美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，邮编：20549
表格10-Q
(标记一)
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
截至2021年9月30日的季度报告
或
根据1934年证券交易法第13或15(D)节提交的☐过渡报告
委托档案编号：814-00702
大力神资本公司(Hercules Capital，Inc.)
(注册人的确切姓名载于其约章)
马里兰州 |
|
74-3113410 |
(述明或管辖 公司或组织) |
|
(美国国税局雇主 (识别码) |
汉密尔顿大道400号，310套房 加州帕洛阿尔托 (主要行政办公室地址) |
|
94301 (邮政编码) |
|
(650) 289-3060
(注册人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题 |
交易代码 |
注册的每个交易所的名称 |
普通股，每股票面价值0.001美元 |
HTGC |
纽约证券交易所 |
债券利率6.25%，2033年到期 |
HCXY |
纽约证券交易所 |
勾选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是，否，☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。是☐否☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器 |
|
|
加速文件管理器 |
|
☐ |
|
非加速文件服务器 |
|
☐ |
|
规模较小的报告公司 |
|
☐ |
新兴成长型公司 |
|
☐ |
|
|
|
|
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的新的或修订的财务会计准则。 |
|
☐ |
||||
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是，☐否
2021年10月21日，注册人的普通股有115,899,422股流通股，面值为0.001美元。
大力神资本公司(Hercules Capital，Inc.)
表格10-Q目录
第一部分财务信息 |
|
3 |
||
第1项。 |
|
合并财务报表 |
|
3 |
|
|
截至2021年9月30日(未经审计)和2020年12月31日的合并资产负债表 |
|
3 |
|
|
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的综合营业报表(未经审计) |
|
5 |
|
|
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月净资产变动表(未经审计) |
|
6 |
|
|
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月合并现金流量表(未经审计) |
|
7 |
|
|
截至2021年9月30日的综合投资时间表(未经审计) |
|
8 |
|
|
截至2020年12月31日的投资综合日程表 |
|
19 |
|
|
合并财务报表附注(未经审计) |
|
30 |
第二项。 |
|
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
|
65 |
第三项。 |
|
关于市场风险的定量和定性披露 |
|
83 |
第四项。 |
|
管制和程序 |
|
84 |
第二部分：其他信息 |
|
85 |
||
第1项。 |
|
法律程序 |
|
85 |
第1A项。 |
|
风险因素 |
|
85 |
第二项。 |
|
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
|
86 |
第三项。 |
|
高级证券违约 |
|
86 |
第四项。 |
|
煤矿安全信息披露 |
|
86 |
第五项。 |
|
其他信息 |
|
86 |
第6项 |
|
展品和财务报表明细表 |
|
87 |
签名 |
|
92 |
||
第一部分：财务信息
在本季度报告中，“公司”、“Hercules”、“我们”、“我们”和“我们”是指Hercules Capital，Inc.及其全资子公司和附属证券化信托基金，除非上下文另有规定。
项目1.合并财务报表
大力神资本公司(Hercules Capital，Inc.)
合并资产负债表
(单位为千，每股数据除外)
|
|
2021年9月30日 |
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|
2020年12月31日 |
|
||
|
|
(未经审计) |
|
|
|
|
||
资产 |
|
|
|
|
|
|
||
按公允价值计算的投资： |
|
|
|
|
|
|
||
非控股/非关联投资(费用分别为2330982美元和2175651美元) |
|
$ |
2,436,307 |
|
|
$ |
2,288,338 |
|
控制投资(费用分别为81020美元和65257美元) |
|
|
65,835 |
|
|
|
57,400 |
|
附属投资(费用分别为13387美元和74450美元) |
|
|
9,712 |
|
|
|
8,340 |
|
按公允价值计算的总投资(费用分别为2425389美元和2315358美元) |
|
|
2,511,854 |
|
|
|
2,354,078 |
|
现金和现金等价物 |
|
|
235,851 |
|
|
|
198,282 |
|
受限现金 |
|
|
13,509 |
|
|
|
39,340 |
|
应收利息 |
|
|
17,859 |
|
|
|
19,077 |
|
使用权资产 |
|
|
7,373 |
|
|
|
9,278 |
|
其他资产 |
|
|
4,762 |
|
|
|
3,942 |
|
总资产 |
|
$ |
2,791,208 |
|
|
$ |
2,623,997 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
负债 |
|
|
|
|
|
|
||
债务(扣除债务发行成本后的净额--附注5) |
|
$ |
1,408,701 |
|
|
$ |
1,286,638 |
|
应付账款和应计负债 |
|
|
37,098 |
|
|
|
36,343 |
|
经营租赁负债 |
|
|
7,877 |
|
|
|
9,312 |
|
总负债 |
|
$ |
1,453,676 |
|
|
$ |
1,332,293 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
净资产包括： |
|
|
|
|
|
|
||
普通股，面值 |
|
|
116 |
|
|
|
115 |
|
超出票面价值的资本 |
|
|
1,166,725 |
|
|
|
1,158,198 |
|
可分配收益总额 |
|
|
170,691 |
|
|
|
133,391 |
|
总净资产 |
|
$ |
1,337,532 |
|
|
$ |
1,291,704 |
|
总负债和净资产 |
|
$ |
2,791,208 |
|
|
$ |
2,623,997 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
已发行普通股(面值0.001美元，授权2亿美元) |
|
|
115,925 |
|
|
|
114,726 |
|
每股资产净值 |
|
$ |
11.54 |
|
|
$ |
11.26 |
|
见合并财务报表附注
3
下表列出了我们针对2027年资产支持票据和2028年资产支持票据(见“注释5-债务”)的合并证券化信托的资产和负债，这两个实体都是可变利息实体(VIE)。我们证券化VIE的资产只能用于偿还我们的综合证券化VIE的债务，这些负债只是我们综合证券化VIE的义务，债权人(或实益利益持有人)对我们的一般信贷没有追索权。这些资产和负债计入上述综合资产负债表。
|
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
||
(千美元) |
|
(未经审计) |
|
|
|
|
||
资产 |
|
|
|
|
|
|
||
受限现金 |
|
$ |
13,509 |
|
|
$ |
39,340 |
|
2027年资产支持票据，有价证券投资(成本分别为205093美元和267657美元) |
|
|
206,707 |
|
|
|
269,551 |
|
2028年资产支持票据，有价证券投资(成本分别为294497美元和355236美元) |
|
|
297,094 |
|
|
|
356,097 |
|
总资产 |
|
$ |
517,310 |
|
|
$ |
664,988 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
负债 |
|
|
|
|
|
|
||
2027年资产支持票据，净额(本金分别为115,373美元和180,988美元)(1) |
|
$ |
114,120 |
|
|
$ |
178,812 |
|
2028年资产支持票据，净额(本金分别为173,809美元和250,000美元)(1) |
|
|
172,324 |
|
|
|
247,647 |
|
总负债 |
|
$ |
286,444 |
|
|
$ |
426,459 |
|
见合并财务报表附注
4
大力神资本公司(Hercules Capital，Inc.)
合并业务报表
(未经审计)
(单位为千，每股数据除外)
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
投资收益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
非控股/非关联投资 |
|
$ |
62,239 |
|
|
$ |
64,403 |
|
|
$ |
185,497 |
|
|
$ |
192,408 |
|
控制投资 |
|
|
1,072 |
|
|
|
740 |
|
|
|
2,900 |
|
|
|
2,117 |
|
关联投资 |
|
|
1 |
|
|
|
232 |
|
|
|
3 |
|
|
|
609 |
|
利息收入总额 |
|
|
63,312 |
|
|
|
65,375 |
|
|
|
188,400 |
|
|
|
195,134 |
|
手续费收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
承诺费、融资费和贷款费收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
非控股/非关联投资 |
|
|
5,179 |
|
|
|
2,985 |
|
|
|
13,845 |
|
|
|
10,692 |
|
控制投资 |
|
|
20 |
|
|
|
5 |
|
|
|
43 |
|
|
|
15 |
|
承诺额、融资费和贷款费收入总额 |
|
|
5,199 |
|
|
|
2,990 |
|
|
|
13,888 |
|
|
|
10,707 |
|
一次性手续费收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
非控股/非关联投资 |
|
|
1,682 |
|
|
|
1,974 |
|
|
|
6,223 |
|
|
|
6,085 |
|
一次性手续费收入总额 |
|
|
1,682 |
|
|
|
1,974 |
|
|
|
6,223 |
|
|
|
6,085 |
|
总手续费收入 |
|
|
6,881 |
|
|
|
4,964 |
|
|
|
20,111 |
|
|
|
16,792 |
|
总投资收益 |
|
|
70,193 |
|
|
|
70,339 |
|
|
|
208,511 |
|
|
|
211,926 |
|
运营费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息 |
|
|
13,069 |
|
|
|
14,807 |
|
|
|
42,309 |
|
|
|
44,415 |
|
借款费 |
|
|
1,674 |
|
|
|
1,824 |
|
|
|
6,694 |
|
|
|
5,268 |
|
一般事务和行政事务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
律师费 |
|
|
314 |
|
|
|
673 |
|
|
|
1,268 |
|
|
|
2,563 |
|
税费 |
|
|
2,395 |
|
|
|
994 |
|
|
|
5,579 |
|
|
|
3,028 |
|
其他费用 |
|
|
3,771 |
|
|
|
3,624 |
|
|
|
10,481 |
|
|
|
11,622 |
|
一般和行政合计 |
|
|
6,480 |
|
|
|
5,291 |
|
|
|
17,328 |
|
|
|
17,213 |
|
员工薪酬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
薪酬和福利 |
|
|
8,898 |
|
|
|
7,181 |
|
|
|
27,051 |
|
|
|
22,575 |
|
基于股票的薪酬 |
|
|
3,320 |
|
|
|
2,522 |
|
|
|
8,990 |
|
|
|
7,477 |
|
员工薪酬总额 |
|
|
12,218 |
|
|
|
9,703 |
|
|
|
36,041 |
|
|
|
30,052 |
|
总运营费用总额 |
|
|
33,441 |
|
|
|
31,625 |
|
|
|
102,372 |
|
|
|
96,948 |
|
分配给顾问子公司的费用 |
|
|
(1,337 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(3,474 |
) |
|
|
— |
|
净营业费用合计 |
|
|
32,104 |
|
|
|
31,625 |
|
|
|
98,898 |
|
|
|
96,948 |
|
净投资收益 |
|
|
38,089 |
|
|
|
38,714 |
|
|
|
109,613 |
|
|
|
114,978 |
|
已实现净收益(亏损)和未实现增值(折旧)变动： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
已实现净收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
非控股/非关联投资 |
|
|
22,813 |
|
|
|
(48,501 |
) |
|
|
78,444 |
|
|
|
(41,393 |
) |
关联投资 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(62,143 |
) |
|
|
— |
|
债务清偿损失 |
|
|
(1,702 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1,702 |
) |
|
|
— |
|
已实现净收益(亏损)合计 |
|
|
21,111 |
|
|
|
(48,501 |
) |
|
|
14,599 |
|
|
|
(41,393 |
) |
未实现升值(折旧)净变化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
非控股/非关联投资 |
|
|
(31,759 |
) |
|
|
54,299 |
|
|
|
(10,662 |
) |
|
|
19,483 |
|
控制投资 |
|
|
(3,774 |
) |
|
|
646 |
|
|
|
(7,327 |
) |
|
|
(4,563 |
) |
关联投资 |
|
|
(118 |
) |
|
|
(2,111 |
) |
|
|
64,220 |
|
|
|
(12,416 |
) |
未实现升值(折旧)净变化总额 |
|
|
(35,651 |
) |
|
|
52,834 |
|
|
|
46,231 |
|
|
|
2,504 |
|
已实现净收益(亏损)和未实现增值(折旧)变动总额： |
|
|
(14,540 |
) |
|
|
4,333 |
|
|
|
60,830 |
|
|
|
(38,889 |
) |
经营所致净资产净增(减) |
|
$ |
23,549 |
|
|
$ |
43,047 |
|
|
$ |
170,443 |
|
|
$ |
76,089 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
每股普通股投资损益前净投资收入： |
|
|||||||||||||||
基本信息 |
|
$ |
0.33 |
|
|
$ |
0.34 |
|
|
$ |
0.95 |
|
|
$ |
1.03 |
|
每股普通股运营导致的净资产变化： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本信息 |
|
$ |
0.20 |
|
|
$ |
0.38 |
|
|
$ |
1.47 |
|
|
$ |
0.68 |
|
稀释 |
|
$ |
0.20 |
|
|
$ |
0.38 |
|
|
$ |
1.46 |
|
|
$ |
0.67 |
|
加权平均流通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本信息 |
|
|
114,805 |
|
|
|
113,489 |
|
|
|
114,590 |
|
|
|
111,342 |
|
稀释 |
|
|
116,239 |
|
|
|
113,744 |
|
|
|
115,550 |
|
|
|
111,590 |
|
按普通股支付的分配： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本信息 |
|
$ |
0.39 |
|
|
$ |
0.32 |
|
|
$ |
1.15 |
|
|
$ |
1.04 |
|
见合并财务报表附注
5
大力神资本公司(Hercules Capital，Inc.)
合并净资产变动表
(未经审计)
(美元和股票(千美元和千股))
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
资本流入 |
|
|
可分发 |
|
|
|
|
|||||
|
普通股 |
|
|
过剩 |
|
|
收益 |
|
|
网络 |
|
||||||||
截至2021年9月30日的三个月 |
股票 |
|
|
面值 |
|
|
面值的 |
|
|
(亏损) |
|
|
资产 |
|
|||||
截至2021年6月30日的余额 |
|
115,867 |
|
|
$ |
116 |
|
|
$ |
1,163,910 |
|
|
$ |
192,332 |
|
|
$ |
1,356,358 |
|
经营所致净资产净增(减) |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
23,549 |
|
|
|
23,549 |
|
公开发行，扣除发售费用后的净额 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(10 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(10 |
) |
因行使股票期权而发行普通股 |
|
14 |
|
|
|
— |
|
|
|
180 |
|
|
|
— |
|
|
|
180 |
|
从净发行中注销的股票 |
|
(3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(52 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(52 |
) |
根据限制性股票计划发行普通股 |
|
38 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
用于限制性股票归属的报废股份 |
|
(46 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(872 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(872 |
) |
再投资于普通股的分配 |
|
55 |
|
|
|
— |
|
|
|
947 |
|
|
|
— |
|
|
|
947 |
|
分配 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(45,190 |
) |
|
|
(45,190 |
) |
以股票为基础的薪酬体系(1) |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,622 |
|
|
|
— |
|
|
|
2,622 |
|
截至2021年9月30日的余额 |
|
115,925 |
|
|
$ |
116 |
|
|
$ |
1,166,725 |
|
|
$ |
170,691 |
|
|
$ |
1,337,532 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
截至2021年9月30日的9个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
截至2020年12月31日的余额 |
|
114,726 |
|
|
$ |
115 |
|
|
$ |
1,158,198 |
|
|
$ |
133,391 |
|
|
$ |
1,291,704 |
|
经营所致净资产净增(减) |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
170,443 |
|
|
|
170,443 |
|
公开发行，扣除发售费用后的净额 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(208 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(208 |
) |
因行使股票期权而发行普通股 |
|
277 |
|
|
|
— |
|
|
|
3,813 |
|
|
|
— |
|
|
|
3,813 |
|
从净发行中注销的股票 |
|
(65 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1,141 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1,141 |
) |
根据限制性股票计划发行普通股 |
|
998 |
|
|
|
1 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
用于限制性股票归属的报废股份 |
|
(200 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(4,778 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(4,778 |
) |
再投资于普通股的分配 |
|
189 |
|
|
|
— |
|
|
|
3,057 |
|
|
|
— |
|
|
|
3,057 |
|
分配 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(133,143 |
) |
|
|
(133,143 |
) |
股票薪酬(1) |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
7,785 |
|
|
|
— |
|
|
|
7,785 |
|
截至2021年9月30日的余额 |
|
115,925 |
|
|
$ |
116 |
|
|
$ |
1,166,725 |
|
|
$ |
170,691 |
|
|
$ |
1,337,532 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
资本流入 |
|
|
可分发 |
|
|
|
|
|||||
|
|
普通股 |
|
|
过剩 |
|
|
收益 |
|
|
网络 |
|
||||||||
截至2020年9月30日的三个月 |
|
股票 |
|
|
面值 |
|
|
面值的 |
|
|
(亏损) |
|
|
资产 |
|
|||||
截至2020年6月30日的余额 |
|
|
114,230 |
|
|
|
115 |
|
|
$ |
1,223,263 |
|
|
$ |
(59,348 |
) |
|
$ |
1,164,030 |
|
经营所致净资产净增(减) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
43,047 |
|
|
|
43,047 |
|
公开发行，扣除发售费用后的净额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(96 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(96 |
) |
根据限制性股票计划发行普通股 |
|
|
34 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
用于限制性股票归属的报废股份 |
|
|
(24 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(391 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(391 |
) |
再投资于普通股的分配 |
|
|
77 |
|
|
|
— |
|
|
|
923 |
|
|
|
— |
|
|
|
923 |
|
分配 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(36,557 |
) |
|
|
(36,557 |
) |
股票薪酬(1) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,124 |
|
|
|
— |
|
|
|
2,124 |
|
截至2020年9月30日的余额 |
|
|
114,317 |
|
|
$ |
115 |
|
|
$ |
1,225,823 |
|
|
$ |
(52,858 |
) |
|
$ |
1,173,080 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
截至2020年9月30日的9个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
截至2019年12月31日的余额 |
|
|
107,364 |
|
|
$ |
108 |
|
|
$ |
1,145,106 |
|
|
$ |
(12,165 |
) |
|
$ |
1,133,049 |
|
经营所致净资产净增(减) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
76,089 |
|
|
|
76,089 |
|
公开发行，扣除发售费用后的净额 |
|
|
5,966 |
|
|
|
6 |
|
|
|
73,560 |
|
|
|
— |
|
|
|
73,566 |
|
因行使股票期权而发行普通股 |
|
|
29 |
|
|
|
— |
|
|
|
362 |
|
|
|
— |
|
|
|
362 |
|
从净发行中注销的股票 |
|
|
(24 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(376 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(376 |
) |
根据限制性股票计划发行普通股 |
|
|
835 |
|
|
|
1 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
用于限制性股票归属的报废股份 |
|
|
(51 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1,553 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1,553 |
) |
再投资于普通股的分配 |
|
|
198 |
|
|
|
— |
|
|
|
2,393 |
|
|
|
— |
|
|
|
2,393 |
|
分配 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(116,782 |
) |
|
|
(116,782 |
) |
股票薪酬(1) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
6,332 |
|
|
|
— |
|
|
|
6,332 |
|
截至2020年9月30日的余额 |
|
|
114,317 |
|
|
$ |
115 |
|
|
$ |
1,225,823 |
|
|
$ |
(52,858 |
) |
|
$ |
1,173,080 |
|
见合并财务报表附注
6
大力神资本公司(Hercules Capital，Inc.)
合并现金流量表
(未经审计)
(千美元)
|
在截至9月30日的9个月里， |
|
|||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
经营活动中使用的现金流： |
|
|
|
|
|
||
经营所致净资产净增 |
$ |
170,443 |
|
|
$ |
76,089 |
|
调整以对因以下原因造成的净资产净增长进行调节 |
|
|
|
|
|
||
购买投资 |
|
(1,033,189 |
) |
|
|
(631,431 |
) |
分配给顾问基金的资金 |
|
107,793 |
|
|
|
— |
|
投资收到的本金和手续费 |
|
738,321 |
|
|
|
480,709 |
|
出售投资所得收益 |
|
98,567 |
|
|
|
22,057 |
|
投资未实现(增值)净折旧 |
|
(46,231 |
) |
|
|
(2,504 |
) |
投资已实现(收益)净亏损 |
|
(16,301 |
) |
|
|
41,393 |
|
实物支付本金的增值 |
|
(8,105 |
) |
|
|
(6,481 |
) |
贷款折扣的增加 |
|
(2,737 |
) |
|
|
(3,028 |
) |
增加可转换票据的贷款贴现 |
|
504 |
|
|
|
504 |
|
贷款退出费的增加 |
|
(17,364 |
) |
|
|
(19,178 |
) |
贷款收入变动，扣除收款后的净额 |
|
21,730 |
|
|
|
11,986 |
|
与未获资助的承付款有关的未赚取费用 |
|
(2,367 |
) |
|
|
30 |
|
债务清偿损失 |
|
1,702 |
|
|
|
— |
|
债务费用和发行成本摊销 |
|
4,957 |
|
|
|
3,640 |
|
折旧及摊销 |
|
255 |
|
|
|
319 |
|
限制性股票授予的股票补偿和摊销(1) |
|
7,785 |
|
|
|
6,332 |
|
营业资产和负债变动情况： |
|
|
|
|
|
||
应收利息 |
|
1,218 |
|
|
|
701 |
|
其他资产 |
|
2,380 |
|
|
|
(1,844 |
) |
应付帐款 |
|
— |
|
|
|
(17 |
) |
应计负债 |
|
(680 |
) |
|
|
(3,292 |
) |
经营活动提供(用于)的现金净额 |
|
28,681 |
|
|
|
(24,015 |
) |
|
|
|
|
|
|
||
投资活动中使用的现金流： |
|
|
|
|
|
||
购买资本设备 |
|
(12 |
) |
|
|
(115 |
) |
用于投资活动的净现金 |
|
(12 |
) |
|
|
(115 |
) |
|
|
|
|
|
|
||
用于融资活动的现金流： |
|
|
|
|
|
||
普通股发行 |
|
— |
|
|
|
73,856 |
|
提供费用 |
|
(208 |
) |
|
|
(290 |
) |
雇员股份的报废 |
|
(2,106 |
) |
|
|
(1,567 |
) |
已支付的分配 |
|
(130,086 |
) |
|
|
(114,389 |
) |
发债 |
|
1,396,406 |
|
|
|
614,082 |
|
偿还债务 |
|
(1,272,712 |
) |
|
|
(610,509 |
) |
发债成本 |
|
(4,830 |
) |
|
|
(1,419 |
) |
为信贷安排和债权证支付的费用 |
|
(3,395 |
) |
|
|
(2,569 |
) |
用于融资活动的净现金 |
|
(16,931 |
) |
|
|
(42,805 |
) |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) |
|
11,738 |
|
|
|
(66,935 |
) |
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
|
237,622 |
|
|
|
114,996 |
|
期末现金、现金等价物和限制性现金 |
$ |
249,360 |
|
|
$ |
48,061 |
|
|
|
|
|
|
|
||
现金流量信息和非现金投融资活动的补充披露： |
|
||||||
支付的利息 |
$ |
44,985 |
|
|
$ |
46,209 |
|
缴纳所得税，包括消费税 |
$ |
3,731 |
|
|
$ |
2,478 |
|
分配再投资 |
$ |
3,057 |
|
|
$ |
2,393 |
|
下表列出了合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账情况，这些现金、现金等价物和限制性现金合计为合并现金流量表中相同金额的总和：
|
在截至9月30日的9个月里， |
|
|||||
(千美元) |
2021 |
|
|
2020 |
|
||
现金和现金等价物 |
$ |
235,851 |
|
|
$ |
27,554 |
|
受限现金 |
|
13,509 |
|
|
|
20,507 |
|
现金流量表中列报的现金、现金等价物和限制性现金总额 |
$ |
249,360 |
|
|
$ |
48,061 |
|
有关限制性现金和现金等价物的说明，请参阅“附注2--重要会计政策摘要”。
见合并财务报表附注
7
大力神资本公司(Hercules Capital，Inc.)
综合投资时间表
2021年9月30日
(未经审计)
(千美元)
投资组合公司 |
子行业 |
类型： |
到期日 |
利率和下限(2) |
|
三本书的本金 |
|
|
成本支出(3) |
|
|
价值评估(4) |
|
|||
债务投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
通信与网络 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Cytracom Holdings LLC(11)(17)(18) |
通信与网络 |
高级担保 |
2025年2月 |
利率3个月期LIBOR+9.25%或下限利率10.31% |
|
$ |
9,000 |
|
|
$ |
8,789 |
|
|
$ |
8,797 |
|
火箭实验室全球服务有限责任公司(14)(16) |
通信与网络 |
高级担保 |
2024年6月 |
利率优惠+4.90%或下限利率8.15%，PIK利率1.25%，退场费3.25% |
|
$ |
88,263 |
|
|
|
87,722 |
|
|
|
87,722 |
|
小计：1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
96,511 |
|
|
|
96,519 |
|
||
小计：通讯及网络(7.22%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
96,511 |
|
|
|
96,519 |
|
||
消费品和商用产品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Grove Collaborative，Inc.(17)(19) |
消费品和商用产品 |
高级担保 |
2025年4月 |
利率优惠+5.50%或下限利率8.75%，6.75%退场费 |
|
$ |
19,600 |
|
|
|
19,177 |
|
|
|
19,177 |
|
小计：1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
19,177 |
|
|
|
19,177 |
|
||
小计：消费及商业产品(1.43%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
19,177 |
|
|
|
19,177 |
|
||
多元化金融服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
1年以下期限 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
NewFront：(9) |
多元化金融服务 |
可转换债券 |
2022年8月 |
PIK利息0.19% |
|
$ |
403 |
|
|
|
402 |
|
|
|
403 |
|
小计：1年以下期限 |
|
|
|
|
|
|
|
|
402 |
|
|
|
403 |
|
||
1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
直布罗陀商业资本有限责任公司(7) |
多元化金融服务 |
不安全 |
2026年9月 |
固定利率14.50% |
|
$ |
15,000 |
|
|
|
14,651 |
|
|
|
13,957 |
|
|
多元化金融服务 |
不安全 |
2026年9月 |
固定利率11.50% |
|
$ |
10,000 |
|
|
|
9,815 |
|
|
|
9,446 |
|
总直布罗陀商业资本有限责任公司 |
|
|
|
|
|
$ |
25,000 |
|
|
|
24,466 |
|
|
|
23,403 |
|
大力神顾问有限责任公司(7) |
多元化金融服务 |
不安全 |
2023年5月 |
固定利率5.00% |
|
$ |
6,100 |
|
|
|
6,100 |
|
|
|
6,100 |
|
小计：1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
30,566 |
|
|
|
29,503 |
|
||
小计：多元化金融服务(2.24%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
30,968 |
|
|
|
29,906 |
|
||
药物递送 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
安塔雷制药公司(Antares Pharma Inc.)(10)(11) |
药物递送 |
高级担保 |
2024年7月 |
利率优惠+4.50%或下限利率8.50%，退场费4.03% |
|
$ |
20,000 |
|
|
|
20,671 |
|
|
|
20,765 |
|
小计：1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
20,671 |
|
|
|
20,765 |
|
||
小计：药物运送(1.55%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
20,671 |
|
|
|
20,765 |
|
||
药物发现与开发 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
1年以下期限 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
中胚层细胞(5)(10)(11)(13) |
药物发现与开发 |
高级担保 |
2022年3月 |
利率优惠+4.95%或下限利率9.70%，9.40%退场费 |
|
$ |
50,000 |
|
|
|
54,310 |
|
|
|
54,310 |
|
巴西国家石油公司(Petros PharmPharmticals，Inc.)Metuchen制药有限责任公司(Metuchen PharmPharmticals LLC) |
药物发现与开发 |
高级担保 |
2021年12月 |
利率优惠+7.25%或下限利率11.50%，退场费3.05% |
|
$ |
1,741 |
|
|
|
1,740 |
|
|
|
1,740 |
|
TG治疗公司(10)(13) |
药物发现与开发 |
高级担保 |
2022年3月 |
利率优惠+4.75%或下限利率10.25%，退场费3.25% |
|
$ |
15,410 |
|
|
|
16,298 |
|
|
|
16,298 |
|
小计：1年以下期限 |
|
|
|
|
|
|
|
|
72,348 |
|
|
|
72,348 |
|
||
1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Albireo Pharma，Inc.(10)(11)(17) |
药物发现与开发 |
高级担保 |
2024年7月 |
利率优惠+5.90%或下限利率9.15%，6.95%退场费 |
|
$ |
10,000 |
|
|
|
10,177 |
|
|
|
10,268 |
|
Aldeyra治疗公司(11) |
药物发现与开发 |
高级担保 |
2023年10月 |
利率优惠+3.10%或下限利率8.60%，退场费6.95% |
|
$ |
15,000 |
|
|
|
15,579 |
|
|
|
15,773 |
|
应用基因技术公司(11) |
药物发现与开发 |
高级担保 |
2024年4月 |
利率优惠+6.50%或下限利率9.75%，6.95%退场费 |
|
$ |
20,000 |
|
|
|
20,241 |
|
|
|
20,238 |
|
乐威制药公司(Aveo PharmPharmticals，Inc.)(11)(15) |
药物发现与开发 |
高级担保 |
2023年9月 |
利率优惠+6.40%或下限利率9.65%，6.95%退场费 |
|
$ |
35,000 |
|
|
|
35,603 |
|
|
|
35,214 |
|
安盛治疗公司(Axome Treateutics，Inc.)(10)(13) |
药物发现与开发 |
高级担保 |
2025年10月 |
利率优惠+5.90%或下限利率9.15%，5.82%退场费 |
|
$ |
50,000 |
|
|
|
49,627 |
|
|
|
51,618 |
|
自行车治疗公司(5)(10)(11) |
药物发现与开发 |
高级担保 |
2024年10月 |
利率优惠+5.60%或下限利率8.85%，退场费5.00% |
|
$ |
24,000 |
|
|
|
24,182 |
|
|
|
24,153 |
|
BiomX，Inc.(5)(10) |
药物发现与开发 |
高级担保 |
2025年9月 |
利率优惠+5.70%或下限利率8.95%，6.55%退场费 |
|
$ |
9,000 |
|
|
|
8,927 |
|
|
|
8,927 |
|
BridgeBio Pharma LLC(12)(13)(16)(17) |
药物发现与开发 |
高级担保 |
2025年5月 |
利率优惠+4.40%或下限利率7.65%，5.54%退场费 |
|
$ |
100,000 |
|
|
|
103,238 |
|
|
|
104,680 |
|
世纪治疗公司(11) |
药物发现与开发 |
高级担保 |
2024年4月 |
利率优惠+6.30%或下限利率9.55%，退场费3.95% |
|
$ |
10,000 |
|
|
|
10,028 |
|
|
|
10,397 |
|
ChemoCentryx，Inc.(10)(11) |
药物发现与开发 |
高级担保 |
2022年12月 |
利率优惠+3.30%或下限利率8.05%，6.25%退场费 |
|
$ |
18,951 |
|
|
|
19,958 |
|
|
|
19,955 |
|
|
药物发现与开发 |
高级担保 |
2024年2月 |
利率优惠+3.25%或下限利率8.50%，退场费7.15% |
|
$ |
5,000 |
|
|
|
5,130 |
|
|
|
5,131 |
|
Total Chemocentryx，Inc. |
|
|
|
|
|
$ |
23,951 |
|
|
|
25,088 |
|
|
|
25,086 |
|
见合并财务报表附注
8
大力神资本公司(Hercules Capital，Inc.)
综合投资时间表
2021年9月30日
(未经审计)
(千美元)
投资组合公司 |
子行业 |
类型： |
到期日 |
利率和下限(2) |
|
三本书的本金 |
|
|
成本支出(3) |
|
|
价值评估(4) |
|
|||
Codiak Biosciences，Inc.(11)(17) |
药物发现与开发 |
高级担保 |
2025年10月 |
利率优惠+5.00%或下限利率8.25%，5.50%退场费 |
|
$ |
25,000 |
|
|
$ |
25,404 |
|
|
$ |
25,374 |
|
库姆，Inc.(16) |
药物发现与开发 |
高级担保 |
2026年9月 |
利率优惠+5.70%或下限利率8.95%，退场费7.75% |
|
$ |
91,500 |
|
|
|
90,618 |
|
|
|
90,618 |
|
埃洛克斯制药公司(Eloxx PharmPharmticals Inc.)(15) |
药物发现与开发 |
高级担保 |
2025年4月 |
利率优惠+6.25%或下限利率9.50%，6.55%退场费 |
|
$ |
12,500 |
|
|
|
12,360 |
|
|
|
12,360 |
|
G1治疗公司(10)(11)(17) |
药物发现与开发 |
高级担保 |
2025年6月 |
利率优惠+6.20%或下限利率9.45%，6.95%退场费 |
|
$ |
26,000 |
|
|
|
26,341 |
|
|
|
26,524 |
|
杰龙公司(Geron Corporation)(10)(13) |
药物发现与开发 |
高级担保 |
2024年10月 |
利率优惠+5.75%或下限利率9.00%，6.55%退场费 |
|
$ |
22,750 |
|
|
|
22,913 |
|
|
|
22,933 |
|
Hibercell，Inc.(15) |
药物发现与开发 |
高级担保 |
2025年5月 |
利率优惠+5.40%或下限利率8.65%，退场费4.95% |
|
$ |
17,000 |
|
|
|
16,968 |
|
|
|
16,968 |
|
Humanigen，Inc.(9)(10) |
药物发现与开发 |
高级担保 |
2025年3月 |
利率优惠+5.50%或下限利率8.75%，6.75%退场费 |
|
$ |
20,000 |
|
|
|
20,126 |
|
|
|
19,957 |
|
Kaleido Biosciences，Inc.(13) |
药物发现与开发 |
高级担保 |
2024年1月 |
利率优惠+6.10%或下限利率9.35%，7.55%退场费 |
|
$ |
22,500 |
|
|
|
23,351 |
|
|
|
23,371 |
|
《场所生物科学》(15) |
药物发现与开发 |
高级担保 |
2025年7月 |
利率优惠+6.10%或下限利率9.35%，退场费4.95% |
|
$ |
8,000 |
|
|
|
7,938 |
|
|
|
7,896 |
|
Nabriva治疗公司(5)(10) |
药物发现与开发 |
高级担保 |
2023年6月 |
利率优惠+4.30%或下限利率9.80%，6.95%退场费 |
|
$ |
5,000 |
|
|
|
5,444 |
|
|
|
5,418 |
|
Phathom PharmPharmticals，Inc.(10)(15)(16) |
药物发现与开发 |
高级担保 |
2026年10月 |
利率优惠+2.25%或下限利率5.50%，PIK利率3.35%，退场费7.50% |
|
$ |
86,500 |
|
|
|
85,035 |
|
|
|
85,035 |
|
Scynexis，Inc. |
药物发现与开发 |
高级担保 |
2025年3月 |
利率优惠+5.80%或下限利率9.05%，退场费3.95% |
|
$ |
16,000 |
|
|
|
15,765 |
|
|
|
15,765 |
|
Seres治疗公司(11) |
药物发现与开发 |
高级担保 |
2023年11月 |
利率优惠+4.40%或下限利率9.65%，退场费4.85% |
|
$ |
25,000 |
|
|
|
25,598 |
|
|
|
26,265 |
|
Syndax制药公司(Syndax PharmPharmtics Inc.)(13) |
药物发现与开发 |
高级担保 |
2023年9月 |
利率优惠+5.10%或下限利率9.85%，4.99%退场费 |
|
$ |
20,000 |
|
|
|
20,538 |
|
|
|
20,872 |
|
UnQure B.V.(5)(10)(11)(13)(16)(17) |
药物发现与开发 |
高级担保 |
2023年6月 |
利率优惠+3.35%或下限利率8.85%，退场费4.95% |
|
$ |
35,000 |
|
|
|
35,975 |
|
|
|
36,345 |
|
|
药物发现与开发 |
高级担保 |
2023年6月 |
利率优惠+5.00%或下限利率8.25%，退场费1.65% |
|
$ |
35,000 |
|
|
|
35,354 |
|
|
|
35,698 |
|
合计UnQure B.V. |
|
|
|
|
|
$ |
70,000 |
|
|
|
71,329 |
|
|
|
72,043 |
|
Unity Biotechnology，Inc.(10)(11) |
药物发现与开发 |
高级担保 |
2024年8月 |
利率优惠+6.10%或下限利率9.35%，6.25%退场费 |
|
$ |
25,000 |
|
|
|
25,346 |
|
|
|
25,921 |
|
Valo Health，LLC(p.k.a.Integral Health Holdings，LLC)(11) |
药物发现与开发 |
高级担保 |
2024年5月 |
利率优惠+6.45%或下限利率9.70%，退场费3.85% |
|
$ |
11,500 |
|
|
|
11,481 |
|
|
|
11,537 |
|
X4制药公司(11)(13) |
药物发现与开发 |
高级担保 |
2024年7月 |
利率优惠+3.75%或下限利率8.75%，退场费8.80% |
|
$ |
32,500 |
|
|
|
33,870 |
|
|
|
34,177 |
|
尤曼尼治疗公司(Yumanity Treateutics，Inc.)(11) |
药物发现与开发 |
高级担保 |
2024年1月 |
利率优惠+4.00%或下限利率8.75%，5.92%退场费 |
|
$ |
14,106 |
|
|
|
14,542 |
|
|
|
14,588 |
|
小计：1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
857,657 |
|
|
|
863,976 |
|
||
小计：药物发现与开发(70.00%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
930,005 |
|
|
|
936,324 |
|
||
医疗保健服务，其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
碳健康技术公司(13)(17)(19) |
医疗保健服务，其他 |
高级担保 |
2025年3月 |
利率优惠+5.60%或下限利率8.85%，退场费3.95% |
|
$ |
11,250 |
|
|
|
11,241 |
|
|
|
11,258 |
|
平等健康，有限责任公司(13)(14)(17) |
医疗保健服务，其他 |
高级担保 |
2026年2月 |
利率优惠+6.25%或下限利率9.50%，PIK利率1.55% |
|
$ |
35,306 |
|
|
|
34,984 |
|
|
|
35,075 |
|
小计：1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
46,225 |
|
|
|
46,333 |
|
||
小计：医疗保健服务，其他(3.46%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
46,225 |
|
|
|
46,333 |
|
||
信息服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
1年以下期限 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Planet Labs，Inc.(11) |
信息服务 |
高级担保 |
2022年6月 |
利率优惠+5.50%或下限利率11.00%，退场费3.00% |
|
$ |
25,000 |
|
|
|
25,317 |
|
|
|
25,317 |
|
小计：1年以下期限 |
|
|
|
|
|
|
|
|
25,317 |
|
|
|
25,317 |
|
||
1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Yipit，LLC(17)(18) |
信息服务 |
高级担保 |
2026年9月 |
1个月拆息LIBOR+9.08%或下限利率10.08% |
|
$ |
45,900 |
|
|
|
44,984 |
|
|
|
44,984 |
|
小计：1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
44,984 |
|
|
|
44,984 |
|
||
小计：资讯服务(5.26%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
70,301 |
|
|
|
70,301 |
|
||
互联网消费者和商业服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
1年以下期限 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Nextroll，Inc.(13)(14)(19) |
互联网消费者和商业服务 |
高级担保 |
2022年6月 |
利率优惠+3.75%或下限利率7.00%，PIK利率2.95%，退场费3.50% |
|
$ |
21,395 |
|
|
|
21,950 |
|
|
|
21,950 |
|
小计：1年以下期限 |
|
|
|
|
|
|
|
|
21,950 |
|
|
|
21,950 |
|
||
见合并财务报表附注
9
大力神资本公司(Hercules Capital，Inc.)
综合投资时间表
2021年9月30日
(未经审计)
(千美元)
投资组合公司 |
子行业 |
类型： |
到期日 |
利率和下限(2) |
|
三本书的本金 |
|
|
成本支出(3) |
|
|
价值评估(4) |
|
|||
1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
AppDirect，Inc.(11)(17) |
互联网消费者和商业服务 |
高级担保 |
2024年8月 |
利率优惠+5.90%或下限利率9.15%，退场费7.95% |
|
$ |
30,790 |
|
|
$ |
31,230 |
|
|
$ |
32,253 |
|
EPayPolicy Holdings，LLC(11)(17) |
互联网消费者和商业服务 |
高级担保 |
2024年12月 |
利率3个月期LIBOR+8.50%或下限利率9.50% |
|
$ |
8,169 |
|
|
|
7,999 |
|
|
|
8,129 |
|
EverFi，Inc.(13)(14)(16) |
互联网消费者和商业服务 |
高级担保 |
2022年5月 |
利率优惠+3.90%或下限利率9.15%，PIK利率1.50% |
|
$ |
85,564 |
|
|
|
85,210 |
|
|
|
85,210 |
|
胡兹公司(Houzz，Inc.)(9)(14) |
互联网消费者和商业服务 |
可转换债券 |
2028年5月 |
PIK利息5.50% |
|
$ |
20,390 |
|
|
|
20,390 |
|
|
|
20,390 |
|
落地控股公司(14)(15) |
互联网消费者和商业服务 |
高级担保 |
2023年3月 |
利率优惠+6.00%或下限利率9.25%，PIK利率2.55% |
|
$ |
10,127 |
|
|
|
9,974 |
|
|
|
10,431 |
|
犀牛实验室公司(14)(15)(17) |
互联网消费者和商业服务 |
高级担保 |
2024年3月 |
利率优惠+5.50%或下限利率8.75%，PIK利率2.25% |
|
$ |
8,089 |
|
|
|
7,913 |
|
|
|
7,995 |
|
SeatGeek，Inc.(14) |
互联网消费者和商业服务 |
高级担保 |
2023年6月 |
利率优惠+5.00%或下限利率10.50%，PIK利率0.50% |
|
$ |
60,531 |
|
|
|
59,805 |
|
|
|
59,902 |
|
Skyword，Inc.(14) |
互联网消费者和商业服务 |
高级担保 |
2024年9月 |
利率优惠+3.88%或下限利率9.38%，PIK利率1.90%，退场费4.00% |
|
$ |
12,367 |
|
|
|
12,568 |
|
|
|
12,487 |
|
Tectura Corporation(7)(8)(14) |
互联网消费者和商业服务 |
高级担保 |
2024年7月 |
PIK利息5.00% |
|
$ |
10,680 |
|
|
|
240 |
|
|
|
— |
|
|
互联网消费者和商业服务 |
高级担保 |
2024年7月 |
固定利率8.25% |
|
$ |
8,250 |
|
|
|
8,250 |
|
|
|
8,250 |
|
|
互联网消费者和商业服务 |
高级担保 |
2024年7月 |
PIK利息5.00% |
|
$ |
13,023 |
|
|
|
13,023 |
|
|
|
44 |
|
道达尔Tectura公司 |
|
|
|
|
|
$ |
31,953 |
|
|
|
21,513 |
|
|
|
8,294 |
|
图钉公司(Thumbtack，Inc.)(13)(14) |
互联网消费者和商业服务 |
高级担保 |
2023年9月 |
利率优惠+3.45%或下限利率8.95%，PIK利率1.50%，退场费3.95% |
|
$ |
25,521 |
|
|
|
25,741 |
|
|
|
26,362 |
|
Zepz(p.k.a.WorldRemit Group Limited)(5)(10)(16)(19) |
互联网消费者和商业服务 |
高级担保 |
2025年2月 |
利率3个月LIBOR+9.25%或下限利率10.25%，3.00%退场费 |
|
$ |
103,000 |
|
|
|
101,381 |
|
|
|
101,131 |
|
小计：1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
383,724 |
|
|
|
372,584 |
|
||
小计：互联网消费者和商业服务(29.50%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
405,674 |
|
|
|
394,534 |
|
||
制造技术 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Velo3d，Inc.(19) |
制造技术 |
高级担保 |
2023年10月 |
利率优惠+5.75%或下限利率9.00%，退场费3.00% |
|
$ |
7,143 |
|
|
|
7,199 |
|
|
|
7,199 |
|
小计：1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
7,199 |
|
|
|
7,199 |
|
||
小计：制造技术(0.54%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
7,199 |
|
|
|
7,199 |
|
||
医疗器械和设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
1年以下期限 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Quanterix Corporation(11) |
医疗器械和设备 |
高级担保 |
2021年10月 |
利率优惠+2.75%或下限利率8.00%，退场费0.96% |
|
$ |
1,943 |
|
|
|
1,993 |
|
|
|
1,993 |
|
小计：1年以下期限 |
|
|
|
|
|
|
|
|
1,993 |
|
|
|
1,993 |
|
||
小计：医疗器械及设备(0.15%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
1,993 |
|
|
|
1,993 |
|
||
软件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
1年以下期限 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
摄政教育(8)(14) |
软件 |
高级担保 |
2022年1月 |
固定利率10.00%，PIK利率2.00%，退场费7.94% |
|
$ |
3,029 |
|
|
|
3,142 |
|
|
|
1,106 |
|
小计：1年以下期限 |
|
|
|
|
|
|
|
|
3,142 |
|
|
|
1,106 |
|
||
1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
3GTMS，LLC(11)(17)(18) |
软件 |
高级担保 |
2025年2月 |
利率6个月期LIBOR+9.28%或下限利率10.28% |
|
$ |
10,000 |
|
|
|
9,799 |
|
|
|
9,990 |
|
BitSight Technologies，Inc.(13)(17)(19) |
软件 |
高级担保 |
2025年11月 |
利率优惠+6.75%或下限利率10.00%，退场费3.50% |
|
$ |
12,500 |
|
|
|
12,377 |
|
|
|
13,190 |
|
Businessolver.com，Inc.(11)(17) |
软件 |
高级担保 |
2023年5月 |
利率6个月期LIBOR+7.50%或下限利率8.50% |
|
$ |
41,197 |
|
|
|
40,821 |
|
|
|
41,176 |
|
运动监察有限公司(11)(19) |
软件 |
高级担保 |
2025年11月 |
利率6个月期LIBOR+8.90%或下限利率9.90% |
|
$ |
33,000 |
|
|
|
32,430 |
|
|
|
33,000 |
|
Ceros，LLC-(17)(18) |
软件 |
高级担保 |
2026年9月 |
利率3个月期LIBOR+8.89%或下限利率9.89% |
|
$ |
17,978 |
|
|
|
17,452 |
|
|
|
17,452 |
|
Clarabbridge，Inc.(12)(13)(14)(17) |
软件 |
高级担保 |
2024年5月 |
利率优惠+5.30%或下限利率8.55%，PIK利率2.25% |
|
$ |
56,787 |
|
|
|
56,416 |
|
|
|
57,356 |
|
云9软件(13) |
软件 |
高级担保 |
2024年4月 |
利率3个月期LIBOR+8.20%或下限利率9.20% |
|
$ |
9,953 |
|
|
|
9,846 |
|
|
|
9,953 |
|
见合并财务报表附注
10
大力神资本公司(Hercules Capital，Inc.)
