服务-202109300000945394假象12/312021Q3Http://fasb.org/srt/2021-01-31#HotelMemberHttp://fasb.org/srt/2021-01-31#HotelMemberHttp://fasb.org/srt/2021-01-31#HotelMemberHttp://fasb.org/srt/2021-01-31#HotelMemberHttp://fasb.org/srt/2021-01-31#HotelMemberHttp://fasb.org/srt/2021-01-31#HotelMemberHttp://fasb.org/srt/2021-01-31#HotelMemberHttp://fasb.org/srt/2021-01-31#HotelMemberP1Y00009453942021-01-012021-09-30Xbrli:共享00009453942021-11-03Iso4217:美元00009453942021-09-3000009453942020-12-31Iso4217:美元Xbrli:共享00009453942020-01-012020-09-3000009453942020-07-012020-09-3000009453942021-07-012021-09-300000945394美国-GAAP:CommonStockMember2020-12-310000945394SVC:CumulativeCommonDistributionsMember2020-12-310000945394US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310000945394美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310000945394Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310000945394美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-3100009453942021-01-012021-03-310000945394US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-310000945394SVC:CumulativeCommonDistributionsMember2021-01-012021-03-310000945394美国-GAAP:CommonStockMember2021-03-310000945394SVC:CumulativeCommonDistributionsMember2021-03-310000945394US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310000945394美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-03-310000945394Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-3100009453942021-03-310000945394美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-04-012021-06-3000009453942021-04-012021-06-300000945394美国-GAAP:CommonStockMember2021-04-012021-06-300000945394US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-04-012021-06-300000945394SVC:CumulativeCommonDistributionsMember2021-04-012021-06-300000945394美国-GAAP:CommonStockMember2021-06-300000945394SVC:CumulativeCommonDistributionsMember2021-06-300000945394US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-06-300000945394美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-06-300000945394Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-06-3000009453942021-06-300000945394美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-07-012021-09-300000945394Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-07-012021-09-300000945394美国-GAAP:CommonStockMember2021-07-012021-09-300000945394US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-07-012021-09-300000945394SVC:CumulativeCommonDistributionsMember2021-07-012021-09-300000945394美国-GAAP:CommonStockMember2021-09-300000945394SVC:CumulativeCommonDistributionsMember2021-09-300000945394US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-09-300000945394美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-09-300000945394Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-09-300000945394美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-310000945394SVC:CumulativeCommonDistributionsMember2019-12-310000945394US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000945394美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310000945394Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-3100009453942019-12-310000945394美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-3100009453942020-01-012020-03-310000945394美国-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-03-310000945394US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310000945394SVC:CumulativeCommonDistributionsMember2020-01-012020-03-310000945394美国-GAAP:CommonStockMember2020-03-310000945394SVC:CumulativeCommonDistributionsMember2020-03-310000945394US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000945394美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-03-310000945394Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-3100009453942020-03-310000945394美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-04-012020-06-3000009453942020-04-012020-06-300000945394美国-GAAP:CommonStockMember2020-04-012020-06-300000945394US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300000945394美国-GAAP:CommonStockMember2020-06-300000945394SVC:CumulativeCommonDistributionsMember2020-06-300000945394US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300000945394美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-06-300000945394Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-3000009453942020-06-300000945394美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-07-012020-09-300000945394Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300000945394美国-GAAP:CommonStockMember2020-07-012020-09-300000945394US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300000945394SVC:CumulativeCommonDistributionsMember2020-07-012020-09-300000945394美国-GAAP:CommonStockMember2020-09-300000945394SVC:CumulativeCommonDistributionsMember2020-09-300000945394US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300000945394美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-09-300000945394Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-3000009453942020-09-300000945394Svc:SonestaInternationalHotelsCorporationMember2021-01-012021-09-300000945394Svc:SonestaInternationalHotelsCorporationMember2020-01-012020-09-300000945394SVC:美国旅游中心会员2021-01-012021-09-300000945394SVC:美国旅游中心会员2020-01-012020-09-30SVC:酒店0000945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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格:10-Q
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年9月30日
或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
佣金档案编号1-11527
服务属性信任
(注册人的确切姓名载于其约章)
| | | | | | | | |
马里兰州 | | 04-3262075 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (美国国税局雇主身分证号码) |
两个牛顿广场, 华盛顿大街255号, 套房300, 牛顿, 马萨诸塞州, 02458-1634
(主要行政办事处地址)(邮政编码)
617-964-8389
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每节课的标题 | | 商品代号 | | 注册的每个交易所的名称 |
实益普通股 | | SVC | | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是☒无☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个互动数据文件。是☒无☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
| | | | |
非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | | |
新兴成长型公司 | ☐ | | | |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐没有☒
截至2021年11月3日已发行的实益权益注册人普通股数量,每股面值0.01美元:165,092,333
服务属性信任
表格310-Q
2021年9月30日
索引
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第I部分 | 财务报告信息表(未经审计) | |
| | |
| 项目1.财务报表(未经审计) | |
| 简明合并资产负债表--2021年9月30日和2020年12月31日 | 3 |
| | |
| 简明综合全面收益表(亏损)--截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月 | 4 |
| | |
| 股东权益简明综合报表--截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月 | 5 |
| | |
| 现金流量表简明表--截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月 | 6 |
| | |
| 简明合并财务报表附注 | 8 |
| | |
| 第二项。 | |
| 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 22 |
| | |
| 第三项。 | |
| 关于市场风险的定量和定性披露 | 42 |
| | |
| 第四项。 | |
| 管制和程序 | 44 |
| | |
| 有关前瞻性陈述的警告 | 44 |
| | |
| 关于有限责任的声明 | 47 |
| | |
第II部分: | 其他信息 | |
| | |
| 第1A项。 | |
| 风险因素 | 48 |
| | |
| 第二项。 | |
| 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 48 |
| | |
| | |
| | |
| 第6项 | |
| 陈列品 | 49 |
| | |
| 签名 | 52 |
除非另有明文规定或上下文另有说明,否则本季度报告中对公司、SVC、我们、我们或我们的引用包括Service Properties Trust和我们的合并子公司。
第一部分财务信息
项目1.财务报表
服务属性信任
压缩合并资产负债表
(未经审计)
(千美元,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
资产 | | | | |
房地产: | | | | |
土地 | | $ | 2,036,297 | | | $ | 2,030,440 | |
建筑物、装修和设备 | | 9,109,518 | | | 9,131,832 | |
房地产总资产,毛收入 | | 11,145,815 | | | 11,162,272 | |
累计折旧 | | (3,517,771) | | | (3,280,110) | |
房地产总资产,净额 | | 7,628,044 | | | 7,882,162 | |
购得的房地产租赁和其他无形资产,净额 | | 288,852 | | | 325,845 | |
持有待售资产 | | 3,707 | | | 13,543 | |
现金和现金等价物 | | 912,532 | | | 73,332 | |
受限现金 | | 1,657 | | | 18,124 | |
应受关系人的债务 | | 46,660 | | | 55,530 | |
其他资产,净额 | | 453,379 | | | 318,783 | |
总资产 | | $ | 9,334,831 | | | $ | 8,687,319 | |
| | | | |
负债和股东权益 | | | | |
循环信贷安排 | | $ | 1,000,000 | | | $ | 78,424 | |
| | | | |
高级无担保票据,净额 | | 6,139,787 | | | 6,130,166 | |
| | | | |
应付帐款和其他负债 | | 430,694 | | | 345,373 | |
向相关人士致谢 | | 10,608 | | | 30,566 | |
| | | | |
总负债 | | 7,581,089 | | | 6,584,529 | |
| | | | |
承诺和或有事项 | | | | |
| | | | |
股东权益: | | | | |
实益权益普通股,$.01票面价值;200,000,000授权股份;165,092,638和164,823,833,已发行和已发行的股份分别为 | | 1,651 | | | 1,648 | |
额外实收资本 | | 4,552,087 | | | 4,550,385 | |
累计其他综合亏损 | | (755) | | | (760) | |
普通股股东可获得的累计净收入 | | 2,834,449 | | | 3,180,263 | |
累积共同分布 | | (5,633,690) | | | (5,628,746) | |
股东权益总额 | | 1,753,742 | | | 2,102,790 | |
总负债和股东权益 | | $ | 9,334,831 | | | $ | 8,687,319 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
服务属性信任
简明综合全面收益表(亏损)
(未经审计)
(金额以千为单位,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
收入: | | | | | | | | | | |
酒店营业收入 | | $ | 338,375 | | | $ | 199,719 | | | $ | 787,463 | | | $ | 700,578 | | | |
租金收入 | | 98,724 | | | 96,776 | | | 286,742 | | | 294,633 | | | |
| | | | | | | | | | |
总收入 | | 437,099 | | | 296,495 | | | 1,074,205 | | | 995,211 | | | |
| | | | | | | | | | |
费用: | | | | | | | | | | |
酒店运营费用 | | 285,233 | | | 174,801 | | | 723,769 | | | 492,906 | | | |
其他运营费用 | | 4,437 | | | 3,705 | | | 11,758 | | | 11,029 | | | |
折旧及摊销 | | 124,163 | | | 122,204 | | | 370,208 | | | 377,557 | | | |
一般事务和行政事务 | | 14,231 | | | 12,295 | | | 40,840 | | | 37,621 | | | |
交易相关成本 | | 3,149 | | | — | | | 28,934 | | | — | | | |
资产减值损失 | | — | | | 10,248 | | | 2,110 | | | 55,502 | | | |
总费用 | | 431,213 | | | 323,253 | | | 1,177,619 | | | 974,615 | | | |
| | | | | | | | | | |
其他营业收入: | | | | | | | | | | |
房地产销售损益,净额 | | 94 | | | 109 | | | 10,934 | | | (9,655) | | | |
权益证券未实现收益,净额 | | 24,348 | | | 5,606 | | | 20,367 | | | 4,409 | | | |
保险结算收益 | | — | | | — | | | — | | | 62,386 | | | |
| | | | | | | | | | |
利息收入 | | 203 | | | 6 | | | 485 | | | 283 | | | |
利息支出(包括摊销债务发行成本以及债务贴现和保费#美元)。5,877, $3,877, $15,123及$10,651,分别) | | (92,458) | | | (80,532) | | | (273,227) | | | (223,679) | | | |
提前清偿债务损失 | | — | | | — | | | — | | | (6,970) | | | |
被投资人所得税前亏损和收益(亏损)权益 | | (61,927) | | | (101,569) | | | (344,855) | | | (152,630) | | | |
所得税优惠(费用) | | 55 | | | 296 | | | (1,009) | | | (16,706) | | | |
被投资人收益(亏损)中的权益 | | 2,158 | | | (1,369) | | | 50 | | | (4,305) | | | |
净损失 | | (59,714) | | | (102,642) | | | (345,814) | | | (173,641) | | | |
其他全面收入: | | | | | | | | | | |
被投资人未实现收益的股权 | | 5 | | | 63 | | | 5 | | | 63 | | | |
其他综合收益 | | 5 | | | 63 | | | 5 | | | 63 | | | |
综合损失 | | $ | (59,709) | | | $ | (102,579) | | | $ | (345,809) | | | $ | (173,578) | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
加权平均已发行普通股(基本普通股和稀释普通股) | | 164,590 | | | 164,435 | | | 164,532 | | | 164,397 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
每股普通股净亏损(基本和稀释后) | | $ | (0.36) | | | $ | (0.62) | | | $ | (2.10) | | | $ | (1.06) | | | |
| | | | | | | | | | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
服务属性信任
简明合并股东权益表
(未经审计)(以千为单位,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他内容 已缴入 资本 | | 累计 净收入 可用于 普普通通 股东 | | 累计 其他 全面 收益(亏损) | | |
| 数量: 股票 | | 普普通通 股票 | | 累计 普普通通 分配 | | | | | |
| | | | | | | 总计 |
| | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日的余额 | 164,823,833 | | | $ | 1,648 | | | $ | (5,628,746) | | | $ | 4,550,385 | | | $ | 3,180,263 | | | $ | (760) | | | $ | 2,102,790 | |
| | | | | | | | | | | | | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (194,990) | | | — | | | (194,990) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
普通股授予 | — | | | — | | | — | | | 380 | | | — | | | — | | | 380 | |
| | | | | | | | | | | | | |
分配给普通股股东 | — | | | — | | | (1,648) | | | — | | | — | | | — | | | (1,648) | |
2021年3月31日的余额 | 164,823,833 | | | $ | 1,648 | | | $ | (5,630,394) | | | $ | 4,550,765 | | | $ | 2,985,273 | | | $ | (760) | | | $ | 1,906,532 | |
| | | | | | | | | | | | | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (91,110) | | | — | | | (91,110) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
普通股授予 | 49,000 | | | 1 | | | — | | | 1,066 | | | — | | | — | | | 1,067 | |
普通股回购和没收 | (15,079) | | | — | | | — | | | (190) | | | — | | | — | | | (190) | |
分配 | — | | | — | | | (1,648) | | | — | | | — | | | — | | | (1,648) | |
2021年6月30日的余额 | 164,857,754 | | | $ | 1,649 | | | $ | (5,632,042) | | | $ | 4,551,641 | | | $ | 2,894,163 | | | $ | (760) | | | $ | 1,814,651 | |
| | | | | | | | | | | | | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (59,714) | | | — | | | (59,714) | |
被投资人未实现收益中的权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5 | | | 5 | |
普通股授予 | 291,700 | | | 2 | | | — | | | 1,046 | | | — | | | — | | | 1,048 | |
普通股回购和没收 | (56,816) | | | — | | | — | | | (600) | | | — | | | — | | | (600) | |
分配 | — | | | — | | | (1,648) | | | — | | | — | | | — | | | (1,648) | |
2021年9月30日的余额 | 165,092,638 | | | $ | 1,651 | | | $ | (5,633,690) | | | $ | 4,552,087 | | | $ | 2,834,449 | | | $ | (755) | | | $ | 1,753,742 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日的余额 | 164,563,034 | | | $ | 1,646 | | | $ | (5,534,942) | | | $ | 4,547,529 | | | $ | 3,491,645 | | | $ | — | | | $ | 2,505,878 | |
| | | | | | | | | | | | | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (33,650) | | | — | | | (33,650) | |
| | | | | | | | | | | | | |
普通股授予 | 6,000 | | | — | | | — | | | 590 | | | — | | | — | | | 590 | |
普通股回购和没收 | (2,637) | | | — | | | — | | | (43) | | | — | | | — | | | (43) | |
