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01179929美国-GAAP：所有其他部门成员2021-01-012021-09-300001179929美国-GAAP：所有其他部门成员2020-01-012020-09-300001179929MoH：HealthPlansMember2020-12-310001179929美国-GAAP：所有其他部门成员2021-09-300001179929美国-GAAP：所有其他部门成员2020-12-310001179929MoH：HealthPlansMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2021-07-012021-09-300001179929MoH：HealthPlansMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-07-012020-09-300001179929MoH：HealthPlansMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2021-01-012021-09-300001179929MoH：HealthPlansMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-09-300001179929卫生部：医疗保险会员US-GAAP：运营细分市场成员2021-07-012021-09-300001179929卫生部：医疗保险会员US-GAAP：运营细分市场成员2020-07-012020-09-300001179929卫生部：医疗保险会员US-GAAP：运营细分市场成员2021-01-012021-09-300001179929卫生部：医疗保险会员US-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-09-300001179929MoH：Marketplace成员US-GAAP：运营细分市场成员2021-07-012021-09-300001179929MoH：Marketplace成员US-GAAP：运营细分市场成员2020-07-012020-09-300001179929MoH：Marketplace成员US-GAAP：运营细分市场成员2021-01-012021-09-300001179929MoH：Marketplace成员US-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-09-300001179929美国-GAAP：所有其他部门成员US-GAAP：运营细分市场成员2021-07-012021-09-300001179929美国-GAAP：所有其他部门成员US-GAAP：运营细分市场成员2020-07-012020-09-300001179929美国-GAAP：所有其他部门成员US-GAAP：运营细分市场成员2021-01-012021-09-300001179929美国-GAAP：所有其他部门成员US-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-09-300001179929US-GAAP：运营细分市场成员2021-07-012021-09-300001179929US-GAAP：运营细分市场成员2020-07-012020-09-300001179929US-GAAP：运营细分市场成员2021-01-012021-09-300001179929US-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-09-300001179929US-GAAP：材料对帐项目成员2021-07-012021-09-300001179929US-GAAP：材料对帐项目成员2020-07-012020-09-300001179929US-GAAP：材料对帐项目成员2021-01-012021-09-300001179929US-GAAP：材料对帐项目成员2020-01-012020-09-30
目录
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
 
(标记一)
☒
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年9月30日
或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
由_年至_年的过渡期
委托文件编号：001-31719
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1179929/000117992921000171/moh-20210930_g1.jpg
Molina Healthcare，Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州 13-4204626
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		 (税务局雇主
识别号码)
200海洋之门, 100套房
 
长滩，加利福尼亚90802
(主要行政办公室地址) (邮政编码)
(562) 435-3666
(注册人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.001美元莫赫纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是  ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个互动数据文件。是  ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
LARGE加速文件管理器  ☒ 加速文件管理器☐ 非加速文件管理器☐ 规模较小的报告公司☐ 新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。*是。☐ 没有问题。☒
截至2021年10月22日，发行人普通股的流通股数量约为面值0.001美元58,400,000.

目录
Molina Healthcare，Inc.表格10-Q
截至2021年9月30日的季度

目录
项目编号页面
第一部分
1.
财务报表
3
2.
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
21
3.
关于市场风险的定量和定性披露
36
4.
管制和程序
36
第二部分
1.
法律程序
36
1A.
风险因素
36
2.
未登记的股权证券销售和收益的使用
37
3.高级证券违约不适用。
4.煤矿安全信息披露不适用。
5.其他信息不适用。
6.
陈列品
38
签名
39


目录

合并损益表
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2021202020212020
(单位为百万，不包括每股金额)
(未经审计)
收入：
保费收入$6,800 $4,768 $19,689 $13,444 
保费税收204 170 576 477 
健康保险人费用已报销— 69 — 206 
投资收益20 10 39 48 
其他收入16 4 58 13 
总收入7,040 5,021 20,362 14,188 
运营费用：
医疗费用6,049 4,098 17,342 11,412 
一般和行政费用532 368 1,489 1,030 
保费税费支出204 170 576 477 
健康保险人费用— 70 — 209 
折旧及摊销32 23 96 64 
其他2 3 30 9 
总运营费用6,819 4,732 19,533 13,201 
营业收入221 289 829 987 
其他费用，净额：
利息支出30 27 90 72 
其他费用，净额— — — 5 
其他费用合计(净额)30 27 90 77 
所得税前收入费用191 262 739 910 
所得税费用48 77 183 271 
净收入$143 $185 $556 $639 
每股净收益-基本$2.49 $3.14 $9.63 $10.80 
每股净收益-稀释后收益$2.46 $3.10 $9.51 $10.65 

综合全面收益表
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2021202020212020
(单位：百万)
(未经审计)
净收入$143 $185 $556 $639 
其他综合亏损收入：
未实现投资(亏损)收益(13)6 (27)43 
减税：所得税的影响
(4)1 (7)10 
其他综合(亏损)收入，税后净额(9)5 (20)33 
综合收益$134 $190 $536 $672 
请参阅随附的说明。
Molina Healthcare，Inc.2021年9月30日10-Q|3
目录
综合资产负债表
9月30日，
2021		12月31日，
2020
(百万美元，
(每股金额除外)
(未经审计)
资产
流动资产：
现金和现金等价物$4,357 $4,154 
投资2,900 1,875 
应收账款1,912 1,672 
预付费用和其他流动资产197 175 
流动资产总额9,366 7,876 
财产、设备和大写软件，净额385 391 
商誉和无形资产净额915 941 
限制性投资156 136 
递延所得税83 69 
其他资产128 119 
总资产$11,033 $9,532 
负债和股东权益
流动负债：
医疗索赔和应付福利$3,191 $2,696 
政府机构应支付的金额2,081 1,253 
应付账款、应计负债和其他797 641 
递延收入1 375 
流动负债总额6,070 4,965 
长期债务2,130 2,127 
融资租赁负债220 225 
其他长期负债95 119 
总负债8,515 7,436 
股东权益：
普通股，$0.001面值，150授权发行的百万股；已发行的：582021年9月30日，百万股，以及59截至2020年12月31日，百万股
— — 
优先股，$0.001票面价值；20授权百万股，不是已发行和已发行股份
— — 
额外实收资本205 199 
累计其他综合收益17 37 
留存收益2,296 1,860 
股东权益总额2,518 2,096 
总负债和股东权益$11,033 $9,532 
请参阅随附的说明。
Molina Healthcare，Inc.2021年9月30日10-Q|4
目录
合并股东权益报表
普通股其他内容
实缴
资本		累计
其他
全面
收入		留用
收益		总计
杰出的金额
(单位：百万)
(未经审计)
2020年12月31日的余额59 $— $199 $37 $1,860 $2,096 
净收入— — — — 228 228 
普通股购买(1)— (2)— (120)(122)
其他综合亏损，净额— — — (11)— (11)
基于股份的薪酬— — (27)— — (27)
2021年3月31日的余额58 — 170 26 1,968 2,164 
净收入— — — — 185 185 
基于股份的薪酬— — 21 — — 21 
2021年6月30日的余额58 — 191 26 2,153 2,370 
净收入— — — — 143 143 
其他综合亏损，净额— — — (9)— (9)
基于股份的薪酬— — 14 — — 14 
2021年9月30日的余额58 $— $205 $17 $2,296 $2,518 

普通股其他内容
实缴
资本		累计
其他
全面
收益(亏损)		留用
收益		总计
杰出的金额
(单位：百万)
(未经审计)
2019年12月31日的余额62 $— $175 $4 $1,781 $1,960 
净收入— — — — 178 178 
普通股购买(3)— (9)— (437)(446)
手令的终止— — (30)— — (30)
其他综合亏损，净额— — — (19)— (19)
基于股份的薪酬— — 4 — — 4 
2020年3月31日的余额59 — 140 (15)1,522 1,647 
净收入— — — — 276 276 
其他全面收益，净额— — — 47 — 47 
基于股份的薪酬— — 26 — — 26 
2020年6月30日的余额59 — 166 32 1,798 1,996 
净收入— — — — 185 185 
其他全面收益，净额— — — 5 — 5 
基于股份的薪酬— — 15 — — 15 
2020年9月30日的余额59 $— $181 $37 $1,983 $2,201 
请参阅随附的说明。
Molina Healthcare，Inc.2021年9月30日10-Q|5表
目录
合并现金流量表
截至9月30日的9个月，
 20212020
(单位：百万)
(未经审计)
经营活动：
净收入$556 $639 
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整：
折旧及摊销96 64 
递延所得税(8)(3)
基于股份的薪酬49 43 
偿债损失— 5 
其他，净额9 2 
营业资产和负债变动情况：
应收账款(247)(369)
预付费用和其他流动资产(43)(98)
医疗索赔和应付福利522 431 
政府机构应支付的金额810 (24)
应付账款、应计负债和其他129 63 
递延收入(374)(188)
所得税23 34 
经营活动提供的净现金1,522 599 
投资活动：
购买投资(2,018)(670)
销售收益和投资到期日965 891 
购置房产、设备和资本化软件(56)(64)
在企业合并中支付的现金净额— (62)
其他，净额3 3 
投资活动提供的净现金(用于)(1,106)98 
融资活动：
普通股购买(128)(453)
为清缴员工纳税义务而预扣的普通股(52)(8)
已结清或有对价负债(20)— 
优先票据发行收益，扣除发行成本— 789 
偿还定期贷款安排— (600)
定期贷款安排下的借款收益— 380 
其他，净额(4)(47)
融资活动提供的现金净额(用于)(204)61 
现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物净增长212 758 
期初现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物4,223 2,508 
期末现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物$4,435 $3,266 

