依据第424(B)(2)条提交
注册号333-257113

此初步定价补充 中的信息不完整，可能会更改。本初步定价补充文件和随附的标的补充文件、招股说明书补充文件 和招股说明书不是出售这些证券的要约，我们也不会在任何不允许要约或出售的司法管辖区 征求购买这些证券的要约。

完成日期为2021年11月3日

定价补充，日期为2021年 (至股票指数标的补充，日期为2021年9月2日，招股说明书补充 日期为2021年9月2日的招股说明书和日期为2021年9月2日的招股说明书)

这些证券具有复杂的特征，投资于这些证券 涉及与投资常规债务证券无关的风险。请参阅本文从PRS-8页 开始，从随附的标的增刊的S-1页开始，招股说明书副刊的S-1页和招股说明书的第1页开始的“风险因素”。

这些证券是加拿大帝国商业银行 的无担保债务，该证券的所有付款都要承担加拿大帝国商业银行的信用风险。这些证券将 不构成由加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或任何其他司法管辖区的任何其他 政府机构或机构承保的存款。这些证券不是可保释的债务证券 (如招股说明书第6页所定义)。

美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”) 和任何州或省证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有确定本定价补充材料 或随附的标的补充材料、招股说明书补充材料和招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述 都是刑事犯罪。

根据我们的内部定价模型，我们在定价日对证券的估计价值预计至少为每种证券933.60美元。预计预估值将低于证券本金 金额。请参阅本定价附录中的“证券估计价值”。

富国证券(Wells Fargo Securities)

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证券条款

本“证券条款”部分 中的信息仅为摘要，受本定价附录、标的附录、 招股说明书附录和招股说明书中更详细信息的限制，这些信息均已提交给美国证券交易委员会。请参阅本定价附录中的“关于本定价附录”。

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*如果发行人对预期定价日期或预期发行日期做出任何更改，则赎回观察日期和声明到期日也可以由发行人酌情更改 ，以确保证券的期限保持不变。

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确定证券的付款时间和金额

您将收到付款的时间和金额将按以下方式确定 ：

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假设支出配置文件

以下简档说明了从定价日期到适用的赎回观察 日期(包括最终估值日期)在指数收盘水平假设百分比变化范围内对证券 的潜在支付。此配置文件基于首次呼叫观察 日期的假设呼叫溢价5.50%、第二次呼叫观察日期的11.00%、第三次呼叫观察日期的16.50%和最终呼叫观察 日期的22.00%(基于为呼叫溢价指定的范围的中点)，阈值水平等于起始水平的92.50%。 此配置文件仅用于说明目的。您的实际回报将取决于(I)证券是否被自动赎回；(Ii)如果证券被自动赎回，实际赎回溢价和实际赎回观察日期 ；(Iii)如果证券未被自动赎回，指数的实际结束水平；以及 (Iv)您是否持有证券到到期或更早的自动赎回。

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关于此定价补充

有关证券的更多信息，请阅读本定价附录以及日期为2021年9月2日的招股说明书 、日期为2021年9月2日的招股说明书附录(简称招股说明书附录) 和日期为2021年9月2日的股票指数标的补充条款(简称为标的补充条款)，这些证券是我们的高级Global 中期票据的一部分。本定价补充文件中包含的信息在 与该信息不同的范围内取代基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中的信息。此处使用但未定义的某些定义术语的含义与基础附录、招股说明书附录和招股说明书中的含义相同。

您应仅依赖本定价补充文件、附带的基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中包含的信息或以引用方式并入本定价补充文件 中的信息。本定价补充文件 只能用于其准备的目的。除 本定价补充文件、随附的标的补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书以及这些文件中提及并向公众提供的文件中包含的信息外，任何人都无权提供其他信息。我们没有，富国银行证券也没有授权任何其他人 向您提供不同或其他信息。如果任何人向您提供不同或其他信息，您不应 依赖它。

我们不会，富国银行证券也不会在任何不允许提供或出售证券的司法管辖区 出售证券。您不应假设本定价补充文件、附带的基础补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中包含的信息或通过引用并入本定价补充文件、招股说明书或招股说明书的信息在适用文件日期以外的任何日期都是准确的 。自该日期以来，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能已发生变化 。本定价附录及其附带的标的附录、招股说明书或 招股说明书均不构成代表我们或代表富国证券认购和购买任何证券的要约或邀请，不得用于任何未获授权要约或招股的任何司法管辖区内的任何人或向任何向其提出此类要约或招揽是非法的任何人，或与要约或要约相关的任何人使用。

除非我们另有说明或上下文另有规定，否则本定价附录中提及的“CIBC”、“发行方”、“The Bank”、“We”、“Us”和“Our”是指加拿大帝国商业银行(Canada Imperial Bank Of Commerce)，而不是我们的任何子公司。

