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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
_______________
表格10-Q
_______________
☒ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年9月30日
或
☐ 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡期 至
委托文件编号:001-36272
Element Solutions Inc.
(其章程所指明的注册人的确切姓名) | | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | | 37-1744899 |
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | | | (国际税务局雇主识别号码) |
| | | | |
东布罗沃德大道500号 | 1860套房 | | 33394 |
劳德代尔堡, | 弗罗里达 | | | (邮政编码) |
(主要行政办公室地址) | | | |
注册人的电话号码,包括区号: (561) 207-9600
_______________
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | ESI | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个互动数据文件。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。您可以参阅《交易法》第12b-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器: | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是 编号:☒
2021年10月21日已发行普通股数量:247,503,402
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| | 页面 |
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| 定义术语词汇表 | i |
| 前瞻性陈述 | II |
| 非GAAP财务指标 | II |
| | |
第一部分: | 财务信息 | |
| | |
第1项。 | 简明合并财务报表(未经审计) | |
| 简明合并操作报表 | |
| 截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月 | 1 |
| 简明综合全面(亏损)收益表 | |
| 截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月 | 2 |
| 简明综合资产负债表 | |
| 2021年9月30日和2020年12月31日 | 3 |
| 现金流量表简明合并报表 | |
| 截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月 | 4 |
| 简明合并股东权益变动表 | |
| 截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月 | 5 |
| 简明合并财务报表附注 | 7 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 20 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 32 |
第四项。 | 管制和程序 | 32 |
| | |
第二部分。 | 其他信息 | |
| | |
第1项。 | 法律程序 | 33 |
第1A项。 | 风险因素 | 33 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 33 |
第三项。 | 高级证券违约 | 33 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 33 |
第五项。 | 其他信息 | 34 |
第6项 | 陈列品 | 34 |
| | |
签名 | 35 |
| | | | | | | | |
条款 | | 定义 |
元素解; 我们;我们;我们的;公司 | | Element Solutions Inc.,特拉华州的一家公司,在上下文需要的情况下,还包括其子公司或运营业务。 |
阿里斯塔 | | Arysta LifeScience Inc.是Arysta的前子公司,在出售Arysta之前经营Element Solutions的农业解决方案业务。 |
阿里斯塔大甩卖 | | 2019年1月31日,将Arysta及其子公司的已发行普通股和流通股100%出售给UPL Corporation Ltd.,总收购价为42.8亿美元现金,收盘后调整后为42.8亿美元。 |
ASU | | 会计准则更新。 |
考文蒂亚 | | Coventya Holding SAS及其子公司。 |
收购Coventya | | 于2021年9月1日收购Coventya。 |
信贷协议 | | 信贷协议,日期为2019年1月31日,在Element Solutions和MacDermid等作为借款人、Element Solutions的某些子公司和贷款人不时进行修订的情况下签署。 |
DMP采集 | | 于2020年7月1日收购工业水处理解决方案公司及其两家子公司,DMP公司和工业特种化学品公司。 |
EBITDA | | 扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益。 |
ESPP | | Element Solutions Inc.2014年员工股票购买计划。 |
《交易所法案》 | | 1934年证券交易法,经修订。 |
公认会计原则 | | 美国公认会计原则。 |
香港西区 | | H.K.Wentworth Limited及其附属公司。 |
收购HKW | | 于2021年5月5日收购HKW。 |
麦克德米德 | | 麦克德米德公司是康涅狄格州的一家公司,也是Element Solutions的子公司。 |
代工 | | 原始设备制造商。 |
季度报告 | | 这是截至2021年9月30日的三个月和九个月的Form 10-Q季度报告。 |
RSU | | Element Solutions根据其修订和重新修订的2013年激励薪酬计划不时发行限制性股票单位。 |
证交会 | | 美国证券交易委员会。 |
A系列优先股 | | Element Solutions的200万股A系列可转换优先股,于2020年2月25日转换为Element Solutions的普通股。 |
2020年度报告 | | Element Solutions于2021年2月25日向证券交易委员会提交了截至2020年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告。 |
2028年到期的3.875厘美元票据 | | Element Solutions的本金总额为3.875美元,2028年到期,以美元计价,于2020年8月18日发行。 |
2025年到期的5.875厘美元票据 | | Element Solutions的本金总额为5.875美元的优先债券将于2025年到期,以美元计价,于2017年11月24日发行,2020年9月4日全额赎回。 |
| | |
前瞻性陈述
本季度报告包含前瞻性陈述,可通过“预期”、“预期”、“项目”、“将”、“应该”、“相信”、“打算”、“计划”、“假设”、“估计”、“预测”、“寻求”、“继续”、“展望”、“可能”、“可能”、“目标”、“可能有”“潜力”、“目标”、“希望”、“目标”或“优先”以及这些词语和类似表达的变体。许多前瞻性陈述包括但不限于:关于收购Coventya的预期收益的陈述、信念、预测和预期;冠状病毒(新冠肺炎)及其变种对全球经济、我们的业务、财务业绩、客户、供应商、供应商和/或股价的持续经济影响;资本要求和融资的可用性;对2021年全年财务业绩强劲的预期的增加;与某些基于业绩的RSU相关的业绩目标的可能实现的可能性;成本控制和成本节约;新会计准则以及这些因素包括:环境和法律问题的时间和结果;税务规划战略、评估和调整;减值,包括商誉和其他无形资产的减值;价格波动和成本环境;我们的流动性、现金流和资本配置;资金来源;资本支出;债务和债务杠杆率;资产负债表外安排和合同义务;对未来经营业绩的总体看法;股东的预期回报;风险管理计划;未来前景;以及我们预期或预期未来将发生的其他事件或发展。
这些前瞻性陈述是基于我们目前对未来事件、财务表现和趋势的预期,与任何历史或当前事实没有直接关系。这些陈述受一些风险、不确定性和假设的影响,包括第一部分第1A项中讨论的风险、不确定性和假设。风险因素,我们2020年度报告的一部分。此外,当我们在竞争激烈和瞬息万变的环境中运作时,不时会出现新的风险。鉴于这些风险、不确定性和假设,我们的实际结果可能与前瞻性陈述中预期或暗示的结果大不相同。任何前瞻性陈述都只以目前可获得的信息为基础,并且只说明发表之日的情况。我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。请查阅我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件中有关相关主题的任何进一步披露。
非GAAP财务指标
本季度报告包含非GAAP财务指标,如调整后的EBITDA和在不变货币和有机基础上的经营业绩。非GAAP财务衡量标准不应与根据GAAP计算的绩效衡量标准分开考虑,也不应替代或优于按GAAP计算的绩效衡量标准。有关这些非GAAP财务衡量标准的更多信息,包括定义、限制和与其最具可比性的适用GAAP衡量标准的对账,请参见“非GAAP财务指标“在管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析第I部分第2项和附注13节,段信息未经审计的简明合并财务报表,两者均包括在本季度报告中。
第(1)项:简明合并财务报表
Element Solutions Inc.及其子公司
简明合并业务报表
(未经审计)
(百万美元,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净销售额 | $ | 616.2 | | | $ | 477.5 | | | $ | 1,752.9 | | | $ | 1,317.1 | |
销售成本 | 371.7 | | | 274.0 | | | 1,028.9 | | | 753.8 | |
毛利 | 244.5 | | | 203.5 | | | 724.0 | | | 563.3 | |
运营费用: | | | | | | | |
销售、技术、一般和管理 | 163.5 | | | 134.8 | | | 447.8 | | | 373.4 | |
研发 | 12.5 | | | 10.1 | | | 36.8 | | | 37.2 | |
总运营费用 | 176.0 | | | 144.9 | | | 484.6 | | | 410.6 | |
营业利润 | 68.5 | | | 58.6 | | | 239.4 | | | 152.7 | |
其他(费用)收入: | | | | | | | |
利息支出,净额 | (13.8) | | | (17.1) | | | (39.6) | | | (50.7) | |
汇兑(损)利 | (0.6) | | | (3.5) | | | 22.2 | | | (42.1) | |
其他费用,净额 | (0.9) | | | (49.1) | | | (8.2) | | | (50.4) | |
其他费用合计 | (15.3) | | | (69.7) | | | (25.6) | | | (143.2) | |
所得税和非控股权益前收益(亏损) | 53.2 | | | (11.1) | | | 213.8 | | | 9.5 | |
所得税(费用)福利 | (17.3) | | | 47.3 | | | (16.5) | | | 37.4 | |
持续经营净收益 | 35.9 | | | 36.2 | | | 197.3 | | | 46.9 | |
(亏损)非持续经营收入,税后净额 | — | | | (0.2) | | | 2.0 | | | (1.1) | |
净收入 | 35.9 | | | 36.0 | | | 199.3 | | | 45.8 | |
非控股权益应占净亏损 | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | — | |
普通股股东应占净收益 | $ | 36.0 | | | $ | 36.0 | | | $ | 199.4 | | | $ | 45.8 | |
| | | | | | | |
每股收益 | | | | | | | |
基本来自持续运营 | $ | 0.15 | | | $ | 0.15 | | | $ | 0.80 | | | $ | 0.19 | |
基本来自停产运营 | — | | | — | | | 0.01 | | | — | |
基本归属于普通股股东 | $ | 0.15 | | | $ | 0.15 | | | $ | 0.81 | | | $ | 0.19 | |
| | | | | | | |
从持续运营中稀释 | $ | 0.15 | | | $ | 0.15 | | | $ | 0.79 | | | $ | 0.19 | |
因停产而稀释 | — | | | — | | | 0.01 | | | — | |
普通股股东摊薄 | $ | 0.15 | | | $ | 0.15 | | | $ | 0.80 | | | $ | 0.19 | |
| | | | | | | |
加权平均已发行普通股 | | | | | | | |
基本信息 | 247.6 | | | 248.9 | | | 247.5 | | | 249.4 | |
稀释 | 248.0 | | | 249.1 | | | 248.0 | | | 250.1 | |
见简明合并财务报表附注
Element Solutions Inc.及其子公司
简明综合综合(亏损)损益表
(未经审计)
(百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净收入 | $ | 35.9 | | | $ | 36.0 | | | $ | 199.3 | | | $ | 45.8 | |
| | | | | | | |
其他综合(亏损)收入 | | | | | | | |
外币折算: | | | | | | | |
改叙前的其他综合(亏损)收入,扣除税费净额#美元5.8及$0.0截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月,税费为9.7及$0.0分别截至2021年和2020年9月30日的9个月 | (28.9) | | | 50.6 | | | (47.1) | | | 39.9 | |
| | | | | | | |
外币换算调整总额 | (28.9) | | | 50.6 | | | (47.1) | | | 39.9 | |
养老金和退休后计划: | | | | | | | |
