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DIGIHOST科技公司
管理层的讨论与分析
截至三个月和九个月的期间
2021年9月30日
DIGIHOST科技公司
管理层的讨论与分析
截至2021年9月30日的三个月和九个月
2021年10月20日
引言
以下管理层对Digihost Technology Inc.(以下简称“公司”或“Digihost”)财务状况和经营结果的讨论和 分析(“MD&A”)构成管理层对影响公司截至2021年9月30日的三个月和九个月财务和经营业绩的因素的审查。本MD&A的编写符合 National Instrument 51-102-连续披露义务的要求。本讨论应与本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的经审计综合财务报表 及其附注一并阅读。除非另有说明，否则结果以美元 报告。除非另有说明，本公司的综合财务报表和本MD&A中包含的财务信息 均根据国际会计准则委员会(“IASB”)发布的国际财务报告准则(“IFRS”) 和IFRS解释委员会的解释编制。 本MD&A中包含的信息以2021年10月20日为准，除非另有说明。
为了准备本MD&A，管理层 会同董事会(“董事会”)考虑信息的重要性。在以下情况下，资料被视为 重大资料：(I)该等资料导致或可合理预期会导致本公司普通股的市价或 价值发生重大变化；(Ii)合理的投资者极有可能认为该等资料对作出投资决定非常重要；或(Iii)该等资料会显著改变投资者可获得的全部资料组合。管理层 会同董事会参考所有相关情况(包括潜在的市场敏感性)评估重要性。
有关公司及其业务的信息 可从公司办公室或电子文件分析和检索系统(“SEDAR”) 获取，并可在SEDAR网站(www.sedar.com)上的公司简介中查阅。
新冠肺炎
自2020年初以来，被称为“新冠肺炎”的新型冠状病毒 株的爆发已导致世界各国政府制定紧急措施以遏制该病毒的传播。 这些措施包括实施旅行禁令、自行实施隔离期和社会距离， 对全球企业造成了实质性干扰，导致经济放缓。全球股市经历了大幅波动 。各国政府和中央银行已经采取了旨在稳定经济状况的重大货币和财政干预措施 。幸运的是，该公司的员工、董事和顾问没有任何已知的新冠肺炎病例。新冠肺炎大流行的持续时间和影响目前尚不清楚，政府和中央银行干预的效力也是未知的。 无法可靠地估计这些事态发展的持续时间和严重程度，以及对公司未来财务业绩和状况的影响 。
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业务说明
Digihost及其美国运营子公司 (统称为“Digihost”或“公司”)是一家目前专注于比特币开采的区块链技术公司。 公司的增长导向型战略是不断利用机会，提高开采散列率，通过有利的合同和垂直整合降低能源成本 ，并增加公司开采和持有的硬币库存。该公司的 运营设施位于纽约州布法罗，有超过70,000平方英尺的可用空间和一个115,000千伏安的户外变电站 ，可选择租赁总计240,000平方英尺的额外空间。该公司专注于通过挖掘、托管 解决方案和区块链软件解决方案进行验证。
该公司的经营实力包括 以下内容：
| ● | 数据：Digihost利用纽约州北部的低成本电力和基础设施 ，目前运营着大约9000名矿工。该公司正在为其 现有设施再增加18兆瓦的电力。 |
| ● | 收购：专注于通过收购独立发电厂来采购行业内较低的 能源成本。 |
| ● | 目前正在进行审批程序 ，以完成对纽约州北部一个60兆瓦独立电力项目的收购，以容纳大约17,000名新矿工。 |
公司总部位于纽约州布法罗市东德拉文大道1001 ，邮编14215。
最近的亮点
融资
2021年2月19日，该公司宣布 结束一项非经纪私募融资，总收益为4,000,000加元。根据融资，本公司 以每股0.81加元的价格发行了4938,271股本公司附属有表决权股份。(你能把子弹放回去吗，谢谢)
| ● | 2021年3月17日，该公司宣布以每单位2.67加元的价格完成9,363,296个单位的私募，总收益为2500万加元。每个单位由 个下属有表决权股份和一个认股权证组成，购买一个从属有表决权股份。认股权证的行权价为每股3.14加元(br})，行权期为自发行之日起三年。 |
H.C.Wainwright&Co.担任 独家配售代理，并获得(I)相当于发行总收益8.0%的现金佣金和(Ii)749,064 不可转让的经纪认股权证。每份经纪认股权证使持有人有权在发行日起三年内随时以3.3375加元的行使价 购买一股附属有表决权股份。
| ● | 2021年4月6日，该公司宣布以每单位2.14加元的价格私募11,682,243个单位，总收益为2500万加元。每个单位包括 一个从属有表决权股份和一个认股权证，以购买一个从属有表决权股份，收购价为每股2.37加元。 权证的行使期为自发行之日起四年。 |