Molina Healthcare，Inc.2021年9月30日10-Q|6表
目录
合并财务报表附注(未经审计)
2021年9月30日

1. 陈述的组织和基础
组织和运营
Molina Healthcare，Inc.根据医疗补助和医疗保险计划以及通过州保险市场(“市场”)提供托管医疗服务。2021年第一季度，我们重新调整了可报告的运营部门，以反映我们内部运营和报告结构的最新变化，该结构现在由政府计划组织。这些可报告的细分市场包括：1)联邦医疗补助；2)联邦医疗保险；3)市场；以及4)其他。有关详细信息，请参阅附注10，“分段”。
截至2021年9月30日，我们服务了大约4.82000万有资格享受政府资助的医疗保健计划的会员，分布在全国各地18各州。
我们的州医疗补助合同通常有三从现在到现在五年，包含州医疗补助机构可行使的续签选项，并允许州政府或医疗计划在有理由或无理由的情况下终止合同。此类合同在发布招标书(“RFP”)的州面临损失风险，这些招标书由其他健康计划公开竞标。如果我们的某项健康计划未能成功响应州RFP投标人，其合同可能无法续签。
除了续签合同，我们的州医疗补助合同可能会定期修改，以包括或排除某些健康福利(如药房服务、行为健康服务或长期护理服务)；老年人、盲人或残疾人(“ABD”)等人群；以及地区或服务区。
最新发展动态
纽约收购-医疗补助。2021年10月25日，我们完成了对Affinity Health Plan，Inc.的收购，这是一家位于纽约的医疗补助医疗计划。这笔交易的净买入价约为$。38080万美元，扣除某些税收优惠和所需监管资本的分配，我们用手头的现金提供资金。
纽约收购-医疗补助。2021年10月7日，我们宣布达成一项最终协议，收购AgeWell New York的Medicaid Managed Long Term Care业务。截至2021年8月31日，AgeWell服务于13,000管理长期服务并支持会员，2020年全年保费收入约为$7002000万。这笔交易的收购价约为$。11080万美元，扣除某些税收优惠和所需监管资本的目标分配，我们打算用手头的现金为其提供资金。这笔交易还需要获得适用的联邦和州监管部门的批准，以及其他惯例成交条件的满足。我们目前预计这笔交易将在2022年第三季度完成。
内华达州采购-医疗补助。2021年8月17日，我们宣布我们的内华达州健康计划子公司被选为克拉克县和瓦肖县的获奖者。这份新合同预计将于2022年1月1日开始生效，将为TANF、CHIP和医疗补助扩展受益人提供医疗保险。这个四年与可能的两年延期于2021年9月获得批准。
加州采购-医疗补助。该州目前预计最终RFP将于2022年2月发布。
德克萨斯州收购-医疗补助和医疗保险。2021年4月22日，我们宣布达成一项最终协议，收购信诺公司(Cigna Corporation)的德克萨斯医疗补助和医疗保险-医疗补助计划(“MMP”)合同，以及某些运营资产。截至2020年12月31日，信诺服务于48,000在伊达尔戈、塔兰特和东北服务区的德克萨斯ABD计划(也被称为“STAR+PLUS”)的成员，以及大约2,000Hidalgo服务区的MMP会员，2020年全年保费收入约为$1.01000亿美元。这笔交易的收购价约为$。601000万美元，我们打算用手头的现金提供资金。这笔交易取决于收到适用的联邦和州监管批准，以及是否满足其他惯例成交条件。我们目前预计这笔交易将在2022年1月完成。
俄亥俄州采购-医疗补助。2021年4月13日，我们宣布，根据俄亥俄州医疗补助部门于2020年9月30日发布的医疗补助管理型医疗服务获奖申请，我们的俄亥俄州医疗计划子公司被选为全州所有三个地区的获奖者。这份新合同预计将于2022年7月1日开始生效，并将通过俄亥俄州的覆盖家庭和儿童、扩展和ABD计划为医疗补助受益人提供医疗保险。
Molina Healthcare，Inc.2021年9月30日10-Q|7表
目录
合并和中期财务信息
合并财务报表包括Molina Healthcare，Inc.及其子公司的账目。管理层认为，为公平列报截至日期及中期业绩所需的所有调整均已包括在内；此类调整包括正常的经常性调整。所有重要的公司间余额和交易都已被冲销。截至2021年9月30日的9个月的综合运营业绩不一定代表截至2021年12月31日的全年业绩。
未经审核的综合中期财务报表乃根据中期财务数据的使用者已阅读或有权查阅我们截至2020年12月31日止财政年度的经审核综合财务报表的假设编制。因此，某些披露将与我们2020年12月31日审计的合并财务报表中包含的披露大幅重复，因此被遗漏。这些未经审计的综合中期财务报表应与我们截至2020年12月31日的财年经审计的综合财务报表一并阅读。
重新分类
与上述可报告分部的变化一致，附注7“应付医疗索赔和福利”和附注10“分部”中的某些上一年度披露已进行了重塑，以符合本年度的列报方式。
随附的截至2020年9月30日的9个月综合现金流量表中列报的某些无形金额已重新分类，以符合本年度的列报。
预算的使用
按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制合并财务报表要求管理层作出影响报告资产和负债金额的估计和假设。估计数也会影响报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计不同。需要使用概算的主要领域包括：
•医疗索赔和应付福利的确定；
•合同条款，可能限制根据特定合同产生的成本或实现的利润确认收入；
•质量激励，允许我们在满足特定质量标准的情况下确认增加的收入；
•根据风险分担或储蓄分担计划达成和解；
•与企业合并有关的收购价分配，包括确定或有对价；
•评估长期资产和无形资产以及减值商誉；
•确定可能吸收破产提供者未偿付索赔的准备金；
•诉讼结果准备金的确定；
•递延税项资产估值免税额的确定；
•未确认税收优惠的确定。

2. 重大会计政策
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括现金和短期、高流动性的投资，这些投资都可以很容易地转换为已知金额的现金，并且在购买之日的到期日为三个月或更短。下表对随附的合并资产负债表中报告的现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物进行了核对，这些现金和现金等价物的总和与随附的合并现金流量表中列报的相同金额之和相同。以下列示的限制性现金和现金等价物包括在随附的综合资产负债表中的“限制性投资”中。
Molina Healthcare，Inc.2021年9月30日10-Q|8表
目录
9月30日，
 20212020
(单位：百万)
现金和现金等价物$4,357 $3,196 
限制性现金和现金等价物78 70 
现金流量表中列报的现金总额、现金等价物、限制性现金和现金等价物
$4,435 $3,266 
应收账款
应收账款主要包括政府机构应付的保费金额，可能会有追溯调整。由于我们几乎所有的应收账款都很容易确定，而且我们几乎所有的债权人都是政府当局，所以我们的信贷损失拨备微不足道。任何被确定为无法收回的金额，在确定时计入费用。
9月30日，
2021		12月31日，
2020
(单位：百万)
政府应收账款$1,331 $969 
药房回扣应收账款264 178 
健康保险人费用报销应收账款25 104 
其他292 255 
麦哲伦完全保护收购期初余额— 166 
总计$1,912 $1,672 
保费收入确认和应付金额政府机构
保费收入来自我们与州和联邦机构签订的合同，这些合同与我们参与医疗补助、医疗保险和市场计划有关。保费收入一般是根据每个会员每月(“PMPM”)费率收取的，这些费率是在承保期间之前确定的。这些保费收入在会员有权获得医疗服务的月份确认，提前收取的保费将被推迟。州医疗补助计划和联邦医疗保险计划定期调整保险费率。
保费收入的某些组成部分受到会计估计的影响，并在我们的2020年年度报告Form 10-K的附注2“重要会计政策”中的“可能调整或限制收入或利润的合同条款”和“质量激励”项下进行了更详细的描述。
Molina Healthcare，Inc.2021年9月30日10-Q|9
目录
可调整或限制收入或利润的合同条款
我们的许多合同包含可能调整或限制收入或利润的条款，其中包括以下详细描述的具有重大中期余额的条款。我们确认保费收入，因为它是根据这些规定赚取的。根据这些规定退还的保费应计负债在随附的综合资产负债表中报告为“到期政府机构的金额”。按部门分类，这些到期的政府机构包括以下金额：
9月30日，
2021		12月31日，
2020
(单位：百万)
医疗补助：
最低MLR与利润分享$852 $513 
其他249 76 
医疗保险：
风险调整和D部分风险分担87 45 
最低MLR与利润分享82 62 
其他41 30 
市场：
风险调整691 326 
最小MLR30 37 
其他49 21 
麦哲伦完全保护收购期初余额— 143 
政府机构到期的总金额$2,081 $1,253 
医疗补助
最低MLR和追溯保费调整。州医疗补助计划在追溯的基础上定期调整保费费率。在这些情况下，我们会在我们确定调整可能和合理评估的期间调整我们的保费收入。我们的调整是基于我们对被调整期间预期实现的最终保费的最佳估计。
从2020年开始，到2021年9月30日，各州制定了临时风险走廊，以应对新冠肺炎导致的医疗服务需求减少，这导致我们的医疗边际降低。在某些情况下，这些风险走廊可以追溯到2020年的更早时期，或者早在2019年各州财政年度开始的时候。从2020年第二季度开始，我们已经确认了我们认为可能的追溯风险走廊，以及最终保费金额可以合理评估的风险走廊。在截至2021年9月30日的三个月和九个月里，我们确认了大约$17百万美元和$183分别有100万美元与此类风险走廊相关，主要是在医疗补助部分。
某些国家可能会改变现有风险走廊的结构，在未来实施新的风险走廊，或者停止现有的风险走廊。由于这些不确定性，由于事实的变化或进一步的发展，最终结果可能与我们的估计大不相同，这可能会对我们的综合财务状况、经营结果或现金流产生不利影响。
市场
风险调整。在这个计划下，我们的健康计划的综合风险得分与相关州和市场池的总体平均风险得分进行比较。一般来说，如果我们的健康计划的综合风险分数低于平均风险分数(应付风险调整)，我们的健康计划将向池中支付风险调整付款，如果综合风险分数高于平均风险分数(应收风险调整)，我们的健康计划将从池中获得风险调整付款。我们根据保单年初至今的经验估计我们的最终保费，并在我们的综合损益表中将与风险调整计划相关的估计保费确认为对保费收入的调整。截至2021年9月30日，Marketplace风险调整应付款金额为$691百万美元及相关应收账款总额为#美元。29百万美元，净额为$662百万美元，其中$660与2021年相关的2.5亿美元，以及2100万美元，主要与2020年有关。截至2020年12月31日，Marketplace风险调整应付款金额为$326百万美元及相关应收账款总额为#美元。20百万美元，净额为$306百万美元。
Molina Healthcare，Inc.2021年9月30日10-Q|10
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信用风险集中
可能使我们面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物、投资、应收账款和限制性投资。我们的投资和部分现金等价物由专业的投资组合经理管理，这些经理根据有记录的投资指导方针运作。我们的投资组合经理必须事先获得我们的批准，才能出售亏损超过一定水平的投资。我们的投资主要由最终到期日低于以下期限的投资级债务证券组成。10年，或少于10结构性证券的平均寿命。限制性投资主要投资于现金、现金等价物和美国国债。与应收账款相关的信用风险集中是有限的，因为我们的付款人主要由联邦政府和我们的健康计划子公司所在州的地方政府组成。
所得税
所得税拨备是使用估计的年度有效税率确定的，该税率通常不同于美国联邦法定税率，主要原因是外国和州的税收，以及某些补偿和其他一般和行政费用等不可抵扣的费用。
随着新信息的获得，实际税率可能会在年内出现波动。这些信息可能会影响用于估计年度有效税率的假设，包括预测的税前收益、我们经营的各个税收管辖区的税前收益组合、递延税项资产的估值扣除、与不确定税收状况相关的税收优惠确认的确认或逆转，以及我们开展业务的司法管辖区税法的变化或解释。我们确认递延税项资产和负债是因为我们的资产和负债的财务报告基础和纳税基础之间的暂时差异，以及净营业亏损和税收抵免结转。
近期会计公告
财务会计准则委员会(包括其新兴问题特别工作组)、美国注册会计师协会和美国证券交易委员会(SEC)最近发布的各种会计声明对我们目前或未来的合并财务报表没有、也不会有重大影响.