您可以在美国证券交易委员会网站www.sec.gov上访问相关附录、招股说明书附录 和招股说明书，方法如下(或者，如果地址已更改，请查看我们在美国证券交易委员会网站上提交的相关 日期的文件)：

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投资者的考虑因素

这些证券并不适合所有投资者。对于以下投资者来说，证券 可能是合适的投资对象：

对于以下投资者而言，这些证券可能不是合适的投资对象：

上面确定的考虑因素并不是详尽的。 这些证券是否适合您将取决于您的个人情况，您应该在您和您的投资、法律、税务、会计和其他顾问根据您的具体情况仔细考虑 投资这些证券的适当性之后才做出投资决定。您还应仔细检查此处的“风险因素” ，以确定是否存在与证券投资相关的风险。

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危险因素

这些证券具有复杂的特征，投资于这些证券 将涉及与投资于常规债务证券或指数中包含的证券无关的风险。您应 仔细考虑以下列出的风险因素和从附带的基础补充材料的S-1页、招股说明书补充材料的S-1页和招股说明书的第1页开始的“风险因素”，以及本定价 补充材料和附带的基础补充材料、招股说明书补充材料和招股说明书中包含的其他信息，包括通过引用纳入的文档 。如下文更详细描述的那样，由于难以预测且超出我们控制范围的事件，证券价值可能会在规定到期日之前出现较大变化 。只有在您与顾问根据您的具体情况 仔细考虑证券投资的适当性之后，您才应做出投资决定。

与证券结构有关的风险

如果证券未被自动赎回，且终止级别 低于阈值级别，则您在到期时收到的金额将少于您的证券本金金额，最多可达92.50%。

我们不会在规定的 到期日向您偿还固定金额的证券。如果指数在每个看涨观察日期的收盘价低于起始价，证券 将不会被自动赎回，您将在到期日收到等于或低于每只 证券本金的付款，具体取决于结束价位(即指数在最终估值日的收盘价)。

如果结束级别低于阈值级别，您 在到期日收到的付款将减少一个金额，该金额等于指数级别低于阈值 级别(表示为起始级别的百分比)时的降幅。门槛水平是起始水平的92.50%。因此，即使指数水平在证券期限内的某些时间大于或等于起始值或阈值水平，您在到期时获得的每种证券的本金也可能比本金少 ，最高可低92.50%。

如果不自动赎回证券，您的 证券的回报将为零或负，并且您的证券收益率将低于您购买加拿大帝国商业银行或另一家信用评级相似、到期日相同的传统 有息债务证券时的收益。

该证券的潜在回报仅限于看涨溢价 ，并可能低于对该指数所包括证券的直接投资回报。

无论指数表现如何，证券的潜在回报仅限于适用的 看涨溢价。指数的升值幅度可能远远超过从定价日期到适用看涨观察日期的适用看涨溢价所代表的百分比 ，在这种情况下，对 证券的投资表现将逊于基于指数表现提供1：1回报的假设替代投资。此外， 如果在较早的赎回观察日期赎回证券，您将收到低于在较晚的赎回观察日期赎回证券的赎回溢价 ，因此，如果在较早的赎回观察日期之一赎回证券，您将不会收到最高的潜在赎回溢价。

此外，您的证券回报不会反映您将意识到的回报 您是否实际拥有指数中包含的证券，并收到了为这些证券支付的股息和其他付款 。这在一定程度上是因为证券的任何支付将参考指数的收盘水平来确定， 将参考指数中证券的价格来计算，而不考虑股息 和就这些证券支付的其他付款的价值。

您将面临再投资风险。

如果您的证券自动提前赎回， 证券的期限可能缩短至大约一年。如果证券在到期前被自动赎回 ，不能保证您能够以类似风险水平的可比回报将证券投资收益 再投资。

证券将不会支付定期利息。

这些证券不会定期支付利息。但是，如果出于美国联邦所得税的目的， 证券被归类为或有支付债务工具，而不是预付现金结算的衍生工具 ，您将被要求在证券期限内累计利息收入。请参阅本定价附录中的“美国联邦 所得税后果摘要”和基础 附录中的“重要的美国联邦所得税后果”。

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如果推迟计算日，则电话付款日期或声明的到期日将推迟 。

如果适用的原定计算日不是交易日，或者如果计算代理 确定市场扰乱事件已在该计算日发生或仍在继续，则计算日(即看涨期权观察日期，包括最终的 估值日期)将被推迟。如果此类延期发生在 最终估值日期以外的计算日期，则相关催缴付款日期将被推迟。如果该等延期 发生于最终估值日期，则声明到期日将以(I)初始声明到期日 及(Ii)最终估值日期后三个营业日中较晚者为准。

