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________________________________________________________
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
(标记一) | | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内2021年9月30日
或 | | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在从日本到日本的过渡期内,美国将从欧洲过渡到亚洲,而日本将从欧洲过渡到亚洲,在这一过渡期内,中国将从欧洲过渡到亚洲。
委托文件编号:001-32236
________________
科恩钢铁公司(Cohen&Steers,Inc.)
(注册人的确切姓名载于其约章)
________________ | | | | | |
特拉华州 | 14-1904657 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | (税务局雇主 识别号码) |
公园大道280号纽约, 纽约10017
(主要行政办公室地址及邮政编码)
(212) 832-3232
(注册人电话号码,包括区号)
________________
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
每节课的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | | 氯化萘 | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内),(1)已提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告;以及(2)在过去90个月内,注册人一直遵守此类备案要求。是 ☒*o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | | ☒ | | 加速的文件管理器 | | ☐ |
| | | |
非加速文件服务器 | | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | | ☐ |
| | | | | | |
新兴成长型公司 | | ☐ | | | | |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐*☒
截至2021年11月1日,注册人普通股的流通股数量,面值0.01美元,为48,257,022.
科恩钢铁公司(Cohen&Steers,Inc.)和子公司
表格10-Q
索引
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分: | 财务信息 | |
| | |
第一项。 | 财务报表 | 1 |
| | |
| 简明合并财务状况表(未经审计) | 1 |
| | |
| 简明合并业务报表(未经审计) | 2 |
| | |
| 简明综合全面收益表(未经审计) | 3 |
| | |
| 简明合并股东权益和可赎回非控股权益变动表(未经审计) | 4 |
| | |
| 现金流量表简明合并报表(未经审计) | 6 |
| | |
| 简明合并财务报表附注(未经审计) | 8 |
| | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 21 |
| | |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 39 |
| | |
第四项。 | 管制和程序 | 40 |
| | |
第二部分。 | 其他信息* | |
| | |
第一项。 | 法律程序 | 41 |
| | |
项目1A。 | 风险因素 | 41 |
| | |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 41 |
| | |
第6项。 | 陈列品 | 42 |
| |
签名 | 43 |
*上述项目以外的项目已被省略,因为这些项目不适用。
前瞻性陈述
本报告和我们提交的其他文件包含1933年证券法(经修订)第27A节和1934年证券交易法(经修订)第21E节的含义的前瞻性陈述,这些陈述反映了管理层目前对我们的运营和财务业绩的看法。您可以通过使用诸如“展望”、“相信”、“预期”、“潜在”、“继续”、“可能”、“将”、“应该”、“寻求”、“大约”、“预测”、“打算”、“计划”、“估计”、“预期”或这些词语的负面版本或其他类似词语来识别这些前瞻性陈述。此类前瞻性陈述会受到各种风险和不确定因素的影响。因此,存在或将存在重要因素,可能导致实际结果或结果与这些前瞻性陈述中指出的大不相同。我们认为,这些因素包括但不限于我们截至2020年12月31日的10-K表格年度报告(10-K表格)的风险因素部分描述的风险,该表格可在美国证券交易委员会网站www.sec.gov和我们的网站www.cohenandsteers.com上查阅。这些因素并不详尽,应该与本报告、Form 10-K和我们提交给证券交易委员会的其他文件中包含的其他警示性声明一起阅读。我们没有义务公开更新或审查任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来发展还是其他原因。
第一部分-财务信息
第一项。 财务报表
科恩钢铁公司(Cohen&Steers,Inc.)和子公司
简明合并财务状况报表(未经审计)
(单位为千,共享数据除外) | | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 2020年12月31日 |
资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 168,472 | | | $ | 41,232 | |
投资(美元)101,046及$80,743) (1) | 138,044 | | | 154,978 | |
应收账款 | 89,142 | | | 69,680 | |
经纪人到期($779及$223) (1) | 3,251 | | | 5,125 | |
财产和设备--网络 | 9,055 | | | 10,341 | |
经营性租赁使用权资产-净额 | 24,293 | | | 31,203 | |
商誉和无形资产-净额 | 19,897 | | | 20,495 | |
| | | |
其他资产(美元665及$637) (1) | 16,439 | | | 15,399 | |
总资产 | $ | 468,593 | | | $ | 348,453 | |
| | | |
| | | |
负债: | | | |
应计薪酬和福利 | $ | 64,228 | | | $ | 56,384 | |
应付配送费和服务费 | 11,271 | | | 7,748 | |
经营租赁负债 | 27,110 | | | 34,926 | |
应付所得税 | 21,065 | | | 12,672 | |
欠经纪人的($1,604及$128) (1) | 2,654 | | | 501 | |
其他负债和应计费用(#美元227及$326) (1) | 11,692 | | | 11,318 | |
总负债 | 138,020 | | | 123,549 | |
承付款和或有事项(见附注10) | | | |
可赎回的非控股权益 | 66,032 | | | 50,665 | |
股东权益: | | | |
普通股,$0.01票面价值;500,000,000授权股份;54,238,309和53,462,621分别于2021年9月30日和2020年12月31日发行的股票 | 542 | | | 535 | |
额外实收资本 | 703,790 | | | 670,142 | |
累计赤字 | (211,676) | | | (291,542) | |
累计其他综合损失 | (5,986) | | | (4,134) | |
国库股,按成本价计算,5,984,959和5,674,510股票分别于2021年9月30日和2020年12月31日 | (222,129) | | | (200,762) | |
股东权益总额 | 264,541 | | | 174,239 | |
总负债、可赎回的非控股权益和股东权益 | $ | 468,593 | | | $ | 348,453 | |
_________________________
(1) 括号中的资产和负债额代表本公司合并的可变利息实体在2021年9月30日和2020年12月31日的合计余额。有关详细讨论,请参阅注释4。
见简明合并财务报表附注
科恩钢铁公司(Cohen&Steers,Inc.)和子公司
简明合并业务报表(未经审计)
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入: | | | | | | | |
投资咨询费和管理费 | $ | 143,638 | | | $ | 103,160 | | | $ | 394,907 | | | $ | 287,097 | |
配送费和服务费 | 9,900 | | | 7,572 | | | 27,371 | | | 22,285 | |
其他 | 649 | | | 427 | | | 1,925 | | | 1,694 | |
总收入 | 154,187 | | | 111,159 | | | 424,203 | | | 311,076 | |
费用: | | | | | | | |
员工薪酬和福利 | 53,092 | | | 41,060 | | | 152,095 | | | 113,997 | |
配送费和服务费 | 19,906 | | | 14,642 | | | 55,260 | | | 41,264 | |
一般事务和行政事务 | 11,981 | | | 11,006 | | | 33,821 | | | 45,320 | |
折旧及摊销 | 977 | | | 1,144 | | | 3,161 | | | 3,524 | |
总费用 | 85,956 | | | 67,852 | | | 244,337 | | | 204,105 | |
营业收入(亏损) | 68,231 | | | 43,307 | | | 179,866 | | | 106,971 | |
营业外收入(亏损): | | | | | | | |
利息和股息收入-净额 | 719 | | | 694 | | | 2,172 | | | 2,736 | |
投资收益(亏损)-净额 | (418) | | | 3,279 | | | 11,919 | | | (11,431) | |
外币损益-净额 | 945 | | | (742) | | | 644 | | | 36 | |
营业外收入(亏损)合计 | 1,246 | | | 3,231 | | | 14,735 | | | (8,659) | |
所得税拨备前收入 | 69,477 | | | 46,538 | | | 194,601 | | | 98,312 | |
所得税拨备 | 18,090 | | | 12,532 | | | 38,378 | | | 24,076 | |
净收入 | 51,387 | | | 34,006 | | | 156,223 | | | 74,236 | |
可赎回非控股权益造成的净(收益)亏损 | 96 | | | (2,102) | | | (9,309) | | | 6,760 | |
普通股股东应占净收益 | $ | 51,483 | | | $ | 31,904 | | | $ | 146,914 | | | $ | 80,996 | |
| | | | | | | |
普通股股东每股收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 1.06 | | | $ | 0.67 | | | $ | 3.04 | | | $ | 1.70 | |
稀释 | $ | 1.05 | | | $ | 0.66 | | | $ | 3.00 | | | $ | 1.67 | |
宣布的每股股息 | $ | 0.45 | | | $ | 0.39 | | | $ | 1.35 | | | $ | 1.17 | |
加权平均流通股: | | | | | | | |
基本信息 | 48,386 | | | 47,855 | | | 48,273 | | | 47,778 | |
稀释 | 49,262 | | | 48,681 | | | 48,976 | | | 48,588 | |
见简明合并财务报表附注
科恩钢铁公司(Cohen&Steers,Inc.)和子公司
--简明综合全面收益表(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净收入 | $ | 51,387 | | | $ | 34,006 | | | $ | 156,223 | | | $ | 74,236 | |
可赎回非控股权益造成的净(收益)亏损 | 96 | | | (2,102) | | | (9,309) | | | 6,760 | |
普通股股东应占净收益 | 51,483 | | | 31,904 | | | 146,914 | | | 80,996 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | |
外币折算损益 | (1,456) | | | 1,357 | | | (1,852) | | | 261 | |
普通股股东应占综合收益总额 | $ | 50,027 | | | $ | 33,261 | | | $ | 145,062 | | | $ | 81,257 | |
见简明合并财务报表附注
科恩钢铁公司(Cohen&Steers,Inc.)和子公司
简明合并股东权益变动表和股东权益变动表
可赎回的非控股权益(未经审计)
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的三个月 | | |
| | 普普通通 库存 | | 其他内容 实缴 资本 | | 累计赤字 | | 累计其他 全面 收益(亏损) | | 财务处 库存 | | 总计 股东的 权益 | | 可赎回的 非控制性 利益 | | |
2021年7月1日 | | $ | 542 | | | $ | 692,719 | | | $ | (240,744) | | | $ | (4,530) | | | $ | (222,099) | | | $ | 225,888 | | | $ | 66,081 | | | |
股息(美元)0.45每股) | | — | | | — | | | (22,415) | | | — | | | — | | | (22,415) | | | — | | | |
普通股发行 | | — | | | 267 | | | — | | | — | | | — | | | 267 | | | — | | | |
普通股回购 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (30) | | | (30) | | | — | | | |
发行限制性股票单位-净额 | | — | | | 1,321 | | | — | | | — | | | — | | | 1,321 | | | — | | | |
限制性股票单位的摊销 | | — | | | 9,702 | | | — | | | — | | | — | | | 9,702 | | | — | | | |
没收限制性股票单位 | | — | | | (219) | | | — | | | — | | | — | | | (219) | | | — | | | |
净收益(亏损) | | — | | | — | | | 51,483 | | | — | | | — | | | 51,483 | | | (96) | | | |
其他综合收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | (1,456) | | | — | | | (1,456) | | | — | | | |
可赎回非控股权益的净贡献(分配) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 47 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年9月30日 | | $ | 542 | | | $ | 703,790 | | | $ | (211,676) | | | $ | (5,986) | | | $ | (222,129) | | | $ | 264,541 | | | $ | 66,032 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的三个月 | | |
| | 普普通通 库存 | | 其他内容 实缴 资本 | | 累计赤字 | | 累计其他 全面 收益(亏损) | | 财务处 库存 | | 总计 股东的 权益 | | 可赎回的 非控制性 利益 | | |
2020年7月1日 | | $ | 535 | | | $ | 652,579 | | | $ | (231,409) | | | $ | (7,422) | | | $ | (200,740) | | | $ | 213,543 | | | $ | 43,073 | | | |
股息(美元)0.39每股) | | — | | | — | | | (19,138) | | | — | | | — | | | (19,138) | | | — | | | |
普通股发行 | | — | | | 225 | | | — | | | — | | | — | | | 225 | | | — | | | |
普通股回购 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (22) | | | (22) | | | — | | | |
发行限制性股票单位-净额 | | — | | | 652 | | | — | | | — | | | — | | | 652 | | | — | | | |
限制性股票单位的摊销 | | — | | | 7,247 | | | — | | | — | | | — | | | 7,247 | | | — | | | |
没收限制性股票单位 | | — | | | (14) | | | — | | | — | | | — | | | (14) | | | — | | | |
净收益(亏损) | | — | | | — | | | 31,904 | | | — | | | — | | | 31,904 | | | 2,102 | | | |
其他综合收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | 1,357 | | | — | | | 1,357 | | | — | | | |
可赎回非控股权益的净贡献(分配) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 245 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年9月30日 | | $ | 535 | | | $ | 660,689 | | | $ | (218,643) | | | $ | (6,065) | | | $ | (200,762) | | | $ | 235,754 | | | $ | 45,420 | | | |
