附件99.1
Camping World Holdings,Inc.公布2021年第三季度业绩
并提高全年指导
伊利诺伊州林肯郡,2021年11月2日(美国商业资讯)--美国娱乐交易商Camping World Holdings,Inc.(纽约证券交易所代码:CWH)今天公布了截至2021年9月30日的第三季度业绩。
第三季度运营亮点(1)
● | 第三季度营收为创纪录的19.17亿美元,增长2.378亿美元,增幅为14.2%。 |
● | 毛利6.914亿美元,增加1.582亿美元,增幅29.7%;毛利率36.1%,增幅431个基点。 |
● | 净收入为1.893亿美元,增加3450万美元,增幅22.3%。净利润率为9.9%,而2020年第三季度为9.2%。 |
● | A类普通股稀释后每股收益为1.72美元,调整后每股收益为稀释后每股收益(2)A类普通股为1.98美元。 |
● | 调整后的EBITDA(2)为2.88亿美元,增加了7100万美元,增幅为32.7%,调整后的EBITDA利润率(2)第三季度为15.0%,而2020年第三季度为12.9%。 |
● | 车辆库存14亿美元,增加4.338亿美元:新车库存7.236亿美元,增加1.665亿美元;二手车库存3.915亿美元,增加2.673亿美元。 |
● | 2021年9月30日,我们签订了第八份修订和重新签署的信贷协议,管理我们的平面图融资,允许我们借入17亿美元的平面图应付票据,并根据循环信贷额度借入至多7000万美元,并将期限延长至2026年。 |
2021年调整后的EBITDA指导更新
Camping World Holdings,Inc.董事长兼首席执行官马库斯·莱蒙尼斯说:“我们团队本季度的强劲表现使我们达到了公司最高的12个月调整后息税前利润(EBITDA)。(2)9.02亿美元。因此,我们正在提高2021财年的指导(3)调整后的EBITDA为8.4亿美元至8.6亿美元,调整后的EBITDA为9.15亿美元至9.3亿美元。“
(1) | 除非另有说明,否则本新闻稿中的所有财务比较均将我们截至2021年9月30日的第三季度的财务业绩与截至2020年9月30日的第三季度的财务业绩进行比较。 |
(2) | 调整后每股收益-稀释后、调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率和往绩12个月调整后EBITDA都是非GAAP衡量标准。有关这些非GAAP衡量标准与最直接可比较的GAAP衡量标准的对账,请参阅本新闻稿后面的“非GAAP财务衡量标准”部分。如果没有不合理的努力,公司调整后的EBITDA展望与相应GAAP措施的前瞻性对账是不可能的,因为我们无法提供有关某些项目的对账信息。然而,2021年,该公司预计基于股本的薪酬约为2600万美元至2700万美元,折旧及摊销约为6200万美元至6800万美元,其他利息支出约为4600万美元至4800万美元,重组费用约为2500万美元至2700万美元,其中每一项都是净收益的对账项目。 |
(3) | 2021年8月3日提供的事先指导。 |
股票回购计划
2021年8月3日,公司董事会批准增加本公司于2020年10月30日批准的股票回购计划,增加本公司股票回购计划中的1.25亿美元。
1
A类普通股,总共授权回购2.25亿美元。董事会将回购授权到期时间延长至2023年8月31日。
在截至2021年9月30日的三个月里,该公司根据这一计划以约4130万美元(包括支付的佣金)回购了1059,723股A类普通股,加权平均价为每股39.02美元,在简明综合资产负债表上作为库存股记录。截至2021年9月30日,根据股票回购计划回购A类普通股的剩余批准金额约为1.167亿美元。
收益电话会议和网络广播信息
讨论该公司2021年第三季度财务业绩的电话会议定于2021年11月3日东部时间上午8:30举行。投资者和分析师可以拨打(866)5484713或(323)7942093并使用会议ID#7568091参加电话会议。感兴趣的各方还可以登录公司网站上的投资者关系栏目收听电话会议的现场网络直播或重播,网址是:http://investor.campingworld.com.。电话会议网络直播的重播将在投资者关系网站上播放大约90天。
介绍
本新闻稿介绍了该公司及其子公司各时期的历史业绩,这些业绩是按照美国公认的会计原则(“GAAP”)列报的,除非特别注明为非GAAP财务衡量标准。本公司于二零一六年十月六日进行首次公开发售(“IPO”)及相关重组交易(“重组交易”),令本公司成为CWGS Enterprise,LLC(“CWGs,LLC”)的唯一管理成员,对CWGs,LLC的管理层拥有唯一投票权及控制权。尽管公司是CWGS,LLC的唯一管理成员,但截至2021年3月11日,该公司在CWGS,LLC拥有少数经济权益。截至2021年9月30日,该公司拥有CWGS,LLC 51.3%的股份。因此,本公司合并CWGS,LLC的财务结果,并在其合并财务报表中报告非控股权益。
关于Camping World Holdings,Inc.
