CWST-20210930
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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
(标记一)
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年9月30日
或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡期                    至                    
佣金档案编号000-23211
卡塞拉废物系统公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州03-0338873
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		(税务局雇主
识别号码)
格林斯山里25号
拉特兰,佛蒙特州05701
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
注册人电话号码，包括区号：(802) 775-0325
根据该法第12(B)节登记的证券：
每节课的标题交易
符号		每个交易所的名称
在其上注册的
A类普通股，每股面值0.01美元CWST纳斯达克股票市场有限责任公司
(纳斯达克全球精选市场)
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是  ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器☒加速的文件管理器☐
非加速文件服务器☐规模较小的新闻报道公司
☐
新兴成长型公司
☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐没有问题。☒
截至2021年10月15日，注册人所属的每一类普通股的流通股数量：
A类普通股，每股面值0.01美元：50,409,773 
B类普通股，每股面值0.01美元：988,200 


第一部分：
项目1.编制财务报表
卡塞拉废物系统公司和子公司
综合资产负债表
(单位：千)
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
 (未经审计) 
资产
流动资产：
现金和现金等价物$46,481 $154,342 
应收账款，扣除信贷损失准备金#美元3,057及$2,333，分别
90,500 74,198 
可退还的所得税— 229 
预付费用16,806 9,289 
库存9,797 7,868 
其他流动资产3,575 1,328 
流动资产总额167,159 247,254 
财产、厂房和设备，扣除累计折旧和摊销净额#美元952,032及$900,882，分别
617,348 510,512 
经营性租赁使用权资产96,712 95,310 
商誉227,929 194,901 
无形资产，净额92,908 58,324 
受限资产1,948 1,848 
成本法投资11,264 11,264 
递延所得税46,777 61,163 
其他非流动资产18,352 13,322 
总资产$1,280,397 $1,193,898 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
1

卡塞拉废物系统公司和子公司
合并资产负债表(续)
(单位为千，不包括每股和每股数据)
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
(未经审计) 
负债和股东权益
流动负债：
当前债务到期日$16,751 $9,240 
流动经营租赁负债7,128 8,547 
应付帐款69,516 49,198 
应计工资总额及相关费用19,793 17,282 
应计利息1,960 2,126 
合同责任3,422 2,685 
当前应计封顶、关闭和关闭后费用17,848 10,268 
其他应计负债41,951 31,862 
流动负债总额178,369 131,208 
债务，较少的流动部分534,752 530,411 
经营租赁负债，减去流动部分59,001 60,979 
累计封顶、关闭和关闭后费用，减去当前部分68,425 72,265 
递延所得税879 912 
其他长期负债31,020 35,981 
承诺和或有事项
股东权益：
A类普通股，$0.01每股面值；100,000,000授权股份；50,410,000和50,101,000分别发行和发行的股票
504 501 
B类普通股，$0.01每股面值；1,000,000授权股份；988,000已发行和已发行股票分别为；10每股投票数
10 10 
额外实收资本648,611 639,247 
累计赤字(234,144)(266,099)
累计其他综合亏损，税后净额(7,030)(11,517)
股东权益总额407,951 362,142 
总负债和股东权益$1,280,397 $1,193,898 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
2

卡塞拉废物系统公司和子公司
合并业务报表
(未经审计)
(单位为千，每股数据除外)
 截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
 2021202020212020
收入$241,969 $202,667 $647,375 $574,344 
运营费用：
运营成本153,892 130,406 419,583 382,386 
一般事务和行政事务30,993 25,014 87,336 74,240 
折旧及摊销27,491 23,799 74,510 67,281 
收购活动费用1,904 173 3,950 1,533 
南桥垃圾填埋场封闭费302 2,642 653 3,815 
214,582 182,034 586,032 529,255 
营业收入27,387 20,633 61,343 45,089 
其他费用(收入)：
利息收入(61)(107)(191)(203)
利息支出5,164 5,406 15,928 16,869 
其他收入(178)(157)(825)(606)
其他费用，净额4,925 5,142 14,912 16,060 
所得税前收入22,462 15,491 46,431 29,029 
所得税拨备6,601 374 14,476 840 
净收入$15,861 $15,117 $31,955 $28,189 
普通股股东的基本每股收益：
加权平均已发行普通股51,389 48,370 51,312 48,241 
普通股基本每股收益$0.31 $0.31 $0.62 $0.58 
普通股股东的稀释后每股收益：
加权平均已发行普通股51,586 48,619 51,506 48,481 
稀释后每股普通股收益$0.31 $0.31 $0.62 $0.58 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
3

卡塞拉废物系统公司和子公司
合并报表
综合收益
(未经审计)
(单位：千)
 截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
 2021202020212020
净收入$15,861 $15,117 $31,955 $28,189 
税前其他全面收益(亏损)：
套期保值活动：
利率互换结算(1,205)(1,141)(3,551)(2,492)
利率互换金额重新分类为利息支出1,204 1,156 3,551 2,513 
衍生工具公允价值变动导致的未实现收益(损失)1,215 145 5,866 (8,731)
税前其他综合收益(亏损)1,214 160 5,866 (8,710)
与其他综合收益(亏损)项目相关的所得税拨备(收益)322 — 1,379 (112)
其他综合收益(亏损)，税后净额892 160 4,487 (8,598)
综合收益$16,753 $15,277 $36,442 $19,591 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
4


卡塞拉废物系统公司和子公司
合并报表
股东权益
(未经审计)
(单位：千)

甲类
普通股		B类
普通股		额外实收资本累计赤字累计其他
综合损失
总计股票金额股票金额
平衡，2020年12月31日$362,142 50,101 $501 988 $10 $639,247 $(266,099)$(11,517)
发行A类普通股112 273 3 — — 109 — — 
基于股票的薪酬2,941 — — — — 2,941 — — 
综合收益：
净收入4,311 — — — — — 4,311 — 
其他全面收入：
套期保值活动3,830 — — — — — — 3,830 
平衡，2021年3月31日373,336 50,374 504 988 10 642,297 (261,788)(7,687)
发行A类普通股492 24 — — — 492 — — 
基于股票的薪酬3,116 — — — — 3,116 — — 
综合收益：
净收入11,783 — — — — — 11,783 — 
其他全面亏损：
套期保值活动(235)— — — — — — (235)
余额，2021年6月30日388,492 50,398 504 988 10 645,905 (250,005)(7,922)
发行A类普通股51 12 — — — 51 — — 
基于股票的薪酬2,655 — — — — 2,655 — — 
综合收益：
净收入15,861 — — — — — 15,861 — 
其他全面收入：
套期保值活动892 — — — — — — 892 
余额，2021年9月30日$407,951 50,410 $504 988 $10 $648,611 $(234,144)$(7,030)
附注是这些合并财务报表的组成部分。


5


卡塞拉废物系统公司和子公司
合并报表
股东权益(续)
(未经审计)
(单位：千)
甲类
普通股		B类
普通股		额外实收资本累计赤字累计其他
综合损失
总计股票金额股票金额
余额，2019年12月31日$122,753 46,803 $468 988 $10 $485,332 $(357,016)$(6,041)
新会计准则的累积效应(189)— — — — — (189)— 
发行A类普通股100 517 5 — — 95 — — 
基于股票的薪酬1,562 — — — — 1,562 — — 
综合亏损：
净收入959 — — — — — 959 — 
其他全面亏损：
套期保值活动(7,189)— — — — — — (7,189)
平衡，2020年3月31日117,996 47,320 473 988 10 486,989 (356,246)(13,230)
发行A类普通股-收购— 36 1 — — (1)— — 
发行A类普通股387 26 — — — 387 — — 
基于股票的薪酬1,818 — — — — 1,818 — — 
综合收益：
净收入12,113 — — — — — 12,113 — 
其他全面亏损：
套期保值活动(1,569)— — — — — — (1,569)
平衡，2020年6月30日130,745 47,382 474 988 10 489,193 (344,133)(14,799)
发行A类普通股— 2 — — — — — — 
基于股票的薪酬1,965 — — — — 1,965 — — 
综合收益：
净收入15,117 — — — — — 15,117 — 
其他全面收入：
套期保值活动160 — — — — — — 160 
平衡，2020年9月30日$147,987 47,384 $474 988 $10 $491,158 $(329,016)$(14,639)
附注是这些合并财务报表的组成部分。
6

卡塞拉废物系统公司和子公司
合并现金流量表
(未经审计)
(单位：千)
 截至9个月
9月30日，
 20212020
经营活动的现金流：
净收入$31,955 $28,189 
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整：
折旧及摊销74,510 67,281 
垃圾填埋场和环境修复责任的利息增值5,915 5,324 
债务发行成本摊销1,716 1,597 
基于股票的薪酬8,712 5,345 
经营租赁使用权资产费用9,981 12,347 
(收益)出售财产和设备的损失(1)254 
南桥堆填区非现金封闭费112 2,077 
收购活动的非现金费用532 549 
递延所得税12,974 1,514 
扣除收购和资产剥离影响后的资产和负债变动：
应收账款(10,943)6,400 
垃圾填埋场经营租赁合同支出(3,646)(3,386)
应付帐款20,318 (8,585)
预付费用、存货和其他资产(14,391)(2,908)
应计费用、合同负债和其他负债(3,655)(4,083)
经营活动提供的净现金134,089 111,915 
投资活动的现金流：
收购，扣除收购的现金后的净额(153,112)(25,379)
物业、厂房和设备的附加费(81,577)(77,271)
出售财产和设备所得收益593 430 
用于投资活动的净现金(234,096)(102,220)
融资活动的现金流：
举债收益500 154,400 
债务本金支付(8,517)(145,008)
债券发行成本的支付— (1,531)
行使以股份为基础的奖励所得收益163 100 
融资活动提供的现金净额(用于)(7,854)7,961 
现金及现金等价物净(减)增(107,861)17,656 
期初现金和现金等价物154,342 3,471 
期末现金和现金等价物$46,481 $21,127 
补充披露现金流量信息：
现金付息$14,378 $15,239 
现金缴纳所得税$597 $(1,650)
通过长期融资义务获得的非流动资产$18,153 $16,937 
用经营性租赁负债换取的使用权资产$3,566 $3,289 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
7

卡塞拉废物系统公司和子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(单位为千，每股数据除外)
1.    陈述的基础
卡塞拉废物系统公司(“母公司”)及其子公司(统称为“我们”、“我们”或“我们的”)是一家地区性垂直整合的固体废物服务公司，在美国东北部提供收集、转移、处置、垃圾填埋、气体转化能源、回收和有机物服务。我们销售可回收金属、铝、塑料、纸张和瓦楞纸板，这些都是在我们的回收设施加工或从第三方购买的。我们通过以下方式按地理位置管理我们的固体废物业务二区域经营部门，东部和西部地区，每个地区都提供全方位的固体废物服务。我们通过资源解决方案运营部门管理我们的资源更新业务，其中包括我们更大规模的回收和大宗商品经纪业务，以及我们的有机物服务和大型商业和工业服务。我们的公司实体部门包括法律、税务、信息技术、人力资源、某些财务和会计以及其他行政职能。
随附的未经审核综合财务报表，包括母公司及我们全资附属公司的账目，乃根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则及规定，按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制。所有重要的公司间账户和交易都将在合并中取消。对吾等并无控股财务权益的实体的投资，将按权益法或成本法(视乎情况而定)入账。我们的重要会计政策在我们于2021年2月19日提交给证券交易委员会的截至2020年12月31日的财年10-K表格年度报告(“2020财年”)的第8项中进行了更充分的讨论。
根据公认会计原则编制我们的合并财务报表要求管理层作出某些估计和假设。这些估计和假设影响资产、负债、权益、收入和费用的会计、确认和披露。我们必须做出这些估计和假设，因为我们使用的某些信息取决于未来的事件，在现有数据的情况下不能高度精确地计算，或者根本不容易计算。管理层认为，这些合并财务报表包括所有调整，其中包括正常经常性和非经常性调整，这对于公平列报所列期间的财务状况、经营成果和现金流量是必要的。截至2021年9月30日的三个月和九个月的业绩可能不能代表任何其他中期或整个财年的业绩。本文提供的综合财务报表应与我们2020财年Form 10-K年度报告中包含的经审计的综合财务报表一起阅读。
近期事件
新型冠状病毒(“新冠肺炎”)的全球爆发在我们整个地区造成了经济混乱，并对我们的业务造成了不利影响。新冠肺炎疫情从截至2020年3月31日的三个月末开始对我们的收入产生负面影响，因为许多小企业和建筑收集客户要求改变服务水平，由于经济活动减少，进入我们垃圾填埋场的数量下降。随着地方经济在州政府允许的情况下重新开放，对服务的需求有所改善，在截至2021年9月30日的三个月和九个月里，我们的收集量和处置量以及整体运营受到新冠肺炎大流行影响较小。
新冠肺炎疫情已对我们的业务产生负面影响，并可能继续以其他方式影响我们的业务，因为我们经历了由新冠肺炎疫情引发的成本上升，包括但不限于与为员工提供安全工作环境相关的成本增加(例如，保护员工成本增加，包括购买更多安全设备、卫生产品和加强设施清洁的成本)、员工因病而受到的影响、支持远程行政工作人员、社区应对措施、客户无法继续支付服务费用以及客户临时关闭工厂等。此外，与大流行相关的剩余宏观经济影响对全球供应链、劳动力市场和分销网络产生了负面影响，导致劳动力、精选服务和商品以及资本投资的通胀加剧。截至提交文件之日，我们无法确定或预测新冠肺炎疫情可能对我们的业务、运营结果、流动性和资本资源产生的任何持续影响的全部程度。未来的发展，例如新冠肺炎在我们的地理区域继续传播的可能性，疫苗接种的接种率和有效性，某些新冠肺炎变体的严重性和遏制，以及我们运营的国家继续促进恢复正常经济和运营条件的速度和程度，都是不确定的，目前无法预测。
8