综合投资时间表
2021年9月30日
(未经审计)
(千美元)
投资组合公司 |
子行业 |
类型： |
到期日 |
利率和下限(2) |
|
三本书的本金 |
|
|
成本支出(3) |
|
|
价值评估(4) |
|
|||
CloudBolt Software Inc.(11)(19) |
软件 |
高级担保 |
2024年10月 |
利率优惠+6.70%或下限利率9.95%，退场费2.95% |
|
$ |
10,000 |
|
|
$ |
9,877 |
|
|
$ |
10,075 |
|
Cybermaxx Intermediate Holdings，Inc.(17) |
软件 |
高级担保 |
2026年8月 |
利率6个月期LIBOR+9.28%或下限利率10.28% |
|
$ |
8,000 |
|
|
|
7,792 |
|
|
|
7,792 |
|
达什兰股份有限公司(11)(14)(17)(19) |
软件 |
高级担保 |
2025年7月 |
利率优惠+3.05%或下限利率7.55%，PIK利率1.10%，退场费7.10% |
|
$ |
20,661 |
|
|
|
21,614 |
|
|
|
21,614 |
|
德尔福(Delphix Corp.)(13)(19) |
软件 |
高级担保 |
2023年2月 |
利率优惠+5.50%或下限利率10.25%，退场费5.00% |
|
$ |
60,000 |
|
|
|
61,258 |
|
|
|
62,345 |
|
Demandbase，Inc.(17)(19) |
软件 |
高级担保 |
2025年8月 |
利率优惠+5.25%或下限利率8.50%，退场费2.00% |
|
$ |
16,875 |
|
|
|
16,365 |
|
|
|
16,365 |
|
Enmark系统公司(17)(18) |
软件 |
高级担保 |
2026年9月 |
利率6个月期Libor LIBOR+6.83%或下限利率7.83%，PIK利率2.19% |
|
$ |
8,000 |
|
|
|
7,789 |
|
|
|
7,789 |
|
ESWERN，Inc.(5)(10)(18) |
软件 |
高级担保 |
2024年5月 |
利率3个月期LIBOR+9.96%或下限利率10.96% |
|
$ |
21,000 |
|
|
|
20,671 |
|
|
|
20,671 |
|
鹰狮网络公司(Glyphon Networks Corp.)(17) |
软件 |
高级担保 |
2026年1月 |
利率3个月期LIBOR+9.69%或下限利率10.69% |
|
$ |
5,232 |
|
|
|
5,099 |
|
|
|
5,152 |
|
Ikon Science Limited(5)(10)(11)(17)(18) |
软件 |
高级担保 |
2024年10月 |
利率3个月期LIBOR+9.00%或下限利率10.00% |
|
$ |
7,000 |
|
|
|
6,791 |
|
|
|
7,000 |
|
Jolt Software，Inc.(14) |
软件 |
高级担保 |
2022年10月 |
利率优惠+3.00%或下限利率8.50%，PIK利率1.75%，退场费4.50% |
|
$ |
7,741 |
|
|
|
7,929 |
|
|
|
7,986 |
|
Kazoo，Inc.(p.k.a.(YouEarnedIt，Inc.)(11)(18) |
软件 |
高级担保 |
2023年7月 |
利率3个月期LIBOR+10.14%或下限利率11.14% |
|
$ |
8,628 |
|
|
|
8,433 |
|
|
|
8,459 |
|
Khoros(P.k.a Lithium Technologies)(11)(17) |
软件 |
高级担保 |
2022年10月 |
利率6个月期LIBOR+8.00%或下限利率9.00% |
|
$ |
55,000 |
|
|
|
54,507 |
|
|
|
55,000 |
|
Logicworks(13)(17) |
软件 |
高级担保 |
2024年1月 |
最优惠利率+7.50%或下限利率10.75% |
|
$ |
10,000 |
|
|
|
9,846 |
|
|
|
10,031 |
|
Mixpanel，Inc.(14)(19) |
软件 |
高级担保 |
2024年8月 |
利率优惠+4.70%或下限利率7.95%，PIK利率1.80%，退场费3.00% |
|
$ |
20,339 |
|
|
|
20,189 |
|
|
|
21,065 |
|
流动解决方案服务经理(11)(17)(18) |
软件 |
高级担保 |
2025年12月 |
利率6个月期LIBOR+9.87%或下限利率10.87% |
|
$ |
18,933 |
|
|
|
18,408 |
|
|
|
18,910 |
|
Nuvolo Technologies Corporation(13)(19) |
软件 |
高级担保 |
2025年7月 |
利率优惠+7.70%或下限利率10.95%，退场费1.75% |
|
$ |
15,000 |
|
|
|
14,943 |
|
|
|
15,049 |
|
花粉公司(14)(15) |
软件 |
高级担保 |
2023年11月 |
利率优惠+4.75%或下限利率8.00%，PIK利率0.50%，退场费4.50% |
|
$ |
20,448 |
|
|
|
20,374 |
|
|
|
20,195 |
|
Pymetrics，Inc.(14) |
软件 |
高级担保 |
2022年10月 |
利率优惠+5.50%或下限利率8.75%，PIK利率1.75%，退场费4.00% |
|
$ |
9,624 |
|
|
|
9,732 |
|
|
|
9,856 |
|
Reltio，Inc.(13)(14)(19) |
软件 |
高级担保 |
2023年7月 |
利率优惠+5.70%或下限利率8.95%，PIK利率1.70%，退场费4.95% |
|
$ |
10,204 |
|
|
|
10,231 |
|
|
|
10,527 |
|
Tact.ai Technologies，Inc.(11)(14) |
软件 |
高级担保 |
2024年2月 |
利率优惠+4.00%或最低利率8.75%，PIK利率2.00%，5.50%退场费 |
|
$ |
5,159 |
|
|
|
5,248 |
|
|
|
5,210 |
|
ThreatConnect，Inc.(13)(17)(18) |
软件 |
高级担保 |
2026年5月 |
利率3个月期LIBOR+9.00%或下限利率10.00% |
|
$ |
11,172 |
|
|
|
10,844 |
|
|
|
10,844 |
|
Udacity，Inc.(14)(17) |
软件 |
高级担保 |
2024年9月 |
利率优惠+4.50%或下限利率7.75%，PIK利率2.00%，退场费3.00% |
|
$ |
35,669 |
|
|
|
35,502 |
|
|
|
36,767 |
|
Zimperium，Inc.(18) |
软件 |
高级担保 |
2024年7月 |
1个月LIBOR+8.95%或下限利率9.95% |
|
$ |
15,673 |
|
|
|
15,361 |
|
|
|
15,361 |
|
小计：1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
577,944 |
|
|
|
586,180 |
|
||
超过5年的到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Imperva，Inc.(19) |
软件 |
高级担保 |
2027年1月 |
利率3个月期LIBOR+7.75%或下限利率8.75% |
|
$ |
20,000 |
|
|
|
19,845 |
|
|
|
20,200 |
|
小计：超过5年的到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
19,845 |
|
|
|
20,200 |
|
||
小计：软件(45.42%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
600,931 |
|
|
|
607,486 |
|
||
见合并财务报表附注
11
大力神资本公司(Hercules Capital，Inc.)
综合投资时间表
2021年9月30日
(未经审计)
(千美元)
投资组合公司 |
子行业 |
类型： |
到期日 |
利率和下限(2) |
|
三本书的本金 |
|
|
成本支出(3) |
|
|
价值评估(4) |
|
|||
可持续和可再生技术 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
1年以下期限 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
不可能食品公司(Impact Foods，Inc.)(12)(13) |
可持续和可再生技术 |
高级担保 |
2022年7月 |
利率优惠+3.95%或下限利率8.95%，退场费9.00% |
|
$ |
21,188 |
|
|
$ |
25,385 |
|
|
$ |
25,385 |
|
菠萝能源有限责任公司(6)(9)(14)(17) |
可持续和可再生技术 |
高级担保 |
2022年1月 |
固定利率10.00% |
|
$ |
120 |
|
|
|
120 |
|
|
|
120 |
|
小计：1年以下期限 |
|
|
|
|
|
|
|
|
25,505 |
|
|
|
25,505 |
|
||
1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
菠萝能源有限责任公司(6)(8)(9)(14)(17) |
可持续和可再生技术 |
高级担保 |
2023年12月 |
PIK利息10.00% |
|
$ |
7,500 |
|
|
|
7,500 |
|
|
|
7,500 |
|
小计：1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
7,500 |
|
|
|
7,500 |
|
||
小计：可持续和可再生技术(2.47%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
33,005 |
|
|
|
33,005 |
|
||
总计：债务投资(169.23%)* |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
2,262,660 |
|
|
$ |
2,263,542 |
|
||
见合并财务报表附注
12
大力神资本公司(Hercules Capital，Inc.)
综合投资时间表
2021年9月30日
(未经审计)
(千美元)
投资组合公司 |
|
子行业 |
|
类型： |
|
系列 |
|
股票 |
|
|
成本(3) |
|
|
值(4) |
|
|||
股权投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
通信与网络 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
无与伦比的网络控股公司 |
|
通信与网络 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
3,328 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
8 |
|
|
|
通信与网络 |
|
权益 |
|
首选系列A |
|
|
1,135,000 |
|
|
|
1,230 |
|
|
|
4,322 |
|
Total Peerless Network Holdings，Inc. |
|
|
|
|
|
|
|
|
1,138,328 |
|
|
|
1,230 |
|
|
|
4,330 |
|
小计：通讯及网络(0.32%)* |
|
|
|
|
1,230 |
|
|
|
4,330 |
|
||||||||
消费品和商用产品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
TechStyle，Inc.(p.k.a.就是法比奇，Inc.) |
|
消费品和商用产品 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
42,989 |
|
|
|
128 |
|
|
|
373 |
|
小计：消费及商业产品(0.03%)* |
|
|
|
|
128 |
|
|
|
373 |
|
||||||||
多元化金融服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
直布罗陀商业资本有限责任公司(7) |
|
多元化金融服务 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
830,000 |
|
|
|
1,884 |
|
|
|
1,166 |
|
|
|
多元化金融服务 |
|
权益 |
|
首选系列A |
|
|
10,602,752 |
|
|
|
26,122 |
|
|
|
16,168 |
|
总直布罗陀商业资本有限责任公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
11,432,752 |
|
|
|
28,006 |
|
|
|
17,334 |
|
大力神顾问有限责任公司(7) |
|
多元化金融服务 |
|
权益 |
|
成员单位 |
|
|
|
|
|
35 |
|
|
|
10,704 |
|
|
小计：多元化金融服务(2.10%)* |
|
|
|
|
28,041 |
|
|
|
28,038 |
|
||||||||
药物递送 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
AcelRx制药公司(4) |
|
药物递送 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
176,730 |
|
|
|
1,329 |
|
|
|
180 |
|
Aytu BioScience，Inc.(P.k.a.近地天体治疗公司(NEOS Treateutics，Inc.)(4) |
|
药物递送 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
13,600 |
|
|
|
1,500 |
|
|
|
39 |
|
BioQ Pharma Inc. |
|
药物递送 |
|
权益 |
|
首选系列D |
|
|
165,000 |
|
|
|
500 |
|
|
|
173 |
|
Kaleo，Inc. |
|
药物递送 |
|
权益 |
|
首选系列B |
|
|
82,500 |
|
|
|
1,007 |
|
|
|
2,340 |
|
PDS生物技术公司(P.k.a.Edge Treateutics，Inc.)(4) |
|
药物递送 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
2,498 |
|
|
|
309 |
|
|
|
37 |
|
小计：药物运送(0.21%)* |
|
|
|
|
4,645 |
|
|
|
2,769 |
|
||||||||
药物发现与开发 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Albireo Pharma，Inc.(4)(10) |
|
药物发现与开发 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
25,000 |
|
|
|
1,000 |
|
|
|
780 |
|
应用分子传输学(四)(十) |
|
药物发现与开发 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
1,000 |
|
|
|
42 |
|
|
|
26 |
|
Aveo PharmPharmticals，Inc.Inc.(4) |
|
药物发现与开发 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
190,179 |
|
|
|
1,715 |
|
|
|
1,174 |
|
自行车治疗公司(4)(5)(10) |
|
药物发现与开发 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
98,100 |
|
|
|
1,871 |
|
|
|
4,080 |
|
BridgeBio Pharma LLC(4)(16) |
|
药物发现与开发 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
231,329 |
|
|
|
2,255 |
|
|
|
10,843 |
|
Avalo Treateutics，Inc.(p.k.a.Cerecor，Inc.)(4) |
|
药物发现与开发 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
119,087 |
|
|
|
1,000 |
|
|
|
260 |
|
ChemoCentryx，Inc.(4)(10) |
|
药物发现与开发 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
17,241 |
|
|
|
1,000 |
|
|
|
295 |
|
Concert PharmPharmticals，Inc.(4)(10) |
|
药物发现与开发 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
70,796 |
|
|
|
1,367 |
|
|
|
231 |
|
DARE生物科学公司(DARE Biosciences，Inc.)(4) |
|
药物发现与开发 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
13,550 |
|
|
|
1,000 |
|
|
|
23 |
|
Dynavax技术公司(4)(10) |
|
药物发现与开发 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
20,000 |
|
|
|
550 |
|
|
|
384 |
|
Genocea Biosciences，Inc.(4) |
|
药物发现与开发 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
27,933 |
|
|
|
2,000 |
|
|
|
54 |
|
Hibercell，Inc.(15) |
|
药物发现与开发 |
|
权益 |
|
首选系列B |
|
|
3,466,840 |
|
|
|
4,250 |
|
|
|
4,252 |
|
Humanigen，Inc.(4)(10) |
|
药物发现与开发 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
43,243 |
|
|
|
800 |
|
|
|
256 |
|
卡莱多生物科学公司(Kaleido Biosciences，Inc.)(4) |
|
药物发现与开发 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
86,585 |
|
|
|
1,000 |
|
|
|
473 |
|
百达制药(Paratek PharmPharmticals，Inc.)：(4) |
|
药物发现与开发 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
76,362 |
|
|
|
2,744 |
|
|
|
372 |
|
火箭制药股份有限公司(四) |
|
药物发现与开发 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
944 |
|
|
|
1,500 |
|
|
|
28 |
|
萨瓦拉公司(Savara，Inc.)(4) |
|
药物发现与开发 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
11,119 |
|
|
|
203 |
|
|
|
15 |
|
SIO基因疗法公司(P.k.a.Axovant基因治疗有限公司)(4)(10) |
|
药物发现与开发 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
16,228 |
|
|
|
1,269 |
|
|
|
35 |
|
Tricida，Inc.(4) |
|
药物发现与开发 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
68,816 |
|
|
|
863 |
|
|
|
320 |
|
UnQure B.V.(4)(5)(10)(16) |
|
药物发现与开发 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
17,175 |
|
|
|
332 |
|
|
|
550 |
|
Valo Health，LLC(p.k.a.Integral Health Holdings，LLC) |
|
药物发现与开发 |
|
权益 |
|
首选系列B |
|
|
510,308 |
|
|
|
3,000 |
|
|
|
4,183 |
|
X4制药公司(4) |
|
药物发现与开发 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
198,277 |
|
|
|
1,641 |
|
|
|
1,049 |
|
小计：药物发现与开发(2.22%)* |
|
|
|
|
31,402 |
|
|
|
29,683 |
|
||||||||
医疗保健服务，其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
23andMe，Inc.(4)(20) |
|
医疗保健服务，其他 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
828,360 |
|
|
|
5,094 |
|
|
|
6,692 |
|
碳健康技术公司 |
|
医疗保健服务，其他 |
|
权益 |
|
首选系列C |
|
|
217,880 |
|
|
|
1,687 |
|
|
|
2,039 |
|
小计：医疗保健服务，其他(0.65%)* |
|
|
|
|
6,781 |
|
|
|
8,731 |
|
||||||||
信息服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
泽塔全球公司(Zeta Global Corp.)(4)(20) |
|
信息服务 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
295,861 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,565 |
|
小计：资讯服务(0.12%)* |
|
|
|
|
— |
|
|
|
1,565 |
|
||||||||
互联网消费者和商业服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
黑乌鸦AI，Inc.Inc.(6) |
|
互联网消费者和商业服务 |
|
权益 |
|
首选系列种子 |
|
|
872,797 |
|
|
|
1,000 |
|
|
|
1,243 |
|
黑乌鸦AI，Inc.附属公司(21家) |
|
互联网消费者和商业服务 |
|
权益 |
|
首选备注 |
|
|
3 |
|
|
|
3,000 |
|
|
|
3,000 |
|
旅业集团有限公司(Brigade Group，Inc.) |
|
互联网消费者和商业服务 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
9,023 |
|
|
|
93 |
|
|
|
— |
|
见合并财务报表附注
13
大力神资本公司(Hercules Capital，Inc.)
综合投资时间表
2021年9月30日
(未经审计)
(千美元)
投资组合公司 |
|
子行业 |
|
类型： |
|
系列 |
|
股票 |
|
|
成本(3) |
|
|
值(4) |
|
|||
Conentful Global，Inc.(p.k.a.)Content，Inc.)(5)(10) |
|
互联网消费者和商业服务 |
|
权益 |
|
首选系列C |
|
|
41,000 |
|
|
$ |
138 |
|
|
$ |
516 |
|
|
|
互联网消费者和商业服务 |
|
权益 |
|
首选系列D |
|
|
108,500 |
|
|
|
500 |
|
|
|
1,409 |
|
Total Conentful Global，Inc.(p.k.a.)Content，Inc.) |
|
|
|
|
|
|
|
|
149,500 |
|
|
|
638 |
|
|
|
1,925 |
|
DoorDash，Inc.(4) |
|
互联网消费者和商业服务 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
100,000 |
|
|
|
1,153 |
|
|
|
20,598 |
|
Lyft公司(Lyft，Inc.)(4) |
|
互联网消费者和商业服务 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
100,738 |
|
|
|
5,262 |
|
|
|
5,399 |
|
书呆子公司(Nogdy Inc.)(4)(20) |
|
互联网消费者和商业服务 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
100,000 |
|
|
|
1,000 |
|
|
|
836 |
|
NextDoor.com，Inc. |
|
互联网消费者和商业服务 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
328,190 |
|
|
|
4,854 |
|
|
|
9,435 |
|
OfferUp，Inc. |
|
互联网消费者和商业服务 |
|
权益 |
|
首选系列A |
|
|
286,080 |
|
|
|
1,663 |
|
|
|
1,719 |
|
|
|
互联网消费者和商业服务 |
|
权益 |
|
首选系列A-1 |
|
|
108,710 |
|
|
|
632 |
|
|
|
653 |
|
Total OfferUp，Inc. |
|
|
|
|
|
|
|
|
394,790 |
|
|
|
2,295 |
|
|
|
2,372 |
|
波尔图(4) |
|
互联网消费者和商业服务 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
48,365 |
|
|
|
578 |
|
|
|
1,211 |
|
雷施林出版社(Reischling Press，Inc.)(BURB，Inc.) |
|
互联网消费者和商业服务 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
1,163 |
|
|
|
15 |
|
|
|
— |
|
Savage X Holding，LLC |
|
互联网消费者和商业服务 |
|
权益 |
|
甲类单位 |
|
|
42,137 |
|
|
|
13 |
|
|
|
64 |
|
Tectura Corporation：(7) |
|
互联网消费者和商业服务 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
414,994,863 |
|
|
|
900 |
|
|
|
— |
|
|
|
互联网消费者和商业服务 |
|
权益 |
|
首选系列BB |
|
|
1,000,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
道达尔Tectura公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
415,994,863 |
|
|
|
900 |
|
|
|
— |
|
TFG Holding，Inc. |
|
互联网消费者和商业服务 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
42,989 |
|
|
|
89 |
|
|
|
231 |
|
优步技术公司(Uber Technologies，Inc.)PostMates，Inc.)(4) |
|
互联网消费者和商业服务 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
32,991 |
|
|
|
317 |
|
|
|
1,478 |
|
小计：互联网消费者和商业服务(3.57%)* |
|
|
|
|
21,207 |
|
|
|
47,792 |
|
||||||||
医疗器械和设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Flowonix医疗公司 |
|
医疗器械和设备 |
|
权益 |
|
首选系列AA |
|
|
221,893 |
|
|
|
1,500 |
|
|
|
— |
|
Gelesis，Inc. |
|
医疗器械和设备 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
227,013 |
|
|
|
— |
|
|
|
4,636 |
|
|
|
医疗器械和设备 |
|
权益 |
|
首选系列A-1 |
|
|
243,432 |
|
|
|
503 |
|
|
|
4,973 |
|
|
|
医疗器械和设备 |
|
权益 |
|
首选系列A-2 |
|
|
191,626 |
|
|
|
500 |
|
|
|
3,914 |
|
Total Gelesis，Inc. |
|
|
|
|
|
|
|
|
662,071 |
|
|
|
1,003 |
|
|
|
13,523 |
|
医疗机器人公司 |
|
医疗器械和设备 |
|
权益 |
|
首选系列E |
|
|
136,798 |
|
|
|
250 |
|
|
|
— |
|
|
|
医疗器械和设备 |
|
权益 |
|
首选系列F |
|
|
73,971 |
|
|
|
155 |
|
|
|
— |
|
|
|
医疗器械和设备 |
|
权益 |
|
首选系列G |
|
|
163,934 |
|
|
|
500 |
|
|
|
— |
|
道达尔医疗机器人公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
374,703 |
|
|
|
905 |
|
|
|
— |
|
ViewRay，Inc.(4) |
|
医疗器械和设备 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
36,457 |
|
|
|
333 |
|
|
|
263 |
|
小计：医疗器械及设备(1.03%)* |
|
|
|
|
3,741 |
|
|
|
13,786 |
|
||||||||
半导体 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Achronix半导体公司 |
|
半导体 |
|
权益 |
|
首选系列C |
|
|
277,995 |
|
|
|
160 |
|
|
|
726 |
|
小计：半导体(0.05%)* |
|
|
|
|
160 |
|
|
|
726 |
|
||||||||
软件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
3GTMS，LLC。 |
|
软件 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
1,000,000 |
|
|
|
1,000 |
|
|
|
857 |
|
CapLinked，Inc. |
|
软件 |
|
权益 |
|
首选系列A-3 |
|
|
53,614 |
|
|
|
51 |
|
|
|
88 |
|
Docker，Inc. |
|
软件 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
20,000 |
|
|
|
4,284 |
|
|
|
8 |
|
德鲁瓦控股公司(Druva Holdings，Inc.)(p.k.a.(Druva，Inc.) |
|
软件 |
|
权益 |
|
首选系列2 |
|
|
458,841 |
|
|
|
1,000 |
|
|
|
2,024 |
|
|
|
软件 |
|
权益 |
|
首选系列3 |
|
|
93,620 |
|
|
|
300 |
|
|
|
460 |
|
道达尔德鲁瓦控股公司(Total Druva Holdings，Inc.)(Druva，Inc.) |
|
|
|
|
|
|
|
|
552,461 |
|
|
|
1,300 |
|
|
|
2,484 |
|
公路公司(HighRoad，Inc.) |
|
软件 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
190 |
|
|
|
307 |
|
|
|
— |
|
Lightbend，Inc. |
|
软件 |
|
权益 |
|
首选系列D |
|
|
384,616 |
|
|
|
265 |
|
|
|
85 |
|
Palantir Technologies Inc.(4) |
|
软件 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
1,418,337 |
|
|
|
8,669 |
|
|
|
34,097 |
|
见合并财务报表附注
14
大力神资本公司(Hercules Capital，Inc.)
综合投资时间表
2021年9月30日
(未经审计)
(千美元)
投资组合公司 |
|
子行业 |
|
类型： |
|
系列 |
|
股票 |
|
|
成本(3) |
|
|
值(4) |
|
|||
SingleStore，Inc.(p.k.a.Memsql，Inc.) |
|
软件 |
|
权益 |
|
首选系列E |
|
|
580,983 |
|
|
$ |
2,000 |
|
|
$ |
2,500 |
|
|
|
软件 |
|
权益 |
|
首选系列F |
|
|
52,956 |
|
|
|
280 |
|
|
|
272 |
|
Total SingleStore，Inc.(p.k.a.Memsql，Inc.) |
|
|
|
|
|
|
|
|
633,939 |
|
|
|
2,280 |
|
|
|
2,772 |
|
Sprinklr，Inc.(4)(20) |
|
软件 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
700,000 |
|
|
|
3,749 |
|
|
|
10,854 |
|
Verana Health，Inc. |
|
软件 |
|
权益 |
|
首选系列E |
|
|
952,562 |
|
|
|
2,000 |
|
|
|
1,936 |
|
小计：软件(3.98%)* |
|
|
|
|
23,905 |
|
|
|
53,181 |
|
||||||||
手术器械 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Gynesonics，Inc. |
|
手术器械 |
|
权益 |
|
首选系列B |
|
|
219,298 |
|
|
|
250 |
|
|
|
19 |
|
|
|
手术器械 |
|
权益 |
|
首选系列C |
|
|
656,538 |
|
|
|
282 |
|
|
|
56 |
|
|
|
手术器械 |
|
权益 |
|
首选系列D |
|
|
1,991,157 |
|
|
|
712 |
|
|
|
181 |
|
|
|
手术器械 |
|
权益 |
|
首选系列E |
|
|
2,786,367 |
|
|
|
429 |
|
|
|
284 |
|
|
|
手术器械 |
|
权益 |
|
首选系列F |
|
|
1,523,693 |
|
|
|
118 |
|
|
|
220 |
|
|
|
手术器械 |
|
权益 |
|
首选系列F-1 |
|
|
2,418,125 |
|
|
|
150 |
|
|
|
316 |
|
道达尔Gynesonics，Inc. |
|
|
|
|
|
|
|
|
9,595,178 |
|
|
|
1,941 |
|
|
|
1,076 |
|
小计：手术器械(0.08%)* |
|
|
|
|
1,941 |
|
|
|
1,076 |
|
||||||||
可持续和可再生技术 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
不可能的食品公司 |
|
可持续和可再生技术 |
|
权益 |
|
首选系列E-1 |
|
|
188,611 |
|
|
|
2,000 |
|
|
|
3,352 |
|
Modutal，Inc. |
|
可持续和可再生技术 |
|
权益 |
|
首选系列A-1 |
|
|
103,584 |
|
|
|
500 |
|
|
|
— |
|
NantEnergy，LLC(p.k.a.(Fluidic，Inc.) |
|
可持续和可再生技术 |
|
权益 |
|
公共单位 |
|
|
59,665 |
|
|
|
102 |
|
|
|
— |
|
菠萝能源有限责任公司(6) |
|
可持续和可再生技术 |
|
权益 |
|
甲类单位 |
|
|
17,647 |
|
|
|
4,767 |
|
|
|
849 |
|
Proterra，Inc.(4)(20) |
|
可持续和可再生技术 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
457,841 |
|
|
|
543 |
|
|
|
4,140 |
|
Pivot Bio，Inc. |
|
可持续和可再生技术 |
|
权益 |
|
首选系列D |
|
|
59,307 |
|
|
|
4,500 |
|
|
|
4,020 |
|
小计：可持续和可再生技术(0.92%)* |
|
|
|
|
12,412 |
|
|
|
12,361 |
|
||||||||
总计：股权投资(15.28%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
135,593 |
|
|
$ |
204,411 |
|
|
权证投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
通信与网络 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Spring Mobile Solutions，Inc. |
|
通信与网络 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
2,834,375 |
|
|
|
418 |
|
|
|
— |
|
小计：通讯及网络(0.00%)* |
|
|
|
|
418 |
|
|
|
— |
|
||||||||
消费品和商用产品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
半影品牌有限责任公司(Penumbra Brands，LLC)小工具卫士) |
|
消费品和商用产品 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
1,662,441 |
|
|
|
228 |
|
|
|
— |
|
Grove Collaborative，Inc. |
|
消费品和商用产品 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
83,625 |
|
|
|
432 |
|
|
|
317 |
|
TechStyle，Inc.(p.k.a.就是法比奇，Inc.) |
|
消费品和商用产品 |
|
搜查令 |
|
首选系列B |
|
|
206,185 |
|
|
|
1,102 |
|
|
|
1,890 |
|
“整洁公司”(The Neat Company) |
|
消费品和商用产品 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
54,054 |
|
|
|
365 |
|
|
|
— |
|
哎呀，Inc. |
|
消费品和商用产品 |
|
搜查令 |
|
首选系列C |
|
|
68,627 |
|
|
|
18 |
|
|
|
605 |
|
小计：消费及商业产品(0.21%)* |
|
|
|
|
2,145 |
|
|
|
2,812 |
|
||||||||
药物递送 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Aerami Treeutics(p.k.a.(Dance Biopamm，Inc.) |
|
药物递送 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
110,882 |
|
|
|
74 |
|
|
|
— |
|
BioQ Pharma Inc. |
|
药物递送 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
459,183 |
|
|
|
1 |
|
|
|
26 |
|
PDS生物技术公司(P.k.a.Edge Treateutics，Inc.)(4) |
|
药物递送 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
3,929 |
|
|
|
390 |
|
|
|
3 |
|
小计：药品运送(0.00%)* |
|
|
|
|
465 |
|
|
|
29 |
|
||||||||
药物发现与开发 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Acacia Pharma Inc.(4)(5)(10) |
|
药物发现与开发 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
201,330 |
|
|
|
304 |
|
|
|
35 |
|
ADMA生物制品公司(ADMA Biologics，Inc.)(4) |
|
药物发现与开发 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
89,750 |
|
|
|
295 |
|
|
|
— |
|
Albireo Pharma，Inc.(4)(10) |
|
药物发现与开发 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
5,311 |
|
|
|
60 |
|
|
|
70 |
|
安盛治疗公司(Axome Treateutics，Inc.)(4)(10) |
|
药物发现与开发 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
15,541 |
|
|
|
681 |
|
|
|
171 |
|
布里科尔生物技术公司(Brickell Biotech，Inc.)(四) |
|
药物发现与开发 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
9,005 |
|
|
|
118 |
|
|
|
— |
|
世纪治疗公司(4) |
|
药物发现与开发 |
|
搜查令 |
|
公共单位 |
|
|
16,112 |
|
|
|
37 |
|
|
|
156 |
|
Concert PharmPharmticals，Inc.(4)(10) |
|
药物发现与开发 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
61,273 |
|
|
|
178 |
|
|
|
3 |
|
德马万特科学有限公司(10) |
|
药物发现与开发 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
223,642 |
|
|
|
100 |
|
|
|
388 |
|
Evofem Biosciences，Inc.(4) |
|
药物发现与开发 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
7,806 |
|
|
|
266 |
|
|
|
— |
|
Genocea Biosciences，Inc.(4) |
|
药物发现与开发 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
41,176 |
|
|
|
165 |
|
|
|
4 |
|
Motif Bio PLC(10) |
|
药物发现与开发 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
121,337,041 |
|
|
|
282 |
|
|
|
— |
|
见合并财务报表附注
15
大力神资本公司(Hercules Capital，Inc.)
综合投资时间表
2021年9月30日
(未经审计)
(千美元)
投资组合公司 |
|
子行业 |
|
类型： |
|
系列 |
|
股票 |
|
|
成本(3) |
|
|
值(4) |
|
|||
Myovant Sciences，Ltd.(4)(10) |
|
药物发现与开发 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
73,710 |
|
|
$ |
460 |
|
|
$ |
647 |
|
百达制药(Paratek PharmPharmticals，Inc.)：(4) |
|
药物发现与开发 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
469,388 |
|
|
|
644 |
|
|
|
550 |
|
Phathom PharmPharmticals，Inc.(4)(10)(15)(16) |
|
药物发现与开发 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
64,687 |
|
|
|
848 |
|
|
|
792 |
|
隐形生物治疗公司(Stealth Bio Treateutics Corp.)(4)(10) |
|
药物发现与开发 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
500,000 |
|
|
|
158 |
|
|
|
1 |
|
Scynexis，Inc.(4) |
|
药物发现与开发 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
60,591 |
|
|
|
188 |
|
|
|
118 |
|
TG治疗公司(Tg Treateutics，Inc.)(4)(10) |
|
药物发现与开发 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
147,058 |
|
|
|
564 |
|
|
|
3,236 |
|
Tricida，Inc.(4) |
|
药物发现与开发 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
31,352 |
|
|
|
281 |
|
|
|
1 |
|
Valo Health，LLC(p.k.a.Integral Health Holdings，LLC) |
|
药物发现与开发 |
|
搜查令 |
|
公共单位 |
|
|
102,216 |
|
|
|
257 |
|
|
|
838 |
|
X4制药公司(4) |
|
药物发现与开发 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
108,334 |
|
|
|
673 |
|
|
|
36 |
|
尤曼尼治疗公司(Yumanity Treateutics，Inc.)(4) |
|
药物发现与开发 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
15,414 |
|
|
|
110 |
|
|
|
41 |
|
小计：药物研发(0.53%)* |
|
|
|
|
6,669 |
|
|
|
7,087 |
|
||||||||
电子与计算机硬件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
908 Devices，Inc.Inc.(4) |
|
电子与计算机硬件 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
49,078 |
|
|
|
101 |
|
|
|
860 |
|
小计：电子及电脑硬件(0.06%)* |
|
|
|
|
101 |
|
|
|
860 |
|
||||||||
信息服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
英莫比公司(InMobi Inc.)(10) |
|
信息服务 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
65,587 |
|
|
|
82 |
|
|
|
— |
|
NetBase Solutions，Inc. |
|
信息服务 |
|
搜查令 |
|
首选系列1 |
|
|
60,000 |
|
|
|
356 |
|
|
|
525 |
|
行星实验室公司(Planet Labs，Inc.) |
|
信息服务 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
357,752 |
|
|
|
615 |
|
|
|
4,178 |
|
蓝宝石数码公司(Sapphire Digital，Inc.)(MDX Medical，Inc.) |
|
信息服务 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
2,812,500 |
|
|
|
283 |
|
|
|
744 |
|
小计：资讯服务(0.41%)* |
|
|
|
|
1,336 |
|
|
|
5,447 |
|
||||||||
互联网消费者和商业服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
ARIA系统公司 |
|
互联网消费者和商业服务 |
|
搜查令 |
|
首选系列G |
|
|
231,535 |
|
|
|
73 |
|
|
|
— |
|
云支付公司(Cloudpay，Inc.)(5)(10) |
|
互联网消费者和商业服务 |
|
搜查令 |
|
首选系列B |
|
|
6,763 |
|
|
|
54 |
|
|
|
300 |
|
First Insight，Inc. |
|
互联网消费者和商业服务 |
|
搜查令 |
|
首选系列B |
|
|
75,917 |
|
|
|
96 |
|
|
|
80 |
|
胡兹公司(Houzz，Inc.) |
|
互联网消费者和商业服务 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
529,661 |
|
|
|
20 |
|
|
|
153 |
|
互动公司 |
|
互联网消费者和商业服务 |
|
搜查令 |
|
首选系列G-3 |
|
|
68,187 |
|
|
|
204 |
|
|
|
520 |
|
落地控股公司(Landing Holdings Inc.)(15) |
|
互联网消费者和商业服务 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
11,806 |
|
|
|
116 |
|
|
|
169 |
|
Lendio，Inc. |
|
互联网消费者和商业服务 |
|
搜查令 |
|
首选系列D |
|
|
127,032 |
|
|
|
39 |
|
|
|
92 |
|
逻辑源 |
|
互联网消费者和商业服务 |
|
搜查令 |
|
首选系列C |
|
|
79,625 |
|
|
|
30 |
|
|
|
165 |
|
犀牛实验室公司(15) |
|
互联网消费者和商业服务 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
13,106 |
|
|
|
471 |
|
|
|
144 |
|
RumbleON，Inc.(4) |
|
互联网消费者和商业服务 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
5,139 |
|
|
|
87 |
|
|
|
35 |
|
SeatGeek，Inc. |
|
互联网消费者和商业服务 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
1,379,761 |
|
|
|
843 |
|
|
|
1,080 |
|
ShareThis，Inc. |
|
互联网消费者和商业服务 |
|
搜查令 |
|
首选系列C |
|
|
493,502 |
|
|
|
547 |
|
|
|
— |
|
Skyword，Inc. |
|
互联网消费者和商业服务 |
|
搜查令 |
|
首选系列B |
|
|
444,444 |
|
|
|
83 |
|
|
|
16 |
|
Snagajob.com，Inc. |
|
互联网消费者和商业服务 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
600,000 |
|
|
|
16 |
|
|
|
67 |
|
|
|
互联网消费者和商业服务 |
|
搜查令 |
|
首选系列A |
|
|
1,800,000 |
|
|
|
782 |
|
|
|
66 |
|
|
|
互联网消费者和商业服务 |
|
搜查令 |
|
首选系列B |
|
|
1,211,537 |
|
|
|
62 |
|
|
|
30 |
|
Total Snagajob.com，Inc. |
|
|
|
|
|
|
|
|
3,611,537 |
|
|
|
860 |
|
|
|
163 |
|
Tapjoy公司 |
|
互联网消费者和商业服务 |
|
搜查令 |
|
首选系列D |
|
|
748,670 |
|
|
|
316 |
|
|
|
80 |
|
派系集团有限责任公司 |
|
互联网消费者和商业服务 |
|
搜查令 |
|
首选系列AA |
|
|
8,076 |
|
|
|
234 |
|
|
|
802 |
|
图钉公司(Thumbtack，Inc.) |
|
互联网消费者和商业服务 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
190,953 |
|
|
|
553 |
|
|
|
984 |
|
Zepz(p.k.a.WorldRemit Group Limited)(5)(10)(16) |
|
互联网消费者和商业服务 |
|
搜查令 |
|
首选系列D |
|
|
77,215 |
|
|
|
129 |
|
|
|
1,915 |
|
|
|
互联网消费者和商业服务 |
|
搜查令 |
|
首选系列E |
|
|
1,868 |
|
|
|
26 |
|
|
|
22 |
|
Total Zepz(p.k.a.WorldRemit Group Limited) |
|
|
|
|
|
|
|
|
79,083 |
|
|
|
155 |
|
|
|
1,937 |
|
Xometry，Inc.(4)(20) |
|
互联网消费者和商业服务 |
|
搜查令 |
|
首选系列B |
|
|
87,784 |
|
|
|
47 |
|
|
|
2,973 |
|
分类：互联网消费者和商业服务(0.72%)* |
|
|
|
|
4,828 |
|
|
|
9,693 |
|
||||||||
见合并财务报表附注
16
大力神资本公司(Hercules Capital，Inc.)
综合投资时间表
2021年9月30日
(未经审计)
(千美元)
投资组合公司 |
|
子行业 |
|
类型： |
|
系列 |
|
股票 |
|
|
成本(3) |
|
|
值(4) |
|
|||
媒体/内容/信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Zoom Media Group，Inc. |
|
媒体/内容/信息 |
|
搜查令 |
|
首选系列A |
|
|
1,204 |
|
|
$ |
348 |
|
|
$ |
— |
|
小计：媒体/内容/信息(0.00%)* |
|
|
|
|
348 |
|
|
|
— |
|
||||||||
医疗器械和设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Aspire Bariatrics，Inc. |
|
医疗器械和设备 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
22,572 |
|
|
|
455 |
|
|
|
— |
|
Flowonix医疗公司 |
|
医疗器械和设备 |
|
搜查令 |
|
首选系列AA |
|
|
155,325 |
|
|
|
362 |
|
|
|
— |
|
|
|
医疗器械和设备 |
|
搜查令 |
|
首选系列BB |
|
|
725,806 |
|
|
|
351 |
|
|
|
— |
|
道达尔Flowonix医疗公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
881,131 |
|
|
|
713 |
|
|
|
— |
|
Intuity Medical，Inc. |
|
医疗器械和设备 |
|
搜查令 |
|
首选系列B-1 |
|
|
3,076,323 |
|
|
|
294 |
|
|
|
287 |
|
医疗机器人公司 |
|
医疗器械和设备 |
|
搜查令 |
|
首选系列E |
|
|
455,539 |
|
|
|
370 |
|
|
|
— |
|
开始医疗公司(Begin Medical，Inc.)(4) |
|
医疗器械和设备 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
62,794 |
|
|
|
402 |
|
|
|
1,955 |
|
SonaCare Medical，LLC |
|
医疗器械和设备 |
|
搜查令 |
|
首选系列A |
|
|
6,464 |
|
|
|
188 |
|
|
|
— |
|
Tela Bio，Inc.(4) |
|
医疗器械和设备 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
15,712 |
|
|
|
61 |
|
|
|
6 |
|
小计：医疗器械及设备(0.17%)* |
|
|
|
|
|
2,483 |
|
|
|
2,248 |
|
|||||||
半导体 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Achronix半导体公司 |
|
半导体 |
|
搜查令 |
|
首选系列D-2 |
|
|
750,000 |
|
|
|
99 |
|
|
|
1,951 |
|
小计：半导体(0.15%)* |
|
|
|
|
99 |
|
|
|
1,951 |
|
||||||||
软件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
BitSight技术公司 |
|
软件 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
29,691 |
|
|
|
284 |
|
|
|
600 |
|
CloudBolt Software Inc. |
|
软件 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
211,342 |
|
|
|
117 |
|
|
|
109 |
|
Cloudian，Inc. |
|
软件 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
477,454 |
|
|
|
72 |
|
|
|
41 |
|
Couchbase，Inc.(4)(20) |
|
软件 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
105,350 |
|
|
|
462 |
|
|
|
1,493 |
|
达什兰公司 |
|
软件 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
560,536 |
|
|
|
405 |
|
|
|
422 |
|
Demandbase，Inc. |
|
软件 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
483,248 |
|
|
|
404 |
|
|
|
463 |
|
德尔福公司(Delphix Corp.) |
|
软件 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
718,898 |
|
|
|
1,593 |
|
|
|
2,842 |
|
DNAnexus，Inc. |
|
软件 |
|
搜查令 |
|
首选系列C |
|
|
909,091 |
|
|
|
97 |
|
|
|
95 |
|
Evernote公司 |
|
软件 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
62,500 |
|
|
|
106 |
|
|
|
75 |
|
Fuze，Inc. |
|
软件 |
|
搜查令 |
|
首选系列F |
|
|
256,158 |
|
|
|
89 |
|
|
|
— |
|
Lightbend，Inc. |
|
软件 |
|
搜查令 |
|
首选系列C-1 |
|
|
854,787 |
|
|
|
130 |
|
|
|
59 |
|
Mixpanel，Inc. |
|
软件 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
82,362 |
|
|
|
252 |
|
|
|
503 |
|
Nuvolo技术公司 |
|
软件 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
50,000 |
|
|
|
89 |
|
|
|
367 |
|
OneLogin，Inc. |
|
软件 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
381,620 |
|
|
|
305 |
|
|
|
1,560 |
|
杨树股份有限公司(Poplicus，Inc.) |
|
软件 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
132,168 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
Pymetrics，Inc. |
|
软件 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
150,943 |
|
|
|
76 |
|
|
|
149 |
|
RapidMiner，Inc. |
|
软件 |
|
搜查令 |
|
首选系列C-1 |
|
|
4,982 |
|
|
|
24 |
|
|
|
47 |
|
Reltio，Inc. |
|
软件 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
69,120 |
|
|
|
215 |
|
|
|
290 |
|
路标公司 |
|
软件 |
|
搜查令 |
|
系列初级1优先 |
|
|
474,019 |
|
|
|
314 |
|
|
|
— |
|
SingleStore，Inc.(p.k.a.Memsql，Inc.) |
|
软件 |
|
搜查令 |
|
首选系列D |
|
|
312,596 |
|
|
|
103 |
|
|
|
713 |
|
Tact.ai Technologies，Inc. |
|
软件 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
1,041,667 |
|
|
|
206 |
|
|
|
188 |
|
Udacity，Inc. |
|
软件 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
486,359 |
|
|
|
218 |
|
|
|
297 |
|
ZeroFOX，Inc. |
|
软件 |
|
搜查令 |
|
首选系列C-1 |
|
|
648,350 |
|
|
|
100 |
|
|
|
302 |
|
Zimperium，Inc. |
|
软件 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
20,563 |
|
|
|
72 |
|
|
|
70 |
|
小计：软件(0.80%)* |
|
|
|
|
5,733 |
|
|
|
10,685 |
|
||||||||
专业制药公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
阿里梅拉科学公司(Alimera Sciences，Inc.)(4) |
|
专业制药公司 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
30,581 |
|
|
|
132 |
|
|
|
6 |
|
小计：专业制药(0.00%)* |
|
|
|
|
132 |
|
|
|
6 |
|
||||||||
手术器械 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Gynesonics，Inc. |
|
手术器械 |
|
搜查令 |
|
首选系列C |
|
|
151,123 |
|
|
|
67 |
|
|
|
14 |
|
TransMedics Group，Inc.(p.k.a TransMeds，Inc.)(4) |
|
手术器械 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
64,440 |
|
|
|
139 |
|
|
|
1,102 |
|
小计：手术器械(0.08%)* |
|
|
|
|
206 |
|
|
|
1,116 |
|
||||||||
可持续和可再生技术 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Agrivida，Inc. |
|
可持续和可再生技术 |
|
搜查令 |
|
首选系列D |
|
|
471,327 |
|
|
|
120 |
|
|
|
— |
|
支点生物能源公司 |
|
可持续和可再生技术 |
|
搜查令 |
|
首选系列C-1 |
|
|
280,897 |
|
|
|
275 |
|
|
|
706 |
|
见合并财务报表附注
17
大力神资本公司(Hercules Capital，Inc.)
综合投资时间表
2021年9月30日
(未经审计)
(千美元)
投资组合公司 |
|
子行业 |
|
类型： |
|
系列 |
|
股票 |
|
|
成本(3) |
|
|
值(4) |
|
|||
Halio，Inc.(p.k.a.Kinestral Technologies，Inc.) |
|
可持续和可再生技术 |
|
搜查令 |
|
首选系列A |
|
|
325,000 |
|
|
$ |
155 |
|
|
$ |
165 |
|
|
|
可持续和可再生技术 |
|
搜查令 |
|
首选系列B |
|
|
131,883 |
|
|
|
62 |
|
|
|
54 |
|
Total Halio，Inc.(p.k.a.Kinestral Technologies，Inc.) |
|
|
|
|
|
|
|
|
456,883 |
|
|
|
217 |
|
|
|
219 |
|
Polyera公司 |
|
可持续和可再生技术 |
|
搜查令 |
|
首选系列C |
|
|
311,609 |
|
|
|
338 |
|
|
|
— |
|
小计：可持续和可再生技术(0.07%)* |
|
|
|
|
950 |
|
|
|
925 |
|
||||||||
总计：权证投资(3.20%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
25,913 |
|
|
$ |
42,859 |
|
|
合计：证券投资(187.72%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
2,424,166 |
|
|
$ |
2,510,812 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
投资基金和投资工具 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Forbion Growth Opportunities Fund I C.V.(5)(10)(17) |
|
药物发现与开发 |
|
投资基金和投资工具 |
|
|
|
|
|
|
|
1,223 |
|
|
|
1,042 |
|
|
总计：对投资基金和投资工具的投资(0.08%)* |
|
|
|
|
$ |
1,223 |
|
|
$ |
1,042 |
|
|||||||
总计：扣除现金和现金等价物前的投资(187.80%)* |
|
|
|
|
$ |
2,425,389 |
|
|
$ |
2,511,854 |
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
现金及现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
GS金融广场政府基金 |
|
|
|
现金及现金等价物 |
|
机构股 |
|
|
|
|
|
206,000 |
|
|
|
206,000 |
|
|
总计：现金及现金等价物投资(15.40%)* |
|
|
|
|
$ |
206,000 |
|
|
$ |
206,000 |
|
|||||||
总计：扣除现金和现金等价物后的投资(203.20%)* |
|
|
|
|
$ |
2,631,389 |
|
|
$ |
2,717,854 |
|
|||||||
*价值占净资产的百分比
见合并财务报表附注
18
`
大力神资本公司(Hercules Capital，Inc.)
