L.B.Foster报告第三季度经营业绩

宾夕法尼亚州匹兹堡，2021年11月2日-为铁路行业提供产品和服务以及支持关键基础设施项目的解决方案的领先提供商L.B.Foster Company(Nasdaq：FSTR)今天公布了2021年第三季度的经营业绩，其中包括以下业绩亮点：

·2021年第三季度的净销售额为1.301亿美元，比2020年第三季度增加了1170万美元，增幅为9.9%。

·2021年第三季度的毛利润为2230万美元，同比增长20万美元，增幅为1.0%。2021年第三季度毛利率为17.1%，而去年同期为18.6%。

·2021年第三季度的销售和管理费用为2010万美元，比去年同期增加了300万美元，增幅为17.5%。销售和行政费用占净销售额的百分比从去年的14.4%增加到15.4%。

·2021年第三季度持续运营的净收入为230万美元，或每股稀释后收益0.21美元，比去年同期减少了每股稀释后收益1.35美元。调整后的持续业务净收入1为20万美元，或每股稀释后收益0.02美元，而去年同期的调整后净收益为100万美元，或每股稀释后收益0.09美元。2021年第三季度持续经营的经调整净收入1不包括出售本公司打桩产品(“打桩”)业务的净收益200万美元。2020年第三季度经调整的持续运营净收入1不包括20万美元的重组费用和剥离iOS测试和检验服务业务产生的1580万美元的非经常性所得税优惠。

·2021年第三季度持续运营的调整后EBITDA 1为440万美元，比上年同期减少300万美元。本季度持续运营的调整后EBITDA不包括出售打桩业务的270万美元税前收益。

·第三季度使用的净运营现金流总计1370万美元，与去年同期相比减少了2170万美元。

·截至2021年9月30日的净债务1为2600万美元，比2020年12月31日减少了1140万美元。截至2021年9月30日，公司调整后的净杠杆率为1.2倍。

·在基础设施解决方案(Infrastructure Solutions)积压订单增加1970万美元的推动下，经剥离打桩业务调整后的积压订单与去年同期相比增加了2040万美元，增幅为9.8%。2021年第三季度总计1.256亿美元的新订单比去年同期增长了18.5%，环比增长了10.7%，这两个因素都经过了剥离堆积资产的调整。

CEO评论

总裁兼首席执行官约翰·卡塞尔评论说：“第三季度的收入比去年同期大幅增长，这得益于我们铁路、预制混凝土产品和装配钢业务的强劲增长。这些结果，再加上与2020年第三季度相比，积压订单和新订单大幅增长，以及环比增长，这些都为我们在未来几个季度的持续增长做好了准备。与许多工业公司一样，我们在本季度受到原材料、劳动力、供应链、服务合作伙伴以及挥之不去的与Covid相关的中断的影响，这些中断对我们执行订单的能力产生了不利影响。此外，利润率同比继续反映我们的基础设施解决方案部门与中游能源市场疲软相关的不利影响。尽管面临这些挑战，但由于业务组合的改善和我们降低成本的努力，总体利润率环比略有提高。第三季度接到的订单比去年同期都有所增加，

随着美国联邦政府即将出台的基础设施法案可能会带来更多的顺风，我们将继续积累进入2022年的势头。“

卡塞尔补充说：“我们相信，本季度完成的工作已经为推动未来几年的增长奠定了基础。我们完成了全面的战略重新评估，这为公司未来的业绩转型奠定了基础。我们还通过剥离打桩业务实现了我们战略计划中的关键目标之一，该业务产生了大量资本，我们相信这些资本可以重新部署到更具吸引力和成长性的市场中具有更强竞争地位的业务，以便为我们的股东创造更多价值。随着我们继续改善资产负债表，这笔交易是有意义的一步。再加上完成了对我们信贷安排的修订，从而获得了更优惠的条款，我们现在有了更大的灵活性，可以为增值、补充性收购和对我们核心业务的有机增长举措的投资提供资金。当然，我们将继续专注于减轻我们目前面临的经营挑战，但我们的团队比以往任何时候都更有活力，因为我们已经确立的愿景和未来的机遇。“

