ITT-20211002错误2021Q3000021622812-31在……里面2105403700002162282021-01-012021-10-02Xbrli:共享00002162282021-11-02Iso4217:美元00002162282021-07-042021-10-0200002162282020-06-282020-09-2600002162282020-01-012020-09-26Iso4217:美元Xbrli:共享00002162282021-10-0200002162282020-12-3100002162282019-12-3100002162282020-09-260000216228美国-GAAP:CommonStockMember2021-07-030000216228美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-07-030000216228Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-07-030000216228美国-公认会计准则:非控制性利益成员2021-07-0300002162282021-07-030000216228美国-GAAP:CommonStockMember2021-07-042021-10-020000216228美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-07-042021-10-020000216228Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-07-042021-10-020000216228美国-公认会计准则:非控制性利益成员2021-07-042021-10-020000216228美国-GAAP:CommonStockMember2021-10-020000216228美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-10-020000216228Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-10-020000216228美国-公认会计准则:非控制性利益成员2021-10-020000216228美国-GAAP:CommonStockMember2020-12-310000216228美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310000216228Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310000216228美国-公认会计准则:非控制性利益成员2020-12-310000216228美国-GAAP:CommonStockMember2021-01-012021-10-020000216228美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-10-020000216228Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-10-020000216228美国-公认会计准则:非控制性利益成员2021-01-012021-10-020000216228美国-GAAP:CommonStockMember2020-06-270000216228美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-06-270000216228Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-270000216228美国-公认会计准则:非控制性利益成员2020-06-2700002162282020-06-270000216228美国-GAAP:CommonStockMember2020-06-282020-09-260000216228美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-06-282020-09-260000216228Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-282020-09-260000216228美国-公认会计准则:非控制性利益成员2020-06-282020-09-260000216228美国-GAAP:CommonStockMember2020-09-260000216228美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-09-260000216228Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-260000216228美国-公认会计准则:非控制性利益成员2020-09-260000216228美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-310000216228美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310000216228Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000216228美国-公认会计准则:非控制性利益成员2019-12-310000216228美国-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-09-260000216228美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-09-260000216228Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-09-260000216228美国-公认会计准则:非控制性利益成员2020-01-012020-09-260000216228美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2020-01-012020-09-260000216228Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2020-01-012020-09-26ITT:细分市场0000216228ITT:运动技术成员2021-07-042021-10-020000216228ITT:运动技术成员2020-06-282020-09-26Xbrli:纯0000216228ITT:IndustrialProcessMember2021-07-042021-10-020000216228ITT:IndustrialProcessMember2020-06-282020-09-260000216228ITT:ConnectControlTechnologiesMember2021-07-042021-10-020000216228ITT:ConnectControlTechnologiesMember2020-06-282020-09-260000216228ITT:抵销和其他公司成本成员2021-07-042021-10-020000216228ITT:抵销和其他公司成本成员2020-06-282020-09-260000216228ITT:细分结果成员2021-07-042021-10-020000216228ITT:细分结果成员2020-06-282020-09-260000216228ITT:石棉相关成本网络成员2021-07-042021-10-020000216228ITT:石棉相关成本网络成员2020-06-282020-09-260000216228ITT:聚合消除公司和其他成员2021-07-042021-10-020000216228ITT:聚合消除公司和其他成员2020-06-282020-09-260000216228ITT:运动技术成员2021-01-012021-10-020000216228ITT:运动技术成员2020-01-012020-09-260000216228ITT:IndustrialProcessMember2021-01-012021-10-020000216228ITT:IndustrialProcessMember2020-01-012020-09-260000216228ITT:ConnectControlTechnologiesMember2021-01-012021-10-020000216228ITT:ConnectControlTechnologiesMember2020-01-012020-09-260000216228ITT:抵销和其他公司成本成员2021-01-012021-10-020000216228ITT:抵销和其他公司成本成员2020-01-012020-09-260000216228ITT:细分结果成员2021-01-012021-10-020000216228ITT:细分结果成员2020-01-012020-09-260000216228ITT:石棉相关成本网络成员2021-01-012021-10-020000216228ITT:石棉相关成本网络成员2020-01-012020-09-260000216228ITT:聚合消除公司和其他成员2021-01-012021-10-020000216228ITT:聚合消除公司和其他成员2020-01-012020-09-260000216228ITT:运动技术成员2021-10-020000216228ITT:运动技术成员2020-12-310000216228ITT:IndustrialProcessMember2021-10-020000216228ITT:IndustrialProcessMember2020-12-310000216228ITT:ConnectControlTechnologiesMember2021-10-020000216228ITT:ConnectControlTechnologiesMember2020-12-310000216228美国-公认会计准则:公司和其他成员2021-10-020000216228美国-公认会计准则:公司和其他成员2020-12-310000216228美国-公认会计准则:公司和其他成员2021-01-012021-10-020000216228美国-公认会计准则:公司和其他成员2020-01-012020-09-260000216228美国-GAAP:石棉问题成员2021-01-012021-10-020000216228ITT:汽车和铁路会员ITT:运动技术成员2021-07-042021-10-020000216228ITT:IndustrialProcessMemberITT:汽车和铁路会员2021-07-042021-10-020000216228ITT:汽车和铁路会员ITT:ConnectControlTechnologiesMember2021-07-042021-10-020000216228SRT:整合消除成员ITT:汽车和铁路会员2021-07-042021-10-020000216228ITT:汽车和铁路会员2021-07-042021-10-020000216228ITT:化工和工业泵会员ITT:运动技术成员2021-07-042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华盛顿特区,邮编:20549
表格:10-Q
(标记一)
| | | | | |
☑ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内2021年10月2日
或
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☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
| | |
在从中国到日本的过渡期内,中国从中国到日本,从中国到日本的过渡期,都是从中国过渡到中国,从中国到日本的过渡期。 |
委托文件编号:001-05672
ITT Inc.
| | | | | | | | |
印第安纳州州立大学 | | 81-1197930 |
(州或其他司法管辖区) (公司或组织) | | (美国国税局雇主) 标识(编号) |
威彻斯特大道1133号, 怀特普莱恩斯, 纽约10604
(主要行政办公室)
电话号码:(914) 641-2000
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值1.00美元 | ITT | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☑*☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规定必须提交的每个交互数据文件。是 ☑*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项):
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☑ | 大型加速滤波器 | ☐ | 加速的文件管理器 | ☐ | 非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 |
☐ | 新兴成长型公司 | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是。☐*☑
截至2021年11月2日,有85.6发行在外的百万股普通股(每股面值1.00美元)。
目录
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项目 | | 页 |
第一部分-财务信息 |
1. | 财务报表(未经审计) | |
| 合并简明操作报表 | 1 |
| 综合简明全面收益表 | 2 |
| 合并简明资产负债表 | 3 |
| 现金流量表合并简明报表 | 4 |
| 合并简明股东权益变动表 | 5 |
| 合并简明财务报表附注: | |
| 注:1.业务说明及呈报依据 | 6 |
| 附注:2.最近的会计声明 | 7 |
| 注:3.细分市场信息 | 7 |
| 注4.收入 | 9 |
| 注5.重组行动 | 10 |
| 注:6.征收所得税 | 11 |
| 注:7.公布的每股收益数据 | 12 |
| 附注:8.应收账款,净额 | 12 |
| 注:9.库存,净额 | 13 |
| 注10.其他流动和非流动资产 | 13 |
| 注:11.厂房、财产和设备,净额 | 14 |
| 附注:12.商誉和其他无形资产,净额 | 14 |
| 附注:13.应计负债和其他非流动负债 | 15 |
| 注14.债务 | 16 |
| 注:15.退休后福利计划 | 17 |
| 注:16.长期激励性员工薪酬 | 18 |
| 注:17.资本存量 | 18 |
| 附注:18.累计其他全面亏损 | 19 |
| 附注:19.政府的承诺和或有事项 | 19 |
| 注20.衍生金融工具 | 22 |
| | |
2. | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
| 概述 | 23 |
| 关于财务业绩的探讨 | 25 |
| 流动性 | 30 |
| 关键绩效指标和非GAAP衡量标准 | 32 |
| 近期会计公告 | 35 |
| 关键会计估计 | 35 |
3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 35 |
4. | 管制和程序 | 35 |
第II部分-其他资料 |
1. | 法律程序 | 36 |
1A. | 风险因素 | 36 |
2. | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 37 |
3. | 高级证券违约 | 37 |
4. | 煤矿安全信息披露 | 37 |
5. | 其他信息 | 37 |
6. | 陈列品 | 38 |
| 签名 | 39 |
在那里您可以找到更多信息
我们向美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。美国证券交易委员会在www.sec.gov上有一个网站,你可以在上面查看我们的美国证券交易委员会备案文件。此外,在我们以电子方式提交或提供这些报告以及我们不时披露的其他重要信息后,我们会在合理可行的情况下尽快在www.itt.com/Investors上免费提供我们向美国证券交易委员会提交或提供的材料的副本。本公司网站所载或可透过本公司网站查阅的资料,并不构成本10-Q表格季度报告(本报告)的一部分。我们仅将我们的网站地址作为非活跃的文本参考,并不打算将其作为指向我们网站的活跃链接。
我们公司总部位于纽约怀特普莱恩斯韦斯特切斯特大道1133号,邮编:10604,电话号码是(914641-2000)。
前瞻性和警告性陈述
本文中包含的一些信息包括前瞻性陈述,这些陈述旨在获得1995年“私人证券诉讼改革法”确立的避风港责任的资格。这些前瞻性陈述不是历史事实,而只是基于对我们的业务、未来的财务结果和我们经营的行业以及其他法律、法规和经济发展的当前预期、估计、假设和预测,对未来事件的一种信念。这些前瞻性陈述包括但不限于未来战略计划和其他描述公司业务战略、前景、目标、计划、意图或目标的陈述,以及对未来事件和未来经营或财务表现的任何讨论。
我们使用诸如“预期”、“估计”、“预期”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”、“目标”、“未来”、“可能”、“将会”、“可能”、“应该”、“潜在”、“继续”、“指导”和其他类似表述来识别此类前瞻性陈述。前瞻性表述是不确定的,从本质上讲,许多本质上是不可预测的,不在ITT的控制范围之内,涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素,可能导致实际结果与此类前瞻性表述中明示或暗示的或合理推断的结果大不相同。
如果我们在任何前瞻性陈述中表达了对未来结果或事件的期望或信念,这种期望或信念是基于我们管理层目前的计划和期望,真诚地表达,并被认为有合理的基础。然而,不能保证期望或信念会发生,也不能保证预期的结果会实现或实现。
在可能导致我们的结果与前瞻性陈述所表明的结果大不相同的因素中,有我们业务固有的风险和不确定因素,包括但不限于:
•新冠肺炎疫情对我们业务的影响包括:
◦病毒变异株,以及疫苗或其他医疗补救措施的时间、有效性和可获得性,以及人们对疫苗或其他医疗补救措施的接受度;
◦我们的运营和产品需求中断、成本增加、供应链中断以及关键商品和其他必要服务供应方面的其他限制;
◦政府规定的网站关闭、员工生病、熟练劳动力短缺、潜在的旅行限制、留在原地的限制以及疫苗接种要求对我们的业务和劳动力的影响;以及
◦客户和供应商破产,对全球经济和金融市场的影响,以及进入资本市场的流动性挑战;
•不确定的全球经济和资本市场状况,包括新冠肺炎、美国与其贸易伙伴之间的贸易争端、美国新政府、政治和社会动荡以及钢铁、石油、铜和其他大宗商品价格的可获得性和波动;
•原材料价格波动以及供应商满足质量和交货要求的能力;
•我们的有效税率的波动,包括美国可能的税制改革立法的结果;
•需求或客户资本投资和维护支出水平的波动,特别是在石油和天然气、化工和采矿市场,或我们客户预期生产计划的变化,特别是在商业航空市场;
•未能有效管理产品和服务的分销;
•材料业务中断的风险,特别是在我们的制造设施;
•我们在美国以外和新兴市场的运营和销售所带来的风险;
•制造过程或成品存在质量问题的程度;
•我们最重要的客户的销售额损失或减少;
•外币汇率波动;
•未能在我们的市场上成功竞争和创新;
•与政府合同相关的风险,包括政府支出水平的变化以及适用于向美国政府销售的监管和合同要求,包括新冠肺炎疫苗授权对我们继续参与联邦合同的能力的影响;
•知识产权保护不力或者侵犯他人知识产权的;
•网络安全漏洞的风险;
•修改有关使用和转让个人信息和其他信息的法律;
•投资组合管理战略,包括成本节约计划,未能达到预期;
•环境法律或法规的变化,发现以前未知的或更广泛的污染,或潜在责任方未能履行义务;
•未遵守美国《反海外腐败法》(或其他适用的反腐败立法)、出口管制和贸易制裁(包括关税);
•产品责任索赔和诉讼的风险;以及
•过去资产剥离和剥离带来的负债风险。
关于可能导致实际结果或事件与预期结果或事件大不相同的因素的更多信息载于第二部分第1A项,“风险因素在此,以及在我们提交给美国证券交易委员会的报告中,包括我们的表格10-K的年报在截至2020年12月31日的一年中(特别是在“风险因素”的标题下),我们在Form 10-Q和我们不时提交给美国证券交易委员会的其他文件中发布了季度报告。
本报告中包含的前瞻性陈述仅代表截至本报告日期的情况。我们不承担任何义务(并明确表示不承担任何义务)更新任何前瞻性陈述,无论是书面或口头的,还是由于新信息、未来事件或其他原因而产生的前瞻性陈述。
第一部分:财务信息
第一项:财务报表
合并业务简明报表(未经审计)
(单位:百万,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
| 2021年10月2日 | | 2020年9月26日 | | 2021年10月2日 | | 2020年9月26日 |
收入 | $ | 689.6 | | | $ | 591.2 | | | $ | 2,079.6 | | | $ | 1,769.2 | |