Camping World Holdings,Inc.总部设在伊利诺伊州林肯郡(及其子公司),是美国最大的房车及相关产品和服务零售商。我们的愿景是建立一个长期的传统业务,让房车变得有趣和容易,我们的露营世界和Good Sam品牌自1966年以来一直服务于房车消费者。我们致力于为我们的客户、员工和股东创造长期价值,我们将独特而全面的房车产品和服务与全国房车经销商、服务中心和客户支持中心网络相结合,并拥有业内最广泛的在线业务和训练有素且知识渊博的员工团队,为我们的客户、房车生活方式和我们经营的社区提供服务。我们还相信,我们良好的SAM组织和一系列计划和服务使我们能够作为房车爱好者社区和房车生活方式的管家与我们的客户建立联系。在40个州拥有超过185个地点,露营世界和姊妹品牌甘德房车和户外,已经成长为一切房车的首选目的地。
欲了解更多信息,请访问www.CampingWorld.com。
前瞻性陈述
本新闻稿包含符合1995年“私人证券诉讼改革法案”的前瞻性陈述。本新闻稿中包含的所有与历史事实无关的陈述都应被视为前瞻性陈述,包括但不限于有关我们的业务计划和目标的陈述,包括有关我们的业务实力、我们的长期计划、潜在的股票回购以及我们未来财务业绩的陈述。这些前瞻性陈述是基于管理层目前的预期。
这些陈述既不是承诺也不是保证,而是涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素,这些风险、不确定性和其他重要因素可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。
2
这些风险和不确定性包括但不限于:“新冠肺炎”大流行对我们的业务已经并在未来可能产生一定的负面影响;我们执行并实现2019年战略转变预期效益的能力;我们和我们的客户获得融资的能力;燃料短缺或燃料价格高企;我们制造商的成功;我们市场的总体经济状况;消费者偏好的变化;我们行业内的竞争;与收购和扩张新市场相关的风险;我们未能保持我们品牌的实力和价值;我们的库存管理能力;波动。我们业务的周期性和季节性;我们对充足资本的依赖和与债务相关的风险;我们对六个履约和分销中心的依赖;自然灾害,包括疫情爆发;与在国外制造的产品销售相关的风险;我们对与第三方供应商和贷款机构关系的依赖;我们留住高级管理人员以及吸引和留住其他合格员工的能力;与租赁大量空间相关的风险;监管风险;数据隐私和网络安全风险;与我们的知识产权相关的风险;针对我们和我们的某些公司正在或未来提起的诉讼的影响。
在我们提交给美国证券交易委员会的截至2020年12月31日的10-K年度报告和其他报告中,在“风险因素”一栏中讨论的这些和其他重要因素可能会导致实际结果与本新闻稿中的前瞻性声明所表示的结果大不相同。任何此类前瞻性陈述均代表管理层截至本新闻稿发布之日的估计。虽然我们可能会选择在未来某个时候更新此类前瞻性声明,但我们不承担任何义务,即使后续事件导致我们的观点发生变化,但适用法律要求的除外。这些前瞻性陈述不应被视为代表我们在本新闻稿日期之后的任何日期的观点。
3
露营世界控股公司及其子公司
合并业务报表(未经审计)
(除每股金额外,以千计)
| | 截至三个月 | | 截至9个月 | ||||||||
| | 9月30日-- | | 9月30日-- | ||||||||
| | 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
收入: | | | | | | | | | | | | |
Good Sam服务和计划 | | $ | 46,581 | | $ | 45,941 | | $ | 134,354 | | $ | 137,668 |
房车和户外零售 | | | | | | | | | | | | |
新车 | | | 864,303 | | | 907,588 | | | 2,745,057 | | | 2,303,080 |
二手车 | | | 519,550 | | | 298,651 | | | 1,273,944 | | | 780,226 |
产品、服务和其他 | | | 305,882 | | | 276,622 | | | 862,706 | | | 680,417 |
金融和保险,净额 | | | 167,779 | | | 138,779 | | | 483,718 | | | 378,553 |
好山姆俱乐部 | | | 12,479 | | | 11,172 | | | 36,383 | | | 32,827 |
小计 | | | 1,869,993 | | | 1,632,812 | | | 5,401,808 | | | 4,175,103 |
总收入 | | | 1,916,574 | | | 1,678,753 | | | 5,536,162 | | | 4,312,771 |
适用于收入的成本(不包括下面单独显示的折旧和摊销): | | | | | | | | | | | | |
Good Sam服务和计划 | | | 21,637 | | | 18,600 | | | 53,241 | | | 55,693 |
房车和户外零售 | | | | | | | | | | | | |
新车 | | | 612,418 | | | 730,175 | | | 2,014,206 | | | 1,909,187 |
二手车 | | | 376,852 | | | 223,033 | | | 934,874 | | | 595,655 |
产品、服务和其他 | | | 212,444 | | | 171,666 | | | 556,542 | | | 421,276 |
好山姆俱乐部 | | | 1,847 | | | 2,130 | | | 5,586 | | | 6,510 |
小计 | | | 1,203,561 | | | 1,127,004 | | | 3,511,208 | | | 2,932,628 |
适用于收入的总成本 | | | 1,225,198 | | | 1,145,604 | | | 3,564,449 | | | 2,988,321 |
运营费用: | | | | | | | | | | | | |
销售、一般和管理 | | | 424,385 | | | 322,990 | | | 1,193,668 | | | 862,237 |
债务重组费用 | | | 24 | | | — | | | 9,055 | | | — |
折旧及摊销 | | | 23,552 | | | 12,304 | | | 49,297 | | | 38,949 |
长期资产减值 | | | 316 | | | 4,378 | | | 1,398 | | | 10,947 |
租赁终止 | | | 329 | | | 505 | | | 2,085 | | | 1,957 |
(收益)出售或处置资产的损失 | | | 96 | | | (121) | | | 7 | | | 662 |
总运营费用 | | | 448,702 | | | 340,056 | | | 1,255,510 | | | 914,752 |
营业收入 | | | 242,674 | | | 193,093 | | | 716,203 | | | 409,698 |
其他费用: | | | | | | | | | | | | |
平面图利息支出 | | | (3,125) | | | (3,015) | | | (9,886) | | | (16,717) |
其他利息支出,净额 | | | (11,250) | | | (12,896) | | | (35,262) | | | (42,101) |
债务重组亏损 | | | — | | | — | | | (1,390) | | | — |
应收税金协议负债调整 | | | — | | | — | | | (3,520) | | | — |
其他费用,净额 | | | (122) | | | — | | | (77) | | | — |
其他费用合计 | | | (14,497) | | | (15,911) | | | (50,135) | | | (58,818) |
所得税前收入 | | | 228,177 | | | 177,182 | | | 666,068 | | | 350,880 |
所得税费用 | | | (38,869) | | | (22,398) | | | (83,259) | | | (47,003) |
净收入 | | | 189,308 | | | 154,784 | | | 582,809 | | | 303,877 |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | | | (109,605) | | | (96,734) | | | (331,596) | | | (195,910) |
可归因于Camping World Holdings,Inc.的净收入。 | | $ | 79,703 | | $ | 58,050 | | $ | 251,213 | | $ | 107,967 |
| | | | | | | | | | | | |
A类普通股每股收益: | | | | | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | 1.75 | | $ | 1.46 | | $ | 5.57 | | $ | 2.81 |
稀释 | | $ | 1.72 | | $ | 1.44 | | $ | 5.49 | | $ | 2.77 |
A类已发行普通股的加权平均股票: | | | | | | | | | | | | |
基本信息 | | | 45,628 | | | 39,880 | | | 45,072 | | | 38,356 |
稀释 | | | 47,022 | | | 40,872 | | | 46,433 | | | 89,882 |
4
露营世界控股公司(Camping World Holdings,Inc.)
