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美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格：10-Q



☒	根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年9月30日
☐	根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告
在从日本到日本的过渡期内，从日本到日本的过渡时期，美国和日本之间的过渡时期，美国和日本之间的过渡期将不再是两个月前的过渡期，而是两个月前的过渡期。
委托文件编号：001-38163

PetIQ，Inc.

(注册人的确切姓名载于其章程)


特拉华州	35-2554312
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区)	(国际税务局雇主识别号码)

230 E.Riverside博士	83616
老鹰, 爱达荷州	(邮政编码)
(主要行政办公室地址)

208-939-8900

(注册人电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：



每节课的标题	交易符号	注册的每个交易所的名称
A类普通股，面值0.001美元	PETQ	纳斯达克全球精选市场

根据该法第12(G)条登记的证券：无

用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求；以及(2)注册人是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了所有必须提交的报告；以及(2)在过去90天内，注册人是否符合此类提交要求是 ⌧*◻

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ⌧*◻

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速滤波器⌧	加速文件管理器◻

非加速文件管理器◻	规模较小的报告公司☐

新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制有效性的评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所提交的。☒

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。☐是⌧不是

截至2021年11月4日，我们有29,135,120A类普通股和272,496已发行的B类普通股。

PetIQ，Inc.


			页面

第一部分：第一部分。	财务信息		3

	第1项。	简明合并财务报表(未经审计)
		PetIQ，Inc.简明综合资产负债表	3
		PetIQ，Inc.简明合并操作报表	4
		PetIQ，Inc.简明综合全面损失表	5
		PetIQ，Inc.现金流量表简明合并报表	6
		PetIQ，Inc.简明合并权益报表	8
		PetIQ，Inc.简明合并财务报表附注	10
	第二项。	管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析	32
	第三项。	关于市场风险的定量和定性披露	46
	第四项。	管制和程序	46

第二部分。	其他信息

	第1项。	法律程序	48
	第1A项。	风险因素	48
	第6项	陈列品	48

签名			49

PetIQ，Inc.

简明综合资产负债表

(未经审计，除每股金额外，以000为单位)



				已调整(注1)
	2021年9月30日		2020年12月31日
流动资产
现金和现金等价物	$	63,174	$	33,456
应收账款净额		124,270		102,755
盘存		108,144		97,773
其他流动资产		7,157		8,312
流动资产总额		302,745		242,296
财产、厂房和设备、净值		74,346		63,146
经营性租赁使用权资产		20,940		20,122
其他非流动资产		2,134		1,870
无形资产，净额		195,310		213,000
商誉		231,083		231,158
总资产	$	826,558	$	771,592
负债和权益
流动负债
应付帐款	$	62,510	$	68,131
应计应付工资		13,179		10,540
应计应付利息		5,108		903
其他应计费用		10,829		8,815
经营租约的当前部分		5,891		4,915
长期债务和融资租赁的当期部分		7,497		7,763
流动负债总额		105,014		101,067
经营租赁，较少的当前分期付款		15,857		15,789
长期债务，较少的本期分期付款		438,406		403,591
融资租赁，较少的当期分期付款		2,378		3,338
其他非流动负债		1,712		1,397
非流动负债总额		458,353		424,115
权益
额外实收资本		361,836		319,642
A类普通股，面值$0.001每股，125,000授权股份；29,065和25,711股票已发布和杰出的，分别		29		26
B类普通股，面值$0.001每股，100,000授权股份；292和3,040股票已发布和杰出的，分别		—		3
累计赤字		(100,401)		(98,558)
累计其他综合损失		(825)		(686)
股东权益总额		260,639		220,427
非控股权益		2,552		25,983
总股本		263,191		246,410
负债和权益总额	$	826,558	$	771,592

见简明合并财务报表附注。

PetIQ，Inc.

简明合并操作报表

(未经审计，除每股金额外，以000为单位)


				已调整(注1)				已调整(注1)
	在截至的三个月内				在过去的9个月里
	2021年9月30日		2020年9月30日		2021年9月30日		2020年9月30日

产品销售	$	181,557	$	150,063	$	654,448	$	580,650
服务收入		28,977		12,020		81,444		35,193
总净销售额		210,534		162,083		735,892		615,843
产品销售成本		142,009		116,847		510,673		469,095
服务成本		26,453		12,968		75,720		40,142
销售总成本		168,462		129,815		586,393		509,237
毛利		42,072		32,268		149,499		106,606
运营费用
一般和行政费用		45,252		35,562		129,066		105,744
营业收入(亏损)		(3,180)		(3,294)		20,433		862
利息支出，净额		(6,168)		(6,427)		(18,693)		(16,460)
外币(亏损)收入，净额		6		(251)		(98)		(126)
债务清偿损失		—		—		(5,453)		—
其他收入，净额		1,331		13		2,090		702
其他费用合计(净额)		(4,831)		(6,665)		(22,154)		(15,884)
税前净亏损		(8,011)		(9,959)		(1,721)		(15,022)
所得税费用		(317)		(61,563)		(187)		(60,582)
净损失		(8,328)		(71,522)		(1,908)		(75,604)
可归因于非控股权益的净亏损		(426)		(1,272)		(65)		(1,775)
PetIQ，Inc.的净亏损。	$	(7,902)	$	(70,250)	$	(1,843)	$	(73,829)
PetIQ，Inc.A类普通股每股净亏损
基本信息	$	(0.27)	$	(2.82)	$	(0.07)	$	(3.03)
稀释	$	(0.27)	$	(2.82)	$	(0.07)	$	(3.03)
A类已发行普通股加权平均股份
基本信息		28,940		24,935		27,949		24,365
稀释		28,940		24,935		27,949		24,365

见简明合并财务报表附注。

PetIQ，Inc.

简明综合全面损失表

(未经审计，单位：000)


	在截至的三个月内				在过去的9个月里
	2021年9月30日		2020年9月30日		2021年9月30日		2020年9月30日
净损失	$	(8,328)	$	(71,522)	$	(1,908)	$	(75,604)
外币折算调整		(711)		451		(207)		(227)
综合损失		(9,039)		(71,071)		(2,115)		(75,831)
可归因于非控股权益的综合损失		(436)		(1,206)		(68)		(1,804)
可归因于PetIQ的综合损失	$	(8,603)	$	(69,865)	$	(2,047)	$	(74,027)

见简明合并财务报表附注。

PetIQ，Inc.

现金流量表简明合并报表

(未经审计，单位：000)


	截至9月30日的9个月内，
				已调整(注1)
	2021		2020
经营活动的现金流
净损失	$	(1,908)	$	(75,604)
将净亏损调整为经营活动提供的现金净额
无形资产折旧摊销及借款费用		28,936		18,902
债务清偿损失		5,453		—
处置财产、厂房和设备的收益		(1,185)		(363)
基于股票的薪酬费用		7,188		6,549
递延税金调整		—		60,582
终止供应协议		—		7,801
其他非现金活动		133		143
资产负债变动情况
应收账款		(21,910)		(29,777)
盘存		(10,040)		(3,993)
其他资产		(883)		3,449
应付帐款		(4,498)		15,824
应计应付工资		2,664		3,443
其他应计费用		6,515		6,863
经营活动提供的净现金		10,465		13,819
投资活动的现金流
处置财产、厂房和设备所得收益		5,055		429
购置房产、厂房和设备		(24,577)		(16,811)
收购Capstar及相关无形资产		—		(96,072)
用于投资活动的净现金		(19,522)		(112,454)
融资活动的现金流
发行可转换票据所得款项		—		143,750
支付有上限的看涨期权		—		(14,821)
发行长期债券所得款项		630,568		668,675
长期债务的本金支付		(595,321)		(668,511)
支付可转换票据的融资费		—		(5,884)
对有限责任公司所有者的税收分配		(70)		(46)
融资租赁义务的本金支付		(1,573)		(1,252)
支付递延融资费和债务贴现		(6,454)		(550)
限售股预扣税金		(901)		(313)
行使购买A类普通股的期权		12,617		8,188
融资活动提供的现金净额		38,866		129,236
现金和现金等价物净变化		29,809		30,601
汇率变动对现金及现金等价物的影响		(91)		(120)
期初现金和现金等价物		33,456		27,272
期末现金和现金等价物	$	63,174	$	57,753

见简明合并财务报表附注。

PetIQ，Inc.

现金流量表简明合并报表(续)

(未经审计，单位：000)


	截至9月30日的9个月内，
补充现金流信息	2021		2020
支付的利息	$	12,151	$	12,311
通过应付帐款获得的财产、厂房和设备的净变化		889		874
融资租赁增加		544		993
递延税项资产按基数递增后的净变动		—		(8,134)
已缴纳所得税，扣除退款后的净额		282		63
应计税额分配		7		(443)
见合并财务报表附注。

PetIQ，Inc.

简明合并权益表

(未经审计，单位：000)


	截至2021年9月30日的三个月
			累计
			其他										其他内容
	累计		全面										实缴		非控制性		总计
	赤字		损失		A类常见				B类常见				资本		利息		权益
					股票		美元		股票		美元
余额-2021年7月1日	$	(92,499)	$	(126)		28,909	$	29		425	$	—	$	358,506	$	3,714	$	269,624
有限责任公司拥有人所持有的有限责任公司权益的交换		—		3		133		—		(133)		—		769		(772)		—
应计税分配		—		—		—		—		—		—		—		1		1
其他综合收益		—		(702)		—		—		—		—		—		(10)		(712)
基于股票的薪酬费用		—		—		—		—		—		—		2,581		46		2,627
行使购买普通股的选择权		—		—		2		—		—		—		29		—		29
发行RSU的股票归属，扣除预扣税款后的净额		—		—		21		—		—		—		(49)		—		(49)
净损失		(7,902)		—		—		—		—		—		—		(426)		(8,328)
余额-2021年9月30日	$	(100,401)	$	(825)		29,065	$	29		292	$	—	$	361,836	$	2,552	$	263,191


	截至2021年9月30日的9个月
			累计
			其他										其他内容
	累计		全面										实缴		非控制性		总计
	赤字		损失		A类常见				B类常见				资本		利息		权益
					股票		美元		股票		美元
余额-经调整的2021年1月1日(注1)	$	(98,558)	$	(686)		25,711	$	26		3,040	$	3	$	319,642	$	25,983	$	246,410
有限责任公司拥有人所持有的有限责任公司权益的交换		—		66		2,748		3		(2,748)		(3)		23,593		(23,659)		—
应计税分配		—		—		—		—		—		—		—		(7)		(7)
其他综合收益		—		(205)		—		—		—		—		—		(3)		(208)
基于股票的薪酬费用		—		—		—		—		—		—		6,885		303		7,188
行使购买普通股的选择权		—		—		533		—		—		—		12,617		—		12,617
发行RSU的股票归属，扣除预扣税款后的净额		—		—		73		—		—		—		(901)		—		(901)
净损失		(1,843)		—		—		—		—		—		—		(65)		(1,908)
余额-2021年9月30日	$	(100,401)	$	(825)		29,065	$	29		292	$	—	$	361,836	$	2,552	$	263,191


	截至2020年9月30日的三个月
			累计
			其他										其他内容
	累计		全面		A类常见				B类常见				实缴		非控制性		总计
	赤字		损失		股票		美元		股票		美元		资本		利息		权益
调整后余额-2020年7月1日	$	(19,482)	$	(1,774)		24,658	$	24		3,770	$	4	$	307,672	$	34,041	$	320,484
继续拥有有限责任公司的业主交换有限责任公司权益		—		142		350		1		(350)		(1)		3,074		(3,216)		—
支付有上限的看涨期权		—		—		—		—		—		—		(116)		116		—
有限责任公司利息交易的递延税项资产净增长		—		—		—		—		—		—		(5,786)		—		(5,786)
应计税分配		—		—		—		—		—		—		—		752		752
其他综合损失		—		385		—		—		—		—		—		66		451
基于股票的薪酬费用		—		—		—		—		—		—		1,874		273		2,147
行使购买普通股的选择权		—		—		245		—		—		—		6,017		—		6,017
发行股票以归属RSU		—		—		3		—		—		—		(21)		—		(21)
净损失		(70,250)		—		—		—		—		—		—		(1,272)		(71,522)
调整后余额--2020年9月30日	$	(89,732)	$	(1,247)		25,256	$	25		3,420	$	3	$	312,714	$	30,761	$	252,523



	截至2020年9月30日的9个月
		留用	累计
		收益/	其他										其他内容
	(累计		全面										实缴		非控制性		总计
	赤字)		损失		A类常见				B类常见				资本		利息		权益
					股票		美元		股票		美元
余额-2020年1月1日	$	(15,903)	$	(1,131)		23,554	$	23		4,752	$	5	$	300,120	$	45,196	$	328,310
继续拥有有限责任公司的业主交换有限责任公司权益		—		82		1,332		2		(1,332)		(2)		11,806		(11,888)		—
支付有上限的看涨期权		—		—		—		—		—		—		(12,696)		(2,125)		(14,821)
有限责任公司利息交易的递延税项资产净增长		—		—		—		—		—		—		—		—		—
应计税分配		—		—		—		—		—		—		—		443		443
其他综合损失		—		(198)		—		—		—		—		—		(29)		(227)
基于股票的薪酬费用		—		—		—		—		—		—		5,610		939		6,549
行使购买普通股的选择权		—		—		345		—		—		—		8,188		—		8,188
发行股票以归属RSU		—		—		25		—		—		—		(313)		—		(313)
净损失		(73,829)		—		—		—		—		—		—		(1,775)		(75,604)
调整后余额--2020年9月30日	$	(89,732)	$	(1,247)		25,256	$	25		3,420	$	3	$	312,714	$	30,761	$	252,523

请注意，由于四舍五入，上表中显示的某些数字可能无法重新计算。

见简明合并财务报表附注。

PetIQ Inc.

