多伦多证券交易所，纽约证券交易所-HBM 2021年第23号

哈德贝宣布2021年第三季度业绩

安大略省多伦多，2021年11月3日-Hudbay Minerals Inc.(以下简称“Hudbay”或“公司”)(多伦多证券交易所，纽约证券交易所代码：HBM)今天发布了2021年第三季度财务业绩。除非另有说明，否则所有金额均以美元计价。

第三季度经营和财务业绩

执行增长计划

• 随着新铜浮选设施的建设活动于10月份结束，新不列颠已经实现了项目完成。该金矿厂的整修和调试活动于2021年7月完成，该厂于2021年8月11日实现了第一次黄金生产。铜回路的投产已完成，精矿已于十月首次投产，较原定计划提前，而浮选厂的扩建活动仍在继续。从2022年开始的前六年，Lalor和Snow Lake业务的黄金年产量有望增加到18万盎司以上，平均现金成本和持续现金成本(扣除副产品信贷)分别为每盎司412美元和788美元。

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• Pampacancha卫星矿坑的采矿活动继续按计划进行，品位和吨与采矿计划协调良好，实现了2021年黄金品位的预期增长，并按照公司最近的指导，有望在2022年实现更高的铜品位。
• 最近的铜世界钻探发现了三个新的矿床，总共有七个不同的矿床，总走向长度超过7公里。该公司仍将在年底前完成初步推断的资源估计，并在2022年上半年完成初步经济评估。
• 范围研究计划于2022年进行，以研究在777矿关闭后再加工Flin Flon尾矿的机会，这可能会进一步增加金属产量，推迟关闭成本，并减少尾矿设施的环境足迹。
• 修订和重述了Hudbay的高级担保循环信贷安排，将可用借款增加到4.5亿美元，并增强了公司的财务灵活性，同时将到期日延长至2025年。

总裁兼首席执行官彼得·库凯尔斯基(Peter Kukielski)表示：“我们第三季度的业绩表明，我们在2021年继续专注于执行和交付，因为我们享受了潘帕坎查第一个完整季度的产量，我们开始看到新不列颠钢厂黄金价格上涨的好处。”我们最近还在新不列颠委托了新的铜浮选巡回线路，提前了我们的预期时间表。随着Pampacancha和New Britannia Growth项目的完成，我们即将在未来许多年从这些高回报投资中实现大幅增加的现金流。我们也非常高兴我们的铜世界项目继续取得勘探成功，并期待着推进亚利桑那州私人土地运营的机会，为我们的利益相关者释放进一步的价值。“

第三季度业绩摘要

2021年第三季度经营活动产生的现金增至1.398亿美元，而2021年第二季度和第一季度分别为9640万美元和5180万美元。2021年第三季度，非现金营运资本变动前的运营现金流为1.035亿美元，与2021年第二季度相比减少了2930万美元，主要原因是贱金属销售量下降以及已实现铜和贵金属价格下降，但贵金属销售量上升部分抵消了这一影响。

2021年第三季度的综合铜产量为23,245吨，与2021年第二季度基本一致，这是因为秘鲁的铜产量略有下降被马尼托巴省铜产量的增加所抵消。2021年第三季度的综合黄金产量为53,872盎司，创下了哈德贝的季度纪录，比2021年第二季度增长了35%，这是由于Pampacancha的黄金品位提高和秘鲁创纪录的黄金回收率，以及Lalor的黄金品位大幅提高。本季度锌产量为20,844吨，较第二季度略有下降，原因是弗林弗隆的产量较低。综合白银产量增至763,168盎司，较2021年第二季度增长11%，主要是由于秘鲁和雪湖的白银品位较高。

2021年第三季度，扣除副产品信贷后，每磅铜的合并现金成本ⁱ，为0.62美元，而2021年第二季度为0.84美元。这26%的跌幅主要是由於营运成本较低所致。每磅铜生产的持续现金成本，扣除副产品信用ⁱ，从第二季度的2.25美元降至2021年第三季度的1.97美元，主要是由于影响现金成本的相同因素以及持续资本支出略有下降。扣除副产品信贷后，合并现金成本和每磅铜的持续现金成本预计将保持在2021年的指导范围内。

