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目录
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
(标记一)
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年9月30日
或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
委托文件编号：001-38597
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1568162/000156816221000029/afin-20210930_g1.jpg
美国金融信托公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
马里兰州  90-0929989
(州或其他法人团体或组织的管辖范围)  (国际税务局雇主身分证编号)
第五大道650号。, 30地板, 纽约, 纽约                 10019
____________________________________________________ _________________________________________________
(主要执行办公室地址)(邮编)

注册人电话号码，包括区号：(212) 415-6500
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易符号注册的每个交易所的名称
A类普通股，每股面值0.01美元FIN纳斯达克全球精选市场
7.50%A系列累计可赎回永久优先股，每股面值0.01美元AFINP纳斯达克全球精选市场
7.375%C系列累计可赎回永久优先股，每股面值0.01美元阿菲诺纳斯达克全球精选市场
优先股购买权纳斯达克全球精选市场
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器☒ 加速文件管理器☐
非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。*是☐ 不是☒
截至2021年10月29日，注册人拥有123,506,474已发行普通股的股份。


美国金融信托公司

目录

表格10-Q
页面
第一部分-财务信息
第一项财务报表
截至2021年9月30日和2020年12月31日的合并资产负债表(未经审计)
3
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的综合经营报表和全面(亏损)收入(未经审计)
4
截至2021年9月30日的三个月和九个月的综合权益变动表(未经审计)
5
截至2020年9月30日的三个月和九个月的综合权益变动表(未经审计)
6
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月合并现金流量表(未经审计)
7
合并财务报表附注(未经审计)
9
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
46
第三项关于市场风险的定量和定性披露。
73
项目4.控制和程序
74
第二部分-其他资料
75
第1项法律诉讼
75
第1A项。风险因素。
75
第二项股权证券的未登记销售和所得资金的使用。
75
第3项高级证券违约
76
第四项矿山安全信息披露
76
第5项其他资料
76
第六项展品
76
签名
78

2
目录
第一部分-财务信息

第一项财务报表

美国金融信托公司

综合资产负债表
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
(未经审计)
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
资产 
房地产投资，按成本计算：
土地$746,355 $723,316 
建筑物、固定装置及改善工程2,943,693 2,830,508 
取得的无形租赁资产462,378 454,245 
房地产总投资，按成本计算4,152,426 4,008,069 
减去：累计折旧和摊销(723,792)(639,367)
房地产投资总额，净额3,428,634 3,368,702 
现金和现金等价物98,989 102,860 
受限现金15,863 10,537 
房地产投资押金752 137 
按公允价值计算的衍生资产2,028 — 
递延成本，净额17,216 16,663 
直线应收租金71,370 66,581 
经营性租赁使用权资产18,318 18,546 
预付费用和其他资产(包括#美元140及$1,939关联方截止日期分别为2021年9月30日和2020年12月31日)
41,998 23,941 
持有待售资产— — 
总资产$3,695,168 $3,607,967 
负债和权益  
应付抵押票据，净额$1,587,462 $1,490,798 
信贷安排186,242 280,857 
低于市场租赁负债，净额79,809 78,674 
应付账款和应计费用(包括#美元3,404及$273(截至2021年9月30日和2020年12月31日分别到期关联方)
33,256 25,210 
经营租赁负债19,209 19,237 
按公允价值计算的衍生负债— 123 
递延租金和其他负债9,976 9,794 
应付股息6,000 3,675 
总负债1,921,954 1,908,368 
7.50%系列A累计可赎回永久优先股，$0.01面值，清算优先权$25.00每股，12,796,000和8,796,000授权股份，7,933,711和7,842,008截至2021年9月30日和2020年12月31日分别发行和未偿还
79 79 
7.375%C系列累计可赎回永久优先股，$0.01面值，清算优先权$25.00每股，11,536,000和3,680,000授权股份，4,594,498和3,535,700截至2021年9月30日和2020年12月31日分别发行和未偿还
46 35 
普通股，$0.01每股面值，300,000,000授权股份，123,506,474和108,837,209分别截至2021年9月30日和2020年12月31日发行和发行的股票
1,235 1,088 
额外实收资本2,913,276 2,723,678 
累计其他综合收益(亏损)2,028 (123)
超过累积收益的分配(1,150,789)(1,055,680)
股东权益总额1,765,875 1,669,077 
非控制性权益7,339 30,522 
总股本1,773,214 1,699,599 
负债和权益总额$3,695,168 $3,607,967 

附注是这些合并财务报表的组成部分。
3
目录
美国金融信托公司

合并经营报表和综合(亏损)收益
(单位为千，每股数据除外)
(未经审计)
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2021202020212020
租户收入
$91,915 $78,489 $252,679 $227,987 
运营费用：   
向关联方收取的资产管理费9,880 6,918 25,123 20,741 
物业经营费13,384 14,226 40,152 39,049 
房地产投资减值准备4,554 — 4,645 11,502 
收购、交易和其他成本3,426 1,507 3,604 2,680 
基于股权的薪酬
4,149 3,235 13,779 9,693 
一般事务和行政事务5,589 3,312 15,578 15,504 
折旧及摊销32,762 34,951 97,509 104,729 
总运营费用
73,744 64,149 200,390 203,898 
*
18,171 14,340 52,289 24,089 
出售/交换房地产投资的收益478 2,178 775 6,456 
**营业收入下降
18,649 16,518 53,064 30,545 
其他(费用)收入：
利息支出(19,232)(20,871)(58,927)(58,778)
其他收入18 871 62 1,004 
其他费用合计(净额)
(19,214)(20,000)(58,865)(57,774)
净损失(565)(3,482)(5,801)(27,229)
可归因于非控股权益的净(收益)亏损(4)10 4 39 
优先股分配(5,837)(3,619)(17,425)(10,857)
普通股股东应占净亏损(6,406)(7,091)(23,222)(38,047)
其他全面收益(亏损)：
衍生工具未实现收益变动98 (546)2,151 (546)
普通股股东应占综合亏损$(6,308)$(7,637)$(21,071)$(38,593)
加权平均流通股-基本和稀释
118,862,852 108,429,315 112,770,685 108,393,269 
普通股股东每股净亏损--基本亏损和稀释亏损$(0.06)$(0.07)$(0.21)$(0.36)
 

附注是这些合并财务报表的组成部分。
4
目录
美国金融信托公司

合并权益变动表
(单位为千，共享数据除外)
(未经审计)

截至2021年9月30日的9个月
A系列优先股C系列优先股普通股
 数量
股票		面值数量
股票		面值数量
股票		面值额外缴费
资本		累计其他综合收益(亏损)超过累积收益的分配股东权益总额非控制性权益总股本
平衡，2020年12月31日7,842,008 $79 3,535,700 $35 108,837,209 $1,088 $2,723,678 $(123)$(1,055,680)$1,669,077 $30,522 $1,699,599 
普通股发行，净额— — — — 14,456,837 145 125,937 — — 126,082 — 126,082 
发行A系列优先股，净额91,703 — — — — — 2,047 — — 2,047 — 2,047 
发行C系列优先股，净额— — 1,058,798 11 — — 25,492 — — 25,503 — 25,503 
基于股权的薪酬(1)
— — — — 289,449 3 2,075 — — 2,078 11,701 13,779 
归属限制性股票时扣留的普通股— — — — (77,021)(1)(723)— — (724)— (724)
普通股宣布的股息，$0.63每股
— — — — — — — — (71,287)(71,287)— (71,287)
A系列优先股宣布的股息，$1.41每股
— — — — — — — — (11,172)(11,172)— (11,172)
C系列优先股宣布的股息，$1.45每股
— — — — — — — — (6,499)(6,499)— (6,499)
对非控股股东的分配— — — — — — — — (354)(354)(110)(464)
净损失— — — — — — — — (5,797)(5,797)(4)(5,801)
其他综合损失— — — — — — — 2,151 — 2,151 — 2,151 
没收2018个LTIP单位— — — — — — 34,826 — — 34,826 (34,826)— 
重新平衡所有权比例— — — — — — (56)— — (56)56 — 
余额，2021年9月30日7,933,711 $79 4,594,498 $46 123,506,474 $1,235 $2,913,276 $2,028 $(1,150,789)$1,765,875 $7,339 $1,773,214 

截至2021年9月30日的三个月
A系列优先股C系列优先股普通股
 数量
股票		面值数量
股票		面值数量
股票		面值额外缴费
资本		累计其他综合收益(亏损)超过累积收益的分配股东权益总额非控制性权益总股本
余额，2021年6月30日7,933,711 $79 4,594,498 $46 117,706,586 $1,177 $2,829,490 $1,930 $(1,119,182)$1,713,540 $36,426 $1,749,966 
普通股发行，净额— — — — 5,822,614 59 49,024 — — 49,083 — 49,083 
发行A系列优先股，净额— — — — — — (109)— — (109)— (109)
发行C系列优先股，净额— — — — — — (104)— — (104)— (104)
基于股权的薪酬(1)
— — — — (4,150)— 312 — 154 466 5,773 6,239 
归属限售股时扣留的普通股— — — — (18,576)(1)(164)— — (165)— (165)
普通股宣布的股息，$0.21每股
— — — — — — — — (25,190)(25,190)— (25,190)
A系列优先股宣布的股息，$0.47每股
— — — — — — — — (3,719)(3,719)— (3,719)
C系列优先股宣布的股息，$0.46每股
— — — — — — — — (2,119)(2,119)— (2,119)
对非控股股东的分配— — — — — — — — (164)(164)(37)(201)
净损失— — — — — — — — (569)(569)4 (565)
其他综合损失— — — — — — — 98 — 98 — 98 
没收2018个LTIP单位— — — — — — 34,826 — — 34,826 (34,826)— 
重新平衡所有权比例— — — — — — 1 — — 1 (1)— 
余额，2021年9月30日7,933,711 $79 4,594,498 $46 123,506,474 $1,235 $2,913,276 $2,028 $(1,150,789)$1,765,875 $7,339 $1,773,214 
附注是这些合并财务报表的组成部分。

(1) 出示了没收财产的净值。24,025公允价值约为$的限制性股票165,000在此期间被没收。
5
目录
美国金融信托公司

合并权益变动表
(单位为千，共享数据除外)
(未经审计)
截至2020年9月30日的9个月
优先股普通股
 数量
股票		面值数量
股票		面值额外缴费
资本		累计其他综合收益(亏损)超过累积收益的分配股东权益总额非控制性权益总股本
余额，2019年12月31日6,917,230 $69 108,475,266 $1,085 $2,615,089 $— $(932,912)$1,683,331 $18,899 $1,702,230 
普通股发行，净额— — — — (184)— — (184)— (184)
发行优先股，净额802,459 8 — — 19,509 — — 19,517 — 19,517 
基于股权的薪酬— — 361,943 3 797 — — 800 8,893 9,693 
普通股宣布的股息，$0.70每股
— — — — — — (75,954)(75,954)— (75,954)
优先股宣布的股息，$1.41每股
— — — — — — (10,856)(10,856)— (10,856)
对非控股股东的分配— — — — — — (315)(315)(120)(435)
其他综合损失— — — — — (546)— (546)— (546)
净损失— — — — — — (27,190)(27,190)(39)(27,229)
重新平衡所有权比例— — — — 65 — — 65 (65)— 
平衡，2020年9月30日7,719,689 $77 108,837,209 $1,088 $2,635,276 $(546)$(1,047,227)$1,588,668 $27,568 $1,616,236 

截至2020年9月30日的三个月
优先股普通股
 数量
股票		面值数量
股票		面值额外缴费
资本		累计其他综合收益(亏损)超过累积收益的分配股东权益总额非控制性权益总股本
平衡，2020年6月30日7,719,689 $77 108,527,734 $1,085 $2,635,166 $— $(1,016,977)$1,619,351 $24,678 $1,644,029 
普通股发行，净额— — — — (94)— — (94)— (94)
发行优先股，净额— — — — (92)— — (92)— (92)
基于股权的薪酬
— — 309,475 3 269 — — 272 2,963 3,235 
普通股宣布的股息，$0.21每股
— — — — — — (23,065)(23,065)— (23,065)
优先股宣布的股息，$0.47每股
— — — — — — (3,618)(3,618)— (3,618)
对非控股股东的分配
— — — — — — (95)(95)(36)(131)
其他综合损失— — — — — (546)— (546)— (546)
净损失— — — — — — (3,472)(3,472)(10)(3,482)
重新平衡所有权比例— — — — 27 — — 27 (27)— 
平衡，2020年9月30日7,719,689 $77 108,837,209 $1,088 $2,635,276 $(546)$(1,047,227)$1,588,668 $27,568 $1,616,236 

附注是这些合并财务报表的组成部分。
6
目录
美国金融信托公司
  
合并现金流量表
(单位：千)
(未经审计)
截至9月30日的9个月，
20212020
经营活动的现金流：  
净(亏损)收入$(5,801)$(27,229)
对净(亏损)收入与经营活动提供的净现金收入进行调整：
折旧67,463 66,919 
就地租赁资产摊销28,429 36,104 
递延租赁成本摊销1,617 1,707 
递延融资成本摊销(包括加速核销)7,991 5,813 
抵押(保费)摊销和借款折扣，净额(972)(1,670)
增加市场租赁和其他无形资产，净额
(3,450)(4,933)
基于股权的薪酬13,779 9,693 
出售/交换房地产投资的收益(775)(6,456)
房地产投资减值准备4,645 11,502 
支付抵押贷款的提前还款费用3,327 807 
资产负债变动情况：
直线应收租金(5,068)(15,694)
直线应付租金190 244 
预付费用和其他资产(16,316)(11,017)
应付账款和应计费用5,282 4,963 
递延租金和其他负债182 (928)
经营活动提供的净现金100,523 69,825 
投资活动的现金流：
资本支出(10,106)(6,901)
对房地产和其他资产的投资(153,704)(158,014)
出售房地产投资所得款项4,579 6,707 
房地产投资押金(615)(1,801)
用于投资活动的净现金(159,846)(160,009)
融资活动的现金流：  
应付按揭票据收益239,928 840,000 
应付按揭票据的付款(137,905)(624,240)
信贷融资收益30,500 205,000 
按信贷安排付款(125,114)(232,291)
融资成本和保证金的支付(10,059)(30,192)
支付抵押贷款的提前还款费用(3,327)(807)
普通股回购(560)— 
LTIP机组和A类机组的分布(320)(436)
A类普通股支付的股息(71,287)(75,951)
向A系列优先股支付的股息(11,129)(10,537)
C系列优先股支付的股息(4,380)— 
A类普通股发行成本— (161)
*发行A系列优先股所得款项，净额1,974 19,530 
*发行C系列优先股所得款项，净额25,555 — 
发行A类普通股所得款项，净额126,902 — 
融资活动提供的现金净额60,778 89,915 
现金、现金等价物和限制性现金净变化1,455 (269)
期初现金、现金等价物和限制性现金113,397 99,840 
现金、现金等价物和限制性现金期末$114,852 $99,571 

附注是这些合并财务报表的组成部分。
7
目录
美国金融信托公司
  
合并现金流量表
(单位：千)
(未经审计)
截至9月30日的9个月，
20212020
期末现金和现金等价物$98,989 $86,265 
受限现金，期末15,863 13,306 
现金、现金等价物和限制性现金期末$114,852 $99,571 
补充披露：
利息支付的现金，扣除资本化金额后的净额$52,887 $54,965 
支付所得税和特许经营税的现金1,112 665 
非现金投融资活动：
应计首轮优先股发行成本$70 $2 
应计C系列优先股发行成本69 — 
应计A类普通股发行成本827 — 
宣布派发A系列优先股股息3,719 3,619 
宣布派发C系列优先股股息2,118 — 
房地产销售所得款项用于偿还相关应付按揭票据
1,108 5,586 
发放与房地产处置有关的应付按揭票据(1,108)(5,586)
应计资本支出1,583 3,536 
通过房地产替代提供的资产— (2,202)
通过房地产置换获得的资产— 4,380 




附注是这些合并财务报表的组成部分。
8
目录
美国金融信托公司

合并财务报表附注
2021年9月30日
(未经审计)

注1-组织
美国金融信托公司(以下简称“公司”)是一家以美国联邦所得税为目的的外部管理房地产投资信托基金(“REIT”)，专注于收购和管理主要以服务为导向的、主要位于美国的传统零售和分销相关商业房地产的多元化投资组合。该公司的资产主要包括净租赁给“投资级”和其他信誉良好的租户的独立的单租户物业，以及主要由电力中心和生活方式中心组成的多租户零售物业组合。公司打算未来的收购主要集中在净租赁的单租户服务零售物业上，这些物业的定义是租赁给零售银行、餐厅、食品杂货、药房、天然气、便利、健身和汽车服务部门的租户的物业。截至2021年9月30日，公司拥有968属性，由以下属性组成20.11000万平方英尺的可出租面积，这些面积93.2租赁百分比，包括935单租户净租赁商业物业(893其中包括零售物业)和33多租户零售物业。
该公司的几乎所有业务都是通过特拉华州有限合伙企业美国金融运营合伙公司(the American Finance Operating Partnership，L.P.)及其全资子公司开展的。American Finance Advisors LLC(“Advisor”)在公司物业经理American Finance Properties，LLC(“物业经理”)的协助下管理公司的日常业务。顾问和物业经理与AR Global Investments，LLC(“AR Global”)共同控制，这些相关方因向我们提供服务而获得补偿和费用。本公司还报销这些实体在向本公司提供这些服务时发生的某些费用。
附注2--主要会计政策摘要
会计基础
本文所附的本公司未经审计的综合财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则(“GAAP”)以及本季度报告Form 10-Q和S-X条例第10条的指示编制的。因此，它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。所提供的资料包括所有属正常经常性性质的调整及应计项目，管理层认为该等调整及应计项目是公平陈述中期业绩所必需的。所有公司间账户和交易已在合并中取消。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月期间的运营结果不一定表明全年或随后任何中期的结果。
这些未经审计的合并财务报表应与截至2020年12月31日和截至2020年12月31日的年度经审计的综合财务报表及其附注一并阅读，这些报表包括在公司于2021年2月25日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告中。除了下文讨论的新会计声明的要求外，在截至2021年9月30日的9个月中，公司的重大会计政策没有重大变化。
合并原则
随附的未经审计的综合财务报表包括本公司、运营公司及其子公司的账目。所有的公司间账户和交易在合并中被取消。在厘定本公司是否拥有合营企业的控股权及合并该实体账目的要求时，管理层会考虑其他合伙人或成员的拥有权、决策权、合约及实质参与权等因素，以及该实体是否为本公司为主要受益人的可变权益实体(“VIE”)。本公司已确定OP是VIE，本公司是VIE的主要受益者。该公司几乎所有的资产和负债都由运营部门持有。除OP外，截至2021年9月30日及2020年12月31日，本公司于非全资拥有的实体中并无权益。
预算的使用
根据公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表日期的资产和负债报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用金额。实际结果可能与这些估计不同。管理层对收入确认、用于记录房地产投资的购买价格分配以及公允价值计量(如果适用)做出重大估计。