简明合并财务报表附注(未经审计)

注1-主要业务活动和重要会计政策

主要经营活动和合并原则

PetIQ，Inc.(“PetIQ”，“公司”，“我们”或“我们”)是一家领先的宠物药物和健康公司，为宠物父母提供更智能的方式，通过方便地获得负担得起的兽医产品和服务来帮助他们的宠物过上最好的生活。我们通过不止一种方式与客户打交道60,000我们在零售渠道(包括兽医渠道)的分销点与我们的品牌分销药品相结合，这进一步得到了我们位于内布拉斯加州奥马哈的世界级药品生产工厂的支持。我们的全国服务平台，VIP宠物护理(“VIP”)，在超过2,900位于以下位置的零售合作伙伴位置41提供成本效益高、方便的兽医保健服务。PetIQ相信宠物是家庭的重要组成部分，应该得到我们能给它们的最好的产品和照顾。

我们有二报告细分：(I)产品；(Ii)服务。产品部门包括我们的制造和分销业务。服务部门包括该公司直接向消费者提供的兽医服务和相关产品销售。

我们是特拉华州有限责任公司PetIQ Holdings，LLC(“HoldCo”)的唯一管理成员，也是PetIQ，LLC(“Opco”)的唯一成员，并通过Holdco经营和控制Opco的所有业务和事务。

截至2021年9月30日和2021年12月31日的简明合并财务报表20而对于截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月未经审计。截至2020年12月31日的简明综合资产负债表是从该日经审计的财务报表中得出的，但不包括美国公认会计准则要求的所有披露。这些中期简明合并财务报表应与截至2020年12月31日及截至2020年12月31日年度的合并财务报表及其相关附注一并阅读，这些报表包含在2021年3月1日提交给美国证券交易委员会(SEC)的最新10-K表格年度报告中。中期的经营业绩不一定代表全年的预期业绩。

预算的使用

根据美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响合并财务报表日期的资产和负债报告金额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的销售和费用金额。实际结果可能与这些估计不同。受此类估计和假设影响的重要项目包括物业、厂房和设备以及无形资产的使用寿命；物业、厂房和设备、无形资产和商誉的估值、与收购有关的资产和负债的估值、递延税项资产的估值、存货的估值以及法定或有事项的准备金。

金融工具的公允价值

公允价值被定义为在报告日在市场参与者之间有序交易中为出售资产而收取的价格或为转移负债而支付的价格(退出价格)。会计准则建立了一个三级层次结构，在计量公允价值时优先考虑估值方法中使用的投入：

级别1-相同资产或负债在活跃市场的报价。

第2级-直接或间接可观察到的第1级以外的输入，例如非活跃市场的报价；或其他可观察到或可由资产或负债整个期限的可观察市场数据证实的输入。

第三级-很少或没有市场活动支持的、对资产或负债的公允价值有重大影响的不可观察的投入。

对估值层次中的金融工具进行分类是基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。

本公司金融工具(包括现金及现金等价物、应收账款、应付账款及应计负债)的账面金额按成本计算，由于其到期日相对较短，因此接近公允价值。我们的定期贷款和循环信贷安排按浮动利率外加适用保证金计息，因此账面金额接近公允价值。

现金和现金等价物

现金等价物包括在收购之日原始到期日为三个月或更短的高流动性投资。所有在7天内完成的信用卡、借记卡和电子转账交易都被归类为现金和现金等价物。该公司在各种存款账户中保持其现金账户，这些账户的余额在所述期间有时超过联邦存款保险限额。

应收账款与信用政策

客户应收贸易账款是指在正常贸易条件下到期的无抵押客户债务，要求在发票开出之日起45天内付款。应收账款是在扣除折扣和估计扣除额后，按向客户开出的帐单金额计算的。本公司没有对逾期客户账户余额收取利息的政策。本公司为信贷损失提供等同于预期损失的拨备。该公司的估计是基于历史收集经验、对应收贸易账款现状的回顾以及已知的当前经济状况，包括新冠肺炎的当前和预期影响。贸易应收账款的付款被分配到客户汇款通知上确定的特定发票上。

其他应收账款包括来自供应商、银行合作伙伴的各种应收账款，以及来自业务合作伙伴的其他应收账款。

应收账款，净额包括以下内容：


$以000为单位	2021年9月30日		2020年12月31日
贸易应收账款	$	116,187	$	96,381
其他应收账款		8,416		7,094
		124,603		103,475
减去：坏账准备		(333)		(720)
应收账款总额(净额)	$	124,270	$	102,755

盘存

存货按成本或可变现净值中较低者列报。成本是按照先进先出(“FIFO”)的方法确定的，包括估计的回扣金额。该公司根据存货成本与其估计可变现净值之间的差额，为估计陈旧或无法销售的存货保留准备金。在估计储量时，管理层会考虑库存过剩或移动缓慢、产品过期日期和市场状况等因素。这些条件的变化可能会导致额外的储量。截至目前，库存的主要组成部分包括以下内容：


$以000为单位	2021年9月30日		2020年12月31日
原料	$	21,830	$	15,761
正在进行的工作		1,854		2,273
成品		84,460		79,739
总库存	$	108,144	$	97,773

物业、厂房和设备

财产、厂房和设备按成本入账。显著增加生产能力或延长资产使用寿命的改进支出被资本化。维护和维修费用在发生时计入费用。只要发生事件或环境变化表明一项资产的账面价值可能无法收回，就会对长期资产进行减值审查。

除租赁改善及融资租赁资产按预期使用年限或租赁期中较短者折旧外，折旧及摊销乃采用直线法，按资产的估计使用年限计算。根据资产的用途，折旧和摊销费用计入简明合并经营报表中的销售成本以及一般和行政费用。财产、厂房和设备的预计使用寿命如下：


计算机设备和软件			3年
车辆及车辆配件			3-5年
建筑物			33岁
装备			2-15年
租赁权的改进			2-15年
家具和固定装置			5-10年

可转换债券

2020年5月19日，我们发行了美元143.82026年到期的可转换票据本金总额为百万美元(“票据”)。见附注5-“债务”。同时，随着票据的发行，我们从某些金融机构购买了有上限的看涨期权，以最大限度地减少我们的A类普通股在票据转换时可能稀释的影响。由于期权可以在我们的A类普通股中结算，有上限的看涨期权的溢价在我们的压缩综合资产负债表中被记录为额外的实收资本。

从2021年1月1日起，我们采用了ASU 2020-06，采用了完全追溯的方法。因此，我们已取消确认债券的债务折价，因此不再确认债券的债务折价摊销为利息开支(见下文，采用的会计准则更新)。

收入确认

履行义务何时履行

履约义务是合同中承诺将独特的商品或服务转让给客户的承诺，是收入确认的会计单位。合同的交易价格被分配给每个不同的履行义务，并在履行履行义务时确认为收入。该公司的业绩义务是产品销售和提供兽医服务。

产品销售的收入通常在产品控制权转移到客户手中的某个时间点上确认。一般而言，当产品根据适用的运输条款发货或交付给客户时，控制权转移到客户手中，因为客户此时可以指导使用并从资产获得基本上所有剩余利益。

该公司认定，由于与返工、运输和重新包装这些产品相关的成本，按照客户的规格生产的某些产品在未来没有合理利润率的替代用途。这些产品是根据采购订单生产的，这些订单包括可强制执行的支付权。因此，该公司决定，随着产品的生产，这些产品的收入将随着时间的推移而确认。这代表了该公司生产的产品的一小部分。

服务收入会随着服务的交付(通常是在一天内)随着时间的推移而确认。付款通常在送达时支付。客户合同一般不包括一个以上的履约义务。当一份合同确实包含多个履约义务时，我们根据每个履约义务的相对独立销售价格将合同的交易价格分配给每个履约义务。每种不同商品的独立售价通常由直接可见的数据决定。

我们合同中的履约义务在一年。因此，截至2021年9月30日，我们尚未披露分配给剩余履约义务的交易价格。

可变注意事项

除了固定合同对价外，大多数合同还包括某种形式的可变对价。最常见的可变对价形式包括折扣、回扣、销售退货和津贴。当确认产品收入时，可变对价被视为收入的减少。根据变量考量的具体类型，我们使用期望值或最可能的金额方法来确定变量考量。我们相信，当与我们的客户解决任何相关的不确定性时，我们对可变对价的估计不会有重大变化。公司根据协议条款、历史经验和市场最近的任何变化，每期审查和更新其可变对价的估计和相关应计项目。由于公司影响以外的因素导致的可变对价最终解决方案中的任何不确定性通常都会在短时间内解决，因此不需要对可变对价施加任何额外限制。

贸易营销费用，主要由客户定价津贴和促销资金组成，通过各种计划提供给客户，旨在推广我们的产品。它们包括店内产品陈列的成本、零售商广告中的特色定价以及其他临时降价。这些计划以固定和可变(按案例收费)两种方式提供给我们的客户。这些计划的最终成本取决于零售商的业绩，并取决于管理层的估计。

某些零售商要求支付产品介绍费，以便在零售商的商店货架上腾出空间放置公司的产品。这笔费用通常是一次性的，根据双方之间的合同使用期望值来确定。

交易营销费用和产品介绍费均确认为相关产品控制权转移时收入的减少。根据这些计划，预期支出或预付金额的应计项目作为应付账款或其他流动资产计入简明合并资产负债表。

重要付款条款

我们的客户合同明确了产品、数量、价格、付款和最终交货条件。付款条件通常包括提前支付折扣。我们提供符合行业标准的付款条件。虽然有些付款期限可能会延长，但在合同开始时不会授予超过一年的付款期限。因此，我们不会针对重大融资部分的影响调整承诺的对价金额，因为我们向客户转让承诺的商品或服务与客户支付该商品或服务之间的时间不超过一年。

航运

所有与出境运费相关的运输和搬运成本都作为履行成本入账，并计入销售成本。这包括产品控制权转移到客户手中后的运输和搬运成本。

保修和退货

PetIQ为所有客户提供标准或担保类型的保修。无论是明示的还是默示的，公司保证相关产品将符合所有商定的规格和法律规定的其他保证。除保修外，不会向客户提供任何重要服务。

本公司并不授予一般的退货权。但是，客户可能会退回有缺陷或不合格的产品。客户补救措施可能包括现金退款或更换产品。因此，退货权和相关的退款负债被估计并记录为收入减少。此退货预估将在每个期间进行审核和更新，并基于历史销售和退货经验。

合同余额

截至2021年9月30日和2020年的合同资产和负债余额无关紧要。该公司没有重大的递延收入或未开账单的应收账款余额。

服务成本

服务成本包括与提供兽医服务有关的所有服务和产品成本，包括但不限于兽医、技术人员和其他诊所人员的工资和合同成本、运输和交付成本、租金、占用成本、供应成本、诊所资产的折旧和摊销、某些营销和促销费用以及销售商品的成本。

研发和广告成本

研发和广告费用在发生时计入一般费用和行政费用。研究和开发成本高达#美元。3.2百万美元和$0.6截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月分别为100万美元和5.2百万美元和$2.5截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月分别为100万美元。广告费是$5.4百万美元和$5.8截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月分别为100万美元和12.9百万美元和$8.3截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月分别为100万美元。

协作协议

通过收购Perrigo Animal Health，我们与第三方就第三方正在开发的某些产品配方签订了产品开发和资产购买协议。于截至2021年9月30日止九个月内，本公司选择退出二产品配方，这减少了协议项下的任何潜在付款金额。公司最高可赚取$5.8未来几年将有数百万美元的付款，这取决于开发中剩余产品配方的某些开发和监管批准里程碑的实现。产品开发成本在发生或可能发生里程碑付款时计入费用。不能保证这些产品会在预期的时间表上获得美国食品和药物管理局(FDA)的批准，或者根本不会获得批准。在FDA批准后支付的对价将资本化并摊销到每种产品的经济寿命内销售的商品成本。在FDA批准之前支付的费用将包括在精简的综合经营报表上的一般和行政费用中。公司应计了$2.0在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，与该协议相关的精简综合资产负债表中应付账款中的研发费用被确定为可能达到100万美元。在截至2020年9月30日的9个月内，根据协议没有发生任何费用。

所得税会计核算

该公司采用资产负债法进行财务会计和所得税报告。递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于所得税目的的金额之间的临时差异的净税收影响。递延税额是使用预期适用于那些暂时性差异有望逆转的年份的应税收入的税率来衡量的。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。

我们确认递延税项资产的程度是，我们认为这些资产更有可能变现。在作出这样的决定时，我们考虑了所有可用的正面和负面证据，包括现有应税暂时性差异的未来逆转、预计未来的应税收入、税务筹划战略以及最近的经营结果。我们已将递延税项资产计入估值津贴。如果我们确定我们未来能够实现我们的递延税项资产超过其净记录金额，我们将公布估值，这将在综合营业报表中记录为所得税费用的减少。

该公司使用两步法来衡量纳税申报单中已经采取或预计将采取的不确定税收头寸。第一步是确定是否应在合并财务报表中确认纳税状况。第二步确定税收头寸的计量。该公司将不确定税收头寸的潜在利息和罚金记录为所得税费用的一个组成部分。

非控股权益

简明综合经营报表上的非控股权益是指B类普通股和有限责任公司权益的非控股持有者在Holdco持有的公司子公司Holdco的经济权益所应占的收益或亏损部分。简明综合资产负债表上的非控股权益是指B类普通股和有限责任公司在Holdco的权益的非控股持有人应占公司净资产的部分。截至2021年9月30日和2020年12月31日，非控股权益约为1.0%和10.6%，分别拥有有限责任公司权益的所有权。

