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GrafTech报告2021年第三季度业绩
市场状况持续走强,支持定价和盈利能力的改善
俄亥俄州布鲁克林高地-2021年11月5日-GrafTech International Ltd.(纽约证券交易所代码:EAF)(GrafTech或本公司)今天公布了截至2021年9月30日的季度和9个月的财务业绩。
2021年第三季度和其他亮点
·净收益为1.2亿美元,或每股0.45美元,净利润率为35%
·调整后EBITDA1为1.72亿美元,调整后EBITDA边际为50%2
·销售量比2020年第三季度增长33%
·截至第三季度,今年迄今减少了1亿美元和3亿美元的债务
·以4600万美元回购430万股股票
·董事会批准1.5亿美元的股票回购计划
CEO评论
总裁兼首席执行官大卫·林图尔评论说:“我们对第三季度的业绩感到满意,这反映了市场需求的强劲和石墨电极价格的上涨,以及我们团队的扎实执行。我们的非LTA石墨电极的平均价格比2021年第二季度上涨了12%。我们预计,在全球钢铁市场持续走强的支撑下,我们第四季度的非LTA价格将比第三季度额外上涨7-9%,2022年的环比涨幅将更大。
在第三季度,我们继续履行我们加强资产负债表的承诺,减少了1亿美元的债务,今年迄今总共减少了3亿美元的债务。此外,根据我们之前的公开市场股份回购授权,我们恢复了股票回购,向股东返还了4600万美元的资本,使我们的股票数量减少了430万股。此外,我们的董事会已经批准了一项新的1.5亿美元的股票回购计划。“
2021年第三季度财务业绩
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(以万美元为单位,不包括每股金额) | | | 在截至9月30日的9个月里, | | |
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Q3 2021 | Q2 2021 | Q3 2020 | | 2021 | 2020 | | | |
净销售额 | $ | 347,348 | | $ | 330,750 | | $ | 286,987 | | | $ | 982,495 | | $ | 886,351 | | | | |
净收入 | $ | 119,886 | | $ | 28,165 | | 94,234 | | | 246,850 | | 309,278 | | | | |
每股收益(EPS)3 | $ | 0.45 | | $ | 0.11 | | $ | 0.35 | | | $ | 0.92 | | $ | 1.15 | | | | |
运营现金流 | $ | 134,256 | | $ | 86,330 | | $ | 129,009 | | | 343,011 | | $ | 416,665 | | | | |
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调整后净收入1 | $ | 119,038 | | $ | 114,487 | | $ | 96,109 | | | 333,405 | | $ | 308,344 | | | | |
调整后每股收益1,3 | $ | 0.45 | | $ | 0.43 | | $ | 0.36 | | | 1.25 | | $ | 1.15 | | | | |
调整后的EBITDA1 | $ | 172,175 | | $ | 159,903 | | $ | 153,105 | | | 487,123 | | $ | 483,408 | | | | |
调整后的自由现金流4 | $ | 125,145 | | $ | 135,907 | | $ | 122,676 | | | $ | 369,303 | | $ | 385,977 | | | | |
2021年第三季度的净销售额为3.47亿美元,而2020年第三季度为2.87亿美元,销售额增长了33%。
2021年第三季度净收入为1.2亿美元,净利润率为35%。第三季度每股收益为0.45美元,比去年同期增加0.10美元或29%。调整后的EBITDA1增加了1900万美元,同比增长12%,达到1.72亿美元,调整后的EBITDA边际2为50%。
第三季度,运营现金流为1.34亿美元,自由现金流4为1.2亿美元,调整后的自由现金流4为1.25亿美元。第三季度,调整后的EBITDA1中有73%转换为调整后的自由现金流5。
运营和商业更新
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关键运营指标 | | | | | 在截至9月30日的9个月里, | | |
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(除百分比外,以千为单位) | Q3 2021 | Q2 2021 | Q3 2020 | | 2021 | 2020 | | | |
销售量(MT)6 | 43 | | 43 | | 33 | | | 123 | | 98 | | | | |
生产量(公吨)7 | 39 | | 44 | | 32 | | | 119 | | 98 | | | | |
产能(不包括圣玛丽斯)8,9 | 48 | | 51 | | 48 | | | 150 | | 150 | | | | |
容量利用率,不包括圣玛丽8,10 | 81 | % | 86 | % | 67 | % | | 79 | % | 65 | % | | | |
总产能(MT)9、11 | 55 | | 58 | | 55 | | | 171 | | 171 | | | | |
总容量利用率10、11 | 71 | % | 76 | % | 58 | % | | 70 | % | 57 | % | | | |
