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CommonUnitsMember美国-公认会计准则：非控制性利益成员2021-09-300001479094Stag:LimitedPartnerNoncontrollingInterestMember2021-09-300001479094Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMemberSTAG：LongTermIncentivePlanUnitsMember2021-01-072021-01-070001479094STAG：LongTermIncentivePlanUnitsMember2021-01-072021-01-070001479094STAG：LongTermIncentivePlanUnitsMemberSRT：ExecutiveVicePsidentMember2021-07-012021-09-300001479094STAG：LongTermIncentivePlanUnitsMemberSRT：ExecutiveVicePsidentMember2021-01-012021-09-300001479094SRT：ExecutiveVicePsidentMember2021-01-012021-09-300001479094SRT：ExecutiveVicePsidentMember2021-07-012021-09-300001479094美国-GAAP：次要事件成员SRT：ExecutiveVicePsidentMember美国-GAAP：CommonStockMember2021-10-152021-10-150001479094STAG：LongTermIncentivePlanUnitsMember2019-12-310001479094STAG：LongTermIncentivePlanUnitsMember2020-01-012020-12-310001479094STAG：LongTermIncentivePlanUnitsMember2020-12-310001479094STAG：LongTermIncentivePlanUnitsMember2021-01-012021-09-300001479094STAG：LongTermIncentivePlanUnitsMember2021-09-300001479094STAG：LongTermIncentivePlanUnitsMember2021-07-012021-09-300001479094STAG：LongTermIncentivePlanUnitsMember2020-07-012020-09-300001479094STAG：LongTermIncentivePlanUnitsMember2020-01-012020-09-300001479094Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMemberSTAG：LongTermIncentivePlanUnitsMemberSRT：董事成员2021-01-072021-01-070001479094US-GAAP：PerformanceSharesMember2021-01-072021-01-070001479094STAG：PerformanceUnitsGranted2018MemberSTAG：LongTermIncentivePlanUnitsMember2021-01-072021-01-070001479094STAG：PerformanceUnitsGranted2018Member美国-GAAP：CommonStockMember2021-01-072021-01-070001479094STAG：PerformanceUnitsGranted2018Member美国-公认会计准则：受限的股票成员2021-01-072021-01-070001479094STAG：PerformanceUnitsGranted2018Member2021-01-072021-01-070001479094US-GAAP：PerformanceSharesMember2021-09-300001479094US-GAAP：PerformanceSharesMember2021-01-012021-09-300001479094美国-公认会计准则：受限的股票成员美国-GAAP：一般和行政费用成员2021-07-012021-09-300001479094美国-公认会计准则：受限的股票成员美国-GAAP：一般和行政费用成员2020-07-012020-09-300001479094美国-公认会计准则：受限的股票成员美国-GAAP：一般和行政费用成员2021-01-012021-09-300001479094美国-公认会计准则：受限的股票成员美国-GAAP：一般和行政费用成员2020-01-012020-09-300001479094STAG：LongTermIncentivePlanUnitsMember美国-GAAP：一般和行政费用成员2021-07-012021-09-300001479094STAG：LongTermIncentivePlanUnitsMember美国-GAAP：一般和行政费用成员2020-07-012020-09-300001479094STAG：LongTermIncentivePlanUnitsMember美国-GAAP：一般和行政费用成员2021-01-012021-09-300001479094STAG：LongTermIncentivePlanUnitsMember美国-GAAP：一般和行政费用成员2020-01-012020-09-300001479094US-GAAP：PerformanceSharesMember美国-GAAP：一般和行政费用成员2021-07-012021-09-300001479094US-GAAP：PerformanceSharesMember美国-GAAP：一般和行政费用成员2020-07-012020-09-300001479094US-GAAP：PerformanceSharesMember美国-GAAP：一般和行政费用成员2021-01-012021-09-300001479094US-GAAP：PerformanceSharesMember美国-GAAP：一般和行政费用成员2020-01-012020-09-300001479094SRT：董事成员美国-GAAP：一般和行政费用成员2021-07-012021-09-300001479094SRT：董事成员美国-GAAP：一般和行政费用成员2020-07-012020-09-300001479094SRT：董事成员美国-GAAP：一般和行政费用成员2021-01-012021-09-300001479094SRT：董事成员美国-GAAP：一般和行政费用成员2020-01-012020-09-300001479094美国-GAAP：一般和行政费用成员2021-07-012021-09-300001479094美国-GAAP：一般和行政费用成员2020-07-012020-09-300001479094美国-GAAP：一般和行政费用成员2021-01-012021-09-300001479094美国-GAAP：一般和行政费用成员2020-01-012020-09-300001479094美国-GAAP：CommonStockMemberSRT：董事成员2021-01-012021-09-300001479094美国-GAAP：CommonStockMemberSRT：董事成员2021-07-012021-09-300001479094美国-GAAP：CommonStockMemberSRT：董事成员2020-01-012020-09-300001479094美国-GAAP：CommonStockMemberSRT：董事成员2020-07-012020-09-300001479094美国-GAAP：应收账款成员2021-09-300001479094美国-GAAP：应收账款成员2020-12-310001479094SRT：最小成员数2021-09-300001479094SRT：最大成员数2021-09-30UTR：费率0001479094美国-公认会计准则：运营费用成员2021-07-012021-09-300001479094美国-公认会计准则：运营费用成员2020-07-012020-09-300001479094美国-公认会计准则：运营费用成员2021-01-012021-09-300001479094美国-公认会计准则：运营费用成员2020-01-012020-09-300001479094美国-GAAP：股票补偿计划成员2021-07-012021-09-300001479094美国-GAAP：股票补偿计划成员2020-07-012020-09-300001479094美国-GAAP：股票补偿计划成员2021-01-012021-09-300001479094美国-GAAP：股票补偿计划成员2020-01-012020-09-300001479094美国-GAAP：次要事件成员US-GAAP：LineOfCreditMember2021-10-260001479094美国-GAAP：次要事件成员US-GAAP：LineOfCreditMember2021-10-262021-10-260001479094美国-GAAP：次要事件成员US-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员US-GAAP：LineOfCreditMember2021-10-262021-10-260001479094美国-GAAP：次要事件成员2021-10-262021-10-260001479094美国-GAAP：次要事件成员US-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员公鹿：1.5亿不安全贷款期限成员2021-10-262021-10-26STAG：利率掉期次数0001479094美国-GAAP：次要事件成员2021-10-260001479094美国-GAAP：次要事件成员US-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员STAG：TermLoansMember2021-10-262021-10-260001479094美国-GAAP：次要事件成员2021-10-282021-10-28
目录
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549 
____________________________________________________________________________
 
表格：10-Q 
____________________________________________________________________________
☒    根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告
 
截至本季度的季度报告2021年9月30日
 
或
 
☐    根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告
 
对于从日本到日本的过渡期，日本将由日本转向日本，而日本将由日本转向日本。
 
佣金档案编号1-34907
 
____________________________________________________________________________
 
斯塔格工业公司(STAG Industrial，Inc.)
(注册人的确切姓名载于其章程) 
____________________________________________________________________________
马里兰州27-3099608
(述明或其他司法管辖权(美国国税局雇主身分证号码)
公司或组织)
One Federal Street(联邦大街一号)
23楼
波士顿,马萨诸塞州02110
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
                        
(617) 574-4777
(注册人电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元雄鹿纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 ☒不是，不是。☐
 
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒不是，不是。☐
 
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司，还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》规则第12b-2条中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小的申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速滤波器 ☒     加快了文件管理器的更新速度☐     非加速文件管理器☐     规模较小的中国报告公司☐     新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
 
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。*是。☐不是，不是。☒

截至2021年10月27日，已发行普通股数量为169,771,263.


目录
斯塔格工业公司(STAG Industrial，Inc.)
目录：
  
第一部分：第一部分。
金融信息
3
  
第1项。
财务报表(未经审计)
3
  
 
截至2021年9月30日和2020年12月31日的合并资产负债表
3
  
 
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的综合营业报表
4
  
 
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的综合全面收益表
5
  
 
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的综合权益表
6
  
 
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的合并现金流量表
7
  
 
合并财务报表附注
8
  
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
26
  
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
51
  
第四项。
管制和程序
52
  
第二部分。
其他信息
53
  
第1项。 
法律程序
53
  
第1A项。 
风险因素
53
  
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
53
  
第三项。
高级证券违约
53
  
第四项。
煤矿安全信息披露
53
  
第五项。
其他信息
53
  
第6项 
陈列品
55
  
 
签名
56

2
目录
第一部分：财务信息
第(1)项：财务报表

斯塔格工业公司(STAG Industrial，Inc.)
合并资产负债表
(未经审计，单位为千，共享数据除外)
 2021年9月30日2020年12月31日
资产  
出租物业：  
土地$560,434 $492,783 
建筑物和装修，扣除累计折旧#美元582,202及$495,348，分别
3,923,301 3,532,608 
延期租赁无形资产，扣除累计摊销净额#美元266,737及$258,005，分别
508,314 499,802 
总租赁物业，净额4,992,049 4,525,193 
现金和现金等价物42,001 15,666 
受限现金4,172 4,673 
租户应收账款88,023 77,796 
预付费用和其他资产63,340 43,471 
利率互换2,055 — 
经营性租赁使用权资产24,382 25,403 
持有待售资产，净额— 444 
总资产$5,216,022 $4,692,646 
负债和权益  
负债：  
无担保信贷安排$49,000 $107,000 
无担保定期贷款，净额971,274 971,111 
无担保票据，净额896,809 573,281 
抵押票据，净额55,446 51,898 
应付帐款、应计费用和其他负债82,605 69,765 
利率互换25,230 40,656 
租户预付租金和押金32,408 27,844 
应付股息和分派20,932 19,379 
延期租赁无形资产，扣除累计摊销净额#美元19,173及$15,759，分别
33,456 32,762 
经营租赁负债27,859 27,898 
总负债2,195,019 1,921,594 
承付款和或有事项(附注11)
股本：  
优先股，面值$0.01每股，20,000,000于2021年9月30日和2020年12月31日授权的股票，
  
C系列，-0-以及3,000,000股份(清盘优先权为$25.00每股)分别于2021年9月30日和2020年12月31日发行和发行
— 75,000 
普通股，面值$0.01每股，300,000,000于2021年9月30日和2020年12月31日授权的股票，169,712,271和158,209,823分别于2021年9月30日和2020年12月31日发行和发行的股票
1,697 1,582 
额外实收资本3,796,275 3,421,721 
累计股息超过收益(815,449)(742,071)
累计其他综合损失(22,901)(40,025)
股东权益总额2,959,622 2,716,207 
非控股权益61,381 54,845 
总股本3,021,003 2,771,052 
负债和权益总额$5,216,022 $4,692,646 

附注是这些合并财务报表的组成部分。
3
目录
斯塔格工业公司(STAG Industrial，Inc.)
合并业务报表
(未经审计，单位为千，每股数据除外)
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2021202020212020
收入            
租金收入$140,277 $117,247 $411,907 $353,057 
其他收入1,837 48 2,629 403 
总收入142,114 117,295 414,536 353,460 
费用   
属性26,742 20,817 79,100 63,156 
一般事务和行政事务12,668 9,537 38,036 29,316 
折旧及摊销59,246 53,921 174,985 160,215 
减值损失— 3,172 — 3,172 
其他费用821 436 2,184 1,500 
总费用99,477 87,883 294,305 257,359 
其他收入(费用)   
利息和其他收入30 165 92 400 
利息支出(15,746)(15,928)(46,377)(46,125)
债务清偿和改装费用— — (679)(834)
非自愿转换收益— 1,500 — 2,157 
出租物业销售收益，净额22,662 9,060 35,047 56,864 
其他收入(费用)合计6,946 (5,203)(11,917)12,462 
净收入$49,583 $24,209 $108,314 $108,563 
减去：优先股分红后非控股权益应占收入1,067 466 2,273 2,471 
STAG实业公司的净收入。$48,516 $23,743 $106,041 $106,092 
减去：优先股股息— 1,289 1,289 3,867 
减去：优先股赎回— — 2,582 — 
减去：分配给参与证券的金额72 68 219 204 
普通股股东应占净收益$48,444 $22,386 $101,951 $102,021 
加权平均已发行普通股-基本162,652 148,997 160,288 148,412 
加权平均已发行普通股-稀释163,462 149,905 160,869 148,865 
每股净收益-基本收益和稀释后收益   
普通股股东每股净收益-基本$0.30 $0.15 $0.64 $0.69 
普通股股东应占每股净收益-稀释后$0.30 $0.15 $0.63 $0.69 

附注是这些合并财务报表的组成部分。
4
目录
斯塔格工业公司(STAG Industrial，Inc.)
综合全面收益表
(未经审计，单位为千)
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2021202020212020
净收入$49,583 $24,209 $108,314 $108,563 
其他全面收益(亏损)：    
利率掉期收益(亏损)3,923 4,927 17,505 (27,273)
其他综合收益(亏损)3,923 4,927 17,505 (27,273)
综合收益53,506 29,136 125,819 81,290 
优先股分红后非控股权益应占收益(1,067)(466)(2,273)(2,471)
可归因于非控股权益的其他综合(收益)损失(82)(145)(381)644 
STAG实业公司的全面收入。$52,357 $28,525 $123,165 $79,463 

附注是这些合并财务报表的组成部分。
5
目录
斯塔格工业公司(STAG Industrial，Inc.)
整合 权益表
(未经审计，单位为千，共享数据除外)
 优先股普通股额外实收资本累计股息超过收益累计其他综合损失股东权益总额经营合伙中的非控股股东--单位持股人总股本
 股票金额
截至2021年9月30日的三个月
余额，2021年6月30日$— 160,315,538 $1,603 $3,486,942 $(804,113)$(26,742)$2,657,690 $59,212 $2,716,902 
出售普通股所得净额— 9,350,395 93 308,408 — — 308,501 — 308,501 
股息和分配，净额— — — — (59,852)— (59,852)(1,278)(61,130)
非现金薪酬活动，净额— (5,646)— 2,085 — — 2,085 1,139 3,224 
将普通股赎回为普通股— 51,984 1 862 — — 863 (863)— 
非控制性利益的再平衡— — — (2,022)— — (2,022)2,022 — 
其他综合收益— — — — — 3,841 3,841 82 3,923 
净收入— — — — 48,516 — 48,516 1,067 49,583 
余额，2021年9月30日$— 169,712,271 $1,697 $3,796,275 $(815,449)$(22,901)$2,959,622 $61,381 $3,021,003 
截至2020年9月30日的三个月
平衡，2020年6月30日$75,000 148,941,121 $1,489 $3,148,163 $(750,770)$(49,837)$2,424,045 $56,272 $2,480,317 
出售普通股所得净额— — — (21)— — (21)— (21)
股息和分配，净额— — — — (55,010)— (55,010)(1,411)(56,421)
非现金薪酬活动，净额— 3,518 — 1,972 — — 1,972 981 2,953 
将普通股赎回为普通股— 282,374 3 4,453 — — 4,456 (4,456)— 
非控制性利益的再平衡— — — 704 — — 704 (704)— 
其他综合收益— — — — — 4,782 4,782 145 4,927 
净收入— — — — 23,743 — 23,743 466 24,209 
平衡，2020年9月30日$75,000 149,227,013 $1,492 $3,155,271 $(782,037)$(45,055)$2,404,671 $51,293 $2,455,964 
截至2021年9月30日的9个月
平衡，2020年12月31日$75,000 158,209,823 $1,582 $3,421,721 $(742,071)$(40,025)$2,716,207 $54,845 $2,771,052 
出售普通股所得净额— 11,238,685 112 371,748 — — 371,860 — 371,860 
优先股赎回(75,000)— — 2,573 (2,582)— (75,009)— (75,009)
股息和分配，净额— — — — (176,716)— (176,716)(7,039)(183,755)
非现金薪酬活动，净额— 92,445 1 1,063 (121)— 943 10,093 11,036 
将普通股赎回为普通股— 171,318 2 2,852 — — 2,854 (2,854)— 
非控制性利益的再平衡— — — (3,682)— — (3,682)3,682 — 
其他综合收益— — — — — 17,124 17,124 381 17,505 
净收入— — — — 106,041 — 106,041 2,273 108,314 
余额，2021年9月30日$— 169,712,271 $1,697 $3,796,275 $(815,449)$(22,901)$2,959,622 $61,381 $3,021,003 
截至2020年9月30日的9个月
余额，2019年12月31日$75,000 142,815,593 $1,428 $2,970,553 $(723,027)$(18,426)$2,305,528 $58,363 $2,363,891 
出售普通股所得净额— 5,600,000 56 172,579 — — 172,635 — 172,635 
股息和分配，净额— — — — (164,712)— (164,712)(4,412)(169,124)
非现金薪酬活动，净额— 81,316 1 3,084 (390)— 2,695 4,577 7,272 
将普通股赎回为普通股— 730,104 7 11,535 — — 11,542 (11,542)— 
非控制性利益的再平衡— — — (2,480)— — (2,480)2,480 — 
其他综合损失— — — — — (26,629)(26,629)(644)(27,273)
净收入— — — — 106,092 — 106,092 2,471 108,563 
平衡，2020年9月30日$75,000 149,227,013 $1,492 $3,155,271 $(782,037)$(45,055)$2,404,671 $51,293 $2,455,964 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
6
目录
斯塔格实业公司.
合并现金流量表
(未经审计，单位为千)
 截至9月30日的9个月，
 20212020
经营活动的现金流：        
净收入$108,314 $108,563 
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整：  
折旧及摊销174,985 160,215 
减值损失— 3,172 
非自愿转换收益— (2,157)
利息支出的非现金部分2,079 2,172 
高于和低于市场租赁的摊销，净额2,022 3,629 
直线租金调整，净额(13,159)(8,170)
债务清偿和改装费用— 834 
出租物业销售收益，净额(35,047)(56,864)
非现金补偿费用12,377 8,736 
资产负债变动情况：  
租户应收账款2,163 1,181 
预付费用和其他资产(19,770)(13,638)
应付帐款、应计费用和其他负债17,109 15,038 
租户预付租金和押金3,540 1,420 
调整总额146,299 115,568 
经营活动提供的净现金254,613 224,131 
投资活动的现金流：  
征用土地、楼宇及改善工程(574,673)(162,086)
土地和建筑的增加和改善(27,778)(39,687)
收购其他资产(465)(450)
取得租户预付租金1,024 — 
收购经营性租赁使用权资产— (2,321)
出租物业销售收益，净额77,899 121,339 
非自愿转换收益— 782 
购置保证金，净额(4,482)(1,124)
收购延期租赁无形资产(74,508)(32,815)
收购经营租赁负债— 2,321 
用于投资活动的净现金(602,983)(114,041)
融资活动的现金流：  
来自无担保信贷安排的收益1,640,000 387,000 
偿还无担保信贷安排(1,698,000)(533,000)
无担保定期贷款收益300,000 400,000 
偿还无担保定期贷款(300,000)(300,000)
无担保票据的收益325,000 — 
偿还按揭票据(1,491)(2,485)
贷款费用及讼费的支付(4,569)(1,129)
退票费及其他费用的支付— (425)
出售普通股所得净额371,819 172,605 
优先股赎回(75,000)— 
股息和分配(182,213)(168,288)
以股份为基础的薪酬回购和退休(1,342)(1,472)
融资活动提供(用于)的现金净额374,204 (47,194)
现金及现金等价物和限制性现金增加25,834 62,896 
现金及现金等价物和限制性现金-期初20,339 11,864 
现金及现金等价物和限制性现金-期末$46,173 $74,760 
补充披露：  
支付利息的现金，扣除资本化利息$42,562 $41,797 
非现金投融资活动补充日程表  
征用土地、楼宇及改善工程$(4,883)$(482)
收购延期租赁无形资产$(791)$(106)
应付账款、应计费用和其他负债中包括的土地、建筑和改善工程的变化$2,079 $(3,970)
来自非现金补偿的建筑和其他资本改善的额外费用$— $(24)
按揭票据的承担$5,103 $— 
购入按揭票据的公平市值调整$(161)$— 
包括在应付帐款、应计费用和其他负债中的贷款费用、成本和发售成本的变化$1,032 $(1,020)
应计股息和分配$20,932 $18,302 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
7
目录
斯塔格工业公司(STAG Industrial，Inc.)
合并财务报表附注
(未经审计)
1. 组织 和 业务说明