补充数据
| | 截至9月30日的三个月: | | 增加 | | | 百分比 | ||||||
| | 2021 |
| 2020 |
| (减少) | |
| 变化 | ||||
单位销售额 |
| | |
| | |
| | | |
| | |
新车 | | | 18,748 | | | 23,177 | | | (4,429) | | | | (19.1)% |
二手车 | | | 13,631 | | | 10,530 | | | 3,101 | | | | 29.4% |
总计 | | | 32,379 | | | 33,707 | | | (1,328) | | | | (3.9)% |
| | | | | | | | | | | | | |
平均售价 | | | | | | | | | | | | | |
新车 | | $ | 46,101 | | $ | 39,159 | | $ | 6,942 | | | | 17.7% |
二手车 | | $ | 38,115 | | $ | 28,362 | | $ | 9,753 | | | | 34.4% |
| | | | | | | | | | | | | |
同店单位销售额(1) | | | | | | | | | | | | | |
新车 | | | 16,302 | | | 22,842 | | | (6,540) | | | | (28.6)% |
二手车 | | | 12,150 | | | 10,380 | | | 1,770 | | | | 17.1% |
总计 | | | 28,452 | | | 33,222 | | | (4,770) | | | | (14.4)% |
| | | | | | | | | | | | | |
同店收入(1)(单位:000美元) | | | | | | | | | | | | | |
新车 | | $ | 758,401 | | $ | 894,982 | | $ | (136,581) | | | | (15.3)% |
二手车 | | | 468,354 | | | 294,142 | | | 174,212 | | | | 59.2% |
产品、服务和其他 | | | 198,476 | | | 207,060 | | | (8,584) | | | | (4.1)% |
金融和保险,净额 | | | 148,420 | | | 137,087 | | | 11,333 | | | | 8.3% |
总计 | | $ | 1,573,651 | | $ | 1,533,271 | | $ | 40,380 | | | | 2.6% |
| | | | | | | | | | | | | |
单位平均毛利 | | | | | | | | | | | | | |
新车 | | $ | 13,435 | | $ | 7,655 | | $ | 5,781 | | | | 75.5% |
二手车 | | $ | 10,469 | | $ | 7,181 | | $ | 3,287 | | | | 45.8% |
金融和保险,每车单位净额 | | $ | 5,182 | | $ | 4,117 | | $ | 1,065 | | | | 25.9% |
整车前端总成品率(2) | | $ | 17,368 | | $ | 11,624 | | $ | 5,744 | | | | 49.4% |
| | | | | | | | | | | | | |
毛利率 | | | | | | | | | | | | | |
Good Sam服务和计划 | | | 53.5% | | | 59.5% | | | (596) | Bps | | | |
新车 | | | 29.1% | | | 19.5% | | | 960 | Bps | | | |
二手车 | | | 27.5% | | | 25.3% | | | 215 | Bps | | | |
产品、服务和其他 | | | 30.5% | | | 37.9% | | | (739) | Bps | | | |
金融和保险,净额 | | | 100.0% | | | 100.0% | | | 午餐时间到了。 | Bps | | | |
好山姆俱乐部 | | | 85.2% | | | 80.9% | | | 426 | Bps | | | |
房车和户外零售小计 | | | 35.6% | | | 31.0% | | | 466 | Bps | | | |
总毛利率 | | | 36.1% | | | 31.8% | | | 431 | Bps | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
库存(单位:000美元) | | | | | | | | | | | | | |
新车 | | $ | 723,593 | | $ | 557,070 | | $ | 166,523 | | | | 29.9% |
二手车 | | | 391,466 | | | 124,167 | | | 267,299 | | | | 215.3% |
产品、零部件、配件和杂货。 | | | 246,063 | | | 246,485 | | | (422) | | | | (0.2)% |
房车和户外零售库存合计 | | $ | 1,361,122 | | $ | 927,722 | | $ | 433,400 | | | | 46.7% |
| | | | | | | | | | | | | |
每个地点的车辆库存(单位:000美元) | | | | | | | | | | | | | |
每个经销商位置的新车辆库存 | | $ | 4,111 | | $ | 3,665 | | $ | 446 | | | | 12.2% |
每个经销商位置的二手车库存 | | $ | 2,224 | | | 817 | | $ | 1,407 | | | | 172.2% |
| | | | | | | | | | | | | |
车辆库存周转率(3) | | | | | | | | | | | | | |
新车库存周转率 | | | 3.5 | | | 2.7 | | | 0.8 | | | | 28.3% |
二手车库存周转率 | | | 4.3 | | | 5.2 | | | (1.0) | | | | (18.4)% |
| | | | | | | | | | | | | |
零售地点 | | | | | | | | | | | | | |
房车经销商 | | | 176 | | | 152 | | | 24 | | | | 15.8% |
房车服务和零售中心 | | | 10 | | | 10 | | | — | | | | 0.0% |
小计 | | | 186 | | | 162 | | | 24 | | | | 14.8% |
其他零售店 | | | 1 | | | 1 | | | — | | | | 0.0% |
总计 | | | 187 | | | 163 | | | 24 | | | | 14.7% |
| | | | | | | | | | | | | |
其他数据 | | | | | | | | | | | | | |
活跃客户(4) | | | 5,458,531 | | | 5,273,707 | | | 184,824 | | | | 3.5% |
好山姆俱乐部会员 | | | 2,185,100 | | | 2,074,264 | | | 110,836 | | | | 5.3% |
服务机架(5) | | | 2,599 | | | 2,217 | | | 382 | | | | 17.2% |
金融保险毛利占车辆总收入的百分比 | | | 12.1% | | | 11.5% | | | 62 | Bps | | | 不适用 |
相同的商店位置 | | | 158 | | | 不适用 | | | 不适用 | | | | 不适用 |
5
| | 截至9月30日的9个月: | | 增加 | | | 百分比 | ||||||
| | 2021 |
| 2020 |
| (减少) | |
| 变化 | ||||
单位销售额 |
| | |
| | |
| | | |
| | |
新车 | | | 66,362 | | | 64,553 | | | 1,809 | | | | 2.8% |
二手车 | | | 38,269 | | | 30,830 | | | 7,439 | | | | 24.1% |
总计 | | | 104,631 | | | 95,383 | | | 9,248 | | | | 9.7% |
| | | | | | | | | | | | | |
平均售价 | | | | | | | | | | | | | |
新车 | | $ | 41,365 | | $ | 35,677 | | $ | 5,688 | | | | 15.9% |
