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错误Q30000751978--12-31截至2021年9月30日和2020年9月30日，与可供出售证券的外币换算(亏损)收益和未实现(亏损)收益相关的递延税项资产完全由税收估值津贴抵消。因此，截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月没有确认所得税优惠(规定)。分母代表普通股和已发行B类普通股的加权平均数。在截至2021年9月30日的3个月和9个月分别购买76,114股和134,822股普通股的期权，以及在截至2020年9月30日的3个月和9个月分别购买265,725股和130,027股普通股的期权不包括在每股净收益的计算中，因为这将是反稀释的影响。00007519782021-09-3000007519782020-12-3100007519782020-01-012020-09-3000007519782021-01-012021-09-3000007519782020-07-012020-09-3000007519782021-07-012021-09-3000007519782021-04-012021-06-3000007519782021-06-3000007519782020-06-3000007519782019-12-3100007519782020-09-300000751978美国-GAAP：美国ReasurySecuritiesMember2021-09-300000751978美国-GAAP：AuctionRateSecuritiesMember2021-09-300000751978美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：MoneyMarketFundsMember2021-09-300000751978美国-GAAP：MoneyMarketFundsMember2021-09-300000751978美国-GAAP：美国ReasurySecuritiesMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-09-300000751978US-GAAP：CommonClassBMember2021-09-300000751978VICR：公共类未定义成员2021-09-300000751978美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：AuctionRateSecuritiesMember美国-GAAP：OtherLongTerm 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美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，邮编：20549

表格10-Q

☒	根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告

在截至本季度末的季度内9月30日，2021

☐	根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

由_起的过渡期

佣金档案编号0-18277

维多公司(Vicor Corp)演讲

(注册人的确切姓名载于其章程)


特拉华州		04-2742817
(州的成立为法团)		(税务局雇主识别号码)

临街路25号, 安多弗

, 马萨诸塞州01810

(主要行政办公室地址)

(978) 470-2900

(注册人电话号码)

根据该法第12(B)节登记的证券：


每节课的标题	交易符号	每个交易所的名称在其上注册的
普通股，票面价值每股0.01美元	胜利	纳斯达克股票市场有限责任公司

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是**☒*☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是**☒*☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第9.13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。-☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。如果是，则为☐；如果为否，则为否。☒

截至10月份，发行人所属各类普通股的流通股数量

，2021年为：


普通股，面值0.01美元			32,010,275
B类普通股，面值0.01美元			11,758,218

维柯公司

索引


	页面
第一部分-财务信息：
项目1-财务报表(未经审计)
截至2021年9月30日和2020年12月31日的压缩合并资产负债表		1
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的简明综合运营报表		2
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的简明综合全面收益表		3
截至2021年和2020年9月30日的9个月简明现金流量表		4
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的简明综合权益报表		5
简明合并财务报表附注		7
项目2-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析		21
项目3--关于市场风险的定量和定性披露		32
项目4--控制和程序		32
第二部分-其他信息：
项目1--法律诉讼		34
项目1A--风险因素		34
项目6--展品		34
签名		35
EX-31.1第302条对行政总裁的认证
EX-31.2第302条对财务总监的证明
EX-32.1第906条对行政总裁的证明
EX-32.2第906条对财务总监的证明

维柯公司

第一部分-财务信息

项目1--财务报表

简明综合资产负债表

(单位：千)

(未经审计)


	2021年9月30日			2020年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	178,663		$	161,742
短期投资		50,217			50,166
应收账款：网络		51,080			40,999
库存，净额		63,409			57,269
其他流动资产		6,633			6,756

流动资产总额		350,002			316,932
长期递延税项资产，净额		221			226
长期投资，净额		2,598			2,517
财产、厂房和设备、净值		104,446			74,843
其他资产		1,563			1,721

总资产	$	458,830		$	396,239

负债和权益
流动负债：
应付帐款	$	18,346		$	14,121
应计薪酬和福利		13,994			14,094
应计费用		3,589			2,624
短期租赁负债		1,625			1,629
销售津贴		1,661			597
应付所得税		10			139
短期递延收入和客户预付款		3,390			7,309

流动负债总额		42,615			40,513
长期递延收入		493			733
或有对价义务		—			227
长期应付所得税		564			643
长期租赁负债		3,504			2,968

总负债		47,176			45,084
承付款和或有事项(附注10)
股本：
维柯公司股东权益：
班级 B普通股：10每股投票数，$.01面值，14,000,000授权股份，11,758,2182021年和2020年发行和发行的股票		118			118
普通股：1每股投票权，$.01面值，62,000,000授权股份43,635,881已发行及已发行的股份32,001,0752021年流通股；43,204,671已发行及已发行的股份31,569,8652020年发行的股票		437			433
额外实收资本		342,014			328,392
留存收益		208,753			161,008
累计其他综合损失		(1,040	)		(204	)
按成本价计算的库存量：11,634,8062021年和2020年的股票		(138,927	)		(138,927	)

维柯公司股东权益总额		411,355			350,820
非控股权益		299			335

总股本		411,654			351,155

负债和权益总额	$	458,830		$	396,239

请参阅随附的说明。

-1-

维柯公司

简明合并操作报表

(单位为千，每股除外)

(未经审计)


	截至三个月						截至9个月
	9月30日，						9月30日，
	2021			2020			2021			2020
净收入	$	84,911		$	78,112		$	269,083		$	212,274
收入成本		42,098			44,765			131,699			121,278

毛利率		42,813			33,347			137,384			90,996
运营费用：
销售、一般和行政		17,322			15,212			50,865			47,036
研发		13,519			12,032			39,818			38,197

总运营费用		30,841			27,244			90,683			85,233

营业收入		11,972			6,103			46,701			5,763
其他收入(费用)，净额：
可供出售证券的未实现收益合计(净额)		37			36			81			81
减去：在其他全面收入中确认的收益部分		(36	)		(35	)		(78	)		(78	)

在收益中确认的净信贷收益		1			1			3			3
其他收入(费用)，净额		393			333			996			712

其他收入(费用)合计(净额)		394			334			999			715

所得税前收入		12,366			6,437			47,700			6,478
(福利)所得税拨备		(886	)		651			(30	)		(249	)

合并净收入		13,252			5,786			47,730			6,727
减去：可归因于非控股权益的净(亏损)收入		(7	)		1			(15	)		10

可归因于维多公司的净收入	$	13,259		$	5,785		$	47,745		$	6,717

可归因于维柯公司的每股普通股净收入：
基本信息	$	0.30		$	0.13		$	1.10		$	0.16
稀释	$	0.29		$	0.13		$	1.06		$	0.15
用于计算维多公司每股普通股净收入的股票：
基本信息		43,710			43,164			43,573			41,814
稀释		45,034			44,743			44,905			43,567

请参阅随附的说明。

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维柯公司

现金流量表简明合并报表

(单位：千)

(未经审计)


	截至9个月
	9月30日，
	2021			2020
经营活动：
合并净收入	$	47,730		$	6,727
对合并净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整：
折旧及摊销		8,564			8,175
基于股票的薪酬费用		5,005			4,286
长期递延收入减少		(240	)		(241	)
或有对价债务减少		(74	)		—
处置设备的收益		—			(9	)
其他资产减少		56			135
(减少) i 增加长期应缴所得税		(79	)		8
递延所得税		5			16
可供出售证券的信用收益		(3	)		(3	)
坏账拨备		—			23
流动资产和负债变动，净额		(20,737	)		(3,742	)

经营活动提供的净现金		40,227			15,375
投资活动：
购买短期投资		(50,706	)		—
短期投资的销售或到期日		50,000			—
物业、厂房和设备的附加费		(30,942	)		(16,837	)
出售设备所得收益		—			9

用于投资活动的净现金		(31,648	)		(16,828	)
融资活动：
员工股票计划的收益		8,621			10,836
支付或有对价债务		(153	)		(186	)
公开发行普通股所得款项		—			109,681

融资活动提供的现金净额		8,468			120,331
外汇汇率对现金的影响		(126	)		59

现金及现金等价物净增加情况		16,921			118,937
期初现金及现金等价物		161,742			84,668

期末现金和现金等价物	$	178,663		$	203,605

请参阅随附的说明。

-4-

维柯公司

简明合并权益表

(单位：千)

(未经审计)


	B类普普通通库存		普普通通库存		其他内容实缴资本		留用收益		累计其他全面收益(亏损)			财务处库存			总计维克多公司股东的权益			非控制性利息			总计权益
截至2021年9月30日的三个月
2021年6月30日的余额	$	118	$	436	$	336,278	$	195,494	$	(813	)	$	(138,927	)	$	392,586		$	306		$	392,892
员工持股计划下普通股的发行				1		3,869										3,870						3,870
基于股票的薪酬费用						1,867										1,867						1,867
综合收益(亏损)的组成部分，税后净额：
净收入								13,259								13,259			(7	)		13,252
其他综合损失										(227	)					(227	)		—			(227	)

