SPSC-10q_20210930.htm

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美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-Q

(标记一)

☒	根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告

截至本季度末的季度：2021年9月30日

☐	根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告

的过渡期至

佣金档案编号001-34702

SPS商业公司

(注册人的确切姓名载于其约章)

特拉华州

41-2015127

(述明或其他司法管辖权

公司或组织)

(税务局雇主

识别号码)

南七街333号, 1000套房, 明尼阿波利斯, 锰55402

(主要执行机构地址，包括邮政编码)

(612) 435-9400

(注册人电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

每节课的标题		商品代号		注册的交易所名称
普通股，每股票面价值0.001美元		SPSC		纳斯达克股票市场有限责任公司(Nasdaq Stock Market LLC)(纳斯达克全球市场)

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直符合此类提交要求。是 ☒ 没有。☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ 没有问题。☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件管理器	☒	加速的文件管理器	☐

非加速文件服务器	☐	规模较小的报告公司	☐

		新兴成长型公司	☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐*☒

登记公司于2021年10月21日发行的普通股数量为每股面值0.001美元。35,964,238股份。

SPS商业公司

表格10-Q季度报告


		页面
第一部分财务信息

第1项。	财务报表(未经审计)	3

	简明综合资产负债表	3

	简明综合全面收益表	4

	股东权益简明合并报表	5

	现金流量表简明合并报表。	6

	简明合并财务报表附注	7

第二项。	管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析	18

第三项。	关于市场风险的定量和定性披露	26

第四项。	管制和程序	26

第二部分：其他信息

第1项。	法律程序	27

第1A项。	风险因素	27

第二项。	未登记的股权证券销售和收益的使用	27

第三项。	高级证券违约	27

第四项。	煤矿安全信息披露	27

第五项。	其他信息	27

第6项	陈列品	28

签名		29

除文意另有所指外，就Form 10-Q季度报告而言，“我们”、“公司”、“SPS”和“SPS商务”是指SPS Commerce，Inc.。

他是SPS Commerce，Inc.的首席执行官。

截至2021年9月30日的季度报表10-Q

第一部分--财务信息

第1项。财务ALI报表

SPS商业公司和子公司

压缩合并资产负债表

	9月30日，			12月31日，
(千元，股票除外)	2021			2020
资产	(未经审计)
流动资产
现金和现金等价物	$	195,803		$	149,692
短期投资		56,183			37,786
应收账款		39,934			37,811
信贷损失拨备		(4,604	)		(4,233	)
应收账款净额		35,330			33,578
递延成本		41,593			37,988
其他资产		14,346			12,312
流动资产总额		343,255			271,356
财产和设备减去累计折旧#美元70,663及$59,152，分别		31,036			26,432
经营性租赁使用权资产		12,665			15,581
商誉		134,680			134,853
无形资产净额		52,471			60,230
投资		—			2,500
其他资产
递延成本，非流动成本		14,500			12,607
递延所得税资产		189			194
其他非流动资产		2,487			2,705
总资产	$	591,283		$	526,458
负债和股东权益
流动负债
应付帐款	$	3,752		$	5,354
应计补偿		30,986			22,872
应计费用		7,110			11,161
递延收入		49,185			37,947
经营租赁负债		3,895			2,798
流动负债总额		94,928			80,132
其他负债
递延收入，非流动		5,159			2,996
非流动经营租赁负债		16,697			19,672
递延所得税负债		3,971			2,937
总负债		120,755			105,737
承诺和或有事项
股东权益
优先股，$0.001票面价值；5,000,000授权股份；0已发行和已发行股份		—			—
普通股，$0.001票面价值；110,000,000授权股份；37,683,302和37,100,467已发行股份；及35,964,238和35,487,217分别发行流通股		38			37
库存股，按成本计算；1,719,064和1,613,250分别为股票		(75,908	)		(65,247	)
额外实收资本		422,670			393,462
留存收益		125,322			93,490
累计其他综合损失		(1,594	)		(1,021	)
股东权益总额		470,528			420,721
总负债和股东权益	$	591,283		$	526,458

请参阅这些简明合并财务报表的附注。

他是SPS Commerce，Inc.的首席执行官。

截至2021年9月30日的季度报表10-Q

SPS商业公司和子公司

简明综合全面收益表

	截至三个月						截至9个月
	9月30日，						9月30日，
(千元，每股除外)(未经审计)	2021			2020			2021			2020
收入	$	97,887		$	79,557		$	282,520		$	229,322
收入成本		34,343			25,045			96,043			72,915
毛利		63,544			54,512			186,477			156,407
运营费用
销售和市场营销		22,079			19,233			65,386			56,143
研发		10,854			8,053			28,459			23,087
一般事务和行政事务		14,691			11,939			45,186			36,591
无形资产摊销		2,399			1,333			7,734			3,985
总运营费用		50,023			40,558			146,765			119,806
营业收入		13,521			13,954			39,712			36,601
其他收入(费用)，净额		(716	)		423			(1,424	)		1,218
所得税前收入		12,805			14,377			38,288			37,819
所得税费用		1,356			2,970			6,456			5,703
净收入	$	11,449		$	11,407		$	31,832		$	32,116
其他综合收益(费用)
外币折算调整		(968	)		969			(604	)		(779	)
投资未实现收益(亏损)，税后净额($9), ($21), ($36)及$6，分别		(27	)		(59	)		(107	)		19
将投资损失(收益)重新分类为收益，税后净额为#美元16, $2, $46和($51)，分别		48			7			138			(151	)
其他全面收入(费用)合计		(947	)		917			(573	)		(911	)
综合收益	$	10,502		$	12,324		$	31,259		$	31,205

每股净收益
基本信息	$	0.32		$	0.32		$	0.89		$	0.91
稀释	$	0.31		$	0.31		$	0.86		$	0.89

用于计算每股净收益的加权平均普通股
基本信息		35,961			35,295			35,873			35,133
稀释		37,015			36,366			36,898			36,137

我看到这些精简合并财务报表的附注。

他是SPS Commerce，Inc.的首席执行官。

截至2021年9月30日的季度报表10-Q

SPS商业公司和子公司

股东权益简明合并报表

																累计
											其他内容					其他			总计
	普通股					库存股					实缴		留用			全面			股东的
(千元，股票除外)(未经审计)	股票			金额		股票		金额			资本		收益			损失			权益
余额，2020年6月30日		35,126,118		$	37		1,613,250	$	(65,247	)	$	373,686	$	68,613		$	(3,779	)	$	373,310
基于股票的薪酬		—			—		—		—			4,494		—			—			4,494
股票期权的行使和限制性股票的发行		163,478			—		—		—			4,717		—			—			4,717
员工购股计划		2,010			—		—		—			95		—			—			95
净收入		—			—		—		—			—		11,407			—			11,407
外币折算调整		—			—		—		—			—		—			969			969
投资未实现亏损，税后净额		—			—		—		—			—		—			(59	)		(59	)
将投资损失重新分类为税后净收益		—			—		—		—			—		—			7			7
余额，2020年9月30日		35,291,606		$	37		1,613,250	$	(65,247	)	$	382,992	$	80,020		$	(2,862	)	$	394,940

余额，2021年6月30日		35,859,353		$	38		1,676,765	$	(71,697	)	$	413,182	$	113,873		$	(647	)	$	454,749
基于股票的薪酬		—			—		—		—			6,361		—			—			6,361
股票期权的行使和限制性股票的发行		145,658			—		—		—			2,997		—			—			2,997
员工购股计划		1,526			—		—		—			130		—			—			130
普通股回购		(42,299	)		—		42,299		(4,211	)		—		—			—			(4,211	)
净收入		—			—		—		—			—		11,449			—			11,449
外币折算调整		—			—		—		—			—		—			(968	)		(968	)
投资未实现亏损，税后净额		—			—		—		—			—		—			(27	)		(27	)
将投资损失重新分类为税后净收益		—			—		—		—			—		—			48			48
余额，2021年9月30日		35,964,238		$	38		1,719,064	$	(75,908	)	$	422,670	$	125,322		$	(1,594	)	$	470,528

