU或限制性股票三年由批出日期起计，并247,621向悬崖授予的员工发放限制性股票的RSU或股份100启用%2024年1月31日。本公司按贝莱德的普通股价格衡量的授予日公允价值对限制性股票和RSU进行估值。在截至2021年9月30日的9个月中，授予员工的RSU/限制性股票的总公平市值为$。654百万美元。

截至2021年9月30日，未偿还RSU的内在价值为$1.9亿美元，反映出收盘价为$838.66.

截至2021年9月30日，与未归属RSU相关的未确认的基于股票的薪酬支出总额为$607百万美元。未确认的赔偿费用预计将在#年的剩余加权平均期间确认。1.2好几年了。

基于性能的RSU。

截至2021年9月30日的9个月基于绩效的RSU活动摘要如下。

杰出的	性能- 基于RSU的			加权的- 平均值授予日期公允价值
2020年12月31日		700,217		$	494.51
授与		162,029		$	739.22
因取得以下成就而授出的额外股份 *绩效衡量标准		4,545		$	566.44
转换成		(193,872	)	$	566.44
没收		(1,584	)	$	410.32
2021年9月30日		671,335		$	533.48

2021年1月，本公司授予162,029悬崖授予特定员工的基于绩效的RSU100启用%2024年1月31日。这些奖励在以下服务期限内摊销：三年。归属时分配的股票数量可能高于或低于最初授予的股票数量，具体取决于达到预定公司业绩衡量标准的程度。2021年1月，本公司授予4,545根据绩效期间公司绩效指标的实现情况，向某些员工提供额外的回复单位。

本公司最初按贝莱德的普通股价格衡量的授予日公允价值对基于业绩的RSU进行估值。在截至2021年9月30日的9个月内，授予员工的绩效RSU的总公平市值为$。122百万美元。

截至2021年9月30日，基于卓越性能的RSU的内在价值为$563百万美元，反映出收盘价为#美元838.66.

截至2021年9月30日，与未授予的绩效奖励相关的未确认的基于股票的薪酬支出总额为$190百万美元。未确认的赔偿费用预计将在#年的剩余加权平均期间确认。1.2好几年了。

见附注18，以股票为基础的薪酬，有关基于性能的RSU的更多信息，请参阅2020年的Form 10-K。

基于业绩的股票期权。

截至2021年9月30日的9个月的股票期权活动摘要如下。

杰出的	股票在……下面选择权			加权平均值锻炼价格
2020年12月31日		1,915,792		$	513.50
没收		(28,742	)	$	513.50
2021年9月30日		1,887,050		$	513.50

绩效股票期权的授予取决于获得125贝莱德于授出日股价的%五年从授予之日起，并在以下时间内实现公司绩效衡量标准四年制演出期。如果两个栏目都达到了，奖品将授予三年末的等额分期付款2022, 2023和2024，分别为。股价关口是在2020年12月实现的。

截至2021年9月30日，与未授予的基于业绩的股票期权相关的未确认的基于股票的薪酬支出总额为$55百万美元。未确认的赔偿费用预计将在#年的剩余加权平均期间确认。2.2年。截至2021年9月30日，奖项的加权平均剩余寿命约为5.2好几年了。

见附注18，以股票为基础的薪酬，有关基于业绩的股票期权的更多信息，请参阅2020 Form 10-K。

18.净资本要求

本公司须在若干司法管辖区内的若干受规管附属公司维持净资本，部分通过保留该等附属公司或司法管辖区的现金及现金等价物投资来维持资本净额。因此，本公司的这些子公司在不同司法管辖区之间及其母公司之间转移现金的能力可能会受到限制。此外，国际司法管辖区之间的现金转移可能会产生不利的税收后果，可能会阻碍此类转移。

截至2021年9月30日，该公司被要求维持大约$2.4BTC(本公司注册成立的全资子公司，其权力仅限于信托和其他受托活动，受美国货币监理署(US Office Of The Comptroller Of The Currency)管理的监管资本要求)、受英国金融市场行为监管局和审慎监管局监管的实体，以及本公司的经纪自营商，在某些受监管子公司的净资本中，包括BTC(本公司的全资子公司，其权力仅限于信托和其他受托活动，并受美国货币监理署(Office Of The Comptroller Of The Currency)的监管资本要求)。该公司符合所有适用的监管净资本要求。

19.累计其他综合收益(亏损)

下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的AOCI变化：

	截至三个月						截至9个月
	9月30日，						9月30日，
(单位：百万)	2021			2020			2021			2020
期初余额	$	(388	)	$	(781	)	$	(337	)	$	(571	)
外币折算调整⁽¹⁾		(138	)		180			(189	)		(30	)
期末余额	$	(526	)	$	(601	)	$	(526	)	$	(601	)

⁽¹⁾	截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的金额包括净投资对冲收益#美元。14百万美元(扣除税费净额#美元)5百万美元)和亏损$26百万美元(扣除税收优惠净额$8百万)。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的金额包括净投资对冲收益#美元。34百万美元(扣除税费净额#美元)11百万美元)和亏损$27百万美元(扣除税收优惠净额$8百万)。

20.发行股本

股份回购. 在截至2021年9月30日的9个月内，公司回购1.1公司现有股份回购计划下的百万股普通股，金额约为$900百万美元。在2021年9月30日，有3.9根据该计划，仍有100万股可被授权回购。

21.所得税

截至2021年9月30日的9个月的所得税支出包括美元171由于英国立法提高公司税率，与某些递延税项资产和负债重估有关的非现金净费用为100万英镑。截至2021年9月30日的9个月的所得税支出也反映了#美元。42数百万的离散税收优惠主要与2021年第一季度授予的基于股票的薪酬奖励有关。

截至2020年9月30日的9个月的所得税支出包括1美元的离散税收优惠241百万美元，与之前报道的贝莱德在彭尼麦克金融服务公司剩余20%股份的慈善捐款(“慈善捐款”)和$78数百万的离散税收优惠，包括与2020年第一季度授予的基于股票的薪酬奖励相关的福利。

截至2020年9月30日的三个月和九个月的所得税支出还包括之前披露的美元。54与英国颁布的立法相关的百万非现金净支出。

22.公司每股收益

下表列出了库存股方法下截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的基本和稀释后每股收益(EPS)的计算方法：

	截至三个月				截至9个月
	9月30日，				9月30日，
(百万，不包括股票和每股数据)	2021		2020		2021		2020
贝莱德公司的净收入。	$	1,681	$	1,364	$	4,258	$	3,384
基本加权平均流通股		152,120,927		152,488,073		152,375,504		153,816,544
稀释效果：
*未参与的RSU		1,474,725		1,254,191		1,354,405		1,143,268
*股票期权		747,625		—		622,681		—
总稀释加权平均流通股		154,343,277		153,742,264		154,352,590		154,959,812
基本每股收益	$	11.05	$	8.94	$	27.94	$	22.00
稀释后每股收益	$	10.89	$	8.87	$	27.59	$	21.84

在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月里，抗稀释RSU的数量无关紧要。某些基于业绩的RSU被排除在稀释每股收益计算之外，因为分别在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月没有满足指定的应急措施。此外，在截至2020年9月30日的三个月和九个月的稀释每股收益计算中，由于没有满足指定的或有事项，基于业绩的股票期权被排除在外。

23.销售细分市场信息

公司管理层指导贝莱德的运营一业务，资产管理业务。该公司采用综合方法来评估业绩和分配资源。因此，该公司只经营一个业务部门。

下表按地理区域说明了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的总收入。这些金额是在法人基础上汇总的，并不一定反映客户的居住地或提供附属服务的地方。

	截至三个月				截至9个月
(单位：百万)	9月30日，				9月30日，
收入	2021		2020		2021		2020
美洲	$	3,127	$	2,631	$	9,095	$	7,581
欧洲		1,706		1,574		4,533		3,661
亚太		217		164		640		485
总收入	$	5,050	$	4,369	$	14,268	$	11,727

见附注16，收入，获取有关该公司收入来源的更多信息。

下表按地理区域说明了截至2021年9月30日和2020年12月31日由商誉和财产和设备组成的长期资产。这些金额是在法人基础上汇总的，并不一定反映资产的实际位置。

(单位：百万)	9月30日，		12月31日，
长寿资产	2021		2020
美洲	$	14,623	$	13,784
欧洲		1,344		1,360
亚太		96		88
长期资产总额	$	16,063	$	15,232

美洲主要由美国、拉丁美洲和加拿大组成，而欧洲主要由英国、荷兰、法国和卢森堡组成。亚太地区主要由香港、澳大利亚、日本和新加坡组成。

24.举办后续活动

该公司对后续事件进行了审查，并确定没有后续事件需要应计或额外披露。

第二项：公司管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

前瞻性陈述

本报告以及贝莱德可能作出的其他陈述，可能包含符合“私人证券诉讼改革法”的前瞻性陈述，涉及贝莱德未来的财务或业务业绩、战略或预期。前瞻性陈述通常由诸如“趋势”、“潜力”、“机会”、“流水线”、“相信”、“舒适”、“预期”、“预期”、“当前”、“意图”、“估计”、“立场”、“假设”、“展望”、“继续”、“继续”、“维持”、“维持”、“寻求”、“实现”和类似的表达，或将来或条件动词，如“将”，“将”，“应该”，“可能”，“可能”和类似的表达。

贝莱德提醒，前瞻性陈述会受到许多假设、风险和不确定性的影响，这些假设、风险和不确定性会随着时间的推移而变化。前瞻性表述仅截至前瞻性表述发表之日起发表，贝莱德对前瞻性表述不承担任何义务，也不承诺对其进行更新。实际结果可能与前瞻性陈述中预期的大不相同，未来的结果可能与历史表现大不相同。

贝莱德此前在其美国证券交易委员会报告中披露了风险因素。这些风险因素以及本报告其他部分确定的风险因素，可能导致实际结果与前瞻性陈述或历史表现大不相同，其中包括：(1)大流行或健康危机，包括新冠肺炎大流行，及其对金融机构、全球经济或资本市场以及贝莱德的产品、客户、供应商和员工以及贝莱德的经营业绩的持续影响，这些影响的全面程度可能未知；(2)业务计划和战略的引入、退出、成功和时机；(3)政治、经济或行业条件、利率环境、汇率或金融和资本市场的变化和波动，可能导致对产品或服务的需求或管理资产价值的变化；(4)贝莱德投资产品的相对和绝对投资业绩；(5)贝莱德针对客户偏好开发新产品和服务的能力；(6)竞争加剧的影响；(7)未来收购或剥离的影响；(8)贝莱德整合被收购业务的能力(9)法律诉讼的不利解决；(10)任何股份回购的范围和时机；(11)技术变化的影响、程度和时机，以及知识产权、信息和网络安全保护是否充分；(12)试图规避贝莱德的运营控制环境或与贝莱德的运营系统相关的潜在人为错误；(13)立法和监管行动以及改革和监管的影响, (十四)法律政策的变化和变化的不确定性；(十五)利益冲突管理不力；(十六)损害贝莱德名誉的；(十七)恐怖活动、内乱、国际敌对行动和自然灾害，可能对总体经济、国内和地方金融、资本市场、特定行业或者贝莱德造成不利影响的；(十八)吸引和留住高素质人才的能力；(十九)贝莱德经济投资账面价值的波动；(20)税收法规的变化，包括所得税、工资税和交易税，以及税收对产品或交易的影响，这可能会影响对客户的价值主张，并总体上影响本公司的税收状况；(21)贝莱德在谈判分销安排和维持其产品分销渠道方面的成功；(22)贝莱德的一个主要供应商未能履行对本公司的义务；(23)与贝莱德的主要技术合作伙伴有关的经营、技术和监管风险；(24)对贝莱德交易所买卖基金(“交易所买卖基金”)平台功能不可或缺的第三方运作造成的任何干扰；(25)贝莱德不时选择为其产品提供支持的影响，以及与证券借贷或其他赔偿义务相关的任何潜在责任；以及(26)其他金融机构出现问题或其他金融机构产品出现故障或负面表现的影响。

概述

贝莱德股份有限公司(连同其子公司，除非上下文另有说明，否则称为“贝莱德”或“本公司”)是一家领先的上市投资管理公司，截至2021年9月30日，其资产管理规模为9.5万亿美元。贝莱德在30多个国家拥有约18,000名员工，为全球百多个国家的客户提供广泛的投资管理和技术服务，为全球机构和零售客户提供广泛的投资管理和技术服务。

贝莱德的多元化平台涵盖了各种资产类别的阿尔法寻求积极、指数和现金管理投资策略，使公司能够为客户量身定做投资结果和资产配置解决方案。提供的产品包括投资于股票、固定收益、另类投资和货币市场工具的单资产和多资产投资组合。产品通过各种工具直接和通过中介提供，包括开放式和封闭式共同基金、ETF、单独账户、集合信托基金和其他集合投资工具。贝莱德还提供技术服务，包括投资和风险管理技术平台，阿拉丁^®Aladdin Wealth、eFront、Cachematrix和FutureAdvisor，以及为广泛的机构和财富管理客户提供咨询服务和解决方案。

贝莱德为全球不同的机构和零售客户提供服务。客户包括免税机构，如固定收益和固定缴款养老金计划、慈善机构、基金会和捐赠基金；官方机构，如央行、主权财富基金、超国家机构和其他政府实体；应税机构，包括保险公司、金融机构、公司和第三方基金发起人，以及零售中介机构。

贝莱德在全球保持着重要的销售和营销业务，专注于通过直接和通过第三方分销关系(包括金融专业人士和养老金顾问)向投资者营销其服务，建立和维护零售和机构投资管理和技术服务关系。