见简明合并财务报表附注
科恩钢铁公司(Cohen&Steers,Inc.)和子公司
简明合并股东权益变动表和股东权益变动表
可赎回非控股权益(未经审计)-(续)
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的9个月 | | |
| | 普普通通 库存 | | 其他内容 实缴 资本 | | 累计赤字 | | 累计其他 全面 收益(亏损) | | 财务处 库存 | | 总计 股东的 权益 | | 可赎回的 非控制性 利益 | | |
2021年1月1日 | | $ | 535 | | | $ | 670,142 | | | $ | (291,542) | | | $ | (4,134) | | | $ | (200,762) | | | $ | 174,239 | | | $ | 50,665 | | | |
股息(美元)1.35每股) | | — | | | — | | | (67,048) | | | — | | | — | | | (67,048) | | | — | | | |
普通股发行 | | 7 | | | 1,001 | | | — | | | — | | | — | | | 1,008 | | | — | | | |
普通股回购 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (21,367) | | | (21,367) | | | — | | | |
发行限制性股票单位-净额 | | — | | | 3,754 | | | — | | | — | | | — | | | 3,754 | | | — | | | |
限制性股票单位的摊销 | | — | | | 29,319 | | | — | | | — | | | — | | | 29,319 | | | — | | | |
没收限制性股票单位 | | — | | | (426) | | | — | | | — | | | — | | | (426) | | | — | | | |
净收益(亏损) | | — | | | — | | | 146,914 | | | — | | | — | | | 146,914 | | | 9,309 | | | |
其他综合收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | (1,852) | | | — | | | (1,852) | | | — | | | |
可赎回非控股权益的净贡献(分配) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,058 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年9月30日 | | $ | 542 | | | $ | 703,790 | | | $ | (211,676) | | | $ | (5,986) | | | $ | (222,129) | | | $ | 264,541 | | | $ | 66,032 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的9个月 | | |
| | 普普通通 库存 | | 其他内容 实缴 资本 | | 累计赤字 | | 累计其他 全面 收益(亏损) | | 财务处 库存 | | 总计 股东的 权益 | | 可赎回的 非控制性 利益 | | |
2020年1月1日 | | $ | 527 | | | $ | 636,788 | | | $ | (242,461) | | | $ | (6,326) | | | $ | (174,825) | | | $ | 213,703 | | | $ | 53,412 | | | |
股息(美元)1.17每股) | | — | | | — | | | (57,178) | | | — | | | — | | | (57,178) | | | — | | | |
普通股发行 | | 8 | | | 827 | | | — | | | — | | | — | | | 835 | | | — | | | |
普通股回购 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (25,937) | | | (25,937) | | | — | | | |
发行限制性股票单位-净额 | | — | | | 1,721 | | | — | | | — | | | — | | | 1,721 | | | — | | | |
限制性股票单位的摊销 | | — | | | 21,398 | | | — | | | — | | | — | | | 21,398 | | | — | | | |
没收限制性股票单位 | | — | | | (45) | | | — | | | — | | | — | | | (45) | | | — | | | |
净收益(亏损) | | — | | | — | | | 80,996 | | | — | | | — | | | 80,996 | | | (6,760) | | | |
其他综合收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | 261 | | | — | | | 261 | | | — | | | |
可赎回非控股权益的净贡献(分配) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,232) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年9月30日 | | $ | 535 | | | $ | 660,689 | | | $ | (218,643) | | | $ | (6,065) | | | $ | (200,762) | | | $ | 235,754 | | | $ | 45,420 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
见简明合并财务报表附注
科恩钢铁公司(Cohen&Steers,Inc.)和子公司
简明合并现金流量表(未经审计)
(单位:千) | | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 |
经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 156,223 | | | $ | 74,236 | |
将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: |
基于股票的薪酬费用净额 | 30,993 | | | 22,002 | |
| | | |
折旧及摊销 | 12,046 | | | 9,430 | |
| | | |
| | | |
(收益)投资损失-净额 | (11,919) | | | 11,431 | |
递延所得税 | 1,813 | | | 43 | |
外币(利得)损失 | 2,445 | | | (559) | |
营业资产和负债变动情况: | | | |
应收账款 | (21,907) | | | (7,434) | |
应由经纪人支付的欠款 | 1,970 | | | (700) | |
递延佣金 | (1,120) | | | (1,075) | |
在公司发起的综合基金内的投资 | (9,784) | | | 545 | |
其他资产 | (197) | | | (1,194) | |
应计薪酬和福利 | 7,844 | | | (12,296) | |
应付配送费和服务费 | 3,523 | | | (596) | |
经营租赁负债 | (8,621) | | | (5,680) | |
归功于经纪人 | 2,056 | | | (73) | |
应付所得税 | 8,447 | | | 1,246 | |
其他负债和应计费用 | (2,846) | | | (2,138) | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | 170,966 | | | 87,188 | |
投资活动的现金流: | | | |
| | | |
购买投资 | (44,399) | | | (58,679) | |
销售收益和投资到期日 | 83,547 | | | 51,059 | |
购置物业和设备 | (1,880) | | | (1,962) | |
| | | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | 37,268 | | | (9,582) | |
融资活动的现金流: | | | |
普通股发行--净额 | 856 | | | 710 | |
普通股回购 | (21,367) | | | (25,937) | |
向股东分红 | (65,224) | | | (55,971) | |
分配给可赎回的非控股权益 | (5,528) | | | (5,774) | |
可赎回非控股权益的出资 | 11,586 | | | 4,542 | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | (79,677) | | | (82,430) | |
现金及现金等价物净增(减) | 128,557 | | | (4,824) | |
外汇汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (1,317) | | | (223) | |
期初现金和现金等价物 | 41,232 | | | 101,352 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 168,472 | | | $ | 96,305 | |
见简明合并财务报表附注
Cohen&Steers,Inc.和子公司
简明合并现金流量表-(续)
(未经审计)
现金流量信息的补充披露:
在截至2021年9月30日的9个月内,该公司缴纳的税款约为$28.1百万美元。在截至2020年9月30日的9个月内,该公司缴纳的税款约为25.4百万美元,并收到了大约$的退税2.7百万美元。
非现金投资和融资活动的补充披露:
在股票激励计划方面,公司记录了扣除没收后的限制性股票单位股息等价物,金额约为#美元。1.8百万美元和$1.2截至2021年和2020年9月30日的9个月分别为100万美元。这些金额计入发行限制性股票单位和简明合并股东权益变动表中的股息。
科恩钢铁公司(Cohen&Steers,Inc.)和子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 业务的组织和描述
科恩钢铁公司(CNS)于2004年3月17日作为特拉华州的一家公司成立。CNS是其直接和间接子公司的控股公司,包括Cohen&Steers Capital Management,Inc.(CSCM)、Cohen&Steers Securities,LLC(CSS)、Cohen&Steers Asia Limited(CSAL)、Cohen&Steers UK Limited(CSUK)、Cohen&Steers Japan Limited(CSJL)和Cohen&Steers爱尔兰Limited(CSIL)(统称为本公司)。
该公司是一家领先的全球投资管理公司,专注于房地产和另类收益,包括房地产、优先证券、基础设施、资源股权、大宗商品以及多策略解决方案。公司成立于1986年,总部设在纽约市,在伦敦、都柏林、香港和东京设有办事处。
2. 列报依据和重大会计政策
简明综合财务报表是根据美国公认会计原则编制的。本文提出的简明合并财务报表包括CNS及其直接和间接子公司的账目。公司间余额和交易已在合并中冲销。
本文所包括的本公司简明综合财务报表未经审计,是根据美国证券交易委员会(SEC)的规则和规定按照10-Q表的说明编制的。管理层认为,为公平列报中期业绩所需的所有调整,包括正常的经常性调整,均已作出。本公司的简明综合财务报表及相关附注应与本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年报中的综合财务报表及相关附注一并阅读。
最近采用的会计公告-2019年12月,财务会计准则委员会(FASB)发布会计准则更新2019-12,所得税(话题740): 简化所得税的核算。该标准旨在简化与所得税有关的各个方面,并删除了第740主题中一般原则的某些例外情况。这一新的指导意见于2021年1月1日生效。该公司采用新准则并未对其简明综合财务报表和相关披露产生实质性影响。
会计估计-根据公认会计原则编制简明综合财务报表要求管理层作出某些估计和假设,这些估计和假设会影响简明综合财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内的收入和费用的报告金额。管理层相信,编制简明综合财务报表所使用的估计是合理和审慎的。实际结果可能与这些估计不同。
重新分类-公司将某些前期金额重新分类,以符合本期的列报,主要涉及应计员工福利,这些福利从其他负债和应计费用重新分类为公司简明综合财务状况和现金流量表上的应计薪酬和福利。
合并公司发起的基金-对公司赞助基金的投资和管理费在开始时进行评估,此后如果发生复议事件,则进行评估,以确定是应用可变利益实体(VIE)模式还是投票利益实体(VOE)模式。在进行这一分析时,公司的所有管理费都是相称的,并且是按市场价格计算的,因此不被视为可变利益。
VIE是指(I)风险股权投资不足以让该实体在没有额外财务支持的情况下为其自身活动融资的实体,或(Ii)风险股权投资的持有人群体缺乏某些控股权特征的实体。主要受益者是这样的实体:(I)有权指导VIE开展对其业绩影响最大的活动,(Ii)有义务承担该实体的损失,或有权从该实体获得可能对VIE产生重大影响的利益。认购和赎回或修改各实体的管理文件可能会影响一个实体作为VIE的地位或主要受益人的确定。当本公司为普通合伙人,而有限合伙人并无实质退出权或参与权时,有限合伙及类似实体被确定为VIE。本公司评估
Cohen&Steers,Inc.和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
它是否是通过评估其在本公司及其联属公司直接或通过员工间接持有的实体的经济利益而确定的任何VIE的主要受益者。本公司被视为主要受益人的VIE被合并。
当公司的所有权权益超过基金未偿还表决权权益的50%时,被确定为VOE的公司赞助基金的投资将被合并。
本公司在由公司发起的合并基金中记录非控股权益,公司持有该基金的股份少于100%。
现金和现金等价物-现金和现金等价物存放在几家评级较高的金融机构,包括短期、高流动性的投资,这些投资很容易转换为现金,原始到期日为三个月或更短。
到期的经纪人/经纪人-本公司,包括公司发起的综合基金,可以与经纪商就某些投资活动进行交易。这些投资活动的结算和托管操作是根据合同协议进行的。到期/应付经纪商余额是指经纪商/托管人的现金和/或现金抵押品余额和/或与经纪商进行的未结算证券交易的应收账款和应付款项。
投资-公司管理层在购买时确定其投资的适当分类,并至少每季度重新评估这种决定。该公司的投资分类如下:
•公允价值股权投资,一般指在综合公司发起基金内持有的上市股权证券、直接为建立业绩记录而持有的上市股权证券以及对本公司既无控制权也无能力行使重大影响力的公司发起的开放式基金的种子投资。
•交易性投资,一般指公司发起的综合基金内持有的债务证券,以及为建立业绩记录而直接持有的上市债务证券。
•持有至到期的投资通常是指以摊销成本记录的公司对美国国债的投资。在目前的预期信用损失模型下,任何预期的信用损失都被确认为津贴,这代表着对摊销成本基础的调整。截至2021年9月30日,公司没有持有任何持有至到期的投资。
•权益法投资,通常是指在公司赞助的基金中的种子投资,公司在这些基金中拥有20-50%的未偿还表决权权益,或者当确定公司能够对投资施加重大影响但不能控制时。在使用权益法时,本公司确认其在本公司简明综合经营报表的投资收益(亏损)净额中记录的当期净收益或亏损份额。
公允价值股权投资、交易投资和权益方法投资的已实现和未实现损益计入投资损益--公司简明综合经营报表中的净额。
本公司(包括本公司赞助的综合基金)可不时订立衍生合约,包括期权、期货及掉期合约,以获取对相关商品市场的风险敞口,或在经济上对冲相关投资组合的市场风险。衍生产品合同的收益和损失在公司的简明综合经营报表中计入投资收益(亏损)-净额。这些工具的公允价值计入本公司简明综合财务状况表中的其他资产或其他负债和应计费用。
此外,本公司(包括综合公司赞助基金)可不时订立远期外汇合约,以经济地对冲货币风险。这些工具以现行远期汇率为基础,按公允价值计量,损益计入外币损益净额。
Cohen&Steers,Inc.和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
公司的简明合并经营报表。这些合同的公允价值在公司的简明综合财务状况报表中记录在其他资产或其他负债和应计费用中。
租契-公司在开始时确定安排是否为租赁。该公司拥有公司办公室和某些信息技术设备的经营租赁,这些租赁包括在公司简明综合财务状况报表的经营租赁、使用权(ROU)资产和经营租赁负债中。
ROU资产代表在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表支付租赁产生的租赁款项的义务。经营租赁ROU资产和租赁负债在开始之日根据租赁期限内租赁付款的净现值确认。该公司的大部分租赁协议都没有提供隐含费率。因此,本公司在确定租赁付款现值时,采用了基于租赁开始日可用信息的递增借款利率。经营租赁ROU资产反映任何预付租赁付款以及收到的租赁奖励。租赁条款可能包括延长或终止租赁的选择权,当合理确定公司将行使该选择权时,在确定租赁开始时的ROU资产和租赁负债时会考虑这些因素。固定租赁付款的租赁费用在租赁期内以直线方式确认。
该公司与维护和执行成本等非租赁部分签订了某些租赁协议,这些部分单独核算,不包括在ROU资产中。
只要事实或环境的变化表明一项资产的账面价值可能无法收回,就会对ROU资产进行减值测试。租赁期限的修改将导致租赁负债的重新计量和对净资产收益率(ROU)的相应调整。
可赎回的非控制性权益-可赎回的非控股权益代表公司发起的合并基金中的第三方权益。这些权益可由投资者选择赎回,因此不被视为永久股权。可赎回非控股权益按公允价值入账,公允价值与各报告期的赎回价值大致相同。
投资咨询费和管理费-公司通过向机构账户、公司发起的开放式和封闭式基金以及基于模型的投资组合提供资产管理服务来赚取收入。投资咨询费是根据投资管理协议的条款赚取的,通常基于适用于管理下的平均资产的合同费率。根据相关管理合同的条款,本公司还从某些由公司发起的开放式和封闭式基金中赚取管理费。管理费是根据这类基金管理的日均资产计算的。投资顾问和管理费收入在赚取时确认,并在扣除任何基金报销后入账。投资咨询合同和行政合同均包括一项履约义务,因为所提供的服务不能单独确定,并使用基于时间的方法(经过的天数)作为一系列服务来核算。此外,投资咨询费和管理费是可变的考虑因素,因为费用是根据管理下的平均资产计算的,这些资产每天都会波动。
在某些情况下,当在绩效期间达到指定的绩效标准时,公司可能会赚取绩效费用。演出费用是可变对价形式,在确认的累计收入可能不会出现重大逆转之前不会确认.