与加拿大帝国商业银行信用风险相关的风险

该等证券须承担加拿大帝国商业银行的信用风险。

这些证券只是我们的义务，不是任何第三方的义务 直接或间接。证券项下的任何应付金额均以我们的信誉为准， 您将没有能力追求指数中包含的任何证券进行付款。因此，我们的实际和感知信誉 以及我们信用评级的实际或预期下降可能会影响证券的价值，如果我们违约 ，您可能不会收到根据证券条款欠您的任何款项。请参阅招股说明书中的“高级债务说明 证券-违约事件”。

与证券和任何二级市场价值相关的风险

我们对该证券的估值将低于该证券原来的发行价 。

我们的估计值只是一个使用几个因素的估计值。证券的原始发行价 将超过我们的预估价值，因为证券的原始发行价中包含了与证券的销售和构造相关的成本， 以及对证券进行对冲的成本。请参阅本定价附录中的“ 证券的预估价值”。

我们的估计值不代表证券的未来价值 ，可能与其他人的估计不同。

我们对证券的估计价值是在确定证券条款时参考 我们的内部定价模型来确定的。这一估计值基于当时的市场状况和其他相关 因素，以及我们对市场参数的假设，这些参数可能包括波动性、股息率、利率 和其他因素。不同的定价模型和假设可能会为大于或小于我们预估值的证券提供估值 。此外，未来的市场状况和其他相关因素可能会发生变化，任何假设都可能被证明是不正确的 。在未来的日期，证券的价值可能会根据 市场状况、我们的信誉、利率变动和其他相关因素的变化而发生重大变化，这些因素可能会影响 富国证券或任何其他人愿意在二级市场交易中从您那里购买证券的价格(如果有的话)。请参阅本定价附录中的“证券的估计价值”。

对于我们的传统固定利率债务，我们的估计值不是通过参考信用价差 来确定的。

在确定我们的估计 价值时使用的内部融资利率通常代表我们传统固定利率债务的信用利差的折扣率。如果我们使用传统固定利率信用利差所隐含的利率 ，我们预计证券的经济条款会对您更有利。 因此，我们使用内部融资利率将对证券条款和证券的任何二级市场价格产生不利影响 。请参阅本定价附录中的“证券估计价值”。

证券的估计价值不会指示富国证券或任何其他人可能愿意在二级市场从您手中购买证券的价格(如果有的话) 。

富国证券或其任何附属公司 可以在二级市场购买证券的价格(如果有的话)将基于富国证券的专有定价模型，并且 将因市场变化和下一个风险因素中描述的其他因素而在证券期限内波动。 该证券的任何此类二级市场价格也将被买卖价差降低，该价差可能因二级市场交易中要购买的证券的本金总额 以及解除任何相关对冲交易的预期成本而异。 除非下一个风险因素中描述的因素发生对您有利的重大变化，否则这些证券的任何此类二级市场价格都可能低于原始发行价 。

如果富国证券或其任何关联公司在截至发行日的任何时间或在发行日之后的四个月期间在证券上进行二级市场 ，则富国证券或其任何关联公司提供的二级市场价格将增加，其金额将反映与原始发行价中包括的证券的销售、结构设计、对冲和发行相关的 成本的一部分。由于这部分 成本在发行时没有完全扣除，任何二级

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富国证券或其任何附属公司在此期间提供的市场价格 将高于仅基于富国证券专有定价模型的市场价格 减去上述买卖价差和对冲平仓成本。在这四个月的时间里，二级市场价格上涨的金额 将稳步降至零。如果您通过富国证券(Wells Fargo Securities)或其附属公司的账户持有证券 ，我们预计这一增长也将反映在您经纪账户对账单上显示的证券价值 中。如果您通过富国证券或其任何附属公司以外的经纪自营商账户持有您的证券，则您经纪账户对帐单上的证券价值可能与您在富国证券或其任何附属公司持有证券的价值不同。 如果您通过富国证券或其任何附属公司以外的经纪自营商账户持有证券，则您经纪账户对账单上的证券价值可能与您在富国证券或其任何附属公司持有证券的价值不同。

到期前证券的价值或自动赎回 将受到众多因素的影响，其中一些因素关系复杂。

到期或自动赎回之前证券的价值将 受到指数当时的水平、当时的利率和许多其他因素的影响，其中一些因素以复杂的方式相互关联 。任何一个因素的影响都可能被另一个因素的影响所抵消或放大。以下因素以及 其他因素预计将影响证券的价值。当我们指的是您的证券的“价值”时，我们指的是 如果您能够在规定的到期日之前在公开市场上出售您的证券可以获得的价值。

证券的价值还将受到自动赎回 功能的限制，因为如果证券被自动赎回，回报将不会大于适用的看涨溢价。您应 了解上述因素之一(如利率的变化)的影响可能会抵消可归因于另一个因素(如指数水平的变化)的证券价值的部分或全部变化 。由于许多因素预计会影响证券的价值，因此指数水平的变化可能不会导致证券价值的可比变化 。