9
目录
美国金融信托公司

合并财务报表附注
2021年9月30日
(未经审计)
新冠肺炎大流行的影响
在2020年第一季度，已经蔓延到世界各地和美国每个州的全球新冠肺炎大流行开始了。这场大流行已经并可能继续对经济和市场状况产生不利影响，包括全球经济放缓、衰退或缓慢增长时期。这种情况的持续快速发展和流动性排除了任何关于新冠肺炎对经济和市场状况的最终不利影响的预测。本公司认为，根据截至2021年9月30日的现有信息，其合并财务报表所依据的估计和假设是合理和可支持的，然而，新冠肺炎将对全球经济(特别是本公司业务)产生的最终影响的不确定性，使得截至2021年9月30日的任何估计和假设固有地不那么确定，因为如果没有新冠肺炎的当前和潜在影响，这些估计和假设就会变得不确定。实际结果可能最终与这些估计不同。
租户的财务稳定和整体健康状况对公司的业务至关重要。全球大流行对经济的负面影响包括许多零售业务的关闭或活动减少，如公司租户经营的一些零售业务(如餐馆)。这影响了该公司部分租户暂时或长期支付每月租金的能力。该公司在2020年第二季度、第三季度、第四季度以及2021年第一季度都出现了租金收取延迟的情况。本公司采取积极主动的方式与租户达成双方同意的解决方案，在某些情况下，在2020年第二季度、第三季度和第四季度以及整个2021年，本公司签署了几种类型的租约修订。这些协议包括延期和减免，还可能包括延长租约期限。
就会计目的而言，根据ASC 842：租赁，通常情况下，公司将被要求评估租约修订，以确定租约修订是否应被视为单独的租约，如果不是，将应用修改会计，这将要求公司重新评估租约的分类(包括保留ASC 840以前的分类作为选择的一部分的租约，以应用在采用ASC 842时允许的一揽子实际权宜之计，这不适用于随后修改的租约)。然而，鉴于新冠肺炎大流行，许多租约正在被修改，美国财务会计准则委员会和证券交易委员会提供了缓解措施，允许公司做出政策选择，决定是将与新冠肺炎相关的租约修订视为特许权前安排中的一项条款，因此不是租约修改，还是将租约修订视为修改。要被视为与新冠肺炎相关，现金流必须与特许权之前的现金流基本相同或更少。对于新冠肺炎救济有条件的变更，有两种方法可以潜在地解释减免项下的租金延期或减免，(1)如果这些变更最初是在租赁合同中考虑的，或者(2)如果延期付款是租赁合同中包含的可变租赁付款。对于不符合FASB减免条件的所有其他租赁变更，本公司必须应用修改会计，包括根据ASC 842评估分类。
该公司的部分(但不是全部)租约修改有资格获得财务会计准则委员会的减免。根据宽免条款，本公司并没有将该等合资格租约视为修订，而是选择将该等修订视为先前载于该租约的修订，并对预期应收租金(如有需要)进行重估。根据该会计制度，只属延期的修订，不会对整体租金收入造成影响，而任何减低租金总额的减租金额，均会在租约余下的年期内按比例确认。
对于不符合这项宽免资格的租约，本公司已应用修订会计，并确定其租约的现行分类没有受与租户谈判的影响。
收入确认
该公司的收入主要来自租赁合同，包括每个租户在租赁初期按照直线报告的每份租赁条款支付的租金。截至2021年9月30日，这些租约的平均剩余租期约为8.7好几年了。由于本公司的许多租约规定租金每隔一段时间增加，直线基础会计要求本公司记录未开账单的应收租金，并将其计入租户的收入中，只有在租户支付了租约初始期限届满所需的所有租金时，本公司才会收到这些应收租金。当本公司收购物业时，就本计算而言，收购日期被视为开始日期。对于收购后的新租约，开始日期被认为是租户控制空间的日期。对于租约修改，开始日期被认为是租约修改的执行日期。本公司将从租户那里收到的租赁付款的相关收入提前递延。根据本公司的若干租赁协议，租户除须支付基本租金外，还须向本公司偿还若干物业营运费用，而根据若干其他租赁协议，租户须直接负责有关物业的所有营运成本。
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合并财务报表附注
2021年9月30日
(未经审计)
根据ASC 842，该公司选择在“租户收入”一栏中报告租赁和非租赁的合并组成部分。为了便于比较，该公司还选择将先前根据ASC 842报告的收入和报销也反映在同一行上。对于租户直接支付的费用，根据ASC 842和840，本公司已按净额反映。
下表列出了未来五年及以后应付给本公司的现金基本租金。这些金额不包括租户报销和或有租金支付(如果适用)，这些款项可能是根据与销售门槛有关的拨备，以及基于超出某些经济指标而增加的年租金从某些租户收取的：
截至2021年9月30日：
(单位：千)未来租金支付的基数
2021年(剩余部分)$69,143 
2022274,645 
2023261,254 
2024245,207 
2025227,540 
2026210,747 
此后1,267,169 
 $2,555,705 
本公司拥有某些租约物业，其中包括租户在达到某些销售门槛或其他目标(可能是月度、季度或年度目标)后，根据租户销售额的一个百分比支付或有租金收入的条款。作为前述租约的出租人，本公司推迟确认或有租金收入，直至触发或有租金收入的指定目标实现，或知道以百分比租金为基础的销售。在截至2021年9月30日的三个月和九个月里，这样的金额为$0.3百万美元和$0.9分别为100万美元，截至2020年9月30日的三个月和九个月，这样的金额为0.4百万美元和$0.7分别为百万美元。
本公司不断审核与应收租金和未开账单租金有关的应收账款，并根据租户的付款历史、租户的财务状况、租户所在行业的商业状况以及物业所在地区的经济状况来确定应收账款。根据2019年1月1日采纳的租赁标准(见下文“最近发布的会计声明”一节)，如果本公司很可能会在租赁开始日收取几乎所有租赁付款，则本公司须仅根据信用风险进行评估，并且本公司此后必须继续根据影响租户信用风险的新事实和情况定期重新评估是否可收回。不允许部分储量或假设部分采油的能力。如果公司确定它很可能收取几乎所有的租赁付款(租金和公共区域维护)，租赁将继续按权责发生制(即直线)记账。然而，如果本公司确定不可能收取几乎所有的租赁付款，租赁将以现金为基础记账，并在随后得出结论认为不可能收取的情况下，将根据以前的应计金额记录全额准备金。根据新会计规则，自2019年1月1日起，从租户收回的成本计入租户的营业收入中，并在相关成本产生期间随附的综合营业报表和全面收益(亏损)中计入(视何者适用)。2020年第二季度、第三季度和第四季度以及整个2021年, 这项评估包括考虑新冠肺炎疫情对该公司租户按照合同支付租金的能力的影响。评估包括公司的所有租户，重点放在公司的多租户零售物业上，这些物业受到新冠肺炎疫情的负面影响比公司的单租户物业更严重。
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合并财务报表附注
2021年9月30日
(未经审计)
根据租赁会计规则，本公司将无法收回的金额记录为租户收入的减少。在截至2021年9月30日的三个月内，公司录得净回收$0.1在此期间无法收回的百万美元。在截至2021年9月30日的9个月中，无法收回的金额为$1.3100万美元，不包括收回的$0.8本公司与终止租约的多租户物业之一的租户支付的租赁结算费相关的百万美元。这样的金额是$0.5百万美元和$5.2截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。
于二零二一年第三季，本公司与一租户订立租赁终止协议，租户为12它的属性。该公司记录了大约$10.5由于与本次租赁终止相关的所有会计影响，本公司截至2021年9月30日的三个月和九个月的综合运营报表中的租户收入为1.6亿美元。这笔款项包括#美元的租赁终止费。10.41000万美元，一美元0.72000万美元以下的市场租赁无形资产核销(见附注3-房地产投资。网络)，减去$0.6在这些租赁中，之前记录的直线应收租金为1.6亿美元。此外，截至2021年9月30日的九个月还包括美元。0.8向终止租约的本公司多租户物业之一的租户支付2000万美元的租赁终止费。
$10.4截至2021年9月30日，公司合并资产负债表上的预付费用和其他资产中记录了100万美元的终止费。这笔款项是该公司于2021年10月收到的。
房地产投资
房地产投资是按成本入账的。改进和替换在延长资产的使用寿命时被资本化。维修和维护费用在发生时计入费用。在收购资产时，公司评估所收购资产的投入、流程和产出，以确定交易是业务合并还是资产收购。如果一项收购符合企业合并的条件，相关的交易成本将作为费用记录在合并经营报表和综合亏损中。如果一项收购符合资产收购的条件，相关的交易成本通常被资本化，然后在被收购资产的使用年限内摊销。请参阅购进价格分配有关房地产投资的初始会计处理的讨论，请参阅本附注中的部分。
对房地产投资的处置代表着运营的战略转变，将对公司的运营和财务结果产生重大影响，这些投资的处置必须在综合经营报表中作为非持续经营列报。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的季度里，没有物业作为停产运营。拟出售之物业将于综合资产负债表中被指定为“持有待售”，当该等物业符合特定准则以持有待售方式列示时，按账面值或公允价值减去估计销售成本两者中较低者计算，最重要的是该等物业可能于一年内出售。本公司根据具体事实评估出售的可能性，包括销售协议是否到位以及买方是否支付了大量不可退还的定金。当房产被归类为待售房产时，它们不再折旧。截至2021年9月30日，不是物业被视为持有以供出售，截至2020年12月31日，公司拥有不是被归类为持有待售的房产。
根据租赁会计准则，本公司在采用ASC 842之前作为出租人的所有租赁均作为经营租赁入账，本公司在过渡指导下继续将其作为经营租赁入账。本公司根据新指引评估采纳日期后(由本公司或前任出租人/业主)产生的新租约，即如果所有权的重大风险和回报由租户承担，出租人将部分或全部楼宇的租约分类为销售型租约。如果在租赁期间存在所有权的自动转移、廉价购买选择权、不可取消的租赁期限超过资产剩余经济使用寿命的大部分(例如，等于或大于75%)、如果最低租赁付款的现值表示租赁开始时租赁财产的公允价值基本上全部(例如，等于或大于90%)，则满足这种情况。此外，如果租赁期间存在所有权的自动转移、廉价购买选项、不可取消的租赁期限超过资产剩余经济使用寿命的大部分(例如，等于或大于75%)、如果最低租赁付款的现值基本上代表租赁开始时租赁财产的公允价值的全部(例如，等于或大于90%)，或者在租赁期结束后，该资产的专业性使出租人没有其他用途(因此不会为出租人提供任何未来价值)。此外，该等新租约将予评估，以考虑该等新租约是否会成为失败的售后回租交易，并由出租人入账为融资交易。在截至2021年9月30日或截至2020年12月31日的年度的三个月和九个月内，根据回租规则，本公司没有作为出租人的租约被视为销售型租赁或融资。
本公司亦为若干土地契约的承租人，该等土地契约在采用契约会计之前已分类，并将继续根据过渡选择分类为营运契约，除非其后作出修订。这些租赁反映在资产负债表上，租金费用在租赁期内以直线方式反映。
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合并财务报表附注
2021年9月30日
(未经审计)
购进价格分配
在企业合并和资产收购中，本公司根据有形和可识别的无形资产或负债各自的公允价值，将收购财产的购买价格分配给有形和可识别的无形资产或负债。有形资产可能包括土地、土地改善、建筑物、固定装置和租户改善，就好像是空置的一样。无形资产可能包括原地租赁、高于市价和低于市价租赁的价值，以及基于租赁或物业特定特征的其他可识别资产或负债的价值。此外，任何假设的应收或应付按揭及任何假设或已发行的非控制权益(在业务合并中)均按其估计公允价值入账。在将公允价值分配给假设抵押贷款时，金额根据估计现金流的现值计入债务溢价或贴现，估计现金流的计算应考虑高于或低于市场利率。在企业合并中，收购价格和收购的可识别净资产的公允价值之间的差额要么记录为商誉，要么记录为廉价购买收益。在资产收购中，收购价格(包括资本化交易成本)与收购的可识别净资产公允价值之间的差额分配给非流动资产。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月期间的所有收购都是资产收购。
对于租赁被归类为经营租赁的已收购物业，本公司根据其各自的公允价值将购买价格分配给所收购的有形和可识别无形资产以及承担的负债。在为分配购买价格而对公允价值进行估计时，本公司利用多个来源，包括可能获得的与收购或融资相关的物业和其他市场数据的独立评估。本公司还考虑通过本公司收购前尽职调查所获得的有关每个物业的信息，以估计所收购的有形资产和无形资产以及承担的无形负债的公允价值。
有形资产包括土地、土地改善、建筑物、固定装置和空置基础上的租户改善。该公司利用各种估计、流程和信息来确定现有的空置物业价值。该公司使用评估、可比销售额、贴现现金流分析和其他方法的数据来估计公允价值。公允价值估计也使用了重要的假设，如资本化率、公平市场租赁率、折扣率和每平方英尺的地价。
可识别无形资产包括以高于和低于市场的租赁价格分配给收购租赁的金额以及原地租赁的价值。分析原址租赁无形资产时考虑的因素包括估计各物业于预期租赁期内的账面成本，并考虑当前市况及签订类似租约的成本。在估计持有成本时，该公司包括房地产税、保险和其他运营费用，以及对预期租赁期内按合同费率计算的租金损失的估计，预计租赁期的范围通常为。六从现在到现在24月份。该公司还估计执行类似租赁的成本，包括租赁佣金、法律和其他相关费用。
所购物业的高于市价及低于市价的租赁值最初是根据(I)根据每份原地租约支付的合约金额与(Ii)管理层估计的各相应原址租约的公平市值租赁费之间的差额(使用反映收购租约相关风险的折现率)而记录的，该差额在相当于高于市价的租约的剩余初始租期与低于市价的租约的剩余初始期限加任何低于市价的固定利率续约选择权的期限的期间内计算。
出售/交换房地产投资的收益
租赁房地产的销售收益不被视为向客户销售，一般根据ASC 610-20中包含的条款(“ASC 610-20”)确认非金融资产的收益和损失。
根据美国会计准则845-10“非货币性交易会计”的规定，如果一项非货币性交易具有商业实质，用一项非货币性资产交换另一项非货币性资产的成本是为取得该非货币性资产而放弃的资产的公允价值，并应在该交易所确认损益。
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合并财务报表附注
2021年9月30日
(未经审计)
长期资产减值
当情况显示某项物业的账面价值可能无法收回时，本公司会检讨该物业的减值情况。这项审查是基于对物业使用和最终处置预计将产生的未来未贴现现金流的估计。这些估计考虑了预期未来营业收入、市场和其他适用趋势和剩余价值等因素，以及租赁需求、竞争和其他因素的影响。如因无法收回物业账面价值而出现减值，本公司将于综合经营报表中确认减值亏损及综合亏损，惟账面价值超过物业将持有及使用的估计公允价值者，则本公司将于综合经营报表中确认减值亏损及全面亏损。就持有以供出售之物业而言，所录得之减值亏损将相等于按公允价值调整减去处置该资产之估计成本。这些评估对净收益有直接影响，因为记录减值损失会导致净收益立即出现负调整。
折旧及摊销
折旧是使用直线法计算的，估计使用寿命最长为40建筑的岁月，中国15几年后的土地改良，五年固定装置和装修，以及租户装修和租赁权益的使用年限或剩余租赁期(以较短者为准)。
原址租约的价值(不包括高于市价和低于市价的原址租约的价值)在各自租约的剩余期内摊销为费用。
客户关系无形资产的价值(如有)在租约初期及各租约的任何续期内摊销至开支，但在任何情况下，无形资产的摊销期限均不会超过建筑物的剩余折旧年限。如果租户终止租约，当地租约价值和客户关系无形资产的未摊销部分将计入费用。
假设的抵押贷款溢价或折扣在各自抵押贷款的剩余期限内作为利息支出的增加或减少摊销。
高于和低于市值的租赁摊销
资本化高于市值的租赁值摊销为各自租约剩余期限内租户收入的减少，资本化低于市值的租赁值摊销为剩余初始租期租户收入的增加加上各自租约的任何低于市值的固定利率续期期权的条款。如果续租低于市值的租户不续签，届时任何剩余的未摊销金额都将计入收入。
资本化的高于市值的地面租赁值在各自租约的剩余期限内作为物业运营费用的减少额摊销。资本化的低于市价的地面租赁值在各自租约的剩余期限和预期低于市价的续期选择期内摊销为物业运营费用的增加。
一旦高于或低于市价的租赁终止，任何未摊销金额将在终止期间确认。
基于股权的薪酬
本公司拥有以股票为基础的计划，根据该计划，参与向本公司提供服务的Advisor或其关联公司的董事、高级管理人员和其他员工有资格获得奖励。在此基础上发放的奖励在员工股份支付指导下入账。为换取该等股票奖励而收取的服务成本于授出日以奖励的公允价值计量，而该等奖励的开支计入综合经营报表的以权益为基础的薪酬项目，并根据所需的服务期(即归属)或当行使奖励的要求已获满足时确认。
在公司A类普通股上市时生效，$0.01纳斯达克全球精选市场(“纳斯达克”)于2018年7月19日(“上市日期”)，公司与顾问订立多年优异表现协议(“2018年普通股协议”)，根据该协议，向顾问发行指定为“纳斯达克全球精选单位”的有限合伙企业的一个新类别单位(“长城精选单位”)，该等新类别单位于2018年7月19日(“上市日期”)开始发行，每股A类普通股于二零一八年七月十九日(“上市日期”)于二零一八年七月十九日(“上市日期”)在纳斯达克全球精选市场(“纳斯达克”)上市。这些奖励是以市场为基础的奖励，并有相关的规定服务期。根据ASC 718，LTIP单位在授予日进行估值，该价值反映为服务期内平均计入收益的费用。LTIP单位的费用包括在综合业务报表的基于权益的补偿项目中。累计费用在公司的资产负债表和权益表中反映为非控股权益的一部分。
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2021年9月30日
(未经审计)
于2021年5月4日，本公司独立董事集体授权于2018年OPP的履约期于2021年7月19日届满后颁发新的LTIP单位奖励，将向顾问发行的LTIP单位数目等于#美元的商数。72.01000万除以十-交易日公司A类普通股的往绩平均收盘价十截至2021年7月19日(含)的交易日(“初始股价”)。这导致了$5.2在截至2021年9月30日的9个月里，基于股权的薪酬增加了1.8亿美元。于2021年7月21日，本公司与顾问订立多年优异表现协议(“2021年OPP”)，据此，顾问获授予8,528,885LTIP单位，代表$的商72.01000万除以$8.4419，首次公开发行的股票价格。因此，根据2021年OPP发行的LTIP单位被重新分类为股权奖励，累计费用在本公司的综合资产负债表和权益报表中反映为非控股权益的一部分。有关其他信息，请参阅注12-基于股权的薪酬.
如果对上述任何奖励进行修改，在修改前后测量的票据价值的任何增量增加，都将导致增量金额预期反映为剩余服务期的收益费用。有关这些奖项的其他信息，请参阅注12-基于股权的薪酬.
于二零二一年七月十九日2018年OPP履约期结束后，本公司董事会薪酬委员会决定4,496,796受2018年OPP限制的LTIP单位中，已有6%的单位已赚取，因此这些LTIP单位自动被没收。于该日，本公司将反映于该等LTIP单位的非控股权益的金额重新分类为其资产负债表及权益表上的额外实收资本。
租赁会计核算
出租人会计
作为房地产出租人，本公司已选择按标的资产类别将租赁和非租赁组成部分(如租户报销物业运营费用)作为经营租赁作为单一租赁组成部分核算，原因是(A)非租赁组成部分与关联租赁组成部分具有相同的转让时间和模式；及(B)租赁组成部分如分开核算，将被分类为经营租赁。此外，在会计指导下，只能将增量直接租赁成本资本化。与新租户或延长租户租约(如果有的话)相关的间接租赁成本正在计入费用。
承租人会计
对于承租人，会计准则要求应用双重租赁分类方法，根据租赁是否实际上是承租人融资购买的原则，将租赁分类为经营性租赁或融资租赁。经营性租赁的租赁费用按直线法在租赁期内确认，而融资租赁的租赁费用在租赁期内按有效利息法确认。此外，承租人必须确认所有租期超过12个月的租约的使用权资产(“ROU”)和租赁负债，无论其分类如何。此外，如果某些交易在租赁之初买方-出租人将该交易作为购买房地产和新租赁进行会计处理，如果该交易不是合格的售后回租并作为融资交易进行会计处理，则现在可能需要对卖方-承租人进行对称会计处理。有关公司经营租赁的更多信息和披露，请参见注9 — 承诺和或有事项.
近期发布的会计公告
自2020年1月1日起采用：
2016年6月，FASB发布了ASU第2016-13号，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量，这改变了实体衡量以摊销成本计入的金融资产的信贷损失的方式。更新取消了信用损失必须是可能的才能被确认的要求，取而代之的是要求实体承认所有预期信用损失的当前估计。此外，修订后的标准要求可供出售债务证券的信用损失作为津贴计入，而不是作为资产的直接减记。2018年7月25日，FASB提出了对ASU 2016-13年度的修正案，明确规定出租人记录的经营租赁应收账款(包括未开单的直线租金)明确排除在ASU 2016-13年度的范围之外。新的指导方针是
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2021年9月30日
(未经审计)
自2020年1月1日起对本公司生效。该公司于2020年1月1日采纳了新的指导方针，并确定它对其合并财务报表没有实质性影响。
2018年8月，FASB发布了ASU第2018-13号，公允价值计量(主题820)：披露框架-公允价值计量披露要求的变化。ASU 2018-13年度的目标是通过删除、修改和增加某些公允价值披露要求来提高财务报表附注中披露的有效性，以便于明确传达公认会计原则所要求的信息。修订后的指导意见自2020年1月1日起对本公司生效。该公司于2020年1月1日采纳了新的指导方针，并确定它对其合并财务报表没有实质性影响。
等待采用：
2020年8月，FASB发布了ASU 2020-06，债务-带有转换和其他期权的债务(主题470)和衍生工具和对冲-实体自有股权的合同(主题815)。新准则减少了可转换债务工具和可转换优先股的会计模型数量，并修订了实体自有股权合同衍生品范围例外的指导意见。该标准还对相关的每股收益指引进行了修正和有针对性的改进。新标准适用于2021年12月15日之后的财年，包括这些财年内的过渡期。允许提前采用，但不得早于2020年12月15日之后的财年，包括这些财年内的过渡期。该标准允许修改或完全追溯过渡方法。该公司目前正在评估这一指导意见，以确定它可能对其合并财务报表产生的影响。
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，参考汇率改革(主题848)。主题848包含影响债务、租赁、衍生品和其他合同的参考汇率改革相关活动的实际权宜之计。主题848中的指导是可选的，可能会在2020年3月12日至2022年12月31日期间随着参考汇率改革活动的进行而当选。在截至2020年12月31日的年度内，该公司选择应用与以下相关的对冲会计便利措施：(I)断言其对冲的预测交易仍然是可能的，(Ii)对未来以伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)为基准的现金流进行有效性评估，以假设未来对冲交易所依据的指数与相应衍生品的指数相匹配。这些权宜之计的应用保留了该公司衍生品的表述，这将与其过去的表述保持一致。该公司将继续评估该指导的影响，并可能在市场发生更多变化时适用其他选择(视情况而定)。
附注3-房地产投资
物业收购
下表列出了在列报期间收购的房地产资产和承担的负债的分配情况。在会计上，这两个时期的所有收购都被视为资产收购。
截至9月30日的9个月，
(美元金额(千美元))
2021 (2)
2020
房地产投资，按成本计算：
土地$27,168 $33,935 
建筑物、固定装置及改善工程113,576 105,447 
有形资产总额140,744 139,382 
收购的无形资产和负债：(1)
就地租约19,121 18,915 
高于市价的租赁资产
— 1,743 
低于市价的租赁负债
(6,161)(2,026)
无形资产总额(净额)12,960 18,632 
为收购的房地产投资支付的对价，扣除承担的负债后的净额$153,704 $158,014 
购买的物业数量56 72 
________
(1)截至2021年9月30日的9个月内获得的原地租赁和低于市场的租赁负债的加权平均剩余摊销期限为14.9年和19.2年份，分别为每处房产各自的收购日期。截至2021年9月30日的9个月内，没有收购高于市场的租赁资产。
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2021年9月30日
(未经审计)
(2)包括两次收购毗邻公司一处多租户物业的地块。

下表列出了本报告所列期间无形资产和负债的摊销费用以及租户收入和物业运营费用的调整：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位：千)2021202020212020
包括在折旧和摊销中的原地租赁(1)
$9,220 $12,768 $28,429 $36,104 
高于市价的租赁无形资产$(587)$(747)$(1,877)$(2,149)
低于市价的租赁负债 (2)
2,075 2,412 5,371 7,120 
包括在租户收入中的总额
$1,488 $1,665 $3,494 $4,971 
低于市价的地面租赁资产(3)
$8 $8 $24 $24 
高于市价的地面租赁责任(3)
— — — (1)
计入物业运营费用的合计
$8 $8 $24 $23 
______
(1) 包括大约$3.3由于租户租赁终止，截至2020年9月30日的9个月加速冲销了2.5亿美元。
(2)这笔费用包括大约美元。0.7在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，由于租户终止12属性。
(3) 根据2019年1月1日生效的租赁会计规则，与地面租赁相关的无形余额作为综合资产负债表所列示的经营租赁使用权资产的一部分计入，该等余额的摊销费用计入综合经营表的物业运营费用和全面亏损。
下表列出了未来五年无形资产和负债的预计摊销费用以及租户收入的调整：
(单位：千)2021年(剩余部分)2022202320242025
原地租赁，计入折旧和摊销$8,986 $34,178 $31,793 $29,144 $25,946 
高于市价的租赁无形资产$568 $2,069 $1,767 $1,653 $1,290 
低于市价的租赁负债(1,643)(6,363)(6,221)(6,026)(5,800)
总额须包括在租户收入内
$(1,075)$(4,294)$(4,454)$(4,373)$(4,510)
持有待售房地产
当管理层确认资产为待售资产时，公司将停止确认资产的折旧和摊销，并估计这些资产的销售价格(扣除销售成本)。如果被归类为持有待售资产的账面金额超过估计销售净价，本公司将计入相当于该资产账面价值超出本公司对该资产净销售价格的估计的金额的减值费用。有关减损费用的其他信息，请参阅“减损费用“下面一节。截至2021年9月30日不是房产被认为是持有以供出售，截至2020年12月31日，有不是被归类为持有待售的房产。
房地产销售/交换
在截至2021年9月30日的9个月内，公司销售八房产，其中一处租给Truist Bank，合同总价为#美元6.12000万美元，带来了美元的收益0.82000万美元，反映在截至2021年9月30日的9个月的综合业务表上房地产投资的销售收益和全面亏损中。
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2021年9月30日
(未经审计)
在截至2020年9月30日的9个月内，公司销售六租赁给Truist Bank的房产，合同总价为#美元13.32000万美元，不包括关闭成本和相关的抵押贷款偿还。这些销售带来了总计$$的收益。4.32000万美元，反映在截至2020年9月30日的9个月的综合经营表上房地产投资的销售收益和全面亏损中。此外，该公司还录得销售收益#美元。2.215万美元，与根据租户行使租约规定的物业替代权而以非货币方式交换公司当时拥有的两项物业有关，导致销售/交换总收益为#美元。6.52000万美元，反映在截至2020年9月30日的9个月的综合经营表上房地产投资的销售/交换收益和全面亏损中。
持有以供使用的房地产
当情况显示某项物业的账面价值可能无法收回时，本公司会检讨该物业的减值情况。对本公司而言，最常见的触发事件是：(I)对本公司单租户物业的租户(即信用或到期)的担忧；(Ii)本公司多租户物业的重大或持续空置；(Iii)由于商业决定或无追索权债务到期日导致本公司的预期持有期发生变化。就其持有以供使用的所有物业而言，本公司已重新考虑因各种业绩指标及在适当情况下预计的现金流，并根据预期持有期内的预期现金流评估对其收回该等物业账面价值的能力的影响。看见“减损费用”以下是关于具体收费的讨论。
如果确定了持有供使用的单一租户物业的触发事件，本公司将使用市场法或收益法来估计预期产生的未来现金流。
市场法涉及评估与持有供使用物业相同地理区域的物业的可比销售额，以确定估计销售价格。本公司作出若干假设，包括(其中包括)分析中使用的可比销售中的物业与已持有供使用物业的特征相似，以及该等物业任何潜在销售时的市场及经济状况，例如折扣率；对空间的需求；对租户的竞争；市场租金的变动；以及经营物业的成本，将与分析的可比销售中的市场及经济状况相似。
根据收益法，本公司根据其预期持有期的预期现金流评估对其收回该等物业账面价值的能力的影响。该公司在这一方法中做出了某些假设，其中包括市场和经济状况、预期现金流预测、预期持有期和终端价值评估。
当存在不止一种可能的情况时，公司使用概率加权方法。由于这些因素很难预测，可能会受到未来事件的影响，这些事件可能会改变管理层的假设，管理层在减值分析中估计的未来现金流量可能无法实现，未来可能会实现实际亏损或额外减值。
减损费用
该公司记录的减值费用为#美元。4.6截至2021年9月30日的三个月和九个月为1.2亿美元。其中，$0.1与佐治亚州布伦瑞克的一处空置的单租户自用房产有关的1000万美元，记录下来是为了将该房产调整为2021年第二季度终止的买卖协议确定的公允价值。减损费用约为$4.6在截至2021年9月30日的三个月里，记录了1.6亿美元，涉及位于各州的六处空置自用物业。其中五项物业按各自签署的买卖协议(“买卖协议”)或不具约束力的意向书(“意向书”)调整其公允价值，其中一项物业按上文所述的收益法调整其公允价值。
公司记录了不是截至2020年9月30日的三个月的减值和美元11.5截至2020年9月30日止九个月的减值费用1百万美元与其一项多租户持有自用物业有关，该物业已入账以将物业调整至上文所述收益法厘定的公允价值。
租户改善核销
在2020年第二季度，我们其中一处多租户物业的健身俱乐部业务的一名租户宣布破产，并在改善空间的过程中腾出了空间。公司已经报销了#美元。0.8向租户支付100万美元用于这些改进。由于租户的破产，租户所做的改善没有由租户支付，公司额外积累了大约$2.32000万美元用于支付租户承包商对该房产的留置权。该公司确定，某些改进在以下方面不再有任何价值
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合并财务报表附注
2021年9月30日
(未经审计)
与任何可预见的替代租户的联系，并注销了大约#美元3.1这笔费用在截至2020年9月30日的9个月的综合营业报表中记录在折旧和摊销费用中。
附注4-8应付按揭票据，净额
截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司的应付抵押票据净额包括：
截至的未偿还贷款额
截止日期的实际利率
投资组合
保留物业
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020		9月30日，
2021
利率，利率
成熟性
预期还款
(单位：千)(单位：千)
2019年A-1类净租赁抵押票据98$118,380 $119,084 3.83 %固定2049年5月2026年5月
2019年A-2类净租赁抵押票据106120,796 121,000 4.52 %固定2049年5月2029年5月
2021年A-1类净租赁抵押票据3554,707 — 2.24 %固定2051年5月2028年5月
2021年A-2类净租赁按揭票据6194,493 — 2.83 %固定2051年5月2031年5月
2021年A-3类净租赁按揭票据2235,000 — 3.07 %固定2051年5月2028年5月
2021年A-4类净租赁按揭票据3555,000 — 3.65 %固定2051年5月2031年5月
*净租赁抵押票据总额357478,376 240,084 
萨博Sensis I—— (6)6,217 6.01 %固定2025年4月2025年4月
真实的第二银行—— (5)9,560 5.50 %固定2031年7月2021年7月
真实的第三银行—— (5)60,952 5.50 %固定2031年7月2021年7月
真实的第四银行—— (5)3,792 5.50 %固定2031年7月2021年7月
赛诺菲美国I1125,000 (7)125,000 3.27 %
固定 (4)
2025年9月2025年9月
停止购物(&S)
445,000 45,000 3.50 %固定2030年1月2030年1月
栏目金融按揭票据368715,000 715,000 3.79 %固定2025年8月2025年8月
谢尔比十字路口的商店
—— (6)21,677 4.97 %固定2024年3月2024年3月
巴顿溪
—— 34,000 4.82 %变量2021年12月2021年12月
鲍勃·埃文斯一世
2222,842 23,950 4.71 %固定2037年9月2027年9月
二级按揭贷款
12210,000 210,000 4.25 %固定2028年1月2028年1月
第三期按揭贷款
2233,400 33,400 4.12 %固定2028年1月2028年1月
应付按揭票据总额
7861,629,618 1,528,632 3.75 %
 (1)
递延融资成本，扣除累计摊销后的净额(2)
(42,037)(38,760)
抵押(折扣)和保费，净额(3)
(119)926 
应付抵押票据，净额
$1,587,462 $1,490,798 
__________
(1) 按加权平均计算截至2021年9月30日的所有未偿还抵押贷款。
(2)递延融资成本是指与获得融资相关的承诺费、律师费和其他成本。该等成本按实际利息法按各自融资协议的条款摊销至利息开支。未摊销递延融资成本一般在相关债务进行再融资或在到期前偿还时支出。寻求未完成的金融交易所产生的成本将在确定融资可能不会结束的期间支出。
(3)抵押贷款溢价或折扣在各自抵押贷款的剩余期限内作为利息支出的增加或减少摊销。
(4) 抵押贷款由利率互换协议固定，该协议将实际利率固定在3.27%。2021年10月，与偿还抵押贷款有关，本利率互换协议终止。看见附注14-后续活动以获取更多信息。
(5) 按揭贷款已全数偿还，所得款项由2021年净租赁按揭票据下面将对此进行讨论。
(6) 2021年第三季度，抵押贷款用信贷安排下的借款收益全额偿还。
(7) 于二零二一年十月，这项按揭已用发行高级债券所得款项悉数偿还(定义见 附注14--后续活动)。看见附注14-后续活动以获取更多信息。
在对某些物业进行再融资时，该公司可能会因其先前的债务义务而招致提前还款罚金。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，这样的金额为$3.3百万美元。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，这样的金额为$0.5百万美元和$0.8分别为百万美元。这些提前还款罚金包括在合并经营报表中的收购、交易和其他成本中。
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合并财务报表附注
2021年9月30日
(未经审计)
截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司已承诺提供2.710亿美元的房地产投资，按成本计算，作为其应付抵押票据的抵押品。除非首先偿还房产应付的抵押票据，否则这些房产不能用来偿还其他债务和义务。此外，截至2021年9月30日和2020年12月31日，美元1.3在房地产投资中，按成本价计入无担保资产池，构成本公司循环无担保企业信贷安排下的借款基础(请参见 注5 -信贷安排了解更多详细信息)。在信贷安排下构成借款基础的资产池只有在首先从信贷安排下的借款基础中移出时才可用作抵押品或偿还其他债务和义务。
下表汇总了2021年9月30日及以后五年根据预期到期日应付按揭票据的预定本金支付总额：
(单位：千)未来本金付款
2021年(剩余部分)$902 
20223,712 
20232,629 
20241,646 
2025841,670 
2026116,929 
此后662,130 
 $1,629,618 
该公司的应付抵押票据协议要求遵守某些财产级财务契约，包括偿债覆盖率。截至2021年9月30日，该公司遵守了这些协议下的所有运营和财务契约。
净租赁按揭票据
于2021年6月3日，本公司若干附属公司(“2021年发行人”)完成发行$318.0根据经修订的1933年证券法(“证券法”)豁免注册的私募发行的净租赁按揭票据(“2021年净租赁按揭票据”)本金总额为100万美元。2021年净租赁按揭票据以美元作交叉抵押。242.0本公司若干其他附属公司(“2019年发行人”及连同2021年发行人为“发行人”)于2019年发行的净租赁按揭票据(“2019年净租赁按揭票据”及连同2021年净租赁按揭票据(“票据”)本金总额合计为“票据”)。债券的发行采用总信托结构，可在额外物业向抵押品池作出贡献时发行额外的系列票据，而无需安排新的证券化交易。任何如此发行的新票据将与债券作交叉抵押。
2021年净租赁按揭票据分为六类发行，A-1类(AAA)、A-2类(AAA)、A-3(A)、A-4(A)、B-1(BBB)和B-2(BBB)。A-1(AAA)类票据最初被标准普尔评为AAA(SF)级，由$55.02021年净租赁抵押票据的初始本金金额为800万美元，预计偿还日期为2028年5月，利率为2.21%。A-2(AAA)类票据最初被标准普尔评为AAA(SF)级，由$95.02021年净租赁抵押票据的初始本金金额为800万美元，预计偿还日期为2031年5月，利率为2.79%。A-3(A)类票据最初被标准普尔评为A(SF)级，由$35.02021年净租赁抵押票据的初始本金金额为800万美元，预计偿还日期为2028年5月，利率为3.03%。A-4(A)类债券最初被标准普尔评为A(SF)级，由$55.02021年净租赁抵押票据的初始本金金额为800万美元，预计偿还日期为2031年5月，利率为3.60%.
B类票据目前由OP保留，并在合并后取消，因此不会出现在公司的合并财务报表中/B类票据可能会在未来出售给独立的第三方。B-1(BBB)类票据最初被标准普尔评为BBB(SF)级，由$30.02021年净租赁抵押票据的初始本金金额为800万美元，预计偿还日期为2028年5月，利率为4.02%。B-2(BBB)类票据最初被标准普尔评为BBB(SF)级，由$48.02021年净租赁抵押票据的初始本金金额为800万美元，预计偿还日期为2031年5月，利率为4.58%。2021年净租赁抵押票据的评级最终付款日期为2051年5月。
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合并财务报表附注
2021年9月30日
(未经审计)
2019年净租赁抵押票据分A-1类(AAA)和A-2类(A)两类发行。A-1(AAA)类债券被标准普尔评为AAA(SF)级，由$121.02019年净租赁抵押票据的初始本金金额为800万美元，预计偿还日期为2026年5月，利率为3.78%。A-2(A)类债券被标准普尔评为A(SF)级，由$121.02019年净租赁抵押票据初始本金金额1.8亿美元，预计还款日为2029年5月，息率为4.46%。2019年净租赁抵押债券的评级最终付款日期为2049年5月。
该批债券可在预期还款日之前任何时间赎回，但须缴付补足溢价。2021年净租赁按揭票据(不包括B类票据)的摊销利率约为0.86每年的百分比。2019年净租赁抵押票据的总摊销比率约为0.5每年的百分比。若任何类别的债券未能在预期还款日全数支付，该等债券将开始产生额外利息。
债券的抵押品池包括357本公司二重及三重净值租赁的单租户物业，连同相关租约及若干其他权益。17在2021年净租赁抵押票据发行之前，这些物业中有2021年的发行人拥有，136在发行2021年净租赁按揭票据时，该等物业已转让予2021年发行人，以及2042019年的发行人已经拥有了这类物业，并为2019年净租赁抵押债券提供了担保。出售2021年净租赁按揭票据所得款项净额用于偿还#美元。74.62000万美元由抵押贷款担保的债务101个别属性和$80.1在信贷安排下未偿还的1.6亿美元。大约$75.0剩余净收益中的1.8亿美元可供该公司用于一般公司用途。总计153物业是作为保证票据安全的抵押品池的一部分而添加的，抵押品池包括108在信贷安排下从借款基础上移走的财产(减少信贷安排下的可获得性)，41以前由抵押和抵押担保的财产四以前没有担保的财产，二其中一些是最近收购的。这个357作为债券抵押品池一部分的物业按行业分类如下：28%，商业银行业务为15%，有限服务餐厅位于15%，洗车时间为9%，提供全方位服务的餐厅位于9%，肾透析护理在9%，二手车经销商在6%，所有其他百货商店位于3%，批发贸易为3%，仓储俱乐部和超市2%，儿童日托服务在1%，药房和药店低于1%，汽车零部件和供应商店的价格低于1%，按已分配贷款金额加权。
发行人可在不同条款及条件的规限下，从保证债券的抵押品池中释放或交换财产，包括支付任何适用的补足溢价，以及限制被释放或交换的财产总值不超过35总抵押品价值的%。这些条件，包括全额保费，在某些情况下不适用，包括最高可达35如果预付款的资金来自符合条件的去杠杆化活动的收益，例如公司承销的注册公开股票发行至少产生$的确定承诺，则预付款为初始本金余额的%75.0净收益为3.8亿美元。
附注5-信贷安排
于2018年4月26日，本公司悉数偿还先前的循环无抵押企业信贷安排，并与蒙特利尔银行哈里斯银行(“蒙特利尔银行”)(行政代理)、国民银行(北卡罗来纳州)及SunTrust Robinson Humphrey，Inc.(联席牵头安排人)及不时与其其他贷款人订立信贷安排(“信贷安排”)。2021年10月1日，公司与作为行政代理的蒙特利尔银行哈里斯银行(BMO Harris Bank N.A.)及其其他贷款方签订了信贷安排的修订和重述。此外，在高级票据结算时(定义见附注14-后续活动)2021年10月7日，该公司将部分收益用于偿还当时信贷安排下的所有未偿还借款。该等款项可供转借，但须视乎本公司的供应情况而定。有关修订及重述信贷安排及发行高级债券的其他详情，请参阅附注14-后续事件。
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2021年9月30日
(未经审计)
在修订和重述信贷安排之前的承诺总额为#美元。540.0截至2021年9月30日，100万美元，并通过一项未承诺的“手风琴功能”，将使信贷安排下的承诺额增加最高可达$375.0百万美元。信贷安排下日后可供借贷的金额是根据(I)项中较少者计算。60构成借款基础的符合条件的无担保房地产资产池价值的%，以及(Ii)可能产生的总无担保债务的最高金额在每一种情况下，在确定日期之前，对借款基础维持最低的无担保利息覆盖率。截至2021年9月30日，在信贷安排的修订和重述生效后，本公司在信贷安排下的总借款能力为$494.1百万根据信贷安排下借款基数的价值，以及这笔金额，$186.2百万截至2021年9月30日在信贷安排下未偿还，$307.9百万留可用于未来借款的ED。
信贷安排只要求支付利息。在修订和重述之前，信贷安排下的借款按(I)基本利率(如信贷安排的定义)加上适用的利差计算利息，范围为0.60%至1.20%，取决于公司的综合杠杆率，或(Ii)伦敦银行同业拆借利率加适用的利差，范围为1.60%至2.20%，取决于公司的综合杠杆率。根据2020年7月对信贷安排的修正案，从2020年7月24日至2021年6月30日止财政季度的合规证书交付，利润率为1.5相对于基本利率的百分比，并且2.5相对于伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)，无论公司的综合杠杆率如何。伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的“发言权”是0.25%。截至2021年9月30日和2020年12月31日，信贷安排下的加权平均利率为2.17%和2.79%。
2017年7月，金融市场行为监管局(负责监管伦敦银行间同业拆借利率的机构)宣布，打算在2021年之后停止强制银行提交计算伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的利率。因此，美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)和纽约联邦储备银行(Federal Reserve Bank Of New York)组织了另类参考利率委员会(Alternative Reference Rate Committee)，该委员会确定有担保隔夜融资利率(SOFR)是其在衍生品和其他金融合约中首选的LIBOR替代方案。2021年3月5日，英国金融市场行为监管局(FCA)确认部分延长这一最后期限，宣布将在2021年12月31日之后立即停止公布一周和两个月期的美元伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)设置。剩余的美元LIBOR设置将继续发布到2023年6月30日。本公司无法预测SOFR市场何时会有足够的流动资金。该公司正在监测和评估与伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)可获得性变化相关的风险，其中包括债务支付利息和利率掉期收付金额的潜在变化。此外，与伦敦银行同业拆借利率挂钩的债务或衍生品工具的价值也将受到影响，因为伦敦银行间同业拆借利率受到限制并停止，合同必须过渡到新的替代利率。虽然该公司预计至少在2023年6月30日之前，LIBOR将基本上以目前的形式提供，但在此之前，LIBOR可能会变得不可用。例如，如果有足够数量的银行拒绝向伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)管理人提交申请，就可能发生这种情况。信贷安排包含管理建立替代基准指数的措辞，以在必要时替代伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)。
信贷安排包含各种惯常营运契约，包括下文更详细描述的限制性付款契约，以及(除其他事项外)限制留置权、投资、根本改变、与联属公司的协议及业务性质改变的契约。信贷安排还包含关于最大综合杠杆率、最大综合担保杠杆率、最低固定费用覆盖率、最高其他追索权债务与总资产价值之比以及最低净值的财务维持契约。
根据信贷安排，除某些例外情况外，本公司不得支付分派，包括股权证券的现金股息(包括本公司的7.50%系列A累计可赎回永久优先股，$0.01每股面值(“A系列优先股”)和7.375%C系列累计可赎回永久优先股，$0.01每股面值(“C系列优先股”)总额超过95在未征得信贷安排项下贷款人同意的情况下，任何连续四个会计季度的回顾期间的MFFO(定义见信贷安排)的百分比。然而，信贷安排也允许公司支付总额不超过105在任何适用期间内，如在该期间的最后一天，本公司能够在付款生效后满足最高杠杆率，并拥有不少于$的现金、现金等价物和未来信贷安排下可供借款的金额的组合，则该公司可用于任何适用期间的MFFO的最高杠杆率60.0百万美元。此外，如适用，在信贷安排下的违约事件持续期间，本公司支付的股息或其他分派不得超过本公司维持其房地产投资信托基金地位所需的金额。
截至2021年9月30日，本公司遵守了信贷安排下的运营和财务契约。
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2021年9月30日
(未经审计)
附注6：00-11公允价值计量
公允价值层次
公认会计原则根据按公允价值计量资产和负债时使用的投入的可观测性，建立了评估技术的层次结构。GAAP将基于市场的或可观察到的投入确立为首选的价值来源，然后在没有市场投入的情况下使用管理假设建立估值模型。下面介绍该层次结构的三个级别：
1级-报告实体有能力在计量日期获得的相同资产和负债在活跃市场的报价。
2级-包括在第1级内的报价以外的其他投入，这些投入对于资产和负债来说是可以观察到的，或者可以与基本上整个资产或负债合同期限的可观察到的市场数据相证实。
3级-无法观察到的输入，反映了实体自己对市场参与者将在资产或负债定价中使用的假设的假设，因此不是基于市场活动，而是通过特定的估值技术。
确定资产或负债在层次结构中的位置需要重要的判断，并考虑资产或负债特有的因素。如果公允价值计量的确定基于公允价值体系不同级别的投入，则整个公允价值计量所在的公允价值体系中的水平基于对整个公允价值计量重要的最低水平的投入。该公司每个季度都会评估其层级披露情况，根据各种因素，资产或负债的分类可能会因季度不同而有所不同。然而，该公司预计，不同级别之间的分类变化将是罕见的。
对公允价值层次分类的审查是按季度进行的。投入类型的变化可能会导致某些资产和负债的重新分类。本公司关于公允价值等级之间转移的政策是在报告期末确认流入和流出每一级别的转移。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月里，公允价值层次之间没有转移。
按公允价值经常性计量的金融工具
衍生工具
本公司的衍生工具按公允价值经常性计量。虽然公司已经确定，用于评估其衍生产品价值的大部分投入都属于公允价值等级的第二级，但与这种衍生产品相关的信用估值调整利用第三级投入，例如对当前信用利差的估计，以评估公司及其交易对手违约的可能性。然而，截至2021年9月30日，本公司已评估信用估值调整对其衍生品头寸整体估值的影响的重要性，并确定信用估值调整对本公司衍生品的整体估值并不重大。因此，本公司已决定将其衍生工具估值整体归类于公允价值等级的第2级。
衍生工具的估值是通过对每种衍生工具的预期现金流进行贴现现金流分析来确定的。这一分析反映了衍生品的合同条款，包括到期期限，以及可观察到的基于市场的投入，包括利率曲线和隐含波动率。此外，信用估值调整计入公允价值，以计入本公司潜在的不履行风险和交易对手的履行风险。
按公允价值非经常性基础计量的房地产投资
房地产投资-持有待售
该公司有被分类为持有待售的减值房地产投资。截至2021年9月30日和2020年12月31日，没有减值房地产投资待售。综合资产负债表中待售的减值房地产投资的账面价值代表其估计公允价值减去出售成本。持有待售的减值房地产投资一般被归类于公允价值层次的第三级。
房地产投资-持有以备使用
本公司已将减值房地产投资分类为在减值时持有以供使用。这些持有以供使用的减值房地产投资在综合资产负债表上持有以供使用的账面价值代表其
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合并财务报表附注
2021年9月30日
(未经审计)
减值时的估计公允价值。该公司主要使用市场方法来估计预期产生的未来现金流。持有以供使用的减值房地产投资一般被归类于公允价值层次的第三级。
未按公允价值报告的金融工具
短期金融工具(如现金及现金等价物、限制性现金、预付开支及其他资产、应付账款及应计开支及应付股息)的账面价值因其短期性质而接近其公允价值。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，根据信贷安排向本公司垫款的账面价值为$186.2百万美元和$280.9百万美元。根据信贷安排支付给本公司的预付款的公允价值为#美元。186.4百万美元和$278.8分别截至2021年9月30日和2020年12月31日的100万美元，原因是当期信贷利差扩大。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司应付抵押票据的账面价值为$1.61000亿美元及$1.5分别为1000亿美元，公允价值是$1.61000亿美元，$1.61000亿美元，分别为。应付按揭票据总额的公允价值是基于对市场利率的估计。这种方法依赖于不可观察到的输入，因此在公允价值层次结构中被归类为第三级。
注7-衍生工具和套期保值活动
运用衍生工具的风险管理目标
该公司可能使用衍生金融工具，包括利率掉期、上限、期权、下限和其他利率衍生合约，以对冲与其借款相关的全部或部分利率风险。这种安排的主要目标是将与公司经营和财务结构相关的风险和成本降至最低，并对特定的预期交易进行对冲。除利率风险管理外，本公司不打算将衍生工具用于投机或其他目的。使用衍生金融工具有一定风险，包括该等合约安排的对手方无法根据协议履行的风险。为减低此风险，本公司只与信用评级高的交易对手及本公司及其关联方可能亦有其他财务关系的主要金融机构订立衍生金融工具。本公司预计不会有任何交易对手无法履行其义务。
本公司于2020年9月1日签订名义金额为$的利率互换协议125.02000万。利率互换于2020年10月13日生效，并将2020年9月4日再融资的抵押贷款利率固定为3.26%，并将于2026年7月到期。在2021年9月30日之后，当抵押贷款得到偿还时，该利率互换被终止，公司收到了$2.12000万美元，这是终止合同的结果。看见附注14—后续事件以获取更多信息。此外，在2020年12月进行抵押贷款再融资的同时，本公司签订了名义金额为#美元的利率上限协议。34.02000万。这一利率上限的公允价值微不足道，因此没有显示在截至2021年9月30日或2020年12月31日的综合资产负债表中。
下表显示了截至2021年9月30日和2020年12月31日，本公司衍生金融工具的公允价值及其在综合资产负债表上的分类。
(单位：千)资产负债表位置2021年9月30日2020年12月31日
利率“固定支付”掉期按公允价值计算的衍生资产$2,028 $— 
利率“固定支付”掉期按公允价值计算的衍生负债$— $123 