分销和服务费收入-分销和服务费收入基于CSS分销的公司赞助的开放式基金中某些股票类别的平均每日净资产,代表可变对价,因为它是基于每天波动的管理资产。分销和服务费收入是每天赚取的,并记录适用股票类别的任何第三方分销和服务费支出总额。
分销费用协议包括单一的履约义务,当投资者购买公司发起的开放式基金的股票时,该义务就会得到履行。在列报的所有期间,在该期间确认的分配费收入的一部分可能与前几期已履行(或部分履行)的履约义务有关。服务费协议包括单一的履约义务,因为所提供的服务不能单独确定,并使用基于时间的方法(经过的天数)作为随时间满足的一系列服务来记账。
Cohen&Steers,Inc.和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
配送费和服务费-经销和服务费支出包括经销费、股东服务费和中介援助费。
分销费指为(I)协助分销本公司赞助的开放式基金股份及(Ii)广告、印刷及向投资者分发招股章程等其他开支而向合资格中介机构支付的款项。这笔款项也可用于支付符合1940年“投资公司法”第12b-1条规定的书面协议条款中规定的金融中介服务费用。分销费用是根据某些基金的某些份额类别管理的平均资产计算的。
股东服务费是指支付给合格中介机构的股东账户服务和维护费用。这些服务是根据与这些合格机构达成的书面协议提供的。股东服务费通常基于管理下的平均资产。
中介援助付款是指向符合条件的中介支付与分销、股东服务以及公司赞助的开放式基金的营销和支持有关的活动的款项,是上述款项的增量。中介援助付款一般以管理下的平均资产为基础。
基于股票的薪酬-公司确认授予某些员工的限制性股票单位奖励的授予日期公允价值的补偿费用。这笔费用是在要求员工提供服务期间确认的。没收被记录为已发生的。员工奖励的关键条款在授予日期之后的任何更改都会进行评估,如果有必要,还会将其计入修改。如果修改导致重新计量奖励的公允价值,则在剩余的服务期内确认重新计量的补偿成本。
所得税-本公司根据制定的税法规定,记录已在简明综合财务报表中确认的所有交易的当期和递延税项后果。递延税项资产被确认为暂时性差异,这些差异将导致在未来几年按预计适用的税率扣除金额。递延税项负债确认为暂时性差异,这些差异将导致未来几年按预期适用的税率计算的应税收入。必要时,该公司记录一项估值津贴,以将递延税项资产减少到更有可能变现的数额。中期的实际税率是基于公司对预计将适用于整个会计年度的实际税率的最佳估计,在此期间,对不同税目进行了调整。
在计算纳税义务时,公司的全球业务在适用复杂的税收法律和法规方面存在不确定性。不确定的税务状况所带来的税务利益,若根据技术上的是非曲直,经审查(包括解决任何相关的上诉或诉讼程序)后,该状况更有可能得以维持,则予以确认。本公司在简明综合经营报表的所得税拨备中记录了与不确定税务状况相关的潜在利息和罚款。
货币换算和交易-拥有非美元功能货币的子公司的资产和负债在适用的简明综合财务状况报表日期按汇率换算。该等附属公司的收入及开支按期内平均汇率换算。将非美元功能货币换算成美元所产生的收益或损失包括在公司的简明综合全面收益表中。累计换算调整为$(6.0)亿元及(4.1),分别于2021年9月30日和2020年12月31日报告,并在简明合并财务状况表中累计其他全面收益(亏损)中报告。某些外国子公司以美元以外货币进行交易的损益,以及某些外国子公司持有的以美元计价的资产和负债重估所产生的损益,计入公司简明综合经营报表的外币收益(亏损)--营业外收益(亏损)净额。
综合收益-公司在简明综合全面收益表中报告全面收益的所有变化。全面收益一般包括普通股股东应占净收益或亏损以及外币换算收益(亏损)金额。
Cohen&Steers,Inc.和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
3. 收入
下表按客户住所和投资工具汇总了从与客户签订的合同中确认的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
客户住所: | | | | | | | |
北美 | $ | 134,243 | | | $ | 91,298 | | | $ | 368,685 | | | $ | 263,712 | |
日本 | 9,960 | | | 8,011 | | | 28,021 | | | 23,913 | |
欧洲、中东和非洲 | 6,593 | | | 8,837 | | | 17,869 | | | 14,830 | |
亚太地区(不包括日本) | 3,391 | | | 3,013 | | | 9,628 | | | 8,621 | |
总计 | $ | 154,187 | | | $ | 111,159 | | | $ | 424,203 | | | $ | 311,076 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
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| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
投资工具: | | | | | | | |
开放式基金(1) | $ | 88,026 | | | $ | 59,603 | | | $ | 237,082 | | | $ | 170,027 | |
机构账户 | 38,039 | | | 32,880 | | | 106,407 | | | 85,239 | |
封闭式基金 | 28,122 | | | 18,676 | | | 80,714 | | | 55,810 | |
| | | | | | | |
总计 | $ | 154,187 | | | $ | 111,159 | | | $ | 424,203 | | | $ | 311,076 | |
________________________
(1)费用包括分销和服务费以及列报期间的其他收入。
4. 投资
下表汇总了公司的投资情况- | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
公允价值股权投资 | $ | 108,850 | | | $ | 94,089 | |
交易 | 29,179 | | | 18,700 | |
持有至到期日按摊销成本结转 (1) | — | | | 41,648 | |
权益法 | 15 | | | 541 | |
总投资 | $ | 138,044 | | | $ | 154,978 | |
_________________________
(1)根据截至2020年12月31日,由美国国债组成的持有至到期投资的公允价值约为$41.7百万美元。如果按公允价值计价,这些证券将被归类为公允价值等级中的第二级。
Cohen&Steers,Inc.和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
下表汇总了投资净额的收益(损失),包括衍生金融工具,其中大部分用于在经济上对冲某些风险敞口(见注6):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
期内已实现净收益(亏损) | $ | 2,274 | | | $ | (177) | | | $ | 6,730 | | | $ | (5,598) | |
期内投资未实现净收益(亏损) 在期末仍被扣留 | (2,692) | | | 3,456 | | | 5,189 | | | (5,833) | |
投资收益(亏损)-净额(1) | $ | (418) | | | $ | 3,279 | | | $ | 11,919 | | | $ | (11,431) | |
________________________
(1)其中包括可赎回非控股权益的收益(亏损)。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,公司的合并VIE包括Cohen&Steers SICAV全球上市基础设施基金(GLI SICAV)、Cohen&Steers SICAV全球房地产基金(SICAV GRE)、Cohen&Steers SICAV多元化房地产资产基金(SICAV RAP)和Cohen&Steers共同投资伙伴公司L.P.(GRP-CIP)。
下表汇总了可归因于公司合并VIE的简明综合财务状况报表: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 |
(单位:千) | Gli SICAV | | SICAV GRE | | SICAV说唱 | | GRP-CIP | | 总计 |
资产(1) | | | | | | | | | |
投资 | $ | 7,697 | | | $ | 50,497 | | | $ | 42,607 | | | $ | 245 | | | $ | 101,046 | |
应由经纪人支付的欠款 | 4 | | | 303 | | | 405 | | | 67 | | | 779 | |
其他资产 | 32 | | | 183 | | | 450 | | | — | | | 665 | |
总资产 | $ | 7,733 | | | $ | 50,983 | | | $ | 43,462 | | | $ | 312 | | | $ | 102,490 | |
| | | | | | | | | |
负债(1) | | | | | | | | | |
归功于经纪人 | $ | 25 | | | $ | 303 | | | $ | 1,276 | | | $ | — | | | $ | 1,604 | |
其他负债和应计费用 | 29 | | | 102 | | | 91 | | | 5 | | | 227 | |
总负债 | $ | 54 | | | $ | 405 | | | $ | 1,367 | | | $ | 5 | | | $ | 1,831 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
(单位:千) | Gli SICAV | | SICAV GRE | | SICAV说唱 | | GRP-CIP | | 总计 |
资产(1) | | | | | | | | | |
投资 | $ | 7,140 | | | $ | 39,672 | | | $ | 33,654 | | | $ | 277 | | | $ | 80,743 | |
应由经纪人支付的欠款 | 69 | | | 45 | | | 52 | | | 57 | | | 223 | |
其他资产 | 44 | | | 359 | | | 234 | | | — | | | 637 | |
总资产 | $ | 7,253 | | | $ | 40,076 | | | $ | 33,940 | | | $ | 334 | | | $ | 81,603 | |
| | | | | | | | | |
负债(1) | | | | | | | | | |
归功于经纪人 | $ | 27 | | | $ | 40 | | | $ | 61 | | | $ | — | | | $ | 128 | |
其他负债和应计费用 | 29 | | | 211 | | | 81 | | | 5 | | | 326 | |
总负债 | $ | 56 | | | $ | 251 | | | $ | 142 | | | $ | 5 | | | $ | 454 | |
_________________________
(1)禁止资产只能用于清偿各VIE的债务,而负债是各VIE的唯一义务,债权人对此无权追索本公司的一般信贷。
Cohen&Steers,Inc.和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
5. 公允价值
会计准则编码主题820,公允价值计量(ASC 820)根据每个估值分类中使用的估值技术的输入是可观察的还是不可观察的来指定估值分类的层次。这些分类概括为下面列出的三个主要级别:
•第1级-活跃市场中相同工具的未调整报价。
•第2级-活跃市场中类似工具的报价;非活跃市场中相同或类似工具的报价;以及所有重要投入和重要价值驱动因素均可观察到的模型衍生估值。
•3级--从无法观察到重大投入或重大价值驱动因素的估值技术中得出的估值。
用于计量公允价值的投入可能属于公允价值层次的不同级别,在这种情况下,公司默认为对整个公允价值计量具有重要意义的最低水平的投入。这些水平不一定是与投资相关的风险或流动性的指标。
下表列出了公允价值计量: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 |
(单位:千) | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 投资 测量时间为 NAV(1) | | | | 总计 |
现金等价物 | $ | 147,333 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 147,333 | |
按公允价值进行的股权投资: | | | | | | | | | | | |
普通股 | $ | 106,113 | | | $ | 115 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 106,228 | |
公司赞助的基金 | 96 | | | — | | | — | | | — | | | | | 96 | |
有限合伙权益 | 967 | | | — | | | — | | | 245 | | | | | 1,212 | |
优先证券 | 1,176 | | | 5 | | | — | | | — | | | | | 1,181 | |
其他 | — | | | — | | | — | | | 133 | | | | | 133 | |
总计 | $ | 108,352 | | | $ | 120 | | | $ | — | | | $ | 378 | | | | | $ | 108,850 | |
贸易投资: | | | | | | | | | | | |
固定收益 | $ | — | | | $ | 29,179 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 29,179 | |
| | | | | | | | | | | |
权益法投资 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 15 | | | | | $ | 15 | |
| | | | | | | | | | | |
总投资 | $ | 108,352 | | | $ | 29,299 | | | $ | — | | | $ | 393 | | | | | $ | 138,044 | |
| | | | | | | | | | | |
衍生品-资产: | | | | | | | | | | | |
期货--商品 | $ | 1,476 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 1,476 | |
总回报掉期-大宗商品(2) | — | | | 199 | | | — | | | — | | | | | 199 | |
总回报掉期-股票 | — | | | 569 | | | — | | | — | | | | | 569 | |
远期合约-外汇 | — | | | 288 | | | — | | | — | | | | | 288 | |
总计 | $ | 1,476 | | | $ | 1,056 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 2,532 | |
衍生工具-负债: | | | | | | | | | | | |
期货--商品 | $ | 554 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 554 | |
总回报掉期-大宗商品 | — | | | 435 | | | — | | | — | | | | | 435 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
总计 | $ | 554 | | | $ | 435 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 989 | |
________________________
(1)资产净值(NAV)作为实际权宜之计,由以公允价值计量的某些投资组成。
(2)投资包括总回报掉期-由合并公司赞助的基金持有的商品。
Cohen&Steers,Inc.和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
(单位:千) | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 投资 测量时间为 NAV(1) | | 投资 承运于 摊销成本 | | 总计 |
现金等价物 | $ | 23,372 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 23,372 | |
按公允价值进行的股权投资: | | | | | | | | | | | |
普通股 | $ | 91,614 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 91,614 | |
公司赞助的基金 | 246 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 246 | |
有限合伙权益 | 831 | | | — | | | — | | | 277 | | | — | | | 1,108 | |
优先证券 | 983 | | | 12 | | | — | | | — | | | — | | | 995 | |
其他 | — | | | — | | | — | | | 126 | | | — | | | 126 | |
总计 | $ | 93,674 | | | $ | 12 | | | $ | — | | | $ | 403 | | | $ | — | | | $ | 94,089 | |
贸易投资: | | | | | | | | | | | |
固定收益 | $ | — | | | $ | 18,700 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 18,700 | |
持有至到期投资 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 41,648 | | | $ | 41,648 | |