某些上期列报和披露虽然不需要重新分类，但已重新分类，以确保与本期分类的可比性。

新冠肺炎的影响

贝莱德继续积极关注新冠肺炎的发展及其对公司员工、业务和运营的潜在影响，特别是在贝莱德拥有大量员工和/或业务活动的司法管辖区。

新冠肺炎和新冠肺炎现有的和新的变种对贝莱德的业务、运营结果和财务状况的总体影响程度将取决于高度不确定和无法预测的未来发展，包括大流行的范围和持续时间以及任何恢复期、新冠肺炎病毒变种的出现和传播、某些国家和地区严重的、不受限制的和/或不断攀升的感染率，以及治疗和疫苗的可获得性、采用率和有效性。见第II部第1A项-风险因素，请参阅本文件，进一步了解新冠肺炎疫情未来可能对贝莱德的业务、经营业绩和财务状况造成的影响。

英国退出欧盟

2020年12月31日，联合王国(“英国”)和欧洲联盟(“欧盟”)恢复为不同的监管、法律和关税领土。英国和欧盟缔结了一项自由贸易协定，名为《欧盟-英国贸易与合作协定》(EU-UK Trade and Cooperation Agreement)。该协议不包括任何实质性条款，规范英国和欧盟之间的金融服务跨境贸易。因此，自2021年1月1日以来，英国和欧盟之间的跨境金融服务贸易一直受到各自金融服务法规和市场准入制度的监管。贝莱德采取了一系列措施为这一结果做准备。这些步骤可能会增加贝莱德未来欧洲业务的复杂性，包括实现组织、治理和运营方面的变革，在欧盟申请和获得额外的许可证和许可，以及参与客户沟通。此外，视英国与欧盟未来关系的发展而定，贝莱德可能会遇到进一步的组织和运营挑战，并产生与其欧洲业务相关的额外成本，特别是在委托和跨境资金营销方面，这可能会阻碍公司的增长或影响其财务业绩。

采办

2021年2月1日，公司利用现有现金资源，以约11亿美元现金收购了Aperio Group，LLC(“Aperio交易”或“Aperio”)的100%股权，Aperio Group，LLC是定制税务优化指数股权单独管理账户(“SMA”)的先驱。收购Aperio增加了贝莱德管理的SMA资产，并通过跨因素的税收管理战略、广泛的市场指数以及所有资产类别的投资者环境、社会和治理偏好，扩大了公司的能力范围。

执行摘要

	截至三个月						截至9个月
	9月30日，						9月30日，
(百万，不包括股票和每股数据)	2021			2020			2021			2020
GAAP基础：
总收入	$	5,050		$	4,369		$	14,268		$	11,727
总费用		3,115			2,612			8,857			7,880
营业收入	$	1,935		$	1,757		$	5,411		$	3,847
营业利润率		38.3	%		40.2	%		37.9	%		32.8	%
营业外收入(费用)减去净收益(亏损) **可归因于非控股权益		264			71			337			348
所得税费用		(518	)		(464	)		(1,490	)		(811	)
贝莱德的净收入	$	1,681		$	1,364		$	4,258		$	3,384
稀释后每股普通股收益	$	10.89		$	8.87		$	27.59		$	21.84
实际税率		23.6	%		25.4	%		25.9	%		19.3	%
调整后的⁽¹⁾:
营业收入	$	1,946		$	1,757		$	5,422		$	4,436
营业利润率		45.8	%		47.0	%		45.1	%		44.3	%
营业外收入(费用)减去净收益(亏损) **可归因于非控股权益	$	264		$	71		$	337		$	226
贝莱德的净收入	$	1,690		$	1,418		$	4,438		$	3,664
稀释后每股普通股收益	$	10.95		$	9.22		$	28.75		$	23.64
实际税率		23.6	%		22.5	%		22.9	%		21.4	%
其他：
AUM(期末)	$	9,463,662		$	7,808,497		$	9,463,662		$	7,808,497
稀释加权平均已发行普通股		154,343,277			153,742,264			154,352,590			154,959,812
已发行股份(期末)		151,988,234			152,496,403			151,988,234			152,496,403
每股账面价值⁽²⁾	$	242.24		$	222.12		$	242.24		$	222.12
宣布和支付的每股现金股息	$	4.13		$	3.63		$	12.39		$	10.89

⁽¹⁾	因为调整后的项目在中有更详细的描述非GAAP财务指标.

⁽²⁾	贝莱德股东权益总额除以各自期末9月30日的已发行股份总额。

截至2021年9月30日的三个月与截至2020年9月30日的三个月

公认会计原则。营业收入19.35亿美元，比2020年第三季度增加1.78亿美元，营业利润率为38.3%，下降190个基点。营业收入和营业利润率反映市场收益以及强劲的有机增长和技术服务收入，但被较低的绩效费用和较高的费用所抵消，这是由于一般和行政费用增加，包括本季度与交易相关的费用和产品发布成本增加，员工薪酬和福利费用增加，以及直接基金费用增加。。2021年第三季度产品发布成本为9,900万美元，主要与贝莱德ESG资本分配信托基金2021年9月关闭有关。2020年第三季度的产品发布成本为8,300万美元，主要与贝莱德配资信托有关。营业收入和营业利润率还反映了1100万美元的非现金占用费用，这与公司未来位于纽约哈德逊50码的总部的办公空间租赁有关(“租赁成本-哈德逊码数”)，预计将于2022年底开始使用(并于2023年5月开始支付租赁费用)。

营业外收入(支出)减去可归因于非控股权益(“NCI”)的净收入(亏损)比2020年第三季度增加了1.93亿美元，这主要是由于我们在iCapital网络公司(“iCapital”)和Scalable Capital Limited(“Scalable”)的战略性少数股权投资相关的非现金收益，以及公司私募股权共同投资组合按市值计价的更高收益。

每股收益稀释后普通股比2020年第三季度增加2.02美元，增幅23%，反映出本季度营业和非营业收入增加，有效税率降低.

作为调整后的。*营业收入19.46亿美元，比2020年第三季度增加1.89亿美元，营业利润率为45.8%，下降120个基点。每股收益稀释后普通股较2020年第三季度增加1.73美元，增幅19%。上述租赁成本-哈德逊船厂的影响已被排除在2021年第三季度的调整结果之外。经调整的2020年第三季度所得税支出不包括5400万美元的非现金净支出，这与某些递延税项资产和负债的重估有关，这是英国立法提高公司税率的结果。.

截至2021年9月30日的9个月与截至2020年9月30日的9个月

公认会计原则。营业收入为54.11亿美元，比截至2020年9月30日的9个月增加了15.64亿美元，营业利润率为37.9%，增长了510个基点。营业收入和营业利润率的增长反映了之前报道的贝莱德在截至2020年9月30日的9个月中持有的彭尼麦克金融服务公司剩余20%股份的慈善捐款(“慈善捐款”)带来的5.89亿美元的影响。营业收入和营业利润率也反映了更高的投资咨询和管理费(统称为“基本费用”)、绩效费用和技术服务收入，但这部分被2021年更高的员工薪酬和福利支出、更高的销量相关费用和更高的产品发布成本所抵消。

非营业收入(费用)减去可归因于NCI的净收入(亏损)比截至2020年9月30日的9个月减少了1100万美元，反映了截至2020年9月30日的9个月与iCapital资本重组有关的约2.4亿美元税前收益和与慈善捐款相关的1.22亿美元税前收益的影响，部分被与iCapital和Scalable相关的非现金收益以及公司私募股权共同投资组合更高的按市值计价收益的影响所抵消

截至2021年9月30日的9个月的所得税支出反映了1.71亿美元的非现金净支出，这与某些递延税收资产和负债的重估有关，这是英国立法提高公司税率的结果。截至2020年9月30日的9个月的所得税支出包括与慈善捐款相关确认的2.41亿美元的离散税收优惠，以及与上述某些递延税项资产和负债重估相关的5400万美元非现金净支出。截至2021年和2020年9月30日的9个月的所得税支出还分别反映了4200万美元和7800万美元的离散税收优惠，包括与每年第一季度授予的股票薪酬相关的福利。所得税费用在关于财务业绩的探讨以获取更多信息。

与截至2020年9月30日的9个月相比，稀释后普通股每股收益增加5.75美元，或26%，反映了截至2020年9月30日的9个月发生的慈善捐款的影响。稀释后普通股每股收益的增长还包括收入的增加，但在截至2021年9月30日的9个月里，收入的增加被更高的产品推出成本、更低的营业外收入和更高的有效税率所部分抵消。

作为调整后的。与截至2020年9月30日的9个月相比，营业收入54.22亿美元增加了9.86亿美元，营业利润率增加了45.1%，增长了80个基点。与截至2020年9月30日的9个月相比，稀释后普通股每股收益增加了5.11美元，增幅为22%。主要是由于营业和非营业收入增加，但在截至2021年9月30日的9个月中，较高的有效税率部分抵消了这一影响。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的所得税支出分别不包括上述1.71亿美元和5400万美元的非现金净支出。这个与租赁成本-Hudson Yards和慈善捐款相关的财务影响已被分别排除在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的调整后业绩中。

看见非GAAP财务指标有关调整后的项目以及与美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)的对账的更多信息，请参阅“会计准则”(以下简称“GAAP”)。

关于贝莱德的收入、费用、营业外业绩和所得税费用的进一步讨论，见关于财务业绩的探讨在这里。

非GAAP财务指标

贝莱德根据公认会计准则报告其财务业绩；然而，管理层认为，如果投资者有更多非公认会计准则的财务指标，对公司持续经营业绩的评估可能会得到加强。管理层审查非公认会计准则财务指标以评估持续经营，并认为它们对管理层和投资者都有帮助，有助于评估贝莱德随着时间的推移的财务业绩。管理层还使用非公认会计准则财务计量作为基准，将其业绩与其他公司进行比较，并提高报告期间这一信息的可比性。非公认会计准则的衡量标准可能会带来限制，因为它们不包括贝莱德的所有收入和支出。贝莱德的管理层并不主张投资者将此类非公认会计准则财务指标与公认会计准则编制的财务信息分开考虑，或将其作为根据公认会计准则编制的财务信息的替代品。非公认会计准则的衡量标准可能无法与其他公司的其他类似名称的衡量标准相提并论。

管理层在评估贝莱德的财务业绩时，同时使用公认会计准则和非公认会计准则财务指标。公认会计原则财务措施的调整(“非公认会计原则调整”)包括管理层认为非经常性或不经常发生的某些项目、最终不会影响贝莱德账面价值的交易或不影响现金流的某些税项。

所有期间的计算都是从简明综合损益表中得出的，如下所示：

(一)调整后的营业收入和调整后的营业利润率:

	截至三个月						截至9个月
	9月30日，						9月30日，
(单位：百万)	2021			2020			2021			2020
营业收入，GAAP基础	$	1,935		$	1,757		$	5,411		$	3,847
非GAAP费用调整：
租赁费-哈德逊院子		11			—			11			—
慈善捐款		—			—			—			589
调整后的营业收入		1,946			1,757			5,422			4,436
产品发布成本和佣金		99			83			284			170
用于营业利润率的营业收入一种新的测量方法	$	2,045		$	1,840		$	5,706		$	4,606
收入，GAAP基础	$	5,050		$	4,369		$	14,268		$	11,727
非GAAP调整：
配送费		(401	)		(288	)		(1,110	)		(817	)
投资咨询费		(184	)		(168	)		(503	)		(513	)
用于衡量营业利润率的收入	$	4,465		$	3,913		$	12,655		$	10,397
营业利润率，GAAP基础		38.3	%		40.2	%		37.9	%		32.8	%
调整后的营业利润率		45.8	%		47.0	%		45.1	%		44.3	%

管理层认为，调整后的营业收入和调整后的营业利润率是贝莱德一段时间内财务表现的有效指标，因此向投资者提供了有用的披露。管理层认为，调整后的营业利润率反映了公司管理与其收入相关的持续成本的长期能力。本公司使用经调整的营业利润率来评估本公司的财务业绩，并确定本公司高级员工的长期和年度薪酬。此外，这一指标还用于评估该公司相对于行业同行的相对表现，因为它消除了在资产管理公司利用的多个分销渠道中分销不同产品结构相关的收入和费用会计所产生的利润率变化。

•

调整后的营业收入包括非GAAP费用调整。在截至2021年9月30日的三个月和九个月期间，公司记录了与租赁成本-Hudson Yards相关的费用1,100万美元。虽然公司预计将于2022年底开始占用新的办公空间(并于2023年5月开始支付现金租赁费用)，但公司必须从2021年8月开始记录租赁费用，因为公司获得了进入大楼的使用权，以便开始改善租户状况。*因此，公司将确认当前和未来总部的租赁费用，直到目前的总部租约于2023年4月到期。在截至2020年9月30日的9个月内，5.89亿美元的慈善捐款支出由于其非经常性性质，已从调整后的营业收入中剔除。

•

经调整后用于衡量营业利润率的营业收入等于经调整后的营业收入，不包括产品推出成本(例如封闭式基金推出成本)和相关佣金的影响。管理层认为，剔除此类成本和相关佣金是有用的，因为这些成本可能会有很大波动，与这些成本支出相关的收入在未来期间之前不会完全影响贝莱德的业绩。

•

用于计算经调整的营业利润率的收入减少，以不包括公司的所有分销费用，这些费用在简明综合收益表中作为一个单独的项目记录，以及收到的用于支付分销和服务成本的一部分投资顾问费。对于某些产品，根据不同的安排，分销费用由公司收取，然后转嫁给第三方客户中介机构。对于其他产品，公司收取投资咨询费，部分转嫁给第三方客户中介机构。然而，在这两种结构中，第三方客户中介机构同样拥有与零售客户的关系，并负责分销产品和为客户提供服务。分销和投资顾问费的数额在每个时期都会波动，主要是根据这段时期内AUM价值的预定百分比。这些费用也根据所售投资产品的类型和销售的地理位置而有所不同。此外，公司可能会免除某些产品的费用，这些费用可能会导致向第三方中介机构支付的费用减少。

