APAM-20210930
0001517302--12-312021Q3错误00015173022021-01-012021-09-30Iso4217：美元Xbrli：共享0001517302美国-GAAP：公共类别成员2021-09-300001517302US-GAAP：CommonClassBMember2021-09-300001517302US-GAAP：CommonClassCMember2021-09-30Xbrli：共享0001517302美国-GAAP：公共类别成员2021-10-220001517302US-GAAP：CommonClassBMember2021-10-220001517302US-GAAP：CommonClassCMember2021-10-22Iso4217：美元0001517302US-GAAP：合并实体排除VieMember2021-09-300001517302US-GAAP：合并实体排除VieMember2020-12-3100015173022021-09-3000015173022020-12-310001517302Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2021-09-300001517302Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-12-310001517302美国-GAAP：公共类别成员2020-12-310001517302US-GAAP：CommonClassBMember2020-12-310001517302US-GAAP：CommonClassCMember2020-12-310001517302US-GAAP：资产管理1成员2021-07-012021-09-300001517302US-GAAP：资产管理1成员2020-07-012020-09-300001517302US-GAAP：资产管理1成员2021-01-012021-09-300001517302US-GAAP：资产管理1成员2020-01-012020-09-300001517302美国-GAAP：InvestmentPerformanceMember2021-07-012021-09-300001517302美国-GAAP：InvestmentPerformanceMember2020-07-012020-09-300001517302美国-GAAP：InvestmentPerformanceMember2021-01-012021-09-300001517302美国-GAAP：InvestmentPerformanceMember2020-01-012020-09-3000015173022021-07-012021-09-3000015173022020-07-012020-09-3000015173022020-01-012020-09-300001517302Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2021-07-012021-09-300001517302Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-07-012020-09-300001517302Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2021-01-012021-09-300001517302Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-01-012020-09-300001517302US-GAAP：合并实体排除VieMember2021-07-012021-09-300001517302US-GAAP：合并实体排除VieMember2020-07-012020-09-300001517302US-GAAP：合并实体排除VieMember2021-01-012021-09-300001517302US-GAAP：合并实体排除VieMember2020-01-012020-09-300001517302APAM：ArtisanPartnersHoldingsLPMember2021-07-012021-09-300001517302APAM：ArtisanPartnersHoldingsLPMember2020-07-012020-09-300001517302APAM：ArtisanPartnersHoldingsLPMember2021-01-012021-09-300001517302APAM：ArtisanPartnersHoldingsLPMember2020-01-012020-09-300001517302APAM：ConsolidatedInvestmentProductsMember2021-07-012021-09-300001517302APAM：ConsolidatedInvestmentProductsMember2020-07-012020-09-300001517302APAM：ConsolidatedInvestmentProductsMember2021-01-012021-09-300001517302APAM：ConsolidatedInvestmentProductsMember2020-01-012020-09-300001517302美国-GAAP：CommonStockMember美国-GAAP：公共类别成员2021-06-300001517302美国-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2021-06-300001517302美国-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassCMember2021-06-300001517302US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-06-300001517302美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-06-300001517302Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-06-300001517302美国-公认会计准则：非控制性利益成员2021-06-3000015173022021-06-300001517302美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-07-012021-09-300001517302美国-公认会计准则：非控制性利益成员2021-07-012021-09-300001517302Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-07-012021-09-300001517302US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-07-012021-09-300001517302美国-GAAP：CommonStockMember美国-GAAP：公共类别成员2021-07-012021-09-300001517302美国-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2021-07-012021-09-300001517302美国-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassCMember2021-07-012021-09-300001517302美国-GAAP：CommonStockMember美国-GAAP：公共类别成员2021-09-300001517302美国-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2021-09-300001517302美国-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassCMember2021-09-300001517302US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-09-300001517302美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-09-300001517302Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-09-300001517302美国-公认会计准则：非控制性利益成员2021-09-300001517302美国-GAAP：CommonStockMember美国-GAAP：公共类别成员2020-06-300001517302美国-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2020-06-300001517302美国-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassCMember2020-06-300001517302US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001517302美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-06-300001517302Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300001517302美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-06-3000015173022020-06-300001517302美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-07-012020-09-300001517302美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-07-012020-09-300001517302Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300001517302US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300001517302美国-GAAP：CommonStockMember美国-GAAP：公共类别成员2020-07-012020-09-300001517302美国-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2020-07-012020-09-300001517302美国-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassCMember2020-07-012020-09-300001517302美国-GAAP：CommonStockMember美国-GAAP：公共类别成员2020-09-300001517302美国-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2020-09-300001517302美国-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassCMember2020-09-300001517302US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300001517302美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-09-300001517302Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300001517302美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-09-3000015173022020-09-300001517302美国-GAAP：CommonStockMember美国-GAAP：公共类别成员2020-12-310001517302美国-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2020-12-310001517302美国-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassCMember2020-12-310001517302US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001517302美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310001517302Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001517302美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-12-310001517302美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-09-300001517302美国-公认会计准则：非控制性利益成员2021-01-012021-09-300001517302Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-09-300001517302US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-09-300001517302美国-GAAP：CommonStockMember美国-GAAP：公共类别成员2021-01-012021-09-300001517302美国-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2021-01-012021-09-300001517302美国-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassCMember2021-01-012021-09-300001517302美国-GAAP：CommonStockMember美国-GAAP：公共类别成员2019-12-310001517302美国-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2019-12-310001517302美国-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassCMember2019-12-310001517302US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001517302美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310001517302Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001517302美国-公认会计准则：非控制性利益成员2019-12-3100015173022019-12-310001517302美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-09-300001517302美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-01-012020-09-300001517302Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-09-300001517302US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-09-300001517302美国-GAAP：CommonStockMember美国-GAAP：公共类别成员2020-01-012020-09-300001517302美国-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2020-01-012020-09-300001517302美国-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassCMember2020-01-012020-09-300001517302Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2021-01-012021-09-300001517302Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-01-012020-09-300001517302US-GAAP：合并实体排除VieMember2020-09-300001517302Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-09-30Xbrli：纯0001517302APAM：ArtisanPartnersHoldingsLPMember2021-09-300001517302APAM：ArtisanPartnersLimitedPartnership Member2021-09-30APAM：Number of fProducts0001517302APAM：ArtisanGlobalFundsMember2021-09-300001517302APAM：ArtisanPrivateFundsMember2021-09-300001517302APAM：LongTermCashAwardsMember2021-09-300001517302美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-09-300001517302Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-09-300001517302美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-09-300001517302美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2021-09-300001517302美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-09-300001517302美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001517302Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001517302美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001517302美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-12-310001517302美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001517302美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-09-300001517302美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-12-310001517302美国-GAAP：老年人注意事项成员APAM：SeriesCSeniorNotesMember2020-12-310001517302美国-GAAP：老年人注意事项成员APAM：SeriesCSeniorNotesMember2021-09-300001517302APAM：SeriesDSeniorNotesMember美国-GAAP：老年人注意事项成员2020-12-310001517302APAM：SeriesDSeniorNotesMember美国-GAAP：老年人注意事项成员2021-09-300001517302美国-GAAP：老年人注意事项成员APAM：SeriesESeniorNotesMember2021-09-300001517302美国-GAAP：老年人注意事项成员APAM：SeriesESeniorNotesMember2020-12-310001517302US-GAAP：公允价值输入级别2成员2021-09-300001517302Us-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMember2021-01-010001517302Us-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMember2021-09-300001517302美国-GAAP：MoneyMarketFundsMemberUs-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-09-300001517302美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：MoneyMarketFundsMemberUs-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-09-300001517302美国-GAAP：MoneyMarketFundsMemberUs-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2021-09-300001517302美国-GAAP：MoneyMarketFundsMemberUs-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-09-300001517302Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美国-GAAP：股权证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-09-300001517302美国-GAAP：公允价值输入级别1成员Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美国-GAAP：股权证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-09-300001517302Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美国-GAAP：股权证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2021-09-300001517302Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：股权证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-09-300001517302Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美国-GAAP：债务证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-09-300001517302美国-GAAP：公允价值输入级别1成员Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美国-GAAP：债务证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-09-300001517302Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美国-GAAP：债务证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2021-09-300001517302Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：债务证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-09-300001517302美国-GAAP：衍生成员Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-09-300001517302美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：衍生成员Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-09-300001517302美国-GAAP：衍生成员Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2021-09-300001517302美国-GAAP：衍生成员Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-09-300001517302美国-GAAP：MoneyMarketFundsMemberUs-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001517302美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：MoneyMarketFundsMemberUs-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001517302美国-GAAP：MoneyMarketFundsMemberUs-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-12-310001517302美国-GAAP：MoneyMarketFundsMemberUs-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001517302Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美国-GAAP：股权证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001517302美国-GAAP：公允价值输入级别1成员Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美国-GAAP：股权证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001517302Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美国-GAAP：股权证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-12-310001517302Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：股权证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001517302Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美国-GAAP：债务证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001517302美国-GAAP：公允价值输入级别1成员Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美国-GAAP：债务证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001517302Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美国-GAAP：债务证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-12-310001517302Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：债务证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001517302美国-GAAP：衍生成员Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001517302美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：衍生成员Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001517302美国-GAAP：衍生成员Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-12-310001517302美国-GAAP：衍生成员Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001517302APAM：LimitedPartnership