改叙前的其他综合亏损,扣除税费净额#美元0.0及$0.0截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月以及0.0及$0.5分别截至2021年和2020年9月30日的9个月 | — | | | — | | | — | | | (0.5) | |
| | | | | | | |
养老金和退休后计划总额 | — | | | — | | | — | | | (0.5) | |
衍生金融工具: | | | | | | | |
改叙前的其他综合(亏损)收入,扣除税费净额#美元0.8及$0.6截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月以及3.6及$0.6分别截至2021年和2020年9月30日的9个月 | (0.8) | | | (2.1) | | | 0.3 | | | (39.5) | |
重新分类,扣除税费净额#美元0.0截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月以及0.0分别截至2021年和2020年9月30日的9个月 | 4.8 | | | 4.3 | | | 13.7 | | | 9.6 | |
合格套期保值衍生品产生的未实现收益(亏损)合计 | 4.0 | | | 2.2 | | | 14.0 | | | (29.9) | |
其他综合(亏损)收入 | (24.9) | | | 52.8 | | | (33.1) | | | 9.5 | |
综合收益 | 11.0 | | | 88.8 | | | 166.2 | | | 55.3 | |
可归因于非控股权益的综合损失 | 2.4 | | | — | | | 2.4 | | | — | |
普通股股东应占综合收益 | $ | 13.4 | | | $ | 88.8 | | | $ | 168.6 | | | $ | 55.3 | |
见简明合并财务报表附注
Element Solutions Inc.及其子公司
压缩合并资产负债表
(未经审计)
(百万美元) | | | | | | | | | | | |
| 9月30日, | | 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
资产 | | | |
现金及现金等价物 | $ | 279.3 | | | $ | 291.9 | |
应收账款,扣除坏账准备净额#美元11.7及$9.7分别于2021年9月30日和2020年12月31日 | 507.1 | | | 403.4 | |
盘存 | 316.4 | | | 203.1 | |
预付费用 | 32.1 | | | 24.0 | |
其他流动资产 | 78.2 | | | 67.5 | |
| | | |
流动资产总额 | 1,213.1 | | | 989.9 | |
财产、厂房和设备、净值 | 270.7 | | | 240.4 | |
商誉 | 2,533.4 | | | 2,252.7 | |
无形资产,净额 | 994.1 | | | 855.9 | |
其他资产 | 168.3 | | | 141.2 | |
停产业务非流动资产 | 3.3 | | | 3.3 | |
总资产 | $ | 5,182.9 | | | $ | 4,483.4 | |
负债和股东权益 | | | |
应付帐款 | $ | 165.0 | | | $ | 95.6 | |
长期债务的本期分期付款 | 12.9 | | | 7.4 | |
应计费用和其他流动负债 | 238.7 | | | 204.2 | |
停产业务的流动负债 | 4.7 | | | 7.1 | |
流动负债总额 | 421.3 | | | 314.3 | |
债务 | 1,897.4 | | | 1,508.1 | |
养恤金和退休后福利 | 41.4 | | | 43.3 | |
递延所得税 | 163.9 | | | 112.9 | |
其他负债 | 143.8 | | | 186.7 | |
| | | |
总负债 | 2,667.8 | | | 2,165.3 | |
承付款和或有事项(附注10) | | | |
股东权益 | | | |
| | | |
普通股:400.0授权股份(2021年:261.9已发行股份;2020年:261.3已发行股份) | 2.6 | | | 2.6 | |
额外实收资本 | 4,159.8 | | | 4,122.9 | |
库存股(2021年:14.4股票;2020:14.2股票) | (141.2) | | | (137.7) | |
累计赤字 | (1,316.0) | | | (1,473.2) | |
累计其他综合损失 | (225.6) | | | (194.8) | |
股东权益总额 | 2,479.6 | | | 2,319.8 | |
非控制性权益 | 35.5 | | | (1.7) | |
总股本 | 2,515.1 | | | 2,318.1 | |
总负债和股东权益 | $ | 5,182.9 | | | $ | 4,483.4 | |
见简明合并财务报表附注
Element Solutions Inc.及其子公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
(百万美元) | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 |
经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 199.3 | | | $ | 45.8 | |
非持续经营的净收益(亏损),税后净额 | 2.0 | | | (1.1) | |
持续经营净收益 | 197.3 | | | 46.9 | |
持续经营的净收入与经营活动提供的净现金流量的对账: | | | |
折旧及摊销 | 120.7 | | | 120.5 | |
递延所得税 | (37.4) | | | (41.2) | |
汇兑(利)损 | (13.1) | | | 40.4 | |
激励性股票薪酬 | 33.8 | | | 5.4 | |
其他,净额 | 11.1 | | | 56.4 | |
资产和负债变动(扣除收购因素): | | | |
应收账款 | (59.0) | | | (3.6) | |
盘存 | (78.5) | | | (8.9) | |
应付帐款 | 41.6 | | | 8.2 | |
应计费用 | 13.2 | | | (3.0) | |
预付费用和其他流动资产 | (15.8) | | | (25.3) | |
其他资产和负债 | (9.2) | | | (1.5) | |
持续经营的经营活动提供的净现金流量 | 204.7 | | | 194.3 | |
投资活动的现金流: | | | |
资本支出 | (27.7) | | | (21.7) | |
处置财产、厂房和设备所得收益 | — | | | 1.7 | |
收购业务,扣除收购现金后的净额 | (536.5) | | | (9.0) | |
其他,净额 | 14.0 | | | (2.4) | |
用于持续经营投资活动的现金流量净额 | (550.2) | | | (31.4) | |
融资活动的现金流: | | | |
债务收益,扣除贴现后的净额 | 398.0 | | | 800.0 | |
偿还借款 | (6.7) | | | (805.9) | |
| | | |
普通股回购 | (1.7) | | | (35.7) | |
分红 | (42.1) | | | — | |
融资费用的支付 | (5.1) | | | (44.7) | |
其他,净额 | (6.2) | | | (1.5) | |
持续经营融资活动提供(用于)的净现金流量 | 336.2 | | | (87.8) | |
来自非持续经营的现金流: | | | |
用于非持续经营经营活动的现金流量净额 | (0.4) | | | (14.7) | |
| | | |
| | | |
非持续经营中使用的净现金流 | (0.4) | | | (14.7) | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (2.9) | | | (2.1) | |
现金及现金等价物净(减)增 | (12.6) | | | 58.3 | |
期初现金及现金等价物 | 291.9 | | | 190.1 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 279.3 | | | $ | 248.4 | |
见简明合并财务报表附注
Element Solutions Inc.及其子公司
简明合并股东权益变动表
(未经审计)
(百万美元,不包括股票金额) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的三个月 | | | 普通股 | | 其他内容 实缴 资本 | | 库存股 | | 累计 赤字 | | 累计其他综合(亏损)收入 | | 总计 股东的 权益 | | 非- 控制权益 | | 总股本 |
| | | | 股票 | | 金额 | | | 股票 | | 金额 | | | | | |
2021年6月30日的余额 | | | | | 261,885,181 | | | $ | 2.6 | | | $ | 4,146.9 | | | 14,326,433 | | | $ | (139.4) | | | $ | (1,337.1) | | | $ | (203.0) | | | $ | 2,470.0 | | | $ | (1.7) | | | $ | 2,468.3 | |
净收入 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 36.0 | | | — | | | 36.0 | | | (0.1) | | | 35.9 | |
其他综合亏损,扣除税项后的净额 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (22.6) | | | (22.6) | | | (2.3) | | | (24.9) | |
基于股份的薪酬的行使/归属 | | | | | 13,651 | | | — | | | — | | | 4,300 | | | (0.1) | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | (0.1) | |
根据ESPP发行普通股 | | | | | 15,621 | | | — | | | 0.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.3 | | | — | | | 0.3 | |
普通股回购 | | | | | — | | | — | | | — | | | 83,992 | | | (1.7) | | | — | | | — | | | (1.7) | | | — | | | (1.7) | |
股息(美元)0.06每股) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14.9) | | | — | | | (14.9) | | | — | | | (14.9) | |
股权补偿费用 | | | | | — | | | — | | | 12.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12.6 | | | — | | | 12.6 | |
通过收购Coventya收购非控股权 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 39.6 | | | 39.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年9月30日的余额 | | | | | 261,914,453 | | | $ | 2.6 | | | $ | 4,159.8 | | | 14,414,725 | | | $ | (141.2) | | | $ | (1,316.0) | | | $ | (225.6) | | | $ | 2,479.6 | | | $ | 35.5 | | | $ | 2,515.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的三个月 | | | 普通股 | | 其他内容 实缴 资本 | | 库存股 | | 累计 赤字 | | 累计其他综合(亏损)收入 | | 总计 股东的 权益 | | 非- 控制权益 | | 总股本 |
| | | | 股票 | | 金额 | | | 股票 | | 金额 | | | | | |
2020年6月30日的余额 | | | | | 261,044,440 | | | $ | 2.6 | | | $ | 4,118.7 | | | 12,189,913 | | | $ | (114.0) | | | $ | (1,526.7) | | | $ | (323.8) | | | $ | 2,156.8 | | | $ | (1.7) | | | $ | 2,155.1 | |
净收入 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 36.0 | | | — | | | 36.0 | | | — | | | 36.0 | |
其他综合收益,税后净额 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 52.8 | | | 52.8 | | | — | | | 52.8 | |
基于股份的薪酬的行使/归属 | | | | | 110,009 | | | — | | | — | | | 43,290 | | | (0.5) | | | — | | | — | | | (0.5) | | | — | | | (0.5) | |
根据ESPP发行普通股 | | | | | 29,565 | | | — | | | 0.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.3 | | | — | | | 0.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股回购 | | | | | — | | | — | | | — | | | 237,629 | | | (2.6) | | | — | | | — | | | (2.6) | | | — | | | (2.6) | |
股权补偿费用 | | | | | — | | | — | | | 1.8 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.8 | | | — | | | 1.8 | |
非控股权益的变动 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | |
2020年9月30日的余额 | | | | | 261,184,014 | | | $ | 2.6 | | | $ | 4,120.8 | | | 12,470,832 | | | $ | (117.1) | | | $ | (1,490.7) | | | $ | (271.0) | | | $ | 2,244.6 | | | $ | (1.6) | | | $ | 2,243.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
见简明合并财务报表附注
Element Solutions Inc.及其子公司
简明合并股东权益变动表
(未经审计)