H.C.Wainwright&Co.担任 独家配售代理，并获得(I)相当于发行总收益8.0%的现金佣金和(Ii)934,579 不可转让的经纪认股权证。每份经纪认股权证使持有人有权在发行日起四年内随时以2.675加元的行使价 购买一股附属有表决权股份。
| ● | 2021年6月21日，该公司宣布以每单位1.80加元的价格完成非经纪私募8,333,336个单位，总收益为1,500万加元。每个单位 由8,333,336股本公司附属有表决权股份及认股权证组成，可购买6,250,002股附属有表决权股份。认股权证 的行使价为每股附属有表决权股份1.99加元，行使期为自发行日起计三年。 |
H.C.Wainwright&Co.担任 独家配售代理，获得总计1,164,466美元和666,667美元的现金佣金和不可转让的经纪认股权证。 每份经纪认股权证使持有人有权随时以2.25加元的行使价购买一股附属有表决权股票，自发行之日起为期 三年。
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收购和合资企业
| ● | 2021年3月24日，公司宣布 签署了一份具有约束力的协议，购买位于纽约州北部的60兆瓦发电厂(“Digifactory1”)，使公司的总发电量达到约102兆瓦。 |
根据协议条款， 公司将向卖方支付现金代价3,500,000美元，并向卖方发行437,318股本公司普通股， 视为价值750,000美元(每股1.72美元)。
该交易还需获得纽约监管部门的批准以及多伦多证券交易所风险交易所(TSX Venture Exchange)的批准。与此相关的可发行证券将受到法定的四个月零一天的持有期的约束。
| ● | 2021年3月29日，公司宣布以297.5万美元的总收购价收购700名Bitmain S17+76矿工，使公司的哈希率 在2021年第二季度提高了50PH，约为20%。 |
| ● | 2021年5月14日，本公司宣布， 已签署最终购买协议，收购约9,900个高性能比特币矿工，这将使公司目前的散列率 提高约925PH至约1.2 EH，矿工将于今年11月至2022年第一季度交付。 |
这些矿工来自北方数据公司(Northern Data AG)，该公司是BTC采矿和其他高性能计算基础设施解决方案的领先基础设施供应商。
根据购买 协议的条款，本公司同时与Northern Data签订了与矿工相关的托管协议“)，据此，Northern Data将向本公司提供服务，包括在位于Digihost公司所有设施的专有预制 性能优化的移动数据中心安装和托管矿工。与本协议相关的矿工 于2021年10月开始抵达公司办公场所进行设置。双方正在进行深入谈判，以将收购协议从最初的9,900名矿工扩大到总计30,000名矿工，使Digihost有可能将其目前的散列率 提高到约3.0EH。
| ● | 2021年6月10日，该公司宣布与BIT Digital USA，Inc(“BTBT”)(纳斯达克股票代码：BTBT)签订了 战略共同开采协议。根据协议条款，公司 将向BTBT提供若干场所，用于运营和储存将由 BTBT交付的20兆瓦比特币开采系统，本公司还将为该场所提供为期两年的维护服务。根据该协议，预计 矿工将于2022年第一季度开始到货。Digihost和BTBT之间的合作预计将使两家公司之间的哈希率增加约400 PH。 |
| ● | 2021年7月26日，本公司与BTBT宣布 双方达成第二份战略合作开采协议。根据协议条款，Digihost将向BIT Digital提供某些 场所，用于运营由BIT Digital交付的100兆瓦比特币开采系统，为期两年。Digihost和Bit Digital之间的这种 扩展合作预计将促进两家公司之间的哈希率额外增加约 2 EH，包括初始合作 协议在内，两家公司之间的哈希率总共增加约2.4 EH。根据这项协议，矿工预计将于2022年下半年开始抵达。 |
根据协议条款，本公司将为矿工的运营提供电力，并将提供必要的管理服务，以维持矿工95%的正常运行时间 。考虑到这些服务，在向Digihost支付极具竞争力的电费后，Digihost和BTBT将 参与基于固定分配公式的利润分享安排。
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采矿作业
截至2021年9月30日，公司 共持有比特币452.24枚。在2021年的前9个月，Digihost总共开采了348.25枚比特币，其中133.02枚比特币 在2021年第三季度开采，109.97枚比特币在2021年第二季度开采，105.26枚比特币在2021年第一季度开采。
在2021年5月，该公司选择 将大约31 BTC转换为以太(ETH)来区分其加密货币持有量。2021年9月，约有 个额外的BTC转换为ETH。截至本次MD&A的日期，Digihost持有1,000.89 ETH的库存，以每ETH约4,150美元的以太价格计算，所持以太的价值约为4,153,700美元。
