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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内2021年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_的过渡期
佣金档案编号1-03480
MDU资源集团有限公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 30-1133956 |
(述明或其他司法管辖权 (成立为法团或组织) | | (国际税务局雇主识别号码) |
西世纪大道1200号
邮政信箱5650号
俾斯麦, 北达科他州 58506-5650
(主要行政办公室地址)
(邮政编码)
(701) 530-1000
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值1.00美元 | MDU | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是☒*否☐.
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒不是☐.
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是☐不是☒.
注明截至2021年10月28日发行人所属普通股类别的流通股数量:203,350,740股份。
| | | | | |
索引 |
| 页面 |
定义 | 3 |
引言 | 5 |
第一部分--财务信息 | |
项目1.财务报表 | 6 |
综合损益表--截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月 | 6 |
综合全面收益表--截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月 | 7 |
合并资产负债表--2021年9月30日和2020年9月31日,2020年12月31日 | 8 |
合并权益表--截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月 | 9 |
合并现金流量表--截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月 | 11 |
合并财务报表附注 | 12 |
1.陈述依据 | 12 |
2.新会计准则 | 12 |
3.作业的季节性 | 13 |
4.应收账款和预计信贷损失准备 | 13 |
5.库存和储存中的天然气 | 14 |
6.每股收益 | 14 |
7.权益 | 14 |
8.累计其他综合损失 | 15 |
9.与客户签订合同的收入 | 16 |
10.业务合并 | 19 |
11.租契 | 20 |
12.商誉及其他无形资产 | 20 |
13.监管资产和负债 | 21 |
14.公允价值计量 | 22 |
15.债项 | 24 |
16.现金流信息 | 25 |
17.业务细分数据 | 25 |
18.雇员福利计划 | 28 |
19.规管事宜 | 28 |
20.或有事项 | 29 |
| |
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 32 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 52 |
项目4.控制和程序 | 52 |
第二部分--其他信息 | |
项目1.法律诉讼 | 54 |
第1A项。风险因素 | 54 |
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 | 56 |
项目4.矿山安全信息披露 | 56 |
项目5.其他信息 | 56 |
项目6.展品 | 56 |
展品索引 | 57 |
签名 | 58 |
定义
本表格10-Q中使用的以下缩写和缩略语定义如下:
| | | | | |
缩写或首字母缩写 | |
2020年度报告 | 公司截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告 |
AFUDC | 施工期间使用的资金拨备 |
ASC | FASB会计准则编码 |
ASU | FASB会计准则更新 |
大石站 | 南达科他州大石城附近的475兆瓦燃煤发电设施(22.7%所有权) |
巴西输电线路 | 该公司以前对在巴西拥有三条输电线的公司的投资 |
级联 | CASCADE天然气公司,MDU能源资本的间接全资子公司 |
百年诞辰 | 百年能源控股公司,公司的直接全资子公司 |
百年京城 | 百年控股资本有限责任公司,百年控股的直接全资子公司 |
百年资源 | 百年能源资源有限责任公司,百年能源前直接全资子公司 |
公司 | MDU资源集团,Inc. |
新冠肺炎 | 冠状病毒病2019年。2020年3月,世界卫生组织宣布新冠肺炎疫情为大流行,美国总统宣布新冠肺炎疫情为国家紧急状态。 |
郊狼溪 | 北美煤炭公司下属的郊狼克里克矿业公司(Coyote Creek Mining Company,LLC) |
郊狼站 | 北达科他州Beulah附近的427兆瓦燃煤发电设施(25%所有权) |
DK | 降温 |
多德-弗兰克法案 | 多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法 |
环境保护局 | 美国环境保护局 |
《交易所法案》 | 经修订的1934年证券交易法 |
FASB | 财务会计准则委员会 |
FERC | 联邦能源管理委员会 |
忠实性 | 富达勘探生产公司(Fidelity Explore&Production Company),WBI控股公司的直接全资子公司(以前称为该公司的勘探和生产部门) |
公认会计原则 | 美国公认的会计原则 |
温室气体 | 温室气体 |
大平原 | 大平原天然气公司,蒙大拿州-达科他州的公用事业部门 |
IBEW | 国际电气工人兄弟会 |
山间 | 山间天然气公司,MDU能源资本的间接全资子公司 |
IPUC | 爱达荷州公用事业委员会 |
刀子河 | 刀河公司,百年公司的直接全资子公司 |
千瓦时 | 千瓦时 |
伦敦银行间同业拆借利率 | 伦敦银行间同业拆借利率 |
MDU建筑服务 | MDU建筑服务集团,百年公司的直接全资子公司 |
MDU能源之都 | MDU Energy Capital,LLC,该公司的直接全资子公司 |
味噌 | 中大陆独立系统运营商,Inc.是在美国中西部、加拿大马尼托巴省和包括阿肯色州、密西西比州和路易斯安那州大部分地区在内的美国南部地区提供开放接入传输服务和监控高压传输系统的组织。 |
MMCF | 百万立方英尺 |
MMdk | 百万dk |
MNPUC | 明尼苏达州公用事业委员会 |
蒙大拿州-达科他州 | 蒙大拿州-达科他州公用事业公司,MDU Energy Capital的直接全资子公司 |
兆瓦 | 兆瓦 |
| | | | | |
NDDEQ | 北达科他州环境质量部 |
NDPSC | 北达科他州公共服务委员会 |
NERC | 北美电力可靠性公司 |
非GAAP | 与公认会计原则不符 |
油 | 包括原油和凝析油 |
PHMSA | 管道和危险材料安全管理 |
区域灰霾规则 | 环保局制定了区域雾霾规则,要求各州制定和实施综合计划,以减少指定地区(如国家公园和荒野地区)的人为造成的区域雾霾。 |
SDPUC | 南达科他州公用事业委员会 |
美国证券交易委员会 | 美国证券交易委员会 |
软件 | 有担保隔夜融资利率 |
SPP | 西南电力联盟(Southwest Power Pool)是管理美国中部电网和电力批发市场的组织。 |
TSA | 运输安全管理局 |
VIE | 可变利息实体 |
WBI控股 | WBI控股公司,百年公司的直接全资子公司 |
世界协调中心 | 华盛顿公用事业和运输委员会 |
引言
该公司是一家受监管的能源输送和建筑材料及服务企业。该组织实体最初于1924年根据特拉华州的法律合并为蒙大拿州-达科他州。根据2019年1月1日完成的内部控股公司重组,本公司根据特拉华州法律注册成立。其主要执行办事处位于北达科他州俾斯麦邮编58506-5650,西世纪大道1200号,邮政信箱5650,电话:(701)5301000。
该公司的战略是通过两个平台模式、受监管的能源输送以及建筑材料和服务业务提供卓越的价值,同时追求有机增长机会,并使用纪律严明的方法对管理良好的公司和物业进行战略性收购。
该公司专注于基础设施,并通过其受监管的能源输送和建筑材料及服务平台提供基本的产品和服务,正在建设一个强大的美国®,这两个平台都由不同的运营部门组成。这些细分市场中的大多数都经历了与其所在行业相关的季节性。双平台方法有助于平衡这种季节性和与每种行业类型相关的风险。通过其受监管的能源输送平台,该公司生产、传输和分配电力,并提供天然气分配、运输和储存服务。这些业务由州公共服务委员会和/或联邦能源管制委员会管理。建筑材料和服务平台为包括商业、工业和政府客户在内的各种行业提供建筑服务,并通过预拌混凝土、沥青和沥青油等相关产品的骨料开采和营销提供建筑材料。
该公司分为五个可报告的业务部门。这些业务部门包括:电力、天然气分销、管道、建筑材料和承包以及建筑服务。公司的业务部门是根据公司的内部报告方法确定的,由于产品、服务和法规的不同,内部报告方法通常将战略业务部门分开。这些部门的内部报告是根据公司首席执行官使用的报告和审查程序确定的。
该公司通过其全资子公司MDU Energy Capital拥有蒙大拿州-达科他州、喀斯喀特和InterMountain。电力部分由蒙大拿州-达科他州组成,天然气分销部分由蒙大拿州-达科他州、喀斯喀特和山间组成。
该公司通过其全资子公司百年公司拥有WBI控股公司、刀河公司、MDU建筑服务公司和百年资本公司。WBI Holdings是管道部门,刀河是建筑材料和承包部门,MDU和Construction Services是建筑服务部门,百年资本反映在其他类别中。
欲了解有关公司业务部门的更多信息,请参见合并财务报表附注17。
第一部分--财务信息
项目1.财务报表
| | | | | | | | | | | | | | |
MDU资源集团,Inc. |
合并损益表 |
(未经审计) |
| 截至三个月 | 截至9个月 |
| 9月30日, | 9月30日, |
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
| (单位为千,每股除外) |
营业收入: | | | | |
电力、天然气分配和受管制的管道 | $ | 237,065 | | $ | 210,115 | | $ | 940,017 | | $ | 870,151 | |
不受监管的管道、建筑材料和承包、建筑服务及其他 | 1,348,948 | | 1,377,174 | | 3,297,591 | | 3,277,440 | |
营业总收入: | 1,586,013 | | 1,587,289 | | 4,237,608 | | 4,147,591 | |
运营费用: | | | | |
操作和维护: | | | | |
电力、天然气分配和受管制的管道 | 90,058 | | 89,080 | | 273,796 | | 259,791 | |
不受监管的管道、建筑材料和承包、建筑服务及其他 | 1,122,840 | | 1,124,939 | | 2,828,557 | | 2,804,398 | |
总运维 | 1,212,898 | | 1,214,019 | | 3,102,353 | | 3,064,189 | |
购入的天然气已售出 | 41,135 | | 31,524 | | 280,584 | | 253,780 | |
折旧、损耗和摊销 | 75,229 | | 72,084 | | 222,613 | | 212,832 | |
除收入外的税项 | 48,096 | | 50,501 | | 163,819 | | 167,197 | |
电动燃料和外购电力 | 19,486 | | 15,450 | | 56,216 | | 50,557 | |
总运营费用 | 1,396,844 | | 1,383,578 | | 3,825,585 | | 3,748,555 | |
营业收入 | 189,169 | | 203,711 | | 412,023 | | 399,036 | |
其他收入 | 5,930 | | 4,612 | | 18,310 | | 13,669 | |
利息支出 | 23,389 | | 23,761 | | 70,224 | | 73,132 | |
所得税前收入 | 171,710 | | 184,562 | | 360,109 | | 339,573 | |
所得税 | 32,748 | | 31,547 | | 68,860 | | 61,178 | |
持续经营收入 | 138,962 | | 153,015 | | 291,249 | | 278,395 | |
非持续经营所得(亏损),税后净额 | 314 | | 63 | | 348 | | (484) | |
净收入 | $ | 139,276 | | $ | 153,078 | | $ | 291,597 | | $ | 277,911 | |
每股收益-基本: | | | | |
持续经营收入 | $ | .68 | | $ | .76 | | $ | 1.44 | | $ | 1.39 | |
非连续性业务,扣除税金后的净额 | — | | — | | — | | — | |
每股收益-基本 | $ | .68 | | $ | .76 | | $ | 1.44 | | $ | 1.39 | |
每股收益-稀释后: | | | | |
持续经营收入 | $ | .68 | | $ | .76 | | $ | 1.44 | | $ | 1.39 | |
非连续性业务,扣除税金后的净额 | — | | — | | — | | — | |
每股收益-稀释后 | $ | .68 | | $ | .76 | | $ | 1.44 | | $ | 1.39 | |
加权平均已发行普通股-基本 | 202,863 | | 200,522 | | 201,647 | | 200,495 | |
加权平均已发行普通股-稀释后 | 203,190 | | 200,619 | | 201,955 | | 200,515 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
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MDU资源集团,Inc. |
综合全面收益表 |
(未经审计) |
| | 截至三个月 | 截至9个月 |
| | 9月30日, | 9月30日, |
| | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
| | (单位:千) |
净收入 | | $ | 139,276 | | $ | 153,078 | | $ | 291,597 | | $ | 277,911 | |
其他全面收入: | | | | | |
净收益中包括的衍生工具损失的重新分类调整,税后净额为#美元36及$37截至该日止的三个月及$109及$109分别截至2021年和2020年的9个月 | | 111 | | 111 | | 334 | | 334 | |
计入定期福利净成本的退休后负债损失摊销,税后净额#美元151及$152截至该日止的三个月及$462及$456分别截至2021年和2020年的9个月 | | 466 | | 471 | | 1,389 | | 1,413 | |
可供出售投资的未实现净收益(亏损): | | | | | |
期内可供出售投资的未实现净收益(亏损),税后净额为$(15)和$(13)及(40)及$19分别截至2021年和2020年的9个月 | | (54) | | (50) | | (150) | | 72 | |
可供出售投资损失重分类调整,计入净收益,税后净额#美元6及$7截至该日止的三个月及$21及$9分别截至2021年和2020年的9个月 | | 20 | | 28 | | 80 | | 34 | |
可供出售投资未实现净收益(亏损) | | (34) | | (22) | | (70) | | 106 | |
其他综合收益 | | 543 | | 560 | | 1,653 | | 1,853 | |
普通股股东应占综合收益 | | $ | 139,819 | | $ | 153,638 | | $ | 293,250 | | $ | 279,764 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
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MDU资源集团,Inc. |
合并资产负债表 |
(未经审计) |
| 2021年9月30日 | 2020年9月30日 | 2020年12月31日 |
资产 | (以千为单位,不包括股票和每股金额) |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 57,241 | | $ | 66,070 | | $ | 59,547 | |
应收账款净额 | 979,862 | | 1,009,433 | | 873,986 | |
盘存 | 312,285 | | 286,223 | | 291,167 | |
流动监管资产 | 133,135 | | 79,125 | | 68,527 | |
预付款和其他流动资产 | 83,364 | | 61,706 | | 44,120 | |
流动资产总额 | 1,565,887 | | 1,502,557 | | 1,337,347 | |
非流动资产: | | | |
财产、厂房和设备 | 8,634,737 | | 8,203,751 | | 8,300,770 | |
减少累计折旧、损耗和摊销 | 3,175,756 | | 3,115,805 | | 3,133,831 | |
净财产、厂房和设备 | 5,458,981 | | 5,087,946 | | 5,166,939 | |
商誉 | 717,646 | | 712,677 | | 714,963 | |
其他无形资产,净额 | 22,241 | | 26,376 | | 25,496 | |
监管资产 | 379,245 | | 369,764 | | 379,381 | |
投资 | 171,859 | | 158,440 | | 165,022 | |
经营性租赁使用权资产 | 109,439 | | 120,534 | | 120,113 | |
其他 | 143,565 | | 147,205 | | 144,111 | |
非流动资产总额: | 7,002,976 | | 6,622,942 | | 6,716,025 | |
总资产 | $ | 8,568,863 | | $ | 8,125,499 | | $ | 8,053,372 | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
短期借款 | $ | 50,000 | | $ | 75,000 | | $ | 50,000 | |
一年内到期的长期债务 | 1,548 | | 1,558 | | 1,555 | |
应付帐款 | 525,704 | | 436,718 | | 426,264 | |
应缴税款 | 87,455 | | 96,708 | | 88,844 | |
应付股息 | 43,212 | | 41,608 | | 42,611 | |
应计补偿 | 105,867 | | 110,730 | | 90,629 | |
一年内到期的经营租赁负债 | 30,502 | | 33,770 | | 33,655 | |
一年内到期的监管责任 | 16,491 | | 39,837 | | 31,450 | |
其他应计负债 | 212,140 | | 231,061 | | 198,514 | |
流动负债总额: | 1,072,919 | | 1,066,990 | | 963,522 | |
非流动负债: | | | |
长期债务 | 2,326,718 | | 2,268,732 | | 2,211,575 | |
递延所得税 | 557,582 | | 533,524 | | 516,098 | |
资产报废义务 | 455,522 | | 425,567 | | 440,356 | |
监管责任 | 426,141 | | 434,936 | | 428,075 | |
经营租赁负债 | 79,397 | | 87,140 | | 86,868 | |
其他 | 318,306 | | 295,845 | | 327,773 | |
非流动负债总额 | 4,163,666 | | 4,045,744 | | 4,010,745 | |
承诺和或有事项 | | | |
股东权益: | | | |
普通股 授权-500,000,000股票,$1.00面值 已发行股份-203,889,6612021年9月30日,201,061,198在… 2020年9月30日和201,061,1982020年12月31日 | 203,889 | | 201,061 | | 201,061 | |
其他实收资本 | 1,458,208 | | 1,366,494 | | 1,371,385 | |
留存收益 | 1,720,232 | | 1,489,085 | | 1,558,363 | |
累计其他综合损失 | (46,425) | | (40,249) | | (48,078) | |
按成本价计算的库存股-538,921股票 | (3,626) | | (3,626) | | (3,626) | |
股东权益总额 | 3,332,278 | | 3,012,765 | | 3,079,105 | |
总负债和股东权益 | $ | 8,568,863 | | $ | 8,125,499 | | $ | 8,053,372 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
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MDU资源集团,Inc. |
合并权益表 |
(未经审计) |
| | | 其他 实缴 资本 | 留存收益 | 累积 其他 综合性的 损失 | | | |
| 普通股 | 库存股 | |
| 股票 | 金额 | 股票 | 金额 | 总计 |
| (千元,股票除外) |
2020年12月31日 | 201,061,198 | | $ | 201,061 | | $ | 1,371,385 | | $ | 1,558,363 | | $ | (48,078) | | (538,921) | | $ | (3,626) | | $ | 3,079,105 | |
净收入 | — | | — | | — | | 52,131 | | — | | — | | — | | 52,131 | |
其他综合收益 | — | | — | | — | | — | | 568 | | — | | — | | 568 | |
普通股宣布的股息 | — | | — | | — | | (42,943) | | — | | — | | — | | (42,943) | |
基于股票的薪酬 | — | | — | | 2,574 | | — | | — | | — | | — | | 2,574 | |
普通股回购 | — | | — | | — | | — | | — | | (392,294) | | (6,701) | | (6,701) | |
在基于股票的补偿归属时发行普通股,扣除用于预扣税款的股票后的净额 | — | | — | | (10,828) | | — | | — | | 392,294 | | 6,701 | | (4,127) | |
普通股发行 | 672,260 | | 672 | | 19,027 | | — | | — | | — | | — | | 19,699 | |
2021年3月31日 | 201,733,458 | | $ | 201,733 | | $ | 1,382,158 | | $ | 1,567,551 | | $ | (47,510) | | (538,921) | | $ | (3,626) | | $ | 3,100,306 | |
净收入 | — | | — | | — | | 100,190 | | — | | — | | — | | 100,190 | |
其他综合收益 | — | | — | | — | | — | | 542 | | — | | — | | 542 | |
普通股宣布的股息 | — | | — | | — | | (43,336) | | — | | — | | — | | (43,336) | |
基于股票的薪酬 | — | | — | | 6,150 | | — | | — | | — | | — | | 6,150 | |
普通股发行 | 1,088,843 | | 1,089 | | 33,861 | | — | | — | | — | | — | | 34,950 | |
2021年6月30日 | 202,822,301 | | $ | 202,822 | | $ | 1,422,169 | | $ | 1,624,405 | | $ | (46,968) | | (538,921) | | $ | (3,626) | | $ | 3,198,802 | |
净收入 | — | | — | | — | | 139,276 | | — | | — | | — | | 139,276 | |
其他综合收益 | — | | — | | — | | — | | 543 | | — | | — | | 543 | |
普通股宣布的股息 | — | | — | | — | | (43,449) | | — | | — | | — | | (43,449) | |
基于股票的薪酬 | — | | — | | 2,925 | | — | | — | | — | | — | | 2,925 | |
普通股发行 | 1,067,360 | | 1,067 | | 33,114 | | — | | — | | — | | — | | 34,181 | |
2021年9月30日 | 203,889,661 | | $ | 203,889 | | $ | 1,458,208 | | $ | 1,720,232 | | $ | (46,425) | | (538,921) | | $ | (3,626) | | $ | 3,332,278 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
MDU资源集团,Inc. |
合并权益表 |
(未经审计) |
| | 其他 实缴 资本 | 留存收益 | 累积 其他 综合性的 损失 | | | |
| | 普通股 | 库存股 | |
| | | 股票 | 金额 | 股票 | 金额 | 总计 |
| | | (千元,股票除外) |
2019年12月31日 | | | 200,922,790 | | $ | 200,923 | | $ | 1,355,404 | | $ | 1,336,647 | | $ | (42,102) | | (538,921) | | $ | (3,626) | | $ | 2,847,246 | |
净收入 | | | — | | — | | — | | 25,130 | | — | | — | | — | | 25,130 | |
其他综合收益 | | | — | | — | | — | | — | | 707 | | — | | — | | 707 | |
普通股宣布的股息 | | | — | | — | | — | | (41,789) | | — | | — | | — | | (41,789) | |
基于股票的薪酬 | | | — | | — | | 2,250 | | — | | — | | — | | — | | 2,250 | |
在基于股票的补偿归属时发行普通股,扣除用于预扣税款的股票后的净额 | | | 26,406 | | 26 | | (388) | | — | | — | | — | | — | | (362) | |
普通股发行 | | | 112,002 | | 112 | | 3,298 | | — | | — | | — | | — | | 3,410 | |
2020年3月31日 | | | 201,061,198 | | $ | 201,061 | | $ | 1,360,564 | | $ | 1,319,988 | | $ | (41,395) | | (538,921) | | $ | (3,626) | | $ | 2,836,592 | |
净收入 | | | — | | — | | — | | 99,703 | | — | | — | | — | | 99,703 | |
其他综合收益 | | | — | | — | | — | | — | | 586 | | — | | — | | 586 | |
普通股宣布的股息 | | | — | | — | | — | | (41,812) | | — | | — | | — | | (41,812) | |
基于股票的薪酬 | | | — | | — | | 2,618 | | — | | — | | — | | — | | 2,618 | |
2020年6月30日 | | | 201,061,198 | | $ | 201,061 | | $ | 1,363,182 | | $ | 1,377,879 | | $ | (40,809) | | (538,921) | | $ | (3,626) | | $ | 2,897,687 | |
净收入 | | | — | | — | | — | | 153,078 | | — | | — | | — | | 153,078 | |
其他综合收益 | | | — | | — | | — | | — | | 560 | | — | | — | | 560 | |
普通股宣布的股息 | | | — | | — | | — | | (41,872) | | — | | — | | — | | (41,872) | |
基于股票的薪酬 | | | — | | — | | 3,312 | | — | | — | | — | | — | | 3,312 | |
2020年9月30日 | | | 201,061,198 | | $ | 201,061 | | $ | 1,366,494 | | $ | 1,489,085 | | $ | (40,249) | | (538,921) | | $ | (3,626) | | $ | 3,012,765 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
| | | | | | | | |
MDU资源集团,Inc. |
合并现金流量表 |
(未经审计) |
| 截至9个月 |
| 9月30日, |
| 2021 | 2020 |
| (单位:千) |
经营活动: | | |
净收入 | $ | 291,597 | | $ | 277,911 | |
非持续经营所得(亏损),税后净额 | 348 | | (484) | |
持续经营收入 | 291,249 | | 278,395 | |
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: | | |
折旧、损耗和摊销 | 222,613 | | 212,832 | |
递延所得税 | 30,353 | | 16,409 | |
扣除收购后的流动资产和负债变动: | | |
应收账款 | (104,438) | | (100,141) | |
盘存 | (21,402) | | (9,581) | |
其他流动资产 | (74,413) | | 1,269 | |
应付帐款 | 33,173 | | 19,125 | |
其他流动负债 | 14,175 | | 74,286 | |
其他非当前变化 | (25,425) | | (10,139) | |
持续运营提供的现金净额 | 365,885 | | 482,455 | |
停产业务使用的净现金 | (75) | | (688) | |
经营活动提供的净现金 | 365,810 | | 481,767 | |
投资活动: | | |
资本支出 | (428,114) | | (413,842) | |
收购,扣除收购的现金后的净额 | (13,721) | | (71,479) | |
出售或处置财产和其他财产的净收益 | 12,954 | | 23,463 | |
投资 | (3,777) | | 24 | |
用于投资活动的净现金 | (432,658) | | (461,834) | |
融资活动: | | |
发行短期借款 | 50,000 | | 75,000 | |
偿还短期借款 | (50,000) | | — | |
发行长期债券 | 178,517 | | 100,125 | |
偿还长期债务 | (63,835) | | (73,699) | |
发行普通股所得款项 | 88,830 | | 3,410 | |
支付的股息 | (128,142) | | (124,796) | |
普通股回购 | (6,701) | | — | |
股票薪酬预扣税 | (4,127) | | (362) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 64,542 | | (20,322) | |
现金和现金等价物减少 | (2,306) | | (389) | |
现金和现金等价物--年初 | 59,547 | | 66,459 | |
现金和现金等价物--期末 | $ | 57,241 | | $ | 66,070 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
MDU资源集团,Inc.
