MPLX LP报告2021年第三季度财务业绩

·报告的可归因于MPLX的净收入为8.02亿美元，调整后的EBITDA可归因于MPLX的14亿美元

·经营活动产生了12亿美元的净现金；通过7.45亿美元的分配和1.55亿美元的单位回购，向单位持有人返还了9亿美元的资本；调整后的分配覆盖率是1.61倍，杠杆率是3.7倍

·年初至今异常强劲的现金流支持已宣布的13.4亿美元的分配；包括基本分配金额增加2.5%和大约6亿美元的特别分配金额

俄亥俄州芬德利，2021年11月2日-MPLX LP(纽约证券交易所代码：MPLX)今天公布，2021年第三季度MPLX的净收入为8.02亿美元，而2020年第三季度为6.65亿美元。可归因于MPLX的调整后的利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)为13.89亿美元，而2020年第三季度为13.35亿美元。

2021年第三季度，物流和仓储(L&S)部门的运营收入为7.52亿美元，而2020年第三季度为6.77亿美元。2021年第三季度分部调整后的EBITDA为9.04亿美元，而2020年第三季度为8.93亿美元。

2021年第三季度，收集和处理(G&P)部门的运营收入为2.79亿美元，而2020年第三季度为2.22亿美元。2021年第三季度分部调整后的EBITDA为4.85亿美元，而2020年第三季度为4.42亿美元。

本季度，MPLX通过经营活动产生了11.82亿美元的净现金、11.91亿美元的可分配现金流和3.1亿美元的超额现金流。调整后的分销覆盖率为1.61倍，杠杆率为3.7倍。今年到目前为止，MPLX已经产生了36.71亿美元的经营活动提供的净现金，35.78亿美元的可分配现金流和10.68亿美元的超额现金流。

今天，MPLX宣布2021年第三季度的季度现金分配为每普通单位1.2美元，包括每普通单位0.705美元的基本分配额和每普通单位0.575美元的特别分配额。基本分配金额比2021年第二季度分配增加2.5%。分配将于2021年11月19日支付给截至2021年11月12日登记在册的普通单位持有人。

MPLX董事长、总裁兼首席执行官迈克尔·J·亨尼根(Michael J.Hennigan)说：“我们的业务表现和较低的资本支出产生了异常强劲的现金流，使MPLX能够通过我们第三季度的分配返还13.4亿美元。”2021年，我们宣布了总计28亿美元的分配，并完成了4.65亿美元的单位回购。“

财务亮点

(A)截至2021年9月30日的9个月中，包括与权益法投资相关的减值约600万美元和长期资产减值约4200万美元，所有这些都在G&P运营部门内。截至2020年9月30日的9个月，包括与权益法投资相关的减值约13亿美元，商誉减值约18亿美元，长期资产减值约3亿美元，所有这些都在G&P运营部门内。

(B)将分配前计算的非GAAP衡量标准分配给优先单位持有人。请参阅下面的对账。

(C)MPLX普通合伙人董事会宣布的最新分派。截至2021年9月30日的三个月和九个月内，包括每单位0.575美元的特别分派(“特别分派金额”)。

(D)将可归因于GP和LP单位持有人的折现现金流除以宣布的GP和LP分配总额，包括特别分配额。

(E)补充说，调整后的分配覆盖率代表分配覆盖范围，不包括特别分配金额的影响。这反映了可归因于普通合伙人和有限合伙人单位持有人的DCF增加了1800万美元，这不包括分配给A系列优先单位持有人的特别分配额，而不包括可归因于普通合伙人和有限合伙人单位持有人的特别分配额的分配减少了5.85亿美元。

(F)现金使用面值总债务和LTM预计调整后的EBITDA计算，这是收购的预计收益。请参阅下面的对账。

细分结果

物流与仓储

与2020年同期相比，2021年第三季度L&S部门的运营收入增加了7500万美元，而2021年第三季度部门调整后的EBITDA与2020年同期相比增加了1100万美元。该季度的业绩得益于更高的收入和更低的运营费用。

第三季度管道总产量为每天550万桶，比2020年同期增长17%。该季度的平均关税为每桶0.9美元，比2020年同期下降了3%。该季度终端吞吐量为每日300万桶，比2020年同期增长13%。

采集和处理

与2020年第三季度相比，2021年第三季度G&P部门的运营收入增加了5700万美元。由于天然气液体价格上涨和运营费用下降，2021年第三季度调整后的EBITDA比2020年同期增加了4300万美元。这些好处被较低的加工量和分馏量部分抵消。