后续事件
我们已经评估了自2021年9月30日合并资产负债表日期至提交给证券交易委员会的本季度报告(Form 10-Q)的合并财务报表之日之后发生的后续事件或交易。我们已确定，在本Form 10-Q季度报告中没有需要披露的后续事件。
2.    会计变更
以下表格简要介绍了财务会计准则委员会(FASB)最近发布的会计准则修订(ASC)的会计准则更新(“ASU”)，根据经常账户余额和活动，这些更新对我们的合并财务报表或未来可能产生的重大影响产生了重大影响：“ASS”是财务会计准则委员会(“FASB”)最近发布的会计准则修订(“ASC”)的简要说明，我们根据经常账户余额和活动，认为这些更新对我们的合并财务报表或未来可能产生的重大影响：
标准描述对财务报表或其他事项的影响
重大事项
2021年1月1日生效的会计准则
ASU编号2019-12：所得税(话题740)通过取消某些例外情况并修改指导意见，以改进所得税会计的一致性应用，从而降低所得税会计核算的复杂性。该指引在采纳时并未对我们的综合财务报表及相关披露产生实质影响，但在未来可能会有影响。本指导意见于2021年1月1日生效。

下表简要介绍了财务会计准则委员会最近向美国会计准则委员会发布的华硕，这些华硕正在等待采纳，并根据经常账户余额和活动被认为可能对我们的合并财务报表产生重大影响：
标准描述对财务报表或其他事项的影响
重大事项
发布待采用的会计准则
ASU No.2020-04：参考汇率改革(主题848)，修订至2021年1月提供临时可选指引，以减轻将GAAP应用于参照伦敦银行间同业拆放利率(LIBOR)或其他预期将被终止的参考利率(取决于某些标准)的合同修改和对冲关系的潜在负担。我们目前与参考伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的对冲关系达成了利率衍生品协议，这些协议的期限超过了截至2021年12月31日的财年。由于伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)仍然有效，我们目前正在评估本指南的条款，预计它的采用不会对我们的综合财务报表和相关披露产生实质性影响。本指导意见有效期为2020年3月12日至2022年12月31日。

3.    收入确认
与我们的固体废物业务相关的收入主要来自美国东北部的固体废物收集和处置、垃圾填埋、垃圾气体转化能源、加工、转移和回收服务。从2021年1月1日起，我们重组了资源解决方案业务部门，其中包括我们更大规模的回收和商品经纪业务，以及我们的有机物服务和大型商业和工业服务，从我们历史上的回收、有机物和客户解决方案服务线重组为两条服务线：加工和非加工。
加工服务包括在我们的一家材料回收、加工或处置设施接收回收的、污泥或其他有机材料，然后在那里进行分类、混合和/或加工，然后处置或出售。加工服务的收入以加工费、小费、商品销售和有机材料销售的形式从市政当局和客户那里获得。
非加工服务的收入来自经纪服务；为大型和复杂组织提供广泛的环境服务和零废物解决方案的整体资源管理服务；以及向大客户多地点客户提供的传统收集、处置和回收服务。在经纪安排中，我们充当代理，促进可回收材料在入站客户和出站客户之间的销售。回收材料经纪业务的收入在装运时按净额确认。一般来说，这些费用的性质是可变的。
截至2020年9月30日的三个月和九个月报告的按服务线划分的收入分类已重新分类，以与截至2021年9月30日的三个月和九个月的报告一致。
9

下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月中每个月按服务线分类的收入和按运营部门确认收入的时间：
截至2021年9月30日的三个月
东德西式资源解决方案总收入
集合$48,951 $69,921 $— $118,872 
垃圾填埋场6,622 18,201 — 24,823 
转接16,948 10,375 — 27,323 
交通运输54 3,393 — 3,447 
垃圾填埋气发电269 984 — 1,253 
正在处理中2,310 649 27,418 30,377 
非处理— — 35,874 35,874 
总收入$75,154 $103,523 $63,292 $241,969 
在某个时间点传输$43 $296 $19,927 $20,266 
随时间转移75,111 103,227 43,365 221,703 
总收入$75,154 $103,523 $63,292 $241,969 
截至2020年9月30日的三个月
东德西式资源解决方案总收入
集合$38,659 $63,611 $— $102,270 
垃圾填埋场5,694 17,880 — 23,574 
转接11,861 9,756 — 21,617 
交通运输61 2,348 — 2,409 
垃圾填埋气发电210 777 — 987 
正在处理中1,838 356 15,701 17,895 
非处理— — 33,915 33,915 
总收入$58,323 $94,728 $49,616 $202,667 
在某个时间点传输$52 $347 $7,736 $8,135 
随时间转移58,271 94,381 41,880 194,532 
总收入$58,323 $94,728 $49,616 $202,667 
截至2021年9月30日的9个月
东德西式资源解决方案总收入
集合$124,389 $199,278 $— $323,667 
垃圾填埋场18,143 48,336 — 66,479 
转接39,847 27,498 — 67,345 
交通运输148 8,646 — 8,794 
垃圾填埋气发电784 2,873 — 3,657 
正在处理中5,246 1,508 65,721 72,475 
非处理— — 104,958 104,958 
总收入$188,557 $288,139 $170,679 $647,375 
在某个时间点传输$125 $1,284 $44,964 $46,373 
随时间转移188,432 286,855 125,715 601,002 
总收入$188,557 $288,139 $170,679 $647,375 
10


截至2020年9月30日的9个月
东德西式资源解决方案总收入
集合$110,059 $180,778 $— $290,837 
垃圾填埋场13,807 49,409 — 63,216 
转接32,695 25,429 — 58,124 
交通运输159 8,472 — 8,631 
垃圾填埋气发电793 2,138 — 2,931 
正在处理中4,290 992 45,724 51,006 
非处理— — 99,599 99,599 
总收入$161,803 $267,218 $145,323 $574,344 
在某个时间点传输$177 $949 $20,428 $21,554 
随时间转移161,626 266,269 124,895 552,790 
总收入$161,803 $267,218 $145,323 $574,344 

向客户支付不是为了换取独特的商品或服务的款项被记录为收入的减少。对某些客户的回扣与回收或有机材料的付款有关，这些材料被接收并随后加工并出售给其他第三方，回扣总额为$。4,341及$8,440分别在截至2021年9月30日的三个月和九个月，以及1,018及$3,555分别在截至2020年9月30日的三个月和九个月。回扣通常被记录为销售此类材料或在我们的设施收到回收材料时收入的减少。我们做到了不是在截至2021年9月30日或2020年9月30日的三个月和九个月里，我没有记录前几个季度履行的绩效义务带来的任何收入。
合同应收账款包括在应收账款中，净额在开票或赚取相关收入时(如果较早)计入，代表对第三方的索赔，将以现金结算。应收账款，净额包括合同应收账款总额#美元91,469及$74,162分别截至2021年9月30日和2020年12月31日。某些客户会预先开具账单，因此，相关收入的确认将作为合同负债推迟，直到提供服务并将控制权转移给客户为止。我们确认的合同负债为#美元。3,422及$2,685分别截至2021年9月30日和2020年12月31日。由于预付账单的短期性质，截至2020年12月31日和2019年12月31日确认为合同负债的递延收入基本上都分别在截至2021年9月30日和2020年9月30日提供服务的9个月内确认为收入。
4.    企业合并
在截至2021年9月30日的9个月里，我们收购了以下业务：康涅狄格州东部的住宅、商业和滚装收集业务，经营着铁路服务的建筑和拆卸处理和废物转移设施、废物转运站、单流回收设施和其他几项回收业务，其资产和负债在我们的东部地区和资源解决方案运营部门之间分配；在我们的东部地区，我们收购了一家经营废物转运站的固体废物收集业务、一家化粪池和便携式厕所业务，以及一家折叠式固体废物收集业务；在我们的东部地区，我们收购了一家经营废物转运站、化粪池和便携式厕所业务的固体废物收集业务；在我们的东部地区，我们收购了一家插入式固体废物收集业务；以及垃圾堆肥和食物残渣搬运业务，经营废物转运站的固体废物收集业务，以及二我们西部地区的垃圾收集业。在截至2020年9月30日的9个月中，我们收购了六企业：五西部地区和西部地区的垃圾填埋式收集企业一资源解决方案运营部门的回收操作。被收购业务的经营业绩自每个收购日起计入随附的未经审核的综合经营报表，收购价格已按每个收购日的公允价值分配给收购的净资产，剩余金额记为商誉。除商誉外，需要摊销的收购无形资产包括客户名单、商号和竞业禁止契约。这类资产在一年内摊销四年制至十年期自收购之日起的期间。除与某些收购相关的商誉外，所有计入商誉的金额预计都可以从税收上扣除。
11

以下是为这些收购支付的购买价格和购买价格分配的摘要：
 截至9个月
9月30日，
 20212020
购买价格：
收购中使用的现金，扣除获得的现金$150,364 $23,062 
或有对价3,000 — 
阻碍因素1,865 3,387 
总计155,229 26,449 
分配如下：
流动资产7,260 227 
经营性租赁使用权资产6,500 — 
土地803 895 
融资租赁使用权资产31,467 — 
建筑物及改善工程8,468 1,908 
装备42,458 10,006 
无形资产41,759 7,159 
其他负债，净额(5,120)(306)
融资租赁(11,367)— 
取得的资产和承担的负债的公允价值122,228 19,889 
分配给商誉的超额收购价$33,001 $6,560 
某些收购价格分配是初步的，基于收购日期或交易结束时存在的信息。这包括与会计相关的购买价格分配，这些收购是在截至2021年9月30日的三个月内收购的，由于我们尚未最终确定某些有形和无形资产的估值，以及或有对价，因此尚未完成。因此，这些收购价格分配可能会发生变化。未经审计的预计合并信息显示我们的运营结果，就像自上一财年开始以来完成的每一笔收购都发生在2020年1月1日一样，如下所示：
 截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
 2021202020212020
收入$248,981 $225,580 $696,391 $646,004 
营业收入$26,996 $20,100 $59,526 $43,660 
净收入$14,996 $12,976 $26,542 $21,845 
普通股股东的基本每股收益：
加权平均已发行普通股51,389 48,370 51,312 48,241 
普通股基本每股收益$0.29 $0.27 $0.52 $0.45 
普通股股东的稀释后每股收益：
加权平均已发行普通股51,586 48,619 51,506 48,481 
稀释后每股普通股收益$0.29 $0.27 $0.52 $0.45 
上表中列出的未经审计的预计结果仅用于比较目的，不一定表明截至2020年1月1日收购发生时的实际运营结果或我们未来运营的结果。此外，未经审核的备考业绩并不能实现所有因整合和合并已完成收购而可能产生的成本节约或增加成本。
12

5.    商誉和无形资产
按报告部分分列的与商誉有关的活动和余额摘要如下：
十二月三十一日，
2020		收购9月30日，
2021
东部地区$30,873 $18,984 $49,857 
西部地区149,984 10,156 160,140 
资源解决方案14,044 3,888 17,932 
总计$194,901 $33,028 $227,929 

按类型分列的无形资产汇总表如下：
契诺
竞业禁止		客户名单商号总计
余额，2021年9月30日
无形资产$29,514 $109,676 $8,350 $147,540 
累计摊销较少(21,752)(32,298)(582)(54,632)
$7,762 $77,378 $7,768 $92,908 

 契诺
竞业禁止		客户列表总计
平衡，2020年12月31日
无形资产$26,971 $78,809 $105,780 
累计摊销较少(20,547)(26,909)(47,456)
$6,424 $51,900 $58,324 

无形摊销费用为#美元。3,133及$7,175分别在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，以及2,265及$6,580分别在截至2020年9月30日的三个月和九个月内。
2020财年及以后五个财年的无形摊销费用估计汇总如下：
截至2021年9月30日的预计未来摊销费用 
截至2021年12月31日的财年$3,694 
截至2022年12月31日的财年$14,007 
截至2023年12月31日的财年$12,970 
截至2024年12月31日的财年$12,634 
截至2025年12月31日的财年$11,945 
此后$37,658 

6.    累计最终封顶、封顶和封顶后封顶
累积的最终封顶、关闭和关闭后的费用，包括与堆填区最终封顶、关闭和关闭后的责任有关的当前和非当前部分的费用。我们估计我们未来的最终封顶、关闭和关闭后的成本，以便确定每吨放入每个垃圾填埋场的最终封顶、关闭和关闭后的费用。预计支付这些费用的时间框架会根据每个堆填区的剩余使用寿命以及关闭后监测期的长短而有所不同。
13

应计最终封顶、关闭和关闭后负债的变化摘要如下：
 截至9个月
9月30日，
 20212020
期初余额$82,533 $71,927 
承担的债务3,638 2,820 
预算的修订(1)
— 152 
增值费用5,496 4,826 
已清偿的债务 (2)
(5,394)(2,706)
期末余额$86,273 $77,019 
(1)涉及马萨诸塞州南桥镇垃圾填埋场最终封顶、关闭和关闭后活动的估计成本和时间的变化。见注8，承诺和或有事项和注11，其他项目和费用以供进一步讨论。
(2)可能包括通过应付账款处理的金额，作为我们付款周期的一部分。
7.    债务
债务摘要如下：
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
高级担保信贷安排：
循环信贷额度安排(“循环信贷安排”)，2023年5月到期；计息LIBOR加码1.50%
$— $— 
定期贷款2023年5月到期的贷款(“定期贷款贷款”)；以伦敦银行同业拆借利率加码计息1.50%
347,375 350,000 
免税债券：
纽约州环境设施公司2014年固体废物处置收入债券系列(“纽约债券2014R-1”)，2044年12月到期-固定利率，至2029年；利息为2.875%
25,000 25,000 
纽约州环境设施公司固体废物处置收入债券系列2014R-2(“纽约债券2014R-2”)，2044年12月到期-固定利率，至2026年；利息为3.125%
15,000 15,000 
纽约州环境设施公司2020年固体废物处置收入债券系列(“2020年纽约债券”)2050年9月到期-固定利率至2025年；利息为2.750%
40,000 40,000 
缅因州财政管理局固体废物处置收入债券系列2005R-3(“FAME债券2005R-3”)，2025年1月到期-固定利率，至2025年；利息为5.25%
25,000 25,000 
缅因州财政局固体废物处置收入债券系列2015R-1(“FAME债券2015R-1”)，2035年8月到期-固定利率，至2025年；利息为5.125%
15,000 15,000 
缅因州财政局固体废物处置收入债券系列2015R-2(“FAME债券2015R-2”)，2035年8月到期-固定利率，至2025年；利息为4.375%
15,000 15,000 
佛蒙特州经济发展局固体废物处理长期收入债券系列2013(“佛蒙特州债券”)，2036年4月到期-固定利率，至2028年；利息为4.625%
16,000 16,000 
新罕布夏州商业金融管理局2013年固体废物处置收入债券系列(“新汉普郡债券”)，2029年4月到期-固定利率，至2029年；利息为2.95%
11,000 11,000 
其他：
2107年12月到期的融资租赁；加权平均利息为3.6%
44,804 31,486 
2027年6月到期的应付票据；加权平均利息为3.4%
4,377 4,933 
债务本金558,556 548,419 
较少未摊销债务发行成本(1)7,053 8,768 
债务减去未摊销债务发行成本551,503 539,651 
较短的债务到期日16,751 9,240 
$534,752 $530,411 
 