该证券不会在任何证券交易所上市， 我们预计该证券的交易市场不会发展。

这些证券不会在任何证券交易所上市。尽管富国证券和/或其附属公司可以从持有者手中购买证券，但他们没有义务这样做，也不需要 为证券做市场。不能保证这些证券会发展成二级市场。因为我们 预计不会有任何做市商参与证券的二级市场，您出售证券的价格 可能取决于富国证券和/或其附属公司愿意购买您的证券的价格(如果有的话) 。

如果二级市场确实存在，它可能是有限的。因此，如果您决定在到期前或自动赎回之前出售您的证券，则 买家的数量可能是有限的。这可能会影响您在此类销售中收到的价格 。因此，你应该愿意持有证券到到期或自动赎回。

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与利益冲突有关的风险

我们或我们的一个附属公司将成为计算代理，因此，可能会出现潜在的利益冲突。

我们或我们的一家附属公司将作为计算代理，以确定指数在每个计算日的收盘价，以及证券是否自动 被赎回，并可能需要做出影响您获得证券回报的其他决定。在做出这些决定时， 计算代理可能需要做出酌情判断，包括确定市场扰乱事件是否在预定的计算日期发生 ，这可能导致该计算日期推迟；如果 计算日期被推迟到可能推迟到的最后一天，并且当天发生市场扰乱事件，则确定指数的收盘水平；如果指数的发布 停止，则选择继任者，如果没有继任者，则确定收盘以及在指数发生某些变化或修改的情况下，确定是否在计算日调整指数的收盘水平 。虽然计算代理在履行其职能时将本着诚信进行判断，但 计算代理与您之间可能存在潜在的利益冲突。

我们的经济利益以及参与 证券发行的任何交易商的经济利益可能会损害您的利益。

您应该知道，我们的经济利益 以及参与证券分销的任何交易商(我们称之为“参与交易商”)的经济利益 可能会损害您作为证券投资者的利益。在从事下面描述的某些活动时， 我们的关联公司或任何参与交易商或其关联公司可能会采取可能对证券的价值和您的回报产生不利影响的行动。 在这样做的过程中，他们没有义务考虑您作为证券投资者的利益。我们的附属公司 或任何参与的交易商或其附属公司可能会从这些活动中获利，即使投资者没有从证券获得良好的 投资回报。

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大约 指数中包含的证券发生更改的时间。这些对冲活动可能会对指数的水平产生潜在的不利影响，从而对证券的价值和回报产生不利影响。

与税务有关的风险

证券投资的美国联邦税收后果尚不清楚 。

没有关于证券的美国联邦 适当税收处理的直接法律权威，我们也不打算要求美国国税局(IRS)做出裁决。 因此，证券的税收处理的重要方面是不确定的，美国国税局或法院可能不同意将证券作为预付现金结算衍生品合同来处理 。如果美国国税局成功地声明了证券的另一种处理方式 ，证券所有权和处置的税收后果可能会受到实质性和不利的影响。 正如基础补充资料中“重要的美国联邦所得税后果”所述，美国财政部和美国国税局发布了一份通知，要求就美国联邦所得税对待“预付远期合同”和类似工具的各种问题发表意见。在考虑这些 问题后颁布的任何财政部法规或其他指导意见都可能对证券投资的税收后果产生实质性和负面影响，包括收益或亏损的性质和时间 ，以及非美国人实现的收入应缴纳预扣税的程度(如果有)，可能 具有追溯力。

考虑投资证券的美国人和非美国人 都应仔细审阅本定价附录中的“美国联邦所得税后果摘要”和基础附录中的“重要的美国联邦所得税后果”，并就投资证券的美国联邦税收后果 (包括可能的替代处理方法和通知中提出的问题)以及根据任何州、地方或非美国税收管辖区的法律产生的税收 后果咨询他们的税务顾问。 如果考虑投资证券，则应仔细阅读本定价附录中的“美国联邦所得税后果摘要”和基础附录中的“重要的美国联邦所得税后果”，并咨询他们的税务顾问有关投资证券的美国联邦税收后果 以及根据任何州、地方或非美国税收管辖区的法律产生的税收后果。

不能保证证券投资的加拿大联邦所得税后果 将来不会改变。

不能保证加拿大联邦所得税法、其司法解释或加拿大税务局的行政政策和评估做法不会以对投资者造成不利影响的方式进行 更改。有关投资该证券的加拿大联邦所得税后果的讨论， 请阅读本定价附录中题为“某些加拿大联邦所得税考虑事项”的部分，以及所附招股说明书中题为“实质性所得税后果-加拿大税收”的部分。 请阅读本定价附录中题为“某些加拿大联邦所得税考虑事项”的章节以及所附招股说明书中标题为“实质性所得税后果-加拿大税收”的章节。您应该根据自己的具体情况 咨询您的税务顾问。