UnitsMember2020-12-310001517302US-GAAP：CapitalUnitsMember2020-12-310001517302APAM：ArtisanPartnersHoldingsLPMemberUS-GAAP：CapitalUnitsMember2020-12-310001517302APAM：FollowOnOfferingMember美国-GAAP：公共类别成员2021-01-012021-09-300001517302APAM：FollowOnOfferingMemberAPAM：LimitedPartnership UnitsMember2021-01-012021-09-300001517302美国-GAAP：公共类别成员2021-01-012021-09-300001517302APAM：LimitedPartnership UnitsMember2021-01-012021-09-300001517302US-GAAP：CapitalUnitsMember2021-01-012021-09-300001517302美国-公认会计准则：受限的股票成员美国-GAAP：公共类别成员2021-01-012021-09-300001517302美国-公认会计准则：受限的股票成员APAM：LimitedPartnership UnitsMember2021-01-012021-09-300001517302美国-公认会计准则：受限的股票成员US-GAAP：CapitalUnitsMember2021-01-012021-09-300001517302美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember美国-GAAP：公共类别成员2021-01-012021-09-300001517302美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMemberAPAM：LimitedPartnership UnitsMember2021-01-012021-09-300001517302美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-01-012021-09-300001517302美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMemberUS-GAAP：CapitalUnitsMember2021-01-012021-09-300001517302US-GAAP：CapitalUnitsMember2021-01-012021-09-300001517302APAM：LimitedPartnership UnitsMember2021-09-300001517302US-GAAP：CapitalUnitsMember2021-09-300001517302APAM：ArtisanPartnersHoldingsLPMemberUS-GAAP：CapitalUnitsMember2021-09-300001517302美国-公认会计准则：非控制性利益成员APAM：DeferredTaxAssetsMember2021-01-012021-09-300001517302美国-公认会计准则：非控制性利益成员APAM：DeferredTaxAssetsMember2020-01-012020-09-30阿帕姆：投票0001517302APAM：GeneralPartnership UnitsMember美国-公认会计准则：受限的股票成员2021-09-300001517302APAM：季度现金分部成员2021-07-012021-09-300001517302APAM：季度现金分部成员2020-07-012020-09-300001517302APAM：季度现金分部成员2021-01-012021-09-300001517302APAM：季度现金分部成员2020-01-012020-09-300001517302Apam：SpecialAnnualDiviendMember2021-07-012021-09-300001517302Apam：SpecialAnnualDiviendMember2020-07-012020-09-300001517302Apam：SpecialAnnualDiviendMember2021-01-012021-09-300001517302Apam：SpecialAnnualDiviendMember2020-01-012020-09-300001517302APAM：FollowOnOfferingMember2021-01-012021-09-300001517302APAM：FollowOnOfferingMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2021-01-012021-09-300001517302APAM：FollowOnOfferingMemberUS-GAAP：CommonClassCMember2021-01-012021-09-300001517302美国-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-09-300001517302US-GAAP：CommonClassBMember2021-01-012021-09-300001517302US-GAAP：CommonClassCMember2021-01-012021-09-300001517302美国-公认会计准则：受限的股票成员2021-01-012021-09-300001517302美国-公认会计准则：受限的股票成员US-GAAP：CommonClassBMember2021-01-012021-09-300001517302美国-公认会计准则：受限的股票成员US-GAAP：CommonClassCMember2021-01-012021-09-300001517302美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-09-300001517302美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-12-310001517302US-GAAP：PerformanceSharesMember2021-01-012021-09-300001517302US-GAAP：PerformanceSharesMemberSRT：ProFormaMember2021-09-300001517302APAM：ArtisanPartnersHoldingsLPMember2021-07-012021-09-300001517302APAM：ArtisanPartnersHoldingsLPMember2020-07-012020-09-300001517302APAM：ArtisanPartnersHoldingsLPMember2021-01-012021-09-300001517302APAM：ArtisanPartnersHoldingsLPMember2020-01-012020-09-300001517302US-GAAP：资产管理1成员APAM：ArtisanFundsMember2021-07-012021-09-300001517302US-GAAP：资产管理1成员APAM：ArtisanFundsMember2020-07-012020-09-300001517302US-GAAP：资产管理1成员APAM：ArtisanFundsMember2021-01-012021-09-300001517302US-GAAP：资产管理1成员APAM：ArtisanFundsMember2020-01-012020-09-300001517302US-GAAP：资产管理1成员APAM：ArtisanGlobalFundsMember2021-07-012021-09-300001517302US-GAAP：资产管理1成员APAM：ArtisanGlobalFundsMember2020-07-012020-09-300001517302US-GAAP：资产管理1成员APAM：ArtisanGlobalFundsMember2021-01-012021-09-300001517302US-GAAP：资产管理1成员APAM：ArtisanGlobalFundsMember2020-01-012020-09-300001517302US-GAAP：资产管理1成员APAM：SeparateAccountsMember2021-07-012021-09-300001517302US-GAAP：资产管理1成员APAM：SeparateAccountsMember2020-07-012020-09-300001517302US-GAAP：资产管理1成员APAM：SeparateAccountsMember2021-01-012021-09-300001517302US-GAAP：资产管理1成员APAM：SeparateAccountsMember2020-01-012020-09-300001517302APAM：ArtisanGlobalFundsMember美国-GAAP：InvestmentPerformanceMember2021-07-012021-09-300001517302APAM：ArtisanGlobalFundsMember美国-GAAP：InvestmentPerformanceMember2020-07-012020-09-300001517302APAM：ArtisanGlobalFundsMember美国-GAAP：InvestmentPerformanceMember2021-01-012021-09-300001517302APAM：ArtisanGlobalFundsMember美国-GAAP：InvestmentPerformanceMember2020-01-012020-09-300001517302APAM：SeparateAccountsMember美国-GAAP：InvestmentPerformanceMember2021-07-012021-09-300001517302APAM：SeparateAccountsMember美国-GAAP：InvestmentPerformanceMember2020-07-012020-09-300001517302APAM：SeparateAccountsMember美国-GAAP：InvestmentPerformanceMember2021-01-012021-09-300001517302APAM：SeparateAccountsMember美国-GAAP：InvestmentPerformanceMember2020-01-012020-09-300001517302APAM：ArtisanFundsMember2021-09-300001517302APAM：ArtisanFundsMember2020-12-310001517302APAM：ArtisanGlobalFundsMember2020-12-310001517302APAM：SeparateAccountsMember2021-09-300001517302APAM：SeparateAccountsMember2020-12-310001517302美国-公认会计准则：递延债券成员2021-07-012021-09-300001517302美国-公认会计准则：递延债券成员2020-07-012020-09-300001517302美国-公认会计准则：递延债券成员2021-01-012021-09-300001517302美国-公认会计准则：递延债券成员2020-01-012020-09-300001517302美国-GAAP：股票补偿计划成员2021-01-012021-09-300001517302APAM：A2021GrantMember2021-01-012021-09-300001517302美国-公认会计准则：受限的股票成员2020-12-310001517302美国-公认会计准则：受限的股票成员2021-09-300001517302US-GAAP：PerformanceSharesMember2020-12-310001517302US-GAAP：PerformanceSharesMember2021-09-300001517302APAM：LongTermCashAwardsMember美国-公认会计准则：递延债券成员2021-09-300001517302APAM：LongTermCashAwardsMember美国-公认会计准则：运营费用成员2021-07-012021-09-300001517302APAM：LongTermCashAwardsMember美国-公认会计准则：运营费用成员2020-07-012020-09-300001517302APAM：LongTermCashAwardsMember美国-公认会计准则：运营费用成员2021-01-012021-09-300001517302APAM：LongTermCashAwardsMember美国-公认会计准则：运营费用成员2020-01-012020-09-300001517302APAM：LongTermCashAwardsMemberUS-GAAP：非运营收入支出成员2021-07-012021-09-300001517302APAM：LongTermCashAwardsMemberUS-GAAP：非运营收入支出成员2020-07-012020-09-300001517302APAM：LongTermCashAwardsMemberUS-GAAP：非运营收入支出成员2021-01-012021-09-300001517302APAM：LongTermCashAwardsMemberUS-GAAP：非运营收入支出成员2020-01-012020-09-30APAM：tra0001517302US-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2021-01-012021-09-300001517302Apam：CapitalUnitMember2021-01-012021-09-300001517302US-GAAP：CapitalUnitsMember2021-07-012021-09-300001517302US-GAAP：CapitalUnitsMember2020-07-012020-09-300001517302US-GAAP：CapitalUnitsMember2020-01-012020-09-300001517302美国-公认会计准则：受限的股票成员2021-07-012021-09-300001517302美国-公认会计准则：受限的股票成员2020-07-012020-09-300001517302美国-公认会计准则：受限的股票成员2021-01-012021-09-300001517302美国-公认会计准则：受限的股票成员2020-01-012020-09-300001517302APAM：补偿和福利成员2021-07-012021-09-300001517302APAM：补偿和福利成员2020-07-012020-09-300001517302APAM：补偿和福利成员2021-01-012021-09-300001517302APAM：补偿和福利成员2020-01-012020-09-300001517302美国-公认会计准则：职业成员2021-07-012021-09-300001517302美国-公认会计准则：职业成员2020-07-012020-09-300001517302美国-公认会计准则：职业成员2021-01-012021-09-300001517302美国-公认会计准则：职业成员2020-01-012020-09-300001517302APAM：通信和技术成员2021-07-012021-09-300001517302APAM：通信和技术成员2020-07-012020-09-300001517302APAM：通信和技术成员2021-01-012021-09-300001517302APAM：通信和技术成员2020-01-012020-09-300001517302美国-公认会计准则：职业成员Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfByMeansOtherThanSaleNotDiscontinuedOperationsAbandonmentMember2020-07-012020-09-300001517302SRT：最小成员数APAM：ArtisanFundsMember2021-01-012021-09-300001517302SRT：最大成员数APAM：ArtisanFundsMember2021-01-012021-09-300001517302APAM：ArtisanFundsMember2021-01-012021-09-300001517302APAM：ArtisanFundsMember2021-07-012021-09-300001517302APAM：ArtisanFundsMember2020-07-012020-09-300001517302APAM：ArtisanFundsMember2020-01-012020-09-300001517302SRT：最小成员数APAM：ArtisanGlobalFundsMember2021-01-012021-09-300001517302SRT：最大成员数APAM：ArtisanGlobalFundsMember2021-01-012021-09-300001517302APAM：ArtisanGlobalFundsMember2021-01-012021-09-300001517302Apam:ManagementFeesBeforeReimbursementRevenueMemberSRT：备用件成员APAM：ArtisanGlobalFundsMember2021-07-012021-09-300001517302Apam:ManagementFeesBeforeReimbursementRevenueMemberSRT：备用件成员APAM：ArtisanGlobalFundsMember2020-07-012020-09-300001517302Apam:ManagementFeesBeforeReimbursementRevenueMemberSRT：备用件成员APAM：ArtisanGlobalFundsMember2021-01-012021-09-300001517302Apam:ManagementFeesBeforeReimbursementRevenueMemberSRT：备用件成员APAM：ArtisanGlobalFundsMember2020-01-012020-09-300001517302SRT：整合消除成员Apam:ManagementFeesBeforeReimbursementRevenueMemberAPAM：ArtisanGlobalFundsMember2021-07-012021-09-300001517302SRT：整合消除成员Apam:ManagementFeesBeforeReimbursementRevenueMemberAPAM：ArtisanGlobalFundsMember2020-07-012020-09-300001517302SRT：整合消除成员Apam:ManagementFeesBeforeReimbursementRevenueMemberAPAM：ArtisanGlobalFundsMember2021-01-012021-09-300001517302SRT：整合消除成员Apam:ManagementFeesBeforeReimbursementRevenueMemberAPAM：ArtisanGlobalFundsMember2020-01-012020-09-300001517302Apam:ManagementFeesBeforeReimbursementRevenueMemberAPAM：ArtisanGlobalFundsMember2021-07-012021-09-300001517302Apam:ManagementFeesBeforeReimbursementRevenueMemberAPAM：ArtisanGlobalFundsMember2020-07-012020-09-300001517302Apam:ManagementFeesBeforeReimbursementRevenueMemberAPAM：ArtisanGlobalFundsMember2021-01-012021-09-300001517302Apam:ManagementFeesBeforeReimbursementRevenueMemberAPAM：ArtisanGlobalFundsMember2020-01-012020-09-300001517302SRT：备用件成员APAM：ArtisanGlobalFundsMemberAPAM：ExpenseReimbursementMember2021-07-012021-09-300001517302SRT：备用件成员APAM：ArtisanGlobalFundsMemberAPAM：ExpenseReimbursementMember2020-07-012020-09-300001517302SRT：备用件成员APAM：ArtisanGlobalFundsMemberAPAM：ExpenseReimbursementMember2021-01-012021-09-300001517302SRT：备用件成员APAM：ArtisanGlobalFundsMemberAPAM：ExpenseReimbursementMember2020-01-012020-09-300001517302SRT：整合消除成员APAM：ArtisanGlobalFundsMemberAPAM：ExpenseReimbursementMember2021-07-012021-09-300001517302SRT：整合消除成员APAM：ArtisanGlobalFundsMemberAPAM：ExpenseReimbursementMember2020-07-012020-09-300001517302SRT：整合消除成员APAM：ArtisanGlobalFundsMemberAPAM：ExpenseReimbursementMember2021-01-012021-09-300001517302SRT：整合消除成员APAM：ArtisanGlobalFundsMemberAPAM：ExpenseReimbursementMember2020-01-012020-09-300001517302APAM：ArtisanGlobalFundsMemberAPAM：ExpenseReimbursementMember2021-07-012021-09-300001517302APAM：ArtisanGlobalFundsMemberAPAM：ExpenseReimbursementMember2020-07-012020-09-300001517302APAM：ArtisanGlobalFundsMemberAPAM：ExpenseReimbursementMember2021-01-012021-09-300001517302APAM：ArtisanGlobalFundsMemberAPAM：ExpenseReimbursementMember2020-01-012020-09-300001517302SRT：最小成员数APAM：ArtisanPrivateFundsMember2021-01-012021-09-300001517302SRT：最大成员数APAM：ArtisanPrivateFundsMember2021-01-012021-09-300001517302Apam：PrivatelyOfferedFundsMember2021-01-012021-09-300001517302Apam:ManagementFeesBeforeReimbursementRevenueMemberSRT：备用件成员APAM：ArtisanPrivateFundsMember2021-07-012021-09-300001517302Apam:ManagementFeesBeforeReimbursementRevenueMemberSRT：备用件成员APAM：ArtisanPrivateFundsMember2020-07-012020-09-300001517302Apam:ManagementFeesBeforeReimbursementRevenueMemberSRT：备用件成员APAM：ArtisanPrivateFundsMember2021-01-012021-09-300001517302Apam:ManagementFeesBeforeReimbursementRevenueMemberSRT：备用件成员APAM：ArtisanPrivateFundsMember2020-01-012020-09-300001517302SRT：整合消除成员Apam:ManagementFeesBeforeReimbursementRevenueMemberAPAM：ArtisanPrivateFundsMember2021-07-012021-09-300001517302SRT：整合消除成员Apam:ManagementFeesBeforeReimbursementRevenueMemberAPAM：ArtisanPrivateFundsMember2020-07-012020-09-300001517302SRT：整合消除成员Apam:ManagementFeesBeforeReimbursementRevenueMemberAPAM：ArtisanPrivateFundsMember2021-01-012021-09-300001517302SRT：整合消除成员Apam:ManagementFeesBeforeReimbursementRevenueMemberAPAM：ArtisanPrivateFundsMember2020-01-012020-09-300001517302Apam:ManagementFeesBeforeReimbursementRevenueMemberAPAM：ArtisanPrivateFundsMember2021-07-012021-09-300001517302Apam:ManagementFeesBeforeReimbursementRevenueMemberAPAM：ArtisanPrivateFundsMember2020-07-012020-09-300001517302Apam:ManagementFeesBeforeReimbursementRevenueMemberAPAM：ArtisanPrivateFundsMember2021-01-012021-09-300001517302Apam:ManagementFeesBeforeReimbursementRevenueMemberAPAM：ArtisanPrivateFundsMember2020-01-012020-09-300001517302SRT：备用件成员APAM：ArtisanPrivateFundsMemberAPAM：ExpenseReimbursementMember2021-07-012021-09-300001517302SRT：备用件成员APAM：ArtisanPrivateFundsMemberAPAM：ExpenseReimbursementMember2020-07-012020-09-300001517302SRT：备用件成员APAM：ArtisanPrivateFundsMemberAPAM：ExpenseReimbursementMember2021-01-012021-09-300001517302SRT：备用件成员APAM：ArtisanPrivateFundsMemberAPAM：ExpenseReimbursementMember2020-01-012020-09-300001517302SRT：整合消除成员APAM：ArtisanPrivateFundsMemberAPAM：ExpenseReimbursementMember2021-07-012021-09-300001517302SRT：整合消除成员APAM：ArtisanPrivateFundsMemberAPAM：ExpenseReimbursementMember2020-07-012020-09-300001517302SRT：整合消除成员APAM：ArtisanPrivateFundsMemberAPAM：ExpenseReimbursementMember2021-01-012021-09-300001517302SRT：整合消除成员APAM：ArtisanPrivateFundsMemberAPAM：ExpenseReimbursementMember2020-01-012020-09-300001517302APAM：ArtisanPrivateFundsMemberAPAM：ExpenseReimbursementMember2021-07-012021-09-300001517302APAM：ArtisanPrivateFundsMemberAPAM：ExpenseReimbursementMember2020-07-012020-09-300001517302APAM：ArtisanPrivateFundsMemberAPAM：ExpenseReimbursementMember2021-01-012021-09-300001517302APAM：ArtisanPrivateFundsMemberAPAM：ExpenseReimbursementMember2020-01-012020-09-300001517302美国-GAAP：次要事件成员2021-10-262021-10-260001517302APAM：季度现金分部成员美国-GAAP：次要事件成员美国-GAAP：公共类别成员2021-10-262021-10-26
目录