综合收益(亏损)总额																13,032			(7	)		13,025

2021年9月30日的余额	$	118	$	437	$	342,014	$	208,753	$	(1,040	)	$	(138,927	)	$	411,355		$	299		$	411,654


	B类普普通通库存		普普通通库存		其他内容实缴资本		留用收益		累计其他全面收益(亏损)			财务处库存			总计维克多公司股东的权益			非控制性利息			总计权益
截至2021年9月30日的9个月
2020年12月31日余额	$	118	$	433	$	328,392	$	161,008	$	(204	)	$	(138,927	)	$	350,820		$	335		$	351,155
员工持股计划下普通股的发行				4		8,617										8,621						8,621
基于股票的薪酬费用						5,005										5,005						5,005
综合收益(亏损)的组成部分，税后净额：
净收入								47,745								47,745			(15	)		47,730
其他综合损失										(836	)					(836	)		(21	)		(857	)

综合收益(亏损)总额																46,909			(36	)		46,873

2021年9月30日的余额	$	118	$	437	$	342,014	$	208,753	$	(1,040	)	$	(138,927	)	$	411,355		$	299		$	411,654


	B类普普通通库存		普普通通库存		其他内容实缴资本			留用收益		累计其他全面收益(亏损)			财务处库存			总计维克多公司股东的权益			非控制性利息		总计权益
截至2020年9月30日的三个月
2020年6月30日的余额	$	118	$	431	$	320,988		$	144,030	$	(316	)	$	(138,927	)	$	326,324		$	319	$	326,643
员工持股计划下普通股的发行				2		3,449											3,451					3,451
与公开发行普通股相关的额外费用						(51	)										(51	)				(51	)
基于股票的薪酬费用						1,640											1,640					1,640
综合收入的组成部分，税后净额：
净收入									5,785								5,785			1		5,786
其他综合收益											113						113			6		119

综合收益总额																	5,898			7		5,905

2020年9月30日余额	$	118	$	433	$	326,026		$	149,815	$	(203	)	$	(138,927	)	$	337,262		$	326	$	337,588

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维柯公司

简明合并权益表

(单位：千)

(未经审计)


	B类普普通通库存		普普通通库存		其他内容实缴资本		留用收益		累计其他全面收益(亏损)			财务处库存			总计维克多公司股东的权益		非控制性利息		总计权益
截至2020年9月30日的9个月
2019年12月31日余额	$	118	$	405	$	201,251	$	143,098	$	(383	)	$	(138,927	)	$	205,562	$	308	$	205,870
员工持股计划下普通股的发行				10		10,826										10,836				10,836
公开发行普通股的方式				18		109,663										109,681				109,681
基于股票的薪酬费用						4,286										4,286				4,286
综合收入的组成部分，税后净额：
净收入								6,717								6,717		10		6,727
其他综合收益										180						180		8		188

综合收益总额																6,897		18		6,915

2020年9月30日余额	$	118	$	433	$	326,026	$	149,815	$	(203	)	$	(138,927	)	$	337,262	$	326	$	337,588

请参阅随附的说明。

-6-

维柯公司

简明合并财务报表附注

2021年9月30日

(未经审计)

陈述的基础

随行的

维高公司及其合并附属公司(统称“贵公司”)的未经审核简明综合财务报表乃根据中期财务资料公认会计原则及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则及规定编制。因此，这些中期财务报表不包括公认会计原则要求的完整财务报表所要求的所有信息和脚注。

管理层认为，所有被认为是公平列报所必需的调整(包括正常的经常性调整)都已包括在内。截至2021年9月30日的三个月和九个月的运营业绩不一定表明任何其他中期或截至2021年12月31日的年度可能预期的业绩。本文所列于2020年12月31日的资产负债表是根据该日经审计的财务报表编制的。

它不包括普遍接受的会计原则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。欲了解更多信息，请参阅公司于2021年3月1日提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2020年12月31日的公司年度报告Form 10-K中包含的合并财务报表及其附注

表格

10-K”).

盘存

这些资产按成本(使用先进先出法确定)或可变现净值中较低者进行估值。固定生产间接费用是根据生产设施的正常产能分配给单位库存成本的。异常生产成本，包括与正常产能的固定成本差异(如有)，计入发生期间的收入成本。与产品销售相关的所有运输、搬运和海关(如关税)成本均计入收入成本。

估计为过剩、陈旧或滞销的存货减记为可变现净值。该公司评估可变现净值的估算过程是基于管理层对预期未来效用的估算，这一估算是基于积压、历史消费和预期市场状况得出的。如果公司的估计需求和/或市场预期发生变化，或者如果产品销售额下降，公司的估计过程可能会导致记录更多的库存储备，从而导致更多的收入成本费用。

库存情况如下(单位：千)：


	2021年9月30日		2020年12月31日

原料	$	46,912	$	42,556
在制品		11,207		7,424
成品		5,290		7,289

	$	63,409	$	57,269

短期和长期投资

截至2021年9月30日和12月。

31,

2020

，公司持有$

50,217

3,000元和1,000元

50,166

分别为5,000,000美元的短期投资，包括美国财政部的债务，所有这些都是原始到期日大于

三

几个月，但少于

一

购买时的年份。

-7-

维柯公司

简明合并财务报表附注

2021年9月30日

(未经审计)

截至2021年9月30日和2020年12月31日，本公司持有一只面值为美元的拍卖利率证券。3,000,000，通过美国银行的一家经纪自营商附属公司购买，并由其保管，自2008年2月以来，该附属公司经历了失败的拍卖(“失败的拍卖证券”)。该公司持有的失败拍卖证券由主要信用评级机构评定为AAA/AA+级，以学生贷款为抵押，并由美国教育部根据联邦家庭教育贷款计划提供担保。管理层不知道有任何理由相信失败拍卖证券的发行人目前存在违约风险。截至2021年9月30日，本公司根据其契约条款继续收到失败拍卖证券的利息支付。管理层认为，公司最终应该能够在没有重大损失的情况下清算失败的拍卖证券，这主要是因为所持债券的整体质量以及担保了大部分相关债务的抵押品。然而，目前拍卖利率证券市场的状况导致管理层结束了失败的拍卖证券的恢复期超过12个月。因此，公司继续将失败的拍卖证券归类为长期

-截止日期

2021年9月30日。

我们的投资详情如下(以千计)：


	2021年9月30日
	现金和现金等价物		短期内投资		长期投资

按公允价值计量：
可供出售的债务证券：
货币市场基金	$	89,254	$	—	$	—
美国财政部债务		—		50,217		—
失败的拍卖证券		—		—		2,598

总计		89,254		50,217		2,598
其他计量依据：
手头现金		89,409		—		—

总计	$	178,663	$	50,217	$	2,598


	2020年12月31日
	现金和现金等价物		短期内投资		长期投资

按公允价值计量：
可供出售的债务证券：
货币市场基金	$	69,493	$	—	$	—
美国财政部债务		19,998		50,166		—
失败的拍卖证券		—		—		2,517

总计		89,491		50,166		2,517
其他计量依据：
手头现金		72,251		—		—

总计	$	161,742	$	50,166	$	2,517

-8-

维柯公司

简明合并财务报表附注

2021年9月30日

(未经审计)

以下是以下内容的摘要

可供出售

证券(千)：


2021年9月30日	成本		毛收入未实现收益		毛收入未实现损失		估计数公平价值

美国财政部债务	$	50,216	$	1	$	—	$	50,217
失败的拍卖证券		3,000		—		402		2,598


2020年12月31日	成本		毛收入未实现收益		毛收入未实现损失		估计数公平价值

美国财政部债务	$	70,172	$	—	$	8	$	70,164
失败的拍卖证券		3,000		—		483		2,517

截至2021年9月30日，

*失败的拍卖证券一直是

N的未实现亏损头寸大于

月份。

的摊销成本和估计公允价值

可供出售

2021年9月30日的证券，按类型和合同到期日列出如下(单位：千)：


	成本		估计数公允价值

美国财政部债务：
三个月以上但一年以下的到期债券	$	50,216	$	50,217

	$	50,216	$	50,217


	成本		估计数公允价值

拍卖失败证券：
在二四十年后到期	$	3,000	$	2,598

根据附注4中描述的公允价值计量，2021年9月30日失败拍卖证券的公允价值为面值$3,000,000，据该公司估计约为$2,598,000。未实现亏损总额为#美元。402,000论拍卖失败证券由两类估计损失构成：信用损失总额为#美元。30,000以及总额为#美元的临时减值。372,000。在确定信用损失金额时，本公司将预期收取的现金流现值与证券的摊销成本基础进行了比较，并将信用违约风险概率和信用评级的变化等因素考虑为重要的投入。