(2)营业外收入(费用)减去可归因于NCI的调整后净收益(亏损):

	截至三个月				截至9个月
	9月30日，				9月30日，
(单位：百万)	2021		2020		2021		2020
营业外收入(费用)，GAAP基础	$	336	$	224	$	652	$	510
减去：可归因于NCI的净收益(亏损)		72		153		315		162
营业外收入(费用)，扣除非营业收入(NCI)		264		71		337		348
减去：与慈善捐款相关的收益		—		—		—		122
营业外收入(费用)减去净收益(亏损) **可归因于NCI，经调整后	$	264	$	71	$	337	$	226

管理层认为，营业外收益(费用)减去可归因于非营业利润的净收益(亏损)(经调整后)是评估贝莱德对其业绩的非经营性贡献的有效指标，并提供了不同报告期之间的可比性。管理层认为，非营业收入(费用)减去可归因于非营业收入(亏损)的经调整的净收益(亏损)为管理层和投资者提供了一种有用的衡量贝莱德非营业业绩的指标，这些业绩最终会影响贝莱德的账面价值。在截至2020年9月30日的9个月中，与慈善捐款相关的1.22亿美元的非现金、营业外税前收益已从非营业收入(支出)中扣除，减去可归因于NCI的调整后的净收入(亏损)，因为它是非经常性的。

(3) 贝莱德公司调整后的净收入:

	截至三个月				截至9个月
	9月30日，				9月30日，
(单位为百万，每股数据除外)	2021		2020		2021		2020
贝莱德公司按公认会计准则计算的净收入	$	1,681	$	1,364	$	4,258	$	3,384
非GAAP调整：
租赁成本-哈德逊船厂(扣除税后)		9		—		9		—
慈善捐款，扣除税收后的净额		—		—		—		226
所得税事宜		—		54		171		54
贝莱德公司调整后的净收入	$	1,690	$	1,418	$	4,438	$	3,664
稀释加权平均已发行普通股		154.3		153.7		154.4		155.0
按公认会计准则计算的稀释后每股普通股收益	$	10.89	$	8.87	$	27.59	$	21.84
经调整的稀释后每股普通股收益	$	10.95	$	9.22	$	28.75	$	23.64

管理层认为，贝莱德公司调整后的净收入和调整后的稀释后每股收益是衡量贝莱德盈利能力和财务业绩的有用指标。贝莱德公司的净收入经调整后，等于贝莱德公司的净收入，按公认会计原则，经重大非经常性项目、最终不影响贝莱德账面价值的费用或不影响现金流的某些税项调整后的净收入。

有关租赁成本-Hudson Yards和慈善捐款的信息，请参阅前述关于调整后的营业收入、调整后的营业利润率以及调整后的营业外收入(费用)减去NCI应占净收益(亏损)的讨论。

截至2020年9月30日的9个月中，包括与慈善捐款相关的2.41亿美元的离散税收优惠。由于慈善捐款的非经常性性质，离散税收优惠已被排除在调整后的结果之外。所得税方面的金额是主要与税率变化导致的某些与无形资产和商誉相关的递延税项负债重估有关的非现金(福利)费用净额。由于这些项目不会对现金流产生影响，并确保列报各期间的可比性，这些金额已从调整后的结果中剔除。

每股收益反映了贝莱德公司的净收入，调整后的净收入除以稀释后的加权平均已发行普通股。

管理的资产

出于报告目的，AUM通常基于每个投资组合的基本费用是如何计算的。资产净值、总资产、承诺资产或其他衡量标准可用于确定投资组合的AUM。

按客户类型和产品类型划分的AUM和净流入(流出)
	AUM								净流入(流出)
									三个月			九个月			12个月
									告一段落			告一段落			告一段落
	9月30日，		6月30日，		12月31日，		9月30日，		9月30日，			9月30日，			9月30日，
(单位：百万)	2021		2021		2020		2020		2021			2021			2021
零售	$	1,000,627	$	995,483	$	845,917	$	746,264	$	22,672		$	80,572		$	115,889
ETFs		3,038,751		3,031,505		2,669,007		2,321,335		57,954			201,591			280,344
机构：
主动型		1,638,545		1,624,049		1,524,462		1,427,122		25,558			85,558			86,913
索引		3,063,692		3,097,073		2,948,683		2,641,408		(8,212	)		(77,405	)		(76,633	)
机构小计		4,702,237		4,721,122		4,473,145		4,068,530		17,346			8,153			10,280
长期的		8,741,615		8,748,110		7,988,069		7,136,129		97,972			290,316			406,513
现金管理		712,015		727,603		666,252		652,002		(12,398	)		50,132			59,076
咨询⁽¹⁾		10,032		20,280		22,359		20,366		(10,260	)		(12,530	)		(10,738	)
总计	$	9,463,662	$	9,495,993	$	8,676,680	$	7,808,497	$	75,314		$	327,918		$	454,851

按投资风格和产品类型划分的AUM和净流入(流出)
	AUM								净流入(流出)
									三个月			九个月			12个月
									告一段落			告一段落			告一段落
	9月30日，		6月30日，		12月31日，		9月30日，		9月30日，			9月30日，			9月30日，
(单位：百万)	2021		2021		2020		2020		2021			2021			2021
主动型	$	2,463,867	$	2,446,632	$	2,250,887	$	2,072,673	$	44,528		$	166,233		$	197,293
指数和ETF		6,277,748		6,301,478		5,737,182		5,063,456		53,444			124,083			209,220
长期的		8,741,615		8,748,110		7,988,069		7,136,129		97,972			290,316			406,513
现金管理		712,015		727,603		666,252		652,002		(12,398	)		50,132			59,076
咨询⁽¹⁾		10,032		20,280		22,359		20,366		(10,260	)		(12,530	)		(10,738	)
总计	$	9,463,662	$	9,495,993	$	8,676,680	$	7,808,497	$	75,314		$	327,918		$	454,851

按产品类型划分的AUM和净流入(流出)
	AUM								净流入(流出)
									三个月			九个月			12个月
									告一段落			告一段落			告一段落
	9月30日，		6月30日，		12月31日，		9月30日，		9月30日，			9月30日，			9月30日，
(单位：百万)	2021		2021		2020		2020		2021			2021			2021
权益	$	4,998,410	$	5,034,391	$	4,419,806	$	3,784,118	$	33,168		$	56,576		$	104,653
固定收益		2,713,899		2,712,165		2,674,488		2,531,465		27,315			129,445			192,149
多资产		773,158		748,770		658,733		598,246		30,935			80,824			80,422
替代方案：
非流动性替代品		98,321		95,961		85,770		79,723		2,743			12,315			16,844
液体替代品		85,052		81,560		73,218		69,255		3,782			9,455			10,492
货币与商品⁽²⁾		72,775		75,263		76,054		73,322		29			1,701			1,953
备选方案小计		256,148		252,784		235,042		222,300		6,554			23,471			29,289
长期的		8,741,615		8,748,110		7,988,069		7,136,129		97,972			290,316			406,513
现金管理		712,015		727,603		666,252		652,002		(12,398	)		50,132			59,076
咨询		10,032		20,280		22,359		20,366		(10,260	)		(12,530	)		(10,738	)
总计	$	9,463,662	$	9,495,993	$	8,676,680	$	7,808,497	$	75,314		$	327,918		$	454,851

⁽¹⁾	咨询性AUM代表与代表官方机构购买和处置资产和投资组合以及长期投资组合清算任务有关的任务。

⁽²⁾	金额包括大宗商品ETF。

截至2021年9月30日的三个月AUM的组成变化

下表列出了截至2021年9月30日的三个月按客户类型和产品类型划分的AUM的组成部分变化。

			网络
	6月30日，		流入流量			市场			外汇			9月30日，		平均值
(单位：百万)	2021		(流出)			变化			影响⁽¹⁾			2021		AUM⁽²⁾
零售：
权益	$	446,327	$	9,952		$	(7,823	)	$	(2,719	)	$	445,737	$	452,433
固定收益		359,480		4,524			(3,156	)		(1,687	)		359,161		361,730
多资产		147,228		5,395			(1,332	)		(338	)		150,953		150,409
替代方案		42,448		2,801			(318	)		(155	)		44,776		43,690
零售小计		995,483		22,672			(12,629	)		(4,899	)		1,000,627		1,008,262
ETF：
权益		2,257,828		34,987			(36,247	)		(5,719	)		2,250,849		2,279,480
固定收益		700,009		22,489			(3,494	)		(2,408	)		716,596		711,729
多资产		7,663		593			(70	)		(36	)		8,150		7,954
替代方案		66,005		(115	)		(2,688	)		(46	)		63,156		65,863
ETF小计		3,031,505		57,954			(42,499	)		(8,209	)		3,038,751		3,065,026
机构：
活动：
权益		184,174		1,930			(2,410	)		(1,462	)		182,232		185,208
固定收益		716,671		(5,716	)		806			(3,063	)		708,698		718,139
多资产		584,582		25,477			920			(5,682	)		605,297		604,848
替代方案		138,622		3,867			560			(731	)		142,318		140,894
活动小计		1,624,049		25,558			(124	)		(10,938	)		1,638,545		1,649,089
索引：
权益		2,146,062		(13,701	)		(114	)		(12,655	)		2,119,592		2,158,274
固定收益		936,005		6,018			139			(12,718	)		929,444		947,359
多资产		9,297		(530	)		19			(28	)		8,758		9,095
替代方案		5,709		1			222			(34	)		5,898		5,796
索引小计		3,097,073		(8,212	)		266			(25,435	)		3,063,692		3,120,524
机构小计		4,721,122		17,346			142			(36,373	)		4,702,237		4,769,613
长期的		8,748,110		97,972			(54,986	)		(49,481	)		8,741,615		8,842,901
现金管理		727,603		(12,398	)		(784	)		(2,406	)		712,015		722,103
咨询⁽³⁾		20,280		(10,260	)		23			(11	)		10,032		13,749
总计	$	9,495,993	$	75,314		$	(55,747	)	$	(51,898	)	$	9,463,662	$	9,578,753

⁽¹⁾	外汇反映了出于报告目的将非美元计价的澳元换算成美元的影响。

⁽²⁾	Average AUM是指过去四个月的月末现货AUM金额的平均值。

⁽³⁾	咨询性AUM代表与代表官方机构购买和处置资产和投资组合以及长期投资组合清算任务有关的任务。

下表列出了截至2021年9月30日的三个月按投资风格和产品类型划分的AUM组成部分变化。

			网络
	6月30日，		流入流量			市场			外汇			9月30日，		平均值
(单位：百万)	2021		(流出)			变化			影响⁽¹⁾			2021		AUM⁽²⁾
活动：
权益	$	479,240	$	9,651		$	(10,660	)	$	(2,999	)	$	475,232	$	483,441
固定收益		1,054,517		(2,662	)		(2,217	)		(4,341	)		1,045,297		1,057,426
多资产		731,806		30,870			(411	)		(6,020	)		756,245		755,251
替代方案		181,069		6,669			241			(886	)		187,093		184,583
活动小计		2,446,632		44,528			(13,047	)		(14,246	)		2,463,867		2,480,701
指数和ETF：
ETF：
权益		2,257,828		34,987			(36,247	)		(5,719	)		2,250,849		2,279,480
固定收益		700,009		22,489			(3,494	)		(2,408	)		716,596		711,729
多资产		7,663		593			(70	)		(36	)		8,150		7,954
替代方案		66,005		(115	)		(2,688	)		(46	)		63,156		65,863
ETF小计		3,031,505		57,954			(42,499	)		(8,209	)		3,038,751		3,065,026
非ETF指数：
权益		2,297,323		(11,470	)		313			(13,837	)		2,272,329		2,312,474
固定收益		957,639		7,488			6			(13,127	)		952,006		969,802
多资产		9,301		(528	)		18			(28	)		8,763		9,101
替代方案		5,710		-			223			(34	)		5,899		5,797
非ETF指数小计		3,269,973		(4,510	)		560			(27,026	)		3,238,997		3,297,174
指数和ETF小计		6,301,478		53,444			(41,939	)		(35,235	)		6,277,748		6,362,200
长期的		8,748,110		97,972			(54,986	)		(49,481	)		8,741,615		8,842,901
现金管理		727,603		(12,398	)		(784	)		(2,406	)		712,015		722,103
咨询⁽³⁾		20,280		(10,260	)		23			(11	)		10,032		13,749
总计	$	9,495,993	$	75,314		$	(55,747	)	$	(51,898	)	$	9,463,662	$	9,578,753

下表列出了截至2021年9月30日的三个月按产品类型划分的AUM的组成部分变化。

			网络
	6月30日，		流入流量			市场			外汇			9月30日，		平均值
(单位：百万)	2021		(流出)			变化			影响⁽¹⁾			2021		AUM⁽²⁾
权益	$	5,034,391	$	33,168		$	(46,594	)	$	(22,555	)	$	4,998,410	$	5,075,395
固定收益		2,712,165		27,315			(5,705	)		(19,876	)		2,713,899		2,738,957
多资产		748,770		30,935			(463	)		(6,084	)		773,158		772,306
替代方案：
非流动性替代品		95,961		2,743			195			(578	)		98,321		97,516
液体替代品		81,560		3,782			9			(299	)		85,052		83,431
货币与商品⁽⁴⁾		75,263		29			(2,428	)		(89	)		72,775		75,296
备选方案小计		252,784		6,554			(2,224	)		(966	)		256,148		256,243
长期的		8,748,110		97,972			(54,986	)		(49,481	)		8,741,615		8,842,901
现金管理		727,603		(12,398	)		(784	)		(2,406	)		712,015		722,103
咨询⁽³⁾		20,280		(10,260	)		23			(11	)		10,032		13,749
总计	$	9,495,993	$	75,314		$	(55,747	)	$	(51,898	)	$	9,463,662	$	9,578,753

