Covetrus公司宣布2021年第三季度财务业绩

·第三季度GAAP净销售额为11.6亿美元，同比增长3%；非GAAP有机净销售额同比增长3%

·第三季度可归因于Covetrus的GAAP净亏损为(400万美元)，而上年同期可归因于Covetrus的GAAP净亏损为(3500万美元)；第三季度非GAAP调整后的净收益为3100万美元，同比增长3%

·第三季度非GAAP调整后的EBITDA为5800万美元，同比下降2%；非GAAP调整后的EBITDA利润率同比下降20个基点，至5.0%

·2021年全年非GAAP有机净销售额增长指引为5%至6%，非GAAP调整后的EBITDA指引区间为2.45亿至2.55亿美元保持不变

缅因州波特兰-2021年11月4日，全球动物保健技术和服务领先企业Covetrus®(纳斯达克：CVETT)今天公布了截至2021年9月30日的2021年第三季度财务业绩。

Covetrus总裁兼首席执行官Ben Wolin说：“Covetrus在第三季度实现了健康的基本业绩，这得益于团队的执行和我们技术平台的加速增长。”我们将继续大力投资，以改进我们的解决方案，有效地将兽医业务与他们的客户联系起来，并帮助兽医取得成功。我对我们的战略充满信心，我在我们业务的核心驱动力中看到的持续势头，以及强劲的终端市场增长和业界领先的技术平台，很明显我们的未来是光明的。“

经营业绩摘要(未经审计)

(A)非公认会计准则财务措施应作为对根据公认会计准则提供的信息的补充，但不能作为替代。非GAAP财务项目与最直接可比的GAAP财务项目的对账在本新闻稿末尾的“非GAAP财务措施对账”一节中提供。

2021年第三季度业绩

2021年第三季度净销售额为11.6亿美元，与2020年第三季度相比增长了3%。根据外汇变化以及合并、收购和资产剥离活动的影响进行调整的非GAAP有机净销售额同比增长3%，反映出公司许多市场对伴侣动物终端市场的健康需求，以及北美处方药管理的持续强劲增长。这些积极的趋势被该公司在欧洲的英国和德国业务之前披露的挑战部分抵消了，这些挑战对非GAAP有机净销售额的同比增长产生了大约700个基点的负面影响。

2021年第三季度Covetrus的净亏损为400万美元，或每股稀释后亏损0.03美元，而2020年第三季度Covetrus的净亏损为3500万美元，或每股稀释后亏损0.33美元。同比增长的主要驱动因素是毛利润增加了1900万美元，销售、一般和行政费用略有下降，以及2021年第三季度报告的所得税优惠与去年同期的支出相比有所下降。

2021年第三季度，非GAAP调整后的EBITDA为5800万美元，而去年同期为5900万美元。这一2%的同比下降反映了欧洲盈利能力的下降，这是由于该公司英国和德国业务此前披露的挑战以及公司意外的外汇和法律相关成本造成的，这些成本抵消了北美和亚太地区和新兴市场的强劲表现。2021年第三季度，非GAAP调整后的EBITDA利润率为5.0%，同比下降20个基点。

2021年第三季度，可归因于Covetrus的非GAAP调整后净收入为3100万美元，而去年同期为3000万美元，利息支出同比减少200万美元，抵消了上文讨论的非GAAP调整后EBITDA下降100万美元的影响。

2021年9个月业绩

2021年前9个月的净销售额为34.5亿美元，与2020年前9个月相比增长了7%。非公认会计准则有机净销售额同比增长6%，反映出该公司许多市场对伴畜终端市场的健康需求，而去年同期“新冠肺炎”的中断以及北美处方药管理业务的持续增长。这些积极的趋势被欧洲销售额的下降部分抵消了，这是由该公司英国和德国业务此前披露的挑战推动的。

2021年前9个月Covetrus的净亏损为5100万美元，或每股稀释后亏损0.37美元，而2020年前9个月Covetrus的净亏损为1500万美元，或每股稀释后亏损0.18美元。与去年同期相比下降的主要驱动因素是上一年同期Sical动物护理业务的销售收益，以及较高的销售、一般和行政费用，这抵消了毛利润与去年同期相比的增长。

