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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q | | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内2021年9月30日
或 | | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_
佣金档案编号001-38021
汉密尔顿·莱恩公司ORPORATED,ORPORATED
(其章程所指明的注册人的确切姓名) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉华州 | | | | | 26-2482738 | |
| (述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | | | | (税务局雇主 识别号码) | |
| | | | | | | |
| 华盛顿大街110号 | 1300套房 | | | | | | |
| Conshohocken, | 帕 | | | | | 19428 | |
| (主要行政办公室地址) | | | | | (邮政编码) | |
(610) 934-2222
(注册人电话号码,包括区号)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
根据该法第12(B)条登记的证券: |
每节课的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,每股面值0.001美元 | | HLNE | | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是x不是o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是x不是o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | x | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器: | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐不是x
注明截至最后可行日期,注册人所属的每一类普通股的流通股数量:截至2021年10月29日,有37,189,072注册人的A类普通股,票面价值0.001美元16,739,846注册人的B类普通股,面值0.001美元,已发行。
目录 | | | | | |
| 页面 |
第一部分-财务信息 | |
项目1.财务报表 | 3 |
截至2021年9月30日和2021年3月31日的简明合并资产负债表 | 4 |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和六个月的简明综合收益表 | 5 |
截至2021年和2020年9月30日止三个月和六个月简明综合全面收益表 | 6 |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和六个月的股东权益简明合并报表 | 7 |
截至2021年和2020年9月30日止六个月简明现金流量表 | 9 |
简明合并财务报表附注 | 11 |
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 26 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 47 |
项目4.控制和程序 | 49 |
第二部分-其他资料 | |
项目1.法律诉讼 | 50 |
第1A项。风险因素 | 50 |
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 | 50 |
项目6.展品 | 51 |
签名 | 52 |
这份Form 10-Q季度报告(“Form 10-Q”)包括有关我们的专业基金和定制独立账户的历史业绩的某些信息。对我们A类普通股的投资不是对我们的专门基金或定制单独账户的投资。在考虑与我们的专门基金和定制的独立账户有关的业绩信息时,当前和未来的A类普通股股东应该记住,我们的专门基金和定制的独立账户的表现并不代表我们的A类普通股股票的可能表现,也不一定代表我们的专门基金或定制的独立账户的未来结果,即使基金投资实际上在指定的日期清算了,也不能保证我们的专业基金或定制的独立账户将继续实现,或者未来的专门基金和定制的独立账户将继续实现这一点,也不能保证我们的专业基金或定制的独立账户将继续实现,或者未来的专业基金和定制的独立账户的业绩也不一定预示着我们的专业基金或定制的独立账户的未来结果,也不能保证我们的专业基金或定制的独立账户将继续实现
我们拥有或有权使用与我们的业务运营相关的商标、服务标记或商号。此外,我们的名称、徽标、网站名称和地址归我们所有或由我们授权。我们还拥有或拥有保护我们解决方案内容的版权。仅为方便起见,本表格10-Q中提及的商标、服务标记、商标名和版权在列出时不带©、®和™符号,但我们将根据适用法律最大程度地声明我们或适用许可人对这些商标、服务标记、商标名和版权的权利。
此10-Q表可能包括其他公司的商标、服务标志或商标名。我们使用或展示其他方的商标、服务标记、商标名或产品,并不打算也不暗示与商标、服务标记或商标名所有者之间的关系或对我们的背书或赞助。
除非另有说明,否则本10-Q表格中包含的有关我们所在行业和市场的信息均基于来自独立行业和研究机构、其他第三方来源(包括行业出版物、调查和预测)以及管理层估计的信息。管理层估计是根据独立行业分析师和第三方消息来源发布的公开信息以及我们内部研究的数据得出的,并基于我们在审查这些数据以及我们对我们认为合理的此类行业和市场的了解后做出的假设。虽然我们相信这些第三方来源的数据是可靠的,但我们没有独立核实任何第三方信息。
除另有说明或上下文另有要求外,本10-Q表格中对“我们”、“公司”、“Hamilton Lane”及类似术语的所有引用均指Hamilton Lane Inc.及其合并子公司。如本表格10-Q所用,(I)术语“HLA”是指Hamilton Lane Advisors,L.L.C.和(Ii)术语“Hamilton Lane Inc.”和“HLI”仅指特拉华州的Hamilton Lane Inc.,而不是指其任何子公司。
关于前瞻性信息的注意事项
本表格10-Q中的某些陈述可能构成“前瞻性陈述”,符合1933年“证券法”(“证券法”)第27A节、1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节和1995年“私人证券诉讼改革法”的含义。诸如“将”、“预期”、“相信”、“估计”、“继续”、“预期”、“打算”、“计划”等词语以及类似的表述都是为了识别这些前瞻性陈述。前瞻性陈述讨论了管理层目前对我们的财务状况、经营结果、计划、目标、未来业绩和业务的预期和预测。所有前瞻性陈述都会受到已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素的影响,这些风险可能会导致实际结果大不相同,包括与以下风险有关的风险:我们管理增长、基金业绩、监管环境和税收状况变化的能力;总体市场状况;我们为客户获得合适投资机会的能力;我们维持收费结构的能力;我们吸引和留住关键员工的能力;我们管理债务协议规定的义务的能力;客户和第三方投资者拖欠资金承诺的义务;我们遵守公司制定的投资指导方针的能力。我们有能力管理与追求新业务线或建立战略合作伙伴关系相关的风险;我们有能力管理我们无法控制的事件的影响;我们有能力从HLA获得分配,为我们支付股息、税款和其他费用提供资金。
前面列出的因素并不是详尽的。有关这些风险和不确定性以及我们面临的其他风险的更多信息,请参阅我们截至2021年3月31日的10-K表格年度报告(“2021年10-K表格”)第I部分第1A项中详细介绍的“风险因素”,以及我们不时提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的后续报告中的“风险因素”。本10-Q表格中包含的前瞻性陈述仅在我们提交本报告之日作出。除非法律另有要求,否则我们不承担因新信息或未来事件而更新或修改任何前瞻性陈述的义务。
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
汉密尔顿·莱恩公司
简明综合资产负债表
(未经审计)
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, | | 三月三十一号, |
| 2021 | | 2021 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 85,962 | | | $ | 87,025 | |
受限现金 | 3,315 | | | 3,041 | |
应收费用 | 41,711 | | | 29,202 | |
预付费用 | 4,205 | | | 6,143 | |
关联方应收账款 | 1,720 | | | 2,495 | |
家具、固定装置和设备,网 | 28,702 | | | 23,308 | |
租赁使用权资产,净额 | 68,408 | | | 64,384 | |
投资 | 432,587 | | | 368,836 | |
递延所得税 | 252,615 | | | 251,949 | |
其他资产 | 30,069 | | | 17,821 | |
合并变息主体资产: | | | |
现金和现金等价物 | 294 | | | 311 | |
以信托形式持有的投资 | 276,002 | | | 276,003 | |
投资 | 7,538 | | | 4,787 | |
其他资产 | 845 | | | 1,214 | |
总资产 | $ | 1,233,973 | | | $ | 1,136,519 | |
负债、可赎回的非控股权益和权益 | | | |
应付帐款 | $ | 1,124 | | | $ | 2,173 | |
应计薪酬和福利 | 40,833 | | | 29,415 | |
应计会员分配 | 12,211 | | | 16,877 | |
应计股息 | 12,913 | | | 11,201 | |
债务 | 147,207 | | | 163,175 | |
根据应收税金协议应付关联方 | 208,010 | | | 194,764 | |
租赁负债 | 84,318 | | | 75,281 | |
其他负债(包括#美元16,894及$17,381按公允价值计算) | 28,873 | | | 36,122 | |
合并可变利息主体负债: | | | |
其他负债 | 18,232 | | | 17,310 | |
总负债 | 553,721 | | | 546,318 | |
| | | |
承付款和或有事项(附注16) | | | |
| | | |
可赎回的非控股权益 | 276,000 | | | 276,000 | |
| | | |
优先股,$0.001面值,10,000,000授权,无已发布 | — | | | — | |
A类普通股,$0.001面值,300,000,000授权;37,194,774和36,290,183分别截至2021年9月30日和2021年3月31日发行和未偿还 | 37 | | | 36 | |
B类普通股,$0.001面值,50,000,000授权;16,033,359和16,739,846分别截至2021年9月30日和2021年3月31日发行和未偿还 | 16 | | | 17 | |
额外实收资本 | 161,000 | | | 150,564 | |
留存收益 | 141,130 | | | 87,512 | |
汉密尔顿巷公司股东权益合计 | 302,183 | | | 238,129 | |
普通合伙企业中的非控股权益 | 2,904 | | | 2,211 | |
哈密尔顿·莱恩顾问公司(Hamilton Lane Advisors,L.L.C.)的非控股权益 | 99,165 | | | 73,861 | |
总股本 | 404,252 | | | 314,201 | |
总负债、可赎回的非控股权益和权益 | $ | 1,233,973 | | | $ | 1,136,519 | |
见简明合并财务报表附注。
汉密尔顿·莱恩公司
简明合并损益表
(未经审计)
(单位为千,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入 | | | | | | | |
管理费和咨询费 | $ | 75,934 | | | $ | 66,367 | | | $ | 149,818 | | | $ | 133,634 | |
奖励费 | 21,362 | | | 1,588 | | | 23,726 | | | 3,832 | |
合并可变利息主体相关: | | | | | | | |
奖励费 | (976) | | | 16,476 | | | 1,771 | | 16,709 |
总收入 | 96,320 | | | 84,431 | | | 175,315 | | | 154,175 | |
费用 | | | | | | | |
薪酬和福利 | 33,292 | | | 35,027 | | | 60,024 | | | 65,378 | |
一般事务、行政事务和其他事务 | 16,256 | | | 11,090 | | | 32,410 | | | 21,650 | |
合并可变利息主体相关: | | | | | | | |
一般事务、行政事务和其他事务 | 271 | | — | | | 630 | | | — | |
总费用 | 49,819 | | | 46,117 | | | 93,064 | | | 87,028 | |
其他收入(费用) | | | | | | | |
被投资人收益(亏损)中的权益 | 27,208 | | | 15,846 | | | 47,257 | | | (1,199) | |
利息支出 | (1,166) | | | (493) | | | (2,331) | | | (980) | |
利息收入 | 39 | | | 93 | | | 462 | | | 117 | |
营业外收入(费用) | 24,854 | | | 875 | | | 28,457 | | | 600 | |
合并可变利息主体相关: | | | | | | | |
被投资人收益(亏损)中的权益 | 240 | | 2,133 | | | 469 | | | (2,025) | |
未实现收入(亏损) | 1,176 | | | — | | | (1,068) | | | — | |
其他收入(费用)合计 | 52,351 | | | 18,454 | | | 73,246 | | | (3,487) | |
所得税前收入 | 98,852 | | | 56,768 | | | 155,497 | | | 63,660 | |
所得税费用 | 14,032 | | | 12,169 | | | 25,996 | | | 14,093 | |
净收入 | 84,820 | | | 44,599 | | | 129,501 | | | 49,567 | |
减去:可归因于普通合伙企业非控股权益的收入(亏损) | 73 | | | 1,732 | | | 286 | | | (278) | |
减去:可归因于汉密尔顿·莱恩顾问公司(Hamilton Lane Advisors,L.L.C.)非控股权益的收入。 | 31,372 | | | 21,054 | | | 50,668 | | | 24,786 | |
减去:可归因于Hamilton Lane Alliance Holdings I,Inc.可赎回非控股权益的收入(亏损)。 | 1,230 | | | — | | | (1,766) | | | — | |
汉密尔顿·莱恩公司的净收入 | $ | 52,145 | | | $ | 21,813 | | | $ | 80,313 | | | $ | 25,059 | |
| | | | | | | |
A类普通股基本每股收益 | $ | 1.41 | | | $ | 0.66 | | | $ | 2.20 | | | $ | 0.79 | |
A类普通股稀释后每股收益 | $ | 1.41 | | | $ | 0.66 | | | $ | 2.19 | | | $ | 0.79 | |
宣布的A类普通股每股股息 | $ | 0.35 | | | $ | 0.313 | | | $ | 0.70 | | | $ | 0.625 | |
见简明合并财务报表附注。
汉密尔顿·莱恩公司
简明综合全面收益表
(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净收入 | $ | 84,820 | | | 44,599 | | | $ | 129,501 | | | 49,567 | |
其他综合收益,税后净额 | | | | | | | |
外币折算 | — | | | 140 | | | — | | | 130 | |
扣除税后的其他综合收入总额 | — | | | 140 | | | — | | | 130 | |
综合收益 | 84,820 | | | 44,739 | | | 129,501 | | | 49,697 | |
更少: | | | | | | | |
可归因于普通合伙企业非控股权益的全面收益(亏损) | 73 | | | 1,732 | | | 286 | | | (278) | |
可归因于Hamilton Lane Advisors,L.L.C.非控股权益的全面收入。 | 31,372 | | | 21,110 | | | 50,668 | | | 24,838 | |
可归因于Hamilton Lane Alliance Holdings I,Inc.可赎回非控股权益的全面收益(亏损) | 1,230 | | | — | | | (1,766) | | | — | |
可归因于汉密尔顿·莱恩公司的全面收入总额 | $ | 52,145 | | | $ | 21,897 | | | $ | 80,313 | | | $ | 25,137 | |
见简明合并财务报表附注。
汉密尔顿·莱恩公司
股东权益简明合并报表
(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A类普通股 | | B类普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 非控制性 普通合伙关系中的利益 | | 非控制性 汉密尔顿·莱恩顾问公司(Hamilton Lane Advisors,L.L.C.)的权益 | | 总股本 |
| | | | | | | |
2021年3月31日的余额 | $ | 36 | | | $ | 17 | | | $ | 150,564 | | | $ | 87,512 | | | $ | — | | | $ | 2,211 | | | $ | 73,861 | | | $ | 314,201 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 80,313 | | | — | | | 286 | | | 50,668 | | | 131,267 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股权的薪酬 | — | | | — | | | 2,691 | | | — | | | — | | | — | | | 1,304 | | | 3,995 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
回购A类股以代扣员工税 | — | | | — | | | (220) | | | — | | | — | | | — | | | (385) | | | (605) | |
递延税金调整 | — | | | — | | | 2,720 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,720 | |
宣布的股息 | — | | | — | | | — | | | (25,513) | | | — | | | — | | | — | | | (25,513) | |
非控股权益出资净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 407 | | | — | | | 407 | |
会员分布 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (21,337) | | | (21,337) | |
二次发售 | 1 | | | (1) | | | 4,097 | | | — | | | — | | | — | | | (4,098) | | | (1) | |
员工购股计划股票发行 | — | | | — | | | 596 | | | — | | | — | | | — | | | 288 | | | 884 | |
增加可赎回的非控股权益 | — | | | — | | | — | | | (1,182) | | | — | | | — | | | (584) | | | (1,766) | |
控股权与非控股权之间的股权再分配 | — | | | — | | | 552 | | | — | | | — | | | — | | | (552) | | | — | |
2021年9月30日的余额 | $ | 37 | | | $ | 16 | | | $ | 161,000 | | | $ | 141,130 | | | $ | — | | | $ | 2,904 | | | $ | 99,165 | | | $ | 404,252 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A类普通股 | | B类普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益 | | 非控制性 普通合伙关系中的利益 | | 非控制性 汉密尔顿·莱恩顾问公司(Hamilton Lane Advisors,L.L.C.)的权益 | | 总股本 |