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假设回报

如果证券被自动赎回：

假设证券被自动赎回，下面的 表针对每个假设的赎回观察日期说明了证券被自动赎回的日期：

如果证券没有自动赎回：

假设证券不会被自动赎回，下面的 表说明了该指数的一系列假设结束级别：

以上数字仅供说明，为便于分析，可能对 进行了四舍五入。您在自动赎回或到期时将收到的实际金额以及由此产生的税前回报率 将取决于(I)证券是否被自动赎回；(Ii)如果证券被自动赎回，则实际赎回溢价和实际赎回观察日期；(Iii)如果证券未被自动赎回，则实际结束水平；以及(Iv)您是否将证券持有至到期或更早自动 赎回。

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假设到期日付款

如果指数在前三个赎回观察日期的收盘价低于起始价 ，证券将不会在最终估值日之前自动赎回， 您将在到期日收到大于、等于或低于每只证券本金的付款，具体取决于 结束价(即指数在最终估值日的收盘价)。以下是计算到期付款的三个示例 ，假设证券在前三个赎回观察 日期中的任何一个都没有被自动赎回，反映了适用于最终估值日期22.00%的假设赎回溢价(适用于最终估值日期的 赎回溢价的指定范围的中点)，并假设示例中指出的假设起始水平、阈值水平和结束水平 。在这些假设示例中使用的术语并不代表实际的起始级别或阈值 级别。假设的起始级别100.00仅用于说明目的，并不代表实际的起始级别 。实际的起价水平和门槛水平将在定价日期确定。有关该指数实际收盘价 的历史数据，请参阅标题为“S&P500”一节中的历史信息^® 索引“如下所示。这些示例仅用于说明目的，示例中使用的值可能经过四舍五入以便于分析 。

示例1.结束级别大于起始级别， 证券在最终评估日自动赎回，到期日支付的金额等于本金加 适用的赎回溢价：

假设起点水平：100.00

假设结束级别：150.00

由于假设的结束级别大于假设的 起始级别，系统会在最终估值日自动赎回证券，您将收到您的 证券的本金加上每种证券本金的22.00%的假设赎回溢价。尽管在本例中，指数从起始水平到结束水平升值了50%，但您的回报仅限于22.00%的看涨溢价，这适用于 最终估值日期。

在规定的到期日，您将获得每份证券1,220.00美元。

示例2、结束级次小于起始级 但大于阈值级次，到期付款等于本金：

假设起点水平：100.00

假设结束级别：95.00

假设阈值水平：92.50，是 假设起点水平的92.50%

由于假设的结束水平低于假设的起始水平 ，但不会超过7.50%，因此您不会损失任何证券本金。

在规定的到期日，您将获得每份证券1,000.00美元。

示例3、期末档次小于阈值档次 ，到期付款小于本金：

假设起点水平：100.00

假设结束级别：50.00

假设阈值水平：92.50，是 假设起点水平的92.50%

由于假设的结束水平比假设的起始水平低7.50%以上，您将损失证券本金的一部分，并在到期日收到等于 的付款：

在声明的到期日，您将获得每种证券575.00美元， 损失42.50%。

如果实际呼叫溢价、起始级别、阈值 级别和结束级别与上述假设值不同，则上述结果将有所不同。

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证券的附加条款

下面的定义和规定取代并取代基础附录中规定的相关 定义和规定。

某些定义

“交易日”是指由代理计算 确定的一天，在这一天，(I)与指数相关的每种证券的相关证券交易所计划在各自的常规交易时段开市交易 ，以及(Ii)每个相关期货或期权交易所计划在其正常交易时段开市交易 。

任何基础证券的“相关证券交易所” 指数是指交易该证券的一级交易所或报价系统，由计算代理确定。

指数的“相关期货或期权交易所” 是指交易对与指数相关的期货或期权合约的整体市场产生重大影响(由计算机构确定)的交易所或报价系统 。

市场扰乱事件

“市场扰乱事件”是指由计算代理自行决定的下列 事件之一：

为了确定是否发生了市场扰乱事件：

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相关证券交易所是其相关证券交易所， “收盘”是指上述实际收盘时间，(Y)就上述“市场中断事件”定义(B)和(D)而言，就与该指数或后续股票指数有关的任何期货或期权合约而言，“收盘 ”是指任何相关证券交易所正常交易时段的最新实际收盘时间，但在任何情况下不得晚于相关证券交易所预定的收盘时间。