收入成本 | 467.6 | | | 400.6 | | | 1,404.0 | | | 1,205.6 | |
毛利 | 222.0 | | | 190.6 | | | 675.6 | | | 563.6 | |
一般和行政费用 | 55.9 | | | 47.1 | | | 168.2 | | | 148.8 | |
销售和营销费用 | 37.4 | | | 33.4 | | | 112.4 | | | 110.7 | |
研发费用 | 22.5 | | | 19.7 | | | 70.0 | | | 61.3 | |
与石棉有关的费用(效益),净额 | — | | | 141.4 | | | (74.4) | | | 116.7 | |
重组成本 | 4.5 | | | 11.5 | | | 8.2 | | | 42.5 | |
资产减值费用 | — | | | — | | | — | | | 16.3 | |
营业收入(亏损) | 101.7 | | | (62.5) | | | 391.2 | | | 67.3 | |
利息和营业外费用(收入),净额 | 0.5 | | | 1.2 | | | (4.3) | | | 4.0 | |
所得税费用(收益)前持续经营的收入(亏损) | 101.2 | | | (63.7) | | | 395.5 | | | 63.3 | |
所得税费用(福利) | 14.1 | | | (16.2) | | | 182.7 | | | (19.6) | |
持续经营的收入(亏损) | 87.1 | | | (47.5) | | | 212.8 | | | 82.9 | |
非连续性业务收入,扣除税收优惠(费用)后的净额为#美元0.5, $0.5, $0.5,和$(0.2),分别 | 0.9 | | | 1.2 | | | 0.9 | | | 3.9 | |
净收益(亏损) | 88.0 | | | (46.3) | | | 213.7 | | | 86.8 | |
减去:可归因于非控股权益的收入 | 0.5 | | | 0.5 | | | 1.0 | | | 0.8 | |
可归因于ITT公司的净收益(亏损) | $ | 87.5 | | | $ | (46.8) | | | $ | 212.7 | | | $ | 86.0 | |
| | | | | | | |
ITT Inc.应占金额: | | | | | | | |
持续经营收入(亏损),税后净额 | $ | 86.6 | | | $ | (48.0) | | | $ | 211.8 | | | $ | 82.1 | |
非持续经营所得的税后净额 | 0.9 | | | 1.2 | | | 0.9 | | | 3.9 | |
可归因于ITT公司的净收益(亏损) | $ | 87.5 | | | $ | (46.8) | | | $ | 212.7 | | | $ | 86.0 | |
| | | | | | | |
可归因于ITT Inc.的每股收益(亏损): | | | | | | | |
基本信息: | | | | | | | |
持续运营 | $ | 1.01 | | | $ | (0.55) | | | $ | 2.46 | | | $ | 0.95 | |
停产经营 | 0.01 | | | 0.01 | | | 0.01 | | | 0.04 | |
净收益(亏损) | $ | 1.02 | | | $ | (0.54) | | | $ | 2.47 | | | $ | 0.99 | |
稀释: | | | | | | | |
持续运营 | $ | 1.00 | | | $ | (0.55) | | | $ | 2.45 | | | $ | 0.94 | |
停产经营 | 0.01 | | | 0.01 | | | 0.01 | | | 0.04 | |
净收益(亏损) | $ | 1.01 | | | $ | (0.54) | | | $ | 2.46 | | | $ | 0.98 | |
加权平均普通股-基本 | 85.9 | | | 86.4 | | | 86.1 | | | 86.8 | |
加权平均普通股-稀释后 | 86.3 | | | 86.4 | | | 86.6 | | | 87.4 | |
合并简明财务报表附注是营业报表的组成部分。
综合简明全面收益表(未经审计)
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
| 2021年10月2日 | | 2020年9月26日 | | 2021年10月2日 | | 2020年9月26日 |
净收益(亏损) | $ | 88.0 | | | $ | (46.3) | | | $ | 213.7 | | | $ | 86.8 | |
其他综合(亏损)收入: | | | | | | | |
净外币换算调整 | (21.5) | | | 23.5 | | | (43.1) | | | (25.7) | |
退休后福利计划的净变化,扣除税费净额为#美元0.8, $0.6, $0.6,及$1.2,分别 | 3.1 | | | 1.8 | | | 3.1 | | | 3.6 | |
| | | | | | | |
其他综合(亏损)收入 | (18.4) | | | 25.3 | | | (40.0) | | | (22.1) | |
综合收益(亏损) | 69.6 | | | (21.0) | | | 173.7 | | | 64.7 | |
减去:可归因于非控股权益的综合收益 | 0.5 | | | 0.5 | | | 1.0 | | | 0.8 | |
ITT公司的综合收益(亏损) | $ | 69.1 | | | $ | (21.5) | | | $ | 172.7 | | | $ | 63.9 | |
披露退休后福利计划的重新分类和其他调整: |
重新分类调整(请参见注15): |
前服务福利摊销,扣除税费净额$(0.2), $(0.3), $(0.8)和$(0.9),分别 | $ | (0.7) | | | $ | (1.0) | | | $ | (2.6) | | | $ | (2.9) | |
精算损失净额摊销,扣除税收优惠净额#美元0.1, $0.6, $0.5及$1.8,分别 | 0.9 | | | 1.8 | | | 2.8 | | | 5.5 | |
| | | | | | | |
其他调整: | | | | | | | |
精算净收益,扣除税费净额#美元0.9, $0.3, $0.9及$0.3,分别 | 2.9 | | | 1.0 | | | 2.9 | | | 1.0 | |
退休后福利计划的净变化(扣除税收) | $ | 3.1 | | | $ | 1.8 | | | $ | 3.1 | | | $ | 3.6 | |
合并简明财务报表附注是全面收益表的组成部分。
合并简明资产负债表(未经审计)
(百万,每股除外)
| | | | | | | | | | | |
| 10月2日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 585.8 | | | $ | 859.8 | |
应收账款净额 | 560.2 | | | 507.5 | |
库存,净额 | 413.7 | | | 360.5 | |
其他流动资产 | 82.1 | | | 189.5 | |
流动资产总额 | 1,641.8 | | | 1,917.3 | |
厂房、财产和设备、净值 | 494.7 | | | 525.1 | |
商誉 | 929.1 | | | 944.8 | |
其他无形资产,净额 | 90.8 | | | 106.4 | |
与石棉相关的资产 | — | | | 353.7 | |
递延所得税 | 36.9 | | | 158.3 | |
其他非流动资产 | 260.9 | | | 272.0 | |
非流动资产总额 | 1,812.4 | | | 2,360.3 | |
总资产 | $ | 3,454.2 | | | $ | 4,277.6 | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
商业票据和长期债务的当期到期日 | $ | 198.6 | | | $ | 106.8 | |
应付帐款 | 342.0 | | | 306.8 | |
应计负债 | 358.6 | | | 457.4 | |
流动负债总额 | 899.2 | | | 871.0 | |
与石棉有关的负债 | — | | | 840.6 | |
退休后福利 | 215.1 | | | 227.5 | |
其他非流动负债 | 194.9 | | | 210.6 | |
非流动负债总额 | 410.0 | | | 1,278.7 | |
总负债 | 1,309.2 | | | 2,149.7 | |
股东权益: | | | |
普通股: | | | |
授权-250.0股票,$1每股面值 | | | |
已发行并未偿还的-85.6股票和86.5分别为股票 | 85.6 | | | 86.5 | |
留存收益 | 2,376.8 | | | 2,319.3 | |
累计其他综合亏损合计 | (319.4) | | | (279.4) | |
ITT Inc.股东权益合计 | 2,143.0 | | | 2,126.4 | |
非控制性权益 | 2.0 | | | 1.5 | |
股东权益总额 | 2,145.0 | | | 2,127.9 | |
总负债和股东权益 | $ | 3,454.2 | | | $ | 4,277.6 | |
合并简明财务报表附注是资产负债表的组成部分。
合并简明现金流量表(未经审计)
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 |
| 2021年10月2日 | | 2020年9月26日 |
经营活动 | | | |
可归因于ITT公司的持续运营收入。 | $ | 211.8 | | | $ | 82.1 | |
对持续经营收入的调整: | | | |
折旧及摊销 | 85.3 | | | 82.0 | |
基于股权的薪酬 | 11.8 | | | 9.7 | |
| | | |
石棉相关(收益)成本,净额 | (74.4) | | | 116.7 | |
| | | |
资产减值费用 | — | | | 16.3 | |
其他非现金费用,净额 | 17.9 | | | 33.5 | |
与石棉有关的付款,净额 | (14.9) | | | (8.9) | |
剥离与石棉有关的资产和负债 | (398.0) | | | — | |
资产负债变动情况: | | | |
应收账款变动 | (63.0) | | | 77.8 | |
库存变动情况 | (62.6) | | | 13.8 | |
| | | |
| | | |
应付帐款变动 | 48.1 | | | (34.8) | |
应计费用的变动 | 9.5 | | | 17.3 | |
所得税的变化 | 129.4 | | | (63.9) | |
其他,净额 | (28.8) | | | (23.5) | |
现金净额-经营活动 | (127.9) | | | 318.1 | |
投资活动 | | | |
资本支出 | (52.6) | | | (47.6) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他,净额 | (1.3) | | | (2.8) | |
现金净投资活动 | (53.9) | | | (50.4) | |
融资活动 | | | |
商业票据,净借款 | 95.4 | | | 30.7 | |
短期循环贷款、借款 | — | | | 495.8 | |
短期循环贷款、还款 | — | | | (524.7) | |
发行的长期债务 | — | | | 1.5 | |
长期债务、偿还 | (1.3) | | | (1.3) | |
普通股回购 | (111.7) | | | (83.9) | |
| | | |
支付的股息 | (57.0) | | | (29.7) | |
其他,净额 | 0.4 | | | 1.7 | |
净现金融资活动 | (74.2) | | | (109.9) | |
汇率对现金和现金等价物的影响 | (18.5) | | | 12.2 | |
停产业务现金经营活动净额 | 0.7 | | | 0.2 | |
现金和现金等价物净变化 | (273.8) | | | 170.2 | |
现金和现金等价物--年初(包括#美元的限制性现金0.8及$0.8,分别) | 860.6 | | | 612.9 | |
现金和现金等价物-期末(包括#美元的限制性现金1.0及$0.8,分别) | $ | 586.8 | | | $ | 783.1 | |
现金流量信息的补充披露 | | | |
年内支付的现金: | | | |
利息 | $ | 3.3 | | | $ | 2.6 | |
所得税,扣除收到的退款后的净额 | $ | 50.2 | | | $ | 40.9 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
合并简明财务报表附注是现金流量表的组成部分。
综合简明股东权益变动表(未经审计)
(百万,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至及截至以下三个月 2021年10月2日 | 普通股 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 非控股权益 | | 总股东权益 |
| (股票) | | (美元) | | | | | | | | |
2021年7月3日 | 86.1 | | 86.1 | | $ | 2,353.1 | | | $ | (301.0) | | | $ | 2.1 | | | $ | 2,140.3 | |
净收入 | — | | | — | | | 87.5 | | — | | | 0.5 | | | 88.0 | |
来自股票激励计划的活动 | 0.1 | | 0.1 | | 4.9 | | — | | | — | | | 5.0 | |
股份回购 | (0.6) | | | (0.6) | | | (49.7) | | | — | | | — | | | (50.3) | |
宣布的股息($0.22每股) | — | | | — | | | (19.0) | | | — | | | — | | | (19.0) | |
向非控股权益派息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.4) | | | (0.4) | |
其他综合亏损总额,扣除税金后的净额 | — | | | — | | | — | | | (18.4) | | | — | | | (18.4) | |
其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | | | (0.2) | |
2021年10月2日 | 85.6 | | | $ | 85.6 | | | $ | 2,376.8 | | | $ | (319.4) | | | $ | 2.0 | | | $ | 2,145.0 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至及截至前九个月 2021年10月2日 | | | | | | | | |
2020年12月31日 | 86.5 | | | $ | 86.5 | | | $ | 2,319.3 | | | $ | (279.4) | | | $ | 1.5 | | | $ | 2,127.9 | |
净收入 | — | | | — | | | 212.7 | | | — | | | 1.0 | | | 213.7 | |
来自股票激励计划的活动 | 0.4 | | | 0.4 | | | 12.5 | | | — | | | — | | | 12.9 | |
股份回购 | (1.3) | | | (1.3) | | | (110.4) | | | — | | | — | | | (111.7) | |
宣布的股息($0.66每股) | — | | | — | | | (57.3) | | | — | | | — | | | (57.3) | |
向非控股权益派息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.4) | | | (0.4) | |
其他综合亏损总额,扣除税金后的净额 | — | | | — | | | — | | | (40.0) | | | — | | | (40.0) | |
其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | (0.1) | |
2021年10月2日 | 85.6 | | | $ | 85.6 | | | $ | 2,376.8 | | | $ | (319.4) | | | $ | 2.0 | | | $ | 2,145.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至及截至以下三个月 2020年9月26日 | | | | | | | | |
2020年6月27日 | 86.3 | | | $ | 86.3 | | | $ | 2,398.2 | | | $ | (432.7) | | | $ | 3.2 | | | $ | 2,055.0 | |
净(亏损)收入 | — | | | — | | | (46.8) | | | — | | | 0.5 | | | (46.3) | |
来自股票激励计划的活动 | 0.1 | | | 0.1 | | | 5.4 | | | — | | | — | | | 5.5 | |
股份回购 | — | | | — | | | (0.2) | | | — | | | — | | | (0.2) | |
| | | | | | | | | | | |
宣布的股息($0.169每股) | — | | | — | | | (14.7) | | | — | | | — | | | (14.7) | |
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扣除税后的其他综合收入总额 | — | | | — | | | — | | | 25.3 | | | — | | | 25.3 | |
其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | (0.1) | |
2020年9月26日 | 86.4 | | | $ | 86.4 | | | $ | 2,341.9 | | | $ | (407.4) | | | $ | 3.6 | | | $ | 2,024.5 | |
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截至及截至前九个月 2020年9月26日 | | | | | | | | |
2019年12月31日 | 87.8 | | | $ | 87.8 | | | $ | 2,372.4 | | | $ | (385.3) | | | $ | 2.9 | | | $ | 2,077.8 | |
净收入 | — | | | — | | | 86.0 | | | — | | | 0.8 | | | 86.8 | |
来自股票激励计划的活动 | 0.5 | | | 0.5 | | | 10.9 | | | — | | | — | | | 11.4 | |
股份回购 | (1.9) | | | (1.9) | | | (82.0) | | | — | | | — | | | (83.9) | |
会计变更的累计调整 | — | | | — | | | (1.2) | | | — | | | — | | | (1.2) | |
宣布的股息($0.507每股) | — | | | — | | | (44.2) | | | — | | | — | | | (44.2) | |
| | | | | | | | | | | |
其他综合亏损总额,扣除税金后的净额 | — | | | — | | | — | | | (22.1) | | | — | | | (22.1) | |
其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | (0.1) | |
2020年9月26日 | 86.4 | | | $ | 86.4 | | | $ | 2,341.9 | | | $ | (407.4) | | | $ | 3.6 | | | $ | 2,024.5 | |
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合并简明财务报表附注是股东权益变动表的组成部分。
综合简明财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,否则以百万元为单位的美元及股份(每股金额除外))
注:1
业务描述和呈报依据
业务说明
ITT公司是一家为交通、工业和能源市场提供高度工程化的关键部件和定制技术解决方案的多元化制造商。除非上下文另有说明,否则本文中提及的“ITT”、“本公司”以及诸如“我们”、“我们”和“我们的”等词语包括ITT公司及其子公司。ITT通过三个部门运营:运动技术(MT),由摩擦、冲击和振动设备组成;工业流程(IP),由工业流动设备和服务组成;以及连接和控制技术(CCT),由电子连接器、流体处理、运动控制、复合材料以及噪音和能量吸收产品组成。我们细分市场的财务信息显示在附注3中,段信息.