二手车 | | $ | 33,289 | | $ | 25,307 | | $ | 7,982 | | | | 31.5% |
| | | | | | | | | | | | | |
同店单位销售额(1) | | | | | | | | | | | | | |
新车 | | | 59,872 | | | 63,520 | | | (3,648) | | | | (5.7)% |
二手车 | | | 34,955 | | | 30,365 | | | 4,590 | | | | 15.1% |
总计 | | | 94,827 | | | 93,885 | | | 942 | | | | 1.0% |
| | | | | | | | | | | | | |
同店收入(1)(单位:000美元) | | | | | | | | | | | | | |
新车 | | $ | 2,487,827 | | $ | 2,266,585 | | $ | 221,242 | | | | 9.8% |
二手车 | | | 1,173,264 | | | 768,159 | | | 405,105 | | | | 52.7% |
产品、服务和其他 | | | 580,114 | | | 504,614 | | | 75,500 | | | | 15.0% |
金融和保险,净额 | | | 441,428 | | | 373,396 | | | 68,032 | | | | 18.2% |
总计 | | $ | 4,682,633 | | $ | 3,912,754 | | $ | 769,879 | | | | 19.7% |
| | | | | | | | | | | | | |
单位平均毛利 | | | | | | | | | | | | | |
新车 | | $ | 11,013 | | $ | 6,102 | | $ | 4,911 | | | | 80.5% |
二手车 | | | 8,860 | | | 5,987 | | | 2,873 | | | | 48.0% |
金融和保险,每车单位净额 | | | 4,623 | | | 3,969 | | | 654 | | | | 16.5% |
整车前端总成品率(2) | | | 14,849 | | | 10,033 | | | 4,815 | | | | 48.0% |
| | | | | | | | | | | | | |
毛利率 | | | | | | | | | | | | | |
Good Sam服务和计划 | | | 60.4% | | | 59.5% | | | 83 | Bps | | | |
新车 | | | 26.6% | | | 17.1% | | | 952 | Bps | | | |
二手车 | | | 26.6% | | | 23.7% | | | 296 | Bps | | | |
产品、服务和其他 | | | 35.5% | | | 38.1% | | | (260) | Bps | | | |
金融和保险,净额 | | | 100.0% | | | 100.0% | | | 午餐时间到了。 | Bps | | | |
好山姆俱乐部 | | | 84.6% | | | 80.2% | | | 448 | Bps | | | |
房车和户外零售小计 | | | 35.0% | | | 29.8% | | | 524 | Bps | | | |
总毛利率 | | | 35.6% | | | 30.7% | | | 491 | Bps | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
库存(单位:000美元) | | | | | | | | | | | | | |
新车 | | $ | 723,593 | | $ | 557,070 | | $ | 166,523 | | | | 29.9% |
二手车 | | | 391,466 | | | 124,167 | | | 267,299 | | | | 215.3% |
产品、零部件、配件和杂货。 | | | 246,063 | | | 246,485 | | | (422) | | | | (0.2)% |
房车和户外零售库存合计 | | $ | 1,361,122 | | $ | 927,722 | | $ | 433,400 | | | | 46.7% |
| | | | | | | | | | | | | |
每个地点的车辆库存(单位:000美元) | | | | | | | | | | | | | |
每个经销商位置的新车辆库存 | | $ | 4,111 | | $ | 3,665 | | $ | 446 | | | | 12.2% |
每个经销商位置的二手车库存 | | | 2,224 | | | 817 | | | 1,407 | | | | 172.2% |
| | | | | | | | | | | | | |
车辆库存周转率(3) | | | | | | | | | | | | | |
新车库存周转率 | | | 3.5 | | | 2.7 | | | 0.8 | | | | 28.3% |
二手车库存周转率 | | | 4.3 | | | 5.2 | | | (1.0) | | | | (18.4)% |
| | | | | | | | | | | | | |
零售地点 | | | | | | | | | | | | | |
房车经销商 | | | 176 | | | 152 | | | 24 | | | | 15.8% |
房车服务和零售中心 | | | 10 | | | 10 | | | — | | | | 0.0% |
小计 | | | 186 | | | 162 | | | 24 | | | | 14.8% |
其他零售店 | | | 1 | | | 1 | | | — | | | | 0.0% |
总计 | | | 187 | | | 163 | | | 24 | | | | 14.7% |
| | | | | | | | | | | | | |
其他数据 | | | | | | | | | | | | | |
活跃客户(4) | | | 5,458,531 | | | 5,273,707 | | | 184,824 | | | | 3.5% |
好山姆俱乐部会员 | | | 2,185,100 | | | 2,074,264 | | | 110,836 | | | | 5.3% |
服务机架(5) | | | 2,599 | | | 2,217 | | | 382 | | | | 17.2% |
金融保险毛利占车辆总收入的百分比 | | | 12.0% | | | 12.3% | | | (24) | Bps | | | 不适用 |
相同的商店位置 | | | 158 | | | 不适用 | | | 不适用 | | | | 不适用 |
(1)我们对给定期间的相同门店收入和单位计算只包括在相应期间末和上一会计年度开始时开业的门店。
(2)前端收益率的计算方法是新车、二手车以及金融和保险的毛利润(净)除以销售的新旧零售组合单位。
(3) 库存周转率的计算方法是适用于收入的车辆成本除以过去12个月的平均季度末车辆库存。
(4) 活跃客户是指在测量日期之前的八个最近完成的会计季度中的任何一个与我们进行过交易的客户。
(5)服务舱是专门用于服务、安装和碰撞服务的完全建造的舱。
6
露营世界控股公司及其子公司
合并资产负债表(未经审计)
($(千美元,每股除外)
| | 9月30日-- | | 2011年12月31日 | ||
|
| 2021 |
| 2020 | ||
资产 | | | | | | |
流动资产: | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 132,795 | | $ | 166,072 |
运输中的合同 | | | 104,902 | | | 48,175 |
应收账款净额 | | | 113,831 | | | 83,422 |
盘存 | | | 1,361,122 | | | 1,136,345 |
预付费用和其他资产 | | | 44,959 | | | 60,211 |
流动资产总额 | | | 1,757,609 | | | 1,494,225 |
财产和设备,净值 | | | 490,608 | | | 367,898 |
经营性租赁资产 | | | 778,268 | | | 769,487 |
递延税项资产,净额 | | | 221,695 | | | 165,708 |
无形资产,净额 | | | 29,579 | | | 30,122 |
商誉 | | | 483,553 | | | 413,123 |
其他资产 | | | 25,279 | | | 15,868 |
总资产 | | $ | 3,786,591 | | $ | 3,256,431 |
