VIRT-202109300001592386错误12月31日2021Q3Http://www.virtu.com/20210930#CommissionsNetAndTechnologyServicesMemberHttp://www.virtu.com/20210930#CommissionsNetAndTechnologyServicesMemberHttp://www.virtu.com/20210930#CommissionsNetAndTechnologyServicesMemberHttp://www.virtu.com/20210930#CommissionsNetAndTechnologyServicesMemberHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrentAndNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrentAndNoncurrent00015923862021-01-012021-09-30Xbrli:共享0001592386美国-GAAP:公共类别成员2021-11-030001592386US-GAAP:CommonClassCMember2021-11-030001592386虚拟:CommonClassDMember2021-11-03Iso4217:美元00015923862021-09-3000015923862020-12-31Iso4217:美元Xbrli:共享0001592386美国-GAAP:公共类别成员2020-12-310001592386美国-GAAP:公共类别成员2021-09-300001592386US-GAAP:CommonClassBMember2021-09-300001592386US-GAAP:CommonClassBMember2020-12-310001592386US-GAAP:CommonClassCMember2020-12-310001592386US-GAAP:CommonClassCMember2021-09-300001592386虚拟:CommonClassDMember2021-09-300001592386虚拟:CommonClassDMember2020-12-3100015923862021-07-012021-09-3000015923862020-07-012020-09-3000015923862020-01-012020-09-300001592386美国-GAAP:公共类别成员美国-GAAP:CommonStockMember2020-12-310001592386US-GAAP:CommonClassCMember美国-GAAP:CommonStockMember2020-12-310001592386美国-GAAP:CommonStockMember虚拟:CommonClassDMember2020-12-310001592386美国-GAAP:SecuryStockCommonMember2020-12-310001592386US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001592386美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310001592386Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-12-310001592386美国-GAAP:母公司成员2020-12-310001592386美国-公认会计准则:非控制性利益成员2020-12-310001592386美国-GAAP:公共类别成员美国-GAAP:CommonStockMember2021-01-012021-03-310001592386US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-310001592386美国-GAAP:母公司成员2021-01-012021-03-3100015923862021-01-012021-03-310001592386美国-GAAP:SecuryStockCommonMember2021-01-012021-03-310001592386美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310001592386美国-公认会计准则:非控制性利益成员2021-01-012021-03-310001592386Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-01-012021-03-3100015923862021-04-012021-06-300001592386US-GAAP:CommonClassCMember美国-GAAP:CommonStockMember2021-01-012021-03-310001592386美国-GAAP:公共类别成员美国-GAAP:CommonStockMember2021-03-310001592386US-GAAP:CommonClassCMember美国-GAAP:CommonStockMember2021-03-310001592386美国-GAAP:CommonStockMember虚拟:CommonClassDMember2021-03-310001592386美国-GAAP:SecuryStockCommonMember2021-03-310001592386US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310001592386美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-03-310001592386Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-03-310001592386美国-GAAP:母公司成员2021-03-310001592386美国-公认会计准则:非控制性利益成员2021-03-3100015923862021-03-310001592386美国-GAAP:公共类别成员美国-GAAP:CommonStockMember2021-04-012021-06-300001592386US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-04-012021-06-300001592386美国-GAAP:母公司成员2021-04-012021-06-300001592386US-GAAP:CommonClassCMember美国-GAAP:CommonStockMember2021-04-012021-06-300001592386美国-GAAP:SecuryStockCommonMember2021-04-012021-06-300001592386美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-04-012021-06-300001592386美国-公认会计准则:非控制性利益成员2021-04-012021-06-300001592386Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-04-012021-06-300001592386美国-GAAP:公共类别成员美国-GAAP:CommonStockMember2021-06-300001592386US-GAAP:CommonClassCMember美国-GAAP:CommonStockMember2021-06-300001592386美国-GAAP:CommonStockMember虚拟:CommonClassDMember2021-06-300001592386美国-GAAP:SecuryStockCommonMember2021-06-300001592386US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-06-300001592386美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-06-300001592386Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-06-300001592386美国-GAAP:母公司成员2021-06-300001592386美国-公认会计准则:非控制性利益成员2021-06-3000015923862021-06-300001592386美国-GAAP:公共类别成员美国-GAAP:CommonStockMember2021-07-012021-09-300001592386US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-07-012021-09-300001592386美国-GAAP:母公司成员2021-07-012021-09-300001592386US-GAAP:CommonClassCMember美国-GAAP:CommonStockMember2021-07-012021-09-300001592386美国-GAAP:SecuryStockCommonMember2021-07-012021-09-300001592386美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-07-012021-09-300001592386美国-公认会计准则:非控制性利益成员2021-07-012021-09-300001592386Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-07-012021-09-300001592386美国-GAAP:公共类别成员美国-GAAP:CommonStockMember2021-09-300001592386US-GAAP:CommonClassCMember美国-GAAP:CommonStockMember2021-09-300001592386美国-GAAP:CommonStockMember虚拟:CommonClassDMember2021-09-300001592386美国-GAAP:SecuryStockCommonMember2021-09-300001592386US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-09-300001592386美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-09-300001592386Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-09-300001592386美国-GAAP:母公司成员2021-09-300001592386美国-公认会计准则:非控制性利益成员2021-09-300001592386美国-GAAP:公共类别成员美国-GA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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
(标记一)
☒ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年9月30日
或
☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告
对于从中国到中国的过渡期来说,这是一段很长的时间。
委员会档案号:001-37352
Virtu Financial,Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | |
特拉华州 | 32-0420206 |
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) |
| | | | | | | | |
One Liberty Plaza酒店 | 10006 |
百老汇165号 |
纽约 | 纽约 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(212) 418-0100
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每节课的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,每股票面价值0.00001美元 | | 虚拟 | | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司。 | ☐ |
| | | | | | 新兴成长型公司: | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据证券法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐*否☒
| | | | | | | | |
A类股票 | | 截至2021年11月3日的已发行股票 |
A类普通股,每股票面价值0.00001美元 | | 112,339,058 |
C类普通股,每股票面价值0.00001美元 | | 9,763,065 |
D类普通股,每股票面价值0.00001美元 | | 60,091,740 |
Virtu Financial,Inc.和子公司
指数将形成10-Q
截至2021年9月30日的季度
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| | | 页 数 |
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第I部分--第一部分 | | 财务信息 | |
| | | |
第一项: | | 财务报表 | |
| | | |
| | 简明合并财务状况表(未经审计) | 3 |
| | 简明综合全面收益(亏损)表(未经审计) | 5 |
| | 简明合并权益变动表(未经审计) | 6 |
| | 现金流量表简明合并报表(未经审计) | 9 |
| | 简明合并财务报表附注(未经审计) | 11 |
| | | |
第二项: | | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 47 |
| | | |
项目3. | | 关于市场风险的定量和定性披露 | 76 |
| | | |
项目4. | | 管制和程序 | 78 |
| | | |
第II部--第II部 | | 其他信息 | |
| | | |
第一项: | | 法律程序 | 79 |
| | | |
项目1A. | | 风险因素 | 79 |
| | | |
第二项: | | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 79 |
| | | |
项目3. | | 高级证券违约 | 79 |
| | | |
项目4. | | 煤矿安全信息披露 | 80 |
| | | |
项目5. | | 其他信息 | 80 |
| | | |
项目6. | | 陈列品 | 80 |
| | | |
| | 签名 | 81 |
第一部分
项目1.财务报表
简明合并财务报表索引
| | | | | |
| 页 数 |
| |
| |
| |
简明合并财务状况表(未经审计) | 3 |
| |
简明综合全面收益(亏损)表(未经审计) | 5 |
| |
简明合并权益变动表(未经审计) | 6 |
| |
现金流量表简明合并报表(未经审计) | 9 |
| |
简明合并财务报表附注(未经审计) | 11 |
| |
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目录
Virtu Financial,Inc.及其子公司
简明合并财务状况表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千人,但不包括共享数据) | | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
资产 | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 683,836 | | | $ | 889,559 | |
根据法规和其他规定限制或隔离的现金 | | 70,477 | | | 117,446 | |
借入的证券 | | 1,277,601 | | | 1,425,016 | |
根据转售协议购买的证券 | | 170,194 | | | 22,866 | |
经纪自营商和结算组织的应收账款 | | 1,452,426 | | | 1,684,006 | |
按公允价值交易资产: | | | | |
拥有的金融工具 | | 3,018,838 | | | 2,369,192 | |
拥有和质押的金融工具 | | 959,056 | | | 746,539 | |
客户应收账款 | | 414,244 | | | 214,478 | |
财产、设备和资本化软件(扣除累计折旧#美元470,524及$455,961分别截至2021年9月30日和2020年12月31日) | | 103,963 | | | 113,590 | |
经营性租赁使用权资产 | | 247,531 | | | 268,864 | |
商誉 | | 1,148,926 | | | 1,148,926 | |
无形资产(累计摊销净额#美元)236,581及$183,494分别截至2021年9月30日和2020年12月31日) | | 402,912 | | | 454,499 | |
递延税项资产 | | 176,279 | | | 193,070 | |
| | | | |
其他资产(美元87,926及$68,316,分别于2021年9月30日和2020年12月31日按公允价值计算) | | 303,194 | | | 317,747 | |
总资产 | | $ | 10,429,477 | | | $ | 9,965,798 | |
| | | | |
负债和股权 | | | | |
负债 | | | | |
短期借款 | | $ | 312,814 | | | $ | 64,686 | |
借出证券 | | 1,017,436 | | | 948,256 | |
根据回购协议出售的证券 | | 583,268 | | | 461,235 | |
应付给经纪交易商和结算组织的款项 | | 1,094,971 | | | 876,446 | |
应付款给客户 | | 182,939 | | | 118,826 | |
按公允价值计算的贸易负债: | | | | |
已售出、尚未购买的金融工具 | | 2,871,649 | | | 2,923,708 | |
应收税金协议义务 | | 254,660 | | | 271,165 | |
| | | | |
应付帐款、应计费用和其他负债 | | 413,998 | | | 491,818 | |
经营租赁负债 | | 292,967 | | | 315,340 | |
长期借款 | | 1,604,062 | | | 1,639,280 | |
总负债 | | 8,628,764 | | | 8,110,760 | |
| | | | |
承付款和或有事项(附注15) | | | | |
| | | | |
Virtu Financial Inc.股东权益 | | | | |
A类普通股(面值$0.00001),授权-1,000,000,000和1,000,000,000已发行股份-127,872,786和125,627,277未偿还的股票-113,220,345和122,012,180股票分别于2021年9月30日和2020年12月31日 | | 1 | | | 1 | |
B类普通股(面值$0.00001),授权-175,000,000和175,000,000已发行和未偿还的股份-0和0股票分别于2021年9月30日和2020年12月31日 | | — | | | — | |
C类普通股(面值$0.00001),授权-90,000,000和90,000,000已发行和未偿还的股份-9,763,065和10,226,939股票分别于2021年9月30日和2020年12月31日 | | — | | | — | |
D类普通股(面值$0.00001),授权-175,000,000和175,000,000已发行和未偿还的股份-60,091,740和60,091,740股票分别于2021年9月30日和2020年12月31日 | | 1 | | | 1 | |
国库股,按成本价计算,14,652,441和3,615,097股票分别于2021年9月30日和2020年12月31日 | | (392,468) | | | (88,923) | |
额外实收资本 | | 1,209,064 | | | 1,160,567 | |
留存收益(累计亏损) | | 690,568 | | | 422,381 | |
累计其他综合收益(亏损) | | (21,838) | | | (25,487) | |
Total Virtu Financial Inc.股东权益 | | 1,485,328 | | | 1,468,540 | |
目录
Virtu Financial,Inc.及其子公司
简明合并财务状况表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千人,但不包括共享数据) | | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
非控股权益 | | 315,385 | | | 386,498 | |
总股本 | | 1,800,713 | | | 1,855,038 | |
| | | | |
负债和权益总额 | | $ | 10,429,477 | | | $ | 9,965,798 | |
见简明合并财务报表附注(未经审计)。
目录
Virtu Financial,Inc.及其子公司
简明综合全面收益(亏损)表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(以千人为单位,不包括每股和每股数据) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
收入: | | | | | | | | | | |
交易收入,净额 | | $ | 394,265 | | | $ | 441,295 | | | $ | 1,591,840 | | | $ | 1,987,756 | | | |
利息和股息收入 | | 9,704 | | | 10,932 | | | 26,246 | | | 46,788 | | | |
佣金、净额和技术服务 | | 135,923 | | | 133,853 | | | 470,687 | | | 452,333 | | | |
其他,净额 | | 4,452 | | | 70,032 | | | 17,108 | | | 75,758 | | | |
总收入 | | 544,344 | | | 656,112 | | | 2,105,881 | | | 2,562,635 | | | |
| | | | | | | | | | |
运营费用: | | | | | | | | | | |
经纪手续费、交换费、清算费和订单流付款,净额 | | 158,862 | | | 196,448 | | | 588,885 | | | 573,769 | | | |
通信和数据处理 | | 55,627 | | | 51,647 | | | 159,824 | | | 162,336 | | | |
雇员补偿税和工资税 | | 84,552 | | | 35,798 | | | 273,172 | | | 327,091 | | | |
| | | | | | | | | | |
利息和股息费用 | | 26,586 | | | 27,374 | | | 75,585 | | | 97,656 | | | |
运营和管理 | | 18,228 | | | 24,612 | | | 65,636 | | | 73,480 | | | |
折旧及摊销 | | 16,636 | | | 16,656 | | | 49,764 | | | 50,728 | | | |
购入的无形资产和购入的资本化软件的摊销 | | 16,933 | | | 18,265 | | | 53,087 | | | 56,177 | | | |
终止办公室租约 | | 238 | | | 60 | | | 5,126 | | | 343 | | | |
与债务再融资、提前还款和承诺费相关的债务发行成本 | | 1,237 | | | 9,916 | | | 4,981 | | | 27,282 | | | |
交易咨询费和费用 | | 167 | | | 2,463 | | | 150 | | | 2,737 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
长期借款的融资利息支出 | | 20,179 | | | 20,358 | | | 59,784 | | | 67,764 | | | |
总运营费用 | | 399,245 | | | 403,597 | | | 1,335,994 | | | 1,439,363 | | | |
所得税和非控制性利息前收入 | | 145,099 | | | 252,515 | | | 769,887 | | | 1,123,272 | | | |
所得税拨备 | | 21,961 | | | 52,807 | | | 128,611 | | | 200,044 | | | |
净收入 | | 123,138 | | | 199,708 | | | 641,276 | | | 923,228 | | | |
非控股权益 | | (52,631) | | | (82,999) | | | (268,454) | | | (386,311) | | | |
| | | | | | | | | | |
普通股股东可获得的净收入 | | $ | 70,507 | | | $ | 116,709 | | | $ | 372,822 | | | $ | 536,917 | | | |
| | | | | | | | | | |
每股收益 | | | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | 0.59 | | | $ | 0.92 | | | $ | 3.04 | | | $ | 4.31 | | | |
稀释 | | $ | 0.59 | | | $ | 0.92 | | | $ | 3.01 | | | $ | 4.29 | | | |
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加权平均已发行普通股 | | | | | | | | | | |
基本信息 | | 115,770,457 | | | 122,686,931 | | | 119,148,571 | | | 121,328,895 | | | |
稀释 | | 116,623,115 | | | 123,772,005 | | | 120,373,160 | | | 121,939,839 | | | |
| | | | | | | | | | |
净收入 | | $ | 123,138 | | | $ | 199,708 | | | $ | 641,276 | | | $ | 923,228 | | | |
其他综合收益 | | | | | | | | | | |
外汇换算调整,税后净额 | | (7,843) | | | 7,812 | | | (11,452) | | | 3,860 | | | |
未实现现金流的净变化套期收益(亏损),税后净额 | | 3,498 | | | 314 | | | 18,197 | | | (64,425) | | | |
综合收益 | | 118,793 | | | 207,834 | | | 648,021 | | | 862,663 | | | |
减去:可归因于非控股权益的综合收益 | | (51,007) | | | (86,761) | | | (271,552) | | | (360,302) | | | |
普通股股东应占综合收益 | | $ | 67,786 | | | $ | 121,073 | | | $ | 376,469 | | | $ | 502,361 | | | |
见简明合并财务报表附注(未经审计)。
目录
Virtu Financial,Inc.及其子公司
简明合并权益变动表(未经审计)
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月
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| | A类普通股 | | C类普通股 | | D类普通股 | | 库存股 | | 额外实收资本 | | 留存收益(累计亏损) | | 累计其他综合收益(亏损) | | Total Virtu Financial Inc.股东权益 | | 非控股权益 | | 总股本 |
(单位为千,不包括股票和利息数据)
| | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 金额 | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日的余额 | | 125,627,277 | | | $ | 1 | | | 10,226,939 | | | $ | — | | | 60,091,740 | | | $ | 1 | | | (3,615,097) | | | $ | (88,923) | | | $ | 1,160,567 | | | $ | 422,381 | | | $ | (25,487) | | | $ | 1,468,540 | | | $ | 386,498 | | | $ | 1,855,038 | |
基于股份的薪酬 | | 1,896,407 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 27,450 | | | — | | | — | | | 27,450 | | | — | | | 27,450 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
购买国库股 | | (615,794) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,277,409) | | | (63,359) | | | — | | | (16,059) | | | — | | | (79,418) | | | — | | | (79,418) | |
行使的股票期权 | | 154,372 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,933 | | | — | | | — | | | 2,933 | | | — | | | 2,933 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 239,405 | | | — | | | 239,405 | | | 169,827 | | | 409,232 | |
外汇换算调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,165) | | | (2,165) | | | (1,511) | | | (3,676) | |
未实现现金流净变化对冲收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,607 | | | 12,607 | | | 9,299 | | | 21,906 | |
股息(美元)0.24每股A类普通股及参与限制性股票单位和限制性股票奖励)以及从Virtu Financial到非控股权益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (30,147) | | | — | | | (30,147) | | | (159,239) | | | (189,386) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行与雇员交易所有关的普通股 | | 91,757 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
回购Virtu金融单位及与员工交换相关的相应数量的C类普通股 | | — | | | — | | | (91,757) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
2021年3月31日的余额 | | 127,154,019 | | | $ | 1 | | | 10,135,182 | | | $ | — | | | 60,091,740 | | | $ | 1 | | | (5,892,506) | | | $ | (152,282) | | | $ | 1,190,950 | | | $ | 615,580 | | | $ | (15,045) | | | $ | 1,639,205 | | | $ | 404,874 | | | $ | 2,044,079 | |
基于股份的薪酬 | | 32,916 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,444 | | | — | | | — | | | 7,444 | | | — | | | 7,444 | |
回购C类普通股 | | — | | | — | | | (45,622) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,323) | | | — | | | — | | | (1,323) | | | — | | | (1,323) | |
购买国库股 | | (5,489) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,358,003) | | | (101,305) | | | — | | | (114) | | | — | | | (101,419) | | | — | | | (101,419) | |
行使的股票期权 | | 253,625 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,819 | | | — | | | — | | | 4,819 | | | — | | | 4,819 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 62,910 | | | — | | | 62,910 | | | 45,997 | | | 108,907 | |
外汇换算调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 43 | | | 43 | | | 23 | | | 66 | |
未实现现金流净变化对冲收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,115) | | | (4,115) | | | (3,091) | | | (7,206) | |
股息(美元)0.24每股A类和B类普通股以及参与限制性股票单位和限制性股票奖励)以及从Virtu Financial到非控股权益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (29,483) | | | — | | | (29,483) | | | (103,062) | | | (132,545) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行与雇员交易所有关的普通股 | | 290,524 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
回购Virtu金融单位及与员工交换相关的相应数量的C类普通股 | | — | | | — | | | (290,524) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年6月30日的余额 | | 127,725,595 | | | $ | 1 | | | 9,799,036 | | | $ | — | | | 60,091,740 | | | $ | 1 | | | (9,250,509) | | | $ | (253,587) | | | $ | 1,201,890 | | | $ | 648,893 | | | $ | (19,117) | | | $ | 1,578,081 | | | $ | 344,741 | | | $ | 1,922,822 | |
基于股份的薪酬 | | 103,154 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,803 | | | | | — | | | 6,803 | | | | | 6,803 | |
回购C类普通股 | | | | — | | | (12,980) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (370) | | | | | — | | | (370) | | | | | (370) | |
购买国库股 | | (17,954) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,401,932) | | | (138,881) | | | | | (496) | | | — | | | (139,377) | | | | | (139,377) | |
行使的股票期权 | | 39,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 741 | | | | | — | | | 741 | | | | | 741 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 70,507 | | | — | | | 70,507 | | | 52,631 | | | 123,138 | |
外汇换算调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (4,912) | | | (4,912) | | | (2,931) | | | (7,843) | |
未实现现金流净变化对冲收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 2,191 | | | 2,191 | | | 1,307 | | | 3,498 | |
股息(美元)0.24每股A类和B类普通股及参与限制性股票单位和限制性股票奖励)以及从Virtu Financial到非控股权益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (28,336) | | | — | | | (28,336) | | | (80,363) | | | (108,699) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | A类普通股 | | C类普通股 | | D类普通股 | | 库存股 | | 额外实收资本 | | 留存收益(累计亏损) | | 累计其他综合收益(亏损) | | Total Virtu Financial Inc.股东权益 | | 非控股权益 | | 总股本 |
(单位为千,不包括股票和利息数据)
| | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 金额 | | | | | |
发行与雇员交易所有关的普通股 | | 22,991 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
回购Virtu金融单位及与员工交换相关的相应数量的C类普通股 | | — | | | — | | | (22,991) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年9月30日的余额 | | 127,872,786 | | | $ | 1 | | | 9,763,065 | | | $ | — | | | 60,091,740 | | | $ | 1 | | | (14,652,441) | | | $ | (392,468) | | | $ | 1,209,064 | | | $ | 690,568 | | | $ | (21,838) | | | $ | 1,485,328 | | | $ | 315,385 | | | $ | 1,800,713 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | A类普通股 | | C类普通股 | | D类普通股 | | 库存股 | | 额外实收资本 | | 留存收益(累计亏损) | | 累计其他综合收益(亏损) | | Total Virtu Financial Inc.股东权益 | | 非控股权益 | | 总股本 |
(单位为千,不包括股票和利息数据)
| | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 金额 | | | | | |
2019年12月31日的余额 | | 120,435,912 | | | $ | 1 | | | 12,887,178 | | | $ | — | | | 60,091,740 | | | $ | 1 | | | (2,178,771) | | | $ | (55,005) | | | $ | 1,077,398 | | | $ | (90,374) | | | $ | (647) | | | $ | 931,374 | | | $ | 297,562 | | | $ | 1,228,936 | |
基于股份的薪酬 | | 1,854,961 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 21,357 | | | — | | | — | | | 21,357 | | | — | | | 21,357 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
购买国库股 | | (642,869) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,801) | | | — | | | (9,801) | | | — | | | (9,801) | |
行使的股票期权 | | 213,129 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,206 | | | — | | | — | | | 3,206 | | | — | | | 3,206 | |
已发行认股权证 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,486 | | | — | | | — | | | 11,486 | | | — | | | 11,486 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 221,069 | | | — | | | 221,069 | | | 167,169 | | | 388,238 | |
外汇换算调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,884) | | | (5,884) | | | (4,512) | | | (10,396) | |
未实现现金流净变化对冲收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (31,468) | | | (31,468) | | | (24,134) | | | (55,602) | |
