前瞻性陈述

这些补充信息包含符合联邦证券法的前瞻性陈述。您可以通过我们使用的“假设”、“相信”、“估计”、“预期”、“指导”、“打算”、“计划”、“项目”以及与历史事件无关的类似表达来识别这些陈述。您在解读和依赖前瞻性陈述时应谨慎行事，因为它们涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，在某些情况下，这些风险、不确定性和其他因素是我们无法控制的，可能会对实际结果、业绩或成就产生重大影响。这些因素包括但不限于，冠状病毒2019年(新冠肺炎)全球大流行对美国、地区和全球经济以及我们的租户的财务状况和经营结果的负面影响，以优惠条件签订新租约或续签租约的能力，对租户财务状况的依赖，写字楼房地产行业的趋势(包括远程办公、灵活的工作时间、开放式工作场所和电话会议)、房地产开发、收购和处置活动的不确定性、有效整合收购的能力、融资的成本和可用性、能力这些风险和不确定性包括：国内和国际经济和市场状况、收购、处置和可能的减值费用对我们经营结果的影响、监管变化(包括税收法律和法规的变化)以及其他风险和不确定性，这些风险和不确定性在我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件中经常详细描述。我们不承担因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陈述的责任。

目录

页面

公司简介

4

研究报道

5

精选财务信息

导向

6

财务亮点

7

合并资产负债表

8

合并损益表

9

选择损益表数据

10

运营资金(“FFO”)

11

可供分配的资金(“FAD”)

12

房地产未计利息、税项、折旧及摊销之利润(“EBITDARE”)

13

净营业收入(“NOI”)

14 - 16

同一商店结果

17 - 20

合并合资企业和基金

21 - 26

未合并的合资企业

27 - 32

资本结构

33

债务分析

34

债务到期日

35

选定的属性数据

投资组合摘要

36

同一家商店的租赁占有率

37 - 38

顶级租户和行业多元化

39

租赁活动

40 - 41

租约期满

42 - 44

收付实现制资本支出

45 - 46

定义

47 - 48

公司简介

派拉蒙集团公司(“派拉蒙”或“公司”)是一家完全集成的房地产投资信托公司，拥有、经营、管理、收购和再开发位于纽约和旧金山精选中央商务区子市场的高质量A级写字楼物业。派拉蒙专注于通过利用其资产的抢手位置和成熟的物业管理能力来吸引和留住高质量的租户，从而最大化其投资组合的价值。

阿尔伯特·贝勒

董事长、首席执行官兼总裁

威尔伯·帕斯

首席运营官、首席财务官兼财务主管

彼得·布林德利

执行副总裁，房地产主管

大卫·佐贝尔

执行副总裁、收购主管

盖奇·约翰逊

高级副总裁、总法律顾问兼秘书

埃尔梅琳达·伯贝里

高级副总裁兼首席会计官

阿尔伯特·贝勒

董事、董事会主席

托马斯·阿姆布鲁斯特

导演

马丁·巴斯曼

导演

科林·戴尔(Colin Dyer)

导演

卡琳·克莱恩(Karin Klein)

导演

彼得·林曼

审计委员会主任、主席

凯瑟琳娜·奥托-伯恩斯坦

导演

马克·帕特森

董事、首席独立董事、提名和公司治理委员会主席

格雷格·赖特

薪酬委员会主任、主席

公司总部

投资者关系

证券交易所上市

商品代号

百老汇1633号，套房1801

邮箱：ir@pgre.com

纽约证券交易所

PGRE

纽约州纽约市，邮编：10019

(212) 492-2298

(212) 237-3100

研究报道⁽¹⁾

詹姆斯·费尔德曼

托马斯·凯瑟伍德

德里克·约翰斯顿

美银美林

BTIG

德意志银行

(646) 855-5808

(212) 738-6140

(904) 520-4973

邮箱：James.Feldman@baml.com

邮箱：tcatherwood@btig.com

邮箱：derek.johnston@db.com

史蒂夫·萨克瓦

丹尼尔·伊斯梅尔

Haendel St.Just e

Evercore ISI

绿街顾问(Green Street Advisors)

瑞穗证券美国公司(Mizuho Securities USA Inc.)