⁽¹⁾	外汇反映了出于报告目的将非美元计价的澳元换算成美元的影响。

⁽²⁾	Average AUM是指过去四个月的月末现货AUM金额的平均值。

⁽³⁾	咨询性AUM代表与代表官方机构购买和处置资产和投资组合以及长期投资组合清算任务有关的任务。

⁽⁴⁾	金额包括大宗商品ETF。

截至2021年9月30日，AUM持平于9.5万亿美元，因为正的净流入被市场净贬值和外汇走势的影响所抵消。

980亿美元的长期净流入包括分别净流入散户和机构ETF的580亿美元、230亿美元和170亿美元。长期产品的净流量如下所述。

•

ETF净流入580亿美元，反映出核心股权、固定收益和可持续ETF的持续增长，以及流入精确敞口的资金。350亿美元的股票净流入是由美国和国际股市敞口推动的。固定收益净流入220亿美元，反映了对通胀保值和市政债券ETF的需求。按地区划分，ETF的资金流入呈现多样化，达到34美元。在美国上市的ETF净流入10亿美元，在欧洲上市的ETF净流入190亿美元。

•

230亿美元的零售净流入在美国和国际上都是正数，而且在所有主要资产类别中都是正数。100亿美元的股票净流入反映了全球和主题股票基金的实力，50亿美元的固定收益净流入是由不受约束的高收益和市政固定收益基金推动的。散户多资产净流入50亿美元，其中包括我们9月份成功推出的首只面向ESG的封闭式基金--贝莱德ESG配资信托基金的20亿美元。

•

260亿美元的机构活跃净流入是由260亿美元的多资产净流入带动的，其中包括一家亚太客户的重大外包首席投资官(OCIO)授权的影响。净流入也反映出#年的持续增长。生命路径^®目标日期基金。

•

机构指数净流出80亿美元的净流出反映了股票净流出，这部分被固定收益净流入所抵消，因为客户在股市大幅上涨后继续重新平衡投资组合，或者寻求通过LDI策略免疫投资组合。

现金管理AUM降至7,120亿美元，受以下推动净流出120亿美元。

市场净贬值560亿美元，主要是由全球股市贬值推动的。

由于外汇走势的负面影响，AUM减少了520亿美元，这主要是由于美元走强，主要是对英镑和欧元的汇率。

的AUM中的组件更改九截至的月份九月 30, 2021

下表列出了截至2021年9月30日的9个月按客户类型和产品类型划分的AUM的组成部分变化。

	12月31日，		网络流入流量					市场			外汇			9月30日，		平均值
(单位：百万)	2020		(流出)			采办⁽¹⁾		变化			影响⁽²⁾			2021		AUM⁽³⁾
零售：
权益	$	338,434	$	34,153		$	41,324	$	35,459		$	(3,633	)	$	445,737	$	417,230
固定收益		340,468		26,011			—		(4,457	)		(2,861	)		359,161		354,337
多资产		132,624		10,269			—		8,505			(445	)		150,953		143,345
替代方案		34,391		10,139			—		468			(222	)		44,776		39,976
零售小计		845,917		80,572			41,324		39,975			(7,161	)		1,000,627		954,888
ETF：
权益		1,905,101		152,785			—		202,397			(9,434	)		2,250,849		2,142,649
固定收益		690,033		45,804			—		(14,826	)		(4,415	)		716,596		694,541
多资产		6,268		1,539			—		349			(6	)		8,150		7,279
替代方案		67,605		1,463			—		(5,837	)		(75	)		63,156		66,272
ETF小计		2,669,007		201,591			—		182,083			(13,930	)		3,038,751		2,910,741
机构：
活动：
权益		169,522		(1,561	)		—		16,555			(2,284	)		182,232		179,247
固定收益		716,269		5,606			—		(7,030	)		(6,147	)		708,698		710,668
多资产		511,242		69,106			—		33,655			(8,706	)		605,297		556,569
替代方案		127,429		12,407			—		3,682			(1,200	)		142,318		135,656
活动小计		1,524,462		85,558			—		46,862			(18,337	)		1,638,545		1,582,140
索引：
权益		2,006,749		(128,801	)		—		264,183			(22,539	)		2,119,592		2,101,940
固定收益		927,718		52,024			—		(25,447	)		(24,851	)		929,444		933,212
多资产		8,599		(90	)		—		517			(268	)		8,758		8,919
替代方案		5,617		(538	)		—		908			(89	)		5,898		5,680
索引小计		2,948,683		(77,405	)		—		240,161			(47,747	)		3,063,692		3,049,751
机构小计		4,473,145		8,153			—		287,023			(66,084	)		4,702,237		4,631,891
长期的		7,988,069		290,316			41,324		509,081			(87,175	)		8,741,615		8,497,520
现金管理		666,252		50,132			—		(996	)		(3,373	)		712,015		704,580
咨询⁽⁴⁾		22,359		(12,530	)		—		200			3			10,032		18,838
总计	$	8,676,680	$	327,918		$	41,324	$	508,285		$	(90,545	)	$	9,463,662	$	9,220,938

⁽¹⁾	金额包括可归因于Aperio交易的AUM。

⁽²⁾	外汇反映了出于报告目的将非美元计价的澳元换算成美元的影响。

⁽³⁾	Average AUM是指过去10个月的月末现货AUM金额的平均值。

⁽⁴⁾	咨询性AUM代表与代表官方机构购买和处置资产和投资组合以及长期投资组合清算任务有关的任务。

下表列出了截至2021年9月30日的9个月按投资风格和产品类型划分的AUM组成部分变化。

	12月31日，		网络流入流量					市场			外汇			9月30日，		平均值
(单位：百万)	2020		(流出)			采办⁽¹⁾		变化			影响⁽²⁾			2021		AUM⁽³⁾
活动：
权益	$	410,189	$	34,854		$	—	$	34,944		$	(4,755	)	$	475,232	$	457,458
固定收益		1,035,015		29,461			—		(10,534	)		(8,645	)		1,045,297		1,043,135
多资产		643,864		79,374			—		42,158			(9,151	)		756,245		699,909
替代方案		161,819		22,544			—		4,153			(1,423	)		187,093		175,631
活动小计		2,250,887		166,233			—		70,721			(23,974	)		2,463,867		2,376,133
指数和ETF：
ETF：
权益		1,905,101		152,785			—		202,397			(9,434	)		2,250,849		2,142,649
固定收益		690,033		45,804			—		(14,826	)		(4,415	)		716,596		694,541
多资产		6,268		1,539			—		349			(6	)		8,150		7,279
替代方案		67,605		1,463			—		(5,837	)		(75	)		63,156		66,272
ETF小计		2,669,007		201,591			—		182,083			(13,930	)		3,038,751		2,910,741
非ETF指数：
权益		2,104,516		(131,063	)		41,324		281,253			(23,701	)		2,272,329		2,240,959
固定收益		949,440		54,180			—		(26,400	)		(25,214	)		952,006		955,082
多资产		8,601		(89	)		—		519			(268	)		8,763		8,924
替代方案		5,618		(536	)		—		905			(88	)		5,899		5,681
非ETF指数小计		3,068,175		(77,508	)		41,324		256,277			(49,271	)		3,238,997		3,210,646
指数和ETF小计		5,737,182		124,083			41,324		438,360			(63,201	)		6,277,748		6,121,387
长期的		7,988,069		290,316			41,324		509,081			(87,175	)		8,741,615		8,497,520
现金管理		666,252		50,132			—		(996	)		(3,373	)		712,015		704,580
咨询⁽⁴⁾		22,359		(12,530	)		—		200			3			10,032		18,838
总计	$	8,676,680	$	327,918		$	41,324	$	508,285		$	(90,545	)	$	9,463,662	$	9,220,938

下表列出了截至2021年9月30日的9个月按产品类型划分的AUM的组成部分变化。

	12月31日，		网络流入流量					市场			外汇			9月30日，		平均值
(单位：百万)	2020		(流出)			采办⁽¹⁾		变化			影响⁽²⁾			2021		AUM⁽³⁾
权益	$	4,419,806	$	56,576		$	41,324	$	518,594		$	(37,890	)	$	4,998,410	$	4,841,066
固定收益		2,674,488		129,445			—		(51,760	)		(38,274	)		2,713,899		2,692,758
多资产		658,733		80,824			—		43,026			(9,425	)		773,158		716,112
替代方案：
非流动性替代品		85,770		12,315			—		1,148			(912	)		98,321		93,102
液体替代品		73,218		9,455			—		2,745			(366	)		85,052		79,234
货币与商品⁽⁵⁾		76,054		1,701			—		(4,672	)		(308	)		72,775		75,248
备选方案小计		235,042		23,471			—		(779	)		(1,586	)		256,148		247,584
长期的		7,988,069		290,316			41,324		509,081			(87,175	)		8,741,615		8,497,520
现金管理		666,252		50,132			—		(996	)		(3,373	)		712,015		704,580
咨询⁽⁴⁾		22,359		(12,530	)		—		200			3			10,032		18,838
总计	$	8,676,680	$	327,918		$	41,324	$	508,285		$	(90,545	)	$	9,463,662	$	9,220,938

⁽¹⁾	金额包括可归因于Aperio交易的AUM。

⁽²⁾	外汇反映了出于报告目的将非美元计价的澳元换算成美元的影响。

⁽³⁾	咨询性AUM代表与代表官方机构购买和处置资产和投资组合以及长期投资组合清算任务有关的任务。

⁽⁴⁾	Average AUM是指过去10个月的月末现货AUM金额的平均值。

⁽⁵⁾	金额包括大宗商品ETF。

截至2021年9月30日，AUM增加了7870亿美元，达到9.5万亿美元，受市场净升值、正净流入和在Aperio交易中获得的AUM的推动，外汇走势的影响部分抵消了这一影响。

2900亿美元的长期净流入包括分别净流入散户和机构ETF的2020亿美元、810亿美元和80亿美元。长期产品的净流量如下所述。

•

ETF净流入202美元10亿美元反映了核心股权、战略和精确ETF以及资产类别的正流动。1,530亿美元的股票净流入是由美国和国际股市敞口推动的。固定收益净流入460亿美元，主要是流入通胀保值、新兴市场、市政和核心债券ETF。按地区划分，ETF资金流入呈现多元化趋势美国上市ETF净流入1,250亿美元，欧洲上市ETF净流入640亿美元。

•

810亿美元的零售净流入主要反映了美国和国际上分别为460亿美元和340亿美元的净流入。散户净流入反映了主题和美国成长型股票基金、不受约束的市政和总回报固定收益基金、多资产和另类基金的强劲表现。

•

860亿美元的机构活跃净流入包括此前披露的2021年第二季度来自英国养老金客户的OCIO重大授权的影响，以及最近来自亚太客户的OCIO重大授权的影响，也反映了生命路径目标日期基金、积极的固定收益策略和非流动性的替代方案。

•

机构指数净流出770亿美元，其中包括之前披露的2021年第二季度580亿美元低费用机构指数赎回的影响。股票净流出1290亿美元被固定收益净流入520亿美元部分抵消.

现金管理AUM增加到7120亿美元，受500亿美元净流入的推动。

市场净增值5080亿美元，主要是由全球股市升值推动的。

由于外汇走势的负面影响，AUM减少了910亿美元，这主要是由于美元走强，主要是对欧元和日元的走强。

截至2021年9月30日的12个月的AUM组件变化

下表列出了截至2021年9月30日的12个月中按客户类型和产品类型划分的AUM的组成部分变化。

	9月30日，		网络流入流量					市场			外汇			9月30日，		平均值
(单位：百万)	2020		(流出)			采办⁽¹⁾		变化			影响⁽²⁾			2021		AUM⁽³⁾
零售：
权益	$	279,427	$	50,248		$	41,324	$	73,968		$	770		$	445,737	$	387,825
固定收益		316,008		40,231			—		2,060			862			359,161		347,052
多资产		119,708		12,914			—		18,198			133			150,953		138,466
替代方案		31,121		12,496			—		1,081			78			44,776		38,183
零售小计		746,264		115,889			41,324		95,307			1,843			1,000,627		911,526
ETF：
权益		1,586,849		218,042			—		446,634			(676	)		2,250,849		2,028,304
固定收益		662,999		59,339			—		(6,063	)		321			716,596		689,132
多资产		5,430		1,955			—		736			29			8,150		6,895
替代方案		66,057		1,008			—		(3,935	)		26			63,156		65,933
ETF小计		2,321,335		280,344			—		437,372			(300	)		3,038,751		2,790,264
机构：
活动：
权益		149,260		(4,379	)		—		37,231			120			182,232		173,263
固定收益		693,061		9,122			—		5,825			690			708,698		707,349
多资产		464,242		66,535			—		74,282			238			605,297		536,848
替代方案		120,559		15,635			—		5,555			569			142,318		132,368
活动小计		1,427,122		86,913			—		122,893			1,617			1,638,545		1,549,828
索引：
权益		1,768,582		(159,258	)		—		508,028			2,240			2,119,592		2,034,356
固定收益		859,397		83,457			—		(16,605	)		3,195			929,444		919,677
多资产		8,866		(982	)		—		1,029			(155	)		8,758		8,804
替代方案		4,563		150			—		1,186			(1	)		5,898		5,512
索引小计		2,641,408		(76,633	)		—		493,638			5,279			3,063,692		2,968,349
机构小计		4,068,530		10,280			—		616,531			6,896			4,702,237		4,518,177
长期的		7,136,129		406,513			41,324		1,149,210			8,439			8,741,615		8,219,967
现金管理		652,002		59,076			—		(1,215	)		2,152			712,015		695,260
咨询⁽⁴⁾		20,366		(10,738	)		—		377			27			10,032		19,358
总计	$	7,808,497	$	454,851		$	41,324	$	1,148,372		$	10,618		$	9,463,662	$	8,934,585

⁽¹⁾	金额包括可归因于Aperio交易的AUM。

⁽²⁾	外汇反映了出于报告目的将非美元计价的澳元换算成美元的影响。

⁽³⁾	Average AUM是指过去13个月的月末现货AUM金额的平均值。

⁽⁴⁾	咨询性AUM代表与代表官方机构购买和处置资产和投资组合以及长期投资组合清算任务有关的任务。

下表列出了这个AUM中的组件更改依据投资风格和的产品类型十二截至的月份九月 30, 2021.

