美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区：20549
表格：
(马克一号)
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
委托文件编号：
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
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(税务局雇主 识别号码) |
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(主要行政办公室地址) |
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(邮政编码) |
(
(注册人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券：
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每节课的标题 |
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交易 符号 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第F13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小的申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件管理器版本：☐ |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司*
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》规则第312b-2条所定义)。
截至2021年10月26日，有
Paycom Software，Inc.
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第一部分-财务信息 |
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第1项。 |
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财务报表 |
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3 |
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未经审计的综合资产负债表 |
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3 |
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未经审计的综合收益表 |
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4 |
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未经审计的股东权益合并报表 |
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5 |
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未经审计的现金流量表合并报表 |
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6 |
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未经审计的合并财务报表附注 |
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7 |
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第二项。 |
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管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
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20 |
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第三项。 |
|
关于市场风险的定量和定性披露 |
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31 |
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第四项。 |
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管制和程序 |
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31 |
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第二部分-其他资料 |
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第1项。 |
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法律程序 |
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32 |
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第1A项。 |
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风险因素 |
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32 |
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第二项。 |
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未登记的股权证券销售和收益的使用 |
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32 |
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第6项 |
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陈列品 |
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33 |
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签名 |
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34 |
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2
第一部分：财务信息
项目1.年度财务报表
Paycom Software，Inc.
未经审计的综合资产负债表
(单位为千，每股除外)
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2021年9月30日 |
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2020年12月31日 |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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应收账款 |
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预付费用 |
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库存 |
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应收所得税 |
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递延合同成本 |
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为客户持有资金前的流动资产 |
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为客户持有的资金 |
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流动资产总额 |
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财产和设备，净值 |
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无形资产，净额 |
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商誉 |
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长期递延合同成本 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债与股东权益 |
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流动负债： |
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应付帐款 |
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应计佣金和奖金 |
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应计工资单和假期 |
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递延收入 |
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长期债务的当期部分 |
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应计费用和其他流动负债 |
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客户资金义务前的流动负债 |
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客户资金义务 |
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流动负债总额 |
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递延所得税负债净额 |
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长期递延收入 |
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净长期债务，减少流动部分 |
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其他长期负债 |
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长期负债总额 |
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总负债 |
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承诺和或有事项 |
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股东权益： |
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普通股，$ |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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库存股，按成本计算( |
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股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
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$ |
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$ |
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见未经审计的合并财务报表附注。
3
Paycom Software，Inc.
未经审计的综合收益表
(单位为千，每股除外)
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截至9月30日的三个月， |
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截至9月30日的9个月， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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收入 |
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反复出现 |
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实施和其他 |
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总收入 |
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收入成本 |
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运营费用 |
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折旧及摊销 |
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总收入成本 |
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行政费用 |
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销售和市场营销 |
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研发 |
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一般事务和行政事务 |
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折旧及摊销 |
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行政费用总额 |
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总运营费用 |
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营业收入 |
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利息支出 |
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其他收入(费用)，净额 |
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所得税前收入 |
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所得税拨备 |
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净收入 |
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基本每股收益 |
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稀释后每股收益 |
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加权平均流通股： |
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基本信息 |
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稀释 |
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见未经审计的合并财务报表附注。
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Paycom Software，Inc.
未经审计的股东权益合并报表
(单位：千)
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普通股 |
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其他内容 |
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留用 |
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库存股 |
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总计 |
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股票 |
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金额 |
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实缴 资本 |
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收益 |
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股票 |
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金额 |
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股东权益 |
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2019年12月31日的余额 |
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限制性股票的归属 |
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基于股票的薪酬 |
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普通股回购 |
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净收入 |
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2020年3月31日的余额 |
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限制性股票的归属 |
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基于股票的薪酬 |
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普通股回购 |
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净收入 |
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2020年6月30日的余额 |
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限制性股票的归属 |
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基于股票的薪酬 |
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普通股回购 |
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净收入 |
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2020年9月30日的余额 |
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普通股 |
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其他内容 |
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留用 |
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库存股 |
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总计 |
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股票 |
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金额 |
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实收资本 |
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收益 |
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股票 |
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金额 |
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股东权益 |
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2020年12月31日的余额 |
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限制性股票的归属 |
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基于股票的薪酬 |
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普通股回购 |
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2021年3月31日的余额 |
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限制性股票的归属 |
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基于股票的薪酬 |
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普通股回购 |
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2021年6月30日的余额 |
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普通股回购 |
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2021年9月30日的余额 |
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见未经审计的合并财务报表附注。
5
Paycom Software，Inc.
未经审计的现金流量表合并报表
(单位：千)
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截至9月30日的9个月， |
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2021 |
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2020 |
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经营活动的现金流 |
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净收入 |
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将净收入与经营活动提供的净现金进行调整： |
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折旧及摊销 |
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可供出售证券的折价增加 |
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非现金营销费用 |
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财产和设备处置损失 |
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债务发行成本摊销 |
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基于股票的薪酬费用 |
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为衍生品结算支付的现金 |
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衍生工具(收益)/亏损 |
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递延所得税，净额 |
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营业资产和负债变动情况： |
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应收账款 |
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预付费用 |
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库存 |
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其他资产 |
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递延合同成本 |
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应付帐款 |
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所得税，净额 |
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应计佣金和奖金 |
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应计工资单和假期 |
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递延收入 |
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应计费用和其他流动负债 |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动的现金流 |
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从为客户持有的基金购买短期投资 |
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为客户持有的基金到期的短期投资收益 |
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购买无形资产 |
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购置物业和设备 |
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用于投资活动的净现金 |
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融资活动的现金流 |
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普通股回购 |
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与股票净结算相关的预扣税款 |
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偿还长期债务 |
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客户资金负债净变化 |
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融资活动提供(用于)的现金净额 |
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增加(减少)现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物 |
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现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物 |
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期初现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物 |
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现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物，期末 |
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$ |
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截至9月30日的9个月， |
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2021 |
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2020 |
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现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的对账 |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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为客户持有的基金中包含的受限现金 |
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现金总额、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物，期末 |
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现金流量信息的补充披露： |
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非现金投融资活动： |
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购置财产和设备，应计但未支付 |
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$ |
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资本化软件的股票补偿 |
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$ |
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$ |
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用经营性租赁负债换取的使用权资产 |
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$ |
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$ |
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见未经审计的综合财务报表附注。
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Paycom Software，Inc.
未经审计的合并财务报表附注
(表格中的美元和股票以千计，每股金额除外)
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1. |
业务的组织和描述 |
Paycom Software，Inc.(以下简称“软件”)及其全资子公司(统称为“本公司”)是以软件即服务的形式提供基于云的全面人力资本管理(“HCM”)解决方案的领先供应商。除非我们另有说明或上下文另有要求，否则术语“我们”、“我们”、“我们”和“公司”均指软件及其合并子公司。
我们提供企业管理从招聘到退休的整个就业生命周期所需的功能和数据分析。我们的解决方案几乎不需要定制，基于在单一数据库中维护的核心记录系统，用于所有HCM功能，包括人才获取、时间和劳动力管理、薪资、人才管理和人力资源(“HR”)管理应用程序。
|
2. |
重要会计政策摘要 |
我们的重要会计政策在我们的经审计的合并财务报表的附注中进行了讨论，这些附注包括在我们于2021年2月18日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的截至2020年12月31日的10-K表格年度报告(以下简称“10-K表格”)中。
陈述的基础
随附的未经审核中期综合财务报表及附注乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)及美国证券交易委员会有关中期财务报表可减少中期披露的适用规则及规定编制。管理层认为，未经审核的综合财务报表反映了为公平列报中期业绩所需的所有正常经常性调整。这些未经审计的综合财务报表应与公司已审计的综合财务报表及10-K表格中的相关附注一并阅读。截至2021年9月30日的三个月和九个月的运营结果不一定表明全年的预期结果。
最近采用的会计公告
2021年1月，我们通过了会计准则更新(ASU)第2019-12号，“所得税(主题740)简化所得税的会计核算”(“ASU 2019-12”)。ASU 2019-12的修订消除了与期间内税收分配方法、中期所得税计算方法以及确认外部基础差异的递延税项负债有关的某些例外。ASU 2019-12还澄清和简化了所得税会计的其他方面。ASU 2019-12的修订消除了与期间税收分配方法、中期所得税计算方法和外部基差递延税项确认有关的某些例外。ASU 2019-12还澄清和简化了所得税会计的其他方面。ASU 2019-12的修订消除了与期间税收分配方法、中期所得税计算方法和外部基差递延税负债确认相关的某些例外
2020年1月，我们利用预期过渡方法通过了ASU编号2018-15，“无形资产-商誉和其他内部使用软件(子主题350-40)：客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的会计处理(FASB新兴问题特别工作组的共识)”(“ASU 2018-15”)。ASU 2018-15将服务合同托管安排中产生的实施成本资本化要求与开发或获取内部使用软件(以及包括内部使用软件许可证的托管安排)的实施成本资本化要求保持一致。采纳这一指导方针并未对我们未经审计的中期综合财务报表产生实质性影响。
2020年1月，我们通过了ASU第2018-13号，“公允价值计量(主题820)：披露框架-公允价值计量披露要求的变化”(“ASU 2018-13”)。ASU No.2018-13根据FASB概念声明“财务报告概念框架-第8章：财务报表附注”修改了主题820“公允价值计量”中的披露要求，包括对成本和收益的考虑。ASU 2018-13的采用删除或修改了追溯到所述所有时期的披露要求，而任何新要求都已从采用之日起预期应用。采纳这一指导方针并未对我们未经审计的中期综合财务报表产生实质性影响。
预算的使用
按照美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层做出影响财务报表和附注中报告金额的估计和假设。重大估计包括所得税、或有损失、财产和设备的使用年限、客户关系的年限、股票奖励的公允价值以及金融工具、无形资产和商誉的公允价值。这些估计是基于
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Paycom Software，Inc.