2020年3月,世界卫生组织宣布新型冠状病毒(新冠肺炎)的爆发为大流行,导致某些地方政府强制关闭网站。虽然我们的大多数业务被认为是必不可少的,但我们已经并将继续经历由于供应链挑战、客户需求减少以及为保护员工安全而提高的安全标准而造成的运营中断。该公司继续面临由新冠肺炎疫情引起的某些风险和不确定因素,包括病毒变异株,新冠肺炎疫苗或其他医疗补救措施的时间、有效性和可用性,以及人们对这些疫苗或其他药物的接受程度,以及强制性疫苗接种要求的潜在影响。由于这些不确定性,目前无法合理估计新冠肺炎未来影响的严重性和程度,包括病毒变异株的影响。
陈述的基础
未经审核的综合简明财务报表乃根据美国证券交易委员会的规则及规定编制,管理层认为,反映所有已知调整(主要由正常、经常性应计项目、估计及假设组成),以公平陈述呈列各期间的财务状况、经营业绩及现金流量。本文件所载截至2020年12月31日的综合资产负债表,乃根据本公司于年报Form 10-K中所载经审核的资产负债表编制而成(2020年度报告),但不包括GAAP要求的所有披露。在编制这些未经审计的财务报表时,我们一贯采用2020年年报中描述的会计政策。这些财务报表应与我们2020年度报告中包含的财务报表及其附注一起阅读。
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响报告期内报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告的收入和费用。随着获得更多信息,估计会进行修订,并可能受到新冠肺炎大流行持续时间和严重程度的影响。估计和假设用于但不限于收入确认、未确认税项优惠、递延税项估值扣除、退休后计划的预计福利义务、业务合并会计、商誉和其他无形资产减值测试、环境负债和资产、信贷损失拨备和存货估值。实际结果可能与这些估计不同。
自2021年7月1日起,该公司将持有遗留石棉相关资产和负债的实体剥离给第三方。作为这项交易的结果,所有与石棉相关的资产和负债都从公司的综合资产负债表中剔除。见附注19,承诺和或有事项,了解更多信息。
ITT的季度财务期在最接近日历季度最后一天的周六结束,除了会计年度的最后一个季度,该财年的最后一个季度将于12月31日结束。ITT 2021年和2020年第三季度分别于2021年10月2日和2020年9月26日结束,均为13周。
上一年度的某些金额已重新分类,以符合本年度的列报方式。
注:2
最近的会计声明
公司考虑所有会计准则更新(ASU)的适用性和影响。以下未列明的华硕已被评估及确定为不适用或预期不会对我们的综合财务状况或经营业绩造成重大影响。
最近尚未采用的会计公告:
2020年3月和2021年1月,FASB发布了ASU 2020-04,中间价改革(主题848):促进中间价改革的效果 浅谈财务报告和ASU 2021-01,参考汇率改革(主题848):范围,分别为。总之,华硕为美国GAAP关于合同修改和对冲会计的指导提供了临时的可选权宜之计和例外,以减轻与预期的市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率过渡相关的财务报告负担。该指南从2020年3月12日起生效,公司可以选择在2022年12月31日之前实施这些修订。我们预计这一指导方针不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响;但是,如果被采纳,我们将继续监测潜在的影响。
注:3
细分市场信息
我们的首席执行官(也是我们的首席运营决策者)在评估业绩和分配资源时所使用的基础与公司各部门的报告依据相同。我们的三可报告的细分市场称为运动技术、工业流程和连接与控制技术。
运动技术主要为全球汽车、卡车和拖车、公共汽车和轨道交通市场制造刹车部件和专门的密封解决方案、减震器和减震技术。
工业流程为化工、能源、采矿和其他工业加工市场等全球行业的多样化客户提供工程流体加工设备,是工厂优化和效率解决方案以及售后服务和零部件的供应商。
连接与控制技术为航空航天和国防、一般工业、医疗和能源市场制造恶劣环境连接器解决方案、关键能量吸收、流量控制部件和复合材料。
公司及其他包括公司办公室开支,包括薪酬、福利、占用、折旧及其他行政成本,以及与某些事项(如石棉及环境责任)有关的费用,该等费用在公司层面管理,在评估业绩或分配资源时不计入分部业绩。该等分部的资产不包括一般公司资产,主要包括现金、投资、与石棉有关的应收账款、递延税项及若干物业、厂房及设备。
下表列出了我们每个部门的收入、营业收入和营业利润率。
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| 收入 | | 营业收入 | | 营业利润率 |
在截至的三个月内 | 2021年10月2日 | | 2020年9月26日 | | 2021年10月2日 | | 2020年9月26日 | | 2021年10月2日 | | 2020年9月26日 |
运动技术 | $ | 332.3 | | | $ | 271.8 | | | $ | 53.6 | | | $ | 50.4 | | | 16.1 | % | | 18.5 | % |
工业流程 | 210.7 | | | 194.1 | | | 32.4 | | | 17.1 | | | 15.4 | % | | 8.8 | % |
连接与控制技术 | 147.1 | | | 125.9 | | | 25.2 | | | 16.4 | | | 17.1 | % | | 13.0 | % |
淘汰 | (0.5) | | | (0.6) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
细分市场总结果 | 689.6 | | | 591.2 | | | 111.2 | | | 83.9 | | | 16.1 | % | | 14.2 | % |
与石棉有关的费用,净额(a) | — | | | — | | | — | | | (141.4) | | | — | | | — | |
其他公司成本 | — | | | — | | | (9.5) | | | (5.0) | | | — | | | — | |
公司总成本和其他成本 | — | | | — | | | (9.5) | | | (146.4) | | | — | | | — | |
总计 | $ | 689.6 | | | $ | 591.2 | | | $ | 101.7 | | | $ | (62.5) | | | 14.7 | % | | (10.6) | % |
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| 收入 | | 营业收入 | | 营业利润率 |
在过去的9个月里 | 2021年10月2日 | | 2020年9月26日 | | 2021年10月2日 | | 2020年9月26日 | | 2021年10月2日 | | 2020年9月26日 |
运动技术 | $ | 1,045.0 | | | $ | 769.0 | | | $ | 194.3 | | | $ | 113.9 | | | 18.6 | % | | 14.8 | % |
工业流程 | 626.9 | | | 614.7 | | | 94.9 | | | 44.5 | | | 15.1 | % | | 7.2 | % |
连接与控制技术 | 408.9 | | | 387.5 | | | 54.9 | | | 40.7 | | | 13.4 | % | | 10.5 | % |
淘汰 | (1.2) | | | (2.0) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
细分市场总结果 | 2,079.6 | | | 1,769.2 | | | 344.1 | | | 199.1 | | | 16.5 | % | | 11.3 | % |
与石棉有关的收益(成本),净额(A)(B) | — | | | — | | | 74.4 | | | (116.7) | | | — | | | — | |
其他公司成本 | — | | | — | | | (27.3) | | | (15.1) | | | — | | | — | |
公司总收益和其他收益(成本) | — | | | — | | | 47.1 | | | (131.8) | | | — | | | — | |
总计 | $ | 2,079.6 | | | $ | 1,769.2 | | | $ | 391.2 | | | $ | 67.3 | | | 18.8 | % | | 3.8 | % |
| | | | | |
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(a)2020年期间包括将净石棉测量扩大到我们预计将向持有遗留石棉相关资产和负债的实体Intelco Management LLC(Intelco)提出索赔的全部时间段的影响。
(b)2021年期间包括税前收益#美元。88.8是因剥离英特尔公司而产生的。见附注19,承诺和或有事项,了解更多信息。
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截至及截至前九个月 | 总资产 | | 资本 支出 | | 折旧& 摊销 |
2021年10月2日 | | 2020年12月31日 | | 2021年10月2日 | | 2020年9月26日 | | 2021年10月2日 | | 2020年9月26日 |
运动技术 | $ | 1,267.4 | | | $ | 1,202.3 | | | $ | 42.1 | | | $ | 32.0 | | | $ | 47.8 | | | $ | 44.5 | |
工业流程 | 1,007.9 | | | 1,069.6 | | | 4.1 | | | 6.2 | | | 16.7 | | | 18.0 | |
连接与控制技术 | 721.7 | | | 720.5 | | | 5.3 | | | 8.4 | | | 16.6 | | | 17.5 | |
公司(c) | 457.2 | | | 1,285.2 | | | 1.1 | | | 1.0 | | | 4.2 | | | 2.0 | |
总计 | $ | 3,454.2 | | | $ | 4,277.6 | | | $ | 52.6 | | | $ | 47.6 | | | $ | 85.3 | | | $ | 82.0 | |
(c)截至2021年10月2日,公司总资产减少的主要原因是2021年7月1日剥离了Intelco,其中包括一笔#美元的现金贡献。398为这个实体提供资金。见附注19,承诺和或有事项,了解更多信息.
注:4
收入
下表代表了我们按终端市场分类的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在截至的三个月内 2021年10月2日 | 运动技术 | 工业流程 | 连接与控制技术 | 淘汰 | 总计 |
汽车和铁路 | | $ | 323.7 | | | | $ | — | | | | $ | — | | | | $ | (0.1) | | | | $ | 323.6 | | |
化学泵和工业泵 | | — | | | | 164.6 | | | | — | | | | — | | | | 164.6 | | |
航空航天与国防 | | 1.5 | | | | — | | | | 67.3 | | | | — | | | | 68.8 | | |
石油和天然气 | | — | | | | 46.1 | | | | 10.0 | | | | — | | | | 56.1 | | |
一般工业 | | 7.1 | | | | — | | | | 69.8 | | | | (0.4) | | | | 76.5 | | |
总计 | | $ | 332.3 | | | | $ | 210.7 | | | | $ | 147.1 | | | | $ | (0.5) | | | | $ | 689.6 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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在过去的9个月里 2021年10月2日 | 运动技术 | 工业流程 | 连接与控制技术 | 淘汰 | 总计 |
汽车和铁路 | | $ | 1,021.9 | | | | $ | — | | | | $ | — | | | | $ | (0.1) | | | | $ | 1,021.8 | | |
化学泵和工业泵 | | — | | | | 492.0 | | | | — | | | | — | | | | 492.0 | | |
航空航天与国防 | | 5.7 | | | | — | | | | 191.4 | | | | — | | | | 197.1 | | |
石油和天然气 | | — | | | | 134.9 | | | | 27.4 | | | | — | | | | 162.3 | | |
一般工业 | | 17.4 | | | | — | | | | 190.1 | | | | (1.1) | | | | 206.4 | | |
总计 | | $ | 1,045.0 | | | | $ | 626.9 | | | | $ | 408.9 | | | | $ | (1.2) | | | | $ | 2,079.6 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在截至的三个月内 2020年9月26日 | 运动技术 | 工业流程 | 连接与控制技术 | 淘汰 | 总计 |
汽车和铁路 | | $ | 268.6 | | | | $ | — | | | | $ | — | | | | $ | — | | | | $ | 268.6 | | |
化学泵和工业泵 | | — | | | | 154.3 | | | | — | | | | — | | | | 154.3 | | |
航空航天与国防 | | 1.0 | | | | — | | | | 67.1 | | | | — | | | | 68.1 | | |
石油和天然气 | | — | | | | 39.8 | | | | 7.4 | | | | — | | | | 47.2 | | |
一般工业 | | 2.2 | | | | — | | | | 51.4 | | | | (0.6) | | | | 53.0 | | |
总计 | | $ | 271.8 | | | | $ | 194.1 | | | | $ | 125.9 | | | | $ | (0.6) | | | | $ | 591.2 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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在过去的9个月里 2020年9月26日 | 运动技术 | 工业流程 | 连接与控制技术 | 淘汰 | 总计 |
汽车和铁路 | | $ | 756.6 | | | | $ | — | | | | $ | — | | | | $ | (0.1) | | | | $ | 756.5 | | |
化学泵和工业泵 | | — | | | | 474.4 | | | | — | | | | — | | | | 474.4 | | |
航空航天与国防 | | 5.5 | | | | — | | | | 217.8 | | | | — | | | | 223.3 | | |
石油和天然气 | | — | | | | 140.3 | | | | 22.9 | | | | — | | | | 163.2 | | |
一般工业 | | 6.9 | | | | — | | | | 146.8 | | | | (1.9) | | | | 151.8 | | |
总计 | | $ | 769.0 | | | | $ | 614.7 | | | | $ | 387.5 | | | | $ | (2.0) | | | | $ | 1,769.2 | | |
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合同资产负债
合同资产包括确认的收入超过客户账单的未开单金额,扣除信贷损失拨备后的净额。合同资产计入我们综合资产负债表中的其他流动资产和其他非流动资产。合同负债包括预付客户款项和超过确认收入的账单。合同负债计入综合资产负债表中的应计负债和其他非流动负债。
下表代表我们的合同净资产和净负债。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 10月2日, 2021 | 十二月三十一日, 2020 | | | |
当前合同资产,净额 | | $ | 17.6 | | | | $ | 19.1 | | | | | | | |
非流动合同资产,净额 | | 0.3 | | | | — | | | | | | | |
流动合同负债 | | (39.9) | | | | (56.2) | | | | | | | |
非流动合同负债 | | (4.4) | | | | (0.1) | | | | | | | |
合同净负债 | | $ | (26.4) | | | | $ | (37.2) | | | | | | | |
在截至2021年10月2日的三个月和九个月内,我们确认的收入为8.3及$46.0分别与截至2020年12月31日的合同负债相关。截至2021年10月2日,分配给未履行或部分履行义务的交易价格总额为1美元。861.6。在这笔金额中,我们预计将确认大约$400至$4202021年第四季度的收入,其余部分将在2022年和2023年。
注:5
重组行动
在过去两年中,我们在整个业务范围内启动了各种重组行动,包括下文所述的2020年全球重组计划。没有其他被认为单独意义重大的重组行动。下表汇总了我们的总重组成本,这些成本在我们的综合简明运营报表中单独列出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
| 2021年10月2日 | | 2020年9月26日 | | 2021年10月2日 | | 2020年9月26日 |
遣散费和其他与员工有关的费用 | $ | 4.3 | | | $ | 10.9 | | | $ | 6.7 | | | $ | 41.8 | |
资产核销 | — | | | — | | | 0.6 | | | — | |
其他 | 0.2 | | | 0.6 | | | 0.9 | | | 0.7 | |
总重组成本 | $ | 4.5 | | | $ | 11.5 | | | $ | 8.2 | | | $ | 42.5 | |
按细分市场划分: | | | | | | | |
运动技术 | $ | 4.1 | | | $ | — | | | $ | 4.1 | | | $ | 14.0 | |
工业流程 | 0.5 | | | 10.2 | | | 1.4 | | | 18.1 | |
连接与控制技术 | (0.1) | | | 1.3 | | | 2.4 | | | 8.0 | |
公司和其他 | — | | | — | | | 0.3 | | | 2.4 | |
下表显示了我们的重组负债的前滚,这些负债包括在我们的综合资产负债表的应计负债中。
| | | | | | | | | | | |
| 2021年10月2日 | | 2020年9月26日 |
期初余额-1月1日 | $ | 19.1 | | | $ | 7.5 | |
重组成本 | 9.9 | | | 43.3 | |
先前应计项目的冲销 | (1.7) | | | (0.8) | |
现金支付 | (11.3) | | | (24.5) | |
资产核销 | (0.6) | | | — | |
外汇翻译及其他 | (0.7) | | | 0.7 | |
期末余额 | $ | 14.7 | | | $ | 26.2 | |
按权责发生制类型: | | | |
遣散费和其他与员工有关的费用 | $ | 14.5 | | | $ | 25.8 | |
其他 | 0.2 | | | 0.4 | |
2020年全球重组计划
在2020年,我们启动了一项组织范围的重组计划,以降低公司的整体成本结构,主要是为了应对新冠肺炎疫情导致的需求减少。截至2021年10月2日,我们已确认重组费用为$45.6,包括$43.8在2020年,这主要与非自愿遣散费有关。我们预计将产生大约$的额外重组费用2在2021年剩余时间内完成这一行动。截至2021年10月2日的9个月内,现金支付为$10.3。截至2021年10月2日的重组负债为美元。7.2,我们预计到2022年将支付大量资金。
注:6
所得税
下表汇总了我们的所得税费用(福利)和有效税率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
| 2021年10月2日 | | 2020年9月26日 | | | | 2021年10月2日 | | 2020年9月26日 | | |
所得税费用(福利) | $ | 14.1 | | | $ | (16.2) | | | | | $ | 182.7 | | | $ | (19.6) | | | |
实际税率 | 13.9 | % | | 25.4 | % | | | | 46.2 | % | | (31.0) | % | | |
截至2021年10月2日的三个月的所得税支出和有效税率反映了当前预测的全年有效税率的下降,这主要是由于收益组合,以及1美元的减税。1.9巴西取消估值免税额带来的税收优惠。
截至2021年10月2日的9个月的所得税支出和有效税率反映了先前记录的递延税项资产的冲销,即#美元。116.9与公司剥离Intelco有关。见附注19,承诺和或有事项,了解更多信息。