诉讼

本公司受到各种法律诉讼、索赔、诉讼、调查和因正常业务过程而产生的意外情况的影响。如果确定出现不利法律后果的可能性很大，并且损失金额是可以估计的，则根据或有事项会计准则应计负债。如果评估显示潜在的重大损失或有不太可能但合理地不可能，或很可能但不能估计，则披露或有负债的性质，以及如果可确定和重大的可能损失范围的估计。公司咨询与诉讼相关的内部和外部法律顾问。

采用的会计准则更新

2020年8月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新(“ASU”)2020-06年度，债务-债务转换和其他选择权(分主题470-20)和衍生工具和套期保值-实体自有股权合同(分主题815-40)：实体自有股权可转换工具和合同的会计。根据ASU 2020-06，嵌入式转换功能不再与具有转换功能的可转换工具的宿主合同分开，这些转换功能不需要在主题815下作为衍生品入账，或者不会导致大量溢价作为实缴资本入账。因此，只要没有其他特征需要区分和确认为衍生品，可转换债务工具将被计入按其摊销成本衡量的单一负债。ASU对主题260中关于可转换债务工具的每股收益指导进行了修订，其中最重要的是要求使用IF转换方法计算稀释每股收益。ASU 2020-06在2021年12月15日之后的财年有效，允许提前采用。ASU的采用可以在修改后的追溯基础上进行，也可以在完全追溯的基础上进行。

2021年1月1日，我们采用了全回顾性的ASU方法。*根据全面追溯法，前期简明综合财务报表已进行追溯调整，以反映该期间采用会计准则的情况。下表显示了采用简明综合资产负债表和简明综合经营报表的影响。他说：


			2020年12月31日		亚利桑那州立大学2020-06		2020年12月31日
			据报道，		调整，调整		调整后的
负债
	长期债务，较少的本期分期付款	$	355,979	$	47,612	$	403,591
股东权益
	额外实收资本		356,442		(36,800)		319,642
	非控股权益		31,614		(5,631)		25,983
	累计赤字		(93,377)		(5,181)		(98,558)


			在截至的三个月内
			2020年9月30日		亚利桑那州立大学2020-06		2020年9月30日
			据报道，		调整，调整		调整后的

	利息支出，净额	$	(7,829)	$	1,402	$	(6,427)
	税费		(53,168)		(8,395)		(61,563)

净损失			(64,529)		(6,993)		(71,522)


			在过去的9个月里
			2020年9月30日		亚利桑那州立大学2020-06		2020年9月30日
			据报道，		调整，调整		调整后的

	利息支出，净额	$	(18,500)	$	2,040	$	(16,460)
	税费		(52,060)		(8,522)		(60,582)

净损失			(69,122)		(6,482)		(75,604)

注2-资产收购

Capstar收购

2020年7月31日，公司完成了对Elanco US Inc.的Capstar®和CapAction®及相关资产的收购(“Capstar收购”)，价格为1美元95于二零二零年五月发行票据，以手头现金计算，以百万元计，另加若干处于可出售状态的未偿还产成品存货的成本。

Capstar的收购被计入资产收购和某些交易相关成本，约为#美元。1.1100万美元包括在收购资产的成本中。分配给商号的公允价值以收益法为基础，采用免版税的方法，该方法假定商号的公允价值可以通过估计许可成本并支付商号所有人避免的商号使用费来计量。客户关系的估计公允价值是使用收益法，特别是贴现现金流分析来确定的。用于将净现金流贴现到现值的比率约为15%是在考虑了整体企业回报率以及资产的相对风险和重要性后确定的。

未来现金流的产生。分配给专利和方法的公允价值是基于收益法确定的。购买的资产标识如下：


$以000为单位	公允价值
可摊销无形资产
客户关系	$	70,901
专利和工艺		9,895
全额摊销无形资产		80,796
不可摊销无形资产
商标和其他		15,276
购买的无形资产总额	$	96,072

应摊销无形资产的加权平均摊销期限约为11.8三年了。

供应商终止、结算和资产购买协议：

于2020年7月期间，本公司与一家供应商订立终止、和解及资产购买协议(“该协议”)，该供应商指PetIQ因收购Perrigo Animal Health而违反其供应协议。该协议要求PetIQ支付$20.6百万，$2.6百万美元的签字费和$1.0此后每季度上百万美元。该协议终止了之前的供应协议，解决了所有悬而未决的索赔和运营，并允许PetIQ购买某些与知识产权相关的资产。公司估计支付义务的公允价值为#美元。17.5百万美元，并确定收购资产的公允价值为#美元。9.7百万美元。收购的资产包括在专利和加工无形资产类别中，并在以下项目中摊销10年。这些资产采用免收特许权使用费的方法进行估值。债务的其余部分被认为是为了结被指控的违反供应协议的付款，终止费用包括在截至2020年9月30日的三个月的精简综合运营报表上的一般和行政费用中。该债务被视为债务，并计入压缩综合资产负债表上的债务。有关更多信息，请参阅附注5-“债务”。

注3--物业、厂房和设备

物业、厂房和设备由以下内容组成：


$以000为单位	2021年9月30日		2020年12月31日
租赁权的改进	$	24,903	$	19,709
装备		26,043		25,664
车辆及配件		7,097		7,110
计算机设备和软件		12,311		10,858
建筑物		23,328		10,168
家具和固定装置		3,785		2,347
土地		6,407		7,067
在建工程正在进行中		7,525		11,331
		111,399		94,254
减去累计折旧		(37,053)		(31,108)
全部财产、厂房和设备	$	74,346	$	63,146

与这些资产相关的折旧费用为#美元。3.1百万美元和$9.4截至2021年9月30日的三个月和九个月的百万美元和3.0百万美元和$8.9截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。

2021年8月2日，该公司完成了之前位于爱达荷州伊格尔的总部的出售。作为交易的一部分，公司收到了大约$4.5100万美元，扣除销售费用，偿还了与大楼有关的抵押贷款，并记录了大约$的收益。1.3在截至9月份的三个月中 30, 2021.

附注4--无形资产和商誉

无形资产包括以下内容：


$以000为单位	有用的寿命	2021年9月30日		2020年12月31日
可摊销无形资产
认证	7年	$	350	$	350
客户关系	12-20年		160,160		160,178
专利和工艺	5-10年		14,879		14,905
品牌名称	5-15年		24,727		24,740
全额摊销无形资产			200,116		200,173
累计摊销较少			(39,815)		(25,984)
应摊销无形资产净值总额			160,301		174,189
不可摊销无形资产
商标和其他			33,341		33,341
正在进行的研究和开发			1,668		5,470
无形资产，扣除累计摊销后的净额		$	195,310	$	213,000

某些无形资产是以美元以外的货币计价的，因此，它们的毛值和净账面价值都会受到外汇变动的影响。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的摊销费用为4.6百万美元和$3.8分别为100万美元和300万美元17.7百万美元和$8.3截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月分别为100万美元。

进行中研发(“IPRD”)，无形资产是指分配给三收购的研发项目，主要代表公司收购的尚未完成或尚未批准的产品的开发权和销售权。作为Perrigo Animal Health收购的一部分收购的IPRD在产品可供出售和获得监管批准或放弃相关研究和开发努力之前，将被计入无限期活资产。如果研究和开发工作成功完成，国际公共部门会计准则将在其当时估计的使用寿命内摊销。IPRD的公允价值是使用多期超额收益法估计的。未来产品的预计现金流估计基于某些关键假设，包括对未来收入和支出的估计，考虑到收购日期的开发阶段和完成开发所需的资源。如果上述努力不成功，本公司将在其认为不再可行的期间注销相关的IPRD。*在截至2021年9月30日的9个月内，本公司选择退出二收购的项目，实际上放弃了相关的研究和开发工作。*因此，本公司注销了国际公共部门会计准则的相关资产#美元。3.8这笔费用包括一般摊销费用和截至2021年9月30日的9个月简明综合经营报表上的行政费用。他说：

以下各年度的未来摊销费用估计如下：


截至12月31日的年度，($以000为单位)
2021年剩余时间	$	4,627
2022		17,965
2023		16,919
2024		14,553
2025		13,893
此后		92,344

以下为2020年1月1日至2021年9月30日期间商誉账面价值变动情况摘要：


	报告股
($以000为单位)	产品		服务		总计
截至2020年1月1日的商誉		183,781		47,264		231,045
外币折算		113		—		113
截至2020年12月31日的商誉		183,894		47,264		231,158
外币折算		(75)		—		(75)
截至2021年9月30日的商誉	$	183,819	$	47,264	$	231,083

附注5--债务

2021年4月13日，本公司签订了一项新的300百万美元定期贷款(“定期贷款B”)和#美元125百万新的基于资产的循环信贷额度(“ABL”)，统称为“信贷安排”(“Credit Facilities”)。

这些信贷安排取代了修订后的循环信贷协议和A&R定期贷款协议，并可全额偿还#美元。27.5百万无担保贵宾卖家票据。

作为经修订的循环信贷协议、A&R定期贷款信贷协议和贵宾票据终止的一部分，公司注销了#美元。5.5递延融资费为债务清偿损失的100万美元，并产生了额外的$0.9与交易相关的成本，包括在一般和行政费用中

优先担保资产循环信贷安排

2021年4月13日，Opco与KeyBank National Association作为行政代理和抵押品代理以及贷款方签订了一项基于资产的信贷协议，提供#美元的优先担保融资。125.0百万美元(最高可增加$50.0在某些情况下为100万美元)，但有借款基数限制。ABL贷款的借款基数在任何时候都等于：(I)90符合条件的投资级账户的百分比；加上(Ii)85符合条件的其他账户的百分比；加上，(Iii)85某些符合条件的现有和在途库存成本的净有序清算价值的%；加上，(Iv)在Opco的选择下，100合格现金的%；减去(V)准备金。ABL贷款按浮动利率加保证金计息，浮动利率基于基本利率或伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)，由公司选择。*2021年9月30日的汇率是2.37%。*公司还对未使用的借款支付承诺费，费率为0.35%.

ABL由公司资产担保，包括由应收账款、库存、现金和存款账户组成的个人财产的优先担保权益。*ABL包含某些负面契约，这些契约限制了公司产生额外债务、支付股息、进行投资、贷款和收购的能力，以及其他限制。他说：

优先担保定期贷款安排

2021年4月13日，Opco与作为行政代理和抵押品代理的Jefferies Finance LLC及其贷款人签订了一项定期信贷和担保协议，提供#美元的优先担保定期贷款。300.0百万美元(在某些情况下可能会增加)。*定期贷款B按最优惠、联邦基金有效利率或LIBOR的可变利率计息，外加适用的利润率在3.25%和4.25%取决于基础基本利率。*伦敦银行同业拆借利率受0.50%地板。*2021年9月30日的利率是4.75%。B要求的定期贷款每季度一次支付以下款项：0.25原本金的%，余额在结算日七周年时到期。

管理定期贷款B的信贷协议不要求Opco遵守任何财务维护契约，但另外包含某些惯例陈述和担保、肯定契约以及与违约事件有关的条款。

可转换票据

2020年5月19日，公司发行了美元143.8本金总额为百万元4.00%根据截至2020年5月19日的契约(“契约”)于2026年到期的可转换优先票据(“票据”)。在扣除我们已支付或应付的债券发行成本后，债券发售的总收益净额为$。137.9百万美元。该批债券的应计利息利率为4.00年息%，自2020年12月1日起，每半年拖欠一次，时间为每年的6月1日和12月1日。除非提前购回、赎回或转换，否则该批债券将於2026年6月1日期满。在2026年1月15日之前，持有者只有在发生某些事件时才有权转换他们的票据。自2026年1月15日起及之后，债券持有人可随时选择转换债券，直至紧接到期日前一个预定交易日的交易结束为止。该公司将根据自己的选择，通过支付或交付A类普通股的现金股票，或现金和A类普通股的股票的组合，来解决转换问题。初始转换率为33.7268每股$A类普通股1,000债券本金金额。换算率和换算价将在某些事件发生时进行惯例调整。此外，如果某些公司事件构成了“彻底的根本改变”(根据契约的定义)，那么在某些情况下，转换率将在特定的一段时间内增加。

债券可随时及不时在2023年6月1日或之后，以及紧接到期日前第40个预定交易日或之前，由公司选择赎回全部或部分债券，现金赎回价格相等于须赎回债券的本金，另加赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息(如有的话)，但前提是公司最后报告的A类普通股每股售价超过130(I)至少以下每一项的换股价格的百分比20交易日，不论是否连续30(I)截至紧接本公司发出有关赎回通知日期前一个交易日(包括该日在内)的连续交易日；及(Ii)紧接本公司发出有关赎回通知日期前一个交易日。此外，调用

任何债券均会对该等债券构成彻底的基本改变，若该等债券在被赎回后再转换，换算率将会提高。

如果发生某些构成“根本性改变”的公司事件(如契约所定义)，则票据持有人可要求公司以现金回购价格回购其票据，回购价格等于待回购票据的本金，外加截至(但不包括)根本性改变回购日期的应计和未付利息(如果有的话)。根本性变化的定义包括涉及本公司的某些业务合并交易和与本公司A类普通股有关的某些退市事件。

该等票据为本公司的优先无抵押债务，并(I)与本公司现有及未来的优先无抵押债务享有同等的偿付权；(Ii)优先于明确从属于该票据的本公司现有及未来的债务；(Iii)实际上从属于本公司现有及未来的有抵押债务，但以担保该等债务的抵押品的价值为限，则该等债务的付款权相等；(Ii)优先于本公司现有及未来的优先无抵押债务；(Ii)优先于明确从属于该票据的本公司现有及未来的债务；(Iii)实际上从属于本公司现有及未来的有抵押债务；及(Iv)在结构上从属于所有现有及未来负债及其他负债，包括应付贸易款项，以及(倘本公司并非该等负债的持有人)本公司附属公司的优先股(如有)。附注载有惯常的违约事件。