分配给普通股股东 | — | | | — | | | (90,509) | | | — | | | — | | | — | | | (90,509) | |
2020年3月31日的余额 | 164,566,397 | | | $ | 1,646 | | | $ | (5,625,451) | | | $ | 4,548,076 | | | $ | 3,457,995 | | | $ | — | | | $ | 2,382,266 | |
| | | | | | | | | | | | | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (37,349) | | | — | | | (37,349) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
普通股授予 | 35,000 | | | — | | | — | | | 831 | | | — | | | — | | | 831 | |
普通股回购和没收 | (3,808) | | | — | | | — | | | (27) | | | — | | | — | | | (27) | |
| | | | | | | | | | | | | |
2020年6月30日的余额 | 164,597,589 | | | $ | 1,646 | | | $ | (5,625,451) | | | $ | 4,548,880 | | | $ | 3,420,646 | | | $ | — | | | $ | 2,345,721 | |
| | | | | | | | | | | | | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (102,642) | | | — | | | (102,642) | |
被投资人未实现收益中的权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 63 | | | 63 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
普通股授予 | 264,400 | | | 3 | | | — | | | 868 | | | — | | | — | | | 871 | |
普通股回购和没收 | (38,156) | | | (1) | | | — | | | (282) | | | — | | | — | | | (283) | |
分配 | — | | | — | | | (1,646) | | | — | | | — | | | — | | | (1,646) | |
2020年9月30日的余额 | 164,823,833 | | | $ | 1,648 | | | $ | (5,627,097) | | | $ | 4,549,466 | | | $ | 3,318,004 | | | $ | 63 | | | $ | 2,242,084 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
服务属性信任
简明合并现金流量表
(未经审计)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至9月30日的9个月里, | | |
| | 2021 | | 2020 | | |
经营活动的现金流: | | | | | | |
净损失 | | $ | (345,814) | | | $ | (173,641) | | | |
对净亏损与经营活动提供的现金(用于)进行调节的调整: | | | | | | |
折旧及摊销 | | 370,208 | | | 377,557 | | | |
债务发行成本、折价和溢价作为利息的净摊销 | | 15,123 | | | 10,651 | | | |
直线租金收入 | | 3,087 | | | 298 | | | |
已使用的保证金 | | — | | | (109,162) | | | |
提前清偿债务损失 | | — | | | 6,970 | | | |
资产减值损失 | | 2,110 | | | 55,502 | | | |
权益证券未实现收益,净额 | | (20,367) | | | (4,409) | | | |
被投资人的权益(收益)损失 | | (50) | | | 4,305 | | | |
房地产销售损失(收益) | | (10,934) | | | 9,655 | | | |
保险结算收益 | | — | | | (62,386) | | | |
递延所得税 | | — | | | 15,650 | | | |
其他非现金收入,净额 | | (1,720) | | | (2,324) | | | |
资产负债变动情况: | | | | | | |
应受关系人的债务 | | (919) | | | 171 | | | |
其他资产 | | 16,396 | | | (45,844) | | | |
应付帐款和其他负债 | | (9,635) | | | (15,585) | | | |
向相关人士致谢 | | (16,483) | | | (1,884) | | | |
| | | | | | |
经营活动提供的净现金 | | 1,002 | | | 65,524 | | | |
| | | | | | |
投资活动的现金流: | | | | | | |
房地产收购和存款 | | (7,649) | | | (7,090) | | | |
房地产改善 | | (64,340) | | | (54,603) | | | |
酒店经理用受限现金购买 | | (23,692) | | | (127,837) | | | |
酒店经理将保险收益存入受限现金 | | — | | | 34,238 | | | |
房地产销售净收益 | | 33,772 | | | 67,811 | | | |
对索尼斯塔的投资 | | (25,443) | | | (5,314) | | | |
对美国旅游中心的投资 | | — | | | (7,011) | | | |
超过关联保险公司收益的分配 | | — | | | 286 | | | |
| | | | | | |
用于投资活动的净现金 | | (87,352) | | | (99,520) | | | |
| | | | | | |
融资活动的现金流: | | | | | | |
| | | | | | |
发行高级无担保票据所得款项(折价和溢价后) | | — | | | 800,000 | | | |
优先无抵押票据回购 | | — | | | (355,971) | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
循环信贷安排下的借款 | | 984,027 | | | 709,000 | | | |
偿还循环信贷安排 | | (62,451) | | | (1,005,914) | | | |
递延融资成本 | | (6,762) | | | (15,900) | | | |
普通股回购 | | (787) | | | (346) | | | |
| | | | | | |
分配给普通股股东 | | (4,944) | | | (92,155) | | | |
融资活动提供的现金净额 | | 909,083 | | | 38,714 | | | |
现金及现金等价物和限制性现金增加 | | 822,733 | | | 4,718 | | | |
期初现金及现金等价物和限制性现金 | | 91,456 | | | 81,259 | | | |
期末现金及现金等价物和限制性现金 | | $ | 914,189 | | | $ | 85,977 | | | |
| | | | | | |
补充披露现金和现金等价物以及限制性现金: | | | | | | |
下表将简明综合资产负债表中报告的现金和现金等价物以及限制性现金与简明综合现金流量表中显示的金额进行对账: | | |
现金和现金等价物 | | $ | 912,532 | | | $ | 47,847 | | | |
受限现金 | | 1,657 | | | 38,130 | | | |
现金和现金等价物及限制性现金总额 | | $ | 914,189 | | | $ | 85,977 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
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服务属性信任
简明合并现金流量表(续)
(未经审计)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至9月30日的9个月里, |
| | 2021 | | 2020 |
补充现金流信息: | | | | |
支付利息的现金 | | $ | 273,221 | | | $ | 226,329 | |
缴纳所得税的现金 | | 2,577 | | | 2,117 | |
非现金投资活动: | | | | |
房地产改善是应计的,而不是支付的 | | $ | 7,341 | | | $ | 2,775 | |
对索尼斯塔的投资 | | — | | | 42,000 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
目录
服务属性信任
简明合并财务报表附注
(千美元,共享数据除外)
(未经审计)
注1.陈述的组织和依据
Service Properties Trust,或We,Us or Our,是一家房地产投资信托基金,或REIT,成立于1995年2月7日,根据马里兰州的法律成立,投资于酒店和专注于服务的零售净租赁物业。截至2021年9月30日,我们直接和通过我们的子公司拥有304酒店和794净租赁属性。
在2021年9月30日,所有304我们的许多酒店都是由以下公司的子公司运营的:Sonesta Holdco Corporation或Sonesta(Sonesta)(Sonesta Holdco Corporation)(261酒店)、凯悦酒店集团(Hyatt Hotels Corporation)或凯悦酒店(Hyatt)(17酒店)、Radisson Hotitality,Inc.或Radisson(RADISSON:行情)九万豪国际(Marriott International,Inc.)或万豪(Marriott)(MAR.N:行情)16洲际酒店集团(InterContinental Hotels Group)和洲际酒店集团(IHG:行情)(IHG:行情)一酒店)。在2021年9月30日,我们拥有794净租赁房产:175租户,包括179旅游中心租给了我们最大的租户美国旅游中心公司(TravelCenter of America Inc.,简称TA)。下文中,这些公司有时被称为我们的经理和/或租户,或统称为运营商。
新冠肺炎的影响
自2020年3月以来,酒店业以及我们的经理和租户所在的其他行业一直受到新型冠状病毒(新冠肺炎)全球大流行的不利影响,以及联邦、州和地方政府旨在遏制和缓解新冠肺炎传播以及市场对疫情反应的命令。新冠肺炎的效应继续对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生重大负面影响。尽管与2020年的水平相比,2021年第三季度的住宿需求有所改善,但我们无法肯定地预测业务水平何时可能恢复到大流行前的历史水平。
陈述的基础
随附的本公司简明综合财务报表未经审计。美国公认会计原则(GAAP)要求完整财务报表所需的某些信息和披露已被浓缩或省略。我们相信所披露的资料足以令所提供的资料不会误导。然而,随附的简明合并财务报表应与我们截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告或我们的2020年度报告中包含的财务报表和附注一起阅读。管理层认为,包括正常经常性应计项目在内的所有调整都已包括在内,这些正常经常性应计项目被认为是公平陈述中期业绩所必需的。这些简明的合并财务报表包括我们的帐目和我们子公司的帐目,这些帐目都是100%的股份由我们直接或间接拥有。我们与合并子公司之间或合并子公司之间的所有公司间交易和余额均已取消。我们中期的经营业绩以及我们经理和租户的经营业绩不一定代表全年的预期业绩。
按照公认会计原则编制财务报表要求我们做出影响报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。我们简明合并财务报表中的重要估计包括信贷损失准备、购进价格分配、固定资产使用年限、房地产减值和相关无形资产。
我们已经确定,我们的每一家全资应税房地产投资信托基金子公司(TRS)都是财务会计准则委员会(FASB)合并主题下定义的可变利息实体(VIE)。会计准则编码™.我们的结论是,我们必须整合我们的每一个全资拥有的TRS,因为我们是有权指导对该等VIE业绩影响最大的活动的实体,我们有义务承担对VIE可能产生重大影响的损失,或有权从每个VIE获得利益,因此,我们是每个VIE的主要受益者。我们的TRS的资产是$151,506及$118,862分别截至2021年9月30日和2020年12月31日,主要包括我们某些酒店经理的应付金额和营运资本预付款。我们TRS的负债是$39,169及$70,240分别截至2021年9月30日和2020年12月31日,主要包括支付给我们某些酒店经理的金额。我们的TRS的资产可以用来履行我们的TRS的义务,我们已经担保了我们的TRS的某些义务。
注2.收入确认
我们在简明的综合全面收益(亏损)表中报告被管理酒店的经营收入。当提供商品和服务时,我们通常确认酒店运营收入,主要包括客房和餐饮销售。
目录
服务属性信任
简明合并财务报表附注
(千美元,共享数据除外)
(未经审计)
我们在简明综合全面收益表(亏损)中报告租赁物业的租金收入。我们按直线法确认租赁协议期限内经营租赁的租金收入。我们的租金收入减少了$905截至2021年9月30日的三个月,租金收入增加了美元2,370截至2020年9月30日的三个月,租金收入减少了美元3,087及$298在截至2021年和2020年9月30日的9个月内,分别记录我们某些租约下的预定租金变化、根据我们与TA的租约应向我们支付的递延租金义务,以及根据TA租约直线移除我们旅行中心地下储罐的估计未来付款。有关我们的TA租约的更多信息,请参见注释5和9。有关人士应缴款项包括$24,113及$33,902其他资产,净额,包括$25,172及$16,264分别为2021年9月30日和2020年12月31日的直线应收租金。
如果我们物业的毛收入超过租赁协议中规定的某些门槛,我们的某些租赁协议需要额外的百分比租金。我们可以根据具体的租赁条款,按月、按季或按年确定应付给我们的租金百分比,并在满足所有或有事项并赚取租金后予以确认。我们已经推迟了估计的百分比租金$1,849及$893分别截至2021年和2020年9月30日的三个月,以及美元4,827及$1,742截至2021年和2020年9月30日的9个月。
注3.加权平均普通股
我们计算普通股基本收益的方法是用净亏损除以期内已发行普通股的加权平均数。计算稀释每股收益时,我们使用两类法中稀释程度较高的一种方法或库存股方法。在计算稀释每股收益时,未归属股票奖励和其他可能稀释的普通股及其对收益的相关影响都被考虑在内。在截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月,没有稀释性普通股,某些未归属普通股也不包括在稀释每股收益的计算中,因为这样做将是反摊薄的。
注4.房地产
在2021年9月30日,我们拥有304酒店的总人数为48,439客房或套房和794以服务为导向的零售物业,总计13,574,656主要受“三重净值”租赁或净租赁的影响,租户一般负责在租赁期内支付物业的运营费用和资本支出。我们的物业总未折旧账面价值为#美元。11,145,815,不包括六截至2021年9月30日分类为持有待售房产。
我们某些物业的资本支出为$。73,218及$108,392在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月内。
收购
2021年3月9日,我们在田纳西州纳什维尔收购了一块地块,毗邻我们拥有的一处房产,购买价为$7,709,包括收购相关成本。我们将这笔交易记为收购资产。
性情
在截至2021年9月30日的9个月里,我们销售了11总售价为$$的房产34,721,不包括结账成本,如下表所示。这些房产的销售不代表个别或整体的重大处置,也不代表战略转变。因此,这些物业的经营结果将包括在截至销售之日的持续经营中,包括在我们的简明综合全面收益表(亏损)中。
目录
服务属性信任
简明合并财务报表附注
(千美元,共享数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
销售日期 | | 物业数量 | | 位置 | | 财产类型 | | | | 客房/平方英尺 | | 销售总价 | | 销售损益 |
3/16/2021 | | 1 | | 田纳西州查塔努加 | | 净租赁 | | | | 2,797 | | | $ | 375 | | | $ | (9) | |
4/1/2021 | | 1 | | 佛罗里达州杰克逊维尔 | | 酒店 | | | | 146 | | | 9,753 | | | 49 |
4/6/2021 | | 1 | | 科罗拉多州斯普林斯 | | 净租赁 | | | | 32,130 | | | 1,300 | | | (10) |
5/20/2021 | | 5 | | 五花八门 | | 酒店 | | | | 430 | | | 22,263 | | | 10,763 |
6/11/2021 | | 1 | | 马里兰州埃米茨堡 | | 净租赁 | | | | 3,114 | | | 360 | | | 47 |
8/11/2021 | | 1 | | 田纳西州苏迪戴西 | | 净租赁 | | | | 2,941 | | | 300 | | | (33) |
9/30/2021 | | 1 | | 伊利诺伊州林肯 | | 净租赁 | | | | 3,698 | | | 370 | | | 127 |
| | 11 | | | | | | | | 576/44,680 | | $ | 34,721 | | | $ | 10,934 | |
2021年10月,我们出售了一净租赁房产,包括7,070可出租平方英尺,售价为$915,不包括结账成本。
我们目前正在销售。68索尼斯塔品牌酒店(46长期入住的酒店,有5,404客房或套房,19选择服务型酒店,2,461客房或套房和三提供全方位服务的酒店895客房或套房)位于27账面净值合计为#美元的国家578,982自.起2021年9月30日。我们目前预计这些销售将在2022年第一季度末完成。
我们还签订了销售协议。四净租赁属性,总计为14,630平方英尺,账面总值为$1,788合计销售价格为$2,275,不包括结账成本。我们目前预计这些销售将在2021年第四季度末完成。
截至2021年9月30日,我们有六净租赁属性,总计为25,327被归类为持有待售的平方英尺。有关这些属性的详细信息,请参见注释12。
注5.管理协议和租约
截至2021年9月30日,我们拥有304包括在以下项目中的酒店六运营协议和794面向服务的零售物业净租赁至175房客。我们不经营我们的任何物业。
酒店协议
截至2021年9月30日,全部304的酒店被出租给我们的TRSS,并由独立的酒店运营公司管理。截至2021年9月30日,我们的酒店物业由索尼斯塔、凯悦、雷迪森、万豪和洲际酒店集团旗下的独立子公司管理。六协议。这些酒店协议的初始期限在2021年至2037年之间到期。这些协议中的每一项都适用于一和208我们的酒店。一般而言,这些协议包含所有(但不少于全部)受影响物业的续订选项,续订条款的范围为一至60好几年了。这些协议大多要求第三方经理或租户:(1)向我们支付最低回报;(2)将酒店总销售额的一定百分比存入FF&E储备;以及(3)在支付运营费用、支付某些管理费、支付我们的最低回报、偿还某些垫款、为我们的FF&E储备提供资金和补充担保后,在可用现金流范围内向我们的TRS支付额外回报。我们的一些经理或他们的附属公司提供押金或担保,以确保他们有义务支付我们的工资。
索内斯塔协议。截至2021年9月30日,索内斯塔管理41我们提供全方位服务的酒店,157延长入住时间的酒店和63根据每家酒店的管理协议选择服务型酒店。我们也是合并协议的一方,这些协议将我们的某些管理协议与Sonesta合并,目的是计算毛收入、支付酒店运营费用、支付费用和分配以及应支付给我们的最低回报。我们与索尼斯塔的协议53酒店将于2037年1月到期,我们称之为遗留管理和合用协议。截至2021年9月30日,208的酒店由Sonesta管理,协议将于2021年12月31日到期,并自动续签连续一年期除非提前终止,否则我们不会签署任何条款,我们将其称为我们的改装酒店管理和合用协议,或与我们的遗留管理和合用协议、我们的Sonesta协议统称为我们的Sonesta协议。
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(千美元,共享数据除外)
(未经审计)
截至2021年9月30日,Sonesta运营261的304我们目前拥有的酒店,包括大约52.9占我们历史上房地产投资总额的%。2021年2月和3月,我们将88酒店从万豪酒店转移到索内斯塔,2021年6月,我们将五酒店从凯悦酒店到索内斯塔。2021年11月1日,我们将一从雷迪森到索内斯塔的额外酒店。我们将这些酒店添加到我们的改装酒店管理中,并与索内斯塔签订了共用协议。
我们的Sonesta协议规定,我们将获得固定的年最低回报,相当于8如果酒店在支付酒店运营费用和管理费及相关费用(索内斯塔的奖励费用除外,如果适用)后的毛收入足以做到这一点,我们的投资资本(如有)的百分比就足以做到这一点。根据我们的Sonesta协议,我们固定的年最低回报是$510,226截至2021年9月30日。我们的Sonesta协议进一步规定,我们将获得相当于80在偿还业主或经理预付款、FF&E备用金和Sonesta的奖励费用(如果适用)后,按照本文定义的营业利润的%。我们的索内斯塔酒店产生的净运营现金流为#美元。40,728净营业现金流赤字为#美元。6,155分别截至2021年和2020年9月30日的三个月,净运营现金流为28,531净营业现金流赤字为#美元31,969截至2021年和2020年9月30日的9个月。我们从我们的Sonesta酒店获得的回报仅限于酒店在支付运营费用(包括管理费和相关费用)后的可用现金流(如果有的话)。
根据我们的Sonesta协议,我们产生了管理、预订和系统费用,以及某些客户忠诚度、营销计划和第三方预订传输费用的报销费用$26,640 及$3,831分别截至2021年和2020年9月30日的三个月,和$59,962及$12,756截至2021年和2020年9月30日的9个月。这些费用和成本包括在我们的简明综合全面收益(亏损)表中的酒店运营费用中。此外,我们支付给索内斯塔的采购和施工监理费为#美元。184截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月中的每个月,以及美元1,571及$1,087截至2021年和2020年9月30日止九个月,该等金额已在我们的精简综合资产负债表中资本化,并在相关资本资产的估计可用年期内折旧。
我们的Sonesta协议要求我们为我们在Sonesta酒店批准的资本支出提供资金。我们每个人14根据遗留管理协议经营的提供全方位服务的酒店,以及所有根据改装酒店管理协议经营的酒店均要求5酒店毛收入的%将作为未来资本支出的代管,作为FF&E准备金,在支付应支付给我们的年度最低回报后,取决于可用现金流。我们的遗留管理协议不需要FF&E托管押金39长期入住的酒店。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,不需要FF&E托管存款。我们在Sonesta协议中包括的某些酒店的资本支出为#美元。76,035及$48,119在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月中,这导致我们的合同年最低回报增加了美元6,083及$3,622,分别为。我们欠索尼斯塔$5,016及$26,096资本支出,以及分别于2021年9月30日和2020年12月31日的其他报销。应付Sonesta的金额包括在相关人士的到期金额中,欠Sonesta的金额包括在我们的简明综合资产负债表中的应付相关人士的金额中。
我们需要为Sonesta管理的每家酒店保持营运资金,并根据每家酒店的客房数量预付固定金额,以满足酒店运营的现金需求。我们预付了$55,977及$41,514截至2021年9月30日和2020年12月31日,初始营运资金分别流向索内斯塔。这些金额包括在我们精简的综合资产负债表中的其他资产中。根据我们Sonesta协议的条款,任何剩余的营运资金将在终止时返还给我们。
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(未经审计)
索内斯塔投资会计:
我们的帐目是我们的34按权益会计方法持有Sonesta的%非控股权益。2021年3月,我们资助了一笔25,443向Sonesta提供与其收购红狮酒店公司相关的资本。我们将继续保持我们的34在这笔资金生效后,Sonesta拥有%的所有权。截至2021年9月30日,我们在Sonesta的投资账面价值为美元。62,143。这笔金额包括在其他资产中,净额计入我们压缩的合并资产负债表中。我们在Sonesta的投资的成本基础比我们在Sonesta的初始股权收购之日(2020年2月27日)在Sonesta股东总股本账面价值中的比例份额高出总计$8,000。根据公认会计准则的要求,我们将把这一差额摊销为被投资人的权益收益。31于本公司收购之日,Sonesta拥有的房地产资产及无形资产及负债的加权平均剩余使用年限。我们记录了基差$的摊销。65在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月中的每个月,以及195及$151截至2021年和2020年9月30日的9个月。我们确认了美元的收入。2,158以及损失$1,369分别与我们截至2021年和2020年9月30日的三个月在Sonesta的投资相关,收入为$50以及损失$4,305截至2021年和2020年9月30日的9个月。这些金额包括在我们的简明综合全面收益表(亏损)中被投资人的收益(亏损)权益中。
我们记录了我们在Sonesta的初始投资的公允价值负债,因为没有与修改我们与Sonesta的管理协议和投资Sonesta有关的现金对价。我们在Sonesta投资的这一负债包括在我们简明综合资产负债表的应付账款和其他负债中,并将在2037年1月31日之前以直线方式摊销,作为我们简明综合全面收益表(亏损)中酒店运营费用的减少。我们减少了酒店运营费用$621分别为截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的每个月,以及美元1,863及$1,448截至2021年和2020年9月30日的9个月,分别用于摊销这一负债。截至2021年9月30日,这项负债的未摊销余额为美元。38,068.
有关我们与Sonesta的关系、协议和交易的更多信息,请参见注释9。
凯悦酒店协议。2021年6月7日,我们和凯悦修改了之前的协议22我们拥有的酒店,或者我们的凯悦协议。根据我们修订后的凯悦酒店协议,凯悦酒店将继续管理17我们拥有的酒店10一年任期从2021年4月1日起生效。我们修订后的凯悦酒店协议将我们的年最低回报定为$12,000凯悦酒店为我们提供了一笔新的美元30,000有限担保75从2023年开始支付给我们的年度最低回报总额的%。根据我们修订后的凯悦酒店协议,管理费为5支付给凯悦酒店的客房毛收入的%将是高于我们最低回报的运营成本。凯悦酒店还可能获得20支付我们的年度最低回报和某些预付款(如果有的话)后的%奖励管理费。我们还同意资助大约$50,000预计将于2022年底完成的翻修工程。如上所述,我们过渡了其余品牌的品牌和管理五凯悦此前于2021年6月管理的索内斯塔酒店。
我们实现了$的回报2,768及$5,509在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月内,回报率分别为6,634及$16,528在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月内,根据我们的凯悦协议。我们从凯悦酒店获得的任何回报目前仅限于酒店在支付运营费用后的可用现金流(如果有的话)。在截至2021年9月30日的9个月中,我们支出了$3,700我们之前根据凯悦酒店协议为营运资金提供了部分资金,因为预计这笔金额将无法再收回。这一数额包括在我们的简明综合损益表中的交易相关成本中。
雷迪森协议。2021年11月1日,我们和雷迪森修改了之前的协议九我们拥有的酒店,或者我们的雷迪森协议。根据我们修改后的雷迪森协议,雷迪森将继续管理八的九我们拥有的酒店10一年任期从2021年8月1日起生效。我们修订后的雷迪森协议将我们的年最低报税额定为#美元。10,200雷迪森为我们提供了一笔新的22,000有限担保75从2023年开始支付给我们的年度最低回报总额的%。根据我们修改后的拉迪森协议,管理费为5每家以Country Inn&Suites品牌经营的酒店客房总收入的%,管理费为3支付给雷迪森酒店品牌的每家酒店客房毛收入的%将是高于我们最低回报的运营成本。雷迪森还可能获得一份20支付我们的年度最低回报和某些预付款(如果有的话)后的%奖励管理费。我们还同意资助大约$12,000预计将于2022年底完成的翻修工程。如上所述,我们于2021年11月1日将Radisson之前管理的第九家酒店的管理和品牌移交给了Sonesta。
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(千美元,共享数据除外)
(未经审计)