| | | | | | | |
2020年3月31日的余额 | $ | 30 | | | $ | 22 | | | $ | 107,727 | | | $ | 47,090 | | | $ | (78) | | | $ | 4,853 | | | $ | 77,757 | | | $ | 237,401 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 25,059 | | | — | | | (278) | | | 24,786 | | | 49,567 | |
*其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 78 | | | — | | | 52 | | | 130 | |
基于股权的薪酬 | — | | | — | | | 2,115 | | | — | | | — | | | — | | | 1,456 | | | 3,571 | |
回购A类股以代扣员工税 | — | | | — | | | (22) | | | — | | | — | | | — | | | (14) | | | (36) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
递延税金调整 | — | | | — | | | 14,428 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 14,428 | |
宣布的股息 | — | | | — | | | — | | | (20,874) | | | — | | | — | | | — | | | (20,874) | |
对非控股权益的资本分配,净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,069) | | | — | | | (1,069) | |
会员分布 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (20,626) | | | (20,626) | |
二次发售 | 5 | | | (4) | | | 15,933 | | | — | | | — | | | — | | | (15,938) | | | (4) | |
员工购股计划股票发行 | — | | | — | | | 419 | | | — | | | — | | | — | | | 288 | | | 707 | |
控股权与非控股权之间的股权再分配 | — | | | — | | | 410 | | | — | | | — | | | — | | | (410) | | | — | |
2020年9月30日的余额 | $ | 35 | | | $ | 18 | | | $ | 141,010 | | | $ | 51,275 | | | $ | — | | | $ | 3,506 | | | $ | 67,351 | | | $ | 263,195 | |
汉密尔顿·莱恩公司
股东权益简明合并报表
(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A类普通股 | | B类普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 非控制性 普通合伙关系中的利益 | | 非控制性 汉密尔顿·莱恩顾问公司(Hamilton Lane Advisors,L.L.C.)的权益 | | 总股本 |
| | | | | | | |
2021年6月30日的余额 | $ | 36 | | | $ | 17 | | | $ | 150,345 | | | $ | 103,080 | | | $ | — | | | $ | 2,561 | | | $ | 83,385 | | | $ | 339,424 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 52,145 | | | — | | | 73 | | | 31,372 | | | 83,590 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股权的薪酬 | — | | | — | | | 1,118 | | | — | | | — | | | — | | | 536 | | | 1,654 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
回购A类股以代扣员工税 | — | | | — | | | (174) | | | — | | | — | | | — | | | (363) | | | (537) | |
递延税金调整 | — | | | — | | | 2,720 | | | | | — | | | — | | | — | | | 2,720 | |
宣布的股息 | — | | | — | | | — | | | (12,913) | | | — | | | — | | | — | | | (12,913) | |
非控股权益出资净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 270 | | | — | | | 270 | |
会员分布 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,672) | | | (11,672) | |
二次发售 | 1 | | | (1) | | | 4,097 | | | — | | | — | | | — | | | (4,098) | | | (1) | |
员工购股计划股票发行 | — | | | — | | | 329 | | | — | | | — | | | — | | | 158 | | | 487 | |
增加可赎回的非控股权益 | — | | | — | | | 2,013 | | | (1,182) | | | — | | | — | | | 399 | | | 1,230 | |
控股权与非控股权之间的股权再分配 | — | | | — | | | 552 | | | — | | | — | | | — | | | (552) | | | — | |
2021年9月30日的余额 | $ | 37 | | | $ | 16 | | | $ | 161,000 | | | $ | 141,130 | | | $ | — | | | $ | 2,904 | | | $ | 99,165 | | | $ | 404,252 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A类普通股 | | B类普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 非控制性 普通合伙关系中的利益 | | 非控制性 汉密尔顿·莱恩顾问公司(Hamilton Lane Advisors,L.L.C.)的权益 | | 总股本 |
| | | | | | | |
2020年6月30日的余额 | $ | 33 | | | $ | 20 | | | $ | 126,585 | | | $ | 40,234 | | | $ | (84) | | | $ | 2,655 | | | $ | 63,168 | | | $ | 232,611 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 21,813 | | | — | | | 1,732 | | | 21,054 | | | 44,599 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 84 | | | — | | | 56 | | | 140 | |
基于股权的薪酬 | — | | | — | | | 1,118 | | | — | | | — | | | — | | | 695 | | | 1,813 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
回购A类股以代扣员工税 | — | | | — | | | (22) | | | — | | | — | | | — | | | (14) | | | (36) | |
递延税金调整 | — | | | — | | | 6,014 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,014 | |
宣布的股息 | — | | | — | | | — | | | (10,772) | | | — | | | — | | | — | | | (10,772) | |
对非控股权益的资本分配,净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (881) | | | — | | | (881) | |
会员分布 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,659) | | | (10,659) | |
二次发售 | 2 | | | (2) | | | 6,411 | | | — | | | — | | | — | | | (6,413) | | | (2) | |
员工购股计划股票发行 | — | | | — | | | 227 | | | — | | | — | | | — | | | 141 | | | 368 | |
控股权与非控股权之间的股权再分配 | — | | | — | | | 677 | | | — | | | — | | | — | | | (677) | | | — | |
2020年9月30日的余额 | $ | 35 | | | $ | 18 | | | $ | 141,010 | | | $ | 51,275 | | | $ | — | | | $ | 3,506 | | | $ | 67,351 | | | $ | 263,195 | |
见简明合并财务报表附注。
汉密尔顿·莱恩公司
现金流量表简明合并报表
(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 |
经营活动: | | | |
净收入 | $ | 129,501 | | | $ | 49,567 | |
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 2,452 | | | 1,977 | |
递延所得税的变动 | 16,330 | | | 8,706 | |
根据应收税金协议应付关联方的变动 | (1,030) | | | (73) | |
基于股权的薪酬 | 3,995 | | | 3,551 | |
被投资人权益(收益)损失 | (47,257) | | | 1,199 | |
其他投资的公允价值调整 | (27,838) | | | — | |
从投资中获得的收益 | 11,402 | | | 23 | |
非现金租赁费用 | 6,340 | | | 2,391 | |
其他 | 34 | | | 88 | |
营业资产和负债变动情况: | | | |
应收费用 | (12,509) | | | (2,688) | |
预付费用 | 1,970 | | | 1,332 | |
关联方应收账款 | 775 | | | (909) | |
其他资产 | (546) | | | (738) | |
应付帐款 | (1,049) | | | 335 | |
应计薪酬和福利 | 11,418 | | | 25,699 | |
租赁责任 | (1,327) | | | (2,403) | |
其他负债 | (9,560) | | | (448) | |
合并可变利息主体相关: | | | |
按公允价值计量的权证未实现亏损 | 1,068 | | | — | |
被投资人权益(收益)损失 | (469) | | | 2,025 | |
其他资产和负债 | 223 | | | — | |
经营活动提供的净现金 | 83,923 | | | 89,634 | |
投资活动: | | | |
购买家具、固定装置和设备 | (6,684) | | | (2,148) | |
购买其他投资 | (798) | | | (500) | |
收购业务所支付的现金 | (10,096) | | | — | |
在计量选择项下的投资价值分配 | 12,739 | | | — | |
从投资中收到的分配 | 20,956 | | | 8,728 | |
对投资的贡献 | (35,726) | | | (23,431) | |
用于投资活动的净现金 | (19,609) | | | (17,351) | |
融资活动: | | | |
发行收益 | 73,833 | | | 354,629 | |
购买会员权益 | (73,833) | | | (354,629) | |
偿还债务 | (926) | | | (469) | |
| | | |
偿还左轮手枪 | (15,000) | | | — | |
| | | |
回购B类普通股 | (1) | | | (4) | |
回购A类股以代扣员工税 | (605) | | | (36) | |
根据员工购股计划发行股票所得款项 | 884 | | | 707 | |
根据应收税金协议向关联方支付款项 | — | | | (36) | |
支付的股息 | (23,801) | | | (18,129) | |
会员分发费已付 | (26,003) | | | (21,558) | |
其他 | (75) | | | — | |
合并可变利息主体相关: | | | |
普通合伙企业中非控股权益的出资 | 743 | | | 56 | |
向普通合伙企业中的非控股权益分配 | (336) | | | (1,125) | |
用于融资活动的净现金 | (65,120) | | | (40,594) | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | — | | | 130 | |
(减少)现金、现金等价物和限制性现金的增加 | (806) | | | 31,819 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 90,377 | | | 53,210 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 89,571 | | | $ | 85,029 | |
汉密尔顿·莱恩公司
现金流量表简明合并报表
(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | |
合并可变利息实体持有的现金和现金等价物、限制性现金和现金和现金等价物与合并财务状况报表的对账: |
| 截至9月30日, |
| 2021 | | 2020 |
现金和现金等价物 | $ | 85,962 | | | $ | 81,987 | |
受限现金 | 3,315 | | | 3,042 |
合并可变利息实体持有的现金和现金等价物 | 294 | | | — | |
合并可变利息实体持有的现金和现金等价物、限制性现金以及现金和现金等价物合计 | $ | 89,571 | | | $ | 85,029 | |
见简明合并财务报表附注。
汉密尔顿·莱恩公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
1.组织
汉密尔顿·莱恩公司(“HLI”)是一家控股公司,其主要资产是汉密尔顿·莱恩顾问公司(“HLA”)的控股权。作为HLA的唯一管理成员,HLI运营和控制HLA的所有业务和事务,并通过HLA进行业务。因此,HLI合并了HLA的财务结果,并报告了与HLI不拥有的那部分HLA单位相关的非控制性权益。HLA的资产和负债几乎代表了HLI的所有综合资产和负债,但根据应收税款协议应支付给关联方的某些现金、某些递延税项资产和负债以及应付股息除外。除非另有说明,否则在本说明的其余部分中,“公司”是指HLI、HLA和子公司的合并实体。截至2021年9月30日和2021年3月31日,HLI大约68.9%和67.2分别占人类白细胞抗原(HLA)经济利益的1%。随着未来根据与HLA成员之间的交换协议进行HLA单位的交换,HLI对HLA持有的经济利益将会增加。
HLA是美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的注册投资顾问,主要向机构投资者提供资产管理和咨询服务,以设计、建立和管理私人市场投资组合。HLA发起成立各种有限合伙企业或有限责任公司,并/或作为普通合伙人或管理成员,这些有限合伙企业或有限责任公司由专门基金和某些单一客户独立账户实体(“合伙企业”)组成,它们在进行私募股权和股权相关投资的第三方管理的投资基金中获得权益。合伙企业还可以进行直接共同投资,包括对债务、股权和其他以股权为基础的工具的投资。HLA包括作为几乎所有合伙企业的普通合伙人或管理成员的某些子公司,它可以将自己的资本投资于合伙企业,并通常为合伙企业做出所有投资和经营决定。HLA运营着几个全资实体,它通过这些实体开展海外业务。
2. 重要会计政策摘要
陈述的基础
随附的公司未经审计的简明综合财务报表是根据中期财务信息的美国公认会计原则(“GAAP”)编制的。因此,它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层相信已作出所有必要调整(仅包括正常经常性项目),以使简明综合财务报表得以公平列报,并确保编制简明综合财务报表时所作的估计是合理和审慎的。截至2021年9月30日的三个月和六个月的运营结果不一定表明截至2022年3月31日的一年可能预期的结果。这些未经审计的简明综合财务报表应与HLI在截至2021年3月31日的会计年度的Form 10-K年度报告中包括的经审计综合财务报表一并阅读。
新冠肺炎
2020年3月,世界卫生组织宣布一种新型冠状病毒(新冠肺炎)的爆发为全球大流行,导致全球经济市场严重混乱和不确定性。鉴于新冠肺炎大流行的范围和持续时间存在很大的不确定性,目前无法预测它将对全球经济产生多大影响
汉密尔顿·莱恩公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
公司的财务报表。此外,由于公司对合伙企业的投资和未实现的附带权益金额在三个月后报告,某些影响可能不会在本季度报告,如下文“不同会计期间的会计”中所讨论的那样。
不同会计期间的会计核算
合伙企业的会计年度主要截止到12月31日,由于从合伙企业持有的投资中收到财务信息的时间安排,本公司在合伙企业的投资中使用了三个月的滞后时间来核算其投资。合伙企业主要投资于私募股权基金,这些基金通常需要在日历年结束后至少90天才能提交经审计的财务报表。本公司在三个月的滞后期记录其在简明综合资产负债表投资中合伙企业的出资和分配份额。
金融工具的公允价值
该公司采用一种根据各种估值技术(市场法、收益法和成本法)使用的投入类型确定公允价值计量优先顺序的层次结构。层次结构的级别如下所述:
•第一级:在活跃的市场中,使用相同金融工具的市场报价来确定价值。
•第2级:使用类似金融工具和估值模型的报价来确定价值,这些工具和估值模型的投入是可以观察到的。
•第3级:V价值是使用定价模型确定的,该定价模型使用主要是不可观察的、贴现现金流方法或类似技术的重大投入,以及公允价值的确定需要大量管理层判断或估计的工具。
由于这些金融工具的即时或短期到期日,现金和现金等价物、应收费用和应付账款的账面价值接近公允价值。
重新分类
某些前期金额已重新分类,以符合本期列报。
汉密尔顿·莱恩公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
3. 收入
下表列出了按产品产品分类的收入,这与确定的绩效义务以及计算每个金额的基础相一致:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9月30日的六个月, |
管理费和咨询费 | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
专项资金 | $ | 36,314 | | | $ | 31,717 | | | $ | 69,702 | | | $ | 63,948 | |
自定义独立帐户 | 24,934 | | | 23,800 | | | 49,434 | | | 47,315 | |
咨询 | 6,297 | | | 6,545 | | | 12,663 | | | 13,310 | |
报告和其他 | 5,709 | | | 2,584 | | | 10,991 | | | 5,420 | |
分销管理 | 2,022 | | | 737 | | | 6,143 | | | 2,464 | |
基金报销收入 | 658 | | | 984 | | | 885 | | | 1,177 | |
管理和咨询费总额 | $ | 75,934 | | | $ | 66,367 | | | $ | 149,818 | | | $ | 133,634 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9月30日的六个月, |
奖励费 | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
专项资金 | $ | 15,478 | | | $ | 1,244 | | | $ | 17,137 | | | $ | 3,229 | |
自定义独立帐户 | 5,884 | | | 344 | | | 6,589 | | | 603 | |
合并可变利息相关: | | | | | | | |
专项资金 | (976) | | | 16,476 | | | $ | 1,771 | | | $ | 16,709 | |
奖励费总额 | $ | 20,386 | | | $ | 18,064 | | | $ | 25,497 | | | $ | 20,541 | |
获得合同的成本
该公司产生与支付给某些员工的销售佣金有关的增量成本,这些佣金与定制的单独账户合同直接相关。这些增加的成本在预期合同期限内资本化和摊销,与预计每年确认的管理费收入占合同预期总收入的百分比成比例。与获得合同费用有关的合同资产为#美元。1,000及$964分别截至2021年9月30日和2021年3月31日,并计入简并资产负债表中的其他资产。与此合同资产相关的摊销费用为$123及$252截至2021年9月30日的三个月和六个月和$126及$254于截至2020年9月30日止三个月及六个月内分别计入,并计入简明综合收益表的薪酬及福利内。