2021年前9个月，非GAAP调整后的EBITDA为1.81亿美元，而去年同期为1.7亿美元。6%的同比增长反映了公司所有部门的增长，抵消了各种公司职能成本增加的影响，以及上一年与新冠肺炎相关的临时成本削减行动的逆转。2021年前9个月，非GAAP调整后的EBITDA利润率为5.2%，同比下降10个基点。

2021年前9个月，非GAAP调整后的净收入为9600万美元，而去年同期为8000万美元，原因是影响非GAAP调整后的EBITDA的因素相同，以及利息支出比上年同期减少。

2021年第三季度分部财务亮点

该公司的业务按地理位置组织和报告--北美、欧洲以及亚太地区和新兴市场。

北美

截至2021年9月30日的第三季度，北美部门的净销售额为6.97亿美元，与去年同期相比增长了13%。非GAAP有机净销售额同比增长12%。在2021年第三季度，供应链非GAAP有机净销售额同比增长11%，这得益于健康的伴侣动物终端市场需求、市场份额的提高以及SmartPak的强劲表现。处方药管理净销售额同比增长24%，比第二季度报告的同比增长19%有所加快。

截至2021年9月30日的第三季度，北美部门调整后的EBITDA为5500万美元，与去年同期相比增长了22%，反映了处方药管理盈利能力的强劲增长，公司专有产品的渗透率增加，以及强劲销售增长带来的费用杠杆。2021年第三季度，北美部门调整后的EBITDA利润率为7.9%，同比增长60个基点，这是由于组合积极转向公司利润率更高的业务，包括处方管理。

欧洲

截至2021年9月30日的第三季度，欧洲部门的净销售额为3.53亿美元，与去年同期相比下降了12%。与去年同期相比，非GAAP有机净销售额下降了11%，反映了该公司英国和德国业务此前披露的同比挑战的影响。公司自有品牌的增长以及爱尔兰、荷兰和捷克业务的增长抵消了其中一些问题。

截至2021年9月30日的第三季度，欧洲部门调整后的EBITDA为1600万美元，与去年同期相比下降了16%，反映出公司英国和德国业务的盈利能力总共下降了600万美元。这抵消了该公司大多数其他欧洲市场盈利能力提高的积极影响。2021年第三季度，欧洲部分调整后的EBITDA利润率为4.5%，同比下降20个基点。

亚太地区和新兴市场

截至2021年9月30日的第三季度，亚太地区和新兴市场部门的净销售额为1.16亿美元，与去年同期相比增长了7%。与去年同期相比，非GAAP有机净销售额增长了4%，反映出强劲的销售执行力以及健康的潜在伴侣动物终端市场需求。巴西和澳大利亚是第三季度亚太地区和新兴市场同比增长的重要贡献者。

亚太地区和新兴市场部门截至2021年9月30日的第三季度调整后的EBITDA为1000万美元，与去年同期相比增长了25%，这得益于毛利率的改善和健康的净销售额增长带来的运营杠杆。亚太地区和新兴市场

受上述相同项目的影响，2021年第三季度分部调整后的EBITDA利润率为8.6%，同比增长120个基点。

财务状况和流动性

在截至2021年9月30日的9个月里，Covetrus从经营活动中产生了5800万美元的净现金，而去年同期为1100万美元。自由现金流是一种非GAAP财务衡量标准，定义为经营活动的现金流减去购买财产和设备的现金流。截至2021年9月30日的9个月，自由现金流为2000万美元，而去年同期为2900万美元。非GAAP自由现金流同比增长4900万美元，反映了运营收益的改善和营运资本的积极变化。

截至2021年9月30日，该公司有1.87亿美元的现金和现金等价物，10.8亿美元的定期贷款债务，其3亿美元的循环信贷安排没有未偿还的借款。该公司在本季度的收购中花费了8100万美元的现金，截至9月底拥有4.85亿美元的流动性，并遵守了截至2021年9月30日的信贷协议中的契约。

