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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549
表格:
(标记一)
在截至本季度末的季度内
或
由_年至_年的过渡期
佣金档案编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
| ||
(法团或组织的州或其他司法管辖区) |
| (国际税务局雇主识别号码) |
| ||||
(主要行政办公室地址) |
| (邮政编码) |
(
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)款登记的证券:
每节课的标题 |
| 交易代码 |
| 注册的每个交易所的名称 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。(2)注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了根据1934年《证券交易法》第(13)或15(D)节要求提交的所有报告。他说:
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。巴塞罗那
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》规则第312B-2条中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义:
☒ | 加速文件管理器 | ☐ | |
非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的报告公司: | |
新兴成长型公司: |
如果是新兴成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第2913(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。
班级 | 2021年10月25日的未偿还股票 |
普通股,$ |
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Power Integrations,Inc.
目录
页面 | ||
第一部分财务信息 | ||
第1项。 | 财务报表 | |
截至2021年9月30日和2020年12月31日的简明合并资产负债表(未经审计) | 4 | |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月简明综合收益表(未经审计) | 5 | |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月简明综合全面收益表(未经审计) | 6 | |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的股东权益简明合并报表(未经审计) | 7 | |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月简明合并现金流量表(未经审计) | 8 | |
未经审计的简明合并财务报表附注 | 9 | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 21 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 30 |
第四项。 | 管制和程序 | 31 |
第二部分:其他信息 | 31 | |
第1项。 | 法律程序 | 31 |
第1A项。 | 风险因素 | 31 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 32 |
第6项 | 陈列品 | 33 |
签名 | 35 |
2
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关于前瞻性陈述的警示说明
这份Form 10-Q季度报告包括许多涉及许多风险和不确定因素的前瞻性陈述。前瞻性陈述通过使用“将”、“可能”、“将”、“可能”、“预期”、“相信”、“应该”、“预期”、“如果”、“未来”、“打算”、“计划”、“估计”、“潜在”、“目标”、“寻求”或“继续”以及类似的词语和短语来识别,包括这些术语的否定。或这些术语的其他变体,表示未来的事件。这些陈述反映了我们目前对未来事件和我们潜在财务表现的看法,受风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定性可能会导致我们的实际结果和财务状况与本10-Q表格中包含的任何前瞻性陈述中预测或暗示的内容大不相同和/或产生不利影响。这些因素包括但不限于:新型冠状病毒大流行(新冠肺炎),它已经并可能再次扰乱我们的运营,包括我们的制造、研发、销售和营销活动,这反过来可能对我们的业务产生实质性的不利影响,并已或可能加剧下文讨论的风险;如果我们的主要终端市场对我们的产品的需求下降,我们的净收入将会下降;我们的产品通过分销商销售,这限制了我们与最终客户的直接互动,从而降低了我们预测销售的能力,并增加了我们的复杂性。我们依赖第三方供应商为我们的产品提供晶圆,如果他们不能提供足够数量的晶圆, 我们的业务可能会受到影响;高压电源行业的激烈竞争可能会导致我们的平均售价下降,产品销量减少;如果我们的产品不打入更多的市场,我们的业务就不会像我们预期的那样增长;我们没有与任何客户签订长期合同,如果他们不下订单,或者如果他们取消或重新安排我们产品的订单,我们的经营业绩和业务可能会受到影响;如果我们不能充分保护或执行我们的知识产权,我们可能会失去市场份额,招致昂贵的诉讼费用,遭受渐进式的价格侵蚀或失去宝贵的资产,其中任何一项都可能损害我们的运营,并对我们的盈利能力产生负面影响;以及我们在截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K以及本季度报告的其他部分中,在Form 10-K年报和第I部分的第2项-“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”以及本季度报告的其他部分中描述的其他风险因素我们根据本表格10-Q之日提供的信息做出这些前瞻性陈述,我们明确表示不承担任何义务更新或更改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息还是其他原因,除非法律另有要求。
此外,“我们相信”的声明和类似的声明反映了我们对相关主题的信念和意见。这些陈述是基于截至本季度报告10-Q表格之日向我们提供的信息,虽然我们认为这些信息构成了此类陈述的合理基础,但此类信息可能是有限或不完整的,我们的陈述不应被解读为表明我们已对所有潜在可用的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的,告诫投资者不要过度依赖这些陈述。
3
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第一部分:财务信息
第一项:财务报表
Power Integrations,Inc.
压缩合并资产负债表
(未经审计)
|
| ||||||
(单位:千) |
| 2021年9月30日 |
| 2020年12月31日 | |||
资产 |
|
|
|
|
| ||
流动资产: |
|
|
|
| |||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | |||
短期有价证券 |
| |
| | |||
应收账款净额 |
| |
| | |||
盘存 |
| |
| | |||
预付费用和其他流动资产 |
| |
| | |||
流动资产总额 |
| |
| | |||
财产和设备,净值 |
| |
| | |||
无形资产净额 |
| |
| | |||
商誉 |
| |
| | |||
递延税项资产 |
| |
| | |||
其他资产 |
| |
| | |||
总资产 | $ | | $ | | |||
负债和股东权益 |
|
| |||||
流动负债: |
|
| |||||
应付帐款 | $ | | $ | | |||
应计工资总额及相关费用 |
| |
| | |||
应缴税款 |
| |
| | |||
其他应计负债 |
| |
| | |||
流动负债总额 |
| |
| | |||
长期应付所得税 |
| |
| | |||
其他负债 |
| |
| | |||
总负债 |
| |
| | |||
承付款和或有事项(附注11、12和13) |
|
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| |||
股东权益: |
|
|
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| |||
普通股 |
| |
| | |||
额外实收资本 |
| |
| | |||
累计其他综合损失 |
| ( |
| ( | |||
留存收益 |
| |
| | |||
股东权益总额 |
| |
| | |||
总负债和股东权益 | $ | | $ | |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
4
目录
Power Integrations,Inc.
简明合并损益表
(未经审计)
截至三个月 | 截至9个月 | ||||||||||||
| 9月30日-- | 9月30日-- |
| ||||||||||
(单位为千,每股除外) | 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
收入成本 |
| |
| |
| |
| | |||||
毛利 |
| |
| |
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| | |||||
运营费用: |
|
|
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|
|
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| |||||
研发 |
| |
| |
| |
| | |||||
销售和市场营销 |
| |
| |
| |
| | |||||
一般事务和行政事务 |
| |
| | |
| | ||||||
总运营费用 |
| |
| |
| |
| | |||||
营业收入 |
| |
| |
| |
| | |||||
其他收入 |
| |
| |
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| | |||||
所得税前收入 |
| |
| |
| |
| | |||||
所得税拨备 |
| |
| |
| |
| | |||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
每股收益: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
基本信息 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀释 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
每股使用的股份计算: |
|
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|
|
|
|
| |||||
基本信息 |
| | | | | ||||||||
稀释 |
| | | | |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
5
目录
Power Integrations,Inc.
简明综合全面收益表
(未经审计)
截至三个月 | 截至9个月 | ||||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | ||||||||||||
(单位:千) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| ||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
其他综合收益(亏损),税后净额: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
外币折算调整,净额为$ | ( | ( | ( | ( | |||||||||
有价证券的未实现收益(亏损),净额为$ | | ( | ( | | |||||||||
固定收益养老金项目摊销,税后净额#美元 | | | | | |||||||||
其他全面收益(亏损)合计 |
| ( |
| ( |
| ( |
| | |||||
综合收益总额 | $ | | $ | | $ | | $ | |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
6
目录
Power Integrations,Inc.
股东权益简明合并报表
(未经审计)
截至三个月 | 截至9个月 | |||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||
(单位:千) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
普通股 |
| |||||||||||
期初余额 |
| $ | | $ | | $ | | $ | | |||
根据员工股票计划发行的普通股 |
| |
| |
| |
| | ||||
普通股回购 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
期末余额 |
| |
| |
| |
| | ||||
|
|
|
| |||||||||
额外实收资本 |
|
|
|
| ||||||||
期初余额 |
| |
| |
| |
| | ||||
根据员工股票计划发行的普通股 |
| |
| |
| |
| | ||||
普通股回购 |
| ( |
| |
| ( |
| ( | ||||
基于股票的薪酬 |
| |
| |
| |
| | ||||
期末余额 |
| |
| |
| |
| | ||||
|
|
|
| |||||||||
累计其他综合损失 |
|
|
|
| ||||||||
期初余额 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
其他综合收益(亏损) |
| ( |
| ( |
| ( |
| | ||||
期末余额 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
|
|
|
| |||||||||
留存收益 |
|
|
|
| ||||||||
期初余额 |
| |
| |
| |
| | ||||
净收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
向股东支付股息 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
期末余额 | | | | | ||||||||
股东权益总额 |
| $ | | $ | | $ | | $ | |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
7
目录
Power Integrations,Inc.