3. 每股净收益
下表为每股净收益的计算方法：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2021202020212020
 (单位：百万，每股净收益除外)
分子：
净收入$143 $185 $556 $639 
分母：
期初已发行的股票57.8 58.7 58.0 61.9 
加权平均发行股数：
股票购买— — (0.5)(2.8)
基于股票的薪酬— — 0.3 0.1 
每股基本净收入的分母57.8 58.7 57.8 59.2 
稀释证券的影响：(1)
基于股票的薪酬0.7 0.9 0.7 0.8 
稀释后每股净收益的分母58.5 59.6 58.5 60.0 
每股净收益-基本(2)
$2.49 $3.14 $9.63 $10.80 
每股净收益-稀释后收益(2)
$2.46 $3.10 $9.51 $10.65 
______________________________
(一)目前所有潜在稀释性普通股的摊薄效应均采用库藏股方法计算。
(2)收集用于计算的源数据(以千为单位)。
Molina Healthcare，Inc.2021年9月30日表格10-Q|11
目录
    
4. 业务合并
2020年12月31日，我们完成了对100麦哲伦健康公司麦哲伦完全护理业务线未偿还股权的%，总收购对价约为$1,0372000万。在截至2021年9月30日的9个月中，我们记录了各种计量期调整，包括减少了$72000万美元至“应收账款”，减少$272000万美元，增加到“医疗索赔和应付福利”，增加了$181000万美元是“政府机构应得的金额”。总体而言，我们录得净增长$。9这些计量期调整和各种收购价格调整的商誉为100万美元。
请参阅附注10，“分部”，了解有关按可报告分部净额分配商誉和无形资产的更多信息。

5. 公允价值计量
我们一般将流动资产及流动负债的账面值视为接近其公允价值，因为该等工具自发行至预期变现或支付之间的时间相对较短。对于按公允价值经常性计量的金融工具，我们根据三级公允价值等级对计量公允价值时使用的投入进行优先排序。有关用于：a)估计公允价值；以及b)根据每种金融工具的公允价值等级确定分类的方法和假设的说明，请参阅我们的2020年年度报告Form 10-K，附注5，“公允价值计量”。
我们在2021年9月30日按公允价值经常性计量的金融工具如下：
可观测输入直接或间接可观察到的输入不可观测的输入
总计(1级)一级(2级)三级(3级)
 (单位：百万)
公司债务证券$1,705 $— $1,705 $— 
抵押贷款支持证券610 — 610 — 
美国国库券235 — 235 — 
资产支持证券224 — 224 — 
市政证券97 — 97 — 
其他
29 — 29 — 
总资产$2,900 $— $2,900 $— 
或有对价负债$26 $— $— $26 
总负债$26 $— $— $26 
Molina Healthcare，Inc.2021年9月30日10-Q|12
目录
截至2020年12月31日，我们的金融工具按公允价值经常性计量如下：
可观测输入直接或间接可观察到的输入不可观测的输入
总计(1级)(2级)(3级)
 (单位：百万)
公司债务证券$1,256 $— $1,256 $— 
抵押贷款支持证券392 — 392 — 
美国国库券27 — 27 — 
资产支持证券132 — 132 — 
市政证券68 — 68 — 
总资产$1,875 $— $1,875 $— 
或有对价负债$46 $— $— $46 
总负债$46 $— $— $46 
第三级金融工具的公允价值净变动在我们的综合损益表的“其他”营业费用中列报。在截至2021年9月30日的9个月中，我们确认了1美元的亏损3下文所述或有对价负债公允价值的增加。
或有对价负债
截至2021年9月30日，我们的3级金融工具按公允价值经常性记录，包括或有对价负债1美元。26100万美元，与我们2020年收购肯塔基州医疗补助医疗计划Passport Health Plan，Inc.的某些资产有关。2021年第一季度，与2021年会员注册有关的或有购买对价最终敲定，应支付对价的一半，即$23一百万美元，付给了卖家。2021年第一季度支付的或有购买对价部分主要在随附的截至2021年9月30日的9个月综合现金流量表中的“融资活动”中列报，其余部分反映在“经营活动”中。我们预计在2022年第一季度末之前支付合并资产负债表中“应付账款、应计负债和其他”中报告的负债余额。
公允价值计量-仅披露
我们应付票据的账面金额和估计公允价值被归类为二级金融工具。这些证券的公允价值是根据活跃市场中类似证券的报价或非活跃市场中相同证券的报价采用市场法确定的。
 2021年9月30日2020年12月31日
 携带
金额		公允价值携带
金额		公允价值
 (单位：百万)
4.375%注释
$790 $835 $789 $843 
5.375%注释
698 725 697 742 
3.875%注释
642 688 641 691 
总计$2,130 $2,248 $2,127 $2,276 

Molina Healthcare，Inc.2021年9月30日10-Q|13
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6. 投资
可供出售
我们认为我们所有被归类为流动资产的投资都可以出售。下表汇总了截至指定日期的我们的投资：
 2021年9月30日
摊销成本未实现总额估计公允价值
 收益损失
 (单位：百万)
公司债务证券$1,688 $19 $2 $1,705 
抵押贷款支持证券607 4 1 610 
美国国库券
235 — — 235 
资产支持证券223 1 — 224 
市政证券96 1 — 97 
其他29 — — 29 
总计$2,878 $25 $3 $2,900 

 2020年12月31日
 摊销成本未实现总额估计公允价值
 收益损失
 (单位：百万)
公司债务证券$1,220 $36 $— $1,256 
抵押贷款支持证券383 10 1 392 
美国国库券
27 — — 27 
资产支持证券130 2 — 132 
市政证券66 2 — 68 
总计$1,826 $50 $1 $1,875 
截至2021年9月30日，我们可供出售投资的合同到期日摘要如下：
摊销成本估计数
公允价值
 (单位：百万)
在一年或更短的时间内到期$555 $557 
在一年到五年后到期1,530 1,546 
在五年到十年后到期296 298 
十年后到期497 499 
总计$2,878 $2,900 
出售可供出售证券的已实现收益和损失总额按照特定的识别方法计算，并计入投资收益。已实现投资收益总额为$6300万美元和300万美元7截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为2.5亿美元。截至2020年9月30日的三个月，已实现投资收益总额微不足道，总额为$6在截至2020年9月30日的9个月中，收入为3.6亿美元。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月，已实现投资亏损总额微不足道。
我们已经确定，2021年9月30日和2020年12月31日的未实现亏损主要是由于利率波动，而不是发行人信用状况的恶化。因此，我们认为没有必要对信贷损失进行拨备。只要我们保持持有这些证券到到期的意图和能力，我们就不太可能遭受损失。如果我们在到期前处置这些证券，我们预计已实现的损失(如果有的话)将是微不足道的。
Molina Healthcare，Inc.2021年9月30日10-Q|14
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下表汇总了持续亏损不到12个月的可供出售投资。截至2021年9月30日和2020年12月31日，没有任何投资连续亏损12个月或更长时间。
 2021年9月30日2020年12月31日
 估计数
公平
价值		未实现
损失		总计
数量：
职位		估计数
公平
价值		未实现
损失		总计
数量：
职位
 (百万美元)
公司债务证券$509 $2 174 $— $— — 
抵押贷款支持证券
270 1 94 77 1 21 
总计$779 $3 268 $77 $1 21 

持有至到期
根据管理我们的州健康计划子公司的规定，我们维持法定存款和政府当局要求的存款，主要是现金、现金等价物和美国国债。我们还维持有限制的投资，以防止某些资助商资不抵债。这些资金的使用受到我们运营所在各州的法规要求的限制，或者在资助者资不抵债的情况下根据需要进行限制。因此，这类投资在随附的合并资产负债表中被报告为“限制性投资”。
我们有能力持有这些受限投资直到到期，因此，我们预计这些投资的价值不会因为市场利率的突然变化而大幅下降。我们持有至到期的限制性投资按摊销成本列账，接近公允价值。这些投资总额达#美元。156截至2021年9月30日，百万美元，其中148百万美元将在一年或更短的时间内到期，8100万美元将在一到五年后成熟。

7. 医疗索赔和应付福利
下表提供了截至指定日期我们的医疗索赔和应付福利的详细信息：
9月30日，
2021		12月31日，
2020
 (单位：百万)
已发生但未支付的服务费索赔(“IBNP”)$2,246 $1,647 
应付药房费用209 157 
应支付的资本充足额86 70 
其他650 528 
麦哲伦完全保护收购期初余额— 294 
总计$3,191 $2,696 
“其他”医疗索赔和福利包括支付给某些医疗服务提供者的金额，我们代表不同的政府机构为这些医疗服务提供者充当中间人，而不承担财务风险。这些收入和支出不会影响我们的综合损益表。非风险提供商应付款总额为$301百万美元和$235分别截至2021年9月30日和2020年12月31日。
下表列出了所示期间医疗索赔和应付福利变化的组成部分，并对上一期间进行了重新调整，以符合本年度的列报方式。“与前几年相关的医疗费用组成部分”所列的金额代表了由于实际医疗费用低于我们在前一年的估计而导致的医疗费用的减少。
Molina Healthcare，Inc.2021年9月30日10-Q|15
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截至2021年9月30日的9个月
医疗补助医疗保险市场整合
 (单位：百万)
医疗索赔和应付福利，期初余额$2,129 $392 $175 $2,696 
与以下内容相关的医疗费用构成：
当年13,491 2,195 1,872 17,558 
前几年(158)(36)(22)(216)
医疗总费用13,333 2,159 1,850 17,342 
支付与以下项目相关的医疗费用：
当年11,530 1,816 1,534 14,880 
前几年1,538 340 130 2,008 
已支付总额13,068 2,156 1,664 16,888 
已获得余额的变动(19)(8)— (27)
无风险和其他供应商应付款的变化68 — — 68 
医疗索赔和应付福利，期末余额$2,443 $387 $361 $3,191 

截至2020年9月30日的9个月
医疗补助医疗保险市场整合
 (单位：百万)
医疗索赔和应付福利，期初余额$1,465 $267 $122 $1,854 
与以下内容相关的医疗费用构成：
当年9,029 1,588 861 11,478 
前几年(41)(25)— (66)
医疗总费用8,988 1,563 861 11,412 
支付与以下项目相关的医疗费用：
当年7,470 1,316 714 9,500 
前几年1,193 233 101 1,527 
已支付总额8,663 1,549 815 11,027 
无风险和其他供应商应付款的变化50 — — 50 
医疗索赔和应付福利，期末余额$1,840 $281 $168 $2,289 
我们对2020年12月31日和2019年12月31日记录的医疗索赔和福利的估计有利地增加了大约$216百万美元和$66分别截至2021年、2021年和2020年9月30日。
在截至2021年9月30日的9个月中，我们确认了有利的前期发展，这主要是由于我们的成员对医疗服务的利用率低于预期，以及经营业绩的改善。因此，在处理索赔付款时，2021年确认的最终成本低于我们在2020年的先前估计。

Molina Healthcare，Inc.2021年9月30日10-Q|16
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8. 债务
所有长期债务都在母公司持有，这在另一部分报告。下表汇总了我们的未偿债务，截至下面报告的日期，这些债务都不是当前债务：
9月30日，
2021		12月31日，
2020
(单位：百万)
非流动长期债务：
4.3752028年到期的票据百分比
$800 $800 
5.3752022年到期的票据百分比
700 700 
3.8752030年到期票据百分比
650 650 
递延债务发行成本(20)(23)
总计$2,130 $2,127 
信贷协议
我们是一项信贷协议(“信贷协议”)的当事人，该协议包括#美元的循环信贷安排(“信贷安排”)。1.010亿美元，以及其他条款。信贷协议的期限为五年，所有未付款项将于2025年6月8日到期并支付。信贷协议项下的借款根据我们的选择，以基准利率或其他定义利率为基础计息，在每种情况下，再加上适用的保证金。除了根据信贷协议不时支付的未偿还债务本金的应付利息外，我们还需要支付季度承诺费。
信贷协议包含习惯性的非金融和金融契约。截至2021年9月30日，我们遵守了信贷协议下的所有金融和非金融契约以及其他长期债务。截至2021年9月30日，不是信贷安排项下的未偿还金额。
高收益高级债券
我们的高收益优先票据如下所述。这些票据中的每一种都是Molina Healthcare的优先无担保债务，与所有现有和未来的优先债务并列，优先于Molina Healthcare的所有现有和未来的次级债务。此外，每张纸币均载有惯常的非金融契约和控制权变更条款。
管理高收益优先票据的契约包含交叉违约条款，当我们或我们的任何子公司违约时，如果债务超过适用契约中规定的金额，就会触发这些条款。
4.3752028年到期的债券百分比。 我们有一块钱800优先债券本金总额(百万元)4.375%Notes“)截至2021年9月30日的未偿还债券，除非提前赎回，否则将于2028年6月15日到期。利息，利率为4.375年息%，每半年支付一次，分别于6月15日和12月15日拖欠。
5.3752022年到期的债券百分比。 我们有一块钱700优先债券本金总额(百万元)5.375%Notes“)截至2021年9月30日的未偿还债券，除非提前赎回，否则将于2022年11月15日到期。利息，利率为5.375年息%，每半年支付一次，分别于5月15日和11月15日拖欠。
3.8752030年到期的债券百分比。我们有一块钱650优先债券本金总额(百万元)3.875%Notes“)截至2021年9月30日的未偿还债券，除非提前赎回，否则将于2030年11月15日到期。利息，利率为3.875年息%，每半年支付一次，分别于5月15日和11月15日拖欠。

