目录
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格:
*结束。
或
佣金档案编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
| ||
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) | |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
注册人电话号码,包括区号:(
根据该法第12(B)条登记的证券。
每节课的标题 | 商品代号 | 注册的每个交易所的名称 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记标明注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司(请参阅《交易法》规则第312b-2条中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义)。(请参阅“交易法”第12b-2条中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义)。
|
| 加速文件管理器◻ |
| 非加速文件服务器◻ | |||
规模较小的报告公司。 | 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第2913(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。他说:◻
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是
截至2021年10月29日,注册人拥有
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钢铁动力公司(Steel Dynamic,Inc.)
目录
第一部分:财务信息 | ||
第一项。 | 财务报表: | 页面 |
截至2021年9月30日(未经审计)和2020年12月31日的合并资产负债表 | 1 | |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月合并损益表(未经审计) | 2 | |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月综合全面收益表(未经审计) | 3 | |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月合并现金流量表(未经审计) | 4 | |
合并财务报表附注(未经审计) | 5 | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 16 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 25 |
第四项。 | 管制和程序 | 25 |
第二部分:其他信息 | ||
第一项。 | 法律程序 | 26 |
项目1A。 | 风险因素 | 26 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 26 |
第三项。 | 高级证券违约 | 26 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 26 |
第五项。 | 其他信息 | 27 |
第6项。 | 陈列品 | 28 |
展品索引 | 28 | |
签名 | 29 | |
目录
钢铁动力公司(Steel Dynamic,Inc.)
综合资产负债表
(单位为千,共享数据除外)
9月30日, | 十二月三十一日, | |||||
2021 | 2020 | |||||
资产 | (未经审计) | |||||
流动资产 | ||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
应收账款净额 | | | ||||
应收账款关联方 | | | ||||
盘存 | | | ||||
其他流动资产 | | | ||||
流动资产总额 | | | ||||
财产、厂房和设备、净值 | | | ||||
无形资产,净额 | | | ||||
商誉 | | | ||||
其他资产 | | | ||||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债和权益 | ||||||
流动负债 | ||||||
应付帐款 | $ | | $ | | ||
应付帐款-关联方 | | | ||||
应付所得税 | | | ||||
应计工资总额和福利 | | | ||||
应计利息 | | | ||||
应计费用 | | | ||||
长期债务的当期到期日 | | | ||||
流动负债总额 | | | ||||
长期债务 | | | ||||
递延所得税 | | | ||||
其他负债 | | | ||||
总负债 | | | ||||
承诺和或有事项 | ||||||
可赎回的非控股权益 | | | ||||
权益 | ||||||
普通股投票,$ | ||||||
| ||||||
分别截至2021年9月30日和2020年12月31日的流通股 | | | ||||
库存股,按成本价计算; | ||||||
分别截至2021年9月30日和2020年12月31日 | ( | ( | ||||
额外实收资本 | | | ||||
留存收益 | | | ||||
累计其他综合收益 | | | ||||
道达尔钢铁动力公司股权 | | | ||||
非控制性权益 | ( | ( | ||||
总股本 | | | ||||
负债和权益总额 | $ | | $ | |
请参阅合并财务报表附注。
1
目录
钢铁动力公司(Steel Dynamic,Inc.)
合并损益表(未经审计)
(单位为千,每股数据除外)
三个月期末 | 九个月期末 | ||||||||||
9月30日, | 9月30日, | ||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||
净销售额 | |||||||||||
无关联方 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
关联方 | | | | | |||||||
总净销售额 | | | | | |||||||
售出货物的成本 | | | | | |||||||
毛利 | | | | | |||||||
销售、一般和行政费用 | | | | | |||||||
利润分享 | | | | | |||||||
无形资产摊销 | | | | | |||||||
营业收入 | | | | | |||||||
利息支出,扣除资本化利息后的净额 | | | | | |||||||
其他(收入)费用,净额 | | | | | |||||||
所得税前收入 | | | | | |||||||
所得税费用 | | | | | |||||||
净收入 | | | | | |||||||
可归因于非控股权益的净收入 | ( | ( | ( | ( | |||||||
可归因于Steel Dynamics,Inc.的净收入。 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
可归因于钢铁的基本每股收益 | |||||||||||
Dynamic,Inc.股东 | $ | $ | $ | | $ | ||||||
加权平均已发行普通股 | |||||||||||
可归因于钢铁的稀释后每股收益 | |||||||||||
Dynamic,Inc.股东,包括效果 | |||||||||||
稀释时假设的转换率 | $ | $ | $ | | $ | ||||||
已发行的加权平均普通股和股份等价物 | |||||||||||
宣布的每股股息 | $ | $ | $ | $ |
请参阅合并财务报表附注。
2
目录
钢铁动力公司(Steel Dynamic,Inc.)
综合全面收益表(未经审计)
(单位:千)
三个月期末 | 九个月期末 | ||||||||||
9月30日, | 9月30日, | ||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
其他综合收益--现金未实现净收益(亏损) | |||||||||||
流量套期保值衍生品,扣除所得税$( | |||||||||||
$ | |||||||||||
2021年9月30日和2020年9月30日 | ( | ( | | | |||||||
综合收益 | | | | | |||||||
可归因于非控股权益的全面收益 | ( | ( | ( | ( | |||||||
可归因于Steel Dynamics,Inc.的全面收入。 | $ | | $ | | $ | | $ | |
请参阅合并财务报表附注。
3
目录
钢铁动力公司(Steel Dynamic,Inc.)