汉密尔顿·莱恩公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
4. 投资
投资包括以下内容: | | | | | | | | | | | |
| 9月30日, | | 三月三十一号, |
| 2021 | | 2021 |
合伙企业中的权益法投资 | $ | 289,108 | | | $ | 240,337 | |
其他权益法投资 | 1,429 | | | 1,297 | |
其他投资 | 23,016 | | | 17,381 | |
在计量备选方案下估值的投资 | 119,034 | | | 109,821 | |
总投资 | $ | 432,587 | | | $ | 368,836 | |
权益法投资
该公司在合伙企业中的权益法投资代表其在某些专门基金和定制的单独账户中的所有权。合作伙伴关系内的投资战略和地理位置因基金而异。本公司有一家1在几乎所有合作伙伴关系中拥有%的权益。该公司的其他股权方法投资代表它在一家提供私募股权数据基准和分析的技术公司中的所有权,以及它在一家合资企业中的所有权,该合资企业自动从普通合作伙伴那里收集基金和基础投资组合公司数据。该公司确认了与其合伙企业投资和其他权益法投资有关的权益法收益(亏损)#美元。27,208及$47,257截至2021年9月30日的三个月和六个月,以及美元15,846和$(1,199)分别为截至2020年9月30日的三个月和六个月。
其他投资
该公司的其他投资代表公开交易的证券和对私募股权基金的投资,以及作为公司担保融资抵押品持有的直接信贷和股权共同投资。私募股权基金的投资只能通过基金标的投资清算收到的分派来赎回,分派的时间目前无法确定。直接信用共同投资是被归类为交易证券的债务证券。直接股权共同投资和私募股权基金按公允价值计量,未实现持股损益计入收益。
本公司按公允价值期权按公允价值计入其担保融资。选择公允价值期权的主要原因是为了减少使用不同计量属性带来的收益波动。担保融资公允价值的重要投入是作为抵押品交付的其他投资的公允价值,这些投资是使用第3级投入和如下所示的重大投入估算的。
该公司确认了作为抵押品持有的其他投资的收益#美元。186及$1,000在截至2021年9月30日的三个月和六个月内1,070及$4,723在截至2020年9月30日的三个月和六个月期间,分别计入其他营业外收入。公司确认担保融资负债亏损#美元。186及$1,000在截至2021年9月30日的三个月和六个月内1,070及$4,723于截至2020年9月30日止三个月及六个月内,分别记入简明综合收益表的其他营业外收益。
汉密尔顿·莱恩公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
在计量备选方案下估值的投资
在截至2021年6月30日的季度内,本公司持有的一项按另类计量估值的投资进行了首次公开募股(IPO),并开始在公开交易所交易。作为首次公开募股的一部分,该公司同意在180天内对出售或转让证券施加锁定限制。由于该投资在每个报告期末具有易于确定的公允价值,因此不再有资格在计量替代方案下记录。投资按公允价值计入,价值变动计入净收入。公司根据锁定限制将投资重新分类为其他投资,并将其转移到公允价值层次的第三级。
在截至2021年9月30日的季度内,该公司持有的两项根据计量替代方案估值的投资出现了明显的价格变化。作为交易的结果,公司根据交易价格将投资计入公允价值,导致未实现收益总额为#美元。24,716这分别记录在截至2021年9月30日的三个月和六个月的简明综合收益表中的其他营业外收入中。
5. 公允价值计量
下表按公允价值层次汇总了本公司按公允价值入账的金融资产和金融负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 | | 摊销成本 |
金融资产: | | | | | | | | | |
其他投资 | $ | — | | | $ | 2,884 | | | $ | 20,132 | | | $ | 23,016 | | | $ | 12,548 | |
以信托形式持有的投资 | 276,002 | | | — | | | — | | | 276,002 | | | 276,000 | |
金融资产总额 | $ | 276,002 | | | $ | 2,884 | | | $ | 20,132 | | | $ | 299,018 | | | $ | 288,548 | |
财务负债: | | | | | | | | | |
认股权证责任(1) | $ | 7,268 | | | $ | 1,168 | | | $ | — | | | $ | 8,436 | | | |
担保融资(2) | — | | | 2,884 | | | 14,010 | | | 16,894 | | | |
金融负债总额 | $ | 7,268 | | | $ | 4,052 | | | $ | 14,010 | | | $ | 25,330 | | | |
| | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 | | 摊销成本 |
金融资产: | | | | | | | | | |
其他投资 | $ | — | | | $ | 4,083 | | | $ | 13,298 | | | $ | 17,381 | | | $ | 9,902 | |
以信托形式持有的投资 | 276,003 | | | — | | | — | | | 276,003 | | | 276,000 | |
金融资产总额 | $ | 276,003 | | | $ | 4,083 | | | $ | 13,298 | | | $ | 293,384 | | | $ | 285,902 | |
财务负债: | | | | | | | | | |
认股权证责任(1) | $ | 6,348 | | | $ | 1,020 | | | $ | — | | | $ | 7,368 | | | |
担保融资(2) | — | | | 4,083 | | | 13,298 | | | 17,381 | | | |
金融负债总额 | $ | 6,348 | | | $ | 5,103 | | | $ | 13,298 | | | $ | 24,749 | | | |
(1) 认股权证负债计入简明综合资产负债表中的其他综合可变利息负债。
(2)担保融资计入简明综合资产负债表中的其他负债。
汉密尔顿·莱恩公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
以下是在确定公允价值时使用了重大不可观察投入(第3级)的其他投资的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 私募股权基金 | | 直接信贷共同投资 | | 直接股权共同投资 | | 公开交易的股权证券 | | 其他投资总额 |
截至2021年6月30日的余额 | $ | 6,766 | | | $ | 795 | | | $ | 6,312 | | | $ | 6,455 | | | $ | 20,328 | |
投稿 | 10 | | | — | | | — | | | — | | | 10 | |
分配 | (59) | | | — | | | — | | | — | | | (59) | |
净收益(亏损) | 442 | | | (12) | | | (244) | | | (333) | | | (147) | |
转入/(转出) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
截至2021年9月30日的余额 | $ | 7,159 | | | $ | 783 | | | $ | 6,068 | | | $ | 6,122 | | | $ | 20,132 | |
| | | | | | | | | |
截至2021年3月31日的余额 | $ | 6,254 | | | $ | 985 | | | $ | 6,059 | | | $ | — | | | $ | 13,298 | |
投稿 | 40 | | | — | | | 28 | | | — | | | $ | 68 | |
分配 | (154) | | | (202) | | | — | | | — | | | $ | (356) | |
净收益(亏损) | 1,019 | | | — | | | (19) | | | (333) | | | $ | 667 | |
转入/(转出) | — | | | — | | | — | | | 6,455 | | | 6,455 | |
截至2021年9月30日的余额 | $ | 7,159 | | | $ | 783 | | | $ | 6,068 | | | $ | 6,122 | | | $ | 20,132 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 私募股权基金 | | 直接信贷共同投资 | | 直接股权共同投资 | | 其他投资总额 |
截至2020年6月30日的余额 | $ | 6,564 | | | $ | 1,808 | | | $ | 8,413 | | | $ | 16,785 | |
投稿 | — | | | — | | | — | | | — | |
分配 | (120) | | | (32) | | | — | | | (152) | |
净收益 | (236) | | | 113 | | | 1,193 | | | 1,070 | |
截至2020年9月30日的余额 | $ | 6,208 | | | $ | 1,889 | | | $ | 9,606 | | | $ | 17,703 | |
| | | | | | | |
截至2020年3月31日的余额 | $ | 5,786 | | | $ | 1,756 | | | $ | 5,852 | | | $ | 13,394 | |
投稿 | 28 | | | — | | | — | | | 28 | |
分配 | (368) | | | (74) | | | — | | | (442) | |
净收益 | 762 | | | 207 | | | 3,754 | | | 4,723 | |
截至2020年9月30日的余额 | $ | 6,208 | | | $ | 1,889 | | | $ | 9,606 | | | $ | 17,703 | |
汉密尔顿·莱恩公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
截至2021年9月30日,根据金融资产经常性公允价值计量中使用的投资的相对公允价值确定的估值方法、重大不可观察投入、投入范围和加权平均投入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 意义重大 | | | | | | |
| 公平 | | 估值 | | 看不见的 | | | | | | 加权 |
| 价值 | | 方法论 | | 输入量 | | 射程 | | 平均值 |
其他投资: | | | | | | | | | | | |
私募股权基金 | $ | 7,159 | | | 调整后的资产净值 | | 精选市场回报 | | 1.6% | - | 2.3% | | 2.2% |
直接信贷共同投资 | $ | 783 | | | 贴现现金流 | | 市场收益率 | | 9.6% | - | 9.6% | | 9.6% |
直接股权共同投资 | $ | 6,068 | | | 市场方法 | | EBITDA倍数 | | 7.50x | - | 14.25x | | 10.15x |
| | | 市场方法 | | 股本倍数 | | 1.42x | | 1.42x |
公开交易的股权证券 | $ | 6,122 | | | 市场方法 | | 非流动性贴现 | | 4.9% | | 4.9% |
就上表所列的重大不可观察投入而言:(1)选定市场回报大幅增加或大幅减少,将分别导致公允价值计量大幅增加或大幅降低;(2)市场收益率大幅增加或大幅减少,将分别导致公允价值计量大幅降低或大幅增加;(3)选定倍数大幅增加或大幅减少,将分别导致公允价值计量大幅增加或大幅降低;及(4)非流动性折价大幅增加或大幅减少,将分别导致公允价值计量大幅降低或大幅增加。
6. 收购
2021年4月1日,该公司收购了361 Capital,LLC的几乎全部资产,总现金金额为$13,096,其中$10,096是在收购结束之日支付的。剩下的$3,000将会被付清二在交易结束的第一个和第二个周年纪念日支付等额分期付款。以收购日转让的对价公允价值为基础的收购价为$。12,946。该公司记录了$7,145主要与收购的投资管理合同有关的确定的活体无形资产,这些无形资产将在以下时间摊销七年了,及$5,623商誉,这两项都记录在简明综合资产负债表的其他资产中。收购的剩余资产和承担的负债对简明合并财务报表并不重要。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和六个月,可归因于收购361 Capital,LLC的收入和净收入并不重要,因此,没有提供与此次收购相关的预计信息。
7. 可变利息实体
本公司合并若干VIE,并确定本公司为主要受益人。
汉密尔顿·莱恩公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
合并可变利息实体
本公司合并非本公司全资拥有的某些合伙企业的一般合伙人实体。合并普通合伙人实体的总资产为#美元。7,538及$4,787分别截至2021年9月30日和2021年3月31日,并计入综合资产负债表中综合可变利息实体的投资。合并的普通合伙人实体有不是截至2021年9月30日和2021年3月31日的负债。合并普通合伙人实体的资产为权益法投资于直接/共同投资基金和定制的单独账户,仅可用于清偿合并普通合伙人实体(如有)的债务。此外,本公司对综合普通合伙人实体的负债没有追索权,但可能收回先前分配的附带权益的某些实体除外。
本公司通过HL Alliance Holdings LLC(本公司的间接全资子公司)赞助和合并汉密尔顿巷联盟控股公司(“HLAH”)。2021年1月15日,HLAH完成首次公开募股(IPO),募集总毛收入美元276,000这些资金放在信托基金中,只能用于为企业合并或赎回HLAH的A类股提供资金。在IPO的同时进行的一次私募中,HLAH向HL Alliance Holdings LLC出售了认股权证,总收益为1美元7,520这些资金被HLAH用来支付发行成本和提供营运资金。HLAH的总资产为#美元。277,141及$277,528分别截至2021年9月30日和2021年3月31日。HLAH的总负债为#美元。18,232及$17,310分别截至2021年9月30日和2021年3月31日。在信托以外持有的HLAH资产只能用于清偿HLAH的债务,本公司对HLAH的负债没有追索权。公司持有的所有认股权证和HLAH的B类普通股将在合并中注销。
非合并可变利息实体
本公司持有若干合伙企业的可变权益,该等合伙企业为未合并的VIE,因根据本公司于各VIE的股权百分比确定本公司并非主要受益人。某些合伙企业被认为是VIE,因为有限合伙人没有能力无缘无故地以简单多数票罢免普通合伙人或解散实体(即没有实质性的“踢出”或“清算”权利)。公司与这些实体的参与形式是在合伙企业中的直接股权以及与合伙企业的费用安排,在这些合伙企业中,公司还担任普通合伙人或管理成员。在公司作为普通合伙人或管理成员的角色中,它通常认为自己是适用合伙企业的发起人,并做出所有投资和经营决定。截至2021年9月30日,有限合伙人和普通合伙人对未合并的VIE的总承诺额和剩余未出资承诺额为#美元。25,024,418及$9,004,291,分别为。这些承诺是未合并的VIE的主要资金来源。
亏损的最大风险是本公司确认的与这些未合并实体相关的资产的潜在损失。该公司认为,其最大亏损风险是有限的,因为它建立了单独的有限合伙企业或有限责任公司,作为合伙企业的普通合伙人或管理成员。
汉密尔顿·莱恩公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
简明综合资产负债表中确认的与本公司在这些非综合VIE中的权益相关的资产和负债账面金额以及本公司与非综合VIE相关的最大亏损风险如下:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, | | 三月三十一号, |
| 2021 | | 2021 |
投资 | $ | 167,047 | | | $ | 138,092 | |
应收费用 | 15,118 | | | 4,133 | |
关联方应收账款 | 161 | | | 837 | |
VIE总资产 | 182,326 | | | 143,062 | |
非控制性权益 | 2,904 | | | (2,211) | |
最大损失风险 | $ | 185,230 | | | $ | 140,851 | |
8. 债务
该公司的债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2021年3月31日 |
| 未偿还本金 | | 账面价值 | | 利率,利率 | | 未偿还本金 | | 账面价值 | | 利率,利率 |
定期贷款 | $ | 72,668 | | | $ | 72,470 | | | 2.25 | % | | $ | 73,594 | | | $ | 73,378 | | | 2.25 | % |
多重抽签设施 | 75,000 | | | 74,737 | | | 3.50 | % | | 75,000 | | | 74,797 | | | 3.50 | % |
左轮手枪 | — | | | — | | | 2.25 | % | | 15,000 | | | 15,000 | | | 2.25 | % |
债务总额 | $ | 147,668 | | | $ | 147,207 | | | | | $ | 163,594 | | | $ | 163,175 | | | |
2021年4月22日,公司修改了与第一共和银行的定期贷款和担保协议,以提供额外的$25,000提高了承诺借款能力,并修订了与第一共和银行的多支取定期贷款和担保协议,将最高承诺额从#美元提高到75,000至$100,000并将根据该安排申请预付款的期限延长至2022年3月31日。
截至2021年9月30日和2021年3月31日,公司未偿债务的账面价值根据当时类似债务工具的当前市场汇率接近公允价值,在公允价值等级中被归类为2级。
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(未经审计)
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
9. 权益
下表显示了该公司自2021年3月31日以来已发行普通股的前滚情况: | | | | | | | | | | | |
| A类普通股 | | B类普通股 |
2021年3月31日 | 36,290,183 | | | 16,739,846 | |
与发行相关而发行(回购)的股份 | 877,400 | | | (695,505) | |
没收 | (1,222) | | | (10,982) | |
回购股份以代扣员工税 | (5,891) | | | — | |
授予的限制性股票 | 22,411 | | | — | |
根据员工购股计划发行的股票 | 11,893 | | | — | |
2021年9月30日 | 37,194,774 | | | 16,033,359 | |
2021年9月提供服务
于2021年9月,本公司及若干售股股东完成登记发售合共950,751A类普通股,向承销商出售,价格为$84.15每股(“2021年9月发行”)。出售的股票包括73,351出售股东持有的股份877,400本公司新发行的股票。公司收到了$73,833出售其股份所得的净收益,并将所有收益用于结算某些HLA成员总共695,505B类单位和181,895C级单位。在交换B类单位方面,该公司还按面值回购了相应数量的B类普通股,并注销了相应数量的B类普通股。本公司并无从出售股份的股东出售股份中收取任何收益。
2020年9月提供服务
2020年9月,本公司与某售股股东完成登记发行合计2,207,380A类普通股,向承销商出售,价格为$70.18每股(“2020年9月发行”)。出售的股票包括75,000出售股东持有的股份,并且2,132,380本公司新发行的股票。公司收到了$149,650出售其股份所得的净收益,并将所有收益用于结算某些HLA成员总共1,936,880B类单位和195,500C级单位。在交换B类单位方面,该公司还按面值回购了相应数量的B类普通股,并注销了相应数量的B类普通股。本公司并无从出售股份的股东出售股份中收取任何收益。
2020年6月提供服务
于2020年6月,本公司及若干售股股东完成登记发售合共2,995,757A类普通股,向承销商出售,价格为$70.09每股(“2020年6月发行”)。出售的股票包括71,242出售股东持有的股份2,924,515本公司新发行的股票。公司收到了$204,979出售其股份所得的净收益,并将所有收益用于结算某些HLA成员总共2,271,636B类单位和652,879C级单位。关于B类单位的交换,本公司还按面值回购并注销了相应数量的
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
B类普通股。本公司并无从出售股份的股东出售股份中收取任何收益。
10. 基于股权的薪酬
截至2021年9月30日的6个月限制性股票活动摘要如下: | | | | | | | | | | | |
| 总计 未归属的 | | 加权的- 平均值 授予日期 的公允价值 授奖 |
2021年3月31日 | 288,857 | | | $ | 55.58 | |
授与 | 22,411 | | | $ | 83.66 | |
既得 | (16,590) | | | $ | 47.74 | |
没收 | (1,222) | | | $ | 67.87 | |
2021年9月30日 | 293,456 | | | $ | 58.12 | |
截至2021年9月30日,与限制性股票相关的未确认薪酬支出总额为美元。13,597.