(百万美元,不包括股票金额) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的9个月 | | | 普通股 | | 其他内容 实缴 资本 | | 库存股 | | 累计 赤字 | | 累计其他综合(亏损)收入 | | 总计 股东的 权益 | | 非- 控制权益 | | 总股本 |
| | | | 股票 | | 金额 | | | 股票 | | 金额 | | | | | |
2020年12月31日的余额 | | | | | 261,330,127 | | | $ | 2.6 | | | $ | 4,122.9 | | | 14,229,280 | | | $ | (137.7) | | | $ | (1,473.2) | | | $ | (194.8) | | | $ | 2,319.8 | | | $ | (1.7) | | | $ | 2,318.1 | |
净收入 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 199.4 | | | — | | | 199.4 | | | (0.1) | | | 199.3 | |
其他综合亏损,扣除税项后的净额 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (30.8) | | | (30.8) | | | (2.3) | | | (33.1) | |
基于股份的薪酬的行使/归属 | | | | | 528,061 | | | — | | | 2.0 | | | 99,753 | | | (1.8) | | | — | | | — | | | 0.2 | | | — | | | 0.2 | |
根据ESPP发行普通股 | | | | | 56,265 | | | — | | | 0.8 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.8 | | | — | | | 0.8 | |
普通股回购 | | | | | — | | | — | | | — | | | 85,692 | | | (1.7) | | | — | | | — | | | (1.7) | | | — | | | (1.7) | |
股息(美元)0.17每股) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (42.2) | | | — | | | (42.2) | | | — | | | (42.2) | |
股权补偿费用 | | | | | — | | | — | | | 34.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 34.1 | | | — | | | 34.1 | |
通过收购Coventya收购非控股权 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 39.6 | | | 39.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年9月30日的余额 | | | | | 261,914,453 | | | $ | 2.6 | | | $ | 4,159.8 | | | 14,414,725 | | | $ | (141.2) | | | $ | (1,316.0) | | | $ | (225.6) | | | $ | 2,479.6 | | | $ | 35.5 | | | $ | 2,515.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的9个月 | 优先股 | | 普通股 | | 其他内容 实缴 资本 | | 库存股 | | 累计 赤字 | | 累计其他综合(亏损)收入 | | 总计 股东的 权益 | | 非- 控制权益 | | 总股本 |
股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | 股票 | | 金额 | | | | | |
2019年12月31日的余额 | 2,000,000 | | | $ | — | | | 258,428,333 | | | $ | 2.6 | | | $ | 4,114.2 | | | 8,277,198 | | | $ | (78.9) | | | $ | (1,536.5) | | | $ | (280.5) | | | $ | 2,220.9 | | | $ | (1.6) | | | $ | 2,219.3 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 45.8 | | | — | | | 45.8 | | | — | | | 45.8 | |
其他综合收益,税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9.5 | | | 9.5 | | | — | | | 9.5 | |
基于股份的薪酬的行使/归属 | — | | | — | | | 667,550 | | | — | | | 0.2 | | | 213,517 | | | (2.5) | | | — | | | — | | | (2.3) | | | — | | | (2.3) | |
根据ESPP发行普通股 | — | | | — | | | 88,131 | | | — | | | 0.8 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.8 | | | — | | | 0.8 | |
优先股转换 | (2,000,000) | | | — | | | 2,000,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
普通股回购 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,980,117 | | | (35.7) | | | — | | | — | | | (35.7) | | | — | | | (35.7) | |
股权补偿费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.6 | | | — | | | 5.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年9月30日的余额 | — | | | $ | — | | | 261,184,014 | | | $ | 2.6 | | | $ | 4,120.8 | | | 12,470,832 | | | $ | (117.1) | | | $ | (1,490.7) | | | $ | (271.0) | | | $ | 2,244.6 | | | $ | (1.6) | | | $ | 2,243.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
见简明合并财务报表附注
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 介绍的背景和依据
背景
Element Solutions于2014年1月在特拉华州注册成立,其普通股面值为$0.01每股股票,在纽约证券交易所交易,股票代码为“ESI”。
Element Solutions是一家全球领先的特种化学品公司,其业务提供广泛的解决方案,提高人们每天使用的产品的性能。这些创新的解决方案在多步骤技术流程中开发,使客户能够在几个关键行业进行制造流程,包括消费电子、电力电子、半导体制造、通信和数据存储基础设施、汽车系统、工业表面处理、消费包装和海上能源。元素解决方案公司通过其销售和服务人员、地区分销商和制造代表向客户提供产品。
陈述的基础
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据公认会计准则编制的。管理层认为,这些未经审计的简明综合财务报表反映了公司财务状况、经营结果和中期现金流量的所有正常、经常性和必要的调整,但并不一定表明截至2021年12月31日的一年可能预期的经营结果。这些未经审计的简明综合财务报表应与公司2020年年报中包含的综合财务报表和相关附注一并阅读。
在编制公司未经审计的简明综合财务报表的过程中,需要使用影响报告的资产、负债、净销售额和开支金额的估计。这些估计包括基于历史经验、当前状况、未来预期和公司认为合理的其他因素的假设和判断。我们会不断检讨这些估计数字,并在有需要时作出修订。实际金额可能与这些估计值大不相同。
上一年的某些金额已重新分类,以符合本年度的列报方式。
2. 收购
收购Coventya
2021年9月1日,该公司完成了对Coventya的收购,价格为1美元486300万美元,扣除现金后的净额。考文雅是一家为表面涂饰行业提供特种化学品的全球供应商,这与我们的工业业务相辅相成。Coventya是我们工业和专业部门的工业解决方案业务线中的一部分。
收购HKW
于2021年5月5日,本公司以$完成对HKW的收购50.9300万美元,扣除现金后的净额。HKW专注于保形涂层、封装树脂、热界面材料、接触润滑剂和清洁化学,并通过与我们的半导体技术重叠的许多应用来补充我们更广泛的电子产品组合。HKW包括在我们电子部门的半导体解决方案业务线中。
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(未经审计)
下表汇总了Coventya和HKW收购(统称“收购”)的收购价在各自收购日期已确定的收购资产和承担的负债中的分配情况: | | | | | | | | | | | | | | |
百万美元(百万美元) | | 考文蒂亚 | | 香港西区 |
取得的可识别资产和承担的负债 | | | | |
应收账款 | | $ | 44.6 | | | $ | 10.1 | |
盘存 | | 37.7 | | | 11.2 | |
其他流动资产 | | 10.9 | | | 2.4 | |
财产、厂房和设备 | | 28.7 | | | 6.2 | |
可识别无形资产 | | 213.4 | | | 28.7 | |
其他资产 | | 11.4 | | | 2.7 | |
流动负债 | | (42.9) | | | (21.6) | |
递延所得税 | | (55.5) | | | (7.5) | |
其他长期负债 | | (14.7) | | | (3.2) | |
非控制性权益 | | (39.6) | | | — | |
可识别净资产总额 | | 194.0 | | | 29.0 | |
商誉 | | 291.6 | | | 21.9 | |
购买总价 | | $ | 485.6 | | | $ | 50.9 | |
收购成本超过分配给收购资产和承担负债公允价值的净额的部分计入商誉,代表收购的其他资产产生的未来经济利益,这些资产无法单独确认和单独确认。预计与收购相关的几乎所有商誉都不能在税收方面扣除。
与收购相关记录的可识别无形资产的公允价值如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 考文蒂亚 | | 香港西区 |
百万美元(百万美元) | | 公允价值 | | 加权平均使用寿命(年) | | 公允价值 | | 加权平均使用寿命(年) |
客户关系 | | $ | 145.0 | | | 12 | | $ | 20.8 | | | 12 |
商号 | | 8.4 | | | 10 | | 1.0 | | | 5 |
发达的技术 | | 60.0 | | | 10 | | 6.9 | | | 5 |
总计 | | $ | 213.4 | | | 11.4 | | $ | 28.7 | | | 10.1 |
可识别无形资产的公允价值主要使用“收益法”确定,这要求通过使用多期超额收益法或特许权使用费减免法预测所有预期的未来现金流量。无形资产价值的发展中固有的一些更重要的假设包括:预计未来现金流量的金额和时间、流失率和被选择来衡量未来现金流量固有风险的贴现率。
递延所得税反映了购进会计中记录的结转税基和公允价值之间的差异的税收影响,这些差异主要与确认可识别无形资产有关。
与收购Coventya有关,该公司记录了#美元。39.68亿美元的非控股权益四实体。最重要的非控股利益代表19.7公允价值为$的土耳其上市实体的%32.4300万美元,这是根据收购日的股价确定的。可归因于非控股权益的净收入不是实质性的。
截至2021年9月30日,每笔收购的收购价格分配都是初步的。我们预计在适用的一年测算期内完成采购价格分配。
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(未经审计)
这些收购对我们的简明合并财务报表并不重要,因此,没有公布预计和收购后的运营结果。
3. 库存
按净额计算,存货的主要组成部分如下: | | | | | | | | | | | |
百万美元(百万美元) | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
成品 | $ | 185.8 | | | $ | 119.7 | |
在制品 | 35.3 | | | 23.0 | |
原材料和供应品 | 95.3 | | | 60.4 | |
总库存 | $ | 316.4 | | | $ | 203.1 | |
4. 财产、厂房和设备
房地产、厂房和设备的主要组成部分如下: | | | | | | | | | | | |
百万美元(百万美元) | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
土地和租赁权的改进 | $ | 54.6 | | | $ | 53.2 | |
建筑物及改善工程 | 160.9 | | | 139.5 | |
机器、设备、固定装置和软件 | 282.4 | | | 245.8 | |
在建工程 | 29.7 | | | 22.3 | |
财产、厂房和设备合计 | 527.6 | | | 460.8 | |
累计折旧 | (256.9) | | | (220.4) | |
财产、厂房和设备、净值 | $ | 270.7 | | | $ | 240.4 | |
截至2021年9月30日及2020年9月30日止三个月,本公司录得折旧开支$9.6百万美元和$10.7分别为百万美元。截至2021年9月30日及2020年9月30日止九个月,本公司录得折旧开支$28.7百万美元和$31.7分别为百万美元。
在2020年第三季度,该公司满足了将新泽西州一家休眠设施(包括其电子业务部门)归类为待售设施的要求。该设施的出售于2021年1月完成,公司确认收益为#美元。3.9在简明综合经营报表中的“销售、技术、一般和行政”费用为1000万美元。该公司收到的初始现金存款为#美元。4.6在2020年下半年,并收到了剩余的现金余额$19.02021年第一季度与销售相关的2.5亿美元。与出售这一贷款相关的现金流量作为投资活动的现金流入计入简明综合现金流量表中的“其他净额”。
5. 商誉和无形资产
商誉
商誉账面金额的变动情况如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百万美元(百万美元) | 电子学 | | 工业和专业 | | 总计 |
2020年12月31日的余额 | $ | 1,274.0 | | | $ | 978.7 | | (1) | $ | 2,252.7 | |
收购 (2) | 21.9 | | | 291.6 | | | 313.5 | |
| | | | | |
外币折算及其他 | (6.5) | | | (26.3) | | | (32.8) | |