STAG Industrial，Inc.(以下简称“本公司”)是一家工业地产运营公司，专注于在全美范围内收购和运营单一租户的工业物业。本公司成立为马里兰州的一家公司，根据1986年修订后的《美国国税法》(Internal Revenue Code)第856至860节，本公司已选择并打算继续被视为房地产投资信托基金(REIT)。本公司的结构为伞式合伙REIT，通常称为UPREIT，通过其运营合伙企业STAG Industrial Operating Partnership，STAG Industrial Operating Partnership，L.P.(特拉华州有限合伙企业)拥有其几乎所有的资产，并开展几乎所有的业务。截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司拥有98.0%和98.0分别持有经营合伙企业的普通股权益。本公司透过其全资附属公司为营运合伙企业的唯一普通合伙人。本文所用的“公司”系指STAG Industrial，Inc.及其合并子公司及合伙企业，包括营运合伙企业，但文意另有所指者除外。

截至2021年9月30日，公司拥有517中的建筑物40拥有大约103.4百万平方英尺的可出租面积，包括441仓库/配送大楼，69轻工业建筑，以及七弹性/写字楼。

新冠肺炎大流行

目前，本公司和整个房地产行业面临的最大风险和不确定因素之一是新型冠状病毒病(“新冠肺炎”)大流行带来的持续公共健康危机的潜在不利影响。

该公司密切关注新冠肺炎疫情对其业务各个方面的影响，包括该流行病将如何影响其租户和业务伙伴。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，该公司没有受到新冠肺炎大流行的重大干扰。此外，该公司还不是在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，我们不会签订任何租金延期协议。该公司会继续按个别情况评估租户的租金减免要求，并会考虑多项因素。并非所有租户请求最终都会导致修改协议，公司也不会放弃其租赁协议下的合同权利。

由于许多不确定性，该公司仍然无法预测这场大流行将对其财务状况、经营结果和现金流产生的最终影响。新冠肺炎疫情对公司及其租户业务的影响程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有很高的不确定性，无法有把握地预测，包括疫情的范围、严重程度和持续时间，为遏制疫情或减轻其影响而采取的行动，以及疫情和遏制措施的直接和间接经济影响。

2. 重要会计政策摘要

中期财务信息
 
随附的中期财务报表已按照美国公认的会计原则(“GAAP”)以及编制中期财务信息的说明(10-Q和S-X规则)列报。因此，这些报表不包括GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和附注。管理层认为，随附的中期财务报表包括其公允报表符合GAAP所需的所有调整(由正常经常性项目组成)。中期结果不一定代表全年的业绩。年终合并资产负债表数据来自经审计的财务报表，但不包括GAAP要求的所有披露。本季度报告中包含的Form 10-Q信息应与公司截至2020年12月31日的会计年度Form 10-K年度报告中包含的公司合并财务报表及其附注一并阅读。

8
目录
演示文稿的基础部分

本公司的综合财务报表包括本公司、经营合伙企业及其子公司的账目。在非本公司所有的经营合伙企业中的权益被称为“非控股共同单位”。这些非控股共同单位由其他有限合伙人以共同单位(“其他共同单位”)和长期激励计划单位(“LTIP单位”)的形式持有，这些单位是根据修订和重述的STAG Industrial，Inc.2011股权激励计划(“2011计划”)发布的。所有重大的公司间余额和交易都已在实体合并中冲销。本公司的财务报表在列报的所有期间以综合基础列报。

受限现金

下表显示了合并资产负债表上报告的现金和现金等价物以及限制性现金与合并现金流量表上报告的金额之间的对账。

现金和现金等价物及限制性现金对账(千)2021年9月30日2020年12月31日
现金和现金等价物$42,001 $15,666 
受限现金4,172 4,673 
现金和现金等价物及限制性现金总额$46,173 $20,339 

基于激励和股权的员工薪酬计划

2021年1月7日，公司通过了STAG实业公司员工退休归属计划(“归属计划”)，为符合条件的员工提供补充退休福利。根据归属计划的条款，对于符合退休资格或将在适用的归属期间内符合退休资格的员工，公司通过员工的六-个月的退休通知期或退休资格日期。归属计划的采用导致一般和行政费用增加(减少)约$(0.2)百万元及$2.7截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元，这是由于某些符合条件的员工的股权薪酬支出加快。该公司估计，采用归属计划将导致一般和行政费用增加约$2.3在截至2021年12月31日的一年中，

赋税

联邦所得税

该公司的应税房地产投资信托基金子公司确认净亏损约为#美元。2,000, $6,000, $0及$0分别为截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月。

州和地方所得税、消费税和特许经营税

州和地方所得税、消费税和特许经营税，总额为$0.4百万，$1.2百万，$0.4百万美元和$1.3在截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月，随附的合并运营报表中分别记录了100万美元的其他费用。

不确定的税收状况

截至2021年9月30日和2020年12月31日，有不是不确定税收头寸的负债。

信用风险集中

管理层相信，本公司投资组合目前的信用风险相当分散，不包含任何不寻常的信用风险集中。

9
目录
3. 租赁物业

下表汇总了截至2021年9月30日和2020年12月31日的租赁物业构成。

租赁房产(单位：千)2021年9月30日2020年12月31日
土地$560,434 $492,783 
建筑物，扣除累计折旧$385,994及$327,043，分别
3,579,117 3,195,439 
租户改善，扣除累计折旧$25,412及$24,891，分别
43,029 43,684 
建筑和土地改善，扣除累计折旧#美元170,796及$143,414，分别
295,414 275,433 
在建工程正在进行中5,741 18,052 
延期租赁无形资产，扣除累计摊销净额#美元266,737及$258,005，分别
508,314 499,802 
总租赁物业，净额$4,992,049 $4,525,193 

收购

下表汇总了截至2021年9月30日的三个月和九个月内对本公司的收购。该公司的所有收购都是作为资产收购进行的。

市场 (1)
获取日期平方英尺建筑物数量采购价格
(单位：千)
奥马哈/议会悬崖，东北-亚利桑那州2021年1月21日370,000 1 $24,922 
明尼阿波利斯/明尼苏达州圣保罗2021年2月24日80,655 1 10,174 
纽约州长岛2021年2月25日64,224 1 8,516 
加利福尼亚州萨克拉门托2021年2月25日267,284 1 25,917 
小石城/北小石城2021年3月1日300,160 1 24,317 
俄亥俄州克利夫兰2021年3月18日170,000 1 6,382 
截至2021年3月31日的三个月1,252,323 6 100,228 
印第安纳波利斯2021年5月17日154,440 1 13,655 
马里兰州巴尔的摩2021年5月17日46,851 1 6,228 
密歇根州底特律2021年6月1日248,040 1 23,786 
威斯康星州格林湾2021年6月7日152,000 1 7,249 
菲尼克斯，AZ2021年6月14日41,504 1 8,670 
俄亥俄州克利夫兰2021年6月17日179,577 1 19,602 
内华达州雷诺/斯帕克斯2021年6月30日183,435 1 13,892 
华盛顿特区2021年6月30日193,420 1 17,521 
加利福尼亚州斯托克顿/莫德斯托2021年6月30日150,000 1 16,118 
截至2021年6月30日的三个月1,349,267 9 126,721 
伊利诺伊州芝加哥2021年7月19日109,355 2 13,341 
伊利诺伊州芝加哥2021年7月20日207,223 1 23,345 
南卡罗来纳州哥伦比亚市2021年7月27日194,290 1 14,546 
南湾/加利福尼亚州圣何塞2021年8月9日75,954 1 26,820 
俄亥俄州哥伦布2021年8月19日814,265 2 75,422 
犹他州盐湖城2021年8月19日177,071 1 35,141 
格林维尔/斯帕坦堡，南卡罗来纳州2021年8月23日209,461 1 15,317 
印第安纳波利斯2021年8月26日78,600 1 5,707 
亚拉巴马州伯明翰2021年8月26日595,176 1 36,850 
加利福尼亚州萨克拉门托2021年8月30日114,597 1 15,388 
伊利诺伊州芝加哥2021年9月2日95,482 1 11,799 
伊利诺伊州芝加哥2021年9月16日506,096 4 50,661 
密尔沃基/威斯康星州麦迪逊2021年9月16日157,438 1 13,650 
丹佛，CO2021年9月24日195,674 2 39,136 
密尔沃基/威斯康星州麦迪逊2021年9月28日156,482 1 10,807 
伊利诺伊州芝加哥2021年9月29日110,035 1 10,585 
马萨诸塞州波士顿2021年9月29日247,056 2 28,704 
截至2021年9月30日的三个月4,044,255 24 427,219 
截至2021年9月30日的9个月6,645,845 39 $654,168 
(1)由CoStar Realty Information Inc(“CoStar”)定义。如果建筑位于CoStar定义的市场之外，则会反映城市和州。

10
目录
下表汇总了在截至2021年9月30日的九个月内，收购日为收购的资产和负债支付的代价的分配情况，这些资产和负债与上表确定的收购相关。

收购的资产和负债购买价格(千)收购时无形资产的加权平均摊销期限(年)
土地$73,967 不适用
建筑物472,283 不适用
租户改进3,975 不适用
建筑及土地改善工程29,042 不适用
其他资产465 不适用
延期租赁无形资产就地租赁49,548 8.3
延期租赁无形资产-租户关系25,480 10.9
延期租赁无形资产-高于市场租赁6,578 11.9
延期租赁无形资产-低于市场租赁(6,307)6.5
低于市场假设的债务调整161 18.8
租户预付租金(1,024)不适用
购买总价$654,168  
减去：假设的按揭票据(5,103)
取得的净资产$649,065 

2021年2月25日，该公司承担了一张约为#美元的抵押票据。5.1与收购位于纽约长岛的房产有关的100万美元。有关按揭票据公允价值厘定方法的讨论，请参阅附注4。

下表汇总了截至2021年9月30日的三个月和九个月期间收购的建筑物的运营结果，这些建筑物包括在公司自收购之日起的综合营业报表中。

运营结果(以千为单位)截至2021年9月30日的三个月截至2021年9月30日的9个月
总收入$6,009 $9,516 
净收入$169 $476 

性情

在截至2021年9月30日的9个月内，公司销售了以下产品：14将建筑物转让给第三方，由大约人组成1.6百万平方英尺可出租，账面净值约为$42.9百万美元。这些建筑贡献了大约$1.7百万，$4.0百万，$1.8百万美元和$5.6分别为截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的收入。这些建筑贡献了大约$1.3百万，$2.9百万，$0.8百万美元和$2.8分别为截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的净收入(不包括租赁物业销售收益，净额)。出售出租物业的净收益约为美元。77.9百万美元，公司确认出售租赁财产的全部收益，净额约为美元35.0截至2021年9月30日的9个月为100万。

减值损失

在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，公司没有确认任何减值损失。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，公司确认了大约3.2百万美元和$3.2分别为百万美元与以下相关的减值损失一大楼。

非自愿转换收益

在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，公司没有确认任何非自愿转换收益。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，公司确认了约$的非自愿转换收益1.5百万美元和$2.2100万美元，分别与征用权征用一块土地的一部分有关。
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延期租赁无形资产

下表汇总了截至2021年9月30日和2020年12月31日的合并资产负债表上的递延租赁无形资产。

2021年9月30日2020年12月31日
延期租赁无形资产(千元)毛收入累计摊销网络毛收入累计摊销网络
高于市值的租约$88,893 $(31,471)$57,422 $92,125 $(33,629)$58,496 
其他无形租赁资产686,158 (235,266)450,892 665,682 (224,376)441,306 
递延租赁无形资产总额$775,051 $(266,737)$508,314 $757,807 $(258,005)$499,802 
低于市值租约$52,629 $(19,173)$33,456 $48,521 $(15,759)$32,762 
递延租赁无形负债总额$52,629 $(19,173)$33,456 $48,521 $(15,759)$32,762 

下表汇总了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的递延租赁无形资产摊销费用和租金收入净减少额。

 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
递延租赁无形资产摊销(千)2021202020212020
与市值租赁摊销有关的租金收入净减少$229 $1,482 $2,039 $3,646 
与其他无形租赁资产相关的摊销费用$21,570 $21,780 $65,439 $63,158 

下表汇总了截至2021年9月30日，从2021年开始的未来五个日历年的延期租赁无形资产摊销情况。

年与其他无形租赁资产相关的摊销费用(千)与高于和低于市值租赁摊销相关的租金收入净减少(单位：千)
2021年剩余时间$20,710 $114 
2022$75,913 $413 
2023$66,488 $960 
2024$56,515 $1,559 
2025$48,348 $1,386 

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4. 债务

下表汇总了公司截至2021年9月30日和2020年12月31日的未偿债务，包括公司无担保信贷安排下的借款、无担保定期贷款、无担保票据和抵押票据。

贷款截至2021年9月30日的本金余额(单位：千)    截至2020年12月31日的本金余额(单位：千)
利息：
费率(1)(2)
    到期日
预付款条款(3) 
无担保信贷安排：
无担保信贷安排(4)
$49,000 
 
$107,000  L + 0.90%2024年1月12日i
无担保信贷安排总额49,000 
 
107,000     
无担保定期贷款： 
 
    
无担保定期贷款A(5)
150,000 
 
150,000  3.38 %2022年3月31日i
无担保定期贷款D(6)
150,000 
 
150,000  2.85 % 2023年1月4日i
无担保定期贷款E(6)
175,000 175,000 3.92 %2024年1月15日i
无担保定期贷款F(6)
200,000 200,000 3.11 %2025年1月12日i
无担保定期贷款G(6)
300,000 300,000 1.28 %2026年2月5日i
无担保定期贷款总额975,000 975,000 
未摊销递延融资费用和债务发行成本总额(3,726)(3,889)
账面总价值无担保定期贷款，净额971,274 
 
971,111     
无抵押票据： 
 
    
F系列无抵押票据100,000 100,000 3.98 %

2023年1月5日II
A系列无抵押票据50,000 
 
50,000  4.98 %2024年10月1日II
D系列无抵押票据100,000 
 
100,000  4.32 %2025年2月20日II
G系列无抵押票据75,000 75,000 4.10 %2025年6月13日II
B系列无抵押票据50,000 
 
50,000  4.98 %2026年7月1日II
C系列无抵押票据80,000 
 
80,000  4.42 %2026年12月30日II
E系列无抵押票据20,000 
 
20,000  4.42 %2027年2月20日II
H系列无抵押票据100,000 100,000 4.27 %2028年6月13日II
第一系列无抵押票据275,000 — 2.80 %(2031年9月29日)II
J系列无抵押票据50,000 — 2.95 %2033年9月28日II
无担保票据合计900,000 575,000 

未摊销递延融资费用和债务发行成本总额(3,191)(1,719)

账面总价值无担保票据，净额896,809 
 
573,281 
 
 

  

抵押票据(担保债务)：  

  
富国银行，全国协会CMBS贷款47,263 
 
48,546  4.31 %2022年12月1日三、
为路德教徒提供的Thrivent金融服务3,462 3,556 4.78 %2023年12月15日四.
奥马哈联合人寿保险公司4,991 — 3.71 %2039年10月1日II
按揭票据总额55,716 
 
52,102   
未摊销公平市价净溢价(折价)(134)29  
未摊销递延融资费用和债务发行成本总额(136)(233)
总账面价值抵押票据净额55,446 
 
51,898  
总/加权平均利率(7)
$1,972,529 
 
$1,703,290 3.20 %
(1)截至2021年9月30日的利率。2021年9月30日，一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)为0.08025%。目前的利率没有调整，以包括因获得债务或任何未摊销公平市价溢价而产生的递延融资费或债务发行成本的摊销。本公司无担保信贷安排和无担保定期贷款的适用利率之间的利差以各自贷款协议中规定的本公司债务评级为基础。
(2)无担保定期贷款的规定利率为一个月期伦敦银行同业拆借利率(Libor)外加1.0%。截至2021年9月30日，无担保定期贷款A、D、E、F和G的一个月期LIBOR被互换为固定利率2.38%, 1.85%, 2.92%, 2.11%和0.28%。无担保定期贷款G的一个月期LIBOR将掉期为固定利率0.942023年4月18日生效。
(3)预付款条款包括：(一)预付不罚款；(二)预付罚款；(三)预付不罚款三个月但在到期日之前，则可作废；及。(Iv)预付而不受罚款。三个月在到期日之前。
(4)无担保信贷安排的能力为#美元。750.0百万美元。递延融资费和债务发行成本，扣除与无担保信贷安排有关的累计摊销净额约#美元1.9百万美元和$1.6截至2021年9月30日和2020年12月31日，100万美元分别包括在相应的综合资产负债表上的预付费用和其他资产中。初始到期日为2023年1月15日，可根据二六-本公司可在事先书面通知下酌情行使的-月延期期权。每项六个月期权的行使须受以下条件规限：(I)在紧接延期前及紧接生效后并无违约
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目录
延期；(Ii)截至延期日期(紧接延期之前和之后)的陈述和保证的准确性，就像是在延期日期作出的一样；以及(Iii)支付费用。假设适当的通知和条件得到满足，这两种延期方案都不需要贷款人的同意。2021年9月30日之后，也就是2021年10月26日，对无担保信贷安排进行了修订。有关更多详细信息，请参阅注释12。
(5)2021年9月30日之后，也就是2021年10月26日，对无担保定期贷款A的贷款协议进行了修改。有关更多详细信息，请参阅注释12。
(6)2021年9月30日之后，2021年10月26日，对无担保定期贷款D、无担保定期贷款E、无担保定期贷款F、无担保定期贷款G的贷款协议进行了修改。有关更多详细信息，请参阅注释12。
(7)加权平均利率是使用名义金额为$的固定利率掉期计算的。975.0本集团的总负债为100万欧元，未经调整以包括因取得债务而产生的递延融资费用或债务发行成本的摊销或任何未摊销的公平市价溢价或折扣。

截至2021年9月30日，无担保信贷安排的未提取名义承诺总额约为1美元。697.9百万美元，包括开具的信用证。本公司在任何给定时间点的实际借款能力可能较少，并根据本公司的债务契约遵守情况被限制在最高金额。该公司债务的累计利息总额约为#美元。8.2百万美元和$6.3截至2021年9月30日和2020年12月31日，分别为100万美元，并计入随附的综合资产负债表上的应付账款、应计费用和其他负债。

下表汇总了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月与公司债务安排相关的利息支出中的成本。

截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
计入利息支出的成本(千)2021202020212020
递延融资费和债务发行成本以及公允市值溢价/折价摊销$803 $750 $2,079 $2,172 
设施、未使用和其他费用$443 $315 $1,269 $995 