2021年第三季度：

·采集量平均为54亿立方英尺/天(bcf/d)，与2020年第三季度大致持平。

·加工量平均为8.4 bcf/d，比2020年第三季度下降2%。

·分馏产量平均为每日55.3万桶，比2020年第三季度下降2%。

在《马塞卢斯》中：

·第三季度的采集量平均为1.4bcf/d，比2020年第三季度增长5%。

·第三季度加工量平均为5.6 bcf/d，比2020年第三季度下降1%。

·第三季度分馏产量平均为每日48.7万桶，比2020年第三季度增长2%。

战略更新

MPLX仍然专注于执行严格的资本纪律、降低成本结构和投资组合优化等战略优先事项。这一合作伙伴关系宣布，它正在为其阿拉斯加物流和储存业务寻求战略替代方案，其中可能包括出售。

MPLX继续推进其战略，创建从二叠纪到美国墨西哥湾沿岸的一体化原油和天然气物流系统。该地区的三大管道项目要么已经开工，要么继续按计划于2021年投入使用。

MPLX持有15%股权的Wink至韦伯斯特原油管道仍在继续进展，整个2021年都有区段和资产上线。这条直径36英寸的管道将始发于二叠纪盆地，终点设在休斯顿市场，与马拉松石油公司(Marathon Petroleum Corporation)的加尔维斯顿湾炼油厂相连，其中100%的可收缩能力承诺了最低产量承诺(MVC)。

同样在二叠纪，惠斯勒管道的设计目标是将大约2bcf/d的天然气输送到德克萨斯州南部的Agua Dulce市场。MPLX拥有惠斯勒大约38%的股权，惠斯勒于7月初投入使用，预计将在2022年全年逐步增加。惠斯勒90%以上致力于跨国公司。

10月1日，MPLX、白水中流公司(Whitewater Midstream)和西德克萨斯天然气公司(WTG)通过一家合资企业(JV)为MPLX和WTG天然气加工厂到德克萨斯州斯威尼的天然气液体提取能力提供了解决方案。合资公司目前利用现有的基础设施，新的建设有限。

MPLX继续评估扩大其物流的机会，以满足当今的需求，并参与一个能源多样化的未来。

财务状况和流动性

截至2021年9月30日，MPLX拥有3900万美元的现金，其35亿美元的银行循环信贷安排完全可用。该公司的杠杆率为3.7倍。

该伙伴关系在2021年第三季度回购了1.55亿美元的公众持有的普通单位。截至2021年9月30日，根据目前10亿美元的董事会授权，MPLX尚有约5亿美元可用。

MPLX仍致力于维持投资级信用状况。

电话会议

上午9：30。美国东部时间今天，MPLX将举行电话会议和网络直播，讨论报告的结果，并提供最新的运营情况。有兴趣的人士可浏览MPLX网站(网址：www.mplx.com)收听。网络直播的重播将在MPLX的网站上播放两周。财务信息，包括这份收益新闻稿和其他与投资者有关的材料，也将在电话会议之前在线获得，并在www.mplx.com上进行网络直播。

关于MPLX LP

MPLX是一家多元化的大型大型有限合伙企业，拥有和运营中游能源基础设施和物流资产，并提供燃料分销服务。MPLX的资产包括原油和成品油管道网络；内陆海运业务；轻质产品码头；储藏室；炼油厂油罐、码头、装卸架和相关管道；以及原油和轻质产品海运码头。该公司还拥有原油和天然气收集系统和管道，以及在美国关键供应盆地的天然气和NGL加工和分馏设施。欲了解更多信息，请访问www.MPLX.com。

投资者关系部联系电话：(419)421-2071

副总统克里斯蒂娜·卡萨里安(Kristina Kazarian)

杰米·马德尔(Jamie Madere)，经理

分析师艾萨克·费尼(Isaac Feeney)

媒体联系方式：(419)421-3312

贾马尔·凯里(Jamal Kheary)，公关经理

非GAAP参考文献

除了我们根据美国公认会计原则(GAAP)提供的财务信息外，管理层还利用额外的非GAAP衡量标准，以便于对过去和未来的业绩进行比较。本新闻稿和支持时间表包括非GAAP措施调整后的EBITDA；预计调整后EBITDA持续12个月的合并债务，我们称之为杠杆率；可分配现金流(DCF)；分配覆盖率；以及自由现金流(FCF)和超额/赤字现金流。