																累计
											其他内容					其他			总计
	普通股					库存股					实缴		留用			全面			股东的
	股票			金额		股票		金额			资本		收益			损失			权益
余额，2019年12月31日		34,863,271		$	36		1,241,348	$	(46,297	)	$	354,115	$	48,973		$	(1,951	)	$	354,876
基于股票的薪酬		—			—		—		—			13,090		—			—			13,090
股票期权的行使和限制性股票的发行		765,144			1		—		—			14,142		—			—			14,143
员工购股计划		35,093			—		—		—			1,645		—			—			1,645
普通股回购		(371,902	)		—		371,902		(18,950	)		—		—			—			(18,950	)
净收入		—			—		—		—			—		32,116			—			32,116
外币折算调整		—			—		—		—			—		—			(779	)		(779	)
投资未实现收益，税后净额		—			—		—		—			—		—			19			19
将投资收益重新分类为税后净收益		—			—		—		—			—		—			(151	)		(151	)
采用ASU 2016-13		—			—		—		—			—		(1,069	)		—			(1,069	)
余额，2020年9月30日		35,291,606		$	37		1,613,250	$	(65,247	)	$	382,992	$	80,020		$	(2,862	)	$	394,940

余额，2020年12月31日		35,487,217		$	37		1,613,250	$	(65,247	)	$	393,462	$	93,490		$	(1,021	)	$	420,721
基于股票的薪酬		—			—		—		—			19,866		—			—			19,866
股票期权的行使和限制性股票的发行		555,160			1		—		—			7,026		—			—			7,027
员工购股计划		27,675			—		—		—			2,316		—			—			2,316
普通股回购		(105,814	)		—		105,814		(10,661	)		—		—			—			(10,661	)
净收入		—			—		—		—			—		31,832			—			31,832
外币折算调整		—			—		—		—			—		—			(604	)		(604	)
投资未实现亏损，税后净额		—			—		—		—			—		—			(107	)		(107	)
将投资损失重新分类为税后净收益		—			—		—		—			—		—			138			138
余额，2021年9月30日		35,964,238		$	38		1,719,064	$	(75,908	)	$	422,670	$	125,322		$	(1,594	)	$	470,528

请参阅这些简明合并财务报表的附注。

他是SPS Commerce，Inc.的首席执行官。

截至2021年9月30日的季度报表10-Q

SPS商业公司和子公司

简明合并现金流量表

	截至9个月
	9月30日，
(千)(未经审计)	2021			2020
经营活动的现金流
净收入	$	31,832		$	32,116
将净收入与经营活动提供的现金净额进行对账
递延所得税		1,013			4,324
收益负债的变化		—			72
财产和设备的折旧和摊销		10,989			9,474
无形资产摊销		7,734			3,985
信贷损失准备金		4,037			4,198
基于股票的薪酬		21,273			14,246
其他，净额		234			(16	)
资产负债变动情况
应收账款		(5,327	)		(4,551	)
递延成本		(5,686	)		(1,129	)
其他流动和非流动资产		(3,893	)		2,612
应付帐款		(1,518	)		1,357
应计补偿		6,617			(3,989	)
应计费用		(174	)		(3	)
递延收入		13,401			3,961
经营租约		1,036			(1,128	)
经营活动提供的净现金		81,568			65,529
投资活动的现金流
购置物业和设备		(15,567	)		(11,639	)
购买投资		(84,020	)		(67,636	)
投资的到期日		67,500			47,300
用于投资活动的净现金		(32,087	)		(31,975	)
融资活动的现金流
普通股回购		(10,661	)		(18,950	)
行使期权购买普通股所得净收益		7,027			14,143
员工购股计划净收益		2,316			1,645
支付或有对价		(2,042	)		(688	)
用于融资活动的净现金		(3,360	)		(3,850	)
外币汇率变动的影响		(10	)		(26	)
现金及现金等价物净增加情况		46,111			29,678
期初现金及现金等价物		149,692			179,252
期末现金和现金等价物	$	195,803		$	208,930

请参阅这些简明合并财务报表的附注。

他是SPS Commerce，Inc.的首席执行官。

截至2021年9月30日的季度报表10-Q

SPS商业公司和子公司

简明合并财务报表附注(未经审计)

注A--总则

业务描述

SPS商务是领先的基于云的供应链管理解决方案提供商那使您可以更轻松地零售商、供应商、杂货商、分销商和物流公司协调管理所有渠道的项目数据、订单履行、库存控制和销售分析。对于许多企业来说，实施和维护一套供应链管理功能是资源密集型的，而不是核心能力。SPS Commerce提供的解决方案代表客户使用该功能，从而消除了对内部软件和支持人员的需求。这些解决方案还使我们的客户能够提高他们的供应周期敏捷性，优化他们的库存水平和直销，降低运营成本，提高对客户订单的可见性，帮助确保供应商、杂货商、分销商和物流公司能够满足零售商的要求。

陈述的基础

随附的未经审计简明综合财务报表已按照美国公认的会计原则(“GAAP”)编制。包括SPS商业公司及其子公司的账户。所有公司间账户和交易已在简明合并财务报表中注销。

这中期财务信息是根据S-X规则的表格10-Q和规则10-01的说明编制的。因此，这些精简的合并财务报表并不包括GAAP要求的所有信息和附注。我们已经包括了我们认为必要的所有正常经常性调整，以公平地展示我们的财务状况、经营结果、股东权益和所示中期的现金流量。这些中期的经营业绩并不一定代表全年的预期业绩。欲了解更多信息，请参阅我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的综合财务报表和附注。

业务合并

于2020年12月，我们收购了D Masons Software，LLC(“Data Masons”)的全部未偿还股权。截至2020年12月31日，此次收购的采购会计尚未敲定。在截至2021年3月31日的三个月中，采购账户中唯一的变化是$0.3作为初始净营运资本调整的一部分，卖方应支付的金额减少100万美元，并相应增加商誉。截至2021年9月30日，此次收购的采购会计最终敲定，与2021年3月31日记录的没有任何变化。

预算的使用

按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响报告期间报告的资产和负债额、披露或有资产和负债以及报告的收入和费用。实际结果可能与这些估计不同。

近期发布和采纳的会计公告

在截至2021年9月30日的9个月里，没有新采用的会计声明。截至2021年9月30日，没有最近发布但尚未采用的会计声明预计会对我们的合并财务报表产生重大影响。

重大会计政策

在截至2021年9月30日的9个月里，我们的重大会计政策没有实质性变化。有关我们重要会计政策的更多信息，请参阅我们提交给SEC的截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的合并财务报表附注A。

他是SPS Commerce，Inc.的首席执行官。

截至2021年9月30日的季度报表10-Q

附注B--收入

我们的收入来自以下收入来源：

	截至三个月				截至9个月
	9月30日，				9月30日，
(单位：千)	2021		2020		2021		2020
经常性收入：
履行	$	78,106	$	64,115	$	224,738	$	183,963
分析		10,858		9,826		31,383		28,809
其他		1,435		1,244		4,019		3,664
经常性收入		90,399		75,185		260,140		216,436
一次性收入		7,488		4,372		22,380		12,886
	$	97,887	$	79,557	$	282,520	$	229,322

收入在我们向客户提供服务时确认，金额反映了我们根据合同和法律有权换取这些服务的对价。

我们通过以下步骤确定收入确认：

与客户签订的一份或多份合同的标识

合同中履行义务的认定

成交价的确定

合同中履约义务的交易价格分配

当我们履行履约义务时，或作为履行义务时，收入的确认

经常性收入

经常性收入包括使用我们的实施、分析和其他基于云的供应链管理解决方案的客户的经常性订阅。这些解决方案的收入通常在合同期限内按费率确认，自我们向客户提供服务之日起计算。我们与经常性收入客户的合同本质上是重复性的，从每月到每年不等，通常允许客户以任何理由取消合同。30至90日数’ 注意。计费的时间根据客户和合同类型的不同而有所不同，要么提前，要么在30执行服务的天数。