简明合并现金流量表
(未经审计)
截至9个月 | |||||||
9月30日-- | |||||||
(单位:千) |
| 2021 |
| 2020 |
| ||
经营活动的现金流: |
|
|
|
|
| ||
净收入 | $ | | $ | | |||
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: |
|
| |||||
折旧 |
| |
| | |||
无形资产摊销 |
| |
| | |||
财产和设备处置损失 |
| |
| | |||
基于股票的薪酬费用 |
| |
| | |||
有价证券溢价摊销 |
| |
| | |||
递延所得税 |
| ( |
| | |||
增加信贷损失的应收账款拨备 |
| |
| | |||
营业资产和负债变动情况: |
|
|
| ||||
应收账款 |
| ( |
| ( | |||
盘存 |
| |
| ( | |||
预付费用和其他资产 |
| ( |
| | |||
应付帐款 |
| |
| | |||
应付税款和应计负债 |
| ( |
| ( | |||
经营活动提供的净现金 |
| |
| | |||
投资活动的现金流: |
|
| |||||
购置物业和设备 |
| ( |
| ( | |||
出售财产和设备所得收益 | | | |||||
购买有价证券 |
| ( |
| ( | |||
有价证券的出售收益和到期日 |
| |
| | |||
用于投资活动的净现金 |
| ( |
| ( | |||
融资活动的现金流: |
|
| |||||
根据员工股票计划发行普通股 |
| |
| | |||
普通股回购 |
| ( |
| ( | |||
向股东支付股息 |
| ( |
| ( | |||
用于融资活动的净现金 |
| ( |
| ( | |||
现金及现金等价物净增加情况 |
| |
| | |||
期初现金及现金等价物 |
| |
| | |||
期末现金及现金等价物 | $ | | $ | | |||
补充披露非现金投资和融资活动: |
|
|
| ||||
未付财产和设备 | $ | | $ | | |||
补充披露现金流信息: |
|
| |||||
支付(收到)所得税的现金(净额) | $ | | $ | ( |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
8
Power Integrations,Inc.
未经审计的简明合并财务报表附注
1.提交依据:
简明合并财务报表包括Power Integrations,Inc.、特拉华州一家公司(“本公司”)及其全资子公司的账目。大量的公司间账户和交易在合并中被取消。
虽然所提供的财务信息未经审计,但本报告中包含的简明综合财务报表反映了公司认为必要的所有调整(仅包括正常经常性调整),以便根据美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)公平地列报所涵盖中期的经营结果和公司在中期资产负债表日期的财务状况。中期的业绩不一定代表整个一年的业绩。简明合并财务报表应与公司截至2020年12月31日的年度合并财务报表及其附注一并阅读,这些报表包括在2021年2月5日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的10-K表格中。
(二)重大会计政策和近期会计公告:
重要会计政策和估算
附注2所披露的本公司重大会计政策并无重大变动。重大会计政策与近期会计公告,在其于2021年2月5日提交的截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中。
近期会计公告
公司已经考虑了最近发布的所有会计声明,但尚未生效,预计任何声明都不会对公司的精简综合财务报表产生实质性影响。
3.公司简明综合资产负债表的组成部分:
应收帐款
| 9月30日-- |
| 2011年12月31日 | |||
(单位:千) | 2021 | 2020 | ||||
应收账款贸易 | $ | | $ | | ||
船费和借方免税额 |
| ( |
| ( | ||
股票轮换和回扣津贴 |
| ( |
| ( | ||
信贷损失拨备 | ( | ( | ||||
总计 | $ | | $ | |
本公司保留因客户无法支付所需款项而造成的估计信贷损失预留。这项拨备是根据公司管理层根据应收账款账龄的构成、历史亏损、支付模式的变化、客户信誉和当前经济趋势等因素制定的估计数来确定的。被确定为无法收回的应收款被注销,并从准备中扣除。
截至三个月 | 截至9个月 | |||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||
(单位:千) | 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
期初余额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
信贷损失费用准备 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
应收账款核销 |
| |
| |
| |
| | ||||
已收集的追讨款项 |
| |
| |
| |
| | ||||
期末余额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
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目录
Power Integrations,Inc.
未经审计的简明合并财务报表附注(续)
盘存
| 9月30日-- |
| 2011年12月31日 | |||
(单位:千) | 2021 | 2020 | ||||
原料 | $ | | $ | | ||
在制品 |
| |
| | ||
成品 |
| |
| | ||
总计 | $ | | $ | |
无形资产
2021年9月30日 | 2020年12月31日 | |||||||||||||||||
|
| 累计 |
|
|
| 累计 |
| |||||||||||
(单位:千) | 毛收入 | 摊销 | 网络 | 毛收入 | 摊销 | 网络 | ||||||||||||
域名 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
发达的技术 |
| |
| ( |
| |
| |
| ( |
| | ||||||
客户关系 |
| |
| ( |
| |
| |
| ( |
| | ||||||
技术许可证 |
| |
| ( |
| |
| |
| ( |
| | ||||||
无形资产总额 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
截至2021年9月30日,与有限寿命无形资产相关的未来摊销费用预估如下:
| 据估计, | ||
摊销 | |||
财年 | (单位:万人) | ||
2021年(剩余三个月) | $ | | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
此后 |
| | |
总计 | $ | |
累计其他综合损失
截至2021年9月30日、2021年9月和2020年9月30日的三个月和九个月的累计其他综合亏损变动情况如下:
未实现收益 | |||||||||||||||||||||||
以及在以下方面的损失 | 确定的优势 | 外币 | |||||||||||||||||||||
有价证券 | 养老金项目 | 项目 | 总计 | ||||||||||||||||||||
截至三个月 | 截至三个月 | 截至三个月 | 截至三个月 | ||||||||||||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | 9月30日-- | 9月30日-- | ||||||||||||||||||||
(单位:千) | 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||||||
期初余额 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||||
重新分类前的其他综合收益(亏损) |
| |
| ( |
| |
| |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||||
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 |
| |
| |
| | (1) |
| | (1) |
| |
| |
| |
| | |||||
本期净其他综合收益(亏损) |
| |
| ( |
| |
| |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||||
期末余额 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
(1) | 累计其他综合收益(亏损)的这一部分计入截至2021年9月30日、2021年9月和2020年9月的三个月的养老金定期净成本计算。 |
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目录
Power Integrations,Inc.
未经审计的简明合并财务报表附注(续)
未实现收益 | |||||||||||||||||||||||
以及在以下方面的损失 | 确定的优势 | 外币 | |||||||||||||||||||||
有价证券 | 养老金项目 | 项目 | 总计 | ||||||||||||||||||||
截至9个月 | 截至9个月 | 截至9个月 | 截至9个月 | ||||||||||||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | 9月30日-- | 9月30日-- | ||||||||||||||||||||
(单位:千) | 2021 |
| 2020 |
| 2021 | 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||||||
期初余额 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||||
重新分类前的其他综合收益(亏损) |
| ( |
| |
| |
| |
| ( |
| ( |
| ( |
| | |||||||
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 |
| |
| |
| | (1) |
| | (1) |
| |
| |
| |
| | |||||
本期净其他综合收益(亏损) |
| ( |
| |
| |
| |
| ( |
| ( |
| ( |
| | |||||||
期末余额 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
(1) | 累计其他综合收益(亏损)的这一部分计入截至2021年9月30日、2021年9月和2020年9月的9个月的定期养老金净成本计算。 |
4.公允价值计量:
财务会计准则委员会建立了一个三级价值体系,将用于计量公允价值的投入区分如下:(第一级)可观察的投入,如活跃市场中相同资产的报价;(第二级)活跃市场中报价以外的直接或间接可观察的投入;(第三级)几乎没有或没有市场数据的不可观察的投入,这要求公司制定自己的假设。这种层次结构要求公司在确定公允价值时使用可观察到的市场数据,并最大限度地减少使用不可观察到的投入。
公司的现金等价物和短期有价证券被归类在公允价值等级的第一级或第二级,因为它们是使用报价的市场价格、经纪人或交易商报价或具有合理价格透明度的替代定价来源进行估值的。
公司现金等价物和有价证券在2021年9月30日和2020年12月31日的公允价值层次如下:
按公允价值计量 | |||||||||
2021年9月30日 | |||||||||
|
| 报价在 |
| ||||||
以下项目的活跃市场 | 重要的其他人 | ||||||||
相同的资产 | 可观测输入 | ||||||||
(单位:千) | 总公允价值 | (1级) | (2级) | ||||||
商业票据 | $ | | $ | | $ | | |||
公司证券 | | | | ||||||
货币市场基金 |
| |
| |
| | |||
总计 | $ | | $ | | $ | |
11
目录
Power Integrations,Inc.