11. 薪酬和福利
本公司记录了以下与薪酬和福利相关的金额: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
基本薪酬和福利 | $ | 26,537 | | | $ | 28,883 | | | $ | 49,674 | | | $ | 56,869 | |
奖励费用补偿 | 5,101 | | | 4,341 | | | 6,355 | | | 4,958 | |
基于股权的薪酬 | 1,654 | | | 1,803 | | | 3,995 | | | 3,551 | |
总薪酬和福利 | $ | 33,292 | | | $ | 35,027 | | | $ | 60,024 | | | $ | 65,378 | |
12. 所得税
本公司用于中期的实际税率是基于估计的年度实际税率,其中包括需要在发生这些项目的过渡期内单独记录的项目的税收影响。实际税率取决于许多因素,包括应缴纳所得税的估计收入金额;因此,实际税率可能会因时期而异。本公司按季度评估其递延税项资产的可变现程度,并在所有或部分递延税项资产很可能无法变现时调整估值拨备。
该公司的实际税率为14.2%和16.7截至2021年9月30日的三个月和六个月的21.4%和22.1分别为截至2020年9月30日的三个月和六个月。实际税率与法定税率不同,原因是分配给非控股权益的收入部分、针对递延税项资产记录的估值津贴以及期间记录的离散税项调整。
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(未经审计)
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
关于2021年9月的发售和单位交换,公司记录了一项递延税项资产,金额为#美元。16,996,这是扣除#美元估值免税额后的净额。2,786与更有可能实现的那部分税收优惠有关。此外,就2021年9月发售及单位交换及记录递延税项资产而言,本公司根据应收税项协议入账应付关联方#美元。14,277.
截至2021年9月30日,公司拥有不是未确认的税务仓位,并相信不确定的税务仓位在未来12个月内不会有任何改变。
13. 每股收益
该公司B类普通股的股票不分享HLI应占的收益或亏损,因此不是参与证券。因此,在两类法下,B类普通股的基本每股收益和稀释后每股收益的单独列报没有包括在内。然而,公司B类普通股的股票被认为对A类普通股有潜在的稀释作用,因为B类普通股对应的B类单位可以交换为A类普通股的股票。一-一对一的基础,届时B类普通股的份额将被交出,以换取其面值的支付。
下表列出了用于计算A类普通股基本每股收益和稀释后每股收益的分子和分母的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 2021年9月30日 | | 截至三个月 2020年9月30日 |
| |
| A类股东应占净收益 | | 加权平均股价 | | 每股金额 | | A类股东应占净收益 | | 加权平均股价 | | 每股金额 |
可归因于HLI的净收入 | $ | 52,145 | | | | | | | 21,813 | | | | |
减去:增加可赎回非控股权益的当作股息(“NCI”) | (951) | | | | | | | — | | | | | |
A类普通股基本每股收益 | $ | 51,194 | | | 36,217,511 | | | $ | 1.41 | | | $ | 21,813 | | | 32,962,046 | | | $ | 0.66 | |
对净收入的调整: | | | | | | | | | | | |
假定雇员奖励的归属 | 66 | | | | | | | 60 | | | | | |
稀释证券的影响: | | | | | | | | | | |
假定雇员奖励的归属 | | | 125,104 | | | | | | | 242,080 | | | |
A类普通股稀释后每股收益 | $ | 51,260 | | | 36,342,615 | | | $ | 1.41 | | | $ | 21,873 | | | 33,204,126 | | | $ | 0.66 | |
| | | | | | | | | | | |
汉密尔顿·莱恩公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 2021年9月30日 | | 截至六个月 2020年9月30日 |
| |
| A类股东应占净收益 | | 加权平均股价 | | 每股金额 | | A类股东应占净收益 | | 加权平均股价 | | 每股金额 |
可归因于HLI的净收入 | $ | 80,313 | | | | | | | $ | 25,059 | | | | | |
减去:增加可赎回NCI的视为股息 | (951) | | | | | | | — | | | | | |
A类普通股基本每股收益 | $ | 79,362 | | | 36,110,885 | | | $ | 2.20 | | | $ | 25,059 | | | 31,607,192 | | | $ | 0.79 | |
对净收入的调整: | | | | | | | | | | | |
假定雇员奖励的归属 | 52 | | | | | | | 68 | | | | | |
稀释证券的影响: | | | | | | | | | | |
假定雇员奖励的归属 | | | 118,872 | | | | | | | 223,580 | | | |
A类普通股稀释后每股收益 | $ | 79,414 | | | 36,229,757 | | | $ | 2.19 | | | $ | 25,127 | | | 31,830,772 | | | $ | 0.79 | |
稀释后每股收益的计算不包括16,675,834截至2021年9月30日的三个月和六个月的HLA B类和C类杰出单位以及18,912,099在截至2020年9月30日的三个月和六个月,HLA的B类和C类流通股可以根据“如果转换”的方法转换为A类普通股,因为纳入此类股票将是反稀释的。
14. 关联方交易
本公司将其员工、董事和权益法投资视为关联方。
收入和应收款
该公司与各种专业基金签订了投资管理协议,并定制了其管理的单独账户。公司从合伙企业中赚取管理费和咨询费#美元。50,829及$97,254截至2021年9月30日的三个月和六个月,以及美元44,554及$88,803分别为截至2020年9月30日的三个月和六个月。该公司从合作伙伴关系中赚取奖励费用#美元。19,759及$24,334截至2021年9月30日的三个月和六个月,以及美元17,824及$20,179分别为截至2020年9月30日的三个月和六个月。
从合伙企业收取的费用为#美元。27,697及$14,814分别截至2021年9月30日和2021年3月31日,并计入简明综合资产负债表的应收费用。
费用和应付款
该公司与其合资企业维持一项服务协议,根据该协议,其费用为#美元。1,084及$2,104截至2021年9月30日的三个月和六个月,以及美元933及$1,954截至2020年9月30日的三个月和六个月,分别计入简明综合收益表中的一般费用、行政费用和其他费用。“公司”(The Company)
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
此外,还应支付给合资企业的款项为#美元。360及$325分别截至2021年9月30日和2021年3月31日,计入简并资产负债表其他负债。
15. 补充现金流信息 | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 |
以使用权资产换取租赁负债的设立 | $ | 7,950 | | | $ | — | |
非现金融资活动: | | | |
已宣布但未支付的股息 | $ | 12,913 | | | $ | 10,772 | |
已申报但未支付的会员分发 | $ | 12,211 | | | $ | 4,897 | |
建立与发售有关的递延税项净资产 | $ | 19,783 | | | $ | 91,580 | |
16. 承诺和或有事项
诉讼
在正常业务过程中,公司可能会不时受到各种法律、法规和/或行政诉讼的影响。虽然不能保证该等诉讼的结果,但管理层认为,本公司不相信任何未决或据其所知可能受到威胁的法律诉讼或申索会个别或整体对其简明综合财务报表造成重大影响。
奖励费
合伙企业已分配附带权益,但仍受或有事项影响,不符合公司的确认标准,金额为#美元。989,642及$648,772,扣除非控股权益应占金额,分别为2021年9月30日和2021年3月31日。
如果公司最终收到未确认的附带权益,总额为$247,410及$162,193截至2021年9月30日和2021年3月31日,根据与附带权益利润分享计划相关的补偿安排,可能会向某些员工和第三方支付。由于尚未可能支付,该等金额尚未计入简明综合资产负债表或简明综合损益表。
承付款
本公司担任合伙企业的投资管理人。每一合伙企业的普通合伙人或管理成员通常是本公司的独立子公司,并已同意在大多数情况下以与有限合伙人相同的基础投资资金。该公司对合作伙伴关系的无资金承诺总额为$190,604及$201,442分别截至2021年9月30日和2021年3月31日。
汉密尔顿·莱恩公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
租契
该公司的租赁主要包括在全球不同地点的办公空间和办公设备的运营租赁,其剩余租赁期限为一年至17好几年了。一些租约可以选择延长额外期限或提前终止。短期租赁成本并不重要.
本公司签订了一项17-其位于新建大楼的新总部的为期一年的租赁协议。该公司于2020年10月获准进入该空间,开始建设各种租赁设施,并于2021年6月搬进该物业。
下表显示了与公司经营租赁相关的租赁成本和其他补充信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
经营租赁成本 | $ | 2,216 | | | $ | 1,235 | | | $ | 5,598 | | $ | 2,437 |
可变租赁成本 | $ | 360 | | | $ | 144 | | | $ | 564 | | $ | 301 |
为计入经营租赁负债的金额支付的现金 | $ | 1,637 | | | $ | 1,237 | | | $ | 3,137 | | $ | 2,551 |
| | | | | | | |
加权平均剩余租期(年) | | 14.8 | | 2.9 |
加权平均贴现率 | | 3.2 | % | | 4.7 | % |
截至2021年9月30日,经营性租赁负债到期日如下:
| | | | | |
2022财年剩余时间 | $ | 3,189 | |
2023财年 | 7,989 | |
2024财年 | 7,418 | |
2025财年 | 6,985 | |
2026财年 | 6,378 | |
此后 | 76,174 | |
*租赁付款总额 | 108,133 | |
*:计入利息 | (23,815) | |
经营租赁负债总额 | $ | 84,318 | |
17. 后续事件
2021年11月2日,公司宣布季度股息为$0.35每股A类普通股在交易日收盘时发给记录持有人 2021年12月15日。付款日期为2022年1月6日。
2021年10月13日,对本公司持有根据计量替代方案估值的投资的一家实体的收购结束。该公司将录得约$的收益。12,000在截至2021年12月31日的季度内与这笔交易相关。
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下信息应与我们未经审计的简明综合财务报表及其附注(包括在本10-Q表格中)以及我们经审计的财务报表、附注以及管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(包括在我们的2021年表格10-K中)一起阅读,以便更全面地了解我们的财务状况和经营结果。
以下讨论可能包含反映我们的计划、估计和信念的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。投资者应审阅上述“关于前瞻性信息的告诫”和2021年Form 10-K第I部分第1A项中详细描述的“风险因素”,以讨论那些有可能导致实际结果大相径庭的风险和不确定性。我们中期的经营业绩不一定代表全年或任何其他时期的预期业绩。除非另有说明,否则本10-Q表中提及的2021财年和2020财年分别指我们截至2021年3月31日和2020财年的财年。
业务概述
我们是一家全球性的私募市场投资解决方案提供商。我们提供各种投资解决方案,以满足客户在一系列私人市场的需求,包括私募股权、私人信贷、房地产、基础设施、自然资源、成长型股权和风险资本。这些解决方案由一系列投资类型构成,包括对由第三方经理管理的基金的主要投资、与此类基金一起的直接/联合投资以及收购此类基金的二级股权,我们的一些客户使用多种投资类型。这些解决方案以多种形式提供,涵盖私募市场投资计划的部分或所有阶段:
•自定义独立帐户:我们设计和构建私人市场基金和直接投资的定制投资组合,以满足客户在回报、风险承受能力、多样化和流动性方面的特定投资组合目标。我们通常对我们定制的单独账户拥有酌情投资权限,截至2021年9月30日,这些账户约占我们管理的资产(AUM)的740亿美元。
•专项资金:我们组织、投资和管理专业的一级、二级、直接/联合投资基金、战略机会基金和常青树基金。我们的专业基金投资于各种私人市场,包括以标准条款提供的股票、股票挂钩和信贷基金,以及期限较短的机会性基金。我们在1997年推出了我们的第一只专业基金,我们提供的产品一直在稳步增长,截至2021年9月30日,我们的资产管理规模约为220亿美元。
•咨询服务:我们提供投资咨询服务,帮助客户开发和实施他们的私人市场投资计划。我们的投资咨询服务包括资产配置、战略计划制定、投资政策和指导方针的制定、投资筛选和推荐、法律谈判、投资监测和报告以及投资经理审查和尽职调查。我们的顾问客户包括一些世界上最大和最老练的私人市场投资者。截至2021年9月30日,我们管理的资产约为7090亿美元。
•分销管理:我们通过积极的投资组合管理向我们的客户提供分销管理服务,以提高他们从私募股权基金获得的上市股票的实现价值。
•报告、监控、数据和分析:我们为我们的客户提供全面的报告和投资监控服务,通常与我们更广泛的投资解决方案产品捆绑在一起,但偶尔也会以独立的、按服务收费的方式提供。私募市场投资异常难以监控、报告和管理,我们的客户能够受益于我们先进的基础设施,它提供可靠和透明的投资数据的实时访问,以及我们的高接触服务方法,它允许对可能出现的多种问题做出及时和知情的回应。我们还提供全面的研究和分析服务,作为我们投资解决方案的一部分,利用我们庞大的、全球性的、专有的和高质量的私人市场投资业绩数据库和我们的专有分析投资工具套件。特别是,我们的Cobalt LP平台提供的数据和分析为客户提供了对私募市场的更多可见性,使他们能够更准确地进行市场研究、投资调查、投资组合分析和计划承诺。它使我们能够为我们尚未建立任何关系的有限合伙人提供服务,并使我们有别于行业内的竞争对手。
我们的客户和投资者基础按类型、规模和地理位置广泛多样化。我们的客户群主要包括机构投资者,从那些寻求对另类资产进行初始投资的人,到一些世界上最大和最成熟的私人市场投资者。作为高度定制化、灵活的外包合作伙伴,我们有能力为各种规模、不同需求、不同内部资源和不同投资目标的机构客户提供投资服务。我们的客户包括美国、加拿大、欧洲、中东、亚洲、澳大利亚和拉丁美洲的知名机构投资者。我们为一些最大的全球养老金、主权财富和美国州养老基金提供私募市场解决方案和服务。此外,我们相信我们是为美国工会养老金计划提供私募市场解决方案的领先供应商,我们为众多规模较小的公共和企业养老金计划、主权财富基金、金融机构和保险公司、捐赠基金和基金会以及家族理财室和精选的高净值个人提供服务。
影响我们业务的趋势
新冠肺炎的影响
2020年3月,世界卫生组织宣布一种新型冠状病毒(新冠肺炎)的爆发为全球大流行,导致全球经济市场严重混乱和不确定性。我们正在密切关注与新冠肺炎疫情相关的事态发展,并评估对我们业务的任何负面影响。虽然我们预计在条件允许的情况下,我们的许多办事处(包括公司总部)将在2022年重新向员工开放,供员工进行现场工作,但我们相信,新冠肺炎对我们的业务、财务状况和运营结果的不利影响将受到一些我们无法预测或控制的因素的显著推动,例如:疫情的严重性和持续时间;大流行对美国和全球经济的影响;大流行对美国和全球经济的影响政府额外应对大流行的时机、范围和有效性经济复苏的时机和路径;经济复苏的时机和路径;以及对我们投资组合的负面影响。可能间接影响我们的供应商和其他业务合作伙伴。
截至2021年9月30日,我们有充足的流动性,根据我们的贷款协议(定义如下),我们有8,600万美元的可用现金和1亿美元的可用现金。有关我们贷款协议的更多信息,请参阅“流动性和资本资源-贷款协议”。
近期交易
2021年9月提供服务
2021年9月,我们和某些出售股东完成了总计950,751股A类普通股的登记发行,向承销商的价格为每股84.15美元(“2021年9月发行”)。2021年9月发行的目的是向HLA的主要直接和间接所有者提供流动性。出售股份包括(I)出售股东持有的73,351股及(Ii)吾等新发行的877,400股。我们从出售我们的股票中获得了大约7380万美元的净收益,并将所有收益用于结算HLA某些成员总共695,505个B类单位和181,895个C类单位的交换。在交换B类单位方面,我们还按面值回购了相应数量的B类普通股,并注销了相应数量的B类普通股。我们没有从出售股票的股东出售股份中获得任何收益。
运营细分市场
我们在单一部门运营我们的业务,这就是我们的首席运营决策者(我们的首席执行官)审查财务业绩和分配资源的方式。
关键的财务和运营措施
下面将讨论我们的关键财务措施。
收入
我们的收入主要来自管理费和咨询费,其次是激励费。