调整后的EBITDA和DCF产生的金额由我们普通合伙人的董事会在批准合伙企业的现金分配时考虑。调整后的EBITDA和DCF不应与我们的财务报表中反映的净收入、运营收入或现金流量分开考虑，也不应作为它们的替代品。GAAP衡量标准与调整后的EBITDA和DCF最直接的可比性是经营活动提供的净收入和净现金。我们将调整后EBITDA定义为经(I)折旧和摊销；(Ii)所得税拨备/收益；(Iii)递延融资成本摊销；(Iv)债务清偿损益；(V)非现金股权补偿；(Vi)减值费用；(Vii)净利息和其他财务成本；(Vii)权益法投资收益/亏损；(Ix)与权益法投资有关的分配和调整；(X)未实现衍生工具损益；(Xi)收购(十二)非控股权益及(十三)其他认为必要的调整。一般来说，我们将DCF定义为调整后的EBITDA，调整后的EBITDA包括：(I)递延收入影响；(Ii)扣除收入的销售型租赁付款；(Iii)净利息和其他财务成本；(Iv)维护资本支出净额；(V)已支付的权益法投资资本支出；以及(Vi)被认为必要的其他调整。

合伙企业对衍生品的已实现和未实现损益进行了区分。在衍生产品合同未完成期间，衍生产品的公允价值变动计入未实现损益。当衍生产品合约到期或结算时，先前记录的未实现损益转回，并记录该合约的已实现损益。

调整后的EBITDA是管理层、行业分析师、投资者、贷款人和评级机构用来评估我们正在进行的业务运营的财务业绩和经营结果的财务业绩衡量标准。此外，我们认为，调整后的EBITDA为投资者提供了有用的信息，以便与可能具有不同融资和资本结构的其他公司相比，对我们的经营业绩进行趋势分析和基准比较。

DCF是管理层在确定支付给单位持有人的现金分配时使用的一种财务业绩衡量标准。我们认为，对于单位持有人来说，DCF是一项重要的财务指标，可以作为投资现金回报的指标，并评估合作伙伴关系是否产生了足够的现金流来支持季度分配。此外，DCF通常被投资界使用，因为公开交易合伙企业的市场价值在一定程度上是基于DCF和支付给单位持有人的现金分配。

财务现金流和超额/赤字现金流是管理层在资本分配和评估财务业绩时使用的财务业绩衡量标准。我们相信，单位持有人可能会使用这一指标来分析我们管理杠杆和返还资本的能力。我们将FCF定义为经营活动提供的现金净额，经以下因素调整：(I)投资活动中使用的现金净额；(Ii)货币政策公司的现金贡献；(Iii)非控股权益的现金贡献；以及(Iv)对非控股权益的现金分配。我们将过剩/赤字现金流定义为根据分配给普通股和优先股持有人的FCF进行调整的现金流量。

分配覆盖率是管理层用来反映合伙企业财务经营业绩与现金分配能力之间关系的财务业绩指标。我们将分配覆盖率定义为可归因于GP和LP单位持有人的DCF与宣布的全部GP和LP分配的比率。

杠杆率是管理层、行业分析师、投资者、贷款人和评级机构用来分析我们产生和偿还债务以及为资本支出提供资金的能力的流动性指标。

前瞻性陈述

本新闻稿包含有关MPLX LP(MPLX)的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述可能涉及MPLX对其业务和运营的预期、估计和预测，财务优先事项，包括与正自由现金流和分销覆盖面有关的财务优先事项、战略计划、资本回报计划、运营成本和资本开支削减目标，以及环境、社会和治理目标。你可以通过诸如“预期”、“相信”、“承诺”、“可能”、“设计”、“估计”、“预期”、“预测”、“目标”、“指导”、“暗示”、“打算”、“可能”、“目标”、“机会”、“展望”、“计划”、“政策”、“立场”、“潜力”“预测”、“优先”、“项目”、“主张”、“预期”、“追求”、“寻求”、“应该”、“战略”、“目标”、“将会”或其他类似的表达方式，传达未来事件或结果的不确定性。MPLX告诫说，这些陈述是基于管理层目前的知识和预期，可能会受到某些风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性不在MPLX的控制范围之内，这些风险和不确定性可能会导致实际结果和事件与本文所述的陈述大不相同。可能导致MPLX的实际结果与前瞻性表述中暗示的结果大不相同的因素包括但不限于：总体经济、政治或监管事态发展，包括通货膨胀、政府有关成品油、原油、天然气或NGL的政策或税收的变化；新冠肺炎疫情未来死灰复燃的规模、持续时间和程度及其影响，包括继续或重新实施旅行限制。, 企业和学校关闭、远程工作增加、留在家里的订单以及个人、政府和私营部门为阻止病毒传播而采取的其他行动；资本资源和流动性是否充足，包括运营部门是否有足够的自由现金流来支付分配和为未来的单位回购提供资金；以商业合理的条件或根本不能进入债务市场的能力；大宗商品价格和对原油、成品油、原料或其他碳氢化合物产品的需求变化的时间和程度；项目和计划投资的预期建造成本和时间的变化，阿拉斯加物流和仓储业务或其他投资组合资产的可取战略举措的可用性，以及获得监管机构和其他相关批准的能力；影响我们的机械、管道、加工、分离和处理设施或设备、运输工具或我们的供应商或客户的意外或其他计划外关闭；MPC根据MPLX的商业协议规定的义务的暂停、减少或终止；MPLX行业固有的其他风险因素；不利的影响以及MPLX在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告以及提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的其他文件中“风险因素”标题下列出的因素。

