NSP-20210930旺盛公司(Inc.)0001000753--12-312021Q3假象38,501,746超过1年超过1年00010007532021-01-012021-09-300001000753美国-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-09-30Xbrli：共享00010007532021-10-25Iso4217：美元00010007532021-09-3000010007532020-12-3100010007532021-07-012021-09-3000010007532020-07-012020-09-3000010007532020-01-012020-09-30Iso4217：美元Xbrli：共享00010007532019-12-3100010007532020-09-300001000753美国-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001000753US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001000753美国-GAAP：SecuryStockMember2020-12-310001000753美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310001000753美国-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-09-300001000753US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-09-300001000753美国-GAAP：SecuryStockMember2021-01-012021-09-300001000753美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-09-300001000753美国-GAAP：CommonStockMember2021-09-300001000753US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-09-300001000753美国-GAAP：SecuryStockMember2021-09-300001000753美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-09-300001000753美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001000753US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001000753美国-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310001000753美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310001000753美国-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-09-300001000753US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-09-300001000753美国-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-09-300001000753美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-09-300001000753美国-GAAP：CommonStockMember2020-09-300001000753US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300001000753美国-GAAP：SecuryStockMember2020-09-300001000753美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-09-300001000753美国-GAAP：CommonStockMember2021-06-300001000753US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-06-300001000753美国-GAAP：SecuryStockMember2021-06-300001000753美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-06-3000010007532021-06-300001000753美国-GAAP：CommonStockMember2021-07-012021-09-300001000753US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-07-012021-09-300001000753美国-GAAP：SecuryStockMember2021-07-012021-09-300001000753美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-07-012021-09-300001000753美国-GAAP：CommonStockMember2020-06-300001000753US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001000753美国-GAAP：SecuryStockMember2020-06-300001000753美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-06-3000010007532020-06-300001000753美国-GAAP：CommonStockMember2020-07-012020-09-300001000753US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300001000753美国-GAAP：SecuryStockMember2020-07-012020-09-300001000753美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-07-012020-09-30Xbrli：纯00010007532019-10-010001000753NSP：东北地区成员2021-07-012021-09-300001000753NSP：东北地区成员2020-07-012020-09-300001000753NSP：东北地区成员2021-01-012021-09-300001000753NSP：东北地区成员2020-01-012020-09-300001000753新南威尔士州：东南部成员2021-07-012021-09-300001000753新南威尔士州：东南部成员2020-07-012020-09-300001000753新南威尔士州：东南部成员2021-01-012021-09-300001000753新南威尔士州：东南部成员2020-01-012020-09-300001000753NSP：中央成员2021-07-012021-09-300001000753NSP：中央成员2020-07-012020-09-300001000753NSP：中央成员2021-01-012021-09-300001000753NSP：中央成员2020-01-012020-09-300001000753新南威尔士州：西南地区成员2021-07-012021-09-300001000753新南威尔士州：西南地区成员2020-07-012020-09-300001000753新南威尔士州：西南地区成员2021-01-012021-09-300001000753新南威尔士州：西南地区成员2020-01-012020-09-300001000753NSP：WestMember2021-07-012021-09-300001000753NSP：WestMember2020-07-012020-09-300001000753NSP：WestMember2021-01-012021-09-300001000753NSP：WestMember2020-01-012020-09-300001000753NSP：其他收入成员2021-07-012021-09-300001000753NSP：其他收入成员2020-07-012020-09-300001000753NSP：其他收入成员2021-01-012021-09-300001000753NSP：其他收入成员2020-01-012020-09-300001000753美国-GAAP：现金和现金等价物成员2021-09-300001000753美国-GAAP：MoneyMarketFundsMember2021-09-300001000753美国-GAAP：现金和现金等价物成员2020-12-310001000753美国-GAAP：MoneyMarketFundsMember2020-12-310001000753美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2021-09-300001000753US-GAAP：公允价值输入级别2成员2021-09-300001000753美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2020-12-310001000753US-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-12-310001000753美国-GAAP：美国ReasurySecuritiesMember2021-09-300001000753美国-公认会计准则：市政债券成员2021-09-300001000753美国-GAAP：美国ReasurySecuritiesMember2020-12-310001000753美国-公认会计准则：市政债券成员2020-12-310001000753SRT：最小成员数US-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2021-01-012021-09-300001000753US-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员SRT：最大成员数2021-01-012021-09-300001000753美国-GAAP：BaseRateMemberSRT：最小成员数2021-01-012021-09-300001000753美国-GAAP：BaseRateMemberSRT：最大成员数2021-01-012021-09-3000010007532021-01-012021-03-3100010007532020-01-012020-03-3100010007532021-04-012021-06-3000010007532020-04-012020-06-30 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区：20549
表格10-Q
(标记一)
| | | | | |
| ☒ | 根据1934年证券交易法第13或15(D)条规定的季度报告 |
| |
| | | | | | | | |
| 在截至本季度末的季度内 | 2021年9月30日 |
| 或 |
| ☐ | 根据1934年证券交易法第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| | |
| 由_的过渡期 |
委托文件编号1-13998
旺盛公司(Inc.)
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
| 特拉华州 | | 76-0479645 |
| (注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) |
| | | | | | | | |
| 新月泉大道19001号 |
| 金伍德 | 德克萨斯州 | 77339 |
| (主要行政办公室地址) |
(报名者电话号码，含区号)：(281) 358-8986
| | | | | | | | |
| 根据该法第12(B)条登记的证券： |
| 每节课的标题 | 股票代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，每股面值0.01美元 | NSP | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒编号：☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个互动数据文件。是☒编号：☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“非加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速滤波器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服务器 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
| 规模较小的报告公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
是☐编号：☒
截至2021年10月25日，38,501,746注册人普通股的流通股每股面值0.01美元。
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| | 页面 |