管理费和咨询费包括专业基金和定制单独账户管理费、咨询费和报告费以及分销管理费。
定制独立账户的收入通常基于适用于承诺资本或管理下的净投资资本的合同率。在合同有效期内,这些费用通常会因为合同费率的内在下降和/或由于资本返还给客户时净投资资本余额减少而减少。在某些情况下,我们还提供咨询和/或报告服务,因此,我们还可以获得监控和报告客户现有私人市场投资等服务的费用。此外,我们可能会将对我们的专业基金的投资作为我们定制的单独账户的一部分。在这些情况下,我们通常会降低定制单独账户的管理费和/或奖励费用,只要账户中的资产投资于我们的专门基金,这样我们的客户就不会支付重复的费用。
专业基金的收入是基于有限合伙人对我们的专业基金的资本承诺、净投资资本或净资产价值的百分比。承诺期内的管理费通常根据资本承诺额收取,承诺期后(或基金最初关闭的特定周年日)的管理费通常按上一年管理费的一定比例减去,或按净投资资本收取。对于某些基金,我们对资本承诺收取管理费,管理费在#年的头几年有所增加。
该基金的期限将会延长,并在随后的几年中不断下降。某些基金的管理费会根据有限合伙人的承诺金额或有限合伙人是我们其他基金的投资者而打折。
咨询和报告服务的收入通常是每年的固定费用,根据我们提供的服务而有所不同。在有限的情况下,咨询服务客户根据他们与我们签订的协议承诺的投资金额,每年收取基点费用。在其他情况下,我们的服务仅限于监控和报告投资组合,客户将根据其投资组合中的投资数量收取费用。
分销管理费通常是通过对AUM或收到的收益应用一个百分比来赚取的。某些主动管理客户可以选择一种费用结构,在该结构下,向他们收取基于资产的费用加上基于已实现和未实现的净收益以及已实现和未实现的损失的净收益的费用。
奖励费包括从我们的专业基金赚取的附带权益,以及我们在其中有一般合作伙伴承诺的某些定制的单独账户,以及从某些其他定制的单独账户赚取的绩效费用。
对于我们的每个二级基金、直接/联合投资基金、战略机会基金和长青基金,我们通常赚取相当于净利润的固定百分比的附带权益,通常为10.0%至12.5%,复合年优先回报率通常为6.0%至8.0%。如果我们的主要基金也直接进行次级投资和直接/共同投资,它们通常会以类似的基础赚取附带权益。此外,本港若干主要基金在其他私人市场基金的投资赚取附带权益,其主要基准一般为纯利的5.0%,但须视乎基金的复合年优先回报率而定。
当很可能不会发生重大逆转时,我们确认附带权益。如果一笔款项在确认为收入之前支付,这笔金额将作为递延奖励费用收入计入我们的综合资产负债表,并根据我们的收入确认政策确认为收入。与奖励费用有关的主要意外情况是“追回”,即退还超过适用基金或单独账户文件规定的金额的分配的义务。
绩效费用是奖励费用的一部分,根据适用的定制单独账户赚取的已实现收益的总额,取决于客户达到规定的最低回报。绩效费用从净利润的5.0%到12.5%不等,取决于不同账户的复合年优先回报率,但通常是6.0%到8.0%。绩效费用在不可能发生追回或逆转的风险时确认。
费用
薪酬和福利是 (B)与授予限制性股票奖励相关的基于股权的薪酬,以及(C)激励费薪酬,包括附带权益和绩效费用分摊额,其中包括:(A)基本薪酬,包括已支付和应付给员工的工资、奖金和福利;(B)与授予限制性股票奖励相关的基于股权的薪酬;以及(C)激励费薪酬,包括附带权益和绩效费用分配。我们预计薪酬和福利支出将普遍上升,与预期的员工增长相称,并随着我们在地理上的扩张和创造新的产品和服务而需要保持有竞争力的薪酬水平。
我们与员工之间的薪酬安排包含一个重要的奖金部分,由我们的运营结果驱动。因此,随着我们的收入、盈利能力以及通过我们的定制单独账户和专门基金赚取的奖励费用金额的增加,我们的薪酬成本也会上升。
某些现任和前任员工参加附带权益计划,根据该计划,我们的某些专门基金和定制的单独账户中约25%的奖励费用将奖励给计划参与者。我们记录支付给计划参与者的补偿费用,因为奖励费用是可以估计的,而且有可能收取。
一般事务、行政事务和其他事务包括差旅、会计、法律和其他专业费用、佣金、安置费用、办公费用、折旧和其他与我们运营相关的成本。特别是与入住相关的成本和专业服务费用,通常会根据我们的员工数量以及我们业务运营的整体规模和规模按相对比例增加或减少。
其他收入(费用)
被投资人收益(亏损)中的权益主要是 代表我们在我们的专业基金和某些定制的单独账户中的投资收益份额,在这些账户中,我们有普通合伙人承诺。股权收入主要包括我们在已实现和未实现净收益(亏损)和投资收入中的份额,部分被这些投资的费用所抵消。
我们在我们的专业基金中有一般合伙人承诺,某些定制的单独账户只投资于一级基金、二级基金和直接/联合投资,以及那些跨投资类型的投资。被投资人的权益收益(亏损)将随着标的基金投资估值变化的增加或减少而增加或减少。由于我们的直接/联合投资基金投资于基础投资组合公司,与我们的一级和二级基金相比,它们的季度和年度估值变化更多地受到个别公司变动的影响,这些基金在基础私募市场基金的多个投资组合公司中都有敞口。我们的专业基金和定制的独立账户跨行业、战略和地域进行投资,因此我们的普通合作伙伴投资不包括在美国以外的特定部门或地区的任何重要集中。
利息支出包括我们未偿债务的已支付和应计利息,以及递延融资成本的摊销、原始发行贴现的摊销以及由于偿还先前未偿债务而冲销的递延融资成本。
利息收入是以现金和现金等价物赚取的收入。
营业外收入(亏损)主要包括某些投资的损益、应收税金协议项下负债的变化以及其他非经常性或非现金项目。
合并可变利息主体(“VIE”)的其他收入(费用)主要包括并非由吾等全资拥有的综合普通合伙人实体的投资收益份额,于吾等的专门基金及若干定制独立账户(在该等账户中,本公司拥有普通合伙人承诺)及本公司赞助的特殊目的收购公司(“SPAC”)负债的公允价值变动构成。
收费AUM
赚取手续费的资产净值是我们用来衡量从中赚取管理费的资产的指标。我们的收费AUM包括我们定制的独立账户和专门基金中的资产,我们从这些资产中获得管理费。如果客户被收取基于资产的费用,我们会将定制的单独账户收入归类为管理费,这包括我们大部分可自由支配的AUM账户,但也包括某些非可自由支配的AUA账户。我们的收费AUM等于我们定制的独立资产的资本承诺额、净投资资本和净资产价值(“NAV”)。
账户和专门基金,视收费条件而定。我们几乎所有的定制独立账户和专业基金都是根据承诺或净投资资本赚取费用,这些承诺或净投资不受市场升值或贬值的影响。因此,收入和赚取手续费的AUM不会受到市场价值变化的显著影响。
我们对赚取手续费的AUM的计算可能与其他资产管理公司的计算有所不同,因此,这一衡量标准可能无法与其他资产管理公司提出的类似衡量标准进行比较。我们对赚取费用的AUM的定义不是基于管理我们管理的定制独立账户或专门基金的协议中规定的任何定义。
综合运营结果
以下是对截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和六个月的综合运营结果的讨论。这些信息来源于我们根据公认会计原则编制的随附的简明综合财务报表。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至三个月 9月30日, | | 截至9月30日的六个月, |
(千美元) | | | | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入 | | | | | | | | | | | |
管理费和咨询费 | | | | | $ | 75,934 | | | $ | 66,367 | | | $ | 149,818 | | | $ | 133,634 | |
奖励费 | | | | | 21,362 | | | 1,588 | | | 23,726 | | | 3,832 | |
合并可变利息主体相关: | | | | | | | | | | | |
奖励费 | | | | | (976) | | | 16,476 | | | 1,771 | | | 16,709 | |
总收入 | | | | | 96,320 | | | 84,431 | | | 175,315 | | | 154,175 | |
费用 | | | | | | | | | | | |
薪酬和福利 | | | | | 33,292 | | | 35,027 | | | 60,024 | | | 65,378 | |
一般事务、行政事务和其他事务 | | | | | 16,256 | | | 11,090 | | | 32,410 | | | 21,650 | |
合并可变利息主体相关: | | | | | | | | | | | |
一般事务、行政事务和其他事务 | | | | | 271 | | | — | | | 630 | | | — | |
总费用 | | | | | 49,819 | | | 46,117 | | | 93,064 | | | 87,028 | |
其他收入(费用) | | | | | | | | | | | |
被投资人收益(亏损)中的权益 | | | | | 27,208 | | | 15,846 | | | 47,257 | | | (1,199) | |
利息支出 | | | | | (1,166) | | | (493) | | | (2,331) | | | (980) | |
利息收入 | | | | | 39 | | | 93 | | | 462 | | | 117 | |
营业外收入(费用) | | | | | 24,854 | | | 875 | | | 28,457 | | | 600 | |
合并可变利息主体相关: | | | | | | | | | | | |
被投资人收益(亏损)中的权益 | | | | | 240 | | 2,133 | | | 469 | | (2,025) | |
未实现收入(亏损) | | | | | 1,176 | | | — | | | (1,068) | | | — | |
其他收入(费用)合计 | | | | | 52,351 | | | 18,454 | | | 73,246 | | | (3,487) | |
所得税前收入 | | | | | 98,852 | | | 56,768 | | | 155,497 | | | 63,660 | |
所得税费用 | | | | | 14,032 | | | 12,169 | | | 25,996 | | | 14,093 | |
净收入 | | | | | 84,820 | | | 44,599 | | | 129,501 | | | 49,567 | |
减去:可归因于普通合伙企业非控股权益的收入(亏损) | | | | | 73 | | | 1,732 | | | 286 | | | (278) | |
减去:可归因于汉密尔顿·莱恩顾问公司(Hamilton Lane Advisors,L.L.C.)非控股权益的收入。 | | | | | 31,372 | | | 21,054 | | | 50,668 | | | 24,786 | |
减去:可归因于Hamilton Lane Alliance Holdings I,Inc.可赎回非控股权益的收入(亏损)。 | | | | | 1,230 | | | — | | | (1,766) | | | — | |
汉密尔顿·莱恩公司的净收入 | | | | | $ | 52,145 | | | $ | 21,813 | | | $ | 80,313 | | | $ | 25,059 | |
收入增长。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的六个月, |
(千美元) | | | | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
管理费和咨询费 | | | | | | | | | | | |
专项资金 | | | | | $ | 36,314 | | | $ | 31,717 | | | $ | 69,702 | | | $ | 63,948 | |
自定义独立帐户 | | | | | 24,934 | | | 23,800 | | | 49,434 | | | 47,315 | |
咨询 | | | | | 6,297 | | | 6,545 | | | 12,663 | | | 13,310 | |
报告和其他 | | | | | 5,709 | | | 2,584 | | | 10,991 | | | 5,420 | |
分销管理 | | | | | 2,022 | | | 737 | | | 6,143 | | | 2,464 | |
基金报销收入 | | | | | 658 | | | 984 | | | 885 | | | 1,177 | |
管理和咨询费总额 | | | | | 75,934 | | | 66,367 | | | 149,818 | | | 133,634 | |
奖励费 | | | | | 20,386 | | | 18,064 | | | 25,497 | | | 20,541 | |
总收入 | | | | | $ | 96,320 | | | $ | 84,431 | | | $ | 175,315 | | | $ | 154,175 | |
截至2021年9月30日的三个月与截至2020年9月30日的三个月
由于管理和咨询费以及激励费的增加,截至2021年9月30日的三个月的总收入比截至2020年9月30日的三个月增加了1190万美元,即14%,达到9630万美元。
与截至2020年9月30日的三个月相比,截至2021年9月30日的三个月,管理和咨询费增加了960万美元,增幅为14%,达到7590万美元。与截至2020年9月30日的三个月相比,在截至2021年9月30日的三个月里,专业基金的收入增加了460万美元,这主要是因为我们的常青树基金的收入增加了390万美元,这在两个时期之间增加了12亿美元的收费AUM。与截至2020年9月30日的三个月相比,截至2021年9月30日的三个月的定制单独账户收入增加了110万美元,这是由于增加了几个新账户,以及与去年同期相比,从现有账户获得的额外拨款。由于收购361 Capital,LLC增加了220万美元的收入,截至2021年9月30日的三个月的报告和其他费用比截至2020年9月30日的三个月增加了310万美元。由于分销活动的增加,截至2021年9月30日的三个月的分销管理收入比截至2020年9月30日的三个月增加了130万美元。
与截至2020年9月30日的三个月相比,截至2021年9月30日的三个月的奖励费用增加了230万美元,达到2040万美元,这主要是由于定制单独账户的奖励费用增加,部分被专业基金奖励费用的减少所抵消。
截至2021年9月30日的6个月与截至2020年9月30日的6个月
由于管理和咨询费以及激励费的增加,截至2021年9月30日的6个月的总收入比截至2020年9月30日的6个月增加了2110万美元,增幅为14%,达到1.753亿美元。
与截至2020年9月30日的6个月相比,截至2021年9月30日的6个月,管理和咨询费增加了1620万美元,增幅为12%,达到1.498亿美元。与截至2020年9月30日的6个月相比,截至2021年9月30日的6个月,专业基金收入增加了580万美元,这主要是由于我们的常青树基金收入增加了680万美元。
这在两个时期之间增加了12亿美元的可赚取手续费的AUM。与截至2020年9月30日的6个月相比,截至2021年9月30日的6个月的定制单独账户收入增加了210万美元,这是因为与去年同期相比,增加了几个新账户和从现有账户获得的额外拨款。由于本年度收购361 Capital,LLC增加了450万美元的收入,截至2021年9月30日的6个月的报告和其他费用比截至2020年9月30日的6个月增加了560万美元。由于分销活动的增加,截至2021年9月30日的6个月的分销管理收入比截至2020年9月30日的6个月增加了370万美元。
与截至2020年9月30日的6个月相比,截至2021年9月30日的6个月的奖励费用增加了500万美元,达到2550万美元,这主要是由于定制单独账户的奖励费用增加。
费用
截至2021年9月30日的三个月与截至2020年9月30日的三个月
与截至2020年9月30日的三个月相比,截至2021年9月30日的三个月的总支出增加了370万美元,增幅为8%,达到4980万美元,这是由于一般、行政和其他费用的增加,部分被薪酬和福利支出的减少所抵消。
与截至2020年9月30日的三个月相比,截至2021年9月30日的三个月的薪酬和福利支出减少了170万美元,降幅为5%,降至3330万美元,这主要是由于基本薪酬和福利的减少。与截至2020年9月30日的三个月相比,截至2021年9月30日的三个月的基本薪酬和福利减少了230万美元,降幅为8%,这主要是由于我们的奖金计划应计金额减少。由于激励费收入的增加,截至2021年9月30日的三个月,激励费薪酬比截至2020年9月30日的三个月增加了80万美元。
与截至2020年9月30日的三个月相比,截至2021年9月30日的三个月的一般、行政和其他费用增加了540万美元。这一变化主要包括咨询费和专业费用增加了230万美元,租金费用增加了140万美元,其中包括本年度我们新总部的费用。
截至2021年9月30日的6个月与截至2020年9月30日的6个月
与截至2020年9月30日的6个月相比,截至2021年9月30日的6个月的总支出增加了600万美元,增幅为7%,达到9310万美元,这是由于一般、行政和其他费用的增加,部分被薪酬和福利支出的减少所抵消。
与截至2020年9月30日的6个月相比,截至2021年9月30日的6个月的薪酬和福利支出减少了540万美元,降幅为8%,这主要是由于基本薪酬和福利的减少。与截至2020年9月30日的6个月相比,截至2021年9月30日的6个月的基本薪酬和福利减少了720万美元,降幅为13%,这主要是由于我们的奖金计划应计金额减少。由于奖励费用收入的增加,截至2021年9月30日的6个月,奖励费用薪酬比截至2020年9月30日的6个月增加了140万美元。
与截至2020年9月30日的6个月相比,截至2021年9月30日的6个月的一般、行政和其他费用增加了1140万美元。这一变化主要包括咨询费和专业费用增加了410万美元,租金增加了370万美元