我们实现的最低回报是$1,822及$5,111分别在截至2021年和2020年9月30日的三个月内,以及11,878及$15,332在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月内,根据我们的雷迪森协议。根据我们的雷迪森协议,雷迪森向我们提供了担保,保证金以#美元为限。47,523。在截至2021年9月30日的9个月内,我们Radisson协议下的酒店产生的现金流低于我们在此期间应获得的最低回报,Radisson赚取了$13,238担保付款以弥补部分缺口,Radisson的担保已经用完。
万豪协议。截至2021年1月1日,万豪酒店管理105根据我们于2020年终止的协议,由于万豪未能支付我们收到的付款与我们之间的累计差额,我们于2020年终止了我们的酒店80根据协议,应支付给我们的累计优先权返还的%。我们将品牌和管理转变为882021年2月和3月,万豪管理着索内斯塔的酒店。我们卖出了一万豪于2021年4月管理的酒店(有关此次出售的更多信息,请参见附注4)。截至2021年9月30日,万豪酒店管理16我们的酒店。我们正在与万豪进行仲裁程序,除其他事项外,涉及向我们支付某些款项的时间和性质,包括万豪声称我们被要求退还#美元。19,1202020年向我们提供的最低回报预付款,以及万豪协议终止时间的有效性,包括退出酒店协议,如果不终止,将要求我们出售16被万豪品牌占据的酒店。我们还要求偿还我们在2020年向万豪支付的某些营运资金预付款。我们已经和万豪酒店达成了一项协议,16上述酒店,据此,我们同意在仲裁解决之前,这些酒店仍为万豪品牌酒店。
我们的万豪酒店产生的净运营现金流为#美元。4,685净营业现金流赤字为#美元。7,895分别在截至2021年9月30日的三个月和九个月内。我们从万豪酒店获得的任何回报仅限于酒店在支付运营费用后的可用现金流(如果有的话)。万豪酒店管理122在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,我们的酒店数量增加了。我们实现了$的回报14,369及$91,076分别在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间从我们的万豪品牌酒店获得。我们在万豪协议中包括的某些酒店的资本支出为#美元。7,319及$50,415在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月内。
其他的。我们与洲际酒店集团签订的管理协议一酒店将于2026年1月31日到期。我们洲际酒店产生的净运营现金流为#美元。962净营业现金流赤字为#美元。384分别在截至2021年9月30日的三个月和九个月内。我们从洲际酒店集团获得的任何回报仅限于酒店在支付运营费用后的可用现金流(如果有的话)。洲际酒店集团管理或租赁103在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,我们的酒店数量增加了。我们实现了$的回报9,654及$117,874根据我们的洲际酒店集团协议,分别在截至2020年9月30日的三个月和九个月内。
净租赁组合
截至2021年9月30日,我们拥有794以服务为重点的零售净租赁物业,13,574,656租赁要求年租金最低为$$的平方英尺(平方英尺)370,945加权(以年最低租金计算)的平均剩余租期为10.3好几年了。投资组合是98.2租户百分比175租户在134中国的品牌21各具特色的行业。
由于新冠肺炎的流行,我们的一些租户要求租金援助。在截至2021年9月30日的三个月内,我们签订了一项延期租金协议,租金为$2,852租金与一净租赁租户。截至2021年9月30日,我们拥有10,827与以下项目相关的未付递延租金的百分比15我们根据这些请求给予租金减免的租户,他们大约代表2.9截至2021年9月30日,我们的净租赁零售投资组合中年化租金收入的百分比。这些递延租金包括在其他资产中,净额计入我们的压缩综合资产负债表。在大多数情况下,这些租户有义务支付超过一年的延期租金。12至24月期。我们已选择使用财务会计准则委员会的一揽子救济方案,将租赁会计指导应用于因新冠肺炎疫情而提供的租赁特许权,并在现有租约修改指导之外计入因新冠肺炎大流行而产生的租赁特许权,因为修改后的租约产生的现金流与原始租约基本相同或更少。递延金额没有影响我们截至2021年9月30日的三个月或九个月的经营业绩。
我们不断审核与租金、直线租金和物业运营费用报销相关的应收账款,并根据租户的付款历史、租户的财务状况、租户所在行业的商业状况以及物业所在地区的经济状况来确定应收账款。这项检讨包括评估租客租约的大部分到期款项是否都有可能收回。对于被认为可能收取的租约,收入在租赁期内继续以直线基础记录。
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(未经审计)
对于被认为不可能收回的租赁,收入在收到现金时入账。我们确认经营租约的可收集性评估的所有变化都是对租金收入的调整。我们减少了坏账准备金,租金收入增加了$。5,373根据我们对收藏性和从某些租户那里收到的现金的评估,截至2021年9月30日的三个月。我们为租金收入计提了坏账准备金#美元。2,369截至2020年9月30日的三个月,和美元588及$7,689截至2021年和2020年9月30日的9个月。我们有1美元的滞纳金准备金。16,434及$18,230截至2021年9月30日和2020年12月31日,分别计入我们浓缩合并资产负债表中的其他资产。
TA租约。TA是我们最大的租户,租赁26.7截至2021年9月30日的房地产账面总价值的%。我们总共向TA出租了179以下是旅游中心五2029年至2035年之间到期的租约,但须受电讯局长延长租约的权利限制,并要求每年最低租金为$246,111截至2021年9月30日。此外,电讯局长还须按季度分期付款方式向我们支付以前递延的租金义务,金额为$。4,404一直到2023年1月31日。TA支付了$4,404及$13,212截至2021年和2020年9月30日止的三个月和九个月的递延租金。以前延期支付的租金余额为#美元。26,420及$39,632分别截至2021年9月30日和2020年12月31日。
我们确认了TA的租金收入为#美元。62,116及$61,528分别截至2021年和2020年9月30日的三个月,以及美元186,357及$184,583截至2021年和2020年9月30日的9个月。租金收入减少了#美元。3,267及$3,250分别截至2021年和2020年9月30日的三个月,以及美元9,789及$9,834截至2021年和2020年9月30日的9个月,分别记录我们的TA租约下的递延租金义务,以及TA预计未来直线向我们支付的拆除地下储罐的费用。截至2021年9月30日和2020年12月31日,我们有TA欠我们的当期租金的应收账款和直线租金调整$46,660及$55,530,分别为。这些金额包括在我们的简明综合资产负债表中的相关人士的到期款项中。
除了如上所述,我们在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月内确认的租金收入外,我们的TA租约还要求TA根据某些销售额的增长向我们支付百分比租金。我们每年根据我们的TA租约确定到期租金的百分比,并在满足所有或有事项时将由此产生的任何金额确认为租金收入。根据我们的TA租约,我们有总计$的递延百分比租金。1,849及$893分别截至2021年和2020年9月30日的三个月,以及美元4,827及$1,742截至2021年和2020年9月30日的9个月。
我们的TA租约不需要FF&E托管押金。然而,TA需要维护租赁的旅行中心,包括结构和非结构部件。根据我们的TA租约,TA可以要求我们为资本改善提供资金,以换取TA每年最低租金的增加,相当于8.5资助金额的%。在截至2021年或2020年9月30日的三个月和九个月里,我们没有为租赁给TA的物业提供任何资本改善资金。
有关我们与TA关系的更多信息,请参见注释9。
我们的其他净租赁协议一般规定最低租金支付,此外可能包括可变支付。营运租赁的租金收入,包括由指数或以市场为基础的指数所得的任何付款,于吾等确定基本上所有租赁付款均有可能收取时,以直线基准于租赁期内确认。我们的一些租约有延长或终止租约的选择权,租户可以选择延长或终止租约,在确定租赁期时会考虑这些选项。我们确认净租赁物业(不包括TA)的租金收入为#美元。36,608及$34,574分别截至2021年和2020年9月30日的三个月,其中包括美元2,361及$5,620的调整,以记录我们某些租约下的预定租金变化,按直线计算和$99,594及$106,804分别截至2021年和2020年9月30日的9个月,其中包括美元6,702及$11,433分别作出调整,以直线方式记录我们某些租约下的预定租金变化。
注6.负债
截至2021年9月30日,我们的主要债务义务为:(1)$1,000,000未偿还借款金额低于我们的美元1,000,000循环信贷安排;及(2)$6,200,000优先无担保票据的未偿还本金总额。我们的循环信贷安排是由与机构贷款人组成的银团签订的信贷协议管理的。
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我们的循环信贷安排的到期日是2022年7月15日,在支付延期费用并满足下述某些其他条件的情况下,我们有权将该安排的到期日延长至二其他内容六个月期句号。我们可以在我们的循环信贷安排下借入、偿还和再借入资金,直到到期,而本金在到期之前不会到期。根据我们的循环信贷安排,我们必须按伦敦银行同业拆借利率(Libor)加溢价支付借款利息。235年息基点,以伦敦银行同业拆息下限为0.50%,截至2021年9月30日。我们还支付了设施费用,这是30截至2021年9月30日,我们循环信贷安排下的贷款承诺总额每年增加一个基点。利率溢价和融资费都会根据我们信用评级的变化而进行调整。截至2021年9月30日,我们循环信贷安排下的借款应付年利率为2.85%。我们循环信贷安排下的贷款加权平均年利率为2.85%和2.55截至2021年和2020年9月30日的三个月分别为%和2.85%和2.38分别为2021年9月30日和2020年9月30日止的九个月。截至2021年9月30日和2021年11月3日,我们的美元1,000,000循环信贷安排已全部动用。
我们和我们的贷款人修改了我们的信贷协议,以管理我们的美元。1,000,0002020年的循环信贷安排。除其他外,修正案放弃了当时所有现有的金融契约,直至协议期限结束,或2022年7月15日,或豁免期。经修订后,除其他事项外,还包括:
•我们质押了拥有物业的子公司的某些股权,并为以下公司提供了第一抵押留置权74质押子公司拥有的未折旧账面价值为#美元的财产1,834,420截至2021年9月30日,确保我们在信贷协议下的义务;
•我们有能力提供高达$250,000每年的资本支出最高可达50,000信贷协议中规定的每年某些其他投资;
•我们同意在分配给普通股股东、股票回购、产生债务和获得不动产方面的某些契约和限制(每种情况都有不同的例外情况);
•我们同意将最低流动资金维持在#美元。125,000;
•我们通常被要求将处置资产、资本市场交易和债务再融资的净现金收益用于偿还信贷协议下的未偿还金额,然后用于其他债务到期日;
•为了行使信贷协议下的头六个月延期选择权,我们需要遵守协议下的财务契约,根据协议中定义的截至2022年6月30日的季度的形式预测计算,按年计算,并已偿还或再融资我们的美元。500,000的5.002022年8月到期的优先债券%;以及
•在豁免期内,在我们证明遵守某些契约之前,我们不能使用我们的信贷协议中的这一功能,根据该功能,最高总借款可以增加到最高$。2,300,000在某些情况下,在合并的基础上。
我们的信用协议和我们的无担保优先票据契约及其补充条款规定,在发生和继续发生某些违约事件(例如,在我们的信用协议的情况下,变更我们的控制权,包括RMR Group LLC或RMR LLC)不再担任我们的业务经理时,加速支付所有未偿还的金额。我们的信贷协议和我们的无担保优先票据契约及其补充品也包含契约,包括那些限制我们在某些情况下产生债务或进行分配的能力,并通常要求我们保持一定的财务比率的契约。截至2021年9月30日,我们没有遵守我们的一项债务契约,这是产生额外债务所必需的,因此,在我们达到所需的契约水平之前,我们将无法招致额外的债务。
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简明合并财务报表附注
(千美元,共享数据除外)
(未经审计)
注7.股东权益
分配
在截至2021年9月30日的三个月里,我们向普通股股东定期申报和支付季度分配如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
申报日期 | | 记录日期 | | 支付日期 | | 每股普通股股息 | | 总分发 |
2021年1月14日 | | 2021年1月25日 | | 2021年2月18日 | | $ | 0.01 | | | $ | 1,648 | |
2021年4月15日 | | 2021年4月26日 | | 2021年5月20日 | | 0.01 | | | 1,648 | |
2021年7月15日 | | 2021年7月26日 | | 2021年8月19日 | | 0.01 | | | 1,648 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | $ | 0.03 | | | $ | 4,944 | |
2021年10月14日,我们宣布了截至2021年10月25日登记在册的普通股股东的定期季度分配,金额为$0.01每股,或$1,651。我们预计在2021年11月18日左右支付这笔款项。
普通股大奖
2021年6月16日,根据我们的受托人补偿安排,我们将我们的七受托人7,000我们的普通股,价值$13.94每股普通股,即我们的普通股在纳斯达克股票市场(或称纳斯达克)当天的收盘价。
2021年9月15日,我们根据股权薪酬计划授予了总计291,700我们的普通股,价值$10.82每股普通股,这是我们普通股在纳斯达克当天的收盘价,送给我们的高级职员和RMR LLC的其他一些现任和前任高级职员和员工。
普通股购买
在截至2021年9月30日的9个月内,我们总共购买了70,795我们普通股的加权平均股价为$11.10RMR LLC的高级职员和若干其他现任和前任高级职员和雇员支付与授予我们普通股相关的预扣和支付税款的义务。
注8.与RMR LLC签订的商业及物业管理协议
我们有不是员工。我们经营业务所需的人员和各种服务都是由RMR LLC为我们提供的。我们有二我们与RMR LLC签订了两份协议,为我们提供管理服务:(1)业务管理协议,一般与我们的业务相关;(2)物业管理协议,涉及我们净租赁组合中的物业层面运营,不包括租给TA的物业,TA是我们其中一家酒店的写字楼组成部分,以及我们酒店的主要翻新或重新定位活动。
我们确认支付给RMR LLC的净业务管理费为#美元。10,794及$8,641分别截至2021年和2020年9月30日的三个月,以及美元31,836及$27,613截至2021年和2020年9月30日的9个月。根据我们的业务管理协议中定义的普通股总回报,截至2021年9月30日、2021年9月和2020年9月30日的每个月,我们确认的截至2021年9月30日或2020年9月30日的三个月或九个月的净业务管理费中不包括奖励费用。2021年的实际年度奖励费用(如果有的话)将基于我们的业务管理协议中定义的我们普通股的总回报。三年制截至2021年12月31日的期间,将于2022年1月支付。截至2020年12月31日的年度,我们没有产生应付给RMR LLC的奖励费用。我们在简明综合全面收益(亏损)表中包括一般业务管理费金额和行政费用。
我们和RMR LLC修改了我们的业务管理协议,从2021年8月1日起生效,以取代计算激励性管理费时使用的基准指数。根据修正案,自2021年8月1日起,摩根士丹利资本国际美国房地产投资信托基金/酒店及度假村房地产投资信托基金指数将取代停产的SNL美国房地产投资信托基金酒店指数,并用于计算基准每股回报率,以确定我们向RMR LLC支付的任何激励管理费。在2021年8月1日之前,SNL美国REIT酒店指数将继续使用。因此,
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(千美元,共享数据除外)
(未经审计)
未来三个测算期的激励管理费的计算将继续使用SNL美国REIT酒店指数来计算截至2021年7月31日的基准回报。这一指数的变化是由于标准普尔全球公司停止发布SNL美国房地产投资信托基金酒店指数。
我们确认应支付给RMR有限责任公司的物业管理和建筑监理费为#美元。1,384及$781分别截至2021年和2020年9月30日的三个月,以及美元3,267及$2,722截至2021年和2020年9月30日的9个月。其中,截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月,1,002及$781在简明综合综合损益表(损益表)中,物业管理费分别支出为其他营业费用和#美元。382截至2021年9月30日的三个月,建筑和监理费的资本化。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月,2,683及$2,710在简明综合综合损益表(损益表)中,物业管理费分别支出为其他营业费用和#美元。584及$12建筑费和监理费分别资本化。资本化金额计入我们简明综合资产负债表中的建筑、装修和设备,并在相关资本资产的估计使用年限内折旧。
我们一般负责我们的所有运营费用,包括RMR LLC代表我们发生或安排的某些费用。我们一般不负责支付RMR LLC为我们提供管理服务而产生的雇佣、办公室或行政费用,但被分配专门或部分在我们的净租赁物业工作的RMR LLC员工的雇佣和相关费用、我们在RMR LLC中央会计人员的工资、福利和其他相关成本中的份额、我们在RMR LLC提供内部审计职能的成本中的份额以及另有约定的费用除外。我们向RMR LLC报销了$679及$258分别为截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的这些费用和成本,以及2,016及$525截至2021年和2020年9月30日的9个月。我们在简明综合全面收益(亏损)表中将这些金额计入其他运营费用以及销售、一般和行政费用(视情况而定)。
2021年6月22日,我们和RMR LLC修订了我们的物业管理协议,其中包括规定RMR LLC监督我们酒店的任何主要资本项目和重新定位活动,包括我们可能不时要求的由Sonesta管理的酒店。RMR LLC将收到之前为这些服务支付给Sonesta的相同费用,相当于3任何此类重大资本项目或重新定位活动的成本的%。
注9.关联人交易
我们与TA、Sonesta、RMR LLC、RMR Group,Inc.或RMR Inc.以及与它们相关的其他公司有关系以及历史上和持续的交易,包括RMR LLC或其子公司向其提供管理服务的其他公司,其中一些公司的受托人、董事或高级管理人员也是我们的受托人或高级管理人员。RMR LLC是RMR Inc.拥有多数股权的运营子公司。我们的董事会主席和董事之一Adam D.Portnoy是总部基地信托公司(ABP Trust)的唯一受托人、高管和控股股东。总部基地信托公司是RMR公司的控股股东,RMR公司的常务董事兼总裁兼首席执行官,以及RMR LLC的高管和员工。约翰·G·默里(John G.Murray),我们的另一位董事总经理兼总裁兼首席执行官,也是RMR LLC的高级管理人员和员工。此外,我们的其他高级职员都是RMR LLC的高级职员。我们的一些独立受托人还担任RMR LLC或其附属公司提供管理服务的其他上市公司的独立受托人或独立董事。亚当·波特诺伊(Adam Portnoy)担任董事会主席,并担任这些公司的常务董事或常务董事。RMR LLC的其他高级管理人员,包括Murray先生和我们的某些其他高级管理人员,担任其中某些公司的董事总经理、董事总经理或高级管理人员。
有关我们于2021年9月向我们的高级职员及若干其他RMR LLC员工作出的年度股份奖励的资料,以及我们向我们的高级职员及若干其他RMR LLC现任及前任高级职员及雇员购买的普通股,以清偿与授予我们的普通股有关的预扣税款及支付义务,请参阅附注7。我们在简明的综合全面收益(亏损)报表中包括确认为向RMR LLC员工发放股票奖励的一般费用和行政费用。
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(千美元,共享数据除外)
(未经审计)
标记。我们租用179根据我们的TA租约,将我们的旅游中心的一部分转给TA。截至2021年9月30日,我们拥有1,184,797TA普通股,约占8.1占TA普通股流通股的百分比。RMR LLC为我们和TA提供管理服务,Adam D.Portnoy还担任TA的董事会主席和董事总经理,并于2021年9月30日实益拥有658,506TA普通股(包括通过RMR LLC)的股份,约占4.5占TA普通股流通股的百分比。有关我们与TA的关系、协议和交易的详细信息,请参阅附注5;有关我们对TA的投资的详细信息,请参阅附注12。
索内斯塔。 Sonesta是一家私人公司。我们的董事之一波特诺伊先生是Sonesta的控股股东和董事。Sonesta的另一位董事是我们的另一位管理董事、总裁兼首席执行官,Sonesta的另一位董事担任RMR LLC和RMR Inc.的执行副总裁、总法律顾问和秘书,担任RMR Inc.的常务董事和秘书。Sonesta的首席执行官和首席财务官都是RMR LLC的高管。Sonesta的某些其他官员和员工是RMR LLC的前雇员。RMR LLC还向Sonesta提供某些服务。截至2021年9月30日,我们拥有大约34管理的Sonesta的百分比261我们的酒店。有关我们与Sonesta的关系、协议和交易的更多信息,请参见注释5。
我们的经理,RMR LLC。我们有二与RMR LLC签订协议,为我们提供管理服务。有关我们与RMR LLC的管理协议的详细信息,请参阅附注8。
有关这些关系和某些其他此类关系以及某些其他关联人交易的详细信息,请参阅我们的2020年度报告。
注10.所得税
我们已选择根据1986年修订的美国国税法(IRC)作为房地产投资信托基金征税,因此,只要我们将应税收入分配给股东,并满足某些组织和运营要求,我们的营业收入通常不需要缴纳联邦和大多数州的所得税。尽管我们有资格成为房地产投资信托基金(REIT),但我们在加拿大、波多黎各和某些州仍需缴纳所得税。此外,我们将我们管理的酒店出租给我们全资拥有的TRS,这些TRS与我们的大多数子公司不同,它们单独提交综合纳税申报单,并缴纳联邦、州和外国所得税。我们的综合所得税拨备包括与我们TRS的运营相关的所得税拨备,以及尽管我们具有REIT的征税资格,但我们产生的某些州和外国所得税。
在截至2021年9月30日的三个月里,我们确认了1美元的所得税优惠55,其中包括$139外国税收和美元194州税收优惠。在截至2020年9月30日的三个月内,我们确认了1美元的所得税优惠296,其中包括$123外国税收优惠和美元173州税收优惠。在截至2021年9月30日的9个月内,我们确认所得税支出为$1,009,其中包括$309外国税收和美元699州税。在截至2020年9月30日的9个月中,我们确认所得税支出为1美元16,706其中包括$379外国税,$677州税和一美元15,650由于账面价值与税基的差异而记录的递延税项负债,与我们其中一家酒店的保险结算会计有关。
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(未经审计)
注11.细分市场信息
我们将我们的酒店和净租赁组合汇总到二可报告分部、酒店投资和净租赁投资,基于它们相似的运营和经济特征。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的三个月 |
| | 酒店 | | 净租赁 | | 公司 | | 整合 |
收入: | | | | | | | | |
酒店营业收入 | | $ | 338,375 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 338,375 | |
租金收入 | | — | | | 98,724 | | | — | | | 98,724 | |
| | | | | | | | |
总收入 | | 338,375 | | | 98,724 | | | — | | | 437,099 | |
| | | | | | | | |
费用: | | | | | | | | |
酒店运营费用: | | 285,233 | | | — | | | — | | | 285,233 | |
其他运营费用 | | — | | | 4,437 | | | — | | | 4,437 | |
折旧和摊销。 | | 66,065 | | | 58,098 | | | — | | | 124,163 | |
一般事务和行政事务 | | — | | | — | | | 14,231 | | | 14,231 | |
| | | | | | | | |
交易相关成本 | | — | | | — | | | 3,149 | | | 3,149 | |
资产减值损失 | | — | | | — | | | — | | | — | |
总费用: | | 351,298 | | | 62,535 | | | 17,380 | | | 431,213 | |
| | | | | | | | |
房地产销售收益净额 | | — | | | 94 | | | — | | | 94 | |
| | | | | | | | |
权益证券未实现收益,净额 | | — | | | — | | | 24,348 | | | 24,348 | |
利息收入: | | — | | | — | | | 203 | | | 203 | |
利息支出: | | — | | | — | | | (92,458) | | | (92,458) | |
| | | | | | | | |
被投资人所得税和权益前收益(亏损) | | (12,923) | | | 36,283 | | | (85,287) | | | (61,927) | |
所得税优惠 | | — | | | — | | | 55 | | | 55 | |
被投资人收益中的权益。 | | 2,158 | | | — | | | — | | | 2,158 | |
净收益(亏损) | | $ | (10,765) | | | $ | 36,283 | | | $ | (85,232) | | | $ | (59,714) | |
| | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的9个月 |
| | 酒店 | | 净租赁 | | 公司 | | 整合 |
收入: | | | | | | | | |
酒店营业收入: | | $ | 787,463 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 787,463 | |
租金收入 | | 700 | | | 286,042 | | | — | | | 286,742 | |
| | | | | | | | |
总收入: | | 788,163 | | | 286,042 | | | — | | | 1,074,205 | |
| | | | | | | | |
费用: | | | | | | | | |
酒店运营费用: | | 723,769 | | | — | | | — | | | 723,769 | |
其他运营费用 | | — | | | 11,758 | | | | | 11,758 | |
折旧和摊销。 | | 200,772 | | | 169,436 | | | — | | | 370,208 | |
一般事务和行政事务 | | (276) | | | 1,008 | | | 40,108 | | | 40,840 | |
| | | | | | | | |
交易相关成本 | | 23,159 | | | — | | | 5,775 | | | 28,934 | |
资产减值损失 | | — | | | 2,110 | | | — | | | 2,110 | |
总费用: | | 947,424 | | | 184,312 | | | 45,883 | | | 1,177,619 | |
| | | | | | | | |
房地产销售收益净额 | | 10,813 | | | 121 | | | — | | | 10,934 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
权益证券未实现收益,净额 | | — | | | — | | | 20,367 | | | 20,367 | |
利息收入: | | — | | | — | | | 485 | | | 485 | |
利息支出: | | — | | | — | | | (273,227) | | | (273,227) | |
| | | | | | | | |
被投资人未计所得税和权益损失的收入(亏损) | | (148,448) | | | 101,851 | | | (298,258) | | | (344,855) | |
所得税支出。 | | — | | | — | | | (1,009) | | | (1,009) | |
被投资人收益中的权益。 | | 50 | | | — | | | — | | | 50 | |
净收益(亏损) | | $ | (148,398) | | | $ | 101,851 | | | $ | (299,267) | | | $ | (345,814) | |
| | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日 |
| | 酒店 | | 净租赁 | | 公司 | | 整合 |
总资产 | | $ | 4,609,248 | | | $ | 3,605,271 | | | $ | 1,120,312 | | | $ | 9,334,831 | |