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| 前瞻性陈述 | 4 |
| 第一部分，第1项。 | 财务报表 | 6 |
| 简明综合资产负债表 | 6 |
| 合并业务报表 | 7 |
| 合并现金流量表 | 8 |
| 股东权益合并报表 | 10 |
| 合并财务报表附注 | 12 |
| 第一部分，第2项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 20 |
| 第一部分，第3项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 36 |
| 第一部分，第4项。 | 管制和程序 | 36 |
| 第二部分，第1项。 | 法律程序 | 37 |
| 第II部，第1A项。 | 风险因素 | 37 |
| 第二部分，第2项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 37 |
| 第二部分，第6项。 | 陈列品 | 38 |
本文中包含的非历史事实的陈述是符合联邦证券法(1933年证券法第27A条和交易法第21E条)的前瞻性陈述。您可以通过“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“计划”、“项目”、“相信”、“估计”、“可能”、“目标”、“机会”、“目标”、“目标”、“假设”、“展望”、“指导”、“预测”等词汇来识别此类前瞻性陈述。“指示器”和类似的表达方式。前瞻性陈述涉及许多风险和不确定因素。在正常业务过程中，为了帮助我们的股东和公众了解我们的运营情况，我们可能会不时以口头或书面形式发布此类前瞻性声明。一般而言，这些陈述涉及业务计划或战略；预期或预期的利益或此类计划或战略的其他后果；或涉及预期收入、收益、工地员工平均人数(“WSEE”)、福利和工人补偿成本或其他经营结果的预测。我们的前瞻性陈述基于我们目前的预期、估计和预测。我们提醒您，这些陈述不是对未来业绩的保证，涉及我们无法预测的风险、不确定性和假设。此外，我们的许多前瞻性陈述都是基于对未来事件的假设，而这些假设可能被证明是不准确的。因此，这些前瞻性表述中描述的未来事件的实际结果可能与这些前瞻性表述中的表述大不相同。可能导致实际结果大相径庭的因素包括：
•不利的经济条件；
•新冠肺炎大流行或其他未来大流行的影响，包括大流行的范围、严重程度和持续时间；政府应对措施；监管动态；以及对我们的业务和我们服务的中小型企业造成的相关中断和经济影响；
•由于我们的地理市场集中，易受区域经济因素的影响；
•未能遵守我们信贷安排下的契约；
•我们对现场员工工资、工资税和福利成本的责任；
•医疗保险成本和工人赔偿率以及潜在索赔趋势的增加，医疗改革，工人赔偿承运人、其他保险公司或金融机构的财务偿付能力，国家失业税率，员工和客户诉讼或与工资有关的索赔的负债；
•在短时间内取消客户合同，或者无法续签客户合同或吸引新客户；
•在现有合同到期时获得具有竞争力的医疗保险和工伤保险替代合同的能力；
•监管和税收发展，以及可能对各种联邦、州和地方法规的不利适用；
•未能管理我们业务的增长以及我们的销售和营销努力的有效性；
•竞争环境和人力资源服务行业(包括PEO行业)的其他发展对我们的增长和/或盈利能力的影响；
•对繁荣不利的最终判决或索赔和解；
•破坏我们的信息技术系统；
•由于数据被盗、网络攻击或安全漏洞而导致的敏感或隐私信息泄露对我们声誉造成的责任或损害；
•第三方提供商、数据中心或云服务提供商出现故障；以及
•我们整合或实现收购预期回报的能力。
这些因素在我们截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中的“项目1A”中有更详细的讨论。风险因素“载于第I部分和第7项”管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析“载于第II部分以及本报告的其他部分。这些因素中的任何一个，或以下因素的组合
这些因素可能会对我们的经营结果以及我们所作的前瞻性陈述是否最终被证明是准确的产生重大影响。
任何前瞻性陈述仅在本新闻稿发布之日作出，除非适用的证券法另有要求，否则我们没有义务因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陈述。
第一部分
项目1.财务报表
压缩合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| 资产 | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 467,921 | | | $ | 554,846 | |
| 受限现金 | 47,813 | | | 45,522 | |
| 有价证券 | 32,697 | | | 34,529 | |
| 应收账款净额 | 579,503 | | | 392,746 | |
| 预付保险 | 19,657 | | | 10,164 | |
| 其他流动资产 | 53,293 | | | 39,461 | |
| 应收所得税 | 5,584 | | | — | |
| 流动资产总额 | 1,206,468 | | | 1,077,268 | |
| 财产和设备，扣除累计折旧后的净额 | 212,322 | | | 216,256 | |
| 使用权(ROU)租赁资产 | 63,673 | | | 60,663 | |
| 预付医疗保险 | 9,000 | | | 9,000 | |
| 存款--医疗保险 | 7,900 | | | 7,900 | |
| 存款--工人补偿 | 208,236 | | | 186,331 | |
| 商誉和其他无形资产净额 | 12,707 | | | 12,707 | |
| 递延所得税，净额 | 1,653 | | | 9,603 | |
| 其他资产 | 12,093 | | | 4,548 | |
| 总资产 | $ | 1,734,052 | | | $ | 1,584,276 | |
| 负债和股东权益 | | | |
| 应付帐款 | $ | 4,250 | | | $ | 6,203 | |
| 应缴工资税和其他工资扣减 | 232,862 | | | 377,960 | |
| 应计工地员工工资成本 | 534,890 | | | 334,836 | |
| 应计医疗保险费 | 40,366 | | | 32,685 | |
| 应计工人补偿费用 | 51,368 | | | 48,186 | |
| 应计公司工资总额和佣金 | 69,621 | | | 44,277 | |
| 其他应计负债 | 70,824 | | | 60,777 | |
| | | |
| 流动负债总额 | 1,004,181 | | | 904,924 | |
| 应计工人补偿成本，扣除当期费用 | 191,193 | | | 195,239 | |
| 长期债务 | 369,400 | | | 369,400 | |
| 经营租赁负债，扣除流动负债 | 65,979 | | | 64,289 | |
| | | |
| 其他应计负债，扣除流动负债 | 6,293 | | | 6,292 | |
| 非流动负债总额 | 632,865 | | | 635,220 | |
| 承诺和或有事项 | | | |
| 普通股 | 555 | | | 555 | |
| 额外实收资本 | 104,587 | | | 95,528 | |
| 库存股，按成本计算 | (645,993) | | | (626,984) | |
| 留存收益 | 637,857 | | | 575,033 | |
| 股东权益总额 | 97,006 | | | 44,132 | |
| 总负债和股东权益 | $ | 1,734,052 | | | $ | 1,584,276 | |
请参阅随附的说明。
合并业务报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| (单位为千，每股除外) | 2021 | 2020 | | 2021 | 2020 |
| | | | | |
收入(1) | $ | 1,209,628 | | $ | 1,007,820 | | | $ | 3,681,834 | | $ | 3,230,669 | |
工资税、福利和工人补偿费用 | 1,011,149 | | 822,787 | | | 3,032,356 | | 2,591,365 | |
| 毛利 | 198,479 | | 185,033 | | | 649,478 | | 639,304 | |
| 薪俸税、工资税和薪俸税 | 89,232 | | 89,429 | | | 286,669 | | 266,640 | |
| 基于股票的薪酬 | 10,362 | | 20,864 | | | 35,965 | | 38,110 | |
| 佣金 | 8,724 | | 7,722 | | | 24,694 | | 23,657 | |
| 广告 | 9,507 | | 4,781 | | | 23,804 | | 15,334 | |
| 一般和行政费用 | 31,134 | | 25,646 | | | 91,981 | | 85,254 | |
| 折旧及摊销 | 9,917 | | 7,819 | | | 27,715 | | 23,329 | |
| 总运营费用 | 158,876 | | 156,261 | | | 490,828 | | 452,324 | |
| 营业收入 | 39,603 | | 28,772 | | | 158,650 | | 186,980 | |
| 其他收入(费用)： | | | | | |
| 利息收入 | 251 | | 103 | | | 2,230 | | 2,351 | |
| 利息支出 | (1,963) | | (1,731) | | | (5,537) | | (6,312) | |
| 所得税前收入费用 | 37,891 | | 27,144 | | | 155,343 | | 183,019 | |
| 所得税费用 | 10,595 | | 7,135 | | | 40,971 | | 49,067 | |
| 净收入 | $ | 27,296 | | $ | 20,009 | | | $ | 114,372 | | $ | 133,952 | |
分配给参与证券的较少分配和未分配收益 | (39) | | (104) | | | (219) | | (792) | |
| 分配给普通股的净收入 | $ | 27,257 | | $ | 19,905 | | | $ | 114,153 | | $ | 133,160 | |
| | | | | |
| 普通股每股净收益 | | | | | |
| 基本信息 | $ | 0.71 | | $ | 0.52 | | | $ | 2.97 | | $ | 3.45 | |
| 稀释 | $ | 0.70 | | $ | 0.51 | | | $ | 2.94 | | $ | 3.43 | |
____________________________________
(1)收入由毛账单减去WSEE工资成本组成，如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| (单位：千) | 2021 | 2020 | | 2021 | 2020 |
| | | | | |
| 毛账单 | $ | 7,994,006 | | $ | 6,563,727 | | | $ | 23,682,279 | | $ | 20,356,164 | |
| 减去：WSEE薪资成本 | 6,784,378 | | 5,555,907 | | | 20,000,445 | | 17,125,495 | |
| 收入 | $ | 1,209,628 | | $ | 1,007,820 | | | $ | 3,681,834 | | $ | 3,230,669 | |
请参阅随附的说明。
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月， |
| (单位：千) | 2021 | | 2020 |
| | | |
| 经营活动的现金流 | | | |
| 净收入 | $ | 114,372 | | | $ | 133,952 | |
| 将净收入与经营活动提供的净现金进行调整： | | | |
| 折旧及摊销 | 27,715 | | | 23,329 | |
| 基于股票的薪酬 | 35,965 | | | 38,110 | |
| 递延所得税 | 7,950 | | | 6,757 | |
| 营业资产和负债变动情况： | | | |
| 应收账款 | (186,757) | | | (62,933) | |
| 预付保险 | (9,493) | | | (24,341) | |
| 其他流动资产 | (13,832) | | | 9,721 | |
| 其他资产和ROU资产 | 4,153 | | | 10,862 | |
| 应付帐款 | (1,953) | | | 1,451 | |
| 应缴工资税和其他工资扣减 | (145,098) | | | (99,196) | |
| 应计工地员工工资费用 | 200,054 | | | 69,937 | |
| 应计医疗保险费 | 7,681 | | | 23,459 | |
| 应计工人补偿费用 | (864) | | | (2,273) | |
| 应计公司工资、佣金和其他应计负债 | 22,428 | | | (32,238) | |
| 应付/应收所得税 | (7,478) | | | 9,977 | |
| 调整总额 | (59,529) | | | (27,378) | |
| 经营活动提供的净现金 | 54,843 | | | 106,574 | |
| | | |
| 投资活动的现金流 | | | |
| 有价证券： | | | |
| 购买 | (41,413) | | | (42,007) | |
| 处置收益 | — | | | 484 | |
| 到期收益 | 42,600 | | | 41,860 | |