于二零二一年七月八日，本公司就营运合伙公司私募配售订立票据购买协议(“2021年7月NPA”)，金额为$。275.0百万优先无抵押票据(“系列I无抵押票据”)，于2031年9月29日到期，固定年利率为2.80%和$50.0百万优先无抵押票据(“J系列无抵押票据”)，于2033年9月28日到期，固定年利率为2.95%。2021年7月的NPA包含多项财务契诺，实质上类似于本公司的无担保信贷安排及其他无抵押票据所载的财务契诺，加上一项财务契诺，该财务契诺要求本公司维持不低于1.50：1.00的最低利息覆盖比率。经营合伙公司于2021年9月28日发行了第一系列无担保票据和J系列无担保票据。本公司及经营合伙企业的若干全资附属公司为该等无抵押票据的担保人。

2021年2月25日，本公司向奥马哈人寿保险公司的联合保险公司承担了约$的抵押票据。5.1与收购位于纽约州长岛的房产有关的100万美元，作为债务的抵押品。这笔债务将于2039年10月1日到期，年利率为3.71%。所承担的债务按公允价值和约#美元的公允价值折价入账。0.2在截至2021年3月31日的三个月里，共录得100万美元。债务的公允价值是通过对未来现金流量进行贴现而确定的，目前的利率约为4.10对于期限、期限和贷款价值比相似的贷款，向信用评级相似的借款人发放贷款的百分比。债务的公允价值以第三级投入为基础，是一种非经常性公允价值计量。

2021年2月5日，本公司对无担保信贷安排进行了修订(“2021年2月信贷安排修订”)。2021年2月的信贷安排修正案规定，将无担保信贷安排下可供借款的总承诺额从5亿美元增加到最高7.5亿美元。截至2021年9月30日，无担保信贷安排的利率为LIBOR加上基于公司当前债务评级(如信用协议中定义的)的0.90%的利差。与2021年2月的信贷安排修正案有关，该公司产生了大约$1.2截至无担保信贷安排到期日递延和摊销的成本为100万美元。除了借款承诺的增加外，无担保信贷安排的重大条款没有受到2021年2月信贷安排修正案的影响。

2021年2月5日，本公司对无担保定期贷款G(“无担保定期贷款G修正案”)进行了修订。无担保定期贷款G修正案规定将到期日延长至2026年2月5日，并将一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加利差下调至0.85%至1.65根据公司的债务评级(如贷款协议中的定义)，伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)为%。无担保定期贷款G修正案还将伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)最低利率或下限的规定修订为0.00%，对于基本利率借款，1.00%。自.起2021年9月30日，无担保定期贷款G项下的借款伦敦银行同业拆息加1.00%的利息。关于无担保定期贷款G的修正案，该公司产生了大约#美元。1.6百万英寸
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成本，将推迟并摊销到2026年2月5日这一新的到期日。该公司还产生了大约$0.7修改费用为100万美元，在随附的综合业务报表中确认为债务清偿和修改费用。此外，该公司还冲销了以前累积的大约#美元的延展费。1.12020年4月17日签订的无担保定期贷款G的修正案减少了约400万美元的利息支出0.3百万美元。除上述到期日和利率条款外，无担保定期贷款G的重大条款并未因无担保定期贷款G修正案而改变。

财务公约的考虑因素

该公司遵守了所有财务和其他契约。截至2021年9月30日和2020年12月31日，与其无担保信贷安排、无担保定期贷款、无担保票据和抵押票据有关。作为公司债务安排抵押品的物业的房地产账面净值约为#美元。89.0百万美元和$81.4分别为2021年9月30日和2020年12月31日的100万美元，并仅限于高级、房地产级担保债务融资安排。

债务公允价值

下表汇总了截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司债务安排项下的未偿还本金总额和相应的公允价值估计。

 2021年9月30日2020年12月31日
负债(以千为单位)未偿还本金公允价值未偿还本金公允价值
无担保信贷安排$49,000 $49,080 $107,000 $107,000 
无担保定期贷款975,000 978,813 975,000 978,448 
无抵押票据900,000 951,743 575,000 628,575 
按揭票据55,716 57,716 52,102 54,485 
本金总额1,979,716 $2,037,352 1,709,102 $1,768,508 
未摊销公平市价净溢价(折价)(134)29 
未摊销递延融资费用和债务发行成本总额(7,053)(5,841)
总账面价值$1,972,529 $1,703,290 

适用的公允价值指引建立了一个三级公允价值层次结构，对计量公允价值时使用的投入进行优先排序。这些级别包括：级别1，定义为可观察的输入，例如活跃市场的报价；级别2，定义为直接或间接可观察的活跃市场的报价以外的输入；级别3，定义为不可观察的输入，其中市场数据很少或没有，因此需要一个实体制定自己的假设。该公司债务的公允价值是以第三级投入为基础的。

5. 衍生金融工具

运用衍生工具的风险管理目标

本公司对衍生工具的使用仅限于利用利率掉期来管理现有和未来负债的利率风险敞口，而非用于投机目的。这种安排的主要目标是将与公司经营和财务结构相关的风险和相关成本降至最低。

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下表汇总了该公司截至2021年9月30日的未平仓利率互换。该公司的所有利率掉期都被指定为符合条件的现金流对冲。

利率，利率
衍生品交易对手		贸易协定日期为7月1日。生效日期名义金额
(单位：千)		公允价值
(单位：千)		支付固定利率收取浮动利率到期日
北卡罗来纳州富国银行(Wells Fargo Bank，N.A.)2015年1月8日2015年3月20日$25,000 $(217)1.8280 %一个月期贷款2022年3月31日
多伦多道明银行2015年1月8日2月14日至2020年$25,000 $(295)2.4535 %一个月期贷款2022年3月31日
地区银行2015年1月8日2月14日至2020年$50,000 $(596)2.4750 %一个月期贷款2022年3月31日
大写字母一，北卡罗来纳州。2015年1月8日2月14日至2020年$50,000 $(610)2.5300 %一个月期贷款2022年3月31日
多伦多道明银行2017年7月20日2017年10月30日$25,000 $(538)1.8485 %一个月期贷款2023年1月4日
加拿大皇家银行2017年7月20日2017年10月30日$25,000 $(538)1.8505 %一个月期贷款2023年1月4日
北卡罗来纳州富国银行(Wells Fargo Bank，N.A.)2017年7月20日2017年10月30日$25,000 $(538)1.8505 %一个月期贷款2023年1月4日
北卡罗来纳州PNC银行2017年7月20日2017年10月30日$25,000 $(537)1.8485 %一个月期贷款2023年1月4日
北卡罗来纳州PNC银行2017年7月20日2017年10月30日$50,000 $(1,074)1.8475 %一个月期贷款2023年1月4日
多伦多道明银行2020年4月20日9月29日至2020年$75,000 $(68)0.2750 %一个月期贷款2023年4月18日
北卡罗来纳州富国银行(Wells Fargo Bank，N.A.)2020年4月20日9月29日至2020年$75,000 $(73)0.2790 %一个月期贷款2023年4月18日
多伦多道明银行2020年4月20日2021年3月19日$75,000 $(68)0.2750 %一个月期贷款2023年4月18日
北卡罗来纳州富国银行(Wells Fargo Bank，N.A.)2020年4月20日2021年3月19日$75,000 $(74)0.2800 %一个月期贷款2023年4月18日
多伦多道明银行2018年7月24日2019年7月26日-2019年$50,000 $(2,910)2.9180 %一个月期贷款2024年1月12日至2024年
北卡罗来纳州PNC银行2018年7月24日2019年7月26日-2019年$50,000 $(2,910)2.9190 %一个月期贷款2024年1月12日至2024年
蒙特利尔银行2018年7月24日2019年7月26日-2019年$50,000 $(2,910)2.9190 %一个月期贷款2024年1月12日至2024年
美国银行，北卡罗来纳州2018年7月24日2019年7月26日-2019年$25,000 $(1,456)2.9190 %一个月期贷款2024年1月12日至2024年
北卡罗来纳州富国银行(Wells Fargo Bank，N.A.)2019年5月2日至2019年5月2020年7月15日$50,000 $(2,674)2.2460 %一个月期贷款2025年1月15日
美国银行，北卡罗来纳州2019年5月2日至2019年5月2020年7月15日$50,000 $(2,674)2.2459 %一个月期贷款2025年1月15日
地区银行2019年5月2日至2019年5月2020年7月15日$50,000 $(2,672)2.2459 %一个月期贷款2025年1月15日
蒙特利尔银行2019年7月16日-2019年2020年7月15日$50,000 $(1,798)1.7165 %一个月期贷款2025年1月15日
美国银行，北卡罗来纳州2月17日至2021年2023年4月18日$150,000 $1,024 0.9385 %一个月期贷款2月5日至2026年
北卡罗来纳州富国银行(Wells Fargo Bank，N.A.)2月17日至2021年2023年4月18日$75,000 $515 0.9365 %一个月期贷款2月5日至2026年
多伦多道明银行2月17日至2021年2023年4月18日$75,000 $516 0.9360 %一个月期贷款2月5日至2026年

下表汇总了截至2021年9月30日和2020年12月31日未偿还利率掉期的公允价值。

资产负债表行项目(千)名义金额2021年9月30日公允价值2021年9月30日名义金额2020年12月31日公允价值2020年12月31日
利率互换--资产$300,000 $2,055 $— $— 
利率互换-负债$975,000 $(25,230)$1,125,000 $(40,656)

利率风险的现金流对冲

该公司使用利率掉期的目的是增加利息支出的稳定性，并管理其对利率变动的风险敞口。

对于被指定为利率风险现金流对冲的衍生品，衍生工具的收益或亏损计入累计其他综合收益(亏损)，随后重新分类为被对冲交易影响收益的同一期间的利息支出。

与被指定为合格现金流对冲的衍生品相关的累计其他全面收益(亏损)中报告的金额将重新分类为利息支出，因为该公司的可变利率债务需要支付利息。该公司估计大约有$13.8100万美元将从累积的其他全面亏损中重新分类，作为未来12个月利息支出的增加。

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下表汇总了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月现金流量对冲会计的效果以及在合并财务报表中的位置。

 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
现金流量套期保值会计的影响(单位：千)2021202020212020
在累计和其他利率掉期综合损失中确认的收益(损失)$(78)$169 $5,171 $(36,167)
亏损从累计的其他和综合亏损重新分类为收入，作为利息支出$4,001 $4,758 $12,334 $8,894 
合并经营表中列示的利息支出总额，其中记录了现金流量套期保值的影响$15,746 $15,928 $46,377 $46,125 

与信用风险相关的或有特征

本公司与其每一衍生交易对手订有协议，其中载有一项条款，规定如果贷款人因本公司债务违约而加速偿还相关债务，本公司可被宣布拖欠其衍生债务。

截至2021年9月30日，本公司没有违反这些协议的规定，也没有张贴任何与这些协议相关的抵押品。如果本公司在2021年9月30日违反了任何这些规定，它可能被要求在交易对手的净负债头寸加上应计利息中清偿利率掉期协议下的义务，金额约为$23.8百万美元。

利率互换的公允价值

本公司对利率掉期的估值是使用被广泛接受的估值技术确定的，包括对每种衍生品的预期现金流进行贴现现金流分析。这种分析反映了衍生品的合同条款，包括到到期日的期限，并使用了可观察到的基于市场的输入，包括利率曲线。

本公司纳入信用估值调整，以在公允价值计量中适当反映其自身的不履行风险和各自交易对手的不履行风险。在调整其衍生合约的公允价值以反映不履行风险的影响时，本公司已考虑净额结算和任何适用的信用增强的影响，如抵押品入账、门槛、相互看跌期权和担保。

尽管本公司已确定用于对其衍生品进行估值的大部分投入属于公允价值等级的第2级，但与其衍生品相关的信用估值调整利用第3级投入，例如对当前信用利差的估计，以评估自身及其交易对手违约的可能性。然而，截至2021年9月30日和2020年12月31日，本公司评估了信用估值调整对其衍生品头寸整体估值的影响的重要性，并确定信用估值调整对其衍生品的整体估值并不重要。本公司已决定将其衍生产品估值整体归类于公允价值等级的第2级。

下表汇总了本公司截至2021年9月30日和2020年12月31日按公允价值经常性核算的金融工具。

  截至2021年9月30日的公允价值计量使用
资产负债表行项目(千)公允价值2021年9月30日1级二级3级
利率互换--资产$2,055 $— $2,055 $— 
利率互换-负债$(25,230)$— $(25,230)$— 
  截至2020年12月31日的公允价值计量使用
资产负债表行项目(千)公允价值2020年12月31日1级二级3级
利率互换--资产$— $— $— $— 
利率互换-负债$(40,656)$— $(40,656)$— 

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6. 权益

优先股

2021年3月1日，公司发出通知，赎回所有3,000,000本公司的已发行及已发行股份6.875%C系列累计可赎回优先股(“C系列优先股”)，于2021年3月31日。公司于2021年3月31日以现金赎回价格$赎回C系列优先股25.00每股，加上到赎回日(但不包括赎回日)的应计和未支付股息。该公司向C系列优先股持有者确认了大约$1的当作股息2.6在附带的截至2021年9月30日的9个月的合并运营报表中，涉及赎回成本和C系列优先股的原始发行成本。

本公司拥有不是截至2021年9月30日的未偿还优先股发行。

下表汇总了截至2021年3月31日的三个月和截至2020年12月31日的年度内公司发行的未偿还优先股应占股息。

截至2021年的季度申报截止日期C系列
每股优先股		付款日期
3月31日2021年1月11日$0.4296875 2021年3月31日
总计 $0.4296875  
截至2020年的季度申报截止日期C系列
每股优先股		付款日期
12月31日2020年10月9日$0.4296875 2020年12月31日
9月30日2020年7月9日0.4296875 2020年9月30日
6月30日2020年4月9日0.4296875 2020年6月30日
3月31日2020年1月8日0.4296875 2020年3月31日
总计 $1.7187500  

普通股

下表汇总了截至2021年9月30日公司在市场上(“ATM”)普通股发行计划的条款。

自动柜员机普通股发行计划日期最高总发行价(千)截至2021年9月30日可用普通股合计(千股)
2019年6亿美元自动取款机2019年2月14日$600,000 $76,482 

下表总结了截至2021年9月30日的9个月内自动柜员机普通股发行计划下的活动(单位为千，股票数据除外)。曾经有过不是在截至2020年12月31日的年度内，自动柜员机普通股发行计划下的活动。

 截至2021年9月30日的9个月
自动柜员机普通股发行计划(1)
股票
售出		每股加权平均价格网络
收益
2019年6亿美元自动取款机5,110,002 $37.53 $189,974 
总计/加权平均值5,110,002 $37.53 $189,974 
(1)不包括在此期间结算的远期自动柜员机发行，这将在下文讨论。

2021年4月5日，该公司出售1,446,760自动柜员机普通股发行计划下的远期股票，价格为$34.56每股，或$50.0百万美元，以及$34.2144扣除销售代理费后每股净额。该公司最初不会从远期出售股份中获得任何收益。2021年9月29日，本公司通过发行自动柜员机普通股发行计划，对远期销售协议进行了全额结算1,446,760普通股和收到的净收益约为$48.4百万美元，或$33.4585每股。

于2021年9月29日，本公司于2020年11月16日完成的远期销售协议通过发行剩余的4,681,923普通股和收到的净收益约为$133.8百万美元，或$28.5791每股。

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下表汇总了截至2021年9月30日的9个月和截至2020年12月31日的年度宣布的公司普通股流通股应占股息。


截至2021年的月份申报截止日期记录日期每股收益付款日期
九月三十日2021年7月13日2021年9月30日$0.120833 2021年10月15日
八月三十一日2021年7月13日2021年8月31日0.120833 2021年9月15日
七月三十一日2021年7月13日2021年7月30日0.120833 2021年8月16日
6月30日2021年4月12日2021年6月30日0.120833 2021年7月15日
5月31日2021年4月12日2021年5月28日0.120833 2021年6月15日
4月30日2021年4月12日2021年4月30日0.120833 2021年5月17日
3月31日2021年1月11日2021年3月31日0.120833 2021年4月15日
2月28日2021年1月11日2021年2月26日0.120833 2021年3月15日
1月31日2021年1月11日2021年1月29日0.120833 2021年2月16日
总计 $1.087497  
截至2020年的月份申报截止日期记录日期每股收益付款日期
12月31日2020年10月9日2020年12月31日$0.12 2021年1月15日
十一月三十日2020年10月9日2020年11月30日0.12 2020年12月15日
十月三十一日2020年10月9日2020年10月30日0.12 2020年11月16日
9月30日2020年7月9日2020年9月30日0.12 2020年10月15日
8月31日2020年7月9日2020年8月31日0.12 2020年9月15日
7月31日2020年7月9日2020年7月31日0.12 2020年8月17日
6月30日2020年4月9日2020年6月30日0.12 2020年7月15日
5月31日2020年4月9日2020年5月29日0.12 2020年6月15日
4月30日2020年4月9日2020年4月30日0.12 2020年5月15日
3月31日2020年1月8日2020年3月31日0.12 2020年4月15日
2月29日2020年1月8日2020年2月28日0.12 2020年3月16日
1月31日2020年1月8日2020年1月31日0.12 2020年2月18日
总计 $1.44  

2021年10月13日，公司董事会宣布截至2021年10月31日、2021年11月30日和2021年12月31日的普通股股息，每月股息为$0.120833每股普通股。

普通股限售股

2021年1月7日授予公司某些员工的普通股限制性股票，在接受者继续受雇的情况下，将归属于四年了从2022年开始，在每年的1月1日等额分期付款。关于根据2018年业绩单位于2021年1月7日授予的普通股限制性股票的讨论，请参阅附注8。下表汇总了截至2021年9月30日的九个月和截至2020年12月31日的年度与公司未归属普通股限制性股票相关的活动。

普通股未归属限售股股票
加权平均授予日期每股公允价值
2019年12月31日的余额193,045 $24.38 
授与75,419 (1)$31.60 
既得(81,408)(2)$23.46 
没收(2,166)$26.92 
2020年12月31日的余额184,890 $27.70 
授与90,304 (1)$29.77 
既得(72,788)(2)$26.76 
没收(9,258)$30.45 
2021年9月30日的余额193,148 $28.89 
(1)2021年1月7日、2020年2月13日和2020年1月8日授予日的每股公允价值为1美元。29.77, $32.64，及$31.49，分别为。
(2)公司回购并退役25,840和34,117分别在截至2021年9月30日和截至2020年12月31日的9个月内归属的普通股限制性股票。

截至2021年9月30日，与公司普通股限制性股票相关的未确认补偿费用约为美元。3.7百万美元，预计将在加权平均期间内确认，加权平均期约为2.5好几年了。

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下表汇总了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月内归属的普通股限制性股票的归属公允价值。

 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
既得普通股限制性股份2021202020212020
既得普通股限制性股份— — 72,788 78,010 
普通股既得限制性股份的公允价值(千)$— $— $2,280 $2,463 
 