利率风险的现金流对冲
该公司使用利率衍生品的目的是增加利息支出的稳定性，并管理其对利率变动的风险敞口。为了实现这一目标，该公司主要使用利率掉期作为其利率风险管理战略的一部分。被指定为现金流对冲的利率掉期包括从交易对手那里收取可变利率金额，以换取公司在协议有效期内支付固定利率，而不交换相关名义金额。
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合并财务报表附注
2021年9月30日
(未经审计)
指定及符合现金流量对冲资格的衍生工具的公允价值变动计入累计其他综合亏损(“AOCI”)，其后在对冲的预测交易影响盈利期间重新分类为盈利。
在与衍生品相关的累积其他综合收益中报告的金额将重新归类为利息支出，因为该公司的可变利率债务需要支付利息。在接下来的12个月里，公司估计将有$2.0百万美元将从其他全面收益中重新分类，作为利息支出的减少额，因为利率“固定支付”掉期协议终止，公司收到#美元2.1和解后为3.8亿美元。看见附注14—后续事件以获取更多信息。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司拥有以下被指定为利率风险现金流对冲的衍生品：
2021年9月30日2020年12月31日
利率衍生品数量
仪器		名义金额数量
仪器		名义金额
利率“固定支付”掉期1 $125,000 1 $125,000 
下表详细说明了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月，在指定为现金流对冲的利率衍生品上确认的损益在财务报表中的位置：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位：千)2021202020212020
在AOCI中确认的利率衍生品收益(亏损)金额$24 $(546)$1,943 $(546)
从AOCI重新分类为利息支出收入的(亏损)金额$(74)$— $(208)$— 
综合收益表列报的利息支出总额
$19,232 $20,871 $58,927 $58,778 
非指定限制区
这些衍生品用于管理公司对利率变动的风险敞口，但不符合严格的对冲会计要求，被归类为对冲工具或衍生品，公司为便于管理而没有选择将其视为对冲工具。未在套期保值关系中指定的衍生工具的公允价值变动直接计入收益。该公司在非指定套期保值关系上记录了一项重大损失。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内。“公司”就是这么做的。不是在截至2020年9月30日的三个月及九个月内，本公司并无记录任何损益，因为在该等年度内，本公司并无任何衍生品未被指定为符合资格的对冲关系中的套期保值工具。截至2021年9月30日，该公司拥有以下未偿还衍生品，这些衍生品未被指定为符合条件的对冲关系下的对冲。
2021年9月30日2020年12月31日
利率衍生品数量
仪器		名义金额数量
仪器		名义金额
利率上限1 $34,000 1 $34,000 
抵销导数
下表列出了截至2021年9月30日和2020年12月31日公司衍生品的总列报、抵消影响和净列报。衍生资产或负债的净额可以与公允价值的表格披露进行核对。公允价值表格披露提供了衍生资产和负债在资产负债表中列示的位置。
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合并财务报表附注
2021年9月30日
(未经审计)
资产负债表上未抵销的总额
(单位：千)已确认资产总额已确认(负债)总额资产负债表上的总金额抵销资产负债表列示的资产(负债)净额金融工具收到(过帐)现金抵押品净额
2021年9月30日$2,028 $— $— $2,028 $— $— 2,028 
2020年12月31日$— $(123)$— $(123)$— $— (123)
与信用风险相关的或有特征
本公司与其每一衍生品交易对手都有协议，其中包含一项条款，即如果本公司在任何债务上违约或能够被宣布违约，那么本公司也可以被宣布在其衍生品债务上违约。
截至2021年9月30日，净资产头寸中衍生品的公允价值包括应计利息，但不包括与这些协议相关的不良风险的任何调整。2.0百万美元。截至2021年9月30日，公司没有张贴任何与这些协议相关的抵押品，也没有违反任何协议条款。
注8-股东权益
普通股
截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司拥有123.5百万和108.8已发行的A类普通股分别为100万股，包括A类普通股的限制性股票(“限制性股票”)，不包括LTIP单位。如果满足某些条件，LTIP单位在未来可能最终可转换为A类普通股。
2020年1月、2月和3月，公司以相当于美元的年率支付了A类普通股的股息。1.10每股，或$0.0916667按月计算每股收益。2020年3月，公司董事会批准将公司的年度普通股股息削减至#美元。0.85每股，或$0.0708333按月计算每股收益。新的普通股股息率从公司2020年4月1日宣布股息开始生效。
从历史上看，到2020年9月30日，该公司根据每月的记录日期宣布其普通股的股息，一旦宣布，通常在每月15日或前后(或者，如果不是营业日，则是下一个营业日)向在适用的记录日期登记在册的A类普通股股东支付股息。2020年8月27日，公司董事会批准变更公司A类普通股分红政策。公司预计将在每个会计季度结束后的第一个月15日(除非另有说明)，按季度向在记录日期登记在册的A类普通股股东支付经董事会批准的未来拖欠A类普通股股息。这一变化只影响了股息支付的频率，并没有影响A类普通股的年化股息率为#美元。0.85.
分销再投资计划
自上市日起，经本公司董事会批准的当时生效的分销再投资计划的修订和重述生效(“滴滴计划”)。该计划允许选择参与该计划的股东将其全部或部分A类普通股的股息再投资于A类普通股的额外股票。根据点滴计划发行的股票是指在本公司选择的情况下，(I)直接从本公司收购的股票，其发行新股的价格基于再投资当日纳斯达克A类普通股的平均销售价格，或者(Ii)计划管理人通过公开市场购买获得的股票，其价格基于计划管理人购买的所有A类普通股的实际支付价格与所有参与者在相关季度的再投资股息的加权平均价格，(Ii)计划管理人通过公开市场购买的股票，其价格基于计划管理人购买的所有A类普通股的实际支付价格与所有参与者在相关季度的再投资股息的加权平均数，(I)根据计划管理人购买的A类普通股在再投资日在纳斯达克的平均销售价格，或(Ii)计划管理人通过公开市场购买的股票，
根据该计划发行的股票在宣布分红期间被记录在随附的综合资产负债表的股东权益中。在截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月期间，参与者根据该计划获得的所有股票都是由计划管理人通过公开市场购买获得的，而不是直接从本公司获得的。