截至2020年9月26日的三个月和九个月的所得税优惠和有效税率主要是由于石棉重新测量费用#美元产生的税收优惠。135.9在第三季度。此外,2020年三个月期间的实际税率包括#美元的福利。3.2与之前未确认的诉讼时效到期的税收优惠有关。2020年前9个月的实际税率还包括#美元的税收优惠。27.2是欧洲内部重组的结果。这一重组导致了对未来收益的精细预测,这将导致我们部分递延税项资产的变现。
2021年3月11日,拜登总统将《2021年美国救援计划法案》(ARPA)签署为法律。1.9万亿新冠肺炎刺激议案,加速美国从新冠肺炎疫情的经济和健康影响中复苏。ARPA建立在2020年3月起的冠状病毒援助、救济和经济安全法案(2020年CARE法案)和2020年12月起的综合拨款法案中的许多措施的基础上。该法案将员工留任积分延长至2021年底,并维持最初包括在综合拨款法案中的每个员工每个季度的积分。在截至2021年10月2日的三个月和九个月内,公司确认了$0.9及$5.0分别从员工留任积分中扣除。在截至2020年9月26日的三个月和九个月内,公司确认收益为$1.8及$8.7,分别为。这项福利记录在营业收入中,并与工资税的雇主部分相关。某些非美国司法管辖区也颁布了类似的刺激措施。我们继续监测全球ARPA和2020 CARE法案或其他类似立法可能产生的任何影响。
本公司在不同的税务管辖区经营,并接受这些司法管辖区的税务机关的审查。该公司目前正在捷克、德国、香港、印度、意大利和美国等几个司法管辖区接受审查。未确认税收优惠的估计税负计算考虑了在各个税收司法管辖区适用复杂的税收法律和法规方面的不确定性。由于其中一些不确定性的复杂性,最终的解决方案可能会导致支付与当前对未确认税收优惠的估计有很大不同。在接下来的12个月里,外国和国内司法管辖区的未确认税收优惠的税负净额可能会减少大约#美元。17由于审计状态的变化、诉讼时效过期和其他事件。此外,结算与2011年及之前纳税年度有关的任何未来考试可能
导致根据与Exelis Inc.和Xylem Inc.达成的税务协议,本公司应占金额发生变化,涉及本公司2011年剥离该等业务。
注:7
每股收益数据
下表对用于计算可归因于ITT的持续业务的基本每股收益和稀释后每股收益的数据进行了核对。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
| 2021年10月2日 | | 2020年9月26日 | | 2021年10月2日 | | 2020年9月26日 |
基本加权平均已发行普通股 | 85.9 | | | 86.4 | | | 86.1 | | | 86.8 | |
补充:未偿还股权奖励的稀释影响 | 0.4 | | | — | | | 0.5 | | | 0.6 | |
稀释加权平均已发行普通股 | 86.3 | | | 86.4 | | | 86.6 | | | 87.4 | |
截至2020年9月26日的三个月,不包括0.5未偿还股权奖励,如果包括在内,将对稀释后每股收益产生反摊薄作用。在其他任何时期都没有反稀释股票。
注:8
应收账款净额
下表汇总了我们的应收账款和相关的信用损失拨备。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 10月2日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
应收贸易账款 | | $ | 536.5 | | | | | $ | 492.5 | | |
应收票据 | | 20.5 | | | | | 11.0 | | |
其他 | | 14.7 | | | | | 19.1 | | |
应收账款,毛额 | | 571.7 | | | | | 522.6 | | |
减去:信贷损失准备--应收账款 | | (11.5) | | | | | (15.1) | | |
应收账款净额 | | $ | 560.2 | | | | | $ | 507.5 | | |
下表显示了我们对应收账款和合同资产的信用损失准备。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 10月2日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
信贷损失准备--应收账款 | | $ | 11.5 | | | | | $ | 15.1 | | |
信贷损失准备--合同资产 | | 0.5 | | | | | 0.5 | | |
信贷损失拨备总额 | | $ | 12.0 | | | | | $ | 15.6 | | |
下表显示了我们的信用损失拨备总额的前滚。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| 10月2日, 2021 | 9月26日, 2020 |
信贷损失拨备总额-1月1日 | | $ | 15.6 | | | | $ | 12.8 | | |
2016-13年度采用ASU的影响 | | — | | | | 1.7 | | |
(追讨)收费对收入的影响 | | (2.7) | | | | 9.2 | | |
核销 | | (0.8) | | | | (5.1) | | |
外币和其他 | | (0.1) | | | | 0.1 | | |
信贷损失准备总额--期末余额 | | $ | 12.0 | | | | $ | 18.7 | | |
注:9
库存,净额
下表汇总了我们的净库存。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 10月2日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
成品 | | $ | 73.5 | | | | | $ | 63.1 | | |
在制品 | | 84.9 | | | | | 77.5 | | |
原料 | | 255.3 | | | | | 219.9 | | |
库存,净额 | | $ | 413.7 | | | | | $ | 360.5 | | |
注:10
其他流动和非流动资产
下表汇总了我们的其他流动资产和非流动资产。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 10月2日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| | | | | | | |
预付款和其他预付费用 | | $ | 35.9 | | | | | $ | 39.6 | | |
预缴所得税 | | 19.7 | | | | | 29.0 | | |
当前合同资产,净额 | | 17.6 | | | | | 19.1 | | |
与石棉相关的资产(见注19) | | — | | | | | 91.0 | | |
其他 | | 8.9 | | | | | 10.8 | | |
其他流动资产 | | $ | 82.1 | | | | | $ | 189.5 | | |
其他员工福利相关资产 | | $ | 117.4 | | | | | $ | 113.9 | | |
经营性租赁使用权资产 | | 76.4 | | | | | 87.3 | | |
资本化软件成本 | | 18.6 | | | | | 23.9 | | |
权益法和其他投资 | | 14.2 | | | | | 11.7 | | |
与环境相关的资产 | | 8.9 | | | | | 10.6 | | |
其他 | | 25.4 | | | | | 24.6 | | |
其他非流动资产 | | $ | 260.9 | | | | | $ | 272.0 | | |
注:11
厂房、财产和设备、净值
下表汇总了我们的财产、厂房和设备,扣除累计折旧后的净额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 使用寿命 (以年为单位) | | 10月2日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
机器设备 | 2 - 10 | | | $ | 1,210.1 | | | | | $ | 1,205.7 | | |
建筑物及改善工程 | 5 - 40 | | | 267.5 | | | | | 273.9 | | |
家具、固定装置和办公设备 | 3 - 7 | | | 80.7 | | | | | 82.0 | | |
在建工程正在进行中 | | | | 40.0 | | | | | 44.7 | | |
土地及改善工程 | | | | 32.9 | | | | | 34.6 | | |
其他 | | | | 4.9 | | | | | 5.0 | | |
厂房、财产和设备,毛额 | | | | 1,636.1 | | | | | 1,645.9 | | |
减去:累计折旧 | | | | (1,141.4) | | | | | (1,120.8) | | |
厂房、财产和设备、净值 | | | | $ | 494.7 | | | | | $ | 525.1 | | |
折旧费用为$21.3及$64.2截至2021年10月2日的三个月和九个月,以及美元21.0及$62.2分别为截至2020年9月26日的三个月和九个月。
在2020年第一季度,我们记录了减值$4.0由于上游石油和天然气市场具有挑战性的经济状况,加上与新冠肺炎大流行相关的影响,知识产权部门的业务将面临挑战。企业的长期资产,账面价值为$14.0,主要是建筑和装修、机器和设备,减少到目前估计的公允价值#美元。10.0。公允价值估计(归类于公允价值层次结构的第3级)是根据估计出售资产将收到的净收益的市场法确定的。我们业务的经济环境或未来现金流的重大额外不利变化可能导致我们在未来期间记录额外的减值费用,这可能是实质性的。
注:12
商誉和其他无形资产净额
商誉
下表提供了各分部商誉账面金额的前滚。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 动议 技术 | | 工业 过程 | | 连接和控制 技术 | | 总计 |
善意-2020年12月31日 | | $ | 298.1 | | | | | $ | 365.4 | | | | | $ | 281.3 | | | | $ | 944.8 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
外汇翻译 | | (4.6) | | | | | (9.7) | | | | | (1.4) | | | | (15.7) | |
商誉-2021年10月2日 | | $ | 293.5 | | | | | $ | 355.7 | | | | | $ | 279.9 | | | | $ | 929.1 | |
其他无形资产,净额
下表汇总了扣除累计摊销后的其他无形资产。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年10月2日 | | 2020年12月31日 |
| 毛收入 携带 金额 | | 累计摊销 | | 净无形资产 | | 毛收入 携带 金额 | | 累计摊销 | | 净无形资产 |
客户关系 | | $ | 162.4 | | | | | $ | (110.7) | | | | | $ | 51.7 | | | | | $ | 163.3 | | | | | $ | (101.7) | | | | | $ | 61.6 | | |
专有技术 | | 46.2 | | | | | (26.0) | | | | | 20.2 | | | | | 46.7 | | | | | (23.4) | | | | | 23.3 | | |
专利和其他 | | 16.3 | | | | | (13.9) | | | | | 2.4 | | | | | 16.2 | | | | | (11.5) | | | | | 4.7 | | |
有限寿命无形总额 | | 224.9 | | | | | (150.6) | | | | | 74.3 | | | | | 226.2 | | | | | (136.6) | | | | | 89.6 | | |
无限生存的无形资产 | | 16.5 | | | | | — | | | | | 16.5 | | | | | 16.8 | | | | | — | | | | | 16.8 | | |
其他无形资产 | | $ | 241.4 | | | | | $ | (150.6) | | | | | $ | 90.8 | | | | | $ | 243.0 | | | | | $ | (136.6) | | | | | $ | 106.4 | | |
由于全球新冠肺炎大流行,加上上游油气市场的下滑,在2020年第一季度,我们确定IP细分市场中的某些无形资产,包括无限期存在的商标、客户关系和专有技术,将无法收回,导致减值1美元。12.3。我们业务的经济环境或未来现金流的重大额外不利变化可能导致我们在未来期间记录额外的减值费用,这可能是实质性的。
与有限寿命无形资产相关的摊销费用为#美元。4.7及$14.7截至2021年10月2日的三个月和九个月,以及美元4.4及$13.4分别为截至2020年9月26日的三个月和九个月。
注:13
应计负债和其他非流动负债
下表汇总了我们的应计负债和其他非流动负债。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 10月2日, 2021 | 十二月三十一日, 2020 |
薪酬和其他与员工相关的福利 | | $ | 153.0 | | | | $ | 137.3 | | |
合同责任和其他与客户有关的责任 | | 59.3 | | | | 73.7 | | |
应计所得税和其他与税收有关的负债 | | 37.3 | | | | 36.9 | | |
应计保修成本 | | 20.6 | | | | 23.1 | | |
经营租赁负债 | | 19.2 | | | | 19.8 | | |
环境责任和其他法律事项 | | 14.5 | | | | 19.1 | | |
应计重组成本 | | 14.7 | | | | 19.1 | | |
与石棉有关的负债(见注19) | | — | | | | 91.4 | | |
其他 | | 40.0 | | | | 37.0 | | |
应计负债 | | $ | 358.6 | | | | $ | 457.4 | | |
经营租赁负债 | | $ | 62.6 | | | | $ | 72.4 | | |
环境责任 | | 47.7 | | | | 50.1 | | |
薪酬和其他与员工相关的福利 | | 29.0 | | | | 29.4 | | |
递延所得税和其他与税收有关的负债 | | 12.1 | | | | 11.9 | | |
长期债务的非流动到期日 | | 11.3 | | | | 13.0 | | |
其他 | | 32.2 | | | | 33.8 | | |
其他非流动负债 | | $ | 194.9 | | | | $ | 210.6 | | |
附注:14
债务
下表汇总了我们的未偿债务。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 10月2日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
商业票据 | | $ | 196.4 | | | | | $ | 104.3 | | |
| | | | | | | |
长期债务和融资租赁的当期到期日 | | 2.2 | | | | | 2.5 | | |
商业票据和长期债务的当期到期日 | | 198.6 | | | | | 106.8 | | |
长期债务的非流动到期日 | | 11.3 | | | | | 13.0 | | |
债务和融资租赁总额 | | $ | 209.9 | | | | | $ | 119.8 | | |
商业票据
未偿还商业票据$196.4截至2021年10月2日,通过该公司的美国和欧洲计划发行。根据美国计划,未偿还的商业票据为#美元。150.0,加权平均利率为0.21%。欧元计划下未偿还的商业票据为#美元。46.4,加权平均负利率为(0.43)%。未偿还商业票据$104.3截至2020年12月31日,完全根据公司的欧元计划发行,加权平均负利率为(0.06)%。这两个时期的未偿还商业票据的到期日都不到发行之日起3个月。
短期贷款
2021年8月5日,我们与包括美国银行(Bank of America,N.A.)在内的第三方贷款人组成的银团作为行政代理签订了循环信贷安排协议(2021年循环信贷协议)。一旦生效,这份协议就取代了我们现有的$5002022年11月到期的循环信贷安排(2014年循环信贷协议)。2021年循环信贷协议将于2026年8月到期,规定本金总额最高可达$700。2021年循环信贷协议规定,承诺的潜在增加额最高可达#美元。350可能的最大值为$1,050应本公司的要求,并经提供该等增加的承诺的机构同意,合计的承担额。
2021年循环信贷协议的年利率是根据我们借入的货币的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加上保证金1.1在伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)因即将到来的参考汇率改革而逐步取消时,可用货币的适用基准替代率为%。截至2021年10月2日和2020年12月31日,我们有不是当前或以前循环信贷安排下的未偿债务。有一个0.15适用于2021年循环信贷协议项下承诺的年费%。如果公司的信用评级发生变化,保证金和费用可能会有所调整。
2021年循环信贷协议包含习惯性的肯定和否定契约,除其他外,这些契约将限制或限制我们以下能力:招致额外债务或出具担保;设立某些留置权;与另一个人合并或合并;出售、转让、租赁或以其他方式处置资产;清算或解散;以及签订限制性契约。此外,2021年循环信贷协议要求我们不允许合并总负债与综合利息、税项、折旧及摊销前收益(EBITDA)的比率(杠杆率)超过3.50至1.00,在此类合格收购后立即加大合格收购的力度,连续四个季度为4.00至1.00,之后两个季度为3.75至1.00,此后回到3.50至1.00。
截至2021年10月2日,我们与2021年循环信贷协议相关的杠杆率在规定的门槛之内。
2020年4月29日,我们签订了两项总计364天的循环信贷协议。200(增量循环信贷协议),为本公司提供了超出2014年循环信贷协议的额外流动资金。信贷协议于2021年4月到期,我们没有续签协议。借款以美元计算,年利率基于伦敦银行同业拆借利率(LIBOR),经法定准备金要求调整后,最高保证金为1.55%。增量循环信贷协议的费用最高可达0.35每年的百分比。如果公司的信用评级发生变化,费用和保证金可能会调整。此外,增量循环信贷协议并未违反与2014年循环信贷协议相关的任何负面契约。
注:15
退休后福利计划
2020年第四季度,本公司从MassMutual Life Insurance Company(MassMutual)购买了一份团体年金合同,终止了其在美国的合格养老金计划,该公司完全承担了向大约5000名计划参与者及其受益人支付和管理养老金福利的责任。关于计划终止,本公司通过向选择接受计划的合格参与者提供一次性付款,并将剩余的预计福利义务转移到保险公司,来清偿计划下的所有未来义务。终止计划最初由大约#美元的计划资产提供资金。320和现金$8.4。在2021年第二季度,资金最终敲定,产生了#美元的收益。3.4在综合营业报表的利息和非营业费用(收入)项下列示。
下表汇总了养老金计划和其他与员工相关的福利计划的定期福利净成本的组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年10月2日 | | 2020年9月26日 |
在截至的三个月内 | 养老金 | | 其他 优势 | | 总计 | | 养老金 | | 其他 优势 | | 总计 |
服务成本 | | $ | 0.4 | | | | | $ | 0.2 | | | | | $ | 0.6 | | | | | $ | 0.4 | | | | | $ | 0.2 | | | | | $ | 0.6 | | |
利息成本 | | 0.3 | | | | | 0.4 | | | | | 0.7 | | | | | 2.2 | | | | | 0.8 | | | | | 3.0 | | |
计划资产的预期回报率 | | — | | | | | — | | | | | — | | | | | (2.2) | | | | | — | | | | | (2.2) | | |
已任职福利摊销 | | — | | | | | (0.9) | | | | | (0.9) | | | | | — | | | | | (1.3) | | | | | (1.3) | | |
精算损失净额摊销 | | 0.5 | | | | | 0.5 | | | | | 1.0 | | | | | 1.8 | | | | | 0.6 | | | | | 2.4 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
总定期净收益成本 | | $ | 1.2 | | | | | $ | 0.2 | | | | | $ | 1.4 | | | | | $ | 2.2 | | | | | $ | 0.3 | | | | | $ | 2.5 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年10月2日 | | 2020年9月26日 |