综合投资时间表
2020年12月31日
(千美元)
投资组合公司 |
子行业 |
类型： |
成熟性 |
利率和下限(2) |
校长 |
|
成本(3) |
|
值(4) |
|
|||
债务投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
通信与网络 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Cytracom Holdings LLC(11)(17)(18) |
通信与网络 |
高级担保 |
2025年2月 |
利率3个月期LIBOR+9.25%或下限利率10.25% |
$ |
7,000 |
|
$ |
6,819 |
|
$ |
6,955 |
|
小计：1-5年到期 |
|
|
6,819 |
|
|
6,955 |
|
||||||
小计：通讯及网络(0.59%)* |
|
|
6,819 |
|
|
6,955 |
|
||||||
多元化金融服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
直布罗陀商业资本有限责任公司(7) |
多元化金融服务 |
不安全 |
2023年3月 |
固定利率14.50% |
$ |
15,000 |
|
|
14,838 |
|
|
14,970 |
|
小计：1-5年到期 |
|
|
14,838 |
|
|
14,970 |
|
||||||
小计：多元化金融服务(1.28%)* |
|
|
14,838 |
|
|
14,970 |
|
||||||
药物递送 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Antares Pharma Inc.(10)(11)(15) |
药物递送 |
高级担保 |
2022年7月 |
利率优惠+4.50%或下限利率4.50%，4.14%退场费 |
$ |
40,000 |
|
|
41,104 |
|
|
41,242 |
|
小计：1-5年到期 |
|
|
41,104 |
|
|
41,242 |
|
||||||
小计：药品运送(3.52%)* |
|
|
41,104 |
|
|
41,242 |
|
||||||
药物发现与开发 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
1年以下期限 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Genocea Biosciences，Inc.(11) |
药物发现与开发 |
高级担保 |
2021年5月 |
利率优惠+3.00%或下限利率8.00%，5.90%退场费 |
$ |
12,922 |
|
|
13,892 |
|
|
13,892 |
|
巴西国家石油公司(Petros PharmPharmticals，Inc.)Metuchen制药有限责任公司(Metuchen PharmPharmticals LLC) |
药物发现与开发 |
高级担保 |
2021年12月 |
利率优惠+7.25%或下限利率11.50%，退场费3.05% |
$ |
6,653 |
|
|
7,167 |
|
|
7,156 |
|
隐形生物治疗公司(10)(11) |
药物发现与开发 |
高级担保 |
2021年7月 |
利率优惠+5.50%或下限利率9.50%，7.69%退场费 |
$ |
9,027 |
|
|
10,463 |
|
|
10,463 |
|
小计：1年以下期限 |
|
|
31,522 |
|
|
31,511 |
|
||||||
1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Acacia Pharma Inc.(5)(10)(11) |
药物发现与开发 |
高级担保 |
2022年1月 |
利率优惠+4.50%或下限利率9.25%，退场费3.95% |
$ |
5,452 |
|
|
5,775 |
|
|
5,754 |
|
Albireo Pharma，Inc.(10)(11) |
药物发现与开发 |
高级担保 |
2024年7月 |
利率优惠+5.90%或下限利率9.15%，6.95%退场费 |
$ |
10,000 |
|
|
9,995 |
|
|
10,106 |
|
Aldeyra治疗公司(11) |
药物发现与开发 |
高级担保 |
2023年10月 |
利率优惠+3.10%或下限利率9.10%，6.95%退场费 |
$ |
15,000 |
|
|
15,349 |
|
|
15,623 |
|
应用基因技术公司(11) |
药物发现与开发 |
高级担保 |
2023年12月 |
利率优惠+6.50%或下限利率9.75%，6.95%退场费 |
$ |
10,000 |
|
|
10,025 |
|
|
10,163 |
|
乐威制药公司(Aveo PharmPharmticals，Inc.)(11) |
药物发现与开发 |
高级担保 |
2023年9月 |
利率优惠+6.40%或下限利率9.65%，6.95%退场费 |
$ |
15,000 |
|
|
15,069 |
|
|
15,069 |
|
安盛治疗公司(Axome Treateutics，Inc.)(10)(17) |
药物发现与开发 |
高级担保 |
2025年10月 |
利率优惠+5.90%或下限利率9.15%，退场费4.85% |
$ |
50,000 |
|
|
49,023 |
|
|
49,023 |
|
自行车治疗公司(5)(10)(11)(17) |
药物发现与开发 |
高级担保 |
2024年10月 |
利率优惠+5.60%或下限利率8.85%，退场费5.00% |
$ |
15,000 |
|
|
14,984 |
|
|
14,984 |
|
BridgeBio Pharma LLC(12)(13)(16) |
药物发现与开发 |
高级担保 |
2023年11月 |
利率优惠+3.85%或下限利率8.75%，6.35%退场费 |
$ |
35,000 |
|
|
36,163 |
|
|
36,930 |
|
|
药物发现与开发 |
高级担保 |
2023年11月 |
利率优惠+2.85%或下限利率8.60%，5.75%退场费 |
$ |
20,000 |
|
|
20,541 |
|
|
20,977 |
|
|
药物发现与开发 |
高级担保 |
2023年11月 |
利率优惠+3.10%或下限利率8.85%，退场费5.75% |
$ |
20,000 |
|
|
20,400 |
|
|
20,822 |
|
Total BridgeBio Pharma LLC |
|
|
|
|
$ |
75,000 |
|
|
77,104 |
|
|
78,729 |
|
世纪治疗公司(11) |
药物发现与开发 |
高级担保 |
2024年4月 |
利率优惠+6.30%或下限利率9.55%，退场费3.95% |
$ |
10,000 |
|
|
9,897 |
|
|
9,897 |
|
ChemoCentryx，Inc.(10)(11)(15) |
药物发现与开发 |
高级担保 |
2022年12月 |
利率优惠+3.30%或下限利率8.05%，6.25%退场费 |
$ |
20,000 |
|
|
20,704 |
|
|
21,031 |
|
|
药物发现与开发 |
高级担保 |
2024年2月 |
利率优惠+3.25%或下限利率8.50%，退场费7.15% |
$ |
5,000 |
|
|
5,039 |
|
|
5,332 |
|
Total Chemocentryx，Inc. |
|
|
|
|
$ |
25,000 |
|
|
25,743 |
|
|
26,363 |
|
Codiak Biosciences，Inc.(11)(17) |
药物发现与开发 |
高级担保 |
2024年10月 |
利率优惠+3.75%或下限利率9.00%，5.50%退场费 |
$ |
25,000 |
|
|
25,099 |
|
|
25,223 |
|
德马万特科技有限公司(10)(13) |
药物发现与开发 |
高级担保 |
2023年6月 |
利率优惠+4.45%或下限利率9.95%，6.95%退场费 |
$ |
20,000 |
|
|
20,615 |
|
|
20,553 |
|
Eidos Treateutics，Inc.(10)(13) |
药物发现与开发 |
高级担保 |
2023年10月 |
利率优惠+3.25%或下限利率8.50%，5.95%退场费 |
$ |
8,750 |
|
|
8,905 |
|
|
9,182 |
|
G1治疗公司(10)(11)(17) |
药物发现与开发 |
高级担保 |
2024年6月 |
利率优惠+6.40%或下限利率9.65%，6.95%退场费 |
$ |
20,000 |
|
|
20,053 |
|
|
20,404 |
|
杰龙公司(Geron Corporation)(10)(17) |
药物发现与开发 |
高级担保 |
2024年10月 |
利率优惠+5.75%或下限利率9.00%，6.55%退场费 |
$ |
16,250 |
|
|
16,158 |
|
|
16,158 |
|
Kaleido Biosciences，Inc.(13) |
药物发现与开发 |
高级担保 |
2024年1月 |
利率优惠+6.10%或下限利率9.35%，7.55%退场费 |
$ |
22,500 |
|
|
22,916 |
|
|
23,135 |
|
中胚层细胞(5)(10)(11)(13) |
药物发现与开发 |
高级担保 |
2022年3月 |
利率优惠+4.95%或下限利率9.70%，退场费8.70% |
$ |
50,000 |
|
|
53,043 |
|
|
53,086 |
|
Nabriva治疗公司(5)(10) |
药物发现与开发 |
高级担保 |
2023年6月 |
利率优惠+4.30%或下限利率9.80%，7.01%退场费 |
$ |
5,000 |
|
|
5,259 |
|
|
5,251 |
|
Seres治疗公司(11) |
药物发现与开发 |
高级担保 |
2023年11月 |
利率优惠+4.40%或下限利率9.65%，退场费4.85% |
$ |
25,000 |
|
|
25,238 |
|
|
25,990 |
|
见合并财务报表附注
19
大力神资本公司(Hercules Capital，Inc.)
综合投资时间表
2020年12月31日
(千美元)
投资组合公司 |
子行业 |
类型： |
成熟性 |
利率和下限(2) |
校长 |
|
成本(3) |
|
值(4) |
|
|||
Syndax制药公司(Syndax PharmPharmtics Inc.)(13) |
药物发现与开发 |
高级担保 |
2023年9月 |
利率优惠+5.10%或下限利率9.85%，4.99%退场费 |
$ |
20,000 |
|
$ |
20,221 |
|
$ |
20,582 |
|
TG治疗公司(10)(13) |
药物发现与开发 |
高级担保 |
2022年3月 |
利率优惠+4.75%或下限利率10.25%，退场费3.25% |
$ |
30,000 |
|
|
30,423 |
|
|
30,820 |
|
Tricida，Inc.(11)(13)(15)(16) |
药物发现与开发 |
高级担保 |
2023年4月 |
利率优惠+2.35%或下限利率8.35%，11.04%退场费 |
$ |
75,000 |
|
|
78,266 |
|
|
79,452 |
|
UnQure B.V.(5)(10)(11) |
药物发现与开发 |
高级担保 |
2023年6月 |
利率优惠+3.35%或下限利率8.85%，退场费4.95% |
$ |
35,000 |
|
|
35,660 |
|
|
36,849 |
|
Unity Biotechnology，Inc.(10) |
药物发现与开发 |
高级担保 |
2024年8月 |
利率优惠+6.10%或下限利率9.35%，6.25%退场费 |
$ |
25,000 |
|
|
24,938 |
|
|
24,938 |
|
Valo Health，LLC(p.k.a.Integral Health Holdings，LLC)(11) |
药物发现与开发 |
高级担保 |
2024年5月 |
利率优惠+6.45%或下限利率9.70%，退场费3.85% |
$ |
11,500 |
|
|
11,279 |
|
|
11,394 |
|
X4制药公司(X4 PharmPharmticals，Inc.)(11) |
药物发现与开发 |
高级担保 |
2024年7月 |
利率优惠+3.75%或下限利率8.75%，退场费8.80% |
$ |
32,500 |
|
|
33,082 |
|
|
33,097 |
|
尤曼尼治疗公司(Yumanity Treateutics，Inc.)(11) |
药物发现与开发 |
高级担保 |
2024年1月 |
利率优惠+4.00%或下限利率8.75%，退场费7.25% |
$ |
15,000 |
|
|
15,129 |
|
|
15,350 |
|
小计：1-5年到期 |
|
|
679,248 |
|
|
687,175 |
|
||||||
小计：药物研发(61.26%)* |
|
|
710,770 |
|
|
718,686 |
|
||||||
电子与计算机硬件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
1年以下期限 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Glo AB(8)(10)(14) |
电子与计算机硬件 |
高级担保 |
2021年2月 |
利率优惠+6.20%或下限利率10.45%，PIK利率1.75%，退场费5.03% |
$ |
1,631 |
|
|
2,145 |
|
|
2,145 |
|
小计：1年以下期限 |
|
|
2,145 |
|
|
2,145 |
|
||||||
小计：电子及电脑硬件(0.18%)* |
|
|
2,145 |
|
|
2,145 |
|
||||||
医疗保健服务，其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
CM Group LLC(17) |
医疗保健服务，其他 |
高级担保 |
2024年6月 |
1个月伦敦银行同业拆息+9.35%或下限利率10.35% |
$ |
10,358 |
|
|
10,229 |
|
|
10,086 |
|
Velocity临床研究公司：(13)(17)(18) |
医疗保健服务，其他 |
高级担保 |
2024年11月 |
1个月拆息LIBOR+9.08%或下限利率10.08% |
$ |
9,823 |
|
|
9,511 |
|
|
9,887 |
|
小计：1-5年到期 |
|
|
19,740 |
|
|
19,973 |
|
||||||
小计：医疗保健服务，其他(1.70%)* |
|
|
19,740 |
|
|
19,973 |
|
||||||
信息服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
1年以下期限 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
蓝宝石数码公司(Sapphire Digital，Inc.)(MDX Medical，Inc.)(14)(15)(19) |
信息服务 |
高级担保 |
2021年12月 |
利率优惠+6.25%或下限利率9.50%，PIK利率1.70%，退场费5.30% |
$ |
15,825 |
|
|
16,216 |
|
|
16,216 |
|
小计：1年以下期限 |
|
|
16,216 |
|
|
16,216 |
|
||||||
1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Planet Labs，Inc.(11) |
信息服务 |
高级担保 |
2022年6月 |
利率优惠+5.50%或下限利率11.00%，退场费3.00% |
$ |
25,000 |
|
|
24,902 |
|
|
24,957 |
|
Yipit，LLC(11)(17)(18) |
信息服务 |
高级担保 |
2024年5月 |
1个月拆息LIBOR+8.88%或下限利率9.88% |
$ |
12,000 |
|
|
11,782 |
|
|
12,000 |
|
小计：1-5年到期 |
|
|
36,684 |
|
|
36,957 |
|
||||||
小计：资讯服务(4.53%)* |
|
|
52,900 |
|
|
53,173 |
|
||||||
互联网消费者和商业服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
1年以下期限 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
黑乌鸦AI，Inc.(8)(9) |
互联网消费者和商业服务 |
可转换债券 |
2021年10月 |
PIK利息1.00% |
$ |
3,000 |
|
|
2,993 |
|
|
1,565 |
|
|
互联网消费者和商业服务 |
可转换债券 |
2021年10月 |
PIK利息1.00% |
$ |
1,000 |
|
|
1,000 |
|
|
643 |
|
Total Black Crow AI，Inc. |
|
|
|
|
$ |
4,000 |
|
|
3,993 |
|
|
2,208 |
|
意向(p.k.a.Intent Media，Inc.)(8)(14) |
互联网消费者和商业服务 |
高级担保 |
2021年9月 |
PIK利息10.13%，退场费1.20% |
$ |
4,125 |
|
|
4,150 |
|
|
1,413 |
|
Snagajob.com，Inc.(13) |
互联网消费者和商业服务 |
高级担保 |
2021年6月 |
利率优惠+6.90%或下限利率10.15%，退场费3.05% |
$ |
43,005 |
|
|
43,917 |
|
|
43,754 |
|
|
互联网消费者和商业服务 |
高级担保 |
2021年6月 |
利率优惠+7.80%或下限利率11.05%，退场费3.05% |
$ |
5,173 |
|
|
5,281 |
|
|
5,255 |
|
Total Snagajob.com，Inc. |
|
|
|
|
$ |
48,178 |
|
|
49,198 |
|
|
49,009 |
|
Tectura Corporation(7)(8)(14) |
互联网消费者和商业服务 |
高级担保 |
2021年3月 |
PIK利息5.00% |
$ |
10,680 |
|
|
240 |
|
— |
|
|
|
互联网消费者和商业服务 |
高级担保 |
2021年3月 |
固定利率8.25% |
$ |
8,250 |
|
|
8,250 |
|
|
8,250 |
|
|
互联网消费者和商业服务 |
高级担保 |
2021年3月 |
PIK利息5.00% |
$ |
13,023 |
|
|
13,023 |
|
|
350 |
|
道达尔Tectura公司 |
|
|
|
|
$ |
31,953 |
|
|
21,513 |
|
|
8,600 |
|
小计：1年以下期限 |
|
|
78,854 |
|
|
61,230 |
|
||||||
1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
AppDirect，Inc.(11) |
互联网消费者和商业服务 |
高级担保 |
2024年8月 |
利率优惠+5.90%或下限利率9.15%，退场费7.95% |
$ |
30,790 |
|
|
30,712 |
|
|
30,712 |
|
EPayPolicy Holdings，LLC(11)(17) |
互联网消费者和商业服务 |
高级担保 |
2024年12月 |
利率3个月期LIBOR+9.00%或下限利率10.00% |
$ |
8,000 |
|
|
7,799 |
|
|
8,080 |
|
见合并财务报表附注
20
大力神资本公司(Hercules Capital，Inc.)
综合投资时间表
2020年12月31日
(千美元)
投资组合公司 |
子行业 |
类型： |
成熟性 |
利率和下限(2) |
校长 |
|
成本(3) |
|
值(4) |
|
|||
EverFi，Inc.(13)(14)(16) |
互联网消费者和商业服务 |
高级担保 |
2022年5月 |
利率优惠+3.90%或下限利率9.15%，PIK利率2.30% |
$ |
84,081 |
|
$ |
83,900 |
|
$ |
84,987 |
|
胡兹公司(Houzz，Inc.)(13)(14) |
互联网消费者和商业服务 |
高级担保 |
2022年11月 |
利率优惠+3.20%或下限利率8.45%，PIK利率2.50%，退场费4.50% |
$ |
51,403 |
|
|
51,854 |
|
|
52,151 |
|
Nextroll，Inc.(14)(19) |
互联网消费者和商业服务 |
高级担保 |
2022年6月 |
利率优惠+3.85%或最低利率9.35%，PIK利率2.95%，退场费3.50% |
$ |
20,921 |
|
|
21,240 |
|
|
21,526 |
|
SeatGeek，Inc.(14) |
互联网消费者和商业服务 |
高级担保 |
2023年6月 |
利率优惠+5.00%或下限利率10.50%，PIK利率0.50% |
$ |
60,301 |
|
|
59,292 |
|
|
57,561 |
|
Skyword，Inc.(14) |
互联网消费者和商业服务 |
高级担保 |
2024年9月 |
利率优惠+3.88%或下限利率9.38%，PIK利率1.90%，退场费4.00% |
$ |
12,196 |
|
|
12,291 |
|
|
12,021 |
|
图钉公司(Thumbtack，Inc.)(13)(14) |
互联网消费者和商业服务 |
高级担保 |
2023年9月 |
利率优惠+3.45%或下限利率8.95%，PIK利率1.50%，退场费3.95% |
$ |
25,231 |
|
|
25,096 |
|
|
25,348 |
|
校队导师有限责任公司(13)(14)(17) |
互联网消费者和商业服务 |
高级担保 |
2023年8月 |
利率优惠+5.25%或下限利率10.75%，PIK利率0.55%，退场费3.00% |
$ |
39,264 |
|
|
39,438 |
|
|
40,272 |
|
轮子合伙有限责任公司(11) |
互联网消费者和商业服务 |
高级担保 |
2022年7月 |
利率3个月期LIBOR+8.55%或下限利率9.55% |
$ |
13,436 |
|
|
13,387 |
|
|
13,337 |
|
Xometry，Inc.(13) |
互联网消费者和商业服务 |
高级担保 |
2022年5月 |
利率优惠+3.95%或下限利率8.70%，6.18%退场费 |
$ |
11,000 |
|
|
11,431 |
|
|
11,556 |
|
|
互联网消费者和商业服务 |
高级下属 |
2022年5月 |
利率优惠+3.95%或下限利率8.70%，6.25%退场费 |
$ |
4,000 |
|
|
4,157 |
|
|
4,219 |
|
Total Xometry，Inc. |
|
|
|
|
$ |
15,000 |
|
|
15,588 |
|
|
15,775 |
|
小计：1-5年到期 |
|
|
360,597 |
|
|
361,770 |
|
||||||
小计：互联网消费者和商业服务(36.06%)* |
|
|
439,451 |
|
|
423,000 |
|
||||||
媒体/内容/信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
熙熙攘攘(14)(15) |
媒体/内容/信息 |
高级担保 |
2023年6月 |
利率优惠+4.35%或下限利率9.35%，PIK利率1.95%，退场费4.45% |
$ |
21,045 |
|
|
21,279 |
|
|
21,555 |
|
小计：1-5年到期 |
|
|
21,279 |
|
|
21,555 |
|
||||||
小计：媒体/内容/信息(1.84%)* |
|
|
21,279 |
|
|
21,555 |
|
||||||
医疗器械和设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
1年以下期限 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Intuity Medical，Inc.(11)(15) |
医疗器械和设备 |
高级担保 |
2021年6月 |
利率优惠+5.00%或下限利率9.25%，6.95%退场费 |
$ |
11,217 |
|
|
12,365 |
|
|
12,365 |
|
Quanterix Corporation(11) |
医疗器械和设备 |
高级担保 |
2021年10月 |
利率优惠+2.75%或下限利率8.00%，退场费0.96% |
$ |
7,688 |
|
|
7,752 |
|
|
7,752 |
|
Sebacia，Inc.(8) |
医疗器械和设备 |
高级担保 |
2021年1月 |
最优惠利率+4.35%或下限利率8.85% |
$ |
1,000 |
|
|
1,000 |
|
— |
|
|
小计：1年以下期限 |
|
|
21,117 |
|
|
20,117 |
|
||||||
小计：医疗器械及设备(1.71%)* |
|
|
21,117 |
|
|
20,117 |
|
||||||
软件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
1年以下期限 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
ZocDoc：(11)(19) |
软件 |
高级担保 |
2021年8月 |
利率优惠+6.20%或下限利率10.95%，退场费2.00% |
$ |
30,000 |
|
|
30,509 |
|
|
30,509 |
|
小计：1年以下期限 |
|
|
30,509 |
|
|
30,509 |
|
||||||
1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
3GTMS，LLC(11)(17)(18) |
软件 |
高级担保 |
2025年2月 |
利率3个月期LIBOR+9.28%或下限利率10.28% |
$ |
10,000 |
|
|
9,762 |
|
|
9,754 |
|
阿德里戈·斯图尔特(18岁) |
软件 |
高级担保 |
2023年3月 |
利率3个月期LIBOR+7.88%或下限利率8.88% |
$ |
38,457 |
|
|
37,993 |
|
|
38,264 |
|
|
软件 |
高级担保 |
2023年3月 |
利率3个月期LIBOR+5.96%或下限利率6.96% |
$ |
2,312 |
|
|
2,273 |
|
|
2,296 |
|
总阿布里戈 |
|
|
|
|
$ |
40,769 |
|
|
40,266 |
|
|
40,560 |
|
BitSight Technologies，Inc.(19) |
软件 |
高级担保 |
2025年11月 |
利率优惠+6.75%或下限利率10.00%，退场费3.50% |
$ |
12,500 |
|
|
12,289 |
|
|
12,289 |
|
Businessolver.com，Inc.(11)(17) |
软件 |
高级担保 |
2023年5月 |
利率6个月期LIBOR+7.50%或下限利率8.50% |
$ |
33,650 |
|
|
33,248 |
|
|
33,640 |
|
|
软件 |
高级担保 |
2023年5月 |
利率6个月期LIBOR+7.50%或下限利率8.50% |
$ |
7,650 |
|
|
7,532 |
|
|
7,579 |
|
Total Businessolver.com，Inc. |
|
|
|
|
$ |
41,300 |
|
|
40,780 |
|
|
41,219 |
|
运动监察有限公司(11)(19) |
软件 |
高级担保 |
2025年11月 |
利率6个月期LIBOR+8.90%或下限利率9.90% |
$ |
33,000 |
|
|
32,348 |
|
|
33,304 |
|
Clarabbridge，Inc.(12)(13)(14)(17) |
软件 |
高级担保 |
2024年5月 |
利率优惠+5.30%或下限利率8.55%，PIK利率2.25% |
$ |
55,823 |
|
|
55,359 |
|
|
56,940 |
|
云9软件(13) |
软件 |
高级担保 |
2024年4月 |
利率3个月期LIBOR+8.20%或下限利率9.20% |
$ |
10,000 |
|
|
9,867 |
|
|
10,030 |
|
见合并财务报表附注
21
大力神资本公司(Hercules Capital，Inc.)
综合投资时间表
2020年12月31日
(千美元)
投资组合公司 |
子行业 |
类型： |
成熟性 |
利率和下限(2) |
校长 |
|
成本(3) |
|
值(4) |
|
|||
CloudBolt Software Inc.(17)(19) |
软件 |
高级担保 |
2024年10月 |
利率优惠+6.70%或下限利率9.95%，退场费2.95% |
$ |
5,000 |
|
$ |
4,867 |
|
$ |
4,867 |
|
Cloudian，Inc.(11) |
软件 |
高级担保 |
2022年11月 |
利率优惠+3.25%或下限利率8.25%，退场费9.75% |
$ |
15,000 |
|
|
15,883 |
|
|
15,883 |
|
Couchbase，Inc.(11)(15)(19) |
软件 |
高级担保 |
2024年6月 |
利率优惠+5.25%或下限利率10.75%，退场费3.75% |
$ |
25,000 |
|
|
25,167 |
|
|
25,761 |
|
达什兰股份有限公司(11)(14)(17)(19) |
软件 |
高级担保 |
2022年4月 |
利率优惠+4.05%或下限利率8.55%，PIK利率1.10%，退场费8.50% |
$ |
10,294 |
|
|
10,808 |
|
|
10,838 |
|
|
软件 |
高级担保 |
2023年3月 |
利率优惠+4.05%或下限利率8.55%，PIK利率1.10%，退场费4.95% |
$ |
10,195 |
|
|
10,312 |
|
|
10,343 |
|
道达尔·达什兰公司 |
|
|
|
|
$ |
20,489 |
|
|
21,120 |
|
|
21,181 |
|
德尔福(Delphix Corp.)(13)(19) |
软件 |
高级担保 |
2023年2月 |
利率优惠+5.50%或下限利率10.25%，退场费5.00% |
$ |
60,000 |
|
|
59,932 |
|
|
61,159 |
|
设想技术，有限责任公司(13)(18) |
软件 |
高级担保 |
2025年3月 |
利率3个月期LIBOR+9.00%或下限利率10.00% |
$ |
9,750 |
|
|
9,525 |
|
|
9,750 |
|
ExtraHop Networks，Inc.(19) |
软件 |
高级担保 |
2023年9月 |
利率优惠+7.00%或下限利率10.25%，退场费2.50% |
$ |
15,000 |
|
|
14,745 |
|
|
14,745 |
|
FreedomPay，Inc.(13)(19) |
软件 |
高级担保 |
2023年6月 |
利率优惠+7.70%或下限利率10.95%，退场费3.55% |
$ |
10,000 |
|
|
9,972 |
|
|
10,126 |
|
Ikon Science Limited(5)(10)(11)(17)(18) |
软件 |
高级担保 |
2024年10月 |
利率3个月期LIBOR+9.00%或下限利率10.00% |
$ |
7,000 |
|
|
6,744 |
|
|
6,724 |
|
Jolt Software，Inc.(14) |
软件 |
高级担保 |
2022年10月 |
利率优惠+3.00%或下限利率8.50%，PIK利率1.75%，退场费4.50% |
$ |
7,639 |
|
|
7,725 |
|
|
7,828 |
|
Kazoo，Inc.(p.k.a.(YouEarnedIt，Inc.)(11)(18) |
软件 |
高级担保 |
2023年7月 |
利率3个月期LIBOR+10.15%或下限利率11.15% |
$ |
8,695 |
|
|
8,477 |
|
|
8,509 |
|
Khoros(P.k.a Lithium Technologies)(11) |
软件 |
高级担保 |
2022年10月 |
利率6个月期LIBOR+8.00%或下限利率9.00% |
$ |
56,208 |
|
|
55,585 |
|
|
56,207 |
|
Logicworks(17) |
软件 |
高级担保 |
2024年1月 |
最优惠利率+7.50%或下限利率10.75% |
$ |
10,000 |
|
|
9,801 |
|
|
9,801 |
|
Mixpanel，Inc.(14)(19) |
软件 |
高级担保 |
2024年8月 |
利率优惠+4.70%或下限利率7.95%，PIK利率1.80%，退场费3.00% |
$ |
20,062 |
|
|
19,703 |
|
|
19,703 |
|
移动解决方案服务经理(17)(18) |
软件 |
高级担保 |
2025年12月 |
利率6个月期LIBOR+9.87%或下限利率10.87% |
$ |
5,500 |
|
|
5,323 |
|
|
5,400 |
|
|
软件 |
高级担保 |
2025年12月 |
利率6个月期LIBOR+9.87%或下限利率10.87% |
$ |
13,150 |
|
|
12,731 |
|
|
12,672 |
|
整体移动解决方案服务 |
|
|
|
|
$ |
18,650 |
|
|
18,054 |
|
|
18,072 |
|
Nuvolo Technologies Corporation(13)(17)(19) |
软件 |
高级担保 |
2023年4月 |
最优惠利率+7.25%或下限利率11.50% |
$ |
15,000 |
|
|
14,867 |
|
|
14,993 |
|
Optimizely Mergerco，Inc.(17)(18) |
软件 |
高级担保 |
2025年10月 |
利率6个月期LIBOR+10.00%或下限利率11.00% |
$ |
50,000 |
|
|
48,561 |
|
|
48,559 |
|
花粉公司-(14)(15)(17) |
软件 |
高级担保 |
2023年11月 |
利率优惠+4.75%或下限利率8.00%，PIK利率0.50%，退场费4.50% |
$ |
7,420 |
|
|
7,366 |
|
|
7,366 |
|
Pymetrics，Inc.(14) |
软件 |
高级担保 |
2022年10月 |
利率优惠+5.50%或下限利率8.75%，PIK利率1.75%，退场费4.00% |
$ |
9,497 |
|
|
9,409 |
|
|
9,409 |
|
摄政教育基金(14) |
软件 |
高级担保 |
2022年1月 |
固定利率10.00%，PIK利率2.00%，退场费7.94% |
$ |
3,220 |
|
|
3,315 |
|
|
3,316 |
|
Reltio，Inc.(13)(14)(17)(19) |
软件 |
高级担保 |
2023年7月 |
利率优惠+5.70%或下限利率8.95%，PIK利率1.70%，退场费4.95% |
$ |
10,073 |
|
|
9,928 |
|
|
10,136 |
|
SingleStore，Inc.(p.k.a.Memsql，Inc.)(11)(14)(17) |
软件 |
高级担保 |
2023年5月 |
利率优惠+4.70%或下限利率7.95%，PIK利率0.75%，退场费3.95% |
$ |
5,021 |
|
|
5,012 |
|
|
5,137 |
|
Tact.ai Technologies，Inc.(11)(14) |
软件 |
高级担保 |
2023年2月 |
利率优惠+4.00%或最低利率8.75%，PIK利率2.00%，5.50%退场费 |
$ |
5,081 |
|
|
4,995 |
|
|
4,970 |
|
ThreatConnect，Inc.(13)(17)(18) |
软件 |
高级担保 |
2024年5月 |
利率3个月期LIBOR+8.26%或下限利率9.26% |
$ |
4,500 |
|
|
4,391 |
|
|
4,441 |
|
Udacity，Inc.(14)(17) |
软件 |
高级担保 |
2024年9月 |
利率优惠+4.50%或下限利率7.75%，PIK利率2.00%，退场费3.00% |
$ |
35,130 |
|
|
34,700 |
|
|
34,700 |
|
贝拉贸易技术公司(11)(14)(18) |
软件 |
高级担保 |
2022年7月 |
利率3个月期LIBOR+12.00%或下限利率11.50%，PIK利率2.50% |
$ |
18,131 |
|
|
17,826 |
|
|
14,505 |
|
零点资讯(ZeroFOX，Inc.)(13) |
软件 |
高级担保 |
2023年1月 |
利率优惠+4.75%或下限利率10.25%，退场费3.00% |
$ |
20,000 |
|
|
20,118 |
|
|
20,118 |
|
小计：1-5年到期 |
|
|
668,459 |
|
|
672,062 |
|
||||||
见合并财务报表附注
22
大力神资本公司(Hercules Capital，Inc.)
综合投资时间表
2020年12月31日
(千美元)
投资组合公司 |
子行业 |
类型： |
成熟性 |
利率和下限(2) |
校长 |
|
成本(3) |
|
值(4) |
|
|||
超过5年的到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Imperva，Inc.(19) |
软件 |
高级担保 |
2027年1月 |
利率3个月期LIBOR+7.75%或下限利率8.75% |
$ |
20,000 |
|
$ |
19,828 |
|
$ |
20,000 |
|
小计：超过5年的到期日 |
|
|
19,828 |
|
|
20,000 |
|
||||||
小计：软件(61.60%)* |
|
|
718,796 |
|
|
722,571 |
|
||||||
可持续和可再生技术 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
1年以下期限 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Solar Spectrum Holdings LLC(p.k.a.Sungevity，Inc.)(6)(8)(14) |
可持续和可再生技术 |
高级担保 |
2021年1月 |
PIK利息10.00% |
$ |
681 |
|
|
681 |
|
|
— |
|
小计：1年以下期限 |
|
|
681 |
|
|
— |
|
||||||
1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
不可能食品公司(Impact Foods，Inc.)(12)(13) |
可持续和可再生技术 |
高级担保 |
2022年7月 |
利率优惠+3.95%或下限利率8.95%，退场费9.00% |
$ |
38,868 |
|
|
42,285 |
|
|
42,548 |
|
菠萝能源有限责任公司(6)(8)(9) |
可持续和可再生技术 |
高级担保 |
2023年12月 |
PIK利息10.00% |
$ |
7,500 |
|
|
7,500 |
|
|
7,500 |
|
小计：1-5年到期 |
|
|
49,785 |
|
|
50,048 |
|
||||||
小计：可持续和可再生技术(4.27%)* |
|
|
50,466 |
|
|
50,048 |
|
||||||
总计：债务投资(178.54%)* |
|
$ |
2,099,425 |
|
$ |
2,094,435 |
|
||||||
见合并财务报表附注
23
大力神资本公司(Hercules Capital，Inc.)
综合投资时间表
2020年12月31日
(千美元)
投资组合公司 |
|
子行业 |
|
类型： |
|
系列 |
|
股票 |
|
|
成本(3) |
|
|
值(4) |
|
|||
股权投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
通信与网络 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
无与伦比的网络控股公司 |
|
通信与网络 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
3,328 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
8 |
|
|
|
通信与网络 |
|
权益 |
|
首选系列A |
|
|
1,135,000 |
|
|
|
1,230 |
|
|
|
3,800 |
|
Total Peerless Network Holdings，Inc. |
|
|
|
|
|
|
|
|
1,138,328 |
|
|
|
1,230 |
|
|
|
3,808 |
|
小计：通讯及网络(0.29%)* |
|
|
|
|
|
1,230 |
|
|
|
3,808 |
|
|||||||
消费品和商用产品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
智能美容公司 |
|
消费品和商用产品 |
|
权益 |
|
首选系列B |
|
|
111,156 |
|
|
|
230 |
|
|
|
743 |
|
小计：消费及商业产品(0.06%)* |
|
|
|
|
|
230 |
|
|
|
743 |
|
|||||||
多元化金融服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
直布罗陀商业资本有限责任公司(7) |
|
多元化金融服务 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
830,000 |
|
|
|
1,884 |
|
|
|
2,276 |
|
|
|
多元化金融服务 |
|
权益 |
|
首选系列A |
|
|
10,602,752 |
|
|
|
26,122 |
|
|
|
31,554 |
|
总直布罗陀商业资本有限责任公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
11,432,752 |
|
|
|
28,006 |
|
|
|
33,830 |
|
小计：多元化金融服务(2.62%)* |
|
|
|
|
|
28,006 |
|
|
|
33,830 |
|
|||||||
药物递送 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
AcelRx制药公司(4) |
|
药物递送 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
176,730 |
|
|
|
1,329 |
|
|
|
219 |
|
BioQ Pharma Inc.(15) |
|
药物递送 |
|
权益 |
|
首选系列D |
|
|
165,000 |
|
|
|
500 |
|
|
|
504 |
|
Kaleo，Inc. |
|
药物递送 |
|
权益 |
|
首选系列B |
|
|
82,500 |
|
|
|
1,007 |
|
|
|
4,117 |
|
近地天体治疗公司(NEOS Treateutics，Inc.)(4)(15) |
|
药物递送 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
125,000 |
|
|
|
1,500 |
|
|
|
78 |
|
PDS生物技术公司(P.k.a.Edge Treateutics，Inc.)(4) |
|
药物递送 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
2,498 |
|
|
|
309 |
|
|
|
5 |
|
小计：药物运送(0.38%)* |
|
|
|
|
|
4,645 |
|
|
|
4,923 |
|
|||||||
药物发现与开发 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Albireo Pharma，Inc.(4)(10) |
|
药物发现与开发 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
25,000 |
|
|
|
1,000 |
|
|
|
938 |
|
Aveo PharmPharmticals，Inc.(4)(15) |
|
药物发现与开发 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
190,175 |
|
|
|
1,715 |
|
|
|
1,097 |
|
自行车治疗公司(4)(5)(10) |
|
药物发现与开发 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
98,100 |
|
|
|
1,871 |
|
|
|
1,761 |
|
BridgeBio Pharma LLC(4)(16) |
|
药物发现与开发 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
203,579 |
|
|
|
2,000 |
|
|
|
14,476 |
|
Cerecor，Inc.Inc.(4) |
|
药物发现与开发 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
119,087 |
|
|
|
1,000 |
|
|
|
314 |
|
ChemoCentryx，Inc.(4)(10)(15) |
|
药物发现与开发 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
17,241 |
|
|
|
1,000 |
|
|
|
1,068 |
|
Concert PharmPharmticals，Inc.(4)(10) |
|
药物发现与开发 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
70,796 |
|
|
|
1,367 |
|
|
|
895 |
|
DARE生物科学公司(DARE Biosciences，Inc.)(4) |
|
药物发现与开发 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
13,550 |
|
|
|
1,000 |
|
|
|
18 |
|
Dynavax技术公司(4)(10) |
|
药物发现与开发 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
20,000 |
|
|
|
550 |
|
|
|
89 |
|
Eidos治疗公司(Eidos Treateutics，Inc.)(4)(10) |
|
药物发现与开发 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
15,000 |
|
|
|
255 |
|
|
|
1,974 |
|
Genocea Biosciences，Inc.(4) |
|
药物发现与开发 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
27,932 |
|
|
|
2,000 |
|
|
|
67 |
|
百达制药(Paratek PharmPharmticals，Inc.)：(4) |
|
药物发现与开发 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
76,362 |
|
|
|
2,744 |
|
|
|
478 |
|
火箭制药股份有限公司(四) |
|
药物发现与开发 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
944 |
|
|
|
1,500 |
|
|
|
52 |
|
萨瓦拉公司(Savara，Inc.)(4)(15) |
|
药物发现与开发 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
11,119 |
|
|
|
203 |
|
|
|
13 |
|
SIO基因疗法公司(P.k.a.Axovant基因治疗有限公司)(4)(10) |
|
药物发现与开发 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
16,228 |
|
|
|
1,269 |
|
|
|
45 |
|
Tricida，Inc.(4)(15)(16) |
|
药物发现与开发 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
68,816 |
|
|
|
863 |
|
|
|
485 |
|
UnQure B.V.(4)(5)(10) |
|
药物发现与开发 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
17,175 |
|
|
|
332 |
|
|
|
621 |
|
Valo Health，LLC(p.k.a.Integral Health Holdings，LLC) |
|
药物发现与开发 |
|
权益 |
|
首选系列B |
|
|
510,308 |
|
|
|
3,000 |
|
|
|
3,000 |
|
X4制药公司(4) |
|
药物发现与开发 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
83,334 |
|
|
|
641 |
|
|
|
536 |
|
小计：药物发现与开发(2.16%)* |
|
|
|
|
|
24,310 |
|
|
|
27,927 |
|
|||||||
医疗保健服务，其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
23andMe，Inc. |
|
医疗保健服务，其他 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
360,000 |
|
|
|
5,094 |
|
|
|
7,546 |
|
小计：医疗保健服务，其他(0.58%)* |
|
|
|
|
|
5,094 |
|
|
|
7,546 |
|
|||||||
互联网消费者和商业服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Contful，Inc.(5)(10) |
|
互联网消费者和商业服务 |
|
权益 |
|
首选系列C |
|
|
82 |
|
|
|
138 |
|
|
|
270 |
|
|
|
互联网消费者和商业服务 |
|
权益 |
|
首选系列D |
|
|
217 |
|
|
|
500 |
|
|
|
785 |
|
Total Contful，Inc. |
|
|
|
|
|
|
|
|
299 |
|
|
|
638 |
|
|
|
1,055 |
|
可计数公司(p.k.a.旅集团(Brigade Group，Inc.) |
|
互联网消费者和商业服务 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
9,023 |
|
|
|
93 |
|
|
|
— |
|
DoorDash，Inc.(4) |
|
互联网消费者和商业服务 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
525,000 |
|
|
|
6,051 |
|
|
|
58,706 |
|
Fastly公司(Fastly，Inc.)(4) |
|
互联网消费者和商业服务 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
6,238 |
|
|
|
8 |
|
|
|
545 |
|
Lyft公司(Lyft，Inc.)(4) |
|
互联网消费者和商业服务 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
200,738 |
|
|
|
10,487 |
|
|
|
9,862 |
|
NextDoor.com，Inc. |
|
互联网消费者和商业服务 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
328,190 |
|
|
|
4,854 |
|
|
|
8,994 |
|
OfferUp，Inc. |
|
互联网消费者和商业服务 |
|
权益 |
|
首选系列A |
|
|
286,080 |
|
|
|
1,663 |
|
|
|
1,867 |
|
|
|
互联网消费者和商业服务 |
|
权益 |
|
首选系列A-1 |
|
|
108,710 |
|
|
|
632 |
|
|
|
709 |
|
Total OfferUp，Inc. |
|
|
|
|
|
|
|
|
394,790 |
|
|
|
2,295 |
|
|
|
2,576 |
|
见合并财务报表附注
24
大力神资本公司(Hercules Capital，Inc.)
综合投资时间表
2020年12月31日
(千美元)
投资组合公司 |
|
子行业 |
|
类型： |
|
系列 |
|
股票 |
|
|
成本(3) |
|
|
值(4) |
|
|||
波尔图(4) |
|
互联网消费者和商业服务 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
48,365 |
|
|
$ |
577 |
|
|
$ |
937 |
|
雷施林出版社(Reischling Press，Inc.)(BURB，Inc.) |
|
互联网消费者和商业服务 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
1,163 |
|
|
|
15 |
|
|
|
— |
|
Tectura Corporation：(7) |
|
互联网消费者和商业服务 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
414,994,863 |
|
|
|
900 |
|
|
|
— |
|
|
|
互联网消费者和商业服务 |
|
权益 |
|
首选系列BB |
|
|
1,000,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
道达尔Tectura公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
415,994,863 |
|
|
|
900 |
|
|
|
— |
|
优步技术公司(Uber Technologies，Inc.)PostMates，Inc.)(4) |
|
互联网消费者和商业服务 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
32,991 |
|
|
|
317 |
|
|
|
1,683 |
|
小计：互联网消费者和商业服务(6.53%)* |
|
|
|
|
|
26,235 |
|
|
|
84,358 |
|
|||||||
医疗器械和设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Flowonix医疗公司 |
|
医疗器械和设备 |
|
权益 |
|
首选系列AA |
|
|
221,893 |
|
|
|
1,500 |
|
|
|
— |
|
Gelesis，Inc. |
|
医疗器械和设备 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
227,013 |
|
|
|
— |
|
|
|
626 |
|
|
|
医疗器械和设备 |
|
权益 |
|
首选系列A-1 |
|
|
191,210 |
|
|
|
425 |
|
|
|
554 |
|
|
|
医疗器械和设备 |
|
权益 |
|
首选系列A-2 |
|
|
191,626 |
|
|
|
500 |
|
|
|
540 |
|
Total Gelesis，Inc. |
|
|
|
|
|
|
|
|
609,849 |
|
|
|
925 |
|
|
|
1,720 |
|
医疗机器人公司(MedRobotics Corporation)(15) |
|
医疗器械和设备 |
|
权益 |
|
首选系列E |
|
|
136,798 |
|
|
|
250 |
|
|
|
— |
|
|
|
医疗器械和设备 |
|
权益 |
|
首选系列F |
|
|
73,971 |
|
|
|
155 |
|
|
|
— |
|
|
|
医疗器械和设备 |
|
权益 |
|
首选系列G |
|
|
163,934 |
|
|
|
500 |
|
|
|
— |
|
道达尔医疗机器人公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
374,703 |
|
|
|
905 |
|
|
|
— |
|
开始医疗公司(Begin Medical，Inc.)(4) |
|
医疗器械和设备 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
38,243 |
|
|
|
527 |
|
|
|
1,947 |
|
ViewRay，Inc.(4)(15) |
|
医疗器械和设备 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
36,457 |
|
|
|
333 |
|
|
|
139 |
|
小计：医疗器械及设备(0.29%)* |
|
|
|
|
|
4,190 |
|
|
|
3,806 |
|
|||||||
软件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
CapLinked，Inc. |
|
软件 |
|
权益 |
|
首选系列A-3 |
|
|
53,614 |
|
|
|
51 |
|
|
|
78 |
|
Docker，Inc. |
|
软件 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
20,000 |
|
|
|
4,284 |
|
|
|
24 |
|
德鲁瓦控股公司(Druva Holdings，Inc.)(p.k.a.(Druva，Inc.) |
|
软件 |
|
权益 |
|
首选系列2 |
|
|
458,841 |
|
|
|
1,000 |
|
|
|
3,644 |
|
|
|
软件 |
|
权益 |
|
首选系列3 |
|
|
93,620 |
|
|
|
300 |
|
|
|
777 |
|
道达尔德鲁瓦控股公司(Total Druva Holdings，Inc.)(Druva，Inc.) |
|
|
|
|
|
|
|
|
552,461 |
|
|
|
1,300 |
|
|
|
4,421 |
|
公路公司(HighRoad，Inc.) |
|
软件 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
190 |
|
|
|
307 |
|
|
|
— |
|
Lightbend，Inc. |
|
软件 |
|
权益 |
|
首选系列D |
|
|
384,616 |
|
|
|
265 |
|
|
|
165 |
|
Palantir Technologies Inc.(4) |
|
软件 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
1,668,337 |
|
|
|
10,198 |
|
|
|
36,015 |
|
SingleStore，Inc.(p.k.a.Memsql，Inc.) |
|
软件 |
|
权益 |
|
首选系列E |
|
|
580,983 |
|
|
|
2,000 |
|
|
|
2,153 |
|
Sprinklr，Inc. |
|
软件 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
700,000 |
|
|
|
3,749 |
|
|
|
7,088 |
|
小计：软件(3.87%)* |
|
|
|
|
|
22,154 |
|
|
|
49,944 |
|
|||||||
手术器械 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Gynesonics，Inc.(15) |
|
手术器械 |
|
权益 |
|
首选系列B |
|
|
219,298 |
|
|
|
250 |
|
|
|
14 |
|
|
|
手术器械 |
|
权益 |
|
首选系列C |
|
|
656,538 |
|
|
|
282 |
|
|
|
44 |
|
|
|
手术器械 |
|
权益 |
|
首选系列D |
|
|
1,991,157 |
|
|
|
712 |
|
|
|
137 |
|
|
|
手术器械 |
|
权益 |
|
首选系列E |
|
|
2,786,367 |
|
|
|
429 |
|
|
|
213 |
|
|
|
手术器械 |
|
权益 |
|
首选系列F |
|
|
1,523,693 |
|
|
|
118 |
|
|
|
181 |
|
|
|
手术器械 |
|
权益 |
|
首选系列F-1 |
|
|
2,418,125 |
|
|
|
150 |
|
|
|
259 |
|
道达尔Gynesonics，Inc. |
|
|
|
|
|
|
|
|
9,595,178 |
|
|
|
1,941 |
|
|
|
848 |
|
TransMedics Group，Inc.(p.k.a TransMeds，Inc.)(4) |
|
手术器械 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
162,617 |
|
|
|
2,550 |
|
|
|
3,236 |
|
小计：手术器械(0.32%)* |
|
|
|
|
|
4,491 |
|
|
|
4,084 |
|
|||||||
可持续和可再生技术 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
不可能的食品公司 |
|
可持续和可再生技术 |
|
权益 |
|
首选系列E-1 |
|
|
188,611 |
|
|
|
2,000 |
|
|
|
2,540 |
|
Modutal，Inc. |
|
可持续和可再生技术 |
|
权益 |
|
首选系列A-1 |
|
|
103,584 |
|
|
|
500 |
|
|
|
1 |
|
菠萝能源有限责任公司(6) |
|
可持续和可再生技术 |
|
权益 |
|
甲类单位 |
|
|
17,647 |
|
|
|
4,767 |
|
|
|
840 |
|
见合并财务报表附注
25
大力神资本公司(Hercules Capital，Inc.)