7. 非控股权益

下表汇总了截至2021年9月30日的9个月和截至2020年12月31日的年度的非控股权益活动。

非控股权益LTIP单元其他
公共单位		总计
非控制性公用单位		非控股权益
2019年12月31日的余额1,697,358 2,039,494 3,736,852 2.5 %
已批出/已发放278,806 — 278,806 不适用
没收— — — 不适用
从LTIP单位到其他常用单位的换算(283,741)283,741 — 不适用
从其他普通股到普通股的赎回— (730,420)(730,420)不适用
2020年12月31日的余额1,692,423 1,592,815 3,285,238 2.0 %
已批出/已发放405,844 — 405,844 不适用
没收— — — 不适用
从LTIP单位到其他常用单位的换算(149,143)149,143 — 不适用
从其他普通股到普通股的赎回— (171,318)(171,318)不适用
2021年9月30日的余额1,949,124 1,570,640 3,519,764 2.0 %

LTIP单元

2021年1月7日授予非雇员独立董事的LTIP单位，在接受者继续服务的情况下，将于2022年1月1日授予。2021年1月7日授予某些高级管理人员和高级员工的LTIP单位，如果接受者继续受雇，将按季度授予四年了，首次归属日期为2021年3月31日。有关2021年1月7日根据2018年绩效单位授予的LTIP单位的讨论，请参阅附注8。

LTIP单位在授予之日的公允价值是由基于蒙特卡洛模拟的格子-二项式期权定价模型确定的。LTIP单位的公允价值基于第3级投入，为非经常性公允价值计量。下表总结了在截至2021年9月30日的9个月内对此类LTIP单位进行估值时使用的假设(不包括根据2018年绩效单位授予的LTIP单位；详情请参阅附注8)。

LTIP单元假设
授予日期2021年1月7日
预期期限(年)10
预期波动率34.0 %
预期股息收益率5.0 %
无风险利率0.229 %
LTIP单位发行时的公允价值(千)$4,316 
LTIP单位发行时153,430 
发行时每个LTIP单位的公允价值单价$28.13 

2021年8月17日，本公司与本公司执行副总裁兼房地产运营总监David G.King同意，King先生在本公司的雇佣将从2021年9月17日起终止。根据高管聘用协议及本公司与King先生之间的若干LTIP单位协议及业绩奖励协议的条款及条件，King先生从本公司收取遣散费，包括一次性现金付款、延续若干保险福利、立即归属未完成的LTIP单位，以及有资格就表现突出的单位按比例收取奖励款项。因此，公司加快了对King先生未授权的LTIP部门的费用确认，金额约为#美元0.5百万美元，这是包括在一般情况下的
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截至2021年9月30日的三个月和九个月的行政费用在随附的综合经营报表上。此外，与金先生的业绩单位相关的未确认的补偿费用将不会被确认。该公司还产生了大约$1.6与一次性现金支付和某些保险福利的延续有关的100万美元，在截至2021年9月30日的三个月和九个月内包括在随附的综合经营报表上的一般和行政费用中。继2021年9月30日，2021年10月15日，金先生收到了57,100普通股为他按比例支付的优秀业绩单位奖金。

下表总结了截至2021年9月30日的9个月和截至2020年12月31日的年度与公司未归属LTIP部门相关的活动。

未归属的LTIP单位LTIP单元加权平均授予日期每股公允价值
2019年12月31日的余额227,348 $23.37 
授与278,806 $29.47 
既得(294,706)$26.87 
没收— $— 
2020年12月31日的余额211,448 $26.54 
授与405,844 $28.13 
既得(288,227)$27.29 
没收— $— 
2021年9月30日的余额329,065 $27.84 

截至2021年9月30日，与公司LTIP部门相关的未确认薪酬支出约为$3.0百万美元，预计将在加权平均期间内确认，加权平均期约为2.4好几年了。

下表汇总了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月内归属的LTIP单位的公允价值。

 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
归属LTIP单位2021202020212020
归属LTIP单位59,406 27,297 288,227 201,442 
既有LTIP单位的公允价值(千)$2,424 $832 $9,793 $5,906 

8. 股权激励计划

2021年1月7日，公司将董事会薪酬委员会批准的2011年度计划绩效单位授予公司部分关键员工。2021年1月7日授予的绩效单位条款与2020年1月8日授予的绩效单位条款基本相同，只是测算期自2021年1月1日起至2023年12月31日止。

绩效单位在授予之日的公允价值由基于蒙特卡洛模拟的格子-二项式期权定价模型确定。绩效单位的公允价值以第3级投入为基础，属于非经常性公允价值计量。绩效单位股权补偿费用从授予之日起按比例确认为归属期间的收益。下表总结了在评估截至2021年9月30日的9个月期间授予的绩效单位时使用的假设。

绩效单位假设
授予日期2021年1月7日
预期波动率34.4 %
预期股息收益率5.0 %
无风险利率0.2271 %
授予的绩效单位的公允价值(千)$5,522 

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2020年12月31日，依据2018年业绩单位的测算期结束，确定公司股东总回报超过门槛百分比和回报门槛。董事会薪酬委员会批准发行127,671归属的LTIP单元和44,591向参与者授予既得普通股(其中17,731普通股回购并注销)，于2021年1月7日发行。董事会薪酬委员会还批准发行124,743LTIP单元和6,352将归属于一年2021年12月31日，2021年1月7日发布。

截至2021年9月30日，与公司绩效单位相关的未确认薪酬支出约为$6.4百万美元，预计将在加权平均期间内确认，加权平均期约为1.8好几年了。

非现金补偿费用

下表汇总了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的普通股、LTIP单位、业绩单位和公司董事薪酬摊销的综合经营报表中记录的一般和行政费用金额。

 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
非现金薪酬费用(千)2021    202020212020
普通股限售股$491 $487 $1,728 $1,435 
LTIP单元1,163 
(1)
981 5,917 
(1)
2,923 
绩效单位1,434 1,356 4,356 4,004 
董事薪酬(2)
122 

122 363 374 
非现金补偿费用总额$3,210 $2,946 $12,364 $8,736 
(1)包括大约$0.5在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，与一名高管的遣散费相关的百万非现金薪酬支出，如附注7中所述。
(2)在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月期间，公司所有独立董事选择接受普通股代替现金作为他们的服务。被授予的普通股数量是根据往绩计算的。十天截至授权日前第三个营业日的普通股平均价格。

9. 租契

出租人租赁

本公司拥有经营性租约，在该租约中，公司是其租赁物业的出租人。某些租约包含根据消费物价指数(“CPI”)变动而变动的租金。房地产税和其他费用的账单也被认为是可变租赁付款。某些租约包含续签或终止租约的选择权，以及承租人购买出租物业的选择权，所有这些都主要由承租人自行决定。

下表汇总了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月期间确认的租金收入组成部分，这些收入包括在随附的综合经营报表中。

 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
租金收入(千)20212020    20212020
固定租赁付款$106,846 $92,120   $311,803 $273,750 
可变租赁付款29,107 23,757 87,990 74,351 
直线租金收入4,553 2,852 14,153 8,602 
与市值租赁摊销有关的租金收入净减少(229)(1,482)(2,039)(3,646)
租金总收入$140,277 $117,247 $411,907 $353,057 

本公司评估其经营租约，以确定其是否有可能收取租赁期内承租人的大部分剩余租赁款项。对于不可能收回的，本公司采用收付实现制会计。若本公司其后决定有可能收取租赁期内承租人的大部分剩余租赁款项，本公司将恢复应计租金余额，以调整与按现金计算租赁期间有关的金额。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，这导致租金收入净增加约$0及$0.1截至2021年9月30日的三个月和九个月，由于应计净租金负债的冲销和租户从收付实现制会计向权责发生制会计的转换，净应计租金负债为100万英镑。此外，还有$0.1百万美元和$1.8未从现金制租户收到的合同租金收入为100万美元，部分抵消了#美元0.1百万美元和$1.4在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，根据收付实现制从过去和现在的租户那里收到的以前未确认的租金收入付款为100万英镑。
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于截至二零二零年九月三十日止三个月及九个月内，本公司将若干租约转换为收付实现制，导致租金收入减少约$0.8百万美元和$1.7由于应计租金的逆转，截至2020年9月30日的三个月和九个月的累计租金为100万英镑。此外，还有$0.9百万美元和$1.5截至2020年9月30日的三个月和九个月，合同租金收入中有100万美元未确认为未从租户那里收到的付款。

截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司累计租金收入约为$72.4百万美元和$60.0分别计入随附的综合资产负债表的租户应收账款中。

截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司约有29.9百万美元和$30.1按现有信用证形式提供的租赁保证金总额分别为100万欧元，这些存款没有反映在随附的综合资产负债表中。截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司约有0.7百万美元和$0.7可用现金租赁保证金分别为100万欧元，这些现金包括在随附的综合资产负债表上的限制性现金中。该公司剩余的租赁保证金混合为现金和现金等价物。在相关租赁发生违约的情况下，这些资金可用于结算租户应收账款。截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司与这些租赁担保押金相关的总负债约为美元。13.2百万美元和$11.0这笔款项分别为百万元，并计入随附的综合资产负债表上的租户预付租金及按金。

该公司估计，房地产税的账单约为#美元，根据租约条款，房地产税是某些租户的责任，没有反映在公司的合并财务报表上。4.9百万，$15.3百万，$5.0百万美元和$14.7截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。如果租户没有履行这些期间的合同义务，这些金额将是公司的最大房地产税费支出，不包括任何罚款或利息。

下表汇总了截至2021年9月30日公司租约项下的固定租赁付款到期日。

年固定租赁付款到期日(千)
2021年剩余时间$109,451 
2022$433,061 
2023$394,389 
2024$342,064 
2025$284,758 
此后$1,056,566 

承租人租约

本公司拥有经营性租约，其中它是地面租约及其公司写字楼租约的承租人。这些租约的剩余租期约为1.7几年前48.1好几年了。某些土地租约包含延长租约期限的选项十年至20本公司的使用权资产及经营租赁负债均计入本公司的使用权资产及经营租赁负债的计算中。

下表汇总了截至2021年9月30日和2020年12月31日在公司合并资产负债表中确认的经营租赁使用权资产和经营租赁负债相关补充信息。

经营租赁期限和贴现率2021年9月30日2020年12月31日
加权平均剩余租赁年限(年)29.329.9
加权平均贴现率6.8 %6.8 %

下表汇总了在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月期间确认的运营租赁成本，这些成本包括在公司的综合营业报表中。

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目录
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
运营租赁成本(千)20212020    20212020
包括在可归因于土地租赁的物业费用中的经营租赁成本$417 $345   $1,251 $1,007 
营业租赁成本计入可归因于公司办公室租赁的一般和行政费用440 424 1,298 1,165 
经营租赁总成本$857 $769 $2,549 $2,172 

下表汇总了公司合并现金流量表中截至2021年和2020年9月30日的9个月确认的与经营租赁相关的补充现金流信息。

 截至9月30日的9个月，
经营租赁(以千为单位)20212020
为计量租赁负债(经营现金流)所包括金额支付的现金$1,525 $1,728 
以新租赁负债换取的使用权资产$146 $7,718 

下表汇总了截至2021年9月30日公司地面租赁和公司写字楼租赁项下的经营租赁负债到期日。

年
经营租赁负债到期日(1)
(单位：千)
2021年剩余时间$812 
20223,276 
20233,285 
20243,291 
20253,336 
此后62,365 
租赁付款总额76,365 
减去：推定利息(48,506)
经营租赁负债现值$27,859 
(1)经营租赁负债不包括某些地面租赁协议要求的消费物价指数租金变动估计。因此，实际付款可能与提交的付款不同。

10. 每股收益

在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月里，有199,585, 200,192, 189,202和186,956在加权平均基础上，分别持有被视为参与证券的普通股的未归属限制性股票。

下表对计算截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月的基本和稀释后每股普通股收益时的分子和分母进行了协调。

截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
每股收益(单位为千，每股数据除外)2021202020212020
分子 
普通股股东应占净收益$48,444 $22,386 $101,951 $102,021 
分母 
加权平均已发行普通股-基本162,652 148,997 160,288 148,412 
稀释证券的影响(1)
基于股份的薪酬810 675 581 375 
根据远期销售协议可发行的股票— 233 — 78 
加权平均已发行普通股-稀释163,462 149,905 160,869 148,865 
每股净收益-基本收益和稀释后收益
普通股股东每股净收益-基本$0.30 $0.15 $0.64 $0.69 
普通股股东应占每股净收益-稀释后$0.30 $0.15 $0.63 $0.69 
(1)在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月期间，大约有200, 200, 189和187，分别按加权平均计算的限制性普通股的未归属股份，不包括在计算稀释每股收益中，因为两类法下的收入分配更具摊薄作用。

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目录
11. 承诺和或有事项

本公司在正常业务过程中会受到各种法律程序和索赔的影响。这些事项一般由保险承保，但须有免赔额的规定。管理层相信，这些行动的最终和解不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。

该公司的信用证金额约为$。3.1截至2021年9月30日，与建设项目和某些其他协议相关的百万美元。

12. 后续事件

注意到以下未确认的后续事件。

2021年10月26日，本公司对无担保信贷安排进行了修订(“2021年10月信贷安排修订”)。2021年10月的信贷安排修正案规定将到期日延长至2025年10月24日，二六-在某些条件下的-月延期期权，以及降低的当前利率LIBOR加利差0.775%和设施费用0.15%，每一项都基于公司当前的债务评级(如信贷协议中的定义)和杠杆水平。除上述到期日及利率条款外，无抵押信贷安排的主要条款保持不变。

2021年10月26日，本公司对无担保定期贷款A(“无担保定期贷款A的修正案”)进行了修订。无担保定期贷款A修正案规定将到期日延长至2027年3月15日，并将目前的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加息差下调。0.85%基于公司当前的债务评级(定义见贷款协议)和杠杆水平。2021年10月26日，本公司签订了三名义总金额为#美元的利率掉期150.0其中将伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)固定在1.3045无担保定期贷款A的利率掉期于2022年4月1日(之前指定给无担保定期贷款A的利率掉期到期时)生效，并于2027年3月15日到期。除上述到期日和利率条款外，无担保定期贷款A的重大条款保持不变。

2021年10月26日，本公司对无担保定期贷款E、无担保定期贷款F和无担保定期贷款G进行了修订，规定降低伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)每笔贷款的当前利率，外加0.85%基于公司当前的债务评级(如每份贷款协议所定义)和杠杆水平。除上述利率条款外，无担保定期贷款E、无担保定期贷款F和无担保定期贷款G的实质性条款保持不变。

2021年10月26日，本公司对无担保定期贷款D进行了修订，以使该贷款协议的某些条款符合无担保信贷安排。

2021年10月28日，该公司将位于马萨诸塞州汤顿的一栋大楼出售给第三方，合同购买价为#美元。78.0百万美元。

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第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
 
你应该阅读下面的讨论，连同本报告第1项中其他地方的财务报表和相关附注，以及我们最新的10-K年度报告中包括的经审计的财务报表和相关附注。
 
如本文所使用的，除上下文另有所指外，“公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指STAG工业股份有限公司和我们的合并子公司和合伙企业，包括我们的经营合伙企业， STAG工业营运合伙公司(以下简称“营运合伙公司”)。

前瞻性陈述
 
本报告包含“前瞻性陈述”，其含义符合1995年“私人证券诉讼改革法案”(见修订后的1933年“证券法”(“证券法”)第227A节和修订后的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节)规定的免除此类声明的民事责任的安全港。您可以通过使用诸如“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“寻求”、“应该”、“将会”等词语以及此类词语或类似表达的变体来识别前瞻性陈述。本报告中的前瞻性陈述包括有关我们未来财务状况、经营业绩、未来收购的资本化率、我们的业务战略和目标(包括我们的收购战略、入住率和租赁率和趋势)以及预期的流动性需求和来源(包括资本支出和获得融资或筹集资本的能力)的陈述。我们的前瞻性陈述反映了我们目前对我们的计划、意图、预期、战略和前景的看法，这些看法是基于我们目前掌握的信息和我们所做的假设。尽管我们相信前瞻性陈述中反映或暗示的我们的计划、意图、预期、战略和前景是合理的，但我们不能保证我们的计划、意图、期望、战略或前景一定会实现或实现，您不应过度依赖这些前瞻性陈述。此外，实际结果可能与前瞻性陈述中描述的大不相同，可能受到各种风险和因素的影响，包括但不限于：

•我们截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度报告中包含的因素，以及我们在截至2021年3月31日的季度Form 10-Q季度报告中更新的因素，包括在“业务”、“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”标题下列出的因素；

•新型冠状病毒病(“新冠肺炎”)大流行的公共卫生危机，或未来传染病的大流行、流行或爆发对公司及其租户、房地产市场以及全球经济和金融市场的财务状况、经营业绩、现金流和业绩的持续不利影响；

•我们以有吸引力的条件筹集股本的能力；

•我们所处的竞争环境；

•房地产风险，包括房地产价值的波动、当地市场的总体经济气候和对这些市场租户的竞争，以及将零售物业重新用途或重新开发为工业物业(部分或全部)；

•租金降低或空置率上升；

•租户可能违约(包括破产或资不抵债)或不续签租约；

•收购风险，包括我们识别和完成增值收购的能力和/或此类收购未能按照预测执行；

•收购和处置的时机；

•技术发展，特别是影响供应链和物流的技术发展；

•潜在的自然灾害、流行病、流行病和其他潜在的灾难性事件，如战争和/或恐怖主义行为；
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目录

•国际、国家、地区和地方经济状况；

•利率和货币的总体水平；

•法律或政府法规的可能变化以及对这些法律法规的解释，包括房地产和区划法或房地产投资信托(REIT)或公司所得税法的变化，以及房地产税率可能的提高；

•融资风险，包括我们的经营现金流可能不足以支付所需的本金和利息，以及我们可能无法在到期时为现有债务进行再融资，或无法以有吸引力的条款或根本不能获得新的融资；

•利率互换交易对手不履行、循环债务和无资金来源债务的信用风险；

•待售远期股权如何及何时结算；

•保险金额不足或不足的；

•我们保持房地产投资信托基金资格的能力；

•我们留住关键人员的能力；

•诉讼，包括与起诉或抗辩索赔相关的费用以及任何不利结果；以及

•可能的环境责任，包括因对我们目前拥有或以前拥有的物业的污染进行必要的补救而可能产生的成本、罚款或罚款。

任何前瞻性陈述都只在发表之日发表。随着时间的推移，新的风险和不确定性会出现，我们无法预测这些事件或它们可能如何影响我们。此外，您应该将本报告中确定的许多风险以及上述风险解读为由于新冠肺炎大流行持续的众多不利影响而加剧的风险。除非法律另有要求，否则我们没有义务也不打算因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陈述。

某些定义

在本报告中：

我们将“公认会计原则”定义为美国公认的会计原则。

我们将“年化基本租金总收入”定义为截至2021年9月30日的合同月基本租金(与按照GAAP计算的租金不同)乘以12，如果租户截至2021年9月30日处于免租期，则以第一个合同月基本租金金额乘以12计算年化基本租金收入总额。

吾等将“入住率”定义为于报告期末(以较早发生者为准)按公认会计原则开始确认收入或已开始租赁期的可租赁总面积百分比。

我们将“增值资产组合”定义为符合以下任何一项标准的物业：(I)截至收购日入住率低于75%；(Ii)在收购日起两年内因已知的迁出而入住率低于75%；(Iii)因资产进行重大实物翻新而退出使用；或(Iv) 发展。

我们将发展中或重建中物业的“稳定”定义为入住率达90%或建成后12个月的较早者。就已取得并即时加入增值组合的物业而言，(I)如在取得日期取得入住率低於75%的物业，则在入住率达90%或自取得日期起计12个月的较早日期起稳定下来；或(Ii)如获收购，并因已知的搬家而入住率低于75%，则情况会稳定下来-
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若于收购日期起计两年内迁出，则在已知迁出后或已知迁出后12个月内达到90%入住率的较早者，便会稳定下来。

