早上好，欢迎来到特雷克斯2021年第三季度收益电话会议。新闻稿和演示幻灯片的副本在我们的投资者关系网站上公布，网址是Investors.terex.com。此外，重播和幻灯片演示将在我们的网站上提供。董事长兼首席执行官约翰·加里森(John Garrison)和高级副总裁兼首席财务官约翰·达菲·希恩(John“Duffy”Sheehan)也加入了我的行列。在他们准备好的发言之后，将有一个问答环节。

请翻到演示文稿的幻灯片2，它反映了我们的安全港声明。今天的电话会议包含前瞻性陈述，这些陈述可能会导致实际结果与明示或暗示的结果大不相同。此外，我们还将讨论我们认为对评估公司经营业绩有用的非GAAP信息。这些非GAAP措施的对账可在电话会议材料中找到。请翻到幻灯片3，我会把它交给约翰·加里森。

早上好，感谢您加入我们，并感谢您对特雷克斯的兴趣。我想花点时间再次强调，特雷克斯的行动始终以我们的价值观为指导。我们始终如一地诚信行事，卓越运营，关心我们的团队成员、客户和社区。我要感谢我们在世界各地的团队对我们的零伤害安全文化和特雷克斯之路价值观的持续承诺。在Think Safe、Work Safe、Home Safe的推动下，安全仍然是公司的头等大事。“所有特雷克斯团队成员都为我们继续为客户生产和服务设备，同时保持安全的工作环境做出了贡献。”

请翻到幻灯片4。该团队通过我们的环境、社会和治理(简称“ESG”)努力，在现有坚实的基础上取得了长期的成功。在我们踏上这段旅程的过程中，我想强调几个关键点。通过强有力的治理，我们的ESG工作由高级管理层领导，并由我们的董事会监督。随着我们围绕这一重要议题加强对话和培训，我们的高级领导人正在拥抱和推动社会、多样性、公平和包容。在环境方面，稍后您将听到更多关于我们的团队如何继续提供客户要求的可持续和创新产品的更多信息。最后，我们继续与利益相关者就我们的ESG之旅进行沟通。我们最近发布了第二份ESG报告，可以在我们的投资者关系网站上找到。该团队期待着继续与投资者就ESG事宜进行接触。我对我们迄今所做的努力感到满意，但团队认识到围绕这一重要主题还有更多工作要做，我们将推动ESG优先事项的执行。

请翻到幻灯片5。现在，让我重点介绍我们第三季度的一些业绩，达菲将更详细地描述这些业绩。在本季度，我们继续实现强劲的营收同比增长。我们受到供应链挑战的影响，限制了我们的产量，特别是在我们的高空作业平台(“AWP”)领域。由于供应链方面的挑战，本季度初的收入比我们的预期低了大约9%。全球终端市场需求仍然非常强劲，我们第三季度的季度预订量比去年同期翻了一番，这就证明了这一点。即使与历史上良好的终端市场需求环境(如2019年第三季度)相比，我们的预订量也增长了约140%。我们确实预计终端市场需求将在今年剩余时间和2022年保持强劲。我们本季度的营业利润率和每股收益(“EPS”)比去年第三季度有了显著改善，但低于我们之前的预期，原因是收入不足、影响我们制造业务效率的供应链挑战以及通胀成本压力，这些只被我们的定价行动部分抵消。我们预计，我们在第三季度经历的供应链环境将持续到第四季度和2022年。今日更新的2021年财务展望反映了这一预期。我为我们的团队对营运资金和自由现金流的管理感到非常自豪。本季度自由现金流为正4300万美元，我们公布了连续第六个季度自由现金流为正。今年到目前为止，我们已经产生了超过1.8亿美元的自由现金流。这一强劲的业绩使我们能够在10月份使用可用现金提前偿还另外1.5亿美元的债务。今天, 特雷克斯拥有有史以来最强劲的资产负债表之一。在第三季度，我们的团队孜孜不倦地管理供应链和物流中断，同时为客户送货，严格控制所有成本，提高利润率和正的自由现金流。我们的财务业绩表明，我们的战略重点是努力改善公司，为股东带来积极的财务业绩。