综合投资时间表
2020年12月31日
(千美元)
投资组合公司 |
|
子行业 |
|
类型： |
|
系列 |
|
股票 |
|
|
成本(3) |
|
|
值(4) |
|
|||
Proterra，Inc. |
|
可持续和可再生技术 |
|
权益 |
|
首选系列5 |
|
|
99,280 |
|
|
$ |
500 |
|
|
$ |
329 |
|
Solar Spectrum Holdings LLC(p.k.a.Sungevity，Inc.)(6) |
|
可持续和可再生技术 |
|
权益 |
|
普通股 |
|
|
488 |
|
|
|
61,502 |
|
|
|
— |
|
小计：可持续和可再生技术(0.29%)* |
|
|
|
|
|
69,269 |
|
|
|
3,710 |
|
|||||||
总计：股权投资(17.39%)* |
|
|
|
|
$ |
189,854 |
|
|
$ |
224,679 |
|
|||||||
权证投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
通信与网络 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Spring Mobile Solutions，Inc. |
|
通信与网络 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
2,834,375 |
|
|
|
418 |
|
|
|
— |
|
小计：通讯及网络(0.00%)* |
|
|
|
|
|
418 |
|
|
|
— |
|
|||||||
消费品和商用产品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
《小工具卫士》(15) |
|
消费品和商用产品 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
1,662,441 |
|
|
|
228 |
|
|
|
— |
|
“整洁公司”(The Neat Company) |
|
消费品和商用产品 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
54,054 |
|
|
|
365 |
|
|
|
— |
|
哎呀，Inc. |
|
消费品和商用产品 |
|
搜查令 |
|
首选系列C |
|
|
68,627 |
|
|
|
18 |
|
|
|
1,152 |
|
小计：消费及商业产品(0.09%)* |
|
|
|
|
|
611 |
|
|
|
1,152 |
|
|||||||
药物递送 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Aerami Treeutics(p.k.a.Dance Biopamm，Inc.)(15) |
|
药物递送 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
110,882 |
|
|
|
74 |
|
|
|
— |
|
BioQ Pharma Inc. |
|
药物递送 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
459,183 |
|
|
|
1 |
|
|
|
579 |
|
近地天体治疗公司(NEOS Treateutics，Inc.)(4)(15) |
|
药物递送 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
70,833 |
|
|
|
285 |
|
|
|
— |
|
PDS生物技术公司(P.k.a.Edge Treateutics，Inc.)(4) |
|
药物递送 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
3,929 |
|
|
|
390 |
|
|
|
— |
|
小计：药物运送(0.04%)* |
|
|
|
|
|
750 |
|
|
|
579 |
|
|||||||
药物发现与开发 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Acacia Pharma Inc.(4)(5)(10) |
|
药物发现与开发 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
201,330 |
|
|
|
304 |
|
|
|
184 |
|
ADMA生物制品公司(ADMA Biologics，Inc.)(4) |
|
药物发现与开发 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
89,750 |
|
|
|
295 |
|
|
|
5 |
|
Albireo Pharma，Inc.(4)(10) |
|
药物发现与开发 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
5,310 |
|
|
|
61 |
|
|
|
97 |
|
安盛治疗公司(Axome Treateutics，Inc.)(4)(10) |
|
药物发现与开发 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
15,541 |
|
|
|
681 |
|
|
|
682 |
|
布里科尔生物技术公司(Brickell Biotech，Inc.)(四) |
|
药物发现与开发 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
9,005 |
|
|
|
119 |
|
|
|
— |
|
世纪治疗学 |
|
药物发现与开发 |
|
搜查令 |
|
公共单位 |
|
|
40,540 |
|
|
|
37 |
|
|
|
43 |
|
Concert PharmPharmticals，Inc.(4)(10)(15) |
|
药物发现与开发 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
61,273 |
|
|
|
178 |
|
|
|
183 |
|
CytRx公司：(15) |
|
药物发现与开发 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
105,694 |
|
|
|
160 |
|
|
|
— |
|
德马万特科学有限公司(10) |
|
药物发现与开发 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
223,642 |
|
|
|
101 |
|
|
|
460 |
|
Evofem Biosciences，Inc.(4)(15) |
|
药物发现与开发 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
7,806 |
|
|
|
266 |
|
|
|
3 |
|
Genocea Biosciences，Inc.(4) |
|
药物发现与开发 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
41,176 |
|
|
|
165 |
|
|
|
20 |
|
Motif BioSciences Inc.(10) |
|
药物发现与开发 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
121,337,041 |
|
|
|
282 |
|
|
|
— |
|
Myovant Sciences，Ltd.(4)(10) |
|
药物发现与开发 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
73,710 |
|
|
|
460 |
|
|
|
1,031 |
|
生物服务公司(BIOSERVICES，INC)(15) |
|
药物发现与开发 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
171,389 |
|
|
|
838 |
|
|
|
— |
|
百达制药(Paratek PharmPharmticals，Inc.)(4)(15) |
|
药物发现与开发 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
469,388 |
|
|
|
644 |
|
|
|
960 |
|
隐形生物治疗公司(Stealth Bio Treateutics Corp.)(4)(10) |
|
药物发现与开发 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
500,000 |
|
|
|
158 |
|
|
|
— |
|
TG治疗公司(Tg Treateutics，Inc.)(4)(10) |
|
药物发现与开发 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
147,058 |
|
|
|
563 |
|
|
|
5,307 |
|
Tricida，Inc.(4)(15)(16) |
|
药物发现与开发 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
31,353 |
|
|
|
280 |
|
|
|
8 |
|
优罗万特科技有限公司(4)(10) |
|
药物发现与开发 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
99,777 |
|
|
|
383 |
|
|
|
744 |
|
Valo Health，LLC(p.k.a.Integral Health Holdings，LLC) |
|
药物发现与开发 |
|
搜查令 |
|
公共单位 |
|
|
102,216 |
|
|
|
257 |
|
|
|
296 |
|
X4制药公司(4) |
|
药物发现与开发 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
108,334 |
|
|
|
673 |
|
|
|
87 |
|
尤曼尼治疗公司(Yumanity Treateutics，Inc.)(4) |
|
药物发现与开发 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
15,414 |
|
|
|
110 |
|
|
|
98 |
|
小计：药物研发(0.79%)* |
|
|
|
|
|
7,015 |
|
|
|
10,208 |
|
|||||||
电子与计算机硬件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
908 Devices，Inc.(4)(15) |
|
电子与计算机硬件 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
49,078 |
|
|
|
101 |
|
|
|
1,215 |
|
小计：电子及电脑硬件(0.09%)* |
|
|
|
|
|
101 |
|
|
|
1,215 |
|
|||||||
信息服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
英莫比公司(InMobi Inc.)(10) |
|
信息服务 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
65,587 |
|
|
|
82 |
|
|
|
— |
|
NetBase Solutions，Inc. |
|
信息服务 |
|
搜查令 |
|
首选系列1 |
|
|
60,000 |
|
|
|
356 |
|
|
|
498 |
|
行星实验室公司(Planet Labs，Inc.) |
|
信息服务 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
357,752 |
|
|
|
615 |
|
|
|
273 |
|
蓝宝石数码公司(Sapphire Digital，Inc.)MDX Medical，Inc.)(15) |
|
信息服务 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
2,812,500 |
|
|
|
283 |
|
|
|
566 |
|
小计：资讯服务(0.10%)* |
|
|
|
|
|
1,336 |
|
|
|
1,337 |
|
|||||||
互联网消费者和商业服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
ARIA系统公司 |
|
互联网消费者和商业服务 |
|
搜查令 |
|
首选系列G |
|
|
231,535 |
|
|
|
73 |
|
|
|
— |
|
云支付公司(Cloudpay，Inc.)(5)(10) |
|
互联网消费者和商业服务 |
|
搜查令 |
|
首选系列B |
|
|
6,763 |
|
|
|
54 |
|
|
|
126 |
|
第一洞察公司(First Insight，Inc.)(15) |
|
互联网消费者和商业服务 |
|
搜查令 |
|
首选系列B |
|
|
75,917 |
|
|
|
96 |
|
|
|
91 |
|
胡兹公司(Houzz，Inc.) |
|
互联网消费者和商业服务 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
529,661 |
|
|
|
20 |
|
|
|
150 |
|
意向(p.k.a.Intent Media，Inc.) |
|
互联网消费者和商业服务 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
140,077 |
|
|
|
168 |
|
|
|
— |
|
互动公司 |
|
互联网消费者和商业服务 |
|
搜查令 |
|
首选系列G-3 |
|
|
68,187 |
|
|
|
204 |
|
|
|
549 |
|
就是法比尤斯公司。 |
|
互联网消费者和商业服务 |
|
搜查令 |
|
首选系列B |
|
|
206,184 |
|
|
|
1,102 |
|
|
|
2,791 |
|
见合并财务报表附注
26
大力神资本公司(Hercules Capital，Inc.)
综合投资时间表
2020年12月31日
(千美元)
投资组合公司 |
|
子行业 |
|
类型： |
|
系列 |
|
股票 |
|
|
成本(3) |
|
|
值(4) |
|
|||
Lendio，Inc. |
|
互联网消费者和商业服务 |
|
搜查令 |
|
首选系列D |
|
|
127,032 |
|
|
$ |
39 |
|
|
$ |
32 |
|
逻辑源 |
|
互联网消费者和商业服务 |
|
搜查令 |
|
首选系列C |
|
|
79,625 |
|
|
|
30 |
|
|
|
104 |
|
RumbleON，Inc.(4) |
|
互联网消费者和商业服务 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
5,139 |
|
|
|
87 |
|
|
|
32 |
|
SeatGeek，Inc. |
|
互联网消费者和商业服务 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
1,379,761 |
|
|
|
842 |
|
|
|
1,548 |
|
ShareThis，Inc. |
|
互联网消费者和商业服务 |
|
搜查令 |
|
首选系列C |
|
|
493,502 |
|
|
|
547 |
|
|
|
— |
|
Skyword，Inc. |
|
互联网消费者和商业服务 |
|
搜查令 |
|
首选系列B |
|
|
444,444 |
|
|
|
83 |
|
|
|
78 |
|
Snagajob.com，Inc. |
|
互联网消费者和商业服务 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
600,000 |
|
|
|
16 |
|
|
|
53 |
|
|
|
互联网消费者和商业服务 |
|
搜查令 |
|
首选系列A |
|
|
1,800,000 |
|
|
|
782 |
|
|
|
58 |
|
|
|
互联网消费者和商业服务 |
|
搜查令 |
|
首选系列B |
|
|
1,211,537 |
|
|
|
62 |
|
|
|
27 |
|
Total Snagajob.com，Inc. |
|
|
|
|
|
|
|
|
3,611,537 |
|
|
|
860 |
|
|
|
138 |
|
Tapjoy公司 |
|
互联网消费者和商业服务 |
|
搜查令 |
|
首选系列D |
|
|
748,670 |
|
|
|
316 |
|
|
|
16 |
|
派系集团有限责任公司 |
|
互联网消费者和商业服务 |
|
搜查令 |
|
首选系列AA |
|
|
8,076 |
|
|
|
234 |
|
|
|
736 |
|
图钉公司(Thumbtack，Inc.) |
|
互联网消费者和商业服务 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
190,953 |
|
|
|
553 |
|
|
|
262 |
|
Xometry，Inc. |
|
互联网消费者和商业服务 |
|
搜查令 |
|
首选系列B |
|
|
87,784 |
|
|
|
47 |
|
|
|
527 |
|
小计：互联网消费及商业服务(0.56%)* |
|
|
|
|
|
5,355 |
|
|
|
7,180 |
|
|||||||
媒体/内容/信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
WP Technology，Inc.(Wattpad，Inc.)(5)(10) |
|
媒体/内容/信息 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
255,818 |
|
|
|
3 |
|
|
|
— |
|
Zoom Media Group，Inc. |
|
媒体/内容/信息 |
|
搜查令 |
|
首选系列A |
|
|
1,204 |
|
|
|
348 |
|
|
|
— |
|
小计：媒体/内容/信息(0.00%)* |
|
|
|
|
|
351 |
|
|
|
— |
|
|||||||
医疗器械和设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Aspire Bariatrics，Inc.(15) |
|
医疗器械和设备 |
|
搜查令 |
|
首选系列B-1 |
|
|
112,858 |
|
|
|
455 |
|
|
|
— |
|
Flowonix医疗公司 |
|
医疗器械和设备 |
|
搜查令 |
|
首选系列AA |
|
|
155,325 |
|
|
|
362 |
|
|
|
— |
|
|
|
医疗器械和设备 |
|
搜查令 |
|
首选系列BB |
|
|
725,806 |
|
|
|
351 |
|
|
|
— |
|
道达尔Flowonix医疗公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
881,131 |
|
|
|
713 |
|
|
|
— |
|
Gelesis，Inc. |
|
医疗器械和设备 |
|
搜查令 |
|
首选系列A-1 |
|
|
74,784 |
|
|
78 |
|
|
|
156 |
|
|
InspirreMD，Inc.(4)(5)(10) |
|
医疗器械和设备 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
23 |
|
|
0 |
|
|
|
— |
|
|
Intuity Medical，Inc.(15) |
|
医疗器械和设备 |
|
搜查令 |
|
首选系列B-1 |
|
|
3,076,323 |
|
|
294 |
|
|
|
394 |
|
|
医疗机器人公司(MedRobotics Corporation)(15) |
|
医疗器械和设备 |
|
搜查令 |
|
首选系列E |
|
|
455,539 |
|
|
370 |
|
|
|
— |
|
|
九点医疗公司(NinePoint Medical，Inc.) |
|
医疗器械和设备 |
|
搜查令 |
|
首选系列A-1 |
|
|
587,840 |
|
|
170 |
|
|
|
— |
|
|
开始医疗公司(Begin Medical，Inc.)(4) |
|
医疗器械和设备 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
62,794 |
|
|
402 |
|
|
|
1,982 |
|
|
Sebacia，Inc. |
|
医疗器械和设备 |
|
搜查令 |
|
首选系列D |
|
|
778,301 |
|
|
133 |
|
|
|
— |
|
|
SonaCare Medical，LLC |
|
医疗器械和设备 |
|
搜查令 |
|
首选系列A |
|
|
6,464 |
|
|
|
188 |
|
|
|
— |
|
Tela Bio，Inc.(4) |
|
医疗器械和设备 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
15,712 |
|
|
|
61 |
|
|
|
9 |
|
小计：医疗器械及设备(0.20%)* |
|
|
|
|
|
2,864 |
|
|
|
2,541 |
|
|||||||
半导体 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Achronix半导体公司 |
|
半导体 |
|
搜查令 |
|
首选系列C |
|
|
360,000 |
|
|
|
160 |
|
|
|
175 |
|
|
|
半导体 |
|
搜查令 |
|
首选系列D-2 |
|
|
750,000 |
|
|
|
99 |
|
|
|
717 |
|
道达尔异步半导体公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
1,110,000 |
|
|
|
259 |
|
|
|
892 |
|
小计：半导体(0.07%)* |
|
|
|
|
|
259 |
|
|
|
892 |
|
|||||||
软件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
BitSight技术公司 |
|
软件 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
29,691 |
|
|
|
208 |
|
|
|
208 |
|
CloudBolt Software Inc. |
|
软件 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
158,506 |
|
|
|
91 |
|
|
|
132 |
|
Cloudian，Inc. |
|
软件 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
477,454 |
|
|
|
72 |
|
|
|
29 |
|
Couchbase，Inc. |
|
软件 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
263,377 |
|
|
|
462 |
|
|
|
1,023 |
|
达什兰公司 |
|
软件 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
346,747 |
|
|
|
303 |
|
|
|
297 |
|
德尔福公司(Delphix Corp.) |
|
软件 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
718,898 |
|
|
|
1,594 |
|
|
|
1,857 |
|
DNAnexus，Inc. |
|
软件 |
|
搜查令 |
|
首选系列C |
|
|
909,091 |
|
|
|
97 |
|
|
|
153 |
|
Evernote公司 |
|
软件 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
62,500 |
|
|
|
106 |
|
|
|
70 |
|
见合并财务报表附注
27
大力神资本公司(Hercules Capital，Inc.)
综合投资时间表
2020年12月31日
(千美元)
投资组合公司 |
|
子行业 |
|
类型： |
|
系列 |
|
股票 |
|
|
成本(3) |
|
|
值(4) |
|
|||
ExtraHop Networks，Inc. |
|
软件 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
154,784 |
|
|
$ |
191 |
|
|
$ |
265 |
|
Fuze，Inc.(15) |
|
软件 |
|
搜查令 |
|
首选系列F |
|
|
256,158 |
|
|
|
89 |
|
|
|
— |
|
Lightbend，Inc.(15) |
|
软件 |
|
搜查令 |
|
首选系列C-1 |
|
|
854,787 |
|
|
|
130 |
|
|
|
169 |
|
Mixpanel，Inc. |
|
软件 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
82,362 |
|
|
|
252 |
|
|
|
516 |
|
Nuvolo技术公司 |
|
软件 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
50,000 |
|
|
|
88 |
|
|
|
192 |
|
OneLogin，Inc.(15) |
|
软件 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
381,620 |
|
|
|
305 |
|
|
|
610 |
|
杨树股份有限公司(Poplicus，Inc.) |
|
软件 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
132,168 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
Pymetrics，Inc. |
|
软件 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
150,943 |
|
|
|
77 |
|
|
|
182 |
|
RapidMiner，Inc. |
|
软件 |
|
搜查令 |
|
首选系列C-1 |
|
|
4,982 |
|
|
|
24 |
|
|
|
46 |
|
Reltio，Inc. |
|
软件 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
69,120 |
|
|
|
215 |
|
|
|
216 |
|
路标公司 |
|
软件 |
|
搜查令 |
|
系列初级1优先 |
|
|
474,019 |
|
|
|
314 |
|
|
|
— |
|
SingleStore，Inc.(p.k.a.Memsql，Inc.) |
|
软件 |
|
搜查令 |
|
首选系列D |
|
|
312,596 |
|
|
|
103 |
|
|
|
714 |
|
Tact.ai Technologies，Inc. |
|
软件 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
1,041,667 |
|
|
|
206 |
|
|
|
204 |
|
Udacity，Inc. |
|
软件 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
486,359 |
|
|
|
218 |
|
|
|
284 |
|
ZeroFOX，Inc. |
|
软件 |
|
搜查令 |
|
首选系列C-1 |
|
|
648,350 |
|
|
|
100 |
|
|
|
363 |
|
小计：软件(0.58%)* |
|
|
|
|
|
5,245 |
|
|
|
7,530 |
|
|||||||
专业制药公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
阿里梅拉科学公司(Alimera Sciences，Inc.)(4) |
|
专业制药公司 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
30,581 |
|
|
|
132 |
|
|
|
5 |
|
小计：专业制药(0.00%)* |
|
|
|
|
|
132 |
|
|
|
5 |
|
|||||||
手术器械 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Gynesonics，Inc.(15) |
|
手术器械 |
|
搜查令 |
|
首选系列C |
|
|
151,123 |
|
|
|
67 |
|
|
|
10 |
|
TransMedics Group，Inc.(p.k.a TransMeds，Inc.)(4) |
|
手术器械 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
64,441 |
|
|
|
139 |
|
|
|
487 |
|
小计：手术器械(0.04%)* |
|
|
|
|
|
206 |
|
|
|
497 |
|
|||||||
可持续和可再生技术 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Agrivida，Inc. |
|
可持续和可再生技术 |
|
搜查令 |
|
首选系列D |
|
|
471,327 |
|
|
|
120 |
|
|
|
— |
|
支点生物能源公司 |
|
可持续和可再生技术 |
|
搜查令 |
|
首选系列C-1 |
|
|
280,897 |
|
|
|
274 |
|
|
|
744 |
|
Kinestral Technologies，Inc. |
|
可持续和可再生技术 |
|
搜查令 |
|
首选系列A |
|
|
325,000 |
|
|
|
155 |
|
|
|
261 |
|
|
|
可持续和可再生技术 |
|
搜查令 |
|
首选系列B |
|
|
131,883 |
|
|
|
63 |
|
|
|
91 |
|
Total Kinestral Technologies，Inc. |
|
|
|
|
|
|
|
|
456,883 |
|
|
|
218 |
|
|
|
352 |
|
NantEnergy，Inc.(p.k.a.(Fluidic，Inc.) |
|
可持续和可再生技术 |
|
搜查令 |
|
首选系列D |
|
|
61,804 |
|
|
|
102 |
|
|
|
— |
|
Polyera Corporation：(15) |
|
可持续和可再生技术 |
|
搜查令 |
|
首选系列C |
|
|
311,609 |
|
|
|
338 |
|
|
|
— |
|
Proterra，Inc. |
|
可持续和可再生技术 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
36,630 |
|
|
|
1 |
|
|
|
14 |
|
|
|
可持续和可再生技术 |
|
搜查令 |
|
首选系列4 |
|
|
477,517 |
|
|
|
41 |
|
|
|
376 |
|
Total Proterra，Inc. |
|
|
|
|
|
|
|
|
514,147 |
|
|
|
42 |
|
|
|
390 |
|
Solar Spectrum Holdings LLC(p.k.a.Sungevity，Inc.)(6) |
|
可持续和可再生技术 |
|
搜查令 |
|
甲类单位 |
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
小计：可持续和可再生技术(0.12%)* |
|
|
|
|
|
1,094 |
|
|
|
1,486 |
|
|||||||
总计：权证投资(2.68%)* |
|
|
|
|
$ |
25,737 |
|
|
$ |
34,622 |
|
|||||||
合计：证券投资(182.22%)* |
|
|
|
|
$ |
2,315,016 |
|
|
$ |
2,353,736 |
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
投资基金和投资工具 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Forbion Growth Opportunities Fund I C.V.(5)(10)(17) |
|
药物发现与开发 |
|
投资基金和投资工具 |
|
|
|
|
|
|
|
342 |
|
|
|
342 |
|
|
总计：对投资基金和投资工具的投资(0.03%)* |
|
|
|
|
$ |
342 |
|
|
$ |
342 |
|
|||||||
总计：扣除现金和现金等价物前的投资(182.25%)* |
|
|
|
|
$ |
2,315,358 |
|
|
$ |
2,354,078 |
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
现金及现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
GS金融广场政府基金 |
|
|
|
现金及现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
96,000 |
|
|
|
96,000 |
|
|
合计：现金及现金等价物投资(7.43%)* |
|
|
|
|
$ |
96,000 |
|
|
$ |
96,000 |
|
|||||||
总计：扣除现金和现金等价物后的投资(189.68%)* |
|
|
|
|
$ |
2,411,358 |
|
|
$ |
2,450,078 |
|
|||||||
*价值占净资产的百分比
见合并财务报表附注
28
大力神资本公司(Hercules Capital，Inc.)
综合投资时间表
2020年12月31日
(千美元)
见合并财务报表附注
29
合并财务报表附注
(未经审计)
1.业务说明
Hercules Capital，Inc.(“本公司”)是一家专业金融公司，专注于向各种技术、生命科学以及可持续和可再生技术行业的高增长、创新型风险资本支持的公司提供优先担保贷款。该公司通过设在加利福尼亚州帕洛阿尔托的主要办事处以及在马萨诸塞州波士顿、纽约、马里兰州贝塞斯达和加利福尼亚州圣地亚哥的其他办事处筹集投资。该公司于2003年12月根据马里兰州一般公司法注册成立。
本公司是一间内部管理的非多元化封闭式投资公司，已选择根据经修订的1940年投资公司法(“1940年公司法”)受规管为业务发展公司(“BDC”)。自注册成立至二零零五年十二月三十一日止，本公司作为一间公司须根据经修订的1986年国内税法(“守则”)C分章缴税。自二零零六年一月一日起，本公司选择根据守则第M分章就税务目的作为受规管投资公司(“RIC”)处理(见“附注6-所得税”)。
本公司目前不使用商品期货交易委员会(“CFTC”)衍生品，但在未来使用CFTC衍生品的范围内，它打算使用低于规定水平的衍生品，并且不会将自己推销为“商品池”或交易此类工具的工具。本公司声称，根据商品交易法(“CEA”)规则4.5，“商品池经营者”一词的定义被排除在外。因此，本公司不受“商品池营运商”的注册或规管。
Hercules Technology III，L.P.(“HT III”)和Hercules Capital IV，L.P.(“HC IV”)是我们分别于2009年9月和2010年12月成立的特拉华州全资有限合伙企业。HT III及HC IV分别于二零一零年五月二十六日及二零二零年十月二十七日根据美国小企业管理局(下称“小企业管理局”)的授权获发牌经营小企业投资公司(“小企业投资公司”或“小企业投资公司”)。SBIC除其他事项外，还须遵守有关它们可能投资的公司的规模和性质以及这些投资的结构的各种规定。该公司正在对HT III进行清盘，并于2021年6月15日交出了HT III SBA许可证。HT III不再作为SBIC运行。该公司于2003年11月成立了Hercules Technology SBIC Management，LLC(“HTM”)，这是一家有限责任公司。HTM是本公司的全资附属公司，并担任HC IV的普通合伙人(见“附注5-债务”)。
公司还设立了某些全资子公司，所有子公司的结构都是特拉华州的公司或有限责任公司(“LLC”)，以持有以有限责任公司(或其他形式的传递实体)组织的投资组合公司。这些子公司出于财务报告的目的并根据美利坚合众国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)进行合并。出于所得税的目的，这些应税子公司没有与Hercules合并，可能会因为它们拥有某些有价证券投资而产生所得税支出或收益以及税收资产和负债。
于二零二零年五月，Hercules Adviser LLC(“顾问附属公司”)成立为本公司全资拥有的特拉华州有限责任附属公司，为一个或多个无关第三方投资者(“外部人士”)拥有的投资工具(“顾问基金”)提供投资顾问及相关服务。顾问附属公司收取向顾问基金提供服务的手续费收入。本公司获美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)职员批准不采取行动，容许顾问附属公司根据经修订的1940年投资顾问法案(“顾问法案”)注册为注册投资顾问。
2.主要会计政策摘要
陈述的基础
随附的合并中期财务报表是根据美国中期财务信息公认会计准则，并根据表格10-Q和S-X规则第6、10和12条的报告要求编制的。因此，根据美国公认会计原则编制的年度合并财务报表附带的某些披露被省略。管理层认为，所有仅由正常经常性应计项目组成的调整均已计入中期综合财务报表公允报表所需的正常经常性应计项目。本期的业务结果不一定表明整个财政年度最终可能实现的结果。因此，中期未经审计综合财务报表及附注应与截至2020年12月31日止年度经审计综合财务报表及其附注一并阅读。年终综合资产负债表数据得自
30
经审计的财务报表，但不包括美国公认会计准则要求的所有披露。该公司的功能货币是美元，这些合并财务报表是用该货币编制的。
作为一家投资公司，本公司遵循经修订的财务会计准则委员会(FASB)会计准则编纂(“ASC”)第946主题(“金融服务--投资公司”)中规定的会计和报告指导。根据S-X法规和ASC主题946的规定，除投资公司子公司或业务以向本公司提供服务的受控运营公司外，本公司不会合并其对投资组合公司的投资。相反，投资公司对不是投资公司的投资组合公司的兴趣应该按照美国会计准则第946号主题的公允价值来衡量。顾问附属公司并非ASC主题946所界定的投资公司，此外，顾问附属公司只向外部人士拥有的顾问基金提供投资顾问服务。因此，根据ASC主题946，顾问附属公司按公允价值作为本公司的有价证券投资入账，并未合并。
根据美国公认会计原则编制的财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响在合并财务报表日期报告的资产和负债的报告金额，以及报告期内报告的收入、费用、收益和损失的金额。经济和监管环境、金融市场、我们投资组合公司的信用状况、新型冠状病毒(“新冠肺炎”)全球爆发的持续发展和影响，以及确定这些估计和假设所使用的任何其他参数的变化，都可能导致实际结果与这些估计和假设不同。
合并原则
综合财务报表包括本公司、其合并子公司以及本公司是其主要受益人的所有可变利益实体(“VIE”)的账户。所有公司间账户和交易已在合并中取消。
VIE是指这样的实体：(I)没有足够的股本允许该实体在没有额外从属财务支持的情况下为其活动融资，或(Ii)拥有缺乏控股财务权益特征的股权投资者。VIE的主要受益方既有权指导VIE的活动，对VIE的经济表现产生最重大的影响，又有义务承担损失或有权获得可能对VIE产生重大影响的利益。
为了评估公司是否有权指导VIE的活动，从而对其经济表现产生最重大的影响，本公司考虑了所有事实和情况，包括它在建立VIE中的角色及其持续的权利和责任。这项评估包括确定对VIE经济表现影响最大的活动，以及确定哪一方(如果有的话)有权控制这些活动。一般来说，做出影响VIE的最重大决定的一方被认定有权指导VIE的活动。为了评估本公司是否有义务吸收可能对VIE产生重大影响的损失或获得可能对VIE产生重大影响的利益，本公司考虑了VIE的所有经济利益，包括债务和股权、服务权和费用安排，以及VIE中的任何其他可变利益。如果本公司确定它是有权做出影响VIE的最重大决策的一方，并且本公司在VIE中具有潜在的重大利益，那么它将合并VIE。
该公司定期(通常每季度)重新评估其是否为VIE的主要受益者。重新评估过程考虑本公司是否已获得或放弃通过变更管理文件或其他情况来指导VIE活动的权力。本公司还根据某些事件重新考虑以前被确定为非VIE的实体是否已成为VIE，因此受VIE合并框架的约束。
截至2021年9月30日，本公司合并的VIE是与发行2027年资产支持票据和2028年资产支持票据(定义见“附注5-债务”)一起形成的证券化VIE。
公允价值计量
该公司遵循ASC主题820“公允价值计量”(“ASC主题820”)中的指导，其中公允价值被定义为在测量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或支付转移债务的价格。ASC主题820建立了一个用于衡量资产和负债公允价值的框架，并概述了一个三级层次结构，其最大限度地使用了可观察到的市场数据输入，并最大限度地减少了对不可观察输入的使用，以建立公允价值计量的分类。投入泛指市场参与者将用于为资产或负债定价的假设，包括关于风险的假设，例如使用定价模型计量公允价值的特定估值技术所固有的风险和/或该估值技术的投入所固有的风险。输入可以是可观察的或
31
看不见。可观察到的投入反映了市场参与者根据从独立于公司的来源获得的市场数据为资产或负债定价时将使用的假设。不可观察到的输入反映了该公司自己对市场参与者根据现有信息为资产或负债定价时将使用的假设的假设。用于评估资产或负债的投入或方法可能不能表明与投资这些资产或负债相关的风险。ASC主题820还要求披露基于评估中使用的信息层次内的水平的公允价值计量。ASC主题820适用于任何其他标准要求(或允许)资产或负债以公允价值计量的情况。
该公司根据与用于衡量其公允价值的投入相关的判断水平，按照ASC主题820对所有按公允价值记录的投资进行分类。由ASC主题820定义并与与这些资产和负债的公平估值的输入相关联的主观量直接相关的分层级别如下：
第1级-在测量日期，投入是相同资产在活跃市场的未经调整的报价。按第1级公允价值列账的资产类别一般为活跃市场上市的股票。
第2级-根据测量日期的市场数据和工具的预期寿命范围，资产的投入(第1级所包括的报价除外)可以直接或间接观察到。公允价值资产通常包括在这一类别中，是指公开持有的债务投资和上市公司持有的认股权证。
级别3-输入反映了管理层对市场参与者在测量日期将使用什么对资产进行定价的最佳估计。它包括需要对公允价值计量具有重大意义且不可观察的输入的价格或估值。一般来说，按公允价值列账并包括在这一类别中的资产是私人公司持有的债务投资、权证和股权。
投资的估价
编制公司综合财务报表所固有的最重要的估计是对投资的估值以及记录的投资的未实现增值和折旧的相关金额。
截至2021年9月30日，公司总资产的约90.0%代表对投资组合公司的投资，这些公司的公允价值由董事会(“董事会”)真诚确定。根据1940年法案第2(A)(41)节的定义，价值是(I)那些随时可以获得市场报价的证券的市场价格，(Ii)对于所有其他证券和资产，公允价值由董事会真诚地确定。该公司的投资根据1940年法案和ASC主题946以公允价值计价，并根据ASC主题820进行计量。该公司的债务证券主要投资于风险资本支持的技术相关行业的公司，包括技术、药物发现和开发、生物技术、生命科学、医疗保健以及所有发展阶段的可持续和可再生技术。鉴于向这些类型的企业放贷的性质，该公司在这些投资组合公司中的几乎所有投资都被视为ASC主题820项下的3级资产，因为这些投资证券通常没有已知或可进入的市场或市场指数可供交易或交换。因此，本公司根据ASC主题820和1940年法案的规定，根据始终如一的估值政策，以董事会真诚确定的公允价值对其所有投资进行估值。由于厘定没有现成市价的投资的公允价值存在固有的不确定性，董事会真诚厘定的本公司投资的公允价值可能与该等投资存在现成市场时所使用的价值有重大差异，而差异可能是重大的。
根据董事会制定的程序，公司在经过多步骤评估过程后，按季度对投资进行评估。在估值日期前两个日历季度内购买的投资以及剩余期限在12个月或以下的债务投资均可按成本计价，并计入应计利息或折价增加/溢价摊销至到期日，除非本公司判断该等估值不代表公允价值。在这种情况下，该等投资应按董事会或在其指示下真诚确定的公允价值进行估值。非公开交易或其市场报价未现成的投资，按董事会真诚厘定或在董事会指示下厘定的公允价值估值。
本公司每季度聘请一家或多家独立评估公司为管理层确定选定证券投资的公允价值提供协助。在选择聘请独立估值公司进行哪些投资组合投资时，本公司会考虑多个因素，包括但不限于估值结果、规模、信贷质量以及自独立估值公司上次对投资组合投资进行估值以来所经过的时间。独立估值公司提供的服务范围由董事会酌情决定，本公司可聘请独立估值公司对我们的全部或部分投资组合进行估值。董事会最终且仅负责真诚地确定本公司投资的公允价值。在确定好的证券投资的公允价值时
32
根据我们的信念，本公司认识到这些决定是使用已知或合理可知的最佳可用信息作出的。此外，市场环境、投资组合公司业绩的变化以及在投资期间可能发生的其他事件可能会导致这些投资最终实现的收益或亏损与目前分配的估值大不相同。本公司确定每项投资的公允价值，并将公允价值变动记录为未实现增值或折旧。
董事会已批准的公司每个季度的季度多步骤估值过程如下所述：
(1)本公司的季度估值程序首先由负责证券投资的投资专业人士对每家投资组合公司进行初步估值；
(2)将初步估值结论记录在案，并与公司投资委员会讨论基于商业的假设；
(3)董事局的审计委员会根据投资委员会所提供的资料，审核投资组合内投资的初步估值，而该委员会已将独立估值公司的结果纳入其中(视乎适用而定)；及
(4)董事会根据审核委员会的建议，根据各自独立估值公司及投资委员会(如适用)的意见，真诚地讨论估值及厘定本公司投资组合中各项投资的公允价值。
债务投资
该公司遵循ASC主题820中提出的指导，该主题为计量资产和负债的公允价值建立了一个框架，并概述了公允价值等级，其中优先考虑了用于计量公允价值的投入以及公允价值计量对收益的影响。该公司的债务证券主要投资于风险资本支持的技术相关行业的公司，包括技术、药物发现和开发、生物技术、生命科学、医疗保健以及所有发展阶段的可持续和可再生技术。鉴于向这些类型的企业放贷的性质，该公司在这些投资组合公司中的几乎所有投资都被视为ASC主题820项下的3级资产，因为通常没有用于交易或交换这些投资证券的债务工具的已知或可进入的市场指数。此外，本公司可不时投资于符合本公司投资目标的公司的公债。这些投资被视为二级资产。
在真诚地确定本公司投资的价值时，本公司通常从投资的成本基础开始，其中包括原始发行折扣(“OID”)(如果有的话)的价值，以及已应计的实物支付利息或其他应收账款(“PIK”)利息或其他应收账款。然后，本公司应用如下所述的估值方法。
该公司对债务投资采用一种程序，假定将假设市场中的每一项投资出售给一个假设的市场参与者，其中买家和卖家都愿意参与。假设的市场不包括标的证券简单偿还或清偿的情景，但包括退出概念。公司确定每项债务投资的初始收益。然后，该公司使用第三方供应商提供的高级担保杠杆贷款收益率来确定债务投资开始至衡量日期之间的市场收益率变化。行业特定指数和其他相关市场数据用于基准和评估基于市场的走势。
根据这一程序，本公司还评估债务投资的抵押品的可回收性。本公司考虑每家投资组合公司的信用评级、证券留置权和投资的其他特征来调整基准收益率，以得出截至测量日期的每项投资的信用调整后的假设收益率。然后，每项投资的预期未来现金流按假设收益率折现，以估计每项投资截至计量日期的公允价值。
该公司的流程包括对基本投资业绩、当前投资组合公司的财务状况和影响估值的市场变化事件、估计剩余寿命、当前市场收益率以及截至测量日期的类似证券利差的分析。该公司使用经纪人报价和债券指数等因素对其银团债务投资进行估值。如果债务投资的信用质量显著恶化，本公司可能会考虑其他因素来估计公允价值，包括在清算分析中将收到的收益。
当本公司认为一项投资价值下降时，包括在债务投资的回收存在疑问时，或在外汇前提下，当一项债务投资的价值下降时，本公司会记录投资的未实现折旧。
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低于投资的摊销成本。相反，在适当的情况下，如果公司认为相关投资组合公司的价值已经增值，因此其投资也已经增值，或者如果在交换前提下，债务投资的价值大于摊销成本，则公司将记录未实现增值。
在发行债务工具时，本公司通常从借款人那里收到认股权证或其他股权证券。本公司根据所收债权证及认股权证或其他股权证券的总公允价值，按其于收到日各自的公允价值厘定所收权证或其他股权证券的成本基准。从权证或其他股权工具的记录中产生的债务投资的任何折价，在债务投资的有效期内计入利息收入。
在公共交易所交易的债务投资以估值之日的现行市场价格估值。
股权证券及认股权证
在场外市场或证券交易所交易的证券将在期末以当时的买入价估值。该公司在上市公司持有的股本证券数量有限。根据1940年法案，容易获得市场报价的不受限制的公开交易证券在测量日期的收盘报价进行估值。
在每个报告日期，私人持有的权证和股本证券的估值基于对各种因素的分析，这些因素包括但不限于投资组合公司的经营业绩和财务状况、一般市场状况、企业价值与市价或市净率、贴现现金流、与可比上市公司或其他行业基准的估值比较。当外部事件发生时，如购买交易、公开发行或随后的股权出售，该外部事件所指示的定价将用于证实公司对权证和股权证券的估值。本公司定期检讨其投资组合公司的估值，以确定投资组合公司的企业价值自上次估值计量日期以来是否有所增加或减少。在没有符合条件的外部事件的情况下，公司使用Black Scholes OPM估计认股权证的公允价值。对于某些私人持有的股权证券，采用收益法，即公司将未来金额(例如，现金流或收益)转换为净现值。这一衡量是基于当前市场对这些未来金额的预期所表明的价值。在遵循这些方法时，公司可能考虑的因素类型包括，相关的：适用的市场收益率和倍数、投资组合公司的资本结构、任何抵押品的性质和可变现价值、投资组合公司的支付能力、其收益和贴现现金流，以及企业价值等因素。
投资基金和投资工具
本公司应用ASC主题820提供的实际权宜之计，涉及计算每股(或其等价物)资产净值(“NAV”)的某些实体的投资。ASC主题820允许持有投资公司或具有类似于投资公司属性的某些实体的投资的实体计算每股资产净值或其公允价值不容易确定的等价物，以该每股资产净值或其等价物为基础来衡量此类投资的公允价值，而无需进行调整。根据ASC主题820：计算每股资产净值(或其等价物)的某些实体的投资披露，作为实际权宜之计，使用每股资产净值进行估值的投资不属于公允价值层次。
现金、限制性现金和现金等价物
现金和现金等价物仅包括存放在金融机构的资金和货币市场存款账户中的短期流动投资。现金及现金等价物按成本列账，接近公允价值。限制性现金和现金等价物包括由受托人收取和持有的金额，这些受托人已被指定为担保公司某些融资交易的资产的托管人。
其他资产
其他资产一般包括预付费用、信贷额度上的债务发行成本、净资产、扣除累计折旧后的固定资产、递延收入和存款以及其他资产，包括代管应收账款。
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托管应收账款
托管应收账款根据托管协议的条款和条件收取。托管余额通常分配在一年以上的期限内，并可能在托管期限内计息。代管余额至少每季度衡量一次是否可收回，公允价值是根据估计的可收回余额数额和合同到期日确定的。截至2021年9月30日和2020年12月31日，均无重大逾期托管应收账款。根据ASC主题820，截至2021年9月30日和2020年12月31日的托管应收账款余额的大约公允价值分别为60万美元和6.5万美元。
租契
公司在一开始就确定一项安排是否为租约。经营租赁计入我们综合资产负债表中的使用权(“ROU”)资产和经营租赁负债。本公司确认所有租赁的ROU资产和经营租赁负债，但期限不超过12个月的短期租赁除外。ROU资产代表在租赁期内使用标的资产的权利，经营性租赁负债义务代表支付租赁产生的租赁款项的义务。净收益资产及负债于租赁开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认。本公司与租赁和非租赁组成部分有租赁协议，并在确定ROU资产和相关租赁负债时将这些组成部分分开。由于本公司的大部分租约并未提供隐含利率，因此本公司在厘定租赁付款现值时，根据租约开始日的资料估计其递增借款利率。本公司在易于确定的情况下使用隐含利率。ROU资产还包括支付的任何租赁费用，不包括租赁奖励和租赁直接成本。本公司的租赁条款可能包括延长或终止租约的选择权，前提是我们有理由确定我们将行使该选择权。租赁费用在租赁期内以直线方式确认。见“附注11--承付款和或有事项”。
收入确认
本公司按应计制记录利息收入，并根据贷款协议的合同条款将其确认为根据贷款协议的合同条款赚取的利息收入，前提是预计将收取此类金额。原始认股权证最初代表在收购债务证券时获得的可拆卸认股权证的价值，并作为收益增加计入贷款期限内的利息收入。当本金、利息或费用很可能不会根据合同条款收取时，债务投资被置于非权责发生状态。当债务投资处于非应计状态时，公司将停止确认利息和手续费收入，直到投资组合公司支付了所有到期本金和利息，或证明有能力偿还当前和未来对公司的合同义务。如果投资有足够的抵押品价值来收回所有到期的合同金额，并且正在收回过程中，公司可能不会将非权责发生状态应用于贷款。非权责发生制投资收取的利息一般用于本金。
费用收入通常是预先收取的，包括尽职调查和结构调整的贷款承诺和融资费用，以及公司向投资组合公司和其他第三方提供的交易服务和管理服务的费用。贷款承诺和融资费用在贷款的合同期内摊销为收入。管理费一般在提供服务时确认为收入。贷款发放费被资本化，然后用有效利率法摊销为利息收入。在某些贷款安排中，从借款人那里收取认股权证或其他股权，作为额外的发端费用。截至2021年9月30日，该公司约有3920万美元的未摊销费用，其中约3370万美元作为其当前债务投资的成本基础的抵销，约550万美元根据资金或里程碑的发生而递延。截至2020年12月31日，该公司约有3920万美元的未摊销费用，其中约3220万美元作为公司当前债务投资的成本基础的抵销，约700万美元根据资金或里程碑的发生而递延。
该公司确认在本季度开始的与具体贷款修改相关的剩余贷款期限内摊销的非经常性费用。某些费用仍可被确认为一次性费用收入，包括提前还款罚金、与选择契约违约相关的费用、豁免费用和加快以前递延的贷款费用，以及与提前还清贷款或对特定未偿债务进行实质性修改有关的OID。公司在截至2021年和2020年9月30日的三个月中分别录得约170万美元和200万美元的一次性费用收入，在截至2021年和2020年9月30日的9个月中分别录得约620万美元和610万美元的一次性费用收入。
此外，该公司还可能有权获得一笔退出费用，该费用将在贷款有效期内摊销为收入。在贷款终止时支付的贷款退出费用将增加到贷款合同期限内的利息收入中。截至2021年9月30日，该公司约有3840万美元的应收退场费，其中约3510万美元作为其当前债务投资的成本基础部分，约330万美元为与以下项目相关的递延应收账款
35
过期的承诺。截至2020年12月31日，该公司约有4090万美元的应收退场费，其中约3760万美元作为其当前债务投资成本基础的组成部分，约330万美元为与到期承诺相关的递延应收账款。
该公司在其投资组合中有债务投资，其中包含PIK条款。合同PIK利息，即增加到贷款余额的合同递延利息，通常在贷款期限结束时到期，通常按预期收取此类金额的权责发生制记录。如果没有足够的价值支持应计利息，或者管理层预计投资组合公司无法支付所有到期本金和利息，公司通常会停止应计PIK利息。该公司在截至2021年和2020年9月30日的三个月中分别录得约290万美元和230万美元的PIK收入，在截至2021年和2020年9月30日的9个月中分别录得约810万美元和650万美元的PIK收入。
为了保持公司在税收方面的RIC地位，PIK和离职费收入通常必须以红利的形式应计并分配给股东，用于美国联邦所得税目的，即使现金尚未收取。支付这些分配所需的金额可能来自可用现金或某些投资的清算。
在某些投资交易中，本公司可以提供咨询服务。对于可单独识别且存在证明公允价值的外部证据的服务，收入被确认为赚取的，通常是在投资交易结束时确认。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月里，该公司没有来自咨询服务的收入。
股权发行费用
本公司的发行费用在注册证券发行完成后作为减资收到时，从股票发行所得款项中扣除。
债务
本公司的债务按摊销成本列账，该成本由借款本金减去任何未摊销贴现和债务发行成本组成。贴现和发行成本分别计入利息支出和贷款费用，采用与实际收益率法非常接近的直线法，计算基础债务剩余期限内的利息支出和贷款费用(见“附注5-债务”)。应计未付利息计入合并资产负债表上的应付账款和应计负债。如果债务在到期前部分或全部清偿，公司将综合经营报表中已实现净收益(亏损)内的损益确认为“债务清偿损失”。
发债成本
发债成本是指本公司因获得债务融资而产生的费用和其他直接增量成本，确认为预付费用，并使用与实际收益率法非常接近的实际收益率法或直线法在相关债务工具的使用期限内摊销。根据美国会计准则委员会第835-30分主题(“利息--计入利息”)，除与信贷额度安排相关的债务发行成本外，债务发行成本在合并资产负债表上作为相关负债余额的减少额列报。
基于股票的薪酬
本公司已经并可能不时根据2018年股权激励计划和董事计划向员工发行股票期权和限制性股票。管理层遵循ASC主题718中规定的指导方针，以说明授予的股票期权和限制性股票。在ASC主题718下，与基于股票的薪酬相关联的薪酬费用在授予日期基于奖励的公允价值来计量，并在归属期间内确认。在授予日确定适当的公允价值模型和计算股票奖励的公允价值需要判断，包括估计股价波动性、罚没率和预期期权寿命。根据ASC主题480，某些股票奖励被归类为负债。与这些奖励相关的薪酬支出的确认方式与所有其他基于股票的薪酬相同。奖励负债被记录为递延补偿，并计入应付账款和应计负债。
36
所得税
该公司打算按照“守则”第M分章的规定，有资格作为RIC纳税，因此，为美国联邦所得税目的而作为股息分配给股东的应税收入(包括收益)部分将不再缴纳联邦所得税。应税收入包括公司的应税利息、股息和手续费收入，减去一定的扣除额，以及应税的已实现证券收益净额。由于收入和费用的确认存在暂时性和永久性差异，应税收入通常与财务报告中的净收入不同，一般不包括未实现净增值或净折旧，因为此类损益在实现之前不包括在应税收入中。
作为RIC，公司将对某些未分配的收入征收4%的不可抵扣的美国联邦消费税，除非公司为美国联邦所得税的目的及时向其股东分配至少等于消费税避税要求的金额，作为美国联邦所得税的红利。本公司将不需要对本公司产生的任何美国联邦企业所得税(如对RIC的留存净资本利得征收的税款)征收此消费税。
根据应税年度的应税收入水平，公司可以选择将超过当前应税年度分配作为美国联邦所得税红利的应税收入从该应税收入结转到下一纳税年度，并根据需要对该应税收入征收4%的消费税。根据该准则，可结转在下一纳税年度分配的超额应税收入的最高限额是在下一纳税年度为美国联邦所得税目的支付的被视为股息的分配总额，但须遵守某些申报和支付指导方针。就本公司选择将应纳税所得额结转至下一纳税年度而言，本公司在一个纳税年度申报和支付的分配可能与本公司在该纳税年度的应纳税所得额不同，因为该等分配可能包括本应纳税年度应纳税所得额的分配、上一应纳税年度结转并在本应纳税年度分配的应纳税所得额的分配或资本回报。
该公司打算将每年基本上所有的年度应税收入及时分配给其股东，但它可能保留某些净资本收益用于再投资，并且根据一年的应税收入水平，该公司可能选择结转应税收入在下一年分配，并支付任何适用的美国联邦消费税。