-9-

维柯公司

简明合并财务报表附注

2021年9月30日

(未经审计)

下表显示了截至9月30日的9个月与失败拍卖证券收益中确认的信用损失相关的活动的前滚(以千为单位)：


	2021			2020

期初余额	$	33		$	37
以前未确认非临时性减值的与信贷收益有关的金额减少		(3	)		(3	)

期末余额	$	30		$	34

目前，本公司无意出售减值失败拍卖证券，也不认为本公司更有可能被要求出售该证券。如果目前的市场状况进一步恶化，该公司可能需要记录额外的未实现亏损。如果证券的信用评级恶化，本公司可能需要通过在综合经营报表中记录的减值费用来调整投资的账面价值，任何此类减值调整都可能是重大的。

根据公司获取现金和现金等价物的能力、短期投资和预期的运营现金流，管理层预计目前与拍卖失败相关的流动性不足不会影响公司的能力

执行其目前的运营计划。

公允价值计量

本公司按公允价值核算某些金融资产，公允价值定义为在计量日在市场参与者之间进行有序交易时，在资产或负债的本金或最有利市场上出售资产或转移负债所收到的价格或转移负债所支付的价格(即退出价格)。因此，公允价值是一种基于市场的计量，应该根据市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来确定。一个三级层次结构用于显示用于估计公允价值计量的判断的程度和水平。

在经常性基础上按公允价值计量的资产和负债包括截至2021年9月30日的以下资产和负债(单位：千)：


	vbl.使用
	报价：处于活动状态市场 (1级)		意义重大其他可观测输入量 (2级)		意义重大看不见的输入量 (关卡 3)		总公平截止日期的价值 2021年9月30日

现金等价物：
货币市场基金	$	89,254	$	—	$	—	$	89,254
短期投资：
美国财政部债务		50,217		—		—		50,217
长期投资：
失败的拍卖证券		—		—		2,598		2,598

-10-

维柯公司

简明合并财务报表附注

2021年9月30日

(未经审计)

截至2020年12月31日，按公允价值经常性计量的资产和负债包括以下内容(单位：千)：


	vbl.使用
	意义重大
	报价：处于活动状态市场 (1级)		其他可观测输入量 (2级)		意义重大看不见的输入量 (3级)			总公平截至以下日期的价值： 2020年12月31日

现金等价物：
货币市场基金	$	69,493	$	—	$	—		$	69,493
美国财政部债务		19,998		—		—			19,998
短期投资：
美国财政部债务		50,166		—		—			50,166
长期投资：
失败的拍卖证券		—		—		2,517			2,517
负债：
或有对价义务		—		—		(227	)		(227	)

截至2021年9月30日，没有足够的可观察到的拍卖利率证券市场信息来确定使用1级或2级投入的失败拍卖证券的公允价值。因此，该公司对失败拍卖证券的投资被认为需要使用第3级投入进行估值。管理层在咨询顾问后，使用与市场参与者(即买家、卖家和负责执行荷兰拍卖定价机制的经纪交易商)使用的分析和定价模型对失败的拍卖证券进行估值，每期债券的利率都是由该机制设定的。管理层利用概率加权贴现现金流(DCF)模型来确定该证券截至2021年9月30日的估计公允价值。准备DCF模型时使用的主要假设与

附注5-公允价值

本公司2020年10-K报表中的合并财务报表附注中的计量。

截至2021年9月30日，关于第3级公允价值计量的量化信息如下(以千美元为单位)：


	公允价值		估值技术	看不见的输入	加权平均值

失败的拍卖证券	$	2,598	贴现现金流	在到期前赚取最高利率的累积概率	0.15%
				到期前本金回报的累计概率	94.71%
				累计违约概率	5.14%
				流动性风险溢价	5.00%
				默认情况下的回收率	40.00%

-11-

维柯公司

简明合并财务报表附注

2021年9月30日

(未经审计)

在截至2021年9月30日的9个月里，利用第III级投入(即失败的拍卖证券)为经常性估值的投资计算的估计公允价值变化如下(以千计)：


期初余额	$	2,517
可供出售证券的信用收益计入其他收入(费用)，净额		3
计入其他综合收益的收益		78

期末余额	$	2,598

在截至2021年9月30日的9个月里，公允价值层次结构的第1级和第2级之间没有转移。

-12-

维柯公司

简明合并财务报表附注

2021年9月30日

(未经审计)

收入

下表列出了该公司的净收入。

基于客户位置的地理门控，按产品线(以千为单位)：


	截至2021年9月30日的三个月
	砖瓦制品		先进技术产品		总计

美国	$	19,741	$	12,178	$	31,919
欧洲		6,185		1,324		7,509
亚太地区		14,936		29,934		44,870
所有其他		582		31		613

	$	41,444	$	43,467	$	84,911


	截至2021年9月30日的9个月
	砖瓦制品		先进技术产品		总计

美国	$	58,032	$	35,083	$	93,115
欧洲		24,605		3,604		28,209
亚太地区		66,309		79,926		146,235
所有其他		1,309		215		1,524

	$	150,255	$	118,828	$	269,083


	截至2020年9月30日的三个月
	砖瓦制品		先进技术产品		总计

美国	$	16,905	$	4,391	$	21,296
欧洲		4,456		2,050		6,506
亚太地区		25,878		23,926		49,804
所有其他		454		52		506

	$	47,693	$	30,419	$	78,112


	截至2020年9月30日的9个月
	砖瓦制品		先进技术产品		总计

美国	$	57,880	$	17,205	$	75,085
欧洲		18,451		5,218		23,669
亚太地区		60,917		50,076		110,993
所有其他		2,390		137		2,527

	$	139,638	$	72,636	$	212,274

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2021年9月30日

(未经审计)

下表列出了按收入类别、按产品线分类的公司净收入(以千为单位)：


	截至2021年9月30日的三个月
	砖瓦制品		先进技术产品		总计

直接客户、合同制造商和非库存分销商	$	29,801	$	36,066	$	65,867
库存分销商，扣除销售津贴后的净额		11,405		2,075		13,480
非循环工程		238		3,846		4,084
版税		—		1,462		1,462
其他		—		18		18

	$	41,444	$	43,467	$	84,911


	截至2021年9月30日的9个月
	砖瓦制品		先进技术产品		总计

直接客户、合同制造商和非库存分销商	$	111,223	$	97,767	$	208,990
库存分销商，扣除销售津贴后的净额		38,586		10,847		49,433
非循环工程		446		8,643		9,089
版税		—		1,518		1,518
其他		—		53		53

	$	150,255	$	118,828	$	269,083


	截至2020年9月30日的三个月
	砖瓦制品		先进技术产品		总计

直接客户、合同制造商和非库存分销商	$	40,916	$	27,422	$	68,338
库存分销商，扣除销售津贴后的净额		6,661		1,463		8,124
非循环工程		116		1,499		1,615
版税		—		17		17
其他		—		18		18

	$	47,693	$	30,419	$	78,112

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2021年9月30日

(未经审计)


	截至2020年9月30日的9个月
	砖瓦制品		先进技术产品		总计

直接客户、合同制造商和非库存分销商	$	116,127	$	62,233	$	178,360
库存分销商，扣除销售津贴后的净额		23,097		6,101		29,198
非循环工程		414		4,231		4,645
版税		—		17		17
其他		—		54		54

	$	139,638	$	72,636	$	212,274

下表列出了

T某些合同资产和(负债)的变化(以千为单位)：


	9月30日， 2021			2020年12月31日			变化
应收账款	$	51,080		$	40,999		$	10,081
短期递延收入和客户预付款		(3,390	)		(7,309	)		3,919
长期递延收入		(493	)		(733	)		240
递延费用		848			1,650			(802	)
销售津贴		(1,661	)		(597	)		(1,064	)

应收账款增加的主要原因是净收入增加了约#美元。9,224,000

与2020年11月至12月相比，2021年8月至9月。短期递延收入和客户预付款减少的主要原因是确认了大约#美元。2,410,0002021年第二季度的相关收入。销售免税额增加的主要原因是

年初至今

2021年的净收入。

递延费用包括在随附的简明综合资产负债表中的其他流动资产中。

当根据与客户签订的合同在履行合同之前收到或到期现金付款时，公司记录递延收入，这是一项合同负债。该公司确认的收入约为$874,000及$3,955,000截至2021年9月30日的三个月和九个月，以及美元388,000及$1,736,000在截至2020年9月30日的三个月和九个月里，这分别在各自的期初计入了递延收入。

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2021年9月30日

(未经审计)

基于股票的薪酬

该公司使用Black-Scholes期权定价模型来计算股票期权奖励的公允价值，无论它们是否拥有基于时间的归属条款或基于业绩的归属条款，以及根据Vicor Corporation 2017员工股票购买计划(“ESPP”)授予的奖励，截至授予日期。基于股票的薪酬支出如下(单位：千)：