在过去的9个月里 | 养老金 | | 其他 优势 | | 总计 | | 养老金 | | 其他 优势 | | 总计 |
服务成本 | | $ | 1.1 | | | | | $ | 0.6 | | | | | $ | 1.7 | | | | | $ | 1.0 | | | | | $ | 0.6 | | | | | $ | 1.6 | | |
利息成本 | | 0.8 | | | | | 1.3 | | | | | 2.1 | | | | | 6.8 | | | | | 2.2 | | | | | 9.0 | | |
计划资产的预期回报率 | | — | | | | | — | | | | | — | | | | | (6.5) | | | | | — | | | | | (6.5) | | |
已任职福利摊销 | | — | | | | | (3.4) | | | | | (3.4) | | | | | — | | | | | (3.8) | | | | | (3.8) | | |
精算损失净额摊销 | | 1.5 | | | | | 1.8 | | | | | 3.3 | | | | | 5.3 | | | | | 2.0 | | | | | 7.3 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
总定期净收益成本 | | $ | 3.4 | | | | | $ | 0.3 | | | | | $ | 3.7 | | | | | $ | 6.6 | | | | | $ | 1.0 | | | | | $ | 7.6 | | |
我们为我们的全球退休后计划贡献了美元8.1及$7.2分别截至2021年10月2日和2020年9月26日的9个月内。我们预计将捐献大约$3至$5在2021年剩余时间内,主要与我们其他与员工相关的福利计划有关。
从累积的其他综合收入摊销为与先前服务福利和扣除税后的净精算损失相关的收益为#美元。0.2及$0.2分别在截至2021年10月2日的三个月和九个月内,以及0.8及$2.6分别在截至2020年9月26日的三个月和九个月内。在本报告所述期间,没有确认从累积的其他全面收入到收益的其他重新分类。
注:16
长期激励性员工薪酬
我们的长期激励计划(LTIP)成本主要记录在我们的综合简明运营报表中的一般和行政费用中。下表总结了我们的LTIP成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
| 2021年10月2日 | | 2020年9月26日 | | 2021年10月2日 | | 2020年9月26日 |
基于股权的奖励 | $ | 4.4 | | | $ | 3.9 | | | $ | 11.8 | | | $ | 9.7 | |
基于责任的奖励 | 0.2 | | | 0.3 | | | 1.3 | | | 0.2 | |
以股份为基础的薪酬费用总额 | $ | 4.6 | | | $ | 4.2 | | | $ | 13.1 | | | $ | 9.9 | |
在三个月和九个月期间,基于股权的奖励的基于股票的薪酬支出增加,主要是由于实现某些业绩目标的可能性。在这9个月期间,基于责任的奖励的基于股票的补偿费用的增加是由ITT股价的变化推动的。在2021年10月2日,有$23.8与非既得股权奖励相关的未确认补偿成本总额。这一成本预计将在以下加权平均期内按比例确认1.9好几年了。此外,与基于责任的赔偿有关的未确认赔偿费用为#美元。1.8,预计将在加权平均期内按比例确认2.0好几年了。
年初至今2021年LTIP活动
我们的大部分LTIP奖励是在每年第一季度授予的,并在完成三年服务期后授予。在截至2021年10月2日的9个月内,我们颁发了以下LTIP奖项,如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 获奖人数 | 加权平均授予日期每股公允价值 |
| | | | |
限制性股票单位(RSU) | 0.2 | | $ | 85.84 | | |
绩效库存单位(PSU) | 0.1 | | $ | 84.48 | | |
在截至2021年10月2日和2020年9月26日的9个月内,行使了名义金额的非限定股票期权,产生了$1.1及$1.7,分别为。在截至2021年10月2日和2020年9月26日的9个月内,RSU0.1和0.3,分别为既得和已发行。在截至2021年10月2日和2020年9月26日的9个月内,0.2分别于2020年12月31日和2019年12月31日发布。
注:17
股本
2006年10月27日,我们的董事会批准了一项为期三年的1,000公开市场股票回购计划(2006计划),该计划在2008年进行了修改,使该计划的期限不确定。2019年10月30日,董事会批准了一个新的无限期任期$500公开市场股份回购计划(2019年计划)。2020年第一季度,我们完成了2006年的计划,并开始了2019年计划下的回购。在截至2021年10月2日的三个月和九个月内,我们回购并退休0.5和1.1普通股价格为$50.0及$100.0,分别为。在截至2020年9月26日的9个月内,我们回购并退休1.7普通股价格为$73.2。2020年第三季度没有公开市场股票回购。
与公开市场股票回购计划不同,该公司回购普通股,以清偿授予基于股权的薪酬时到期的员工预扣税义务。在截至2021年10月2日的三个月和九个月内,公司回购0.1和0.2普通股价格为$0.3及$11.7,分别为。在截至2020年9月26日的三个月和九个月内,本公司回购了名义数量的股份和0.2普通股价格为$0.2及$10.7,分别为。
注:18
累计其他综合损失
下表汇总了累计其他综合损失各组成部分的变动情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年10月2日及截至2021年10月2日的三个月 | 退休后福利计划 | | 累计平移调整 | | | | 累计其他综合损失 |
2021年7月3日 | $ | (55.9) | | | $ | (245.1) | | | | | $ | (301.0) | |
退休后福利计划的净变化(扣除税收) | 3.1 | | | — | | | | | 3.1 | |
净外币换算调整 | — | | | (21.5) | | | | | (21.5) | |
2021年10月2日 | $ | (52.8) | | | $ | (266.6) | | | | | $ | (319.4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年10月2日的9个月 | | | | | | | |
2020年12月31日 | $ | (55.9) | | | $ | (223.5) | | | | | $ | (279.4) | |
退休后福利计划的净变化(扣除税收) | 3.1 | | | — | | | | | 3.1 | |
净外币换算调整 | — | | | (43.1) | | | | | (43.1) | |
2021年10月2日 | $ | (52.8) | | | $ | (266.6) | | | | | $ | (319.4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月26日的三个月 | | | | | |
2020年6月27日 | $ | (131.5) | | | $ | (301.2) | | | $ | (432.7) | |
退休后福利计划的净变化(扣除税收) | 1.8 | | | — | | | 1.8 | |
净外币换算调整 | — | | | 23.5 | | | 23.5 | |
2020年9月26日 | $ | (129.7) | | | $ | (277.7) | | | $ | (407.4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月26日的9个月 | | | | | | | |
2019年12月31日 | $ | (133.3) | | | $ | (252.0) | | | | | $ | (385.3) | |
退休后福利计划的净变化(扣除税收) | 3.6 | | | — | | | | | 3.6 | |
净外币换算调整 | — | | | (25.7) | | | | | (25.7) | |
2020年9月26日 | $ | (129.7) | | | $ | (277.7) | | | | | $ | (407.4) | |
注:19
承诺和或有事项
时不时地,我们会卷入与我们业务运营相关的法律诉讼。从历史上看,这些法律程序指控的损害赔偿涉及石棉和环境暴露、知识产权问题、侵犯版权、人身伤害索赔、雇佣和雇员福利问题、政府合同问题以及商业或合同纠纷和收购或资产剥离。我们将继续对所有的主张进行有力的辩护。尽管任何法律问题的最终结果无法确切预测,但基于目前的信息,包括我们对特定索赔的是非曲直的评估,以及我们目前的准备金和保险范围,除非下文另有说明,否则我们预计现有的法律程序不会对我们的财务报表产生重大不利影响。
石棉事宜
在下面描述的资产剥离之前,ITT的前子公司,包括ITT LLC和Goulds Pumps LLC,已经与许多其他公司一起在产品责任诉讼中被起诉,指控他们因据称接触石棉而造成人身伤害。这些索赔一般声称,这些实体或其子公司在1985年之前销售的某些产品含有由第三方制造的部件(例如:,垫圈)中含有石棉。就这些第三方部件可能含有石棉的程度而言,它被封装在垫圈(或其他)材料中,并且是不易碎的。ITT LLC和Goulds Pumps LLC是ITT的前子公司Intelco Management LLC(Intelco)的全资子公司。
2021年6月30日,公司与Sapphire TopCo,Inc.(买方)签订了会员权益购买协议(购买协议)。Sapphire TopCo,Inc.是Delticus HoldCo,L.P.的全资子公司,Delticus HoldCo,L.P.是私募股权公司Warburg Pincus LLC的投资组合公司。根据购买协议,公司将Intelco的100%股权转让给买方,自2021年7月1日起生效,并由公司提供现金捐助#美元。398给英特尔公司。由于英特尔通过其子公司ITT LLC和Goulds Pumps LLC是该公司石棉相关债务的债务人和相关保险资产的投保人,因此在出售时转移了与这些项目相关的权利和义务。此外,根据购买协议,买方和英特尔公司已就遗留的石棉相关责任和其他产品责任向公司及其关联公司赔偿,而公司已就英特尔公司的所有其他历史责任向英特尔公司及其关联公司赔偿。这项赔偿不受任何上限或时间限制。关于此次出售,公司及其董事会收到了一家独立咨询公司的偿付能力意见,认为英特尔公司在实施交易后具有偿付能力和充足的资本。
转让完成后,本公司不再有任何责任就与该等事宜有关的未决及日后的石棉索偿事宜承担任何责任。因此,Intelco已从我们2021年的财务业绩中解除合并,因为我们不再保持对该实体的控制。因此,所有相关资产和负债不再在合并资产负债表中报告。这笔交易带来了1美元的税前收益。88.8。此外,由于冲销以前记录的递延税项资产#美元,公司记录了税费支出。116.9,导致税后亏损$28.1记录在2021年第二季度。
以下是剥离英特尔的影响摘要:
| | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | (398.0) | | | |
与石棉有关的流动资产 | (91.0) | | | |
与石棉有关的长期资产 | (310.4) | | | |
应计负债 | 91.2 | | | |
与石棉有关的长期负债 | 797.0 | | | |
所得税前剥离遗留石棉相关资产和负债的收益 | $ | 88.8 | | | |
减去:所得税费用 | 116.9 | | | |
剥离遗留石棉相关资产和负债的损失,税后净额 | $ | (28.1) | | | |
与石棉有关的费用(效益),净额
在剥离持有遗留石棉相关资产和负债的实体之前,该公司确认了预计未来将提出的未决索赔和索赔的估计石棉负债,包括法律费用。在2020年第三季度,我们延长了估计遗留石棉负债的测量期,以包括未决索赔和预计到2052年提交的索赔,包括法律费用,反映了我们预计向Intelco提出索赔的完整时间段。之前的估计包括未决索赔和预计将在未来10年提交的索赔。此外,在剥离持有遗留石棉相关资产和负债的实体之前,该公司记录了一项石棉相关资产,其中包括可能的保险回收。
下表汇总了我们与石棉相关的总净成本(效益)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
| 2021年10月2日 | | 2020年9月26日 | | 2021年10月2日 | | 2020年9月26日 |
石棉供应(a) | $ | — | | | $ | 5.5 | | | $ | 14.4 | | | $ | 29.1 | |
所得税前资产剥离收益 | — | | | — | | | (88.8) | | | — | |
石棉重测净成本(b) | — | | | 135.9 | | | — | | | 135.9 | |
保险结算协议(c) | — | | | — | | | — | | | (48.3) | |
与石棉有关的费用(效益),净额 | $ | — | | | $ | 141.4 | | | $ | (74.4) | | | $ | 116.7 | |
(a)包括某些行政费用,如保险资产追回的法律相关费用,以及与剥离持有遗留石棉相关资产和负债的实体有关的交易费用。截至2020年9月26日的3个月和9个月的石棉拨备包括在过渡到全面预测之前维持10年滚动拨备的数额。
(b)在2020年第三季度,我们将我们的预测扩大到包括未决索赔和预计将提交到2052年的索赔,反映了我们预计针对Intelco提出石棉索赔的完整时间段。
(c)在2020年3月,我们与多间保险公司敲定和解协议,就某些保单下的索偿责任达成和解,一次过支付$。66.4,产生的收益为$52.5。在2020年6月期间,我们与一家保险公司签订了一项和解协议,加快了之前包括在收购协议中的付款速度,导致损失$4.2.
下表提供了估计的遗留石棉负债和相关资产的前滚。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年10月2日 | | 2020年9月26日 |
在过去的9个月里 | 负债 | | 资产 | | 网络 | | 负债 | | 资产 | | 网络 |
期初余额 | $ | 932.0 | | | $ | 444.7 | | | $ | 487.3 | | | $ | 817.6 | | | $ | 386.8 | | | $ | 430.8 | |
石棉供应(a) | 13.4 | | | (1.0) | | | 14.4 | | | 35.4 | | | 6.3 | | | 29.1 | |
石棉复量(b) | — | | | — | | | — | | | 155.7 | | | 19.8 | | | 135.9 | |
| | | | | | | | | | | |
保险结算协议 | — | | | — | | | — | | | — | | | 48.3 | | | (48.3) | |
现金净额活动(a) | (57.2) | | | (42.3) | | | (14.9) | | | (60.7) | | | (51.8) | | | (8.9) | |
剥离遗留石棉相关资产和负债 | (888.2) | | | (401.4) | | | (486.8) | | | — | | | — | | | — | |
期末余额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 948.0 | | | $ | 409.4 | | | $ | 538.6 | |
当前部分 | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 91.3 | | | $ | 91.0 | | | |
非流动部分 | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 856.7 | | | $ | 318.4 | | | |
环境问题
在正常业务过程中,我们受联邦、州、地方和外国环境法律法规的约束。我们有责任或被指控有责任进行持续的环境调查和现场补救。这些地点正处于不同的调查或补救阶段,在许多诉讼程序中,我们的责任被认为是最低限度的。我们已收到美国环境保护署(U.S.Environmental Protection Agency)以及类似的州和外国环境机构的通知,称ITT以前或目前拥有或运营的许多地点,以及可能或已经受到这些操作影响的其他物业或供水,含有被丢弃或回收的材料或废物,需要进行环境调查或补救。这些网站包括根据联邦和州环境法律和法规,我们被确定为潜在责任方的实例。
下表提供了我们估计的环境责任的前滚。
| | | | | | | | | | | |
在过去的9个月里 | 2021年10月2日 | | 2020年9月26日 |
环境责任--期初余额 | $ | 58.3 | | | $ | 61.9 | |
已有应计项目估计数的变化: | | | |
持续运营 | — | | | 1.2 | |
停产经营 | (0.1) | | | (1.6) | |
在新事项期间增加的应计项目 | 1.0 | | | — | |
付款 | (7.2) | | | (2.9) | |
外币 | (0.2) | | | — | |
环境责任--期末余额 | $ | 51.8 | | | $ | 58.6 | |
与环境有关的资产,包括合格和解基金以及从保险供应商和其他第三方获得的估计回收,为#美元。12.9及$19.6分别截至2021年10月2日和2020年9月26日。
我们目前参与的是27积极开展环境调查和整治的场所。截至2021年10月2日,我们估计与环境相关事项的潜在高端责任范围为1美元。90.3.
考虑到评估环境风险的内在不确定性,未来在已确定地点发生的实际成本可能与我们目前的估计不同,管理层认为这些不确定性的结果可能会对我们的财务报表产生重大不利影响。
注20
衍生金融工具
公司可能会不时使用衍生金融工具,主要是外币远期合约和期权合约,以减轻外币汇率波动的风险,因为它涉及客户的收入、向供应商的付款和公司间交易,以及大宗商品价格波动。我们按公允价值将衍生品记录为资产或负债。对于未被指定为套期保值的衍生品,反映我们衍生品公允价值变化的调整计入收益。对于符合资格并指定用于套期会计的现金流量对冲,衍生工具公允价值变动的有效部分计入累计其他全面亏损,随后在对冲交易影响收益时在收益中确认。任何无效部分都会立即在收益中确认。截至2021年10月2日和2020年12月31日,没有衍生品被指定为对冲。衍生品合约涉及交易对手不履行义务的风险。我们外币合约的公允价值是根据合约的净头寸以及截至报告日适用的即期汇率和远期汇率确定的。
截至2021年10月2日,以欧元计价的未偿还外币远期合约和期权合约的美元等值名义价值为1美元。60.3公允价值是$2.6,记录在其他流动资产内。截至2020年12月31日,没有衍生品合约未平仓。在截至2021年10月2日的三个月和九个月内,我们确认了与未被指定为对冲的外币衍生品相关的亏损$1.1及$3.3,分别在一般费用和行政费用内。在截至2020年9月26日的三个月和九个月内,我们确认了以下收益:0.1以及损失$3.7,分别为。
我们不时签订看涨期权合约,以减轻大宗商品价格波动的风险敞口。截至2021年10月2日,看涨期权合约为名义合约。截至2020年12月31日,没有未平仓的看涨期权合约。
我们利用市场方法,通过对衍生工具的合同条款和可观察到的外汇汇率所衍生的预期未来现金流进行贴现,来估计衍生工具的公允价值。以上概述的衍生工具的公允价值是根据公允价值体系中的第二级投入确定的。
第二项:财务管理人员对财务状况和经营成果的讨论和分析
(除非另有说明,否则以百万计,每股金额除外)
概述
ITT公司是一家为交通、工业和能源市场提供高度工程化的关键部件和定制技术解决方案的多元化制造商。我们在这些关键市场生产对系统运行和制造流程不可或缺的部件。我们的产品为可靠性和性能对我们的客户及其产品用户至关重要的应用提供了功能。
我们的业务共享以我们的工程能力为中心的通用、可重复的运营模式。每一家企业都运用其技术和工程专业知识来解决我们客户最紧迫的挑战。考虑到客户应用程序的关键性质,我们的应用工程为他们提供了宝贵的业务关系。这反过来又为我们提供了对客户需求的独特洞察力,并使我们能够开发解决方案来帮助我们的客户实现他们的业务目标。我们的技术和客户亲密度共同创造了从原始设备制造商(OEM)那里获取经常性收入流、售后市场机会和长期平台的机会。
我们的产品和服务分为三个部分:运动技术(MT)、工业过程(IP)和连接与控制技术(CCT)。见注3,段信息,以获取每个细分市场的摘要说明。更多信息也可在我们的2020年度报告在第I部分,第1项,“业务说明”。
除非另有说明,管理层财务状况和运营结果讨论和分析中包括的所有比较均指截至2020年9月26日的可比三个月和九个月。
新冠肺炎更新:
该公司继续应对新冠肺炎疫情带来的挑战并从中恢复,包括应对重大市场逆风、供应链中断、发货延误以及熟练劳动力供应减少。我们继续积极应对这些挑战,包括与我们的供应商密切合作,将我们全球供应链内的中断降至最低。因此,我们能够继续向客户提供高质量的产品。
新冠肺炎对我们业务和财务的未来影响仍不确定,这将取决于新冠肺炎大流行的持续时间,包括病毒变异株,疫苗或其他医疗补救措施的时间、有效性和可用性,以及人们对疫苗或其他医疗补救措施的接受程度,强制性疫苗接种要求的潜在影响,以及我们应对未来新冠肺炎大流行带来的挑战的能力。关于与新冠肺炎有关的风险的进一步讨论,见第二部分第1A项。风险因素在此,以及第一部分,IA项,“风险因素”在我们的2020年度报告.