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2021年第三季度的净亏损和每股亏损分别为1.704亿美元和0.65美元，而2021年第二季度的净亏损和每股亏损分别为340万美元和0.01美元。第三季度的业绩受到更新的关闭计划的负面影响，该计划反映了弗林弗隆关闭活动的估计增加，主要与水处理成本有关。较高的关闭成本估算导致该公司的环境义务增加，Flin Flon的房地产、厂房和设备也相应增加。然而，由于Flin Flon预计将在12个月内开始关闭，已计入减值费用，导致亏损1.473亿美元。季度财务业绩也受到Flin Flon重组费用的负面影响，重组费用包括为加入工会的员工减记540万美元的库存供应和360万美元的遣散费应计费用，以及与马尼托巴省加入工会的员工养老金相关的过去服务养老金成本拨备增加420万美元。

调整后净收益ⁱ和调整后的每股净收益ⁱ2021年第三季度，由于更新的Flin Flon关闭计划和Flin Flon重组费用等项目，减值正常化后，2021年第三季度分别为3820万美元和0.15美元。相比之下，2021年第二季度调整后的净收益和调整后的每股净收益分别为540万美元和0.02美元。第三季度调整后的EBITDAⁱ2021年第二季度为1.193亿美元，而2021年第二季度为1.432亿美元，主要原因是贱金属销售量下降以及已实现铜和贵金属价格下降，但贵金属销售量上升部分抵消了这一影响。

截至2021年9月30日，哈德贝的流动性包括2.975亿美元的现金和现金等价物，以及其信贷安排下2.973亿美元的未提取可用资金。10月份，通过成功地重新谈判信贷安排，将可用借款增加到4.5亿美元，同时将到期日延长至2025年，该公司的流动性状况得到了进一步增强。

¹净债务是非“国际财务报告准则”的财务业绩衡量标准，在“国际财务报告准则”下没有标准化定义。有关更多信息，请参阅本新闻稿的“非IFRS财务报告措施”部分。

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¹精矿中报告的金属先于与冶炼厂合同条款相关的扣除。

² 包括精矿和已售出的多利的应付黄金和白银总额。

³包括销售的精炼锌金属和销售的精矿中的应付锌。

⁴现金成本、持续现金成本和每磅铜生产的全部持续现金成本(扣除副产品信贷)是非国际财务报告准则的财务业绩衡量标准，在国际财务报告准则下没有标准化的定义。有关更多信息，请参阅本新闻稿的“非IFRS财务报告措施”部分。

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秘鲁业务回顾

¹已开采矿石的报告吨数和品位是基于采矿计划假设的估计，可能与磨矿不完全一致。

²反映每吨磨矿的综合矿山、磨矿和一般及行政(“G&A”)成本。反映预期资本化剥离成本的扣除。

³ 合并单位成本、现金成本和持续现金成本是非国际财务报告准则的财务业绩衡量指标，在国际财务报告准则下没有标准化的定义。有关更多信息，请参阅本新闻稿的“非IFRS财务报告措施”部分。

⁴包括截至2021年9月30日的三个月约480万美元，或每吨0.69美元的COVID相关成本，以及截至2021年6月30日的三个月的630万美元，或每吨0.85美元。

虽然秘鲁在整个2021年都经历了新冠肺炎统计数据的显著改善，但哈德贝仍在继续保持严格的新冠肺炎措施和控制，以确保其员工、合作伙伴和公司运营所在社区的安全。这使得康斯坦西亚能够继续安全地运营，尽管由于正在进行的COVID相关协议导致了单位运营成本的上升。

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2021年第三季度，康斯坦西亚的业务生产了18,072吨铜，17,531盎司金，521,036盎司银和282吨钼。虽然由于7月份计划每半年一次的钢厂维护停工，铜产量较第二季度下降5%，但由于Pampacancha的黄金和白银头部品位大幅提高以及黄金回收率大幅提高，黄金和白银产量分别增加了72%和11%。这是秘鲁黄金产量、品位和回收率创纪录的一个季度。除了钼，预计将略低于2021年的指导区间，但符合最近公布的采矿计划，Hudbay预计秘鲁所有其他金属的产量都将与2021年全年指导一致。

2021年第三季度开采的矿石总量比2021年第二季度下降了8%，因为采矿水平针对磨机产能进行了优化。自2021年4月投产以来，潘帕坎查的采矿活动一直在稳步增加。与2021年第二季度相比，第三季度开采的Pampacancha矿石总量增加了109%，达到210万吨。由于计划中的磨坊维护停工，2021年第三季度的矿石加工量比2021年第二季度下降了6%。铜的精炼品位略低于第二季度，但符合采矿计划。黄金和白银的精炼品位分别比第二季度高57%和36%，这是由于潘帕坎查的贵金属头部品位大幅上升所致。