由于联邦所得税规定与美国公认会计原则不同，符合税收规定的分配可能不同于为财务报告目的确认的净投资收入和已实现证券净收益。分歧可能是永久性的，也可能是暂时的。在财务报表中，资本账户之间的永久性差异被重新分类，以反映其适当的税务性质。永久性差异也可能源于某些项目分类的改变，例如出于税收目的将短期收益视为普通收入。当某些收入、费用、损益项目在未来某个时候确认时，就会出现暂时性差异。此外，税法要求收入为税收目的确认的时间不晚于为财务报告目的确认的时间，但某些例外情况除外。
每股收益(EPS)
基本每股收益的计算方法是将适用于普通股股东的净收益除以已发行普通股的加权平均数量。已发行普通股包括普通股和限制性股票，这些股票不需要未来服务作为交付标的普通股的条件。稀释每股收益包括基本每股收益的决定因素，此外还反映了根据股票期权和需要未来服务作为交付相关普通股条件的限制性股票可交付普通股的稀释效果。根据ASC 260-10-45-60A，公司采用两级法计算基本每股收益和稀释每股收益(如果适用)。
综合收益
该公司在综合经营报表中报告全面收益的所有变化。该公司在截至2021年或2020年9月30日的三个月和九个月内没有其他全面收入。该公司的综合收益等于其因经营而增加的净资产。
分配
对普通股股东的分配由董事会按季度批准，应付分配在除股息日入账。该公司维持一项“选择退出”红利再投资计划，该计划规定代表公司股东对公司分配的红利进行再投资，除非股东选择接受现金。因此，如果
37
如果公司宣布分配，现金分配将自动再投资于其普通股的额外股份，除非股东明确“选择退出”股息再投资计划，并选择接受现金分配。在截至2021年9月30日的三个月和九个月期间，该公司分别向股东发行了55,413股和189,356股普通股，与股息再投资计划有关。在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间，该公司分别向股东发行了77,378股和198,393股普通股，与股息再投资计划有关。
细分市场
该公司向各种技术相关行业的投资组合公司提供贷款和投资，这些行业包括技术、药物发现和开发、生物技术、生命科学、医疗保健以及可持续和可再生技术。该公司单独评估其每一项贷款和投资关系的表现。然而，由于这些贷款和投资关系中的每一个都有相似的业务和经济特征，它们被汇总到一个单独的可报告的部门中。
38
3.金融工具的公允价值
公允价值估计是根据相关信息在离散的时间点进行的。这些估计可能是主观的，涉及不确定因素和重大判断事项，因此无法准确确定。根据截至2021年9月30日和2020年12月31日对估值的重大投入的最低水平，按公允价值经常性计量的投资在下表中分类。
(单位：千) |
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截至以下日期的余额 |
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报价在 |
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意义重大 |
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意义重大 |
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描述 |
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2021 |
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(1级) |
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(2级) |
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(3级) |
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现金和现金等价物 |
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货币市场基金(1) |
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$ |
206,000 |
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$ |
206,000 |
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$ |
— |
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$ |
— |
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其他资产 |
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托管应收账款 |
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$ |
571 |
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$ |
— |
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|
$ |
— |
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|
$ |
571 |
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||||
投资 |
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||||
优先担保债务 |
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$ |
2,213,247 |
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$ |
— |
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|
$ |
— |
|
|
$ |
2,213,247 |
|
无担保债务 |
|
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50,295 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
50,295 |
|
优先股 |
|
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64,444 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
64,444 |
|
普通股 |
|
|
139,967 |
|
|
|
84,548 |
|
|
|
24,087 |
|
|
|
31,332 |
|
认股权证 |
|
|
42,859 |
|
|
|
— |
|
|
|
14,294 |
|
|
|
28,565 |
|
|
|
$ |
2,510,812 |
|
|
$ |
84,548 |
|
|
$ |
38,381 |
|
|
$ |
2,387,883 |
|
按资产净值计量的投资基金和投资工具(2) |
|
|
1,042 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
现金和现金等价物前的总投资 |
|
$ |
2,511,854 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
扣除现金和现金等价物后的总投资 |
|
$ |
2,717,854 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
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|
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||||
(单位：千) |
|
截至以下日期的余额 |
|
|
报价在 |
|
|
意义重大 |
|
|
意义重大 |
|
||||
描述 |
|
2020 |
|
|
(1级) |
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(2级) |
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(3级) |
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||||
现金和现金等价物 |
|
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||||
货币市场基金(1) |
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$ |
96,000 |
|
|
$ |
96,000 |
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|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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||||
其他资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
托管应收账款 |
|
$ |
65 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
65 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
优先担保债务 |
|
$ |
2,079,465 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
2,079,465 |
|
无担保债务 |
|
|
14,970 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
14,970 |
|
优先股 |
|
|
58,981 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
58,981 |
|
普通股 |
|
|
165,698 |
|
|
|
138,300 |
|
|
|
— |
|
|
|
27,398 |
|
认股权证 |
|
|
34,622 |
|
|
|
— |
|
|
|
13,139 |
|
|
|
21,483 |
|
|
|
$ |
2,353,736 |
|
|
$ |
138,300 |
|
|
$ |
13,139 |
|
|
$ |
2,202,297 |
|
按资产净值计量的投资基金和投资工具(2) |
|
|
342 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
现金和现金等价物前的总投资 |
|
$ |
2,354,078 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
扣除现金和现金等价物后的总投资 |
|
$ |
2,450,078 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
39
下表列出了使用截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的重大不可观察到的投入(第3级)，按公允价值经常性计量的所有金融资产和负债的变动对账，不包括应计利息部分。
(单位：千) |
截至以下日期的余额 |
|
已实现净额 |
|
净变动率 |
|
购买量(5) |
|
销售额 |
|
还款(6) |
|
毛收入 |
|
毛收入 |
|
截至以下日期的余额 |
|
|||||||||
投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
优先担保债务 |
$ |
2,079,465 |
|
$ |
(3,744 |
) |
$ |
7,066 |
|
$ |
884,833 |
|
$ |
— |
|
$ |
(754,373 |
) |
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
2,213,247 |
|
无担保债务 |
|
14,970 |
|
|
— |
|
|
(1,194 |
) |
|
36,519 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
50,295 |
|
优先股 |
|
58,981 |
|
|
— |
|
|
54,508 |
|
|
13,954 |
|
|
(61,732 |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
(1,267 |
) |
|
64,444 |
|
普通股 |
|
27,398 |
|
|
(60,904 |
) |
|
15,592 |
|
|
4,371 |
|
|
60,900 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(16,025 |
) |
|
31,332 |
|
认股权证 |
|
21,483 |
|
|
2,584 |
|
|
9,043 |
|
|
1,854 |
|
|
(4,630 |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
(1,769 |
) |
|
28,565 |
|
其他资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
应收托管 |
|
65 |
|
|
584 |
|
|
(1,515 |
) |
|
2,473 |
|
|
(1,036 |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
571 |
|
总计 |
$ |
2,202,362 |
|
$ |
(61,480 |
) |
$ |
83,500 |
|
$ |
944,004 |
|
$ |
(6,498 |
) |
$ |
(754,373 |
) |
$ |
— |
|
$ |
(19,061 |
) |
$ |
2,388,454 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
(单位：千) |
截至以下日期的余额 |
|
已实现净额 |
|
净变动率 |
|
购买量(5) |
|
销售额 |
|
还款(6) |
|
毛收入 |
|
毛收入 |
|
截至以下日期的余额 |
|
|||||||||
投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
优先担保债务 |
$ |
2,133,812 |
|
$ |
(47,346 |
) |
$ |
2,579 |
|
$ |
649,886 |
|
$ |
— |
|
$ |
(489,431 |
) |
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
2,249,500 |
|
无担保债务 |
|
14,780 |
|
|
— |
|
|
(283 |
) |
|
450 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
14,947 |
|
优先股 |
|
69,717 |
|
|
(134 |
) |
|
(5,323 |
) |
|
245 |
|
|
(40 |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
(14,182 |
) |
|
50,283 |
|
普通股 |
|
33,547 |
|
|
1,240 |
|
|
8,373 |
|
|
— |
|
|
(1,240 |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
41,920 |
|
认股权证 |
|
13,722 |
|
|
(5,129 |
) |
|
4,911 |
|
|
3,327 |
|
|
(1,088 |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
(175 |
) |
|
15,568 |
|
其他资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
应收托管 |
|
955 |
|
|
105 |
|
|
— |
|
|
1,440 |
|
|
(2,083 |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
417 |
|
总计 |
$ |
2,266,533 |
|
$ |
(51,264 |
) |
$ |
10,257 |
|
$ |
655,348 |
|
$ |
(4,451 |
) |
$ |
(489,431 |
) |
$ |
— |
|
$ |
(14,357 |
) |
$ |
2,372,635 |
|
在截至2021年9月30日的9个月中，与报告日期仍持有的资产相关的优先股和普通股3级投资分别录得约650万美元的未实现净折旧和1560万美元的未实现净增值。在截至2021年9月30日的9个月中，与报告日期仍持有的资产有关的债务和权证3级投资分别录得约40万美元和800万美元的未实现净增值。
在截至2020年9月30日的9个月中，与报告日期仍持有的资产相关的优先股和普通股3级投资分别录得约550万美元的未实现净折旧和840万美元的未实现净增值。同期，与报告日期仍持有的资产有关的债务和权证3级投资分别录得约450万美元和40万美元的未实现净折旧。
下表提供了有关该公司截至2021年9月30日和2020年12月31日的第3级公允价值计量的定量信息。根据本公司的估值政策，除下表所载的技术及投入外，本公司在厘定本公司的公允价值计量时，亦可使用其他估值技术及方法。下表并非包罗万象，而是提供与本公司公允价值计量相关的重要3级投入的信息。有关公司投资的公允价值，请参阅随附的投资综合明细表。本公司投资公允价值的确定方法在“附注2-重要会计政策摘要”中讨论。在公司托管应收账款的公允价值计量中使用的重大不可观察的投入是在托管应收账款合同到期日可收回的金额。
40
(单位：千) |
截至的公允价值 |
|
|
估值 |
无法观察到的输入(1) |
射程 |
加权 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
制药业 |
$ |
32,733 |
|
|
在4-6个月内发病 |
起源产量 |
10.87% - 11.27% |
11.06% |
|
|
634,303 |
|
|
市场可比公司 |
假设市场收益率 |
8.94% - 14.25% |
10.59% |
|
|
|
|
|
溢价/(折扣) |
(0.50%) - 0.50% |
(0.20%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
技术 |
|
53,129 |
|
|
在4-6个月内发病 |
起源产量 |
9.90% - 12.35% |
11.17% |
|
|
674,221 |
|
|
市场可比公司 |
假设市场收益率 |
7.51% - 14.13% |
10.87% |
|
|
|
|
|
溢价/(折扣) |
(0.50%) - 1.50% |
0.23% |
|
|
|
1,106 |
|
|
清盘(3) |
备选结果的概率加权 |
20.00% - 80.00% |
65.53% |
|
|
20,390 |
|
|
可转换票据分析 |
备选结果的概率加权 |
1.00% - 35.00% |
33.01% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可持续和可再生技术 |
|
7,500 |
|
|
可转换票据分析 |
备选结果的概率加权 |
10.00% - 55.00% |
46.78% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
医疗器械 |
|
20,765 |
|
|
市场可比公司 |
假设市场收益率 |
8.93% |
8.93% |
|
|
|
|
|
溢价/(折扣) |
(0.25%) |
(0.25%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
中低端市场 |
|
117,098 |
|
|
在4-6个月内发病 |
起源产量 |
11.39% - 17.09% |
11.65% |
|
|
69,736 |
|
|
市场可比公司 |
假设市场收益率 |
10.73% - 15.77% |
12.84% |
|
|
|
|
|
溢价/(折扣) |
0.00% - 1.50% |
0.50% |
|
|
|
8,294 |
|
|
清盘(3) |
备选结果的概率加权 |
20.00% - 80.00% |
80.00% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公允价值接近成本的债务投资 |
||||
|
|
310,185 |
|
|
3个月内的债务投资 |
|
|
|
|
|
80,977 |
|
|
迫在眉睫的回报(4) |
|
|
|
|
|
233,105 |
|
|
一年内到期的债务投资 |
|||
|
$ |
2,263,542 |
|
|
3级债务投资总额 |
|||
41
投资类型-3级 |
截至的公允价值 |
|
估值技术/方法 |
无法观察到的输入(1) |
射程 |
加权 |
|
制药业 |
$ |
130,068 |
|
在4-6个月内发病 |
起源产量 |
10.94% - 13.56% |
11.84% |
|
|
574,149 |
|
市场可比公司 |
假设市场收益率 |
8.43% - 14.66% |
10.87% |
|
|
|
|
溢价/(折扣) |
(0.50%) - 1.50% |
|
|
技术 |
|
114,136 |
|
在4-6个月内发病 |
起源产量 |
11.49% - 13.78% |
12.05% |
|
|
867,892 |
|
市场可比公司 |
假设市场收益率 |
7.61% - 17.71% |
11.67% |
|
|
|
|
溢价/(折扣) |
(0.25%) - 2.50% |
|
|
|
|
18,126 |
|
清盘(3) |
备选结果的概率加权 |
10.00% - 75.00% |
|
可持续和可再生技术 |
|
15,775 |
|
市场可比公司 |
假设市场收益率 |
9.61% - 10.04% |
9.72% |
|
|
|
|
溢价/(折扣) |
0.00% |
|
|
|
|
7,500 |
|
清盘(3) |
备选结果的概率加权 |
0.00% - 100.00% |
|
医疗器械 |
|
41,242 |
|
市场可比公司 |
假设市场收益率 |
9.52% - 9.52% |
9.52% |
|
|
|
|
溢价/(折扣) |
(0.25%) |
|
|
|
— |
|
清盘(3) |
备选结果的概率加权 |
0.00% |
|
|
中低端市场 |
|
106,877 |
|
市场可比公司 |
假设市场收益率 |
10.26% - 15.86% |
11.81% |
|
|
|
|
溢价/(折扣) |
(1.00%) - 1.00% |
|
|
|
|
8,600 |
|
清盘(3) |
备选结果的概率加权 |
20.00% - 80.00% |
|
|
|
|
公允价值接近成本的债务投资 |
||||
|
|
78,016 |
|
3个月内的债务投资 |
|
|
|
|
|
38,148 |
|
迫在眉睫的回报(4) |
|
|
|
|
|
93,906 |
|
一年内到期的债务投资 |
|||
|
$ |
2,094,435 |
|
3级债务投资总额 |
|||
42
投资类型-3级股权和权证投资 |
|
截至的公允价值 |
|
|
估值技巧/ |
|
无法观察到的输入(%1) |
|
射程 |
|
加权平均值(5) |
|
股权投资 |
|
$ |
29,690 |
|
|
市场可比公司 |
|
EBITDA倍数(2) |
|
5.2x-16.5x |
|
9.8x |
|
|
|
|
|
|
|
收入倍数(2) |
|
1.0x-22.4x |
|
8.1x |
|
|
|
|
|
|
|
|
有形账面价值倍数(2) |
|
2.2x-2.2x |
|
2.2x |
|
|
|
|
|
|
|
|
缺乏适销性的折扣(3) |
|
19.09% - 31.88% |
|
23.12% |
|
|
|
|
22,019 |
|
|
市场调整后的OPM回溯解决方案 |
|
市场权益调整(四) |
|
(88.41%) - 100.55% |
|
6.31% |
|
|
|
10,704 |
|
|
贴现现金流 |
|
贴现率(7) |
|
13.81% - 22.84% |
|
18.29% |
|
|
|
— |
|
|
清算 |
|
收入倍数(2) |
|
2.1x-2.1x |
|
2.1x |
|
|
|
|
|
|
|
缺乏适销性的折扣(3) |
|
84.00% - 84.00% |
|
84.00% |
|
|
|
|
33,363 |
|
|
其他(6) |
|
|
|
|
|
|
权证投资 |
|
|
15,512 |
|
|
市场可比公司 |
|
EBITDA倍数(2) |
|
9.7x-35.8x |
|
16.9x |
|
|
|
|
|
|
|
收入倍数(2) |
|
0.9x-10.6x |
|
5.1x |
|
|
|
|
|
|
|
|
缺乏适销性的折扣(3) |
|
14.64% - 35.15% |
|
25.67% |
|
|
|
|
6,477 |
|
|
市场调整后的OPM回溯解决方案 |
|
市场权益调整(四) |
|
(88.41%) - 100.55% |
|
(3.54%) |
|
|
|
6,576 |
|
|
其他(6) |
|
|
|
|
|
|
总计3级 |
|
$ |
124,341 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资类型-3级股权和权证投资 |
|
截至的公允价值 |
|
|
估值技巧/ |
|
无法观察到的输入(1) |
|
射程 |
|
加权平均指数(6) |
|
第三级股权投资 |
|
$ |
46,669 |
|
|
市场可比公司 |
|
EBITDA倍数(2) |
|
5.0x-9.8x |
|
7.5x |
|
|
|
|
|
|
|
收入倍数(2) |
|
2.0x-19.5x |
|
4.5x |
|
|
|
|
|
|
|
|
有形账面价值倍数(2) |
|
4.1x |
|
4.1x |
|
|
|
|
|
|
|
|
缺乏适销性的折扣(3) |
|
22.59% - 27.53% |
|
24.56% |
|
|
|
|
|
|
|
|
行业平均波动率指数(4) |
|
66.14% - 116.71% |
|
102.66% |
|
|
|
|
|
|
|
|
无风险利率 |
|
0.10% |
|
0.10% |
|
|
|
|
|
|
|
|
预计退出时间(以月为单位) |
|
10 - 13 |
|
11 |
|
|
|
|
12,666 |
|
|
市场调整后的OPM回溯解决方案 |
|
市场权益调整(五) |
|
(79.34%) - 53.87% |
|
(12.70%) |
|
|
|
|
|
|
|
行业平均波动率(4) |
|
39.29% - 152.09% |
|
98.23% |
|
|
|
|
|
|
|
|
无风险利率 |
|
0.14% - 2.64% |
|
0.42% |
|
|
|
|
|
|
|
|
预计退出时间(以月为单位) |
|
10 - 40 |
|
25 |
|
|
|
|
— |
|
|
清算 |
|
收入倍数(2) |
|
1.4x-1.4x |
|
1.4x |
|
|
|
|
|
|
|
缺乏适销性的折扣(3) |
|
75% |
|
75% |
|
|
|
|
27,044 |
|
|
其他(7) |
|
|
|
|
|
|
3级权证投资 |
|
|
10,284 |
|
|
市场可比公司 |
|
EBITDA倍数(2) |
|
4.1x-19.2x |
|
16.4x |
|
|
|
|
|
|
|
收入倍数(2) |
|
0.6x-10.7x |
|
6.0x |
|
|
|
|
|
|
|
|
缺乏适销性的折扣(3) |
|
21.56% - 34.61% |
|
28.02% |
|
|
|
|
|
|
|
|
行业平均波动率(4) |
|
59.33% - 95.76% |
|
82.21% |
|
|
|
|
|
|
|
|
无风险利率 |
|
0.10% - 0.31% |
|
0.14% |
|
|
|
|
|
|
|
|
预计退出时间(以月为单位) |
|
10 - 48 |
|
25 |
|
|
|
|
11,199 |
|
|
市场调整后的OPM回溯解决方案 |
|
市场权益调整(五) |
|
(45.5%) - 57.42% |
|
(12.27%) |
|
|
|
|
|
|
|
行业平均波动率(4) |
|
38.87% - 152.09% |
|
85.53% |
|
|
|
|
|
|
|
|
无风险利率 |
|
0.13% - 2.64% |
|
0.32% |
|
|
|
|
|
|
|
|
预计退出时间(以月为单位) |
|
10 - 43 |
|
22 |
|
3级权证和股权投资总额 |
|
$ |
107,862 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
43
本公司相信，除投资及债务外，其金融工具(包括现金及现金等价物、应收账款(包括托管应收账款)、应付账款及应计负债)的账面值因该等工具到期日较短而接近该等项目的公允价值。本公司的债务在合并资产负债表中按摊余成本而非公允价值入账。本公司未偿债务的公允价值是基于适用于每种工具的可观察市场交易价格或报价和不可观察市场汇率。
根据2021年9月30日或前后的市场报价，2022年债券、2026年9月债券、2027年资产支持债券、2028年资产支持债券和2022年可转换债券的报价分别为1美元兑1.018、0.902、1.000、1.001和1.043。截至2021年9月30日，2033年债券在纽约证券交易所(NYSE)的交易价格为每单位面值26.45美元。2033年发行的债券的包销面值为每单位25.00美元。SBA债券、2024年7月债券、2025年2月债券、2025年6月债券、2026年3月A债券和2026年3月B债券的公允价值是根据债券期限内的支付净现值计算的，使用类似债券和剩余期限的估计市场利率。联合银行贷款和富国银行贷款下的未偿债务的公允价值等于其截至2021年9月30日的未偿本金余额。
下表提供了有关该公司截至2021年9月30日和2020年12月31日的未偿还借款的公允价值和公允价值等级的大致公允价值和水平的附加信息：
|
|
2021年9月30日 |
|
|||||||||||||||||
(单位：千) |
|
携带 |
|
|
近似值 |
|
|
相同的资产 |
|
|
可观测输入 |
|
|
不可观测的输入 |
|
|||||
描述 |
|
价值 |
|
|
公允价值 |
|
|
(1级) |
|
|
(2级) |
|
|
(3级) |
|
|||||
SBA债券 |
|
$ |
62,368 |
|
|
$ |
65,681 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
65,681 |
|
2022年票据 |
|
|
149,432 |
|
|
|
152,774 |
|
|
|
— |
|
|
|
152,774 |
|
|
|
— |
|
2033年票据 |
|
|
38,690 |
|
|
|
42,320 |
|
|
|
— |
|
|
|
42,320 |
|
|
|
— |
|
2024年7月票据 |
|
|
104,164 |
|
|
|
105,617 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
105,617 |
|
2025年2月票据 |
|
|
49,608 |
|
|
|
49,335 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
49,335 |
|
2025年6月发行的债券 |
|
|
69,393 |
|
|
|
69,553 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
69,553 |
|
2026年3月A期票据 |
|
|
49,582 |
|
|
|
49,336 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
49,336 |
|
2026年3月发行的债券 |
|
|
49,544 |
|
|
|
49,436 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
49,436 |
|
2026年9月票据 |
|
|
320,127 |
|
|
|
293,280 |
|
|
|
— |
|
|
|
293,280 |
|
|
|
— |
|
2027年资产担保票据 |
|
|
114,120 |
|
|
|
115,373 |
|
|
|
— |
|
|
|
115,373 |
|
|
|
— |
|
2028年资产担保票据 |
|
|
172,324 |
|
|
|
173,918 |
|
|
|
— |
|
|
|
173,918 |
|
|
|
— |
|
2022年可转换票据 |
|
|
229,349 |
|
|
|
239,915 |
|
|
|
— |
|
|
|
239,915 |
|
|
|
— |
|
威尔斯设施 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
联合银行贷款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
总计 |
|
$ |
1,408,701 |
|
|
$ |
1,406,538 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,017,580 |
|
|
$ |
388,958 |
|
44
|
|
2020年12月31日 |
|
|||||||||||||||||
(单位：千) |
|
携带 |
|
|
近似值 |
|
|
相同的资产 |
|
|
可观测输入 |
|
|
不可观测的输入 |
|
|||||
描述 |
|
价值 |
|
|
公允价值 |
|
|
(1级) |
|
|
(2级) |
|
|
(3级) |
|
|||||
SBA债券 |
|
$ |
98,716 |
|
|
$ |
102,815 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
102,815 |
|
2022年票据 |
|
|
149,039 |
|
|
|
152,490 |
|
|
|
— |
|
|
|
152,490 |
|
|
|
— |
|
2025年4月票据 |
|
|
73,351 |
|
|
|
76,500 |
|
|
|
— |
|
|
|
76,500 |
|
|
|
— |
|
2033年票据 |
|
|
38,610 |
|
|
|
42,880 |
|
|
|
— |
|
|
|
42,880 |
|
|
|
— |
|
2024年7月票据 |
|
|
103,942 |
|
|
|
106,061 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
106,061 |
|
2025年2月票据 |
|
|
49,522 |
|
|
|
49,664 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
49,664 |
|
2025年6月发行的债券 |
|
|
69,272 |
|
|
|
69,592 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
69,592 |
|
2026年3月A期票据 |
|
|
49,550 |
|
|
|
50,092 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
50,092 |
|
2027年资产担保票据 |
|
|
178,812 |
|
|
|
181,087 |
|
|
|
— |
|
|
|
181,087 |
|
|
|
— |
|
2028年资产担保票据 |
|
|
247,647 |
|
|
|
250,469 |
|
|
|
— |
|
|
|
250,469 |
|
|
|
— |
|
2022年可转换票据 |
|
|
228,177 |
|
|
|
236,164 |
|
|
|
— |
|
|
|
236,164 |
|
|
|
— |
|
威尔斯设施 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
联合银行贷款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
总计 |
|
$ |
1,286,638 |
|
|
$ |
1,317,814 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
939,590 |
|
|
$ |
378,224 |
|
4.投资
控制和关联投资
根据1940年法案的要求，该公司按控制级别对其投资进行分类。“控制投资”在1940年法案中被定义为对公司被认为“控制”的公司的投资。根据1940年法案，如果公司拥有其所投资的公司25%或更多的有表决权证券或在董事会中拥有超过50%的代表，则通常被视为“控制”该公司。“关联投资”是指对1940年法案中定义为公司“关联公司”的公司的投资，这些投资不属于控制权投资。如果本公司拥有其所投资公司有表决权证券的5%或以上，但通常低于25%，则该公司被视为该公司的“附属公司”。“非控制/非关联投资”是既不是控制投资也不是关联投资的投资。为厘定其投资类别，本公司已将顾问附属公司管理的顾问基金所持有的任何有表决权证券或董事会委任权的代价包括在内。
下表汇总了公司截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的已实现损益以及控制和关联投资的未实现增值和折旧变动。
(单位：千) |
|
|
|
|
|
|
截至2021年9月30日的三个月 |
|
|
截至2021年9月30日的9个月 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
投资组合公司 |
|
类型 |
|
截至的公允价值 |
|
|
利息收入 |
|
|
手续费收入 |
|
|
未实现升值(折旧)净变化 |
|
|
已实现损益 |
|
|
利息收入 |
|
|
手续费收入 |
|
|
未实现升值(折旧)净变化 |
|
|
已实现损益 |
|
|||||||||
控制投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
直布罗陀商业资本有限责任公司 |
|
控制 |
|
$ |
40,737 |
|
|
$ |
853 |
|
|
$ |
15 |
|
|
$ |
(3,475 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
2,325 |
|
|
$ |
38 |
|
|
$ |
(17,690 |
) |
|
$ |
— |
|
大力神顾问有限责任公司 |
|
控制 |
|
|
16,804 |
|
|
|
45 |
|
|
|
— |
|
|
|
(219 |
) |
|
|
— |
|
|
|
59 |
|
|
|
— |
|
|
|
10,669 |
|
|
|
— |
|
Tectura公司 |
|
控制 |
|
|
8,294 |
|
|
|
174 |
|
|
|
5 |
|
|
|
(80 |
) |
|
|
— |
|
|
|
516 |
|
|
|
5 |
|
|
|
(306 |
) |
|
|
— |
|
总控制投资 |
|
$ |
65,835 |
|
|
$ |
1,072 |
|
|
$ |
20 |
|
|
$ |
(3,774 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
2,900 |
|
|
$ |
43 |
|
|
$ |
(7,327 |
) |
|
$ |
— |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
关联投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
黑乌鸦AI，Inc. |
|
附属公司 |
|
$ |
1,243 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(66 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
2,028 |
|
|
$ |
— |
|
菠萝能源有限责任公司 |
|
附属公司 |
|
|
8,469 |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
(52 |
) |
|
|
— |
|
|
|
3 |
|
|
|
— |
|
|
|
9 |
|
|
|
— |
|
Solar Spectrum Holdings LLC(p.k.a.(Sungevity，Inc.) |
|
附属公司 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
62,183 |
|
|
|
(62,143 |
) |
附属公司投资总额 |
|
$ |
9,712 |
|
|
$ |
1 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(118 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
3 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
64,220 |
|
|
$ |
(62,143 |
) |
||
总控制和关联投资 |
|
$ |
75,547 |
|
|
$ |
1,073 |
|
|
$ |
20 |
|
|
$ |
(3,892 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
2,903 |
|
|
$ |
43 |
|
|
$ |
56,893 |
|
|
$ |
(62,143 |
) |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
(单位：千) |
|
|
|
|
|
|
截至2020年9月30日的三个月 |
|
|
截至2020年9月30日的9个月 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
投资组合公司 |
|
类型 |
|
截至的公允价值 |
|
|
利息收入 |
|
|
手续费收入 |
|
|
未实现升值(折旧)净变化 |
|
|
已实现损益 |
|
|
利息收入 |
|
|
手续费收入 |
|
|
未实现升值(折旧)净变化 |
|
|
已实现损益 |
|
|||||||||
控制投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
直布罗陀商业资本有限责任公司 |
|
控制 |
|
$ |
46,797 |
|
|
$ |
565 |
|
|
$ |
5 |
|
|
$ |
154 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,683 |
|
|
$ |
15 |
|
|
$ |
(3,406 |
) |
|
$ |
— |
|
Tectura公司 |
|
控制 |
|
|
8,295 |
|
|
|
175 |
|
|
|
— |
|
|
|
492 |
|
|
|
— |
|
|
|
434 |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,157 |
) |
|
|
— |
|
总控制投资 |
|
$ |
55,092 |
|
|
$ |
740 |
|
|
$ |
5 |
|
|
$ |
646 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
2,117 |
|
|
$ |
15 |
|
|
$ |
(4,563 |
) |
|
$ |
— |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
关联投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
OptiScan生物医学公司 |
|
附属公司 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(1,011 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
13 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(9,601 |
) |
|
$ |
— |
|
Solar Spectrum Holdings LLC(p.k.a.(Sungevity，Inc.) |
|
附属公司 |
|
|
9,800 |
|
|
|
232 |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,100 |
) |
|
|
— |
|
|
|
596 |
|
|
|
— |
|
|
|
(2,815 |
) |
|
|
— |
|
附属公司投资总额 |
|
$ |
9,800 |
|
|
$ |
232 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(2,111 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
609 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(12,416 |
) |
|
$ |
— |
|
||
总控制和关联投资 |
|
$ |
64,892 |
|
|
$ |
972 |
|
|
$ |
5 |
|
|
$ |
(1,465 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
2,726 |
|
|
$ |
15 |
|
|
$ |
(16,979 |
) |
|
$ |
— |
|
||
45
投资组合构成
下表显示了截至2021年9月30日和2020年12月31日公司按资产类别划分的投资组合的公允价值：
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
(单位：千) |
投资于 |
|
|
百分比 |
|
|
投资于 |
|
|
百分比 |
|
||||
优先担保债务 |
$ |
2,213,247 |
|
|
|
88.1 |
% |
|
$ |
2,079,465 |
|
|
|
88.4 |
% |
无担保债务 |
|
50,295 |
|
|
|
2.0 |
% |
|
|
14,970 |
|
|
|
0.6 |
% |
优先股 |
|
64,444 |
|
|
|
2.6 |
% |
|
|
58,981 |
|
|
|
2.5 |
% |
普通股 |
|
139,967 |
|
|
|
5.6 |
% |
|
|
165,698 |
|
|
|
7.0 |
% |
认股权证 |
|
42,859 |
|
|
|
1.7 |
% |
|
|
34,622 |
|
|
|
1.5 |
% |
投资基金和投资工具 |
|
1,042 |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
342 |
|
|
|
0.0 |
% |
总计 |
$ |
2,511,854 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
2,354,078 |
|
|
|
100.0 |
% |
截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司按地理位置划分的投资组合按价值计算汇总如下：
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
||||||||||
(单位：千) |
投资于 |
|
|
百分比 |
|
|
投资于 |
|
|
百分比 |
|
||||
美国 |
$ |
2,208,332 |
|
|
|
87.9 |
% |
|
$ |
2,227,341 |
|
|
|
94.6 |
% |
英国 |
|
138,636 |
|
|
|
5.5 |
% |
|
|
29,533 |
|
|
|
1.3 |
% |
荷兰 |
|
73,635 |
|
|
|
2.9 |
% |
|
|
37,812 |
|
|
|
1.6 |
% |
澳大利亚 |
|
54,310 |
|
|
|
2.2 |
% |
|
|
53,086 |
|
|
|
2.3 |
% |
加拿大 |
|
20,671 |
|
|
|
0.8 |
% |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
以色列 |
|
8,927 |
|
|
|
0.4 |
% |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
爱尔兰 |
|
5,418 |
|
|
|
0.2 |
% |
|
|
5,251 |
|
|
|
0.2 |
% |
德国 |
|
1,925 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
1,055 |
|
|
|
0.0 |
% |
总计 |
$ |
2,511,854 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
2,354,078 |
|
|
|
100.0 |
% |
下表显示了截至2021年9月30日和2020年12月31日按行业划分的公司投资组合的公允价值：
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
||||||||||
(单位：千) |
投资于 |
|
|
百分比 |
|
|
投资于 |
|
|
百分比 |
|
||||
药物发现与开发 |
$ |
974,136 |
|
|
|
38.8 |
% |
|
$ |
757,163 |
|
|
|
32.2 |
% |
软件 |
|
671,352 |
|
|
|
26.7 |
% |
|
|
780,045 |
|
|
|
33.1 |
% |
互联网消费者和商业服务 |
|
452,019 |
|
|
|
18.0 |
% |
|
|
514,538 |
|
|
|
21.9 |
% |
通信与网络 |
|
100,849 |
|
|
|
4.0 |
% |
|
|
10,763 |
|
|
|
0.4 |
% |
信息服务 |
|
77,313 |
|
|
|
3.1 |
% |
|
|
54,510 |
|
|
|
2.3 |
% |
多元化金融服务 |
|
57,944 |
|
|
|
2.3 |
% |
|
|
48,800 |
|
|
|
2.1 |
% |
医疗保健服务，其他 |
|
55,064 |
|
|
|
2.2 |
% |
|
|
27,519 |
|
|
|
1.2 |
% |
可持续和可再生技术 |
|
46,291 |
|
|
|
1.9 |
% |
|
|
55,244 |
|
|
|
2.4 |
% |
药物递送 |
|
23,563 |
|
|
|
0.9 |
% |
|
|
46,744 |
|
|
|
2.0 |
% |
消费品和商用产品 |
|
22,362 |
|
|
|
0.9 |
% |
|
|
1,895 |
|
|
|
0.1 |
% |
医疗器械和设备 |
|
18,027 |
|
|
|
0.7 |
% |
|
|
26,464 |
|
|
|
1.1 |
% |
制造技术 |
|
7,199 |
|
|
|
0.3 |
% |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
半导体 |
|
2,677 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
892 |
|
|
|
0.0 |
% |
手术器械 |
|
2,192 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
4,581 |
|
|
|
0.2 |
% |
电子与计算机硬件 |
|
860 |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
3,360 |
|
|
|
0.1 |
% |
专业制药公司 |
|
6 |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
5 |
|
|
|
0.0 |
% |
媒体/内容/信息 |
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
21,555 |
|
|
|
0.9 |
% |
总计 |
$ |
2,511,854 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
2,354,078 |
|
|
|
100.0 |
% |
46
截至2021年9月30日或2020年12月31日，没有一项证券投资占公司总投资的公允价值超过10%。
未合并的子公司
根据规则3-09、4-08(G)和S-X规则第10-01(B)(1)条(分别为“规则3-09”、“规则4-08(G)”和“规则10-01(B)(1)”)，公司必须确定其未合并的子公司是否被视为“重要子公司”。截至2021年9月30日和2020年9月30日，没有未合并的子公司被视为“重大子公司”。
信用风险集中
该公司的客户主要是活跃在“药物发现和开发”、“软件”、“互联网消费和商业服务”、“通信和网络”以及“信息服务”领域的私人持股公司和上市公司。这些行业的特点是高利润率、高增长率、整合以及产品和市场扩展机会。这些领域的公司的价值往往归属于无形资产和知识产权。
随着新贷款的记录和贷款的偿还，行业和部门的集中度有所不同。贷款收入包括利息、费用以及确认股权和权证或其他股权的收益，在偿还贷款或出售相关权证或股权时，贷款收入可能会出现实质性波动。任何一年的收入确认都可以高度集中在几家投资组合公司之间。
在截至2021年9月30日的9个月和截至2020年12月31日的年度，公司最大的10家投资组合公司分别占公司在投资组合公司投资的总公允价值的32.8%和27.9%。截至2021年9月30日和2020年12月31日，该公司分别有7项和3项投资，占公司净资产的5%或更多。截至2021年9月30日，公司有7项股权投资，约占公司股权投资组合总公允价值的57.7%，每项投资占公司股权投资总公允价值的5%或更多。截至2020年12月31日，公司有四项股权投资，约占公司股权投资组合总公允价值的63.7%，每项投资占此类投资总公允价值的5%或更多。
投资抵押品
在大多数情况下，公司通过获得投资组合公司资产(可能包括其知识产权)的优先担保权益来抵押其投资。在其他情况下，公司可能获得涵盖公司知识产权的消极质押。截至2021年9月30日，公司公允价值债务投资中约有80.8%处于优先担保的第一留置权地位，其中45.7%由投资组合公司的所有资产(包括其知识产权)的第一优先权担保，27.6%由投资组合公司的所有资产的第一优先权担保担保，投资组合公司被禁止质押或设定知识产权的产权，公司公允价值债务投资的7.5%处于具有担保的第一留置权“最后退出”的优先担保地位在清算、出售或其他处置中，“最后”贷款将从属于单位贷款的“先出”部分。该公司另外17.0%的公允价值债务投资由投资组合公司资产的第二优先担保权益担保，2.2%是无担保的。
截至2020年12月31日，公司公允价值债务投资中约有84.2%处于优先担保的第一留置权地位，其中43.5%由投资组合公司所有资产(包括其知识产权)的第一优先担保担保，31.0%由投资组合公司所有资产的第一优先担保担保，投资组合公司被禁止质押或对其知识产权进行抵押或设定产权，公司公允价值债务投资的0.6%由投资组合公司的设备优先担保。该公司按公允价值进行的债务投资中，有9.1%处于第一留置权“最后退出”优先担保头寸，拥有投资组合公司所有资产的担保权益，因此，在清算、出售或其他处置中，“最后退出”贷款将从属于单位贷款的“先出”部分。该公司另外15.1%的公允价值债务投资是由投资组合公司资产的第二优先担保权益担保的，0.7%是无担保的。
47
5.债项
未偿债务
截至2021年9月30日和2020年12月31日，该公司有以下可用债务和未偿债务：
|
2021年9月30日 |
|
2020年12月31日 |
|
||||||||||||||
(单位：千) |
可用总额 |
|
校长 |
|
账面价值(1) |
|
可用总额 |
|
校长 |
|
账面价值(1) |
|
||||||
小型企业管理局债券(2) |
$ |
175,000 |
|
$ |
64,500 |
|
$ |
62,368 |
|
$ |
99,000 |
|
$ |
99,000 |
|
$ |
98,716 |
|
2022年票据 |
|
150,000 |
|
|
150,000 |
|
|
149,432 |
|
|
150,000 |
|
|
150,000 |
|
|
149,039 |
|
2024年7月票据 |
|
105,000 |
|
|
105,000 |
|
|
104,164 |
|
|
105,000 |
|
|
105,000 |
|
|
103,942 |
|
2025年2月票据 |
|
50,000 |
|
|
50,000 |
|
|
49,608 |
|
|
50,000 |
|
|
50,000 |
|
|
49,522 |
|
2025年4月票据 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
75,000 |
|
|
75,000 |
|
|
73,351 |
|
2025年6月发行的债券 |
|
70,000 |
|
|
70,000 |
|
|
69,393 |
|
|
70,000 |
|
|
70,000 |
|
|
69,272 |
|
2026年3月A期票据 |
|
50,000 |
|
|
50,000 |
|
|
49,582 |
|
|
50,000 |
|
|
50,000 |
|
|
49,550 |
|
2026年3月发行的债券 |
|
50,000 |
|
|
50,000 |
|
|
49,544 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
2026年9月票据 |
|
325,000 |
|
|
325,000 |
|
|
320,127 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
2033年票据 |
|
40,000 |
|
|
40,000 |
|
|
38,690 |
|
|
40,000 |
|
|
40,000 |
|
|
38,610 |
|
2027年资产担保票据 |
|
115,373 |
|
|
115,373 |
|
|
114,120 |
|
|
180,988 |
|
|
180,988 |
|
|
178,812 |
|
2028年资产担保票据 |
|
173,809 |
|
|
173,809 |
|
|
172,324 |
|
|
250,000 |
|
|
250,000 |
|
|
247,647 |
|
2022年可转换票据 |
|
230,000 |
|
|
230,000 |
|
|
229,349 |
|
|
230,000 |
|
|
230,000 |
|
|
228,177 |
|
富国银行设施(3)(4) |