经常性收入合同的递延收入负债是一年或更少，并在合同期限内按应计税额确认。我们已经适用了可选豁免，不披露原始期限为#年的合同的剩余履行义务的信息。一年或者更少。

一次性收入

一次性收入包括客户的设备费和杂项一次性费用。

设置费用是针对客户与贸易伙伴的每一次连接而定的，我们的许多客户与众多贸易伙伴都有联系。与我们基于云的供应链管理解决方案相关的设置费用是我们的客户使用我们的基于云的服务所必需的不可退还的预付费用。这些设置费用不会为我们的客户提供任何独立的价值。

某些合同包含构成材料续订选择权的设备费。这一物质权利为客户提供了重要的未来激励，除非他们签订了合同，否则他们无法获得这种激励，因为续签合同时不会再次产生设备费。

他是SPS Commerce，Inc.的首席执行官。

截至2021年9月30日的季度报表10-Q

对于我们的履行解决方案，我们已确定设置费用和相关成本代表客户的材料续订选择权，因为续订时不会再次发生这些费用。这些设备费和相关成本按比例递延和确认。两年，这是为我们的客户提供实质性权利的预计期限。

对于我们的Analytics解决方案，我们已经确定设置费用并不代表重大客户续约权，因此，在估计的初始合同期限(通常是……)之后按比例递延和确认。一年.

下表列出了递延收入负债中与启动费用有关的部分的活动情况：

	截至三个月						截至9个月
	9月30日，						9月30日，
(单位：千)	2021			2020			2021			2020
期初余额	$	13,344		$	10,633		$	11,118		$	10,518
开具发票的设备费		3,622			2,757			11,832			8,224
摊销设备费		(3,245	)		(2,698	)		(9,229	)		(8,050	)
期末余额	$	13,721		$	10,692		$	13,721		$	10,692

设置费用的全部余额将在以下时间内确认两年因此，当前金额将在下一年确认1-12月份而长期金额将在下一年确认13-24月份.

杂项一次性费用包括专业服务和检测认证。这些一次性费用的递延收入负债是一年或者更少，并且在提供服务时被识别。我们已经适用了可选豁免，不披露最初期限为一年或更短的合同的剩余履约义务的信息。

附注C--递延费用

递延费用活动的递延费用和摊销情况如下：

	截至三个月						截至9个月
	9月30日，						9月30日，
(单位：千)	2021			2020			2021			2020
期初余额	$	53,841		$	46,649		$	50,595		$	46,941
已发生的递延成本		16,459			14,258			45,922			39,329
摊销递延成本		(14,207	)		(12,774	)		(40,424	)		(38,137	)
期末余额	$	56,093		$	48,133		$	56,093		$	48,133

附注D-金融工具

我们主要投资于货币市场基金、存单、高流动性的美国债务工具。政府和美国公司债务证券。自资产负债表日起剩余期限少于一年的所有投资均归类为短期投资。自资产负债表日起剩余期限超过一年的投资被归类为长期投资。我们的短期有价证券被归类为可供出售的证券。我们打算持有有价证券直至到期日；但是，我们可以随时出售这些证券，用于当前业务或其他目的。

我们的有价证券按公允价值列账，该等投资的未实现损益(扣除税项)计入压缩综合资产负债表中的累计其他全面亏损。已实现收益或亏损计入其他收益(费用)，净额计入简明综合全面收益表。某些证券应计利息，计入其他收入(费用)，净额。下列未实现收益(亏损)不包括以前确认的利息收入。当确定有价证券的公允价值低于其摊余成本基础时，对应于信用相关因素的未实现亏损部分通过有价证券的信贷拨备实现，等值费用在简明综合全面收益表中净额的其他收入(费用)中实现。

他是SPS Commerce，Inc.的首席执行官。

截至2021年9月30日的季度报表10-Q

现金等价物和投资包括以下内容：

	2021年9月30日							2020年12月31日
(单位：千)	摊销成本		未实现收益(亏损)，净额			公允价值		摊销成本		未实现亏损，净额			公允价值
现金等价物：
货币市场基金	$	151,661	$	—		$	151,661	$	112,907	$	—		$	112,907
存单		7,229		—			7,229		7,708		—			7,708
有价证券：
美国公司债券		4,996		4			5,000		5,069		(29	)		5,040
商业票据		32,485		1			32,486		7,569		(55	)		7,514
美国国债		11,543		(75	)		11,468		20,051		(27	)		20,024
	$	207,914	$	(70	)	$	207,844	$	153,304	$	(111	)	$	153,193
一年内到期						$	207,844						$	150,693
在一到两年内成熟							—							2,500
总计						$	207,844						$	153,193

经常性公允价值计量

下表提供了有关我们的金融资产和负债的信息，这些资产和负债是在经常性基础上按公允价值计量的，并显示了用于确定此类公允价值的估值技术的公允价值层次：

	2021年9月30日								2020年12月31日
(单位：千)	1级		2级		3级		总计		1级		2级		3级		总计
资产：
现金等价物：
货币市场基金	$	151,661	$	—	$	—	$	151,661	$	112,907	$	—	$	—	$	112,907
存单		7,229		—		—		7,229		7,708		—		—		7,708
有价证券：
美国公司债券		—		5,000		—		5,000		—		5,040		—		5,040
商业票据		—		32,486		—		32,486		—		7,514		—		7,514
美国国债		—		11,468		—		11,468		—		20,024		—		20,024
	$	158,890	$	48,954	$	—	$	207,844	$	120,615	$	32,578	$	—	$	153,193

负债：
或有对价	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	1,878	$	1,878
	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	1,878	$	1,878

有关可能用于衡量公允价值的三个投入水平的更多信息，请参阅我们提交给证券交易委员会的截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中包括的合并财务报表附注E。

至于与收购Data Masons有关的或有对价负债，我们须向Data Masons的前拥有人支付$。1.9如果在收购中获得的Paycheck Protection Program贷款(“PPP贷款”)被全额免除，将产生600万欧元的损失。在截至2021年6月30日的三个月里，小企业管理局批准完全免除购买力平价贷款，并相应地支付了#美元。1.9或有负债达到百万美元。

他是SPS Commerce，Inc.的首席执行官。

截至2021年9月30日的季度报表10-Q

附注：E-信贷损失拨备

计入应收账款净额的信贷损失拨备活动如下：

	截至9个月
	9月30日，
(单位：千)	2021			2020
期初余额	$	4,233		$	1,469
采用ASU 2016-13		—			1,069
信贷损失准备金		4,037			4,198
核销，扣除回收后的净额		(3,666	)		(2,977	)
期末余额	$	4,604		$	3,759

附注F-商誉和无形资产，净额

商誉

商誉账面净额的变动情况如下：

	截至9个月
	9月30日，
(单位：千)	2021			2020
期初余额	$	134,853		$	76,845
从暂定购货会计金额重新计量		268			—
外币折算调整		(441	)		(302	)
期末余额	$	134,680		$	76,543

无形资产

需摊销的无形资产在其各自的使用年限内摊销(从三至十年份)。无形资产，净额包括：

	2021年9月30日
	毛收入					外国
	携带		累计			货币
(单位：千)	金额		摊销			翻译			网络
订阅者关系	$	54,870	$	(28,851	)	$	(1,062	)	$	24,957
竞业禁止协议		708		(708	)		—		$	—
获得的技术		33,216		(5,702	)		—			27,514
	$	88,794	$	(35,261	)	$	(1,062	)	$	52,471

	2020年12月31日
	毛收入					外国
	携带		累计			货币
(单位：千)	金额		摊销			翻译			网络
订阅者关系	$	54,447	$	(24,792	)	$	101		$	29,756
竞业禁止协议		698		(691	)		(4	)		3
获得的技术		33,195		(2,724	)		—			30,471
	$	88,340	$	(28,207	)	$	97		$	60,230