股息(美元)0.24每股A类普通股和参与限制性股票单位及限制性股票奖励)以及从Virtu Financial到非控股权益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (29,602) | | | — | | | (29,602) | | | (19,165) | | | (48,767) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行与雇员交易所有关的普通股 | | 724,327 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
回购Virtu金融单位及与员工交换相关的相应数量的C类普通股 | | — | | | — | | | (724,327) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
2020年3月31日的余额 | | 122,585,460 | | | $ | 1 | | | 12,162,851 | | | $ | — | | | 60,091,740 | | | $ | 1 | | | (2,178,771) | | | $ | (55,005) | | | $ | 1,113,447 | | | $ | 91,292 | | | $ | (37,999) | | | $ | 1,111,737 | | | $ | 416,920 | | | $ | 1,528,657 | |
基于股份的薪酬 | | 36,771 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,839 | | | — | | | — | | | 7,839 | | | — | | | 7,839 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
购买国库股 | | (8,727) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (360) | | | — | | | (360) | | | — | | | (360) | |
行使的股票期权 | | 404,794 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,691 | | | — | | | — | | | 7,691 | | | — | | | 7,691 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 199,142 | | | — | | | 199,142 | | | 136,143 | | | 335,285 | |
外汇换算调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,674 | | | 3,674 | | | 2,770 | | | 6,444 | |
未实现现金流净变化对冲收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,242) | | | (5,242) | | | (3,895) | | | (9,137) | |
股息(美元)0.24每股A类和B类普通股及参与限制性股票单位和限制性股票奖励)以及从Virtu Financial到非控股权益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (30,201) | | | — | | | (30,201) | | | (145,211) | | | (175,412) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行与雇员交易所有关的普通股 | | 1,635,912 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
回购Virtu金融单位及与员工交换相关的相应数量的C类普通股 | | — | | | — | | | (1,635,912) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年6月30日的余额 | | 124,654,210 | | | $ | 1 | | | 10,526,939 | | | $ | — | | | 60,091,740 | | | $ | 1 | | | (2,178,771) | | | $ | (55,005) | | | $ | 1,128,977 | | | $ | 259,873 | | | $ | (39,567) | | | $ | 1,294,280 | | | $ | 406,727 | | | $ | 1,701,007 | |
基于股份的薪酬 | | 234,981 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,568 | | | — | | | — | | | 10,568 | | | — | | | 10,568 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
购买国库股 | | (79,570) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,418) | | | — | | | (2,418) | | | — | | | (2,418) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | A类普通股 | | C类普通股 | | D类普通股 | | 库存股 | | 额外实收资本 | | 留存收益(累计亏损) | | 累计其他综合收益(亏损) | | Total Virtu Financial Inc.股东权益 | | 非控股权益 | | 总股本 |
(单位为千,不包括股票和利息数据)
| | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 金额 | | | | | |
行使的股票期权 | | 189,704 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,604 | | | — | | | — | | | 3,604 | | | — | | | 3,604 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 116,709 | | | — | | | 116,709 | | | 82,999 | | | 199,708 | |
外汇换算调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,213 | | | 4,213 | | | 3,599 | | | 7,812 | |
未实现现金流净变化对冲收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 151 | | | 151 | | | 163 | | | 314 | |
股息(美元)0.24每股A类和B类普通股及参与限制性股票单位和限制性股票奖励)以及从Virtu Financial到非控股权益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (30,347) | | | — | | | (30,347) | | | (83,441) | | | (113,788) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行与雇员交易所有关的普通股 | | 60,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
回购Virtu金融单位及与员工交换相关的相应数量的C类普通股 | | — | | | — | | | (60,000) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年9月30日的余额 | | 125,059,325 | | | $ | 1 | | | 10,466,939 | | | $ | — | | | 60,091,740 | | | $ | 1 | | | (2,178,771) | | | $ | (55,005) | | | $ | 1,143,149 | | | $ | 343,817 | | | $ | (35,203) | | | $ | 1,396,760 | | | $ | 410,047 | | | $ | 1,806,807 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
见简明合并财务报表附注(未经审计)。
目录
Virtu Financial,Inc.及其子公司
现金流量表简明合并报表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
(单位:万人) | | 2021 | | 2020 | | |
经营活动的现金流 | | | | | | |
净收入 | | $ | 641,276 | | | $ | 923,228 | | | |
| | | | | | |
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: | | | | | | |
折旧及摊销 | | 49,764 | | | 50,728 | | | |
购入的无形资产和购入的资本化软件的摊销 | | 53,087 | | | 56,177 | | | |
与债务再融资和提前还款相关的债务发行成本 | | 649 | | | 7,555 | | | |
摊销债务发行成本和递延融资费 | | 5,243 | | | 24,164 | | | |
终止办公室租约 | | 5,126 | | | 343 | | | |
基于股份的薪酬 | | 38,260 | | | 37,510 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
递延税金 | | 16,791 | | | 22,204 | | | |
| | | | | | |
出售MATCHNow的收益 | | — | | | (58,652) | | | |
其他 | | (15,093) | | | (14,750) | | | |
营业资产和负债变动情况: | | | | | | |
借入的证券 | | 147,415 | | | 602,920 | | | |
根据转售协议购买的证券 | | (147,328) | | | 125,619 | | | |
经纪自营商和结算组织的应收账款 | | 231,580 | | | (563,297) | | | |
按公允价值交易资产 | | (862,163) | | | (51,507) | | | |
客户应收账款 | | (199,766) | | | (73,408) | | | |
经营性租赁使用权资产 | | 20,135 | | | 27,457 | | | |
其他资产 | | 43,898 | | | (67,469) | | | |
借出证券 | | 69,180 | | | (894,310) | | | |
根据回购协议出售的证券 | | 122,033 | | | 126,253 | | | |
应付给经纪交易商和结算组织的款项 | | 236,722 | | | (216,143) | | | |
应付款给客户 | | 64,113 | | | 52,261 | | | |
按公允价值计算的贸易负债 | | (52,059) | | | 292,177 | | | |
经营租赁负债 | | (22,373) | | | (34,738) | | | |
应付帐款、应计费用和其他负债 | | (71,968) | | | 109,276 | | | |
经营活动提供的净现金 | | 374,522 | | | 483,598 | | | |
| | | | | | |
投资活动的现金流 | | | | | | |
资本化软件的开发 | | (30,154) | | | (27,463) | | | |
购置财产和设备 | | (16,326) | | | (21,717) | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
出售MATCHNow的收益 | | — | | | 60,592 | | | |
| | | | | | |
其他投资活动 | | (18,960) | | | (7,968) | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | | (65,440) | | | 3,444 | | | |
| | | | | | |
融资活动的现金流 | | | | | | |
| | | | | | |
从Virtu Financial到非控股权益的股东分红和分配 | | (430,630) | | | (337,966) | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
回购C类普通股 | | (1,693) | | | — | | | |
购买库存股 | | (320,214) | | | (12,579) | | | |
行使的股票期权 | | 8,493 | | | 14,502 | | | |
短期借款,净额 | | 249,622 | | | 49,388 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
偿还长期借款 | | (36,737) | | | (288,500) | | | |
| | | | | | |
应收税金协议义务 | | (16,505) | | | (13,286) | | | |
发债成本 | | (2,658) | | | (9,779) | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
用于融资活动的净现金 | | (550,322) | | | (598,220) | | | |
| | | | | | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | (11,452) | | | 3,860 | | | |
| | | | | | |
现金和现金等价物净减少 | | (252,692) | | | (107,318) | | | |
期初现金、现金等价物和受限或分离现金 | | 1,007,005 | | | 773,280 | | | |
期末现金、现金等价物和受限或分离现金 | | $ | 754,313 | | | $ | 665,962 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
补充披露现金流量信息 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
(单位:万人) | | 2021 | | 2020 | | |
支付利息的现金 | | $ | 115,890 | | | $ | 137,750 | | | |
缴税现金 | | 130,565 | | | 207,387 | | | |
| | | | | | |
非现金投资活动 | | | | | | |
向与资本化软件相关的开发人员提供基于股份和应计的激励性薪酬 | | 12,935 | | | 9,672 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
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见简明合并财务报表附注(未经审计)。
Virtu Financial,Inc.及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,否则以千美元为单位,股票和每股金额除外)
1. 陈述的组织和基础
组织
随附的简明综合财务报表包括Virtu Financial,Inc.(“VFI”或与其全资或控制的子公司统称为“Virtu”或“公司”)的账户和业务。VFI是一家特拉华州公司,其主要资产是其在Virtu Financial LLC(“Virtu Financial”)的所有权权益。截至2021年9月30日,VFI拥有约62.6Virtu Financial会员权益的%。VFI是Virtu Financial的唯一管理成员,经营和控制Virtu Financial及其子公司(“本集团”)的所有业务和事务。
该公司是一家领先的金融公司,利用尖端技术向全球市场提供流动性,并向其客户提供创新、透明的交易解决方案。该公司在过去的几年中提供了大量的流动资金25,000金融工具,结束了235场馆,在36帮助创造更有效率的市场。利用其在全球市场结构方面的专业知识和规模化的多资产基础设施,该公司为其客户提供强大的产品组合,包括在执行、流动性来源、分析和经纪中立的多交易商工作流程技术平台方面的产品。该公司提供的产品使其客户可以在上百个交易场所进行交易50该基金涵盖多个国家和多个资产类别,包括全球股票、交易所交易基金(ETF)、外汇、期货、固定收益和其他大宗商品。该公司的综合多资产分析平台提供一系列交易前和交易后服务、数据产品和合规工具,其客户依赖这些服务在全球市场进行投资、交易和管理风险。
公司已经完成了二过去五年的重大收购扩大并补充了Virtu Financial最初的电子交易和标记制作业务。2017年7月20日(“KCG成交日”),公司完成了对KCG控股公司(“KCG”)的全现金收购(“KCG收购”)。于2019年3月1日(“ITG截止日期”),本公司完成了对Investment Technology Group,Inc.及其子公司(“ITG”)的全现金收购,交易价值为$30.30每股ITG股票,总计约为$1.0200亿美元(“ITG收购”)。ITG的业务为公司的执行服务部门做出了贡献。
Virtu Financial的主要美国(“U.S.”)其子公司是美国经纪交易商Virtu America LLC(“VAL”)。其他主要的美国子公司包括专注于期货和货币的美国交易实体Virtu Financial Global Markets LLC;交易前和交易后分析、公允价值和交易优化服务提供商Virtu ITG Analytics LLC;以及工作流程技术解决方案和网络连接服务提供商Virtu ITG Platforms LLC。主要外国附属公司包括分别在爱尔兰成立的Virtu Financial爱尔兰有限公司(“VFIL”)和Virtu ITG Europe Limited(“VIEL”);在英国成立的Virtu ITG UK Limited(“VIUK”);分别在加拿大成立的Virtu ITG Canada Corp.和Virtu Financial Canada ULC;分别在澳大利亚成立的Virtu Financial Asia Pty Ltd和Virtu ITG Australia Limited;在香港成立的Virtu ITG Hong Kong Limited;以及Virtu Financial Singapore Pte。有限公司和Virtu ITG新加坡私人有限公司。它们都是专注于各自地理区域资产类别的交易实体。
本公司拥有二营运部门:(I)庄家及(Ii)执行服务;及一非经营性部门:公司。有关公司部门的进一步讨论,请参阅附注21“地理信息和业务部门”。
合并依据和列报形式
这些简明合并财务报表以美元表示,是根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)关于Form 10-Q和财务会计准则委员会(“FASB”)在会计准则编纂(“ASC”或“编纂”)中颁布的美国公认会计准则(“美国GAAP”)有关财务报告的规则和规定编制的,并反映了管理层认为正常和经常性的所有调整,这些调整是必要的,且对以下方面是必要的:(1)财务会计准则委员会(“财务会计准则委员会”)颁布的Form 10-Q和美国公认会计准则(“美国公认会计准则”);(2)财务会计准则委员会(“财务会计准则委员会”)在“会计准则汇编”(“会计准则汇编”)中颁布的财务报告准则(“美国公认会计准则”)。通常包含在根据美国公认会计原则编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已根据美国证券交易委员会规则和规定进行了精简或省略。简明综合财务报表未经审计,应与公司截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中包括的经审计综合财务报表一并阅读。该公司的简明综合财务报表包括其在Virtu Financial及其子公司的股权。作为Virtu Financial的唯一管理成员,公司对集团的运营实施控制。“公司”(The Company)
合并Virtu Financial及其子公司的财务报表,并将公司不拥有的Virtu Financial权益记录为非控股权益。所有公司间账户和交易已在合并中取消。
为了符合当期的列报方式,对上一期的简明合并财务报表进行了某些重新分类。这种重新分类对当前和以前发布的所有财务报表作为一个整体而言都是无关紧要的,对普通股股东以前报告的合并净收入没有任何影响。
从截至2021年3月31日的季度起,该公司改变了其简明综合权益变动表和简明综合现金流量表的列报方式。因此,该公司合并了$30.3向股东派发的股息为2.5亿美元,83.4从Virtu Financial到非控股权益的2000万美元分配,以及$90.1向股东派发的股息为2.5亿美元,247.8在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,分别从Virtu Financial向非控股权益分配100万美元,向股东派息,从Virtu Financial向非控股权益分配。Virtu Financial公司向非控制性权益发放的红利和分派都是公司向其股权所有者支付的现金,这减少了总股本。
2. 重要会计政策摘要
有关公司重要会计政策的详细讨论,请参阅我们截至2020年12月31日的年度报告(Form 10-K)第二部分第8项中的综合财务报表中的附注2“重要会计政策摘要”。
最近通过的会计声明
所得税-2019年12月,FASB发布了会计准则更新(ASU)2019-12,所得税(话题740):简化所得税的核算。ASU剔除了与期间税收分配方法、计算中期所得税的方法以及确认外部基差的递延税项负债有关的某些例外情况。ASU还修订了指南中与特许经营税会计有关的其他方面,颁布了税法或税率的变化,对导致商誉计税基础上升的交易进行会计处理,以及其他与税收相关的项目。本公司于2021年1月1日采用这一ASU,对其简明合并财务报表没有实质性影响。
会计声明,截至2021年9月30日尚未采用
参考汇率改革-2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响,旨在减轻从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)过渡到会计方面的潜在负担。ASU适用于参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或其他参考利率的合约、套期保值关系和其他交易,这些交易预计将因参考汇率改革而停止,并被替代参考利率取代。如果满足某些标准,ASU为将美国GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外。自2020年3月12日至2022年12月31日,ASU对所有实体有效。2021年1月,FASB发布了ASU 2021-01,参考汇率改革(主题848):范围,它将主题848的范围扩大到包括受用于保证金、贴现或合同价格调整的利率变化的衍生品工具的影响,这是市场向新参考利率过渡的一部分(“贴现过渡”)。该公司正在评估这些华硕的影响,但预计不会对其简明综合财务报表和相关披露产生实质性影响。
可转换仪器-2020年8月,FASB发布了ASU 2020-06,债务--可转换债务和其他期权(分主题470-20)和衍生工具和对冲--实体自有股权的合同(分主题815-40)。ASU简化了某些具有负债和权益特征的金融工具的会计核算,包括实体自身权益中的可转换工具和合同,并更新了选定的每股收益(“EPS”)指引。ASU的有效期从2021年12月15日之后开始。该公司目前正在评估新准则对其简明综合财务报表和相关披露的影响。
3. 出售MATCHNow
于2020年5月,本公司与CBOE Global Markets,Inc.(“CBOE”)订立证券购买协议(“SPA”),据此本公司同意出售100TriAct Canada Marketplace LP未偿还权益的百分比
根据SPA的条款,公司还同意就用于支持MATCHNow的某些软件和知识产权签订许可协议。
于2020年8月4日(“MATCHNow成交日”),公司完成将MATCHNow出售给芝加哥期权交易所,总收益为#美元。60.6百万现金,额外的或有对价最高约为$23.02000万。该公司发生了一次性交易成本,包括与出售#美元相关的专业费用。2.5该等费用已记入简明综合全面收益表的交易顾问费及开支。该公司确认销售收益为#美元。58.7在截至2020年9月30日的年度的简明综合全面收益表中,以其他净额记录的净额为1000万美元。
MATCHNow的账面价值和MATCHNow的销售收益摘要如下:
| | | | | | | | |
(单位:千) | | |
已收到的销售收入总额 | | $ | 60,592 | |
截至MATCHNow结算日期的MATCHNow总账面价值 | | (1,940) | |
出售MATCHNow的收益 | | 58,652 | |
交易成本 | | (2,453) | |
出售MATCHNow的收益(扣除交易成本) | | $ | 56,199 | |
或有对价可以根据MATCHNow在MATCHNow结束日期后的未来表现来赚取。延期付款将在2022年12月31日之前按季度进行评估,并在意外情况得到解决并由CBOE支付付款后,在简明综合全面收益表上记录在其他净额中。
此外,本公司与CBOE订立过渡服务协议(“TSA”),据此,本公司同意在一段指定期间内提供若干电信及一般及行政服务。根据运输安全协议提供服务所得收入在简明综合全面收益表中以其他净额入账。
在获得与MATCHNow相关的某些软件和知识产权的许可后,该公司对与收购ITG相关的长期无形资产进行了减值评估,MATCHNow技术是其中的一个组成部分。不是在截至2020年9月30日的三个月和九个月确认了减值。
4. 每股收益
下表包含普通股股东可获得的扣除非控制性利息前的净收益(亏损)与净收益(亏损)的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:万人) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
所得税和非控制性利息前收入 | | $ | 145,099 | | | $ | 252,515 | | | $ | 769,887 | | | $ | 1,123,272 | | | |
所得税拨备 | | 21,961 | | | 52,807 | | | 128,611 | | | 200,044 | | | |
净收入 | | 123,138 | | | 199,708 | | | 641,276 | | | 923,228 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
非控股权益 | | (52,631) | | | (82,999) | | | (268,454) | | | (386,311) | | | |
| | | | | | | | | | |
普通股股东可获得的净收入 | | $ | 70,507 | | | $ | 116,709 | | | $ | 372,822 | | | $ | 536,917 | | | |
基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(数据单位:千人,不包括每股收益或每股收益) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
每股基本收益(亏损): | | | | | | | | | | |
普通股股东可获得的净收入 | | $ | 70,507 | | | $ | 116,709 | | | $ | 372,822 | | | $ | 536,917 | | | |
| | | | | | | | | | |
减去:分配给参与证券的股息和未分配收益 | | (2,222) | | | (3,417) | | | (10,335) | | | (14,210) | | | |
普通股股东可获得的净收入,扣除股息和分配给参与证券的未分配收益后的净收入 | | 68,285 | | | 113,292 | | | 362,487 | | | 522,707 | | | |
| | | | | | | | | | |
已发行普通股加权平均股份: | | | | | | | | | | |
甲类 | | 115,770,457 | | | 122,686,931 | | | 119,148,571 | | | 121,328,895 | | | |
| | | | | | | | | | |
每股基本收益(亏损) | | $ | 0.59 | | | $ | 0.92 | | | $ | 3.04 | | | $ | 4.31 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(数据单位:千人,不包括每股收益或每股收益) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
稀释后每股收益(亏损): | | | | | | | | | | |
普通股股东可获得的净收入,扣除股息和分配给参与证券的未分配收益后的净收入 | | $ | 68,285 | | | $ | 113,292 | | | $ | 362,487 | | | $ | 522,707 | | | |
| | | | | | | | | | |
已发行普通股加权平均股份: | | | | | | | | | | |
甲类 | | | | | | | | | | |
已发行和未偿还 | | 115,770,457 | | | 122,686,931 | | | 119,148,571 | | | 121,328,895 | | | |
可根据修订和重新发布的2015年管理激励计划、修订和重新发布的投资技术集团公司2007年综合股权薪酬计划以及与创始会员贷款相关的认股权证发行 | | 852,657 | | | 1,085,074 | | | 1,224,589 | | | 610,944 | | | |
| | 116,623,114 | | | 123,772,005 | | | 120,373,160 | | | 121,939,839 | | | |
| | | | | | | | | | |
稀释后每股收益(亏损) | | $ | 0.59 | | | $ | 0.92 | | | $ | 3.01 | | | $ | 4.29 | | | |
5. 应收税金协议
有关公司应收税金协议的详细讨论,请参阅我们截至2020年12月31日的年度报告10-K表第二部分第8项的综合财务报表中的附注7“应收税金协议”。
就应收税项协议而言,本公司节省的现金乃将本公司的实际所得税负债与本公司在(I)Virtu Financial的资产的课税基准没有因购买或交换Virtu Financial Units而增加,(Ii)Virtu Financial于首次公开发售当日的无形资产的课税基准没有任何税项优惠及(Iii)没有因净营业亏损(“NONOT”)而产生的税项优惠作比较而计算出的现金节余。(Ii)如果(I)Virtu Financial的资产的税基没有因购买或交换Virtu Financial Units而增加,(Ii)没有因Virtu Financial的无形资产于首次公开招股当日的税项基准而获得税项优惠,及(Iii)Virtu Financial的资产的税基没有因净营业亏损(“NONO”)而增加因某些事件(例如,NOL预期实现的变化或税率的变化)导致的应收税金协议义务的后续调整将在综合全面收益表中的税前收益和非控制权益中确认。
*公司支付了第一笔款项$7.02017年2月,它的第二笔付款为100万美元12.42018年9月,它的第三笔付款为600万美元13.3在2020年3月支付了100万美元,并支付了第四笔美元16.52021年4月为1.2亿。应收税金预计在#美元左右。0.9600万至300万美元21.7在接下来的一年里每年15好几年了。
于2021年9月30日及2020年12月31日,本公司与上述事项有关的剩余递延税项资产约为$184.3百万美元和$199.1分别为百万美元,以及公司在接下来的一年中的负债15根据应收税款协议规定的年度约为#美元。254.7百万美元和$271.2分别为百万美元。截至2021年9月30日和2020年12月31日记录的金额是基于各自日期的最佳估计值,在公司提交实现节税年度的美国联邦和州所得税申报单后可能会发生变化。
6. 商誉与无形资产
本公司拥有二经营部门:(I)做市商;(Ii)执行服务;及一非营业部门:公司。截至2021年9月30日和2020年12月31日,本公司记录的商誉总额为$1,148.9百万美元。不是商誉减值在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月内确认。
下表列出了截至2021年9月30日和2020年12月31日按细分市场划分的商誉详情:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:万人) | | 做市商 | | 执行服务 | | 公司 | | 总计 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
期末余额 | | $ | 755,292 | | | $ | 393,634 | | | $ | — | | | $ | 1,148,926 | |
截至2021年9月30日和2020年12月31日,公司记录的无形资产总额为402.9百万美元和$454.5分别为百万美元。截至2021年9月30日和2020年12月31日,收购的无形资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日 |
(单位:万人) | | 毛账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额: | | 有用的寿命 (年) |
客户关系 | | $ | 486,600 | | | $ | (130,182) | | | $ | 356,418 | | | 10 | 至 | 12 |
技术 | | 136,000 | | | (97,966) | | | 38,034 | | | 1 | 至 | 6 |
优惠租约 | | 5,895 | | | (3,433) | | | 2,462 | | | 3 | 至 | 15 |
交易所会员资格 | | 3,998 | | | — | | | 3,998 | | | 不定 |
商号 | | 3,600 | | | (3,100) | | | 500 | | | | 3 | |
ETF发行人关系 | | 950 | | | (950) | | | — | | | | 9 | |
ETF买家关系 | | 950 | | | (950) | | | — | | | | 9 | |
其他 | | $ | 1,500 | | | $ | — | | | $ | 1,500 | | | 不定 |
| | $ | 639,493 | | | $ | (236,581) | | | $ | 402,912 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日 |
(单位:万人) | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 | | 有用的寿命 (年) |
客户关系 | | $ | 486,600 | | | $ | (94,299) | | | $ | 392,301 | | | 10 | 至 | 12 |
技术 | | 136,000 | | | (82,403) | | | 53,597 | | | 1 | 至 | 6 |
优惠租约 | | 5,895 | | | (2,839) | | | 3,056 | | | 3 | 至 | 15 |
交易所会员资格 | | 3,998 | | | — | | | 3,998 | | | 不定 |
商号 | | 3,600 | | | (2,200) | | | 1,400 | | | | 3 | |
ETF发行人关系 | | 950 | | | (877) | | | 73 | | | | 9 | |
ETF买家关系 | | 950 | | | (876) | | | 74 | | | | 9 | |
其他 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | 不定 |
| | $ | 637,993 | | | $ | (183,494) | | | $ | 454,499 | | | | | |
与有限寿命无形资产相关的摊销费用约为#美元。16.9300万美元和300万美元18.31000万美元截至三个月2021年9月30日和2020年9月30日,敬请惠顾53.1百万美元和$56.2截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月分别为100万美元。这包括在随附的简明综合全面收益表中的购进无形资产摊销和购入资本化软件中。
公司预计在本年度剩余时间和今后5年内记录如下摊销费用:
| | | | | | | | |
(单位:万人) | | |
2021年剩余时间 | | $ | 16,580 | |
2022 | | 64,852 | |
2023 | | 63,960 | |
2024 | | 50,845 | |
2025 | | 47,879 | |
2026 | | 47,879 | |
7. 经纪交易商和结算组织的应收款/应付款项
以下为截至2021年9月30日及2020年12月31日来自经纪商-交易商及结算组织的应收账款及应付款项摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
(单位:万人) | | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
资产 | | | | |
从大宗经纪商那里到期 | | $ | 557,316 | | | $ | 697,293 | |
在结算机构的存款 | | 181,987 | | | 216,962 | |
与期货佣金商家的净股本 | | 239,697 | | | 248,943 | |
与结算机构的未结算交易 | | 3,380 | | | 118,777 | |
证券未能交割 | | 444,138 | | | 372,965 | |
佣金及费用 | | 25,908 | | | 29,066 | |
经纪自营商和结算组织的应收账款总额 | | $ | 1,452,426 | | | $ | 1,684,006 | |
| | | | |
负债 | | | | |
归功于大宗经纪商 | | $ | 606,840 | | | $ | 410,772 | |
与期货佣金商家的净股本 | | 69,147 | | | 77,257 | |
与结算机构的未结算交易 | | 113,250 | | | 228,070 | |
证券未收到 | | 304,598 | | | 156,804 | |
佣金及费用 | | 1,136 | | | 3,543 | |
支付给经纪自营商和结算组织的应付款项总额 | | $ | 1,094,971 | | | $ | 876,446 | |
从“大宗经纪到期”和“期货佣金商人的净股本”中扣除的是公司所有大宗经纪信贷安排(见附注9“借款”)的未偿还本金余额约#美元。202.5百万美元和$134.7分别截至2021年9月30日和2020年12月31日。来自信贷安排的贷款收益仅可用于满足与本公司普通课程期货和其他交易头寸相关的初始保证金要求,这些头寸在本公司与各自金融机构的关联公司的交易账户中持有。信贷安排由本公司在这些金融机构的交易账户和存款账户完全抵押。“证券未能交付”和“证券未能收到”包括与清算组织和其他经纪自营商的金额。
8. 抵押交易
本公司获准出售或补充作为抵押品而收取的证券,并使用该等证券以取得回购协议、进行证券借贷交易或将该等证券交付予交易对手或结算机构以回补空头。截至2021年9月30日和2020年12月31日,几乎所有作为抵押品收到的证券都已得到补充。
担保交易在2021年9月30日和2020年12月31日的公允价值摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:万人) | | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
作为抵押品收到的证券: | | | | |
借入的证券 | | $ | 1,221,032 | | | $ | 1,374,266 | |
根据转售协议购买的证券 | | 170,194 | | | 22,866 | |
| | $ | 1,391,226 | | | $ | 1,397,132 | |
在正常业务过程中,本公司向结算机构质押符合条件的证券,以满足每日保证金和结算资金的要求。
在对手方有权补充的情况下,截至2021年9月30日和2020年12月31日拥有和质押的金融工具包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:万人) | | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
股票 | | $ | 947,661 | | | $ | 734,024 | |
| | | | |
交易所交易票据 | | 11,395 | | | 12,515 | |
| | $ | 959,056 | | | $ | 746,539 | |
9. 借款
短期借款,净额
以下汇总了该公司扣除相关债务发行成本后的短期借款余额,每一项都将在下文进一步详细说明。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 |
(单位:千) | | 未偿还借款 | | 递延债务发行成本 | | 短期借款,净额 |
经纪-交易商信贷安排 | | $ | 178,000 | | | $ | (1,881) | | | $ | 176,119 | |
银行短期贷款 | | 136,695 | | | — | | | 136,695 | |
| | | | | | |
| | $ | 314,695 | | | $ | (1,881) | | | $ | 312,814 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
(单位:千) | | 未偿还借款 | | 递延债务发行成本 | | 短期借款,净额 |
经纪-交易商信贷安排 | | $ | 36,400 | | | $ | (387) | | | $ | 36,013 | |
银行短期贷款 | | 28,673 | | | — | | | 28,673 | |
| | | | | | |
| | $ | 65,073 | | | $ | (387) | | | $ | 64,686 | |
经纪-交易商信贷安排
本公司是以下项目的一方二与一家金融机构的担保信贷安排,为作为其普通课程经纪-交易商做市活动一部分购买的隔夜证券头寸提供融资。一的贷款(“未承诺贷款”)是在未承诺的基础上提供的,总借款限额为#美元。4001000万美元,并以Val在该金融机构开设的交易和存款账户为抵押。同一家金融机构的第二笔信贷安排(“承诺贷款”)的借款限额为#美元。600百万美元。承诺的设施包括二借款基数:借款基数A贷款用于购买和结算证券;借款基数B贷款用于向国家证券结算公司存入保证金。借款基础A贷款最高可达$600百万英镑,并按调整后的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或基本利率加1.25每年的百分比。借款基数B贷款的最高限额为#美元。2001000万美元,并按调整后的LIBOR或基本利率加码计息2.50每年的百分比。承诺费:0.50本贷款平均每日未使用部分的年利率每季度支付一次。