GrafTech报告称,2021年第三季度的强劲销售量为4.3万公吨,其中长期协议(LTA)销售量为2.8万公吨,平均大约价格为每公吨9500美元,非长期协议(LTA)销售量为1.5万公吨,平均大约价格为每公吨4600美元。
第三季度交付并在收入中确认的石墨电极的非LTA价格比第二季度的非LTA价格增长了12%。
在第四季度,我们预计交付并确认收入的石墨电极的非LTA价格将比2021年第三季度高出7-9%。2022年,我们预计我们的非LTA定价将显著高于2021年下半年,因为自2020年底我们上一次谈判年度定价合同以来,市场状况有所改善。
我们还预计,在最近全球成本压力的推动下,2021年第四季度和2022年的成本会出现一些增长,特别是第三方针状焦、能源和货运的成本压力。
与2020年第三季度相比,2021年第三季度的产量增长了22%。
在全球范围内,钢铁市场产能利用率继续保持强劲:
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| Q3 2021 | Q2 2021 | Q3 2020 |
全球(不包括中国)产能利用率12 | 74% | 75% | 60% |
美国钢铁市场产能利用率13 | 85% | 82% | 64% |
2021年石墨电极的估计出货量已从我们先前的估计更新如下:
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| 2021 | | 2022 | | 2023年至2024年 |
预计LTA容量(单位:千吨) | 106-110 | | 95-105 | | 35-45 |
预计LTA收入(单位:百万) | $1,000-$1,045 | | $910-$1,010 | | $350-$45014 |
资本结构与资本配置
截至2021年9月30日,GrafTech的现金和现金等价物为8700万美元,总债务约为11亿美元。我们在减少长期债务方面继续取得进展,第三季度偿还了1亿美元,2021年前9个月的债务偿还总额为3亿美元。
根据我们现有的公开市场份额回购授权,我们在第三季度以大约4600万美元的价格回购了430万股票。
在2021年的剩余时间里,我们仍然预计现金的主要用途将是偿还债务。我们的资本支出范围预期没有变化,在5500万美元到6500万美元之间。此外,我们的董事会已经批准了一项新的1.5亿美元的公开市场股票回购计划。该公司现在被授权回购最多1.63亿美元的公司普通股,其中包括截至今年第三季度末根据先前股票回购计划剩余的1300万美元。
电话会议信息
关于此次财报发布,请收听我们于2021年11月5日上午10:00举行的财报电话会议。东部夏令时。网上直播和随附的幻灯片演示文稿将在www.GrafTech.com的投资者部分获得。美国和加拿大的收益电话会议拨入号码是+1(866)521-4909,海外电话是+1(647)427-2311,会议ID:5644625。电话会议的重播将持续到2022年2月3日,方法是在美国和加拿大拨打免费电话+1800585867,或拨打海外电话+1(4166214642),会议ID:5644625。在2022年2月3日之前,我们的网站www.GrafTech.com的投资者部分也将播放网络直播的重播。GrafTech还将向美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)提交的完整财务报告以及其他信息在www.GrafTech.com上公布。我们网站上的信息不是本新闻稿的一部分,也不是我们向美国证券交易委员会提交或提交的任何报告的一部分。
关于GrafTech
GrafTech International Ltd是生产电弧炉钢和其他黑色金属和有色金属所必需的高质量石墨电极产品的领先制造商。该公司拥有一系列具有竞争力的低成本、超高功率石墨电极制造设施,其中包括世界上产能最高的三个设施。我们是唯一一家基本上垂直集成到石油针状焦的大型石墨电极生产商,石油针状焦是制造石墨电极的关键原材料。这一独特的地位提供了产品质量和成本方面的竞争优势。
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1非GAAP财务计量,详情见下文,EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的净收入与净收入之比、调整后的每股收益与每股收益之比,是根据美国公认会计原则计算和列报的最直接可比的财务指标。
2调整后的EBITDA利润率是调整后的EBITDA除以净销售额(2021年第三季度调整后的EBITDA为1.72亿美元/2021年第三季度的净销售额为3.47亿美元)。
3每股收益代表稀释后每股收益。调整后每股收益代表稀释后调整后每股收益。
4非GAAP财务计量,详情见下文,并将调整后的自由现金流和自由现金流与经营活动的现金流进行调整,后者是根据GAAP计算和列报的最直接可比的财务计量。
5自由现金流转换的计算方法是自由现金流除以调整后的EBITDA(2021年第三季度自由现金流为1.2亿美元/2021年第三季度调整后EBITDA为1.72亿美元)。调整后的自由现金流转换的计算方法是调整后的自由现金流除以调整后的EBITDA(2021年第三季度调整后的自由现金流为1.25亿美元/2021年第三季度调整后的EBITDA为1.72亿美元)。
6销售量仅反映GrafTech生产的石墨电极。
7产量反映了我们在此期间生产的石墨电极。
8 2018年第一季度,我们位于宾夕法尼亚州圣玛丽的工厂开始对来自墨西哥蒙特雷工厂的有限数量的电极进行石墨化。
9生产能力反映了在正常运行条件、标准产品组合和预期维护中断的情况下,期内的预期最大生产量。实际产量可能会有所不同。
10产能利用率反映生产量占产能的百分比。
11包括位于法国加莱、墨西哥蒙特雷、西班牙潘普洛纳和宾夕法尼亚州圣玛丽的石墨电极设施。
