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SegmentTwoMember美国-GAAP：不受监管的运营成员2020-07-012020-09-300000766829美国-GAAP：所有其他部门成员美国-GAAP：不受监管的运营成员2020-07-012020-09-300000766829美国-GAAP：受监管的运营成员美国-GAAP：公司成员2020-07-012020-09-300000766829美国-GAAP：不受监管的运营成员美国-GAAP：公司成员2020-07-012020-09-300000766829美国-GAAP：受监管的运营成员SJW：Reportable SegmentOneMember2020-09-300000766829美国-GAAP：不受监管的运营成员SJW：Reportable SegmentOneMember2020-09-300000766829SJW：Reportable SegmentTwoMember美国-GAAP：不受监管的运营成员2020-09-300000766829美国-GAAP：所有其他部门成员美国-GAAP：不受监管的运营成员2020-09-300000766829美国-GAAP：受监管的运营成员美国-GAAP：公司成员2020-09-300000766829美国-GAAP：不受监管的运营成员美国-GAAP：公司成员2020-09-300000766829美国-GAAP：受监管的运营成员SJW：Reportable SegmentOneMember2021-01-012021-09-300000766829美国-GAAP：不受监管的运营成员SJW：Reportable SegmentOneMember2021-01-012021-09-300000766829SJW：Reportable SegmentTwoMember美国-GAAP：不受监管的运营成员2021-01-012021-09-300000766829美国-GAAP：所有其他部门成员美国-GAAP：不受监管的运营成员2021-01-012021-09-300000766829美国-GAAP：受监管的运营成员美国-GAAP：公司成员2021-01-012021-09-300000766829美国-GAAP：不受监管的运营成员美国-GAAP：公司成员2021-01-012021-09-300000766829美国-GAAP：受监管的运营成员SJW：Reportable SegmentOneMember2020-01-012020-09-300000766829美国-GAAP：不受监管的运营成员SJW：Reportable SegmentOneMember2020-01-012020-09-300000766829SJW：Reportable SegmentTwoMember美国-GAAP：不受监管的运营成员2020-01-012020-09-300000766829美国-GAAP：所有其他部门成员美国-GAAP：不受监管的运营成员2020-01-012020-09-300000766829美国-GAAP：受监管的运营成员美国-GAAP：公司成员2020-01-012020-09-300000766829美国-GAAP：不受监管的运营成员美国-GAAP：公司成员2020-01-012020-09-30SJW：ReportingUnit00007668292020-01-012020-12-310000766829SJW：SanJoseWaterCompany成员美国-GAAP：次要事件成员2021-10-290000766829SJW：SanJoseWaterCompany成员美国-GAAP：次要事件成员2021-10-292021-10-290000766829SRT：ScenarioForecastMemberSJW：SanJoseWaterCompany成员2021-10-012021-12-31

美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
___________________________________________ 
表格10-Q
☒ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年9月30日
或
☐ 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
在从欧洲过渡到欧洲的过渡期内，美国将从欧洲过渡到欧洲。
佣金档案编号1-8966
SJW集团
(注册人的确切姓名载于其章程)
 
特拉华州 77-0066628
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) (国际税务局雇主识别号码)
西泰勒街110号圣何塞钙 95110
(主要行政办公室地址) (邮政编码)
(408)279-7800
(注册人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，每股票面价值0.001美元SJW纽约证券交易所有限责任公司
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是  ☒ “不是”，不是“我”。☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交并张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“非加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
        大型加速滤波器  ☒                非加速文件管理器版本☐    
*☐                规模较小的中国报告公司**☐
*☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是☐*x
仅适用于公司发行人：
截至2021年10月22日，有29,826,233注册人已发行普通股的股份。


前瞻性陈述

本报告包含符合联邦证券法的前瞻性陈述，涉及SJW集团及其子公司的未来事件和未来结果，这些陈述基于对SJW集团及其子公司和SJW集团及其子公司所处行业的当前预期、估计、预测和预测，以及对SJW集团管理层的信念和假设。其中一些前瞻性表述可以通过使用“相信”、“预期”、“可能”、“将”、“应该”、“寻求”、“大约”、“打算”、“计划”、“估计”、“项目”、“战略”或“预期”等前瞻性词汇来识别，或者这些词汇或其他类似术语的否定意义。这些前瞻性陈述只是预测，受到难以预测的风险、不确定性和假设的影响。
此类陈述的准确性受许多风险、不确定因素和假设的影响，包括但不限于以下因素：
•水、公用事业、环境和其他政府政策和法规的影响，包括与费率、授权股本回报率、授权资本结构、资本支出和其他决定有关的行动；
•水和其他服务需求的变化；
•冠状病毒(“新冠肺炎”)疫情对我们的业务运营和财务业绩的影响；
•意外的天气情况和季节性变化，包括影响供水和用户使用的情况；
•气候变化及其影响；
•意想不到的成本、收费或费用；
•我们有能力成功评估对新业务和增长计划的投资；
•我们的供水受到污染，我们的供水设备和基础设施受损或故障；
•停工、罢工和其他与劳工有关的行动的风险；
•灾难性事件，如火灾、地震、爆炸、洪水、冰暴、龙卷风、飓风、恐怖行为、物理攻击、网络攻击、流行病或其他类似事件；
•经济、政治、商业和金融市场总状况的变化；
•能否以优惠条件取得融资，可能会受到各种因素的影响，包括信贷评级、利率变动、是否符合监管规定、是否遵守未偿还债务的条款和条件，以及一般市场和经济状况；以及
•立法和一般市场和经济发展。
由于季节性和其他因素，一个季度的业绩不能代表全年的业绩。此外，实际结果还会受到与我们的整体业务更广泛相关的其他风险和不确定性的影响，包括我们在提交给证券交易委员会的文件中更全面地描述的风险和不确定性，包括我们最近关于Form 10-K、Form 10-Q和Form 8-K的报告。前瞻性陈述不是业绩的保证，仅在发布之日发表，除非法律要求，否则我们不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务。



2

第一部分：财务信息
 
第1项。财务报表

SJW集团及其子公司
简明综合全面收益表
(未经审计)
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
 
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2021202020212020
收入$166,923 165,863 $433,949 428,826 
运营费用：
制作费用：
购买的水33,121 35,130 76,434 76,953 
电源4,179 3,994 10,573 10,145 
地下水开采费23,736 20,471 59,419 54,082 
其他生产费用11,069 10,092 30,302 30,465 
生产总费用72,105 69,687 176,728 171,645 
行政和一般事务22,713 19,529 64,932 58,917 
维修6,369 4,550 19,221 15,970 
财产税和其他非所得税8,125 7,797 22,789 22,362 
折旧及摊销23,837 22,417 70,787 66,552 
总运营费用133,149 123,980 354,457 335,446 
营业收入33,774 41,883 79,492 93,380 
其他(费用)收入：
长期债务利息和其他利息支出(13,535)(13,174)(40,655)(39,638)
养老金非服务成本334 (218)999 (270)
出售德克萨斯水务联盟获得的收益— — 3,000 — 
房地产投资销售收益— 1,050 — 1,050 
其他，净额1,244 1,130 4,782 2,935 
所得税前收入21,817 30,671 47,618 57,457 
所得税拨备2,749 4,578 5,159 9,226 
净收入19,068 26,093 42,459 48,231 
其他综合(亏损)收入，净额(12)76 133 (49)
综合收益$19,056 26,169 $42,592 48,182 
每股收益
基本信息$0.64 0.91 $1.44 1.69 
稀释$0.64 0.91 $1.43 1.68 
每股股息$0.34 0.32 $1.02 0.96 
加权平均流通股
基本信息29,816,736 28,533,907 29,496,533 28,510,489 
稀释29,952,477 28,703,343 29,625,784 28,687,012 






见未经审计的简明合并财务报表附注。
3

SJW集团及其子公司
压缩合并资产负债表
(未经审计)
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
 
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
资产
公用事业工厂：
土地$38,885 36,845 
折旧厂房和设备3,318,451 3,198,060 
在建工程正在进行中163,262 109,976 
无形资产37,347 35,167 
3,557,945 3,380,048 
减去累计折旧和摊销1,114,123 1,045,136 
2,443,822 2,334,912 
房地产投资58,765 58,129 
减去累计折旧和摊销15,655 14,783 
43,110 43,346 
流动资产：
现金和现金等价物：
现金14,019 5,269 
受限现金2,202 4,000 
应收账款：
客户，扣除坏账准备净额$4,272及$3,8912021年9月30日和2020年12月31日
58,725 46,832 
所得税2,148 7,041 
其他4,342 4,269 
应计未开单公用事业收入52,631 44,950 
预付费用13,048 8,097 
流动监管资产，净额3,249 1,748 
其他流动资产5,149 5,125 
155,513 127,331 
其他资产：
净监管资产，减少流动部分178,861 156,482 
投资15,289 14,367 
商誉628,144 628,144 
其他5,002 6,883 
827,296 805,876 
$3,469,741 3,311,465 








见未经审计的简明合并财务报表附注。
4

SJW集团及其子公司
压缩合并资产负债表
(未经审计)
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
 
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
资本化和负债
大写：
股东权益：
普通股，$0.001面值；授权70,000,000股票；已发行和流通股29,822,1822021年9月30日和28,556,6052020年12月31日
$30 29 
额外实收资本581,201 510,158 
留存收益420,411 408,037 
累计其他综合收益(931)(1,064)
股东权益总额1,000,711 917,160 
长期债务，减少流动部分1,420,032 1,287,580 
2,420,743 2,204,740 
流动负债：
信用额度122,072 175,094 
长期债务的当期部分26,288 76,241 
应计地下水开采费、购水费和电费29,030 19,184 
应付帐款37,410 34,200 
应计利息17,642 12,861 
应计工资总额13,231 14,012 
其他流动负债21,612 19,203 
267,285 350,795 
递延所得税193,366 191,415 
建筑方面的进展132,228 125,027 
在建设援助中的贡献305,487 296,105 
退休后福利计划125,005 121,597 
其他非流动负债25,627 21,786 
承付款和或有事项(见附注12)
$3,469,741 3,311,465 










见未经审计的简明合并财务报表附注。
5

SJW集团及其子公司
简明合并股东权益变动表
(未经审计)
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
 
 普通股其他内容
实缴
资本		留用
收益		累计
其他
全面
收入		总计
股东的
权益
数量
股票		金额
余额，2020年12月31日28,556,605 $29 $510,158 $408,037 $(1,064)$917,160 
净收入— — — 2,616 — 2,616 
投资未实现收益，扣除税后净额为#美元14
— — — — 38 38 
基于股票的薪酬— — 1,280 (32)— 1,248 
发行限制性和递延股票单位30,547 — (964)— — (964)
员工购股计划18,235 — 1,026 — — 1,026 
普通股发行(扣除成本)1,184,500 1 66,895 — — 66,896 
已支付股息($0.34每股)
— — — (9,724)— (9,724)
余额，2021年3月31日29,789,887 30 578,395 400,897 (1,026)978,296 
净收入— — — 20,775 — 20,775 
投资未实现收益，扣除税后净额为#美元39
— — — — 107 107 
基于股票的薪酬— — 791 (28)— 763 
发行限制性和递延股票单位15,040 — (9)— — (9)
普通股发行(扣除成本)— — (120)— — (120)
已支付股息($0.34每股)
— — — (10,133)— (10,133)
余额，2021年6月30日29,804,927 30 579,057 411,511 (919)989,679 
净收入— — — 19,068 — 19,068 
投资未实现亏损，扣除税收优惠净额#美元4
— — — — (12)(12)
基于股票的薪酬— — 1,130 (29)— 1,101 
发行限制性和递延股票单位186 — 14 — — 14 
员工购股计划17,069 — 1,000 — — 1,000 
已支付股息($0.34每股)
— — — (10,139)— (10,139)
余额，2021年9月30日29,822,182 $30 $581,201 $420,411 $(931)$1,000,711 



















见未经审计的简明合并财务报表附注。

6

SJW集团及其子公司
简明合并股东权益变动表
(未经审计)
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
 
 普通股其他内容
实缴
资本		留用
收益		累计
其他
全面
收入		总计
股东的
权益
数量
股票		金额
余额，2019年12月31日28,456,508 $28 $506,639 $383,191 $126 $889,984 
净收入— — — 2,417 — 2,417 
投资未实现亏损，扣除税收优惠净额#美元50
— — — — (135)(135)
基于股票的薪酬— — 251 (43)— 208 
发行限制性和递延股票单位25,781 — (785)— — (785)
员工购股计划15,552 — 970 — — 970 
已支付股息($0.32每股)
— — — (9,118)— (9,118)
余额，2020年3月31日28,497,841 28 507,075 376,447 (9)883,541 
净收入— — — 19,721 — 19,721 
投资未实现收益，扣除税后净额为#美元4
— — — — 10 10 
基于股票的薪酬— — 1,009 (43)— 966 
发行限制性和递延股票单位18,864 1 14 — — 15 
已支付股息($0.32每股)
— — — (9,122)— (9,122)
余额，2020年6月30日28,516,705 29 508,098 387,003 1 895,131 
净收入— — — 26,093 — 26,093 
投资未实现收益，扣除税后净额为#美元28
— — — — 77 77 
基于股票的薪酬— — 1,058 (42)— 1,016 
发行限制性和递延股票单位19,274 — (985)— — (985)
员工购股计划16,198 — 860 — — 860 
已支付股息($0.32每股)
— — — (9,131)— (9,131)
余额，2020年9月30日28,552,177 $29 $509,031 $403,923 $78 $913,061 





