| 财产和设备： | | | |
| 购买 | (23,603) | | | (68,770) | |
| 用于投资活动的净现金 | (22,416) | | | (68,433) | |
| | | |
| 融资活动的现金流 | | | |
| 购买库存股 | (49,770) | | | (91,216) | |
| 支付的股息 | (50,198) | | | (46,522) | |
| 循环信贷额度下的借款 | — | | | 100,000 | |
| 其他 | 4,812 | | | 6,302 | |
| 用于融资活动的净现金 | (95,156) | | | (31,436) | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | (62,729) | | | 6,705 | |
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | 786,699 | | | 592,550 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金期末 | $ | 723,970 | | | $ | 599,255 | |
合并现金流量表(续)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月， |
| (单位：千) | 2021 | | 2020 |
| | | |
现金和现金等价物及限制性现金补充附表 | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 554,846 | | | $ | 367,342 | |
| 受限现金 | 45,522 | | | 49,295 | |
| 存款--工人补偿 | 186,331 | | | 175,913 | |
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 786,699 | | | $ | 592,550 | |
| | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 467,921 | | | $ | 372,356 | |
| 受限现金 | 47,813 | | | 45,265 | |
| 存款--工人补偿 | 208,236 | | | 181,634 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金期末 | $ | 723,970 | | | $ | 599,255 | |
| | | |
补充经营租赁现金流信息： | | | |
| 以租赁义务换取的净收益资产 | $ | 16,275 | | | $ | 18,364 | |
请参阅随附的说明。
合并股东权益报表
截至2021年和2020年9月30日的9个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已发行普通股 | 额外实收资本 | 库存股 | 留存收益与AOCI | 总计 |
| (单位：千) | 股票 | 金额 |
| | | | | | |
| 2020年12月31日的余额 | 55,489 | | $ | 555 | | $ | 95,528 | | $ | (626,984) | | $ | 575,033 | | $ | 44,132 | |
| 按成本价购买库存股 | — | | — | | — | | (49,770) | | — | | (49,770) | |
| 发放以股权为基础的奖励和股息等价物 | — | | — | | (25,112) | | 26,449 | | (1,337) | | — | |
| 基于股票的薪酬费用 | — | | — | | 33,266 | | 2,699 | | — | | 35,965 | |
| 股票期权的行使 | — | | — | | (329) | | 569 | | — | | 240 | |
| 其他 | — | | — | | 1,234 | | 1,044 | | — | | 2,278 | |
| 支付的股息 | — | | — | | — | | — | | (50,198) | | (50,198) | |
| 未实现的有价证券未实现亏损，税后净额 | — | | — | | — | | — | | (13) | | (13) | |
| 净收入 | — | | — | | — | | — | | 114,372 | | 114,372 | |
| 2021年9月30日的余额 | 55,489 | | $ | 555 | | $ | 104,587 | | $ | (645,993) | | $ | 637,857 | | $ | 97,006 | |
| | | | | | |
| 2019年12月31日的余额 | 55,489 | | $ | 555 | | $ | 48,141 | | $ | (544,102) | | $ | 499,485 | | $ | 4,079 | |
| 按成本价购买库存股 | — | | — | | — | | (91,216) | | — | | (91,216) | |
| 发放以股权为基础的奖励和股息等价物 | — | | — | | (7,088) | | 7,898 | | (810) | | — | |
| 基于股票的薪酬费用 | — | | — | | 32,893 | | 5,217 | | — | | 38,110 | |
| 其他 | — | | — | | 652 | | 1,565 | | — | | 2,217 | |
| 支付的股息 | — | | — | | — | | — | | (46,522) | | (46,522) | |
未实现的有价证券未实现收益，税后净额 | — | | — | | — | | — | | 19 | | 19 | |
| 净收入 | — | | — | | — | | — | | 133,952 | | 133,952 | |
| 2020年9月30日的余额 | 55,489 | | $ | 555 | | $ | 74,598 | | $ | (620,638) | | $ | 586,124 | | $ | 40,639 | |
合并股东权益报表(续)
截至2021年和2020年9月30日的三个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已发行普通股 | 额外实收资本 | 库存股 | 留存收益与AOCI | 总计 |
| (单位：千) | 股票 | 金额 |
| | | | | | |
| 2021年6月30日的余额 | 55,489 | | $ | 555 | | $ | 94,396 | | $ | (635,627) | | $ | 627,938 | | $ | 87,262 | |
| 按成本价购买库存股 | — | | — | | — | | (11,234) | | — | | (11,234) | |
| 发放基于股权的奖励和股息等价物 | — | | — | | (27) | | 28 | | (1) | | — | |
| 基于股票的薪酬费用 | — | | — | | 9,827 | | 535 | | — | | 10,362 | |
| | | | | | |
| 其他 | — | | — | | 391 | | 305 | | — | | 696 | |
| 支付的股息 | — | | — | | — | | — | | (17,369) | | (17,369) | |
| 未实现的有价证券未实现亏损，税后净额 | — | | — | | — | | — | | (7) | | (7) | |
| 净收入 | — | | — | | — | | — | | 27,296 | | 27,296 | |
| 2021年9月30日的余额 | 55,489 | | $ | 555 | | $ | 104,587 | | $ | (645,993) | | $ | 637,857 | | $ | 97,006 | |
| | | | | | |
| 2020年6月30日的余额 | 55,489 | | $ | 555 | | $ | 54,783 | | $ | (592,313) | | $ | 581,613 | | $ | 44,638 | |
| 按成本价购买库存股 | — | | — | | — | | (29,986) | | — | | (29,986) | |
| | | | | | |
| 基于股票的薪酬费用 | — | | — | | 19,552 | | 1,312 | | — | | 20,864 | |
| 其他 | — | | — | | 263 | | 349 | | — | | 612 | |
| 支付的股息 | — | | — | | — | | — | | (15,448) | | (15,448) | |
| 未实现的有价证券未实现亏损，税后净额 | — | | — | | — | | — | | (50) | | (50) | |
| 净收入 | — | | — | | — | | — | | 20,009 | | 20,009 | |
| 2020年9月30日的余额 | 55,489 | | $ | 555 | | $ | 74,598 | | $ | (620,638) | | $ | 586,124 | | $ | 40,639 | |
请参阅随附的说明。
Insperity，Inc.是特拉华州的一家公司(“Insperity”、“WE”、“Our”和“Us”)，提供一系列人力资源(“HR”)和业务解决方案，旨在帮助提高业务绩效。我们最全面的人力资源服务是通过我们的专业雇主组织(“PEO”)服务提供的，称为劳动力优化®和员工队伍同步TM解决方案(统称为“PEO人力资源外包解决方案”)，我们通过与客户建立共同雇佣关系来提供这些解决方案。我们的PEO人力资源外包解决方案涵盖了广泛的人力资源职能，包括工资和雇佣管理、员工福利、员工薪酬、政府合规、绩效管理和培训和发展服务，以及我们基于云的人力资本管理解决方案Insperity PremierTM站台。
除了我们的PEO人力资源外包解决方案外，我们还提供全面的传统薪资和人力资本管理解决方案，称为劳动力加速TM。我们还提供许多其他业务绩效解决方案，包括全面的传统薪资和人力资本管理、组织规划、招聘服务、就业筛选、退休服务和保险服务，其中许多作为基于云的软件解决方案提供。这些其他产品或服务可以单独提供，也可以与我们的其他解决方案一起提供。
合并财务报表包括Insperity公司及其全资子公司的账户。公司间账户和交易已在合并中取消。
按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制财务报表要求管理层做出影响财务报表及附注中报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
随附的合并财务报表应与我们于2020年12月31日及截至2020年12月31日的年度经审计的合并财务报表一并阅读。我们截至2020年12月31日的简明综合资产负债表是从该日经审计的财务报表中得出的，但不包括GAAP为完成财务报表所要求的所有信息或脚注。我们截至2021年9月30日的合并资产负债表、截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的合并运营报表、截至2021年和2020年9月30日的九个月的合并现金流量表以及截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月的股东权益合并报表均由我们在未经审计的情况下编制。管理层认为，为公平反映综合财务状况、经营业绩和现金流而进行的所有必要调整都已作出，所有这些调整都是正常的经常性调整。
过渡期的经营业绩不一定代表全年的经营业绩或未来的经营业绩。
医疗保险费
在我们的PEO人力资源外包解决方案中，我们通过一个全国性的承运商网络为我们的WSE提供团体健康保险，这些承运商包括UnitedHealthcare(“United”)、UnitedHealthcare of California、Kaiser Permanente、California Blue Shield of California、HMSA BlueCross BlueShield of Hawaii和Tuft，所有这些公司都提供全面投保的保单或服务合同。
与美联航的保单提供了大约87参保人健康保险覆盖率的%。虽然与美联航的保单是一个完全保险的计划，但由于某些合同条款的原因，我们从该计划一开始就使用部分自筹资金的保险会计模式进行了核算。从2020年1月1日起，根据与美联航的修订协议，我们不再对参与者超过100万美元的年度索赔费用承担财务责任。因此，我们将美联航计划的成本，包括已发生的索赔、税费和行政费用(统称为“计划成本”)的估算记录为福利费用，这是直接成本的一个组成部分，在我们的综合经营报表中。估计已发生索赔的依据是：(1)本季度处理的索赔水平；(2)根据最近索赔发展模式估计的完成率。
该计划；以及(3)该计划的参与者数量，包括活动参与者和眼镜蛇参与者。在每个报告期，索赔趋势、计划设计和迁移、参与者人口统计和其他因素导致的估计最终成本的变化都会纳入收益成本，这需要很高程度的判断。
此外，自计划开始以来，根据合同条款，美联航建立了现金资金率90在报告季度开始的前几天。如果报告季度的计划成本大于支付和欠美联航的保费，计划将出现赤字，额外成本的负债将在我们的简明综合资产负债表中累积。另一方面，如果报告季度的计划成本低于支付和欠美联航的保费，计划将产生盈余，我们将在我们的简明综合资产负债表中记录超额保费的资产。安排的条款要求我们在该计划中保持累计现金盈余#美元。9.0100万美元，这被报告为长期预付保险。此外，美联航需要大约一天的索赔资金活动押金，这是$6.5截至2021年9月30日，收入为100万美元，并作为我们简明合并资产负债表上的一项长期资产包括在存款-健康保险中。截至2021年9月30日，计划成本比支付和欠美联航的净保费少1美元15.3百万美元。因为这一数额超过了商定的$9.0百万美元的剩余维护水平，6.3百万差额包括在我们的简明综合资产负债表中的预付保险中，这是一项流动资产。截至2021年9月30日，欠美联航的保费，包括额外的季度保费为$33.7这笔费用包括在应计健康保险费用中，这是我们简明综合资产负债表中的一项流动负债。我们在2021年前9个月发生的福利成本包括增加了$4.5百万美元，用于与前几个时期相关的估计径流变化。我们在2020年前9个月产生的福利成本包括减少$1.9百万美元，用于与前几个时期相关的估计径流变化。