执行摘要
在2021年第三季度,我们实现了强劲的业绩,所有三个细分市场的收入都有所增长,营业利润率也有所扩大。下表汇总了2021年第三季度与2020年第三季度相比的主要业绩指标。
| | | | | | | | | | | |
2021年第三季主要业绩指标摘要 |
收入 | 分部营业收入 | 分部营业利润率 | 易办事 |
$690 | $111 | 16.1% | $1.00 |
*增长17% | *增长33% | 加码190个基点 | *282%的增长 |
有机收入 | 调整后的部门营业收入 | 调整后的部门营业利润率 | 调整后的 易办事 |
$684 | $116 | 16.8% | $0.99 |
*增长16% | *增长21% | 提高60个基点 | *增长21% |
与这些结果相关的更多详细信息包含在财务结果讨论部分的其他部分。请参阅标题为“关键绩效指标和非GAAP衡量标准用于GAAP和非GAAP指标之间的定义和协调。
我们2021年第三季度的业绩包括:
•689.6美元的收入增加了98.4亿美元,其中包括5.9亿美元的有利外汇。由于我们所有细分市场的营收增长强劲,有机收入增长了15.6%。特别值得一提的是,我们的MT部门在摩擦售后市场实现了强劲增长,并继续显著超过全球OE汽车市场。此外,由于连接器销售持续强劲,我们的CCT部门实现了显著增长,而由于工业和生物制药市场的强劲表现,我们的IP部门实现了增长,这要归功于包括泵部件和阀门在内的短周期产品。
•该部门的营业收入为111.2美元,增加了27.3亿美元,这主要是由于销售量增加、战略商业行动以及生产力节约所致。这些项目被供应链中断导致原材料和运输成本增加、战略增长投资以及2020年执行的临时成本削减的逆转所部分抵消。
•持续经营的收入为稀释后每股1美元,比上年每股亏损0.55美元增加了1.55美元,主要是由于上一年135.9美元的石棉费用的负面影响和部门营业收入增加。上一年的石棉成本与延长预测期有关,在此期间,我们预计将向持有遗留石棉相关资产和负债的实体Intelco Management,LLC(Intelco)提出石棉索赔。从那时起,我们已经剥离了我们的全部净石棉责任。持续业务的调整后收入为每股摊薄0.99美元,增加了0.17美元。
在资本配置方面,2021年第三季度,我们以50美元的价格回购了0.5股普通股,使今年迄今公开市场股票回购总额达到100美元。此外,在2021年第三季度,我们宣布了每股0.22美元的股息,比2020年宣布的季度股息增加了30%,使我们今年迄今的股息支付总额达到57美元。
关于财务业绩的讨论
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
| 2021年10月2日 | 2020年9月26日 | 变化 | | 2021年10月2日 | 2020年9月26日 | 变化 |
收入 | $ | 689.6 | | $ | 591.2 | | 16.6 | % | | $ | 2,079.6 | | $ | 1,769.2 | | 17.5 | % |
毛利 | 222.0 | | 190.6 | | 16.5 | % | | 675.6 | | 563.6 | | 19.9 | % |
毛利率 | 32.2 | % | 32.2 | % | — | 英国石油公司 | | 32.5 | % | 31.9 | % | 60 | 英国石油公司 |
运营费用(A)(B) | 120.3 | | 253.1 | | (52.5) | % | | 284.4 | | 496.3 | | (42.7) | % |
营业费用收入比 | 17.4 | % | 42.8 | % | (2,540) | 英国石油公司 | | 13.7 | % | 28.1 | % | (1,440) | 英国石油公司 |
营业收入(亏损)(A)(B) | 101.7 | | (62.5) | | 262.7 | % | | 391.2 | | 67.3 | | 481.3 | % |
营业利润率 | 14.7 | % | (10.6) | % | 2,530 | 英国石油公司 | | 18.8 | % | 3.8 | % | 1,500 | 英国石油公司 |
利息和营业外费用(收入),净额 | 0.5 | | 1.2 | | (58.3) | % | | (4.3) | | 4.0 | | 207.5 | % |
所得税费用(福利) | 14.1 | | (16.2) | | (187.0) | % | | 182.7 | | (19.6) | | ** |
实际税率 | 13.9 | % | 25.4 | % | (1,150) | 英国石油公司 | | 46.2 | % | (31.0) | % | ** |
可归因于ITT公司的持续经营的收入(亏损)。 | 86.6 | | (48.0) | | 280.4 | % | | 211.8 | | 82.1 | | 158.0 | % |
可归因于ITT公司的净收益(亏损) | 87.5 | | (46.8) | | 287.0 | % | | 212.7 | | 86.0 | | 147.3 | % |
**由此产生的百分比或基点变化被认为没有意义。
(A)截至2021年10月2日止九个月的主要营运开支及营业收入包括剥离英特尔的影响。看见运营费用有关详细信息,请参阅下面的章节。
(B)截至2020年9月26日的三个月和九个月的主要运营费用和运营收入包括延长我们预计将向Intelco提出石棉索赔的预测期的影响。看见运营费用有关详细信息,请参阅下面的章节。
收入
下表说明了我们每个细分市场的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在截至的三个月内 | 2021年10月2日 | | 2020年9月26日 | | 变化 | | 有机增长(下降)(a) |
运动技术 | $ | 332.3 | | | $ | 271.8 | | | 22.3 | % | | 20.3 | % |
工业流程 | 210.7 | | | 194.1 | | | 8.6 | % | | 8.1 | % |
连接与控制技术 | 147.1 | | | 125.9 | | | 16.8 | % | | 17.0 | % |
淘汰 | (0.5) | | | (0.6) | | | | | |
总收入 | $ | 689.6 | | | $ | 591.2 | | | 16.6 | % | | 15.6 | % |
| | | | | | | |
在过去的9个月里 | 2021年10月2日 | | 2020年9月26日 | | 变化 | | 有机增长(下降)(a) |
运动技术 | $ | 1,045.0 | | | $ | 769.0 | | | 35.9 | % | | 30.3 | % |
工业流程 | 626.9 | | | 614.7 | | | 2.0 | % | | 0.5 | % |
连接与控制技术 | 408.9 | | | 387.5 | | | 5.5 | % | | 4.6 | % |
淘汰 | (1.2) | | | (2.0) | | | | | |
总收入 | $ | 2,079.6 | | | $ | 1,769.2 | | | 17.5 | % | | 14.4 | % |
(a)请参阅标题为“关键绩效指标和非GAAP衡量标准“关于有机收入的定义和协调。
运动技术
截至2021年10月2日的三个月和九个月,MT收入分别增加了6050万美元和276.0美元。剔除截至2021年10月2日的三个月和九个月有利的外币兑换53亿美元和431亿美元的影响,有机收入分别增加552亿美元和232.9美元。在售后市场的强劲表现以及OE相对于汽车生产率的持续优异表现的推动下,我们摩擦业务的销售额在三个月和九个月期间分别增长了21%和35%。由于密封和垫片的增长,金刚狼的销售额在三个月和九个月期间分别增长了33%和30%。Koni&Axone在三个月和九个月的销售额都增长了5%,这主要是由于汽车售后设备的强劲表现,但部分被铁路销售的下降所抵消。
汽车行业目前正经历全球半导体供应短缺。这种短缺已经给我们的汽车OEM客户造成了供应链中断,导致产量暂时下降。因此,对我们的OEM刹车片和零部件的需求已经并可能继续受到不利影响,直到短缺问题得到解决。虽然这种短缺已经并可能继续对收入产生负面影响,但我们的表现继续明显好于全球汽车生产率。
工业流程
截至2021年10月2日的三个月和九个月,IP收入分别增加了16.6美元和12.2美元。这两个时期分别包括0.8美元和9.4美元的有利外币兑换影响。在这三个月期间,有机收入增加了15.8美元,主要是由于一般工业和矿业市场的强劲表现,我们的短周期业务增长了10%。前9个月的有机收入增加了2.8美元,主要是由于石油和天然气以及一般工业市场的强劲表现,泵项目增长了12%。由于上半年的原因,我们的短期业务下降了2%,部分抵消了这一下降。
由于泵项目是高度工程化的、根据客户需求定制的、交货期较长的项目,IP的订单和发货活动可能会因时间段的不同而有很大差异。截至2021年10月2日的三个月和九个月的订单总额分别为242.5美元和689.2美元,分别比上年同期增长25.5%和12.2%。截至2021年10月2日的积压订单为412.0美元,与2020年12月31日相比增加了44.6亿美元,增幅为12.1%。我们的积压订单代表已经收到、确认并进入我们的生产系统的确定订单。
连接与控制技术
截至2021年10月2日的三个月和九个月,CCT收入分别增加了21.2美元和21.4美元,其中包括分别为0.2美元和3.6美元的外币换算影响。在这三个月和九个月期间,有机收入分别增加了21.4美元和17.8美元。这两个时期的增长主要是由连接器销售的强劲表现推动的,分别增长了29%和18%。这九个月受到航空航天和国防市场收入下降10%的负面影响。尽管我们已经看到商业航空旅行的增加,但随着飞机制造商处理高水平的库存,我们预计在2022年之前不会看到销售出现明显改善。
毛利
截至2021年10月2日和2020年9月26日的三个月毛利分别为222.0美元和190.6美元,反映这两个时期的毛利率均为32.2%.截至2021年10月2日及2020年9月26日止九个月的毛利分别为675.6美元及563.6美元,反映毛利率分别为32.5%及31.9%.前三个月和九个月毛利润的增长主要是由于销售量增加、生产力节约和战略性商业行动。这些项目被原材料、运输和劳动力成本的增加部分抵消,如下所述。.
自2020年以来,我们生产过程中使用的原材料(包括钢材等大宗商品)的成本大幅上升。价格上涨的主要原因是从新冠肺炎大流行中经济复苏推动的需求增加,以及自2020年全球产能削减以来供应减少。与供应商签订的固定价格供应合同,部分缓解了大宗商品价格上涨对我们2021年第三季度财务业绩的影响,特别是在2021年上半年。这些固定价格合同的到期、持续的原材料通胀和供应限制对我们第三季度的财务业绩产生了负面影响,预计将对我们第四季度的财务业绩产生不利影响。我们已经能够通过涨价和节约生产率来抵消部分影响,我们预计第四季度和2022年能够做到这一点。
如上所述,2021年期间,新冠肺炎疫情加剧了全球供应链挑战,原材料需求上升,给全球运输成本带来了上涨压力。这些供应链中断导致世界各地的航运港口拥堵,导致运输延误,在许多情况下,为了满足客户需求还会产生额外的成本。由于这些外部压力,我们的运输成本,包括进出港运费,与前一年相比有所增加,这对我们的毛利产生了负面影响。目前,我们无法预测这些问题何时能得到解决。持续的供应链挑战导致运输成本增加,可能会对我们的财务业绩产生实质性影响。
制造业目前也在经历熟练劳动力短缺。这种短缺给公司在吸引和留住工厂员工以及满足客户需求方面造成了困难,导致了额外的劳动力成本。此外,2021年9月,本届美国政府发布了新冠肺炎疫苗接种强制令,并要求未接种疫苗的员工每周接受新冠肺炎检测。这样的要求可能会导致员工流失,并进一步难以确保未来的劳动力需求。由于这些情况,我们的财务业绩已经并可能继续受到负面影响。关于政府授权接种新冠肺炎疫苗的更多信息,见第二部分第1A项。风险因素”.