	9月30日，		网络流入流量					市场			外汇			9月30日，		平均值
(单位：百万)	2020		(流出)			采办⁽¹⁾		变化			影响⁽²⁾			2021		AUM⁽³⁾
活动：
权益	$	347,631	$	43,476		$	—	$	84,336		$	(211	)	$	475,232	$	434,610
固定收益		989,412		46,244			—		8,559			1,082			1,045,297		1,032,919
多资产		583,952		79,443			—		92,479			371			756,245		675,310
替代方案		151,678		28,130			—		6,638			647			187,093		170,550
活动小计		2,072,673		197,293			—		192,012			1,889			2,463,867		2,313,389
指数和ETF：
ETF：
权益		1,586,849		218,042			—		446,634			(676	)		2,250,849		2,028,304
固定收益		662,999		59,339			—		(6,063	)		321			716,596		689,132
多资产		5,430		1,955			—		736			29			8,150		6,895
替代方案		66,057		1,008			—		(3,935	)		26			63,156		65,933
ETF小计		2,321,335		280,344			—		437,372			(300	)		3,038,751		2,790,264
非ETF指数：
权益		1,849,638		(156,865	)		41,324		534,891			3,341			2,272,329		2,160,834
固定收益		879,054		86,566			—		(17,279	)		3,665			952,006		941,159
多资产		8,864		(976	)		—		1,030			(155	)		8,763		8,808
替代方案		4,565		151			—		1,184			(1	)		5,899		5,513
非ETF指数小计		2,742,121		(71,124	)		41,324		519,826			6,850			3,238,997		3,116,314
指数和ETF小计		5,063,456		209,220			41,324		957,198			6,550			6,277,748		5,906,578
长期的		7,136,129		406,513			41,324		1,149,210			8,439			8,741,615		8,219,967
现金管理		652,002		59,076			—		(1,215	)		2,152			712,015		695,260
咨询⁽⁴⁾		20,366		(10,738	)		—		377			27			10,032		19,358
总计	$	7,808,497	$	454,851		$	41,324	$	1,148,372		$	10,618		$	9,463,662	$	8,934,585

下表列出了截至2021年9月30日的12个月中按产品类型划分的AUM的组成部分变化。

	9月30日，		网络流入流量					市场			外汇			9月30日，		平均值
(单位：百万)	2020		(流出)			采办⁽¹⁾		变化			影响⁽²⁾			2021		AUM⁽³⁾
权益	$	3,784,118	$	104,653		$	41,324	$	1,065,861		$	2,454		$	4,998,410	$	4,623,748
固定收益		2,531,465		192,149			—		(14,783	)		5,068			2,713,899		2,663,210
多资产		598,246		80,422			—		94,245			245			773,158		691,013
替代方案：
非流动性替代品		79,723		16,844			—		1,660			94			98,321		90,319
液体替代品		69,255		10,492			—		4,653			652			85,052		77,069
货币与商品⁽⁵⁾		73,322		1,953			—		(2,426	)		(74	)		72,775		74,608
备选方案小计		222,300		29,289			—		3,887			672			256,148		241,996
长期的		7,136,129		406,513			41,324		1,149,210			8,439			8,741,615		8,219,967
现金管理		652,002		59,076			—		(1,215	)		2,152			712,015		695,260
咨询⁽⁴⁾		20,366		(10,738	)		—		377			27			10,032		19,358
总计	$	7,808,497	$	454,851		$	41,324	$	1,148,372		$	10,618		$	9,463,662	$	8,934,585

⁽¹⁾	金额包括可归因于Aperio交易的AUM。

⁽²⁾	外汇反映了出于报告目的将非美元计价的澳元换算成美元的影响。

⁽³⁾	Average AUM是指过去13个月的月末现货AUM金额的平均值。

⁽⁴⁾	咨询性AUM代表与代表官方机构购买和处置资产和投资组合以及长期投资组合清算任务有关的任务。

⁽⁵⁾	金额包括大宗商品ETF。

截至2021年9月30日，AUM增加了1.7万亿美元，达到9.5万亿美元，受市场净升值、正净流入、外汇走势的积极影响以及在Aperio交易中获得的AUM的推动。

4070亿美元的长期净流入包括零售和机构ETF分别净流入2800亿美元、1160亿美元和100亿美元。长期产品的净流量如下所述。

•

ETF净流入280美元10亿美元反映了核心股权、战略和精确ETF以及资产类别的正流动。2180亿美元的股票净流入是由美国和国际股市敞口推动的。固定收益净流入590亿美元，主要是流入通胀保值、新兴市场、市政和核心债券ETF。按地区划分，交易所买卖基金的净流入呈多元化趋势，美国上市ETF净流入1,730亿美元，欧洲上市ETF净流入910亿美元。

•

零售业净流入1,160亿美元，分别包括美国和国际市场的560亿美元和600亿美元净流入。散户净流入反映了主题和美国成长型股票基金、不受约束的市政和总回报固定收益基金、多资产和另类基金的强劲表现。

•

870亿美元的机构活跃净流入包括此前披露的2021年第二季度来自英国养老金客户的OCIO重大授权的影响，以及最近来自亚太客户的OCIO重大授权的影响，也反映了生命路径目标日期基金、积极的固定收益策略和非流动性的替代方案。

•

机构指数净流出77美元10亿美元包括之前讨论的2021年第二季度580亿美元低费用机构指数赎回的影响。股票净流出1,590亿美元被固定收益净流入830亿美元部分抵消。

现金管理AUM增加到7120亿美元，受590亿美元净流入推动。

1.1万亿美元的净市场升值是由全球股市升值推动的。

AUM增加110亿美元，原因是外汇走势的积极影响，主要是由于美元走弱，主要是兑英镑和加元，但美元兑美元走强部分抵消了这一影响日元还有欧元。

关于财务业绩的讨论

公司截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的经营业绩如下。有关公司收入和支出的进一步描述，请参阅公司截至2020年12月31日的10-K表格年度报告(“2020 10-K表格”)。

收入

下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的收入细节，并包括基本费用和证券借贷收入和绩效费用的产品类型组合。

	截至三个月				截至9个月
	9月30日，				9月30日，
(单位：百万)	2021		2020		2021		2020
投资咨询、行政费和 **证券借贷收入：
股本：
主动型	$	674	$	457	$	1,891	$	1,236
ETFs		1,212		880		3,436		2,551
非ETF指数		207		164		581		505
权益小计		2,093		1,501		5,908		4,292
固定收益：
主动型		561		498		1,631		1,443
ETFs		304		297		893		817
非ETF指数		121		113		350		354
固定收益小计		986		908		2,874		2,614
多资产		369		289		1,041		852
替代方案：
非流动性替代品		166		140		501		416
液体替代品		163		132		460		361
货币与商品⁽¹⁾		55		51		163		118
备选方案小计		384		323		1,124		895
长期的		3,832		3,021		10,947		8,653
现金管理		111		204		345		593
投资咨询费、行政费和 *增加证券借贷收入		3,943		3,225		11,292		9,246
投资顾问绩效费用：
权益		8		4		70		29
固定收益		2		9		31		13
多资产		—		10		17		13
替代方案：
非流动性替代品		50		6		147		55
液体替代品		285		503		549		575
备选方案小计		335		509		696		630
总表演费		345		532		814		685
技术服务收入		320		282		942		834
经销费：
退让		294		188		796		519
12B-1手续费(美国共同基金分销手续费)		91		85		263		254
其他		16		15		51		44
总经销费		401		288		1,110		817
咨询和其他收入：
咨询		13		14		37		48
其他		28		28		73		97
咨询和其他收入总额		41		42		110		145
总收入	$	5,050	$	4,369	$	14,268	$	11,727

⁽¹⁾	金额包括大宗商品ETF。

下表列出了基本费用和证券借贷收入以及按产品类型划分的平均AUM的百分比细目：

	截至9月30日的三个月，												截至9月30日的9个月，
	百分比基本费用和证券借贷收入						百分比：平均AUM 按产品类型划分⁽¹⁾						百分比基本费用和证券借贷收入						百分比：平均AUM 按产品类型划分⁽²⁾
	2021			2020			2021			2020			2021			2020			2021			2020
股本：
主动型		18	%		15	%		5	%		4	%		19	%		14	%		5	%		4	%
ETFs		31	%		27	%		24	%		20	%		30	%		28	%		23	%		21	%
非ETF指数		5	%		5	%		23	%		24	%		5	%		5	%		24	%		23	%
权益小计		54	%		47	%		52	%		48	%		54	%		47	%		52	%		48	%
固定收益：
主动型		13	%		15	%		12	%		13	%		13	%		15	%		11	%		13	%
ETFs		8	%		9	%		7	%		9	%		8	%		9	%		8	%		8	%
非ETF指数		3	%		4	%		10	%		11	%		3	%		4	%		10	%		12	%
固定收益小计		24	%		28	%		29	%		33	%		24	%		28	%		29	%		33	%
多资产		9	%		9	%		8	%		8	%		9	%		9	%		8	%		8	%
替代方案：
非流动性替代品		5	%		4	%		1	%		1	%		5	%		5	%		1	%		1	%
液体替代品		4	%		4	%		1	%		1	%		4	%		4	%		1	%		1	%
货币与商品⁽³⁾		1	%		2	%		1	%		1	%		1	%		1	%		1	%		1	%
备选方案小计		10	%		10	%		3	%		3	%		10	%		10	%		3	%		3	%
长期的		97	%		94	%		92	%		92	%		97	%		94	%		92	%		92	%
现金管理		3	%		6	%		8	%		8	%		3	%		6	%		8	%		8	%
总计(不包括咨询AUM)		100	%		100	%		100	%		100	%		100	%		100	%		100	%		100	%

⁽¹⁾	Average AUM是指过去四个月的月末现货AUM金额的平均值。

⁽²⁾	Average AUM是指过去10个月的月末现货AUM金额的平均值。

⁽³⁾	金额包括大宗商品ETF。

截至2021年9月30日的三个月与截至2020年9月30日的三个月

与截至2020年9月30日的三个月相比，收入增加了6.81亿美元，增幅为16%，反映了市场收益以及强劲的有机增长和13%的技术服务收入增长，部分抵消了更低的绩效费用。

投资咨询费、行政费和证券借贷收入在截至2020年9月30日的三个月，39.43亿美元比32.25亿美元增加了7.18亿美元，这主要是由于市场贝塔和外汇波动对平均AUM和强劲的有机基础费用增长的积极影响，但部分抵消了与收益相关的费用豁免对某些货币市场基金的影响以及某些产品的战略定价变化。证券贷款收入为1.52亿美元，低于2020年第三季度的1.53亿美元，主要反映出资产利差较低，但部分被贷款证券平均余额增加所抵消。

投资顾问履约费截至2020年9月30日的三个月，3.45亿美元的收入比截至2020年9月30日的三个月的5.32亿美元减少了1.87亿美元，主要反映了流动性替代产品收入的下降，包括单一对冲基金策略的费用下降，年度业绩测算期在第三季度结束，但非流动性替代产品收入的增加部分抵消了这一下降。

技术服务收入在截至2020年9月30日的三个月中，3.2亿美元的收入比2.82亿美元增加了3800万美元，主要反映了来自阿拉丁.

九截至的月份九月302021年与九截至的月份九月 30, 2020

与截至2020年9月30日的9个月相比，收入增加了25.41亿美元，增幅为22%，反映出基础和性能费用以及技术服务收入的增加，但部分被证券借贷收入的下降所抵消。

投资咨询费、行政费和证券借贷收入截至2020年9月30日的9个月，112.92亿美元增加了20.46亿美元，比截至2020年9月30日的9个月的92.46亿美元增加了20.46亿美元，这主要是由于市场贝塔和外汇波动对平均AUM和有机增长的积极影响，部分抵消了豁免某些货币市场基金的收益率相关费用和某些产品的战略定价变化的影响，以及证券借贷收入的下降。截至2020年9月30日的9个月，证券贷款收入为4.19亿美元，比截至2020年9月30日的9个月的5.21亿美元减少了1.02亿美元，这主要反映了利差的下降，但部分被贷款证券平均余额的增加所抵消。

投资顾问履约费在截至2020年9月30日的9个月中，8.14亿美元的收入比6.85亿美元增加了1.29亿美元，主要反映了非流动性替代产品和只做多产品的收入增加。

技术服务收入9.42亿美元，比截至2020年9月30日的9个月的8.34亿美元增加了1.08亿美元，主要反映了来自阿拉丁.