2021年9月30日的余额 | $ | 1,289.4 | | | $ | 1,244.0 | | | $ | 2,533.4 | |
(1)包括累计减值损失$46.62000万。
(2)本公司分别于2021年9月1日及2021年5月5日完成对Coventya及HKW的收购。
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(未经审计)
无限期--活生生的无形资产
商誉以外的无限期无形资产(由一个商号组成)的账面价值为$。68.02021年9月30日和2020年12月31日分别为100万。
有限寿命无形资产
应摊销的无形资产如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
百万美元(百万美元) | 总运载量 金额 | | 累计 摊销 | | 上网本 价值 | | 总运载量 金额 | | 累计 摊销 | | 上网本 价值 |
客户关系 | $ | 1,135.3 | | | $ | (487.0) | | | $ | 648.3 | | | $ | 984.3 | | | $ | (435.4) | | | $ | 548.9 | |
发达的技术 | 429.3 | | | (235.8) | | | 193.5 | | | 400.0 | | | (241.5) | | | 158.5 | |
商品名称 | 100.0 | | | (15.7) | | | 84.3 | | | 91.8 | | | (11.3) | | | 80.5 | |
其他 | — | | | — | | | — | | | 1.7 | | | (1.7) | | | — | |
总计 | $ | 1,664.6 | | | $ | (738.5) | | | $ | 926.1 | | | $ | 1,477.8 | | | $ | (689.9) | | | $ | 787.9 | |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月,公司记录的无形资产摊销费用为31.9百万美元和$30.5分别为百万美元。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月,公司记录的无形资产摊销费用为92.0百万美元和$88.8分别为百万美元。
6. 债务
该公司的债务包括以下内容: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百万美元(百万美元) | 到期日 | | 利率,利率 | | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
定期贷款(1) | 2026 | | Libor Plus2.00% | | $ | 1,115.1 | | | $ | 727.5 | |
高级票据-$800百万(2) | 2028 | | 3.875% | | 789.1 | | | 788.0 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他 | | | | | 6.1 | | | — | |
债务总额 | | 1,910.3 | | | 1,515.5 | |
减去:长期债务的本期分期付款 | | 12.9 | | | 7.4 | |
长期债务总额 | | $ | 1,897.4 | | | $ | 1,508.1 | |
(1)定期贷款,扣除未摊销折扣和债务发行成本后净额为#美元13.4百万美元和$7.62021年9月30日和2020年12月31日分别为100万。实际利率为2.1%和2.4分别为2021年9月30日和2020年12月31日,包括利率互换和净投资对冲的影响。有关该公司的利率掉期和净投资对冲的更多信息,请参见附注7,金融工具。
(2) 优先票据,扣除未摊销债务发行成本$10.9百万美元和$12.02021年9月30日和2020年12月31日分别为100万。实际利率为4.12021年9月30日和2020年12月31日。
信贷协议
于2021年9月1日,本公司对信贷协议进行了增量修订,并借入了本金总额为$的增量定期贷款400通过相应增加其现有的优先担保定期贷款B(“附加贷款”),增加400万美元。新定期贷款的条款与现有定期贷款相同,包括2026年1月31日的到期日。附加项目的收益用于为收购Coventya提供部分资金。
经增量修订后的信贷协议规定优先担保信贷安排的初始本金总额为#美元。1.48亿美元,包括本金总额为#美元的循环信贷安排3302024年到期的百万美元和定期贷款B,初始本金总额为#美元1.152026年将有10亿美元到期。
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(未经审计)
信贷协议项下定期贷款的适用利率并未因递增修订而修订,年利率维持在等于信贷协议所界定的基本利率,在每种情况下,适用利率均等于1.00基本利率贷款的利率为%,利差为2.00欧洲货币利率贷款(伦敦银行同业拆借利率或其等值)的%。本公司须就循环信贷安排的任何未提取部分支付承诺费。0.50年利率,但须递减至0.375%基于公司目前满足的第一留置权净杠杆率。
本公司在信贷协议项下的责任由本公司若干国内附属公司共同及个别担保,并以本公司及麦克德米德(作为借款人)的几乎所有资产以及担保人的资产(包括重大不动产抵押)的优先担保权益作担保,但若干例外情况除外。
契诺、违约事件和条款
信贷协议包含惯例陈述和担保,以及肯定和否定的契诺,包括对额外债务、股息和其他分配的限制、进入新的业务线、贷款收益的使用、资本支出、限制性付款、对借款人或任何担保人资产的留置权限制、与关联公司的交易、对组织文件的修订、会计变更、销售和回租交易和处置。借款人在循环信贷安排下的未偿还借款总额(除某些例外情况外)大于30在循环信贷安排下的承诺额的%,公司的第一留置权净杠杆率不应超过5.0至1.0,但有权治愈。
如信贷协议所述,信贷协议要求借款人强制提前偿还借款,但某些例外情况除外。此外,信贷协议载有惯常违约事件,包括(其中包括)不支付本金、利息或费用、违反契诺、陈述及保证不准确、未能就某些其他重大债务付款或违约、破产及无力偿债事件、重大判决及控制权变更条款。一旦发生违约事件,且在任何适用的宽限期届满后,信贷协议项下的任何未偿还贷款均可加快支付,贷款人可取消其在借款人和担保人资产中的担保权益的抵押品赎回权。
于二零二一年九月三十日,本公司遵守信贷协议所载债务契诺,并完全可动用其未使用的借款能力#美元。325在循环信贷安排下,扣除信用证后,净额为1.3亿美元。
3.8752028年到期的美元票据百分比
这个3.8752028年到期的%美元票据受契约管辖,该契约除其他事项外,还规定了习惯性肯定和否定契约、违约事件和其他习惯性条款。根据契约,本公司有权赎回3.8752028年到期前到期的%美元票据,在某些情况下,须支付适用的完整溢价。这个3.8752028年到期的%美元票据一般由本公司所有为借款人在信贷协议项下的义务提供担保的国内子公司在优先无担保的基础上提供全面和无条件的担保。
信用额度和其他债务安排
该公司可以在世界各地获得各种循环信贷额度、短期债务融资和透支融资,用于为短期现金需求提供资金。有几个不是截至2021年9月30日或2020年12月31日,此类融资项下的未偿还金额。该公司有未付信用证#美元。5.9百万美元和$6.22021年9月30日和2020年12月31日分别为100万美元,其中5.5截至2021年9月30日和2020年12月31日,分别减少了各种贷款下的可用借款。截至2021年9月30日和2020年12月31日,这些设施下的可用资金总额约为$352百万美元和$349扣除未偿信用证,净额分别为百万美元。
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(未经审计)
7. 金融工具
衍生工具与套期保值
在正常业务过程中,本公司面临与外币汇率、商品价格和利率变化相关的风险。外汇远期合约、商品期货合约、利率掉期和净投资对冲等衍生金融工具被用来管理与这些市场状况变化相关的风险。所有衍生工具均按公允价值在简明综合资产负债表中确认。该公司衍生品协议的交易对手主要是主要的国际金融机构。该公司持续监控其衍生品头寸和交易对手的信用评级,预计交易对手不会有不良表现。
利率和交叉货币掉期
该公司使用利率掉期和交叉货币掉期来降低其对利率风险和外币风险的敞口。本公司将利率掉期指定为现金流对冲,将交叉货币掉期指定为净投资对冲。这些合同的收益在合并现金流量表中反映为“经营活动的现金流量”。对于利率掉期,公允价值变动计入“累计其他全面亏损”,并在合并综合经营报表中重新分类为“利息支出,净额”,因为基础对冲项目影响收益。对于交叉货币掉期,公允价值的变动记录在“外币换算”的“累计其他综合损失”中。这些交叉货币互换通过互换到期,有效地将公司在信贷协议下的定期贷款(以美元计价的债务债务)转换为以欧元计价的固定利率债务。
本公司订立远期起始利率掉期,生效日期为2021年9月1日,以有效固定与美元有关的利息支付的浮动利率。400截至2025年1月,增加了1.2亿美元。这些合约被指定为现金流对冲。公司还签订了远期启动交叉货币掉期协议,以有效地将美元400到2025年1月,100万欧元的附加债券(一种美元计价的债务债券)将转化为固定利率的欧元计价债务。该公司将这些合同指定为对其在某些欧元功能子公司的部分净投资的外币风险的净投资对冲。在生效日期2021年9月1日之前,这些掉期合约的公允价值变动并不重大。
于二零一九年,本公司订立利率掉期协议,以有效固定与初始美元有关的利息支付浮动利率。750根据信贷协议,截至2024年1月,定期贷款为300万美元。这些合约被指定为现金流对冲。该公司还签订了交叉货币掉期协议,以有效地将美元750到2024年1月,1亿美元定期贷款,即美元计价的债务,将转化为固定利率的欧元计价债务。该公司将这些合同指定为对其在某些欧元功能子公司的部分净投资的外币风险的净投资对冲。
上述对冲措施分别于2024年1月和2025年1月到期,其净结果是利率约为2.1%,由于欧元和美元汇率的变化,这一数字未来可能会有所不同。
截至2021年9月30日止三个月及九个月,本公司的利率掉期及交叉货币掉期被视为高度有效。该公司预计将重新分类$18.8在未来12个月内,从“累计其他综合亏损”到“利息支出,净额”的费用增加了100万美元。
外币
该公司的很大一部分业务是以美元以外的货币进行的,部分业务是其子公司功能货币以外的货币。因此,公司的经营业绩受到外币汇率波动的影响。
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(未经审计)
截至2021年9月30日,该公司持有外币远期合约,买卖各种货币,以减少主要以美元和英镑为主的外币敞口。该公司没有指定任何外币远期合约符合对冲会计的条件,因此,外币远期合约公允价值的变化在简明综合经营报表中记录为“其他费用,净额”。截至2021年9月30日和2020年12月31日持有的外币远期合约的名义总价值约为#美元。26.6百万美元和$78.5分别为100万美元,结算日一般在一年。外币远期合约的市值为1美元。0.1截至2021年9月30日的流动负债净额为2000万美元,0.5截至2020年12月31日,流动负债净额为3.6亿美元。
商品
作为其风险管理政策的一部分,该公司签订商品期货合约的目的是减轻其在其制成品生产中使用的某些金属价格波动的风险敞口。该公司持有期货合同,买卖各种金属,主要是锡和银,名义金额为#美元。58.7百万美元和$25.02021年9月30日和2020年12月31日分别为100万。这些金属远期合约的市值为1美元。1.1截至2021年9月30日的流动资产净值为2000万美元,1.2截至2020年12月31日,流动负债净额为3.6亿美元。截至2021年9月30日,几乎所有未完成的合同的交货期都在一年。该公司没有将这些衍生工具指定为对冲工具,因此在简明综合经营报表中将其公允价值的变化记录为“其他费用,净额”。
衍生工具合约的已实现损益在简明现金流量表中作为“经营活动”入账。
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公允价值计量
下表列出了该公司按公允价值经常性计量的金融资产和负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百万美元(百万美元) | 资产负债表位置 | | 分类 | | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
资产类别 | | | | | | | |
未被指定为套期保值工具的外汇合约 | 其他流动资产 | | 2级 | | $ | 0.1 | | | $ | 0.2 | |
未被指定为套期保值工具的金属合约 | 其他流动资产 | | 2级 | | 2.6 | | | 0.4 | |
| | | | | | | |
指定为净投资对冲的交叉货币掉期 | 其他流动资产 | | 2级 | | 21.8 | | | 16.3 | |
| | | | | | | |
被指定为现金流对冲工具的利率掉期 | 其他资产 | | 2级 | | 3.0 | | | — | |
指定为净投资对冲的交叉货币掉期 | 其他资产 | | 2级 | | 1.7 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
总计 | | | | | $ | 29.2 | | | $ | 16.9 | |
| | | | | | | |
责任类别 | | | | | | | |
未被指定为套期保值工具的外汇合约 | 应计费用和其他流动负债 | | 2级 | | $ | 0.2 | | | $ | 0.7 | |
未被指定为套期保值工具的金属合约 | 应计费用和其他流动负债 | | 2级 | | 1.5 | | | 1.6 | |
被指定为现金流对冲工具的利率掉期 | 应计费用和其他流动负债 | | 2级 | | 18.8 | | | 17.6 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
被指定为现金流对冲工具的利率掉期 | 其他负债 | | 2级 | | 17.7 | | | 33.5 | |
指定为净投资对冲的交叉货币掉期 | 其他负债 | | 2级 | | 9.0 | | | 43.3 | |
| | | | | | | |
总计 | | | | | $ | 47.2 | | | $ | 96.7 | |
衍生资产和负债包括外币、金属、远期起始掉期、利率掉期和交叉货币掉期。公允价值乃根据可观察到的市场输入(例如场外衍生工具的市场现货及期货价格、市场利率及考虑交易对手信用风险)采用定价模型厘定。
截至2021年9月30日的三个月和九个月,公允价值层次之间没有重大的金融工具转移。
公司长期债务的账面价值和估计公允价值总计为#美元。1.9010亿美元和1.942021年9月30日,分别为10亿美元。于2020年12月31日,账面价值及估计公允价值合计为$1.5210亿美元和1.55分别为10亿美元。上述账面价值包括未摊销折扣和发债成本。长期债务的估计公允价值按报告日同类工具的报价市价乘以相关债务的账面毛值(不包括未摊销折价和发债成本)来计量。这类工具使用第2级投入进行估值。
8. 股东权益
基于性能的RSU
之前授予主要高管的某些基于业绩的RSU的授予取决于公司在截至2022年12月31日或之前的任何财政年度实现特定业绩目标以及连续服务。在2021年第二季度之前,公司没有确认这些奖励的补偿费用,因为业绩目标的实现被认为是不可能的。在2021年第二季度,业绩目标的实现成为可能,公司记录了$7.6300万美元和300万美元21.2三个月和九个月的费用
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