我们将“运营资产组合”定义为收购、稳定或已实现稳定的所有仓库和轻工制造资产。运营资产组合不包括非核心弹性/办公资产、增值投资组合中包含的资产以及分类为持有待售的资产。

我们将“可比租赁”定义为同一空间内的租赁，其租赁结构与之前的原址租赁类似，不包括不属于我们所有的空间的新租赁。

我们将“SL租金变动”定义为期间开始的租赁期内的月平均基本租金与包括在经营组合中的资产的可比租赁相比的百分比变化。总租约或类似类别租约的租金根据适用可收回开支的估计换算为净租金，此计算不包括任何剩余租金的影响。

我们将“现金租金变动”定义为期内开始的租赁基准租金相对于包括在经营组合中的资产的可比租赁基准租金的百分比变化。计算将租约开始日期后应付的第一次基本租金与租约终止前最后一次每月应付的基本租金(不包括暂缓租金)进行比较。总租约或类似类别租约的租金根据适用可收回开支的估计折算为净租金。

我们将“新租赁”定义为为任何空置空间签订的初始期限等于或大于12个月的任何租约，包括由新租户或正在扩展到新(额外)空间的现有租户签署的租约。

我们将“续约租赁”定义为现有租户签署的将租期延长12个月或更长时间的租约，包括(I)在租约到期时续签与当前租约相同的空间，(Ii)在租约到期时仅续约现有空间的一部分，或(Iii)提前续约或锻炼，最终将原来的租期延长12个月或更长时间。

概述

我们是一家房地产投资信托基金(REIT)，专注于在全美收购、拥有和运营单一租户的工业物业。我们是马里兰州的一家公司，我们的普通股在纽约证券交易所公开交易，代码是“STAG”。

我们的组织和运作符合1986年修订的《国内收入法》(Internal Revenue Code Of 1986)第856至860节的REIT资格，通常不缴纳联邦所得税，只要我们目前将我们的收入分配给股东，并保持我们作为REIT的资格。我们的收入和财产仍需缴纳州和地方税，我们的未分配收入仍需缴纳美国联邦所得税和消费税。

可能影响未来经营业绩的因素

我们增加收入或现金流的能力将在一定程度上取决于我们(I)外部增长，特别是收购活动，以及(Ii)内部增长，特别是我们投资组合的入住率和租赁率。其他各种因素，包括下面提到的因素，也会影响我们未来的经营业绩。

新冠肺炎大流行

自2020年3月以来，新冠肺炎疫情严重损害了全球经济活动，并造成金融市场大幅波动和负面压力。大流行的全球影响继续演变，包括美国在内的许多国家继续通过建立隔离措施、强制关闭企业和学校以及限制旅行来应对。因此，新冠肺炎大流行正在直接或间接地对几乎每个行业产生负面影响，包括房地产行业和我们租户的行业。新冠肺炎大流行的快速发展和流动性排除了对大流行可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生最终不利影响的任何预测。

在截至2021年9月30日的三个月和九个月里，我们没有受到新冠肺炎大流行的重大干扰。此外，在截至2021年9月30日的三个月和九个月期间，我们没有签订任何租金延期协议。我们会继续按个别情况评估租户的租金宽减要求，并会考虑多项因素。不是全部
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租户的要求最终将导致修改协议，我们也不会放弃我们租赁协议下的合同权利。

新冠肺炎大流行或未来影响我们或我们租户所在州或地区的传染病大流行、流行或爆发可能对我们或我们租户所在的州或地区的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响，原因包括但不限于以下因素：卫生或其他政府部门因接触传染病或为了避免接触传染病而要求关闭办事处或其他企业或实施人员隔离；供应链和交付链中断；商业活动和房地产需求普遍下降；经济活动减少，整体经济衰退或衰退，这可能影响我们租户的业务、财务状况和流动性，并可能导致我们的一个或多个租户无法及时或根本无法向我们支付租金，或以其他方式寻求修改租赁义务；难以以有吸引力的条款获得债务和股权资本，或根本无法获得债务和股权资本，以及全球金融市场的严重混乱和不稳定，或信贷和融资状况的恶化，这可能会影响我们获得为业务运营提供资金或及时处理到期债务所需的资本；以及对我们员工健康的潜在负面影响，特别是如果我们的大量员工受到影响，这将导致我们在中断期间确保业务连续性的能力下降。

新冠肺炎大流行或任何其他大流行、流行病或疾病对我们和我们租户的运营的影响程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有高度的不确定性，无法充满信心地预测，包括流行病的范围、严重程度和持续时间，为遏制流行病或减轻其影响而采取的行动，以及流行病的直接和间接经济影响以及遏制措施等。然而，新冠肺炎大流行(或未来的大流行、流行病或疾病)给我们的业务、财务状况、运营结果和现金流带来了重大的不确定性和风险。

展望

我们的业务受到当前新冠肺炎大流行的不确定性、为中和疾病而出台的政策的有效性以及这些政策对经济活动的影响的影响。2020年6月，美国国家经济研究局宣布，美国于2020年2月进入衰退。最近的经济指标显示，美国经济正在复苏。复苏的最终形态将取决于许多因素，包括新冠肺炎疫情的持续时间和严重程度，以及供应链瓶颈和通胀等副作用。虽然这对我们的租户造成了负面影响，但我们相信，我们将继续受益于在不同市场、租户行业和租赁条款上拥有多元化的投资组合。此外，我们认为，新冠肺炎大流行正在加速一些对工业需求产生积极影响的趋势。

在新冠肺炎大流行期间，美国联邦和州政府以及美联储(Federal Reserve)针对极其不确定的前景采取了一系列政策，以减轻新冠肺炎关闭给企业和个人带来的经济负担。2021年3月，美国国会最新的重大政策行动-美国救援计划(American Rescue Plan)-分配了1.9万亿美元的联邦援助，重点是个人以及州和地方政府。自2020年3月完成两次紧急联邦基金降息至0%至0.25%的区间以来，美联储(Federal Reserve)继续保持宽松政策。此外，自2021年1月上任以来，拜登政府和卫生组织高度重视通过接种疫苗遏制新冠肺炎的传播，并在覆盖很大一部分人口方面取得了进展。我们预计支持性的财政和货币政策将在需要时继续下去。

我们相信，目前的经济环境虽然不稳定，但将为我们提供一个展示我们投资组合多元化的机会。具体地说，我们认为我们现有的投资组合应该会受益于具有竞争力的租金和强劲的入住率。除了我们多元化的投资组合外，我们相信我们的业务和资本结构的某些特点应该会使我们在不确定的环境中处于有利地位，包括我们的浮动利率债务敞口最小(考虑到我们的对冲活动)以及强大的流动性和获得资本的机会，以及我们购买资产的许多竞争对手往往是规模较小的本地和地区投资者，他们可能受到利率和资本可用性的更大影响。

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由于新冠肺炎的流行，我们预计一些特定行业趋势的加速将支持更强劲的长期需求，包括：

•电子商务的兴起(与传统的零售店配送模式相比)，以及电子商务行业参与者对位置良好、功能齐全的配送空间的伴随需求；
•由于美国消费市场的规模，海外劳动力成本的增加，对供应链弹性和冗余性的渴望，以及供应和运输商品的总体成本(即供应链的缩短和增肥)，美国作为制造和分销地点的吸引力不断增加；以及，由于美国消费市场的规模、海外劳动力成本的增加、对供应链弹性和冗余性的渴望以及供应和运输商品的总体成本(即供应链的缩短和增肥)，美国作为制造和分销地点的吸引力不断增强；以及
•美国交通基础设施的整体质量。

我们的产品组合继续受益于全国工业市场上处于历史低位的可获得性。新冠肺炎大流行在不同行业和地区造成了不同程度的正面和负面影响。归根结底，新冠肺炎疫情带来的电子商务加速，联邦和州政府以及美联储(Fed)为应对疫情而采取的行动，以及最近的经济复苏，帮助工业空间需求保持强劲。我们相信，在这种环境下，我们按市场、租户行业和租户信贷进行的投资组合多样化将被证明是一种优势。工业发展继续集中在较大的一级市场，在短暂减速后，已恢复到新冠肺炎疫情爆发前的水平。我们将继续监测工业地产的供求基本面，评估其对我们业务的影响。

我们的市场状况

我们投资组合中的建筑分布在全美各地的市场。这些市场中的经济或其他条件、新供应、不利天气条件、自然灾害、流行病和其他因素的积极或消极变化可能会影响我们的整体业绩。

租金收入

我们的收入主要是以租金收入的形式从使用我们大楼的租户那里获得的。我们投资组合中的建筑物所产生的租金收入主要取决于入住率和租金。截至2021年9月30日，我们的运营组合约有96.8%是租赁的，在截至2021年9月30日的三个月和九个月里，我们运营组合中新租赁和续订租赁的SL租金变化分别增长了约14.7%和15.8%。在截至2021年9月30日的三个月和九个月里，我们运营组合中新租赁和续订租赁的现金租金变化合计增长了约8.0%和8.4%。

未来的经济衰退或影响我们子市场的地区性衰退会削弱我们续签或续租空间的能力，以及我们租户履行租赁承诺的能力，就像租户破产的情况一样，包括新冠肺炎疫情带来的破产，可能会对我们维持或提高大楼租金的能力产生不利影响。我们出租物业的能力和租金，除其他因素外，主要视乎(I)整体经济情况、(Ii)市场的供求动态、(Iii)物业的质素，包括楼龄、净高和配置，以及(Iv)租户是否有能力履行其对我们的合约责任。

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下表总结了我们在截至2021年9月30日的三个月和九个月期间开始的运营组合租约。某些租约包含租金优惠；任何此类租金优惠都是在租赁期内按直线计算的。

运营组合平方英尺现金
基准租金每单位
平方英尺		SL租金/人
平方英尺
每个项目的总成本
正方形
脚(1)
现金
租金变动		SL租金变动
加权平均租赁
术语(2)
(年)
每平方英尺租金优惠(3)
截至2021年9月30日的三个月
新租约1,859,045 $4.26 $4.39 $2.33 8.4 %12.9 %4.4 $0.36 
续期租约1,818,720 $5.10 $5.24 $1.64 7.7 %16.2 %4.9 $0.42 
总计/加权平均值3,677,765 $4.68 $4.81 $2.00 8.0 %14.7 %4.6 $0.39 
截至2021年9月30日的9个月
新租约3,327,309 $4.19 $4.36 $2.30 8.0 %13.9 %5.6 $0.47 
续期租约6,803,405 $4.50 $4.69 $1.27 8.6 %16.7 %5.5 $0.16 
总计/加权平均值10,130,714 $4.40 $4.58 $1.60 8.4 %15.8 %5.6 $0.26 
(1)我们将总成本定义为空置和更新空间的改善成本，以及租赁交易的或有法律费用和佣金。每平方英尺总费用为预计在该期间开始的租约产生的总费用，并不反映该期间的实际支出。
(2)我们将加权平均租赁期限定义为按年数计算的合同租赁期限，假设租户不行使按平方英尺加权的续签选择权、购买选择权或提前解约权。
(3)表示整个租赁期内的租金优惠总额。

此外，截至2021年9月30日的三个月和九个月，与增值投资组合和第一代租赁相关的租赁总额分别为0和139,064平方英尺，不包括在上述运营组合统计数据中。

物业运营费用

我们的物业运营费用一般包括水电费、房地产税、管理费、保险费以及现场维修和维护费。对于我们的大多数租户来说，我们的物业运营费用在一定程度上是由租户租约中的三重净值条款控制的。在我们的三重净值租赁中，租户负责租赁期内大楼及其运营的所有方面和相关成本，包括水电费、税费、保险费和维护费，但通常不包括屋顶和建筑结构。不过，我们还修改了建筑组合中的总租约和总租约。这些租约的条款各不相同，在某些情况下，我们可能会承担租户与建筑有关的某些费用。在我们的修订毛租中，我们在租赁期内负责一些与建筑有关的费用，但大部分费用的成本都转嫁给租户，由租户偿还给我们。在我们的总租约中，我们负责在租赁期内与大楼及其运营相关的所有费用。我们的整体业绩将受到我们能够将物业运营费用转嫁给租户的程度的影响。

预定租赁到期日期

我们在租约到期后重新租赁空间的能力将影响我们的运营业绩，并受到我们市场的经济和竞争状况以及我们个别建筑的可取性的影响。约占我们年化基本租金收入6.8%的租约将在2021年10月1日至2022年9月30日期间到期，不包括按月租赁。我们根据内部续签概率估计，我们的一些租户将续签，其他租户将腾出，相关空间将在停机时间后重新出租。我们预计，各个新租约的租金将略高于2021年10月1日至2022年9月30日期间到期的现有租约的租金，从而导致同一空间的收入温和增长。

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下表汇总了截至2021年9月30日的租赁到期时间，加上可用空间，从2021年开始的10个日历年及之后的每个日历年，在我们的投资组合中。该表中的信息假设租户不行使续订选择权和提前解约权。

租约到期年份数
的
租契
即将到期		可出租合计
平方英尺		的百分比
总计
使用中
平方英尺		年化总额
基地租赁公司
收入
(单位：千)		占总数的百分比
年化
基本租金收入
可用— 4,231,435 — — — 
按月租赁5 226,315 0.2 %$1,025 0.2 %
2021年剩余时间7 947,696 1.0 %7,281 1.6 %
202269 7,587,595 7.7 %33,878 7.3 %
202398 13,522,258 13.6 %58,345 12.6 %
202487 13,010,446 13.1 %59,802 13.0 %
202575 11,824,444 11.9 %52,362 11.3 %
202679 12,744,037 12.8 %60,952 13.2 %
202747 8,183,450 8.3 %37,628 8.1 %
202830 5,328,571 5.4 %23,358 5.1 %
202928 5,969,968 6.0 %28,011 6.1 %
203025 4,258,474 4.3 %22,156 4.8 %
此后67 15,574,028 15.7 %77,138 16.7 %
总计617 103,408,717 100.0 %$461,936 100.0 %

投资组合摘要

下表汇总了截至2021年9月30日我们投资组合中按建筑类型划分的多元化相关信息。

平方英尺年化基本租金收入
建筑类型建筑物数量金额%入住率金额
(单位：千)		%
仓库/配送434 93,660,959 90.6 %96.6 %$414,802 89.8 %
轻工制造69 8,361,124 8.1 %99.2 %44,065 9.5 %
总运营组合/加权平均
503 102,022,083 98.7 %96.8 %$458,867 99.3 %
增值/其他7 984,939 1.0 %30.5 %1,666 0.4 %
Flex/Office7 401,695 0.3 %37.4 %1,403 0.3 %
总投资组合/加权平均
517 103,408,717 100.0 %95.9 %$461,936 100.0 %

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目录
投资组合收购

下表总结了我们在截至前三个月和前九个月的收购情况 2021年9月30日。

市场 (1)
获取日期平方英尺建筑物数量采购价格
(单位：千)
奥马哈/议会悬崖，东北-亚利桑那州2021年1月21日370,000 1 $24,922 
明尼阿波利斯/明尼苏达州圣保罗2021年2月24日80,655 1 10,174 
纽约州长岛2021年2月25日64,224 1 8,516 
加利福尼亚州萨克拉门托2021年2月25日267,284 1 25,917 
小石城/北小石城2021年3月1日300,160 1 24,317 
俄亥俄州克利夫兰2021年3月18日170,000 1 6,382 
截至2021年3月31日的三个月1,252,323 6 100,228 
印第安纳波利斯2021年5月17日154,440 1 13,655 
马里兰州巴尔的摩2021年5月17日46,851 1 6,228 
密歇根州底特律2021年6月1日248,040 1 23,786 
威斯康星州格林湾2021年6月7日152,000 1 7,249 
菲尼克斯，AZ2021年6月14日41,504 1 8,670 
俄亥俄州克利夫兰2021年6月17日179,577 1 19,602 
内华达州雷诺/斯帕克斯2021年6月30日183,435 1 13,892 
华盛顿特区2021年6月30日193,420 1 17,521 
加利福尼亚州斯托克顿/莫德斯托2021年6月30日150,000 1 16,118 
截至2021年6月30日的三个月1,349,267 9 126,721 
伊利诺伊州芝加哥2021年7月19日109,355 2 13,341 
伊利诺伊州芝加哥2021年7月20日207,223 1 23,345 
南卡罗来纳州哥伦比亚市2021年7月27日194,290 1 14,546 
南湾/加利福尼亚州圣何塞2021年8月9日75,954 1 26,820 
俄亥俄州哥伦布2021年8月19日814,265 2 75,422 
犹他州盐湖城2021年8月19日177,071 1 35,141 
格林维尔/斯帕坦堡，南卡罗来纳州2021年8月23日209,461 1 15,317 
印第安纳波利斯2021年8月26日78,600 1 5,707 
亚拉巴马州伯明翰2021年8月26日595,176 1 36,850 
加利福尼亚州萨克拉门托2021年8月30日114,597 1 15,388 
伊利诺伊州芝加哥2021年9月2日95,482 1 11,799 
伊利诺伊州芝加哥2021年9月16日506,096 4 50,661 
密尔沃基/威斯康星州麦迪逊2021年9月16日157,438 1 13,650 
丹佛，CO2021年9月24日195,674 2 39,136 
密尔沃基/威斯康星州麦迪逊2021年9月28日156,482 1 10,807 
伊利诺伊州芝加哥2021年9月29日110,035 1 10,585 
马萨诸塞州波士顿2021年9月29日247,056 2 28,704 
截至2021年9月30日的三个月4,044,255 24 427,219 
截至2021年9月30日的9个月6,645,845 39 $654,168 
(1)由CoStar Realty Information Inc(“CoStar”)定义。如果建筑位于CoStar定义的市场之外，则会反映城市和州。

投资组合处置

在截至2021年9月30日的9个月中，我们向第三方出售了14栋建筑，其中约有160万平方英尺可出租，账面净值约为4290万美元。租赁物业销售的净收益约为7790万美元，我们确认在截至2021年9月30日的9个月中，租赁物业销售的全部收益净额约为3500万美元。

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地理多样化
下表根据截至2021年9月30日的年化基本租金收入汇总了我们投资组合中最大的20个市场的信息。

排名前20位的市场 (1)
年化基本租金收入总额的百分比
伊利诺伊州芝加哥7.5 %
宾夕法尼亚州费城5.7 %
格林维尔/斯帕坦堡，南卡罗来纳州5.1 %
宾夕法尼亚州匹兹堡4.9 %
密尔沃基/威斯康星州麦迪逊4.4 %
俄亥俄州哥伦布4.4 %
密歇根州底特律4.4 %
明尼阿波利斯/明尼苏达州圣保罗3.7 %
德克萨斯州休斯顿3.2 %
北卡罗来纳州夏洛特2.7 %
马萨诸塞州波士顿2.6 %
密歇根州西密歇根市2.4 %
印第安纳波利斯2.3 %
辛辛那提/俄亥俄州代顿2.1 %
德克萨斯州埃尔帕索2.0 %
俄亥俄州克利夫兰2.0 %
南卡罗来纳州哥伦比亚市1.6 %
北卡罗来纳州罗利/达勒姆1.6 %
威彻斯特/康涅狄格州，康涅狄格州/纽约州1.6 %
密苏里州堪萨斯城1.3 %
总计65.5 %
(1)由CoStar定义。