截至本次MD&A之日，Digihost 持有472.58枚比特币，按大约66,000美元的比特币价格计算，比特币库存价值约为31,190,300美元。
纳斯达克应用程序
截至本次MD&A发布之日，公司 目前正处于其证券在纳斯达克证券交易所(“纳斯达克”)上市申请程序的后期阶段。 在申请过程中，公司于2021年6月22日向美国证券交易委员会提交了一份注册声明。
于2021年10月5日，本公司宣布 拟将本公司已发行的附属有表决权股份及比例有表决权股份按合并前每1(1)股股份配三股 (3)股合并，以促进其附属有表决权 股份拟于纳斯达克资本市场上市，并符合纳斯达克设定的最低股价要求。合并比率 由本公司根据合并时股份的交易价值而更改。
绿色倡议
目前，Digihost 运营消耗的能源有90%来自零碳排放来源，其中50%以上的能源消耗来自可再生能源 。由于Digihost打算购买自己的发电设施并将其投入使用，该公司将专注于在可用的情况下使用低碳或可再生能源的“桥式”电源为这些 设施供电。
当前的碳网络努力和计划 包括：
| ● | 100%碳中性：Digihost计划到2025年底实现100% 的运营，实现净零碳排放，到2030年实现100%可再生。 |
| ● | Digigreen计划：Digihost计划将 重点放在立即采取措施创建可持续、环保和经济合理的内部实践上，使该公司在保持盈利的同时在降低/消除碳足迹方面脱颖而出 。 |
| ● | 加密气候协议：Digihost已经加入了一个由私营部门主导的、面向整个加密社区的计划，该计划致力于在创纪录的时间内让加密货币行业脱碳。 |
| ● | 绿色证明：Digihost已开始初步研究 开发衡量公司碳影响的专有标准。使用这些标准作为各种运营的环境审计 工具，我们将能够生成责任报告，并就将公司碳足迹降至最低的努力 向董事和股东提供建议。 |
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正常路线发行人投标设施
2020年12月7日，本公司宣布 已获得批准，可由本公司自行决定进行正常的发行人投标计划，购买最多2,003,683股其附属有表决权股票以供注销。本公司已收到TSXV的承诺，将于2020年12月10日开始使用该设施。该融资机制将于2021年12月10日终止，如果根据该融资机制购买的普通股数量已达到最大数量，则该融资机制将在更早的日期终止。本公司保留随时终止设施的权利。
数字货币托管服务
该公司目前在加利福尼亚州旧金山的bitFlyer USA Inc.(“bitFlyer USA”)托管了大约20%的数字货币。BitFlyer USA是总部位于日本东京的bitFlyer Inc.的子公司 ，后者运营着世界上交易量最大的比特币交易所之一。公司 使用bitFlyer USA的钱包服务，bitFlyer USA负责持有/保护挖掘的数字货币。BitFlyer 美国不是加拿大金融机构或外国同等机构。本公司并不知悉有关托管人 业务的任何事项会对本公司就其经审核财务报表取得无保留审计意见的能力造成不利影响。
2021年4月，本公司将之前由其他托管方持有的所有硬币 转移到冷藏钱包中。截至本次MD&A发布之日，Digihost 总共有大约194枚硬币存放在多个冷藏钱包中。
在2021年4月，本公司获得了在双子座信托公司(Gemini)开立账户的 批准。Gemini是一家数字货币交易所和托管人，允许客户 买卖和存储其数字资产。截至本次MD&A之日，该公司在其双子座账户中持有187.89比特币和1000.89比特币 。
本公司在开始与交易对手建立关系时以及正在进行的业务活动中，在正常业务过程中进行信用尽职调查 。 公司无法为其开采的数字货币投保。鉴于数字货币挖掘及相关业务的新颖性， 通常无法获得此类保险，或者公司购买此类保险不划算，从而导致保险覆盖范围不足的风险 。
精选财务信息
期间已结束 ($) | 年终 ($) | 年终 ($) | ||||||||||
| 收入 | 15,365,382 | 3,553,362 | 零 | |||||||||
| 净收益(亏损) | 521,039 | (5,190,713 | ) | (269,968 | ) | |||||||
| 每股净收益(亏损)-基本和摊薄 | 0.01 | (0.15 | ) | (742 | ) | |||||||
期间已结束 ($) | 截至 ($) | 截至 ($) | ||||||||||
| 总资产 | 74,480,099 | 16,519,601 | 3,897,511 | |||||||||
| 长期负债总额 | 2,405,998 | 3,003,037 | 零 | |||||||||
精选季度信息
根据国际财务报告准则编制的最近八个季度中每个季度的选定信息摘要如下：
| 净收益或(亏损) | ||||||||||||||||
| 截至三个月 | 收入 (美元) | 总计 ($) | 每股- 基本信息 ($) | 每股- 稀释 ($) | ||||||||||||