如果在任何计算 日(包括最终估值日)发生或继续发生市场中断事件，则该计算日将被推迟到市场中断事件没有发生且不会继续的下一个交易日；但是，如果在原计划计算日之后的第八个 交易日为止，该第一个后续交易日尚未发生，则该第八个交易日应被视为计算日。如果计算 日被推迟到原定计算日之后的8个交易日，并且在该第8个交易日发生或正在继续 市场扰乱事件，则计算代理将根据 在市场扰乱事件开始前最后一个有效的公式和计算指数收盘价的方法 ，使用收盘价确定该指数在该第8个交易日的收盘水平 (或者，对于任何相关证券，如果市场扰乱事件已经发生，则根据收盘价)确定该指数的收盘价。 如果市场扰乱事件已经发生，则计算代理将根据在市场扰乱事件开始之前最后有效的公式和方法确定该指数的收盘价(或者，对于任何相关证券，如果已经发生市场扰乱事件，则对于任何相关证券其善意估计该等证券于有关证券交易所预定收市时间(或如较早，则为有关证券交易所正常交易时段的实际收市时间)于该指数所载各项 证券的该等日期的该等证券的价值(或如较早，则为该有关证券交易所的正常交易时段的实际收市时间)。此处所用的“收盘价”，就任何日期的任何证券而言，指有关 证券交易所按有关证券交易所预定收市时间进行该证券交易或报价的价格 ，或相关证券交易所正常交易时段的实际收市时间(如较早)。

对指数的调整

如果在任何时候，指数或后续股权指数的计算方法或其收盘水平发生重大变化，或者如果指数或后续股权指数以任何其他方式 被修改，以致计算代理认为该指数不能公平地代表该指数的水平(如果这些更改 或未进行修改)，则计算代理将在纽约的交易结束时，在该指数的 收盘水平为 收盘水平的每一天内，将该指数或后续股权指数 的收盘水平更改为 ，则计算代理将在该指数的收盘水平为 收盘水平的每一天，在纽约交易结束时，对该指数或后续股权指数的收盘水平进行修改，以使该指数不能公平地代表该指数的水平。根据计算 代理人的诚意判断，为了达到可与指数或后续股票指数相媲美的指数水平，可能有必要进行调整，就好像这些变化或修改没有进行过一样，计算代理将参照调整后的指数计算指数或后续股票指数的收盘价 。(##**$ =因此，如果修改了计算指数或后续权益指数的方法 ，使得该指数的水平是如果它没有被修改(例如，由于该权益指数中的分割 或反向分割)时的分数或倍数，则计算代理将调整该指数或后续权益指数，以便达到该指数的水平，就好像它没有被修改一样(例如，好像分割或反向分割没有发生)。

停止使用索引

如果指数的发起人或发布者(“指数发起人”) 停止发布指数，而指数发起人或其他实体发布由 计算代理自行决定可与指数相媲美的后续或替代股权指数(“后续股权指数”)，则在 计算代理将该决定通知受托人和加拿大帝国商业银行后，计算代理将替换由指数发起人或任何其他实体计算的后续 股权指数一旦计算机构选择了后续股权指数，加拿大帝国商业银行将向证券持有人发出通知 。

如果指数发起人在计算日之前停止发布 指数，并且停止继续，而计算代理确定此时没有后续权益 指数可用，则计算代理将根据在停止之前最后有效的指数的 公式和计算方法计算指数的替代收盘价，但只使用在紧接该停止之前组成指数的那些证券。如果选择了后续权益指数或计算代理计算出替代该指数的级别 ，则后续权益指数或

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Level将在所有目的(包括确定是否存在市场中断事件)中用作指数的替代品。

如果在计算日，指数保荐人未能计算和宣布指数水平，计算代理将根据 的公式和失败前最后有效的指数计算方法计算指数的替代收盘水平，但只使用紧接失败前 组成指数的证券；但如果市场扰乱事件在当天发生或仍在继续，则应适用上述“-市场扰乱事件”项下 的规定，以代替以下规定： ；如果指数保荐人没有计算和宣布指数水平，则计算代理将根据 公式和指数计算方法计算指数的替代收盘水平，但只使用紧接失败前 组成指数的证券；但如果市场扰乱事件在该日发生或仍在继续，则应适用上文“-市场扰乱事件”项下的规定

尽管有这些替代安排，指数保荐人停止 发布或未能计算和宣布指数的水平可能会对证券的价值产生不利影响 。

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标准普尔500指数^®索引

该指数由标准普尔道琼斯指数有限责任公司(“SPDJI”)计算、维护和发布 。该指数由500家公司的股票组成，这些公司被挑选出来为美国股市提供业绩基准 。有关指数的更多信息，请参阅 随附的基础补充资料的第S-45页开始的“指数说明-标准普尔美国指数”。

此外，有关该指数的信息可以 从其他来源获得，包括但不限于SPDJI的网站(包括有关该指数所属行业的信息 权重)。我们不会通过引用将网站或其中包含的任何材料包含在本定价附录中。我们和 代理均不表示有关该索引的此类公开信息是准确或完整的。