|
72,000 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
75,000 |
|
|
— |
|
|
— |
|
联合银行贷款(3) |
|
400,000 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
400,000 |
|
|
— |
|
|
— |
|
总计 |
$ |
2,006,182 |
|
$ |
1,423,682 |
|
$ |
1,408,701 |
|
$ |
1,774,988 |
|
$ |
1,299,988 |
|
$ |
1,286,638 |
|
截至2021年9月30日和2020年12月31日，扣除累计摊销后的债务发行成本如下：
(单位：千) |
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
||
SBA债券 |
|
$ |
2,132 |
|
|
$ |
284 |
|
2022年票据 |
|
|
390 |
|
|
|
660 |
|
2024年7月票据 |
|
|
836 |
|
|
|
1,058 |
|
2025年2月票据 |
|
|
392 |
|
|
|
478 |
|
2025年4月票据 |
|
|
— |
|
|
|
1,649 |
|
2025年6月发行的债券 |
|
|
607 |
|
|
|
728 |
|
2026年3月A期票据 |
|
|
418 |
|
|
|
450 |
|
2026年3月发行的债券 |
|
|
456 |
|
|
|
— |
|
2026年9月票据 |
|
|
4,873 |
|
|
|
— |
|
2033年票据 |
|
|
1,310 |
|
|
|
1,390 |
|
2027年资产担保票据 |
|
|
1,253 |
|
|
|
2,176 |
|
2028年资产担保票据 |
|
|
1,485 |
|
|
|
2,353 |
|
2022年可转换票据 |
|
|
371 |
|
|
|
1,040 |
|
威尔斯设施(1) |
|
|
66 |
|
|
|
198 |
|
联合银行贷款计划(1) |
|
|
1,577 |
|
|
|
2,485 |
|
总计 |
|
$ |
16,166 |
|
|
$ |
14,949 |
|
48
截至2021年9月30日的三个月和九个月，利息支出、相关费用、债务清偿损失和为债务支付的利息支出的现金构成如下：
|
|
截至2021年9月30日的三个月 |
|
|
截至2021年9月30日的9个月 |
|
||||||||||||||||||||||||||
(单位：千) |
|
利息支出(1) |
|
摊销债务发行成本(贷款费用)(2) |
|
未使用的设施和其他费用(贷款费用) |
|
利息支出和费用合计 |
|
利息支出支付的现金 |
|
|
利息支出(1) |
|
摊销债务发行成本(贷款费用)(2) |
|
未使用的设施和其他费用(贷款费用) |
|
利息支出和费用合计 |
|
利息支出支付的现金 |
|
||||||||||
SBA债券 |
|
$ |
114 |
|
$ |
50 |
|
$ |
— |
|
$ |
164 |
|
$ |
183 |
|
|
$ |
1,228 |
|
$ |
367 |
|
$ |
— |
|
$ |
1,595 |
|
$ |
2,272 |
|
2022年票据 |
|
|
1,776 |
|
|
90 |
|
|
— |
|
|
1,866 |
|
|
— |
|
|
|
5,327 |
|
|
270 |
|
|
— |
|
|
5,597 |
|
|
3,469 |
|
2024年7月票据 |
|
|
1,252 |
|
|
74 |
|
|
— |
|
|
1,326 |
|
|
2,504 |
|
|
|
3,756 |
|
|
221 |
|
|
— |
|
|
3,977 |
|
|
5,008 |
|
2025年2月票据 |
|
|
535 |
|
|
29 |
|
|
— |
|
|
564 |
|
|
1,070 |
|
|
|
1,605 |
|
|
86 |
|
|
— |
|
|
1,691 |
|
|
2,140 |
|
2025年4月票据 |
|
|
— |
|
|
1,477 |
|
|
— |
|
|
1,477 |
|
|
667 |
|
|
|
1,969 |
|
|
1,667 |
|
|
— |
|
|
3,636 |
|
|
2,635 |
|
2025年6月发行的债券 |
|
|
754 |
|
|
40 |
|
|
— |
|
|
794 |
|
|
— |
|
|
|
2,263 |
|
|
121 |
|
|
— |
|
|
2,384 |
|
|
1,509 |
|
2026年3月A期票据 |
|
|
563 |
|
|
24 |
|
|
— |
|
|
587 |
|
|
1,125 |
|
|
|
1,688 |
|
|
70 |
|
|
— |
|
|
1,758 |
|
|
1,875 |
|
2026年3月发行的债券 |
|
|
569 |
|
|
26 |
|
|
— |
|
|
595 |
|
|
1,138 |
|
|
|
1,308 |
|
|
59 |
|
|
— |
|
|
1,367 |
|
|
1,138 |
|
2026年9月票据 |
|
|
338 |
|
|
32 |
|
|
— |
|
|
370 |
|
|
— |
|
|
|
338 |
|
|
32 |
|
|
— |
|
|
370 |
|
|
— |
|
2033年票据 |
|
|
625 |
|
|
27 |
|
|
— |
|
|
652 |
|
|
625 |
|
|
|
1,875 |
|
|
81 |
|
|
— |
|
|
1,956 |
|
|
1,875 |
|
2027年资产担保票据 |
|
|
1,344 |
|
|
72 |
|
|
— |
|
|
1,416 |
|
|
1,348 |
|
|
|
4,593 |
|
|
922 |
|
|
— |
|
|
5,515 |
|
|
4,677 |
|
2028年资产担保票据 |
|
|
2,226 |
|
|
251 |
|
|
— |
|
|
2,477 |
|
|
2,256 |
|
|
|
7,684 |
|
|
867 |
|
|
— |
|
|
8,551 |
|
|
7,785 |
|
2022年可转换票据 |
|
|
2,683 |
|
|
223 |
|
|
— |
|
|
2,906 |
|
|
5,031 |
|
|
|
8,050 |
|
|
669 |
|
|
— |
|
|
8,719 |
|
|
10,062 |
|
威尔斯设施 |
|
|
— |
|
|
43 |
|
|
146 |
|
|
189 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
132 |
|
|
460 |
|
|
592 |
|
|
— |
|
联合银行贷款 |
|
|
290 |
|
|
314 |
|
|
458 |
|
|
1,062 |
|
|
327 |
|
|
|
625 |
|
|
968 |
|
|
1,404 |
|
|
2,997 |
|
|
540 |
|
总计 |
|
$ |
13,069 |
|
$ |
2,772 |
|
$ |
604 |
|
$ |
16,445 |
|
$ |
16,274 |
|
|
$ |
42,309 |
|
$ |
6,532 |
|
$ |
1,864 |
|
$ |
50,705 |
|
$ |
44,985 |
|
截至2020年9月30日的三个月和九个月，利息支出和相关费用以及为债务支付的利息支出的现金构成如下：
|
|
截至2020年9月30日的三个月 |
|
|
截至2020年9月30日的9个月 |
|
||||||||||||||||||||||||||
(单位：千) |
|
利息支出(1) |
|
债务发行成本摊销(贷款费用) |
|
未使用的设施和其他费用(贷款费用) |
|
利息支出和费用合计 |
|
利息支出支付的现金 |
|
|
利息支出(1) |
|
债务发行成本摊销(贷款费用) |
|
未使用的设施和其他费用(贷款费用) |
|
利息支出和费用合计 |
|
利息支出支付的现金 |
|
||||||||||
SBA债券 |
|
$ |
841 |
|
$ |
111 |
|
$ |
— |
|
$ |
952 |
|
$ |
1,752 |
|
|
$ |
2,670 |
|
$ |
503 |
|
$ |
— |
|
$ |
3,173 |
|
$ |
4,285 |
|
2022年票据 |
|
|
1,775 |
|
|
90 |
|
|
— |
|
|
1,865 |
|
|
— |
|
|
|
5,529 |
|
|
270 |
|
|
— |
|
|
5,799 |
|
|
3,469 |
|
2024年7月票据 |
|
|
1,252 |
|
|
74 |
|
|
— |
|
|
1,326 |
|
|
2,505 |
|
|
|
3,756 |
|
|
221 |
|
|
— |
|
|
3,977 |
|
|
5,009 |
|
2025年2月票据 |
|
|
535 |
|
|
29 |
|
|
— |
|
|
564 |
|
|
1,070 |
|
|
|
1,403 |
|
|
75 |
|
|
— |
|
|
1,478 |
|
|
1,070 |
|
2025年4月票据 |
|
|
984 |
|
|
95 |
|
|
— |
|
|
1,079 |
|
|
984 |
|
|
|
2,953 |
|
|
285 |
|
|
— |
|
|
3,238 |
|
|
2,953 |
|
2025年6月发行的债券 |
|
|
754 |
|
|
39 |
|
|
— |
|
|
793 |
|
|
— |
|
|
|
989 |
|
|
51 |
|
|
— |
|
|
1,040 |
|
|
— |
|
2026年3月A期票据 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
2026年3月发行的债券 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
2026年9月票据 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
2033年票据 |
|
|
625 |
|
|
27 |
|
|
— |
|
|
652 |
|
|
625 |
|
|
|
1,875 |
|
|
81 |
|
|
— |
|
|
1,956 |
|
|
1,875 |
|
2027年资产担保票据 |
|
|
2,303 |
|
|
72 |
|
|
— |
|
|
2,375 |
|
|
2,303 |
|
|
|
6,908 |
|
|
208 |
|
|
— |
|
|
7,116 |
|
|
6,908 |
|
2028年资产担保票据 |
|
|
2,939 |
|
|
68 |
|
|
— |
|
|
3,007 |
|
|
2,939 |
|
|
|
8,818 |
|
|
189 |
|
|
— |
|
|
9,007 |
|
|
8,818 |
|
2022年可转换票据 |
|
|
2,684 |
|
|
223 |
|
|
— |
|
|
2,907 |
|
|
5,032 |
|
|
|
8,051 |
|
|
669 |
|
|
— |
|
|
8,720 |
|
|
10,063 |
|
威尔斯设施 |
|
|
— |
|
|
43 |
|
|
80 |
|
|
123 |
|
|
— |
|
|
|
25 |
|
|
131 |
|
|
249 |
|
|
405 |
|
|
25 |
|
联合银行贷款 |
|
|
115 |
|
|
319 |
|
|
554 |
|
|
988 |
|
|
238 |
|
|
|
1,438 |
|
|
947 |
|
|
1,389 |
|
|
3,774 |
|
|
1,734 |
|
总计 |
|
$ |
14,807 |
|
$ |
1,190 |
|
$ |
634 |
|
$ |
16,631 |
|
$ |
17,448 |
|
|
$ |
44,415 |
|
$ |
3,630 |
|
$ |
1,638 |
|
$ |
49,683 |
|
$ |
46,209 |
|
截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司遵守了所有借款安排的条款。公司的任何债务都没有偿债基金的要求。
49
SBA债券
SBIC旨在刺激私募股权资本流向符合条件的小企业。SBIC受到SBA关于它们可能投资的公司的规模和性质以及这些投资的结构的各种监管和监督。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，该公司报告了以下SBA债券的未偿还本金余额：
(单位：千) |
|
到期日 |
|
利率(1) |
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
||
2011年9月21日 |
|
2021年9月1日 |
|
3.16% |
|
$ |
— |
|
|
$ |
25,000 |
|
2012年3月21日 |
|
2022年3月1日 |
|
3.28% |
|
|
— |
|
|
|
25,000 |
|
2012年9月19日 |
|
2022年9月1日 |
|
3.05% |
|
|
— |
|
|
|
24,250 |
|
2013年3月27日 |
|
2023年3月1日 |
|
3.16% |
|
|
— |
|
|
|
24,750 |
|
2021年3月26日 |
|
(2031年9月1日) |
|
1.58% |
|
|
37,500 |
|
|
|
— |
|
2021年6月25日 |
|
(2031年9月1日) |
|
1.58% |
|
|
16,200 |
|
|
|
— |
|
2021年7月28日 |
|
(2031年9月1日) |
|
1.58% |
|
|
5,400 |
|
|
|
— |
|
2021年8月20日 |
|
(2031年9月1日) |
|
1.58% |
|
|
5,400 |
|
|
|
— |
|
SBA债务总额 |
|
|
|
|
|
$ |
64,500 |
|
|
$ |
99,000 |
|
我们的SBIC由SBA的工作人员定期检查和审计，以确定其是否符合SBA的规定。我们的SBIC在2021年9月30日和2020年12月31日符合SBIC的杠杆条款，这是因为我们拥有SBA法规定义的足够资本。
HT III
2010年5月26日，HT III获得了作为SBIC运营的许可证。作为SBIC，HT III可以以符合条件的投资和对监管资本的额外贡献为抵押，从SBA借入资金。在截至2021年9月30日的9个月内，公司于2021年3月1日支付了6500万美元，并于2021年5月5日支付了3400万美元。在截至2020年12月31日的年度内，该公司偿还了5000万美元的SBA债券。截至2021年9月30日，HT III没有SBA担保的未偿还债券。截至2020年12月31日，HT III总共有9900万美元的SBA担保债券未偿还。截至2021年9月30日和2020年12月31日，HT III分别支付了约510万美元和510万美元的SBA承诺费和设施费用。
如“附注1-业务说明”所述，本公司正在清盘HT III，并于2021年6月15日交出其SBA牌照，不再作为SBIC经营。作为清盘的一部分，所有资产已经或将被转移到关联实体。截至2020年12月31日，公司通过HT III对29家公司进行了投资，公允价值约为1.374亿美元，约占公司总投资组合的5.8%。截至2020年12月31日，HT III持有约2.012亿美元的有形资产，约占公司截至2020年12月31日总资产的7.7%。
HC IV
二零二零年十月二十七日，第四期丙型肝炎获发牌照，根据小型企业管理局以小型企业管委会的身份营运。许可证的有效期为10年。有了许可证，HC IV可以通过SBA债券计划获得1.75亿美元的资本，此外，公司对HC IV的监管资本承诺为8750万美元，这些资本将用于投资目的。截至2021年9月30日，HC IV有能力发行总计1.75亿美元的SBA担保债券，但须经SBA批准，其中截至2021年9月30日的未偿还债券为6450万美元。截至2020年12月31日，HC IV没有未偿还的SBA债券。
截至2021年9月30日，HC IV已向SBA支付了约180万美元的承诺费和160万美元的设施费用。截至2021年9月30日，公司在8家公司持有HC IV的投资，公允价值约为1.181亿美元，约占公司总投资组合的4.7%。截至2021年9月30日，HC IV持有约1.28亿美元的有形资产，约占公司总资产的4.6%。截至2020年12月31日，HC IV除了来自监管资本承诺的1910万美元现金外，没有其他实物资产。
50
2022年票据
本公司于2017年10月23日发行本金总额为4.625厘的于2022年10月23日到期的无抵押票据(“2022年票据”)，除非根据其条款购回。2022年债券的利息每半年到期一次，分别于每年4月23日和10月23日到期，从2018年4月23日开始。2022年的票据与公司现有和未来的所有债务并列，或同等地享有付款权，而这些债务并不是如此从属或次要的。2022年债券实际上在担保该等债务的资产价值范围内从属于或低于该公司的任何担保债务(包括该公司后来担保的无担保债务)。2022年债券在结构上从属于或次于本公司子公司、融资工具或类似设施产生的所有现有和未来债务(包括贸易应付账款)。2022年发行的票据不由公司目前或未来的任何子公司提供担保。公司可在2022年9月23日之后随时或不时按契约条款规定的赎回价格赎回部分或全部2022年债券。
2022年可转换票据
于2017年1月25日，本公司发行本金总额为4.375%于2022年2月1日到期的有息无抵押票据(“2022年可换股票据”)，除非先前由2022年可换股票据持有人根据其条款转换或安排回购该等票据。该公司可能不会在到期前以其选择权赎回2022年可转换票据。2022年可转换票据的已发行本金总额为2.3亿美元，其中包括根据初始购买者全面行使其超额配售选择权而发行的额外本金总额3000万美元。2022年可转换票据的利息每半年到期一次，分别于每年2月1日和8月1日到期。2022年可换股票据为本公司的无抵押债务，与本公司发行的所有未偿还及未来无抵押无附属债务享有同等或同等的付款权。
在紧接2021年8月1日前一个营业日的交易结束前，持有者可以在2022年可转换票据条款规定的某些情况下转换他们的2022年可转换票据。在2021年8月1日或之后，直至紧接到期日之前预定交易日的交易结束，持有人可以随时转换他们的2022年可转换票据。转换后，公司将支付或交付(视情况而定)现金、普通股或现金和普通股的组合。转换率最初为每1000美元2022年可转换票据本金60.9366股普通股(相当于初始转换价格约为每股普通股16.41美元)。转换率在某些情况下可能会调整，但不会针对任何应计和未付利息进行调整。此外，如果某些公司事件在到期日之前发生，公司将在某些情况下提高与此类公司事件相关而选择转换其2022年可转换票据的持有人的转换率。2021年5月，本公司提供了换算率调整通知，以实施2021年第二季度分配的股息。截至2021年9月30日，转换率为每千美元可转换优先票据本金61.6847股普通股(相当于调整后的转换价格约为每股普通股16.21美元)。此外，如果发生某些公司事件，2022年可转换票据的持有者可能要求公司以现金方式回购其全部或部分2022年可转换票据，回购价格相当于将回购的2022年可转换票据本金的100%，外加应计和未支付的利息，但不包括, 所需的回购日期。
2022年可转换票据根据美国会计准则委员会第470-20分主题(“具有转换和其他选择权的债务”)进行记账。在计入2022年可转换票据时，本公司在发行时估计，2022年可转换票据的债务价值和嵌入转换功能的价值分别约为98.5%和1.5%。由于2022年可转换票据的转换功能，原来发行的折让为1.5%或340万美元，在综合资产负债表中计入“超出面值的资本”。因此，本公司记录的利息支出包括已声明的利息支出以及原始发行折扣的增加，因此估计实际利率约为4.76%。
2021年7月26日，本公司向2022年可转换票据持有人发出通知，根据该通知，本公司不可撤销地选择使用2022年可转换票据契约中规定的组合结算方法结算转换。因此，2022年可转换票据持有人将获得最高1000美元的现金支付，2022年可转换票据的本金为每1,000美元，余额(如果有)将以公司普通股结算。在债券转换时，公司不会发行普通股的零碎股份。该公司将以现金支付，而不是发行零碎股份。
2024年7月票据
于2019年7月16日，本公司发行本金总额4.77%于2024年7月16日到期的有息无抵押票据(“2024年7月票据”)，除非按照其条款回购，否则将于2024年7月1日向符合条件的机构投资者发行本金总额为4.77%的无抵押票据(“2024年7月票据”)。
51
私募债券发售。2024年7月债券的利息每半年到期一次。2024年7月的票据是本公司的一般无抵押债务，与本公司发行的所有未偿还和未来无担保无附属债务具有同等地位。
2025年2月票据
本公司于2020年2月5日发行本金总额为4.28%、于2025年2月5日到期的有息无抵押票据(“2025年2月票据”)，除非按照其条款回购，否则将于私募票据发售中向合资格机构投资者发行本金总额为5,000万美元的票据(“2025年2月票据”)。2025年2月债券的利息每半年到期一次。2025年2月的票据是本公司的一般无抵押债务，与本公司发行的所有未偿还和未来无担保无附属债务具有同等地位。
2025年4月票据
于2018年4月26日，本公司发行本金总额为7,500万美元，于2025年4月30日到期的有息无抵押票据(“2025年4月票据”)，除非根据日期为2018年4月26日的基础契约第五次补充契约(“2025年4月票据契约”)的条款回购。2021年7月1日，根据2025年4月票据契约的赎回条款，该公司全额赎回了未偿还本金7500万美元和应计利息60万美元。该公司加快了对与清偿债务相关的150万美元债务发行成本的确认。2025年4月债券的利息每季度派息一次，分别在每年1月30日、4月30日、7月30日和10月30日支付。2025年4月发行的债券在纽约证券交易所交易，交易代码为“HCXZ”。二零二五年四月发行的票据为一般无抵押债务，与本公司发行的所有未偿还及未来无抵押无附属债务并列，或享有同等的付款权。
2025年6月发行的债券
本公司于2020年6月3日发行本金总额为4.31%、于2025年6月3日到期的有息无抵押票据(“2025年6月票据”)，除非按照其条款购回，否则将根据2025年票据购买协议，以私募票据方式向合资格机构投资者回购。2025年6月债券的利息每半年到期一次。2025年6月的票据是本公司的一般无抵押债务，与本公司发行的所有未偿还和未来无担保无附属债务具有同等地位。
2026年3月A期票据
于2020年11月4日，本公司发行本金总额为5,000万美元，于2026年3月4日到期的有息无抵押票据(“2026年3月A票据”)，除非按照其条款回购，否则将在私募票据发售中向合格机构投资者回购。2026年3月A期债券的利息每半年到期一次。2026年3月的A类债券是本公司的一般无抵押债务，与本公司发行的所有未偿还和未来无担保无附属债务具有同等地位。
2026年3月发行的债券
本公司于2021年3月4日发行本金总额为4.55%、于2026年3月4日到期的有息无抵押票据(“2026年3月B期票据”)，除非按照其条款回购，否则将根据票据发售以私募方式向合资格机构投资者发行本金总额为4.55%的无抵押票据(“2026年3月B票据”)。2026年3月B期票据的出售产生了约4950万美元的净收益。与这笔交易相关的总发售费用(包括手续费和佣金)约为50万美元。2026年3月B期债券的利息每半年到期一次。2026年3月B期票据为本公司的一般无抵押债务，与本公司发行的所有未偿还及未来无抵押无附属债务享有同等地位。
2026年9月票据
2021年9月16日，公司发行了本金总额为3.25亿美元、2026年9月16日到期的2.625%有息无担保票据(“2026年9月票据”)，除非根据日期为2021年9月16日的第七次补充契约(“2026年9月票据契约”)的条款回购。2026年9月债券的发行产生了大约3.201亿美元的净收益。与这笔交易相关的总发售费用，包括承销商的折扣和佣金，大约为410万美元的成本和80万美元的折扣相关。2026年9月债券的利息每半年派息一次，由2022年3月16日开始，每年3月16日及9月16日派息一次。2026年9月发行的票据为一般无抵押债券，具有同等或同等权利
52
本公司发行的所有未偿还和未来无担保无从属债务。公司可随时或不时按2026年9月债券契约条款规定的赎回价格赎回部分或全部2026年9月债券。
2033年票据
本公司于2018年9月24日发行本金总额为6.25%、于2033年10月30日到期的无抵押票据(“2033年票据”)，除非根据日期为2018年9月24日的“基础契约第六次补充契约”(“2033年票据契约”)的条款购回。2033年债券的利息每季派息一次，分别在每年1月30日、4月30日、7月30日和10月30日支付。2033年债券在纽约证券交易所交易，代码为“HCXY”。2033年债券为一般无抵押债务，与本公司发行的所有未偿还及未来无抵押无抵押次级债务享有同等或同等的支付权。公司可在2023年10月30日之后随时或不时按2033年债券契约条款规定的赎回价格赎回部分或全部2033年债券。
2027年资产担保票据
2018年11月1日，本公司完成了一项定期债务证券化，与此相关，本公司一家联属公司发行了本金总额为2亿美元，于2027年11月22日到期的4.605%计息资产支持票据(“2027年资产支持票据”)。2027年资产支持票据由Hercules Capital Funding Trust 2018-1(“2018 Securitiization Issuer”)根据日期为2018年10月25日的票据购买协议由本公司、Hercules Capital Funding 2018-1 LLC(作为信托存款人)、2018 Securitiization Issuer(2018年证券化发行人)和Guggenheim Securities，LLC(作为初始购买者)根据日期为2018年10月25日的票据购买协议发行，并由向本公司某些投资组合公司发放的优先贷款池支持，并由这些公司的某些资产担保自2020年10月21日起，该证券化已过再投资期，不得再将本金收入再投资于额外的符合条件的贷款。因此，在截至2021年9月30日的9个月和截至2020年12月31日的年度，本金收集的可用资金分别用于支付2027年资产支持票据的未偿还本金余额6560万美元和1900万美元。2027年资产支持票据的利息将在可用资金范围内支付。
2021年10月20日，根据2027年资产支持票据协议的赎回条款，该公司全额偿还了总计1.154亿美元的未偿还本金，并偿还了40万美元的应计利息和费用。该公司将加快确认与清偿债务相关的120万美元债务发行成本。
根据2027年资产支持票据的条款，公司必须保持储备现金余额，资金来自出售2027年资产支持票据的收益，以及基础证券化债务组合的利息和本金收取，这些资金可用于支付2027年资产支持票据的每月利息和本金支付。该公司已将这些基金分开，并将其归类为限制性现金。截至2021年9月30日和2020年12月31日，分别约有580万美元和1910万美元的资金被分离为与2027年资产支持票据相关的限制性现金。由于2027年资产支持票据于2021年10月20日停止发行，之前分离的所有资金都已释放给本公司。
2028年资产担保票据
2019年1月22日，本公司完成了一项定期债务证券化，与此相关，本公司一家联属公司发行了本金总额为2.5亿美元、2028年2月22日到期的4.703%计息资产支持票据(“2028年资产支持票据”)。2028年资产支持票据由Hercules Capital Funding Trust 2019-1(以下简称2019年证券化发行者)根据截至2019年1月14日的票据购买协议发行，发行方包括作为信托存款人的Hercules Capital Funding 2019-1 LLC、2019年证券化发行者Hercules Capital Funding 2019-1 LLC、初始购买者古根海姆证券有限责任公司(Guggenheim Securities，LLC)、联席管理人三菱UFG证券美洲公司(MUFG Securities America Inc.)和富国银行并以向本公司某些投资组合公司发放的优先贷款池为后盾，以该投资组合公司的某些资产为抵押，并由本公司提供服务。自2021年1月21日起，证券化已过再投资期，不得再将本金收入再投资于额外的符合条件的贷款。因此，在截至2021年9月30日的9个月里，本金收集的可用资金用于支付2028年资产支持票据的未偿还本金余额7620万美元。截至2020年12月31日的年度未偿还本金余额没有付款。2028年资产支持票据的利息将在可用资金范围内支付。
2021年10月20日，根据2028年资产支持票据协议的赎回条款，该公司全额偿还了总计1.738亿美元的未偿还本金，并偿还了70万美元的应计利息和费用。该公司将加快确认与清偿债务相关的150万美元债务发行成本。
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根据2028年资产支持票据的条款，公司必须保持储备现金余额，资金来自出售2028年资产支持票据的收益，以及基础证券化债务组合的利息和本金收取，这些资金可用于支付2028年资产支持票据的每月利息和本金支付。该公司已将这些基金分开，并将其归类为限制性现金。截至2021年9月30日和2020年12月31日，分别约有770万美元和2020万美元的资金被分离为与2028年资产支持票据相关的限制性现金。由于2027年资产支持票据于2021年10月20日停止发行，之前分离的所有资金都已释放给本公司。
信贷安排
截至2021年9月30日和2020年12月31日，该公司有两个可用的信贷安排，即富国银行贷款和联合银行贷款(统称为“信贷安排”)。截至2021年9月30日止九个月及截至2020年12月31日止年度，加权平均利率分别为2.60%及3.15%，信贷安排项下的平均未偿还债务分别为3210万美元及5540万美元。
威尔斯设施
于二零一五年六月二十九日，本公司透过特殊目的全资附属公司Hercules Funding II LLC(“Hercules Funding II”)与Wells Fargo Capital Finance，LLC作为贷款方、安排人及行政代理，以及不时与贷款方订立经修订及重订的贷款及担保协议(“富国银行贷款”)。
2019年1月11日，大力士Funding II签订《富国基金第七修正案》(简称《富国基金第七修正案》)。在其他变化中，富国银行融资机制第七修正案修改了富国银行融资机制的某些关键条款，将当前利率降至LIBOR加3.00%，利率下限为3.00%，并将到期日延长至2023年1月，除非根据其条款提前终止。此外，富国银行资本金融有限责任公司还承诺提供7500万美元的信贷能力，提供手风琴功能，公司可以将信贷额度增加到1.25亿美元，由额外的贷款人提供资金，并与富国银行达成协议，并受其他惯例条件的限制。威尔斯基金对符合条件的债务投资的预付率为55%，它由Hercules Funding II的所有资产担保。威尔斯基金要求支付高达0.375%的非使用费，这取决于该基金相对于当时最高承诺额的每月平均未偿还余额。
2019年7月2日，大力神Funding II签订了威尔斯基金第八修正案(简称《威尔斯基金第八修正案》)。威尔斯基金第八修正案修订了威尔斯基金的某些条款，其中包括修改其中的某些条款，以进一步允许第三方特别服务机构在发生违约事件后担任服务机构，而不是本公司，以处理Hercules Funding II及其关联公司(包括Hercules Funding IV LLC)拥有的拆分资金应收票据。
除了适用于Hercules Funding II的条款外，富国银行贷款还包括适用于本公司和本公司子公司的各种财务和其他契约，包括关于公司控制权某些变更的契约和Hercules Funding II。这些契约还要求本公司保持一定的财务比率，包括最高债务价值比率、最低利息覆盖率和最低有形净值比率。
富国银行融资机制规定了常规违约事件，包括但不限于付款违约、违反陈述和契约、某些关键人物条款、某些其他债务的交叉加速条款、留置权和判决限制以及破产。
联合银行贷款
于二零二零年二月二十日，本公司透过一间特别用途全资附属公司Hercules Funding IV LLC(“Hercules Funding IV”)作为借款人，与三菱UFG联合银行(MUFG Union Bank)订立信贷安排(“联合银行安排”)，作为安排人及行政代理，并不时成为联合银行贷款的贷款方。联合银行融资以三菱UFG联合银行(MUFG Union Bank)取代本公司于2019年2月20日签订的信贷融资(“2019年联合银行融资”)，作为安排人和行政代理以及贷款方。2019年联合银行融资以三菱UFG联合银行作为安排人和行政代理以及贷款方取代了本公司于2016年5月5日签订的信贷融资(“先行联合银行融资”)。任何提及2020年2月20日之前与联合银行融资有关的金额都是发生的，并与之前的联合银行融资或2019年联合银行融资(视情况而定)有关。
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在联合银行贷款机制下，贷款人已经承诺了4.0亿美元。联合银行贷款包含一个手风琴功能，公司可以将信用额度增加到总计2亿美元，由现有或额外的贷款人提供资金，并与三菱UFG联合银行达成协议，并受其他惯例条件的限制。不能保证更多的贷款人会加入联合银行贷款机制，以增加可用的借款。联合银行贷款项下的债务通常以相当于伦敦银行同业拆借利率加2.50%的年利率计息。联合银行贷款将于2024年2月22日到期，除非根据其条款提前终止。联合银行贷款由Hercules Funding IV的所有资产担保。联合银行贷款要求在循环信贷可获得期内支付如下不使用费：(I)如果使用率低于或等于50%，则为0.50%；(Ii)如果使用率高于50%但小于或等于80%，则为0.375%；(Iii)如果使用率超过80%，则为0.20%。
除了适用于Hercules Funding IV的条款外，联合银行贷款还包括适用于公司及其子公司的财务和其他契约，包括与Hercules Funding IV控制权某些变更有关的契约。这些契约还要求公司保持一定的财务比率，包括关于Hercules Funding IV的最低利息覆盖比率，以及超过7.23亿美元的最低有形净值。
联合银行基金规定了常规违约事件，包括付款违约、违反陈述和契约、服务商违约、某些关键人物条款、某些其他债务的交叉违约条款、留置权和判决限制以及破产。
6.所得税
该公司打算按照“守则”第M分章的规定，有资格作为RIC纳税，因此，作为美国联邦所得税目的而分配给股东的应税收入(包括收益)部分，将不需要缴纳美国联邦所得税。应税收入包括公司的应税利息、股息和手续费收入，减去一定的扣除额，以及应税的已实现证券收益净额。由于收入和费用的确认存在暂时性和永久性差异，应税收入通常与财务报告中的净收入不同，一般不包括未实现净增值或净折旧，因为此类损益在实现之前不包括在应税收入中。
要符合RIC的资格并纳税，本公司除了向其股东分配股息一般至少等于其投资公司应税收入的90%(由守则定义，并在不考虑已支付分配的任何扣减的情况下)外，还必须满足某些收入和资产多元化测试。作为分派支付的金额由董事会每季度确定，并基于公司管理层估计的年度收益。然而，如果公司的收益低于宣布的红利分配额，公司本会计年度分红总额的一部分可被视为向公司股东返还税收资本。
由于联邦所得税规定与美国公认会计原则不同，符合税收规定的分配可能不同于为财务报告目的确认的净投资收入和已实现收益。分歧可能是永久性的，也可能是暂时性的。在财务报表中，资本账户之间的永久性差异被重新分类，以反映其适当的税务性质。永久性差异也可能是由于改变了将短期收益归类为普通收入的税收目的而造成的。当某些收入、费用、损益项目在未来某个时候确认时，就会出现暂时性差异。此外，税法要求收入为税收目的确认的时间不晚于为财务报告目的确认的时间，但某些例外情况除外。
在截至2021年9月30日的三个月和九个月期间，该公司宣布和支付的分派分别为每股0.39美元和1.15美元。公司分配的税务属性是在公司纳税年度结束时每年确定的，一般是根据公司在整个纳税年度的应税收入和为整个纳税年度支付的分配来确定的。因此，按季度作出的决定可能不能代表公司在整个纳税年度分配的实际税务属性。如果该公司确定了截至2021年9月30日其年初至今应纳税分配的纳税属性，则100%将来自其当前和累计的收益和利润。然而，股东们不能确定这一决定是否能代表公司2021会计年度分配给股东的实际税收属性。
作为RIC，本公司将对某些未分配收入征收4%的不可抵扣的美国联邦消费税，除非本公司为美国联邦所得税目的及时向其股东分配每个日历年度至少等于(1)每个日历年度其普通收入的98%(考虑到某些延期和选择)的金额之和，否则本公司将被征收4%的不可抵扣的美国联邦消费税，除非本公司为美国联邦所得税的目的及时向其股东分配至少等于(1)每个日历年度的普通收入的98%的金额(考虑到某些延期和选择)，否则公司将被征收4%的不可抵扣的美国联邦消费税。(2)截至该历年10月31日止的一年内资本利得净收入(经某些普通亏损调整后)的98.2%；(3)已实现的任何普通收入和资本利得净收入，但不包括
55
分布在前几个日历年，或消费税避税要求。本公司将不需要对本公司产生的任何美国联邦企业所得税(如对RIC的留存净资本利得征收的税款)征收此消费税。
根据应税年度所得的应纳税所得额，本公司可选择将超出当前应纳税年度分配的应纳税所得额结转至下一应纳税年度，并根据需要对该应纳税所得额征收4%的消费税。根据守则，可结转于下一个课税年度分配的超额应纳税所得额上限为在下一个课税年度支付的分派总额，但须受若干申报及支付指引所规限。就本公司选择将应纳税所得额结转至下一纳税年度而言，本公司在一个纳税年度申报和支付的分配可能与本公司在该纳税年度的应纳税所得额不同，因为该等分配可能包括本应纳税年度应纳税所得额的分配、上一应纳税年度结转并在本应纳税年度分配的应纳税所得额的分配或资本回报。
该公司设有应税子公司，这些子公司持有某些有价证券投资，以努力限制潜在的法律责任和/或遵守守则的RIC税收条款中包含的来源收入类型要求。这些应税子公司按照美国公认会计原则进行合并，应税子公司持有的有价证券投资包括在公司的综合财务报表中，并按公允价值记录。这些应税子公司并非出于所得税目的与本公司合并，可能会因其拥有某些有价证券投资而产生所得税支出或收益以及税收资产和负债。这些应税子公司产生的任何收入一般将根据其应纳税所得额按正常公司税率纳税。
截至2021年9月30日的三个月的应税收入约为4330万美元，或每股0.38美元。同期的应税已实现净收益为2300万美元，约合每股0.20美元。截至2020年9月30日的三个月的应税收入约为3720万美元，或每股0.33美元。同期的应税已实现净收益为430万美元，约合每股0.04美元。
截至2021年9月30日的9个月的应税收入约为1.253亿美元，合每股1.09美元。同期的应税已实现净收益为8050万美元，约合每股0.70美元。截至2020年9月30日的9个月的应税收入约为1.128亿美元，合每股1.01美元。同期的应税已实现净收益为1420万美元，约合每股0.13美元。
在截至2021年9月30日的3个月和9个月里，该公司分别支付了大约10万美元和370万美元的所得税(包括消费税)，截至2021年9月30日有490万美元的应计但未支付的税费。在截至2020年9月30日的3个月和9个月里，该公司支付了大约0美元和250万美元的所得税(包括消费税)，截至2020年9月30日有180万美元的应计但未支付的税款支出。
该公司打算将每年基本上所有的年度应税收入及时分配给股东，但它可能保留某些净资本收益用于再投资，并可能根据一年的应税收入水平选择结转应税收入在下一年分配，并支付任何适用的美国联邦消费税。
7.股东权益
于2019年5月6日，本公司与JMP Securities LLC(“JMP”)订立按市价(“ATM”)股权分派协议(“2019年股权分派协议”)。2019年股权分配协议规定，公司可不时透过JMP，作为其销售代理，发售最多1,200万股普通股。
2020年7月2日，本公司终止《2019年股权分配协议》，与JMP订立新的ATM机股权分配协议(《2020年股权分配协议》)。因此，根据2019年股权分配协议可获得的剩余股份不再可供发行。2020年股权分派协议规定，本公司可不时透过JMP，作为其销售代理，发售最多1,650万股普通股。公司普通股的销售(如果有的话)可以通过谈判交易或按照1933年“证券法”(“证券法”)第415条规定的被视为“在市场上”的交易进行，包括直接在纽约证券交易所或类似证券交易所进行的销售，或者在交易所以外向或通过做市商进行的销售，销售价格与现行市场价格或谈判价格有关。
截至2020年9月30日止三个月及九个月内，根据2019年股权分派协议，本公司并无出售普通股及分别出售约600万股普通股。同期，该公司在截至2020年9月30日的9个月内没有收到任何收益，累计净收益约为7390万美元。这包括截至9个月的销售收入中的80万美元。
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2020年9月30日。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，没有根据2020年股权分配协议出售普通股。
该公司通常使用这些发行的净收益进行投资、回购或偿还债务以及用于一般公司目的。截至2021年9月30日，根据2020年股权分配协议，仍有约1620万股可供发行和出售。
公司已经为未来发行的普通股发行了股票期权，截至2021年9月30日和2020年12月31日，已发行的普通股期权分别为209,511和438,809份。
8.股权激励计划
本公司及其股东授权并通过了2004年股权激励计划(“2004年计划”)，以吸引和留住其高管和主要员工的服务。此外，为了吸引和保留董事会的服务，本公司及其股东授权并通过了2006年非雇员董事计划(“2006计划”)。2017年6月21日，2006计划根据其条款到期，不能根据2006计划授予额外奖励。
2018年5月13日，董事会对2004年计划进行了进一步修订和重述，并将其更名为Hercules Capital，Inc.修订并重新发布了2018年股权激励计划(简称2018年股权激励计划)。根据2004年计划，在修订和重述之前，该公司被授权发行1200万股普通股。2018年股权激励计划等增加了可供合格参与者发行的股票数量，增加了670万股。除非董事会提前终止，否则2018年股权激励计划将于2028年5月12日终止。2018年5月13日，董事会通过《Hercules Capital，Inc.2018非员工董事计划》(简称《董事计划》)。董事计划以限制性股票的形式向公司非雇员董事提供股权补偿。经若干调整后，根据董事计划可获授权发行为限制性股票奖励的最高股份总数为300,000股。除非董事会提前终止，否则董事计划将于2028年5月12日终止。2018年股权激励计划和董事计划分别于2018年6月28日获得股东批准。除了保留PSU(如下所述)，这些员工奖励通常在授予之日起一年后按比例授予33%，并在随后的24个月内按比例授予。
2018年5月29日，公司向美国证券交易委员会提交了豁免申请，并于2018年9月27日就2018年股权激励计划和董事计划提出了豁免申请，免除了1940年法案某些条款的规定。2019年1月30日，公司获得SEC对其豁免救济请求的批准，允许其根据董事计划向非雇员董事发行限制性股票，并根据2018年股权激励计划向其某些员工、高级管理人员和董事(不包括非雇员董事)发行限制性股票和限制性股票单位。豁免令还允许董事计划和2018年股权激励计划的参与者(I)选择让本公司扣留其普通股股份，以支付与期权行使有关的行使价和适用税款(“净发行行权”)和/或(Ii)允许限制性股票持有人选择让本公司扣留其股票股份，以支付归属时应支付的限制性股票的适用税款。每位员工将能够支付现金，以满足在行使期权或授予限制性股票时适用的预扣税款。
本公司确定，在截至2021年和2020年9月30日的9个月内，根据2018年股权激励计划授予的期权的公允价值分别约为123,000美元和9,000美元。在截至2021年和2020年9月30日的9个月中，由于股票期权授予而产生的基于股票的成本分别约为23,000美元和22,000美元。
于截至2021年及2020年9月30日止九个月内，本公司根据2018年股权激励计划及董事计划分别授予741,894股及693,248股限制性股票奖励。本公司厘定，于截至2021年及2020年9月30日止九个月内，根据2018年股权激励计划及董事计划授出的限制性股票奖励的公允价值(基于授出日期收市价)分别约为1,100万美元及970万美元。截至2021年9月30日，在未确认的总补偿成本中，约有1220万与限制性股票奖励有关。这些成本预计将在1.9年的加权平均期内确认。
57
下表汇总了公司截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的未归属限制性股票奖励活动：
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截至9月30日的9个月， |
|
|||||||||||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||||||||
|
受限 |
|
|
加权平均 |
|
|
受限 |
|
|
加权平均 |
|
||||
截至12月31日未授权， |
|
750,801 |
|
|
$ |
13.89 |
|
|
|
178,509 |
|
|
$ |
12.88 |
|
授与 |
|
741,894 |
|
|
$ |
14.81 |
|
|
|
693,248 |
|
|
$ |
14.01 |
|
既得 |
|
(372,542 |
) |
|
$ |
13.97 |
|
|
|
(80,006 |
) |
|
$ |
12.89 |
|
没收 |
|
(61,672 |
) |
|
$ |
14.34 |
|
|
|
(20,677 |
) |
|
$ |
14.15 |
|
截至9月30日未授权， |
|
1,058,481 |
|
|
$ |
14.54 |
|
|
|
771,074 |
|
|
$ |
13.86 |
|
截至2021年9月30日及2020年9月30日止九个月内，本公司并无根据2018年股权激励计划授予限制性股票单位。本公司于截至2021年及2020年9月30日止九个月内，根据2018年股权激励计划分别授予约6,625股及67,363股分销等值单位。本公司确定，在截至2021年和2020年9月30日的9个月内，根据2018年股权激励计划授予的限制性股票单位的公允价值(基于授出日期收盘价)分别约为10万美元和90万美元。截至2021年9月30日，与限制性股票单位相关的未确认薪酬成本总额约为70万美元。这些成本预计将在0.4年的加权平均期内确认。
下表汇总了本公司截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的未归属限制性股票单位的活动：
|
截至9月30日的9个月， |
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|||||||||||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||||||||
|
受限 |
|
|
加权平均 |
|
|
受限 |
|
|
加权平均 |
|
||||
截至12月31日未授权， |
|
238,299 |
|
|
$ |
13.06 |
|
|
|
603,837 |
|
|
$ |
13.13 |
|
授与 |
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
授予配电当量单位 |
|
6,625 |
|
|
$ |
13.04 |
|
|
|
67,363 |
|
|
$ |
— |
|
既得(1) |
|
(144,534 |
) |
|
$ |
13.05 |
|
|
|
(367,414 |
) |
|
$ |
13.21 |
|
没收 |
|
(9,348 |
) |
|
$ |
12.96 |
|
|
|
(8,294 |
) |
|
$ |
13.00 |
|
截至9月30日未授权， |
|
91,042 |
|
|
$ |
13.06 |
|
|
|
295,492 |
|
|
$ |
13.06 |
|
在截至2021年9月30日的9个月中，公司支出了大约640万美元与限制性股票奖励和限制性股票单位相关的补偿支出。在截至2020年9月30日的9个月里，该公司与限制性股票奖励和限制性股票单位有关的补偿支出约为500万美元。
2018年5月2日，公司根据2004年计划授予长期留任业绩股票单位奖(“留任PSU”)，并向高级人员颁发条款类似的单独现金奖金(“现金奖”)。这些奖励旨在提供随着总股东回报(TSR)而增加的激励措施。2018年5月2日，发放给高级人员的留用特别提款股的目标总数为1299757人，发放给高级人员的现金奖励的目标金额总计为400万美元。截至2021年9月30日，有487,409个未完成目标的保留PSU，现金奖励的目标金额总计为300万美元。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月中的每个月，没有任何目标保留PSU被没收。保留PSU和现金奖励在授予日的四周年“悬崖背心”(或本公司控制权变更(如果较早))之前不会授予，保留PSU一般必须在授予日五周年之前持有并不得处置，除非发生死亡、残疾或控制权变更(“履约期”)。分配等值单位将仅就额外保留PSU的形式累加，但除非与此类分配等值单位相关的保留PSU实际归属，否则不会获得支付。现金奖励没有资格累积分配等值单位。
该公司遵循ASC主题718来说明授予的保留PSU和现金奖励。在ASC主题718下，与保留PSU相关的补偿成本在授予日期基于奖励的公允价值进行计量，并在履约期内确认。由于现金奖励是以现金结算的，奖励将作为负债支出，并将在每个报告期重新计量，直到业绩期结束。这些奖励的补偿费用是根据使用蒙特卡洛模拟的单位奖励日期估值乘以目标支付水平计算的。支付水平是根据公司在业绩期间相对于指定BDC的TSR计算的。
58
截至2021年9月30日，所有未偿还的保留PSU和现金奖励均未归属，与保留PSU相关的未确认补偿成本总额约为100万美元。这些成本预计将在加权平均剩余归属期间0.58年内确认。截至2021年9月30日，与现金奖相关的累计薪酬支出约为480万美元。与现金奖励相关的累计费用包括在合并资产负债表中的应付帐款和应计负债中。截至2020年9月30日，所有未偿还的保留PSU和现金奖励均未归属，与保留PSU相关的未确认补偿成本总额约为270万美元。这些成本预计将在加权平均剩余归属期间1.59年内确认。截至2020年9月30日，与现金奖相关的累计薪酬支出约为250万美元。与现金奖励相关的累计费用包括在合并资产负债表中。
9.每股收益
用于计算公司基本每股收益和稀释后每股收益的股份如下：
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
||||||||||
(单位为千，每股数据除外) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
分子 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
经营所致净资产净增(减) |
|
$ |
23,549 |
|
|
$ |
43,047 |
|
|
$ |
170,443 |
|
|
$ |
76,089 |
|
减去：宣布的分配-普通股和限制性股票 |
|
|
(45,190 |
) |
|
|
(36,557 |
) |
|
|
(133,143 |
) |
|
|
(116,782 |
) |
未分配收益(亏损) |
|
|
(21,641 |
) |
|
|
6,490 |
|
|
|
37,300 |
|
|
|
(40,693 |
) |
未分配收益(亏损)-普通股 |
|
|
(21,641 |
) |
|
|
6,445 |
|
|
|
36,931 |
|
|
|
(40,693 |
) |
添加：声明的分配-普通股 |
|
|
44,770 |
|
|
|
36,309 |
|
|
|
131,829 |
|
|
|
115,936 |
|
普通股净资产基本变动和摊薄变动的分子 |
|
$ |
23,129 |
|
|
$ |
42,754 |
|
|
$ |
168,760 |
|
|
$ |
75,243 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
分母 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本加权平均已发行普通股 |
|
|
114,805 |
|
|
|
113,489 |
|
|
|
114,590 |
|
|
|
111,342 |
|
假设转换为2022年可转换票据的增量股份 |
|
|
661 |
|
|
|
— |
|
|
|
293 |
|
|
|
— |
|
可发行普通股 |
|
|
773 |
|
|
|
255 |
|
|
|
667 |
|
|
|
248 |
|
假设稀释的加权平均已发行普通股 |
|
|
116,239 |
|
|
|
113,744 |
|
|
|
115,550 |
|
|
|
111,590 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
普通股每股净资产变动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本信息 |
|
$ |
0.20 |
|
|
$ |
0.38 |
|
|
$ |
1.47 |
|
|
$ |
0.68 |
|
稀释 |
|
$ |
0.20 |
|
|
$ |
0.38 |
|
|
$ |
1.46 |
|
|
$ |
0.67 |
|
在上表中，对分派或分派等价物拥有不可没收权利的未归属股票支付奖励被视为计算每股收益的参与证券。未授予的普通股期权和限制性股票单位也被考虑用于计算稀释后每股收益。
如“附注5-债务”所披露，本公司已不可撤销地选择2022年可转换票据的合并结算。因此，在计算2022年可转换票据的摊薄影响时，只有预期将以股票结算的部分被计入截至2021年9月30日的三个月和九个月的稀释后流通股的计算中。截至2020年9月30日止三个月及九个月，库藏股法下的2022年可换股票据属反摊薄性质，因此不计入每股摊薄收益的计算。
计算每股普通股运营导致的净资产变化-假设稀释，不包括所有反稀释股票。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月里，根据这两个时期公司普通股的加权平均收盘价计算的反稀释股票数量如下：
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
||||||||||
反稀释证券 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
2022年可转换票据 |
|
|
— |
|
|
|
6,669,062 |
|
|
|
— |
|
|
|
6,104,592 |
|
非既得性普通股期权 |
|
|
198 |
|
|
|
90,689 |
|
|
|
88 |
|
|
|
80,342 |
|
未归属的限制性股票单位 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
未归属的限制性股票奖励 |
|
|
710 |
|
|
|
17,883 |
|
|
|
720 |
|
|
|
63,737 |
|
未归属保留PSU |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
在2021年9月30日和2020年12月31日，该公司都被授权发行2亿股普通股，面值为0.001美元。每股普通股赋予持有者一票的权利。
59
10.财务亮点
以下是截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的财务亮点时间表：
|
截至9月30日的9个月， |
|
|||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
每股数据(1)： |
|
|
|
|
|
||
期初资产净值 |
$ |
11.26 |
|
|
$ |
10.55 |
|
净投资收益 |
|
0.95 |
|
|
|
1.03 |
|
投资已实现净收益(亏损) |
|
0.12 |
|
|
|
(0.37 |
) |
投资未实现净增值(折旧) |
|
0.40 |
|
|
|
0.02 |
|
来自投资运营的合计 |
|
1.47 |
|
|
|
0.68 |
|
股本交易净资产净增(减)额(一) |
|
(0.11 |
) |
|
|
0.02 |
|
净投资收益分配(6) |
|
(1.06 |
) |
|
|
(0.99 |
) |
资本利得分配(6) |
|
(0.09 |
) |
|
|
(0.06 |
) |
计入投资收益的股票薪酬费用(2) |
|
0.07 |
|
|
|
0.06 |
|
期末资产净值 |
$ |
11.54 |
|
|
$ |
10.26 |
|
|
|
|
|
|
|
||
比率和补充数据(单位为千，每股数据除外)： |
|
|
|
|
|
||
期末每股市值 |
$ |
16.61 |
|
|
$ |
11.57 |
|
总报税表(3) |
|
23.05 |
% |
|
(10.19)% |
|
|
期末已发行股份 |
|
115,925 |
|
|
|
114,317 |
|
已发行普通股加权平均数 |
|
114,590 |
|
|
|
111,342 |
|
期末净资产 |
$ |
1,337,532 |
|
|
$ |
1,173,080 |
|
总费用与平均净资产之比(4) |
|
9.93 |
% |
|
|
11.29 |
% |
投资损益前净投资收益与平均净资产之比(4) |
|
11.01 |
% |
|
|
13.39 |
% |
投资组合换手率下降(5) |
|
33.14 |
% |
|
|
23.86 |
% |
加权平均未偿债务 |
$ |
1,246,769 |
|
|
$ |
1,302,048 |
|
普通股加权平均债务 |
$ |
10.88 |
|
|
$ |
11.69 |
|
11.承担及或有事项
该公司的承诺和或有事项主要包括未使用的承诺，即以贷款的形式向公司的投资组合公司提供信贷。截至2021年9月30日，这些无资金支持的合同承诺中的一部分取决于投资组合公司在债务承诺可用之前达到某些里程碑。此外，公司与其投资组合公司签订的信贷协议通常包含惯例贷款条款，允许公司在相关公司遭遇影响公司财务状况或业务前景的重大不利事件时，免除以前作出的无资金支持承诺的融资义务。由于这些承诺的一部分可能到期而无法提取，因此没有资金的合同承诺不一定代表未来的现金需求。因此，该公司披露的无资金来源的合同承诺仅包括应投资组合公司的要求提供的、不受未来或未实现里程碑制约的承诺。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，该公司分别有大约3.099亿美元和1.798亿美元的未动用资金承诺，包括未提取的循环设施，这些资金应投资组合公司的要求可用，不受未来或未实现里程碑的制约。这不包括与“附注-12关联方交易”中描述的分配给顾问基金或由顾问基金直接承担的投资组合公司投资部分相关的无资金承诺。
本公司无资金承担的公允价值被视为无关紧要，因为鉴于利率一般与市场指数挂钩，以及借款协议中包含的里程碑、条件和/或义务的存在，承销时确定的收益率预计将与融资收益率保持实质性一致。
60
截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司应投资组合公司的要求可获得的无资金支持的合同承诺(包括未提取的循环设施)和未受里程碑约束的合同承诺如下：
(单位：千) |
|
资金不足的承付款(1)截至 |
|
|||||
投资组合公司 |
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
||
债务投资： |
|
|
|
|
|
|
||
BridgeBio Pharma LLC |
|
$ |
70,000 |
|
|
$ |
— |
|
UnQure B.V. |
|
|
65,000 |
|
|
|
— |
|
G1治疗公司 |
|
|
20,000 |
|
|
|
10,000 |
|
Albireo Pharma，Inc. |
|
|
20,000 |
|
|
|
— |
|
达什兰公司 |
|
|
19,300 |
|
|
|
10,000 |
|
Udacity，Inc. |
|
|
15,000 |
|
|
|
15,000 |
|
BitSight |
|
|
12,500 |
|
|
|
— |
|
平等健康有限责任公司 |
|
|
12,250 |
|
|
|
— |
|
Codiak Biosciences，Inc. |