| 2021年-9月30日 | 5,485,754 | 726,931 | 0.01 | 0.01 | ||||||||||||
| 2021年-6月30日 | 5,112,553 | (278,849 | ) | (0.00 | ) | (0.00 | ) | |||||||||
| 2021年-3月31日 | 4,767,075 | 72,957 | 0.00 | 0.00 | ||||||||||||
| 2020年-12月31日 | 1,187,362 | (959,580 | ) | (0.02 | ) | (0.02 | ) | |||||||||
| 2020-9月30日 | 437,813 | (2,171,782 | ) | (0.05 | ) | (0.05 | ) | |||||||||
| 2020-6月30日 | 1,089,877 | (1,293,527 | ) | (0.03 | ) | (0.03 | ) | |||||||||
| 2020年-3月31日 | 838,310 | (765,824 | ) | (0.04 | ) | (0.04 | ) | |||||||||
| 2019年12月31日 | - | (80,692 | ) | (40,346 | ) | (40,346 | ) | |||||||||
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经营成果
截至2021年9月30日的9个月与截至2020年9月30日的9个月相比：
截至2021年9月30日的9个月，公司净收益为521,039美元，而截至2020年9月30日的9个月净亏损为3,974,805美元。 净亏损同比减少4495,844美元，原因如下：
| ● | 在截至2021年9月30日的9个月中，公司确认其加密货币开采业务的数字货币开采带来的毛利为7,768,182美元 ，而上一年净亏损3,011,733美元。 |
| ● | 作为对净收入的抵消，在截至2021年9月30日的9个月中，公司录得基于股票的薪酬6,538,261美元(2020年：693,999美元)。这表示在此期间与授予股票期权相关的费用 。 |
流动性和财务状况
截至2021年9月30日，该公司的营运资本为37,681,613美元，其中包括现金17,286,760美元和数字货币22,811,962美元。本公司于2020年2月中旬开始从数字货币开采中赚取收入 ，但其历史有限，且不能保证历史业绩将 预示未来业绩。
本公司能否持续经营取决于本公司是否有能力高效地开采和清算数字货币、管理运营费用以及通过债务或股权融资筹集更多资金。
现金流
经营活动
截至2021年9月30日的报告 期间，经营活动中使用的现金为5,608,397美元。现金流来自净收入521,039美元、应付帐款增加和数字货币 。
投资活动
截至2021年9月30日的报告 期间，用于投资活动的现金为24,259,559美元，用于购买采矿和数据中心设备。
融资活动
截至2021年9月30日的 报告期内，融资活动提供的现金为47,113,466美元。公司从私募中获得50,265,763美元的收益，支付260,679美元的租赁款项，偿还3,975,083美元的托管贷款，回购390,029美元的股票，并从 1,473,495美元的贷款中获得净资金。
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调整后的EBITDA-非GAAP衡量标准
“调整后的EBITDA”是管理层使用的指标 ，即报告的息税前运营收入(亏损)，并根据扣除其他非现金项目进行调整， 包括基于股票的薪酬支出、折旧，并进一步调整以扣除收购相关成本。管理层认为， “调整后的EBITDA”是一个有用的财务指标，可以在非现金项目和收购相关活动影响之前评估其现金基础上的经营业绩。
| 截至9月30日的9个月 | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| $ | $ | |||||||
| 未计其他项目的收益(亏损) | 521,039 | (3,974,805 | ) | |||||
| 基于股份的薪酬 | 6,538,261 | 693,999 | ||||||
| 折旧 | 2,362,810 | 2,543,029 | ||||||
| 调整后的EBITDA | 9,422,110 | (737,777 | ) | |||||
应收(应付)借款及关联方交易
应收关联方借款
在截至2019年12月31日的一年中，由首席执行官(CEO)控制的Nyam， LLC获得了2431,655美元的净贷款收益。2020年2月，其中2,404,020美元通过从Nyam购买数据挖掘机进行结算。这些金额不计息、无担保 ，按需到期。
关联方交易