见未经审计的简明合并财务报表附注。
7

SJW集团及其子公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
(单位：千)
 截至9月30日的9个月，
 20212020
经营活动：
净收入$42,459 48,231 
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整：
折旧及摊销71,912 68,683 
递延所得税4,140 (6,358)
基于股票的薪酬3,201 2,318 
建设期间使用的股权资金拨备(1,490)— 
出售德克萨斯水务联盟和房地产投资的收益(3,000)(1,050)
营业资产和负债变动情况：
应收账款和应计未开单公用事业收入(19,647)(34,491)
应付帐款和其他流动负债3,697 (3,877)
应计地下水开采费、购水费和电费9,846 10,396 
应收和应付税款以及其他应计税款832 6,459 
退休后福利265 408 
监管资产和负债，不包括所得税临时差额、净额和退休后福利(12,418)(14,086)
预付服务特许费— (5,000)
其他更改，净额458 (1,018)
经营活动提供的净现金100,255 70,615 
投资活动：
公用事业工厂的新增项目：
公司出资(169,238)(130,426)
对援建工作的贡献(12,520)(9,584)
增加房地产投资(606)(391)
退役公用事业装置的付款(扣除打捞后的净额)(3,535)(1,877)
出售德克萨斯水务联盟和房地产投资的收益3,000 1,068 
用于投资活动的净现金(182,899)(141,210)
融资活动：
信用额度借款67,099 226,884 
按信用额度偿还贷款(120,120)(218,290)
长期借款137,000 85,000 
偿还长期借款(52,700)(9,589)
普通股发行，扣除发行成本66,775 — 
发债成本(843)(646)
支付的股息(29,996)(27,371)
协助建造工程的垫款及供款的收据23,585 19,059 
建筑垫款的退还(2,179)(2,121)
其他更改，净额975 (64)
融资活动提供的现金净额89,596 72,862 
现金、现金等价物和限制性现金净变化6,952 2,267 
期初现金、现金等价物和限制性现金9,269 17,944 
期末现金、现金等价物和限制性现金16,221 20,211 
限制较少的现金，期末2,202 — 
期末现金和现金等价物$14,019 20,211 
期内支付的现金用于：
利息$39,533 40,409 
所得税7,643 7,024 
补充披露非现金活动：
增加公用事业厂的应计应付款$26,628 21,857 
资本化建筑成本的应计应付款变动(209)1,997 
由开发人员安装的实用程序属性1,527 5,051 
见未经审计的简明合并财务报表附注。
8

SJW集团及其子公司
未经审计的简明合并财务报表附注
2021年9月30日
(以千为单位，不包括每股和每股数据)

注1。一般信息
管理层认为，随附的未经审核简明综合财务报表反映了公平列报中期业绩所需的所有调整(仅包括正常的经常性调整)。
未经审核的中期财务资料乃根据美国公认的会计原则及美国证券交易委员会颁布的表格10-Q及S-X规则第10-01条的指示编制。澳博集团2020年年报10-K表格中的综合财务报表附注应与未经审计的简明财务报表一并阅读。
最近采用的会计准则
2019年12月，财务会计准则委员会(FASB)发布了《会计准则更新(ASU)2019-12年》，题为《简化所得税会计》，简化了所得税的核算，消除了740专题《所得税》中的某些例外，并澄清了当前指导意见的某些方面，以促进报告实体之间的一致性。ASU 2019-12在2021财年第一季度对SJW集团有效。采用ASU 2019-12年度并未对合并财务报表产生实质性影响。
收入
水销售是季节性的，受天气条件的影响。降水的时间和气候条件可能会导致客户的季节性用水量发生很大变化。由于水务业务的季节性，中期的经营业绩不能代表12个月的经营业绩。收入通常在温暖干燥的夏季月份较高，因为夏季用水量和销售额较大，而在冬季月份收入较低，因为气温较低和降雨量增加限制了用水量，导致销售额较低。
SJW集团的主要收入来源如下：
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2021202020212020
与客户签订合同的收入$163,103 167,045 $422,545 414,344 
替代收入计划，净额2,216 1,324 4,984 4,877 
其他余额和备忘录账户，净额639 1,532 3,637 11,743 
其他监管机制，净额(438)(5,441)(1,284)(6,355)
租金收入1,403 1,403 4,067 4,217 
$166,923 165,863 $433,949 428,826 
每股收益
每股基本收益的计算方法是普通股股东可获得的收入除以该期间的加权平均流通股数量。稀释后每股收益的计算方法是普通股股东可获得的收入除以普通股的加权平均数，包括已发行的普通股和根据SJW集团长期激励计划(经修订，“激励计划”)授予的限制性普通股可能发行的股份、根据与康涅狄格州水务公司(“CTWS”)的业务合并假设的绩效股票计划可能发行的股份，以及根据员工购股计划(“ESPP”)可能发行的股份。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月，1,558和1,029反稀释限制性普通股单位分别被排除在稀释每股收益的计算之外。在截至2021年和2020年9月30日的9个月里，14,441和20,220反稀释限制性普通股单位分别被排除在稀释每股收益的计算之外。

9

SJW集团及其子公司
未经审计的简明合并财务报表附注-(续)
2021年9月30日
(以千为单位，不包括每股和每股数据)

房地产投资
截至2021年9月30日和2020年12月31日的房地产投资主要构成如下： 
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
土地$14,168 14,168 
建筑物及改善工程44,597 43,961 
小计58,765 58,129 
减去：累计折旧和摊销15,655 14,783 
总计$43,110 43,346 
德州水务联盟有限公司(Texas Water Alliance Limited)是SJW集团的前全资子公司，于2017年被出售给瓜达卢佩-布兰科河管理局(GBRA)。与GBRA的销售协议包括一笔预扣金额#美元。3,000将于2021年6月30日支付给SJW集团，在某些条件下可能会减少。SJW集团于2021年6月29日从GBRA收到了未减少的预扣金额，并确认了销售的税前收益为1美元3,000.
2020年9月28日，圣何塞自来水公司出售六位于加利福尼亚州洛斯加托斯的非公用事业物业，售价美元1,075。SJW集团确认出售房地产投资的税前收益为美元1,048，扣除销售费用美元22.

注2。监管利率备案
加州监管事务
3月17日，加州公用事业委员会下令其受监管的自来水公司停止与新冠肺炎疫情有关的客户断电活动。2020年4月2日，加利福尼亚州州长加文·纽瑟姆(Gavin Newsom)发布了N-42-20行政命令，暂停客户断线活动，直到另行通知。2020年4月16日，CPUC发布了M-4842号决议，指示公用事业公司实施紧急客户保护，以帮助客户，如免除重新连接押金，提供付款安排，以及因不付款而暂停断线。该决议的有效期最长为一年，即2021年4月15日，可以选择延长。2021年2月11日，CPUC批准了M-4849号决议，将M-4842号决议要求的客户保护延长至2021年6月30日。该决议还要求自来水公司制定一项过渡计划，一旦禁令结束，就关闭和终止与客户的关系。2021年4月1日，圣何塞自来水公司(SJWC)提交了560份建议书，其中包括这样的计划，该申请于2021年6月16日获得批准。2021年6月11日，纽瑟姆州长发布了N-08-21行政命令，结束了2021年9月30日暂停客户断电活动的规定。2021年6月16日，CPUC响应总督的命令，指示其监管的自来水公司将暂停客户断电活动的期限延长至2021年9月30日。2021年6月23日，SJWC提交了565号建议函，要求将决议M-4849的紧急客户保护延长至2021年9月30日。这封劝告函于2021年7月1日获得批准。2021年9月23日，纽瑟姆州长批准了参议院第155号法案，其中包括一项将停水禁令延长至2021年12月31日的条款。
SJWC于2020年11月16日向CPUC提交了556份建议函，请求授权将其收入要求增加556美元。11,750或3.042021年是我们2018年一般费率案例决定18-011-025中授权的最后一个升级年，该决定确定了2019年、2020年和2021年的费率。此通知函于2020年12月17日获得批准，新费率于2021年1月1日生效。
2021年1月4日，SJWC提交了第21-01-003号一般差饷申请，请求授权增加收入$51,585或13.352022年%，$16,932或3.882023年为%，以及$19,195或4.24到2024年。该应用程序还包括恢复$的请求18,499从余额和备忘录账户，授权$435,000资本预算、实际使用和授权使用之间的进一步协调，以及在服务费方面转向更大的收入征收。这项申请将经过为期一年的审查过程，如果获得批准，新的费率预计将在2022年第二季度生效。SJWC将申请临时费率，自2022年1月1日起生效。
2021年5月3日，SJWC提交了第21-05-004号申请，请求授权调整2022年1月1日至2024年12月31日期间的资金成本。该请求寻求增加收入$。6,418或1.61到2022年。该申请还提出了一个回报率为8.11当前比率的%7.64%，债务利率的平均成本从6.20%至5.48%，股本回报率为10.30当前比率的%8.90%。此外，该请求寻求调整
10

SJW集团及其子公司
未经审计的简明合并财务报表附注-(续)
2021年9月30日
(以千为单位，不包括每股和每股数据)

SJWC目前授权的资本结构约为47债务百分比和53股权百分比约为45债务百分比和55%股权。如果获得批准，税率预计将在2022年第二季度生效。
2021年5月27日，SJWC向CPUC提交了第561/561a号建议书，请求授权增加收入561/561a元。17,262或4.34圣克拉拉谷水区(“谷水”)及南湾水循环有限公司(“南湾水循环”)实施的购买食水费、地下水开采费及购买循环再用水费的加幅，可收回增加的水费。 本通知函已获批准，生效日期为2021年7月1日。
2021年6月9日，Valley Water宣布进入缺水紧急状态，并要求其零售商在2019年的基础上减少15%的用水量。2021年6月18日，SJWC向CPUC提交了563份建议函，要求启动其规则14.1条(水资源短缺应急计划)第三阶段，以回应山谷水务公司宣布的干旱紧急状态，并呼吁强制节约15%的水资源。我们还在2021年6月9日提交了564封建议函，要求建立节水备忘录账户，以跟踪授权用水量与实际用水量之间的收入影响，以及实施强制性节水计划所需的增量支出。类似的备忘录账户在之前的旱灾期间也得到了授权。建议函564和563获得批准，生效日期分别为2021年7月20日和2021年8月5日。
2021年8月5日，SJWC向CPUC提交了567份建议函，请求授权更新其时间表14.1中包含的干旱分配和干旱附加费计划。这份文件更新了2014-2017年干旱期间开发的计划。建议函567获得批准，生效日期为2021年9月6日。此审批不会授权其激活。如果供水条件要求，或者如果CPUC和/或加利福尼亚州要求，SJWC将向委员会提交另一份文件，以激活该计划。
2021年10月15日，SJWC向CPUC提交了569份建议函，请求授权激活附表14.1，自2021年11月15日起生效，这一点在建议函567中得到批准。如果获得批准，收取的旱灾附加费将用于抵消第564号建议书授权的节水备忘录账户中追踪到的收入损失。这份申请在CPUC面前待决。
康涅狄格州监管事务
2020年10月28日，康涅狄格州自来水公司(“康涅狄格州自来水公司”)提交了一份水利基础设施保护调整(“WICA”)申请，这是一项额外的1.11%附加费或大约$956收入增加，累计WICA附加费为6.94%。康涅狄格州公用事业管理局(“PURA”)批准了这一要求，生效日期为2021年4月1日。此外，2021年2月1日，康涅狄格州水务公司提交了年度WICA和解文件，要求0.09WICA附加费增加%。2021年3月3日，普拉批准了对账，导致净累计7.03康涅狄格州水务附加费于2021年4月1日在客户账单上生效。WICA附加费已重置为零作为2021年7月28日税率案件裁决的一部分。2021年10月26日，康涅狄格州水务公司提交了WICA加价申请，涨幅约为$21,746在已完成的项目中。许多项目都是Pura在Rate案中没有考虑的项目，因为形式增资程序的最后期限。如果按照提交的方式获得批准，康涅狄格州水务公司预计WICA附加费为2.492022年1月将添加到客户账单中的%，预计将产生约$2,581带来额外的收入。在重置为之前零在康涅狄格州水价程序的新费率于2021年7月28日生效的同时，康涅狄格州水务公司及其雅芳水务部门的WICA附加费7.03%和8.51遗产村水务部门没有获得批准的WICA附加费，但康涅狄格州水务公司在其2021年7月28日的费率案件决定中授权未来将遗产村水务部门纳入WICA计划。
2021年1月15日，康涅狄格州水务公司向普拉提交了一份申请，要求修改其客户的费率，包括雅芳水务公司和遗产村水务公司的部门。申请要求增加$。20,206年收入中包括超过$265,514在已完成的基础设施投资中，目前不在批准的费率和附加费中。2021年7月28日，康涅狄格州水务公司收到最终决定，批准提价美元。5,208在年收入中，股本回报率为9.0%，新费率自2021年7月28日起生效。最终决定还批准了针对居民用水客户的低收入费率、分级区块费率结构，以及应要求的债务和股权成本百分比。由于完工时间的原因，最终决定没有包括所有要求投入使用的形式工厂。然而，没有一种植物被禁止种植。康涅狄格州水务公司将在未来为这些项目寻求恢复，包括有资格通过WICA恢复的工厂的一部分。此外，最终决定将WICA重新设置为接近其法定上限的零。2021年8月11日，康涅狄格州水务公司向普拉提交了重新考虑的请愿书，以考虑2021年7月28日决定中包含的超额递延所得税的具体事项。与请愿相关的拟议增加收入为#美元。2,229。2021年10月25日，普拉发布了一项决定草案，批准美元1,752康涅狄格州水务公司的要求。预计2021年11月10日将对此事做出最终决定。
11