第三季度业绩

·2021年第三季度净销售额为1.301亿美元，同比增长1170万美元，增幅9.9%，原因是铁路技术和服务部门(Rail)增长15.6%，基础设施解决方案部门净销售额增长3.2%。铁路部门1000万美元的增长归功于铁路产品和铁路技术业务部门。基础设施解决方案部门170万美元的增长来自装配钢和预制混凝土产品业务部门的增长，但部分被涂料和测量业务部门抵消，该部门由于管道基础设施产能过剩而继续面临中游能源市场的挑战环境。

·2021年第三季度的毛利润为2230万美元，同比增长20万美元，增幅为1.0%。综合毛利率为17.1%，比去年下降150个基点，这两个部门的下降都可归因于这两个部门。基础设施解决方案公司的毛利润比去年同期下降了80万美元，而铁路公司的毛利润增加了100万美元。基础设施解决方案部门的毛利率下降，与去年同期相比下降了180个基点，这主要是由于涂料和测量业务部门的收入下降。铁路部门的毛利率下降了140个基点，这主要是由于本季度铁路技术业务部门的产品组合。

·第三季度的销售和管理费用比去年同期增加了300万美元，增幅为17.5%，主要是由于与剥离打桩相关的人员成本和运营成本增加。销售和行政费用占净销售额的百分比增加到15.4%，比去年同期增加了100个基点。

·2021年第三季度持续运营的净收入为220万美元，或每股稀释后收益0.21美元，比去年同期减少了1430万美元，或每股稀释后收益1.35美元。2021年第三季度调整后的持续业务净收入1为20万美元，或每股稀释后收益0.02美元，而上一年季度的持续业务调整后净收入1为100万美元，或每股稀释后收益0.09美元。2021年第三季持续经营业务的经调整净收入1不包括出售打桩业务带来的200万美元净收益。2020年第三季度经调整的持续经营净收入1不包括税后重组费用20万美元和剥离iOS测试和检验服务业务产生的非经常性所得税优惠1580万美元。

·2021年第三季度持续运营的调整后EBITDA 1为440万美元，与去年同期相比下降了40.7%。本季度持续运营的调整后EBITDA不包括出售打桩业务带来的270万美元收益。上一年季度持续运营的调整后EBITDA不包括30万美元的重组费用。

·在过去四个季度中，截至2021年9月30日，该公司的净债务1从3980万美元减少到2600万美元，减少了1370万美元。该公司调整后的净杠杆率为1.2倍，截至2021年9月30日，总可用资金能力为1.035亿美元。

·第三季度新订单为1.389亿美元，比去年同期增加了840万美元。不包括打桩产品，新订单为1.256亿美元，比上年增加1,960万美元，增幅为18.5%

25美分。与去年同期相比，铁路和基础设施解决方案部门的新订单分别增加了1550万美元和410万美元，其中不包括剥离的打桩部门的新订单。

首九个月业绩

·截至2021年9月30日的9个月，净销售额为4.07亿美元，同比增长1880万美元，增幅4.9%。销售额的增长归因于铁路部门，该部门比去年同期增长了9.5%，但基础设施解决方案部门下降了0.6%，部分抵消了这一增长。

·截至2021年9月30日的九个月的毛利润为6730万美元，同比下降610万美元，降幅为8.3%。与去年同期相比，16.8%的综合毛利率下降了240个基点，这一下降归因于基础设施解决方案公司。铁路部门的毛利润增加了290万美元。在基础设施解决方案部门，毛利润比上一年减少了900万美元，这主要是由于涂层和测量业务部门的收入下降。与去年同期相比，基础设施解决方案公司的毛利率下降了510个基点。

·截至2021年9月30日的9个月，销售和管理费用比去年同期增加了160万美元，增幅为2.8%，主要是由于专业服务成本的增加。销售和行政费用占净销售额的百分比降至14.4%，比去年同期下降了30个基点。

·截至2021年9月30日的9个月，持续运营的净收入为380万美元，或每股稀释后收益0.36美元，比去年同期减少1970万美元，或每股稀释后收益1.85美元。截至2021年9月30日的9个月，调整后的持续经营净收入1为180万美元，或每股摊薄收益0.17美元，而上年同期的持续经营调整后净收益为790万美元，或每股摊薄收益0.75美元。截至2021年9月30日止九个月的经调整持续经营纯收入1不包括出售打桩业务的200万元净收益。截至2020年9月30日的9个月经调整的持续经营净收入1不包括170万美元的重组和搬迁成本、140万美元的非经常性收益(税后净额)、与公司在未合并合伙企业中的权益相关的分配产生的140万美元的非经常性收益以及因出售iOS测试和检验服务业务而产生的1580万美元的非经常性所得税收益。