未经审计的合并财务报表附注
(表格中的美元和股票以千计，每股金额除外)
历史经验(如果适用)以及管理层认为在这种情况下合理的其他假设。实际结果可能与这些估计大不相同。
前期重新分类
某些无形前期金额已重新分类，以符合本期列报。
季节性
我们的收入本质上是季节性的。经常性收入包括与年度处理薪资表格(如W-2表格、1099表格和1095表格)相关的收入，以及为我们的客户处理计划外薪资运行(如奖金)的收入。由于薪资表格通常在今年第一季度处理，因此第一季度的收入和利润率通常高于随后几个季度。这些收入的季节性波动也可能对毛利润产生影响。受这些季节性趋势影响的历史结果不应被视为我们未来运营结果的可靠指标。
员工购股计划
根据Paycom Software，Inc.员工股票购买计划(“ESPP”)颁发的奖励被归类为基于股份的负债，并按奖励的公允价值确认。费用是在必要的服务期内以直线方式确认的，扣除估计罚金后的净额。
为客户持有的资金和客户资金义务
作为我们工资和纳税申报申请的一部分，我们(I)收集客户资金以履行其各自的联邦、州和地方就业税义务，(Ii)将这些资金汇至适当的税务机关和我们客户指定的账户，以及(Iii)管理客户纳税申报和与税务机关的任何相关通信。我们从客户那里收取的联邦、州和地方就业税是由我们投资的，我们在收到和支付之间的时间段从这些资金中赚取利息。
这些投资在我们的综合资产负债表中显示为客户持有的资金，纳税申报的抵销负债显示为客户资金义务。当我们从客户那里获得资金时，该负债记录在随附的合并资产负债表中。客户资金债务是指将在合并资产负债表日起一年内偿还的负债。截至2021年9月30日和2020年12月31日，为客户持有的资金投向货币市场基金、活期存款账户、期限3个月以下的商业票据和存单。对原始到期日超过三个月的商业票据和存单的短期投资被归类为可供出售证券，并计入合并资产负债表中为客户持有的资金项目。这些可供出售证券以公允价值计入综合资产负债表，公允价值近似于该证券的摊销成本。在合并资产负债表中，为客户持有的资金被归类为流动资产，因为持有这些资金完全是为了履行客户资金义务。此外，为客户持有的资金被归类为限制性现金和限制性现金等价物，并在合并现金流量表上的现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的对账中列示。
股票回购计划
2016年5月，我们的董事会批准了一项股票回购计划，允许按照现行市场价格在公开市场交易中、在私下协商的交易中或通过其他方式根据联邦证券法(包括规则10b5-1计划)回购我们的普通股。自股票回购计划初步批准以来，我们的董事会不定期修改、延长和批准新的股票回购计划。最近，在2021年5月，我们的董事会授权回购高达$
在截至2021年9月30日的9个月内，我们总共回购了
近期发布的会计公告
2020年3月，美国财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU第2020-04号文件，题为“参考汇率改革(主题848)促进参考汇率改革对财务报告的影响”(“ASU 2020-04”)。ASU 2020-04为将美国GAAP应用于合同、套期保值关系和其他交易提供了临时可选的权宜之计和例外
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Paycom Software，Inc.
未经审计的合并财务报表附注
(表格中的美元和股票以千计，每股金额除外)
受中间价改革影响。我们的计息票据有利息。,在…我们的选择，以(A)最优惠利率加
2021年1月，美国财务会计准则委员会发布了ASU 2021-01号文件，题为“参考汇率改革(主题848)范围”(“ASU 2021-01”)，其中澄清了主题848中关于合同修改和对冲会计的某些可选权宜之计和例外适用于受贴现过渡影响的衍生工具。ASU 2021-01修订了主题848中的权宜之计和例外情况，以捕捉范围澄清的增量后果，并针对受贴现过渡影响的衍生工具调整现有指南。ASU 2021-01目前有效，一旦通过，可能适用于从包括2020年3月12日在内的过渡期开始的任何日期起追溯更改用于保证金、折扣或合同价格对齐的利率的合同修改，或从包括2021年1月7日或之后的过渡期内的任何日期起到财务报表可供发布之日起预期更改为新的修改。我们目前正在评估这一指导方针将对我们的合并财务报表产生的影响。
|
3. |
收入 |
当承诺的商品或服务的控制权转让给我们的客户时，收入就会确认，金额反映了我们预期这些商品或服务有权获得的对价。我们几乎所有的收入都来自与客户签订合同的收入。销售税和其他适用税不包括在收入中。
经常性收入
经常性收入主要来自我们的人才获取、时间和劳动力管理、薪资、人才管理和人力资源管理应用程序，以及为FormfiLINS和交付客户薪资支票和报告收取的费用。人才获取包括我们的申请者跟踪、候选人跟踪、背景调查、入职、电子验证和税收抵免服务申请。时间和劳动力管理包括时间和考勤、日程安排/日程交换、休假请求、劳动力分配、劳动力管理报告/推送报告以及地理围栏/地理跟踪。工资单包括Beti™、我们的工资和税务管理、Paycom Pay®、费用管理、扣费管理和总账礼宾应用程序。人才管理包括员工自助服务、薪酬预算、绩效管理、高管仪表盘以及Paycom学习和课程内容应用。人力资源管理包括我们的文档和任务管理、政府和合规性、BBenefiTS管理、福利登记服务、眼镜蛇管理、人事行动表格、调查和增强的平价医疗法案申请。
与经常性收入相关的履约义务在每个客户的工资期内得到履行，商定的费用作为我们处理客户工资单的一部分进行收取。经常性收入在每个客户的工资期处理结束时确认，当每个相应的工资单客户开具账单时。作为客户工资周期的一部分，通过自动结算所收取的费用或通过直接电汇收取的费用是合理的，这将违约风险降至最低。
与这些收入相关的几乎所有合同的合同期为一个月，这是因为我们和客户都有权单方面终止完全未履行的合同，而不通过提供30天的终止通知来补偿另一方。我们的薪资应用程序是我们解决方案的基础，我们的所有客户都需要使用此应用程序才能访问我们的其他应用程序。对于购买多个应用程序的客户，由于我们合同的短期性质，我们不认为单独评估和确定每个应用程序是否潜在地代表其自身的个人履约义务是有意义的，因为每个应用程序产生的收入与核心薪资应用程序的收入在同一个月内确认。同样，我们不认为单独确定每个应用程序的售价是有意义的。我们认为在给定时间内向客户收取的总价代表独立的销售价格，因为收取的总金额处于我们对可比类别客户群的商品和服务通常收取的价格的合理范围内，我们会定期评估价格调整。
实施和其他收入
实施和其他收入包括向新客户收取的不可退还的前期转换费，以抵消新客户设置的费用，以及作为我们员工时间和考勤服务的一部分销售时钟的收入。虽然这些收入与我们的经常性收入有关，但它们代表着不同的业绩义务。
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Paycom Software，Inc.
未经审计的合并财务报表附注
(表格中的美元和股票以千计，每股金额除外)
实施活动主要代表允许我们为客户履行未来绩效义务的管理活动，而不代表服务将CES转移到客户端。但是，向我们的客户收取的不可退还的预付费用将导致隐含的履行义务，其形式是与客户在每个30天的合同期结束时选择续签有关的实质性权利。此外，考虑到合同内的所有其他服务都是以独立销售价格的总价出售的，再加上预付费用与我们与客户签订的类似合同中收取的预付费用一致，客户续签合同的独立销售价格大约相当于不可退还的预付费用。不可退还的预付费用通常包括在客户的第一张发票上，并在估计的续约期内按比例递延和确认(即，预计客户寿命为十年)。
销售时钟的收入在产品交付时控制权移交给客户时确认。我们通过最大限度地利用可观察到的输入(例如我们对时钟的具体定价实践)来估计时钟的独立售价。
合同余额
经常性服务的收入确认时间与客户开具发票的时间是一致的，因为它们都发生在提供服务的各自客户工资期间。因此，我们不确认因收入确认和开具发票的时间安排而产生的合同资产或负债。
截至2021年9月30日和2020年9月30日，与实质性权利绩效义务相关的递延收入变化如下：
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截至9月30日的三个月， |
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截至9月30日的9个月， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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期初余额 |
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$ |
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$ |
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递延收入 |
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未赚取收入的确认 |
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期末余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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我们预计将确认$
从获得成本和履行收入合同的成本中确认的资产
如果我们预计摊销期限超过一年，我们就会为与客户签订合同而产生的增量成本确认资产。我们还确认一项资产，用于履行与客户的合同的成本，如果此类成本是明确可识别的，产生或增强用于履行未来履约义务的资源，并有望收回。我们已确定，几乎所有与执行活动相关的成本都属于行政性质，也符合ASC 340-40项下的资本化标准。这些需要履行的资本化成本主要与预计通过保证金收回的前期直接成本有关，这些成本增强了我们履行未来业绩义务的能力。
与与客户签订合同的成本和履行合同成本相关的资产利用投资组合方法进行核算，并在预期利润期内资本化和摊销，我们已确定这是十年的估计客户关系。预期受益期被确定为客户关系的预计寿命，主要是因为我们在续签合同时不会产生获得合同或履行合同的新成本。当现有客户购买额外的应用程序时，可能会产生额外的佣金成本；但是，这些佣金成本仅与购买的额外应用程序有关，与续签合同无关。此外，我们的无缝单数据库平台可最大限度地降低与现有客户购买其他应用程序相关的额外履行成本。这些资产在随附的合并资产负债表中作为递延合同成本列示。与获得成本和履行合同成本相关的摊销费用包括在随附的综合损益表的“销售和营销”以及“一般和行政”项目中。
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Paycom Software，Inc.
未经审计的合并财务报表附注
(表格中的美元和股票以千计，每股金额除外)
下表显示了这些合同成本的资产余额和相关摊销费用：
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截至2021年9月30日及截至2021年9月30日的三个月 |
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起头 |
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大写 |
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收尾 |
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天平 |
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成本的比例 |
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摊销 |
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天平 |
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获得合同的费用 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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履行合同的费用 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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截至2020年9月30日止的三个月 |
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起头 |
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大写 |
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收尾 |
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天平 |
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成本的比例 |
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摊销 |
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天平 |
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获得合同的费用 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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履行合同的费用 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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截至2021年9月30日以及截至2021年9月30日的9个月 |
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起头 |
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大写 |
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收尾 |
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天平 |
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成本的比例 |
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摊销 |
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天平 |
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获得合同的费用 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
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履行合同的费用 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
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$ |
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截至2020年9月30日的9个月 |
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起头 |
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大写 |
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收尾 |
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天平 |
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成本的比例 |
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摊销 |
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天平 |
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获得合同的费用 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
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$ |
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履行合同的费用 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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4. |
财产和设备 |
财产和设备以及累计折旧和摊销如下：
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2021年9月30日 |
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2020年12月31日 |
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财产和设备 |
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软件和资本化软件成本 |
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建筑物 |
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计算机设备 |
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租来的钟表 |
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家具、固定装置和设备 |
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其他 |
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减去：累计折旧和摊销 |
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( |
) |
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在建工程正在进行中 |
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土地 |
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财产和设备，净值 |
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$ |
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$ |
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我们根据ASC 350-40将与为内部使用开发的软件相关的计算机软件开发成本资本化。在截至2021年9月30日的三个月和九个月里，我们将
租赁时钟包括在财产和设备中，净额是指根据按月经营租赁发放给客户的时钟。因此，这些物品从库存转移到财产和设备，并在其预计使用年限内折旧。
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Paycom Software，Inc.