任何前瞻性声明仅在适用的通信日期发表，除非适用法律要求，否则我们不承担更新任何前瞻性声明的义务。

MPLX的年度报告(Form 10-K)、季度报告(Form 10-Q)和其他提交给美国证券交易委员会的文件可以在美国证券交易委员会网站、MPLX网站(网址：http://ir.mplx.com)上查阅，也可以联系MPLX的投资者关系部。货币政策委员会的年度报告(Form 10-K)、季度报告(Form 10-Q)和其他提交给美国证券交易委员会的文件可以在美国证券交易委员会的网站、货币政策委员会的网站https://www.marathonpetroleum.com/Investors/上查阅，也可以联系货币政策委员会的投资者关系部。

(A)在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，除每单位0.705美元的基本分配外，还包括每单位0.575美元的特别分配金额。

(B)费用包括在A系列和B系列优先单位上宣布的MPLX分配，以及在B系列优先单位上赚取的分配，假设董事会宣布了一种分配(关于B系列优先单位的分配每半年宣布一次，并在2月15日和8月15日或之后的第一个工作日支付)。普通单位持有人不能获得已宣布/将支付给A系列和B系列优先股持有人的现金分配。

(C)由于在我们无法控制的被视为清算事件时存在赎回条款，这些A系列优先股被视为可赎回证券。这些单位在清算时的分配和权利方面优先于所有普通单位，自2018年5月13日起，在折算后的基础上，优先单位持有人将获得每单位0.528125美元或支付给MPLX LP普通单位持有人的每单位分配额。

(D)所有乙类优先单位持有人有权获得固定分配，每个单位每年68.75元，每半年支付一次，在2月15日和8月15日或其后的第一个工作日支付。

(E)实施非公认会计准则措施。请参阅下面的对账。

(F)将可归因于GP和LP单位持有人的DCF除以申报的GP和LP总分布。调整后的分配覆盖率代表分配覆盖范围，不包括特殊分配金额的影响。这反映了可归因于普通合伙人和有限合伙人单位持有人的DCF增加了1800万美元，这不包括分配给A系列优先单位持有人的特别分配额，而不包括可归因于普通合伙人和有限合伙人单位持有人的特别分配额的分配减少了5.85亿美元。

(A)这包括截至2021年9月30日的13.7亿美元的未偿还公司间借款，截至2020年12月31日的零。列报净额扣除未摊销债务发行成本、未摊销折价/溢价，并包括一年内到期的长期债务。

(B)使用面值总债务和LTM预计调整后的EBITDA(收购的预计EBITDA)计算的折旧。截至2021年9月30日和2020年12月31日，总债务面值分别为199.79亿美元和205.36亿美元。

(A)报告包括已并入MPLX财务报表的实体的运营数据。

(B)由于尤蒂卡地区涉及合伙经营的股权方法投资的业务，因此从综合角度看没有任何业务统计数据。有关Utica的详细信息，请参阅下表。

(A)报告包括已合并到MPLX财务报表中的实体的运营数据，以及合伙经营的股权方法投资的运营数据。

(A)截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月中，分别包括600万美元和12.64亿美元的减值费用。

(B)虽然MPLX对衍生品的已实现和未实现损益进行了区分。在衍生产品合同未完成期间，衍生产品的公允价值变动计入未实现损益。当衍生产品合约到期或结算时，先前记录的未实现损益转回，并记录该合约的已实现损益。