12资料来源:世界钢铁协会和金属专家。
13资料来源:美国钢铁协会。
14包括少数未能履行其LTA规定的某些义务的客户的预期终止费。
关于前瞻性陈述的特别说明
本新闻稿和相关讨论可能包含前瞻性陈述,这些陈述反映了我们目前对未来事件和财务表现等方面的看法。您可以通过使用“将”、“可能”、“计划”、“估计”、“项目”、“相信”、“预期”、“预期”、“预见”、“打算”、“应该”、“将会”、“可能”、“目标”、“目标”、“继续”、“定位于”、“有信心”等前瞻性词汇来识别这些前瞻性陈述。“或这些词或其他可比词的否定版本。本新闻稿中包含的任何前瞻性陈述都是基于我们的历史表现以及我们目前的计划、估计和预期,考虑到我们目前掌握的信息。包含这些前瞻性信息不应被我们视为代表我们所设想的未来计划、估计或期望将会实现。我们的预期和目标并不是对实际业绩的预测,从历史上看,我们的业绩往往严重偏离了我们的预期和目标。这些前瞻性陈述会受到与我们的运营、财务结果、财务状况、业务、前景、增长战略和流动性有关的各种风险和不确定性和假设的影响。因此,有或将有重要因素可能导致我们的实际结果与这些陈述中显示的结果大不相同。我们认为,这些因素包括但不限于:新冠肺炎疫情对我们业务的最终影响,运营结果, 财务状况和现金流;我们业务的周期性和我们产品的销售价格可能导致未来盈利能力下降和净亏损;我们可能无法有效地实施我们的业务战略,包括我们获得和维持长期客户合同的能力;与诉讼、仲裁和类似纠纷相关的风险和不确定性,包括目前的股东诉讼和与合同承诺有关的纠纷;全球石墨电极产能过剩可能对石墨电极价格产生不利影响;石墨电极的定价历来是周期性的和我们的业务和经营结果对经济状况的敏感性,以及其他人可能无法及时或根本无法履行对我们的义务的可能性;我们对全球钢铁行业,特别是电弧炉钢铁行业的依赖;石墨电极行业的竞争力;我们对石油针焦供应的依赖;我们对原材料(除石油针焦之外)和能源供应的依赖;我们的制造业务面临危险;适用于我们的制造业务和设施的健康、安全和环境法规的变化或更严格的执行;与我们在多个国家的重大业务相关的法律、合规、经济、社会和政治风险;外币汇率波动可能对我们的财务业绩造成实质性损害;如果我们的制造业务长期大幅中断,我们的业务业绩可能会恶化。
包括由于设备故障、气候变化、监管问题、自然灾害、公共卫生危机(如新冠肺炎大流行)、政治危机或其他灾难性事件导致的风险;我们对第三方某些建筑、维护、工程、运输、仓储和物流服务的依赖;我们无法招聘或留住关键管理层和工厂运营人员,或无法成功地与包括工会在内的员工代表进行谈判的可能性;我们剥离或收购业务的可能性,这可能需要管理层给予极大的关注或扰乱我们的业务;我们资产负债表上商誉对市场变化的敏感性;我们受到信息技术系统故障、网络安全攻击、网络中断和数据安全破坏的可能性;我们对保护知识产权的依赖;第三方可能声称我们的产品或流程侵犯了他们的知识产权;我们的司法收益组合或这些司法管辖区税法的重大变化可能对我们的业务产生不利影响的可能性;我们的负债可能限制我们的财务和运营活动,或者我们的现金流可能不足以偿还债务。我们现有的某些融资协议下的借款使我们面临利率风险;我们的债务评级可能被下调或撤销;资本和信贷市场的混乱可能对我们的运营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。, 或我们的客户和供应商的普通股;集中拥有我们的普通股可能会阻止少数股东影响重要的公司决策;我们未来可能不会为我们的普通股支付现金股息;我们的股东有权从事或投资于与我们相同或相似的业务;我们普通股的市场价格可能会因为在公开市场上出售大量我们的普通股而受到负面影响,包括Brookfield Asset Management Inc.及其附属公司;本公司经修订及重订的公司注册证书及经修订及重新修订的附例中的某些条款可能会阻碍、延迟或阻止控制权的变更;特拉华州衡平法院将是吾等与股东之间基本上所有争议的独家审判庭;以及吾等失去纽约证券交易所公司管治标准所指的“受控公司”地位,这将导致吾等不再有资格获得某些公司管治要求的豁免。
这些因素不应被解释为详尽无遗,应结合我们的其他警示声明阅读,包括我们最近提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告和其他文件中的风险因素章节。本新闻稿中的前瞻性陈述仅涉及截至陈述发表之日的事件。我们不承担公开更新或审查任何前瞻性陈述的义务,除非法律要求,无论是由于新信息、未来发展还是其他原因。
非GAAP财务指标
除了提供根据GAAP确定的结果外,我们还提供了某些不符合GAAP的财务指标。EBITDA,调整后EBITDA,调整后EBITDA利润率,调整后
净收入、调整后每股收益、自由现金流量、调整后自由现金流量、调整后自由现金流量转换和调整后自由现金流量转换是非GAAP财务指标。
我们将EBITDA定义为净收益或亏损加上利息支出,减去利息收入,加上所得税和折旧及摊销,这是一种非GAAP财务衡量标准。我们将调整后的EBITDA定义为EBITDA加上任何养老金和其他离职后福利(OPEB)计划费用、公开发行股票和相关费用的调整、功能货币为美元的外国子公司非经营性资产和负债的外币重新计量的非现金损益、关联方应收税金协议调整、基于股票的补偿、非现金固定资产注销和控制费用的变化,这些费用是由于我们最大股东的持股比例低于我们总流通股的30%而触发的。调整后的EBITDA是我们的管理层和董事会用来制定预算和运营目标的主要指标,用于管理我们的业务和评估我们的业绩。就本节而言,当Brookfield及其任何关联公司不再拥有占公司股票总公平市值或总投票权至少30%(30%)或35%(35%)(视适用情况而定)的股票时,即发生“控制权变更”。调整后的EBITDA是我们的管理层和董事会用来制定预算和运营目标的主要指标,用于管理我们的业务和评估我们的业绩。