未经审计的合并财务报表附注
(表格中的美元和股票以千计，每股金额除外)
我们将与在建工程相关的债务所产生的利息资本化。*截至2021年9月30日的三个月和九个月，我们产生了美元的利息成本。
财产和设备的折旧和摊销费用为#美元。
|
5. |
商誉和无形资产净额 |
截至2021年9月30日和2020年12月31日，商誉均为
在我们的营销活动中，我们已经购买了俄克拉荷马城市中心竞技场的冠名权，该竞技场是俄克拉荷马城雷霆国家篮球协会(NBA)特许经营权的所在地。根据冠名权协议的条款，我们承诺从每年$
除商誉外，我们所有的无形资产都被认为具有确定的寿命，因此需要摊销。下表列出了我们合并资产负债表中的无形资产组成部分：
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2021年9月30日 |
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加权平均剩余 |
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累计 |
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使用寿命 |
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毛收入 |
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网络 |
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(年) |
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无形资产： |
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冠名权 |
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商号 |
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总计 |
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) |
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2020年12月31日 |
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加权平均剩余 |
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累计 |
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使用寿命 |
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毛收入 |
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摊销 |
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网络 |
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(年) |
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无形资产： |
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商号 |
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总计 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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截至2021年9月30日的三个月和九个月的无形资产摊销为
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Paycom Software，Inc.
未经审计的合并财务报表附注
(表格中的美元和股票以千计，每股金额除外)
6.长期债务，净额
长期债务包括以下内容：
|
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2021年9月30日 |
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2020年12月31日 |
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到期的银行定期票据净额 |
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$ |
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$ |
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长期债务总额，净额(包括当期部分) |
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减：当前部分 |
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( |
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长期债务总额，净额 |
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$ |
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$ |
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在……上面
根据定期信贷协议，我们必须遵守两个重要的金融契约，这两个契约要求我们
在……上面
贷款一般按最优惠利率加利息计息。
根据循环信贷协议，我们必须
截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们的长期债务总额的账面价值接近该日期的公允价值。我们的长期债务的公允价值是根据我们目前可用于类似期限和期限的银行贷款的借款利率估计的。
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Paycom Software，Inc.
未经审计的合并财务报表附注
(表格中的美元和股票以千计，每股金额除外)
|
7. |
衍生工具 |
2017年12月，我们签订了浮息转固定利率互换协议，以限制与定期贷款相关的浮息风险敞口。我们不持有用于交易或投机目的的衍生品工具。利率互换协议有效地将部分浮动利率支付转换为固定利率支付。我们在ASC主题815“衍生品和对冲”项下对我们的衍生品进行会计处理，并根据预期结算日期将合并资产负债表中的所有衍生品工具按公允价值确认为短期或长期资产或负债。见附注8，“金融工具的公允价值”。我们已选择不将我们的利率掉期指定为对冲；因此，衍生工具的公允价值变动在我们的合并损益表中确认为其他收入(费用)净额。
利率互换的目的是减少定期贷款的预测利息支付的变异性，这是基于
|
8. |
金融工具的公允价值 |
我们的金融工具主要包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款、为客户持有的资金、客户资金义务和长期债务。由于该工具的短期性质，现金和现金等价物、应收账款、应付账款、为客户持有的资金和客户资金义务的账面价值接近公允价值。关于我们债务公允价值的讨论见附注6。
正如附注2所述，我们将为客户持有的资金投资于货币市场基金、活期存款账户、到期日少于3个月的商业票据和存单，并在综合资产负债表中为客户持有的资金项目中将这些项目归类为现金和现金等价物。对原始到期日超过3个月的商业票据和存单的短期投资被归类为可供出售证券，也包括在为客户持有的基金项目中。这些可供出售的证券在合并资产负债表中按公允价值确认，公允价值与证券的摊销成本近似。我们所有可供出售的证券预期到期日为
正如附注7所述，在截至2017年12月31日的一年内，我们达成了利率互换。利率互换是基于类似金融工具的报价和按公允价值确认的其他可观察投入的经常性基础上计量的。
公允价值计量会计准则建立了一个三级公允价值等级，对计量公允价值时使用的投入进行优先排序如下：
|
|
• |
级别1-可观察到的输入，如活跃市场的报价 |
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|
• |
第2级-可直接或间接观察到的相同资产或负债的活跃市场报价以外的投入，或不活跃的报价 |
|
|
• |
级别3-没有或很少有市场数据的不可观察的输入 |
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Paycom Software，Inc.
未经审计的合并财务报表附注
(表格中的美元和股票以千计，每股金额除外)
下表包括公司截至2021年9月30日和2020年12月31日按公允价值经常性计量的主要资产和负债类别：
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2021年9月30日 |
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1级 |
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2级 |
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3级 |
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总计 |
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资产： |
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*商业票据 |
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*存单 |
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— |
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$ |
— |
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负债： |
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*利率互换。 |
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2020年12月31日 |
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1级 |
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2级 |
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3级 |
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总计 |
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资产： |
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*商业票据 |
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*存单 |
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负债： |
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*利率互换。 |
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— |
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$ |
— |
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9. |
员工储蓄计划和员工购股计划 |
年满18周岁并已完成
ESPP有重叠的供给期，每个供给期大约持续时间
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10. |
每股收益 |
每股基本收益是根据当期已发行普通股的加权平均数计算的。稀释后每股收益的计算方式与假设发行所有潜在稀释性限制性股票的普通股后每股基本收益的计算方式相似，无论这些股票是否已归属。
根据ASC主题260“每股收益”，两类法根据收益分配公式确定每类普通股和参与证券的收益，该公式调整普通股股东可用于红利或红利等价物以及未分配收益参与权的收入。若干包含不可没收股息或股息等价物权利的未归属股份支付奖励为参与证券，因此计入根据两类法计算的每股收益。2015年授予的限制性股票未归属股份被视为参与证券，而所有其他限制性股票未归属股份均不被视为参与证券。截至2020年12月31日，2015年授予的限售股股份已全部归属。
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未经审计的合并财务报表附注
(表格中的美元和股票以千计，每股金额除外)
以下是计算基本每股收益和稀释后每股收益时使用的净收入和普通股份额的对账：*
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截至9月30日的三个月， |
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截至9月30日的9个月， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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分子： |
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净收入 |
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减去：可分配给参与证券的收入 |
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可分配给普通股的收入 |
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$ |
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$ |
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加回：增加可分配给参与证券的未分配收益 |
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— |
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$ |
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$ |
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$ |
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减去：未分配收益重新分配给参与证券 |
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稀释后每股收益的分子 |
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分母： |
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基本加权平均流通股 |
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非既得性限制性股票的稀释效应 |
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稀释加权平均流通股 |
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每股收益： |
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基本信息 |
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稀释 |
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$ |
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$ |
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$ |
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11.基于股票的薪酬
限制性股票奖
在截至2021年9月30日的9个月内，我们总共发布了
中的
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Paycom Software，Inc.
未经审计的合并财务报表附注
(表格中的美元和股票以千计，每股金额除外)
下表汇总了截至2021年9月30日的9个月的限制性股票奖励活动：
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基于时间的 |
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以市场为基础 |
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限制性股票奖 |
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限制性股票奖 |
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股票 |
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加权平均 赠与日期集市 价值 |
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股票 |
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加权平均 赠与日期集市 价值 |
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截至2020年12月31日已发行的限制性股票的未归属股份 |
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授与 |
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既得 |
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没收 |
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( |
) |
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$ |
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( |
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截至2021年9月30日已发行的限制性股票的未归属股份 |
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$ |
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$ |
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下表汇总了截至2021年9月30日的9个月内基于市场的股票的归属活动、与每个归属事件相关确认的相关补偿成本以及为履行预扣税款义务而预扣的股份数量：
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归属条件 |
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归属日期 |
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股份数量 既得 |
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补偿 已确认成本 归属后 |
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被扣留的股份 对于税费1 |
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基于市场(企业总价值=$ |
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(1) |
所有为履行预扣税款义务而预扣的股份均作为库存股持有。 |
基于业绩的限制性股票单位
2021年2月，董事会薪酬委员会根据LTIP(“PSU奖”)授权向某些高管授予基于业绩的限制性股票单位(“PSU”)。根据LTIP授予的每个PSU代表公司普通股的名义份额。PSU大奖代表了以下几个奖项的总和：
就PSU奖励而言，TSR是通过(I)除以(A)本公司普通股或同业公司普通股(视何者适用而定)的平均日成交量加权平均价(或“PSU奖励协议”定义)之和而厘定的，视乎情况而定。
2021年4月2日，杰弗里·D·约克辞去了公司首席销售官的职务，接受了公司领导战略家的新职位。关于约克先生角色的改变，本公司和约克先生签订了一项书面协议，其中包括：(I)修订本公司与约克先生之间于2020年3月9日签订的某些修订和重新签署的高管聘用协议，以反映约克先生角色的改变，除其他事项外，消除
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Paycom Software，Inc.
未经审计的合并财务报表附注
(表格中的美元和股票以千计，每股金额除外)
某些行政人员级别的福利，并取消解雇和遣散费条款，以及(Ii)没收s然后释放s这个PSU约克先生于2021年2月10日获奖。
2021年4月2日，董事会任命霍莉·福罗接替约克先生担任公司首席销售官。关于她的任命，Faurot太太根据LTIP被授予PSU奖。与2021年2月10日授予公司其他高管的PSU奖励一致，Faurot太太获得了
下表汇总了截至2021年9月30日的9个月的PSU活动：
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PSU |
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单位 |
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加权平均 赠与日期集市 价值 |
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截至2020年12月31日的未归属PSU |
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授与 |
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没收 |
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( |
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截至2021年9月30日的未归属PSU(1) |
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(1) |
最多 |
截至2021年9月30日的三个月和九个月，我们与限制性股票奖励和PSU奖励相关的总薪酬支出总计为$
下表列出了截至2021年9月30日与未归属限制性股票奖励和未归属PSU奖励相关的未确认薪酬成本和相关加权平均确认期限。
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限制性股票 |
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奖项 |
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PSU |
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未确认的补偿成本 |
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加权平均确认期限(年) |
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我们将与为内部使用而开发的软件相关的基于股票的薪酬成本资本化为$
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12. |
承诺和或有事项 |
正如之前披露的那样，从2019年2月开始，我们收到了美国证券交易委员会的传票和请求，重点是我们的某些客户是否被收取了额外的费用，并为这些客户已经被收取费用的一个或多个申请支付了额外的金额。关于这件事，我们确认的不到
在正常的业务过程中，我们参与了各种法律程序。虽然我们无法预测这些诉讼的结果，但法律问题存在固有的不确定性，这些问题的最终解决可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
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Paycom Software，Inc.