综合备注
财务报表
2021年和2020年9月30日
(未经审计)
注1-陈述的基础
随附的合并中期财务报表是根据美国公认会计准则(GAAP)中的中期财务信息以及表格10-Q和S-X规则第10-01条的说明编制的。中期财务报表不包括年度财务报表中提供的所有披露,因此,这些财务报表应与2020年年度报告中的披露一并阅读。该等资料未经审核,但包括管理层认为为公平呈列随附的综合中期财务报表所需的所有调整,并属正常经常性性质。折旧、损耗和摊销费用在合并损益表中单独报告,因此不包括在营业费用内的其他项目中。
从2020年3月开始,政府为控制新冠肺炎传播而实施的限制和指导方针减少了整个公司运营区域的商业和人际活动。该公司的大多数产品和服务被认为对美国及其社区是必不可少的,因此,在新冠肺炎大流行和美国经济重新开放期间,业务总体上是持续的。该公司评估了新冠肺炎大流行对其截至2021年和2020年9月30日的9个月运营业绩的影响,并确定没有实质性的不利影响。
本公司非持续业务的资产和负债已分类为持有待售,并计入综合资产负债表中的预付款和其他流动资产、非流动资产-其他和其他应计负债。结果和辅助活动在综合损益表的非持续业务收入(亏损)中显示。除非另有说明,综合财务报表附注中列示的金额与公司的持续经营有关。
管理层还评估了2021年9月30日之后发生的事件(截至2021年11月4日这些合并中期财务报表发布之日)的影响,这些事件需要在财务报表中确认或披露。
注2-新会计准则
最近采用的会计准则
ASU 2018-14-对固定福利计划披露要求的更改2018年8月,FASB发布了关于修改对发起固定福利养老金或其他退休后计划的雇主的披露要求的指导意见,作为披露框架项目的一部分。指导意见删除了不再被认为对成本有利的披露,澄清了披露的具体要求,并增加了被确定为相关的披露要求。该指导意见补充说,除其他外,要求包括对与该期间福利义务变化有关的重大损益的解释。该指导意见除其他事项外,取消了披露下一财年将从累积的其他全面收益(亏损)中摊销的定期福利净成本金额的要求,以及假设医疗成本趋势率每变化一个百分点将对某些福利组成部分产生的影响。本公司于2021年1月1日采用该指导意见,并有追溯力。该公司确定,新的指导方针不会对其综合财务报表披露产生实质性影响。
ASU 2019-12-简化所得税会计2019年12月,FASB发布了关于简化所得税会计的指导意见,删除了ASC 740中的某些例外情况,并提供了简化修正案。该指导意见取消了有关期间税收分配和报告的例外情况,并简化了特许经营税、税基商誉和税法变更的会计处理。该公司于2021年1月1日采纳了该指导意见,并确定该指导意见不会对其运营结果、财务状况、现金流或披露产生实质性影响。
最近发布的尚未采用的会计准则
ASU 2020-04-参考汇率改革2020年3月,FASB发布了可选的指导意见,以便利参考汇率改革对财务报告的影响。该指引适用于某些合约修改、套期保值关系以及参考伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或其他因参考汇率改革而预计将停止的其他参考利率的交易。伦敦银行间同业拆借利率(Libor)预计将在2021年底全面淘汰,并由包括SOFR在内的新参考利率取而代之。本指南可以从2020年3月12日开始的过渡期开始实施,不适用于2022年12月31日之后签订或评估的合同修改或套期保值关系。该公司已经更新了其信贷协议,包括关于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的继任者或替代利率的措辞,对其他合同和协议的审查正在进行中。该公司预计该指导不会对其经营业绩、财务状况、现金流或披露产生实质性影响。
注3-运营的季节性
该公司的一些业务具有很强的季节性,此类业务的收入和某些支出可能会在季度间大幅波动。因此,个别业务和整个公司的中期业绩可能不能代表整个会计年度的业绩。
注4-应收账款和预期信贷损失准备
应收账款主要包括销售货物和服务的应收贸易账款(按发票金额入账)和扣除预期信贷损失后的合同资产。有关合同资产的更多信息,请参见附注9。本公司的贸易应收账款都将在12个月或更短的时间内到期。逾期90天或以上的应收账款余额总额为#美元。37.91000万,$48.9300万美元和300万美元43.92021年9月30日和2020年9月31日,以及2020年12月31日,分别为100万。
该公司的预期信贷损失是通过使用历史信用损失经验、资产特定特征的变化、当前状况以及合理和可支持的未来预测以及其他特定账户数据进行审查来确定的,并至少每季度执行一次。该公司制定并记录其方法,以确定其每个应报告业务部门的预期信贷损失拨备。业务部门使用的风险特征可能包括客户组合、客户知识、各种当地经济的一般经济状况以及新冠肺炎的影响等。当管理层确定无法收回的金额时,将核销特定账户余额。管理层已经审查了通过预期信贷损失准备金预留的余额,并认为这是合理的。
该公司预期的信贷亏损详情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 电式 | 天然气 分布 | 管道 | 施工 材料和 订约 | 施工 服务 | 总计 |
| (单位:千) |
2020年12月31日 | $ | 899 | | $ | 2,571 | | $ | 2 | | $ | 6,164 | | $ | 5,722 | | $ | 15,358 | |
当前预期信贷损失准备金 | 538 | | 1,273 | | — | | (1,049) | | (1,079) | | (317) | |
减去对免税额的冲销 | 888 | | 1,107 | | — | | 273 | | 401 | | 2,669 | |
收回的信用损失赔偿 | 129 | | 213 | | — | | — | | — | | 342 | |
2021年3月31日 | $ | 678 | | $ | 2,950 | | $ | 2 | | $ | 4,842 | | $ | 4,242 | | $ | 12,714 | |
当前预期信贷损失准备金 | (110) | | (103) | | — | | 11 | | (639) | | (841) | |
减去对免税额的冲销 | 341 | | 787 | | — | | 232 | | 64 | | 1,424 | |
收回的信用损失赔偿 | 100 | | 199 | | — | | — | | — | | 299 | |
2021年6月30日 | $ | 327 | | $ | 2,259 | | $ | 2 | | $ | 4,621 | | $ | 3,539 | | $ | 10,748 | |
当前预期信贷损失准备金 | 388 | | 411 | | — | | 233 | | (675) | | 357 | |
减去对免税额的冲销 | 525 | | 1,178 | | — | | 184 | | 265 | | 2,152 | |
收回的信用损失赔偿 | 92 | | 168 | | — | | — | | 93 | | 353 | |
2021年9月30日 | $ | 282 | | $ | 1,660 | | $ | 2 | | $ | 4,670 | | $ | 2,692 | | $ | 9,306 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 电式 | 天然气 分布 | 管道 | 施工 材料和 订约 | 施工 服务 | 总计 |
| (单位:千) |
2020年1月1日 | $ | 328 | | $ | 1,056 | | $ | — | | $ | 5,357 | | $ | 1,756 | | $ | 8,497 | |
当前预期信贷损失准备金 | 555 | | 1,156 | | — | | 694 | | 1,150 | | 3,555 | |
减去对免税额的冲销 | 500 | | 624 | | — | | 68 | | 73 | | 1,265 | |
收回的信用损失赔偿 | 109 | | 229 | | — | | — | | — | | 338 | |
2020年3月31日 | $ | 492 | | $ | 1,817 | | $ | — | | $ | 5,983 | | $ | 2,833 | | $ | 11,125 | |
当前预期信贷损失准备金 | 303 | | 190 | | — | | (314) | | 896 | | 1,075 | |
减去对免税额的冲销 | 224 | | 677 | | — | | 44 | | 454 | | 1,399 | |
收回的信用损失赔偿 | 88 | | 201 | | — | | — | | — | | 289 | |
2020年6月30日 | $ | 659 | | $ | 1,531 | | $ | — | | $ | 5,625 | | $ | 3,275 | | $ | 11,090 | |
当前预期信贷损失准备金 | 435 | | 811 | | 2 | | 728 | | 1,635 | | 3,611 | |
减去对免税额的冲销 | 269 | | 692 | | — | | 229 | | 117 | | 1,307 | |
收回的信用损失赔偿 | 75 | | 203 | | — | | — | | — | | 278 | |
2020年9月30日 | $ | 900 | | $ | 1,853 | | $ | 2 | | $ | 6,124 | | $ | 4,793 | | $ | 13,672 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
注5-库存和储存中的天然气
为本公司受监管业务储存的天然气一般采用后进先出法以成本或市场中较低的价格计价,或采用平均成本或先进先出法以较低的成本或可变现净值计价。使用平均成本法,大多数其他存货以成本或可变现净值中的较低者进行估值。预计在12个月内使用的储存天然气成本部分计入库存。综合资产负债表上的存货如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | 2020年9月30日 | 2020年12月31日 |
| (单位:千) |
持有待转售的聚集体 | $ | 183,693 | | $ | 168,132 | | $ | 175,782 | |
沥青油 | 32,964 | | 27,587 | | 28,238 | |
储存中的天然气(当前) | 28,683 | | 27,135 | | 21,919 | |
材料和用品 | 27,253 | | 26,609 | | 25,142 | |
待售商品 | 26,639 | | 21,525 | | 21,087 | |
其他 | 13,053 | | 15,235 | | 18,999 | |
总计 | $ | 312,285 | | $ | 286,223 | | $ | 291,167 | |
储存中的天然气剩余部分,很大程度上代表了维持正常运行目的压力水平所需的天然气成本,包括在非流动资产中-其他,为#美元。47.5在2021年9月30日和2020年12月31日为3.8亿美元,以及48.3截至2020年9月30日,为3.5亿美元。
注6-每股收益
每股基本收益的计算方法是净收入除以适用期间已发行普通股的加权平均股数。稀释后每股收益的计算方法是净收入除以适用期间已发行普通股的加权平均股数之和,再加上非既得业绩股票奖励和限制性股票单位的影响。已发行普通股包括已发行股份减去国库持有的股份。在计算基本每股收益和稀释后每股收益时,净收益都是相同的。计算基本每股收益和稀释后每股收益时使用的已发行加权平均普通股的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | 截至9个月 |
| 9月30日, | 9月30日, |
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
| (单位为千,每股除外) |
加权平均已发行普通股-基本 | 202,863 | | 200,522 | | 201,647 | | 200,495 | |
稀释业绩股票奖励和限制性股票单位的影响 | 327 | | 97 | | 308 | | 20 | |
加权平均已发行普通股-稀释 | 203,190 | | 200,619 | | 201,955 | | 200,515 | |
不包括在计算稀释后每股收益中的股票 | — | | 87 | | — | | 139 | |
宣布的每股普通股股息 | $ | .2125 | | $ | .2075 | | $ | .6375 | | $ | .6225 | |
注7-权益
该公司目前向证券交易委员会提交了一份搁置登记声明,根据该声明,公司可以发行和出售普通股和债务证券的任何组合。如果市场状况和公司的资本金要求得到保证,公司可以出售此类证券。
2020年8月,该公司修订了日期为2019年2月22日的分销协议,摩根大通证券有限责任公司(J.P.Morgan Securities LLC)和三菱UFG证券美洲公司(MUFG Securities America Inc.)作为销售代理。本协议经修订后,允许发行、发行和出售最多6.42000万股公司普通股,与“在市场上”发行有关。根据本协议的条款和条件,普通股可以随时出售。截至2021年9月30日,本公司有能力发行最多3.6根据“在市场上”的发行计划,额外增发100万股普通股。
该公司的“在市场”发售活动详情如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | 截至9个月 |
| 9月30日, | 9月30日, |
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
| (单位:百万) |
已发行股份 | 1.0 | | — | | 2.8 | | — | |
净收益* | $ | 34.2 | | $ | — | | $ | 88.8 | | $ | — | |
发行成本 | $ | .5 | | $ | — | | $ | 1.2 | | $ | — | |
*美元的净收益用于资本支出。
注8-累计其他综合损失
累计其他综合亏损的税后变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 未实现净额 收益(亏损)在 导数 美国仪器公司(Instruments) *有资格成为 篱笆 | 退休后 法律责任 调整,调整 | | 未实现净额 收益(亏损)在 可供出售 投资 | 总计 累计 其他 全面 损失惨重 |
| (单位:千) |
2020年12月31日 | $ | (984) | | $ | (47,207) | | | $ | 113 | | $ | (48,078) | |
改分类前的其他综合损失 | — | | — | | | (44) | | (44) | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | 111 | | 466 | | | 35 | | 612 | |
当期其他综合收益(亏损)净额 | 111 | | 466 | | | (9) | | 568 | |
2021年3月31日 | $ | (873) | | $ | (46,741) | | | $ | 104 | | $ | (47,510) | |
改分类前的其他综合损失 | — | | — | | | (52) | | (52) | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | 112 | | 457 | | | 25 | | 594 | |
当期其他综合收益(亏损)净额 | 112 | | 457 | | | (27) | | 542 | |
2021年6月30日 | $ | (761) | | $ | (46,284) | | | $ | 77 | | $ | (46,968) | |
改分类前的其他综合损失 | — | | — | | | (54) | | (54) | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | 111 | | 466 | | | 20 | | 597 | |
当期其他综合收益(亏损)净额 | 111 | | 466 | | | (34) | | 543 | |
2021年9月30日 | $ | (650) | | $ | (45,818) | | | $ | 43 | | $ | (46,425) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 未实现净额 收益(亏损)在 导数 美国仪器公司(Instruments) *有资格成为 篱笆 | 退休后 法律责任 调整,调整 | | 未实现净额 收益(亏损)在 可供出售 投资 | 总计 累计 其他 全面 损失惨重 |
| (单位:千) |
2019年12月31日 | $ | (1,430) | | $ | (40,734) | | | $ | 62 | | $ | (42,102) | |
改叙前其他综合收益 | — | | — | | | 135 | | 135 | |
从(转)累计其他综合亏损的金额 | 111 | | 462 | | | (1) | | 572 | |
当期其他综合收益净额 | 111 | | 462 | | | 134 | | 707 | |
2020年3月31日 | $ | (1,319) | | $ | (40,272) | | | $ | 196 | | $ | (41,395) | |
改分类前的其他综合损失 | — | | — | | | (13) | | (13) | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | 112 | | 480 | | | 7 | | 599 | |
当期其他综合收益(亏损)净额 | 112 | | 480 | | | (6) | | 586 | |
2020年6月30日 | $ | (1,207) | | $ | (39,792) | | | $ | 190 | | $ | (40,809) | |
改分类前的其他综合损失 | — | | — | | | (50) | | (50) | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | 111 | | 471 | | | 28 | | 610 | |
当期其他综合收益(亏损)净额 | 111 | | 471 | | | (22) | | 560 | |
2020年9月30日 | $ | (1,096) | | $ | (39,321) | | | $ | 168 | | $ | (40,249) | |
以下金额从累积的其他综合亏损中重新分类为净收益。括号内的数额表明综合损益表上的净收入减少。重新分类如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | 截至9个月 | 整合位置 的声明 收入 |
| 9月30日, | 9月30日, |
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
| (单位:千) | |
净收益中计入衍生工具损失的重新分类调整 | $ | (147) | | $ | (148) | | $ | (443) | | $ | (443) | | 利息支出 |
| 36 | | 37 | | 109 | | 109 | | 所得税 |
| (111) | | (111) | | (334) | | (334) | | |
计入定期净收益成本的退休后负债损失摊销 | (617) | | (623) | | (1,851) | | (1,869) | | 其他收入 |
| 151 | | 152 | | 462 | | 456 | | 所得税 |
| (466) | | (471) | | (1,389) | | (1,413) | | |
对计入净收入的可供出售投资进行重新分类调整 | (26) | | (35) | | (101) | | (43) | | 其他收入 |
| 6 | | 7 | | 21 | | 9 | | 所得税 |
| (20) | | (28) | | (80) | | (34) | | |
重新分类总数 | $ | (597) | | $ | (610) | | $ | (1,803) | | $ | (1,781) | | |
注9-与客户签订合同的收入
当通过将对产品或服务的控制权转移给客户来履行履行义务时,收入即被确认。收入是根据与客户签订的合同中规定的对价计算的,不包括任何销售奖励和代表第三方收取的金额。该公司被认为是向客户征收某些税款的代理商。因此,该公司在销售时将扣除这些税后的收入汇给政府当局,包括销售税和使用税。
解聚
在下表中,收入按所提供的客户或服务类型分类。该公司认为,这一水平的分类最好地描述了收入和现金流的性质、数量、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。该表还包括按可报告部门分列的收入对账。有关公司业务部门的更多信息,请参见附注17。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的三个月 | 电式 | 天然气 分布 | 管道 | 施工 材料和 订约 | 施工 服务 | 其他 | 总计 |
| (单位:千) |
住宅公用事业销售 | $ | 36,412 | | $ | 55,284 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 91,696 | |
商业公用事业销售 | 39,033 | | 35,338 | | — | | — | | — | | — | | 74,371 | |
工业公用事业销售额 | 10,495 | | 5,395 | | — | | — | | — | | — | | 15,890 | |
其他公用事业销售 | 1,993 | | — | | — | | — | | — | | — | | 1,993 | |
天然气运输 | — | | 11,812 | | 28,058 | | — | | — | | — | | 39,870 | |
天然气储气库 | — | | — | | 3,483 | | — | | — | | — | | 3,483 | |
承包服务 | — | | — | | — | | 415,106 | | — | | — | | 415,106 | |
建筑材料 | — | | — | | — | | 617,823 | | — | | — | | 617,823 | |
区段内抵销 | — | | — | | — | | (201,630) | | — | | — | | (201,630) | |
内部专业承包 | — | | — | | — | | — | | 317,238 | | — | | 317,238 | |
对外专业承包 | — | | — | | — | | — | | 185,842 | | — | | 185,842 | |
其他 | 12,589 | | 2,110 | | 3,290 | | — | | 75 | | 3,423 | | 21,487 | |
段间剔除 | (136) | | (142) | | (3,908) | | (110) | | (289) | | (3,398) | | (7,983) | |
与客户签订合同的收入 | 100,386 | | 109,797 | | 30,923 | | 831,189 | | 502,866 | | 25 | | 1,575,186 | |
超出范围的收入 | (1,456) | | 581 | | 45 | | — | | 11,657 | | — | | 10,827 | |
对外营业总收入 | $ | 98,930 | | $ | 110,378 | | $ | 30,968 | | $ | 831,189 | | $ | 514,523 | | $ | 25 | | $ | 1,586,013 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的三个月 | 电式 | 天然气 分布 | 管道 | 施工 材料和 订约 | 施工 服务 | 其他 | 总计 |
| (单位:千) |
住宅公用事业销售 | $ | 33,086 | | $ | 48,399 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 81,485 | |
商业公用事业销售 | 35,688 | | 28,731 | | — | | — | | — | | — | | 64,419 | |
工业公用事业销售额 | 8,428 | | 4,454 | | — | | — | | — | | — | | 12,882 | |
其他公用事业销售 | 1,779 | | — | | — | | — | | — | | — | | 1,779 | |
天然气运输 | — | | 11,159 | | 27,583 | | — | | — | | — | | 38,742 | |
天然气集输 | — | | — | | 973 | | — | | — | | — | | 973 | |
天然气储气库 | — | | — | | 3,885 | | — | | — | | — | | 3,885 | |
承包服务 | — | | — | | — | | 448,569 | | — | | — | | 448,569 | |
建筑材料 | — | | — | | — | | 608,673 | | — | | — | | 608,673 | |
区段内抵销 | — | | — | | — | | (234,693) | | — | | — | | (234,693) | |
内部专业承包 | — | | — | | — | | — | | 352,845 | | — | | 352,845 | |
对外专业承包 | — | | — | | — | | — | | 187,202 | | — | | 187,202 | |
其他 | 7,663 | | 2,590 | | 3,203 | | — | | 486 | | 3,030 | | 16,972 | |
段间剔除 | (195) | | (185) | | (3,622) | | (110) | | (425) | | (3,006) | | (7,543) | |
与客户签订合同的收入 | 86,449 | | 95,148 | | 32,022 | | 822,439 | | 540,108 | | 24 | | 1,576,190 | |
超出范围的收入 | 998 | | (445) | | 46 | | — | | 10,500 | | — | | 11,099 | |
对外营业总收入 | $ | 87,447 | | $ | 94,703 | | $ | 32,068 | | $ | 822,439 | | $ | 550,608 | | $ | 24 | | $ | 1,587,289 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2021年9月30日的9个月 | 电式 | 天然气 分布 | 管道 | 施工 材料和 订约 | 施工 服务 | 其他 | 总计 |
| (单位:千) |
住宅公用事业销售 | $ | 99,106 | | $ | 341,901 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 441,007 | |
商业公用事业销售 | 105,795 | | 203,002 | | — | | — | | — | | — | | 308,797 | |
工业公用事业销售额 | 30,878 | | 20,387 | | — | | — | | — | | — | | 51,265 | |
其他公用事业销售 | 5,384 | | — | | — | | — | | — | | — | | 5,384 | |
天然气运输 | — | | 35,715 | | 85,160 | | — | | — | | — | | 120,875 | |
天然气储气库 | — | | — | | 10,606 | | — | | — | | — | | 10,606 | |
承包服务 | — | | — | | — | | 791,964 | | — | | — | | 791,964 | |
建筑材料 | — | | — | | — | | 1,332,997 | | — | | — | | 1,332,997 | |
区段内抵销 | — | | — | | — | | (394,126) | | — | | — | | (394,126) | |
内部专业承包 | — | | — | | — | | — | | 1,020,130 | | — | | 1,020,130 | |
对外专业承包 | — | | — | | — | | — | | 502,328 | | — | | 502,328 | |
其他 | 31,827 | | 7,913 | | 10,760 | | — | | 168 | | 10,152 | | 60,820 | |
段间剔除 | (407) | | (425) | | (38,000) | | (314) | | (2,128) | | (10,082) | | (51,356) | |
与客户签订合同的收入 | 272,583 | | 608,493 | | 68,526 | | 1,730,521 | | 1,520,498 | | 70 | | 4,200,691 | |
超出范围的收入 | (5,329) | | 5,880 | | 127 | | — | | 36,239 | | — | | 36,917 | |
对外营业总收入 | $ | 267,254 | | $ | 614,373 | | $ | 68,653 | | $ | 1,730,521 | | $ | 1,556,737 | | $ | 70 | | $ | 4,237,608 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2020年9月30日的9个月 | 电式 | 天然气 分布 | 管道 | 施工 材料和 订约 | 施工 服务 | 其他 | 总计 |