	截至三个月				截至9个月
	9月30日，				9月30日，

	2021		2020		2021		2020

收入成本	$	259	$	296	$	739	$	692
销售、一般和行政		1,033		846		2,665		2,313
研发		575		498		1,601		1,281

股票薪酬总额	$	1,867	$	1,640	$	5,005	$	4,286

按奖励类型划分的薪酬支出如下(以千为单位)：


	截至三个月				截至9个月
	9月30日，				9月30日，

	2021		2020		2021		2020

股票期权	$	1,661	$	1,420	$	4,328	$	3,663
ESPP		206		220		677		623

股票薪酬总额	$	1,867	$	1,640	$	5,005	$	4,286

与截至2020年9月30日的三个月和九个月相比，截至2021年9月30日的三个月和九个月的股票期权薪酬支出增加，主要是因为授予的股票期权数量增加，以及与2021年6月股票期权相关的基于股票的薪酬支出增加。

N个奖项。

租金收入

收入，

根据该公司的运营租赁协议，其自有设施租赁给加利福尼亚州第三方的净额约为$。

198,000

及$

594,000

分别为截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月。

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2021年9月30日

(未经审计)

所得税

所得税的(福利)拨备是基于本年度的估计年度有效税率，其中包括公司预计的联邦、州和外国所得税。

税前

收入。

所得税的(福利)拨备和实际所得税税率如下(以千美元为单位)：


	三个月后到达恩德 d				九个月后结束
	9月30日，				9月30日，

	2021		2020		2021		2020

(福利)所得税拨备	$	(886)	$	651	$	(30)	$	(249)
有效所得税率		(7.2)%		10.1%		(0.1)%		(3.8)%

实际税率低于法定税率的

截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月的TES，主要是由于公司在这两个时期针对国内递延税项资产持有的全额估值津贴头寸，以及与基于股票的薪酬相关的超额税收优惠。截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月的所得税(福利)拨备包括公司没有足够税收属性完全抵消应税收入的司法管辖区的估计联邦、州和外国所得税。

截至2021年9月30日，公司的估值津贴约为$37,856,000针对所有净国内递延税项资产，目前不能认为其变现的可能性更大。管理层按季度评估估值津贴的需求。在评估是否需要估值津贴时，公司会考虑所有正面和负面的证据，包括递延税项负债的预定冲销、预计的未来应税收入、税务筹划策略和过去的财务表现。虽然由于预订量的增加，公司最近取得了积极的经营业绩，导致公司截至2021年9月30日的累计收入状况，但由于对公司供应链的持续负面影响、先进产品生产的某些工艺问题以及某些市场的不可预测性，公司在预测经营结果方面面临不确定性。这种经营不确定性也让人很难预测未来几年税收优惠的可获得性和利用度。因此，管理层得出结论，在这个时候，公司的国内递延税净资产很有可能无法实现，截至2021年9月30日，所有国内递延税净资产的全额估值津贴仍然是有保证的。这些递延税项资产的估值津贴未来可能需要根据暂时性差异、税法变化和经营业绩的组合变化进行调整。如果积极的季度收益和预订量的增加持续下去，公司对行业不确定性和世界事件(包括对公司供应链的持续负面影响)的担忧得到解决，以及与Advanced Products生产有关的流程问题得到解决，公司能够利用的税收优惠金额达到公司认为可以更可靠地预测未来应税收入的程度, 公司可能会在短期内发放全部或部分估值津贴。然而，由于某些州税收抵免的使用存在不确定性，这些抵免的估值免税额可能永远不会释放。如果及当本公司决定应释放(即减少)估值免税额时，调整将导致在该期间的综合经营报表中报告的税收优惠，其影响将是报告净收入的增加。

2021年9月，美国国税局(Internal Revenue Service)通知该公司，他们打算审查该公司2019年的联邦所得税申报单。在任何其他司法管辖区都没有其他正在进行的审计或审查。

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2021年9月30日

(未经审计)

每股净收益

下表列出了每股基本净收益和稀释后净收益的计算方法(单位为千，每股金额除外)：



	三个月后结束				九个月后结束
	9月30日，				9月30日，
	2021		2020		2021		2020
分子：
可归因于维多公司的净收入	$	13,259	$	5,785	$	47,745	$	6,717

分母：
基本每股净收入分母-加权平均股份(1)		43,710		43,164		43,573		41,814
稀释证券的影响：
员工股票期权(2)		1,324		1,579		1,332		1,753

稀释后每股净收益的分母-调整后的加权平均股票和假设换股		45,034		44,743		44,905		43,567

每股基本净收入	$	0.30	$	0.13	$	1.10	$	0.16

稀释后每股净收益	$	0.29	$	0.13	$	1.06	$	0.15

(1)	分母代表普通股和已发行B类普通股的加权平均股数。

(2)	要购买的选项76,114和134,822分别截至2021年9月30日的三个月和九个月的普通股以及购买期权265,725和130,027分别截至2020年9月30日的三个月和九个月的普通股股票不包括在每股净收益的计算中，因为这将是反稀释的影响。

10.

承诺和或有事项

截至2021年9月30日，该公司约有22,046,000

资本支出承诺，主要用于制造设备，大约

$6,607,000的

资本支出项目已收到并计入随附的简明综合资产负债表中的物业、厂房和设备，但尚未支付。除了这些承诺外，该公司总共有大约

$20,000,000

预计到2022年上半年将发生的与建造一座

90,000

平方英国“金融时报”除了公司现有的制造设施外，还将安装新的生产设备。

本公司是SynQor，Inc.(“SynQor”)于2011年1月28日向美国德克萨斯州东区地区法院(“德克萨斯诉讼”)提起的专利侵权诉讼的被告。修改后的起诉书声称，该公司的产品，包括但不限于用于中间总线架构供电系统的不受管制的总线转换器，侵犯了SynQor的美国专利号7,072,190，7,272,021，7,564,702和8,023,290(“190号专利”，“021号专利”，

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2021年9月30日

(未经审计)

“702号专利”和“290号专利”)。SynQor的起诉书要求禁止进一步侵权，并判给未指明的补偿性和增强性损害赔偿、利息、费用和律师费。该公司否认其产品侵犯了SynQor的任何专利，并声称SynQor的专利无效和/或不可强制执行。本公司还提出反诉，要求SynQor赔偿因SynQor企图对本公司实施其专利而产生的欺骗性贸易行为和对预期经济优势的侵权干扰。

德克萨斯诉讼目前被地区法院搁置，等待本公司在美国专利商标局(“USPTO”)提起的某些各方间复审(“IPRx”)诉讼(包括向美国联邦巡回上诉法院(“联邦巡回上诉法院”)提出的任何上诉)完成。在这些IPRx诉讼中，该公司对德克萨斯州诉讼中声称的SynQor专利主张的有效性提出了质疑。2021年3月17日，SynQor提交了一项动议，要求取消在

他是德克萨斯行动。该公司反对这项动议，该动议仍悬而未决。

IPRx程序的当前状况如下：

•

‘190项专利：联邦巡回法院在2015年3月13日发布的一项裁决中发现，’190项专利的某些权利要求是不可申请专利的。法院将剩余的索赔发回USPTO作进一步审议。2019年2月20日，美国专利商标局专利审判和上诉委员会(PTAB)发布了一项裁决，裁定所有剩余的受到质疑的权利要求都是不可申请专利的。SynQor对这一决定提出上诉。2021年2月22日，联邦巡回法院对该上诉做出了裁决。在一个

2-1

在裁决中，联邦巡回法院撤销并发回了PTAB的决定，认为PTAB在做出决定时所依赖的理由被PTAB之前关于‘290和’702专利的某些裁决所排除，并将此案发回PTAB进行进一步的诉讼。2021年4月7日，该公司提交了一份请愿书，要求陪审团重新审理和重新审理联邦巡回法院2021年2月22日的裁决。2021年6月7日，联邦巡回法院驳回了这份请愿书。因此，这件事已发回PTAB进行进一步审理。

•

021专利：2017年8月30日，联邦巡回法院做出最终裁决，裁定021专利主张的所有权利要求均不可申请专利。

•

‘702专利：2017年8月30日，联邦巡回法院发布了一项最终裁决，裁定’702专利主张的所有权利要求都是可申请专利的。

•

‘290专利：2021年6月16日，PTAB发布了一项裁决，裁定’290专利的所有权利要求都不能申请专利。SynQor已就这一决定向联邦巡回法院提起上诉，目前仍悬而未决。

2018年1月23日，

20年期

‘190号专利，’021号专利，‘702号专利和’290号专利的期限到期了。由于这些专利到期，公司不能根据SynQor的任何专利对据称在该日期之后发生的侵权活动负责。此外，由于任何悬而未决的IPRx程序而可能提出的任何修改后的索赔将没有有效期限，也不能成为公司承担任何责任的基础。如上所述，与‘190和’290号专利主张有关的IPRx仍然悬而未决或正在上诉中。此外，SynQor还试图在‘021专利的IPRx期间增加新的权利要求。这些索赔被PTAB驳回。SynQor随后向联邦巡回法院提起上诉，鉴于‘021专利的期限已经到期，寻求撤销这一没有意义的裁决，上诉仍在审理中。

该公司仍然相信，其任何产品，包括其不受监管的总线转换器，无论是单独使用还是在中间总线架构实施中使用，都不会侵犯所声称的SynQor专利的任何有效权利主张。该公司认为SynQor的指控缺乏可取之处，因此，它继续对SynQor的专利侵权指控进行有力的辩护。本公司认为此事不可能造成损失。然而，如果发生亏损，本公司目前无法估计可能的损失金额或可能的损失范围。

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简明合并财务报表附注

2021年9月30日

(未经审计)

除了SynQor事件外，该公司还参与了与其业务开展相关的某些其他诉讼和索赔。虽然针对该公司的诉讼和索赔的结果无法确切预测，但管理层预计目前的任何诉讼或索赔都不会对该公司的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

11.