未经审计的合并财务报表附注
(表格中的美元和股票以千计，每股金额除外)
|
13. |
所得税 |
公司的实际所得税税率为
|
14. |
后续事件 |
2021年10月30日，公司的VWAP价值超过$
19
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
本管理人员对财务状况和经营结果的讨论和分析旨在为我们的财务报表读者提供一个从我们管理人员的角度对我们的财务状况、经营结果、流动性以及可能影响我们未来业绩的某些其他因素的叙述。以下讨论和分析应与(I)随附的截至2021年9月30日的三个月和九个月的未经审计的综合财务报表及其附注，(Ii)我们于2021年2月18日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的10-K表格(“10-K表格”)中的截至2020年12月31日的年度经审计的综合财务报表及其附注，以及(Iii)在“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”标题下的讨论一并阅读。除截至2020年12月31日的某些信息外，本报告中的所有金额均未经审计。除非我们另有说明或上下文另有要求，否则术语“我们”、“我们”、“我们”和“公司”均指Paycom Software，Inc.及其合并子公司。除每股金额外，表格中的所有金额均以千为单位，除非另有说明。
前瞻性陈述
以下讨论包含“1995年私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述是任何展望未来事件的陈述，包括但不限于以下陈述：我们的业务战略；预期的未来经营结果和运营费用、现金流、资本资源、股息和流动性；影响我们业务、行业和财务结果的趋势、机会和风险；未来的扩张或增长计划和未来增长潜力；我们吸引新客户购买我们解决方案的能力；我们留住客户并诱使他们购买更多应用程序的能力；我们准确预测未来收入和适当计划我们费用的能力；市场对我们的解决方案和应用程序的接受度；我们对未来的预期。我们吸引和留住合格员工和关键人员的能力；未来法规、司法和立法的变化；影响我们业绩的某些因素与劳动力市场改善或恶化的关系；我们开设更多销售办事处的计划以及我们有效执行这一计划的能力；我们现有的现金和现金等价物是否足以满足未来12个月的营运资本和资本支出需求；我们在预期的时间框架内搬迁德克萨斯州运营设施的能力；随着业务增长，我们关于资本支出和投资活动的计划。, 这些风险和不确定性包括：我们在德克萨斯州的新运营设施和研发；新会计声明对我们合并财务报表的预期影响；我们通过股票回购计划回购普通股的计划；我们对未来期间的预期所得税税率；以及新型冠状病毒(新冠肺炎)疫情对我们的业务、运营业绩、现金流、财务状况和流动性的影响。此外，前瞻性表述还包括涉及趋势分析的表述和表述，包括“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“将会”、“打算”、“可能”、“可能”、“计划”、“潜在”、“应该”、“将会”以及类似的表述或此类术语或其他类似术语的否定。
前瞻性陈述既不是历史事实，也不是对未来业绩的保证，仅基于我们目前对业务未来、未来计划和战略、预测、预期事件和趋势、经济和其他未来条件的信念、预期和假设。由于前瞻性陈述与未来有关，它们会受到固有的不确定性、风险和环境变化的影响，这些不确定性、风险和环境变化很难预测，其中许多是我们无法控制的。因此，您不应该依赖这些前瞻性陈述中的任何一种。可能导致我们的实际结果和财务状况与前瞻性陈述中指出的大不相同的重要因素包括但不限于以下因素：
|
|
• |
法律变更，包括拟议的税收立法、政府法规和政策及其解释； |
|
|
• |
安全漏洞、网络攻击和网络中断的可能性，包括违反数据安全和隐私泄露、数据丢失和业务中断； |
|
|
• |
新冠肺炎疫情对美国经济的影响，包括就业水平下降，政府强制采取的缓解措施造成的商业中断，以及企业倒闭的增加； |
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• |
我们遵守数据隐私法律法规； |
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• |
我们有能力开发增强功能和新应用，跟上技术发展的步伐，并应对未来的颠覆性技术； |
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• |
我们有效竞争的能力； |
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• |
由我们无法控制的因素引起的财务业绩波动； |
|
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• |
我们有能力有效地管理我们的快速增长和组织变革； |
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• |
客户可能对我们的部署或技术支持服务不满意，或者我们的解决方案无法正常执行； |
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• |
我们对关键高管的依赖； |
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|
• |
我们有能力吸引和留住合格的人才，包括软件开发人员和熟练的IT、销售、营销和运营人员； |
|
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• |
《平价医疗法案》可能被修改、废除或宣布违宪； |
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• |
我们未能以经济高效的方式开发和维护我们的品牌； |
20
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• |
某些经营业绩和财务指标的季节性； |
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• |
我们没有充分保护我们的知识产权； |
|
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• |
我们依赖与第三方的关系；以及 |
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• |
10-K表第I部分第1A项“风险因素”、本10-Q表第II部分第1A项“风险因素”以及我们提交给美国证券交易委员会的其他报告中列出的其他因素。 |
前瞻性陈述仅基于我们目前掌握的信息，仅在本10-Q表格公布之日发表，可能会受到商业和经济风险的影响。除非法律要求，否则我们不承担更新或修改前瞻性陈述的任何义务，以反映此类陈述发表之日之后发生的事件或存在的情况。
概述
我们是基于云的全面人力资本管理(“HCM”)解决方案的领先提供商，以软件即服务的形式交付。我们提供企业管理从招聘到退休的整个就业生命周期所需的功能和数据分析。我们的解决方案几乎不需要定制，基于在单个数据库中维护的核心记录系统，用于所有HCM功能，包括人才获取、时间和劳动力管理、薪资、人才管理和人力资源管理应用程序。我们的用户友好型软件可让员工轻松采用我们的解决方案，在云中实现对其HCM活动的自我管理，从而减轻雇主的管理负担并提高员工工作效率。
我们的收入来自(I)每个结算期收取的固定金额加上每个员工或处理的交易的费用，以及(Ii)每个结算期收取的固定金额。*我们不要求客户与我们签订长期合同承诺。我们的结算期根据每个客户向员工支付工资的时间而有所不同，可能是每周、每两周、每半个月或每月。我们在规模和行业方面为不同的客户群提供服务。在截至2021年9月30日的9个月里，我们的客户都没有超过我们收入的0.5%。我们的收入主要来自我们招揽新客户的销售队伍和向现有客户销售新应用程序的客户关系代表。
我们的持续增长依赖于通过进一步渗透我们的现有市场和向新市场进行地理扩张来吸引新客户，在我们的解决方案中瞄准高度的客户员工使用率，并向我们现有的客户群推出新的应用程序。我们相信，我们继续开发新应用程序和改进现有应用程序的能力将使我们在未来增加收入，我们客户采用的新应用程序的数量一直是我们收入增长的一个重要因素。我们还计划在未来开设更多的销售办事处，并利用虚拟销售会议进一步扩大我们的市场份额。
我们的主要营销活动包括全国性和地方性广告活动、电子邮件活动、社交和数字媒体活动、搜索引擎营销方法、贸易展、平面广告和包括个性化直邮活动在内的出站营销活动。此外，我们还通过相关和信息丰富的内容(如白皮书、博客、播客节目和网络研讨会)产生线索并建立对我们品牌和思想领导力的认知度。
纵观我们的历史，我们与客户建立了牢固的关系。随着我们客户对HCM需求的发展，我们相信我们有能力扩大我们客户的HCM支出，我们相信这个机会是重要的。要取得成功，我们必须继续展示我们解决方案的运营和经济效益，并有效地聘用、培训、激励和留住合格人员。
增长前景、机遇和挑战
由于我们收入的显著增长和地域的扩张，我们面临着各种各样的机遇和挑战。我们的工资单应用程序是我们解决方案的基础，我们所有的客户都需要使用此应用程序来访问我们的其他应用程序。因此，我们历史上的大部分收入都来自我们的工资单应用程序，尽管我们的收入组合已经并将随着我们开发和添加新的非工资单应用程序到我们的解决方案中而不断发展。我们相信，我们专注于增加员工使用率的战略是长期客户满意度和客户保留率的关键。客户对新应用程序的采用以及客户员工对新应用程序和现有应用程序的使用一直是我们收入增长的重要因素，我们预计这一轨迹的延续在一定程度上将取决于向我们现有客户群推出鼓励和促进更多员工使用的应用程序。此外，为了增加收入和继续改善我们的经营业绩，我们还必须吸引新客户。我们打算通过以下方式获得新客户：(I)继续在我们现有销售办事处的市场内利用我们的销售队伍生产力，(Ii)通过增加销售团队或办事处来扩大我们在现有销售办事处的大都市地区的存在，从而增加这些市场中销售专业人员的数量，以及(Iii)在新的大都市地区开设销售办事处。
我们的目标客户规模范围是50到10,000名员工。虽然我们继续为规模从一名员工到数千名员工的多元化客户群提供服务，但随着我们有机地扩大我们的业务，增加我们提供的应用程序数量，并获得更大公司的吸引力，我们客户的平均规模已经显著增长。我们相信规模较大的雇主
21
这是一个巨大的机会，可以增加潜在客户的数量，增加我们每个客户的收入，而我们的增量成本是有限的。由于我们为客户提供的某些服务是按每位员工收费的，客户员工数量的任何增加或减少都将分别对我们的运营结果产生积极或消极的影响。正如下面更详细讨论的那样，考虑到正在进行的新冠肺炎大流行，客户人数的波动尤其相关。通常，我们预计影响我们业绩的某些因素的变化将与劳动力市场的改善或恶化相关.