运营费用
下表汇总了我们的运营费用,包括按部门划分的费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
| 2021年10月2日 | | 2020年9月26日 | | 变化 | | 2021年10月2日 | | 2020年9月26日 | | 变化 |
一般和行政费用 | $ | 55.9 | | | $ | 47.1 | | | 18.7 | % | | $ | 168.2 | | | $ | 148.8 | | | 13.0 | % |
销售和营销费用 | 37.4 | | | 33.4 | | | 12.0 | % | | 112.4 | | | 110.7 | | | 1.5 | % |
研发费用 | 22.5 | | | 19.7 | | | 14.2 | % | | 70.0 | | | 61.3 | | | 14.2 | % |
与石棉有关的费用(效益),净额 | — | | | 141.4 | | | (100.0) | % | | (74.4) | | | 116.7 | | | 163.8 | % |
重组成本 | 4.5 | | | 11.5 | | | (60.9) | % | | 8.2 | | | 42.5 | | | (80.7) | % |
资产减值费用 | — | | | — | | | — | % | | — | | | 16.3 | | | (100.0) | % |
总运营费用 | $ | 120.3 | | | $ | 253.1 | | | (52.5) | % | | $ | 284.4 | | | $ | 496.3 | | | (42.7) | % |
各细分市场的总运营费用: | | | | | | | | | | | |
运动技术 | $ | 43.5 | | | $ | 31.8 | | | 36.8 | % | | $ | 126.5 | | | $ | 111.7 | | | 13.2 | % |
工业流程 | 38.7 | | | 47.9 | | | (19.2) | % | | 114.7 | | | 161.5 | | | (29.0) | % |
连接与控制技术 | 28.6 | | | 27.0 | | | 5.9 | % | | 90.3 | | | 91.3 | | | (1.1) | % |
企业管理和其他 | 9.5 | | | 146.4 | | | (93.5) | % | | (47.1) | | | 131.8 | | | (135.7) | % |
截至2021年10月2日的三个月和九个月的一般和行政(G&A)费用分别增加了8.8美元和19.4美元。这一增长的主要原因是基于激励的薪酬增加以及上一年为应对新冠肺炎疫情而采取的积极行动导致的人员成本下降,其中包括暂时减少高管薪酬,以及暂停某些美国员工的部分401(K)福利,这些福利后来已恢复。去年,我们还受益于与2020年CARE法案相关的3个月和9个月期间更高的员工留任积分。这两个时期的增长都被坏账支出的下降部分抵消了。此外,前9个月的环境成本增加了4.5美元,主要是由于上一年与保险相关的恢复。
在截至2021年10月2日的三个月和九个月里,销售和营销费用分别增加了4.0亿美元和1.7亿美元,这主要是由于去年同期可自由支配的开支削减和为应对新冠肺炎疫情采取的临时人员成本行动带来的好处。
截至2021年10月2日的三个月和九个月的研发费用分别增加了2.8美元和8.7美元,这是因为继续对创新和新产品开发进行战略投资,以推动未来的增长。
石棉相关事项在截至2021年10月2日的9个月中产生了74.4美元的净收益,这是因为确认了2021年7月1日执行的剥离Intelco带来的88.8美元的税前收益。在截至2020年9月26日的三个月和九个月期间,我们确认了135.9美元的成本,这是因为我们延长了预测期,将未决索赔和预计将提交到2052年的索赔包括在内,这反映了我们预计向国际电信公司提出石棉索赔的整个时间段。截至2020年9月26日的9个月,受益于保险和解,净收益为48.3美元。见附注19,承诺和或有事项,请参阅综合简明财务报表,以获取更多信息。
在截至2021年10月2日的三个月和九个月里,重组成本分别减少了7.0美元和34.3美元。上一年度录得的重组成本主要与作为我们2020年全球重组计划一部分的成本行动有关。2020年全球重组计划是一项全组织范围的重组计划,旨在降低公司的整体成本结构,以应对新冠肺炎疫情带来的挑战。见注5,重组行动,请参阅综合简明财务报表,以获取更多信息。
截至2020年9月26日的9个月内,资产减值费用与知识产权内的一项业务有关,该业务主要服务于全球上游油气市场。见附注11,厂房、财产和设备、净值,及附注12,商誉和其他无形资产净额,请参阅综合简明财务报表,以获取更多信息。
营业收入
下表按部门汇总了我们的营业收入和利润率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
| 2021年10月2日 | | 2020年9月26日 | | 变化 | | 2021年10月2日 | | 2020年9月26日 | | 变化 |
运动技术 | $ | 53.6 | | | $ | 50.4 | | | 6.3 | % | | $ | 194.3 | | | $ | 113.9 | | | 70.6 | % |
工业流程 | 32.4 | | | 17.1 | | | 89.5 | % | | 94.9 | | | 44.5 | | | 113.3 | % |
连接与控制技术 | 25.2 | | | 16.4 | | | 53.7 | % | | 54.9 | | | 40.7 | | | 34.9 | % |
分部营业收入 | 111.2 | | | 83.9 | | | 32.5 | % | | 344.1 | | | 199.1 | | | 72.8 | % |
石棉相关(成本)收益,净额 | — | | | (141.4) | | | (100.0) | % | | 74.4 | | | (116.7) | | | (163.8) | % |
其他公司成本 | (9.5) | | | (5.0) | | | 90.0 | % | | (27.3) | | | (15.1) | | | 80.8 | % |
公司和其他(成本)总收益,净额 | (9.5) | | | (146.4) | | | (93.5) | % | | 47.1 | | | (131.8) | | | (135.7) | % |
营业总收入(亏损) | $ | 101.7 | | | $ | (62.5) | | | 262.7 | % | | $ | 391.2 | | | $ | 67.3 | | | 481.3 | % |
营业利润率: | | | | | | | | | | | |
运动技术 | 16.1 | % | | 18.5 | % | | (240) | 英国石油公司 | | 18.6 | % | | 14.8 | % | | 380 | 英国石油公司 |
工业流程 | 15.4 | % | | 8.8 | % | | 660 | 英国石油公司 | | 15.1 | % | | 7.2 | % | | 790 | 英国石油公司 |
连接与控制技术 | 17.1 | % | | 13.0 | % | | 410 | 英国石油公司 | | 13.4 | % | | 10.5 | % | | 290 | 英国石油公司 |
分部营业利润率 | 16.1 | % | | 14.2 | % | | 190 | 英国石油公司 | | 16.5 | % | | 11.3 | % | | 520 | 英国石油公司 |
综合营业利润率 | 14.7 | % | | (10.6) | % | | 2,530 | 英国石油公司 | | 18.8 | % | | 3.8 | % | | 1,500 | 英国石油公司 |
截至2021年10月2日的3个月和9个月,MT的营业收入分别增加了3.2美元和80.4美元,这主要是由于销售量增加、战略商业行动以及净生产率节省。这些项目被供应链挑战和战略增长投资导致的原材料和运输成本上升部分抵消。
截至2021年10月2日的三个月和九个月的IP运营收入分别增加了15.3美元和50.4美元。这三个月的时间得益于净生产率节约、更高的销售量和有利的组合。这9个月受益于生产力净节省、上年成本行动、坏账支出下降和前期资产减值16.3美元。
这两个时期的增长部分被不利的原材料价格、运输和劳动力成本所抵消。这9个月也经历了不利的产品组合,原因是水泵项目销售额上升。
在销售量增加和净生产率节省的推动下,截至2021年10月2日的三个月和九个月,CCT的营业收入分别增加了8.8美元和14.2美元。这些都被不利的原材料和劳动力成本部分抵消了。
截至2021年10月2日的三个月和九个月的其他企业成本分别增加了4.5美元和12.2美元。这两个时期的增长主要是由于基于激励的薪酬增加,以及前一年为应对新冠肺炎疫情采取的积极行动导致的人员成本下降。前9个月其他公司成本的增加也反映出,由于前一年与保险有关的恢复,与环境有关的成本增加了4.5万美元。
利息和营业外费用及收入,净额
下表汇总了我们的净利息和营业外费用(收入)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
| 2021年10月2日 | | 2020年9月26日 | | 变化 | | 2021年10月2日 | | 2020年9月26日 | | 变化 |
利息和营业外费用(收入),净额 | $ | 0.5 | | | $ | 1.2 | | | (58.3) | % | | $ | (4.3) | | | $ | 4.0 | | | 207.5 | % |
在截至2021年10月2日的三个月和九个月期间,这一变化是由于退休后相关成本的下降,这主要是由于我们的美国合格养老金计划终止(发生在2020年第四季度)。这9个月期间还受益于2021年第二季度与计划终止相关的最终定价调整带来的3.4美元收益。
所得税费用
下表汇总了我们的所得税费用(福利)和有效税率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
| 2021年10月2日 | | 2020年9月26日 | | | | 2021年10月2日 | | 2020年9月26日 | | |
所得税费用(福利) | $ | 14.1 | | | $ | (16.2) | | | | | $ | 182.7 | | | $ | (19.6) | | | |
实际税率 | 13.9 | % | | 25.4 | % | | | | 46.2 | % | | (31.0) | % | | |
截至2021年10月2日的三个月的所得税支出和有效税率反映了当前预测的全年有效税率的降低,这主要是由于收益组合,以及巴西估值免税额逆转带来的1.9美元的税收优惠。
截至2021年10月2日的9个月的所得税支出和有效税率反映了之前记录的与公司剥离英特尔有关的116.9美元递延税项资产的冲销。见附注19,承诺和或有事项,了解更多信息。
截至2020年9月26日的三个月和九个月的所得税优惠和有效税率主要归因于第三季度135.9美元的石棉重测费用带来的税收优惠。此外,2020年三个月期间的有效税率包括3.2美元的福利,这与之前未确认的诉讼时效到期带来的税收优惠有关。2020年前9个月的有效税率还包括欧洲内部重组带来的27.2美元的税收优惠。
这一重组导致了对未来收益的精细预测,这将导致我们部分递延税项资产的变现。
我们正在密切关注美国新税法可能获得通过的情况,这可能会导致美国现行税制发生实质性变化,包括法定企业税率的变化。此外,经济合作与发展组织(“OECD”)为解决基数侵蚀和利润转移而制定的多司法管辖区行动计划导致的税法变化可能会对我们的实际税率产生不利影响。由于美国税法变化的影响必须在新立法颁布期间认识到,如果新立法签署成为法律,我们的财务业绩可能会受到实质性影响。
见注6,所得税,请参阅综合简明财务报表,以获取更多信息。
流动性
资金和流动性战略
我们监控我们的资金需求,并执行战略,以满足总体流动性需求,包括我们资本结构的管理,包括短期和长期基础上的管理。影响我们整体流动性管理的重要因素包括我们的运营现金流、信用评级、商业票据的可用性、获得银行信贷额度、定期贷款以及以令人满意的条款吸引长期资本的能力。我们不断评估这些因素以及当前的市场状况,因此,在有利的情况下,我们可能会改变我们的短期和长期融资的组合。我们预计,至少在未来12个月和以后,我们将有足够的流动性为运营提供资金。
我们在管理全球现金需求时,会考虑到我们开展业务的众多子公司之间的可用资金,以及获得这些资金的成本效益。我们已经确定并继续寻找机会获取超出当地运营需求的现金余额,以符合成本效益的方式满足我们的全球流动性需求。我们计划在成本效益高的情况下,继续在某些国际子公司和美国公司之间转移现金。我们还将通过改进现有产品和开发新产品、增加资本支出和潜在的外国收购,继续支持美国以外市场的增长和扩张。在截至2021年10月2日的9个月里,我们从外国向美国分配的现金净额为48.3美元。在截至2020年12月31日的一年中,我们从外国向美国分配的现金净额为498.2美元。未来任何额外分配的时间和金额仍在根据我们司法管辖区的现金需求进行评估。
该公司还继续评估为响应“新冠肺炎”而实施的各种全球政府项目,包括“2021年美国救援计划法案”。ARPA建立在2020年3月起的CARE法案和2020年12月起的综合拨款法案中的许多措施的基础上。ARPA和我们运营的司法管辖区的各种全球计划通常提供员工留任积分、劳动力激励和政府机构支持的激励融资计划。在截至2021年10月2日的三个月和九个月内,公司从员工留任信贷中分别确认了0.9美元和5.0美元的收益。在截至2020年9月26日的三个月和九个月内,公司分别确认了1.8美元和8.7美元的收益。这项福利记录在营业收入中,并与工资税的雇主部分相关。某些非美国司法管辖区也颁布了类似的刺激措施。截至2021年10月2日,我们没有在政府贷款计划下发生任何借款。我们继续监测全球ARPA和2020 CARE法案或其他类似立法可能产生的任何影响。
我们普通股的分红金额和时间由我们的董事会全权决定,将基于许多因素并受其影响,这些因素包括我们的财务状况和经营结果、可用现金、预期资本支出计划、当前的业务状况以及董事会认为相关的其他因素。因此,我们不能保证将来会派发多少股息(如果有的话)。在2021年第三季度,我们宣布了2021年9月13日登记在册的股东每股0.22美元的股息,这比2020年宣布的季度股息增加了30%。截至2021年10月2日的9个月中,股息支付总额为57.0美元。
在截至2021年10月2日和2020年9月26日的9个月内,根据我们的股票回购计划,我们分别以100.0美元和73.2美元的价格回购和注销了1.1股和1.7股普通股。
除我们的股份回购计划外,本公司在截至2021年10月2日和2020年9月26日的9个月内分别回购了0.2股和0.2股,总价分别为11.7美元和10.7美元,以清偿归属RSU和PSU时到期的员工预扣税义务。所有回购的股票在回购后立即取消。
商业票据
在可行且经济可行的情况下,我们已经通过在美国和欧洲实施的计划进入商业票据市场,以补充内部产生的现金流,并提供额外的短期资金。截至2021年10月2日,已发行的商业票据为196.4美元,通过该公司的美国和欧元计划发行。根据美国计划,未偿还商业票据为150.0美元,用于为剥离持有遗留石棉相关资产和负债的实体提供部分资金(见附注19,承诺和或有事项)。欧元计划下的未偿还商业票据为46.4美元。截至2020年12月31日,我们有104.3美元的未偿还商业票据,完全根据公司的欧元计划发行。这两个时期的所有未偿还商业票据的到期日都不到发行之日起3个月。
循环信贷协议
2021年8月5日,我们与包括美国银行(Bank of America,N.A.)在内的第三方贷款人组成的银团作为行政代理签订了循环信贷安排协议(2021年循环信贷协议)。该协议生效后,取代了我们现有的2022年11月到期的500美元循环信贷安排(2014年循环信贷协议)。2021年循环信贷协议将于2026年8月到期,规定本金总额最高可达700美元,其中包括(I)任何时候未偿还的循环信贷延期(循环贷款),以及(Ii)面值不超过100美元的信用证。在某些条件的约束下,我们被允许永久终止总承诺额,并将承诺额减少最低总额10美元或超过1美元的任何整数倍。信贷安排下的借款可使用美元、欧元、英镑或我们可能要求的任何其他货币,但须得到行政代理和每家贷款人的批准。我们被允许要求贷款人将贷款下的承诺额增加最多350美元,本金总额最高为1,050美元;但这是受某些条件限制的,因此我们可能无法获得。截至2021年10月2日和2020年12月31日,我们在当前或以前的循环信贷安排下没有未偿还的借款。见附注14,债务,请参阅综合简明财务报表,以获取更多信息。
流动性的来源和用途
我们的主要流动性来源是我们的经营活动产生的现金流,这为我们提供了满足大部分短期资金需求的能力。下表汇总了来自或用于持续经营的经营、投资和融资活动的净现金,以及来自非持续经营的净现金。
| | | | | | | | | | | |
在过去的9个月里 | 2021年10月2日 | | 2020年9月26日 |
经营活动 | $ | (127.9) | | | $ | 318.1 | |
投资活动 | (53.9) | | | (50.4) | |
融资活动 | (74.2) | | | (109.9) | |
外汇 | (18.5) | | | 12.2 | |
持续经营提供的净现金总额(用于) | (274.5) | | | 170.0 | |
非持续经营提供的现金净额(用于) | 0.7 | | | 0.2 | |
现金和现金等价物净变化 | $ | (273.8) | | | $ | 170.2 | |
经营活动
经营活动的现金净额减少4.46亿美元,主要是因为2021年第二季度与剥离持有遗留石棉相关资产和负债的实体有关的一次性现金支付398.0美元。此外,我们对我们的业务进行了营运资本投资,以支持销售增长。这些项目被部门营业收入的增长部分抵消。
投资活动
用于投资活动的净现金增加是由资本支出增加推动的,在截至2021年和2020年的9个月中,资本支出分别为52.6美元和47.6美元。
融资活动
用于融资活动的现金净额减少35.7美元,主要原因是商业票据借款净额增加了64.7美元,上年扣除借款后的左轮手枪还款净额增加了28.9美元。这些项目被ITT普通股回购和支付股息的增加部分抵消。
关键绩效指标和非GAAP衡量标准
管理层审查了各种关键业绩指标,包括收入、部门营业收入和利润率以及每股收益,其中一些指标是按照不同于美国公认会计原则的会计原则计算的。此外,在评估所述期间的经营业绩时,我们认为某些措施对管理层和投资者有用。这些措施提供了一种工具,用于评估我们在不同时期的持续运营和资产管理。这些信息可以帮助投资者评估我们的财务业绩,并衡量我们在竞争的战略选择和计划(包括但不限于收购、分红和股票回购)中创造资本部署的能力。然而,其中一些指标不是公认会计原则下的财务业绩衡量标准,不应被视为根据公认会计原则确定的衡量标准的替代品。我们认为以下非GAAP衡量标准是关键的业绩指标。这些措施可能无法与其他公司报告的类似标题的措施相提并论。
•“有机收入”被定义为收入,不包括外币波动和收购的影响。外币波动引起的期间间变动是使用本期和前期的固定汇率来估计的。我们相信,报告有机收入为投资者提供了有用的信息,因为它有助于将我们的收入表现与之前和未来几个时期以及与我们的同行进行比较。
下表包括按部门对收入与有机收入的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年10月2日的三个月 | 运动技术 | 工业 过程 | 连接和控制 技术 | 淘汰 | 总计 ITT |
2021年收入 | | $ | 332.3 | | | | $ | 210.7 | | | | $ | 147.1 | | | | $ | (0.5) | | | | $ | 689.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
外币折算 | | (5.3) | | | | (0.8) | | | | 0.2 | | | | — | | | | (5.9) | |
2021年有机收入 | | $ | 327.0 | | | | $ | 209.9 | | | | $ | 147.3 | | | | $ | (0.5) | | | | $ | 683.7 | |
2020年收入 | | $ | 271.8 | | | | $ | 194.1 | | | | $ | 125.9 | | | | $ | (0.6) | | | | $ | 591.2 | |
有机生长 | | 55.2 | | | | 15.8 | | | | 21.4 | | | | 0.1 | | | | 92.5 | |
百分比变化 | | 20.3 | % | | | 8.1 | % | | | 17.0 | % | | | | | | 15.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年10月2日的9个月 |
2021年收入 | | $ | 1,045.0 | | | | $ | 626.9 | | | | $ | 408.9 | | | | $ | (1.2) | | | | $ | 2,079.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