2021年财务指导

Covetrus的2021年全年财务指导区间保持不变，如下：

·有机净销售额增长(非GAAP财务指标)为5%至6%。

·调整后的EBITDA(非GAAP财务指标)为2.45亿美元至2.55亿美元。

该公司没有调整其非GAAP有机净销售额增长指引，因为某些项目预计将影响GAAP衡量标准，但不会影响非GAAP衡量标准的程度无法合理确定地预测，包括收购、资产剥离和外汇波动的影响，因此，如果没有不合理的努力，无法进行调整。该公司还没有将其非GAAP调整后的EBITDA指引与GAAP净收入进行调整，因为由于预测发生的不确定性和固有的困难，无法合理预测此类GAAP和非GAAP财务措施之间的对账项目，包括基于股份的薪酬支出、分离计划成本、外汇和其他特殊项目，以及可能确认非GAAP调整的期间。因此，如果没有不合理的努力，这种对账是不可用的。有关本新闻稿中讨论的非GAAP财务衡量标准的更多信息，请参阅题为“非GAAP财务衡量标准的对账”的章节，以进行GAAP财务衡量标准与非GAAP财务衡量标准的对账。

电话会议

该公司将于下午4：30召开电话会议，讨论这些结果和最近的业务趋势。美国东部时间2021年11月4日。参加电话会议的人员如下：

·本杰明·沃林(Benjamin Wolin)，总裁兼首席执行官

·执行副总裁兼首席财务官马修·福尔斯顿(Matthew Foulston)

要收看网络直播和随附的幻灯片演示文稿，个人可以访问Covetrus网站的投资者关系页面：当天晚些时候，收益电话会议的存档版本也将发布在Covetrus的网站上，并将在一年内通过同一链接向感兴趣的各方开放。

美国/加拿大参会者也可以拨打866-789-2492，国际参会者拨打409-937-8901，并参考确认码4123407，也可以收听电话会议。电话会议将在2021年11月18日之前的两周内重播，方法是拨打855-859-2056或404-537-3406。重播确认码是4123407。

Covetrus联合全球商业和运营团队

该公司还宣布继续同步其全球商业和运营团队，以进一步推进其在全球的三年战略和合作。这一结构将北美和国际商业团队以及专有品牌和战略合作伙伴团队汇聚在马特·马伦方特(Matt Malenfant)的领导下，马特·马伦方特从北美总裁晋升为首席商务官。动物健康资深人士汤姆·福特(Tom Forte)已晋升为北美总裁，现在负责领导北美地区的所有商业团队。在福特的同时，安德拉斯·博尔茨凯(András Bolcskei)继续作为该业务部门的总裁领导公司的国际商业团队。

Covetrus的全球业务、药店、设施和房地产的领导权在贝基·基德(Bekki Kidd)的单一领导下得到巩固，贝基·基德于今年早些时候宣布任命贝基·基德领导公司在北美的业务和全球运营卓越。基德是新任命的全球运营主管，现在直接向首席执行官本·沃林汇报工作。

Covetrus总裁兼首席执行官本·沃林说：“这些基础性举措已经在整个公司范围内实施，以继续加强我们的同步性，使我们的能力和团队保持一致，因为我们继续代表我们的客户、消费者和合作伙伴定位Covetrus取得成功。”“相对于我们的战略计划，我们正在取得良好的进展，我们过去两年的强劲表现是我们走上正轨的众多指标之一。我对我们现有的领导团队以及我们不断发展的业务和行业面临的工作感到兴奋。“

即将举行的投资者活动

Covetrus管理层将在11月份参加以下投资者会议：

·瑞士信贷第30届年度医疗大会将于2021年11月8日(星期一)举行

音频网络广播将在该公司的投资者关系网站上进行现场直播和存档，网址为：https://ir.covetrus.com/investors/events-and-presentations.。投资界即将举行的活动的完整清单可在该公司的投资者关系网站上查阅。

关于Covetrus

Covetrus是一家全球动物健康技术和服务公司，致力于增强兽医实践合作伙伴的能力，以推动改善健康和财务结果。我们将产品、服务和技术整合到一个平台中，将我们的客户与他们最佳工作所需的解决方案和洞察力连接起来。我们对动物福祉和那些关心它们的人的热情驱使我们推动兽医世界的发展。Covetrus总部设在缅因州波特兰，拥有5500多名员工，为全球10万多家客户提供服务。欲了解更多关于Covetrus的信息，请访问https://covetrus.com/.。