美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549

表格10-Q
(标记一)
☑根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年9月30日
或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
在由至至的过渡期内



委托文件编号：001-35826
Artisan Partners Asset Management Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州45-0969585
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		(税务局雇主
识别号码)
威斯康星大道东875号，800号套房
密尔沃基,无线53202
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(414) 390-6100
(注册人电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题商品代号注册的每个交易所的名称
A类普通股，每股票面价值0.01美元阿帕姆纽约证券交易所

勾选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。是☑ 不是☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☑ 不是☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义：
大型加速滤波器☑加速文件管理器☐
非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐不是☑

注册人的A类普通股流通股数量，面值$0.01每股，B类普通股，面值$0.01每股，C类普通股，面值$0.01每股，截至2021年10月22日为65,215,891, 3,632,687和10,191,061，分别为。

目录
目录
页面
第一部分财务信息
第一项。未经审计的合并财务报表
截至2021年9月30日和2020年12月31日未经审计的简明财务状况综合报表
1
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月未经审计的综合经营报表
2
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月未经审计的综合全面收益表
3
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月未经审计的股东权益变动表
4
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月未经审计的现金流量表
6
未经审计的合并财务报表附注
7
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
24
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
43
第四项。
管制和程序
43
第II部其他信息
第一项。
法律程序
44
项目1A。
风险因素
44
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
44
第三项。
高级证券违约
44
第四项。
煤矿安全信息披露
44
第五项。
其他信息
44
第6项。
陈列品
44
签名
45
除文意另有所指外，本报告中提及的“公司”、“Artisan”、“我们”、“我们”或“我们”均指Artisan Partners Asset Management Inc.(“APAM”)及其直接和间接子公司，包括Artisan Partners Holdings LP(“Artisan Partners Holdings”或“Holdings”)。2013年3月12日，APAM完成了首次公开募股(IPO)和相关的公司重组。在此之前，APAM是Artisan Partners Holdings的子公司。
前瞻性陈述
本报告包含(我们的管理层可能不时作出)符合“1995年美国私人证券诉讼改革法”安全港条款的前瞻性陈述。有关未来事件和我们未来业绩的陈述，以及管理层目前对未来的期望、信念、计划、估计或预测，均属前瞻性陈述，符合这些法律的含义。在某些情况下，您可以通过“可能”、“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“打算”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”等前瞻性词汇来识别这些陈述，这些术语和其他类似术语的否定意义。前瞻性陈述仅是基于当前对未来事件的预期和预测。前瞻性表述受许多风险和不确定因素的影响，有一些重要因素可能导致实际结果、活动水平、业绩、行动或成就与前瞻性表述明示或暗示的结果、活动水平、业绩、行动或成就大不相同。这些因素包括：关键投资专业人士或高级管理人员的流失、不利的市场或经济状况、我们投资战略的糟糕表现、我们经营所处的立法和监管环境的变化、运营或技术错误或对我们声誉的其他损害、新冠肺炎大流行的长期影响以及公司在提交给美国证券交易委员会的文件中披露的其他因素，包括那些在公司提交给证券交易委员会的截至2020年12月31日的财政年度报告中题为“风险因素”的因素，包括那些在公司提交给证券交易委员会的截至2020年12月31日的年度报告中题为“风险因素”的因素。2021年, 因为这些因素可能会不时更新。我们的定期报告和最新报告可在证券交易委员会的网站www.sec.gov上查阅。我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述，以反映本报告发布之日之后可能发生的事件或情况，除非法律另有要求。
i
目录
前瞻性陈述包括但不限于有关以下方面的陈述：
•我们预期的未来运营结果；
•我们潜在的经营业绩和效率，包括我们在不同和独特情况下的经营能力；
•我们对我们投资策略表现的期望；
•我们对未来管理资产水平的预期，包括我们战略的能力和客户现金流入和流出的能力；
•我们对行业趋势的预期，以及这些趋势可能如何影响我们的业务；
•我们的融资计划、现金需求和流动性状况；
•我们支付股息的意图以及我们对股息金额的预期；
•我们对员工的预期薪酬水平，包括基于股权和现金的长期激励性薪酬；
•我们对未来费用和未来费用水平的预期；
•我们的预期税率，以及我们对递延税项资产的预期；
•根据我们的应收税金协议，我们对未来应付金额的估计。
II
目录

第一部分：金融信息
项目1.未经审计的合并财务报表

Artisan Partners资产管理公司。
未经审计的财务状况简明合并报表
(美元(千美元，每股除外)
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
资产
现金和现金等价物$273,253 $154,987 
应收账款122,148 99,888 
投资证券47,792 3,656 
财产和设备，净值36,094 35,874 
递延税项资产482,208 482,061 
受限现金629 629 
预付费用和其他资产21,143 17,762 
经营性租赁资产73,091 79,304 
综合投资产品资产
现金和现金等价物16,582 43,834 
应收账款及其他10,151 3,587 
按公允价值计算的投资资产175,918 230,380 
总资产$1,259,009 $1,151,962 
负债、可赎回的非控股权益和股东权益
应付帐款、应计费用和其他$27,270 $24,727 
应计激励性薪酬123,435 12,924 
借款199,421 199,284 
经营租赁负债85,375 92,671 
应收税金协议项下的应付金额404,424 412,468 
综合投资产品的负债
应付帐款、应计费用和其他37,577 109,362 
按公允价值计算的投资负债13,163 15,731 
总负债890,665 867,167 
承诺和或有事项
可赎回的非控股权益97,391 93,753 
普通股
A类普通股($0.01每股面值，500,000,000授权股份，65,215,891和63,131,007分别于2021年9月30日和2020年12月31日发行的流通股)
652 631 
B类普通股($0.01每股面值，200,000,000授权股份，3,632,687和4,457,958分别于2021年9月30日和2020年12月31日发行的流通股)
36 45 
C类普通股($0.01每股面值，400,000,000授权股份，10,191,061和10,983,145分别于2021年9月30日和2020年12月31日发行的流通股)
102 110 
额外实收资本128,621 107,738 
留存收益121,497 72,944 
累计其他综合收益(亏损)(1,313)(991)
合计Artisan Partners资产管理公司股东权益249,595 180,477 
非控股权益-Artisan Partners Holdings21,358 10,565 
股东权益总额$270,953 $191,042 
总负债、可赎回的非控股权益和股东权益$1,259,009 $1,151,962 

附注是综合财务报表的组成部分。
1
目录

Artisan Partners资产管理公司。
未经审计的合并经营报表
(美元(千美元，每股除外)
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2021202020212020
收入
管理费$316,176 $232,474 $901,011 $627,305 
演出费用398 279 11,189 11,226 
总收入$316,574 $232,753 $912,200 $638,531 
运营费用
薪酬和福利142,235 108,657 419,713 315,578 
分销、服务和营销8,131 6,252 23,707 17,155 
入住率5,560 6,338 16,260 16,740 
通信和技术10,873 9,672 31,150 28,559 
一般事务和行政事务6,717 4,589 18,700 15,667 
总运营费用173,516 135,508 509,530 393,699 
营业总收入143,058 97,245 402,670 244,832 
营业外收入(费用)
利息支出(2,711)(2,718)(8,116)(8,118)
应收税金协议净收益(亏损)358 238 358 238 
综合投资产品净投资损益2,824 7,798 18,068 7,751 
其他净投资收益(亏损)(2,109)578 2,022 (505)
营业外收入(费用)合计(1,638)5,896 12,332 (634)
所得税前收入141,420 103,141 415,002 244,198 
所得税拨备28,054 18,448 78,137 44,155 
扣除非控股权益前的净收入113,366 84,693 336,865 200,043 
减去：可归因于非控股权益的净收入-Artisan Partners Holdings24,796 21,547 74,064 55,791 
减去：可归因于非控股权益的净收益(亏损)-合并投资产品2,157 4,619 10,903 4,749 
Artisan Partners Asset Management Inc.的净收入。$86,413 $58,527 $251,898 $139,503 
基本每股收益$1.30 $0.93 $3.84 $2.22 
稀释后每股收益$1.30 $0.93 $3.84 $2.22 
已发行普通股基本加权平均数59,965,54956,402,50359,519,63455,188,563
稀释后的已发行普通股加权平均数59,982,77456,408,27259,535,89455,190,486
宣布的每股A类普通股股息$1.00 $0.67 $3.16 $2.56 

附注是综合财务报表的组成部分。
2
目录

Artisan Partners资产管理公司。
未经审计的综合全面收益表
(千美元)
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2021202020212020
扣除非控股权益前的净收入$113,366 $84,693 $336,865 $200,043 
其他综合收益(亏损)
外币折算损益(595)794 (358)(492)
其他全面收益(亏损)合计(595)794 (358)(492)
综合收益112,771 85,487 336,507 199,551 
可归因于非控股权益的全面收入-Artisan Partners Holdings
24,697 21,723 74,028 55,795 
可归因于非控股权益的综合收益(亏损)-综合投资产品
2,157 4,619 10,903 4,749 
Artisan Partners Asset Management Inc.的全面收入。$85,917 $59,145 $251,576 $139,007 