9. 股东权益
2021年9月，我们的董事会授权购买高达$500我们普通股的总和是一百万美元。这一新计划立即取代了我们董事会之前在2020年9月批准的股票购买计划。这一新计划的资金将来自手头的现金，并将持续到2022年12月31日。任何回购的确切时间和金额由管理层根据市场状况和股价以及其他因素决定，并受适用法律下与数量、价格和时间相关的限制。截至2021年10月28日，没有根据2021年批准的股票购买计划购买任何股票。
在2020年9月，我们的董事会授权购买高达$500总体而言，我们的普通股为2000万股。这个项目的资金来自手头的现金。在本计划下，根据规则10b5-1交易
Molina Healthcare，Inc.2021年9月30日10-Q|17
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计划，我们购买了大约577,000股票价格为$1222021年1月和2月为百万美元(平均成本为$211.65)。在2020年11月和12月，我们购买了766,000我们普通股的价格为$1592000万美元(平均成本为$208.37)，包括大约29,000以$购买的股票62020年12月底落户，2021年1月初落户。

10. 细分市场
2021年第一季度，我们重新调整了可报告的运营部门，以反映我们内部运营和报告结构的最新变化，该结构现在由政府计划组织。修订后的报告结构反映了我们的首席执行官(我们的首席运营决策者)用来评估业绩和分配资源的报告和审查过程，并与我们目前管理业务和看待我们服务的市场的方式一致。这些可报告的细分市场包括：1)联邦医疗补助；2)联邦医疗保险；3)市场；以及4)其他。
医疗补助(Medicaid)、医疗保险(Medicare)和市场(Marketplace)部分代表政府资助或赞助的计划，我们在这些计划下提供有管理的医疗服务。另一部分对我们的综合运营结果无关紧要，包括与医疗补助、医疗保险或市场部门无关或分配给这些部门的某些公司金额。此外，其他部分包括与长期服务相关的服务收入和服务成本，并支持我们目前在威斯康星州提供的咨询服务，这是2020年12月31日麦哲伦完全护理收购的结果。
用于评估我们的医疗补助、医疗保险和市场部门业绩的关键指标是保费收入、医疗保证金和医疗保健率(“MCR”)。MCR表示医疗费用占保费收入的百分比。因此，基本医疗保证金，或医疗补助、医疗保险和市场部门在从保费收入中扣除医疗成本后赚取的金额，代表着管理层审查的最重要的收益衡量标准，我们的首席执行官使用它来审查结果、评估业绩和分配资源。用于评估我们其他细分市场绩效的关键指标是服务利润率。服务利润率等于服务收入减去服务收入成本。我们不按部门报告总资产，因为这不是用于评估部门业绩或分配资源的指标。
对于下面列出的所有表格，已重新编制上一期披露，以符合本期分部的列报方式。
下表按部门列出了总收入。在列报的所有期间，部门间收入都微不足道。
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2021202020212020
(单位：百万)
总收入：
医疗补助$5,354 $3,996 $15,583 $11,124 
医疗保险875 636 2,502 1,909 
市场793 389 2,224 1,155 
其他18 — 53 — 
总计$7,040 $5,021 $20,362 $14,188 
Molina Healthcare，Inc.2021年9月30日10-Q|18
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下表按部门列出商誉和无形资产净值。对于2020年12月31日完成的麦哲伦完全护理收购，根据收购日的公允价值，总收购价格初步分配给收购的有形和无形资产以及承担的负债。我们预计不迟于2021年12月31日完成收购价格分配的最终确定，这可能导致对相关商誉和无形资产净值的调整。
9月30日，十二月三十一日，
20212020
(单位：百万)
商誉：
医疗补助$387 $378 
医疗保险247 247 
其他67 67 
无形资产，净额：
医疗补助135 157 
医疗保险65 76 
其他14 16 
总计$915 $941 
下表按部门将利润率与所得税前综合收入进行了核对。
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2021202020212020
(单位：百万)
边距：
医疗补助$532 $509 $1,687 $1,427 
医疗保险151 91 329 333 
市场68 70 331 272 
其他4 — 11 — 
总利润率755 670 2,358 2,032 
新增：其他营业收入(1)
222 253 620 744 
减去：其他运营费用(2)
(756)(634)(2,149)(1,789)
营业收入221 289 829 987 
其他费用(净额)30 27 90 77 
所得税前收入费用$191 $262 $739 $910 
______________________
(1)其他营业收入包括保费税收、健康保险公司报销的费用、投资收入和其他收入。
(2)其他营业费用包括一般和行政费用、保费税费、健康保险费、折旧和摊销，以及其他营业费用。
11. 承诺和或有事项
新冠肺炎大流行
我们继续监测和评估新冠肺炎大流行的预计运营和财务影响，并随着其发展，我们继续处理、收集和评估成员使用信息。我们相信，我们的现金资源、根据信贷协议可获得的借款能力以及运营产生的现金流将继续足以承受疫情的财务影响，并将使我们能够在可预见的未来继续支持我们的运营、监管要求、偿债义务和资本支出。
Molina Healthcare，Inc.2021年9月30日10-Q|19
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法律程序
医疗保健行业受到联邦、州和地方政府的众多法律法规的约束。遵守这些法律法规可能会受到政府的审查和解释，以及目前未知和未断言的监管行动。违反这些法律法规的后果包括巨额罚款和处罚，被排除在公共资助项目之外，以及返还以前征收的收入。
我们在日常业务过程中参与法律诉讼，包括但不限于各种雇佣索赔、供应商纠纷和供应商索赔。其中一些法律行动寻求金钱赔偿，包括可能不在保险覆盖范围内的惩罚性赔偿索赔。我们审查法律事务，并在必要时更新我们对合理可能的损失和相关披露的估计。对于我们认为损失是可能和合理估计的法律事项，我们有应计负债。随着事态的进一步发展，这些负债估计可能会发生变化。法律行动的结果本质上是不确定的。对这些悬而未决的问题中的一个或多个作出不利决定可能会对我们的综合财务状况、经营结果或现金流产生不利影响。
肯塔基州RFP。2020年9月4日，国歌肯塔基州管理保健计划公司向富兰克林县巡回法院提起诉讼，起诉肯塔基州财政和行政内阁、肯塔基州卫生和家庭服务内阁以及所有五个中标者健康计划，包括肯塔基州公司的Molina Healthcare，民事诉讼编号20-CI-00719。2020年10月23日，最高法院发布了一项临时禁令，指示2021年的公开注册继续进行六项医疗计划，包括肯塔基州的莫利纳医疗保健(Molina Healthcare)和国歌。新的医疗补助合同于2021年1月1日开始生效。2021年4月28日，法院发布初步意见和裁定，法院于2021年6月16日审定意见和裁定。根据法院表示可立即由各方提出上诉的最终命令，法院除其他事项外，维持了对Molina的RFP裁决的有效性，并维持了Molina于2020年9月收购Passport资产的有效性。然而，由于各种被认为是得分违规的行为，最高法院下令实施新的RFP，在此期间继续维持为肯塔基州医疗补助成员服务的六项医疗计划的现状。2021年7月15日至16日，美联航、Molina、Humana和Aetna各自提交了上诉通知。2021年7月23日，肯塔基州财政和行政内阁和肯塔基州卫生与家庭服务内阁都提交了交叉上诉通知，2021年7月26日，国歌提交了交叉上诉通知。这件事仍然可能受到额外的法律和上诉程序的影响，并且不能对最终结果做出保证。根据最高法院2021年6月16日的最终命令，肯塔基州的Molina Healthcare将根据目前的医疗补助合同在可预见的未来继续运营，并为肯塔基州的医疗补助成员提供护理。
波多黎各。2021年8月13日，波多黎各的Molina Healthcare公司(MHPR)提出了一项申诉，其中包括对波多黎各健康保险管理局(ASES)的违反合同。2021年9月13日，除了提交对MHPR投诉的答复外，ASES还对MHPR和本公司提出了反诉和第三方投诉。反诉称，MHPR和该公司违反了合同义务，未能向供应商付款，除了损害赔偿外，还寻求各种公平补救措施。2021年10月8日，MHPR提交了对反诉的答复，否认了所有指控。这件事还处于早期阶段，无法预测结果。关于MHPR的投诉或ASES的反索赔，任何收益或损失都是可能和合理评估的。
Molina Healthcare，Inc.2021年9月30日10-Q|20
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管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)
前瞻性陈述
这份Form 10-Q季度报告包含有关我们的业务、财务状况和经营结果的前瞻性陈述，符合1933年“证券法”(Securities Act)第227A节和1934年“证券交易法”(Securities Exchange Act)第21E节的含义。许多前瞻性陈述位于“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的标题下。前瞻性陈述基于某些假设提供对未来事件的当前预期，包括与任何历史或当前事实没有直接关系的任何陈述。前瞻性陈述也可以通过诸如“指导”、“未来”、“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“增长”、“打算”、“计划”、“预测”、“计划”、“将”、“将”、“可能”、“可以”、“可能”以及类似术语来识别。提醒读者不要过度依赖任何前瞻性陈述，因为前瞻性陈述不能保证未来的业绩，由于许多已知和未知的风险和不确定因素，公司的实际结果可能大不相同。这些已知的风险和不确定因素包括，但不限于，我们2020年度报告Form 10-K中“风险因素”一节中确定的风险因素，包括但不限于以下内容：
•新冠肺炎大流行的影响及其对我们的业务、运营和财务结果的相关或间接影响，包括但不限于“公共卫生紧急声明”(“Phe”)的持续时间和相关重新确定的暂停，以及对我们的员工或联邦或州疫苗授权承包商的潜在影响；
•新冠肺炎疫情导致的税收收入减少，以及州政府降低税率或限制税率上调、设置利润上限或风险走廊、或追溯收回之前支付的保费金额的努力，给州政府带来了巨大的预算压力；
•与“平价医疗法案”(“ACA”)相关的众多政治、司法和市场不确定性；
•围绕ACA市场的市场动态，包括影响注册的问题，风险调整估计和结果，高敏锐度会员不成比例注册的可能性，以及停止保费税收抵免；
•在肯塔基州的法律诉讼的结果，涉及医疗补助合同授予我们的肯塔基州健康计划，以及我们收购Passport的某些资产；
•我们努力保留现有的或授予的政府合同的努力取得成功，以及任何回应建议书请求的投标申请都取得了成功，包括我们在加利福尼亚州和德克萨斯州的合同；
•根据后续发展或新信息对报告的保费收入进行后续调整，包括与市场风险调整相关的估计应付或应收金额的变化；
•我们完善、整合和实现收购收益的能力，包括完成对Magellan Complete Care、Passport和Affinity的收购，以及宣布收购AgeWell New York和信诺在德克萨斯州的医疗补助资产；
•有效管理我们的医疗成本；
•我们能够以合理的准确度预测使用率，包括与新冠肺炎相关的使用率；
•网络攻击、勒索软件攻击或其他隐私或数据安全事件，导致受保护信息的意外未经授权泄露；
•管理我们运营的能力，包括维护和创建与授权、审批、提供者付款以及我们护理管理计划的整体成功相关的充分的内部系统和控制；
•我们收到了足够的保险费率，以支持不断增加的药房成本，包括与特殊药物相关的成本，以及允许选择价格更高的非仿制药的处方变更所产生的成本；
•在保费增长趋势落后于医疗成本增长趋势的环境下，我们能否有利可图地经营；
•解释和实施联邦或州医疗费用支出下限、行政成本和利润上限、保费稳定计划、利润分享安排和风险调整条款和要求；
•我们对成本支出下限、行政成本和利润上限、保费稳定计划、利润分享安排以及风险调整条款和要求所欠金额的估计；
Molina Healthcare，Inc.2021年9月30日10-Q|21
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•医疗补助扩展医疗费用走廊，以及任何其他对收入的追溯调整，其中方法和程序受解释或取决于除Molina成员以外的参与者的健康状况信息；
•解释和执行风险保费规则和国家合同履行要求，以实现某些质量措施，以及我们确认与之相关的收入金额的能力；
•我们的医疗保险-医疗补助计划(“MMP”)计划在加利福尼亚州、伊利诺伊州、密歇根州、俄亥俄州、南卡罗来纳州和德克萨斯州的成功和续签；
•对我们健康计划中已发生但未报告或支付的医疗费用的准确估计；
•各国努力收回以前支付和确认的保费金额；
•由于联邦和/或州立法，或我们的收入组合和其他因素的变化，我们的年度有效税率发生变化；
•与更新医疗补助覆盖范围相关的复杂、成员混乱、资格重新确定或登记积压；
•欺诈、浪费和滥用事项、政府审计或审查、评议函或潜在调查，以及由此可能导致的任何罚款、处罚、招生冻结、纠正行动计划、监控计划或保费追回；
•我们离开波多黎各，包括全额支付我们的未付应收账款、有效的索赔耗尽、我们的资本返还，以及波多黎各健康保险管理局(ASES)对我们和我们的波多黎各健康计划提出的索赔的结果；
•关于我们的提供商合同的变更和提供商的流失；
•州监管机构批准我们的健康计划子公司分红和分配；
•由于法规变化、计划调整或其他改革，我们合同项下的资金发生变化；
•与灾难性疾病相关的高额美元索赔；
•对诉讼、仲裁、行政诉讼作出有利或不利的解决；
•我们实施医疗计划的州相对较少，包括加州、俄亥俄州、德克萨斯州和华盛顿州的医疗计划规模和收入都较大；
•未能遵守信贷协议中的财务或其他契约或管理我们未偿还票据的契约；
•在可接受的条件下获得足够的融资，为我们的扩张和增长提供资金和资本，在到期时偿还未偿债务，并满足我们的一般流动资金需求；
•手头资金是否足以支付到期未偿票据的金额；
•我们所在的州未能续签联邦医疗补助豁免；
•普遍影响管理型医疗行业的变化；
•增加政府附加费、税费和税费；
•我们的一名或多名高级管理人员意外失去领导权；以及
•医疗补助行业日益激烈的竞争和整合。
术语“Molina Healthcare，Inc.”本文中使用的“Molina Healthcare，Inc.”、“Company”、“We”、“Our”和“Us”统称Molina Healthcare，Inc.及其全资子公司，除非另有说明。除法律要求外，公司不承担以任何理由修改或更新任何前瞻性陈述的义务。
读者应参考我们2020年度报告Form 10-K中题为“风险因素”的部分，了解可能对我们的业务、财务状况、现金流或运营结果产生重大影响的某些风险因素。鉴于这些风险和不确定性，我们不能保证我们的前瞻性陈述所预测或预期的任何结果或事件确实会发生。
本Form 10-Q季度报告以及以下对我们财务状况和经营结果的讨论应与所附的合并财务报表和本报告其他部分的报表注释以及我们2020年报Form 10-K中的经审计财务报表和管理层的讨论和分析一起阅读。
Molina Healthcare，Inc.2021年9月30日10-Q|22
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概述
Molina Healthcare，Inc.是一家财富500强公司，根据医疗补助和医疗保险计划以及通过州保险市场(Marketplace)提供管理式医疗服务。截至2021年9月30日，我们为大约480万会员提供了服务。
2021年第三季度亮点
我们报告2021年第三季度净收入为1.43亿美元，或每股稀释后收益2.46美元，反映如下：
•会员比2020年9月30日增加80万人，增长20%，比2021年6月30日连续增加14.2万人；
•保费收入68亿美元，与2020年第三季度相比增长43%，反映出所有业务领域有机会员的增加，以及收购的影响；
•综合医疗保健率(MCR)为88.9%，2020年第三季度为85.9%，受COVID净效应增加，2021年第三季度综合医疗保健率提高110个基点，但2020年第三季度略为正；
•一般和行政费用(“G&A”)比率为7.5%，比2020年第三季度的7.3%有所上升，反映了支持我们业务增长的适当投资和与收购相关的费用增加，但部分被收入增长和继续遵守成本管理纪律的好处所抵消；以及
•税后利润率为2.0%，符合我们的预期。
我们注意到以下影响2021年第三季度财务业绩的因素：
•我们估计，COVID的净影响使2021年第三季度的每股稀释后净收入减少了约1.00美元。2020年第三季度，COVID的净效应略为正面。
•COVID的净影响反映了更高的COVID住院成本、更低的与COVID相关的使用率削减以及COVID风险分担走廊的影响，并影响到我们所有的细分市场。
•我们在Marketplace的会员数量增加了，比预期的要多。这一改善是由几个因素造成的，包括强有力的产品设计和有竞争力的定价，比预期更好的自然流失率，以及延长的开放注册期，这在下面的“趋势和不确定性”中有更详细的描述。