秘鲁在2021年第三季度实现了创纪录的黄金回收，明显高于2021年第二季度，这主要是由于潘帕坎查的品位更高。与此同时，由于污染物水平降低，铜回收率上升，而由于较早的潘帕坎查氧化矿石的可回收银值低于预期，银回收率下降。最近的冶金测试工作表明，潘帕坎查的银回收率预计将在2022年提高到目标水平。

2021年第三季度矿山、磨坊和G&A单位运营成本合计为每吨11.62美元，而2021年第二季度为11.25美元，这主要是由于磨矿成本上升，以及本季度预定的磨坊维护计划导致磨矿吨减少。2021年的成本普遍较高，原因是矿石硬度上升，钢价上涨影响磨矿介质成本，燃料价格上涨影响运输成本和新冠肺炎支出。秘鲁的COVID相关成本在第三季度为480万美元，预计将以类似的运行速度持续到2021年第四季度。第三季度的单位运营成本为每吨10.93美元，不包括这些与COVID相关的成本。哈德贝预计，经未编入预算的COVID相关成本调整后，秘鲁的单位运营成本将位于2021年指导范围的高端左右。

2021年第三季度，秘鲁每磅铜生产的现金成本(扣除副产品信贷)为1.26美元，比第二季度提高了32%。现金成本的大幅下降是由于副产品信贷增加和运营成本降低，但部分被铜产量下降所抵消。2021年第三季度，秘鲁每磅铜生产的持续现金成本(扣除副产品信贷)从2021年第二季度的2.69美元降至2.31美元，原因是上述同样的因素影响了现金成本，但被更高的持续资本支出所抵消。

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马尼托巴省运营回顾

¹包括销售的精炼锌金属和销售的精矿中的应付锌。

²包括精矿和已售出多利的应付贵金属总额。

³反映每吨磨矿的矿山、磨矿和G&A综合成本。

⁴合并单位成本、现金成本和持续现金成本是非国际财务报告准则的财务业绩衡量指标，在国际财务报告准则下没有标准化的定义。有关更多信息，请参阅本新闻稿的“非IFRS财务报告措施”部分。

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随着马尼托巴省的业务开始看到New Britannia钢厂开始黄金生产的好处，第三季度铜、金和银的产量比2021年第二季度有所增加，而锌的产量则有所下降。该季度的产量包括5,173吨铜，36,745盎司黄金，242,141盎司银和20,844吨锌。Hudbay预计，马尼托巴省精矿和多利所含的所有金属产量将符合2021年全年指引。

Lalor的采矿作业已经开始持续生产和分离金矿石和铜金矿矿石，作为新不列颠工厂的原料。于2021年第三季度末，库存约35,000吨黄金矿石作为新不列颠的饲料，较2021年第二季度末减少约12,000吨。波音777煤矿现在关闭不到9个月，重点继续放在通过完成必要的地面修复来开采剩余储量，以进入旧工作面和残余采矿场。

由于拉洛尔的生产率提高，马尼托巴省业务2021年第三季度开采的矿石高于2021年第二季度。与上一季度相比，铜和金的品位有所提高，这主要是由于Lalor的黄金和铜金矿采矿量增加，符合采矿计划。由于Lalor金矿区的开采在本季度被优先考虑，开采的锌品位低于上一季度。

2021年第三季度，New Britannia加工了41827吨高含金量的矿石，在8月11日浇注了第一根多雷金条后，在多雷生产了404盎司黄金。在第三季度开工投产后，预计第四季度的黄金和白银回收率将会增加。新的铜矿浮选回路建设于2021年10月完成，随后短暂的试运行时间提前完成。铜赛道的提升活动正在进行中，预计将于2021年第四季度完成。

第三季度在摊位选矿厂和新不列颠磨坊加工的矿石比第二季度增长了29%。与上一季度相比，2021年第三季度失速和新不列颠钢厂的合计失速和新不列颠钢厂的复苏数量较高，铜、金和银的价格较低，但与预期一致，因为第三季度是新不列颠钢厂的部分开工期。Flin Flon选矿厂第三季度的运营受到777的矿石供给供应的限制，因此，矿石加工量较2021年第二季度下降了22%。2021年第二季度，Flin Flon选矿厂铜、金和银的回收率高于上一季度，主要原因是777矿的铜头品位较高，与冶金模型一致。