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2021年9月30日
(未经审计)
自动柜员机计划—A类普通股
2019年5月，本公司设立了A类普通股“在市场上”发行计划(“A类普通股自动柜员机计划”)，根据该计划，本公司可不时向公众发售、发行和出售最高可达1美元的A类普通股(以下简称“A类普通股自动柜员机计划”)。200.0百万股A类普通股，通过销售代理。
该公司出售了5,822,614在截至2021年9月30日的三个月里，通过其A类普通股自动柜员机计划获得了A类普通股的股票，这产生了$49.9毛收入100万美元，扣除佣金和手续费后净收益4910万美元0.8百万美元。该公司出售了14,456,837在截至2021年9月30日的9个月里，通过其A类普通股自动柜员机计划获得了A类普通股的股票，这产生了$128.2毛收入为百万美元，净收益为$126.1扣除佣金和费用后的百万美元2.1百万美元。“公司”就是这么做的。不是在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，我不会出售A类普通股自动取款机计划下的任何股票。
优先股
本公司获授权发行最多50,000,000其分类指定的优先股股票12,796,000作为其A系列优先股的授权股份，120,000作为其B系列优先股的授权股份，$0.01每股面值(“B系列优先股”)和11,536,000截至2021年9月30日，作为其C系列优先股的授权股份。该公司已经完成了7,933,711和7,842,008A系列优先股分别于2021年9月30日和2020年12月31日发行和发行。不是B系列优先股的股票于2021年9月30日或2020年12月31日发行或发行。该公司拥有4,594,498和3,535,700其C系列优先股分别于2021年9月30日和2020年12月31日发行和发行。
自动柜员机计划—A系列优先股
于2019年5月，本公司为其A系列优先股设立了“在市场”股权发售计划(“A系列优先股自动柜员机计划”)，根据该计划，本公司可不时透过销售代理向公众发售、发行及出售A系列优先股的股份，总发行价最高可达$50.0百万美元，后来增加到$100.02019年10月达到100万美元，然后再次增加到300万美元200.02021年1月为100万。
“公司”就是这么做的。不是在截至2021年9月30日的三个月里，不要出售任何A系列优先股。在截至2021年9月30日的9个月内，公司销售91,703A系列优先股自动柜员机计划下的股票，总收益为#美元2.3百万美元，净收益为$2.3在支付了大约$$的佣金后，为100万美元35,000。“公司”就是这么做的。不是在截至2020年9月30日的三个月里，不要出售任何A系列优先股。在截至2020年9月30日的9个月内，公司销售802,459通过A系列优先股自动柜员机计划发行的A系列优先股，总收益为#美元。20.3百万美元，净收益为$20.0百万美元，未支付佣金约$0.3百万美元。
自动柜员机计划—C系列优先股
2021年1月，本公司为其C系列优先股设立了一项“在市场上”的股权发行计划(“C系列优先股自动柜员机计划”)，根据该计划，公司可不时通过销售代理向公众发售、发行和出售C系列优先股的股票，总发行价最高可达$200.0百万美元。
“公司”就是这么做的。不是在截至2021年9月30日的三个月里，我不会出售C系列优先股的任何股票。在截至2021年9月30日的9个月内，公司销售1,058,798C系列优先股自动柜员机计划下的股票，总收益为#美元26.5百万美元，净收益为$25.6在支付了大约$$的佣金和费用后，为100万美元0.9百万美元。
股东权益计划
本公司于2020年4月宣布，董事会批准一项保障本公司长期利益的股东权益计划(“本计划”)。公司之所以采用这一计划，是因为持续的新冠肺炎疫情导致公司A类普通股的交易大幅波动。采纳该计划旨在通过保护本公司不受本公司董事会认定不符合本公司最佳利益的第三方行为的影响，使本公司实现本公司资产的长期价值。通过采用该计划，本公司相信自己已经做好了最好的准备，能够顺利度过新冠肺炎带来的这段波动期。该公司的计划旨在降低任何个人或团体(包括一群相互一致行动的人)通过公开市场积累股票获得公司控制权的可能性，方法是对收购的任何个人或团体施加重大处罚。该计划旨在降低任何个人或团体(包括相互一致行动的一群人)通过公开市场积累股票获得公司控制权的可能性，方法是对收购的任何个人或团体施加重大处罚4.9A类流通股的%或以上
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合并财务报表附注
2021年9月30日
(未经审计)
未经公司董事会批准的普通股。关于该计划的通过，公司董事会批准了以下股息：一于2020年4月23日向登记在册的股东购买每股已发行A类普通股的优先股购买权，向本公司购买每股千分之一股B系列优先股，行使价为$35.00每千分之一股，一旦权利可以行使，可以按照相关权利协议的规定进行调整。？根据该计划的条款，这些权利最初将与A类普通股交易，一般只有在公司董事会意识到个人或实体已成为A类普通股所有者后的第10个工作日才能行使4.9%或以上的A类普通股股份或要约收购或交换要约的开始，而要约收购或交换要约将导致要约人成为4.9A类普通股的百分比或以上。该计划原定于2021年4月12日到期，然而，在2021年2月，该公司修改了权利协议，将该计划下权利的到期日从2021年4月延长至2024年4月，除非提前行使、交换、修订、赎回或终止。
非控股权益
非控股权益源于于2017年2月与American Realty Capital-Retail Centers of America，Inc.(“RCA”)合并而发行OP单位(“合并”)，并于2017年2月16日合并生效时按公允价值确认。此外，根据2021年OPP，OP发行了LTIP单位，这些单位也反映为截至2021年9月30日和2020年12月31日的非控股权益的一部分。看见注12-基于股权的薪酬-多年优异表现协议有关LTIP单位和相关会计的更多信息。
2021年5月4日，本公司独立董事作为集团，授权在2018年OPP的履约期于2021年7月19日到期后，根据2021年OPP向Advisor颁发新的LTIP单位奖励。因此，这些新的LTIP反映在公司截至2021年9月30日的资产负债表或权益表上的非控股权益中。有关其他信息，请参阅注12 -基于股权的薪酬有关(I)2018年OPP的履约期结束及没收根据2018年OPP授予的所有LTIP单位，及(Ii)2021年OPP的履约期开始及授予LTIP单位的会计影响。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，非控股权益由以下组成部分组成：
(单位：千)2021年9月30日2020年12月31日
LTIP单位应占的非控股权益$5,191 $28,317 
归属于A类单位的非控股权益2,148 2,205 
**非控股权益总额$7,339 $30,522 
于二零二一年七月十九日2018年OPP履约期结束后，本公司董事会薪酬委员会决定4,496,796受2018年OPP限制的LTIP单位中，已有6%的单位已赚取，因此这些LTIP单位自动被没收。在那一天，该公司将$重新分类。34.8于综合资产负债表及综合权益变动表中，该等LTIP单位之非控股权益所反映之金额为额外实收资本百万元。
注：9-承诺和或有事项
承租人安排-土地契约
本公司是以下土地租赁协议的承租人七它的属性。土地租约的租约期限(包括假设的续期)从16.3几年前33.9截至2021年9月30日。截至2021年9月30日，公司资产负债表包括经营租赁使用权资产和经营租赁负债美元。18.3百万美元和$19.2分别为百万美元。在厘定本公司于2019年首次采纳新租赁指引后现有营运租赁的营运ROU资产及租赁负债，以及采纳后订立的新营运租赁的营运ROU资产及租赁负债时，本公司估计租赁条款在完全抵押基础上的适当递增借款利率。由于该公司的土地租赁条款比该公司在完全抵押的基础上可获得的借款条款长得多，因此该公司对这一利率的估计需要作出重大判断。本公司于截至2021年9月30日止三个月内并无订立任何额外土地租约。
该公司的经营性土地租约的加权平均剩余租赁期(包括假设的续期)为27.2年，加权平均贴现率为7.5截至2021年9月30日。截至2021年9月30日的三个月和九个月，公司支付了现金$0.5百万美元和$1.2中包含的金额分别为
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2021年9月30日
(未经审计)
计量租赁负债和记录费用#美元0.5百万美元和$1.4百万，分别为。F或截至2020年9月30日的三个月和九个月，公司支付了现金$0.5百万美元和$1.2百万记录的费用为$0.5百万美元和$1.4分别为百万美元。租赁费用在合并经营表和综合损失表中以直线方式计入物业运营费用。
下表反映了截至2021年9月30日公司应支付的基本现金租金：
(单位：千)未来基本租金支付
2021年(剩余部分)$347 
20221,532 
20231,549 
20241,560 
20251,598 
此后44,358 
租赁付款总额50,944 
减去：折扣的影响(31,735)
租赁付款现值合计$19,209 
诉讼和监管事项
2018年2月8日，卡洛琳·圣克莱尔-希伯德(Carolyn St.Clair-Hibbard)，据称是本公司的股东，向美国纽约南区地区法院提起了一项可能的集体诉讼，起诉本公司、AR Global顾问以及之前担任本公司首席执行官和董事会主席的两名个人(“前董事长”)。2018年2月23日，起诉书被修订，其中包括代表原告自己主张一些索赔，以及代表她本人和本公司其他类似处境的股东作为一个类别提出其他索赔。2018年4月26日，被告采取行动驳回修改后的起诉书。2018年5月25日，原告提起第二次修正诉状。第二份修订后的起诉书称，用于征求股东在公司2017年年会上批准合并的委托书材料存在重大不完整和误导性。起诉书声称违反了交易所法案第14(A)条针对公司的行为，以及控制人对顾问AR Global和20(A)以下前董事长的责任。起诉书还主张州法律对顾问违反受托责任的索赔，以及对协助和教唆此类违反行为的索赔，以及对顾问、AR Global和前董事长的受信责任的索赔。起诉书要求未指明的损害赔偿、解除本公司与顾问的咨询协议(“咨询协议”)(或其可分割部分)(该协议在合并生效时生效)，以及一项声明判决，即咨询协议的某些条款无效。该公司认为第二次修订后的申诉毫无根据，并打算积极辩护。2018年6月22日，被告采取行动驳回第二次修改后的起诉书。, 原告对被告的驳回动议提出异议。被告于2018年8月22日提交答辩状，并于2018年9月26日进行口头辩论。2019年9月23日，法院驳回被告动议，以偏见驳回诉状，原告提起上诉。2020年5月5日，美国第二巡回上诉法院确认下级法院驳回申诉。
2018年10月26日，公司声称的股东Terry Hibbard向纽约州最高法院提出了一项可能的集体诉讼，起诉公司、AR Global、顾问、前董事长、合并时的公司首席财务官以及紧接合并前的每一名公司董事。紧接合并前的所有董事(龚方雄除外)目前都是本公司的董事。起诉书称，RCA股东在合并期间收购本公司股份所依据的注册声明包含重大不完整和误导性的信息。起诉书称，针对合并时的公司首席财务官和紧接合并前的每名公司董事，违反了经修订的1933年证券法第11条(“证券法”)，违反了证券法第12(A)(2)条。根据证券法第15条，公司总裁和董事会主席，并控制个人对顾问、AR Global和前董事长的责任。起诉书根据注册声明寻求未指明的损害赔偿和撤销公司出售股票的行为。
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2021年9月30日
(未经审计)
2019年3月6日，苏珊·布莱肯(Susan Bracken)、迈克尔·P·米勒(Michael P.Miller)和杰米·贝克特(Jamie Beckett)，据称是公司的股东，代表他们自己和通过公司当时有效的分销再投资计划购买普通股的其他人，向纽约县纽约州最高法院提起了一项可能的集体诉讼，起诉公司、AR Global、Advisor、前董事长、合并时的公司首席财务官和紧接合并前的每一位公司董事。起诉书称，2016年4月和12月班级成员购买股票所依据的注册声明包含重大不完整和误导性信息。起诉书声称违反了证券法第11条，指控公司、合并时的公司首席财务官和紧接合并前的每一位公司董事违反了证券法第12(A)(2)条，违反了证券法第12(A)(2)条，违反了公司现任首席执行官、总裁和董事会主席，以及根据证券法第15条，控制人对顾问、AR Global和前董事长负有责任。起诉书要求未指明的损害赔偿，以及撤销公司出售股票或撤销损害赔偿。
2019年4月30日，公司声称的股东Lynda Callaway向纽约州最高法院提出了一项可能的集体诉讼，起诉公司、AR Global、顾问、前董事长、合并时的公司首席财务官以及紧接合并前的每一名公司董事。起诉书称，原告和其他类别成员在合并期间收购本公司股份所依据的注册声明包含重大不完整和误导性信息。起诉书指控公司、合并时的公司首席财务官和紧接合并前的每一位公司董事违反了证券法第11条，违反了证券法第12(A)(2)条，违反了公司和公司现任首席执行官、总裁和董事会主席，以及违反了证券法第15条对顾问AR Global和前董事长的控制人责任。起诉书要求未指明的损害赔偿，并根据登记声明撤销公司出售股票的行为。
2019年7月11日，纽约州最高法院发布命令，将上述三起案件：特里·希巴德、布拉肯和卡拉维合并(《合并案件》)。法院还搁置了合并案件，等待纽约南区美国地区法院对St.Clair-Hibbard诉讼中的驳回动议作出裁决。在联邦法院就St.Clair-Hibbard动议做出驳回决定后，2019年10月31日，原告在合并案件中提交了修改后的合并集体诉讼诉状，寻求从相同被告那里获得实质上类似的补救措施。公司于2019年12月16日采取行动驳回修改后的合并申诉。在双方完成对这项动议的简报后，美国第二巡回上诉法院发布了一项裁决，确认驳回圣克莱尔-希伯德(St.Clair-Hibbard)诉讼。原告采取行动修改他们的起诉书，据称是为了将其限制在尽管联邦行动的结果仍然有效的索赔范围内。拟议的第二次修改后的申诉不再包含对该公司的直接索赔。相反，原告寻求对顾问公司AR Global、公司首任首席执行官兼董事会主席、公司现任董事和前董事龚大卫(David Gong)提出派生的州法律索赔，而公司是名义上的被告。原告的修改动议已经做了充分的简报，并于2020年11月进行了口头辩论。双方目前正在等待法院的裁决。该公司认为拟议的第二次修订申诉毫无根据，并打算积极抗辩。由于诉讼的早期阶段，目前还无法确定可能的损失或任何合理的可能损失。
目前并无任何其他重大法律或监管程序待决或已知会针对本公司提出任何其他重大法律或监管程序。
于截至2021年9月30日止三个月内，本公司并无招致任何与上述诉讼有关的法律费用，而于截至2020年9月30日止三个月内，本公司招致的法律费用约为$0.2百万美元。截至2021年及2020年9月30日止九个月，本公司与上述诉讼有关的法律费用约为$30,000及$0.7分别为百万美元。该等诉讼费用的一部分须根据本公司维持的保单(下称“保单”)要求赔偿，而在截至2020年3月31日的三个月内，赔偿金额为$。9,000在合并业务表和全面亏损中收到并记录在其他收入中。有几个不是此后记录的此类补偿。公司将来可能会收到额外的报销。然而，保单受其他优先于本公司报销索赔的索赔的约束，因此本公司认为不太可能收回任何额外的报销。
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2021年9月30日
(未经审计)
环境问题
在房地产的所有权和经营权方面，该公司可能需要承担与环境问题相关的费用和损害赔偿责任。本公司为其物业提供环境保险，为潜在的环境责任提供保险，但须受保单的承保条件和限制所限。本公司并无接获任何政府当局有关任何违规、责任或其他索偿的通知，亦不知悉任何其他其认为会对其财务状况或经营业绩造成重大不利影响的环境状况。
注10-关联方交易和安排
与公司经营相关的费用和参与
咨询协议摘要
咨询协议的初始期限将于2035年4月29日到期。此期限连续自动续订20年期除非咨询协议(1)根据内部化而终止，(2)由公司或顾问无故终止，且不受处罚，否则本条款将于到期时终止。60(3)顾问未能就(A)未能就本公司任何继承人承担及同意履行咨询协议项下的责任达成令人满意的协议，或(B)本公司有任何性质的重大违反咨询协议，或(4)顾问因本公司控制权变更而违反咨询协议，(3)顾问未能就(A)未能取得令人满意的协议让本公司任何继承人承担及同意履行咨询协议而向本公司发出任何通知，或(4)顾问未能就本公司控制权的变更达成令人满意的协议。顾问协议终止后，顾问将有权向本公司收取应付顾问的所有款项，以及顾问于本公司权益的当时公平市价。
咨询协议授予公司将咨询协议项下提供的服务内部化(“内部化”)的权利，并根据顾问收到的通知终止咨询协议，只要(I)超过67%的公司独立董事已批准内部化；及(Ii)本公司向顾问支付相当于(1)$的内部化费用15.0百万加(2)(X)如果内部化发生在2028年12月31日或之前，科目费用(定义如下)乘以4.5或(Y)如果内部化发生在2029年1月1日或之后，科目费用乘以3.5加(3)1.0%乘以(X)顾问收到内部化通知的会计季度末之后、内部化之前收购的物业或其他投资的购买价格和(Y)在收到内部化通知和内部化之前的会计季度末之后的一段时间内公司筹集的任何股权的累计净收益。“课题费”等于(I)下列各项的乘积四乘以(A)实际基础管理费(包括固定和可变部分)加上(B)(A)和(B)条款(A)和(B)中每一个条款中为顾问收到内部化通知的会计季度应支付的实际可变管理费之和，加上(Ii)无重复地，因顾问收到内部化通知的会计季度募集的任何股权的累计净收益而导致的基础管理费的年度增长。至.为止10在某些条件下，内部化费用的%可能以A类普通股的股票支付。
2019年咨询协议修正案
2019年3月18日，本公司在OP和Advisor之间签订了咨询协议第2号修正案。第2号修正案修订了咨询协议中专门涉及可报销行政服务开支的部分，包括顾问或其联属公司所有雇员(包括本公司若干行政人员)的合理薪金及工资、福利及间接费用。请参阅“专业费用和其他报销“有关详细信息，请参阅下面的部分。
2020年咨询协议修正案
2020年3月30日，本公司由OP和顾问签署了咨询协议第3号修正案。修订号3修订咨询协议部分，暂时降低公司必须按季度达到的调整后每股核心收益的季度门槛(定义见咨询协议)，以便顾问收取可变管理费(定义见咨询协议)。有关其他信息，请参阅“资产管理费和可变管理费/激励费”下面一节。
2021年咨询协议修正案
于2021年1月13日，本公司与顾问订立咨询协议第4号修正案，以延长咨询协议第3号修正案所设定的经修订季度门槛的到期日。公司必须按季度达到这些门槛，顾问才能从年末收到可变管理费
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合并财务报表附注
2021年9月30日
(未经审计)
截至2020年12月31日的财季至截至2021年12月31日的财季末。有关其他信息，请参阅“资产管理费和可变管理费/激励费”下面一节。
来源内费用
顾问因提供与投资相关的服务或“内源费用”而产生的费用，已经并可能继续得到报销。这些来源内费用不得超过0.5每项已购入物业的合同购买价格的%或0.5贷款或其他投资预付款的%。此外，公司已经支付并可能继续支付第三方收购费用。包括内源费用在内的收购费用总额不得超过4.5本公司投资组合合同购买价的%或4.5所有贷款或其他投资预付款的%，在2020年12月31日之前未超过这一门槛。
该公司产生了$23,000及$42,000分别为截至2021年9月30日的三个月和九个月的收购费用和相关成本报销，以及48,000及$0.1截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。
资产管理费和激励性变量管理费
公司向顾问支付基本管理费，其中包括固定和可变部分，如果达到一定的业绩门槛，还将支付奖励可变管理费。根据咨询协议，基础管理费的固定部分为#美元。24.0每年百万美元。如果本公司收购(无论是通过合并、合并或其他方式)由AR Global直接或间接全资拥有的实体(任何合资企业除外)提供咨询的任何其他房地产投资信托基金(“指定交易”)，基本管理费的固定部分将增加相当于为被收购公司股权支付的对价乘以0.0031在指定交易后的第一年，0.0047第二年，0.0062之后。基准管理费的可变部分为月费，相当于自咨询协议于2017年2月16日初步生效日期起及之后，本公司及其附属公司募集的任何股权累计净收益的十二分之一。基础管理费，包括变动部分，计入综合经营表和综合损失表中的关联方资产管理费。该公司产生了$9.9百万美元和$25.1在截至2021年9月30日的三个月和九个月内分别为100万美元和6.9百万美元20.7截至2020年9月30日的三个月和九个月，分别为基础管理费(包括固定和可变部分)和奖励管理费。
此外，根据咨询协议，本公司须向顾问支付奖励可变管理费。在截至2020年3月31日的季度，需要支付的金额等于(1)完全稀释的已发行普通股乘以(2)(X)的乘积。15.0适用季度每股核心收益超过$的百分比0.275每股加(Y)10.0适用季度每股核心收益超过$的百分比0.3125在每种情况下，根据已发行普通股数量的变化进行调整。用于计算每股核心收益的调整后流通股的定义(如咨询协议中的定义)基于本公司报告的稀释加权平均流通股。根据“咨询协定”第3号修正案，在2020年6月30日、2020年9月30日和2020年12月31日终了的季度，低门槛和高门槛从#美元降低。0.275及$0.3125分别为$0.23及$0.27，分别为。2021年1月13日，鉴于新冠肺炎疫情对经济的持续影响，本公司签订了咨询协议第4号修正案，将这些阈值的到期期限从截至2020年12月31日的财政季度末延长至截至2021年12月31日的财政季度末。
核心收益是指在适用期间，按照公认会计原则计算的净收益或亏损，不包括非现金股权补偿费用、可变管理费、与收购和交易有关的费用和开支、融资相关费用和支出、折旧和摊销、出售资产的已实现损益、任何未实现的损益或记录在适用期间净收益或亏损中的其他非现金项目，无论这些项目是否包括在其他全面亏损或净收益中，以及根据公认会计准则和某些非现金的变化而发生的一次性事件。递延融资成本之摊销、租户诱因之摊销、直线租金之摊销、市场租赁无形资产之摊销、亏损贷款拨备及其他非经常性收入及开支(每种情况下均须经顾问与独立董事讨论及大多数独立董事批准后)。可变管理费以现金或股份(或两者的组合)支付予Advisor或其受让人，支付形式将由Advisor全权酌情厘定，而任何股份的价值将由Advisor根据其合理判断认为适当的报价及其他资料真诚厘定。本公司于三年内及三年内分别招致230万元及300万元的奖励可变管理费。
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2021年9月30日
(未经审计)
截至2021年9月30日的9个月。不是激励可变管理费是在截至2020年9月30日的三个月和九个月内发生的。
物业管理费
本公司与物业管理人订立物业管理协议(“多租户物业管理协议”)、租赁协议(“多租户租赁协议”)及净租赁物业管理及租赁协议(“净租赁物业管理协议”)。多租户物业管理协议、多租户租赁协议和网租物业管理协议分别于2017年2月16日生效。关于净租赁按揭票据，发行人已订立物业管理及服务协议(经不时修订，“ABS物业管理协议”)，物业经理KeyBank National Association(“KeyBank”)为后备物业管理人，而北卡罗来纳州花旗银行为契约受托人。看见注4-应付按揭票据，净额有关注释的更多信息，请参阅。
多租户物业管理协议规定，除非物业须与物业经理签订单独的物业管理协议，否则物业经理是公司多租户物业的唯一和独家物业管理人，这些物业通常是固定的零售物业，如电力中心和生活方式中心。2017年12月，与一笔$210.0百万按揭贷款由12在本公司的零售物业中，本公司签订了12与物业经理订立相同的物业管理协议，其实质条款与多租户物业管理协议的条款大致相同，但不包括以下所述的过渡费。
多租户物业管理协议使物业经理有权收取相当于4.0多租户物业总租金收入的%，包括公共区域维修补偿、税收和保险补偿、租金支付百分比、水电费补偿、滞纳费、自动售货机收款、服务费、租金中断保险和15.0公共区域费用的行政费用百分比。
此外，物业经理有权获得最高$的一次性过渡费。2,500对于每个管理的多租户物业，建筑费相当于6.0所有与多租户物业运营相关的特别费用，包括物业管理、会计、租赁管理、物业经理的执行和监督人员的薪酬和福利，不包括物业经理的公司和综合管理办公室的费用，也不包括适用于多租户物业以外的其他事项的补偿和其他费用，如有，则为已发生的建筑成本的%，并报销与多租户物业运营相关的所有费用，包括物业经理的物业管理、会计、租赁管理、执行和监督人员的薪酬和福利。
根据多租户租赁协议，本公司可在若干情况下及在若干条件的规限下，就租赁多租户物业予第三方的服务向物业管理人支付租赁费。
本公司的双网及三网租赁单租户物业由物业经理根据净租赁物业管理协议管理，除非与物业经理另有协议。净租赁物业管理协议允许物业经理将其职责分包给第三方，并规定本公司负责管理物业的所有成本和开支，物业经理的一般管理费用和行政费用除外。于二零一九年十二月，本公司与物业经理订立物业管理及租赁协议，以四个物业作为贷款抵押予Stop&Shop。四物业，其实质条款与净租赁物业管理协议的条款基本相同，只是它将支付给物业经理和任何分包商的费用限制为3.0在物业经理根据协议分包其职责的情况下，支付营业收入的%。
2020年7月，关于与Column Financial，Inc.的贷款协议，除一家外，该公司的所有借款人子公司都与物业管理公司就除一处外的所有抵押物业签订了新的物业管理和租赁协议，所有这些物业都是双倍和三倍净租赁的单租户物业。根据净租赁物业管理协议，本公司其他双倍及三重净值租赁物业(包括不包括在新物业管理及租赁协议内的按揭物业)由物业经理管理。新物业管理及租赁协议与净租赁物业管理协议相同，不同之处在于新物业管理及租赁协议不允许物业管理人将其职责分包予第三方。
净租赁物业管理协议的当前期限于2021年10月1日结束，并自动续签一年期除非终止，否则条款60任期结束前几天或因原因终止的。2020年11月4日，鉴于物业管理公司及其附属公司在物业管理方面的投资
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2021年9月30日
(未经审计)
为惠及本公司及其附属公司，本公司修订了多租户物业管理协议及多租户租赁协议，以反映各协议将于(I)二零二五年十一月四日及(Ii)咨询协议终止日期(以较晚者为准)届满。与物业经理签订的这些协议只能在期限结束前因某种原因终止。在修正案之前，这些协议的期限将于2021年10月1日结束，连续两年自动续签一年期除非终止，否则条款60任期结束前几天或因原因终止的。
物业管理及服务协议-净租赁按揭票据
根据ABS物业管理协议，物业经理在一般及特殊情况下负责维修及管理抵押净租赁按揭票据的物业及租赁，而KeyBank作为后备物业管理人，负责(其中包括)维持抵押净租赁按揭票据的资产的现行维修记录及系统，以便在物业经理不再是物业经理及特别服务商时，能承担物业经理的责任。根据ABS物业管理协议，物业经理亦可能被要求提前支付净租赁按揭票据的本金及利息，以保值及保障适用资产的价值。发行人须退还任何此等款项或垫款。
根据ABS物业管理协议(经于2021年6月发行2021年净租赁按揭票据而修订及重述)，对于所有未获特别服务的物业，发行人须向物业经理支付相等于(I)0.25%的十二分之一及(Ii)(A)已分配贷款总额及(B)属于抵押品池一部分的物业的抵押品总价值的乘积的月费。于ABS物业管理协议修订及重述前，对于所有未获特别服务的物业，发行人须每月向物业经理支付相当于(I)0.25%的十二分之一及(Ii)作为净租赁按揭票据抵押品一部分的所有物业的已分配贷款总额的乘积。对于提供特别服务的物业，物业经理有权在某些情况下根据以下条件收取健身费或清算费0.50(A)已分配贷款总额及(B)属于抵押品池一部分的所有特别服务物业的抵押品总价值，两者以较低者为准；及(Ii)每月手续费相等于0.75%的十二分之一及(Ii)(A)已分配贷款总额及(B)属于抵押品池一部分的所有特别服务物业的抵押品总价值。于ABS物业管理协议修订及重述前，特别服务物业之月费等于(I)0.75%之十二分之一，及(Ii)作为净租赁按揭票据抵押池一部分之所有特别服务物业之贷款总额之积。物业管理人根据一项单独的子管理协议保留KeyBank作为子管理人，根据该协议，KeyBank提供根据ABS物业管理协议物业管理人必须提供的某些服务。根据ABS物业管理协议，物业经理同意豁免(I)与未提供特别服务的物业有关的月费中超过根据分管理协议须支付予KeyBank作为子管理人的金额的部分，(Ii)健身费、(Iii)清算费及(Iv)与特别提供服务的物业有关的月费，尽管物业经理保留随时撤销此等豁免的权利。(Iii)物业经理已同意豁免(I)与未经特别服务的物业有关的月费部分，该部分费用超过根据分管理协议须支付予KeyBank作为子管理人的金额；(Ii)工作费；(Iii)清算费；及(Iv)与经特别服务的物业有关的月费，但物业经理保留随时撤销此等豁免的权利。根据ABS物业管理协议，物业管理人还有权根据其负责的租约获得与某些费用和罚款相关的额外维修补偿。
物业经理就抵押品池内的双网及三网租赁单租户物业提供的服务及相关物业管理费独立于物业经理根据净租赁物业管理协议已提供并将继续提供的物业管理服务。
专业费用和其他报销
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本公司报销Advisor提供行政服务的费用，包括合理分配Advisor或其关联公司员工的工资、福利和管理费用，但员工提供Advisor单独收取费用的服务的费用除外。报销包括合理的管理费用，包括报销由Advisor或其关联公司的员工占用并由Advisor的关联公司拥有的某些物业的分摊部分租金费用。这些报销不包括由Advisor产生并最终支付给Lincoln Retail REIT Services，LLC(“Lincoln”)的由Advisor产生和应付的费用和其他费用报销，这是因为Advisor先前与Lincoln达成协议，向Advisor提供与公司的未净租赁的多租户零售物业相关的服务。顾问与林肯的协议于2021年2月到期，没有续签。与林肯的协议到期不影响顾问或物业经理根据公司与他们的协议对公司的责任和义务。
这些报销包括在下表的专业费用和其他报销中，以及合并业务报表和全面损失的一般和行政费用中。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，公司发生了$2.0百万美元和$6.2提供行政服务的顾问的报销费用分别为百万美元和1.9百万美元和$6.5其中，在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间，这些费用分别为100万美元。
在第2号修正案之前，公司没有向顾问或其联属公司(包括物业经理)偿还支付给公司高管的工资、工资或福利。自2019年起，根据第2号修正案，本公司开始向Advisor偿还支付给本公司首席财务官的部分工资、工资和福利，作为Advisor或其关联公司员工工资、工资和福利总报销的一部分，但不包括同时是AR Global的合伙人、成员或股权所有者并受某些限制限制的任何高管。
自2019年起，根据咨询协议第2号修正案，顾问或其联属公司雇员每个财政年度可获发还的薪金、工资及福利(不包括间接费用)总额(“上限偿还金额”)须受以下两项中较大者的限制：(A)(“固定部分”)；及(B)可变部分(“可变部分”)。
固定部分和可变部分都增加了等于(X)中较大者的年度生活费调整数3.0%及(Y)消费物价指数，一如修订所界定的截至十二月三十一日的上一年度。最初，2019年12月31日终了年度：(A)固定部分等于#美元。7.0(B)可变部分等于：(I)当年截至每个会计季度最后一天的资产负债表上记录的按成本计算的房地产投资总额(“房地产成本”)除以：(1)按成本计算的房地产投资总额(“房地产成本”)除以该年度截至每个会计季度最后一天的资产负债表上的成本(“房地产成本”)。四，然后(Ii)乘以0.20%.
如果公司出售的房地产投资总额等于或超过25在一项或一系列相关处置中，处置所得不再投资于投资(如咨询协议中的定义)的房地产成本的%，则在12出售后数月，咨询协议要求顾问和公司真诚谈判以重置固定部分；如果出售收益作为特别分配支付给公司股东，或用于偿还贷款，而无意随后将出售收益再融资和再投资于投资，咨询协议要求这些谈判在90在每一种情况下，考虑到公司资产减少的情况下对可偿还成本的合理预测。
作为这笔报销的一部分，该公司支付了大约#美元。2.7本公司于二零一九年向Advisor或其联营公司支付百万元作为报销于该历年内提供行政服务的Advisor或其联营公司员工的奖金，按比例计算用于处理与本公司有关事宜的时间。本公司不向Advisor或其关联公司报销与本公司首席执行官小Edward M.Weil，Jr.专门用于本公司的时间有关的任何奖金金额。顾问于2020年9月正式向Advisor或其关联公司的员工颁发2019年奖金(“2019年奖金奖”)，奖金包括现金和限制性股票(有关向这些员工发行的限制性股票的更多信息，请参阅注12-基于股权的薪酬)。原来的$2.72019年记录和支付给顾问的奖金估计为百万美元，超过了将支付给顾问或其附属公司员工的2019年奖金的现金部分1.41000万美元，并由本公司报销。因此，在截至2020年9月30日的三个月内，公司从顾问那里记录了一笔应收账款$1.4综合资产负债表上的预付费用和其他资产减少了2.5亿美元，一般和行政费用也相应减少。根据本公司董事会独立成员的授权，1.41000万美元的应收账款是
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2021年9月30日
(未经审计)
通过以下方式支付给本公司10个月从2021年1月到2021年10月。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，大约0.4300万美元和300万美元1.3分别收到了这笔款项中的2000万美元。
于2021年第二季度，Advisor最终敲定了先前估计将支付给Advisor或其联属公司于该历年提供行政服务的员工的2020年奖金金额和形式，并按比例分配给处理与本公司相关事宜的时间(“2020奖金奖”)。2020年奖金由Advisor在2021年6月至2022年4月的11个月内支付。最终奖励金额比公司之前支付给顾问的2020年估计奖金金额高出约$1.4(I)没收与支付前被解雇或辞职的顾问或其关联公司员工(包括本公司前首席财务官)有关的奖金，(Ii)以限制性股票形式支付一部分奖金(记为基于股权的薪酬支出)，及(Iii)由于新冠肺炎疫情的持续负面影响，顾问或其关联公司剩余人员的最终奖金普遍减少。(Iii)与支付前被解雇或辞职的顾问或其关联公司的员工(包括本公司前首席财务官)相关的奖金被没收，(Ii)以限制性股票的形式支付一部分奖金(记为股权薪酬支出)，以及(Iii)由于持续的新冠肺炎疫情的持续负面影响，顾问或其关联公司剩余人员的最终奖金普遍减少。因此，在2021年第二季度，本公司从顾问那里记录了一笔应收账款#美元。1.42000万美元，计入综合资产负债表上的预付费用和其他资产，以及一般和行政费用的相应减少。顾问支付了$1.42021年8月公司应收账款1000万美元。
2020年期间，向Advisor或其关联公司员工发放的2020年奖金的现金部分已按月支出和报销，2021年期间，根据Advisor提供的现金奖金估计，2021年的奖金继续按月支出和报销。一般来说，在2019年奖金奖之前，员工奖金已于3月份正式以全现金奖励的形式发放给Advisor或其关联公司的员工，并由Advisor在向本公司提供服务的次年支付。
费用、费用和相关应付款项汇总表
下表详细说明了截至本报告所述期间与上述与业务有关的服务所发生的金额和应支付给相关方的金额。以下金额包括因顾问以前与林肯的安排而通过并最终支付给林肯的顾问产生的费用和应付给林肯的其他费用补偿：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，应付(应收)截止日期
(单位：千)20212020202120209月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
非经常性费用和报销：
购置费报销 (1)
$23 $48 $42 $135 $23 $96 
持续收费：
向关联方收取的资产管理费9,880 6,918 25,123 20,740 2,346 177 
物业管理费和租赁费 (2)
2,172 2,056 7,023 4,756 853 — 
专业费用和其他报销(3)
2,471 2,385 7,638 7,739 182 