合并现金流量表(未经审计)
(单位:千)
三个月期末 | 九个月期末 | ||||||||||
9月30日, | 9月30日, | ||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||
经营活动: | |||||||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
调整以将净收入与由以下公司提供的净现金进行核对 | |||||||||||
经营活动: | |||||||||||
折旧及摊销 | | | | | |||||||
基于股权的薪酬 | | | | | |||||||
递延所得税 | | | | | |||||||
其他调整 | ( | | ( | | |||||||
某些资产和负债的变动: | |||||||||||
应收账款 | ( | ( | ( | ( | |||||||
盘存 | ( | ( | ( | | |||||||
其他资产 | ( | ( | ( | | |||||||
应付帐款 | | | | | |||||||
应收/应付所得税 | ( | ( | | | |||||||
应计费用 | | | | ( | |||||||
经营活动提供的净现金 | | | | | |||||||
投资活动: | |||||||||||
购置物业、厂房及设备 | ( | ( | ( | ( | |||||||
购买短期投资 | - | - | - | ( | |||||||
短期投资到期收益 | - | | - | | |||||||
收购业务,扣除收购的现金和限制性现金后的净额 | - | ( | - | ( | |||||||
其他投资活动 | | | | | |||||||
用于投资活动的净现金 | ( | ( | ( | ( | |||||||
融资活动: | |||||||||||
发行本期和长期债务 | | | | | |||||||
偿还本期和长期债务 | ( | ( | ( | ( | |||||||
支付的股息 | ( | ( | ( | ( | |||||||
购买库存股 | ( | - | ( | ( | |||||||
其他融资活动 | ( | ( | ( | ( | |||||||
用于融资活动的净现金 | ( | ( | ( | ( | |||||||
现金、现金等价物和限制性现金减少 | ( | ( | ( | ( | |||||||
期初现金、现金等价物和限制性现金 | | | | | |||||||
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
补充披露信息: | |||||||||||
支付利息的现金 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
缴纳所得税的现金,净额 | $ | | $ | | $ | | $ | |
请参阅合并财务报表附注。
4
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钢铁动力公司
合并财务报表附注(未经审计)
注:1.业务和重大会计政策说明
业务描述
Steel Dynamics,Inc.(SDI)及其子公司(该公司)是国内最大、最多元化的钢铁生产商和金属回收商之一。该公司拥有
钢铁业务部门。钢铁业务包括该公司的
金属回收运营部。金属回收业务包括该公司的OmniSource黑色金属和有色金属加工、运输、营销、经纪和废料管理服务,主要分布在美国各地和墨西哥中部和北部。金属回收业务占
钢铁制造操作部。钢铁制造业务包括该公司在全美和墨西哥北部的新千年建筑系统公司的托梁和甲板工厂。这些工厂的收入来自制造非住宅建筑行业使用的桁架、大梁、钢托梁和钢甲板。钢材制造业务占比
其他的。其他业务包括低于可报告部门所需数量门槛的子公司业务,主要包括合资企业和我们闲置的明尼苏达州炼铁业务。“其他”还包括某些未分配的公司账户,如公司的高级无担保信贷安排、优先票据、某些其他投资和某些利润分享费用。
重大会计政策
合并原则
合并财务报表包括SDI及其全资和多数股权或控股子公司的账户,在消除公司间账户和交易后,包括SDI及其全资和多数股权或控股子公司的账户。非控制性和可赎回性非控制性权益代表非控制性所有者在公司多数股权或控股合并子公司的权益、收入或亏损中的比例份额。与USS相关的可赎回非控股权益(拥有
5
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钢铁动力公司
合并财务报表附注(未经审计)
注:1.业务和重大会计政策说明(续)
预算的使用
这些综合财务报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的,因此,包括需要管理层做出影响综合财务报表及其附注中报告的金额的估计和假设的金额。受此类估计和假设影响的重要项目包括财产、厂房和设备、无形资产的账面价值,以及
商誉;应收贸易账款、存货和递延所得税资产的估值津贴;未确认的税收优惠;潜在的环境负债;以及诉讼索赔和和解。实际结果可能与这些估计和假设不同。
管理层认为,这些财务报表反映了公平列报中期业绩所需的所有正常经常性调整。这些综合财务报表和附注应与公司截至2020年12月31日的年度报告10-K表格中包括的经审计的财务报表及其附注一并阅读。
现金和现金等价物,以及限制性现金
现金及现金等价物包括收购当日到期日为三个月或以下的所有高流动性投资。限制性现金主要是根据各种保险和政府组织的要求以第三方托管的资金。合并现金流量表中的现金、现金等价物和限制性现金余额包括限制性现金#美元。
商誉
该公司在2021年9月30日和2020年12月31日的商誉包括以下内容(单位:千):
9月30日, | 十二月三十一日, | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
钢铁业务部门 | $ | | $ | | ||||
金属回收业务分部 | | | ||||||
钢铁制造作业分部 | | | ||||||
$ | | $ | |
金属回收业务部门商誉减少$
6
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钢铁动力公司
合并财务报表附注(未经审计)
注:1.业务和重大会计政策说明(续)
信用损失
如果客户无法支付应收账款,公司将面临信用风险。该公司通过进行持续的信用评估,并在必要时采取进一步行动,例如要求信用证或其他担保权益来支持客户应收账款,以减轻其对信用风险的风险敞口,这种风险通常是在无担保的基础上扩大的。应收账款的信用损失准备是基于公司对已知信用风险和历史经验的合理估计,并根据影响公司客户的当前和预期的经济和其他相关因素进行调整,这些因素可能与历史经验不同。客户应收账款在所有收款努力耗尽且金额被认为无法收回时予以核销。
截至2021年9月30日,该公司报告称,
后续事件
2021年10月14日,该公司达成了一项最终协议,收购了
注:2.每股收益
每股基本收益以期内已发行普通股的加权平均股份为基础。稀释后每股收益假设当期已发行普通股等价物的加权平均稀释效应适用于公司的基本每股收益。普通股等价物代表潜在的稀释性限制性股票单位、递延股票单位、限制性股票和业绩奖励,在它们具有反稀释效果的期间被排除在计算之外。有几个
截至9月30日的三个月期间, | |||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||
加权 | 加权 | ||||||||||||||||
平均值 | 平均值 | ||||||||||||||||
净收入 | 股票 | 每股 | 净收入 | 股票 | 每股 | ||||||||||||
(分子) | (分母) | 金额 | (分子) | (分母) | 金额 | ||||||||||||
基本每股收益 | $ | | | $ | | $ | | | $ | | |||||||
稀释普通股等价物 | - | | - | | |||||||||||||
稀释后每股收益 | $ | | | $ | | $ | | | $ | |
7
目录
钢铁动力公司
合并财务报表附注(未经审计)
注:2.每股盈余(续)
截至9月30日的9个月期间, | |||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||
加权 | 加权 | ||||||||||||||||
平均值 | 平均值 | ||||||||||||||||
净收入 | 股票 | 每股 | 净收入 | 股票 | 每股 | ||||||||||||
(分子) | (分母) | 金额 | (分子) | (分母) | 金额 | ||||||||||||
基本每股收益 | $ | | | $ | | $ | | | $ | | |||||||
稀释普通股等价物 | - | | - | | |||||||||||||
稀释后每股收益 | $ | | | $ | | $ | | | $ | |
注:3.库存
存货以成本或可变现净值中的较低者列报。对原材料和供应品采用加权平均成本法,对其他存货采用先进先出法确定成本。
9月30日, | 十二月三十一日, | ||||||||
2021 | 2020 | ||||||||
原料 | $ | $ | |||||||
供应品 | |||||||||
正在进行的工作 | |||||||||
成品 | |||||||||
总库存 | $ | $ |
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钢铁动力公司
合并财务报表附注(未经审计)
附注:4.股权变动
下表对截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月期间的总股本、可归因于Steel Dynamics公司股东的股本以及可归因于非控股权益的股本和可赎回金额(以千计)的期初和期末账面金额进行了对账:
钢铁动力公司的股东。 | |||||||||||||||||||||||
累计 | |||||||||||||||||||||||
其他内容 | 其他 | 可赎回的 | |||||||||||||||||||||
普普通通 | 财务处 | 实缴 | 留用 | 全面 | 非控制性 | 总计 | 非控制性 | ||||||||||||||||
库存 | 库存 | 资本 | 收益 | 收益(亏损) | 利益 | 权益 | 利益 | ||||||||||||||||
2020年12月31日的余额 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
宣布的股息 | - | - | - | ( | - | - | ( | - | |||||||||||||||
非控股投资者,净额 | - | - | - | - | - | ( | ( | | |||||||||||||||
基于股权的薪酬 | - | | ( | ( | - | - | | - | |||||||||||||||
净收入 | - | - | - | | - | | | - | |||||||||||||||
其他综合收益,税后净额 | - | - | - | - | | - | | - | |||||||||||||||
2021年3月31日的余额 | | ( | | | | ( | | | |||||||||||||||
宣布的股息 | - | - | - | ( | - | - | ( | - | |||||||||||||||
非控股投资者,净额 | - | - | - | - | - | ( | ( | | |||||||||||||||
股份回购 | - | ( | - | - | - | - | ( | - | |||||||||||||||