附注是综合财务报表的组成部分。
3
目录
Artisan Partners资产管理公司。
未经审计的合并股东变动表’ 权益
(千美元)
截至2021年9月30日的三个月A类普通股B类普通股C类普通股额外实收资本留存收益累计其他综合收益(亏损)非控股权益-Artisan Partners Holdings股东权益总额可赎回的非控股权益
2021年7月1日的余额
$648 $36 $106 $119,855 $100,429 $(817)$20,207 $240,464 $90,458 
净收入— — — — 86,413 — 24,795 111,208 2,157 
其他综合收益-外币换算— — — — — (489)(106)(595)— 
Artisan Partners Holdings LP所有权变更的累积影响— — — (412)— (7)419 — — 
股权薪酬摊销— — — 8,029 — — 1,716 9,745 — 
递延税项资产，扣除应收税金协议项下的应付金额后的净额— — — 1,154 — — — 1,154 — 
发行A类普通股，扣除发行成本— — — (5)— — — (5)— 
没收和终止员工/合伙人— — — — — — — — — 
交换附属股权4 — (4)— — — — — — 
净出资额— — — — — — — — 4,776 
分配— — — — — — (25,629)(25,629)— 
分红— — — — (65,345)— (44)(65,389)— 
2021年9月30日的余额
$652 $36 $102 $128,621 $121,497 $(1,313)$21,358 $270,953 $97,391 
截至2020年9月30日的三个月A类普通股B类普通股C类普通股额外实收资本留存收益累计其他综合收益(亏损)非控股权益-Artisan Partners Holdings股东权益总额可赎回的非控股权益
2020年7月1日余额
$614 $56 $116 $88,098 $34,562 $(2,539)$4,899 $125,806 $46,027 
净收入— — — — 58,527 — 21,547 80,074 4,619 
其他综合收益-外币换算— — — — — 620 174 794 — 
Artisan Partners Holdings LP所有权变更的累积影响— — — (740)— (2)742 — — 
股权薪酬摊销— — — 7,249 — — 1,998 9,247 — 
递延税项资产，扣除应收税金协议项下的应付金额后的净额— — — 139 — — — 139 — 
发行A类普通股，扣除发行成本— — — (1)— — — (1)— 
没收和终止员工/合伙人— — — — — — — — — 
交换附属股权— (1)— — — — — (1)— 
净出资额— — — — — — — — 9,540 
分配— — — — — — (20,923)(20,923)— 
分红— — — — (41,374)— (25)(41,399)— 
2020年9月30日的余额
$614 $55 $116 $94,745 $51,715 $(1,921)$8,412 $153,736 $60,186 
附注是综合财务报表的组成部分。




4
目录
Artisan Partners资产管理公司。
未经审计的合并股东变动表’ 权益
(千美元)
截至2021年9月30日的9个月A类普通股B类普通股C类普通股额外实收资本留存收益累计其他综合收益(亏损)非控股权益-Artisan Partners Holdings股东权益总额可赎回的非控股权益
2021年1月1日的余额
$631 $45 $110 $107,738 $72,944 $(991)$10,565 $191,042 $93,753 
净收入— — — — 251,898 — 74,064 325,962 10,903 
其他综合收益-外币换算— — — — — (301)(57)(358)— 
Artisan Partners Holdings LP所有权变更的累积影响— — — (1,256)— (21)1,277 — — 
股权薪酬摊销— — — 24,798 — — 5,301 30,099 — 
递延税项资产，扣除应收税金协议项下的应付金额后的净额— — — 4,994 — — — 4,994 — 
发行A类普通股，扣除发行成本10 — — 46,651 — — — 46,661 — 
没收和终止员工/合伙人(1)— — 1 — — — — — 
发行限制性股票奖励7 — — (7)— — — — — 
员工股份净额结算(2)— — (7,380)— — (1,777)(9,159)— 
交换附属股权7 (2)(5)— — — — — — 
购买股权和附属股权— (7)(3)(46,918)— — — (46,928)— 
净出资额— — — — — — — — 59,818 
CIPS解固的影响— — — — — — — — (67,083)
分配— — — — — — (67,889)(67,889)— 
分红— — — — (203,345)— (126)(203,471)— 
2021年9月30日的余额
$652 $36 $102 $128,621 $121,497 $(1,313)$21,358 $270,953 $97,391 
截至2020年9月30日的9个月A类普通股B类普通股C类普通股额外实收资本留存收益累计其他综合收益(亏损)非控股权益-Artisan Partners Holdings股东权益总额可赎回的非控股权益
2020年1月1日的余额
$564 $78 $136 $89,149 $44,455 $(1,425)$5,544 $138,501 $43,110 
净收入— — — — 139,503 — 55,791 195,294 4,749 
其他综合收益-外币换算— — — — — (346)(146)(492)— 
Artisan Partners Holdings LP所有权变更的累积影响— — — (2,308)— (150)2,458 — — 
股权薪酬摊销— — — 21,628 — — 6,302 27,930 — 
递延税项资产，扣除应收税金协议项下的应付金额后的净额— — — 8,658 — — — 8,658 — 
发行A类普通股，扣除发行成本17 — — 62,721 — — — 62,738 — 
发行限制性股票奖励9 — — (9)— — — — — 
员工股份净额结算(1)— — (3,314)— — (1,215)(4,530)— 
交换附属股权25 (5)(20)— — — — — — 
购买股权和附属股权— (18)— (63,009)— — — (63,027)— 
净出资额— — — — — — — — 14,768 
CIPS解固的影响— — — — — — — — (2,441)
分配— — — — — — (60,245)(60,245)— 
分红— — — (18,771)(132,243)— (77)(151,091)— 
2020年9月30日的余额
$614 $55 $116 $94,745 $51,715 $(1,921)$8,412 $153,736 $60,186 
附注是综合财务报表的组成部分。
5
目录
Artisan Partners资产管理公司。
未经审计的现金流量表合并报表
(千美元)
截至9月30日的9个月，
20212020
经营活动的现金流
扣除非控股权益前的净收入$336,865 $200,043 
将净收入与营业收入活动提供的净现金进行调整：
折旧及摊销5,081 4,967 
递延所得税28,411 23,698 
资产减值— 871 
非现金租赁费用(1,272)(1,275)
非合并投资证券的净投资(收益)损失(2,230)642 
应收税金协议净(利)损(358)(238)
(收益)处置财产和设备的损失1 (4)
债务发行成本摊销304 304 
基于股份的薪酬30,099 27,931 
综合投资产品净投资(得)损(18,068)(7,751)
以综合投资产品购买投资(190,614)(130,486)
以综合投资产品出售投资所得收益127,863 108,887 
资产负债变动导致现金增加(减少)：
应收账款(22,260)(16,555)
预付费用和其他资产(4,214)(4,496)
应付账款和应计费用113,355 78,770 
综合投资产品经营性资产负债净变化1,205 13,413 
经营活动提供的净现金404,168 298,721 
投资活动的现金流
购置财产和设备(1,791)(1,372)
租赁权的改进(3,338)(370)
出售投资证券所得收益12,813 20,118 
购买投资证券(33,820)(2,149)
投资活动提供(用于)的现金净额(26,136)16,227 
融资活动的现金流
伙伴关系分配(67,889)(60,245)
支付的股息(203,471)(151,091)
应收税金协议项下的付款(31,250)(26,943)
发行普通股的净收益46,928 63,027 
支付与发行A类普通股直接相关的成本(244)(220)
购买股权和附属股权(46,928)(63,027)
与员工股份净额结算相关的税款(9,159)(4,530)
对综合投资产品的资本贡献净额59,818 14,768 
用于融资活动的净现金(252,195)(228,261)
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)125,837 86,687 
CIPS拆分对现金净额的影响(34,823)— 
现金、现金等价物和限制性现金
期初199,450 144,255 
期末$290,464 $230,942 
截至期末的现金、现金等价物和限制性现金
现金和现金等价物$273,253 $200,433 
受限现金629 629 
综合投资产品的现金和现金等价物16,582 29,880 
现金、现金等价物和限制性现金$290,464 $230,942 
补充资料
非现金活动：
递延税项资产的设立$28,548 $46,437 
根据应收税款协议确定应付金额23,206 37,602 
因CIPS解除合并而增加的投资证券20,900 1,469 
以经营租赁负债换取的经营租赁资产2,434 3,406 

附注是综合财务报表的组成部分。
6
目录
Artisan Partners资产管理公司。
未经审计的合并财务报表附注
(美国货币以千为单位，但股票和每股金额除外，另有说明)
注1.业务性质和组织
业务性质
Artisan Partners Asset Management Inc.(“APAM”)通过其子公司是一家投资管理公司，专注于向全球成熟的客户提供高附加值、积极的投资策略。阿帕姆及其子公司以下统称为“工匠”或“公司”。
Artisan的自主投资团队管理着广泛的美国、非美国和全球投资策略，这些策略因资产类别、市值和投资风格而多样化。战略是通过多种投资工具提供的，以适应广泛的客户委托。Artisan主要向机构提供投资管理服务，并通过中介机构提供投资管理服务，这些中介机构具有类似机构的决策流程，并具有长期投资视野。
组织
2013年3月12日，APAM完成首次公开募股(IPO)。阿帕姆成立的目的是成为Artisan Partners Holdings LP(“Artisan Partners Holdings”或“Holdings”)与IPO相关的普通合伙人。控股是一家以“Artisan Partners”名义经营的投资管理业务的控股公司。重组(“IPO重组”)确立了完成IPO所需的公司结构，同时保留了公司通过Holdings及其子公司开展业务的能力。
作为唯一的普通合伙人，APAM控制着控股公司的业务和事务。因此，APAM合并了Holdings的财务报表，并记录了Holdings的有限合伙人持有的Holdings股权的非控制性权益。2021年9月30日，APAM举办了大约83持有控股公司股权的%。
控股公司及其全资子公司Artisan Investments GP LLC控制着一家100Artisan Partners Limited Partnership(“APLP”)是Artisan Partners Holdings的主要运营子公司，是一家多产品投资管理公司。APLP根据1940年“投资顾问法案”在美国证券交易委员会注册为投资顾问。APLP为传统的独立账户和集合投资工具提供投资咨询服务，包括Artisan Partners Funds，Inc.(“Artisan Funds”)、Artisan Partners Global Funds plc(“Artisan Global Funds”)和Artisan赞助的私人基金(“Artisan Private Funds”)。艺人基金是根据1940年修订后的“投资公司法”注册的一系列开放式共同基金。Artisan Global Funds是在爱尔兰注册的UCITS基金家族。
附注2.主要会计政策摘要
陈述的基础
随附的财务报表未经审计。管理层认为，这类合并财务报表的公允报表所需的所有调整都已包括在内，这些调整只包括正常的经常性调整。这样的中期业绩不一定代表全年业绩。
综合财务报表乃根据中期财务报告的美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制，因此并未包括年度综合财务报表及附注所要求的所有资料及附注。
年终简明资产负债表数据来自经审计的财务报表，但不包括美国公认会计准则要求的所有披露。因此，中期合并财务报表应与APAM最新的Form 10-K年度报告中包含的经审计的合并财务报表一并阅读。
随附的财务报表是根据美国公认会计原则和证券交易委员会的相关规则和规定编制的。按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出影响财务报表中报告金额和披露的估计或假设。实际结果可能与这些估计或假设不同。
合并原则
Artisan的政策是整合其拥有控股权的所有子公司或其他实体。合并指南要求进行分析，以确定是否应该使用投票权利益实体(“VOE”)模型或可变利益实体(“VIE”)模型对实体进行合并评估。在VOE模型下，控制财务利益通常被定义为拥有表决权利益的多数所有权。在VIE模式下，控制财务利益被定义为(I)指导对实体的经济表现有最重大影响的活动的权力，以及(Ii)获得潜在重大利益或承担潜在重大损失的权利。
7
目录
Artisan通常整合符合权力标准的VIE，并持有大于10%。合并财务报表包括亚太资产管理公司及亚太资产管理公司拥有直接或间接控股财务权益的所有子公司或其他实体的账户。所有重要的公司间余额都已在合并中冲销。
Artisan担任Artisan Funds、Artisan Global Funds和Artisan Private Funds的投资顾问。Artisan Funds和Artisan Global Funds是法人实体，其业务和事务由各自的董事会管理。这些基金的股东保留投票权，包括选举和连任各自董事会成员的权利。每一系列Artisan基金都是一个VOE，并根据VOE模型对合并进行单独评估。Artisan Global Funds的股东缺乏简单多数清算权，因此Artisan Global Funds的每个子基金都要根据VIE模式进行评估以进行合并。Artisan Private基金也会根据VIE模式进行整合评估，因为这些基金的第三方股权持有人通常没有能力剥离Artisan对这些基金的控制权。
公司不时投资Artisan基金、Artisan Global基金和Artisan私募基金。如果投资产生控股财务权益，APAM将合并该基金，整个基金的基本活动将包括在Artisan的未经审计的合并财务报表中。截至2021年9月30日，Artisan拥有三Artisan Global Funds和Artisan Global Funds的子基金二Artisan私人基金，因此，这些基金包括在Artisan的未经审计的综合财务报表中。由于这些合并投资产品符合美国GAAP对投资公司的定义，Artisan在合并财务报表中保留了投资公司的专门行业会计原则，更多详情见附注6“可变利息实体和合并投资产品”。
最近的会计声明
没有。
注3.投资证券
以下披露的内容包括Artisan的投资细节，不包括货币市场基金和合并投资产品。综合投资产品持有的投资见附注6，“可变利息实体和综合投资产品”。
截至2021年9月30日截至2020年12月31日
股权证券投资$36,651 $2,807 
在权益法下入账的权益证券投资11,141 849 
总投资证券$47,792 $3,656 
Artisan对股票证券的投资包括对Artisan Funds、Artisan Global Funds和Artisan Private Funds股票的投资。截至2021年9月30日，美元35.9Artisan的投资证券中有数百万与资助的长期激励薪酬计划有关。与以下确定的期末持有的投资证券有关的未实现收益(亏损)如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2021202020212020
期末持有的投资证券的未实现收益(亏损)$(2,098)$276 $1,516 $522 
附注4.公允价值计量
下表提供了有关Artisan按公允价值计量的资产和负债的信息，以及Artisan用来确定该公允价值的估值技术。综合投资产品持有的金融工具不包括在下表中，载于附注6“可变利息实体及综合投资产品”。
根据ASC 820，公允价值被定义为Artisan在有序交易中将一项投资出售给该投资的本金或最有利市场中的独立买家时将收到的价格。以下三层公允价值层次结构对计量公允价值时使用的投入进行了优先排序：
•级别1-可观察的输入，例如相同证券在活跃市场中的报价(未调整)市场价格。
•第2级-其他重要的可观察到的投入(包括但不限于类似工具的报价、利率、提前还款速度、信用风险等)。
•第3级-重大不可观察的输入(包括Artisan自己在确定公允价值时的假设)。
8
目录
以下提供了用于推导Artisan截至2021年9月30日和2020年12月31日作为金融工具的资产和负债公允价值的投入层次：
按公允价值计算的资产和负债
总计资产净值实用权宜之计(无公允价值水平)1级2级3级
2021年9月30日
资产
货币市场基金$97,859 $— $97,859 $— $— 
股权证券47,792 10,372 37,420 — — 
2020年12月31日
资产
货币市场基金$25,855 $— $25,855 $— $— 
股权证券3,656 57 3,599 — — 
根据一级投入确定的公允价值使用相同资产的报价市场价格。一级资产一般由货币市场基金、开放式共同基金和UCITS基金组成。没有公允价值水平的股本证券包括公司对Artisan私募基金的投资，这些投资是根据ASC 820实用权宜之计，按标的基金的资产净值(“NAV”)计量的。资产净值由基金提供，并以报告日期相关投资的公允价值计算。活期存款账户中保存的现金不包括在上表中。
注5.借款
截至2021年9月30日和2020年12月31日，Artisan的借款包括以下内容：
成熟性未偿余额年利率
循环信贷协议2022年8月$— 北美
高级注释
C系列2022年8月90,000 5.82 %
D系列2025年8月60,000 4.29 %
E系列2027年8月50,000 4.53 %
借款总额$200,000 
借款的公允价值约为#美元。204.0截至2021年9月30日，100万。公允价值乃根据未来现金流量厘定，按当前市场利率折现至现值。按照附注4“公允价值计量”的定义，投入被归类为公允价值层次结构中的第二级。
无抵押票据和循环信贷协议产生的利息支出为#美元。2.6截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月，7.7截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月为100万美元。
截至2021年9月30日，根据合同条款，债务的总到期日如下：
2021$— 
202290,000 
2023— 
2024— 
202560,000 
此后50,000 
总计$200,000 