历史资料

我们未经独立验证，从 Bloomberg L.P.(“Bloomberg”)获得了下图中指数的收盘价。不应将该指数的历史表现 作为未来表现的指标，也不能保证该指数在任何计算日(包括最终估值日)的收盘水平。我们无法向您保证该指数的表现将为您的初始 投资带来任何正回报。

下图显示了该指数在2016年1月1日至2021年10月27日期间的每日收盘水平。2021年10月27日该指数收盘位为4551.68点。

该指数的历史表现

消息来源：彭博社

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证券的预估值

本 定价补充协议封面中列出的证券的估计价值等于以下假设组成部分的价值总和：(1)与证券期限相同的固定收益债务组成部分 ，使用下文所述结构性债务的内部融资利率进行估值，以及(2)作为证券经济条款基础的一个或多个衍生工具。估计值不代表 富国证券或任何其他人随时愿意在任何二级市场(如果存在)购买您的证券的最低价格。 在确定银行估计值时使用的内部融资利率通常代表我们传统固定利率债务的信用利差 的折扣价。 富国证券或任何其他人愿意在任何二级市场(如果存在)购买您的证券的最低价格。 在确定银行估计价值时使用的内部融资利率通常代表我们传统固定利率债务的信用利差的折扣价。折扣是基于我们对证券融资价值的看法 ，以及与我们传统固定利率债务的成本相比，证券的发行、运营和持续负债管理成本更高。 这一折扣是基于我们对证券融资价值的看法，以及与我们传统固定利率债务的成本相比，证券的发行、运营和持续负债管理成本更高。有关更多信息，请参阅本定价附录中的“风险因素-我们的估计值不是由我们传统固定利率债务的信用价差参考 确定的”。衍生工具或衍生工具的价值 证券的经济条款源自银行或第三方对冲提供商的内部定价模型。 这些模型依赖于输入，如可比衍生工具的交易市场价格和各种其他输入，其中一些是市场可观察的，可能包括波动性、股息率、利率和其他因素，以及对未来市场事件和/或环境的假设 。相应地，, 本行对该等证券的估值是根据当时的市场状况及其他相关因素和假设而厘定的。 该等证券的条款是根据当时存在的市场情况及其他相关因素和假设而厘定的。请参阅本定价附录中的“风险 因素-我们的估计值不代表证券的未来价值，可能与其他人的估计值不同” 。

银行对该证券的估计价值将低于该证券的本金金额，因为与出售、构建和对冲该证券相关的成本已包括在该证券的本金金额 中。这些成本包括支付给关联或非关联交易商的销售佣金、我们的对冲交易对手(可能包括我们的关联公司)因承担对冲我们在证券项下的 义务所固有的风险而预计实现的 利润，以及对冲我们在证券项下的义务的估计成本。由于对冲我们的义务 存在风险，并可能受到我们无法控制的市场力量的影响，这种对冲可能会产生或多或少超出 预期的利润，也可能导致亏损。我们或我们的一家或多家附属公司将保留通过对冲我们在证券项下的义务而实现的任何利润 。请参阅本定价附录中的“风险因素-我们对证券的预估价值将低于证券的原始发行价 ”。

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配送补充计划

根据富国证券与我们之间的分销协议，这些证券将由富国证券作为本金购买。 我们已同意支付富国银行证券与发行证券相关的部分费用 。

富国证券每只证券将获得高达 至31.50美元的承销折扣。富国证券建议向某些证券交易商(包括作为托管人的证券交易商 )提供证券，价格为证券本金减去每种证券不超过17.50美元的优惠。此类证券交易商 可能包括WFA。除了允许WFA的销售特许权外，富国证券还将向WFA支付 承销折扣的每种证券0.75美元，作为WFA出售的每种证券的分销费用。

此外，对于本次发行中出售的某些证券，发行人可以向选定的证券交易商支付每种证券最高1.50美元的费用，作为向其他证券交易商分销证券的营销和其他服务的对价 。

我们希望在定价日期之后的两个多工作日内在纽约 交付证券。根据1934年《证券交易法》第15c6-1条，二级市场的交易一般要求在两个工作日内结算，除非此类交易的各方另有明确约定 。因此，希望在交割前两个工作日之前的任何日期进行证券交易的购买者将被要求指定替代结算安排，以防止结算失败。

该证券的本金金额包括富国证券收到的承销折扣 和我们的对冲交易对手因承担我们在该证券项下的义务所固有的风险而预期实现的预期利润。我们希望通过富国银行(Wells Fargo)证券的附属公司、我们的一家附属公司和/或另一家独立的交易对手来对冲我们的义务。由于对冲我们的债务存在风险，可能会受到交易对手无法控制的市场力量的影响 ，这样的对冲可能会导致或多或少的利润，或者 可能会导致亏损。我们的对冲交易对手的承销折扣和预期利润降低了证券的经济条款。 此外，本金金额包括这些项目预计将对证券的二级市场价格产生不利影响。 这些二级市场价格也可能因解除相关对冲交易的成本而降低。见基础补编中的 “收益的使用和套期保值”。