Molina Healthcare，Inc.2021年9月30日10-Q|23
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合并财务汇总
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2021202020212020
 (单位为百万，不包括每股金额)
保费收入$6,800 $4,768 $19,689 $13,444 
减去：医疗费用6,049 4,098 17,342 11,412 
医疗保证金751 670 2,347 2,032 
MCR(1)
88.9 %85.9 %88.1 %84.9 %
其他收入：
保费税收204 170 576 477 
健康保险人费用已报销— 69 — 206 
投资收益20 10 39 48 
其他收入16 4 58 13 
一般和行政费用532 368 1,489 1,030 
G&A比率(2)
7.5 %7.3 %7.3 %7.3 %
保费税费支出204 170 576 477 
健康保险人费用— 70 — 209 
折旧及摊销32 23 96 64 
其他2 3 30 9 
营业收入221 289 829 987 
利息支出30 27 90 72 
其他费用，净额— — — 5 
所得税前收入费用191 262 739 910 
所得税费用48 77 183 271 
净收入$143 $185 $556 $639 
每股净收益-稀释后收益
$2.46 $3.10 $9.51 $10.65 
稀释加权平均流通股58.5 59.6 58.5 60.0 
其他主要统计信息
终止会员资格4.8 4.0 4.8 4.0 
有效所得税率24.8 %29.5 %24.7 %29.8 %
税后利润率(3)
2.0 %3.7 %2.7 %4.5 %
________________________
(1)MMCR代表医疗成本占保费收入的百分比。
(2)G&A比率代表一般和行政费用占总收入的百分比。
(3)税后利润率代表净收入占总收入的百分比。

合并结果
净收入和营业收入
2021年第三季度净收入为1.43亿美元，或每股稀释后收益2.46美元，而2020年第三季度为1.85亿美元，或每股稀释后收益3.10美元。我们估计，COVID的净影响使2021年第三季度的每股稀释后净收入减少了约1.00美元。在2020年第三季度，COVID的净效应对收益产生了略微积极的影响。
2021年第三季度的营业收入为2.21亿美元，低于2020年第三季度的2.89亿美元。
截至2021年9月30日的9个月，净收入为5.56亿美元，或每股稀释后收益9.51美元，而截至2020年9月30日的9个月，净收益为6.39亿美元，或每股稀释后收益10.65美元。运营中
Molina Healthcare，Inc.2021年9月30日10-Q|24
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截至2021年9月30日的9个月收入为8.29亿美元，低于截至2020年9月30日的9个月的9.87亿美元。
这两个时期营业收入的下降主要是由于MCR的增加，这主要是由于COVID的净影响，但部分被会员增长和保费收入增加所抵消。
2020年和2021年之间的同比比较受到COVID积极净效应的显著影响，COVID是2020年第二季度和第三季度大流行相对早期阶段的特征。
截至2021年9月30日的第三季度和9个月的每股净收益受到了我们在2020年底和2021年初回购股票导致的流通股减少的有利影响。请看下面“流动性和财务状况”一节中的进一步讨论。
保费收入
与2020年第三季度相比，2021年第三季度的保费收入增加了20亿美元，增幅为43%；与截至2020年9月30日的九个月相比，2021年第三季度的保费收入增加了62亿美元，增幅为46%。
与2020年9月30日相比，会员人数增加了80.5万人，这主要反映了医疗补助和市场部门的有机增长，以及2020年下半年完成的麦哲伦完全护理和其他收购的影响。保费收入的增长扣除了与COVID相关的风险走廊，这些风险走廊已从2020年第二季度开始在几个州实施。
医疗保健比率
2021年第三季度合并MCR为88.9%，而2020年第三季度为85.9%。2021年第三季度，COVID的净影响使合并MCR增加了约110个基点，反映了COVID住院成本上升、COVID相关使用率削减降低以及风险分担走廊的影响，并影响了我们所有细分市场。在前一年，COVID的净效应对合并后的MCR产生了略微有利的影响。
截至2021年9月30日的9个月的综合MCR为88.1%，而截至2020年9月30日的9个月的综合MCR为84.9%。与本季度到目前为止的合并MCR类似，这一增长是由于COVID的净影响；然而，影响因部门而异。
截至2021年9月30日的第三季度和九个月的上年储备发展略显有利，但其对收益的影响主要被COVID相关风险走廊吸收。
保费税收收入和费用
2021年和2020年第三季度的保费税费比率(保费税费支出占保费收入加保费税收的百分比)分别为2.9%和3.4%，截至2021年和2020年9月30日的9个月分别为2.8%和3.4%。本年度比率下降的主要原因是麦哲伦完全护理和2020年下半年完成的其他收购导致业务组合发生变化。
投资收益
由于投资资产增加和实现收益增加，2021年第三季度的投资收入增至2000万美元，而2020年第三季度为1000万美元。截至2021年9月30日的9个月，投资收入降至3900万美元，而截至2020年9月30日的9个月为4800万美元。同比下降是由于持续的低利率环境和新冠肺炎大流行期间较短期投资资产的暂时较高配置，这一政策已于2021年第二季度取消。
其他收入
2021年第三季其他营收增至1,600万美元，2020年第三季为400万美元；截至2021年9月30日的9个月，其他营收增至5,800万美元，而截至2020年9月30日的9个月为1,300万美元。从2021年第一季度开始，其他收入包括与长期服务相关的服务收入，并支持我们目前在威斯康星州提供的咨询服务，这是我们收购麦哲伦完全保护的结果。
Molina Healthcare，Inc.2021年9月30日10-Q|25
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并购费用
2021年第三季度并购费用比率增至7.5%，而2020年第三季度为7.3%。截至2021年9月30日的9个月，并购费用比率为7.3%，与截至2020年9月30日的9个月一致。这两个时期的同比比较受到支持我们业务增长的适当投资和与收购相关的费用增加的影响，但部分抵消了成本管理的持续纪律和收入的增加。
健康保险人费用(“HIF”)
2021年没有HIF费用发生或报销，因为HIF在2020年后被废除，有效期为数年。
折旧及摊销
2021年第三季度折旧和摊销增至3200万美元，而2020年第三季度为2300万美元；截至2021年9月30日的9个月，折旧和摊销增至9600万美元，而截至2020年9月30日的9个月为6400万美元。这两个时期的增长主要是由于与2020年下半年完成的收购相关的摊销。
有关详细信息，请参阅合并财务报表附注10，“分部”。
其他运营费用
2021年第三季度，其他运营费用降至200万美元，而2020年第三季度为300万美元；截至2021年9月30日的9个月，其他运营费用增加至3000万美元，而截至2020年9月30日的9个月为900万美元。如上所述，从2021年第一季度开始，其他运营费用包括与长期服务相关的服务成本，并支持我们目前在威斯康星州提供的咨询服务。
利息支出
2021年第三季利息支出增至3,000万美元，2020年第三季为2,700万美元；截至2021年9月30日的九个月利息支出增至9,000万美元，而截至2021年9月30日的九个月利息支出为7,200万美元，主要归因于2020年第四季发行的3.875%债券本金为6.5亿美元。
有关我们融资交易的更多详情，请参见综合财务报表附注8“债务”，以及下文“流动性和财务状况”。
所得税
2021年第三季度所得税支出为4800万美元，占税前收入的24.8%，而2020年第三季度的所得税支出为7700万美元，占税前收入的29.5%。截至2021年9月30日的9个月，所得税支出为1.83亿美元，占税前收入的24.7%，而截至2020年9月30日的9个月，所得税支出为2.71亿美元，占税前收入的29.8%。2021年的实际税率较低，主要是因为2020年后取消了不可抵扣的HIF。