2020年3月10日,Val作为贷款人与Jefferies Financial Group,Inc.签订了一项短期贷款安排,贷款金额为1美元20百万元活期贷款(下称“活期贷款”),须于九十年前偿还(90)借入之日后数天。这笔活期贷款的利息为10年百分比,增加了2.0到期和应付时未支付的本金的%。截至2020年4月17日,活期贷款已全额偿还。
于二零二零年三月二十日,VAL与TJMT Holdings LLC(“方正会员”)订立贷款协议(“方正会员贷款安排”),作为贷款人及行政代理,不时提供无抵押定期贷款(“方正会员贷款”),总原始本金总额不超过$。300百万美元。于2020年3月20日或之后及2020年9月20日之前,方正会员贷款可供一次或多次借款(“方正会员贷款期限”)。创始人会员贷款贷款期限于2020年9月20日到期,Val在任何时候都没有借入任何创始人会员贷款。创始成员是本公司创始人兼荣誉主席文森特·维奥拉先生的关联公司。在贷款人在创始会员贷款融资项下的承诺(定义见创始会员贷款融资)签立及对价后,本公司向创始会员发出认股权证,以购买本公司A类普通股。认股权证的条款详见附注18“资本结构”。
以下概述了该公司的经纪-交易商信贷安排的账面价值(扣除未摊销债务发行成本后)(如果适用)。这些余额计入简明综合财务状况表中的短期借款。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 |
(单位:万人) | | 利率,利率 | | 可获得的融资 | | 未偿还借款 | | 递延债务发行成本 | | 未偿还借款,净额 |
经纪-交易商信贷安排: | | | | | | | | | | |
未承诺的设施 | | 1.25% | | $ | 400,000 | | | $ | 178,000 | | | $ | (1,881) | | | $ | 176,119 | |
承诺的设施 | | 2.61% | | 600,000 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | $ | 1,000,000 | | | $ | 178,000 | | | $ | (1,881) | | | $ | 176,119 | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
(单位:万人) | | 利率,利率 | | 可获得的融资 | | 未偿还借款 | | 递延债务发行成本 | | 未偿还借款,净额 |
经纪-交易商信贷安排: | | | | | | | | | | |
未承诺的设施 | | 1.25% | | $ | 400,000 | | | $ | 36,400 | | | $ | (387) | | | $ | 36,013 | |
承诺的设施 | | 1.40% | | 600,000 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | $ | 1,000,000 | | | $ | 36,400 | | | $ | (387) | | | $ | 36,013 | |
下面总结了经纪-交易商设施的利息支出。利息支出计入随附的简明综合全面收益表的利息和股息支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:万人) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
经纪-交易商信贷安排: | | | | | | | | | | |
未承诺的设施 | | $ | 540 | | | $ | 244 | | | $ | 1,790 | | | $ | 1,007 | | | |
承诺的设施 | | — | | | 71 | | | 57 | | | 433 | | | |
活期贷款 | | — | | | — | | | — | | | 211 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | $ | 540 | | | $ | 315 | | | $ | 1,847 | | | $ | 1,651 | | | |
银行短期贷款
该公司的国际证券清算和结算活动的资金来自营运现金或透支融资形式的短期银行贷款。截至2021年9月30日,136.7与这些贷款项下未偿还的国际结算活动相关的百万美元,加权平均利率约为1.2%。截至2020年12月31日,28.7与这些贷款项下未偿还的国际结算活动相关的百万美元,加权平均利率约为2.4%。这些短期银行贷款余额计入简明综合财务状况表中的短期借款。
大宗经纪信贷安排
该公司与各种大宗经纪商和其他金融机构维持短期信贷安排,从这些机构获得执行或结算服务。这些融资的收益用于满足与本公司在正常过程中交易的产品相关的保证金要求,借款金额由本公司在适用金融机构的交易账户进行抵押。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 |
(单位:万人) | | 加权平均 利率,利率 | | 融资 可用 | | 借债 杰出的 |
大宗经纪信贷安排: | | | | | | |
大宗经纪业务信贷安排(1) | | 2.78% | | $ | 616,000 | | | $ | 202,480 | |
| | | | $ | 616,000 | | | $ | 202,480 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
(单位:万人) | | 加权平均 利率,利率 | | 融资 可用 | | 借债 杰出的 |
大宗经纪信贷安排: | | | | | | |
大宗经纪业务信贷安排(1) | | 2.77% | | $ | 616,000 | | | $ | 134,664 | |
| | | | $ | 616,000 | | | $ | 134,664 | |
(1)所有未偿还借款包括在合并财务状况综合报表中来自经纪自营商和清算组织的应收账款/应付款项。
与设施有关的利息支出约为$。1.4百万美元和$1.2截至三个月的百万美元 2021年9月30日和2020,及$3.5百万美元和$3.8截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月分别为100万美元。
长期借款
以下是该公司扣除未摊销贴现和债务发行成本后的长期借款摘要(如果适用):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2021年9月30日 |
(单位:万人) | | 成熟性 日期 | | 利息 费率 | | 未偿还本金 | | 折扣 | | 递延债务发行成本 | | 未偿还借款,净额 |
长期借款: | | | | | | | | | | | | |
*第一留置权定期贷款安排 | | 2026年3月 | | 3.08% | | $ | 1,599,774 | | | $ | (3,949) | | | $ | (23,187) | | | $ | 1,572,638 | |
| | | | | | | | | | | | |
*印度国家银行债券 | | 2023年1月 | | 5.00% | | 31,450 | | | — | | | (26) | | | 31,424 | |
| | | | | | $ | 1,631,224 | | | $ | (3,949) | | | $ | (23,213) | | | $ | 1,604,062 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2020年12月31日 |
(单位:万人) | | 成熟性 日期 | | 利息 费率 | | 未偿还本金 | | 折扣 | | 递延债务发行成本 | | 未偿还借款,净额 |
长期借款: | | | | | | | | | | | | |
*第一留置权定期贷款安排 | | 2026年3月 | | 3.15% | | $ | 1,636,512 | | | $ | (4,723) | | | $ | (26,367) | | | $ | 1,605,422 | |
| | | | | | | | | | | | |
*印度国家银行债券 | | 2023年1月 | | 5.00% | | 33,898 | | | — | | | (40) | | | 33,858 | |
| | | | | | $ | 1,670,410 | | | $ | (4,723) | | | $ | (26,407) | | | $ | 1,639,280 | |
信贷协议
关于对ITG的收购,Virtu Financial、VFH母公司LLC(特拉华州的一家有限责任公司、Virtu Financial(“VFH”)的子公司)和Impala借款人LLC(公司的子公司(“收购借款人”))签订了一项信贷协议(“信贷协议”),贷款方Jefferies Finance LLC作为行政代理,Jefferies Finance LLC和RBC Capital Markets作为联合牵头安排人和联合簿记管理人。
信贷协议提供(I)一笔本金总额为#美元的优先担保第一留置权定期贷款(连同以下定义的增量定期贷款;“第一留置权定期贷款安排”)。1,500100万美元,在国际交易日集团结束日全部提取,其中金额约为#美元。404.5VFH借入了100万美元,用于偿还上一笔定期贷款安排下的所有未偿还金额,其余约为#美元。1,095收购借款人借入百万澳元,以支付与收购ITG有关的代价及费用及开支;及(Ii)澳元50.0百万高级抵押第一留置权循环融资给VFH(“第一留置权循环融资”),金额为$5.0百万信用证次融资和一笔$5.0百万摆动线子设施。于ITG截止日期后,VFH就收购定期贷款承担收购借款人的责任。
2019年10月9日,VFH签订了一项修正案(“第1号修正案”),修订了截至2019年3月1日的信贷协议,其中包括规定$525.0增加定期贷款本金总额(“增量定期贷款”),并修订相关抵押品协议。
于二零二零年三月二日,VFH订立第二项修订(“修订第2号”),进一步修订信贷协议(经修订第1号及修订第2号,“经修订信贷协议”),其中包括将经调整的伦敦银行同业拆息或备用基本利率的利差降低0.50并基于VFH的第一留置权杠杆率消除了利差的任何下降。经修订信贷协议项下的定期贷款借款及左轮手枪借款按年利率计息,利率由本公司选择,(I)最优惠利率(A)现行最优惠利率,(B)(1)联邦基金实际利率及(2)隔夜银行融资利率中较大者,每种情况均加0.50%,(C)调整后的欧洲美元借款的伦敦银行同业拆借利率,利率为一个月加1个月1.00%和(D)1.00%,另外,在每种情况下,2.00%,或(Ii)(X)有效利息期的经调整LIBOR利率与(Y)中较大者0%,另外,在每种情况下,3.00%。此外,承诺费的应计费率为0.50第一个留置权循环贷款的平均每日未使用金额的年利率,逐步降至0.375%和0.25根据VFH的第一留置权杠杆率计算,年利率为%,每季度支付一次欠款。
经修订信贷协议项下的第一项留置权循环融资须接受弹性净第一留置权杠杆率测试,若循环承担总额于该日的使用量超过指定水平,则该测试可能于财政季度最后一天生效。VFH还须根据超额现金流和某些其他触发事件支付或有本金预付款。经修订的信贷协议下的借款由Virtu Financial和VFH的不受监管的重大境内受限子公司担保,并由VFH和担保人的几乎所有资产担保,但均受某些例外情况的限制。
根据修订后的信贷协议,定期贷款将于2026年3月1日到期。定期贷款按年分期摊销,相当于1.0定期贷款原本金总额的%。截至2021年9月30日,美元1,600根据第一留置权定期贷款安排,未偿还的贷款为100万美元。循环承诺将于2022年3月1日终止。有几个不是截至2021年9月30日或2020年12月31日,第一留置权循环安排下的未偿还借款。
修订后的信贷协议包含某些惯例契诺和违约事件,包括与控制权变更有关的条款。倘违约事件发生并持续,经修订信贷协议项下的贷款人将有权采取各种行动,包括加快经修订信贷协议项下的未偿还金额,以及有担保债权人可就担保经修订信贷协议项下的责任的抵押品采取的所有行动。
2019年10月,本公司签订了五年期 $525百万浮息转固定利率掉期协议。本公司还签订了一项五年期 $1,0002020年1月达成百万浮息转固定利率互换协议。由于这两个利率掉期在2020年符合ASC 815规定的合格现金流对冲的标准,它们实际上将利息支付义务固定在#美元。525.0300万美元和300万美元1,000根据第一留置权定期贷款安排,本金为百万元,息率为4.3%和4.4至2024年9月和2025年1月,利率分别为2024年9月和2025年1月,这是根据修订后的信贷协议中规定的利率计算的。2021年4月,上述每一项掉期协议都被更新给另一交易对手,并根据此类更新进行了修订。修正案包括对抵押品入账义务的某些改变,并将有效的固定利息支付义务增加到4.5%,相对于较早到期的掉期安排,以及4.6对于较晚到期的掉期安排。
印度国家银行债券
2016年7月25日,VFH发行本金总额为人民币的日元债券(统称为“印度国家银行债券”)3.510亿(美元)33.1(发行日为百万美元)给印度人寿保险株式会社和印度人寿保险股份有限公司,印度央行债券所得款项用于向日本证券交易所株式会社的投资提供部分资金(如附注10“金融资产和负债”所述),而印度央行债券由Virtu Financial担保。印度国家银行债券受日元汇率相对于本公司报告货币(美元)的波动影响,这些变化反映在简明综合全面收益表的其他净额中。2019年12月,印度国家银行债券到期日延长至2023年1月。本金余额是人民币。3.510亿(美元)31.5百万),截至2021年9月30日,人民币3.510亿(美元)33.9百万),截至2020年12月31日。该公司获得了#美元的收益。0.1百万美元,亏损$0.8在截至2021年9月30日和2020年9月的三个月中分别达到100万美元,收益为2.4百万美元,亏损$1.0在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月中,由于外币汇率的变化,分别为100万美元。
截至2021年9月30日,根据长期借款条款,未来所需的最低本金支付总额如下:
| | | | | | | | |
(单位:万人) | | 2021年9月30日 |
2021年剩余时间 | | $ | — | |
2022 | | — | |
2023 | | 31,450 | |
2024 | | — | |
2025 | | — | |
此后 | | 1,599,774 | |
长期借款本金总额 | | $ | 1,631,224 | |
10. 金融资产负债
按公允价值计量的金融工具
股票、期权、正在运行的美国政府债券和交易所交易票据的公允价值是根据活跃市场中最近执行的交易和市场报价估计的,并被归类为1级,但不活跃的股票和某些其他金融工具被归类为2级。本公司的公司债券、衍生品合约和其他美国和非美国政府债券被归类为2级。本公司衍生品合约的公允价值基于从多家银行和经纪自营商获得的指示价。指示性价格已通过本公司的风险管理系统进行独立验证,该系统旨在根据从该等金融工具上市的交易所和场所独立获得的信息核对价格,或比较类似到期日的类似工具的外汇上市金融期货价格。
本公司根据理论价格为某些为交易而持有的金融工具定价,公允价值可能与市场报价不同。理论价格反映了价格调整,这主要是因为该公司根据所有可获得的信息不断为其金融工具定价。这些信息包括相同和接近相同头寸的价格,以及在交易金融工具的交易所收盘后开放的其他交易所的本公司头寸相关证券的价格。本公司确认所有价格调整均能以市场投入为依据,并独立核对理论价格。因此,这类金融工具被归类为第二级。
以经常性方式计量的这些项目的公允价值计量汇总如下,截至2021年9月30日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 |
(单位:万人) | | 相同资产在活跃市场的报价(第1级)。 | | 重要的其他可观察到的投入(第2级)。 | | 重大不可观察到的投入(第三级)。 | | 交易对手和现金抵押品净额结算。 | | 公允价值总额 |
资产 | | | | | | | | | | |
按公允价值拥有的金融工具: | | | | | | | | | | |
股权证券 | | $ | 436,245 | | | $ | 2,117,572 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,553,817 | |
美国和非美国政府义务 | | 216,125 | | | 19,947 | | | — | | | — | | | 236,072 | |
公司债券 | | — | | | 201,086 | | | — | | | — | | | 201,086 | |
交易所交易票据 | | 427 | | | 8,285 | | | — | | | — | | | 8,712 | |
货币远期 | | — | | | 311,230 | | | — | | | (300,399) | | | 10,831 | |
选项 | | 8,320 | | | — | | | — | | | — | | | 8,320 | |
| | $ | 661,117 | | | $ | 2,658,120 | | | $ | — | | | $ | (300,399) | | | $ | 3,018,838 | |
| | | | | | | | | | |
拥有、质押作为抵押品的金融工具: | | | | | | | | | | |
股权证券 | | $ | 576,478 | | | $ | 371,183 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 947,661 | |
| | | | | | | | | | |
交易所交易票据 | | 5,389 | | | 6,006 | | | — | | | — | | | 11,395 | |
| | $ | 581,867 | | | $ | 377,189 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 959,056 | |
| | | | | | | | | | |
其他资产 | | | | | | | | | | |
股权投资 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 85,317 | | | $ | — | | | $ | 85,317 | |
交易所股票 | | 2,609 | | | — | | | — | | | — | | | 2,609 | |
| | $ | 2,609 | | | $ | — | | | $ | 85,317 | | | $ | — | | | $ | 87,926 | |
| | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | | |
按公允价值出售但尚未购买的金融工具: | | | | | | | | | | |
股权证券 | | $ | 1,336,070 | | | $ | 825,070 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,161,140 | |
美国和非美国政府义务 | | 285,997 | | | 12,747 | | | — | | | — | | | 298,744 | |
公司债券 | | — | | | 349,299 | | | — | | | — | | | 349,299 | |
交易所交易票据 | | 835 | | | 4,750 | | | — | | | — | | | 5,585 | |
货币远期 | | — | | | 316,352 | | | — | | | (308,611) | | | 7,741 | |
选项 | | 49,140 | | | — | | | — | | | — | | | 49,140 | |
| | $ | 1,672,042 | | | $ | 1,508,218 | | | $ | — | | | $ | (308,611) | | | $ | 2,871,649 | |
| | | | | | | | | | |
应付给经纪交易商和结算组织的款项: | | | | | | | | | | |
利率互换 | | $ | — | | | $ | 43,608 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 43,608 | |
以下是截至2020年12月31日,按经常性计量的这些项目的公允价值计量摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
(单位:万人) | | 相同资产在活跃市场的报价(第1级)。 | | 重要的其他可观察到的投入(第2级)。 | | 重大不可观察到的投入(第三级)。 | | 交易对手和现金抵押品净额结算。 | | 公允价值总额 |
资产 | | | | | | | | | | |
按公允价值拥有的金融工具: | | | | | | | | | | |
股权证券 | | $ | 761,484 | | | $ | 1,194,105 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,955,589 | |
美国和非美国政府义务 | | 151,723 | | | 48,059 | | | — | | | — | | | 199,782 | |
公司债券 | | — | | | 135,518 | | | — | | | — | | | 135,518 | |
交易所交易票据 | | 106 | | | 19,721 | | | — | | | — | | | 19,827 | |
货币远期 | | — | | | 341,360 | | | — | | | (291,964) | | | 49,396 | |
选项 | | 9,080 | | | — | | | — | | | — | | | 9,080 | |
| | $ | 922,393 | | | $ | 1,738,763 | | | $ | — | | | $ | (291,964) | | | $ | 2,369,192 | |
拥有、质押作为抵押品的金融工具: | | | | | | | | | | |
股权证券 | | $ | 496,943 | | | $ | 237,081 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 734,024 | |
| | | | | | | | | | |
交易所交易票据 | | 2 | | | 12,513 | | | — | | | — | | | 12,515 | |
| | $ | 496,945 | | | $ | 249,594 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 746,539 | |
其他资产 | | | | | | | | | | |
股权投资 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 66,030 | | | $ | — | | | $ | 66,030 | |
交易所股票 | | 2,286 | | | — | | | — | | | — | | | 2,286 | |
| | | | | | | | | | |
| | $ | 2,286 | | | $ | — | | | $ | 66,030 | | | $ | — | | | $ | 68,316 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | | |
按公允价值出售但尚未购买的金融工具: | | | | | | | | | | |
股权证券 | | $ | 1,307,082 | | | $ | 1,137,968 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,445,050 | |
美国和非美国政府义务 | | 83,173 | | | 19,984 | | | — | | | — | | | 103,157 | |
公司债券 | | — | | | 358,734 | | | — | | | — | | | 358,734 | |
交易所交易票据 | | — | | | 7,431 | | | — | | | — | | | 7,431 | |
货币远期 | | — | | | 292,965 | | | — | | | (292,870) | | | 95 | |
选项 | | 9,241 | | | — | | | — | | | — | | | 9,241 | |
| | $ | 1,399,496 | | | $ | 1,817,082 | | | $ | — | | | $ | (292,870) | | | $ | 2,923,708 | |
| | | | | | | | | | |
应付给经纪交易商和结算组织的款项: | | | | | | | | | | |
利率互换 | | $ | — | | | $ | 63,513 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 63,513 | |
JNX投资
该公司拥有日本证券交易所有限公司(“JNX”)的少数股权(“JNX投资”),该公司的前身是总部设在东京的一家自营交易系统--印度证券交易所股份有限公司。关于JNX投资,本公司发行了印度国家银行债券(如附注9“借款”所述),并用所得款项为交易提供部分资金。JNX投资包括在公允价值层次的第三级。截至2020年9月30日和2021年9月30日,JNX Investment的公允价值是使用加权平均估值确定的,使用了1)贴现现金流法,即收益法;2)基于可比公司的平均企业价值/EBITDA比率的市场法;以及(较小程度的)基于可比公司的交易价值的交易方法。公允价值计量对不可见投入的重大变化高度敏感,贴现率大幅增加(减少)或企业价值/EBITDA倍数减少(增加)将导致公允价值计量大幅降低(增加)。
下表提供了有关JNX投资的估值技术、重大不可观察的投入及其范围的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 |
(单位:万人) | | 公允价值 | | 估价技术 | | 无法观察到的重要输入 | | 射程 | | 加权平均 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
股权投资 | | $ | 85,317 | | | 贴现现金流 | | 预计收入增长 | | 2.4% - 22.7% | | 8.5 | % |
| | | | | | 贴现率 | | 14.4% - 14.4% | | 14.4 | % |
| | | | 市场 | | 未来企业价值/EBIDTA比率 | | 9.8x - 44.5x | | 17.2x |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
(单位:万人) | | 公允价值 | | 估价技术 | | 无法观察到的重要输入 | | 射程 | | 加权平均 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
股权投资 | | $ | 66,030 | | | 贴现现金流 | | 预计收入增长 | | (9.0)% - 39.0% | | 9.6 | % |
| | | | | | 贴现率 | | 14.4% - 14.4% | | 14.4 | % |
| | | | 市场 | | 未来企业价值/EBIDTA比率 | | 12.2x - 21.9x | | 13.8x |
JNX投资的公允价值变动计入简明综合全面收益表中的其他净额。
以下是公司按公允价值经常性计量的第3级金融工具的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的三个月 |
(单位:万人) | | 2021年6月30日的余额 | | 购买 | | 已实现和未实现收益/(亏损)合计(1) | | 净转入(转出)3级 | | 安置点 | | 2021年9月30日的余额 | | 截至2021年9月30日的投资未实现净收益/(亏损)的变化 |
资产 | | | | | | | | | | | | | | |
其他资产: | | | | | | | | | | | | | | |
股权投资 | | $ | 78,313 | | | $ | — | | | $ | 7,004 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 85,317 | | | $ | 7,004 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
总计 | | $ | 78,313 | | | $ | — | | | $ | 7,004 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 85,317 | | | $ | 7,004 | |
(1)已实现和未实现收益/(亏损)总额包括因汇率波动而在履行机构债券上实现的收益和损失(详情见附注9“借款”),以及JNX投资公允价值变动所确认的收益和损失。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的三个月 |
(单位:万人) | | 2020年6月30日的余额 | | 购买 | | 已实现和未实现收益/(亏损)合计(1) | | 净转入(转出)3级 | | 安置点 | | 2020年9月30日的余额 | | 截至2020年9月30日的投资未实现净收益/(亏损)的变化 |
资产 | | | | | | | | | | | | | | |
其他资产: | | | | | | | | | | | | | | |
股权投资 | | $ | 51,599 | | | $ | — | | | $ | 13,104 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 64,703 | | | $ | 13,104 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
总计 | | $ | 51,599 | | | $ | — | | | $ | 13,104 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 64,703 | | | $ | 13,104 | |
(1)已实现和未实现收益/(亏损)总额包括因汇率波动而在履行机构债券上实现的收益和损失(详情见附注9“借款”),以及JNX投资公允价值变动所确认的收益和损失。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的9个月 |
(单位:万人) | | 2020年12月31日的余额 | | 购买 | | 已实现和未实现收益/(亏损)合计(1) | | 净转入(转出)3级 | | 安置点 | | 2021年9月30日的余额 | | 截至2021年9月30日的投资未实现净收益/(亏损)的变化 |
资产 | | | | | | | | | | | | | | |
其他资产: | | | | | | | | | | | | | | |
股权投资 | | $ | 66,030 | | | $ | — | | | $ | 19,287 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 85,317 | | | $ | 19,287 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
总计 | | $ | 66,030 | | | $ | — | | | $ | 19,287 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 85,317 | | | $ | 19,287 | |
(1)已实现和未实现收益/(亏损)总额包括因汇率波动而在履行机构债券上实现的收益和损失(详情见附注9“借款”),以及JNX投资公允价值变动所确认的收益和损失。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的9个月 |
(单位:万人) | | 2019年12月31日的余额 | | 购买 | | 已实现和未实现收益/(亏损)合计(1) | | 净转入(转出)3级 | | 安置点 | | 2020年9月30日的余额 | | 截至2020年9月30日的投资未实现净收益/(亏损)的变化 |
资产 | | | | | | | | | | | | | | |
其他资产: | | | | | | | | | | | | | | |
股权投资 | | $ | 46,245 | | | $ | — | | | $ | 18,458 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 64,703 | | | $ | 18,458 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
总计 | | $ | 46,245 | | | $ | — | | | $ | 18,458 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 64,703 | | | $ | 18,458 | |
(1)已实现和未实现收益/(亏损)总额包括因汇率波动而在履行机构债券上实现的收益和损失(详情见附注9“借款”),以及JNX投资公允价值变动所确认的收益和损失。 |
非公允价值计量的金融工具
下表载列若干金融工具的账面价值、公允价值及公允价值层次类别,而该等金融工具并非在简明综合财务状况报表中按公允价值计量。下表不包括非金融资产和负债。由于相关资产的相对短期性质,未按公允价值计量的金融工具的账面价值在公允价值层次分类为第一级和第二级,与公允价值接近。本公司长期借款的公允价值是以类似工具的市场报价为基础的,在公允价值等级中被归类为第二级。
下表汇总了截至2021年9月30日未按公允价值经常性列账的金融资产和负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 |
| | 账面价值 | | | | 相同资产在活跃市场的报价 | | 重要的其他可观察到的输入 | | 不可观测的重要输入 |
(单位:万人) | | | 公允价值 | | (一级)。 | | (二级)。 | | (3级) |
资产 | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 683,836 | | | $ | 683,836 | | | $ | 683,836 | | | $ | — | | | $ | — | |
根据法规和其他规定限制或隔离的现金 | | 70,477 | | | 70,477 | | | 70,477 | | | — | | | — | |
借入的证券 | | 1,277,601 | | | 1,277,601 | | | — | | | 1,277,601 | | | — | |
根据转售协议购买的证券 | | 170,194 | | | 170,194 | | | — | | | 170,194 | | | — | |
经纪自营商和结算组织的应收账款 | | 1,452,426 | | | 1,452,426 | | | 415 | | | 1,452,011 | | | — | |
客户应收账款 | | 414,244 | | | 414,244 | | | — | | | 414,244 | | | — | |
其他资产(1) | | 14,427 | | | 14,427 | | | — | | | 14,427 | | | — | |
总资产 | | $ | 4,083,205 | | | $ | 4,083,205 | | | $ | 754,728 | | | $ | 3,328,477 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | | |
短期借款 | | $ | 312,814 | | | $ | 314,695 | | | $ | — | | | $ | 314,695 | | | $ | — | |
长期借款 | | 1,604,062 | | | 1,629,224 | | | — | | | 1,629,224 | | | — | |
借出证券 | | 1,017,436 | | | 1,017,436 | | | — | | | 1,017,436 | | | — | |
根据回购协议出售的证券 | | 583,268 | | | 583,268 | | | — | | | 583,268 | | | — | |
应付给经纪自营商和结算组织的款项(2) | | 1,094,971 | | | 1,094,971 | | | 532,533 | | | 562,438 | | | — | |
应付款给客户 | | 182,939 | | | 182,939 | | | — | | | 182,939 | | | — | |
其他负债(3) | | 8,904 | | | 8,904 | | | — | | | 8,904 | | | — | |
总负债 | | $ | 4,804,394 | | | $ | 4,831,437 | | | $ | 532,533 | | | $ | 4,298,904 | | | $ | — | |
(1)包括现金抵押品和存款、应收利息和应收股息。 |
(2)支付给经纪自营商和结算组织的应付款项包括以公允价值计入的利率掉期。 |
(3)包括应付按金、利息及股息。 |
下表汇总了截至2020年12月31日未按公允价值经常性列账的金融资产和负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
| | 账面价值 | | | | 相同资产在活跃市场的报价 | | 重要的其他可观察到的输入 | | 不可观测的重要输入 |
(单位:万人) | | | 公允价值 | | (一级)。 | | (二级)。 | | (3级) |
资产 | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 889,559 | | | $ | 889,559 | | | $ | 889,559 | | | $ | — | | | $ | — | |
根据法规和其他规定限制或隔离的现金 | | 117,446 | | | 117,446 | | | 117,446 | | | — | | | — | |
借入的证券 | | 1,425,016 | | | 1,425,016 | | | — | | | 1,425,016 | | | — | |
根据转售协议购买的证券 | | 22,866 | | | 22,866 | | | — | | | 22,866 | | | — | |
经纪自营商和结算组织的应收账款 | | 1,684,006 | | | 1,684,006 | | | 173,578 | | | 1,510,428 | | | — | |
客户应收账款 | | 214,478 | | | 214,478 | | | — | | | 214,478 | | | — | |
其他资产(1) | | 21,735 | | | 21,735 | | | — | | | 21,735 | | | — | |
总资产 | | $ | 4,375,106 | | | $ | 4,375,106 | | | $ | 1,180,583 | | | $ | 3,194,523 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | | |
短期借款 | | 64,686 | | | 65,073 | | | — | | | 65,073 | | | — | |
长期借款 | | 1,639,280 | | | 1,672,456 | | | — | | | 1,672,456 | | | — | |
借出证券 | | 948,256 | | | 948,256 | | | — | | | 948,256 | | | — | |
根据回购协议出售的证券 | | 461,235 | | | 461,235 | | | — | | | 461,235 | | | — | |
应付给经纪交易商和结算组织的款项(2) | | 876,446 | | | 876,446 | | | 3,517 | | | 872,929 | | | — | |
应付款给客户 | | 118,826 | | | 118,826 | | | — | | | 118,826 | | | — | |
其他负债(3) | | 9,208 | | | 9,208 | | | — | | | 9,208 | | | — | |
总负债 | | $ | 4,117,937 | | | $ | 4,151,500 | | | $ | 3,517 | | | $ | 4,147,983 | | | $ | — | |
(1)包括现金抵押品和存款、应收利息和应收股息。 |
(2)支付给经纪自营商和结算组织的应付款项包括以公允价值计入的利率掉期。 |
(3)包括应付按金、利息及股息。 |
金融资产和负债的抵销
本公司不对借入和借出的证券、根据转售协议购买的证券和根据回购协议出售的证券进行净值计算。这些金融工具在简明综合财务状况表中按毛数列示。在下表中,所拥有的金融工具金额未在综合财务状况报表中抵销,但在发生违约时可根据可依法强制执行的总净额结算协议与特定交易对手的金融负债进行净额抵销,以向财务报表读者提供本公司对该等金融工具对交易对手的净风险敞口的估计。
下表列出了截至2021年9月30日和2020年12月31日某些金融资产和金融负债的毛利和净额列报情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 |
| | 已确认资产总额 | | 简明合并财务状况表中的金额抵销 | | 简明合并财务状况报表中列报的资产净额 | | 简明合并财务状况表中未抵销的金额 | | |
| | | | | | |
(单位:万人) | | | | | 金融工具抵押品 | | 交易对手净额结算/现金抵押品 | | 净资产金额 |
金融资产抵销: | | | | | | | | | | | | |
借入的证券 | | $ | 1,277,601 | | | $ | — | | | $ | 1,277,601 | | | $ | (1,221,032) | | | $ | (8,097) | | | $ | 48,472 | |
根据转售协议购买的证券 | | 170,194 | | | — | | | 170,194 | | | (170,194) | | | — | | | — | |
按公允价值交易资产: | | | | | | | | | | | | |
货币远期 | | 311,230 | | | (300,399) | | | 10,831 | | | — | | | — | | | 10,831 | |
选项 | | 8,320 | | | — | | | 8,320 | | | — | | | (8,320) | | | — | |
总计 | | $ | 1,767,345 | | | $ | (300,399) | | | $ | 1,466,946 | | | $ | (1,391,226) | | | $ | (16,417) | | | $ | 59,303 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 已确认负债总额 | | 简明合并财务状况表中的金额抵销 | | 合并财务状况表中列报的负债净额 | | 简明合并财务状况表中未抵销的金额 | | |
| | | | | | |