负债和股东权益(赤字) | | | | | | |
流动负债: | | | | | | |
应付帐款 | | $ | 213,257 | | $ | 148,462 |
应计负债 | | | 240,696 | | | 137,688 |
递延收入 | | | 100,687 | | | 88,213 |
经营租赁负债的当期部分 | | | 63,091 | | | 62,405 |
融资租赁负债的当期部分 | | | 2,923 | | | 2,240 |
应收税金协议负债的本期部分 | | | 12,330 | | | 8,089 |
长期债务的当期部分 | | | 12,183 | | | 12,174 |
应付票据-楼面平面图,净额 | | | 520,697 | | | 522,455 |
其他流动负债 | | | 76,412 | | | 53,795 |
流动负债总额 | | | 1,242,276 | | | 1,035,521 |
营业租赁负债,扣除当期部分后的净额 | | | 813,076 | | | 804,555 |
融资租赁负债,扣除当期部分 | | | 40,952 | | | 27,742 |
应收税金协议负债,扣除当期部分 | | | 167,521 | | | 137,845 |
循环信贷额度 | | | 20,885 | | | 20,885 |
长期债务,扣除当期部分后的净额 | | | 1,075,400 | | | 1,122,675 |
递延收入 | | | 72,716 | | | 61,519 |
其他长期负债 | | | 67,865 | | | 54,920 |
总负债 | | | 3,500,691 | | | 3,265,662 |
承诺和或有事项 | | | | | | |
股东权益(赤字): | | | | | | |
优先股,每股票面价值0.01美元-20,000,000股授权股票;截至2021年9月30日和2020年12月31日没有发行和发行 | | | — | | | — |
A类普通股,每股面值0.01美元-授权250,000,000股;截至2021年9月30日已发行47,264,560股,已发行44,843,825股;截至2020年12月31日已发行43,083,008股,已发行42,226,389股 | | | 470 | | | 428 |
B类普通股,每股票面价值0.0001美元-授权股份7500万股;截至2021年9月30日和2020年12月31日发行的69,066,445股;截至2021年9月30日和2020年12月31日的已发行42,007,663股和45,999,132股 | | | 4 | | | 5 |
C类普通股,每股票面价值0.0001美元-截至2021年9月30日和2020年12月31日授权、发行和发行的一股 | | | — | | | — |
额外实收资本 | | | 97,324 | | | 63,342 |
库存股,按成本计算;截至2021年9月30日和2020年12月31日的2,136,563股和572,447股 | | | (80,605) | | | (15,187) |
留存收益(亏损) | | | 184,553 | | | (21,814) |
Camping World Holdings,Inc.的股东权益总额 | | | 201,746 | | | 26,774 |
非控制性权益 | | | 84,154 | | | (36,005) |
股东权益合计(亏损) | | | 285,900 | | | (9,231) |
总负债和股东权益(赤字) | | $ | 3,786,591 | | $ | 3,256,431 |
7
每股收益
A类普通股每股基本收益的计算方法是将Camping World Holdings,Inc.的净收入除以该期间已发行的A类普通股的加权平均股数。A类普通股每股摊薄收益的计算方法是,将Camping World Holdings,Inc.的应占净收益(亏损)除以A类普通股的加权平均流通股数,调整后的A类普通股流通股将使潜在的摊薄证券生效。
下表列出了用于计算A类普通股(未经审计)基本每股收益和稀释后每股收益的分子和分母对帐:
| | 截至三个月 | | 截至9个月 | ||||||||
| | 9月30日-- | | 9月30日-- | ||||||||
(除每股金额外,以千计) | | 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
分子: | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | $ | 189,308 | | $ | 154,784 | | $ | 582,809 | | $ | 303,877 |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | | | (109,605) | | | (96,734) | | | (331,596) | | | (195,910) |
可归因于Camping World Holdings,Inc.的净收入-Basic | | $ | 79,703 | | $ | 58,050 | | | 251,213 | | | 107,967 |
补充:股票期权和RSU假设的稀释效应导致的非控股权益应占净收益的重新分配 | | | 1,226 | | | 794 | | | 3,793 | | | — |
补充:重新分配可归因于非控股权益的净收入,这些净收益来自假设的CWG普通股交换,LLC为A类普通股 | | | — | | | — | | | — | | | 140,811 |
可归因于Camping World Holdings,Inc.的净收入-稀释后 | | $ | 80,929 | | $ | 58,844 | | $ | 255,006 | | $ | 248,778 |
分母: | | | | | | | | | | | | |
加权平均A类流通股普通股-基本 | | | 45,628 | | | 39,880 | | | 45,072 | | | 38,356 |
购买A类普通股的稀释期权 | | | 138 | | | 191 | | | 157 | | | 64 |
稀释限制性股票单位 | | | 1,256 | | | 801 | | | 1,204 | | | 508 |
可转换为A类普通股的CWG,LLC稀释普通股单位 | | | — | | | — | | | — | | | 50,954 |
加权平均A类流通股稀释后的普通股 | | | 47,022 | | | 40,872 | | | 46,433 | | | 89,882 |
| | | | | | | | | | | | |
A类普通股每股收益-基本 | | $ | 1.75 | | $ | 1.46 | | $ | 5.57 | | $ | 2.81 |
A类普通股每股收益-稀释后 | | $ | 1.72 | | $ | 1.44 | | $ | 5.49 | | $ | 2.77 |
| | | | | | | | | | | | |
加权平均反稀释证券,不包括在计算A类普通股每股稀释收益时: | | | | | | | | | | | | |
购买A类普通股的股票期权 | | | — | | | — | | | — | | | 483 |
限制性股票单位 | | | 10 | | | 1,761 | | | 9 | | | 1,028 |
可转换为A类普通股的CWG,LLC的普通股单位 | | | 42,635 | | | 49,609 | | | 43,731 | | | — |
非GAAP财务指标
为了补充我们根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制和列报的简明合并财务报表,我们使用以下非GAAP财务衡量标准:EBITDA、调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、调整后可归因于Camping World Holdings,Inc.的净收入-基本、调整后可归因于Camping World Holdings,Inc.的调整后净收入-摊薄、调整后每股收益-基本,以及调整后每股收益-Dilui我们相信,当这些非GAAP财务指标与GAAP财务指标结合使用时,可以提供有关经营业绩的有用信息,增强对过去财务业绩和未来前景的整体了解,并使我们在财务和运营决策中使用的关键指标具有更大的透明度。分析师、投资者和其他相关方也经常使用这些非GAAP财务衡量标准来评估公司所在行业的公司。这些财务信息的呈报并不打算单独考虑,或作为根据GAAP编制和呈报的财务信息的替代或更好的表述,它们不应被解读为公司未来的业绩不受这些非GAAP财务衡量标准中调整的任何项目的影响的推论,也不应被解释为该公司未来的业绩不受这些非GAAP财务衡量标准中调整的任何项目的影响。在评估这些非GAAP财务指标时,您应该意识到,公司未来可能发生的费用与本报告中调整的一些费用相同或相似。由于计算方法不同,我们使用的非GAAP财务计量不一定与其他公司使用的类似名称的计量进行比较。