未经审计的简明合并财务报表附注(续)
按公允价值计量 | |||||||||
2020年12月31日 | |||||||||
|
| 报价在 |
| ||||||
以下项目的活跃市场 | 重要的其他人 | ||||||||
相同的资产 | 可观测输入 | ||||||||
(单位:千) | 总公允价值 | (1级) | (2级) | ||||||
商业票据 | $ | | $ | | $ | | |||
公司证券 | | | | ||||||
货币市场基金 |
| |
| |
| | |||
总计 | $ | | $ | | $ | |
在截至2021年9月30日的9个月和截至2020年12月31日的12个月内,公司没有在公允价值层次的1级和2级之间转移任何投资。
5.有价证券:
截至2021年9月30日,归类为可供出售(不含现金等价物)的有价证券的摊余成本和估计公允市值如下:
摊销 | 未实现总额 | 估计公平 | ||||||||||
(单位:千) |
| 成本 |
| 收益 |
| 损失 |
| 市场价值 | ||||
3个月或更短时间内到期的投资: |
|
|
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|
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| ||||
商业票据 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
公司证券 | | | ( | | ||||||||
总计 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
4-12个月后到期的投资: |
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商业票据 | | | | | ||||||||
公司证券 |
| |
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| ( |
| | ||||
总计 |
| |
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| ( |
| | ||||
12个月或更长时间内到期的投资: |
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公司证券 |
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| |
| ( |
| | ||||
总计 | |
| | ( |
| | ||||||
总有价证券 | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
应计应收利息为#美元。
截至2020年12月31日,归类为可供出售(不含现金等价物)的有价证券的摊余成本和估计公允市值如下:
摊销 | 未实现总额 | 估计公平 | ||||||||||
(单位:千) |
| 成本 |
| 收益 |
| 损失 |
| 市场价值 | ||||
3个月或更短时间内到期的投资: |
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| ||||
商业票据 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
公司证券 | | | | | ||||||||
总计 |
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4-12个月后到期的投资: |
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公司证券 |
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| | ||||
总计 |
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总有价证券 | $ | | $ | | $ | | $ | |
应计应收利息为#美元。
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未经审计的简明合并财务报表附注(续)
下表汇总了在2021年9月30日没有记录信贷损失准备的连续未实现亏损头寸中归类为可供出售(不包括现金等价物)的有价证券:
少于12个月 | 12个月或更长时间 | 总计 | ||||||||||||||||
| 估计数 |
| 毛收入 |
| 估计数 |
| 毛收入 |
| 估计数 |
| 毛收入 | |||||||
公平市场 | 未实现 | 公平市场 | 未实现 | 公平市场 | 未实现 | |||||||||||||
(单位:千) | 价值 | 损失 | 价值 | 损失 | 价值 | 损失 | ||||||||||||
公司证券 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ||||||
总有价证券 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( |
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月里,
该公司不打算出售这些证券,也不太可能要求它在这些证券预期收回之前出售。发行人为优质(投资级),公允价值下降在很大程度上是由于利率和其他市场状况的变化。此外,发行人继续及时支付有价证券的利息,预计公允价值将在到期时收回。
6.股票薪酬:
下表汇总了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月根据ASC 718-10确认的基于股票的薪酬支出:
截至三个月 | 截至9个月 | |||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||
(单位:千) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
收入成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
研发 |
| |
| |
| |
| | ||||
销售和市场营销 |
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| |
| |
| | ||||
一般事务和行政事务 |
| |
| |
| |
| | ||||
基于股票的薪酬总费用 | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2021年9月30日的三个月,基于股票的薪酬支出约为美元。
在截至2020年9月30日的三个月里,基于股票的薪酬支出约为美元
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未经审计的简明合并财务报表附注(续)
股票期权
截至2021年9月30日的未偿还股票期权以及截至2021年9月30日的9个月内的活动摘要如下:
加权的- | ||||||||||
加权的- | 平均值 | |||||||||
平均值 | 剩余 | 集料 | ||||||||
股票 | 锻炼 | 合同条款 | 内在价值 | |||||||
| (单位:千) |
| 价格 |
| (以年为单位) |
| (单位:千) | |||
在2021年1月1日未偿还 |
| | $ | |
|
| ||||
授与 |
| | |
|
|
|
| |||
练习 |
| ( | $ | |
|
|
|
| ||
没收或过期 |
| | |
|
|
|
| |||
截至2021年9月30日未偿还 |
| | $ | |
| $ | | |||
于2021年9月30日归属并可行使 |
| |
| $ | |
PSU大奖
根据基于业绩的奖励计划,公司在业绩年度授予奖励,金额相当于如果达到最高业绩指标,将发行的目标股票数量的两倍。在业绩年度结束时发行的股票数量可以从
由于净收入、非GAAP营业收入和战略目标被视为业绩条件,与这些奖励相关的费用(扣除估计罚金)在服务期间根据对业绩目标预期实现情况的评估确认。这些PSU的公允价值是根据授予之日公司普通股的公允价值减去预计将在奖励授予前宣布的股息的贴现现值而确定的。如果未达到绩效条件,则不确认任何补偿成本,并撤消以前确认的任何补偿。
2021年1月,据确定,大约
截至2021年9月30日未完成的PSU以及截至9个月的活动摘要如下:
加权的- | ||||||||||
加权的- | 平均值 | |||||||||
平均值 | 剩余 | 集料 | ||||||||
股票 | 赠与日期集市 | 合同条款 | 内在价值 | |||||||
| (单位:千) |
| 每股价值 |
| (以年为单位) |
| (单位:千) | |||
在2021年1月1日未偿还 |
| | $ | |
|
| ||||
授与 |
| | $ | |
|
|
|
| ||
既得 |
| ( | $ | |
|
|
|
| ||
没收 |
| ( | $ | |
|
|
|
| ||
截至2021年9月30日未偿还 |
| | $ | |
| $ | | |||
未偿还,预计将于2021年9月30日归属 |
| |
| $ | |
PRSU奖
该公司的PRSU计划规定了PRSU的发放,这些PRSU将根据公司相对于PRSU计划既定的业绩目标衡量的业绩来授予。如果达到最高业绩指标,PRSU的授予金额相当于要发行的目标股票数量的两倍。收件人收到的实际股份数在
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2019财年授予的PRSU是基于公司的年度收入增长,而2020和2021年授予的PRSU是基于公司相对于模拟半导体行业的收入复合年增长率(CAGR)衡量的,在各自的情况下
2021年1月,人们确定大约
以下是截至2021年9月30日未完成的PRSU以及截至9个月的活动摘要:
加权平均 | 集料 | |||||||||
加权平均 | 剩余 | 固有的 | ||||||||
股票 | 赠与日期集市 | 合同条款 | 价值 | |||||||
| (单位:千) |
| 每股价值 |
| (以年为单位) |
| (单位:千) | |||
在2021年1月1日未偿还 |
| | $ | |
|
| ||||
授与 |
| | $ | |
|
|
|
| ||
既得 |
| ( | $ | |
|
|
|
| ||
没收 |
| ( | $ | |
|
|
|
| ||
截至2021年9月30日未偿还 |
| | $ | |
| $ | | |||
未偿还,预计将于2021年9月30日归属 |
| |
| $ | |
RSU大奖
截至2021年9月30日的未偿还RSU以及截至9月30日的9个月内的活动摘要如下:
加权平均 | 集料 | |||||||||
加权平均 | 剩余 | 固有的 | ||||||||
股票 | 赠与日期集市 | 合同条款 | 价值 | |||||||
| (单位:千) |
| 每股价值 |
| (以年为单位) |
| (单位:千) | |||
在2021年1月1日未偿还 |
| | $ | |
|
| ||||
授与 |
| | $ | |
|
|
|
| ||
既得 |
| ( | $ | |
|
|
|
| ||
没收 |
| ( | $ | |
|
|
|
| ||
截至2021年9月30日未偿还 |
| | $ | |
| $ | | |||
未偿还,预计将于2021年9月30日归属 |
| |
| $ | |
7.重要客户和地理净收入:
细分市场报告
本公司的组织和运营方式为
客户集中度
公司最高层
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原始设备制造商(OEM)和商用电源制造商。对经销商的销售额为$
以下客户占公司相应时期净收入的10%或更多:
| 截至三个月 |
| 截至9个月 | |||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||
客户 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||