费用,其中包括本年度我们新总部的费用,以及增加100万美元的佣金。
其他收入(费用)
下表显示了包括在其他收入(费用)中的被投资人收入中的权益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的六个月, |
(千美元) | | | | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
被投资人收益(亏损)中的权益 | | | | | | | | | | | |
初级基金 | | | | | $ | 4,168 | | | $ | 1,708 | | | $ | 5,996 | | | $ | (1,297) | |
直接/共同投资基金 | | | | | 6,855 | | | 8,943 | | | 14,509 | | | (585) | |
二级基金 | | | | | 5,266 | | | 1,875 | | | 7,750 | | | (287) | |
自定义独立帐户 | | | | | 7,866 | | | 4,782 | | | 15,159 | | | (1,245) | |
其他权益法投资 | | | | | 3,293 | | | 671 | | | 4,312 | | | 190 | |
被投资人收益(亏损)中的全部权益 | | | | | $ | 27,448 | | | $ | 17,979 | | | $ | 47,726 | | | $ | (3,224) | |
截至2021年9月30日的三个月与截至2020年9月30日的三个月
与截至2020年9月30日的三个月相比,截至2021年9月30日的三个月的其他收入增加了3390万美元,达到5240万美元,这主要是由于被投资人的股本收入和其他营业外收入的增加。
与截至2020年9月30日的三个月相比,截至2021年9月30日的三个月,被投资人的股本收益(亏损)增加了950万美元,达到2740万美元。这主要是由于截至2021年6月30日的季度,公共和私人市场估值上升。
与截至2020年9月30日的三个月相比,截至2021年9月30日的三个月的营业外收入增加了2520万美元,这主要是由于本年度一项技术投资的未实现收益2320万美元。
与截至2020年9月30日的三个月相比,截至2021年9月30日的三个月,综合VIE的其他收入减少了70万美元,这主要是由于上文讨论的被投资人收入(亏损)中的权益减少被我们赞助的SPAC认股权证的公允价值变化所抵消。
截至2021年9月30日的6个月与截至2020年9月30日的6个月
与截至2020年9月30日的6个月相比,截至2021年9月30日的6个月的其他收入增加了7670万美元,达到7320万美元,这主要是由于被投资人收入的股本和其他营业外收入的增加。
与截至2020年9月30日的6个月相比,截至2021年9月30日的6个月,被投资人的权益收益(亏损)增加了5100万美元,达到4770万美元。这主要是由于截至2021年6月30日的6个月,公开和私人市场估值上升,而截至2020年6月30日的6个月,新冠肺炎对公开和私人市场估值的影响有所下降。
与截至2020年9月30日的6个月相比,截至2021年9月30日的6个月的营业外收入增加了2680万美元,这主要是由于本年度一项技术投资的未实现收益2320万美元。
与截至2020年9月30日的6个月相比,截至2021年9月30日的6个月,合并VIE的其他费用减少了140万美元,这是由于上文讨论的被投资人收益(亏损)的股本增加,部分被我们赞助的SPAC认股权证的公允价值变化所抵消。
所得税费用
本公司截至2021年9月30日及2020年9月30日止三个月的有效税率分别为16.2%及21.4%;截至2021年9月30日及2020年9月30日止六个月的有效税率分别为16.7%及22.1%。这些税率与法定税率不同,原因是分配给非控股权益的收入部分、针对递延税项资产记录的估值津贴以及在此期间记录的离散税项调整。截至2021年9月30日的三个月和六个月的有效税率低于截至2020年9月30日的三个月和六个月,这主要是由于与被投资人收入股权相关的税收调整和离散税收调整,与截至2020年9月30日的三个月和六个月相比,这两个月的实际税率都有所减少。
收费AUM
下表提供了我们赚取费用的AUM的期间期前滚。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的六个月, |
(百万美元) | 2021 | | 2021 |
| 自定义独立帐户 | 专项资金 | 总计 | | 自定义独立帐户 | 专项资金 | 总计 |
期初余额 | $ | 26,377 | | $ | 16,384 | | $ | 42,761 | | | $ | 25,664 | | $ | 16,341 | | $ | 42,005 | |
投稿(1) | 1,886 | | 1,070 | | 2,956 | | | 3,459 | | 2,006 | | 5,465 | |
分配(2) | (1,027) | | (270) | | (1,297) | | | (2,034) | | (1,211) | | (3,245) | |
外汇、市值等(3) | 154 | | 59 | | 213 | | | 301 | | 107 | | 408 | |
期末余额 | $ | 27,390 | | $ | 17,243 | | $ | 44,633 | | | $ | 27,390 | | $ | 17,243 | | $ | 44,633 | |
(1)缴款是指(I)定制单独账户和专门基金的新承诺,它们根据承诺的资本费用基数赚取费用;(Ii)定制单独账户和专门基金对基础投资的资本出资,它们根据净投资资本或资产净值收费基数赚取费用。
(2)分配代表(I)在净投资资本或资产净值收费基础上赚取费用的定制单独账户和专门基金的资本回报,(Ii)从承诺资本转移到净投资资本费用基数的单独账户和专门基金的可赚取手续费的资产管理规模的减少,以及(Iii)不再赚取费用的定制单独账户和专门基金的可赚取手续费的资产管理规模的减少。
(3)外汇、市值和其他主要因素包括(I)在非美元计价承诺中赚取费用的定制单独账户和专门基金的汇率波动的影响,以及(Ii)在资产净值收费基础上赚取费用的定制单独账户和专门基金的市值升值(折旧)。
截至2021年9月30日的三个月
在截至2021年9月30日的三个月里,收费的AUM增加了19亿美元,达到446亿美元,这要归功于定制的单独账户和专门基金的贡献。
在截至2021年9月30日的三个月里,定制的单独账户收费AUM增加了10亿美元,增幅为4%,达到274亿美元。在截至2021年9月30日的三个月里,定制的单独账户捐款为19亿美元,这是由于现有客户的新拨款和新客户的增加。截至2021年9月30日的三个月,分配金额为10亿美元
由于达到基金期限末的账户有4亿美元,在净投资资本或资产净值收费基础上赚取费用的账户的资本回报为4亿美元,从承诺的账户转移到净投资资本收费基数的账户有2亿美元。
在截至2021年9月30日的三个月里,专业基金的手续费收入AUM增加了9亿美元,增幅为5%,达到172亿美元。在截至2021年9月30日的三个月里,专门基金捐款为11亿美元,这主要是由于我们的常青树基金贡献了4亿美元,我们的直接信贷基金贡献了3亿美元。在截至2021年9月30日的三个月里,分配为3亿美元,这是由于基金中的资本回报在净投资资本或资产净值费用基础上赚取费用的3亿美元。
截至2021年9月30日的6个月
在截至2021年9月30日的6个月里,收费的AUM增加了26亿美元,达到446亿美元,这要归功于定制的单独账户和专门基金的贡献。
在截至2021年9月30日的六个月里,定制的单独账户收费AUM增加了17亿美元,增幅为7%,达到274亿美元。在截至2021年9月30日的6个月里,定制的单独账户捐款为35亿美元,这是由于现有客户的新拨款和新客户的增加。截至2021年9月30日的6个月,分配为20亿美元,原因是基金期限结束的账户有9亿美元,在净投资资本或资产净值费用基数上赚取费用的账户的资本回报为7亿美元,从承诺的账户转移到净投资资本费用基数的账户为4亿美元。
在截至2021年9月30日的六个月里,赚取手续费的专业基金AUM增加了9亿美元,增幅为6%,至172亿美元。截至2021年9月30日的6个月,专门基金捐款为20亿美元,主要原因是我们最新的直接股票基金贡献了6亿美元,我们的常青树基金贡献了6亿美元,我们的直接信贷基金贡献了5亿美元。在截至2021年9月30日的6个月中,分配为12亿美元,原因是基金的资本回报7亿美元,根据净投资资本或资产净值收费基数赚取费用,我们之前的直接股票基金从承诺的净投资资本费用基数转移到净投资资本费用基数,以及基金期限结束时账户的2亿美元。
非GAAP财务指标
以下是对我们未经审计的非GAAP财务衡量标准的描述。这些不是GAAP下的财务业绩衡量标准,也不应被认为是最直接可比的GAAP衡量标准的替代品,后者在下文进行了调整。这些衡量标准作为分析工具有其局限性,在评估我们的经营业绩时,您不应单独考虑这些衡量标准,也不应将其作为GAAP衡量标准的替代品。其他公司计算这些指标的方式可能与我们不同,从而限制了它们作为比较指标的有效性。
与费用相关的收益
费用相关收益(“FRE”)用于突出我们经常性管理费的收益。FRE代表净收益,不包括(A)奖励费用和相关补偿,(B)利息收入和支出,(C)所得税支出,(D)被投资人收入的权益,(E)其他营业外收入和(F)某些我们认为不能反映我们核心业绩的其他重要项目。我们相信FRE对投资者是有用的,因为它提供了对我们业务经营盈利能力的更多洞察力。FRE在所得税前列示。
调整后的EBITDA
调整后的EBITDA是我们衡量盈利能力的主要内部指标。我们相信,调整后的EBITDA对投资者是有用的,因为它使他们能够更好地评估我们核心业务在各个报告期的表现。调整后的EBITDA代表净收益,不包括(A)我们未偿债务的利息支出,(B)所得税支出,(C)折旧和摊销费用,(D)基于股权的薪酬支出,(E)其他营业外收入和(F)某些我们认为不能反映我们核心业绩的其他重要项目。
下表显示了Hamilton Lane Inc.在截至2021年9月30日的三个月和六个月可归因于费用相关收益和调整后EBITDA的净收入的对账和2020: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的六个月, | |
(千美元) | | | | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | |
汉密尔顿·莱恩公司的净收入 | | | | | $ | 52,145 | | | $ | 21,813 | | | $ | 80,313 | | | $ | 25,059 | | |
可归因于普通合伙企业非控股权益的收益(亏损) | | | | | 73 | | | 1,732 | | | 286 | | | (278) | | |
可归因于Hamilton Lane Advisors,L.L.C.非控股权益的收入 | | | | | 31,372 | | | 21,054 | | | 50,668 | | | 24,786 | | |
可归因于Hamilton Lane Alliance Holdings I,Inc.非控股权益的收入(亏损) | | | | | 1,230 | | | — | | | (1,766) | | | — | | |
奖励费 | | | | | (20,386) | | | (18,064) | | | (25,497) | | | (20,541) | | |
与奖励费用相关的薪酬(1) | | | | | 9,693 | | | 8,247 | | | 12,076 | | | 9,420 | | |
SPAC相关的一般费用、行政费用和其他费用 | | | | | 200 | | | — | | | 559 | | | — | | |
利息收入 | | | | | (39) | | | (93) | | | (462) | | | (117) | | |
利息支出 | | | | | 1,166 | | | 493 | | | 2,331 | | | 980 | | |
所得税费用 | | | | | 14,032 | | | 12,169 | | | 25,996 | | | 14,093 | | |
被投资人权益(收益)损失 | | | | | (27,448) | | | (17,979) | | | (47,726) | | | 3,224 | | |
营业外收入 | | | | | (26,030) | | | (875) | | | (27,389) | | | (600) | | |
与费用相关的收益 | | | | | $ | 36,008 | | | $ | 28,497 | | | $ | 69,389 | | | $ | 56,026 | | |
折旧及摊销 | | | | | 1,074 | | | 973 | | | 2,452 | | | 1,977 | | |
基于股权的薪酬 | | | | | 1,654 | | | 1,803 | | | 3,995 | | | 3,551 | | |
奖励费 | | | | | 20,386 | | | 18,064 | | | 25,497 | | | 20,541 | | |
可归因于非控股权益的激励性费用 | | | | | 20 | | | (702) | | | (75) | | | (710) | | |
与奖励费用相关的薪酬(1) | | | | | (9,693) | | | (8,247) | | | (12,076) | | | (9,420) | | |
利息收入 | | | | | 39 | | | 93 | | | 462 | | | 117 | | |
调整后的EBITDA | | | | | $ | 49,488 | | | $ | 40,481 | | | $ | 89,644 | | | $ | 72,082 | | |
(1)与激励费用相关的薪酬包括激励费用、薪酬费用和与附带权益相关的奖金,属于基本薪酬。
非GAAP每股收益
非GAAP每股收益衡量我们的每股收益,不包括某些我们认为不能反映我们核心业绩的重要项目,并假设HLA中的所有B类和C类单位都被换成了HLI的A类普通股。非GAAP每股收益的计算方法是调整后的净收入除以调整后的流通股。调整后的净收入是按我们估计的法定税率全额纳税的税前收入。我们相信,调整后的净收入和非GAAP每股收益对投资者是有用的,因为它们使他们能够更好地评估报告期内的总体和每股经营业绩。
下表显示了调整后的净收入与汉密尔顿·莱恩公司的净收入以及截至2021年9月30日和2020年9月30日的3个月和6个月的调整后的已发行A类普通股的加权平均股票的净收入的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的六个月, | |
(以千为单位,不包括每股和每股金额) | | | | | | | | | | | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | |
汉密尔顿·莱恩公司的净收入 | | | | | | | | | | | | $ | 52,145 | | | $ | 21,813 | | | $ | 80,313 | | | $ | 25,059 | | |
可归因于Hamilton Lane Advisors,L.L.C.非控股权益的收入 | | | | | | | | | | | | 31,372 | | | 21,054 | | | 50,668 | | | 24,786 | | |
所得税费用 | | | | | | | | | | | | 14,032 | | | 12,169 | | | 25,996 | | | 14,093 | | |
调整后的税前净收益 | | | | | | | | | | | | 97,549 | | | 55,036 | | | 156,977 | | | 63,938 | | |
调整后的所得税(1) | | | | | | | | | | | | (23,217) | | | (13,043) | | | (37,361) | | | (15,153) | | |
调整后净收益 | | | | | | | | | | | | $ | 74,332 | | | $ | 41,993 | | | $ | 119,616 | | | $ | 48,785 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
加权平均A类流通股稀释后的普通股 | | | | | | | | | | | | 36,342,615 | | | 33,204,126 | | | 36,229,757 | | | 31,830,772 | | |
HLA中B类和C类单元的互换(2) | | | | | | | | | | | | 17,352,958 | | | 20,418,672 | | | 17,452,549 | | | 21,768,628 | | |
调整后流通股 | | | | | | | | | | | | 53,695,573 | | | 53,622,798 | | | 53,682,306 | | | 53,599,400 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
非GAAP每股收益 | | | | | | | | | | | | $ | 1.38 | | | $ | 0.78 | | | $ | 2.23 | | | $ | 0.91 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)代表公司所得税,在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和六个月期间,我们的估计法定税率分别为23.8%和23.7%,适用于调整后的税前净收入。23.8%是基于21.0%的联邦税收法定税率和2.8%的联邦福利净额的综合州所得税税率。23.7%是基于21.0%的联邦税收法定税率和2.7%的联邦福利净额的综合州所得税税率。