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应从Advisor获得的专业费用抵免
— (1,396)(1,444)(1,396)(140)(4)(1,862)(4)
关联方运营费用和报销总额
$14,546 $10,011 $38,382 $31,974 $3,264 $(1,666)
______
(1) 截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的金额包括在综合业务表和全面亏损报表中的收购和交易相关费用中。
(2)截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的金额计入综合经营报表中的物业运营费用和综合亏损，但约为#美元。2.8在截至2021年9月30日的9个月中发生的租赁费中，有1.8亿美元已资本化，并计入合并资产负债表中的递延成本。租赁费的一部分最终要支付给第三方。
(3)截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的金额包括在合并经营和全面亏损报表中的一般和行政费用中。包括董事和高级管理人员的保险金额。
(4)截至2020年12月31日，顾问的应收账款中包括$1.42000万美元，与2019年奖金奖的多付有关。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，大约0.4300万美元和300万美元1.3分别从顾问收到了与多付2019年奖金和$1,000,000美元有关的600万美元0.5收到了与多付共享服务发票有关的应收账款100万美元。因此，应收账款约为$0.1截至2021年9月30日，与2019年奖金奖相关的奖金仍有100万美元。这笔款项已于2021年10月全额收到。此外，公司还报销了#美元。1.42021年8月，与2020年奖金奖相关的400万美元。
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2021年9月30日
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注11-经济依存度
根据各项协议，本公司已聘用或将聘用Advisor、其联属公司及与Advisor共同控制的实体提供对本公司至为重要的若干服务，包括资产管理服务、监管本公司拥有物业的管理及租赁、资产收购及处置决定，以及本公司的其他行政责任，包括会计及法律服务、人力资源及资讯科技。
由于这些关系，公司依赖顾问及其附属公司。如果这些公司无法向公司提供相应的服务，公司将被要求寻找这些服务的替代提供商。
注12-基于股权的薪酬
股权计划
2018年股权计划
自上市之日起，本公司董事会通过了一项针对顾问的股权计划(“顾问计划”)和一项针对个人的股权计划(“个人计划”，并与顾问计划一起通过了“2018年股权计划”)。顾问计划与个人计划基本相似，但符合条件的参与者除外。根据个人计划，本公司只可奖励其董事、高级职员及雇员(如本公司曾有雇员)、Advisor及其联属公司的雇员、为本公司提供服务的实体的雇员、Advisor或为本公司提供服务的实体的董事、本公司及Advisor及其联属公司或向本公司提供服务的实体的若干顾问。相比之下，根据顾问计划，公司只能奖励顾问。
2018年股权计划取得成功，取代了现有的员工和董事限制性股票计划(RSP)。于2018年股权计划于上市时生效后，将不会再有任何奖励根据RSP发行；然而，前提是RSP项下的任何未偿还奖励，例如本公司独立董事持有的未归属限制性股份，根据彼等的条款及RSP的条款仍未偿还，直至所有该等奖励根据其条款归属、没收、取消、到期或以其他方式终止。发生没收时，公司会对其进行核算。2018年股权计划允许奖励限制性股票、限制性股票单位(RSU)、期权、股票增值权、股票奖励、LTIP单位和其他股权奖励。2018年股权计划的期限为10三年，2028年7月19日到期。与RSP相同，根据2018年股权计划可奖励的公司股本股份总数等于10.0在任何时候都可以在完全稀释的基础上占公司普通股流通股的1%。在个人计划下接受奖励的股票在一对一的基础上减少了根据顾问计划可奖励的股票数量，反之亦然。如果根据2018年股权计划授予的任何奖励因任何原因被没收，没收的股票数量将再次用于根据2018年股权计划授予奖励的目的。
限售股
限制性股票是根据规定在特定时间内归属的条款授予的普通股。限售股持有人可以在限售股到期前获得不可没收的现金股利。以普通股支付给限制性股票持有人的任何股息，均受与相关限制性股票相同的限制。一般而言，在取消限制并授予股份之前，不得出售或以其他方式转让限制性股票。
2020年6月30日之前，本公司仅向本公司董事授予限售股。然而，在2020年第三季度，以及2021年第一季度和第二季度，公司批准309,475, 52,778和225,500限售股分别授予参与向本公司提供服务的Advisor或其联属公司的员工，包括本公司的首席财务官。任何同时也是顾问母公司合伙人、成员或股权所有者的人都不能获奖。
授予公司董事的限制性股票在以下期间以直线方式归属1年份至5(B)于授出日期起计五年内，加快归属预定于收受人终止其本公司董事职位的年度内因自愿辞职或未能在获提名后重选进入本公司董事会的未归属限制性股份的部分的事宜，并规定加快归属计划于收受人终止其本公司董事职位的年度内的未归属限制性股份的分期付款，以期在获提名后未能获选连任本公司董事会成员的情况下，加快归属该等股份的速度。本公司董事持有的所有未归属限制性股份亦归属于控制权变更(定义见RSP或个人计划)或无故或因死亡或残疾而终止董事职位的情况下。
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(未经审计)
授予Advisor或其关联公司员工的限制性股票归属于25前两个项目的增量均为%四授予日的周年纪念日。除与本公司控制权变更(定义见授予协议)有关外，如持有人因任何原因终止与顾问的雇佣关系，任何未归属的限制性股份将会被没收。在公司控制权变更后，50%的未归属限售股份将立即归属，剩余的未归属限售股份将被没收。
下表反映了截至2021年9月30日的三个月限售股活跃度：
 普通股股数加权平均授权价
未授权，2020年12月31日400,872 $7.62 
授与(1)
313,474 9.40 
既得(266,427)9.27 
没收(24,025)6.86 
未授权，2021年9月30日423,894 7.94 
________
(1) 包括2021年2月授予本公司前首席财务官的限制性股票(详情见下文)。
截至2021年9月30日，该公司拥有3.3与授予的未归属限制性股票奖励相关的未确认补偿成本，预计将在加权平均期间确认3.1好几年了。
限售股份的公允价值将按照规定的服务期限计入费用。与限售股相关的补偿费用计入所附合并经营报表和全面亏损的股权补偿。与限售股相关的薪酬支出约为#美元。0.3百万美元和$2.1截至2021年9月30日的三个月和九个月的百万美元和0.3百万美元和$0.8截至2020年9月30日的三个月和九个月为100万。2021年前九个月录得较高的开支是由于之前授予本公司前首席财务官的限制性股票加速归属，以及2021年2月额外授予本公司前首席财务官的限制性股票的支出(见下文的额外讨论)。
2021年2月26日，公司董事会批准了对以下项目的奖励协议修正案69,875之前授予公司前首席财务官的限制性股票。这些限制性股票原计划授予25前两个项目的增量均为%四授予日的周年纪念日(2020年9月15日)，但是，根据修正案，这些股份在公司前首席财务官于2年4月9日辞职生效后完全归属021.这被视为对这些限制性股票奖励的修改，除了加速原来的费用外，公司还被要求计算修改当日这些奖励的新价值超过紧接修订之前的奖励的公允价值，并将这些超出的部分记录为截至2021年4月9日的费用。另外，也是在二零二一年二月二十六号，Any董事会授予公司前首席财务官额外奖励52,778在她于2021年4月9日辞职生效后，也完全归属于限制性股票。加速授予以前的赠款和新的赠款产生了大约#美元。1.1在截至2021年9月30日的9个月里，记录了增加的股权薪酬支出1.8亿美元。
限售股单位
RSU代表于未来结算日期收取普通股股份的或有权利，惟须符合RSP及证明授予RSU的授出协议所载的适用归属条件及其他限制。一般来说，在取消限制并授予普通股股份权利之前，RSU不得出售或以其他方式转让。RSU的持有人对RSU或授予RSU的任何股份没有任何投票权，但此类持有人一般可获得股息或其他分配等价物，这些股息或其他分配等价物受与RSU相同的归属条件和其他限制的约束，仅在RSU以普通股结算时支付。本公司尚未授予任何RSU，截至2021年或2020年9月30日的三个月也没有未授予的RSU。
多年强于大盘的协议
2021年OPP
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合并财务报表附注
2021年9月30日
(未经审计)
2021年7月21日，公司与顾问签订了2021年运营计划。基于最高奖励价值$72.02000万美元，首次公开募股(IPO)价格为1美元。8.4419，这是在2021年7月20日确定的，顾问总共被授予8,528,885根据2021年OPP的LTIP单位。这些LTIP单位可根据公司的总股东回报(“TSR”)(包括股价升值和A类普通股股息的再投资)与业绩期间的初始股价进行比较而赚取和归属，该业绩期间从2021年7月20日开始，至(I)2024年7月20日、(Ii)任何控制权变更的生效日期(定义见顾问计划)和(Iii)终止作为公司顾问的任何顾问服务的生效日期(以最早者为准)。
已授予的LTIP单位的公允价值摊销将在必要的服务期内平均记录，该服务期从2021年5月4日(公司独立董事会批准根据2021年OPP授予LTIP单位之日)起至2024年7月20日(履约期结束)止，约为38.5个月。
截至2021年6月30日，根据2021年OPP将批出的LTIP单位数量尚未确定。 因此，截至2021年6月30日，根据2021年OPP授予的LTIP单位被归类为责任奖励和大约#美元的负债。1.92000万美元反映在截至该日的基于股权的薪酬支出和应付账款中，这是2021年6月30日估计价值在2021年5月4日(授予日期)至2024年7月20日(履约期结束)期间累计的按比例分摊。 截至2021年7月20日，根据2021年OPP将授予的初始股价和LTIP单位数量已为人所知，截至2021年7月20日的奖励公允价值被确定为$40.82000万。因此，根据2021年OPP授予LTIP单位的奖励于2021年7月20日被重新分类为股权奖励，其价值和累积影响的任何变化都反映了当天的收益和权益报表。
2018年OPP
于上市日期，本公司根据2018年OPP以LTIP主要单位形式向顾问授予以表现为基础的股权奖励。LTIP主单位于上市日期后的第30个交易日，即2018年8月30日(“生效日期”)自动转换为4,496,796等于$的商的LTIP单位72.0百万除以$16.0114，该公司A类普通股在纳斯达克的十天往绩平均收盘价十紧接生效日期前的连续交易日。出于会计目的，生效日期是授予日期。根据会计准则，LTIP单位的公允价值总额为$32.0百万美元是在授予之日计算和固定的，并在必要的服务期限内记录。三年。2019年3月，本公司对2018年OPP进行了修订，以反映同业集团成员Select Income REIT与Government Properties Income Trust合并后同业集团的变化，合并后幸存的实体更名为Office Properties Income Trust。根据会计规则，该公司须按照修订条文计算任何超出LTIP单位的新价值(元)。10.9百万美元)高于紧接修订前的公允价值($8.1百万)。这大约是$的超额。2.8从2019年3月4日，也就是公司薪酬委员会批准修正案之日起至2021年7月19日，这段时间内的支出为100万美元。
根据2018年OPP发行的LTIP单位可能由顾问根据公司在截至2021年7月19日的三年业绩期间实现门槛、目标和最高业绩目标(基于公司的绝对和相对TSR)而赚取。在根据2021年OPP发行LTIP单位之前，本公司董事会薪酬委员会认定4,496,796受2018年OPP约束的LTIP单位中，有一半是在绝对或相对门槛下赚取的。因此，自2021年7月19日起，这些LTIP单元被自动没收，而不需要本公司或OP支付任何代价。于该日，本公司将反映于该等LTIP单位的非控股权益的金额重新分类为其综合资产负债表及综合权益表上的额外实收资本。
薪酬费用-2021年OPP和2018年OPP
在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，公司记录了与LTIP单位相关的基于股权的薪酬支出$3.8百万美元和$11.7分别为100万美元，其中包括$3.2300万美元和300万美元5.2分别与2021年OPP相关的额外费用为1.5亿美元。于截至二零二零年九月三十日止三个月及九个月内，本公司录得与LTIP单位有关的股权薪酬开支为$3.0百万美元和$8.9分别为百万美元。这些费用在未经审计的综合经营报表中以权益为基础的补偿计入
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合并财务报表附注
2021年9月30日
(未经审计)
全面亏损。截至2021年9月30日，公司拥有不是与2018年OPP授予的LTIP单位相关的未确认补偿费用和#美元35.6与根据2021年OPP授予的LTIP单位相关的未确认补偿支出1.8亿美元，预计将在2.8好几年了。
LTIP单位分配/赎回
顾问作为LTIP单位持有人的权利受OP的有限合伙协议中规定的LTIP单位条款管辖。LTIP单位的持有者有权在LTIP单位上获得等同于10每个A类单位分配的百分比(销售收益分配除外)，直至赚取LTIP单位为止。A类单位支付的股息等于A类普通股的股息。在LTIP单位上支付的分配不会被没收，即使LTIP单位最终被没收。总LTIP单位有权在生效日期获得分配，该分配等于上市日期至生效日期期间每个A类单位所作分配的10%乘以LTIP单位数量的乘积。顾问有权对每个赚取的LTIP单位享有相当于A类单位在适用履约期内支付的总分配的90%的优先追赶分配。任何赚取的LTIP单位都有权获得在A类单位上支付的相同分配。如果且当顾问关于赚取的LTIP单位的资本账户等于A类单位的资本账户余额时，顾问作为赚取的LTIP单位的持有人，有权自行决定将LTIP单位转换为A类单位，进而根据公司的选择，以一对一的方式赎回A类普通股或其现金等价物。
该公司在LTIP单元上支付了#美元的分配20,000截至2021年9月30日的三个月，公司就LTIP单位支付了$0.3截至2021年9月30日的9个月，收入为3.5亿美元。截至2020年9月30日的三个月和九个月，公司在LTIP单位上支付的分派为$0.1百万美元和$0.3分别为百万美元。这些金额记录在公司的综合权益变动表中。
绩效衡量标准
如上所述，2021年7月19日，在业绩期末，公司董事会薪酬委员会认定4,496,7962018年OPP下的LTIP单位已经赚取。因此，自2021年7月19日起，这些LTIP单元被自动没收，而不需要本公司或OP支付任何代价。
对于根据2021年OPP授予的LTIP单位中的一半，变得盈利的LTIP单位数量(如有)将根据本公司达到下表所示TSR绝对水平的情况在业绩期间的最后一天确定。
性能级别**绝对TSR占LTIP单位收入的百分比赚取的LTIP单元数
低于阈值*少于18 %0 %0
阀值18 %25 %1,066,110.625 
目标24 %50 %2,132,221.250 
极大值36 %或更高100 %4,264,442.500 
如果公司的绝对TSR超过18%但小于24%或以上24%但小于36%，则分别在这些层之间使用线性插值来确定获得的LTIP单位数。
至于根据2021年OPP批出的其余一半LTIP单位，截至履约期最后一天，成为赚取的LTIP单位数目(如有)将根据本公司于履约期最后一天的绝对TSR相对于同业集团(包括Broadstone Net Lease，Inc.、Office Properties Income Trust、RPT Realty)的平均TSR之间的差额(以基点表示，不论是正数或负数，见下表)而厘定，而该等单位的数目将于履约期的最后一天根据公司的绝对TSR与同业集团(包括Broadstone Net Lease，Inc.、Office Properties Income Trust、RPT Realty)的平均TSR之间的差额(以基点表示，不论是正或负，见下表)而厘定
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合并财务报表附注
2021年9月30日
(未经审计)
性能级别**相对TSR超标占LTIP单位收入的百分比赚取的LTIP单元数
低于阈值*少于-600 基点0 %0
阀值-600 基点25 %1,066,110.625 
目标0 基点50 %2,132,221.250 
极大值+600 基点100 %4,264,442.500 
如果相对TSR超额超过-600个基点但小于零个基点，或大于零个基点但小于+600个基点，则分别使用这些级别之间的线性插值来确定赚取的LTIP单位数。
其他条款
如发生控制权变更或无故终止顾问(定义见咨询协议)的情况，将根据控制权变更或终止生效日期(视情况而定)前最后一个交易日的实际业绩计算长期盈利单位数，并按比例计算绝对TSR的门槛，以反映少于三年的履约期，但不按比例计算可能赚取的长期盈利单位数，以反映缩短的履约期。
在顾问因故终止的情况下，将根据终止生效日期前最后一个交易日的实际业绩计算已赚取的LTIP单位数，并按比例计算绝对TSR和可能赚取的LTIP单位数，以反映少于三年的履约期。
根据顾问计划的条款，LTIP单位将由本公司董事会或其委员会(在顾问计划中定义为“委员会”)管理。除在某些情况下外，委员会将根据委员会聘请的独立顾问编制的计算结果，并经委员会根据其合理和真诚的酌情决定权批准，迅速确定长期有效就业机会所赚取的单位数(如果有的话)。委员会亦须根据营办的有限合伙协议的条款，批准转让任何长期发展计划单位或任何可改建为长期发展计划单位的甲类单位。任何未赚取的LTIP单位将于履约期结束时自动没收，本公司及OP均毋须就此支付任何未来代价。
董事薪酬
根据目前的董事薪酬计划，每位独立董事定期获得每年#美元的现金预聘金。60,000此外，与公司各年度股东大会相关的赠款为$85,000在限制性股份中，归属于一年期年会周年纪念。
首席独立董事获得额外的年度现金预聘金$100,000，公司董事会审计委员会主席每年额外获得现金预付金$30,000，审计委员会的其他成员每年可获得额外的现金预付金$15,000，公司董事会的薪酬委员会和提名和公司治理委员会的每个主席每年都会额外获得#美元的现金预付金。15,000，而薪酬委员会和提名及公司管治委员会的每名其他成员每年将获得额外的现金预付金$10,000.
其他基于股权的薪酬
公司可以发行普通股代替现金，以支付公司董事在每位董事选举中赚取的费用。如果该公司这样做，发行的股票将不会受到限制，因为这些代替现金的付款与提供服务所赚取的费用有关。有几个不是在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月里，向董事发行普通股以代替现金薪酬。
注：13-每股净亏损
下表列出了基本每股净亏损和稀释后每股净亏损的计算方法：
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2021年9月30日
(未经审计)
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(以千为单位，不包括每股和每股金额)2021202020212020
普通股股东应占净亏损$(6,406)$(7,091)$(23,222)$(38,047)
普通股等价物净收益(亏损)调整(165)(155)(582)(517)
调整后普通股股东应占净亏损$(6,571)$(7,246)$(23,804)$(38,564)
加权平均流通股-基本和稀释118,862,852 108,429,315 112,770,685 108,393,269 
普通股股东每股净亏损--基本亏损和稀释亏损$(0.06)$(0.07)$(0.21)$(0.36)
根据现行厘定每股盈利的权威指引，所有包含不可没收分派权的未归属股份支付奖励均被视为参与证券，因此计入两类法下的每股盈利计算。两类法是一种收益分配公式，根据宣布(或累计)的股息和未分配收益的参与权，确定每类普通股和参与证券的每股收益。本公司未归属限制性股份、A类单位及未赚取LTIP单位有权收取被视为不可没收的分派，但在某些有限情况下除外，因此本公司采用两级法计算每股盈利。上述每股盈利的计算不包括分子对根据2021年OPP发行的未归属限制性股票、A类单位和未赚取的LTIP单位的分配。

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2021年9月30日
(未经审计)
稀释后每股净收入假设将所有普通股等价物转换为等值数量的普通股，除非其效果是反摊薄的。本公司将未归属限制性股份、A类单位和未归属LTIP单位视为普通股等价物。下表显示了加权平均基础上的普通股等价物，这些等价物没有计入稀释后每股收益的计算，因为它们的影响在所述时期是反摊薄的：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2021202020212020
未归属的限制性股票(1)
475,341 152,229 424,199 131,653 
甲类单位(2)
172,921 172,921 172,921 172,921 
2018个LTIP单位(3)
928,686 4,496,796 3,294,356 4,496,796 
2021年LTIP单元(3)
6,767,485 — 2,280,618 — 
总计
8,344,433 4,821,946 6,172,094 4,801,370 
_______
(1)加权-本报告所列期间未归属限制性股票的已发行股份的平均数量。有几个423,895和400,869截至2021年9月30日和2020年9月30日的未归属限售股流通股。
(2)加权-所列期间内未清还的A类单位的平均数。有几个172,921截至2021年9月30日和2020年9月30日的A类未偿还单位。
(3)加权-2018年和2021年LTIP未完成单位的加权平均数。有几个8,528,8852021年截至2021年9月30日未偿还的LTIP单位和4,496,796截至2020年9月30日的2018个LTIP未偿还单位。有关更多信息，请参见注12-多年优异表现协议.
如果是与2021年OPP奖和2018年OPP奖相关的稀释性、有条件发行的股票(请参见注12-基于股权的薪酬如有其他信息，在计算截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月的加权平均基础上，将根据适用的资产负债表日期是测算期结束时将发行的股票计算完全稀释每股收益(如有其他信息)。不是LTIP单位股票等价物被包括在截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月的计算中，因为根据A类普通股的交易价格，包括在2021年和2020年9月30日(自OPP成立以来)支付的任何累计股息，不会获得任何LTIP单位。
附注14-后续事件
公司已通过提交10-Q表格的本季度报告对后续事件进行了评估，并确定除以下陈述的事件外，没有任何重大事件需要对合并财务报表进行调整或在合并财务报表中进行披露：
2021年9月30日之后的收购
2021年9月30日之后，公司收购了一以合同购买价格$购买的财产6.1百万美元。这次收购的资金来自手头的现金。
修订及重订信贷安排
2021年10月1日，本公司与作为行政代理的蒙特利尔银行哈里斯银行(BMO Harris Bank N.A.)及其另一贷款方签订了信贷安排的修订和重述。信贷安排下的承付款总额从#美元增加到#美元。540.0百万至$815.02000万美元，其中包括一美元50.01000万美元的信用证升华和1美元55.0Swingline贷款的再升华为1.5亿美元。信贷安排包括一个未承诺的“手风琴功能”，允许公司在某些例外情况下增加信贷安排下的承诺额，最多可额外增加$435.02000万美元，取决于获得新贷款人的承诺或参与贷款人的额外承诺和某些习惯条件。于高级债券于2021年10月7日发行结束时，经考虑经修订及重述信贷安排的借款可得条款后，本公司在信贷安排下的借款可得金额为$。132.52000万。
信贷机制由一批符合条件的未担保财产提供支持，这些财产属于作为担保人的OP子公司所有。公司可以在此池中添加或移除财产，只要在任何时候至少有15价值至少为$的符合条件的未抵押财产300.0600万美元，以及其他一些东西。信贷安排下未来可供借款的金额取决于信贷安排项下未偿还的金额与总额的比例。
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合并财务报表附注
2021年9月30日
(未经审计)
承诺；然而，本公司可借入的金额受到下述财务维持契约的限制。在执行信贷安排的修订和重述时，$186.2在信贷安排下，有100万美元未偿还。这笔款项其后以高级债券的部分收益净额偿还。
信贷安排只要求公司在到期前支付利息。在修订和重述信贷安排后，借款将按(I)基本利率(见信贷安排的定义)加上适用的利差计算利息，范围为0.45%至1.05%，或(Ii)伦敦银行同业拆息加适用的利差，范围为1.45%至2.05%，每种情况取决于公司的综合杠杆率。这些价差反映出较之前适用的价差有所减少。此外，根据信贷安排，(I)如果本公司或OP达到投资级信用评级，OP可选择以本公司或OP的信用评级为基础的利差，以及(Ii)取消伦敦银行同业拆借利率的“下限”。
信贷安排将于2026年4月1日到期，但公司有权根据惯例条件将到期日延长至多二其他内容六个月期条款。信贷安排项下的借款可随时全部或部分预付，无需支付溢价或罚金，但须支付惯常的LIBOR违约费。
任何拥有包括在借款基础中的财产的子公司都必须为OP在信贷安排下的义务提供担保。这包括OP的任何全资拥有的国内子公司，其直接或间接拥有或租赁增加到符合条件的未担保财产池中的房地产资产。对于OP的任何担保子公司，如果本公司或OP达到投资级信用评级，则该担保将被解除，但将再次需要(I)如果本公司或OP失去其投资级信用评级，或(Ii)就OP的任何担保子公司而言，只要该子公司是任何无担保债务持有人的主要债务人或向其提供担保。
信贷安排包含各种惯常的经营契约，其中包括限制限制性付款(包括股息和股份回购)、留置权的产生、公司可能进行的投资类型、根本变化、与关联公司的协议以及业务性质变化的契约。经修订及重述的信贷安排亦(I)继续就最高综合杠杆率、最高综合有担保杠杆率、最低固定收费覆盖范围及最低净值订立财务维持契诺，(Ii)修订最高追索权债务与总资产值的契诺，以取代有担保追索权债务，及(Iii)就信贷安排规定须维持的合资格无抵押物业池的最高综合无抵押杠杆率及经调整净营业收入加入新的财务维持契诺，以偿还无抵押债务所支付的债务。
发行高级债券
2021年10月7日，本公司和OP(统称发行人)发行了$500.0本金总额为，000,000,000,000美元4.5002028年到期的优先债券百分比(下称“优先债券”)。发行人和为优先票据提供担保的发行人的子公司(“担保人”)作为受托人(“受托人”)与美国银行全国协会签订了一份契约(“契约”)。截止交易时，发行人用发行优先债券所得款项净额的一部分，在扣除最初购买者的折扣及发售费用及开支后，偿还当时在信贷安排下未偿还的款项约$。186.21000万美元，并偿还澳元125.0300万抵押贷款票据。发行人可以将剩余的收益用于未来的房地产收购和其他一般企业用途。
优先债券按面值发行，将于二零二八年九月三十日期满，息率为4.500每年的百分比。优先债券的利息於二零二一年十月七日开始累算，由二零二二年三月三十日开始，每半年派息一次，分别於每年三月三十日及九月三十日派息一次。
优先票据由作为信贷安排担保人的各发行人附属公司以联名及各别方式提供全面及无条件担保(“高级票据担保”)。除若干例外情况外，每名发行人的每间未来附属公司如其后根据信贷安排、任何其他银团贷款安排或任何资本市场债务为发行人或担保人的债务提供担保，则须签署优先票据担保。在某些情况下，担保人可在没有高级债券持有人同意的情况下自动解除其高级债券担保。
优先票据及优先票据担保为发行人及各担保人的优先无抵押债务，与发行人及各担保人的所有其他现有及未来优先无抵押债务，包括他们在信贷安排下的责任，享有同等的偿付权，而任何债务按其条款明显从属于优先票据及优先票据担保，在抵押品价值的范围内，实际上从属于发行人及每位担保人的所有现有及未来有担保债务。“高级票据及高级票据担保”是发行人及各担保人的优先无抵押债务，与发行人及各担保人的所有其他现有及未来优先无抵押债务(包括其在信贷安排下的债务)享有同等的偿付权，而按抵押品的价值计算，该等债务按其条款明显从属于优先票据及优先票据担保。
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合并财务报表附注
2021年9月30日
(未经审计)
在结构上从属于发行人不为优先债券提供担保的任何附属公司的所有现有及未来债务及其他负债，包括贸易应付款项。
优先债券可由发行人选择于2028年6月30日前赎回全部或部分债券，赎回价格以相等于(I)较大者为准，每次赎回均须于2028年6月30日前赎回。101将赎回的优先债券本金的%或(Ii)相等于将赎回的优先债券的剩余预定本金及利息的现值之和，该笔款项假若优先债券于2028年6月30日到期(不包括赎回日应计但不包括的未付利息)，按国库利率加每半年贴现至赎回日50在每一种情况下，赎回日(但不包括赎回日)应计未付利息(如有)，但不包括基点。此外，在2028年6月30日或之后的任何时间，高级债券将可由发行人选择在任何时间全部或部分赎回现金，赎回价格相当于100将赎回的优先债券本金的百分比，另加未付利息(如有)，应累算至赎回日(但不包括赎回日)。
如果发生控制权变更触发事件(如契约中所定义)，发行人将被要求提出要约，以相当于以下价格购买优先债券101本金的%，另加截至(但不包括)购买日的应计和未付利息(如有)。
若发行人或其任何受限制附属公司出售资产，在某些情况下，发行人须提出要约，以相等于100本金的%，加上应计利息和未付利息(如果有的话)，直至(但不包括)购买日期。
该契约载有限制发行人及其受限制附属公司(1)产生额外债务、(2)支付股息及对本公司及各发行人受限制附属公司的股本作出分配、(3)作出投资或其他限制性付款、(4)设定其资产留置权、(5)与联属公司订立交易、(6)合并或合并或出售其全部或实质所有资产、(7)出售资产及(8)设立资产留置权、(6)合并或合并或出售其全部或实质所有资产、(7)出售资产及(8)设立资产留置权、(6)合并或合并或出售其全部或实质所有资产、(7)出售资产及(8)设立资产留置权、(6)合并或合并或出售其全部或实质所有资产、(7)出售资产及(8)这些公约有重要的例外情况和限制条件。此外，如果高级债券被穆迪投资者服务公司、惠誉评级公司和标准普尔评级服务公司中的任何两家评为投资级，而此时没有发生或仍在继续发生契约下的违约或违约事件，则契约中的许多契约将被暂停或变得更加宽松，可能不会重新生效。
该契约包含惯常的违约事件，在某些条件下，这些事件可能会导致高级债券立即到期并支付。
利率互换终止
2021年10月7日，在偿还$125.0上述百万按揭票据，本公司终止其薪酬固定利率掉期协议，名义金额为#125.02000万。支付固定利率掉期协议的公允价值为#美元。2.0截至2021年9月30日，公司总资产为2.5亿美元，并在公司综合资产负债表中作为资产列示。公司收到了$2.12021年10月19日结算后为3.8亿美元。
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目录
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
以下讨论和分析应与所附的美国金融信托公司合并财务报表及其附注一并阅读。如本文所使用的，术语“公司”、“我们”、“我们”和“我们”指的是马里兰州的美国金融信托公司(American Finance Trust，Inc.)，如上下文所要求的，包括特拉华州的有限合伙企业美国金融运营合伙公司(American Finance Operating Partnership，L.P.)，我们将其称为“OP”及其子公司。我们由特拉华州一家有限责任公司美国金融顾问公司(American Finance Advisors，LLC)(我们的“顾问”)进行外部管理。
前瞻性陈述
这份Form 10-Q季度报告中包含的某些陈述是前瞻性陈述，包括有关我们、我们的顾问和我们的管理团队成员的意图、信念或当前期望的陈述，以及此类陈述所基于的假设，通常通过使用诸如“可能”、“将”、“寻求”、“预期”、“相信”、“估计”、“期望”、“计划”、“打算”、“应该”或类似的表达方式来识别。实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同。此外，前瞻性陈述仅在发表之日发表，除非法律要求，否则我们没有义务更新或修改前瞻性陈述，以反映随着时间的推移发生的假设变化、意外事件的发生或未来经营业绩的变化。
这些前瞻性陈述会受到风险、不确定因素和其他因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的，这可能会导致实际结果与前瞻性陈述中预期的结果大不相同。我们在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中的“风险因素”和“关于市场风险的定量和定性披露”中阐述了一些风险和不确定因素，虽然不是所有的风险和不确定因素，但这些风险和不确定因素可能导致我们的实际结果与我们的前瞻性陈述中的陈述大不相同。
概述
我们是一家以美国联邦所得税为目的的外部管理房地产投资信托基金(“REIT”)，专注于收购和管理主要以服务为导向的、主要位于美国的传统零售和分销相关商业房地产的多元化投资组合。我们的资产主要包括净租赁给“投资级”和其他信誉良好的租户的独立单租户物业，以及主要由电力中心和生活方式中心组成的多租户零售物业组合。“我们打算将未来的收购重点主要放在净租赁的单租户服务零售物业上，这些物业的定义是租赁给零售银行、餐厅、食品杂货、药房、天然气、便利、健身和汽车服务行业的租户的物业。截至2021年9月30日，我们拥有968个物业，包括2010万平方英尺的可出租面积，其中93.2%已出租，包括935个单租户净租赁商业物业(其中893个是零售物业)和33个多租户零售物业。基于截至2021年9月30日的直线年化租金收入，单租户物业总额占我们总投资组合的70%，租赁给服务零售租户的比例为61%，多租户物业总额占我们投资组合的30%，租赁给体验式零售租户的比例为50%，这些租户的定义是餐厅、折扣零售、娱乐、沙龙/美容和杂货店等领域的租户。我们几乎所有的业务都是通过OP及其全资子公司进行的。顾问在物业经理American Finance Properties，LLC(“物业经理”)的协助下管理我们的日常业务。顾问和物业经理由AR Global Investments共同控制, 有限责任公司(“AR Global”)和这些关联方因向我们提供服务而获得补偿和费用。我们还补偿这些实体因向我们提供这些服务而产生的某些费用。
就我们的目的而言，“投资级”既包括拥有实际投资级评级的租户(或租赁担保人)，也包括拥有“隐含”投资级评级的租户。隐含投资级别可包括租户的母公司或母公司的担保人的实际评级(无论母公司是否已担保租户根据租约承担的义务)，或通过使用专有的穆迪分析工具确定为投资级的租户的实际评级，穆迪分析工具通过衡量实体的违约概率生成隐含评级。基于截至2021年9月30日的直线年化租金收入，我们的单租户投资组合中约有58.2%的租户被视为“投资级”，其中46.4%为实际投资级评级，11.8%为隐含投资级评级；我们多租户投资组合中约31.0%的主要租户被认为是“投资级”，包括21.6%的实际投资级评级和9.4%的隐含投资级评级。
新冠肺炎疫情影响的最新管理情况
新冠肺炎全球大流行带来了一些风险和不确定性，可能会影响我们的业务，包括我们未来的运营结果和我们的流动性。对我们的运营业绩、我们的流动性以及我们的租户继续支付租金的最终影响将取决于众多因素，包括新冠肺炎疫情的总体持续时间和严重程度。关于新冠肺炎对我们影响的风险和不确定性的进一步讨论，请参见第1A项。我们在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中列出了风险因素。
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目录
我们已经采取了几个步骤来减轻大流行对我们业务的影响。自危机开始以来，我们一直与租户保持直接联系，培养公开对话，加深我们通过之前的交易和历史性运营精心发展的基本关系。基于这种方法，以及我们租户的整体财务实力和信誉，我们相信，在这次大流行期间，我们在现金租金收取方面取得了积极的成果。在我们的整个投资组合中，我们已经收取了2021年第三季度到期原始现金租金的99%，其中包括前20名租户的近100%(基于第三季度原始现金租金的总和)。这与2021年第一季度和第二季度一致，较2020年第四季度有所改善，反映出租金延期协议到期，租户已恢复支付全额租金，并收取了在此期间支付的递延租金。
“原现金租金”是指租户在最初签订的租赁协议中规定的，或者在任何租金延期协议之前修订的以现金为基础的合同租金。我们通过将期间收取的租金总额与应付的原始现金租金进行比较来计算“原始现金租金收入”。期内收取的租金总额包括应付的原有现金租金及租户根据延迟租金协议支付的款项。剔除延期支付租金的影响，我们收取了2021年第三季度97%的原始现金租金收入。
延期协议是对现有租约的签署或批准的修正案，以推迟未来一段时间的一定比例的现金租金。在截至2020年12月31日的年度内，我们批准了总计700万美元的延期租金，约占本年度到期原始现金租金的3%。在截至2021年9月30日的三个月和九个月里，我们额外推迟了20万美元的租金。所有延期的金额都在或计划在2021年底或2022年之前的不同时间偿还。在2021年第三季度，我们收取了之前推迟的2021年第三季度到期的720万美元租金总额的约20%。在截至2021年9月30日的9个月里，我们收取了720万美元总额的50%。于2021年第三季度，我们为期内到期的原始现金租金提供了少于1%的租金延期，并为期内到期的原始现金租金提供了低于1%的租金减免。批出的最常见安排是将批出安排期间的部分或全部应缴租金延后，并在2021年或2022年初缴付该等款项。这些契约修订中有关延期或宽减租金的条款，在延期或宽减的期限和金额上因租户而异，但延期和宽减的条款一般都与租契的续期有关。
2021年第三季度的现金租金收入使用截至2021年10月31日的现金收入。然而，10月份收到的现金收入不包括在我们2021年9月30日合并资产负债表的现金和现金等价物中。以下现金租金状况可能不代表未来任何时期，可能会根据正在进行的征收工作和额外协议的谈判而发生变化。此外，不能保证我们能够收回未来几个月到期的现金租金，包括之前递延的金额。新冠肺炎疫情对我们租户的影响，以及我们未来收取租金的能力，目前还无法确定。
下表显示了我们的单租户投资组合、多租户投资组合以及我们在2020和2021财年每个财季收集的总投资组合的原始现金租金百分比。
期间
单租户(1)
多租户(2)
总投资组合(3)
2020年第一季度98 %100 %99 %
2020年第二季度96 %72 %88 %
2020年第三季度98 %85 %94 %
2020年第四季度100 %91 %97 %
2021年第一季度100 %99 %100 %
2021年第二季度100 %100 %100 %
2021年第三季度98 %100 %99 %
____________
(1) 剔除延期支付租金的影响，单租户收取的租金分别为2021年第一季度、第二季度和第三季度到期原始现金租金的99%、99%和98%。收到的递延租金要么不存在，要么不到2021年第一季度之前收取的租金的1%。
(2)剔除延期支付租金的影响，多租户收款分别为2021年第一季度、第二季度和第三季度到期原始现金租金的95%、97%和96%。收到的递延租金要么不存在，要么不到2021年第一季度之前收取的租金的1%。
(3) 剔除延期支付租金的影响，投资组合总收藏量分别为2021年第一季度、第二季度和第三季度到期原始现金租金的98%、99%和97%。收到的递延租金要么不存在，要么不到2021年第一季度之前收取的租金的1%。
截至2021年9月30日签订的减排协议的减租总额，截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为10万美元和40万美元。