9
目录
注6.可变利息主体和综合投资产品
Artisan是由VIE和VOE组成的各种类型投资产品的投资顾问。如果Artisan在实体中拥有控股权，那么它就合并了一种投资产品。任何此类实体在本文中统称为综合投资产品或CIPS。
截至2021年9月30日，Artisan被认为拥有三Artisan Global Funds和Artisan Global Funds的子基金二工匠私募基金，对综合投资产品的直接股权投资总额为#美元54.5百万美元。
Artisan与CIPS的资产和负债相关的最大亏损敞口仅限于其直接股权投资，而潜在收益仅限于收到的管理费和绩效费用以及其股权投资的回报。*除Artisan的直接股权投资外，Artisan的债权人不能获得CIPS的资产，Artisan也不能将其用于一般企业用途。此外，CIPS的第三方投资者对本公司的一般信贷没有追索权。
合并后，从CIPS中赚取的管理费和绩效费用将从收入中剔除。有关从CIPS赚取的管理费和履约费的更多信息，请参阅附注15，“关联方交易”。
第三方投资者在CIPS的所有权权益在未经审计的简明财务状况综合报表中作为可赎回的非控股权益列示，因为第三方投资者有权在一定条件下撤资。可归因于第三方投资者的净收入在未经审计的综合经营报表中报告为可归因于非控股权益-综合投资产品的净收益(亏损)。
在截至2021年9月30日的9个月内，本公司决定在赎回本公司的种子投资后，不再拥有One Artisan Private Fund的控股权。在失去控制后，VIE被取消合并，该基金的以下资产、负债和权益从该公司未经审计的简明财务状况简明综合报表中取消确认：
截至2021年1月1日
综合投资产品资产
现金和现金等价物$34,823 
应收账款及其他1,769 
按公允价值计算的投资资产72,868 
减去：重新分类为投资证券的金额(11,200)
总资产$98,260 
综合投资产品的负债
应付帐款、应计费用和其他$76,960 
按公允价值计算的投资负债566 
总负债77,526 
可赎回的非控股权益20,734 
负债和权益总额$98,260 
曾经有过不是对截至2021年9月30日的9个月未经审计的综合经营报表的净影响。工匠一般不会确认投资产品解除合并时的损益，因为CIPS的资产和负债是按公允价值列账的。
截至2021年9月30日，Artisan持有的直接股权投资为11.1本公司并不持有控股财务权益的VIE之权益为百万元。这些直接股权投资包括对Artisan Global Funds和Artisan Private Funds的子基金的种子投资，由于Artisan对基金具有重大影响力，这两项投资均按股权会计方法入账。
10
目录
公允价值计量-综合投资产品
CIPS持有的投资按公允价值反映。股权证券的空头和多头头寸根据证券在会计代理或定价卖方指定为主要交易所的交易所或市场的收盘价进行估值。根据市场惯例，收盘价可能代表最后成交价、官方收盘价、收盘拍卖或其他信息。固定收益工具的空头和多头头寸按市值估值。市值通常是基于定价供应商的判断进行的评估，除其他因素外，该评估可能考虑证券的实际交易价格、经纪-交易商报价、定价公式、从与类似特征的投资或证券有关的收益率数据获得的市场价值估计和/或可能适用的贴现现金流模型。衍生资产和负债通常由证券和指数的看跌期权和看涨期权组成。看跌期权和看涨期权的估值为中间价(买入价和卖出价的平均值)，由定价供应商在合约主要交易所交易结束时提供。下表列出了截至2021年9月30日和2020年12月31日，CIPS持有的按公允价值计量的资产和负债的公允价值层次水平：
按公允价值计算的资产和负债
总计1级2级3级
2021年9月30日
资产
货币市场基金$16,467 $16,467 $— $— 
股权证券-多头头寸29,806 29,174 632 — 
固定收益工具-多头头寸146,044 — 146,044 — 
衍生资产68 68 — — 
负债
股权证券-空头头寸$1,186 $1,186 $— $— 
固定收益工具-空头头寸11,790 — 11,790 — 
衍生负债187 — 187 — 
按公允价值计算的资产和负债
总计1级2级3级
2020年12月31日
资产
货币市场基金$7,822 $7,822 $— $— 
股权证券-多头头寸83,960 83,027 933 — 
固定收益工具-多头头寸133,518 — 133,518 — 
衍生资产12,902 12,902 — — 
负债
固定收益工具-空头头寸$14,978 $— $14,978 $— 
衍生负债753 566 187 — 

包括在公司未经审计的简明综合财务状况报表中的CIP余额如下：
截至2021年9月30日截至2020年12月31日
上表包括的CIP净资产$179,222 $222,471 
CIP净资产/(负债)未包括在上表中(27,311)(69,763)
CIP净资产总额151,911 152,708 
减去：可赎回的非控股权益97,391 93,753 
工匠对CIPS的直接股权投资$54,520 $58,955 
11
目录

注7.非控股权益-控股
非控股权益的净收入-Artisan Partners Holdings在未经审计的综合经营报表中是指控股公司的有限合伙人持有的控股公司股权应占的收益或亏损部分。截至2021年9月30日，APAM举办了大约83持有控股公司股权的%。
Artisan Partners Holdings的有限合伙人有权不时将合伙单位(连同相应数量的APAM B类或C类普通股)交换为A类普通股(“控股普通股交易所”)。控股共同单位交易所增加了亚太资产管理公司在控股公司的股权权益，并导致递延税金资产和应收税款协议项下应付金额的增加。见附注11，“所得税及相关付款”。
为了保持控股合伙单位数量与APAM普通股数量的一一对应，控股公司将为APAM发行的每股A类普通股向APAM发行一个普通合伙人(“GP”)单位。在截至2021年9月30日的9个月中，APAM在Holdings的股权权益因以下交易而增加：
控股GP单位有限合伙单位总计APAM所有权%
2020年12月31日的余额63,131,007 15,441,103 78,572,110 80 %
2021年后续服务
963,614 (963,614)— 1 %
控股公用单位交易所653,741 (653,741)— 1 %
APAM限制性股票的发行740,249 — 740,249 1 %
以RSU为基础的股票的交付(1)
1,074 — 1,074 — %
限售股奖励股份净额结算 (1)
(176,194)— (176,194)— %
因解雇雇员而被没收的权利 (1)
(97,600)— (97,600)— %
2021年9月30日的余额
65,215,891 13,823,748 79,039,639 83 %
(1)这笔交易对APAM的持股比例的影响不到1%。
控股公司所有权的变更被计入股权交易，因为亚太资产管理公司继续拥有控股公司的控股权。额外的实收资本和非控股权益-Artisan Partners Holdings在未经审计的简明综合财务状况报表中进行了调整，以重新分配控股公司的历史股本，以反映APAM控股公司所有权的变化。
股权的重新分配对未经审计的简明综合财务状况表产生了以下影响：
财务状况表截至9月30日的9个月，
20212020
额外实收资本$(1,256)$(740)
非控股权益-Artisan Partners Holdings1,277 742 
累计其他综合收益(亏损)(21)(2)
对财务状况的净影响$— $— 
除了历史股本的重新分配外，所有权的改变还导致递延税项资产的增加和额外的实收资本#美元。0.8百万美元和$2.0截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月分别为100万美元。
12
目录

附注8.股东权益
APAM-股东权益
截至2021年9月30日和2020年12月31日，APAM分别拥有以下授权和未偿还股本：
杰出的
授权截至2021年9月30日截至2020年12月31日
投票权(1)
经济权利
普通股
A类，面值$0.01每股
500,000,000 65,215,891 63,131,007 
1每股投票权
相称的
B类，面值$0.01每股
200,000,000 3,632,687 4,457,958 
1每股投票权
无
C类，面值$0.01每股
400,000,000 10,191,061 10,983,145 
1每股投票权
无
(1)Artisan已向本公司授予股权的本公司员工已就他们从本公司收购的所有APAM普通股以及他们未来可能从本公司收购的任何股份签订了股东协议，根据该协议，他们向股东委员会授予了不可撤销的投票委托书。截至2021年9月30日，Artisan的员工举行5,142,292A类普通股限售股及全部3,632,687B类普通股的流通股，所有这些都受协议的约束。
APAM依赖于Holdings产生的现金为任何股息提供资金。一般来说，控股公司将根据每个合作伙伴在控股公司的比例所有权向所有合作伙伴(包括APAM)进行分配。APAM将在扣除税收和其他义务拨备后，从其在这些分配中的比例份额中为股东提供股息资金。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月里，阿帕姆宣布并支付了以下每股股息：
股息类型股票类别截至9月30日的三个月，在截至9月30日的9个月里，
2021202020212020
季刊A类常见$1.00 $0.67 $2.85 $1.96 
特别年度特别活动A类常见$— $— $0.31 $0.60 