SJW集团及其子公司
未经审计的简明合并财务报表附注-(续)
2021年9月30日
(以千为单位，不包括每股和每股数据)

康涅狄格州水务公司的长期债务发行需要监管授权，这通常是在指定的时间段内发行特定数量的债务时获得的。2021年3月16日，康涅狄格州水务公司申请普拉批准发行高达$100,0002021年的长期借款。康涅狄格州水务公司预计将用所得资金偿还信用额度借款和偿还到期债务，以及一般营运资金需求。康涅狄格州水务公司于2021年6月9日获得普拉公司的融资批准。
德克萨斯州监管事务
2021年1月29日，经营峡谷湖水服务公司(简称CLWSC)的SJWTX股份有限公司提交了峡谷湖区水务系统2020年度购水成本补缴报告。WPC是自上一份年度真实报告以来，改变购买水费变化的每月每千加仑收费的年度文件。2020年WPC实况报告导致WPC使用率从#美元下降到0.95美元兑美元0.70于2021年3月1日生效的每千加仑汽油价格。2021年8月18日，GBRA宣布了一项13自2021年9月1日起，经处理的水增加%。
鹿溪牧场水系统有一个单独的WPC。只有当购买的水费发生变化时，才需要向鹿溪牧场提交WPC申请。该系统的WPC实况报告上一次提交是在2020年12月1日，这导致使用费从$2.02至$1.84每千加仑1美元，每月基本收费增加1美元0.51每个住宅账户10美元。鹿溪牧场WPC费率的变化于2021年2月25日生效。
由于恶劣的冬季天气，德克萨斯州公用事业委员会(PUCT)于2021年2月12日发布了灾难声明。PUCT根据51812-6号文件发布了命令，禁止因不付款而断开连接，暂停滞纳金和利息的规则，并允许在灾难声明期间进行估计账单。2021年3月5日，PUCT重新建立了公用事业公司恢复收取滞纳金的能力，并于2021年6月15日取消了对不付款的断电禁令。得克萨斯州立法机构于2021年8月6日通过了参议院法案3。根据这项法案，公用事业公司有义务向PUCT报告他们正在采取的措施，以缓解2021年2月风暴期间经历的长期停电类型。CLWSC预计将产生与满足这些新要求相关的资本支出，主要用于采购后备发电机。
2021年6月28日，CLWSC宣布达成协议，收购得克萨斯州班德拉县和麦地那县的肯德尔西部和班德拉东部公用事业公司，所有权变更申请已根据52281号案卷提交给PUCT。此次收购正在等待PUCT的批准，将使CLWSC增长1,400服务连接。获得方便和必要证书的客户的费率将保持不变。PUCT预计将在2021年第四季度做出决定。
缅因州监管事务
2020年6月17日，缅因州公用事业委员会(“MPUC”)批准了Skowhegan部门客户的普遍费率上调，允许支付$198在额外收入方面。根据MPUC的决定，增加将分两步实施：初步9.80利率上调%，自2020年6月15日起生效，3.51税率上调%，自2021年7月1日起生效。综合费率上调幅度为13.31%.
2020年11月23日，缅因州水务公司(“缅因州水务”)向MPUC提交了五个部门的水务基础设施附加费(“WISC”)申请，要求在1.1%和5%，相当于大约$304在额外的收入上。WISC的申请分别于2020年12月15日和2020年12月22日获得批准，附加费于2021年1月1日生效。
2021年3月10日，缅因州水务公司向比德福德中美合作所分部提交了一份普遍的加价申请，要求大约$6,659，或77.5%，在额外收入中。该申请提出了一项三步、多年费率计划，旨在缓解2021年7月至2023年7月期间向更高水费的过渡。费率上涨的主要驱动因素是对中美合作所河上一个新的饮用水处理设施的支持，这笔资金为1美元。60,000替换现有设施的项目，预计将于2022年第二季度投入使用。2021年6月23日，临时市政局通过了该计划的第一步，采用了拟议的费率平滑机制，并实施了临时22.65对所有客户账单收取%的附加费。附加费将在以下时间生效一年。经双方同意，对提高费率请求的行动被推迟。2021年9月8日，缅因州水务公司提交补充申请，要求更新提高基本费率的请求，启动费率计划的第二步。补充申请要求$6,880，或80.1%的额外收入主要用于支持
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SJW集团及其子公司
未经审计的简明合并财务报表附注-(续)
2021年9月30日
(以千为单位，不包括每股和每股数据)

中美合作所河畔新的饮用水处理设施。预计在2022年第二季度，随着新水处理设施的完工，将就所要求的收入增加做出决定。

注3。监管资产，净额
截至2021年9月30日和2020年12月31日，监管资产净额由以下内容组成：
2021年9月30日2020年12月31日
监管资产：
所得税临时差额，净额$15,772 6,230 
退休后养老金和其他医疗福利99,213 95,559 
业务组合债务溢价，净额20,573 22,479 
平衡账户和备忘录账户，净额33,277 25,463 
水价调整5,489 323 
其他，净额7,786 8,176 
监管总资产，简明合并资产负债表中的净额182,110 158,230 
减去：当前监管资产，净额3,249 1,748 
监管总资产，净额，减去流动部分$178,861 156,482 
截至2021年9月30日和2020年12月31日，SJW集团的监管资产，净不赚取回报主要包括退休后养老金和其他医疗福利无资金来源的金额，以及业务组合债务溢价，净额。在2021年9月30日和2020年12月31日没有赚取回报的监管资产总额，无论是通过监管资产/负债的利息，还是作为允许回报率的利率基数的组成部分，都是$121,090及$119,236，分别为。

注4.平衡账户和备忘录账户
SJWC已建立平衡账户，用于跟踪与费用变化相关的少收或多收，以及CPUC为抵消这些费用变化而授权的收入。SJWC还设有备忘录账户，以跟踪灾难性事件造成的收入影响、与新的联邦和州水质标准相关的某些不可预见的水质支出、能效、节水、水价和其他经批准的活动或根据CPUC的指示。蒙特利水务收入调整机制(“MWRAM”)跟踪通过分级容积率进行实际计量销售所获得的收入与如果实行统一费率将获得的相同实际计量销售所获得的收入之间的差额。
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2021年9月30日
(以千为单位，不包括每股和每股数据)

记录到监管资产的余额和备忘录账户，截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的净额如下：
 截至2021年9月30日的三个月截至2020年9月30日的三个月
期初余额监管资产增加(减少)退款(收款)调整期末余额期初余额监管资产增加(减少)退款(收款)调整期末余额
收入账户：
MWRAM$15,278 363 — 15,641 $10,549 (1,124)2,625 12,050 
资本成本备忘录账户(1,562)— — (1,562)(1,560)(1)— (1,561)
纳税备忘账户333 — — 333 332 1 — 333 
所有其他人(829)397 — (432)(1,034)37 1 (996)
总收入账户$13,220 760 — 13,980 $8,287 (1,087)2,626 9,826 
成本回收账户：
供水成本9,895 388 — 10,283 5,899 1,222 1 7,122 
养老金4,210 366 — 4,576 2,985 (253)— 2,732 
水力发电研究、开发和示范备忘录账户(“PRVMA”)
928 — (121)807 — 1,219 (8)1,211 
新冠肺炎灾难性事件备忘录账户(简称CEMA)2,618 567 — 3,185 — — — — 
所有其他人446 — — 446 444 — — 444 
总成本回收账户$18,097 1,321 (121)19,297 $9,328 2,188 (7)11,509 
总计$31,317 2,081 (121)33,277 $17,615 1,101 2,619 21,335 

 截至2021年9月30日的9个月截至2020年9月30日的9个月
期初余额监管资产增加(减少)退款(收款)调整期末余额期初余额监管资产增加(减少)退款(收款)调整期末余额
收入账户：
MWRAM$12,077 3,563 1 15,641 $7,015 2,437 2,598 12,050 
资本成本备忘录账户(1,561)(1)— (1,562)(1,553)(8)— (1,561)
纳税备忘账户333 — — 333 (6,643)(2)6,978 333 
所有其他人(806)369 5 (432)(759)(128)(109)(996)
总收入账户$10,043 3,931 6 13,980 $(1,940)2,299 9,467 9,826 
成本回收账户：
供水成本8,123 2,159 1 10,283 4,328 2,827 (33)7,122 
养老金3,478 1,098 — 4,576 2,449 261 22 2,732 
PRVMA
1,108 — (301)807 — 1,219 (8)1,211 
CEMA2,266 919 — 3,185 — — — — 
所有其他人445 1 — 446 446 2 (4)444 
总成本回收账户$15,420 4,177 (300)19,297 $7,223 4,309 (23)11,509 
总计$25,463 8,108 (294)33,277 $5,283 6,608 9,444 21,335 
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2021年9月30日
(以千为单位，不包括每股和每股数据)

在目前的一般差饷个案中，所有未包括在追讨或退款范围内的结馀账户和备忘录类型账户，将由消委会在下一个一般差饷个案中或在个人账户余额达到以下门槛时进行覆核。2%的授权收入，以最先发生的为准。

注5。大写
2021年3月8日，SJW集团与摩根大通证券有限责任公司(J.P.Morgan Securities LLC)签订了一项承销协议，作为其中点名的几家承销商(“承销商”)的代表，该协议规定由SJW集团向承销商发行和出售1,030,000我们普通股的股份，票面价值$0.001每股，以包销的公开发行(以下简称“发行”)的形式发行。此次发行的股票以#美元的公开发行价出售。59.00每股。SJW集团还授予承销商购买最多154,500增发普通股，已全部行使。发行截止日期为2021年3月11日，期权股票发行截止日期为2021年3月16日。
SJW集团收到净收益约为$66,775从发行和出售期权股票中扣除承销折扣和佣金以及发售费用。SJW集团用此次发行所得资金偿还了SJWC与摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)于2016年6月1日签订的银行信贷额度协议，并用于一般企业用途，其中包括为基础设施改善和其他资本支出提供资金、偿还债务或其他公司债务以及营运资本。

注6。股权计划
奖励计划允许SJW集团向为公司或任何母公司或子公司提供服务的员工、非雇员董事会成员或任何母公司或子公司的董事会、顾问和其他独立顾问提供获得SJW集团股权的机会。截至2021年9月30日，174,154股票可在归属已发行的限制性股票单位和递延限制性股票单位以及额外的685,660根据奖励计划，股票可用于奖励发行。
关于2019年10月9日与CTWS的合并，SJW集团根据以下股票计划承担了限制性股票单位和递延股票单位的未偿还奖励：CTWS 2014绩效股票计划、CTWS 2004绩效股票计划和CTWS 1994绩效股票计划(统称为CTWS计划)。截至2021年9月30日，大约56,326根据CTWS计划，股票可在行使已发行限制性股票单位和递延限制性股票单位时发行。
以下是按奖励类型记录到额外实收资本和普通股的任何限制性股票和类似工具行使的收入和收益的补偿成本摘要，截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月：
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2021202020212020
计入收入的补偿费用：
**ESPP$176 152 $357 323 
包括限制性股票和递延限制性股票954 906 2,844 1,995 
计入收入的总补偿费用$1,130 1,058 $3,201 2,318 
ESPP收益$1,000 860 $2,026 1,830 
限制性股票和延期限制性股票
截至2021年9月30日和2020年9月的三个月，SJW集团根据奖励计划授予1,134和761分别，一年和三年基于服务的限制性股票奖励，加权平均授予日期公允价值为$69.20及$58.63分别为每单位。截至2021年9月30日和2020年9月的9个月，SJW集团根据奖励计划授予46,567和43,474分别，一年和三年基于服务的限制性股票奖励，加权平均授予日期公允价值为$64.65及$63.87分别为每单位。
截至2021年9月30日和2020年9月的三个月，SJW集团根据奖励计划授予0和58目标单位，分别是基于业绩和基于市场的限制性股票奖励，加权平均授予日期公允价值为#美元0.00及$62.95分别为每单位。截至2021年9月30日及2020年9月30日止九个月，澳博集团根据
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2021年9月30日
(以千为单位，不包括每股和每股数据)