截至2021年9月30日,分别在简明综合经营报表中的“销售、技术、一般和行政”部分。
普通股回购
在截至2021年9月30日的三个月内,作为之前宣布的美元的一部分750700万股回购计划,公司回购约0.1100万股普通股,价格约为美元1.72000万美元,平均价格约为美元20.45每股。回购的资金来自手头的现金,并分配给库藏股。公司股份回购计划下的剩余授权金额约为#美元。1852021年9月30日为100万人。
9. 每股收益
基本每股收益和稀释后每股收益是根据该期间公司普通股和潜在已发行普通股的加权平均数计算的。潜在普通股在确定稀释后每股收益时,假设使用IF转换或库存股方法发行所有潜在稀释股票等价物。
对截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的持续运营每股收益和公司已发行普通股的加权平均股票每股收益的计算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
*(百万美元,每股除外) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
持续经营净收益 | $ | 35.9 | | | $ | 36.2 | | | $ | 197.3 | | | $ | 46.9 | |
非控股权益应占净亏损 | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | — | |
可归因于普通股股东的持续经营净收益 | $ | 36.0 | | | $ | 36.2 | | | $ | 197.4 | | | $ | 46.9 | |
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基本加权平均已发行普通股 | 247.6 | | | 248.9 | | | 247.5 | | | 249.4 | |
稀释每股收益的分母调整: | | | | | | | |
转换A系列优先股后可发行的股份数量 | — | | | — | | | — | | | 0.4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
股票期权和RSU的数量 | 0.4 | | | 0.2 | | | 0.5 | | | 0.3 | |
稀释每股收益的分母调整 | 0.4 | | | 0.2 | | | 0.5 | | | 0.7 | |
稀释加权平均已发行普通股 | 248.0 | | | 249.1 | | | 248.0 | | | 250.1 | |
| | | | | | | |
普通股股东持续经营的每股收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.15 | | | $ | 0.15 | | | $ | 0.80 | | | $ | 0.19 | |
稀释 | $ | 0.15 | | | $ | 0.15 | | | $ | 0.79 | | | $ | 0.19 | |
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月里,以下证券不包括在稀释后流通股的计算中,因为要么影响将是反稀释的,要么取决于这些措施的奖励的业绩目标尚未达到:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(百万股) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
在归属RSU和行使股票期权时可发行的股票 | 3.6 | | | 4.5 | | | 3.7 | | | 4.7 | |
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(未经审计)
10. 或有事项、环境和法律事项
环境问题
该公司参与了与现有和以前的工厂和废物管理地点的环境问题有关的各种索赔。在其中某些地点,公司从事或参与补救和其他环境合规活动。在其他地点,根据联邦超级基金法案和/或与联邦法律类似的州超级基金法律,本公司已被指定为潜在责任方,以进行现场补救。在对每个地点进行分析后,考虑到涉及各方的数量、与其他各方相关的潜在责任或贡献的水平、涉及的危险废物的性质和规模、补救的方法和程度、潜在的保险覆盖范围、每个地点的估计法律和咨询费用以及可能产生任何费用的时间段,公司估计了每个地点的清理成本和相关索赔。这些估计在一定程度上是基于与其他潜在责任方、政府机构和工程公司的讨论。
当很可能发生了一项责任,并且根据现行法律和现有技术可以合理估计该责任的金额时,本公司应就环境事项进行应计。应计额会随着评估和补救工作的进展或获得额外的技术或法律信息而定期调整。公司的环境负债在简明综合资产负债表中列为“应计费用和其他流动负债”和“其他负债”,总额为#美元。11.5百万美元和$10.1截至2021年9月30日和2020年12月31日,这两个数字分别为100万美元,主要是由环境补救、清理费用和对前几年关闭或处置的场地的监测推动的。虽然其最终环境责任的金额和时间存在不确定性,但该公司目前预计不会有超过记录金额的任何重大损失。然而,有关该等地点的新资料,例如调查结果,可能令该公司有必要重新评估其与这些环境事宜有关的潜在风险。
截至本报告日期,本公司认为,提供超过其记录负债的合理可能环境损失的估计范围并不可行,因此,本公司无法确定可能与该等事项相关的货币负债或财务影响的最终合计金额,因此,本公司无法确定与该等事项相关的合理可能的环境损失的估计范围,因此,本公司无法确定可能与该等事项相关的货币负债或财务影响的最终总金额。
法律事项
本公司在其正常业务过程中不时涉及各种法律程序、调查和/或索赔。虽然不能确切地预测这些问题的最终解决方案,这些问题涉及固有的主观判断,但该公司相信,在保险不涵盖的范围内,这些问题的解决方案不会单独或总体上对其综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
阿里斯塔大甩卖
关于2019年1月31日结束的Arysta出售,该公司同意保留与法律和税务诉讼相关的某些债务,主要与Arysta在巴西的一家子公司有关。本公司预计不会因这些诉讼而蒙受重大损失。然而,这些问题的解决可能需要几年时间,在保险不覆盖的范围内,可能会对公司的财务状况或经营业绩产生不利影响。
11. 所得税
该公司的季度所得税拨备是使用其综合年度有效税率的估计值来衡量的,该估计值经离散项目调整后,在所述期间内进行了调整。公司不同时期所得税拨备的比较会受到税区和离散项目损益水平和组合的重大影响。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月,公司确认所得税支出为17.3百万美元,所得税优惠为$47.3分别为百万美元。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月,公司确认所得税支出为16.5百万美元,所得税优惠为$37.4分别为百万美元。
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(未经审计)
截至2021年9月30日的三个月和九个月的所得税支出包括$3.8300万美元和300万美元55.2分别与估值津贴的发放、更高的税前收入和国家收益组合的影响有关。这一收益与释放之前记录的针对某些美国税收属性结转的估值免税额有关,主要包括某些州的净营业亏损结转和利息结转。 这些估值津贴的公布是因为该公司预计美国的盈利能力将有所改善,并将转向三年累计收入状况。这些预期是基于实际和预测的结果。
截至2020年9月30日的三个月和九个月的所得税优惠包括$42根据美国全球无形低税收入制度(GILTI)和F分部收入制度,以及根据国内收入法典第163(J)条和相关的利息支出限制,与应缴纳高外国税率的收入的处理相关的新规定将使100万人受益。
12. 关联方交易
该公司是与Mariposa Capital,LLC签订的咨询服务协议的一方,Mariposa Capital,LLC是其创始董事之一的附属公司,根据该协议,Mariposa Capital,LLC有权获得#美元的年费。31000万美元,并报销费用。本协议连续自动续订一年除非任何一方书面通知对方其不打算在不迟于90在适用期限届满前几天。这笔费用在简明综合经营报表中记为“销售、技术、一般和行政”费用。
13. 细分市场信息
该公司的业务被组织成二需要报告的部门:电子和工业与专业。这些细分市场代表首席运营决策者(或CODM)为分配资源和评估业绩而使用单独的财务信息的业务。
该公司主要根据净销售额和调整后的EBITDA分配资源并评估其经营部门的业绩。每一部门的调整后EBITDA被定义为EBITDA,根据本公司认为不能代表或指示其每一部门正在进行的业务或被认为与其资本结构相关的收益中包括的额外项目进行进一步调整。每个部门调整后的EBITDA还包括公司成本的分配,如薪酬费用和专业费用。
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(未经审计)
经营成果
下表汇总了有关每个可报告部门的运营结果的财务信息,包括按产品类别分类的外部净销售额: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
百万美元(百万美元) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净销售额: | | | | | | | |
电子学 | | | | | | | |
装配解决方案 | $ | 212.6 | | | $ | 155.0 | | | $ | 606.7 | | | $ | 393.2 | |
电路解决方案 | 118.9 | | | 101.0 | | | 338.7 | | | 286.7 | |
半导体解决方案 | 67.1 | | | 50.8 | | | 188.6 | | | 149.0 | |
*道达尔电子(Total Electronics) | 398.6 | | | 306.8 | | | 1,134.0 | | | 828.9 | |
工业和专业 | | | | | | | |
工业解决方案 | 161.5 | | | 121.0 | | | 456.0 | | | 330.5 | |
显卡解决方案 | 41.0 | | | 33.6 | | | 115.7 | | | 106.8 | |
能源解决方案 | 15.1 | | | 16.1 | | | 47.2 | | | 50.9 | |
*道达尔工业与专业公司(Total Industrial&Specialty) | 217.6 | | | 170.7 | | | 618.9 | | | 488.2 | |
总净销售额 | $ | 616.2 | | | $ | 477.5 | | | $ | 1,752.9 | | | $ | 1,317.1 | |
| | | | | | | |
调整后的EBITDA: | | | | | | | |
电子学 | $ | 92.1 | | | $ | 72.0 | | | $ | 275.3 | | | $ | 196.5 | |
工业和专业 | 39.4 | | | 29.8 | | | 127.2 | | | 100.2 | |
调整后EBITDA合计 | $ | 131.5 | | | $ | 101.8 | | | $ | 402.5 | | | $ | 296.7 | |
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(未经审计)
下表将“普通股股东应占净收入”与调整后的EBITDA进行了核对: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
百万美元(百万美元) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
普通股股东应占净收益 | $ | 36.0 | | | $ | 36.0 | | | $ | 199.4 | | | $ | 45.8 | |
加(减): | | | | | | | |
非控股权益应占净亏损 | (0.1) | | | — | | | (0.1) | | | — | |
非持续经营的亏损(收入),税后净额 | — | | | 0.2 | | | (2.0) | | | 1.1 | |
所得税费用(福利) | 17.3 | | | (47.3) | | | 16.5 | | | (37.4) | |
利息支出,净额 | 13.8 | | | 17.1 | | | 39.6 | | | 50.7 | |
折旧费用 | 9.6 | | | 10.7 | | | 28.7 | | | 31.7 | |
摊销费用 | 31.9 | | | 30.5 | | | 92.0 | | | 88.8 | |
EBITDA | 108.5 | | | 47.2 | | | 374.1 | | | 180.7 | |
调整以对帐调整后的EBITDA: | | | | | | | |
存货递增摊销 | 4.3 | | | 1.0 | | | 6.5 | | | 2.4 | |
重组费用 | 1.3 | | | 1.3 | | | 5.2 | | | 5.6 | |
收购和整合费用 | 7.1 | | | 0.4 | | | 10.3 | | | 8.3 | |
内部债务汇兑损失(收益) | 0.6 | | | 2.3 | | | (22.8) | | | 43.2 | |
债务再融资成本 | — | | | 45.7 | | | — | | | 45.7 | |
以前不太可能调整股票薪酬(注8) | 7.6 | | | — | | | 21.2 | | | — | |
其他,净额 | 2.1 | | | 3.9 | | | 8.0 | | | 10.8 | |
调整后的EBITDA | $ | 131.5 | | | $ | 101.8 | | | $ | 402.5 | | | $ | 296.7 | |
第二项。 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
本管理人员对财务状况和经营结果的讨论和分析部分应与本季度报告中包含的未经审计的简明综合财务报表和相关附注,以及我们2020年度报告中的综合财务报表、相关附注和管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析部分以及其他披露内容一起阅读。本讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。实际结果可能与这些前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。可能导致差异的因素包括但不限于本季度报告的“前瞻性陈述”中讨论的因素,以及我们2020年度报告第一部分第1A项“风险因素”中讨论的因素。
概述
我们的业务
Element Solutions于2014年1月在特拉华州成立,是一家领先的全球特种化学品公司,其业务提供广泛的解决方案,提高人们每天使用的产品的性能。这些创新的解决方案在多步骤技术流程中开发,使客户能够在几个关键行业进行制造流程,包括消费电子、电力电子、半导体制造、通信和数据存储基础设施、汽车系统、工业表面处理、消费包装和海上能源。我们的业务提供的产品在几乎所有情况下都是由客户消费的,作为其生产过程的一部分,随着产品的补充以继续生产,为我们提供了可靠和经常性的收入来源。我们的客户将我们的创新作为竞争优势,依赖我们帮助他们在快节奏、高增长的市场中导航。我们的产品开发和产品延伸预计将继续推动新市场和现有市场的销售增长,同时通过始终如一地关注增加客户价值主张来扩大利润率。