安富利 |
| | % | | % |
| | % | | % | ||
霍尼斯塔尔科技有限公司(Honestar Technologies Co.,Ltd.) | | % | | % | | % | * |
* | 客户总收入不到净收入的10%。 |
在本报告所述期间,没有其他客户占公司净收入的10%或更多。
信用风险集中
可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金投资和贸易应收账款。该公司没有任何与其客户相关的表外信贷风险。截至2021年9月30日和2020年12月31日,
以下客户占应收账款的10%或更多:
9月30日-- | 2011年12月31日 | |||||
客户 |
| 2021 | 2020 | |||
安富利 | | % | | % | ||
动力科技分销有限公司 |
| * | | % |
**客户应收账款总额不到应收账款的10%。
在本报告所述期间,没有其他客户占公司应收账款的10%或更多。
地域净收入
该公司通过其销售人员以及由独立销售代表和分销商组成的全球网络在全球销售其产品。截至2021年9月30日、2021年9月和2020年9月30日的三个月和九个月,基于客户位置的地理净收入如下:
截至三个月 | 截至9个月 | |||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||
(单位:千) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
美利坚合众国 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
香港/中国 |
| |
| |
| |
| | ||||
台湾 |
| |
| |
| |
| | ||||
韩国 |
| |
| |
| |
| | ||||
西欧(不包括德国) |
| |
| |
| |
| | ||||
日本 |
| |
| |
| |
| | ||||
德国 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他 |
| |
| |
| |
| | ||||
总净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
8.股东权益:
未偿还普通股
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截至三个月 | 截至9个月 | |||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||
(单位:千) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
期初余额 | | | | | ||||||||
根据员工股票计划发行的普通股 |
| |
| |
| |
| | ||||
已回购 |
| ( |
| |
| ( |
| ( | ||||
期末余额 | | | | |
普通股回购
截至2020年12月31日,该公司拥有
现金股利
2019年10月,公司董事会宣布
2021年1月,公司董事会将季度现金股息额外提高了1美元。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月,宣布和支付的现金股息如下:
截至三个月 | 截至9个月 | |||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||
(单位为千,每股除外) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
宣布和支付的股息 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
宣布的每股普通股股息 | $ | | $ | | $ | | $ | |
9.每股盈利:
每股基本收益的计算方法是净收入除以当期已发行普通股的加权平均份额。稀释每股收益的计算方法是净收入除以当期已发行普通股和稀释等值普通股的加权平均份额。本次计算包括稀释性普通股等价股,包括假设行使已发行普通股期权时可发行的稀释性股票、假设归属已发行限制性股票单位、根据股票购买计划假设发行奖励以及按库存股方法计算的或有可发行业绩奖励。
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每股盈利计算摘要如下:
截至三个月 | 截至9个月 | |||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||
(单位为千,每股除外) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
基本每股收益: |
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| ||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
加权平均普通股 |
| |
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| |
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基本每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀释后每股收益:(1) |
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|
| ||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
加权平均普通股 |
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摊薄裁决的效力: |
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员工股票计划 |
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稀释加权平均普通股 |
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稀释后每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 如果截至报告期末业绩条件已经满足,本公司在计算稀释后每股收益时包括基于业绩奖励的股票,当没有满足必要条件时,不包括该等股票。本公司在2021年和2020年的计算中剔除了未偿还业绩奖励的相关股票,因为在报告期结束时,这些股票不是或有发行的。 |
在截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月里,
10.有关入息税的拨备:
所得税支出包括根据适用于公司及其子公司的年度估计有效税率计提的联邦、州和外国税拨备,并根据某些在发生期间完全确认的离散项目进行调整。因此,临时实际税率可能不能反映年度估计实际税率。
公司截至2021年9月30日的三个月和九个月的有效税率为
截至2021年9月30日,该公司对其加州递延税项资产、新泽西州递延税项资产和用于联邦目的的资本损失维持估值津贴,并对其与加拿大税收抵免相关的递延税项资产维持估值津贴。
确定所得税费用、所得税负债和递延税项资产负债的综合拨备涉及判断。该公司在其经营的每个税收辖区计算和拨备所得税,这涉及估计当前的税收风险,以及就每个司法辖区的递延税项资产的可回收性作出判断。使用的估计可能与实际结果不同,这可能会对未来一段时期的经营业绩产生重大影响。
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11.承诺:
供应商协议
根据公司与精工爱普生公司(“爱普生”)和ROHM Lapis半导体有限公司(“拉皮斯”)的晶圆供应协议条款,从这些供应商购买的晶片以美元定价,日元和美元汇率波动对未来购买的影响相互分担。每年,公司管理层和这两家供应商都会审查和协商未来的定价;协商的定价以美元计价,但受合同汇率条款的约束。汇率的波动由本公司和这些供应商中的每一家在未来的采购中平均分摊。
12.法律程序及或有事项:
在正常业务过程中,公司不时会卷入诉讼,或者客户和分销商可能会向公司提出索赔。根据ASC 450-10,偶然事件,本公司在很可能已招致负债且损失金额可合理估计的情况下,就负债拨备。
2016年4月1日,Opticurrent,LLC向美国德克萨斯州东区地区法院提起诉讼,指控该公司侵犯了
2019年6月19日,Opticurrent,LLC向美国加利福尼亚州北区地区法院提起后续诉讼,指控更多本公司产品侵权,并要求赔偿双方在之前诉讼中声称的同一专利主张的侵权行为,如上所述。有限的证据开示已经发生,但目前除了书面证据外,所有的诉讼程序都被搁置,专家发现、处分动议或审判的时间表尚未确定。该公司相信,它有强大的抗辩能力,独立于第一个案件中上诉的问题,并打算对Opticurrent的索赔进行有力的辩护,必要时还会提出上诉。
2021年5月10日,Opticurrent,LLC向美国德克萨斯州东区地区法院提起了另一起后续诉讼,指控该公司的一名客户基于使用该公司的产品进行侵权,并要求赔偿双方在之前诉讼中声称的同一专利的侵权行为,如上所述。此案正处于诉状阶段,尚未制定发现、驳回动议或审判的时间表。该公司相信,它拥有强大的抗辩能力,独立于双方第一个案件中的上诉问题,并打算对Opticurrent对本公司技术的索赔进行有力的抗辩,必要时还会提出上诉。
2020年1月6日,公司向美国特拉华州地区法院提起诉讼,指控CogniPower LLC侵犯
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因此,CogniPower的侵权索赔最初在特拉华州地区针对该公司客户的诉讼中单独进行,但该公司提交了干预该诉讼的动议,并于2021年2月1日收到一项裁决,允许公司干预CogniPower的客户诉讼。该公司认为它有强大的索赔和辩护能力,并打算针对CogniPower对该公司技术的索赔进行有力的辩护,必要时还会提出上诉。此外,鉴于美国专利商标局对CogniPower在诉讼中提出的每一项独立索赔都启动了各方间审查(IPR)程序,双方已同意搁置相关的地区法院诉讼,等待知识产权得到解决。
本公司无法肯定地预测法律诉讼的结果,也不能保证本公司会在上述悬而未决的诉讼中胜诉。这些诉讼,无论是否裁定对公司有利或达成和解,都将代价高昂,并将分散公司管理层和技术人员对正常业务运营的努力和注意力,有可能对业务、财务状况和经营业绩造成重大不利影响。目前,本公司无法估计上述正在进行的诉讼的损失或损失范围,但诉讼中的不利裁决可能导致金钱损失、失去所有权、使本公司承担重大债务、要求本公司向第三方寻求许可或阻止本公司许可技术,任何这些都可能对本公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
13.弥偿:
该公司根据合同向其分销商销售产品,统称为分销商销售协议(“DSA”)。每个DSA包含与分销商的合同安排的相关条款,一般包括某些条款,用于在发现公司的产品侵犯第三方的专利、版权、商标或其他专有权(“客户赔偿”)的情况下,赔偿分销商可能因损害赔偿而遭受的损失、费用和责任。DSA通常在各种行业标准方面限制客户赔偿义务的范围和补救措施,包括但不限于基于时间和地理的限制,以及更换侵权产品的权利。本公司亦不时向个别客户授予特定的赔偿权利。
该公司认为,其内部开发流程以及其他政策和做法限制了与此类赔偿相关的风险敞口。此外,公司还要求员工签署专有信息和发明协议,将员工开发工作的权利转让给公司。到目前为止,该公司还没有向其任何分销商或客户偿还与这些赔偿相关的任何损失,截至2021年9月30日,也没有重大索赔悬而未决。由于几个原因,包括没有事先的赔偿要求和某些侵权案件的金钱责任限额,公司无法确定与此类赔偿相关的未来潜在付款的最高金额(如果有的话)。