工人补偿费
自2007年以来，我们在PEO人力资源外包解决方案中为我们的WSE提供的工人补偿保险是通过与Chubb保险公司集团或其前身达成的一项安排(“Chubb计划”)提供的。Chubb计划是完全投保的，因为Chubb有责任支付保单下发生的所有索赔，无论我们是否履行了我们的责任。根据Chubb计划，对于2019年9月30日或之前发生的索赔，我们对Chubb负有财务责任，支付第一美元1每宗事件的申索额为百万层，而申索额超过$1百万美元，最高总金额为$6超过$$的理赔金额为每保单年度百万英镑1百万美元。Chubb对超过这些水平的所有索赔承担财务责任。对于2019年10月1日或之后发生的索赔，我们对Chubb负有第一美元的财务责任。1.5每宗事件的申索额为百万层，而申索额超过$1.5百万美元，最高总金额为$6超过$$的理赔金额为每保单年度百万英镑1.5百万美元。
由于我们对达到上述水平的索赔负有财务责任，因此，这些索赔是我们工人赔偿成本的主要组成部分，在发生的期间内记录在案。工人赔偿保险包括持续的医疗保健和赔偿保险，即在受伤之日之后的许多年内支付索赔。因此，每个报告期的相关已发生费用的应计费用包括估计数，这些估计数考虑到索赔的持续发展，因此需要作出很大程度的判断。
我们利用第三方精算师来估计我们的损失发展速度，这主要基于WSEE的工作职责性质、WSEE的位置、工人索赔的历史频率和严重程度以及对未来成本趋势的估计。在每个报告期，由于实际索赔经验和其他趋势的变化而导致的精算假设的变化都会计入我们的工人索赔成本估计中。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月中，我们减少了累计工人补偿成本$31.4百万美元和$32.4分别用于与前几个报告期相关的估计损失的变化。工人补偿成本估计按与加权平均估计索赔支付期相对应的美国财政部利率折现为现值(2021年期间使用的平均贴现率为0.5%，在2020年期间是0.7%)，并在预计索赔付款期内增加，并作为直接成本的一部分计入我们的综合运营报表中。
下表提供了与已发生但未支付的工人索赔相关的活动和余额：
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月， |
| (单位：千) | 2021 | | 2020 |
| | | |
| 期初余额，1月1日， | $ | 240,761 | | | $ | 242,904 | |
| 应计索赔 | 34,349 | | | 33,397 | |
| 现值贴现，扣除增值后的净值 | 476 | | | (500) | |
| 已支付的索赔 | (36,580) | | | (34,289) | |
| 期末余额 | $ | 239,006 | | | $ | 241,512 | |
| | | |
| 应计索赔的当期部分 | $ | 47,813 | | | $ | 45,265 | |
| 应计索赔的长期部分 | 191,193 | | | 196,247 | |
| 累计索赔总额 | $ | 239,006 | | | $ | 241,512 | |
截至2021年9月30日我们的简明综合资产负债表上的应计工人补偿成本的当前部分包括$3.6工伤赔偿行政事业性收费百万元。
截至2021年和2020年9月30日，未贴现的应计工人补偿成本为1美元。254.5百万美元和$259.4分别为百万美元。
在每个保单期间开始时，工伤赔偿保险公司确定每月的资金需求，包括保费成本和预留用于支付未来索赔的资金(“索赔基金”)。索赔基金的水平主要是基于保险公司确定的预期WSEE工资水平和预期的工人赔偿损失率。为该计划提供的资金，用于预计将在以下时间内支付的已发生索赔一年被记录为限制性现金的是一种短期资产，而索赔资金的其余部分则包括在存款中-工人补偿，这是我们简明综合资产负债表中的一项长期资产。截至2021年9月30日，我们限制现金为$47.81000万美元和存款--工人补偿#美元208.22000万。
我们对已发生索赔费用的估计预计将在以下时间内支付一年包括在短期负债中，而我们对预计将支付超过一年的已发生索赔成本的估计包括在我们的简明综合资产负债表的长期负债中，而我们对超过一年的已发生索赔成本的估计包括在我们的简明综合资产负债表的长期负债中。
收入和直接成本确认
我们根据合同中规定的费率和价格与客户签订人力资源服务合同。我们的合同通常定价期限为12个月，通常任何一方都可以在30天前随时取消合同。我们的履约义务是在每月提供服务时履行的。开具发票和履行我们的履约义务之间的期限并不重要。付款条款通常与我们的PEO服务的发票同时到期。我们没有重要的融资组成部分或重要的付款条款。
我们的收入通常在工资单期间按比例确认，因为WSE在客户工地履行他们的服务。客户与其WSE的每个定期工资单同时开具发票。已确认但未开票的收入为$564.6百万美元和$380.82021年9月30日和2020年12月31日的100万美元分别计入我们简明合并资产负债表上的应收账款净额。
根据会计准则更新号2014-09号规定的“实际权宜之计”，我们在发生销售佣金时收取费用，因为我们的合同条款通常可由任何一方提前30天通知取消。这些成本在我们的综合业务表中记入佣金。
我们按地理区域划分的PEO人力资源外包解决方案以及其他产品和服务的收入如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| (单位：千) | 2021 | 2020 | %变化 | | 2021 | 2020 | %变化 |
| | | | | | | |
| 东北方向 | $ | 332,587 | | $ | 278,712 | | 19.3 | % | | $ | 1,035,233 | | $ | 896,113 | | 15.5 | % |
| 东南 | 155,555 | | 121,439 | | 28.1 | % | | 462,625 | | 379,614 | | 21.9 | % |
| 中环 | 211,315 | | 182,245 | | 16.0 | % | | 643,100 | | 570,559 | | 12.7 | % |
| 西南 | 241,473 | | 217,527 | | 11.0 | % | | 736,820 | | 712,185 | | 3.5 | % |
| 西 | 253,562 | | 195,412 | | 29.8 | % | | 762,100 | | 634,533 | | 20.1 | % |
| 1,194,492 | | 995,335 | | 20.0 | % | | 3,639,878 | | 3,193,004 | | 14.0 | % |
| 其他收入 | 15,136 | | 12,485 | | 21.2 | % | | 41,956 | | 37,665 | | 11.4 | % |
| 总收入 | $ | 1,209,628 | | $ | 1,007,820 | | 20.0 | % | | $ | 3,681,834 | | $ | 3,230,669 | | 14.0 | % |
下表汇总了我们的现金以及投资经理持有的现金等价物和有价证券以及隔夜投资：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| (单位：千) | 现金及现金等价物 | 有价证券 | 总计 | | 现金及现金等价物 | 有价证券 | 总计 |
| | | | | | | |
| 隔夜持有量 | $ | 404,564 | | $ | — | | $ | 404,564 | | | $ | 503,221 | | $ | — | | $ | 503,221 | |
| 投资持股 | 49,913 | | 32,697 | | 82,610 | | | 47,992 | | 34,529 | | 82,521 | |
| 活期现金账户 | 30,377 | | — | | 30,377 | | | 33,692 | | — | | 33,692 | |
| 未付支票 | (16,933) | | — | | (16,933) | | | (30,059) | | — | | (30,059) | |
| 总计 | $ | 467,921 | | $ | 32,697 | | $ | 500,618 | | | $ | 554,846 | | $ | 34,529 | | $ | 589,375 | |
我们的现金和隔夜持有量会根据客户工资处理周期的时间而波动。我们在2021年9月30日和2020年12月31日的现金、现金等价物和有价证券包括美元198.4百万美元和$342.0分别与联邦和州所得税预扣、就业税和其他工资扣除相关的资金100万美元，以及#美元74.6百万美元和$35.3分别为客户预付款100万英镑。
我们根据会计准则汇编820对我们的金融资产进行会计核算。公允价值计量。本准则界定了公允价值，建立了公允价值计量框架，并扩大了公允价值计量的披露范围。公允价值计量披露根据估值因素分为三个级别：
•级别1-使用相同资产在活跃市场报价
•第2级-重要的其他可观察到的投入，例如类似资产或负债的报价、非活跃市场的报价或其他可观察到的投入
•级别3-重要的不可观察的输入
按公允价值计量和确认的工具的公允价值
下表汇总了我们金融资产的公允价值计量水平：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| (单位：千) | 总计 | 1级 | 2级 | | 总计 | 1级 | 2级 |
| | | | | | | |
| 货币市场基金 | $ | 454,477 | | $ | 454,477 | | $ | — | | | $ | 551,213 | | $ | 551,213 | | $ | — | |
| 美国国库券 | 11,074 | | 11,074 | | — | | | 10,531 | | 10,531 | | — | |
| 市政债券 | 21,623 | | — | | 21,623 | | | 23,998 | | — | | 23,998 | |
| 总计 | $ | 487,174 | | $ | 465,551 | | $ | 21,623 | | | $ | 585,742 | | $ | 561,744 | | $ | 23,998 | |
价值为2级的市政债券主要是预先偿还的市政债券，由包含美国政府证券的托管基金担保。在此期间，我们用于衡量这些证券公允价值的估值技术主要包括第三方定价服务，这些服务利用实际市场数据，如可比债券发行交易、活跃市场中相同或类似投资的经纪/交易商报价以及其他可观察到的投入。
以下是我们可供出售的有价证券摘要：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 摊销成本 | 未实现毛利 | 未实现亏损总额 | 估计公允价值 |
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| 2021年9月30日 | | | | |
| 美国国库券 | $ | 11,074 | | $ | — | | $ | — | | $ | 11,074 | |
| 市政债券 | 21,631 | | — | | (8) | | 21,623 | |
| 总计 | $ | 32,705 | | $ | — | | $ | (8) | | $ | 32,697 | |
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| 2020年12月31日 | | | | |
| 美国国库券 | $ | 10,530 | | $ | 1 | | $ | — | | $ | 10,531 | |
| 市政债券 | 23,994 | | 8 | | (4) | | 23,998 | |
| 总计 | $ | 34,524 | | $ | 9 | | $ | (4) | | $ | 34,529 | |
截至2021年9月30日，我们有价证券的合约到期日如下：
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| (单位：千) | 摊销成本 | 估计公允价值 |
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| 不到一年 | $ | 31,573 | | $ | 31,566 | |
| 一到五年 | 1,132 | | 1,131 | |
| 总计 | $ | 32,705 | | $ | 32,697 | |
其他金融工具的公允价值
由于这些工具的短期到期日，现金、现金等价物、限制性现金、应收账款、存款和应付账款的账面价值接近其公允价值。
截至2021年9月30日，我们循环信贷安排下借款的账面价值接近公允价值，在公允价值层次中被归类为2级。有关更多信息，请阅读注释5“长期债务”。
我们有一种循环信贷安排(“贷款”)，借款能力最高可达#美元。500百万美元。贷款额度可能进一步增加到$。550根据与该贷款有关的协议(经修订，“信贷协议”)所载的条款及条件，本集团的贷款总额为1,000,000,000英镑。该融资机制可用于营运资金和一般企业用途，包括收购、股票回购和签发信用证。我们在贷款机制下的义务由65我们专属自保保险子公司股票的%，并由我们所有的国内子公司(某些被排除在外的子公司除外)提供担保。截至2021年9月30日，我们在贷款上的未偿还余额为$369.4一百万美元，我们有一笔未偿还的美元1.0根据贷款机制签发的百万份信用证，可供借款的能力为#美元129.6百万美元。