行业多元化

下表根据截至2021年9月30日的年化基本租金收入汇总了我们投资组合中最大的20个租户行业的信息。

排名前20位的租户行业(1)
年化基本租金收入总额的百分比
航空货运与物流11.3 %
容器和包装9.0 %
汽车零部件7.4 %
互联网与MKT直销5.6 %
贸易公司和分销商(工业品)5.4 %
机械设备5.1 %
商业服务和用品4.5 %
家用耐用品4.0 %
食品与主食零售业4.0 %
分销商(消费品)3.9 %
媒体3.5 %
建筑产品3.2 %
化学品2.3 %
食品产品2.2 %
电子设备、仪器2.1 %
专业零售2.1 %
饮料2.0 %
纺织品、服装、奢侈品2.0 %
公路和铁路1.7 %
电气设备1.7 %
总计83.0 %
(1)基于全球行业分类标准方法的行业分类。

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租户多元化

下表根据截至2021年9月30日的年化基本租金收入汇总了我们投资组合中最大的20个租户的信息。

前20名租户(1)
租约数目年化基本租金收入总额的百分比
亚马逊73.8 %
东方金属供应公司51.1 %
GXO物流公司31.0 %
联邦快递公司41.0 %
美国轮胎经销商公司60.9 %
Kenco物流服务有限责任公司30.9 %
企鹅兰登书屋有限责任公司10.8 %
西岩公司70.8 %
DS Smith北美20.8 %
Lippert组件手册40.8 %
DHL供应链40.8 %
LKQ公司40.8 %
延丰美国汽车内饰20.7 %
福特汽车公司10.7 %
卡罗莱纳饮料集团20.7 %
阿歇特图书集团(Hachette Book Group，Inc.)10.7 %
壳牌化工阿巴拉契亚有限责任公司10.7 %
好市多批发公司20.7 %
施耐德电气美国公司30.7 %
美国包装公司50.7 %
总计6719.1 %
(1)包括租客、担保人及/或非担保人父母。

关键会计政策

有关我们的关键会计政策和估计的讨论，请参阅我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中的“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”中的“关键会计政策”。

基于激励和股权的员工薪酬计划

2021年1月7日，我们通过了STAG Industrial，Inc.员工退休归属计划(“归属计划”)，为符合条件的员工提供补充退休福利。对于根据归属计划条款符合退休资格或将在适用的归属期间内符合退休资格的员工，我们将分别通过员工的六个月退休通知期或退休资格日期加快基于股权的补偿。由于某些符合条件的员工股权薪酬支出加快，截至2021年9月30日的三个月和九个月，归属计划的采用导致一般和行政费用分别增加(减少)约20万美元和270万美元。我们估计，采用归属计划将导致截至2021年12月31日的一年的一般和行政费用增加约230万美元。

经营成果

下面关于我们同一家门店(定义如下)净营业收入(“NOI”)结果的讨论应与我们的合并财务报表一起阅读。有关NOI的详细讨论，包括管理层认为NOI对投资者有用的原因，请参阅下面的“非GAAP财务措施”。同一家门店的业绩被认为对投资者评估我们的业绩很有用，因为它们提供了与大楼级经营业绩变化有关的信息，而没有考虑收购或处置的影响。我们鼓励读者不仅要看我们同一家门店的业绩，而且还要看我们的总投资组合业绩，因为历史和未来的增长。

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在整个比较期间，我们定义的商店属性与运营组合中的属性相同。同一商店物业的结果不包括终止费、太阳能收入和与一次性租户资本支出报销相关的收入。相同的商店物业不包括2019年12月31日之后投入使用的扩展项目组合物业。截至2021年9月30日，我们拥有414座工业建筑，总面积为8440万平方英尺，约占我们总投资组合的81.6%，在下面的分析中被视为我们的同一门店组合。截至2021年9月30日，同一门店的占有率下降了约0.8%至96.5%，而截至2020年9月30日的占有率为97.3%。

截至2021年9月30日的三个月与截至2020年9月30日的三个月的比较

下表汇总了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月，我们的同店投资组合和总投资组合的精选运营信息(以千美元为单位)。此表还提供了截至2019年9月30日、2021年和2020年9月30日的三个月的信息，包括从我们的同一门店投资组合到我们的总投资组合的对账，这些信息涉及在2019年12月31日之后投入使用或从增值投资组合转移到运营投资组合的扩建建筑和运营投资组合建筑，以及我们的Flex/写字楼、增值投资组合和分类为持有待售的建筑。
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 同一家商店的产品组合收购/处置其他总投资组合
 截至9月30日的三个月，变化截至9月30日的三个月，截至9月30日的三个月，截至9月30日的三个月，变化
 20212020$%202120202021202020212020$%
收入          
营业收入          
租金收入$112,435 $107,112 $5,323 5.0 %$22,842 $7,818 $5,000 $2,317 $140,277 $117,247 $23,030 19.6 %
其他收入109 35 74 211.4 %35 13 1,693 — 1,837 48 1,789 3,727.1 %
营业总收入112,544 107,147 5,397 5.0 %22,877 7,831 6,693 2,317 142,114 117,295 24,819 21.2 %
费用         
属性21,463 18,102 3,361 18.6 %3,982 1,780 1,297 935 26,742 20,817 5,925 28.5 %
净营业收入(1)
$91,081 $89,045 $2,036 2.3 %$18,895 $6,051 $5,396 $1,382 115,372 96,478 18,894 19.6 %
其他费用          
一般事务和行政事务     12,668 9,537 3,131 32.8 %
折旧及摊销     59,246 53,921 5,325 9.9 %
减值损失— 3,172 (3,172)(100.0)%
其他费用     821 436 385 88.3 %
其他费用合计     72,735 67,066 5,669 8.5 %
总费用     99,477 87,883 11,594 13.2 %
其他收入(费用)         
利息和其他收入     30 165 (135)(81.8)%
利息支出     (15,746)(15,928)182 (1.1)%
非自愿转换收益— 1,500 (1,500)(100.0)%
出租物业销售收益，净额     22,662 9,060 13,602 150.1 %
其他收入(费用)合计     6,946 (5,203)12,149 233.5 %
净收入     $49,583 $24,209 $25,374 104.8 %
(1)有关NOI的详细讨论，包括管理层认为NOI对投资者有用的原因，请参阅下面的“非GAAP财务措施”。

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净收入

截至2021年9月30日的三个月，我们总投资组合的净收入增加了2,540万美元，增幅为104.8，达到4,960万美元，而截至2020年9月30日的三个月为2,420万美元。

同店营业总收入

同一商店的总营业收入主要由租金收入组成，包括(I)固定租赁支付、可变租赁支付、直线租金收入以及我们物业的高于和低于市场租赁摊销(“租赁收入”)，以及(Ii)保险、房地产税和某些其他费用的其他租户账单(“其他账单”)。

关于我们同一家门店总营业收入与净收入的详细对账，请参阅上表。

在截至2021年9月30日的三个月里，同一家门店的租金收入(包括租赁收入和以下讨论的其他账单)增加了530万美元，增幅为5.0%，达到1.124亿美元，而截至2020年9月30日的三个月为1.071亿美元。

截至2021年9月30日的三个月，同一家门店租赁收入增加了280万美元，增幅为3.1%，达到9360万美元，而截至2020年9月30日的三个月为9080万美元。增加的主要原因是，由于与现有租户签订新租约和续签租约，租金收入增加了约240万美元，而高于市价的租赁净额摊销净额减少了约20万美元。该等增长亦归因于物业租金收入增加约120万美元，于截至二零二零年九月三十日止三个月内，吾等认为未来的可收藏性并无合理保证，因此，吾等转为采用收付实现制，并将任何应收账款及应计租金结余拨回租金收入，而不确认未从租户收取款项的收入。在截至2021年9月30日的三个月内，没有应收账款和应计租金余额冲销。由于租户空置，基本租金减少了约100万美元，部分抵消了这些增加。

在截至2021年9月30日的三个月里，同一家商店的其他账单增加了250万美元，增幅为15.1%，达到1880万美元，而截至2020年9月30日的三个月为1630万美元。增加的原因是，由于相应费用的增加以及租赁条款的变化，我们开始代表之前直接向各自供应商支付运营费用的租户支付运营费用，与其他费用报销相关的支出增加了约140万美元。此外，税务机关征收的房地产税有所增加，租赁条款也有所改变，我们开始代表之前直接向税务机关缴纳约110万美元税款的租户缴纳房地产税。

同一家商店的运营费用

同一家店的营业费用主要包括财产营业费用、房地产税和保险费。

关于我们同一家门店运营费用与净收入的详细对账，请参阅上表。

截至2021年9月30日的三个月，同店物业运营总支出增加了340万美元，增幅为18.6%，达到2150万美元，而截至2020年9月30日的三个月为1810万美元。这一增长主要是由于税务机关征收的房地产税增加了约150万美元，以及我们开始代表以前直接向税务机关纳税的租户缴纳房地产税的租赁条款的变化，维修和维护费用增加了90万美元，保险、公用事业和其他费用增加了100万美元。

收购和处置净营业收入

有关我们收购和处置NOI与净收入的详细对账，请参见上表。

在2019年12月31日之后，我们收购了80栋建筑，总面积约为1540万平方英尺(不包括在2021年9月30日纳入增值投资组合或在2019年12月31日之后从增值投资组合转移到运营投资组合的7栋建筑)，并出售了21栋建筑，总面积约500万平方英尺。在截至2021年和2020年9月30日的三个月里，2019年12月31日之后收购的建筑分别为NOI贡献了约1790万美元和270万美元。截至2021年9月30日的三个月
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和2020年，2019年12月31日之后出售的建筑分别为NOI贡献了约100万美元和340万美元。有关购入或售出建筑物的额外讨论，请参阅合并财务报表附注3。

其他净营业收入

我们的其他资产包括2019年12月31日之后投入使用或从增值投资组合转移到运营投资组合的灵活/写字楼、增值投资组合和运营投资组合建筑。其他NOI还包括终止、太阳能和其他收入调整，这些调整来自我们同一家门店投资组合中的建筑。

有关我们的其他NOI与净收入的详细对账，请参见上表。

截至2021年9月30日，我们拥有7栋FLEX/写字楼，约40万平方英尺，我们增值组合中的7栋建筑，约100万平方英尺，以及9栋约220万平方英尺的运营组合建筑，这些建筑在2019年12月31日之后投入使用或从增值组合中转移到运营组合中。在截至2021年和2020年9月30日的三个月里，这些建筑分别为NOI贡献了约340万美元和170万美元。此外，在截至2021年和2020年9月30日的三个月里，我们同一门店投资组合中的某些建筑分别有大约200万美元和(30万)美元的终止、太阳能和其他收入调整。

其他费用合计

其他费用总额包括一般和行政费用、折旧和摊销、减值损失和其他费用。

截至2021年9月30日的三个月，其他支出总额增加了570万美元，增幅8.5%，达到7270万美元，而截至2020年9月30日的三个月为6710万美元。这一增长主要是由于净收购导致可折旧资产基础增加，折旧和摊销增加了约530万美元。此外，一般和行政费用增加了约310万美元，主要与一名前执行人员大约210万美元的遣散费有关，如合并财务报表附注7中所述。由于薪酬和其他工资成本增加，一般和行政费用也有所增加。这些增加被减值亏损减少约320万美元部分抵消，因为在截至2021年9月30日的三个月中没有确认减值亏损。

其他收入(费用)合计

其他收入(费用)总额包括利息和其他收入、利息支出、非自愿转换收益和出租物业销售收益(净额)。利息支出包括期内发生的利息以及与融资费用和债务发行成本摊销有关的调整，以及与承担债务相关的公允市值调整的摊销。

截至2021年9月30日的三个月，其他收入(支出)总额增加了1,210万美元，增幅为233.5，达到净其他收入690万美元，而截至2021年9月30日的三个月，其他收入(支出)净额为520万美元。这一增长主要是由于出售出租物业的收益增加，净额约为1360万美元。这一增长被非自愿转换收益减少约150万美元部分抵消，因为在截至2021年9月30日的三个月中确认的非自愿转换没有收益。

截至2021年9月30日的9个月与截至2020年9月30日的9个月的比较

下表汇总了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，我们的同一家门店投资组合和我们的总投资组合的精选运营信息(以千美元为单位)。该表还提供了截至2019年9月30日、2021年和2020年9月30日的9个月的信息，包括从我们的同一门店投资组合到我们的总投资组合的对账，这些信息涉及2019年12月31日之后投入使用或从增值投资组合转移到运营投资组合的扩建建筑和运营投资组合建筑，以及我们的Flex/写字楼、增值投资组合和分类为持有待售的建筑。

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 同一家商店的产品组合收购/处置其他总投资组合
 截至9月30日的9个月，变化截至9月30日的9个月，截至9月30日的9个月，截至9月30日的9个月，变化
 20212020$%202120202021202020212020$%
收入                                     
营业收入          
租金收入$337,721 $322,169 $15,552 4.8 %$60,289 $22,216 $13,897 $8,672 $411,907 $353,057 $58,850 16.7 %
其他收入307 317 (10)(3.2)%179 35 2,143 51 2,629 403 2,226 552.4 %
营业总收入338,028 322,486 15,542 4.8 %60,468 22,251 16,040 8,723 414,536 353,460 61,076 17.3 %
费用         
属性63,625 54,871 8,754 16.0 %11,246 5,069 4,229 3,216 79,100 63,156 15,944 25.2 %
净营业收入(1)
$274,403 $267,615 $6,788 2.5 %$49,222 $17,182 $11,811 $5,507 335,436 290,304 45,132 15.5 %
其他费用          
一般事务和行政事务     38,036 29,316 8,720 29.7 %
折旧及摊销     174,985 160,215 14,770 9.2 %
减值损失     — 3,172 (3,172)(100.0)%
其他费用     2,184 1,500 684 45.6 %
其他费用合计     215,205 194,203 21,002 10.8 %
总费用     294,305 257,359 36,946 14.4 %
其他收入(费用)       
利息和其他收入92 400 (308)(77.0)%
利息支出     (46,377)(46,125)(252)0.5 %
债务清偿和改装费用    (679)(834)155 (18.6)%
非自愿转换收益— 2,157 (2,157)(100.0)%
出租物业销售收益，净额     35,047 56,864 (21,817)(38.4)%
其他收入(费用)合计     (11,917)12,462 (24,379)(195.6)%
净收入     $108,314 $108,563 $(249)(0.2)%
(1)有关NOI的详细讨论，包括管理层认为NOI对投资者有用的原因，请参阅下面的“非GAAP财务措施”。


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净收入

截至2021年9月30日的9个月，我们总投资组合的净收入减少了20万美元，降幅为0.2%，降至1.083亿美元，而截至2020年9月30日的9个月的净收入为1.086亿美元。

同店营业总收入

同一商店的总营业收入主要由租金收入组成，包括(I)固定租赁支付、可变租赁支付、直线租金收入以及我们物业的高于和低于市场租赁摊销(“租赁收入”)，以及(Ii)保险、房地产税和某些其他费用的其他租户账单(“其他账单”)。

关于我们同一家门店总营业收入与净收入的详细对账，请参阅上表。

在截至2021年9月30日的9个月里，同一家门店的租金收入(包括租赁收入和以下讨论的其他账单)增加了1560万美元，增幅为4.8%，达到3.377亿美元，而截至2020年9月30日的9个月的租金收入为3.222亿美元。

截至2021年9月30日的9个月，同一家门店租赁收入增加了840万美元，增幅为3.1%，达到2.815亿美元，而截至2020年9月30日的9个月为2.731亿美元。其中约700万美元的增长是由于与现有租户签订新租约和续签租赁而导致的租金增长，由于继承太阳能电池板阵列所有权对我们其中一栋建筑的影响而增加了约150万美元，以及高于市场的租赁净额摊销净额减少了约70万美元。该等增长亦归因于物业租金收入增加约330万美元，于截至二零二零年九月三十日止九个月内，吾等确定未来可收藏性得不到合理保证，因此，吾等转换为收付实现制，并将任何应收账款及应计租金结余拨入租金收入，而不确认未从租户收取款项的收入。这些应收账款和应计租金余额的冲销在截至2021年9月30日的9个月中有所下降。由于租户空置，基本租金减少了约410万美元，部分抵消了这些增加。

在截至2021年9月30日的9个月里，同一家商店的其他账单增加了710万美元，增幅为14.5%，达到5620万美元，而截至2020年9月30日的9个月为4910万美元。该增加乃由于相应开支增加及租赁条款改变而增加约350万美元与其他开支偿还有关，而我们开始代表先前直接向有关供应商支付营运开支的租户支付营运开支。此外，税务机关征收的房地产税有所增加，租赁条款也有所改变，我们开始代表之前直接向税务机关缴纳约360万美元税款的租户缴纳房地产税。

同一家商店的运营费用

同一家店的营业费用主要包括财产营业费用、房地产税和保险费。

关于我们同一家门店运营费用与净收入的详细对账，请参阅上表。

截至2021年9月30日的9个月，同一家门店的总运营费用增加了880万美元，增幅为16.0%，达到6360万美元，而截至2020年9月30日的9个月为5490万美元。这一增长主要是由于税务机关征收的房地产税增加了约440万美元，以及我们开始代表以前直接向税务机关缴纳税款的租户缴纳房地产税的租赁条款的变化。增加的原因还包括维修和维护费用增加了130万美元，除雪费用增加了90万美元，保险、水电费和其他费用增加了220万美元。

收购 和处置权 净营业收入

有关我们收购和处置NOI与净收入的详细对账，请参见上表。

在2019年12月31日之后，我们收购了80栋建筑，总面积约为1540万平方英尺(不包括在2021年9月30日纳入增值投资组合或在2019年12月31日之后从增值投资组合转移到运营投资组合的7栋建筑)，并出售了21栋建筑，总面积约500万平方英尺。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月里，2019年12月31日之后收购的建筑分别为NOI贡献了约4620万美元和640万美元。截至9月30日的9个月，
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2021年和2020年9月30日，2019年12月31日之后出售的建筑分别为NOI贡献了约300万美元和1080万美元。有关购入或售出建筑物的额外讨论，请参阅合并财务报表附注3。

其他净营业收入

我们的其他资产包括2019年12月31日之后投入使用或从增值投资组合转移到运营投资组合的灵活/写字楼、增值投资组合和运营投资组合建筑。其他NOI还包括终止、太阳能和其他收入调整，这些调整来自我们同一家门店投资组合中的建筑。

有关我们的其他NOI与净收入的详细对账，请参见上表。

截至2021年9月30日，我们拥有7栋FLEX/写字楼，约40万平方英尺，我们增值组合中的7栋建筑，约100万平方英尺，以及9栋约220万平方英尺的运营组合建筑，这些建筑在2019年12月31日之后投入使用或从增值组合中转移到运营组合中。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月里，这些建筑分别为NOI贡献了约950万美元和510万美元。此外，在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月里，我们同一门店投资组合中的某些建筑分别有230万美元和40万美元的终止、太阳能和其他收入调整。

其他费用合计

其他费用总额包括一般和行政费用、折旧和摊销、减值损失和其他费用。

截至2021年9月30日的9个月，其他支出总额增加了2100万美元，增幅为10.8%，达到2.152亿美元，而截至2020年9月30日的9个月，其他支出总额为1.942亿美元。这主要是由于净收购增加了折旧资产基础，折旧和摊销增加了约1480万美元。一般和行政开支增加了约870万美元，主要是由于某些符合条件的员工因采用归属计划而加快了基于股本的补偿开支，总额约为270万美元。此外，如合并财务报表附注中附注7所述，与一名前管理人员的遣散费有关的一般和行政费用增加了约210万美元。由于薪酬和其他工资成本增加，一般和行政费用也有所增加。其他费用也有所增加，其中约30万美元的增加主要是由于解决了与新冠肺炎疫情期间终止的收购合同有关的诉讼。这些增加被减值亏损减少约320万美元部分抵消，因为在截至2021年9月30日的三个月中没有确认减值亏损。