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第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与本季度报告中其他地方的精简综合财务报表和这些报表的附注一起阅读,并与合并财务报表和管理层在2021年2月5日提交给证券交易委员会的截至2020年12月31日的年度报告中对我们财务状况和经营结果的讨论和分析结合起来阅读。本讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。由于许多因素,我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中包含的结果大不相同,包括我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中“风险因素”标题下讨论的那些因素,以及第II部分第11A项-“风险因素”和本报告其他部分中讨论的那些因素。另见本报告开头的“关于前瞻性陈述的告诫”。
概述
我们设计、开发和销售用于高压电源转换的模拟和混合信号集成电路(IC)和其他电子元件和电路。我们的产品用于电源转换器,将高压电源中的电能转换为特定下游使用所需的电力类型。在大多数情况下,除了其他功能外,此转换还需要将交流电(AC)转换为直流(DC)或反之亦然,降低或增加电压,并根据客户的规格调整输出电压和/或电流。
我们的产品中有很大一部分是AC-DC电源中使用的IC,它将高压AC从墙上插座转换为大多数电子设备所需的低压DC。集成我们产品的电源可用于各种电子产品,包括手机、计算和网络设备、家用电器、电子公用事业仪表、电池供电工具、工业控制和“家庭自动化”或“物联网”应用,如联网恒温器、配电盘和安全设备。我们还提供高压LED驱动器(AC-DC IC),这是专为使用发光二极管的照明应用而设计的AC-DC IC,以及用于冰箱、HVAC系统、吊扇和其他消费类电器和轻型商业应用的无刷直流(BLDC)电机的电机驱动器IC。
我们还提供高压栅极驱动器(独立IC或包含IC、电隔离元件和其他电路的电路板),用于操作绝缘栅双极晶体管(IGBT)和碳化硅(SiC)MOSFET等高压开关。开关和驱动器的这些组合用于高功率应用(即,功率级别从几千瓦到千兆瓦)的功率转换,例如工业电机、太阳能和风力发电系统、电动汽车(EVS)和高压直流输电系统。
与不太先进的替代产品相比,我们的产品为电力转换市场带来了许多重要的好处,包括减少了元件数量和设计复杂性、更小的尺寸、更高的可靠性和更短的上市时间。我们的产品还降低了电源转换器在正常使用和待机运行时(终端产品不使用时)的能耗。除了减少能源使用带来的环境效益外,我们的节能技术还为我们的客户提供了许多好处,包括帮助他们满足目前对许多电子产品实施的越来越严格的能效标准,以及消除用于散热浪费电力产生的笨重散热器。
虽然我们的潜在市场规模随着宏观经济和行业状况的变化而波动,但随着时间的推移,市场总体上呈现出温和的增长率,因为电源转换器单位体积的增长在很大程度上被该市场零部件平均售价的下降所抵消。因此,我们业务的增长在很大程度上取决于我们对所服务市场的渗透率的提高,以及我们潜在市场的进一步扩大。我们的增长战略包括以下内容:
● | 增加我们对所服务市场的渗透率。我们目前致力于功率输出高达约500瓦的AC-DC应用、从几千瓦到千兆瓦的栅极驱动器应用,以及高达约400瓦的电机驱动应用。通过我们的研究和开发努力,我们寻求为这些市场推出更先进的产品,与以前的产品相比,提供更高水平的集成度和性能。我们还继续扩大我们的销售和应用工程人员以及我们的分销商网络,以及我们提供的技术文档和设计支持工具和服务,以帮助客户使用我们的产品。这些工具 |
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我们的服务包括免费提供的PI Expert™设计软件和变压器样机服务。 |
我们的市场渗透战略还包括利用能源效率和可再生能源在电力转换市场的重要性。例如,我们的EcoSmart™技术可大幅降低电子产品在不使用时的能耗,帮助我们的客户遵守旨在抑制这种所谓的“备用”能耗的法规。此外,我们的栅极驱动器产品也是高能效直流电机驱动、高压直流输电系统、太阳能和风能系统以及电力运输应用中的关键部件。
● | 扩大我们潜在市场的规模。在2010年前,我们的潜在市场由输出功率高达50瓦的AC-DC应用组成,服务可用市场(SAM)商机约为15亿美元。从那时起,我们通过各种方式将我们的SAM扩大到40亿美元以上。这些举措包括推出使我们能够满足更高功率AC-DC应用的产品(如我们的HIPer™产品系列)、推出LED驱动器产品,以及我们在2012年通过收购CT-Concept Technologie AG进入栅极驱动器市场。2016年,我们推出了Scale-iDriverTM此外,我们还推出了适用于无刷直流电机的桥式开关™电机驱动器集成电路,如上所述,我们在2018年推出了适用于无刷直流电机的桥式开关无刷直流电机驱动器集成电路。我们最近推出了一系列汽车版的产品,包括Scale-iDriver、InnoSwitchTM和LinkSwitchSAMIC,目标是电动汽车市场;我们预计未来将推出更多针对电动汽车的产品,并预计随着时间的推移,汽车应用将成为我们™的重要组成部分。 |
此外,在我们的产品能够满足的功率范围内出现了新的应用,这也促进了我们的SAM扩展。例如,诸如“智能”公用事业仪表、电池供电的草坪设备和自行车以及USB电源插座(通常与传统的交流墙上插座一起安装)等应用都可以集成我们的产品。消费类电器越来越多地使用电子情报和连接,也增强了我们的地对空导弹。最后,我们通过开发新技术提高了我们的SAM,从而提高了我们产品的价值(从而提高了平均售价)。例如,我们的InnoSwitch™IC从AC-DC电源的二次侧或低压侧集成电路,而较早的产品系列仅在初级或高压侧集成电路。2019年,我们开始在一些产品中采用专有氮化镓(GaN)晶体管,实现了比使用传统硅晶体管的IC更高的能效水平。
我们打算在未来几年通过上述所有手段继续扩大我们的SAM。
我们的季度经营业绩很难预测,并受到重大波动的影响。我们根据对预计客户需求的内部预测来计划我们的生产和库存水平,这些预测非常不可预测,可能会有很大的波动。客户通常可以在短时间内取消或重新安排订单,而不会受到重大处罚,相反,下订单的交货期通常很短。此外,全球经济状况和供应链动态等外部因素也可能导致我们的运营业绩波动。特别是,全球新型冠状病毒大流行(新冠肺炎)造成的严重经济混乱可能会影响我们产品的供需,使我们的业绩更难预测。此外,由于我们的行业对价格高度敏感,我们的毛利率(毛利润除以净收入)可能会根据与我们竞争的解决方案的相对定价而发生变化。产品组合、终端市场组合和客户组合的变化也会导致我们的毛利率波动。由于我们有很大比例的硅片是从日本的铸造厂购买的,我们的毛利率受到美元和日元汇率波动的影响。我们产品中使用的铜和金等原材料价格的变化也会影响我们的毛利率。虽然我们的晶片制造和组装业务是外包的,就像我们的大多数测试业务一样,但我们的部分生产成本本质上是固定的。因此,我们的单位成本和毛利率受到我们生产的单位数量的影响。
最近的结果
截至2021年和2020年9月30日的三个月,我们的净收入分别为1.768亿美元和1.211亿美元,截至2021年和2020年9月30日的九个月,我们的净收入分别为5.306亿美元和3.376亿美元。收入的增长反映了目前整个半导体行业普遍存在的强劲需求状况,以及我们产品在包括消费电器在内的广泛应用中的市场份额的增加。
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适用于智能手机、平板电脑和笔记本电脑等移动设备以及一系列工业应用的高级充电器包括家庭和建筑自动化、电子公用事业仪表、电池供电的工具和基础广泛的工业应用。
我们的前十大客户,包括转售给原始设备制造商(OEM)的分销商和商用电源制造商,在截至2021年9月30日的三个月和九个月中,分别占净收入的76%和79%,占2020年同期净收入的65%和56%。在截至2021年9月30日的三个月和九个月里,有两个客户,即我们产品的分销商,各占我们净收入的10%以上。在2020年相应的三个月期间,这些客户各自占我们净收入的10%以上,而在2020年相应的九个月期间,只有一个客户的净收入占比超过10%。在截至2021年9月30日的三个月和九个月里,国际销售额分别占我们净收入的97%和98%,在2020年同期的每一个时期,国际销售额分别占我们净收入的98%。
截至2021年和2020年9月30日止三个月,我们的毛利率分别为51.9%和49.2%;截至2021年和2020年9月30日止九个月的毛利率分别为50.4%和50.2%。这三个月我们的毛利率增加,主要是因为终端市场组合发生了有利的变化,更大比例的收入来自利润率更高的终端市场,以及制造效率,但部分被与设备相关的费用增加所抵消。我们的毛利率在前九个月略有增加,因为制造效率主要被终端市场组合的不利变化和与设备相关的费用增加所抵消。
截至2021年和2020年9月30日的三个月,总运营费用分别为4610万美元和4480万美元,截至2021年和2020年9月30日的九个月,总运营费用分别为1.367亿美元和1.268亿美元。三个月和九个月期间运营费用的增加主要是由于员工人数增加和年度绩效增加导致的工资和相关费用增加,与绩效奖励相关的基于股票的薪酬费用增加,以及支持我们产品开发努力的材料工程和设备相关费用增加。
新冠肺炎大流行
新冠肺炎疫情扰乱了全球的日常生活和市场,世界各国政府实施了旨在控制病毒传播的限制措施,包括就地避难令、旅行限制、商业关闭和边境关闭。从2020年3月16日开始,我们圣何塞总部所在地受到庇护就地令的约束,根据该令,我们的大多数员工必须在家工作;世界各地的其他地点也受到此类限制。随着员工疫苗接种率的提高和限制的放宽,我们已经开始分阶段重新开放我们的圣何塞总部。我们的员工健康和福祉是重中之重。我们正在积极监测情况,并预计随着限制的进一步取消,大多数员工将返回办公室。根据分阶段重新开放的计划,我们在世界各地的一些员工也已返回办公室。我们已经实施了各种措施来保护员工的健康和安全,包括提供口罩、手套和消毒剂,制定社交距离规则,以及定期对我们的设施进行深度清洁。
尽管疫情造成了种种限制,但我们仍然能够有效地开展日常工作,但也造成了我们供应链的中断。虽然我们的代工合作伙伴的晶圆供应没有中断,但中国、马来西亚、斯里兰卡和菲律宾的政府强制关闭导致了我们的组装和测试分包商在不同时间的临时停工。由于采取了各种缓解措施,这些中断没有对我们的业绩产生实质性影响,这些措施包括疫情初期晶圆和成品库存高于正常水平、某些关键投入的安全库存以及我们大多数产品的多个零部件来源。尽管世界各地的许多地区都有改善的迹象,但新的封锁和其他缓解措施的可能性,以应对某些地区感染率的增加,仍然是我们供应链和业务结果的关键风险。
虽然持续的流行病给我们的产品需求带来了比正常水平更大的不确定性,但我们相信我们的业务从根本上是健康的,具有强劲的长期增长前景。我们已经增加了员工人数,并打算继续投资于研发和其他必要的功能,以支持我们未来的增长。我们还打算继续我们的现金分红和股票回购计划;但是,如果经济恶化或我们的业务前景发生变化,我们的董事会可能会自行决定暂停或改变这些计划。有关新冠肺炎业务风险的更多讨论,请参阅我们截至2020年12月31日的年度报告10-K表格中的第I部分,第1A项“风险因素”。
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关键会计政策和估算
按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制财务报表和相关披露,要求管理层作出估计和假设,以影响财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内收入和费用的报告金额。在持续的基础上,我们评估我们的估计,包括以下列出的估计。我们的估计是基于历史事实和我们认为在作出估计时合理的各种其他假设。实际结果可能与这些估计不同。
我们的关键会计政策如下:
● | 收入确认;以及 |
● | 所得税。 |
我们的关键会计政策对描述我们的财务状况和经营结果很重要,要求我们对本质上不确定的事项做出判断和估计。我们的关键会计政策和估计在“第七项--关键会计政策和估计”和附注2中披露的“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--关键会计政策和估计”中没有实质性变化。重大会计政策与近期会计公告,在我们于2021年2月5日提交给SEC的截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中的每一种情况下。