咨询费和其他收入截至2020年9月30日的9个月，1.1亿美元的收入比1.45亿美元减少了3500万美元，主要反映了慈善捐款的影响，战略性少数股权投资的收益下降，以及咨询任务费用的下降。

费用

	截至三个月				截至9个月
	9月30日，				9月30日，
(单位：百万)	2021		2020		2021		2020
费用：
员工薪酬和福利	$	1,527	$	1,411	$	4,484	$	3,700
分销和服务成本：
退让		294		188		796		519
12B-1成本		89		83		257		247
其他		202		185		560		564
总分销和服务成本		585		456		1,613		1,330
直接基金费用		354		257		994		780
一般和行政费用：
市场营销和促销		54		48		142		156
与入住率和写字楼相关		91		81		250		239
投资组合服务		93		73		267		203
技术		140		93		373		273
专业服务		42		36		122		121
通信		11		14		33		40
外汇重算		1		1		3		7
*或有对价公允价值调整		29		—		33		23
降低产品发布成本		96		80		274		164
**慈善捐款		—		—		—		589
*其他一般和行政部门		54		35		160		176
总务费和管理费合计		611		461		1,657		1,991
无形资产摊销		38		27		109		79
总费用	$	3,115	$	2,612	$	8,857	$	7,880

截至2021年9月30日的三个月与截至2020年9月30日的三个月

与截至2020年9月30日的三个月相比，支出增加了5.03亿美元，这主要是由于2021年第三季度一般和行政费用增加，员工薪酬和福利费用增加，以及直接基金费用增加。

员工薪酬和福利费用与截至2020年9月30日的三个月相比，该公司增加了1.16亿美元，主要反映了在之前宣布的基本工资增加和员工人数增加的推动下，基本工资增加，以及递延薪酬增加，反映了与上年薪酬相关的额外赠款的影响。

直接基金费用与截至2020年9月30日的三个月相比增加了9700万美元，主要反映了平均AUM的增加。

一般和行政费用与截至2020年9月30日的三个月相比，增加了1.5亿美元，反映了更高的技术和投资组合服务支出。这一增长还反映了产品推出成本的增加，主要与之前讨论的贝莱德ESG资本分配信托基金、更高的或有对价公允价值调整以及之前讨论的1,100万美元的非现金租赁成本-哈德逊船厂有关。

无形资产费用摊销比截至2020年9月30日的三个月增加了1100万美元，主要反映了与Aperio交易相关的无形资产的摊销。

截至2021年9月30日的9个月与截至2020年9月30日的9个月

支出比截至2020年9月30日的9个月增加9.77亿美元，主要是由于员工薪酬和福利支出以及与销量相关的支出增加，但部分被一般和行政费用下降所抵消，反映了慈善捐款的影响在截至9月30日的9个月中记录在案，2020年。支出还反映出截至2021年9月30日的9个月产品发布成本上升。

员工薪酬和福利费用与截至2020年9月30日的9个月相比，增加了7.84亿美元，主要反映了更高的基数和激励性薪酬，这是由更高的运营收入和更高的绩效费用以及更高的递延薪酬推动的。

直接基金费用与截至2020年9月30日的9个月相比，增加了2.14亿美元，主要反映了平均AUM的增加。

一般和行政费用与截至2020年9月30日的9个月相比，减少了3.34亿美元，这主要是由截至2020年9月30日的9个月记录的慈善捐款推动的。一般和行政费用还反映了截至2021年9月30日的9个月中与产品推出成本、技术和组合服务费用、更高的或有对价公允价值调整以及上述租赁成本-哈德逊码有关的较高费用，但部分被营销和促销费用的下降以及截至2020年9月30日的9个月发生的与某些法律事务相关的成本的影响所抵消。

无形资产费用摊销比截至2020年9月30日的9个月增加了3000万美元，主要反映了与Aperio交易相关的无形资产的摊销。

非运营结果

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的营业外收入(费用)减去可归因于NCI的净收入(亏损)汇总如下：

	截至三个月				截至9个月
	9月30日，				9月30日，
(单位：百万)	2021		2020		2021		2020
营业外收入(费用)，GAAP基础⁽¹⁾	$	336	$	224	$	652	$	510
减去：可归因于NCI的净收益(亏损)		72		153		315		162
营业外收入(费用)，扣除非营业收入(NCI)⁽²⁾	$	264	$	71	$	337	$	348

	截至三个月						截至9个月
	9月30日，						9月30日，
(单位：百万)	2021			2020			2021			2020
投资净收益(亏损)⁽¹⁾⁽²⁾
私募股权	$	124		$	18		$	212		$	8
不动产		4			6			10			11
其他替代方案⁽³⁾		13			14			43			10
其他投资⁽⁴⁾		(8	)		55			37			35
小计		133			93			302			64
与慈善捐款相关的收益		—			—			—			122
其他损益⁽⁵⁾		165			23			149			279
投资净收益(亏损)合计⁽¹⁾⁽²⁾		298			116			451			465
利息和股息收入		14			9			41			34
利息支出		(48	)		(54	)		(155	)		(151	)
净利息支出		(34	)		(45	)		(114	)		(117	)
营业外收入(费用)⁽¹⁾	$	264		$	71		$	337		$	348

⁽¹⁾	扣除可归因于NCI的净收益(亏损)。

⁽²⁾	管理层认为，营业外收入(费用)减去可归因于美国国家保险公司的净收益(亏损)是审查贝莱德营业外业绩的有效措施，最终影响贝莱德的账面价值。看见非GAAP财务指标有关截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的非GAAP财务指标的进一步信息。

⁽³⁾	金额主要包括与信贷基金、直接对冲基金策略和对冲基金解决方案有关的净收益(亏损)。

⁽⁴⁾	金额主要包括与未对冲股本、固定收益和多资产种子投资有关的净收益(亏损)。

⁽⁵⁾	截至2021年9月30日的3个月和9个月的金额包括与对iCapital的战略性少数股权投资有关的非营业非现金税前收益约1.07亿美元和可伸缩投资约4600万美元。截至2020年9月30日的9个月的金额包括与iCapital资本重组有关的约2.4亿美元的非营业税前收益。额外金额主要包括与某些其他公司少数投资的重估有关的非现金税前收益(亏损)。

所得税费用

	公认会计原则												作为调整后的⁽¹⁾
	截至三个月						截至9个月						截至三个月						截至9个月
	9月30日，						9月30日，						9月30日，						9月30日，
(单位：百万)	2021			2020			2021			2020			2021			2020			2021			2020
营业收入⁽¹⁾	$	1,935		$	1,757		$	5,411		$	3,847		$	1,946		$	1,757		$	5,422		$	4,436
营业外收入(费用)总额⁽¹⁾⁽²⁾	$	264		$	71		$	337		$	348		$	264		$	71		$	337		$	226
所得税前收入	$	2,199		$	1,828		$	5,748		$	4,195		$	2,210		$	1,828		$	5,759		$	4,662
所得税费用	$	518		$	464		$	1,490		$	811		$	520		$	410		$	1,321		$	998
实际税率		23.6	%		25.4	%		25.9	%		19.3	%		23.6	%		22.5	%		22.9	%		21.4	%

⁽¹⁾	因为调整后的项目在中有更详细的描述非GAAP财务衡量标准。

⁽²⁾	扣除可归因于NCI的净收益(亏损)。

2021.截至2021年9月30日的9个月的所得税支出包括1.71亿美元的非现金净支出，这与某些递延税项资产和负债的重估有关，这是英国立法提高公司税率的结果。截至2021年9月30日的9个月的所得税支出还反映了4200万美元的离散税收优惠，这些优惠主要与2021年第一季度授予的基于股票的薪酬奖励有关。

截至2021年9月30日的9个月的调整后有效税率为22.9%，不包括上述1.71亿美元非现金递延税项重估费用的影响，因为它不会对现金流产生影响，并确保列报期间的可比性。

2020.截至2020年9月30日的9个月的所得税支出包括与慈善捐款相关的2.41亿美元的离散税收优惠和7800万美元的离散税收优惠，其中包括与2020年第一季度授予的基于股票的薪酬奖励相关的福利。

截至2020年9月30日的三个月和九个月的所得税支出还包括之前描述的与英国立法相关的5400万美元非现金净支出。

截至2020年9月30日止三个月及九个月的经调整有效税率分别为22.5%及21.4%，不包括上述5400万美元非现金递延税项重估非现金开支的影响，因其不会对现金流造成影响，并确保呈列期间的可比性。

截至2020年9月30日止九个月的经调整有效税率21.4%亦不包括与慈善捐款有关的2.41亿美元离散税项优惠，因其非经常性性质。

财务状况表概述

作为调整后的财务状况表

下表载列按公认会计原则(GAAP)基准列报的简明综合财务状况表与简明综合财务状况表的对账，撇除根据证券借贷协议持有的独立账户资产及独立账户抵押品(与借贷独立账户证券直接相关)及证券借贷协议及综合保荐投资产品(“CIPS”)项下的独立账户负债及独立账户抵押品负债的影响。

该公司将调整后的财务状况表作为补充信息，使投资者能够排除某些资产，这些资产具有相等和抵销的负债或NCI，这些资产最终不会对股东的权益或现金流产生影响。管理层将包含非GAAP财务衡量标准的经调整财务状况表视为对公司总资产和负债的经济表述；然而，它并不主张投资者将此类非GAAP财务衡量标准与根据GAAP编制的财务信息分开考虑，或将其作为根据GAAP编制的财务信息的替代品。

根据证券借贷协议持有的单独账户资产和负债以及单独账户抵押品

独立账户资产由本公司全资附属公司贝莱德人寿有限公司(本公司于英国注册的人寿保险公司)维持，代表为为个人及团体退休金合约提供资金而持有的独立资产。本公司记录等额和抵销的单独账户负债。本公司的债权人不能获得独立账户资产，养老金合同持有人对本公司的资产没有追索权。归属于单独账户资产的净投资收入直接计入合同所有者，不在简明综合损益表中报告。虽然贝莱德在这些资产或负债中没有经济利益，但贝莱德代表客户管理这些资产的服务赚取了一笔投资咨询费。

此外，本公司在其简明综合财务状况报表中，将贝莱德人寿有限公司证券借贷安排下收到的独立账户抵押品记录为其自身资产，并就归还抵押品的义务承担等额及抵销的独立账户抵押品责任。该抵押品并不向本公司的债权人提供，而根据证券借贷安排的借款人对本公司的资产并无追索权。

合并保荐投资产品

本公司将某些保荐投资产品合并为可变权益实体(“VIE”)和投票权实体(“VRE”)(统称为“综合保荐投资产品”或“CIPS”)。见注2，重大会计政策有关公司合并政策的更多信息，请参见2020 Form 10-K中包含的合并财务报表附注。

公司不能轻易获得现金和现金等价物或持有的其他资产CIPS在其经营活动中使用。此外，本公司不能轻易出售其持有的投资。CIPs 为了获取现金，用于公司的运营。

	2021年9月30日
(单位：百万)	公认会计原则基础		各别帐户资产/ 抵押品⁽¹⁾		CIPS⁽²⁾		AS 调整后的
资产
现金和现金等价物	$	7,361	$	—	$	265	$	7,096
应收账款		4,015		—		—		4,015
投资		7,101		—		1,549		5,552
单独持有的账户资产和抵押品根据证券借贷协议提供资金		110,861		110,861		—		—
经营性租赁使用权资产		1,798						1,798
其他资产⁽³⁾		4,664		—		96		4,568
小计		135,800		110,861		1,910		23,029
商誉和无形资产净额		33,836		—		—		33,836
总资产	$	169,636	$	110,861	$	1,910	$	56,865
负债
应计薪酬和福利	$	2,343	$	—	$	—	$	2,343
应付账款和应计负债		1,402		—		—		1,402
借款		6,474		—		—		6,474
分开账户负债和抵押品 *根据证券借贷协议承担的债务		110,861		110,861		—		—
递延所得税负债⁽⁴⁾		3,659		—		—		3,659
经营租赁负债		1,946						1,946
其他负债		4,585		—		435		4,150
总负债		131,270		110,861		435		19,974
权益
贝莱德股份有限公司股东权益合计		36,817		—		—		36,817
非控制性权益		1,549		—		1,475		74
总股本		38,366		—		1,475		36,891
负债和权益总额	$	169,636	$	110,861	$	1,910	$	56,865

⁽¹⁾	金额代表独立的客户资产和相关负债，贝莱德在这些资产和相关负债中没有经济利益。贝莱德代表客户管理这些资产的服务赚取了一笔投资咨询费。

⁽²⁾	金额是指CIPS的资产和负债中归属于NCI的部分。

⁽³⁾	金额包括财产、设备和其他资产。

⁽⁴⁾	数额包括大约44亿美元与商誉和无形资产有关的递延所得税负债。

下面的讨论总结了GAAP基础上的资产和负债的重大变化。请参阅本备案文件第一部分第21项中包含的截至2021年9月30日和2020年12月31日的简明合并财务状况报表。讨论不包括等值抵销、对贝莱德股东权益无影响的与资产负债相关的变动。

资产减少。截至2021年9月30日和2020年12月31日的现金和现金等价物分别包括CIPS持有的2.65亿美元和2.06亿美元现金(见流动性与资本资源查看截至2021年9月30日的9个月内现金和现金等价物变化的详细情况)。

2021年9月30日的应收账款比2020年12月31日增加了4.8亿美元，这主要是由于更高的基数和履约费应收账款。投资，包括CIPS的影响，从2020年12月31日起增加了1.82亿美元(有关详细信息，请参阅投资在此)。商誉和无形资产比2020年12月31日增加了10.22亿美元，主要是由于Aperio的交易，部分抵消了无形资产摊销。截至2021年9月30日的经营租赁使用权(“ROU”)资产比2020年12月31日增加了11亿美元(经营租赁负债的增加大大抵消了这一增长)，主要与之前描述的公司未来总部位于纽约哈德逊50码的办公空间租赁有关。虽然公司预计将于2022年底开始占用新的办公空间(并于2023年5月开始支付现金租赁费用)，但公司必须从2021年8月起记录运营净资产和相关运营租赁负债，因为它获得了进入大楼的使用权，开始改善租户状况。其他资产(包括财产和设备)比2020年12月31日增加了14.33亿美元，主要原因是单位信托应收账款增加(由其他负债中记录的单位信托应收账款增加大大抵消)、应收当期税金增加以及战略性少数投资增加。

负债。**预计应计薪酬和福利为九月 30, 2021减少了$156 百万美元，从20年12月31日起20，主要是由于2020202年第一季度激励性薪酬现金支付1，部分偏移2021激励性薪酬应计。应付账款和应计负债九月 30, 2021 在……里面折痕$374 百万美元，从20年12月31日开始20，主要是由于应计项目增加. 经营租赁负债在…2021年9月30日比2020年12月31日增加了11.91亿美元(ROU资产的增加大大抵消了这一增长)，主要与上述公司未来总部的办公空间租赁有关。其他负债增加$1,648 百万美元，从20年12月31日开始20，主要是由于单位信托应收账款增加(由其他资产内记录的单位信托应收账款增加大大抵消)以及更高的其他债务CIPS，包括递延附带权益负债. 递延所得税净负债在…2021年9月30日比2020年12月31日减少了1400万美元，主要原因是与资本化成本相关的暂时性差异的影响，但被Aperio交易，某些递延所得税负债的重估，这是由于英国颁布的税法和投资收益.