激励计划30,641和24,777目标单位，分别授予基于业绩和基于市场的限制性股票奖励，加权平均授予日期公允价值为#美元66.33及$65.02分别为每单位。根据相对于目标业绩指标的实际业绩，可发行的股票数量可以在以下范围内0%至150基于业绩的限制性股票奖励的目标股数的百分比，或介于0%和200基于市场的限制性股票奖励的目标股票数量的%。
截至2021年9月30日，与限制性股票计划和延期限制性股票计划相关的未确认补偿成本总额为美元。5,442。这一成本预计将在以下加权平均期内确认1.72好几年了。
员工购股计划
SJW集团记录的费用为$91及$265截至2021年9月30日的三个月和九个月，以及美元85及$244分别为截至2020年9月30日的三个月和九个月，与ESPP相关。ESPP与截至2022年1月31日的半年度发行期相关的未确认补偿成本总额约为$124。这一成本预计将在2021年第四季度和2022年第一季度确认。

注7。银行借款和长期负债
SJW集团的合同义务和承诺包括优先票据、银行定期贷款、收入债券、国家循环基金贷款和其他义务。水务公司已收到客户就若干建筑项目预付的按金，退还预付按金是各附属公司的责任。
信用额度
2021年4月23日，SJWC结束了它的美元140,000信贷额度协议，原定于2021年6月1日到期，并签订了新的140,000与作为贷款人(“贷款人”)的JPMorgan Chase Bank，N.A.签订的信贷协议(“SJWC信贷协议”)。SJWC信贷协议提供了一项无担保信贷安排，信用证金额为#美元。15,000。根据SJWC信贷协议借款所得款项可用于现有债务再融资、营运资金和一般企业用途。新的SJWC信贷协议的到期日为2023年12月31日。信贷额度按浮动利率计息。SJWC信贷协议包含惯例陈述、担保和违约事件，以及此类设施的惯例限制性契约。SJWC信贷协议还包括某些习惯金融契约，如融资债务与资本比率。
同样在2021年4月23日，作为担保人的澳博集团和CLWSC完成了其$5,000信贷额度协议，原定于2021年6月1日到期，并签订了新的5,000与贷款人的信贷协议(“SJWTX信贷协议”)。SJWTX信贷协议提供了一项无担保信贷安排，信用证金额为#美元。1,000。新的SJWTX信贷协议的到期日为2023年12月31日。
长期债务
2021年3月2日，缅因州水务与一家商业银行签订了一项信贷协议，根据现有的主贷款协议，该商业银行在同一天发行了缅因州水务的本票，本金总额为#美元。17,000和固定利率3.89%，2041年3月1日到期。这些票据是缅因州水务公司的无担保债务。利息在每年的1月、4月、7月和10月的20日每季度付息一次。本票包含惯例陈述和担保。根据期票，缅因州水务必须遵守某些习惯性的肯定和消极契约，只要票据尚未兑现。票据还会受到惯例违约事件的影响，违约事件的发生可能会导致所有当时未偿还的票据立即到期并支付。借款收益于2021年3月18日收到。
于2021年5月13日，长实水务与一家商业银行订立总信贷协议及承付票，并根据该协议订立借款协议，本金总额不超过$。30,000，其中$20,000是在截止日期提前的。这笔借款的固定利率是4.01%，2041年3月20日到期。期票的剩余本金总额将由CLWSC在到期日之前酌情垫付。这些票据是CLWSC的无担保债务。利息在每年的1月、4月、7月和10月的20日每季度付息一次。本票包含惯例陈述和担保。根据承付票的规定，只要承付票尚未付清，CLWSC就必须遵守某些习惯性的肯定和否定公约。票据还会受到惯例违约事件的影响，违约事件的发生可能会导致所有当时未偿还的票据立即到期并支付。
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2021年9月30日
(以千为单位，不包括每股和每股数据)

于2021年6月25日，SJWC与纽约人寿的若干联属公司(统称“买方”)订立票据购买协议，根据该协议，公司出售本金总额为$50,000智能交通系统(ITS)的3.00致购买者的N系列高级票据(“N系列票据”)百分比。N系列债券是SJWC的无担保债务，将于2051年6月25日到期。利息每半年支付一次，在每年的1月1日和7月1日拖欠。票据购买协议包含惯例的肯定和否定契约，只要N系列票据尚未发行。N系列票据还会受到惯例违约事件的影响，违约事件的发生可能导致所有当时未偿还的N系列票据立即到期和应付。成交与票据购买协议的签署同时进行。
2021年8月4日，康涅狄格州水务公司与大都会人寿保险公司、纽约人寿保险公司、西北相互人寿保险公司和太平洋人寿保险公司的某些附属公司签订了票据购买协议，根据该协议，康涅狄格州水务公司于2021年8月4日出售了本金总额为$50,000智能交通系统(ITS)的3.072021A系列高级债券，2051年到期(“2021A债券”)，将于2021年12月1日发售，本金总额为$50,000智能交通系统(ITS)的3.102021B系列高级债券，2051年到期(“2021B债券”，与2021A债券一起，称为“化学武器公约债券”)。截止日期为2021年12月1日，受惯例截止条件的限制。CWC票据是康涅狄格州水务公司的无担保债务，2021A票据将于2051年6月1日到期，2021B票据将于2051年12月1日到期。该批化学武器公约债券的利息每半年派息一次，分别於每年六月一日及十二月一日支付。票据购买协议包含惯例陈述和保证。康涅狄格州水务公司已同意在CWC票据未结清的情况下遵守习惯性的肯定和否定公约。化学武器公约票据也会受到惯例违约事件的影响，违约事件的发生可能导致所有当时未偿还的化学武器公约票据立即到期和应付。出售化学武器公约债券所得款项将用于偿还未偿还的短期和/或长期借款，为康涅狄格水务公司的资本支出提供资金，和/或用于其他一般公司用途。
于2021年8月4日，SJWC与协议所列买方订立票据购买协议，根据该协议，公司出售本金总额为$。50,000智能交通系统(ITS)的3.00高级债券，O系列(“O系列债券”)，2051年12月1日到期。O系列债券是SJWC的无担保债务。利息每半年支付一次，在每年的6月1日和12月1日拖欠。票据购买协议包含惯例的肯定和否定契约，只要O系列票据尚未发行。O系列债券也会受到惯例违约事件的影响，一旦发生违约事件，可能会导致所有当时未偿还的O系列债券立即到期并支付。票据购买协议预计将在2021年12月1日完成。

注8。福利计划
SJW集团为其合格员工维护非缴费固定收益养老金计划。在2008年3月31日和2009年1月1日之前聘用的SJWC和CTWS员工有权根据员工的服务年限和薪酬享受养老金计划下的福利。对于2008年3月31日或之后受雇的SJWC员工，福利是使用基于每位员工的薪酬抵免和利息抵免的现金余额公式来确定的。某些CTWS员工在2012年3月1日之前受雇，并在2013年被合并到CTWS计划中，这些员工也有权获得基于员工服务年限和薪酬的福利。在2009年1月1日或之后聘用的CTW员工有权获得额外的1.5公司赞助的储蓄计划中符合条件的薪酬的%。SJW集团没有多雇主计划。
此外，2008年3月31日之前受聘于SJWC的高级管理人员和2009年1月1日受聘于CTWS的高级管理人员有资格根据补充高管退休计划和退休合同获得额外的退休福利。2008年3月31日或之后受聘的SJWC高级管理人员有资格根据SJWC的现金余额高管补充退休计划获得额外的退休福利。补充退休计划和现金余额高管补充退休计划是不合格的计划，只有高级管理人员和其他指定的管理人员可以参与。SJW集团还根据雇主赞助的退休后福利(养老金计划除外)为退休员工提供医疗和人寿保险福利。
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2021年9月30日
(以千为单位，不包括每股和每股数据)

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月，固定福利计划和其他退休后福利的定期净福利成本构成如下：
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2021202020212020
服务成本$2,711 2,390 $8,134 7,170 
利息成本2,556 2,860 7,666 8,580 
预期资产回报率(4,748)(4,126)(14,242)(12,429)
未确认的精算损失1,788 1,296 5,362 3,888 
摊销先前服务费用12 39 37 115 
总计$2,319 2,459 $6,957 7,324 
在2021年，SJW集团预计将提供高达$的必需和可自由支配的现金贡献9,043养老金计划和其他退休后福利。在截至2021年9月30日的三个月和九个月里，SJW集团的利润为3,517及$4,997分别是对此类计划的贡献。

注9.所得税
截至2021年9月30日的三个月和九个月，所得税支出为$2,749及$5,159，分别为。截至2020年9月30日的三个月和九个月的所得税支出为$4,578及$9,226，分别为。实际综合所得税税率为13%和15分别为截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的11%和16分别为截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月。截至2021年9月30日的三个月和九个月的较低有效税率，主要是由于直通式税收优惠。
在扣除州税影响之前，SJW集团有未确认的税收优惠，不包括利息和罚款约$7,537及$6,468分别截至2021年9月30日和2020年12月31日。澳博集团预计其未确认的税收优惠在未来12个月内不会有明显变化。
2021年3月11日，《美国救援计划法案》(简称《法案》)签署成为法律。SJW集团已在其估计的税收拨备中考虑了该法案对所得税的影响，并认为它不会对公司的年终税率产生实质性影响。

注10。公允价值计量
截至2021年9月30日，以下工具在SJW集团的精简综合资产负债表上未按公允价值计量，但要求披露其公允价值：现金和现金等价物、应收账款和应付账款。截至2021年9月30日，这类工具的估计公允价值与其在简明综合资产负债表上报告的账面价值大致相同。该等金融工具的估计公允价值乃根据估计未来现金流量的现值采用收益法厘定。在截至2021年9月30日的三个月和九个月期间，估值技术没有变化。这些工具的公允价值将被归类为公允价值层次中的第2级，但现金和现金等价物除外，它们将被归类为第1级。
SJW集团长期债务的公允价值约为1美元1,573,581及$1,570,727分别截至2021年9月30日和2020年12月31日，并基于相同期限和公司信用的类似金融工具的当前利率，使用贴现现金流分析确定。长期债务的账面价值是$。1,446,320及$1,363,821分别截至2021年9月30日和2020年12月31日。长期债务的公允价值将被归类为公允价值等级中的第二级。
CTW根据补充高管退休计划和退休合同提供的额外退休福利由一家拉比信托公司持有的投资资产提供资金。拉比信托基金的货币市场基金、共同基金和固定收益投资的公允价值为#美元。3,738及$3,014分别截至2021年9月30日和2020年12月31日，在公允价值层次结构中被归类为1级。

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SJW集团及其子公司
未经审计的简明合并财务报表附注-(续)
2021年9月30日
(以千为单位，不包括每股和每股数据)

注11.分部和非关税业务报告
SJW集团是一家控股公司，四附属公司：(I)SJWC，一家经营受监管和非关税业务的水务公司，(Ii)位于德克萨斯州峡谷湖的受监管自来水公司CLWSC及其合并的非关税可变权益实体Acequia Water Supply Corporation，(Iii)SJW置地公司及其综合可变权益实体，444 West Santa Clara Street，L.P.，经营商业建筑租金的SJWNE LLC，以及(Iv)CTWS及其子公司的控股公司SJWNE LLC，根据FASB ASC主题280-“部门报告”，SJW集团的可报告部门是根据首席运营决策者使用的信息确定的。SJW集团的首席运营决策者包括董事长、总裁兼首席执行官以及他的执行人员。第一部分是通过SJW集团的子公司SJWC、康涅狄格水务、CLWSC、缅因州水务和NEWUS(统称为“水务服务”)向其客户提供水务和与水务相关的服务。第二部分是由SJW置地公司和切斯特房地产公司(Chester Realty，Inc.)进行的物业管理和投资活动，简称“房地产服务”。
下表载列有关澳博集团应申报分部的资料，以及须申报分部内受规管及非课税业务活动的分布情况。某些已分配资产，如商誉、收入和费用，已包括在应报告的分部金额中。澳博集团的其他业务活动不包括在应报告类别中，包括在“所有其他”类别中。
 截至2021年9月30日的三个月
 水务服务房地产服务所有其他(1)SJW集团
 受管制免征关税免征关税免征关税受管制免征关税总计
营业收入$162,352 3,168 1,403 — 162,352 4,571 166,923 
运营费用129,915 2,156 956 122 129,915 3,234 133,149 
营业收入(亏损)32,437 1,012 447 (122)32,437 1,337 33,774 
净收益(亏损)20,625 879 294 (2,730)20,625 (1,557)19,068 
折旧及摊销23,209 113 292 223 23,209 628 23,837 
长期债务利息和其他利息支出8,805 — — 4,730 8,805 4,730 13,535 
所得税拨备(福利)3,537 280 100 (1,168)3,537 (788)2,749 
资产$3,352,976 7,141 44,629 64,995 3,352,976 116,765 3,469,741 
 截至2020年9月30日的三个月
 水务服务房地产服务所有其他(1)SJW集团
 受管制免征关税免征关税免征关税受管制免征关税总计
营业收入$161,646 2,814 1,403 — 161,646 4,217 165,863 
运营费用119,885 2,161 961 973 119,885 4,095 123,980 
营业收入(亏损)41,761 653 442 (973)41,761 122 41,883 
净收益(亏损)25,053 827 310 (97)25,053 1,040 26,093 
折旧及摊销21,782 116 296 223 21,782 635 22,417 
长期债务利息和其他利息支出8,112 — — 5,062 8,112 5,062 13,174 
所得税拨备(福利)9,450 179 105 (5,156)9,450 (4,872)4,578 
资产$3,131,778 8,589 45,980 73,367 3,131,778 127,936 3,259,714 
19