我们在提交工资税的适用到期日或员工支付服务的适用支付日期之前向客户收取资金。客户的这些收款通常在收到后1至30天内支付，有些资金的持有期长达120天。我们通常将为客户持有的资金投资于货币市场基金、活期存款账户、商业票据和存单，直到它们支付给适用的税务或监管机构或客户员工。随着我们推出新的应用程序，扩大我们的客户基础，以及更新和扩大与现有客户的关系，我们预计我们为客户持有的平均资金余额以及为客户持有的资金赚取的利息将会增加；然而，利率的变化可能会对我们赚取的利息产生积极或消极的影响。即使我们为客户持有的平均资金余额增加，显著降低的平均利率的影响也可能部分抵消这种增加的余额的影响，从而对经常性收入增长产生负面影响。
我们业务的增长已经并将继续导致对销售专业人员的大量投资、运营费用、系统开发和编程成本以及一般和管理费用，这些投资已经增加，并将继续增加我们的开支。具体而言，我们的收入增长和地理扩张推动了员工人数的增加，这反过来又促使(I)工资和福利、(Ii)基于股票的薪酬支出以及(Iii)与扩大公司总部和运营设施以及额外的销售办公室租赁相关的设施成本的增加。
我们相信，管理不断变化的薪资和人力资源复杂性的挑战将继续推动公司向外包提供商寻求帮助，以满足其HCM需求。历史上，HCM行业在一定程度上受到立法和监管行动的推动，包括眼镜蛇法案(COBRA)、最低工资法或加班规则的修改，以及联邦、州或市税务当局的立法。
我们的收入本质上是季节性的。经常性收入包括与每年处理薪资表格(如Form W-2、Form 1099和Form 1095)相关的收入，以及为我们的客户处理计划外薪资运行(如奖金)的收入。由于薪资表格通常在今年第一季度处理，因此第一季度的收入和利润率通常高于随后几个季度。这些收入的季节性波动也可能对毛利润产生影响。受这些季节性趋势影响的历史结果不应被视为我们未来运营结果的可靠指标。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月，我们的总毛利率分别约为83%和84%。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，我们的总毛利率约为85%。尽管由于季节性和招聘趋势的影响，我们的毛利率可能会在每个季度之间波动，但我们预计我们的毛利率在未来一段时间内将保持相对稳定。
22
新冠肺炎大流行的影响
从2020年2月开始，我们采取了各种行动，以最大限度地降低新冠肺炎对我们的员工、客户和我们所在社区的风险。2020年3月，我们禁止所有与商务有关的旅行，直到另行通知，并开始将我们的员工过渡到在家工作的安排。2021年第三季度，我们将大部分员工调回办公室，一大批员工暂时交替使用在家工作和现场安排的时间表。自2020年3月以来，我们的销售员工几乎一直在与现有和潜在客户举行会议，但随着潜在客户开始面对面开会，我们预计我们的销售流程将转变为包括虚拟会议和面对面会议的结合。我们允许有限数量的商务旅行，并将继续积极监测情况。我们可能会根据联邦、州或地方当局的要求或我们认为符合我们员工和客户最佳利益的要求，采取进一步行动来改变我们的业务运营。业务连续性和安全性将继续指导我们的重返办公室计划。
新冠肺炎大流行扰乱了我们客户的运营和客户前景，而且可能会无限期地持续下去。自2020年3月下旬以来，在许多行业，临时和永久性的企业关闭以及企业入住率限制导致了大量裁员和员工休假。由于我们对我们提供的某些服务按每位员工收费，自疫情爆发以来，我们客户的员工人数减少对我们从2020年第二季度开始的经常性收入产生了负面影响，我们预计未来时期的经常性收入将继续受到这种员工人数减少的负面影响，直到这些客户群的就业水平恢复到疫情前的水平。此外，在新冠肺炎大流行开始时，数量有限的新客户端暂时推迟了服务的实施。
2019年8月至2020年3月，联邦公开市场委员会(Federal Open Market Committee)多次下调短期利率目标区间，其中最重大的一次降息发生在2020年3月，以支持经济并潜在地减轻新冠肺炎大流行的影响。由于2021年前9个月的平均利率与2020年前9个月相比大幅下降，截至2021年9月30日的3个月和9个月为客户持有的基金赚取的利息比去年同期有所下降，这对经常性收入增长产生了负面影响。
对我们解决方案的需求仍然很高，尽管新冠肺炎疫情带来了经济挑战，但我们仍然对我们的业务整体健康、我们提供的产品的实力以及我们继续执行我们战略的能力充满信心。在新冠肺炎大流行之前，我们的销售团队历来经常出差推销我们的解决方案。远程工作环境为我们的销售团队提供了一个独特的机会，因为每个销售员工在给定的一天内能够与更多的潜在客户见面，而不是进行面对面的会面。在内部，Paycom解决方案中的所有应用程序，更具体地说是员工自助服务®、Manager On-The-Go®、文档和核对表、Ask Here和我们增强的学习管理系统，都对我们无缝管理远程员工并与其通信的能力起到了重要作用。随着许多客户将他们的员工转变为在家工作，我们相信他们也认识到了这些应用程序的好处和我们对员工使用的关注，以及我们单一数据库解决方案的优势和优势。相比之下，我们认为远程工作环境暴露了我们的一些竞争对手提供的不同系统组合所带来的弱点和劣势。我们将继续积极投资于销售和营销以及研发，以推动未来的增长和扩大我们的市场份额。
2021年11月4日，美国劳工部职业安全与健康管理局发布了一项紧急临时标准，要求拥有100名或以上员工的私营雇主强制要求其未接种疫苗的员工每周进行疫苗接种或测试和口罩。我们正在评估这一标准可能对我们的业务和运营结果产生的影响，包括它可能对我们的员工或我们客户的员工产生的任何潜在影响。由于许多不确定性因素，包括疾病的严重性、疫情的持续时间、不同新冠肺炎变体的出现、政府当局可能采取的行动、对我们客户业务的影响以及在2021年2月18日提交给美国证券交易委员会的10-K表格第1A项“风险因素”中确定的其他因素，我们无法估计新冠肺炎大流行可能对我们的业务和未来运营结果产生的全部影响。此外，虽然我们的收入和收益是相对可预测的，但持续的新冠肺炎疫情的影响可能要到未来一段时间才能完全反映在我们的运营结果和整体财务业绩中。
23
经营成果
下表列出了各列示期间的综合收益数据表以及这些数据在总收入中所占的百分比：
|
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
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|
|
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
%变化 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
%变化 |
|
||||||||||||||||||||||
|
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
反复出现 |
|
$ |
251,306 |
|
|
|
98.1 |
% |
|
$ |
192,664 |
|
|
|
98.0 |
% |
|
30.4% |
|
|
$ |
756,665 |
|
|
|
98.2 |
% |
|
$ |
609,109 |
|
|
|
98.2 |
% |
|
24.2% |
|
||
|
实施和其他 |
|
|
4,888 |
|
|
|
1.9 |
% |
|
|
3,868 |
|
|
|
2.0 |
% |
|
26.4% |
|
|
|
13,873 |
|
|
|
1.8 |
% |
|
|
11,378 |
|
|
|
1.8 |
% |
|
21.9% |
|
||
|
总收入 |
|
|
256,194 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
196,532 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
30.4% |
|
|
|
770,538 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
620,487 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
24.2% |
|
||
|
收入成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运营费用 |
|
|
34,766 |
|
|
|
13.6 |
% |
|
|
24,278 |
|
|
|
12.3 |
% |
|
43.2% |
|
|
|
92,612 |
|
|
|
12.0 |
% |
|
|
71,651 |
|
|
|
11.5 |
% |
|
29.3% |
|
||
|
折旧及摊销 |
|
|
7,914 |
|
|
|
3.1 |
% |
|
|
6,634 |
|
|
|
3.4 |
% |
|
19.3% |
|
|
|
22,751 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
|
18,865 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
20.6% |
|
||
|
总收入成本 |
|
|
42,680 |
|
|
|
16.7 |
% |
|
|
30,912 |
|
|
|
15.7 |
% |
|
38.1% |
|
|
|
115,363 |
|
|
|
15.0 |
% |
|
|
90,516 |
|
|
|
14.5 |
% |
|
27.5% |
|
||
|
行政费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售和市场营销 |
|
|
69,745 |
|
|
|
27.2 |
% |
|
|
62,146 |
|
|
|
31.6 |
% |
|
12.2% |
|
|
|
200,485 |
|
|
|
26.0 |
% |
|
|
173,228 |
|
|
|
27.9 |
% |
|
15.7% |
|
||
|
研发 |
|
|
31,077 |
|
|
|
12.1 |
% |
|
|
21,772 |
|
|
|
11.1 |
% |
|
42.7% |
|
|
|
84,012 |
|
|
|
10.9 |
% |
|
|
65,171 |
|
|
|
10.5 |
% |
|
28.9% |
|
||
|
一般事务和行政事务 |
|
|
59,980 |
|
|
|
23.4 |
% |
|
|
40,516 |
|
|
|
20.6 |
% |
|
48.0% |
|
|
|
160,234 |
|
|
|
20.8 |
% |
|
|
121,487 |
|
|
|
19.6 |
% |
|
31.9% |
|
||
|
折旧及摊销 |
|
|
9,407 |
|
|
|
3.7 |
% |
|
|
7,150 |
|
|
|
3.6 |
% |
|
31.6% |
|
|
|
25,503 |
|
|
|
3.3 |
% |
|
|
20,209 |
|
|
|
3.3 |
% |
|
26.2% |
|
||
|
行政费用总额 |
|
|
170,209 |
|
|
|
66.4 |
% |
|
|
131,584 |
|
|
|
66.9 |
% |
|
29.4% |
|
|
|
470,234 |
|
|
|
61.0 |
% |
|
|
380,095 |
|
|
|
61.3 |
% |
|
23.7% |
|
||
|
总运营费用 |
|
|
212,889 |
|
|
|
83.1 |
% |
|
|
162,496 |
|
|
|
82.6 |
% |
|
31.0% |
|
|
|
585,597 |
|
|
|
76.0 |
% |
|
|
470,611 |
|
|
|
75.8 |
% |
|
24.4% |
|
||
|
营业收入 |
|
|
43,305 |
|
|
|
16.9 |
% |
|
|
34,036 |
|
|
|
17.4 |
% |
|
27.2% |
|
|
|
184,941 |
|
|
|
24.0 |
% |
|
|
149,876 |
|
|
|
24.2 |
% |
|
23.4% |
|
||
|
利息支出 |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
|
0.0% |
|
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
(19 |
) |
|
|
0.0 |
% |
|
-100.0% |
|
||
|
其他收入(费用)，净额 |
|
|
244 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
246 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
-0.8% |
|
|
|
1,019 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
(522 |
) |
|
|
-0.1 |
% |
|
-295.2% |
|
||
|
所得税前收入 |
|
|
43,549 |
|
|
|
17.0 |
% |
|
|
34,282 |
|
|
|
17.5 |
% |
|
27.0% |
|
|
|
185,960 |
|
|
|
24.1 |
% |
|
|
149,335 |
|
|
|
24.1 |
% |
|
24.5% |
|
||
|
所得税拨备 |
|
|
13,170 |
|
|
|
5.1 |
% |
|
|
6,800 |
|
|
|
3.5 |
% |
|
93.7% |
|
|
|
38,687 |
|
|
|
5.0 |
% |
|
|
30,249 |
|
|
|
4.9 |
% |
|
27.9% |
|
||
|
净收入 |
|
$ |
30,379 |
|
|
|
11.9 |
% |
|
$ |
27,482 |
|
|
|
14.0 |
% |
|
10.5% |
|
|
$ |
147,273 |
|
|
|
19.1 |
% |
|
$ |
119,086 |
|
|
|
19.2 |
% |
|
23.7% |
|
||
收入
这个与2020年同期相比，截至2021年9月30日的三个月和九个月的总收入有所增长，这主要是因为增加了新客户，成熟的销售办事处(开业至少24个月的办事处)的生产率和效率有所提高，以及向我们的现有客户销售更多的应用程序。此外，与2020年同期相比，我们2021年第一季度的报税业务推动了截至2021年9月30日的9个月总收入的增长。新冠肺炎疫情已经导致，并可能继续导致我们整个客户群的员工人数波动。由于我们为客户提供的某些服务按每位员工收费，因此上述截至2021年9月30日的三个月和九个月的收入驱动因素受到我们客户群内员工人数波动的影响。2021年第三季度，大流行导致员工人数减少对我们客户收入的负面影响被新客户增加的员工人数和大流行前客户群中略有改善的员工水平所抵消。与截至2020年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月的平均利率大幅下降，对截至2021年9月30日的3个月和9个月的经常性收入增长产生了负面影响。我们预计，只要上述不利的宏观经济因素持续存在，就可能继续对未来一段时期的经常性收入产生负面影响。.