基于股权的薪酬 | - | | | ( | - | - | | - | |||||||||||||||
净收入 | - | - | - | | - | | | - | |||||||||||||||
其他综合收益,税后净额 | - | - | - | - | | - | | - | |||||||||||||||
2021年6月30日的余额 | | ( | | | | ( | | | |||||||||||||||
宣布的股息 | - | - | - | ( | - | - | ( | - | |||||||||||||||
非控股投资者,净额 | - | - | - | ( | - | ( | ( | | |||||||||||||||
股份回购 | - | ( | - | - | - | - | ( | - | |||||||||||||||
基于股权的薪酬 | - | | | ( | - | - | | - | |||||||||||||||
净收入 | - | - | - | | - | | | - | |||||||||||||||
其他综合(亏损),税后净额 | - | - | - | - | ( | - | ( | - | |||||||||||||||
2021年9月30日的余额 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
钢铁动力公司的股东。 | |||||||||||||||||||||||
累计 | |||||||||||||||||||||||
其他内容 | 其他 | 可赎回的 | |||||||||||||||||||||
普普通通 | 财务处 | 实缴 | 留用 | 全面 | 非控制性 | 总计 | 非控制性 | ||||||||||||||||
库存 | 库存 | 资本 | 收益 | 收益(亏损) | 利益 | 权益 | 利益 | ||||||||||||||||
2019年12月31日的余额 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
宣布的股息 | - | - | - | ( | - | - | ( | - | |||||||||||||||
非控股投资者,净额 | - | - | - | - | - | ( | ( | | |||||||||||||||
股份回购 | - | ( | - | - | - | - | ( | - | |||||||||||||||
基于股权的薪酬 | - | | | ( | - | - | | - | |||||||||||||||
净收入 | - | - | - | | - | | | - | |||||||||||||||
其他综合收益,税后净额 | - | - | - | - | | - | | - | |||||||||||||||
2020年3月31日的余额 | | ( | | | | ( | | | |||||||||||||||
宣布的股息 | - | - | - | ( | - | - | ( | - | |||||||||||||||
非控股投资者,净额 | - | - | - | - | - | ( | ( | | |||||||||||||||
基于股权的薪酬 | - | | | ( | - | - | | - | |||||||||||||||
净收入 | - | - | - | | - | | | - | |||||||||||||||
其他综合收益,税后净额 | - | - | - | - | | - | | - | |||||||||||||||
2020年6月30日的余额 | | ( | | | | ( | | | |||||||||||||||
宣布的股息 | - | - | - | ( | - | - | ( | - | |||||||||||||||
非控股投资者,净额 | - | - | - | - | - | ( | ( | | |||||||||||||||
基于股权的薪酬 | - | | | ( | - | - | | - | |||||||||||||||
净收入 | - | - | - | | - | | | - | |||||||||||||||
其他综合(亏损),税后净额 | - | - | - | - | ( | - | ( | - | |||||||||||||||
2020年9月30日的余额 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
9
目录
钢铁动力公司
合并财务报表附注(未经审计)
注5.衍生金融工具
该公司面临与其正在进行的业务运营相关的某些风险。该公司利用衍生品工具来缓解商品保证金风险,偶尔也会利用衍生品工具来缓解外币汇率风险,过去还曾利用衍生品工具来缓解利率波动风险。该公司经常签订远期交易所交易的期货和期权合约,以管理与有色金属库存以及有色金属和黑色金属(主要是铝和铜)的买卖相关的价格风险。该公司抵销根据主净额结算协议与同一交易对手签署的衍生工具所确认的公允价值金额。
商品期货合约。如果该公司持有期货合约的“多头”,这意味着该公司购买的期货合约多于卖出的标的商品期货合约。如果该公司在期货合约上“做空”,这意味着该公司卖出的期货合约多于为标的商品买入的期货合约。
商品期货 | 多头/空头 | 公制吨 | |||
铝 | 长 | ||||
铝 | 短的 | ||||
铜 | 长 | ||||
铜 | 短的 |
以下汇总了截至2021年9月30日和2020年12月31日在公司综合资产负债表上报告的公允价值的位置和金额,以及截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月期间与公司损益表中包括的衍生品相关的损益(单位:千):
资产管理衍生品 | 衍生工具的责任 | ||||||||||||
资产负债表 | 公允价值 | 公允价值 | |||||||||||
地理位置 | 2021年9月30日 | 2020年12月31日 | 2021年9月30日 | 2020年12月31日 | |||||||||
指定为对冲的衍生工具 | |||||||||||||
商品期货 | 其他流动资产 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
未被指定为套期保值的衍生工具 | |||||||||||||
商品期货 | 其他流动资产 | | | | | ||||||||
总衍生工具 | $ | | $ | | $ | | $ | |
10
目录
钢铁动力公司
合并财务报表附注(未经审计)
注五:衍生金融工具(续)
上述衍生工具的公允价值连同根据主要净额结算安排向同一交易对手支付的所需保证金按金总额为$。
2020年12月31日,并反映在合并资产负债表中的其他流动资产中。
损益总额(损益) | 损益总额(损益) | |||||||||||||||
在收入中确认 | 收益的区位优势 | 在收入中确认 | ||||||||||||||
收益的区位优势 | 关于金融衍生品交易 | (损失)已确认 | 关于金融衍生品交易 | |||||||||||||
(损失)已确认 | 三个月期 | 套期保值的所有项目都在 | 在美国的收入增长中 | 三个月期 | ||||||||||||
在美国的收入增长中 | 截至9月30日, | 套期保值的公允价值 | 相关资产套期保值 | 截至9月30日, | ||||||||||||
衍生物 | 2021 | 2020 | 关系 | 项目 | 2021 | 2020 | ||||||||||
公允价值衍生产品 | ||||||||||||||||
套期保值关系 | ||||||||||||||||
商品期货 | 售出货物的成本 | $ | ( | $ | | 坚定的承诺 | 售出货物的成本 | $ | | $ | ( | |||||
库存 | 售出货物的成本 | | ( | |||||||||||||
衍生品未被指定 | $ | | $ | ( | ||||||||||||
作为对冲工具 | ||||||||||||||||
商品期货 | 售出货物的成本 | $ | | $ | ( |
损益总额(损益) | 损益总额(损益) | |||||||||||||||
在收入中确认 | 收益的区位优势 | 在收入中确认 | ||||||||||||||
收益的区位优势 | 关于金融衍生品交易 | (损失)已确认 | 关于金融衍生品交易 | |||||||||||||
(损失)已确认 | 九个月期 | 套期保值的所有项目都在 | 在美国的收入增长中 | 九个月期 | ||||||||||||
在美国的收入增长中 | 截至9月30日, | 套期保值的公允价值 | 相关资产套期保值 | 截至9月30日, | ||||||||||||
衍生物 | 2021 | 2020 | 关系 | 项目 | 2021 | 2020 | ||||||||||
公允价值衍生产品 | ||||||||||||||||
套期保值关系 | ||||||||||||||||
商品期货 | 售出货物的成本 | $ | | $ | | 坚定的承诺 | 售出货物的成本 | $ | | $ | ( | |||||
库存 | 售出货物的成本 | ( | ( | |||||||||||||
衍生品未被指定 | $ | ( | $ | ( | ||||||||||||
作为对冲工具 | ||||||||||||||||
商品期货 | 售出货物的成本 | $ | ( | $ | ( |
计入公允价值套期保值的衍生品无效,导致损失#美元。
衍生品占现金流对冲导致净亏损#美元
11
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钢铁动力公司
合并财务报表附注(未经审计)
注6.公允价值计量
会计准则为计量公允价值提供了一个全面的框架,并阐述了公允价值的定义,并确立了对估值技术的投入进行优先排序的层次结构,对相同资产和负债的活跃市场报价给予最高优先权,对不可观察到的价值投入给予最低优先权。层次结构中的级别定义如下:
● | 第1级-活跃市场中相同资产和负债的未调整报价; |
● | 第2级-活跃市场(第1级所包括的资产和负债除外)中可直接或间接观察到的类似资产和负债的报价;以及 |
● | 3级-从估值技术中得出的估值,其中一个或多个重要投入或重要价值驱动因素不可观察。 |
下表列出了综合资产负债表中按公允价值经常性计量的金融资产和负债,以及截至2021年9月30日和2020年12月31日,公允价值计量在公允价值体系中分类的各自水平(以千为单位):
报价 | 意义重大 | ||||||||||
处于活动状态 | 其他 | 意义重大 | |||||||||
市场: | 可观测 | 看不见的 | |||||||||
相同的资产 | 输入量 | 输入量 | |||||||||
总计 | (1级) | (2级) | (3级) | ||||||||
2021年9月30日 | |||||||||||
商品期货--金融资产 | $ | | $ | $ | | $ | |||||
商品期货--金融负债 | | | |||||||||
2020年12月31日 | |||||||||||
商品期货--金融资产 | $ | | $ | $ | | $ | |||||
商品期货--金融负债 |
| |
|
| |
|
包括现金及现金等价物和限制性现金在内的金融工具的账面价值接近公允价值(第1级)。商品期货合约的公允价值是通过使用报价市场价格、从经纪商获得的估计以及基于现有参考资料的其他适当估值技术来估计的(第2级)。长期债务的公允价值,包括目前的到期日,由报价市场价格(第2级)确定,大约为#美元。
附注:7.承诺和或有事项
该公司涉及各种日常诉讼事项,包括行政诉讼、监管程序、政府调查、环境问题以及商业和建设合同纠纷,预计这些事项都不会对公司的财务状况、经营业绩或流动性产生实质性影响。.