| (单位:千) |
住宅公用事业销售 | $ | 93,389 | | $ | 313,753 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 407,142 | |
商业公用事业销售 | 99,152 | | 184,754 | | — | | — | | — | | — | | 283,906 | |
工业公用事业销售额 | 26,867 | | 18,633 | | — | | — | | — | | — | | 45,500 | |
其他公用事业销售 | 5,018 | | — | | — | | — | | — | | — | | 5,018 | |
天然气运输 | — | | 33,307 | | 82,980 | | — | | — | | — | | 116,287 | |
天然气集输 | — | | — | | 4,244 | | — | | — | | — | | 4,244 | |
天然气储气库 | — | | — | | 10,035 | | — | | — | | — | | 10,035 | |
承包服务 | — | | — | | — | | 850,326 | | — | | — | | 850,326 | |
建筑材料 | — | | — | | — | | 1,299,081 | | — | | — | | 1,299,081 | |
区段内抵销 | — | | — | | — | | (443,516) | | — | | — | | (443,516) | |
内部专业承包 | — | | — | | — | | — | | 1,049,975 | | — | | 1,049,975 | |
对外专业承包 | — | | — | | — | | — | | 478,047 | | — | | 478,047 | |
其他 | 23,830 | | 7,800 | | 9,807 | | — | | 1,249 | | 8,882 | | 51,568 | |
段间剔除 | (586) | | (555) | | (36,820) | | (262) | | (3,674) | | (8,952) | | (50,849) | |
与客户签订合同的收入 | 247,670 | | 557,692 | | 70,246 | | 1,705,629 | | 1,525,597 | | (70) | | 4,106,764 | |
超出范围的收入 | 2,123 | | 4,949 | | 135 | | — | | 33,620 | | — | | 40,827 | |
对外营业总收入 | $ | 249,793 | | $ | 562,641 | | $ | 70,381 | | $ | 1,705,629 | | $ | 1,559,217 | | $ | (70) | | $ | 4,147,591 | |
前面的表格列出了建筑材料和承包部门的内部收入,以突出垂直整合的重点,因为这一部门向第三方和内部客户销售材料。由于合并要求,这些收入必须从建筑材料中扣除,才能得出该部门的外部运营收入总额。
合同余额
收入确认的时间可能与向客户开具发票的时间不同。向客户开具发票的时间不一定与按成本比会计方法确认收入的时间相关。承包服务的合同按照商定的合同条款在工作进展时开具帐单。一般来说,向客户开单与收入确认是同时进行的。开票时间上的差异可能导致合同资产或合同负债。合同资产是指按进度成本比标准确认的收入,超过了未完成合同的账单金额。这些金额将在标准合同条款允许的情况下计费,通常基于各种绩效或成就衡量标准。合同负债发生在未完成合同的进度的成本比计量下确认的收入之外的账单上。合同负债减少,因为收入是从履行相关履约义务的履行中确认的。
合同资产和负债的变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | 2020年12月31日 | 变化 | 合并资产负债表上的位置 |
| (单位:千) | |
合同资产 | $ | 185,086 | | $ | 104,345 | | $ | 80,741 | | 应收账款净额 |
合同负债--流动负债 | (153,408) | | (158,603) | | 5,195 | | 应付帐款 |
合同负债--非流动负债 | (157) | | (52) | | (105) | | 非流动负债--其他 |
合同净资产(负债) | $ | 31,521 | | $ | (54,310) | | $ | 85,831 | | |
公司确认了$7.1300万美元和300万美元152.4截至2021年9月30日的三个月和九个月的收入分别为100万美元,此前这些收入包括在2020年12月31日的合同负债中。公司确认了$15.6300万美元和300万美元137.3截至2020年9月30日的三个月和九个月的营收分别为3.6亿美元,此前计入2019年12月31日的合同负债中。
该公司确认收入净增加#美元。19.2百万美元和$63.3截至2021年9月30日的三个月和九个月,分别来自前几个时期履行的履约义务。该公司确认收入净增加#美元。34.7300万美元和300万美元58.8截至2020年9月30日的三个月和九个月,分别来自前几个季度履行的履约义务。
剩余履约义务
建筑材料、承包和建筑服务部门的剩余履约义务(也称为积压)包括公司合理预期将实现的未确认收入。这些未确认的收入可以包括:有书面授标、意向书、继续进行通知的项目,按照双方接受的条款和条件执行工作的商定工单,以及变更单或索赔,只要管理层认为可以赚取额外的合同收入并被认为有可能收取。从剩余的履约义务中排除的是主服务协议下的潜在订单。该公司的大部分建筑合同的原定期限都在两年以下。
管道部分的剩余履约义务包括固定定价和固定数量的固定运输和储存合同。该公司已将这一实际权宜之计应用于某些确定的运输和不受监管的合同,即不要求对原始期限少于12个月的合同进行额外披露。该公司包括在剩余履约义务中的固定运输和固定仓储合同的加权平均剩余期限分别约为四年和一年。
截至2021年9月30日,公司的剩余履约义务为$2.4十亿美元。公司预计将在未来期间确认与这些剩余业绩义务相关的以下收入金额:1.6在接下来的几年内12三个月或更少;$300.0在接下来的几年内13至24个月;及$478.7百万英寸25几个月或更长时间。
注10-企业合并
根据ASC 805,以下收购作为业务合并入账-企业合并。自收购之日起,被收购企业的业绩已包括在合并财务报表中。反映业务合并影响的预计财务金额没有公布,因为这些业务合并,无论是单独的还是总体的,对公司的财务状况或经营结果都不是实质性的。
这些收购还必须根据截至交易截止日期的现金、债务和营运资本金额等进行惯例调整。包括在综合资产负债表中的这些调整的金额被认为是临时的,直到最终结算发生为止。
2021年和2020年,建筑材料和承包部门的收购包括:
•Mt.Mt.俄勒冈州的建筑集合体企业Hood Rock于2021年4月被收购。2021年9月30日,收购价格分配初步确定,将在收购日起12个月内敲定。
•怀俄明州的骨料和混凝土供应商麦克默里预拌公司(McMurry Ready-Mix Co.)的资产于2020年12月被收购。2021年第三季度,本公司最终确定了临时会计,并记录了一项非实质性计量期调整。
•奥德卡斯尔基础设施公司(OldCastle Infrastructure Spokane)的资产于2020年2月收购,该公司是华盛顿的一家预应力混凝土企业。截至2020年12月31日,收购价格调整已结清,临时会计没有实质性调整。
2020年2月,建筑服务部门收购了弗吉尼亚州的电气建筑公司PerLectric,Inc.。截至2021年3月31日,收购价格调整已结清,临时会计没有实质性调整。
2021年,收购的总收购价为1美元。13.8100万美元,但须经某些调整,获得的现金总额为#美元100,000。购买价格包括支付的对价$。13.7百万美元。2021年期间分配给购置的总资产和承担的负债的金额如下:700,000流动资产;$13.0百万美元用于房地产、厂房和设备;$2.9百万美元用于商誉;$600,000其他无形资产;$200,000流动负债;$100,000非流动负债--其他和#美元3.2百万美元用于递延税金负债。该公司发行债务为收购提供资金。
2020年,收购的总收购价为1美元。110.22000万美元,有待某些调整,获得的现金总额为#美元1.72000万。购买价格包括支付的对价$。106.0300万美元和300万美元2.51.8亿美元的赔偿扣缴责任。2020年期间,分配给购置的总资产和承担的负债的金额如下:#美元54.81000万美元用于流动资产;$27.11000万美元用于房地产、厂房和设备;$33.61000万美元用于商誉;$19.01500万美元用于其他无形资产;$22.61500万美元用于流动负债;$300,000非流动负债--其他和#美元1.4百万美元用于资产报废义务。该公司发行债务为收购提供资金。
收购所产生的成本包括在综合收益表的运营和维护费用中,在截至2021年和2020年9月30日的三个月或九个月内并不重要。
注11-租契
该公司的租赁主要包括设备、建筑物、地役权和车辆的经营租赁。该公司通过其公用事业和建筑服务部门将某些设备租赁给第三方,这被认为是期限不到12个月的短期经营租赁。
该公司确认营业租赁收入为#美元。11.8300万美元和300万美元36.6截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。该公司确认营业租赁收入为#美元。10.7百万美元和$34.0截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。截至2021年9月30日,该公司拥有8.3百万美元的应收租赁款,其中大部分在12个月内到期。
注12-商誉和其他无形资产
商誉账面金额的变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年1月1日的余额 | 商誉 后天 在.期间 这一年 | 量测 期间 调整 | 2021年9月30日的余额 |
| (单位:千) |
天然气分布 | $ | 345,736 | | $ | — | | $ | — | | $ | 345,736 | |
建筑材料和承包 | 226,003 | | 2,900 | | (217) | | 228,686 | |
建筑服务 | 143,224 | | — | | — | | 143,224 | |
总计 | $ | 714,963 | | $ | 2,900 | | $ | (217) | | $ | 717,646 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年1月1日的余额 | 商誉 后天 在.期间 年份 | 量测 期间 调整 | 2020年9月30日的余额 |
| (单位:千) |
天然气分布 | $ | 345,736 | | $ | — | | $ | — | | $ | 345,736 | |
建筑材料和承包 | 217,234 | | 6,483 | | — | | 223,717 | |
建筑服务 | 118,388 | | 24,436 | | 400 | | 143,224 | |
总计 | $ | 681,358 | | $ | 30,919 | | $ | 400 | | $ | 712,677 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年1月1日的余额 | 商誉 后天 在.期间 年份 | 量测 期间 调整 | 2020年12月31日的余额 |
| (单位:千) |
天然气分布 | $ | 345,736 | | $ | — | | $ | — | | $ | 345,736 | |
建筑材料和承包 | 217,234 | | 8,778 | | (9) | | 226,003 | |
建筑服务 | 118,388 | | 24,436 | | 400 | | 143,224 | |
总计 | $ | 681,358 | | $ | 33,214 | | $ | 391 | | $ | 714,963 | |
其他应摊销无形资产如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | 2020年9月30日 | 2020年12月31日 |
| (单位:千) |
客户关系 | $ | 29,423 | | $ | 27,551 | | $ | 28,836 | |
累计摊销较少 | 9,705 | | 5,958 | | 6,887 | |
| 19,718 | | 21,593 | | 21,949 | |
竞业禁止协议 | 3,991 | | 3,941 | | 3,941 | |
累计摊销较少 | 2,710 | | 2,176 | | 2,309 | |
| 1,281 | | 1,765 | | 1,632 | |
其他 | 11,957 | | 12,853 | | 12,927 | |
累计摊销较少 | 10,715 | | 9,835 | | 11,012 | |
| 1,242 | | 3,018 | | 1,915 | |
总计 | $ | 22,241 | | $ | 26,376 | | $ | 25,496 | |
之前的表格包括与2021年至2020年期间完成的业务合并相关的商誉和无形资产。有关这些业务合并的更多信息,请参见注释10。
截至2021年9月30日的三个月和九个月,可摊销无形资产的摊销费用为1美元。1.2300万美元和300万美元3.9分别为百万美元。截至2020年9月30日的三个月和九个月,可摊销无形资产的摊销费用为1美元。2.1百万美元和$6.8分别为百万美元。截至2021年9月30日,可识别无形资产的估计摊销费用为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年剩余时间 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 此后 |
| (单位:千) |
摊销费用 | $ | 1,220 | | $ | 4,678 | | $ | 4,329 | | $ | 3,957 | | $ | 2,060 | | $ | 5,997 | |
注13-监管资产和负债
下表汇总了未摊销监管资产和负债的各个组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估计数 追回或退款 截止日期为 2021年9月30日 | * | 2021年9月30日 | 2020年9月30日 | 2020年12月31日 |
| | | (单位:千) |
监管资产: | | | | | |
当前: | | | | | |
天然气成本可通过费率调整收回 | 最长1年 | | $ | 98,211 | | $ | 48,478 | | $ | 42,481 | |
保育计划 | 最长1年 | | 8,495 | | 7,857 | | 7,117 | |
成本回收机制 | 最长1年 | | 4,693 | | 8,177 | | 10,645 | |
其他 | 最长1年 | | 21,736 | | 14,613 | | 8,284 | |
| | | 133,135 | | 79,125 | | 68,527 | |
非当前: | | | | | |
养老金和退休后福利 | ** | | 155,888 | | 157,015 | | 155,942 | |
厂房成本/资产报废债务 | 超过植物生命 | | 73,528 | | 68,815 | | 71,740 | |
工厂退役 | - | | 48,544 | | 57,499 | | 65,919 | |
成本回收机制 | 最长可达10年 | | 43,955 | | 14,281 | | 16,245 | |
人工制气厂现场修复 | - | | 26,000 | | 25,964 | | 26,429 | |
可向顾客追讨的税款 | 超过植物生命 | | 11,438 | | 10,847 | | 10,785 | |
天然气成本可通过费率调整收回 | 最长3年 | | 6,084 | | 24,677 | | 21,539 | |
长期债务再融资成本 | 最高可达39岁 | | 3,952 | | 3,826 | | 4,426 | |
其他 | 最高可达18年 | | 9,856 | | 6,840 | | 6,356 | |
| | | 379,245 | | 369,764 | | 379,381 | |
监管总资产 | | | $ | 512,380 | | $ | 448,889 | | $ | 447,908 | |
监管责任: | | | | | |
当前: | | | | | |
可退还给客户的税款 | 最长1年 | | $ | 3,867 | | $ | 4,223 | | $ | 3,557 | |
电动燃料和购电延期 | 最长1年 | | 3,205 | | 6,171 | | 3,667 | |
天然气成本可通过费率调整退还 | - | | — | | 20,556 | | 18,565 | |
其他 | 最长1年 | | 9,419 | | 8,887 | | 5,661 | |
| | | 16,491 | | 39,837 | | 31,450 | |
非当前: | | | | | |
可退还给客户的税款 | 超过植物生命 | | 218,566 | | 232,186 | | 227,850 | |
工厂拆除和退役成本 | 超过植物生命 | | 172,683 | | 173,367 | | 167,171 | |
养老金和退休后福利 | ** | | 16,915 | | 17,991 | | 16,989 | |
其他 | 最高可达21年 | | 17,977 | | 11,392 | | 16,065 | |
| | | 426,141 | | 434,936 | | 428,075 | |
监管总负债 | | | $ | 442,632 | | $ | 474,773 | | $ | 459,525 | |
净监管头寸 | | | $ | 69,748 | | $ | (25,884) | | $ | (11,617) | |
*目前以向客户收取的费率收回或退还的金额的估计收回或退款期限。
*发生费用或现金捐助时收回的费用。
未赚取回报率的监管资产约为$318.2在2021年和2020年9月30日为3.5亿美元,以及332.5截至2020年12月31日,这些监管资产预计将以未来的利率从客户手中收回。这些资产主要包括养老金和退休后福利的未出资部分、资产报废义务、工厂报废时的加速折旧以及人造天然气工厂场地修复的估计未来成本。
2021年2月,美国中部长时间反常寒冷的气温显著增加了对电力和天然气服务的需求,并推动了市场价格的上涨。总体而言,蒙大拿州-达科他州和大平原的支出约为$44.0为了维持对客户的服务,天然气成本增加了100万美元。这些非同寻常的天然气成本被记录为监管资产,因为预计它们将从客户手中收回。蒙大拿州-达科他州和大平原已经获得批准,可以在所有受影响的司法管辖区恢复与寒冷天气事件相关的购买天然气调整,包括大多数司法管辖区的非周期购买天然气调整请求。有关本公司按司法管辖区划分的最新案件的讨论,请参阅附注19。
2019年,由于2018年底加拿大Enbridge管道破裂,该公司在华盛顿的天然气成本增加。因此,本公司要求(WUTC批准)在三年内收回与这段时间相关的天然气成本余额,而不是通常的一年回收期。
2019年2月,公司宣布三台老化燃煤发电机组退役。该公司加速了与这些财产、厂房和设备设施相关的折旧,并根据公认会计原则将加速折旧与为制定利率而批准的折旧之间的差额记录为监管资产。第一家工厂于2021年3月31日停止运营,2021年第二季度,该公司开始摊销与该工厂相关的工厂退役和关闭成本。已向NDPSC和SDPUC提出申请,要求用递延监管资产的摊销来抵消与该部门停止运营相关的节省。在2021年第二季度,该公司将为该设施回收的成本从工厂退役转移到上表中的成本回收机制。其余两个单位预计将于2022年初退役。该公司预计将在未来的费率中收回与工厂退役相关的监管资产。
如果由于任何原因,本公司的受监管业务的全部或部分业务不再符合监管会计的应用标准,与不再符合监管会计标准的部分相关的监管资产和负债将从资产负债表中剔除,并计入损益表或停止实施监管会计期间的累计其他全面亏损。
附注14-公允价值计量
该公司按公允价值计量其对某些固定收益证券和股权证券的投资,并在收入中确认公允价值的变化。该公司预计将利用这些投资(包括保险合同)来履行其针对高管和某些关键管理人员的无资金、无限制的固定收益和固定缴款计划规定的义务,并投资于这些固定收益和股本证券,以赚取投资回报和资本增值。这些投资总额为$106.41000万,$95.7300万美元和300万美元100.1分别于2021年9月30日和2020年9月31日和2020年12月31日的3.5亿美元被归类为综合资产负债表上的投资。这些投资的未实现净收益为#美元。373,000及$4.2截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。这些投资的未实现净收益为#美元。3.3300万美元和300万美元8.7截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为2.5亿美元。公允价值变动被认为是计划成本的一部分,在综合收益表中归类为其他收入。
该公司没有为其可供出售的证券选择公允价值选项,该选项记录了收入的损益,其中包括抵押贷款支持证券和美国国债。这些可供出售的证券以公允价值入账,并在综合资产负债表中归类为投资。。未实现损益计入累计其他综合收益(亏损)。可供出售证券的详情如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
2021年9月30日 | 成本 | 毛收入 未实现 收益 | 毛收入 未实现 损失 | 公允价值 |
| (单位:千) |
抵押贷款支持证券 | $ | 8,597 | | $ | 93 | | $ | 11 | | $ | 8,679 | |
美国国债 | 2,681 | | — | | 28 | | 2,653 | |
总计 | $ | 11,278 | | $ | 93 | | $ | 39 | | $ | 11,332 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2020年9月30日 | 成本 | 毛收入 未实现 收益 | 毛收入 未实现 损失 | 公允价值 |
| (单位:千) |
抵押贷款支持证券 | $ | 9,813 | | $ | 213 | | $ | 4 | | $ | 10,022 | |
美国国债 | 1,166 | | 3 | | — | | 1,169 | |
总计 | $ | 10,979 | | $ | 216 | | $ | 4 | | $ | 11,191 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日 | 成本 | 毛收入 未实现 收益 | 毛收入 未实现 损失 | 公允价值 |
| (单位:千) |
抵押贷款支持证券 | $ | 9,799 | | $ | 156 | | $ | 9 | | $ | 9,946 | |
美国国债 | 1,386 | | — | | 5 | | 1,381 | |
总计 | $ | 11,185 | | $ | 156 | | $ | 14 | | $ | 11,327 | |
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或支付转移负债的价格(退出价格)。公允价值ASC根据投入的重要性建立了资产和负债分组的层次结构。本公司资产和负债的估计公允价值按经常性基础计量,采用市场法确定。该公司的货币市场基金以季度末持有的股票的资产净值为估值,以活跃市场上公布的市场报价为基础,或使用其他已知来源,包括外部来源的定价。该公司抵押贷款支持证券和美国国债的估计公允价值是基于可比市场交易、其他可观察到的投入或其他来源,包括外部来源的定价。该公司保险合同的估计公允价值是基于合同现金退还价值,这些现金退还价值主要由保险公司管理的单独账户中的投资决定。这些金额接近公允价值。受管理的独立账户根据其他可观察到的投入或经证实的市场数据进行估值。
虽然本公司相信用于估计公允价值的方法与其他市场参与者使用的方法一致,但使用其他方法或假设可能会导致对公允价值的不同估计。
公司按公允价值经常性计量的资产如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日的公允价值计量,使用 | |
| 报价在 活跃的市场 对于相同的 资产 (一级) | 意义重大 其他 可观测 输入量 (二级) | 意义重大 看不见的 输入量 (第三级) | 2021年9月30日的余额 |
| (单位:千) |
资产: | | | | |
货币市场基金 | $ | — | | $ | 9,907 | | $ | — | | $ | 9,907 | |
保险合约* | — | | 106,371 | | — | | 106,371 | |
可供出售的证券: | | | | |
抵押贷款支持证券 | — | | 8,679 | | — | | 8,679 | |
美国国债 | — | | 2,653 | | — | | 2,653 | |
| | | | |
按公允价值计量的总资产 | $ | — | | $ | 127,610 | | $ | — | | $ | 127,610 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
*保险合同的投资额约为63固定收益投资占比为30%,16大盘公司普通股持股比例为30%,8中型公司普通股持股比例为30%,7小盘股公司普通股持股比例为30%,5目标日期投资和110%的现金等价物。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日的公允价值计量,使用 | |
| 中国报价: 活跃的房地产市场 对于相同的 资产 (一级) | 意义重大 其他 可观测 输入量 (二级) | 意义重大 看不见的 输入量 (第三级) | 2020年9月30日的余额 |
| (单位:千) |
资产: | | | | |
货币市场基金 | $ | — | | $ | 8,478 | | $ | — | | $ | 8,478 | |
保险合约* | — | | 95,687 | | — | | 95,687 | |
可供出售的证券: | | | | |
抵押贷款支持证券 | — | | 10,022 | | — | | 10,022 | |
美国国债 | — | | 1,169 | | — | | 1,169 | |
| | | | |
按公允价值计量的总资产 | $ | — | | $ | 115,356 | | $ | — | | $ | 115,356 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
*预计保险合同投资约为68固定收益投资占比为30%,15大盘公司普通股持股比例为30%,6中型公司普通股持股比例为30%,6小盘股公司普通股持股比例为30%,4目标日期投资和110%的现金等价物。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日的公允价值计量,使用 | |
| 报价在 活跃的市场 对于相同的 资产 三级(一级) | 意义重大 其他 可观测 输入量 (二级) | 意义重大 看不见的 输入量 三级(三级) | 2020年12月31日的余额 |
| (单位:千) |
资产: | | | | |
货币市场基金 | $ | — | | $ | 8,917 | | $ | — | | $ | 8,917 | |
保险合约* | — | | 100,104 | | — | | 100,104 | |
可供出售的证券: | | | | |
抵押贷款支持证券 | — | | 9,946 | | — | | 9,946 | |
美国国债 | — | | 1,381 | | — | | 1,381 | |
| | | | |
按公允价值计量的总资产 | $ | — | | $ | 120,348 | | $ | — | | $ | 120,348 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
*预计保险合同投资约为57固定收益投资占比为30%,18大盘公司普通股持股比例为30%,9中型公司普通股持股比例为30%,9小盘股公司普通股持股比例为30%,5目标日期投资和210%的现金等价物。
该公司将公允价值计量标准的规定应用于其非经常性、非财务计量,包括长期资产减值。该等资产不按公允价值持续计量,但只有在某些情况下才须进行公允价值调整。每当事件或环境变化显示其长期资产(不包括商誉)的账面价值可能无法收回时,本公司便会审核该等资产的账面价值。
该公司对2021年至2020年期间发生的业务合并中收购的资产和承担的负债进行了公允价值评估。这些资产和负债的公允价值是根据第2级和第3级投入确定的。
本公司的长期债务在综合资产负债表上并非按公允价值计量,该公允价值仅为披露目的而提供。公允价值在公允价值层次中被归类为第二级,并基于使用当前市场利率的贴现未来现金流量。该公司二级长期债务的估计公允价值如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | 2020年9月30日 | 2020年12月31日 |
| (单位:千) |
账面金额 | $ | 2,328,266 | | $ | 2,270,290 | | $ | 2,213,130 | |
公允价值 | $ | 2,599,907 | | $ | 2,593,743 | | $ | 2,537,289 | |
包括在流动资产和流动负债中的公司剩余金融工具的账面价值接近其公允价值.