下表汇总了亚太地区截至2021年9月30日的9个月的股票交易情况：
未偿还总存量
A类普通股(1)
B类普通股C类普通股
2020年12月31日的余额78,572,110 63,131,007 4,457,958 10,983,145 
2021年后续服务
— 963,614 (638,614)(325,000)
控股公用单位交易所— 653,741 (186,657)(467,084)
限制性股票奖励授予740,249 740,249 — — 
限售股奖励股份净额结算(176,194)(176,194)— — 
以RSU为基础的股票的交付1,074 1,074 — — 
员工/合作伙伴离职(97,600)(97,600)— — 
2021年9月30日的余额
79,039,639 65,215,891 3,632,687 10,191,061 
(1)有几个327,713和304,570分别于2021年9月30日和2020年12月31日发行的限制性股票单位。此外，还有135,230截至2021年9月30日未偿还的业绩份额单位。根据目前的市场状况和业绩状况，135,230未归属的业绩股票单位最终将导致发行165,233在满足所有其他归属条件的情况下，A类普通股的股份。限制性股票单位和绩效股票单位没有反映在表中，因为它们不被视为已发行或已发行股票。
每股A类、B类、D类和E类普通股(连同相应的B类或C类普通股)可兑换一股A类普通股。B类和C类普通股的相应股票在任何此类交换后立即注销。
13
目录
终止与Artisan的雇佣关系后，员工-合伙人的B类普通股将交换为E类普通股，相应的B类普通股将被注销。APAM向前雇员-合伙人发行数量相当于前雇员-合伙人的E类普通股数量的C类普通股。E类普通股可交换为A类普通股，但须遵守适用于其他控股普通股的交换限制和限制。
Artisan Partners Holdings-Partner‘s Equity
根据合伙协议的规定，控股公司将其净收入分配给其合伙单位的持有者缴纳所得税，并根据合伙协议的条款进行额外的分配。分配在申报日或代替申报日的付款日记录在财务报表中。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月，控股公司的合作伙伴分布如下：
截至9月30日的三个月，在截至9月30日的9个月里，
2021202020212020
控股合伙企业向有限合伙人的分配$25,629 $20,923 $67,889 $60,245 
向APAM分配控股合作伙伴关系110,555 70,024 285,007 181,379 
控股合作伙伴分配总额$136,184 $90,947 $352,896 $241,624 
这些分配被记录为合并股东权益的减少，但支付给亚太地区的分配除外，这些分配在合并时被注销。
注9.与客户签订合同的收入
分类收入
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月按类型和工具划分的投资咨询收入：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2021202020212020
管理费
**Artisan基金$186,254 $131,942 $528,924 $356,318 
**Artisan Global Funds12,822 8,455 35,568 23,884 
银行需要单独的账户和其他(1)
117,100 92,077 336,519 247,103 
演出费用
Artisan Global基金— 14 — 14 
银行需要单独的账户和其他(1)
398 265 11,189 11,212 
总收入(2)
$316,574 $232,753 $912,200 $638,531 
(1)单独账户和其他收入包括从Artisan基金或Artisan Global基金以外的工具赚取的管理费和绩效费用，其中包括传统的单独账户、Artisan品牌的集合投资信托基金和Artisan Private基金。
(2) 合并投资产品的所有管理费和绩效费用均在合并时取消，因此从本表中省略。
绩效费用受市场波动的不确定性影响，因此，与绩效费用相关的可变对价的全部金额受到限制，直至每个测算期结束。在季度或年度测算期结束时，收入记录为在此期间赚取的绩效费用的实际金额，因为不确定性已经解决。对于有年度测算期的绩效费用，本季度确认的收入与前几个季度部分履行的绩效义务有关。
14
目录
下表显示了与客户合同相关的应收账款余额：
截至2021年9月30日截至2020年12月31日
客户
**Artisan基金$6,041 $5,227 
**Artisan Global Funds5,416 4,473 
银行需要单独的账户和其他100,524 87,971 
与客户签订的合同应收账款总额$111,981 $97,671 
非客户应收账款10,167 2,217 
应收账款$122,148 $99,888 
Artisan Funds和Artisan Global Funds在每个月的最后一天开具账单。Artisan Funds和Artisan Global Funds在收到发票的同一天支付发票金额的大部分。发票的其余部分通常在收到发票后的一个月内支付。单独的账户和其他客户通常按月或按季度计费，付款应在计费后30天内到期。工匠有不是截至2021年9月30日或2020年12月31日来自与客户合同的其他合同资产或负债。
附注10.薪酬和福利
薪酬和福利总额包括以下内容：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2021202020212020
工资、激励性薪酬和福利(1)
$130,831 $99,517 $385,106 $288,186 
长期现金激励薪酬费用1,806 — 4,941 — 
限制性股票奖励补偿费用9,598 9,140 29,666 27,392 
长期激励性薪酬奖励11,404 9,140 34,607 27,392 
总薪酬和福利$142,235 $108,657 $419,713 $315,578 
(1)不包括长期激励性薪酬奖励
激励性薪酬
支付给Artisan投资团队成员和分销团队成员的现金激励性薪酬通常基于与收入直接挂钩的公式。大部分奖励薪酬是按季度支付的，并在获得奖励的下一个季度支付，但第四季度的支付除外，这些支付是在今年第四季度支付的。支付给大多数其他员工的现金奖励薪酬是根据个人业绩和Artisan在适用年度的整体业绩酌情和主观确定的，通常按年支付。
长期激励薪酬奖励包括APAM限制性股票奖励和长期现金奖励，称为特许经营资本奖励。下面将更详细地介绍这些奖项。
限制性股票奖励
工匠已注册14,000,000根据2013年综合激励薪酬计划(以下简称“计划”)发行的A类普通股。根据该计划，APAM向员工授予了A类普通股的限制性股票奖励、限制性股票单位和绩效股票单位(统称为“基于限制性股票的奖励”或“奖励”)的组合。
标准限制性股票。标准限制性股票一般按比例分配。五年期服务归属条件。
事业分享。事业份额通常受以下两个因素的影响：(I)按比例分配五年期服务归属条件和(Ii)合格退休条件(如奖励协议中所定义)。