我们从全球化学解决方案的开发、配制和销售中获得收入。我们由训练有素的科学家和工程师组成的广泛的全球团队开发我们的产品,我们的专家销售和服务机构确保我们客户的需求每天都能得到满足。我们利用与客户和原始设备制造商的密切关系来执行我们的增长战略,并为新产品寻找机会。这些新产品是利用我们广泛和长期的知识产权组合和技术专长开发和创造的。我们的特种化学品和工艺被视为客户产品性能不可或缺的一部分。我们相信,我们的客户非常重视我们品牌的一致性和质量,我们通过巨大的市场份额、客户忠诚度和供应链准入来利用这一点。最后,运营风险和转换成本使我们的客户很难更换供应商,这使得我们能够留住客户并保持我们的市场地位。
我们的运营
我们的业务分为两个部分:电子和工业与专业,每个部分如下所述:
电子学-电子部门研究、配制和销售各种电子硬件的专用化学品和材料,从复杂的印刷电路板设计到先进的半导体封装。在移动通信、计算机、汽车和航空航天设备中,其产品是电子制造过程和终端产品功能的组成部分。该部分用于金属化、表面处理和可焊接表面处理的“湿化学”形成了物理电路路径,其“组装材料”,如焊料、浆料、助焊剂和粘合剂,将这些路径连接在一起。
该部门通过以下业务提供特种化学品解决方案:
| | | | | | | | |
装配解决方案 | | 作为电子组装行业的焊料技术、助焊剂、清洁剂和其他附件材料的全球供应商,我们开发创新材料,将电子电路加入到大批量设备制造中。我们的高性能互连材料用于组装消费电子产品,包括电路板、分立电子元件、连接器和集成电路基板。 |
电路解决方案 | | 作为电子行业化学配方的全球供应商,我们设计和制造客户用于制造印刷电路板的专有液体化学工艺(“浴液”)。我们的产品组合专注于专门的消耗性化学工艺,如表面处理、电路形成、一次金属化、电镀和最终抛光。 |
半导体解决方案 | | 作为半导体行业的全球供应商,我们为我们的客户提供先进的铜互连、芯片连接、晶片凸点工艺和光掩模技术,用于集成电路制造和半导体封装。 |
工业和专业-工业和专业部门研究、配制和销售特种化学品,这些化学品可以在从汽车装饰到跨洲基础设施以及从高速印刷到高设计水龙头的不同工业部门增强表面或改善工业工艺。其产品包括保护和装饰金属和塑料表面的化学系统;能够在软包装材料上打印图像转移的消耗性化学品;以及用于海上能源生产中的水基液压控制液的化学制品。这些完全可消费的产品用于航空航天、汽车、建筑、消费电子产品、消费包装产品以及石油和天然气生产终端市场。
该部门通过以下业务提供特种化学品解决方案:
| | | | | | | | |
工业解决方案 | | 作为一家全球工业金属和塑料涂饰化学品供应商,我们主要设计和制造保护和装饰表面的化学系统。我们的高性能功能涂层可提高耐磨性,例如汽车减震器的镀硬铬或家电零部件的耐腐蚀性。我们的装饰性能涂料适用于各种终端市场的零部件,如汽车内饰或珠宝表面。作为我们更广泛的可持续解决方案平台的一部分,我们还为交钥匙废水处理以及回收和再利用解决方案提供化学和设备。我们的工业客户群非常多样化,包括以下终端市场的客户:家电和电子设备;汽车零部件;工业零部件;管道产品;建筑设备和运输设备。 |
显卡解决方案 | | 作为一家用于将图像转印到消费包装材料上的耗材供应商,我们的产品用于提高打印质量和打印生产率。我们通过广泛的柔性版生产线生产和销售感光聚合物,用于消费包装和印刷行业。光致聚合物是一种在光照射下会改变性质的分子。柔性版印刷是一种利用橡胶或其他柔性塑料制成的柔性印版的印刷工艺。 |
能源解决方案 | | 作为向近海能源行业提供专业流体的全球供应商,我们为大型油气公司和钻井承包商生产用于近海深水生产和钻井应用的水基液压控制液。 |
最新发展动态
收购Coventya
2021年9月1日,我们以4.86亿美元(扣除现金)完成了对Coventya的收购。考文雅是一家为表面涂饰行业提供特种化学品的全球供应商,这与我们的工业产品组合相辅相成。Coventya是我们工业和专业部门的工业解决方案业务线中的一部分。此次收购的资金来自我们现有定期贷款和手头现金的4亿美元附加债务。
收购HKW
2021年5月5日,我们完成了对HKW的收购,扣除现金后为5090万美元。HKW专注于保形涂层、封装树脂、热界面材料、接触润滑剂和清洁化学,并通过与我们的半导体技术重叠的许多应用来补充我们更广泛的电子产品组合。HKW包括在我们电子部门的半导体解决方案业务线中。
新冠肺炎更新
2020年新冠肺炎大流行导致全球经济放缓,终端市场大幅波动,商业不确定性。为了遏制或减缓新冠肺炎的传播,世界各地的政府和企业采取了重要的应对措施,包括关闭企业,强制实施“避难所”命令,旅行限制和其他法令,这些已经并将继续对全球的商业活动产生负面影响。
在新冠肺炎大流行的背景下,我们的首要任务仍然是保护我们的员工、客户和其他利益相关者。我们根据全球卫生组织、相关政府和流行病应对最佳实践的指导,积极制定并继续实施全公司范围的新冠肺炎健康安全政策和程序。在疫苗项目进行的同时,我们继续监测大流行对我们的业务以及我们的客户和供应商的业务的影响。
随着新冠肺炎(包括其变体)继续传播,新冠肺炎对我们的业务或我们未来的运营结果、财务状况、预期现金流和/或股价的最终影响程度仍不得而知。这场大流行的长期影响将取决于众多不断变化的因素,这些因素高度不确定,因市场而异,目前无法量化。这些因素包括大流行的持续时间,针对新冠肺炎的疫苗的效力、可获得性和/或公众接受度,新冠肺炎变体可能影响其传播或毒力或疫苗对病毒和/或其变体的有效性的影响,以及病毒总体传播和影响推动的不断变化的宏观经济因素。
近期会计公告
我们最近的会计声明与附注3披露的摘要没有实质性变化。近期会计公告,到我们2020年度报告中包含的合并财务报表。
非GAAP财务指标
为了补充我们根据GAAP在本管理层的财务状况和经营业绩讨论和分析部分中公布的财务结果,我们提出了某些非GAAP财务指标,如不变货币和有机基础上的经营业绩和调整后的EBITDA。管理层在内部审查这些非GAAP衡量标准,根据我们业务的绝对业绩、趋势和预期未来业绩,在可比期间的基础上对业绩进行评估。我们相信,这些非公认会计准则财务指标(将在下文进一步描述)为投资者提供了在期间可比基础上对趋势和基本经营业绩的额外视角。我们还相信,投资者发现这些信息有助于了解我们业务的持续表现,而不是那些在任何特定时期可能对我们的财务业绩产生不成比例的正面或负面影响的项目,或者被认为与我们的资本结构有关的项目。
然而,这些非GAAP财务指标作为分析工具有其局限性,不应孤立于我们根据GAAP报告的相关财务信息,或替代或优于这些信息。这些非GAAP财务指标的主要局限性是,它们不包括GAAP要求在我们的财务报表中记录的重大支出和收入,而且由于计算方法的潜在差异,可能无法与其他公司的同名指标相比较。此外,这些衡量标准受到固有限制,因为它们反映了管理层在确定这些非GAAP财务衡量标准时对排除或包括哪些项目的判断。我们鼓励投资者审查这些非GAAP财务指标的定义,并将其与本季度报告中包含的最具可比性的GAAP财务指标进行协调,不要依赖任何单一的财务指标来评估我们的业务。
不变货币
我们在不变货币的基础上披露经营业绩,从净销售额到营业利润和调整后的EBITDA,我们进行了调整,排除了由于我们国际办事处的外币兑换成美元而造成的变化的影响。管理层相信,这种非GAAP财务信息有助于在分析业务业绩趋势时进行期间间的比较,从而提供有关我们的经营结果的有价值的补充信息,这与我们内部评估财务结果的方式是一致的。
外币换算的影响是通过使用上一时期的汇率将本期本币财务结果换算成美元,并将这些调整后的金额与上一时期报告的结果进行比较来计算的。实际增长率和恒定货币增长率之间的差异代表了外币换算的估计影响。
有机食品净销售额增长
有机净销售额增长被定义为不包括外币换算、某些金属的传递定价变化以及收购和/或资产剥离(视情况而定)的影响的净销售额。管理层认为,这一非GAAP财务指标通过在一致的基础上提供不同时期的可比净销售额,使投资者对潜在的净销售额趋势有了更全面的了解。
有关GAAP净销售额增长与有机净销售额增长的对账,请参阅“净销售额在下面的“运营结果”部分中。
调整后的EBITDA
我们将调整后的EBITDA定义为EBITDA,不包括GAAP收益中包括的额外项目的影响,我们认为这些项目不能代表或指示我们正在进行的业务,或被认为与我们的资本结构相关。管理层相信,调整后的EBITDA使投资者能够更全面地了解我们业务的长期盈利趋势,并便于将我们的盈利能力与之前和未来进行比较。
关于“普通股股东应占净收益”与调整后EBITDA的对账,以及所作调整的更多信息,见附注13,段信息,计入本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表。
经营成果
截至2021年9月30日的三个月和九个月,而截至2020年9月30日的三个月和九个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | %变化 | | 截至9月30日的9个月, | | %变化 |
百万美元(百万美元) | 2021 | | 2020 | | 已报告 | | 不变货币 | | 有机食品 | | 2021 | | 2020 | | 已报告 | | 不变货币 | | 有机食品 |
净销售额 | $ | 616.2 | | | $ | 477.5 | | | 29% | | 26% | | 13% | | $ | 1,752.9 | | | $ | 1,317.1 | | | 33% | | 28% | | 17% |
销售成本 | 371.7 | | | 274.0 | | | 36% | | 33% | | | | 1,028.9 | | | 753.8 | | | 36% | | 31% | | |
毛利 | 244.5 | | | 203.5 | | | 20% | | 17% | | | | 724.0 | | | 563.3 | | | 29% | | 24% | | |
毛利率 | 39.7 | % | | 42.6 | % | | (290)bps | | (300)bps | | | | 41.3 | % | | 42.8 | % | | (150)bps | | (140)bps | | |
运营费用 | 176.0 | | | 144.9 | | | 21% | | 20% | | | | 484.6 | | | 410.6 | | | 18% | | 15% | | |
营业利润 | 68.5 | | | 58.6 | | | 17% | | 11% | | | | 239.4 | | | 152.7 | | | 57% | | 49% | | |
营业利润率 | 11.1 | % | | 12.3 | % | | (120)bps | | (150)bps | | | | 13.7 | % | | 11.6 | % | | 210bps | | 190bps | | |
其他费用,净额 | (15.3) | | | (69.7) | | | (78)% | | | | | | (25.6) | | | (143.2) | | | (82)% | | | | |
所得税(费用)福利 | (17.3) | | | 47.3 | | | (海里) | | | | | | (16.5) | | | 37.4 | | | (海里) | | | | |
持续经营净收益 | 35.9 | | | 36.2 | | | (1)% | | | | | | 197.3 | | | 46.9 | | | (海里) | | | | |
(亏损)非持续经营收入,税后净额 | — | | | (0.2) | | | (海里) | | | | | | 2.0 | | | (1.1) | | | (海里) | | | | |
净收入 | $ | 35.9 | | | $ | 36.0 | | | 0% | | | | | | $ | 199.3 | | | $ | 45.8 | | | (海里) | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA | $ | 131.5 | | | $ | 101.8 | | | 29% | | 25% | | | | $ | 402.5 | | | $ | 296.7 | | | 36% | | 29% | | |
调整后的EBITDA利润率 | 21.3 | % | | 21.3 | % | | 0bps | | (20)bps | | | | 23.0 | % | | 22.5 | % | | 50bps | | 20bps | | |
(海里)计算没有意义。
净销售额
2021年第三季度的净销售额在报告的基础上增长了29%,按不变货币计算增长了26%,在有机基础上增长了13%。电子公司的综合业绩受到3720万美元直通金属定价和920万美元收购的积极影响,工业与专业公司的综合业绩受到1690万美元收购的积极影响。
下表将GAAP净销售额增长与不变货币和有机净销售额增长进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | %变化 |
百万美元(百万美元) | 2021 | | 2020 | | 报告净销售额增长 | | 货币的影响 | | 不变货币 | | 直通金属定价 | | 收购 | | 有机净销售额增长 |
电子产品: | | | | | | | | | | | | | | | |
装配解决方案 | $ | 212.6 | | | $ | 155.0 | | | 37% | | (4)% | | 34% | | (24)% | | —% | | 10% |
电路解决方案 | 118.9 | | | 101.0 | | | 18% | | (4)% | | 14% | | —% | | —% | | 14% |
半导体解决方案 | 67.1 | | | 50.8 | | | 32% | | (2)% | | 30% | | —% | | (18)% | | 12% |
总计 | 398.6 | | | 306.8 | | | 30% | | (3)% | | 27% | | (12)% | | (3)% | | 11% |
| | | | | | | | | | | | | | | |
工业和专业: | | | | | | | | | | | | | | | |
工业解决方案 | 161.5 | | | 121.0 | | | 34% | | (2)% | | 31% | | —% | | (14)% | | 17% |
显卡解决方案 | 41.0 | | | 33.6 | | | 22% | | (2)% | | 19% | | —% | | —% | | 19% |
能源解决方案 | 15.1 | | | 16.1 | | | (6)% | | (3)% | | (9)% | | —% | | —% | | (9)% |
总计 | 217.6 | | | 170.7 | | | 27% | | (2)% | | 25% | | —% | | (10)% | | 15% |
| | | | | | | | | | | | | | | |
总计 | $ | 616.2 | | | $ | 477.5 | | | 29% | | (3)% | | 26% | | (8)% | | (5)% | | 13% |
注:由于四舍五入,合计可能不是总和。
2021年第三季度,电子产品的净销售额在报告的基础上增长了30%,在有机基础上增长了11%。
•装配解决方案:净销售额在报告的基础上增长了37%,在有机基础上增长了10%。直通金属定价对报告的净销售额产生了24%的积极影响。外汇对报告的净销售额产生了4%的积极影响。有机净销售额的增长主要是由于电力电子客户的强劲需求和中国电子市场的增长。