与2020年同期相比，截至2021年9月30日的三个月和九个月的实施和其他收入增加，主要是因为增加新客户收取的不可退还的预付转换费增加。这些费用在我们客户的十年预计寿命内递延并按比例确认。
费用
收入成本
在截至2021年9月30日的三个月里，运营费用比上年同期增加了1050万美元，这主要是由于运营人员数量的增加，运输和供应费增加了220万美元，以及与收入增加相关的自动票据交换所费用增加了100万美元，与员工相关的费用增加了730万美元。折旧和摊销费用比上年同期增加了130万美元，这主要是由于开发了更多的技术和购买了其他固定资产。
24
在.期间九截至的月份九月 30, 2021, 运营费用从可比上年同期增加#美元21.0百万由于$14.1百万增加在员工中-主要是相关费用归因于运营人员数量的增长，a $4.5运费和供应费增加百万美元和a $2.4百万美元的增长自动结算所的相关费用随着收入的增加。折旧和摊销费用增加了$。3.9比上年同期增加100万美元，主要原因是开发更多的技术和购买其他固定资产.
行政费用
销售及市场推广
在截至2021年9月30日的三个月里，销售和营销费用比上年同期增加了760万美元，原因是与员工相关的费用(包括佣金和奖金)增加了880万美元，但营销和广告费用减少了120万美元，部分抵消了这一增长。
在截至2021年9月30日的9个月中，销售和营销费用比上年同期增加了2730万美元，原因是与员工相关的费用(包括佣金和奖金)增加了2200万美元，营销和广告费用增加了530万美元，这归因于我们营销计划的大多数组成部分的支出增加。根据我们广告活动的积极结果，我们计划继续对我们的营销计划进行重大投资，并可能在未来一段时间内调整支出水平，因为我们看到了投资回报的机会。
研究与开发
在截至2021年9月30日的三个月和九个月中，由于与员工相关的费用分别增加了930万美元和1880万美元，研发费用比上年同期有所增加。
随着我们继续开发我们的平台和提供的产品，我们通常预计研发费用(不包括基于股票的薪酬)将继续增加，特别是当我们雇佣更多人员来支持我们的增长时。虽然我们预计这一趋势将按绝对美元和总收入的百分比继续下去，但我们也预计随着我们利用我们的增长和实现额外的规模经济，增长率将随着时间的推移而下降。按照我们业务的惯例，我们还预计，由于季节性收入趋势、新产品的推出、可能资本化的研发成本的数额和时间以及新员工入职和限制性股票授予活动的时间，研发费用占收入的百分比将在季度基础上出现波动。
为内部使用而开发或获得的软件支出以直线方式在三年内资本化和摊销。某一特定时期内正在进行的开发项目的性质直接影响这些资本化支出的时间和幅度，并可能影响该时期的研究和开发费用的数额。下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的资本化和已支出研发成本：
|
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
|
|
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
|
|
|||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
%变化 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
%变化 |
|
|||||
|
研究和开发的资本化部分 |
|
$ |
13,157 |
|
|
$ |
11,727 |
|
|
12% |
|
|
$ |
39,160 |
|
|
$ |
32,448 |
|
|
21% |
|
|
|
研发费用部分 |
|
|
31,077 |
|
|
|
21,772 |
|
|
43% |
|
|
|
84,012 |
|
|
|
65,171 |
|
|
29% |
|
|
|
研发总成本 |
|
$ |
44,234 |
|
|
$ |
33,499 |
|
|
32% |
|
|
$ |
123,172 |
|
|
$ |
97,619 |
|
|
26% |
|
|
一般事务和行政事务
在截至2021年9月30日的三个月中，一般和行政费用比上年同期增加了1950万美元，主要原因是基于非现金股票的薪酬增加了1020万美元，与员工相关的费用增加了1010万美元，但会计和法律费用减少了80万美元，部分抵消了这一增长。
在截至2021年9月30日的9个月中，一般和行政费用比上年同期增加了3870万美元，主要原因是基于非现金股票的薪酬增加了2270万美元，与员工相关的费用增加了1920万美元，这部分被会计和法律费用减少320万美元所抵消。
25
非现金股票薪酬费用
下表显示了我们的合并损益表中指定行项目中包含的非现金、基于股票的报酬费用：
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|
|
截至9月30日的三个月， |
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|
|
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截至9月30日的9个月， |
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||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
%变化 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
%变化 |
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||||||
|
非现金股票薪酬费用 |
|
|
|
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|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运营费用 |
|
$ |
1,256 |
|
|
$ |
1,227 |
|
|
2% |
|
|
$ |
3,381 |
|
|
$ |
4,158 |
|
|
-19% |
|
||
|
销售和市场营销 |
|
|
3,417 |
|
|
|
3,829 |
|
|
-11% |
|
|
|
10,567 |
|
|
|
10,795 |
|
|
-2% |
|
||
|
研发 |
|
|
1,827 |
|
|
|
2,115 |
|
|
-14% |
|
|
|
5,394 |
|
|
|
7,270 |
|
|
-26% |
|
||
|
一般事务和行政事务 |
|
|
22,491 |
|
|
|
12,331 |
|
|
82% |
|
|
|
57,022 |
|
|
|
34,308 |
|
|
66% |
|
||
|
非现金股票薪酬费用总额 |
|
$ |
28,991 |
|
|
$ |
19,502 |
|
|
49% |
|
|
$ |
76,364 |
|
|
$ |
56,531 |
|
|
35% |
|
||
在截至2021年9月30日的三个月和九个月里，我们的非现金股票薪酬支出分别比去年同期增加了950万美元和1980万美元，这是因为获得奖励的员工数量和与2021年发行相关的授予日期公允价值都有所增加。我们的非现金股票薪酬支出增加的另一个原因是，在基于市场的归属条件下，限制性股票的加速归属。
折旧及摊销
在截至2021年9月30日的三个月和九个月期间，折旧和摊销费用比去年同期有所增加，这主要是由于开发了更多的技术和购买了其他相关固定资产。
利息支出
与去年同期相比，截至2021年9月30日的3个月和9个月的利息支出有所下降，这是由于我们在得克萨斯州Grapevine的扩大运营设施的建设时机，这导致2021年的资本化率更高。
其他收入(费用)，净额
截至2021年9月30日的三个月和九个月的其他收入(费用)净额的变化主要是由于我们的利率掉期的公允价值与去年同期相比有所增加。
所得税拨备(福利)
所得税拨备(福利)是根据当前估计的年度有效所得税税率调整的，以反映离散项目的影响。我们的实际所得税税率分别为20.8%和20.3%分别为截至2021年9月30日和2020年9月30日的九个月。截至2021年9月30日的9个月的实际所得税税率较高，主要是因为与截至2020年9月30日的9个月相比，股票薪酬的超额税收优惠有所减少。
流动性与资本资源
我们的资本和流动性的主要来源是我们的运营现金流以及现金和现金等价物。我们的现金和现金等价物主要包括活期存款账户、货币市场基金和存单。此外，我们维持一项高级担保循环信贷安排(“该安排”)，该安排可在需要时使用，以补充我们的营运现金流和现金结余。该贷款使我们能够借入本金总额为7500万美元的资金，在获得额外的贷款人承诺和某些批准并满足某些其他条件的情况下，本金总额可能会增加到1.25亿美元。我们相信，我们现有的现金和现金等价物以及运营产生的现金将足以满足我们至少未来12个月的营运资本和资本支出需求。
从历史上看，我们的运营资金来自运营产生的现金流、出售股权证券的现金和债务融资。虽然我们公司总部和其他设施正在进行的建设项目的大部分成本都是从可用现金中筹集的，但我们已经为这些成本中的一部分承担了债务。此外，我们股票回购计划下的所有购买都是用可用现金支付的。
定期信贷协议。于2021年9月30日，吾等的负债完全由本公司、若干附属公司、摩根大通银行、美国银行及柯克帕特里克银行根据优先担保定期信贷协议(经不时修订的“定期信贷协议”)发放的定期贷款(“定期贷款”)组成。所有定期贷款都用于资助我们公司总部的建设项目。我们在定期贷款项下的义务以我们公司总部物业的抵押和优先担保权益为抵押。定期贷款将于2025年9月7日到期，并根据我们的选择，按(A)最优惠利率加1.0%或(B)此类定期贷款的有效利息期的调整LIBOR利率加1.5%的利率计息。
26
根据定期信贷协议，本行须遵守若干财务及非财务契约，包括维持不低于1.25至1.0的固定收费覆盖比率，以及不大于2.0至1.0的基金负债与EBITDA比率。此外，信贷协议包含惯常的正面及负面契约，包括限制我们授予留置权、招致债务、进行某些合并、进行投资、处置资产、进行某些交易(包括掉期协议、买卖及回租交易)、支付我们股本股息或分派，以及与附属公司进行交易的契约，每种情况均受信贷协议的惯常例外情况所规限。这种大小和类型的衣服。自.起九月 30, 2021，我们遵守了信贷协议条款中规定的所有契约。
利率互换协议。就订立定期信贷协议而言，吾等亦订立浮动至固定利率掉期协议，以限制与定期贷款有关的利率风险敞口(“利率掉期协议”)。利率掉期协议的到期日为2025年9月7日，该协议规定吾等按季度收取基于LIBOR利率的浮动利息付款，并按固定利率支付利息。*我们已选择不指定此利率掉期为对冲，因此，衍生工具的公允价值变动于截至2021年9月30日的三个月和九个月，我们分别录得20万美元和90万美元的利率互换公允价值变动收益，截至2020年9月30日的三个月，我们录得10万美元的收益，而截至2020年9月30日的九个月，利率互换公允价值变动的我们录得亏损160万美元。利率互换的公允价值变动计入合并损益表中净额的其他收入(费用)。.