15
目录
特许经营股份。与事业股一样，特许经营权股通常受以下两个条件的制约：(I)按比例分配五年期服务归属条件和(Ii)符合条件的退休条件。此外，仅授予投资团队成员的特许经营股票受特许经营保护条款的约束，该条款规定，最终授予的股票数量取决于是否满足与客户现金流有关的某些条件。如果不满足这些条件，任何未归属的股票的补偿成本将被逆转。
绩效共享单位(PSU)。PSU通常受(I)a三年制(I)服务归属条件；(Ii)与本公司于三年业绩期内经调整营业利润率及股东总回报相较于同业集团有关的若干业绩条件；及(Iii)于业绩期末有资格归属的一半个人服务单位符合资格的退休条件。与每个PSU奖励相关的最终发行的A类普通股数量将取决于业绩、市场和合格的退休条件的结果。对于ASC 718规定的PSU奖励中具有“性能条件”的部分，如果有可能达到该性能条件，则在服务期间确认费用。
补偿费用以估计授予日期为基础，在奖励的必要服务期内以直线方式确认公允价值。初始必需的服务期限通常为五年对于限制性股票奖励和限制性股票单位，以及三年用于绩效共享单位。每项奖励的公允价值都等于授予日该公司普通股的市场价格，但根据ASC 718以“市场状况”为业绩指标的绩效股票单位除外，这些单位在授予日的公允价值是基于蒙特卡洛估值模型的。
未授予的限制性股票奖励可能会被没收。公司的会计政策是在没收发生时记录其影响。受赠人通常有权获得未经授予和既得奖励的股息或股息等价物。3,878,720截至2021年9月30日，A类普通股已根据该计划保留并可供发行。
在截至2021年9月30日的9个月中，Artisan授予740,249限制性股票奖励，1,306限制性股票单位，以及75,230A类普通股向公司员工发放的业绩股单位。与2021年拨款相关的总补偿支出预计约为#美元。44.2百万美元。
下表汇总了截至2021年9月30日的9个月的限制性股票奖励活动：
加权平均授予日期公允价值限制性股票奖励和限制性股票单位
未归属于2021年1月1日$35.09 5,293,642 
授与52.93 741,555 
没收29.85 (98,197)
既得31.53 (685,178)
未归属于2021年9月30日
$38.17 5,251,822 
加权平均授予日期公允价值绩效份额单位
未归属于2021年1月1日$52.45 60,000 
授与68.58 75,230 
没收— — 
既得— — 
未归属于2021年9月30日
$61.42 135,230 
根据目前的市场状况和业绩状况，135,230未归属的业绩股票单位最终将导致发行165,233在满足所有其他归属条件的情况下，A类普通股的股份。
截至2021年9月30日，未归属限制性股票奖励和限制性股票单位的未确认补偿支出为$。85.6百万，加权平均识别期为3.4剩下的几年。截至2021年9月30日，未确认的绩效股票单位的未确认补偿费用为1美元。5.8百万，加权平均识别期为3.0剩下的几年。
16
目录
在截至2021年9月30日的9个月内，本公司共扣缴176,194限售股及已支付或将支付的总金额为$9.2作为净股份结算的结果，以履行员工预扣税义务。这些股票净额结算产生了本公司回购和注销股票的效果，因为它们减少了已发行股票的数量。
长期现金奖励(特许经营资本奖励)
在截至2021年9月30日的9个月里，Artisan授予了35.0向投资团队成员发放2000万英镑的特许经营资本奖励，而不是限制性的基于股份的奖励。专营权资本奖励受与限制性股份奖励相同的长期归属和没收条款的约束。在授予之前，特许经营资本奖励被投资于由获奖者的投资团队管理的一个或多个投资策略。在归属期间，奖励的价值将根据奖励所投资的策略的投资回报而增加或减少。补偿费用，包括与投资回报相关的增值或折旧，在规定的服务期内以直线方式确认，一般为五年。由于奖励将在归属时以现金支付，因此未归属奖励的公允价值根据已完成的服务要求的百分比记录为负债。
该公司通过将为奖励保留的现金投资于基础投资，对冲了这些奖励价值因市场变动而发生变化的经济敞口。特许权资本奖励责任和基础投资持有量每季度按市值计价。奖励责任的价值变化在所要求的服务期内以直线方式确认为补偿费用。标的投资持股的价值变动在变动期内的营业外收益(费用)中确认。虽然确认补偿费用和抵消投资收益或损失之间存在时间差异，但最终归属的所有奖励的补偿费用和投资收益在多年归属期结束时将净额为零。投资价值的变化对未经审计的综合业务表有以下影响：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
行动说明书科室运营报表行项目2021202020212020
运营费用薪酬和福利$83 $— $297 $— 
营业外收入(费用)其他净投资收益(亏损)(356)— 2,117 — 
注11.所得税及相关付款
APAM需要缴纳美国联邦、州和地方所得税，适用于APAM控股公司的可分配部分收入，以及控股公司子公司应缴纳的外国所得税。APAM的有效所得税税率低于美国联邦法定税率#年。21%的主要原因是，在截至2021年9月30日的9个月里，大约20Artisan Partners Holdings全年预计应税收益的%可归因于其他合作伙伴，不需要缴纳公司层面的税。实际税率也低于法定税率，这是由于未归属的限制性股票奖励支付的可抵扣税款以及与归属限制性股票奖励相关的优惠税收减免所致。
阿帕姆的实际税率是18.8%和18.1分别为截至2021年9月30日和2020年9月30日的九个月。
所得税拨备的组成部分包括以下内容：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2021202020212020
当前：
联邦制$15,097 $8,539 $38,414 $15,685 
州和地方4,339 1,992 10,906 4,511 
外国152 97 406 261 
总计19,588 10,628 49,726 20,457 
延期：
联邦制7,198 6,703 24,155 20,313 
州和地方1,268 1,117 4,256 3,385 
总计8,466 7,820 28,411 23,698 
所得税费用(福利)$28,054 $18,448 $78,137 $44,155 
17
目录
关于首次公开募股，亚太经合组织签订了二应收税金协议(“TRA”)。第一个TRA一般规定APAM向私募股权基金(“H&F公司合并前股东”)或其受让人支付85APAM实际实现(或在某些情况下被视为实现)的美国联邦、州和地方所得税的适用现金节省(如果有)的百分比，其原因是(I)APAM在2013年3月将H&F Corp合并前股东的全资子公司合并为APAM时获得的优先股的税收属性，(Ii)合并可产生的净营业亏损，以及(Iii)与计入利息相关的税收优惠。
第二个TRA一般规定APAM向控股的现任或前任有限合伙人或其受让人支付85APAM实际实现(或在某些情况下被视为实现)的美国联邦、州和地方所得税的适用现金节余(如果有的话)的原因是：(I)其合伙单位出售给APAM或交换(换取A类普通股、可转换优先股或其他对价)的某些税收属性，以及(Ii)与计入利息相关的税收优惠。根据这两项协议，亚太航空公司通常将保留剩余部分的利益。15适用税收减免的%。
就TRAS而言，所得税现金节余的计算方法是将亚太地区的实际所得税负债与其在不能利用TRAS规定的任何税收优惠的情况下应支付的金额进行比较，除非某些假设适用，否则计算出来的所得税现金节余是通过比较APAM的实际所得税负债与它在无法利用TRAS下的任何税收优惠时应支付的金额来计算的。TRAS将继续有效，直到所有此类税收优惠均已使用或到期，除非APAM行使其终止协议的权利，或在APAM实质性违反其在协议下的任何实质性义务的情况下，加快协议项下的付款。
税基的实际增加，以及根据这些协议支付的任何款项的数额和时间将因一系列因素而异，包括有限合伙单位持有人出售或交换的时间，出售或交换时A类普通股的价格，该等出售或交换是否应纳税，亚太资产管理公司未来产生的应税收入的金额和时间，当时适用的税率，以及根据交易安排支付的部分，构成计入利息或折旧基础或摊销基础。
TRA项下的付款(如果有的话)将按比例在所有有权每年获得付款的TRA交易对手之间支付，前提是APAM有足够的应税收入来利用增加的折旧和摊销费用以及推算的利息扣除。Artisan希望在交易之前或之内根据交易协议支付一笔或多笔款项，金额达到需要的程度。125APAM每一财年的美国联邦所得税申报单提交后几天。TRA付款的利息将按相当于一年期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加1年期的利率累加100自纳税申报单到期日(不得延期)起至支付该等款项为止的基点。TRAS项下应支付的金额是可能受各种因素影响的估计数，这些因素包括但不限于预期税率、预计应税收入和预计所有权水平，可能会发生变化。应收税金协议项下应付金额估计的变动在未经审计的综合经营报表中记为营业外收入(亏损)。
截至2021年9月30日的9个月，公司与上述税收优惠有关的递延税项资产的变化以及根据贸易往来协定应支付的相应金额的变化摘要如下：
递延税项资产-摊销基础TRAS项下应支付的金额
2020年12月31日$446,954 $412,468 
2021年后续服务
16,362 13,908 
2021年控股公用股交易所
11,360 9,656 
摊销(29,378)— 
TRAS项下的付款— (31,250)
预算的更改(9)(358)
2021年9月30日$445,289 $404,424 
18
目录
递延税金净资产包括以下各项：
截至2021年9月30日截至2020年12月31日
递延税项资产：
摊销基础(1)
$445,289 $446,954 
其他(2)
36,919 35,107 
递延税项资产总额482,208 482,061 
减去：估值免税额(3)
— — 
递延税项净资产$482,208 $482,061 
(1)表示上述合并和合伙单位销售和交换的未摊销税基和其他税项属性的增加。这些未来的税收优惠取决于TRA协议。
(2)代表与上述合并相关的递延税项净资产和其他杂项递延税项资产。这些未来的税收优惠不受TRA协议的约束。
(3)Artisan评估了递延税项资产是否可变现，并根据其应纳税所得史确定收益更有可能实现。因此，不需要估值免税额。
会计准则为确认财务报表中所得税申报头寸的收益设定了一个最低门槛，并建立了一个衡量程序。该公司未确认税收优惠的总负债为#美元。1.3截至2021年9月30日和2020年12月31日。未确认的税收优惠总额预计在未来12个月内不会大幅增加或减少。
该公司确认与未确认的税收优惠相关的利息和罚款是所得税规定的组成部分。不确定税收头寸的应计利息为#美元。0.2截至2021年9月30日和2020年12月31日。未确认税利总额计入公司未经审计的简明财务状况简明综合报表中的应付帐款、应计费用和其他项目。
在正常的业务过程中，Artisan受到联邦和某些州、地方和外国税务监管机构的审查。截至2021年9月30日，2018年至2020年提交的美国联邦所得税申报单是开放的，因此需要进行审查。提交的州、地方和外国所得税申报单通常在2017年至2020年期间接受审查。
注12.每股收益
每股基本收益是根据两类法计算的，即A类普通股股东可获得的收入除以该期间已发行的A类普通股的加权平均数。在计算基本每股收益时，基于非既得性限制性股票的奖励不包括在已发行的A类普通股数量中，因为员工尚未赚取这些股票。A类普通股股东可获得的收入是根据A类普通股股东各自参与这些收益的权利，用分配给参与证券的收益(包括分配和未分配的收益)减去APAM的净收入计算出来的。除某些业绩股单位外，未归属股份奖励是参与证券，因为奖励包括归属期间不可没收的股息权。B类和C类普通股不分享APAM的利润，因此没有反映在计算中。
稀释每股收益是按照库存股法或两级法中稀释程度较高的一种方法计算的。期内已发行的A类普通股的加权平均数是通过假定使用库存股方法将非参与的非归属股票奖励转换为A类普通股而增加的。
19
目录
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月基本每股收益和稀释后每股收益计算如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
基本每股收益和稀释后每股收益2021202020212020
分子：
可归因于APAM的净收入$86,413 $58,527 $251,898 $139,503 
减去：分配给参与证券8,226 6,006 23,260 16,944 
普通股股东可获得的净收入$78,187 $52,521 $228,638 $122,559 
分母：
基本加权平均流通股59,965,549 56,402,503 59,519,634 55,188,563 
非参股股权奖励的稀释效应17,225 5,769 16,260 1,923 
稀释加权平均流通股59,982,774 56,408,272 59,535,894 55,190,486 
每股收益-基本$1.30 $0.93 $3.84 $2.22 
每股收益-稀释后的每股收益$1.30 $0.93 $3.84 $2.22 
上表中对参与证券的分配主要是向基于非既得性限制性股票奖励的持有者支付的红利，这减少了普通股股东可获得的净收入。
控股有限合伙单位是反稀释的，主要是因为上市公司费用的影响。在归属期间具有不可没收股息权的未归属限制性股票奖励被视为参与证券，因此是反摊薄的。下表汇总了不包括在稀释每股收益计算中的加权平均流通股，因为它们的影响将是反稀释的：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
反摊薄加权平均未清偿股份2021202020212020
控股有限合伙单位14,146,934 17,177,313 14,486,932 18,308,766 
非既得性限制性股票奖励5,417,353 5,389,854 5,438,556 5,323,596 
总计19,564,287 22,567,167 19,925,488 23,632,362 
附注13.弥偿
在正常的业务过程中，APAM签订的协议包括以第三方为受益人的赔偿。控股公司亦同意赔偿其普通合伙人APAM、其前普通合伙人Artisan Investment Corporation(“AIC”)、APAM董事及高级职员、其前普通合伙人AIC董事及高级职员、其前顾问委员会成员，以及其合伙人、董事、高级职员、雇员及代理人。控股公司的子公司也可能有类似的协议，以赔偿各自的普通合伙人、普通合伙人的董事、高级管理人员、董事和高级管理人员、合伙人、成员、员工和代理人。公司在这些安排下的最大风险是未知的，因为这将涉及到未来可能对公司提出的尚未发生的索赔。APAM的保险单可以为这些赔偿项下的某些索赔提供保险。
20
目录
注14.租约
营业租赁费用如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
租赁类型分类2021202020212020
停车位租约薪酬和福利$130 $130 $388 $389 
写字楼租约 (1)
入住率3,664 4,312 10,862 11,337 
可变租赁成本 (2)
入住率14 193 44 233 
短期租赁成本(2)
入住率97 109 257 286 
转租收入入住率(100)— (167)(286)
办公设备租赁通信和技术59 67 190 212 
经营租赁总费用$3,864 $4,811 $11,574 $12,171 
(1)办公室租赁费用包括减值费用#美元。0.9截至2020年9月30日的三个月和九个月，与放弃租用的办公空间有关的费用为100万美元，如下所述。截至2021年9月30日的三个月和九个月没有记录减值费用。
(2)可变和短期租赁成本不计入经营租赁负债的计量。
下表列出了经营租赁负债的到期日：
截至2021年9月30日
2021年(不包括截至2021年9月30日的九个月)$4,435 
202216,305 
202314,738 
202413,567 
202513,448 
此后37,124 
未贴现的租赁付款总额 (1)
$99,617 
调整贴现至现值(14,242)
经营租赁负债总额$85,375 
(1) 未贴现的租赁付款总额不包括$41.2截至2021年9月30日，与已签署但尚未开始的租赁相关的运营租赁付款的百万美元。已签署但尚未开始的租赁也不包括在未经审核的简明综合财务状况报表中的经营租赁资产和经营租赁负债。
截至2021年9月30日，所有延长租赁期限的选项都没有合理确定是否会得到行使。有关租约的其他资料如下：
截至9月30日的9个月，
20212020
加权平均贴现率4.6 %4.6 %
加权平均剩余租期
6.7年份
7.3年份
营业租赁的营业现金流$12,779 $12,396 

21
目录
附注15.关联方交易
APAM的几位现任高管和董事或与这些个人有关联的实体都是控股公司的有限合伙人。因此，Artisan与Holdings的有限责任合伙人之间的某些交易(如TRA付款)被视为与该等人士有关的关联方交易。
关联交易-Artisan Funds
Artisan有一项协议，将担任Artisan基金的投资顾问，某些Artisan员工与Artisan基金有关联。根据协议的条款，Artisan基金的董事会通常每年审查并继续执行该协议，根据Artisan基金平均每日净资产的年度百分比向Artisan支付费用，范围为0.625%至 1.05%。Artisan已签约同意偿还所发生的费用，其程度为将Artisan某些基金发生的年化普通运营费用限制在不超过固定百分比(从0.88%至1.50%)的基金日平均净资产。此外，Artisan可以自愿免除费用或报销Artisan基金的任何其他费用。与Artisan有关联的Artisan基金的高级管理人员和董事不会从这些基金中获得任何补偿。
管理Artisan基金的投资咨询费以及Artisan报销的费用和开支(包括管理费)如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
工匠基金2021202020212020
投资咨询费(费用报销总额)$186,434 $132,128 $529,441 $356,758 
费用报销$180 $186 $517 $440 
关联交易-Artisan Global Funds
Artisan有一项协议，将担任Artisan Global Funds的投资经理，Artisan的某些员工与Artisan Global Funds有关联。根据这些协议的条款，费用是根据每个基金平均每日净资产的年百分比支付的，从0.75%至1.85%。Artisan向Artisan Global Funds的每个子基金报销，以子基金的年度费用(不包括Artisan的费用)超过一定水平为限，这些水平的范围为0.10% 至0.20%。此外，Artisan可以自愿免除费用或报销Artisan Global基金的任何其他费用。Artisan Global Funds的董事也是Artisan的雇员，他们不会从这些基金获得任何补偿。
管理Artisan Global基金的投资咨询费以及Artisan向Artisan Global基金报销的金额如下：
截至9月30日的三个月，在截至9月30日的9个月里，
Artisan Global基金2021202020212020
投资咨询费(费用报销总额)$12,873 $8,545 $35,672 $24,088 
取消综合投资产品的费用(1)
(19)(15)(56)(41)
综合投资咨询费(费用报销总额)$12,854 $8,530 $35,616 $24,047 
费用报销$147 $192 $334 $402 
取消综合投资产品的费用报销(1)
(115)(131)(286)(253)
合并费用报销$32 $61 $48 $149 
(1) 与合并投资产品有关的投资咨询费和费用报销在合并后从收入中扣除。
关联交易-Artisan私人基金
根据书面协议，Artisan担任某些Artisan私人基金的投资经理和普通合伙人。根据这些协议的条款，Artisan赚取管理费，对于某些基金，有权获得利润分配或基于业绩的费用。此外，在每个私人基金成立后的一段时间内，Artisan同意偿还基金的费用(不包括Artisan的管理费、绩效费用和交易相关成本)超过一定水平，范围为0.10%至1.00基金净资产的年利率。工匠也可以自愿免除费用或报销基金的其他费用。
22
目录
工匠及若干关联方，包括雇员、高级职员及本公司董事会成员，已投资于一项或多项基金，目前并无支付管理费、履约费或奖励拨款。
管理Artisan私募基金的投资顾问费和Artisan退还给Artisan私募基金的金额如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
工匠私募基金2021202020212020
投资咨询费(费用报销总额)$3,785 $1,836 $9,269 $4,651 
取消综合投资产品的费用(1)
(117)(92)(332)(198)
综合投资咨询费(费用报销总额)$3,668 $1,744 $8,937 $4,453 
费用报销$67 $79 $221 $183 
取消综合投资产品的费用报销(1)
(56)(45)(126)(75)
合并费用报销$11 $34 $95 $108 
(1)与合并投资产品有关的投资咨询费和费用报销在合并后从收入中扣除。