新发布的会计准则的影响

2019年12月，财务会计准则委员会(FASB)发布了指导意见，旨在通过消除第740主题(所得税)中一般原则的某些例外，简化所得税的会计处理，并通过澄清和修改现有指导意见，改善和简化美国GAAP在740主题其他领域的应用。这一新的指导方针在2020年12月15日之后开始的财年对公司有效，并允许提前采用。本公司自2021年1月1日起采用新的指导方针。这一采用并未对公司的综合财务报表和披露产生实质性影响。

其他发布但在2021年9月30日之后才生效的新公告预计不会对公司的合并财务报表产生实质性影响。

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管理学的探讨与分析

财务状况和经营成果

2021年9月30日

项目2-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

有关前瞻性陈述的注意事项

公司的综合经营业绩受到多种因素的影响，这些因素可能会对收入和盈利产生实质性的不利影响，包括公司年报中描述的风险因素

10-K

截至2020年12月31日的年度。由于这些和其他因素，该公司未来的季度或年度经营业绩可能会出现重大波动，这可能会对其业务、综合财务状况、经营业绩以及普通股的股价产生重大不利影响。本文件以及公司提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的其他文件包括有关未来事件和公司未来业绩的前瞻性陈述，这些陈述受1995年“私人证券诉讼改革法”以及1933年“证券法”和“1934年证券交易法”规定的其他安全港的约束。除历史事实以外的所有陈述均为前瞻性陈述。前瞻性陈述基于我们目前对公司未来业绩的信念、预期、估计、预测和预测，受风险和不确定因素的影响。前瞻性陈述通过使用表示不确定的未来事件的词语来识别，例如“预期”、“假设”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“未来”、“目标”、“如果”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“项目”、“预期”、“寻求”、“应该”、“目标”“Will”或“Will”，以及类似的单词和短语，包括这些术语的否定或其其他变体。前瞻性陈述还包括但不限于以下陈述：我们期望公司有足够的资源来应对与新型冠状病毒相关的财务和运营风险。

“新冠肺炎”

以及我们和我们的客户在疫情期间有效开展业务的能力；我们应对某些供应链风险的能力；我们不断开发的电源转换架构、开关拓扑、材料、包装和产品；我们的业务从战略上、组织上和运营上从服务于大量相对

低量

从多元化市场和地域的客户到服务于少数相对较大的客户的目标；我们进入新细分市场的意图；总体客户订单水平，特别是来自大客户的订单水平以及与之相关的交货提前期；预期的新客户和现有客户的胜利；客户变化对运输时间表的财务和运营影响；我们每个季度的部分销售额来自同季度的订单；我们扩大与向第三方许可我们的知识产权相关的收入百分比的意图；我们投资于扩大制造能力的计划，包括扩大我们的Andover工厂和引入新的制造工艺，以及其时机、地点和资金；我们相信，运营产生的现金加上我们可用的现金和现金等价物和短期投资，在可预见的未来将足以满足计划的运营需求、资本设备采购和计划的建设；我们对关税及其对我们业务的影响的展望；我们认为我们对货币风险的敞口有限；我们关于宣布和支付现金股息的意图；我们关于以下方面的意图：我们预计，目前的诉讼或索赔不会对我们的财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。这些前瞻性陈述是基于我们目前对未来事件和情况的预期和估计，这些事件和情况可能在我们的控制范围之内，也可能不在我们的控制范围之内，也不能保证。由于各种因素，包括但不限于上述因素，实际结果可能与前瞻性陈述中暗示的结果大不相同。, 以及公司年度报告中所述的表格

10-K

截至2020年12月31日的年度，第I部分，第1项-“业务”，第I部分，第1A项-“风险因素”，第I部分，第3项-“法律诉讼”，第II部分，第7项-“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”，以及本季度报告中描述的内容

10-Q,

特别是在第一部分第二项--“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”之下。本文对我们业务的讨论，包括对可能影响实际结果的因素的识别和评估，可能不是详尽的。因此，提交的信息应与我们不时向美国证券交易委员会提交的其他文件一起阅读，包括我们以表格形式提交的年度报告

10-K,

我们在表格上的季度报告

10-Q

我们目前在表格上的报道

8-K,

可补充、修改、取代或更新本表格季度报告中讨论的因素

10-Q.

本季度报告中关于表格的任何前瞻性陈述

10-Q

是基于我们目前掌握的信息，并且只说到制作之日。除非法律要求，否则我们不承担因未来事件或发展而更新任何前瞻性陈述的义务。

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财务状况和经营成果

2021年9月30日

概述

我们设计、开发、制造和销售模块化电源组件和电源系统，用于转换电力，用于电力设备。我们的竞争地位得到了产品设计创新和产品性能成就的支持，这在很大程度上得益于我们对先进技术和工艺的研究和开发，这些技术和工艺通常应用于专有半导体电路、材料和封装中。我们的许多产品都采用了高频开关拓扑的专利或专有实施方案，使电力系统解决方案比传统替代方案更高效、更小巧。我们的战略强调明显的产品差异化和基于具有竞争力的卓越解决方案性能、有利的设计灵活性和极具吸引力的总拥有成本的价值主张。虽然我们提供范围广泛的交流电(“AC”)和直流(“DC”)电源转换产品，但我们认为我们的核心竞争力与48V直流配电相关，与较低的配电电压相比，48V直流配电具有许多固有的成本和性能优势。但是，我们也提供满足其他直流电压标准的产品(例如，数据中心配电的380V、铁路应用的110V、军事和航空电子应用的28V以及工业自动化的24V)。

基于设计、性能和外形因素的考虑，以及我们的产品适用的不断发展的应用范围，我们将我们的产品组合归类为“高级产品”或“砖块产品”。高级产品类别包括我们最近推出的产品，这些产品主要用于实现我们专有的因子化电源架构

™

(“FPA”)，这是一种创新的配电架构，能够灵活、快速地设计电力系统，使用经过优化的单个组件来执行特定的转换功能。

Brick产品类别主要由我们广泛且成熟的集成电源转换器系列组成，这些转换器包含多个转换阶段，用于传统电力系统架构。考虑到我们的高级产品线和砖产品线所服务的市场的增长概况，我们的战略涉及组织重点的转变，强调对我们的高级产品线的投资，并通过

低混合，

大批量运营模式，同时在我们的砖产品线服务的成熟细分市场中保持盈利

高混合，

低量

运营模式。

我们的Advanced Products和Brick产品所使用的应用通常在我们所服务的细分市场中性能更高、功率更强的细分市场中。凭借我们的高级产品，我们通常为大型原始设备制造商(“OEM”)、原始设计制造商(“ODM”)及其合同制造商提供服务，目前销售集中在数据中心和超大规模企业计算领域，在这些领域，我们的产品用于服务器主板、服务器机架和数据中心基础设施的电压分布。我们已经在新兴市场领域确立了领先地位，为用于加速人工智能(AI)相关应用的高性能处理器提供动力。我们在人工智能细分市场的客户包括处理器和加速器设计方面的领先创新者，以及云计算和高性能计算的早期采用者。我们还瞄准航空航天、国防电子、工业自动化、仪器仪表、测试设备、固态照明、电信和网络基础设施以及车辆(特别是在自动驾驶、电动汽车和混合动力汽车这一汽车细分市场)中的应用。通过我们的砖产品，我们通常为分散的大小客户群提供服务，这些客户集中在航空航天和国防电子、工业自动化、工业设备、仪器仪表和测试设备以及运输(特别是铁路和重型设备应用)领域。由于我们的战略重点是规模更大、数量更大的客户，我们预计随着时间的推移，销售将更加集中在相对较少的客户中。