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简明合并财务报表附注
(千美元,共享数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的三个月 |
| | 酒店 | | 净租赁 | | 公司 | | 整合 |
收入: | | | | | | | | |
酒店营业收入: | | $ | 199,719 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 199,719 | |
租金收入 | | 674 | | | 96,102 | | | — | | | 96,776 | |
| | | | | | | | |
总收入: | | 200,393 | | | 96,102 | | | — | | | 296,495 | |
| | | | | | | | |
费用: | | | | | | | | |
酒店运营费用: | | 174,801 | | | — | | | — | | | 174,801 | |
其他运营费用 | | — | | | 3,705 | | | — | | | 3,705 | |
折旧和摊销。 | | 64,517 | | | 57,687 | | | — | | | 122,204 | |
一般事务和行政事务 | | — | | | — | | | 12,295 | | | 12,295 | |
| | | | | | | | |
资产减值损失 | | 262 | | | 9,986 | | | — | | | 10,248 | |
总费用: | | 239,580 | | | 71,378 | | | 12,295 | | | 323,253 | |
| | | | | | | | |
房地产销售损失净额 | | — | | | 109 | | | — | | | 109 | |
| | | | | | | | |
权益证券未实现收益,净额 | | — | | | — | | | 5,606 | | | 5,606 | |
利息收入: | | 6 | | | — | | | — | | | 6 | |
利息支出: | | — | | | — | | | (80,532) | | | (80,532) | |
| | | | | | | | |
被投资人未计所得税和权益损失的收入(亏损) | | (39,181) | | | 24,833 | | | (87,221) | | | (101,569) | |
所得税优惠 | | — | | | — | | | 296 | | | 296 | |
被投资人亏损中的权益。 | | — | | | — | | | (1,369) | | | (1,369) | |
净收益(亏损) | | $ | (39,181) | | | $ | 24,833 | | | $ | (88,294) | | | $ | (102,642) | |
| | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的9个月 |
| | 酒店 | | 净租赁 | | 公司 | | 整合 |
收入: | | | | | | | | |
酒店营业收入: | | $ | 700,578 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 700,578 | |
租金收入 | | 3,246 | | | 291,387 | | | — | | | 294,633 | |
| | | | | | | | |
总收入: | | 703,824 | | | 291,387 | | | — | | | 995,211 | |
| | | | | | | | |
费用: | | | | | | | | |
酒店运营费用: | | 492,906 | | | — | | | — | | | 492,906 | |
其他运营费用 | | — | | | 11,029 | | | — | | | 11,029 | |
折旧和摊销。 | | 199,955 | | | 177,602 | | | — | | | 377,557 | |
一般事务和行政事务 | | — | | | — | | | 37,621 | | | 37,621 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
资产减值损失 | | 22,622 | | | 32,880 | | | — | | | 55,502 | |
总费用: | | 715,483 | | | 221,511 | | | 37,621 | | | 974,615 | |
| | | | | | | | |
房地产销售损失净额 | | — | | | (9,655) | | | — | | | (9,655) | |
保险结算收益 | | 62,386 | | | — | | | — | | | 62,386 | |
| | | | | | | | |
权益证券未实现收益,净额 | | — | | | — | | | 4,409 | | | 4,409 | |
利息收入: | | 168 | | | — | | | 115 | | | 283 | |
利息支出: | | — | | | — | | | (223,679) | | | (223,679) | |
提前清偿债务损失 | | — | | | — | | | (6,970) | | | (6,970) | |
被投资人未计所得税和权益损失的收入(亏损) | | 50,895 | | | 60,221 | | | (263,746) | | | (152,630) | |
所得税费用 | | — | | | — | | | (16,706) | | | (16,706) | |
被投资人亏损中的权益。 | | — | | | — | | | (4,305) | | | (4,305) | |
净收益(亏损) | | $ | 50,895 | | | $ | 60,221 | | | $ | (284,757) | | | $ | (173,641) | |
| | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日 |
| | 酒店 | | 净租赁 | | 公司 | | 整合 |
总资产 | | $ | 4,846,410 | | | $ | 3,721,418 | | | $ | 119,491 | | ` | $ | 8,687,319 | |
附注12.资产和负债的公允价值
下表列出了我们在2021年9月30日按公允价值列账的某些资产,按GAAP下公允价值层次中定义的投入水平分类,用于每项资产的估值。
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简明合并财务报表附注
(千美元,共享数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| | 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 |
经常性公允价值计量资产: | | | | | | | | |
助教投资(一级)(1) | | $ | 58,991 | | | $ | 58,991 | | | $ | 38,624 | | | $ | 38,624 | |
非经常性公允价值计量资产: | | | | | | | | |
持有待售物业的资产(第2级) (2) | | $ | 3,690 | | | $ | 3,690 | | | $ | 13,543 | | | $ | 13,543 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1)截至2021年9月30日和2020年12月31日,我们拥有1,184,797TA普通股,包括在我们的压缩综合资产负债表中的其他资产中,并根据报价市场价格(1级投入)按公允价值报告。我们这些股票的历史成本基础是$24,418截至2021年9月30日和2020年12月31日。我们录得未实现收益$24,348及$5,606在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月内,未实现收益为1美元20,367及$4,909在此期间九分别截至2021年和2020年9月30日的几个月,将我们投资于TA普通股的账面价值调整为其公允价值。
(2)截至2021年9月30日,我们拥有六位于以下位置的净租赁物业五账面总价值为#美元的国家3,690归类为持有待售。该等物业按其估计公允价值减去出售成本,根据从物业潜在买家收到的报价所得的资料(根据公认会计原则下的公允价值层次定义的第2级投入)入账。我们记录了一美元2,110截至2021年9月30日的9个月内的资产减值损失,以降低五这些房产的价值减去出售成本后的估计公允价值。截至2020年12月31日,我们拥有五北京的酒店四账面总价值为#美元的国家10,699和六位于以下位置的净租赁物业六账面总价值为#美元的国家2,844归类为持有待售。
除上表所列资产外,我们的金融工具还包括我们的现金和现金等价物、限制性现金、应收租金、循环信贷安排和优先票据。截至2021年9月30日和2020年12月31日,由于这些额外金融工具的短期性质或浮动利率,其公允价值接近其在我们的浓缩综合资产负债表中的账面价值,但如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| | 账面价值(1) | | 公允价值 | | 账面价值(1) | | 公允价值 |
高级无担保票据,2022年到期,日期:5.00% | | $ | 498,941 | | | $ | 504,458 | | | $ | 498,032 | | | $ | 510,285 | |
高级无担保票据,2023年到期,日期:4.50% | | 499,720 | | | 511,435 | | | 499,596 | | | 505,280 | |
高级无担保票据,2024年到期,日期:4.65% | | 349,004 | | | 355,541 | | | 348,700 | | | 347,893 | |
高级无担保票据,2024年到期,日期:4.35% | | 820,649 | | | 840,362 | | | 819,546 | | | 819,328 | |
高级无担保票据,2025年到期,日期:4.50% | | 347,634 | | | 350,656 | | | 347,118 | | | 346,462 | |
高级无担保票据,2025年到期,日期:7.50% | | 790,757 | | | 900,748 | | | 789,006 | | | 926,404 | |
高级无担保票据,2026年到期,日期:5.25% | | 345,059 | | | 353,668 | | | 344,212 | | | 354,996 | |
高级无担保票据,2026年到期,日期:4.75% | | 446,973 | | | 449,460 | | | 446,515 | | | 448,506 | |
高级无担保票据,2027年到期,日期:4.95% | | 395,971 | | | 399,028 | | | 395,405 | | | 404,328 | |
高级无担保票据,2027年到期,日期:5.50% | | 443,109 | | | 479,815 | | | 442,370 | | | 491,918 | |
高级无担保票据,2028年到期,日期:3.95% | | 392,770 | | | 379,540 | | | 391,908 | | | 388,146 | |
高级无担保票据,2029年到期,于4.95% | | 418,697 | | | 417,163 | | | 418,102 | | | 430,064 | |
高级无担保票据,2030年到期,日期:4.375% | | 390,503 | | | 382,550 | | | 389,656 | | | 388,292 | |
金融负债总额 | | $ | 6,139,787 | | | $ | 6,324,424 | | | $ | 6,130,166 | | | $ | 6,361,902 | |
(1)账面价值包括未摊销折扣、溢价和发行成本。
在2021年9月30日和2020年12月31日,我们使用当时未偿还优先票据(2级投入)的平均买卖价格估计了我们优先票据的公允价值。
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论应与本季度报告(Form 10-Q)第I部分第1项中包含的简明综合财务报表及其附注以及我们的2020年年度报告一并阅读。
概述(以千为单位的美元金额,不包括股份金额和每间客房的酒店数据)
我们是根据马里兰州法律组织的房地产投资信托基金。截至2021年9月30日,我们在47个州、哥伦比亚特区、加拿大和波多黎各拥有1098处房产。
商业环境与展望。自2020年3月以来,酒店业以及我们的经理和租户所在的其他行业都受到了新冠肺炎全球疫情的不利影响,联邦、州和地方政府旨在遏制和缓解新冠肺炎的传播以及市场对疫情的反应。新冠肺炎的效应继续对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生重大负面影响。尽管与2020年的水平相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月的住宿需求有所改善,但我们无法确切预测业务水平何时可能恢复到大流行前的历史水平。我们目前预计,临时业务和集团业务的复苏将是渐进的,可能是不一致的。我们目前还预计,美国酒店业的复苏将是一个多年的过程,而且仍然不均衡。此外,消费者信心和住宿需求将继续受到失业、对恢复正常活动安全的看法、继续使用视频会议技术而不是面对面会议以及更广泛的宏观经济趋势的影响。我们正在密切关注新冠肺炎疫情对我们业务各个方面的影响,特别是但不限于,我们酒店投资组合中的供应链中断和大宗商品价格上涨带来的劳动力供应和成本压力。有关新冠肺炎疫情对我们和我们业务的更多信息和风险,请参阅我们2020年年报的第一部分第1项“业务-新冠肺炎的影响”和第一部分第1A项“风险因素”。我们的经理RMR LLC已经采取了各种行动来应对新冠肺炎疫情,以应对其对我们的运营和财务影响。此外, 我们正在继续密切关注新冠肺炎疫情对我们业务方方面面的影响。有关这些行动和监控活动的更多信息,请参阅我们的2020年度报告。
管理协议和租约。截至2021年9月30日,我们拥有304家根据6项协议运营的酒店。我们把这些酒店租给了我们全资拥有的TRS,这些TRS由酒店运营公司管理。我们拥有794个服务型物业,其中175个租户签订了“三重网”租约,租户一般负责支付运营费用和资本支出。我们的简明综合综合收益(亏损)表包括我们管理的酒店的酒店运营收入和酒店运营费用,以及我们租赁酒店和净租赁物业的租金收入和其他运营费用。
2021年2月和3月,我们将88家酒店的品牌和管理从万豪转移到Sonesta,2021年6月,我们将5家酒店的品牌和管理从凯悦转移到Sonesta,2021年11月1日,我们将一家酒店的品牌和管理从Radisson转移到Sonesta。欲了解有关这些转变的更多信息,请参阅本季度报告10-Q表第一部分第1项中的简明合并财务报表附注5。
2021年6月7日,我们和凯悦修改了我们的凯悦协议。根据我们修订后的凯悦酒店协议,凯悦酒店将继续管理我们拥有的22家酒店中的17家,任期10年,从2021年4月1日起生效。欲了解有关我们修订后的凯悦酒店协议的更多信息,请参阅本季度报告(Form 10-Q)第I部分第1项中的简明综合财务报表附注5。
2021年11月1日,我们和雷迪森修改了我们的雷迪森协议。根据我们修订后的Radisson协议,Radisson将继续管理我们拥有的9家酒店中的8家,任期10年,从2021年8月1日起生效。欲了解有关我们修订后的拉迪森协议的更多信息,请参阅本季度报告10-Q表格第I部分第1项中我们的简明综合财务报表的注释5。
酒店组合。截至2021年9月30日,我们拥有304家酒店。在截至2021年9月30日的三个月和九个月里,与2020年同期相比,美国酒店业总体上实现了平均每日房价(ADR)、每间可用房间收入(RevPAR)和入住率的增长。在截至2021年9月30日的季度里,我们的酒店投资组合产生了ADR、RevPAR和入住率的季度环比增长。下表汇总了我们所有酒店在报告期间的这些收入指标,我们认为这些指标是我们酒店业绩的关键指标。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2021 | | 2020 | | 变化 | | 2021 | | 2020 | | 变化 |
所有酒店 | | | | | | | | | | | | |
不是的。酒店的 | | 304 | | | 329 | | | (25) | | | 304 | | | 329 | | | (25) | |
不是的。指房间或套房 | | 48,439 | | | 51,404 | | | (2,965) | | | 48,439 | | | 51,404 | | | (2,965) | |
入住率 | | 60.1 | % | | 43.6 | % | | 16.5 | 三分 | | 52.2 | % | | 42.7 | % | | 9.5 | 三分 |
adr | | $ | 114.55 | | | $ | 89.88 | | | 27.4 | % | | $ | 102.84 | | | $ | 103.30 | | | (0.4) | % |
RevPAR | | $ | 68.84 | | | $ | 39.19 | | | 75.7 | % | | $ | 53.68 | | | $ | 44.11 | | | 21.7 | % |
可比酒店数据。我们按可比基准列示各期间的每间平均收入、平均每日收入及入住率,以方便各期间之间的比较。我们通常将可比酒店定义为我们拥有的、在被比较的整个时期内都开业和运营的酒店。在截至2021年和2020年9月30日的三个月里,我们的可比业绩不包括12家在报告的部分时间内暂停运营的酒店。在截至2021年和2020年9月30日的9个月里,SVC的可比业绩不包括22家在报告的部分时间内暂停运营的酒店。下表提供了所显示期间的这些收入指标的摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2021 | | 2020 | | 变化 | | 2021 | | 2020 | | 变化 |
可比酒店 | | | | | | | | | | | | |
不是的。酒店的 | | 292 | | | 292 | | | — | | | 282 | | | 282 | | | — | |
不是的。指房间或套房 | | 45,020 | | | 45,020 | | | — | | | 42,292 | | | 42,292 | | | — | |
入住率 | | 60.9 | % | | 45.5 | % | | 15.4 | 三分 | | 53.5 | % | | 44.9 | % | | 8.6 | 三分 |
adr | | $ | 111.18 | | | $ | 90.87 | | | 22.4 | % | | $ | 95.50 | | | $ | 100.17 | | | (4.7) | % |
RevPAR | | $ | 67.71 | | | $ | 41.35 | | | 63.7 | % | | $ | 51.09 | | | $ | 44.98 | | | 13.6 | % |
我们认为,这些业绩主要是由于本年度住宿基本面的改善,以及新冠肺炎疫情对去年同期业绩造成的负面影响,导致我们某些酒店的中断和流离失所。
净租赁投资组合。截至2021年9月30日,我们拥有794个专注于服务的零售净租赁物业,13,574,656平方英尺租赁给175个租户,租户需要支付运营费用和资本支出(租户负责支付运营费用和资本支出),年租金最低为370,945美元。截至2021年9月30日,我们的净租赁组合入住率为98.2%,加权(按年最低租金)租赁期为10.3年,在21个不同行业的134个品牌下运营。TA是我们最大的租户。截至2021年9月30日,我们根据五份主租约将179个旅游中心租赁给TA,租期在2029年至2035年之间,年租金最低要求为246,111美元。
我们的酒店经营协议和净租赁协议的更多细节载于我们的简明综合财务报表的附注5和9,该附注位于本季度报告的表格10-Q的第一部分的第1项以及下面的表格和附注中。
收购和处置。2021年3月,我们在田纳西州纳什维尔收购了一块毗邻我们拥有的房产的地块,收购价为7709美元,其中包括收购相关成本。
在截至2021年9月30日的9个月里,我们以32,016美元的价格出售了6家酒店,576间客房,不包括关闭成本,以及以2,705美元的价格出售了5家面积为44,680平方英尺的净租赁物业,不包括关闭成本。2021年10月,我们以915美元(不包括成交成本)的价格出售了一处净租赁房产,可出租面积为7070平方英尺(约合370平方米)。
经营业绩(千元,股票除外)
截至2021年9月30日的三个月与截至2020年9月30日的三个月相比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, |
| | | | | | 增加 | | %的增长 |
| | 2021 | | 2020 | | (减少) | | (减少) |
收入: | | | | | | | | |
酒店营业收入 | | $ | 338,375 | | | $ | 199,719 | | | $ | 138,656 | | | 69.4 | % |
租金收入-酒店 | | — | | | 674 | | | (674) | | | (100.0) | % |
租金收入--净租赁 | | 98,724 | | | 96,102 | | | 2,622 | | | 2.7 | % |
总收入 | | 437,099 | | | 296,495 | | | 140,604 | | | 47.4 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
费用: | | | | | | | | |
酒店运营费用 | | 285,233 | | | 174,801 | | | 110,432 | | | 63.2 | % |
其他运营费用 | | 4,437 | | | 3,705 | | | 732 | | | 19.8 | % |
折旧和摊销-酒店 | | 66,065 | | | 64,517 | | | 1,548 | | | 2.4 | % |
折旧和摊销--净租赁 | | 58,098 | | | 57,687 | | | 411 | | | 0.7 | % |
折旧及摊销总额 | | 124,163 | | | 122,204 | | | 1,959 | | | 1.6 | % |
一般事务和行政事务 | | 14,231 | | | 12,295 | | | 1,936 | | | 15.7 | % |
交易相关成本 | | 3,149 | | | — | | | 3,149 | | | N/m |
资产减值损失 | | — | | | 10,248 | | | (10,248) | | | (100.0) | % |
总费用 | | 431,213 | | | 323,253 | | | 107,960 | | | 33.4 | % |
| | | | | | | | |
其他营业收入: | | | | | | | | |
房地产销售收益净额 | | 94 | | | 109 | | | (15) | | | (13.8) | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
权益证券未实现收益,净额 | | 24,348 | | | 5,606 | | | 18,742 | | | 334.3 | % |
利息收入 | | 203 | | | 6 | | | 197 | | | 3,283.3 | % |
利息支出 | | (92,458) | | | (80,532) | | | (11,926) | | | 14.8 | % |
| | | | | | | | |
被投资人所得税前亏损和收益(亏损)权益 | | (61,927) | | | (101,569) | | | 39,642 | | | (39.0) | % |
所得税优惠 | | 55 | | | 296 | | | (241) | | | (81.4) | % |
被投资人收益(亏损)中的权益 | | 2,158 | | | (1,369) | | | 3,527 | | | (257.6) | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
净损失 | | $ | (59,714) | | | $ | (102,642) | | | $ | 42,928 | | | 41.8 | % |
| | | | | | | | |
加权平均流通股(基本和稀释) | | 164,590 | | | 164,435 | | | 155 | | | 0.1 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
每股普通股净亏损(基本和稀释后) | | $ | (0.36) | | | $ | (0.62) | | | $ | 0.26 | | | (41.9) | % |
下面提到的收入和费用类别的变化涉及截至2021年9月30日的三个月与截至2020年9月30日的三个月的合并结果的比较。
酒店营业收入。酒店运营收入的增长主要是由于2021年期间我们某些酒店的入住率和平均房价上升,以及2020年期间新冠肺炎疫情对我们酒店的负面影响(146,353美元),但自2020年7月1日以来某些酒店的出售(7,697美元)部分抵消了这一影响。我们酒店的其他经营统计数据包括在第23页的表格中。
租金收入-酒店。租金收入的下降-酒店主要是由于2020年期间将一家酒店从租赁酒店转换为管理型酒店的结果。
租金收入-净租赁。租金收入-租赁净额的增加主要是由于2021年期间坏账准备金减少,而2020年期间坏账准备金增加(7743美元),但被某些空置和租赁重组部分抵消(3610美元)。
酒店运营费用。酒店运营费用增加的主要原因是某些管理酒店的入住率增加(36,343美元),工资和福利增加(31,901美元),水电费和管理费增加(14,957美元),以及我们某些酒店管理协议下的担保和保证金使用额减少(30,474美元),但部分被自2020年7月1日以来出售某些酒店(3,243美元)所抵消。
其他营业费用。其他营运开支增加,主要是由於空置物业的账面成本上升所致。
折旧和摊销-酒店。折旧和摊销-酒店增加的结果是自2020年7月1日以来资本改善带来的折旧费用增加(2429美元),但部分抵消了出售某些酒店和我们的某些折旧资产自2020年7月1日以来全额折旧(881美元)。
折旧和摊销-净租赁。折旧和摊销净租赁的增加主要是因为自2020年7月1日以来资本改善带来的折旧费用增加(717美元),但被自2020年7月1日以来出售某些净租赁物业以及我们的某些可折旧资产自2020年7月1日以来完全折旧(306美元)所部分抵消。
一般的和行政的。一般和行政成本的增加主要是由于我们的市值增加(2152美元)导致企业管理费增加,但2021年期间专业服务费用的减少(134美元)部分抵消了这一增加。
与交易相关的CoS特克斯。截至2021年9月30日的三个月的交易相关成本主要与我们与万豪的仲裁程序有关。
资产减值损失。在截至2020年9月30日的三个月中,我们记录了10,248美元的资产减值亏损,以将一家酒店和两家净租赁物业的账面价值降至其估计公允价值减去销售成本。
房地产销售收益,净额。在截至2021年9月30日的三个月里,我们记录了与出售两个净租赁物业相关的房地产销售净收益94美元,在截至2020年9月30日的三个月中,我们记录了与销售五个净租赁物业相关的房地产销售净收益109美元。
股权证券未实现收益,净额。股权证券的未实现收益,净额代表将我们在TA普通股股票投资的账面价值调整为截至2021年9月30日和2020年9月30日的公允价值所需的调整。
利息收入。利息收入增加是因为2021年期间平均现金余额较高。
利息支出。利息支出增加是因为2021年期间平均未偿还借款较高,以及加权平均利率较高。
所得税优惠。所得税优惠的减少主要是由于我们在2021年期间国家税收净优惠的减少,部分被国外来源的所得税支出所抵消。
被投资人收益(亏损)中的权益。被投资方的收益(亏损)权益代表我们在Sonesta收益和亏损中的比例份额。
净亏损。我们的净亏损和每股普通股净亏损(基本和稀释后)在2021年期间都比2020年期间有所下降,这主要是由于上文讨论的收入和费用变化。
截至2021年9月30日的9个月与截至2020年9月30日的9个月相比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至9月30日的9个月里, |
| | | | | | 增加 | | %的增长 |
| | 2021 | | 2020 | | (减少) | | (减少) |
收入: | | | | | | | | |
酒店营业收入 | | $ | 787,463 | | | $ | 700,578 | | | $ | 86,885 | | | 12.4 | % |
租金收入-酒店 | | 700 | | | 3,246 | | | (2,546) | | | (78.4) | % |
租金收入-净租赁组合 | | 286,042 | | | 291,387 | | | (5,345) | | | (1.8) | % |