他是SPS Commerce，Inc.的首席执行官。

截至2021年9月30日的季度报表10-Q

与应摊销无形资产相关的未来年度摊销费用估计如下：

(单位：千)
2021年剩余时间	$	2,214
2022		8,822
2023		8,746
2024		7,476
2025		7,337
此后		17,876
未来摊销总额	$	52,471

附注G--其他资产

软件托管安排的资本化实施费用净额变动如下：

	截至三个月						截至9个月
	9月30日，						9月30日，
(单位：千)	2021			2020			2021			2020
期初余额	$	943		$	1,188		$	1,181		$	1,166
资本化实施费用		32			7			130			87
实施费用的摊销		(172	)		(65	)		(508	)		(123	)
期末余额	$	803		$	1,130		$	803		$	1,130

附注H--承付款和或有事项

租契

根据不可取消的经营租赁，我们有义务，主要是办公空间，如下所示：

	2021年9月30日				2020年12月31日
(除剩余任期外，以千计)	剩余期限(年)		使用权资产		剩余期限(年)		使用权资产
明尼阿波利斯，明尼苏达州租约		6	$	9,268		6	$	10,992
乌克兰基辅租赁		4		1,632		4		1,930
其他租约				1,765				2,659
			$	12,665			$	15,581

租赁费用的构成如下：

	截至三个月				截至9个月
	9月30日，				9月30日，
(单位：千)	2021		2020		2021		2020
经营租赁成本	$	873	$	857	$	2,309	$	2,225
可变租赁成本		976		886		2,694		2,687
	$	1,849	$	1,743	$	5,003	$	4,912

他是SPS Commerce，Inc.的首席执行官。

截至2021年9月30日的季度报表10-Q

与租赁有关的补充现金流量信息如下：

	截至9个月
	9月30日，
(单位：千)	2021		2020
为计入租赁负债的金额支付的现金
营业租赁的营业现金流	$	2,488	$	3,190
用经营性租赁负债换取的使用权资产		—		342

与租赁有关的补充资产负债表信息如下：

	2021年9月30日			2020年12月31日
加权平均剩余租赁期限-经营租赁	5.1年份			5.6年份
加权平均贴现率-营业租赁		4.1	%		4.1	%

截至2021年9月30日，我们未来在运营租赁下的最低付款如下：

(单位：千)
2021年剩余时间	$	1,175
2022		4,676
2023		4,412
2024		4,057
2025		3,715
此后		4,850
未来总付款总额		22,885
减去：推定利息		(2,293	)
经营租赁负债总额	$	20,592

购买承诺

我们已经与计算基础设施和客户关系管理供应商就2023年前的服务签订了单独的不可取消协议。截至2021年9月30日，剩余的购买承诺总额为$11.9百万美元。

附注一--股东权益

股票回购计划

2019年11月2日，我们的董事会批准了一项回购计划，回购金额最高可达$50.0700万股普通股。根据该计划，购买可以不时在公开市场上进行，也可以在私下谈判的购买中进行，或者两者兼而有之。两年。在截至2021年9月30日的三个月里，我们回购了42,299股票，成本价为$4.2百万美元。截至2021年9月30日，美元20.4股票回购计划中的100万可用于未来的股票回购。

2021年10月，我们的董事会批准了一项新的计划，回购最高可达$50.0百万股我们的普通股。根据该计划，购买可以不时在公开市场上进行，也可以在私下谈判的购买中进行，或者两者兼而有之。新的股票回购计划将于2021年11月28日生效，截止日期为2023年11月28日.

他是SPS Commerce，Inc.的首席执行官。

截至2021年9月30日的季度报表10-Q

附注J-基于股票的薪酬

我们的股权补偿计划规定授予激励性和非限制性股票期权，以及其他基于股票的奖励，包括绩效股票单位(“PSU”)、限制性股票奖励(“RSA”)、限制性股票单位(“RSU”)和递延股票单位(“DSU”)。我们还有员工股票购买计划(“ESPP”)。我们根据授予日期、奖励公允价值确认基于股票的薪酬支出。这项成本是在要求员工提供服务以换取奖励或奖励绩效期间确认的，但与符合退休资格的员工没有发出所需通知有关的费用除外，这一费用是按比例确认的。这一费用是在员工必须提供服务以换取奖励或奖励绩效期间确认的，但与符合退休资格的员工没有发出所需通知有关的费用按比例确认。根据退休前的通知期计算。在2021年9月30日，有13.5根据批准的股权补偿计划，可供授予的股份为100万股。

股票薪酬费用在简明综合全面收益表中的分配如下：

	截至三个月				截至9个月
	9月30日，				9月30日，
(单位：千)	2021		2020		2021		2020
收入成本	$	1,696	$	1,003	$	4,945	$	2,767
运营费用
销售和市场营销		1,634		1,123		4,854		2,979
研发		1,195		983		3,212		2,789
一般事务和行政事务		2,324		1,784		8,262		5,711
	$	6,849	$	4,893	$	21,273	$	14,246

按计划或奖励类型划分的基于股票的薪酬费用如下：

	截至三个月				截至9个月
	9月30日，				9月30日，
(单位：千)	2021		2020		2021		2020
股票期权	$	496	$	541	$	1,569	$	1,675
PSU		1,342		804		5,357		2,596
RSU		4,039		2,729		11,577		7,730
RSA和DSU		109		106		325		340
ESPP		376		314		1,038		749
401(K)库存匹配		487		399		1,407		1,156
	$	6,849	$	4,893	$	21,273	$	14,246

截至2021年9月30日，35.7根据我们的股权薪酬计划，未确认的基于股票的薪酬支出为百万美元，预计将在加权平均期间以直线方式确认2.5 年份.

股票期权

我们的股票期权活动如下：

	截至2021年9月30日的9个月
				加权平均
	选项(#)			行权价(每股)
未清偿，期初		944,886		$	36.71
授与		52,184			104.81
练习		(231,590	)		30.34
没收		(4,902	)		64.81
未偿还，期末		760,578			43.14

他是SPS Commerce，Inc.的首席执行官。

截至2021年9月30日的季度报表10-Q

在截至2021年9月30日的未偿还期权总额中，0.6100万美元是可行使的。未偿还和可行使期权的加权平均行权价为#美元。36.83每股，加权平均剩余合同期限为3.3年份.

截至2021年9月30日的9个月内授予的期权的加权平均授予日期公允价值为$30.98每股。这是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型在以下加权平均假设下估计的：

波动率	35.4	%
股息率	0	%
寿命(以年为单位)	4.4
无风险利率	0.6	%

绩效股票单位、限制性股票单位和奖励以及递延股票单位

在截至2021年、2020、2019年和2018年3月31日的每个季度，我们都授予了PSU具有目标绩效水平的奖项。这些奖励是根据我们公司的总股东回报与一财年期间指数化的总股东回报进行比较而获得的。三年制绩效期间，从拨款当年开始。奖项在表演期结束后的下一个季度授予。在截至2021年3月31日的三个月中，2018年授予的PSU奖励以最高绩效水平和0.1发行普通股100万股。

我们的PSU、RSU、RSA和DSU活动如下：

	截至2021年9月30日的9个月
				加权平均助学金
	#			公允价值日期(单位)
未清偿，期初		738,422		$	52.37
授与		310,984			101.36
已发行的既得股和普通股		(323,030	)		42.67
没收		(14,867	)		64.15
未偿还，期末		711,509			77.94

员工购股计划

我们的ESPP活动如下：

	截至三个月				截至9个月
	9月30日，				9月30日，
(单位为千，共享数据除外)	2021		2020		2021		2020
购买股份的金额	$	130	$	95	$	2,316	$	1,645
购买的股份		1,526		2,010		27,675		35,093