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目录
钢铁动力公司
合并财务报表附注(未经审计)
注:8.细分市场信息
该公司的运营主要由可报告的运营部门组织和管理,这些运营部门包括钢铁业务、金属回收业务和钢铁制造业务。分部业务在合并财务报表附注1中有更全面的描述。营业部门业绩和资源分配主要基于所得税前的经营业绩。须报告分部之会计政策与综合财务报表附注1所述之会计政策一致。部门内销售额和任何相关利润在合并中被抵消。包括在“其他”类别中的金额来自低于可报告部门所要求的数量门槛的子公司业务,主要包括较小的合资企业和闲置的明尼苏达州炼铁业务。“其他”还包括某些未分配的公司账户,如公司的高级无担保信贷安排、优先票据、某些其他投资和某些利润分享费用。
该公司的部门业绩,包括对外部、外部非美国和其他部门客户的按部门分类的收入如下(以千为单位):
金属 | 钢 | |||||||||||||||||
在截至以下三个月的期间内 | 钢 | 再循环 | 制造 | |||||||||||||||
2021年9月30日 | 运营 | 运营 | 运营 | 其他 | 淘汰 | 整合 | ||||||||||||
按销售额分类的净收入 | ||||||||||||||||||
外部 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | - | $ | | ||||||
美国以外的外部 | | | | | - | | ||||||||||||
其他细分市场 | | | | | ( | - | ||||||||||||
| | | | ( | | |||||||||||||
营业收入(亏损) | | | | ( | (1) | ( | | |||||||||||
所得税前收入(亏损) | | | | ( | ( | | ||||||||||||
折旧及摊销 | | | | | - | | ||||||||||||
资本支出 | | | | | - | | ||||||||||||
截至2021年9月30日 | ||||||||||||||||||
资产 | $ | | $ | | $ | | $ | | (2) | $ | ( | (3) | $ | | ||||
与截至2021年9月30日的三个月期间有关的脚注,分部业绩(以百万为单位): | ||||||||
(1) | 企业SG&A | $ | ( | (2) | 现金和现金等价物 | $ | | |
全公司股权薪酬 | ( | 应收账款 | | |||||
利润分享 | ( | 盘存 | | |||||
其他,净额 | | 财产、厂房和设备、净值 | | |||||
$ | ( | 公司内部债务 | | |||||
其他 | | |||||||
$ | | |||||||
(3) | 公司内部应收账款的冲销 | $ | ( | |||||
消除公司内部债务 | ( | |||||||
其他 | ( | |||||||
$ | ( | |||||||
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目录
钢铁动力公司
合并财务报表附注(未经审计)
注:8.分部信息(续)
金属 | 钢 | |||||||||||||||||
在截至以下三个月的期间内 | 钢 | 再循环 | 制造 | |||||||||||||||
2020年9月30日 | 运营 | 运营 | 运营 | 其他 | 淘汰 | 整合 | ||||||||||||
按销售额分类的净收入 | ||||||||||||||||||
外部 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | - | $ | | ||||||
美国以外的外部 | | | | | - | | ||||||||||||
其他细分市场 | | | | | ( | - | ||||||||||||
| | | | ( | | |||||||||||||
营业收入(亏损) | | | | ( | (1) | ( | | |||||||||||
所得税前收入(亏损) | | | | ( | ( | | ||||||||||||
折旧及摊销 | | | | | - | | ||||||||||||
资本支出 | | | | | - | | ||||||||||||
与截至2020年9月30日的三个月期间有关的脚注,分部业绩(百万): | ||||||||
(1) | 企业SG&A | $ | ( | |||||
全公司股权薪酬 | ( | |||||||
利润分享 | ( | |||||||
其他,净额 | ( | |||||||
$ | ( |
金属 | 钢 | |||||||||||||||||
在截至的九个月期间 | 钢 | 再循环 | 制造 | |||||||||||||||
2021年9月30日 | 运营 | 运营 | 运营 | 其他 | 淘汰 | 整合 | ||||||||||||
按销售额分类的净收入 | ||||||||||||||||||
外部 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | - | $ | | ||||||
美国以外的外部 | | | | | - | | ||||||||||||
其他细分市场 | | | | | ( | - | ||||||||||||
| | | | ( | | |||||||||||||
营业收入(亏损) | | | | ( | (1) | ( | | |||||||||||
所得税前收入(亏损) | | | | ( | ( | | ||||||||||||
折旧及摊销 | | | | | - | | ||||||||||||
资本支出 | | | | | - | | ||||||||||||
与截至2021年9月30日的9个月期间有关的脚注,分部业绩(以百万为单位): | ||||||||
(1) | 企业SG&A | $ | ( | |||||
全公司股权薪酬 | ( | |||||||
利润分享 | ( | |||||||
其他,净额 | ( | |||||||
$ | ( |
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目录
钢铁动力公司
合并财务报表附注(未经审计)
注:8.分部信息(续)
金属 | 钢 | |||||||||||||||||
在截至的九个月期间 | 钢 | 再循环 | 制造 | |||||||||||||||
2020年9月30日 | 运营 | 运营 | 运营 | 其他 | 淘汰 | 整合 | ||||||||||||
按销售额分类的净收入 | ||||||||||||||||||
外部 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | - | $ | | ||||||
美国以外的外部 | | | | | - | | ||||||||||||
其他细分市场 | | | | | ( | - | ||||||||||||
| | | | ( | | |||||||||||||
营业收入(亏损) | | | | ( | (1) | | | |||||||||||
所得税前收入(亏损) | | | | ( | ( | | ||||||||||||
折旧及摊销 | | | | | - | | ||||||||||||
资本支出 | | | | | - | | ||||||||||||
与截至2020年9月30日的9个月期间有关的脚注,分部业绩(百万): | ||||||||
(1) | 企业SG&A | $ | ( | |||||
全公司股权薪酬 | ( | |||||||
利润分享 | ( | |||||||
其他,净额 | | |||||||
$ | ( |
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目录
第二项:公司管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
前瞻性陈述