循环信贷协议。*2018年2月12日，我们与摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)和美国银行(Bank of America，N.A.)签订了一项高级担保循环信贷协议(“循环信贷协议”)，为贷款提供本金总额为5,000万美元(“循环承诺”)，在获得额外贷款人承诺和某些批准并满足某些其他条件的情况下，本金可增加至最高1亿美元。这项贷款包括500万美元的Swingline贷款和250万美元的信用证。该基金原定于2020年2月12日到期。2019年4月15日，我们签订了《循环信贷协议第一修正案》(简称《第一修正案》)。根据第一修正案，富国银行(Wells Fargo Bank，N.A.)被增加为贷款人，循环承诺额增加到7500万美元，如果获得额外的贷款人承诺和某些批准并满足其他条件，循环承诺额可能会进一步增加到1.25亿美元。该基金的预定到期日也延长至2022年4月15日。
贷款一般将按最优惠利率加1.0%计息，或根据吾等的选择，在该等借款的有效利息期内按经调整的LIBOR利率加1.5%计息，每种情况均须受循环信贷协议所载若干条件的规限。截至2021年9月30日，我们在该贷款机制下没有任何未偿还的借款。
股票回购计划和预扣股票以支付税款。*2016年5月，我们的董事会批准了一项股票回购计划，允许在公开市场交易中以当前市场价格、在私下谈判的交易中或通过其他方式根据联邦证券法(包括规则10b5-1计划)回购我们的普通股股票。自股票回购计划初步批准以来，我们的董事会不定期修改、延长和批准新的股票回购计划。最近，在2021年5月，我们的董事会批准回购高达3.0亿美元的普通股。截至2021年9月30日，根据我们的股票回购计划，有2.707亿美元可供回购。我们的股票回购计划随时可能暂停或终止。回购股票的实际时间、数量和价值取决于许多因素，包括我们普通股的市场价格、一般市场和经济状况、因归属限制性股票而扣缴的股票以及其他公司考虑因素。目前的股票回购计划将于2023年5月13日到期。
在截至2021年9月30日的9个月中，我们总共回购了155,575股普通股，平均成本为每股393.05美元，所有这些股票都是预扣股票，以满足某些员工在归属限制性股票时的预扣税款义务。我们代表这些员工缴纳的税款导致了总计6110万美元的现金支出，因此，我们通常会从我们的股票回购计划下未来可供购买的总金额中减去可归因于此类预扣股票的金额。
现金流分析
我们的经营活动产生的现金流在历史上受到以下因素的重大影响：盈利能力、已收到但递延的实施收入、我们为推动增长而对销售和营销的投资，以及研发。我们满足未来流动性需求的能力将受到我们的经营业绩和对我们业务的持续投资程度的推动。如果不能产生足够的收入和相关现金流，可能会对我们满足流动性需求和实现业务目标的能力产生重大不利影响。
随着我们业务的增长，我们预计我们的资本支出和投资活动将继续增加。我们目前正专注于完成我们在德克萨斯州格拉佩文的新的德克萨斯运营设施的建设。与设施建设相关的资本支出于2019年第二季度开始。2021年11月3日，我们在俄克拉何马城总部签署了第五栋建筑的建设合同。我们估计这项工程的总费用在6,000万至7,000万元之间，建造工程约需两年时间完成。此外，我们还购买了市中心的冠名权。
27
俄克拉荷马城竞技场是俄克拉荷马城雷霆国家篮球协会特许经营权的所在地。根据冠名权协议的条款，我们承诺每年支付的款项将从2021年的400万美元增加到2021年的610万美元。2035. 付款截止日期为t。每年的第四季度。合同期满后，经双方同意，可以再延长五年。 根据某些增长机会，我们可能会选择加快在销售和营销、收购、技术和服务方面的投资。未来的实际资本需求将取决于许多因素，包括我们未来的收入、经营活动的现金以及我们所有领域的支出水平。业务.
作为我们工资和工资税申报服务的一部分，我们从我们的客户那里收取联邦、州和地方就业税的资金，并将这些资金汇给适当的税务机构。我们将这些资金投资于货币市场基金、活期存款账户、商业票据和存单，在它们收付之间的这段时间里，我们可以从中赚取利息收入。
我们的投资和融资活动产生的现金流受到为客户持有的资金量的影响，这些资金量在不同季度可能会有很大差异。我们持有的资金余额取决于我们客户的工资日历，因此，这种余额会根据每个工资周期的时间段而变化。
我们融资活动的现金流还受到我们根据股票回购计划使用可用现金购买普通股股票的程度的影响，以及导致股票净结算和公司代表某些员工支付预扣税的限制性股票归属事件的影响。
下表汇总了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的合并现金流量表：
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|
截至9月30日的9个月， |
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|||||||
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2021 |
|
|
2020 |
|
|
%变化 |
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|||
|
现金净额由(用于)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营活动 |
|
$ |
229,637 |
|
|
$ |
174,328 |
|
|
32% |
|
|
|
投资活动 |
|
|
(63,978 |
) |
|
|
(197,767 |
) |
|
-68% |
|
|
|
融资活动 |
|
|
1,283,999 |
|
|
|
(219,891 |
) |
|
684% |
|
|
|
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的变化 |
|
$ |
1,449,658 |
|
|
$ |
(243,330 |
) |
|
696% |
|
|
经营活动
截至2021年9月30日的9个月，经营活动提供的现金主要包括从我们客户那里收到的付款和为客户持有的资金赚取的利息。经营活动中使用的现金主要包括与人员相关的支出，以支持我们业务的增长和基础设施。这些付款包括运营、广告和其他销售和营销努力的成本、IT基础设施开发、产品研发以及安全和管理成本。与截至2020年9月30日的9个月相比，我们截至2021年9月30日的9个月的运营现金流受到业务增长的积极影响。
投资活动
截至2021年9月30日的9个月，用于投资活动的现金流比去年同期减少，这是因为为客户持有的基金到期的短期投资收益增加了1.014亿美元，从为客户持有的基金购买短期投资的收益减少了4710万美元。房地产和设备采购增加了1320万美元，与冠名权协议有关的无形资产购买增加了150万美元，略微抵消了这一减少。
融资活动
截至2021年9月30日的9个月，融资活动提供的现金流比上年同期有所增加，这主要是由于与客户资金义务相关的14.869亿美元变化的影响，这是因为我们客户的收款时间以及代表我们客户的员工和适用的税务当局支付的款项，以及普通股回购减少了5200万美元。融资活动带来的现金流增加被与股票净结算相关的预扣税增加3510万美元略微抵消。
合同义务
我们的主要承诺主要包括长期债务和写字楼租赁。正如在“附注5.商誉和无形资产，净额”中所讨论的那样，我们已经签订了一项冠名权协议，根据该协议，我们承诺每年支付一笔费用，从2021年的400万美元增加到2035年的610万美元，以换取场馆的冠名权和其他
28
相关福利。在冠名权协议之外，%t在管理层对财务状况和结果的讨论和分析的合同义务部分，我们的合同义务没有实质性的变化。F表格10-K中的运算该文件于2021年2月18日提交给美国证券交易委员会. 有关我们的冠名权协议，租赁、长期债务以及我们的承诺和或有事项见“附注5”。租契”, “注6。长期债务，NET和“附注12.承付款和或有事项”，采用表格10-K和“附注5.商誉和无形资产，净额”，“附注6.长期债务净额”和“附注12。我们未经审计的合并财务报表附注中的“承付款和或有事项”包括在本表格10-Q的其他部分。
表外安排
截至2021年9月30日，我们没有任何表外安排对我们的财务状况、财务状况的变化、收入或支出、运营结果、流动性、资本支出或资本资源产生或可能对投资者产生重大影响。
关键会计政策和估算
我们的综合财务报表和附注是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。编制这些合并财务报表需要我们作出估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响资产、负债、收入、成本和费用以及相关披露的报告金额。在持续的基础上，我们评估我们的估计和假设，以确保管理层相信它们在当时的事实和情况下是合理的。实际金额和结果可能与管理层在不同假设和条件下作出的这些估计大不相同。
某些需要大量管理估算并被认为对我们的经营结果或财务状况至关重要的会计政策，将在10-K表格《管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析》的关键会计政策和估算部分进行讨论。在Form 10-K中披露的关键会计政策没有实质性变化。
会计公告的采纳
有关我们最近采用的会计声明的讨论可在本表格10-Q.*中的附注2中找到。
非GAAP财务指标
管理层使用调整后的EBITDA和非GAAP净收入作为补充措施，以审查和评估我们核心业务运营的业绩，并进行规划。我们将(I)调整后的EBITDA定义为(I)净收益加上利息支出、税项、折旧和摊销、基于非现金股票的薪酬支出、非核心业务的某些交易费用(如果有)以及我们利率掉期的公允价值变化；(Ii)非GAAP净收入是净收益加上非现金股票薪酬支出、非核心业务的某些交易费用(如果有的话)和我们利率掉期的公允价值变化，所有这些都根据收入的影响进行了调整。调整后的EBITDA和非GAAP净收入是为投资者提供管理层在财务和运营决策中使用的信息的更大透明度的指标。我们相信这些指标对投资者很有用，因为它们有助于在一致的基础上比较我们不同时期的核心业务运营，以及与同行公司的业绩进行比较，其中许多公司使用类似的非GAAP财务指标来补充美国GAAP规定的业绩。此外，调整后的EBITDA是一种向管理层提供有关可用于再投资的现金数量的有用信息管理层认为，本10-Q表格中提出的非GAAP衡量标准，与我们根据美国公认会计原则(U.S.GAAP)编制的业绩相结合，可以更全面地了解影响我们业务和业绩的因素和趋势。
调整后的EBITDA和非GAAP净收入不是根据美国GAAP衡量财务表现的指标，也不应被视为净收入的替代品，我们认为净收入是美国GAAP衡量标准中最直接的可比性指标。调整后的EBITDA和非GAAP净收入作为分析工具具有局限性，在评估我们的经营业绩时，您不应单独考虑调整后的EBITDA或非GAAP净收入，也不应将其作为根据美国GAAP编制的净收入或其他综合收益表数据的替代品。调整后的EBITDA和非GAAP净收入可能无法与其他公司的同名衡量标准相比，其他公司可能不会以与我们相同的方式计算此类衡量标准。
29
下表在基本和摊薄的基础上将净收入与调整后的EBITDA、净收入与非GAAP净收入以及每股收益与非GAAP净收入进行了核对：
|
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
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||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
净收入与调整后的EBITDA之比： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
30,379 |
|
|
$ |
27,482 |
|
|
$ |
147,273 |
|
|
$ |
119,086 |
|
|
利息支出 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
19 |
|
|
所得税拨备 |
|
|
13,170 |
|
|
|
6,800 |
|
|
|
38,687 |
|
|
|
30,249 |
|
|
折旧及摊销 |
|
|
17,321 |
|
|
|
13,784 |
|
|
|
48,254 |
|
|
|
39,074 |
|
|
EBITDA |
|
|
60,870 |
|
|
|
48,066 |
|
|
|
234,214 |
|
|
|
188,428 |
|
|
非现金股票薪酬费用 |
|
|
28,991 |
|
|
|
19,502 |
|
|
|
76,364 |
|
|
|
56,531 |
|
|
利率互换公允价值变动 |
|
|
(158 |
) |
|
|
(88 |
) |
|
|
(863 |
) |
|
|
1,618 |
|
|
调整后的EBITDA |
|
$ |
89,703 |
|
|
$ |
67,480 |
|
|
$ |
309,715 |
|
|
$ |
246,577 |
|
|
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
净收入与非GAAP净收入之比： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
30,379 |
|
|
$ |
27,482 |
|
|
$ |
147,273 |
|
|
$ |
119,086 |
|
|
非现金股票薪酬费用 |
|
|
28,991 |
|
|
|
19,502 |
|
|
|
76,364 |
|
|
|
56,531 |
|
|
利率互换公允价值变动 |
|
|
(158 |
) |
|
|
(88 |
) |
|
|
(863 |
) |
|
|
1,618 |
|
|
所得税对非GAAP调整的影响 |
|
|
(5,626 |
) |
|
|
(6,332 |
) |
|
|
(26,798 |
) |
|
|
(22,802 |
) |
|
非GAAP净收入 |
|
$ |
53,586 |
|
|
$ |
40,564 |
|
|
$ |
195,976 |
|
|
$ |
154,433 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均流通股： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
|
57,935 |
|
|
|
57,603 |
|
|
|
57,843 |
|
|
|
57,609 |
|
|
稀释 |
|
|
58,190 |
|
|
|
58,171 |
|
|
|
58,192 |
|
|
|
58,312 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本每股收益 |
|
$ |
0.52 |
|
|
$ |
0.48 |
|
|
$ |
2.55 |
|
|
$ |
2.07 |
|
|
稀释后每股收益 |
|
$ |
0.52 |
|
|
$ |
0.47 |
|
|
$ |
2.53 |
|
|
$ |
2.04 |
|
|
非GAAP每股净收益，基本 |
|
$ |
0.92 |
|
|
$ |
0.70 |
|
|
$ |
3.39 |
|
|
$ |
2.68 |
|
|
稀释后非GAAP每股净收益 |
|
$ |
0.92 |
|
|
$ |
0.70 |
|
|
$ |
3.37 |
|
|
$ |
2.65 |
|
|
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
每股收益与非GAAP每股净收入之比，基本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本每股收益 |
|
$ |
0.52 |
|
|
$ |
0.48 |
|
|
$ |
2.55 |
|
|
$ |
2.07 |
|
|
非现金股票薪酬费用 |
|
|
0.50 |
|
|
|
0.34 |
|
|
|
1.32 |
|
|
|
0.98 |
|
|