(212) 446-9462

(949) 640-8780

(212) 205-7860

邮箱：steve.sakwa@evercoreisi.com

邮箱：dismail@greenst.com

邮箱：haendel.st.jue@mizuhogroup.com

罗纳德·卡姆登

布莱恩·海克

安德鲁·罗西瓦奇

摩根士丹利

富国银行(Wells Fargo)

沃尔夫研究

(212) 296-8319

(443) 263-6529

(646) 582-9250

邮箱：ronald.kamdem@mganstanley.com

邮箱：blaine.hek@well sfargo.com

邮箱：arosivach@wolferesearch.com

⁽¹⁾

除独立研究公司Green Street Advisors外，以上列出的股票分析师均为根据First Call Corporation的资料，已发表有关本公司的研究资料并被列为涵盖本公司的分析师。请注意，该等分析师对本公司业绩所作的任何意见、估计或预测，并不代表本公司或其管理层的意见、估计或预测。通过以上引用，本公司并不暗示其认可或赞同任何该等分析师提出的任何信息、结论或建议。

制导

2021年全年

(稀释后每股金额)

低

高

可归因于普通股股东的估计净亏损

$

(0.08

)

$

(0.06

)

我们在房地产折旧和摊销中的份额

0.98

0.98

估计核心FFO⁽¹⁾⁽²⁾

$

0.90

$

0.92

运营假设：

租赁活动(平方英尺)

925,000

1,025,000

PGRE在同一商店租赁的份额百分比⁽²⁾在年底

90.0

%

90.6

%

提高PGRE在同一门店现金噪声中的份额⁽²⁾

1.0

%

2.0

%

PGRE在同一门店噪声中的份额下降⁽²⁾

(9.5

%)

(8.5

%)

财务假设(每股)：

估计净亏损

$

(20,000

)

$

(14,000

)

折旧及摊销

236,000

236,000

一般和行政费用

58,500

57,500

利息和债务支出，包括递延融资成本的摊销

131,500

130,500

扣除所得税后的手续费收入

(26,000

)

(27,000

)

NOI⁽²⁾

380,000

383,000

直线租金调整和高于和低于市场的租赁收入，净额

(8,000

)

(9,000

)

现金噪音⁽²⁾

$

372,000

$

374,000

⁽¹⁾

我们正在提高2021年全年的估计核心FFO指引，根据美国公认的会计原则(“GAAP”)，这一指引与普通股股东应占每股摊薄后的估计净亏损进行了上述调整。普通股股东每股摊薄后应占净亏损的估计不是一个预测，只是为了满足美国证券交易委员会(SEC)的披露要求。除了如上所述，这些估计反映了管理层对当前和未来市场状况的看法，包括关于租金、入住率和我们2021年10月27日发布的收益新闻稿中提到的事件的收益影响的假设，以及我们计划于2021年10月28日举行的电话会议中提到的其他事件的收益影响。这些估计不包括未来可能的房地产收购或处置、资本市场活动或房地产基金投资的已实现和未实现损益对经营业绩的影响。上述估计可能会因几个因素而出现波动，包括新冠肺炎全球大流行的负面影响、直线租金调整以及高于和低于市价租赁的摊销。不能保证我们的实际结果不会与上述估计有实质性差异。

⁽²⁾

我们对这一措施的定义见第47页。

财务亮点

截至三个月

截至9个月

选定的财务数据

2021年9月30日

2020年9月30日

2021年6月30日

2021年9月30日

2020年9月30日

普通股股东的净(亏损)收入：

持续运营

$

(2,055

)

$

(8,921

)

$

(15,943

)

$

(21,576

)

$

(15,187

)

停产经营

-

1,963

-

-

5,307

普通股股东应占净亏损

$

(2,055

)

$

(6,958

)

$

(15,943

)

$

(21,576

)

$

(9,880

)

每股净(亏损)收益-基本和稀释后收益：

来自持续运营的每股收益

$

(0.01

)

$

(0.04

)