这份报告包含一些关于未来事件的预测性陈述,包括与国内或全球经济状况、钢铁和回收金属市场状况、Steel Dynamics的收入、采购材料成本、未来盈利能力和收益以及新建、现有或计划中的设施运营有关的陈述。我们通常在这些陈述之前或之后加上“预期”、“打算”、“相信”、“估计”、“计划”、“寻求”、“项目”或“预期”等典型的条件性词语,或加上“可能”、“将”或“应该”等词语,旨在作为“前瞻性陈述”,受“1995年私人证券诉讼改革法”的安全港保护范围内的许多风险和不确定性的影响。这些陈述仅代表截至目前的情况,并基于我们认为截至目前关于我们的业务及其运营环境的合理信息和假设,这些信息和假设是基于截至目前我们认为合理的有关我们的业务及其运营环境的信息和假设。此类预测性陈述不是对未来业绩的保证,我们没有义务更新或修改任何此类陈述。可能导致此类前瞻性表述结果与预期不同的一些因素包括:(1)国内和全球经济因素;(2)全球炼钢产能过剩和钢铁进口,以及废钢价格上涨;(3)流行病、流行病、大范围疾病或其他健康问题,如新冠肺炎大流行;(4)钢铁行业和我们服务的行业的周期性;(5)价格和废金属、废钢替代品价格和可用性的波动和重大波动,以及我们可能无法将更高的成本转嫁给我们的客户;(6)电力、天然气、石油的成本和可获得性, (1)环境和补救要求的遵守和变化;(8)加强与环境、气候变化、温室气体排放和可持续性相关的监管;(9)来自其他钢铁生产商、废料加工商和替代材料的重大价格和其他形式的竞争;(10)为我们的金属回收业务提供充足的供应来源;(11)网络安全威胁和对我们敏感数据和信息技术安全的风险;(12)我们增长战略的实施;(13)诉讼和法律遵从性;(7)我们的敏感数据和信息技术的安全面临的网络安全威胁和风险;(12)我们增长战略的实施;(13)诉讼和法律合规;(11)我们的敏感数据和信息技术的安全面临的网络安全威胁和风险;(12)我们增长战略的实施;(13)诉讼和法律合规;(14)意外的设备停机或停机;(15)政府机构可能拒绝授予或续签我们的部分许可证和许可;(16)我们的高级无担保信贷安排包含,且任何未来的融资协议可能包含可能限制我们灵活性的限制性契约;以及(17)减值的影响。
更具体地说,我们请您参阅我们对这些因素和风险的更详细解释,这些因素和风险可能会导致此类预测性陈述产生不同的结果,如我们最新的年度报告Form 10-K标题下所述关于前瞻性陈述的特别说明和风险因素在截至2020年12月31日的一年中,在我们以Form 10-Q格式提交的季度报告中,或在我们不定期提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的其他报告中。这些报告可在美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission,简称SEC)网站上公开查阅。Www.sec.gov,在我们的网站上,Www.steeldynamics.com在“投资者关注--美国证券交易委员会备案文件”下。
业务描述
我们是美国最大的国内钢铁生产商和金属回收商之一,根据目前估计的炼钢和涂层能力约为1300万吨和实际金属回收量计算,我们拥有国内钢铁行业最多元化的产品和终端市场组合之一。我们的主要收入来源是钢铁产品的制造和销售,再生黑色金属和有色金属的加工和销售,以及钢龙骨和甲板产品的制造和销售。我们有三个需要报告的部门:钢铁业务、金属回收业务和钢铁制造业务。
经营报表分类
净销售额。我们业务的净销售额是出货量、产品组合和相关定价的一个因素。我们对某些等级的钢材、产品尺寸、某些较小的体积以及我们的钢铁产品的增值加工或涂层收取溢价。除钢铁制造业务外,我们确认销售收入,以及在发货或交货时控制产品转移给客户时这些销售的估计回报和索赔。随着时间的推移,我们的钢铁制造业务根据迄今完成的预制吨确认收入,占每份合同所需总吨的5%。
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目录
售出货物的成本。我们销售商品的成本代表与我们产品制造相关的所有直接和间接成本。这些成本的主要组成部分是废钢和废钢替代品(这是我们销售货物的综合成本中最重要的一个组成部分)、钢材、直接和间接劳动力及相关福利、合金、锌、运输和运费、维修和维护、电力和天然气等公用事业,以及折旧。
销售、一般和行政费用。销售、一般和行政费用包括与我们的销售、财务和会计以及行政部门相关的所有成本。这些费用包括劳动力和相关福利、专业服务、保险费和财产税等。全公司的利润分享和无形资产摊销在损益表中分别列示。
利息支出,扣除资本化利息后的净额。利息支出包括与我们的高级信贷安排相关的利息和其他债务,减去某些资本投资项目建设期内需要资本化的利息成本。
其他(收入)费用,净额。其他收入包括我们的临时现金存款和短期投资赚取的利息收入;任何其他非营业收入活动,包括根据权益法入账的非合并投资收入。其他费用包括任何非营业成本,如某些收购和融资费用。
结果概述
我们2021年第三季度的综合业绩突出表现为创纪录的净销售额51亿美元,营业收入13亿美元,净收入9.908亿美元,运营现金流6.308亿美元。我们的钢铁制造部门实现了创纪录的季度出货量和运营收入,而我们的钢铁部门实现了创纪录的季度运营收入。2021年第三季度,钢铁需求保持强劲,因为我们的钢铁和制造业务的产品定价继续保持积极轨道。更高的已实现钢材销售价值推动了金属价差的显著扩大,这在我们的平轧钢材业务中再次表现最为突出。由于持续的需求强劲和低客户库存在整个供应链中持续存在,并支撑了价格。国内钢铁消费强劲,来自汽车、建筑和工业领域,而能源行业继续显示出复苏迹象。 2021年第三季度和前9个月的运营业绩比2020年同期有了显著改善,这受到了全球新冠肺炎疫情的负面影响,最明显的是在2020年第二季度。销量和销售价值在2020年下半年有所增强,并持续到2021年的前9个月。
与2020年第三季度相比,2021年第三季度的综合运营收入增加了12亿美元,增幅为748%,达到13亿美元。2021年第三季度,Steel Dynamics,Inc.的净收入比2020年第三季度增加了8.906亿美元,增幅为8.89%,达到9.908亿美元,与营业收入的增长一致。
与2020年前9个月相比,2021年前9个月的合并运营收入增加了23亿美元,增幅为388%,达到29亿美元。2021年前九个月,Steel Dynamics,Inc.的净收入比2020年前九个月增加了18亿美元,增幅为485%,达到21亿美元,与营业收入的增长一致。
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目录
分部经营业绩2021年与2020年(千美元)
截至9月30日的三个月, | 截至9月30日的9个月, | ||||||||||||||
2021 | %变化 | 2020 | 2021 | %变化 | 2020 | ||||||||||
净销售额: | |||||||||||||||
钢铁业务部门 | $ | 3,911,173 | 120% | $ | 1,775,784 | $ | 9,948,462 | 81% | $ | 5,491,334 | |||||
金属回收业务分部 | 1,212,117 | 90% | 636,473 | 3,443,135 | 105% | 1,681,900 | |||||||||
钢铁制造作业分部 | 493,926 | 100% | 246,590 | 1,084,661 | 58% | 686,459 | |||||||||
其他 | 340,127 | 183% | 120,362 | 972,958 | 190% | 335,497 | |||||||||
5,957,343 | 2,779,209 | 15,449,216 | 8,195,190 | ||||||||||||
公司内部 | (869,055) | (448,377) | (2,351,023) | (1,194,953) | |||||||||||
$ | 5,088,288 | 118% | $ | 2,330,832 | $ | 13,098,193 | 87% | $ | 7,000,237 | ||||||
营业收入(亏损): | |||||||||||||||
钢铁业务部门 | $ | 1,346,967 | 866% | $ | 139,466 | $ | 2,997,375 | 403% | $ | 595,903 | |||||
金属回收业务分部 | 43,616 | 244% | 12,668 | 141,775 | 1395% | 9,481 | |||||||||
钢铁制造作业分部 | 89,389 | 128% | 39,231 | 127,652 | 34% | 95,549 | |||||||||
其他 | (138,576) | (303)% | (34,384) | (357,183) | (217)% | (112,828) | |||||||||