14

(1)按债务工具分列的未摊销债务发行成本摘要如下：
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
循环信贷安排和定期贷款安排(统称为“信贷安排”)$2,609 $3,839 
纽约债券-2014R-1950 1,000 
纽约债券2014R-2283 329 
纽约债券20201,328 1,461 
名气债券2005R-3283 347 
名气债券2015R-1430 482 
名气债券2015R-2287 343 
佛蒙特州债券446 487 
新汉普郡债券437 480 
$7,053 $8,768 
信贷安排
自2021年9月30日起，我们签署了一项信贷协议(“信贷协议”)，其中规定了一笔$350,000本金总额定期贷款安排和$200,000循环信贷安排。我们有权酌情要求将信贷安排项下的贷款总额增加#美元。125,000，受制于信贷协议中规定的条款和条件。信贷安排有一个5年期2023年5月到期的期限，利率为伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加码。1.50年利率将降至伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加最低1.25在我们达到低于以下的综合净杠杆率时2.25信贷安排由我们所有重要的全资附属公司共同及个别、全面及无条件地提供担保，并以我们的几乎所有资产作抵押。截至2021年9月30日，信贷安排下的进一步预付款为#美元。172,030。可用金额是扣除总额为$的未偿还不可撤销信用证后的净额。27,970，截至2021年9月30日，没有提取任何金额。
信贷协议要求我们维持最低利息覆盖率和最高综合净杠杆率，并在每个财政季度末进行衡量。截至2021年9月30日，我们遵守了信贷协议中包含的契约。除了这些金融契约外，信贷协议还包含一些重要的习惯正负契约，这些契约限制了我们出售资产、招致额外债务、创造留置权、进行投资和支付股息的能力，其中包括限制我们出售资产、招致额外债务、创造留置权、进行投资和支付股息的能力。我们不认为这些限制会影响我们满足未来流动性需求的能力。
现金流对冲
我们降低利率风险敞口的策略包括签订利率衍生工具协议，以对冲与我们长期债务的可变利率部分相关的利率的不利变动。吾等已将该等衍生工具指定为高效现金流量对冲，因此，公允价值变动于股东权益中作为累计其他全面亏损的一部分入账，并同时计入利息支出，因为利息支出受对冲交易的影响。在协议有效期内支付或收到的差额被记录为基础债务利息支出的增加或减少，并计入经营活动的现金流。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们有效的利率衍生品协议名义总金额为$195,000及$190,000，分别为。根据协议条款，我们收取以1个月期libor指数为基准的利息，并按加权平均利率支付利息，加权平均利率约为2.51截至2021年9月30日。这些协议将在2022年2月至2026年12月之间到期。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们拥有总名义金额为1美元的远期起始利率衍生品协议。85,000及$125,000，分别为。根据协议条款，我们收到的利息基于1个月期libor指数，受0.0%下限，并将按加权平均利率支付利息，加权平均利率约为1.55%。这些协议将在2027年2月至2028年5月之间到期。

15

与衍生工具相关的现金流对冲对综合资产负债表的影响摘要如下：
公允价值
资产负债表位置9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
利率互换其他非流动资产$228 $— 
利率互换其他应计负债$4,612 $4,774 
利率互换其他长期负债2,992 8,463 
$7,604 $13,237 
利率互换累计其他综合亏损，税后净额$(7,568)$(13,434)
利率互换-税收效应累计其他综合亏损，税后净额538 1,917 
$(7,030)$(11,517)

与利率互换相关的现金流对冲关系费用从累计其他综合亏损重新分类为收益的金额汇总如下：
 截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
操作说明书位置2021202020212020
利息支出$1,204 $1,156 $3,551 $2,513 

8.    承诺和或有事项
在我们的正常业务过程中，由于政府对固体废物行业进行了广泛的监管，我们面临着涉及州和地方机构的各种司法和行政诉讼。在这些诉讼中，机构可以要求处以罚款，或者撤销或拒绝续签我们持有的经营许可证。我们也可能不时受到特殊利益集团或其他团体、相邻土地所有者或居民就垃圾填埋场和转运站的许可和许可而提起的诉讼，或被指控破坏环境或违反我们运营所依据的许可证和许可证。此外，我们可能会在多宗申索和诉讼中被指名为被告，这些申索和诉讼包括指称对人和财产造成损害、指称违反某些法律，以及指称因废物管理业务在日常运作期间发生的事情而引致的法律责任。
根据FASB ASC 450-或有事项，当损失变得可能并可合理估计时，我们应计入法律诉讼程序，包括法律费用。截至每个适用报告期结束时，我们会审查我们的每一项法律程序，以确定是否有可能、合理地可能或极小程度地发生负债，如果至少是合理可能的，是否可以根据FASB ASC 450-20的规定合理估计一定范围的损失。在我们确定可能发生损失，并且我们可以合理估计我们可能因此而遭受的损失范围的情况下，我们记录了在构成我们对可能损失的最佳估计的范围内的金额的应计项目。如果我们能够合理地估计一个范围，但在这个范围内没有一个金额似乎比其他任何一个更好的估计，我们就会在这个范围的低端记录应计金额。当损失是合理可能的，但不可能发生时，我们不会记录应计费用，但我们将披露我们对可能损失范围的估计，该估计可以根据FASB ASC 450-20做出。
16

法律程序
北部地区环境服务诉新汉普郡公民组织
2018年3月8日左右，NELC和自然保护法基金会(“CLF”)(“NH公民团体”)向我们和我们的子公司北国环境服务公司(“NCES”)发送了信件，通知NH公民团体打算起诉NCES和我们在NCES运营其位于新罕布夏州伯利恒的垃圾填埋场(“NCES垃圾填埋场”)时违反CWA的规定。2018年5月14日，NH公民团体在美国新汉普郡地区法院(“新汉普郡法院”)对NCES和我们提起诉讼，指控违反了CWA，辩称排放到Ammonosuc河的地下水是CWA(“新汉普郡诉讼”)下的一个“点源”。新汉普郡诉讼根据CWA和一项命令寻求补救和罚款，该命令要求NCES为NCES垃圾填埋场的运营寻求联邦国家污染物排放消除系统许可证。2018年6月15日，我们和NCES提交了驳回新汉普郡诉讼的动议。2018年7月13日，NH公民团体对我们的驳回动议提出了反对意见。2018年7月27日，我们提交了一份回复，支持我们的驳回动议。2018年9月25日，新汉普郡法院驳回了我们的驳回动议。2019年3月，我们在新汉普郡诉讼中提交了一项动议，要求暂停这一诉讼，直到美国最高法院(SCOTUS)审理来自不和谐的联邦巡回法院的某些上诉，该案被确定为“毛伊岛县诉夏威夷野生动物基金会(Maui)”。我们的动议在新汉普郡诉讼中获得批准，SCOTUS于2019年审理了此案，并于4月23日做出了裁决。我们的动议在新汉普郡诉讼中获得批准，SCOTUS于2019年审理了此案，并于4月23日做出了裁决。我们的动议在新汉普郡诉讼中被批准，SCOTUS于2019年审理了此案，并于4月23日做出了裁决, 2020年。SCOTUS将此案发回旧金山美国第九巡回上诉法院(“巡回法院”)，裁定巡回法院关于地下水是否影响通航水域的标准过于宽泛。我们不认为毛伊岛的裁决解决了新汉普郡诉讼中提出的问题，在巡回法庭对发回毛伊岛一案做出裁决之前，我们打算继续对新汉普郡诉讼进行有力的辩护，我们认为新汉普郡诉讼没有法律依据。NH公民团体于2020年7月15日向新汉普郡法院提交了一项动议，要求修改他们基于毛伊岛的申诉。新罕布夏州法院于2020年9月2日批准了NH公民团体的动议，并鼓励各方提交即决判决动议。我们于2020年11月20日提交了简易判决动议，NH公民团体于2021年2月19日提交了简易判决动议。即决判决动议听证会于2021年5月14日举行。2021年5月24日，NH公民团体提交了一份听证会后的文件，要求新汉普郡法院考虑听证会后发现的所谓补充材料事实，并对法院在听证会上提出的问题做出回应，作为回应，我们于2021年6月2日提交了罢工动议。NH公民团体于2021年6月8日对罢工动议提出了反对意见。我们在2021年6月25日提交了回复。2021年8月11日，新汉普郡法院驳回了双方的即决判决动议，并驳回了NH公民团体提出的法院认为所谓的补充材料事实和NCES罢工动议的请求，认为这是毫无意义的。我们在2021年9月7日和9月22日提交了部分复议动议, 2021年，我们提交了一项动议，要求暂时暂停程序时间表(得到NH公民团体的同意)，以便各方有机会进行和解谈判，这是新汉普郡法院于2021年10月5日批准的。
北郊环境服务扩展许可证
2020年10月9日，NCES获得了在NCES垃圾填埋场第VI期扩建的I-A类许可证(下称“许可证”)。2020年11月9日，CLF就许可证向新汉普郡废物管理委员会(“委员会”)提出上诉，理由是该许可证未能满足公众利益标准。2021年1月19日，CLF向格拉夫顿高等法院(Grafton Superior Court)提出禁制令救济申诉，要求在CLF用尽上诉权利之前，禁止NCES根据新许可证接受废物。关于禁令救济申诉的听证会于2021年3月10日举行；格拉夫顿高等法院于2021年5月14日驳回了这项动议。CLF没有对这一决定提出上诉。理事会驳回了NCES关于驳回CLF因没有遵守2021年3月17日的命令而提出的上诉的动议。NCES于2021年3月26日提交了重新考虑的动议，但于2021年5月11日被理事会驳回。举行了预审会议，并确定了该案的时间表，时间为2021年6月8日。NCES于2021年6月30日提交了驳回上诉案情的动议，并将在委员会裁决之前继续大力抗辩这起诉讼。2021年7月16日，CLF提交了对解散动议的异议，NCES于2021年7月26日提交了答辩状。议会于2021年9月3日发布命令，批准NCES的部分驳回动议。CLF于2021年9月23日提出复议动议，NCES于2021年9月28日提出异议，CLF于2021年9月30日提出答辩。有关案情的听证会预计将于2022年2月举行。
海克斯垃圾填埋场诉讼
2019年12月19日左右，纽约州环境保护部(“部门”)向我们发放了某些许可证，允许我们扩建Hake C&D Disposal Inc.在纽约州斯图本县坎贝尔镇拥有和运营的垃圾填埋场(“Hake垃圾填埋场”)。许可证授权在哈克斯垃圾填埋场进行大约五年的扩容。该署是在坎贝尔镇规划委员会(“规划委员会”)于2019年1月及坎贝尔镇市政委员会(“城镇委员会”)分别于2019年1月及2019年3月批准该项目进行地盘规划审核及更改分区后发出的。
17

塞拉俱乐部、其他几个非政府组织和几个个人(“请愿人”)开始了诉讼，在纽约州最高法院、斯托本县对该部、规划委员会和城市委员会发布的批准提出质疑(“哈克斯诉讼”)。这一挑战的基础是，有指控称，发放这些批准的机构没有遵守纽约州环境保护法第8条，即州环境质量审查法(State Environmental Quality Review Act)的要求，未能解决请愿人声称与授权在哈克斯垃圾填埋场处置的某些钻井废物有关的某些放射性问题。司法部以程序为由反对海克斯的诉讼。我们和坎贝尔镇反对海克斯诉讼的是非曲直，2020年7月31日，法院驳回了海克斯诉讼的是非曲直。请愿人提交了上诉通知。上诉期限于2021年2月10日到期，请愿人的律师确认他们不会上诉。因此，为扩建项目颁发的所有批准现在都是最终的和具有约束力的。
纽约州安大略县集体诉讼
于2019年9月17日左右，理查德·范德莫特尔和黛布·范德莫特尔(“指名原告”)代表纽约州安大略县类似情况的公民(“班级成员”)向安大略县最高法院(“纽约法院”)对我们提起集体诉讼(“纽约诉讼”)。纽约诉讼称，超过1000名(1,000)公民构成纽约诉讼中的假定阶层，诉讼要求赔偿财产价值缩水和由于位于纽约州Seneca的字幕D垃圾填埋场散发出的气味而侵犯假定阶级的生存权利而不干扰他们的日常生活，该垃圾填埋场由我们根据与安大略省安大略县签订的长期运营、维护和租赁协议运营。纽约诉讼于2019年10月14日送达我们，双方于2020年初开始和解谈判。2020年12月1日，双方签订了和解协议(“和解协议”)，此后，被点名的原告和班级成员律师(“律师”)向纽约法院提出动议，要求在通知/初步批准的情况下登录该命令。2021年7月7日举行和解公平听证会，法官于2021年7月8日下达命令和终审判决。和解协议包括一美元750为律师的利益向合格和解基金支付款项，并向选择加入和解协议的指定原告和班级成员一次性支付款项。我们还承诺了$900在费用和资本改善方面的补救措施将于2022年12月31日之前完成。
保护法基金会，Inc.诉罗伯特·R·斯科特，新汉普郡环境服务部专员
2021年2月11日左右，CLF向梅里马克县高级法院(Merrimac County Superior Court)提起了对新汉普郡环境服务部(DES)专员罗伯特·R·斯科特(Robert R.Scott)的申诉。起诉书称，DES未能履行为新罕布夏州建立和更新固体废物计划的义务，以及在决定是否为拟议的废物处理设施发放许可证时依赖该固体废物计划的义务，并寻求宣告性判决，即DES违反了法定的固体废物规划和监管要求；一份强制令状，命令DES达到法定的固体废物计划要求；还有一项命令，要求DES在拥有合法有效的州固体废物计划之前，不得审查新建或扩建废物设施(包括我们在新罕布夏州道尔顿正在开发的垃圾填埋场)的许可申请，以及对已经授予的许可(包括我们的NCES垃圾填埋场)所需的任何进一步审查和决策。2021年2月16日左右，我们的子公司花岗岩州立垃圾填埋场有限责任公司(Granite State垃圾填埋场有限责任公司)提交了一项动议，要求干预这一诉讼，该动议于2021年2月17日获得梅里马克县高级法院的批准。2021年4月9日，就CLF提出的初步禁令救济请求和各方提出的驳回动议举行了听证会。法院于2021年5月14日做出裁决，批准被告的驳回动议。CLF于2021年7月13日提出复议动议，但被法院驳回。
环境修复责任
我们对我们的固体废物、回收和发电设施可能给邻近业主造成的环境损害(包括人身伤害和财产损失)承担责任，特别是由于饮用水水源或土壤受到污染，可能包括我们获得设施之前存在的条件造成的损害。如果我们或我们的前辈安排或安排运输、处理或处置这些材料，我们也可能因污染物或有害物质造成的非现场环境污染而承担类似的索赔责任。以下事项代表我们的重大未决索赔。
18

