附件99.1
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斑马科技公司
 
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斑马技术公司宣布2021年第三季度业绩

第三季度财务亮点
·净销售额14.36亿美元；同比增长26.9%
·净收益1.99亿美元，稀释后每股净收益3.69美元，同比分别增长71.6%和70.8%
·非GAAP稀释每股收益同比增长39.1%，至4.55美元
·调整后的EBITDA同比增长35.7%，达到3.12亿美元

伊利诺伊州林肯郡，2021年11月2日-斑马技术公司(纳斯达克股票代码：ZBRA)今天公布了截至2021年10月2日的第三季度业绩。斑马技术公司是一家处于企业边缘的创新者，拥有使企业获得业绩优势的解决方案和合作伙伴。

斑马科技(Zebra Technologies)首席执行官安德斯·古斯塔夫松(Anders Gustafsson)表示：“我们团队第三季度的业绩超出了我们的预期，这得益于对我们解决方案的广泛需求，以及为减轻全行业供应链中断的影响而采取的不懈行动。进入第四季度时，我们拥有强大的积压订单和强劲的业务线，这支持了我们强劲的销售前景，尽管某些产品的交货期延长了。此外，我们还专注于投资于邻近的扩张市场，以推进我们的企业资产智能愿景，包括我们最近收购的antuit.ai。

$(百万美元)，每股金额除外3Q213Q20变化
选择报告的度量：
净销售额$1,436 $1,132 26.9 %
毛利646 493 31.0 %
毛利率45.0 %43.6 %140 bps
净收入199 116 71.6 %
净利润率13.9 %10.2 %370 bps
稀释后每股净收益$3.69 $2.16 70.8 %
选择非GAAP度量：
调整后的净销售额$1,436 $1,134 26.6 %
**有机净销售额增长23.2 %
调整后毛利648 497 30.4 %
**调整后的毛利率45.1 %43.8 %130 bps
调整后的EBITDA312 230 35.7 %
**调整后的EBITDA利润率21.7 %20.3 %140 bps
非GAAP净收入$245 $175 40.0 %
非GAAP稀释后每股收益$4.55 $3.27 39.1 %


2021年第三季度净销售额为14.36亿美元，而2020年第三季度为11.32亿美元。2021年第三季度，企业可见性和移动性(EVM)部门的净销售额为10.5亿美元，而2020年第三季度为7.95亿美元。2021年第三季度，资产情报和跟踪(AIT)部门的净销售额为3.86亿美元，而去年同期为3.39亿美元。第三季度合并有机净销售额增长23.2%。第三季度EVM部门的有机净销售额同比增长27.9%，AIT部门增长12.1%。

2021年第三季度毛利润为6.46亿美元，而去年同期为4.93亿美元。2021年第三季度的毛利率增至45.0%，而去年同期为43.6%。这一增长主要是由于有利的业务组合以及更高的服务和软件利润率。这一利好部分被较高的溢价运费所抵消。2021年第三季度调整后的毛利率为45.1%，而去年同期为43.8%。

2021年第三季度的运营费用从去年同期的3.43亿美元增加到4.09亿美元，这主要是因为与财务业绩改善相关的基于员工激励的薪酬支出增加，包括与最近收购的业务相关的运营和摊销费用，以及研发投资的增加。调整后的运营费用从去年同期的2.83亿美元增加到2021年第三季度的3.54亿美元。

2021年第三季度净收入为1.99亿美元，或每股稀释后收益3.69美元，而2020年第三季度净收入为1.16亿美元，或每股稀释后收益2.16美元。2021年第三季度的非GAAP净收入增至2.45亿美元，或每股稀释后收益4.55美元，而去年同期为1.75亿美元，或每股稀释后收益3.27美元。

由于毛利润增加，运营费用占销售额的比例下降，2021年第三季度调整后的EBITDA增至3.12亿美元，占调整后净销售额的21.7%，而2020年第三季度为2.3亿美元，占调整后净销售额的20.3%。

资产负债表和现金流
截至2021年10月2日，该公司的现金和现金等价物为3.07亿美元，总债务为9.96亿美元。

2021年前9个月，该公司产生了8.36亿美元的运营现金流，资本支出为3800万美元，自由现金流为7.98亿美元。该公司进行了3.07亿美元的商业收购和2400万美元的风险投资。

2021年前9个月，该公司净偿还债务2.56亿美元。在现有授权下，该公司在前九个月进行了2500万美元的股票回购。

展望
该公司预计，2021年第四季度调整后的净销售额将比2020年第四季度增长8%至12%，因为我们的解决方案继续面临着广泛的强劲需求。这一预期包括外币换算带来的大约2个百分点的附加影响，反映了整个行业的供应链挑战。