注15-债务
本公司子公司的某些债务工具包含限制性和财务契约以及交叉违约条款。为了根据债务协议借款,子公司必须遵守适用的契诺和某些其他条件,而子公司在2021年9月30日都遵守了所有这些条件。如果子公司不遵守适用的公约和其他条件,可能需要寻求其他资金来源。
蒙大拿州-达科他州和百年大学各自的商业票据项目都得到了循环信贷协议的支持。虽然未偿还商业票据的金额不会减少各自循环信贷协议下的可用容量,但蒙大拿州-达科他州和百年公司发行的商业票据总额不会超过信贷协议下的可用容量。在此期间,商业票据借款可能会有所不同,这主要是由于公司子公司某些业务的季节性导致营运资金需求的波动所致。
长期债务
长期未偿债务 长期未偿债务如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 加权 平均值 利息 费率为 2021年9月30日 | 2021年9月30日 | 2020年9月30日 | 2020年12月31日 |
| | (单位:千) |
优先债券到期日期为2022年10月22日至2061年9月15日 | 4.36 | % | $ | 2,025,000 | | $ | 1,900,000 | | $ | 1,950,000 | |
由循环信贷协议支持的商业票据 | .35 | % | 168,800 | | 214,150 | | 125,600 | |
信贷协议将于2024年6月7日到期 | 2.54 | % | 94,300 | | 91,000 | | 95,900 | |
中期票据到期日期为2027年9月15日至2029年3月16日 | 7.32 | % | 35,000 | | 35,000 | | 35,000 | |
定期贷款协议将于2032年9月3日到期 | 2.00 | % | 7,700 | | 8,400 | | 8,400 | |
2022年1月2日至2061年1月1日到期的其他票据 | .83 | % | 3,198 | | 28,284 | | 4,034 | |
减少未摊销债务发行成本 | | 5,709 | | 6,526 | | 5,803 | |
折扣减少 | | 23 | | 18 | | 1 | |
长期债务总额 | | 2,328,266 | | 2,270,290 | | 2,213,130 | |
较短的当前到期日 | | 1,548 | | 1,558 | | 1,555 | |
长期净负债 | | $ | 2,326,718 | | $ | 2,268,732 | | $ | 2,211,575 | |
债务到期表截至2021年9月30日,不包括未摊销债务发行成本和贴现的长期债务到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 剩余部分 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 此后 |
| (单位:千) |
长期债务到期日 | $ | 77 | | $ | 148,021 | | $ | 77,921 | | $ | 324,521 | | $ | 177,802 | | $ | 1,605,656 | |
附注16-现金流信息
利息和所得税的现金支出如下:
| | | | | | | | |
| 截至9个月 |
| 9月30日, |
| 2021 | 2020 | |
| (单位:千) |
净利息* | $ | 59,876 | | $ | 63,086 | |
已缴纳所得税,净额 | $ | 61,250 | | $ | 43,448 | |
*美国AFUDC-借款人为$1.6百万美元和$2.0截至2021年和2020年9月30日的9个月分别为100万美元。
非现金投资和融资交易如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | 2020年9月30日 | 2020年12月31日 |
| (单位:千) |
以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | $ | 26,120 | | $ | 41,315 | | $ | 54,356 | |
应付账款中增加的财产、厂房和设备 | $ | 88,355 | | $ | 33,240 | | $ | 26,082 | |
与企业合并相关的预提付款的应计项目 | $ | — | | $ | 5,000 | | $ | 2,500 | |
附注17-业务细分数据
公司的可报告部门是基于公司内部报告方法的部门,由于产品、服务和法规的不同,内部报告方法通常将战略业务部门分开。这些业务部门的内部报告是根据公司首席执行官使用的报告和审查程序确定的。该公司的业务位于美国境内。
电力部门在蒙大拿州、北达科他州、南达科他州和怀俄明州发电、输电和配电。天然气分销部门在这些州以及爱达荷州、明尼苏达州、俄勒冈州和华盛顿州分销天然气。这些业务还提供相关的增值服务。
管道部分主要在美国落基山和大平原北部地区通过受监管的管道系统提供天然气运输和地下储存服务。该部分还提供不受监管的阴极保护和其他与能源相关的服务。2020年,该管道段剥离了其受监管和不受监管的天然气收集资产。随着这些销售的完成,该部门退出了天然气收集业务。
建筑材料和承包部门开采、加工和销售建筑集料(碎石、沙子和砾石);生产和销售沥青混合料;供应预拌混凝土。这一细分市场侧重于其承包服务与建筑材料的垂直整合,以支持基于骨料的产品线,包括骨料铺设、沥青和混凝土铺设,以及现场开发和分级。虽然不是所有地方都常见,但其他产品包括销售水泥、用于各种商业和道路应用的液体沥青、各种成品混凝土产品和其他建筑材料以及相关的承包服务。这一细分市场在美国中部、南部和西部以及阿拉斯加和夏威夷运营。
建筑服务部门在43个州和华盛顿特区提供内部和外部专业承包服务,其内部服务包括电力和通信布线和基础设施、消防系统以及机械管道和服务的设计、施工和维护。其外部服务包括设计、建设和维护架空和地下配电和输电线路、变电站、外部照明、交通信号和燃气管道,以及公用事业挖掘和输电线路施工设备的制造和分销。该部门还建设和维护可再生能源项目。这些专业承包服务提供给公用事业公司和大型制造、商业、工业、机构和政府客户。
另一类包括百年资本的活动,该公司通过其子公司InterSource Insurance Company,作为自保保险人为该公司的某些子公司承保各种类型的风险。专属自保保险人的职能是为保险公司的一般责任、汽车责任、污染责任和其他保险的自保层提供资金。百年资本还拥有一些不动产和个人财产。此外,其他类别包括控股公司的某些资产、负债和税项调整,主要与公司职能有关,以及某些一般和行政成本(反映在运营和维护费用中)和利息支出,这些费用以前分配给炼油业务和富达,不符合非持续业务的收益(亏损)标准。另一类还包括百年资源之前在巴西的投资。
非持续经营包括富达的业绩和支持活动,但不包括上述某些一般和行政成本以及利息支出。
以下资料与2020年年报合并财务报表附注2所述会计政策相同。关于该公司各部门的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | 截至9个月 |
| 9月30日, | 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | |
| (单位:千) |
外部运营收入: | | | | |
受监管的操作: | | | | |
电式 | $ | 98,930 | | $ | 87,447 | | $ | 267,254 | | $ | 249,793 | |
天然气分布 | 110,378 | | 94,703 | | 614,373 | | 562,641 | |
管道 | 27,757 | | 27,965 | | 58,390 | | 57,717 | |
| 237,065 | | 210,115 | | 940,017 | | 870,151 | |
不受监管的操作: | | | | |
管道 | 3,211 | | 4,103 | | 10,263 | | 12,664 | |
建筑材料和承包 | 831,189 | | 822,439 | | 1,730,521 | | 1,705,629 | |
建筑服务 | 514,523 | | 550,608 | | 1,556,737 | | 1,559,217 | |
其他 | 25 | | 24 | | 70 | | (70) | |
| 1,348,948 | | 1,377,174 | | 3,297,591 | | 3,277,440 | |
对外营业总收入 | $ | 1,586,013 | | $ | 1,587,289 | | $ | 4,237,608 | | $ | 4,147,591 | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | 截至9个月 |
| 9月30日, | 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | |
| (单位:千) |
部门间营业收入: | | | | |
受监管的操作: | | | | |
电式 | $ | 136 | | $ | 195 | | $ | 407 | | $ | 586 | |
天然气分布 | 142 | | 185 | | 425 | | 555 | |
管道 | 3,845 | | 3,543 | | 37,530 | | 36,583 | |
| 4,123 | | 3,923 | | 38,362 | | 37,724 | |
不受监管的操作: | | | | |
管道 | 63 | | 79 | | 470 | | 237 | |
建筑材料和承包 | 110 | | 110 | | 314 | | 262 | |
建筑服务 | 289 | | 425 | | 2,128 | | 3,674 | |
其他 | 3,398 | | 3,006 | | 10,082 | | 8,952 | |
| 3,860 | | 3,620 | | 12,994 | | 13,125 | |
段间剔除 | (7,983) | | (7,543) | | (51,356) | | (50,849) | |
部门间营业收入总额 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
| | | | |
营业收入(亏损): | | | | |
电式 | $ | 27,310 | | $ | 21,159 | | $ | 53,982 | | $ | 48,827 | |
天然气分布 | (14,249) | | (18,393) | | 42,925 | | 32,285 | |
管道 | 12,284 | | 11,762 | | 35,896 | | 35,406 | |
建筑材料和承包 | 133,712 | | 148,522 | | 171,274 | | 179,994 | |
建筑服务 | 30,120 | | 40,507 | | 108,172 | | 102,185 | |
其他 | (8) | | 154 | | (226) | | 339 | |
营业总收入 | $ | 189,169 | | $ | 203,711 | | $ | 412,023 | | $ | 399,036 | |
| | | | |
净收益(亏损): | | | | |
受监管的操作: | | | | |
电式 | $ | 20,564 | | $ | 16,787 | | $ | 41,618 | | $ | 40,314 | |
天然气分布 | (15,390) | | (17,614) | | 20,081 | | 13,795 | |
管道 | 10,225 | | 7,812 | | 27,508 | | 23,882 | |
| 15,399 | | 6,985 | | 89,207 | | 77,991 | |
不受监管的操作: | | | | |
管道 | 356 | | 189 | | 1,166 | | 444 | |
建筑材料和承包 | 96,282 | | 107,307 | | 116,865 | | 122,113 | |
建筑服务 | 23,130 | | 29,789 | | 81,839 | | 74,544 | |
其他 | 3,795 | | 8,745 | | 2,172 | | 3,303 | |
| 123,563 | | 146,030 | | 202,042 | | 200,404 | |
持续经营收入 | 138,962 | | 153,015 | | 291,249 | | 278,395 | |
非持续经营所得(亏损),税后净额 | 314 | | 63 | | 348 | | (484) | |
净收入 | $ | 139,276 | | $ | 153,078 | | $ | 291,597 | | $ | 277,911 | |
附注18-员工福利计划
养老金和其他退休后计划
本公司为某些符合条件的员工提供非缴费的合格固定收益养老金计划和其他退休后福利计划。公司养老金和其他退休后福利计划的定期福利净额度如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | 其他 退休后福利 |
截至9月30日的三个月, | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
| (单位:千) |
净定期福利抵免的组成部分: | | | | |
服务成本 | $ | — | | $ | — | | $ | 400 | | $ | 383 | |
利息成本 | 2,455 | | 3,023 | | 466 | | 609 | |
预期资产回报率 | (4,894) | | (4,987) | | (1,275) | | (1,115) | |
摊销先前服务信用 | — | | — | | (349) | | (349) | |
精算损失净额摊销 | 2,004 | | 1,793 | | 6 | | 71 | |
定期福利净额抵免,包括资本化金额 | (435) | | (171) | | (752) | | (401) | |
较少的资本化金额 | — | | — | | 46 | | 39 | |
定期福利净额抵免 | $ | (435) | | $ | (171) | | $ | (798) | | $ | (440) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| 养老金福利 | 其他 退休后福利 |
截至9月30日的9个月, | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
| (单位:千) |
净定期福利抵免的组成部分: | | | | |
服务成本 | $ | — | | $ | — | | $ | 1,200 | | $ | 1,149 | |
利息成本 | 7,365 | | 9,070 | | 1,398 | | 1,827 | |
预期资产回报率 | (14,682) | | (14,962) | | (3,825) | | (3,764) | |
摊销先前服务信用 | — | | — | | (1,047) | | (1,048) | |
精算损失净额摊销 | 6,012 | | 5,379 | | 18 | | 215 | |
定期福利净额抵免,包括资本化金额 | (1,305) | | (513) | | (2,256) | | (1,621) | |
较少的资本化金额 | — | | — | | 129 | | 106 | |
定期福利净额抵免 | $ | (1,305) | | $ | (513) | | $ | (2,385) | | $ | (1,727) | |
定期福利净抵免部分(服务成本部分除外)包括在合并损益表的其他收入中。服务成本部分计入综合损益表的运行和维护费用。
非限定固定福利计划
除了本说明开头的表格中反映的合格固定收益养老金计划外,本公司还为高管和某些关键管理层员工提供了无资金支持的、不合格的固定收益计划。该公司对这些计划的定期净福利成本为#美元。769,000及$2.3截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。截至2020年9月30日的三个月和九个月,公司这些计划的定期净福利成本为$1.0百万美元和$2.9分别为2000万人。这些计划的定期福利净成本的组成部分包括在综合损益表的其他收入中。
附注19-监管事项
该公司定期审查提供服务的每个司法管辖区对电力和天然气价格变化的需求。该公司申请费率调整,以寻求收回运营成本和资本投资,以及监管机构允许的合理回报。某些监管程序和案例还可能包含重复出现的机制,这些机制可能每年都会进行调整。这些循环机制的例子包括:基础设施骑手、传输跟踪器、可再生资源成本调整骑手,以及天气正常化和脱钩机制。以下段落按司法管辖区总结了本公司重大的公开监管程序和案件,包括对2020年中国年报中报告的案件的更新。公司无法预测这些事件的最终结果、各监管机构和法院做出最终决定的时间,或对公司经营业绩、财务状况或现金流的影响。
IPUC
2021年1月12日,InterMountain向IPUC提交了一份申请,要求将其折旧和摊销比率降低约美元。2.9每年1000万美元,或从合并后的3.05%至10%2.6百分比。2021年6月3日,InterMountain与IPUC工作人员提交了一份联合和解协议,反映出修订后的年度降幅约为$3.81000万美元或大约2.4百分比。2021年8月18日,和解协议获得批准,费率追溯至2021年1月1日。
MNPUC
大平原推迟了为客户提供服务的实际天然气成本与每月从客户那里收回的天然气成本之间的差额。每年,美国大平原公司都会根据购买的天然气调整费准备一份实况报告。2021年8月30日,MNPUC发布命令,允许大平原回收天然气调整的非周期成本$8.8在2700万个月的时间里。该命令于2021年9月1日生效,并受到MNPUC的审慎审查。要求增加的原因是2021年2月的极端寒冷天气,主要是美国中部的天气,以及围绕天然气大宗商品市场的市场状况。MNPUC的审慎审查正在等待,命令将于2022年8月29日或之前发布。
NDPSC
2021年7月15日,蒙大拿州-达科他州向国家发改委提交了传输成本调整附加条款的年度更新,要求收回约美元的收入。14.52000万美元,其中包括对上期调整的真实调整,导致减少约#美元1.1从目前的利率来看,是50万美元。这份文件包括大约$5.11.6亿美元与输电资本项目相关。2021年9月22日,国家发改委批准了下调利率,从2021年11月1日起生效。
SDPUC
2020年8月19日,SDPUC批准蒙大拿州-达科他州使用递延会计来追踪与新冠肺炎大流行相关的支出和收入。蒙大拿州-达科他州已经确定递延会计顺序是没有必要的,因为没有成本被记录为监管资产。蒙大拿州-达科他州于2021年7月30日撤回了这份申请。
2021年3月11日,蒙大拿州-达科他州向SDPUC提交了与Lewis&Clark车站1号机组退役相关的基础设施乘客费率资费的信息更新。这份文件包括年度收入要求,由工厂加速折旧的相关摊销、扣除超额递延所得税后的相关摊销,以及预计将在2021年发生的退役成本所抵消,从而导致不是对客户的影响。这件事在SDPUC面前悬而未决。
世界协调中心
2021年6月1日,Cascade提交了年度管道成本回收机制,要求增加约美元的年收入2.11000万美元或大约0.8百分比。2021年10月15日,Cascade提交了一份最新报告,反映了修订后的年收入增长约为$1.71000万,或者说大约0.610%,其中包括截至2021年9月30日的实际成本。2021年10月28日,申请获得批准,利率自2021年11月1日起生效。
2021年9月30日,Cascade向世界贸易委员会提交了天然气价格上调约1美元的申请。13.7每年或大约1000万美元5.1比目前的利率高出5%。所要求的增长主要是为了收回在基础设施升级方面的投资,以及恢复2021年的工资增长。WUTC有11个月的时间就费率案做出最终裁决。这件事在世界贸易委员会面前悬而未决。
FERC
2021年9月1日,蒙大拿州-达科他州提交了一份关于其多价值项目的MISO关税下传输公式费率的更新文件,价格为$。13.42000万美元,2022年1月1日生效。
注20-偶然事件
该公司是因其业务及其合并子公司的索赔和诉讼的当事人,这些索赔和诉讼可能包括但不限于涉及财产损失、人身伤害以及环境、合同、法定和监管义务的事项。当损失可能发生并且损失金额可以合理估计时,本公司应为这些或有事项承担责任。如果可以合理地估计某一范围内的金额,并且该范围内的任何金额都不是比任何其他金额更好的估计金额,则应计该范围内的最小值。当负债很可能已产生,但金额无法合理估计,或相信负债仅合理可能或遥不可及时,本公司并不应计负债。对于可能或合理地可能出现不利结果且具有重大意义的或有事项,本公司将披露或有事项的性质,并在某些情况下披露对可能损失的估计。应计项目基于可获得的最佳信息,但在某些情况下,管理层无法估计合理可能损失的金额或范围,包括但不限于以下情况:(1)损害赔偿未经证实或不确定,(2)诉讼处于早期阶段,(3)涉及众多当事人,或(4)案件涉及新颖或悬而未决的法律理论。
于2021年9月30日、2020年9月30日及2020年12月31日,本公司应计未贴现的负债(包括持有待售负债)为$34.71000万,$72.7300万美元和300万美元41.5分别为2000万人。于2021年9月30日及2020年9月31日及2020年12月31日,本公司亦录得相应的保险应收账款$11.7百万,$49.1300万美元和300万美元17.5分别为3.6亿美元和监管资产3.8亿美元。21.11000万,$20.9300万美元和300万美元21.3与应计负债相关的分别为3.6亿美元。应计费用用于因诉讼、生产税、特许权使用费索赔和环境问题而产生的或有事件。这包括本说明中讨论的环境事项的应计金额。公司将继续监控每一件事,并根据新的信息和进一步的发展对应计项目进行必要的调整。管理层认为,在扣除保险赔偿后,可能和合理的可能损失超过应计金额的结果,虽然不确定,但既不能估计,也不会产生实质性影响。
根据公司的财务状况、经营业绩或现金流。除非公认会计准则另有要求,法律费用在发生时计入。
环境问题
该公司是清理某些人造天然气厂厂址以及超级基金厂址环境污染索赔的一方。在2020年年报中,公司的环境问题没有发生重大变化。
担保
2009年,双方签署了多项销售协议,出售该公司在巴西输电线路的所有权权益。关于此次出售,百年公司同意担保支付该公司某些间接全资子公司的任何赔偿义务。剩余的担保预计将在2021年到期。这些担保是买方要求的,作为出售巴西传输线的条件。
本公司的某些子公司对第三方有未偿还的担保,为本公司的其他子公司的业绩提供担保。这些担保与建筑合同、保险免赔额和损失限额以及某些其他担保有关。截至2021年9月30日,这些协议保证的固定最高金额总计为$147.62000万。某些担保也没有规定固定的最高金额。截至2021年9月30日,这些协议保证的最高保证金的预定到期日总额为$900,0002021年;$39.32022年为3.8亿美元;50.32023年为3.8亿美元;46.62024年为3.8亿美元;600,0002025年;$900,000其后;及$9.02000万美元,没有预定的到期日。有几个不是截至2021年9月30日,根据上述担保未偿还的金额。如果在这些担保义务下发生违约,为该特定义务提供担保的附属公司将被要求根据其担保支付款项。
某些子公司对第三方拥有与保险单和其他协议相关的未偿还信用证,其中一些由本公司的其他子公司担保。截至2021年9月30日,这些信用证担保的固定最高金额总计为$25.52000万。截至2021年9月30日,这些信用证担保的最高金额预定到期的金额总计为$21.22021年为2000万美元,2021年为4.32022年将达到600万人。有几个不是上述信用证项下截至2021年9月30日的未付金额。如果这些信用证义务发生违约,担保信用证的附属公司将有义务偿还根据信用证支付的款项。