我们的季度合并经营业绩可能很难预测，并受到重大波动的影响。我们根据管理层对客户需求的估计、客户预测和其他信息来源来计划我们的生产和库存水平。客户预测，特别是我们向其大量供应先进产品的OEM、ODM和代工制造客户的预测，可能会在短时间内改变日程安排，从而导致运营效率低下和超额成本。此外，外部因素，如供应链的不确定性，往往与电子行业的周期性、区域宏观经济和与贸易有关的情况有关，以及

不可抗力

事件(最近的证据是

新冠肺炎

大流行)导致我们的经营业绩发生了很大的变化。我们的季度毛利占净收入的百分比可能会有所不同，这取决于生产量、平均售价、平均单位成本、该季度销售的产品组合以及受关税影响的原材料进口水平。我们的季度营业利润率占净收入的百分比也可能随着收入和产品水平盈利能力的变化而变化，但我们的运营成本在很大程度上与薪酬和相关的员工成本有关，这些成本不会受到突然或重大变化的影响。

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管理学的探讨与分析

财务状况和经营成果

2021年9月30日

的持续/潜在影响

新冠肺炎

大流行对公司的影响

截至本报告日期，被诊断为

新冠肺炎

以及相应的旷工原因是

新冠肺炎

可以忽略不计。虽然我们工厂的生产率目前没有受到

COVID-19，

如果隔离率增加，或者如果被诊断出患有艾滋病的员工数量增加，可能会降低生产率

新冠肺炎

要求进一步实施限制性健康和安全措施，包括关闭工厂。我们的工厂继续实行三班制，除了极少数例外，我们的工程、销售和管理人员都在公司的办公室工作。

我们正在密切监测我们的客户、业务合作伙伴和供应商的经营业绩和财务状况，但疫情带来的长期运营约束可能会在我们的客户基础和供应链内造成财务困难。这种困难可能会继续扰乱客户需求，并限制我们的客户履行对我们的义务的能力。同样，我们供应链中的这种困难可能会继续限制我们获得原材料或服务。此外，限制或中断运输，例如减少海运或空运货物的可用性，可能会导致更高的成本和进出港延误。我们已经采取措施应对某些供应链风险，我们相信，到目前为止，我们的行动已经降低了这些风险；然而，不能保证这些步骤将在2021年剩余时间及以后继续降低风险。

尽管大流行在多大程度上将继续影响我们未来的运营和财务业绩还存在不确定性，但公司的高流动性、灵活的运营模式、现有的原材料库存以及关键制造投入的第二来源的增加，共同支持了管理层的信念，即在大流行过去之前，公司将能够有效地开展业务。

我们正在监测迅速变化的情况，并可能采取额外的行动来解决

新冠肺炎

风险随着它们的演变和/或再次增加。由于大流行的许多潜在负面影响都与我们无法控制的风险有关，我们无法估计这种影响对我们的财务或运营业绩的影响程度，或者这种影响可能发生的时间。

2021年第三季度财务业绩与2021年第二季度财务业绩对比摘要

以下是我们2021年第三季度与2021年第二季度相比的财务表现摘要：

•

2021年第三季度净收入下降11.0%，至84,911,000美元，而2021年第二季度为95,376,000美元。砖产品的净收入下降了23.7%，这主要是由于欧洲和亚太地区的市场状况造成的。与2021年第二季度相比，先进产品收入环比增长6.0%。然而，由于本季度经历的全球半导体供应分配问题以及某些内部工艺和测试限制，这一增长继续受到零部件供应有限的限制。

•

2021年第三季度，出口销售额约占总净收入的62.4%，而2021年第二季度为64.3%。

•

毛利率从2021年第二季度的49,871,000美元下降到2021年第三季度的42,813,000美元，毛利率占净收入的百分比从2021年第二季度的52.3%下降到2021年第三季度的50.4%。毛利率下降和毛利率百分比下降的主要原因是净收入下降和间接费用吸收减少。

•

2021年第三季度末，积压订单(代表计划在未来12个月内发货的产品的订单总价值)约为295,695,000美元，而2021年第二季度末为210,565,000美元。

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财务状况和经营成果

2021年9月30日

•

2021年第三季度的运营费用从2021年第二季度的29,862,000美元增加到30,841,000美元，增幅为979,000美元，增幅为3.3%。销售、一般和行政费用增加了大约73.3万美元，这主要是由于薪酬、外部服务、法律费用和销售佣金的增加。研究和开发费用增加了约24.6万美元，主要原因是补偿费用增加，但部分被项目和生产前材料的减少所抵消。

•

我们公布2021年第三季度的净收益为13,259,000美元，或每股稀释后收益0.29美元，而2021年第二季度的净收益为19,394,000美元，或每股稀释后收益0.43美元。

•

2021年第三季度，折旧和摊销总额为2946,000美元，资本增加总额为15,160,000美元，而2021年第二季度的折旧和摊销总额为2,812,000美元，资本增加总额为6,518,000美元。

•

截至2021年9月30日，库存增加了约6,280,000美元，增幅11.0%，达到63,409,000美元，而2021年6月30日的库存为57,129,000美元，主要是原材料库存，原因是2021年第三季度的收入低于预期，这主要是由导致生产延迟的零部件和产能问题造成的。

截至2021年9月30日的三个月与截至2020年9月30日的三个月

2021年第三季度的净收入为84,911,000美元，比2020年第三季度的78,112,000美元增加了6,799,000美元，增幅为8.7%。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月，按产品线划分的净收入如下(以千美元为单位)：


					加码(减码)
	2021		2020		$			%
砖制品	$	41,444	$	47,693	$	(6,249	)		(13.1	)%
先进产品		43,467		30,419		13,048			42.9	%

总计	$	84,911	$	78,112	$	6,799			8.7	%

Advanced Products净收入的增长主要是数据中心和高性能计算业务增长的结果，主要是在美国和亚太地区市场。Brick产品净收入的下降主要是由于亚太地区市场的不利市场状况，但被美国和欧洲客户的增长所抵消。

2021年第三季度毛利率从2020年第三季度的33,347,000美元增加到42,813,000美元，增幅为9,466,000美元，增幅为28.4%。2021年第三季度，毛利率占净收入的百分比增至50.4%，而2020年第三季度为42.7%。毛利率(美元)和毛利率百分比的增长主要是由于净收入的增加和高利润率产品出货量组合的改善。

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财务状况和经营成果

2021年9月30日

2021年第三季度的销售、一般和行政费用为17,322,000美元，比2020年第三季度的15,211,000美元增加了2，11万美元，增幅为13.9%。销售、一般和行政费用占净收入的百分比从2020年第三季度的19.5%上升到2021年第三季度的20.4%。与2020年第三季度相比，2021年第三季度的销售、一般和行政费用增加了211万美元，其组成部分如下(以千美元为单位)：


	增加
补偿	$	725	7.0	% (1)
律师费		568	178.7	% (2)
佣金		205	29.5	% (3)
差旅费		169	94.7	% (4)
对外服务		152	29.9	% (5)
广告		148	22.9	% (6)
就业招聘		131	179.1	% (7)
其他，净额		12	0.5	%

	$	2,110	13.9	%

(1)	增长主要归因于2021年5月的年度薪酬调整和2021年6月授予的股票期权相关的基于股票的薪酬支出增加。

(2)	增加主要归因于与SynQor诉讼相关的活动增加(见简明综合财务报表附注10)及若干公司法律事宜。

(3)	增长主要归因于扣除佣金的净收入增加。

(4)	这一增长主要归因于公司销售和营销人员恢复出差，尽管仍大大低于COVID 19大流行之前的水平。

(5)	增长主要归因于我们位于马萨诸塞州安多弗的设施增加了对外部服务提供商的使用。

(6)	增长主要归因于销售支持费用、直接邮寄和行业出版物广告的增加。

(7)	增加的主要原因是Andover的员工招聘活动增加。

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财务状况和经营成果

2021年9月30日

2021年第三季度的研发费用为13,519,000美元，比2020年第三季度的12,032,000美元增加了1,487,000美元，增幅为12.4%。2021年第三季度，研发费用占净收入的比例从2020年第三季度的15.4%增加到15.9%。研发费用增加148.7万美元的组成部分如下(千美元)：


	增加(减少)
补偿	$	710		7.9	% (1)
项目和试生产材料		583		42.3	% (2)
递延成本		149		43.2	% (3)
就业招聘		99		464.7	%
对外服务		42		57.1	%
顶吸		(209	)	(69.7)	% (4)
其他，净额		113		5.1	%