总收入 | | 1,074,205 | | | 995,211 | | | 78,994 | | | 7.9 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
费用: | | | | | | | | |
酒店运营费用 | | 723,769 | | | 492,906 | | | 230,863 | | | 46.8 | % |
其他运营费用 | | 11,758 | | | 11,029 | | | 729 | | | 6.6 | % |
折旧和摊销-酒店 | | 200,772 | | | 199,955 | | | 817 | | | 0.4 | % |
折旧和摊销-净租赁组合 | | 169,436 | | | 177,602 | | | (8,166) | | | (4.6) | % |
折旧及摊销总额 | | 370,208 | | | 377,557 | | | (7,349) | | | (1.9) | % |
一般事务和行政事务 | | 40,840 | | | 37,621 | | | 3,219 | | | 8.6 | % |
交易相关成本 | | 28,934 | | | — | | | 28,934 | | | N/m |
资产减值损失 | | 2,110 | | | 55,502 | | | (53,392) | | | 96.2 | % |
总费用 | | 1,177,619 | | | 974,615 | | | 203,004 | | | 20.8 | % |
| | | | | | | | |
其他营业收入: | | | | | | | | |
房地产销售损益,净额 | | 10,934 | | | (9,655) | | | 20,589 | | | 213.2 | % |
保险结算收益 | | — | | | 62,386 | | | (62,386) | | | (100.0) | % |
权益证券未实现收益,净额 | | 20,367 | | | 4,409 | | | 15,958 | | | (361.9) | % |
利息收入 | | 485 | | | 283 | | | 202 | | | 71.4 | % |
利息支出 | | (273,227) | | | (223,679) | | | (49,548) | | | (22.2) | % |
提前清偿债务损失 | | — | | | (6,970) | | | 6,970 | | | 100.0 | % |
被投资人所得税前收益和权益损失 | | (344,855) | | | (152,630) | | | (192,225) | | | N/m |
所得税费用 | | (1,009) | | | (16,706) | | | 15,697 | | | N/m |
被投资人收益(亏损)中的权益 | | 50 | | | (4,305) | | | 4,355 | | | N/m |
净损失 | | $ | (345,814) | | | $ | (173,641) | | | $ | (172,173) | | | N/m |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
加权平均流通股(基本和稀释) | | 164,532 | | | 164,397 | | | 135 | | | 0.1 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
每股普通股净亏损(基本和稀释后) | | $ | (2.10) | | | $ | (1.06) | | | $ | (1.04) | | | N/m |
下面提到的收入和费用类别的变化涉及截至2021年9月30日的9个月与截至2020年9月30日的9个月的合并结果的比较。
酒店营业收入。酒店运营收入的增长是由于我们某些酒店在2021年期间入住率和平均房价上升,以及新冠肺炎疫情在2020年期间对我们的酒店造成的负面影响(108,635美元),但自2020年1月1日起出售我们的某些酒店(21,751美元)部分抵消了这一影响。我们酒店的其他经营统计数据包括在第23页的表格中。
租金收入-酒店。租金收入的下降-酒店主要是由于2020年期间将一家酒店从租赁酒店转换为管理型酒店。
租金收入-净租赁组合。租金收入-净租赁减少的主要原因是自2020年1月1日以来出售某些净租赁物业(5,408美元)以及某些空置和租赁重组的结果(4,996美元),但部分被2021年期间坏账准备金净减少(5,019美元)所抵消。
酒店运营费用。酒店运营费用增加的主要原因是某些管理酒店的入住率增加(23,038美元),管理费增加(22,994美元),以及我们某些酒店管理协议下的担保和保证金使用额减少(206,436美元),但部分被自2020年1月1日起出售某些酒店(10,287美元)以及工资和福利下降(10,490美元)所抵消。
其他营业费用。其他营运开支增加,主要是由於空置物业的账面成本上升所致。
折旧和摊销-酒店。折旧和摊销的增加-酒店是2020年1月1日以来资本改善带来的折旧费用增加的结果(4640美元),但部分被出售某些酒店和我们的某些折旧资产自2020年1月1日以来全额折旧(3911美元)所抵消。
折旧和摊销-净租赁组合。折旧和摊销-净租赁组合减少的原因是自2020年1月1日以来出售的物业的折旧和摊销(3220美元),以及我们的某些可折旧资产自2020年1月1日以来全部折旧(4946美元)。
一般的和行政的。一般和行政成本的增加主要是由于我们的市值增加(2070美元)导致业务管理费增加,但部分被2021年期间专业费用下降(787美元)所抵消。
与交易相关的CoS特克斯。截至2021年9月30日的9个月,交易相关成本包括与某些酒店更名相关的酒店经理过渡相关成本19,971美元,与万豪仲裁程序相关的法律成本5,263美元,以及我们之前根据凯悦协议提供的营运资金3,700美元,因为预计这笔金额将无法再收回。
资产减值损失。在截至2021年9月30日的9个月中,我们记录了2,110美元的资产减值亏损,以将5个租赁物业的账面净值降至估计公允价值减去出售成本。在截至2020年9月30日的9个月中,我们记录了55,502美元的资产减值亏损,以将18家酒店和8家净租赁物业的账面价值降至其估计公允价值。
房地产销售损益,净额。在截至2020年9月30日的9个月里,我们记录了与6家酒店和5个净租赁物业的销售相关的房地产销售净收益10,934美元,以及与15个净租赁物业的销售相关的房地产销售净亏损9,655美元。
保险结算收益。在2020年期间,由于我们当时在宾夕法尼亚州圣胡安租赁的酒店收到了与飓风玛丽亚相关的保险收益,我们在保险和解方面获得了62,386美元的收益。
股权证券未实现收益,净额。股权证券的未实现收益,净额代表将我们在TA普通股股票投资的账面价值调整为截至2021年9月30日和2020年9月30日的公允价值所需的调整。
利息收入。利息收入增加是因为2021年期间平均现金余额较高。
利息支出。利息支出增加是因为2021年期间平均未偿还借款和加权平均利率上升。
提前清偿债务损失。提前清偿债务的损失是指我们回购某些无担保优先票据在2020年期间发生的损失。
所得税费用。我们记录了15,650美元的递延税项负债,这是由于2020年期间与保险结算会计相关的账面价值与税基差异的结果。
被投资人收益(亏损)中的权益。被投资方收益(亏损)中的权益代表我们在Sonesta收益(亏损)中的比例份额。
净亏损。我们的净亏损和每股普通股净亏损(基本和稀释后)在2021年期间都比2020年期间有所增加,这主要是由于上文讨论的收入和费用变化。
流动资金和资本资源(千美元,股票除外)
我们的经理和租户
截至2021年9月30日,我们所有304家酒店都由五家酒店运营公司根据六项组合投资组合协议进行管理。截至2021年9月30日,我们的794处净租赁物业已租赁给175个租户。我们酒店的运营和维护费用通常由酒店经理作为我们的代理人支付,或者由我们的租户自己承担。我们的酒店经理和租户的物业运营费用以及应付给我们的回报和租金的资金通常来自房地产运营收入,在一定程度上,这些各方自己为我们的最低回报和租金提供资金,来自他们各自的单独资源。截至2021年9月30日,我们的酒店经理包括索尼斯塔(261家酒店)、凯悦酒店(17家酒店)、雷迪森酒店(9家酒店)、万豪酒店(16家酒店)和洲际酒店集团(1家酒店)。TA是我们最大的租户(179个旅游中心)。
新冠肺炎疫情对住宿和服务行业以及酒店经理和租户的业务产生了实质性的不利影响,这可能会降低他们支付我们最低回报和租金的能力或意愿,增加他们拖欠我们退款和租金的可能性,并降低这些财产的价值。我们继续密切关注新冠肺炎疫情的影响及其对我们运营商和其他利益相关者的影响。
截至2021年1月1日,根据我们于2020年终止的协议,万豪管理着我们的105家酒店,原因是万豪未能支付我们收到的款项与酒店之间的累计差额。根据协议,80%的累计优先权返还给我们。我们在2021年2月和2021年3月将88家万豪酒店的品牌和管理移交给了索内斯塔。我们在2021年4月卖掉了一家万豪酒店。自.起2021年9月30日,万豪酒店管理着我们16家酒店。欲了解有关此次出售的更多信息,请参阅本季度报告第I部分第1项表格10-Q中的简明综合财务报表附注。我们正在与万豪进行仲裁程序,其中包括向我们支付某些款项的时间和性质,包括万豪声称我们必须退还在2020年向我们预付的19,120美元的最低回报,以及万豪协议终止时间的有效性,包括退出酒店协议,如果不终止,我们将要求我们出售16家以万豪品牌为抵押的酒店。我们还要求偿还我们在2020年向万豪支付的某些营运资金预付款。我们已与万豪就上述16家酒店达成协议,根据该协议,我们同意在仲裁解决之前,这些酒店仍保留万豪品牌酒店。
2021年6月7日,我们和凯悦修改了我们的凯悦协议。根据我们修订后的凯悦酒店协议,凯悦酒店将继续管理我们拥有的22家酒店中的17家,任期10年,从2021年4月1日起生效。我们修订后的凯悦协议将我们的年度最低回报定为12,000美元,凯悦为我们提供了新的30,000美元的有限担保,从2023年开始支付应支付给我们的总年度最低回报的75%。根据我们修订后的凯悦酒店协议,支付给凯悦酒店的客房总收入的5%的管理费将是高于我们最低回报的运营成本。在支付我们的年度最低回报和某些预付款(如果有的话)后,凯悦酒店还可以赚取20%的奖励管理费。我们同意提供约5万美元的翻修资金,预计将于2022年底完成。2021年6月,我们将凯悦之前管理的其余五家酒店的品牌和管理移交给了索内斯塔。
2021年11月1日,我们和雷迪森修改了我们的雷迪森协议。根据我们修订后的Radisson协议,Radisson将继续管理我们拥有的9家酒店中的8家,任期10年,从2021年8月1日起生效。我们修订后的Radisson协议将我们的年度最低回报定为10,200美元,Radisson从2023年开始为我们提供了新的22,000美元的有限担保,用于支付75%的总年度最低回报。根据我们修订后的Radisson协议,以Country Inn&Suites品牌经营的每家酒店的客房总收入的5%的管理费和以Radisson酒店品牌管理的每家酒店客房总收入的3%的管理费支付给Radisson将是高于我们最低回报的运营成本。在支付我们的年度最低回报和某些预付款(如果有的话)后,Radisson还可以赚取20%的奖励管理费。我们还同意提供约1.2万美元的翻修资金,预计将于2022年底完成。2021年11月1日,我们将雷迪森之前管理的第九家酒店的品牌和管理移交给了索内斯塔。
在截至2021年9月30日的三个月内,我们与一个净租赁租户签订了2852美元的租金延期协议。截至2021年9月30日,我们有10,827美元的递延租金与15个租户有关,这些租户约占我们净租赁零售组合年化租金收入的2.9%。一般而言,租客须在12至24个月内缴付我们所订的延期租金。我们未来可能会收到更多类似的请求,我们可能会决定在未来给予额外的救济,这可能与我们迄今批准的救济类型不同,如果我们认为这样做是审慎或适当的,可能会包括更多实质性的救济。此外,如果我们的任何租户由于新冠肺炎疫情及其对经济状况的影响或其他原因而无法继续经营,我们收到的租金将会减少,我们可能在很长一段时间内甚至根本找不到合适的替代租户,我们与这些替代租户签订的租约条款可能不像我们与现有租户签订的协议中的条款那样对我们有利。由于围绕新冠肺炎大流行的这些不确定性以及由此带来的经济状况的持续时间和程度,我们无法确定最终将对我们的租户、他们支付租金的能力和意愿产生什么影响,以及这次大流行将对我们未来的现金流产生任何额外影响。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月内,我们根据对收款能力和从某些租户那里收到的现金的评估,减少了坏账准备金,并在截至2021年9月30日的三个月增加了5373美元的租金收入。在截至2020年9月30日的三个月里,我们记录了2369美元的租金收入的坏账准备金。, 截至2021年和2020年9月30日的九个月分别为588美元和7689美元。截至2021年9月30日和2020年12月31日,我们的坏账租金准备金分别为16,434美元和18,230美元,计入我们浓缩合并资产负债表中的其他资产。
我们将净租赁覆盖范围定义为扣除利息、税项、折旧、摊销和租金前的收益(EBITDAR),除以应付给我们的年度最低租金除以物业最低租金对净租赁组合的总最低租金的加权。用于确定租金覆盖范围的EBITDAR金额通常是根据租户提供的最新运营信息(如果有)报告的最近12个月期间的金额。租户提供的经营报表通常未经审计,在某些情况下,可能不是根据公认会计准则编制的,也不是由我们独立核实的。未报告运营信息的租户不包括在覆盖范围计算中。在我们没有租户提供的测算期部分财务信息的情况下,我们使用行业基准数据计算了该期间的隐含EBITDAR,以更准确地反映当前的经营趋势。因此,我们相信,使用这一行业基准数据可以更合理地估计这些租户最近的经营业绩和覆盖范围。截至2021年9月30日和2020年9月30日,我们的净租赁物业的覆盖率分别为2.37倍和2.12倍。
我们的经营流动资金和资本资源
我们用于支付运营和资本支出、偿债义务和对股东的分配的主要资金来源是酒店的最低回报和租金以及净租赁组合和循环信贷安排下的借款。我们每月都会收到经理和租户的最低回报和租金。在按月或按季支付管理费和其他扣除(如果有的话)后,我们可能会收到额外的回报、百分比租金和我们在所管理酒店的运营利润中的份额,这些金额通常需要每年进行调节。我们相信,我们有足够的流动性来承受当前运营现金流的下降,为我们的资本支出提供资金,支付偿债义务,并在未来12个月和此后可预见的未来向我们的股东进行分配。然而,由于目前的经济状况,我们的经理和租户可能会进一步或越来越没有能力或不愿意向我们支付最低回报和租金,因此,我们的收入、现金流和净收入可能会下降。在新冠肺炎疫情带来的严峻经营环境下,以及从2020年3月开始美国经济活动和住宿需求放缓,我们已经采取措施,通过动用我们100万美元循环信贷安排的剩余容量,将我们向股东的季度分派维持在每股0.01美元,我们预计在可预见的将来,根据适用的房地产投资信托基金的税收要求,这一比率将继续保持在该水平,通过有选择地进行资本支出,以及继续与我们的酒店经营者合作,以降低酒店运营费用。我们打算在短期内将可用现金主要用于支付酒店的任何运营亏损,支付公司费用,包括偿债,为资本支出提供资金。, 并向我们的股东支付分红。截至2021年9月30日,我们没有遵守我们的一项债务契约,这是招致额外债务所必需的,因此,在我们履行该契约之前,我们将无法招致额外的债务。如果条件对我们有利,我们可以进入股票市场或寻求其他资金来源,以增强我们的流动性,减少债务,并为现金需求提供资金。
以下是我们在报告期间的现金流来源和使用情况摘要(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
| | 2021 | | 2020 |
期初现金及现金等价物和限制性现金 | | $ | 91,456 | | | 81,259 | |
现金净额由(用于): | | | | |
经营活动 | | 1,002 | | | 65,524 | |
投资活动 | | (87,352) | | | (99,520) | |
融资活动 | | 909,083 | | | 38,714 | |
期末现金及现金等价物和限制性现金 | | $ | 914,189 | | | $ | 85,977 | |
从2020年期间经营活动提供的现金流转变为2021年期间经营活动中使用的现金流,主要是因为我们的酒店投资组合赚取的回报较低,而2021年期间的利息支出较高。2021年期间用于投资活动的现金流减少主要是由于酒店经理使用限制性现金购买的减少以及2021年期间房地产处置的减少,但这部分被我们在2021年期间对Sonesta的投资以及我们在2020年期间收到酒店经理将保险收益存入受限现金中所抵消。与上年同期相比,2021年期间融资活动提供的现金增加,主要是由于我们1,000,000美元循环信贷安排的剩余能力耗尽,优先票据净发行量减少,普通股分配与2020年同期相比减少。
我们通过符合某些要求来维持我们作为IRC下的房地产投资信托基金(REIT)的税收资格。我们将304家酒店出租给我们全资拥有的TRS,这些TRSS由酒店运营公司管理。作为房地产投资信托基金,我们预计不会为我们的大部分收入缴纳联邦所得税;然而,我们的TRS实现的收入超过他们向我们支付的租金,将按公司所得税税率缴纳美国联邦所得税。此外,我们从加拿大和波多黎各酒店获得的收入在这些司法管辖区纳税,我们在某些州也要纳税,尽管我们有资格获得房地产投资信托基金(REIT)的纳税资格。
我们的投融资流动性和资本资源
我们一些酒店总销售额的不同百分比将作为FF&E准备金代管,以资助未来的资本改善。我们拥有酒店所有的FF&E代管合同。在截至2021年9月30日的9个月里,我们的酒店经理和租户向这些账户存入了2861美元,并从FF&E储备托管账户中花费了23692美元来翻新和翻新我们的酒店。截至2021年9月30日,这些托管账户中存有1,657美元,由我们直接持有,并作为限制性现金反映在我们的精简合并资产负债表中。由于新冠肺炎疫情及其对酒店业和我们物业的不利影响,我们和我们的某些酒店运营商同意根据我们的某些协议暂停支付所需的FF&E准备金。因此,我们可用于未来资本改善的现金将减少,我们可能需要提供额外的资金,否则可能会在托管的FF&E储备中提供资金。这样的资金不太可能在短期内大幅增加,超过我们目前的预期,因为占有率的减少导致了我们物业的使用减少和损耗减少。
我们的酒店运营协议一般规定,如有必要,我们可以为我们的经理和租户提供超过托管FF&E储备或没有FF&E储备的资金,用于酒店的资本改善。在截至2021年9月30日的9个月里,我们为资本改善提供了72,432美元,超过了我们酒店可用的FF&E准备金。我们目前预计将用手头的现金在2021年最后三个月为某些酒店的资本改善提供3万美元的资金。
我们的净租赁组合租赁不需要FF&E托管押金。不过,这些租契的租户必须维修租出的物业,包括结构和非结构部分。我们某些净租赁组合租约的租户(包括TA)可以要求我们购买租赁设施的符合条件的资本改善,以换取最低的租金增长,或者我们可能同意在执行新租约或续签现有租约时为租户改善提供补贴。在截至2021年9月30日的9个月里,我们根据这些租赁条款为物业的资本改善提供了786美元的资金。租户没有义务要求,我们也没有义务购买任何这样的改善措施。截至2021年9月30日,我们有4610美元的未用租赁相关债务与某些净租赁租户相关。
2021年3月,我们使用手头的现金向Sonesta提供了25,443美元的资本金,与其收购红狮酒店公司(Red Lion Hotels Corporation)有关。
2021年3月,我们用手头现金收购了田纳西州纳什维尔(Nashville,TN)一处房产旁边的一块土地,收购价为7709美元,其中包括109美元的收购相关成本。
在截至2021年9月30日的9个月里,我们在两笔单独的交易中出售了6家酒店,总计576间客房,净收益为31,214美元,我们还出售了5家净租赁物业,净收益为44,680平方英尺,净收益为2,705美元。我们使用这些销售的净收益来偿还循环信贷安排下的未偿还金额,并用于一般业务目的。2021年10月,我们以915美元(不包括成交成本)的价格出售了一处净租赁房产,可出租面积为7070平方英尺(约合370平方米)。
我们目前正在销售68家索尼斯塔品牌酒店(46家长期住宿酒店,有5,404间客房或套房,19家精选服务型酒店,有2,461间客房或套房以及三拥有895间客房或套房的全方位服务酒店)分布在27个州,总账面净值为578,982美元,截至2021年9月30日。我们预计这些销售将在2022年第一季度末完成。我们还签订了协议,出售四处净租赁物业,总面积为14,630平方英尺,账面价值合计为1,788美元,销售总价为2,275美元(不包括成交成本)。我们目前预计这些销售将在2021年第四季度末完成。我们预计将这些销售的净销售收入用于一般业务目的或偿还债务。
在截至2021年9月30日的9个月中,我们使用手头现金向普通股股东定期申报和支付季度分配如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
申报日期 | | 记录日期 | | 支付日期 | | 每股普通股股息 | | 总分发 |
2021年1月14日 | | 2021年1月25日 | | 2021年2月18日 | | $ | 0.01 | | | $ | 1,648 | |
2021年4月15日 | | 2021年4月26日 | | 2021年5月20日 | | 0.01 | | | 1,648 | |
2021年7月15日 | | 2021年7月26日 | | 2021年8月19日 | | 0.01 | | | 1,648 | |
| | | | | | $ | 0.03 | | | $ | 4,944 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
2021年10月14日,我们宣布定期向2021年10月25日登记在册的普通股股东进行季度分配,每股0.01美元,或1,651美元。我们预计在2021年11月18日左右使用手头现金支付这笔款项。
为了满足我们希望或需要进行分配或支付运营或资本费用而可能产生的现金需求,我们维持着1,000,000美元的循环信贷安排,该安排受与机构贷款人组成的银团达成的信贷协议的约束。我们的循环信贷安排的到期日是2022年7月15日,在支付延期费用并满足以下所述的某些其他条件的情况下,我们可以选择将该安排的到期日再延长两个6个月。我们必须按伦敦银行同业拆借利率加溢价支付利息,溢价为每年235个基点,以2021年9月30日伦敦银行同业拆借利率下限0.50%为限,这是我们循环信贷安排下未偿还的金额。我们还为我们循环信贷安排下的贷款承诺总额支付融资费,截至2021年9月30日,这笔费用为每年30个基点。利率溢价和融资费都会根据我们信用评级的变化而进行调整。在满足某些金融契约的前提下,我们可以在到期之前偿还和再借入我们循环信贷安排下的资金,到期前不会偿还本金。截至2021年9月30日,我们循环信贷安排下的借款年利率为2.85%。2021年1月19日,我们在循环信贷安排下借入了972,793美元,作为一项预防措施,以保持财务灵活性。截至2021年9月30日,我们的100万美元循环信贷安排已全部支取,截至2021年11月3日,我们仍全部支取。
我们和我们的贷款人在2020年修订了我们的信贷协议,管理着我们100万美元的循环信贷安排。除其他事项外,修正案在豁免期内豁免了当时所有现行的金融契诺。经修订后,除其他事项外,还包括:
•我们质押了拥有物业的子公司的某些股权,并对某些质押子公司拥有的74处物业提供了第一抵押留置权,截至2021年9月30日的未折旧账面价值为1,834,420美元,以确保我们在信贷协议下的义务;
•我们有能力为信贷协议中定义的每年高达250,000美元的资本支出和高达50,000美元的某些其他投资提供资金;
•我们同意在分配给普通股股东、股票回购、产生债务和获得不动产方面的某些契约和限制(每种情况都有不同的例外情况);
•我们同意维持12.5万美元的最低流动资金;
•我们通常被要求将处置资产、资本市场交易和债务再融资的净现金收益用于偿还信贷协议下的未偿还金额,然后用于其他债务到期日;
•为了行使信贷协议下的第一个六个月延期选择权,我们需要遵守协议下的财务契约,该财务契约使用协议中定义的截至2022年6月30日的季度的形式预测计算,按年计算,并已偿还或再融资我们于2022年8月到期的50万美元优先票据;以及
•在豁免期内,在我们证明遵守某些契约之前,我们不能使用我们的信贷协议中的这一功能,根据该功能,在某些情况下,在合并的基础上,最高总借款可能增加到最高230万美元。
截至2021年9月30日,我们的定期债务到期日(循环信贷安排除外)如下:
| | | | | | | | |
年 | | 成熟性 |
2021 | | $ | — | |
2022 | | 500,000 | |
2023 | | 500,000 | |
2024 | | 1,175,000 | |
2025 | | 1,150,000 | |
2026 | | 800,000 | |
2027 | | 850,000 | |
2028 | | 400,000 | |
2029 | | 425,000 | |
2030 | | 400,000 | |
| | $ | 6,200,000 | |
我们的无担保债务都不需要在到期日之前支付本金或偿债基金。
我们目前预计将使用现有信贷协议允许的手头现金、我们业务的现金流、我们循环信贷安排下的借款(如果可用)、任何资产出售的净收益以及发行股票或债务证券的净收益,为我们的业务、资本支出、未来债务到期日、向我们股东的分配和其他一般业务目的提供资金。
当我们的循环信贷安排下的大量资金在较长一段时间内未偿还时,或者我们的负债方法的到期日,我们目前预计将探索再融资替代方案。这些替代方案可能包括在我们的债务协议允许的情况下招致额外的债务,发行新的股权证券和出售房产。我们有一个有效的货架登记声明,允许我们加快发行公共证券,但它不能保证会有买家购买这类证券。我们还可以寻求参与合资企业或其他可能为我们提供额外资金来源的安排。虽然我们在历史上没有这样做,但我们也可能对我们可能收购的物业承担抵押债务,或在现有物业上获得抵押融资。
虽然我们相信我们通常可以获得各种类型的融资,包括债务或股权,为我们未来的收购提供资金,并偿还我们的债务和其他义务,但我们不能确保我们能够完成任何债务或股权发行或其他类型的融资,或者我们未来任何公共或私人融资的成本不会增加。此外,如上所述,根据我们的债务协议,我们产生额外债务的能力有限,根据我们的债务协议,我们不允许在低于我们公共债务契约规定的1.5倍偿债比率的情况下产生任何债务,如下所述。
我们完成未来债务交易的能力以及与之相关的成本主要取决于信贷市场状况和我们当时感觉到的信誉。我们无法控制市场状况。我们的信用评级取决于信用评级机构对我们的业务实践和计划的评估,包括我们保持盈利、错开债务到期日以及平衡债务和股权资本使用的能力,以便我们的财务业绩和杠杆率能够灵活地抵御任何合理预期的不利变化。同样,我们未来筹集股权资本的能力将主要取决于股权资本市场状况以及我们开展业务以维持和增长运营现金流的能力。我们打算以一种使我们能够合理地获得资金进行投资和融资活动的方式开展我们的业务活动。然而,正如本Form 10-Q季度报告中其他部分所讨论的那样,新冠肺炎大流行的持续时间和严重程度及其对经济状况的影响是不确定的,可能会对我们和我们的运营产生各种负面影响,包括融资渠道减少和融资成本增加。此外,这些条件还可能扰乱整个资本市场,限制我们从公共来源或以优惠条件获得融资,特别是在全球金融市场经历重大破坏的情况下。
债务契约
截至2021年9月30日,我们的债务包括我们100万美元循环信贷安排下的未偿还借款和620万美元的公开发行定期债务。我们公开发行的定期债务受我们的契约和相关补充条款的约束。这些契约和相关补充协议以及我们的信贷协议包含的契约一般限制我们产生超过计算金额的债务的能力,包括我们物业抵押担保的债务,并要求我们保持各种财务比率,而我们的信贷协议目前限制了我们进行某些投资的能力,并在某些情况下限制了我们的分配。我们的信用协议和我们的无担保优先票据、契约及其补充条款规定,在发生和继续发生某些违约事件(例如,在我们的信用协议的情况下,变更对我们的控制权,包括RMR LLC停止担任我们的业务经理)时,加快支付所有未偿还金额。截至2021年9月30日,我们相信我们遵守了我们的契约及其补充条款和我们的信贷协议下的所有契约,但受豁免和上文和下文所述的除外。
高级票据契约契约
下表汇总了截至2021年9月30日我们的高级无担保票据的契约和相关补充协议所要求的财务测试结果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 实际效果 | | 公约要求 |
总负债/调整后总资产 | | | 55.5% | | 最高为60% |
担保债务/调整后总资产 | | | 7.7% | | 最高40% |
可用于偿债/偿债的综合收入 | | | 1.06x | | 最低1.50x |
无担保资产/无担保债务总额 | | | 179.5% | | 最低150% |
| | | | | |
上述截至2021年9月30日的可供偿债与偿债比率的综合收入是基于截至2021年9月30日的9个月和2020年第四季度的业绩。截至2021年9月30日,这一比率为1.06倍,低于要求水平;截至2021年6月30日,这一比率为1.00倍;截至2021年3月31日,这一比率为1.12倍;截至2020年12月31日,这一比率为1.56倍。根据我们的债务协议,当我们仍然低于所需的公约水平时,我们不允许承担额外的债务。
加速和交叉默认
无论是我们的契约及其补充,还是我们的信用协议,都没有关于加速的条款,这可能会因我们债务评级的变化而触发。然而,根据我们的信用协议,我们的最高优先债务评级是用来确定我们支付的费用和利率的。因此,如果债务评级被下调,我们在循环信贷安排下的利息支出和相关成本将会增加。