南桥回收处理园，Inc.
2015年10月，我们的南桥回收和处置公园公司(“SRD”)子公司向马萨诸塞州环保部(“MADEP”)报告了根据我们现有的许可证从位于马萨诸塞州南桥镇(“镇”)垃圾填埋场(“南桥垃圾填埋场”)附近的私人饮用水井收集的样本分析结果，南桥垃圾填埋场由SRD运营，后来在2018年11月南桥垃圾填埋场达到最终容量时关闭。这些结果表明，污染物的存在超过了MADEP条例规定的通知和响应义务。针对这些结果，我们根据马萨诸塞州总法第21E章(“查尔顿21E义务”)采取了立即反应行动。此外，我们实施了一项计划，以分析和更好地了解南桥垃圾填埋场附近的地下水，我们进行了调查，目的是确定井样本中测量到的污染水平升高的一个或多个来源。
我们于2017年4月26日与Madep、The City和Charlton签订了一份行政同意令(“ACO”)，承诺我们与Madep平分费用，最高可达$10,000 ($5,000每条)，以供该镇在查尔顿镇安装一条市政输水线(“输水线”)。在令人满意地完成水线和ACO涵盖的其他事项后，我们和小镇将被Madep从未来对查尔顿21E义务的任何责任中解脱出来。我们还于2017年4月28日与该镇签订了一项名为“21E定居点和供水系统建设资金协议”(“水线协议”)的协议，根据该协议，我们和该镇相互免除了因查尔顿21E义务而产生的索赔。根据水线协议，该镇发布了二十(20)我们那部分水线费用的一年保证金，金额为$4,089。我们已经同意根据这种保证金偿还该镇的定期付款。水线的建设已经完成，房主们正在依靠市政供水。在截至2020年6月30日的季度里，开始向该镇偿还债券。
我们已在其他应计负债和其他长期负债中记录了与我们与安装水线相关的义务相关的环境补救责任。我们将以现值美元计算的估计成本膨胀到预期付款时间，并使用无风险利率将总成本折现为现值。2.6%。如果成本超过估计，我们的支出可能会大幅增加。
与南桥堆填区有关的环境补救责任更改摘要如下：
 截至9个月
9月30日，
 20212020
期初余额$4,261 $4,596 
增值费用82 90 
承担的债务— 28 
预算的修订(1)
— (188)
已清偿的债务(2)
(281)(293)
期末余额$4,062 $4,233 
(1)预算的修订与工地环境补救工作的完成有关。见附注11，其他项目和费用提交给我们的合并财务报表以供进一步讨论。
(2)可能包括通过应付账款处理的金额，作为我们付款周期的一部分。
我们可能需要承担的与上述南桥堆填区事宜相关的成本和负债可能会对我们的运营业绩、现金流和财务状况产生重大影响。
19

波茨坦环境补救责任
二零零零年十二月二十日，纽约州环境保护局(下称“DEC”)发出同意令(下称“同意令”)，将我们的附属公司Waste-Stream，Inc.、通用汽车公司(General Motors Corporation)及尼亚加拉莫霍克电力公司(Niagara Mohawk Power Corporation)列为回应者。该命令要求被调查者在以下方面进行一定的工作：25--WSI在纽约州波茨坦拥有的占地2英亩的废料场和固体废物转运站，包括准备一项补救调查和可行性研究(“研究”)。研究报告草稿已于2009年1月提交给环境保护局(DEC)(随后于2009年5月提交了最终报告)。这项研究估计，与实施首选补救措施相关的未贴现成本约为#美元。10,219。二零一一年二月二十八日，渠务署署长就该幅土地发出拟议补救行动计划，并接受公众对拟议补救措施的意见，直至二零一一年三月二十九日为止。我们就此事向DEC提交了意见。二零一一年四月，土木工程署署长发出该幅土地的最终决定纪录(下称“决定纪录”)。随后，能源署因没有对所有提交的意见作出回应而撤销了能源棒。然而，初步研究小组估计，目前与实施首选补救办法相关的费用约为#美元。12,130。DEC在2011年6月发布了最终的Rod，提出了与之前的Rod一致的补救措施。答辩人和DEC签署了一项关于同意和行政和解的命令，将WSI和NiMo列为被告，生效日期为2013年10月25日。2016年1月29日，WSI，NiMo，Alcoa Inc.(“Alcoa”)和Reynolds Metal Company(“Reynolds”)签署了一项费用分摊协议，根据该协议，美国铝业和Reynolds选择自愿参与现场补救活动。15参与者份额百分比。截至2021年9月30日，大部分整治工作已经完成。WSI与NiMo、美国铝业(Alcoa)和雷诺(Reynolds)共同和个别承担补救的总费用。
我们已记录与波茨坦工地相关的环境补救责任，其依据是迄今发生的成本以及完成其他应计负债和其他长期负债的补救的估计成本。我们将以现值美元计算的估计成本膨胀到预期付款时间，并使用无风险利率将总成本折现为现值。1.9%。与波茨坦厂址相关的环境补救责任为#美元。939截至2021年9月30日和2020年12月31日。
9.    股东权益
基于股票的薪酬
可供发行的股票
在截至2016年12月31日的财年，我们通过了2016年度激励计划(《2016计划》)。根据2016计划，我们可以授予总计相当于以下金额的股票：(I)2,250A类普通股股票(在股票拆分和其他类似事件发生时可进行调整)，加上(Ii)此类额外数量的A类普通股股票(最多2,723A类普通股(“A类普通股”)相当于紧接2006年计划期满前根据2006年股票激励计划(“2006计划”)可供授予的A类普通股股数与根据2006年计划授予的到期、终止或由吾等以其他方式交出、取消、没收或回购的A类普通股股数之和，而A类普通股股数则取决于根据2006计划授予的期满、终止或以其他方式交出、取消、没收或回购的A类普通股股数。截至2021年9月30日，有932根据2016年计划，未来可授予的A类普通股等价物。
股票期权
股票期权的授予价格等于授予之日我们A类普通股的现行公允价值。一般来说，授予的股票期权期限不超过。十年并穿上一件一年期至四年制自授予之日起的一段时间。
授予的每个股票期权的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型估计的，这需要广泛使用会计判断和财务估计，包括对股票期权持有者在行使之前将保留其既得股票期权的预期期限的估计，以及我们A类普通股价格在预期期限内的估计波动性。
20

股票期权活动摘要如下：
股票期权加权平均行权价格加权平均剩余合约期限(年)聚合内在价值
杰出，2020年12月31日90 $8.91 
授与8 $68.78 
练习(19)$8.36 
没收— $— 
出色，2021年9月30日79 $15.41 4.6$4,779 
可行使，2021年9月30日71 $9.06 4.0$4,719 
与股票期权相关的股票薪酬支出为$11及$11分别在截至2021年9月30日的三个月和九个月内。我们做到了不是在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，没有记录任何基于股票的股票期权薪酬支出。截至2021年9月30日，我们拥有188未确认的与未偿还股票期权有关的基于股票的薪酬支出将在加权平均期间内确认2.8好几年了。
截至二零二一年九月三十日止三个月及九个月内，已行使的股票期权的总内在价值为$。733及$1,181，分别为。
其他股票奖励
限制性股票奖励、限制性股票单位和绩效股票单位(以市场为基础的绩效股票单位除外)的授予价格相当于我们A类普通股在授予之日的公允价值。每个以市场为基础的业绩股票单位的公允价值是使用蒙特卡洛定价模型来估算的，这需要广泛使用会计判断和财务估算，包括估计的股价升值加上必要服务期内我们的A类普通股相对于罗素2000指数的红利价值(如果适用)。
一般来说，授予非雇员董事的限制性股票奖励在三年自授予之日起一周年开始的期间。授予非雇员董事的限制性股票单位在授予日一周年时全部授予。授予员工的限制性股票单位在确定的服务期内递增授予，该服务期从授予之日开始，以连续雇用为基础。授予员工的绩效股票单位，包括基于市场的绩效股票单位，在授予日期后的未来日期归属，并基于绩效目标的实现情况和市场业绩(如适用)。
限制性股票、限制性股票单位和绩效股票单位活动摘要如下：
限售股、限售股单位、业绩股单位(1)加权
平均赠与日期交易会
价值		加权平均剩余合约期限(年)聚合内在价值
杰出，2020年12月31日307 $41.55 
授与108 $67.65 
A类已归属普通股(82)$35.44 
没收(8)$51.22 
出色，2021年9月30日325 $51.56 1.8$24,647 
未授权，2021年9月30日590 $51.26 1.5$44,796 
(1)基于市场的绩效股票单位授予包括在100实现程度百分比级别。达到最高业绩目标和市场成就将导致额外发放一份265目前包括在未归属的A类普通股的股票。
与限制性股票、限制性股票单位和绩效股票单位有关的基于股票的薪酬费用为#美元。2,576及$8,505在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，分别为1,898及$5,175分别在截至2020年9月30日的三个月和九个月内。
于截至二零二一年九月三十日止三个月及九个月内，已授予之其他股票奖励之总公平值为$。71及$5,364，分别为。
21

截至2021年9月30日，与已发行限制性股票相关的未确认股票薪酬支出总额为$96，它将在加权平均期间内确认2.1好几年了。截至2021年9月30日，与未偿还限制性股票单位相关的未确认的基于股票的薪酬支出总额为$4,931，它将在加权平均期间内确认1.9好几年了。截至2021年9月30日，与杰出业绩股票单位相关的预期未确认股票薪酬支出总额为$8,137在加权平均时间段内被识别1.8好几年了。
我们还记录了$67及$196在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，与我们修订和重新启动的1997员工股票购买计划相关的基于股票的薪酬支出分别为67及$171分别在截至2020年9月30日的三个月和九个月内。
累计其他综合亏损，税后净额
累计其他综合亏损(扣除税后)各组成部分的余额变化汇总如下：
 利率互换
平衡，2020年12月31日$(11,517)
改叙前其他综合收益2,315 
从累计其他全面亏损中重新分类的金额3,551 
与其他综合所得项目相关的所得税拨备(1,379)
当期其他综合收益净额4,487 
余额，2021年9月30日$(7,030)

从累计的其他综合亏损中扣除税金后的重新分类汇总如下：
截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
 2021202020212020 
累计其他全面损失构成明细从累计其他全面亏损中重新分类的金额合并中受影响的行项目
运营报表
利率互换$1,204 $1,156 $3,551 $2,513 利息支出
(1,204)(1,156)(3,551)(2,513)所得税前收入
(496)— (765)112 所得税拨备
$(708)$(1,156)$(2,786)$(2,625)净收入

10.    每股收益
每股基本收益的计算方法是净收入除以当期已发行普通股的加权平均数。摊薄每股收益按普通股和潜在摊薄股的综合加权平均数计算，其中包括假设行使员工股票期权、未归属限制性股票奖励、未归属限制性股票单位和未归属业绩单位，包括基于预期实现业绩目标的基于市场的业绩单位。在计算稀释每股收益时，我们采用库存股方法。
22

计算每股收益时使用的分子和分母摘要如下：
 截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
 2021202020212020
分子：
净收入$15,861 $15,117 $31,955 $28,189 
分母：
期末流通股数量：
A类普通股50,410 47,384 50,410 47,384 
B类普通股988 988 988 988 
未归属限制性股票(2)(2)(2)(2)
加权平均流通股的影响(7)— (84)(129)
基本加权平均已发行普通股51,389 48,370 51,312 48,241 
潜在稀释证券的影响：
股票期权和其他股票奖励的稀释效应197 249 194 240 
稀释加权平均已发行普通股51,586 48,619 51,506 48,481 
反稀释潜在可发行股票12 — 12 1 

11.    其他项目和费用
收购活动费用
在截至2021年9月30日的三个月和九个月中，我们记录的费用为$1,904及$3,950分别在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，我们记录的费用为$173及$1,533分别包括法律、咨询和其他与收购和整合被收购企业或选定开发项目相关的类似成本。
南桥垃圾填埋场封闭费
2017年，我们启动了南桥垃圾填埋场停运计划，并于2018年11月南桥垃圾填埋场达到最后容量时关闭了该填埋场。.因此，在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，我们记录的费用为$302及$653在南桥堆填区因完成关闭程序而意外提早关闭的一部分，分别涉及与各种事项有关的法律和其他费用。在截至2020年9月30日的三个月和九个月中，我们记录的费用为2,642及$3,815分别由以下各项组成：$642及$1,851由于南桥堆填区在关闭过程中计划外提前关闭，与各种事项有关的法律费用和其他费用分别为#美元。2,000在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，与南桥垃圾填埋场有关的和解费用为$152在截至2020年9月30日的9个月中，由于南桥垃圾填埋场最终封顶、关闭和关闭后活动的估计成本和时间发生变化，以及收回(188)在截至2020年9月30日的9个月内，与工地环境修复完成相关的时间。
12.    金融工具的公允价值
我们采用三层公允价值层次结构对所有按公允价值经常性计量的资产和负债以及按公允价值非经常性计量的资产和负债在首次计量后的期间进行分类和披露。这些级别包括：第1级，定义为相同资产或负债在活跃市场的报价；第2级，定义为第1级以外可直接或间接观察到的输入，如类似资产或负债的报价；第3级，定义为未经市场数据证实的不可观察的输入。
我们使用估值技术，最大限度地利用市场价格和可观察到的投入，并最大限度地减少使用不可观察到的投入。在衡量我们的金融资产和负债的公允价值时，我们依赖市场数据或假设，我们认为这些数据或假设将被市场参与者用来为资产或负债定价。
23