8
EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率
我们将“EBITDA”定义为扣除其他利息支出、净收益(不包括建筑平面图利息支出)、所得税费用拨备以及折旧和摊销前的净收入。我们将“调整后的EBITDA”定义为根据某些非现金和我们在评估持续经营业绩时不考虑的其他项目的影响进一步调整的EBITDA。这些项目包括(其中包括)债务重组的亏损和支出、长期资产减值、租赁终止损失、出售或处置资产的损益、股权补偿、应收税金协议负债调整、与2019年战略转变相关的重组成本以及其他非常或一次性项目。我们将“调整后EBITDA利润率”定义为调整后EBITDA占总收入的百分比。我们提醒投资者,根据我们对EBITDA、调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率的定义提交的金额可能无法与我们竞争对手披露的类似指标进行比较,因为并不是所有的公司和分析师都以相同的方式计算EBITDA、调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率。我们提出EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率是因为我们认为它们是我们业绩的重要补充指标,并相信它们经常被证券分析师、投资者和其他相关方用于评估我们行业的公司。管理层认为,通过将这些非GAAP财务指标作为比较我们正在进行的经营业绩的合理基础,投资者对我们业绩的了解得到了加强。
下表将EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和往绩12个月(“TTM”)调整后的EBITDA与最直接可比的GAAP财务业绩指标进行了调整,分别是净收益(亏损)和净收益(亏损)利润率(未经审计):
| 截至三个月 | | 截至9个月 | ||||||||
| 9月30日-- | | 9月30日-- | | 9月30日-- | | 9月30日-- | ||||
(美元,单位:万美元) | 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
EBITDA: | | | | | | | | | | | |
净收入 | $ | 189,308 | | $ | 154,784 | | $ | 582,809 | | $ | 303,877 |
其他利息支出,净额 | | 11,250 | | | 12,896 | | | 35,262 | | | 42,101 |
折旧及摊销 | | 23,552 | | | 12,304 | | | 49,297 | | | 38,949 |
所得税费用 | | 38,869 | | | 22,398 | | | 83,259 | | | 47,003 |
EBITDA小计 | | 262,979 | | | 202,382 | | | 750,627 | | | 431,930 |
债务重组损失和费用(A) | | 24 | | | — | | | 10,445 | | | — |
长期资产减值(B) | | 316 | | | 4,378 | | | 1,398 | | | 10,947 |
租约终止(C) | | 329 | | | 505 | | | 2,085 | | | 1,957 |
出售或处置资产的损失(收益),净额(D) | | 96 | | | (121) | | | 7 | | | 662 |
基于股权的薪酬(E) | | 6,913 | | | 6,201 | | | 19,069 | | | 13,695 |
应收税金协议调整(F) | | — | | | — | | | 3,520 | | | — |
重组费用(G) | | 17,362 | | | 3,689 | | | 23,439 | | | 14,562 |
调整后的EBITDA | $ | 288,019 | | $ | 217,034 | | $ | 810,590 | | $ | 473,753 |
| 截至三个月 | | 截至9个月 | ||||||||
| 9月30日-- | | 9月30日-- | | 9月30日-- | | 9月30日-- | ||||
(占总收入的百分比) | 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
EBITDA利润率: | | | | | | | | | | | |
净利润率 | | 9.9% | | | 9.2% | | | 10.5% | | | 7.0% |
其他利息支出,净额 | | 0.6% | | | 0.8% | | | 0.6% | | | 1.0% |
折旧及摊销 | | 1.2% | | | 0.7% | | | 0.9% | | | 0.9% |
所得税费用 | | 2.0% | | | 1.3% | | | 1.5% | | | 1.1% |
小计EBITDA利润率 | | 13.7% | | | 12.1% | | | 13.6% | | | 10.0% |
债务重组损失和费用(A) | | 0.0% | | | — | | | 0.2% | | | — |
长期资产减值(B) | | 0.0% | | | 0.3% | | | 0.0% | | | 0.3% |
租约终止(C) | | 0.0% | | | 0.0% | | | 0.0% | | | 0.0% |
出售或处置资产的损失(收益),净额(D) | | 0.0% | | | (0.0)% | | | 0.0% | | | 0.0% |
基于股权的薪酬(E) | | 0.4% | | | 0.4% | | | 0.3% | | | 0.3% |
应收税金协议调整(F) | | — | | | — | | | 0.1% | | | — |
重组费用(G) | | 0.9% | | | 0.2% | | | 0.4% | | | 0.3% |
调整后的EBITDA利润率 | | 15.0% | | | 12.9% | | | 14.6% | | | 11.0% |
9
| 截至三个月 | | | TTM结束 | ||||||||||
| 9月30日-- | | 六月三十日, | | 三月三十一号, | | | 十二月三十一日, | | | 9月30日-- | |||
(美元,单位:万美元) | 2021 |
| 2021 |
| 2021 |
| | 2020 | | | 2021 | |||
往绩12个月调整后EBITDA: | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | $ | 189,308 | | $ | 246,076 | | $ | 147,425 | | $ | 40,338 | | $ | 623,147 |
其他利息支出,净额 | | 11,250 | | | 11,789 | | | 12,223 | | | 12,588 | | | 47,850 |
折旧及摊销 | | 23,552 | | | 13,044 | | | 12,701 | | | 13,032 | | | 62,329 |
所得税费用 | | 38,869 | | | 42,347 | | | 2,043 | | | 10,740 | | | 93,999 |
EBITDA小计 | | 262,979 | | | 313,256 | | | 174,392 | | | 76,698 | | | 827,325 |
债务重组损失和费用(A) | | 24 | | | 10,421 | | | — | | | — | | | 10,445 |
长期资产减值(B) | | 316 | | | 536 | | | 546 | | | 1,406 | | | 2,804 |
租约终止(C) | | 329 | | | — | | | 1,756 | | | 2,590 | | | 4,675 |
出售或处置资产的损失(收益),净额(D) | | 96 | | | 10 | | | (99) | | | 670 | | | 677 |
基于股权的薪酬(E) | | 6,913 | | | 6,047 | | | 6,109 | | | 6,966 | | | 26,035 |
应收税金协议调整(F) | | — | | | — | | | 3,520 | | | (141) | | | 3,379 |