银行、富国证券或我们各自的任何附属公司 可以在证券初始销售后的做市交易中使用此定价补充。不过， 没有义务这样做，而且可以随时停止做市，恕不另行通知。

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美国联邦所得税后果摘要

以下讨论简要总结了与证券投资相关的美国联邦 所得税考虑事项。以下摘要并不完整，是有保留的， 补充了或在某些情况下补充了基础附录中题为“重要的美国联邦所得税后果”的讨论，您应在投资证券之前仔细阅读。

您投资于 证券的美国联邦所得税后果是不确定的。没有任何法定、司法或行政机构直接讨论应如何处理证券以缴纳美国联邦所得税。 我们的税务顾问Mayer Brown LLP认为，将这些证券 视为预付现金结算的衍生品合约通常是合理的。根据证券条款，您同意为所有美国联邦所得税目的以这种方式处理证券 。如果尊重这一待遇，您通常应在 出售、交换、赎回或到期付款时确认资本收益或损失，金额等于您当时收到的金额与您为证券支付的 金额之间的差额。如果您持有 证券超过一年，则此类损益一般应为长期资本损益。非美国持有者应查阅标题为“对非美国持有者的税收后果“ 在基本补充资料中。

证券的预期特征对美国国税局或法院没有约束力。因此，美国国税局可能会试图对您的证券进行定性，从而导致您的税收后果 不同于上述或随附的基础补充中所述的税收后果。此类替代待遇可能包括 要求持有者在证券有效期内应计普通收入，或将到期时的所有收益或亏损视为普通收益 或亏损。有关您的证券的某些替代特征以及与您的证券投资相关的某些其他考虑事项的更详细讨论，您应该考虑基础补充的“重要的美国联邦收入 税收后果”中的讨论。对于因美国联邦所得税或其他税收目的而对证券进行任何替代表征而导致您 遭受的任何不利后果，我们不承担任何责任。

您应咨询您的税务顾问，了解 此类表征的税收后果，以及出于美国联邦所得税目的而对证券进行的任何可能的替代表征。您还应 咨询您的税务顾问，了解您在您的特殊情况下投资证券所产生的美国联邦所得税和其他税收后果，包括州、地方或其他税法的适用情况，以及联邦 或其他税法变更可能产生的影响。

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加拿大联邦所得税的某些考虑因素

我们的加拿大税务顾问Blake，Cassel&Graydon LLP认为，以下摘要描述了加拿大联邦所得税在所得税法 (加拿大)及其条例(“加拿大税法”)在本协议之日普遍适用于根据本定价补充条款获得证券实益所有权的投资者，并且就加拿大税法而言，在所有相关的 次：(A)既不居住在加拿大，也不被视为居住在加拿大；(B)与发行人和投资者处置该证券的任何在加拿大居住(或被视为居住)的 受让人保持一定距离的交易(C)未使用或持有 ，且不被视为在加拿大经营业务时或过程中使用或持有该抵押品；(D)有权收取 就该抵押品支付的所有款项(包括任何利息和本金)；及(E)不是发行人的任何“指定股东”(“非居民 持有人”)，并与发行人的任何“指定股东”保持一定距离交易(“非居民 持有人”)。就这些目的而言，“指定股东”通常包括拥有或有权 收购或控制或以其他方式被视为拥有25%或更多按投票权或公平市价确定的发行人股份的人(单独或与 该人并非就加拿大税法而言与其保持距离)。 适用于在加拿大和其他地方开展业务的非居民保险公司的特殊规则不在本摘要中讨论。 适用于在加拿大和其他地方开展业务的非居民保险公司的特别规则不在本摘要中讨论。 本摘要中不讨论适用于在加拿大和其他地方开展业务的非居民保险公司的特殊规则，该规则适用于在加拿大和其他地方开展业务的非居民保险公司。

本摘要是对所附招股说明书中“材料 所得税后果-加拿大税收”下与持有证券的非居民持有人相关的加拿大联邦所得税重要考虑事项的 说明的补充，非居民持有人也应仔细阅读该说明 。

本摘要仅具有一般性，不打算也不应解释为向任何特定非居民持有人提供法律或税务建议。建议非居民持有人就其特定情况咨询 他们自己的税务顾问。

根据加拿大税务律师对加拿大税务局行政政策的理解，并考虑到证券的条款，证券的应付利息不应 被视为加拿大税法所定义的“参与债务利息”，因此，非居民持有人 不应就发行人支付或贷记或视为已支付或贷记的证券金额 缴纳加拿大非居民预扣税 。

非居民持有人应咨询其自己的税务顾问， 将证券出售给与其并非按照《加拿大税法》(Canada Tax Act)进行交易的个人会产生什么后果 。