该基金将于2024年9月13日到期。该融资机制下的借款按年利率计息，利率等于替代基准利率或LIBOR，由我们选择，外加适用的保证金。根据我们杠杆率的不同，适用的保证金会有所不同：(1)在LIBOR贷款的情况下，1.50%至2.25%和(2)如果是替代基准利率贷款，从0.00%至0.50%。备用基本利率是(1)最近发表在《华尔街日报》上的最优惠利率，(2)联邦基金利率加0.50%和(3)30天伦敦银行同业拆借利率加2.00%。我们还按贷款机构平均每天未使用的部分支付未使用的承诺费，费率为0.25每年的百分比。截至2021年9月30日的9个月平均利率为1.9%。利息费用和未使用的承诺费记入其他收入(费用)。在吾等或吾等贷款人提早选择加入，或LIBOR监管机构永久或无限期停止公布LIBOR利率的其他时间后，LIBOR将由相当于纽约联邦储备银行公布的有担保隔夜融资利率或根据信贷协议厘定的其他基准的年利率取代。
该机制包含肯定和否定公约，我们认为这些公约是此类安排的惯例。契约包括但不限于对我们产生额外债务、出售重要资产、退休、赎回或以其他方式收购我们的股本、收购另一家企业的股本或资产、进行投资和支付股息的能力的限制。此外，信贷协议要求我们遵守金融契约，限制我们的总融资债务、最低利息覆盖率和最高杠杆率。截至2021年9月30日，我们遵守了信贷协议下的所有金融契约。
在2021年的前9个月，我们回购或扣留了总计544,132我们普通股的股份，如下所述。
回购计划
我们的董事会(“董事会”)已经批准了一项计划，回购我们已发行普通股的股票(“回购计划”)。收购可以不时在公开市场进行，也可以根据市场状况和其他因素，以现行市场价格直接向股东购买。在截至2021年9月30日的9个月中，253,309股票是根据回购计划回购的。截至2021年9月30日，我们被授权回购额外的874,828回购计划下的股票。
扣留股份
在截至2021年9月30日的9个月内，我们扣留了290,823履行股票代扣代缴义务，授予长期激励和限制性股票奖励。
分红
董事会宣布的季度股息如下：
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| (每股金额) | 2021 | | 2020 |
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| 第一季度 | $ | 0.40 | | | $ | 0.40 | |
| 第二季度 | 0.45 | | | 0.40 | |
| 第三季度 | 0.45 | | | 0.40 | |
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月内，我们支付了总计美元的股息。50.2百万美元和$46.5分别为百万美元。
我们利用两类法计算每股净收益。两级法将净收益的一部分分配给参与证券，其中包括以股票为基础的支付的未归属奖励，这些股票支付具有不可没收的股息权利。分配给非既得性股票支付的净收入不包括在分配给普通股的净收入中。任何因股息超过净收入而造成的未分配损失都不会分配给参与的证券。每股基本净收入的计算方法是将分配给普通股的净收入除以当期已发行普通股的加权平均数。每股摊薄净收入的计算方法是：分配给普通股的净收入除以当期已发行普通股的加权平均数，再加上时间既得股和基于业绩的限制性股票单位(“RSU”)的稀释效应。
下表汇总了分配给普通股的净收入，以及计算每股净收益时使用的基本和稀释后的股票：
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| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| (单位：千) | 2021 | 2020 | | 2021 | 2020 |
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| 净收入 | $ | 27,296 | | $ | 20,009 | | | $ | 114,372 | | $ | 133,952 | |
分配给参与证券的较少分配和未分配收益 | (39) | | (104) | | | (219) | | (792) | |
分配给普通股的净收入 | $ | 27,257 | | $ | 19,905 | | | $ | 114,153 | | $ | 133,160 | |
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| 加权平均已发行普通股 | 38,524 | | 38,507 | | | 38,445 | | 38,625 | |
| 假定的时间授予和基于绩效的RSU奖励的增量份额 | 357 | | 234 | | | 404 | | 193 | |
| 调整后加权平均已发行普通股 | 38,881 | | 38,741 | | | 38,849 | | 38,818 | |
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证券集体诉讼
2020年7月，美国纽约南区地区法院对我们和我们的某些官员提起了联邦证券集体诉讼。案件的名称是宾夕法尼亚州西部建筑行业养老基金诉繁荣公司等人案。，案件编号1：20-cv-05635-nrb。2020年10月23日，法院发布命令，指定奥克兰县雇员退休制度和奥克兰县自愿雇员受益人协会信托公司为主要原告(“主要原告”)。2020年12月22日，首席原告提交了合并起诉书，指控我们违反联邦证券法，就我们的业务和运营做出了重大虚假和误导性的陈述，并寻求未指明的损害赔偿、律师费、费用、衡平法/禁令救济以及其他被认为适当的救济。2021年4月26日，被告采取行动，以偏见驳回合并申诉。首席原告于2021年6月10日提交了对驳回动议的反对意见，被告于2021年7月12日提交了答辩状，支持驳回动议。我们认为诉讼中的指控是没有根据的，我们打算为这起诉讼进行有力的辩护。由于这件事的结果不确定，不是所附合并财务报表中已计提拨备。
其他诉讼
我们是在正常业务过程中出现的各种其他诉讼和索赔的被告。管理层认为，它在这些案件中拥有有效的辩护理由，并正在积极辩护。虽然诉讼结果不能确切预测，但管理层相信诉讼的最终结果不会对我们的财务状况或经营结果产生重大不利影响。
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管理层对企业经营状况的探讨与分析
财务状况和经营业绩 |
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
您应结合我们截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告以及本Form 10-Q季度报告中包含的综合财务报表及其附注阅读以下讨论。
执行摘要
概述
景顺公司(“景顺”、“我们”、“我们”和“我们”)提供一系列人力资源(“HR”)和业务解决方案，旨在帮助提高业务绩效。我们最全面的人力资源服务是通过我们的专业雇主组织(“PEO”)服务提供的，称为劳动力优化®和员工队伍同步TM解决方案(统称为“PEO人力资源外包解决方案”)，我们通过与客户建立共同雇佣关系来提供这些解决方案。我们的PEO人力资源外包解决方案涵盖了广泛的人力资源职能，包括工资和雇佣管理、员工福利、员工薪酬、政府合规、绩效管理和培训和发展服务，以及我们基于云的人力资本管理解决方案Insperity PremierTM站台。
新冠肺炎大流行
新冠肺炎疫情的影响，包括企业和政府采取的行动，已经导致美国经济活动发生重大变化。由于大流行的持续时间和这种经济影响仍然不确定，我们已经为一系列情况做了规划，并修改了某些商业和劳动力做法。为了符合政府的限制和最佳做法，我们已经采取措施，在继续为客户服务的同时确保员工的安全，包括为员工实施灵活的远程工作安排，并在公司设施提供额外的安全措施。为了服务我们的客户，我们已经提供了一系列服务，并开发了新冠肺炎资源，以帮助客户获得政府提供的税收抵免、延期纳税、贷款和贷款减免，并提供指导，帮助客户应对雇主因疫情而面临的挑战。在大流行期间为协助客户而提供的这些服务和指导包括额外的福利支持、远程劳动力过渡、监管改革的监测和教育，包括疫苗要求；重返工作场所和工作场所安全。
在2021年第三季度(“2021年第三季度”)，每月平均支付的WSE数量同比增长11.1%，因为2021年第三季度现有客户支付的WSE数量加上新销售支付的WSE数量的增幅超过了2020年第三季度(“2020年第三季度”)的水平。我们预计，与2020年第四季度相比，2021年第四季度每月平均付费WSEE数量将增长11.0%至12.0%，如果实现这一目标，将相当于每月平均付费WSEE数量比2021年第三季度增长3.1%至4.1%。
与2020年前9个月相比，我们在2021年前9个月的每位参保员工的福利成本同比增长了10.3%，这主要是因为我们在2020年第二季度的福利利用率大幅下降。在2020年第二季度，我们每名参保员工的福利成本下降了10.7%，这主要是由于新冠肺炎疫情导致计划参与者的医疗服务利用率降低，包括回应新冠肺炎政府关于推迟非基本医疗程序和就地避难所以及类似订单的要求或指导。在2021年剩余时间内，可能在2021年之后，福利成本预计将继续受到大流行动态的影响，包括对医疗保健利用率以及增量新冠肺炎测试、疫苗和治疗成本的影响。这可能会导致医疗索赔成本高于我们的历史索赔成本趋势。虽然在新冠肺炎疫情期间，我们的工人索赔频率有所下降，但新冠肺炎疫情并没有对我们的工人赔偿成本估计产生实质性影响；然而，新冠肺炎对我们的工人赔偿计划的最终影响仍然不确定。
我们未来的业绩受到新冠肺炎疫情影响的程度将取决于我们无法控制的各种因素和后果，例如疫情的范围、持续时间和严重程度、新冠肺炎病毒变化或变异的影响、企业和政府应对疫情的行动，包括旨在帮助中小企业应对疫情经济影响的计划；以及
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与病毒作斗争的反应的速度和有效性，包括治疗和疫苗的开发、可获得性和接受性。见第II部第1A项。“风险因素”了解更多信息。
2021年亮点
2021年第三季度与2020年第三季度比较
•平均每月支付的WSEE数量增加了11.1%
•净利润和稀释后每股收益(“摊薄每股收益”)分别增长36.4%和37.3%，至2,730万美元和0.70美元.
•调整后每股收益下降2.2%，至0.89美元
•调整后的EBITDA增长4.5%，至6010万美元
2021年前9个月与2020年前9个月比较
•平均每月支付的WSEE数量增加了5.2%
•净利润和稀释后每股收益分别下降14.6%和14.3%，至1.144亿美元和2.94美元
•调整后每股收益下降12.8%，至3.62美元
•调整后的EBITDA下降10.5%，至2.246亿美元
请阅读“非GAAP财务措施”，将调整后的EBITDA和调整后的每股收益与其最直接可比的财务措施进行核对，这些财务措施是根据美国公认的会计原则(“GAAP”)计算和呈报的。
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财务状况和经营业绩 |
主要金融和统计数据
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(单位为千，不包括每股、WSEE和统计数据) | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2021 | 2020 | %变化 | | 2021 | 2020 | %变化 |
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财务数据： | | | | | | | |
收入 | $ | 1,209,628 | | $ | 1,007,820 | | 20.0 | % | | $ | 3,681,834 | | $ | 3,230,669 | | 14.0 | % |
| 毛利 | 198,479 | | 185,033 | | 7.3 | % | | 649,478 | | 639,304 | | 1.6 | % |
| 运营费用 | 158,876 | | 156,261 | | 1.7 | % | | 490,828 | | 452,324 | | 8.5 | % |
| 营业收入 | 39,603 | | 28,772 | | 37.6 | % | | 158,650 | | 186,980 | | (15.2) | % |
| 其他收入(费用) | (1,712) | | (1,628) | | 5.2 | % | | (3,307) | | (3,961) | | (16.5) | % |
| 净收入 | 27,296 | | 20,009 | | 36.4 | % | | 114,372 | | 133,952 | | (14.6) | % |
稀释每股收益 | 0.70 | | 0.51 | | 37.3 | % | | 2.94 | | 3.43 | | (14.3) | % |
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非GAAP财务指标(1): | | | | | | | |
| 调整后净收益 | $ | 34,793 | | $ | 35,389 | | (1.7) | % | | $ | 140,851 | | $ | 161,928 | | (13.0) | % |
| 调整后的EBITDA | 60,133 | | 57,558 | | 4.5 | % | | 224,560 | | 250,770 | | (10.5) | % |
调整后每股收益 | 0.89 | | 0.91 | | (2.2) | % | | 3.62 | | 4.15 | | (12.8) | % |
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| 平均支付的WSEE | 257,560 | | 231,750 | | 11.1 | % | | 244,667 | | 232,553 | | 5.2 | % |
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统计数据(每个WSEE每月): | | | | | | |