(2)根据交换协议,假设将HLA中的B类和C类单位全部交换为HLI的A类普通股。
投资业绩
下表提供了与我们的可自由支配投资账户的历史表现相关的信息。这些投资的数据是从显示的日期到2021年6月30日提供的,没有进行调整,以反映在该日期之后的投资收购或处置。
在考虑下面提供的数据时,您应该注意到,我们可自由支配投资的历史结果并不代表您应该从此类投资、我们可能筹集的任何未来投资基金或对我们A类普通股的投资中预期的未来结果,部分原因是:
•与我们未来可能经历的市场状况和投资机会相比,前几个时期的市场状况和投资机会可能更有利于产生积极的业绩;
•我们基金的业绩一般是根据基金投资的资产净值来计算的,包括可能永远不会实现的未实现收益;
•我们的历史回报很大程度上来自我们早期基金的表现,而未来的基金回报将越来越依赖于我们的新基金或尚未成立的基金的表现;
•我们新成立的基金在最初的资本配置期间可能会产生较低的回报;
•近年来,由於投资于私人市场的资金增加,以及债券市场的流动资金增加,对投资机会的竞争日趋激烈,而投资竞争的加剧可能会减少我们未来的回报;以及
•特定基金的业绩也会受到它们所投资的行业和业务的风险的影响。
我们管理的投资基金的历史和潜在未来回报与我们A类普通股的回报没有直接联系。因此,您不应得出结论,我们管理的投资基金的持续积极表现必然会导致对我们A类普通股的投资获得正回报。正如本讨论中所使用的,内部收益率(“IRR”)是根据每日现金流在集合基础上计算的。有关如何计算我们的回报的更多信息,请参阅下面的“绩效方法”。
专业化基金业绩
我们组织、投资和管理专业的一级、二级、直接/联合投资基金、战略机会基金和常青树基金。我们的专业基金投资于各种私人市场,包括以标准条款提供的股票、股票挂钩和信贷基金,以及期限较短的机会主义基金。以下是我们各个专业基金的业绩信息。基本上所有这些基金都专注于全球,并按所采用的投资策略进行分组。
总回报-已实现 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基金 | 古董酒 年 | 基金规模(百万美元) | 已实现 资本 投资(百万美元) | 已实现 毛收入 多个 | 已实现 毛收入 内部收益率(%) | 已实现的毛收入 传播与 标准普尔500指数PME | 已实现的毛收入 传播与 摩根士丹利资本国际全球PME |
初选(多元化) | | | | | | | |
PEF I | 1998 | 122 | 80 | 1.3 | 5.4% | 379 bps | 322 bps |
PEF IV | 2000 | 250 | 238 | 1.7 | 16.2% | 1,302 bps | 1170 bps |
PEF V | 2003 | 135 | 133 | 1.7 | 14.2% | 841 bps | 950 bps |
PEF VI | 2007 | 494 | 498 | 1.7 | 12.2% | 112 bps | 446 bps |
PEF VII | 2010 | 262 | 245 | 1.7 | 15.4% | 90bps | 489 bps |
PEF VIII | 2012 | 427 | 127 | 1.4 | 12.0% | (191)bps | 161 bps |
PEF IX | 2015 | 517 | 61 | 2.7 | 40.9% | 2448 bps | 2761 bps |
PEF X | 2018 | 278 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
中学 | | | | | | | |
预付资金 | - | - | 362 | 1.5 | 17.1% | 1,329 bps | 1,172 bps |
二级基金I | 2005 | 360 | 353 | 1.2 | 5.2% | 113 bps | 341 bps |
次级基金II | 2008 | 591 | 596 | 1.5 | 19.9% | 459 bps | 876 bps |
次级基金III | 2012 | 909 | 671 | 1.6 | 19.3% | 542 bps | 929 bps |
次级基金IV | 2016 | 1,916 | 215 | 2.2 | 40.2% | 2418 bps | 2,730 bps |
二级基金V | 2019 | 3,929 | 20 | 2.0 | 148.8% | 11,803 bps | 11982bps |
共同投资 | | | | | | | |
预付资金 | - | - | 244 | 1.9 | 21.3% | 1,655 bps | 1600 bps |
共同投资基金 | 2005 | 604 | 561 | 1.0 | 0.2% | (554)bps | (304)bps |
第二期共同投资基金 | 2008 | 1,195 | 850 | 2.5 | 21.5% | 911 bps | 1,289 bps |
共同投资基金III | 2014 | 1,243 | 408 | 2.7 | 38.7% | 2423 bps | 2757 bps |
共同投资基金IV | 2018 | 1,698 | 147 | 4.1 | 81.8% | 6,296 bps | 6641 bps |
股权机会V | 2021 | 984 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
| | | | | | | |
基金 | 古董酒 年 | 基金规模(百万美元) | 已实现 资本 投资(百万美元) | 已实现 毛收入 多个 | 已实现 毛收入 内部收益率(%) | 已实现的毛收入 传播与 政务司司长HY II PME | 已实现的毛收入 传播与 CS LL PME |
战略机遇(尾端次级债和学分) | | | | | |
Stat Opps 2015年 | 2015 | 71 | 58 | 1.3 | 14.9% | 580 bps | 915 bps |
Stat Opps 2016 | 2016 | 214 | 155 | 1.3 | 17.9% | 1,104 bps | 1300 bps |
Stat Opps 2017 | 2017 | 435 | 322 | 1.3 | 15.7% | 1105 bps | 1,169 bps |
Stat Opps 2018年 | 2018 | 889 | 406 | 1.2 | 14.3% | 1010bps | 1,250 bps |
Stat Opps 2019年 | 2019 | 762 | 173 | 1.2 | 19.8% | 1352 bps | 1524 bps |
Stat Opps 2020 | 2021 | 898 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
总回报-已实现和未实现 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基金 | 古董酒 年 | 基金规模(百万美元) | 投入的资本 ($M) | 总倍数 | 净倍数 | 总内部收益率(%) | 网络 内部收益率(%) | 总价差与 标准普尔500指数PME | 净价差与标准普尔500指数PME | 总价差与摩根士丹利资本国际全球PME | 净价差与摩根士丹利资本国际全球PME |
初选(多元化) | | | | | | | | | | | |
PEF I | 1998 | 122 | 117 | 1.3 | 1.2 | 5.4% | 2.5% | 379 bps | 76bps | 322 bps | 16bps |
PEF IV | 2000 | 250 | 238 | 1.7 | 1.5 | 16.2% | 11.2% | 1,302 bps | 828 bps | 1170 bps | 708 bps |
PEF V | 2003 | 135 | 133 | 1.7 | 1.6 | 14.2% | 9.6% | 841 bps | 360bps | 950 bps | 463bps |
PEF VI | 2007 | 494 | 513 | 1.7 | 1.6 | 11.8% | 9.0% | 66 bps | (177)bps | 400bps | 151 bps |
PEF VII | 2010 | 262 | 286 | 1.6 | 1.6 | 13.5% | 9.6% | (103)bps | (480)bps | 291 bps | (92)bps |
PEF VIII | 2012 | 427 | 415 | 1.4 | 1.5 | 10.8% | 8.2% | (416)bps | (693)bps | (84)bps | (359)bps |
PEF IX | 2015 | 517 | 472 | 1.8 | 1.7 | 22.0% | 20.2% | 486bps | 263 bps | 802 bps | 576 bps |
PEF X | 2018 | 278 | 156 | 1.4 | 1.3 | 29.2% | 23.8% | 463bps | (281)bps | 775 bps | 14bps |
中学 | | | | | | | | | | | |
预付资金 | - | - | 362 | 1.5 | 不适用 | 17.1% | 不适用 | 1,329 bps | 不适用 | 1,172 bps | 不适用 |
二级基金I | 2005 | 360 | 353 | 1.2 | 1.2 | 5.2% | 3.8% | 113 bps | (63)bps | 341 bps | 157bps |
次级基金II | 2008 | 591 | 596 | 1.5 | 1.4 | 19.9% | 13.6% | 459 bps | (186)bps | 876 bps | 219 bps |
次级基金III | 2012 | 909 | 832 | 1.4 | 1.4 | 14.0% | 11.9% | 10bps | (237)bps | 394bps | 152 bps |
次级基金IV | 2016 | 1,916 | 2,019 | 1.6 | 1.6 | 24.2% | 25.7% | 529 bps | 663 bps | 859 bps | 991bps |
二级基金V | 2019 | 3,929 | 1,698 | 1.4 | 1.5 | 68.4% | 98.2% | 3869 bps | 6,033 bps | 4,199 bps | 6,292 bps |
共同投资 | | | | | | | | | | | |
预付资金 | - | - | 244 | 1.9 | 不适用 | 21.3% | 不适用 | 1,655 bps | 不适用 | 1600 bps | 不适用 |
共同投资基金 | 2005 | 604 | 577 | 1.0 | 0.9 | 0.2% | (1.3)% | (570)bps | (746)bps | (319)bps | (502)bps |
第二期共同投资基金 | 2008 | 1,195 | 1,148 | 2.0 | 1.8 | 17.9% | 14.2% | 547 bps | 160 bps | 925 bps | 534 bps |
共同投资基金III | 2014 | 1,243 | 1,262 | 2.2 | 1.9 | 22.7% | 19.4% | 711 bps | 385 bps | 1042 bps | 710 bps |
共同投资基金IV | 2018 | 1,698 | 1,449 | 1.8 | 1.7 | 36.4% | 36.0% | 1,364 bps | 1,156 bps | 1,663 bps | 1,440 bps |
股权机会基金V | 2021 | 984 | 159 | 1.0 | 0.9 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
| | | | | | | | | | | |
基金 | 古董酒 年 | 基金规模(百万美元) | 投入的资本 ($M) | 总倍数 | 净倍数 | 总内部收益率(%) | 网络 内部收益率(%) | 总价差与 政务司司长HY II PME | 净价差vs.CS HY II PME | 总价差与CS LL PME | 净价差与CS LL PME |
战略机遇(尾端次级债和学分) | | | | | | | |
Stat Opps 2015年 | 2015 | 71 | 68 | 1.3 | 1.2 | 14.1% | 10.7% | 538 bps | 204 bps | 854 bps | 516 bps |
Stat Opps 2016 | 2016 | 214 | 214 | 1.3 | 1.2 | 12.2% | 9.7% | 545 bps | 302 bps | 737 bps | 494bps |
Stat Opps 2017 | 2017 | 435 | 447 | 1.3 | 1.2 | 13.3% | 10.6% | 805 bps | 527 bps | 920 bps | 657 bps |
Stat Opps 2018年 | 2018 | 889 | 844 | 1.2 | 1.2 | 11.8% | 9.7% | 607 bps | 343 bps | 853 bps | 592 bps |
Stat Opps 2019年 | 2019 | 762 | 672 | 1.1 | 1.1 | 13.8% | 11.2% | 515 bps | 17bps | 753 bps | 249 bps |
Stat Opps 2020年 | 2021 | 898 | 273 | 1.0 | 1.0 | 5.4% | 2.8% | (582)bps | (833)bps | 5bps | (257)bps |
绩效方法论
供比较的指数为标准普尔500指数、摩根士丹利资本国际世界指数(MSCI World)、瑞士信贷高收益II指数(CS HY II)和瑞士信贷杠杆贷款指数(CS LL),这些指数是按公开市场等值(PME)计算的。我们认为,这些指数通常被私募市场和信贷投资者用来评估业绩。PME计算方法允许根据公开指数评估私募市场投资表现,并假设资本在从基础基金经理那里募集和分配资金的当天投资于该指数,或从该指数中撤出。标准普尔500指数是一个总回报市值加权指数,衡量美国500只大盘股的表现。摩根士丹利资本国际世界指数(MSCI World Index)是一个自由浮动调整的市值加权指数,涵盖1600多只全球股票,旨在衡量发达市场的股市表现。CS HY II指数,前身为DLJ高收益指数,旨在反映以美元计价的高收益债券市场的可投资领域。政务司司长HY II指数的价格为
每周提供。CS LL指数是一个旨在反映以美元计价的杠杆贷款市场的可投资领域的指数。贷款评级必须为5B或更低,指数频率为每月。
我们的内部收益率代表自成立至2021年6月30日期间所有可自由支配投资的集合内部收益率。内部回报率总额按扣除管理费、附带权益及相关投资的普通合伙人收取的开支后计算,但不包括我们的管理费、附带权益或开支。如果计入管理费、附带权益和费用,我们的总内部回报率将会下降。净内部回报率是扣除所有管理费、附带权益和由相关投资的普通合伙人以及我们收取的费用后的净值。我们基金的净内部收益率数字不包括可归因于普通合伙人的现金流。请注意,二级投资组合IRR最初可能会受到交易结束时支付的购买折扣(或溢价)的影响,随着时间的推移,其影响将会减弱。
已实现内部收益率“指我们认为就过往记录而言已实现的酌情投资的集合内部收益率,即标的投资基金已全部清盘、产生的分派与实收资本比率(”DPI“)大于或等于1.0或超过6年且剩余价值对实收资本比率(”RVPI“)小于或等于0.2的投资。Hamilton Lane二级变现包括已完全清算、DPI大于或等于1.0或RVPI小于或等于0.2的投资。汉密尔顿·莱恩已实现联合投资和汉密尔顿·莱恩已实现战略机遇包括已完全清算或DPI大于或等于1.0的投资。“未实现”包括所有不符合上述标准的投资。DPI代表总分配除以总投资资本。RVPI代表剩余市值除以总投资资本。“已投入资本”是指基金进行的所有投资的总额,包括承诺减少性和非承诺性资本募集。“倍数”代表从标的投资到基金的总分配,加上基金市值除以总贡献资本。“毛倍数”是指扣除管理费、附带权益和基金经理收取的相关投资费用后的净值。
专门基金和前期基金的业绩不包括有投资者特定投资指导方针的十只基金的基金。
我们的一些专门基金利用循环信贷安排,提供可用于投资或支付合伙费用和管理费的资本。借款可以不时用投资者出资或投资分配来偿还。信贷工具的使用影响了基金的回报,放大了上涨或下跌的表现。
流动性与资本资源
历史流动性与资本资源
我们主要通过收取管理和咨询费收入来管理我们的历史流动性和资本需求。我们的主要现金流活动包括:(1)从运营中产生现金流,其中主要包括管理和咨询费;(2)从我们的投资活动中产生的变现;(3)向我们的某些专门基金和定制的单独账户提供资金承诺;(4)向我们的股东支付股息,并向HLA单位的持有人进行分配;以及(5)我们未偿债务项下的借款、利息支付和偿还。截至2021年9月30日和2021年3月31日,我们的现金和现金等价物(包括对货币市场基金的投资)分别为8,600万美元和8,700万美元。
我们的材料我们业务的现金来源包括:(1)管理费和咨询费,按月或按季收取;(2)激励费,数额和时间上波动很大,很难预测;以及(3)与投资有关的资金分配。我们的专业人员资金和我们管理的某些定制的单独账户。我们主要使用运营现金流支付补偿和相关费用、一般、行政和其他费用、偿债、资本支出和分配给我们的所有者,并为我们对某些公司的承诺提供资金。专业化资金和定制的单独账户。如果运营现金流不足以为分配给我们的所有者提供资金,我们预计我们将暂停支付此类分配。