•电路解决方案:净销售额在报告的基础上增长了18%,在有机基础上增长了14%。外汇对报告的净销售额产生了4%的积极影响。有机净销售额的增长主要是由于客户的增加以及美洲、东南亚和中国对5G电信基础设施的持续需求。
•半导体解决方案:净销售额在报告的基础上增长了32%,在有机基础上增长了12%。对HKW的收购对报告的净销售额产生了18%的积极影响。外汇对报告的净销售额产生了2%的积极影响。有机净销售额的增长主要是由于5G电信基础设施和汽车电子终端市场对晶片电镀化学品的强劲需求。
2021年第三季度,Industrial&Specialty的净销售额在报告基础上增长了27%,在有机基础上增长了15%。
•行业解决方案:净销售额在报告的基础上增长了34%,在有机基础上增长了17%。收购Coventya对报告的净销售额产生了14%的积极影响。外汇对报告的净销售额产生了2%的积极影响。有机净销售额的增长主要是由于建筑和工业制造市场(主要是欧洲和汽车市场)的需求比上年同期增加。
•显卡解决方案:净销售额在报告的基础上增长了22%,在有机基础上增长了19%。外汇对报告的净销售额产生了2%的积极影响。有机净销售额的增长主要是因为我们的CPG客户对新的和更新的包装设计进行了投资,主要是在北美。
•能源解决方案:净销售额在报告的基础上下降了6%,在有机基础上下降了9%。外汇对报告的净销售额产生了3%的积极影响。有机结果反映了我们的客户较低的产量水平,尽管能源价格上涨,钻探活动持续延误。
今年到目前为止,净销售额在报告的基础上增长了33%,在不变货币基础上增长了28%,在有机基础上增长了17%。电子公司的综合业绩受到1.015亿美元直通金属定价和1530万美元收购的积极影响,工业与专业公司的综合业绩受到2670万美元收购的积极影响。
下表将GAAP净销售额增长与不变货币和有机净销售额增长进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | %变化 |
百万美元(百万美元) | 2021 | | 2020 | | 报告净销售额增长 | | 货币的影响 | | 不变货币 | | 直通金属定价 | | 收购 | | 有机净销售额增长 |
电子产品: | | | | | | | | | | | | | | | |
装配解决方案 | $ | 606.7 | | | $ | 393.2 | | | 54% | | (6)% | | 49% | | (26)% | | —% | | 23% |
电路解决方案 | 338.7 | | | 286.7 | | | 18% | | (5)% | | 13% | | —% | | —% | | 13% |
半导体解决方案 | 188.6 | | | 149.0 | | | 27% | | (3)% | | 24% | | —% | | (10)% | | 14% |
总计 | 1,134.0 | | | 828.9 | | | 37% | | (5)% | | 32% | | (12)% | | (2)% | | 18% |
| | | | | | | | | | | | | | | |
工业和专业: | | | | | | | | | | | | | | | |
工业解决方案 | 456.0 | | | 330.5 | | | 38% | | (5)% | | 33% | | —% | | (8)% | | 25% |
显卡解决方案 | 115.7 | | | 106.8 | | | 8% | | (3)% | | 5% | | —% | | —% | | 5% |
能源解决方案 | 47.2 | | | 50.9 | | | (7)% | | (3)% | | (10)% | | —% | | —% | | (10)% |
总计 | 618.9 | | | 488.2 | | | 27% | | (4)% | | 22% | | —% | | (5)% | | 17% |
| | | | | | | | | | | | | | | |
总计 | $ | 1,752.9 | | | $ | 1,317.1 | | | 33% | | (5)% | | 28% | | (8)% | | (3)% | | 17% |
注:由于四舍五入,合计可能不是总和。
今年到目前为止,电子公司的净销售额在报告的基础上增长了37%,在有机基础上增长了18%。
•装配解决方案:净销售额在报告的基础上增长了54%,在有机基础上增长了23%。直通金属定价对报告的净销售额产生了26%的积极影响。外汇对报告的净销售额产生了6%的积极影响。有机净销售额的增长主要是由于汽车行业的复苏,与2020年上半年与新冠肺炎相关的生产放缓相比,以及电力电子客户的更强劲需求。
•电路解决方案:净销售额在报告的基础上增长了18%,在有机基础上增长了13%。外汇对报告的净销售额产生了5%的积极影响。有机净销售额的增长主要是由于移动应用和汽车的强劲需求,而与2020年上半年与新冠肺炎相关的生产放缓相比。
•半导体解决方案:净销售额在报告的基础上增长了27%,在有机基础上增长了14%。对HKW的收购对报告的净销售额产生了10%的积极影响。外汇对报告的净销售额产生了3%的积极影响。有机净销售额的增长主要是由于含有贵金属的先进电镀化学品的净销售额增加,以及5G电信基础设施和汽车电子终端市场对晶片电镀化学品的强劲需求。
今年到目前为止,Industrial&Specialty的净销售额在报告的基础上增长了27%,在有机基础上增长了17%。
•行业解决方案:净销售额在报告的基础上增长了38%,在有机基础上增长了25%。收购Coventya和DMP对报告的净销售额产生了8%的积极影响。外汇对报告的净销售额产生了5%的积极影响。有机净销售额的增长主要是由于与2020年上半年与新冠肺炎相关的生产放缓相比,全球经济强劲复苏,以及欧洲建筑和工业制造市场需求的改善。
•显卡解决方案:净销售额在报告的基础上增长了8%,在有机基础上增长了5%。外汇对报告的净销售额产生了3%的积极影响。有机净销售额的增长主要是由于我们的CPG客户在新的和更新的包装设计上的投资,主要是2021年第三季度在北美的投资。
•能源解决方案:净销售额在报告的基础上下降了7%,在有机基础上下降了10%。外汇对报告的净销售额产生了3%的积极影响。有机净销售额的下降主要是由于能源价格的波动,这大大减少了全球的生产和钻探活动,主要是在2021年第一季度。
毛利 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | %变化 | | 截至9月30日的9个月, | | %变化 |
百万美元(百万美元) | 2021 | | 2020 | | 已报告 | | 不变货币 | | 2021 | | 2020 | | 已报告 | | 不变货币 |
毛利 | | | | | | | | | | | | | | | |
电子学 | $ | 153.3 | | | $ | 130.4 | | | 18% | | 14% | | $ | 452.3 | | | $ | 344.7 | | | 31% | | 27% |
工业和专业 | 91.2 | | | 73.1 | | | 25% | | 22% | | 271.7 | | | 218.6 | | | 24% | | 20% |
总计 | $ | 244.5 | | | $ | 203.5 | | | 20% | | 17% | | $ | 724.0 | | | $ | 563.3 | | | 29% | | 24% |
| | | | | | | | | | | | | | | |
毛利率 | | | | | | | | | | | | | | | |
电子学 | 38.5 | % | | 42.5 | % | | (400)bps | | (410)bps | | 39.9 | % | | 41.6 | % | | (170)bps | | (170)bps |
工业和专业 | 41.9 | % | | 42.8 | % | | (90)bps | | (100)bps | | 43.9 | % | | 44.8 | % | | (90)bps | | (80)bps |
总计 | 39.7 | % | | 42.6 | % | | (290)bps | | (300)bps | | 41.3 | % | | 42.8 | % | | (150)bps | | (140)bps |
电子产品在2021年第三季度的毛利润在报告的基础上增长了18%,在不变货币的基础上增长了14%。毛利润持续增长的主要原因是所有业务领域的净销售额都有所增加。毛利率下降的主要原因是我们的组装业务中含有金属的产品净销售额增加、物流成本上升和原材料价格上涨。
Industrial&Specialty在2021年第三季度的毛利润在报告的基础上增长了25%,在不变货币的基础上增长了22%。毛利润的持续货币增长主要是受汽车、建筑和工业制造业务量增加的影响,以及最近收购Coventya公司带来的360万美元的贡献。毛利率下降的主要原因是不利的产品组合以及较高的原材料价格和物流成本。
今年到目前为止,电子公司的毛利润在报告的基础上增长了31%,在不变货币的基础上增长了27%。毛利润持续增长的主要原因是所有业务领域的净销售额都有所增加。毛利率下降的主要原因是我们的组装业务中含有金属的产品净销售额增加,原材料价格和物流成本上升,主要是在2021年第二季度和第三季度。
今年到目前为止,Industrial&Specialty的毛利润在报告的基础上增长了24%,在不变货币的基础上增长了20%。毛利润的持续货币增长主要是受汽车、建筑和工业制造业务量增加的影响,以及最近收购Coventya公司带来的360万美元的贡献。毛利率下降的主要原因是原材料价格和物流成本上升,主要是在2021年第二季度和第三季度。
运营费用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | %变化 | | 截至9月30日的9个月, | | %变化 |
百万美元(百万美元) | 2021 | | 2020 | | 已报告 | | 不变货币 | | 2021 | | 2020 | | 已报告 | | 不变货币 |
销售、技术、一般和管理 | $ | 163.5 | | | $ | 134.8 | | | 21% | | 19% | | $ | 447.8 | | | $ | 373.4 | | | 20% | | 17% |
研发 | 12.5 | | | 10.1 | | | 24% | | 23% | | 36.8 | | | 37.2 | | | (1)% | | (2)% |
总计 | $ | 176.0 | | | $ | 144.9 | | | 21% | | 20% | | $ | 484.6 | | | $ | 410.6 | | | 18% | | 15% |
| | | | | | | | | | | | | | | |
营业费用占净销售额的百分比 | | | | | | | | | | | | | | | |
销售、技术、一般和管理 | 26.5 | % | | 28.2 | % | | (170)bps | | (150)bps | | 25.5 | % | | 28.4 | % | | (290)bps | | (260)bps |
研发 | 2.0 | % | | 2.1 | % | | (10)bps | | 0 bps | | 2.1 | % | | 2.8 | % | | (70)bps | | (70)bps |
总计 | 28.6 | % | | 30.3 | % | | (170)bps | | (150)bps | | 27.6 | % | | 31.2 | % | | (360)bps | | (330)bps |
2021年第三季度的运营费用在报告的基础上增长了21%,在不变货币的基础上增长了20%。这一增长主要是由于与最近收购Coventya和HKW相关的940万美元的运营费用,某些基于业绩的RSU的760万美元的股票薪酬调整,670万美元的收购和整合费用增加,以及人员成本的增加,包括上一年同期临时员工减薪和休假的影响。
今年到目前为止,营业费用在报告的基础上增长了18%,在不变货币的基础上增长了15%。这一增长主要是由于之前被认为不太可能的基于业绩的RSU的股票薪酬调整为2120万美元,更高的激励薪酬成本为1430万美元,主要是由于对2021年全年财务业绩强劲的预期增加导致应计项目增加,以及与最近Coventya和HKW收购相关的1190万美元的运营费用。此外,较高的人事成本,包括前一年期间临时雇员减薪和休假的影响,也是造成这一增长的原因之一。这些增长被2020年第一季度发生的630万美元的研发费用部分抵消,研发费用与收购一种新的海底生产控制液体有关,旨在补充我们的能源解决方案业务。
其他(费用)收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
百万美元(百万美元) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
其他(费用)收入 | | | | | | | |
利息支出,净额 | $ | (13.8) | | | $ | (17.1) | | | $ | (39.6) | | | $ | (50.7) | |
汇兑(损)利 | (0.6) | | | (3.5) | | | 22.2 | | | (42.1) | |
其他费用,净额 | (0.9) | | | (49.1) | | | (8.2) | | | (50.4) | |
总计 | $ | (15.3) | | | $ | (69.7) | | | $ | (25.6) | | | $ | (143.2) | |
利息支出,净额
在截至2021年9月30日的三个月和九个月,净利息支出分别减少了330万美元和1,110万美元,这主要是由于我们私下发行了8亿美元的本金总额为3.875美元的2028年到期的票据,以及随后全面赎回了2025年到期的5.875美元票据。
外汇(亏损)收益
在截至2021年9月30日的三个月里,外汇损失减少了290万美元,这主要是因为重新测量以欧元计价的公司间余额,部分被重新测量以英镑计价的公司间余额所抵消。
在截至2021年9月30日的9个月里,外汇收益增加了6430万美元,这主要是由于重新衡量了以欧元和英镑计价的公司间余额。
其他费用,净额
截至2021年9月30日的三个月和九个月,其他费用净额分别包括与金属远期合约相关的90万美元和770万美元的损失。
截至2020年9月30日的三个月和九个月,其他费用净额包括与赎回我们2025年到期的5.875美元票据有关的4,570万美元,以及与金属远期合约相关的损失分别为280万美元和450万美元。
所得税
公司不同时期所得税拨备的比较会受到税区和离散项目损益水平和组合的重大影响。见附注11,所得税,了解更多信息。
其他综合(亏损)收入
截至2021年9月30日的三个月,其他全面亏损总额为2490万美元,而去年同期的收入为5280万美元。这一变化主要是由于与人民币和欧元相关的外币兑换损失,部分被与英镑相关的外币兑换收益所抵消。
截至2021年9月30日的9个月,其他全面亏损总额为3310万美元,而去年同期的收入为950万美元。这一变化主要是由于与欧元和人民币相关的外币兑换损失,部分被公司利率掉期的重估和与巴西雷亚尔相关的外币兑换收益所抵消。
分段调整后的EBITDA业绩 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | %变化 | | 截至9月30日的9个月, | | %变化 |
百万美元(百万美元) | 2021 | | 2020 | | 已报告 | | 不变货币 | | 2021 | | 2020 | | 已报告 | | 不变货币 |
调整后的EBITDA: | | | | | | | | | | | | | | | |