我们监控调整后的EBITDA,作为我们GAAP衡量标准的补充,我们认为向投资者展示调整后的EBITDA是有用的,因为我们认为,通过剔除非运营项目,我们可以比较多个时期的经常性核心业务运营结果,而不受资本结构、资本投资周期和固定资产基础差异的影响,这有助于评估我们的季度运营业绩。调整后的EBITDA利润率也是我们的管理层和董事会使用的非GAAP财务衡量标准,作为评估公司经营业绩的补充信息,计算方法为调整后的EBITDA除以净销售额。此外,我们认为,调整后的EBITDA、调整后的EBITDA保证金和类似指标被投资者、证券分析师、评级机构和其他方面广泛用于评估我们行业的公司,作为衡量财务业绩和偿债能力的指标。我们还监测总债务与往绩12个月调整后EBITDA的比率,因为我们相信这是一种评估我们杠杆率的有用和广泛使用的方法。
我们使用调整后的EBITDA作为一种分析工具有其局限性,您不应孤立地考虑它,也不应将其作为GAAP报告的我们业绩分析的替代品。其中一些限制包括:
·调整后的EBITDA不反映我们营运资金需求的变化或现金需求;
·调整后的EBITDA不反映我们用于资本设备或其他合同承诺的现金支出,包括增加或更换我们资本资产的任何资本支出要求;
·调整后的EBITDA不反映偿还债务利息或本金所需的利息支出或现金需求;
·调整后的EBITDA不反映可能代表我们可用现金减少的纳税;
·调整后的EBITDA不反映与我们的养老金和OPEB计划相关的费用;
·调整后的EBITDA不反映功能货币为美元的外国子公司非经营性资产和负债的外币重新计量的非现金损益;
·调整后的EBITDA不反映公开发行和相关费用;
·调整后的EBITDA不反映关联方应收税金协议调整;
·调整后的EBITDA不反映基于股票的薪酬或固定资产的非现金核销;
·调整后的EBITDA没有反映Control1费用的变化;以及
·其他公司,包括我们行业的公司,可能会以不同的方式计算EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率,这降低了其作为比较指标的有效性。
我们将调整后的净收入(一种非GAAP财务指标)定义为净收益或亏损,不包括用于计算调整后EBITDA的项目,减去这些调整的税收影响。我们将调整后每股收益(一种非GAAP财务指标)定义为调整后的净收入除以该期间已发行的稀释后普通股的加权平均值。我们相信,调整后的净收入和调整后的每股收益向投资者展示是有用的,因为我们认为它们有助于投资者了解公司的基本运营盈利能力。
自由现金流和调整后的自由现金流是非GAAP财务指标,是我们的管理层和董事会用来分析运营产生的现金流的指标。我们将自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去资本支出。我们将调整后的自由现金流定义为由于我们最大股东的持股比例降至我们总流通股的30%以下而触发的控制费用变化所调整的自由现金流。我们相信这些自由现金流指标对向投资者展示是有用的,因为我们认为它们有助于将公司的业绩与其竞争对手进行比较。自由现金流转换和调整后的自由现金流转换也是我们的管理层和董事会使用的非GAAP财务指标,作为评估公司将我们的经营业绩收益转换为现金的能力的补充信息。自由现金流换算为自由现金流除以调整后EBITDA,调整后自由现金流换算为调整后自由现金流除以调整后EBITDA。
在评估EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、调整后的净收入、调整后的每股收益、自由现金流、调整后的自由现金流、自由现金流转换和调整后的自由现金流转换时,您应该意识到,在未来,除了Control1费用的变化之外,我们将产生与以下对账中的调整类似的费用。我们对EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、调整后的净收入、调整后的每股收益、自由现金流量、调整后的自由现金流量、自由现金流量转换和调整后的自由现金流量转换的陈述不应被解读为暗示我们未来的业绩不会受到这些支出或任何不寻常或非经常性项目的影响。在评估我们的业绩时,您应该考虑
EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、调整后的净收入、调整后的每股收益、自由现金流、调整后的自由现金流量、调整后的自由现金流量转换以及其他财务业绩和流动性指标,包括我们的净收入(亏损)、每股收益和经营活动的现金流量,以及其他GAAP指标。
GrafTech国际有限公司。和子公司
压缩合并资产负债表
(千美元)
未经审计
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 9月30日, 2021 | | 自.起 2020年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 86,656 | | | $ | 145,442 | |
应收账款和票据,扣除坏账准备后的净额 截至2021年9月30日为8,024美元,截至2020年12月31日为8,243美元 | 183,562 | | | 182,647 | |
盘存 | 269,709 | | | 265,964 | |
预付费用和其他流动资产 | 64,595 | | | 35,114 | |
流动资产总额 | 604,522 | | | 629,167 | |
财产、厂房和设备 | 807,532 | | | 784,902 | |
减去:累计折旧 | 308,029 | | | 278,685 | |
净财产、厂房和设备 | 499,503 | | | 506,217 | |
递延所得税 | 32,944 | | | 32,551 | |
商誉 | 171,117 | | | 171,117 | |
其他资产 | 85,060 | | | 93,660 | |