前瞻性陈述

本新闻稿包含符合1933年证券法(经修订)第27A条和1934年证券交易法(经修订)第21E条规定的前瞻性陈述。在某些情况下，我们可能会使用诸如“预测”、“相信”、“潜在”、“继续”等术语。

“预期”、“估计”、“期望”、“计划”、“打算”、“可能”、“将会”

“应该”或其他表达未来事件或结果不确定性的词语来识别这些前瞻性陈述。此类声明会受到大量风险和不确定性的影响，实际结果可能与预期的结果大不相同，原因包括但不限于，包括新冠肺炎大流行在内的健康流行病对我们业务的影响，以及我们已采取或未来可能采取的任何应对措施的成功，包括我们运营的某些司法管辖区可能需要的疫苗授权，以及因这些授权而增加的我们劳动力的流失率和缺勤率，这些授权可能影响我们继续在我们的配送中心和药店运营的能力；成功整合收购的能力；继续执行我们的战略计划的能力；吸引和留住关键人员的能力；实现业绩目标的能力，包括有效管理我们的增长；管理与我们的供应商和分销商网络的关系的能力，包括与这些合作伙伴谈判可接受的价格和其他条款的能力；在对价格敏感的环境中吸引和留住客户的能力；在我们提供的技术产品以及相关的客户服务互动中保持质量标准的能力，以将现有客户的损失降至最低并吸引新客户；随着利率和外币汇率的变化进入金融市场的能力；我们经营所处的立法环境的变化，包括潜在的公司税改革，以及我们适应这些变化的能力，以及我们供应和分配所依赖的第三方的适应能力；诉讼的影响；会计声明的影响；我们业务的季节性, 这些风险包括但不限于：风险、风险、风险和债务；租赁、支出、利息支出和债务；现金充足和获得流动性的机会；网络安全风险，包括与我们依赖第三方服务提供商相关的风险，因为我们的大部分劳动力都在家里工作；以及在我们提交给美国证券交易委员会的2021年3月1日提交的10-K表格年度报告、2021年11月4日提交的10-Q表格季度报告以及我们提交的其他美国证券交易委员会文件中以“风险因素”标题讨论的那些额外风险。我们的前瞻性陈述是基于我们管理团队目前的信念和期望，除非法律要求，否则我们没有义务对本新闻稿中包含的前瞻性陈述进行任何修改或更新，以反映本新闻稿发布之日之后发生的事件或情况，无论是由于新信息、未来发展还是其他原因。告诫投资者不要过度依赖这些前瞻性陈述。

COVETRUS，Inc.

压缩合并资产负债表

(单位：百万，不包括股份)

COVETRUS，Inc.

简明合并业务报表

(单位：百万，每股数据除外)(未经审计)

COVETRUS，Inc.

简明合并现金流量表

(百万)(未经审计)

分段调整后的EBITDA

该公司按部门提供调整后的EBITDA，作为GAAP的补充措施。按部门调整的EBITDA是管理层评估业务业绩的主要指标之一。分部调整后的EBITDA有一定的局限性，因为它没有考虑某些费用对我们综合经营报表的影响，包括基于股份的薪酬、战略咨询、交易成本、Covetrus费用的形成、分离计划和高管遣散费、分拆运营费用、建立我们作为新上市公司所需的某些IT基础设施费用、商誉减值费用、资本结构相关费用、权益法投资和非合并附属公司、经营租赁使用权资产减值、调整后的比例有管理的退出我们正在退出或关闭的企业，以及其他项目，净。本公司不向其部门分配在公司层面管理的费用，如公司工资和相关福利、公司占用成本、在公司层面使用的专业服务以及非经常性费用。其他公司可能不会以同样的方式定义或计算调整后的EBITDA；因此，调整后的EBITDA可能无法与其他公司报告的类似标题的衡量标准相比较。