如果一方 有能力直接或间接控制另一方或在财务和运营决策方面对另一方施加重大影响，则认为双方有关联。 如果当事人受到共同控制，也被认为是有关联的。相关方包括关键的 管理人员，可以是个人或公司实体。当关联方之间存在资源或义务转移时，交易被视为关联方交易。关联方交易按汇兑金额入账， 为关联方约定的金额。
关键管理人员是指具有直接或间接规划、指导和控制公司活动的 权限和责任的人员。关键管理人员 包括公司高管和董事会成员。
公司关键管理人员薪酬如下：
| 截至9个月 9月30日， 2021 | 九个月 截至9月30日， 2020 | |||||||
| 专业费用(1) | 72,239 | 31,181 | ||||||
| 基于股份的薪酬(2) | 5,248,423 | 582,959 | ||||||
| 总计 | $ | 5,320,662 | $ | 614,140 | ||||
| (1) | 2019年9月，辛迪·戴维斯女士被任命为公司首席财务官 。戴维斯女士也是Marrelli Support Services Inc.(“Marrelli Support”)的高级员工。Marrelli 支持还为公司提供会计服务。2021年4月29日，Paul Ciullo先生被任命为首席财务官，接替戴维斯女士 。 |
| (2) | 表示高级管理人员和董事的基于股份的薪酬。 |
向供应商发行的341,000美元担保债券 由首席执行官控制的公司Nyam，LLC提供担保。
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股本
截至本次MD&A之日，公司已发行普通股74,709,231股。
截至本次MD&A之日，公司拥有7,345,491 份股票期权和29,645,851份认股权证。
表外安排
截至本次MD&A日期 ，公司没有任何表外安排。
采用新的会计政策
(A)合并基础
这些合并财务报表包括 Digihost及其全资子公司Digihost International，Inc.的账目。子公司从收购之日(也就是公司获得控制权之日)开始合并，并继续合并，直到控制权终止之日。 当投资者对被投资方拥有指导其活动的权力、对被投资方的可变回报的风险敞口、 以及有能力利用这一权力影响投资者的回报时，就实现了控制权。合并后，所有公司间交易和余额均已注销。
(B)本位币 和列报货币
这些财务报表以美元 美元列示。Digihost的本位币是加元，Digihost International，Inc.的本位币是美元。 除非另有说明，所有财务信息均以美元表示。
(C)外币折算
以 外币计价的货币资产和负债按报告日的有效汇率换算成美元。非货币性资产和 负债按各自交易日的历史汇率折算。收入和费用在每个交易日按 汇率折算。折算损益计入汇兑费用。
本位币折算为不同列报货币的实体 的业绩和财务状况如下：
| ● | 资产和负债按报告日的 期末汇率折算； |
| ● | 每份损益表的收入和费用 按该期间日期的平均汇率换算；以及 |
| ● | 所有由此产生的汇兑差额在其他全面收益中确认 为累计换算调整。 |
(D)收入确认
该公司确认在数字货币网络内提供交易验证服务(通常称为“加密货币挖掘”)的收入。作为这些服务的对价 ，公司从其参与的每个特定加密货币挖掘池获得数字货币。收入 根据收到的数字货币的公允价值计量。公允价值是使用数字 货币在收到之日的现货价格确定的。数字货币被视为在区块链中完成并添加区块时赚取的收益， 此时收到经济效益并可以可靠地衡量。
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(E)数字货币
数字货币由比特币组成。数字 货币符合IAS 38无形资产的定义，因为它们是可识别的非货币资产，没有实物 实体。它们最初是按成本记录的，随后使用重估方法来衡量数字货币。如果 数字资产被确认为收入，则收到的比特币的公允价值被认为是数字资产的成本。根据 重估方法，公允价值的增加计入其他全面收益，而减值计入利润或 亏损。该公司在每个季度末对其数字货币进行重新估值。不能将其他综合 收入的收益循环用于损益。然而，如果公允价值的增加抵消了之前在损益中记录的公允价值的减少，则该增加将计入损益。将以前在其他全面收益中记录的收益 转回的公允价值减少计入其他全面收益。在重估日期 之间出售的数字货币的损益计入损益。
数字货币使用CryptoCompare上的报价以公允价值 计量。CryptoCompare是一个定价聚合器，因为主要市场或最有利的市场并不总是已知的 。本公司相信主要市场与合计价格之间的任何差价均属无关紧要。管理层 将此公允价值视为IFRS 13公允价值计量公允价值层次结构下的第2级输入，因为此来源的价格 代表多个数字货币交易所报价的平均值。
(F)财产、厂房和设备
本公司有关 财产、厂房和设备的政策详情如下：
|
资产 |
量测 |
摊销 |
摊销 | |||
| 数据挖掘器 | 成本 | 直线 | 12-36个月 | |||
| 装备 | 成本 | 直线 | 36-120个月 | |||
| 租赁权改进 | 成本 | 直线 | 120个月 |