(单位:万人) | | | | | 金融工具(Financial Instruments): | | 交易对手净额结算/现金抵押品 | | 净资产金额: |
金融负债的抵销: | | | | | | | | | | | | |
借出证券 | | $ | 1,017,436 | | | $ | — | | | $ | 1,017,436 | | | $ | (995,181) | | | $ | (12,655) | | | $ | 9,600 | |
根据回购协议出售的证券 | | 583,268 | | | — | | | 583,268 | | | (583,268) | | | — | | | — | |
应付予经纪交易商及结算组织 | | | | | | | | | | | | |
利率互换 | | 43,608 | | | — | | | 43,608 | | | — | | | — | | | 43,608 | |
按公允价值计算的贸易负债: | | | | | | | | | | | | |
货币远期 | | 316,352 | | | (308,611) | | | 7,741 | | | — | | | — | | | 7,741 | |
选项 | | 49,140 | | | — | | | 49,140 | | | — | | | (8,320) | | | 40,820 | |
总计 | | $ | 2,009,804 | | | $ | (308,611) | | | $ | 1,701,193 | | | $ | (1,578,449) | | | $ | (20,975) | | | $ | 101,769 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
| | 已确认资产总额 | | 简明合并财务状况表中的金额抵销 | | 简明合并财务状况报表中列报的资产净额 | | 简明合并财务状况表中未抵销的金额 | | |
| | | | | | |
(单位:万人) | | | | | 金融工具抵押品 | | 交易对手净额结算/现金抵押品 | | 净资产金额 |
金融资产抵销: | | | | | | | | | | | | |
借入的证券 | | $ | 1,425,016 | | | $ | — | | | $ | 1,425,016 | | | $ | (1,374,266) | | | $ | (9,686) | | | $ | 41,064 | |
根据转售协议购买的证券 | | 22,866 | | | — | | | 22,866 | | | (22,866) | | | — | | | — | |
按公允价值交易资产: | | | | | | | | | | | | |
货币远期 | | 341,360 | | | (291,964) | | | 49,396 | | | — | | | — | | | 49,396 | |
选项 | | 9,080 | | | — | | | 9,080 | | | — | | | (9,080) | | | — | |
总计 | | $ | 1,798,322 | | | $ | (291,964) | | | $ | 1,506,358 | | | $ | (1,397,132) | | | $ | (18,766) | | | $ | 90,460 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 已确认资产总额 | | 简明合并财务状况表中的金额抵销 | | 简明合并财务状况报表中列报的资产净额 | | 简明合并财务状况表中未抵销的金额 | | |
| | | | | | |
(单位:万人) | | | | | 金融工具抵押品 | | 交易对手净额结算/现金抵押品 | | 净资产金额 |
金融负债的抵销: | | | | | | | | | | | | |
借出证券 | | $ | 948,256 | | | $ | — | | | $ | 948,256 | | | $ | (921,593) | | | $ | (17,800) | | | $ | 8,863 | |
根据回购协议出售的证券 | | 461,235 | | | — | | | 461,235 | | | (461,235) | | | — | | | — | |
利率互换 | | 63,513 | | | — | | | 63,513 | | | — | | | (63,162) | | | 351 | |
按公允价值计算的贸易负债: | | | | | | | | | | | | |
货币远期 | | 292,965 | | | (292,870) | | | 95 | | | — | | | — | | | 95 | |
选项 | | 9,241 | | | — | | | 9,241 | | | — | | | (9,080) | | | 161 | |
总计 | | $ | 1,775,210 | | | $ | (292,870) | | | $ | 1,482,340 | | | $ | (1,382,828) | | | $ | (90,042) | | | $ | 9,470 | |
下表按剩余合同到期日和质押抵押品类别列出了根据回购协议出售的证券和证券借贷交易的债务总额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 |
| | 剩余合同到期日 |
(单位:万人) | | 通宵连续不断 | | 少于30天 | | 30 - 60 日数 | | 61 - 90 日数 | | 大于90 日数 | | 总计 |
| | | | | | | | | | | | |
根据回购协议出售的证券: | | | | | | | | | | | | |
股权证券 | | $ | — | | | $ | 125,000 | | | $ | 50,000 | | | $ | 160,000 | | | $ | 50,000 | | | $ | 385,000 | |
美国和非美国政府义务 | | 198,268 | | | — | | | — | | | — | | | | | 198,268 | |
总计 | | $ | 198,268 | | | $ | 125,000 | | | $ | 50,000 | | | $ | 160,000 | | | $ | 50,000 | | | $ | 583,268 | |
| | | | | | | | | | | | |
借出的证券: | | | | | | | | | | | | |
股权证券 | | $ | 1,017,436 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,017,436 | |
总计 | | $ | 1,017,436 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,017,436 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
| | 剩余合同到期日 |
(单位:万人) | | 通宵连续不断 | | 少于30天 | | 30 - 60 日数 | | 61 - 90 日数 | | 大于90 日数 | | 总计 |
| | | | | | | | | | | | |
根据回购协议出售的证券: | | | | | | | | | | | | |
股权证券 | | $ | — | | | $ | 125,000 | | | $ | 50,000 | | | $ | 200,000 | | | $ | — | | | $ | 375,000 | |
美国和非美国政府义务 | | 86,235 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 86,235 | |
总计 | | $ | 86,235 | | | $ | 125,000 | | | $ | 50,000 | | | $ | 200,000 | | | $ | — | | | $ | 461,235 | |
| | | | | | | | | | | | |
借出的证券: | | | | | | | | | | | | |
股权证券 | | 948,256 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 948,256 | |
总计 | | $ | 948,256 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 948,256 | |
11. 衍生工具
公司衍生工具在2021年9月30日和2020年12月31日的毛值包括以下公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:万人) | | | | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
衍生品和资产 | | 财务报表位置 | | 公允价值 | | 概念上的 | | 公允价值 | | 概念上的 |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | | | | |
股票期货 | | 经纪自营商和结算组织的应收账款 | | $ | (753) | | | $ | 1,371,507 | | | $ | 4,669 | | | $ | 2,208,899 | |
大宗商品期货 | | 经纪自营商和结算组织的应收账款 | | (217) | | | 137,010 | | | 173,889 | | | 6,237,389 | |
货币期货 | | 经纪自营商和结算组织的应收账款 | | 1,964 | | | 847,313 | | | (11,736) | | | 2,823,277 | |
固定收益期货 | | 经纪自营商和结算组织的应收账款 | | 158 | | | 16,292 | | | 42 | | | 102,476 | |
| | | | | | | | | | |
选项 | | 拥有的金融工具 | | 8,320 | | | 934,627 | | | 9,080 | | | 746,723 | |
货币远期 | | 拥有的金融工具 | | 311,230 | | | 28,029,260 | | | 341,360 | | | 30,596,681 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
衍生品和负债 | | 财务报表位置 | | 公允价值 | | 概念上的 | | 公允价值 | | 概念上的 |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | | | | |
股票期货 | | 应付给经纪交易商和结算组织的款项 | | $ | 1,240 | | | $ | 398,517 | | | $ | 31 | | | $ | 90,219 | |
商品期货 | | 应付给经纪交易商和结算组织的款项 | | (533,414) | | | 9,633,999 | | | (5,397) | | | 27,287 | |
货币期货 | | 应付给经纪交易商和结算组织的款项 | | (6,057) | | | 2,664,776 | | | 3,598 | | | 2,269,898 | |
固定收益期货 | | 应付给经纪交易商和结算组织的款项 | | 97 | | | 51,091 | | | — | | | 1,566 | |
选项 | | 已售出、尚未购买的金融工具 | | 49,140 | | | 936,594 | | | 9,241 | | | 736,997 | |
货币远期 | | 已售出、尚未购买的金融工具 | | 316,352 | | | 28,031,821 | | | 292,965 | | | 30,572,490 | |
| | | | | | | | | | |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
利率互换 | | 应付给经纪交易商和结算组织的款项 | | 43,608 | | | 1,525,000 | | | 63,513 | | | 1,525,000 | |
包括在经纪交易商和结算组织的应收账款和应付款项中的金额是指多头和空头期货合约的净变动保证金,以及利率掉期的应收或应付金额。
下表概述了在截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月中,根据ASC 815被指定为对冲工具的衍生工具的净收益(亏损),这些工具在总收入中记录,以及根据ASC 815指定为对冲工具的衍生工具的净收益(亏损),这些工具在随附的简明综合全面收益表中记录。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:万人) | | 财务报表位置 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | | | | | | |
期货 | | 交易收入,净额 | | $ | 84,875 | | | $ | (12,262) | | | $ | 213,569 | | | $ | 11,440 | | | |
货币远期 | | 交易收入,净额 | | (49,599) | | | 62,465 | | | 12,756 | | | 255,044 | | | |
选项 | | 交易收入,净额 | | 9,455 | | | 35,343 | | | 63,016 | | | 61,643 | | | |
定期贷款利率互换 | | 其他,净额 | | (474) | | | (1,417) | | | (1,397) | | | (1,417) | | | |
| | | | $ | 44,257 | | | $ | 84,129 | | | $ | 287,944 | | | $ | 326,710 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | | | | | | |
利率互换(一) | | 其他综合收益 | | $ | 4,112 | | | $ | 314 | | | $ | 21,453 | | | $ | (64,425) | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | $ | 4,112 | | | $ | 314 | | | $ | 21,453 | | | $ | (64,425) | | | |
(1)本公司订立五年期 $1,0002020年第一季度上百万份浮息转固定利率掉期协议五年期 $5252019年第四季度上百万份浮动利率转固定利率掉期协议。这些二利率掉期于2020年第一季度符合ASC 815规定的合格现金流对冲标准,因此,从2020年第一季度开始,这些工具的按市值计价的收益(亏损)计入综合全面收益表的其他全面收益中。
12. 可变利息实体
可变权益实体(“VIE”)是指缺乏以下一个或多个特征的实体:(I)风险股权投资总额足以使该实体能够独立为其活动提供资金;(Ii)股权持有人有权指导对其经济业绩影响最大的实体的活动,有义务吸收该实体的亏损,并有权获得该实体的剩余回报。
本公司将被视为拥有控股权,并将在以下两种情况下合并VIE:(I)有权指导VIE的活动,从而对VIE的经济表现产生最大影响;(Ii)有义务承担VIE的损失,或有权从VIE获得可能对VIE产生重大影响的利益。
本公司拥有以下权益二在美国、欧洲和亚洲建设和维护微波通信网络的合资企业。本公司及其合营伙伴各自就各自的交易活动支付使用微波通信网络的月费,合营企业可将合营成员未使用的多余带宽出售给第三方。截至2021年9月30日,本公司持有以下非控股权益10%和50%,分别在这些合资企业中。
该公司在一家向经纪交易商、专业交易商和精选对冲基金提供衍生品交易技术和执行服务的合资企业中拥有权益。截至2021年9月30日,公司持有约10%的非控股权益。
该公司在一家合资企业中拥有权益,该合资企业正在发展会员所有的股票交易所,目标是增加竞争和透明度,同时降低固定成本并简化美国股票交易的执行。截至2021年9月30日,该公司持有约14.1%的非控股权益。
本公司的四合资企业符合被视为VIE的标准,但不合并。本公司按权益会计方法记录其于各合营公司之权益,并将其于合营公司之投资记入其他资产,以及适用合营公司提供通讯服务之应付金额记入应付账款、应计费用及其他负债于财务状况表内。本公司在简明综合全面收益表中按比例将各合营公司的损益按比例计入与使用合营公司提供的通信服务和数据处理有关的其他、净额和费用中。
本公司对该等合资企业责任的风险敞口一般限于其于各合营公司的权益,即于各合营公司的股权投资的账面价值。
下表列出了公司在2021年9月30日的非合并VIE:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 账面金额 | | 最大损失风险 | | VIES的资产 |
(单位:千) | | 资产 | | 负债 |
股权投资 | | $ | 30,388 | | | $ | — | | | $ | 30,388 | | | $ | 154,789 | |
下表显示了本公司截至2020年12月31日的非合并VIE:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 账面金额 | | 最大损失风险 | | VIES的资产 |
(单位:千) | | 资产 | | 负债 |
股权投资 | | $ | 28,969 | | | $ | — | | | $ | 28,969 | | | $ | 175,547 | |
13. 与客户签订合同的收入
有关收入确认和所提供服务性质的更多信息,请参见公司2020年年度报告Form 10-K的附注2“重要会计政策摘要”和附注14“与客户签订合同的收入”。
收入分解
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月中,公司与客户签订合同的收入,按服务、收入确认时间、与公司各部门的对账情况进行了分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的三个月 |
(单位:千) | | 做市商 | | 执行服务 | | 公司 | | 总计 |
与客户签订合同的收入: | | | | | | | | |
佣金,净额 | | $ | 8,894 | | | $ | 93,474 | | | $ | — | | | $ | 102,368 | |
| | | | | | | | |
工作流技术 | | — | | | 23,149 | | | — | | | 23,149 | |
分析 | | — | | | 10,406 | | | — | | | 10,406 | |
与客户签订合同的总收入 | | 8,894 | | | 127,029 | | | — | | | 135,923 | |
| | | | | | | | |
其他收入来源 | | 400,396 | | | 5,520 | | | 2,505 | | | 408,421 | |
| | | | | | | | |
总收入 | | $ | 409,290 | | | $ | 132,549 | | | $ | 2,505 | | | $ | 544,344 | |
| | | | | | | | |
收入确认时间: | | | | | | | | |
在某个时间点传输的服务 | | $ | 409,290 | | | $ | 114,010 | | | $ | 2,505 | | | $ | 525,805 | |
随时间转移的服务 | | — | | | 18,539 | | | — | | | 18,539 | |
总收入 | | $ | 409,290 | | | $ | 132,549 | | | $ | 2,505 | | | $ | 544,344 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的三个月 |
(单位:千) | | 做市商 | | 执行服务 | | 公司 | | 总计 |
与客户签订合同的收入: | | | | | | | | |
佣金,净额 | | $ | 9,391 | | | $ | 91,460 | | | $ | — | | | $ | 100,851 | |
工作流技术 | | — | | | 23,044 | | | — | | | 23,044 | |
| | | | | | | | |
分析 | | — | | | 9,958 | | | — | | | 9,958 | |
与客户签订合同的总收入 | | 9,391 | | | 124,462 | | | — | | | 133,853 | |
| | | | | | | | |
其他收入来源 | | 465,207 | | | 58,218 | | | (1,166) | | | 522,259 | |
| | | | | | | | |
总收入 | | $ | 474,598 | | | $ | 182,680 | | | $ | (1,166) | | | $ | 656,112 | |
| | | | | | | | |
收入确认时间: | | | | | | | | |
在某个时间点传输的服务 | | $ | 474,598 | | | $ | 164,018 | | | $ | (1,166) | | | $ | 637,450 | |
随时间转移的服务 | | — | | | 18,662 | | | — | | | 18,662 | |
总收入 | | $ | 474,598 | | | $ | 182,680 | | | $ | (1,166) | | | $ | 656,112 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的9个月 |
(单位:千) | | 做市商 | | 执行服务 | | 公司 | | 总计 |
与客户签订合同的收入: | | | | | | | | |
佣金,净额 | | $ | 32,111 | | | $ | 332,000 | | | $ | — | | | $ | 364,111 | |
| | | | | | | | |
工作流技术 | | — | | | 75,572 | | | — | | | 75,572 | |
分析 | | — | | | 31,004 | | | — | | | 31,004 | |
与客户签订合同的总收入 | | 32,111 | | | 438,576 | | | — | | | 470,687 | |
| | | | | | | | |
其他收入来源 | | 1,603,444 | | | 21,342 | | | 10,408 | | | 1,635,194 | |
| | | | | | | | |
总收入 | | $ | 1,635,555 | | | $ | 459,918 | | | $ | 10,408 | | | $ | 2,105,881 | |
| | | | | | | | |
收入确认时间: | | | | | | | | |
在某个时间点传输的服务 | | $ | 1,635,555 | | | $ | 404,371 | | | $ | 10,408 | | | $ | 2,050,334 | |
随时间转移的服务 | | — | | | 55,547 | | | — | | | 55,547 | |
总收入 | | $ | 1,635,555 | | | $ | 459,918 | | | $ | 10,408 | | | $ | 2,105,881 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的9个月 |
(单位:千) | | 做市商 | | 执行服务 | | 公司 | | 总计 |
与客户签订合同的收入: | | | | | | | | |
佣金,净额 | | $ | 9,526 | | | $ | 333,823 | | | $ | — | | | $ | 343,349 | |
| | | | | | | | |
工作流技术 | | — | | | 78,376 | | | — | | | 78,376 | |
分析 | | — | | | 30,608 | | | | | 30,608 | |
与客户签订合同的总收入 | | 9,526 | | | 442,807 | | | — | | | 452,333 | |
| | | | | | | | |
其他收入来源 | | 2,054,774 | | | 57,814 | | | (2,286) | | | 2,110,302 | |
| | | | | | | | |
总收入 | | $ | 2,064,300 | | | $ | 500,621 | | | $ | (2,286) | | | $ | 2,562,635 | |
| | | | | | | | |
收入确认时间: | | | | | | | | |
在某个时间点传输的服务 | | $ | 2,064,300 | | | $ | 444,683 | | | $ | (2,286) | | | $ | 2,506,697 | |
随时间转移的服务 | | — | | | 55,938 | | | — | | | 55,938 | |
总收入 | | $ | 2,064,300 | | | $ | 500,621 | | | $ | (2,286) | | | $ | 2,562,635 | |
剩余的绩效债务和从过去的绩效债务确认的收入
截至2021年9月30日和2020年9月30日,分配给与工作流技术和分析收入相关的履约义务的交易价格总额未得到满足(或部分未满足)并不重要。
公司确认了$0.5百万美元和$0.6分别在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月内,与上一季度履行的绩效义务相关的收入为100万美元。
合同资产和合同负债
收入确认的时间可能与客户付款的时间不同。如果在付款前确认了收入,并且公司有无条件的支付权,公司就会记录应收账款。如果在履行服务义务之前收到付款,公司将记录合同责任。
与客户合同收入有关的应收账款为#美元。49.1百万美元和$57.3分别截至2021年9月30日和2020年12月31日。该公司没有确认任何合同资产。有几个不是截至2021年9月30日的应收账款减值损失。
递延收入主要涉及分配给分析产品的递延佣金和在履行业绩义务之前收取的订阅费。与客户合同相关的递延收入为#美元。10.0百万美元和$9.3分别截至2021年9月30日和2020年12月31日。该公司确认的收入为#美元。9.2百万美元和$8.6百万美元截至三个月分别为2021年9月30日和2020年9月30日,以及$24.4300万美元和300万美元23.6分别在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月内这笔钱最初被记录为递延收入。
该公司尚未确定获得或履行ASC 606项合同的任何成本。
14. 所得税
该公司须按适用于公司的税率减去Virtu Financial非控股权益的税率缴纳美国联邦、州和地方所得税。这些非控股权益作为合伙企业在美国纳税。因此,在截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月,这些非控股权益的应占收入在简明综合全面收益表中报告,但公司没有报告这些非控股权益的相关美国所得税支出,因为这是个别合作伙伴的义务。该公司的所得税和实际税率拨备为#美元。22.0百万,15.1%和$52.8百万,20.9%用于截至三个月分别为2021年9月30日和2020年9月30日,以及128.6一亿美元,16.7%和$200.0一亿美元,17.8分别为截至2021年9月30日和2020年9月30日的九个月。所得税支出还受到外国、州和地方司法管辖区不同的实际税率的影响,在这些司法管辖区,公司的某些子公司需要缴纳公司税。
截至2021年9月30日和2020年12月31日的简明综合财务状况表上的其他资产包括应收当期所得税#美元。49.8百万美元和$83.1分别为百万美元。截至2021年9月30日和2020年12月31日的余额主要包括联邦、州、地方和外国税收管辖区根据税前收入应给予公司的所得税优惠。截至2021年9月30日和2020年12月31日的简明综合财务状况表上的应付帐款、应计费用和其他负债包括流动税款负债#美元。12.6百万美元和$37.9分别为百万美元。2021年9月30日和2020年12月31日的余额主要包括根据税前收入欠联邦、州、地方和外国税收管辖区的所得税。
产生递延所得税的主要原因是与首次公开募股(见附注5“应收税金协议”)相关确认的递延税项资产的摊销、收购KCG和收购ITG、金融资产和负债的估值差异,以及为账面和所得税申报目的在不同时间段扣除补偿、折旧和其他费用而产生的其他临时差异。
递延税项资产没有到期日。美国会计准则第740条规定,如果根据现有证据,部分或全部递延税项资产很可能无法变现,则递延税项资产的账面金额应减去估值津贴。因此,我们会定期评估是否需要为递延税项资产设立估值免税额,并适当考虑所有与递延税项资产变现有关的正面及负面证据。于2021年9月30日及2020年12月31日,本公司并无任何美国联邦净营业亏损结转,因此本公司并无记录与联邦净营业亏损结转有关的递延税项资产。截至2021年9月30日和2020年12月31日,该公司记录了与州和地方净营业亏损相关的递延所得税$0.4百万美元。这些净营业亏损将于2039年开始到期。该公司没有对这项递延税项资产计入估值津贴。
由于对ITG的收购,该公司在2021年9月30日和2020年12月31日的非美国净营业亏损为$71.6百万美元和$75.1分别为100万美元,并记录了相关递延税项资产#美元。14.3百万美元和$15.2分别为百万美元。免税额为#美元14.3百万美元和$15.1在2021年9月30日和2020年12月31日,这项递延税项资产分别记录了100万欧元,因为这种递延税项资产的一部分更有可能无法实现。由于对KCG的收购,该公司在2021年9月30日和2020年12月31日的非美国净营业亏损为$239.3百万美元和$239.0分别为100万美元,并记录了相关递延税项资产#美元。44.9百万美元和$44.9分别为百万美元。在2021年9月30日和2020年12月31日,这项递延税项资产也记录了全额估值津贴,因为这种递延税项资产更有可能无法实现。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,没有记录针对剩余递延税项的估值津贴,因为这些递延税项资产更有可能完全变现。
该公司在美国联邦、州、地方和外国司法管辖区纳税。截至2021年9月30日,该公司2015至2019年和2017至2019年的纳税年度分别接受美国和非美国税务机关的审查。由于对ITG的收购和对KCG的收购,公司承担了ITG和KCG的任何税务风险。此外,本公司在2013至2019年的纳税年度在不同的司法管辖区接受州和地方所得税审查。这些检查的最终结果还不能确定。然而,该公司预计,与这些检查相关的调整(如果有)不会导致其财务状况、经营结果和现金流发生实质性变化。
本公司记录与审计相关的利息和罚金的政策是将这些项目记录为所得税和非控制性利息前收益或亏损的组成部分。罚金(如有)于综合全面收益表中分别记于营运及行政开支及已收或已付利息于其他、净额或营运及行政开支。
该公司有$8.3截至2021年9月30日,未确认的税收优惠为100万美元,如果得到确认,所有这些都将影响公司的有效税率。公司已经确定,截至2021年9月30日,不存在会对公司财务状况产生实质性影响的不确定税收状况。
15. 承诺、或有事项和担保
法律程序
在正常业务过程中,本公司的业务性质使其受到索赔、诉讼、监管审查或调查以及其他程序的影响。本公司及其附属公司目前受制于若干该等事宜。鉴于预测诉讼及监管事宜的结果存在固有困难,尤其是在监管审查或调查中,或在寻求重大或不确定判决、和解、交还、归还、惩罚、禁制令、损害赔偿或罚款的其他诉讼程序中,或在该等事宜尚处于早期阶段时,本公司无法估计该等事宜的损失或损失范围,而该等事宜只有合理的可能招致亏损。此外,与其他类型的诉讼相比,有许多因素导致集体诉讼的复杂性更高。不能保证这些法律程序不会对公司未来任何时期的经营业绩产生重大不利影响,重大判决、罚款或制裁可能对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。然而,管理层在咨询法律顾问后认为,根据目前掌握的信息,这些事项的最终结果不会对本公司的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响,尽管它们可能对任何特定报告期的经营业绩产生重大影响。本公司承保董事及高级职员责任保险及其他保险,以应付针对本公司及其各董事及高级职员的潜在索偿(包括证券诉讼)。
2020年11月30日,该公司被列为#年被告。在Re美国石油基金,LP证券诉讼,编号20-cv-4740。合并修订后的起诉书代表一个假定的类别向纽约联邦地区法院提出,并根据1933年“证券法”第11条对公司和许多其他金融机构提出了与原油ETF美国石油基金有限公司(United States Oil Fund,LP)交易有关的索赔。起诉书还将ETF、其保荐人和相关个人列为被告。起诉书没有具体说明据称的损害赔偿金额。被告于2021年1月29日动议驳回合并后的修订起诉书,原告随后于2021年3月30日提出反对动议。该公司认为这些索赔没有根据,正在积极为自己辩护。
2021年8月31日,该公司被列为#年被告Alers诉Robinhood Financial,LLC等人编号21-cv-61848。这起诉讼是代表一个假定的阶层向佛罗里达州的联邦地区法院提起的,并对该公司和许多其他金融机构提出索赔,指控罗宾汉违反受托责任,并协助和教唆该公司和其他做市公司。起诉书没有具体说明据称的损害赔偿金额。该公司认为这些索赔没有根据,正在积极为自己辩护。2021年10月,罗宾汉和做市商被告采取行动,将案件转移到加州北区,或者以另一种方式驳回申诉。
其他法律和监管事项
该公司拥有子公司,包括受联邦、州和适用国际法以及自律组织(“SRO”)规则广泛监督的受监管实体。市场结构的变化和保持竞争力的需要要求公司的系统、订单路线和订单处理程序不断变化。公司在做出这些改变的同时,不断努力遵守许多复杂的法律和规则。证券行业中常见的合规、监督和交易问题由本公司在美国和海外的监管机构在正常业务过程中进行监测、报告和/或审查。作为主要的订单流程执行目的地,本公司不时被点名,或被要求回应由美国监管机构、外国监管机构、SRO提出的一些监管事项,以及由私人原告提起的诉讼,这些事项是由本公司的业务活动引起的。最近,监管机构更加关注经纪自营商和类似实体的反洗钱和制裁遵守情况,以及对可疑活动报告和涉及微型市值和低价证券的交易的兴趣增强。此外,国会、联邦和州监管机构、SRO和媒体越来越关注市场结构问题,尤其是美国的零售交易环境以及零售经纪自营商和做市公司之间的关系、高频交易、最佳执行、内部化、另类交易系统(ATS)的运营方式、市场碎片化和复杂性、主机托管、网络安全、市场数据馈送和薪酬安排,例如订单流支付和其他支付和回扣结构和安排。时不时地, 美国证券交易委员会、金融业监管局、州总检察长以及其他监管机构和政府当局都要求提供信息和文件。本公司的惯例是配合并遵守有关提供信息和文件的要求。
该公司目前正在接受州、联邦和外国监管机构以及包括美国证券交易委员会和金融监管局在内的各种监管机构的审查和调查。在某些情况下,这些事项可能导致纪律处分和/或民事或行政处分。
陈述和保证;赔偿安排
在正常运营过程中,该公司签订的合同除了赔偿义务外,还包括各种陈述和保证,包括与收购KCG和收购ITG相关的赔偿义务。该公司在这些安排下的最大风险目前尚不清楚,因为任何此类风险可能与尚未提出的索赔或尚未发生的事件有关。例如,2013年11月,KCG将之前由骑士资本集团(Knight Capital Group,Inc.)拥有的反向抵押贷款发起和证券化业务美国城市金融有限责任公司(Urban Financial of America,LLC)出售给了现在名为美国金融反向有限责任公司(Finance of America Reverse,LLC)的投资集团。根据KCG与FAR之间的股票购买协议的条款,Virtu对KCG先前对Urban的所有权负有若干持续义务,并且已经并可能在未来被FAR告知其潜在的债权。
按照正常业务过程中的标准商业惯例,公司签订了包含各种陈述、保证和一般赔偿的合同。公司还向其经理、高级管理人员、董事、员工和代理人提供一般赔偿,赔偿这些人在某些情况下实际和合理地发生的费用、律师费、判决、罚款、和解和其他金额。
在其运营协议中披露。债务的总最高金额(如果有的话)不能合理估计,因为这将取决于引起未来任何索赔的事实和情况。
16. 租契
该公司主要就公司办公空间、数据中心和技术设备签订承租人协议。有关租赁会计的更多信息,请参见公司2020年年度报告Form 10-K的合并财务报表附注2“重要会计政策摘要”和附注17“租赁”。
租赁资产和负债汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 财务报表位置 | | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
经营租约 | | | | | | |
经营性租赁使用权资产 | | 经营性租赁使用权资产 | | $ | 247,531 | | | $ | 268,864 | |
经营租赁负债 | | 经营租赁负债 | | 292,967 | | | 315,340 | |
| | | | | | |
融资租赁 | | | | | | |
财产和设备,按成本价计算 | | 财产、设备和大写软件,净额 | | 18,479 | | | 36,093 | |
累计折旧 | | 财产、设备和大写软件,净额 | | (10,902) | | | (24,585) | |
融资租赁负债 | | 应付帐款、应计费用和其他负债 | | 7,705 | | | 11,687 | |
加权平均剩余租期和折扣率如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
加权平均剩余租期 | | | | |
经营租约 | | 6.68年份 | | 6.9年份 |
融资租赁 | | 1.74年份 | | 2.0年份 |
加权平均贴现率 | | | | |
经营租约 | | 5.49 | % | | 5.67 | % |
融资租赁 | | 2.41 | % | | 3.13 | % |
租赁费用的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
运营租赁成本: | | | | | | | | | | |
固定 | | $ | 18,994 | | | $ | 18,521 | | | $ | 56,772 | | | $ | 55,333 | | | |
变量 | | 1,913 | | | 2,393 | | | 5,144 | | | 6,614 | | | |
ROU资产减值 | | — | | | — | | | 1,198 | | | — | | | |
经营租赁总成本 | | $ | 20,907 | | | $ | 20,914 | | | $ | 63,114 | | | $ | 61,947 | | | |
| | | | | | | | | | |
转租收入 | | 4,537 | | | 4,399 | | | 13,404 | | | 11,994 | | | |
| | | | | | | | | | |
融资租赁成本: | | | | | | | | | | |
ROU资产摊销 | | $ | 1,460 | | | $ | 2,668 | | | $ | 5,024 | | | $ | 8,838 | | | |
租赁负债利息 | | 50 | | | 97 | | | 183 | | | 339 | | | |
融资租赁总成本 | | $ | 1,510 | | | $ | 2,765 | | | $ | 5,207 | | | $ | 9,177 | | | |
截至2021年9月30日,具有不可取消租赁条款的经营和融资租赁项下的未来最低租赁付款如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
(单位:千) | | 经营租约 | | 融资租赁 |
2021 | | $ | 17,078 | | | $ | 1,468 | |
2022 | | 69,887 | | | 4,441 | |
2023 | | 68,128 | | | 1,818 | |
2024 | | 39,614 | | | 247 | |
2025 | | 31,859 | | | — | |
2026年及其后 | | 127,472 | | | — | |
租赁付款总额 | | $ | 354,038 | | | $ | 7,974 | |
扣除的利息 | | (61,071) | | | (269) | |
租赁总负债 | | $ | 292,967 | | | $ | 7,705 | |
17. 现金
下表提供了现金和现金等价物以及受限或分离现金的对账
在简明综合财务状况表中报告的金额为现金流量表简明合并报表中显示的相同金额的总和。
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:万人) | | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
现金和现金等价物 | | $ | 683,836 | | | $ | 889,559 | |
根据法规和其他规定限制或隔离的现金 | | 70,477 | | | 117,446 | |
现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 | | $ | 754,313 | | | $ | 1,007,005 | |
18. 资本结构
本公司拥有四授权普通股类别。A类普通股和C类普通股具有一按股投票。B类普通股和D类普通股有10每股投票数。公司普通股的股票通常在提交公司股东表决的所有事项上作为一个类别一起投票。创始人成员控制着大约83.0由于其拥有我们的C类和D类普通股,我们的普通股的总投票权的百分比。该公司持有约62.6截至2021年9月30日,Virtu Financial的1%权益。
在重组交易和首次公开募股之前,代表某些关键员工和利益相关者向Employee Holdco(定义见下文)发放了Virtu Financial的A-2类利润权益和B类权益。在重组交易方面,所有A-2类利润利息和B类利息被重新分类为Virtu金融单位。截至2021年9月30日和2020年12月31日,4,795,839和5,259,713分别由员工Holdco(定义见下文)持有的Virtu金融单位未偿还金额和463,874和2,420,239在截至2021年和2020年9月30日的9个月内,这些Virtu金融单位和相应的C类普通股分别被交换为A类普通股、没收或回购。
修订和重新制定2015年管理激励计划
本公司董事会和股东通过了2015年度管理层激励计划,该计划在首次公开募股完成后生效,并于2017年6月30日收到本公司股东的批准后进行了修订和重述。修订和重新修订的2015年管理激励计划规定,根据以下合计授予股票期权、限制性股票单位和其他奖励21,000,000A类普通股的股票,但有额外的升华,包括在一年中向任何一名参与者授予的总期权的限制,以及在一年中向任何一名参与者授予的总业绩奖励的限制。
于二零二零年十一月十三日,本公司修订其发行RSU的表格奖励协议,以规定在符合条件的退休发生时,继续归属尚未完成的RSU奖励(“RSU修正案”)。合格退休通常意味着参与者(I)在以下情况下自愿辞职五年(Ii)参与者年满50岁;(Iii)参与者终止时的年龄与服务年限之和等于或超过65岁。持续奖励须以参赛者签订为期2年的竞业禁止协议为准。RSU修正案由公司董事会薪酬委员会授权并批准。作为RSU修正案的结果,本公司员工(包括其高管)目前发放的和尚未发放的RSU应被视为受表格奖励协议修订条款的约束,未来任何RSU奖励也应受该等修订条款的约束。
修订和重订投资科技集团公司2007年度综合股权补偿计划
在ITG截止日期,本公司承担了经修订和重新调整的ITG 2007股权计划和假定奖励。截至ITG截止日期,接受该假定奖励的A类普通股股票总数为2,497,028根据经修订及重订的ITG 2007股权计划,仍可发行的A类普通股股份总数为1,230,406.