资产和负债按公允价值核算
我们的金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、以信托形式存放在多家银行的限制性投资证券，作为我们与垃圾填埋场最终封顶、关闭和关闭后成本相关的义务的抵押品、利率掉期、贸易应付款项和长期债务。现金及现金等价物、应收账款及贸易应付账款的账面价值因其短期性质而接近其各自的公允价值。以信托形式持有的限制性投资证券的公允价值按市场报价进行估值，被列为一级以下的限制性资产。以下第2级利率掉期所包括的利率掉期的公允价值，是根据掉期全期按一般报价区间可见的一个月LIBOR收益率曲线，采用贴现现金流估值方法计算的。
经常性公允价值计量
我们按公允价值经常性计量的金融资产和负债摘要如下：
 2021年9月30日的公允价值计量使用：
 中国报价：
活跃度较高的房地产市场
相同的资产
(1级)		重要的和其他的
可观察到的数据输入
(2级)		意义重大
看不见的
输入量
(3级)
资产：
受限投资证券-堆填区关闭$1,948 $— $— 
利率互换— 228 — 
$1,948 $228 $— 
负债：
利率互换$— $7,604 $— 

 2020年12月31日的公允价值计量使用：
 报价在
以下项目的活跃市场
相同的资产
(1级)		重要的其他人
可观测输入
(2级)		意义重大
不可观测的输入
(3级)
资产：
受限投资证券-堆填区关闭$1,848 $— $— 
负债：
利率互换$— $13,237 $— 

债务公允价值
截至2021年9月30日，我们固定利率债券的公允价值约为美元，包括我们的FAME债券2005R-3、FAME债券2015R-1、FAME债券2015R-2、佛蒙特州债券、纽约债券2014R-1、纽约债券2014R-2、纽约债券2020和新罕布夏州债券。177,501账面价值是$162,000。FAME债券2005R-3、FAME债券2015R-1、FAME债券2015R-2、佛蒙特州债券、纽约债券2014R-1、纽约债券2014R-2、纽约债券2020和新汉普郡债券的公允价值被认为是公允价值等级中的第二级，因为公允价值是使用第三方提供的市场方法定价确定的，该第三方利用定价模型和定价系统、数学工具和判断来确定评估的
截至2021年9月30日，我们定期贷款工具的账面价值为$347,375我们循环信贷工具的账面价值是$0。它们的公允价值基于类似类型借款安排的当前借款利率，或第2级投入，并近似于其账面价值。
虽然我们已使用现有市场信息和普遍接受的估值方法确定了FAME债券2005R-3、FAME债券2015R-1、FAME债券2015R-2、佛蒙特州债券、纽约债券2014R-1、纽约债券2014R-2、纽约债券2020和新汉普郡债券的估计公允价值金额，但现有市场信息的变化和/或不同假设和/或估计方法的使用可能会对估计公允价值产生重大影响。这些金额没有重新估值，目前对公允价值的估计可能与列报的金额大不相同。
24

13.    细分市场报告
我们以与内部管理报告一致的方式报告有关我们可报告的运营部门的选定信息。我们根据区域运营部门、西部地区和东部地区对我们的固体废物业务进行地理分类。与我们的固体废物业务相关的收入主要来自美国东北部的固体废物收集、转移、运输和处置、垃圾填埋气转化为能源、加工和回收服务。从2021年1月1日起，我们重组了资源解决方案业务部门，其中包括我们更大规模的回收和商品经纪业务，以及我们的有机物服务和大型商业和工业服务，从我们历史上的回收、有机物和客户解决方案服务线重组为两条服务线：加工和非加工。加工服务的收入以加工费、小费、商品销售和有机材料销售的形式从市政当局和客户那里获得。非加工服务的收入来自经纪服务；为大型和复杂组织提供广泛的环境服务和零废物解决方案的整体资源管理服务；以及向大客户多地点客户提供的传统收集、处置和回收服务。截至2020年9月30日的三个月和九个月报告的收入分类已重新分类，以符合截至2021年9月30日的三个月和九个月的陈述。我们的公司实体部门包括法律、税务、信息技术、人力资源、某些财务和会计以及其他行政职能。
截至2021年9月30日的三个月
细分市场外面
收入		公司间
收入		折旧和
摊销		运营中
收益(亏损)		总计
资产
东德$75,154 $18,768 $9,407 $5,374 $352,067 
西式103,523 35,523 15,710 15,805 673,608 
资源解决方案63,292 156 1,903 6,679 126,529 
法人实体— — 471 (471)128,193 
淘汰— (54,447)— — — 
$241,969 $— $27,491 $27,387 $1,280,397 

截至2020年9月30日的三个月
细分市场外面
收入		公司间
收入		折旧和
摊销		运营中
收益(亏损)		总计
资产
东德$58,323 $14,261 $6,659 $3,683 $215,639 
西式94,728 31,692 15,000 15,344 635,153 
资源解决方案49,616 2,806 1,544 2,204 89,870 
法人实体— — 596 (598)53,593 
淘汰— (48,759)— — — 
$202,667 $— $23,799 $20,633 $994,255 

截至2021年9月30日的9个月
细分市场外面
收入		公司间
收入		折旧和
摊销		运营中
收益(亏损)		企业总资产
东德$188,557 $47,322 $23,342 $11,401 $352,067 
西式288,139 97,771 44,838 38,462 673,608 
资源解决方案170,679 3,337 5,020 12,792 126,529 
法人实体— — 1,310 (1,312)128,193 
淘汰— (148,430)— — — 
$647,375 $— $74,510 $61,343 $1,280,397 

25

截至2020年9月30日的9个月
细分市场外面
收入		公司间
收入		折旧和
摊销		运营中
收益(亏损)		企业总资产
东德$161,803 $39,936 $18,956 $9,023 $215,639 
西式267,218 86,259 41,847 32,849 635,153 
资源解决方案145,323 8,147 4,692 5,008 89,870 
法人实体— — 1,786 (1,791)53,593 
淘汰— (134,342)— — — 
$574,344 $— $67,281 $45,089 $994,255 
我们提供服务的收入摘要如下：
 截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
 2021202020212020
集合$118,872 $102,270 $323,667 $290,837 
处置55,593 47,600 142,618 129,971 
发电1,253 987 3,657 2,931 
正在处理中2,959 2,194 6,754 5,282 
固体废物处理业务178,677 153,051 476,696 429,021 
正在处理中27,418 15,701 65,721 45,724 
非处理35,874 33,915 104,958 99,599 
资源解决方案运营63,292 49,616 170,679 145,323 
总收入$241,969 $202,667 $647,375 $574,344 

26

第二项：公司管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论应与我们未经审计的综合财务报表及其附注一起阅读，这些报表和附注包含在我们的未经审计的综合财务报表及其附注中。此外，还应参考我们在2021年2月19日提交给美国证券交易委员会(SEC)的Form 10-K年度报告中的相关管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析，该年度报告以Form 10-K的形式提交给美国证券交易委员会(SEC)。
本Form 10-Q季度报告，特别是本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析，可能包含或包含若干符合修订的1933年证券法第27A节和修订的1934年交易法第21E节的含义的前瞻性陈述，包括关于以下内容的陈述：
•预计额外处置能力的发展或对现有能力许可的预期；
•任何法律或法规事项的结果；
•新型冠状病毒(“新冠肺炎”)对我们业务的预期和潜在的直接或间接影响；
•预期流动资金和融资计划；
•预期未来收入、运营、支出和现金需求；
•可回收物料的商品价格波动、堆填区倾倒费用和燃料成本增加，以及一般经济和天气情况；
•与现有堆填区和我们将来可能拥有或营运的任何处置设施的最终封顶、关闭和关闭后的费用有关的预计未来责任；
•我们利用净营业亏损和税收头寸的能力；
•我们偿还债务的能力；
•我们的任何资产或商誉的可收回或减值；
•估计我们产品和服务的潜在市场，包括预期的未来增长动力；
•销售和营销计划或价格和数量假设；
•潜在的业务合并或资产剥离；以及
•我们对基础设施的预期改善，以及这些改善对我们的业务和运营的影响。
此外，本报告中包含的或通过引用并入本报告的任何非历史事实的陈述都应被视为前瞻性陈述。你可以通过使用“相信”、“预期”、“预期”、“计划”、“可能”、“将”、“将”、“打算”、“估计”和其他类似的表达方式来识别这些前瞻性陈述，无论是否定的还是肯定的。这些前瞻性陈述是基于对我们经营的行业和市场的当前预期、估计、预测和预测，以及管理层的信念和假设，应与我们的综合财务报表及其说明一起阅读。这些前瞻性陈述不是对未来业绩、情况或事件的保证。所描述的事件的发生和预期结果的实现取决于许多事件，其中一些或全部事件是不可预测的或在我们的控制范围之内。实际结果可能与前瞻性陈述中陈述的大不相同。
有许多重要的风险和不确定因素可能导致我们的实际结果与这些前瞻性陈述所表明的大不相同。这些风险和不确定性包括但不限于我们在截至2020年12月31日的会计年度的Form 10-K年度报告中第1a项“风险因素”中详细描述的那些风险和不确定性。
可能还有我们目前没有意识到的或我们目前认为是无关紧要的额外风险，这可能会对我们的业务产生不利影响。除非法律另有要求，否则我们明确不承担任何因新信息、未来事件或其他原因而更新任何前瞻性陈述的义务。
27

公司概述
卡塞拉废物系统公司(Casella Waste Systems，Inc.)成立于1975年，只有一辆卡车，是特拉华州的一家公司及其全资子公司(统称为“我们”、“我们”或“我们的”)，是一家地区性垂直整合的固体废物服务公司。我们为住宅、商业、市政和工业客户提供资源管理专业知识和服务，主要是在固体废物收集和处理、转移、回收和有机物服务领域。我们在佛蒙特州、新罕布夏州、纽约州、马萨诸塞州、康涅狄格州、缅因州和宾夕法尼亚州六个州提供综合固体废物服务，总部设在佛蒙特州的拉特兰。我们通过两个区域运营部门，即东部和西部地区，按地理位置管理我们的固体废物业务，每个地区都提供全面的固体废物服务。我们通过资源解决方案运营部门管理我们的资源更新业务，其中包括我们更大规模的回收和大宗商品经纪业务，以及我们的有机物服务和大型商业和工业服务。
截至2021年10月15日，我们拥有和/或运营了51个固体废物收集业务、65个转运站、23个回收设施、8个副标题D垃圾填埋场、3个垃圾填埋气转换能源设施和1个获准接受拆建材料的垃圾填埋场。
经营成果
近期事件
新冠肺炎
新冠肺炎大流行的全球爆发已经在我们的地理位置造成了经济混乱，并对我们的业务产生了不利影响。新冠肺炎疫情从截至2020年3月31日的三个月末开始对我们的收入产生负面影响，因为许多小企业和建筑收集客户要求改变服务水平，由于经济活动减少，进入我们垃圾填埋场的数量下降。随着地方经济在州政府允许的情况下重新开放，对服务的需求有所改善，在截至2021年9月30日的三个月和九个月里，我们的收集量和处置量以及整体运营受到新冠肺炎大流行影响较小。
新冠肺炎疫情已对我们的业务产生负面影响，并可能继续以其他方式影响我们的业务，因为我们经历了由新冠肺炎疫情引发的成本上升，包括但不限于与为员工提供安全工作环境相关的成本增加(例如，保护员工成本增加，包括购买更多安全设备、卫生产品和加强设施清洁的成本)、员工因病而受到的影响、支持远程行政工作人员、社区应对措施、客户无法继续支付服务费用以及客户临时关闭工厂等。此外，与大流行相关的剩余宏观经济影响对全球供应链、劳动力市场和分销网络产生了负面影响，导致劳动力、精选服务和商品以及资本投资的通胀加剧。截至提交文件之日，我们无法确定或预测新冠肺炎疫情可能对我们的业务、运营结果、流动性和资本资源产生的任何持续影响的全部程度。未来的发展，例如新冠肺炎在我们的地理区域继续传播的可能性，疫苗接种的接种率和有效性，某些新冠肺炎变体的严重性和遏制，以及我们运营的国家继续促进恢复正常经济和运营条件的速度和程度，都是不确定的，目前无法预测。
收入
我们通过指定为东部和西部的两个区域运营部门，按地理位置管理我们的固体废物业务，包括全方位的固体废物服务。我们东部和西部地区的收入主要包括向客户收取的固体废物收集、转移、运输和处置、垃圾填埋气转化为能源、加工和回收服务的费用。我们很大一部分收入来自商业、工业和市政服务，这些服务通常是根据服务协议或根据与市政当局的合同履行的。我们的大部分住宅收集服务都是以向个别住户订阅的方式进行的。垃圾填埋场和转运站的客户在我们的处置设施和转运站处置固体废物时，将按吨收取小费。我们还在我们的某些垃圾填埋场设施发电和销售电力。在我们的资源解决方案运营部门中，我们将资源续订操作作为处理或非处理服务进行管理。加工服务收入包括以加工费、小费、商品销售和有机材料销售等形式从市政当局和客户那里获得的收入。非加工服务的收入包括经纪服务；为大型和复杂组织提供广泛的环境服务和零废物解决方案的整体资源管理服务；以及向大客户多地点客户提供的传统收集、处置和回收服务。
28

可归因于所提供服务的收入汇总如下(以百万美元为单位，占总收入的百分比)：
 截至9月30日的三个月，$
变化		截至9月30日的9个月，$
变化
 2021202020212020
集合$118.9 49.1 %$102.3 50.5 %$16.6 $323.7 50.0 %$290.8 50.6 %$32.9 
处置55.6 23.0 %47.6 23.5 %8.0 142.6 22.0 %130.0 22.6 %12.6 
电源1.3 0.5 %1.0 0.5 %0.3 3.7 0.6 %2.9 0.5 %0.8 
正在处理中2.9 1.2 %2.2 1.0 %0.7 6.7 1.0 %5.3 1.0 %1.4 
固体废物178.7 73.8 %153.1 75.5 %25.6 476.7 73.6 %429.0 74.7 %47.7 
正在处理中27.4 11.4 %15.7 7.8 %11.7 65.7 10.2 %45.7 8.0 %20.0 
非处理35.9 14.8 %33.9 16.7 %2.0 105.0 16.2 %99.6 17.3 %5.4 
资源解决方案63.3 26.2 %49.6 24.5 %13.7 170.7 26.4 %145.3 25.3 %25.4 
总收入$242.0 100.0 %$202.7 100.0 %$39.3 $647.4 100.0 %$574.3 100.0 %$73.1 
以下是固体废物收入(百万美元和固体废物收入增长百分比)期间变化的摘要：
截至2021年9月30日的三个月与2020年相比的期间间变化截至2021年9月30日的9个月与2020年相比的期间变动
 金额增长百分比金额增长百分比
价格$6.2 4.1 %$16.4 3.8 %
卷
4.3 2.8 %10.1 2.3 %
附加费及其他费用(0.2)(0.2)%(2.2)(0.5)%
商品价格和数量0.5 0.3 %1.2 0.3 %
收购14.8 9.7 %22.3 5.2 %
封闭作业— — %(0.1)— %
固体废物收入$25.6 16.7 %$47.7 11.1 %