债券的公允价值为$171.8截至2021年9月30日，这一数字为100万。票据的估计公允价值是基于可转换票据截至2021年9月30日的市场汇率和收盘价，在公允价值层次中被归类为第二级。

修订和重新签署的信贷协议

经修订的循环信贷协议规定有担保的循环信贷安排为#美元。1252024年7月8日到期的100万美元。经修订的循环信贷安排下的借款人在0.375%和0.50%作为未使用的设施费用，取决于借入的总金额。2020年5月14日，本公司修订了修订后的循环信贷协议，以支持上述票据。此外，修正案还规定了欧洲美元的下限为1对协议的贡献率为%。

经修订循环信贷协议项下的所有责任均由HoldCo及(除若干例外情况外)其现时及未来的主要国内全资附属公司无条件担保。除若干例外情况外，经修订循环信贷协议项下的所有债务及该等债务的担保，实质上以经修订循环信贷协议项下各借款人及担保人的全部资产作抵押。

截至2021年9月30日，经修订的循环信贷协议已全额偿还并终止。

修订和重新签署的定期贷款信贷协议

OPCO于2019年7月8日签订经修订及重订的定期贷款信贷协议(“A&R定期贷款信贷协议”)。这个$220.0百万A&R定期贷款信用协议的利率等于欧洲美元利率加5.00%。A&R定期贷款信贷协议要求每年以等额季度付款的方式支付原始贷款余额的1%，贷款余额在协议签署六周年时到期。

A&R定期贷款信贷协议项下的所有义务均由PetIQ Holdings，LLC及其每一家国内全资子公司无条件担保，除某些例外外，其当前和未来的每一家重大国内全资子公司均提供无条件担保。除某些例外情况外，A&R定期贷款信贷协议下的所有债务以及这些债务的担保基本上由PetIQ，LLC和A&R定期贷款信贷协议下的每个担保人的所有资产担保。

截至2021年9月30日，A&R定期贷款授信协议已全额偿还并终止。

一般其他债务

该公司于2017年7月与当地一家银行签订抵押贷款，为爱达荷州伊格尔的一座商业建筑提供资金。抵押贷款的利息固定在4.35%并利用25年摊销日程表10年气球支付届时到期的余额。*如附注3所述，本公司订立协议出售位于爱达荷州伊格尔的商厦，该商厦于2021年第三季关闭。*公司于2021年8月2日将出售所得款项用于偿还抵押贷款。

2020年7月，本公司签订了该协议。见附注2--“资产收购”。该协议要求PetIQ支付$20.6百万，$2.6百万美元的签字费和$1.0此后每季度百万美元，不计利息。该公司使用以下市场利率对支付流进行贴现8.3%，由此产生的债务为#美元。17.5在它签订的时候是一百万美元。

关于收购社区兽医诊所有限责任公司d/b/a，VIP Petcare(“VIP收购”)，本公司签订了$10.0随后赚取的百万和或有票据。截至2020年12月31日$7.5根据2018年或有票据应支付百万美元，$10.0根据2019年或有票据，应支付100万美元。担保票据和或有票据，统称为“应付票据-VIP收购”$27.5每季度需要支付百万美元的利息6.75%余额将于2023年7月17日支付。这些应付票据-VIP收购已于2021年4月全额偿还。

以下是该公司截至目前的长期债务：


$以000为单位	2021年9月30日		2020年12月31日
可转换票据	$	143,750	$	143,750
定期贷款		299,250		217,250
循环信贷安排		—		15,000
应付票据-VIP收购		—		27,500
其他债务		12,284		16,257
债务净贴现和递延融资费⁽¹⁾		(10,720)		(9,947)
	$	444,564	$	409,810
较少的当前长期债务到期日		(6,158)		(6,219)
长期债务总额	$	438,406	$	403,591

(1)

-债务净贴现和递延融资费为采用ASU 2020-06进行了追溯调整，如附注1中进一步讨论的那样。

截至2021年9月30日，不包括债务贴现和递延融资费的长期债务未来到期日如下：


($以000为单位)
2021年剩余时间	$	2,437
2022		6,246
2023		6,524
2024		6,827
2025		3,000
此后		430,250

附注6-租约

该公司租赁某些房地产用于商业、生产和零售目的，以及从第三方租赁设备。租赁到期日在2021年至2027年之间。租约的一部分是以外币计价的。

对于经营租赁和融资租赁，公司确认使用权(“ROU”)资产和租赁负债，前者代表在租赁期内使用标的资产的权利，后者代表我们在租赁期内产生的付款义务的现值。

我们选择对所有符合条件的租约免除短期租约。这意味着初始租期为12个月或以下的租约不会记录在资产负债表上，相关租赁费用在租赁期内以直线方式确认。

该公司的租约可能包括延长或终止租约的选择权。续订选项的范围通常为一至十年当我们合理地确定我们会行使该选择权时，延长的选择权就包括在租赁期内。然而，一些租赁有可变的付款，因为它们不是基于指数或费率，它们不包括在ROU资产和负债中。房地产租赁的可变支付主要涉及公共区域维护、保险、税收和公用事业。设备和车辆的可变支付主要涉及使用、维修和维护。由于本公司大部份租约的隐含利率并不容易厘定，本公司采用投资组合法，采用估计递增借款利率，并考虑公司特定资料及类似性质工具的公开可得利率，以厘定租赁条款内租赁付款的初步现值。

租赁费用的构成如下：


	在截至的三个月内				在过去的9个月里
$以000为单位	2021年9月30日		2020年9月30日		2021年9月30日		2020年9月30日
融资租赁成本
使用权资产摊销	$	412	$	409	$	1,781	$	1,191
租赁负债利息		63		11		277		170
经营租赁成本		1,435		1,316		4,059		4,426
可变租赁成本⁽¹⁾		363		530		978		783
短期租赁成本		4		12		10		31
转租收入		(65)		(226)		(173)		(679)
总租赁成本	$	2,212	$	2,052	$	6,932	$	5,922

(1)

可变租赁成本主要与百分比租金有关，公共区域维护、物业税和租赁房地产保险。

与租约有关的其他资料如下：


	2021年9月30日	2020年9月30日
加权平均剩余租赁年限(年)
经营租约	4.01	4.52
融资租赁	2.50	2.45
加权平均贴现率
经营租约	5.0%	5.3%
融资租赁	4.7%	5.8%

截至2021年9月30日，不可取消租赁项下的年度未来承诺包括以下内容：


	租赁债务
$以000为单位	经营性租赁		融资租赁
2021年剩余时间	$	1,679	$	371
2022		6,684		1,487
2023		5,897		1,548
2024		4,341		463
2025		3,391		78
此后		1,983		—
未来最低债务总额	$	23,975	$	3,947
较少的兴趣		(2,227)		(230)
未来最低债务净额现值		21,748		3,717
较少的流动租赁义务		(5,891)		(1,339)
长期租赁义务	$	15,857	$	2,378

补充现金流信息：



	截至9个月		截至9个月
$以000为单位	2021年9月30日		2020年9月30日
为计入租赁负债的金额支付的现金
融资租赁的营业现金流	$	277	$	170
营业租赁的营业现金流		3,928		4,334
融资租赁产生的现金流		1,573		1,252
(非现金)以租赁义务换取的使用权资产
经营租约		4,828		3,153
融资租赁		141		993

附注7-所得税

由于本公司于2017年7月完成首次公开招股及相关重组交易，本公司持有Holdco的大部分经济权益，并巩固Holdco的财务状况及业绩。未由本公司持有的Holdco的剩余所有权被视为非控股权益。Holdco被视为所得税申报的合伙企业。Holdco的成员，包括本公司，根据他们在Holdco应纳税所得额中的份额承担联邦、州和地方所得税。

我们持续经营的有效税率(ETR)为(4.0)%和(10.8分别为截至2021年9月30日的三个月和九个月)%，以及(618.2)%和(403.3分别为截至2020年9月30日的三个月和九个月)%，包括离散项目。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的所得税支出不同于美国联邦法定所得税税率21%主要是由于估值免税额变化、国家税收、外国汇率变化和外国GILTI收入纳入的影响。

该公司评估了截至2021年9月30日的递延所得税净资产的变现能力，并在该分析中考虑了可获得的相关正面和负面证据，以确定部分或全部递延所得税资产是否更有可能无法变现。递延税项总资产的变现取决于几个因素，包括产生足够的应税收入来实现递延税项资产。该公司认为，记录的递延税项资产带来的好处更有可能无法实现。本公司已为递延税项资产记录了#美元的估值免税额。90.6百万美元和$71.2截至2021年9月30日和2020年12月31日，分别为100万美元。在未来期间，如果我们得出结论，我们有足够的未来应纳税所得额确认递延税项资产，我们可能会减少或取消估值免税额。

Holdco向会员分配现金，以缴纳他们在收入中可分配份额的税款。此外，HoldCo还应计与估计所得税相关的分配。税收分配和应计项目在本报告所述期间并不重要。

注8-每股收益

每股基本亏损和稀释亏损

A类普通股每股基本亏损的计算方法是将PetIQ公司可获得的净亏损除以该期间已发行的A类普通股的加权平均股数。A类普通股的稀释每股收益是通过将PetIQ公司可获得的净亏损除以为使潜在的稀释证券生效而调整的A类普通股的加权平均流通股数量来计算的。

2021年1月1日，我们采用了全回溯法采用ASU 2020-06。在采用这一方法后，我们利用IF-转换方法计算我们的可转换票据的稀释每股净亏损(有关采用ASU 2020-06的更多信息，请参阅附注1)。他说：

下表列出了用于计算A类普通股每股基本亏损和稀释亏损的分子和分母的对账情况：


	截至9月30日的三个月：				截至9月30日的9个月：
(单位：000，每股金额除外)		2021	2020			2021	2020
分子：
净损失	$	(8,328)	$	(71,522)	$	(1,908)	$	(75,604)
减去：可归因于非控股权益的净亏损		(426)		(1,272)		(65)		(1,775)
可归因于PetIQ，Inc.的净亏损-基本和稀释		(7,902)		(70,250)		(1,843)		(73,829)
分母：
加权平均A类流通股普通股-基本		28,940		24,935		27,949		24,365
可转换为A类普通股的股票期权的稀释效应		—		—		—		—
RSU的稀释效应		—		—		—		—
票据兑换的摊薄效应		—		—		—		—
加权平均A类流通股稀释后的普通股		28,940		24,935		27,949		24,365

A类普通股每股亏损-基本	$	(0.27)	$	(2.82)	$	(0.07)	$	(3.03)
稀释后的A类普通股每股亏损	$	(0.27)	$	(2.82)	$	(0.07)	$	(3.03)

公司B类普通股的股票不分享公司的收益或亏损，因此不是参与证券。因此，在两类法下，B类普通股的基本每股收益和稀释后每股收益没有单独列报。

在计算其他潜在普通股的稀释效应时，不包括截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的所有股票期权和限制性股票单位，因为纳入库存股方法将是反稀释的。债券的稀释影响没有包括在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的稀释每股收益计算中，因为它们将是反稀释的。

注9-基于股票的薪酬

PetIQ，Inc.综合激励计划

修订后的PetIQ，Inc.综合激励计划(“计划”)规定向公司董事、员工和顾问授予各种基于股权的激励奖励。根据该计划，可能授予的股权奖励类型包括：股票期权、股票增值权(SARS)、限制性股票、限制性股票单位(RSU)和其他股票奖励。本公司拥有3,914该计划下的千股授权股份。截至2021年9月30日

到2020年，713千和1,280根据该计划，分别有1000股可供发行。根据该计划发放的所有奖励只能以A类普通股的股票结算。根据奖励计划的奖励发行的股票来自我们授权但未发行的股票。

PetIQ，Inc.面向CVC员工的2018年激励和留任股票计划

根据纳斯达克上市规则第5635(C)(4)条，PetIQ，Inc.2018年思科风险投资员工激励和留用股票计划(以下简称“激励计划”)规定，向因贵宾收购而聘用的员工授予股票期权，作为就业激励奖励。预留的奖励计划800 公司A类普通股千股。截至2021年9月30日，不是根据激励计划，股票可供发行。根据该计划发放的所有奖励只能以A类普通股的股票结算。

股票期权

公司根据本计划向某些员工和董事授予股票期权，并根据激励计划向以前发行的股票期权授予股票期权，这些股票期权受基于时间的归属条件的约束，通常25在授予之日的每个周年纪念日上的%，直到完全归属为止。当本公司终止服务关系时，所有未归属的期权将被没收，而与该等奖励相关的普通股股票将可根据该计划发行。股票期权的最高合同期限为10年.