趋势和不确定性
新冠肺炎大流行
随着新冠肺炎疫情的持续发展，其对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流的持续影响是不确定和难以预测的。以下是与我们的医疗补助、医疗保险和市场部门相关的具体趋势和不确定性。
联邦经济稳定和其他计划
除了2020年颁布并在我们的2020年年度报告Form 10-K中描述的各种计划外，1.9万亿美元《2021年美国救援计划法案》于2021年3月11日颁布。这项立法包括几个组成部分，以协助新冠肺炎疫苗的测试和部署，以及与开办学校有关的规定；对工薪家庭的直接立即救济；以及对在大流行后苦苦挣扎的社区的额外支持。在其具体条款中：
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•3500亿美元的州和地方资金；
•医疗补助和新冠肺炎芯片疫苗和治疗的资金将按联邦医疗援助百分比的100%匹配；
•鼓励那些没有扩大医疗补助的州这样做；
•州政府可以灵活地将医疗补助资格扩大到产后12个月的女性；
•临时增加10%的FMAP，用于各州改善医疗补助、家庭和社区服务，为期一年；以及
•增加2021年和2022年的ACA Marketplace保费补贴。
此外，拜登政府还延长了与新冠肺炎相关的公共卫生支出。拜登政府表示，PHE可能会持续到2021年，各州将在PHE结束前60天收到通知，为结束紧急权力和恢复PHE前的规则做准备。PHE的这一延期将继续暂停州医疗补助资格的重新确定。
此外，拜登总统2021年1月的行政命令规定，Marketplace的特别注册期为三个月，从2021年2月15日延长至2021年5月15日，延长至2021年8月15日。这项SEP现在已经在我们所有的州都结束了，除了加利福尼亚州，那里的州立交易所打算在2021年福利年度的剩余时间里保持这一计划，该年度将于2021年12月31日结束。
由于疫情持续时间和范围的不确定性，我们无法合理估计经济企稳和其他计划对我们的业务、财务状况和经营业绩的最终影响。
运营
投保和保费收入
不包括收购和我们从波多黎各撤出，自2020年3月31日我们第一次开始报告大流行的影响以来，我们已经增加了70多万名新的医疗补助成员。我们认为，会员人数增加的主要原因是暂停了对医疗补助资格的重新确定。我们预计，医疗补助登记将继续受益于PHE期限的延长，以及相关的会员资格重新确定的暂停，至少会持续到2022年1月中旬。
预计2021年市场收入增长将超过90%，我们预计2021年底将拥有约68万会员。
当前的汇率环境是稳定合理的。我们仍然认为，以前引入的风险分担走廊与已宣布的公共卫生部门负责人有关，随着COVID大流行的消退，这些走廊很可能会被取消。然而，风险走廊继续增加了我们的运营结果的可变性。在截至2021年9月30日的第三季度和九个月，我们分别为几个州从2020年第二季度开始实施的风险走廊的影响确认了约1,700万美元和1.83亿美元，以应对新冠肺炎导致的医疗服务利用率下降。
某些国家可能会改变现有风险走廊的结构，在未来实施新的风险走廊，或者停止现有的风险走廊。由于这些不确定性，由于事实的变化或进一步的发展，最终结果可能与我们的估计大不相同，这可能会对我们的综合财务状况、经营结果或现金流产生不利影响。
医疗费用
我们预计，随着大流行的继续，利用趋势将继续存在不确定性。使用率反弹的速度和程度将受到经济和消费者行为、提供商容量以及新冠肺炎感染率潜在死灰复燃的极大影响。我们认为，在截至2021年9月30日的9个月中，使用率下降的一部分很可能是服务延迟的结果，因此这些服务可能会在今年剩余时间向会员提供。
资本和财务资源
我们继续监测和评估新冠肺炎大流行的预计运营和财务影响，并随着其发展，我们继续处理、收集和评估成员使用信息。我们相信，我们的现金资源、根据信贷协议可获得的借款能力以及运营产生的现金流将继续足以承受疫情的财务影响，并将使我们能够在可预见的未来继续支持我们的运营、监管要求、偿债义务和资本支出。有关我们的资本和财务资源的进一步讨论，请参阅下面的“流动性和财务状况”。
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平价医疗法案
2018年12月，在德克萨斯州和其他19个州提起的一起案件中，德克萨斯州的一名联邦法官认为，ACA的个人授权是违宪的。他进一步认为，由于个人授权与ACA的整体不可分割，整个ACA是违宪的。他的裁决的效力被搁置，等待向第五巡回上诉法院提出上诉。2019年12月，第五巡回上诉法院的三名法官组成的陪审团以二比一的裁决确认了地区法院关于个人授权违宪的裁决，但将案件发回地区法院进一步审议可分割性问题。以加利福尼亚州为首的干预被告各州随后向美国最高法院提出上诉，最高法院于2020年11月10日听取了该案的口头辩论。2021年6月，最高法院以7票赞成、2票反对的裁决裁定，提起诉讼挑战ACA个人授权的州和个人没有资格挑战这项法律。尽管最高法院没有达到质疑的可取之处，但它撤销了地区法院的判决，并指示驳回此案--有效地结束了此案。
其他近期事态发展
纽约收购-医疗补助。2021年10月25日，我们完成了对Affinity Health Plan，Inc.的收购，这是一家位于纽约的医疗补助医疗计划。这笔交易的净收购价约为3.8亿美元，扣除某些税收优惠和所需监管资本的分配，我们用手头的现金提供资金。
纽约收购-医疗补助。2021年10月7日，我们宣布达成一项最终协议，收购AgeWell New York的Medicaid Managed Long Term Care业务。截至2021年8月31日，AgeWell为大约13,000名管理的长期服务和支持会员提供服务，2020年全年保费收入约为7亿美元。这笔交易的收购价约为1.1亿美元，扣除某些税收优惠和所需监管资本的目标分配，我们打算用手头的现金为其提供资金。这笔交易还需要获得适用的联邦和州监管部门的批准，以及其他惯例成交条件的满足。我们目前预计这笔交易将在2022年第三季度完成。
内华达州采购-医疗补助。2021年8月17日，我们宣布我们的内华达州健康计划子公司被选为克拉克县和瓦肖县的获奖者。这份新合同预计将于2022年1月1日开始生效，将为TANF、CHIP和医疗补助扩展受益人提供医疗保险。这份为期四年的合同可能延长两年，于2021年9月获得批准。
加州采购-医疗补助。该州目前预计最终RFP将于2022年2月发布。
德克萨斯州收购-医疗补助和医疗保险。2021年4月22日，我们宣布达成一项最终协议，收购信诺公司(Cigna Corporation)的德克萨斯医疗补助和医疗保险-医疗补助计划(“MMP”)合同，以及某些运营资产。截至2020年12月31日，信诺在伊达尔戈、塔兰特和东北服务区为德克萨斯州Abd计划(也称为“STAR+PLUS”)约48,000名会员提供服务，在伊达尔戈服务区为约2,000名MMP会员提供服务，2020年全年保费收入约为10亿美元。这笔交易的收购价约为6000万美元，我们打算用手头的现金为其提供资金。这笔交易取决于收到适用的联邦和州监管批准，以及是否满足其他惯例成交条件。我们目前预计这笔交易将在2022年1月完成。
俄亥俄州采购-医疗补助。2021年4月13日，我们宣布，根据俄亥俄州医疗补助部门于2020年9月30日发布的医疗补助管理型医疗服务获奖申请，我们的俄亥俄州医疗计划子公司被选为全州所有三个地区的获奖者。这份新合同预计将于2022年7月1日开始生效，并将通过俄亥俄州的覆盖家庭和儿童、扩展和ABD计划为医疗补助受益人提供医疗保险。
有关其他细分市场趋势、不确定性和其他发展的讨论，请参阅我们2020年度报告Form 10-K，“Item 1.Business-Our Business”和“-Legal and Political Environment”。

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可报告的细分市场
截至2021年9月30日，我们为大约480万有资格享受医疗补助、医疗保险和其他政府资助的低收入家庭和个人医疗计划的会员提供服务，其中包括Marketplace会员，他们中的大多数人都获得了政府保费补贴。
2021年第一季度，我们重新调整了可报告的运营部门，以反映我们内部运营和报告结构的最新变化，该结构现在由政府计划组织。这些可报告的细分市场包括：1)联邦医疗补助；2)联邦医疗保险；3)市场；以及4)其他。
医疗补助(Medicaid)、医疗保险(Medicare)和市场(Marketplace)部分代表政府资助或赞助的计划，我们在这些计划下提供有管理的医疗服务。另一部分对我们的综合运营结果无关紧要，包括与医疗补助、医疗保险或市场部门无关或分配给这些部门的某些公司金额。此外，其他部分包括与长期服务相关的服务收入和服务成本，并支持我们目前在威斯康星州提供的咨询服务，这是2020年12月31日麦哲伦完全护理收购的结果。
我们如何评估绩效
我们的收入主要来自健康保险费。我们的主要客户是州医疗补助机构和联邦政府。
用于评估我们的医疗补助、医疗保险和市场部门业绩的关键指标是保费收入、医疗保证金和医疗保健率(“MCR”)。MCR表示医疗费用占保费收入的百分比。因此，基本医疗保证金，或医疗补助、医疗保险和市场部门在从保费收入中扣除医疗成本后赚取的金额，代表着管理层审查的最重要的收益衡量标准，我们的首席执行官使用它来审查结果、评估业绩和分配资源。用于评估我们其他细分市场绩效的关键指标是服务利润率。服务利润率等于服务收入减去服务收入成本。
管理层对医疗保证金变化的讨论和分析将在下面的“部门财务业绩”一节中讨论。有关详情，请参阅合并财务报表附注10“分段”。
细分市场成员资格
下表列出了截至指定日期我们的会员资格：
9月30日，十二月三十一日，9月30日，
2021 (1)
2020
2020
医疗补助3,981,000 3,599,000 3,595,000 
医疗保险138,000 115,000 113,000 
市场719,000 318,000 325,000 
总计4,838,000 4,032,000 4,033,000 
____________________
(1)截至2021年9月30日的总数中包括大约20万名成员，来自于2020年12月31日完成的麦哲伦完全保护收购，但不包括在之前的时期。