|
|
10,000 |
|
|
|
20,000 |
|
AppDirect，Inc. |
|
|
10,000 |
|
|
|
— |
|
犀牛实验室，Inc. |
|
|
8,000 |
|
|
|
— |
|
克拉布里奇公司 |
|
|
7,500 |
|
|
|
7,500 |
|
Businessolver.com，Inc. |
|
|
6,375 |
|
|
|
6,375 |
|
碳健康技术公司 |
|
|
5,625 |
|
|
|
— |
|
Grove Collaborative，Inc. |
|
|
3,920 |
|
|
|
— |
|
CEROS |
|
|
3,846 |
|
|
|
— |
|
Khoros(P.K.Lithium Technologies) |
|
|
3,019 |
|
|
|
— |
|
Yipit，LLC |
|
|
2,250 |
|
|
|
425 |
|
Logicworks |
|
|
2,000 |
|
|
|
2,000 |
|
需求库 |
|
|
1,875 |
|
|
|
— |
|
ThreatConnect，Inc. |
|
|
1,600 |
|
|
|
1,800 |
|
3GTMS，LLC。 |
|
|
1,583 |
|
|
|
5,036 |
|
Ikon Science Limited |
|
|
1,050 |
|
|
|
1,050 |
|
移动解决方案服务 |
|
|
565 |
|
|
|
848 |
|
CyberMaxx |
|
|
471 |
|
|
|
— |
|
标记系统 |
|
|
457 |
|
|
|
— |
|
菠萝能源有限责任公司 |
|
|
280 |
|
|
|
— |
|
鹰头狮网络公司(Gryphon Networks Corp.) |
|
|
268 |
|
|
|
— |
|
Cytracom Holdings LLC |
|
|
250 |
|
|
|
250 |
|
EPayPolicy Holdings，LLC |
|
|
250 |
|
|
|
250 |
|
SingleStore，Inc.(p.k.a.Memsql，Inc.) |
|
|
— |
|
|
|
25,000 |
|
自行车治疗公司(Bike Treatetics PLC) |
|
|
— |
|
|
|
15,000 |
|
花粉公司 |
|
|
— |
|
|
|
13,000 |
|
Axome治疗公司 |
|
|
— |
|
|
|
10,000 |
|
杰龙公司 |
|
|
— |
|
|
|
6,500 |
|
校队导师有限责任公司 |
|
|
— |
|
|
|
5,210 |
|
CloudBolt Software Inc. |
|
|
— |
|
|
|
5,000 |
|
Nuvolo技术公司 |
|
|
— |
|
|
|
5,000 |
|
Reltio，Inc. |
|
|
— |
|
|
|
5,000 |
|
Optimizely Mergerco，Inc. |
|
|
— |
|
|
|
2,500 |
|
CM集团有限责任公司 |
|
|
— |
|
|
|
750 |
|
Velocity临床研究公司 |
|
|
— |
|
|
|
750 |
|
无资金来源的债务承诺总额： |
|
|
305,234 |
|
|
|
174,244 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
投资基金和投资工具： |
|
|
|
|
|
|
||
Forbion Growth Opportunities Fund I C.V. |
|
|
4,647 |
|
|
|
5,527 |
|
投资基金和投资工具的未到位资金承诺总额： |
|
|
4,647 |
|
|
|
5,527 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
未提供资金的承付款总额 |
|
$ |
309,881 |
|
|
$ |
179,771 |
|
61
下表提供了有关该公司关于里程碑、到期和类型的未支配无资金承诺的更多信息：
(单位：千) |
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
||
资金不足的债务承诺： |
|
|
|
|
|
|
||
过期时间： |
|
|
|
|
|
|
||
2021 |
|
$ |
151,125 |
|
|
$ |
129,710 |
|
2022 |
|
|
114,469 |
|
|
|
15,000 |
|
2023 |
|
|
17,550 |
|
|
|
6,375 |
|
2024 |
|
|
10,884 |
|
|
|
14,892 |
|
2025 |
|
|
2,314 |
|
|
|
8,267 |
|
2026 |
|
|
8,892 |
|
|
|
— |
|
无资金来源的债务承诺总额 |
|
|
305,234 |
|
|
|
174,244 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
投资基金和投资工具中的无资金承诺： |
|
|
|
|
|
|
||
过期时间： |
|
|
|
|
|
|
||
2030 |
|
|
4,647 |
|
|
|
5,527 |
|
投资基金和投资工具的未到位资金承诺总额 |
|
|
4,647 |
|
|
|
5,527 |
|
未提供资金的承付款总额 |
|
$ |
309,881 |
|
|
$ |
179,771 |
|
下表提供了公司截至2021年9月30日和2020年12月31日的合同义务：
截至2021年9月30日： |
|
按期限到期的付款(以千为单位) |
|
|||||||||||||||||
合同义务(1) |
|
*总计 |
|
|
不到1年 |
|
|
1-3年 |
|
|
3-5年 |
|
|
5年后 |
|
|||||
债务(2)(3) |
|
$ |
1,423,682 |
|
|
$ |
230,000 |
|
|
$ |
255,000 |
|
|
$ |
545,000 |
|
|
$ |
393,682 |
|
租赁和许可义务(4) |
|
|
8,832 |
|
|
|
3,065 |
|
|
|
3,562 |
|
|
|
1,427 |
|
|
|
778 |
|
总计 |
|
$ |
1,432,514 |
|
|
$ |
233,065 |
|
|
$ |
258,562 |
|
|
$ |
546,427 |
|
|
$ |
394,460 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
截至2020年12月31日： |
|
按期限到期的付款(以千为单位) |
|
|||||||||||||||||
合同义务(1) |
|
*总计 |
|
|
不到1年 |
|
|
1-3年 |
|
|
3-5年 |
|
|
5年后 |
|
|||||
债务(5)(3) |
|
$ |
1,299,988 |
|
|
$ |
25,000 |
|
|
$ |
454,000 |
|
|
$ |
300,000 |
|
|
$ |
520,988 |
|
租赁和许可义务(4) |
|
|
10,581 |
|
|
|
3,031 |
|
|
|
5,345 |
|
|
|
1,427 |
|
|
|
778 |
|
总计 |
|
$ |
1,310,569 |
|
|
$ |
28,031 |
|
|
$ |
459,345 |
|
|
$ |
301,427 |
|
|
$ |
521,766 |
|
某些房产是根据协议租赁或许可的，这些协议将在不同的日期到期，直至2028年12月。截至2021年9月30日的三个月和九个月，包括短期租赁在内的总租金支出分别约为80万美元和240万美元。截至2020年9月30日的三个月和九个月，包括短期租赁在内的总租金支出分别约为80万美元和230万美元。除短期租赁外，公司确认所有租赁的经营租赁负债和ROU资产。短期租赁的租赁付款在直线基础上确认为租金费用。用于衡量每项ROU资产和租赁负债的贴现率是基于该公司递增的加权平均债务成本。本公司考虑整体经济环境及其信用评级，以及各项融资及资产特定调整的因素，以确保适用的贴现率适合相关租赁的预期用途。虽然一些租约包含延长和终止的选择权，但不能合理地确定这两种选择是否会被利用，因此，只有租约初期的付款计入租赁负债和ROU资产。
62
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日公司经营租赁负债的计量相关信息以及与经营租赁相关的补充现金流信息：
(单位：千) |
|
截至2021年9月30日的三个月 |
|
|
截至2020年9月30日的三个月 |
|
|
截至2021年9月30日的9个月 |
|
|
截至2020年9月30日的9个月 |
|
||||
经营租赁总成本 |
|
$ |
724 |
|
|
$ |
735 |
|
|
$ |
2,196 |
|
|
$ |
2,205 |
|
为计入租赁负债的金额支付的现金 |
|
$ |
578 |
|
|
$ |
562 |
|
|
$ |
1,733 |
|
|
$ |
2,223 |
|
以租赁负债换取的净资产 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
截至2021年9月30日 |
|
|
截至2020年9月30日 |
|
||
加权-平均剩余租期(以年为单位) |
|
|
4.37 |
|
|
|
4.28 |
|
加权平均贴现率 |
|
|
4.87 |
% |
|
|
5.45 |
% |
下表显示了公司经营租赁下的未来最低租赁付款，以及截至2021年9月30日对经营租赁负债的对账：
(单位：千) |
|
截至2021年9月30日 |
|
|
2021年剩余时间 |
|
$ |
587 |
|
2022 |
|
|
2,966 |
|
2023 |
|
|
2,305 |
|
2024 |
|
|
653 |
|
2025 |
|
|
693 |
|
此后 |
|
|
1,512 |
|
租赁付款总额 |
|
|
8,716 |
|
减去：推定利息 |
|
|
(839 |
) |
经营租赁总负债 |
|
$ |
7,877 |
|
本公司可能不时涉及因其在正常业务过程中或其他情况下的经营而引起的诉讼。此外，第三方可能试图要求该公司承担与其投资组合公司的活动有关的责任。虽然目前尚不能确切预测任何现行法律诉讼的结果，但本公司并不预期任何现行事项会对本公司的财务状况或经营业绩造成重大影响；然而，不能保证任何未决的法律诉讼是否会对本公司未来任何报告期的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
12.关联方交易
如“附注2-主要会计政策摘要”所披露，顾问附属公司按公允价值计入本公司的有价证券投资。请参阅“附注4-投资”，了解与公司投资相关的已确认收益、收益和亏损的相关信息。
2021年3月和7月，顾问子公司与其私募顾问基金签订了投资管理协议，并根据顾问基金管理的资产收取管理费，并可能根据顾问基金的表现收取激励费。此外，本公司与顾问附属公司订立共享服务协议(“共享协议”)，顾问附属公司将透过该协议使用本公司的人力资本资源(包括行政职能)及其他资源及基础设施(包括办公空间及技术)。根据分成协议的条款，本公司根据直接花费的时间、投资活动和管理的资产比例，根据费用的性质将共享服务的相关费用分配给顾问子公司。公司截至2021年9月30日的3个月和9个月的总支出分别扣除分配给顾问子公司的130万美元和350万美元的支出。截至2021年9月30日，公司欠顾问子公司10万美元，与顾问基金的投资转让结算有关。截至2020年12月31日，顾问子公司没有到期或未偿还的款项。截至2020年9月30日止三个月及九个月内，本公司并无向顾问附属公司分配任何开支。
此外，本公司可根据本公司的分配政策，不时与顾问基金一同投资，或将部分投资分配给顾问基金。在截至2021年9月30日的三个月和九个月里，2021年的投资承诺中，9960万美元和2.045亿美元被分配给顾问基金或由顾问基金直接承诺。在截至2021年9月30日的9个月中，1.395亿美元的资金分配给、直接发起或由顾问基金提供资金。本公司从顾问基金中收到1.076亿美元，这些资金与所分配的
63
截至2021年9月30日的9个月内的投资。在截至2020年9月30日的三个月和九个月里，没有任何投资被分配给顾问基金，也没有直接发起或由顾问基金提供资金，也没有收到任何金额。
13.最近的会计声明
最近发布或采纳的会计公告
2020年8月，财务会计准则委员会发布了美国会计准则委员会2020-06年度报告，“带转换和其他期权的债务(DebtDebt with Conversion and Other Options)(分主题470-20)和实体自有股权中的衍生品和对冲合约(分主题815-40)”，旨在解决因对某些具有负债和股权特征的金融工具适用美国公认会计准则(GAAP)所产生的复杂性而确定的问题。除其他事项外，修正案减少了可转换债务工具和可转换优先股的会计模式数量，并通过有针对性地改进可转换工具和每股收益的披露，提高了信息透明度。新的指导方针在2021年12月15日之后开始的中期和年度期间有效。该公司不打算提早采用该标准，预计该标准的采用不会对合并财务报表和相关披露产生实质性影响。
14.随后发生的事件
2021年10月21日，董事会宣布将于2021年11月17日向截至2021年11月10日登记在册的股东支付每股0.33美元的现金分配。除了现金分配外，作为2021年4月21日宣布的2021财年每股0.28美元补充现金分配的一部分，董事会宣布将于2021年11月17日向截至2021年11月10日登记在册的股东支付每股0.07美元的补充现金分配。包括截至2021年5月12日和2021年8月11日向登记在册的股东支付的每股0.07美元的补充现金分配，董事会迄今已经宣布了2021年4月21日宣布的2021财年每股0.28美元的补充现金分配中的每股0.21美元。
2027年资产支持票据和2028年资产支持票据的赎回
2021年10月20日，根据2027年资产支持票据公司和2028年资产支持票据公司的赎回条款，公司全额赎回了未偿还本金2.892亿美元以及应计利息和费用110万美元。该公司加快了对与清偿债务相关的270万美元债务发行成本的确认，按照公司最近一个季度的加权平均股票计算，这相当于每股0.02美元的影响。
64
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
前瞻性陈述
本报告中讨论的事项以及Hercules资本公司管理层未来的口头和书面陈述都是前瞻性陈述，是基于当前管理层的预期，这些预期涉及重大风险和不确定因素，可能导致实际结果与这些前瞻性陈述中表达或暗示的结果大不相同。前瞻性陈述与未来事件或我们未来的财务表现有关。我们通常通过“可能”、“将会”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“设想”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”等术语或这些术语或其他类似表述的负面意义来识别前瞻性陈述。重要的假设包括我们发起新投资的能力、实现一定利润率和盈利水平的能力、额外资本的可用性以及保持一定的债务资产比率的能力。鉴于这些和其他不确定因素，在本报告中加入预测或前瞻性陈述不应被视为我们的计划或目标将会实现。本报告中包含的前瞻性陈述包括以下陈述：
您不应该过分依赖这些前瞻性陈述。本报告中所作的前瞻性陈述仅涉及截至作出陈述之日的事件。我们没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映本报告日期之后发生的事件或情况。
以下讨论应与我们的合并财务报表以及本报告中其他地方出现的相关附注和其他财务信息结合起来阅读。除历史信息外，本报告的以下讨论和其他部分包含涉及风险和不确定性的前瞻性信息。由于本季度报告第二部分关于Form 10-Q的第1A项-“风险因素”、我们于2021年2月23日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告的第1A项-“风险因素”以及本项目2的“前瞻性陈述”中讨论的因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性信息预期的结果大不相同。
65
非GAAP衡量标准的使用
在整个MD&A过程中，我们以我们认为最有意义和最能代表我们的业务结果的方式展示我们的财务状况和运营结果。根据美国证券交易委员会的规则和规定，我们使用的一些衡量标准是“非GAAP财务衡量标准”。GAAP是美国“公认会计原则”的首字母缩写。我们提出的非GAAP财务指标可能无法与其他公司报告的类似名称的指标相比。
“新冠肺炎”建设
2019年末开始的新冠肺炎大流行已经并有可能继续在美国和全球资本市场造成市场波动和混乱。我们正在继续密切关注新冠肺炎对我们业务方方面面的影响，包括对我们投资组合公司、员工、尽职调查和承保流程以及金融市场的影响。随着疫苗接种计划在美国和全球的推出，几个国家以及美国的某些州已经取消或减少了某些旅行限制、商业限制和其他检疫措施。这为2020年以来的积极经济复苏做出了贡献，并降低了美国资本市场的波动性。虽然经济复苏和疫苗接种计划的推出是有希望的，但Delta变种或其他变种存在阻碍全球经济复苏的潜力。自那以后，许多地区与新冠肺炎大流行有关的报告病例、住院和死亡人数激增。这些激增导致美国国内和全球某些州重新引入此类限制和企业关闭，并可能继续导致其他地方重新引入此类限制。
由于新冠肺炎疫情对我们某些投资组合公司的流动性和财务业绩造成压力，投资组合公司可能会动用我们发放的任何循环或延迟提取定期贷款中的大部分(如果不是全部)无资金部分，具体取决于此类贷款条款下的可用性。新冠肺炎大流行将在多大程度上继续影响我们投资组合公司运营业绩的财务状况和流动性，将取决于未来的发展，例如进一步分发疫苗的速度和程度，以及Delta变异或可能出现的其他变异的影响，这些都是高度不确定和无法预测的。
同样，新冠肺炎大流行对我们自身的运营和财务业绩的影响程度，包括我们在预期时间框架内执行业务战略和举措的能力，将在很大程度上取决于未来有关冠状病毒感染持续时间和严重程度的发展、疫苗接种部署的有效性、以及各国政府及其公民为遏制冠状病毒或治疗其影响而采取的行动(包括刺激措施或缺乏)，所有这些都是我们无法控制的。长时间的全球供应链和经济中断可能会对我们的业务、运营结果、流动性来源和财务状况产生重大影响。鉴于形势的变化无常，我们的管理层和董事会目前都无法预测新冠肺炎对我们的业务、未来的运营结果、财务状况或现金流的全面影响。
概述
我们是一家专业金融公司，专注于向各种技术、生命科学以及可持续和可再生技术行业的高增长、创新型风险资本支持的公司提供优先担保贷款。我们通过位于加利福尼亚州帕洛阿尔托的主要办事处以及在马萨诸塞州波士顿、纽约、纽约、马里兰州贝塞斯达和加利福尼亚州圣地亚哥的额外办事处进行投资。
我们的目标是成为领先的结构性债务融资提供商，为需要复杂和定制融资解决方案的科技相关行业的风险资本支持的公司提供融资。我们的战略是评估和投资广泛的技术相关行业，包括技术、药物发现和开发、生物技术、生命科学、医疗保健以及可持续和可再生技术，并提供全套成长型资本产品。我们主要投资于有权证的结构性债务，其次是优先债务和股权投资。我们主要投资于私人公司，但也投资于上市公司。
我们使用术语“有权证的结构性债务”是指任何债务投资，如优先或次级担保贷款，加上股权成分，包括权证、期权或其他购买或转换为普通股或优先股的权利。我们有权证投资的结构性债务通常由投资组合公司的部分或全部资产担保。我们还提供“unitranche”贷款，这是一种结合了优先债务和夹层债务的贷款，通常处于第一留置权地位。
我们的投资目标是通过从债务投资中获得当期收入，以及从权证和股权投资中获得资本增值，来最大化我们的投资组合总回报。我们的主要业务目标是通过投资于具有权证和股权的结构性债务，增加我们的净收入、净投资收入和净资产价值(“NAV”)，这些债务由风险资本支持的技术相关行业的公司持有，目前的收益率具有吸引力，具有股权增值和已实现收益的潜力。我们在投资组合公司中的股权可能超过此类公司有表决权证券的25%，根据1940年法案，这代表着控股权。在某些情况下，我们有权在我们的投资组合中进行额外的股权投资。
66
与未来几轮股权融资相关的公司。我们直接向技术相关行业的风险资本支持的公司提供的资本通常用于增长和一般营运资本目的，在特定情况下也用于收购或资本重组。
我们还通过我们全资拥有的SBIC对符合条件的小企业进行投资。我们目前有一个活跃的SBIC，HC IV，它持有大约1.28亿美元的有形资产，截至2021年9月30日约占我们总资产的4.6%。
根据守则M分节，我们已有资格，并已选择在税务上被视为RIC。根据这次选举，我们为联邦所得税目的分配给股东的任何收入和收益一般不需要缴纳公司税。然而，我们被视为RIC的资格和选择要求我们遵守守则M分章中的规定。例如，作为RIC，我们必须在每个纳税年度从合格来源赚取90%或更多的总收入，通常被称为“良好收入”，并满足某些季度资产多元化和年度收入分配要求。
我们是一家内部管理的、非多元化的封闭式投资公司，已选择根据1940年法案作为BDC进行监管。作为商业数据中心，我们必须遵守某些监管要求。例如，我们通常必须将总资产的至少70%投资于“合格资产”，其中包括美国私人公司的证券、现金、现金等价物和一年或更短时间内到期的高质量债务投资。
于2020年5月，Hercules Adviser LLC(“Adviser附属公司”)成立为我们全资拥有的特拉华州有限责任子公司，为一个或多个不相关的第三方投资者(“外部人士”)拥有的投资工具(“Adviser Funds”)提供投资咨询及相关服务。顾问子公司收取向顾问基金提供服务的手续费收入。我们已获得美国证券交易委员会(SEC)工作人员的不采取行动救济，允许Adviser子公司根据修订后的1940年法案注册为注册投资顾问。
我们的投资组合主要由处于不同发展阶段的技术、生命科学以及可持续和可再生技术相关公司的投资组成，我们预计我们的投资组合将继续由这些投资组成。根据1940年法案的要求，我们主要投资于美国公司，其次是外国公司。
我们定期与第三方就各种潜在交易进行讨论。我们可能会在机会主义的基础上收购一项投资或一组投资组合，或收购整个公司，或出售部分投资组合。我们、我们的子公司或我们的附属公司也可能同意管理某些其他基金，这些基金投资于债务、股权，或为各种行业的公司提供其他融资或服务，我们可以为这些行业的公司赚取管理费或其他服务费。我们也可以与其他第三方一起投资于这些基金的股权，我们将寻求从这些股权中赚取回报和/或未来的奖励分配。其中一些交易可能会对我们的业务产生重大影响。任何此类交易的完成将取决于尽职调查的完成、关键业务和财务条款(包括价格)的敲定、最终最终文件的谈判以及许多其他因素和条件，包括但不限于，我们董事会的批准和所需的监管或第三方同意，在某些情况下，还需要我们股东的批准。因此，不能保证任何此类交易都会完成。这些交易或资金中的任何一项都可能需要大量的管理资源，无论是在交易阶段，还是在持续的基础上，这取决于交易的条款。
投资组合和投资活动
截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们投资组合的总公允价值分别约为25亿美元和24亿美元。截至2021年9月30日，我们债务投资组合的公允价值约为23亿美元，而2020年12月31日的公允价值约为21亿美元。截至2021年9月30日，股票投资组合的公允价值约为2.044亿美元，而截至2020年12月31日的公允价值约为2.247亿美元。截至2021年9月30日，权证投资组合的公允价值约为4290万美元，而截至2020年12月31日的公允价值约为3460万美元。
投资组合活动
我们对投资组合公司的投资有多种形式，包括无资金的合同承诺和资金投资。有时，没有资金的合同承诺取决于投资组合公司在债务承诺可用于投资组合公司之前达到某些里程碑，这预计会影响我们的资金水平。这些承诺与我们持有的资产负债表内金融工具一样，需要进行承销和持续的投资组合维护。债务承诺通常从收盘开始，在接下来的两个季度为资金提供资金。并不是所有的债务承诺都代表着未来的现金需求。同样，没有资金的合同承诺可能在没有提取的情况下到期，因此不代表未来的现金需求。
67
在签订合同承诺之前，我们通常会向潜在的投资组合公司发布一份不具约束力的条款说明书。不具约束力的条款说明书需要完成我们的尽职调查和最终投资委员会的审批程序，以及与潜在投资组合公司就最终文件进行谈判。这些不具约束力的条款说明书通常在签署后约90天内转换为合同承诺。并不是所有不具约束力的条款说明书都预计会成交，也不一定代表未来的现金需求。
在截至2021年9月30日的9个月中，总共有2.045亿美元的投资承诺，即在此期间的债务、股权和权证资金为1.395亿美元，分配给顾问基金、直接资助或由顾问基金发起。
我们截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的投资组合活动包括：
(单位：百万) |
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年9月30日 |
|
||
Hercules Capital和顾问基金发起的总债务承诺(1) |
|
|
|
|
|
|
||
新的投资组合公司 |
|
$ |
1,258.1 |
|
|
$ |
744.5 |
|
现有投资组合公司 |
|
|
413.6 |
|
|
|
290.8 |
|
小计 |
|
|
1,671.7 |
|
|
|
1,035.3 |
|
减去：分配给顾问基金或由顾问基金直接承担的债务承诺(3) |
|
|
(202.5 |
) |
|
— |
|
|
净债务承诺 |
|
$ |
1,469.2 |
|
|
$ |
1,035.3 |
|
Hercules Capital和顾问基金的总债务基金(2) |
|
|
|
|
|
|
||
新的投资组合公司 |
|
$ |
786.2 |
|
|
$ |
348.0 |
|
现有投资组合公司 |
|
|
258.4 |
|
|
|
281.4 |
|
小计 |
|
|
1,044.6 |
|
|
|
629.4 |
|
减去：分配给顾问基金或由顾问基金直接资助的债务资金(3) |
|
|
(137.6 |
) |
|
— |
|
|
净债务基金 |
|
$ |
907.0 |
|
|
$ |
629.4 |
|
Hercules Capital和顾问基金的股权投资、投资基金和工具基金 |
|
|
|
|
|
|
||
新的投资组合公司 |
|
$ |
15.3 |
|
|
$ |
— |
|
现有投资组合公司 |
|
|
5.2 |
|
|
|
2.0 |
|
小计 |
|
$ |
20.5 |
|
|
$ |
2.0 |
|
减去：分配给顾问基金或由顾问基金直接提供资金的股权基金(3) |
|
|
(2.0 |
) |
|
— |
|
|
总计 |
|
$ |
18.5 |
|
|
$ |
2.0 |
|
资金不足的合同承诺(4) |
|
|
|
|
|
|
||
总计 |
|
$ |
309.9 |
|
|
$ |
242.5 |
|
不具约束力的条款说明书 |
|
|
|
|
|
|
||
新的投资组合公司 |
|
$ |
185.2 |
|
|
$ |
77.5 |
|
现有投资组合公司 |
|
|
63.0 |
|
|
|
20.4 |
|
总计 |
|
$ |
248.2 |
|
|
$ |
97.9 |
|
我们根据未偿还余额的预定摊销收到债务投资组合的本金支付。此外，我们还会在预定到期日之前收到部分贷款的本金偿还。这些提前还本的频率或金额在不同时期可能会有很大波动。在截至2021年9月30日的9个月中，我们总共收到了约7.403亿美元的本金偿还。在大约7.403亿美元的本金偿还总额中，大约6200万美元是预定本金支付，大约6.783亿美元是与36家投资组合公司相关的提前本金偿还。提早偿还的本金中有6,380万美元是由于五项组合投资的并购交易而提早还款。
68
截至2021年9月30日和2020年9月30日止九个月的有价证券投资活动总额(包括非劳动收入，不包括与应付税款和代管应收款有关的活动)如下：
(单位：百万) |
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年9月30日 |
|
||
开始投资组合 |
|
$ |
2,354.1 |
|
|
$ |
2,314.5 |
|
新的基金和重组 |
|
|
1,065.1 |
|
|
|
631.4 |
|
分配给顾问基金或由顾问基金直接资助的基金(1) |
|
|
(139.6 |
) |
|
|
— |
|
与本期资金无关的权证 |
|
|
0.7 |
|
|
|
(0.2 |
) |
收到的投资本金 |
|
|
(62.0 |
) |
|
|
(54.0 |
) |
早期收益 |
|
|
(678.3 |
) |
|
|
(426.7 |
) |
贷款贴现和实物支付本金的增加 |
|
|
32.7 |
|
|
|
33.1 |
|
提前还款或重组导致贷款贴现和贷款费用净加速 |
|
|
(14.0 |
) |
|
|
(8.6 |
) |
新贷款费用 |
|
|
(12.2 |
) |
|
|
(7.7 |
) |
出售投资 |
|
|
(97.9 |
) |
|
|
(22.1 |
) |
因出售或注销而产生的投资收益(亏损) |
|
|
15.5 |
|
|
|
(41.4 |
) |
未实现升值(折旧)净变化 |
|
|
47.8 |
|
|
|
2.5 |
|
结束投资组合 |
|
$ |
2,511.9 |
|
|
$ |
2,420.8 |
|
截至2021年9月30日，我们持有一家公司的债务、认股权证或股权头寸，该公司已向美国证券交易委员会(SEC)提交了S-1表格注册声明，考虑进行潜在的首次公开募股(IPO)，以及四家公司已向特殊目的收购公司提交了反向并购首次公开募股(IPO)的最终协议。我们无法保证，尚未完成首次公开募股(IPO)的公司会及时完成，或者根本不会完成首次公开募股(IPO)。
下表列出了截至2021年9月30日和2020年12月31日有关我们债务投资组合的某些精选信息：
|
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
||
有未偿债务的投资组合公司数量 |
|
|
91 |
|
|
|
97 |
|
采用浮动利率的债务百分比 |
|
|
95.9 |
% |
|
|
96.9 |
% |
承担固定利率的债务百分比 |
|
|
4.1 |
% |
|
|
3.1 |
% |
加权平均岩心收率(1) |
|
|
11.4 |
% |
|
|
11.6 |
% |
加权平均有效收益率(2) |
|
|
12.7 |
% |
|
|
12.9 |
% |
期末最优惠利率 |
|
|
3.3 |
% |
|
|
3.3 |
% |
投资组合收入
我们以利息收入的形式产生收入，主要来自对债务证券的投资，手续费收入主要来自承诺和设施费用。利息收入是根据贷款协议的合同条款确认的，只要这些金额预计会被收取。与我们的债务投资相关的费用在贷款期限内确认，在某些情况下，确认为赚取的费用。此外，我们还通过从投资组合公司收购的权证或其他股权证券(如果有的话)以资本利得的形式产生收入。我们的投资一般在1,500万美元到4,000万美元之间，尽管我们的投资金额可能高于或低于这个范围。截至2021年9月30日，我们的债务投资通常有两到七年的期限，利率通常在7.0%到14.5%左右。除了我们的债务投资收到的现金收益外，在某些情况下，我们的债务投资还可能包括以下任何一项：退场费、气球付款费、承诺费、成功费、PIK拨备或提前还款费用，这些费用可能需要在收到之前计入收入中。
债务证券的利息一般按月支付，本金的摊销通常发生在投资期限内。此外，我们的贷款可能包括3至18个月或更长时间的纯利息期限。在我们选择从初始投资之日起推迟一段时间偿还贷款的有限情况下，债务证券的本金和任何应计但未付的利息将在到期日到期。
在贷款开始时收到的全部贷款发放费和承诺费将递延并摊销到手续费收入中，以提高相关贷款在贷款合同期内的收益。我们确认摊销的非经常性费用
69
在与具体贷款修改有关的季度开始的剩余贷款期限内。截至2021年9月30日，我们有大约3920万美元的未摊销费用，其中大约3370万美元被包括在我们目前债务投资的成本基础上，大约550万美元根据资金或里程碑的发生而递延。截至2020年12月31日，我们有大约3920万美元的未摊销费用，其中约3220万美元被包括在我们当前债务投资的成本基础上，大约700万美元根据资金或里程碑的发生而递延。
在贷款终止时支付的贷款退出费用将增加到贷款合同期限内的利息收入中。截至2021年9月30日，我们有大约3840万美元的应收退出费用，其中大约3510万美元作为我们当前债务投资的成本基础的组成部分，大约330万美元是与到期承诺相关的递延应收账款。截至2020年12月31日，我们有大约4090万美元的应收退出费用，其中约3760万美元作为我们当前债务投资的成本基础的组成部分，约330万美元是与到期承诺相关的递延应收账款。
我们的投资组合中有债务投资，可以赚取实实在在的利息。按每份贷款协议中规定的合同利率计算的PIK利息被记录为利息收入，并在指定的资本化日期添加到贷款的本金余额中。为了保持我们作为RIC纳税的能力，这种非现金收入来源必须以股息分配的形式分配给其他收入来源的股东，即使我们还没有从借款人那里收取任何现金。支付这些分配所需的金额可能来自可用现金或某些投资的清算。在截至2021年和2020年9月30日的三个月里，我们分别录得约290万美元和230万美元的PIK收入。在截至2021年和2020年9月30日的9个月里，我们分别录得约810万美元和650万美元的PIK收入。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月里，我们债务投资的核心收益率(一种非GAAP衡量标准)分别为11.8%和11.3%。非GAAP衡量标准剔除了因早期偿付、重组、贷款修改和其他一次性事件而导致的费用和收入加速的影响，并包括到期承诺的收入。核心收益率是通过将GAAP投资收入总额除以当年未偿还摊销成本的加权平均收益投资组合资产得出的，不包括因早期支付、重组、贷款修改和其他一次性事件而导致的手续费和收入加速，但包括到期承诺的收入。我们相信这一措施对我们的投资者是有用的，因为它提供了我们债务投资的收益率，并消除了可能在不同时期大幅波动的一次性项目，从而允许与我们的同行公司进行更有意义的比较。在截至2021年和2020年9月30日的三个月里，我们债务投资的有效收益率(包括因早期偿还、重组、贷款修改和其他一次性事件而导致的费用和收入加速的影响)分别为12.7%和12.6%。有效收益率的计算方法是将GAAP投资收入总额除以当季未偿还摊销成本的加权平均收益投资组合资产，不包括认股权证和股权投资等无息资产。我们相信这一措施对我们的投资者是有用的，因为它为我们的整个债务组合提供了收益率。, 投资者可以与我们的同行公司进行比较。核心收益率和有效收益率都可能高于我们普通股股东可能意识到的水平，因为核心收益率和有效收益率并不反映我们的费用和我们普通股股东支付的任何销售负担。在截至2021年和2020年9月30日的三个月里，我们投资组合的总收益率(非GAAP衡量标准)分别为11.8%和11.3%。总收益率是用GAAP总投资收入除以本季度未偿还的加权平均投资组合资产得出的，其中包括权证和摊销成本的股权投资等无息资产。我们相信这一措施对我们的投资者是有用的，因为它提供了我们的投资(包括债务、股权和认股权证)的总收益，以便与我们的同行公司进行更有意义的比较。在截至2021年和2020年9月30日的三个月，按GAAP计算的我们投资组合的可比总收益率分别为11.1%和11.5%。可比GAAP衡量标准是用GAAP总投资收入除以年初按公允价值未偿还的总投资组合资产计算的。
在截至2021年和2020年9月30日的9个月里，我们投资者的总回报率分别约为23.1%和(10.2%)。总回报等于期初期末市值的变化加上期内支付的每股分派，再除以假设分派在分派日期进行再投资的开始价格。总回报不反映任何必须由投资者支付的销售负担。见本报告其他部分综合财务报表附注中的“附注10-财务要点”。
70
投资组合构成
我们的投资组合公司主要是私人持股公司和上市公司，它们活跃在以高利润率、高增长率、整合以及产品和市场扩展机会为特征的行业。
下表列出了截至2021年9月30日和2020年12月31日按行业划分的公司投资组合的公允价值：
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
||||||||||
(单位：千) |
投资于 |
|
|
百分比 |
|
|
投资于 |
|
|
百分比 |
|
||||
药物发现与开发 |
$ |
974,136 |
|
|
|
38.8 |
% |
|
$ |
757,163 |
|
|
|
32.2 |
% |
软件 |
|
671,352 |
|
|
|
26.7 |
% |
|
|
780,045 |
|
|
|
33.1 |
% |
互联网消费者和商业服务 |
|
452,019 |
|
|
|
18.0 |
% |
|
|
514,538 |
|
|
|
21.9 |
% |
所有其他行业(1) |
|
414,347 |
|
|
|
16.5 |
% |
|
|
302,332 |
|
|
|
12.8 |
% |
总计 |
$ |
2,511,854 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
2,354,078 |
|
|
|
100.0 |
% |
随着新贷款的记录和贷款的偿还，行业和部门的集中度有所不同。贷款收入包括利息、费用以及对股权和权证或其他股权收益的确认，在偿还贷款或出售权证或股权时，贷款收入可能会出现实质性波动。任何一年的收入确认都可以高度集中在几家投资组合公司。
截至2021年9月30日的9个月和截至2020年12月31日的年度，我们最大的十家投资组合公司分别占我们投资组合公司投资公允价值总额的32.8%和27.9%。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们分别有7笔和3笔投资，占我们净资产的5%或更多。截至2021年9月30日，我们有7项股权投资，约占我们股权投资组合公允价值总额的57.7%，每项投资占我们股权投资公允价值总额的5%或更多。截至2020年12月31日，我们有四项股权投资，约占我们股权投资组合总公允价值的63.7%，每项投资占我们股权投资总公允价值的5%或更多。截至2021年9月30日和2020年12月31日，没有一项证券投资占我们总投资的公允价值超过10%。
截至2021年9月30日，约95.9%的债务投资组合定价为浮动利率或浮动利率，利率下限为Prime或LIBOR。利率的变化，包括最优惠利率和伦敦银行同业拆借利率，可能会影响我们的浮动利率证券投资组合的利息收入和价值。我们相信，如果未来市场利率上升，我们处于有利地位。
我们对优先担保债务的投资也可能具有可分离的股本增强功能，通常是权证或其他旨在为我们提供资本增值机会的股本证券的形式。这些特征被视为OID，并在贷款期限内计入利息收入，以提高收益。我们的权证覆盖范围一般在投资组合公司本金的3%至20%之间，执行价格通常等于最近一轮股权融资。截至2021年9月30日，我们持有94家投资组合公司的权证，公允价值约为4290万美元。我们权证投资组合的公允价值增加了约830万美元，而截至2020年12月31日的公允价值为3460万美元，这主要是由于投资组合公司公允价值的增加。
截至2021年9月30日，我们现有的权证持有量将需要我们投资约6360万美元来行使此类权证。权证的价值可能会升值或贬值，这在很大程度上取决于标的投资组合公司的业绩和整体市场状况。随着有吸引力的投资机会的出现，我们可能会行使某些认股权证来购买股票，并最终可能将我们的投资货币化。在我们自成立以来变现的认股权证中，根据我们的投资历史回报率，我们实现了大约1.02倍至42.71倍的倍数。如果权证终止或到期而未行使，我们的权证投资组合也可能遭受损失。
档案袋评分
我们使用投资评级系统，从1到5对每项债务投资进行评级，以表征和监控我们投资组合中债务投资的预期风险水平，1代表最高质量。下表显示了
71
截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们的未偿还债务投资在1至5个投资评级等级上的公允价值分布情况：
(单位：千) |
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
||||||||||||||
投资分级 |
|
公司数量 |
|
债务投资 |
|
|
百分比 |
|
|
公司数量 |
|
债务投资 |
|
|
百分比 |
|
||||
1 |
|
21 |
|
$ |
692,120 |
|
|
|
30.6 |
% |
|
16 |
|
$ |
410,955 |
|
|
|
19.6 |
% |
2 |
|
46 |
|
|
1,103,844 |
|
|
|
48.8 |
% |
|
46 |
|
|
1,027,931 |
|
|
|
49.1 |
% |
3 |
|
22 |
|
|
458,178 |
|
|
|
20.2 |
% |
|
28 |
|
|
621,323 |
|
|
|
29.7 |
% |
4 |
|
1 |
|
|
8,294 |
|
|
|
0.4 |
% |
|
3 |
|
|
25,313 |
|
|
|
1.2 |
% |
5 |
|
1 |
|
|
1,106 |
|
|
|
0.0 |
% |
|
4 |
|
|
8,913 |
|
|
|
0.4 |
% |
|
|
91 |
|
$ |
2,263,542 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
97 |
|
$ |
2,094,435 |
|
|
|
100.0 |
% |
截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们的债权投资按成本计算的加权平均投资评级分别为1.92和2.16。我们的政策是，在我们的投资组合公司接近需要额外股本的时间点时，下调它们的评级。此外，如果我们的投资组合公司不符合我们的融资标准，或者相对于它们各自的商业计划表现不佳，我们可能会下调它们的评级。我们投资组合中的几家公司将在短期内需要额外的资金，或者没有达到他们的商业计划，因此已经被降级，直到他们的资金完成或他们的业务改善。
随着新冠肺炎疫情以及对市场和业务的相关破坏继续发展，我们正在继续监控我们投资组合公司的管理团队和利益相关者，并与他们合作，以应对持续的新冠肺炎疫情带来的重大市场、运营和经济挑战。这包括继续积极评估和管理我们债务投资组合中的潜在风险。
非权责发生制投资
下表显示了截至2021年9月30日和2020年12月31日我们的绩效投资和非应计投资的摊销成本：
|
|
截至9月30日， |
|
|
截止到十二月三十一号， |
|
||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||||||||
(单位：百万) |
|
摊销成本 |
|
|
按摊销成本计算占总投资组合的百分比 |
|
|
摊销成本 |
|
|
按摊销成本计算占总投资组合的百分比 |
|
||||
表演 |
|
$ |
2,401 |
|
|
|
99.0 |
% |
|
$ |
2,284 |
|
|
|
98.7 |
% |
非应计项目 |
|
|
24 |
|
|
|
1.0 |
% |
|
|
31 |
|
|
|
1.3 |
% |
总投资 |
|
$ |
2,425 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
2,315 |
|
|
|
100.0 |
% |
当本金、利息或费用很可能不会根据合同条款收取时，债务投资被置于非权责发生状态。当债务投资被置于非权责发生制状态时，我们将停止确认利息和手续费收入，直到投资组合公司支付了所有到期本金和利息，或证明有能力偿还我们目前和未来的合同义务。如果投资有足够的抵押品价值来收回所有到期的合同金额，并且正在收回过程中，我们可能不会将非权责发生状态应用于贷款。非权责发生制投资收取的利息一般用于本金。
经营成果
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的比较
投资收益
截至2021年9月30日的三个月的总投资收入约为7020万美元，而截至2020年9月30日的三个月的总投资收入约为7030万美元。截至2021年9月30日的9个月的总投资收入约为2.085亿美元，而截至2020年9月30日的9个月的总投资收入约为2.119亿美元。
72
利息收入
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月，利息收入构成如下：
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
||||||||||
(单位：千) |
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
合同利息收入 |
$ |
50,597 |
|
|
$ |
51,529 |
|
|
$ |
150,901 |
|
|
$ |
154,741 |
|
离境费利息收入 |
|
9,029 |
|
|
|
10,824 |
|
|
|
26,599 |
|
|
|
30,271 |
|
皮卡利息收入 |
|
2,893 |
|
|
|
2,319 |
|
|
|
8,105 |
|
|
|
6,466 |
|
其他利息收入(1) |
|
793 |
|
|
|
703 |
|
|
|
2,795 |
|
|
|
3,656 |
|
利息收入总额 |
$ |
63,312 |
|
|
$ |
65,375 |
|
|
$ |
188,400 |
|
|
$ |
195,134 |
|
截至2021年9月30日的三个月的利息收入总额约为6330万美元，而截至2020年9月30日的三个月的利息收入约为6540万美元。截至2021年9月30日的9个月的利息收入总额约为1.884亿美元，而截至2020年9月30日的9个月的利息收入约为1.95亿美元。与截至2020年9月30日的同期相比，截至2021年9月30日的3个月和9个月的利息收入减少，主要原因是未偿还贷款的加权平均本金减少。
在截至2021年9月30日的三个月的6330万美元的利息收入中，大约6010万美元是我们贷款组合合同服务的经常性收入，大约320万美元是与提前偿还贷款和其他一次性事件导致的收入加速有关的收入。在截至2020年9月30日的三个月的6540万美元的利息收入中，大约6100万美元是经常性利息收入，大约440万美元是由于提前偿还贷款和其他一次性事件导致的利息收入加速增长。
在截至2021年9月30日的9个月的1.884亿美元利息收入中，约1.783亿美元是我们贷款组合合同服务的经常性收入，约10.1美元是与提前偿还贷款和其他一次性事件导致的收入加速有关的收入。在截至2020年9月30日的9个月的1.95亿美元利息收入中，约1.831亿美元是经常性利息，约1200万美元是由于提前偿还贷款和其他一次性事件导致的利息收入加速增长。
下表显示了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的PIK相关活动(按成本计算)：
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
|||||
(单位：千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
应收PIK期初利息余额 |
|
$ |
14,817 |
|
|
$ |
14,498 |
|
期内实质利息收入 |
|
|
8,105 |
|
|
|
6,466 |
|
PIK应计(资本化)到本金，但不是 |
|
|
— |
|
|
|
(5,684 |
) |
从PIK贷款收到的付款 |
|
|
(5,692 |
) |
|
|
(1,330 |
) |
已实现损益 |
|
|
(180 |
) |
|
|
— |
|
应收PIK期末利息余额 |
|
$ |
17,050 |
|
|
$ |
13,950 |
|
与截至2020年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月的PIK利息收入有所增加，这是由于计入PIK利息的应计贷款的加权平均未偿还本金增加。PIK贷款的付款通常只在偿还的情况下才会收到。2021年9月30日和2020年9月30日的应收PIK不到总债务投资的1%。
手续费收入
截至2021年9月30日的三个月和九个月，承诺、融资和贷款相关费用的费用收入分别约为690万美元和2010万美元，而截至2020年9月30日的三个月和九个月的费用收入分别约为500万美元和1680万美元。截至2021年9月30日的三个月和九个月的手续费收入增加，主要是由于设施费用增加，以及提前还款导致手续费收入加快。
在截至2021年9月30日的三个月和九个月中，承诺、融资和贷款相关费用的费用收入分别为690万美元和2010万美元，其中约190万美元和560万美元为经常性费用摊销收入，约90万美元和240万美元为到期承诺的未摊销费用加速。
73
大约410万美元和1,210万美元分别是由于这一时期与早期支付相关的未摊销费用加速而产生的收入。
在截至2020年9月30日的三个月和九个月中，费用收入分别为500万美元和1680万美元，其中约210万美元和780万美元为经常性费用摊销收入，约290万美元和900万美元为因提前偿还贷款而加速支付的未摊销费用。
在某些投资交易中，我们可以从咨询服务中获得收入；但是，在截至2021年或2020年9月30日的三个月和九个月里，我们没有从咨询服务中获得收入。
运营费用
我们的运营费用包括债务的利息和费用，一般和行政费用，以及员工薪酬和福利。在截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月期间，我们的净运营费用总额分别约为3210万美元和3160万美元，前九个月的净运营费用分别约为9890万美元和9690万美元。
我们债务的利息和手续费
在截至2021年和2020年9月30日的三个月里，我们债务的利息和费用总额分别约为1470万美元和1660万美元。截至2021年9月30日的三个月，加权平均未偿债务较低，借款成本较低，导致利息和手续费支出与截至2020年9月30日的三个月相比有所下降。在截至2021年和2020年9月30日的9个月里，我们债务的利息和手续费总额分别约为4900万美元和4970万美元。与截至2020年9月30日的9个月相比，我们截至2021年9月30日的9个月的利息和手续费支出也有所下降，原因是加权平均未偿债务和借款成本较低。
截至2021年和2020年9月30日的三个月，我们的加权平均债务成本(包括利息和手续费)分别约为4.9%和5.1%，截至2021年和2020年9月30日的九个月分别约为5.1%和5.1%。与2020年相比，截至2021年9月30日的三个月的加权平均债务成本下降，主要是由于我们在此期间的再融资活动导致的未偿还平均成本较高的债务。
一般和行政费用
一般和行政费用包括律师费、咨询费、会计费、印刷费、保险费、税金、租金、与业绩不佳投资相关的费用以及各种其他费用。我们的一般和行政费用分别从截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的530万美元增加到650万美元，从截至2020年9月30日的9个月的1720万美元增加到1730万美元。截至2021年9月30日的三个月和九个月的一般和行政费用的增加主要是由于消费税费用的增加。
员工薪酬
截至2021年9月30日的三个月和九个月，员工薪酬和福利总额分别为890万美元和2710万美元，而截至2020年9月30日的三个月和九个月的员工薪酬和福利总额分别为720万美元和2260万美元。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月至九个月之间的增长主要是由于可变薪酬和工资相关费用的增加。
截至2021年9月30日的3个月和9个月，员工股票薪酬总额分别为330万美元和900万美元，而截至2020年9月30日的3个月和9个月，员工股票薪酬分别为250万美元和750万美元。截至2021年9月30日的三个月和九个月的员工股票薪酬增加，主要是由于额外发放了股票薪酬奖励和更高的加权平均授予日公允价值。
分配给顾问子公司的费用
于2021年3月，吾等与顾问附属公司订立共享服务协议(“共享协议”)，顾问附属公司将透过该协议利用我们的人力资本资源(包括行政职能)及其他资源及基础设施(包括办公空间及技术)。根据共享协议的条款，吾等将共享服务的相关费用分配给顾问子公司。截至2021年9月30日的三个月和九个月的总净运营费用
74
扣除分配给顾问子公司的费用净额分别为130万美元和350万美元。截至2021年9月30日，顾问子公司没有与该期间分配的费用相关的任何款项。
已实现净损益和未实现升值和折旧净变化
投资的已实现收益或亏损以偿还或出售的净收益与投资的成本基础之间的差额计量，而不考虑先前确认的未实现升值或贬值，并包括在扣除回收后的期内注销投资。债务清偿的已实现亏损涉及额外费用、成本和对剩余债务发行成本的加速确认，这些成本在债务在其规定的到期日之前清偿的情况下确认。投资未实现增值或未实现折旧的净变化主要反映报告期内证券投资价值的变化，包括在实现损益时冲销以前记录的未实现增值或折旧。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的投资已实现净损益摘要如下：
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
||||||||||
(单位：千) |
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
已实现的投资收益 |
$ |
24,999 |
|
|
$ |
1,463 |
|
|
$ |
82,364 |
|
|
$ |
16,182 |
|
已实现的投资亏损 |
|
(2,186 |
) |
|
|
(49,964 |
) |
|
|
(66,063 |
) |
|
|
(57,575 |
) |
债务清偿已实现亏损 |
|
(1,702 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1,702 |
) |
|
|
— |
|
已实现净收益(亏损) |
$ |
21,111 |
|
|
$ |
(48,501 |
) |
|
$ |
14,599 |
|
|
$ |
(41,393 |
) |
在截至2021年9月30日的三个月和九个月中，我们确认的已实现净收益分别为2110万美元和1460万美元。在截至2021年9月30日的三个月和九个月中，我们分别录得2,500万美元和8,240万美元的已实现毛利，主要来自出售DoorDash，Inc.、Palantir Technologies、Oology Bioservices和TransMedics Group，Inc.我们的收益分别被分别为220万美元和6,610万美元的已实现毛损所抵消，这主要是因为注销了我们在Intent(P.k.a.)的投资。Intent Media，Inc.)和太阳能光谱控股有限责任公司(Solar Spectrum Holdings，LLC)。
在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，我们确认投资组合的已实现净收益分别为4850万美元和4140万美元。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，我们分别录得已实现毛利150万美元和1620万美元，主要来自出售公开持股。这些收益被分别为5000万美元和5760万美元的已实现总亏损所抵消，这些亏损主要来自注销我们在Patron Techology和Motif BioSciences，Inc.的债务投资，以及在此期间清算或注销我们的股权或认股权证头寸。
此外，根据2025年4月债券契约的赎回条款，我们于2021年7月1日全额赎回了未偿还本金7500万美元和应计利息60万美元。结合其他债务赎回，我们加快了对与清偿债务相关的170万美元债务发行成本的确认，这些成本作为已实现亏损计入截至2021年9月30日的三个月和九个月的综合业务表上的“清偿债务损失”。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，没有确认债务清偿损失。
投资未实现增值和折旧的净变动是基于本公司董事会真诚确定的每项投资的公允价值。下表汇总了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月投资未实现升值或贬值净变化的变动情况：
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截至9月30日的三个月， |
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截至9月30日的9个月， |
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(单位：千) |
2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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证券投资的未实现总增值 |
$ |
27,946 |
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$ |
30,238 |
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$ |
142,016 |
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$ |
101,271 |
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证券投资的未实现折旧总额 |
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(35,827 |
) |
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(15,183 |
) |
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(88,866 |
) |
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(135,072 |
) |
在变现事件上冲销前期未实现净增值(折旧) |
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(27,770 |
) |
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37,779 |
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(5,404 |
) |
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36,305 |
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债务、股权、权证和基金投资的未实现净增值(折旧) |
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(35,651 |
) |
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52,834 |
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47,746 |
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2,504 |
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其他未实现净增值(折旧) |
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— |
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— |
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(1,515 |
) |
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— |
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投资未实现净增值(折旧)总额 |
$ |
(35,651 |
) |
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$ |
52,834 |
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$ |