固体废物收入
价格。 
与上年同期相比，季度和年初至今固体废物收入增长中的价格变化部分是以下因素的结果：
•季度470万美元，年初至今1190万美元，来自优惠的收藏品定价；以及
•与我们的垃圾填埋场和转运站相关的优惠处置价格带来的季度150万美元和今年迄今的450万美元。
音量。
与上一年相比，季度固体废物收入增长中的数量变化部分是以下因素的结果：
•350万元来自较高的弃置量(其中230万元与较高的转运站容量有关，90万元与主要与我们的一个较大客户有关的较高运输量有关，而30万元与较高的第三方堆填区容量有关)；以及
•由于活动增加和获得新客户，收藏量增加带来的50万美元；以及
•30万美元，来自更高的处理量。
年初至今固体废物收入同比增长中的数量变化部分是由以下几个因素造成的：
•处置数量增加带来的470万美元(其中440万美元涉及转运站数量增加，80万美元涉及第三方填埋场数量增加，原因是活动增加以及受新冠肺炎大流行负面影响的经济复苏导致服务需求比上年增加，(50万美元涉及运输量减少)；
29

•460万美元，由于活动增加、获得新客户以及受新冠肺炎疫情负面影响的经济复苏导致服务需求增加，收藏量增加；以及
•80万美元，来自更高的处理量。
附加费和其他费用。
附加费和其他费用在季度和年初至今的变化部分固体废物收入较上年同期增长与能源和环境费用中的能源部分以及可持续性回收调整费用相关。可持续性回收调节费按月浮动，与回收商品价格相反，与上年同期相比，回收商品价格较高，导致可持续性回收调节费收入较低。这部分被能源和环境费用中的能源部分的影响所抵消，能源和环境费用每月与柴油价格一起浮动，与去年同期相比有所上升，导致能源费用收入增加。
商品价格和数量。
与上一年相比，季度固体废物收入增长中的商品价格和数量变化部分是有利的商品和能源定价带来的50万美元的结果。
年初至今固体废物收入同比增长中的商品价格和数量变化部分是下列因素的结果：
•110万美元，来自优惠的大宗商品和能源定价；以及
•10万美元，原因是垃圾填埋气转化为能源的数量增加。
收购。
这些收购改变了季度和年初至今固体废物收入与上年同期相比增长的部分，这是以下几个因素的结果：
•安排和收购：在康涅狄格州东部经营一家住宅、商业和垃圾收集企业，经营一个铁路服务的建筑和拆卸处理和废物转移设施，以及一个废物转运站，其资产和负债分配给我们东部地区；一家固体废物收集企业，在我们东部地区经营一个废物转运站，一家化粪池和便携式厕所业务，以及一家折叠式固体废物收集业务；以及一家废物堆肥和食物残渣运输企业，一家经营废物转运站的固体废物收集企业，以及两家和
•前一年在我们西部地区安排和收购了七家插入式固体废物收集业务和一家固体废物收集业务。
资源解决方案收入
资源解决方案季度收入和年初至今收入的变化部分分别比去年同期增长1370万美元和2540万美元，原因如下：
•来自市场商品定价有利影响的季度600万美元和年初迄今的1270万美元(不包括由于商品价格上涨而降低的公司间小费减少的负面影响)；
•在截至2021年9月30日的三个月里，来自一笔收购的季度收入为420万美元，年初至今为420万美元，该公司运营着一家单一溪流回收设施和其他几项回收业务；
•200万美元的季度收入和540万美元的年初至今收入，主要是由于数量增加而导致的非加工收入增加；以及
•季度为150万美元，年初至今为310万美元，原因是回收商品数量和其他加工量增加推动了加工量的增加。
30

运营费用
业务成本、一般和行政费用以及折旧和摊销费用(以百万美元为单位，占总收入的百分比)汇总如下：
 截至9月30日的三个月，$
变化		截至9月30日的9个月，$
变化
 2021202020212020
运营成本$153.9 63.6 %$130.4 64.3 %$23.5 $419.6 64.8 %$382.4 66.6 %$37.2 
一般事务和行政事务$31.0 12.8 %$25.0 12.3 %$6.0 $87.3 13.5 %$74.2 12.9 %$13.1 
折旧及摊销$27.5 11.4 %$23.8 11.7 %$3.7 $74.5 11.5 %$67.3 11.7 %$7.2 

运营成本
运营成本包括人工成本、支付给第三方处置设施的小费、燃料费、车辆和设备的维护和维修成本、工人补偿和车辆保险费、第三方运输费、区和州税、东道主社区费用和特许权使用费。运营成本还包括与最终封顶、关闭和关闭后义务相关的增加费用、渗滤液处理和处置成本以及填埋场运营租赁义务的耗尽。
在截至2021年9月30日的3个月和9个月中，运营成本占收入的百分比分别比上年同期下降了约(70)个基点和(180)个基点。业务费用的期间变动主要可归因于以下几个方面：
第三方直接成本本季度增加了950万美元，占收入的百分比减少了约(20)个基点，年初至今增加了1340万美元，占收入的百分比减少了约(90)个基点，原因如下：
•与容量增加相关的更高的第三方处置成本，包括更高的有机收集和转运站容量；更高的第三方垃圾填埋量；与收购活动相关的更高收集容量；以及更高的非处理容量，以及更多非处理容量的内部化，这是我们的资源解决方案运营部门；以及
•与运量增加相关的运输和第三方运输成本上升，包括有机收集和转运站运量增加；我们东部地区推动的第三方填埋场运量增加；与收购活动相关的收集和运输量增加；以及资源解决方案业务部门经纪、其他加工和非加工运量增加；因西部地区钻探切割活动减少而导致第三方运输成本较低，部分抵消了这一成本。
维护和维修成本季度增加了440万美元，占收入的百分比下降了约(50)个基点，年初至今增加了1030万美元，占收入的百分比下降了约(10)个基点，这主要是由于车队维护成本增加、设施维护成本增加以及我们的资源解决方案运营部门与收购活动和服务需求增加相关的资源更新设施运营支持成本增加所致。
直接劳动力成本季度增加了560万美元，占收入的百分比增加了约20个基点，今年迄今增加了930万美元，但占收入的百分比保持不变，这主要是由于：由于我们市场的工资上涨以及与服务和收购活动需求增加相关的收集、处置和处理量增加导致的加班增加，劳动力成本增加；以及医疗保险成本增加；今年迄今，我们资源解决方案运营部门的劳动力成本下降部分抵消了这一成本。—
燃料成本季度增加了160万美元，占收入的百分比增加了约30个基点，今年迄今增加了290万美元，占收入的百分比增加了约10个基点，这是由于主要与收购活动相关的数量增加，以及燃料价格上涨。
直接运营成本在本季度增加了240万美元，占收入的百分比下降了约(50)个基点，年初至今增加了130万美元，占收入的比例下降了约(90)个基点，这主要是由于：垃圾填埋场运营成本上升，包括本季度渗滤液成本上升，以及活动增加带来的可变运营成本增加；部分被设备运营租赁费用下降所抵消。
一般事务和行政事务
一般和行政费用包括管理、文书和行政补偿、坏账费用，以及间接费用、专业服务费和与营销、销售人员和社区关系工作相关的成本。
31

期间内总体和行政费用的变化主要是由于：与工资上涨、吸引、培训和留住员工以及业务增长的人力资源成本有关的间接费用增加；业务增长方面的专业费用和季度坏账费用增加；以及由于业绩改善而产生的股权补偿费用和应计激励性补偿费用增加；被今年迄今由于新冠肺炎疫情爆发而产生的坏账费用减少部分抵消，这导致前期信贷损失拨备大幅增加。
折旧及摊销
折旧和摊销费用包括：(1)财产和设备(包括为融资租赁记录的资产)在资产的估计使用年限内直线折旧；(Ii)当垃圾填埋场的空域消耗超过场地的估计剩余容量时，按单位消耗法摊销垃圾填埋场成本(包括已发生的成本和垃圾填埋场开发和建设的所有估计未来成本，以及关闭和关闭后义务产生的资产报废成本)，其中包括符合某些摊销标准的许可容量和不允许的扩展容量，以及在空域消耗超过与以下用途相关的估计容量时，按单位消耗量方法的最终上限义务产生的垃圾填埋场资产报废成本摊销以及(Iii)使用经济利益提供的方法或基于相关协议的最终条款以直线方式摊销具有一定年限的无形资产。
折旧和摊销费用的组成部分(百万美元和占总收入的百分比)汇总如下：
 截至9月30日的三个月，$
变化		截至9月30日的9个月，$
变化
 2021202020212020
折旧$16.3 6.7 %$13.9 6.9 %$2.4 $45.1 7.0 %$40.2 7.0 %$4.9 
垃圾填埋场摊销8.1 3.3 %7.6 3.8 %0.5 22.3 3.4 %20.5 3.6 %1.8 
其他摊销3.1 1.4 %2.3 1.1 %0.8 7.1 1.1 %6.6 1.1 %0.5 
$27.5 11.4 %$23.8 11.8 %$3.7 $74.5 11.5 %$67.3 11.7 %$7.2 

折旧和摊销费用的逐期增长主要归因于对我们机队和收购活动的投资增加。在截至2021年9月30日的三个月和九个月中，垃圾填埋场摊销费用增加，这主要是由于第三方和总体填埋量增加，以及成本估计和其他假设与去年同期相比的变化。
收购活动费用
在截至2021年9月30日的三个月和九个月，我们记录的费用分别为190万美元和400万美元，在截至2020年9月30日的三个月和九个月，我们记录的费用分别为20万美元和150万美元，主要包括与收购和整合被收购的业务或选定的开发项目相关的法律、咨询和其他类似成本。
南桥垃圾填埋场封闭费
2017年，我们启动了停止运营位于马萨诸塞州南桥的垃圾填埋场(简称南桥垃圾填埋场)的计划，后来在2018年11月南桥垃圾填埋场达到最终容量时关闭了它.因此，在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，我们分别记录了30万美元和70万美元的费用，这些费用与各种事项相关的法律和其他成本相关，这是南桥垃圾填埋场在关闭过程中计划外提前关闭的一部分。于截至二零二零年九月三十日止三个月及九个月内，我们分别录得二百六十万元及三百八十万元费用，包括以下费用：分别为60万元及一百九十万元有关各项事宜的法律及其他费用，作为南桥填埋场因完成关闭程序而计划提前关闭的一部分；截至二零二零年九月三十日止三个月及九个月与南桥填埋场和解有关的费用均为二百万元；截至二零二零年九月三十日止九个月的费用为二十万元，应于二零二零年九月三十日止九个月内支付。南桥垃圾填埋场的关闭和关闭后活动，以及在截至2020年9月30日的9个月中，因完成该场地的环境修复而收回的(20万美元)。
其他费用
利息支出，净额
我们的利息支出季度净减少20万美元，年初至今减少90万美元，这主要是由于与伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)变化相关的债务平均利率下降所致。
32

所得税拨备
与去年同期相比，我们每个季度的所得税拨备增加了620万美元，年初至今增加了1360万美元。截至2021年9月30日的9个月所得税拨备包括150万美元的当期所得税和1300万美元的递延所得税。截至2020年9月30日的9个月，拨备包括70万美元的当期所得税优惠和150万美元的递延所得税。截至2021年9月30日的三个月的有效税率为31%，在一次性调整之前，主要与累积的其他综合亏损有关，是根据21%的法定税率计算的，主要根据州税和不可抵扣的官员薪酬进行调整。
这两个时期之间年初至今的递延税金拨备增加了1150万美元，这与我们在截至2020年12月31日的第四季度发放了很大一部分估值津贴有关。我们会定期重新评估递延所得税资产的估值免税额，权衡正负证据以评估递延税项资产的可回收性。在截至2020年12月31日的季度，我们评估了估值津贴，并考虑了积极的证据，包括截至2020年12月31日的三年的显著累积综合收入、收入增长和对未来盈利能力的预期，以及负面证据，包括经济环境负面变化的影响、业务中的重大风险和不确定性以及某些州司法管辖区对税收损失利用的限制。在评估了正面证据和负面证据后，我们确定我们的大部分递延税项资产很有可能在未来实现，并释放了截至2020年12月31日的大部分净营业亏损结转和其他递延税项资产的估值拨备，从而产生了6130万美元的所得税收益。我们继续维持与递延税项资产相关的估值津贴，这些资产在变现时会产生资本损失，与某些州司法管辖区相关的递延税项资产也会产生资本损失。
2020年3月27日，“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)颁布，除其他事项外，该法案允许将剩余的最低税收抵免结转至2018年纳税年度。在CARE法案之前，结转的最低税收抵免在2021年纳税年度之前全额退还，如果不是用来抵消纳税义务的话。在截至2020年3月31日的三个月里，为结转到2018年纳税年度的剩余最低税收抵免确认了当前的所得税优惠(100万美元)，但被100万美元的递延税收拨备所抵消。
2017年12月22日，《减税和就业法案》(简称《tcj法案》)颁布。TCJ法案通过改变净营业亏损的结转规则等方式，极大地改变了美国企业所得税法。截至2017年底，我们产生的9250万美元联邦净营业亏损结转将继续结转20年，预计将用于完全抵消2021年及未来纳税年度的应税收入。2017年后产生的联邦净营业亏损，总计4650万美元结转到2021年，将无限期结转，但通常只能抵消一个纳税年度所得应税收入的80%。
细分市场报告
收入
按可报告运营部门划分的收入摘要(以百万为单位)如下：
 截至三个月
9月30日，		$
变化		截至9个月
9月30日，		$
变化
2021202020212020
东德$75.2 $58.3 $16.9 $188.6 $161.8 $26.8 
西式103.5 94.7 8.8 288.1 267.2 20.9 
资源解决方案63.3 49.7 13.6 170.7 145.3 25.4 
总收入$242.0 $202.7 $39.3 $647.4 $574.3 $73.1 