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目录
重大会计估计和关键会计政策
有关我们的重要会计估计和关键会计政策的讨论，请参阅我们2020年度报告的Form 10-K中的“重要会计估计和关键会计政策”部分。除了下文讨论的新会计声明所要求的以外，这些重大会计估计和关键会计政策没有发生重大变化。
近期发布的会计公告
请看注2--重要会计政策摘要--近期发布的会计公告在本季度报告10-Q表格中列出我们的综合财务报表，以供进一步讨论。
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目录
属性
下表列出了有关我们在2021年9月30日拥有的物业的某些附加信息：
投资组合收购日期数量：
属性
可出租平方英尺
(在……里面 数千人)
剩余租赁期 (1)
租赁百分比
美元将军I2013年4月；2013年5月2186.6100.0%
沃尔格林I2013年7月11016.0100.0%
美元通用II2013年7月2186.7100.0%
自动分区I2013年7月185.8100.0%
美元将军III2013年7月5466.6100.0%
BSFS I2013年7月192.3100.0%
美元通则IV2013年7月2184.4100.0%
拖拉机供应I2013年8月1196.2100.0%
美元通用V2013年8月1126.3100.0%
床垫公司I2013年8月；2013年11月；2014年2月；2014年3月；2014年4月5245.2100.0%
家庭美元I2013年8月18—100.0%
Lowe‘s I2013年8月56717.7100.0%
欧莱利汽车配件I2013年8月1118.8100.0%
美食狮I号2013年8月1458.1100.0%
家庭美元II2013年8月181.7100.0%
沃尔格林II2013年8月11411.5100.0%
美元通用VI2013年8月194.4100.0%
美元总公司VII2013年8月196.5100.0%
家庭美元III2013年8月181.0100.0%
辣椒的我2013年8月2134.2100.0%
CVS I2013年8月1104.3100.0%
乔的螃蟹小屋I2013年8月185.5100.0%
美元总司令VIII2013年9月196.8100.0%
轮胎王国一号2013年9月173.5100.0%
自动分区II2013年9月171.7100.0%
家庭美元IV2013年9月181.7100.0%
费森尤斯一世2013年9月163.8100.0%
美元综合指数IX2013年9月193.6100.0%
高级自动I2013年9月1119.8100.0%
沃尔格林III2013年9月1154.5100.0%
沃尔格林4号2013年9月1143.0100.0%
CVS II2013年9月11615.3100.0%
Arby‘s I2013年9月136.8100.0%
美元通用X2013年9月196.5100.0%
美国冷水一号2013年9月91,4076.0100.0%
家得宝I2013年9月21,3155.3100.0%
新品种物流I2013年9月13904.6100.0%
真实的第一银行(2)
2013年9月19966.789.9%
国家轮胎与蓄电池I2013年9月1112.2100.0%
圆圈K i2013年9月19557.1100.0%
沃尔格林五世2013年9月1145.9100.0%
沃尔格林VI2013年9月1157.6100.0%
联邦快递地面I号2013年9月1221.7100.0%
沃尔格林7号2013年9月81137.8100.0%
O‘Charley’s I2013年9月2013510.1100.0%
克里斯特尔I号2013年9月5118.0100.0%
第一宪法第一银行2013年9月132.3100.0%
美国轮胎经销商I2013年9月11252.3100.0%
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目录
投资组合收购日期数量：
属性
可出租平方英尺
(在……里面 数千人)
剩余租赁期 (1)
租赁百分比
拖拉机供应II2013年10月1232.0100.0%
美联航医疗一号(United Healthcare I)(4)
2013年10月1400——%
国家轮胎和电池II2013年10月1710.7100.0%
拖拉机供应III2013年10月1196.6100.0%
Verizon无线2013年10月148.0100.0%
美元通用XI2013年10月195.6100.0%
Talecris血浆资源I2013年10月1221.5100.0%
亚马逊i2013年10月1791.8100.0%
费森尤斯二世2013年10月2165.9100.0%
美元将军十二世2013年11月；2014年1月2187.2100.0%
美元将军十三2013年11月194.5100.0%
高级汽车II2013年11月2149.8100.0%
联邦快递地面II2013年11月1491.8100.0%
汉堡王I2013年11月4116916.0100.0%
美元总司令XIV2013年11月3276.7100.0%
美元总司令十五2013年11月197.1100.0%
联邦快递地面III2013年11月1241.9100.0%
美元总汇十六2013年11月194.2100.0%
家庭美元V2013年11月181.5100.0%
CVS III2013年12月1112.3100.0%
床垫公司III2013年12月156.8100.0%
阿尔比氏II2013年12月146.6100.0%
家庭美元VI2013年12月2172.3100.0%
萨博Sensis I2013年12月1913.5100.0%
公民第一银行2013年12月9312.3100.0%
真实的第二银行(2)
2014年1月15797.380.1%
床垫公司IV2014年1月152.9100.0%
联邦快递第四站2014年1月1591.7100.0%
床垫公司V2014年1月162.1100.0%
家庭美元VII2014年2月182.8100.0%
亚伦的我2014年2月181.9100.0%
自动分区III2014年2月171.5100.0%
C&S批发商I2014年2月13600.7100.0%
高级汽车III2014年2月1610.3100.0%
家庭美元VIII2014年3月3251.8100.0%
美元总司令XVII2014年3月；2014年5月3276.5100.0%
真实的第三银行 [2]
2014年3月693438.394.0%
真实的第四银行2014年3月6338.3100.0%
第一地平线银行2014年3月8407.5100.0%
德雷珀·亚丁联营公司2014年3月1789.2100.0%
耶稣基督教会2014年3月132.0100.0%
美元总司令XVIII2014年3月196.5100.0%
赛诺菲美国I2014年3月173711.3100.0%
家庭美元IX2014年4月182.5100.0%
Stop&Shop I(&Shop I)2014年5月74925.3100.0%
碧萝I2014年5月1564.3100.0%
美元总公司XIX2014年5月1126.9100.0%
美元总公司XX2014年5月5495.6100.0%
美元总公司XXI2014年5月196.9100.0%
美元总汇XXII2014年5月1115.6100.0%
联邦快递地面V2016年2月1463.8100.0%
联邦快递地面VI2016年2月11213.9100.0%
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目录
投资组合收购日期数量：
属性
可出租平方英尺
(在……里面 数千人)
剩余租赁期 (1)
租赁百分比
联邦快递地面VII2016年2月1424.0100.0%
联邦快递地面VIII2016年2月1794.1100.0%
自由穿越(3)
2017年2月11063.583.5%
圣佩德罗十字路口(3)
2017年2月12073.694.3%
蒂芙尼温泉市场中心(3)
2017年2月12654.285.9%
西切斯特的街道(3)
2017年2月12379.185.3%
普莱里镇中心(3)
2017年2月12648.879.8%
南威购物中心(3)
2017年2月11825.298.8%
斯特林·斯利德尔中心(3)
2017年2月11401.745.8%
诺斯伍兹市场(3)
2017年2月12363.898.3%
百年广场(3)
2017年2月12342.199.5%
北湖公地(3)
2017年2月11093.787.6%
谢尔比十字路口的商店(3)
2017年2月12363.490.9%
西墨尔本的购物中心(3)
2017年2月11442.782.1%
中央广场(Centrum)(3)
2017年2月12749.878.3%
Wyomissing的购物中心(3)
2017年2月11033.058.7%
Southroads购物中心(3)
2017年2月14094.086.1%
滨海购物中心(Parkside Shopping Center)(3)
2017年2月11833.580.5%
殖民登陆(3)
2017年2月12645.793.6%
伦敦西区的商店(3)
2017年2月13826.571.3%
乡镇集贸市场(3)
2017年2月12992.992.9%
交叉点中心(3)
2017年2月12269.698.6%
唐恩中心广场(3)
2017年2月1941.6100.0%
鹌鹑泉村(3)
2017年2月11005.7100.0%
松岭广场(3)
2017年2月12392.795.8%
野牛谷(3)
2017年2月11353.2100.0%
杰斐逊·康姆斯(Jefferson Commons)(3)
2017年2月12065.597.9%
诺斯帕克中心(3)
2017年2月13184.695.0%
安德森站(3)
2017年2月12445.1100.0%
巴顿溪(3)
2017年2月14913.473.0%
北湖广场(3)
2017年2月11713.898.0%
河湾市场(3)
2017年2月11433.188.0%
Montecito Crossing(3)
2017年2月11804.292.2%
林荫大道上的最佳选择(3)
2017年2月12054.190.8%
Rivergate South的商店(3)
2017年2月11414.896.1%
美元总司令二十三世2017年3月；2017年5月；2017年6月8717.9100.0%
Jo-Ann织物I2017年4月1183.3100.0%
鲍勃·埃文斯一世2017年4月2211115.6100.0%
联邦快递第IX号地面2017年5月1544.7100.0%
辣椒II2017年5月166.1100.0%
I中的Sonic Drive2017年6月2310.8100.0%
普利司通软管I号2017年6月2417.9100.0%
普利司通软管II2017年7月1258.1100.0%
联邦快递X地2017年7月11425.8100.0%
辣椒III2017年8月166.1100.0%
联邦快递地面XI2017年9月1295.8100.0%
哈迪的我2017年9月27——%
拖拉机供应IV2017年10月2515.1100.0%
圈K II2017年11月62015.8100.0%
Sonic Drive in II2017年11月203116.2100.0%
普利司通软管III2017年12月1218.8100.0%
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投资组合收购日期数量：
属性
可出租平方英尺
(在……里面 数千人)
剩余租赁期 (1)
租赁百分比
Sonny‘s BBQ I2018年1月31912.3100.0%
山地快车I号2018年1月93016.3100.0%
Kum&Go I2018年2月156.7100.0%
达维塔一号2018年2月2134.4100.0%
帝国一世2018年3月92219.1100.0%
山地快车II2018年6月155916.6100.0%
透析I2018年7月7656.6100.0%
美国儿童I2018年8月23311.979.7%
汉堡王II2018年8月1311.9100.0%
帝国二世2018年8月91819.1100.0%
鲍勃·埃文斯二世2018年8月2211215.6100.0%
山地快车III2018年9月144716.8100.0%
塔科·约翰的2018年9月71512.1100.0%
Hifza Trading2018年10月1419.3100.0%
达维塔II2018年10月1106.0100.0%
必胜客I2018年10月92312.1100.0%
小凯撒一世2018年12月111917.3100.0%
口径碰撞I2018年12月34810.5100.0%
拖拉机供货V2018年12月；2019年3月5979.9100.0%
费森尤斯三世2019年1月6445.7100.0%
必胜客II2019年1月308617.3100.0%
山地快车IV2019年2月82817.3100.0%
高山快车V2019年2月；2019年3月；2019年4月189617.4100.0%
费森尤斯四世2019年3月1910.2100.0%
山地快车VI2019年6月1317.3100.0%
IMTAA2019年5月；2020年1月124017.8100.0%
必胜客III2019年5月；2019年6月134717.7100.0%
费森尤斯五世2019年6月21910.6100.0%
费森尤斯六世2019年6月1105.3100.0%
费森尤斯七世2019年6月3599.050.1%
口径碰撞II2019年8月1197.5100.0%
美元总汇XXV2019年9月5449.2100.0%
美元总汇第24期2019年9月；2019年10月98212.9100.0%
洗车先生一世2019年9月31318.0100.0%
跳棋I2019年9月1117.9100.0%
达维塔三世2019年9月；2020年3月2207.9100.0%
透析II2019年9月504267.2100.0%
卡沃什二世先生2019年11月2818.2100.0%
高级汽车IV2019年12月；2020年1月14967.8100.0%
高级自动V向2019年12月11738.7100.0%
美元总汇XXVI2019年12月1211410.6100.0%
必胜客IV2019年12月；2020年3月165018.3100.0%
美国汽车中心I号2020年3月1617818.5100.0%
北京百货批发俱乐部2020年3月11109.1100.0%
大型洗车场2020年3月95618.5100.0%
大型洗车场2020年4月11818.5100.0%
大型洗车场2020年4月1418.6100.0%
达维塔四号2020年4月1109.8100.0%
GPM2020年7月3011214.7100.0%
IMTAA II2020年8月；2020年12月105413.9100.0%
费森尤斯九世2020年11月6469.4100.0%
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目录
投资组合收购日期数量：
属性
可出租平方英尺
(在……里面 数千人)
剩余租赁期 (1)
租赁百分比
卡尔玛·考尔2020年12月103719.3100.0%
透析III2020年12月151283.9100.0%
全国便利店总代理商2021年3月538519.5100.0%
高级Auto VI2021年3月2145.7100.0%
美元总汇XXVII2021年5月；2021年9月171626.3100.0%
Pick N‘Save(选择N’保存)2021年6月1617.3100.0%
潮汐I波2021年7月135019.8100.0%
帝国信实公司(Imperial Reliance)2021年7月2419.8100.0%
亚伦氏II2021年8月161395.7100.0%
96820,0518.793.2%
________
(1)截至2021年9月30日的剩余租赁期(以年计)。如果投资组合有多个租赁期限各不相同的物业，剩余租赁期将按加权平均计算。
(2)包括租赁给Truist Bank的12处房产，这些房产截至2021年9月30日空置，正在出售。请看附注3-房地产投资请参阅本季度报告中的Form 10-Q综合财务报表，以了解更多详细信息。
(3)多租户物业。所有其他房产都是单租户。
(4)租户的租约于2021年7月1日到期。
经营成果
除了下面的季度环比比较讨论外，请参阅“概述- 新冠肺炎疫情影响的最新管理情况“关于与新冠肺炎大流行相关的风险和不确定性以及管理层为缓解这些风险和不确定性所采取的行动的更多信息，请参阅上文第三节。
截至2021年9月30日、2021年9月和2020年9月的三个月比较
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月里，我们总共拥有841处房产(我们的三个月同店)，截至2021年9月30日，租赁比例为92.8%。从2021年7月1日到2021年9月30日，我们收购了127%的房产(我们是从2020年7月1日开始收购的)，截至2021年9月30日，这些房产的租赁比例为100.0。从2020年7月1日到2021年9月30日，我们卖出了8套房产(我们自2020年7月1日以来的处置)。
下表汇总了截至2021年9月30日的三个月我们的租赁活动：
截至2021年9月30日的三个月
(单位：千)
租约数目可出租平方英尺
年化SLR(1)在租赁执行/续签/终止之前
年化SLR(1)租约执行/续签后
签立租约的费用签立租约的费用每平方尺
新租约(2)
7 13,775 $— $291 $121 $8.78 
租约续签/修订(2)
33 337,000 $4,489 $4,454 $529 $1.57 
租约终止(3)
15 52,768 $1,808 $— $— $— 
______
(1)截至2021年9月30日，按直线计算的年化租金收入。表示在各个租约期限内确认的GAAP基准年化直线租金，其中包括免费租金、定期租金增加，但不包括回收。
(2)新租约反映的是在截至2021年9月30日的三个月里，新租户占据了这个空间，不包括新的房地产收购。租约续期/修订反映在截至2021年9月30日的三个月内，现有租户执行条款以延长租约期限或更改租赁条款的租约。这不包括对新冠肺炎谈判的延期/减免的租约修改，这些谈判有资格获得财务会计准则委员会的救济。有关详细信息-请参阅管理层关于新冠肺炎大流行影响的最新情况-管理层的行动。
(3)表示在合同租赁到期日期之前终止的租赁。
普通股股东应占净亏损
截至2021年9月30日的三个月，普通股股东的净亏损为640万美元，而截至2020年9月30日的三个月为710万美元。可归因于普通股的净亏损的变化
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目录
以下各节详细讨论了合并经营报表的每一行项目的股东和全面亏损。
操作的属性结果
同一家商店收购处置总计
截至9月30日的三个月，增加(减少)截至9月30日的三个月，增加(减少)截至9月30日的三个月，增加(减少)截至9月30日的三个月，增加(减少)
20212020$20212020$20212020$20212020$
租户收入$86,121 $77,814 $8,307 $5,367 $654 $4,713 $427 $21 $406 $91,915 $78,489 $13,426 
减去：物业经营13,184 14,172 (988)196 5 191 4 49 (45)13,384 14,226 (842)
NOI$72,937 $63,642 $9,295 $5,171 $649 $4,522 $423 $(28)$451 $78,531 $64,263 $14,268 
净营业收入(“NOI”)是我们用来评估我们房地产投资组合经营业绩的非GAAP财务指标。NOI等于租户收入减去物业运营费用。NOI不包括普通股股东应占净亏损中的所有其他财务报表金额。我们认为NOI提供了有用和相关的信息，因为它只反映了在房地产层面发生的那些收入和支出项目，并在非杠杆化的基础上列报了这些项目。请参阅本季度报告10-Q表中其他部分的“非GAAP财务衡量标准”，了解更多信息，并与我们的普通股股东应占净亏损进行对账。
租户收入
截至2021年9月30日的三个月，租户收入增加了1340万美元，达到9190万美元，而截至2020年9月30日的三个月，租户收入为7850万美元。租户收入的增长是由于我们自2020年7月1日以来收购的收入增加了约470万美元，以及我们三个月的同店收入增加了约830万美元。
三个月同店收入的增长受到了终止费用记录的影响，这是因为我们与我们12处物业的租户签订了终止协议。终止协议要求租户向我们支付约1040万美元的终止费，我们在2021年10月收到了这笔费用。因此，在考虑到这些租约之前记录的直线租金以及低于市值的租赁无形资产的冲销后，我们在截至2021年9月30日的三个月中从租户那里录得净终止费收入1,050万美元。此外，与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月坏账支出减少了60万美元，导致我们三个月同店物业的收入增加。
这些收入增长被我们的United Healthcare租约到期导致的130万美元的收入减少部分抵消，该租约在2021年7月1日没有续签，到期前的年租金为540万美元，以及在截至2020年9月30日的三个月中发生的低于市场租赁的无形冲销70万美元。
物业运营费用
物业运营费用主要包括与维护物业相关的成本，包括房地产税、水电费以及维修和维护费用。截至2021年9月30日的三个月，房地产运营费用减少了80万美元，降至1340万美元，而截至2020年9月30日的三个月为1420万美元。这一下降是由于我们三个月的Same Store Properties减少了约100万美元，部分被我们自2020年7月1日以来收购的增加20万美元所抵消。
其他经营成果
向关联方收取资产管理费
我们向顾问支付资产管理费，以管理我们的日常运营。这些费用包括基础管理费，基础管理费有固定和可变部分，以及激励可变管理费。截至2021年9月30日的三个月，支付给顾问的资产管理费增加了300万美元，达到990万美元，而截至2020年9月30日的三个月，支付给顾问的资产管理费为690万美元，这主要是由于我们在2020年9月30日至2021年9月30日期间的股权发行导致基础管理费的可变部分增加了70万美元，以及本期间产生的230万美元的激励变量管理费，而这笔费用不是在去年同期发生的。
基础管理费的可变部分按月计算，相当于我们自2017年2月16日起及之后筹集的任何股权(包括普通股、优先股和某些可转换债券，但不包括股权薪酬)累计净收益1.25%的十二分之一。基础管理费的浮动部分将因未来发行股权证券而增加。
鉴于新冠肺炎疫情造成的前所未有的市场混乱，2020年3月，我们与顾问达成协议，修改咨询协议，暂时降低顾问必须达到的季度门槛，以便顾问在2020年底之前获得可变激励管理费。2021年1月，我们同意
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目录
顾问进一步修订咨询协议，将这些门槛的到期时间延长至2021年底。在截至2021年9月30日的三个月里，我们产生了230万美元的激励变量管理费。截至2020年9月30日的三个月内，不产生奖励可变管理费。请看注10-关联方交易和安排请参阅本季度报告中的Form 10-Q综合财务报表，了解有关顾问费用的更多信息。
减损费用
在截至2021年9月30日的三个月里，我们记录了460万美元的减值费用，涉及位于不同州的六个空置持有供使用的物业(包括我们在此期间终止租约的某些物业)。其中五项物业的账面价值减值调整至其各自签署的买卖协议(“买卖协议”)或不具约束力的意向书(“意向书”)中的销售价格厘定的公允价值，而一项物业的账面价值调整至按收益法厘定的公允价值。
在截至2020年9月30日的三个月内，我们没有记录任何减值费用。
收购、交易和其他成本
截至2021年9月30日的三个月，收购、交易和其他成本增加了190万美元，达到340万美元，而截至2020年9月30日的三个月为150万美元。这主要是由于在截至2021年9月30日的三个月内全额偿还了两笔抵押贷款票据的提前还款罚款，总额为330万美元。在截至2020年9月30日的三个月里，与抵押贷款相关的提前还款罚金约为60万美元。这一增长被截至2020年9月30日的三个月发生的20万美元的诉讼成本(2021年没有发生)以及截至2021年9月30日的三个月的收购活动与去年同期相比有所减少，部分抵消了这一增长。
基于股权的薪酬
在截至2021年9月30日的三个月里，基于股权的薪酬增加了90万美元，达到410万美元，而截至2020年9月30日的三个月为320万美元。这一增长主要是由于与Advisor签订的新的多年优异表现协议(“2021年OPP”)带来的基于非现金股权的额外补偿支出，以及2021年第二季度新授予的限制性股票带来的基于非现金股权的额外补偿支出。
我们的独立董事作为一个集团，授权于2021年5月4日颁发一份新的有限合伙单位奖励，该奖励被指定为“LTIP单位”(“LTIP单位”)，随后在我们与顾问签订的当时有效的多年优异表现协议(“2018年OPP”)的履约期于2021年7月19日到期后，根据2021年OPP颁发给顾问。截至2021年9月30日的三个月包括2018年OPP和2021年OPP的费用(参见注12-基于股权的薪酬)。2018年OPP的绩效期于2021年7月19日结束，因此2018年OPP在2021年第三季度之后将不再记录任何费用。
一般和行政费用
截至2021年9月30日的三个月，一般和行政费用增加了230万美元，达到560万美元，而截至2020年9月30日的三个月为330万美元。这一增长是由于2020年第三季度与Advisor向Advisor或其附属公司的员工发放2019年奖金相关的费用减少了140万美元，以及与去年同期相比，截至2021年9月30日的三个月期间发生的专业服务以及杂项一般和行政费用增加了70万美元。
折旧及摊销费用
截至2021年9月30日的三个月，折旧和摊销费用减少了220万美元，降至3280万美元，而截至2020年9月30日的三个月为3500万美元。折旧和摊销费用受到我们三个月同店物业减少430万美元的影响，部分被我们自2020年7月1日以来与收购相关的200万美元的增加所抵消。
我们三个月同店折旧的减少主要是由于2020年第三季度的活动，其中包括与租户终止租赁相关的租赁无形冲销，我们的物业总额为300万美元，但被前一季度130万美元的资产不再折旧和摊销所部分抵消。
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目录
出售/交换房地产投资的收益
在截至2021年9月30日的三个月里，我们售出了三处房产。这些物业以300万美元的合同总价售出，带来总计50万美元的销售收益。在截至2020年9月30日的三个月内，我们没有出售任何物业，然而，我们记录了220万美元的收益，这与根据租户行使租约下的物业替换权，将我们当时拥有的两个物业以非货币形式交换为当时我们不拥有的两个不同物业有关。
利息支出
截至2021年9月30日的三个月，利息支出减少了160万美元，降至1920万美元，而截至2020年9月30日的三个月，利息支出为2090万美元。贷款减少主要是由于按揭贷款的平均利率下降及信贷安排的平均余额下降所致。与2020年9月30日相比，截至2021年9月30日的三个月我们抵押贷款的综合平均余额增加，部分抵消了这一下降。
截至2021年和2020年9月30日止三个月，我们应付按揭票据的平均未偿还余额分别为16亿美元和15亿美元，我们循环无担保企业信贷安排(“信贷安排”)下的平均未偿还余额分别为1.581亿美元和3.491亿美元。截至2021年和2020年9月30日的三个月，我们应付抵押票据的加权平均利率分别为3.77%和4.15%，我们的信贷安排的加权平均利率分别为2.49%和2.54%。
其他收入
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月，其他收入分别为1.8万美元和90万美元。截至2020年9月30日的三个月的其他收入包括向我们支付的约80万美元资金，用于允许提前释放收购前租户改善托管账户，该账户之前并未由我们提供资金，用于释放抵押贷款，作为2020年9月4日抵押贷款再融资的一部分，该账户将抵押物业。
非指定衍生工具的亏损
在截至2021年9月30日的三个月里，非指定衍生品工具的亏损并不重要，与2020年第四季度签订的应付抵押贷款票据利率上限有关，该上限旨在保护我们免受不利利率变化的影响。有关其他信息，请参阅注7-衍生工具和对冲活动我们的合并财务报表包含在本季度报告的Form 10-Q中。
截至2021年9月30日、2021年9月和2020年9月的9个月比较
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月里，我们总共拥有807处房产(我们的“九个月同店”)，截至2021年9月30日，租赁率为92.7%。2021年1月1日至2021年9月30日，我们收购了161处房产(我们的《我们自2020年1月1日起收购的房产》)，截至2021年9月30日，租赁比例为100.0。从2020年1月1日到2021年9月30日，我们卖出了14处房产(我们从2020年1月1日开始处置)。
下表汇总了截至2021年9月30日的9个月内我们的租赁活动：
截至2021年9月30日的9个月
(单位：千)
租约数目可出租平方英尺
年化SLR(1)在租赁执行/续签/终止之前
年化SLR(1)租约执行/续签后
签立租约的费用签立租约的费用每平方尺
新租约(2)
27 297,793 $— $2,274 $1,646 $5.53 
租约续签/修订(2)
113 964,738 13,474 12,943 792 0.82 
租约终止(3)
24 118,565 2,975 — — — 
________
(1)截至2021年9月30日，按直线计算的年化租金收入。表示在各个租约期限内确认的GAAP基准年化直线租金，其中包括免费租金、定期租金增加，但不包括回收。
(2)新租约反映的是在截至2021年9月30日的9个月里，新租户占据了这个空间，不包括新的房地产收购。租约续期/修订反映在截至2021年9月30日的9个月内，现有租户执行条款以延长租约期限或更改租赁条款的租约。这不包括对新冠肺炎谈判的延期/减免的租约修改，这些谈判有资格获得财务会计准则委员会的救济。有关详细信息-请参阅管理层关于新冠肺炎大流行影响的最新情况-管理层的行动。
(3)表示在合同租赁到期日期之前终止的租赁。
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普通股股东应占净亏损
截至2021年9月30日的9个月，股东应占净亏损为2320万美元，而截至2020年9月30日的9个月，普通股股东应占净亏损为3800万美元。应归于普通股股东的净亏损的变化将在以下各节中详细讨论综合经营报表的每一行项目和全面亏损。
操作的属性结果
同一家商店收购处置总计
截至9月30日的9个月，增加(减少)截至9月30日的9个月，增加(减少)截至9月30日的9个月，增加(减少)截至9月30日的9个月，增加(减少)
20212020$20212020$20212020$20212020$
租户收入$233,740 $222,580 $11,160 $18,227 $5,335 $12,892 $712 $72 $640 $252,679 $227,987 $24,692 
减去：物业经营39,659 38,951 708 457 30 427 36 68 (32)40,152 39,049 1,103 
NOI$194,081 $183,629 $10,452 $17,770 $5,305 $12,465 $676 $4 $672 $212,527 $188,938 $23,589 
NOI是一种非GAAP财务指标，我们用来评估我们房地产投资组合的经营业绩。NOI等于租户收入减去物业运营费用。NOI不包括普通股股东应占净收益(亏损)中的所有其他财务报表金额。我们认为NOI提供了有用和相关的信息，因为它只反映了在房地产层面发生的那些收入和支出项目，并在非杠杆化的基础上列报了这些项目。请参阅本季度报告10-Q表中其他部分的“非GAAP财务衡量标准”，了解更多信息，并与我们的普通股股东净收益(亏损)进行核对。
租户收入
截至2021年9月30日的9个月，租户收入增加了2470万美元，达到2.527亿美元，而截至2020年9月30日的9个月，租户收入为2.28亿美元。这一增长主要是由于我们自2020年1月1日以来收购的收入增加了约1290万美元，我们的9个月同店收入增加了约1120万美元，以及自2020年1月1日以来我们处置的收入与去年同期相比增加了60万美元。
九个月同店收入的增长受到两笔终止费的记录的影响，其中一笔是我们与我们12家物业的租户签订了终止协议，另一笔是由于我们其中一家多租户物业的租户终止了租约。第一份终止协议要求租户向我们支付约1040万美元的终止费，我们在2021年10月收到了这笔费用。因此，在考虑到之前记录的这些租约的直线租金以及低于市值的租赁无形资产的冲销后，我们在截至2021年9月30日的9个月内记录了与本协议相关的租户终止费用收入净额1050万美元。第二份终止协议导致租户支付80万美元的租赁终止费，使截至2021年9月30日的9个月的总净终止费达到1130万美元。此外，由于截至2021年9月30日的9个月与截至2020年9月30日的9个月相比，我们9个月同店物业的收入减少了310万美元，坏账支出减少了310万美元。
这些增长被我们的United Healthcare租约到期导致的130万美元的收入减少部分抵消，该租约在2021年7月1日没有续签，到期前的年租金为540万美元，以及在截至2020年9月30日的9个月中发生的190万美元低于市场租赁的无形负债注销，这被记录为租户收入增加的190万美元所抵消。
物业运营费用
截至2021年9月30日的9个月，房地产运营支出增加了110万美元，达到4020万美元，而截至2020年9月30日的9个月，房地产运营支出为3900万美元。这一增长主要是由于我们自2020年1月1日以来的收购增加了40万美元，以及我们的九个月同店物业增加了70万美元。
在截至2021年9月30日的9个月里，这样的信贷没有再次出现。
其他经营成果
向关联方收取资产管理费
截至2021年9月30日的9个月，支付给顾问的资产管理费增加了440万美元，达到2510万美元，而截至2020年9月30日的9个月，支付给顾问的资产管理费为2070万美元，这主要是由于
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在2020年9月30日至2021年9月30日期间，由于我们的股票发行而产生的基础管理费的可变部分为140万美元，以及本期发生的300万美元激励可变管理费，这是上一年期间没有赚取的。
基础管理费的可变部分按月计算，相当于我们自2017年2月16日起及之后筹集的任何股权(包括普通股、优先股和某些可转换债券，但不包括股权薪酬)累计净收益1.25%的十二分之一。基础管理费的浮动部分将因未来发行股权证券而增加。
鉴于新冠肺炎疫情造成的前所未有的市场混乱，2020年3月，我们与顾问达成协议，修改咨询协议，暂时降低我们必须在季度基础上达到的季度门槛，以便顾问在2020年底之前获得可变激励管理费，并在2021年1月，我们与顾问达成协议，进一步修订咨询协议，将这些门槛的到期时间延长至2021年底。在截至2021年9月30日的9个月里，我们产生了300万美元的激励可变管理费。截至2020年9月30日的9个月内，并无产生奖励可变管理费。请看注10 — 关联方交易和安排请参阅本季度报告(Form 10-Q)中包含的综合财务报表，了解有关顾问费用的更多信息。
减损费用
在截至2021年9月30日的9个月里，我们记录了460万美元的减值费用，涉及7个空置的单租户自用物业(包括我们在此期间终止租约的某些物业)。其中五项物业的账面价值减值调整至其各自签署的买卖协议(“买卖协议”)或不具约束力的意向书(“意向书”)的销售价格所厘定的公允价值，而两项物业的账面价值则调整至按收益法厘定的公允价值。
在截至2020年9月30日的9个月中，我们记录了与我们的一个多租户持有自用物业相关的减值费用1,150万美元。请看附注3-房地产投资如需有关减值费用的更多信息，请参阅本季度报告中的Form 10-Q合并财务报表。
收购、交易和其他成本
截至2021年9月30日的9个月，收购、交易和其他成本增加了90万美元，达到360万美元，而截至2020年9月30日的9个月为270万美元。增加的主要原因是两笔抵押贷款票据的提前还款罚款，这两笔票据在截至2021年9月30日的9个月内得到了全额偿还，总计330万美元。在截至2020年9月30日的9个月里，与抵押贷款相关的提前还款罚款为80万美元。这一增长被与我们的信贷安排修正案和失效交易相关的交易成本部分抵消，这些交易在截至2020年9月30日的9个月中总计70万美元，而在截至2021年9月30日的9个月中没有发生，以及诉讼成本减少了70万美元。
基于股权的薪酬
截至2021年9月30日的9个月，基于股权的薪酬增加了约410万美元，达到1380万美元，而截至2020年9月30日的9个月为970万美元。这一增长主要是由于2021年OPP带来的额外非现金股权补偿支出，以及2021年第二季度新授予限制性股票带来的额外非现金股权补偿支出，以及2021年2月26日对之前向我们的前首席财务官发行的限制性股票的原始奖励协议的修订(见下文额外细节)。
我们的独立董事作为一个集团，于2021年5月4日授权颁发新的LTIP单位奖励，该奖励随后在2018年OPP的履约期于2021年7月19日到期后根据2021年OPP颁发给顾问。截至2021年9月30日的9个月包括2018年OPP和2021年OPP的费用(参见注12-基于股权的薪酬)。2018年OPP的绩效期于2021年7月19日结束，因此2018年OPP在2021年第三季度之后将不再记录任何费用。
此外，2021年前9个月录得的限制性股票股权补偿支出较高，这是由于新的授予以及2021年2月26日对先前向我们的前首席财务官发行的限制性股票的原始奖励协议的修订，该协议在她辞职后于2021年4月9日加速了这些限制性股票的归属。这些限制性股票计划在授予日(2020年9月15日)的前四个周年纪念日的每一天以25%的增量授予。此外，我们还记录了电子邮件的额外费用。这些奖励在修改之日的新价值高于紧接修改前的奖励的公允价值。 此外，我们还批准了我们的前首席财务官获得额外的限制性股票奖励，这笔奖励也在她辞职后于2021年4月9日生效，导致截至2021年9月30日的9个月内录得的股权薪酬支出增加。加快了对以前的赠款和新的赠款的归属，导致了
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在截至2021年9月30日的9个月中，记录的基于股权的薪酬支出增加了约110万美元。
一般和行政费用
截至2021年9月30日的9个月，一般和行政费用减少了10万美元，降至1560万美元，而截至2020年9月30日的9个月为1550万美元。这一下降是由于与截至2020年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月减少了30万美元的法律费用，以及减少了50万美元的税收和保险。这些减少额被增加的专业服务和杂项一般及行政费用80万美元部分抵销。律师费的减少主要是因为在截至2020年9月30日的9个月里，与新冠肺炎大流行期间与租户讨论有关的费用增加。这样的成本在2021年已经大幅下降。
折旧及摊销费用
截至2021年9月30日的9个月，折旧和摊销费用减少了720万美元，降至9750万美元，而截至2020年9月30日的9个月，折旧和摊销费用为1.047亿美元。自2020年1月1日以来，我们的9个月同店物业减少了1180万美元，我们的处置减少了70万美元，部分抵消了折旧和摊销费用，但自2020年1月1日以来，与我们的收购相关的增加了530万美元。
我们9个月同一家商店折旧的减少主要是由于我们的一个物业的租户改进项目在上一年期间发生了注销。2020年第二季度，我们其中一处物业的健身俱乐部业务的一名租户宣布破产，并腾出了空间。我们正在为租户的空间改善提供资金。此外，承租人所作的改善并未获支付费用，我们累积了约230万元，以支付承租人承建商对物业的留置权。我们确定，某些改进不再具有任何与任何可预见的替代租户相关的价值，并注销了约310万美元，该金额在综合营业报表中计入折旧和摊销费用。此外，在截至2020年9月30日的9个月中，我们产生了330万美元的加速摊销费用，这与单租户投资组合中的210万美元租约终止和多租户投资组合中的120万美元相关。剩余差额与某些改进在本期和上期全部折旧有关。
出售/交换房地产投资的收益
在截至2021年9月30日的9个月里，我们出售了8处房产，合同总价为610万美元，销售总收益为80万美元。在截至2020年9月30日的9个月内，我们出售了6处房产，合同总价为1330万美元，销售总收益为430万美元。此外，我们记录了220万美元的收益，这与根据租户行使租约下的物业替代权，将我们当时拥有的两个物业以非货币方式交换为我们当时不拥有的两个不同物业有关，导致我们的综合营业报表和全面(亏损)收益中记录的销售收益总额为650万美元。
利息支出
截至2021年9月30日的9个月，利息支出增加了10万美元，达到5890万美元，而截至2020年9月30日的9个月，利息支出为5880万美元。这一增长是由于截至2021年9月30日的9个月内应支付的综合平均抵押贷款票据增加。这些增长被较低的平均利率部分抵消。
在截至2021年和2020年9月30日的9个月内，我们应付按揭票据的平均未偿还余额为16亿美元，14亿美元在我们的信贷安排下，我们的平均未偿还余额分别为2.311亿美元和4.05亿美元。截至2021年和2020年9月30日的9个月，我们应付抵押票据的加权平均利率分别为3.98%和4.38%，我们的信贷安排的加权平均利率分别为2.72%和2.88%。
其他收入
截至2021年9月30日的9个月，其他收入为6.2万美元，而截至2020年9月30日的9个月，其他收入为100万美元。截至2020年9月30日的9个月的其他收入包括向我们支付的约80万美元资金，用于允许提前释放收购前租户改善托管账户，该账户之前并未由我们提供资金，用于释放抵押贷款，作为2020年9月4日抵押贷款再融资的一部分，该账户对物业进行了抵押贷款。
非指定衍生工具的亏损
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，非指定衍生品工具的亏损并不重要，这与2020年第四季度签订的旨在保护我们的应付抵押贷款票据的利率上限有关
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不受不利利率变化的影响。有关其他信息，请参阅注7-衍生工具和对冲活动我们的合并财务报表包含在本季度报告的Form 10-Q中。
经营活动的现金流
我们由经营活动提供或用于经营活动的现金流受到租赁活动产生的租金收入的影响，包括因收购和出售而产生的租赁活动、我们需要保留的受限现金、支付利息的时间、预定租金支付的收到以及物业运营费用的水平。在截至2021年9月30日的9个月中，我们的经营活动现金流为1.05亿美元，其中包括580万美元的净亏损，经非现金项目调整后为1.187亿美元，包括有形和无形房地产资产的折旧和摊销、递延融资成本的摊销、借款抵押溢价的摊销、基于股票的薪酬、房地产投资的销售收益和减值费用。此外，营业活动的现金流还受到直线应收租金增加490万美元、递延租金增加20万美元、应付帐款和应计费用增加530万美元以及预付费用和其他资产增加1630万美元的影响。
在截至2020年9月30日的9个月中，我们的经营活动现金流为6980万美元，其中包括2720万美元的净亏损，经非现金项目调整后为1.187亿美元，包括有形和无形房地产资产的折旧和摊销、递延融资成本的摊销、借款抵押溢价的摊销、基于股票的补偿、房地产投资的销售收益和减值费用。此外，营业活动的现金流受到以下因素的影响：应收直线租金增加1550万美元，递延租金减少90万美元，应付帐款和应计费用增加500万美元，预付费用和其他资产增加1100万美元。
投资活动的现金流
在截至2021年9月30日的9个月中，用于投资活动的现金净额为1.598亿美元，主要包括用于房地产和其他资产投资的现金1.537亿美元，资本支出1010万美元和用于房地产收购的存款60万美元，部分被出售房地产投资所收到的现金460万美元所抵消。
在截至2020年9月30日的9个月中，用于投资活动的现金净额为1.60亿美元，主要包括用于房地产和其他资产投资的现金1.58亿美元、资本支出690万美元和用于房地产收购的存款180万美元，但部分被出售房地产投资收到的现金(扣除偿还的抵押贷款后的净额)670万美元所抵消。
融资活动的现金流
在截至2021年9月30日的9个月内，融资活动提供的现金净额为6,080万美元，主要包括应付抵押票据净收益1.02亿美元，发行A类普通股净收益1.269亿美元，发行7.50%A系列累积可赎回永久优先股净收益，每股面值0.01美元(“A系列优先股”)，以及发行净收益200万美元。每股面值0.01美元(“C系列优先股”)2,560万美元。这些现金流入被我们的信贷安排净支付9460万美元、支付给A类普通股持有者的现金红利7130万美元、支付给我们A系列优先股持有者的1110万美元现金红利以及支付给C系列优先股持有者的440万美元现金红利部分抵消。
在截至2020年9月30日的9个月中，融资活动提供的现金净额为8990万美元，主要包括我们的信贷贷款净借款2730万美元和发行A系列优先股所获得的净收益1950万美元，但部分被支付给A类普通股持有人的7600万美元现金股息、支付给我们A系列优先股持有人的1050万美元现金股息以及3020万美元的融资成本和存款所抵消。
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流动性与资本资源
新冠肺炎疫情的负面影响已经并可能继续导致我们的某些租户无法及时或根本无法向我们支付租金，这已经并可能继续对我们从运营中获得的现金金额产生不利影响。我们在收取租金方面采取了积极的措施，以减轻对我们业务和流动性的影响。对我们的运营业绩、我们的流动性以及我们的租户继续支付租金的最终影响将取决于众多因素，包括新冠肺炎疫情的总体持续时间和严重程度。管理层无法预测这些因素的性质和范围。由于我们几乎所有的收入都来自商业不动产的租金、我们的业务、收入、现金流、经营结果、财务状况、流动性、前景和偿还债务的能力，如果大量租户无法履行对我们的义务，我们完成未来物业收购的能力以及我们向股东支付股息的能力将受到不利影响。除了下面的讨论之外，请参阅“概述- 新冠肺炎疫情影响的最新管理情况“关于与新冠肺炎疫情相关的风险和不确定性以及管理层采取的应对行动的更多信息，请参阅上述章节。
我们预计将通过手头现金、物业业务提供的净现金和我们信贷安排的收益，为我们未来的短期运营流动性需求提供资金。根据我们的信贷安排，我们不得使用信贷安排下的借款所得款项累积或维持超过满足当前营运资金要求所需金额的现金或现金等价物。我们还可以通过财产处置以及在可用范围内的担保或无担保借款、A类普通股的“市场”股权发行计划(“A类普通股自动柜员机计划”)、A系列优先股的“市场”股权发行计划(“A系列优先股自动柜员机计划”)、我们的C系列优先股的“市场”股权发行计划(“C系列优先股自动柜员机计划”)或其他债务或股权证券的发行来产生额外的流动性。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们的现金和现金等价物分别为9900万美元和1.029亿美元。2021年10月1日，公司与作为行政代理的蒙特利尔银行哈里斯银行(BMO Harris Bank N.A.)及其其他贷款方签订了信贷安排的修订和重述。于二零二一年十月七日高级债券(定义见下文)结算时，吾等已偿还信贷安排项下未偿还余额1.862亿美元。截至2021年9月30日，在实施信贷安排的修订和重述后，还有3.079亿美元可供未来借款。截至2021年10月7日高级债券发行结束时，在考虑经修订及重述信贷安排的借款可用条款后，我们在信贷安排下的借款可用金额为132.5元。
请参阅信贷安排和发行高级债券有关这些后续活动的其他信息，请参阅下面几节。
2021年5月，我们开始了去杠杆化计划，以降低相对于收入的净债务。我们希望通过以下方式推动这一举措：
•减少未偿债务；
•通过手头现金而不是债务收益或较低的债务权益比为收购提供资金；
•筹集股本，为收购和偿还债务提供资金；以及
•通过物业收购和多租户租赁活动等外部和内部增长因素增加收入。
应付按揭票据和信贷安排-2021年9月30日
截至2021年9月30日，我们的信贷安排下有16亿美元的未偿还抵押贷款票据和1.862亿美元的未偿还抵押贷款票据。在我们的总债务中，89.7%是固定利率(包括掉期协议)，10.3%是浮动利率。截至2021年9月30日，我们的净负债与资产总值之比为38.9%。我们将净债务定义为未偿债务的本金(不包括递延融资成本、净和抵押溢价和折扣、净额)减去现金和现金等价物。总资产价值的定义是总资产加上累计折旧和摊销。截至2021年9月30日，应付按揭票据加权平均利率和信贷安排加权平均利率分别为3.75%和2.17%。根据截至2021年9月30日的未偿债务，我们2021年剩余时间和截至2022年12月31日的年度应付抵押贷款票据的未来预期本金分别为90万美元和370万美元。
截至2021年9月30日，我们拥有42亿美元的房地产总资产(按成本计算)，我们已质押了约27亿美元的房地产总资产(按成本计算)，作为我们应付抵押贷款票据的抵押品。此外，按成本计算，这些房地产投资总额中约有13亿美元计入了构成信贷安排借款基础的未担保资产池。因此，这些房地产只有在根据信贷安排首先从借款基础上移走的情况下才能用作抵押品或偿还其他债务和义务，这将减少我们在信贷安排上的可用金额。
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净租赁按揭票据
于2021年6月3日，本公司若干附属公司(“2021年发行人”)以私募方式完成本金总额318.0,000万美元的净租赁抵押票据(“2021年净租赁抵押票据”)的发行，并根据经修订的1933年证券法(“证券法”)豁免登记。2021年净租赁按揭票据与本公司若干其他附属公司(“2019年净租赁按揭票据”，连同2021年净租赁按揭票据(“发行人”，连同2021年发行人，“发行人”)发行的本金总额为2.42亿美元的净租赁按揭票据(“2019年净租赁按揭票据”，连同2021年净租赁按揭票据，简称“票据”)作交叉抵押。债券的发行采用总信托结构，可在额外物业向抵押品池作出贡献时发行额外的系列票据，而无需安排新的证券化交易。任何如此发行的新票据将与债券作交叉抵押。
2021年净租赁按揭票据分为六类发行：A-1类(AAA)、A-2类(AAA)、A-3类(A)、A-4类(A)、B-1类(BBB)和B-2类(BBB)。A-1(AAA)类债券被标准普尔评为AAA(SF)级，由5500万美元的2021年净租赁抵押债券初始本金组成，预计偿还日期为2028年5月，利率为2.21%。A-2(AAA)类债券被标准普尔评为AAA(SF)级，由初始本金9,500万美元的2021年净租赁抵押债券组成，预计偿还日期为2031年5月，利率为2.79%。A-3(A)类票据被标准普尔评为A(SF)级，包括初始本金3,500万美元的2021年净租赁抵押票据，预计偿还日期为2028年5月，利率为3.03%。A-4(A)类票据被标准普尔评为A(SF)级，由初始本金5,500万美元的2021年净租赁抵押票据组成，预计偿还日期为2031年5月，利率为3.60%。
B类票据目前由运营部门保留，并在合并后取消，因此不会在我们的合并财务报表中列报。B类债券可能会在未来出售给独立的第三方。B-1(BBB)类债券被标准普尔评为BBB(SF)级，包括3000万美元的初始本金2021年净租赁抵押债券，预计偿还日期为2028年5月，利率为4.02%。B-2(BBB)类债券被标准普尔评为BBB(SF)级，由4800万美元的初始本金2021年净租赁抵押债券组成，预计偿还日期为2031年5月，利率为4.58%。2021年净租赁抵押票据的评级最终付款日期为2051年5月。
2019年净租赁抵押票据分A-1类(AAA)和A-2类(A)两类发行。A-1(AAA)类债券被标准普尔评为AAA(SF)级，由1.21亿美元的2019年净租赁抵押债券初始本金组成，预计偿还日期为2026年5月，利率为3.78%。A-2(A)类债券被标准普尔评为A(SF)级，由1.21亿美元的2019年净租赁抵押债券初始本金组成，预计偿还日期为2029年5月，利率为4.46%。2019年净租赁抵押债券的评级最终付款日期为2049年5月。
该批债券可在预期还款日之前任何时间赎回，但须缴付补足溢价。若任何类别的债券未能在预期还款日全数支付，该等债券将开始产生额外利息。
债券的抵押品池由357个双网及三网租赁的单租户物业、相关租约及若干其他权益组成。其中17项物业在2021年净租赁抵押票据发行前由2021年发行人拥有，136项此类物业在发行2021年净租赁抵押票据时转让给2021年发行人，其中204项物业已由2019年发行人拥有，并为2019年净租赁抵押票据提供担保。出售2021年净租赁抵押债券的净收益用于偿还101个物业的抵押贷款担保的7,460万美元债务和信贷安排下未偿还的8,010万美元债务。剩余净收益中约有7500万美元可供我们用于一般公司用途。作为票据抵押品池的一部分，总共增加了153项财产，其中包括108项从信贷安排(减少信贷安排下的可获得性)借款基础中移除的财产，41项以前由抵押担保的财产，以及4项以前未担保的财产，其中两项是最近购买的。
2021年6月，我们用发行2021年净租赁抵押票据的剩余收益中的4,000万美元以及手头现金偿还了信贷安排下4,500万美元的未偿还借款。
巴顿溪抵押贷款公司(Patton Creek Mortgage)
2021年6月28日，我们用发行2021年净租赁抵押票据的部分收益全额偿还了由我们的Patton Creek物业担保的抵押贷款。这笔抵押贷款本金余额为3,400万美元，利率为一个月期LIBOR加4.25%的浮动利率，定于2021年12月6日到期。
萨博Sensis和谢尔比交叉抵押贷款商店
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2021年9月23日，我们用信贷工具下的借款收益偿还了我们的萨博Sensis和谢尔比十字路口(Shelby Crossing)物业商店担保的抵押贷款。萨博Sensis地产的抵押贷款本金余额为590万美元，利息为6.01%，计划于2025年4月到期。Shelby Crossing Property商店的抵押贷款本金余额为2130万美元，利息为4.97%，计划于2024年3月到期。
提前还款罚金
在偿还上述抵押贷款方面，在截至2021年9月30日的9个月中，我们总共支付了330万美元的预付款罚款。
信贷安排
2021年10月1日，我们与作为行政代理的蒙特利尔银行哈里斯银行(BMO Harris Bank N.A.)及其另一贷款人签订了信贷安排的修订和重述。信贷安排下的总承诺增加到815.0美元，其中包括5,000万美元的信用证再提升和5,500万美元的Swingline贷款再提升。信贷安排包括一个未承诺的“手风琴功能”，允许我们在获得新贷款人的承诺或参与贷款人的额外承诺以及某些习惯条件的情况下，将信贷安排下的承诺增加至多435.0美元。截至2021年9月30日，在修订和重述信贷安排之前的总承诺额为5.4亿美元，通过一个未承诺的“手风琴功能”，将使信贷安排下的承诺额增加至多3.75亿美元。
信贷机制由一批符合条件的未担保财产提供支持，这些财产属于作为担保人的OP子公司所有。我们可以在这个池中添加或删除财产，只要在任何时候至少有15个符合条件的未担保财产，价值至少300.0美元，等等。信贷安排下可供日后借款的金额，视乎信贷安排下未偿还的金额与总承担额的比例而定；不过，我们根据信贷安排可借入的金额会受到财务维系契诺的限制。在执行信贷安排的修订和重述时，信贷安排项下的未偿还金额为186.2美元。这笔款项其后以高级债券的部分收益净额偿还。
信贷安排只要求在到期前支付利息。在执行修订和重述信贷安排时，利率为伦敦银行同业拆息加1.90%的年利率。信贷安排修订及重述后，借款按(I)基本利率(定义见信贷安排)加0.45%至1.05%的适用利差或(Ii)伦敦银行同业拆息加1.45%至2.05%的适用利差计息，每种情况均视乎我们的综合杠杆率而定。这些价差反映出较之前适用的价差有所减少。此外，根据信贷安排，(I)如果我们或OP获得投资级信用评级，OP可选择以我们或OP的信用评级为基础的利差，以及(Ii)LIBOR的“下限”从0.25%降至0%。信贷安排包括与预期从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)向替代基准利率过渡相关的拨备。
截至2021年9月30日，在2021年10月1日信贷安排的修订和重述结束之前，我们的信贷安排下的借款按(I)基本利率(如信贷安排中的定义)加0.60%至1.20%的适用利差(取决于我们的综合杠杆率)或(Ii)LIBOR加1.60%至2.20%的适用保证金(取决于我们的综合杠杆率)计息。从2020年7月24日到截至2021年6月30日的财季合规证书交付，无论我们的综合杠杆率如何，基本利率的利润率为1.50%，LIBOR的利润率为2.50%。伦敦银行间拆放款利率(LIBOR)的“下限”为0.25%。截至2021年9月30日，我们已选择对信贷安排下的所有借款使用LIBOR利率。
信贷安排将于2026年4月1日到期，前提是我们有权根据惯例条件将到期日延长至多两个额外的6个月期限。信贷安排项下的借款可随时全部或部分预付，无需支付溢价或罚金，但须支付惯常的LIBOR违约费。
看见注5-信贷安排和附注14 — 后续事件有关我们的信贷安排及其修订和重述的更多信息，该修订和重述于2021年10月1日生效。
发行高级债券
2021年10月7日，我们和OP发行了本金总额500.0美元，2028年到期的本金为4.500的优先债券(“高级债券”)。在交易结束时，发行人用发行高级债券的净收益的一部分，在扣除初始购买者的折扣和发售费用和开支后，偿还了当时在信贷安排下未偿还的金额约186.2美元，并偿还了由我们租赁给赛诺菲的物业担保的125.0美元的可变利率抵押票据。发行人可以将剩余的收益用于未来的房地产收购和其他一般企业用途。高级票据是在根据修订后的1933年证券法豁免注册的交易中发行的。看见附注14-后续活动我们的综合财务报表包括在本季度报告的Form 10-Q表中，请进一步讨论高级票据和相关契约。
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利率互换终止
2021年10月7日，在偿还上述125.0美元抵押贷款票据后，我们终止了名义金额为125.0美元的支付固定利率掉期协议。截至2021年9月30日，薪酬固定利率互换协议的公允价值为200万美元，并在我们的综合资产负债表中作为资产列示。和解后，公司于2021年10月19日收到210万美元。
Libor风险敞口
2017年7月，负责监管伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的金融市场行为监管局(FCA)宣布，打算在2021年之后停止强制银行提交计算LIBOR的利率。因此，美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)和纽约联邦储备银行(Federal Reserve Bank Of New York)组织了另类参考利率委员会(Alternative Reference Rate Committee)，该委员会确定有担保隔夜融资利率(SOFR)是其在衍生品和其他金融合约中首选的LIBOR替代方案。2020年11月30日，金融市场行为监管局宣布将这一最后期限部分延长，表明它打算在2021年12月31日之后立即停止发布一周和两个月期的美元LIBOR设置，并在2023年6月30日发布LIBOR之后立即停止发布剩余的美元LIBOR设置。
虽然我们预计至少在2023年底之前，LIBOR将基本上以目前的形式提供，但在此之前，LIBOR可能会变得不可用。为了从信贷安排下的伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)过渡，我们将利用基本利率(如信贷安排中的定义)或由代理人根据信贷安排的条款建立的替代基准，该基准将是SOFR(如果可用)或代理人当时在市场上广泛使用的替代基准(由代理人选择)。
收购和处置-截至2021年9月30日的三个月和九个月
在截至的三个月和九个月期间，我们对现金的主要用途之一2021年9月30日是用来收购房产的。
在截至以下三个月的期间内2021年9月30日，我们确认购买了32处房产，总购买价格为8770万美元，其中包括资本化的购置成本。在截至2021年9月30日的三个月中，这些收购的资金来自手头的现金，包括发行和出售A类普通股(下文讨论)和C系列优先股(下文讨论)的收益。
在截至以下日期的九个月内2021年9月30日，我们确认购买了56处房产，总购买价格为1.537亿美元，其中包括资本化的购置成本。截至2021年9月30日的9个月的收购资金来自手头现金，包括发行和出售A类普通股(下文讨论)、A系列优先股(下文讨论)和C系列优先股(下文讨论)的收益以及处置财产的收益(下文讨论)。
在截至2021年9月30日的三个月里，我们出售了三处房产，合同总价为300万美元，不包括处置相关成本。其中一处财产以抵押票据作抵押，与处置有关的110万美元已得到偿还。
在截至2021年9月30日的9个月里，我们出售了8处房产，合同总价为610万美元，不包括处置相关成本。其中一处财产以抵押票据作抵押，与处置有关的110万美元已得到偿还。
收购和处置-2021年9月30日之后
2021年9月30日之后，我们收购了一处房产，合同购买价格为610万美元，不包括收购成本。我们已订立最终买卖协议(“PSA”)，以合约购买总价约1,620万美元收购另外三个物业。我们已签订三份不具约束力的意向书，以5,310万元的合约总价购入14个物业。PSA和LOI是有条件的，不能保证我们会按照预期的条件完成这些收购中的任何一项，或者根本不能保证完成任何收购。我们预计主要使用手头的现金，我们预计这将包括我们自动取款机计划的收益，未来处置财产的收益，如果必要的话，还将使用我们信贷安排下的借款收益，为完成这些收购所需的对价提供资金。
关于我们即将进行的收购，鉴于新冠肺炎疫情造成的干扰，我们正在对我们的收购渠道采取谨慎的立场，并正在谨慎地为未来潜在的新收购确定适当的风险调整资本化率目标。
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我们签订了八份PSA，以1,600万美元的合同购买价格处置八个物业，我们签订了三份不具约束力的意向书，以220万美元的合同购买价格处置三个物业。其中四处房产以我们的抵押贷款为抵押，其中两处房产被质押到我们的信贷工具上。PSA和意向书是有条件的，不能保证我们会按照他们预期的条件完成这些处置中的任何一项，或者根本不能保证完成。
自动柜员机程序
在截至2021年9月30日的三个月里，我们根据A类普通股自动柜员机计划出售了5822,614股A类普通股，产生了4990万美元的毛收入，扣除80万美元的佣金和费用后，净收益为4910万美元。在截至2021年9月30日的9个月里，我们根据A类普通股自动柜员机计划出售了14,456,837股A类普通股，产生了1.282亿美元的毛收入，扣除210万美元的佣金和费用后，净收益为1.261亿美元。
在截至2021年9月30日的三个月内，我们没有根据A系列优先股计划出售任何A系列优先股股票。在截至2021年9月30日的9个月里，在支付了约3.5万美元的佣金后，我们根据A系列优先股自动柜员机计划出售了91,703股股票，毛收入为230万美元，净收益为230万美元。
在截至2021年9月30日的三个月内，我们没有根据C系列优先股计划出售任何C系列优先股股票。在截至2021年9月30日的9个月中，我们根据C系列优先股自动柜员机计划出售了1,058,798股股票，在支付了约90万美元的佣金和费用后，毛收入为2650万美元，净收益为2560万美元。
分销再投资计划
我们的分销再投资计划(“DIP”)允许选择参与DIP的股东将其全部或部分A类普通股的股息再投资于A类普通股的额外股票。根据DROP发行的股票，在我们的选择中，可以是(I)通过发行新股直接从我们手中收购，价格基于再投资之日纳斯达克A类普通股的平均销售价格，或者(Ii)计划管理人通过公开市场购买，价格基于计划管理人购买的所有A类普通股的加权平均价格，减去所有参与者在相关季度的再投资股息，减去每股加工费。(I)通过发行新股，以纳斯达克A类普通股在再投资日的平均销售价格为基础，或(Ii)计划管理人通过公开市场购买，价格基于计划管理人购买的所有A类普通股的加权平均价格，以及所有参与者在相关季度的再投资股息减去每股加工费。在截至2021年9月30日的三个月和截至2020年12月31日，参与者根据DROP获得的所有股票都是由计划管理人通过公开市场购买获得的，而不是我们直接向股东发行的。
资本支出和在建工程
我们投资于资本支出，以提升和保持我们物业的价值。最近新冠肺炎全球大流行带来的经济不确定性可能会影响我们对未来资本支出金额和时间的决定。我们将增收资本支出定义为对我们物业的改善，我们相信随着时间的推移，这些物业将带来更高的收入。用于维修的资本支出通常是必要的、非创收的改善措施，延长了物业的使用寿命，而且本质上不太频繁。通过提供这一指标，我们相信我们正在为投资者提供有用的信息，帮助他们评估我们的资本支出中预计将增长或保持我们当前收入的组成部分。截至2021年9月30日的三个月内，我们的资本支出详情如下：
(单位：千)截至2021年9月30日的9个月
资本支出
**提高收入水平$11,066 
设备维护。623 
资本支出总额11,689 
提供租赁佣金。3,260 
总计$14,949 
此外，截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们分别有470万美元和3.1万美元的在建项目，这些项目包括在合并资产负债表的预付费用和其他资产中。