这些股权奖励的公允价值在归属期间摊销为基于股权的薪酬支出，总额为#美元。1.7百万美元和$4.5截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元和1.3百万美元和$4.9截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。根据接受者的角色，所有基于股票的薪酬费用都包括在一般费用和管理费用中。股票期权奖励的公允价值是根据截至2021年9月30日和2020年9月30日期间的以下加权平均假设，使用Black-Scholes估值模型在授予日确定的：


	2021年9月30日			2020年9月30日
预期期限(年)⁽¹⁾		6.17			6.25
预期波动率⁽²⁾		33.45	%		33.91	%
无风险利率⁽³⁾		0.89	%		0.37	%
股息率⁽⁴⁾		0.00	%		0.00	%

(1)

由于我们没有足够的历史行使数据来提供合理的基础来估计预期期限，本公司使用简化的方法来确定股票期权的预期期限。

(2)

预期波动率假设是基于对股价波动性的同行分析计算的，回顾期间与预期期权期限一致。

(3)

无风险利率基于授予时有效的美国国债收益率曲线，该曲线与股票期权的预期期限相对应。

(4)

该公司尚未支付，也不预期向我们的普通股支付现金红利。

截至2021年9月30日止期间已授出之购股权之加权平均授出日公平价值为$12.39每个选项。截至2021年9月30日，与未归属股票期权相关的未确认补偿总成本为$8.4百万美元，预计将在加权平均期内确认2.4好几年了。


							加权
							平均值
			加权		集料		剩余
	库存		平均值		固有的		合同
	选项		锻炼		价值		生命
	(单位：000)		价格		(单位：000)		(年)
在2020年1月1日未偿还		2,072	$	24.63	$	6,266		8.0
授与		505		20.22
练习		(395)		23.48	$	4,468
没收		(96)		21.42
在2020年12月31日未偿还		2,086	$	23.93	$	30,302		7.2
授与		354		35.66
练习		(533)		23.69	$	8,059
没收		(37)		23.88
取消		(1)		27.73
截至2021年9月30日未偿还		1,869	$	26.21	$	4,957		7.3
可于2021年9月30日行使的期权		768

限售股单位

公司根据该计划向某些员工和董事授予RSU，这些员工和董事受基于时间的授予条件的约束。一旦本公司终止服务关系，所有未归属的RSU将被没收，作为该等奖励的基础的普通股股票将可根据该计划进行发行。RSU的公允价值是根据授予日公司普通股的收盘公允市值计量的。截至2021年9月30日，与未授权RSU相关的未确认补偿成本总额为$12.6百万美元，预计将在加权平均水平上授予2.9好几年了。

这些股权奖励的公允价值在归属期间摊销为基于股权的薪酬支出，总额为#美元。1.7百万美元和$3.6截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元和0.5百万美元和$1.7截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。根据接受者的角色，所有基于股票的薪酬费用都包括在一般费用和管理费用中。

下表汇总了该公司在截至2021年9月30日期间的RSU活动。


			加权
	数量		平均值
	股票		授予日期
	(单位：000)		公允价值
在2020年1月1日未偿还		133	$	28.85
授与		271		20.73
已解决		(70)		25.65
没收		(17)		23.34
在2020年12月31日未偿还		317	$	22.91
授与		268		37.91
已解决		(98)		24.36
没收		(11)		24.80
截至2021年9月30日的未归属RSU		476	$	31.01

附注10-股东权益

交易所

在截至9月30日的9个月内，2021年B类普通股和有限责任公司权益的持有者行使交换权和交换2,748新发行的A类普通股千股B类普通股及相应的有限责任公司权益。有限责任公司协议一般允许在每个日历月的最后一天进行交易。

附注11-非控股权益

下表列出了未偿还的有限责任公司权益和所列期间有限责任公司权益的变化。


	持有的有限责任公司权益					占总数的百分比
		有限责任公司				有限责任公司
$以000为单位	业主		PetIQ，Inc.		总计	业主	PetIQ，Inc.
截至2020年1月1日		4,752		23,554	28,306	16.8%	83.2%
基于股票的薪酬交易记录		—		445	445
交易所交易记录		(1,712)		1,712	—
截至2020年12月31日		3,040		25,711	28,751	10.6%	89.4%
基于股票的薪酬交易记录				606	606
交易所交易记录		(2,748)		2,748	—
截至2021年9月30日		292		29,065	29,357	1.0%	99.0%

请注意，由于四舍五入，上表中显示的某些数字可能无法重新计算。

截至2021年9月30日的三个月和九个月，公司拥有的加权平均值为98.6%和95.8%和87.2%和85.7分别为截至2020年9月30日的三个月和九个月的Holdco。

注12-客户集中度

该公司对客户集中度有很大的风险敞口。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，二和一个人客户占销售额的10%以上，包括41%和26%在这样的时期，分别是净销售额的一部分。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内二个人客户占销售额的10%以上，包括42%和42%这两个时期的净销售额。

2021年9月30日二产品细分客户个人占未付贸易应收账款的10%以上，并占56%未付贸易应收账款净额。2020年12月31日一产品细分客户个人占未偿还贸易应收账款的10%以上，以及已占到52% 未付贸易应收账款净额。

附注13--承付款和或有事项

诉讼或有事项

本公司在某一特定意外事件可能和可估量时记录负债，并披露至少合理可能导致亏损的意外事件，包括我们目前无法做出的估计。本公司于二零二零年十二月三十一日并无就任何或有事项产生，因为本公司并不认为任何或有事项是可能或可评估的。本公司在简明综合经营报表的一般和行政费用中支出法律费用。

在截至2021年9月30日的三个月内，本公司与对本公司提起集体诉讼的第三方进行了调解。作为调解的结果，该公司累积了预期的结算额$1.4百万美元。

此外，在截至2021年9月30日的三个月内，本公司继续评估一家前供应商向本公司提起的与赎回所有权权益有关的诉讼。原告声称实际损失约为$3100万美元，并要求额外的惩罚性赔偿。该公司认为，结果的范围在$0.8和原告所声称的金额，由于在该范围内没有一笔金额比其他任何金额更有可能，本公司已累计承担#美元的债务。0.8截至2021年9月30日，这一数字为100万。不能保证本公司的辩护会成功，因此本公司将继续监测这件事的预期结果。

承付款

我们对租赁和长期债务的承诺将在附注5(债务)和附注6(租赁)中进一步讨论。此外，我们对正常业务过程中签订的商品和服务、资本支出和原材料有购买义务。

附注14-分段

本公司拥有二经营领域：产品和服务。产品部门包括公司的制造和分销业务。服务部门包括公司的兽医服务和相关产品销售，由公司直接向消费者提供。

这些分部基于首席运营决策者(“CODM”)审阅的离散财务信息，以作出资源分配决策和评估业绩。我们根据净销售额和调整后的EBITDA来衡量和评估我们的可报告部门。由于我们的公司职能不符合与分部报告相关的会计准则中对分部的定义，我们将某些公司成本和费用排除在我们的分部之外，例如会计、法律、人力资源、信息技术和公司总部费用。

与公司营业部门有关的截至三个月的财务信息：


$以000为单位					未分配
2021年9月30日	产品		服务		公司		整合
净销售额	$	181,557	$	28,977	$	—	$	210,534
调整后的EBITDA		33,678		3,821		(21,135)		16,364
折旧费用		982		1,454		709		3,145
资本支出		578		2,177		3,520		6,275


$以000为单位					未分配
2020年9月30日	产品		服务		公司		整合
净销售额	$	150,063	$	12,020	$	—	$	162,083
调整后的EBITDA		26,318		(223)		(14,088)		12,007
折旧费用		1,201		937		892		3,030
资本支出		4,072		2,193		122		6,387

与该公司截至9个月的经营部门有关的财务信息：


$以000为单位					未分配
2021年9月30日	产品		服务		公司		整合
净销售额	$	654,448	$	81,444	$	—	$	735,892
调整后的EBITDA		120,657		8,945		(52,018)		77,584
折旧费用		2,913		3,924		2,582		9,419
资本支出		1,533		8,810		14,234		24,577


$以000为单位					未分配
2020年9月30日	产品		服务		公司		整合
净销售额	$	580,650	$	35,193	$	—	$	615,843
调整后的EBITDA		92,448		2,878		(40,555)		54,771
折旧费用		3,685		2,674		2,527		8,886
资本支出		9,337		5,966		1,508		16,811

下表将分段调整后的EBITDA与所列期间的净亏损进行了核对。


	在截至的三个月内				在过去的九个月里
$以000为单位	2021年9月30日		2020年9月30日		2021年9月30日		2020年9月30日
调整后的EBITDA：
产品	$	33,678	$	26,318	$	120,657	$	92,448
服务		3,821		(223)		8,945		2,878
未分配的公司		(21,135)		(14,088)		(52,018)		(40,555)
合并总数		16,364		12,007		77,584		54,771
调整：
折旧		(3,145)		(3,030)		(9,419)		(8,886)
摊销		(4,627)		(3,821)		(17,682)		(8,313)
利息		(6,168)		(6,427)		(18,693)		(16,460)
采购成本⁽¹⁾		—		(1,083)		(92)		(1,815)
灭火损失及相关费用⁽²⁾		—		—		(6,438)		—
基于股票的薪酬费用		(2,627)		(2,147)		(7,188)		(6,549)
集成成本⁽³⁾		1,041		(307)		354		(9,611)
非同店收入⁽⁴⁾		7,245		2,884		17,622		6,119
非同店成本⁽⁴⁾		(12,594)		(5,378)		(32,426)		(15,476)
诊所启动费用⁽⁵⁾		(846)		(767)		(2,126)		(2,046)
诉讼费		(2,323)		(290)		(2,886)		(723)
CFO换届		(331)		—		(331)		—
新冠肺炎相关成本⁽⁶⁾		—		(1,600)		—		(6,033)
税前净亏损	$	(8,011)	$	(9,959)	$	(1,721)	$	(15,022)
所得税费用		(317)		(61,563)		(187)		(60,582)
净损失	$	(8,328)	$	(71,522)	$	(1,908)	$	(75,604)

(1)

收购成本包括法律、会计、银行、咨询、尽职调查以及与已完成和计划中的收购相关的其他自付成本。

(2)

债务清偿损失和相关成本与我们签订两项新的信贷安排有关，包括递延融资成本和相关自付成本的注销。

(3)

整合成本和停产诊所的成本是与整合收购业务相关的成本，如遣散费和签约奖金、咨询工作、合同终止和IT转换成本等人事成本。这些成本主要体现在人员的产品部分和公司部分。

成本、法律和咨询费用以及IT成本。此外，整合成本还包括出售我们以前总部的收益。

(4)

非同店收入和成本与我们的服务部门相关，来自健康中心、主办合作伙伴和运营业绩不到六个季度的地区。

(5)

诊所启动费用与我们的服务部门相关，代表开设新兽医健康中心的非经常性成本，主要是员工成本、培训、营销和开业前的租金。

(6)

由于新冠肺炎相关的健康和安全计划，与维护服务部门基础设施、人员配备和管理费用相关的诊所和健康中心关闭的相关成本。产品细分和未分配的公司成本，与支付给基本工人的增量工资和由于COVID而产生的卫生成本相关。

补充的地理信息如下。


		截至2021年9月30日的9个月
$以000为单位		美国		外国		总计
产品销售	$	649,232	$	5,216	$	654,448
服务收入		81,444		—		81,444
总净销售额	$	730,676	$	5,216	$	735,892


		截至2020年9月30日的9个月
$以000为单位		美国		外国		总计
产品销售	$	576,756	$	3,894	$	580,650
服务收入		35,193		—		35,193
总净销售额	$	611,949	$	3,894	$	615,843


		截至2021年9月30日的三个月
$以000为单位		美国		外国		总计
产品销售	$	179,759	$	1,798	$	181,557
服务收入		28,977		—		28,977
总净销售额	$	208,736	$	1,798	$	210,534


		截至2020年9月30日的三个月
$以000为单位		美国		外国		总计
产品销售	$	148,424	$	1,639	$	150,063
服务收入		12,020		—		12,020
总净销售额	$	160,444	$	1,639	$	162,083

下面是按地理位置划分的房产、厂房和设备。


	2021年9月30日		2020年12月31日
美国	$	73,004	$	61,807
欧洲		1,342		1,339
总计	$	74,346	$	63,146

附注15-关联方

首席执行官麦考德·克里斯滕森(McCord Christensen)的兄弟克里斯·克里斯滕森(Chris Christensen)在摩顿保险(Moreton Insurance)担任本公司的代理人，摩顿保险是本公司多份保单的经纪人，而本公司的保费费用在一年中的不同时间支付，通常直接支付给相关保险公司，金额为$6.8百万美元和$6.22021年和2020财年分别为100万美元。克里斯·克里斯滕森(Chris Christensen)先生根据每项政策的具体情况获得各种形式的补偿。

迈克·克里斯滕森(Mike Christensen)是首席执行官麦考德·克里斯滕森(McCord Christensen)的兄弟，他是房地产经纪公司高力国际爱达荷州(Colliers International Idaho)的合伙人，高力国际在以#美元的价格出售公司在爱达荷州伊格尔的先前办公室时，高力国际担任了公司的经纪人。4.8百万美元。Colliers的报酬是$0.1截至2021年9月30日的三个月和九个月的房地产销售佣金为100万美元。2020年4月，该公司以#美元购买了一块土地。2.5百万美元。Colliers的报酬是$0及$0.08在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，作为这笔交易的经纪人。

凯蒂·特纳是首席执行官麦考德·克里斯滕森(McCord Christensen)的配偶，是阿卡迪亚投资者关系有限责任公司(Acadia Investor Relations LLC，简称“阿卡迪亚”)的所有者，该公司担任该公司的投资者关系顾问。阿卡迪亚已经拿到了$0.06百万美元和$0.2截至2021年9月30日的三个月和九个月，

第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。

以下是对我们的经营结果和目前财务状况的讨论。阅读时应结合本季度报告Form 10-Q中其他部分包含的未经审计的简明综合财务报表和相关附注，以及我们截至2020年12月31日的年度经审计的综合财务报表，以及PetIQ，Inc.提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中的相关附注。本讨论包含前瞻性陈述，这些陈述反映了我们的计划、估计和信念，涉及许多风险和不确定性。实际结果可能与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同。请参阅“关于前瞻性陈述的告诫”。

业务概述-

PetIQ是一家领先的宠物药物和健康公司，通过方便获得负担得起的兽医产品和服务，为宠物父母提供更智能的方式，帮助他们的宠物过上最好的生活。我们通过超过60,000个零售经销点(包括兽医)与客户接触，并通过我们的品牌分销药品渠道与客户打交道，这进一步得到了我们位于内布拉斯加州奥马哈的世界级药品生产工厂的支持。我们的全国性服务平台VIP Petcare(“VIP”)在41个州的2900多个零售合作伙伴地点运营，提供经济高效和便捷的兽医保健服务。PetIQ相信宠物是家庭的重要组成部分，应该得到我们能给它们的最好的产品和照顾。