其他收入(费用)合计

其他收入(费用)总额包括利息和其他收入、利息费用、债务清偿和改装费用、非自愿转换收益和出租物业销售收益(净额)。利息支出包括期内发生的利息以及与融资费用和债务发行成本摊销有关的调整，以及与承担债务相关的公允市值调整的摊销。

截至2021年9月30日的9个月，其他收入(支出)总额减少2,440万美元，降幅为195.6，至净其他支出总额1,190万美元，而截至2021年9月30日的9个月，净其他收入总额为1,250万美元。这一减少主要是由于租赁物业销售收益减少，净额约为2180万美元，以及在截至2020年9月30日的9个月内，与征用权征用一块土地的一部分有关的非自愿转换收益减少约220万美元。此外，由于截至2021年9月30日的9个月的现金和现金等价物余额与截至2020年9月30日的9个月相比减少，利息和其他收入减少了约30万美元。

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非GAAP财务指标

在本报告中，我们披露运营资金(“FFO”)和NOI，这些资金符合美国证券交易委员会(SEC)颁布的S-K法规第(10)(E)项中所述的“非GAAP财务措施”的定义。因此，我们需要在这份报告中包括一份声明，说明为什么管理层认为这些措施的提出为投资者提供了有用的信息。

运营资金来源

FFO不应被视为(根据GAAP确定的)净收益的替代指标，我们认为，为了进一步了解我们的业绩，FFO应与我们根据GAAP报告的净收入(亏损)进行比较，如本报告中包含的综合财务报表所示。

我们根据全国房地产投资信托协会(“NAREIT”)制定的标准计算FFO。FFO代表GAAP净收益(亏损)，不包括销售折旧营业大楼、土地销售、折旧房地产减值减值、房地产相关折旧和摊销(不包括递延融资成本的摊销和债务调整的公允市值)以及未合并合伙企业和合资企业的调整后的收益(或亏损)。

管理层使用FFO作为补充业绩衡量标准，因为它是公认的REITs业绩衡量标准。FFO可能会被投资者用作将我们的经营业绩与其他REITs进行比较的基础。

然而，由于FFO不包括折旧和摊销，也没有计入因使用或市场状况导致的建筑物价值变化，也没有计入维持建筑物运营业绩所需的资本支出和租赁佣金水平，所有这些都具有实际经济影响，可能对我们的运营业绩产生实质性影响，因此FFO作为衡量我们业绩的指标的效用有限。此外，其他REITs可能不会根据NAREIT的定义计算FFO，因此，我们的FFO可能无法与其他REITs的FFO进行比较。FFO不应被用作衡量我们流动性的指标，也不表明可用于我们现金需求的资金，包括我们支付股息的能力。

下表列出了我们归属于普通股股东和单位股东的FFO在计入净收益(最接近的GAAP等价物)期间的对账情况。

截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
净收益与FFO的对账(单位：千)2021202020212020
净收入$49,583 $24,209 $108,314 $108,563 
租赁物业折旧及摊销59,195 53,853 174,825 160,007 
减值损失— 3,172 — 3,172 
出租物业销售收益，净额(22,662)(9,060)(35,047)(56,864)
FFO86,116 72,174 248,092 214,878 
优先股股息— (1,289)(1,289)(3,867)
优先股赎回— — (2,582)— 
分配给普通股和未归属单位限售股的金额(206)(184)(667)(590)
普通股股东和单位股东的FFO$85,910 $70,701 $243,554 $210,421 

净营业收入

我们认为NOI是净收益(亏损)的适当补充绩效指标，因为我们相信它有助于投资者和管理层了解我们建筑物的核心运营。NOI被定义为租金收入，包括公共区域维护、房地产税和保险的账单，减去物业费用和房地产税以及保险。NOI不应被视为衡量我们财务业绩的替代指标，因为它不包括可能对我们的运营结果产生重大影响的费用。再者，我们的噪声指数未必可以与其他地产公司相比，因为它们可能采用不同的方法来计算噪声指数。
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下表列出了按净收益(最接近的公认会计准则等值)列示的NOI对账。

截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
净收入与NOI的对账(千)2021202020212020
净收入$49,583 $24,209 $108,314 $108,563 
一般事务和行政事务12,668 9,537 38,036 29,316 
交易成本110 23 189 82 
折旧及摊销59,246 53,921 174,985 160,215 
利息和其他收入(30)(165)(92)(400)
利息支出15,746 15,928 46,377 46,125 
减值损失— 3,172 — 3,172 
非自愿转换收益— (1,500)— (2,157)
债务清偿和改装费用— — 679 834 
其他费用711 413 1,995 1,418 
出租物业销售收益，净额(22,662)(9,060)(35,047)(56,864)
净营业收入：$115,372 $96,478 $335,436 $290,304 

现金流

截至2021年9月30日的9个月与截至2020年9月30日的9个月的比较

下表汇总了截至2021年9月30日的9个月与截至2020年9月30日的9个月的现金流。

 截至9月30日的9个月，变化
现金流(千美元)20212020$%  
经营活动提供的净现金$254,613 $224,131 $30,482 13.6 %
用于投资活动的净现金$602,983 $114,041 $488,942 428.7 %
融资活动提供(用于)的现金净额$374,204 $(47,194)$421,398 892.9 %
 
截至2021年9月30日的9个月，经营活动提供的净现金增加了3050万美元，达到2.546亿美元，而截至2020年9月30日的9个月为2.241亿美元。这一增长主要是由于2020年9月30日之后完成的物业收购带来的运营现金流增加，以及现有物业的运营业绩。这些增长被2020年9月30日之后完成的物业处置的现金流损失以及支付时间和租金收入导致的营运资本波动部分抵消。

截至2021年9月30日的9个月，用于投资活动的净现金增加了4.889亿美元，达到6.03亿美元，而截至2020年9月30日的9个月，净现金为1.14亿美元。这一增长主要是由于在截至2021年9月30日的9个月中收购了39栋建筑，总现金对价约为6.486亿美元，而在截至2020年9月30日的9个月中，收购了16栋建筑，总现金对价约为1.954亿美元。这一增长还可以归因于租赁物业销售收益的减少，在截至2021年9月30日的9个月中，与处置14栋建筑相关的净收益减少，净收益约为7790万美元，而截至2020年9月30日的9个月，我们出售了5栋建筑，净收益约为1.213亿美元。

截至2021年9月30日的9个月，融资活动提供(用于)的净现金增加了4.214亿美元，达到3.742亿美元，而截至2020年9月30日的9个月为(4720万美元)。增加的主要原因是第一系列无担保票据和J系列无担保票据(定义见下文)的资金为3.25亿美元，以及来自我们的无担保信贷安排的约8800万美元的现金净流入。这一增长还可归因于普通股销售净收益增加约1.992亿美元。这些增长被赎回C系列优先股(定义如下)7500万美元以及截至2021年9月30日的9个月支付的股息比截至2020年9月30日的9个月增加约1390万美元部分抵消。此外，与截至2020年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月，1.00亿美元的无担保定期贷款F的资金没有再次出现。
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流动性与资本资源

我们相信，我们的流动性需求将通过运营、处置收益和融资活动产生的现金流来满足。运营现金流主要是租金收入、租户的费用回收和其他运营收入，是我们用于支付运营费用、偿债、经常性资本支出和维持我们的REIT资格所需的分配的主要资金来源。我们希望资本市场(普通股、优先股和债务)主要为我们的收购活动提供资金。我们寻求通过维持我们建筑的质量标准来增加我们物业的现金流，这些标准促进了高入住率，允许提高租金，同时减少租户周转率和控制运营费用。我们相信，我们的收入，加上建筑销售和债务和股权融资的收益，将继续为我们的短期和中期流动性需求提供资金。

我们的短期流动资金需求主要包括支付运营费用和其他与我们的建筑物直接相关的支出的资金，包括利息支出、利率掉期付款、未偿债务的预定本金支付、合同下物业收购的资金、一般和行政费用，以及用于租户改善和租赁佣金的资本支出。

我们的长期流动性需求，除了如上所述的经常性短期流动性需求外，主要包括支付收购、非经常性资本支出和预定债务到期日所需的资金。我们打算通过运营现金流、发行股权或债务证券、其他借款、物业处置，或与收购某些额外大楼相关的方式，发行经营合伙企业的共同单位，以满足我们的长期流动性需求。

自2020年初新冠肺炎疫情爆发以来，我们一直在努力确保保持充足的流动性。2021年2月5日，我们对我们的无担保信贷安排和无担保定期贷款G进行了再融资，并于2021年9月28日发行了I系列无担保票据和J系列无担保票据(如下文“未偿债务”所述)。此外，在2021年9月30日之后，也就是2021年10月26日，我们对我们的无担保信贷安排和几笔无担保定期贷款进行了再融资，具体内容请参见下面的“未偿债务”。截至2021年9月30日，我们的即时流动性总额约为7.399亿美元，其中包括4200万美元的现金和现金等价物，以及6.979亿美元的无担保信贷安排的即时可用资金。

此外，我们还要求向运营合伙企业中的普通股和优先股股东以及单位股东支付未来股息的资金。我们普通股的这些分配是自愿的(由我们的董事会酌情决定)，只要我们满足了分配要求，以保持我们在联邦所得税方面的REIT地位，如果需要为其他流动性要求或其他原因提供资金，可能会减少或停止分配。下表总结了我们的已发行普通股在截至2021年9月30日的9个月中创下纪录的股息。

截至2021年的月份申报截止日期记录日期每股收益付款日期
九月三十日2021年7月13日2021年9月30日$0.120833 2021年10月15日
八月三十一日2021年7月13日2021年8月31日0.120833 2021年9月15日
七月三十一日2021年7月13日2021年7月30日0.120833 2021年8月16日
6月30日2021年4月12日2021年6月30日0.120833 2021年7月15日
5月31日2021年4月12日2021年5月28日0.120833 2021年6月15日
4月30日2021年4月12日2021年4月30日0.120833 2021年5月17日
3月31日2021年1月11日2021年3月31日0.120833 2021年4月15日
2月28日2021年1月11日2021年2月26日0.120833 2021年3月15日
1月31日2021年1月11日2021年1月29日0.120833 2021年2月16日
总计 $1.087497  

2021年10月13日，我们的董事会宣布了截至2021年10月31日、2021年11月30日和2021年12月31日的普通股分红，每月普通股分红0.120833美元。

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于截至2021年3月31日止三个月内，我们宣布6.875系列累积可赎回优先股(“C系列优先股”)按相当于每股1.71875美元的固定年率派发季度累积股息。下表汇总了截至2021年9月30日的9个月C系列优先股的股息。

截至2021年的季度申报截止日期C系列
每股优先股		付款日期
3月31日2021年1月11日$0.4296875 2021年3月31日
总计 $0.4296875  

2021年3月1日，我们发出通知，将于2021年3月31日赎回C系列优先股的全部300万股已发行和流通股。我们于2021年3月31日赎回了C系列优先股，现金赎回价格为每股25.00美元，外加赎回日(但不包括赎回日)的应计和未支付股息。

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未偿债务

下表汇总了截至2021年9月30日我们未偿债务的某些信息。

贷款截至2021年9月30日的本金余额(单位：千)
利息：
费率(1)(2)
到期日
预付款条款(3) 
无担保信贷安排：
无担保信贷安排(4)
$49,000 L + 0.90%2024年1月12日i
无担保信贷安排总额49,000 
无担保定期贷款：
无担保定期贷款A(5)
150,000 3.38 %2022年3月31日i
无担保定期贷款D(6)
150,000 2.85 %2023年1月4日i
无担保定期贷款E(6)
175,000 3.92 %2024年1月15日i
无担保定期贷款F(6)
200,000 3.11 %2025年1月12日i
无担保定期贷款G(6)
300,000 1.28 %2026年2月5日i
无担保定期贷款总额975,000 
未摊销递延融资费用和债务发行成本总额(3,726)
账面总价值无担保定期贷款，净额971,274 
无抵押票据：
F系列无抵押票据100,000 3.98 %

2023年1月5日II
A系列无抵押票据50,000 4.98 %2024年10月1日II
D系列无抵押票据100,000 4.32 %2025年2月20日II
G系列无抵押票据75,000 4.10 %2025年6月13日II
B系列无抵押票据50,000 4.98 %2026年7月1日II
C系列无抵押票据80,000 4.42 %2026年12月30日II
E系列无抵押票据20,000 4.42 %2027年2月20日II
H系列无抵押票据100,000 4.27 %2028年6月13日II
第一系列无抵押票据275,000 2.80 %(2031年9月29日)II
J系列无抵押票据50,000 2.95 %2033年9月28日II
无担保票据合计900,000 

未摊销递延融资费用和债务发行成本总额(3,191)

账面总价值无担保票据，净额896,809 


抵押票据(担保债务)：

富国银行，全国协会CMBS贷款47,263 4.31 %2022年12月1日三、
为路德教徒提供的Thrivent金融服务3,462 4.78 %2023年12月15日四.
奥马哈联合人寿保险公司4,991 3.71 %2039年10月1日II
按揭票据总额55,716 
减去：未摊销公平市值折价净额(134)
未摊销递延融资费用和债务发行成本总额(136)
总账面价值抵押票据净额55,446 
总/加权平均利率(7)
$1,972,529 3.20 %

(1)截至2021年9月30日的利率。2021年9月30日，一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)为0.08025。目前的利率没有调整，以包括因获得债务或任何未摊销公平市价溢价而产生的递延融资费或债务发行成本的摊销。我们的无担保信贷安排和无担保定期贷款的适用利率之间的利差是基于我们各自贷款协议中定义的我们的债务评级。
(2)无担保定期贷款的规定利率为一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)外加1.0%的利差。截至2021年9月30日，无担保定期贷款A、D、E、F和G的一个月期LIBOR分别互换为2.38%、1.85%、2.92%、2.11%和0.28%的固定利率。无担保定期贷款G的一个月期LIBOR将互换至0.94%的固定利率，自2023年4月18日起生效。
(3)预付款条款包括：(I)无需罚款预付；(Ii)预付罚款；(Iii)于到期日前三个月预付而无需罚款，但可作废；及(Iv)于到期日前三个月预付而无需罚款。
(4)我们的无担保信贷额度为7.5亿美元。初始到期日为2023年1月15日，根据两个六个月的延期选择权，可在事先书面通知的情况下酌情行使。每项为期六个月期权的行使须受下列条件规限：(I)紧接延期之前及紧接延期生效后并无违约；(Ii)截至延期日期(包括紧接延期之前及之后)的陈述及保证的准确性，犹如在延期日期作出的一样；及(Iii)缴付费用。假设适当的通知和条件得到满足，这两种延期方案都不需要贷款人的同意。2021年9月30日之后，即2021年10月26日，我们的无担保信贷安排的信贷协议被修改(如下所述)。
(5)2021年9月30日之后，即2021年10月26日，对无担保定期贷款A的贷款协议进行了修订(如下所述)。
(6)在2021年9月30日之后，即2021年10月26日，对无担保定期贷款D、无担保定期贷款E、无担保定期贷款F和无担保定期贷款G的贷款协议进行了修改(如下所述)。
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(7)加权平均利率是根据9.75亿美元名义债务的固定利率掉期计算的，未经调整以包括因获得债务而产生的递延融资费用或债务发行成本的摊销或任何未摊销的公平市价溢价或折扣。

截至2021年9月30日，我们的无担保信贷安排和无担保定期贷款的未提取名义承诺总额约为6.979亿美元，其中包括已签发的信用证。我们在任何给定时间点的实际借款能力可能会较少，并被限制在基于我们遵守债务契约的最高金额。

我们的无担保信贷安排、无担保定期贷款、无担保票据和抵押票据必须持续遵守一些金融和其他契约。截至2021年9月30日，我们遵守了适用的金融契约。

无担保信贷安排

2021年2月5日，我们对我们的无担保信贷安排进行了修订(“2021年2月信贷安排修正案”)。2021年2月的信贷安排修正案规定，将我们的无担保信贷安排下可供借款的总承诺从5亿美元增加到最高7.5亿美元。截至2021年9月30日，我们的无担保信贷安排的利率为LIBOR，根据我们目前的债务评级(如信用协议中的定义)，利差为0.90%。与2021年2月的信贷安排修正案有关，我们产生了大约120万美元的成本，这些成本将推迟并摊销到我们的无担保信贷安排的到期日。除了借款承诺的增加外，我们的无担保信贷安排的实质性条款并未因2021年2月的信贷安排修正案而改变。

2021年9月30日之后，我们于2021年10月26日对我们的无担保信贷安排进行了修订(“2021年10月信贷安排修正案”)。2021年10月的信贷安排修正案规定将到期日延长至2025年10月24日，在某些条件下，有两个6个月的延期选项，并根据我们当前的债务评级(如信用协议中的定义)和杠杆水平，降低伦敦银行间同业拆借利率加0.775%的利差和0.15%的融资费。除上述到期日和利率条款外，我们的无担保信贷安排的主要条款保持不变。

无担保定期贷款

2021年2月5日，我们对无担保定期贷款G(“无担保定期贷款G修正案”)进行了修订。无抵押定期贷款G修正案规定将到期日延长至2026年2月5日，并根据我们的债务评级，将一个月期伦敦银行同业拆借利率下调，外加0.85%至1.65%的利差。对无担保定期贷款G的修正案也作了修改伦敦银行同业拆息贷款的最低利率或下限为0.00%，基本利率贷款的最低利率为1.00%。截至2021年9月30日，无担保定期贷款G项下的借款利息为LIBOR加1.00%。关于无担保定期贷款G的修正案，我们产生了大约160万美元的成本，这些成本将被推迟并摊销到2026年2月5日这一新的到期日。我们还发生了大约70万美元的改装费用，这些费用在随附的综合营业报表中确认为债务清偿和改装费用。此外，我们从2020年4月17日签订的无担保定期贷款G的修正案中逆转了之前累积的约110万美元的延期费用，这导致利息支出减少了约30万美元。除上述到期日和利率条款外，无担保定期贷款G的重大条款并未因无担保定期贷款G修正案而改变。

2021年9月30日之后，即2021年10月26日，我们签订了对无担保定期贷款A的修正案(“对无担保定期贷款A的修正案”)。无担保定期贷款A修正案规定将到期日延长至2027年3月15日，并根据我们目前的债务评级(如贷款协议中的定义)和杠杆水平，将当前LIBOR利率下调0.85%。于2021年10月26日，我们签订了三份利率互换协议，名义金额总计1.5亿美元，将无担保定期贷款A的伦敦银行同业拆借利率定为1.3045%。利率互换于2022年4月1日(之前指定给无担保定期贷款A的利率互换到期时)生效，并于2027年3月15日到期。除上述到期日和利率条款外，无担保定期贷款A的重大条款保持不变。

2021年9月30日之后，2021年10月26日，我们对无担保定期贷款E、无担保定期贷款F和无担保定期贷款G进行了修订，规定了减少 根据我们目前的债务评级(如每份贷款协议中的定义)和杠杆水平，LIBOR的每笔贷款的当前利率加上0.85%的利差。其他
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与上述利率规定相比，无担保定期贷款E、无担保定期贷款F和无担保定期贷款G的实质性条款保持不变。