权益法投资 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 541 | | | $ | — | | | $ | 541 | |
| | | | | | | | | | | |
总投资 | $ | 93,674 | | | $ | 18,712 | | | $ | — | | | $ | 944 | | | $ | 41,648 | | | $ | 154,978 | |
| | | | | | | | | | | |
衍生品-资产: | | | | | | | | | | | |
期货--商品 | $ | 1,012 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,012 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
衍生工具-负债: | | | | | | | | | | | |
期货--商品 | $ | 416 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 416 | |
总回报掉期-大宗商品 | — | | | 136 | | | — | | | — | | | — | | | 136 | |
总回报掉期-股票 | — | | | 1,562 | | | — | | | — | | | — | | | 1,562 | |
远期合约-外汇 | — | | | 345 | | | — | | | — | | | — | | | 345 | |
总计 | $ | 416 | | | $ | 2,043 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,459 | |
________________________
(1)资产净值(NAV)作为实际权宜之计,由以公允价值计量的某些投资组成。
现金等价物包括以资产净值衡量的交易活跃的美国国债货币市场基金的投资。
公允价值归类为第二级的股权投资由普通股和优先证券组成,这些股票和优先证券具有主要类似股权的特征,无法获得活跃市场的报价。归类为第二级的普通股的公允价值一般基于活跃市场中类似工具的报价。归类为2级的优先证券的公允价值通常使用第三方定价服务来确定。定价服务可以利用定价模型,这些模型的输入可以包括报告的交易、可执行的出价和要价、经纪-交易商报价、类似证券的价格或收益率、基准曲线和其他市场信息。定价服务可以使用矩阵方法,该方法考虑关于具有相似特征的证券的信息来确定证券的估值。
被归类为2级的交易投资包括美国国债和公司债务证券。公允价值金额一般使用第三方定价服务来确定。定价服务可以利用评估的定价模型,该模型因资产类别而异,并结合了可用的交易、出价和其他市场信息。
Cohen&Steers,Inc.和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
按资产净值计量的投资包括以资产净值(或其等价物)作为实际权宜之计以公允价值计量的某些投资。这些投资包括:
•按公允价值进行的股权投资-包括有限合伙人在投资于非注册房地产基金的有限合伙工具中的权益,以及本公司对投资于全球上市基础设施证券(包括在基准表中的“其他”部分)的开曼信托的共同投资,两者均根据标的投资的资产净值进行估值。于2021年9月30日及2020年12月31日,本公司并无能力赎回有限合伙工具的权益;本公司赎回其于开曼信托的权益的能力并无合约限制。
•股权方法投资-包括公司于2021年9月30日和2020年12月31日在Cohen&Steers Global Realty Partners III-TE,L.P.(GRP-TE)的合伙权益。GRP-TE投资于非注册房地产基金。该公司的所有权权益约为0.2%,本公司没有能力在2021年9月30日或2020年12月31日赎回这笔投资。此外,在2020年12月31日,Cohen&Steers Global Realty Focus Fund(GRF),一系列Cohen&Steers Series LP被纳入其中。在2021年第一季度,GRF被赎回。
截至2020年12月31日的持有至到期投资由美国国债组成,由美国政府直接发行。购买这些证券的意图是持有到到期日,并以摊销成本入账。
作为实际权宜之计以资产净值计量的投资和以摊余成本计入的投资没有被归类到公允价值层次中。上表所列金额旨在将公允价值层次结构与简明综合财务状况报表所列金额进行协调。
被归类为2级的掉期合约是根据标的期货合约或股票指数进行估值的。
分类为2级的外币兑换合约是根据当时的远期汇率进行估值的,这是在活跃的市场中可以观察到的一种投入。
评估技术
在某些情况下,债务、股权和优先证券的估值基于市场参与者之间由信誉良好的经纪自营商或独立定价服务提供的有序交易的价格。在确定特定投资的价值时,独立定价服务可能使用与此类投资的交易、经纪人报价、定价矩阵、可比投资的市场交易以及投资之间的各种关系有关的信息。作为其独立价格核实过程的一部分,该公司通常对经纪自营商或独立定价服务提供的估值进行审查。作为实际的权宜之计,对公司发起基金的投资按其收盘价或资产净值(或其等价物)进行估值。
在缺乏可观察到的市场价格的情况下,本公司使用一致基础上应用的估值方法对其投资进行估值。对于某些投资而言,可能几乎不存在市场活动;管理层对公允价值的确定是基于当时可获得的最佳信息,并可能纳入管理层自己的假设,并涉及相当程度的判断,同时考虑到内部和外部因素。此类投资一般不具实质性,按季度进行估值,并考虑到关键投入的任何变化以及经济和其他相关条件的变化,估值模型也会相应更新。估值过程还包括公司估值委员会的审查,该委员会由来自公司内部不同部门(包括投资管理部门)的高级成员组成。估值委员会对估值政策和程序提供独立监督。
Cohen&Steers,Inc.和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
6. 衍生品
下表汇总了未清偿衍生金融工具的名义金额和公允价值,这些工具均未在正式套期保值关系中指定: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日 |
| 名义金额 | | 公允价值(1) |
(单位:千) | 长 | | 短的 | | 资产 | | 负债 |
企业衍生品: | | | | | | | |
期货--商品 | $ | 17,493 | | | $ | 5,547 | | | $ | 1,476 | | | $ | 554 | |
总回报掉期-大宗商品 | — | | | 11,690 | | | — | | | 435 | |
总回报掉期-股票 | — | | | 22,214 | | | 569 | | | — | |
远期合约-外汇 | — | | | 19,760 | | | 288 | | | — | |
公司衍生品总额 | $ | 17,493 | | | $ | 59,211 | | | $ | 2,333 | | | $ | 989 | |
由合并公司发起的基金持有的衍生品: | | | | | | | |
总回报掉期-大宗商品 | 9,128 | | | — | | | 199 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
总计 | $ | 26,621 | | | $ | 59,211 | | | $ | 2,532 | | | $ | 989 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日 |
| 名义金额 | | 公允价值(1) |
(单位:千) | 长 | | 短的 | | 资产 | | 负债 |
企业衍生品: | | | | | | | |
期货--商品 | $ | 13,624 | | | $ | 4,257 | | | $ | 1,012 | | | $ | 416 | |
总回报掉期-大宗商品 | — | | | 9,598 | | | — | | | 136 | |
总回报掉期-股票 | — | | | 17,688 | | | — | | | 1,562 | |
远期合约-外汇 | — | | | 14,061 | | | — | | | 345 | |
总计 | $ | 13,624 | | | $ | 45,604 | | | $ | 1,012 | | | $ | 2,459 | |
________________________
(1)根据本公司简明综合财务状况表,衍生金融工具的公允价值计入其他资产和其他负债及应计费用。
我们的企业衍生品包括:
•用于在商品市场获得风险敞口的未来商品合约,目的是建立业绩跟踪记录;
•作为经济套期保值的总回报掉期商品合约,以降低公司在商品期货种子投资中的市场敞口的总体风险;
•总回报互换股权合约,用于在经济上对冲某些其他种子投资的部分市场风险;以及
•远期外汇合约,在经济上对冲某些非美元投资咨询费产生的货币风险。
非公司衍生工具由商品掉期合约组成,作为基金投资策略的一部分,某些由公司发起的综合基金利用这些合约在商品市场获得风险敞口。
在简明综合财务状况表上包括经纪人到期的现金#美元。2.4百万美元和$4.92021年9月30日和2020年12月31日分别持有100万美元,作为包括期货、远期和掉期合约在内的公司衍生品的抵押品。在简明综合财务状况表上的投资所包括的美国国库券为#美元。1.5分别在2021年9月30日和2020年12月31日持有100万美元,作为包括期货和掉期合约在内的公司衍生品的抵押品。截至2021年9月30日和2020年12月31日,公司拥有0.9300万美元和300万美元0.4分别支付给贸易对手方的现金抵押品为1.2亿美元。这项返还现金的义务包括在简明综合财务状况报表上欠经纪人的债务。曾经有过不是截至2021年9月30日,非公司衍生品所需抵押品。
Cohen&Steers,Inc.和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
下表汇总了衍生金融工具的净收益(亏损): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
企业衍生品: | | | | | | | |
期货--商品 | $ | 813 | | | $ | 740 | | | $ | 2,981 | | | $ | (949) | |
总回报掉期-大宗商品 | (748) | | | (708) | | | (2,741) | | | 1,052 | |
总回报掉期-股票 | 100 | | | (45) | | | (2,408) | | | (45) | |
远期合约-外汇 | 156 | | | (242) | | | 633 | | | (309) | |
公司衍生品总额 | $ | 321 | | | $ | (255) | | | $ | (1,535) | | | $ | (251) | |
由合并公司发起的基金持有的衍生品: | | | | | | | |
总回报掉期-大宗商品 | 619 | | | — | | | 1,691 | | | — | |
| | | | | | | |
总计 (1) | $ | 940 | | | $ | (255) | | | $ | 156 | | | $ | (251) | |
________________________
(1)期货和总回报掉期合约的全部损益均记入公司简明综合经营报表的投资收益(亏损)净额。远期外汇合同的损益计入公司简明综合经营报表的外币损益净额。
7. 每股收益
每股基本收益是通过普通股股东应占净收益除以加权平均流通股计算得出的。稀释后每股收益的计算方法是,普通股股东应占净收益除以使用库存股方法确定的普通股流通股和普通股等价物的加权平均总股数。普通股等价物由限制性股票单位奖励中的稀释潜在股份组成,如果其影响是反稀释的,则不包括在计算中。
下表对基本每股收益和稀释后每股收益计算中使用的收入和股票数据进行了核对: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
(单位为千,每股数据除外) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净收入 | $ | 51,387 | | | $ | 34,006 | | | $ | 156,223 | | | $ | 74,236 | |
可赎回非控股权益造成的净(收益)亏损 | 96 | | | (2,102) | | | (9,309) | | | 6,760 | |
普通股股东应占净收益 | $ | 51,483 | | | $ | 31,904 | | | $ | 146,914 | | | $ | 80,996 | |
基本加权平均流通股 | 48,386 | | | 47,855 | | | 48,273 | | | 47,778 | |
来自限制性股票单位的稀释性潜在股份 | 876 | | | 826 | | | 703 | | | 810 | |
稀释加权平均流通股 | 49,262 | | | 48,681 | | | 48,976 | | | 48,588 | |
| | | | | | | |
普通股股东应占基本每股收益 | $ | 1.06 | | | $ | 0.67 | | | $ | 3.04 | | | $ | 1.70 | |
普通股股东应占稀释后每股收益 | $ | 1.05 | | | $ | 0.66 | | | $ | 3.00 | | | $ | 1.67 | |
| | | | | | | |
计算中不包括反稀释普通股等价物 | — | | | 16 | | | — | | | — | |
8. 所得税
所得税条款包括美国联邦税、州税、地方税和外国税。截至2021年9月30日的三个月的实际税率约为26.0%,相比之下,28.2截至2020年9月30日的三个月。截至2021年9月30日的三个月的有效税率不同于美国联邦法定税率21.0%主要是由于州、地方和外国所得税以及对高管薪酬扣除的限制,部分被公司估计实际税率变化的累积影响所抵消
Cohen&Steers,Inc.和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
这一年。截至2020年9月30日的三个月的有效税率与美国联邦法定税率21.0%不同,这主要是由于州、地方和外国所得税以及对高管薪酬扣除的限制。
截至2021年9月30日的9个月的实际税率约为20.7%,相比之下,22.9截至2020年9月30日的9个月的增长率。截至2021年9月30日的9个月的有效税率不同于美国联邦法定税率21.0%主要是由于州、地方和外国所得税以及对高管薪酬扣除额的限制。这些被与未确认税收优惠相关的某些负债的冲销以及与2021年1月交付的限制性股票单位增值价值相关的税收影响所抵消。截至2020年9月30日的9个月的有效税率不同于美国联邦法定税率21.0%主要是由于州、地方和外国所得税以及对高管薪酬扣除额的限制。这些被与2020年1月交付的限制性股票单位增值价值相关的税收影响部分抵消。
递延所得税代表账面和税基之间的暂时性差异的税收影响,并使用制定的税率来衡量,这些税率将在此类项目预期逆转时生效。该公司的递延税金净额主要包括因交付限制性股票单位而产生的未来所得税扣减。必要时,该公司记录一项估值津贴,以将递延税项资产减少到更有可能变现的数额。公司的递延税项净资产计入简明综合财务状况表中的其他资产。
9. 关联方交易
本公司是公司赞助基金的投资顾问,并与某些员工担任高级管理人员和/或董事的基金签订管理协议。
下表汇总了该公司从这些附属基金中获得的收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
投资咨询费和管理费(1) | $ | 103,426 | | | $ | 69,124 | | | $ | 283,480 | | | $ | 198,501 | |
配送费和服务费 | 9,900 | | | 7,572 | | | 27,371 | | | 22,285 | |
总计 | $ | 113,326 | | | $ | 76,696 | | | $ | 310,851 | | | $ | 220,786 | |
_________________________
(1)国际投资咨询费和管理费是在扣除基金报销#美元后反映的4.2百万美元和$3.3截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月分别为100万美元和11.5300万美元和300万美元9.4截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月,分别为3.5亿美元。
截至2021年9月30日和2020年12月31日的应收账款中包括公司发起基金到期的应收账款$。38.5百万美元和$30.2分别为百万美元。在2021年9月30日和2020年12月31日的应付帐款中包括应付公司赞助资金$0.8百万美元和$0.6分别为百万美元。
10. 承诺和或有事项
本公司不时涉及与在正常业务过程中提出的索偿有关的法律事宜。目前并无本公司认为可能对其浓缩综合经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响的事项悬而未决。
该公司已承诺投资高达$50.0Cohen&Steers房地产机会基金(Cohen&Steers Real Estate Opportunities Fund,L.P.)的任何资金。截至2021年9月30日,该公司尚未为这一承诺的任何部分提供资金。
11. 信用风险集中
该公司的现金和现金等价物主要存放在主要金融机构。如果这些金融机构无法履行其义务,本公司将面临信用风险。
Cohen&Steers,Inc.和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
12. 后续事件
该公司已经评估了在简明合并财务报表发布之日之前因后续事件而进行披露和/或调整的必要性。除下文所述项目外,本公司确定没有其他后续事件需要披露和/或调整。
2021年11月4日,公司宣布普通股季度特别现金股息为$0.45及$1.25分别为每股。股息将于2021年11月30日支付给2021年11月15日收盘时登记在册的股东。
第二项。 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
以下是管理层对截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的财务状况和运营结果的讨论和分析。这些信息应与我们的简明合并财务报表和本文中包含的相关附注一起阅读。本公司的简明综合财务报表未经审计。当我们使用术语“科恩钢铁公司”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”时,我们指的是科恩钢铁公司、特拉华州的一家公司及其合并的子公司。