电子学 | $ | 92.1 | | | $ | 72.0 | | | 28% | | 24% | | $ | 275.3 | | | $ | 196.5 | | | 40% | | 33% |
工业和专业 | 39.4 | | | 29.8 | | | 31% | | 27% | | 127.2 | | | 100.2 | | | 27% | | 22% |
总计 | $ | 131.5 | | | $ | 101.8 | | | 29% | | 25% | | $ | 402.5 | | | $ | 296.7 | | | 36% | | 29% |
| | | | | | | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA利润率: | | | | | | | | | | | | | | | |
电子学 | 23.1 | % | | 23.4 | % | | (30)bps | | (60)bps | | 24.3 | % | | 23.7 | % | | 60bps | | 30bps |
工业和专业 | 18.1 | % | | 17.6 | % | | 50bps | | 30bps | | 20.5 | % | | 20.5 | % | | 0 bps | | 0 bps |
总计 | 21.3 | % | | 21.3 | % | | 0 bps | | (20)bps | | 23.0 | % | | 22.5 | % | | 50bps | | 20bps |
在截至2021年9月30日的三个月里,电子公司调整后的EBITDA在报告基础上增长了28%,在不变货币基础上增长了24%。工业与专业公司的调整后EBITDA在报告基础上增长了31%,在不变货币基础上增长了27%。对Coventya的收购对Industrial&Specialty的调整后EBITDA产生了9%的积极影响。这两个部门的货币持续增长主要是由于毛利润增加和有纪律的运营费用增长带来的杠杆作用。
在截至2021年9月30日的9个月里,电子公司调整后的EBITDA在报告基础上增长了40%,在不变货币基础上增长了33%。货币的持续增长主要是由于毛利润的增加和有纪律的运营费用回收的杠杆作用。工业和专业公司调整后的EBITDA在报告的基础上增长了27%,增长了22%
在不变货币的基础上。对Coventya的收购对Industrial&Specialty的调整后EBITDA产生了3%的积极影响。货币的持续增长主要是由于更高的毛利润略微抵消了更高的激励薪酬成本,主要是因为与2020年上半年新冠肺炎相关的生产放缓相比,人们对2021年全年财务业绩强劲的预期有所增加。
流动性与资本资源
在截至2021年9月30日的9个月中,我们的主要流动性来源包括4亿美元附加交易的收益和运营产生的可用现金。我们的现金和现金等价物的主要用途是为Coventya和HKW的收购以及运营、偿债义务、资本支出、营运资本和现金股息支付提供资金。我们的第一笔重大债务本金支付约10.8亿美元,与我们根据信贷协议到期的未偿还定期贷款有关,要到2026年才到期。
2021年第三季度,我们支付了每股6美分的现金股息。我们目前预计将继续按季度支付现金股利;然而,任何现金股利的实际宣布及其金额和时间将取决于我们的董事会基于包括我们未来的收益和现金流产生在内的因素做出的最终决定。
我们相信,我们的现金和现金等价物以及运营产生的现金,再加上我们的信用额度下的可获得性,包括我们在信贷协议下的循环信贷安排,将足以满足我们至少未来12个月的营运资金需求、利息支付、资本支出、潜在股息支付和其他业务需求。然而,营运资金周期和/或未来我们普通股的回购和/或收购可能需要额外的资金,这可能包括未来的债务和/或股票发行。我们的长期流动性可能会受到我们借入额外资金、重新谈判现有债务和以对我们有利的条款筹集股本的能力的影响。
我们可能会不时寻求回购我们的股权和/或通过现金购买和/或股权交换、公开市场购买、私下谈判交易或其他方式注销或回购我们的未偿债务。该等回购或交换(如有)将视乎当时的市场情况、我们的流动资金要求、合约限制、我们各项融资安排下适用的限制及其他因素而定。
在截至2021年9月30日的9个月中,我们大约75%的净销售额来自非美国业务,我们预计很大一部分净销售额将继续来自美国以外的地区。因此,我们的海外子公司可能会继续持有我们很大一部分现金。我们预计将根据我们开展业务的许多子公司的可用资金以及获得这些资金的成本效益来管理我们的全球现金需求。如果我们认为这样做具有成本效益,我们可能会将现金从某些国际子公司转移到美国和/或其他国际子公司。
我们不断审查我们的国内外现金状况、预期的未来现金产生和投资机会,这支持我们目前将这些资金中的一部分指定为无限期再投资,并重新评估是否有证据表明需要将这些国际持有的资金中的一部分汇回国内。如果我们经检讨后,决定全部或部分款项须汇回国内,我们可能须额外缴税。截至2021年9月30日,我们的2.79亿美元现金和现金等价物中,1.98亿美元由我们的外国子公司持有。在截至2021年9月30日的9个月中,国内现金主要用于收购、偿债义务和股息支付。
以下是所示期间持续运营的运营、投资和融资活动提供(用于)我们的现金流摘要: | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
百万美元(百万美元) | 2021 | | 2020 |
| | | |
经营活动提供的现金 | $ | 204.7 | | | $ | 194.3 | |
用于投资活动的现金 | $ | (550.2) | | | $ | (31.4) | |
融资活动提供(用于)的现金 | $ | 336.2 | | | $ | (87.8) | |
| | | |
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经营活动
经营活动提供的净现金流量增加1040万美元,主要是由于现金运营利润(经非现金项目调整后的净收入)增加和利息支付减少250万美元。这些好处被更高水平的营运资本部分抵消,包括安全库存的积累和更高的原材料成本,更高的年度激励薪酬支付,主要是与我们2020年业绩相关的2021年第一季度,以及340万美元的更高现金税。
投资活动
用于投资活动的净现金流增加,主要是由于2021年第三季度支付了4.86亿美元收购Coventya,以及2021年第二季度支付了5090万美元收购HKW。这一增长部分被2021年第一季度出售新泽西州一处休眠设施所收到的1,900万美元现金所抵消。
融资活动
在截至2021年9月30日的9个月里,我们借入了4亿美元的附加债务,为收购Coventya提供资金,在考虑折扣和费用后,我们获得了3.93亿美元的净收益,并为我们的普通股支付了现金股息,总金额为4210万美元。在截至2020年9月30日的9个月中,我们以3570万美元的总购买价回购了普通股股票,并支付了4470万美元的融资费用。2020年支付的融资费用包括与全额赎回2025年到期的5.875美元债券相关的整体溢价3360万美元,以及与2028年到期的3.875美元债券相关的1,110万美元的债券发行成本。
金融借款
信贷安排和高级票据
截至2021年9月30日,扣除未摊销折扣和债务发行成本后,我们有19.1亿美元的债务,主要包括:
•我们定期贷款项下未偿还的11.2亿美元定期债务安排;以及
•价值7.89亿美元的3.875%美元债券,2028年到期。
截至2021年9月30日,循环信贷安排以及各种信贷额度和透支安排下的可用资金总额为3.52亿美元(扣除降低我们借款能力的550万美元备用信用证净额)。
契诺
截至2021年9月30日,我们遵守了信贷协议中惯常的肯定和消极契约、违约事件和其他习惯条款,以及管理2028年到期的3.875%美元票据的契约中包含的契约。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
本项目要求的关于市场风险的定量和定性披露与我们2020年年报中披露的情况没有实质性变化。关于我们的市场风险敞口的讨论,请参阅第二部分,第7A项,关于市场风险的定量和定性披露,包含在我们的2020年度报告中。
项目4.控制和程序
(A)对披露控制和程序的评估
我们的管理层负责建立和维护交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义的披露控制和程序。根据交易所法案第13a-15(B)条的要求,管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,已经评估了截至本季度报告所涵盖期间结束时我们的披露控制和程序的有效性。“交易法”规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义的“披露控制和程序”一词是指公司的控制和其他程序,旨在确保公司在根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序,旨在确保公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息被积累并传达给公司管理层,包括其首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出有关要求披露的决定。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至本季度报告涵盖的期间结束时,公司的披露控制和程序是有效的。
(B)财务报告内部控制的变化
根据交易法第13a-15(D)条的要求,我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,已经评估了公司对财务报告的内部控制,以确定本季度报告涵盖的季度内发生的任何变化是否对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
在本季度报告所涵盖的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
项目1.法律诉讼
我们不时参与与我们的业务运营相关的法律诉讼、调查和/或索赔。我们尤其涉及多个现时及以前的工厂用地和废物管理用地的各种与环境事宜有关的索偿。见附注10,或有事项、环境和法律事项,请参阅本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表,以了解更多信息和最新情况。
第1A项。风险因素
风险因素与第一部分第1A项所列风险因素没有实质性变化,风险因素我们2020年度报告的一部分。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
发行人最近购买的股票和关联购买
下表提供了公司在截至2021年9月30日的三个月内购买公司股权证券的信息:
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| 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的回购计划一部分购买的股票总数 | | 根据回购计划可能尚未购买的股票的大约美元价值(1) (单位:百万) |
期间 | | | | | | | |
7月1日-7月31日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 187 | |
8月1日-8月31日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 187 | |
9月1日-9月30日 | 83,992 | | | $ | 20.45 | | | 83,992 | | | $ | 185 | |
总计 | 83,992 | | | $ | 20.45 | | | 83,992 | | | $ | 185 | |
(1) 2018年7月,我们的董事会批准了一项计划,回购至多7.5亿美元的公司普通股,截至2021年9月30日,其中约5.65亿美元已使用。本公司的股份回购计划并不要求回购任何特定数量的股份,本公司可酌情决定是否进行股份回购。本计划没有到期日,但董事会可随时暂停或终止该计划。上表不包括本公司购买的与归属RSU相关的预扣税款的股票,因为这些股票不是根据我们的股票回购计划发行或考虑进行的股票回购。
项目3.高级证券违约
无
项目4.矿山安全信息披露
无
项目5.其他信息
无
第6项:展品包括苹果、苹果。
以下证物作为本季度报告的一部分存档或提供: | | | | | |
展品 数 | 描述 |
3.1(a) | 日期为2014年1月22日的公司注册证书(作为2014年1月24日提交的表格S-4注册说明书生效后修正案第1号(第333-192778号文件)的附件3.1提交,并通过引用并入本文) |
3.1(b) | 注明日期为2014年6月12日的公司注册证书修订证明书(作为2014年6月13日提交的8-K表格当前报告的附件3.1提交,并通过引用并入本文) |
3.1(c) | 注明日期为2019年1月31日的公司注册证书修订证书(作为2019年2月5日提交的8-K表格当前报告的附件3.1提交,并通过引用并入本文) |
3.2 | 修订及重订附例(作为2019年2月5日提交的8-K表格当前报告的附件3.2提交,并通过引用并入本文) |
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31.1* | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的交易所法案规则13a-14和15d-14的首席执行官认证 |
31.2* | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的交易所法案规则13a-14和15d-14的首席财务官认证 |
32.1** | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的美国法典第18编第1350条规定的首席执行官和首席财务官证书 |
101.SCH** | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL** | 内联XBRL扩展计算链接库文档 |
101.DEF** | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.LAB** | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE** | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
101.INS** | 内联XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
104** | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在展品101中) |
*在此提交的文件。
**随函提供的文件。
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由以下签名者代表其签署,并于2021年10月28日正式授权签署。
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| Element Solutions Inc. |
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| 由以下人员提供: | /s/Michael Russnok |
| | 迈克尔·鲁斯诺克(Michael Russnok) |
| | 首席会计官 |
| | (首席会计官) |