Molina Healthcare，Inc.2021年9月30日10-Q|29
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部门财务业绩
下表按细分汇总了所示期间的保费收入、医疗保证金和MCR(以百万美元为单位)：
截至9月30日的三个月，
20212020
补价
收入		医疗
保证金		MCR补价
收入		医疗
保证金		MCR
医疗补助$5,146 $532 89.6 %$3,754 $509 86.4 %
医疗保险875 151 82.8 632 91 85.6 
市场779 68 91.3 382 70 81.6 
总计$6,800 $751 88.9 %$4,768 $670 85.9 %
截至9月30日的9个月，
20212020
补价
收入		医疗
保证金		MCR补价
收入		医疗
保证金		MCR
医疗补助$15,020 $1,687 88.8 %$10,415 $1,427 86.3 %
医疗保险2,488 329 86.8 1,896 333 82.4 
市场2,181 331 84.8 1,133 272 76.0 
总计$19,689 $2,347 88.1 %$13,444 $2,032 84.9 %
医疗补助
与2020年第三季度相比，2021年第三季度医疗补助保费收入增加了13.92亿美元。与截至2020年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月，医疗补助保费收入增加了46.05亿美元。这两个时期的增长主要是由于会员数量的增长，以及麦哲伦完全护理和其他收购在2020年下半年完成的影响。不包括收购，会员人数的增长涉及几个州，主要是由于公共部门会计准则期限的延长以及新冠肺炎导致的相关会员资格重新确定的暂停。总体增长部分被新冠肺炎引发的国家风险走廊的影响所抵消。
如上所述，在“趋势和不确定性”中，我们在截至2021年9月30日的第三季度和九个月中分别确认了大约1,700万美元和1.83亿美元，用于应对2020年第二季度开始在几个州实施的风险走廊的影响，以应对新冠肺炎导致的医疗服务利用率下降。
与2020年第三季度相比，我们的医疗补助计划在2021年第三季度的医疗保证金增加了2300万美元。利润率的增长是由保费收入增加推动的，但被下文讨论的MCR增加部分抵消。与截至2020年9月30日的9个月相比，我们的医疗补助计划的医疗保证金在截至2021年9月30日的9个月中增加了2.6亿美元。这一增长是由与上文讨论的会员增长相关的保费收入和利润率增加推动的，但被下文讨论的MCR增加部分抵消。
2021年第三季度，医疗补助MCR从2020年第三季度的86.4%增加到89.6%，截至2021年9月30日的9个月，从截至2020年9月30日的9个月的86.3%增加到88.8%。这两个时期的增长主要是由COVID的净影响和业务组合的变化推动的。COVID的净影响增加了本年度的MCR，反映了与COVID相关的住院费用的增加、与COVID相关的使用量减少以及之前披露的几个州颁布的与COVID相关的风险走廊的影响。在前一年，COVID的净效应降低了MCR。
医疗保险
与2020年第三季度相比，2021年第三季度医疗保险保费收入增加了2.43亿美元，截至2021年9月30日的9个月比截至2020年9月30日的9个月增加了5.92亿美元。这一增长主要是由于麦哲伦完全护理收购的影响，包括更高的会员数量和更高的保费收入PMPM。
Molina Healthcare，Inc.2021年9月30日10-Q|30
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与2020年同期相比，2021年第三季度联邦医疗保险的医疗利润率增加了6000万美元，截至2021年9月30日的9个月减少了400万美元。利润率的同比变化是由保费收入的增加和MCR的变化推动的。
联邦医疗保险MCR从2020年第三季度的85.6%降至2021年第三季度的82.8%，主要是由于COVID的净影响，包括使用率削减和走廊相关调整。截至2021年9月30日的9个月，联邦医疗保险MCR增至86.8%，而截至2020年9月30日的9个月为82.4%，这主要是由于COVID的净影响，包括更高的直接COVID医疗成本，以及不能完全反映我们会员敏锐度的临时全行业风险得分挑战。与COVID相关的使用率削减推动了截至2020年9月30日的9个月的较低MCR。
市场
与2020年第三季度相比，2021年第三季度Marketplace保费收入增加了3.97亿美元，截至2021年9月30日的9个月比截至2020年9月30日的9个月增加了10.48亿美元。这一增长主要是由于会员人数增加，但部分被保费收入PMPM的下降所抵消。截至2021年9月30日，我们的Marketplace会员总数达到71.9万名，与2021年6月30日相比增加了8.1万名会员，大大超出了我们的预期。这一改善是几个因素的结果，包括强有力的产品设计和有竞争力的定价，比预期更好的自然流失率，以及延长的开放注册期。保费收入PMPM的减少主要是由于业务组合的变化，青铜金属层的成员增加。
与2020年第三季度相比，Marketplace医疗利润率在2021年第三季度减少了200万美元，这是由于MCR的增加，但部分被保费收入增加的影响所抵消。与截至2020年9月30日的9个月相比，Marketplace的医疗利润率在截至2021年9月30日的9个月中增加了5900万美元，这主要是由于会员和保费的增加，与2020年相比，MCR的增加基本上抵消了这一增长。
2021年第三季度，Marketplace MCR增至91.3%，而2020年第三季度为81.6%；截至2021年9月30日的9个月，市场MCR增至84.8%，而截至2020年9月30日的9个月，MCR为76.0%。这两个时期的增长主要是由于COVID的直接医疗成本上升，这是因为我们的许多市场地区持续存在COVID的使用压力，以及通过特殊注册期间注册的会员使用非COVID的情况。
其他
其他部分包括与长期服务相关的服务收入和成本，并支持我们目前在威斯康星州提供的咨询服务，还包括未分配给Medicaid、Medicare或Marketplace部分的某些公司金额。这些数额对我们截至2021年9月30日和2020年9月30日的第三季度和九个月的综合运营业绩并不重要。

流动性和财务状况
流动性
我们管理我们的现金、投资和资本结构，以满足我们业务的短期和长期义务，同时保持流动性和财务灵活性。我们预测、分析和监控我们的现金流，以便在我们的财务战略范围内进行审慎的投资管理和融资。
我们将流动性维持在两个层面：1)受监管的健康计划子公司；2)母公司。我们受监管的子公司从保费收入中产生大量现金流，保费收入通常在相关医疗服务支付前很短时间收到。保费收入是我们流动性的主要来源。因此，保费收入的任何下降，以及我们的盈利能力，都可能对我们的流动性产生负面影响。2021年上半年，我们没有遇到新冠肺炎疫情导致保费收入时间或水平出现明显延迟或变化的情况，但不能保证未来不会出现这样的延迟。见下文“流动性的未来来源和用途--未来用途--”中的进一步讨论。新冠肺炎大流行的潜在影响.”
我们受监管的健康计划子公司持有的大部分资产以现金、现金等价物和投资的形式存在。如果可用且在适用法规允许的情况下，超出我们受监管健康计划子公司资本需求的现金通常以股息的形式支付给我们的母公司，用于
Molina Healthcare，Inc.2021年9月30日表格10-Q|31
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一般公司用途。在截至2021年9月30日的第三季度和九个月，母公司分别从受监管的健康计划子公司获得1.27亿美元和3.46亿美元的股息和资本回报。关于红利的进一步讨论见下面的“未来资金来源和流动性的使用--未来资金来源”。
母公司还可以向受监管的健康计划子公司出资，以满足最低法定净值要求，包括为较新的健康计划提供资金。在截至2021年9月30日的第三季度和九个月内，母公司的出资额为2300万美元和1.1亿美元，分别转至受监管的健康计划子公司。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，母公司的现金、现金等价物和投资分别为7.03亿美元和6.44亿美元。截至2021年9月30日的增长主要是由于在截至2021年9月30日的9个月中，从受监管的健康计划子公司收到的股息，部分被向受监管的健康计划子公司和我们的股票回购计划贡献的资本所抵消。2021年第一季度，我们总共以1.22亿美元购买了约57.7万股，我们还支付了600万美元结算2020年12月底购买的股票。
投资
在考虑到来自经营活动的预期现金流后，我们通常会将超过预期短期债务的受监管子公司的现金投资于长期、投资级和可销售的债务证券，以提高我们的整体投资回报。这些投资是根据董事会批准的符合国家相关法律法规的投资政策进行的。
我们的投资政策旨在提供流动性、保护资本并最大化投资资产的总回报，所有这些都符合国家规定我们子公司可以投资的工具类型的要求。这些投资政策要求我们的投资最终到期日不超过10年，或者结构性证券的平均寿命不到10年。专业的投资组合经理在书面指导下运作，管理我们的投资和部分现金等价物。我们的投资组合经理必须事先获得我们的批准，才能出售亏损超过一定水平的投资。
我们认为，新冠肺炎大流行的风险，因为它们与我们的投资有关，是微乎其微的。我们投资组合的整体评级仍然强劲，评级为AA。我们的投资政策与国家指导方针相结合，在动荡的市场中将风险和风险敞口降至最低。此外，我们的投资组合经理帮助我们驾驭当前资本市场的波动。
我们的限制性投资主要投资于现金、现金等价物和美国国债；我们有能力持有此类限制性投资直到到期。我们所有不受限制的投资都被归类为流动资产。
现金流活动
我们的现金流摘要如下：
截至9月30日的9个月，
20212020变化
(单位：百万)
经营活动提供的净现金$1,522 $599 $923 
投资活动提供的净现金(用于)(1,106)98 (1,204)
融资活动提供的现金净额(用于)(204)61 (265)
现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物净增(减)
$212 $758 $(546)
经营活动
我们通常每月收到按人头支付的费用，提前支付医疗索赔；然而，政府付款人可能会调整他们的付款计划，对我们在任何给定时期的经营活动报告的现金流产生积极或消极的影响。例如，政府付款人可能会延迟支付我们的保费，或者他们可能会提前支付下个月的保费。
截至2021年9月30日的9个月，运营提供的净现金为15.22亿美元，而截至2020年9月30日的9个月为5.99亿美元。现金流增加9.23亿美元是由于业务增长以及政府应收账款和应付账款的时间差异的净影响。
Molina Healthcare，Inc.2021年9月30日表格10-Q|32
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投资活动
截至2021年9月30日的9个月，投资活动使用的净现金为11.06亿美元，而截至2020年9月30日的9个月，投资活动提供的现金净额为9800万美元，现金流减少了12.04亿美元。现金流的减少主要是由于在截至2021年9月30日的9个月中增加了投资购买。
融资活动
截至2021年9月30日的9个月，用于融资活动的现金净额为2.04亿美元，而截至2020年9月30日的9个月，融资活动提供的现金净额为6,100万美元，现金流减少2.65亿美元。在截至2021年9月30日的9个月中，融资现金流出包括1.28亿美元的普通股购买和5200万美元的普通股预扣，以偿还员工的纳税义务。此外，我们支付了2300万美元，以了结与我们于2020年完成的肯塔基州护照收购相关的或有对价债务，其中2000万美元已作为融资现金流出。在截至2020年9月30日的9个月中，融资现金流入包括在定期贷款安排下借入的3.8亿美元，以及与偿还定期贷款安排和发行优先票据有关的1.89亿美元净收益。这被与购买普通股相关的4.53亿美元融资现金流出、为偿还800万美元员工纳税义务而扣留的普通股以及4700万美元的其他融资流出所抵消。