1,341,396 | 156,981 | 2,909,619 | 588,105 | ||||||||||||
公司内部 | (19,351) | (1,125) | (37,640) | 287 | |||||||||||
$ | 1,322,045 | 748% | $ | 155,856 | $ | 2,871,979 | 388% | $ | 588,392 |
钢铁业务部门 |
钢铁业务包括我们正在运营的六家电弧炉钢厂和我们在建的西南-辛顿扁平轧钢事业部,利用连铸、自动化轧钢厂和众多增值下游钢材涂层和加工业务,从废铁和废钢替代品中生产钢材。我们的钢铁业务直接销售给终端用户、钢铁制造商和服务中心。这些产品广泛应用于许多工业部门,包括建筑、汽车、制造、运输、重型和农业设备以及管道和管道(包括OCTG)市场。在截至2021年和2020年9月30日的三个月中,钢铁业务分别占我们综合净销售额的72%和73%,在截至2021年和2020年9月30日的九个月中,钢铁业务分别占我们综合净销售额的72%和75%。
钢铁运营部门发货量(吨):
截至9月30日的三个月, | 截至9月30日的9个月, | ||||||||||
2021 | %变化 | 2020 | 2021 | %变化 | 2020 | ||||||
总出货量 | 2,803,571 | 5% | 2,682,686 | 8,517,121 | 6% | 8,047,887 | |||||
部门内发货 | (291,868) | (244,185) | (841,743) | (754,881) | |||||||
钢铁业务部门发货 | 2,511,703 | 3% | 2,438,501 | 7,675,378 | 5% | 7,293,006 | |||||
对外发货 | 2,366,928 | 2% | 2,310,004 | 7,281,752 | 5% | 6,958,024 |
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目录
2021年与2020年钢铁业务部门业绩对比
2021年第三季度,钢铁需求保持强劲,我们整个钢铁运营部门的产品定价继续保持积极轨道。整个供应链持续保持低客户库存,支撑钢材销售价格进一步上涨。汽车、建筑和工业领域的国内钢铁消费依然强劲,能源领域显示出复苏迹象。与2020年第三季度相比,2021年第三季度的平均售价上涨了114%,即每吨829美元。与2020年同期相比,2021年第三季度钢铁运营部门的出货量增长了3%。由于钢铁平均销售价格和销量的增加,2021年第三季度钢铁业务的净销售额比2020年同期高出120%。与2020年同期相比,2021年前9个月钢铁业务的净销售额增长了81%,原因是钢铁出货量增长了5%,平均售价上涨了73%。
我们电弧炉使用的金属原材料是我们最重要的钢铁制造成本,通常约占我们钢厂业务制造成本的55%至65%。与2020年同期相比,2021年第三季度,我们钢铁业务消耗的每净吨金属原材料成本增加了230美元,或89%,与下文提到的国内废钢价格整体上涨一致。2021年前9个月,我们每净吨的金属原材料成本比2020年同期增加了169美元,涨幅为64%。
由于平均售价的涨幅超过废钢成本,2021年第三季度金属价差(我们定义为钢厂平均售价与我们钢厂消耗的黑色金属废料成本之间的差额)比2020年第三季度增长了123%。由于金属价差扩大和出货量增长3%,与2020年同期相比,2021年第三季度钢铁业务的营业收入增长了866%,达到创纪录的13亿美元。与2020年前9个月相比,2021年前9个月的营业收入增长了403%,达到30亿美元,这是由于金属价差的增加和钢铁出货量的5%的增长。
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目录
金属回收业务分部 |
金属回收业务包括黑色金属和有色金属的加工、运输、营销、经纪和废料管理服务。我们的钢厂利用我们金属回收业务出售的大部分铁废料作为我们炼钢业务的原材料,其余的出售给其他消费者,如其他钢铁制造商和铸造厂。2021年第三季度,65%的金属回收业务黑色金属废料被出售给我们自己的钢厂,因为我们的钢厂利用率从2020年同期的85%上升到2021年第三季度的93%。在截至2021年和2020年9月30日的三个月中,我们的金属回收业务占我们综合净销售额的12%,在截至2021年和2020年9月30日的九个月中,金属回收业务分别占我们综合净销售额的12%和10%。
金属回收运营部门发货:
截至9月30日的三个月, | 截至9月30日的9个月, | ||||||||||
2021 | %变化 | 2020 | 2021 | %变化 | 2020 | ||||||
黑色金属(总吨) | |||||||||||
总计 | 1,371,126 | 9% | 1,256,351 | 4,167,416 | 28% | 3,250,565 | |||||
公司间 | (895,559) | 1% | (886,775) | (2,733,941) | 19% | (2,289,368) | |||||
对外发货 | 475,567 | 29% | 369,576 | 1,433,475 | 49% | 961,197 | |||||
有色金属(数千磅) | |||||||||||
总计 | 271,325 | 1% | 267,338 | 818,993 | 16% | 706,330 | |||||
公司间 | (31,840) | (42,026) | (103,324) | (122,244) | |||||||
对外发货 | 239,485 | 6% | 225,312 | 715,669 | 23% | 584,086 |
金属回收业务部门2021年与2020年业绩对比
我们的金属回收业务继续受益于强劲的钢铁市场需求,推动国内钢厂利用率增加,并在2021年第三季度继续强劲的黑色金属废料发货量。国内钢厂利用率从环比第二季度的81%上升至2021年第三季度的约85%,明显高于2020年第三季度受新冠肺炎影响的利用率65%。与2020年同期相比,2021年第三季度的净销售额增长了90%,原因是黑色金属发货量增加,包括2020年8月收购的墨西哥废料公司的发货量,以及平均售价上涨。与2020年同期相比,2021年第三季度黑色金属废料的平均销售价格上涨了96%,而有色金属废料的平均价格上涨了59%。与2020年同期相比,2021年第三季度黑色金属价差(我们定义为平均售价与购买废钢成本之间的差额)增长了41%,而有色金属价差增长了60%。这导致2021年第三季度金属回收业务运营收入比2020年第三季度增长244%,达到4360万美元。
在出货量和定价增加的推动下,我们金属回收业务的净销售额在2021年前9个月比2020年同期增长了105%。与2020年同期相比,2021年前9个月黑色金属废料的平均销售价格上涨了78%,而有色金属的平均销售价格上涨了51%。与2020年前九个月相比,2021年前九个月黑色金属价差增长了41%,而有色金属价差增长了69%。由于黑色金属和有色金属出货量以及金属价差的增加,2021年前9个月金属回收业务的营业收入为1.418亿美元,比2020年前9个月增加了1.323亿美元。
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目录
钢铁制造作业分部 |
钢铁制造业务包括位于美国各地和墨西哥北部的七家新千年建筑系统公司的托梁和甲板工厂。这些工厂的收入来自制造非住宅建筑行业使用的钢托梁、桁架、大梁和钢桥面。在截至2021年和2020年9月30日的三个月中,钢铁制造业务占我们综合净销售额的10%,在截至2021年和2020年9月30日的九个月中,钢铁制造业务分别占我们综合净销售额的8%和10%。
2021年与2020年钢铁制造业务部门业绩对比
我们的钢铁制造业务继续受益于强劲的非住宅建筑市场,因为订单活动依然强劲,导致2021年第三季度末客户订单积压达到创纪录水平。2021年第三季度,钢铁制造业务的净销售额比2020年同期翻了一番,平均售价上涨了70%,即每吨964美元,而出货量增长了18%,达到创纪录的21.1万吨。与2020年同期相比,2021年前9个月该细分市场的净销售额增长了58%,出货量增长了16%,平均售价上涨了36%,即每吨490美元。