财产、厂房和设备按 成本减去累计折旧进行记录。成本包括将资产运至所需位置和条件所发生的所有支出， 这些资产将按照管理层预期的方式运营。
只有在与该项目相关的未来经济利益可能流向公司且该项目的成本可以可靠计量的情况下，后续成本才会计入资产的 账面金额或视情况确认为单独的资产。所有更换部件的账面金额将不再确认。 所有其他维修和维护在其发生的会计期间计入损益。
出售损益由 将所得款项与账面金额进行比较而厘定，并在损益中确认。
(G)无形资产
符合单独确认条件的无形资产 按其公允价值确认为无形资产。电力设施的使用权在13年内折旧。
(H)非金融资产减值
当事件或环境变化表明其 非金融资产(包括物业、厂房和设备)可能无法收回时，本公司会审核这些资产的账面价值。如果存在任何此类迹象，则估计资产的可收回金额，以确定减值损失的程度(如果有的话) 。在无法估计单个资产的可收回金额的情况下，本公司估计该资产所属的现金产生单位的可收回金额 。按公允价值计入的资产(如数字货币)不包括在减值分析中 。
可收回金额为公允价值 减去处置成本和使用价值两者中的较高者。在评估使用价值时，使用反映当前市场 对货币时间价值和资产特有风险的评估的税前贴现率将资产或现金产生单位的持续使用 将产生的估计未来现金流量折现至其现值。公允价值减去处置成本是在知情、有意愿的各方之间的公平交易中出售资产或现金产生单位可获得的金额 减去处置成本 。当没有具约束力的销售协议时，公允价值减去出售成本使用贴现现金流量法(br}，其投入和假设与市场参与者一致)进行估算。如果资产或现金生成单位的可收回金额 估计小于其账面金额，则该资产或现金生成单位的账面金额减去 至其可收回金额。减值损失立即在净收入中确认。若减值亏损其后转回， 资产或现金产生单位的账面金额将增加至其可收回金额的修订估计，因此 增加的账面金额不会超过在没有确认减值亏损的情况下将会确定的账面金额。
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(I)租赁 和使用权资产
除以下情况外，所有租赁均通过确认使用权资产和租赁负债入账：
| ● | 低价资产租赁；以及 |
| ● | 租期不超过12个月的租约。 |
租赁负债按租赁期限内应付出租人的合同付款的现值 计量，贴现率由租赁开始时的增量借款 利率确定。可变租赁付款只有在 取决于指数或费率的情况下才包括在租赁负债的计量中。在这种情况下，租赁负债的初始计量假设可变因素在整个租赁期内保持不变 。其他可变租赁付款在相关期间支出。
经初步确认，租赁负债的账面价值 还包括：
| ● | 根据任何剩余价值保证预计应支付的金额； |
| ● | 授予的任何购买期权的行权价格 ，如果评估该期权是合理的、确定的； |
| ● | 终止租约应支付的任何罚款， 如果已根据正在行使的终止选择权估算租约期限。 |
使用权资产最初按 成本计量，其中包括租赁负债的初始金额，在收到的任何租赁奖励中减少，在以下情况下增加：
| ● | 租赁开始时或之前支付的租赁款项 ； |
| ● | 最初产生的直接成本；以及 |
| ● | 在合同要求公司拆除、移除或恢复租赁资产的情况下确认的任何拨备金额。 |
租赁负债在初步计量时，由于未偿还余额按不变利率收取利息而增加 ，并因支付租赁付款而减少。
使用权资产按直线 在租赁剩余期限内摊销，或在资产的剩余经济寿命(如果被判断为短于租赁期限)内摊销 。
当本公司修订其对任何租约期限的估计 时，会调整租赁负债的账面金额以反映在修订期限内支付的款项，这些款项将按租赁开始时适用的相同贴现率进行贴现 。租赁负债的账面价值在根据费率或指数修订未来租赁付款的可变 元素时也会进行类似的修订。在这两种情况下，均对使用权资产的账面 价值进行等值调整，修订后的账面价值在剩余(修订)租赁期内摊销，或在使用权资产减至零的情况下计入损益 。
(J)商誉
本公司将商誉计量为收购成本的公允价值 减去收购的可识别净资产的公允价值，均于收购日计算。商誉 按成本减去累计减值损失列账。
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(K)股份 资本和权益
股本代表 股票发行收到的金额，减去发行成本，扣除从这些发行成本获得的任何基本所得税利益。当发行与股票相关的权证 时，本公司使用剩余法将公允价值分配给股票，然后分配给权证。
缴入盈余包括已发行权证和股票期权的价值 。当行使认股权证和股票期权时，相关的补偿成本和价值将转移到 股本。
赤字包括当年和上一年的所有亏损。
数字货币重估准备金包括 数字货币重估的损益(税后净额)。
累计折算准备金包括将外国实体的财务报表折算成美元所产生的外币折算差额。
(L)基于股份的薪酬