2021年9月30日之后，也就是2021年10月26日，我们对无担保定期贷款D进行了修订，以使此类贷款协议的某些条款符合我们的无担保信贷安排。

无担保票据

于2021年7月8日，吾等就营运合伙公司私募2031年9月29日到期的2.75亿美元优先无抵押票据(“系列I无抵押票据”)及2033年9月28日到期的5,000万美元优先无抵押票据(“J系列无抵押票据”)订立票据购买协议(“该协议”)，固定年利率为2.95%。2021年7月的NPA包含多个财务契诺，与我们的无抵押信贷安排和其他无抵押票据所载的财务契诺基本相似，另外还有一项财务契诺，要求我们保持不低于1.50：1.00的最低利息覆盖比率。经营合伙公司于2021年9月28日发行了第一系列无担保票据和J系列无担保票据。本公司及经营合伙企业的若干全资附属公司为该等无抵押票据的担保人。

按揭票据

2021年2月25日，我们与奥马哈人寿保险公司的联合保险公司(United Omaha Life Insurance Company)就收购位于纽约州长岛的房产(作为债务抵押品)达成了约510万美元的抵押票据。这笔债务将于2039年10月1日到期，年利率为3.71%。承担的债务按公允价值入账，公允价值折价约20万美元。债务的公允价值是通过使用约4.10%的当前利率对未来现金流进行贴现来确定的，对于剩余期限、期限和贷款价值比率类似的贷款，将按该利率向信用评级相似的借款人发放贷款。债务的公允价值以第三级投入为基础，是一种非经常性公允价值计量。

下表汇总了我们截至2021年9月30日的债务资本结构。

债务资本结构2021年9月30日
未偿还本金总额(以千为单位)$1,979,716 
加权平均工期(年)4.3 
有担保债务百分比2.8 %
未来12个月到期债务的百分比7.6 %
净负债与房地产成本之比(1)
33.5 %
(1)我们将净债务定义为我们在无担保信贷安排下的未偿还金额、无担保定期贷款、无担保票据和抵押票据，减去现金和现金等价物。我们将房地产成本基础定义为租赁财产和递延租赁无形资产的账面价值，不包括相关的累计折旧和摊销。

我们定期寻求新的融资机会，以确保适当的资产负债表状况。由于这些专注的努力，我们有信心有能力满足未来的债务到期日和建立收购资金需求。我们认为，尽管信贷市场可能出现波动，但截至提交申请之日，我们目前的资产负债表状况良好。

我们的利率敞口与我们浮动利率债务的利息支出相关，是通过我们使用利率掉期来管理的，利率掉期固定了我们长期浮动利率债务的利率。有关我们使用利率掉期的详细讨论，请参阅下面的“利率风险”。

权益

优先股

2021年3月1日，我们发出通知，将于2021年3月31日赎回C系列优先股的全部300万股已发行和流通股。我们于2021年3月31日赎回了C系列优先股，现金赎回价格为每股25.00美元，外加赎回日(但不包括赎回日)的应计和未支付股息。截至2021年9月30日，我们没有未偿还的优先股发行。
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C普通股

下表汇总了我们截至2021年9月30日的在市场(“ATM”)普通股发行计划。根据该计划，我们可能会不时通过销售代理销售普通股。
自动柜员机普通股发行计划日期最高总发行价(千)截至2021年9月30日可用普通股合计(千股)
2019年6亿美元自动取款机2019年2月14日$600,000 $76,482 

下表列出了截至2021年9月30日的三个月内自动柜员机普通股发行计划的活动(单位为千，股票数据除外)。

 截至2021年9月30日的三个月
自动柜员机普通股发行计划(1)
股票
售出		每股加权平均价格销售额
代理商手续费		网络
收益
2019年6亿美元自动取款机3,221,712 $39.59 $1,150 $126,390 
总计/加权平均值3,221,712 $39.59 $1,150 $126,390 
(1)不包括在此期间结算的远期自动柜员机发行，这将在下文讨论。

2021年4月5日，我们根据自动柜员机普通股发行计划，以远期方式出售了1,446,760股股票，价格为每股34.56美元，或5,000万美元，扣除销售代理费后为每股34.2144美元。我们最初不会从远期出售股份中获得任何收益。2021年9月29日，我们通过发行1,446,760股普通股，完全解决了自动取款机普通股发行计划下的远期销售协议，获得了约4,840万美元的净收益，或每股33.4585美元。

2021年9月29日，我们通过发行4681,923股普通股，实物解决了于2020年11月16日完成的远期销售协议，获得了约1.338亿美元的净收益，或每股28.5791美元。

非控股权益

我们拥有我们所有物业的权益，并通过运营伙伴关系开展几乎所有的业务。我们是经营合伙企业唯一普通合伙人的唯一成员。截至2021年9月30日，我们拥有运营合伙公司约98.0%的股份，我们现任和前任高管、董事、高级员工及其附属公司以及向我们贡献财产以换取我们运营合伙公司共同单位的第三方拥有剩余2.0%的股份。

利率风险

我们使用利率互换来固定我们的可变利率债务的利率。截至2021年9月30日，我们所有的未偿还可变利率债务，除了我们的无担保信贷工具，都是通过利率互换固定到到期的。

我们以公允价值确认资产负债表上的所有衍生品。若衍生工具被指定为对冲，则视乎对冲性质而定，衍生工具公允价值的变动可抵销经对冲资产、负债或公司承诺(透过盈利)的公允价值变动，或于其他全面收益(亏损)中确认，其他全面收益(亏损)为权益的一部分。未被指定为套期保值的衍生品必须调整为公允价值，公允价值的变化必须反映为收入或费用。

我们已就各种特定类型的风险为合适的交易对手确立了标准。我们只使用在掉期开始时信用评级不低于投资级的交易对手，这些交易对手来自穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investor Services)、标准普尔(Standard&Poor’s)、惠誉评级(Fitch Ratings)或其他国家认可的评级机构。

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目录
下表详细说明了我们截至2021年9月30日的未平仓利率互换。

利率，利率
衍生品交易对手		贸易协定日期为7月1日。生效日期名义金额
(单位：千)		公允价值
(单位：千)		支付固定利率收取浮动利率到期日
北卡罗来纳州富国银行(Wells Fargo Bank，N.A.)2015年1月8日2015年3月20日$25,000 $(217)1.8280 %一个月期贷款2022年3月31日
多伦多道明银行2015年1月8日2月14日至2020年$25,000 $(295)2.4535 %一个月期贷款2022年3月31日
地区银行2015年1月8日2月14日至2020年$50,000 $(596)2.4750 %一个月期贷款2022年3月31日
大写字母一，北卡罗来纳州。2015年1月8日2月14日至2020年$50,000 $(610)2.5300 %一个月期贷款2022年3月31日
多伦多道明银行2017年7月20日2017年10月30日$25,000 $(538)1.8485 %一个月期贷款2023年1月4日
加拿大皇家银行2017年7月20日2017年10月30日$25,000 $(538)1.8505 %一个月期贷款2023年1月4日
北卡罗来纳州富国银行(Wells Fargo Bank，N.A.)2017年7月20日2017年10月30日$25,000 $(538)1.8505 %一个月期贷款2023年1月4日
北卡罗来纳州PNC银行2017年7月20日2017年10月30日$25,000 $(537)1.8485 %一个月期贷款2023年1月4日
北卡罗来纳州PNC银行2017年7月20日2017年10月30日$50,000 $(1,074)1.8475 %一个月期贷款2023年1月4日
多伦多道明银行2020年4月20日9月29日至2020年$75,000 $(68)0.2750 %一个月期贷款2023年4月18日
北卡罗来纳州富国银行(Wells Fargo Bank，N.A.)2020年4月20日9月29日至2020年$75,000 $(73)0.2790 %一个月期贷款2023年4月18日
多伦多道明银行2020年4月20日2021年3月19日$75,000 $(68)0.2750 %一个月期贷款2023年4月18日
北卡罗来纳州富国银行(Wells Fargo Bank，N.A.)2020年4月20日2021年3月19日$75,000 $(74)0.2800 %一个月期贷款2023年4月18日
多伦多道明银行2018年7月24日2019年7月26日-2019年$50,000 $(2,910)2.9180 %一个月期贷款2024年1月12日至2024年
北卡罗来纳州PNC银行2018年7月24日2019年7月26日-2019年$50,000 $(2,910)2.9190 %一个月期贷款2024年1月12日至2024年
蒙特利尔银行2018年7月24日2019年7月26日-2019年$50,000 $(2,910)2.9190 %一个月期贷款2024年1月12日至2024年
美国银行，北卡罗来纳州2018年7月24日2019年7月26日-2019年$25,000 $(1,456)2.9190 %一个月期贷款2024年1月12日至2024年
北卡罗来纳州富国银行(Wells Fargo Bank，N.A.)2019年5月2日至2019年5月2020年7月15日$50,000 $(2,674)2.2460 %一个月期贷款2025年1月15日
美国银行，北卡罗来纳州2019年5月2日至2019年5月2020年7月15日$50,000 $(2,674)2.2459 %一个月期贷款2025年1月15日
地区银行2019年5月2日至2019年5月2020年7月15日$50,000 $(2,672)2.2459 %一个月期贷款2025年1月15日
蒙特利尔银行2019年7月16日-2019年2020年7月15日$50,000 $(1,798)1.7165 %一个月期贷款2025年1月15日
美国银行，北卡罗来纳州2月17日至2021年2023年4月18日$150,000 $1,024 0.9385 %一个月期贷款2月5日至2026年
北卡罗来纳州富国银行(Wells Fargo Bank，N.A.)2月17日至2021年2023年4月18日$75,000 $515 0.9365 %一个月期贷款2月5日至2026年
多伦多道明银行2月17日至2021年2023年4月18日$75,000 $516 0.9360 %一个月期贷款2月5日至2026年

上表概述的掉期均被指定为利率风险的现金流对冲，且均被估值为二级金融工具。二级金融工具被定义为重要的其他可观察到的投入。截至2021年9月30日，我们三个利率掉期的公允价值约为210万美元，包括与这些协议相关的任何不良风险调整。其余21个利率掉期的负债约为2520万美元，包括与这些协议相关的任何不履行风险的调整。

截至2021年9月30日，我们有10.24亿美元的可变利率债务。截至2021年9月30日，我们所有未偿还的浮动利率债务，除了我们的无担保信贷工具，在整个到期日都是通过利率互换固定的。*随着利率的提高，我们的浮动利率债务的利息成本将增加，这可能会对我们的现金流和我们支付债务本息的能力以及我们向证券持有人进行分配的能力产生不利影响。我们可能会不时订立利率互换协议和其他利率对冲合约，包括掉期、上限和下限。此外，利率上升可能会降低第三方愿意为我们的资产支付的金额，从而限制我们迅速改变投资组合以应对经济或其他条件变化的能力。

表外安排

截至2021年9月30日，我们拥有与发展项目相关的信用证和某些其他协议，金额约为310万美元。截至2021年9月30日，我们没有其他重大的表外安排。

第三项：数量上的。 和关于市场风险的定性披露

我们未来的收入、现金流和与金融工具相关的公允价值取决于当时的市场利率。市场风险是指因市场价格和利率的不利变化而蒙受损失的风险。我们面临的主要市场风险是利率风险。*我们使用衍生品金融工具来管理或对冲与我们的借款相关的利率风险，主要是通过利率互换。

截至2021年9月30日，我们有10.24亿美元的浮动利率债务未偿。截至2021年9月30日，我们所有未偿还的浮动利率债务，除了我们的无担保信贷安排余额4900万美元外，都是通过到期的利率掉期固定的。在一定程度上我们承担额外的浮动利率债务，如果有利息的话
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如果利率上升，那么我们未对冲的可变利率债务的利息成本也会上升，这可能会对我们的现金流和我们支付债务本金和利息的能力以及我们向证券持有人进行分配的能力产生不利影响。此外，利率上升可能会限制我们在现有债务到期时进行再融资的能力，或者大幅增加我们未来的利息支出。我们不时签订利率互换协议和其他利率对冲合约，包括掉期、上限和下限。虽然这些协议旨在减轻利率上升对我们的影响，但它们也让我们面临协议其他各方无法履行的风险，我们可能会产生与协议结算相关的巨额成本，协议将无法强制执行，相关交易将无法符合公认会计准则下的高效现金流对冲标准。此外，利率上升可能会降低第三方愿意为我们的资产支付的金额，从而限制我们迅速改变投资组合以应对经济或其他条件变化的能力。此外，利率上升可能会降低第三方愿意为我们的资产支付的金额，从而限制我们迅速改变投资组合以应对经济或其他条件变化的能力。如果利率上升100个基点 假设我们在截至2021年9月30日的一年中，我们的无担保信贷安排有4900万美元的未偿还余额，那么在截至2021年9月30日的一年中，我们的利息支出将增加约40万美元。

第四项：安全控制和程序

信息披露控制和程序的评估

根据SEC规则13a-15(B)的要求，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督下，在管理层的参与下，评估了截至2021年9月30日，我们披露控制程序和程序的设计和运营的有效性，这些控制和程序在交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义。基于上述，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们在本报告所涵盖期间的披露控制和程序是有效的，可以提供合理的保证，即我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求我们公司披露的信息在SEC规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并在适当的情况下积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关要求披露的决定。

内部控制的变化

在截至2021年9月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。

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第二部分：其他信息

第一项：第三项法律诉讼
我们不时地参与日常业务过程中出现的各种诉讼、索赔和其他法律程序。我们目前不是任何法律程序的一方，无论是原告还是被告，如果裁决对我们的公司不利，预计这些法律程序将单独或总体上对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大影响。

项目11A.不同的风险因素
与我们于2021年2月10日提交给SEC的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中披露的风险因素相比，与我们于2021年5月4日提交给SEC的截至2021年3月31日的Form 10-Q季度报告中披露的风险因素没有实质性变化。

第二项未登记的股权证券销售和收益的使用

近期出售的未注册股权证券

在截至2021年9月30日的季度内，经营伙伴关系通过交换根据修订和重述的STAG Industrial，Inc.2011年股权激励计划发行的未偿还长期激励计划单位，在经营伙伴关系中发行了51,984个普通单位。在某些限制的约束下，运营合伙企业中的普通股可以赎回为现金，金额相当于普通股的价值，或者根据我们的选择，以一对一的方式赎回普通股。

在截至2021年9月30日的季度内，我们在赎回由各种有限合伙人持有的运营合伙企业中的51,984个普通股后，发行了51,984股普通股。这些普通股的发行要么根据证券法登记，要么根据证券法第4(A)(2)条规定的豁免登记以及根据证券法颁布的规则和条例进行。我们是根据共同单位持有人所作的申述而获得豁免。

在截至2021年9月30日的季度内，所有其他非注册证券的发行(如果有的话)都已在提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件中披露。

项目3.高级证券违约

没有。

第四项：保障矿山安全 披露
不适用。

第五项：其他信息

截至2021年9月30日的季度，所有需要在目前的Form 8-K报告中披露的项目都在Form 8-K中报告。

订立实质性最终协议；设立直接财务义务或注册人表外安排下的义务

2021年10月26日，我们签订了：

•2021年10月信贷安排修正案，修订了截至2018年7月26日与富国银行、国家协会和其他贷款人签订的信贷协议；

•无担保定期贷款A修正案，修订了截至2016年12月20日的定期贷款协议，与富国银行、全国协会和其他贷款人签订了定期贷款协议；
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•对截至2017年7月28日的定期贷款协议的修正案，日期为2017年7月28日，与美国银行、N.A.和其他贷款人签订的定期贷款协议修正案，规定无担保定期贷款D(“无担保定期贷款D修正案”)；

•截至2018年7月26日，与富国银行(Wells Fargo Bank)、全国协会(National Association)和其他贷款人签订的定期贷款协议修正案，规定 无担保定期贷款E(“无担保定期贷款E修正案”)；

•对截至2019年7月12日的定期贷款协议的修正案，日期为2019年7月12日，与富国银行、国民协会和其他贷款人签订的定期贷款协议修正案规定了无担保定期贷款F(无担保定期贷款F的修正案)；以及

•对截至2020年4月17日的定期贷款协议的修正案，日期为2020年4月17日，与富国银行、国家协会和其他贷款人达成的定期贷款协议修正案规定了无担保定期贷款G(无担保定期贷款G的第二修正案)。

2021年10月信贷安排修正案

2021年10月26日，我们签署了2021年10月信贷安排修正案，规定将到期日延长至2025年10月24日，有两个6个月的延期选择权，并根据我们目前的债务评级(如信用协议中的定义)和杠杆水平，将当前伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加0.775%的利差和0.15%的融资费下调。除上述到期日和利率条款外，我们的无担保信贷安排的主要条款保持不变。

对无担保定期贷款A的修正

2021年10月26日，我们签订了无担保定期贷款A修正案，规定将到期日延长至2027年3月15日，并根据我们目前的债务评级(如贷款协议中的定义)和杠杆水平，将伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的当前利率下调0.85%。于2021年10月26日，我们签订了三份利率互换协议，名义金额总计1.5亿美元，将无担保定期贷款A的伦敦银行同业拆借利率定为1.3045%。利率互换于2022年4月1日(之前指定给无担保定期贷款A的利率互换到期时)生效，并于2027年3月15日到期。除上述到期日和利率条款外，无担保定期贷款A的重大条款保持不变。

对无担保定期贷款的修订

2021年10月26日，我们签署了无担保定期贷款E修正案、无担保定期贷款F修正案和无担保定期贷款G第二修正案，规定降低伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的每笔贷款的当前利率，并根据我们目前的债务评级(如每份贷款协议中的定义)和杠杆水平加收0.85%的利差。除上述利率条款外，无担保定期贷款E、无担保定期贷款F和无担保定期贷款G的实质性条款保持不变。

2021年10月26日，我们签订了无担保定期贷款D修正案，以使此类贷款协议的某些条款符合我们的无担保信贷安排。

关于签订2021年10月信贷安排修正案和对我们的无担保定期贷款的修正案，我们向富国银行、全国协会和美国银行(北卡罗来纳州)的关联公司以及其他贷款人或其关联公司支付了惯例安排和/或修改费用。

前述对“2021年10月信贷安排修正案”和对我们无担保定期贷款的修订并不声称是完整的，而且参考修订后的贷款协议整体上是有保留的，修订后的贷款协议副本将作为证物提交到我们截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中。

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项目6.所有展品
展品：
数		文件说明
10.1 *
STAG Industrial Operating Partnership，L.P.，STAG Industrial，Inc.和其中指定的购买者签订的日期为2021年7月8日的票据购买协议
31.1 *
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节对首席执行官的认证
31.2 *
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节对首席财务官的认证
32.1 **
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对首席执行官和首席财务官的认证
101.INS*内联XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
101.SCH*内联XBRL分类扩展架构文档
101.CAL*内联XBRL分类扩展计算链接库文档
101.DEF*内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.LAB*内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE*内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
104 *封面交互日期文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
*在此提交的文件。
**随函提供的文件。





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目录
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
  雄鹿工业股份有限公司。
  
日期：2021年10月28日通过：
/s/威廉·R·克鲁克
  威廉·R·克鲁克
  总裁、首席财务官兼司库(首席财务官)
通过：
/s/雅克琳·M·保罗
雅克琳·M·保罗
首席会计官、高级副总裁(首席会计官)

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