(A)美国MPLX对衍生品的已实现和未实现损益进行了区分。在衍生产品合同未完成期间，衍生产品的公允价值变动计入未实现损益。当衍生产品合约到期或结算时，先前记录的未实现损益转回，并记录该合约的已实现损益。

    

将可归因于MPLX LP的调整后EBITDA和归因于GP和LP单位持有人的DCF从净收入(亏损)中调整(未经审计)						截至3月30日的三个月。 9月30日，																		截至9月底的9个月。 9月30日，
(单位：百万)						2021									2020									2021									2020
净收益(亏损)			$			811						$			674						$			2,274						$			(1,387)
所得税拨备						—									1									1									1
递延融资成本摊销						18									15									53									44
债务清偿收益						2									(14)									(10)									(14)
净利息和其他财务成本						200									223									618									647
营业收入(亏损)						1,031									899									2,936									(709)
折旧及摊销						324									346									971									992
非现金股权薪酬						1									4									6									12
减值费用						—									—									42									2,165
重组费用						—									36									—									36
权益法投资的(收益)损失						(92)									(83)									(228)									1,012
与权益法投资相关的分配/调整						129									130									371									369
未实现衍生损失(A)						2									10									41									1
其他						3									3									5									5
调整后的EBITDA						1,398									1,345									4,144									3,883
可归因于非控股权益的调整后EBITDA						(9)									(10)									(29)									(27)
调整后的EBITDA可归因于MPLX LP						1,389									1,335									4,115									3,856
递延收入影响						14									29									76									92
销售型租赁付款，扣除收入(B)						14									—									68									—
净利息和其他财务成本						(200)									(223)									(618)									(647)
维修资本支出						(35)									(41)									(81)									(108)
维修资本支出报销						14									11									31									31
权益法投资资本支出支出						(1)									(5)									(4)									(16)
重组费用						—									(36)									—									(36)
其他						(4)									(3)									(9)									—
可归因于MPLX LP的DCF						1,191									1,067									3,578									3,172
首选单位分布(C)						(48)									(35)									(110)									(97)
可归因于GP和LP单位持有人的DCF			$			1,143						$			1,032						$			3,468						$			3,075

(A)美国MPLX对衍生品的已实现和未实现损益进行了区分。在衍生产品合同未完成期间，衍生产品的公允价值变动计入未实现损益。当衍生产品合约到期或结算时，先前记录的未实现损益转回，并记录该合约的已实现损益。

(B)在截至2021年9月30日的9个月中，炼油物流协调项目带来的一次性影响为5400万美元。

(C)现金包括在A系列优先单位、B系列优先单位和TexNew Mex单位上宣布的MPLX分配，以及B系列优先单位赚取的现金分配(因为B系列优先单位每半年宣布和支付一次)，假设分配由董事会宣布。已宣布/将支付给A系列优先股、B系列优先股和TexNew Mex单位的持有者的现金分配不适用于普通单位持有人。自2021年2月1日起，TexNew MEX的单位已被淘汰。A系列首选单位包括每单位0.575美元的特别分配金额，以及2021年第三季度每单位0.705美元的基本分配。

(A)综合债务总额不包括未摊销债务发行成本和未摊销折价/溢价。合并债务包括一年内到期的长期债务和与MPC达成的贷款协议下的借款。

(A)美国MPLX对衍生品的已实现和未实现损益进行了区分。在衍生产品合同未完成期间，衍生产品的公允价值变动计入未实现损益。当衍生产品合约到期或结算时，先前记录的未实现损益转回，并记录该合约的已实现损益。

(B)在截至2021年9月30日的9个月中，炼油物流协调项目带来的一次性影响为5400万美元。

(C)现金包括在A系列优先单位、B系列优先单位和TexNew Mex单位上申报的MPLX分配，以及B系列优先单位赚取的现金分配(因为B系列优先单位每半年申报和支付一次)，

假设分配是由董事会宣布的。已宣布/将支付给A系列优先股、B系列优先股和TexNew Mex单位的持有者的现金分配不适用于普通单位持有人。从2021年2月1日起，德克萨斯新墨西哥部队被取消。A系列首选单位包括每单位0.575美元的特别分配金额，以及2021年第三季度每单位0.705美元的基本分配。

(A)在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月中，分别包括营运资本减少1,400万美元和1.66亿美元。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月分别包括营运资本减少1.84亿美元和1.54亿美元。

(B)在截至2021年9月30日的三个月和九个月期间，产生的1.55亿美元和4.65亿美元的超额现金流分别用于回购公众持有的公用单位。