重组费用(G) | | 17,362 | | | 3,010 | | | 3,067 | | | 3,047 | | | 26,486 |
调整后的EBITDA | $ | 288,019 | | $ | 333,280 | | $ | 189,291 | | $ | 91,236 | | $ | 901,826 |
(a) | 指债务重组所产生的亏损及开支及融资开支,包括40万美元的原始发行贴现及100万美元的与上一次定期贷款安排有关的资本化融资成本的取消,以及900万美元与新的定期贷款安排有关的法律及其他开支。 |
(b) | 代表与房车和户外零售部门相关的长期资产减值费用,主要与受2019年战略转变影响的地点有关。 |
(c) | 指主要与2019年战略转变有关的经营租赁终止亏损,因租赁终止费和经营租赁资产及负债的取消确认而产生。 |
(d) | 表示为消除出售或处置各种资产的损益而进行的调整。 |
(e) | 代表与公司员工、董事和顾问相关的非现金股权薪酬支出。 |
(f) | 这是一项调整,以消除主要由于我们的混合法定所得税率变化而导致的应收税金协议重新计量亏损。 |
(g) | 代表与我们2019年战略转变相关的重组成本。这些重组成本包括与零售店或配送中心关闭/剥离相关的一次性员工离职福利、增加的库存储备费用以及其他相关成本。这些成本不包括上文单独列示的租赁终止成本。 |
可归因于Camping World Holdings,Inc.的调整后净收入和调整后每股收益
我们将“Camping World Holdings,Inc.-Basic”的调整后净收入定义为Camping World Holdings,Inc.的净收入(亏损),经某些非现金和我们在评估持续经营业绩时不考虑的其他项目的影响进行了调整。这些项目包括(其中包括)债务重组的亏损和费用、长期资产减值、租赁终止成本、出售或处置资产的亏损和收益、基于股权的补偿、应收税款协议负债调整、与2019年战略转变相关的重组成本、其他非常或一次性项目、这些调整的所得税支出影响,以及这些调整对非控股权益净收益的影响。
我们将“Camping World Holdings,Inc.-摊薄的调整后净收入”定义为Camping World Holdings,Inc.的调整后净收入--根据股票期权和限制性股票单位(如果稀释)或假设的CWG,LLC中所有已发行普通股换取Camping World Holdings,Inc.新发行的A类普通股股票的非控股权益净收入的重新分配进行基本调整。
我们将“调整后每股收益-基本”定义为Camping World Holdings,Inc.-Basic的调整后净收入除以A类普通股的加权平均流通股。我们将“调整后每股收益-摊薄”定义为Camping World Holdings,Inc.-摊薄后的调整后净收入除以已发行A类普通股的加权平均股票,假设(I)如果摊薄,CWG,LLC的所有已发行普通股换取Camping World Holdings,Inc.新发行的A类普通股,以及(Ii)股票期权和限制性股票单位(如果有的话)的摊薄效应。我们公布可归因于Camping World Holdings,Inc.的调整后净收入-基本调整后净收入可归因于Camping World Holdings,Inc.-摊薄,调整后每股收益-基本和调整后每股收益-摊薄,因为我们认为它们是我们
10
我们相信,通过将这些非公认会计准则财务指标作为比较我们持续经营业绩的合理基础,投资者对我们业绩的理解会得到加强。
下表协调了Camping World Holdings,Inc.的调整后净收入-Camping World Holdings,Inc.的基本调整后净收入-摊薄后调整后每股收益-基本和调整后每股收益-摊薄为最直接可比的GAAP财务业绩衡量标准,在调整后净收益非GAAP财务衡量标准的情况下,即Camping World Holdings,Inc.的净收入,以及A类流通股的加权平均流通股-Basic
| | 截至三个月 | | 截至9个月 | ||||||||
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| | 9月30日-- | | 9月30日-- | | 9月30日-- | | 9月30日-- | ||||
(除每股金额外,以千元计) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
分子: | | | | | | | | | | | | |
可归因于Camping World Holdings,Inc.的净收入。 | | $ | 79,703 | | $ | 58,050 | | $ | 251,213 | | $ | 107,967 |
与基本计算相关的调整: | | | | | | | | | | | | |
债务重组亏损和费用(A): | | | | | | | | | | | | |
总调整 | | | 24 | | | — | | | 10,445 | | | — |
上述调整的所得税费用(B) | | | (3) | | | — | | | (1,376) | | | — |
长期资产减值(C): | | | | | | | | | | | | |
总调整 | | | 316 | | | 4,378 | | | 1,398 | | | 10,947 |
上述调整的所得税费用(B) | | | — | | | — | | | — | | | (13) |
租赁终止(D): | | | | | | | | | | | | |
总调整 | | | 329 | | | 505 | | | 2,085 | | | 1,957 |
上述调整的所得税费用(B) | | | 1 | | | — | | | (38) | | | (23) |
出售或处置资产的损失(收益)(E): | | | | | | | | | | | | |
总调整 | | | 96 | | | (121) | | | 7 | | | 662 |
上述调整的所得税费用(B) | | | 3 | | | 1 | | | 5 | | | (2) |
基于股权的薪酬(F): | | | | | | | | | | | | |
总调整 | | | 6,913 | | | 6,201 | | | 19,069 | | | 13,695 |
上述调整的所得税费用(B) | | | (820) | | | (611) | | | (2,181) | | | (1,296) |
应收税金协议负债调整(G): | | | | | | | | | | | | |
总调整 | | | — | | | — | | | 3,520 | | | — |
上述调整的所得税费用(B) | | | — | | | — | | | (898) | | | — |
重组费用(H): | | | | | | | | | | | | |
总调整 | | | 17,362 | | | 3,689 | | | 23,439 | | | 14,562 |
上述调整的所得税费用(B) | | | 23 | | | (12) | | | (42) | | | (70) |
对上述调整产生的非控股权益应占净收入的调整(一) | | | (12,091) | | | (8,118) | | | (27,580) | | | (23,845) |
调整后的可归因于Camping World Holdings,Inc.的净收入-Basic | | | 91,856 | | | 63,962 | | | 279,066 | | | 124,541 |
与稀释计算相关的调整: | | | | | | | | | | | | |
股票期权和限制性股票单位稀释效应产生的非控股权益应占净收益的重新分配(J) | | | 1,892 | | | — | | | — | | | 1,700 |
对股票期权和限制性股票单位稀释效应产生的非控股权益应占净收益的重新分配征收的所得税(K) | | | (489) | | | — | | | — | | | (420) |
CWG,LLC(J)普通股稀释交换的非控制性权益应占净收益的重新分配 | | | — | | | 104,852 | | | 359,176 | | | — |
可归因于CWG,LLC(K)普通股稀释交换的非控股权益净收入重新分配的所得税 | | | — | | | (25,069) | | | (89,668) | | | — |
具有全部或部分估值免税额的C公司与其他合并实体的收入在CWG,LLC(L)共同单位稀释交换后合并的假定所得税费用 | | | — | | | (769) | | | (11,227) | | | — |
调整后的可归因于Camping World Holdings,Inc.的净收入-稀释后 | | $ | 93,259 | | $ | 142,976 | | $ | 537,347 | | $ | 125,821 |
分母: | | | | | | | | | | | | |