我们有两个报告部门：(I)产品；(Ii)服务。产品部门包括我们的制造和分销业务。服务部门包括本公司直接向消费者提供的兽医服务和相关产品销售。

冠状病毒病(新冠肺炎)考虑因素

全球新冠肺炎大流行造成了极大的波动性、破坏性和不确定性。这导致了政府的限制，如“呆在家里”或“原地避难”指令、隔离、旅行建议和社会疏远措施的实施，导致企业关闭，导致经济状况恶化以及经济放缓和衰退。他说：

随着疫情的预期逐渐消退，以及新冠肺炎疫苗接种的越来越广泛和各种限制的继续放松，消费者已经开始恢复正常活动，包括亲自为他们的同伴动物寻求兽医护理，更多的企业已经开始恢复运营。尽管如此，该公司仍然受到疫情的某些负面影响，包括超过历史平均水平的缺勤率、熟练兽医短缺以及供应链的某些延迟。*不能保证

这种积极的趋势将继续下去，或者不会有任何可能阻碍或逆转复苏和这种积极趋势的新感染或新变种的增加。

自2020年第一季度疫情爆发以来，该公司实施了各种政策和程序，以确保我们客户和团队成员的安全。随着新冠肺炎在美国的住院人数和死亡人数的下降，以及疫苗接种机会的扩大，我们已经开始取消某些导致额外成本的政策，例如在兽医服务诊所和健康中心增加团队成员，以确保社会距离和改善卫生条件。他说：

经营成果

下表列出了我们的综合营业报表，以美元表示，并以销售额净额占总销售额的百分比表示：


	在截至的三个月内				净销售额的百分比
$以000为单位	2021年9月30日		2020年9月30日		2021年9月30日		2020年9月30日
产品销售	$	181,557	$	150,063	86.2	%	92.6	%
服务收入		28,977		12,020	13.8	%	7.4	%
总净销售额		210,534		162,083	100.0	%	100.0	%
产品销售成本		142,009		116,847	67.5	%	72.1	%
服务成本		26,453		12,968	12.6	%	8.0	%
销售总成本		168,462		129,815	80.0	%	80.1	%
毛利		42,072		32,268	20.0	%	19.9	%
一般和行政费用		45,252		35,562	21.5	%	21.9	%
营业亏损		(3,180)		(3,294)	(1.5)	%	(2.0)	%
利息支出，净额		(6,168)		(6,427)	(2.9)	%	(4.0)	%
外币(亏损)收入，净额		6		(251)	0.0	%	(0.2)	%
其他收入，净额		1,331		13	0.6	%	0.0	%
其他费用合计(净额)		4,831		6,665	2.3	%	4.1	%
税前净亏损		(8,011)		(9,959)	(3.8)	%	(6.1)	%
所得税费用		(317)		(61,563)	(0.2)	%	(38.0)	%
净损失	$	(8,328)	$	(71,522)	(4.0)	%	(44.1)	%


	在过去的9个月里				净销售额的百分比
$以000为单位	2021年9月30日		2020年9月30日		2021年9月30日		2020年9月30日
产品销售	$	654,448	$	580,650	88.9	%	94.3	%
服务收入		81,444		35,193	11.1	%	5.7	%
总净销售额		735,892		615,843	100.0	%	100.0	%
产品销售成本		510,673		469,095	69.4	%	76.2	%
服务成本		75,720		40,142	10.3	%	6.5	%
销售总成本		586,393		509,237	79.7	%	82.7	%
毛利		149,499		106,606	20.3	%	17.3	%
一般和行政费用		129,066		105,744	17.5	%	17.2	%
营业收入		20,433		862	2.8	%	0.1	%
利息支出，净额		(18,693)		(16,460)	(2.5)	%	(2.7)	%
外币(亏损)收入，净额		(98)		(126)	(0.0)	%	(0.0)	%
债务清偿损失		(5,453)		—	(0.7)	%	—	%
其他收入，净额		2,090		702	0.3	%	0.1	%
其他费用合计(净额)		22,154		15,884	3.0	%	2.6	%
税前净亏损		(1,721)		(15,022)	(0.2)	%	(2.4)	%
所得税费用		(187)		(60,582)	(0.0)	%	(9.8)	%
净损失	$	(1,908)	$	(75,604)	(0.3)	%	(12.3)	%

下表列出了与该公司经营部门有关的财务信息：


	在截至的三个月内				在过去的九个月里
$以000为单位	2021年9月30日		2020年9月30日		2021年9月30日		2020年9月30日
服务细分市场销售：
同店销售额	$	21,732	$	9,136	$	63,822	$	29,074
非同店销售额		7,245		2,884		17,622		6,119
服务部门净销售额		28,977		12,020		81,444		35,193
产品细分销售		181,557		150,063		654,448		580,650
总净销售额		210,534		162,083		735,892		615,843

调整后的EBITDA
产品		33,678		26,318		120,657		92,448
服务		3,821		(223)		8,945		2,878
未分配的公司		(21,135)		(14,088)		(52,018)		(40,555)
调整后EBITDA合计	$	16,364	$	12,007	$	77,584	$	54,771

截至2021年9月30日的三个月与截至2020年9月30日的三个月相比

净销售额

合并净销售额

截至2021年9月30日的三个月，合并净销售额增加了4,850万美元，增幅为29.9%，达到210.5美元，而截至2020年9月30日的三个月，合并净销售额为1.621亿美元。这一增长是由服务部门的重新开业和扩张以及产品部门的持续增长推动的。服务部门的增长与更多的开放天数和新开放的健康中心有关，而与新冠肺炎相关的关闭严重影响了可比时期。

产品细分市场

截至2021年9月30日的三个月，产品销售额增长了3150万美元，增幅为21.0%，达到1.816亿美元，而截至2020年9月30日的三个月，产品销售额为1.501亿美元。这一增长是由订单的时机推动的，由于新冠肺炎对消费者行为的干扰，一些客户在可比时期内减少了订单，因为他们调整了库存。此外，该公司继续通过现有客户实现快速增长，但从一个制造商到一个主要客户的分销损失略有抵消。

服务细分市场

与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月，服务收入增加了1700万美元，增幅为141%，从1200万美元增加到2900万美元。截至2021年9月30日的三个月，同店销售额增加了1,260万美元，增幅为138%，达到2,170万美元，而截至2020年9月30日的三个月为910万美元。同店销售额的增长是受新冠肺炎相关关店放松的推动。截至2021年9月30日的三个月，非同店销售额增加了440万美元，增幅为151%，达到730万美元，而截至2020年9月30日的三个月为290万美元。非同店销售额的增长是2021年新增约72家健康中心的结果，以及COVID协议的回滚。

毛利

截至2021年9月30日的三个月，毛利润增加了980万美元，增幅为30.5%，达到4210万美元，而截至2020年9月30日的三个月为3230万美元。这一增长是由于服务部门的利润率提高，这与放松与新冠肺炎相关的限制以及政策和程序有关，但被销售的产品组合更多地偏重于利润率较低的项目略有抵消。

截至2021年9月30日的三个月的毛利率增至20.0%，而截至2020年9月30日的三个月的毛利率为19.9%。这一增长是由于重新开业运营推动了服务利润率的改善。

一般和行政费用

截至2021年9月30日的三个月，综合一般和行政费用(“G&A”)增加了970万美元，增幅为27.4%，达到4530万美元，而截至9月30日的三个月为3560万美元。2020年。作为净销售额的百分比，G&A从截至2020年9月30日的三个月的21.9%下降到2021年第三季度的21.5%。该公司产品和服务部门的销售和营销成本较高，以支持销售额的增长、200万美元应计项目导致的研发增加以及整个业务的通货膨胀增长，但销售额的增长抵消了G&A业务的增长(因此G&A业务占销售额的百分比减少)。

产品细分市场

在截至2021年9月30日的三个月里，产品部门G&A增加了70万美元，增幅约为8.4%，达到900万美元，而截至2020年9月30日的三个月为830万美元。这一增长是由于与Capstar品牌相关的营销和销售成本上升，但通过将我们的场外药品分销集中到我们位于内布拉斯加州奥马哈的分销设施而获得的效率略有抵消。

服务细分市场

截至2021年9月30日的三个月，服务部门G&A增加了160万美元，增幅为31.4%，达到670万美元，而截至2020年9月30日的三个月为510万美元。这一增长是由于与新诊所推出相关的工资和营销增加，以及重新开业导致的更高销售额带来的可变成本增加所推动的。

未分配的公司

截至2021年9月30日的三个月，未分配的企业并购增加了760万美元，增幅为34.4%，从截至2020年9月30日的三个月的2210万美元增至2970万美元。增加的原因如下：

◾

额外的公司薪酬(工资/奖金/股票薪酬)约50万美元，受公司员工人数和工资率增长的推动；

◾

因新收购而增加的摊销80万美元；以及

◾

研发增加，由于合作伙伴的努力，200万美元的里程碑成为可能；以及

◾

两项法定或有应计项目共计约210万美元。

利息支出，净额

截至2021年9月30日的三个月，净利息支出减少30万美元，至620万美元，而截至9月30日的三个月为640万美元。2020年。这一增长是由于新债务利率较低，因为该公司在2021年第二季度对其大部分债务进行了再融资。

所得税拨备

截至2021年和2020年9月30日止三个月，我们的有效税率分别为(4.0%)和(618.2)%，税费分别为30万美元和6,160万美元。这一税率与美国联邦法定所得税21%的税率不同，主要是由于估值免税额、州税收和外国全球无形低税收入(“GILTI”)收入纳入的变化的影响。该公司的税率还受到Holdco所有权结构的影响，这种结构会随着时间的推移而变化。

分段调整后的EBITDA

产品细分市场

截至2021年9月30日的三个月，产品部门调整后的EBITDA增加了740万美元，增幅28.0%，达到3370万美元，而截至2020年9月30日的三个月为2630万美元。产品部门调整后的EBITDA根据销售的产品数量和组合而波动，特别是产品是由PetIQ生产的，还是由其他制造商分销的。产品部门调整后EBITDA的显著增长主要与零售商重新订购的速度增长和时间安排推动的总销售额扩大有关。

服务细分市场

截至2021年9月30日的三个月，服务部门调整后的EBITDA增加了400万美元，达到380万美元，而截至2020年9月30日的三个月为(20万美元)。由于诊所的相对固定成本性质，服务部门调整后的EBITDA可能会根据诊所看到的宠物数量而大幅波动。此外，服务部门的收益还受到公司开设新健康中心的增长战略以及公司同一家门店组合的影响。服务部门调整后的EBITDA受到新冠肺炎的显著影响，在截至2021年9月30日的三个月中，影响有所减轻。

未分配的公司

未分配的公司费用包括中央管理部门发生的费用，包括会计、法律、人力资源信息技术和总部费用，以及高管和激励薪酬费用，以及其他杂项成本。未分配的公司成本主要由于公司规模的增长而增长，包括通过收购增加行政人员，以及总部的增长以支持规模更大的公司。对未分配公司的调整包括与特定事件相关的费用，如收购费用和整合成本。调整还包括非现金费用，如折旧、摊销和基于股票的薪酬。

下表对本报告所示期间的分段税前净收入与调整后的EBITDA进行了核对。


	截至2021年9月30日的三个月
$以000为单位	产品		服务		未分配的公司		整合
税前净收益(亏损)	$	32,696	$	(3,828)	$	(36,879)	$	(8,011)
调整：
折旧		982		1,454		709		3,145
利息		—		—		6,168		6,168
摊销		—		—		4,627		4,627
基于股票的薪酬费用		—		—		2,627		2,627
非同店收入⁽²⁾		—		(7,245)		—		(7,245)
非同店成本⁽²⁾		—		12,594		—		12,594
整合成本和停产诊所的成本⁽³⁾		—		—		(1,041)		(1,041)
诊所启动费用⁽⁴⁾		—		846		—		846
诉讼费		—		—		2,323		2,323
CFO换届		—		—		331		331
调整后的EBITDA	$	33,678	$	3,821	$	(21,135)	$	16,364


	截至2020年9月30日的三个月
$以000为单位	产品		服务		未分配的公司		整合
税前净收益(亏损)	$	25,117	$	(6,021)	$	(31,095)	$	(11,999)
调整：
折旧		1,201		937		892		3,030
净利息，净额		—		—		8,467		8,467
摊销		—		—		3,821		3,821
采购成本⁽¹⁾		—		—		1,083		1,083
基于股票的薪酬费用		—		—		2,147		2,147
非同店收入⁽²⁾		—		(2,884)		—		(2,884)
非同店成本⁽²⁾		—		5,378		—		5,378
整合成本和停产诊所的成本⁽³⁾		—		—		307		307
诊所启动费用⁽⁴⁾		—		767		—		767
诉讼费		—		—		290		290
新冠肺炎相关成本⁽⁵⁾		—		1,600		—		1,600
调整后的EBITDA	$	26,318	$	(223)	$	(14,088)	$	12,007

(1)

收购成本包括法律、会计、银行、咨询、尽职调查以及与已完成和计划中的收购相关的其他自付成本。

(2)

非同店收入和成本与我们的服务部门相关，来自健康中心、主办合作伙伴和运营业绩不到六个季度的地区。

(3)

整合成本和停产诊所的成本是与整合收购业务相关的成本，如遣散费和签约奖金、咨询工作、合同终止和IT转换成本等人事成本。这些成本主要出现在产品部分和公司部分，包括人员成本、法律和咨询费用以及IT成本。

(4)