与2021年第二季度相比，2021年第三季度矿山、磨坊和并购单位的联合运营成本略有下降。哈德贝预计，马尼托巴省2021年的单位运营成本将与年度指导范围一致。

2021年第三季度，马尼托巴省每磅铜生产的现金成本(扣除副产品信贷)为负1.64美元，高于第二季度，主要原因是副产品信贷减少，部分被现场成本降低所抵消。马尼托巴省2021年第三季度每磅铜生产的持续现金成本(扣除副产品信贷)为0.75美元，而第二季度为0.36美元，主要原因与上述相同，但被较低的相对持续资本支出所抵消。

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新冠肺炎商业动态

在人口调整的基础上，哈德贝的新冠肺炎新病例数量在其运营的地区继续稳步下降。尽管出现了这些令人鼓舞的下滑，但该公司仍在保持严格的新冠肺炎措施和控制，以确保其员工、合作伙伴和社区的安全。因此，该公司继续受到新冠肺炎的持续财务影响，在较小程度上也受到运营影响。

新不列颠首个黄金生产实现和铜矿浮选设施全面投产

2021年8月11日，在夏季早些时候完成整修、试运行和启动活动后，New Britannia钢厂开始生产黄金。第一，黄金产量与最近指导中假设的时间表一致，并提前于原定计划在2021年底之前生产第一批黄金。在New Britannia公司运营的头六年，拉洛和雪湖公司的黄金年产量预计将增加到18万盎司以上，平均现金成本和持续现金成本(扣除副产品信贷)分别为每盎司412美元和788美元。

一个新的铜浮选设施的建设于2021年10月完成，随后在项目时间表预期之前完成了短暂的试用期。该铜设施由完全基于Jameson Cell的创新和首创的浮选电路组成，这是一种布局紧凑、流程低、流程灵活的现代气动浮选设计。铜精矿在10月份实现了第一次生产，目前正在扩大铜电路。新不列颠预计将在2021年第四季度实现目标设计产能和商业生产。

推进铜世界发现

2021年9月22日，铜世界2021年1月至6月期间完成的钻探结果公布。钻探项目总计超过91,000英尺，并在该公司位于亚利桑那州的全资拥有的私人土地上交叉开采了额外的高品位硫化铜和氧化物矿化。铜世界项目位于距离Rosemont铜项目不到7公里的范围内，其矿化位置比Rosemont更接近地表，表明铜世界的条带比率可能较低。哈德贝最近将其西部的私人土地套餐增加到约2400英亩，加上获得专利的采矿权，目前总计约4500英亩，以支持完全在私人土地上的运营。

2021年的钻探发现了三个新的矿床，铜世界总共有七个矿床，总共覆盖了7公里的矿化产状。这三个新矿床被称为博尔萨、南翼和北翼。该项目还证实并增强了人们对现有铜世界、宽顶纽扣、桃子和埃尔金矿藏的规模和质量的信心。

Bolsa的发现与Rosemont矿床之间仍有继续存在的潜力，在Rosemont的西缘钻出的三个新孔凸显了这一点，这些新孔与Bolsa的矿化类似，与高品位铜矿化相交。例如，177号钻孔与833英尺的0.40%铜相交，其中121英尺的铜含量为1.32%(有关更多钻孔信息，请参阅日期为2021年9月22日的新闻稿)。在这三个洞和博尔萨发现之间，钻探覆盖范围仍有1500英尺的差距，该公司正在制定计划，测试这一未勘探的区域。

鉴于铜世界的勘探计划持续取得积极成果，2021年钻探计划先前已从最初的70,000英尺钻探扩大至200,000英尺以上，并将于年底前完成，4台钻机将继续在现场作业。哈德贝正在测试使用反循环钻井来快速追踪未来加密钻井计划的机会。此次钻探旨在划定和升级这七个矿藏的资源，同时专注于弥合Bolsa发现和Rosemont矿藏以西地区之间的差距。钻探计划还将继续勘探已知矿藏以外的有前景的地区。

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哈德贝预计将在2021年底之前完成铜世界七个矿藏的初步推断矿产资源评估。这些矿产资源估计将构成预计将于2022年上半年发布的初步经济评估(PEA)的基础。矿物学研究和冶金测试项目正在进行中，初步结果预计将纳入PEA。哈德贝继续推进铜世界地区的岩土和水文地质研究。

10月份，哈德贝获得了亚利桑那州矿山检查员对其铜世界采矿土地复垦计划(“MLRP”)的批准。MLRP的批准包括在公司私人土地上启动工作之前的填海成本保证金要求，并代表着私人土地运营的州级许可程序的第一步。