高管概述
一般信息
我们是一家领先的全球投资管理公司,专注于房地产和另类收益,包括房地产、优先证券、基础设施、资源股权、大宗商品以及多策略解决方案。我们成立于1986年,总部设在纽约市,在伦敦、都柏林、香港和东京设有办事处。
我们的主要投资策略包括美国房地产、优先证券和低期限优先证券、全球/国际房地产、全球上市基础设施、房地产多策略、中游能源和MLP以及全球自然资源股票。我们的策略旨在针对不同的风险状况实现各种投资目标,并由采用基本面驱动型研究和投资组合管理流程的投资专业人员组成的专家团队积极管理。我们通过各种投资工具提供我们的策略,包括美国和非美国注册基金和其他混合工具、独立账户和次级投资组合。
我们的分销网络包括财富管理和机构两大渠道。我们的财富管理渠道包括注册投资顾问、有线电视公司、独立和区域经纪交易商以及银行信托基金。我们的机构渠道包括主权财富基金、企业计划、保险公司和公共基金,包括固定收益和固定缴款计划,以及直接或通过顾问和其他中介机构获得我们投资管理服务的其他金融机构。
我们的收入来自从客户那里收取的费用,包括管理或转介客户账户的费用,以及从公司赞助的开放式基金和封闭式基金收取的投资咨询、行政、分销和服务费。我们的费用基于合同规定的费率,适用于我们管理的资产的价值,在某些情况下,还包括投资业绩。我们的收入随着我们管理的资产总价值的变化而波动,这可能是由于市场升值或贬值,从投资者账户和分配中提取或贡献的结果。这笔收入在资产管理期间确认。
管理的资产
按投资工具分类
(单位:百万) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
机构账户 | | | | | | | |
管理的资产,期初 | $ | 40,156 | | | $ | 28,867 | | | $ | 33,255 | | | $ | 31,813 | |
流入流量 | 1,380 | | | 1,936 | | | 5,541 | | | 6,103 | |
流出 | (1,996) | | | (1,337) | | | (4,198) | | | (3,321) | |
净流入(流出) | (616) | | | 599 | | | 1,343 | | | 2,782 | |
市场升值(贬值) | 102 | | | 1,273 | | | 5,657 | | | (3,206) | |
分配 | (295) | | | (359) | | | (908) | | | (1,009) | |
| | | | | | | |
合计增加(减少) | (809) | | | 1,513 | | | 6,092 | | | (1,433) | |
管理的资产,期末 | $ | 39,347 | | | $ | 30,380 | | | $ | 39,347 | | | $ | 30,380 | |
管理的总资产百分比 | 40.5 | % | | 43.1 | % | | 40.5 | % | | 43.1 | % |
管理的平均资产 | $ | 40,880 | | | $ | 30,325 | | | $ | 38,219 | | | $ | 29,159 | |
| | | | | | | |
开放式基金 | | | | | | | |
管理的资产,期初 | $ | 43,532 | | | $ | 28,921 | | | $ | 35,160 | | | $ | 30,725 | |
流入流量 | 4,321 | | | 4,020 | | | 13,968 | | | 13,560 | |
流出 | (2,320) | | | (2,398) | | | (7,716) | | | (9,832) | |
净流入(流出) | 2,001 | | | 1,622 | | | 6,252 | | | 3,728 | |
市场升值(贬值) | 336 | | | 1,100 | | | 5,007 | | | (2,006) | |
分配 | (276) | | | (239) | | | (826) | | | (1,043) | |
| | | | | | | |
合计增加(减少) | 2,061 | | | 2,483 | | | 10,433 | | | 679 | |
管理的资产,期末 | $ | 45,593 | | | $ | 31,404 | | | $ | 45,593 | | | $ | 31,404 | |
管理的总资产百分比 | 46.9 | % | | 44.5 | % | | 46.9 | % | | 44.5 | % |
管理的平均资产 | $ | 45,666 | | | $ | 30,694 | | | $ | 41,288 | | | $ | 29,137 | |
| | | | | | | |
封闭式基金 | | | | | | | |
管理的资产,期初 | $ | 12,537 | | | $ | 8,539 | | | $ | 11,493 | | | $ | 9,644 | |
流入流量 | 18 | | | 50 | | | 186 | | | 454 | |
流出 | (119) | | | (1) | | | (119) | | | (89) | |
净流入(流出) | (101) | | | 49 | | | 67 | | | 365 | |
市场升值(贬值) | 31 | | | 257 | | | 1,203 | | | (908) | |
分配 | (147) | | | (126) | | | (443) | | | (382) | |
合计增加(减少) | (217) | | | 180 | | | 827 | | | (925) | |
管理的资产,期末 | $ | 12,320 | | | $ | 8,719 | | | $ | 12,320 | | | $ | 8,719 | |
管理的总资产百分比 | 12.7 | % | | 12.4 | % | | 12.7 | % | | 12.4 | % |
管理的平均资产 | $ | 12,633 | | | $ | 8,777 | | | $ | 12,206 | | | $ | 8,795 | |
| | | | | | | |
总计 | | | | | | | |
管理的资产,期初 | $ | 96,225 | | | $ | 66,327 | | | $ | 79,908 | | | $ | 72,182 | |
流入流量 | 5,719 | | | 6,006 | | | 19,695 | | | 20,117 | |
流出 | (4,435) | | | (3,736) | | | (12,033) | | | (13,242) | |
净流入(流出) | 1,284 | | | 2,270 | | | 7,662 | | | 6,875 | |
市场升值(贬值) | 469 | | | 2,630 | | | 11,867 | | | (6,120) | |
分配 | (718) | | | (724) | | | (2,177) | | | (2,434) | |
合计增加(减少) | 1,035 | | | 4,176 | | | 17,352 | | | (1,679) | |
管理的资产,期末 | $ | 97,260 | | | $ | 70,503 | | | $ | 97,260 | | | $ | 70,503 | |
管理的平均资产 | $ | 99,179 | | | $ | 69,796 | | | $ | 91,713 | | | $ | 67,091 | |
管理下的资产-机构账户
按帐户类型
(单位:百万) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
咨询 | | | | | | | |
管理的资产,期初 | $ | 23,115 | | | $ | 15,251 | | | $ | 17,628 | | | $ | 15,669 | |
流入流量 | 1,080 | | | 1,142 | | | 4,529 | | | 3,679 | |
流出 | (1,391) | | | (1,036) | | | (2,127) | | | (2,025) | |
净流入(流出) | (311) | | | 106 | | | 2,402 | | | 1,654 | |
市场升值(贬值) | 14 | | | 736 | | | 2,788 | | | (1,230) | |
| | | | | | | |
合计增加(减少) | (297) | | | 842 | | | 5,190 | | | 424 | |
管理的资产,期末 | $ | 22,818 | | | $ | 16,093 | | | $ | 22,818 | | | $ | 16,093 | |
机构资产管理比例 | 58.0 | % | | 53.0 | % | | 58.0 | % | | 53.0 | % |
管理的平均资产 | $ | 23,666 | | | $ | 16,209 | | | $ | 21,567 | | | $ | 15,141 | |
| | | | | | | |
日本副顾问 | | | | | | | |
管理的资产,期初 | $ | 10,503 | | | $ | 8,736 | | | $ | 9,720 | | | $ | 10,323 | |
流入流量 | 123 | | | 390 | | | 243 | | | 1,366 | |
流出 | (175) | | | (96) | | | (771) | | | (474) | |
净流入(流出) | (52) | | | 294 | | | (528) | | | 892 | |
市场升值(贬值) | 106 | | | 345 | | | 1,978 | | | (1,190) | |
分配 | (295) | | | (359) | | | (908) | | | (1,009) | |
| | | | | | | |
合计增加(减少) | (241) | | | 280 | | | 542 | | | (1,307) | |
管理的资产,期末 | $ | 10,262 | | | $ | 9,016 | | | $ | 10,262 | | | $ | 9,016 | |
机构资产管理比例 | 26.1 | % | | 29.7 | % | | 26.1 | % | | 29.7 | % |
管理的平均资产 | $ | 10,669 | | | $ | 8,968 | | | $ | 10,216 | | | $ | 8,897 | |
| | | | | | | |
不包括日本的次级咨询 | | | | | | | |
管理的资产,期初 | $ | 6,538 | | | $ | 4,880 | | | $ | 5,907 | | | $ | 5,821 | |
流入流量 | 177 | | | 404 | | | 769 | | | 1,058 | |
流出 | (430) | | | (205) | | | (1,300) | | | (822) | |
净流入(流出) | (253) | | | 199 | | | (531) | | | 236 | |
市场升值(贬值) | (18) | | | 192 | | | 891 | | | (786) | |
| | | | | | | |
合计增加(减少) | (271) | | | 391 | | | 360 | | | (550) | |
管理的资产,期末 | $ | 6,267 | | | $ | 5,271 | | | $ | 6,267 | | | $ | 5,271 | |
机构资产管理比例 | 15.9 | % | | 17.4 | % | | 15.9 | % | | 17.4 | % |
管理的平均资产 | $ | 6,545 | | | $ | 5,148 | | | $ | 6,436 | | | $ | 5,121 | |
| | | | | | | |
机构账户合计 | | | | | | | |
管理的资产,期初 | $ | 40,156 | | | $ | 28,867 | | | $ | 33,255 | | | $ | 31,813 | |
流入流量 | 1,380 | | | 1,936 | | | 5,541 | | | 6,103 | |
流出 | (1,996) | | | (1,337) | | | (4,198) | | | (3,321) | |
净流入(流出) | (616) | | | 599 | | | 1,343 | | | 2,782 | |
市场升值(贬值) | 102 | | | 1,273 | | | 5,657 | | | (3,206) | |
分配 | (295) | | | (359) | | | (908) | | | (1,009) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
合计增加(减少) | (809) | | | 1,513 | | | 6,092 | | | (1,433) | |
管理的资产,期末 | $ | 39,347 | | | $ | 30,380 | | | $ | 39,347 | | | $ | 30,380 | |
管理的平均资产 | $ | 40,880 | | | $ | 30,325 | | | $ | 38,219 | | | $ | 29,159 | |
管理的资产
按投资战略分类
(单位:百万) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
美国房地产 | | | | | | | |
管理的资产,期初 | $ | 41,865 | | | $ | 28,119 | | | $ | 32,827 | | | $ | 31,024 | |
流入流量 | 2,737 | | | 2,827 | | | 8,455 | | | 8,910 | |
流出 | (1,586) | | | (1,733) | | | (4,700) | | | (5,186) | |
净流入(流出) | 1,151 | | | 1,094 | | | 3,755 | | | 3,724 | |
市场升值(贬值) | 489 | | | 882 | | | 7,745 | | | (3,460) | |
分配 | (420) | | | (485) | | | (1,242) | | | (1,709) | |
转账 | (40) | | | — | | | (40) | | | 31 | |
合计增加(减少) | 1,180 | | | 1,491 | | | 10,218 | | | (1,414) | |
管理的资产,期末 | $ | 43,045 | | | $ | 29,610 | | | $ | 43,045 | | | $ | 29,610 | |
管理的总资产百分比 | 44.3 | % | | 42.0 | % | | 44.3 | % | | 42.0 | % |
管理的平均资产 | $ | 44,085 | | | $ | 29,442 | | | $ | 39,659 | | | $ | 28,223 | |
| | | | | | | |
优先证券 | | | | | | | |
管理的资产,期初 | $ | 25,498 | | | $ | 17,116 | | | $ | 23,185 | | | $ | 17,581 | |
流入流量 | 2,056 | | | 2,167 | | | 6,716 | | | 6,698 | |
流出 | (855) | | | (941) | | | (3,532) | | | (4,836) | |
净流入(流出) | 1,201 | | | 1,226 | | | 3,184 | | | 1,862 | |
市场升值(贬值) | 202 | | | 844 | | | 954 | | | 102 | |
分配 | (226) | | | (176) | | | (648) | | | (504) | |
转账 | 40 | | | — | | | 40 | | | (31) | |
合计增加(减少) | 1,217 | | | 1,894 | | | 3,530 | | | 1,429 | |
管理的资产,期末 | $ | 26,715 | | | $ | 19,010 | | | $ | 26,715 | | | $ | 19,010 | |
管理的总资产百分比 | 27.5 | % | | 27.0 | % | | 27.5 | % | | 27.0 | % |
管理的平均资产 | $ | 26,123 | | | $ | 18,255 | | | $ | 24,743 | | | $ | 17,331 | |
| | | | | | | |
全球/国际房地产 | | | | | | | |
管理的资产,期初 | $ | 18,220 | | | $ | 12,659 | | | $ | 15,214 | | | $ | 13,509 | |
流入流量 | 511 | | | 851 | | | 2,701 | | | 3,706 | |
流出 | (518) | | | (379) | | | (1,975) | | | (1,759) | |
净流入(流出) | (7) | | | 472 | | | 726 | | | 1,947 | |
市场升值(贬值) | (215) | | | 740 | | | 2,158 | | | (1,546) | |
分配 | (20) | | | (8) | | | (120) | | | (47) | |
| | | | | | | |
合计增加(减少) | (242) | | | 1,204 | | | 2,764 | | | 354 | |
管理的资产,期末 | $ | 17,978 | | | $ | 13,863 | | | $ | 17,978 | | | $ | 13,863 | |
管理的总资产百分比 | 18.5 | % | | 19.7 | % | | 18.5 | % | | 19.7 | % |
管理的平均资产 | $ | 18,760 | | | $ | 13,520 | | | $ | 17,362 | | | $ | 12,722 | |
管理的资产
按投资策略分类-续
(单位:百万) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
全球上市基础设施 | | | | | | | |