总计1.8截至2021年9月30日，根据ESPP保留了100万股普通股供发行。

公允价值是根据我们普通股在发行期开始时的市场价格，使用Black-Scholes期权定价模型在以下假设下估计的：

波动率	31.6	%
股息率	0	%
寿命(以年为单位)	0.5
无风险利率	0.1	%

他是SPS Commerce，Inc.的首席执行官。

截至2021年9月30日的季度报表10-Q

附注K-所得税

我们通过将我们估计的年度有效税率应用于我们今年迄今的税前收入来记录我们的所得税临时拨备，并调整在此期间记录的不同税项的拨备。我们的有效税率和法定税率之间的差异主要是由于永久不可抵扣费用的影响，联邦研发抵免和与外国衍生无形收入相关的税收优惠部分抵消了这一影响。此外，结算或行使股票奖励产生的超额税收优惠被确认为所得税支出的减少，在事件发生的那个季度作为一个独立的税目，这可能会造成按季度和按年的税费大幅波动。我们的所得税拨备包括当期联邦、州和外国所得税费用，以及递延税费。

截至2021年9月30日，我们做到了不是没有任何未确认的税收优惠、应计利息或税收处罚。

附注L--其他收入和支出

其他收入(费用)，净额包括：

	截至三个月						截至9个月
	9月30日，						9月30日，
(单位：千)	2021			2020			2021			2020
投资收益	$	66		$	107		$	242		$	1,079
持有的现金和投资的外币已实现收益(亏损)		(854	)		559			(1,492	)		686
其他收入(费用)，净额		72			(243	)		(174	)		(475	)
收益负债的变化		—			—			—			(72	)
	$	(716	)	$	423		$	(1,424	)	$	1,218

自2021年1月1日起，我们投资的所有已实现损益和利息收入均计入投资收入。以前，已实现的损益计入其他收入(费用)，净利息收入计入利息收入，净额。此外，持有的现金和投资的外币已实现收益或亏损以前包括在其他收入(费用)净额中。截至2020年9月30日的三个月和九个月的金额已重新分类，以与截至2021年9月30日的三个月和九个月的分类一致。

附注M-每股净收益

每股基本净收入是用每期已发行普通股的加权平均数计算的。稀释后每股净收益还包括我们的已发行潜在普通股的影响，包括期权、PSU、RSU、RSA和DSU。具有反摊薄性质的潜在普通股不包括在稀释后每股净收益的计算中。

每股基本净收入和稀释后净收入的构成和计算如下：

	截至三个月				截至9个月
	9月30日，				9月30日，
(单位为千，每股除外)	2021		2020		2021		2020
分子
净收入	$	11,449	$	11,407	$	31,832	$	32,116
分母
加权平均已发行普通股，基本股		35,961		35,295		35,873		35,133
购买普通股的期权		520		578		533		596
PSU、RSU、RSA和DSU		534		493		492		408
加权平均已发行普通股，稀释后		37,015		36,366		36,898		36,137
每股净收益
基本信息	$	0.32	$	0.32	$	0.89	$	0.91
稀释	$	0.31	$	0.31	$	0.86	$	0.89

他是SPS Commerce，Inc.的首席执行官。

截至2021年9月30日的季度报表10-Q

下表列出了在计算稀释后每股净收益时不包括的已发行潜在普通股数量，因为它们是反稀释的：

	截至三个月		截至9个月
	9月30日，		9月30日，
(单位：千)	2021	2020	2021	2020
反稀释股份	34	8	46	203

注N-地理信息

下表显示了国内收入，我们将其定义为可归因于美国境内客户的收入的百分比。不是美国以外的单一司法管辖区的收入超过10%.

	截至三个月						截至9个月
	9月30日，						9月30日，
	2021			2020			2021			2020
国内收入		84	%		85	%		84	%		85	%

在…2021年9月30日以及2020年12月31日，13%和15分别占财产和设备的%，净额位于美国以外的子公司和办公地点。

他是SPS Commerce，Inc.的首席执行官。

截至2021年9月30日的季度报表10-Q

第二项。	管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

这份关于Form 10-Q的季度报告包含符合“1995年美国私人证券诉讼改革法案”的前瞻性陈述。有关我们、我们的业务前景和我们的运营结果的前瞻性声明会受到许多因素和事件带来的一定风险和不确定因素的影响，其中许多风险和不确定因素可能会因新冠肺炎(CoronaVirus)的流行而被放大，这些风险和不确定性可能会导致我们的实际业务、前景和运营结果与此类前瞻性声明中预期的结果大不相同。告诫读者不要过度依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅在本报告发表之日发表。在某些情况下，您可以通过以下词语来识别前瞻性陈述：“预期”、“假设”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“正在进行”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“将会”、“将会”或这些术语或其他类似术语的否定。尽管并不是所有的前瞻性陈述都包含这些话。同样，描述我们未来计划、目标或目标的陈述也是前瞻性的。前瞻性陈述也可能不时以口头陈述的形式发表，包括电话会议和/或对公众开放的网络广播。敬请股东、潜在投资者和其他人士注意，所有前瞻性陈述均涉及风险和不确定因素，这些风险和不确定因素可能导致未来的结果与本报告中的一些陈述所预期的结果大不相同，包括在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中的“风险因素”标题下描述的风险和不确定因素，这些风险和不确定因素包括在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中以“风险因素”标题描述的风险和不确定因素。, 这可能会在我们随后的10-Q表格季度报告中不时更新。我们明确表示不会因为新信息、未来事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陈述，也不承担任何义务。我们敦促读者仔细审阅和考虑我们在本报告和我们提交给证券交易委员会的其他报告中所作的各种披露，这些报告向感兴趣的各方提供可能影响我们业务的风险和因素的建议。

概述

SPS商务是领先的基于云的解决方案提供商那使您可以更轻松地零售商、供应商、杂货商、分销商和物流公司协调管理所有渠道的项目数据、订单履行、库存控制和销售分析。SPS Commerce提供的解决方案代表客户使用该功能，从而消除了对内部软件和支持人员的需求。我们的大部分收入来自使用我们解决方案的企业的大量月度经常性订阅。

我们计划通过进一步渗透供应链管理市场，随着客户的业务增长而增加他们的收入，扩大我们的分销渠道，扩大我们的国际业务，并不时开发新的解决方案和应用，从而继续发展我们的业务。我们还打算有选择地进行收购，这些收购将增加客户，使我们能够扩展到新的地区，或者允许我们提供新的功能。

截至2021年9月30日的三个月，我们的收入为9790万美元，比2020年同期增长23%，这是我们连续第83个季度收入增长。2021年同期的总运营费用比2020年增长了23%。

关键财务术语和指标

我们有几个关键的财务术语和指标，包括每个经常性收入客户的年化平均经常性收入。从2021年开始，我们增加了调整后的EBITDA利润率作为财务指标。我们的主要财务术语和指标的定义没有额外的变化，我们将在标题下更详细地讨论这些术语和指标。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析包括在我们提交给证券交易委员会的截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中。

为了补充我们的财务报表，我们向投资者提供了调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和非GAAP每股收益，所有这些都是非GAAP财务衡量标准。我们相信，这些非GAAP衡量标准为我们的管理层、董事会和投资者提供了有关与我们的财务状况和经营结果相关的某些财务和业务趋势的有用信息。出于趋势分析和规划的目的，我们的管理层使用这些非GAAP衡量标准来将我们的业绩与之前几个时期的业绩进行比较。调整后的EBITDA也用于确定高管和高级管理人员的激励性薪酬。

这些非GAAP指标不应被视为替代或优于根据GAAP计算的财务指标。这些非GAAP财务指标不包括GAAP要求在我们的财务报表中记录的重大支出和收入，并受到固有限制。投资者应审查非GAAP财务指标与本报告中包含的可比GAAP财务指标的对账情况。“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。”

他是SPS Commerce，Inc.的首席执行官。

截至2021年9月30日的季度报表10-Q

关键会计政策和估算

对我们财务状况和经营结果的讨论是基于我们的简明合并财务报表，这些报表是根据GAAP以及S-X规则10-Q表和规则10-01的说明编制的。编制这些财务报表要求我们作出估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及相关披露。在持续的基础上，我们评估我们的估计和假设。我们对某些资产和负债的账面价值的估计是基于历史经验和我们认为合理的各种其他假设。在不同的假设或条件下，我们的实际结果可能与这些估计不同。