	$	1,487		12.4	%

(1)	增长主要归因于2021年5月的年度薪酬调整和2021年6月授予的股票期权相关的基于股票的薪酬支出增加。

(2)	增加的主要原因是高级产品的原型开发成本增加。

(3)	增加的主要原因是资本化的某些递延成本减少非重复性相关收入递延的工程项目。

(4)	减少主要是由于与研发活动相比，研发(“R&D”)人员在生产活动上花费的时间增加。

截至9月30日的三个月的“其他收入(费用)，净额”的重要组成部分，以及期间之间的变化如下(以千为单位)：


	2021			2020			增加 (减少)
利息收入	$	267		$	7		$	260
租金收入		198			198			—
外币(亏损)收益，净额		(110	)		140			(250	)
处置设备的收益		39			3			36
其他，净额		—			(14	)		14

	$	394		$	334		$	60

利息收入增加的原因是，与2020年第三季度相比，2021年第三季度的计息投资有所增加，这是因为我们于2020年6月完成的普通股承销公开发行的净收益约为109.7美元。我们对外币汇率市场风险波动的风险敞口涉及Vicor Japan Company，Ltd.(“VJCL”)(其功能货币为日元)以及欧洲和亚洲的所有其他子公司(其功能货币为美元)的业务。与2020年第三季度相比，这些在欧洲和亚洲的子公司在2021年第三季度经历了更多不利的外币汇率波动。

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财务状况和经营成果

2021年9月30日

2021年第三季度所得税前收入为12,366,000美元，而2020年第三季度为6,437,000美元。

截至2021年、2021年和2020年9月30日止三个月的所得税(福利)拨备和实际所得税率如下(单位：千美元)：


	2021			2020
(福利)所得税拨备	$	(886	)	$	651
有效所得税率		(7.2	)%		10.1	%

截至2021年和2020年9月30日止三个月的实际税率低于法定税率，主要是由于公司在该期间针对国内递延税项资产持有全额估值津贴，以及与基于股票的薪酬相关的超额税收优惠。截至2021年和2020年9月30日的三个月的所得税(福利)拨备包括公司没有足够税收属性完全抵消应税收入的司法管辖区的估计联邦、州和外国所得税。

请参阅简明综合财务报表附注8，以披露我们目前对所有国内递延税项资产的估值拨备的评估，以及未来可能释放(即减少)拨备的情况。

我们公布2021年第三季度净收入为13,259,000美元，或每股稀释后收益0.29美元，而2020年第三季度为5,785,000美元，或每股稀释后收益0.13美元。

截至2021年9月30日的9个月与截至2020年9月30日的9个月相比

这九家公司的净收入

截至2021年9月30日的9个月为269,083,000美元，比截至2020年9月30日的9个月的212,274,000美元增加了56,809,000美元，增幅为26.8%。按产品线划分，截至2021年9月30日的9个月和截至2020年9月30日的9个月的净收入如下(以千美元为单位)：


					增加
	2021		2020		$		%
砖制品	$	150,255	$	139,638	$	10,617		7.6	%
先进产品		118,828		72,636		46,192		63.6	%

总计	$	269,083	$	212,274	$	56,809		26.8	%

Advanced Products净收入的增长主要是美国和亚太地区市场数据中心和高性能计算业务增长的结果。Brick产品净收入的增长主要是由于来自美国和欧洲客户的增长，但被欧洲市场客户的净收入下降所抵消。Brick Products和Advanced Products净收入的增长也是截至2021年9月30日的9个月高级产品和Brick Products的新订单与截至2020年9月30日的9个月相比有所增加的结果。预订量的增加在很大程度上反映了我们的客户对我们的Brick产品和Advanced Products的交付期分别增加了20%到30%的反应，以及我们的Advanced Products数据中心业务的增长。

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财务状况和经营成果

2021年9月30日

截至2021年9月30日的9个月的毛利率增加了46,388,000美元，增幅为51.0%，从截至2020年9月30日的9个月的90,996,000美元增至137,384,000美元。截至2021年9月30日的9个月，毛利率占净收入的百分比增至51.1%，而截至2020年9月30日的9个月为42.9%。毛利率(美元)和毛利率百分比的增长主要是由于净收入的增加、高利润率产品发货组合的改善、加工产量的提高以及关税费用的降低。

截至2021年9月30日的9个月，销售、一般和行政费用为50,865,000美元，比截至2020年9月30日的9个月增加了3,829,000美元，增幅为8.1%，而截至2020年9月30日的9个月为47,036,000美元。在截至2021年9月30日的9个月中，销售、一般和行政费用占净收入的百分比从截至2020年9月30日的9个月的22.2%降至18.9%，这主要是由于净收入的整体增长。与截至2020年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月的销售、一般和行政费用增加了3,829,000美元，其组成部分如下(以千美元为单位)：


	增加(减少)
补偿	$	1,920		6.2	%	(1	)
律师费		756		51.5	%	(2	)
广告费		399		20.0	%	(3	)
对外服务		224		15.1	%	(4	)
就业招聘		210		112.9	%	(5	)
折旧及摊销		155		6.7	%	(6	)
佣金		129		5.2	%
设施分配		127		11.6	%
其他，净额		(91	)	(1.9	)%

	$	3,829		8.1	%

(1)	增长主要归因于2021年5月的年度薪酬调整和2021年6月授予的股票期权相关的基于股票的薪酬支出增加。

(2)	增加主要归因于与SynQor诉讼相关的活动增加(见简明综合财务报表附注10)及若干公司法律事宜。

(3)	增长主要归因于销售支持费用、直接邮寄和行业出版物广告的增加。

(4)	增长主要归因于我们位于马萨诸塞州安多弗的设施增加了对外部服务提供商的使用。

(5)	增加的主要原因是Andover的员工招聘活动增加。

(6)	增加可归因于家具和固定装置的净增加以及建筑改善的资本化。

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2021年9月30日

截至2021年9月30日的9个月，研发费用为39,818,000美元，比截至2020年9月30日的9个月的38,197,000美元增加了1,621,000美元，增幅为4.2%。在截至2021年9月30日的9个月里，研发费用占净收入的百分比从截至2020年9月30日的9个月的18.0%降至14.8%，这主要是由于净收入的整体增长。与截至2020年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月研发费用增加了1,621,000美元，其组成部分如下(以千美元为单位)：


	增加(减少)
补偿	$	1,678		6.2	% (1)
项目和试生产材料		229		3.9	% (2)
设施分配		206		11.1	% (3)
递延成本		166		25.7	% (4)
供应品		92		9.4	%
就业招聘		85		169.6	%
运费		74		72.6	%
计算机费用		73		15.0	%
顶吸		(1,039	)	(133.8	)% (5)
其他，净额		57		1.7	%

	$	1,621		4.2	%

(1)	增长主要归因于2021年5月的年度薪酬调整和2021年6月授予的股票期权相关的基于股票的薪酬支出增加。

(2)	增加的主要原因是高级产品的原型开发成本增加。

(3)	增加的主要原因是公用事业和建筑维修费用增加。

(4)	增加的主要原因是资本化的某些递延成本减少非重复性相关收入递延的工程项目。

(5)	减少的主要原因是与研发活动相比，研发人员在生产活动上的时间增加了。

截至2021年9月30日的9个月和截至2020年9月30日的9个月的“其他收入(费用)，净额”的重要组成部分以及各时期的变化情况如下(以千为单位)：


	2021			2020		增加 (减少)
利息收入	$	736		$	77	$	659
租金收入		594			594		—
外币(亏损)收益，净额		(285	)		23		(308	)
(损失)处置设备的收益		(67	)		9		(76	)
其他，净额		21			12		9

	$	999		$	715	$	284

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2021年9月30日

利息收入增加，原因是与2020年相比，2021年计息投资增加，这是因为我们于2020年6月完成的普通股承销公开发行的净收益约为109.7美元。我们对外币汇率市场风险波动的敞口涉及VJCL(其功能货币为日元)以及欧洲和亚洲的所有其他子公司(其功能货币为美元)的业务。与2020年相比，这些在欧洲和亚洲的子公司在2021年经历了更多不利的外币汇率波动。

截至2021年9月30日的9个月，所得税前收入为47，70万美元，而截至2020年9月30日的9个月为6,478,000美元。

截至2021年、2021年和2020年9月30日的9个月的所得税优惠和有效所得税税率如下(以千美元为单位)：


	2021			2020
所得税优惠	$	(30	)	$	(249	)
有效所得税率		(0.1	)%		(3.8	)%

截至2021年和2020年9月30日止九个月的实际税率低于法定税率，主要是由于公司在该期间针对国内递延税项资产持有全额估值津贴，以及与基于股票的薪酬相关的超额税收优惠。截至2021年和2020年9月30日的9个月的所得税优惠包括公司没有足够的税收属性完全抵消应税收入的司法管辖区的估计联邦、州和外国所得税。

请参阅简明综合财务报表附注8，以披露我们目前对所有国内递延税项资产的估值拨备的评估，以及未来可能释放(即减少)拨备的情况。

我们公布截至2021年9月30日的9个月的净收入为47,745,000美元，或每股稀释后收益1.06美元，而截至2020年9月30日的9个月，净收益为6,717,000美元，或每股稀释后收益0.15美元。