此外,百年、刀河和MDU建筑服务公司已经向第三方提供了与日常购买维护项目、材料和租赁义务有关的担保,但没有规定固定的最高金额。这些担保没有预定的到期日。如果公司的子公司在这些义务下违约,百年、刀河或MDU建筑服务公司将被要求根据这些担保付款。本公司附属公司的任何未清偿金额均反映在截至2021年9月30日的综合资产负债表中。
在正常业务过程中,百年拥有与其子公司的建筑合同和填海义务相关的担保保证金。如果百年的子公司没有履行担保义务,百岁将向担保担保公司负责完成担保合同或义务。预计很大一部分担保债券将在未来12个月内到期;然而,Centyear未来可能会继续为其子公司发行担保债券。在2021年9月30日,大约是$897.2有1.8亿美元的担保债券未偿还,这些债券没有反映在合并资产负债表上。
可变利息实体
本公司评估其与其他实体的安排和合同,以确定它们是否为VIE,如果是,本公司是否为主要受益人。
燃料合同Coyote Station与Coyote Creek签订了煤炭供应协议,规定在2016年5月至2040年12月期间购买必要的煤炭,以满足Coyote Station的煤炭需求。根据煤炭供应协议购买的煤炭反映在综合资产负债表的库存中,并作为电力燃料和所购电力的组成部分从客户手中回收。
煤炭供应协议在Coyote Creek产生了可变权益,因为所有运营和经济风险都转移给了Coyote站所有者,因为协议的结构使得煤炭价格将涵盖所有运营成本,以及未来的填海成本。郊狼站所有者还为Coyote Creek的资产价值提供担保,因为如果他们在合同期限结束前终止合同,他们将被要求以账面价值购买资产,并为Coyote Creek的股权价值提供担保,因为他们必须在合同期限结束时以股权价值购买该实体。尽管本公司已确定Coyote Creek为VIE,但本公司已断定其并非Coyote Creek的主要受益人,因为指导该实体活动的权力由Coyote站的四个无关业主共享,且不存在主要受益人。因此,Coyote Creek不需要在公司的财务报表中合并。
截至2021年9月30日,根据公司的所有权百分比,公司因参与VIE而面临的亏损风险为$32.12000万。
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
该公司专注于基础设施,通过其受监管的能源输送和建筑材料及服务业务提供必要的产品和服务,正在建设一个强大的美国®。该公司及其员工通过提供的产品和服务努力保持美国经济的发展,这些产品和服务包括为家庭、工厂、办公室和商店供电、供暖和连接;以及建设道路、高速公路、数据基础设施和机场。
该公司的两个平台业务模式,即受监管的能源输送和建筑材料及服务,分别由不同的运营部门组成。这些细分市场中的大多数都经历了与其所在行业相关的季节性。双平台方法有助于平衡这种季节性和与每类行业相关的风险。该公司被授权在46个州开展业务,在施工旺季雇用了超过15,600名员工。公司的有机投资是高质量收益的强大驱动力,并继续是公司增长的重要组成部分。管理层相信,该公司在其经营的行业和市场中处于有利地位。
该公司在管理新冠肺炎疫情的持续影响的同时,继续有效地执行其战略。2020年初,该公司实施了其业务连续性计划以及一个特别工作组,以监测与大流行相关的事态发展,使公司能够继续提供安全可靠的服务。该公司的大多数产品和服务被认为对我们的国家和社区至关重要,因此,在大流行和经济重新开放期间,业务总体上一直在继续。
2020年3月,该公司采取措施,要求有能力的员工在家工作,以降低新冠肺炎传播的风险。该公司还颁布了额外的物理和网络安全措施,以保护远程工作地点的系统。截至2021年7月,这些员工中的许多人回到了他们的办公室;但是,一些员工已经过渡到永久的远程工作环境。
该公司的某些供应供应商在努力实现与大流行前水平一致的生产能力和交货期时,正面临生产和人员配备方面的挑战。再加上疫情的其他挑战,这些供应商还面临着住宅建筑市场、一些工业领域和一些公用事业基础设施投资的强劲需求。此外,货运市场继续面临司机短缺、消费品需求旺盛、交货期延长以及车辆、司机留用和招聘成本等挑战。该公司已采取措施,积极订购物资,并与其他供应商合作,以确保工作无延误地继续进行;然而,该公司在某些材料的交付方面经历了一些涨价、中断和延误。
尽管目前经济复苏,但围绕新冠肺炎的形势仍然不稳定。这种复苏可能会因多个因素而放缓或逆转,其中包括新冠肺炎感染的广泛复苏,无论是由于病毒变种的传播还是其他原因;疫苗接种率;疫苗授权;劳动力限制;全球供应链的实力;以及政府重新开放企业或在某些司法管辖区逆转重新开放决定的速度。由于新冠肺炎疫情给经济前景带来的不确定性,本公司将继续密切关注事态发展。尽管新冠肺炎带来了物流和其他挑战,但对公司截至2021年或2020年9月30日的9个月的运营业绩没有实质性不利影响。该公司将继续调整其业务,以应对疫情,同时定位于潜在的机会,以提高其竞争地位。有关公司每个业务部门的详细信息,请参阅每个业务部门的展望部分中的以下讨论。有关可能影响的更多信息,见第二部分,项目1a。此表中的风险因素为10-Q。
前瞻性陈述
以下各节包含符合交易法第21E节含义的前瞻性陈述。前瞻性陈述是除历史事实陈述之外的所有陈述,包括但不限于由“预期”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”、“预测”和类似表述识别的陈述,包括有关计划、趋势、目标、目标、战略、未来事件或业绩、潜在假设(其中许多是基于进一步的假设)的陈述,以及与历史事实陈述不同的其他陈述。公司可能会不时发布或以其他方式提供这种性质的前瞻性陈述,包括业务部门财务和经营数据中包含的陈述。
前瞻性陈述涉及风险和不确定因素,可能导致实际结果或结果与表述的结果大不相同。公司的预期、信念和预测是真诚表达的,公司认为它们有合理的基础,包括但不限于新冠肺炎对公司业务的影响、管理层对历史经营趋势的审查、公司记录中包含的数据以及从第三方获得的其他数据。尽管如此,公司的预期、信念或预测可能无法实现或实现,这些假设和因素的变化可能导致未来的实际结果大不相同。
本文件中包含的任何前瞻性陈述仅表示截至该陈述发表之日,公司没有义务更新任何前瞻性陈述,以反映该陈述发表之日之后发生的事件或情况,或反映意外事件的发生。(编者注:本文档中包含的任何前瞻性陈述仅表示截至该陈述发表之日起),公司没有义务更新任何前瞻性陈述,以反映在该陈述发表之日之后发生的事件或情况,或反映意外事件的发生。新的因素时有出现,管理层无法预测所有因素,也无法评估每个因素对公司业务的影响,也无法评估任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。所有前瞻性陈述,无论是书面的还是口头的,无论是由公司或代表公司做出的,都明确受到第二部分第(1A)项中报告的风险因素和警告性陈述的限制。本表格10-Q第I部分第1A项中的风险因素。2020年中国年报和后续提交给美国证券交易委员会的文件中的风险因素。
合并收益概览
下表汇总了公司各业务部门对综合收入的贡献。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | 截至9个月 |
| 9月30日, | 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | |
| (单位:百万,每股除外) |
电式 | $ | 20.6 | | $ | 16.8 | | $ | 41.6 | | $ | 40.3 | |
天然气分布 | (15.4) | | (17.6) | | 20.1 | | 13.8 | |
管道 | 10.6 | | 8.0 | | 28.7 | | 24.3 | |
建筑材料和承包 | 96.3 | | 107.3 | | 116.9 | | 122.1 | |
建筑服务 | 23.1 | | 29.8 | | 81.8 | | 74.5 | |
其他 | 3.8 | | 8.7 | | 2.2 | | 3.4 | |
持续经营收入 | 139.0 | | 153.0 | | 291.3 | | 278.4 | |
非持续经营所得(亏损),税后净额 | .3 | | .1 | | .3 | | (.5) | |
净收入 | $ | 139.3 | | $ | 153.1 | | $ | 291.6 | | $ | 277.9 | |
每股收益-基本: | | | | |
持续经营收入 | $ | .68 | | $ | .76 | | $ | 1.44 | | $ | 1.39 | |
非连续性业务,扣除税金后的净额 | — | | — | | — | | — | |
每股收益-基本 | $ | .68 | | $ | .76 | | $ | 1.44 | | $ | 1.39 | |
每股收益-稀释后: | | | | |
持续经营收入 | $ | .68 | | $ | .76 | | $ | 1.44 | | $ | 1.39 | |
非连续性业务,扣除税金后的净额 | — | | — | | — | | — | |
每股收益-稀释后 | $ | .68 | | $ | .76 | | $ | 1.44 | | $ | 1.39 | |
截至2021年9月30日的三个月,而截至2020年9月30日的三个月该公司的合并收益减少了1380万美元。
该公司的收益受到沥青产品和承包利润率下降的负面影响,这是由于公共部门可获得的铺路工程减少以及建筑材料和承包业务的沥青油和燃料成本上升所致。建筑服务业务的毛利率也有所下降,这主要是由于建筑合同估计的变化、劳动力短缺导致的员工成本上升以及自然灾害恢复工作的减少。此外,与包括在其他项目中的公司合并年化估计税率相关的不利所得税调整对公司的收益产生了负面影响。部分抵消了这些下降的是,电子业务的零售量增加,管道业务与北巴肯扩建项目相关的AFUDC增加,以及天然气分销业务在某些司法管辖区获得批准的费率减免。
截至2021年9月30日的9个月,而截至2020年9月30日的9个月该公司的合并收益增加了1370万美元。
公司大部分业务的收益增加对公司的收益产生了积极影响。建筑服务业务受到坏账支出下降的积极影响,这是由于对预期信贷损失的估计进行了修订,以及工作负荷多样化导致毛利率增加。天然气分销业务受益于某些司法管辖区批准的费率减免和零售量的增加。管道业务的收益增长在很大程度上是由于与北巴肯扩建项目相关的AFUDC增加,而电力业务受到更高的零售利润率的有利影响。建筑材料和承包业务的收益减少部分抵消了这些增长,这主要是由于与沥青产品和承包工程相关的毛利率下降所致。
下面讨论该公司业务部门的主要财务数据。
业务部门财务和运营数据
以下部分包括公司每个业务部门的关键财务和运营数据。此外,还包括对公司及其子公司的关键增长战略、预测和某些假设以及公司业务部门的其他事项的重点介绍。
有关各种承付款和或有事项的信息,请参阅合并财务报表附注。有关公司业务部门的摘要,请参阅合并财务报表附注17。
电力和天然气配电
战略与挑战*电力和天然气分销部门向客户提供电力和天然气分销服务,如附注17所述。这两个部门都努力成为以诚信、员工安全和满意度、客户服务和股东回报衡量的表现最好的公用事业公司,同时向客户提供安全、环保、可靠和具有竞争力的能源和相关服务。本公司专注于培育有机增长,同时管理运营成本,并监测这些部门通过扩展现有业务(包括建设和升级发电、输电和配电以及天然气系统)以及通过精选收购具有类似运营和增长目标的公司和物业来留住、增长和扩大客户基础的机会,这些公司和物业的价格将提供稳定的现金流和获得有竞争力的投资回报的机会。在这两个部门创造运营改进和效率的持续努力促进了公司的业务整合战略。影响这些细分市场业绩的主要因素是获得授权回报率的能力、天然气成本、电力燃料和购买电力的成本、天气、能源行业的竞争因素、人口增长以及这些细分市场服务领域的经济状况。
电力和天然气分销部门在其开展业务的司法管辖区受到广泛的监管,涉及成本、及时收回投资和允许的投资回报,以及某些运营、环境和系统完整性法规。到目前为止,许多州已经颁布了强制性清洁能源标准,其他州正在考虑,要求公用事业公司达到可再生能源发电的某些门槛。清洁能源标准和温室气体排放的联邦立法已经得到考虑,并可能在不久的将来实施。本届总统政府还将气候变化作为2021年的一个重点。从长远来看,该公司预计整体电力需求将受到日益增长的电气化趋势(包括采用电动汽车)的积极影响,作为解决整个经济范围内的碳排放担忧和不断变化的客户保护模式的一种手段。这些举措可能导致发电和采购天然气的成本增加。到目前为止,这些举措对公司的影响尚不清楚。该公司将继续监测这些举措的进展情况,并评估它们可能对其利益相关者、业务流程、经营结果、现金流和披露产生的潜在影响。
该公司专注于公用事业基础设施的现代化,以满足其客户和社区的各种能源需求,同时确保提供安全、对环境负责、可靠和负担得起的能源。这些部门继续投资于设施升级,以符合现有和已知的未来法规。为协助减少在取得收入增长以配合增加投资方面的监管滞后,若干司法管辖区已实施追踪机制,详情见附注19及2020年年报。
2019年9月,PHMSA发布了一项补充规定,以加强天然气输送和储存设施以及危险液体管道的安全。天然气部门已从2021年7月1日起对初始要求和额外要求实施了程序更改。天然气部门还受到广泛的监管,包括某些运营合规性、许可条款和系统完整性。该公司继续积极评估网络安全流程和程序,包括行业网络安全法规的变化,以寻找进一步加强其网络安全保护的机会。改进措施和额外要求的实施正在进行中。
根据EPA的区域雾霾规则,州政府实施污染控制计划,以提高国家公园等一级地区的能见度,可能会要求郊狼站的所有者招致巨额新成本。如果所有者决定承担这些成本,这些成本可能会对公司的经营业绩、财务状况和现金流产生负面影响,这取决于州监管委员会批准从客户那里收回此类成本的决定。NDDEQ提交了一份草案
在2021年9月20日至2021年11月19日期间,向国家公园管理局、美国鱼类和野生动植物管理局和美国林务局的联邦土地管理人提交州实施计划,征求意见。北达科他州认为,在这个规划期内要求控制是不合理的。为受地区雾霾规则影响的合并后的西部各州机构进行的排放建模被推迟,随后也推迟了NDDEQ州实施计划的进程。因此,NDDEQ的州实施计划原定于2021年7月提交给EPA,预计将于2022年初提交给EPA。此外,该公司是郊狼站的四个所有者之一,不能对工厂的未来做出单方面决定。公司可能会受到其他所有者的决定的负面影响。2021年9月,水獭尾部电力公司在明尼苏达州和北达科他州提交了2022年综合资源计划,其中包括它打算开始退出其在郊狼电站35%的所有权权益的进程,预计将在2028年12月31日退出该电厂。联合所有者继续合作分析数据,权衡影响工厂和每家公司员工、客户和社区的决策。
收入同时受到客户增长和使用量的影响,后者主要受天气影响,以及与商业和工业放缓相关的影响,包括经济衰退和能源效率。在2020年,由于新冠肺炎疫情,本公司的住宅客户使用率上升,商业客户使用率下降。客户使用量已开始在2021年恢复到大流行前的水平。严寒的冬季增加了对天然气的需求,在较小程度上增加了电力的需求,而比正常夏季温暖的夏季增加了电力需求,特别是在住宅和商业客户中。随着更高效的电器和熔炉的安装,以及公司实施的节能计划,电力和天然气客户的平均消耗量都有下降的趋势。在某些司法管辖区已实施天然气天气正常化和脱钩机制,以在很大程度上减轻因天气和本公司分销利润率的消费模式变化而导致向这些客户销售的数量变化所造成的影响。
2021年2月,美国中部长时间反常寒冷的气温显著增加了对电力和天然气服务的需求,并推动了市场价格的上涨。该公司与SPP的输电结算程序帮助抵消了寒冷天气事件期间电力客户增加的能源成本。此外,在一些司法管辖区,该公司利用储存中的天然气来减轻高昂天然气成本的影响。总体而言,蒙大拿州-达科他州和大平原为了维持对客户的服务,增加了约4400万美元的天然气成本。这些非同寻常的天然气成本被记录为监管资产,因为预计这些成本将从客户手中收回。蒙大拿州-达科他州和大平原已经获得批准,可以在所有受影响的司法管辖区恢复与寒冷天气事件相关的购买天然气调整,包括大多数司法管辖区的非周期购买天然气调整请求。有关本公司按司法管辖区划分的最新案件的讨论,请参阅附注19。
电力和天然气分销部门在输电和天然气管道项目中使用的某些原材料和设备的交付周期增加。交付期长的原因是,管道公司在继续实施PHMSA法规推动的管道系统安全和完整性更换项目时,对钢铁产品的需求增加,以及新冠肺炎疫情导致电力设备制造的延误,包括运输时间的延误和大型和重载许可证的发放。该公司继续监控材料交货期,并正在与制造商合作,主动订购此类材料,并与更多供应商合作,以帮助降低由于交货期延长而造成的任何延误的风险。
通过收购实现增长的能力取决于激烈的竞争和收购溢价。此外,细分市场扩大服务区域和客户基础的能力受到监管限制、所服务市场的经济环境以及来自其他能源供应商和燃料的竞争的影响。任何新的发电设施、输电线路和其他服务设施的建设都会受到成本和交货期增加、广泛的许可程序以及联邦和州立法和监管举措的影响,这很可能需要提高电能价格。
收益概述-以下信息汇总了电气部分的性能。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 方差 | | 2021 | | 2020 | | 方差 |
| (单位:百万) |
营业收入 | $ | 99.1 | | $ | 87.6 | | 13 | % | | $ | 267.7 | | $ | 250.4 | | 7 | % |
电动燃料和外购电力 | 19.5 | | 15.5 | | 26 | % | | 56.2 | | 50.6 | | 11 | % |
除收入外的税项 | .2 | | .1 | | 100 | % | | .6 | | .5 | | 20 | % |
调整后的毛利率 | 79.4 | | 72.0 | | 10 | % | | 210.9 | | 199.3 | | 6 | % |
运营费用: | | | | | | | |
运维 | 31.2 | | 30.7 | | 2 | % | | 93.8 | | 90.5 | | 4 | % |
折旧、损耗和摊销 | 17.0 | | 15.8 | | 8 | % | | 50.0 | | 47.0 | | 6 | % |
除收入外的税项 | 3.9 | | 4.4 | | (11) | % | | 13.1 | | 13.0 | | 1 | % |
总运营费用 | 52.1 | | 50.9 | | 2 | % | | 156.9 | | 150.5 | | 4 | % |
营业收入 | 27.3 | | 21.1 | | 29 | % | | 54.0 | | 48.8 | | 11 | % |
其他收入 | 1.2 | | 1.2 | | — | % | | 3.4 | | 3.3 | | 3 | % |
利息支出 | 6.6 | | 6.4 | | 3 | % | | 19.8 | | 20.1 | | (1) | % |
所得税前收入 | 21.9 | | 15.9 | | 38 | % | | 37.6 | | 32.0 | | 18 | % |
所得税(福利)费用 | 1.3 | | (.9) | | 244 | % | | (4.0) | | (8.3) | | 52 | % |
净收入 | $ | 20.6 | | $ | 16.8 | | 22 | % | | $ | 41.6 | | $ | 40.3 | | 3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
运营统计 | 截至三个月 | 截至9个月 |
| 9月30日, | 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | |
零售额(百万千瓦时): | | | | |
住宅 | 317.3 | | 296.1 | | 906.3 | | 884.4 | |
商业广告 | 393.0 | | 356.7 | | 1,101.9 | | 1,056.2 | |
工业 | 145.1 | | 117.1 | | 433.7 | | 386.0 | |
其他 | 23.8 | | 21.3 | | 65.1 | | 62.1 | |
| 879.2 | | 791.2 | | 2,507.0 | | 2,388.7 | |
每千瓦时电动燃料和购入电力的平均成本 | $ | .020 | | $ | .018 | | $ | .020 | | $ | .019 | |
调整后的毛利是非公认会计准则的财务指标。有关电气部门的非GAAP调整毛利的更多信息和调整,请参阅本项目后面的非GAAP财务衡量部分。
截至2021年9月30日的三个月,而截至2020年9月30日的三个月电力收益增加了380万美元,原因是:
调整后的毛利率:增长740万美元,部分原因是所有客户类别的零售额增加了11.1%,这主要是由于天气转暖以及新冠肺炎疫情开始逆转和企业重新开业的影响,以及160万美元的味增收入。调整后的毛利率也受到了积极影响,单位平均费率提高了700,000美元,与传输互连升级相关的收入增加了700,000美元。90万美元的较高传输收入在运营和维护费用中被抵消,这一点稍后将讨论。
操作和维护:增加50万美元,主要原因是输电费用增加了90万美元,抵消了收入,以及大石站的维护停运费用增加了600000美元。与薪资相关的成本减少了100万美元,这主要是由于激励应计费用减少,部分抵消了这些增长。
折旧、损耗和摊销: 增加120万美元,部分原因是如附注13所述,从营业收入中收回的80万美元的工厂退役和关闭成本的摊销,以及传输项目投入使用导致的财产、厂房和设备余额的增加。
除收入外的税:减少500,000美元,主要是由于某些司法管辖区降低了煤炭转换税和财产税。
其他收入:与上年同期相当。
利息支出:与上年同期相当。
所得税(福利)费用:支出增加220万美元,主要是由于所得税前收入增加、永久性税收调整减少和超额递延税摊销。
截至2021年9月30日的9个月,而截至2020年9月30日的9个月电力收益增加了130万美元,原因是:
调整后的毛利率:增长1,160万美元,主要是由于天气转暖以及新冠肺炎疫情开始逆转和企业重新开业的影响,所有客户类别的零售额增加了5.0%;传输互连升级增加了220万美元;传输收入增加了210万美元;需求收入增加了110万美元;味增收入增加了110万美元。
操作和维护:增加330万美元,原因是与工资相关的费用增加90万美元,主要是基于股票的补偿费用和医疗费用;Big Stone Station的维护停电费用增加80万美元;风力发电场维护费增加60万美元;以及其他杂项费用。
折旧、损耗和摊销: 增加300万美元,主要是由于财产、厂房和设备余额增加,主要与投入使用的输电项目有关,以及从运营收入中收回的130万美元的工厂退役和关闭成本摊销,如附注13所述。
除收入外的税:与上年同期相当。
其他收入:与上年同期相当。
利息支出:与上年同期相当。
所得税优惠:减少430万美元,主要是由于某些设施的10年抵免资格期到期和风力发电量减少导致190万美元的生产税收抵免减少;以及所得税前收入增加。
收益概述-以下是我信息总结了天然气分配段的表现。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 方差 | | 2021 | | 2020 | | 方差 |
| (单位:百万) |
营业收入 | $ | 110.5 | | $ | 94.9 | | 16 | % | | $ | 614.8 | | $ | 563.2 | | 9 | % |
购入的天然气已售出 | 44.9 | | 35.0 | | 28 | % | | 318.0 | | 290.3 | | 10 | % |
除收入外的税项 | 3.8 | | 3.8 | | — | % | | 24.1 | | 23.1 | | 4 | % |
调整后的毛利率 | 61.8 | | 56.1 | | 10 | % | | 272.7 | | 249.8 | | 9 | % |
运营费用: | | | | | | | |
运维 | 47.7 | | 46.9 | | 2 | % | | 145.0 | | 135.9 | | 7 | % |
折旧、损耗和摊销 | 21.5 | | 21.3 | | 1 | % | | 64.2 | | 63.1 | | 2 | % |