2021年第四季度调整后的EBITDA利润率预计略高于21%，其中包括约5500万美元的保费运费支出。非GAAP稀释后每股收益预计在4.20美元至4.50美元之间。这假设调整后的有效税率约为18%。

2021年全年，自由现金流预计至少为9.5亿美元。

如果公司不能提供有意义或准确的对账项目的计算或估计，并且如果没有不合理的努力就无法获得信息，则公司不会以前瞻性方式提供非GAAP估计的对账。这是由于预测最直接可比的GAAP财务指标的时间或金额的固有困难，如下面的“前瞻性陈述”标题中所讨论的。这将包括尚未发生、公司无法控制和/或无法合理预测的项目，这些项目将影响稀释后的每股净收益。出于同样的原因，该公司无法说明不可用信息的可能重要性。前瞻性的非


没有最直接可比较的GAAP财务指标的GAAP财务指标可能与相应的GAAP财务指标有很大差异。

电话会议通知
投资者被邀请收听斑马公司有关公司财务业绩的电话会议的网络直播。电话会议将于今天上午7：30举行。中部时间(上午8：30)东部时间)。要观看网络直播，请访问该公司网站的投资者关系部分，网址为Investors.zebra.com。

关于斑马
斑马(纳斯达克股票代码：ZBRA)为零售/电子商务、制造、运输和物流、医疗保健、公共部门和其他行业的一线提供动力，以实现业绩优势。斑马在100个国家和地区拥有10,000多名合作伙伴，提供行业定制的端到端解决方案，使每一项资产和员工都能看到、连接和全面优化。该公司市场领先的解决方案提升了购物体验，跟踪和管理库存，提高供应链效率和患者护理。2020年，斑马连续第二年入围福布斯全球2000强榜单，并入围Fast Company的创新者最佳公司之列。欲了解更多信息，请访问www.zebra.com或注册我们的全球新闻提醒。参与斑马的Your Edge博客，在LinkedIn、Twitter和Facebook上关注该公司，并查看我们的故事中心：斑马视角。

前瞻性陈述
本新闻稿包含1995年“私人证券诉讼改革法”所界定的前瞻性陈述，包括但不限于有关公司前景的陈述。实际结果可能与该公司的前瞻性陈述中明示或暗示的结果不同。这些报表仅代表截至作出这些报表之日的估计值。除法律可能要求外，斑马不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件、环境变化或本新闻稿发布之日后的任何其他原因。

这些前瞻性陈述是基于当前的预期、预测和假设，受斑马公司所在行业、市场状况、国内和国际总体经济状况以及其他因素固有的风险和不确定因素的影响。这些因素包括客户对斑马公司硬件和软件产品以及竞争对手提供的产品的接受程度，以及技术变革的潜在影响。未来全球经济状况、信贷可获得性和资本市场波动的持续不确定性可能会对斑马、其供应商和客户产生不利影响。此外，由于供应链限制、自然灾害、公共卫生问题(包括流行病)或其他情况，我们从供应商那里获得产品的能力受到干扰，可能会限制销售并对客户关系产生负面影响。利润和盈利能力将受到斑马控制制造和运营成本能力的影响。由于其债务，利率和金融市场状况也将对业绩产生影响。外汇汇率会对财务业绩产生影响，因为我们在国际销售中所占的比例很大。斑马可能卷入的诉讼结果是另一个因素。整合收购的成功还可能影响盈利能力、公布的业绩以及该公司在其行业中的竞争地位。这些因素和其他因素可能会对斑马的销售额、毛利率和运营结果产生不利影响，并增加我们财务业绩的波动性。在本新闻稿和参考文件中使用的词语“预期”、“相信”、“展望”和“预期”以及与公司或其管理层相关的类似表述旨在识别此类前瞻性陈述。, 但并不是识别这些陈述的唯一手段。对可能影响公司未来运营和业绩的风险、不确定性和其他因素的描述可以在斑马公司提交给证券交易委员会的文件中找到，其中包括该公司最新的10-K表格和10-Q表格。

非GAAP财务信息的使用
本新闻稿包含某些非GAAP财务指标，包括“调整后净销售额”、“调整后毛利”、“EBITDA”、“调整后EBITDA”、“非GAAP净收入”、“非GAAP每股收益”、“自由现金流量”、“有机净销售额增长”和“调整后的营业费用”。管理层提出这些措施是为了将重点放在正在进行的运营上，并相信这对投资者是有用的，因为它们使他们能够对过去和现在的运营结果进行有意义的比较。该公司认为，提出不包括某些重要项目的非GAAP财务衡量标准，作为理解其业绩的一种手段是有用的