请翻到幻灯片6。我们继续提高特雷克斯的全球成本竞争力。2021年全年，我们的SG&A占销售额的百分比将大大低于我们12.5%的目标。在2021年期间，我们一直将几乎所有SG&A成本视为固定成本，利用更高的收入来利用成本结构。我们将继续保持严格的成本控制，同时认识到业务增长将需要一些投资支出。第三季度，我们开始在墨西哥蒙特雷生产远程处理机。这一行动已步入正轨，并将降低我们为北美市场生产遥操作设备的成本。谈到创新，我们仍然专注于有目的的创新，提供电气化、数字化和其他为客户提供价值的增强功能。在公用事业公司，我们已经推出了我们的大功率解决方案，该解决方案以电动方式操作吊杆，消除噪音和排放，Genie正在生产E-Drive剪刀，以满足混合动力和燃料电力产品的需求。大约三分之二的精灵剪刀和三分之一的精灵吊杆是由混合动力和电动技术提供的。材料加工(MP)在2021年推出了28种新产品。该部门还继续为经销商和客户开发和部署数字产品。目前，已安装的7000多台设备都配备了远程信息处理硬件，使这些产品成为可能。(工业和信息化部电子科学技术情报研究所陈皓)MP还在实施数字经销商解决方案，包括联网经销商库存或“CDI”。2021年，使用CDI的活跃交易商数量翻了一番，预计还会有更多增长。最后，我们正在为增长而投资。在中国, 我们正在增加这两个细分市场的产量。我们在最近扩建的常州工厂生产了我们的第一台精灵J-Boom，我们的MP生产正在按计划进行。我们在废物和回收领域推出了一条新的产品线，名为特雷克斯回收系统(TRS)。新的产品线将增加固定系统的模块化产品。TRS服务是对我们的Ecotec和CBI业务的补充，这两家公司提供移动废物和回收设备。

转到幻灯片7，我们的AWP和MP细分市场继续表现出弹性和灵活性，能够从我们看到的积极市场基本面中获益。首先，在Genie中，目前的市场动态表明Genie设备需要多年的更换周期。全球机队的平均机龄正在增长，客户需要补充机队，因此更换周期已经到来。中国等新兴市场正在采用这一技术。非住宅投资指标向好。这些因素正在导致强劲的订单活动。在MP，我们预计全球对粉碎和筛分设备的需求将继续增长。基础广泛的经济增长、建筑活动和集料消费是主要的市场驱动力。我们看到我们的混凝土搅拌车、材料搬运和环境业务市场强劲。总体而言，我们的行业领先产品和解决方案在世界各地的市场状况都很强劲。然而，尽管需求依然强劲，但我们预计供应链中断将持续到整个第四季度和2022年。这是一个不断变化的动态局面，我们预计短期内不会有明显改善。货运和物流也是一个日益严重的问题，延误和成本增加。集装箱、船舶的可用性和卸货时间的增加正在影响我们的生产和交货计划。我们的生产和供应链团队成员工作出色，展示了弹性和灵活性，最大限度地增加了我们可以发货给客户的机器数量。我们的战略采购计划与供应商建立了更牢固的关系，从而获得了更多的洞察力, 透明度和沟通。这帮助我们的团队与供应商合作，确保我们获得更高的零部件分配。我们的工程团队已与供应商合作重新设计组件，以最大限度地提高关键电子子系统的可用性。现在是充满活力的时代，我相信，由于我们团队成员的不懈努力，特雷克斯将继续取得运营上的进步。有了这些，我会把它交给达菲。

谢谢你，约翰。转到幻灯片8，让我们来看看我们第三季度的业绩。总体而言，近10亿美元的收入同比增长了近30%，我们两个运营部门的收入都增长了25%以上。正如约翰之前提到的，本季度的收入低于我们的预期。由于收入增加，我们本季度的毛利润绝对额增长了22%。当前的全球供应链动态通过降低我们制造设施的效率以及更高的材料、物流和劳动力成本，大幅增加了我们这两个细分市场的运营成本。在短期内，考虑到之前承诺的客户采购订单，特别是我们的AWP部门，我们无法将所有这些增加的成本转嫁给我们的客户。因此，第三季度毛利率同比收缩。为了减轻运营环境的负面影响，我们的团队一直在严格控制SG&A支出。尽管本季度的收入比去年同期增长了30%，但SG&A比去年同期减少了600万美元。本季度，我们的营业利润为7400万美元，而去年第三季度为3700万美元，营业利润率达到7.5%。利息和其他费用比去年第三季度减少了大约300万美元，这是因为未偿还借款减少，加上我们今年早些时候再融资的债务利率降低。我们2021年第三季度的全球有效税率约为23%，这是由该季度离散项目的组合推动的。我们对全年的税率估计仍为19%，与我们之前的预期一致。最后，我们公布的每股0.67美元的每股收益比去年同期增长了一倍多。

请看幻灯片9和AWP部门的财务业绩。在全球所有市场持续强劲需求的推动下，销售额达到5.73亿美元，比去年增长了29%。在产量增加和积极管理所有成本的推动下，AWP在本季度实现了更高的营业利润率。与2020年第三季度相比，第三季度9.81亿美元的预订量大幅上升，而季度末的积压订单为17亿美元，几乎是去年同期的四倍。AWP 9月30日积压的订单中，约有70%计划在2022年交付。积压的订单中有一部分是2021年定价的订单，原定于2021年交付，现在已经结转到2022年。因此，我们预计明年上半年的价格成本将为负值。然而，我们确实预计AWP在2022年全年将保持价格成本中性。