33

东部地区
以下是固体废物收入(百万美元和固体废物收入增长百分比)期间变化的摘要：
截至2021年9月30日的三个月与2020年相比的期间间变化截至2021年9月30日的9个月与2020年相比的期间变动
 金额增长百分比金额增长百分比
价格$2.3 4.0 %$6.4 3.9 %
卷3.6 6.1 %10.2 6.4 %
附加费及其他费用(0.2)(0.3)%(0.9)(0.6)%
商品价格和数量0.1 0.2 %0.1 — %
收购11.1 19.0 %11.1 6.9 %
封闭式垃圾填埋场— (0.1)%(0.1)(0.1)%
固体废物收入$16.9 28.9 %$26.8 16.5 %

价格。
与上年同期相比，季度和年初至今固体废物收入增长中的价格变化部分是以下因素的结果：
•季度160万美元，年初至今430万美元，来自优惠的收藏定价；以及
•与转运站和垃圾填埋场相关的优惠处置定价带来的季度收益为70万美元，年初至今为210万美元。
音量。
与上年同期相比，季度和年初至今固体废物收入增长的数量变化部分是以下因素的结果：
•由于活动增加以及受新冠肺炎大流行负面影响的经济复苏导致服务需求增加，与转运站和垃圾填埋场相关的处置量增加，季度为270万美元，年初至今为680万美元；
•由于活动增加、获得新客户以及受新冠肺炎疫情负面影响的经济复苏导致服务需求增加，收藏量增加，季度收藏量增加，今年迄今收藏量增加，季度收藏量为50万美元，年初至今为260万美元；以及
•季度为40万美元，今年迄今为80万美元，原因是处理量增加。
附加费和其他费用。
附加费和其他费用在季度和年初至今的变化部分固体废物收入较上年同期增长与能源和环境费用中的能源部分以及可持续性回收调整费用相关。可持续性回收调节费按月浮动，与回收商品价格相反，与上年同期相比，回收商品价格较高，导致可持续性回收调节费收入较低。这部分被能源和环境费用中的能源部分的影响所抵消，能源和环境费用每月与柴油价格一起浮动，与去年同期相比有所上升，导致能源费用收入增加。
收购。
这些收购改变了季度和年初至今固体废物收入较上年同期增长的部分，这与以下收购的时机和收购有关：康涅狄格州东部的一家住宅、商业和滚装收集业务，经营着一个铁路服务的建筑和拆卸处理和废物转移设施，以及一个废物转运站，其资产和负债分配给我们东部地区；一家固体废物收集业务，运营着一个废物转运站；一家化粪池和便携式厕所业务；以及一家插入式固体废物收集业务，在截至2021年9月30日的九个月里。
34

西部地区
以下是固体废物收入(百万美元和固体废物收入增长百分比)期间变化的摘要：
截至2021年9月30日的三个月与2020年相比的期间间变化截至2021年9月30日的9个月与2020年相比的期间变动
 金额增长百分比金额增长百分比
价格$3.9 4.1 %$10.1 3.8 %
卷0.9 0.9 %(0.3)(0.1)%
附加费及其他费用(0.1)(0.1)%(1.3)(0.5)%
商品价格和数量0.4 0.5 %1.2 0.4 %
收购3.7 3.9 %11.2 4.2 %
固体废物收入$8.8 9.3 %$20.9 7.8 %

价格。
与上年同期相比，季度和年初至今固体废物收入增长中的价格变化部分是以下因素的结果：
•季度310万美元，年初至今760万美元，来自优惠的收藏品定价；以及
•与垃圾填埋场和转运站相关的优惠处置定价带来的季度80万美元和今年迄今的250万美元。
音量。
与上一年相比，季度固体废物收入增长中的数量变化部分是90万美元的结果，原因是与运输相关的处理量增加，与大客户相关的处理量增加，以及转运站的处理量增加，但由于钻屑活动减少而填埋量减少，部分抵消了这一影响。
今年到目前为止固体废物收入增长与上年相比的变化的数量影响是以下几个方面的结果：
•(220万美元)来自较低的处置量，尽管转运站的处置量增加，与运输和填埋有关的钻屑活动减少，加上围绕负面影响的时机和最近从新冠肺炎大流行中恢复；部分抵消了
•收藏量增加190万美元，原因是活动增加、获得新客户以及受新冠肺炎疫情负面影响的经济复苏导致服务需求增加。
附加费和其他费用。
附加费和其他费用在季度和年初至今的变化部分固体废物收入较上年同期增长与能源和环境费用中的能源部分以及可持续性回收调整费用相关。可持续性回收调节费按月浮动，与回收商品价格相反，与上年同期相比，回收商品价格较高，导致可持续性回收调节费收入较低。这部分被能源和环境费用中的能源部分的影响所抵消，能源和环境费用每月与柴油价格一起浮动，与去年同期相比有所上升，导致能源费用收入增加。
商品价格和数量。
与去年同期相比，季度和年初至今固体废物收入增长中的大宗商品价格和数量变化部分是有利的能源和大宗商品定价的结果，再加上大宗商品数量和年初至今垃圾填埋气对能源的数量增加。
收购。
这些收购改变了季度和年初至今固体废物收入较上年同期增长的组成部分，这是由于对以下业务的时机和收购的结果：两家插入式固体废物收集业务；一家运营废物转运站的固体废物收集业务；以及一家垃圾堆肥和食物废料运输业务；以及在前一年安排和收购了七家插入式固体废物收集业务和一家固体废物收集业务。
35

营业收入
按营业部门划分的营业收入(亏损)摘要(以百万为单位)如下：
 截至三个月
9月30日，		$
变化		截至9个月
9月30日，		$
变化
2021202020212020
东德$5.4 $3.7 $1.7 $11.4 $9.0 $2.4 
西式15.8 15.3 0.5 38.5 32.8 5.7 
资源解决方案6.7 2.2 4.5 12.8 5.0 7.8 
法人实体(0.5)(0.6)0.1 (1.4)(1.7)0.3 
营业收入$27.4 $20.6 $6.8 $61.3 $45.1 $16.2 

东部地区
季度营业收入增加了170万美元，今年到目前为止增加了240万美元。不包括南桥垃圾填埋场关闭费用的影响和收购活动的费用，我们在截至2021年9月30日的三个月和九个月的经营业绩是由收入增长推动的，包括公司间收入，足以抵消以下成本变化：
运营成本：运营成本季度增加1600万美元，今年迄今增加2350万美元，原因是：与数量增加相关的处置、运输和运输成本增加，包括收购活动以及有机收集、转运站和填埋场数量的增加；由于我们市场的工资上涨、加班增加和医疗保险成本增加，劳动力和福利成本增加；数量增加导致垃圾填埋场运营成本增加；车队和设施维护成本增加；以及数量增加和燃料价格上涨导致燃料成本增加。业务量增加和相关成本与服务需求增加有关，这是由于与前一年经济复苏和收购活动相关的活动增加所致。
一般事务和行政事务：一般和行政费用增加了220万美元，年初到目前为止增加了480万美元，原因是年初到目前为止，应计激励薪酬增加了，与业绩和收购活动改善相关的间接成本增加，以及业务增长的季度坏账支出增加。
折旧及摊销：折旧和摊销费用本季度增加了270万美元，今年迄今增加了430万美元，这是因为与我们机队和收购活动投资增加相关的折旧和摊销费用增加，以及垃圾填埋场摊销增加，主要是因为填埋量增加以及成本估计和其他假设与去年同期相比的变化。
西部地区
本季度营业收入增加了50万美元，今年到目前为止增加了570万美元。剔除收购活动费用的影响，我们在截至2021年9月30日的三个月和九个月的经营业绩改善是由收入增长(包括公司间收入)推动的，远远抵消了以下成本变化：
运营成本：运营成本季度增加了800万美元，今年迄今增加了1740万美元，原因是：与数量增加相关的处置成本增加，包括采购活动以及有机收集量和转运站数量的增加；由于我们市场的工资上涨、加班增加和医疗保险成本增加，劳动力和福利成本增加；车队和设施维护成本增加；以及数量增加和燃料价格上涨导致燃料成本增加；由于钻探活动减少导致运输量减少，导致今年迄今第三方运输成本下降，部分抵消了这一影响；以及设备运营租赁费用下降。业务量增加和相关成本与服务需求增加有关，这是由于与前一年经济复苏和收购活动相关的活动增加所致。
一般事务和行政事务：一般和行政费用季度增加320万美元，今年迄今增加700万美元，原因是应计激励性薪酬增加，与业绩和收购活动改善相关的间接费用增加，以及业务增长的季度坏账支出增加；部分抵消了由于新冠肺炎疫情爆发的时机导致的今年迄今坏账支出减少，这导致前期信贷损失拨备大幅增加。
折旧及摊销：折旧和摊销费用本季度增加了70万美元，今年迄今增加了300万美元，这主要是因为与我们车队和收购活动投资增加相关的折旧和摊销费用增加，以及我们某些垃圾填埋场填埋量增加以及成本估计和其他假设与去年同期相比发生变化而导致的垃圾填埋场摊销增加。
36

资源解决方案
在收入增长(包括公司间收入)的推动下，季度营业收入增加了450万美元，年初迄今增加了780万美元，抵消了以下成本变化：
运营成本：运营成本增加了520万美元，今年到目前为止增加了1030万美元，原因是：与经纪业务量增加相关的运输和第三方运输成本增加，直接成本高，收购活动的业务量增加；与内部化更多非加工量相关的处置成本增加；以及资源更新设施运营支持成本增加；被年初至今较低的工资和劳动力成本部分抵消。
一般事务和行政事务：一般和行政部门季度增加60万美元，今年迄今增加140万美元，原因是业绩改善带来的应计激励性薪酬成本增加，以及季度坏账支出增加和业务增长的劳动力成本增加。
流动性与资本资源
我们继续监测新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的实际和预测现金流、我们的流动性和资本需求产生的影响，以便在我们前进的过程中妥善管理我们的流动性需求。由于我们提供的服务的性质，我们预计将通过稳定的收入来源继续产生正的运营现金流。
截至2021年9月30日，我们的2亿美元循环信贷额度安排(“循环信贷安排”)以及4650万美元的现金和现金等价物中有1.72亿美元的未提取能力，以帮助满足我们的流动性需求，我们的下一个重大债务到期日是2023年5月，其中包括我们的循环信贷安排和定期贷款A安排(“定期贷款安排”，以及循环信贷安排，即“信贷安排”)。我们相信，在这笔贷款的剩余期限内，我们将继续遵守我们的信贷安排的所有必要契约。
不包括任何债务发行成本的现金和现金等价物、限制性资产和债务余额汇总如下(以百万为单位)：
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
现金和现金等价物$46.5 $154.3 
受限资产：
受限投资证券-堆填区关闭$1.9 $1.8 
债务：
当前部分$16.8 $9.2 
非流动部分541.8 539.2 
债务总额$558.6 $548.4 
现金流量活动汇总
现金流摘要(单位：百万)如下：
 截至9个月
9月30日，		$
变化
 20212020
经营活动提供的净现金$134.1 $111.9 $22.2 
用于投资活动的净现金$(234.1)$(102.2)$(131.9)
融资活动提供的现金净额(用于)$(7.9)$8.0 $(15.9)
37

经营活动产生的现金流。
经营现金流摘要(以百万为单位)如下：
 截至9个月
9月30日，
 20212020
净收入$32.0 $28.2 
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整：
折旧及摊销74.5 67.3 
垃圾填埋场和环境修复责任的利息增值5.9 5.3 
债务发行成本摊销1.7 1.6 
基于股票的薪酬8.7 5.3 
经营租赁使用权资产费用10.0 12.3 
(收益)出售财产和设备的损失— 0.3 
南桥堆填区非现金封闭费0.1 2.1 
收购活动的非现金费用0.5 0.5 
递延所得税13.0 1.5 
146.4 124.4 
资产和负债变动，净额(12.3)(12.5)
经营活动提供的净现金$134.1 $111.9 

以下是影响我们运营现金流变化的最重要项目摘要：
与截至2020年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月，经营活动提供的净现金增加了2220万美元。这是经营业绩改善的结果，加上与我们资产和负债变化相关的不利现金流影响的下降(扣除收购和资产剥离的影响)。有关我们在截至2021年9月30日的9个月的运营业绩与截至2020年9月30日的9个月相比有所改善的讨论，请参见“行动成效“上面。在截至2021年9月30日的9个月中，与截至2020年9月30日的9个月相比，与我们的资产和负债变化相关的不利现金流影响(扣除收购和资产剥离的影响，受到成本变化和付款时机的影响)下降的主要原因如下：
•应付账款变化对营业现金流的有利影响2,890万美元；部分抵消
•应收账款变化对营业现金流的不利影响(1730万美元)；以及
•与预付费用、库存和其他资产的变化相关的对经营现金流的不利影响(1150万美元)。
投资活动的现金流.
投资现金流摘要(单位：百万)如下：
截至9个月
9月30日，
20212020
收购，扣除收购的现金后的净额$(153.1)$(25.4)
物业、厂房和设备的附加费(81.6)(77.3)
出售财产和设备所得收益0.6 0.5 
用于投资活动的净现金$(234.1)$(102.2)

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以下是影响我们投资现金流变化的最重要项目摘要：
收购，扣除收购的现金后的净额。在截至2021年9月30日的9个月中，我们收购了以下业务：康涅狄格州东部的住宅、商业和滚装收集业务，运营着铁路服务的建筑和拆卸处理和废物转移设施，废物转运站，单流回收设施，以及其他几项回收业务，其资产和负债在我们的东部地区和资源解决方案运营部门之间分配；在我们的东部地区，我们收购了一家经营转运站的固体废物收集业务，一家化粪池和便携式厕所业务，以及一家折叠式固体废物收集业务；在我们的东部地区，我们收购了一家经营转运站的固体废物收集业务，一家化粪池和便携式厕所业务，以及一家折叠式固体废物收集业务；以及一家垃圾堆肥和食物废料搬运企业、一家经营废物转运站的固体废物收集企业，以及我们西部地区的两家填埋式固体废物收集企业，总代价为1.552亿美元，其中包括1.504亿美元现金，并为之前收购的企业支付了270万美元的预扣款项。在截至2020年9月30日的9个月中，我们支付了2640万美元的总对价(包括2310万美元现金)，收购了6家企业，其中包括5家填埋式固体废物收集企业。在截至2020年9月30日的9个月里，我们支付了2640万美元(包括2310万美元现金)收购了6家企业，其中包括5家填埋式固体废物收集企业。并为之前收购的业务支付了230万美元的预扣款项。
资本支出。与截至2020年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月的资本支出增加了430万美元，主要原因是：
•佛蒙特州考文垂市副标题D堆填区(“美国废物填埋场”)第VI期建造及发展与长期基建有关的资本开支增加350万元，以方便日后建造堆填区空域，一旦建造完成，将大大延长美国废物填埋场的经济使用年限；以及
•310万美元增长较快的资本支出，主要与其他垃圾填埋场开发有关；部分抵消了
•重置资本开支减少90万元，原因是堆填区发展的资本开支减少，足以抵销与业务增长有关的额外资本开支，包括车辆、机器、设备和货柜；以及
•与整合新收购业务相关的资本支出减少140万美元，其中包括收购后计划的资本支出，以及预计将提供长期回报的非常规开发投资。
融资活动的现金流.
融资现金流摘要(单位：百万)如下：
截至9个月
9月30日，
20212020
长期借款收益$0.5 $154.4 
债务本金支付(8.6)(145.0)
债券发行成本的支付— (1.5)
行使以股份为基础的奖励所得收益0.2 0.1 
融资活动提供的现金净额(用于)$(7.9)$8.0 