总资产 | $ | 1,393,146 | | | $ | 1,432,712 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 105,177 | | | $ | 70,989 | |
短期债务 | 128 | | | 131 | |
应计所得税和其他税 | 54,503 | | | 48,720 | |
其他应计负债 | 81,661 | | | 56,501 | |
关联方应付-应收税金协议 | 3,922 | | | 21,752 | |
流动负债总额 | 245,391 | | | 198,093 | |
| | | |
长期债务 | 1,127,412 | | | 1,420,000 | |
其他长期债务 | 71,552 | | | 81,478 | |
递延所得税 | 44,316 | | | 43,428 | |
关联方应收税金长期协议 | 15,176 | | | 19,098 | |
| | | |
股东权益: | | | |
优先股,面值$0.01,300,000,000股授权股票,未发行 | — | | | — | |
普通股,面值0.01美元,授权股份3,000,000,000股,263,586,828股 截至2021年9月30日已发行和已发行的股票和267,188,547股 截至2020年12月31日 | 2,636 | | | 2,672 | |
额外实收资本 | 761,748 | | | 758,354 | |
累计其他综合损失 | (5,774) | | | (19,641) | |
累计赤字 | (869,311) | | | (1,070,770) | |
股东亏损总额 | (110,701) | | | (329,385) | |
| | | |
总负债和股东权益 | $ | 1,393,146 | | | $ | 1,432,712 | |
GrafTech国际有限公司。和子公司
简明合并业务报表
(千美元,每股数据除外)
未经审计
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 在截至9月30日的9个月里, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
合并业务报表 | | | | | | | |
净销售额 | $ | 347,348 | | | $ | 286,987 | | | $ | 982,495 | | | $ | 886,351 | |
销售成本 | 170,286 | | | 131,862 | | | 518,549 | | | 401,379 | |
毛利 | 177,062 | | | 155,125 | | | 463,946 | | | 484,972 | |
研发 | 983 | | | 650 | | | 2,970 | | | 2,072 | |
销售和管理费用 | 19,006 | | | 19,062 | | | 114,942 | | | 49,995 | |
营业利润 | 157,073 | | | 135,413 | | | 346,034 | | | 432,905 | |
| | | | | | | |
其他(收入)费用,净额 | (364) | | | 694 | | | (361) | | | (2,309) | |
关联方应收税金协议费用(收益) | — | | | — | | | 47 | | | (3,346) | |
利息支出 | 16,048 | | | 22,474 | | | 54,209 | | | 69,026 | |
利息收入 | (417) | | | (93) | | | (653) | | | (1,582) | |
所得税拨备前收入 | 141,806 | | | 112,338 | | | 292,792 | | | 371,116 | |
| | | | | | | |
所得税拨备 | 21,920 | | | 18,104 | | | 45,942 | | | 61,838 | |
| | | | | | | |
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净收入 | $ | 119,886 | | | $ | 94,234 | | | $ | 246,850 | | | $ | 309,278 | |
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普通股基本收入: | | | | | | | |
每股净收益 | $ | 0.45 | | | $ | 0.35 | | | $ | 0.92 | | | $ | 1.15 | |
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加权平均已发行普通股 | 267,106,109 | | | 267,265,705 | | | 267,327,888 | | | 267,908,427 | |
每股普通股摊薄收益: | | | | | | | |
每股收益 | $ | 0.45 | | | $ | 0.35 | | | $ | 0.92 | | | $ | 1.15 | |
| | | | | | | |
加权平均已发行普通股 | 267,178,963 | | | 267,279,555 | | | 267,441,394 | | | 267,920,890 | |
| | | | | | | |
GrafTech国际有限公司。和子公司
简明合并现金流量表
(千美元)
未经审计
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 在截至9月30日的9个月里, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