关键会计政策是指对我们的财务报表的呈报具有重要意义，并要求我们对可能对我们的财务状况和经营结果产生实质性影响的不确定事项做出困难、主观或复杂判断的政策。因此，我们认为，我们的收入确认、内部使用软件和业务合并政策对于全面了解和评估我们的财务状况和运营结果是最关键的。

在截至2021年9月30日的9个月内，我们的关键会计政策或估计没有变化。有关我们会计政策的更多信息，请参阅我们提交给证券交易委员会的本季度报告Form 10-Q和截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的简明合并财务报表附注A。

经营成果

截至2021年9月30日的三个月与截至2020年9月30日的三个月

下表列出了我们在所示时期的运营结果：

	截至9月30日的三个月，
	2021						2020					变化
(千美元)				占总营收的%					占总营收的%			$			%
收入	$	97,887			100.0	%	$	79,557		100.0	%	$	18,330			23.0	%
收入成本		34,343			35.1			25,045		31.5			9,298			37.1
毛利		63,544			64.9			54,512		68.5			9,032			16.6
运营费用
销售和市场营销		22,079			22.5			19,233		24.2			2,846			14.8
研发		10,854			11.1			8,053		10.1			2,801			34.8
一般事务和行政事务		14,691			15.0			11,939		15.0			2,752			23.1
无形资产摊销		2,399			2.5			1,333		1.7			1,066			80.0
总运营费用		50,023			51.1			40,558		51.0			9,465			23.3
营业收入		13,521			13.8			13,954		17.5			(433	)		(3.1	)
其他收入(费用)，净额		(716	)		(0.7	)		423		0.5			(1,139	)		(269.3	)
所得税前收入		12,805			13.1			14,377		18.0			(1,572	)		(10.9	)
所得税费用		1,356			1.4			2,970		3.7			(1,614	)		(54.3	)
净收入	$	11,449			11.7	%	$	11,407		14.3	%	$	42			0.4	%

收入 -收入的增长是由两个主要因素造成的：经常性收入客户的增加和每个经常性收入客户的年化平均经常性收入的增加，这也被我们称为钱包份额。

•

截至2021年9月30日，经常性收入客户数量从2020年9月30日的32,050人增加到35,400人，增幅为10%。

•

在截至2021年9月30日的三个月里，钱包份额增长了10%，从2020年同期的9,450美元增至10,350美元。这一增长主要是由于我们的经常性收入客户增加了对我们解决方案的使用。

截至2021年和2020年9月30日的三个月，来自经常性收入客户的经常性收入分别占我们总收入的92%和95%。我们预计，随着我们提供的解决方案数量的增加和这些解决方案在我们客户群中的渗透率的提高，经常性收入客户的数量和钱包份额将会增加。

收入成本- 截至2021年9月30日的三个月收入成本增加的主要原因是员工人数增加，导致与人员相关的成本增加了780万美元，基于股票的薪酬增加了70万美元。此外，由于我们继续投资于支持我们平台的基础设施，折旧费用增加了40万美元。

他是SPS Commerce，Inc.的首席执行官。

截至2021年9月30日的季度报表10-Q

销售和营销费用 - 这个在……里面增加公司的销售和营销费用截至2021年9月30日的三个月主要是因为员工人数增加，导致与人事有关的费用增加170万美元，一个在……里面折痕$0.7 销售人员和推荐人赚取的浮动薪酬为百万美元艾尔伙伴。另外，增加了0美元。5百万库存-基础薪酬对总体增长起到了推波助澜的作用.

研发费用-截至2021年9月30日的三个月研发费用增加的主要原因是员工人数增加，导致人员成本增加了220万美元，软件订阅费用增加了40万美元。

一般和行政费用- 截至2021年9月30日的三个月，一般和行政费用的增加主要是由于员工人数的增加，导致与人事相关的成本增加了190万美元，基于股票的薪酬支出增加了50万美元。此外，业务的持续增长导致了一般和行政费用的增加，但慈善捐款减少了30万美元，部分抵消了这一增长。

无形资产摊销- 无形资产摊销的增长是由我们于2020年12月收购的与Data Masons相关的已收购无形资产的摊销推动的。

其他收入(费用)，净额- 与去年同期净40万美元的其他收入相比，其他支出净额为70万美元，这主要是由于不利的外币汇率变化造成的。

所得税支出- 所得税支出的减少是由股票活动的离散税收增加推动的，但不可扣除的高管薪酬的增加部分抵消了这一影响。股票奖励的结算或行使产生的超额税收优惠被确认为所得税支出的减少，因此，我们预计我们的年度有效所得税税率将会波动。

调整后的EBITDA- 调整后的EBITDA是对财务业绩的非GAAP衡量标准，包括经所得税支出、折旧和摊销支出、基于股票的薪酬支出、持有的现金和投资的外币已实现收益或亏损、投资收益或亏损调整后的净收入，以及公平列报所需的其他调整。截至2020年9月30日的三个月，其他调整包括处置某些资本化内部开发软件产生的费用影响、云托管安排实施成本和盈利负债公允价值调整。下表提供了调整后EBITDA的净收入对账：

	截至三个月
	9月30日，
(单位：千)	2021			2020
净收入	$	11,449		$	11,407
所得税费用		1,356			2,970
财产和设备的折旧和摊销		3,695			3,198
无形资产摊销		2,399			1,333
基于股票的薪酬费用		6,849			4,893
持有的现金和投资的外币已实现(收益)损失		854			(559	)
投资收益		(66	)		(107	)
其他		—			103
调整后的EBITDA	$	26,536		$	23,238

他是SPS Commerce，Inc.的首席执行官。

截至2021年9月30日的季度报表10-Q

调整后的EBITDA利润率-调整后的EBITDA利润率是衡量财务业绩的非GAAP指标，由调整后的EBITDA除以收入组成。利润率是衡量财务业绩的可比GAAP指标，由净收入除以收入组成。下表提供了利润率与调整后EBITDA利润率的比较：

	截至三个月
	9月30日，
(单位为千，不包括利润率和调整后的EBITDA利润率)	2021			2020
收入	$	97,887		$	79,557

净收入		11,449			11,407
保证金		12	%		14	%

调整后的EBITDA		26,536			23,238
调整后的EBITDA利润率		27	%		29	%

非GAAP每股收益- 非GAAP每股收益是衡量财务业绩的非GAAP指标，包括经股票补偿费用、与无形资产相关的摊销费用、持有的现金和投资的外币已实现收益或亏损以及公平列报所需的其他调整后的净收入，除以每个时期流通股和稀释后普通股的加权平均股数。截至2020年9月30日的三个月，其他调整包括处置某些资本化内部开发软件产生的费用影响、云托管安排实施成本和盈利负债公允价值调整。为了量化税收影响，我们重新计算了所得税支出，剔除了构成非GAAP调整的特定项目的直接账面和税收影响。这种重新计算的所得税费用与GAAP所得税费用之间的差异表现为非GAAP调整的所得税效应。

下表提供了每股净收入与非GAAP收入的对账：

	截至三个月
	9月30日，
(单位为千，每股除外)	2021			2020
净收入	$	11,449		$	11,407
基于股票的薪酬费用		6,849			4,893
无形资产摊销		2,399			1,333
持有的现金和投资的外币已实现(收益)损失		854			(559	)
其他		—			103
调整对所得税的影响		(4,178	)		(2,929	)
非GAAP收入	$	17,373		$	14,248
用于计算每股非GAAP收入的股票
基本信息		35,961			35,295
稀释		37,015			36,366
非GAAP每股收益
基本信息	$	0.48		$	0.40
稀释	$	0.47		$	0.39