我们的公共债务契约及其补充条款包含对20,000美元或更多(对于我们于2016年2月签订的契约及其补充协议,为50,000美元或更多)的任何其他债务的交叉违约条款。同样,我们的信贷协议对其他债务有交叉违约条款,即追索权为25,000美元或更多,债务为无追索权的75,000美元或更多。
补充担保人信息
我们的800,000美元的7.50%无担保优先票据(即2025年到期的票据)和450,000美元的5.50%的无担保优先票据(即2027年到期的票据)由我们的所有子公司以联合和若干方式以及优先无担保的基础上提供全面和无条件的担保,但某些被排除的子公司除外,包括我们的外国子公司和根据我们的信贷协议质押的子公司。票据和担保实际上将分别从属于我们和附属担保人的所有担保债务,在担保此类担保债务的抵押品价值范围内,并在结构上从属于我们任何不担保票据的子公司的所有债务和其他负债以及任何优先股。我们剩余的495万美元优先无担保票据没有任何担保的好处。
附属担保人对2025年票据和2027年票据的担保以及该附属担保人在管理票据的契约下的所有其他义务将自动终止,并且在某些情况下,包括在(A)所有票据获得穆迪投资者服务公司、穆迪或标准普尔的BBB(或同等)评级等于或高于Baa2(或同等评级)之日或之后,该附属担保人将自动解除其在该附属担保和该契约下的所有义务,或(A)在(A)该等票据获得穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investors Service)、穆迪(Moody’s)或标准普尔(Standard&Poor‘s)给予Baa2(或同等)评级之日或之后,该附属担保人将自动终止其在该附属担保和该契约下的所有义务,或或者,如果穆迪或标普出于我们无法控制的原因停止对票据进行评级,任何其他评级机构都会给予同等的投资级评级,以及(B)没有违约或违约事件发生,并且根据契约仍在继续。我们的非担保人子公司是独立的独立法人实体,无论是否有义务支付这些票据或担保的任何到期金额,或为其提供任何资金,无论是通过股息、分配、贷款或其他付款。这些票据的持有人从我们的非担保人子公司的任何资产中获益的权利取决于这些子公司的债权人和任何优先股权持有人的债权优先清偿。因此,这些票据和相关担保在结构上将从属于我们子公司不为这些票据提供担保的所有债务、担保和其他债务,包括我们的其他债务、租赁协议项下的付款义务、贸易应付款项和优先股项下的担保或质押。
下表在综合基础上提供了我们和子公司担保人的财务信息摘要,这些信息是在消除了(I)我们和子公司担保人之间的公司间交易和余额以及(Ii)我们任何非担保人子公司的收益和任何投资中的股本后的汇总财务信息:(I)我们和子公司担保人之间的公司间交易和余额,以及(Ii)我们任何非担保人子公司的收益和任何投资的股本:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日 | | 截至2020年12月31日 |
房地产,净值(1) | | $ | 6,249,242 | | | $ | 5,871,790 | |
公司间余额(2) | | 687,319 | | | 800,198 | |
其他资产,净额 | | 1,675,530 | | | 677,408 | |
| | | | |
负债,净额 | | $ | 7,139,787 | | | $ | 6,208,590 | |
其他负债 | | 398,649 | | | 341,907 | |
| | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至9个月 2021年9月30日 |
收入 | | $ | 536,755 | |
费用 | | 617,225 | |
净收益(亏损) | | (80,470) | |
(1)房地产,截至2021年9月30日的净值包括303,962美元的物业,这些物业由我们直接拥有,不包括在附属担保人的资产中。
(2)公司间余额是指来自非担保人子公司的应收账款。
管理协议、租赁和经营统计(千美元,酒店统计除外)
截至2021年9月30日,我们在美国以及波多黎各和加拿大拥有和管理着多样化的酒店和净租赁物业组合,拥有22个行业的146个品牌。
酒店产品组合
下表汇总了我们的酒店经理或租户按酒店品牌向我们报告的运营统计数据,包括ADR、入住率和RevPAR。提供的所有运营数据均基于酒店经理和租户在指定时间内提供的运营结果。我们还没有独立核实我们经理或租户的运营数据。
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可比酒店* | | | | 不是的。指房间或套房 | | 入住率 | | adr | | RevPAR |
| | 服务级别 | | 不是的。酒店中的一员 | | | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的三个月, |
品牌 | | | | | 2021 | 2020 | 变化 | | 2021 | 2020 | 变化 | | 2021 | 2020 | 变化 |
索内斯塔(1) | | 全面服务 | | 21 | | 6,880 | | | 54.2 | % | 35.6 | % | 18.6分 | | $ | 143.06 | | $ | 117.20 | | 22.1 | % | | $ | 77.54 | | $ | 41.72 | | 85.8 | % |
皇家索内斯塔(1) | | 全面服务 | | 10 | | | 3,370 | | | 41.4 | % | 20.4 | % | 21.0分 | | 196.83 | | 138.21 | | 42.4 | % | | 81.49 | | 28.19 | | 189.0 | % |
雷迪森酒店 | | 全面服务 | | 4 | | | 969 | | | 60.1 | % | 31.2 | % | 28.9分 | | 114.25 | | 91.24 | | 25.2 | % | | 68.66 | | 28.47 | | 141.2 | % |
皇冠假日酒店 | | 全面服务 | | 1 | | | 495 | | | 51.1 | % | 29.9 | % | 21.2分 | | 123.47 | | 92.88 | | 32.9 | % | | 63.09 | | 27.77 | | 127.2 | % |
乡村酒店和套房 | | 全面服务 | | 3 | | | 430 | | | 62.4 | % | 29.1 | % | 33.3分 | | 130.77 | | 90.88 | | 43.9 | % | | 81.60 | | 26.45 | | 208.6 | % |
雷迪森蓝 | | 全面服务 | | 1 | | | 360 | | | 34.9 | % | 14.1 | % | 20.8分 | | 124.30 | | 92.30 | | 34.7 | % | | 43.38 | | 13.01 | | 233.3 | % |
全面服务总计/平均 | | 40 | | 12,504 | | 50.8 | % | 30.1 | % | 20.7分 | | 150.64 | | 116.78 | | 29.0 | % | | 76.53 | | 35.15 | | 117.7 | % |
Sonesta精选(1) | | 选择服务 | | 63 | | 8,888 | | | 42.2 | % | 28.7 | % | 13.5分 | | 112.78 | | 94.11 | | 19.8 | % | | 47.59 | | 27.01 | | 76.2 | % |
凯悦酒店 | | 选择服务 | | 17 | | 2,107 | | | 66.7 | % | 47.1 | % | 19.6分 | | 111.53 | | 88.21 | | 26.4 | % | | 74.39 | | 41.55 | | 79.1 | % |
院落 | | 选择服务 | | 13 | | | 1,813 | | | 61.1 | % | 32.1 | % | 29.0分 | | 114.08 | | 87.58 | | 30.3 | % | | 69.70 | | 28.11 | | 147.9 | % |
选择服务总计/平均 | | 93 | | 12,808 | | 48.9 | % | 32.2 | % | 16.7分 | | 112.73 | | 91.77 | | 22.8 | % | | 55.12 | | 29.55 | | 86.5 | % |
Sonesta Es套房(1) | | 延长逗留时间 | | 91 | | | 11,326 | | | 73.5 | % | 60.0 | % | 13.5分 | | 107.09 | | 96.96 | | 10.4 | % | | 78.71 | | 58.18 | | 35.3 | % |
Sonesta Simple套房(1) | | 延长逗留时间 | | 65 | | | 8,040 | | | 78.6 | % | 70.3 | % | 8.3分 | | 73.84 | | 65.38 | | 12.9 | % | | 58.04 | | 45.96 | | 26.3 | % |
住宅区客栈 | | 延长逗留时间 | | 3 | | | 342 | | | 69.9 | % | 46.8 | % | 23.1分 | | 118.37 | | 102.45 | | 15.5 | % | | 82.74 | | 47.95 | | 72.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
延期逗留总数/平均值 | | 159 | | 19,708 | | 75.4 | % | 64.0 | % | 11.4分 | | 93.40 | | 82.82 | | 12.8 | % | | 70.42 | | 53.00 | | 32.9 | % |
可比酒店总数/平均值 | | 292 | | | 45,020 | | | 60.9 | % | 45.5 | % | 15.4分 | | $ | 111.18 | | $ | 90.87 | | 22.4 | % | | $ | 67.71 | | $ | 41.35 | | 63.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可比酒店* | | | | 不是的。指房间或套房 | | 入住率 | | adr | | RevPAR |
| | 服务级别 | | 不是的。酒店中的一员 | | | 截至9月30日的9个月, | | 截至9月30日的9个月, | | 截至9月30日的9个月, |
品牌 | | | | | 2021 | 2020 | 变化 | | 2021 | 2020 | 变化 | | 2021 | 2020 | 变化 |
索内斯塔(1) | | 全面服务 | | 18 | | 6,110 | | | 45.2 | % | 38.0 | % | 7.2分 | | $ | 112.69 | | $ | 120.44 | | (6.4) | % | | $ | 50.94 | | $ | 45.77 | | 11.3 | % |
皇家索内斯塔(1) | | 全面服务 | | 7 | | | 2,002 | | | 31.7 | % | 28.7 | % | 3.0分 | | 159.52 | | 152.79 | | 4.4 | % | | 50.57 | | 43.85 | | 15.3 | % |
雷迪森酒店 | | 全面服务 | | 4 | | | 969 | | | 50.9 | % | 36.5 | % | 14.4分 | | 104.19 | | 106.76 | | (2.4) | % | | 53.03 | | 38.97 | | 36.1 | % |
皇冠假日酒店 | | 全面服务 | | 1 | | | 495 | | | 46.6 | % | 28.9 | % | 17.7分 | | 110.77 | | 120.55 | | (8.1) | % | | 51.62 | | 34.84 | | 48.2 | % |
乡村酒店和套房 | | 全面服务 | | 1 | | | 84 | | | 51.7 | % | 44.1 | % | 7.6分 | | 88.16 | | 83.54 | | 5.5 | % | | 45.58 | | 36.84 | | 23.7 | % |
雷迪森蓝 | | 全面服务 | | 1 | | | 360 | | | 23.7 | % | 26.2 | % | (2.5)分 | | 110.09 | | 112.06 | | (1.8) | % | | 26.09 | | 29.36 | | (11.1) | % |
全面服务总计/平均 | | 32 | | 10,020 | | 42.4 | % | 35.2 | % | 7.2分 | | 118.31 | | 123.73 | | (4.4) | % | | 50.16 | | 43.55 | | 15.2 | % |
Sonesta精选(1) | | 选择服务 | | 63 | | 8,888 | | | 35.7 | % | 31.2 | % | 4.5分 | | 99.91 | | 114.77 | | (12.9) | % | | 35.67 | | 35.81 | | (0.4) | % |
凯悦酒店 | | 选择服务 | | 17 | | 2,107 | | | 59.9 | % | 45.1 | % | 14.8分 | | 99.56 | | 96.61 | | 3.1 | % | | 59.64 | | 43.57 | | 36.9 | % |
院落 | | 选择服务 | | 13 | | | 1,813 | | | 50.6 | % | 29.4 | % | 21.2分 | | 101.10 | | 96.05 | | 5.3 | % | | 51.16 | | 28.24 | | 81.2 | % |
选择服务总计/平均 | | 93 | | 12,808 | | 41.8 | % | 33.2 | % | 8.6分 | | 100.03 | | 108.38 | | (7.7) | % | | 41.81 | | 35.98 | | 16.2 | % |
Sonesta Es套房(1) | | 延长逗留时间 | | 91 | | | 11,326 | | | 66.1 | % | 53.2 | % | 12.9分 | | 97.64 | | 104.83 | | (6.9) | % | | 64.54 | | 55.77 | | 15.7 | % |
Sonesta Simple套房(1) | | 延长逗留时间 | | 63 | | | 7,796 | | | 69.0 | % | 64.5 | % | 4.5分 | | 69.19 | | 70.95 | | (2.5) | % | | 47.74 | | 45.76 | | 4.3 | % |
住宅区客栈 | | 延长逗留时间 | | 3 | | | 342 | | | 56.8 | % | 43.7 | % | 13.1分 | | 109.29 | | 105.99 | | 3.1 | % | | 62.08 | | 46.32 | | 34.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
延期逗留总数/平均值 | | 157 | | 19,464 | | 67.1 | % | 57.5 | % | 9.6分 | | 86.17 | | 89.61 | | (3.8) | % | | 57.82 | | 51.53 | | 12.2 | % |
可比酒店总数/平均值 | | 282 | | | 42,292 | | | 53.5 | % | 44.9 | % | 8.6分 | | $ | 95.50 | | $ | 100.17 | | (4.7) | % | | $ | 51.09 | | $ | 44.98 | | 13.6 | % |
*我们通常将可比酒店定义为我们拥有的、在被比较的整个时期内都开业和运营的酒店。在截至2021年和2020年9月30日的三个月,我们的可比业绩不包括12家在报告的部分期间暂停运营的酒店,而在截至2021年和2020年9月30日的9个月,我们的可比结果不包括22家在报告的部分期间暂停运营的酒店。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
所有酒店* | | | | 不是的。指房间或套房 | | 入住率 | | adr | | RevPAR |
| | 服务级别 | | 不是的。酒店中的一员 | | | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的三个月, |
品牌 | | | | | 2021 | 2020 | 变化 | | 2021 | 2020 | 变化 | | 2021 | 2020 | 变化 |
索内斯塔(1) | | 全面服务 | | 25 | | 8,040 | | | 52.8 | % | 30.8 | % | 22.0磅 | | $ | 142.31 | | $ | 117.19 | | 21.4 | % | | $ | 75.14 | | $ | 36.09 | | 108.2 | % |
皇家索内斯塔(1) | | 全面服务 | | 16 | | | 5,303 | | | 44.2 | % | 18.0 | % | 26.2磅 | | 206.29 | | 133.20 | | 54.9 | % | | 91.18 | | 23.98 | | 280.3 | % |
雷迪森酒店 | | 全面服务 | | 5 | | | 1,149 | | | 58.1 | % | 27.2 | % | 30.9磅 | | 113.20 | | 91.11 | | 24.2 | % | | 65.77 | | 24.78 | | 165.4 | % |
皇冠假日酒店 | | 全面服务 | | 1 | | | 495 | | | 51.1 | % | 29.9 | % | 21.2磅 | | 123.47 | | 92.88 | | 32.9 | % | | 63.09 | | 27.77 | | 127.2 | % |
乡村酒店和套房 | | 全面服务 | | 3 | | | 430 | | | 62.4 | % | 29.1 | % | 33.3磅 | | 130.77 | | 90.88 | | 43.9 | % | | 81.60 | | 26.45 | | 208.6 | % |
雷迪森蓝 | | 全面服务 | | 1 | | | 360 | | | 34.9 | % | 14.1 | % | 20.8磅 | | 124.30 | | 92.30 | | 34.7 | % | | 43.38 | | 13.01 | | 233.3 | % |
全面服务总计/平均 | | 51 | | 15,777 | | 50.2 | % | 26.2 | % | 24.0磅 | | 156.66 | | 116.37 | | 34.6 | % | | 78.64 | | 30.49 | | 157.9 | % |
Sonesta精选(1) | | 选择服务 | | 63 | | 8,888 | | | 42.2 | % | 28.7 | % | 13.5磅 | | 112.78 | | 94.11 | | 19.8 | % | | 47.59 | | 27.01 | | 76.2 | % |
凯悦酒店 | | 选择服务 | | 17 | | 2,107 | | | 66.7 | % | 47.1 | % | 19.6磅 | | 111.53 | | 88.21 | | 26.4 | % | | 74.39 | | 41.55 | | 79.1 | % |
院落 | | 选择服务 | | 13 | | | 1,813 | | | 61.1 | % | 32.1 | % | 29.0磅 | | 114.08 | | 87.58 | | 30.3 | % | | 69.70 | | 28.11 | | 147.9 | % |
选择服务总计/平均 | | 93 | | 12,808 | | 48.9 | % | 32.2 | % | 16.7磅 | | 112.73 | | 91.77 | | 22.8 | % | | 55.12 | | 29.55 | | 86.5 | % |
Simply ES套房(1) | | 延长逗留时间 | | 92 | | | 11,472 | | | 73.2 | % | 59.4 | % | 13.8磅 | | 107.26 | | 96.89 | | 10.7 | % | | 78.51 | | 57.55 | | 36.4 | % |
Sonesta Simple套房(1) | | 延长逗留时间 | | 65 | | | 8,040 | | | 78.6 | % | 70.3 | % | 8.3磅 | | 73.84 | | 65.38 | | 12.9 | % | | 58.04 | | 45.96 | | 26.3 | % |
住宅区客栈 | | 延长逗留时间 | | 3 | | | 342 | | | 69.9 | % | 46.8 | % | 23.1磅 | | 118.37 | | 102.45 | | 15.5 | % | | 82.74 | | 47.95 | | 72.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
延期逗留总数/平均值 | | 160 | | 19,854 | | 75.3 | % | 63.6 | % | 11.7磅 | | 93.58 | | 82.80 | | 13.0 | % | | 70.47 | | 52.66 | | 33.8 | % |
所有酒店合计/平均值 | | 304 | | | 48,439 | | | 60.1 | % | 43.4 | % | 16.7磅 | | $ | 114.55 | | $ | 90.99 | | 25.9 | % | | $ | 68.84 | | $ | 39.49 | | 74.3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
所有酒店* | | | | 不是的。指房间或套房 | | 入住率 | | adr | | RevPAR | | | | |
| | 服务级别 | | 不是的。酒店中的一员 | | | 截至9月30日的9个月, | | 截至9月30日的9个月, | | 截至9月30日的9个月, | | | | |
品牌 | | | | | 2021 | 2020 | 变化 | | 2021 | 2020 | 变化 | | 2021 | 2020 | 变化 | | | | |
索内斯塔(1) | | 全面服务 | | 25 | | 8,040 | | | 45.2 | % | 35.3 | % | 9.9磅 | | $ | 127.71 | | $ | 126.15 | | 1.2 | % | | $ | 57.72 | | $ | 44.53 | | 29.6 | % | | | | |
皇家索内斯塔(1) | | 全面服务 | | 16 | | | 5,303 | | | 35.1 | % | 26.0 | % | 9.1磅 | | 186.68 | | 183.16 | | 1.9 | % | | 65.52 | | 47.62 | | 37.6 | % | | | | |
雷迪森酒店 | | 全面服务 | | 5 | | | 1,149 | | | 48.4 | % | 33.3 | % | 15.1磅 | | 103.06 | | 114.62 | | (10.1) | % | | 49.88 | | 38.17 | | 30.7 | % | | | | |
皇冠假日酒店 | | 全面服务 | | 1 | | | 495 | | | 46.6 | % | 28.9 | % | 17.7磅 | | 110.77 | | 120.55 | | (8.1) | % | | 51.62 | | 34.84 | | 48.2 | % | | | | |
乡村酒店和套房 | | 全面服务 | | 3 | | | 430 | | | 48.8 | % | 26.7 | % | 22.1磅 | | 110.59 | | 103.60 | | 6.7 | % | | 53.97 | | 27.66 | | 95.1 | % | | | | |
雷迪森蓝 | | 全面服务 | | 1 | | | 360 | | | 23.7 | % | 26.2 | % | (2.5)油箱 | | 110.09 | | 112.06 | | (1.8) | % | | 26.09 | | 29.36 | | (11.1) | % | | | | |
全面服务总计/平均 | | 51 | | 15,777 | | 41.8 | % | 31.6 | % | 10.2磅 | | 140.33 | | 138.91 | | 1.0 | % | | 58.66 | | 43.90 | | 33.6 | % | | | | |
Sonesta精选(1) | | 选择服务 | | 63 | | 8,888 | | | 42.2 | % | 31.2 | % | 11.0磅 | | 99.91 | | 114.77 | | (12.9) | % | | 42.16 | | 35.81 | | 17.7 | % | | | | |
凯悦酒店 | | 选择服务 | | 17 | | 2,107 | | | 66.7 | % | 45.1 | % | 21.6磅 | | 99.56 | | 96.61 | | 3.1 | % | | 66.41 | | 43.57 | | 52.4 | % | | | | |
院落 | | 选择服务 | | 13 | | | 1,813 | | | 61.1 | % | 29.4 | % | 31.7磅 | | 101.10 | | 96.05 | | 5.3 | % | | 61.77 | | 28.24 | | 118.7 | % | | | | |
选择服务总计/平均 | | 93 | | 12,808 | | 41.8 | % | 33.2 | % | 8.6磅 | | 100.03 | | 108.38 | | (7.7) | % | | 41.81 | | 35.98 | | 16.2 | % | | | | |
Simply ES套房(1) | | 延长逗留时间 | | 92 | | | 11,472 | | | 73.2 | % | 52.8 | % | 20.4磅 | | 97.78 | | 105.05 | | (6.9) | % | | 71.57 | | 55.47 | | 29.0 | % | | | | |
Sonesta Simple套房(1) | | 延长逗留时间 | | 65 | | | 8,040 | | | 78.6 | % | 63.6 | % | 15.0磅 | | 68.81 | | 70.69 | | (2.7) | % | | 54.08 | | 44.96 | | 20.3 | % | | | | |
住宅区客栈 | | 延长逗留时间 | | 3 | | | 342 | | | 69.9 | % | 43.7 | % | 26.2磅 | | 109.29 | | 105.99 | | 3.1 | % | | 76.39 | | 46.32 | | 64.9 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
延期逗留总数/平均值 | | 160 | | 19,854 | | 67.1 | % | 57.0 | % | 10.1磅 | | 85.95 | | 89.53 | | (4.0) | % | | 57.67 | | 51.03 | | 13.0 | % | | | | |
所有酒店合计/平均值 | | 304 | | | 48,439 | | | 52.2 | % | 42.6 | % | 9.6磅 | | $ | 102.84 | | $ | 105.14 | | (2.2) | % | | $ | 53.68 | | $ | 44.79 | | 19.8 | % | | | | |
*公布了截至2021年9月31日所有酒店的业绩。不包括在列报期间出售的酒店的业绩。
(1)包括某些酒店由Sonesta管理之前的运营商数据。
净租赁投资组合
截至2021年9月30日,我们的净租赁物业入住率为98.2%,可供租赁的物业约为30%。在截至2021年9月30日的9个月内,我们按加权(按可租平方英尺计算)平均租金续签了607,614平方英尺的可出租平方英尺,比相同空间的先前租金低11.6%。这些租约的加权平均租期(以可出租平方英尺计算)为14.1年。此外,在截至2021年9月30日的9个月内,我们签订了新的租赁合同,按加权平均租金(按可出租平方英尺计算)计算,可出租平方英尺总计159,633平方英尺,比同一空间以前的租金低36.9%。这些租约的加权平均租期(以可出租平方英尺计算)为14.1年。
截至2021年9月30日,我们的净租赁租户经营着134多个品牌。下表根据投资确定了排名前十的品牌。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 品牌 | | 不是的。关于建筑物的 | | 投资(1) (3) | | 占总投资的百分比(3) | | 年化 最低租金(2) (3) | | 年化总额的百分比 最低租金(2) (3) | | 覆盖范围(4) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
1. | 美国旅游中心 | | 134 | | $ | 2,289,189 | | | 44.4 | % | | $ | 168,012 | | | 45.3 | % | | 2.19 | x | |
2. | 石油公司停车中心 | | 45 | | 1,021,226 | | | 19.8 | % | | 78,099 | | | 21.1 | % | | 1.90 | x | |