经营活动的现金流: | | | | | | | |
净收入 | $ | 119,886 | | | $ | 94,234 | | | $ | 246,850 | | | $ | 309,278 | |
调整以调节净收入与现金的关系 由运营部门提供: | | | | | | | |
折旧及摊销 | 15,584 | | | 16,241 | | | 48,415 | | | 45,074 | |
| | | | | | | |
关联方应收税金协议费用(收益) | — | | | — | | | 47 | | | (3,346) | |
递延所得税拨备 | (1,985) | | | 2,247 | | | (6,180) | | | 16,237 | |
| | | | | | | |
基于股票的薪酬 | 262 | | | 763 | | | 16,293 | | | 1,887 | |
利息支出 | 2,551 | | | 1,587 | | | 9,750 | | | 4,768 | |
其他费用,净额 | 3,430 | | | 1,732 | | | 6,784 | | | 448 | |
营运资金净变动** | (3,260) | | | 23,155 | | | 47,174 | | | 85,098 | |
关联方应收税金协议变更 | — | | | — | | | (21,799) | | | (27,857) | |
长期资产负债变动 | (2,212) | | | (10,950) | | | (4,323) | | | (14,922) | |
经营活动提供的净现金 | 134,256 | | | 129,009 | | | 343,011 | | | 416,665 | |
投资活动的现金流: | | | | | | | |
资本支出 | (14,374) | | | (6,333) | | | (40,426) | | | (30,688) | |
出售资产所得收益 | 137 | | | 13 | | | 356 | | | 78 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
用于投资活动的净现金 | (14,237) | | | (6,320) | | | (40,070) | | | (30,610) | |
融资活动的现金流: | | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
债务发行和修改成本 | (25) | | | — | | | (3,109) | | | — | |
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| | | | | | | |
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普通股回购--非关联方 | (42,378) | | | — | | | (42,378) | | | (30,099) | |
支付与股权奖励净额结算有关的预扣税款 | — | | | — | | | (4,074) | | | (71) | |
长期债务本金偿还 | (100,000) | | | (149,186) | | | (300,000) | | | (249,214) | |
| | | | | | | |
支付给非关联方的股息 | (2,028) | | | (948) | | | (5,446) | | | (7,553) | |
支付给关联方的股息 | (640) | | | (1,724) | | | (2,567) | | | (20,650) | |
其他 | (1,155) | | | — | | | (3,264) | | | — | |
用于融资活动的净现金 | (146,226) | | | (151,858) | | | (360,838) | | | (307,587) | |
现金和现金等价物净变化 | (26,207) | | | (29,169) | | | (57,897) | | | 78,468 | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (1,268) | | | 354 | | | (889) | | | (562) | |
期初现金及现金等价物 | 114,131 | | | 187,656 | | | 145,442 | | | 80,935 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 86,656 | | | $ | 158,841 | | | $ | 86,656 | | | $ | 158,841 | |
| | | | | | | |
*由于以下组成部分的变化,营运资金净变化: | | | | | | |
应收账款和票据净额 | $ | (12,760) | | | $ | 19,695 | | | $ | (3,455) | | | $ | 78,408 | |
盘存 | (15,069) | | | 13,295 | | | (7,246) | | | 10,371 | |
预付费用和其他流动资产 | (5,593) | | | (695) | | | (17,664) | | | 5,437 | |
应付所得税 | 15,390 | | | (9,063) | | | (2,371) | | | 16,032 | |
应付帐款和应计项目 | 9,000 | | | (59) | | | 71,748 | | | (25,078) | |
应付利息 | 5,772 | | | (18) | | | 6,162 | | | (72) | |