持续运营以及管理层如何看待业务。请参阅本新闻稿末尾的“GAAP与非GAAP财务衡量标准的对账”表格和随附的披露内容，了解有关本文中非GAAP财务衡量标准的更多详细信息，包括调整后净收益计算中反映的项目。然而，这些衡量标准不应被解释为替代根据公认会计原则确定的任何其他绩效衡量标准。

本公司不提供前瞻性非公认会计准则估计(包括上文“展望”项下的资料)，因其无法提供有意义或准确的对账项目计算或估计，而该等资料在没有作出不合理努力的情况下是无法取得的，故本公司并不提供前瞻性的非GAAP估计(包括上文“展望”项下的资料)。这是由于预测尚未发生、公司无法控制和/或无法合理预测的各种项目的时间或数量的固有困难，这将影响稀释后的每股净收益，这是最直接可比的GAAP财务指标。出于同样的原因，该公司无法说明不可用信息的可能重要性。没有最直接可比的GAAP财务指标的前瞻性非GAAP财务指标可能与相应的GAAP财务指标大不相同。

作为一家全球性公司，斑马以美元报告的经营业绩受到外币汇率波动的影响，因为该公司交易的基础外币相对于美元的价值随着时间的推移而发生变化；因此，该公司提供某些有机增长的财务信息，其中包括外币换算的影响，以提供一个框架，评估不包括外币汇率波动影响的公司业务表现。外币影响指可归因于用于转换功能货币不是美元的企业的结果的货币汇率波动的结果的差异。这一影响是按照上一年可比期间使用的货币汇率(而不是本期有效汇率)换算本期结果来计算的。此外，该公司不包括上一年期间其外币对冲计划的影响。该公司认为，这些措施应被视为对按照公认会计原则计算的公司业绩衡量标准的补充，而不是替代。




联系人
投资者媒体
迈克尔·斯蒂尔(Michael Steele)，IRC首席财务官特蕾泽·范·雷恩
投资者关系部副总裁全球公共关系总监
电话：+1 847 793 6707电话：+18473702317
邮箱：msteele@zebra.com邮箱：therese.vanryne@zebra.com


斑马科技公司及其子公司
综合资产负债表
(单位：百万，共享数据除外)

 
10月2日，
2021		2020年12月31日
(未经审计)
资产
流动资产：
现金和现金等价物$307 $168 
应收账款，截至2021年10月2日和2020年12月31日的坏账准备净额分别为100万美元
613 508 
库存，净额438 511 
现行所得税72 16 
预付费用和其他流动资产94 70 
流动资产总额1,524 1,273 
财产、厂房和设备、净值274 274 
使用权租赁资产130 135 
商誉3,194 2,988 
其他无形资产，净额456 402 
递延所得税106 139 
其他长期资产181 164 
总资产$5,865 $5,375 
负债与股东权益
流动负债：
长期债务的当期部分$51 $364 
应付帐款609 601 
应计负债550 559 
递延收入363 308 
应付所得税8 19 
流动负债总额1,581 1,851 
长期债务940 881 
长期租赁负债120 129 
长期递延收入318 273 
其他长期负债90 97 
总负债3,049 3,231 
股东权益：
优先股，面值0.01美元；授权发行1000万股；未发行— — 
A类普通股，面值0.01美元；授权150,000,000股；已发行72,151,857股1 1 
额外实收资本447 395 
按成本计算的库存量，截至2021年10月2日和2020年12月31日，分别为18,697,788股和18,689,775股(986)(919)
留存收益3,382 2,736 
累计其他综合损失(28)(69)
股东权益总额2,816 2,144 
总负债和股东权益$5,865 $5,375 
-5-

斑马科技公司及其子公司
合并业务报表
(单位：百万，共享数据除外)
(未经审计)
 
 截至三个月截至9个月
 10月2日，
2021		9月26日，
2020		10月2日，
2021		9月26日，
2020
净销售额：
有形产品$1,240 $972 $3,585 $2,684 
服务和软件196 160 575 456 
总净销售额1,436 1,132 4,160 3,140 
销售成本：
有形产品687 543 1,896 1,480 
服务和软件103 96 305 275 
销售总成本790 639 2,201 1,755 
毛利646 493 1,959 1,385 
运营费用：
销售和营销148 119 430 350 
研发141 113 422 316 
一般事务和行政事务85 71 259 219 
无形资产摊销29 20 81 52 
采购和整合成本6 19 11 21 
退出和重组成本— 1 — 7 
总运营费用409 343 1,203 965 
营业收入237 150 756 420 
其他费用：
汇兑损失(4)(3)(3)(15)
利息支出，净额(5)(10)(10)(69)
其他(费用)收入，净额— 1 (1)8 
其他费用合计(净额)(9)(12)(14)(76)
所得税前收入228 138 742 344 
所得税费用29 22 96 39 
净收入$199 $116 $646 $305 
基本每股收益$3.72 $2.18 $12.08 $5.70 
稀释后每股收益$3.69 $2.16 $11.98 $5.65 
-6-