财务状况
我们相信，我们的现金资源、信贷协议下的借款能力(在下文“未来来源和流动性的使用-未来来源”中进一步讨论)以及内部产生的资金将足以支持我们的运营、监管要求、债务偿还义务和至少未来12个月的资本支出。
在合并的基础上，截至2021年9月30日，我们的营运资本为33亿美元，而截至2020年12月31日，我们的营运资本为29亿美元。截至2021年9月30日，我们的现金和投资总额为74亿美元，而2020年12月31日为62亿美元。
监管资本和股息限制
我们的每一家受监管的全资子公司必须保持法律或法规规定的最低法定资本额。这些法律、法规和资本要求也限制了可能支付给我们作为唯一股东的股息和其他分配、贷款或垫款的时间、支付和金额。如果我们的子公司必须遵守这些规定，他们可能没有向我们转移资金的财务灵活性。根据目前的法规，截至2021年9月30日，这些子公司的最低资本和盈余要求估计约为19亿美元，而2020年12月31日的最低资本和盈余要求为15亿美元。截至两天，我们全资子公司的总资本和盈余都超过了这些最低资本要求。
根据适用的监管要求，截至2021年9月30日，我们的全资子公司在未经监管部门事先批准的情况下可能支付的股息总额约为1.82亿美元。子公司可以支付超过这一金额的股息，但必须经过监管部门的批准。
根据我们截至2021年9月30日的现金和投资余额，管理层认为我们受监管的全资子公司仍然资本充足，超过了监管机构的最低要求。我们有能力，并已承诺在必要时为我们的每个健康计划提供额外资本，以确保符合法定资本和盈余要求。
债务评级
我们的每一种高收益优先票据被标准普尔评为“BB-”级，被穆迪投资者服务公司评为“Ba3”级。我们的评级下调可能会对我们的借款能力产生不利影响，并增加我们的借款成本。
金融契约
信贷协议包含惯常的非金融和金融契约，包括净杠杆率和利息覆盖率。该等比率按信贷协议的条款计算。
此外，管理我们每一种未偿还高收益优先票据的契约包含交叉违约条款，当我们或我们的任何子公司违约时，如果债务超过适用契约中规定的金额，就会触发这些条款。截至2021年9月30日，我们遵守了信贷协议下的所有金融和非金融契约以及其他长期债务。
Molina Healthcare，Inc.2021年9月30日表格10-Q|33
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流动性的未来来源和用途
未来来源
我们受监管的子公司从保费收入中产生大量现金流，保费收入通常在相关医疗服务支付前很短时间收到。保费收入是我们流动性的主要来源。因此，保费收入的任何下降，以及我们的盈利能力，都可能对我们的流动性产生负面影响。
新冠肺炎大流行的潜在影响。不包括收购和我们从波多黎各撤出，自2020年3月31日我们第一次开始报告大流行的影响以来，我们已经增加了70多万名新的医疗补助成员。我们认为，会员人数增加的主要原因是暂停了对医疗补助资格的重新确定。我们预计，医疗补助登记将继续受益于PHE期限的延长，以及相关的会员资格重新确定的暂停，至少会持续到2022年1月中旬。
来自子公司的股息。在适用法规允许的情况下，超出我们受监管健康计划资本需求的现金通常以股息的形式支付给我们不受监管的母公司，用于一般公司用途。由于新冠肺炎大流行，州监管机构可能会限制我们受监管的医保子公司向母公司支付股息的能力，这将降低母公司的流动性。
信贷协议借款能力。截至2021年9月30日，根据我们的信贷协议的循环信贷安排，我们的可用借款能力为10亿美元。此外，信贷协议规定提供1500万美元的Swingline子贷款和1亿美元的信用证子贷款，以及可用于资助某些收购的增量定期贷款，最高可达5亿美元，外加不限数额的此类定期贷款，只要我们的综合净杠杆率不高于定义的最高比率。见合并财务报表附注8“债务”中的进一步讨论。
未来用途
普通股购买。2021年9月，我们的董事会批准购买总计5亿美元的我们的普通股。这一新计划立即取代了我们董事会之前在2020年9月批准的股票购买计划。这一新计划的资金将来自手头的现金，并将持续到2022年12月31日。任何回购的确切时间和金额由管理层根据市场状况和股价以及其他因素决定，并受适用法律下与数量、价格和时间相关的限制。截至2021年10月28日，根据该计划，在2022年12月31日之前，仍有5亿美元可用于购买我们的普通股。
收购。2021年10月25日，我们完成了对Affinity Health Plan，Inc.的收购，这是一家位于纽约的医疗补助医疗计划。这笔交易的净收购价约为3.8亿美元，扣除某些税收优惠和所需监管资本的分配，我们用手头的现金提供资金。
2021年10月7日，我们宣布达成一项最终协议，收购AgeWell New York的Medicaid Managed Long Term Care业务。截至2021年8月31日，AgeWell为大约13,000名管理的长期服务和支持会员提供服务，2020年全年保费收入约为7亿美元。这笔交易的收购价约为1.1亿美元，扣除某些税收优惠和所需监管资本的目标分配，我们打算用手头的现金为其提供资金。这笔交易还需要获得适用的联邦和州监管部门的批准，以及其他惯例成交条件的满足。我们目前预计这笔交易将在2022年第三季度完成。
2021年4月22日，我们宣布达成一项最终协议，收购信诺公司(Cigna Corporation)的德克萨斯医疗补助和医疗保险-医疗补助计划(“MMP”)合同，以及某些运营资产。截至2020年12月31日，信诺在伊达尔戈、塔兰特和东北服务区为德克萨斯州Abd计划(也称为“STAR+PLUS”)约48,000名会员提供服务，在伊达尔戈服务区为约2,000名MMP会员提供服务，2020年全年保费收入约为10亿美元。这笔交易的收购价约为6000万美元，我们打算用手头的现金为其提供资金。这笔交易取决于收到适用的联邦和州监管批准，以及是否满足其他惯例成交条件。我们目前预计这笔交易将在2022年1月完成。
新冠肺炎大流行的潜在影响那就是。正如上面在“趋势和不确定性”中所描述的，由于大流行，我们一直受到医疗补助风险走廊的影响。从2020年开始，到2021年9月30日，各州制定了临时风险走廊，以应对新冠肺炎导致的医疗服务需求减少，这导致我们的医疗边际降低。在某些情况下，这些风险走廊
Molina Healthcare，Inc.2021年9月30日10-Q|34
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追溯到2020年的较早时期，或者最早在2019年各州财政年度开始时。从2020年第二季度开始，我们已经确认了我们认为可能的追溯风险走廊，以及最终保费金额可以合理评估的风险走廊。在截至2021年9月30日的三个月和九个月里，我们分别确认了与此类风险走廊相关的约1700万美元和1.83亿美元，主要是在医疗补助部分。
某些国家可能会改变现有风险走廊的结构，在未来实施新的风险走廊，或者停止现有的风险走廊。由于这些不确定性，由于事实的变化或进一步的发展，最终结果可能与我们的估计大不相同，这可能会对我们的综合财务状况、经营结果或现金流产生不利影响。
监管资本要求和股息限制。我们有能力，并已承诺在必要时为我们的每个健康计划提供额外资本，以确保符合法定资本和盈余要求。

合同义务
截至2020年12月31日，我们在Form 10-K的2020年年度报告中披露了我们各种合同义务和承诺下的未来义务摘要。
在截至2021年9月30日的9个月中，我们在正常业务过程之外的合同义务和承诺没有重大变化。

关键会计估计
当我们编制合并财务报表时，我们使用可能影响报告金额和披露的估计和假设；实际结果可能与这些估计不同。我们的关键会计估计与以下方面有关：
•医疗索赔和应付福利。请参阅合并财务报表附注7，“医疗索赔和应付福利”，以获得介绍医疗索赔和应付福利变化组成部分的表格，以及有关用于确定我们在随附的合并财务报表中提出的所有时期的估计变化的因素的更多信息。除上述讨论外，在截至2021年9月30日的9个月内，我们在Form 10-K的2020年度报告中的“关键会计估计”中报告的披露没有发生重大变化。
•可能调整或限制收入或利润的合同条款。有关这一主题的讨论，包括在我们的合并财务报表中记录的金额，请参阅合并财务报表附注，附注2，“重要会计政策”。
•质量激励。在截至2021年9月30日的9个月中，我们在Form 10-K的2020年度报告中的“关键会计估计”中报告的披露没有发生重大变化。
•企业合并、商誉和无形资产净额。2021年第一季度，我们重新调整了可报告的运营部门，以反映我们内部运营和报告结构的最新变化，该结构现在由政府计划组织。修订后的报告结构反映了我们的首席执行官(我们的首席运营决策者)用来评估业绩和分配资源的报告和审查过程，并与我们目前管理业务和看待我们服务的市场的方式一致。这些可报告的细分市场包括：1)联邦医疗补助；2)联邦医疗保险；3)市场；以及4)其他。这些可报告的经营部门现在也构成了我们在商誉减值年度评估中的报告单位。有关详细信息，请参阅综合财务报表附注10，“分部”，以按可报告分部介绍商誉和无形资产净额，以及我们2020年年度报告中的“关键会计估计”。

Molina Healthcare，Inc.2021年9月30日10-Q|35
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关于市场风险的定量和定性披露
我们的盈利和财务状况面临与利率变化相关的金融市场风险，以及由此对投资收入和利息支出的影响。
我们几乎所有的投资和限制性投资都受到利率风险的影响，如果市场利率上升，这些投资的价值就会缩水。假设2021年9月30日市场利率立即上调1%，我们固定收益投资的公允价值将减少约6700万美元。随着时间的推移，利率的下降将减少我们的投资收入。
有关公允价值计量和我们的投资组合的更多信息，请参阅合并财务报表附注、附注5“公允价值计量”和附注6“投资”。
信贷协议项下的借款根据我们的选择，以基准利率或其他定义利率为基础计息，在每种情况下，再加上适用的保证金。有关详细信息，请参阅合并财务报表附注，附注8，“债务”。

控制和程序
信息披露控制和程序的评估。在我们首席执行官和首席财务官的参与下，我们的管理层根据截至本报告所述期间结束时的评估得出结论，公司的“披露控制和程序”(根据证券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条的定义)有效地确保我们根据证券交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告。
财务报告内部控制的变化。在截至2021年9月30日的9个月内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或者很可能会对其产生重大影响。

法律程序
有关法律诉讼的信息，请参阅合并财务报表附注11，“承付款和或有事项”。

危险因素
某些风险可能会对我们的业务、财务状况、现金流、经营结果或股票价格产生实质性的不利影响，在对我们的证券做出投资决定之前，您应该仔细考虑这些风险。除了本报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑我们2020年度报告Form 10-K中“风险因素”一栏中讨论的风险因素。我们2020年度报告Form 10-K中描述的风险因素并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况、现金流、经营结果或股票价格产生重大不利影响。

Molina Healthcare，Inc.2021年9月30日表格10-Q|36
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未登记的股权证券销售和收益的使用
发行人购买股权证券
我们或代表我们在2021年第三季度购买的普通股，包括我们为履行员工所得税义务而扣留的股票，如下所述：
总人数
的股份
已购买(1)
每股平均收购价中国股票总数为股
作为以下项目的一部分购买
公开发表评论
已宣布的日期：
计划或
节目
美元近似值
根据计划或计划可能尚未购买的股份(2)
7月1日-7月31日2,000 $256.05 — $219,000,000 
8月1日-8月31日— $— — $219,000,000 
9月1日-9月30日— $— — $500,000,000 
总计2,000 $256.05 — 
_______________________
(1)在2021年第三季度，我们扣留了大约2000股普通股，以偿还员工所得税义务，以释放根据Molina Healthcare，Inc.2019年股权激励计划授予的奖励。
(2)有关我们股票回购计划的更多信息，请参阅附注9，“股东权益”。
Molina Healthcare，Inc.2021年9月30日表格10-Q|37
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展品索引 
展品编号：标题提交文件的方法
10.1
由Molina Healthcare，Inc.和Joseph M.Zubretsky签署并于2021年9月8日生效的修订和重新签署的雇佣协议。
作为附件10.1提交给注册人2021年9月9日提交的8-K表格。
31.1
第302条行政总裁的证明书
谨此提交。
31.2
第302条首席财务官的证明
谨此提交。
32.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350条对首席执行官的认证。
谨此提交。
32.2
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的认证。
谨此提交。
101.INS：内联XBRL分类实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。谨此提交。
101.SCH：内联XBRL分类扩展架构文档。谨此提交。
101.CAL：内联XBRL分类扩展计算链接库文档。谨此提交。
101.DEF：内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。谨此提交。
101.LAB：内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。谨此提交。
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档谨此提交。
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL并嵌入在附件101中)谨此提交。

Molina Healthcare，Inc.2021年9月30日10-Q|38
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签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
Molina Healthcare，Inc.
(注册人)
日期：2021年10月28日/s/约瑟夫·M·祖布雷茨基(Joseph M.Zubretsky)
约瑟夫·M·祖布列茨基
首席执行官
(首席行政主任)
日期：2021年10月28日/s/Mark L.Keim
马克·L·凯姆
首席财务官兼财务主管
(首席财务官)
Molina Healthcare，Inc.2021年9月30日10-Q|39