加权平均-已发行A类普通股-基本 | | | 45,628 | | | 39,880 | | | 45,072 | | | 38,356 |
与稀释计算相关的调整: | | | | | | | | | | | | |
用CWG,LLC的普通股稀释交换A类普通股(M) | | | — | | | 49,609 | | | 43,731 | | | — |
购买A类普通股的稀释期权(M) | | | 138 | | | 191 | | | 157 | | | 64 |
稀释限制性股票单位(M) | | | 1,256 | | | 801 | | | 1,204 | | | 508 |
调整后加权平均A类已发行普通股-稀释 | | | 47,022 | | | 90,481 | | | 90,164 | | | 38,928 |
| | | | | | | | | | | | |
调整后每股收益-基本 | | $ | 2.01 | | $ | 1.60 | | $ | 6.19 | | $ | 3.25 |
调整后每股收益-稀释后 | | $ | 1.98 | | $ | 1.58 | | $ | 5.96 | | $ | 3.23 |
| | | | | | | | | | | | |
反稀释量(N): | | | | | | | | | | | | |
分子: | | | | | | | | | | | | |
可归因于非控股权益的净收入重新分配,来自CWG,LLC(J)的普通单位的反稀释交换 | | $ | 119,804 | | $ | — | | $ | — | | $ | 218,054 |
对可归因于CWG有限责任公司普通单位反稀释交换的非控股权益净收入重新分配的所得税(K) | | $ | (30,965) | | $ | — | | $ | — | | $ | (56,513) |
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| | 截至三个月 | | 截至9个月 | ||||||||
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| | 9月30日-- | | 9月30日-- | | 9月30日-- | | 9月30日-- | ||||
(除每股金额外,以千元计) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
具有全部或部分估值免税额的C公司与其他合并实体在CWG,LLC(L)共同单位反稀释交换后的收入合并所承担的所得税利益 | | $ | 1,466 | | $ | — | | $ | — | | $ | 5,666 |
分母: | | | | | | | | | | | | |
用CWG,LLC的普通股换取A类普通股的反稀释交换(M) | | | 42,635 | | | — | | | — | | | 50,954 |
(a) | 指债务重组所产生的亏损及开支及融资开支,包括40万美元的原始发行贴现及100万美元的与上一次定期贷款安排有关的资本化融资成本的取消,以及900万美元与新的定期贷款安排有关的法律及其他开支。 |
(b) | 表示上述调整的当期和递延所得税支出或福利影响,其中许多调整与拥有全额估值免税额的实体有关,目前无法确认其税收优惠。这一假设对2021年和2020年的调整分别使用25.5%和25.0%的有效税率,这代表了如果上述调整包括在我们的非GAAP指标的确定中,将适用的估计税率。 |
(c) | 代表与房车和户外零售部门相关的长期资产减值费用,主要与受2019年战略转变影响的地点有关。 |
(d) | 主要与2019年战略转变有关的终止经营租赁亏损,因租赁终止费用和经营租赁资产和负债的取消确认而产生。 |
(e) | 表示为消除出售或处置各种资产的损失和收益而进行的调整。 |
(f) | 代表与公司员工、董事和顾问相关的非现金股权薪酬支出。 |
(g) | 这是一项调整,以消除主要由于我们的混合法定所得税率变化而导致的应收税金协议重新计量亏损。 |
(h) | 代表与我们2019年战略转变相关的重组成本。这些重组成本包括与零售店或配送中心关闭/剥离相关的一次性员工离职福利、增加的库存储备费用以及其他相关成本。这些成本不包括上文单独列示的租赁终止成本。 |
(i) | 指上述调整对CWGs,LLC净收入造成的非控股权益应占净收入的调整。本次调整使用的是非控股权益对CWG,LLC截至2021年和2020年9月30日止三个月的加权平均所有权分别为48.3%和55.4%,截至2021年和2020年9月30日止九个月的加权平均所有权分别为49.2%和57.1%。 |
(j) | 代表可归因于CWG,LLC从股票期权、限制性股票单位和/或CWG,LLC的普通单位所有权变更的影响而可归因于非控股权益的净收入的重新分配。 |
(k) | 表示上述调整对可归因于非控股权益的净收入重新分配的所得税支出影响。这一假设对2021年和2020年期间的调整分别使用25.5%和25.0%的有效税率。 |
(l) | 通常代表调整,以反映合并C-公司亏损的所得税收益,在公司目前的股权结构下,这些收益不能用来抵销CWG,LLC的其他合并子公司的收入。然而,在截至2021年9月30日的3个月和9个月里,这一调整包括冲销露营世界公司估值津贴变化分别带来的30万美元的开支和1450万美元的收益。在交换了CWGS公司的所有公共单位之后,该公司认为可以采取某些行动,以便C-公司的亏损可以抵消其他合并子公司的收入。本次调整反映了假设2021年和2020年期间已计入估值免税额的合并C-公司的亏损的实际税率分别为25.5%和25.0%的所得税优惠。这些数额中没有包括以前时期建立的估值津贴的假设释放,在截至2021年9月30日的9个月中发放的1450万美元的估值津贴被认为已被逆转,不包括在本计算中稀释的可归因于Camping World Holdings,Inc.的调整后净收益(亏损)。 |
(m) | 表示对CWG,LLC的股票期权、限制性股票单位和/或公共单位的分母的影响。 |
(n) | 以下金额没有计入我们调整后的每股收益摊薄金额,因为这些项目的影响是反摊薄的。 |
非GAAP财务指标的使用和限制
管理层和我们的董事会使用非GAAP财务衡量标准:
● | 作为经营业绩的衡量标准,因为它们有助于我们在一致的基础上比较我们业务的经营业绩,因为它们消除了不直接来自我们核心业务的项目的影响; |
● | 用于规划目的,包括编制内部年度业务预算和财务预测; |
● | 评估我们运作策略的表现和成效;以及 |
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● | 评估我们为资本支出提供资金和扩大业务的能力。 |
通过提供这些非GAAP财务衡量标准以及调整,我们相信我们正在加强投资者对我们的业务和经营结果的了解,并帮助投资者评估我们的战略计划执行得有多好。此外,我们的高级担保信贷工具使用EBITDA来衡量我们对综合杠杆率等契约的遵守情况。非GAAP财务指标作为分析工具有其局限性,不应单独考虑,也不应作为本新闻稿其他部分作为财务业绩指标在我们未经审计的合并财务报表中提出的净收益或其他财务报表数据的替代或替代。其中一些限制是:
● | 此类措施不反映我们的现金支出,或未来资本支出或合同承诺的需求; |
● | 这些措施并不反映我们营运资金需求的变化或现金需求; |
● | 其中一些措施没有反映利息支出,或偿还债务利息或本金所需的现金需求; |
● | 其中一些措施没有反映我们的税费支出或纳税所需的现金; |
● | 虽然折旧和摊销是非现金费用,但正在折旧和摊销的资产将来往往需要更换,而这些措施并不反映进行此类更换所需的现金;以及 |
● | 我们行业中的其他公司计算此类指标的方式可能与我们不同,从而限制了它们作为比较指标的有效性。 |
由于这些限制,非GAAP财务指标不应被视为衡量我们可用于投资于业务增长的可自由支配现金的指标。我们主要依靠GAAP结果,仅补充使用这些非GAAP财务指标,从而弥补了这些限制。如上表所示,若干非GAAP财务指标包括债务重组的亏损和支出、长期资产减值、租赁终止成本、出售或处置资产的损益、股权补偿、应收税金协议负债、与2019年战略转变相关的重组成本、其他非常或一次性项目,以及上文所述的所得税支出影响(视适用情况而定)。有理由预计,这些项目中的某些项目将在未来一段时间内发生。然而,我们认为这些调整是适当的,因为确认的金额在不同时期可能会有很大差异,与我们业务的持续运营没有直接关系,而且随着时间的推移,我们的内部运营业绩和其他公司的运营业绩的比较会变得复杂。本段和上述对帐表中描述的每一项正常经常性调整和其他调整都通过剔除与日常运营无关的项目,帮助管理层衡量一段时间以来的核心运营业绩。
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