现在转到幻灯片10和国会议员第三季度的财务业绩。国会议员又有一个出色的季度。在所有终端市场和地区客户需求强劲的推动下，销售额达到4.19亿美元，与去年相比增长了35%。随着终端市场的改善，MP团队一直在积极管理所有成本要素，从而实现了近14%的运营利润率。这证明了MP团队的运营实力，能够提供如此强劲的运营利润率。MP的业务在整个季度都得到了加强，预订量同比增长了约62%。10亿美元的积压订单是去年的3.5倍多，环比增长了18%。

现在转到幻灯片11，我现在回顾一下我们最新的全年财务展望。这一展望考虑到了当前的终端市场需求环境，以及我们今天讨论的供应链和投入成本上升的逆风。至于商业需求，我们看到我们的终端市场在第三季度保持强劲。我们预计，在今年剩余时间和2022年，全球终端市场将继续保持强劲势头。我们对整个公司和这两个部门的全年收入前景是有限的，这是因为我们的供应链中有零部件可用。我们现在预计，我们AWP部门全年的收入将略低于我们在7月份公布的之前的销售预期。此外，我们预计我们的运营将在今年剩余时间和2022年受到成本加速增长的影响。由于我们已经与客户签订了几乎所有2021年剩余收入的合同，我们为抵消通胀压力而实施的涨价带来的大部分好处要到2022年才能实现，特别是在我们的AWP部门。由于AWP利润率下降，我们略微下调了公司对营业利润率的总体预期，但MP利润率的提高部分抵消了这一影响。由于上半年的积极回购，预计下半年的公司和其他成本将继续略高于上半年。最后，我们继续计划2021年全年公司总增量利润率超过我们25%的目标。基于约38.5亿美元的销售额，我们的全年每股收益预期，包括为我们的资本结构和其他今年迄今的回购提供再融资的费用为每股0.27美元，已被修正为每股2.75美元至2.85美元。2021年全年，我们预计自由现金流将超过2亿美元, 反映出强劲的一年产生了积极的现金。全年自由现金流继续包括约7,500万美元的营业收入和增值税退税，预计这些情况不会再次发生。我们现在计划的资本支出约为8,000万美元。资本支出中包括的最大项目是Genie墨西哥制造厂。

转到幻灯片12。我们最新的2021年全年每股收益展望考虑了：第一，AWP部门全年收入预期的小幅下降；第二，我们大部分业务领域正在经历的通胀成本压力；第三，我们一直在实施的涨价带来的好处，目前仅部分抵消了这些成本增加；最后，我们一直在采取的运营效率和SG&A成本缓解措施，以改善业务。总体而言，与2020年相比，我们2021年的展望继续代表着运营业绩的显著改善。我们将继续积极管理成本，同时为我们的业务定位以实现增长。

转到幻灯片13，我会检讨我们纪律严明的资本分配策略。我们的团队成员保持警惕，并将继续有效地管理生产，审查每一笔支出。本季度4300万美元的正自由现金流表明了我们团队成员的专注和纪律，他们严格管理着净营运资本。特雷克斯拥有充足的流动性。在季度末，我们有大约12亿美元可用，没有短期债务到期日，所以我们可以管理和发展业务。我们强大的流动性状况和现金产生使我们能够在10月份预付1.5亿美元的定期贷款，这是今年早些时候预付的2.79亿美元之外的又一笔贷款。所有这一切都是在公司继续支付季度股息的同时进行的。我们致力于继续加强特雷克斯的资产负债表，同时保持执行我们增长计划的灵活性。说到这里，我们回到你的节目中，约翰。

谢谢达菲。在我们回答你们的问题之前，我想确认这将是达菲与特雷克斯公司的最后一次电话会议。正如几周前宣布的那样，整个团队都很兴奋地欢迎朱莉·贝克(Julie Beck)，她将于下周加入我们，您将有机会在11月和12月即将举行的会议上见到朱莉。我们谨代表董事会、行政领导团队和特雷克斯所有团队成员感谢达菲，因为他在特雷克斯出色的服务和领导五年后即将退休。他是一位伟大的领导者、导师和队友，他也为我们公司创造了巨大的价值。在担任首席财务官的五年中，达菲的指导对我特别重要，因为他帮助领导了我们的转型之旅，并为特雷克斯的强劲未来做好了准备。

谢谢你，约翰。我想花点时间感谢每一位特雷克斯团队成员的支持。我知道你会继续为朱莉做同样的事。我也想感谢你们，分析师和投资界，我在这些电话和会议上与你们进行了互动。你的推动和督促使我成为特雷克斯更好的首席财务官。最重要的是，约翰，感谢你给了我这个机会。我们是一个伟大的团队，也是好朋友。说到这里，让我把话题转回到兰迪身上。