$

(0.07

)

$

(0.10

)

$

(0.07

)

每股来自非持续经营的收益

-

0.01

-

-

0.03

每股净亏损-基本和摊薄

$

(0.01

)

$

(0.03

)

$

(0.07

)

$

(0.10

)

$

(0.04

)

可归因于普通股股东的核心FFO ⁽¹⁾

$

50,069

$

49,560

$

47,608

$

148,249

$

161,187

每股-稀释后

$

0.23

$

0.22

$

0.22

$

0.68

$

0.72

PGRE在现金噪声中的份额⁽¹⁾

$

95,530

$

92,160

$

93,856

$

278,829

$

279,905

PGRE在NOI中的份额⁽¹⁾

$

95,257

$

94,621

$

96,441

$

287,262

$

304,001

同一家门店现金噪音⁽¹⁾

%变化

同一家商店的噪音⁽¹⁾

%变化

截至2021年9月30日的三个月与2020年9月30日

6.0

%

截至2021年9月30日的三个月与2020年9月30日

(9.8

%)

截至2021年9月30日的9个月与2020年9月30日

2.1

%

截至2021年9月30日的9个月与2020年9月30日

(9.4

%)

自.起

2021年9月30日

2021年6月30日

2021年3月31日

2020年12月31日

2020年9月30日

租赁百分比⁽¹⁾

90.3

%

88.0

%

88.6

%

95.2

%

95.5

%

同一家商店租赁%⁽¹⁾

%变化

同一家商店租赁%⁽¹⁾

%变化

2021年9月30日与2021年6月30日

2.3

%

2021年9月30日与2020年9月30日

(5.3

%)

2021年9月30日与2020年12月31日

(4.9

%)

截至三个月

股价：

2021年9月30日

2021年6月30日

2021年3月31日

2020年12月31日

2020年9月30日

高

$

10.32

$

11.65

$

10.56

$

10.36

$

7.99

低

$

8.35

$

9.86

$

8.51

$

5.54

$

6.69

结账(期末)

$

8.99

$

10.07

$

10.13

$

9.04

$

7.08

每股普通股股息

$

0.07

$

0.07

$

0.07

$

0.07

$

0.10

普通股年化股息

$

0.28

$

0.28

$

0.28

$

0.28

$

0.40

股息率(收盘价)

3.1

%

2.8

%

2.8

%

3.1

%

5.6

%

⁽¹⁾

我们对这一措施的定义见第47页。

综合资产负债表

2021年9月30日

2020年12月31日

资产：

房地产，按成本价计算：

土地

$

1,966,237

$

1,966,237

建筑物及改善工程

6,031,662

5,997,078

7,997,899

7,963,315

累计折旧和摊销

(1,069,433

)

(966,697

)