除收入外的税项 | 6.8 | | 6.3 | | 8 | % | | 20.6 | | 18.5 | | 11 | % |
总运营费用 | 76.0 | | 74.5 | | 2 | % | | 229.8 | | 217.5 | | 6 | % |
营业收入(亏损) | (14.2) | | (18.4) | | 23 | % | | 42.9 | | 32.3 | | 33 | % |
其他收入 | 1.3 | | 2.2 | | (41) | % | | 5.4 | | 6.6 | | (18) | % |
利息支出 | 9.3 | | 9.3 | | — | % | | 27.6 | | 27.5 | | — | % |
所得税前收入(亏损) | (22.2) | | (25.5) | | 13 | % | | 20.7 | | 11.4 | | 82 | % |
所得税(福利)费用 | (6.8) | | (7.9) | | 14 | % | | .6 | | (2.4) | | 125 | % |
净收益(亏损) | $ | (15.4) | | $ | (17.6) | | 13 | % | | $ | 20.1 | | $ | 13.8 | | 46 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
运营统计 | 截至三个月 | 截至9个月 |
| 9月30日, | 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | |
卷(MMdk) | | | | |
零售额: | | | | |
住宅 | 4.5 | | 4.4 | | 42.3 | | 41.8 | |
商业广告 | 4.2 | | 4.0 | | 29.3 | | 29.1 | |
工业 | .9 | | .9 | | 3.5 | | 3.4 | |
| 9.6 | | 9.3 | | 75.1 | | 74.3 | |
运输销售: | | | | |
商业广告 | .2 | | .3 | | 1.3 | | 1.4 | |
工业 | 44.7 | | 39.6 | | 127.5 | | 115.4 | |
| 44.9 | | 39.9 | | 128.8 | | 116.8 | |
总吞吐量 | 54.5 | | 49.2 | | 203.9 | | 191.1 | |
每千克天然气的平均成本 | $ | 4.72 | | $ | 3.75 | | $ | 4.24 | | $ | 3.90 | |
调整后的毛利是非公认会计准则的财务指标。有关天然气分销部门的非GAAP调整毛利的更多信息和调整,请参阅本项目后面的非GAAP财务措施部分。
截至2021年9月30日的三个月,而截至2020年9月30日的三个月天然气分销的季节性亏损减少了220万美元,原因是:
调整后的毛利率:增加了570万美元,这主要是由于某些司法管辖区批准了250万美元的费率减免;每单位平均费率提高了100万美元;所有客户类别的零售额增加了约2.0%;由于发电客户数量增加,运输收入增加了60万美元。
操作和维护:增加800 000美元,主要原因是与安装电表相关的费用信贷减少,部分原因是推迟更换因新冠肺炎疫情而实施的安全措施的电表,增加800 000美元,以及与薪资有关的费用增加500 000美元,这主要是由于医疗保健费用和日常薪资被较低的激励应计项目部分抵消。部分抵消了增长的是,2020年第三季度没有注销一个被放弃的项目。
折旧、损耗和摊销:与上年同期相当。在某些司法管辖区,由于投入使用的增长和更换项目带来的物业、厂房和设备余额增加而导致的折旧增加,大部分被折旧率下降所抵消。
除收入外的税:在某些司法管辖区提高财产税的推动下,增加了50万美元。
其他收入:减少900,000美元,原因是公司某些福利计划投资的回报较低。
利息支出:与上年同期相当。
所得税优惠:减少110万美元,原因是所得税前季节性亏损减少和永久性税收调整减少。
截至2021年9月30日的9个月,而截至2020年9月30日的9个月天然气分销收益增加了630万美元,原因是:
调整后的毛利率:增加2290万美元,这主要是由于某些司法管辖区批准的1150万美元的费率减免,以及所有客户类别的零售额增加了约1.0%,包括某些司法管辖区的天气正常化和脱钩机制的好处。对调整后毛利率产生积极影响的还有:由于发电客户数量增加,运输收入增加了220万美元;每单位平均费率增加了110万美元;由于客户增长了100万美元,基本服务费用增加;以及非监管收入增加。
操作和维护:增加910万美元,主要是由于与工资相关的费用增加590万美元,主要是基于股票的补偿费用、直接工资费用和医疗费用;与安装仪表相关的费用减少220万美元,部分原因是推迟更换仪表,以实施新冠肺炎大流行导致的安全措施;新软件费用增加120万美元。部分抵消了这些增长的是,2020年第三季度没有核销一个废弃的项目。
折旧、损耗和摊销:增加110万美元,主要是由于投入使用的增长和更换项目增加的房地产、厂房和设备余额,部分被某些司法管辖区300万美元的折旧率下降所抵消。
除收入外的税:增加210万美元,部分原因是某些司法管辖区增加了140万美元的财产税,以及工资相关成本增加导致的工资税增加。
其他收入:减少120万美元,主要是由于与回收购买的天然气调整余额有关的利息收入减少。
利息支出:与上年同期相当。
所得税(福利)费用:支出增加300万美元,主要是由于所得税前收入增加和永久性税收调整减少。
展望该公司继续评估新冠肺炎疫情对其运营的影响,并致力于提供安全可靠的服务,同时确保员工、客户和运营所在社区的健康和安全。2020年,该公司制定了一些措施,以帮助保护员工免受新冠肺炎的影响,并遏制病毒在客户家中和设施中的潜在传播,包括因未支付账单而暂停连接,并在2021年继续调整和减少这些措施。2020年4月,公司免收滞纳金,以帮助遇到经济困难的客户。截至2021年1月1日,该公司在其八个运营州中的七个州恢复了对某些客户类别的断线和滞纳金。截至2021年10月,其余客户的断开流程已恢复。由于停电和免除滞纳金,公司的现金流和收取的
应收账款受到影响,但影响不大。由于新冠肺炎疫情和油价影响,公司的商业和工业电力和天然气负荷受到了一些影响,经济活动减少,如下文进一步讨论的那样,这一负荷已开始恢复到历史水平。该公司在其运营的所有司法管辖区提出了对与新冠肺炎大流行相关的成本使用递延会计处理的请求,此后已撤回了在其中三个司法管辖区的申请。到目前为止,该公司已经推迟了一笔与大流行相关的微不足道的费用。
该公司预计,在未来5年内,这些部门的增长率基数将在复合基础上以每年约5%的速度增长。业务分布在8个州,公司预计这些州的客户增长将高于全国平均水平。2020年,这些细分市场的零售客户增长率约为1.8%,公司预计客户增长率将继续保持平均每年1%至2%。客户的增长,以及提供安全可靠服务所需的系统升级和更换,将需要投资于新的和更换的电力和天然气系统。2021年7月1日,公司向北达科他州提交了申请,并向南达科他州提供了一份礼节性的副本,这是一份电气部门的综合资源计划,其中包括公司未来满足客户需求的资源计划。这份综合资源计划于2021年9月15日在蒙大拿州提交。
这些领域受到能源价格波动的影响,可能会受到石油和天然气勘探和生产活动变化的影响。该公司天然气分销部门所在司法管辖区的费率明细表包含允许公司为购买天然气成本的变化申请费率调整的条款。虽然天然气价格的变化会转嫁到客户身上,对公司收益的影响微乎其微,但天然气分销部门的客户通过公司利用储存和固定价格合同从较低的天然气价格中受益。2021年第三季度,该公司经历了天然气价格上涨,预计由于需求增长超过供应,这一趋势将持续到今年剩余时间。该公司将继续监测天然气价格,以及石油和天然气产量水平。
2019年2月,本公司宣布淘汰三台老化的燃煤发电机组,原因是本公司的分析显示,预计这些电厂对客户来说不再具有成本竞争力。该公司于2021年3月31日在蒙大拿州西德尼的Lewis&Clark车站停止了1号机组的运营。该公司于2021年7月开始退役刘易斯和克拉克公司的1号机组。北达科他州曼丹附近的Heskett站的1号和2号机组预计将于2022年初退役。此外,该公司计划于2022年初在北达科他州曼丹附近的现有赫斯克特电站开始建造Heskett 4号机组,这是一台88兆瓦的单循环天然气燃气轮机调峰机组。Heskett 4号机组的生产成本加上味增市场的购买预计将是继续运行Heskett和Lewis&Clark电站燃煤发电机组总成本的一半左右。
该公司继续监测可能影响其部门的与清洁能源标准相关的立法。在俄勒冈州,2020年3月发布的一项行政命令要求该州到2035年将温室气体排放量比1990年的水平减少45%,到2050年将温室气体排放量比1990年的水平减少80%。受该命令影响的国家机构将继续致力于制定合规所需的规则,直至2021年底。在规则制定完成之前,对公司的合规影响仍不确定。在华盛顿,2021年5月签署成为法律的气候承诺法案要求天然气分销公司到2030年将温室气体总排放量比1990年的水平减少45%,到2040年比1990年的水平减少70%,到2050年比1990年的水平减少95%,这可以通过提高能效和节能措施,购买排放限额和补偿,以及购买可再生天然气来实现。该公司已经开始审查合规选项,预计这些立法行动的合规成本将通过客户费率收回。
蒙大拿州-达科他州与IBEW的劳动合同已经获得批准,有效期至2024年4月30日。
管道
战略与挑战*管道部分提供天然气运输、地下储存和能源相关服务,如附注17所述。该部分专注于利用其在能源基础设施和相关服务的设计、建设和运营方面的广泛专业知识,通过优化现有运营、有机增长以及在其当前运营区域内或附近对能源相关资产的投资,提高市场份额和盈利能力。该部门的重点是其系统的持续安全和可靠性,这需要建设、运营和维护安全的天然气管道和设施。该部门继续评估增长机会,包括扩大天然气设施;增加管道项目;以及利用其核心能力扩大与能源相关的服务。为支持这一战略,公司在2020年完成了以下有机增长项目:
•2020年9月,蒙大拿州比林斯地区22号线扩建项目二期投入使用。一期和二期建成后,每天的运力增加了22.5MMcf。
•2020年2月,北达科他州麦肯齐县的德米克斯湖扩建项目投入使用,每天增加175MMcf的产能。
该部门受到能源市场大宗商品定价、产量和基差波动的影响,受到能源价格波动的影响。关于加强管道安全监管和减少甲烷排放等环境问题的立法和监管举措也可能影响天然气的价格和需求。在……里面
2021年2月,FERC发布了一份修订后的调查通知,寻求有关新州际天然气设施认证的新信息和利益相关者的观点。FERC于2018年4月发布了最初的调查通知,征求利益相关者对这一问题的看法。FERC还朝着改革天然气管道证书中温室气体排放分析的方式迈出了一步,包括对与管道更换项目相关的温室气体排放进行定量分析。目前,还没有公认的温室气体重要性计算方法。该公司正在监测这些举措的进展情况,其中包括由FERC工作人员领导的一次技术会议,讨论天然气公司可能用来减轻直接和间接温室气体排放影响的方法,该会议将于2021年11月19日举行。该公司继续评估这些举措可能对其业务流程、当前和未来项目、经营结果和披露产生的潜在影响。
管道段还受到广泛的监管,包括某些操作合规性、许可条款和系统完整性。该公司继续积极评估网络安全流程和程序,包括行业网络安全法规的变化,以寻找进一步加强其网络安全保护的机会。改进措施和额外要求的实施正在进行中。2019年9月,PHMSA发布了一项补充规定,以加强天然气输送和储存设施以及危险液体管道的安全。该部门已经对现有设施进行了必要的程序更改和物理修改,以满足新的要求,包括那些于2021年7月1日生效的要求。该部门审查并确保现有的许可证和地役权,以及新的许可证和地役权,以满足当前的需求和未来的持续增长机会。反对天然气管道的团体也可能对该领域造成负面影响,导致成本增加,项目完工可能延误,或预期项目被取消。
2020年4月和2020年11月,公司分别完成了监管和非监管天然气集输资产的出售。随着这些销售的完成,该公司退出了天然气收集业务。
该部分经常经历延长的原材料交货期,这些原材料对该部分的建设和维护工作至关重要。材料的长时间交货期可能会延误维护工作和建设项目,可能导致收入损失和/或成本增加。目前的全国性供应链挑战并未对原材料采购产生重大影响;不过,该公司正在积极监测情况,并与其制造商和供应商合作,以帮助降低延误的风险。
该细分市场的重点是招聘和留住技术熟练的劳动力,以保持竞争力并为客户提供服务。它所在的行业依赖于熟练的劳动力来建设能源基础设施,并以安全的方式运营现有的基础设施。熟练人才的短缺可能会创造一个竞争激烈的劳动力市场,这可能会增加该细分市场产生的成本。来自其他管道公司的竞争也可能对该细分市场产生负面影响。
收益概述-以下信息总结了管道段的性能。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 方差 | | 2021 | | 2020 | | 方差 |
| (单位:百万美元) |
营业收入 | $ | 34.9 | | $ | 35.7 | | (2) | % | | $ | 106.7 | | $ | 107.2 | | — | % |
运营费用: | | | | | | | |
运维 | 14.2 | | 15.4 | | (8) | % | | 45.5 | | 45.4 | | — | % |
折旧、损耗和摊销 | 5.2 | | 5.2 | | — | % | | 15.5 | | 16.5 | | (6) | % |
除收入外的税项 | 3.2 | | 3.3 | | (3) | % | | 9.8 | | 9.9 | | (1) | % |
总运营费用 | 22.6 | | 23.9 | | (5) | % | | 70.8 | | 71.8 | | (1) | % |
营业收入 | 12.3 | | 11.8 | | 4 | % | | 35.9 | | 35.4 | | 1 | % |
其他收入 | 2.8 | | .2 | | NM | | 5.6 | | 1.2 | | NM |
利息支出 | 1.7 | | 1.9 | | (11) | % | | 5.6 | | 5.7 | | (2) | % |
所得税前收入 | 13.4 | | 10.1 | | 33 | % | | 35.9 | | 30.9 | | 16 | % |
所得税费用 | 2.8 | | 2.1 | | 33 | % | | 7.2 | | 6.6 | | 9 | % |
净收入 | $ | 10.6 | | $ | 8.0 | | 32 | % | | $ | 28.7 | | $ | 24.3 | | 18 | % |
*NM-没有意义
| | | | | | | | | | | | | | |
运营统计 | 截至三个月 | 截至9个月 |
| 9月30日, | 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | |
运输量(MMdk) | 122.0 | | 108.9 | | 351.5 | | 316.2 | |
天然气集气量(MMdk) | — | | 2.0 | | — | | 7.4 | |
客户天然气储存余额(MMdk): | | | | |
期初 | 16.0 | | 19.1 | | 25.5 | | 16.2 | |
净注入 | 12.8 | | 14.0 | | 3.3 | | 16.9 | |
期末 | 28.8 | | 33.1 | | 28.8 | | 33.1 | |
截至2021年9月30日的三个月,而截至2020年9月30日的三个月管道收益增加了260万美元,原因是:
收入:减少800,000美元,原因是2020年出售公司的天然气收集资产导致收集收入减少100万美元,以及与储存相关的收入减少400,000美元。这些减少被更高的可中断运输量带来的更高的运输收入部分抵消。
操作和维护:减少120万美元,主要原因是与薪金有关的费用减少800 000美元,这主要是因为奖励应计费用减少,材料和工具减少400 000美元,非管制项目费用减少。这些减少被更高的合同服务部分抵消。
折旧、损耗和摊销:与上年同期相当。
除收入外的税:与上年同期相当。
其他收入:增加260万美元,主要是由于用于建设北巴肯扩建项目的刚果民主共和国武装部队增加。
利息支出:与上年同期相当。用于建设北巴肯扩建项目的AFUDC较高,主要被较高的债务余额所抵消。
所得税费用:增加70万美元,主要是由于所得税前收入增加。
截至2021年9月30日的9个月,而截至2020年9月30日的9个月管道收益增加了440万美元,原因是:
收入:减少500,000美元,主要是由于2020年出售公司的天然气收集资产导致收集收入减少420万美元。部分抵消了这一下降的是,与存储相关的收入增加了150万美元,运输收入增加了130万美元,这是由于可中断运输量的增加以及非监管项目收入的增加。
操作和维护:与上年同期相当。
折旧、损耗和摊销:减少100万美元,主要原因是没有天然气收集资产,如前所述,但与有机增长项目有关的不动产、厂房和设备余额增加,部分抵消了这一减少额。
除收入外的税:与上年同期相当。
其他收入:增加440万美元,主要是由于用于建设北巴肯扩建项目的刚果民主共和国武装部队增加。
利息支出:与上年同期相当。用于建设北巴肯扩建项目的AFUDC较高,主要被较高的债务余额所抵消。
所得税:增加60万美元,因为所得税前收入增加,部分被能效税收优惠所抵消。
展望该公司继续管理新冠肺炎疫情对其运营的影响,并致力于提供安全、可靠和合规的服务,同时确保其员工、客户和运营所在社区的健康和安全。总体而言,管道业务因新冠肺炎受到了一些影响,预计其监管申报或项目不会因疫情而出现重大延误。
该公司继续感受到巴肯地区伴生天然气生产的影响,这为有机增长项目和增加的需求提供了机会。有机增长项目的完成增加了该公司通过其系统输送的天然气数量。尽管低油价减缓了2020年的钻探活动,并导致某些油井关闭,但油价回升使生产商得以让油井恢复运转,并支持新的钻探。巴肯地区的相关天然气产量已恢复到接近大流行前的水平,并预计将因新油井和不断增加的油气比而增长。
该公司继续通过其运营的所有领域的有机项目,专注于增长和改善现有业务。过去几年,全国天然气供应量达到创纪录水平,缓解了天然气价格的压力,并继续将价格波动降至最低。虽然该公司认为,由于这些情况,天然气生产水平和价格将继续面临不同的压力,但较低的天然气价格为工业供应相关项目提供了增长机会,季节性价差为储存服务提供了机会。
2019年1月,该公司宣布了北巴肯扩建项目,其中包括建设一条新的管道、压缩和附属设施,将天然气从北达科他州蒂奥加附近的巴肯核心产区输送到与北达科他州麦肯齐县的北方边境管道的新连接。长期接受或支付客户合同支持该项目,修改后的设计能力为每天250MMcf,可以随时扩大,以满足预测的天然气增长水平和客户需求。2020年2月,该公司向FERC提交了该项目的申请。2021年6月,公司收到了联邦能源管制委员会的命令,颁发了该项目的公共便利性和必要性证书,并于2021年7月,联邦能源管制委员会向该公司发出了开始施工的通知。工程于2021年7月开工,假设天气条件良好,预计2022年初完工。
2021年7月,该公司宣布了北达科他州东部天然气管道扩建项目的计划。瓦佩顿扩建项目由60英里长的管道和辅助设施组成,旨在每天增加20MMcf的产能,这得到了与蒙大拿州-达科他州及其公用事业客户的长期客户协议的支持。根据监管部门的批准,工程预计将于2024年初开工,预计2024年晚些时候完工。2021年9月22日,公司向FERC提交了启动备案前审查程序的请求,并于2021年9月27日获得FERC对备案前请求的批准。
建筑材料和工程承包
战略与挑战正如附注17所述,建筑材料和承包部门提供一整套以总量为基础的建筑服务,该部门专注于位于主要交通走廊附近的高增长战略市场和理想的中型大都市区;通过现有的购买和/或租赁机会加强长期的战略储备地位;通过控制成本、遵守保证金纪律和垂直整合部门的业务来提高盈利能力;开发和招聘优秀员工;以及通过有机和收购机会实现持续增长。
公司这项业务的长期战略的一个关键因素是进一步扩大其在利润率较高的材料业务(岩石、沙子、砾石、液体沥青、沥青混凝土、预拌混凝土和相关产品)中的市场份额,补充和扩大该部门的专业知识。该公司持续的收购活动支持这一战略。
作为中国最大的砂石生产商之一,该部门继续对其在所有市场约11亿吨的总储量进行战略管理,并进一步利用垂直整合的优势。该部门的垂直一体化使其能够管理从骨料开采到混凝土和沥青最终铺设的运营,控制和获得允许的骨料储量非常重要。本公司的总储备自然在下降,因此,本公司寻求收购机会以取代储备。在2020年期间,该公司进行了战略性资产购买,贡献了大约1.15亿吨的总储备。2021年第一季度,该公司获得了必要的许可,以扩大其在德克萨斯州奥斯汀附近的蜜溪采石场的运营能力。据估计,蜜溪有40年的集合体供应。
建筑材料和承包部门面临着不在业务直接控制之下的挑战。这一细分市场在地理位置多样、竞争激烈的市场中运营。竞争可能会给该部门的运营利润率带来负面压力。这一领域还受到柴油、汽油、液体沥青、水泥和钢铁等原材料成本波动的影响。这种波动可能会对该部门的利润率产生影响,包括特别容易受到能源和材料价格波动影响的固定价格建筑合同。其他可能影响该部门利润率的变量包括不利的天气条件、项目开工或完工的时间以及由于建筑业和政府基础设施支出的周期性而导致的新项目和现有项目的下降或延误。因此,任何特定时期的经营结果可能不代表任何其他时期的预期结果。
该细分市场在招聘和留住员工方面也面临挑战。劳动力市场的趋势包括劳动力老龄化和可用性问题。2021年,该细分市场运营的市场出现了劳动力短缺的增加,主要是卡车司机,这导致了劳动力相关成本的增加,预计这种成本将持续到2021年剩余时间。如果劳动力成本继续增加,可能会对毛利率产生负面影响。该细分市场还继续面临越来越大的控制成本的压力。劳动力短缺的加剧也影响了各细分市场招聘和培训熟练劳动力的能力,以满足日益增长的需求和季节性工作的需要。
收益概述-以下信息汇总了建筑材料和承包部分的表现。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 方差 | | 2021 | | 2020 | | 方差 |
| (单位:百万美元) |
营业收入 | $ | 831.3 | | $ | 822.5 | | 1 | % | | $ | 1,730.8 | | $ | 1,705.9 | | 1 | % |
销售成本: | | | | | | | |
运维 | 636.3 | | 612.4 | | 4 | % | | 1,376.5 | | 1,351.2 | | 2 | % |
折旧、损耗和摊销 | 24.5 | | 22.2 | | 10 | % | | 71.1 | | 63.0 | | 13 | % |
除收入外的税项 | 13.9 | | 13.6 | | 2 | % | | 37.6 | | 36.6 | | 3 | % |
销售总成本 | 674.7 | | 648.2 | | 4 | % | | 1,485.2 | | 1,450.8 | | 2 | % |
毛利率 | 156.6 | | 174.3 | | (10) | % | | 245.6 | | 255.1 | | (4) | % |
销售、一般和行政费用: | | | | | | | |
运维 | 20.9 | | 23.7 | | (12) | % | | 66.8 | | 67.5 | | (1) | % |
折旧、损耗和摊销 | 1.0 | | 1.3 | | (23) | % | | 3.1 | | 3.6 | | (14) | % |
除收入外的税项 | 1.0 | | .8 | | 25 | % | | 4.4 | | 4.0 | | 10 | % |
销售、一般和行政费用合计 | 22.9 | | 25.8 | | (11) | % | | 74.3 | | 75.1 | | (1) | % |
营业收入 | 133.7 | | 148.5 | | (10) | % | | 171.3 | | 180.0 | | (5) | % |
其他收入(费用) | (.3) | | .3 | | (200) | % | | .8 | | 1.0 | | (20) | % |
利息支出 | 4.8 | | 5.0 | | (4) | % | | 14.4 | | 15.9 | | (9) | % |