管理的资产,期初 | $ | 8,246 | | | $ | 6,768 | | | $ | 6,729 | | | $ | 8,076 | |
流入流量 | 354 | | | 139 | | | 1,513 | | | 681 | |
流出 | (396) | | | (655) | | | (611) | | | (1,323) | |
净流入(流出) | (42) | | | (516) | | | 902 | | | (642) | |
市场升值(贬值) | (21) | | | 93 | | | 649 | | | (985) | |
分配 | (45) | | | (46) | | | (142) | | | (150) | |
合计增加(减少) | (108) | | | (469) | | | 1,409 | | | (1,777) | |
管理的资产,期末 | $ | 8,138 | | | $ | 6,299 | | | $ | 8,138 | | | $ | 6,299 | |
管理的总资产百分比 | 8.4 | % | | 8.9 | % | | 8.4 | % | | 8.9 | % |
管理的平均资产 | $ | 8,203 | | | $ | 6,839 | | | $ | 7,798 | | | $ | 7,082 | |
| | | | | | | |
其他 | | | | | | | |
管理的资产,期初 | $ | 2,396 | | | $ | 1,665 | | | $ | 1,953 | | | $ | 1,992 | |
流入流量 | 61 | | | 22 | | | 310 | | | 122 | |
流出 | (1,080) | | | (28) | | | (1,215) | | | (138) | |
净流入(流出) | (1,019) | | | (6) | | | (905) | | | (16) | |
市场升值(贬值) | 14 | | | 71 | | | 361 | | | (231) | |
分配 | (7) | | | (9) | | | (25) | | | (24) | |
| | | | | | | |
合计增加(减少) | (1,012) | | | 56 | | | (569) | | | (271) | |
管理的资产,期末 | $ | 1,384 | | | $ | 1,721 | | | $ | 1,384 | | | $ | 1,721 | |
管理的总资产百分比 | 1.4 | % | | 2.4 | % | | 1.4 | % | | 2.4 | % |
管理的平均资产 | $ | 2,008 | | | $ | 1,740 | | | $ | 2,151 | | | $ | 1,733 | |
| | | | | | | |
总计 | | | | | | | |
管理的资产,期初 | $ | 96,225 | | | $ | 66,327 | | | $ | 79,908 | | | $ | 72,182 | |
流入流量 | 5,719 | | | 6,006 | | | 19,695 | | | 20,117 | |
流出 | (4,435) | | | (3,736) | | | (12,033) | | | (13,242) | |
净流入(流出) | 1,284 | | | 2,270 | | | 7,662 | | | 6,875 | |
市场升值(贬值) | 469 | | | 2,630 | | | 11,867 | | | (6,120) | |
分配 | (718) | | | (724) | | | (2,177) | | | (2,434) | |
合计增加(减少) | 1,035 | | | 4,176 | | | 17,352 | | | (1,679) | |
管理的资产,期末 | $ | 97,260 | | | $ | 70,503 | | | $ | 97,260 | | | $ | 70,503 | |
管理的平均资产 | $ | 99,179 | | | $ | 69,796 | | | $ | 91,713 | | | $ | 67,091 | |
2021年9月30日的投资表现
_________________________
(1)过去的表现并不能保证未来的结果。通过将每种投资策略的年化投资表现与特定参考基准的表现进行比较,来确定优异表现。投资表现超过基准表现的被视为表现优异。每种投资策略的投资业绩计算都是基于所有追求相似投资目标的活跃账户和投资模式。在账户方面,实际投资业绩是以扣除手续费和扣除预扣税后的毛收入来衡量的。对于不存在实际投资业绩的投资模型,追求可比投资目标的账户组合的投资业绩被用作实际投资业绩的代理。在适用的情况下,每个账户和投资模式的指定参考基准的绩效是扣除预扣税后的净值。这不是投资建议,也不能解释为Cohen&Steers赞助或提供的任何金融产品或服务的销售或营销材料。
(2)版权所有©2021 Morningstar,Inc.保留所有权利。本文包含的信息:(1)为晨星和/或其内容提供商所有;(2)不得复制或分发;(3)不保证准确、完整或及时。晨星及其内容提供商对因使用该信息而造成的任何损害或损失概不负责。晨星(Morningstar)根据风险调整后的回报指标计算评级,该指标考虑了基金月度业绩的变化(包括销售费用、负载和赎回费用的影响),更强调下行变化和奖励一致的业绩。每类前10%的基金获五星,后22.5%获四星,后35%获三星,后22.5%获两星,后10%获一星。过去的表现并不能保证未来的结果。基于晨星公司(Morningstar,Inc.)对Cohen&Steers发起的所有股票类别的开放式美国注册共同基金在2021年9月30日整个期间的投资表现的独立评级。整体晨星评级是基于3年期、5年期和10年期晨星评级的加权平均。每个股票类别都被计算为该规模内一个基金的一小部分,并分别进行评级,这可能会导致分配百分比略有不同。这不是投资建议,也不能解释为Cohen&Steers赞助或提供的任何金融产品或服务的销售或营销材料。
概述
截至2021年9月30日,管理的资产从2020年9月30日的705亿美元增加到973亿美元,增幅为38.0%。这一增长是由于净流入115亿美元和市场升值182亿美元,但被30亿美元的分配部分抵消。净流入包括65亿美元的优先证券和47亿美元的美国房地产。市场增值包括来自美国房地产的106亿美元,来自全球/国际房地产的38亿美元,以及来自优先证券的20亿美元。分配包括来自美国房地产的18亿美元和来自优先证券的8.4亿美元。截至2021年9月30日的12个月,我们的有机增长率为16.4%。有机增长率/衰减率代表当期净流量与管理资产期初的比率。
截至2021年9月30日的三个月,平均管理资产增加42.1%,从截至2020年9月30日的三个月的698亿美元增至992亿美元。
机构账户
截至2021年9月30日,机构账户管理的资产占管理总资产的40.5%,从2020年9月30日的304亿美元增加到393亿美元,增幅为29.5%。这一增长是由于13亿美元的净流入和89亿美元的市场升值,但被13亿美元的分配部分抵消。净流入包括流入美国房地产的15亿美元和流入全球上市基础设施的5.22亿美元,部分被房地产多策略净流出10亿美元所抵消(包括在第24页和第25页表格的“其他”部分)。市场增值包括来自美国房地产的43亿美元和来自全球/国际房地产的33亿美元。分配包括来自美国房地产的12亿美元。截至2021年9月30日的12个月,我们机构账户的有机增长率为4.4%。
截至2021年9月30日的三个月,机构账户管理的平均资产从截至2020年9月30日的三个月的303亿美元增加到409亿美元,增幅为34.8%。
截至2021年9月30日,机构咨询账户中管理的资产占机构管理资产的58.0%,从2020年9月30日的161亿美元增加到228亿美元,增幅为41.8%。这一增长是由于23亿美元的净流入和44亿美元的市场升值。净流入包括17亿美元流入美国房地产,6.78亿美元流入全球上市基础设施,5.85亿美元流入优先证券,部分被房地产多策略净流出10亿美元所抵消(包括在第24页和第25页表格的“其他”部分).市场增值包括来自全球/国际房地产的18亿美元和来自美国房地产的16亿美元。截至2021年9月30日的12个月,我们机构咨询账户的有机增长率为14.3%。
截至2021年9月30日的三个月,机构咨询账户管理的平均资产从截至2020年9月30日的三个月的162亿美元增加到237亿美元,增幅为46.0%。
截至2021年9月30日,日本次级咨询账户管理的资产占机构管理资产的26.1%,从2020年9月30日的90亿美元增加到103亿美元,增幅为13.8%。这一增长是由于市场升值30亿美元,但被4.45亿美元的净流出和13亿美元的分配部分抵消。净流出包括美国房地产净流出1.55亿美元,全球/国际房地产净流出1.48亿美元,优先证券净流出1.36亿美元。市场增值包括来自美国房地产的24亿美元和来自全球/国际房地产的5.31亿美元。分配包括来自美国房地产的12亿美元。截至2021年9月30日的12个月,我们的日本子咨询账户的有机腐烂率为4.9%。
截至2021年9月30日的三个月,日本次级咨询账户管理的平均资产从截至2020年9月30日的三个月的90亿美元增加到107亿美元,增幅为19.0%。
截至2021年9月30日,不包括日本的机构子咨询账户管理的资产,占机构管理资产的15.9%,从2020年9月30日的53亿美元增加到63亿美元,增长18.9%。这一增长是由于市场升值15亿美元,但被5.21亿美元的净流出部分抵消。净流出包括来自全球/国际房地产的3.36亿美元和来自全球上市基础设施的1.51亿美元。市场增值包括来自全球/国际房地产的10亿美元和来自美国房地产的2.62亿美元。在截至2021年9月30日的12个月里,我们除日本外的机构子咨询账户的有机衰减率为(9.9%)。
在截至2021年9月30日的三个月里,不包括日本的机构次级咨询账户管理的平均资产从截至2020年9月30日的三个月的51亿美元增加了27.1%,达到65亿美元。
开放式基金
截至2021年9月30日,开放式基金管理的资产占总管理资产的46.9%,从2020年9月30日的314亿美元增至456亿美元。这一增长是由于净流入79亿美元和市场升值74亿美元,但被12亿美元的分配部分抵消。净流入包括39亿美元的优先证券和30亿美元的美国房地产。市场增值包括来自美国房地产的55亿美元和来自优先证券的13亿美元。分配包括6.57亿美元的优先证券(其中4.9亿美元用于再投资)和4.13亿美元的美国房地产(其中3.85亿美元用于再投资)。截至2021年9月30日的12个月,我们开放式基金的有机增长率为25.3%。
截至2021年9月30日的三个月,开放式基金管理的平均资产从截至2020年9月30日的三个月的307亿美元增加到457亿美元,增幅为48.8%。
封闭式基金
截至2021年9月30日,封闭式基金管理的资产从2020年9月30日的87亿美元增加到123亿美元,增幅为41.3%,占总管理资产的12.7%。这一增长是由于净流入23亿美元和市场升值19亿美元,但被5.77亿美元的分配部分抵消。净流入包括公司首次公开发行Cohen&Steers税收优惠优先证券和
收入基金(PTA),部分被Cohen&Steers MLP Inc.清算相关的净流出所抵消。截至2021年9月30日的12个月,我们封闭式基金的有机增长率为26.0%。
截至2021年9月30日的三个月,封闭式基金管理的平均资产增加了43.9%,从截至2020年9月30日的三个月的88亿美元增至126亿美元。
运营信息摘要 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
(单位为千,百分比和每股数据除外) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
美国公认会计原则 | | | | | | | |
收入 | $ | 154,187 | | | $ | 111,159 | | | $ | 424,203 | | | $ | 311,076 | |
费用 | $ | 85,956 | | | $ | 67,852 | | | $ | 244,337 | | | $ | 204,105 | |
营业收入 | $ | 68,231 | | | $ | 43,307 | | | $ | 179,866 | | | $ | 106,971 | |
营业外收入(亏损) | $ | 1,246 | | | $ | 3,231 | | | $ | 14,735 | | | $ | (8,659) | |
普通股股东应占净收益 | $ | 51,483 | | | $ | 31,904 | | | $ | 146,914 | | | $ | 80,996 | |
稀释后每股收益 | $ | 1.05 | | | $ | 0.66 | | | $ | 3.00 | | | $ | 1.67 | |
营业利润率 | 44.3 | % | | 39.0 | % | | 42.4 | % | | 34.4 | % |
| | | | | | | |
作为调整后的(1) | | | | | | | |
普通股股东应占净收益 | $ | 52,137 | | | $ | 32,616 | | | $ | 136,683 | | | $ | 88,209 | |
稀释后每股收益 | $ | 1.06 | | | $ | 0.67 | | | $ | 2.79 | | | $ | 1.82 | |
营业利润率 | 45.6 | % | | 39.6 | % | | 43.9 | % | | 38.6 | % |
_________________________
(1)这些金额代表本公司经调整后的业绩。请参阅第34-35页,了解美国公认会计准则与调整后结果的对账。
美国公认会计原则
截至2021年9月30日的三个月与截至2020年9月30日的三个月
收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | | | |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %变化 |
开放式基金 | $ | 77,477 | | | $ | 51,604 | | | $ | 25,873 | | | 50.1 | % |
机构账户 | 38,039 | | | 32,880 | | | 5,159 | | | 15.7 | % |
封闭式基金 | 28,122 | | | 18,676 | | | 9,446 | | | 50.6 | % |
投资咨询费和管理费 | 143,638 | | | 103,160 | | | 40,478 | | | 39.2 | % |
配送费和服务费 | 9,900 | | | 7,572 | | | 2,328 | | | 30.7 | % |
其他 | 649 | | | 427 | | | 222 | | | 52.0 | % |
总收入 | $ | 154,187 | | | $ | 111,159 | | | $ | 43,028 | | | 38.7 | % |
截至2021年9月30日的三个月的收入增加,主要是因为所有三个投资工具管理的平均资产都有所增加,但部分被某些机构账户较低的绩效费用470万美元所抵消(截至2021年和2020年9月30日的三个月的绩效费用分别为52.3万美元和520万美元)。
与开放式基金管理的平均资产相比,开放式基金的投资咨询和管理收入总额意味着,在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月里,年化有效费率分别为67.3个基点和66.9个基点。
与机构账户管理的平均资产相比,投资咨询总收入意味着,在截至2021年9月30日、2021年和2020年的三个月里,年化有效费率分别为36.9个基点和43.1个基点。隐含年化有效费率的下降主要是由于截至2021年9月30日的三个月的绩效费用下降。剔除绩效费用,截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的隐含年化实际费率分别为36.4个基点和36.3个基点。
与封闭式基金管理的平均资产相比,封闭式基金的投资咨询和管理收入总额意味着,在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月里,年化有效费率分别为88.3个基点和84.7个基点。隐含年化有效费率的增加主要是由于PTA的首次公开募股(IPO)于2020年10月27日结束。
费用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | | | |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %变化 |
员工薪酬和福利 | $ | 53,092 | | | $ | 41,060 | | | $ | 12,032 | | | 29.3 | % |
配送费和服务费 | 19,906 | | | 14,642 | | | 5,264 | | | 36.0 | % |
一般事务和行政事务 | 11,981 | | | 11,006 | | | 975 | | | 8.9 | % |
折旧及摊销 | 977 | | | 1,144 | | | (167) | | | (14.6) | % |
总费用 | $ | 85,956 | | | $ | 67,852 | | | $ | 18,104 | | | 26.7 | % |
截至2021年9月30日的三个月,员工薪酬和福利支出增加,主要原因是激励性薪酬增加了770万美元,限制性股票单位摊销增加了250万美元。
截至2021年9月30日的三个月,分销和服务费支出增加,主要原因是开放式基金管理的平均资产增加,以及管理的资产构成转向成本更高的中介机构。
截至2021年9月30日的三个月,一般和行政费用增加,主要原因是招聘费用增加51.7万美元,差旅和娱乐费用增加40.4万美元。
营业利润率
截至2021年9月30日的三个月的营业利润率从截至2020年9月30日的三个月的39.0%增加到44.3%。营业利润率代表营业收入与收入的比率。
营业外收入(亏损) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
| 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
(单位:千) | 种子投资 | | 其他 | | 总计 | | 种子投资 | | 其他 | | 总计 |
利息和股息收入-净额 | $ | 696 | | | $ | 23 | | | $ | 719 | | | $ | 574 | | | $ | 120 | | | $ | 694 | |