营运资金净变动 | $ | (3,260) | | | $ | 23,155 | | | $ | 47,174 | | | $ | 85,098 | |
非GAAP对账
(千美元)
下表将我们的非GAAP关键财务指标与最直接可比的GAAP指标进行了协调:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
对账至调整后净收入 | | | | | |
| | | | 在截至9月30日的9个月里, | |
| Q3 2021 | Q2 2021 | Q3 2020 | 2021 | 2020 | | | |
| | | | | | | | |
净收入 | $ | 119,886 | | $ | 28,165 | | $ | 94,234 | | $ | 246,850 | | $ | 309,278 | | | | |
调整,税前: | | | | | | | | |
养老金和OPEB计划费用(1) | 434 | | 430 | | 583 | | 1,295 | | 1,666 | | | | |
公开募集及相关费用(二) | — | | 241 | | — | | 663 | | 4 | | | | |
外币重新计量的非现金损益(3) | (1,542) | | 2,255 | | 798 | | 365 | | (441) | | | | |
基于股票的薪酬(4) | 262 | | 550 | | 764 | | 1,580 | | 1,891 | | | | |
非现金固定资产核销(5) | — | | 313 | | — | | 313 | | — | | | | |
关联方应收税金协议调整(6) | — | | — | | — | | 47 | | (3,346) | | | | |
控制权变更LTIP裁决(7) | — | | 73,384 | | — | | 73,384 | | — | | | | |
基于控制股票的薪酬加速变化(7) | — | | 14,713 | | — | | 14,713 | | — | | | | |
税前非GAAP调整总额 | (846) | | 91,886 | | 2,145 | | 92,360 | | (226) | | | | |
所得税对非GAAP调整的影响 | 2 | | 5,564 | | 270 | | 5,805 | | 708 | | | | |
调整后净收益 | $ | 119,038 | | $ | 114,487 | | $ | 96,109 | | $ | 333,405 | | $ | 308,344 | | | | |
(1)我们的OPEB计划的服务和利息成本。还包括截至每年12月的计划资产按市值计价的亏损(收益)。
(二)与公开发行有关的律师费、会计费、印刷费、注册费及相关费用。
(3)功能货币为美元的非美国子公司非经营性资产和负债的外币重新计量的非现金损益。
(四)股票补偿赠与的非现金支出。
(五)对陈旧资产记录的非现金固定资产核销。
(6)非现金支出调整,用于未来向我们唯一的首次公开募股前股东支付预期将使用的税收资产。
(7)2021年第二季度,由于我们最大股东Brookfield的所有权低于我们总流通股的30%,我们的控制费用发生了变化。
非GAAP对账
(千美元)
下表将我们的非GAAP关键财务指标与最直接可比的GAAP指标进行了协调:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
调整后每股收益的对账 | | | | | |
| | | | 在截至9月30日的9个月里, | |
| Q3 2021 | Q2 2021 | Q3 2020 | 2021 | 2020 | | | |
| | | | | | | | |
易办事 | $ | 0.45 | | $ | 0.11 | | $ | 0.35 | | $ | 0.92 | | $ | 1.15 | | | | |
每股调整: | | | | | | | | |
养老金和OPEB计划费用(1) | — | | — | | — | | — | | 0.01 | | | | |
公开募集及相关费用(二) | — | | — | | — | | — | | — | | | | |
外币重新计量的非现金损益(3) | — | | 0.01 | | 0.01 | | — | | — | | | | |
基于股票的薪酬(4) | — | | — | | — | | 0.02 | | 0.01 | | | | |
非现金固定资产核销(5) | — | | — | | — | | — | | — | | | | |
关联方应收税金协议调整(6) | — | | — | | — | | — | | (0.02) | | | | |
控制权变更LTIP裁决(7) | — | | 0.27 | | — | | 0.27 | | — | | | | |
基于控制股票的薪酬加速变化(7) | — | | 0.06 | | — | | 0.06 | | — | | | | |
每股非GAAP税前调整总额 | — | | 0.34 | | 0.01 | | 0.35 | | — | | | | |
所得税对每股非GAAP调整的影响 | — | | 0.02 | | — | | 0.02 | | — | | | | |
调整后每股收益 | $ | 0.45 | | $ | 0.43 | | $ | 0.36 | | $ | 1.25 | | $ | 1.15 | | | | |
| | | | | | | | |
(1)我们的OPEB计划的服务和利息成本。还包括截至每年12月的计划资产按市值计价的亏损(收益)。
(二)与公开发行有关的律师费、会计费、印刷费、注册费及相关费用。
(3)功能货币为美元的非美国子公司非经营性资产和负债的外币重新计量的非现金损益。
(四)股票补偿赠与的非现金支出。