所得税前收入 | 128.6 | | 143.8 | | (11) | % | | 157.7 | | 165.1 | | (4) | % |
所得税费用 | 32.3 | | 36.5 | | (12) | % | | 40.8 | | 43.0 | | (5) | % |
净收入 | $ | 96.3 | | $ | 107.3 | | (10) | % | | $ | 116.9 | | $ | 122.1 | | (4) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
运营统计 | 截至三个月 | 截至9个月 |
| 9月30日, | 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | |
| (单位:千) |
销售: | | | | |
骨料(吨) | 11,346 | | 10,722 | | 25,687 | | 23,678 | |
沥青(吨) | 3,290 | | 3,542 | | 5,675 | | 5,935 | |
预拌混凝土(立方码) | 1,350 | | 1,266 | | 3,283 | | 3,089 | |
截至2021年9月30日的三个月,而截至2020年9月30日的三个月建筑材料和承包公司的收益减少了1100万美元,原因是:
收入:增加880万美元,主要是由于需求旺盛、某些地区的大型项目以及最近收购的积极影响导致骨料和预拌混凝土的材料收入增加,部分被夏威夷对材料的需求下降所抵消。这些增长被沥青产品销售下降和承包服务收入减少3350万美元部分抵消,这主要是由于某些地区公共部门的高速公路铺设工作减少所致。
毛利率:减少1,770万美元,主要原因是沥青产品和收缩利润率下降,这主要是由于沥青油和燃料成本增加导致实现的材料成本上升,以及收入下降,如前所述。骨料和预拌混凝土的已实现材料利润率较高,部分抵消了这些下降。
销售、一般和行政费用:减少290万美元,主要原因是工资相关费用减少,主要是奖励应计费用和福利相关费用减少。
其他收入(费用):支出增加60万美元,主要是因为公司福利计划投资的回报较低。
利息支出:与上年同期相当。
所得税费用:减少420万美元,主要是由于所得税前收入减少。
截至2021年9月30日的9个月,而截至2020年9月30日的9个月建筑材料和承包的收益减少了520万美元,原因是:
收入:增加2,490万美元,这是由于需求旺盛、大型项目和某些地区实现的价格上涨,骨料和预拌混凝土的材料收入增加所致。这一增长部分被沥青产品销售下降和5840万美元承包服务收入下降所抵消。减少的主要原因是某些地区公共部门的高速公路铺设工程较少。
毛利率:减少950万美元,主要是由于沥青产品下降,以及沥青油和燃料成本增加导致的收缩利润率,以及收入下降,如前所述。骨料和预拌混凝土的已实现材料利润率较高,部分抵消了这些下降。
销售、一般和行政费用:减少800000美元,主要原因是收回先前150万美元的坏账支出和专业服务减少。部分抵消了这一下降的是与薪资相关的180万美元的较高成本,主要是基于股票的薪酬支出和医疗成本。
其他收入:与上年同期相当。
利息支出:减少150万美元,主要是由于平均利率降低。
所得税费用:减少220万美元,主要是由于所得税前收入减少。
展望该公司继续评估新冠肺炎疫情对其运营的影响,并致力于维护其员工、客户和运营社区的健康和安全。2021年,公司继续实施2020年为不能在家工作的员工制定的安全措施,并经历了与这些措施相关的一些低效和额外成本,包括从政府机构获得许可的能力延迟,而且在很大程度上能够在最小程度上中断业务流程。该公司还继续监测工作进展和服务工作,目前还没有因为大流行而出现重大延误、取消或中断。美国国会2021年第一季度通过的《美国救援计划法案》为各州、学校和地方政府提供了1.9万亿美元的新冠肺炎救援资金。各州开始根据联邦标准和州需求分配这些资金,在某些情况下,基础设施项目的资金可能会对这一部分产生积极影响。此外,现任总统政府和美国国会继续努力就一项全面的基础设施提案达成协议,如果该提案获得通过,可能会对该细分市场产生积极影响。该公司会继续监察这些立法项目的进度。
该细分市场的垂直整合、基于聚合的业务模式为公司提供了在整个销售交付过程中获取利润率的能力。骨料产品在内部和外部销售,用于其他产品,如预拌混凝土、沥青混凝土以及公共和私人建筑市场。承包服务和建筑材料与街道、公路和其他公共基础设施项目以及私人商业、工业和住宅发展项目有关。公共基础设施项目传统上是更稳定的市场,因为公共资金在经济衰退时期更有保障。然而,公共项目依赖于联邦和州的资金,如给联邦公路管理局的拨款。私人开发的支出高度依赖于地方和国家的经济周期,在经济周期强劲的时候提供额外的销售。
在2021年至2020年期间,公司进行了战略性收购,以支持公司扩大市场占有率的长期战略。2021年4月,公司收购了Mt.Hood Rock是一家位于俄勒冈州波特兰的建筑集料企业。公司将继续评估将增加公司收益的额外收购机会。有关公司业务合并的更多信息,请参见附注10。
截至2021年9月30日,建筑材料和承包部门的积压金额为6.517亿美元,比2021年9月30日的571.3美元的积压金额增长了14%。由于某些地区强劲的经济状况,这一细分市场的投标机会有所增加。该公司预计在未来12个月内,在2021年9月至30日完成大量积压。
建筑材料和承包部门于2020年12月31日谈判的其中一份劳动合同,如2020年年报第1项和第2项-商业地产-一般中所述,已获得批准。
建造业服务
战略与挑战建筑服务部门提供内部和外部专业承包,如附注17所述。建筑服务部门专注于安全执行项目;通过建立新的和加强现有的客户关系提供卓越的投资回报;确保高质量的服务;有效控制成本;留住、培养和招聘有才华的员工;通过有机和战略收购机会实现增长;以及将精力集中在能够在适当管理风险的同时获得更高利润率的项目上。该部门近年来经历的增长在一定程度上是因为它有能力支持其运营的大多数地区的国家客户。
建筑服务部门在其运营的竞争激烈的市场中面临挑战,这些挑战不在业务的直接控制之下。竞争性定价环境、项目延误、管理层变量估计的变化
考虑因素和限制性监管要求的影响在过去对收入和利润率产生了负面影响,并可能影响未来的收入和利润率。此外,季度利润率可能受到不利天气条件以及项目开工或完工时间的负面影响;运输延误、原材料成本增加和短缺导致供应链中断、企业或设施关闭;建筑业周期性导致新项目减少或延误;以及其他因素。这些挑战还可能影响某些项目的亏损风险。因此,任何特定时期的经营结果可能不代表任何其他时期的预期结果。
确保项目可用的专业劳动力资源的需求也推动了与客户的战略关系和项目利润率。这些趋势包括劳动力老龄化和劳动力可用性问题,以及客户资本计划的持续时间和复杂性不断增加。2021年,该细分市场的运营市场出现了劳动力短缺的加剧,这导致了与劳动力相关的成本增加,同时该细分市场继续面临着越来越大的降低成本和提高可靠性的压力。由于这些因素和其他因素,公司认为客户和竞争对手对劳动力资源的总体需求将继续增加,可能会超过行业资源的供应。
收益概述-以下信息总结了建筑服务部门的表现。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 方差 | | 2021 | | 2020 | | 方差 |
| (单位:百万美元) |
营业收入 | $ | 514.8 | | $ | 551.0 | | (7) | % | | $ | 1,558.9 | | $ | 1,562.9 | | — | % |
销售成本: | | | | | | | |
运维 | 441.5 | | 461.7 | | (4) | % | | 1,310.7 | | 1,309.0 | | — | % |
折旧、损耗和摊销 | 3.9 | | 3.9 | | — | % | | 11.8 | | 11.8 | | — | % |
除收入外的税项 | 14.2 | | 17.2 | | (17) | % | | 49.9 | | 57.8 | | (14) | % |
销售总成本 | 459.6 | | 482.8 | | (5) | % | | 1,372.4 | | 1,378.6 | | — | % |
毛利率 | 55.2 | | 68.2 | | (19) | % | | 186.5 | | 184.3 | | 1 | % |
销售、一般和行政费用: | | | | | | | |
运维 | 23.0 | | 24.9 | | (8) | % | | 71.2 | | 72.4 | | (2) | % |
折旧、损耗和摊销 | 1.0 | | 1.8 | | (44) | % | | 3.4 | | 5.9 | | (42) | % |
除收入外的税项 | 1.1 | | 1.0 | | 10 | % | | 3.7 | | 3.8 | | (3) | % |
销售、一般和行政费用合计 | 25.1 | | 27.7 | | (9) | % | | 78.3 | | 82.1 | | (5) | % |
营业收入 | 30.1 | | 40.5 | | (26) | % | | 108.2 | | 102.2 | | 6 | % |
其他收入 | .9 | | .6 | | 50 | % | | 2.6 | | 1.3 | | 100 | % |
利息支出 | .9 | | 1.0 | | (10) | % | | 2.6 | | 3.3 | | (21) | % |
所得税前收入 | 30.1 | | 40.1 | | (25) | % | | 108.2 | | 100.2 | | 8 | % |
所得税费用 | 7.0 | | 10.3 | | (32) | % | | 26.4 | | 25.7 | | 3 | % |
净收入 | $ | 23.1 | | $ | 29.8 | | (22) | % | | $ | 81.8 | | $ | 74.5 | | 10 | % |
截至2021年9月30日的三个月,而截至2020年9月30日的三个月建筑服务收入减少670万美元,原因是:
收入:减少3620万美元,主要原因是内部专业承包工作量减少3430万美元,与去年同期相比减少9.7%,原因是客户对数据中心项目的需求减少,酒店需求减少。外部专业承包工作量与前一年相当,自然灾害恢复工作减少,部分被一般公用事业工作增加所抵消。
毛利率:减少1300万美元,主要原因是外部专业承包利润率下降,原因是建筑合同估计的变化导致减少720万美元,某些地区的员工成本因可用劳动力短缺而增加,以及本季度自然灾害恢复工作减少,但被一般公用事业工作的增加部分抵消。这些减少被公司生产的设备销售和租赁相关的利润率增加部分抵消。
销售、一般和行政费用:减少260万美元,原因是坏账支出减少230万美元,这主要是由于对预期信贷损失的修订估计,以及70万美元的摊销费用减少,但部分被与办公相关的成本增加所抵消。
其他收入:与上年同期相当。
利息支出:与上年同期相当。
所得税费用:减少330万美元,直接原因是所得税前收入减少。
截至2021年9月30日的9个月,而截至2020年9月30日的9个月建筑服务收入增加了730万美元,原因是:
收入:减少400万美元,原因是内部专业承包工作量减少2690万美元,与去年同期相比减少2.6%,原因是对酒店项目和数据中心的需求减少。由于对公用事业项目的强劲需求,外部专业承包工作量比去年同期增加了5.2%。2021年,该公司制造的传输线设备的设备销售和租赁增加也产生了260万美元的积极影响。
毛利率:增加220万美元,主要是因为整个业务的工作量保持一致。
销售、一般和行政费用:减少380万美元,部分原因是坏账支出减少600万美元,主要是由于修订后的预期信贷损失估计,以及240万美元的摊销费用减少,但部分被与工资相关的成本和与办公相关的成本上升所抵消。
其他收入:增加130万美元,主要与投资收益增加有关。
利息支出:减少70万美元,原因是施工季节客户账户收款导致债务余额减少。
所得税:增加70万美元,直接原因是所得税前收入增加。
展望该公司继续评估新冠肺炎疫情对其运营的影响,并致力于维护其员工、客户和运营社区的健康和安全。2021年,该公司继续实施2020年为不能在家工作的员工制定的安全措施,并经历了与这些措施相关的一些低效措施,但在很大程度上能够继续大流行前的业务流程。该公司继续监测工作进展和服务工作,以防止因流感大流行而造成的延误、取消和中断,但预计2021年剩余时间的中断将降至最低。尽管新冠肺炎疫情带来了挑战,但该公司相信存在长期的增长机会和对建筑服务的需求。2021年第一季度,美国国会通过了《美国救援计划法案》,为各州、学校和地方政府提供1.9万亿美元的新冠肺炎救援资金,包括宽带基础设施。各州开始根据联邦标准和州需求分配这些资金,在某些情况下,基础设施项目的资金可能会对这一部分产生积极影响。此外,现任总统政府和美国国会继续努力就一项全面的基础设施提案达成协议,如果该提案获得通过,可能会对该细分市场产生积极影响。该公司会继续监察这些立法项目的进度。
本公司在2021年继续有内部和外部专业承包工作的投标机会,这一部分的积压证明了这一点。虽然竞标在所有领域仍具有很强的竞争力,但该公司预计,该部门与现有客户、熟练劳动力、服务质量和有效的成本管理的关系将继续在确保和执行有利可图的项目方面提供好处。
截至9月30日,建筑服务部门的积压情况如下:
| | | | | | | | |
| 2021 | 2020 |
| (单位:百万) |
内部专业承包 | $ | 1,041 | | $ | 1,074 | |
对外专业承包 | 232 | 211 |
| $ | 1,273 | | $ | 1,285 | |
2021年9月30日的积压与2020年9月30日的积压相当。该公司在其多样化的业务中继续获得新的项目机会,特别是因公用事业需求增加而进行的专业承包以外的项目机会。该公司在商业行业和公共项目方面继续有强大的内部专业承包积压。该公司预计在未来12个月内,在2021年9月至30日完成大量积压。此外,公司继续进一步评估潜在的收购机会,这些机会将增加公司的收益,并继续增加该部门的积压。
其他
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 方差 | | 2021 | | 2020 | | 方差 |
| (单位:百万) |
营业收入 | $ | 3.4 | | $ | 3.1 | | 10 | % | | $ | 10.1 | | $ | 8.9 | | 13 | % |
运营费用: | | | | | | | |
运维 | 2.3 | | 2.3 | | — | % | | 6.9 | | 6.7 | | 3 | % |
折旧、损耗和摊销 | 1.1 | | .6 | | 83 | % | | 3.5 | | 1.9 | | 84 | % |
| | | | | | | |
总运营费用 | 3.4 | | 2.9 | | 17 | % | | 10.4 | | 8.6 | | 21 | % |
营业收入(亏损) | — | | .2 | | NM | | (.3) | | .3 | | NM |
其他收入 | — | | .1 | | NM | | .5 | | .4 | | 25 | % |
利息支出 | .1 | | .1 | | — | % | | .2 | | .7 | | (71) | % |
所得税前收入(亏损) | (.1) | | .2 | | NM | | — | | — | | — | % |
所得税优惠 | (3.9) | | (8.5) | | 54 | % | | (2.2) | | (3.4) | | 35 | % |
净收入 | $ | 3.8 | | $ | 8.7 | | (57) | % | | $ | 2.2 | | $ | 3.4 | | (34) | % |
*NM-没有意义
截至2021年9月30日的三个月,而截至2020年9月30日的三个月另一些则在2021年第三季度受到与公司综合年化估计税率相关的所得税调整减少以及投入使用的软件的折旧、损耗和摊销费用增加的影响。 以前分配给勘探、生产和炼油业务的一般和行政成本以及利息支出,如果不符合停止经营的收益(亏损)标准,也将计入其他项目。
截至2021年9月30日的9个月,而截至2020年9月30日的9个月2021年前9个月,其他公司受到投入使用的软件折旧、损耗和摊销费用增加以及与公司综合年化估计税率相关的所得税调整减少的影响。 以前分配给勘探、生产和炼油业务的一般和行政成本以及利息支出,如果不符合停止经营的收益(亏损)标准,也将计入其他项目。
部门间交易
由于公司取消了部门间交易,上表中列报的金额将与综合收益表不符。与这些项目有关的金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | 截至9个月 |
| 9月30日, | 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | |
| (单位:百万美元) |
部门间事务处理: | | | | |
营业收入 | $ | 8.0 | | $ | 7.5 | | $ | 51.4 | | $ | 50.9 | |
运维 | 4.2 | | 4.0 | | 14.0 | | 14.4 | |
购入的天然气已售出 | 3.8 | | 3.5 | | 37.4 | | 36.5 | |
| | | | |
有关段间剔除的更多信息,请参见附注17。
流动性和资本承诺
于2021年9月30日,本公司拥有现金及现金等价物5,730万美元,在本公司附属公司的未偿还信贷安排项下的可供借贷能力为694.7美元。该公司预计将履行其一年内到期债务的义务,以及来自各种来源的其他运营和资本要求,包括内部产生的资金;资本资源中描述的公司子公司的信贷安排和商业票据;以及发行债务和股权证券。
现金流
| | | | | | | | |
| 截至9个月 |
| 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | |
| (单位:百万) |
现金净额由(用于): | | |
经营活动 | $ | 365.8 | | $ | 481.7 | |
投资活动 | (432.6) | | (461.8) | |
融资活动 | 64.5 | | (20.3) | |
现金和现金等价物减少 | (2.3) | | (.4) | |
现金和现金等价物--年初 | 59.6 | | 66.5 | |
现金和现金等价物--期末 | $ | 57.3 | | $ | 66.1 | |
经营活动
| | | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 | |
| 9月30日, | |
| 2021 | | 2020 | | 方差 | |
经营活动提供的现金净额构成: | (单位:百万) | |
持续经营收入 | $ | 291.3 | | $ | 278.4 | | $ | 12.9 | | |
折旧、损耗和摊销 | 222.6 | | 212.8 | | 9.8 | | |
递延所得税 | 30.4 | | 16.4 | | 14.0 | | |
应收账款 | (104.4) | | (100.1) | | (4.3) | | |
盘存 | (21.4) | | (9.6) | | (11.8) | | |
其他流动资产 | (74.4) | | 1.3 | | (75.7) | | |
应付帐款 | 33.1 | | 19.1 | | 14.0 | | |
其他流动负债 | 14.2 | | 74.3 | | (60.1) | | |
其他非当前变化 | (25.5) | | (10.2) | | (15.3) | | |
停产业务使用的净现金 | (.1) | | (.7) | | .6 | | |
经营活动提供的净现金 | $ | 365.8 | | $ | 481.7 | | $ | (115.9) | | |
经营活动的现金流的变化通常遵循业务部门财务和经营数据中讨论的经营结果,并受到营运资本变化的影响。上表中经营活动提供的现金流减少主要是由于天然气采购量增加(如附注13所述),但相关递延税项部分抵消了这一影响。造成减少的另一个原因是,建筑服务业务所需周转资金增加,主要是因为2020年新冠肺炎大流行导致推迟缴纳工资税;合同留存余额减少;工作活动波动导致应付账款增加;与销售和租赁设备有关的库存余额增加。建筑材料和承包业务的总库存结存也有所增加,这是由于所收购业务的总生产量和每吨平均成本较高所致。管道业务的递延税款增加,部分抵消了经营活动带来的现金流净减少,这主要是因为2021年有机增长项目的资本支出增加,部分抵消了2020年出售该业务的收集资产的影响,以及大多数业务在2021年前9个月的收益增加。
投资活动
| | | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 | |
| 9月30日, | |
| 2021 | | 2020 | | 方差 | |
投资活动中使用的现金净额构成: | (单位:百万) | |
资本支出 | $ | (428.1) | | $ | (413.8) | | $ | (14.3) | | |
收购,扣除收购的现金后的净额 | (13.7) | | (71.5) | | 57.8 | | |
出售或处置财产和其他财产的净收益 | 13.0 | | 23.5 | | (10.5) | | |
投资 | (3.8) | | — | | (3.8) | | |
用于投资活动的净现金 | $ | (432.6) | | $ | (461.8) | | $ | 29.2 | | |
上表中用于投资活动的现金减少的主要原因是,与2020年相比,2021年建筑服务和建筑材料以及承包业务用于收购活动的现金减少。2021年,主要与北巴肯扩建项目以及建筑材料和承包业务有关的管道业务以及建筑材料和承包业务的资本支出增加,部分抵消了投资活动中使用的现金减少的影响,但电力和天然气分销业务的资本支出减少,与输配电项目减少以及天然气仪表和干线减少有关,部分抵消了这一增加。由于2020年出售其自然聚集资产,管道业务的资产出售收益也有所下降。
融资活动
| | | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 | |
| 9月30日, | |
| 2021 | | 2020 | | 方差 | |
由融资活动提供(用于)的现金净额的组成部分: | (单位:百万) | |
发行短期借款 | $ | 50.0 | | $ | 75.0 | | $ | (25.0) | | |
偿还短期借款 | (50.0) | | — | | (50.0) | | |
发行长期债券 | 178.5 | | 100.2 | | 78.3 | | |
偿还长期债务 | (63.8) | | (73.7) | | 9.9 | | |
发行普通股所得款项 | 88.8 | | 3.4 | | 85.4 | | |
支付的股息 | (128.1) | | (124.8) | | (3.3) | | |
普通股回购 | (6.7) | | — | | (6.7) | | |
股票薪酬预扣税 | (4.2) | | (.4) | | (3.8) | | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | $ | 64.5 | | $ | (20.3) | | $ | 84.8 | | |
上表中融资活动提供的现金增加,很大程度上是由于在2021年期间,根据公司的“按市场”发行普通股增加了8540万美元的净收益,如附注7所述。2021年,建筑材料和承包业务用于收购的长期借款增加,管道、电力和天然气分销业务的长期借款增加,用于资本支出的长期借款增加。2021年天然气分销业务的短期借款减少,部分抵消了融资活动带来的现金增加。蒙大拿州-达科他州在2021年第一季度发行并偿还了5000万美元的短期借款。正如之前讨论的那样,此次发行与为购买更高的天然气提供资金有关,偿还与2020年期间完成的短期借款有关。
固定收益养老金计划
与2020年年报中报告的相比,本公司合格的非缴费固定收益养老金计划没有实质性变化。更多信息见2020年年报附注18和第二部分,项目7.