房地产，净值

6,928,466

6,996,618

现金和现金等价物

494,569

434,530

受限现金

27,977

30,794

对未合并的合资企业的投资

405,391

412,724

投资于未合并的房地产基金

12,225

12,917

应收账款和其他应收款

11,385

17,502

递延应收租金

338,165

330,239

递延费用，净额

115,658

116,278

无形资产，净额

127,529

153,519

其他资产

84,220

48,976

总资产

$

8,545,585

$

8,554,097

负债：

应付票据和抵押贷款净额

$

3,834,445

$

3,800,739

循环信贷安排

-

-

应付账款和应计费用

117,758

101,901

应付股息和分派

16,897

16,796

无形负债，净额

47,855

55,996

其他负债

65,413

62,931

总负债

4,082,368

4,038,363

股本：

派拉蒙集团股份有限公司股权

3,588,681

3,653,177

以下项目中的非控股权益：

合并后的合资企业

435,142

437,161

房地产综合基金

82,209

79,017

运营伙伴关系

357,185

346,379

总股本

4,463,217

4,515,734

负债和权益总额

$

8,545,585

$

8,554,097

合并损益表

截至三个月

截至9个月

2021年9月30日

2020年9月30日

2021年6月30日

2021年9月30日

2020年9月30日

收入：

租金收入⁽¹⁾

$

170,851

$

165,420

$

174,628

$

518,625

$

504,834

手续费及其他收入⁽¹⁾

8,280

11,355

7,641

23,941

27,045

总收入

179,131

176,775

182,269

542,566

531,879

费用：

运营中

67,131

67,865

64,072

197,821

199,192

折旧及摊销

57,522

58,889

59,925

175,752

176,032

一般事务和行政事务

13,257

16,805

18,418

46,039

46,955

交易相关成本

87

81

135

503

542

总费用

137,997

143,640

142,550

420,115

422,721

其他收入(费用)：

未合并的合资企业的收入(亏损)

223

(4,268

)

(15,717

)

(20,810

)

(14,444

)

未合并房地产基金的收益(亏损)

276

(56

)

148

604

85

利息和其他收入，净额⁽¹⁾

138

1,104

1,070

2,510

2,360

利息和债务费用⁽¹⁾

(36,266

)

(35,792

)

(34,914

)

(105,919

)

(108,420

)

所得税前持续经营所得(亏损)

5,505

(5,877

)

(9,694

)

(1,164

)

(11,261

)

所得税费用

(873

)

(393

)

(434

)

(2,448

)

(1,135

)

持续经营收益(亏损)，净额

4,632

(6,270

)

(10,128

)

(3,612

)

(12,396

)

非持续经营收入，净额

-

2,147

-

-

5,815

净收益(亏损)

4,632

(4,123

)

(10,128

)

(3,612

)

(6,581

)

减去可归因于以下项目的非控股权益的净(收益)亏损：

合并后的合资企业

(3,768

)

(3,566

)

(7,428

)

(16,924

)

(5,485

)

房地产综合基金

(3,123

)

79

29

(3,179

)

1,291

运营伙伴关系

204

652

1,584

2,139

895

普通股股东应占净亏损

$

(2,055

)

$

(6,958

)

$

(15,943

)

$

(21,576

)

$

(9,880

)

稀释后每股净(亏损)收益：

持续运营亏损，净额

$

(0.01

)

$

(0.04

)

$

(0.07

)

$

(0.10

)

$

(0.07

)

非持续经营收入，净额

-

0.01

-

-

0.03

稀释后每股净亏损

$

(0.01

)

$

(0.03

)

$

(0.07

)

$

(0.10

)

$

(0.04

)

⁽¹⁾

详情见第10页。

选择损益表数据

截至三个月

截至9个月

租金收入：

2021年9月30日

2020年9月30日

2021年6月30日

2021年9月30日

2020年9月30日

物业租赁

$

159,624

$

146,721

$

157,043

$

469,593

$

439,281

租户报销

12,212

12,222

9,415

33,696

36,370

直线式租金调整

(1,707

)

4,567

2,350

7,925

24,495

市价以上和市价以下租赁摊销净额

722

1,910

758

2,335

4,688

租赁终止收入

-

-

5,062

5,076

-

租金总收入

$

170,851

$

165,420

$

174,628

$

518,625

$

504,834

截至三个月

截至9个月

费用和其他收入：

2021年9月30日

2020年9月30日

2021年6月30日

2021年9月30日

2020年9月30日

资产管理

$

3,280

$

3,636

$

3,409

$

10,175

$

10,728

物业管理

2,176

2,270

2,085

6,457

6,959

收购、处置、租赁及其他

1,105

3,247

707

2,800

4,005

总手续费收入

6,561

9,153

6,201

19,432

21,692

其他(主要是停车收入和租户要求的服务，

包括加班供暖和制冷)

1,719

2,202

1,440

4,509

5,353

总费用和其他收入

$

8,280

$

11,355

$

7,641

$

23,941

$

27,045

截至三个月

截至9个月

利息和其他收入，净额：

2021年9月30日

2020年9月30日

2021年6月30日

2021年9月30日

2020年9月30日

利息收入，净额

$

221

$

364

$

397

$

1,008

$

1,780

递延薪酬计划资产按市值计价(抵销

(减少)计划负债按市值计价增加，

包括在“一般和行政”费用中)

(83

)