股票回购计划
2021年5月4日,公司董事会批准扩大公司股份回购计划,总授权金额增加$300600万至300万美元470在A类普通股和Virtu金融单位中投资100万美元,并将该计划的持续时间延长至2022年5月4日。股份回购计划授权本公司不时以公开市场交易、私下协商交易或其他方式回购股份。根据规则10b5-1计划,回购也是允许的。回购交易的时间和金额由公司管理层根据其对市场状况、股价、现金来源、法律要求和其他因素的评估而确定。从该计划开始到2021年9月30日,该公司回购了大约12.5800万股A类普通股和Virtu金融单位,价格约为$337.52000万。截至2021年9月30日,该公司约有132.5根据该计划,未来购买A类普通股和Virtu金融单位股票的剩余能力为1.8亿美元。
员工交流
于截至2021年9月30日及2020年9月30日止九个月内,根据本公司、Virtu Financial及Virtu Financial Units持有人之间的交换协议,若干现任及前任雇员选择交换405,272和2,420,239分别由Virtu Employee Holdco LLC(“Employee Holdco”)直接或代表Virtu Financial持有的单位一-A类普通股的股票以一比一的基础。
权证发行
于2020年3月20日,就创始成员于创始成员贷款机制下的承诺(如附注9“借款”所述)及代价,本公司向创始成员发出认股权证(“认股权证”),以购买本公司A类普通股股份。根据认股权证,创始会员最多可购买3,000,000A类普通股。如果在创始会员贷款融资期限内的任何时间,创始会员贷款等于或大于$100如果认股权证指定的一段时间内仍有100万股未偿还,则股票数量将增加到10,000,000。创始会员贷款期限于二零二零年九月二十日届满,本公司并无借入任何创始会员贷款(如附注9“借款”所述),因此,根据认股权证的条款,可购买的股份数目并无或将会出现该等增加。根据认股权证可发行的A类普通股的每股行使价为$。22.98,根据认股权证的条款,相当于A类普通股十年成交量加权平均价的平均值(10)2020年5月7日之后的几个交易日,也就是公司公开公布2020年第一季度收益业绩的日期。可行使认股权证购买最多3,000,0002020年5月22日之后至2022年1月15日(含)的公司A类普通股。认股权证和根据认股权证可发行的A类普通股是根据1933年证券法(经修订)(“证券法”)第4(A)(2)节规定的关于发行人销售不涉及任何公开发行的豁免而发行和出售的。1933年证券法(下称“证券法”)的注册要求是根据证券法第4(A)(2)节规定的。
认股权证的公允价值采用Black-Scholes-Merton模型确定,并在简明综合财务状况表中作为其他资产的债务发行成本记录,在简明综合权益变动表中作为额外实收资本的增加记录。余额在2020年3月20日至2020年9月20日期间按直线摊销,这一天是创始人会员贷款安排(Founder Members Loan Facility)的日期
于综合全面收益表中,已到期并计入与债务再融资、预付款及承诺费有关的债务发行成本内的开支。
累计其他综合收益(亏损)
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的其他全面收益(亏损)的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的三个月 |
(单位:千) | | 澳元期初余额 | | 记录的金额 在AOCI中 | | 从AOCI重新分类为收入的金额 | | AOCI期末余额 |
未实现现金流净变化对冲收益(亏损)(1) | | $ | (24,952) | | | $ | (1,612) | | | $ | 3,803 | | | $ | (22,761) | |
外汇换算调整 | | 5,835 | | | (4,912) | | | — | | | 923 | |
总计 | | $ | (19,117) | | | $ | (6,524) | | | $ | 3,803 | | | $ | (21,838) | |
(1)从AOCI重新分类为收入的金额计入简明综合全面收益表中长期借款的融资利息支出。截至2021年9月30日,该公司预计约为15.0在未来12个月内,AOCI将有100万美元重新归类为收益。重新分类的时间根据长期借款的利息支付时间表而定。 |
| | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的三个月 |
(单位:千) | | 澳元期初余额 | | 记录的金额 在AOCI中 | | 从AOCI重新分类为收入的金额 | | AOCI期末余额 |
未实现现金流净变化对冲收益(亏损) | | $ | (36,710) | | | $ | (1,797) | | | $ | 1,948 | | | $ | (36,559) | |
外汇换算调整 | | (2,857) | | | 4,213 | | | — | | | 1,356 | |
总计 | | $ | (39,567) | | | $ | 2,416 | | | $ | 1,948 | | | $ | (35,203) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的9个月 |
(单位:千) | | 澳元期初余额 | | 记录的金额 在AOCI中 | | 从AOCI重新分类为收入的金额 | | AOCI期末余额 |
未实现现金流净变化对冲收益(亏损)(1) | | $ | (33,444) | | | $ | (83) | | | $ | 10,766 | | | $ | (22,761) | |
外汇换算调整 | | 7,957 | | | (7,034) | | | — | | | 923 | |
总计 | | $ | (25,487) | | | $ | (7,117) | | | $ | 10,766 | | | $ | (21,838) | |
(1)从AOCI重新分类为收入的金额计入综合全面收益表中长期借款的融资利息支出。截至2021年9月30日,该公司预计约为15.0在未来12个月内,AOCI将有100万美元重新归类为收益。重新分类的时间根据长期借款的利息支付时间表而定。 |
| | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的9个月 |
(单位:千) | | 澳元期初余额 | | 记录的金额 在AOCI中 | | 从AOCI重新分类为收入的金额 | | AOCI期末余额 |
未实现现金流净变化对冲收益(亏损) | | $ | — | | | $ | (42,405) | | | $ | 5,846 | | | $ | (36,559) | |
外汇换算调整 | | (647) | | | 2,003 | | | — | | | 1,356 | |
总计 | | $ | (647) | | | $ | (40,402) | | | $ | 5,846 | | | $ | (35,203) | |
(1)从AOCI重新分类为收入的金额计入综合全面收益表中长期借款的融资利息支出。 |
| | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
19. 基于股份的薪酬
根据附注18“资本结构”所述经修订及重订的2015年管理激励计划,与IPO有关,授予购买A类普通股股份的不合格股票期权,每份期权均按年等额分期付款。四年了由批出日期起计,并在不迟于10自授予之日起数年。
下表汇总了截至2021年9月30日和2020年9月30日的九个月的股票期权相关活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未完成的期权 | | 可行使的期权 |
| 选项数量 | | 每股加权平均行权价 | | 加权平均剩余合同寿命 | | 选项数量 | | 加权平均行权价 每股 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
2019年12月31日 | 3,233,779 | | | $ | 18.74 | | | 5.24 | | 3,233,779 | | | $ | 18.74 | |
授与 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
练习 | (807,627) | | | 17.96 | | | — | | | (807,627) | | | 17.96 | |
没收或过期 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
2020年9月30日 | 2,426,152 | | | $ | 19.00 | | | 4.49 | | 2,426,152 | | | $ | 19.00 | |
| | | | | | | | | |
2020年12月31日 | 2,324,152 | | | $ | 19.00 | | | 4.24 | | 2,324,152 | | | $ | 19.00 | |
授与 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
练习 | (446,997) | | | 19.00 | | | — | | | (446,997) | | | 19.00 | |
没收或过期 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
2021年9月30日 | 1,877,155 | | | $ | 19.00 | | | 3.49 | | 1,877,155 | | | $ | 19.00 | |
预期寿命是根据归属和合同期的平均值确定的。无风险利率是根据美国国债零息发行的收益率确定的。预期股价波动率是根据可比公司的历史波动性确定的。预期股息率是根据估计的未来股息支付除以IPO股价确定的。购买A类普通股的股票期权于2019年全部授予。
修订和重订投资科技集团公司2007年度综合股权补偿计划
在ITG截止日期,本公司承担了经修订和重新调整的ITG 2007股权计划和假定奖励。假设奖励须受经修订及重订ITG 2007股权计划下适用于该等奖励的相同条款及条件所规限,惟(I)假设奖励涉及本公司A类普通股股份,(Ii)须接受假设奖励的A类普通股股份数目是根据交换比率(定义见ITG合并协议)作出调整的结果,及(Iii)绩效股份单位奖励已转换为以服务为基础的归属限制性股票单位奖励,不再受任何基于表现的表现所规限。截至ITG截止日期,接受该假定奖励的A类普通股股票总数为2,497,028根据经修订及重订的ITG 2007股权计划,仍可发行的A类普通股股份总数为1,230,406。该公司在ITG截止日期以S-8表格形式提交了一份登记声明,登记该A类普通股。
A类普通股、限制性股票单位和限制性股票奖励
根据附注18“资本结构”所述经修订及重订的2015年管理激励计划,在IPO后,直接归属的A类普通股、RSU和RSA的股票被授予,RSU和RSA的归属期限最长为4好几年了。A类普通股和RSU的公允价值是根据成交量加权平均价确定的,费用在归属期间以直线基础确认。RSA的公允价值是根据授予日的收盘价确定的,费用从归属期间剩余时间有可能实现业绩目标之日起确认。业绩目标是基于公司调整后的未来某些时期的EBITDA。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月里,分别有633,938和967,526作为年终补偿的一部分,立即授予的A类普通股。此外,公司应计补偿费用#美元。6.3在截至2021年9月30日的三个月内减少了100万美元,并减少了应计薪酬支出11.4截至2020年9月30日的三个月为100万美元,应计薪酬支出为$17.7百万美元和$14.4截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月,分别为100万股,与直接归属的A类普通股有关,预计将作为年终激励薪酬的一部分,这些薪酬包括在综合全面收益和应付账款综合报表的员工薪酬和工资税中,以及综合财务状况综合报表中的应计费用和其他负债。
下表汇总了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月内与RSU(包括假定奖励)和RSA相关的活动:
| | | | | | | | | | | |
| RSU和RSA的数量 | | 加权 平均公允价值: |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
2019年12月31日 | 2,993,489 | | | $ | 24.10 | |
授与 | 3,300,894 | | | 17.15 | |
没收 | (391,223) | | | 17.90 | |
既得 | (2,124,843) | | | 20.40 | |
2020年9月30日 | 3,778,317 | | | $ | 20.77 | |
| | | |
2020年12月31日 | 3,393,084 | | | $ | 21.35 | |
已批准(1) | 2,442,953 | | | 27.06 | |
没收 | (191,296) | | | 22.97 | |
既得 | (2,032,477) | | | 23.27 | |
2021年9月30日 | 3,612,264 | | | $ | 24.05 | |
(1)不包括在RSU和RSA的数量中350,000由于未满足绩效条件而未达到授予日期的参与RSA。 |
公司确认了$6.7百万美元和$9.0截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月为百万美元,以及20.5百万美元和$25.8截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月,与RSU相关的补偿费用分别为100万美元。截至2021年9月30日和2020年12月31日,与未归属RSU相关的未确认基于股份的薪酬支出总额为$51.4百万美元和$37.1百万美元,这笔金额将在以下加权平均期内确认1.1年和1.0年。未满足具体绩效条件的奖励不包括在未确认的基于股份的薪酬支出中。
2020年11月13日,公司通过了Virtu Financial,Inc.递延补偿计划(“DCP”)。DCP允许符合条件的高管和其他员工从截至2021年12月31日的日历年度开始推迟基于现金或股权的薪酬,但须受某些限制和限制。延期也可能是针对某些员工投资机会的名义投资。截至2021年9月30日,没有金额被确认为DCP下的补偿成本。
20. 监管要求
美国子公司
公司的美国经纪交易商子公司VAL受美国证券交易委员会统一净资本规则15C3-1的约束,该规则要求维持最低净资本,详见下表。根据纽约证券交易所(NYSE)的规则,VAL还被要求维持$1.0截至2021年9月30日,与其指定做市商(DMM)业务的运营相关的资本为100万美元。根据兑换规则,所需金额以(I)$中较大者为准。1百万或(Ii)元75,000为每一个0.1本公司注册为DMM的每种证券的纽约证券交易所交易美元交易量的%。
截至2021年9月30日,VAL的监管资本和监管资本要求如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:万人) | | 监管资本 | | 监管资本要求 | | 超额监管资本 |
Virtu America LLC | | $ | 484,482 | | | $ | 1,725 | | | $ | 482,757 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
截至2021年9月30日,Val 有$60.9根据美国证券交易委员会规则15c3-3,特别储备银行账户中的100万现金用于客户利益,确定储量需求量的计算,及$8.8银行储备账户中的百万现金用于经纪人的自营账户。余额包括在法规和其他简明综合财务状况表中限制或分离的现金中。
截至2020年12月31日,VAL的监管资本和监管资本要求如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:万人) | | 监管资本 | | 监管资本要求 | | 超额监管资本 |
Virtu America LLC | | $ | 621,253 | | | $ | 2,917 | | | $ | 618,336 | |
截至2020年12月31日,Val拥有$96.2根据美国证券交易委员会规则15c3-3,特别储备银行账户中的100万现金用于客户利益,确定储量需求量的计算,及$20.4银行储备账户中的百万现金用于经纪人的自营账户。
外国子公司
本公司的海外附属公司须受当地监管机构(包括加拿大投资业监管组织(“IIROC”)、爱尔兰中央银行(“CBI”)、英国金融市场行为监管局(“FCA”)、澳洲证券及投资委员会(“ASIC”)、香港证券及期货事务监察委员会(“证监会”)及新加坡金融管理局(“金管局”))所订监管资本要求的约束。
截至2021年9月30日,适用于本公司境外子公司的监管资本净余额和监管资本要求如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:万人) | | 监管资本 | | 监管资本要求 | | 超额监管资本 |
加拿大 | | | | | | |
Virtu ITG加拿大公司 | | $ | 16,911 | | | $ | 197 | | | $ | 16,714 | |
| | | | | | |
Virtu Financial Canada ULC | | 200 | | | 197 | | | 3 | |
爱尔兰 | | | | | | |
Virtu ITG欧洲有限公司(1) | | 78,066 | | | 32,636 | | | 45,430 | |
Virtu Financial爱尔兰有限公司(1) | | 109,229 | | | 58,083 | | | 51,146 | |
英国 | | | | | | |
Virtu ITG UK Limited | | 1,057 | | | 846 | | | 211 | |
亚太地区 | | | | | | |
Virtu ITG Australia Limited | | 30,717 | | | 8,776 | | | 21,941 | |
Virtu ITG香港有限公司 | | 2,902 | | | 513 | | | 2,389 | |
Virtu ITG新加坡私人有限公司 | | 845 | | | 74 | | | 771 | |
(1)初步 | | | | | | |
截至2021年9月30日,Virtu ITG Europe Limited和Virtu ITG Canada Corp拥有0.2百万美元和$0.4分别有100万美元的独立资金存放在交易清算和结算活动中,Virtu ITG Hong Kong Ltd.30根据抵押品账户控制协议,为某些客户的利益,数千个单独的余额。
截至2020年12月31日,适用于本公司境外子公司的监管资本净余额和监管资本要求如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:万人) | | 监管资本 | | 监管资本要求 | | 超额监管资本 |
加拿大 | | | | | | |
Virtu ITG加拿大公司 | | $ | 12,944 | | | $ | 196 | | | $ | 12,748 | |
Virtu Financial Canada ULC | | 2,486 | | | 196 | | | 2,290 | |
爱尔兰 | | | | | | |
Virtu ITG欧洲有限公司 | | 57,459 | | | 32,106 | | | 25,353 | |
Virtu Financial爱尔兰有限公司 | | 94,528 | | | 41,038 | | | 53,490 | |
英国 | | | | | | |
Virtu ITG UK Limited | | 1,290 | | | 910 | | | 380 | |
亚太地区 | | | | | | |
Virtu ITG Australia Limited | | 30,606 | | | 12,729 | | | 17,877 | |
Virtu ITG香港有限公司 | | 4,290 | | | 625 | | | 3,665 | |
Virtu ITG新加坡私人有限公司 | | 796 | | | 76 | | | 720 | |
截至2020年12月31日,Virtu ITG Europe Limited和Virtu ITG Canada Corp拥有0.2百万美元和$0.4分别有100万美元的存款资金用于交易清算和结算活动,Virtu ITG Hong Kong Ltd30根据抵押品账户控制协议,为某些客户的利益,数千个单独的余额。
21. 地理信息和业务细分
该公司在美国和国际上经营业务,主要是在欧洲、亚洲和加拿大。地理区域之间的重大交易和余额主要是由于公司的某些子公司为向关联公司提供执行、清算和其他支持服务而产生的运营费用,如员工薪酬、通信和数据处理以及其他管理费用。地区间交易的费用设计为接近全额成本。为准确反映各地理区域开展的对外业务,以下所列地理信息中已剔除区域内收支及相关余额。根据子公司的所在地,这些收入将分配给不同的国家。下表按地理区域列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的总收入。:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:万人) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
收入: | | | | | | | | | | |
美国 | | $ | 433,013 | | | $ | 484,594 | | | $ | 1,678,650 | | | $ | 2,045,330 | | | |
爱尔兰 | | 55,137 | | | 61,320 | | | 242,614 | | | 233,783 | | | |
新加坡 | | 30,696 | | | 26,630 | | | 102,965 | | | 140,492 | | | |
加拿大 | | 13,955 | | | 71,268 | | | 43,924 | | | 103,331 | | | |
澳大利亚 | | 9,982 | | | 10,107 | | | 31,868 | | | 32,186 | | | |
英国 | | — | | | 964 | | | 1,745 | | | 3,944 | | | |
其他 | | 1,561 | | | 1,229 | | | 4,115 | | | 3,569 | | | |
总收入 | | $ | 544,344 | | | $ | 656,112 | | | $ | 2,105,881 | | | $ | 2,562,635 | | | |
本公司拥有二营运部门:(I)庄家及(Ii)执行服务;及一非营业部门:公司。
做市业务主要包括全球股票、固定收益、货币和大宗商品的现金、期货和期权市场的做市业务。作为做市商,本公司通过向经纪自营商、银行和机构购买证券或向其出售证券,以本金为基础进行资本承诺。该公司在直接面向客户的做市部门从事主要交易,并在交易所、电子通信网络(“ECN”)和自动交易系统(ATS)提供补充能力。该公司是全球所有主要股票和期货交易所的积极参与者,也在几乎所有国内电子期权交易所进行交易。作为电子做市业务的补充,现金交易业务处理专门的订单,并在场外交易市场集团(OTC Markets Group Inc.)运营的场外交易系统(OTC Link ATS)上进行交易。
执行服务部门包括基于客户的交易和交易场所,代表机构、银行和经纪自营商提供全球股票、期权、期货和固定收益领域的执行服务。公司作为代表客户以及交易委托人之间的代理赚取佣金和佣金等价物;此外,公司还将根据需要代表客户投入资金。该领域基于客户、仅限执行的交易主要通过各种接入点完成,这些接入点包括:(I)全球股票和期权的算法交易和订单发送;(Ii)提供有价证券交易和单一股票销售交易的机构销售交易员,为全球股票和ETF的计划、大宗和无风险本金交易提供执行专长;以及(Iii)POSIT Alert中的有条件客户订单与公司自动交易系统(包括Virtu MATCHIT和POSIT)中的客户订单的匹配。执行服务部门还包括来自提供(A)专有风险管理和交易基础设施技术以收取服务费选择第三方的收入,(B)工作流程技术,该公司在全球提供的集成的、经纪人中立的交易工具,包括交易订单和执行管理以及订单管理软件应用程序和网络连接,以及(C)交易分析,包括(1)使投资组合经理和交易员能够改善交易前、实时和交易后执行业绩的工具,(2)投资组合构建和优化决策,以及(3)证券估值。该部门还包括该公司资本市场业务的结果。在资本市场业务中,该公司作为发行人在市场上发行和回购计划的代理。
公司部门包含公司的投资,主要是对与战略交易相关的机会的投资,并维持公司管理费用和所有其他不能归因于公司其他部门的收入和支出。
管理层在税前基础上评估其部门的业绩。分部资产和负债不用于评估分部业绩或决定如何将资源分配给分部。公司在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月中按部门划分的所得税和非控制利息前总收入(“税前收益”)汇总如下:
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(单位:千) | 市场 制做 | | 行刑 服务 | | 公司 | | 整合 总计 |
2021: | | | | | | | |
总收入 | $ | 409,290 | | | $ | 132,549 | | | $ | 2,505 | | | $ | 544,344 | |
所得税和非控制性利息前收入 | 135,875 | | | 7,532 | | | 1,692 | | | 145,099 | |
| | | | | | | |
2020: | | | | | | | |
总收入 | 474,598 | | | 182,680 | | | (1,166) | | | 656,112 | |
所得税和非控制性利息前收益(亏损) | 161,732 | | | 102,029 | | | (11,246) | | | 252,515 | |
| | | | | | | |
下表汇总了该公司截至2021年和2020年9月30日的9个月的税前收益:
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(单位:千) | 做市商 | | 执行服务 | | 公司 | | 合并合计 |
2021 | | | | | | | |
总收入 | $ | 1,635,555 | | | $ | 459,918 | | | $ | 10,408 | | | $ | 2,105,881 | |
所得税和非控制性利息前收益(亏损) | 713,723 | | | 51,941 | | | 4,223 | | | 769,887 | |
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2020 | | | | | | | |
总收入 | 2,064,300 | | | 500,621 | | | (2,286) | | | 2,562,635 | |
所得税和非控制性利息前收益(亏损) | 1,010,871 | | | 137,879 | | | (25,478) | | | 1,123,272 | |
| | | | | | | |
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22. 关联方交易
本公司在正常业务过程中与其关联公司发生费用并保持余额。截至2021年9月30日和2020年12月31日,该公司对其附属公司的应付款净额为$0.8其附属公司的应收账款和净应收账款为百万美元和净额2.3分别为百万美元。
自2016年以来,本公司一直持有JNX的少数股权(见附注10“金融资产和负债”)。该公司向JNX支付在其自营交易系统上进行的交易活动的交换费。该公司支付了$2.9百万美元和$4.1截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月分别为100万美元和9.1百万美元和$13.8在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月内,分别向JNX提供100万美元用于这些交易活动。
本公司付款给二合营公司(见附注12“可变权益实体”),为微波通信网络的建设提供资金,以及购买微波通信网络,该等费用记录在简明综合全面收益表的通信和数据处理部分。10.5百万美元和$4.7在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月中分别为100万美元和19.9百万美元和$14.0在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月内,分别向这些合资企业提供100万美元。
本公司向Level 3 Communications(“Level 3”)的附属公司购买网络连接服务。淡马锡及其附属公司在Level 3拥有相当大的所有权权益。该公司支付了$0.5百万美元和$0.4截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月分别为100万美元和1.2分别在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月内将这些服务的成本提高到3级。
本公司向星展集团控股(“星展”)的联属公司支付佣金分成安排(“CSA”)。淡马锡及其附属公司在星展银行拥有重大所有权权益。截至2021年9月30日的三个月和九个月的付款无关紧要。该公司支付了#美元。13.0一千美元0.2截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。
Oral Holdings I,LP是本公司具有董事会代表的股东。于2021年8月12日,本公司与Ordinal Holdings I,LP订立回购协议1.52000万股公司A类普通股,价格为$39.2根据本公司此前披露的股份回购计划,将回购1,500,000,000股股份。有关公司股票回购计划的进一步讨论,请参阅附注18“资本结构”。
23. 后续事件
截至本报告之日,公司已评估了在其简明综合财务报表中进行调整或披露的后续事件,除以下事项外,尚未发现任何在这些简明综合财务报表或其附注中未以其他方式报告的可记录或可披露的事件:?
2021年11月3日,公司董事会宣布派息$0.24每股A类普通股和B类普通股以及每个参与的限制性股票单位和限制性股票奖励,将于2021年12月15日支付给截至2021年12月1日的记录持有人。
2021年11月3日,公司董事会授权扩大公司现行股份回购计划,总授权金额增加$750600万至300万美元1,2202000万美元,并将持续时间延长至2023年11月3日。从该计划开始到2021年11月3日,该公司回购了大约13.4800万股A类普通股和Virtu金融单位,价格约为$361.4百万美元。截至2021年11月3日,该公司约有858.6根据该计划,未来购买A类普通股和Virtu金融单位股票的剩余能力为1.5亿欧元。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下管理层的讨论和分析涵盖了截至2021年9月30日的三个月和九个月 本报告应与Virtu Financial,Inc.(“本公司”)截至2021年9月30日的综合财务报表(载于本季度报告10-Q表第1项)以及截至2020年12月31日的经审计的综合财务报表以及附注和MD&A(分别包含于本公司截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告的第8项和第7项)一并阅读,并应与该公司截至2021年9月30日止期间的综合财务报表一并阅读。该综合财务报表载于本季度报告10-Q表第I部分第1项,而截至2020年12月31日的年度经审核综合财务报表及附注及MD&A则分别载于本公司截至2020年12月31日的10-K表年报第8项及第7项。管理层的讨论和分析包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与下面讨论的结果大不相同。除非另有说明,否则所有金额均以数千美元为单位。
前瞻性陈述
这份关于Form 10-Q的季度报告包含前瞻性陈述。您不应过度依赖前瞻性陈述,因为它们受许多与我们的运营和商业环境有关的不确定性和因素的影响,所有这些都是难以预测的,其中许多是我们无法控制的。前瞻性陈述包括有关我们可能或假设的未来经营结果的信息,包括对我们业务战略的描述。这些前瞻性表述可以通过使用前瞻性术语来识别,包括“可能”、“将会”、“应该”、“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“估计”、“项目”或它们的负面或其他变体或类似的术语和表述。这些陈述是基于我们根据我们在该行业的经验以及我们对历史趋势、当前状况、预期未来发展和我们认为在这种情况下合适的其他因素的看法而做出的假设。当您阅读和考虑本Form 10-Q季度报告时,您应该明白,前瞻性陈述并不是对业绩或结果的保证,我们的实际运营结果、财务状况和流动性,以及我们所经营的行业的发展,可能与本Form 10-Q季度报告中包含的前瞻性陈述所表述或暗示的内容存在实质性差异。就其性质而言,前瞻性陈述涉及已知和未知的风险和不确定因素,包括本季度报告10-Q表格中“风险因素”项下描述的风险和不确定因素。, 因为它们与事件相关,并取决于未来可能发生或不可能发生的情况。虽然我们相信本季度报告中包含的10-Q表格中的前瞻性陈述是基于合理的假设,但您应该意识到,许多因素,包括我们于2021年2月25日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的10-K表格年度报告(“2020年10-K表格”)中“风险因素”项下描述的那些因素,可能会影响我们的实际财务结果或经营业绩和现金流,并可能导致实际结果与此类结果大不相同。包括但不限于:
•新冠肺炎的持续影响以及政府和其他应对措施,包括但不限于员工和高管与新冠肺炎签约的风险,以及我们大量员工目前远程工作的业务连续性计划和我们的重返办公室计划的部署,其中每一项都可能增加操作风险,以及市场、交易对手和其他形式的操作风险的增加;
•整体交易活动水平的波动性;
•依赖交易对手和结算所履行对我们的义务;
•我们的定制化交易平台出现故障;
•电子市场庄家、业务和交易普遍存在的固有风险;
•做市活动和执行服务的竞争加剧;
•依赖于继续获得流动性来源;
•与自助结算和我们业务的其他运营要素相关的风险,包括但不限于与资金和流动性相关的风险;
•遵守适用的监管资本要求的义务;
•诉讼或其他基于法律和法规的责任;
•法律、规则或法规的变化,包括对欧盟、美国(以及其中的某些州)和其他司法管辖区的某些金融交易征税的拟议立法,以及可能增加我们在一个或多个司法管辖区的公司或其他税收义务的其他潜在变化;
•遵守适用于我们在美国和海外业务的法律法规的义务;
•加强媒体和监管审查及其对公众对我们或我们行业公司的看法的影响;
•需要保持并继续开发专有技术;
•收购KCG和ITG收购(定义见下文)对持续业务运营的影响,包括我们实现与这些历史收购相关的成本节约协同效应的能力,以及与这些历史收购相关的潜在负债和风险的假设,以及我们因此而产生的重大成本和重大债务;
•容量限制、系统故障和延迟;
•依赖第三方基础设施或系统;
•使用开放源码软件;
•未能保护或执行我们专有技术的知识产权;
•对保密、专有信息保护不力的;
•未能保护我们的系统免受可能导致我们的计算机系统损坏、业务中断、数据丢失或其他后果的内部或外部网络威胁;
•与国际业务和扩张相关的风险,包括失败的收购或处置;
•经济状况(如金融市场波动、通货膨胀、货币状况和外汇汇率波动、外汇管制和/或政府强制的价格管制,以及国际市场的贸易、货币、财税政策)、政治状况(如军事行动和恐怖活动)以及其他全球事件(如火灾、自然灾害、流行病或极端天气)的影响和变化;
•与潜在增长和相关企业行动相关的风险;
•无法进入或延迟进入资本市场出售股份或筹集额外资本;
•关键管理人员流失,未能招聘和留住合格人员;
•与无法进入重要交易所或其他交易场所相关的风险。
我们在此所作的前瞻性陈述仅在本季度报告以Form 10-Q格式发布之日作出。我们明确表示,我们不打算、不承担任何义务或承诺更新或修改本文中所作的任何前瞻性陈述,以反映我们对此的预期的任何变化,或任何此类陈述所基于的事件、条件或环境的任何变化。可归因于我们或代表我们行事的人士的所有后续书面和口头前瞻性陈述,均受本季度报告(Form 10-Q)中包含的警告性陈述的明确限定。
除文意另有所指外,术语“我们”、“Virtu”和“公司”指的是特拉华州的Virtu Financial公司及其合并子公司,术语“Virtu Financial”指的是特拉华州的Virtu Financial LLC、特拉华州的有限责任公司和我们的合并子公司。
新冠肺炎大流行的影响
*有关新冠肺炎爆发对我们业务的潜在影响的讨论,请参阅我们的年度报告的Form 10-K第I部分第1A项“风险因素”。
概述
我们是一家领先的金融服务公司,利用尖端技术向全球市场提供流动性,并为我们的客户提供创新、透明的交易解决方案。利用我们的全球市场结构专业知识和规模化的多资产技术基础设施,我们为我们的客户提供强大的产品套件,包括执行、流动性来源、分析和经纪中立的多交易商工作流技术平台。我们的产品允许我们的客户在50多个国家和地区的数百个交易场所和多个资产类别进行交易,包括全球股票、ETF、外汇、期货、固定收益和其他大宗商品。我们的集成多资产分析平台提供一系列交易前和交易后服务、数据产品和合规工具,我们的客户依赖这些工具来投资、交易和管理全球市场的风险。我们相信,我们广泛的多元化,再加上我们的专有技术平台和低成本结构,使我们拥有在全球范围内发展业务所需的规模,因为我们为客户提供服务,并通过提供流动性促进全球资本市场参与者之间的风险转移,同时获得诱人的利润率和回报。