购买各种钢铁产品是我们钢铁制造业务最大的单一生产成本,历史上约占制造总成本的三分之二,但随着钢铁成本的增加,2021年接近四分之三。与2020年同期相比,2021年第三季度钢铁平均消费成本上升了107%,与我们钢铁业务中钢铁销售价格的上涨保持一致。由于每吨销售价格比每吨钢材投入成本增加更多,2021年第三季度金属价差(我们定义为平均销售价格与购买钢材成本之间的差额)与2020年同期相比增长了32%。这种金属价差扩大,加上创纪录的出货量,导致2021年第三季度营业收入达到创纪录的8940万美元,而2020年同期为3920万美元。与2020年前9个月相比,2021年前9个月的营业收入增长了34%,达到1.277亿美元,这主要是由于金属价差增长了5%,出货量增长了16%。
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目录
其他操作 |
2021年第三季度综合业绩与2020年相比
销售、一般和行政费用。2021年第三季度的销售、一般和行政费用为1.575亿美元,比2020年第三季度的1.182亿美元增长了33%,原因是盈利能力提高和西南-辛顿平辊部门的启动费用。2021年第三季度和2020年第三季度,销售、一般和管理费用分别占净销售额的3.1%和5.1%。2021年第三季度的利润分享支出为1.139亿美元,比2020年同期的1181万美元增长了9倍多。全公司的利润分享计划占税前收益的8%;因此,我们2021年第三季度收益的增加导致了更高的利润分享。
扣除资本化利息后的利息支出。2021年第三季度,利息支出为1,270万美元,较2020年第三季度的1,900万美元下降了33%,这主要是由于2021年资本化利息的增加,以及我们新的西南-辛顿平辊事业部的建设。
所得税费用。2021年第三季度所得税支出为3.024亿美元,实际所得税率为23.2%,较2020年第三季度的2910万美元(实际所得税率为21.8%)大幅上升,与所得税前收入的增长一致。
2021年与2020年前9个月合并结果
销售、一般和行政费用。2021年前9个月的销售、一般和行政费用为4.617亿美元,与2020年前9个月的3.404亿美元相比增长了36%,这是由于盈利能力的提高和西南-辛顿平滚部的启动费用。在2021年和2020年的前9个月,销售、一般和管理费用分别占净销售额的3.5%和4.9%。2021年前9个月的利润分享支出为2.449亿美元,比2020年同期的4230万美元增长了479%,这与盈利能力的提高一致。
扣除资本化利息后的利息支出。2021年前9个月,4490万美元的利息支出比2020年前9个月的7470万美元下降了40%,这是因为我们从2020年6月和2020年10月开始降低利率,为利率较低的16亿美元高收益优先票据进行再融资,并在2021年增加了资本化利息,同时建设了我们新的西南-辛顿平滚部。
所得税费用。2021年前九个月的所得税支出为6.491亿美元,实际所得税率为23.2%,比2020年前九个月的1.108亿美元(实际所得税率为22.9%)增长了486%,与所得税前收入的增长一致。
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流动性与资本资源
资本资源和长期债务。我们的业务是资本密集型业务,需要大量支出,其中包括购买和维护我们的钢铁、金属回收和钢铁制造业务中使用的设备,并继续遵守环境法律。我们的短期和长期流动性需求主要来自营运资金需求、资本支出(目前包括与我们新的西南-辛顿平辊部门有关的支出)、与我们未偿债务相关的本金和利息支付(2024年之前不会有重大本金支付)、向我们的股东分红以及潜在的股票回购和收购。我们主要通过运营和长期借款提供的现金来满足这些流动性要求,我们也可以通过我们的无担保Revolver获得资金。我们在2021年9月30日的流动资金情况如下(以千为单位):
现金和现金等价物 | $ | 1,095,701 | |||||||
左轮手枪供应情况 | 1,187,941 | ||||||||
总流动资金 | $ | 2,283,642 |
2021年前9个月,我们的未偿债务总额保持在31亿美元。截至2021年9月30日和2020年12月31日,我们的长期债务与资本化比率(代表我们的长期债务,包括当前到期日,除以我们的长期债务、可赎回的非控股权益和我们的总股东权益之和)分别为35.4%和41.6%。
我们的无担保信贷协议有一个高级无担保循环信贷安排(Facility),提供12亿美元的无担保转账,将于2024年12月到期。在符合某些条件的情况下,我们有机会将贷款规模增加5.0亿美元。无担保的Revolver可用于为营运资金、资本支出和其他一般企业用途提供资金。该机制包含金融契约和其他契约,涉及我们承担债务和允许财产留置权的能力。我们是否有能力在无担保转盘的条款下借入资金,取决于我们是否继续遵守金融和其他公约。截至2021年9月30日,我们在Revolver上有12亿美元的可用资金,1210万美元的未偿信用证和其他减少可用资金的义务,没有未偿还的借款。
我们的融资机制下的金融契约规定,我们必须保持不低于2.50:1.00的利息覆盖率。我们的利息覆盖率是用我们最近12个月(LTM)合并调整后EBITDA(扣除利息、税项、折旧、摊销和贷款中允许的某些其他非现金交易前的收益)除以我们的LTM总利息支出减去融资费用摊销来计算的。此外,必须维持不超过0.60:1.00的负债与资本比率。截至2021年9月30日,我们的利息覆盖率和负债资本比率分别为33.39:1.00和0.35:1.00。因此,我们在2021年9月30日遵守了这些公约,我们预计在未来12个月内我们将继续遵守这些公约。
营运资金。2021年前9个月,我们的运营现金流为15亿美元,而2020年同期为8.491亿美元。截至2021年9月30日,运营营运资本(指投资于应收贸易账款和库存的金额,减去除应付所得税和债务以外的流动负债)增加12亿美元,增幅为74%,达到29亿美元,这主要是由于应收账款和库存增加,与净销售和库存成本增加一致。
资本投资公司。2021年前9个月,我们在房地产、厂房和设备方面的投资为8.017亿美元,主要是在我们的钢铁业务部门,而2020年同期的投资为8.549亿美元。2021年前9个月,我们向新的西南-辛顿扁平轧钢部门投资了6.662亿美元,2020年前9个月投资了6.397亿美元。进入2021年时,我们有26亿美元的充足流动性,以满足计划中的2021年资本需求,包括完成新钢厂建设所需的资金。2021年第四季度的资本投资估计超过2.0亿美元。
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现金分红。为了反映对我们当前和未来现金流产生能力和财务状况的持续信心,我们在2021年第一季度将季度现金股息增加了4%,至每股0.26美元(2020年为每股0.25美元),导致2021年前9个月宣布的现金股息为1.602亿美元,而2020年同期为1.578亿美元。2021年和2020年前9个月,我们分别发放了1.61亿美元和1.567亿美元的现金股息。我们的董事会和执行管理层一起批准每季度支付股息。未来是否派发现金股息由我们的董事会在考虑各种因素后自行决定,这些因素包括我们的财务状况、经营业绩、未偿债务、当前和预期的现金需求以及增长计划。
其他的。2020年2月,我们的董事会批准了高达5.0亿美元的普通股回购计划。该计划于2021年7月用完。2021年7月,我们的董事会批准了一项额外的股票回购计划,最高可达10亿美元的普通股。根据股票回购计划,当我们在公开市场或非公开市场上根据我们普通股的市场价格、其他投资机会或增长项目的性质、我们的运营现金流以及总体经济状况确定购买时,我们就会进行购买。股票回购计划不要求我们购买任何特定数量的股票,我们可以随时修改、暂停、延长或终止。股票回购计划没有到期日。2021年和2020年的前9个月,分别有7.308亿美元和1.065亿美元的股票回购。截至2021年9月30日,根据2021年股票回购计划,我们还有7.132亿美元可供购买。
我们履行偿债义务和减少总债务的能力将取决于我们未来的表现,而未来的表现又将取决于总体的经济、金融、商业和持续的新冠肺炎状况,以及在很大程度上超出我们控制范围的竞争、法律和监管因素。此外,我们不能保证我们的经营业绩、现金流、信贷市场准入和资本资源足以偿还未来的债务。我们相信,根据目前的运营水平和预期增长,运营现金流加上其他可用的资金来源,包括我们Revolver项下的借款(如有必要),将足以支付我们债务的必要本金和利息,为营运资本需求提供资金,以及上述预期资本支出。
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第三项:披露关于市场风险的定量和定性信息
商品风险