他是SPS Commerce，Inc.的首席执行官。

截至2021年9月30日的季度报表10-Q

截至2021年9月30日的9个月与截至2020年9月30日的9个月相比

下表列出了我们在所示时期的运营结果：

	截至9月30日的9个月，
	2021						2020					变化
(千美元)				占总营收的%					占总营收的%			$			%
收入	$	282,520			100.0	%	$	229,322		100.0	%	$	53,198			23.2	%
收入成本		96,043			34.0			72,915		31.8			23,128			31.7
毛利		186,477			66.0			156,407		68.2			30,070			19.2
运营费用
销售和市场营销		65,386			23.1			56,143		24.5			9,243			16.5
研发		28,459			10.1			23,087		10.0			5,372			23.3
一般事务和行政事务		45,186			16.0			36,591		16.0			8,595			23.5
无形资产摊销		7,734			2.7			3,985		1.7			3,749			94.1
总运营费用		146,765			51.9			119,806		52.2			26,959			22.5
营业收入		39,712			14.1			36,601		16.0			3,111			8.5
其他收入(费用)，净额		(1,424	)		(0.5	)		1,218		0.5			(2,642	)		(216.9	)
所得税前收入		38,288			13.6			37,819		16.5			469			1.2
所得税费用		6,456			2.3			5,703		2.5			753			13.2
净收入	$	31,832			11.3	%	$	32,116		14.0	%	$	(284	)		(0.9	)%

收入 -收入的增长是由两个主要因素造成的：经常性收入客户的增加和每个经常性收入客户的年化平均经常性收入的增加，这也被我们称为钱包份额。

•

截至2021年9月30日，经常性收入客户数量从2020年9月30日的32,050人增加到35,400人，增幅为10%。

•

截至2021年9月30日的9个月里，钱包份额增长了10%，从2020年同期的9,200美元增至10,100美元。这一增长主要是由于我们的经常性收入客户增加了对我们解决方案的使用。

截至2021年和2020年9月30日的9个月，来自经常性收入客户的经常性收入分别占我们总收入的92%和94%。我们预计，随着我们提供的解决方案数量的增加和这些解决方案在我们客户群中的渗透率的提高，经常性收入客户的数量和钱包份额将会增加。

收入成本- 截至2021年9月30日的9个月收入成本增加的主要原因是员工人数增加，导致与人员相关的成本增加了1920万美元，基于股票的薪酬增加了220万美元。此外，由于我们继续投资于支持我们平台的基础设施，折旧费用增加了120万美元。此外，软件订阅量增加了40万美元。

销售和营销费用- 截至2021年9月30日的9个月，销售和营销费用的增加主要是由于员工人数的增加，导致与人员相关的成本增加了410万美元，销售人员和推荐合作伙伴赚取的可变薪酬增加了300万美元。此外，以股票为基础的薪酬增加了190万美元，这对整体增长起到了推波助澜的作用。

研发费用-截至2021年9月30日的9个月研发费用增加的主要原因是员工人数增加，导致人员成本增加400万美元，股票薪酬增加40万美元。此外，软件订阅费用增加了100万美元。

一般和行政费用- 截至2021年9月30日的9个月，一般和行政费用的增加主要是由于员工人数的增加，导致与人事相关的成本增加了390万美元，基于股票的薪酬增加了260万美元。此外，软件订阅费增加了60万美元，信用卡费用增加了50万美元，专业服务费增加了40万美元。

无形资产摊销- 无形资产摊销的增长是由我们于2020年12月收购的与Data Masons相关的已收购无形资产的摊销推动的。

他是SPS Commerce，Inc.的首席执行官。

截至2021年9月30日的季度报表10-Q

其他收入(费用)，净额- 与去年同期净120万美元的其他收入相比，其他支出净额为140万美元，这主要是由于不利的外币汇率变化和投资收入减少所致。

所得税支出-所得税支出的增加是由于不可扣除高管薪酬的增加和税前收入的增加，但部分抵消了股票活动的离散税收收益的增加。股票奖励的结算或行使产生的超额税收优惠被确认为所得税支出的减少，因此，我们预计我们的年度有效所得税税率将会波动。

调整后的EBITDA- 调整后的EBITDA是对财务业绩的非GAAP衡量标准，包括经所得税支出、折旧和摊销支出、基于股票的薪酬支出、持有的现金和投资的外币已实现收益或亏损、投资收益或亏损调整后的净收入，以及公平列报所需的其他调整。在截至2021年9月30日的9个月中，其他调整包括处置云托管安排实施成本和加快租户改善福利，这是执行租赁协议的一部分。租户改善调整被加速折旧部分抵消，加速折旧包括在财产和设备的折旧和摊销中，也是作为执行租赁协议的一部分发生的。截至2020年9月30日的9个月，其他调整包括出售某些资本化的内部开发软件和云托管安排实施成本带来的费用影响，以及盈利负债公允价值调整。下表提供了调整后EBITDA的净收入对账：

	截至9个月
	9月30日，
(单位：千)	2021			2020
净收入	$	31,832		$	32,116
所得税费用		6,456			5,703
财产和设备的折旧和摊销		10,989			9,474
无形资产摊销		7,734			3,985
基于股票的薪酬费用		21,273			14,246
持有的现金和投资的外币已实现(收益)损失		1,492			(686	)
投资收益		(242	)		(1,079	)
其他		(213	)		257
调整后的EBITDA	$	79,321		$	64,016

	截至9个月
	9月30日，
(单位为千，不包括利润率和调整后的EBITDA利润率)	2021			2020
收入	$	282,520		$	229,322

净收入		31,832			32,116
保证金		11	%		14	%

调整后的EBITDA		79,321			64,016
调整后的EBITDA利润率		28	%		28	%

非GAAP每股收益-非GAAP每股收益是衡量财务业绩的非GAAP指标，包括经股票补偿费用、与无形资产相关的摊销费用、持有的现金和投资的外币已实现收益或亏损以及公平列报所需的其他调整后的净收入，除以每个时期流通股和稀释后普通股的加权平均股数。在截至2021年9月30日的9个月中，其他调整包括处置云托管安排实施成本和加快租户改善福利，这是执行租赁协议的一部分。租户改善调整被加速折旧部分抵消，加速折旧包括在财产和设备的折旧和摊销中，也是作为执行租赁协议的一部分发生的。截至2020年9月30日的9个月，其他调整包括处置某些资本化的内部开发软件和云托管安排实施带来的费用影响

他是SPS Commerce，Inc.的首席执行官。

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费用除了……之外收益负债公允价值调整. 为了量化税收影响，我们重新计算了所得税支出，剔除了构成非GAAP调整的特定项目的直接账面和税收影响。这种重新计算的所得税费用与GAAP所得税费用之间的差异表现为非GAAP调整的所得税效应。

下表提供了每股净收入与非GAAP收入的对账：

	截至9个月
	9月30日，
(单位为千，每股除外)	2021			2020
净收入	$	31,832		$	32,116
基于股票的薪酬费用		21,273			14,246
无形资产摊销		7,734			3,985
持有的现金和投资的外币已实现(收益)损失		1,492			(686	)
其他		(213	)		257
调整对所得税的影响		(12,152	)		(8,841	)
非GAAP收入	$	49,966		$	41,077
用于计算每股非GAAP收入的股票
基本信息		35,873			35,133
稀释		36,898			36,137
非GAAP每股收益
基本信息	$	1.39		$	1.17
稀释	$	1.35		$	1.14

流动性与资本资源

截至2021年9月30日，我们的主要流动性来源是现金和现金等价物、存单和短期投资总计252.0美元，扣除信贷损失拨备后的应收账款为3,530万美元。存单和投资是按照我们的投资政策进行投资的，目的是保持流动性和保本。我们的现金等价物和短期投资以高流动性的货币市场基金、存单、商业票据、美国国债和美国公司债券的形式持有。

简明合并现金流量表内的活动摘要如下：

	截至9个月
	9月30日，
(单位：千)	2021			2020
经营活动提供的净现金	$	81,568		$	65,529
用于投资活动的净现金		(32,087	)		(31,975	)
用于融资活动的净现金		(3,360	)		(3,850	)