技术和运营效率是我们业务的核心,我们对技术的关注是我们成功的关键因素。我们开发了一个高度可靠、可扩展和模块化的专有、多资产、多货币技术平台,我们直接与交易所、流动性中心和我们的客户集成。我们的市场数据、订单传送、交易处理、风险管理和市场监控技术模块以高效的方式管理我们的做市和执行服务活动,使我们能够在全球范围内扩展我们的活动,涵盖额外的证券和其他金融工具和资产类别,而无需支付巨额增量成本或第三方许可或处理费。
我们相信,像Virtu这样的科技型做市商和执行服务提供商通过确保市场参与者拥有有效的投资、转移风险和分析执行质量的手段,在维持和提高全球资本市场的整体健康和效率方面发挥着重要作用。我们认为,市场参与者受益于Virtu提供的更高的流动性、更低的总体交易成本和执行透明度。
我们的执行服务和客户解决方案产品的设计是透明的,因为我们相信透明度使市场更有效率,并帮助投资者做出更好、更知情的决定。我们使用最新的技术为全球市场创造和提供流动性,并为我们的客户提供创新的交易解决方案和分析工具。我们与数以百计的零售经纪人、注册投资顾问、私人客户网络、卖方经纪人和买方机构直接互动。
我们有两个运营部门:做市和执行服务,以及一个非运营部门:公司。我们的管理层根据这些细分市场分配资源、评估业绩和管理业务。
做市商
我们利用尖端技术提供具有竞争力和深度的流动性,帮助在世界各地创建更高效的市场。作为做市商和流动性提供者,我们随时准备买入或卖出各种证券,我们通过买卖大量证券和其他金融工具并赚取较小的买卖价差来赚取利润。我们的市场结构专长、广泛的多元化和可扩展的执行技术使我们能够在全球36个国家和地区的235多个地点提供超过25,000种证券和其他金融工具的竞争性投标和报价。我们使用最新技术为全球市场创造和提供流动性,并使我们的做市、风险控制和交易后流程自动化。作为做市商,我们与数以百计的零售经纪商、注册投资顾问、私人客户网络、卖方经纪人和买方机构直接互动。
我们相信,我们服务的各个市场的总体成交量和已实现的波动性对我们的做市业务影响最大。市场波动性的增加可能导致买卖价差扩大,因为市场参与者更愿意向我们这样的做市商支付立即交易的费用,因此,做市商每名义交易额的捕获率会增加。
执行服务
我们提供客户执行服务和交易场所,为机构、银行和经纪自营商提供全球股票、ETF、固定收益、货币和大宗商品的透明交易。当我们作为客户的代理人进行交易时,我们通常能赚取佣金。这一细分市场内基于客户的、仅限执行的交易通过各种接入点完成,包括:(A)算法交易和订单传送;(B)提供组合交易和单一股票销售交易的机构销售交易员,他们为全球股票和ETF的程序、大宗和无风险本金交易提供执行专业知识;以及(C)在POSIT Alert和我们的ATS(包括Virtu MATCHIT和POSIT)中匹配有条件的客户订单。我们还通过以下方式获得收入:(A)提供我们的专有技术和基础设施,以收取服务费选择第三方;(B)通过工作流技术和我们在全球交付的集成的、经纪中立的交易工具,包括订单和执行管理系统、订单管理软件应用程序和网络连接;以及(C)通过交易分析,包括(1)使投资组合经理和交易员能够改善交易前、实时和这一部分还包括我们资本市场业务的结果,在这一业务中,我们担任与在市场发行和回购计划相关的发行人的代理。
公司
我们的公司部门主要包含战略金融服务导向型机会的投资,并维持公司管理费用以及所有其他部门无法归因于我们其他部门的收入和支出。
收购ITG和KCG
2019年3月1日,也就是“ITG成交日”,我们宣布完成对Investment Technology Group,Inc.及其子公司(“ITG”)的全现金交易,交易价值为每股ITG 30.30美元,总金额约为10亿美元(“ITG收购”)。关于收购ITG,Virtu Financial、VFH母公司LLC(特拉华州有限责任公司、Virtu Financial(“VFH”)的子公司)和Imapala借款人LLC(“收购借款人”)(公司的子公司)签订了一项信贷协议(“信贷协议”),贷款方Jefferies Finance LLC作为行政代理,Jefferies Finance LLC和RBC Capital Markets作为联合牵头安排人和联合簿记管理人。信贷协议规定(I)第一留置权定期贷款安排(定义见下文)本金总额为15亿美元,于ITG完成日全部提取,其中VFH借入约4.045亿美元以偿还其现有定期贷款安排下的所有未偿还款项,其余约10.95亿美元由收购借款人借入以支付代价及与收购ITG收购有关的费用及开支,及(Ii)第一留置权循环贷款安排(定义见下文),金额为5.0美元。于ITG收购完成后,VFH就收购定期贷款承担收购借款人的责任。此外,于ITG结算日,本公司日期为2017年6月30日的第四次修订及重述信贷协议(于2018年1月2日及2018年9月19日修订,即“第四次修订及重述信贷协议”)终止。
如下所述,信贷协议于2019年10月9日修订,VFH于该日额外借入5.25亿美元增量第一留置权定期贷款,所得款项与手头现金一起用于赎回票据(定义见下文)。该契约(定义见下文)在赎回后完全终止。信贷协议于2020年3月2日进一步修订,其中包括将伦敦银行同业拆借利率或适用基准的利差降低0.50%。
2017年7月20日(“KCG成交日”),公司完成了对KCG控股公司(“KCG”)的全现金收购(“KCG收购”)。
修订和重新制定2015年管理激励计划
本公司董事会和股东通过了2015年度管理层激励计划,该计划自本公司首次公开发行(IPO)完成后生效,并于2017年6月30日收到本公司股东批准后进行了修订和重述(“修订并重新修订的2015年管理层激励计划”)。经修订及重新修订的2015年管理激励计划规定,根据总计16,000,000股A类普通股授予股票期权、限制性股票单位和其他奖励,每股面值0.00001美元(“A类普通股”),但须受额外提升的限制,包括限制向任何一名参与者授予单一年度的总期权和限制向任何一名参与者授予的总业绩奖励。2020年4月23日,本公司董事会通过修订后的2015年度管理层激励计划修正案,将修订后的2015年度计划中预留发行的公司A类普通股股票数量由修订后的2015年度计划中可给予奖励的A类普通股数量增加到2100万股A类普通股,并在2020年6月5日的公司年度股东大会上获得公司股东大会的批准。在本次修订中,本公司股东大会通过了修订后的2015年A类普通股激励计划修正案,将修订后的2015年A类普通股预留发行股票数量由修订后的2015年A类普通股计划奖励股票数量增加到2100万股A类普通股,并在2020年6月5日的公司年度股东大会上获得公司股东的批准。
在IPO方面,按每股IPO价格授予了购买9,228,000股的非限定股票期权,每份期权在授予日期起计的四年内以等额的年度分期付款方式授予,并在授予日期起不晚于10年内到期。在IPO之后至2021年9月30日,总共丧失了购买1,628,750股的期权,并行使了5,722,095份期权。股票期权授予的公允价值是通过应用Black-Scholar来确定的。授予了1,677,318股直接归属的A类普通股和2,620,051股限制性股票单位,这些股票在最长4年的期限内归属于A类普通股,并以A类普通股进行结算。A类普通股和限制性股票单位的公允价值是根据授予前三天的成交量加权平均价确定的,关于限制性股票单位的公允价值是在归属期间以直线方式确认的。
修订和重订投资科技集团公司2007年度综合股权补偿计划
于ITG截止日期,本公司承担日期为2017年6月8日的经修订及重订ITG 2007综合股权补偿计划(“经修订及重订ITG 2007股权计划”)及根据经修订及重订ITG 2007股权计划授出的若干购股权奖励、限制性股票单位奖励、递延股份单位奖励及绩效股票单位奖励(“假设奖励”)。假设奖励须受修订及重订的ITG 2007股权计划所适用的相同条款及条件所规限,惟(I)假设奖励涉及本公司A类普通股股份,(Ii)受假设奖励约束的A类普通股股份数目是根据交换比率(如本公司、Impala Merge Sub,Inc.、特拉华州一间公司及本公司间接全资附属公司之间的协议及合并计划所界定)作出调整的结果。(Iii)绩效股份单位奖励已转换为以服务为基础的归属限制性股票单位奖励,该等奖励不再受任何基于业绩归属条件的规限;及(Iii)业绩股份单位奖励已转换为基于服务的归属限制性股票单位奖励,不再受任何基于业绩的归属条件的约束。截至ITG截止日期,受该假定奖励约束的A类普通股股票总数为2,497,028股,根据修订和重新调整的ITG 2007股票计划仍可发行的A类普通股股票总数为1,230,406股。该公司在ITG截止日期以S-8表格形式提交了一份登记声明,登记该A类普通股。
母公司财务信息
我们的简明合并财务报表与Virtu Financial的财务报表没有实质性差异,但以下几点除外:(I)截至2021年9月30日,我们的简明合并财务状况报表上反映的现金和现金等价物为6010万美元;*(Ii)递延税项资产反映在我们截至2021年9月30日的简明综合财务状况报表中,金额为1.675亿美元,应收税项协议债务金额为2.547亿美元,这两种情况均在本季度报告第一部分“财务报表”的附注5“应收税金协议”中有更详细的描述;(Iii)Virtu Financial的一部分成员股权被表示为我们的简明综合财务状况表上的非控股权益;(Iii)Virtu Financial的一部分成员股权被表示为我们的简明综合财务状况表上的非控制性权益;(Iii)Virtu Financial的一部分成员股权被表示为我们的简明综合财务状况表上的非控制性权益以及(Iv)分别反映在截至2021年9月30日的三个月和九个月的简明综合全面收益表上的企业所得税准备金1,770万美元和9,750万美元。
我们运营结果的组成部分
下表显示了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月,我们的i)总收入、ii)总运营费用和iii)所得税和非控制性利息前收益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
做市商 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
总收入 | | $ | 409,290 | | | $ | 474,598 | | | $ | 1,635,555 | | | $ | 2,064,300 | | | |
总运营费用 | | 273,415 | | | 312,866 | | | 921,832 | | | 1,053,429 | | | |
所得税和非控制性利息前收入 | | 135,875 | | | 161,732 | | | 713,723 | | | 1,010,871 | | | |
执行服务 | | | | | | | | | | |
总收入 | | 132,549 | | | 182,680 | | | 459,918 | | | 500,621 | | | |
总运营费用 | | 125,017 | | | 80,651 | | | 407,977 | | | 362,742 | | | |
所得税和非控制性利息前收入 | | 7,532 | | | 102,029 | | | 51,941 | | | 137,879 | | | |
公司 | | | | | | | | | | |
总收入 | | 2,505 | | | (1,166) | | | 10,408 | | | (2,286) | | | |
总运营费用 | | 813 | | | 10,080 | | | 6,185 | | | 23,192 | | | |
所得税和非控制性利息前收入 | | 1,692 | | | (11,246) | | | 4,223 | | | (25,478) | | | |
整合 | | | | | | | | | | |
总收入 | | 544,344 | | | 656,112 | | | 2,105,881 | | | 2,562,635 | | | |
总运营费用 | | 399,245 | | | 403,597 | | | 1,335,994 | | | 1,439,363 | | | |
所得税和非控制性利息前收入 | | $ | 145,099 | | | $ | 252,515 | | | $ | 769,887 | | | $ | 1,123,272 | | | |
下表显示了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的运营结果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
| | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | |
交易收入,净额 | | $ | 394,265 | | | $ | 441,295 | | | $ | 1,591,840 | | | $ | 1,987,756 | | | |
利息和股息收入 | | 9,704 | | | 10,932 | | | 26,246 | | | 46,788 | | | |
佣金、净额和技术服务 | | 135,923 | | | 133,853 | | | 470,687 | | | 452,333 | | | |
其他,净额 | | 4,452 | | | 70,032 | | | 17,108 | | | 75,758 | | | |
总收入 | | 544,344 | | | 656,112 | | | 2,105,881 | | | 2,562,635 | | | |
| | | | | | | | | | |
运营费用: | | | | | | | | | | |
经纪手续费、交换费、清算费和订单流付款,净额 | | 158,862 | | | 196,448 | | | 588,885 | | | 573,769 | | | |
通信和数据处理 | | 55,627 | | | 51,647 | | | 159,824 | | | 162,336 | | | |
雇员补偿税和工资税 | | 84,552 | | | 35,798 | | | 273,172 | | | 327,091 | | | |
| | | | | | | | | | |
利息和股息费用 | | 26,586 | | | 27,374 | | | 75,585 | | | 97,656 | | | |
运营和管理 | | 18,228 | | | 24,612 | | | 65,636 | | | 73,480 | | | |
折旧及摊销 | | 16,636 | | | 16,656 | | | 49,764 | | | 50,728 | | | |
购入的无形资产和购入的资本化软件的摊销 | | 16,933 | | | 18,265 | | | 53,087 | | | 56,177 | | | |
终止办公室租约 | | 238 | | | 60 | | | 5,126 | | | 343 | | | |
与债务再融资、提前还款和承诺费相关的债务发行成本 | | 1,237 | | | 9,916 | | | 4,981 | | | 27,282 | | | |
交易咨询费和费用 | | 167 | | | 2,463 | | | 150 | | | 2,737 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
长期借款的融资利息支出 | | 20,179 | | | 20,358 | | | 59,784 | | | 67,764 | | | |
总运营费用 | | 399,245 | | | 403,597 | | | 1,335,994 | | | 1,439,363 | | | |
所得税和非控制性利息前收入 | | 145,099 | | | 252,515 | | | 769,887 | | | 1,123,272 | | | |
所得税拨备 | | 21,961 | | | 52,807 | | | 128,611 | | | 200,044 | | | |
净收入 | | $ | 123,138 | | | $ | 199,708 | | | $ | 641,276 | | | $ | 923,228 | | | |
总收入
收入来自市场营销活动、佣金和执行服务活动的费用,其中包括对工作流程技术和分析产品的经常性订阅。我们的大部分收入是通过做市活动产生的,这些活动被记录为交易收入、净收入以及利息和股息收入。佣金和手续费来自客户执行服务中交易执行收取的佣金。我们赚取佣金和佣金等价物,在某些情况下,我们还根据客户收入赚取或有费用,这代表了可变对价。根据这些合同提供的服务具有相同的转移模式;因此,它们被作为单一的履约义务进行衡量和确认。履行义务会随着时间的推移而履行,因此,收入也会随着时间的推移而确认。可变对价没有包括在交易价格中,因为对价的金额取决于我们无法控制的因素。
经常性收入主要来自为匹配客户订单而产生的工作流技术连接费,以及为选定第三方提供的分析服务。连通费收入按月确认并向客户开具账单。应归因于捆绑安排的分析产品佣金的收入在全年内确认,因为这些分析产品的业绩义务已经履行。
交易收入,净额。交易收入,净额代表买卖价差所赚取的收入。交易收入是在我们的做市活动的正常过程中产生的,通常与我们所服务的资产类别中的交易活动水平或交易量以及买卖价差成正比。我们的交易收入按资产类别和地理位置高度多样化,由在不同交易所进行的数百万笔交易赚取的少量收入组成。我们的交易收入净额来自与交易策略相关的收益和损失,这些策略旨在捕捉较小的买卖价差,同时对冲风险。在截至2021年和2020年9月30日的9个月里,交易收入净额分别占我们总收入的76%和78%。
利息和股息收入。我们的做市活动要求我们定期持有证券,我们从这些证券中以利息和股息收入的形式产生收入。根据抵押融资安排从其他市场参与者借入的证券以及经纪人持有的现金也可赚取利息。股息收入来自在向登记在册的股东支付股息的日期内持有做市头寸。
佣金、净值和技术服务。我们从收取明确佣金或佣金等价物的交易中赚取收入,其中包括我们的大部分机构客户订单。佣金和手续费主要受以下因素影响:我们与机构客户的股票、固定收益和期货交易量的变化,这些变化取决于客户关系;佣金费率的变化;客户在各种平台上的体验;向其他交易场所提供流动性所产生的基于交易量的费用水平;以及我们的软美元和佣金回收活动的水平。客户佣金是对我们代表第三方经纪自营商和其他金融机构执行的客户交易收取的。收入在交易日的基础上确认,交易日是根据所执行的交易履行对客户的履行义务的时间点。此外,我们还为选定的第三方提供工作流技术和分析服务。收入来自匹配卖方和买方客户订单所产生的费用,以及交付给客户的分析产品。
技术许可费用于许可我们的专有技术和提供相关服务,包括托管、管理和支持。这些费用包括相关条款的预付部分和经常性费用,其中可能包括固定和可变部分。这些服务的收入在合同期限内按比例确认。
其他,网络。我们在多个战略投资和电信合资企业(“合资企业”)中拥有权益。“我们按比例将每个合资企业的收益或亏损按比例记录在其他净额内,而与使用合资企业提供的通信服务相关的费用则记录在通信和数据处理中。”
我们在日本证券交易所有限公司(“JNX”)有一项非控股投资(“JNX投资”),这是一家总部设在东京的自营交易系统。关于这项投资,我们向JNX的某些附属公司发行了债券,并用所得资金为交易提供了部分资金。收入或亏损是由于投资公允价值的变化或日元换算率在其他净额内的波动而确认的。
此外,净额还可以包括业务销售收益、与业务销售相关的服务协议收入,以及用作现金流对冲工具的衍生品的无效部分的损益。
运营费用
经纪手续费、交换费、清算费和订单流付款,净额。经纪、交换、清算费用和订单流量支付是我们最重要的费用,其中包括我们在做市活动过程中完成的交易的执行和清算的直接费用。经纪费、交换费、清算费和订单流付款主要由第三方收取的执行、处理和结算交易的费用组成。这些费用通常与我们的交易活动水平直接相关地增减。执行费主要支付给我们交易的交易所和场所。清算费是向结算所和结算代理支付的。订单流支付是指在正常业务过程中向经纪自营商客户支付的款项,用于将他们在美国股票的订单流引导到公司。基于从交易所或其他市场收到的成交量折扣、积分或付款的回扣将计入经纪佣金、交换、清算费和订单流付款。
通信和数据处理。通信和数据处理主要是租赁设备、设备代管、网络线路以及交易中心和代管设施的连接的固定费用。通信费用主要包括支持我们业务的语音和数据电信线路的成本,包括与世界各地的数据中心、交易所、市场和流动资金池的连接,而数据处理费用主要包括我们支付给第三方以接收报价和相关信息的市场数据订阅费。
员工补偿税和工资税。员工薪酬和工资税包括员工工资、现金和非现金激励薪酬、员工福利、工资税、遣散费和其他与员工相关的成本。员工薪酬及工资税亦包括与根据经修订及重订的2015年管理激励计划及根据经修订及重订的ITG 2007股权计划承担的若干奖励有关的与IPO相关及之后授予的限制性股票单位及限制性股票奖励有关的非现金补偿开支。
利息和股息费用。我们根据抵押贷款交易在我们的做市活动的一般过程中借出某些股权证券所产生的利息支出。通常,当卖空证券支付股息时,就会产生股息费用。
运营和管理。运营和行政费用包括入住费、招聘费、差旅费和相关费用、专业费用和其他费用。
折旧和摊销。折旧和摊销费用来自计算和通信硬件等固定资产的折旧,以及租赁改进和资本化内部软件开发的摊销。我们根据标的资产的估计使用寿命在3至7年内直线折旧我们的计算机硬件及相关软件、办公硬件和家具及固定装置,并在1.5至3年内直线摊销我们资本化的软件开发成本,这代表了基础软件的估计使用寿命。我们以直线方式摊销租赁权改进,摊销时间以改进期限或租赁期中较短的时间为准。
对购买的无形资产和收购的资本化软件进行摊销。购买的无形资产和收购的资本化软件的摊销是指与从Nyenburgh Holding B.V.、Teza Technologies、收购KCG和收购ITG收购某些资产相关的有限寿命无形资产的摊销。这些资产在其使用年限内摊销,从1年到15年不等,但某些被归类为无限期使用年限的资产除外。
终止写字楼租约。终止写字楼租赁是指与我们停止使用的某些写字楼相关的冲销费用,这是与收购KCG和收购ITG相关的整合和整合写字楼的努力的一部分。合计核销金额包括经营性租赁使用权资产减值、租赁改善和固定资产减值以及破损费用。
与债务再融资、提前还款和承诺费相关的债务发行成本。由于长期借款的再融资或提前终止,我们加速了资本化债务发行成本和定期贷款的折扣,否则这些成本将在定期贷款的有效期内摊销或增加。与注销未偿还债券相关的溢价和为信用额度支付的承诺费也包括在这一类别中。
交易咨询费和费用。交易顾问费和支出主要反映我们因一项或多项收购或处置而产生的专业费用。
长期借款的融资利息支出。融资利息支出反映我们长期借款安排下未偿债务的应计利息。
所得税拨备(受益于)
我们须按适用于公司的税率减去Virtu Financial非控股权益的税率缴纳美国联邦、州和地方所得税。
我们的有效税率会受到几个因素的影响,包括税前和应税损益及其相关司法管辖区的变化、我们经营业务方式的变化、收购和投资、审计相关的发展、税法发展(包括法规、法规、判例法和行政惯例的变化),以及未确认税收优惠的费用或亏损的相对变化。此外,根据税前收益或亏损的数额,我们的有效税率可能会或多或少地波动。例如,当我们的税前收入较低时,离散项目和不可抵扣费用对我们有效税率的影响更大。
我们定期评估我们是否更有可能在我们运营的每个纳税管辖区实现我们的递延税项资产。在就每个司法管辖区进行此评估时,吾等审阅所有现有证据,包括该司法管辖区的实际及预期未来收益、资本利得及投资、可供我们作税务申报用途的结转期,以及其他相关因素。有关更多信息,请参阅本季度报告第I部分第1项“财务报表”的附注14“所得税”。
非公认会计准则财务计量和其他项目
为了补充我们根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)提出的简明综合财务报表,我们使用以下非美国公认会计原则(“非公认会计原则”)财务业绩衡量标准:
•“调整后的交易收入净额”是指我们从做市活动中获得的收入,即交易收入净额,加上佣金、净额和技术服务,加上利息和股息收入,减去与这些收入相关的直接成本,包括经纪、交换、清算费用和订单流量支付、净额以及利息和股息支出。管理层认为,这种衡量方法对于比较不同时期的一般经营业绩很有用。虽然我们使用调整后的交易净收入作为财务指标来评估我们的业务表现,但调整后的交易净收入的使用是有限的,因为它不包括经营我们业务所必需的某些材料成本。我们公布的调整后净交易收入不应被理解为我们未来的业绩不会受到与我们的做市活动没有直接关联的收入或费用的影响。
•“EBITDA”,通过调整净收益来衡量我们的经营业绩,以剔除长期借款的融资利息支出,与债务再融资、预付和承诺费有关的债务发行成本,折旧和摊销,购买的无形资产和收购的资本化软件的摊销,以及所得税费用;以及“调整后的EBITDA”,通过进一步调整EBITDA来衡量我们的经营业绩,其中包括遣散费、交易咨询费和费用、终止写字楼租赁、与基于股份的薪酬相关的费用和其他费用,包括准备金
•“正常化调整后净收入”、“正常化调整后所得税前净收入”、“正常化所得税拨备”和“正常化调整后每股收益”,我们通过调整净收入以排除某些项目和其他非现金项目来计算这些净收入,假设所有既得和非既得Virtu金融单位都已交换为A类普通股,并适用大约24%的有效税率。
•营业利润率,通过将净收入、EBITDA和调整后的EBITDA除以调整后的净交易收入来计算。
调整后的净交易收入、EBITDA、调整后的EBITDA、正常化调整后的净收入、归一化调整后的所得税前净收入、归一化所得税拨备、归一化调整后每股收益和营业利润率(统称为“本公司的非GAAP衡量标准”)是管理层在评估经营业绩和做出战略决策时使用的非GAAP财务衡量标准。提供的有关按类别划分的调整后净交易收入总额的其他信息也是一种非GAAP财务衡量标准,但公司不会用来评估经营业绩和做出战略决策。此外,研究分析师、投资银行家和贷款人使用公司的非GAAP衡量标准或类似的非GAAP财务衡量标准来评估我们的经营业绩。管理层认为,公司非GAAP衡量标准的公布为投资者提供了有关我们的经营结果和现金流的有用信息,因为它们有助于投资者和管理层分析和衡量我们业务的业绩和价值。该公司的非GAAP衡量标准提供了不受某些成本或其它项目波动影响的一般经济表现指标。因此,管理层认为这些衡量标准对于比较不同时期的一般经营业绩是有用的。此外,我们的信贷协议包含契诺和其他基于调整后EBITDA类似指标的测试。其他公司可能会以不同的方式定义调整后净贸易收入、调整后EBITDA、正常化调整后净收入、正常化调整后所得税前净收入、正常化所得税拨备、正常化调整后每股收益和营业利润率, 因此,该公司的非GAAP衡量标准可能无法直接与其他公司的衡量标准进行比较。虽然我们使用公司的非GAAP衡量标准作为财务衡量标准来评估我们的业务表现,但这种使用是有限的,因为它们不包括经营我们业务所需的某些材料成本。
根据美国公认会计原则,公司的非GAAP衡量标准应被视为净收入的补充,而不是替代,以此作为业绩衡量标准。我们对公司非GAAP衡量标准的陈述不应被理解为我们未来的业绩不会受到不寻常或非经常性项目的影响。本公司的非GAAP指标作为分析工具有其局限性,您不应孤立地考虑这些指标,也不应将其作为根据美国公认会计准则报告的我们业绩分析的替代品。其中一些限制包括:
•它们不能反映所有现金支出、资本支出的未来需求或合同承诺;
•我们基于EBITDA的衡量标准没有反映出支付债务利息或本金所需的重大利息支出或现金需求;
•虽然折旧和摊销是非现金费用,但正在折旧和摊销的资产在未来经常需要更换或需要改进,我们基于EBITDA的措施没有反映此类更换或改进的任何现金需求;
•它们没有根据我们现金流量表中反映的所有非现金收入或费用项目进行调整;
•它们不反映我们认为不能反映我们持续经营的事项所产生的收益或费用的影响;以及
•它们不反映与将收益从我们的子公司转移到我们相关的成本的限制。
由于这些限制,该公司的非GAAP衡量标准并不打算作为衡量我们经营业绩的净收入的替代指标,也不应被视为衡量我们可用于投资于业务增长的可自由支配现金的衡量标准,也不应被视为衡量我们可用于履行义务的现金的衡量标准。我们通过使用公司的非GAAP衡量标准和其他比较工具,以及美国的GAAP衡量标准来帮助评估经营业绩,以弥补这些限制。这些美国通用会计准则的衡量标准包括运营净收入、运营现金流和现金流数据。见下文对该公司的每一项非GAAP衡量标准与最直接可比的美国GAAP衡量标准的对账。
下表核对了简明综合全面收益表,以得出截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的调整后交易净收入、EBITDA、调整后EBITDA和营业利润率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
交易收入净额与调整后净交易收入的对账 | | | | | | | | | | |
交易收入,净额 | | $ | 394,265 | | | $ | 441,295 | | | $ | 1,591,840 | | | $ | 1,987,756 | | | |
利息和股息收入 | | 9,704 | | | 10,932 | | | 26,246 | | | 46,788 | | | |
佣金、净额和技术服务 | | 135,923 | | | 133,853 | | | 470,687 | | | 452,333 | | | |
经纪手续费、交换费、清算费和订单流付款,净额 | | (158,862) | | | (196,448) | | | (588,885) | | | (573,769) | | | |
利息和股息费用 | | (26,586) | | | (27,374) | | | (75,585) | | | (97,656) | | | |
调整后的交易净收入 | | $ | 354,444 | | | $ | 362,258 | | | $ | 1,424,303 | | | $ | 1,815,452 | | | |
| | | | | | | | | | |
净收益与EBITDA和调整后EBITDA的对账 | | | | | | | | | | |
净收入 | | $ | 123,138 | | | $ | 199,708 | | | $ | 641,276 | | | $ | 923,228 | | | |
长期借款的融资利息支出 | | 20,179 | | | 20,358 | | | 59,784 | | | 67,764 | | | |
与债务再融资、提前还款和承诺费相关的债务发行成本 | | 1,237 | | | 9,916 | | | 4,981 | | | 27,282 | | | |
折旧及摊销 | | 16,636 | | | 16,656 | | | 49,764 | | | 50,728 | | | |
购入的无形资产和购入的资本化软件的摊销 | | 16,933 | | | 18,265 | | | 53,087 | | | 56,177 | | | |
所得税拨备 | | 21,961 | | | 52,807 | | | 128,611 | | | 200,044 | | | |
EBITDA | | $ | 200,084 | | | $ | 317,710 | | | $ | 937,503 | | | $ | 1,325,223 | | | |
遣散费 | | 1,538 | | | 3,030 | | | 4,577 | | | 7,192 | | | |
| | | | | | | | | | |
交易咨询费和费用 | | 167 | | | 2,463 | | | 150 | | | 2,737 | | | |
终止办公室租约 | | 238 | | | 60 | | | 5,126 | | | 343 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
出售MATCHNow的收益 | | — | | | (58,652) | | | — | | | (58,652) | | | |
| | | | | | | | | | |
其他 | | (4,225) | | | (11,138) | | | (12,827) | | | (10,157) | | | |
基于股份的薪酬 | | 12,930 | | | (4,740) | | | 38,260 | | | 37,510 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA | | $ | 210,732 | | | $ | 248,733 | | | $ | 972,789 | | | $ | 1,304,196 | | | |
| | | | | | | | | | |
选定的营业利润率 | | | | | | | | | | |
净利润率(1) | | 34.7 | % | | 55.1 | % | | 45.0 | % | | 50.9 | % | | |
EBITDA利润率(2) | | 56.5 | % | | 87.7 | % | | 65.8 | % | | 73.0 | % | | |
调整后的EBITDA利润率(3) | | 59.5 | % | | 68.7 | % | | 68.3 | % | | 71.8 | % | | |
(1)计算方法是将净收入除以调整后的交易净收入。
(2)计算方法是将EBITDA除以调整后的交易净收入。
(3)计算方法为调整后EBITDA除以调整后交易净收入。
下表对截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的净收入进行了核对,得出了所得税前的归一化调整后净收入、所得税归一化拨备、归一化调整后净收入和归一化调整后每股收益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(以千为单位,不包括每股和每股数据) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
净收益与归一化调整后净收益的对账 | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | | $ | 123,138 | | | $ | 199,708 | | | $ | 641,276 | | | $ | 923,228 | | | |
所得税拨备 | | 21,961 | | | 52,807 | | | 128,611 | | | 200,044 | | | |
所得税前收入(亏损) | | 145,099 | | | 252,515 | | | 769,887 | | | 1,123,272 | | | |
| | | | | | | | | | |
购入的无形资产和购入的资本化软件的摊销 | | 16,933 | | | 18,265 | | | 53,087 | | | 56,177 | | | |
| | | | | | | | | | |
与债务再融资、提前还款和承诺费相关的债务发行成本 | | 1,237 | | | 9,916 | | | 4,981 | | | 27,282 | | | |
| | | | | | | | | | |
遣散费 | | 1,538 | | | 3,030 | | | 4,577 | | | 7,192 | | | |
交易咨询费和费用 | | 167 | | | 2,463 | | | 150 | | | 2,737 | | | |
终止办公室租约 | | 238 | | | 60 | | | 5,126 | | | 343 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
出售MATCHNow的收益 | | — | | | (58,652) | | | — | | | (58,652) | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他 | | (4,225) | | | (11,138) | | | (12,827) | | | (10,157) | | | |
基于股份的薪酬 | | 12,930 | | | (4,740) | | | 38,260 | | | 37,510 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
归一化调整后所得税前净收益 | | 173,917 | | | 211,719 | | | 863,241 | | | 1,185,704 | | | |
所得税规范化拨备(一) | | 41,740 | | | 50,813 | | | 207,178 | | | 284,569 | | | |
归一化调整后净收入 | | $ | 132,177 | | | $ | 160,906 | | | $ | 656,063 | | | $ | 901,135 | | | |
| | | | | | | | | | |
加权平均调整后流通股(2) | | 190,141,600 | | | 198,097,715 | | | 193,929,595 | | | 196,736,969 | | | |
| | | | | | | | | | |
归一化调整后每股收益 | | $ | 0.70 | | | $ | 0.81 | | | $ | 3.38 | | | $ | 4.58 | | | |
(1)反映了2021年和2020年适用于公司的美国联邦、州和地方所得税税率,约为24%。