外币折算 | | (43.1) | | | | (9.4) | | | | (3.6) | | | | — | | | | (56.1) | |
2021年有机收入 | | $ | 1,001.9 | | | | $ | 617.5 | | | | $ | 405.3 | | | | $ | (1.2) | | | | $ | 2,023.5 | |
2020年收入 | | $ | 769.0 | | | | $ | 614.7 | | | | $ | 387.5 | | | | $ | (2.0) | | | | $ | 1,769.2 | |
有机增长(下降) | | 232.9 | | | | 2.8 | | | | 17.8 | | | | 0.8 | | | | 254.3 | |
百分比变化 | | 30.3 | % | | | 0.5 | % | | | 4.6 | % | | | | | | 14.4 | % |
•“调整后营业收入”和“调整后分部营业收入”定义为营业收入,调整后不包括特殊项目,包括但不限于与石棉相关的影响、重组、某些资产减值费用、某些与收购相关的影响以及不寻常或不常见的运营项目。特殊项目是指影响当前业绩的费用或信用,管理层认为这些费用或信用与公司正在进行的业务和业绩无关。“调整后营业利润率”和“调整后分部营业利润率”定义为调整后营业收入或调整后分部营业收入除以收入。我们相信,这些财务指标对投资者和我们财务报表的其他用户在评估持续经营盈利能力以及评估与我们竞争对手相关的经营业绩方面是有用的。
下表包括各部门营业收入与调整后营业收入的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年10月2日的三个月 | 动议 技术 | 工业 过程 | 连接和控制 技术 | 总计 细分市场 | 公司 | 总ITT |
营业收入(亏损) | | $ | 53.6 | | | $ | 32.4 | | | $ | 25.2 | | | $ | 111.2 | | | $ | (9.5) | | | $ | 101.7 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
重组成本 | | 4.1 | | | 0.5 | | | (0.1) | | | 4.5 | | | — | | | 4.5 | |
| | | | | | | | | | | | |
其他(b) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.6 | | | 0.6 | |
调整后营业收入(亏损) | | $ | 57.7 | | | $ | 32.9 | | | $ | 25.1 | | | $ | 115.7 | | | $ | (8.9) | | | $ | 106.8 | |
| | | | | | | | | | | | |
调整后的营业利润率 | | 17.4 | % | | 15.6 | % | | 17.1 | % | | 16.8 | % | | | | 15.5 | % |
| | | | | | | | | | | | |
截至2021年10月2日的9个月 |
营业收入 | | $ | 194.3 | | | $ | 94.9 | | | $ | 54.9 | | | $ | 344.1 | | | $ | 47.1 | | | $ | 391.2 | |
| | | | | | | | | | | | |
石棉相关利益,净额(a) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (74.4) | | | (74.4) | |
重组成本 | | 4.1 | | | 1.4 | | | 2.4 | | | 7.9 | | | 0.3 | | | 8.2 | |
其他(b) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.3 | | | 2.3 | |
调整后营业收入(亏损) | | $ | 198.4 | | | $ | 96.3 | | | $ | 57.3 | | | $ | 352.0 | | | $ | (24.7) | | | $ | 327.3 | |
| | | | | | | | | | | | |
调整后的营业利润率 | | 19.0 | % | | 15.4 | % | | 14.0 | % | | 16.9 | % | | | | 15.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月26日的三个月 | 动议 技术 | 工业 过程 | 连接和控制 技术 | 总计 细分市场 | 公司 | 总ITT |
营业收入(亏损) | | $ | 50.4 | | | $ | 17.1 | | | $ | 16.4 | | | $ | 83.9 | | | $ | (146.4) | | | $ | (62.5) | |
重组成本 | | — | | | 10.2 | | | 1.3 | | | 11.5 | | | — | | | 11.5 | |
与石棉有关的费用,净额(a) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 141.4 | | | 141.4 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他(c) | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | 0.3 | | | 0.4 | |
调整后营业收入(亏损) | | $ | 50.4 | | | $ | 27.4 | | | $ | 17.7 | | | $ | 95.5 | | | $ | (4.7) | | | $ | 90.8 | |
| | | | | | | | | | | | |
调整后的营业利润率 | | 18.5 | % | | 14.1 | % | | 14.1 | % | | 16.2 | % | | | | 15.4 | % |
| | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月26日的9个月 | | | | |
营业收入(亏损) | | $ | 113.9 | | | $ | 44.5 | | | $ | 40.7 | | | $ | 199.1 | | | $ | (131.8) | | | $ | 67.3 | |
重组成本 | | 14.0 | | | 18.1 | | | 8.0 | | | 40.1 | | | 2.4 | | | 42.5 | |
与石棉有关的费用,净额(a) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 116.7 | | | 116.7 | |
资产减值费用(d) | | — | | | 16.3 | | | — | | | 16.3 | | | — | | | 16.3 | |
| | | | | | | | | | | | |
其他(c) | | — | | | 0.6 | | | 0.2 | | | 0.8 | | | — | | | 0.8 | |
调整后营业收入(亏损) | | $ | 127.9 | | | $ | 79.5 | | | $ | 48.9 | | | $ | 256.3 | | | $ | (12.7) | | | $ | 243.6 | |
| | | | | | | | | | | | |
调整后的营业利润率 | | 16.6 | % | | 12.9 | % | | 12.6 | % | | 14.5 | % | | | | 13.8 | % |
(a)见附注19,承诺和或有事项,了解更多信息。
(b)包括无形资产的加速摊销。
(c)主要包括收购相关成本和出售多余财产的收益。
(d)资产减值费用与知识产权内的一项业务有关,该业务主要服务于全球上游石油和天然气市场。
•“持续经营的调整后收入”被定义为可归因于ITT公司的持续经营收入。调整后的特殊项目包括但不限于与石棉有关的影响、重组、某些资产减损费用、养老金终止和结算影响、某些与收购相关的影响、所得税结算或调整以及不常见或不常见的项目。特殊项目是指在税后基础上影响当前业绩的费用或抵免,管理层认为这些费用或抵免与公司正在进行的业务和业绩无关。每个特殊项目的税后基础是使用费用或福利发生地的管辖税率确定的。“稀释后每股持续经营的调整后收入”(Adjusted EPS)被定义为持续经营的调整后收入除以稀释后的加权平均已发行普通股。我们相信,持续经营的调整后收入和调整后每股收益对投资者和我们财务报表的其他用户评估持续经营盈利能力以及评估与我们竞争对手相关的经营业绩都很有用。
下表包括持续经营收入与持续经营调整后收入的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
| 2021年10月2日 | | 2020年9月26日 | | 2021年10月2日 | | 2020年9月26日 |
可归因于ITT公司的持续经营的收入(亏损)。 | $ | 86.6 | | | $ | (48.0) | | | $ | 211.8 | | | $ | 82.1 | |
与石棉相关的净成本,扣除税费(收益)分别为0.00美元、33.8亿美元、113.5美元和28.4万美元(a) | — | | | 107.6 | | | 39.1 | | | 88.3 | |
涉税特殊项目(b) | (4.7) | | | (0.1) | | | 2.9 | | | (33.3) | |
重组成本,扣除税收优惠后的净额分别为1.5美元、0.9美元、2.1美元和8.5美元 | 3.0 | | | 10.6 | | | 6.1 | | | 34.0 | |
| | | | | | | |
资产减值费用,扣除税收优惠后的净额分别为0.0美元、0.0美元、0.0美元和0.1美元(c) | — | | | — | | | — | | | 16.2 | |
其他,分别为(0.1美元)、(0.4美元)、0.3美元(0.3美元)和(1.0美元)的税收(福利)费用净额(d) | 0.5 | | | 1.4 | | | (0.8) | | | 4.0 | |
调整后的持续经营收入 | $ | 85.4 | | | $ | 71.5 | | | $ | 259.1 | | | $ | 191.3 | |
可归因于ITT公司的持续运营收益(亏损)每股稀释后收益(EPS) | $ | 1.00 | | | $ | (0.55) | | | $ | 2.45 | | | $ | 0.94 | |
调整后每股收益 | $ | 0.99 | | | $ | 0.82 | | | $ | 2.99 | | | $ | 2.19 | |
(a)见附注19,承诺和或有事项,了解更多信息。
(b)涉税特殊项目主要反映估值免税额的影响。
(c)资产减值费用与知识产权内的一项业务有关,该业务主要服务于全球上游石油和天然气市场。
(d)2021年三个月和九个月期间的其他特殊项目包括无形资产的加速摊销。这9个月的期限还包括美国合格养老金计划终止的最终收益。2020年3个月和9个月期间的其他特殊项目主要包括与终止美国合格养老金计划相关的成本。
最近的会计声明
见注2,近期会计公告有关最近会计声明的信息,请参阅综合简明财务报表。
关键会计估计
按照美国公认的会计原则编制公司的财务报表,要求管理层作出影响资产、负债、收入和开支报告金额以及或有资产和负债披露的估计和假设。该公司认为,最复杂和最敏感的判断,因为它们对综合简明财务报表的重要性,主要是因为需要对本质上不确定的事项的影响作出估计。公司管理层对公司财务状况和经营成果的探讨与分析2020年度报告介绍编制合并简明财务报表时使用的关键会计估计。这些领域的实际结果可能与管理层的估计不同。本公司的关键会计估计没有发生重大变化,如我们的2020年度报告.
第三项关于市场风险的定量和定性披露
关于市场风险的信息并没有发生实质性的变化,正如我们在我们的报告中所说的那样。2020年度报告。见注20,衍生金融工具关于本公司使用衍生金融工具以减轻外币汇率波动和大宗商品价格波动风险的信息,请参阅综合简明财务报表。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
本公司首席执行官和首席财务官评估了截至本报告所述期间结束时,我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法(交易法)第13a-15(E)和15d-15(E)条规定的规则)的有效性。基于这样的评估,这些高级管理人员得出结论,截至本报告所述期间结束时,公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在本报告所述期间,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响,或合理地可能对本公司的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分:其他信息
项目1.法律诉讼
时不时地,我们会卷入与我们业务运营相关的法律诉讼。关于法律程序的讨论,见附注19,承诺和或有事项合并简明财务报表。
如注释19所述,承诺和或有事项,2021年7月1日,我们完成了对Intelco Management LLC(Intelco)的剥离,Intelco是一家前子公司,持有我们遗留的石棉相关资产和负债。在资产剥离方面,我们向Intelco捐赠了大约398美元。根据购买协议,买方和英特尔公司同意赔偿公司及其附属公司与石棉有关的所有遗留责任和其他产品责任,而公司同意赔偿英特尔公司及其附属公司的所有其他历史责任,包括与释放或接触危险材料有关的任何损失。这些赔偿义务不受任何上限或时间限制。由于剥离资产,我们相信我们已经解决了与石棉暴露相关的重大法律诉讼。
第1A项。危险因素
请参阅本公司第I部分第1A项“风险因素”中所列的风险因素。2020年度报告其通过引用结合于此。该等报告所披露的风险因素并无重大变动,但下述风险因素及本公司暴露于遗留石棉债权及相关资产、负债及现金流的风险因素如附注19所述,在剥离持有石棉相关资产及负债的实体后不再适用于本公司。承诺和或有事项综合简明财务报表,以下注明除外。
美国总统的行政命令涉及强制某些公司的美国员工接种新冠肺炎疫苗,这些公司是美国政府的供应商,这可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
2021年9月9日,美国总统拜登发布了一项行政命令,要求所有拥有美国政府合同的雇主确保其在美国的员工、承包商和分包商在2021年12月8日之前全面接种疫苗,这些员工、承包商和分包商从事或支持美国政府合同的工作,而且只允许出于医疗和宗教原因的有限例外。此外,2021年9月9日,美国总统拜登宣布,他已指示美国劳工部职业安全与健康管理局(OSHA)制定紧急临时标准(ETS),要求拥有100名或更多员工的雇主对员工进行全面疫苗接种或至少每周一次的检测。尽管OSHA尚未发布ETS,但它已于2021年10月12日将拟议中的ETS提交给美国白宫管理和预算办公室(Office Of Management And Budget)进行审查。
我们目前无法预测行政命令或OSHA ETS将对我们的劳动力或业务运营产生的影响。我们的某些业务,包括CCT,是拥有美国雇员的美国政府承包商、服务或支持美国政府合同的承包商和/或分包商。此外,不受行政命令要求和未完全接种疫苗的员工可能会受到ETS的影响,该计划将要求他们每周至少接受一次新冠肺炎检测。我们的业务所在的司法管辖区可能会宣布额外的疫苗授权。我们实施这些要求可能会导致人员流失,包括关键技术工人的流失,以及难以确保未来的劳动力需求。此外,如果我们不能满足政府承建商的要求,我们可能会失去这些订单。这些要求可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
2019年10月30日,董事会批准了一项500美元的无限期股票回购计划(2019年计划)。我们打算以与我们的资本分配流程一致的方式利用2019年计划,该流程的重点是那些通过收购实现业务有机增长所需的投资,同时也为股东提供现金回报。
发行人和关联购买者购买股权证券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万,每股除外)
周期 | 共计 数 的股份 已购买 | 平均值 价格 付讫 每股收益(1) | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股票总数 | 根据这些计划或计划可能尚未购买的股票的大约美元价值 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
7/4/2021 - 7/31/2021 | — | | $ | — | | | | — | | | $ | 438.7 | | |
8/1/2021 - 9/4/2021 | 0.2 | | $ | 98.93 | | | | 0.2 | | | $ | 413.7 | | |
9/5/2021 - 10/2/2021 | 0.3 | | $ | 89.57 | | | | 0.3 | | | $ | 388.7 | | |
(1)每股支付的平均价格是在结算的基础上计算的,其中包括佣金。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第5项:其他信息
根据伊朗减少威胁法案和叙利亚人权法(ITRA)第219条进行披露
本披露是根据2012年伊朗减少威胁和叙利亚人权法第219节进行的,该节在交换法第13节(第13(R)节)中增加了第(R)节。第13(R)条要求发行人在年度或季度报告中披露其或其任何关联公司是否在知情的情况下从事与伊朗有关的某些活动、交易或交易。根据适用法律,即使非美国人在美国境外进行此类活动、交易或交易,也必须披露此类活动、交易或交易,无论此类活动根据美国法律是否可受制裁。
在ITS中2012年度报告,ITT描述了其收购Joh的全部股份。海因尔。Bornemann GmbH(Bornemann)于2012年11月被收购,以及Bornemann在伊朗的某些活动以及根据外国资产管制办公室(Office Of Foreign Assets Control)于2012年12月26日颁发的通用许可证(General License)逐步结束该等活动。在通用许可证允许的情况下,于2013年3月8日或之前,Bornemann完成了清盘活动,并停止了在伊朗的所有活动。根据第2913(R)节的要求,Bornemann在被ITT收购后从伊朗活动中获得的毛收入和营业收入分别为220万欧元和150万欧元。在被ITT收购之前,Bornemann向其伊朗客户发行了金额为130万欧元的履约保证金(The Bond)。Bornemann要求在2013年3月8日之前取消债券;然而,前客户拒绝了这一请求,因此债券仍未结清。在截至2021年10月2日的任何后续时期,Bornemann没有收到与债券有关的毛收入或营业收入,或支付利息,然而,在截至2021年10月2日的9个月里,Bornemann确实向维持债券的德国金融机构支付了约8000欧元的费用和2020年约11000欧元的费用。
项目6.展品
| | | | | | | | |
展品编号 | | 描述 |
| | |
(31.1) | | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法第13a-14(A)/15d-14(A)条进行的认证 |
| |
(31.2) | | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法第13a-14(A)/15d-14(A)条进行的认证 |
| |
(32.1) | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条的认证 |
| |
(32.2) | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条的认证 |
| | |
(101) | | 以下材料摘自ITT Inc.截至2021年10月2日的季度Form 10-Q季度报告,采用内联XBRL(Inline Extensible Business Reporting Language)格式:(I)合并简明经营报表,(Ii)合并全面收益表,(Iii)合并简明资产负债表,(Iv)合并现金流量表,(V)合并股东权益变动表 |
| | |
(104) | | 截至2021年10月2日的季度Form 10-Q季度报告的封面,格式为内联XBRL(包括在附件101中)。 |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| | | | | | | | |
| | |
| | ITT Inc. |
| | |
| | (注册人) |
| | |
由以下人员提供: | | /s/约翰·卡佩拉 |
| | 约翰·卡佩拉 |
| | 首席会计官 |
| | (首席会计官) |
2021年11月4日