收入(2) | $ | 1,565 | | $ | 1,450 | | 7.9 | % | | $ | 1,672 | | $ | 1,544 | | 8.3 | % |
| 毛利 | 257 | | 266 | | (3.4) | % | | 295 | | 305 | | (3.3) | % |
运营费用 | 206 | | 225 | | (8.4) | % | | 223 | | 216 | | 3.2 | % |
营业收入 | 51 | | 41 | | 24.4 | % | | 72 | | 89 | | (19.1) | % |
| 净收入 | 35 | | 29 | | 20.7 | % | | 52 | | 64 | | (18.8) | % |
____________________________________
(1)请阅读“非GAAP财务衡量标准”，将非GAAP财务衡量标准与其根据GAAP计算和列报的最直接可比财务衡量标准进行对账。
(2)每个WSEE每月的收入由每个WSEE每月的毛账单减去每个WSEE每月的WSEE工资成本组成，如下所示：
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| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| (每个WSEE每月) | 2021 | 2020 | | 2021 | 2020 |
| 毛账单 | $ | 10,346 | | $ | 9,441 | | | $ | 10,755 | | $ | 9,726 | |
| 减去：WSEE薪资成本 | 8,781 | | 7,991 | | | 9,083 | | 8,182 | |
| 收入 | $ | 1,565 | | $ | 1,450 | | | $ | 1,672 | | $ | 1,544 | |
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经营成果
关键运营指标
我们监控某些关键指标以衡量我们的绩效，包括：
•WSEE
•调整后的EBITDA
•调整后每股收益
我们支付的WSE数量的增长受到三个主要来源的影响：新客户销售、客户保留率以及现有客户通过新员工和裁员支付的WSE净变化。
•2021年第三季度，WSEE支付的费用比2020年第三季度增长了11.1%。与2020年第三季度相比，通过新客户销售和客户留存支付的WSE数量有所改善，与2020年第三季度相比，我们客户群的净收益(亏损)有所改善，因为客户继续从大流行的影响中恢复过来。
•在2021年的前9个月(“YTD 2021”)，WSEE支付的薪酬比2020年前9个月(“YTD 2020”)增长了5.2%。与2020年相比，通过新客户销售支付的WSEE数量有所增加，与2020年相比，我们客户群的净收益(亏损)有所改善，因为客户继续从大流行的影响中恢复过来。与2020年前相比，客户保留率保持一致。
平均支付的WSEE和
同比增长百分比
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收入
我们的PEO人力资源外包解决方案的收入主要来自我们的毛账单，这是基于(1)我们WSEE的工资成本和(2)每月加价部分。
我们的收入主要取决于注册客户的数量、每期支付的WSE数量以及我们福利计划中注册的WSE数量。由于我们每月的加价部分是按工资成本的百分比计算的，因此某些收入也会受到WSEE的工资成本的影响，该成本可能会根据WSEE基数的构成、对工资水平的通胀影响以及我们市场当地经济的差异而波动。
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收入和
同比增长百分比
(单位：千)
2021年第三季度与2020年第三季度比较
我们2021年第三季度的收入为12亿美元，增长20.0%，主要原因如下：
•平均支付的WSEE增加了11.1%。
•由于平均定价上涨3.9%，以及2020年FICA延期信贷4020万美元的不再发生，每个WSEE每月的收入增长7.9%，即115美元。
2021年前9个月与2020年前9个月比较
我们在2021年的收入为37亿美元，增长14.0%，主要原因如下：
•平均支付的WSEE增加了5.2%。
•由于平均定价提高了5.2%，以及2020年FICA延期抵免8,500万美元和综合服务费抵免1,160万美元的不再发生，每个WSEE每月的收入增长了8.3%，即128美元。
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我们为全美的中小型企业提供PEO人力资源外包解决方案。我们的PEO人力资源外包解决方案按地区的收入分布如下：
PEO人力资源外包解决方案地区收入
(单位：千)
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(1)西南部地区包括德克萨斯州。
在我们的重要市场中，PEO人力资源外包解决方案总收入的百分比包括：
重要市场
我们认为，中端市场部门，即我们通常定义为拥有大约150至5000名WSEE员工的公司，历史上一直没有得到PEO行业的充分服务。目前，我们拥有一支专注于中端市场的专职销售管理、服务人员和咨询人员。与2020年相比，2021年我们中端市场部门每月的WSEE平均数量增加了2.4%，分别约占2021年和2020 YTD期间我们平均支付的WSEE总数的23.7%和24.4%。
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毛利
在确定毛账单中加价部分的定价时，我们会考虑对与我们的WSE直接相关的成本的估计，包括工资税、福利和工人补偿成本，以及可接受的毛利率。因此，我们准确估计、控制和管理直接成本相对于从毛账单的加价部分获得的收入的能力，对我们的经营业绩产生了重大影响。
我们每笔WSEE的毛利主要取决于我们准确估计和控制直接成本的能力，以及我们将这些成本的变化纳入向PEO人力资源外包解决方案客户收取的毛账单的能力，这些账单受通常每年更新的定价安排的约束。我们使用每月每WSEE的毛利作为衡量毛利水平相对业绩的主要指标。
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2021年第三季度与2020年第三季度比较
与2020年第三季度的1.85亿美元相比，2021年第三季度的毛利润增长了7.3%，达到1.985亿美元。2021年第三季度每个WSEE每月的毛利润与2020年第三季度的266美元相比下降了9美元，降至257美元，这主要是由于直接成本上升，但部分被更高的平均定价所抵消，如下所述。
我们的定价目标试图实现每个WSEE的收入水平达到或超过主要直接成本和运营费用的变化。我们每个WSEE每月的收入增加了115美元，这是因为更高的平均定价，以及根据CARE法案客户不会再次举行2020年FICA推迟选举。
2021年第三季度至2020年第三季度期间，由于福利和工人补偿成本估计的变化，直接成本净增加总计610万美元，如下所述。每个WSEE每月增加124美元的直接成本主要是由于以下直接成本组成部分的变化：
效益成本
•团体健康保险和相关员工福利的成本在每个WSEE每月增加27美元，在每个覆盖员工的成本基础上增加6.0%。2021年第三季度，福利成本继续反映大流行的动态，包括我们的健康计划以及与新冠肺炎相关的疫苗、检测和治疗成本的利用率增加。
•2021年第三季度，我们医疗保险计划覆盖的WSEE比例为66.4%，而2020年第三季度为67.9%。
•报告的结果包括与前期相关的估计索赔流失的变化，与2020年第三季度770万美元的成本或每个WSEE每月11美元的成本相比，2021年第三季度的成本减少了370万美元，或每个WSEE每月减少5美元。
请阅读合并财务报表的附注2“会计政策-健康保险成本”，以讨论我们对健康保险成本的会计处理。
工人补偿费
我们在客户选择、安全和索赔管理方面的持续纪律使我们能够在保单期限内以低于我们最初成本估计的金额结清索赔。
•与2020年第三季度相比，2021年第三季度工人补偿成本增加了20.5%，即每个WSEE每月2美元，非奖金工资成本增加了18.2%。
•作为非奖金工资成本的百分比，2021年第三季度的工人薪酬成本在2021年第三季度和2020年第三季度均为0.30%。
•2021年第三季度，我们记录的工人补偿成本减少了930万美元，占非奖金工资成本的0.15%，而2020年第三季度减少了1,140万美元，占非奖金工资成本的0.22%，这主要是因为以低于预期的成本结束了索赔。
请阅读合并财务报表的附注2，“会计政策--工人补偿成本”，以讨论我们对工人补偿成本的会计处理。
工资税成本
•工资税增加了35.8%，工资成本增加了22.1%，即每个WSEE每月96美元，主要原因是根据CARE法案，客户在2020年FICA推迟选举中没有重复4020万美元。
•工资税占工资成本的百分比在2021年第三季度增至6.0%，而2020年第三季度为5.4%，这主要是由于根据CARE法案，客户不会再次举行2020年FICA推迟选举。
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2021年前9个月与2020年前9个月比较
与2020年的6.393亿美元相比，2021年的毛利润增长了1.6%，达到6.495亿美元。与2020年的305美元相比，2021年每个WSEE每月的毛利润下降了10美元，降至295美元，这主要是由于直接成本上升，但部分被更高的平均定价所抵消，如下所述。
我们的定价目标试图实现每个WSEE的收入水平达到或超过主要直接成本和运营费用的变化。我们每个WSEE每月的收入增加了128美元，这是由于更高的平均定价以及根据CARE法案和综合服务费抵免不会再次发生2020年FICA延期选举。
在2021年至2020年期间，由于福利和工人补偿成本估计的变化，直接成本净增加总计740万美元，如下所述。每个WSEE每月增加138美元的直接成本主要是由于以下直接成本组成部分的变化：
效益成本
•团体健康保险和相关员工福利的成本在每个WSEE每月增加60美元，在每个承保员工的成本基础上增加10.3%，这主要是由于2021年与2020年相比索赔有所增加，这是由于使用率降低以及非基本医疗保健程序(主要是2020年第二季度)因新冠肺炎疫情和相关政府要求或指导而推迟而导致的索赔减少。
•我们的医疗保险计划覆盖的WSEE的百分比在2021年为67.2%，而在2020年为68.0%。
•报告的结果包括与前几个时期相关的估计索赔流失的变化，2021年YTD 2021年成本增加了450万美元，或每个WSEE每月增加2美元，而2020年YTD成本减少了190万美元，或每个WSEE每月1美元。
请阅读合并财务报表的附注2“会计政策-健康保险成本”，以讨论我们对健康保险成本的会计处理。
工人补偿费
我们在客户选择、安全和索赔管理方面的持续纪律有助于降低我们每个WSEE的成本，因此，我们能够在保单期限内以低于我们最初成本估计的金额结清索赔。
•与2020年相比，2021年员工补偿成本增加了0.5%，但每个WSEE每月减少了1美元。
•作为非奖金工资成本的百分比，2021年员工薪酬成本为0.29%，而2020年为0.33%。
•我们记录的2021年员工补偿成本减少了3,140万美元，占非奖金工资成本的0.18%，而2020年减少了3,240万美元，占非奖金工资成本的0.21%，这主要是因为以低于预期的成本结束了索赔。
请阅读合并财务报表的附注2，“会计政策--工人补偿成本”，以讨论我们对工人补偿成本的会计处理。
工资税成本
•工资税增加了21.0%，工资成本增加了16.8%，即每个WSEE每月79美元，这主要是因为根据2020年CARE法案，FICA客户推迟选举不会再次发生，但部分被2021年收取的与前几年相关的1680万美元的联邦工资税退税所抵消。
•工资税占工资成本的百分比在2021年增至6.7%，而2020年为6.4%。
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管理层对企业经营状况的探讨与分析
财务状况和经营业绩 |
运营费用
•工资、工资和工资税-工资、工资和工资税(“工资”)主要取决于公司员工的数量、他们的相关平均工资和任何额外的激励性薪酬。
•基于股票的薪酬-我们的基于股票的薪酬涉及到在必要的服务期内确认非现金薪酬支出-时间既得性奖励和基于绩效的奖励。
•佣金-佣金费用主要包括支付给销售经理和其他销售人员的金额，包括业务绩效顾问(“BPA”)，以及渠道推荐费。佣金是根据销售的新账户和这类人员创造的收入的一定比例计算的。
•广告-广告费用主要包括我们当前和预期销售市场的媒体广告和其他商业促销活动。
•一般和行政费用-我们的一般和行政费用主要包括：
◦与我们的服务中心和销售办公室相关的租金费用
◦与法律、咨询和会计服务有关的外部专业服务费
◦行政费用，如邮资、印刷费和用品
◦员工差旅和培训费用
◦技术和设施成本，包括维修、维护和软件即服务(SaaS)许可成本
•折旧和摊销-折旧和摊销费用主要是我们对公司设施、服务中心、销售办事处、软件开发和技术基础设施的资本投资的一项功能。
2021年第三季度与2020年第三季度比较
下表列出了与我们的运营费用相关的某些信息：
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| 截至9月30日的三个月， |
| | | 每个WSEE |
| (除WSEE外，以千为单位) | 2021 | 2020 | %变化 | | 2021 | 2020 | %变化 |
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| 薪金 | $ | 89,232 | | $ | 89,429 | | (0.2) | % | | $ | 115 | | $ | 129 | | (10.9) | % |
| 基于股票的薪酬 | 10,362 | | 20,864 | | (50.3) | % | | 13 | | 30 | | (56.7) | % |
| 佣金 | 8,724 | | 7,722 | | 13.0 | % | | 11 | | 11 | | — | |
| 广告 | 9,507 | | 4,781 | | 98.8 | % | | 12 | | 7 | | 71.4 | % |