诊所启动费用与我们的服务部门相关，代表开设新兽医健康中心的非经常性成本，主要是员工成本、培训、营销和开业前的租金。

(5)

由于新冠肺炎相关的健康和安全举措，与维护服务部门基础设施、人员配备和间接费用相关的诊所和健康中心的成本被关闭。产品部门和未分配的公司成本与支付给基本工人的增量工资和由于CoVID而产生的卫生成本相关。

截至2021年9月30日的9个月与截至2020年9月30日的9个月

净销售额

合并净销售额

截至2021年9月30日的9个月，合并净销售额增长1.201亿美元，增幅19.5%，达到7.359亿美元，而截至2020年9月30日的9个月，合并净销售额为6.158亿美元。这一增长是由服务部门的增长推动的，这些服务部门与截至2020年9月30日的9个月内开始关闭的新冠肺炎相关的开放天数和新开放的健康中心有关。此外，该公司的产品销售额持续增长。

产品细分市场

截至2021年9月30日的9个月，产品销售额增加了7380万美元，增幅为12.7%，达到6.545亿美元，而截至2020年9月30日的9个月，产品销售额为5.807亿美元。这一增长是由分布式产品现有客户的快速增长以及收购Capstar后的温和销售增长推动的。这包括主要合作伙伴的计划变更，该合作伙伴从制造型产品转变为分布式产品，从而提高了净销售额。

服务细分市场

与截至2021年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月，服务收入增加了4,630万美元，增幅为131.4%，从3,520万美元增至8,140万美元。在截至2021年9月30日的9个月里，同店销售额增长了3,480万美元，增幅为119.5%，达到6,380万美元，而截至2020年9月30日的9个月，同店销售额为2,910万美元。同店销售额的增长是受新冠肺炎相关关店放松的推动。截至2021年9月30日的9个月，非同店销售额增长了1,150万美元，增幅为188.0%，而截至2021年9月30日的9个月，非同店销售额为610万美元。非同店销售额的增长是由于2021年新开了大约72家健康中心，以及过去六个季度开设的诊所的成熟，以及新冠肺炎限制的放松带来的运营改善。

毛利

截至2021年9月30日的9个月，毛利润增加了4290万美元，增幅为40.3%，达到1.495亿美元，而截至2020年9月30日的9个月，毛利润为1.066亿美元。这一增长是由于服务部门的利润率提高，这是因为恢复了几乎正常的运营。

截至2021年9月30日的9个月，毛利率增至20.3%，而截至2020年9月30日的9个月毛利率为17.3%。这一增长是由于Capstar等利润率较高的项目的产品销售增长以及服务部门的改善推动的。

一般和行政费用

截至2021年9月30日的9个月，合并一般和行政费用(G&A)增加了2340万美元，增幅为22.1%，达到1.291亿美元，而截至2020年9月30日的9个月为1.057亿美元。作为净销售额的百分比，G&A从截至2020年9月30日的9个月的17.2%增加到2021年第三季度的17.5%，主要原因是与收购相关的摊销费用增加，研发费用增加，以及支持更大规模运营的成本。

产品细分市场

在截至2021年9月30日的9个月里，产品部门G&A增加了490万美元，增幅约为20.3%，达到2910万美元，而截至2020年9月30日的9个月为2420万美元。这一增长是由于更高的销售额导致更高的销售成本，以及与Capstar产品相关的营销和销售成本。

服务细分市场

截至2021年9月30日的9个月，服务部门G&A增加了610万美元，增幅为51.7%，达到1790万美元，而截至2020年9月30日的9个月为1180万美元。这一增长是由与新诊所推出相关的工资和营销增加以及销售增加带来的可变成本增加推动的。

未分配的公司

截至2021年9月30日的9个月，未分配的企业并购增加了1,240万美元，增幅17.8%，从截至2020年9月30日的9,980万美元增至8,220万美元。增加的原因如下：

◾	额外的公司薪酬(工资/奖金)约330万美元，受公司员工人数和工资率增长的推动；

◾	研发增加，由于合作伙伴的努力，200万美元的里程碑成为可能；以及

◾	两项法定或有应计项目共计约210万美元。

◾	由于新的收购和缩短寿命的正在进行的研发资产的加速，增加了960万美元的摊销；

◾	在截至2020年9月30日的三个月中，缺少合同终止费用为780万美元。

利息支出，净额

截至2021年9月30日的9个月，净利息支出增加了220万美元，达到1870万美元，而截至2020年9月30日的9个月，利息支出为1650万美元。这一增长是由2020年5月发行的为收购Capstar提供资金的票据和未偿债务总额的增加推动的，但由于公司完成了再融资，2021年利率较低，这在一定程度上抵消了这一增长。

所得税拨备

截至2021年和2020年9月30日止九个月，我们的有效税率分别为(10.8%)%和(403.3)%，税费分别为20万美元和6,060万美元。这一税率与美国联邦法定所得税21%的税率不同，主要是由于估值免税额、州税收和外国GILTI收入纳入的变化的影响。该公司的税率还受到Holdco所有权结构的影响，这种结构会随着时间的推移而变化。

分段调整后的EBITDA

产品细分市场

截至2021年9月30日的9个月，产品部门调整后的EBITDA增加了2820万美元，增幅为30.5%，达到1.207亿美元，而截至2020年9月30日的9个月为9240万美元。产品部门调整后的EBITDA根据销售的产品数量和组合而波动，特别是产品是由PetIQ生产的，还是由其他制造商分销的。产品部门调整后EBITDA的显著增长与销售额的显著增长以及与购买Capstar品牌产品相关的利润率扩大有关。

服务细分市场

截至2021年9月30日的9个月，服务部门调整后的EBITDA增加了610万美元，增幅为210.8%，达到900万美元，而截至2020年9月30日的9个月为290万美元。由于诊所的相对固定成本性质，服务部门调整后的EBITDA可能会根据诊所看到的宠物数量而大幅波动。此外，服务部门的收益还受到公司开设新健康中心的增长战略以及公司同一家门店组合的影响(下文将进一步讨论)的影响。服务部门调整后的EBITDA受到新冠肺炎的显著影响，在截至2021年9月30日的9个月中，影响有所减轻。

未分配的公司

未分配的公司费用包括中央管理部门发生的费用，包括会计、法律、人力资源、信息技术和总部费用，以及行政和激励费用。

补偿费用，以及其他杂项费用。未分配的公司成本主要由于公司规模的增长而增长，包括通过收购增加行政人员，以及总部的增长以支持规模更大的公司。对未分配公司的调整包括与特定事件相关的费用，如收购费用和整合成本。调整还包括非现金费用，如折旧、摊销和基于股票的薪酬。

下表对本报告所示期间的分段税前净收入与调整后的EBITDA进行了核对。


	截至2021年9月30日的9个月
$以000为单位	产品		服务		未分配的公司		整合
税前净收益(亏损)	$	117,010	$	(11,909)	$	(106,822)	$	(1,721)
调整：
折旧		2,913		3,924		2,582		9,419
净利息，净额		—		—		18,693		18,693
摊销		—		—		17,682		17,682
采购成本⁽¹⁾		—		—		92		92
基于股票的薪酬费用		—		—		7,188		7,188
非同店收入⁽²⁾		—		(17,622)		—		(17,622)
非同店成本⁽²⁾		—		32,426		—		32,426
整合成本和停产诊所的成本⁽³⁾		734		—		(1,088)		(354)
诊所启动费用⁽⁴⁾		—		2,126		—		2,126
诉讼费		—		—		2,886		2,886
CFO换届		—		—		331		331
灭火损失及相关费用		—		—		6,438		6,438
调整后的EBITDA	$	120,657	$	8,945	$	(52,018)	$	77,584


$以000为单位	截至2020年9月30日的9个月
2020年9月30日	产品		服务		未分配的公司		整合
税前净收益(亏损)	$	88,384	$	(16,853)	$	(86,553)	$	(15,022)
调整：
折旧		3,685		2,674		2,527		8,886
净利息，净额		—		—		16,460		16,460
摊销		—		—		8,313		8,313
采购成本⁽¹⁾		—		—		1,815		1,815
基于股票的薪酬费用		—		—		6,549		6,549
非同店收入⁽²⁾		—		(6,119)		—		(6,119)
非同店成本⁽²⁾		—		15,476		—		15,476
整合成本和停产诊所的成本⁽³⁾		—		—		9,611		9,611
诊所启动费用⁽⁴⁾		—		2,046		—		2,046
诉讼费		—		—		723		723
新冠肺炎相关成本⁽⁵⁾		379		5,654		—		6,033
调整后的EBITDA	$	92,448	$	2,878	$	(40,555)	$	54,771

(1)

收购成本包括法律、会计、银行、咨询、尽职调查以及与已完成和计划中的收购相关的其他自付成本。

(2)

非同店收入和成本与我们的服务部门相关，来自健康中心、主办合作伙伴和运营业绩不到六个季度的地区。

(3)

整合成本和停产诊所的成本是与整合收购业务相关的成本，如遣散费和签约奖金、咨询工作、合同终止和IT转换成本等人事成本。这些成本主要出现在产品部分和公司部分，包括人员成本、法律和咨询费用以及IT成本。此外，整合成本还包括出售我们以前总部的收益。

(4)

诊所启动费用与我们的服务部门相关，代表开设新兽医健康中心的非经常性成本，主要是员工成本、培训、营销和开业前的租金。

(5)

合并非GAAP财务指标

EBITDA和调整后的EBITDA是非GAAP财务指标。EBITDA代表扣除利息、所得税和折旧及摊销前的净收益。调整后的EBITDA代表EBITDA加上管理层认为不能代表我们正在进行的核心业务的交易的调整。调整后的EBITDA被管理层利用：(I)在确定激励性薪酬时作为评估管理层业绩的一个因素，以及(Ii)评估我们业务战略的有效性。该公司列报EBITDA是因为它是计算调整后EBITDA的必要组成部分。

我们认为，EBITDA和调整后EBITDA的使用为投资者评估持续经营业绩和趋势提供了一个额外的工具。此外，在评估EBITDA和调整后的EBITDA时，您应该知道，将来我们可能会产生与计算这些措施时排除的费用类似的费用。我们对这些措施的陈述不应被理解为我们未来的结果不会受到这些或其他不寻常或非经常性项目的影响。我们对EBITDA和调整后EBITDA的计算可能无法与其他公司计算的其他类似名称的指标进行比较，因为所有公司都不以相同的方式计算EBITDA和调整后EBITDA。

我们的管理层不会，也不应考虑单独考虑EBITDA或调整后EBITDA，或将其作为根据GAAP确定的财务指标的替代方案。EBITDA和调整后EBITDA的主要限制是它们不包括GAAP要求在我们的财务报表中记录的重大费用和收入。其中一些限制包括：

●	EBITDA不反映我们资本支出或合同承诺的现金支出或未来需求；

●	EBITDA不反映我们营运资金需求的变化或现金需求；

●	EBITDA不反映我们债务的利息支出，或支付利息或本金所需的现金需求；

●	虽然折旧和摊销是非现金费用，但正在折旧和摊销的资产将来往往需要更换，调整后的EBITDA不反映此类更换的任何现金需求；

●	调整后的EBITDA不反映某些现金费用的影响，这些费用来自我们认为不能反映我们正在进行的核心业务的事项；以及

●	我们行业中的其他公司计算调整后EBITDA的方式可能与我们不同，从而限制了其作为比较指标的有效性。

由于这些限制，不应单独考虑EBITDA和调整后的EBITDA，也不应将其作为根据GAAP计算的业绩衡量标准的替代品。我们主要依靠GAAP结果，只使用EBITDA和调整后的EBITDA作为补充，以弥补这些限制。您应该查看

净收益(亏损)与EBITDA和调整后的EBITDA的对账如下，不依赖任何单一的财务指标来评估我们的业务。

下表核对了所列期间EBITDA和调整后EBITDA的净亏损。


	在截至的三个月内				在过去的九个月里
	2021年9月30日		2020年9月30日		2021年9月30日		2020年9月30日
净损失	$	(8,328)	$	(71,522)	$	(1,908)	$	(75,604)
另外：
税费		317		61,563		187		60,582
折旧		3,145		3,030		9,419		8,886
摊销		4,627		3,821		17,682		8,313
利息		6,168		6,427		18,693		16,460
EBITDA	$	5,929	$	3,319	$	44,073	$	18,637
采购成本⁽¹⁾		—		1,083		92		1,815
灭火损失及相关费用⁽²⁾		—		—		6,438		—
基于股票的薪酬费用		2,627		2,147		7,188		6,549
非同店收入⁽³⁾		(7,245)		(2,884)		(17,622)		(6,119)
非同店成本⁽³⁾		12,594		5,378		32,426		15,476
集成成本⁽⁴⁾		(1,041)		307		(354)		9,611
诊所启动费用⁽⁵⁾		846		767		2,126		2,046
诉讼费		2,323		290		2,886		723
CFO换届		331		—		331		—
新冠肺炎相关成本⁽⁶⁾		—		1,600		—		6,033
调整后的EBITDA	$	16,364	$	12,007	$	77,584	$	54,771

(1)	收购成本包括法律、会计、银行、咨询、尽职调查以及与已完成和计划中的收购相关的其他自付成本。

(2)	债务清偿损失和相关成本与我们签订两项新的信贷安排有关，包括递延融资成本和相关自付成本的注销。

(3)	非同店收入和成本与我们的服务部门相关，来自健康中心、主办合作伙伴和运营业绩不到六个季度的地区。

(4)	整合成本是指与整合收购的业务相关的成本，如遣散费和签约奖金、咨询工作、合同终止和IT转换成本等人事成本。这些成本主要出现在产品部分和公司部分，包括人员成本、法律和咨询费用以及IT成本。此外，整合成本还包括出售我们以前总部的收益。