经营活动现金流量净额

经营活动提供的现金增加的主要原因是非现金支出增加以及经营资产和负债的变化。非现金项目的重大变化包括基于股票的薪酬增加和业务扩张导致的无形资产摊销。营业资产和负债的重大变化包括递延收入和应计补偿余额的增加。

投资活动产生的净现金流

用于投资活动的现金净额的变化主要是由于购买了更多的财产和设备，但投资净购买量的减少部分抵消了这一变化。

融资活动产生的净现金流

用于融资活动的现金净额的变化主要是由于用于股票回购的现金和行使股票期权的净收益减少。

他是SPS Commerce，Inc.的首席执行官。

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外币汇率变动的影响

有关外币汇率变动的影响的信息，请参阅本季度报告(Form 10-Q)第一部分第3项“关于市场风险的定量和定性披露”中题为“外汇兑换风险”的章节。

资本资源的充足性

我们未来的资本需求可能与目前计划的有很大不同，并会视乎很多因素而定，包括：

•

开发和实施新的解决方案和应用程序(如果有)的成本；

•

进一步渗透我们的市场并获得我们可能开发的新解决方案和应用程序的接受度所需的销售和营销资源；

•

扩大我们在美国和国际上的业务；

•

竞争对手对我们的解决方案和应用程序的响应；以及

•

使用资本进行收购(如果有的话)。

从历史上看，我们的支出与我们业务的增长保持一致，我们预计随着我们业务的扩大，我们的支出将继续增加。

我们相信，我们的现金、现金等价物、投资和运营现金流将足以满足我们至少在未来12个月的营运资本和资本支出需求。

在截至2021年9月30日的9个月内，通胀和价格变化对我们的业务没有实质性影响，我们预计在可预见的未来，通胀或价格变化不会对我们的业务产生实质性影响。

表外安排。

我们没有任何表外安排，没有对特殊目的实体的投资，也没有未披露的借款或债务。此外，我们不是任何衍生品合同或合成租赁的一方。

合同和商业承诺摘要

截至2021年9月30日，我们的合同义务和商业承诺如下：

	按期到期付款
	少于						多过
(单位：千)	1年		1-3年		3-5年		5年		总计
经营租赁义务，包括推定利息	$	4,659	$	8,687	$	7,402	$	2,137	$	22,885
购买承诺		6,412		5,509		—		—		11,921
总计	$	11,071	$	14,196	$	7,402	$	2,137	$	34,806

他是SPS Commerce，Inc.的首席执行官。

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第三项。	关于市场风险的定量和定性披露

利率敏感性风险

我们投资活动的主要目标是保住本金，提供流动性，最大限度地增加收益，同时将重大损失的风险降至最低。我们面临着与利率变化相关的市场风险。然而，基于我们现金、现金等价物和投资的性质和当前水平，我们认为不存在重大风险敞口。我们不以交易或投机为目的进行投资。

截至2021年9月30日，我们没有任何浮动利率未偿债务。因此，我们对利率波动没有任何实质性风险。

外币兑换风险

我们的收入、费用、资产和负债都是以美元以外的货币计价的，主要是澳元和加元。截至2021年9月30日，我们在美国以外的现金和现金等价物中约有6%是外币。我们相信，假设外币汇率变化10%或无法获得外国资金，不会影响我们满足运营需要的能力，也不会导致重大的外币损失。我们的经营业绩和现金流可能会受到外币汇率变化的影响，当美元相对于其他外币升值时，我们的经营业绩和现金流可能会受到不利影响。我们没有使用任何远期合约或货币借款来对冲我们的外汇风险敞口，尽管我们未来可能会这样做。

第四项。

管制和程序

信息披露控制和程序的评估

截至本Form 10-Q季度报告所涵盖的期间结束时，我们的管理层已在我们的首席执行官和首席财务官的监督下，在我们的首席财务官的参与下，评估了我们的披露控制和程序的有效性(如1934年证券交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)。信息披露控制和程序旨在确保我们根据1934年“证券交易法”提交的报告中需要披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并积累这些信息并将其传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2021年9月30日，我们的披露控制和程序是有效的。

财务报告内部控制的变化

2020年12月，我们收购了Data Masons业务。根据美国证券交易委员会的一般指导意见，对最近收购的业务的评估可以在不超过收购之日起一年的时间内从我们的范围内省略，我们最新的评估范围不包括Data Masons。我们目前正在纳入针对Data Masons的内部控制，我们认为这些内部控制对于合并和报告我们的财务业绩是适当和必要的。我们对截至2021年12月31日的财务报告内部控制有效性的评估将包括Data Masons。截至2021年9月30日的3个月和9个月，不包括无形资产和商誉净额，Data Masons约占我们合并资产的3%，占我们合并收入的6%。

除了与我们收购Data Masons相关的整合活动相关的内部控制外，在截至本季度结束的季度内，我们对财务报告的内部控制没有变化2021年9月30日对我们的财务报告内部控制产生重大影响或有合理可能产生重大影响的事项。

他是SPS Commerce，Inc.的首席执行官。

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第二部分--其他信息

第1项。

法律程序

我们目前没有受到任何实质性法律程序的影响。我们可能会不时在法律诉讼中被指名为被告，或因我们的正常业务活动而受到索赔。任何此类行动，即使是那些缺乏可取之处的行动，都可能导致大量财政和管理资源的支出。我们相信，我们已经获得了足够的保险范围或获得与可能出现的法律诉讼相关的赔偿权利。

第1A项。

风险因素

与标题下披露的风险因素相比，我们的风险因素没有实质性变化。“风险因素”在我们提交给证券交易委员会的截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中。

第二项。	未登记的股权证券销售和收益的使用

(C)股份回购

期间	总数的股份购得		平均价格按股支付		总数的股份购买方式为公开的一部分宣布计划⁽¹⁾		近似值的美元价值分享可能还会是购得在.之下计划
2021年7月1日至31日		40,782	$	99.19		40,782	$	20,555,000
2021年8月1日至31日		1,517		109.43		1,517		20,389,000
2021年9月1日至30日	-			-	-			20,389,000
总计		42,299	$	99.55		42,299	$	20,389,000

(1)

根据我们董事会于2019年11月2日宣布的股票回购计划，到2021年11月2日，我们可以在公开市场或私下协商的购买中回购总计5000万美元的普通股，或者两者兼而有之。我们在截至2021年9月30日的三个月内的股票回购活动包括在本专栏中。

2021年10月，我们的董事会批准了一项新的计划，在公开市场或私下协商的购买中回购我们普通股的股票，或两者兼而有之，总购买价格最高可达5000万美元。新的股票回购计划于2021年11月28日生效，2023年11月28日到期。

第三项。

高级证券违约

不适用。

项目4.

煤矿安全信息披露

不适用。

第五项。

其他信息

不适用。

他是SPS Commerce，Inc.的首席执行官。

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第6项

EXhibit

数		描述
3.1		第九份修订和重新签署的公司注册证书(通过引用附件3.2并入我们于2020年5月21日提交给证券交易委员会的8-K表格的当前报告中)。

3.2		修订和重新修订章程(通过引用附件3.1并入我们于2017年10月17日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告中)。

31.1		根据修订后的1934年证券交易法第13a-14(A)条规则颁发的首席执行官证书(现提交本文件)。

31.2		根据修订后的1934年证券交易法第13a-14(A)条规定的首席财务官证明(现提交)。

32.1		根据美国证券交易委员会第18编的规定，对首席执行官和首席财务官进行认证。1350，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过(特此提交)。

101		根据S-T规则405的交互数据文件(随函提交)。 XBRL实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的标签嵌入在内联XBRL文档中。

104		截至2021年9月30日的季度Form 10-Q季度报告的封面，格式为内联XBRL。

他是SPS Commerce，Inc.的首席执行官。

截至2021年9月30日的季度报表10-Q

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。

日期：2021年10月28日		SPS商业公司

		/s/金伯利·K·纳尔逊
		金伯利·K·纳尔逊
		执行副总裁兼首席财务官
		(首席财务会计官)

他是SPS Commerce，Inc.的首席执行官。

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