SJW集团及其子公司
未经审计的简明合并财务报表附注-(续)
2021年9月30日
(以千为单位，不包括每股和每股数据)

 截至2021年9月30日的9个月
 水务服务房地产服务所有其他(1)SJW集团
 受管制免征关税免征关税免征关税受管制免征关税总计
营业收入$421,985 7,897 4,067 — 421,985 11,964 433,949 
运营费用343,965 5,467 2,718 2,307 343,965 10,492 354,457 
营业收入(亏损)78,020 2,430 1,349 (2,307)78,020 1,472 79,492 
净收益(亏损)46,909 2,278 913 (7,641)46,909 (4,450)42,459 
折旧及摊销68,913 332 872 670 68,913 1,874 70,787 
长期债务利息和其他利息支出25,323 — — 15,332 25,323 15,332 40,655 
所得税拨备(福利)8,001 665 305 (3,812)8,001 (2,842)5,159 
资产$3,352,976 7,141 44,629 64,995 3,352,976 116,765 3,469,741 
 截至2020年9月30日的9个月
 水务服务房地产服务所有其他(1)SJW集团
 受管制免征关税免征关税免征关税受管制免征关税总计
营业收入$416,085 8,524 4,217 — 416,085 12,741 428,826 
运营费用323,087 5,281 2,642 4,436 323,087 12,359 335,446 
营业收入(亏损)92,998 3,243 1,575 (4,436)92,998 382 93,380 
净收益(亏损)53,117 3,178 1,141 (9,205)53,117 (4,886)48,231 
折旧及摊销64,654 332 896 670 64,654 1,898 66,552 
长期债务利息和其他利息支出24,575 — — 15,063 24,575 15,063 39,638 
所得税拨备(福利)16,101 909 361 (8,145)16,101 (6,875)9,226 
资产$3,131,778 8,589 45,980 73,367 3,131,778 127,936 3,259,714 
____________________
(1)截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，包括SJW Group、SJWNE LLC和CTWS的独立账户。
(2)截至2021年9月30日及2020年12月31日，本公司已就收购CTWS相关商誉进行分配，以二报告单位，康涅狄格州和缅因州，这两个单位都聚集在受监管的水务服务报告部分。

注12。承诺和或有事项
SJW集团受到其业务附带的普通例行诉讼的影响。澳博集团或其任何附属公司为当事一方，或其任何物业为标的之待决法律程序，预期均不会对澳博集团的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。

注13.后续事件
2021年10月29日，圣何塞水务公司出售二位于加利福尼亚州圣何塞的非公用事业物业，价格为$13,150。此外，在同一天，SJW Land以#美元的价格出售了位于加利福尼亚州圣何塞的未开发土地。2,600。SJW集团将录得出售房地产投资的估计税前收益为1美元13,600在2021年第四季度。
20

第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
(除每股金额和其他说明外，美元金额以千为单位)
本第2项的资料应与本10-Q表第1项所载的财务资料及其附注、简明综合财务报表及其附注，以及澳博集团截至2020年12月31日止年度的10-K表年报所载的“管理层对财务状况及经营业绩的讨论及分析”一并阅读。
本报告包含符合联邦证券法的前瞻性陈述，涉及SJW集团及其子公司的未来事件和未来结果，这些陈述基于对SJW集团及其子公司和SJW集团及其子公司所处行业的当前预期、估计、预测和预测，以及对SJW集团管理层的信念和假设。由于多种因素的影响，实际结果可能与这些前瞻性陈述中目前预期和表述的结果大不相同。有关此类前瞻性陈述的更多信息，包括一些可能影响我们实际结果的因素，请参阅我们在“前瞻性陈述”中的披露，以及本10-Q表格中的其他部分，包括第二部分第1A项中的“风险因素”。

一般信息：
SJW集团是一家控股公司，拥有四家全资子公司：圣何塞水务公司(SJWC)、SJWNE LLC、SJWTX，Inc.和SJW置地公司。
SJWC是一家公用事业公司，为加州圣何塞大都市地区约139平方英里的约231,000个连接提供供水服务，为大约100万人口提供服务。
SJWC的主要业务包括水的生产、采购、储存、净化、分销、批发和零售。SJWC为圣何塞和库比蒂诺的部分城市以及坎贝尔、蒙特塞雷诺、萨拉托加市和洛斯加托斯镇以及邻近的非公司地区的客户提供供水服务，所有这些地区都位于加利福尼亚州的圣克拉拉县。SJWC根据公认的供水公用事业方法向客户配水，包括从储水库抽水和从高海拔水库重力供水。根据与市政当局和其他公用事业公司达成的协议，SJWC还提供免税服务。这些非关税服务包括供水系统运营、维护协议和天线场地租赁。
SJWC拥有公用事业财产，包括收费持有的土地、蓄水池、分流设施、水井、配水仓库，以及为客户提供服务所需的所有水利设施、设备、办公楼和其他财产。根据加州公用事业守则第3851条，除非获得加州公用事业委员会(“CPUC”)的批准，否则不能处置目前用于提供公用事业服务的物业。
SJWC还拥有大约230英亩的非公用事业财产，这些财产已被确定为不再使用，可用于提供公用事业服务。大部分物业位于毗邻SJWC的各种分水岭物业的山坡地区。
SJWNE LLC是康涅狄格州水务公司(“CTWS”)的控股公司。CTW成为SJWNE LLC的全资子公司，这是2019年10月9日完成的SJW集团和CTWS合并交易的一部分。CTW总部设在康涅狄格州，是自来水公用事业公司的控股公司，为康涅狄格州和缅因州81个城市的约45.7万人口提供供水服务，为康涅狄格州索斯伯里的3000多个污水处理连接提供供水服务。CTWS持有的提供公用事业用水服务的子公司是康涅狄格州水务公司(“康涅狄格州水务”)和缅因州水务公司(“缅因州水务”)。CTWS的其余两家子公司是位于康涅狄格州的房地产公司切斯特房地产公司(Chester Realty，Inc.)和新英格兰水务服务公司(New England Water Utility Services，Inc.)(“NEWUS”)，后者提供合同供水和下水道运营以及其他与水有关的服务。CTW还提供后卫，通过康涅狄格州和缅因州的NEWUS向符合条件的住宅客户提供可选的服务线保护计划。
CTWS子公司的财产包括土地、地役权、权利(包括水权)、建筑物、水库、立管、水坝、水井、供水线、水处理厂、抽水厂、输配电总管以及康涅狄格州和缅因州用于收集、净化、储存和分配水的其他设施和设备。在某些情况下，康涅狄格州水务公司和缅因州水务公司是或可能是从邻近公用事业公司提供供水的有限合同安排的一方。
SJWTX，Inc.，业务名称为峡谷湖供水服务公司(“CLWSC”)，是一家公用事业公司，为大约22,000个连接提供供水服务，为大约65,000人提供服务。CLWSC的服务区位于德克萨斯州丘陵地区南部的布兰科、科马尔、海斯和特拉维斯，面积超过248平方英里
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圣安东尼奥和得克萨斯州奥斯汀之间的增长地区。2021年7月1日，CLWSC完成了对Clear Water EStates Water System，LLC的资产收购，为服务区增加了约230个连接，面积为0.6平方英里。华润水务拥有Acequia自来水公司(“Acequia”)25%的权益。自来水公司已被确定为会计准则编纂主题810范围内的可变利益实体，CLWSC是主要受益者。因此，Acequia已与CLWSC合并。
SJW置地公司在田纳西州拥有未开发的土地并经营商业建筑。在截至2021年9月30日的9个月里，SJW置地公司拥有以下房地产：
    
截至2021年9月30日的9个月SJW置地公司持股百分比
描述位置种植面积广场上的素材收入费用
仓库建筑田纳西州诺克斯维尔30361,50048 %44 %
商业建筑田纳西州诺克斯维尔15135,00052 %56 %
未开发土地和停车场田纳西州诺克斯维尔10不适用不适用不适用
未开发土地(1)加州圣何塞103不适用不适用不适用
____________________
(一)2021年10月29日，SJW置地出售了位于加利福尼亚州圣何塞的1.93英亩未开发土地。有关这项交易的讨论，请参阅未经审计的简明综合财务报表附注13“后续事项”。
截至2021年9月30日，Chester Realty，Inc.在康涅狄格州拥有23英亩未开发土地和一座商业建筑。

水务服务的业务战略：
SJW集团将业务计划集中在三个战略领域：
(1)区域规范的水务运营；
(2)根据加州加州公用事业委员会、康涅狄格州公用事业监管局、得克萨斯州公用事业委员会和缅因州公用事业委员会制定的指导方针提供的地区性无税水公用事业相关服务；以及
(3)区外供水和公用事业相关服务。
作为我们追求上述三个战略领域的一部分，我们会不时考虑收购业务和资产的机会。然而，我们不能确定我们是否会成功地识别和完成与此类机会相关的任何战略性业务组合或收购。此外，执行我们的业务战略将使我们面临与当前公用事业运营相关的不同风险。我们预期与执行此策略有关的成本及任何整合收购业务可能涉及重大成本、承担与收购资产有关的若干已知及未知负债、转移管理层的时间及资源、可能对SJW集团的财务状况及经营业绩产生负面影响、进入SJW集团没有或仅有有限直接经验的市场，以及任何被收购公司关键员工的潜在流失。我们决定进行的任何战略合并或收购也可能影响我们的业务融资能力，影响我们遵守监管要求，并给我们的运营带来额外的负担。我们收购的任何业务都可能无法实现销售额、客户增长和预期盈利能力，从而证明投资是合理的。我们在整合过程中遇到的任何困难，包括整合内部控制和财务报告所需的控制，都可能干扰我们的运营，降低我们的运营利润率，并对我们的内部控制产生不利影响。澳博集团不能确定任何交易会成功，也不能确定它不会对经营业绩或我们的财务状况造成实质性损害。
房地产服务：
SJW集团的房地产投资活动是通过SJW置地公司和切斯特房地产公司进行的。如上所述，SJW置地公司在田纳西州拥有未开发的土地并经营商业建筑。切斯特房地产公司在康涅狄格州拥有并经营土地和商业建筑。SJW置地公司及Chester Realty，Inc.管理创收物业及其他物业，直至决定将出售该等物业所得款项再投资。

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关键会计政策：
对我们财务状况和经营结果的讨论和分析基于我们2020年合并财务报表和附注中使用和披露的会计政策，这些会计政策是根据美国普遍接受的会计原则编制的，并作为我们于2021年3月1日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的Form 10-K年度报告的一部分提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。
我们的关键会计政策在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中包括的管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析中进行了描述。我们的关键会计政策没有任何变化。我们的重要会计政策在我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中包括的2020年合并财务报表附注中进行了说明。