斑马科技公司及其子公司
合并现金流量表
(单位：百万)
(未经审计)
 截至9个月
 10月2日，
2021		9月26日，
2020
经营活动的现金流：
净收入$646 $305 
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整：
折旧及摊销136 103 
基于股份的薪酬58 33 
递延所得税(6)(2)
远期利率掉期未实现(收益)损失(17)37 
其他，净额1 (3)
营业资产和负债变动情况：
应收账款净额(107)96 
库存，净额75 (7)
其他资产(25)3 
应付帐款(2)(7)
应计负债42 (40)
递延收入101 58 
所得税(67)(58)
其他经营活动1 13 
经营活动提供的净现金836 531 
投资活动的现金流：
收购业务，扣除收购现金后的净额(307)(548)
购置物业、厂房及设备(38)(49)
出售长期投资的收益— 6 
购买长期投资(24)(32)
用于投资活动的净现金(369)(623)
融资活动的现金流：
支付发债成本和贴现— (1)
偿还长期债务(277)(103)
发行长期债券所得款项21 389 
普通股回购付款(25)(200)
与基于股份的薪酬计划相关的净付款(48)(28)
因偿还保理应收账款而产生的未汇出现金收款的变化(22)73 
其他融资活动— 1 
在融资活动中提供的现金净额(用于)(351)131 
汇率变动对现金和现金等价物(包括限制性现金)的影响— (1)
现金和现金等价物净增长，包括限制性现金116 38 
期初的现金和现金等价物，包括限制性现金192 30 
期末现金和现金等价物，包括限制性现金$308 $68 
限制较少的现金，包括在预付费用和其他流动资产中(1)(29)
期末现金和现金等价物$307 $39 
现金流量信息的补充披露：
已缴所得税$169 $100 
支付的利息$25 $28 

-7-

斑马科技公司及其子公司
有机净销售额增长的对账
(未经审计)
截至三个月
2021年10月2日
艾特EVM整合
报告的GAAP合并净销售额增长13.9 %32.1 %26.9 %
调整：
外币兑换的影响(1)
(1.8)%(2.6)%(2.4)%
收购的影响(2)
— %(1.6)%(1.3)%
综合有机净销售额增长12.1 %27.9 %23.2 %
截至9个月
2021年10月2日
艾特EVM整合
报告的GAAP合并净销售额增长28.5 %34.4 %32.5 %
调整：
外币兑换的影响(1)
(1.9)%(2.5)%(2.3)%
收购的影响(2)
— %(2.1)%(1.4)%
综合有机净销售额增长26.6 %29.8 %28.8 %

(1)以美元计价的经营业绩受到外币汇率波动的影响。外币折算影响是指不能归因于用于转换功能货币不是美元的企业业绩的货币和汇率波动的业绩差异。这一实际影响是通过按上一年可比时期使用的货币汇率(包括公司的外币对冲计划)折算本期业绩来计算的。

(2)根据计算有机净销售额增长的目的，直接可归因于收购Refleis、Adaptive Vision和Fetch的金额在各自收购后的12个月内不包括在内。


-8-

斑马科技公司及其子公司
GAAP与非GAAP毛利率的对账
(单位：百万)
(未经审计)

截至三个月
2021年10月2日2020年9月26日
艾特EVM整合艾特EVM整合
公认会计原则
报告净销售额(%1)
$386 $1,050 $1,436 $339 $795 $1,132 
报告毛利润(1)
168 478 646 158 338 493 
毛利率43.5 %45.5 %45.0 %46.6 %42.5 %43.6 %
非GAAP
调整后的净销售额$386 $1,050 $1,436 $339 $795 $1,134 
调整后毛利(2)
169 479 648 158 339 497 
调整后的毛利率43.8 %45.6 %45.1 %46.6 %42.6 %43.8 %
截至9个月
2021年10月2日2020年9月26日
艾特EVM整合艾特EVM整合
公认会计原则
报告净销售额(%1)
$1,243 $2,923 $4,160 $967 $2,175 $3,140 
报告毛利润(1)
579 1,386 1,959 454 937 1,385 
毛利率46.6 %47.4 %47.1 %46.9 %43.1 %44.1 %
非GAAP
调整后的净销售额$1,243 $2,923 $4,166 $967 $2,175 $3,142 
调整后毛利(2)
581 1,390 1,971 455 939 1,394 
调整后的毛利率46.7 %47.6 %47.3 %47.1 %43.2 %44.4 %
(1)合并结果包括未在分部结果中报告的与业务收购、采购会计调整相关的公司抵销。
(2)调整后毛利不包括业务收购收购会计调整、基于股份的薪酬费用和产品采购多样化成本。