投资收益(亏损)-净额 | (418) | | | — | | | (418) | | | 3,279 | | | — | | | 3,279 | |
外币收益(亏损)-净额 | 41 | | | 904 | | | 945 | | | 108 | | | (850) | | | (742) | |
营业外收入(亏损)合计 | $ | 319 | | (1) | $ | 927 | | | $ | 1,246 | | | $ | 3,961 | | (1) | $ | (730) | | | $ | 3,231 | |
_________________________
(1)种子投资包括截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的净亏损9.6万美元和可归因于第三方利益的净收益210万美元。
所得税 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | | | |
(除百分比外,以千为单位) | 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %变化 |
| | | | | | | |
所得税费用 | $ | 18,090 | | | $ | 12,532 | | | $ | 5,558 | | | 44.4 | % |
实际税率 | 26.0 | % | | 28.2 | % | | | | |
截至2021年9月30日的三个月的实际税率与美国联邦法定税率21.0%不同,这主要是由于州、地方和外国所得税以及对高管薪酬扣除的限制,部分被公司本年度估计有效税率变化的累积影响所抵消。截至2020年9月30日的三个月的有效税率不同于美国联邦法定税率21.0%,主要原因是州、地方和外国所得税以及对高管薪酬扣除的限制。
截至2021年9月30日的9个月与截至2020年9月30日的9个月
收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 9月30日, | | | | |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %变化 |
| | | | | | | |
开放式基金 | $ | 207,786 | | | $ | 146,048 | | | $ | 61,738 | | | 42.3 | % |
机构账户 | 106,407 | | | 85,239 | | | 21,168 | | | 24.8 | % |
封闭式基金 | 80,714 | | | 55,810 | | | 24,904 | | | 44.6 | % |
投资咨询费和管理费 | 394,907 | | | 287,097 | | | 107,810 | | | 37.6 | % |
配送费和服务费 | 27,371 | | | 22,285 | | | 5,086 | | | 22.8 | % |
其他 | 1,925 | | | 1,694 | | | 231 | | | 13.6 | % |
总收入 | $ | 424,203 | | | $ | 311,076 | | | $ | 113,127 | | | 36.4 | % |
截至2021年9月30日的9个月的收入增加,主要是因为所有三个投资工具管理的平均资产都有所增加,但部分被某些机构账户较低的绩效费用340万美元所抵消(截至2021年和2020年9月30日的9个月的绩效费用分别为290万美元和630万美元)。
与开放式基金管理的平均资产相比,开放式基金的投资咨询和管理收入总额意味着,截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月,年化有效费率分别为67.3个基点和67.0个基点。
与机构账户管理的平均资产相比,投资咨询总收入意味着,截至2021年9月30日、2021年和2020年的9个月,年化有效费率分别为37.2个基点和39.1个基点。隐含的年化有效费率的下降主要是由于截至2021年9月30日的9个月的绩效费用下降。剔除绩效费用,截至2021年和2020年9月30日的9个月的隐含年化实际费率都将为36.2个基点。
与封闭式基金管理的平均资产相比,封闭式基金的投资咨询和管理收入总额意味着,截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月,年化有效费率分别为88.4个基点和84.8个基点。隐含年化有效费率的增加主要是由于PTA的首次公开募股(IPO)于2020年10月27日结束。
费用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 9月30日, | | | | |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %变化 |
员工薪酬和福利 | $ | 152,095 | | | $ | 113,997 | | | $ | 38,098 | | | 33.4 | % |
配送费和服务费 | 55,260 | | | 41,264 | | | 13,996 | | | 33.9 | % |
一般事务和行政事务 | 33,821 | | | 45,320 | | | (11,499) | | | (25.4) | % |
折旧及摊销 | 3,161 | | | 3,524 | | | (363) | | | (10.3) | % |
总费用 | $ | 244,337 | | | $ | 204,105 | | | $ | 40,232 | | | 19.7 | % |
截至2021年9月30日的9个月,员工薪酬和福利支出增加,主要原因是激励性薪酬增加2670万美元,限制性股票单位摊销增加870万美元。
截至2021年9月30日的9个月,分销和服务费支出增加,主要原因是开放式基金管理的平均资产增加,以及管理的资产构成转向成本更高的中介机构。
截至2021年9月30日的9个月,一般和行政费用减少了1150万美元。截至2020年9月30日的9个月包括与Cohen&Steers Quality Income Realty Fund,Inc.(RQI)配股相关的成本约1200万美元。
营业利润率
截至2021年9月30日的9个月的营业利润率从截至2020年9月30日的9个月的34.4%增加到42.4%。截至2020年9月30日的9个月包括与RQI配股相关的成本。
营业外收入(亏损) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 |
| 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
(单位:千) | 种子投资 | | 其他 | | 总计 | | 种子投资 | | 其他 | | 总计 |
利息和股息收入-净额 | $ | 2,117 | | | $ | 55 | | | $ | 2,172 | | | $ | 1,785 | | | $ | 951 | | | $ | 2,736 | |
投资收益(亏损)-净额 | 11,845 | | | 74 | | | 11,919 | | | (11,431) | | | — | | | (11,431) | |
外币收益(亏损)-净额 | 455 | | | 189 | | | 644 | | | (590) | | | 626 | | | 36 | |
营业外收入(亏损)合计 | $ | 14,417 | | (1) | $ | 318 | | | $ | 14,735 | | | $ | (10,236) | | (1) | $ | 1,577 | | | $ | (8,659) | |
_________________________
(1)种子投资包括截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的净收益930万美元和可归因于第三方利益的净亏损680万美元。
所得税 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 9月30日, | | | | |
(除百分比外,以千为单位) | 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %变化 |
| | | | | | | |
所得税费用 | $ | 38,378 | | | $ | 24,076 | | | $ | 14,302 | | | 59.4 | % |
实际税率 | 20.7 | % | | 22.9 | % | | | | |
截至2021年9月30日的9个月的有效税率不同于美国联邦法定税率21.0%,主要原因是州、地方和外国所得税以及对高管薪酬扣除的限制。这些被与未确认税收优惠相关的某些负债的冲销以及与2021年1月交付的限制性股票单位增值价值相关的税收影响所抵消。截至2020年9月30日的9个月的有效税率不同于美国联邦法定税率21.0%,主要原因是州、地方和外国所得税以及对高管薪酬扣除的限制。这些被与2020年1月交付的限制性股票单位增值价值相关的税收影响部分抵消。
作为调整后的
本节讨论的是调整后的结果。请参阅第34-35页,了解美国公认会计准则与调整后结果的对账。
截至2021年9月30日的三个月与截至2020年9月30日的三个月
收入
经调整后,截至2021年9月30日的三个月的营收为1.543亿美元,而截至2020年9月30日的三个月的营收为1.114亿美元。
经调整后的收入不包括我们在这两个时期的某些种子投资的合并。
费用
经调整后,截至2021年9月30日的三个月的支出为8,390万美元,而截至2020年9月30日的三个月为6,730万美元。
调整后的费用不包括以下费用:
•合并我们在这两个时期的某些种子投资;
•与这两个时期某些限制性股票单位加速归属有关的金额;以及
•截至2020年9月30日的三个月,与PTA首次公开募股(IPO)相关的成本。
营业利润率
经调整后,截至2021年9月30日的三个月的营业利润率为45.6%,而截至2020年9月30日的三个月的营业利润率为39.6%。
营业外收入(亏损)
经调整后,截至2021年9月30日的三个月的营业外收入为1.9万美元,而截至2020年9月30日的三个月的营业外收入为50.2万美元。
调整后的营业外收入(亏损)不包括这两个时期的以下项目:
•我们种子投资的结果;以及
•与某些外国子公司持有的美元计价资产相关的净外币汇兑损益。
所得税
截至2021年9月30日的三个月,经调整后的有效税率为25.9%,而截至2020年9月30日的三个月的实际税率为27.0%。
调整后的实际税率不包括这两个时期的以下项目:
•与上述项目相关的税收影响;以及
•离散税目。
截至2021年9月30日的9个月与截至2020年9月30日的9个月
收入
经调整后,截至2021年9月30日的9个月的营收为4.245亿美元,而截至2020年9月30日的9个月的营收为3.113亿美元。
经调整后的收入不包括我们在这两个时期的某些种子投资的合并。
费用
经调整后,截至2021年9月30日的9个月的支出为2.383亿美元,而截至2020年9月30日的9个月的支出为1.912亿美元。
调整后的费用不包括以下费用:
•合并我们在这两个时期的某些种子投资;
•与这两个时期某些限制性股票单位加速归属有关的金额;
•截至2020年9月30日的9个月与PTA首次公开募股(IPO)相关的成本;以及
•截至2020年9月30日的9个月的RQI配股相关成本。
营业利润率
经调整后,截至2021年9月30日的9个月的营业利润率为43.9%,而截至2020年9月30日的9个月的营业利润率为38.6%。
营业外收入(亏损)
截至2021年9月30日的9个月,调整后的营业外亏损为21.9万美元,而截至2020年9月30日的9个月,调整后的营业外收入为76.5万美元。
调整后的营业外收入(亏损)不包括这两个时期的以下项目:
•我们种子投资的结果;以及
•与某些外国子公司持有的美元计价资产相关的净外币汇兑损益。
所得税
截至2021年9月30日的九个月,经调整后的有效税率为26.5%,而截至2020年9月30日的九个月的实际税率为27.0%。
调整后的实际税率不包括这两个时期的以下项目:
•与上述项目相关的税收影响;以及
•离散税目。
美国公认会计准则与AS调整后财务业绩的对账
管理层认为,使用以下经调整的(非公认会计原则)财务结果可以提高公司经营业绩的透明度。此外,这些调整后的财务结果用于编制公司的内部管理报告,用于评估其业务。
虽然我们认为这些调整后的财务结果对评估经营业绩是有用的,但这些信息应被视为补充性质,而不是替代根据美国公认会计原则编制的相关财务信息。
美国公认会计准则与AS调整后财务业绩的对账
普通股股东应占净收益和稀释后每股收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
(单位为千,每股数据除外) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
可归因于普通股股东的净收入,美国公认会计准则 | $ | 51,483 | | | $ | 31,904 | | | $ | 146,914 | | | $ | 80,996 | |
种子投资(1) | (168) | | | (1,686) | | | (4,432) | | | 4,017 | |
加快限制性股票单位的归属 | 1,888 | | | 387 | | | 5,640 | | | 387 | |
首次公开募股(IPO)成本(2) | — | | | 310 | | | — | | | 310 | |
配股成本(3) | — | | | — | | | — | | | 11,859 | |
外币汇兑(收益)损失-净额(4) | (908) | | | 1,232 | | | (537) | | | (812) | |
税收调整(5) | (158) | | | 469 | | | (10,902) | | | (8,548) | |
调整后的普通股股东应占净收益 | $ | 52,137 | | | $ | 32,616 | | | $ | 136,683 | | | $ | 88,209 | |
| | | | | | | |
稀释加权平均流通股 | 49,262 | | | 48,681 | | | 48,976 | | | 48,588 | |
稀释后每股收益,美国公认会计准则 | $ | 1.05 | | | $ | 0.66 | | | $ | 3.00 | | | $ | 1.67 | |
种子投资 | — | | * | (0.04) | | | (0.09) | | | 0.09 | |
加快限制性股票单位的归属 | 0.04 | | | 0.01 | | | 0.11 | | | 0.01 | |
首次公开募股(IPO)成本 | — | | | 0.01 | | | — | | | 0.01 | |
配股成本 | — | | | — | | | — | | | 0.24 | |
外币汇兑(收益)损失-净额 | (0.02) | | | 0.02 | | | (0.01) | | | (0.02) | |
税收调整 | (0.01) | | | 0.01 | | | (0.22) | | | (0.18) | |
经调整的稀释后每股收益 | $ | 1.06 | | | $ | 0.67 | | | $ | 2.79 | | | $ | 1.82 | |
_________________________
*每股收益不到0.01美元。
(1)*代表与解除公司赞助基金的种子投资以及非经营性基金的种子投资有关的金额
(收入)未合并的种子投资损失。
(2)收益是指与Cohen&Steers税收优惠优先证券和收入基金(PTA)首次公开募股相关的成本,这些成本在2020年第三季度记录在一般和行政费用中。
(3)成本是指与Cohen&Steers Quality Income Realty Fund,Inc.(RQI)配股相关的成本,这些成本在2020年第一季度记录在一般和行政费用中。
(4)净收益是指与某些外国子公司持有的美元计价资产相关的净外币汇兑(收益)损失。
(五)主要税种调整情况汇总如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
排除与上述项目相关的税收影响 | $ | (815) | | | $ | 407 | | | $ | (1,310) | | | $ | (2,803) | |
不包括离散税目 | 657 | | | 62 | | | (9,592) | | | (5,745) | |
税额调整总额 | $ | (158) | | | $ | 469 | | | $ | (10,902) | | | $ | (8,548) | |
美国公认会计准则与AS调整后财务业绩的对账
收入、费用、营业收入和营业利润率 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
(除百分比外,以千为单位) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入,美国GAAP | $ | 154,187 | | | $ | 111,159 | | | $ | 424,203 | | | $ | 311,076 | |
种子投资(1) | 104 | | | 275 | | | 303 | | | 186 | |
调整后的收入 | $ | 154,291 | | | $ | 111,434 | | | $ | 424,506 | | | $ | 311,262 | |
| | | | | | | |
费用,美国公认会计准则 | $ | 85,956 | | | $ | 67,852 | | | $ | 244,337 | | | $ | 204,105 | |
种子投资(1) | (143) | | | 102 | | | (373) | | | (355) | |
加快限制性股票单位的归属 | (1,888) | | | (387) | | | (5,640) | | | (387) | |
首次公开募股(IPO)成本(2) | — | | | (310) | | | — | | | (310) | |
配股成本(3) | — | | | — | | | — | | | (11,859) | |
调整后的费用 | $ | 83,925 | | | $ | 67,257 | | | $ | 238,324 | | | $ | 191,194 | |
| | | | | | | |
营业收入,美国公认会计准则 | $ | 68,231 | | | $ | 43,307 | | | $ | 179,866 | | | $ | 106,971 | |
种子投资(1) | 247 | | | 173 | | | 676 | | | 541 | |