(2)假设(1)所有已归属和未归属非归属Virtu金融单位的持有人(连同相应的公司C类普通股,每股票面价值0.00001美元(“C类普通股”))已行使权利,以一对一的方式将该等Virtu金融单位交换为A类普通股,(2)所有Virtu金融单位的持有人(连同相应的公司D类普通股,本公司已行使权利将该等虚拟财务单位按面值每股0.00001美元(“D类普通股”)交换本公司B类普通股,每股面值0.00001美元(“B类普通股”),并于其后行使权利以一对一方式将B类普通股股份转换为A类普通股股份。包括截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月的期权摊薄影响、限制性股票单位和根据修订和重订的2015年管理层激励计划和修订和重订的ITG 2007股权计划未偿还的限制性股票奖励的额外股份,以及截至2020年9月30日的三个月和九个月内与创始人会员贷款相关的认股权证。
下表对截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的交易收入净额与调整后净交易收入进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的三个月 |
(单位:千) | | 做市商 | | 执行服务 | | 公司 | | 总计 |
交易收入,净额 | | $ | 389,422 | | | $ | 4,843 | | | $ | — | | | $ | 394,265 | |
佣金、净额和技术服务 | | 8,894 | | | 127,029 | | | — | | | 135,923 | |
利息和股息收入 | | 9,704 | | | — | | | — | | | 9,704 | |
经纪手续费、交换费、清算费和订单流付款,净额 | | (134,849) | | | (24,013) | | | — | | | (158,862) | |
| | | | | | | | |
利息和股息费用 | | (24,469) | | | (2,117) | | | — | | | (26,586) | |
调整后的交易净收入 | | $ | 248,702 | | | $ | 105,742 | | | $ | — | | | $ | 354,444 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的三个月 |
(单位:千) | | 做市商 | | 执行服务 | | 公司 | | 总计 |
交易收入,净额 | | $ | 441,829 | | | $ | (534) | | | $ | — | | | $ | 441,295 | |
佣金、净额和技术服务 | | 9,391 | | | 124,462 | | | — | | | 133,853 | |
利息和股息收入 | | 10,763 | | | 169 | | | — | | | 10,932 | |
经纪手续费、交换费、清算费和订单流付款,净额 | | (177,758) | | | (18,690) | | | — | | | (196,448) | |
| | | | | | | | |
利息和股息费用 | | (26,990) | | | (384) | | | — | | | (27,374) | |
调整后的交易净收入 | | $ | 257,235 | | | $ | 105,023 | | | $ | — | | | $ | 362,258 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的9个月 |
(单位:千) | | 做市商 | | 执行服务 | | 公司 | | 总计 |
交易收入,净额 | | $ | 1,571,347 | | | $ | 20,493 | | | $ | — | | | $ | 1,591,840 | |
佣金、净额和技术服务 | | 32,111 | | | 438,576 | | | — | | | 470,687 | |
利息和股息收入 | | 26,174 | | | 72 | | | — | | | 26,246 | |
经纪手续费、交换费、清算费和订单流付款,净额 | | (502,828) | | | (86,057) | | | — | | | (588,885) | |
利息和股息费用 | | (70,905) | | | (4,680) | | | — | | | (75,585) | |
调整后的交易净收入 | | $ | 1,055,899 | | | $ | 368,404 | | | $ | — | | | $ | 1,424,303 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的9个月 |
(单位:千) | | 做市商 | | 执行服务 | | 公司 | | 总计 |
交易收入,净额 | | $ | 1,989,176 | | | $ | (1,420) | | | $ | — | | | $ | 1,987,756 | |
佣金、净额和技术服务 | | 9,526 | | | 442,807 | | | — | | | 452,333 | |
利息和股息收入 | | 46,216 | | | 572 | | | — | | | 46,788 | |
经纪手续费、交换费、清算费和订单流付款,净额 | | (487,234) | | | (86,535) | | | — | | | (573,769) | |
利息和股息费用 | | (96,062) | | | (1,594) | | | — | | | (97,656) | |
调整后的交易净收入 | | $ | 1,461,622 | | | $ | 353,830 | | | $ | — | | | $ | 1,815,452 | |
下表显示了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月,我们的调整后净交易收入和平均每日调整后净交易收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, |
按部门划分的调整后净交易收入(以千为单位): | | 2021 | | 2020 | | %变化 |
做市商 | | $ | 248,702 | | | $ | 257,235 | | | (3.3)% |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
执行服务 | | 105,742 | | | 105,023 | | | 0.7% |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
调整后的交易净收入 | | $ | 354,444 | | | $ | 362,258 | | | (2.2)% |
| | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, |
按部门划分的平均每日调整后净交易收入(以千为单位): | | 2021 | | 2020 | | %变化 |
做市商 | | $ | 3,886 | | | $ | 4,019 | | | (3.3)% |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
执行服务 | | 1,652 | | | 1,641 | | | 0.7% |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
日均调整后交易净收入 | | $ | 5,538 | | | $ | 5,660 | | | (2.2)% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
按部门划分的调整后净交易收入(以千为单位): | | 2021 | | 2020 | | %变化 |
做市商 | | $ | 1,055,899 | | | $ | 1,461,622 | | | (27.8)% |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
执行服务 | | 368,404 | | | 353,830 | | | 4.1% |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
调整后的交易净收入 | | $ | 1,424,303 | | | $ | 1,815,452 | | | (21.5)% |
| | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
按部门划分的平均每日调整后净交易收入(以千为单位): | | 2021 | | 2020 | | %变化 |
做市商 | | $ | 5,616 | | | $ | 7,733 | | | (27.4)% |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
执行服务 | | 1,960 | | | 1,872 | | | 4.7% |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
日均调整后交易净收入 | | $ | 7,576 | | | $ | 9,605 | | | (21.1)% |
截至2021年9月30日的三个月与截至2020年9月30日的三个月
总收入
截至2021年9月30日的三个月,我们的总收入减少了1.118亿美元,降幅为17.0%,降至5.443亿美元,而截至2020年9月30日的三个月为6.561亿美元。这一下降的主要原因是交易收入净额减少了4,700万美元,这是由于截至2021年9月30日的三个月,与2020年同期相比,全球市场和主要资产类别的市场波动性降低,市场波动性和交易量上升,这主要是由于新冠肺炎疫情的影响以及政府和其他应对措施的影响。此外,其他净额下降了6560万美元,主要是由于2020年8月4日出售MATCHNow。
下表显示了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月按部门划分的总收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, |
(除百分比外,以千为单位) | | 2021 | | 2020 | | %变化 |
做市商 | | | | | | |
交易收入,净额 | | $ | 389,422 | | | $ | 441,829 | | | (11.9)% |
利息和股息收入 | | 9,704 | | | 10,763 | | | (9.8)% |
佣金、净额和技术服务 | | 8,894 | | | 9,391 | | | (5.3)% |
其他,净额 | | 1,270 | | | 12,615 | | | (89.9)% |
庄家的总收入 | | $ | 409,290 | | | $ | 474,598 | | | (13.8)% |
| | | | | | |
执行服务 | | | | | | |
交易收入,净额 | | $ | 4,843 | | | $ | (534) | | | NM |
利息和股息收入 | | — | | | 169 | | | (100.0)% |
佣金、净额和技术服务 | | 127,029 | | | 124,462 | | | 2.1% |
其他,净额 | | 677 | | | 58,583 | | | (98.8)% |
执行服务总收入 | | $ | 132,549 | | | $ | 182,680 | | | (27.4)% |
| | | | | | |
公司 | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他,净额 | | $ | 2,505 | | | $ | (1,166) | | | NM |
公司总收入 | | $ | 2,505 | | | $ | (1,166) | | | NM |
| | | | | | |
整合 | | | | | | |
交易收入,净额 | | $ | 394,265 | | | $ | 441,295 | | | (10.7)% |
利息和股息收入 | | 9,704 | | | 10,932 | | | (11.2)% |
佣金、净额和技术服务 | | 135,923 | | | 133,853 | | | 1.5% |
其他,净额 | | 4,452 | | | 70,032 | | | (93.6) |
总收入 | | $ | 544,344 | | | $ | 656,112 | | | (17.0)% |
交易收入,净额。交易收入,净额主要来自我们的做市部门。截至2021年9月30日的三个月,交易收入净额减少4700万美元,降幅10.7%,至3.943亿美元,而截至2020年9月30日的三个月为4.413亿美元。这一下降的主要原因是,与2020年同期相比,截至2021年9月30日的三个月里,全球市场和主要资产类别的市场波动性较低,市场波动性上升,这主要是由于新冠肺炎以及政府和其他应对措施的影响。与前一时期相比,标准普尔500指数的日均已实现波动率下降了34.6%,而美国股票的日均综合交易量下降了1.8%。我们不是孤立地分析交易收入净额,而是在调整后的交易净收入以及利息和股息收入、利息和股息费用、佣金、净额和技术服务以及经纪、交换、清算费用和订单流付款净额的更广泛的背景下进行评估,具体内容如下所述。
利息和股息收入。利息和股息收入主要来自我们的做市部门。截至2021年9月30日的三个月,利息和股息收入减少120万美元,降幅11.2%,至970万美元,而截至2020年9月30日的三个月为1090万美元。这一减少主要是由于作为证券借款交易一部分的现金抵押品赚取的利息收入减少,以及与上年同期相比,同期证券借款交易减少。如上所述,我们不是孤立地分析利息和股息收入,而是在我们调整后的净交易收入的更广泛的背景下对其进行评估。
佣金、净值和技术服务。佣金、净收入和技术服务收入主要来自我们的执行服务部门。佣金、净收入和技术服务收入保持相当稳定,截至2021年9月30日的三个月增加了210万美元,增幅为1.5%,达到1.359亿美元,而截至2020年9月30日的三个月为1.339亿美元。
其他,网络。其他方面,截至2021年9月30日的三个月净减少6560万美元,降幅93.6%,至450万美元,而截至2020年9月30日的三个月为7000万美元。这一减少主要是由于2020年第三季度出售MATCHNow录得5620万美元的收益(有关MATCHNow出售的详情,请参阅本季度报告第I部分“财务报表”第I部分的附注3“出售MATCHNow”)。
调整后的交易净收入
截至2021年9月30日的三个月,调整后的净交易收入减少了780万美元,降幅为2.2%,降至3.544亿美元,而截至2020年9月30日的三个月为3.623亿美元。这一下降的主要原因是,与2020年同期相比,在截至2021年9月30日的三个月里,由于主要资产类别的市场波动性降低,做市部门的交易收入净额下降。与前一时期相比,标准普尔500指数的日均已实现波动率和CVIX日均已实现波动率分别下降了34.6%和59.1%,而美国股票的日均合并交易量下降了1.8%。截至2021年9月30日的三个月,调整后的每天净交易收入减少了10万美元,降幅为2.2%,降至550万美元,而截至2020年9月30日的三个月为570万美元。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月都有64个交易日。调整后的净交易收入是一项非公认会计准则的衡量标准。有关调整后净交易收入的完整说明以及调整后净交易收入与交易收入净额的对账,请参阅本项目2中的“非公认会计准则财务措施和其他项目”。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。
运营费用
截至2021年9月30日的三个月,我们的运营费用减少了440万美元,降幅为1.1%,降至3.992亿美元,而截至2020年9月30日的三个月为4.036亿美元。营业费用减少主要是由于经纪、交换、清算费用以及订单流量付款、与债务再融资、预付款和承诺费相关的净成本和债务发行成本减少,但被下文更详细描述的员工薪酬和工资税以及其他运营费用的增加部分抵消。
经纪手续费、交换费、清算费和订单流付款,净额。在截至2021年9月30日的三个月里,经纪交换、清算费和订单流支付净额减少了3760万美元,降幅19.1%,降至1.589亿美元,而截至2020年9月30日的三个月为1.964亿美元。这一下降主要是由于截至2021年9月30日的三个月的市场波动性与2020年同期相比有所下降。我们在调整后的交易净收入的更广泛背景下,评估这一类别代表与交易业务相关的直接成本。
通信和数据处理。截至2021年9月30日的三个月,通信和数据处理费用增加了400万美元,增幅为7.7%,达到5560万美元,而截至2020年9月30日的三个月为5160万美元。这一增长主要是由于在主机代管、订户连接和交易会员费方面的连接支出增加。
员工补偿税和工资税。截至2021年9月30日的三个月,员工薪酬和工资税增加了4,880万美元,增幅为136.2%,达到8,460万美元,而截至2020年9月30日的三个月为3,580万美元。薪酬水平增加的主要原因是应计奖励薪酬增加,这是由管理层酌情记录的,通常是根据年初至今的总体盈利水平以及预期的现金和股票奖励组合来计提的。
我们已将截至2021年9月30日和2020年9月的三个月与软件开发相关的870万美元的员工薪酬和福利资本化,因此不包括在内。
利息和股息费用。截至2021年9月30日的三个月,利息和股息支出减少了80万美元,降幅为2.9%,至2660万美元,而截至2020年9月30日的三个月为2740万美元。这一减少主要是由于作为证券借贷交易的一部分收到的现金抵押品产生的利息支出减少,以及与上年同期相比,同期的证券借贷交易减少。如上所述,我们不是孤立地分析利息和股息费用,而是在我们调整后的净交易收入的更广泛的背景下对其进行评估。
运营和管理。截至2021年9月30日的三个月,运营和行政费用减少了640万美元,降幅为25.9%,降至1820万美元,而截至2020年9月30日的三个月为2460万美元。这一下降主要是由于分租增加,加上收购ITG后不断努力整合办公场所和专业服务。
折旧和摊销。截至2021年9月30日的三个月,折旧和摊销保持不变,为1660万美元,而截至2020年9月30日的三个月为1670万美元。
对购买的无形资产和收购的资本化软件进行摊销。在截至2021年9月30日的三个月里,购买的无形资产和收购的资本化软件的摊销减少了130万美元,降幅为7.3%,降至1690万美元,而截至2020年9月30日的三个月为1830万美元。这一下降是由于与KCG收购相关的某些技术无形资产已全部摊销。
终止写字楼租约。截至2021年9月30日的三个月,写字楼租约的终止金额保持在20万美元,而截至2020年9月30日的三个月的终止金额为10万美元。该等开支与若干废弃写字楼的租赁改善及固定资产减值有关,作为与收购KCG及收购ITG有关的整合及合并写字楼的努力的一部分。
与债务再融资、提前还款和承诺费相关的债务发行成本。截至2021年9月30日的三个月,与债务再融资、预付款和承诺费相关的债务发行成本的支出减少了870万美元,降幅为87.5%,降至120万美元,而截至2020年9月30日的三个月为990万美元。减少的主要原因是2020年第三季度预付了1.0亿美元。
交易咨询费和费用。截至2021年9月30日的三个月,交易咨询费和支出减少了230万美元,降幅为93.2%,降至20万美元,而截至2020年9月30日的三个月为250万美元。这些费用主要发生在与出售MATCHNow有关的前期,如本季度报告10-Q表第一部分第1项“财务报表”附注3“出售MATCHNow”所述。
长期借款的融资利息支出。截至2021年9月30日的三个月,长期借款的融资利息支出保持在2020万美元,而截至2020年9月30日的三个月为2040万美元。
所得税拨备
我们的应税收入按美国联邦所得税税率缴纳公司税,该税率根据Virtu Financial的非控股权益进行了调整。我们的所得税支出反映了这样的美国联邦所得税以及我们某些非美国子公司应缴的税款。截至2021年9月30日的三个月,我们的所得税和有效税率拨备为2200万美元,占15.1%,而截至2020年9月30日的三个月,我们的拨备为5280万美元,占20.9%。
截至2021年9月30日的9个月与截至2020年9月30日的9个月
总收入
截至2021年9月30日的9个月,我们的总收入减少了4.568亿美元,降幅为17.8%,降至21.059亿美元,而截至2020年9月30日的9个月为25.626亿美元。这一下降主要归因于交易收入净额减少3.959亿美元,这主要是由于截至2021年9月30日的9个月市场波动性比上一季度降低所致。此外,其他净额下降5870万美元,主要是由于2020年8月4日出售MATCHNow。
下表显示了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月按部门划分的总收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
(除百分比外,以千为单位) | | 2021 | | 2020 | | %变化 |
做市商 | | | | | | |
交易收入,净额 | | $ | 1,571,347 | | | $ | 1,989,176 | | | (21.0)% |
利息和股息收入 | | 26,174 | | | 46,216 | | | (43.4)% |
佣金、净额和技术服务 | | 32,111 | | | 9,526 | | | 237.1% |
其他,净额 | | 5,923 | | | 19,382 | | | (69.4)% |
庄家的总收入 | | $ | 1,635,555 | | | $ | 2,064,300 | | | (20.8)% |
| | | | | | |
执行服务 | | | | | | |
交易收入,净额 | | $ | 20,493 | | | $ | (1,420) | | | NM |
利息和股息收入 | | 72 | | | 572 | | | (87.4)% |
佣金、净额和技术服务 | | 438,576 | | | 442,807 | | | (1.0)% |
其他,净额 | | 777 | | | 58,662 | | | (99)% |
执行服务总收入 | | $ | 459,918 | | | $ | 500,621 | | | (8.1)% |
| | | | | | |
公司 | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他,净额 | | $ | 10,408 | | | $ | (2,286) | | | NM |
公司总收入 | | $ | 10,408 | | | $ | (2,286) | | | NM |
| | | | | | |
整合 | | | | | | |
交易收入,净额 | | $ | 1,591,840 | | | $ | 1,987,756 | | | (19.9)% |
利息和股息收入 | | 26,246 | | | 46,788 | | | (43.9)% |
佣金、净额和技术服务 | | 470,687 | | | 452,333 | | | 4.1% |
其他,净额 | | 17,108 | | | 75,758 | | | (77.4)% |
总收入 | | $ | 2,105,881 | | | $ | 2,562,635 | | | (17.8)% |
交易收入,净额。交易收入,净额主要来自我们的做市部门。截至2021年9月30日的9个月,交易收入净额减少3.959亿美元,降幅19.9%,至15.918亿美元,而截至2020年9月30日的9个月为19.78亿美元。这一下降的主要原因是,与2020年同期相比,截至2021年9月30日的9个月市场波动性较低,市场波动性和交易量上升,这在很大程度上是由于新冠肺炎以及政府和其他应对措施的影响。标普500指数日均已实现波动率较上期下降55.4%,CVIX日均已实现波动率较上期下降64.4%。我们不是孤立地分析交易收入净额,而是在调整后的交易净收入、利息和股息收入、利息和股息费用、佣金、净额和技术服务以及经纪、交换、清算费用和订单流付款净额的更广泛的背景下对其进行评估,具体内容如下所述。
利息和股息收入。利息和股息收入主要来自我们的做市部门。截至2021年9月30日的9个月,利息和股息收入减少了2050万美元,降幅为43.9%,降至2620万美元,而截至2020年9月30日的9个月为4680万美元。这一下降主要是由于作为证券借款交易一部分的现金抵押品在利率下降的推动下赚取的利息收入减少,以及与上年同期相比,同期证券借款交易量减少。如上所述,我们不是孤立地分析利息和股息收入,而是在我们调整后的净交易收入的更广泛的背景下对其进行评估。
佣金、净值和技术服务。佣金、净收入和技术服务收入主要来自我们的执行服务部门。截至2021年9月30日的9个月,佣金、净收入和技术服务收入增加了1840万美元,增幅为4.1%,达到4.707亿美元,而截至2020年9月30日的9个月为4.523亿美元。这一增长主要归因于美国股票交易量的增加。与前一季度相比,美国股票日均综合成交量增加了11.1%。如上所述,我们不是孤立地分析佣金、净额和技术服务,而是在我们调整后的净交易收入的更广泛的背景下对其进行评估。
其他,网络。其他方面,截至2021年9月30日的9个月净减少5870万美元,降幅为77.4%,而截至2020年9月30日的9个月为7580万美元。这一减少主要是由于2020年第三季度出售MATCHNow录得5620万美元的收益(有关MATCHNow出售的详情,请参阅本季度报告第一部分第1项“财务报表”的附注3“出售MATCHNow”)。
调整后的交易净收入
截至2021年9月30日的9个月,调整后的净交易收入减少了3.911亿美元,降幅为21.5%,降至14.243亿美元,而截至2020年9月30日的9个月为18.155亿美元。这一下降主要是由于交易收入净额(如上所述)下降,这是由于截至2021年9月30日的9个月的市场波动性比上一时期低,以及经纪、交换、结算费用和订单流量的付款增加,净做市(如下所述)。与前一时期相比,标准普尔500指数的日均已实现波动率和CVIX日均已实现波动率分别下降了55.4%和64.4%,而美国股票的日均合并交易量增加了11.1%。在截至2021年9月30日的9个月里,调整后的每天净交易收入减少了200万美元,降幅为21.1%,降至760万美元,而截至2020年9月30日的9个月为960万美元。截至2021年9月30日的九个月的交易日为188天,截至2020年9月30日的九个月的交易日为189天。调整后的净交易收入是一项非公认会计准则的衡量标准。有关调整后净交易收入的完整说明以及调整后净交易收入与交易收入净额的对账,请参阅本“第2项:管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”中的“非公认会计准则财务措施和其他项目”。
运营费用
截至2021年9月30日的9个月,我们的运营费用减少了1.034亿美元,降幅为7.2%,降至13.36亿美元,而截至2020年9月30日的9个月为14.394亿美元。运营费用减少的主要原因是员工薪酬和工资税、利息和股息支出以及与债务再融资、预付款和承诺费相关的债务发行成本下降,但与上年同期相比,经纪、交换、清算费用和订单流量付款净额的增加被抵消,详情如下。
经纪手续费、交换费、清算费和订单流付款,净额。截至2021年9月30日的9个月,经纪、交换、清算费和订单流支付净额增加了1510万美元,增幅为2.6%,达到5.889亿美元,而截至2020年9月30日的9个月为5.738亿美元。这一增长主要归因于我们的经纪自营商客户数量的增加,这是由于与去年同期相比,本季度散户投资者在市场上的参与度更高,从而有资格获得订单流量付款。我们在调整后的交易净收入的更广泛的背景下,评估这一类别,代表与交易我们的业务相关的直接成本。
通信和数据处理。截至2021年9月30日的9个月,通信和数据处理费用减少了250万美元,降幅为1.5%,而截至2020年9月30日的9个月为1.623亿美元。减少的主要原因是,由于持续努力合并各种通信和数据处理服务和订阅,连接连接减少。
员工补偿税和工资税。截至2021年9月30日的9个月,员工薪酬和工资税减少5390万美元,降幅16.5%,至2.732亿美元,而截至2020年9月30日的9个月为3.271亿美元。薪酬水平下降的主要原因是,与上期相比,本期应计激励性薪酬减少,这一数字由管理层酌情决定,通常是根据总体盈利水平应计,以及2020年第一季度向某些员工发放一次性现金奖金以减轻新冠肺炎疫情影响的结果。
在截至2021年和2020年9月30日的9个月里,我们已经资本化了2670万美元,因此不包括与软件开发相关的2670万美元和2810万美元的员工薪酬和福利。
利息和股息费用。截至2021年9月30日的9个月,利息和股息支出减少2210万美元,降幅22.6%,至7560万美元,而截至2020年9月30日的9个月为9770万美元。这一减少主要是由于收到的现金抵押品产生的利息支出减少,以及与上年同期相比,这一时期的证券借贷交易减少。如上所述,我们不是孤立地分析利息和股息费用,而是通常在我们调整后的净交易收入的更广泛的背景下对其进行评估。
运营和管理。截至2021年9月30日的9个月,运营和行政费用减少了780万美元,降幅为10.7%,降至6560万美元,而截至2020年9月30日的9个月为7350万美元。减少的主要原因是,由于新冠肺炎疫情的持续影响以及收购国际电信集团后不断努力整合办公场所和专业服务,旅行和娱乐减少。
折旧和摊销。截至2021年9月30日的9个月,折旧和摊销减少100万美元,降幅1.9%,至4980万美元,而截至2020年9月30日的9个月为5070万美元。这一下降主要是由于某些资产在2020年全额折旧,部分被电信、网络和其他资产的资本支出增加所抵消。
对购买的无形资产和收购的资本化软件进行摊销。截至2021年9月30日的9个月,购买的无形资产和收购的资本化软件的摊销减少了310万美元,降幅为5.5%,而截至2020年9月30日的9个月为5620万美元。这一下降主要是由于某些无形资产在2020年完全摊销。
终止写字楼租约。截至2021年9月30日的9个月,办公租赁终止金额为510万美元,而截至2020年9月30日的9个月的终止金额为30万美元。终止写字楼租赁的开支乃由于若干废弃写字楼的经营租赁使用权资产及租赁改善及固定资产减值所致,作为与收购KCG及收购ITG有关的整合及合并写字楼的努力的一部分。
与债务再融资、提前还款和承诺费相关的债务发行成本。截至2021年9月30日的9个月,与债务再融资、预付款和承诺费相关的债务发行成本的支出减少了2230万美元,降幅为81.7%,降至500万美元,而截至2020年9月30日的9个月为2730万美元。截至2020年9月30日止九个月的金额主要是由于与于2020年9月20日到期的方正会员贷款安排于2020年3月增加有关的债务发行成本摊销、与信贷协议第2号修正案(定义见下文)相关的成本,以及于截至2020年9月30日的九个月内预付的2.885亿美元。有关更多详情,请参阅本季度报告第I部分第1项“财务报表”的附注9“借款”(Form 10-Q)。
交易咨询费和费用。截至2021年9月30日的9个月,交易咨询费和支出减少了260万美元,降幅为94.5%,降至20万美元,而截至2020年9月30日的9个月为270万美元。这些费用主要发生在前几年与ITG收购和收购KCG有关的情况下,我们为此产生了巨额交易顾问费。
长期借款的融资利息支出。截至2021年9月30日的9个月,长期借款的融资利息支出减少了800万美元,降幅为11.8%,降至5980万美元,而截至2020年9月30日的9个月为6780万美元。这一减少主要是由于截至2020年9月30日的9个月的预付款导致未偿还本金减少,这在本季度报告的10-Q表第一部分“财务报表”的附注9“借款”中讨论过,此外还有利率下降。
所得税拨备
我们的应税收入按美国联邦所得税税率缴纳公司税,该税率根据Virtu Financial的非控股权益进行了调整。我们的所得税支出反映了这样的美国联邦所得税以及我们某些非美国子公司应缴的税款。截至2021年9月30日的9个月,我们的所得税拨备和有效税率为1.286亿美元,占16.7%,而截至2020年9月30日的9个月,我们的所得税拨备为2.0亿美元,占17.8%。
流动性与资本资源
一般信息
截至2021年9月30日,我们拥有6.838亿美元的现金和现金等价物。维持这一余额主要是为了支持资本支出和短期获得流动资金的经营活动,以及其他一般公司目的。截至2021年9月30日,我们在大宗经纪信贷安排下的借款约为2.025亿美元,在我们的经纪交易商安排下的借款为1.78亿美元,短期银行透支为1.367亿美元,未偿还的长期债务本金总额约为16.312亿美元。
我们的大部分交易资产包括交易所上市的有价证券,这些证券每天按市值计价,以及自营证券交易产生的经纪自营商和结算机构的抵押应收账款。担保应收账款主要包括借入的证券、从结算所获得的用于证券交易结算的应收账款,其次是根据转售协议购买的证券。我们积极管理我们的流动性,并通过证券借贷市场以及与银行和大宗经纪商保持着大量的借款安排。我们不断从我们的全球大宗经纪商那里获得未承诺保证金融资的好处。这些保证金安排由大宗经纪商账户中的证券担保。为了提供额外的流动资金,我们为我们全资拥有的经纪交易商子公司维持已承诺的信贷安排和未承诺的信贷安排,这在本季度报告10-Q表第I部分第1项“财务报表”的附注9“借款”中进行了讨论。
根据我们目前的运营水平,我们相信我们的运营现金流、可用现金和现金等价物以及我们经纪-交易商信贷安排下的可用借款将足以满足我们未来12个月以上的流动性需求。我们预计,我们即将到来的主要现金和流动性需求将是增加保证金要求,因为我们目前提供流动性的市场和我们计划扩张的新市场的交易活动增加了。我们实时管理和监控我们的保证金和流动性需求,并可以根据需要调整我们的日内和日间需求。到目前为止,我们不认为新冠肺炎的影响或政府对此的回应以及其他应对措施对我们的长期财务状况或长期资本需求产生了不利影响。
我们预计未来流动性的主要来源将来自经营活动和融资活动提供的现金流。我们的某些现金余额由联邦存款保险公司承保,一般每个账户最高可达25万美元,但在某些情况下没有上限。这些现金余额有时可能会超过保险限额,但我们选择被认为具有高度信用价值的金融机构,以将风险降至最低。我们将原始到期日少于三个月的高流动性投资在收购时视为现金等价物。
应收税金协议
一般来说,根据与首次公开募股(IPO)相关的应收税款协议,我们必须向Virtu Financial的某些直接或间接股权持有人支付款项,这些款项通常相当于我们因重组交易而获得的有利税收属性而实现的适用现金节税(如果有的话)的85%,用于交换A类普通股或B类普通股的会员权益,以及根据应收税款协议支付的款项。我们将保留任何此类现金税收节省的剩余15%。我们预计,在未来15年内,向Virtu Financial的某些直接或间接股权持有人支付的款项预计将在未来15年内每年约90万美元至2170万美元之间。这些直接或间接权益持有人在本季度报告的第一部分“财务报表”中包含的简明合并财务报表中的注释5“应收税款协议”中描述了这一点。只有在我们提交了美国联邦和州所得税申报单,并实现了优惠税收属性带来的现金节税后,才会支付此类款项。我们于2017年2月支付了第一笔700万美元,2018年9月支付了第二笔1240万美元,2020年3月支付了第三笔1330万美元,2021年4月支付了第四笔1650万美元。根据应收税金协议,今后就后续交换所支付的款项将是这些金额之外的款项。我们目前预计将从有利的税收属性中实现的现金税收节省中为这些付款提供资金。
根据应收税款协议,由于某些类型的交易和其他因素(包括导致控制权变更的交易),吾等还可能被要求向Virtu Financial的某些直接或间接股权持有人支付金额等于根据应收税款协议我们有义务支付的未来付款的现值。我们预计,这些支付的任何加速都将来自实现的优惠税收属性。然而,如果根据应收税款协议加快付款,我们可能需要筹集额外的债务或股本来支付这些款项。若吾等因任何原因未能根据应收税项协议付款(包括因经修订的信贷协议限制我们的附属公司向吾等作出分派的能力),该等付款将会延迟,并会在付款前计提利息。
监管资本要求
我们在美国的主要子公司Virtu America LLC(“VAL”)在美国和其他司法管辖区分别受到监管和资本要求的约束。VAL是一家注册的美国经纪交易商,其主要监管机构包括美国证券交易委员会(Standard Chartered Bank)和金融业监管局(Financial Industry Regulatory Authority)。
美国证券交易委员会和FINRA实施了一些规则,要求在监管资本低于某些预先定义的标准时进行通知。这些规则还规定了经纪自营商监管资本构成中的债务与股本比率,并限制了经纪自营商在某些情况下扩大业务的能力。如果一家公司未能维持所需的监管资本,适用的监管机构可能会暂停或撤销其注册,这些监管机构的暂停或驱逐可能最终导致该公司的清算。此外,某些适用的规则可能会施加要求,其效果可能是禁止经纪自营商分发或撤资,并要求美国证券交易委员会和FINRA就某些资本撤资事先通知和/或批准。VAL还受到纽约证交所制定的规则的约束,并被要求在与其指定的做市商业务的运营相关的情况下保持一定水平的资本。
我们在加拿大的子公司Virtu ITG Canada Corp.和Virtu Financial Canada ULC必须遵守监管资本要求和定期要求,报告其监管资本,并提交加拿大投资行业监管组织(Investment Industry Regulatory Organization Of Canada)提出的其他监管报告。我们的爱尔兰子公司Virtu Financial爱尔兰有限公司(“VFIL”)和Virtu ITG Europe Limited(“VIEL”)作为投资公司受到爱尔兰中央银行的监管,并根据欧盟法律要求根据其头寸、财务状况和其他因素维持最低监管资本。除了定期要求报告其监管资本和提交其他监管报告外,VFIL和VIEL在接受监管资本出资或从监管资本中进行资本分配之前,还必须获得同意。未能遵守其监管资本要求可能导致监管制裁或吊销其监管执照。*Virtu ITG UK Limited受英国金融市场行为监管局监管,并受类似的审慎资本要求的约束。Virtu ITG Australia Limited、Virtu ITG Hong Kong Limited和Virtu ITG Singapore Pte Limited也受当地监管资本要求的约束,并分别受澳大利亚证券和投资委员会(Australian Securities And Investments Commission)、香港证券及期货事务监察委员会(Securities And Futures Commission Of Hong Kong)和新加坡金融管理局(Monetary Authority Of Singapore)的监管。