预计2021年铜世界的预算总额约为3400万美元，比最初的1000万美元有所增加，用于资助更大的钻探计划和完成各种技术研究。哈德贝还将继续研究未来与罗斯蒙特业务的潜在协同效应。

其他探索更新

秘鲁区域考察

目前正在对北康斯坦西亚的地下潜力进行评估，以支持2021年第四季度额外钻探活动的计划。钻探预计将确认连续性和测试延期，连同地下勘探研究的结果，预计将于2022年3月纳入康斯坦西亚的年度矿产储量和资源更新。

哈德贝继续与乌丘卡科社区就玛丽亚·雷纳(Maria Reyna)和卡巴利托(Caballito)的物业进行谈判，这两个物业都位于康斯坦西亚10公里以内。

位于秘鲁北部的Llaguen铜斑岩目标的钻探仍在继续，该目标靠近特鲁希略市，靠近现有的基础设施。钻探计划的初步确认阶段预计在14个孔中总共6000米，目前有两个钻机在现场转动。已完成5个总长2795米的钻孔，所有钻孔均与矿化相交。在这一初步钻探阶段取得积极结果之前，旨在确定Llaguen初步推断矿产资源的第二阶段将于2022年第二季度雨季结束后进行。

雪湖区域考察

继2021年在Chisel盆地的冬季钻探项目取得成功后，该公司在雪湖地区的区域勘探工作仍在继续。在Chisel盆地，发现了1901年矿床的铜金富集矿，并通过填充和延伸钻探确认了高品位锌和金矿化。计划在1901年进行一项2022年的钻探计划，以测试铜金富集区的向下俯冲延伸。

哈德贝2021年夏季计划包括区域表面测绘和地面地球物理调查，以描绘2022年更优先的钻探目标。其中一个更有希望的目标是从拉洛尔以北的一次钻孔调查中确定的，预计将于2022年初从地面和地下进行钻探测试。

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Lalor正在进行的加密钻探仍在继续，预计钻探结果将纳入将于2022年3月底公布的年度矿产储量和资源估计。

氟里昂回收义务和尾矿再加工机会

作为该公司更新其Flin Flon关闭计划的持续努力的一部分，2021年第三季度完成的全面更新导致退役和恢复(“DRO”)拨备比6月30日增加了约1.44亿美元。这一增长主要归因于长期的水处理和监测义务，以及其他补救活动的成本上涨。水管理费用的增加主要是因为关闭后的水管理期(到2122年)增加了22年，在采用非常低的贴现率之后，这是DRO增长的很大一部分。截至2021年9月30日，在未贴现的基础上，该公司与Flin Flon业务相关的环境债务总额估计为3.22亿美元，其中约25%预计将在未来15年内与Flin Flon业务关闭有关，而约75%的债务计划在Snow Lake业务关闭后发生，根据储量，目前预计2037年将发生这些义务。有关的详细分项数字如下：

• 2300万美元，用于之前宣布的尾矿稳定性活动，这些活动将于2021年和2022年完成；
• 从弗林弗隆停止运营到2030年的拆迁费用1300万美元；
• 3300万美元，用于在2030年至2042年期间建设和运营一个水处理厂；
• 4600万美元，用于2037年雪湖采矿活动结束后的拆除和尾矿修复费用(根据目前的储量)，直至2042年；
• 2037年至2122年关闭后环境管理活动(如水收集和处理)1.61亿美元；以及
• 其他工地管理费用和补救活动4600万美元。

作为更新关闭计划的工程工作的一部分，Hudbay已经确定了在其Flin Flon尾矿库系统(“FFTIS”)重新加工尾矿的机会，Flin Flon加工活动的尾矿已经存放了90多年。该公司正处于技术评估和验证性钻探的早期阶段，以支持在2022年完成一项范围研究。在确定范围的研究取得积极结果之前，后续将进行进一步的可行性研究。在777矿关闭后，这一机会可以利用经过改装的Flin Flon选矿厂，为Flin Flon社区创造运营和经济效益。它还可以提供机会，重新设计关闭计划，增加金属产量，推迟某些关闭成本，并减少FFTIS的环境足迹。

马尼托巴省批准集体谈判协议

2021年9月，USW Local 7106和USW Local 9338的成员批准了为期三年半的新集体协议。哈德贝马尼托巴省业务的其他四个工会的成员在7月份批准了各自为期三年半的集体协议。这就完成了与该公司在马尼托巴省的所有六个工会的集体谈判过程。