经营成果
下表列出了某些经营数据在所示时期的净收入中所占的百分比。
截至三个月 | 截至9个月 | |||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||
净收入 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||
收入成本 |
| 48.1 |
| 50.8 |
| 49.6 |
| 49.8 |
| |||
毛利 |
| 51.9 |
| 49.2 |
| 50.4 |
| 50.2 |
| |||
运营费用: |
|
|
|
|
|
|
| |||||
研发 |
| 12.0 |
| 17.2 |
| 11.9 |
| 17.7 |
| |||
销售和市场营销 |
| 8.8 |
| 11.3 |
| 8.5 |
| 11.9 |
| |||
一般事务和行政事务 |
| 5.3 |
| 8.5 |
| 5.4 |
| 8.0 |
| |||
总运营费用 |
| 26.1 |
| 37.0 |
| 25.8 |
| 37.6 |
| |||
营业收入 |
| 25.8 |
| 12.2 |
| 24.6 |
| 12.6 |
| |||
其他收入 |
| 0.1 |
| 0.7 |
| 0.2 |
| 1.2 |
| |||
所得税前收入 |
| 25.9 |
| 12.9 |
| 24.8 |
| 13.8 |
| |||
所得税拨备 |
| 2.1 |
| 0.7 |
| 1.5 |
| 0.9 |
| |||
净收入 |
| 23.8 | % | 12.2 | % | 23.3 | % | 12.9 | % |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的比较
净收入。净收入由产品销售收入组成,产品销售收入是扣除退货和津贴后的净额。截至2021年9月30日的三个月和九个月的净收入分别为1.768亿美元和5.306亿美元,2020年同期分别为1.211亿美元和3.376亿美元。
收入的增长反映了目前半导体行业普遍存在的强劲需求状况,以及我们的产品在包括消费电器、智能手机、平板电脑和笔记本电脑等移动设备的先进充电器以及包括家庭和建筑自动化、电子公用事业仪表、电池供电工具和广泛工业应用在内的一系列工业应用中的市场份额的增加。
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截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月,我们按终端市场划分的收入组合如下:
| 截至三个月 | 截至9个月 | ||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||
终端市场 |
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||
通信 | 25 | % | 32 | % | 33 | % | 28 | % | ||||
电脑 |
| 11 | % | 9 | % |
| 9 | % | 6 | % | ||
消费者 |
| 34 | % | 31 | % |
| 31 | % | 34 | % | ||
工业 |
| 30 | % | 28 | % |
| 27 | % | 32 | % |
在截至2021年9月30日的三个月和九个月里,国际销售额(包括基于客户位置的美国以外的销售额)分别为1.717亿美元和5.177亿美元,2020年同期分别为1.187亿美元和3.296亿美元。虽然使用我们产品的电源转换器销往世界各地的终端市场,但大多数都是在亚洲制造的。因此,在截至2021年9月30日的三个月和九个月里,对该地区的销售额分别占我们净收入的80%和83%,在2020年同期分别占82%和80%。我们预计,国际销售,特别是对亚洲地区的销售,在未来将继续占我们净收入的很大一部分。
在截至2021年9月30日的三个月和九个月,对经销商的销售额分别占72%和75%,2020年同期分别占70%和76%。剩下的部分是直接销售给原始设备制造商和电源制造商。
以下客户占我们各自时期净收入的10%或更多:
截至三个月 | 截至9个月 | |||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||
客户 |
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||
安富利 |
| 27 | % | 18 | % | 29 | % | 14 | % | |||
霍尼斯塔尔科技有限公司(Honestar Technologies Co.,Ltd.) | 15 | % | 14 | % | 17 | % | * |
* | 客户总收入不到净收入的10%。 |
在这些时期,没有其他客户占我们净收入的10%或更多。
毛利。毛利是净营收减去营收成本。我们的收入成本主要包括与从我们签约的代工厂购买晶片、分包商组装、包装和测试我们的产品、在我们自己的工厂进行产品测试、摊销收购的无形资产以及与我们的供应链管理相关的管理费用相关的成本。毛利率是毛利除以净收入。下表比较了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的毛利和毛利率:
截至三个月 | 截至9个月 | |||||||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||||||
(百万美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||||||
净收入 | $ | 176.8 | $ | 121.1 | $ | 530.6 | $ | 337.6 | ||||||||
毛利 |
| $ | 91.7 |
| $ | 59.6 |
|
| $ | 267.5 |
| $ | 169.6 |
| ||
毛利率 |
| 51.9 | % |
| 49.2 | % |
| 50.4 | % |
| 50.2 | % |
我们的毛利率在这三个月内增加,主要是因为终端市场组合发生了有利的变化,更大比例的收入来自利润率更高的终端市场,以及制造效率,但部分被与设备相关的费用增加所抵消。我们的毛利率在前九个月略有增加,因为制造效率主要被终端市场组合的不利变化和与设备相关的费用增加所抵消。
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研发费用。研发(R&D)开支主要包括与员工相关的开支(包括股票薪酬),以及与开发新技术和新产品相关的材料和设施成本。我们还记录与新产品相关的原型晶圆的研发费用,直到这些产品投产。下表比较了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的研发费用:
截至三个月 | 截至9个月 | |||||||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||||||
(百万美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||||||
净收入 | $ | 176.8 | $ | 121.1 | $ | 530.6 | $ | 337.6 | ||||||||
研发费用 |
| $ | 21.1 |
|
| $ | 20.9 |
|
| $ | 62.9 |
| $ | 59.8 |
| |
净收入百分比 |
| 12.0 | % |
| 17.2 | % |
| 11.9 | % |
| 17.7 | % |
与2020年同期相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月的研发费用有所增加,主要原因是员工人数增加和年度绩效增加推动的工资和相关费用增加,与绩效奖励相关的股票薪酬费用增加,以及与设备相关的费用增加,部分被较低的外部服务费用所抵消。
销售和营销费用。销售和营销(S&M)费用主要包括与员工相关的费用,包括股票薪酬、销售代表佣金、无形资产摊销和设施费用,包括与我们地区销售和支持办事处相关的费用。下表比较了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的S&M费用:
截至三个月 | 截至9个月 | |||||||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||||||
(百万美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||||||
净收入 | $ | 176.8 | $ | 121.1 | $ | 530.6 | $ | 337.6 | ||||||||
销售和营销费用 | $ | 15.6 |
| $ | 13.7 |
| $ | 45.0 |
| $ | 40.2 |
| ||||
净收入百分比 |
| 8.8 | % |
| 11.3 | % |
| 8.5 | % |
| 11.9 | % |
与2020年同期相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月的S&M费用有所增加,主要原因是销售额增加导致的佣金费用增加,年度绩效增加导致的工资和相关费用增加,以及主要与绩效奖励相关的基于股票的薪酬费用增加。
一般和行政费用。一般及行政开支主要包括与雇员有关的开支,包括行政、财务、人力资源及一般管理的股票薪酬开支,以及顾问、专业服务、法律及审计开支。下表比较了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的G&A费用:
截至三个月 | 截至9个月 | |||||||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||||||
(百万美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||||||
净收入 | $ | 176.8 |
|
| $ | 121.1 |
|
| $ | 530.6 |
| $ | 337.6 | |||
并购费用 |
| $ | 9.4 |
|
| $ | 10.3 |
|
| $ | 28.8 |
| $ | 26.9 |
| |
净收入百分比 |
| 5.3 | % |
| 8.5 | % |
| 5.4 | % |
| 8.0 | % |
与2020年同期相比,截至2021年9月30日的三个月的并购费用有所下降,原因是专利诉讼和坏账费用较低。与2020年同期相比,截至2021年9月30日的9个月的并购费用有所增加,主要原因是与绩效奖励相关的股票薪酬支出增加,但专利诉讼费用的下降部分抵消了这一支出。
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其他收入。其他收入主要包括现金和现金等价物、有价证券和其他投资赚取的利息收入,以及汇兑损益的影响。下表比较了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的其他收入:
截至三个月 | 截至9个月 | |||||||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||||||
(百万美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||||||
净收入 | $ | 176.8 |
| $ | 121.1 |
| $ | 530.6 |
| $ | 337.6 | |||||
其他收入 |
| $ | 0.2 |
| $ | 0.9 |
| $ | 1.0 |
| $ | 4.1 | ||||
净收入百分比 |
| 0.1 | % |
| 0.7 | % |
| 0.2 | % |
| 1.2 | % |
与2020年同期相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月的其他收入下降,主要原因是减少利息收入,因为我们现金和投资的较低收益率足以抵消较高的现金和投资余额的影响.