46,231 |
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$ |
2,504 |
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在截至2021年9月30日的三个月中，我们记录了3560万美元的未实现净折旧，这主要来自我们的债务、股权、权证以及投资基金和工具投资的未实现净折旧。
在截至2021年9月30日的三个月里，我们的债务投资录得370万美元的未实现折旧。我们债务投资的未实现折旧净额包括410万美元的未实现折旧，原因是
75
在期内注销我们的债务投资和偿还我们的投资组合公司时，未实现增值的逆转。期内可归因于估值变动的未实现升值40万美元部分抵消了未实现折旧净额。
在截至2021年9月30日的三个月里，我们的股票投资记录了2720万美元的未实现净折旧，我们的权证投资记录了460万美元，我们的投资基金记录了10万美元的未实现折旧。截至2021年9月30日的三个月，股票、权证组合和投资基金组合的未实现净折旧总额为3190万美元，主要是由于收购或清算我们的股权和权证投资时未实现增值逆转而导致的2360万美元的未实现折旧，以及股票、权证组合和投资基金组合的估值变动导致的830万美元的未实现净折旧。
在截至2021年9月30日的9个月中，我们累计录得4620万美元的未实现净增值，这主要来自我们的债务、股权、权证以及投资基金和工具投资的未实现净增值。
在截至2021年9月30日的9个月里，我们的债务投资录得590万美元的未实现净增值。我们债务投资的未实现净额包括290万美元的估值变动导致的未实现净增值，以及300万美元的未实现增值，这是由于在期内注销我们的债务投资和偿还我们的投资组合公司时冲销了未实现的折旧。
在截至2021年9月30日的9个月里，我们的股权投资录得3400万美元的未实现净增值，我们的权证投资录得810万美元的未实现净增值，我们的投资基金录得20万美元的未实现净折旧。截至2021年9月30日的9个月，股权、权证组合和投资基金组合的未实现净增值总额为4190万美元，主要是由于股权、权证组合和投资基金组合的估值变动导致的5030万美元的未实现增值，以及由于收购或清算我们的股权和权证投资时未实现的增值逆转而导致的840万美元的未实现折旧。
在截至2020年9月30日的三个月里，我们的债务、股权和权证投资累计录得5280万美元的未实现净增值。在截至2020年9月30日的9个月中，我们从债务、股权和权证投资中记录了250万美元的未实现净折旧。
在截至2020年9月30日的三个月和九个月里，我们的债务投资录得4330万美元的未实现净增值。我们债务投资的未实现净增值总额包括740万美元的债务组合未实现净增值和3590万美元的未实现增值，这是因为在此期间我们的债务投资在注销或偿还时冲销了未实现的折旧。
在截至2020年9月30日的9个月中，我们的债务投资录得230万美元的未实现净增值。未实现的净增值主要与债务组合的3490万美元的未实现折旧有关，被3720万美元的未实现增值所抵消，这是由于我们的债务投资在注销或偿还时冲销了未实现的折旧。
在截至2020年9月30日的三个月里，我们的股权投资录得650万美元的未实现净增值，我们的权证投资录得300万美元的增值。我们的股本和认股权证投资的未实现净增值总额为950万美元，主要是由于我们的股本和认股权证投资组合的未实现增值760万美元，以及由于收购或清算我们的股本和认股权证投资而逆转的未实现折旧造成的190万美元的未实现增值。
在截至2020年9月30日的9个月里，我们的股权投资录得760万美元的未实现净折旧，我们的权证投资录得780万美元的未实现净增值。我们的股权和权证投资的未实现净增值总额为20万美元，主要原因是股权和权证投资组合的未实现增值110万美元，以及由于收购或清算我们的股权和权证投资而逆转未实现增值的90万美元未实现折旧。
所得税和消费税
我们根据美国会计准则第740主题所得税的规定对所得税进行会计处理，根据该科目，所得税是根据已颁布税法规定的资产和负债的财务报表和计税基础之间的差异的估计未来税收影响，为当前应付金额和递延金额计提的。估值免税额可用于将递延税项资产减少到可能变现的金额。我们打算将每年基本上所有的年度应纳税所得额及时分配给我们的股东，但我们可能会保留某些净资本利得用于再投资，并视情况而定。
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根据一年的应税收入水平，我们可以选择结转应税收入在下一年分配，并支付任何适用的美国联邦消费税。
由于联邦所得税规定与美国普遍接受的会计原则不同，按照税收规定进行的分配可能不同于为财务报告目的确认的净投资收入和已实现收益。分歧可能是永久性的，也可能是暂时的。在财务报表中，资本账户之间的永久性差异被重新分类，以反映其适当的税务性质。永久性差异也可能源于对某些项目的分类，例如出于税收目的将短期收益视为普通收入。当某些收入、费用、损益项目在未来某个时候确认时，就会出现暂时性差异。
营业净资产和每股收益的净变化
截至2021年9月30日的三个月和九个月，我们的净资产净增长分别约为2350万美元和1.704亿美元。截至2020年9月30日的三个月和九个月，我们的净资产净增长分别约为4300万美元和7610万美元。
截至2021年9月30日的三个月和九个月，普通股每股净资产的基本和完全摊薄净变化分别为每股0.20美元和0.20美元，每股1.47美元和1.46美元。截至2020年9月30日的三个月和九个月，普通股每股净资产的基本净变化分别为0.38美元和0.68美元。同期，每股普通股的稀释后净资产变动分别为0.38美元和0.67美元。
为计算截至2021年9月30日止三个月及九个月的每股摊薄收益，考虑了库藏股方法下的2022年可换股票据、未偿还期权、限制性股票单位及奖励及保留PSU的摊薄效应。如“附注9-每股盈利”所披露，2022年可换股票据的摊薄影响只包括在计算截至2021年9月30日的三个月和九个月的已发行摊薄股份时预期以股票结算的部分。2022年可转换票据的影响不包括在截至2020年9月30日的三个月和九个月的这些计算中，因为我们的股价低于有效的转换价格，这导致了反稀释。
大力神顾问有限责任公司
顾问子公司大力神顾问有限责任公司(Hercules Adviser LLC)为顾问基金提供服务，获得手续费收入。顾问子公司对我们净投资收入的贡献来自顾问子公司宣布的股息收入。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月，顾问子公司没有宣布分红。
于2021年3月及7月，顾问附属公司与顾问基金订立投资管理协议(“IMA”)。根据投资管理协议，顾问附属公司向顾问基金提供投资咨询和管理服务，以换取基于资产的费用和某些奖励费用。顾问基金是私人提供的投资基金，根据1940年法案豁免注册，投资于风险投资或机构支持的技术相关和生命科学公司的债务和股权投资。
财务状况、流动性与资本资源
我们的流动性和资本资源来自我们的债务借款和运营现金流，包括投资、销售和偿还，以及赚取的收入。我们运营资金的主要用途包括对投资组合公司的投资，以及支付我们产生的费用和其他运营费用。我们已经使用，并预计将继续使用我们的债务和投资组合周转以及公开和非公开发行证券的收益，为我们的投资目标提供资金。我们还可以通过注册发行、自动取款机和私募证券、将我们的部分投资证券化或通过我们的SBIC向SBA借款来筹集额外的股本或债务资本。阅读本部分“金融状况、流动性和资本资源”时，应结合上面的“新冠肺炎建设”部分。
在截至2021年9月30日的9个月中，我们的运营资金主要来自(I)我们投资组合的利息、股息和手续费收入的现金收入，以及(Ii)通过偿还债务投资和出售债务和股权投资实现组合投资的现金收益，以及(Iii)债券发行以及我们信贷安排的借款。
在截至2021年9月30日的9个月中，我们的经营活动提供了2870万美元的现金和现金等价物，而截至2020年9月30日的9个月使用的现金和现金等价物为2400万美元。经营活动提供的现金增加了5,270万美元，主要是由于收到的投资和费用本金和手续费增加了2.576亿美元。
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出售股权投资所得7650万美元，但因购买投资增加2.94亿美元(扣除对顾问基金的分配)而被抵销。
在截至2021年9月30日的9个月中，我们的投资活动使用了大约1.2万美元的现金，而截至2020年9月30日的9个月使用了11.5万美元。用于投资活动的现金减少了10.3万美元，原因是资本设备采购减少。
在截至2021年9月30日的9个月中，我们的融资活动使用了1690万美元的现金，而在截至2020年9月30日的9个月中，我们的融资活动使用了4280万美元。用于融资活动的现金流减少2590万美元，主要是由于与2026年9月债券、2026年3月B债券和HC IV SBA债券有关的4.395亿美元新债券发行。与截至2020年9月30日的9个月相比，在截至2021年9月30日的9个月里，偿还了9900万美元的HT III相关SBA债券，偿还了7500万美元的2025年4月债券，以及分别偿还了6560万美元和7620万美元的2027年资产支持债券和2028年基于资产的债券，抵消了债务发行的影响。此外，在截至2021年9月30日的9个月中，我们分配了1.3亿美元的股息，与截至2020年9月30日的9个月相比，股息从1.144亿美元增加。最后，在截至2021年9月30日的9个月里，我们没有发行任何新的普通股，而在截至2020年9月30日的9个月里，我们发行了7360万美元的普通股。
截至2021年9月30日，我们的净资产总计13亿美元，每股资产净值为11.54美元。我们打算继续运营，以便从运营中产生现金流，包括投资于我们投资组合公司的收入。我们资金的主要用途将是对投资组合公司的投资，以及向普通股持有者分配现金。
如上所述，我们多样化和结构合理的资产负债表旨在提供一个长期专注和可持续的投资平台。目前，我们相信我们有充足的流动性来支持我们的短期资本需求。由于新冠肺炎疫情及其对市场和企业的影响继续影响经济，我们将继续评估我们的整体流动性状况，并根据当前情况采取积极措施，保持适当的流动性状况。
截至2021年9月30日的可用流动性和资本资源
截至2021年9月30日，我们拥有8.184亿美元的可用流动性，其中包括2.359亿美元的现金和现金等价物。根据现有条款、借款基数、预付利率、监管要求和监管批准，我们在富国银行贷款机制下有7,200万美元的可用借款能力，在联合银行贷款机制下有4.0亿美元的可用借款能力，我们的SBA许可证上还有1.105亿美元的可用借款能力(视适用情况而定)。每个信贷安排都有手风琴条款，通过这些条款，可用借款能力总共可以增加2.5亿美元。
修订后的1940年法案允许BDC发生借款、发行债务证券或发行优先股，除非紧接借款或发行之后，总资产(减去除负债外的总负债)与总负债加优先股的比率低于200%(如果满足某些要求，则为150%)。2018年9月4日和2018年12月6日，我们的董事会和我们的股东分别批准了1940年法案第61(A)(2)节规定的150%最低资产覆盖率的申请，其中包括“所需多数”(该词在1940年法案第57(O)节中定义)。截至2021年9月30日，根据我们作为商业发展中心的监管要求，我们的资产覆盖率为198.3%(不包括我们的小企业债券)。美国证券交易委员会(SEC)的豁免令允许我们将所有SBA杠杆排除在我们的资产覆盖率之外。由于美国证券交易委员会的豁免令，我们在综合基础上的总资产与未偿债务的比率可能低于150%，这在提供更大的投资灵活性的同时，也可能增加我们对杠杆相关风险的敞口。截至2021年9月30日，包括我们的小型企业管理局债券在内，总资产覆盖率为193.9%。
截至2021年9月30日，我们有6450万美元的SBA债券，1.5亿美元的2022年债券，1.05亿美元的2024年7月债券，5000万美元的2025年2月债券，7000万美元的2025年6月债券，5000万美元的2026年3月A债券，5000万美元的2026年3月B债券，3.25亿美元的2026年9月债券，4000万美元的2033年债券，1.154亿美元的2027年资产支持债券，1.738亿美元的联合基金和威尔斯基金没有未付款项。
2021年3月4日，根据2025年票据购买协议第一补充协议，我们发行了本金总额为5000万美元的2026年3月B票据。2026年3月B期票据的出售产生了约4950万美元的净收益。包括承销商的折扣和佣金在内，与这笔交易相关的总发行费用估计约为50万美元。
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2021年9月16日，我们发行了本金总额为3.25亿美元的无担保票据，即2026年9月票据。票据的发行产生了约3.201亿美元的净收益，主要用于偿还与2027年资产支持票据和2028年资产支持票据相关的2027年资产支持票据和2028年资产支持票据相关的剩余未偿还本金和应计利息。与这笔交易相关的总发售费用，包括承销商的折扣和佣金，大约为410万美元的成本和80万美元的折扣相关。
此外，我们还通过SBA债券计划获得了1.75亿美元的资本。这还不包括我们对HC IV的8,750万元的监管资本承诺，这笔资金将用于投资目的。截至2021年9月30日，我们已向HC IV贡献了5950万美元的监管资本，并在截至2021年9月30日的9个月中提取了6450万美元的SBA债券，这些债券可通过HC IV获得。2021年5月5日，我们偿还了剩余的3400万美元HT III SBA债券，2021年6月15日，我们交出了HT III的执照。
截至2021年9月30日，我们大约有1350万美元的限制性现金，其中包括证券化资产的利息和本金支付。根据相关证券化2027年资产支持票据和2028年资产支持票据的条款，根据证券化债务投资组合的当前特征，受限资金可用于支付证券化债务的每月利息和本金，任何剩余部分可分配给我们或可用于我们的一般业务。如2021年10月20日“附注5-债务”所披露，本公司根据2027年资产支持票据及2028年资产支持票据协议的赎回条款，使用2026年9月发行的票据的可用流动资金，悉数偿还未偿还本金2.892亿美元及应计利息及手续费110万美元。在截至2021年9月30日的9个月中，2027年资产支持债券和2028年资产支持债券分别偿还了6560万美元和7620万美元。
有关我们债务的进一步讨论，请参阅本报告其他部分的合并财务报表附注中的“附注5-债务”。
股权分配协议
2019年5月6日，我们签订了2019年股权分配协议。2019年股权分配协议规定，我们可以不时通过JMP作为我们的销售代理提供和出售最多1200万股我们的普通股。
2020年7月2日，我们终止了2019年股权分配协议，并与JMP签订了新的ATM机股权分配协议(《2020股权分配协议》)。因此，根据2019年股权分配协议可获得的剩余股份不再可供发行。
2020年股权分配协议规定，我们可以不时通过JMP作为我们的销售代理提供和出售最多1650万股普通股。我们普通股的销售(如果有的话)可以通过谈判交易或“证券法”第415条规定的被视为“在市场上”的交易进行，包括直接在纽约证券交易所或类似证券交易所进行的销售，或在交易所以外的做市商进行的销售，价格与现行市场价格或协议价格相关。
在截至2021年9月30日的9个月内，没有根据2020年股权分配协议出售普通股。在截至2020年9月30日的9个月里，我们根据2019年股权分配协议出售了600万股普通股。截至2021年9月30日，根据2020年股权分配协议，仍有约1620万股可供发行和出售。
承付款
在正常的业务过程中，我们是存在表外风险的金融工具的当事人。这些主要包括以贷款的形式向我们的投资组合公司提供信贷的无资金支持的合同承诺。向投资组合公司提供资金的无资金合同承诺不会反映在我们的资产负债表上。我们没有资金的合同承诺有时可能很重要。这些无资金的合同承诺的一部分取决于投资组合公司在债务承诺可用之前达到某些里程碑。此外，我们的信贷协议包含惯例贷款条款，允许我们在标的公司遇到影响公司财务状况或业务前景的重大不利事件时，免除以前作出的无资金支持承诺的融资义务。这些承诺将受到与我们持有的资产负债表内金融工具相同的承销和持续投资组合维护的影响。由于这些承诺额可能到期而无法提取，因此总承诺额不一定代表未来的现金需求。因此，我们披露的无资金来源的合同承诺仅包括
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应投资组合公司的要求可用，且不受未来和未实现里程碑制约的项目。见“附注11--承付款和或有事项”，作为我们合并财务报表附注的一部分。
截至2021年9月30日，我们有大约3.099亿美元的未融资承诺，包括未提取的循环融资，这些融资是应投资组合公司的要求提供的，不受未来或未实现里程碑的制约。这不包括720万美元的无资金承诺，这是分配给顾问基金或由顾问基金直接承诺的投资组合公司承诺的一部分。我们打算利用正常和提前偿还本金的现金流，以及债务收益为这些承诺提供资金。
截至2021年9月30日，我们还有大约2.482亿美元的非约束性条款说明书未偿还给七家新公司和两家现有公司，这些条款说明书通常在签署后大约90天内转换为合同承诺。不具约束力的未偿还条款说明书需要完成我们的尽职调查和最终投资委员会的审批程序，以及与潜在投资组合公司就最终文件进行谈判。并不是所有不具约束力的条款说明书都预计会成交，也不一定代表未来的现金需求。
我们无资金承担的公允价值被认为是无关紧要的，因为鉴于利率通常与市场指数挂钩，以及借款协议中包含的里程碑、条件和/或义务的存在，在承保时确定的收益率预计将与融资收益率保持实质性一致。
此外，截至2021年9月30日，某些房产根据协议出租或获得许可，这些协议将在不同日期到期，直至2027年6月。截至2021年9月30日的3个月和9个月，包括短期租赁在内的总租金支出分别约为80万美元和240万美元，截至2020年9月30日的3个月和9个月约为80万美元和230万美元。
赔偿协议
我们已经与我们的董事和高管签订了赔偿协议。赔偿协议旨在为我们的董事和高管提供马里兰州法律和1940年法案允许的最高赔偿。每项赔偿协议都规定，如果董事或高管因其公司身份而在马里兰州法律和1940年法案允许的最大范围内成为或威胁成为任何受威胁、待决或已完成的诉讼的一方或证人，我们将对作为协议一方的董事或高管或“受偿方”进行赔偿，包括预付法律费用。
我们以及我们的高管和董事都在董事和高级管理人员保险范围内，董事和高级管理人员受1940年法案的限制，在马里兰州法律允许的最大范围内得到我们的赔偿。
分配
我们的董事会维持可变分配政策，目标是分配四个季度的分配，金额大约相当于我们特定纳税年度的应纳税季度收入或潜在年度收入的90%-100%。此外，本公司董事会可能会选择支付额外的补充分派，以便我们可以将我们的年度应纳税所得额几乎全部分配到收入所在的纳税年度，或者可以选择保留将超额应纳税所得额计入下一个纳税年度的选择权，作为未来任何分派付款的一部分。
从我们的应税收入(包括收益)给股东的分配通常将被视为美国联邦所得税目的的股息，只要该股东在我们当前或累积的收益和利润中可分配的份额为限。超过我们当前和累积的收益和利润的分配通常首先被视为资本返还，在我们股票的股东税基范围内，而任何剩余的分配将被视为资本收益。根据我们整个纳税年度的应税收入和为整个纳税年度支付的分配，在我们的纳税年度结束时，每年确定我们的分配的纳税属性。在我们的纳税年度结束时，每年都会根据我们整个纳税年度的应税收入和支付的分配来确定我们的分配的纳税属性。因此，在季度基础上对我们分配的税收属性进行的任何确定可能不能代表我们整个纳税年度的分配的实际税收属性。在截至2020年12月31日的年度内宣布的分配中，100%是来自我们当前和累积的收益和利润的分配。对于股东来说，这一确定是否代表我们2021年分配给股东的税收属性实际上将是什么，这是不确定的。
我们维持着一项“选择退出”股息再投资计划，该计划规定代表我们的股东对我们的分配进行再投资，除非股东选择接受现金。因此，如果我们的董事会授权，并且我们宣布，现金分配，那么
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我们的股东如果没有“选择退出”我们的红利再投资计划，他们的现金分配将自动再投资于我们普通股的额外股份，而不是收到现金分配。
在每个历年结束后不久，识别分配来源的信息(即从普通收入支付、从出售证券的净资本收益支付、和/或实收资本盈余的返还属于免税分配(如果有))将被提供给我们的股东，但须进行信息报告。如果我们的应税收益低于我们在任何纳税年度的分配总额，那么这些分配的一部分可以被认为是向我们的股东返还资本的税收。
根据守则M分节，我们预计有资格作为RIC纳税。为了作为RIC纳税，我们必须满足特定的年度毛收入和季度资产构成测试，并在每个纳税年度向我们的股东分配至少等于我们投资公司应税收入总和90%的股息，作为联邦所得税的目的，而不考虑对支付的股息的任何扣除，加上我们的净免税收入(如果有的话)。一旦有资格作为RIC纳税，我们将有权在确定我们“应税收入”的总体组成部分时扣除我们支付给股东的这些分配。我们应税收入的组成部分包括扣除一定扣除额后的应税利息、股息和手续费收入，以及应税已实现证券收益净额。由于收入和费用的确认存在暂时性和永久性差异，应纳税所得额通常不同于财务报告中的净收入，一般不包括未实现净值升值或折旧，因为此类损益在实现之前不计入应纳税所得额。为了保持我们作为RIC纳税的能力，除其他事项外，我们已经并打算在每个纳税年度继续向我们的股东进行必要的分配，这通常应该使我们免除公司级别的美国联邦所得税。
作为RIC，我们将对某些未分配的收入和收益征收4%的不可抵扣的美国联邦消费税，除非我们为美国联邦所得税目的及时向我们的股东分配至少等于消费税避税要求的金额。对于我们产生的任何美国联邦企业所得税(如对RIC的留存净资本利得征收的税款)，我们将不受此消费税的影响。
根据应税年度的应税收入水平，我们可以选择将超过当前应税年度分配作为美国联邦所得税红利的应税收入从该应税收入结转到下一纳税年度，并根据需要对该应税收入征收4%的消费税。根据该准则，可结转在下一纳税年度分配的超额应税收入的最高限额是在下一纳税年度为美国联邦所得税目的支付的被视为股息的分配总额，但须遵守某些申报和支付指导方针。就我们选择将应纳税所得额结转至下一个纳税年度而言，我们在一个纳税年度申报和支付的分配可能不同于我们在该纳税年度的应纳税所得额，因为此类分配可能包括本纳税年度应纳税所得额的分配、上一纳税年度结转到本纳税年度并在本纳税年度分配的应纳税所得额的分配或资本回报。
我们不能保证我们将取得允许支付任何现金分配的结果，如果我们发行优先证券，如果这样做导致我们无法维持1940年法案规定的资产覆盖率，或者如果分配受到我们任何债务条款的限制，我们将被禁止进行分配。我们进行分配的能力将受到1940年法案规定的资产覆盖范围要求的限制。
我们打算将每年基本上所有的年度应税收入及时分配给我们的股东，但我们可能保留某些净资本收益用于再投资，根据一年的应税收入水平，我们可能选择结转应税收入在下一年分配，并支付任何适用的美国联邦消费税。
关键会计政策和估算
按照美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响合并财务报表日期的资产和负债报告金额、或有资产和负债以及报告期间的收入和费用的披露。我们的管理层持续评估其估计和假设，这些估计和假设基于历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他假设。实际结果可能与这些估计不同。我们估计和假设的变化可能会对我们的经营结果和财务状况产生重大影响。
投资的估价
编制我们的综合财务报表所固有的最重要的估计是对投资的估值以及记录的投资的未实现增值和折旧的相关金额。
81
截至2021年9月30日，我们总资产的约90.0%是对投资组合公司的投资，其公允价值由董事会真诚确定。根据1940年法案第2(A)(41)节的定义，价值是(I)那些随时可以获得市场报价的证券的市场价格，(Ii)对于所有其他证券和资产，公允价值由董事会真诚地确定。我们的投资根据1940年法案和ASC主题946以公允价值计价，并根据ASC主题820进行计量。我们的债务证券主要投资于技术相关行业的风险资本支持的公司，包括技术、药物发现和开发、生物技术、生命科学、医疗保健以及处于所有发展阶段的可持续和可再生技术。鉴于贷款给这些类型企业的性质，我们在这些投资组合公司的几乎所有投资都被视为ASC主题820项下的3级资产，因为通常没有已知或可进入的市场或市场指数可供交易或交换这些投资证券。因此，根据ASC主题820和1940年法案的规定，我们基本上按照董事会根据一致的估值政策真诚确定的公允价值对我们的所有投资进行估值。由于厘定没有现成市价的投资的公允价值存在固有的不确定性，本公司董事会真诚厘定的投资的公允价值可能与该等投资存在现成市场的情况下所使用的价值有重大差异，而差异可能是重大的。
根据董事会制定的程序，公司在经过多步骤评估过程后，按季度对投资进行评估。在估值日期前两个日历季度内购买的投资以及剩余期限在12个月或以下的债务投资均可按成本计价，并计入应计利息或折价增加/溢价摊销至到期日，除非本公司判断该等估值不代表公允价值。在这种情况下，该等投资应按董事会或在其指示下真诚确定的公允价值进行估值。非公开交易或其市场报价未现成的投资，按董事会真诚厘定或在董事会指示下厘定的公允价值估值。
本公司每季度聘请一家或多家独立评估公司为管理层确定选定证券投资的公允价值提供协助。在选择聘请独立估值公司进行哪些投资组合投资时，本公司会考虑多个因素，包括但不限于估值结果、规模、信贷质量以及自独立估值公司上次对投资组合投资进行估值以来所经过的时间。独立估值公司提供的服务范围由董事会酌情决定，本公司可聘请独立估值公司对我们的全部或部分投资组合进行估值。董事会最终且仅负责真诚地确定本公司投资的公允价值。在真诚地确定有价证券投资的公允价值时，本公司认识到这些决定是利用已知或合理可知的最佳可用信息作出的。此外，市场环境、投资组合公司业绩的变化以及在投资期间可能发生的其他事件可能会导致这些投资最终实现的收益或亏损与目前分配的估值大不相同。本公司确定每项投资的公允价值，并将公允价值变动记录为未实现增值或折旧。
有关截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的估值政策，请参阅本报告其他部分的综合财务报表附注中的“注释2--重要会计政策摘要”。
收入确认
有关我们截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的收入确认政策的讨论，请参阅本报告其他地方的综合财务报表附注中的“注释2--重要会计政策摘要”。
所得税
有关我们所得税政策的讨论，请参阅本报告其他部分综合财务报表附注中的“附注2-重要会计政策摘要”和“附注6-所得税”，以及“分配”。
82
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们受到金融市场风险的影响，包括利率的变化。利率风险被定义为我们当前和未来的收益对利率波动、利差关系的可变性、我们的资产和负债之间的重新定价间隔的差异以及利率可能对我们的现金流产生的影响的敏感性。利率的变化可能会影响我们的融资成本和我们从证券投资、现金和现金等价物以及闲置基金投资中获得的利息收入。我们的投资收入将受到各种利率变化的影响，包括伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和最优惠利率，只要我们的债务投资包括可变利率。截至2021年9月30日，我们投资组合中约95.9%的贷款基于浮动最优惠利率或有下限的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)进行浮动利率。我们信贷安排项下的债务以浮动利率计息，而我们的SBA债券、2022年票据、2024年7月票据、2025年2月票据、2025年6月票据、2026年3月A票据、2026年3月B票据、2026年9月票据、2033年票据、2027年资产支持票据、2028年资产支持票据和2022年可转换票据的债务以固定利率计息。利率的变化还会影响我们获得和发行贷款和证券的能力，以及我们投资组合的价值。
根据我们截至2021年9月30日的综合资产负债表，下表显示了假设基本利率变化的操作导致的净资产组成部分的年化增长(减少)，假设我们的投资和债务不变：
(单位：千) |
|
利息 |
|
|
利息 |
|
|
网络 |
|
|
|
|
||||
基点变化 |
|
收入 |
|
|
费用 |
|
|
收入 |
|
|
易办事 |
|
||||
(75) |
|
$ |
(49 |
) |
|
$ |
(11 |
) |
|
$ |
(38 |
) |
|
$ |
(0.00 |
) |
(50) |
|
$ |
(49 |
) |
|
$ |
(11 |
) |
|
$ |
(38 |
) |
|
$ |
(0.00 |
) |
(25) |
|
$ |
(38 |
) |
|
$ |
(11 |
) |
|
$ |
(27 |
) |
|
$ |
(0.00 |
) |
25 |
|
$ |
3,920 |
|
|
$ |
28 |
|
|
$ |
3,892 |
|
|
$ |
0.03 |
|
50 |
|
$ |
7,840 |
|
|
$ |
56 |
|
|
$ |
7,784 |
|
|
$ |
0.07 |
|
75 |
|
$ |
11,760 |
|
|
$ |
84 |
|
|
$ |
11,676 |
|
|
$ |
0.10 |
|
100 |
|
$ |
15,730 |
|
|
$ |
111 |
|
|
$ |
15,619 |
|
|
$ |
0.14 |
|
200 |
|
$ |
32,869 |
|
|
$ |
223 |
|
|
$ |
32,646 |
|
|
$ |
0.28 |
|
我们目前没有从事任何对冲活动。然而，在未来，我们可能会使用标准的对冲工具，如期货、期权和远期合约，来对冲利率波动和外汇风险。虽然套期保值活动可能使我们免受利率和外币变化的影响，但它们也可能限制我们从借款资金的较低利率和我们的投资组合的较高利率中获益的能力。在截至2021年9月30日的9个月内，我们没有从事利率或外币对冲活动。
尽管我们认为上述分析表明我们对利率变化的敏感性，但它并没有根据信贷市场、信贷质量、我们投资组合中资产的规模和构成的潜在变化进行调整。它也不会根据其他业务发展进行调整，包括我们的SBA债券项下的债务、2022年票据、2024年7月票据、2025年2月票据、2025年6月票据、2026年3月A票据、2026年3月B票据、2026年9月票据、2033年票据、2027年资产支持票据、2028年资产支持票据、2022年可转换票据和信贷安排，这些都可能影响运营产生的净资产净增长或净收益。它也不假定借款人有任何还款。因此，不能保证实际结果不会与上述陈述大不相同。
因为我们现在借钱，将来也打算借钱进行投资，我们的净投资收益取决于我们借入资金的利率和我们用借来的资金进行投资的利率之间的差额。因此，不能保证市场利率的重大变化不会对我们的净投资收入产生重大不利影响。在利率上升的时期，我们的资金成本会增加，如果我们的投资组合中的可变利率资产产生的利息收入没有相应的增加，这可能会减少我们的净投资收入。
有关我们的小企业管理局债券、2022年债券、2024年7月债券、2025年2月债券、2025年6月债券、2026年3月A债券、2026年3月B债券、2026年9月债券、2033年债券、2027年资产支持债券、2028年资产支持票据、2022年可转换债券和信贷安排相关利率的更多信息，请参阅本季度报告中的第2项“财务状况、流动性和资本资源”以及附注中的“注5-债务”。
83
项目4.控制和程序
披露控制和程序
我们的首席执行官和首席财务官在我们管理层的监督和参与下，根据修订后的1934年证券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条的规定，对我们的披露控制和程序进行了评估。截至本季度报告Form 10-Q所涵盖的期间结束时，我们的首席执行官和首席财务官已得出结论，我们的披露控制和程序是有效的，可确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并且我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求我们披露的信息已累积起来，并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出决定。我们的首席执行官和首席财务官已得出结论，认为我们的披露控制和程序是有效的，以确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到记录、处理、汇总和报告，以便及时做出决定。
财务报告内部控制的变化
我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响，或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化，这些变化在我们最近完成的会计季度期间发生，如《外汇法案》规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义的那样。
84
第二部分：其他信息
项目1.法律诉讼
我们可能会不时涉及在正常业务过程中或其他情况下因我们的业务而引起的诉讼。此外，第三方可能试图要求我们承担与我们投资组合公司的活动相关的责任。虽然目前任何法律诉讼的结果目前尚不能确切预测，但我们预计目前的任何事项不会对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响；然而，我们无法保证任何未决的法律诉讼是否会对我们未来任何报告期的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
第1A项。危险因素
除了下面讨论的风险外，可能导致结果或事件与当前预期不同的重要风险因素在公司于2021年2月23日提交给证券交易委员会的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告(“年度报告”)的第I部分“风险因素”和公司于2021年4月29日提交给SEC的截至2021年3月31日的Form 10-Q季度报告的第II部分的第1A项“风险因素”中都有描述。
如果一项重大的证券投资未能达到预期，我们的财务业绩可能会受到负面影响。
我们对公司的总投资可能是个别的，也可能是整体的。因此，如果对一家或多家公司的重大投资未能达到预期，我们的财务业绩可能会受到更多负面影响，损失的规模可能会比我们对更多公司进行较小规模投资的情况更严重。下表显示了截至2021年9月30日投资组合公司持有的占我们净资产5%以上的投资总额的公允价值：
|
2021年9月30日 |
|
|||||
(单位：千) |
公允价值 |
|
|
净资产百分比 |
|
||
BridgeBio Pharma LLC |
$ |
115,523 |
|
|
|
8.6 |
% |
Zepz(p.k.a.WorldRemit Group Limited) |
|
103,068 |
|
|
|
7.7 |
% |
科瑞姆公司 |
|
90,618 |
|
|
|
6.8 |
% |
火箭实验室全球服务有限责任公司 |
|
87,722 |
|
|
|
6.6 |
% |
Phathom制药公司 |
|
85,827 |
|
|
|
6.4 |
% |
EverFi，Inc. |
|
85,210 |
|
|
|
6.4 |
% |
UnQure B.V. |
|
72,593 |
|
|
|
5.4 |
% |
如果这些投资组合公司或我们任何其他重要的投资组合公司遇到财务困难，无法偿还债务或未能按预期表现，我们的财务业绩可能会受到实质性的不利影响。
85
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
股息再投资计划
在截至2021年9月30日的9个月里，我们向股东发行了189,356股普通股，与股息再投资计划相关。这些发行不受证券法的注册要求的约束。根据我们的红利再投资计划发行的普通股的总价值约为310万美元。
项目3.高级证券违约
不适用
项目4.矿山安全披露
不适用
第5项：其他信息
不适用
86
项目6.展品
展品 |
描述 |
|
|
4.2 |
第七份补充契约，日期为2021年9月16日，由公司和美国银行全国协会共同签署。(1) |
|
|
4.3 |
2.625%全球票据的形式。(1) |
|
|
31.1* |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302节通过的交易所法案第13a-14(A)条规定的首席执行官认证。 |
|
|
31.2* |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302节通过的交易所法案第13a-14(A)条规定的首席财务官认证。 |
|
|
32.1* |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350条规定的首席执行官认证。 |
|
|
32.2* |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的“美国法典”第18编第1350条规定的首席财务官认证。 |
*现送交存档。
(1)公司于2021年9月16日提交的8-K表格(档案号814-00702)，参照附件4.2和4.3(视具体情况而定)成立为法团。
87
附表12-14
大力神资本公司(Hercules Capital，Inc.)
对关联公司的投资和预付款综合明细表
截至2021年9月30日的9个月(未经审计)
(单位：千)
投资组合公司 |
|
投资(1) |
|
记入收入贷方的利息金额(2) |
|
|
已实现损益 |
|
|
截至2020年12月31日公允价值 |
|
|
总增加额(3) |
|
|
毛减(4) |
|
|
未实现升值/(折旧)净变化 |
|
|
截至2021年9月30日公允价值 |
|
|||||||
控制投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
控股投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
直布罗陀商业资本有限责任公司(5) |
|
无担保债务 |
|
$ |
2,325 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
14,970 |
|
|
$ |
9,627 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(1,194 |
) |
|
$ |
23,403 |
|
|
|
优先股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
31,554 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(15,386 |
) |
|
|
16,168 |
|
|
|
普通股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,276 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,110 |
) |
|
|
1,166 |
|
大力神顾问有限公司(Hercules Adviser LLC)(6) |
|
无担保债务 |
|
|
59 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
6,100 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
6,100 |
|
|
|
成员单位 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
35 |
|
|
|
|
|
|
10,669 |
|
|
|
10,704 |
|
|
*总控股投资 |
|
|
|
$ |
2,384 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
48,800 |
|
|
$ |
15,762 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(7,021 |
) |
|
$ |
57,541 |
|
其他控制投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Tectura公司(7) |
|
优先债 |
|
$ |
516 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
8,600 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(306 |
) |
|
$ |
8,294 |
|
|
|
优先股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
普通股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
其他控制投资总额 |
|
|
|
$ |
516 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
8,600 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(306 |
) |
|
$ |
8,294 |
|
总控制投资 |
|
$ |
2,900 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
57,400 |
|
|
$ |
15,762 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(7,327 |
) |
|
$ |
65,835 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
关联投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
黑乌鸦人工智能公司(8) |
|
优先股 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,000 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
243 |
|
|
$ |
1,243 |
|
|
|
可转换债券 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,208 |
|
|
|
(3,993 |
) |
|
|
1,785 |
|
|
|
— |
|
菠萝能源有限责任公司(9) |
|
优先债 |
|
|
3 |
|
|
|
— |
|
|
|
7,500 |
|
|
|
120 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
7,620 |
|
|
|
普通股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
840 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
9 |
|
|
|
849 |
|
Solar Spectrum Holdings LLC(p.k.a.Sungevity，Inc.)(10) |
|
优先债 |
|
|
— |
|
|
|
(641 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(681 |
) |
|
|
681 |
|
|
|
— |
|
|
|
普通股 |
|
|
— |
|
|
|
(61,502 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(61,502 |
) |
|
|
61,502 |
|
|
|
— |
|
附属公司投资总额 |
|
$ |
3 |
|
|
$ |
(62,143 |
) |
|
$ |
8,340 |
|
|
$ |
3,328 |
|
|
$ |
(66,176 |
) |
|
$ |
64,220 |
|
|
$ |
9,712 |
|
||
总控制和关联投资 |
|
$ |
2,903 |
|
|
$ |
(62,143 |
) |
|
$ |
65,740 |
|
|
$ |
19,090 |
|
|
$ |
(66,176 |
) |
|
$ |
56,893 |
|
|
$ |
75,547 |
|
||
88
附表12-14
大力神资本公司(Hercules Capital，Inc.)
对关联公司的投资和预付款综合明细表
截至2021年9月30日(未经审计)
(单位：千)
投资组合公司 |
行业 |
投资类型(1) |
到期日 |
利率和下限 |
本金或股份 |
|
成本 |
|
值(2) |
|
|||
控制投资 |
|
||||||||||||
控股投资 |
|
||||||||||||
直布罗陀商业资本有限责任公司 |
多元化金融服务 |
无担保债务 |
2026年9月 |
固定利率14.50% |
$ |
15,000 |
|
$ |
14,651 |
|
$ |
13,957 |
|
|
多元化金融服务 |
无担保债务 |
2026年9月 |
固定利率11.50% |
$ |
10,000 |
|
|
9,815 |
|
|
9,446 |
|
|
多元化金融服务 |
优先A系列股票 |
|
|
|
10,602,752 |
|
|
26,122 |
|
|
16,168 |
|
|
多元化金融服务 |
普通股 |
|
|
|
830,000 |
|
|
1,884 |
|
|
1,166 |
|
总直布罗陀商业资本有限责任公司 |
|
$ |
52,472 |
|
$ |
40,737 |
|
||||||
大力神顾问有限责任公司 |
|
无担保债务 |
2023年5月 |
固定利率5.00% |
$ |
6,100 |
|
$ |
6,100 |
|
$ |
6,100 |
|
|
|
成员单位 |
|
|
|
|
|
35 |
|
|
10,704 |
|
|
道达尔大力士顾问有限责任公司 |
|
$ |
6,135 |
|
$ |
16,804 |
|
||||||
多数股权投资总额(4.30%)* |
|
$ |
58,607 |
|
$ |
57,541 |
|
||||||
其他控制投资 |
|
||||||||||||
Tectura公司 |
互联网消费者和商业服务 |
优先担保债务 |
2024年7月 |
PIK利息5.00% |
$ |
10,680 |
|
$ |
240 |
|
$ |
— |
|
|
互联网消费者和商业服务 |
优先担保债务 |
2024年7月 |
固定利率8.25% |
$ |
8,250 |
|
|
8,250 |
|
|
8,250 |
|
|
互联网消费者和商业服务 |
优先担保债务 |
2024年7月 |
PIK利息5.00% |
$ |
13,023 |
|
|
13,023 |
|
|
44 |
|
|
互联网消费者和商业服务 |
首选系列BB权益 |
|
|
|
1,000,000 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
互联网消费者和商业服务 |
普通股 |
|
|
|
414,994,863 |
|
|
900 |
|
|
— |
|
道达尔Tectura公司 |
|
$ |
22,413 |
|
$ |
8,294 |
|
||||||
其他控制投资总额(0.62%)* |
|
$ |
22,413 |
|
$ |
8,294 |
|
||||||
总控制投资(4.92%)* |
|
$ |
81,020 |
|
$ |
65,835 |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
关联投资 |
|
||||||||||||
黑乌鸦Al，Inc. |
互联网消费者和商业服务 |
首选系列种子 |
|
|
|
872,797 |
|
$ |
1,000 |
|
$ |
1,243 |
|
菠萝能源有限责任公司 |
可持续和可再生技术 |
优先担保债务 |
(2023年12月) |
PIK利息10.00% |
$ |
7,500 |
|
|
7,500 |
|
|
7,500 |
|
|
可持续和可再生技术 |
优先担保债务 |
2022年1月 |
固定利率10.00% |
$ |
120 |
|
|
120 |
|
|
120 |
|
|
可持续和可再生技术 |
普通股 |
|
|
|
17,647 |
|
|
4,767 |
|
|
849 |
|
总菠萝能源有限责任公司 |
|
$ |
12,387 |
|
$ |
8,469 |
|
||||||
关联投资总额(0.73%)* |
|
$ |
13,387 |
|
$ |
9,712 |
|
||||||
控股和关联投资总额(5.65%)* |
|
$ |
94,407 |
|
$ |
75,547 |
|
||||||
*价值占净资产的百分比
89
附表12-14
大力神资本公司(Hercules Capital，Inc.)
对关联公司的投资和预付款综合明细表
截至2020年12月31日的年度及截至2020年12月31日的年度
(单位：千)
投资组合公司 |
|
投资(1) |
|
记入收入贷方的利息金额(2) |
|
|
已实现损益 |
|
|
截至2019年12月31日公允价值 |
|
|
总增加额(3) |
|
|
毛减(4) |
|
|
未实现升值/(折旧)净变化 |
|
|
截至2020年12月31日公允价值 |
|
|||||||
控制投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
控股投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
直布罗陀商业资本有限责任公司(5) |
|
无担保债务 |
|
$ |
2,249 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
14,780 |
|
|
$ |
59 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
131 |
|
|
$ |
14,970 |
|
|
|
优先股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
33,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,446 |
) |
|
|
31,554 |
|
|
|
普通股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,380 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(104 |
) |
|
|
2,276 |
|
* |
|
$ |
2,249 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
50,160 |
|
|
$ |
59 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(1,419 |
) |
|
$ |
48,800 |
|
||
其他控制投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Tectura Corporation：(6) |
|
优先债 |
|
$ |
608 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
9,586 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(134 |
) |
|
$ |
(852 |
) |
|
$ |
8,600 |
|
|
|
优先股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
普通股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
* |
|
$ |
608 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
9,586 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(134 |
) |
|
$ |
(852 |
) |
|
$ |
8,600 |
|
||
**总控制投资(Total Control Investments) |
|
|
|
$ |
2,857 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
59,746 |
|
|
$ |
59 |
|
|
$ |
(134 |
) |
|
$ |
(2,271 |
) |
|
$ |
57,400 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
关联投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
OptiScan生物医学公司(7) |
|
可转换债券 |
|
$ |
13 |
|
|
$ |
(421 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
408 |
|
|
$ |
(408 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
优先认股权证 |
|
|
— |
|
|
|
(573 |
) |
|
|
209 |
|
|
|
— |
|
|
|
(573 |
) |
|
|
364 |
|
|
|
— |
|
|
|
优先股 |
|
|
— |
|
|
|
(13,152 |
) |
|
|
8,984 |
|
|
|
— |
|
|
|
(13,152 |
) |
|
|
4,168 |
|
|
|
— |
|
菠萝能源有限责任公司(8) |
|
优先债 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
7,500 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
7,500 |
|
Solar Spectrum Holdings LLC(p.k.a.Sungevity，Inc.)(9) |
|
普通股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4,767 |
|
|
|
— |
|
|
|
(3,927 |
) |
|
|
840 |
|
|
|
优先债 |
|
|
520 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
12,615 |
|
|
|
— |
|
|
|
(12,269 |
) |
|
|
(346 |
) |
|
|
— |
|
|
|
普通股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
附属公司投资总额 |
|
$ |
533 |
|
|
$ |
(14,149 |
) |
|
$ |
21,808 |
|
|
$ |
12,675 |
|
|
$ |
(26,402 |
) |
|
$ |
259 |
|
|
$ |
8,340 |
|
||
总控制和关联投资 |
|
$ |
3,390 |
|
|
$ |
(14,149 |
) |
|
$ |
81,554 |
|
|
$ |
12,734 |
|
|
$ |
(26,536 |
) |
|
$ |
(2,012 |
) |
|
$ |
65,740 |
|
||
90
附表12-14
大力神资本公司(Hercules Capital，Inc.)
对关联公司的投资和预付款综合明细表
截至2020年12月31日的年度及截至2020年12月31日的年度
(单位：千)
投资组合公司 |
行业 |
投资类型(1) |
到期日 |
利率和下限 |
本金或股份 |
|
成本 |
|
值(2) |
|
|||
控制投资 |
|
||||||||||||
*多数股权控制投资公司(Control Investments) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
直布罗陀商业资本有限责任公司 |
多元化金融服务 |
无担保债务 |
2023年3月 |
固定利率14.50% |
$ |
15,000 |
|
$ |
14,838 |
|
$ |
14,970 |
|
|
多元化金融服务 |
优先A系列股票 |
|
|
|
10,602,752 |
|
|
26,122 |
|
|
31,554 |
|
|
多元化金融服务 |
普通股 |
|
|
|
830,000 |
|
|
1,884 |
|
|
2,276 |
|
总直布罗陀商业资本有限责任公司 |
|
|
|
|
|
|
$ |
42,844 |
|
$ |
48,800 |
|
|
多数股权投资总额(3.78%)* |
|
|
|
|
|
|
$ |
42,844 |
|
$ |
48,800 |
|
|
其他控制投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Tectura公司 |
互联网消费者和商业服务 |
优先担保债务 |
2021年3月 |
PIK利息5.00% |
$ |
10,680 |
|
$ |
240 |
|
$ |
— |
|
|
互联网消费者和商业服务 |
优先担保债务 |
2021年3月 |
固定利率8.25% |
$ |
8,250 |
|
|
8,250 |
|
|
8,250 |
|
|
互联网消费者和商业服务 |
优先担保债务 |
2021年3月 |
PIK利息5.00% |
$ |
13,023 |
|
|
13,023 |
|
|
350 |
|
|
互联网消费者和商业服务 |
首选系列BB权益 |
|
|
|
1,000,000 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
互联网消费者和商业服务 |
普通股 |
|
|
|
414,994,863 |
|
|
900 |
|
|
— |
|
道达尔Tectura公司 |
|
|
|
|
|
|
$ |
22,413 |
|
$ |
8,600 |
|
|
其他控制投资总额(0.67%)* |
|
|
|
|
|
|
$ |
22,413 |
|
$ |
8,600 |
|
|
总控制投资(4.44%)* |
|
|
|
|
|
|
$ |
65,257 |
|
$ |
57,400 |
|
|
关联投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
菠萝能源有限责任公司 |
可持续和可再生技术 |
优先担保债务 |
2023年12月 |
PIK利息10.00% |
$ |
7,500 |
|
$ |
7,500 |
|
$ |
7,500 |
|
|
可持续和可再生技术 |
普通股 |
|
|
|
17,647 |
|
|
4,767 |
|
|
840 |
|
总菠萝能源有限责任公司 |
|
|
|
|
|
|
$ |
12,267 |
|
$ |
8,340 |
|
|
Solar Spectrum Holdings LLC，(p.k.a.(Sungevity，Inc.) |
可持续和可再生技术 |
优先担保债务 |
2021年1月 |
PIK利息10.00% |
$ |
681 |
|
$ |
681 |
|
$ |
— |
|
|
可持续和可再生技术 |
普通股 |
|
|
|
488 |
|
|
61,502 |
|
|
— |
|
|
可持续和可再生技术 |
A类认股权证 |
|
|
|
0.69 |
|
|
— |
|
|
— |
|
Total Solar Spectrum Holdings LLC(p.k.a.(Sungevity，Inc.) |
|
|
|
|
|
|
$ |
62,183 |
|
$ |
— |
|
|
*关联投资总额(0.65%)** |
|
|
|
|
|
|
$ |
74,450 |
|
$ |
8,340 |
|
|
**总控制和关联投资(5.09%)** |
|
|
|
|
|
|
$ |
139,707 |
|
$ |
65,740 |
|
|
*价值占净资产的百分比
91
签名
根据1934年“交易法”的要求，注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
|
|
大力神资本公司(Hercules Capital，Inc.)(注册人) |
|
|
|
日期：2021年10月28日 |
|
/S/Scott Bluestein |
|
|
斯科特·布鲁斯坦 |
|
|
总裁、首席执行官，以及 首席投资官 |
|
|
|
日期：2021年10月28日 |
|
/S/Seth H.Meyer |
|
|
赛斯·H·迈耶 |
|
|
首席财务官，以及 首席会计官 |
92