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非GAAP财务指标
本节讨论我们用来评估业绩的非GAAP财务指标，包括运营资金(“FFO”)、调整后的运营资金(“AFFO”)和NOI。虽然NOI是一个物业层面的衡量标准，但AFFO是以我们的整体表现为基础的，因此反映了其他与NOI没有明确关联的项目的影响，例如利息支出、一般和行政费用以及对关联方的运营费用。此外，这里定义的NOI并不反映直线租金的调整，但AFFO反映的是直线租金的调整。下面提供了对这些非GAAP计量的描述以及与最直接可比的GAAP计量(即净收益(亏损))的对账。对未合并合伙企业和合资企业的调整被计算为不包括股东应占的FFO、AFFO和NOI非控股权益的比例份额。
运营资金和调整后的运营资金
运营资金来源
由于房地产公司的某些独特经营特点，如下所述，行业行业组织全国房地产投资信托协会(“NAREIT”)颁布了一项名为FFO的业绩衡量标准，我们认为这是反映房地产投资信托基金经营业绩的适当补充指标。FFO不等同于根据公认会计准则确定的净收益或净亏损。
我们计算FFO，这是一项非GAAP衡量标准，与NAREIT董事会随着时间的推移建立的标准一致，该标准在一份白皮书中重申，并由NAREIT董事会批准，于2018年12月生效(“白皮书”)。白皮书将FFO定义为根据公认会计原则计算的净收益或亏损，不包括与房地产相关的折旧和摊销、出售某些房地产资产的损益、某些房地产资产控制权变更和减值减记的损益，以及当减值直接可归因于实体持有的折旧房地产价值下降时对实体的投资。对合并的部分拥有实体(包括我们的OP)和未合并关联公司的收益中的股本进行调整，以达到我们在FFO中应占我们股东的比例份额。我们的FFO计算符合NAREIT的定义。
用于房地产资产的历史会计惯例要求建筑物的直线折旧和改进，以及无形资产的直线摊销，这意味着房地产资产的价值随着时间的推移而可预测地递减。我们认为，由于房地产价值在历史上随着市场状况(包括通胀、利率、失业率和消费者支出)而涨跌，因此使用历史折旧会计和某些其他项目公布房地产投资信托基金的经营业绩可能信息较少。房地产的历史会计涉及到公认会计原则的使用。任何其他房地产会计方法，如公允价值法，都不能被解释为比公认会计准则中的可比房地产估值方法更准确或更相关。然而，我们相信，FFO的使用(其中不包括与房地产相关的折旧和摊销的影响)为投资者和管理层提供了对我们业绩的更全面的了解，当与去年相比时，反映了入住率、租金、运营成本、一般和行政费用以及利息成本等趋势对我们运营的影响，这些影响可能从净收入中不会立即显现出来。
调整后的运营资金
在计算AFFO时，我们从FFO开始，然后从AFFO中剔除我们认为更能反映投资活动的某些收入或费用项目，例如非现金收入和费用项目，以及其他活动的收入和费用影响，这些活动不是我们日常运营业务计划的基本属性，例如与2017年2月与美国房地产资本零售中心公司(American Realty Capital-Retail Center of America，Inc.)合并(“合并”)引起的诉讼相关的金额。这些金额包括因诉讼而产生的法律费用，其中一部分已经并可能在未来根据我们维持的保险单得到补偿。保险报销在报销期间从AFFO中扣除。我们相信，剔除与合并所引起的诉讼相关的诉讼费用和随后的保险报销，有助于更好地了解我们业务的经营业绩。其他收支项目还包括提前清偿债务和最终可能无法实现的未实现损益，如衍生工具损益和投资损益。此外，通过从AFFO中剔除非现金收入和费用项目，如高于市场和低于市场的租赁无形资产的摊销、递延融资成本的摊销、直线租金以及与限制性股票和2018年OPP相关的基于股票的薪酬，我们相信我们提供了有关直接影响我们持续运营业绩的收入和费用项目的有用信息。
在计算AFFO时，我们剔除了某些根据公认会计准则被描述为确定营业净收益(亏损)的营业费用的费用。所有已支付和应计的合并、收购和交易相关费用以及某些其他费用在发生费用或收购物业期间对我们的经营业绩产生负面影响，也将对投资者的回报产生负面影响，但不能反映我们持续的业绩。此外，与新冠肺炎相关的涉及某些租户的租赁纠纷相关的法律费用和支出对我们的经营业绩产生了负面影响，但并不反映我们的持续业绩。此外，根据公认会计原则，某些预期的非
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现金公允价值和其他非现金调整被视为净收益(亏损)的经营性非现金调整。此外，如上所述，我们将公允价值调整的损益视为未实现、最终可能无法实现且不能反映持续经营的项目，因此在评估经营业绩时通常会对其进行调整。从我们的AFFO计算中剔除上述详细的收入和支出项目提供了与管理层对我们经营业绩的分析一致的信息。此外，公允价值调整基于当前市场波动的影响和对一般市场状况的基本评估，但也可能受到租金和入住率等经营因素的影响，可能与我们目前的经营业绩没有直接关系或可归因于此。通过排除这些可能反映预期和未实现损益的变化，我们相信AFFO提供了有用的补充信息。通过提供AFFO，我们相信我们正在提供有用的信息，这些信息可以用来评估我们的业绩，而不会受到交易或其他与我们的物业组合无关的项目的影响。我们提出的AFFO可能不能与其他REITs报告的AFFO相比，这些REITs对AFFO有不同的定义。此外，我们认为，为了便于更清楚地了解我们的经营业绩，AFFO应该与我们综合财务报表中列报的净收益(亏损)一起进行审查。AFFO不应被视为衡量我们业绩的净收入(亏损)的替代指标，也不应被视为衡量我们流动性或支付股息能力的现金流的替代指标。截至2021年9月30日的三个月和九个月的FFO和AFFO包括1040万美元的租赁终止费收入, 这在综合经营报表的租户收入中记录。虽然这种终止付款很少发生，但出于会计和税务目的，它们是现金收入，因此管理层认为它们应该包括在FFO和AFFO中。这笔终止费的收入是在截至2021年9月30日的三个月内赚取和记录的，然而，我们直到2021年10月才收到现金付款。 因此，现金支付不是我们截至2021年9月30日期间运营现金流的一部分。
递延租金/减租的会计处理
由于新冠肺炎疫情而给予租户的大部分优惠是在原有租约期限不变的情况下延期租金或临时租金减免，以及很可能收取延期租金(见“新冠肺炎大流行影响概述-管理层最新情况”有关更多信息，请参见本管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析部分)。由于财务会计准则委员会和美国证券交易委员会在租赁修改会计方面给予的减免，用于计算净收入和NAREIT FFO的租金收入没有，我们预计也不会受到这些类型的延期的重大影响。此外，由于我们目前认为这些延期租金是可以收取的，我们已将根据公认会计原则确认的与这些类型的延期租金有关的金额排除在为AFFO而增加的直线租金之外。反过来说，在合约租金已下调的情况下，收入的减少会反映在余下的租约期内，但在会计上却是永久性的减少，因此，我们已相应地减少了我们的“房屋及家庭收入条例”(AFFO)。有关我们收入确认政策的详细讨论，包括与财务会计准则委员会和美国证券交易委员会给予的减免相关的细节，请参见注2-重要的会计政策我们的合并财务报表包含在Form 10-Q的季度报告中。
下表反映了我们在计算所列期间的FFO和AFFO时从净亏损中扣除或添加到净亏损中的项目：
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截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位：千)2021202020212020
普通股股东应占净亏损(根据公认会计准则)$(6,406)$(7,091)$(23,222)$(38,047)
房地产投资减值准备4,554 — 4,645 11,502 
折旧及摊销32,762 34,951 97,509 104,729 
出售/交换房地产投资的收益(478)(2,178)(775)(6,456)
非控股权益达到FFO的调整比例份额(150)(51)(251)(174)
可归因于普通股股东的FFO(由NAREIT定义)(1)
30,282 25,631 77,906 71,554 
收购、交易和其他成本(2)
3,426 1,507 3,604 2,680 
与合并相关的诉讼费用报销(3)
— — — (9)
律师费及开支-新冠肺炎租赁纠纷(4)
44 16 222 258 
增加市场租赁和其他无形资产，净额(1,474)(1,652)(3,450)(4,933)
直线租金(1,392)(7,743)(4,878)(15,450)
直线租金(租金延期协议)(5)
(876)2,209 (2,975)4,291 
抵押(保费)摊销和借款折扣，净额(328)(521)(972)(1,670)
非指定衍生工具的亏损— — — — 
基于股权的薪酬4,149 3,235 13,779 9,693 
递延融资成本摊销、净额和应计利息变动2,192 2,782 7,022 5,484 
达到AFFO的非控股权益的调整比例份额(18)1 (29)(2)
可归因于普通股股东的AFFO (1)
$36,005 $25,465 $90,229 $71,896 
___________
(1)截至2021年9月30日的三个月和九个月的FFO和AFFO包括1040万美元的租赁终止费收入，这笔收入记录在综合营业报表中的租户收入中。虽然这种终止付款很少发生，但出于会计和税务目的，它们是现金收入，因此管理层认为它们应该包括在FFO和AFFO中。这笔终止费的收入是在截至2021年9月30日的三个月内赚取和记录的，然而，我们直到2021年10月才收到现金付款。因此，现金支付不是我们截至2021年9月30日期间运营现金流的一部分。
(2)主要包括与提前清偿债务有关的预付款费用以及与合并有关的诉讼费用。
(3)包括在我们的综合业务表和全面亏损表中的“其他收入”。
(4)反映由于新冠肺炎导致的门店关闭或其他挑战而与租户发生纠纷所产生的法律成本。这些纠纷涉及的租户最近没有拖欠租金，在2020年第二季度和第三季度之前，最近表现出定期付款的模式。根据参与这些事务的租户、他们的租金支付历史以及疫情对当前经济状况的影响，我们认为这些成本与新冠肺炎相关，可以与我们与租户违约相关的普通一般和行政费用分开。我们就这些问题聘请了律师，与我们通常聘请的租户违约律师截然不同。这一数额反映了我们认为只是那些增加的法律成本，而不是我们通常为与租户相关的纠纷问题而产生的成本。我们未来可能会继续招致这些与新冠肺炎相关的法律费用。
(5)代表根据租赁谈判与递延租金有关的金额，这些金额有资格获得FASB减免，租金是递延的，但不是降低的。这些金额包括在我们的综合资产负债表上的应收直线租金中，但被认为是归属于本期间的赚取收入，该期间的租金因AFFO的目的而递延，因为它们预计将被收取。因此，当收取递延金额时，金额减少了AFFO。至于减租措施(包括符合财务会计准则委员会宽免资格的减租措施)，如合约租金已下调，收入的减少会反映在余下的租赁期内，但收入会永久减少，因此，我们已相应地降低了我们的“财务报告及财务报告条例”(AFFO)。
净营业收入
NOI是我们用来评估房地产经营业绩的非GAAP财务指标。NOI等于总收入，不包括或有购买价格对价，减去物业运营和维护费用。在计算净收益(亏损)时，NOI不包括财务报表中包括的所有其他费用和收入项目。我们认为NOI提供了有用和相关的信息，因为它只反映了在物业层面发生的那些收入和支出项目，并在非杠杆的基础上列报了这些项目。我们使用NOI来评估和比较物业水平的表现，并做出有关物业运营的决策。此外，我们认为，NOI作为业绩衡量指标对投资者是有用的，因为当跨时期比较时，NOI反映了入住率、租金、运营费用和非杠杆化收购活动的趋势对运营的影响，提供了从净收入(亏损)中不能立即显现的视角。
NOI不包括计算净收益(亏损)中的某些项目，以便提供与物业经营业绩更密切相关的结果。例如，利息支出不一定与经营业绩挂钩。
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一项房地产资产的价值。此外，由于历史成本核算和使用寿命估算，折旧和摊销可能会扭曲物业层面的经营业绩。我们提供的NOI可能无法与其他REITs报告的NOI相提并论，这些REITs对NOI的定义不同。我们认为，为了便于清楚地了解我们的经营业绩，NOI应该与我们综合财务报表中列报的净收益(亏损)一起进行审查。不应将NOI作为衡量我们业绩的净收入(亏损)的替代指标，也不应将其视为衡量我们的流动性或支付股息能力的现金流的替代指标。
下表反映了我们在计算截至2021年9月30日的三个月的NOI时从普通股股东应占净亏损中扣除或增加的项目：
(单位：千)同一家商店收购处置非特定于属性的总计
普通股股东应占净收益(亏损)(根据公认会计准则)
$15,859 $2,888 $785 $(25,938)$(6,406)
向关联方收取的资产管理费
— — — 9,880 9,880 
房地产投资减值准备
4,554 — — — 4,554 
收购、交易和其他成本
3,415 — — 11 3,426 
基于股权的薪酬
— — — 4,149 4,149 
一般事务和行政事务
326 — — 5,263 5,589 
折旧及摊销
30,363 2,283 116 — 32,762 
利息支出
18,438 — — 794 19,232 
房地产投资销售收益
— — (478)— (478)
其他收入
(18)— — — (18)
优先股分配— — — 5,837 5,837 
非控股权益应占净亏损
— — — 4 4 
NOI$72,937 $5,171 $423 $— $78,531 