利率互换公允价值变动 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.01 |
) |
|
|
0.03 |
|
|
所得税对非GAAP调整的影响 |
|
|
(0.10 |
) |
|
|
(0.12 |
) |
|
|
(0.47 |
) |
|
|
(0.40 |
) |
|
非GAAP每股净收益，基本 |
|
$ |
0.92 |
|
|
$ |
0.70 |
|
|
$ |
3.39 |
|
|
$ |
2.68 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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截至9月30日的三个月， |
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截至9月30日的9个月， |
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||||||||||
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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||||
|
每股收益与非GAAP每股净收入之比，稀释后： |
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稀释后每股收益 |
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$ |
0.52 |
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|
$ |
0.47 |
|
|
$ |
2.53 |
|
|
$ |
2.04 |
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|
非现金股票薪酬费用 |
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0.50 |
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0.34 |
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1.31 |
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0.97 |
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利率互换公允价值变动 |
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— |
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— |
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(0.01 |
) |
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0.03 |
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|
所得税对非GAAP调整的影响 |
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(0.10 |
) |
|
|
(0.11 |
) |
|
|
(0.46 |
) |
|
|
(0.39 |
) |
|
稀释后非GAAP每股净收益 |
|
$ |
0.92 |
|
|
$ |
0.70 |
|
|
$ |
3.37 |
|
|
$ |
2.65 |
|
30
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
利率敏感度
截至2021年9月30日，我们拥有总计2.309亿美元的现金和现金等价物。这些资金主要投资于活期存款账户和货币市场基金。我们将所有购买期限不超过3个月的高流动性债务工具以及在美国证券交易委员会注册的货币市场共同基金视为现金等价物。我们的投资活动的主要目标是保本，满足我们的流动性需求，以及在投资客户资金方面，在保持本金安全的同时产生利息收入。“我们进行投资不是为了交易或投机目的。
由于利率的变化，我们的现金等价物受到市场风险的影响。固定利率证券的市值可能会因利率上升而受到不利影响，而如果利率下降，浮动利率证券的收入可能会低于预期。部分由于这些因素，我们未来的投资收入可能会因为利率的变化而低于预期，或者如果我们被迫出售因利率变化而导致市值下降的证券，我们可能会遭受本金损失。
如本表格10-Q的其他部分所述，根据定期信贷协议发放的定期贷款的利息由吾等选择，利率为(A)最优惠利率加1.0%或(B)该等定期贷款的有效利息期的经调整LIBOR利率加1.5%。因此，我们面临的利率风险增加。为了缓解增加的利率风险，我们签订了利率互换协议。利率互换协议有效地将我们的利率固定在4.0%，消除了与定期贷款相关的部分浮动利率和重合利率风险。截至2021年9月30日，利率上升或下降100个基点不会对我们的经营业绩或财务状况产生实质性影响。
如本表格10-Q的其他部分所述，经修订的循环信贷协议规定的贷款总额为7500万美元，最高可增加至1.25亿美元。贷款一般按最优惠利率加1.0%计息，或根据我们的选择，在该等贷款的有效利息期内按经调整的LIBOR加1.5%计息。截至2021年9月30日，我们没有在该机制下进行任何提取。如果我们将来在该机制下提取资金，我们可能会面临更大的利率风险。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
根据修订后的1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)规则第13a-15(B)条和规则第15d-15(B)条的要求，截至2021年9月30日，我们的管理层(包括首席执行官和首席财务官)根据《交易法》第13a-15(E)条和第15d-15(E)条规则对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2021年9月30日起有效，以确保我们在本10-Q表格中要求披露的信息在交易所法案的规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并被积累并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。
不过，我们相信，无论管制制度的设计和运作如何完善，都只能提供合理的保证，确保管制制度的目标得以达致，而任何管制措施的评估，都不能绝对保证一间公司内的所有管制问题和舞弊或错误(如有的话)均已被发现。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年9月30日的季度内，我们的财务报告内部控制没有发生重大变化，这些变化对我们的财务报告内部控制没有重大影响，或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
31
第II部
其他信息
项目1.法律诉讼
我们不时会处理日常业务过程中出现的各种纠纷、索偿、诉讼、调查和法律程序。我们相信，目前悬而未决的法律问题的解决不会对我们的业务、财务状况、经营结果或现金流产生实质性的不利影响。然而，我们无法预测这些诉讼的结果，因为法律问题存在固有的不确定性，这些问题的最终解决可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
第1A项。风险因素
与“第1A项”中规定的信息没有实质性变化。风险因素“在2021年2月18日提交给美国证券交易委员会的10-K表格中。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
我们在截至2021年9月30日的三个月内回购的普通股数量如下。
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|
|
购买的股份总数 |
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|
每股平均支付价格 |
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|
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(1) |
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|
根据计划或计划可能尚未购买的股票的近似美元价值(1) |
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||||
|
2021年7月1日至31日(2) |
|
|
235 |
|
|
$ |
400.00 |
|
|
|
235 |
|
|
$ |
299,418,000 |
|
|
2021年8月1日至31日(2) |
|
|
67 |
|
|
$ |
471.45 |
|
|
|
67 |
|
|
$ |
299,386,000 |
|
|
2021年9月1日至30日(2) |
|
|
60,276 |
|
|
$ |
475.63 |
|
|
|
60,276 |
|
|
$ |
270,717,000 |
|
|
总计 |
|
|
60,578 |
|
|
|
|
|
|
|
60,578 |
|
|
|
|
|
|
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(1) |
根据2018年11月20日宣布的股票回购计划，我们被授权在公开市场购买、私下谈判交易或其他方式购买(总计)1.5亿美元的普通股。2021年5月13日，我们宣布董事会将现有股票回购计划下的可用资金增加到3.00亿美元，并将到期日延长至2023年5月13日。 |
|
|
(2) |
由为满足某些员工在授予限制性股票时预扣税款而预扣的股份组成。 |
32
项目6.展品
以下证据以引用方式并入本文，或与本季度报告一起以表格10-Q的形式存档，每种情况下均如表格10-Q所示(根据S-K法规第601项编号)：
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展品编号： |
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描述 |
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3.1 |
|
修订和重新发布的Paycom Software，Inc.公司注册证书(参考2014年3月31日提交给美国证券交易委员会的公司S-1/A表格注册表第1号修正案附件3.1并入本公司)。 |
|
|
|
|
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3.2 |
|
修改和重新修订了Paycom Software，Inc.的章程(通过引用本公司于2020年6月5日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件3.1并入该章程)。 |
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|
|
|
|
4.1 |
|
普通股股票表格(参照本公司2014年3月31日向美国证券交易委员会备案的S-1/A表格注册表第1号修正案附件4.1而成立)。 |
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|
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|
|
31.1* |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对公司首席执行官的认证。 |
|
|
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|
|
31.2* |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条的规定，对公司首席财务官进行认证。 |
|
|
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32.1** |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条，对公司首席执行官和首席财务官进行认证。 |
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|
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|
|
|
|
|
|
101.INS |
|
内联XBRL实例文档-XBRL实例文档不会显示在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
|
|
|
|
|
101.SCH* |
|
内联XBRL分类扩展架构文档。 |
|
|
|
|
|
101.CAL* |
|
内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
|
|
|
|
|
101.DEF* |
|
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
|
|
|
|
|
101.LAB* |
|
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
|
|
|
|
|
101.PRE* |
|
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
|
104 |
|
封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。 |
|
* |
谨此提交。 |
|
** |
附件中作为附件32.18的认证并不被视为已在美国证券交易委员会“备案”，并且无论是在本季度报告10-Q表的日期之前还是之后提交，也不得通过引用的方式纳入Paycom Software，Inc.根据证券法提交的任何备案文件，无论该备案文件中包含的任何一般注册语言如何。 |
33
登录解决方案
根据1934年证券法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。
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|
PAYCOM软件公司 |
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日期：2021年11月4日下旬 |
由以下人员提供： |
/s/查德·里奇森 |
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|
查德·里奇森 |
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|
|
总裁兼首席执行官 |
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|
(首席行政主任) |
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日期：2021年11月4日下旬 |
由以下人员提供： |
/s/Craig E.Boelte |
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|
克雷格·E·博尔特 |
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首席财务官 |
|
|
|
(首席会计官和首席财务官) |
34