最近采用的会计政策：
有关最近采用的截至2021年9月30日的9个月的会计政策的讨论，请参阅未经审计的简明综合财务报表附注1。
  
运营结果：
水销售是季节性的，受天气条件的影响。降水的时间和气候条件可能会导致客户的季节性用水量发生很大变化。由于水务业务的季节性，中期的经营业绩不能代表12个月的经营业绩。收入通常在温暖干燥的夏季月份较高，因为夏季用水量和销售额较大，而在冬季月份收入较低，因为气温较低和降雨量增加限制了用水量和销售额。
概述
截至2021年9月30日的三个月，SJW集团的综合净收入为19,068美元，比2020年同期的26,093美元减少了7,025美元，降幅约为27%。截至2021年9月30日的9个月，SJW集团的综合净收入为42,459美元，比2020年同期的48,231美元减少了5,772美元，降幅约为12%。截至2021年9月30日的三个月净收入下降的主要原因是，由于购买水、地下水开采、能源费用的平均单位成本增加，以及SJWC可用的地表水减少，生产成本增加。此外，行政和一般费用增加，原因是更高的薪酬、承包工程费用以及2020年一次性信贷的影响，这些影响在2021年不会重现。截至2021年9月30日的9个月的净收入减少，主要是由于购买水、地下水开采、能源费用的平均单位成本增加以及SJWC可用地表水减少导致生产成本增加，以及行政和一般费用增加，主要是由于上述截至2021年9月30日的三个月的相同因素。这些增长因累计水价上升带来的收入增加5,123美元(1%)以及扣除客户用水量减少后的其他监管机制和某些余额和备忘录账户的净确认而被部分抵消。此外，在截至2021年9月30日的9个月中，SJW集团通过瓜达卢佩-布兰科河管理局(GBRA)释放与2017年出售德克萨斯水务联盟有限公司(TWA)相关的预扣金额，在出售公用事业物业方面录得3,000美元的税前收益。
冠状病毒(“新冠肺炎”)最新消息
新冠肺炎的爆发对全球经济产生了重大影响，新冠肺炎疫情对澳博集团的财务影响包括应收账款增加和新冠肺炎相关防范活动成本增加。澳博集团运营州的监管机构已经批准了一些机制，要么记录监管资产，要么在备忘录账户中追踪与新冠肺炎相关的支出和节省。澳门博彩控股有限公司和中国水务集团有限公司已确定，未来有可能收回与新冠肺炎活动相关的金额，并已确认相关的监管资产。CTWS尚未满足概率标准。如果州监管机构不同意新冠肺炎账户记录余额的计算，我们可能被要求做出可能对我们的运营结果产生不利影响的调整。澳博集团将继续关注影响我们业务、员工和供应商的新冠肺炎发展，并将在管理层认为有必要时采取额外的预防措施。进一步讨论见项目1A，“风险因素”。
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营业收入
 按部门划分的营业收入
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2021202020212020
水务服务$165,520 164,460 $429,882 424,609 
房地产服务1,403 1,403 4,067 4,217 
$166,923 165,863 $433,949 428,826 
综合营业收入的变化是由于以下因素：
 三个月后结束
9月30日，
2021年与2020年		九个月后结束
九月三十日，
2021年与2020年
增加/(减少)增加/(减少)
水务服务：
消费变化(包括未开账单的公用事业收入)$(12,850)(8)%$(14,215)(3)%
客户数量增加909 1 %2,027 — %
加价7,642 5 %14,044 3 %
德克萨斯州冬季风暴客户积分— — %(839)— %
平衡账户和备忘录账户1,847 1 %1,632 — %
其他监管机制3,267 2 %2,380 1 %
其他245 — %244 — %
房地产服务— — %(150)— %
$1,060 1 %$5,123 1 %
运营费用
 按细分市场划分的运营费用
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2021202020212020
水务服务$132,071 122,046 $349,432 328,368 
房地产服务956 961 2,718 2,642 
所有其他122 973 2,307 4,436 
$133,149 123,980 $354,457 335,446 
24

综合业务费用的变化是由于以下因素：
 三个月后结束
9月30日，
2021年与2020年		九个月后结束
九月三十日，
2021年与2020年
增加/(减少)增加/(减少)
制水费用：
地表水使用量的变化$1,221 1 %$3,879 1 %
使用方式的变化和新客户(7,451)(6)%(5,763)(1)%
购进的水和地下水开采费、能源价格变动和其他生产费用，净额7,814 6 %6,299 2 %
平衡账户和备忘录账户成本回收834 1 %668 — %
制水总费用2,418 2 %5,083 2 %
行政和一般事务4,370 4 %7,770 3 %
银行账户余额和备忘录账户成本回收(1,186)(1)%(1,755)(1)%
维修600 — %2,032 1 %
银行账户余额和备忘录账户成本回收1,219 1 %1,219 — %
财产税和其他非所得税328 — %427 — %
折旧及摊销1,420 1 %4,235 1 %
$9,169 7 %$19,011 6 %
供水水源
SJWC的供水包括根据与Valley Water签订的主合同条款从圣克拉拉山谷水区(“Valley Water”)购买的进口水、井水、来自分水岭径流和引水的地表水以及再生水。地表水是最便宜的水源。这些水源水量的变化和变化会影响供水的整体组合，从而影响供水成本。此外，谷水公司还可随时提高购水水价和地下水开采费。如果出现涨价，SJWC将向加州公用事业委员会(“CPUC”)提交一份建议函，寻求授权提高客户费率以抵消成本增加的影响。
我们目前正在加州经历一场严重的干旱，预计这将对我们的供水来源产生重大影响。2021年10月1日，Valley Water的10座水库的总容量约为总容量的12%，蓄水量为62.52亿加仑，是20年来同期平均水平的26%。河谷水务公司最大的水库安德森水库仍在排干，为8-10年的安德森大坝地震改造项目做准备。据Valley Water报道，从2021年7月1日开始的当前年度雨季，圣何塞的降雨量为零英寸。在当前的雨季，SJWC的埃尔斯曼湖的降雨量为零英寸。在正常的水文条件下，州政府和联邦政府分配的水量约占河谷水务公司年总供水量的40%。截至2021年10月1日，山谷水务公司(Valley Water)报告称，国家水利工程的拨款为5%，即16.29亿加仑。河谷水务公司获得有条件的批准，将中央河谷工程项目的拨款从原来的25%增加。有条件的批准是基于公众健康和安全的需要，并将总分配增加到232.98亿加仑。河谷水务公司报告说，其亚硝化地下水银行的储量为容量的91%，即1039.31亿加仑，可用于与其他国有水务承包商进行调水。Valley Water还报告说，圣克拉拉平原1月至9月的地下水补给量是五年平均水平的46%。圣克拉拉平原的地下水位比五年平均水平低了大约14英尺。据硅谷水务公司表示，预计到2021年底的地下水总储存量将处于硅谷水资源短缺应急计划的警戒阶段。
2021年10月1日，SJWC的埃尔斯曼湖含有1.91亿加仑的水，其中约4100万加仑可用于水生产的处理。埃尔斯曼湖的水量占五年平均值的18%，这反映了我们在圣克鲁斯山脉分水岭经历的冬季降雨量很少。与地下水或购买的水相比，当地地表水是一种成本较低的水源，其可获得性对SJWC的运营结果有很大影响。通常，SJWC将利用地表水和其地下水供应组合中的额外水来补充从山谷水进口的水。蒙得维纳地表水处理厂第三季度的产量为2.59亿加仑，是五年平均产量的14%。2021年4月14日，由于当地流域水文条件恶化，SJWC使蒙得维纳地表水处理厂下线。该工厂仍处于离线状态。整个第三季度，SJWC规模较小的萨拉托加水处理厂没有水生产。萨拉托加水处理厂由于缺乏萨拉托加溪的径流而无法投入使用，目前仍处于离线状态。
25

尽管如此，SJWC相信其各种其他供水来源将足以满足客户在2021年剩余时间内的需求。
2021年6月9日，Valley Water宣布进入缺水紧急状态，并要求其零售商在2019年用水量的基础上减少15%的用水量。为响应河谷水务公司宣布干旱紧急状态并呼吁保护水资源，SJWC向CPUC提交了启动其规则14.1条水资源短缺应急计划第三阶段的申请。与最近的干旱一样，目前的限制集中在户外用水量上，户外用水量通常占住宅客户用水量的一半。这些限制包括限制浇水的日期和次数，使用饮用水清洗建筑物和其他不透水的表面，除非是为了保护公众健康和安全，以及在可测量的降雨量期间和48小时后不得进行户外浇水。
康涅狄格州水务服务公司的基础设施由康涅狄格州的65个非连续供水系统组成。这些系统总共包括大约1800英里的总供水和24亿加仑的水库存储容量。我们235口活跃的水井和18个地表水供应的可靠产量约为每天6500万加仑。这些水源在各个系统中有所不同，但总体上大约72%的总可靠产量来自水井，28%来自地表水供应。
中水自来水公司的供水包括从井中抽取地下水，以及从当地水务机构购买经过处理和未经处理的原水。CLWSC与GBRA有长期协议，协议将于2037年、2040年、2044年和2050年到期。这些协议是要么接受要么支付的合同，每年为CLWSC提供总计6900英亩英尺的峡谷湖水，价格可能会由GBRA定期调整。CLWSC还与科罗拉多河下游管理局(Low Colorado River Authority)和西特拉维斯公用事业局(West Travis Public Utility Agency)签订了原水供应协议，分别于2053年和2046年到期，每年分别从奥斯汀湖和科罗拉多河提供350英亩英尺的水，价格可能由这两个机构定期调整。位于科马尔三位一体地下水保护区的生产井是三位一体含水层的监管部分，根据使用情况征收地下水泵税。CLWSC最近更新了其干旱管理计划，以更好地考虑到其服务区域内的气候条件和由于新的发展而增加的需求。德克萨斯州环境质量委员会已经批准了最新的干旱管理计划。CLWSC相信，通过遵循干旱管理计划，到2021年剩余时间，水源将足以满足客户的需求。
缅因州水务公司的基础设施由缅因州的12个非连续供水系统组成。这些系统总共包括大约600英里长的总供水干管和水库储水量为70亿加仑。我们的14口活跃水井和7个地表水供应的可靠产量约为每天1.2亿加仑。每个系统的水源各不相同，但总体上大约90%的可靠产量来自地表水供应，10%来自水井。
下表显示了水务公司供水来源的变化，单位为百万加仑：
 截至9月30日的三个月，增加/
(减少)		占总更改量的%截至9月30日的9个月，增加/
(减少)		占总更改量的%
2021202020212020
购买的水5,703 7,478 (1,775)(10)%15,601 16,462 (861)(2)%
地下水6,283 6,265 18 — %16,850 16,110 740 2 %
地表水3,113 2,914 199 1 %6,947 7,893 (946)(2)%
再生水341 326 15 — %669 605 64 — %
15,440 16,983 (1,543)(9)%40,067 41,070 (1,003)(2)%
供水来源结构的变化与制水费用的变化是一致的。
SJWC截至2021年9月30日和2020年9月30日的12个月下落不明水量占总产量的比例分别约为6.9%和6.6%。下落不明的水量估计是基于过去经验的结果和流经系统的影响，部分被SJWC的主要替换和损失的水减少计划所抵消。
2021年9月30日，CTWS在12个月至今的基础上的下落不明水量约占总产量的14.6%。截至2020年9月30日的一段时间内，截至2020年9月30日的收购基础上的未入帐水约为16.9%。下落不明水量估计基于过去经验的结果和流经CTWS系统的流量的影响，未根据任何所需的系统冲洗进行调整，部分被水基础设施保护调整和水基础设施附加费主要更换计划和减少缺水计划所抵消。
制水费用
与2020年同期相比，截至2021年9月30日的三个月和九个月的制水费用发生变化，主要原因是购买水、地下水开采、能源费用和其他生产费用的平均单位成本增加，以及SJWC可用的地表水减少，但被减少的费用抵销。
26

客户使用情况。从2021年7月1日起，Valley Water将购买水的单价提高了约9.5%，地下水开采费用提高了约9.1%。
其他运营费用
与2020年同期相比，截至2021年9月30日的三个月，不包括水生产费用的运营费用增加了6751美元。增加的主要原因是行政和一般费用增加4370美元，这主要是由于前一年采用当前预期信贷损失(“CECL”)的贷记费用，以及劳动力、合同工作和费率案件费用的增加，但被较低的会计费用所抵消。此外，由于上一年水轮机储备的逆转，维护费用增加了1819美元，而由于公用事业工厂的增加，折旧和摊销费用增加了1420美元。
与2020年同期相比，截至2021年9月30日的9个月，不包括水生产费用的运营费用增加了13,928美元。增加的主要原因是行政和一般开支增加了7770美元，这主要是由于前一年采用CECL的费用贷记费用以及劳动力、团体保险成本、差饷案件费用和合同工作的增加，但被会计费用下降、公用事业工厂增加导致的折旧和摊销费用增加4235美元以及维护费用增加3251美元所抵消。
其他(费用)收入
在截至2021年9月30日的三个月中，与2020年同期相比，其他(费用)收入的变化主要是由于上一年记录的房地产投资的销售收益。
与2020年同期相比，截至2021年9月30日的9个月，其他(支出)收入的变化主要是由于GBRA发布了2017年记录的TWA销售预扣金额，带来了3,000美元的销售税前收益。
所得税拨备
与2020年同期相比，截至2021年9月30日的三个月和九个月的所得税支出分别减少了1829美元和4067美元。所得税支出的减少主要是由于税前账面收入和流转税收优惠的减少。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月，有效综合所得税税率分别为13%和15%，截至2021年9月30日和2020年9月30日的九个月，实际综合所得税税率分别为11%和16%。截至2021年9月30日的三个月和九个月的较低有效税率，主要是由于直通式税收优惠。
2021年3月11日，《美国救援计划法案》(简称《法案》)签署成为法律。SJW集团已在其估计的税收拨备中考虑了该法案对所得税的影响，并认为它不会对公司的年终税率产生实质性影响。
规管及差饷
SJW集团几乎所有的营业收入都来自于以子公司各自的州公用事业委员会批准的价格出售水。州公用事业委员会设定的费率旨在提供足够的收入，以收回运营费用，并有机会实现特定的普通股回报率。利率决定的时机可能会对运营结果产生影响。
有关本季度发生的监管活动的讨论，请参阅未经审计的简明合并财务报表附注2。