信贷安排的延期和修订

2021年10月26日，哈德贝修订并重述了其优先担保循环信贷安排(“信贷安排”)，将可用借款总额增加到4.5亿美元，取消了某些财务契约，同时修改了其他财务契约，以增加公司的财务灵活性，降低有效利率，并将到期日延长至2025年10月26日。其余的财务契约包括维持净债务与EBITDA的比率低于4.00：1，优先担保债务与EBITDA的比率低于3.00：1，以及利息覆盖比率大于3.00：1。

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网站链接

哈德贝：

Www.hudbay.com

管理层的讨论和分析：

Https://www.hudbayminerals.com/files/doc_financials/2021/q3/MDA213.pdf

财务报表：

Https://www.hudbayminerals.com/files/doc_financials/2021/q3/FS213.pdf

电话会议和网络广播

合格人员和NI 43-101

本新闻稿中与罗斯蒙特项目相关的技术和科学信息已得到哈德贝高级副总裁兼首席运营官Cashel Meagher，P.Geo的批准。本新闻稿中包含的与公司其他材料矿产项目相关的技术和科学信息已得到哈德贝勘探和地质部副总裁Olivier Tavchandkin，P.Geo的批准。根据NI 43-101，Meagher先生和Tavchandkin先生是合格的人员。有关用于估计哈德贝公司物质属性的矿产储量和资源的主要假设、参数和方法的描述，以及数据核实程序，以及对科学技术信息估计可能受到任何已知环境、许可、法律头衔、税收、社会政治、营销或其他相关因素影响程度的一般性讨论，请参阅哈德贝公司在SEDAR上提交的关于公司材料属性的技术报告(网址：www.sedar.com)。

非国际财务报告准则财务业绩衡量标准

调整后的净收益(亏损)、调整后的每股净收益(亏损)、调整后的EBITDA、净债务、现金成本、每磅铜和每盎司黄金的持续和全部持续现金成本，以及合并的单位成本都是非国际财务报告准则的业绩衡量标准。这些措施没有国际财务报告准则规定的含义，因此不太可能与其他发行人提出的类似措施相提并论。不应孤立地考虑这些措施，也不应将其作为根据“国际财务报告准则”制定的措施的替代措施，它们不一定表示根据“国际财务报告准则”确定的营业利润或运营现金流。其他公司可能会以不同的方式计算这些指标。

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Hudbay认为，调整后的净收益(亏损)和调整后的每股净收益(亏损)更好地反映了公司当期的表现，也更好地表明了公司未来的预期表现。这些衡量标准供公司内部使用，以评估其基本业务的表现，并帮助其规划和预测未来的经营业绩。因此，该公司认为这些措施对投资者评估公司的潜在业绩是有用的。该公司提供调整后的EBITDA，以帮助用户分析其结果，并提供有关公司持续现金产生潜力的更多信息，以便评估其偿债和偿还债务、进行投资和满足营运资金需求的能力。之所以显示净负债，是因为它是该公司用来评估其财务状况的业绩衡量标准。之所以显示每磅铜和每盎司黄金的现金成本、持续成本和全部持续现金成本，是因为该公司认为这些成本有助于投资者和管理层评估其当前和未来业务的表现，包括业务和公司产生的利润率。之所以显示综合单位成本，是因为该公司认为，它有助于投资者和管理层评估不受副产品大宗商品价格波动影响的成本结构和利润率。

下表提供了与最具可比性的“国际财务报告准则”衡量标准的详细对账。

调整后净收益(亏损)调节

¹ 包括在赎回票据上嵌入衍生工具的公允价值变动、黄金预付负债、加拿大初级采矿投资、通过损益按公允价值计算的其他金融资产和负债以及基于股份的补偿费用。

²包括加入工会的员工的应计遣散费，以及Flin Flon运营的材料和供应库存的减记。

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调整后的EBITDA对账

¹代表Flin Flon业务的材料和供应库存减记。

² 以股份为基础的薪酬费用反映在销售和销售成本以及管理费用中。

净债务对账

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现金成本对账

¹ 每生产一磅铜。

²副产品信用按每个财务报表的收入计算，包括递延收入的摊销以及定价和数量调整。

³黄金和白银副产品信用不包括关于流动安排的可变对价调整。可变对价调整乃对主要与矿产储备及资源净变化有关的黄金及白银流动递延收入的累积调整，或对采矿计划的修订(该等修订将改变贵金属流动安排下的总预期可交付量盎司)。截至2020年9月30日的三个月，可变对价调整为净收益9482美元。