以下是影响我们融资现金流变化的最重要项目摘要：
债务活动。与债务活动相关的净现金减少了1750万美元。融资现金流的减少与我们在截至2021年9月30日的9个月中强劲的现金状况有关，加上前一年针对我们的循环信贷安排的借款，这些借款随后在前一年偿还。
支付发债成本。在截至2020年9月30日的9个月中，我们记录了150万美元的债务发行成本支付，与纽约州环境设施公司2020年固体废物处置收入债券系列发行本金总额4000万美元有关。
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未偿长期债务
信贷安排
截至2021年9月30日，我们定期贷款安排下的未偿还本金总额为3.474亿美元，我们的2.0亿美元循环信贷安排下没有借款。信贷安排的5年期限将于2023年5月到期，利息为伦敦银行同业拆借利率加1.50%的年利率，一旦我们达到低于2.25倍的综合净杠杆率，利率将降至伦敦银行同业拆借利率加1.25%。我们的信贷安排由我们所有重要的全资子公司共同和个别、全面和无条件地提供担保，并以我们几乎所有的资产作担保。截至2021年9月30日，循环信贷安排下的进一步预付款为1.72亿美元。可用金额是扣除总额为2,800万美元的未偿还不可撤销信用证后的净额，在该日期没有提取任何金额。吾等有权根据信贷协议(“信贷协议”)所载的条款及条件，酌情要求将信贷安排下的贷款总额增加1.25亿美元。
信贷协议要求我们维持最低利息覆盖率和最高综合净杠杆率，并在每个财政季度末进行衡量。截至2021年9月30日，财务契约要求包括最低利息覆盖率为3.00倍，最高综合净杠杆率为4.00倍。除了上述金融契约外，信贷协议还包含一些重要的习惯正负契约，这些契约限制了我们出售资产、招致额外债务、创造留置权、进行投资和支付股息的能力，其中包括限制我们出售资产、招致额外债务、创造留置权、进行投资和支付股息的能力，以及限制我们出售资产、承担额外债务、创造留置权、进行投资和支付股息的能力。我们不认为这些限制会影响我们满足未来流动性需求的能力。截至2021年9月30日，我们遵守了信贷协议中包含的所有契约。
根据我们业务的季节性，秋末、冬季和初春几个月的运营业绩通常低于我们会计年度的剩余时间。考虑到这种季节性、我们业务的资本密集性和偿债时机对我们业务的现金流影响，我们通常会产生更高的债务借款，以满足这些时期的流动性需求。因此，在这段时间内，我们的可获得性和相对于我们的金融契约的表现可能也会收紧。
免税融资和其他债务
截至2021年9月30日，我们有162.0美元的免税债券本金总额，4,480万美元的融资租赁本金总额和440万美元的应付票据本金总额。见注7，债务我们的合并财务报表包括在本季度报告的表格10-Q的第一部分第1项中，以供进一步披露债务。
通货膨胀率
成本的通货膨胀影响了我们过去的营业利润率，包括目前主要与燃料、劳动力和某些资本项目相关的通胀压力。我们认为，通胀总体上没有对我们的经营业绩产生重大影响。按照行业惯例，我们的大多数合同都规定将某些成本转嫁给我们的客户，包括增加垃圾填埋场倾倒费用，在某些情况下还会增加燃料成本，以减轻通胀对我们经营业绩的影响。我们还实施了一系列旨在提高生产率和降低服务成本的运营效率计划，以及燃油附加费，旨在恢复每年重新设定的下限之上不断升级的燃油价格波动。根据这些措施，我们相信应足以抵销大部分因通胀而增加的成本。然而，竞争因素可能需要我们至少承担一部分成本增加。此外，管理层与通胀有关的估计已经并将继续对我们的堆填区和环境补救责任的会计产生影响。
区域经济条件
我们的业务主要位于美国东北部。因此，我们的业务、财务状况和经营业绩容易受到这个地理区域整体经济低迷和其他影响该地区的因素的影响，如国家法规和恶劣天气条件。无法保证美国东北部的经济状况会与美国其他地区同时或以同样的速度从新冠肺炎疫情的影响中复苏。
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季节性与恶劣天气
从历史上看，我们的转让和处置收入在春末、夏日和初秋的月份都较高。这种季节性反映了晚秋、冬季和早春月份垃圾数量的减少，因为： 
•在美国东北部，与拆建活动有关的废物量在冬季期间大幅减少；以及
•佛蒙特州、新罕布夏州、缅因州和纽约东部冬季旅游业的减少往往会降低商业和餐馆客户产生的垃圾数量，这部分被滑雪业增加的垃圾数量所抵消。
由于我们的某些运营和固定成本在整个会计年度保持不变，因此运营收入受到类似季节性因素的影响。恶劣或恶劣天气可能会对我们的运营产生不利影响，这可能会增加我们收集和处置废物的运营成本、延迟收集和处置废物、减少运往我们处置地点的废物量、增加我们现有合同下收集的废物量(没有相应的补偿)、降低我们材料回收设施的吞吐量和运营效率，或者延误我们的填埋场和其他设施的建设或扩建。我们的运营也会受到恶劣天气的有利影响，在我们能够为提供的额外服务收费的情况下，这可能会增加浪费的数量。
由于假日期间零售活动增加，我们资源解决方案业务部门的加工业务线在11月和12月经历了纤维量的增加。
关键会计政策和估算
在编制我们的财务报表时，管理层需要做出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内的收入和支出的报告金额，这些估计和假设会对财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露产生影响。管理层会持续评估其估计及判断，该等估计及判断是根据历史经验及各种其他相信在当时情况下属合理的因素而作出的。它们的评估结果构成了对资产和负债账面价值作出判断的基础。在不同的假设和情况下，实际结果可能与这些估计不同。我们的重要会计政策在我们截至2020年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告的第8项中进行了更全面的讨论。
新会计公告
有关可能影响我们的新会计准则的说明，请参见附注2，会计变更我们的合并财务报表包括在第I部分，本季度报告的第F10-Q表项目1中。
第三项：加强关于市场风险的定量和定性披露
在正常的业务过程中，我们面临着市场风险，包括利率和某些商品价格的变化。我们有多种策略来缓解这些市场风险，包括有时使用衍生品工具来对冲部分风险。
利率波动性
我们降低利率风险敞口的策略包括签订利率衍生工具协议，以对冲与我们长期债务的可变利率部分相关的利率的不利变动。吾等已将该等衍生工具指定为高效现金流量对冲，因此，公允价值变动于股东权益中作为累计其他全面亏损的一部分入账，并同时计入利息支出，因为利息支出受对冲交易的影响。在协议有效期内支付或收到的差额被记录为基础债务利息支出的增加或减少，并计入经营活动的现金流。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们有效的利率衍生品协议名义总金额分别为1.95亿美元和1.9亿美元。根据协议条款，截至2021年9月30日，我们收到基于1个月期LIBOR指数的利息，并按加权平均利率约2.51%支付利息。这些协议将在2022年2月至2026年12月之间到期。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们拥有总名义金额分别为8,500万美元和1.25亿美元的远期起始利率衍生品协议。根据协议条款，我们获得的利息以1个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)指数为基础，下限为0.0%，并将按加权平均利率约1.55%支付利息。这些协议将在2027年2月至2028年5月之间到期。
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截至2021年9月30日，除了通过利率衍生品协议固定的1.95亿美元外，我们还有2.112亿美元的固定利率债务。截至2021年9月30日，我们有大约1.524亿美元长期债务的利率风险。截至2021年9月30日，长期债务浮动利率部分的加权平均利率约为1.6%。如果长期债务浮动利率部分的平均利率变化100个基点，我们估计我们的年度利息支出将变化高达约150万美元。
大宗商品价格波动
我们对大宗商品价格变化的敏感性很复杂，因为每一份客户合同相对于收入分享、小费或加工费和其他安排都是独一无二的。我们的许多回收合同都是基于特定门槛的客户定价，一旦市场价格下降，这些门槛就会限制我们的风险敞口。根据目前的市场定价，如果大宗商品价格每吨变化10美元，我们估计我们的年度营业收入利润率每年将变化高达200万美元，或季度变化高达50万美元。上述营业收入影响可能不代表未来的经营业绩，实际业绩可能大不相同。

项目4.管理控制和程序
对披露控制和程序的评价。我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2021年9月30日我们的披露控制和程序的有效性。1934年修订的《证券交易法》(以下简称《交易法》)下的第13a-15(E)和15d-15(E)条规则中定义的“披露控制和程序”一词，是指公司的控制和其他程序，旨在确保公司在根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC的规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序，旨在确保公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累，并酌情传达给公司管理层，包括其主要高管和主要财务官，以便及时做出有关要求披露的决定。管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现其目标提供合理的保证，管理层在评估可能的控制和程序的成本-效益关系时必须运用其判断。根据对我们截至2021年9月30日的披露控制和程序的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至目前，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化。在截至2021年9月30日的三个月内，我们对财务报告的内部控制(根据《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条的定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分。
项目1.开展法律诉讼
附注8提供了本项目所需的信息。承诺和或有事项我们的合并财务报表包含在本季度报告的第一部分10-Q表的第1项中。
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第1A项：不同的风险因素
我们的业务受到多项风险的影响，包括我们截至2020年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告第1a项“风险因素”中确定的风险，这些风险可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和/或流动性产生重大影响，并可能导致我们的经营业绩在不同时期有很大差异。我们可能会在未来提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的文件中不时披露我们风险因素的其他变化或披露其他因素。
第5项：包括其他信息
于2021年10月25日，吾等与吾等副总裁兼首席会计官Christopher B.Heald订立经修订及重订的雇佣协议(“经修订协议”)，修订及重述截至2016年3月1日的Heald先生的雇佣协议(“原协议”)的全部条款。经修订的协议将于2022年3月31日(“生效日期”)生效，前提是希尔德先生在生效日期仍受雇于我们。在生效日期之前，原协议将保持完全效力。
根据经修订协议的条款，希尔德先生于辞去自生效日期起生效的副总裁兼首席会计官一职后，将担任财务顾问，任期自生效日期起至2023年3月31日(“终止日期”)止，除非根据经修订协议(“条款”)提前终止。希尔德先生的年基本工资为10万美元。如果希尔德先生的雇佣在终止日期之前被无故终止(该术语在修订后的协议中有定义)，希尔德先生将有权获得：(I)如果他继续受雇于我们直至终止日期，他在终止日期和终止日期之间将获得的基本工资支付金额；(Ii)从他的终止日期到终止日期这段时间内的团体医疗和牙科保险福利；(Ii)从他的终止日期到结束日期的一段时间内，希尔德先生将有权获得：(I)从他的终止日期到结束日期这段时间内他本应获得的基本工资金额；及(Iii)加快按时间归属于2020及2021年授予他的限制性股票单位奖励的任何剩余未归属部分及于2020年授予他的以业绩为基准的限制性股票单位奖励(“2020 PSU”)，2020年PSU仍须受该等授予的业绩归属要求及Heald先生最终就2020年PSU按适用于该等授予的其他高级执行持有人厘定的相同方式及相同条款而归属的股份数目所规限。
如果不提前终止，希尔德先生的雇佣将在结束日期结束，在这种情况下，他将有权加速授予他2021年授予的限制性股票单位奖励。修订后的协议还规定，希尔德先生在任期内及之后一年内不得参加竞争和招揽。
前述对雇佣协议的描述以雇佣协议全文为参考，其副本作为本季度报告的附件10.1以Form 10-Q形式存档，并通过引用并入本第II部分第5项“其他信息”中。
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项目6.所有展品
展品
不是的。		描述
10.1 +
Casella Waste Systems，Inc.和Christopher B.Heald之间的雇佣协议修正案，日期为2021年10月25日.
31.1 +
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条，对首席执行官约翰·W·卡塞拉(John W.Casella)进行认证。
31.2 +
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条，对首席财务官埃德蒙德·R·科莱塔(Edmond R.Coletta)进行认证。
32.1 ++
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的美国法典第18编第1350节对首席执行官的认证。
32.2 ++
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的美国法典第18编第1350节对首席财务官的认证。
101.INS实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。
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101.CAL内联XBRL分类计算链接库文档。**
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101.PRE内联XBRL分类演示文稿Linkbase文档。**
101.DEF内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。**
104封面交互式数据文件(格式为内联XBRL，包含在清单101中的适用分类扩展信息)。
**在此以电子方式提交。本报告附件101为内联XBRL(可扩展商业报告语言)格式：(I)截至2021年9月30日和2020年12月31日的合并资产负债表，(Ii)截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月的合并经营报表，(Iii)截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月的综合全面收益表，(Iv)截至9月30日和2020年9月30日的股东权益合并报表。(I)截至2021年9月30日和2020年12月31日的合并资产负债表，(Ii)截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月的合并经营报表，(Iii)截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月的合并全面收益表，(Iv)截至九个月的股东权益合并报表2021年和2020年，以及(Vi)合并财务报表附注。
+在此提交
++随信提供

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签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
卡塞拉废物系统公司
日期：2021年10月29日作者：/s/Christopher B.Heald
克里斯托弗·B·希尔德
副总裁兼首席会计官
(首席会计官)
日期：2021年10月29日作者：/s/埃德蒙·R·科莱塔(Edmond R.Coletta)
埃德蒙·R·科莱塔
高级副总裁兼首席财务官
(首席财务官)

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