向公司员工、高级管理人员、 董事或顾问授予股票期权需要确认基于股份的薪酬支出，并相应增加 贡献的股东权益盈余。立即授予的股票期权的公允价值在授予之日记为基于股票的薪酬 费用。随着时间推移授予的股票期权费用使用分级 方法记录在授予期间，该方法结合了管理层对预计不会授予的股票期权的估计。对于归属 取决于业绩里程碑完成的股票期权，估计归属日期的任何变化都会在每个报告日期 审核里程碑完成的估计，如果归属日期估计发生重大变化，将根据新的时间表估计重新计算要确认的摊销 ，并在本期进行前瞻性调整。 预期授予的股票期权数量更改的影响是估计的更改，并且更改的累积影响将在更改发生时确认 。在行使股票期权时，收到的对价和以前在缴入盈余中记录的估计公允价值 计入股本增加。
授予顾问的股票期权是根据收到的商品和服务的公允价值计量的，除非该公允价值无法可靠地估计。如果 商品和服务的公允价值无法可靠计量，则使用授予的权益工具的公允价值确认费用。
关键会计判断、估计和 假设
根据“国际财务报告准则” 编制这些财务报表要求管理层作出某些估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响财务报表日期的资产和负债报告金额以及报告期内报告的费用金额。实际结果 可能与这些估计值不同。这些财务报表包括从本质上讲是不确定的估计。此类 估计的影响弥漫在整个财务报表中，可能需要根据未来发生的情况进行会计调整。会计估计的修订 在修订估计的期间确认，如果修订同时影响本期和未来期间，则在未来期间确认。这些估计基于历史经验、当前和未来经济状况以及其他因素， 包括对未来事件的预期，这些事件被认为在这种情况下是合理的。
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如果实际 结果与所做的假设不同， 管理层对未来的重大假设可能导致资产和负债的账面金额进行重大调整，涉及但不限于以下内容：
重大判决
(I)数字货币开采收入
本公司确认数字货币 采矿的收入，即在数字货币网络内提供交易验证服务，通常称为“加密货币 采矿”。作为这些服务的对价，该公司从其参与的每个特定网络(“硬币”)获得数字货币 。数字货币开采的收入是根据收到的硬币的公允价值来衡量的。公允价值是根据硬币在收到之日的现货价格 确定的。这些硬币以数字货币的形式记录在财务状况表上，按其公允价值减去销售成本，并在每个报告日期重新计量。重估收益或亏损以及出售传统(法定)货币硬币的收益或亏损将根据本公司将其数字货币作为交易商品的 处理计入损益。
国际财务报告准则(IFRS)或其他会计框架对数字货币开采和战略销售的会计处理目前没有明确的指导意见 ，管理层在确定确认数字货币开采收入的适当会计处理方面做出了重大判断 开采数字货币。管理层审查了围绕公司运营实质的各种因素， 包括完成阶段即区块链的完成和添加，以及收到的数字货币测量的可靠性 。
(Ii)业务合并
管理层使用判断来确定 收购的资产和承担的负债是否构成企业。业务由应用于 有能力创建输出的那些输入的输入和流程组成。
本公司于2020年2月完成RTO交易(附注3)，并断定所收购的实体确实符合国际财务报告准则第3号“业务合并”的资格， 因为收购了重要的流程。因此，RTO交易已作为一项业务合并入账。
(Iii)持续关注
如附注1所述，对公司作为持续经营企业的持续经营能力的评估涉及对其运营的未来可用资金和营运资金需求的判断 。
(四)租赁 --递增借款利率
在确定用于衡量每份租赁合同的租赁负债的递增借款利率(包括对资产特定安全影响的估计)时，将应用判断。 递增借款利率应反映公司以类似期限和类似担保借款时支付的利率。
(V)所得税、增值税、预扣税和其他税
本公司需缴纳所得税、增值税、 预扣税和其他税。在确定公司的税收拨备时，需要做出重大判断。在正常业务过程中，有许多交易 和计算的最终纳税决定是不确定的。公司根据对是否应缴额外税款的估计，确认 预期税务审计问题的责任。确定公司的 收入、增值、预扣和其他纳税义务需要解释复杂的法律法规。本公司对适用于交易和活动的税法的解释 可能与税务机关的解释不一致。所有与税务相关的 申请都要接受政府审计，并可能在财务报表报告期之后重新评估。若该等事项的最终 税务结果与最初记录的金额不同，则该等差异将影响作出该等厘定期间与税务有关的 应计项目及递延所得税拨备。
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重大估计
(I)资产和负债公允价值的确定和购买对价的分配
重大业务合并需要在收购之日作出判断和估计，以确定购买分配的相对公允价值 对资产公允价值的对价。衡量所收购资产的公允价值所需的信息 要求管理层对未来事件做出某些判断和估计，包括但不限于硬件和专业知识的可用性、未来的生产机会、未来的数字货币价格和未来的运营成本。
(Ii)财产、厂房和设备的使用寿命
数据采矿器和设备的折旧是对其预期寿命的估计。为了确定计算设备的使用寿命，需要对一系列计算行业市场和经济因素 进行假设，包括所需的散列率、技术变化、硬件和其他 投入的可用性以及生产成本。
(Iii)数字 货币估值
数字货币包括以加密货币计价的 资产(注4)，并包含在流动资产中。数字货币按其公允价值计价，由现货汇率减去 销售成本确定。数字货币市场仍然是一个新市场，波动性很大；历史价格不一定代表未来价值；数字货币市场价格的重大变化将对公司的 收益和财务状况产生重大影响。