⁴ 折旧是根据销售的精矿计算的。

⁵ 根据“国际财务报告准则”的财务报表。

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¹ 精矿中含有铜。

¹ 每生产一磅铜。

² 副产品信用按每个财务报表的收入计算，包括递延收入的摊销以及定价和数量调整。

³ 黄金和白银副产品信用不包括关于流动安排的可变对价调整。

⁴ 折旧是根据销售的精矿计算的。

⁵ 根据“国际财务报告准则”的财务报表。

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¹ 精矿中含有铜。

¹ 每生产一磅铜。

² 副产品信用按每个财务报表的收入计算，包括递延收入的摊销以及定价和数量调整。

³ 黄金和白银副产品信用不包括关于流动安排的可变对价调整。

⁴ 折旧是根据销售的精矿计算的。

⁵根据“国际财务报告准则”的财务报表。

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维持性和全员维持性现金成本调节

¹ 包括与非生产性场地相关的退役增加，以及现有社区协议的增加和摊销。

² 其他非持续性资本成本包括亚利桑那州资本化成本、资本化利息、资本化勘探、增长资本支出以及退役和恢复义务调整。

	多伦多证券交易所，纽约证券交易所-HBM 2021年第23号

合并单位成本对账

¹ G&A按上述现金成本对账。

² 其他并购主要包括利润分享成本。

³ 根据“国际财务报告准则”的财务报表。

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¹ G&A按上述现金成本对账。

² 根据“国际财务报告准则”的财务报表。

前瞻性信息

本新闻稿包含适用于加拿大和美国证券法的前瞻性信息。除对当前和历史事实的陈述外，本新闻稿中包含的所有信息均为前瞻性信息。前瞻性信息通常但不总是可以通过使用诸如“计划”、“预期”、“预算”、“指导”、“预定”、“估计”、“预测”、“战略”、“目标”、“打算”、“目标”、“目标”、“理解”、“预期”和“相信”(以及这些或类似词语的变体)以及某些行动、事件或结果“可能”、“可能”、“将”、“应该”的陈述来识别。“可能”、“发生”、“将实现”或“将被采取”(以及这些或类似表达的变体)。本新闻稿中的所有前瞻性信息均受此警示限制。

前瞻性信息包括但不限于生产、成本、资本和勘探支出指导和可能对此类指导的修订，哈德贝矿山和加工设施的预期产量，新冠肺炎疫情对运营、财务状况和前景的影响，公司与秘鲁当地社区和其他利益相关者有效接触的能力，对罗斯蒙特项目和质疑罗斯蒙特公司许可证的诉讼结果的预期，对铜世界勘探计划和初步资源估计和初步经济评估时间表的预期，对雪湖的预期。包括New Britannia磨坊的持续产能，提高Lalor的开采率和优化摊位和New Britannia磨坊，将推断的矿产资源估计转换为更高信心类别的可能性，对最近批准的Flin Flon最新关闭计划的成本和时间表的预期，未来重新加工Flin Flon尾矿的潜力和这种项目可能带来的好处，以及Hudbay推进其康斯坦西亚周围和秘鲁其他地方财产开采的预期计划，预期的采矿计划本新闻稿包含的前瞻性信息包括：可能影响其运营及开发项目的风险、预期运营现金流及相关流动性需求、外部因素对收入的预期影响，如商品价格、矿产储量及资源的估计、矿山寿命预测、填海成本、经济前景、政府对采矿运营的监管，以及业务和收购策略。前瞻性信息不是, 也不可能是未来结果或事件的保证。前瞻性信息以观点、假设、估计和分析为基础，这些观点、假设、估计和分析虽然在提供前瞻性信息之日被公司认为是合理的，但本质上会受到重大风险、不确定性、偶然性和其他因素的影响，这些因素可能会导致实际结果和事件与前瞻性信息明示或暗示的结果和事件大不相同。“

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前瞻性信息中列出了Hudbay在得出结论或做出预测或预测时确定和应用的重要因素或假设，包括但不限于：

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• 没有与监管、环境、健康和安全相关的重大意外事件或变化；
• 没有争夺公司财产的所有权，包括因土著人民的权利或声称的权利或对哈德贝无专利采矿主张的有效性提出质疑；
• 未决诉讼的时间和可能的结果，以及没有重大的意外诉讼；
• 某些税务事项，包括但不限于现行税收法律法规、税收政策的变化以及加拿大和秘鲁政府退还某些增值税；以及
• 总体经济状况或金融市场状况(包括商品价格和汇率)没有重大和持续的不利变化。