3. | AMC剧院 | | 11 | | 102,580 | | | 2.0 | % | | 8,237 | | | 2.2 | % | | (0.16) | x | |
4. | 胜利大逃亡 | | 14 | | 98,242 | | | 1.9 | % | | 7,140 | | | 1.9 | % | | 1.70 | x | |
5. | 终身健身 | | 3 | | 92,617 | | | 1.8 | % | | 5,770 | | | 1.6 | % | | 0.62 | x | |
6. | Buehler‘s Fresh Foods | | 5 | | 76,536 | | | 1.5 | % | | 5,657 | | | 1.5 | % | | 5.90 | x | |
7. | 哈特兰牙科 | | 59 | | 61,120 | | | 1.2 | % | | 4,561 | | | 1.2 | % | | 5.04 | x | |
8. | 规范 | | 10 | | 53,673 | | | 1.0 | % | | 1,584 | | | 0.4 | % | | 0.47 | x | |
9. | 快递换油 | | 23 | | 49,724 | | | 1.0 | % | | 3,717 | | | 1.0 | % | | 3.57 | x | |
10. | 必胜客 | | 42 | | 47,641 | | | 0.9 | % | | 3,341 | | | 0.9 | % | | 1.59 | x | |
11. | 其他(5) | | 448 | | 1,265,303 | | | 24.5 | % | | 84,827 | | | 22.9 | % | | 3.19 | x | |
| 总计 | | 794 | | $ | 5,157,851 | | | 100.0 | % | | $ | 370,945 | | | 100.0 | % | | 2.37 | x | |
(1)代表我们物业的历史成本加上由我们减值减值(如果有的话)提供资金的资本改善。
(2)我们的每份租约都规定向我们支付最低租金。其中某些最低付款金额由全额或有限担保担保。年化最低租金金额代表应付给我们的现金租金金额,不包括调整(如果有),以记录我们的某些租约下的预定租金变化、根据我们与TA的租约应支付给我们的递延租金义务,以及根据TA租约预计未来向我们支付的直线拆除我们旅行中心地下储油罐的费用,或我们支付的任何费用的报销。
(3)截至2021年9月30日,我们有6处净租赁物业,年租金最低214美元,归类为持有待售。
(4)参见第29页,了解我们对承保范围的定义。
(5)其他品牌包括124个不同的品牌,平均投资10204美元,平均年最低租金684美元。
截至2021年9月30日,我们基于年化最低租金计算的前10名净租赁租户如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 租客 | | 品牌从属关系 | | 不是的。关于建筑物的 | | 投资(1) (2) | | 占总投资的百分比 | | 年化 最低租金(2) (3) | | 年化总额的百分比 最低租金(2) (3) | | 覆盖范围(4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
1. | 美国旅游中心 | | 美国旅游中心/Petro购物中心 | | 179 | | $ | 3,310,415 | | | 65.0 | % | | $ | 246,110 | | | 66.4 | % | | 2.10x | (5) |
2. | 美国多影院公司(American Multi-Cinema,Inc.) | | AMC剧院 | | 11 | | 102,580 | | | 2.0 | % | | 8,237 | | | 2.2 | % | | -0.16x | |
3. | 环球泳池股份有限公司(Universal Pool Co.,Inc.) | | 胜利大逃亡 | | 14 | | 98,242 | | | 1.9 | % | | 7,140 | | | 1.9 | % | | 1.70x | |
4. | 健康生活方式II,有限责任公司 | | 终身健身 | | 3 | | 92,617 | | | 1.8 | % | | 5,770 | | | 1.6 | % | | 0.62x | |
5. | Styx Acquisition,LLC | | Buehler‘s Fresh Foods | | 5 | | 76,536 | | | 1.5 | % | | 5,657 | | | 1.5 | % | | 5.90x |
|
6. | 专业资源开发公司 | | 哈特兰牙科 | | 59 | | 61,120 | | | 1.2 | % | | 4,561 | | | 1.2 | % | | 5.04x | |
7. | Normal Restaurants,LLC | | 规范 | | 10 | | 53,673 | | | 1.1 | % | | 1,584 | | | 0.4 | % | | 0.47x | |
8. | 快递换油,L.L.C. | | 快递换油 | | 23 | | 49,724 | | | 1.0 | % | | 3,717 | | | 1.0 | % | | 3.57x | |
9. | 富豪影院,Inc. | | 富豪影院 | | 6 | | 44,476 | | | 0.9 | % | | 3,658 | | | 1.0 | % | | -0.08x | |
10. | 领航旅游中心有限责任公司 | | 飞行J旅游广场 | | 3 | | 41,681 | | | 0.8 | % | | 3,183 | | | 0.9 | % | | 4.03x | |
| 小计,前10名 | | | | 313 | | 3,931,064 | | | 77.2 | % | | 289,617 | | | 78.1 | % | | 2.12x | |
11. | 其他(6) | | 五花八门 | | 481 | | 1,226,787 | | | 22.8 | % | | 81,328 | | | 21.9 | % | | 3.26x | |
| 总计 | | | | 794 | | $ | 5,157,851 | | | 100.0 | % | | $ | 370,945 | | | 100.0 | % | | 2.37x | |
(1)代表我们的净租赁物业的历史成本加上由我们减去减值减值减记(如果有的话)提供资金的资本改善。
(2)我们的每份租约都规定向我们支付最低租金。其中某些最低付款金额由全额或有限担保担保。年化最低租金金额代表应付给我们的现金租金金额,不包括调整(如果有),以记录我们的某些租约下的预定租金变化、根据我们与TA的租约应支付给我们的递延租金义务,以及根据TA租约预计未来向我们支付的直线拆除我们旅行中心地下储油罐的费用,或我们支付的任何费用的报销。
(3)截至2021年9月30日,我们有6处净租赁物业,年租金最低214美元,归类为持有待售。
(4)参见第29页,了解我们对承保范围的定义。
(5)TA是我们最大的租户。我们根据分别于2029年、2031年、2032年、2033年和2035年到期的五份主租约,将179个旅游中心(134个为美国旅游中心品牌,45个为Petro Stop Center品牌)租赁给TA的一家子公司。TA有两个续订选项,每个选项都为所有旅游中心续签15年。除了支付我们的最低租金外,TA租约还规定根据非燃料收入总额高于基准水平(高于适用基准年的非燃料收入的3.5%)向我们支付百分比租金。TA剩余的26,420美元递延租金义务将在2023年1月31日之前按季度分期付款4,404美元。
(6)其他包括165个租户,平均投资7435美元,平均每年最低租金493美元。
截至2021年9月30日,我们的净租赁租户在美国经济的服务型零售部门内的21个不同行业开展业务。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
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| | | | | | | | | | | | | | |
| 行业 | | 不是的。关于建筑物的 | | 投资(1) (2) | | 占总投资的百分比 | | 年化 最低租金(2) (3) | | 年化总额的百分比 最低租金 | | 覆盖范围(4) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 旅游中心 | | 182 | | $ | 3,352,096 | | | 65.0% | | $ | 249,293 | | | 67.2 | % | | 2.12x | |
| 餐厅-快速服务 | | 229 | | 304,704 | | | 5.9% | | 20,418 | | | 5.5 | % | | 2.71x | |
| 餐饮--休闲用餐 | | 56 | | 203,339 | | | 3.9% | | 10,390 | | | 2.8 | % | | 1.69x | |
| 电影院 | | 22 | | 190,725 | | | 3.7% | | 14,495 | | | 3.9 | % | | -0.03x | |
| 健康与健身 | | 13 | | 185,458 | | | 3.6% | | 10,747 | | | 2.9 | % | | 1.04x | |
| 杂货店 | | 19 | | 129,219 | | | 2.5% | | 9,123 | | | 2.5 | % | | 5.23x | |
| 家居用品与休闲 | | 20 | | 118,899 | | | 2.3% | | 9,041 | | | 2.4 | % | | 1.99x | |
| 牙科办公室医务室 | | 71 | | 118,098 | | | 2.3% | | 9,351 | | | 2.5 | % | | 4.63x | |
| 汽车设备与服务 | | 64 | | 98,473 | | | 1.9% | | 7,125 | | | 1.9 | % | | 2.74x | |
| 汽车经销商 | | 9 | | 64,756 | | | 1.3% | | 5,358 | | | 1.4 | % | | 7.08x | |
| 娱乐 | | 4 | | 61,436 | | | 1.2% | | 4,334 | | | 1.2 | % | | 1.76x | |
| 百货商店 | | 5 | | 56,321 | | | 1.1% | | 3,892 | | | 1.0 | % | | 3.14x | |
| 教育服务 | | 9 | | 55,647 | | | 1.1% | | 4,376 | | | 1.2 | % | | 1.53x | |
| 建筑材料 | | 27 | | 31,317 | | | 0.6% | | 2,608 | | | 0.7 | % | | 4.20x | |
| 洗车 | | 5 | | 28,658 | | | 0.6% | | 2,128 | | | 0.6 | % | | 1.76x | |
| 杂项制造 | | 7 | | 32,873 | | | 0.6% | | 2,445 | | | 0.7 | % | | 15.56x | |
| 药店和药房 | | 7 | | 19,251 | | | 0.4% | | 1,258 | | | 0.3 | % | | 1.61x | |
| 体育用品 | | 3 | | 17,595 | | | 0.3% | | 1,070 | | | 0.3 | % | | 3.73x | |
| 法律服务 | | 5 | | 11,362 | | | 0.2% | | 1,097 | | | 0.3 | % | | -2.50x | |
| 其他 | | 4 | | 10,419 | | | 0.2% | | 2,210 | | | 0.6 | % | | 5.47x | |
| 一元店 | | 3 | | 2,971 | | | 0.1% | | 186 | | | 0.1 | % | | 3.59x | |
| 空置 | | 30 | | 64,234 | | | 1.2% | | — | | | — | % | | 不适用 | |
| 总计 | | 794 | | $ | 5,157,851 | | | 100.0% | | $ | 370,945 | | | 100.0 | % | | 2.37x | |
(1)代表我们的净租赁物业的历史成本加上由我们减去减值减值减记(如果有的话)提供资金的资本改善。
(2)截至2021年9月30日,我们有6处净租赁物业,年租金最低214美元,归类为持有待售。
(3)我们的每份租约分别规定向我们支付最低租金。其中某些最低付款金额由全额或有限担保担保。年化最低租金金额代表应付给我们的现金租金金额,不包括调整(如果有),以记录我们的某些租约下的预定租金变化、根据我们与TA的租约应支付给我们的递延租金义务,以及根据TA租约预计未来向我们支付的直线拆除我们旅行中心地下储油罐的费用,或我们支付的任何费用的报销。
(4)参见第29页,了解我们对承保范围的定义。
截至2021年9月30日,我们净租赁物业的租赁到期日如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
年(1) | | 平方英尺 | | 年化最低租金即将到期(2) | | 年化最低租金总额到期百分比 | | 最低租金总额到期的累计百分比 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
2021 | | 257,155 | | | 1,564 | | | 0.4% | | 0.4% | |
2022 | | 346,255 | | | 3,191 | | | 0.9% | | 1.3% | |
2023 | | 317,732 | | | 3,375 | | | 0.9% | | 2.2% | |
2024 | | 788,158 | | | 11,787 | | | 3.2% | | 5.4% | |
2025 | | 457,960 | | | 8,991 | | | 2.4% | | 7.8% | |
2026 | | 952,723 | | | 11,260 | | | 3.0% | | 10.8% | |
2027 | | 974,398 | | | 13,300 | | | 3.6% | | 14.4% | |
2028 | | 553,330 | | | 9,649 | | | 2.6% | | 17.0% | |
2029 | | 1,324,129 | | | 47,794 | | | 13.0% | | 30.0% | |
2030 | | 144,290 | | | 4,203 | | | 1.1% | | 31.1% | |
2031 | | 1,313,222 | | | 48,684 | | | 13.1% | | 44.2% | |
2032 | | 1,266,322 | | | 53,229 | | | 14.4% | | 58.6% | |
2033 | | 1,105,956 | | | 52,410 | | | 14.1% | | 72.7% | |
2034 | | 104,508 | | | 3,719 | | | 1.0% | | 73.7% | |
2035 | | 2,577,853 | | | 84,573 | | | 22.8% | | 96.5% | |
2036 | | 291,408 | | | 4,878 | | | 1.3% | | 97.8% | |
2037 | | — | | | — | | | 0.0% | | 97.8% | |
2038 | | 44,484 | | | 1,048 | | | 0.3% | | 98.1% | |
2039 | | 134,901 | | | 3,209 | | | 0.9% | | 99.0% | |
2040 | | 33,233 | | | 153 | | | 0.0% | | 99.0% | |
2041 | | 223,043 | | | 2,189 | | | 0.6% | | 99.6% | |
2042 | | 57,499 | | | 155 | | | 0.0% | | 99.6% | |
2043 | | — | | | — | | | 0.0% | | 99.6% | |
2044 | | — | | | — | | | 0.0% | | 99.6% | |
2045 | | 63,490 | | | 1,584 | | | 0.4% | | 100.0% | |
总计 | | 13,332,049 | | | $ | 370,945 | | | 100% | | | |
| | | | | | | | | |
(1)租赁期满的年份是根据合同条款确定的。
(2)截至2021年9月30日,我们有6处净租赁物业,年租金最低214美元,归类为持有待售。
截至2021年9月30日,以下是我们的净租赁物业所在的基于年化最低租金的前十个州的名单。没有其他州的净租赁年最低租金超过3%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
状态 | | 平方英尺 | | 年化最低租金 | | 年化最低租金总额百分比 |
| | | | | | |
德克萨斯州 | | 1,205,393 | | | $ | 32,291 | | | 8.7% |
俄亥俄州 | | 1,302,273 | | | 26,439 | | | 7.1% |
伊利诺伊州 | | 1,016,187 | | | 26,103 | | | 7.0% |
加利福尼亚 | | 399,045 | | | 21,837 | | | 5.9% |
佐治亚州 | | 597,248 | | | 20,178 | | | 5.4% |
弗罗里达 | | 538,130 | | | 16,114 | | | 4.3% |
亚利桑那州 | | 476,651 | | | 16,847 | | | 4.5% |
印第安纳州 | | 606,839 | | | 16,994 | | | 4.6% |
宾夕法尼亚州 | | 580,091 | | | 15,633 | | | 4.2% |
内华达州 | | 190,262 | | | 9,618 | | | 2.6% |
其他 | | 6,662,537 | | | 168,891 | | | 45.7% |
| | 13,574,656 | | | $ | 370,945 | | | 100.0% |
关联人交易
我们与RMR LLC、RMR Inc.、TA和Sonesta以及与它们相关的其他公司都有关系以及历史和持续的交易。有关这些和其他这样的关系和相关人员交易的更多信息,见附注5、8及9 tO我们的简明合并财务报表备注包括在本季度报告的第一部分10-Q表的第1项中,我们的2020年年度报告,我们2021年股东年会的最终委托书以及我们提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的其他文件。此外,请参阅我们2020年度报告中标题为“风险因素”的部分,了解这些交易和关系以及其他相关人员交易和关系可能导致的风险。我们可能会与相关人士进行其他交易,包括RMR LLC或其子公司提供管理服务的企业。
非GAAP财务指标
我们提出了适用的“美国证券交易委员会”规则所指的某些“非公认会计准则财务指标”,包括运营资金(FFO)和规格化运营资金(Normalized FFO)。这些衡量标准并不代表根据公认会计原则经营活动产生的现金,也不应被视为净收益(亏损)的替代品,作为我们经营业绩的指标或我们流动性的衡量标准。这些衡量标准应与我们的简明综合全面收益表(亏损)中所列的净收益(亏损)一起考虑。我们认为这些非公认会计准则的衡量标准可以作为衡量房地产投资信托基金经营业绩以及净收益(亏损)的适当补充指标。我们相信,这些措施为投资者提供了有用的信息,因为剔除某些历史金额(如折旧和摊销费用)的影响后,它们可能有助于比较我们不同时期的经营业绩以及与其他REITs的经营业绩。
经营性资金和规格化经营性资金
我们计算FFO和归一化FFO,如下所示。FFO是根据全美房地产投资信托协会(National Association Of Real Estate Investment Trusts)定义的基础计算的,即按照公认会计原则(GAAP)计算的净收益(亏损),不包括出售物业的任何损益和房地产资产减值损失(如果有的话),加上房地产折旧和摊销,减去任何股权证券的未实现损益,以及反映我们应占被投资人的FFO份额的调整以及目前不适用于我们的某些其他调整。在计算归一化FFO时,我们对下面显示的项目进行了调整。FFO和标准化FFO是董事会在确定分配给股东的金额时考虑的因素之一。其他因素包括但不限于满足我们REIT分派要求的要求、我们的信贷协议和公共债务契约的限制、我们的债务和股权资本的可用性、我们的分派率占我们普通股交易价的百分比或股息率、以及其他REITs的股息率、我们对我们未来资本需求和经营业绩的预期,以及我们对偿还债务的预期需求和现金的可用性。其他房地产公司和房地产投资信托基金(REITs)计算FFO和正常化FFO的方式可能与我们不同。
我们对截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的FFO和标准化FFO的计算,以及净收益(GAAP下在我们精简合并财务报表中报告的最直接可比的财务指标)与下表所示金额(金额以千计,每股金额除外)的对账。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的三个月, | | 在截至9月30日的9个月里, |
| | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净损失 | | $ | (59,714) | | | $ | (102,642) | | | $ | (345,814) | | | $ | (173,641) | |
加(减): | 折旧及摊销费用 | | 124,163 | | | 122,204 | | | 370,208 | | | 377,557 | |
| 资产减值损失(1) | | — | | | 10,248 | | | 2,110 | | | 55,502 | |
| (收益)房地产销售损失,净额(2) | | (94) | | | (109) | | | (10,934) | | | 9,655 | |
| 股权证券未实现收益,净额(3) | | (24,348) | | | (5,606) | | | (20,367) | | | (4,409) | |
| 调整以反映我们在可归因于被投资人的FFO中的份额(4) | | 369 | | | (900) | | | 1,868 | | | (461) | |
FFO | | 40,376 | | | 23,195 | | | (2,929) | | | 264,203 | |
| | | | | | | | | |
加(减): | 提前清偿债务损失(5) | | — | | | — | | | — | | | 6,970 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 保险结算收益,税后净额(6) | | — | | | — | | | — | | | (46,736) | |
| 调整以反映我们在归因于被投资方的归一化FFO中的份额(4) | | 256 | | | — | | | 1,619 | | | — | |
| 交易相关成本(7) | | 3,149 | | | — | | | 28,934 | | | — | |
归一化FFO | | $ | 43,781 | | | $ | 23,195 | | | $ | 27,624 | | | $ | 224,437 | |
| | | | | | | | | |
| 加权平均流通股(基本和稀释)(8) | | 164,590 | | | 164,435 | | | 164,532 | | | 164,397 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
基本和稀释后每股普通股金额: | | | | | | | | |
| 净损失 | | $ | (0.36) | | | $ | (0.62) | | | $ | (2.10) | | | $ | (1.06) | |
| FFO | | $ | 0.25 | | | $ | 0.14 | | | $ | (0.02) | | | $ | 1.61 | |
| | | | | | | | | |
| 归一化FFO | | $ | 0.27 | | | $ | 0.14 | | | $ | 0.17 | | | $ | 1.37 | |
| | | | | | | | | |
| 宣布的每股分派 | | $ | 0.01 | | | $ | 0.01 | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.56 | |
(1)在截至2020年9月30日的三个月中,我们记录了10,248美元的资产减值亏损,以将一家酒店和两家净租赁物业的账面价值降至其估计公允价值减去销售成本。我们在截至2021年9月30日的9个月中记录了2,110美元的资产减值亏损,以将5个净租赁物业的账面价值降至估计公允价值减去销售成本,并在截至2020年9月30日的9个月中记录了55,502美元的资产减值亏损,以将18个酒店物业和8个净租赁物业的账面价值降至其估计公允价值减去销售成本。
(2)在截至2021年9月30日的三个月里,我们记录了与出售两个净租赁物业相关的房地产销售净收益94美元。在截至2020年9月30日的三个月里,我们记录了与销售五个净租赁物业相关的房地产销售净收益109美元。在截至2021年9月30日的9个月中,我们记录了与出售6家酒店和5个净租赁物业相关的房地产销售净收益10,934美元,在截至2020年9月30日的9个月中,我们记录了与销售15个净租赁物业相关的房地产销售净亏损9,655美元。
(3)股本证券的未实现收益,净额代表将我们对TA普通股的投资的账面价值调整为其公允价值所需的调整。
(4)代表调整,以反映我们在与我们在Sonesta的股权投资相关的FFO和正常化FFO中的比例份额。
(5)在截至2020年9月30日的9个月里,我们因提前清偿债务而录得6970美元的亏损,这与回购我们的某些优先票据有关。
(6)在截至2020年9月30日的9个月里,我们在保险和解方面获得了62,386美元的收益,因为我们当时在宾夕法尼亚州圣胡安租赁的酒店收到了与飓风玛丽亚相关的保险收益。根据公认会计原则,我们被要求增加这家酒店的建筑基数作为保险收入的金额。在截至2020年9月30日的9个月中,由于与此会计相关的账面价值与税基差异,我们还记录了15,650美元的递延税项负债。
(7)截至2021年9月30日的三个月的交易相关成本为3,149美元,主要与我们与万豪的仲裁程序相关的法律成本有关。截至2021年9月30日的9个月的交易相关成本包括在此期间88家酒店更名导致的19,971美元的酒店经理过渡相关成本,与我们与万豪的仲裁程序相关的5,263美元的法律成本,以及我们之前根据我们与凯悦的协议提供的3,700美元的营运资金,因为预计这笔金额不再可以收回。
(8)代表加权平均普通股,调整后反映未归属股票奖励(如果有)的潜在稀释。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露(千美元,每股除外)
我们面临着与市场利率变化相关的风险。我们通过监控可供选择的融资方式来管理我们对这一市场风险的敞口。自2020年12月31日以来,我们管理利率变化敞口的策略没有发生实质性变化。除下文所述外,我们目前预计,在不久的将来,我们对利率波动的风险敞口或管理这种风险敞口的方式不会有任何重大变化。
固定利率债务
截至2021年9月30日,我们的未偿还公开交易债务由13期固定利率优先债券组成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
本金余额 | | 年息 费率 | | 年息 费用 | | 成熟性 | | 到期利息支付 |
$ | 500,000 | | | 5.000 | % | | $ | 25,000 | | | 2022 | | 半年一次 |
500,000 | | | 4.500 | % | | 22,500 | | | 2023 | | 半年一次 |
350,000 | | | 4.650 | % | | 16,275 | | | 2024 | | 半年一次 |
825,000 | | | 4.350 | % | | 35,888 | | | 2024 | | 半年一次 |
350,000 | | | 4.500 | % | | 15,750 | | | 2025 | | 半年一次 |
800,000 | | | 7.500 | % | | 60,000 | | | 2025 | | 半年一次 |
350,000 | | | 5.250 | % | | 18,375 | | | 2026 | | 半年一次 |
450,000 | | | 4.750 | % | | 21,375 | | | 2026 | | 半年一次 |
400,000 | | | 4.950 | % | | 19,800 | | | 2027 | | 半年一次 |
450,000 | | | 5.500 | % | | 24,750 | | | 2027 | | 半年一次 |
400,000 | | | 3.950 | % | | 15,800 | | | 2028 | | 半年一次 |
425,000 | | | 4.950 | % | | 21,038 | | | 2029 | | 半年一次 |