·截至2021年9月30日的9个月，调整后的EBITDA为1,550万美元，与去年同期相比下降了38.4%。本季度持续运营的调整后EBITDA不包括出售打桩业务带来的270万美元收益。在截至2020年9月30日的9个月中，持续运营的调整后EBITDA不包括220万美元的重组和搬迁成本，以及与公司在未合并合伙企业中的权益相关的分派产生的190万美元的非经常性收益。

·该期间使用的业务现金为680万美元，而去年同期提供的业务现金为1620万美元。营业现金流减少2300万美元，主要原因是营运资本比上年同期增加，这部分归因于销售额的改善。

·截至2021年9月30日的9个月，新订单为4.131亿美元，同比增长4.5%。经剥离打桩产品调整后，截至2021年9月30日的9个月的新订单为3.542亿美元，比去年同期增加1070万美元，增幅为3.1%。基础设施解决方案部门(不包括打桩)的新订单比去年同期增加了480万美元，而铁路部门的新订单增加了590万美元。

市场前景

经剥离打桩部门调整后，该公司的积压订单比2020年9月30日增加了2,040万美元，增幅为9.8%。订单活动继续增强，特别是在铁路部门，第三季度新订单价值8400万美元，环比增长18.5%，与2020年第三季度相比增长22.6%。该公司对北美运输和货运市场的长期趋势保持乐观的展望。然而，与大流行前的水平相比，全球客运量水平仍然低迷，这一趋势预计将继续对该公司的摩擦管理消耗品销售产生不利影响，特别是在国际市场。主要服务于中游能源客户的涂料和测量业务线是

尽管能源价格不断上涨，但预计仍将保持疲软，因为能源基础设施投资不足的情况继续存在。该公司预计，在可预见的未来，这一业务部门不会从目前的水平出现任何有意义的复苏，并将继续适当地调整这项业务的成本结构，以尽可能减轻这些负面市场状况的影响。目前的通胀环境预计将继续对利润率构成压力，特别是在预制混凝土产品和装配钢业务领域，尽管缓解这些影响的行动正在进行中。此外，公司继续采取主动措施，管理原材料、劳动力、供应链、服务合作伙伴资源的中断，以及与Covid相关的挥之不去的影响，试图尽可能减轻它们对其运营和业绩的不利影响。该公司预计其业务将继续直接受益于基础设施投资活动，特别是如果美国国会在2021年第四季度通过一项美国联邦基础设施法案的话。此外，凭借剥离打桩业务的收益，再加上其最近修订的信贷协议带来的额外灵活性和容量，本公司相信其有很大能力在2022年及以后执行有机和收购式的增长机会。

第三季度电话会议

L.B.Foster公司将于2021年11月2日(星期二)美国东部时间上午11：00举行电话会议和网络直播，讨论其2021年第三季度的经营业绩。电话会议将由总裁兼首席执行官约翰·卡塞尔先生主持。通过音频收听并访问L.B.Foster网站上的幻灯片演示文稿：www.lbfoster.com，在投资者关系页面下。您还可以拨打833-614-1392(美国和加拿大)或914-987-7113(国际)收听电话会议。

电话会议重播将持续到2021年11月9日。要收听重播，请拨打8558592056(美国和加拿大)或4045373406(国际)，并提供接入码：5087674。电话会议重播还将通过L.B.福斯特公司网站的投资者关系网页进行网络直播。

关于L.B.福斯特公司

L.B.福斯特公司及其子公司为铁路行业提供产品和服务，并为关键基础设施项目提供解决方案。该公司的创新工程和产品开发解决方案可满足客户苛刻要求的安全性、可靠性和性能。该公司在北美、南美、欧洲和亚洲设有办事处。欲了解更多信息，请访问www.lbfoster.com。