| 一般事务和行政事务 | 31,134 | | 25,646 | | 21.4 | % | | 42 | | 37 | | 13.5 | % |
| 折旧及摊销 | 9,917 | | 7,819 | | 26.8 | % | | 13 | | 11 | | 18.2 | % |
| 总运营费用 | $ | 158,876 | | $ | 156,261 | | 1.7 | % | | $ | 206 | | $ | 225 | | (8.4) | % |
与2020年第三季度的1.563亿美元相比，2021年第三季度的运营费用增长了1.7%，达到1.589亿美元。与2020年第三季度的225美元相比，2021年第三季度每个WSEE每月的运营费用下降了8.4%，降至206美元。
•与2020年第三季度相比，2021年第三季度公司和销售人员的工资下降了0.2%，降至8920万美元，或每个WSEE每月14美元。减少的主要原因是2021年第三季度激励性薪酬应计项目减少。
•与2020年第三季度相比，2021年第三季度的股票薪酬支出下降了50.3%，至1,040万美元，或每个WSEE每月17美元。减少的主要原因是与我们2020年的短期绩效奖励相关的基于股票的薪酬支出不会重现。
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管理层对企业经营状况的探讨与分析
财务状况和经营业绩 |
•与2020年第三季度相比，2021年第三季度的广告费用增长了98.8%，达到950万美元，或每个WSEE每月5美元。增加的主要原因是电视、广播、印刷和数字广告和赞助费用增加。
•与2020年第三季度相比，2021年第三季度的一般和管理费用增加了21.4%，达到3110万美元，或每个WSEE每月5美元。这一增长主要是由于技术SaaS许可成本，以及随着新冠肺炎大流行旅行限制的放松而增加的旅行成本。
•与2020年第三季度相比，2021年第三季度的折旧和摊销费用增长了26.8%，达到990万美元，或每个WSEE每月2美元。这一增长主要是由于我们公司园区的一个新设施的完工，以及与软件开发成本相关的资本支出的增加。
2021年前9个月与2020年前9个月比较
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| 截至9月30日的9个月， |
| | | 每个WSEE |
| (除WSEE外，以千为单位) | 2021 | 2020 | %变化 | | 2021 | 2020 | %变化 |
| | | | | | | |
| 薪金 | $ | 286,669 | | $ | 266,640 | | 7.5 | % | | $ | 130 | | $ | 127 | | 2.4 | % |
| 基于股票的薪酬 | 35,965 | | 38,110 | | (5.6) | % | | 16 | | 18 | | (11.1) | % |
| 佣金 | 24,694 | | 23,657 | | 4.4 | % | | 11 | | 11 | | — | |
| 广告 | 23,804 | | 15,334 | | 55.2 | % | | 11 | | 7 | | 57.1 | % |
| 一般事务和行政事务 | 91,981 | | 85,254 | | 7.9 | % | | 42 | | 42 | | — | |
| 折旧及摊销 | 27,715 | | 23,329 | | 18.8 | % | | 13 | | 11 | | 18.2 | % |
| 总运营费用 | $ | 490,828 | | $ | 452,324 | | 8.5 | % | | $ | 223 | | $ | 216 | | 3.2 | % |
与2020年的4.523亿美元相比，2021年的运营费用增长了8.5%，达到4.908亿美元。与2020年的216美元相比，2021年每个WSEE每月的运营费用增加了3.2%，达到223美元。
•与2020年相比，2021年公司和销售人员的工资增长了7.5%，达到2.867亿美元，或每个WSEE每月3美元。这一增长主要是由于YTD 2021年度与好于预期的YTD 2021年经营业绩相关的激励性薪酬应计项目增加，以及公司员工人数增加1.0%，其中YTD 2021年度的BPA总数比YTD 2020年度增加1.4%。
•与2020年相比，2021年的股票薪酬支出下降了5.6%，降至3600万美元，即每个WSEE每月2美元。减少的主要原因是与我们2020年的短期绩效奖励相关的基于股票的薪酬支出不会重现。
•与2020年相比，2021年的广告费用增长了55.2%，达到2380万美元，或每个WSEE每月4美元。这一增长主要是由于2021年恢复的盛事邀请赛，该邀请赛于2020年因新冠肺炎疫情而取消，以及电视、广播和数字广告和赞助成本的增加。
•与2020年相比，2021年的一般和行政费用增加了7.9%，达到9200万美元，但每月每个WSEE的费用保持不变。增加的主要原因是与实施CRM解决方案相关的技术SaaS许可成本和专业服务，但旅行成本的下降部分抵消了这一增长。
•与2020年相比，2021年的折旧和摊销费用增长了18.8%，达到2770万美元，或每个WSEE每月2美元。这一增长主要是由于我们公司园区的一个新设施的完工，以及与软件开发成本和销售办事处扩建相关的资本支出的增加。
其他收入(费用)
2021年第三季度的其他收入(支出)为净支出170万美元，而2020年第三季度的净支出为160万美元，2021年的YTD净支出为330万美元，而2020年YTD的净支出为400万美元。
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管理层对企业经营状况的探讨与分析
财务状况和经营业绩 |
所得税费用
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| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2021 | 2020 | | 2021 | 2020 |
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| 有效所得税率 | 28.0% | 26.3% | | 26.4% | 26.8% |
在截至2021年9月30日的9个月里，我们的所得税拨备与美国法定税率不同，主要原因是州所得税、不可抵扣的费用以及限制性和长期激励性股票奖励的归属。在2021年和2020年的前9个月，我们分别确认了与短期、长期激励和限制性股票奖励相关的220万美元和200万美元的所得税优惠。
非GAAP财务指标
非GAAP财务计量不是按照GAAP编制的，可能与其他公司使用的非GAAP财务计量不同。非GAAP财务指标不应被视为替代或优于根据GAAP编制的财务业绩指标。鼓励投资者审查用于其最直接可比的GAAP财务指标的非GAAP财务指标的对账情况，如下表所示。
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| 非GAAP衡量标准 | 定义 | 非GAAP衡量标准的好处 |
非奖金薪资成本 | 非奖金工资成本是一项非GAAP财务指标，不包括支付给我们WSE的奖金工资的影响。
奖金工资成本在不同时期有所不同，但对我们当前计划下的最终工人补偿成本没有直接影响。 | 我们的管理层在分析、报告和预测员工薪酬成本时参考非奖金工资成本。
我们之所以纳入这些非公认会计准则财务指标，是因为我们相信它们对投资者是有用的，因为它们有助于提高与我们目前的工人补偿计划下发生的成本相关的透明度。 |
调整后的现金、现金等价物和有价证券 | 不包括与以下各项相关的资金： ·联邦和州所得税预扣， ·取消就业税， ·取消其他工资扣除，以及 ·支持客户提前还款。 | 我们相信，剔除已确定的项目有助于我们反映基础业务模式的基本面，对照我们的预期、前期分析结果，并通过重点关注我们的基础运营来规划未来时期。我们相信，调整后的结果为投资者提供了相关和有用的信息，因为它们允许投资者以与管理层使用的方法类似的方式查看业绩，并提高他们了解和评估我们经营业绩的能力。调整后的EBITDA被我们的贷款人用来评估我们的杠杆率和支付利息的能力。 |
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EBITDA | 表示根据GAAP计算的净收入，加上： ·减少利息支出， ·减少所得税支出，以及 ·扣除折旧和摊销费用。 |
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调整后的EBITDA | 代表EBITDA加： ·取消基于非现金股票的薪酬。 |
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| 调整后净收益 | 代表根据GAAP计算的净收入，不包括： ·取消基于非现金股票的薪酬。 |
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调整后每股收益 | 代表根据GAAP计算的稀释后每股净收入，不包括： ·取消基于非现金股票的薪酬。 |
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管理层对企业经营状况的探讨与分析
财务状况和经营业绩 |
以下是薪资成本(GAAP)与非奖金薪资成本(Non-GAAP)的对账：
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| (除每月每个WSEE外，以千为单位) | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 每个WSEE | | | 每个WSEE | | | 每个WSEE | | | 每个WSEE |
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| 工资成本 | $ | 6,784,378 | | $ | 8,781 | | | $ | 5,555,907 | | $ | 7,991 | | | $ | 20,000,445 | | $ | 9,083 | | | $ | 17,125,495 | | $ | 8,182 | |
减去：奖金工资成本 | 726,187 | | 940 | | | 431,861 | | 621 | | | 2,942,817 | | 1,337 | | | 1,935,950 | | 925 | |
非奖金薪资成本 | $ | 6,058,191 | | $ | 7,841 | | | $ | 5,124,046 | | $ | 7,370 | | | $ | 17,057,628 | | $ | 7,746 | | | $ | 15,189,545 | | $ | 7,257 | |
一段时间内的变更期百分比 | 18.2 | % | 6.4 | % | | 0.4 | % | 4.4 | % | | 12.3 | % | 6.7 | % | | 3.2 | % | 3.4 | % |
以下是现金、现金等价物和有价证券(GAAP)与调整后的现金、现金等价物和有价证券(非GAAP)的对账：
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| (单位：千) | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
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| 现金、现金等价物和有价证券 | $ | 500,618 | | | $ | 589,375 | |
更少： | | | |
预扣的联邦和州所得税、就业税和其他工资扣除的应付金额 | 198,405 | | | 341,988 | |
客户预付款 | 74,646 | | | 35,328 | |
| 调整后的现金、现金等价物和有价证券 | $ | 227,567 | | | $ | 212,059 | |
以下是净收益(GAAP)与EBITDA(非GAAP)和调整后EBITDA(非GAAP)的对账：
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| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| (除每月每个WSEE外，以千为单位) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 每个WSEE | | | 每个WSEE | | | 每个WSEE | | | 每个WSEE |
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| 净收入 | $ | 27,296 | | $ | 35 | | | $ | 20,009 | | $ | 29 | | | $ | 114,372 | | $ | 52 | | | $ | 133,952 | | $ | 64 | |
| 所得税费用 | 10,595 | | 14 | | | 7,135 | | 10 | | | 40,971 | | 19 | | | 49,067 | | 23 | |
| 利息支出 | 1,963 | | 3 | | | 1,731 | | 2 | | | 5,537 | | 3 | | | 6,312 | | 3 | |
折旧及摊销 | 9,917 | | 12 | | | 7,819 | | 12 | | | 27,715 | | 12 | | | 23,329 | | 12 | |
| EBITDA | 49,771 | | 64 | | | 36,694 | | 53 | | | 188,595 | | 86 | | | 212,660 | | 102 | |
基于股票的薪酬 | 10,362 | | 14 | | | 20,864 | | 30 | | | 35,965 | | 16 | | | 38,110 | | 18 | |