投资

截至2021年9月30日和2020年12月31日，该公司的投资分别为71.01亿美元和69.19亿美元。投资包括作为VRE和VIE入账的CIPS持有的合并投资。管理层在“经济”的基础上审查贝莱德的投资，剔除了不影响贝莱德账面价值或贝莱德可归因于净收益的那部分投资。贝莱德的管理层并不主张投资者将此类非公认会计准则财务指标与公认会计准则编制的财务信息分开考虑，或将其作为根据公认会计准则编制的财务信息的替代品。

本公司列报调整后的投资，以使投资者了解扣除净资产后本公司拥有的投资份额，作为衡量营业外净收入(费用)变化对投资对贝莱德应占净收益(亏损)的影响的衡量标准。

该公司进一步公布净“经济”投资敞口，即扣除对冲投资后的净额，以反映另一项对投资者有帮助的措施。掉期对冲大大减轻了某些投资的影响。附带权益资本分配不包括在内，因为在将该等金额变现为绩效费用之前，不会对贝莱德的股东权益造成影响。最后，公司对联邦储备银行股票的监管投资不受市场或利率风险的影响，不包括在公司的净经济投资风险中。

	9月30日，			12月31日，
(单位：百万)	2021			2020
投资，GAAP	$	7,101		$	6,919
CIPS持有的投资		(4,574	)		(4,976	)
CIPS的净利息⁽¹⁾		3,025			2,490
调整后的投资		5,552			4,433
联邦储备银行股票		(95	)		(94	)
递延补偿投资		—			(6	)
套期保值投资		(801	)		(833	)
附带权益		(1,446	)		(627	)
总的“经济”投资风险敞口⁽²⁾	$	3,210		$	2,873

⁽¹⁾	金额包括截至2021年9月30日和2020年12月31日的附带权益(VIE)分别为14亿美元和6.04亿美元，这对公司的“经济”投资敞口没有影响。

⁽²⁾	该金额不包括简明综合财务状况表上包括在其他资产中的公司少数股权投资。

下表显示了公司在2021年9月30日和2020年12月31日按资产类型划分的经济投资敞口的账面价值：

	9月30日，		12月31日，
(单位：百万)	2021		2020
权益⁽¹⁾	$	1,051	$	835
固定收益⁽²⁾		758		958
多资产⁽³⁾		80		127
替代方案：		—
私募股权		746		418
不动产		256		251
其他替代方案⁽⁴⁾		319		284
备选方案小计		1,321		953
总的“经济”投资风险敞口	$	3,210	$	2,873

⁽¹⁾	股本包括对股本共同基金/策略和股本证券的未对冲种子投资。

⁽²⁾	固定收益包括对固定收益共同基金/策略、银行贷款和英国政府证券的未对冲种子投资，主要是出于监管目的持有。

⁽³⁾	多资产包括对多资产共同基金/策略的未对冲种子投资。

⁽⁴⁾	其他替代方案包括直接对冲基金策略和对冲基金解决方案。

截至2021年9月30日的9个月的调整后投资活动如下：

(单位：百万)	截至9个月 2021年9月30日
调整后的投资，期初余额	$	4,433
购买/出资		1,096
销售/到期日		(970	)
分配⁽¹⁾		(147	)
市场增值(折旧)/权益法投资收益		376
附带权益资本分配/(分配)		819
其他⁽²⁾		(55	)
经调整的投资，期末余额	$	5,552

⁽¹⁾这一金额包括代表资本回报和投资回报的分配。

⁽²⁾这一数额包括外汇走势的影响。

流动性和资本资源

贝莱德排除保险计划影响的现金流

简明合并现金流量表包括CIPS的现金流量。该公司使用调整后的现金流量表(不包括CIPS的影响)作为非公认会计准则的补充措施来评估流动性和资本需求。本公司相信，其现金流(不包括CIPS的影响)为投资者提供有关贝莱德现金流的有用信息，该现金流与其为额外的经营、投资和融资活动提供资金的能力有关。贝莱德的管理层并不主张投资者将这类非公认会计准则的衡量标准与其根据公认会计准则列报的现金流分开考虑，或作为其现金流量的替代品。

下表列出了在GAAP基础上列报的简明合并现金流量表与简明合并现金流量表的对账，不包括CIPS现金流量的影响：

(单位：百万)	公认会计原则基础			对以下方面的影响现金流 CIPS的			现金流不包括对.的影响 CIPS
现金、现金等价物和限制性现金，2020年12月31日	$	8,681		$	206		$	8,475
经营活动提供的(用于)现金净额		3,027			(963	)		3,990
由投资活动提供/(用于)投资活动的净现金		(1,579	)		(59	)		(1,520	)
融资活动提供的(用于)现金净额		(2,695	)		1,081			(3,776	)
汇率变动对现金、现金等价物的影响禁止和限制现金		(56	)		—			(56	)
现金、现金等价物和限制性现金净增加/(减少)		(1,303	)		59			(1,362	)
现金、现金等价物和限制性现金，2021年9月30日	$	7,378		$	265		$	7,113

贝莱德经营性现金的来源主要包括基础费用和证券出借收入、演出费用、技术服务收入、咨询和其他收入和分销费用。贝莱德用现金支付所有营业费用、借款利息和本金、所得税、贝莱德股本股息、回购公司股票、收购、资本支出以及购买共同投资和种子投资。

有关公司经营、投资和融资活动的GAAP现金流量详情，请参阅本文件第一部分第1项中包含的简明现金流量表。

由经营活动提供/(用于)经营活动的现金流量(不包括CIPS的影响)主要包括收取基本费用、证券借贷收入和履约费用，与支付正常业务过程中发生的经营费用(包括上一年度应计的年终奖励薪酬)相抵销。

在截至2021年9月30日的9个月里，投资活动中使用的现金流(不包括影响CIPS)为15亿美元，主要反映了与Aperio交易相关的11亿美元现金流出，2.85亿美元的净投资购买和2.15亿美元的房地产和设备购买，部分抵消了7700万美元的股权法被投资人的资本分配。

在截至2021年9月30日的9个月里，不包括CIPS的影响，用于融资活动的现金流为38亿美元，主要来自19亿美元的现金股息支付和12亿美元的股票回购，其中包括9亿美元的公开市场交易和2.82亿美元与员工股票交易相关的员工预扣税，以及7.5亿美元的长期借款偿还。

该公司管理其财务状况和资金，以维持业务的适当流动性。流动资金资源位于九月 30, 2021和12月31日，20日20具体情况如下：

	9月30日，			12月31日，
(单位：百万)	2021			2020
现金和现金等价物⁽¹⁾	$	7,361		$	8,664
CIPS持有的现金和现金等价物⁽²⁾		(265	)		(206	)
小计		7,096			8,458
信贷安排-未提取		4,400			4,000
总流动资金资源	$	11,496		$	12,458

⁽¹⁾	截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司美国子公司持有的现金和现金等价物的百分比分别约为50%和55%。看见净资本要求有关某些受监管子公司的净资本要求的更多信息，请参阅本文。

⁽²⁾	该公司不能轻易获得这些现金和现金等价物以用于其经营活动。

在截至2021年9月30日的9个月中，总流动资金减少了9.62亿美元，主要反映了2020年年终激励奖励的现金支付、19亿美元的现金股息支付、12亿美元的股票回购、与Aperio交易相关的约11亿美元的现金流出以及7.5亿美元的借款偿还，部分被其他经营活动的现金流和信贷安排承诺总额增加4亿美元所抵消。

经调整后，该公司55.52亿美元的投资中有很大一部分是非流动性的，因此不能轻易转换为现金。

股票回购。*在截至2021年9月30日的9个月内，公司根据公司现有的股份回购计划回购了110万股普通股，回购金额约为9亿美元。截至2021年9月30日，根据该计划，仍有390万股被授权回购。

净资本要求。*本公司须维持若干司法管辖区内若干受监管附属公司的净资本，部分维持方法是保留该等附属公司或司法管辖区的现金及现金等价物投资。因此，本公司的这些子公司在不同司法管辖区之间及其母公司之间转移现金的能力可能会受到限制。此外，国际司法管辖区之间的现金转移可能会产生不利的税收后果，可能会阻碍此类转移。

贝莱德机构信托公司是一家全国性银行，不接受存款或发放商业贷款，其权力仅限于信托和其他受托活动。BTC为机构客户提供投资管理和其他受托服务，包括投资咨询和证券借贷代理服务。比特币必须遵守由美国货币监理署(Office Of The Comptroller Of The Currency)管理的监管资本和流动资产要求。

截至2021年9月30日和2020年12月31日，本公司需要分别在某些受监管的子公司保持约24亿美元和22亿美元的净资本，这些子公司包括BTC、受英国金融市场行为监管局和审慎监管局监管的实体以及本公司的经纪自营商。该公司符合所有适用的监管净资本要求。

短期借款

2021年循环信贷安排。自2021年3月起，本公司的信贷安排进行了修订，将总承诺额提高至44亿美元，并将到期日延长至2026年3月(下称“2021年信贷安排”)。此外，修正案还在协议中纳入了某些与可持续性相关的定价指标。具体地说，如果公司实现或未能实现某些特定目标，公司的适用利率和承诺费将按年向上或向下调整。未偿还借款的利息按适用的伦敦银行间同业拆借利率(或适用的重置基准)加利差计算。2021年的信贷安排允许公司请求额外高达10亿美元的借款能力，这取决于贷款人的信贷批准，从而将2021年信贷安排的总规模增加到本金总额不超过54亿美元。2021年的信贷安排要求公司不得超过3：1的最高杠杆率(净债务与利息、税项、折旧及摊销前收益(EBITDA)之比，其中净债务等于总债务减去不受限制的现金)，这一比率在2021年9月30日时低于1：1。2021年的信贷安排提供后备流动性，为一般企业用途和各种投资机会的持续营运资金提供资金。截至2021年9月30日，本公司在2021年信贷安排下没有未偿还金额。

商业票据计划。*公司可在任何时间以私募方式发行无担保商业票据(“CP票据”)，未偿还总额最高可达40亿美元。商业票据计划目前得到了2021年信贷安排的支持。截至2021年9月30日，贝莱德没有未偿还的CP票据。

长期借款

截至2021年9月30日，未偿还长期借款本金为65亿美元。见附注15，借款有关截至2020年12月31日未偿还借款的更多信息，请参见2020 Form 10-K。

在截至2021年9月30日的9个月中，该公司为长期借款支付了大约1.48亿美元的利息。截至2021年9月30日的未来还本付息要求如下：

(单位：百万)
年	校长		利息		付款总额
2021年剩余时间	$	—	$	41	$	41
2022		750		161		911
2023		—		148		148
2024		1,000		131		1,131
2025⁽¹⁾		811		113		924
2026		—		103		103
此后		3,950		283		4,233
总计	$	6,511	$	980	$	7,491

__________________________

⁽¹⁾	2025年债券的本金和利息支付金额(以欧元发行)代表了使用截至2021年9月30日的欧元/美元汇率的预期支付金额。

2021年5月，该公司在到期时全额偿还了7.5亿美元4.25%的票据。

承诺和或有事项

中国的投资承诺。截至2021年9月30日，该公司有9.05亿美元的各种资本承诺，用于资助包括CIPS在内的赞助投资产品。这些产品包括私募股权基金、不动产基金和机会主义基金。这一数额不包括综合基金对相关第三方基金的额外承诺，因为第三方非控股利益持有人有法律义务为这类基金的各自承诺提供资金。一般来说，这些承诺的资金提供时间是未知的，在承诺到期之前的任何时候都可以要求收回这些承诺。这些资金不足的承诺没有记录在简明的综合财务状况报表中。这些承诺不包括公司批准的、尚未具有法律约束力的潜在未来承诺。公司打算不时作出额外的资本承诺，为客户提供额外的投资产品，并与客户一起提供资金。

与企业收购相关的或有付款**就某些收购而言，贝莱德须支付或有款项，惟须达到指定的业绩目标，其中可能包括收入从…收购的合同。剩余或有付款总额的公允价值为九月 30, 2021总计$62 百万和包括在压缩合并阶段的其他负债中财务状况的风向标。

附带权益追回。*作为某些投资产品(包括私募股权合伙企业和某些对冲基金)的普通合伙人，本公司可以根据合伙协议的分配条款从合伙企业获得附带权益现金分配。如果有限合伙人未能实现各种合伙协议规定的回报，本公司可能会不时被要求将全部或部分此类分配退还给有限合伙人。因此，贝莱德在其简明综合财务状况表中记录附带权益，并将其作为递延附带权益负债在其简明综合财务状况报表中记录，但须遵守该等追回拨备的投资或现金及现金等价物中的现金及现金等价物。当费用不再可能大幅冲销时，附带权益在贝莱德的简明综合收益表中记为履约费用。