有关我们受监管子公司的监管资本要求的讨论,请参阅本季度报告第I部分第1项“财务报表”的附注20“监管要求”。
经纪交易商信贷安排、短期银行贷款和大宗经纪信贷安排
作为我们日常交易操作的一部分,我们维持着各种经纪-交易商安排和短期信贷安排。有关我们各项信贷安排的详情,请参阅本季度报告第I部分第1项“财务报表”的附注9“借款”(Form 10-Q)。截至2021年9月30日,我们经纪-交易商融资的未偿还本金余额为1.78亿美元,与本公司接受执行或结算服务的各种大宗经纪商和其他金融机构的未偿还短期信贷融资总额约为2.025亿美元,这些资金在经纪自营商和结算组织的应收账款中按本季度报告第I部分第1项“财务报表”的综合财务状况净额净额计算。
2020年3月10日,本公司的一家经纪自营商子公司与作为贷款人的Jefferies Financial Group,Inc.签订了一项短期贷款安排,提供2000万美元的活期贷款(“活期贷款”),在借款日期后九十(90)天内偿还。活期贷款的年息率为10%,就到期及应付时未予支付的本金而言,利息增加2.0%。截至2020年4月17日,活期贷款已全额偿还。
于2020年3月20日,本公司一间经纪交易商附属公司与作为贷款人及行政代理的TJMT Holdings LLC(“创始会员”)订立贷款协议(“创始会员贷款安排”),不时提供无抵押定期贷款(“创始会员贷款”),原始本金总额不超过3亿美元。创始人会员贷款在2020年3月20日或之后以及2020年9月20日之前可以在一次或多次借款中借入,但在此期间没有借款,目前已到期。创始成员是本公司创始人兼荣誉主席文森特·维奥拉先生的关联公司。在履行贷款人在创始成员贷款机制下的承诺并考虑到贷款人的承诺后,本公司向创始成员交付了一份认股权证,以购买本公司A类普通股,如下所述。
于2020年3月20日,就创始会员在创始会员贷款机制下的承诺及代价,本公司向创始会员发出认股权证(“认股权证”),以购买本公司A类普通股股份。根据认股权证,创始会员最多可购买300万股A类普通股。倘于创始会员贷款融通期间的任何时间,创始会员贷款等于或大于1亿美元的未偿还贷款在认股权证指定的某段时间内仍未偿还,则股份数目将增至10,000,000股。根据认股权证可发行的A类普通股的行权价为每股22.98美元,在2020年5月22日或之后,直至2022年1月15日(含该日),可行使认股权证购买最多300万股公司的A类普通股。认股权证和根据认股权证可发行的A类普通股已发行,并将根据证券法第4(A)(2)条关于发行人不涉及任何公开发行的销售而豁免证券法的注册要求进行发行和出售。
信贷协议
关于收购ITG,Virtu Financial、VFH和收购借款人签订了信贷协议,贷款方Jefferies Finance LLC作为行政代理,Jefferies Finance LLC和RBC Capital Markets作为联合牵头安排人和联合簿记管理人。
信贷协议规定(I)一笔本金总额为15亿美元的优先担保第一留置权定期贷款(“第一留置权定期贷款安排”),于ITG完成日悉数提取,其中约4.045亿美元由VFH借入以偿还根据上一项定期贷款安排尚未偿还的所有款项,其余约10.95亿美元由收购借款人借入以支付与ITG收购有关的代价及费用及开支,及(Ii)一笔5,000万美元的优先担保第一留置权贷款。有500万美元的信用证次级贷款和500万美元的周转额度次级贷款。于ITG截止日期后,VFH就收购定期贷款承担收购借款人的责任。
于2019年10月9日,VFH订立一项修订(“修订1号”),修订日期为2019年3月1日的信贷协议,其中包括提供本金总额5.25亿美元的增量定期贷款(“增量定期贷款”),并修订相关抵押品协议。
于二零二零年三月二日,VFH订立第二项修订(“修订第2号”),进一步修订信贷协议(经修订第1号及修订第2号,“经修订信贷协议”),以(其中包括)将经调整LIBOR或替代基准利率的利差每年减少0.50%,并消除基于VFH的第一留置权杠杆率的利差的任何下降。根据经修订信贷协议,定期贷款借款及左轮手枪借款的年利率相等于(I)现行最优惠利率,(B)(1)联邦基金实际利率及(2)隔夜银行融资利率两者中较大者,两者以较大者为准,两者均加0.50%,(C)一个月期加1.00%的欧洲美元借款的经调整LIBOR利率及(D)1.00%,及(D)每宗个案加2.00%的经调整伦敦银行同业拆息利率(以最优惠利率为准);及(D)(B)(1)联邦基金实际利率及(2)隔夜银行融资利率中较大者,分别加0.50%及(D)1.00%,及(D)每宗贷款的调整LIBOR利率加2.或(Ii)(X)有效利息期的经调整LIBOR利率及(Y)0厘,两者以较大者为准,每宗个案均另加3.00厘。此外,承诺费按第一留置权循环贷款日均未使用金额每年0.50%的费率累加,根据第一留置权杠杆率递减至每年0.375%和0.25%,并按季度拖欠。
根据修订后的信贷协议,定期贷款将于2026年3月1日到期。定期贷款按年分期摊销,相当于原定期贷款本金总额的1.0%。循环承诺将于2022年3月1日终止。
经修订信贷协议项下的第一留置权循环融资须受弹性第一留置权杠杆率净额的规限,若循环承担总额于该日的使用量超过指定水平,则该比率可能自财政季度最后一天起生效。VFH还须根据超额现金流和某些其他触发事件支付或有本金预付款。信贷协议项下的借款由Virtu Financial和VFH的主要不受监管的国内受限子公司担保,并由VFH和担保人的几乎所有资产担保,在每种情况下,均受某些例外情况的限制。
修订后的信贷协议包含某些惯例契诺和违约事件,包括与控制权变更有关的条款。倘违约事件发生并持续,经修订信贷协议项下的贷款人将有权采取各种行动,包括加快经修订信贷协议项下的未偿还金额,以及有担保债权人可就担保经修订信贷协议项下的责任的抵押品采取的所有行动。
2019年10月,我们签订了一项为期5年的5.25亿美元浮动利率到固定利率互换协议。2020年1月,我们签署了一项为期5年、价值1000亿美元的浮动利率与固定利率互换协议。该两个利率掉期符合将予考虑的准则,并于二零二零年第一季被指定为ASC 815项下的合资格现金流对冲,并根据经修订信贷协议所载利率,将第一留置权定期贷款安排项下的5.25亿美元及1,0000百万美元本金的付息责任有效固定至二零二四年九月及二零二五年一月,利率分别为4.3%及4.4%。2021年4月,上述每一项掉期协议都被更新给另一交易对手,并根据此类更新进行了修订。该等修订包括抵押品入账责任的若干改变,并将较早到期的掉期安排的实际固定利息支付责任增加至4.5%,以及将较迟到期的掉期安排的利率提高至4.6%。
截至2021年9月30日,我们遵守了修订后的信贷协议下所有适用的契约。
现金流
我们的主要流动资金来源是子公司运营的现金流、我们的经纪-交易商信贷安排(如上所述)、我们的大宗经纪商提供的保证金融资以及手头的现金。
下表汇总了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月我们的主要现金来源和使用情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
现金净额由(用于): | | 2021 | | 2020 | | |
经营活动 | | $ | 374,522 | | | $ | 483,598 | | | |
投资活动 | | (65,440) | | | 3,444 | | | |
融资活动 | | (550,322) | | | (598,220) | | | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | (11,452) | | | 3,860 | | | |
现金和现金等价物净减少 | | $ | (252,692) | | | $ | (107,318) | | | |
经营活动
截至2021年9月30日的9个月,经营活动提供的净现金为3.745亿美元,而截至2020年9月30日的9个月,经营活动提供的净现金为4.836亿美元。经营活动提供的净现金减少的主要原因是,与上一季度相比,截至2021年9月30日的9个月收入下降,按公允价值计算的交易资产增加。
投资活动
截至2021年9月30日的9个月,投资活动使用的现金净额为6540万美元,而截至2020年9月30日的9个月,投资活动提供的现金净额为340万美元。投资活动使用的现金增加的主要原因是,在截至2021年9月30日的9个月里,对我们战略投资的贡献增加,但被上一时期出售MATCHNow所抵消。
融资活动
截至2021年9月30日的9个月,用于融资活动的净现金为5.503亿美元,而截至2020年9月30日的9个月,用于融资活动的净现金为5.982亿美元。在截至2021年9月30日的9个月中,用于融资活动的现金主要归因于向股东分红4.306亿美元和向非控股权益分配以及购买库存股3.202亿美元,但部分被2.496亿美元短期借款的收益所抵消。2020年同期用于融资活动的现金5.982亿美元,主要反映了对股东的净股息、对非控股权益的分配以及长期借款的偿还。
股票回购计划
2021年5月4日,公司董事会授权扩大公司股票回购计划,将A类普通股和Virtu金融单位的总授权金额增加3亿美元至4.7亿美元,并将计划期限延长至2022年5月4日。股份回购计划授权本公司不时以公开市场交易、私下协商交易或其他方式回购股份。根据规则10b5-1计划,回购也是允许的。回购交易的时间和金额由公司管理层根据其对市场状况、股价、现金来源、法律要求和其他因素的评估而确定。从该计划开始到2021年9月30日,该公司以大约3.375亿美元的价格回购了大约1250万股A类普通股和Virtu金融单位的股票。截至2021年9月30日,根据该计划,该公司还有大约1.325亿美元的剩余能力,用于未来购买A类普通股和Virtu金融单位的股票。
表外安排
截至2021年9月30日,根据S-K法规第303(A)(4)(Ii)项的定义,我们没有任何表外安排,这些安排对我们的财务状况、财务状况、收入或费用的变化、运营结果、流动性、资本支出或资本资源具有或合理地可能对我们的财务状况产生当前或未来影响。
通货膨胀率
我们相信,截至2021年9月30日和2020年12月31日,通胀没有对我们的财务状况产生实质性影响,也没有对我们截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的运营业绩和现金流产生实质性影响。
关键会计政策和估算
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响简明合并财务报表之日报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露,以及适用报告期内报告的收入和费用。关键会计政策是对我们的财务状况、经营结果和现金流的最重要描述,由于需要对本质上不确定的事项的影响进行估计,因此需要我们做出最困难、最主观和最复杂的判断。
虽然我们的重要会计政策在截至2020年12月31日的年度报告10-K表格第二部分第8项的综合财务报表附注2“重要会计政策摘要”中有更详细的描述,但我们最关键的会计政策将在下面讨论。在实施这些政策时,我们必须使用一些基于我们知情判断和最佳估计的数额。就其性质而言,估计是基于判断和可获得的信息。我们的估计是基于历史因素、现状以及管理层的经验和判断。我们在持续的基础上评估我们的假设和估计。在不同的假设或条件下,我们的实际结果可能与这些估计不同。
金融工具的价值评估
由于我们业务的性质,我们几乎所有的金融工具资产,包括拥有的金融工具、根据转售协议购买的证券以及来自经纪商、交易商和结算组织的应收款,都是根据公布的市场价格按公允价值列账,并按每日市值计价,或为短期资产,反映金额接近公允价值。同样,我们所有因出售但尚未购买的金融工具、根据回购协议出售的证券、借出的证券以及向经纪商、交易商和结算组织支付的款项而产生的金融工具负债均为短期负债,并按市场报价或接近公允价值的金额报告。
公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中,出售资产或转移负债(即退出价格)将收到的价格或支付的价格。按公允价值计量和报告的金融工具根据投入按以下类别之一进行分类和披露:
第1级-活跃市场的未调整报价,在计量日期可获得相同的、不受限制的资产或负债;
第2级-在不活跃的市场和所有重要投入均可直接或间接观察到的金融工具中报价;或
第3级-需要对公允价值计量有重大意义且不可观察的投入的价格或估值
我们拥有的几乎所有金融工具和已出售但尚未购买的金融工具的公允价值都是基于可观察到的价格和投入,并被归类为公允价值等级的第一和第二级。归类于公允价值层次结构第3级的工具是那些需要一项或多项不可观察到的重要投入的工具。评估3级金融工具的公允价值需要做出判断。有关公允价值计量的进一步信息,请参阅本季度报告第一部分第1项“财务报表”的附注10“财务资产和负债”。
收入确认
交易收入,净额
交易收入净额由交易收益和交易损失组成,这些收益和损失在交易日期的基础上记录,并在净额的基础上报告。交易收入净额包括已拥有和已出售的金融工具、尚未购买的资产和负债(即未实现损益)以及股票、固定收益证券、货币和大宗商品的已实现损益的公允价值变化。
利息和股息收入/利息和股息费用
利息收入和利息费用按照合同利率计提。利息收入包括从抵押融资安排和经纪人持有的现金中赚取的收入。利息支出包括抵押交易的利息支出、保证金和相关的短期借贷便利。股息在除息日入账,利息按权责发生制确认。
佣金、净额和技术服务
佣金,净额,主要由机构客户订单赚取的佣金和佣金等价物组成,以交易日为基础记录,这是履行对客户的履约义务的时间点。根据佣金管理计划,我们允许机构客户将其毛佣金的一部分分配给第三方提供的研究和其他服务。由于吾等在该等交易中担任代理,故吾等按佣金、净额及技术服务的净额基准在综合全面收益表中记录该等开支。
工作流技术收入包括我们通过前端工作流解决方案和网络功能提供的订单和交易执行管理以及订单路由服务。
我们提供从我们的执行管理系统(“EMS”)到我们的执行服务产品的交易订单路由,每个交易订单都通过EMS路由,代表在某个时间点得到满足的单独履行义务。然后,根据第三方经纪人为传送订单支付的独立销售价格,将从交易中赚取的部分佣金分配给工作流技术公司(Workflow Technology)。剩余佣金分配给佣金,净额采用剩余分配法。赚取的佣金是固定的,收入在交易日确认。
我们参与佣金分享安排,交易订单从我们的EMS和我们的订单管理系统(“OMS”)发送给第三方经纪商。第三方经纪商的佣金份额收入通常是固定的,收入在交易日的某个时间点确认。
我们还向客户提供OMS及相关软件产品和连接服务,并确认许可费收入和每月连接费。使用我们的OMS和其他软件产品所产生的许可费收入是在客户能够使用许可并从中受益的时间点固定和确认的。连接收入本质上是可变的,基于活动连接的数量,并使用基于时间的进度衡量方法按月随时间确认。
分析收入来自向客户提供分析产品和服务,包括交易和投资组合分析工具。我们向客户提供分析产品和服务,并根据产品和服务的交付时间确认订阅费,订阅费在合同期限内是固定的。分析服务可以随时间推移(向客户提供对分析数据的不同持续访问权限),也可以在某个时间点(仅定期向客户提供报告)提供。随着时间的推移,由于分析产品和服务会持续提供给客户,因此使用基于时间的进度度量每月确认绩效义务。当分析报告交付给客户时,将确认时间点性能义务。
分析产品和服务也可以通过与交易执行服务的可变捆绑安排来支付。客户同意使用交易执行服务产生的佣金支付分析产品和服务,并使用以下方式将佣金分配给分析履约义务:
(i)每位客户收到的产品和服务的佣金价值,按类似的独立订阅安排的佣金价值定价;以及
(Ii)产品和服务的佣金价值相对于客户产生的佣金总额的计算比率。
对于这些捆绑佣金安排,分配给每个分析业绩义务的佣金将在分析产品交付时确认为收入,无论是随着时间的推移还是在某个时间点。如果分配的金额超过根据交货可确认的金额,这些分配的佣金可能会延期。
基于股份的薪酬
我们根据财务会计准则委员会的会计准则编纂(“ASC”)718“薪酬:股票薪酬”的规定,对与员工进行的基于股份的薪酬交易进行核算。与雇员的股份薪酬交易按已发行权益工具的公允价值计量。
根据吾等经修订及重订的2015年管理层奖励计划(根据经修订及重订的ITG 2007股权计划)就重组交易及首次公开发售(IPO)相关或之后发出的基于股份的奖励,以股票期权、A类普通股、限制性股票奖励(“RSA”)及限制性股票单位(“RSU”)的形式发放。股票期权授予的公允价值是通过应用Black-Scholes-Merton模型来确定的。A类普通股和RSU的公允价值是根据授予前三天的成交量加权平均价确定的。关于RSU,我们会在发生没收时对其进行说明。RSA的公允价值是根据授予日的收盘价确定的。授予员工的以股份为基础的奖励的公允价值根据归属条件支出,并在归属期间按直线基准确认,或(如属受业绩条件限制的RSA)自归属期间剩余时间内有可能实现业绩之日起确认。我们将从员工手中回购的股份记录为库存股,以清偿因发行普通股、授予RSU或行使股票期权而产生的税款。
所得税
我们通过多个独立的法人实体在全球开展业务。因此,我们的有效税率取决于我们盈亏的地理分布以及我们所在的每个合法司法管辖区的税收法律法规。
我们的某些全资子公司在外国司法管辖区缴纳所得税。所得税拨备包括当期税和递延税。本期税是指按资产负债表日制定的税率计算的本年度纳税申报单的税额。递延税项资产只有在未来可能有可用来抵销该资产的应纳税所得额的情况下才予以确认。
我们目前在不同的司法管辖区接受审计,这些司法管辖区可能会评估对我们的额外所得税负担。审计、诉讼或相关法律、法规、行政惯例、原则和解释的发展可能会对我们在发生这种发展的一个或多个时期以及之前和随后的时期的经营业绩或现金流产生重大影响。根据美国会计准则第740条,我们确认来自不确定税收状况的税收利益,即所得税,前提是该税收状况很可能会在适用的税务机关审查后维持,包括基于该状况的技术价值解决上诉或诉讼程序。在简明综合财务报表中确认的该等仓位的税项利益,是根据每个该等仓位的最大利益而计量的,而该等仓位的实现可能性超过百分之五十。
一旦最终决定。在评估和估计税收头寸和税收优惠时,考虑了许多因素。这种估计涉及对法规、裁决、判例法等的解释,本质上是复杂的。我们的估计可能需要定期调整,可能无法准确预测实际结果,因为个别司法管辖区的所得税处理结果通常在任何财年结束后的几年内都不会知道。
应收税金协议
根据与首次公开募股相关签订的应收税款协议,我们必须向Virtu Financial的某些直接或间接股权持有人支付款项,这些款项通常相当于我们由于重组交易为我们提供的有利税收属性而实现的适用现金节税(如果有的话)的85%,用于交换A类普通股或B类普通股的会员权益,以及根据应收税款协议支付的款项。Virtu会员在本年度内交换A类普通股或B类普通股(“交易所”)的会员权益将产生优惠的税收属性,这些属性可能产生交易所特有的现金税收节省,并将在特定的时间段(通常为15年)内实现。在每个交易所,我们估计将在合并财务报表中报告的累计应收税金协议义务。税项属性按吾等合伙权益的基准(“外部基准”)与吾等于每次交易所时所占的合伙财产经调整课税基准(“内部基准”)之间的差额计算。内部基准的计算需要在估计截至交易所日期的内部基准所包含的组成部分时作出判断(例如,考虑到复杂的合伙企业税收规则,假设出售资产所收到的现金、交易所时的损益分配)。此外,我们还估计了这些税收属性可以产生现金节税的时间段和这些税收属性的可变现程度。
商誉与无形资产
商誉是指收购价格超过我们收购的基础有形和无形资产净值的部分。商誉不会摊销,但当事件或情况变化显示账面值可能无法收回时,商誉会按年度及两次年度评估之间的减值进行评估。商誉在报告单位层面进行评估,报告单位层面被定义为运营部门或低于运营部门的一个水平。
在评估减值时,实体可以进行初步定性评估,评估定性因素,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值(包括商誉)。在评估报告单位的公允价值是否极有可能低于其账面价值时,单位应当评估相关事件和情况,包括下列事项:
•一般经济状况;
•获取资本的限制;
•外汇汇率的波动或股票和信贷市场的其他动态;
•行业和市场考虑因素,如实体经营环境恶化、竞争环境加剧、依赖市场的倍数或指标下降(从绝对值和相对于同行两方面考虑)、实体产品或服务市场的变化,或监管或政治发展;
•成本因素,如原材料、劳动力或其他成本的增加,对收益和现金流有负面影响;
•整体财务业绩,如现金流为负或下降,或实际或计划收入或收益与相关前期的实际和预期结果相比有所下降;
•其他与实体相关的事件,如管理层、关键人员、战略或客户的变动、考虑破产或诉讼。
如果某一实体在对该等事件或情况进行总体评估后,认为报告单位的公允价值不太可能低于其账面价值,则无需进行进一步的商誉减值测试。
如果需要进一步测试,报告单位的公允价值将与其账面价值进行比较;如果报告单位的公允价值低于其账面价值,则计入商誉减值损失,相当于报告单位的账面金额超过其公允价值(不超过分配给该报告单位的商誉总额)。
我们从7月1日起每年评估减值商誉,并在某些事件或情况存在的情况下临时评估减值商誉。在截至2021年7月1日的减值评估中,我们对每个报告单位进行了如上所述的定性评估。未发现商誉减值。
无形资产的估值涉及使用有关收入增长率、客户流失率、未来税率、特许权使用费、出资资产费用、贴现率和由此产生的现金流的时间和金额的重大估计和假设。 我们将有限寿命的无形资产在其预计使用年限内摊销。当存在减值指标时,我们测试寿命有限的无形资产的减值情况,如果减值,则将其减记为公允价值。
近期会计公告
有关最近发布的会计动态及其对我们的简明综合财务报表的影响或潜在影响的讨论,请参阅本季度报告第一部分第1项“财务报表”的附注2“重大会计政策摘要”。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
市场风险
我们在正常的业务过程中面临各种市场风险。风险主要涉及由于市场价格、利率和汇率等因素导致的金融工具价值的变化。
我们的交易所做市活动不依赖于任何特定市场的方向,旨在通过限制我们头寸的名义规模,在任何给定的时间将风险资本降至最低。我们的场内做市策略包括在各种金融工具中持续进行双边市场报价,目的是通过捕捉买卖价格之间的价差来获利。如果另一个市场参与者通过跨越价差来反对该策略的出价或要约,该策略将试图通过退出头寸或对冲一个或多个不同的相关工具来锁定回报,这些工具在经济上代表着与主要工具的同等价值。此类主要或对冲工具包括但不限于:普通股、交易所交易产品、美国存托凭证(“ADR”)、期权、债券、期货、现货货币和大宗商品等证券和衍生品。我们交易的几乎所有金融工具都是流动的,可以在短时间内以低成本清算。
我们的客户做市活动涉及头寸风险的承担。任何时间点的风险都受到头寸名义规模以及其他因素的限制。整体投资组合风险使用内部风险模型进行量化,并由公司首席风险官、独立风险小组和高级管理层进行监控。
我们使用各种专有风险管理工具来持续(包括盘中)管理我们的市场风险。为了将我们的做市策略产生意外活动的可能性降至最低,如果我们的风险管理系统检测到某个交易策略产生的收入超出我们的预设限制,它将冻结或“锁定”该策略,并向风险管理人员和管理层发出警报。
出于营运资金的目的,我们投资于货币市场基金,并在银行和我们与结算经纪商的交易账户中维持利息和无息余额,这些余额在综合财务状况综合报表中分别被归类为现金和现金等价物以及来自经纪自营商和结算组织的应收款。这些金融工具没有到期日;余额是短期的,这有助于缓解我们的市场风险。我们还将营运资本投资于短期美国政府证券,这些证券包括在简明综合财务状况报表中拥有的金融工具中。我们以外币持有的现金和现金等价物会受到外币波动的影响。这些余额每天都会受到监控,并在适当的时候进行对冲或减少,因此对我们的整体现金状况并不重要。
在正常业务过程中,我们保存交易所上市证券和其他股权证券的库存,以及较少程度的固定收益证券和上市股权期权的库存。这些金融工具在2021年9月30日和2020年12月31日的公允价值分别为40亿美元和31亿美元的多头头寸和29亿美元的空头头寸。我们还订立期货合约,这些合约记录在我们的简明综合财务状况报表中,包括从经纪商、交易商和结算组织应收或支付给经纪商、交易商和结算组织(视情况而定)。
我们每天计算一系列不同压力事件可能造成的潜在损失。这些因素包括基于历史事件和假设情景对资产价格的单因素和多因素冲击。压力计算包括对所有期权头寸、非线性头寸和杠杆的全面重新计算。高级管理层和独立风险小组仔细监控最高压力情景,以帮助降低暴露在极端事件中的风险。
买卖期货合约须向期货事务监察委员会(“期货事务监察委员会”)存入保证金。商品交易法要求FCM将所有客户交易和资产从FCM的专有活动中分离出来。客户存放在FCM的现金和其他权益被视为与所有其他客户资金混合在一起,符合FCM的分离要求。在FCM资不抵债的情况下,追回可能仅限于本公司按比例提供的独立客户资金。收回的金额可能少于存放的现金和其他权益总额。
利率风险、衍生工具
在正常的业务过程中,我们利用与我们的自营交易活动相关的衍生金融工具。我们的交易衍生工具按公允价值计入营业收入净额,损益计入随附的简明综合全面收益表。可自由交易并在国家交易所上市的衍生品的公允价值按该期间最后一个营业日的最后销售价格确定。由于收益包括损益,我们选择不单独披露衍生品工具的损益,而是在交易收入中披露衍生品和非衍生品工具的损益。
我们还将衍生工具用于风险管理,包括用于管理长期借款利率风险的现金流对冲和用于管理外汇风险的净投资对冲。我们已经签订了浮动利率到固定利率的掉期协议,以管理与我们的长期债务义务相关的利率风险。此外,我们可能会通过使用外币远期合约来减少汇率波动对我们在某些非美国业务中净投资的影响。对于利率掉期协议和指定为对冲的外币远期合约,我们评估我们的风险管理目标和策略,包括识别对冲工具、对冲项目和风险敞口,以及如何前瞻性和回溯性地评估有效性。对冲的有效性是根据利率掉期或远期合约公允价值的整体变化来评估的。对于符合ASC 815下被视为对冲工具的标准的工具,任何损益在有效范围内计入简明综合财务状况表中的累计其他全面收益和简明综合全面收益表中的其他全面收益表。无效部分(如有)在简明综合全面收益表中以其他净额入账。
期货合约。作为我们自营做市交易策略的一部分,我们使用期货合约来获得各种指数、大宗商品、利率或外币价值变化的风险敞口。期货合约代表未来在特定日期以指定价格购买或出售资产的承诺。订立期货合约时,我们须向经纪商质押相当于合约金额一定百分比的现金、美国政府证券或其他资产。随后的付款,称为变动保证金,由我们每天支付或接收,取决于标的证券公允价值的每日波动。我们确认的损益等于每日变动幅度。
经纪交易商和结算机构到期。管理层定期评估我们对不同经纪商和结算组织的交易对手信用风险敞口,以期限制交易对手破产造成的潜在损失。
外币风险
由于我们的国际做市和执行服务活动以及我们在国外子公司的累积收益,我们的收入和净值受到外汇汇率波动的影响。虽然我们以几种货币产生收入,但我们的大部分运营费用都是以美元计价的。因此,在兑换成美元后,这些其他货币对美元的贬值将对收入产生负面影响。然而,通过公司采用的日常套期保值做法的影响,将我们的外币计价收益换算成美元的任何影响都得到了缓解。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月,我们的收入分别约占20.5%和26.1%,截至2021年和2020年9月30日的九个月,我们总收入的约20.3%和20.2%分别以非美元货币计价。我们估计,假设美元价值相对于我们的外币收益出现10%的不利变化,将导致截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月总收入分别减少1110万美元和1720万美元,截至2021年9月30日和2020年9月30日的九个月总收入分别减少4270万美元和5170万美元。
拥有非美元功能货币的子公司的资产和负债按期末汇率折算成美元。收入、费用和现金流量项目按期间的平均汇率换算。由此产生的货币换算调整在我们的简明综合全面收益表和简明综合权益变动表中记录为外汇换算调整。我们的主要货币换算风险历来与对功能货币以欧元、英镑和加元计价的子公司的净投资有关。
具有表外风险的金融工具
我们进行各种涉及衍生品和其他表外金融工具的交易。这些金融工具包括期货、远期合约、掉期和交易所交易期权。这些衍生金融工具被用来进行交易活动和管理市场风险,因此受到不同程度的市场和信用风险的影响。衍生品交易是为了交易目的或在经济上对冲其他头寸或交易。
期货和远期合约规定了标的工具的延迟交付。在我们发行上市期权的情况下,我们会获得溢价,以换取买家有权在未来某个日期以合同价格买入或卖出证券。与这些金融工具相关的合同或名义金额反映的是数量和活动,并不一定反映风险金额。期货合约在交易所执行,每日进行现金结算,以应对市场波动,通常由中央结算所作为交易对手。因此,期货合约一般不存在信用风险。远期合约、期权和掉期的信用风险仅限于简明综合财务状况表中记录的未实现市场估值收益。市场风险在很大程度上取决于相关金融工具的价值,并受到市场力量的影响,例如利率和汇率的波动和变化。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
在我们首席执行官和首席财务官的监督和参与下,管理层评估了截至2021年9月30日我们的披露控制和程序(如修订后的1934年证券交易法第13a-15(E)或15d-15(E)条规则所定义)的设计和运行的有效性。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2021年9月30日,我们的披露控制和程序有效,以确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的期限内得到记录、处理、汇总和报告,并在适当情况下积累并传达给我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定。
我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,并不期望我们的披露控制和程序能够防止所有错误和所有欺诈。一个控制系统,无论构思和操作如何完善,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标得以实现。此外,控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,并且控制的好处必须相对于其成本来考虑。由于所有控制系统的固有限制,任何控制评估都不能绝对保证公司的所有控制问题和欺诈(如果有的话)都已被检测到。这些固有的限制包括这样的现实,即决策过程中的判断可能是错误的,故障可能会因为简单的错误和错误而发生。此外,某些人的个人行为、两个或更多人的串通或控制的管理超越性,都可以规避控制。
任何控制系统的设计,部分也是基于对未来事件的可能性的某些假设,不能保证任何设计在所有潜在的未来情况下都能成功地实现其所述的目标。随着时间的推移,控制可能会因为条件的变化或因为对政策或程序的遵守程度恶化而变得不充分。由于具有成本效益的控制系统的固有限制,由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生,并且可能无法检测到。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年9月30日的三个月内,我们对财务报告的内部控制(根据交易法第13a-15(F)条的定义)没有发生任何变化,对我们的财务报告内部控制产生了或合理地可能产生重大影响。
第二部分
项目1.法律诉讼
本项目所要求的资料载于第一部分第一项“财务报表”所载本公司简明综合财务报表附注15“承诺、或有事项及担保”的“法律程序”一节,在此并入作为参考。
第1A项。危险因素
第一部分第1A项中描述的风险因素没有实质性变化。“风险因素”在我们2020年的10-K表格中。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
根据本公司、Virtu Financial和Virtu Financial单位、Virtu Financial单位持有人之间于2015年4月15日签订的交换协议(“交换协议”),Virtu Financial单位(连同我们的C类普通股或D类普通股(视情况而定)的相应股份)可随时一对一地交换为A类普通股或B类普通股(视情况而定),但须遵守股票拆分、股票股息和重新分类的惯例换算率调整。
截至2021年9月30日的三个月的股票回购总额如下:
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期间 | | 购买的股份总数(%1) | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的近似美元价值 |
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2021年7月1日-2021年7月31日 | | | | | | | | |
A类普通股/Virtu金融单位回购 | | 1,043,846 | | | $ | 26.61 | | | 1,042,900 | | $243,670,314 |
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2021年8月1日-2021年8月31日 | | | | | | | | |
A类普通股/Virtu金融单位回购 | | 3,391,961 | | | $ | 25.84 | | | 3,383,168 | | $156,238,886 |
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2021年9月1日-2021年9月30日 | | | | | | | | |
A类普通股/Virtu金融单位回购 | | 984,079 | | | $ | 24.29 | | | 975,864 | | $132,536,635 |
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普通股/Virtu财务单位回购总额 | | 5,419,886 | | | $ | 25.71 | | | 5,401.932 | | $132,536,635 |
(1)包括从员工手中回购5489股,以满足在截至2021年9月30日的三个月净清偿股权奖励时的法定预扣税要求。
2021年5月4日,公司董事会授权扩大公司股票回购计划,将A类普通股和Virtu金融单位的总授权金额增加3亿美元至4.7亿美元,并将计划期限延长至2022年5月4日。股份回购计划授权本公司不时以公开市场交易、私下协商交易或其他方式回购股份。根据规则10b5-1计划,回购也是允许的。回购交易的时间和金额由公司管理层根据其对市场状况、股价、现金来源、法律要求和其他因素的评估而确定。从该计划开始到2021年9月30日,该公司以约337.5美元的价格回购了约1,250万股A类普通股和Virtu金融单位的股票。截至2021年9月30日,根据该计划,该公司还有大约1.325亿美元的剩余能力,用于未来购买A类普通股和Virtu金融单位的股票。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
没有。
第5项:其他信息
没有。
项目6.展品
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展品编号 | | 描述 |
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31.1* | | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)条规定的首席执行官证书。 |
31.2* | | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法修订的第13a-14(A)/15d-14(A)条规定的首席财务官证明。 |
32.1* | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350条对首席执行官的认证。 |
32.2* | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的认证。 |
101.INS* | | XBRL实例文档 |
101.SCH* | | XBRL分类扩展架构 |
101.CAL* | | XBRL分类可拓计算链接库 |
101.LAB* | | XBRL分类扩展标签链接库 |
101.PRE* | | XBRL分类扩展演示文稿链接库 |
101.DEF* | | XBRL分类扩展定义文档 |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
*在此提交。
†管理合同或补偿计划或安排。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| | | | | | | | | | | |
| | Virtu Financial,Inc. |
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日期: | 2021年11月3日 | 由以下人员提供: | /s/Douglas A.Cifu |
| | | 道格拉斯·A·慈甫 |
| | | 首席执行官 |
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| | | |
日期: | 2021年11月3日 | 由以下人员提供: | /s/肖恩·P·加尔文 |
| | | 肖恩·P·加尔文 |
| | | 首席财务官 |