资本支出
2021年前9个月的资本支出为5.079亿美元,其中包括建筑材料和承包业务的完整业务组合。2020年前9个月的资本支出为473.7美元,其中包括建筑材料以及承包和建筑服务业务完成的业务组合。2021年分配给公司业务部门的资本支出估计约为7.745亿美元。资本支出已从之前在2020年年度报告中报告的情况进行了更新,以适应项目时间表、整个2021年所做的范围变化,并允许延迟。公司将继续监测因项目延误造成的资本支出以及与新冠肺炎相关的经济可行性变化。
该公司已在2021年的资本支出估计中计入了已完成的建设综合业务和北巴肯扩建项目的业务组合,这在业务部门财务和运营数据以及系统升级、服务扩展、例行设备维护和更换、建筑、土地和建筑改善、管道和天然气储存项目、发电和输电机会(包括增加发电能力的某些成本)、环境升级和其他增长机会中有所讨论。
该公司将继续评估未来的潜在收购和其他增长机会,这些机会将是概述的资本计划的增量;然而,这种增长取决于经济机会的可获得性,因此,资本支出可能与先前讨论的估计有很大不同。预计2021年资本支出所需的所有资金将来自各种来源,包括内部产生的资金;公司子公司的信贷安排和商业票据(如下文所述);以及发行债务和股权证券。
资本资源
本公司子公司的某些债务工具包含限制性和财务契约以及交叉违约条款。为了根据各自的债务工具借款,子公司必须遵守适用的契诺和某些其他条件,而子公司在2021年9月30日都遵守了所有这些条件。如果子公司不遵守适用的公约和其他条件,可能需要寻求其他资金来源。有关公约、某些其他条件和交叉违约条款的更多信息,请参见2020年年度报告第二部分,第28项。
下表汇总了本公司子公司截至2021年9月30日的未偿还循环信贷安排:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司 | | 设施 | | 设施 限值 | | 金额 杰出的 | | 信件 信用额度 | | 期满 日期 | |
| | | | (单位:百万) | | | | | |
蒙大拿州-达科他州公用事业公司 | | 商业票据/循环信贷协议 | (a) | $ | 175.0 | | | $ | 29.8 | | | $ | — | | | 12/19/24 | |
喀斯特天然气公司 | | 循环信贷协议 | | $ | 100.0 | | (b) | $ | 49.6 | | | $ | 2.2 | | (c) | 6/7/24 | |
山间燃气公司 | | 循环信贷协议 | | $ | 85.0 | | (d) | $ | 44.7 | | | $ | — | | | 6/7/24 | |
百年能源控股公司 | | 商业票据/循环信贷协议 | (e) | $ | 600.0 | | | $ | 139.0 | | | $ | — | | | 12/19/24 | |
(a)商业票据计划得到了与多家银行的循环信贷协议的支持(条款允许增加借款,蒙大拿州-达科他州可以在规定的条件下选择,最高限额为225.0美元)。截至2021年9月30日,循环信贷协议下没有未偿还的金额。
(b)某些条款允许增加借款,最高可达125.0美元。
(c)未兑现的信用证减少了信用证协议下的可用金额。
(d)某些条款允许增加借款,最高可达110.0美元。
(e)商业票据计划得到了与多家银行的循环信贷协议的支持(条款允许增加借款,在规定的条件下可以选择百年纪念,最高限额为700.0美元)。截至2021年9月30日,循环信贷协议下没有未偿还的金额。
各自的商业票据计划由循环信贷协议支持。虽然未偿还商业票据的金额不会减少各自循环信贷协议下的可用容量,但蒙大拿州-达科他州和百年公司发行的商业票据总额不会超过信贷协议下的可用容量。在此期间,商业票据借款可能会有所不同,这主要是由于公司子公司某些业务的季节性导致营运资金需求的波动所致。
截至2021年9月30日、2021年9月30日和2020年9月31日,总股本占总资本的比例分别为58%、56%和58%。这一比率的计算方法是公司的总股本除以公司的总资本。资本总额是公司的总债务,包括短期借款和一年内到期的长期债务,加上总股本。这一比率是一家公司如何为其运营融资的指标,也是其财务实力的指标。
该公司目前在美国证券交易委员会备案了一份搁置登记声明,根据该声明,公司可以发行和出售普通股和债务证券的任意组合。如果市场状况和公司的资本金要求得到保证,公司可以出售此类证券。
2020年8月,该公司修订了日期为2019年2月22日的分销协议,摩根大通证券有限责任公司(J.P.Morgan Securities LLC)和三菱UFG证券美洲公司(MUFG Securities America Inc.)作为销售代理。这项经修订的协议允许发行、发行和出售最多640万股公司普通股,用于“在市场上”发行。根据本协议的条款和条件,普通股可以随时出售。截至2021年9月30日,公司有能力根据“在市场上”的发售计划增发最多360万股普通股。根据本协议出售普通股的收益一直并预计将用于一般公司目的,其中可能包括营运资本、资本支出、债务偿还和收购融资。
该公司的“在市场”发售活动详情如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | 截至9个月 |
| 9月30日, | 9月30日, |
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
| (单位:百万) |
已发行股份 | 1.0 | | — | | 2.8 | | — | |
净收益* | $ | 34.2 | | $ | — | | $ | 88.8 | | $ | — | |
发行成本 | $ | .5 | | $ | — | | $ | 1.2 | | $ | — | |
*美元的净收益用于资本支出。
蒙大拿州-达科他州2021年3月8日,蒙大拿州-达科他州达成了一项5000万美元的定期贷款协议,贷款利率基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR),到期日为2022年3月7日。该协议包含习惯契约和条款,包括蒙大拿州-达科他州的契约,该契约规定,在任何时候,总债务与总资本的比例都不允许超过65%。这些公约还包括对出售某些资产、贷款和投资的某些限制。
2021年9月15日,蒙大拿州-达科他州签订了一项125.0美元的票据购买协议,到期日为2051年9月15日至2061年9月15日,加权平均利率为3.23%.2021年9月15日,蒙大拿州-达科他州根据票据购买协议发行了7500万美元的优先票据,其余5000万美元定于2021年12月15日发行。该协议包含习惯契约和条款,包括蒙大拿州-达科他州的契约,该契约规定,在任何时候,总债务与总资本的比例都不允许超过65%。
表外安排
截至2021年9月30日,公司没有重大的表外安排。
合同义务和商业承诺
与2020年财务年度报告中报告的相比,公司与2021年固定福利计划的估计利息支付、资产报废义务、不确定的税收状况和最低资金要求有关的合同义务没有实质性变化。
该公司已作出各种承诺,主要包括天然气和煤炭供应合同、购买电力合同、天然气运输和储存合同、特许权使用费合同、信息技术合同和建筑材料合同。其中某些合同受数量和价格变动的影响。截至2021年9月30日,这些合同下的承诺为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 不到1年 | 1-3年 | 3-5年 | 5年以上 | 总计 |
| (单位:百万) |
购买承诺 | $ | 594.4 | | $ | 373.9 | | $ | 200.3 | | $ | 786.3 | | $ | 1,954.9 | |
有关合同义务和商业承诺的更多信息,请参见2020年世界银行年报第II部分第7项。
新会计准则
有关新会计准则的信息,请参阅附注2,该附注通过引用并入。
关键会计估计
该公司的关键会计估计包括商誉减值测试;根据收购会计方法收购的资产和负债的公允价值;预计将在向客户收取的费率中收回的监管资产;使用合同进展的成本比衡量标准确认的收入;精算确定的福利成本;以及税收拨备。与2020年中国年报中报告的相比,公司的关键会计估计没有重大变化。有关关键会计估计的更多信息,请参见2020年中国年度报告第II部分,项目7.
非GAAP财务指标
业务部门的财务和经营数据包括根据公认会计原则编制的财务信息,以及另一个财务指标--调整后的毛利率。由于与公司的电力和天然气分销部门有关,调整后的毛利率被认为是非公认会计准则的财务指标。列报经调整毛利旨在作为一项有用的补充财务措施,让投资者了解各分部的经营表现。这一非GAAP财务计量不应被视为营业收入(亏损)或净收益(亏损)等GAAP财务计量的替代品,或比GAAP财务计量更有意义。该公司的非公认会计准则财务指标--调整后的毛利--不是标准化的,因此,可能无法将这一财务指标与其他名称相同或相似的公司的毛利指标进行比较。
除营业收入和营业费用外,管理层在评估电力和天然气分销部门的经营业绩时,还使用调整后毛利率的非GAAP财务计量。电力和天然气分销部门的调整毛利是通过将营业收入(亏损)的调整加回计算得出的。这些加回调整包括:运营和维护费用;折旧、损耗和摊销费用;以及收入以外的某些税费。
调整后的毛利率包括营业收入减去电动燃料和购买电力的成本、购买的天然气销售和某些税收,而不是收入。除收入外,这些税项作为调整后毛利的减少额计入与收入税相关的税项。这些部门根据监管要求将购电、天然气和其他燃料供应成本的增减转嫁给客户。因此,这些部门的收入直接受到此类大宗商品波动的影响。转嫁给客户的所得税会随着收入的变化而波动,因为它们是按收入的百分比计算的。由于这些原因,各分部的营业收入(亏损)一般不受影响。公司管理层认为,调整后的毛利率是一项有用的补充财务措施,因为这些项目都包括在营业收入和营业费用中。公司管理层还认为,调整后的毛利和计算营业收入(亏损)的剩余营业费用有助于评估公司的公用事业业绩,因为管理层有能力影响对剩余营业费用的控制。
以下信息对电气部门的营业收入和调整后的毛利进行了调整。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | 截至9个月 |
| 9月30日, | 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | |
| (单位:百万美元) |
营业收入 | $ | 27.3 | | $ | 21.1 | | $ | 54.0 | | $ | 48.8 | |
调整: | | | | |
运营费用: | | | | |
运维 | 31.2 | | 30.7 | | 93.8 | | 90.5 | |
折旧、损耗和摊销 | 17.0 | | 15.8 | | 50.0 | | 47.0 | |
除收入外的税项 | 3.9 | | 4.4 | | 13.1 | | 13.0 | |
调整总额 | 52.1 | | 50.9 | | 156.9 | | 150.5 | |
调整后的毛利率 | $ | 79.4 | | $ | 72.0 | | $ | 210.9 | | $ | 199.3 | |
以下信息将天然气分销部门的营业收入与调整后的毛利率进行了核对。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | 截至9个月 |
| 9月30日, | 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | |
| (单位:百万) |
营业收入(亏损) | $ | (14.2) | | $ | (18.4) | | $ | 42.9 | | $ | 32.3 | |
调整: | | | | |
运营费用: | | | | |
运维 | 47.7 | | 46.9 | | 145.0 | | 135.9 | |
折旧、损耗和摊销 | 21.5 | | 21.3 | | 64.2 | | 63.1 | |
除收入外的税项 | 6.8 | | 6.3 | | 20.6 | | 18.5 | |
调整总额 | 76.0 | | 74.5 | | 229.8 | | 217.5 | |
调整后的毛利率 | $ | 61.8 | | $ | 56.1 | | $ | 272.7 | | $ | 249.8 | |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
该公司受到与利率和商品价格相关的市场波动的影响。该公司有政策和程序来协助控制这些市场风险,并不时利用衍生品来管理其部分风险。
利率风险
与2020年年报中报告的利率风险相比,本公司面临的利率风险没有实质性变化。
截至2021年9月30日,该公司没有未偿还的利率对冲。
商品价格风险
与2020年年报中报告的相比,本公司面临的商品价格风险没有重大变化。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
“披露控制和程序”一词在“交易法”下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义。公司的披露控制和其他程序旨在提供合理的保证,确保公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告。公司的披露控制和其他程序旨在提供合理保证,确保需要披露的信息已积累并传达给管理层,包括公司首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关要求披露的决定。公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本报告所述期间结束时公司披露控制和其他程序的有效性。根据这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告所述期间结束时,这些控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
内部控制的变更
在截至2021年9月30日的三个月内,本公司的财务报告内部控制(定义见交易法规则13a-15(F)和15d-15(F))没有发生重大影响或合理地可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分--其他信息
项目1.法律诉讼
本公司的法律程序在2020年年报第1部分第3项-法律程序中并无重大变动。
第1A项。风险因素
请参阅第I部分第(1A)项披露的公司风险因素。2020年年报中的风险因素,一旦发生,可能会对公司的业务、前景、财务状况或财务业绩造成重大损害。于2021年9月30日,第I部分第1a项所提供的本公司风险因素并无重大变动。2020年年报中的风险因素,以下所列除外。
技术中断或网络攻击可能会对公司的运营产生不利影响。
该公司在其业务运营的几乎所有方面都使用技术,并要求信息技术和运营技术系统(包括灾难恢复和备份系统以及网络基础设施)不间断地运行。虽然公司制定了旨在加强和保护这些系统的政策、程序和流程,但由于以下原因,它们可能容易受到物理和网络安全故障或未经授权的访问的影响:
•黑客,
•人为错误,
•偷窃,
•蓄意破坏,
•恶意软件,
•勒索软件,
•第三方妥协,
•恐怖主义行为,
•战争行为,
•自然行为或
•其他原因。
虽然有适当的手动流程,但如果出现危害或系统故障,对技术的相互依赖可能会破坏公司履行关键业务功能的能力。这可能包括发电、输电和配电设施、天然气储存和管道设施以及建筑材料或其他产品和服务的交付设施中断,其中任何一项都可能对公司的声誉、业务、现金流和经营业绩产生不利影响,或使公司承担法律或监管责任并增加成本。此外,该公司的发电和传输系统以及天然气管道是与其他运营商设施互连系统的一部分,因此,另一运营商系统中与网络有关的中断可能会对该公司的业务产生负面影响。
该公司的会计系统及其收集信息和向客户开具产品和服务发票的能力可能会受到干扰。如果公司的运营中断,可能会导致收入和补救成本下降,从而对公司的运营结果和现金流产生不利影响。
本公司受包括TSA、FERC和NERC在内的许多政府机构的网络安全和隐私法律法规的约束。NERC发布了围绕大容量电力系统安全的全面法规和标准,并不断更新这些要求,以及建立公用事业行业必须遵守的新要求。随着这些法规的发展,公司可能会经历更高的合规成本,并可能面临更高的违反这些标准的风险。发生网络安全事件可能会导致公司不遵守适用的法律法规,导致公司产生与法律索赔、诉讼和监管罚款或处罚相关的费用。
在正常业务过程中,公司需要访问敏感的客户、供应商、员工和公司数据。虽然该公司已经实施了广泛的安全措施,包括限制保留的敏感信息的数量,但其系统的入侵可能会危及敏感数据,并可能在一段时间内不被注意到。这样的事件可能会导致负面宣传和声誉损害、补救费用、法律索赔和罚款,这可能会对公司的财务业绩产生不利影响。为公司履行关键业务职能或能够访问公司内部敏感信息的第三方服务提供商也可能容易受到安全漏洞和信息技术风险的影响,这可能会对公司造成不利影响。
该公司的信息系统遭受来自各种来源的持续的、往往是复杂的网络攻击,其目的显然是要攻破该公司的网络防御系统。尽管该公司迄今经历的事件尚未对其业务、财务状况或运营结果产生实质性影响,但随着网络攻击的频率和复杂性不断增加,此类事件未来可能会产生重大不利影响。该公司正在不断重新评估升级和/或更换系统和网络基础设施的需求。这些升级和/或更换可能会产生不利影响
实施巨额资本支出、造成延迟或停机,或在过渡到新系统时遇到困难。如果没有预料到并适当缓解系统中断,可能会对公司造成不利影响。
该公司参与合资合同可能会对其声誉、业务运营、收入、运营结果、流动性和现金流产生负面影响。
该公司签订了某些合资安排,通常是为了投标和执行特定的项目。一般来说,这些协议是直接与第三方客户签订的;但是,服务可以由合资企业、合资伙伴或两者的组合来执行。签订合资合同使本公司面临风险和不确定因素,其中一些风险和不确定因素不在本公司的控制范围之内。
本公司依赖合资伙伴履行其合同义务,包括承诺营运资金和股权的义务,并履行协议中概述的工作。如果做不到这一点,公司可能会提供额外的投资或服务来解决此类性能问题。如果公司不能令人满意地解决任何合作伙伴业绩问题,客户可以终止合同,使公司承担法律责任,这可能会对公司的声誉、收入、经营业绩、流动性和现金流产生负面影响。
新冠肺炎可能会对公司的业务运营、收入、运营结果、流动性和现金流产生负面影响。
正在进行的新冠肺炎大流行扰乱了国家、州和地方经济。如果新冠肺炎疫情对公司的业务、运营、收入、流动性或现金流产生不利影响,它还可能对2020年年报中描述的其他风险产生加剧影响。新冠肺炎对该公司的影响程度取决于未来的发展,包括病毒的卷土重来和/或变异、政府当局采取的行动、正在接种的疫苗的有效性,以及经济复苏和恢复到相对正常的运营条件的速度和程度。
该公司的业务通常被认为是基本服务提供商,并经历了一些低效率和大流行对其业务的中断。如果公司的服务被认为不再必要,或者如果情况恶化,国家、州或地方政府当局施加新的限制,公司可能会受到实质性影响。
由于员工或第三方承包商的短缺以及工作操作的改变,公司的运营经历了轻微的中断。政府和客户的疫苗授权可能会让公司缺乏接种疫苗的员工,或者减少竞标新项目的劳动力能力,这可能会进一步加剧本已紧张的熟练员工劳动力市场,或者导致额外的工资上涨。该公司还可能受到与新冠肺炎检测和跟踪员工疫苗接种记录相关的额外成本和生产力损失的影响。如果公司有很大一部分员工因为疾病、检疫、疫苗接种要求或与新冠肺炎疫情相关的政府限制而无法工作,公司的运营可能会受到负面影响,可能会对其业务、运营、收入、流动性和现金流产生不利影响。
为应对新冠肺炎疫情,该公司为部分员工实施了远程工作环境。截至2021年7月,这些员工中的许多人回到了他们的办公室;但是,一些员工已经过渡到永久的远程工作环境。这种流行病的远程工作和寿命的增加可能会增加对网络安全事件的脆弱性,影响公司维持安全运营、通信和生产力的能力。到目前为止,该公司尚未因新冠肺炎疫情而出现任何重大延误或信息技术中断。
其他可能影响公司业务、未来经营业绩、收入和流动性的因素包括:与员工和承包商的健康、安全和可获得性有关的影响;失业率持续上升;公共和私营部门预算变化和限制;持续的灵活支付计划;交易对手信贷;供应的成本和可用性;基建和基础设施运营和维护计划;融资计划;养老金估值;旅行限制;以及法律和监管事项,包括考虑到新冠肺炎疫情的影响和收回投资资本的潜在监管申报延迟。新冠肺炎造成的经济和市场混乱也可能导致估计金额实现方面比正常情况下更大的不确定性,包括积压估计、收入确认、无形资产、其他投资和信贷损失拨备。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
下表包括与该公司购买股权证券有关的信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
发行人购买股权证券 |
期间 | (a) 总数 的股份 (或单位) 已购买(1) | (b) 平均价格 按股支付 (或单位) | (c) 股份总数 购买的(或单位) 作为公开活动的一部分 已宣布的计划 或计划(2) | (d) 最大数量(或 近似美元 价值)的股份(或 单位),这可能还会是 根据 计划或计划(2) |
2021年7月1日至7月31日 | — | | — | | — | | — | |
2021年8月1日至8月31日 | — | | — | | — | | — | |
2021年9月1日至9月30日 | — | | — | | — | | — | |
总计 | — | | — | | — | | — | |
(1)普通股是指与根据长期业绩激励计划授予的股份归属相关而在公开市场购买的普通股。
(二)不适用的。该公司目前没有任何公开宣布的购买股本证券的计划或计划。
项目4.矿山安全信息披露
有关矿山安全违规行为或多德-弗兰克法案第1503(A)节和S-K法规第104项所要求的其他监管事项的信息,请参阅本表格10-Q的附件95,该表格通过引用并入本文。
项目5.其他信息
没有。
项目6.展品
请参阅紧靠本报告签名页前面的展品索引。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品索引 |
| | | 通过引用并入本文 |
展品编号 | 展品说明 | 已归档 特此声明 | 表格 | 期间 告一段落 | 展品 | 归档 日期 | 文件号 |
| | | | | | | |
3(a) | MDU资源集团公司注册证书的修订和重新签署。 | | 8-K | | 3.2 | 5/8/19 | 1-03480 |
3(b) | 修订和重新修订了MDU资源集团公司的章程。 | | 8-K | | 3.1 | 2/15/19 | 1-03480 |
+10(c) | MDU Resources Group,Inc.延期薪酬计划采用协议,已于2021年8月12日修订 | X | | | | | |
31(a) | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节提交的首席执行官证书 | X | | | | | |
31(b) | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节提交的首席财务官证明 | X | | | | | |
32 | 根据美国法典第18章第1350节提供的首席执行官和首席财务官证书,该证书是根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的。 | X | | | | | |
95 | 煤矿安全信息披露 | X | | | | | |
101.INS | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | | | | | | |
101.SCH | XBRL分类扩展架构文档 | | | | | | |
101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库文档 | | | | | | |
101.DEF | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | | | | | | |
101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | | | | | | |
101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | | | | | | |
+签署管理合同、补偿计划或安排。
签名
根据“交易法”的要求,注册人已正式促使本报告由其正式授权的签署人代表其签署。
| | | | | | | | | | | |
| | MDU资源集团,Inc. |
| | | |
日期: | 2021年11月4日 | 通过: | /s/Jason L.Vollmer |
| | | 杰森·沃尔默(Jason L.Vollmer) |
| | | 副总裁兼首席财务官 |
| | | |
| | | |
| | 通过: | /s/斯蒂芬妮·A·巴思(Stephanie A.Barth) |
| | | 斯蒂芬妮·A·巴思 |
| | | 副总裁兼首席会计官 和控制器 |