(Iv)商誉减值
如果有减值指标，则对商誉进行减值测试，并每年对所有有商誉的CGU进行减值测试。公司考虑外部和内部信息来源 以确定商誉受损的迹象。我们认为的外部信息来源包括CGU运营所处的市场和经济以及 法律环境的变化，这些变化不在其控制范围之内，并影响商誉的可收回金额。考虑的内部信息来源 包括公司的战略计划，包括收入估计和资产经济表现的其他指标 。
内部控制的披露
管理层已建立程序，向 提供足够的知识，以支持其已作出合理努力的陈述，以确保(I)合并 财务报表不包含任何不真实的重大事实陈述或遗漏陈述要求陈述的重大事实，或 根据财务报表列报的日期和期间的情况作出不具误导性的陈述是必要的，以及(Ii)合并财务报表在所有重大财务方面均公平列报截至所列期间的日期和日期。
与国家文书52-109-发行人年度和临时文件中披露信息的认证(“NI 52-109”)要求的非风险发行人的证书 相反， 风险发行人基本证书不包括与NI 52-109定义的建立和维持披露控制 和程序(“DC&P”)以及财务报告内部控制(“ICFR”)有关的陈述。具体地说，提交该证书的认证人员并未就以下事项的建立和维护 作出任何陈述：
| (i) | 旨在提供合理保证的控制和其他程序，以确保发行人在其年度申报文件、临时申报文件或根据证券法提交或提交的其他报告中要求披露的信息在证券法规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告；以及 |
| (Ii) | 根据发行人的公认会计准则(IFRS)，为财务报告的可靠性和为外部目的编制合并财务报表提供合理保证的过程。 |
公司的认证人员负责 确保流程到位，为他们提供足够的知识来支持他们在 证书中所作的陈述。投资者应意识到，风险发行人的认证人员在NI 52-109中定义的DC&P和ICFR的设计和 以经济高效的基础上设计和实施的能力受到固有限制，这可能会给证券法规提供的中期和年度申报文件及其他报告的质量、可靠性、透明度和及时性带来额外风险。
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风险和不确定性
对本公司证券的投资具有高度投机性，涉及众多重大风险。此类投资只能由其财务资源足以使其承担这些风险且其投资不需要即时流动性的投资者进行。潜在的 投资者应仔细考虑已经影响 公司及其财务状况的风险因素，并合理预期这些风险因素将在未来影响公司及其财务状况。请参阅公司截至2020年12月31日的年度MD&A中题为“风险和不确定性”的章节，该章节可在SEDAR上查阅，网址为www.sedar.com。
关于前瞻性信息的注意事项
本MD&A包含适用证券法定义的某些前瞻性 信息和前瞻性陈述(本文统称为“前瞻性 陈述”)。这些陈述涉及未来事件或公司未来的业绩。除 历史事实陈述外，其他所有陈述均为前瞻性陈述。前瞻性陈述通常(但并非总是)可以通过使用 这样的词语来识别，例如“计划”、“预期”、“预期”、“预算”、“计划”、“估计”、 “继续”、“预测”、“项目”、“预测”、“打算”、“预期”或“相信”、或这些词语和短语的变体或否定，或者某些行动、事件或 结果“可能”的陈述，“将”、“应该”、“可能”或“将”被 采取、发生或实现。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些风险、不确定性和其他因素可能导致 实际结果与此类前瞻性陈述中预期的大不相同。本 MD&A中的前瞻性陈述仅说明本MD&A的日期或此类声明中指定的日期。下表概述了本MD&A中包含的某些 重要前瞻性陈述，并提供了用于制定此类前瞻性 陈述的重大假设和可能导致实际结果与前瞻性陈述大不相同的重大风险因素。具体而言， 本MD&A包含与以下内容有关的前瞻性陈述：
| ● | 正在进行的新型冠状病毒病 爆发(新冠肺炎)对公司业务、运营、财务业绩和前景的影响； |
| ● | 2020年5月比特币减半对比特币价格的影响，以及比特币减半至比特币之前的盈利水平后的正常化情况 ； |
| ● | 未来债务水平、财务能力、流动性、 和资本资源； |
| ● | 预期未来资金来源，以满足营运资金需求 ； |
| ● | 未来资本支出和合同承诺； |
| ● | 对未来财务业绩的预期； |
| ● | 对某些交易和资本投资收益的预期 ； |
| ● | 公司的目标、战略以及 竞争优势和增长战略； |
| ● | 对未来机会的期望； |
| ● | 对公司财务状况的预期 ； |
| ● | 公司的资本支出计划 和未来的资本需求； |
| ● | 资本资源和公司的筹资能力； |
| ● | 与加密货币行业相关的行业状况 ； |
| ● | 项下讨论的其他因素风险 因素”. |
此因素列表不应被解释为 详尽无遗。
附加信息
欲了解有关该公司的更多信息，请访问SEDAR网站www.sedar.com。
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