流动性：
经营活动现金流
在截至2021年9月30日的9个月里，SJW集团从运营中产生的现金流约为100,300美元，而2020年同期为70,600美元。营业现金流主要由收入产生的净收入产生，扣除折旧和摊销的非现金费用、递延所得税、基于股票的薪酬、建设期间使用的股权基金拨备、出售资产的收益或亏损以及营运资金项目的变化进行调整。来自运营的现金流增加了大约29700美元。这一增长是以下因素综合作用的结果：(1)应收账款和应计未开账单公用事业收入增加了14,800美元，(2)以前开具发票和应计费用(包括应计生产成本)的付款增加了7,000美元，(3)上一年用于续签库比蒂诺服务特许权协议的预付款为5,000美元，这在本年度没有再次出现，(4)经非现金项目调整后的净收入增加了5,400美元，主要是由于递延收入造成的。(3)前一年续签库比蒂诺服务特许权协议的预付款为5,000美元，但本年度没有再次出现。(4)经非现金项目调整后的净收入增加了5,400美元，主要是由于递延收入(6)应收税金净额减少5500美元。
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截至2021年9月30日，水务公司坏账核销不到其总收入的1%，与2020年9月30日持平。2020年，针对全球新冠肺炎大流行，我们运营的各州受监管的公用事业委员会根据当时的居家命令、隔离和类似的政府限制，发起了暂停供水服务中断的行政命令，原因是客户不付款。一些订单已经解除，预计剩余的订单将在2021年底解除。一旦取消，管理层相信其应收账款的收款率将恢复到大流行前的水平。某些逾期账户的财务影响正在记录下来，以便将来通过制定费率的过程进行回收。不能保证这样的回收会得到各自的州监管公用事业委员会的批准。
投资活动的现金流
在截至2021年9月30日的9个月中，SJW集团使用的投资活动现金流约为182,900美元，而2020年同期为141,200美元。SJW集团使用了大约：(1)169,200美元现金用于公司资金资本支出，(2)12,500美元用于开发商资金资本支出，(3)3,500美元用于公用事业厂退休。
水务服务公司2021年的预算资本支出，不包括由客户出资和预付款提供资金的资本支出，预计约为238800美元。截至2021年9月30日，已投资约169,200美元，占238,800美元的71%。
水务公司的资本开支是与现有设施的正常升级和扩建以及为遵守环境法规而发生的。水务公司预计在未来五年的非经常开支约为140万元，包括更换喉管和水管，以及维修供水系统。这一数额中的很大一部分还有待未来各自的州公用事业监管委员会的批准。资本支出具有提高公用事业厂费率的效果，水务公司在此基础上赚取回报。水务服务由于预期服务需求、天气模式、政府机构的行动和总体经济状况的变化，实际资本支出可能与其预测的不同。公用事业工厂的总增加量通常超过公司出资的增加量，这是因为新设施的建设由开发商垫付资金和帮助建设的捐款提供资金。
自来水公司的配水系统是从20世纪初到今天建造的。更新和现代化的支出水平将在部件的使用寿命结束时发生。在大多数情况下，由于货物和服务成本的增加以及监管的加强，重置成本将大大超过报废资产的原始安装成本。
融资活动的现金流
截至2021年9月30日的9个月，融资活动提供的现金净额比上年同期增加了约16,700美元，这主要是由于(1)我们最近发行普通股股票的净收益增加了66,800美元，(2)新的长期债务的净收益增加了8,900美元，(3)用于帮助建设的预付款和捐款的现金净收入增加了4,600美元，被(4)我们信贷额度的净借款和偿还减少了4,600美元所抵消

资金来源：
SJW集团为未来的建设项目提供资金和维持股息支付的能力取决于其维持或增加内部产生的资金和吸引外部融资的能力。未来收益水平和运营相关现金流在很大程度上取决于监管程序的时机和结果。
长期融资协议
澳博集团2011年无担保优先票据50,000美元已于2021年6月30日到期全额支付。SJW集团剩余的2019年和2020年无担保优先票据协议有条款和条件，限制SJW集团发行额外的融资债券，前提是融资合并债务将超过总资本的70%。在2021年9月30日，SJW集团不受这些条款和条件的限制，不得发行未来的债务。
SJWC的融资活动旨在实现符合CPUC授权结构的资本结构，即大约47%的债务和53%的股权。截至2021年9月30日，SJWC的融资债务和股权分别约为48%和52%。
预计SJWC未来资本支出计划的资金将主要通过内部产生的资金、发行新的长期债务和发行股票提供，所有这些都将符合监管机构的指导方针。
SJWC的无担保优先票据协议通常有条款和条件限制SJWC发行额外的融资债券，条件是：(1)融资债务将超过总资本的66-2/3%，(2)净收益可供利息
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往后12个月日历期间的费用将不到利息费用的175%。SJWC在2021年9月30日不受这些条款和条件的限制，不得发行未来的债务。
于2021年6月25日，SJWC与纽约人寿的若干联属公司(统称“买方”)订立一项票据购买协议，根据该协议，公司向买方出售其3.00%的N系列高级债券(“N系列债券”)的本金总额为50,000美元。N系列债券是SJWC的无担保债务，将于2051年6月25日到期。利息每半年支付一次，在每年的1月1日和7月1日拖欠。票据购买协议包含惯例的肯定和否定契约，只要N系列票据尚未发行。N系列票据还会受到惯例违约事件的影响，违约事件的发生可能导致所有当时未偿还的N系列票据立即到期和应付。成交与票据购买协议的签署同时进行。截至2021年9月30日，SJWC遵守了所有此类公约。
于2021年8月4日，SJWC与协议所列买方订立一项票据购买协议，根据该协议，公司出售本金总额为50,000美元的3.00%O系列高级票据(“O系列票据”)，于2051年12月1日到期。O系列债券是SJWC的无担保债务。利息每半年支付一次，在每年的6月1日和12月1日拖欠。票据购买协议包含惯例的肯定和否定契约，只要O系列票据尚未发行。O系列债券也会受到惯例违约事件的影响，一旦发生违约事件，可能会导致所有当时未偿还的O系列债券立即到期并支付。票据购买协议预计将在2021年12月1日完成。截至2021年9月30日，SJWC遵守了所有此类公约。
SJWC与加州污染控制融资管理局(California Pollution Control Finding Authority)的贷款协议包含与收入债券相关的贷款协议惯用的肯定和消极契约，其中包括遵守与债券利息免税地位有关的某些披露义务和契约，以及与转让贷款收益资助的项目和转让贷款协议有关的限制和禁令。截至2021年9月30日，SJWC遵守了所有此类公约。
CTW与一家商业银行有未偿还的定期贷款，根据主贷款协议，CTWS必须遵守一定的财务比率和习惯的肯定和否定公约。这些公约中限制最多的是维持(CTWS及其子公司)综合债务与资本比率不超过60%。截至2021年9月30日，CTWS遵守了主贷款协议下的所有契约。
康涅狄格州水务公司在一家商业银行有未偿还的定期贷款，根据其主贷款协议，康涅狄格州水务公司必须遵守与CTWS的主贷款协议中的条款基本相同的财务和习惯正负契约。康涅狄格州水务公司被要求保持债务与资本比率不超过60%，利息覆盖率不低于3比1，截至2021年9月30日，康涅狄格州水务公司遵守了其主贷款协议下的所有契约。
康涅狄格州水务公司通过康涅狄格州创新公司(前身为康涅狄格州发展局)发行了免税和应税水务设施收入债券。债券契约和贷款协议包含惯常的肯定和否定契约，还规定在所述违约事件发生时加速发行收入债券。截至2021年9月30日，康涅狄格州水务公司遵守了债券契约和贷款协议的所有契约。
康涅狄格州水务公司的无担保优先票据有条款和条件限制康涅狄格州水务公司发行额外债务或向CTWS支付股息，前提是此类债务或分派会引发违约事件。优先票据协议还要求康涅狄格州水务公司保持债务与资本比率不超过60%，利息覆盖率不低于3比1，截至2021年9月30日，康涅狄格州水务公司遵守了本协议下的所有契约。
2021年8月4日，康涅狄格州水务公司与大都会人寿保险公司、纽约人寿保险公司、西北互助人寿保险公司和太平洋人寿保险公司的某些附属公司签订了一项票据购买协议，根据该协议，康涅狄格州水务公司于2021年8月4日发售了2051年到期的3.07%高级债券(2021A系列)本金总额为5万美元的债券，并将于2021年12月1日发售3.10%高级债券中本金总额为5万美元的债券截止日期为2021年12月1日，受惯例截止条件的限制。CWC票据是康涅狄格州水务公司的无担保债务，2021A票据将于2051年6月1日到期，2021B票据将于2051年12月1日到期。该批化学武器公约债券的利息每半年派息一次，分别於每年六月一日及十二月一日支付。票据购买协议包含惯例陈述和保证。康涅狄格州水务公司已同意在CWC票据未结清的情况下遵守习惯性的肯定和否定公约。化学武器公约票据也会受到惯例违约事件的影响，违约事件的发生可能导致所有当时未偿还的化学武器公约票据立即到期和应付。出售化学武器公约债券所得款项将用于偿还未偿还的短期和/或长期借款，为康涅狄格水务公司的资本支出提供资金，和/或用于其他一般公司用途。截至2021年9月30日，康涅狄格州水务公司遵守了本协议下的所有公约。
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CLWSC的无担保优先票据协议有条款和条件限制CLWSC发行额外的融资债券，条件是：(1)融资债务将超过总资本的66-2/3%，(2)可用于12个月后历期利息费用的净收益将低于利息费用的175%。此外，SJW集团是CLWSC优先票据的担保人，该票据的条款和条件限制SJW集团发行额外的融资债券，条件是：(1)自2005年12月31日以来，融资合并债务将超过总资本的66-2/3%，以及(2)自2005年12月31日以来，SJW集团的最低净值低于125,000美元外加水务服务累计净收入的30%。截至2021年9月30日，CLWSC和SJW集团不受这些条款和条件的限制，不得发行未来债务。
2021年5月13日，CLWSC与一家商业银行签订了总信贷协议和本票，根据该协议，CLWSC签订了本金总额不超过30,000美元的借款协议，其中20,000美元在截止日期预支了20,000美元。这笔借款的固定利率为4.01%，2041年3月20日到期。期票的剩余本金总额将由CLWSC在到期日之前酌情垫付。这些票据是CLWSC的无担保债务。利息在每年的1月、4月、7月和10月的20日每季度付息一次。本票包含惯例陈述和担保。根据承付票的规定，只要承付票尚未付清，CLWSC就必须遵守某些习惯性的肯定和否定公约。票据还会受到惯例违约事件的影响，违约事件的发生可能会导致所有当时未偿还的票据立即到期并支付。
缅因州水务公司通过国家安全饮用水循环贷款基金向缅因州市政债券银行发行了第一笔抵押债券，并向One America发行了第一笔抵押债券。相关债券契约和贷款协议包含惯常的肯定和否定契约，包括禁止发行以缅因州水务公司的资产或收入为担保的债务(留置权优先于债券受托人在上述债券下的留置权，但债券契约和相关贷款和担保协议允许的除外)、要求保持不超过65%的债务资本化比率和不低于3：1的利息覆盖率，要求遵守其他各种金融契约，以及要求在债券到期后加速到期。截至2021年9月30日，缅因州水务遵守了其债券契约和相关贷款协议中的所有契约。
缅因州水务公司在一家商业银行有未偿还的定期贷款，根据其主贷款协议，缅因州水务公司必须遵守与CTWS和康涅狄格州水务公司的主贷款协议基本相同的财务和习惯正负契约。缅因州水务被要求保持债务与资本比率不超过60%，利息覆盖率不低于3比1，截至2021年9月30日，缅因州水务遵守了其主贷款协议下的所有契约。
2021年3月2日，缅因州水务公司与一家商业银行签订了一项信贷协议，根据现有的主贷款协议，该商业银行在同一天发行了一张本金总额为1.7万美元的本票，固定利率为3.89%，2041年3月1日到期。这些票据是缅因州水务公司的无担保债务。利息在每年的1月、4月、7月和10月的20日每季度付息一次。本票包含惯例陈述和担保。根据期票，缅因州水务必须遵守某些习惯性的肯定和消极契约，只要票据尚未兑现。票据还会受到惯例违约事件的影响，违约事件的发生可能会导致所有当时未偿还的票据立即到期并支付。借款收益于2021年3月18日收到。截至2021年9月30日，缅因州水务公司遵守了本协议下的所有财务、肯定和消极公约。
短期融资协议
截至2021年9月30日，SJW集团及其子公司拥有无担保银行信用额度，允许总计高达260,000美元的短期借款，其中CLWSC在单一信用额度下可获得5,000美元，SJW在单一信用额度下可获得140,000美元，CTWS在第三和第四个信用额度下分别可获得40,000美元和75,000美元。截至2021年9月30日，SJW集团及其子公司拥有总计137,928美元的未使用短期银行信贷额度。信贷额度以浮动利率计息。2021年4月23日，SJWC原定于2021年6月1日到期的14万美元信用额度被关闭，取而代之的是将于2023年12月31日到期的新的14万美元信用额度。2021年4月23日，CLWSC原定于2021年6月1日到期的5000美元信用额度被关闭，取而代之的是将于2023年12月31日到期的新的5000美元信用额度。CTWS的40,000美元和75,000美元信贷额度分别于2025年5月15日和2023年12月14日到期。2021年期间，澳博集团短期信贷工具的借款成本平均为1.34%。SJW集团及其子公司的所有信贷额度均包含惯常陈述、担保和违约事件，以及此类融资惯用的某些限制性契约，包括对负债、留置权、收购和投资、限制性付款、资产出售和根本变化的限制。所有信贷额度还包括某些惯例金融契约，如融资债务与资本比率和最低利息覆盖率。截至2021年9月30日，SJW集团及其子公司遵守了其信用额度上的所有契约。
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股权融资协议
于2021年3月8日，澳博集团以摩根大通证券有限责任公司为代表，与其中数家承销商(“承销商”)订立承销协议，规定澳博集团以包销公开发售(“发售”)方式向承销商发行及出售1,030,000股本公司普通股，每股面值0.001美元。此次发行的股票以每股59.00美元的公开发行价出售。SJW集团还授予承销商购买最多154,500股我们普通股的选择权，这一选择权已全部行使。发行截止日期为2021年3月10日，期权股票发行截止日期为2021年3月16日。
在扣除承销折扣和佣金以及发售费用后，SJW集团从发售和出售期权股票中获得的净收益约为66,775美元。SJW集团用此次发行所得资金偿还了SJWC与摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)于2016年6月1日签订的银行信贷额度协议，并用于一般企业用途，其中包括为基础设施改善和其他资本支出提供融资、偿还债务或其他企业债务以及营运资本。
资本和信贷市场的状况或金融机构的实力可能会影响SJW集团利用其信贷额度、发行长期债务、出售股权或赚取利息收入的能力。此外，政府政策、信贷市场状况和其他因素可能导致利率上升，这将增加SJW集团的资金成本。虽然我们获得融资的能力仍将是一个关键风险，但我们相信，基于我们2021年的活动，我们将能够获得实施未来正在进行的资本投资计划所需的外部资金来源。目前的标准普尔评级服务(Standard&Poor‘s Ratings Service)将SJW集团的公司评级定为A-，展望为稳定，SJWC为A，展望为稳定，康涅狄格州水务(Connecticut Water)为A-，展望为稳定。