(5)	诊所启动费用与我们的服务部门相关，代表开设新兽医健康中心的非经常性成本，主要是员工成本、培训、营销和开业前的租金。

(6)	由于新冠肺炎相关的健康和安全计划，与维护服务部门基础设施、人员配备和管理费用相关的诊所和健康中心关闭的相关成本。产品细分和未分配的公司成本，与支付给基本工人的增量工资和由于COVID而产生的卫生成本相关。

财务状况、流动性与资本资源

从历史上看，我们的主要流动性来源一直是来自运营、借款和股权资本的现金流。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们的现金和现金等价物分别为6320万美元和3350万美元。截至2021年9月30日，我们在循环信贷安排下没有余额，定期贷款下的余额为2.993亿美元，未偿还票据为1.438亿美元，其他债务为1220万美元。我们的债务协议的利率在2.4%到4.75%之间。

我们的主要现金需求是营运资金。我们的维护资本支出通常不到净销售额的1.0%，但我们可能会根据需要增加资本支出，以支持我们的增长，例如投资于额外的兽医诊所。我们的主要营运资金要求是保持必要的库存和应收账款水平，以支持我们不断增长的净销售额。营运资本的波动主要是由

新产品发布的时间和零售商的季节性需求。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们的营运资本(流动资产减去流动负债)分别为1.977亿美元和1.412亿美元。

我们相信，我们的运营现金流、手头现金和我们在信贷安排下借款的债务收益将足以满足我们在可预见的未来的运营、投资和融资需求。在我们继续执行业务战略时需要额外资金来满足长期流动资金需求的情况下，我们预计这些资金将通过产生额外债务、额外股权融资或这些潜在资金来源的组合来获得，尽管我们不能保证这些资金来源将以合理的条件可用。

现金流

用于经营活动的现金

截至2021年9月30日的9个月，经营活动提供的净现金为1050万美元，而截至2020年9月30日的9个月为600万美元。运营现金流的变化主要反映了营运资本项目的显著增长抵消了收益的增加。营运资金的变化主要是由总体销售增长和季节性方面的应收账款增长推动的。截至2021年9月30日的9个月，资产和负债的净变化占经营活动使用的现金2810万美元，而截至2020年9月30日的9个月，经营活动使用的现金为420万美元。

用于投资活动的现金

截至2021年9月30日的9个月，用于投资活动的净现金为1950万美元，而截至2020年9月30日的9个月为1.125亿美元。与前一时期购买Capstar和相关无形资产相比，用于投资活动的净现金减少是继续投资于新的健康中心以及建设新的公司总部的结果。

融资活动提供的现金

年，融资活动提供的净现金为3890万美元截至2021年9月30日的9个月，相比之下，截至2020年9月30日的9个月为1.292亿美元。融资活动提供的现金的变化主要是由于盈利能力的提高，从而减少了债务融资的使用，并且没有发生重大的资产购置相关融资。

对负债的描述

优先担保资产循环信贷安排

2021年4月13日，Opco与KeyBank National Association(作为行政代理和抵押品代理)以及贷款人一方签订了一项基于资产的信贷协议，提供1.25亿美元的优先担保融资(在某些情况下可能增加至多5000万美元)，但受借款基数的限制。ABL设施的借款基数在任何时候都等于：(I)90%的合格投资级账户；加上(Ii)85%的合格其他账户；加上(Iii)某些符合条件的现有和在途库存成本的85%的有序净清算价值；加上(Iv)在Opco的选择下，100%的合格现金；减去(V)准备金。ABL设施以浮动利率加保证金计息，可变利率基于基本利率或2021年9月30日的利率为1.59%。*公司还对未使用的借款支付承诺费，费率为0.35%。他说：

优先担保定期贷款安排

2021年4月13日，Opco与作为行政代理和抵押品代理的Jefferies Finance LLC及其贷款人签订了一项定期信贷和担保协议，提供3.00亿美元的优先担保定期贷款(在某些情况下可能会增加)。*定期贷款B的利息为最优惠、联邦基金有效利率或LIBOR的可变利率，外加3.25%至4.25%的适用保证金，具体取决于基础基本利率。*LIBOR利率下限为0.50%。2021年9月30日的利率为4.75%。*定期贷款B要求每季度支付原始本金金额的0.25%，余额在结算日七周年时到期。

管理定期贷款B的信贷协议不要求Opco遵守任何财务维护契约，但另外包含某些惯例陈述和担保、肯定契约以及与违约事件有关的条款。

可转换票据

2020年5月19日，公司根据日期为2020年5月19日的契约(“契约”)发行了本金总额为1.438亿美元、2026年到期的4.00%可转换优先票据(“票据”)。在扣除我们已支付或应付的债券发行成本后，债券发售的总收益净额为1.379亿元。该批债券的利息年息为4.00厘，由二零二零年十二月一日开始，每半年派息一次，於每年六月一日及十二月一日派息一次。除非提前购回、赎回或转换，否则该批债券将於2026年6月1日期满。在2026年1月15日之前，持有者只有在发生某些事件时才有权转换他们的票据。自2026年1月15日起及之后，债券持有人可随时选择转换债券，直至紧接到期日前一个预定交易日的交易结束为止。该公司将根据自己的选择，通过支付或交付A类普通股的现金股票，或现金和A类普通股的股票的组合，来解决转换问题。初始兑换率为每1,000美元债券本金持有33.7268股A类普通股。换算率和换算价将在某些事件发生时进行惯例调整。此外，如果某些公司事件构成了“彻底的根本改变”(根据契约的定义)，那么在某些情况下，转换率将在特定的一段时间内增加。

债券可随时由公司选择全部或部分赎回，但须在2023年6月1日或之后、紧接到期日前第40个预定交易日或之前不时赎回，现金赎回价格相等于将赎回的债券的本金，另加到赎回日(但不包括赎回日)的应计和未付利息(如有)，但前提是公司A类普通股的最后报告销售价格超过

于紧接本公司发出有关赎回通知日期前一个交易日(包括该日在内)结束的交易日；及(2)紧接本公司发出有关赎回通知日期前一个交易日。此外，就该等债券而言，赎回任何债券将构成一项彻底的基本改变，若该等债券在被赎回后再转换，换算率将会增加。

截至2021年9月30日，债券的公允价值为1.718亿美元。票据的估计公允价值是基于可转换票据截至2021年9月30日的市场汇率和收盘价，在公允价值层次中被归类为第二级。

修订和重新签署的信贷协议

修订后的循环信贷协议规定了一项1.25亿美元的有担保循环信贷安排，将于2024年7月8日到期。根据经修订的循环信贷安排，借款人须支付0.375%至0.50%的费用，作为未使用的贷款费用，视乎借款总额而定。2020年5月14日，本公司修订了修订后的循环信贷协议，以支持上述票据。此外，修正案还为协议设定了1%的欧洲美元下限。

截至2021年9月30日，经修订的循环信贷协议已全额偿还并终止。

修订和重新签署的定期贷款信贷协议

OPCO于2019年7月8日签订经修订及重订的定期贷款信贷协议(“A&R定期贷款信贷协议”)。2.2亿美元的A&R定期贷款信贷协议的利率等于欧洲美元利率加5.00%。A&R定期贷款信贷协议要求每年以等额季度付款的方式支付原始贷款余额的1%，贷款余额在协议签署六周年时到期。

截至2021年9月30日，A&R定期贷款授信协议已全额偿还并终止。

一般其他债务

该公司于2017年7月与当地一家银行签订抵押贷款，为爱达荷州伊格尔的一座商业建筑提供资金。抵押贷款以4.35%的固定利率计息，并利用25年的摊销时间表，以10年气球支付届时到期的余额。*如附注3所述，本公司订立协议出售位于爱达荷州伊格尔的商厦，该商厦于2021年第三季关闭。*公司于2021年8月2日将出售所得款项用于偿还抵押贷款，并已将抵押贷款重新分类为截至2021年9月30日的当前长期债务到期日。

2020年7月，本公司签订了该协议。见附注2--“资产收购”。该协议要求PetIQ支付2060万美元，签署时支付260万美元，此后每季度支付100万美元，不计利息。该公司使用8.3%的市场利率对支付流进行贴现，在签订时产生了1750万美元的债务。

在收购社区兽医诊所LLC d/b/a，VIP Petcare(“VIP收购”)方面，公司签署了1000万美元的担保票据和后来赚取的或有票据。截至2020年12月31日，根据2018年或有票据支付了750万美元，根据2019年或有票据支付了1000万美元。担保票据和或有票据(统称为“应付票据-VIP收购”)总额为2750万美元，需要支付6.75%的季度利息，余额应于2023年7月17日支付。这些应付票据-VIP收购已于2021年4月全额偿还。

表外安排

我们没有任何表外安排。

第三项关于市场风险的定量和定性披露。

我们在正常业务过程中因交易而面临一定的市场风险。这种风险主要与利率有关。我们目前不以交易或投机为目的进行衍生品或其他金融工具的交易。

利率风险

我们面临利率变化的风险，因为根据我们的A&R信贷协议和A&R定期贷款信贷协议产生的债务是可变利率债务。利率变化一般不会影响我们信贷协议的记录价值，但会影响我们的利息支付金额，从而影响我们未来的收益和现金流。截至2021年9月30日，我们在Revolver and Term贷款项下的浮动利率债务约为2.993亿美元。增加1%将使我们截至2021年9月30日的三个月的利息支出增加约80万美元。

第(4)项控制和程序。

财务报告的内部控制

信息披露控制和程序的评估

我们根据1934年修订的《证券交易法》(以下简称《交易法》)维持披露控制和程序(该术语在规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)，旨在确保根据交易法要求在我们的报告中披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并且这些信息被积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。

我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本季度报告Form 10-Q所涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序(如交易所法案下的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的有效性。基于这样的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至目前，我们的披露控制和程序是有效的。

财务报告内部控制的变化

在截至2021年9月30日的财政季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或者很可能会对其产生重大影响。尽管由于新冠肺炎疫情，我们的一些公司员工正在远程工作，但我们的财务报告内部控制没有受到任何实质性影响。我们正在持续监测和评估新冠肺炎对我们内部控制的影响，以将其对设计和运营有效性的影响降至最低。

有关前瞻性陈述的注意事项

这份Form 10-Q季度报告包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述，例如有关我们的计划、目标、预期、假设或未来事件的陈述。在某些情况下，您可以通过诸如“预期”、“估计”、“计划”、“项目”、“继续”、“正在进行”、“预期”、“相信”、“打算”、“可能”、“将会”、“应该”、“可能”等术语来识别前瞻性陈述。前瞻性陈述的例子包括但不限于：

●	关于我们的战略、经营结果或流动性的陈述；

●	关于我们的业务、财务和经营业绩以及未来经济表现的预测、预测、期望、估计或预测的陈述；

●	管理目标和目的的陈述；以及

●	关于我们或我们业务的陈述背后的假设。

前瞻性陈述涉及估计、假设、已知和未知的风险、不确定因素和其他因素，这些因素可能导致实际结果与前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。前瞻性陈述不应被解读为对未来业绩或结果的保证，也不一定是对实现此类业绩或结果的时间或时间的准确指示。前瞻性陈述基于作出这些陈述时可获得的信息或管理层当时对未来事件的善意信念，会受到风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能会导致实际业绩或结果与前瞻性陈述中表达或建议的情况大不相同。可能导致这种差异的重要因素包括但不限于, 在“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”标题下讨论的因素；新冠肺炎对我们业务和全球经济的影响；我们通过收购成功实现业务增长的能力；我们对有限客户的依赖；我们有效实施增长战略的能力；我们制造和分销链的中断；来自兽医和业内其他人的竞争；我们品牌的声誉损害；经济趋势和宠物支出；我们营销和贸易推广计划的有效性；我们的产品召回或撤回或产品责任索赔；我们这些风险和不确定性因素包括：我们在提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2020年12月31日的10-K表年报和其他不定期提交给美国证券交易委员会(SEC)的报告中提到的“风险因素”，这些风险包括我们在提交给美国证券交易委员会(SEC)的10-K表年报和其他不定期提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的报告中提到的“风险因素”。

我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。前瞻性表述仅在作出之日发表，除法律要求外，我们没有义务更新任何前瞻性表述，以反映表述之日之后的事件或情况，或反映意想不到的事件的发生。此外，我们无法评估每个因素对我们业务或

任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。因此，您不应过度依赖前瞻性陈述。

第II部分-其他资料

第一项：法律诉讼。

我们不时地受到诉讼和其他法律程序的约束，目前也在参与这些诉讼和其他法律程序。我们相信，不存在个别或总体上可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响的未决诉讼或索赔。

本公司在某一特定意外事件可能和可估量时记录负债，并披露至少合理可能导致亏损的意外事件，包括我们目前无法做出的估计。本公司在简明综合经营报表的一般和行政费用中支出法律费用。有关法律程序的资料，请参阅本季度报告第I部分表格10-Q第1项内的简明综合财务报表附注13“或有事项及其他事项”。

项目1A。风险因素。

我们在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中披露的风险因素没有实质性变化。

项目6.展品。-


31.1*	根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席执行官的认证
31.2*	根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席财务官的认证
32.1*	根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条对首席执行官的认证
32.2*	根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条认证首席财务官
101.INS*	内联XBRL实例文档
101.SCH*	内联XBRL分类扩展架构文档
101.CAL*	内联XBRL分类扩展计算链接库文档
101.LAB*	内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。
101.PRE*	内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。
101.DEF*	内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。
104	封面交互式数据文件(格式为内联XBRL，包含在清单101中的适用分类扩展信息)。

*随函存档

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。


	PETIQ，Inc.

2021年11月4日	/s/约翰·纽兰
	约翰·纽兰
	首席财务官