可能导致实际结果与前瞻性信息明示或暗示的结果大不相同的风险、不确定因素、意外情况和其他因素，可能包括但不限于与“新冠肺炎”疫情相关的风险及其对公司运营、财务状况、项目和前景的影响，“新冠肺炎”疫情引发全球经济衰退并加以控制的可能性，秘鲁政府更迭的直接和间接影响，秘鲁矿业税制度的未来不确定性和秘鲁社会动荡，总体上与采矿业相关的风险。诸如经济因素(包括未来大宗商品价格、汇率波动、能源价格和总体成本上升)、与Hudbay项目开发和运营相关的不确定性、与正在进行的Rosemont诉讼过程相关的风险以及其他可能影响Rosemont或Cu World的法律挑战、与Lalor新采矿计划相关的风险(包括New Britannia磨坊的继续扩建以及将推断的矿产资源估计转换为更高置信度类别的能力)、与再加工Flin Flon尾矿的技术和经济前景相关的风险。对关键人员以及员工和工会关系的依赖，与政治或社会不稳定、动乱或变化有关的风险，与土著和社区关系有关的风险，权利和所有权主张，运营风险和危害，包括维护和升级公司尾矿管理设施的成本，以及任何意想不到的环境、工业和地质事件和发展，以及无法为所有风险投保，工厂、设备和流程故障, 运输和其他基础设施按预期运行，遵守政府和环境法规，包括许可要求和反贿赂立法，消耗哈德贝的储备，动荡的金融市场可能影响其以可接受的条件获得额外融资的能力，未能及时从政府当局获得所需的批准或批准，与矿产储量和资源的地质、连续性、品位和估计有关的不确定性，以及品位和回收率可能发生变化，填海活动的不确定成本，公司履行养老金和其他退休后义务的能力该公司遵守债务工具和其他重要合同、退税、套期保值交易中的契约的能力，以及在哈德贝最新的年度信息表格中“风险因素”标题下讨论的风险。

如果一个或多个风险、不确定性、偶然性或其他因素成为现实，或者任何因素或假设被证明是不正确的，实际结果可能与前瞻性信息中明示或暗示的结果大不相同。因此，您不应过度依赖前瞻性信息。除非适用法律要求，否则哈德贝不承担在本新闻稿发布之日之后更新或修改任何前瞻性信息或解释后续实际事件与任何前瞻性信息之间的任何重大差异的任何义务。

致美国投资者的注意事项

本新闻稿是根据加拿大现行证券法的要求编写的，可能与适用于美国发行人的美国证券法的要求有很大不同。

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关于哈德贝

哈德贝(多伦多证券交易所，纽约证券交易所代码：HBM)是一家多元化的矿业公司，主要生产铜精矿(含铜、金和银)、锌金属和银/金。Hudbay直接和通过其子公司在马尼托巴省北部、萨斯喀彻温省(加拿大)和库斯科(秘鲁)拥有三个多金属矿、四个矿石选矿厂和一个锌生产设施，并在亚利桑那州和内华达州(美国)拥有铜矿项目。该公司的增长战略侧重于勘探、开发、运营和优化其已经控制的资产，以及它可能收购的符合其战略标准的其他矿产资产。哈德贝的愿景是成为美洲长寿、低成本矿山的负责任的顶级运营商。Hudbay的使命是通过在支持负责任采矿的司法管辖区收购、开发和运营具有勘探潜力的高质量、长寿命矿藏来创造可持续的价值，并看到公司运营的地区和社区从其存在中受益。该公司受加拿大商业公司法管辖，其股票在多伦多证券交易所、纽约证券交易所和Bolsa de Valore de Lima上市，代码为“HBM”。有关哈德贝的更多信息，请访问Www.hudbay.com。

如需更多信息，请联系：

坎迪斯·布鲁莱

投资者关系总监

(416) 814-4387

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ⁱ经调整的净亏损；经调整的每股净亏损；经调整的EBITDA；每磅铜和每盎司黄金的现金成本、持续现金成本和全部持续现金成本，扣除副产品信贷；单位运营成本和净债务是非IFRS财务业绩衡量标准，在IFRS中没有标准化定义。有关更多信息，请参阅本新闻稿的“非IFRS财务报告措施”部分。