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| 调整后的EBITDA | $ | 60,133 | | $ | 78 | | | $ | 57,558 | | $ | 83 | | | $ | 224,560 | | $ | 102 | | | $ | 250,770 | | $ | 120 | |
一段时间内的变更期百分比 | 4.5 | % | (6.0) | % | | 12.5 | % | 16.9 | % | | (10.5) | % | (15.0) | % | | 19.8 | % | 20.0 | % |
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管理层对企业经营状况的探讨与分析
财务状况和经营业绩 |
以下是净收益(GAAP)与调整后净收益(非GAAP)的对账：
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| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| (单位：千) | 2021 | 2020 | | 2021 | 2020 |
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| 净收入 | $ | 27,296 | | $ | 20,009 | | | $ | 114,372 | | $ | 133,952 | |
| 非GAAP调整： | | | | | |
| 基于股票的薪酬 | 10,362 | | 20,864 | | | 35,965 | | 38,110 | |
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| 税收效应 | (2,865) | | (5,484) | | | (9,486) | | (10,134) | |
| 非GAAP调整总额(净额) | 7,497 | | 15,380 | | | 26,479 | | 27,976 | |
| 调整后净收益 | $ | 34,793 | | $ | 35,389 | | | $ | 140,851 | | $ | 161,928 | |
| 一段时间内的变更期百分比 | (1.7) | % | 15.5 | % | | (13.0) | % | 10.4 | % |
以下是稀释每股收益(GAAP)与调整后每股收益的对账 (非GAAP)：
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| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| (每股金额) | 2021 | 2020 | | 2021 | 2020 |
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| 稀释每股收益 | $ | 0.70 | | $ | 0.51 | | | $ | 2.94 | | $ | 3.43 | |
| 非GAAP调整： | | | | | |
| 基于股票的薪酬 | 0.27 | | 0.54 | | | 0.92 | | 0.98 | |
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| 税收效应 | (0.08) | | (0.14) | | | (0.24) | | (0.26) | |
| 非GAAP调整总额(净额) | 0.19 | | 0.40 | | | 0.68 | | 0.72 | |
| 调整后每股收益 | $ | 0.89 | | $ | 0.91 | | | $ | 3.62 | | $ | 4.15 | |
一段时间内的变更期百分比 | (2.2) | % | 21.3 | % | | (12.8) | % | 16.2 | % |
流动性与资本资源
我们定期评估我们的流动性需求、资本需求和资源可用性，其中包括我们的扩张计划、股票回购、潜在收购、偿债需求和其他运营现金需求。为了满足短期流动资金需求，主要是支付直接成本和运营费用，我们主要依靠运营现金。长期项目、大规模股票回购或重大收购可能通过公共或私人债务或股权融资。我们与金融机构组成的银团有5亿美元的循环信贷安排(“贷款”)。该基金可用于营运资金和一般企业用途，包括收购和股票回购。我们过去曾寻求，将来亦可能寻求筹集额外资本或采取其他步骤，以增加或管理我们的流动资金和资本资源。
截至2021年9月30日，我们拥有5.06亿美元的现金、现金等价物和有价证券，其中约1.984亿美元应在2021年10月初支付，用于预扣的联邦和州所得税、就业税和其他工资扣除，约7460万美元代表客户应于2021年10月支付的预付款。截至2021年9月30日，我们的营运资本为2.023亿美元，而2020年12月31日为1.723亿美元。我们目前相信，我们的手头现金、有价证券、运营现金流以及该机制下的可用性将足以满足我们2021年剩余时间的流动性需求。我们打算依赖这些同样的来源，以及公共和私人债务或股权融资，以满足我们的长期流动性和资本需求，鉴于我们的战略目标和新冠肺炎疫情带来的重大不确定性，我们将不断监测这一需求。
截至2021年9月30日，我们在该机制下有一份未偿还的信用证和总计3.704亿美元的借款。有关更多信息，请阅读合并财务报表附注5“长期债务”。
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管理层对企业经营状况的探讨与分析
财务状况和经营业绩 |
经营活动的现金流
2021年前9个月，经营活动提供的净现金为5480万美元。我们运营资金的主要来源是我们从客户那里收取的综合服务费和工资资金。我们的现金和现金等价物，以及我们报告的经营活动的现金流量，受到各种外部和内部因素的重大影响，这些因素在一定程度上反映在我们资产负债表账户的变化中。其中包括以下内容：
•客户付款/工资税的时间-我们通常不迟于支付WSEE工资和相关工资税的同一天从客户那里收取我们的综合服务费以及客户的工资资金。因此，报告期的最后一个工作日对我们报告运营现金流有重大影响。例如，许多WSE在周五支付工资；因此，在周五或周一结束的报告期内，运营现金流会减少。在截至2021年9月30日的期间，报告期的最后一个工作日是星期四，客户预付款为7,460万美元，就业税和其他扣除额为1.984亿美元。在截至2020年9月30日的期间，报告期的最后一个工作日是星期三，客户预付款为4650万美元，就业税和其他扣除额为1.471亿美元。
•医疗计划资金-我们与美联航的医疗合同在报告季度开始前90天确定了参与者现金资助率。因此，美联航参与水平的变化对我们的运营现金流有直接影响。此外，融资利率的变化也对我们的运营现金流产生了重大影响，这些变化主要由美联航根据最近的索赔历史和预期的成本趋势确定。截至2021年9月30日，欠美联航的保费和提供资金的现金已经超过了美联航计划的成本，导致盈余1530万美元，其中630万美元反映为流动资产，900万美元反映为我们的简并资产负债表中的长期资产。截至2021年9月30日，欠美联航的保费(包括额外的季度保费)为3370万美元，包括在我们的精简合并资产负债表上的应计医疗保险成本(一项流动负债)中。
•经营业绩-我们的净收入对我们的运营现金流有重大影响。截至2021年9月30日的前9个月，我们调整后的净收入下降了13.0%，至1.409亿美元，而截至2020年9月30日的前9个月为1.619亿美元。请阅读“运营结果-2021年前9个月与2020年前9个月相比”。
投资活动的现金流
截至2021年9月30日的9个月，用于投资活动的净现金流为2240万美元，主要是由于购买了2360万美元的财产和设备。
融资活动的现金流
截至2021年9月30日的9个月，用于融资活动的净现金流为9,520万美元。我们支付了5020万美元的股息，回购或扣留了4980万美元的股票。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们主要面临利率波动的市场风险，以及这些波动对我们的现金等值短期投资、我们的可供出售的有价证券和我们的贷款的市场价值的影响，我们的贷款按可变的市场利率计息。截至2021年9月30日，我们在该机制下的未偿还信用证和借款总额为3.704亿美元。有关更多信息，请阅读合并财务报表附注5“长期债务”。
现金等值短期投资主要包括隔夜投资，这些投资不会受到利率风险的重大影响，除非利率变化最终会影响这些投资赚取的利息收入。我们的可供出售的有价证券受到利率风险的影响，因为这些证券通常包括固定利率。因此，这些证券的市值会受到现行利率变化的影响。
我们试图主要通过分散投资和低投资周转率来限制我们的利率风险敞口。我们的投资政策旨在最大限度地增加税后利息收入，同时保留我们的本金投资。因此，我们的有价证券包括免税的短期和中期债务证券，主要是美国政府证券。
项目4.控制和程序
根据经修订的1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15和15d-15条规则，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2021年9月30日，我们的披露控制和程序是有效的。
在截至2021年9月30日的三个月内，我们的财务报告内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分
项目1.法律诉讼
请阅读合并财务报表附注8“承付款和或有事项”，该附注通过引用并入本文。
第1A项。风险因素
我们在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中的“第1A项”项下披露的风险因素没有发生重大变化。第一部分的“风险因素”和第二部分的第七项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
下表提供了Insperity在截至2021年9月30日的三个月内购买Insperity根据“交易法”第12条登记的股本证券的信息：
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期间 | 购买的股份总数(1)(2) | | 每股平均支付价格 | 根据已宣布的计划购买的股票总数(2) | 根据已宣布的计划可购买的最大股票数量(2) |
| 07/01/2021 – 07/31/2021 | — | | | $ | — | | — | | 980,856 | |
| 08/01/2021 – 08/31/2021 | — | | | — | | — | | 980,856 | |
| 09/01/2021 – 09/30/2021 | 106,229 | | | 105.75 | | 106,028 | | 874,828 | |
| 总计 | 106,229 | | | $ | 105.75 | | 106,028 | | |
____________________________________
(1)在截至2021年9月30日的三个月里，201股股票被扣留，以履行与授予限制性股票奖励相关的预扣税款义务。所需预扣是根据纽约证券交易所在适用归属日期前一天报告的收盘价计算的。这些股票不受回购计划的约束。
(2)截至2021年9月30日，我们被授权根据该计划额外回购874,828股票。除非早些时候董事会决议终止，否则回购计划将在我们根据回购计划回购所有授权回购的股份后到期。
项目6.展品
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| 证物编号 | | 展品 |
| 31.1 | * | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发首席执行官证书。 |
| 31.2 | * | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条认证首席财务官。 |
| 32.1 | ** | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条颁发首席执行官证书。 |
| 32.2 | ** | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条认证首席财务官。 |
| 101.INS | * | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| 101.SCH | * | 内联XBRL分类扩展架构文档。 |
| 101.CAL | * | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
| 101.DEF | * | 内联XBRL扩展定义Linkbase文档。 |
| 101.LAB | * | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
| 101.PRE | * | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
| 104 | | 封面交互式数据文件(嵌入内联XBRL文档)。 |
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| * | 与这份报告一起提交的。 |
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| ** | 提供了这份报告。 |
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式安排由正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| | 旺盛公司(Inc.) |
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| 日期：2021年11月1日 | 由以下人员提供： | /s/道格拉斯·S·夏普 |
| | | 道格拉斯·S·夏普 |
| | | 财务高级副总裁， |
| | | 首席财务官兼财务主管 |
| | | (首席财务官) |