(五)对陈旧资产记录的非现金固定资产核销。
(6)非现金支出调整,用于未来向我们唯一的首次公开募股前股东支付预期将使用的税收资产。
(7)2021年第二季度,由于我们最大股东Brookfield的所有权低于我们总流通股的30%,我们的控制权费用发生了变化。
非GAAP对账
(千美元)
下表将我们的非GAAP关键财务指标与最直接可比的GAAP指标进行了协调:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
对账至调整后的EBITDA | | | | | |
| | | | 在截至9月30日的9个月里, | |
| Q3 2021 | Q2 2021 | Q3 2020 | 2021 | 2020 | | | |
| | | | | | | | |
净收入 | $ | 119,886 | | $ | 28,165 | | $ | 94,234 | | $ | 246,850 | | $ | 309,278 | | | | |
添加: | | | | | | | | |
折旧及摊销 | 15,584 | | 16,292 | | 16,241 | | 48,415 | | 45,074 | | | | |
利息支出 | 16,048 | | 15,994 | | 22,474 | | 54,209 | | 69,026 | | | | |
利息收入 | (417) | | (199) | | (93) | | (653) | | (1,582) | | | | |
所得税 | 21,920 | | 7,765 | | 18,104 | | 45,942 | | 61,838 | | | | |
EBITDA | $ | 173,021 | | $ | 68,017 | | $ | 150,960 | | $ | 394,763 | | $ | 483,634 | | | | |
调整: | | | | | | | | |
养老金和OPEB计划费用(1) | 434 | | 430 | | 583 | | 1,295 | | 1,666 | | | | |
公开募集及相关费用(二) | — | | 241 | | — | | 663 | | 4 | | | | |
外币重新计量的非现金损益(3) | (1,542) | | 2,255 | | 798 | | 365 | | (441) | | | | |
基于股票的薪酬(4) | 262 | | 550 | | 764 | | 1,580 | | 1,891 | | | | |
非现金固定资产核销(5) | — | | 313 | | — | | 313 | | — | | | | |
关联方应收税金协议调整(6) | — | | — | | — | | 47 | | (3,346) | | | | |
控制权变更LTIP裁决(7) | — | | 73,384 | | — | | 73,384 | | — | | | | |
基于控制股票的薪酬加速变化(7) | — | | 14,713 | | — | | 14,713 | | — | | | | |
调整后的EBITDA | $ | 172,175 | | $ | 159,903 | | $ | 153,105 | | $ | 487,123 | | $ | 483,408 | | | | |
(1)我们的OPEB计划的服务和利息成本。还包括截至每年12月的计划资产按市值计价的亏损(收益)。
(二)与公开发行有关的律师费、会计费、印刷费、注册费及相关费用。
(3)功能货币为美元的非美国子公司非经营性资产和负债的外币重新计量的非现金损益。
(四)股票补偿赠与的非现金支出。
(五)对陈旧资产记录的非现金固定资产核销。
(6)非现金支出调整,用于未来向我们唯一的首次公开募股前股东支付预期将使用的税收资产。
(7)2021年第二季度,由于我们最大股东Brookfield的所有权低于我们总流通股的30%,我们的控制权费用发生了变化。
非GAAP对账
(千美元)
下表将我们的非GAAP关键财务指标与最直接可比的GAAP指标进行了协调:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
对账自由现金流和调整后自由现金流 | | |
| | | | 在截至9月30日的9个月里, |
(单位:千) | Q3 2021 | Q2 2021 | Q3 2020 | 2021 | 2020 |
| | | | | |
经营活动提供的净现金 | $ | 134,256 | | $ | 86,330 | | $ | 129,009 | | $ | 343,011 | | $ | 416,665 | |
资本支出 | (14,374) | | (11,878) | | (6,333) | | (40,426) | | (30,688) | |
自由现金流 | 119,882 | | 74,452 | | 122,676 | | 302,585 | | 385,977 | |
| | | | | |
控制付款变更(%1) | 5,263 | | 61,455 | | — | | 66,718 | | — | |
调整后的自由现金流 | $ | 125,145 | | $ | 135,907 | | $ | 122,676 | | $ | 369,303 | | $ | 385,977 | |
(1)2021年第二季度,由于我们最大的股东Brookfield的所有权转移到我们总流通股的30%以下,我们发生了8800万美元的税前控制费用变化。在8800万美元的税前控制费用变化中,7300万美元是现金,1500万美元是非现金。其中6100万美元的现金费用是在2021年第二季度支付的,500万美元的现金费用是在2021年第三季度支付的;由于相关工资税支付的时间安排,额外的700万美元将在随后的几个季度支付。