本新闻稿可能包含修订后的1934年“证券交易法”第21E节和修订后的1933年“证券法”第27A节所指的“前瞻性”陈述。前瞻性陈述提供管理层基于某些假设对未来事件的当前预期，包括与任何历史或当前事实没有直接关系的任何陈述。包含“相信”、“打算”、“计划”、“可能”、“预期”、“应该”、“可能”、“预期”、“估计”、“预测”、“项目”或其否定或其他类似的未来或前瞻性表述的句子一般应被视为前瞻性陈述。本财报中的前瞻性陈述是基于管理层目前对未来事件的预期和假设，这些事件涉及固有的风险和不确定性，可能涉及公司对我们的战略、目标、预测和计划的预期，涉及我们的财务状况、流动性、资本资源和经营结果，以及与我们的战略增长计划、市场地位和产品开发有关的决策。虽然公司认为这些预期和假设是合理的，但它们本身也会受到重大的商业、经济、竞争、监管和其他风险和不确定因素的影响，其中大多数风险和不确定因素很难预测，许多风险和不确定因素超出了公司的控制范围。公司告诫读者，各种因素可能导致公司的实际结果与前瞻性陈述中显示的结果大不相同。相应地，, 投资者不应过分依赖前瞻性陈述作为对实际结果的预测。可能导致实际结果与前瞻性陈述中显示的结果大不相同的因素包括与以下方面有关的风险和不确定性：新冠肺炎大流行，包括疫情的任何恶化或病毒新变种的出现对我们的财务状况或经营结果的影响，以及未来的任何全球健康危机，以及相关的社会、监管和经济影响以及公司、我们的员工、客户以及国家、州或地方政府对此做出的反应，包括疫苗授权；石油和天然气价格的波动及其对上游和中游能源市场的相关影响，这可能导致进一步的成本缓解行动，包括更多的停工或休假；我们服务的市场的不利经济状况持续或恶化，无论是由于当前的新冠肺炎大流行，包括对旅行和石油和天然气需求的影响，石油和天然气价格的波动，政府旅行限制，项目延误，预算短缺，或其他；这些风险包括：全球资本市场的波动，包括利率波动，这可能对我们以有利于我们的条件进入资本市场的能力产生不利影响；我们利用信贷协议的能力受到限制，包括未来任何无法遵守其中所载限制性契约的情况；货运或过境铁路运输量的持续下降，包括新冠肺炎疫情的影响；环境问题，包括与任何补救和监测相关的成本；在国际市场开展业务的风险，包括遵守反腐败和贿赂法律的风险。, 外汇波动和通货膨胀，以及贸易限制或禁运；我们实施战略的能力，包括降低成本的举措，以及我们有效整合收购业务或剥离业务的能力，例如2021年第三季度处置打桩产品业务、2020年处置iOS测试和检测服务业务以及收购Larken预制件业务，并实现预期收益；股东维权行动的成本和相关影响；由于新冠肺炎疫情，客户对第三方提供商在现场存在的持续限制；从我们的主要供应商获得材料的及时性和可用性，包括由于新冠肺炎疫情而经历的供应链中断的任何持续或恶化，以及客户偏好的此类供应的来源对我们获得供应的影响，例如客户对冲突矿物的担忧；劳资纠纷；网络安全风险，如数据安全漏洞、恶意软件、勒索软件、“黑客攻击”和身份盗窃，包括2020年所经历的风险，这些风险可能扰乱我们的业务，可能导致机密或专有信息被滥用或盗用，并可能导致我们的系统受到重大破坏或损坏，增加成本和损失，或对我们的声誉产生不利影响；我们继续实施企业资源规划系统的有效性；当前会计估计及其最终结果的变化；内部和外部资金来源是否充足，以满足融资需求，包括我们是否有能力通过谈判对我们的信贷协议或任何新信贷协议的条款进行任何额外的必要修改, 这些问题包括：使用伦敦银行间同业拆借利率作为确定适用利率基准的风险；公司管理营运资金要求和债务的能力；国内和国际税收，包括可能影响税收的估计；国内和外国政府法规，包括关税；英国退出欧盟导致的经济状况和监管变化；新基础设施项目缺乏州或联邦资金；制造或材料成本增加；现有客户未来收入的损失；诉讼和产品保修索赔的固有风险。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者前瞻性陈述背后的假设被证明是不正确的，实际结果可能与所述结果大不相同。可能影响公司业务运营、业绩和结果的重大风险和不确定因素和前瞻性陈述包括但不限于，在第1A项“风险因素”项下阐述的风险和不确定性，以及在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中的其他陈述，或由我们提交给证券交易委员会的其他当前或定期报告中更新和/或修订的那些风险和不确定因素，这些风险和不确定因素包括但不限于在截至2020年12月31日的年度10-K表格年度报告中或在提交给证券交易委员会的其他当前或定期报告中所阐述的风险和不确定因素。