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下表反映了我们在计算截至2020年9月30日的三个月的NOI时从股东应占净亏损中扣除或增加的项目：
(单位：千)同一家商店收购处置非特定于属性的总计
普通股股东应占净收益(亏损)(根据公认会计准则)
$12,237 $405 $(59)$(19,674)$(7,091)
向关联方收取的资产管理费
— — — 6,918 6,918 
收购、交易和其他成本666 — — 841 1,507 
基于股权的薪酬
— — — 3,235 3,235 
一般事务和行政事务
108 — — 3,204 3,312 
折旧及摊销
34,663 244 44 — 34,951 
利息支出
18,169 — 2,702 20,871 
房地产投资销售收益
(2,178)— — — (2,178)
其他收入
(23)— (13)(835)(871)
优先股分配— — — 3,619 3,619 
非控股权益应占净亏损
— — — (10)(10)
NOI$63,642 $649 $(28)$— $64,263 
下表反映了我们在计算截至2021年9月30日的9个月的NOI时从股东应占净收益(亏损)中扣除或增加的项目：
(单位：千)同一家商店收购处置非特定于属性的总计
股东应占净(亏损)收入(根据公认会计准则)
$41,327 $10,652 $1,083 $(76,284)$(23,222)
向关联方收取的资产管理费
— — — 25,123 25,123 
减损费用
4,554 — 91 — 4,645 
与收购和交易相关
3,442 — — 162 3,604 
基于股权的薪酬
— — — 13,779 13,779 
一般事务和行政事务
1,042 13 — 14,523 15,578 
折旧及摊销
90,127 7,105 277 — 97,509 
利息支出
53,644 — — 5,283 58,927 
房地产投资销售收益
— — (775)— (775)
其他收入
(55)— — (7)(62)
优先股股息
— — — 17,425 17,425 
可归因于非控股权益的净收入
— — — (4)(4)
NOI[1]
$194,081 $17,770 $676 $— $212,527 



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目录
下表反映了我们在计算截至2020年9月30日的9个月的NOI时从股东应占净收益(亏损)中扣除或增加的项目：
(单位：千)同一家商店收购处置非特定于属性的总计
股东应占净收益(亏损)(根据公认会计准则)
$21,407 $3,447 $3,268 $(66,169)$(38,047)
向关联方收取的资产管理费
— — — 20,741 20,741 
减损费用
11,502 — — — 11,502 
与收购和交易相关
1,062 3 — 1,615 2,680 
基于股权的薪酬
— — — 9,693 9,693 
一般事务和行政事务
1,060 3 2 14,439 15,504 
折旧及摊销
101,885 1,852 992 — 104,729 
利息支出
49,007 — — 9,771 58,778 
房地产投资销售收益
(2,212)— (4,244)— (6,456)
其他收入
(82)— (14)(908)(1,004)
优先股股息
— — — 10,857 10,857 
可归因于非控股权益的净收入
— — — (39)(39)
NOI$183,629 $5,305 $4 $— $188,938 
股息和分配
从2018年7月我们的A类普通股在纳斯达克上市到2020年3月31日，我们按年率支付了A类普通股的股息，相当于每股1.1美元，或每月每股0.0916667美元。2020年3月，由于新冠肺炎疫情造成的不确定和快速变化的环境，我们的董事会批准将年化股息减少到每股0.85美元，或每月每股0.0708333美元。新的股息率从我们2020年4月1日宣布股息开始生效。从历史上看，到2020年9月30日，我们根据每月记录日期宣布股息，一旦宣布，通常在每月15日或前后(或者，如果不是营业日，下一个营业日)向在适用记录日期登记的A类普通股股东支付股息。2020年8月27日，我们的董事会通过了对我们的A类普通股股利政策的修改。我们董事会批准的A类普通股股票的后续股息已经，我们预计将继续在每个会计季度结束后的第一个月的第15天(除非另有规定)按季度支付给在记录日期登记在册的A类普通股股东支付此类股息。这一变化只影响了股息支付的频率，并没有影响A类普通股0.85美元的年化股息率。A类普通股支付给普通股持有人的股息金额由我们的董事会决定，并取决于许多因素，包括可用于股息的资金、我们的财务状况、我们信贷安排中的条款或其他可能限制我们支付股息能力的协议、资本支出要求(视情况而定)。, 马里兰州法律的要求和维持我们作为房地产投资信托基金地位所需的年度分配要求。
我们A系列优先股每年产生的股息相当于每股1.875美元，相当于每年每股25美元清算优先股的7.50%。A系列优先股的股息将于15日每季度支付一次拖欠股息每年1月、4月、7月和10月的每一天(或者，如果不是营业日，则是下一个营业日)在适用的记录日期向记录持有者发送。
我们C系列优先股每年产生的股息相当于每股1.844美元，相当于每年每股25美元清算优先股的7.375%。C系列优先股的股息每季度在每年1月、4月、7月和10月的第15天(如果不是营业日，则是下一个营业日)支付给在适用记录日期登记在册的持有者。C系列优先股的第一次股息于2021年4月15日支付，代表了超过一个季度的应计股息，涵盖了2020年12月18日至2021年3月31日这段时间。
我们的信贷安排包含限制我们支付分配能力的条款，包括支付股权证券(包括A系列优先股和C系列优先股)的现金股息。我们通常被允许支付C系列优先股、A系列优先股和A类普通股的股息，以及任何会计季度的其他分配，总金额最高可达年化MFFO的105%，回顾期间为连续四个会计年度
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惟吾等须于期内最后一天生效支付该等股息及分派后，方能满足最高杠杆率，并维持现金、现金等价物及信贷安排下未来可供借款金额不少于6,000万美元的组合。如果不满足这些条件，最惠国待遇的适用门槛百分比将是95%，而不是105%。如适用，在信贷安排项下违约事件持续期间，吾等支付的股息或其他分派不得超过吾等维持其房地产投资信托基金地位所需的金额。
如果我们在回购生效后满足最高杠杆率，并且在信贷安排下有不少于4,000万美元的现金、现金等价物和未来可供借款的金额的组合，我们可以回购股票。
尽管有先前的修订，但不能保证贷款人会同意对信贷安排进行任何可能需要的额外修订，以维持对信贷安排的遵守。
在截至2021年9月30日的季度里，用于支付A类普通股股息的现金、我们A系列优先股的股息、我们LTIP单位的分配以及我们指定为“A类单位”(“A类单位”)的有限合伙单位的分配都来自运营部门提供的现金流。在之前的几个时期，我们从其他来源获得了股息资金。如果我们需要寻找运营现金流以外的融资来源，以目前的水平为股息提供资金，就不能保证其他来源会以有利的条件获得，或者根本不能保证。
遵守在我们的信贷安排中支付股息和其他分配的限制，可能会限制我们产生额外债务和使用原本可供我们使用的现金的能力。从借款中获得分红的资金限制了我们可以用于房地产收购和投资的借款金额。使用出售资产或发行我们的A类普通股、A系列优先股、C系列优先股或其他股本证券的收益来为股息提供资金，而不是投资于资产，同样会减少可供投资的金额。出售额外证券的资金红利也可能稀释我们的股东。
下表显示了向普通股股东支付股息的来源，包括未归属限制性股票的股息和指定期间的其他股息和分配：
截至三个月截至2021年9月30日的9个月
2021年3月31日2021年6月30日2021年9月30日
(单位：千)金额股息百分比金额股息百分比金额股息百分比金额股息百分比
股息和其他现金分配：
支付给普通股股东的现金股利
$23,128 85.8 %$23,122 79.1 %$25,037 85.6 %$71,287 81.8 %
支付给首轮优先股股东的现金股息3,691 13.7 %3,719 12.7 %$3,719 12.7 %11,129 12.8 %
支付给C系列优先股股东的现金股息— — %2,263 7.7 %$2,117 7.2 %4,380 5.0 %
LTIP单位的现金分配
94 0.3 %96 0.3 %$— — %190 0.2 %
A类单位的现金分配
37 0.1 %36 0.1 %$57 0.2 %130 0.1 %
支付的股息和其他现金分配总额
$26,950 100.0 %$29,236 100.0 %$30,930 100.0 %$87,116 100.0 %
股息来源和其他现金分配覆盖范围：
运营提供的现金流
$26,950 100.0 %$29,236 100.0 %$30,930 100.0 %$87,116 100.0 %
手头可用现金
— — %— — %— — %— — %
总股息来源和其他现金分配覆盖范围$26,950 100.0 %$29,236 100.0 %$30,930 100.0 %$87,116 100.0 %
运营提供的现金流(GAAP基础)
$34,422 $30,935 $35,166 $100,523 
普通股股东应占净亏损(根据公认会计准则)
$(9,411)$(7,405)$(6,406)$(23,222)
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截至2021年9月30日的三个月和九个月的净亏损包括1040万美元的租赁终止费收入，这笔收入记录在综合营业报表中的租户收入中。虽然此类终止付款很少发生，但出于会计和税务目的，它们代表现金收入，因此管理层认为它们应该计入净亏损。这笔终止费的收入是在截至2021年9月30日的三个月内赚取和记录的，然而，我们直到2021年10月才收到现金付款。 因此，现金支付不是我们截至2021年9月30日期间运营现金流的一部分。这将反映在2021年第四季度运营的现金流中。
贷款义务
我们某些抵押贷款义务的付款条款要求每月支付本金和利息，所有未偿还的本金和利息在到期时到期。我们的贷款协议规定，我们必须遵守具体的报告契约。截至2021年9月30日，我们遵守了贷款协议下的债务契约，包括我们的信贷安排。
合同义务
除本Form 10-Q季度报告中披露的情况外，与我们截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中报告的合同义务相比，截至2021年9月30日，我们的合同义务没有实质性变化。
选举成为房地产投资信托基金
我们选择根据守则第856至860节作为房地产投资信托基金征税，在截至2013年12月31日的纳税年度生效。我们相信，从该课税年度开始，我们的组织和运作方式，使我们有资格根据守则获得房地产投资信托基金的税务资格。我们打算继续以这种方式运作，但不能保证我们会以保持REIT资格的方式运作。要继续获得REIT的纳税资格，我们必须每年分配至少90%的REIT应税收入(这不等于根据GAAP计算的净收入)，在不考虑支付的股息扣除和不包括净资本利得的情况下确定，并且必须符合其他一些组织和运营要求。如果我们继续有资格作为REIT纳税，我们通常将不需要为我们分配给股东的REIT应税收入部分缴纳联邦企业所得税。即使我们有资格作为房地产投资信托基金(REIT)纳税，我们的收入和财产也可能需要缴纳某些州和地方税，以及我们未分配收入的联邦所得税和消费税。
通货膨胀率
我们与租户签订的一些租约中，有一些条款旨在减轻通胀的不利影响。这些拨备一般会在租期内以固定利率或指数上升(根据消费物价指数或其他衡量标准)提高租金。我们可能会受到通胀的不利影响，因为这些租约不包含指数化的升级条款。然而，我们的净租赁要求租户支付其可分摊的运营费用份额，其中可能包括公共区域维护费用、房地产税和保险。这可能会减低我们因通胀而增加的成本和营运开支。
关联方交易和协议
请看注10 — 关联方交易和安排在这份10-Q表格的季度报告中，我们的综合财务报表。
表外安排
我们没有对我们的财务状况、财务状况的变化、收入或支出、运营结果、流动性、资本支出或资本资源产生当前或未来影响的表外安排，这些安排对投资者来说是重要的。
第三项关于市场风险的定量和定性披露。
在截至2021年9月30日的前三个月里，我们对市场风险的敞口没有实质性变化。有关我们对市场风险敞口的讨论，请参阅我们截至2020年12月31日的财年Form 10-K年度报告中包含的项目7A，“关于市场风险的定量和定性披露”。
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项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
根据经修订的1934年《证券交易法》(下称《交易法》)第13a-15(B)和15d-15(B)条，我们在首席执行官和首席财务官的监督下，对截至本季度报告10-Q表格所涵盖期间结束时我们的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)条和第15d-15(E)条所界定)的有效性进行了评估，并确定我们的披露
财务报告内部控制的变化
在截至2021年9月30日的三个月内，我们对财务报告的内部控制(根据交易法第13a-15(F)和15d-15(F)条的定义)没有发生变化，这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。
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第二部分-其他资料
第1项法律诉讼
请参阅我们随附的合并财务报表第1部分第1项-附注9“承诺和或有事项”中的“诉讼和监管事项”。
第1A项。风险因素。
本公司截至2020年12月31日的10-K表格年度报告第I部分第1A项“风险因素”中披露的风险因素没有实质性变化，除以下披露的风险因素外，请您注意这些风险因素：
管理高级债券的契约包含限制性契约，这些契约限制了我们的支付分配能力，也限制了我们的经营灵活性。
管理高级债券的契约可能会限制我们的经营灵活性和使用我们本来可以使用的现金的能力，尽管我们在某些情况下被允许招致额外的债务，数额可能是巨大的。不遵守契约下的财务契约和其他义务，可能会导致契约或信贷安排等项下的违约，这可能会给我们带来不利的后果。可以保证，票据持有人会同意任何必要的修订，以维持对契约的遵守。
我们可能没有所需的资金，就管理高级债券的契约所要求的控制权变更要约，回购高级债券。
当发生管限高级债券的契约所界定的“控制权变更触发事件”时，吾等须要约按本金的101%回购所有未偿还的优先债券，另加高级债券的应计及未付利息(如有的话)，但不包括回购日期。然而，当我们被要求提出这一要约时，我们可能没有足够的资金，或者没有能力筹集足够的资金。此外，我们可能招致的未来债务限制可能不允许我们在控制权变更触发事件时回购优先票据，我们预计控制权的变更将导致信贷安排下的违约事件，这可能导致该等债务立即到期和支付，并终止其项下的承诺。如果我们不能为该等优先债券进行再融资或以其他方式获得该等债务持有人的豁免，我们将被禁止回购优先债券，这将构成管理优先债券的契约下的违约事件，而这又将构成我们的信贷安排下的违约。此外，某些重要的公司事件，例如杠杆式资本重组，会增加我们的负债水平，并不会构成优先债券契约下的“控制权改变”，尽管这类交易可能会影响我们的资本结构或信贷评级，以及高级债券的持有人。此外，法院在解释纽约州法律(即管理高级票据的契约的适用法律)下的控制权变更条款时，没有对控制权变更条款提供明确和一致的含义，这导致了对何谓“控制权变更”的主观司法解释。
第二项股权证券的未登记销售和所得资金的使用。
最近出售的未注册股权证券
在截至2021年9月30日的三个月里，我们的股权证券没有未经登记的销售。
发行人及关联购买人购买股权证券
我们没有公开宣布的回购计划或计划生效。下表汇总了在截至2021年9月30日的季度内对我们的A类普通股进行的其他回购。
回购股份数量每股平均价格作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数根据计划或计划可购买的最大股票数量(或近似美元价值)
7月1日至7月31日— $— — — 
8月1日至8月31日— $— — — 
9月1日至9月30日18,576 $8.70 — — 
回购是指根据我们的2018年综合激励薪酬计划，为授予我们Advisor或其附属公司员工的限制性股票而预扣的股票。被扣留的股票价值是我们A类普通股在归属发生之日(或者，如果不是交易日，则是前一个交易日)的收盘价。
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第3项高级证券违约
没有。
第四项矿山安全信息披露
不适用。
项目 5.其他资料。
没有。
项目 6.展品。
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展品索引
以下展品包括在截至2021年9月30日的季度10-Q表格中，或以引用方式并入本季度报告中(并根据S-K规则第601项进行编号)。
展品编号：  描述
3.1 (1)
重述条款
3.2 (2)
第四次修订和重新制定附例
3.3 (3)
美国金融信托公司第四次修订和重新修订的章程修正案。
3.4 (4)
有关普通股重新分类、7.375%C系列累积可赎回永久优先股增发股份分类、每股面值0.01美元以及7.50%A系列累计可赎回永久优先股增发股份分类的补充条款，于2021年1月13日提交。
4.1 (8)
契约，日期为2021年10月7日，由American Finance Trust，Inc.，American Finance Operating
其担保方Partnership，L.P.和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)为受托人(包括票据形式)。
10.1 (5)
2021年7月21日，对2018年7月19日修订和重新签署的《美国金融运营合伙有限合伙企业有限合伙协议》(Second Modified and Related Agreement of American Finance Operating Partnership，L.P.)的第八项修正案。
10.2 (5)
顾问多年优异表现奖励协议，日期为2021年7月21日，由美国金融信托公司、美国金融运营伙伴公司和美国金融顾问有限责任公司签署。
10.3 (6)
由美国金融运营合伙公司(American Finance Operating Partnership，L.P.)作为契约受托人，为花旗银行(Citibank N.A.)的利益而修订和重新设定的担保，日期为2021年6月3日。
10.4 (6)
修订和重新签署的物业管理和服务协议，日期为2021年6月3日，由AFN ABSPROP001，LLC，AFN ABSPROP001-A，LLC，AFN ABSPROP001-B，LLC，AFN ABSPROP002，LLC，AFN ABSPROP002-A，LLC，AFN ABSPROP002-B，LLC，AFN ABSPROP002-C，LLC，American Finance Properties，LLC
10.5 (7)
修订和重新签署的信贷协议，日期为2021年10月1日，由美国金融公司(American Finance)和美国金融公司(American Finance)之间修订和重新签署
经营合伙公司、美国金融信托公司和其其他担保方、作为行政代理的蒙特利尔银行哈里斯银行和其其他贷款方。
31.1 *
 
根据《证券交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)条(根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过)对公司首席执行官的证明
31.2 *
 
根据证券交易法第13a-14(A)或15d-14(A)条认证公司首席财务官，该规则是根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的
32 *
 
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350条规定的公司首席执行官和首席财务官的书面声明
101.INS*
内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH*内联XBRL分类扩展架构文档。
101.CAL*内联XBRL分类扩展计算链接库文档。
101.DEF*内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。
101.LAB*内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。
101.PRE*内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。
104 *
封面交互式数据文件-封面交互式数据文件不会出现在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
_________
*在此提交的文件。
(1)作为我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K的证物，于2021年2月25日提交给美国证券交易委员会，并通过引用并入本文。
(2)于2018年7月19日向美国证券交易委员会提交，作为我们目前报告的8-K表格的证物，并通过引用并入本文。
(3)于2020年4月13日向美国证券交易委员会提交，作为我们目前报告的8-K表格的证物，并通过引用并入本文。
(4)于2021年1月13日提交给美国证券交易委员会，作为我们当前8-K表格报告的证物，并通过引用并入本文。
(5)作为我们当前报告的证物，于2021年7月21日向美国证券交易委员会提交的8-K表格，通过引用并入本文。
(6)于2021年6月4日向美国证券交易委员会提交的作为我们当前报告的8-K表格的证物，并通过引用并入本文。
(7)于2021年10月4日提交给美国证券交易委员会，作为我们当前8-K表格报告的证物，并通过引用并入本文。
(8)于2021年10月8日提交给美国证券交易委员会，作为我们当前8-K表格报告的证物，并通过引用并入本文。

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签名
根据修订后的1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
 美国金融信托公司
 由以下人员提供：/s/小爱德华·M·韦尔(Edward M.Weil，Jr.)
  小爱德华·M·韦尔(Edward M.Weil，Jr.)
  首席执行官兼总裁
(首席行政主任)
由以下人员提供：/s/Jason F.Doyle
 杰森·F·多伊尔
 首席财务官、财务主管兼秘书
(首席财务官和首席会计官)
日期：2021年11月4日
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