第三项。关于市场风险的定量和定性披露
SJW集团在正常业务过程中受到市场风险的影响，包括利率、养老金计划资产价值和股票价格的变化。对利率变化的风险敞口可能来自发行债务和通过公司的可变利率信用额度获得的短期资金。SJWC和康涅狄格州水务公司为其员工提供非缴费养老金计划。养老金成本和计划的资金状况受到许多因素的影响，包括贴现率、计划参与者的死亡率、计划资产的投资回报以及养老金改革立法。
SJW集团没有衍生金融工具、存在重大表外风险的金融工具或信用风险集中的金融工具。

第四项。 控制和程序
SJW集团管理层在其首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本报告所述期间结束时，SJW集团的披露控制和程序(见1934年证券交易法(修订后的“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)条规定)的有效性。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告所述期间结束时，SJW集团的披露控制和程序已经设计好，并正在有效运作，以提供合理的保证，即SJW集团根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并且该等信息已积累并传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，或执行类似职能的人员，如SJW集团相信，无论控制系统的设计和运作如何良好，都不能绝对保证控制系统的目标得以实现，任何控制评估都不能绝对保证公司内部的所有控制问题和舞弊事件(如果有的话)都已被检测到。
于2021年第三财季，财务报告内部控制并无重大影响，或合理地可能会对SJW集团财务报告内部控制产生重大影响。
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第二部分：其他信息
 
第1项。法律程序
SJW集团受到其业务附带的普通例行诉讼的影响。澳博集团或其任何附属公司为当事一方，或其任何物业为标的之待决法律程序，预期均不会对澳博集团的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。

第1A项。危险因素
除本报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑SJW集团截至2020年12月31日的10-K表年报和我们的其他公开申报文件中讨论的“风险因素”，这些因素可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。除以下风险因素外，与SJW集团截至2020年12月31日的Form 10-K以及截至2021年3月31日和2021年6月30日的季度的Form 10-Q中先前披露的风险因素相比，没有发生实质性变化。
季节性、使用限制、天气和生活方式引起的客户用水需求波动可能会对运营结果产生不利影响。
水务服务是季节性的，因此运营结果的季度波动可能会很大。降雨和其他天气状况也会影响水务服务。每年第三季度，当天气趋于温暖和干燥时，用水量通常会增加。在干旱时期，如果由于供水短缺或使用限制而鼓励或要求客户节约用水，收入往往会较低。同样，在异常多雨的时期，供水往往更高，客户需求往往更低，再次导致收入下降。此外，客户做出的某些生活方式选择会影响对水的需求。例如，很大一部分住宅用水用于草坪的室外灌溉和景观美化。如果客户减少了维护住宅景观的意愿，或者限制了室外灌溉，住宅用水需求将会减少，这将导致收入下降。
保护工作和建筑法规要求使用低流量的管道装置，这可能会减少用水量，并导致收入减少。此外，在干旱时期，节水可能会成为影响我们客户用水的监管要求。天气状况也会影响供水来源，包括在干旱期间需要使用比地表水更多的购买水，这可能会增加我们的运营费用。例如，为了应对加州目前的干旱，2021年6月9日，Valley Water宣布进入干旱紧急状态，并要求零售商节约15%的2019年消费量。2021年7月8日，州长加文·纽瑟姆(Gavin Newsom)发布公告，宣布加州50个县进入干旱紧急状态，其中包括圣克拉拉县。圣何塞自来水公司已经启动了我们的水资源短缺应急计划，以实现15%的节约目标。
在目前的干旱期间，强制或自愿的节约措施的实施已经导致，并预计将导致我们客户的用水量减少，这可能会对我们的运营结果产生不利影响。如果目前的保护措施继续下去，或者如果未来为应对干旱情况而实施新的措施，我们可能会在客户收入的时间上出现波动或减少。此外，目前的干旱减少了可用地表水的数量，这要求我们在开采地下水或获得购买的水方面产生更多成本，这可能会严重影响我们的运营结果。
此外，临市局亦可批准备忘录户口，例如节水备忘录户口，让公司可收回因节水活动及某些与节水有关的费用而减少的收入。不过，这类备忘录账目的收集须经过消委会的审核和批准程序，过程可能会很冗长，而且不能保证我们能及时收回备忘录账目所录得的全部或部分收入和成本。当干旱状况缓解，加利福尼亚州水务局和山谷水务公司不再强制要求节水时，该公司可能不再被允许追回由于WCMA账户下持续的节水活动而损失的收入，因此将面临实际使用和授权使用之间的差异。这可能会导致收入下降。
我们的业务、财务状况和运营结果已经并将继续受到新冠肺炎疫情的负面影响。
我们面临着与新冠肺炎大流行相关的风险。在2020年和2021年初，许多政府司法管辖区，包括我们运营水务服务的加利福尼亚州、康涅狄格州、缅因州和德克萨斯州，对当地居民实施了“就地避难所”命令、隔离、行政命令和类似的政府命令和限制，以控制新冠肺炎的传播。这些命令和限制导致企业关闭、停工、商业活动放缓和延误、史无前例的大范围失业、旅行限制。
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以及取消活动等影响，从而对我们的供应商、员工和客户等产生负面影响。2021年第二季度以来，新冠肺炎疫苗供应和管理增加，社交、商务、旅游和政府职能限制放宽，经济商业活动逐步恢复。另一方面，各地区的感染率继续波动，新的病毒株仍然存在风险。因此，联邦和州政府可能会恢复限制或撤销之前的命令，以解除限制，以应对不断上升的感染率，这将对我们的业务运营和运营结果产生负面影响。
为了应对这场大流行，联邦和州政府已经并可能继续采取行动，实施公用事业终止暂停，禁止自来水公司因不支付水费而切断供水。这些事件和其他与新冠肺炎疫情相关的事件降低了我们某些住宅和商业客户按时支付水费的动机和能力(如果有的话)，这可能会对我们的运营结果产生负面影响。最近，州政府已经采取行动，结束现有的公用事业终止禁令。例如，加利福尼亚州州长纽瑟姆发布了N-08-21行政命令，预计将于2021年9月30日结束暂停客户断开活动。为响应总督的命令，临市局亦指示辖下受规管的水务公司将暂停客户断电活动的期限延长至2021年9月30日。一旦暂停结束，CPUC通过建议函560提交并批准了与客户有关的关闭和终止所需的过渡计划。2021年9月24日，加利福尼亚州的客户断电禁令延长至2021年12月31日。在康涅狄格州，2020年3月12日，康涅狄格州公用事业管理局(“Pura”)暂停因不付款而关闭的裁决于2020年10月1日到期。然而，所有公共服务公用事业公司在恢复不付款的关闭之前，都被要求提交其终止过程(包括客户通信)，以获得Pura的批准。康涅狄格州水务公司于2021年9月30日获得普拉对我们终止计划的批准，但仍需提交具体修订后的客户通信。该公司于2021年10月14日向普拉提交了修改后的通信，预计将在2021年第四季度恢复终止。然而，, 如果新冠肺炎感染率上升，卫生官员建议采取更严格的措施来阻止疾病的传播，州政府可能会决定撤销这些行动，这些行动可能会延长我们无法从客户那里收取全额水务账单的能力。此外，我们的收入有很大一部分来自商业客户的用水。由于这些客户中有许多已经暂停、变更或终止了业务运营，他们的用水量可能会大幅下降或停止，这可能会对我们的收入造成不利影响。尽管包括加利福尼亚州在内的某些司法管辖区已经放宽和取消了许多这些法律限制，但我们的一些商业客户可能会因为他们对工作场所员工的健康和安全的持续担忧而决定不完全开放或完全不开放，在这种情况下，他们的用水量可能会保持在较低的水平，并继续对我们的收入造成不利影响。
我们运营的州的监管机构已经批准了一些机制，要么记录监管资产，要么在备忘录账户中跟踪与新冠肺炎相关的支出和节省。如果州监管机构不同意我们对记录的新冠肺炎账户余额的计算，我们可能被要求做出可能对我们的运营结果产生不利影响的调整。虽然我们预期可透过厘定差饷的程序收回部分收入损失和成本，但我们不能保证有关收回款项会及时获得受规管的公用事业当局批准，或根本不会获得批准。
除了收入损失外，我们还面临着新冠肺炎疫情及相关事件带来的以下风险：
•如果各国政府强制或恢复“就地避难所”命令和隔离，我们计划中的基础设施改善项目可能会因供应短缺、缺乏足够的劳动力和交通中断而暂时中断。这可能会对我们维护和改善基础设施以及向客户提供可靠服务的能力产生负面影响。此外，我们在资本改善方面的支出可能会减少，这反过来可能会影响州监管机构的利率决定。
•广泛传播的新冠肺炎病可能会影响我们员工和管理团队的健康，可能会扰乱我们的业务运营；
•新冠肺炎传播引起的经济衰退、股市回调或债务市场混乱可能会对我们的业务、经营业绩、现金流和普通股价值产生实质性影响，这可能会增加我们在股权或债券市场融资的难度；
•我们可能会遇到更高的应收账款和新冠肺炎相关预防活动带来的成本增加。
此外，新冠肺炎疫情已导致全球范围内供应商和供应商的供应链中断，这可能会对我们的业务运营产生负面影响，包括增资和运营所需的材料和供应的采购延迟。新冠肺炎大流行未来对我们的运营和财务业绩的全面影响是不确定的，将取决于许多因素，其中许多因素不是我们所能控制的，包括但不限于大流行的时间、程度、轨迹和持续时间；疫苗的可获得性、分发和有效性；实施防护性公共安全措施；以及大流行对州和地方经济以及客户的影响。
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行为。这些因素中的任何一个都可能继续对我们的业务和财务状况产生不利影响，不能保证我们能够迅速恢复正常运营。

第五项。其他信息
季度股息
2021年10月28日，澳博集团董事会宣布定期季度派息为每股普通股0.34美元。股息将于2021年12月1日支付给截至2021年11月8日收盘时登记在册的股东。
信息网站
澳博集团不定期在其网站www.sjwgroup.com、www.sjwater.com、www.ctwater.com、www.sjwtx.com和www.mainewater.com上发布有关澳博集团及其子公司的经营和财务业绩信息。我们网站上的信息不是本表格10-Q的一部分，也不应视为通过引用将其并入本表格。

第六项。展品
展品
数		  描述
10.1
注康涅狄格州自来水公司与其中所列买家之间的购买协议，日期为2021年8月4日。通过引用附件10.1并入于2021年8月5日提交的Form 8-K。
10.2
2021年9月8日对非雇员董事会成员的公式化股权奖励计划的第四修正案。通过引用附件10.1并入于2021年9月14日提交的Form 8-K。 (2)
31.1  
根据规则13a-14(A)/15d-14(A)由董事长、总裁和首席执行官认证。 (1)
31.2  
首席财务官和司库根据规则13a-14(A)/15d-14(A)进行证明。 (1)
32.1  
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的主席、总裁和首席执行官根据美国法典第18编第1350条的认证。 (1)
32.2  
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的首席财务官兼财务主管根据美国法典第18编第1350条的规定进行的证明。 (1)
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104封面交互数据文件-封面XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中
  
(1)现已在此提交。
(2)管理合同或补偿计划或协议。

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签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
 
 SJW集团
日期：2021年10月29日由以下人员提供：/s/James P.Lynch
 詹姆斯·P·林奇
 首席财务官兼财务主管
(首席财务官)

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