所得税拨备。所得税规定包括联邦税、州税和外国税。下表比较了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的所得税费用:
截至三个月 | 截至9个月 | |||||||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||||||
(百万美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||||||
所得税前收入 | $ | 45.8 |
|
| $ | 15.6 |
|
| $ | 131.7 |
|
| $ | 46.9 | ||
所得税拨备 |
| $ | 3.8 |
|
| $ | 0.8 |
|
| $ | 8.0 |
|
| $ | 3.0 |
|
实际税率 |
| 8.2 | % |
| 5.1 | % |
| 6.1 | % |
| 6.4 | % |
所得税费用包括基于适用于我们和我们的子公司的年度估计有效税率的联邦、州和外国税拨备,并根据某些在发生期间完全确认的离散项目进行调整。因此,临时实际税率可能不能反映年度估计实际税率。
截至2021年9月30日的三个月和九个月,我们的有效税率分别为8.2%和6.1%,2020年同期分别为5.1%和6.4%。这些时期的有效税率低于21%的法定联邦所得税率,这是因为我们的全球收入在较低税收司法管辖区的地理分布、联邦研究税收抵免的影响以及与基于股票的支付相关的超额税收优惠的确认。此外,在截至2021年9月30日的9个月里,我们的有效税率受到了与释放一项未确认的税收优惠相关的离散项目的有利影响。这些好处部分被美国对外国收入征收的税所抵消,这些收入被称为全球无形低税收入。我们外国收入的主要来源是开曼群岛,这是一个免税的司法管辖区。在其他外国司法管辖区赚取的收入并不重要。我们没有获得任何激励税率,也不在任何司法管辖区的任何免税期内运营。
流动性与资本资源
截至2021年9月30日,我们拥有5.489亿美元的现金、现金等价物和短期有价证券,比截至2020年12月31日的4.492亿美元增加了约9970万美元。截至2021年9月30日,我们的营运资本(定义为流动资产减去流动负债)为6.373亿美元,比截至2020年12月31日的5.387亿美元增加了约9860万美元。
我们与Wells Fargo Bank,National Association签订了一项信贷协议(“信贷协议”),为我们提供了7500万美元的循环信贷额度,用于一般企业用途,并有2000万美元的分额,用于签发备用信用证和贸易信用证。信贷协议于2021年6月7日修订,提供替代借款利率以取代LIBOR,并将终止日期从2022年4月30日延长至2026年6月7日,所有其他条款保持不变。我们在循环信贷额度下借款的能力取决于我们是否遵守特定的契约,包括报告和财务契约,主要是最低流动性指标和债务与收益比率,我们目前正在遵守这两项指标。信贷协议将于2026年6月7日终止;循环信贷额度下的所有预付款将在该日期到期,或在违约的情况下更早到期。截至2021年9月30日,该协议下没有未偿还的预付款。
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经营活动现金
截至2021年9月30日的9个月里,运营活动产生了1.837亿美元的现金。这一时期的净收益为1.237亿美元;我们还发生了基于股票的非现金薪酬支出、折旧和摊销,分别为2730万美元、2340万美元和270万美元。现金来源还包括存货减少1110万美元,反映出这一时期的强劲需求,以及由于付款时间的原因,应付账款(不包括与财产和设备有关的应付款项)增加660万美元。这些现金来源被应付税款和应计负债减少620万美元、预付开支和其它资产增加500万美元(主要是由于预付所得税)以及客户发货量增加导致应收账款增加300万美元所部分抵消。
在截至2020年9月30日的9个月里,运营活动产生了7930万美元的现金。这一时期的净收入为4390万美元;我们还发生了非现金股票薪酬支出、折旧、摊销和递延所得税,分别为2200万美元、1710万美元、330万美元和10万美元。现金来源还包括主要由于付款时机而增加的应付帐款(不包括与财产和设备有关的应付款)640万美元,以及主要由退税推动的预付费用和其他资产减少610万美元。这些现金来源被为支持需求环境而增加的1,440万美元的库存,由于客户发货的增加和时机而增加的应收账款530万美元,以及90万美元的应付税款和应计负债的减少所部分抵消。
来自投资活动的现金
在截至2021年9月30日的9个月中,我们的投资活动导致现金净使用1.281亿美元,主要包括9780万美元用于购买有价证券(扣除销售额和到期日),3030万美元用于购买房地产和设备,主要是与生产相关的机械和设备,以及在瑞士建造一座新的办公楼。
在截至2020年9月30日的前9个月,我们的投资活动导致现金净使用1450万美元,主要包括3570万美元用于购买财产和设备,主要是与生产相关的机械和设备,以及我们在瑞士和德国的办事处建设,部分被2090万美元的有价证券销售和到期日(扣除购买)所抵消。
融资活动产生的现金
在截至2021年9月30日的9个月中,我们的融资活动产生了5200万美元的现金净使用,其中3620万美元用于回购我们的普通股,2350万美元用于向股东支付股息,部分抵消了通过行使员工股票期权发行普通股和通过我们的员工股票购买计划发行普通股所产生的770万美元。
在截至2020年9月30日的9个月中,我们的融资活动产生了1150万美元的现金净使用,其中1850万美元用于向股东支付股息,260万美元用于回购我们的普通股。这些现金的使用部分被970万美元的普通股发行所抵消,这些普通股是通过行使员工股票期权和通过我们的员工股票购买计划发行的。
信贷协议
2016年7月27日,我们与富国银行(Wells Fargo Bank)签订了信贷协议,该协议为我们提供了7500万美元的循环信贷额度,用于一般企业用途,其中2000万美元的子额度用于签发备用信用证和贸易信用证。我们于2018年4月30日修改了信贷协议,将终止日期从2019年7月26日延长至2022年4月30日,所有其他条款保持不变。2021年6月7日,我们签署了信贷协议的第二项修正案,提供替代借款利率作为LIBOR的替代,并将终止日期从2022年4月30日延长至2026年6月7日,其他所有条款保持不变。我们在循环信贷额度下借款的能力取决于我们是否遵守特定的契约,包括报告和财务契约,主要是最低流动性指标和债务与收益比率,我们目前正在遵守这两项指标。信贷协议于2026年6月7日终止;循环信贷额度下的所有预付款
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将在这样的日期到期,或者在违约的情况下更早到期。截至2021年9月30日,协议下没有未偿还的预付款。
分红
2019年10月,我们的董事会宣布了四个季度的现金股息,每股0.095美元,将在2020年每个季度末支付给登记在册的股东。2020年4月,我们的董事会提高了现金股息,宣布三次现金股息为每股0.105美元(而不是之前宣布的2019年10月宣布的每股0.095美元),将在2020年第二季度、第三季度和第四季度末支付给登记在册的股东。2020年7月,我们的董事会进一步提高了现金股息,宣布在2020年第三季度和第四季度末向登记在册的股东支付两次每股0.11美元的现金股息(而不是2020年4月宣布的每股0.105美元)。
2021年1月,我们的董事会将季度现金股息额外提高了每股0.02美元,宣布将在2021年每个季度末向登记在册的股东支付每股0.13美元的四次现金股息。2021年10月,我们的董事会再次提高了季度现金股息,宣布在2021年第四季度末和2022年每个季度末向登记在册的股东支付五次每股0.15美元的现金股息(而不是2021年1月宣布的每股0.13美元)。
股息分别为780万美元、790万美元和780万美元,分别发生在2021年3月31日、2021年6月30日和2021年9月30日。宣布未来的任何现金股利由董事会自行决定,并将取决于我们的财务状况、经营结果、资本要求、业务状况和其他因素,以及现金股息是否符合我们股东的最佳利益。
股票回购
截至2020年12月31日,我们的股票回购计划剩余约4130万美元。2021年4月,我们的董事会授权额外使用5000万美元用于回购我们的普通股,回购将根据预先定义的价格/数量指导方针执行。在截至2021年9月30日的9个月里,我们以3620万美元的价格回购了约45.5万股普通股。截至2021年9月30日,我们的股票回购计划剩余约5510万美元,该计划没有到期日。2021年10月,我们的董事会授权额外使用5000万美元用于回购我们的普通股,回购将根据预先定义的价格/数量指导方针执行。未来回购计划的授权由董事会自行决定,并将取决于我们的财务状况、经营结果、资本要求、业务状况和其他因素。
合同承诺
截至2021年9月30日,我们有一项与所得税相关的合同义务,主要包括约2090万美元的未确认税收优惠。纳税义务的一部分被归类为长期应付所得税,一部分被记录在我们压缩的综合资产负债表中的递延税项资产中。
截至2021年9月30日,与截至2020年12月31日的年度报告中报告的Form 10-K中报告的合同承诺相比,我们的合同承诺没有实质性变化。
其他信息
我们的现金、现金等价物和投资余额在未来期间可能会因为我们计划的现金支出的变化而发生变化,包括与未来收购相关的直接和整合成本等增量成本的变化。目前的美国税法通常允许公司将积累的海外收益汇回国内,而不会招致额外的美国联邦税收。因此,截至2021年9月30日,我们的全球现金和有价证券可用于满足资本配置需求,包括资本和内部投资、收购、股票回购和/或股息,而不会招致额外的美国联邦所得税。
如果我们的经营业绩在未来时期恶化,无论是由于客户需求的减少,还是由于我们的客户或竞争对手的定价压力,或者出于其他原因,我们从经营中产生正现金流的能力可能会受到威胁。在这种情况下,我们可能会被迫使用我们的现金、现金等价物和短期投资,使用我们目前的融资,或者向第三方寻求额外的融资来为我们的运营提供资金。我们相信,运营产生的现金,加上现有的流动性来源,将满足我们至少在未来12个月内预计的营运资金和其他现金需求。
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表外安排
截至2021年9月30日,我们与未合并实体或金融合伙企业没有任何表外安排或关系,例如通常被称为结构性融资或特殊目的实体的实体,这些实体通常是为了便利表外安排或其他合同上狭窄或有限的目的而设立的。
近期会计公告
关于该项目的信息可在附注2中找到,重大会计政策和近期会计公告,在本季度报告第10-Q表第I部分第(1)项所载的未经审计简明综合财务报表附注中,这些信息以供参考的方式并入本文。
第三项关于市场风险的定量和定性披露
与我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中描述的情况相比,我们对外币汇率和利率风险的敞口没有实质性变化。