L.B.福斯特公司及其附属公司

简明合并业务报表

(未经审计)

(单位为千，每股数据除外)

L.B.福斯特公司及其附属公司

压缩合并资产负债表

(单位：千)

						9月30日， 2021						十二月三十一日， 2020
						(未经审计)
资产
流动资产：
现金和现金等价物						$	6,405					$	7,564
应收账款-净额						64,601						58,298
库存-净额						108,895						116,460
其他流动资产						14,712						12,997
流动资产总额						194,613						195,319
物业、厂房和设备-网络						58,811						62,085
经营性租赁使用权资产-净额						14,403						16,069
其他资产：
商誉						20,147						20,340
其他无形资产-净值						32,450						36,897
递延税项资产						38,043						38,481
其他资产						1,336						1,204
总资产						$	359,803					$	370,395
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款						$	53,686					$	54,787
递延收入						13,154						7,144
应计工资总额和员工福利						10,024						9,182
应计结算的当期部分						8,000						8,000
长期债务的当期到期日						111						119
其他应计负债						12,963						15,740
停产业务的流动负债						—						330
流动负债总额						97,938						95,302
长期债务						32,342						44,905
递延税项负债						3,950						4,085
应计结算的长期部分						20,000						24,000
长期经营租赁负债						11,959						13,516
其他长期负债						11,240						11,757
股东权益：
普通股						111						111
实收资本						44,048						44,583
留存收益						169,067						165,107
库存股						(10,917)						(12,703)
累计其他综合损失						(20,257)						(20,268)
L.B.福斯特公司股东权益总额						182,052						176,830
非控股权益						322						—
股东权益总额						182,374						176,830
总负债和股东权益						$	359,803					$	370,395

非GAAP披露

(未经审计)

这份收益新闻稿披露了持续经营的调整后净收益、持续经营的调整稀释后每股收益、持续经营的利息、税项、折旧和摊销前收益(“EBITDA”)、持续经营的调整后EBITDA、净债务、调整后的净杠杆率和自由现金流量，这些都是非GAAP财务衡量标准。该公司认为，调整后的持续经营净收入对投资者是有用的，作为比较历史时期的补充方式，而不考虑公司认为是不寻常的、非经常性的、不可预测的或非现金的各种费用。该公司认为，持续经营的EBITDA对投资者来说是有用的，作为评估公司业务持续经营的补充方式，因为EBITDA可能会增强投资者比较历史时期的能力，因为它根据融资方式、税法和战略变化以及折旧和摊销的影响进行了调整。此外，EBITDA是管理层和公司董事会在他们的财务和经营决策以及确定某些薪酬计划时使用的一种财务衡量标准。调整后的EBITDA、调整后的净收益和调整后的稀释后每股收益对公司认为非常、非经常性、不可预测或非现金的持续业务的EBITDA的某些费用进行了调整。于2021年，本公司作出调整，剔除出售打桩产品业务的收益。2020年，本公司进行了调整，将非经常性收益的影响排除在与本公司在未合并合伙关系、重组活动和场地搬迁中的权益相关的分配中。2019年, 该公司进行了调整，以排除美国养老金结算费用的影响。该公司认为净债务(总债务减去现金和现金等价物)和调整后的净杠杆率(净债务与持续运营的12个月调整后EBITDA的比率)是衡量该组织运营和财务健康状况的重要指标，并相信它们对投资者有用，可以作为其产生额外债务和偿还现有债务能力的指标。该公司认为，自由现金流是资本支出投资完成后可用于其运营的现金的重要流动性衡量标准。该公司认为自由现金流对投资者很重要，因为它衡量其产生或使用现金的能力。

非GAAP财务指标不能替代GAAP财务结果，只能与根据GAAP呈报的公司财务信息一起考虑。调整后的持续业务净收入、调整后的稀释后每股收益、持续业务的EBITDA、调整后的持续业务EBITDA、净债务、调整后的净杠杆率和自由现金流的量化对账如下(不包括每股和比率，单位为千)：