400,000 | | | 4.375 | % | | 17,500 | | | 2030 | | 半年一次 |
$ | 6,200,000 | | | | | $ | 314,051 | | | | | |
在到期之前,这些票据不会有本金偿还。由于这些票据需要固定利率的利息,因此在这些债务期限内市场利率的变化不会影响我们的利息义务。如果这些票据以比上述利率高出一个百分点的利率进行再融资,我们的年息成本将增加约62,000美元。市场利率的变动会影响固定利率债务的公允价值;市场利率的增加会降低固定利率债务的公允价值,而市场利率的下降会增加固定利率债务的公允价值。根据截至2021年9月30日的未偿还余额和截至各自到期日的贴现现金流分析,并假设可能影响我们固定利率债务公允价值的因素没有其他变化,假设利率立即变化一个百分点,这些债务的公允价值将改变约246,775美元。
这些固定利率无担保债务安排中的每一项都允许我们在规定的到期日之前还款。我们通常只被允许提前付款,按照定义,我们只能以相当于全额的溢价支付,这通常是为了保持票据持有人的既定收益。此外,我们过去曾回购和偿还部分未偿还债务,将来可能还会这样做。这些提前还款权利以及我们回购和偿还未偿债务的能力可能会为我们提供机会,通过在到期前进行再融资来减轻以更高利率对到期债务进行再融资的风险。
浮动利率债务
截至2021年9月30日,我们的浮动利率债务包括我们100万美元循环信贷安排下的未偿还债务100万美元。我们循环信贷安排的到期日是2022年7月15日,如果我们满足某些条件,包括支付延期费用,我们可以选择将该安排的规定到期日再延长两个6个月。在到期之前,我们的循环信贷安排不需要偿还本金,并且可以在任何时候根据条件偿还和重新提取本金,而不会受到惩罚。我们循环信贷安排下的借款以美元计价,需要按伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加保费支付年息,保费可能会根据我们信用评级的变化进行调整。因此,我们很容易受到以美元为基础的短期利率变化的影响,特别是伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)和我们信用评级的变化。此外,当我们的循环信贷安排续期或再融资时,由于市场状况或我们感知到的信贷特征,我们很容易受到利率溢价上升的影响。一般来说,利率的变动不会影响这笔浮动利率债务的价值,但会影响我们的经营业绩。
下表列出了截至2021年9月30日,加息1个百分点将对我们的年度浮动利率支出产生的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 中国利率进一步上调的影响 | | |
| 利率 每一年(1) | | 杰出的 债务 | | 总利息 每一年的费用支出 | | 年报 分享和影响(2) |
2021年9月30日 | 2.85 | % | | $ | 1,000,000 | | | $ | 28,500 | | | $ | 0.17 | |
提高一个百分点 | 3.85 | % | | $ | 1,000,000 | | | $ | 38,500 | | | $ | 0.23 | |
(1)基于截至2021年9月30日的利率和未偿还借款的加权平均。
(2)基于截至2021年9月30日的三个月的稀释加权平均已发行普通股。
上表显示了截至2021年9月30日浮息即时变动的影响。如果利率随着时间的推移逐渐变化,其影响将随着时间的推移而扩散。我们对浮动利率波动的风险将随着我们循环信贷安排或其他浮动利率债务项下未偿还金额的增加或减少(如果有的话)而增加或减少。虽然我们目前没有计划这样做,但我们日后可能会不时订立对冲安排,以减低利率变动所带来的风险。
逐步淘汰伦敦银行间同业拆借利率
目前预计,新合约的Libor将在2021年12月31日之前逐步淘汰,原有合约的Libor将在2023年6月30日之前逐步淘汰。我们必须按伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)为基础,按浮动利率支付我们信贷安排项下的借款利息。我们未来可能产生的债务也可能要求我们根据伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)支付利息。我们目前预计,由于任何阶段取消LIBOR,我们的信贷协议下的利率将根据协议的规定进行修订,或根据需要进行修订,以提供接近按照LIBOR计算的现有利率的利率。
项目4.控制和程序
截至本Form 10-Q季度报告所涵盖的期间结束时,我们的管理层在总裁兼首席执行官、首席财务官和财务主管的监督下,根据修订后的1934年证券交易法第13a-15和15d-15规则,对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的总裁兼首席执行官以及我们的首席财务官兼财务主管得出结论,我们的披露控制和程序是有效的。
在截至2021年9月30日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
有关前瞻性陈述的警告
这份关于Form 10-Q的季度报告包含符合1995年“私人证券诉讼改革法”和其他证券法的前瞻性陈述。每当我们使用诸如“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“估计”、“将会”、“可能”以及这些或类似表达的否定或派生词语时,我们就是在作出前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是基于我们目前的意图、信念或预期,但前瞻性陈述不保证会发生,也可能不会发生。这份Form 10-Q季度报告中的前瞻性陈述涉及我们业务的各个方面,包括:
•新冠肺炎大流行的持续时间和严重程度及其对我们和我们的经理和租户的影响,以及对我们和他们在整个大流行及其后果中运营能力的影响,
•我们对Sonesta有能力运营已经或可能过渡到Sonesta并更名为Sonesta的酒店的期望,
•我们的经理和租户支付到期的退货、租金或其他义务的合同金额的可能性和程度,
•我们有能力在新冠肺炎大流行期间以及由此引发的任何经济状况中保持充足的流动性,
•如果酒店业务恢复到大流行前的历史水平,
•我们的租户可能会违约或不续签租约,
·随着租赁率的下降或空置率的增加,
·支持我们的物业销售和收购,
·完善我们在投资、融资和处置方面的政策和计划,
·提高了我们支付债务利息和本金的能力,
•我们有能力向我们的股东支付分配,并维持这种分配的金额,
·提高我们筹集或适当平衡债务或股权资本使用的能力,
·这表明我们打算对我们的某些物业进行改善,
·提高了我们以令人满意的条款聘用和留住酒店和净租赁物业合格经理和租户的能力,
·提高了我们实现租金和回报来源多元化的能力,从而提高了我们现金流的安全性,
·关注我们循环信贷安排下未来借款的可用性,
·提高了我们的信用评级,
·我们希望从与RMR LLC、Sonesta和TA的关系中受益,
·提高了我们作为房地产投资信托基金(REIT)的税收资格,
·批准联邦或州税法的修改,以及
·中国没有解决其他问题。
我们的实际结果可能与我们的前瞻性陈述中包含或暗示的结果大不相同。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,其中一些是我们无法控制的。可能对我们的前瞻性陈述和我们的业务、经营结果、财务状况、FFO、正常化FFO、现金流、流动性和前景产生重大不利影响的风险、不确定因素和其他因素包括但不限于:
•经济状况,包括新冠肺炎疫情和由此产生的任何经济状况,以及资本市场对我们以及我们的经理和租户的影响,
•我们的经理和租户所在的房地产、酒店、交通和旅游中心以及其他行业内的竞争,特别是在我们物业所在的市场,
•遵守和变更联邦、州和地方法律法规、会计规则、税法和类似事项;
•对我们的业务和我们满足复杂规则的能力施加的限制,以便我们保持作为美国联邦所得税目的REIT的税收资格,
•恐怖主义行为,流行病的爆发,包括新冠肺炎大流行,或者其他我们无法控制的人为或自然灾害,以及
•与我们的相关方,包括我们的管理受托人、TA、Sonesta、RMR LLC和其他与他们有关联的公司之间存在实际和潜在的利益冲突。
例如:
•我们向股东进行未来分配以及支付债务本金和利息的能力取决于许多因素,包括我们未来的收益、我们为收购和维护我们的物业而产生的资本成本以及我们的营运资金需求。我们可能无法偿还债务,或无法增加或维持我们普通股的当前分配率,未来的分配率可能会减少或取消。
•截至2021年9月30日,Sonesta运营着我们304家酒店中的261家,其中许多在过去一年里过渡到Sonesta,我们在2021年11月1日将另外一家酒店的品牌和管理过渡到Sonesta。将酒店过渡到另一家运营商会扰乱酒店的运营,需要大量的资本投资。如果索内斯塔不能提供优质的服务和便利设施或维持优质品牌,我们来自这些物业的收入可能会受到不利影响。不能保证Sonesta能够像其他大型知名酒店公司那样有效地运营酒店,或者获得其他大型知名酒店公司所能达到的回报水平。此外,如果我们被要求更换Sonesta,我们可能会遇到适用物业的运营严重中断,这可能会减少我们来自这些物业的收入和现金流,以及这些物业的价值。根据我们的索内斯塔协议,我们没有保证金或保证金。因此,我们从根据我们的Sonesta协议管理的酒店获得的回报取决于这些酒店运营的财务结果,我们可能会继续从Sonesta收到低于我们Sonesta协议中规定的合同最低回报的金额,或者我们可能会被要求为我们的Sonesta酒店的运营亏损提供资金。此外,我们拥有Sonesta约34%的所有权权益。如果Sonesta出现亏损或需要额外资本,Sonesta可能会要求我们通过额外资本的出资来为我们的份额提供资金,如果我们不为这些出资提供资金,如果Sonesta从其他股东那里获得此类出资,我们在Sonesta的股权将被稀释。
•我们不能确定我们物业未来的财务表现,也不能确定我们的经理、租户或担保人未来的行动,也不能确定他们是否有能力或愿意支付欠我们的合同金额。如果其他经营者或担保人不履行其义务,我们可能会寻求终止与他们的安排或采取其他行动来强制执行我们的权利,
•最近住宿需求的改善可能不会持续,可能会停滞或下降,
•如果该国的总体经济活动下降,我们某些物业的经营业绩可能会下降,我们经理和租户的财务业绩可能会受到影响,这些经理和租户可能无法支付我们的退款或租金。此外,我们物业长期低迷的经营结果可能会导致我们部分或全部物业的经营者无法或不愿履行他们的义务,
•酒店和其他竞争形式的临时住宿供应一直在增加,可能会影响我们酒店运营商增长ADR和入住率的能力,而由于竞争加剧,ADR和入住率可能会下降,这可能会导致我们的酒店运营商无法支付我们的退款或租金。
•如果国家目前的商业活动水平下降,包括由于新冠肺炎大流行的结果,如果柴油价格大幅上涨,如果节油措施得到加强,如果货运业务从卡车运输转向,如果TA无法有效地竞争或经营其业务,如果燃油效率、替代燃料的使用或运输技术的使用减少了对TA销售的产品和服务的需求,或者由于各种其他原因,TA可能因为我们而无法支付当前和递延租金。
•我们发展业务和增加分配的能力在很大程度上取决于我们是否有能力购买产生回报的物业,或者以超过我们运营和资本成本的租金出租。我们可能无法识别我们想要收购的物业,也可能无法与卖家达成协议,无法完成我们想要收购的任何物业的购买。此外,我们可能收购的任何物业产生的回报或租金不得超过我们的运营和资本成本,
•我们相信,我们的投资组合协议包括不同的物业组,这种多样性可能会改善从更集中的物业组可能实现的经营业绩。然而,由于我们将大部分酒店移交给Sonesta管理,我们的经营者在酒店运营方面的集中度最近有所增加,我们的旅游中心物业继续集中在TA手中。因此,我们的经营业绩可能不会改善,
•目前的市场状况可能会导致出售物业的过程持续比之前预期的时间更长。我们可能不会完成目前计划出售的任何房产的销售,我们可能会决定出售更少的房产。此外,我们可能会以低于我们预期和低于其账面价值的价格出售资产,我们可能会在这些出售或与这些资产相关的情况下蒙受损失。
•我们待定销售协议中的或有事项可能得不到满足,我们预期达成的任何预期销售和任何相关管理或租赁安排可能不会发生、可能被推迟或此类交易或安排的条款可能发生变化。
•截至2021年11月3日,我们拥有约9.37亿美元的现金或现金等价物。这一声明可能暗示我们有足够的营运资金和流动性来履行未来12个月的义务。我们从运营商那里收到的金额可能不足以让我们的业务有利可图。有些租户曾提出要求,而我们亦已给予若干租金宽减,而这些要求可能会增加。此外,我们的经理和租户可能无法从我们的物业运营或其他资源中获得最低回报和租金。在过去和现在,我们的某些租户和经理实际上没有支付他们经营我们租赁或管理的物业所应支付的最低金额,我们可能需要为酒店运营亏损和酒店营运资金提供资金。此外,我们的物业需要大量资金用于资本改善和其他事项。因此,我们可能没有足够的营运资金或流动性,
•我们循环信贷安排下借款的持续可获得性取决于我们是否满足某些金融契约和其他信贷安排条件。截至2021年9月30日,可用于偿债的收入与偿债比率低于我们公共债务契约规定的1.5倍。根据我们的债务协议,当这一比率低于1.5倍时,我们不允许承担额外的债务。作为一项预防措施,我们已经动用了10亿美元的信贷额度,以保持我们的财务灵活性。我们举债的能力在很长一段时间内可能是有限的。我们不能确定我们可用于偿债的收入与偿债比率还能保持在1.5倍以下多久。如果我们的经营业绩和财务状况受到当前经济状况或其他方面的重大不利影响,我们可能没有任何即时可用的借款能力来满足手头现金以外的任何资金需求。如果我们不能承担额外的债务,我们可能会被迫筹集额外的资金来源或采取其他措施来保持充足的流动性,我们可能无法成功筹集到我们可能需要的任何资金。
•我们预计循环信贷安排下的借款将增强我们的财务状况;然而,由于持续的新冠肺炎大流行或其他原因,我们可能无法获得我们预期的财务灵活性。我们无法保证新冠肺炎疫情造成的经济状况的持续时间和严重程度,以及它对我们和我们运营商的影响。
•当债务到期时,我们可能无法偿还债务。此外,我们的1,000,000美元循环信贷安排将于2022年7月15日到期,我们可能无法满足行使协议规定的延期选择权所需的条件,也可能无法通过新债务为余额进行再融资。我们可能需要向贷款人寻求额外的豁免或修改,但不能保证我们会获得这种减免。
•我们打算以一种使我们能够合理获得资金用于投资和融资活动的方式开展我们的业务活动。然而,在这方面,我们可能不会成功,我们可能无法合理获得资本,包括由于新冠肺炎疫情和由此带来的经济状况。如果具有挑战性的市场状况持续很长一段时间或恶化,我们的经理和租户可能会遇到流动性紧张,因此可能无法或不愿意向我们支付回报或租金,我们有效运营业务的能力可能会受到挑战。
•我们目前预计2021年最后三个月的资本支出将达到3000万美元。资本项目的成本可能比我们预期的要高,我们酒店的运营业绩可能会因为为了完成这些改善而停止服务的房间而下降。
•我们循环信贷安排或其他浮动利率债务项下的实际成本将高于伦敦银行同业拆借利率加溢价,因为与此类债务相关的费用和支出。
•用于确定我们循环信贷工具的利率和融资手续费的保费是根据我们的信用评级确定的。我们信用评级的变化可能会导致我们支付的利息和费用增加,
•在支付费用和满足其他条件后,我们可以选择延长我们循环信贷安排的到期日;但是,适用的条件可能不会得到满足。
•我们与RMR LLC之间的商业和物业管理协议有效期为20年。然而,这些协议允许在某些情况下提前终止。因此,我们不能确定这些协议是否会继续有效,期限为20年。
•我们相信,我们与相关各方的关系,包括RMR LLC、TA、Sonesta和其他与它们相关的公司,可能会使我们受益,并为我们在运营和发展业务方面提供竞争优势。然而,我们认为我们可能从这些关系中实现的优势可能不会成为现实,而且
•我们是与万豪有关的仲裁程序的一方,该仲裁程序涉及我们终止与他们的管理协议。仲裁程序的结果是很难预测的,我们不能对这些结果作出保证。即使我们在这类诉讼中胜诉,这类诉讼的悬而未决和进行也可能代价高昂,让我们的管理层分心,并可能扰乱我们的运营。
当前,由于许多不同的情况,可能会产生意想不到的结果,其中一些是我们无法控制的,例如流行病,包括新冠肺炎大流行、恐怖主义行为、自然灾害、气候变化、我们经理或租户收入或支出的变化、我们经理或租户财务状况的变化、市场对酒店客房或我们酒店提供的商品与服务的需求、资本市场或整体经济的变化。
本季度报告(Form 10-Q)、我们的2020年年报或我们提交给美国证券交易委员会的其他文件(包括“风险因素”)中的其他信息,或本文或其中所包含的信息,均表明可能导致与我们的前瞻性声明不同的其他重要因素。我们向美国证券交易委员会提交的文件可在美国证券交易委员会网站www.sec.gov上查阅。
您不应过分依赖我们的前瞻性陈述。
除非法律另有要求,否则我们不打算因新信息、未来事件或其他原因而更新或改变任何前瞻性陈述。
关于有限责任的声明
提交给马里兰州评估和税务局的1995年8月21日修订和重申的建立服务财产信托的信托声明规定,服务财产信托的受托人、高级管理人员、股东、雇员或代理人不应因服务财产信托的任何义务或对服务财产信托提出的任何索赔而承担任何个人责任。所有以任何方式处理服务物业信托的人士,在支付任何款项或履行任何义务时,只可查阅服务物业信托的资产。
第II部 其他信息
第1A项。风险因素
与我们之前在2020年年报中披露的风险因素相比,风险因素没有实质性变化。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
发行人购买股权证券。下表提供了我们在截至2021年9月30日的季度内购买股票证券的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
历月 | | 购买的股份数量(1) | | | 每股平均支付价格 | | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的最大近似美元价值 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
2021年9月 | | 55,716 | | $ | 10.70 | | $ | — | | $ | — |
| | | | | | | | | | | |
总计 | | 55,716 | | $ | 10.70 | | $ | — | | $ | — |
(1)这些普通股预扣和购买是为了履行我们的高级职员和RMR LLC的某些其他现任和前任高级职员和雇员在授予我们的普通股以及将这些普通股和之前授予他们的普通股授予他们时的预扣和支付义务。我们根据我们普通股在购买日纳斯达克收盘时的交易价格,按其公平市值扣留并购买了这些股票。
项目6.展品
| | | | | | | | |
展品 数 | | 描述 |
3.1 | | | 经修订和重新声明的信托声明的综合副本,日期为1995年8月21日,并已修订至今。(参考本公司于2020年7月15日提交的S-3表格注册说明书生效后修正案第2号文件第333-226944号。) |
3.2 | | | 本公司于2020年6月10日签署的信托声明的补充条款。(参考本公司于2020年6月10日提交的最新8-K表格报告合并。) |
3.3 | | | 修订并重新制定本公司章程,自2019年9月23日起生效。(引用本公司于2019年9月23日提交的当前8-K表格报告合并。) |
4.1 | | | 普通股证书格式。(参考公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告合并。) |
4.2 | | | 本公司与道富银行信托公司之间的契约,日期为1998年2月25日。(通过引用本公司截至1997年12月31日的10-K表格年度报告的附件4.3并入本公司。) |
4.3 | | | 本公司与美国银行全国协会于2012年8月16日签署的关于本公司2022年到期的5.000%优先债券的补充契约编号第Q14号,包括其格式。(合并内容参考本公司截至2012年9月30日的季度报告Form 10-Q。) |
4.4 | | | 本公司与美国银行全国协会于2013年6月6日签署的第15号补充契约,涉及本公司2023年到期的4.500%优先债券,包括其格式。(合并内容参考公司截至2013年6月30日的季度报告Form 10-Q。) |
4.5 | | | 2017年1月13日,公司向美国银行全国协会提交的认证订单,涉及公司2023年到期的4.500优先票据。(参考本公司截至2016年12月31日的10-K表格年度报告合并。) |
4.6 | | | 本公司与美国银行全国协会于2014年3月至12日签署的第2916号补充契约,涉及本公司2024年到期的4.650优先债券,包括其格式。(合并内容参考公司截至2014年3月31日的季度报告Form 10-Q。) |
4.7 | | | 补充契约编号:第17号,日期为2014年9月至12日,由本公司与美国银行全国协会签订,涉及本公司2025年到期的4.50%优先债券,包括其格式。(合并内容参考公司截至2014年9月30日的季度报告Form 10-Q。) |
4.8 | | | 公司与美国银行全国协会之间的契约,日期为2016年2月3日。(引用本公司于2016年2月4日提交的当前8-K表格报告合并。) |
4.9 | | | 第二份补充契约,日期为2016年2月3日,由公司和美国银行全国协会签订,涉及公司2026年到期的5.25%优先债券,包括其格式。(引用本公司于2016年2月4日提交的当前8-K表格报告合并。) |
4.10 | | | 第三份补充契约,日期为2017年1月13日,由公司与美国银行全国协会签订,涉及公司2027年到期的4.950%优先债券,包括其格式。(参考公司截至2016年12月31日的年度报告Form 10-K合并。) |
4.11 | | | 第四次补充契约,日期为2017年10月26日,由公司和美国银行全国协会签订,涉及公司2028年到期的3.950%优先债券,包括其格式。(合并内容参考公司截至2017年9月30日的季度报告Form 10-Q。) |
4.12 | | | 第五次补充契约,日期为2018年2月2日,由公司和美国银行全国协会签订,涉及公司2030年到期的4.375%优先债券,包括其格式。(参考公司截至2017年12月31日的年度报告Form 10-K合并。) |
4.13 | | | 第六次补充契约,日期为2019年9月18日,由公司和美国银行全国协会签订,涉及公司2024年到期的4.350%优先债券,包括其格式。(引用本公司于2019年9月18日提交的最新报告Form 8-K合并。) |
4.14 | | | 第七份补充契约,日期为2019年9月18日,由公司和美国银行全国协会签订,涉及公司2026年到期的4.750%优先债券,包括其形式。(合并内容参考公司于2019年9月18日提交的8-K表格的当前报告。) |
4.15 | | | 第八次补充契约,日期为2019年9月18日,由公司和美国银行全国协会签订,涉及公司2029年到期的4.950%优先债券,包括其格式。(引用本公司于2019年9月18日提交的最新报告Form 8-K合并。) |
4.16 | | | 第九次补充契约,日期为2020年6月17日,在本公司、本公司若干附属公司中指定为担保人的,以及美国银行全国协会,涉及本公司2025年到期的7.50%优先债券,包括其格式。(参考本公司于2020年6月18日提交的最新8-K表格报告合并。) |
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展品 数 | | 描述 |
4.17 | | | 补充契约,日期为2020年7月15日,在公司、高速公路风险投资财产信托、HPTWN财产信托、HPT Suite财产信托、SVCN 2 LLC和美国银行全国协会之间,与公司2025年到期的7.50%优先票据有关。(合并内容参考本公司截至2020年6月30日的10-Q表格季度报告。) |
4.18 | | | 补充契约,日期为2020年10月9日,在公司、Banner NewCo LLC、SVCN 3 LLC和美国银行全国协会之间,与公司2025年到期的7.50%优先债券有关。(合并内容参考公司截至2020年9月30日的季度10-Q表格的季度报告。) |
4.19 | | | 补充契约,日期为2020年11月13日,其中包括公司、SVC Jersey City TRS LLC、SVC Morris Plains TRS LLC、SVC Nanuet TRS LLC、SVC NJ TRS LLC、SVC Randolph Street TRS LLC、SVC Redondo Beach TRS LLC和美国银行全国协会,涉及公司2025年到期的7.50%优先债券。(参考本公司于2020年11月17日提交的最新8-K表格报告合并。) |
4.20 | | | 补充契约,日期为2021年1月29日,在公司、SVC GateHall Drive TRS LLC和美国银行全国协会之间,与公司2025年到期的7.50%优先债券有关。(合并内容参考公司截至2021年3月31日的10-Q表格季度报告。) |
4.21 | | | 公司、SVCN 1 LLC、SVCN 4 LLC和美国银行全国协会之间的补充契约,日期为2021年7月8日,与公司2025年到期的7.50%优先票据有关。(合并内容参考公司截至2021年6月30日的季度报告Form 10-Q。) |
4.22 | | | 补充契约,日期为2021年10月28日,在公司、SVC Minneapolis TRS LLC和美国银行全国协会之间,与公司2025年到期的7.50%优先债券有关。(随函存档) |
4.23 | | | 第十次补充契约,日期为2020年11月20日,在本公司、其中指定为担保人的本公司某些子公司和美国银行全国协会中,涉及本公司2027年到期的5.50%优先债券,包括其格式。(参考本公司截至2020年12月31日的10-K表格年度报告合并。) |
4.24 | | | 补充契约,日期为2021年1月29日,在公司、SVC GateHall Drive TRS LLC和美国银行全国协会之间,与公司2027年到期的5.50%优先债券有关。(合并内容参考公司截至2021年3月31日的10-Q表格季度报告。) |
4.25 | | | 公司、SVCN 1 LLC、SVCN 4 LLC和美国银行全国协会之间的补充契约,日期为2021年7月8日,与公司2027年到期的5.50%优先票据有关。(合并内容参考公司截至2021年6月30日的季度报告Form 10-Q。) |
4.26 | | | 补充契约,日期为2021年10月28日,在公司、SVC Minneapolis TRS LLC和美国银行全国协会之间,与公司2027年到期的5.50%优先债券有关。(现提交本局。)。 |
4.27 | | | 公司、总部基地信托(f/k/a Reit Management&Research Trust)和亚当·D·波特诺伊(Adam D.Portnoy)之间的注册权和锁定协议,日期为2015年6月5日。(通过引用本公司于2015年6月8日提交的当前8-K表格报告合并。) |
10.1 | | | 本公司与RMR Group LLC之间的第二次修订和重新签署的业务管理协议的第一修正案,自2021年8月1日起生效。(现提交本局。)。 |
10.2 | | | Sonesta International Hotels Corporation与Cambridge TRS,Inc.(Conversion Hotels)之间的管理协议代表表格(参照公司截至2020年9月30日季度的Form 10-Q季度报告合并。)(随函提交的适用协议附表) |
10.3 | | | Sonesta International Hotels Corporation、其中指定为所有者的本公司某些子公司和其中指定为经理的Sonesta International Hotels Corporation的某些子公司之间于2020年12月15日签订的汇集协议。(改装酒店)(随函存档。) |
22.1 | | | 附属担保人名单。(现提交本局。)。 |
31.1 | | | 规则13a-14(A)-认证。(现提交本局。)。 |
31.2 | | | 规则13a-14(A)-认证。(现提交本局。)。 |
32.1 | | | 第1350节认证。(随函提供。)。 |
101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档。(现提交本局。)。 |
101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档。(现提交本局。)。 |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。(现提交本局。)。 |
101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。(现提交本局。)。 |
101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。(现提交本局。)。 |
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展品 数 | | 描述 |
104 | | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
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| 服务属性信任 |
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| /s/约翰·G·默里 |
| 约翰·G·默里 |
| 总裁兼首席执行官 |
| 日期:2021年11月4日 |
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| /s/布莱恩·E·唐利(Brian E.Donley) |
| 布莱恩·E·唐利 |
| 首席财务官兼财务主管 |
| (首席财务会计官) |
| 日期:2021年11月4日 |