加快限制性股票单位的归属 | 1,888 | | | 387 | | | 5,640 | | | 387 | |
首次公开募股(IPO)成本(2) | — | | | 310 | | | — | | | 310 | |
配股成本(3) | — | | | — | | | — | | | 11,859 | |
调整后的营业收入 | $ | 70,366 | | | $ | 44,177 | | | $ | 186,182 | | | $ | 120,068 | |
| | | | | | | |
营业利润率,美国公认会计准则 | 44.3 | % | | 39.0 | % | | 42.4 | % | | 34.4 | % |
调整后的营业利润率 | 45.6 | % | | 39.6 | % | | 43.9 | % | | 38.6 | % |
_________________________
(1)基金代表与公司赞助基金的种子投资解除合并有关的金额。
(2)成本是指与PTA首次公开募股相关的成本,这些成本在2020年第三季度计入一般和行政费用。
(3)成本是指与RQI配股相关的成本,这些成本在2020年第一季度记录在一般和行政费用中。
美国公认会计准则与AS调整后财务业绩的对账
营业外收入(亏损) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
营业外收益(亏损),美国公认会计准则 | $ | 1,246 | | | $ | 3,231 | | | $ | 14,735 | | | $ | (8,659) | |
种子投资(1) | (319) | | | (3,961) | | | (14,417) | | | 10,236 | |
外币汇兑(收益)损失-净额(2) | (908) | | | 1,232 | | | (537) | | | (812) | |
调整后的营业外收入(亏损) | $ | 19 | | | $ | 502 | | | $ | (219) | | | $ | 765 | |
_________________________
(1)现金指与公司赞助基金的种子投资解除合并有关的金额,以及未合并的种子投资的非营业(收入)亏损。
(2)净收益是指与某些外国子公司持有的美元计价资产相关的净外币汇兑(收益)损失。
财务状况、流动性和资金来源的变化
我们寻求维持一个支持我们业务战略的资本结构,并在任何时候都保持适当的流动性。此外,我们目前预计来自运营的现金流将足以为我们目前和合理可预见的未来投资和融资活动提供资金。
净流动资产
我们目前的财务状况流动性很强,主要包括现金和现金等价物、美国国债(如果有的话)、种子投资和其他流动资产。流动资产减去流动负债,流动负债通常被定义为一年内到期的债务(加在一起,净流动资产)。该公司目前没有任何未偿债务。
下表汇总了我们的净流动资产: | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
现金和现金等价物 | $ | 168,472 | | | $ | 41,232 | |
美国国债 | — | | | 41,648 | |
种子投资-净值 | 70,854 | | | 60,083 | |
流动资产 | 89,460 | | | 70,208 | |
流动负债 | (101,704) | | | (93,870) | |
净流动资产 | $ | 227,082 | | | $ | 119,301 | |
现金和现金等价物
现金和现金等价物存放在几家评级较高的金融机构,包括短期、高流动性的投资,这些投资很容易转换为现金,原始到期日不超过3个月。
美国国债
美国国债由美国政府直接发行,分类为持有至到期。
种子投资-净值
种子投资主要包括对我们不合并的公司赞助基金的投资、我们按比例在我们合并的基金净资产中的份额,以及为建立业绩跟踪记录而直接持有的上市证券。种子投资按公允价值记录,通常在主要交易所的活跃市场交易,通常可以在正常的结算周期内清算。种子投资净额计入可赎回的非控股权益。
流动资产
流动资产主要是应收投资咨询费和行政管理费。截至2021年9月30日,机构账户占应收账款总额的54.7%,开放式和封闭式基金合计占应收账款总额的44.7%。开放式和封闭式基金应收账款一般在次月第一个营业日收款。我们定期对应收账款进行审查,以评估收款情况,根据我们在2021年9月30日的分析,不需要为坏账拨备。
流动负债
流动负债包括应计薪酬和福利、应付分配和服务费、12个月内到期的经营租赁义务、某些应付所得税以及其他负债和应计费用。
现金流
我们的现金流通常来自我们业务的经营活动,其中投资咨询和管理费是最重要的贡献者。
下表汇总了现金流: | | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 9月30日, |
(单位:千) | 2021 | | 2020 |
现金流数据: | | | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 170,966 | | | $ | 87,188 | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | 37,268 | | | (9,582) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | (79,677) | | | (82,430) | |
现金及现金等价物净增(减) | 128,557 | | | (4,824) | |
外汇汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (1,317) | | | (223) | |
期初现金和现金等价物 | 41,232 | | | 101,352 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 168,472 | | | $ | 96,305 | |
在截至2021年9月30日的9个月里,不包括汇率变化的影响,现金和现金等价物增加了1.286亿美元。截至2021年9月30日的9个月,经营活动提供的净现金为1.71亿美元。经营活动的现金流量主要包括经某些非现金项目调整后的净收入以及资产和负债的变化。投资活动提供的现金净额为3730万美元,其中包括出售为公司目的持有的美国国库券和到期日的4170万美元的收益,部分被为建立260万美元的业绩记录而直接持有的证券的净买入所抵消。融资活动中使用的现金净额为7970万美元,包括支付给股东的6520万美元的红利、2140万美元的普通股回购以满足员工对归属和交付限制性股票单位的预扣税义务,以及分配给可赎回的非控股权益的550万美元,但被1160万美元的可赎回非控股权益的贡献部分抵消。
在截至2020年9月30日的9个月里,不包括汇率变化的影响,现金和现金等价物减少了480万美元。截至2020年9月30日的9个月,经营活动提供的净现金为8720万美元。经营活动的现金流量主要包括经某些非现金项目调整后的净收入以及资产和负债的变化。用于投资活动的现金净额为960万美元,主要原因是为建立800万美元的业绩记录而直接持有的证券的净买入。融资活动中使用的现金净额为8240万美元,包括支付给股东的5600万美元的红利、2590万美元的普通股回购以满足员工在归属和交付限制性股票单位时的预扣税义务,以及分配给可赎回非控股权益的580万美元,但被450万美元的可赎回非控股权益的贡献部分抵消。
我们相信,我们的现金和现金等价物以及来自运营的现金流将足以满足我们预期的资本需求和到期的其他债务。
分红
如果得到我们董事会的批准,我们预计将派发股息。在决定是否派发股息时,吾等会考虑一般经济及业务情况、我们的战略计划、我们的经营业绩及财务状况、对吾等及我们的附属公司支付股息(如有)的合约、法律及监管限制,以及其他被视为相关的因素。
2021年11月4日,我们宣布普通股季度和特别现金股息分别为每股0.45美元和1.25美元。股息将于2021年11月30日支付给2021年11月15日收盘时登记在册的股东。
投资承诺
我们已承诺向Cohen&Steers Real Estate Opportunities Fund,L.P.投资高达5000万美元。截至2021年9月30日,我们尚未为这一承诺的任何部分提供资金。
合同义务和或有事项
随着2017年减税和就业法案的颁布,我们在各种经营租赁、购买义务和过渡税方面都有未来的义务。在截至2021年9月30日的9个月内,公司的合同义务没有实质性变化。
表外安排
我们的表外安排目前对我们的财务状况、经营结果、流动性或资本资源没有实质性影响。
关键会计政策和估算
在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中,管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中包含了对我们关键会计政策的完整讨论。
近期发布的会计公告
见本报告第一部分第1项“简明合并财务报表附注”附注2对最近发布的会计声明的讨论。
第三项。 关于市场风险的定量和定性披露
在我们正常的业务过程中,我们面临着利率和货币利率变化带来的风险。
证券市场和总体经济状况,这可能会对我们的投资价值产生不利影响。
我们的种子投资主要包括对我们不合并的公司赞助基金的投资,我们按比例在我们合并的基金净资产中的份额,以及为建立业绩记录而直接持有的上市证券。种子投资按公允价值记录,通常在主要交易所的活跃市场交易,通常可以在正常的结算周期内清算。
我们的种子投资有价格风险。我们可能会通过签订衍生品合约来缓解这种情况,以经济地对冲我们的部分风险。下表汇总了截至2021年9月30日,价格每上涨或下跌10%将对我们的种子投资的账面价值产生的影响,这些投资是扣除可赎回的非控股权益后的净值(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 账面价值 | | 名义价值-模糊限制语 | | 账面净值 | | 假设账面净值增长10% | | 假设账面净值下降10% |
种子投资-净值 | | $ | 70,854 | | | $ | (33,904) | | | $ | 36,950 | | | $ | 40,645 | | | $ | 33,255 | |
我们的大部分收入-截至2021年和2020年9月30日的9个月分别为93.1%和92.3%,来自与客户的投资咨询和管理协议。根据这些协议,我们收到的投资咨询费和管理费是根据我们管理的资产的市值计算的。因此,由于包括通货膨胀、利率变化和整体经济低迷在内的市场状况,证券(尤其是房地产证券)价格的下降可能会导致我们管理的资产价值下降,从而导致我们的收入下降,这将导致投资咨询和管理费下降;或者导致我们的客户撤出资金,转而投资于他们认为提供更大机会或更低风险或成本的投资,这也将导致投资咨询和管理费下降。
经济环境也可能阻碍我们增加封闭式基金管理的资产。这些产品的市场条件未来可能不会那么有利,这可能会对我们增长我们管理的资产以及实现与这种增长相关的更高手续费收入的能力产生不利影响。根据市场情况,我们管理的封闭式基金可能会增加或降低杠杆率,以维持基金的目标杠杆率,从而增加或减少我们管理的资产。
截至2021年9月30日,我们管理的资产分别有62.7%和27.5%集中于房地产和优先证券。利率的变化或长期的经济低迷可能会对我们客户投资组合中的房地产和优先证券的估值产生负面影响,减少我们的收入,并影响我们增加开放式基金资产或提供新基金的能力。
第四项。 管制和程序
我们维持披露控制和程序(该术语在1934年经修订的《证券交易法》(The Exchange Act)下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义),旨在确保根据《交易法》要求在我们的报告中披露的信息在美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并将这些信息积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便无论设计和运作如何完善,都只能提供合理的保证,以达到预期的控制目标。
我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,已经评估了截至2021年9月30日我们的披露控制和程序(如交易所法案下的规则13a-15(E)所定义)的有效性。基于这一评估,并符合上述规定,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2021年9月30日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平下有效地实现了他们的目标。
在截至2021年9月30日的三个月内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第II部分-其他信息
第一项。 法律程序
我们可能会不时涉及与我们正常业务过程中出现的索赔有关的法律事务。目前没有我们认为可能对我们的浓缩综合经营业绩、现金流或财务状况产生实质性影响的悬而未决的事项。此外,我们可能会不时收到美国多个联邦和州政府机构、国内和国际监管机构以及第三方关于某些全行业调查或其他调查或法律程序的传票或其他要求提供信息的请求。我们的政策是全力配合这些要求。
项目1A。 风险因素
关于与我们的业务相关的潜在风险和不确定因素的讨论,请参阅我们的
截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告(Form 10-K)。表格10-K第1部分第1A项所披露的风险因素并无重大改变。
第二项。 未登记的股权证券销售和收益的使用
在截至2021年9月30日的三个月里,我们购买了以下根据1934年证券交易法第212(B)节登记的股权证券。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | 总人数 购买了股份(1) | | 平均价格 每股支付1美元 | 总人数 购买的股份 作为公开讨论的一部分 已宣布的计划 或程序 | 最大数量 在那一年的五月,他们的股票 但仍将被购买 根据这一计划,该计划将继续实施。 节目 |
2021年7月1日至7月31日 | — | | | $ | — | | — | | — | |
2021年8月1日至8月31日 | 342 | | | $ | 88.09 | | — | | — | |
2021年9月1日至9月30日 | — | | | $ | — | | — | | — | |
总计 | 342 | | | $ | 88.09 | | — | | — | |
_________________________
(1)在归属和交付根据本公司修订和重新制定的股票激励计划发行的限制性股票单位时,为履行某些员工的所得税预扣义务而进行的购买。
第6项。 陈列品
作为本报告证物提交的任何协议或其他文件,除协议或其他文件本身的条款外,不打算提供事实信息或其他披露,也不应依赖于此目的。特别是,本公司在该等协议或其他文件中所作的任何陈述和保证,仅在相关协议或文件的特定背景下作出,不得描述其作出之日或任何其他时间的实际情况。
| | | | | | | | |
展品编号: | | 描述 |
| | |
3.1 | | — | 修改后的公司注册证书格式(1) |
| | |
3.2 | | — | 公司修订及重订附例的格式(2) |
| | |
4.1 | | — | 普通股证书样本(3) |
| | |
4.2 | | — | 公司、Martin Cohen、Robert H.Steers、Martin Cohen 1998家族信托和Robert H.Steers家族信托之间的注册权协议格式(1) |
| | |
31.1 | | — | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发的首席执行官证书(在此提交) |
| | |
31.2 | | — | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条认证首席财务官(在此提交) |
| | |
32.1 | | — | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条颁发的首席执行官证书(随信提供) |
| | |
32.2 | | — | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条认证首席财务官(随信提供) |
| | |
101 | | — | 本公司截至2021年9月30日的季度报告Form 10-Q中的以下财务报表采用内联XBRL(可扩展商业报告语言)格式:(I)简明综合财务状况报表(未经审计);(Ii)简明综合经营报表(未经审计);(Iii)简明综合全面收益表(未经审计);(Iv)简明股东权益变动表;(Iv)简明股东权益变动表。 |
| | |
104 | | — | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
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(1)通过参考公司最初于2004年3月30日提交给证券交易委员会的经修订的S-1表格的注册声明而注册成立。
(2)合并内容参考本公司截至2008年6月30日的Form 10-Q季度报告。
(3)合并内容参考本公司截至2015年6月30日的Form 10-Q季度报告。
签名
根据1934年证券交易法的要求,公司已正式安排由正式授权的签署人代表公司签署本报告。
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日期: | 2021年11月5日 | | | 科恩钢铁公司(Cohen&Steers,Inc.) |
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| | | | /s/*马修·S·斯塔德勒(Matthew S.Stadler):* |
| | | | 姓名:马修·S·斯塔德勒(Matthew S.Stadler) |
| | | | 职务:执行副总裁兼首席财务官 |
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日期: | 2021年11月5日 | | | 科恩钢铁公司(Cohen&Steers,Inc.) |
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| | | | /s/*埃琳娜·杜利克(Elena Dulik)* |
| | | | 姓名:埃琳娜·杜利克(Elena Dulik) |
| | | | 职务:高级副总裁兼首席会计官 |