-9-

斑马科技公司及其子公司
GAAP与非GAAP净收入的对账
(单位：百万，共享数据除外)
(未经审计)
 
截至三个月截至9个月
10月2日，
2021		9月26日，
2020		10月2日，
2021		9月26日，
2020
净收入$199 $116 $646 $305 
净销售额调整(1)
采购会计调整— 2 6 2 
净销售额调整总额— 2 6 2 
销售成本调整(1)
基于股份的薪酬2 1 6 3 
产品采购多样化计划— 1 — 4 
销售成本调整总额2 2 6 7 
营业费用调整(1)
无形资产摊销29 20 81 52 
采购和整合成本6 19 11 21 
基于股份的薪酬20 14 64 35 
退出和重组成本— 1 — 7 
产品采购多样化计划— 6 — 11 
营业费用调整总额55 60 156 126 
对其他收入(费用)的调整，净额(1)
债务发行成本和折价摊销— 1 2 2 
投资收益(1)(1)(1)(8)
汇兑损失4 3 3 15 
远期利率互换(收益)亏损1 4 (4)46 
对其他收入(费用)的调整总额，净额4 7 — 55 
调整的所得税效应(2)
申报所得税费用29 22 96 39 
减去：调整后的所得税费用(44)(34)(160)(84)
所得税调整总额(15)(12)(64)(45)
调整总额46 59 104 145 
非GAAP净收入$245 $175 $750 $450 
公认会计准则每股收益
*$3.72 $2.18 $12.08 $5.70 
*稀释$3.69 $2.16 $11.98 $5.65 
非GAAP每股收益
*$4.59 $3.29 $14.03 $8.42 
*稀释$4.55 $3.27 $13.91 $8.34 
基本加权平均流通股53,418,05553,300,03653,449,23953,460,891
稀释加权平均和等值流通股53,866,55953,716,30653,911,81353,947,786
(1)按税前列报。
(2)代表与税前非GAAP调整相称的GAAP所得税支出调整(包括由此对美国BEAT/GILTI规定的影响)，以及为排除某些离散所得税项目的影响而进行的调整，并纳入本年度税收计划的预期年化影响。
-10-

斑马科技公司及其子公司
GAAP至非GAAP对帐至EBITDA
(单位：百万)
(未经审计)
截至三个月截至9个月
10月2日，
2021		9月26日，
2020		10月2日，
2021		9月26日，
2020
净收入$199 $116 $646 $305 
添加回：
折旧(不包括退出和重组成本)18 16 54 51 
无形资产摊销29 20 81 52 
其他费用合计(净额)9 12 14 76 
所得税费用29 22 96 39 
EBITDA(非GAAP)284 186 891 523 
对净销售额的调整
采购会计调整— 2 6 2 
净销售额调整总额— 2 6 2 
对销售成本的调整
基于股份的薪酬2 1 6 3 
产品采购多样化计划— 1 — 4 
销售成本调整总额2 2 6 7 
对营业费用的调整
采购和整合成本6 19 11 21 
基于股份的薪酬20 14 64 35 
退出和重组成本— 1 — 7 
产品采购多样化计划— 6 — 11 
营业费用调整总额26 40 75 74 
EBITDA调整总额28 44 87 83 
调整后的EBITDA(非GAAP)$312 $230 $978 $606 
调整后EBITDA占调整后净销售额的百分比21.7 %20.3 %23.5 %19.3 %

自由现金流
截至9个月
10月2日，
2021		  9月26日，
2020
经营活动提供的净现金$836   $531 
减去：购置房产、厂房和设备(38)(49)
自由现金流(非GAAP)(1)
$798   $482 
(1)自由现金流是指一段时期内经营活动提供的现金净额减去该期间购买的房产、厂房和设备(资本支出)后的净现金。本衡量标准不代表可用于可自由支配支出的剩余现金流，因为该衡量标准不扣除偿债和其他合同义务所需的付款，也不扣除未来业务收购所需的付款。因此，我们认为，将自由现金流视为为我们的整个现金流量表提供补充信息的一种衡量标准是很重要的。
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