赔偿问题。该公司代表某些客户将证券借给评级较高的银行和经纪自营商。在这些证券借贷交易中，借款人被要求提供和维持抵押品达到或高于监管最低标准。借出的证券每天按市价计价，以确定借款人是否需要质押额外的抵押品。贝莱德已同意，如果借款人在违约时质押的抵押品价值不足以支付借款人在证券借贷协议下的义务，将赔偿某些证券借贷客户因借款人未能履行其在证券借贷协议下的义务而造成的潜在损失。截至2021年9月30日，受此类赔偿的借出证券金额为2790亿美元。截至2021年9月30日，公司以贷款代理的身份持有总计2990亿美元的现金和证券，作为借出的受赔偿证券的抵押品。截至2021年9月30日，这些赔偿的公允价值并不重要。

虽然借款人质押的抵押品旨在足以抵销借款人根据相关证券借贷协议须归还所借证券及任何其他欠贷款人的款项的责任，但倘若借款人违约，本公司不能保证借款人质押的抵押品足以履行该等义务。如果质押抵押品的金额不足以履行对本公司已提供赔偿的客户的该等义务，则不足的金额由贝莱德负责。该等赔偿仅弥补上述抵押品不足，并不以任何方式担保、承担或以其他方式担保任何证券借贷现金抵押品投资于的现金抵押品工具的投资表现或回报。

关键会计政策

根据公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响简明合并财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内的收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计大不相同。管理层认为以下关键会计政策对于理解简明合并财务报表非常重要。有关这些会计政策和其他会计政策的摘要，见附注2，重大会计政策，在简明合并财务报表的附注中。此外，请参见关键会计政策在《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》和附注2中，重大会计政策，请参阅2020 Form 10-K以了解更多信息。

盘整。*在正常业务过程中，本公司是各类赞助投资工具的管理人。该公司对投资产品进行分析，以确定该产品是VIE还是VRE。评估一个实体是VIE还是VRE涉及判断和分析。评估中考虑的因素包括该实体的法律组织、该实体的资本结构和股权，以及该公司参与该实体的任何关联方或实际代理人的影响。如果公司能够对被投资人的财务和经营政策施加控制，则被确定为VRE的投资将被合并，而被投资人的财务和经营政策通常存在于拥有超过50%投票权的情况下。如果本公司是该实体的主要受益人(“PB”)，则被确定为VIE的投资将被合并。如果VIE有权指导对实体经济表现影响最大的活动，并有义务承担损失或有权获得可能对VIE产生重大影响的利益，则贝莱德被视为VIE的首席运营官。本公司一般会合并其持有10%或以上经济权益的VIE，一旦股权降至10%以下，便会解除该等VIE的合并。见注6，合并保荐投资产品，在简明合并财务报表的附注中提供更多信息。

除了赞助的投资产品，该公司还合并了一个附属实体，该实体被认为是VRE，因为它可以根据公司50.1%的所有权和投票权对其财务和经营政策施加控制。

公允价值计量*本公司根据公允价值层级(即定义的第1、2及3级投入)整体评估某项特定投入对公允价值计量的重要性时，需要作出判断，并考虑该金融工具特有的因素。见注2，重大会计政策有关公允价值计量的更多信息，请参见简明综合财务报表附注。

投资顾问绩效费用/附带权益。此外，本公司收取投资顾问绩效费用，包括某些积极管理的投资基金和某些SMA提供的奖励分配(附带权益)。这些绩效费用取决于超过规定的相对或绝对投资回报门槛，这些门槛可能因产品或账户而异，包括月度、季度、年度或更长的测量期。

绩效费用，包括附带权益，在确定它们不再有可能发生重大逆转时确认(例如在出售基金投资时或在特定计量期末知道AUM金额时)，包括附带权益在内的绩效费用将在确定它们不再可能发生重大逆转时确认(例如在出售基金投资时或在指定计量期结束时已知的AUM金额)。鉴于每项费用安排的独特性质，与客户的合同将以个人为基础进行评估，以确定确认收入的时间。作出这样的决定涉及重大判断。绩效费用通常来自前几个报告期开始的投资管理服务。因此，公司确认的部分费用可能部分与前几个时期提供的符合当期确认标准的服务有关。在每个报告日期，本公司在估计待确认的绩效费用时会考虑各种因素，包括附带权益。这些因素包括但不限于：(1)收费视乎市场而定，因此极易受该公司影响以外的因素影响；(2)收费数额庞大，金额范围广泛；及(3)基金或中小型企业有能力将其销售收益投资或再投资。

超过业绩门槛时，公司将从某些另类投资产品中获得附带权益。根据这些产品的未来表现，公司可能被要求撤销/退还全部或部分此类附带权益分配/分配。受该等追回拨备规限的附带权益在其简明综合财务状况报表中记录于投资或现金及现金等价物(只要其已派发)。

本公司在符合收入确认标准之前收到与附带权益相关的现金或资本分配的情况下，记录递延附带权益的负债。在… 九月 30, 2021和欺骗性BER 31，2020，公司有$1.3 b亿万美元和美元584 分别记入其他负债的递延附带权益百万美元在……上面简明合并报表财务状况。递延附带权益的一部分也可能支付给某些员工。确认这些产品的绩效费用收入和相关补偿费用(如果有的话)的最终时间尚不清楚。看见注16、收入、在笔记中至简明合并财务报表有关这三项递延附带权益负债余额的详细变动，请参阅和九截至的月份九月 30, 2021和2020.

第三项：披露关于市场风险的定量和定性信息

AUM市场价格风险。据报道，贝莱德的投资顾问费和管理费(统称“基本费用”)主要由按管理资产价值百分比(“AUM”)计算的费用以及在某些情况下以AUM已实现回报百分比表示的绩效费用组成。截至2021年9月30日，公司的大部分基本费用是根据适用的投资基金或单独账户的平均或期末AUM计算的。股市价格、利率/信贷利差、外汇汇率或所有这三个因素的变动都可能导致AUM的价值下降，这将导致基本费下降。

企业投资组合风险。作为一家领先的投资管理公司，贝莱德在其所有业务中投入了大量资源来识别、衡量、监测、管理和分析市场和运营风险，包括对自己投资组合的管理和监督。本公司董事会已采纳审核本公司投资的指引，其中包括要求投资须由本公司某些高级管理人员审核，而某些投资可视乎情况提交审计委员会或董事会审批。

在正常业务过程中，贝莱德面临与其公司投资相关的权益市场价格风险、利率/信用利差风险和汇率风险。

贝莱德主要投资于赞助投资产品，这些产品投资于各种资产类别，包括房地产、私募股权和对冲基金。投资通常是为了共同投资的目的，为了建立业绩记录或出于监管目的。目前，该公司有一个种子资本对冲计划，在该计划中，它签订掉期交易，以对冲某些投资的市场和利率风险。截至2021年9月30日，该公司有未偿还的总回报掉期，总名义价值约为8.01亿美元。

截至2021年9月30日，贝莱德约46亿美元的投资维持在作为可变利益实体和投票权实体入账的合并保荐投资产品中。剔除联邦储备银行股票、附带权益和通过种子资本对冲计划对冲的某些投资的影响，该公司对其投资组合的经济敞口为32亿美元。看见财务状况概览表-投资在管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中，了解有关公司投资的进一步信息。

股票市场价格风险。截至2021年9月30日，公司在其投资组合中对股票市场价格风险的净敞口约占公司总经济投资敞口的15.82亿美元。受市场价格风险影响的投资包括私募股权和不动产投资、对冲基金和基金的基金以及共同基金。该公司估计，假设市场价格出现10%的不利变化，将导致此类投资的账面价值减少约1.58亿美元。

利率/信用利差风险。-截至2021年9月30日，由于约16.28亿美元投资于债务证券和主要投资于债务证券的赞助投资产品，公司面临利率风险和信用利差风险。管理层认为利率或信用利差的假设波动为100个基点，并估计这种波动对这些投资的总体影响将导致此类投资的账面价值减少或增加约2900万美元。

外汇汇率风险。如上所述，该公司投资于投资于各种资产类别的赞助投资产品。截至2021年9月30日，以外币(主要是英镑和欧元)计价的总经济投资敞口的账面价值为9.12亿美元。适用外汇汇率的10%的不利变化将导致这类投资的账面价值减少约9100万美元。

其他市场风险上升。本公司执行远期外汇兑换合约，以降低某些外汇风险变动的风险。截至2021年9月30日，该公司拥有未偿还的远期外汇合同，总名义价值约为22亿美元。

第四项：管理控制和程序

信息披露控制和程序。在贝莱德首席执行官和首席财务官的指导下，贝莱德评估了截至本季度报告(Form 10-Q)所涵盖期间结束时，其披露控制和程序(该术语定义见“交易所法”第13a-15(E)和15d-15(E)条)的有效性。基于这一评估，贝莱德的首席执行官和首席财务官得出结论，贝莱德的披露控制和程序是有效的。

财务报告的内部控制。在截至2021年9月30日的季度内，我们的财务报告内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。此外，由于新冠肺炎疫情，我们的大部分员工都在远程工作，因此我们的财务报告内部控制没有受到实质性影响。*公司正在持续监测和评估新冠肺炎的情况，以确定对我们财务报告内部控制的设计和运行有效性有任何潜在的影响。

第二部分-其他资料

项目1.提起法律诉讼

有关本公司法律程序的讨论，见附注15，承诺和或有事项，在本表格10-Q的简明综合财务报表附注中。

ITEM：1A.不同的风险因素

以下讨论是对贝莱德此前在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中披露的风险因素讨论的补充：

与新冠肺炎大流行相关的风险

新冠肺炎疫情可能对贝莱德的业务、运营和财务状况产生不利影响，可能导致其AUM、收入和收益下降。

临近2020年第一季度末，疫情开始冲击贝莱德的生意。尽管自那以来全球市场已经明显复苏，但疫情的影响仍在持续，可能会持续或恶化，并对贝莱德的业务(包括其运营和财务状况)产生持续的不利影响，原因包括：

•	降低AUM，导致基本费用降低，贝莱德的投资组合价值缩水，包括对赞助投资基金的共同投资和种子投资；

•	较低的阿尔法世代，可能会对未来的有机增长和贝莱德产生绩效费用的能力产生不利影响；

•	客户和潜在客户对贝莱德产品和服务的需求减少和/或改变客户风险偏好，这可能对未来的有机增长产生不利影响；

•	由于一些客户继续远程工作，销售周期延长和实施周期延长导致技术收入增长下降；

•	疫情对贝莱德的客户、主要供应商(如价格商)、市场参与者和其他与其有业务往来的第三方的负面影响；

•	延长远程工作环境的负面操作影响以及混合工作模式的引入，包括阿拉丁和/或贝莱德在公司利用的其他内部和外部技术资源，以及可能增加的运营风险，如网络安全和欺诈风险；

•	持续数月远离实际办公地点以及与同事的日常面对面互动的可能性已经并可能导致贝莱德的员工与企业文化和政策脱节，这可能会由于分心、疲劳或缺乏监督而增加运营问题；以及

•	贝莱德的劳动力因疾病和健康问题而中断，远程和混合工作环境的潜在限制(包括与远程招聘和新员工入职相关的任何复杂情况)，以及政府施加的限制和法律法规。

新冠肺炎对贝莱德的业务、经营结果和财务状况的总体影响程度以及相关影响，将取决于高度不确定和无法预测的未来事态发展，包括大流行的范围和持续时间以及任何恢复期、新冠肺炎病毒变异株的出现和传播、某些国家和地区严重的、不受限制的和/或不断攀升的感染率、治疗和疫苗的可获得性、采用率和有效性、政府当局、中央银行和其他第三方未来采取的行动(包括新的金融监管和其他以及新冠肺炎疫情对贝莱德的产品、客户、供应商和员工的影响。此外，新冠肺炎疫情的影响可能会加剧贝莱德最新的Form 10-K年度报告以及随后提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的任何报告中“风险因素”一节中描述的其他风险。

第二项：股权证券的未登记销售和收益的使用

在截至2021年9月30日的三个月里，该公司购买了以下普通股，这些普通股是根据“交易法”第12(B)节登记的。

	总数的股份购得⁽¹⁾		平均值支付的价格每股收益		总计数量：股票按以下方式购买公开的第二部分宣布平面图或其他计划		极大值数量股票那是5月然而，这是不可能的在以下条件下购买的产品该公司计划或将继续实施这一计划。节目
2021年7月1日至2021年7月31日		118,153	$	869.81		114,975		4,158,936
2021年8月1日至2021年8月31日		201,718	$	914.12		200,337		3,958,599
2021年9月1日至2021年9月30日		22,901	$	946.39		17,756		3,940,843
总计		342,772	$	901.00		333,068

_______________________

⁽¹⁾	包括公司主要为履行员工和公司董事会成员的所得税预扣义务而进行的购买，这些义务与某些限制性股票或限制性股票单位奖励的归属有关，以及公司作为公开宣布的股票回购计划的一部分进行的购买。

项目6.所有展品

展品编号：		描述

3.1(1)		贝莱德公司注册证书的修订和重订

3.2(2)		注册代理人及/或注册办事处更改证明书

3.3(2)		修订和重新制定“贝莱德章程”

31.1		第302条行政总裁的证明书

31.2		第302条首席财务官的证明

32.1		第906条对行政总裁及财务总监的证明

101.INS		内联XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中

101.SCH		内联XBRL分类扩展架构文档

101.CAL		内联XBRL分类扩展计算链接库文档

101.DEF		内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档

101.LAB		内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档

101.PRE		内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档

104		封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)

(1)	引用贝莱德于2021年5月28日提交的关于Form 8-K的当前报告。

(2)	引用贝莱德于2021年7月23日提交的关于Form 8-K的当前报告。

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。

	贝莱德股份有限公司
	(注册人)

	由以下人员提供：	/s/Gary S.Shedlin
日期：2021年11月5日		记者加里·S·谢德林(Gary S.Shedlin)
		高级常务董事兼董事总经理首席财务官首席财务官(首席财务官)