在正常业务过程中,我们面临着与销售我们的产品和购买我们运营中使用的原材料(如金属原材料、电力、天然气及其运输服务、燃料、航空产品、锌和电极)相关的市场风险和价格波动。我们与产品销售相关的风险策略通常是为我们的产品获得有竞争力的价格,并允许经营业绩反映供求关系决定的市场价格变动。
我们的风险战略与购买我们业务中使用的原材料相关,通常是与供应商就一些大宗商品的未来预期需求做出一些承诺,如电力、水、天然气及其运输服务、燃料、航空产品、锌和电极。其中某些承诺包含条款,要求我们在不考虑实际使用期限的情况下,为具体数量“接受或支付”实物商品要求和商品运输要求,期限一般长达5年,有些期限超过5年,航空产品的剩余期限长达11年。在过去的三年里,除了我们闲置的明尼苏达州炼铁业务的某些空气产品外,我们在这些合同下使用了这种“要么接受要么支付”的要求。我们相信,生产要求将使根据这些承诺购买的产品或服务的消费将发生在正常的生产过程中,与我们的明尼苏达州炼铁业务相关的某些空气产品在闲置时除外。
在我们的金属回收和钢铁业务中,我们与各种客户和供应商签订了一些固定价格的合同,以便未来交付有色金属和黑色金属。我们的风险策略一直是签订贱金属金融合同,目的是在一定的参数范围内保护利润率,这是我们与客户或供应商达成交易时所考虑的。截至2021年9月30日,我们与这些金融合同相关的累计未实现收益为1380万美元,基本上所有这些合同的结算日期都在未来12个月内。我们相信,与金融合同相关的客户合同将得到充分履行。
第四项:管理控制和程序
(a) | 信息披露控制和程序的评估 |
按照要求,我们在我们的首席执行官和首席财务官的监督下,在我们的首席财务官的参与下,对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估,这些控制和程序在1934年的证券交易法(经修订的交易法)下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义。基于这项评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2021年9月30日,也就是本季度报告所涵盖的期间结束时,我们的披露控制和程序旨在提供并有效地提供合理保证,即我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在适用规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并在适当情况下积累并传达给我们的管理层,包括我们的主要高管和主要财务官,以便及时做出关于所需信息的决定
(b) | 财务报告内部控制的变化 |
在截至2021年9月30日的财季内,我们对财务报告的内部控制(根据交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)的定义)没有发生任何变化,这对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
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第二部分其他信息
第一项:继续进行法律诉讼
我们涉及各种诉讼事务,包括行政诉讼、监管诉讼、政府调查、环境事务以及商业和建设合同纠纷,目前预计这些纠纷都不会对我们的财务状况、运营结果或流动性产生实质性影响。
我们还可能不时参与根据联邦、州和当地环境法律法规寻求惩罚、禁令救济和/或补救的各种政府调查、监管程序或司法行动。美国环保局根据各种环境法,包括RCRA、CERCLA、清洁水法和清洁空气法,在某些情况下与州环境监管机构一起进行了涉及我们的此类调查和诉讼。其中一些问题导致了罚款或罚款,不包括利息和成本,截至2021年9月30日,罚款或罚款总额不超过100万美元。
项目11A.评估风险因素
我们在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中披露的所指出的风险因素没有发生重大变化。
第二项:未登记的股权证券销售和收益使用
(c) | 发行人购买股票证券 在截至2021年9月30日的三个月期间,我们购买了我们根据交易法第12节登记的以下股权证券。 |
期间 | 购买的股份总数 | 每股平均支付价格 | 作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数(1) (2) | 根据这些计划可能尚未购买的股票的最高美元价值 | |||||||||
截至2021年9月30日的季度 | |||||||||||||
7月1日至31日 | 1,728,066 | $ | 60.48 | 1,728,066 | $ | 946,295 | |||||||
8月1日至31日 | 1,773,977 | 67.25 | 1,773,977 | 826,997 | |||||||||
9月1日至30日 | 1,807,150 | 62.97 | 1,807,150 | 713,196 | |||||||||
5,309,193 | 5,309,193 |
(1) | 2020年2月26日,我们宣布,我们的董事会已经批准了一项高达5.0亿美元的普通股购买计划。该计划于2021年7月完成。 |
(2) | 2021年7月6日,我们宣布,我们的董事会已经批准了一项额外的股票购买计划,最高可达10亿美元的普通股。 |
第三项优先证券的债务违约
没有。
第四项:煤矿安全信息披露
没有。
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第五项:其他信息。
没有。
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项目6.所有展品和展品
在此之前,请参考签名页之前的附件索引,该附件索引在此并入本项目。
展品索引
法团章程细则 | |
3.1 | 修订和重新修订了Steel Dynamics,Inc.的公司章程,反映了截至2018年5月17日的所有修订,通过引用从附件3.1E合并到我们于2018年8月9日提交的10-Q表格中。 |
3.2 | 修订和重新修订了Steel Dynamics,Inc.的章程,反映了截至2018年10月17日的所有修订,通过引用从附件3.2d合并到我们于2018年11月7日提交的Form 10-Q中。 |
高级管理人员证书 | |
31.1* | 根据证券交易委员会颁布的S-K条例第307项和2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条要求的首席执行官证书。 |
31.2* | 根据证券交易委员会颁布的S-K条例第307项和2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条的规定,对首席财务官进行认证。 |
32.1* | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典第18编第1350条》规定的首席执行官证书。 |
32.2* | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350节对首席财务官的认证。 |
XBRL文档 | |
101.INS* | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH* | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL* | 内联XBRL分类扩展计算文档 |
101.DEF* | 内联XBRL分类定义文档 |
101.LAB* | 内联XBRL分类扩展标签文档 |
101.PRE* | 内联XBRL分类演示文档 |
104* | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
* | 在此同时提交 |
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签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。
2021年11月2日 | ||
| ||
钢铁动力公司 | ||
由以下人员提供: | /s/Theresa E.Wagler | |
特蕾莎·E·瓦格勒 | ||
执行副总裁兼首席财务官 | ||
(首席财务官和首席会计官) |
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