我们还进入了资本市场,并根据我们的交换协议,利用出售我们A类普通股的收益,以现金交易的方式结算了HLA的直接和间接所有者在HLA成员权益方面的利益。
最后,我们使用贷款协议(定义如下)中的可用现金和借款对寻求提供技术驱动型私人市场数据和财富管理解决方案的公司进行战略投资。
贷款协议
吾等与第一共和银行(“第一共和国”)维持经修订的定期贷款及担保协议(“定期贷款协议”)、经修订的循环贷款及担保协议(“循环贷款协议”)及经修订的多支取定期贷款及担保协议(“多支取定期贷款协议”,连同定期贷款协议及循环贷款协议,“贷款协议”)。定期贷款协议到期日为2027年7月1日,利率为浮动年利率,等于最优惠利率减1.50%,下限为2.25%。截至2021年9月30日,根据定期贷款协议,我们有7270万美元的未偿还余额。我们有权要求额外的未承诺期限预付款总额不超过2500万美元,以及截至2023年3月24日的额外承诺期限预付款总额不超过2500万美元。
循环贷款协议规定,未偿还余额总额不超过2,500万美元,到期日为2023年3月24日。利率为浮动年利率,等于最优惠利率减1.50%,下限为2.25%。截至2021年9月30日,我们在循环贷款协议下没有任何未偿还余额。
多支取定期贷款协议规定,本金总额为1亿美元的定期贷款,到期日为2030年7月1日。预付款可以提取到2022年3月31日,利率是固定的年利率3.50%。截至2021年9月30日,根据多支取定期贷款协议,我们有7500万美元的未偿还余额。
贷款协议包含的契约限制了HLA产生债务、转移或处置资产、与其他公司合并、创建、产生或允许留置权、进行投资、进行分销、与附属公司进行交易以及就管理费采取某些行动等方面的能力,其中包括限制HLA产生债务、转移或处置资产、与其他公司合并、创建、产生或允许留置权、进行投资、进行分销、与附属公司进行交易以及就管理费采取某些行动的能力。贷款协议还要求HLA在每项贷款协议期限内维持(I)规定数额的管理费,(Ii)规定数额的调整后EBITDA,以及(Iii)规定的最低有形净值。贷款协议下的债务基本上由HLA的所有资产担保。截至2021年9月30日和2021年3月31日,未偿债务本金分别为147.7美元和1.636亿美元。
流动性的未来来源和用途
我们从经营活动中产生大量现金流。我们相信,通过我们经营活动的现金流、现有的现金和现金等价物以及我们获得未来外部融资的能力,我们将能够继续满足我们目前和长期的流动性和资本需求。
我们相信,我们还将继续根据市场情况评估进入资本市场的机会,并根据我们的交换协议,利用出售我们A类普通股的收益,以现金交换的方式结算HLA的直接和间接所有者的HLA会员权益。任何潜在交易的时间或规模将取决于一系列因素,包括市场机会以及我们对我们的资本和流动性状况以及未来潜在需求的看法。不能保证任何这样的交易都会以有利的条件完成,或者根本不能保证。
我们还将继续评估对寻求提供技术驱动型私人市场、数据和财富管理解决方案的公司进行战略投资的机会。
我们目前赞助SPAC,并打算根据市场和其他条件在未来赞助更多SPAC,这将需要我们的初始资本投资,如果在规定的时间框架内找不到合适的SPAC目标公司,我们可能无法收回资金。
2018年11月,我们授权了一项计划,回购最多6%的我们A类普通股的流通股,不超过5000万美元(即股票回购计划)。股票回购计划不包括具体的价格目标或时间表,我们可能随时暂停或终止。我们打算使用可用的营运资金和/或外部融资来为购买提供资金。根据授权,股票回购计划将在首次收购之日起12个月后到期。根据股票回购计划,我们没有回购任何A类普通股,因此仍有完整的购买权限。
我们预计我们当前和长期的主要流动性需求将包括以下现金:(1)提供资本以促进我们业务的增长;(2)对我们投资的资金承诺;(3)支付运营费用,包括向我们的员工支付现金补偿;(4)根据应收税款协议支付款项;(5)为资本支出提供资金;(6)支付未偿债务的利息和本金;(7)支付所得税;(8)根据我们的计划向我们的股东支付股息,并向HLA单位的持有人进行分配。(9)根据我们的交换协议,结算HLA直接和间接所有者之间的HLA会员权益交换;(10)为我们发起的SPAC提供资金;(11)根据股票回购计划,为我们的A类普通股提供资金购买。
出于监管目的,我们必须为我们的香港、英国和经纪交易商子公司保持最低净资本余额。这些净资本要求是通过保留现金来满足的。因此,我们在不同运营实体和司法管辖区之间转移现金的能力可能会受到限制。截至2021年9月30日和2021年3月31日,我们需要在这些子公司内分别保持约330万美元和300万美元的流动净资产,以满足监管净资本和资本充足率要求。我们符合这些监管要求。
股利政策
我们宣布和支付任何未来的股息给我们A类普通股的持有者,完全由我们的董事会决定。我们打算继续按季度支付现金股息。在资金合法可用的情况下,我们将促使HLA按比例分配给包括我们在内的成员,金额至少足以让我们支付所有适用的税款,根据应收税款协议付款,并支付我们的公司和其他管理费用。
应收税金协议
我们预计,HLA成员定期交换HLA成员单位将导致我们在HLA资产中所占份额的税基增加,否则这些资产将无法获得。这些税基的提高预计将增加我们的折旧和摊销扣减,并创造其他税收优惠,因此可能会减少我们在未来需要支付的税额。应收税款协议将要求我们向现有的HLA直接和间接成员支付我们实现(或在提前终止付款、控制权变更或实质性违反应收税款协议下的义务的情况下被视为实现)的这些税收优惠和某些其他税收优惠(如果有的话)的85%。
现金流
截至2021年9月30日和2020年9月30日的6个月 | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的六个月, |
(千美元) | 2021 | | 2020 |
经营活动提供的净现金 | $ | 83,923 | | | $ | 89,634 | |
用于投资活动的净现金 | (19,609) | | | (17,351) | |
用于融资活动的净现金 | (65,120) | | | (40,594) | |
经营活动
我们的经营活动通常反映的是经过重大非现金活动调整后的相应时期的收益,包括被投资人的权益收入(亏损)、基于股权的补偿、租赁费用以及折旧和摊销,所有这些都包括在收益中。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的六个月里,我们由运营活动提供的净现金主要来自管理费和激励费的收入,这些费用被运营费用(包括薪酬和福利以及一般、行政和其他费用)的支付所抵消。
投资活动
我们的投资活动通常反映用于收购、固定资产购买以及对我们投资的贡献和分配的现金。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的六个月里,我们用于投资活动的净现金主要来自购买家具、固定装置和设备以及对我们基金的净贡献。此外,在截至2021年9月30日的6个月中,我们从我们的一项投资中获得了一笔分派,这笔分派被收购361 Capital,LLC所支付的现金部分抵消。
融资活动
我们的融资活动通常反映了从债务和股权融资中获得的现金,以股息、股票分配和回购的形式向所有者支付的现金,以及我们的
未偿债务。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的6个月里,我们用于融资活动的净现金主要是由向股东支付的股息和向HLA成员的分配推动的。此外,在截至2021年9月30日的六个月内,我们偿还了循环贷款协议的未偿还余额。
表外安排
我们在2021年Form 10-K中讨论的表外安排没有实质性变化。
合同义务、承诺和或有事项。
除正常业务过程外,我们的合同义务、承诺和或有事项与2021年Form 10-K中规定的没有实质性变化。
关键会计政策
在编制简明合并财务报表时,我们需要对资产、负债、收入和费用的报告金额以及相关或有负债的披露产生影响的估计。我们的判断是基于我们的历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他假设,这些假设的结果构成了对资产和负债账面价值的估计的基础,而这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不是很明显。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计不同。
有关我们在编制精简合并财务报表时认定为关键的会计判断和估计的更完整讨论,请参阅我们的管理层在2021年Form 10-K中对财务状况和经营结果的讨论和分析。
近期会计公告
有关最新会计发展及其对我们业绩的影响的信息可在本表格10-Q第一部分第1项简明综合财务报表附注中的附注2“重要会计政策摘要”中找到。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
在正常的业务过程中,我们所参与的金融市场存在广泛的风险,包括价格风险、利率风险、融资渠道和成本风险、流动性风险、交易对手风险和汇率风险。这些风险的潜在负面影响可以通过我们的投资方式、投资策略、筹资做法或其他商业活动的那些方面在一定程度上得到缓解,这些方面旨在从经济疲软、信贷紧缩或金融市场混乱中受益(无论是相对还是绝对)。
我们对市场风险的主要敞口与我们作为我们的专业基金和定制独立账户的普通合伙人或投资经理的角色有关,以及对其投资公允价值变动的敏感性,这可能会对我们的被投资人收益的权益产生不利影响。由于我们的管理费通常基于承诺或净投资资本,我们的管理费和咨询费收入不会受到投资价值变化的显著影响。
我们的专业基金和定制独立账户的金融资产和负债的公允价值可能会随着证券价值、外币汇率、商品价格和利率的变化而波动。投资风险的影响如下:
•被投资人收益中的权益随着我们的专业基金和某些定制的单独账户(我们在其中有普通合伙人承诺)的基础投资的已实现和未实现收益而变化。我们的普通合伙人投资包括数千项独特的基础投资组合投资,这些投资不会明显集中在美国以外的任何行业或国家。
•我们的专门基金和定制单独账户的管理费不受公允价值变化的显著影响,因为管理费通常不是基于专门基金或定制单独账户的价值,而是根据专门基金或定制单独账户的承诺或投资金额(视情况而定)。
•我们的专门基金和定制独立账户的奖励费用不会受到未实现投资公允价值变化的实质性影响,因为它们是基于已实现的收益,并取决于业绩标准的实现,而不是基于专业基金或定制独立账户资产在实现之前的公允价值。基础公允价值的小幅下降不会影响递延奖励费用收入的金额,但须予以退还。
汇率风险
我们的几个专业基金和定制的单独账户持有以非美元货币计价的投资,这些投资可能会受到美元与外币汇率变动的影响,这可能会影响投资业绩。与外币资产投资相关的货币风险仅限于我们的普通合伙人利益,通常为资本承诺总额的1%。我们在外国没有大量资产,我们在这些国家以美元以外的货币开展业务或进行重大交易。因此,汇率的变化预计不会对我们的财务报表产生实质性影响。
利率风险
截至2021年9月30日,根据我们的贷款协议,我们有1.477亿美元的未偿还借款。定期贷款协议的年利率为最优惠利率减1.50%,下限为2.25%,截至2021年9月30日的年利率为2.25%。循环贷款协议的年利率为最优惠利率减1.50%,下限为2.25%,截至2021年9月30日的年利率为2.25%。
根据我们截至2021年9月30日应支付的贷款协议中的浮动利率部分,我们估计加息100个基点将导致未来12个月的利息支出增加40万美元。
信用风险
我们是各种金融服务和交易协议的缔约方,这些协议规定了在交易对手无法满足此类协议条款的情况下存在风险因素的各种金融服务和交易。在此类协议中,我们依赖各自的交易对手付款或以其他方式履行。我们通常努力将与我们进行金融交易的交易对手限制在信誉良好的金融机构,从而将风险降至最低。在其他情况下,由于市场事件,从金融机构获得融资的可能性可能不确定,我们可能无法进入这些融资市场。
项目4.控制和程序
披露控制和程序
我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,对截至2021年9月30日我们的披露控制和程序(该术语在交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)的有效性进行了评估。我们的披露控制和程序旨在确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并确保这些信息经过积累并传达给管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时决定需要披露的信息。
在设计和评估我们的披露控制和程序时,管理层认识到,任何披露控制和程序,无论设计和操作得多么好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外,披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的益处时运用其判断。
根据管理层的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序于2021年9月30日生效。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年9月30日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响,或有可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分-其他资料
项目1.法律诉讼
在正常业务过程中,我们可能会不时受到各种法律、法规和/或行政程序的影响。虽然不能保证该等诉讼的结果,但管理层认为,我们不相信任何未决或据我们所知受到威胁的法律诉讼或申索会个别或整体对我们的简明综合财务报表造成重大影响。
第1A项。风险因素
与我们的2021年Form 10-K表第I部分第1A项中披露的风险因素相比,没有实质性的变化。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
发行人购买股票证券
下表提供了有关我们在截至2021年9月30日的季度中回购A类普通股股票的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 总计 数量: 股票 购得 | | 平均价格 付费单位 分享 | | 总人数: 股票 购买方式为 公开的一部分 宣布 计划或 节目 | | 最大近似值 的美元价值 股票 那可能还会发生 根据 计划或计划(1) |
2021年7月1日至31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 50,000,000 | |
2021年8月1日至31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 50,000,000 | |
2021年9月1日至30日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 50,000,000 | |
总计 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 50,000,000 | |
(1)2018年11月6日,我们宣布,我们的董事会批准了一项计划,回购截至授权之日我们A类普通股的已发行股票总额的6%,不超过5000万美元(即股票回购计划)。这项授权使我们可以根据市场情况和其他因素,不时在公开市场或私下协商的交易中回购股票。我们还没有根据股票回购计划回购我们的任何A类普通股,因此根据该计划,完全购买授权仍然有效,该授权将在根据授权首次收购之日起12个月后到期。
项目6.展品
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证物编号: | | 展品说明 | 表格 | 展品 | 提交日期 | 文件编号 |
3.1 | | 汉密尔顿里法团注册证书的修订和重新签署 | 8-K | 3.1 | 3/10/17 | 001-38021 | |
3.2 | | 《汉密尔顿巷公司附例》的修订和重新修订 | 10-K | 3.2 | 6/27/17 | 001-38021 | |
31.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条认证首席执行干事 | | | | | X |
31.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条认证首席财务官 | | | | | X |
32‡ | | 依据“美国法典”第18编第1350条(根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过)向首席执行官和首席财务官颁发的证书 | | | | | |
101 | | 以下财务信息来自我们截至2021年9月30日的季度报告Form 10-Q,格式为内联XBRL(可扩展商业报告语言):(I)简明综合资产负债表;(Ii)简明综合收益表;(Iii)简明综合全面收益表;(Iv)简明股东权益综合报表;(V)简明现金流量表;以及(Vi)简明现金流量表。 | | | | | X |
104 | | 封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中) | | | | | X |
‡随函提供。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已于本年2月2日正式委托下列签署人代表其签署本报告。发送2021年11月这一天。
| | | | | |
汉密尔顿·莱恩公司 |
| |
| |
由以下人员提供: | /s/Atul Varma |
| 姓名:阿图尔·瓦尔马(Atul Varma) |
| 职务:首席财务官兼财务主管 |
| |
由以下人员提供: | /s/Michael Donohue |
| 姓名:迈克尔·多诺霍(Michael Donohue) |
| 职务:董事总经理兼财务总监 |