740

673

1,502

580

利息和其他收入合计(净额)

$

138

$

1,104

$

1,070

$

2,510

$

2,360

截至三个月

截至9个月

利息和债务费用：

2021年9月30日

2020年9月30日

2021年6月30日

2021年9月30日

2020年9月30日

利息支出

$

33,600

$

33,472

$

32,593

$

98,613

$

101,463

递延融资成本摊销

2,666

⁽¹⁾

2,320

2,321

7,306

⁽¹⁾

6,957

利息和债务费用合计

$

36,266

$

35,792

$

34,914

$

105,919

$

108,420

⁽¹⁾

包括与2021年7月美洲大道1301美元再融资860,000美元相关的递延融资成本的非现金冲销费用761美元。

FFO

截至三个月

截至9个月

2021年9月30日

2020年9月30日

2021年6月30日

2021年9月30日

2020年9月30日

净收益(亏损)与FFO和核心FFO的对账：

净收益(亏损)

$

4,632

$

(4,123

)

$

(10,128

)

$

(3,612

)

$

(6,581

)

房地产折旧和摊销(包括我们的份额

未合并的合资企业)

67,717

71,131

70,264

207,122

212,617

与停产业务相关的调整

-

-

-

-

690

FFO⁽¹⁾

72,349

67,008

60,136

203,510

206,726

可归因于以下非控股权益的FFO减少：

合并后的合资企业

(13,895

)

(12,695

)

(18,453

)

(47,422

)

(30,375

)

房地产综合基金

(3,127

)

79

29

(3,183

)

1,291

派拉蒙集团运营伙伴的FFO

55,327

54,392

41,712

152,905

177,642

可归因于非控股权益的FFO减少

运营伙伴关系

(5,009

)

(4,659

)

(3,769

)

(13,770

)

(15,660

)

可归因于普通股股东的FFO ⁽¹⁾

$

50,318

$

49,733

$

37,943

$

139,135

$

161,982

每股稀释后股份

$

0.23

$

0.22

$

0.17

$

0.64

$

0.72

FFO

$

72,349

$

67,008

$

60,136

$

203,510

$

206,726

非核心项目：

年收益中权益的调整(分配自)

对未合并的合资企业的贡献

(938

)

(498

)

10,492

8,977

(1,806

)

合并房地产基金在税后净收益中的份额

关于住宅共管公寓单位的销售(斯图亚特里一号)

(3,267

)

-

-

(3,267

)

-

递延融资成本的非现金核销

761

-

-

761

-

其他，净额

53

308

133

432

935

核心FFO⁽¹⁾

68,958

66,818

70,761

210,413

205,855

可归因于以下非控股权益的核心FFO减少：

合并后的合资企业

(13,895

)

(12,695

)

(18,453

)

(47,422

)

(30,375

)

房地产综合基金

(9

)

79

29

(65

)

1,291

派拉蒙集团运营合作伙伴的核心FFO

55,054

54,202

52,337

162,926

176,771

可归因于非控股权益的核心FFO减少

运营伙伴关系

(4,985

)

(4,642

)

(4,729

)

(14,677

)

(15,584

)

可归因于普通股股东的核心FFO⁽¹⁾

$

50,069

$

49,560

$

47,608

$

148,249

$

161,187

每股稀释后股份

$

0.23

$

0.22

$

0.22

$

0.68

$

0.72

已发行加权平均股票对账：

加权平均流通股

218,706,356

221,461,146

218,696,284

218,689,696

223,593,376

稀释证券的影响

44,880

6,025

51,117

41,461

14,740

稀释后每股FFO和核心FFO的分母

218,751,236

221,467,171

218,747,401

218,731,157

223,608,116

⁽¹⁾

我们对这一措施的定义见第47页。

时尚

截至三个月

截至9个月

2021年9月30日

2020年9月30日

2021年6月30日

2021年9月30日

2020年9月30日

核心FFO与FAD的对账：

核心FFO

$

68,958

$

66,818

$

70,761

$

210,413

$

205,855

添加(减去)调整以达到FAD：

直线租金调整(包括我们的份额