利率风险。我们因利率变化而面临的市场风险主要与我们的投资组合有关。我们将投资于购买日剩余期限不超过三个月的高流动性金融工具的现金视为现金等价物。购买当日到期日超过三个月的高流动性金融工具的投资被归类为短期投资。我们一般持有证券到到期日;然而,在某些情况下,包括但不限于为收购和其他战略投资提供资金所需的情况下,我们可能会出售证券,因此我们将我们的投资组合归类为可供出售。我们投资于高信用质量的发行人,根据政策,我们限制任何一家发行人的信用敞口。正如我们的政策所述,我们试图通过限制违约风险、市场风险和再投资风险来确保我们投资的本金资金的安全和保存。我们通过投资于安全和高信用质量的证券,并不断调整我们的投资组合,以适当地应对任何投资发行人、担保人或存托机构的信用评级大幅下降,从而降低违约风险。我们的投资组合只包括二级或转售市场活跃的有价证券,以促进投资组合的流动性。截至2021年9月30日和2020年12月31日,我们主要持有现金等价物和固定利率的短期投资。
我们的投资证券受到市场利率风险的影响,价值会随着市场利率的波动而变化。我们根据上述投资政策监控我们的投资;因此,如果市场利率在2021年9月30日或2020年12月31日的利率基础上增加或减少10%,我们投资组合在这些日期的公平市值的增加或减少将不会是实质性的。我们定期监测我们的投资减值情况。请参阅附注5,有价证券,在我们的未经审计的简明合并财务报表的附注中,以表格形式展示我们的可供出售投资和预期到期日。
外汇兑换风险。截至2021年9月30日,我们的主要交易货币是美元;此外,我们持有瑞士法郎和欧元的现金。我们保留以瑞士法郎和欧元计价的现金,为我们瑞士子公司的运营提供资金。美元对瑞士法郎和欧元之间的汇率波动记录在我们精简的综合损益表的其他收入中。
我们在其他多个国家设有销售办事处,在这些国家我们的费用以当地货币计价,主要是亚洲和西欧。在外国持有的现金余额受当地银行法的约束,可能比存放在美国的现金承担更高或更低的风险。我们可能会不时签订外币套期保值合约,以对冲某些外币交易。截至2021年9月30日和2020年12月31日,我们还没有利用外币远期外汇合约的公开外币对冲计划。
我们的两家主要供应商爱普生(Epson)和拉皮斯(Lapis)都有以美元为基础的晶圆供应协议;然而,我们与爱普生和拉皮斯的协议还允许相互分担日元和美元汇率波动对未来采购的影响。每年,我们的管理层和这两家供应商都会审查和协商未来的定价;协商的定价以美元计价,但受合同汇率条款的约束。汇率的波动由我们和这些供应商在未来的采购中平分。然而,由于这些供应商协议,我们的毛利率受到美元和日元汇率波动的影响。在其他条件不变的情况下,美元币值变化10%。
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与日元相比,美元将导致我们的毛利率相应变化约1.0%;这种敏感性可能会根据我们从一些日本供应商购买的晶圆供应的百分比而增加或减少,并可能使我们的毛利和经营业绩受到潜在的材料波动的影响。
项目4.控制和程序
对管制效力的限制
任何控制系统,无论其设计和操作如何完善,都只能对测试的目标提供合理的保证。任何控制系统的设计在一定程度上都是基于对未来事件可能性的某些假设,不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功实现其规定的目标,无论多么遥远。任何控制系统的固有局限性都包括这样的事实,即与决策相关的判断可能是错误的,控制的有效性可能会因为简单的错误或错误而降低。由于具有成本效益的控制系统中固有的限制,由于错误而导致的错误陈述可能会发生,并且可能无法检测到。
信息披露控制和程序的评估
管理层必须评估我们的披露控制和程序,如1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)下的规则13a-15(E)所定义。披露控制和程序是旨在提供合理保证的控制和其他程序,以确保我们根据《交易法》提交的报告中要求披露的信息(如Form 10-Q的本季度报告)在美国证券交易委员会(SEC)的规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括旨在提供合理保证的控制和程序,以确保此类信息被积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出有关所需披露的决定。根据我们管理层的评估(在我们首席执行官和首席财务官的参与下),我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序(根据交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)条的规则定义)在本报告涵盖的期间结束时是有效的。在本报告所涵盖的期间结束时,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序(根据交易所法案规则13a-15(E)和15d-15(E))是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年9月30日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分:其他信息
第一项:法律诉讼
关于这一项目的信息可在附注12中找到,法律诉讼和或有事项,在本季度报告第10-Q表第I部分第(1)项所载的未经审计简明综合财务报表附注中,这些信息以供参考的方式并入本文。
项目1A。危险因素
截至本文件提交之日,风险因素与我们的报告第I部分第11A项披露的风险因素没有实质性变化。年报在截至2020年12月31日止年度的10-K表格中,哪些风险因素以参考方式并入本报告。
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第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
截至2020年12月31日,我们有大约4130万美元可用于根据预先定义的价格/数量指导方针执行未来的回购。2021年4月,我们的董事会批准额外使用5000万美元用于回购我们的普通股,这一消息于2021年4月29日宣布。
在截至2021年9月30日的9个月里,我们以约3620万美元的价格回购了约45.5万股股票。截至2021年9月30日,我们的回购计划剩余约5510万美元,没有到期日。2021年10月,我们的董事会授权额外使用5000万美元用于回购我们的普通股,回购将根据预先定义的价格/数量指导方针执行。
发行人购买股票证券
下表汇总了2021财年第三季度我们普通股的回购情况:
近似值 | ||||||||||
美元价值 | ||||||||||
总人数 | 可能还会是 | |||||||||
购买的股份 | 已回购 | |||||||||
总计 | 平均值 | 作为 | 在.之下 | |||||||
数量 | 支付的价格 | 公开宣布 | 计划或计划 | |||||||
期间 |
| 购买的股份 |
| 每股 |
| 计划或计划 |
| (单位:百万) | ||
2021年7月1日至2021年7月31日 | 120,002 | $ | 81.54 | 120,002 | $ | 55.1 | ||||
2021年8月1日至2021年8月31日 | — | — | — | $ | 55.1 | |||||
2021年9月1日至2021年9月30日 | — | — | — | $ | 55.1 | |||||
总计 | 120,002 | 120,002 |
全回购的股份是根据我们公开宣布的回购计划进行的。
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项目6.展品
以引用方式成立为法团 | ||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
展品数 |
| 展品说明 | 表格 |
| 档案数 | 展品/其他参考资料 | 归档日期 | 已归档特此声明 | ||||
3.1 | 重述的公司注册证书 | 10-K | 000-23441 | 3.1 | 2/29/2012 | |||||||
3.2 | 修订及重新制定附例 | 8-K | 000-23441 | 3.1 | 4/26/2013 | |||||||
4.2 | 请参阅图3.1至3.2 | |||||||||||
31.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节对首席执行官的认证 | X | ||||||||||
31.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节对首席财务官的认证 | X | ||||||||||
32.1** | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节对首席执行官的认证 | X | ||||||||||
32.2** | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节对首席财务官的认证 | X | ||||||||||
101.INS | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | X | ||||||||||
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档 | X | ||||||||||
101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | X | ||||||||||
101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | X | ||||||||||
101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | X | ||||||||||
101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | X | ||||||||||
104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
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上表中对先前提交的文件或描述的所有引用都通过引用将这些文件和描述并入其中。
† | 本展品的某些部分(用星号表示)已被省略,因为它们无关紧要。是Power Integrations,Inc.视为私人或机密的信息类型. |
** | 随本10-Q表附呈的32.1和32.2号文件中所附的认证并不被视为已提交给美国证券交易委员会,并且不得通过引用将其并入Power Integrations,Inc.根据1933年证券法(修订本)或1934年证券交易法(修订本)提交的任何文件中,无论是在本10-Q表日期之前或之后提交的,无论此类文件中包含的任何一般注册语言如何。 |
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签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
Power Integrations,Inc. | |||
日期: | 2021年10月28日 | 由以下人员提供: | /s/SANDEEP N阿亚尔 |
桑迪普·纳亚尔 | |||
首席财务官 | |||
(正式授权人员、首席财务官和首席会计官) |
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