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2021年9月30日

流动性与资本资源

截至2021年9月30日，我们拥有178,663,000美元的现金和现金等价物，以及50,217,000美元的高流动性短期投资。截至2021年9月30日，流动资产总额与流动负债总额之比为8.2：1；截至2020年12月31日，流动资产总额与流动负债总额之比为7.8：1。截至2021年9月30日，营运资本(定义为流动资产总额减去流动负债总额)增加了30,968,000美元，从2020年12月31日的276,419,000美元增至307,387,000美元。

2020年12月31日至2021年9月30日营运资金变动情况如下(单位：千)：


	增加 (减少)
现金和现金等价物	$	16,921
短期投资		51
应收账款		10,081
库存，净额		6,140
其他流动资产		(123)
应付帐款		(4,225)
应计薪酬和福利		100
应计费用		(965)
销售津贴		(1,064)
短期租赁负债		4
应付所得税		129
短期递延收入		3,919

	$	30,968

截至2021年9月30日的9个月，主要现金来源是出售或到期短期投资的50,000,000美元，运营产生的40,227,000美元现金，以及根据我们的股票期权计划授予的购买我们普通股的期权的行使和我们2017员工股票购买计划下的普通股发行所收到的8,621,000美元现金。在截至2021年9月30日的9个月中，现金的主要用途是购买短期投资50,706,000美元，购买财产和设备30,942,000美元。

2000年11月，我们的董事会批准回购至多3000万美元的普通股(“2000年11月计划”)。2000年11月计划授权我们不时在公开市场或通过私下协商的交易进行此类回购。普通股回购的时间和金额由管理层根据其对经济和金融市场状况的看法自行决定。在截至2021年9月30日的9个月内，我们没有根据2000年11月计划回购普通股股票。截至2021年9月30日，根据2000年11月计划，我们还有大约8541,000美元可用于回购普通股。

截至2021年9月30日，我们有大约22,046,000美元的资本支出承诺，主要用于制造设备，我们打算用现有现金为其提供资金，以及大约6,607,000美元的资本支出项目，这些资本支出项目已收到并包括在附带的合并资产负债表中的房地产、厂房和设备中，但尚未支付。除了这些承诺外，我们还有总计约20,000,000美元的剩余预算资本支出，预计到2022年上半年将与90,000平方米的建设相关。英国“金融时报”除了公司现有的制造设施外，还将安装新的生产设备。我们对流动资金的主要需求是对制造设备进行持续投资，并为建设与我们现有的Andover制造设施相邻的额外制造空间提供资金，如上所述，包括建筑和建筑成本。我们相信，运营产生的现金，加上我们可用的现金和现金等价物以及短期投资，在可预见的未来将足以满足计划中的运营需求、资本设备采购和计划中的建设。

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2021年9月30日

项目3--关于市场风险的定量和定性披露

我们面临各种市场风险，包括利率变化影响我们的现金和现金等价物的回报、我们的短期投资以及外币汇率的波动。由于我们的现金和现金等价物以及短期投资主要由现金账户、货币市场证券和美国国债组成，这些都是短期的，我们认为我们对这些投资的利率波动的市场风险敞口并不大。截至2021年9月30日，我们的长期投资组合(在我们的简明综合资产负债表上记录为“长期投资，净额”)包括一种面值为3,000,000美元的单一拍卖利率证券，由自2008年2月以来经历过失败拍卖(“失败拍卖证券”)的美国银行(Bank of America，N.A.)的一家经纪-交易商附属公司购买并托管。虽然失败的拍卖证券由主要信用评级机构评级为AAA/AA+，以学生贷款为抵押，并由美国教育部根据联邦家庭教育贷款计划(Federal Family Education Loan Program)提供担保，但持续未能在定期拍卖日期(即重置日期)出售可能会对投资的账面价值产生负面影响，进而导致未来期间的减值费用。可归因于信用损失(即发行人违约风险)的失败拍卖证券公允价值的定期变化通过收益作为“其他收入(费用)，净额”的一个组成部分记录，公允价值的任何定期变化的剩余部分与信用损失无关(即临时性的

“按市值计价”

账面价值调整)计入“累计其他综合亏损”，这是股东权益的一个组成部分。如果我们得出结论，失败的拍卖证券的公允价值下降不是暂时的，这种损失将通过收益记录为“其他收入(费用)，净额”的一个组成部分。我们不认为，截至2021年9月30日，这只证券的价值出现了“非暂时性”的下降。

我们对外币汇率波动的市场风险敞口涉及VJCL的运营(其功能货币是日元)，以及日元对美元相对值的变化。欧洲的所有其他子公司和亚洲的其他子公司的本位币是美元。虽然我们认为这些子公司的外币汇率波动风险一般不大，但它们可能会受到货币大幅变动的影响，因此可能会面临外汇风险敞口。

项目4--控制和程序

(A)关于控制和程序的披露。

根据以下内容的要求

规则13A-15

根据经修订的1934年证券交易法(“交易法”)，管理层在我们的首席执行官(“CEO”)(即我们的首席执行官)和首席财务官(“CFO”)(即我们的首席财务官)的参与下，对截至上一财季末(即2021年9月30日)我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。术语“披露控制和程序”，定义在

规则第13A-15(E)条

和

15D-15(E)

根据交易法，是指公司的控制和其他程序，旨在确保公司在根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序，旨在确保公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息被积累起来，并酌情传达给公司管理层，包括其主要高管和主要财务官，以便及时做出有关要求披露的决定。管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现其目标提供合理的保证，并且管理层在评估可能的控制和程序的成本-收益关系时必须运用其判断。基于对我们截至2021年9月30日的披露控制和程序的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至目前，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。

一个控制系统，无论设计和操作得多么好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标能够实现。因此，管理层，包括首席执行官和首席财务官，认识到我们对财务报告的披露控制或内部控制可能无法防止或检测所有错误和所有欺诈。控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源约束，并且控制的好处必须相对于它们的成本来考虑。此外，由于所有控制系统的固有限制，任何控制评估都不能绝对保证不会发生因错误或欺诈而导致的错误陈述，或公司内部的所有控制问题和欺诈(如果有)都已被检测到。这些固有的限制包括这样的现实，即决策过程中的判断可能是错误的，故障可能会因为简单的错误或错误而发生。控制也可以通过某些人的个人行为、两个或更多人的串通，或者通过控制的管理超越性来规避。任何控制系统的设计，在一定程度上都是基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功地实现其所述的目标。对未来时期任何控制措施有效性的预测都会受到风险的影响。随着时间的推移，控制可能会因为条件的变化或政策或程序遵守程度的恶化而变得不充分。

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第II部分-其他信息

2021年9月30日

项目1--法律诉讼

请参阅注释10。

承诺和或有事项

在第一部分的合并财务报表附注中，第(1)项--“财务报表”。

项目1A--风险因素

本公司年报第I部分第1A项“风险因素”所述的风险因素并无重大变动

表格10-K

截至2020年12月31日的年度。

项目6--展品


展品编号		描述

3.1		1990年2月28日重述的公司注册证书(1)

3.2		所有权和合并证书1990年12月3日特拉华州公司Westcor Corporation并入特拉华州公司Vicor Corporation(1)

3.3		1991年5月10日重新注册证书的修订证书(1)

3.4		1992年6月23日重新注册证书的修订证书(1)

3.5		经修订的“附例”第(2)款

31.1		按照“规则”核证行政总裁13A-14(A)《交易法》的一部分。

31.2		按照规则认证首席财务官13A-14(A)《交易法》的一部分。

32.1		根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的美国法典第18编第1350节对首席执行官的认证。

32.2		根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的美国法典第18编第1350节对首席财务官的认证。

101.INS		内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。

101.SCH		内联XBRL分类扩展架构文档。

101.CAL		内联XBRL分类扩展计算链接库文档。

101.DEF		内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。

101.LAB		内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。

101.PRE		内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。

104		封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) (1)以表格形式提交公司年报作为证物 10-K 提交日期：2001年3月29日(文件编号：20000-18277) 并通过引用结合于此。 (2)以表格形式在公司现行报告中作为证物提交 8-K 提交日期：2020年6月4日(文件编号：20000-18277) 并通过引用结合于此。

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	维柯公司

日期：2021年11月3日	由以下人员提供：	/s/Patrizio Viniarelli
		帕特里齐奥·文奇亚雷利
		董事会主席、总裁兼
		首席执行官
		(首席行政主任)

日期：2021年11月3日	由以下人员提供：	/s/詹姆斯·F·施密特
		詹姆斯·F·施密特
		副总裁兼首席财务官
		(首席财务官)

规模较小的新闻报道公司