下表按部门汇总了调整后的EBITDA：

由于四舍五入的关系，表格中的数字可能不是进位或交叉进位。

非公认会计准则财务指标的对账

除了根据美国公认会计原则(GAAP)提供的财务信息外，该公司还提供某些非GAAP财务衡量标准(下文讨论)。管理层在我们的业务管理中使用这些衡量标准，并相信它们对投资者评估我们正在进行的经营结果和趋势是有用的。

下表将非GAAP财务衡量标准与根据GAAP计算和提出的最直接可比财务衡量标准进行了协调。Covetrus管理层认为，这些非GAAP财务衡量标准为投资者和管理层提供了有用的额外信息

关于Covetrus的运营业绩，因为它们提供了Covetrus盈利能力和偿债能力的另一种衡量标准，被认为对追踪Covetrus行业的财务分析师来说很重要。

这些非GAAP财务衡量标准作为一种分析工具有其局限性，不应单独考虑，也不应作为根据GAAP报告的净收入或任何其他财务绩效衡量标准的替代品。Covetrus的非GAAP指标的计算方法可能与其他公司报告的类似名称的指标不同。此外，使用非GAAP衡量标准的价值可能有限，因为它们排除了可能对报告的财务结果和现金流产生实质性影响的某些项目。在分析Covetrus的业绩时，重要的是要评估对帐表中的每项调整，并使用调整后的衡量标准作为GAAP衡量标准的补充，而不是将其作为GAAP衡量标准的替代。

非GAAP有机净销售额增长和细分有机净销售额(未经审计)

Covetrus通过三个可报告的细分市场向全球提供产品、软件和技术支持的服务：北美、欧洲以及亚太地区和新兴市场。

有机净销售额增长是Covetrus用来评估期间财务表现的非GAAP指标。该公司相信，这一非GAAP财务指标为投资者和管理层提供了有关公司经营业绩的有用信息，增强了对过去财务业绩和未来前景的全面了解，是进行期间比较的有用指标。有机净销售额增长不包括外汇波动、并购和资产剥离的影响，这些因素可能会影响同比比较。

下表汇总了Covetrus和每个可报告部门的非GAAP有机净销售额增长：

非GAAP有机净销售额(未经审计)

非公认会计准则EBITDA、调整后EBITDA和调整后净收益(亏损)

EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的净收入是非GAAP财务衡量标准，用于：(I)帮助管理层和投资者实现年度可比性，(Ii)根据公司的薪酬计划确定管理业绩，(Iii)计划和预测，(Iv)将公司的财务业绩传达给董事会、股东和投资分析师，以及(V)了解公司的经营业绩，而不考虑我们认为不是公司核心持续经营业绩组成部分的项目。此类措施应作为对根据公认会计原则提供的信息的补充而不是替代。非GAAP调整后的EBITDA调整包括基于股票的薪酬、战略咨询、交易成本、Covetrus费用的形成、分离计划和高管遣散费、IT基础设施、商誉减损费用、资本结构相关费用、经营租赁使用权资产减值、我们正在退出或关闭的业务的管理退出，以及其他项目，净额。非GAAP调整后的净收入调整包括基于股份的薪酬、战略咨询、交易成本、Covetrus费用的形成、分离计划和高管遣散费、IT基础设施、商誉减损费用、资本结构相关费用、经营租赁使用权资产减值、我们正在退出或关闭的企业的管理退出、其他项目、净额、无形资产摊销，以及排除在调整后的Covetrus净收入之外的项目的税前影响是在考虑到永久性影响后使用法定税率计算的

EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的净收入与可归因于Covetrus(最直接可比的GAAP财务指标)的净收入(亏损)的对账如下：

非GAAP自由现金流(未经审计)

自由现金流是一种非公认会计准则的财务计量，应被视为根据公认会计准则提供的信息的补充，但不应作为替代。自由现金流是公司通过运营产生的现金，减去财产和设备支出的成本。这个

公司认为，这是一项重要的衡量标准，因为它显示了一家公司在创造现金方面的效率。

投资者联系方式：

尼古拉斯·詹森

邮箱：nicholas.jansen@covetrus.com

(207) 550-8106

媒体联系人：

莫娜·唐尼(Mona Downey)

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