注16.后续事件
分配和分红
阿帕姆作为Artisan Partners Holdings的普通合伙人宣布，自2021年10月26日起，Artisan Partners Holdings将分销$33.3100万美元给Artisan Partners Holdings合伙单位的持有者，包括APAM。APAM董事会宣布，自2021年10月26日起，季度股息为#美元。1.07每股A类普通股。APAM股息将于2021年11月30日支付给截至2021年11月16日登记在册的股东。
23
目录
第二项。管理层对财务状况和财务状况的探讨与分析 经营成果
概述
我们是一家投资管理公司，专注于向全球成熟的客户提供高附加值、积极的投资策略。截至2021年9月30日，我们的九个自主投资团队总共管理了20个投资策略，涉及多个资产类别和投资风格。在我们公司的历史上，我们创造了新的投资策略，可以使用广泛的证券、工具和技术(我们称之为自由度)来区分回报和管理风险。
我们专注于成熟的投资者和资产配置者，包括以类似机构的决策流程运作的机构和中介机构。我们通过多种投资工具向客户和投资者提供我们的投资策略，包括独立账户和不同类型的集合工具。截至2021年9月30日，我们管理的资产中约有78%是为美国境内的客户和投资者管理的，22%的管理资产是为美国境外的客户和投资者管理的。
作为一家高附加值投资管理公司，我们预计长期投资业绩将是我们长期业务和财务业绩的主要驱动力。如果我们维持和发展现有的投资策略，并推出新的投资策略，满足复杂的资产配置者的需求，并为其产生有吸引力的结果，我们相信我们将继续产生强劲的业务和财务业绩。
在较短的时间内，我们业务和财务业绩的变化在很大程度上是由市场状况和我们管理的资产的波动推动的，这些波动可能不一定是我们长期投资业绩或对我们战略的长期需求的结果。出于这个原因，我们预计随着时间的推移，我们的业务和财务业绩将会参差不齐。
我们努力维持透明和可预测的财务模式。目前，我们几乎所有的收入都来自投资管理费，其中大部分是根据客户管理的平均资产的特定比例收取的。我们的大部分支出，包括我们的大部分薪酬支出，都会随着收入的变化而直接变化。我们深思熟虑地投资，以支持我们的投资团队和未来的增长，同时也将我们通过分配和股息从运营中产生的大部分现金支付给股东和合作伙伴。
本季度的业务和财务亮点包括：
•迈克尔·西拉米(Michael Cirami)、迈克尔·奥布莱恩(Michael O‘Brien)和萨拉·奥文(Sarah Orvin新团队将开发积极、差异化的战略，对新兴市场债务资产类别有广泛的敞口。我们预计在2022年上半年推出团队的初步战略。
•在截至2021年9月30日的三个月里，由于16亿美元的负投资回报，我们管理的资产降至1736亿美元，与2021年6月30日的1752亿美元相比减少了16亿美元，降幅为1%。
•截至2021年9月30日的三个月平均管理资产为1,776亿美元，较截至2020年9月30日的三个月平均1,310亿美元增加36%，较截至2021年6月30日的三个月平均1,705亿美元增加4%。
•截至2021年9月30日的三个月，我们的收入为3.166亿美元，比截至2020年9月30日的三个月的2.327亿美元增长了36%。
•截至2021年9月30日的三个月，我们的GAAP营业利润率为45.2%，而截至2020年9月30日的三个月为41.8%。
•我们产生的每股基本和稀释后收益为1.30美元，调整后每股收益为1.33美元。
•在截至2021年9月30日的三个月里，我们宣布并分配了每股A类普通股1.00美元的股息。
•我们宣布，从2021年10月26日起，季度股息为每股A类普通股1.07美元。

24
目录
新冠肺炎大流行
新冠肺炎大流行继续影响着我们的运作方式。在第三季度，我们的大多数员工继续在家中工作，大部分时间和商务旅行的水平相比，仍大幅减少。此外，在第三季度，我们在某些关键功能上所依赖的许多第三方供应商也继续在完全或部分远程环境中运营。
我们预计，我们的许多员工将在第四季度部分或全部时间回到Artisan办公地点工作，这样到年底，我们的绝大多数员工将更多地在Artisan办公室工作。鉴于围绕新冠肺炎疫情的不确定性持续存在，很难预测是否需要进一步改变员工的工作安排，以及减少的商务旅行将持续多久。我们预计，当员工回到办公室并恢复商务旅行时，大多数运营成本将恢复到新冠肺炎之前的水平。
我们相信，得益于我们25年来建立的灵活和高度流动性的运营环境，我们在这种情况下继续运营良好。然而，市场波动，以及我们的业务和我们的主要供应商的业务由于持续的不确定性而发生变化，可能会导致客户赎回增加；效率低下、延误和沟通减少；运营和贸易错误的数量和重要性增加。此外，我们不知道当前的经营环境(和/或延长经营环境)将对我们的业务和业绩产生什么(如果有的话)较长期影响。
组织结构
组织结构
我们的业务是通过Artisan Partners Holdings(“Holdings”)及其子公司进行的。2013年3月12日，Artisan Partners Asset Management Inc.(“APAM”)和Artisan Partners Holdings LP完成了一系列交易(“IPO重组”)，以重组与APAM A类普通股首次公开发行(IPO)相关的资本结构。IPO重组和IPO于2013年3月12日完成。IPO重组旨在创建一种资本结构，保留我们通过Holdings开展业务的能力，同时允许我们通过上市公司筹集额外资本并提供流动性。
截至2021年9月30日，我们的员工和控股公司的其他有限合伙人持有控股公司约17%的股权。因此，我们的结果反映了重大的非控股利益。
我们的业务只有一个细分市场。
2021年后续发行和控股单位交易所
2021年3月1日，该公司以包销方式出售了963,614股A类普通股，并利用所有收益从控股公司的某些有限合伙人手中购买了总计963,614股普通股。在此次发行中，APAM收到了963,614个GP Holdings单位。
在截至2021年9月30日的9个月内，控股的某些有限合伙人用653,741股普通股(连同相应数量的APAM B类或C类普通股)交换了653,741股A类普通股。在交易所方面，APAM收到了653,741个GP Holdings单位。
由于期内的这些交易和其他股权交易，Apam在Holdings的股权权益从2020年12月31日的80%增加到2021年9月30日的83%。
25
目录
财务概述
经济环境
全球股票和债务市场状况对我们的财务表现有重大影响。下表为截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月相关市场指数总回报：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2021202020212020
标准普尔500指数总回报率0.6 %8.9 %15.9 %5.6 %
摩根士丹利资本国际全球总回报(1.1)%8.1 %11.1 %1.4 %
摩根士丹利资本国际EAFE总回报(0.4)%4.8 %8.3 %(7.1)%
罗素中型股®总回报
(0.9)%7.5 %15.2 %(2.3)%
摩根士丹利资本国际新兴市场指数(8.1)%9.6 %(1.2)%(1.2)%
ICE BofA美国高收益大师II总回报指数0.9 %4.7 %4.7 %(0.3)%
关键绩效指标
当我们审查我们的业务和财务业绩时，除了其他因素外，我们还会考虑以下因素：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2021202020212020
(未经审计；百万美元)
期末管理的资产$173,623 $134,288 $173,623 $134,288 
管理的平均资产(1)
$177,557 $130,967 $170,380 $118,142 
净客户现金流(2)
$11 $2,148 $2,463 $5,093 
总收入$316.6 $232.7 $912.2 $638.5 
加权平均管理费(3)
70.7 15bps70.7 15bps70.8 15bps71.0 15bps
营业利润率45.2 %41.8 %44.1 %38.3 %
调整后的营业利润率 (4)
45.2 %41.8 %44.2 %38.3 %
(1) 我们通过计算适用期间内管理的日终资产的平均值来计算管理的平均资产。
(2)净客户现金流不包括Artisan基金未进行再投资的收入和资本收益分配。上期净客户现金流已被重新计算，以排除Artisan基金的分配。
(3)我们通过将年化投资管理费(不包括绩效费用)除以适用期间管理的平均资产来计算加权平均管理费。
(4)调整后的措施是非GAAP措施，在下面的“补充非GAAP财务信息”中解释并与可比的GAAP措施一致。
我们的综合投资产品中的投资咨询费和管理的资产不包括在加权平均费用计算和总收入中，因为任何此类收入在合并后都会被剔除。Artisan私募基金管理的资产包括在报告的全公司范围内的单独账户和其他资产，以及下面报告的机构资产管理的数字。
管理下的资产与投资业绩
我们的经营业绩从一个时期到另一个时期的变化主要是由我们管理的资产数量的变化引起的。我们管理的资产在我们的投资策略和工具中的相对构成以及我们产品的有效费率的变化也影响了我们的经营业绩。
我们管理的资产的数额和组合，现在和将来会继续受到多种因素的影响，这些因素包括：
•投资表现，包括金融市场和外币汇率的波动，以及我们投资决策的质量；
•客户资产流入和流出我们的各种战略和投资工具；
•在我们认为符合客户最佳利益的情况下关闭策略或限制策略或工具资产增长的决定，以及部分或全部重启策略的决定；
•我们有能力吸引和留住合格的投资、管理、营销和客户服务专业人员；
•我们不提供的产品、战略、车辆或服务的行业趋势；
•投资管理和更广泛的金融服务部门的竞争条件；以及
•投资者情绪和信心。
26
目录
下表列出了我们管理的总资产的变化：
截至9月30日的三个月，
一期一期
20212020$%
(未经审计；以百万计)
管理下的期初资产$175,214 $120,574 $54,640 45.3 %
客户现金流入总额6,942 8,860 (1,918)(21.6)%
客户现金流出总额(6,931)(6,712)(219)(3.3)%
净客户现金流(1)
11 2,148 (2,137)(99.5)%
艺人基金的分配不再投资(2)
(39)(33)(6)(18.2)%
投资回报和其他(3)
(1,563)11,599 (13,162)(113.5)%
结束管理下的资产$173,623 $134,288 $39,335 29.3 %
管理的平均资产$177,557 $130,967 $46,590 35.6 %
截至9月30日的9个月，
一期一期
20212020$%
(未经审计；以百万计)
管理下的期初资产$157,776 $121,016 $36,760 30.4 %
客户现金流入总额25,814 27,240 (1,426)(5.2)%
客户现金流出总额(23,351)(22,147)(1,204)(5.4)%
净客户现金流(1)
2,463 5,093 (2,630)(51.6)%
艺人基金的分配不再投资(2)
(114)(96)(18)(18.8)%
投资回报和其他(3)
13,498 8,275 5,223 63.1 %
结束管理下的资产$173,623 $134,288 $39,335 29.3 %
管理的平均资产$170,380 $118,142 $52,238 44.2 %
(1)净客户现金流不包括Artisan基金未进行再投资的收入和资本收益分配。上期净客户现金流已被重新计算，以排除Artisan基金的分配。
(2)Artisan基金未进行再投资的分配是指未再投资于Artisan基金(包括Artisan高收入基金)的收入和资本收益分配金额。
(3)包括将以非美元货币计价的管理资产价值换算成美元的影响。在所述时期内，影响是无关紧要的。
在本季度，由于16亿美元的负投资回报，我们的资产管理减少了16亿美元。在本季度，我们的20种投资策略中有12种净流入总计24亿美元，其余策略的净流出24亿美元抵消了这一净流入。
从长远来看，我们预计我们的资产管理增长的主要来源是投资回报，这是我们的历史经验。
我们根据我们每种投资策略所管理的资产数量来监控有吸引力的投资机会的可获得性。在适当的时候，我们将对新投资者关闭一项战略，或者采取其他行动减缓或限制其增长，即使我们管理的总资产可能在短期内受到负面影响。我们还可能广泛或选择性地重新启动一项战略，以填补可用容量或管理该战略中我们客户基础的多元化。我们相信，对我们投资能力的管理保护了我们成功管理资产的能力，这保护了我们客户的利益，从长远来看，也保护了我们保留客户资产和维持利润率的能力。
当我们关闭或以其他方式限制某个战略的增长时，我们通常会继续允许现有客户和某些相关实体对该战略进行额外投资。我们也可以酌情允许其他符合条件的投资者进行新的投资。因此，在给定的时期内，我们可能会在封闭式策略中有客户现金净流入。然而，当一项策略关闭或其增长受到限制时，我们预计会有一段时间客户现金净流出。
截至本文件提交之日，Artisan High Income Fund、Artisan International Value Fund和Artisan International Small-Meid Fund对大多数新投资者关闭，它们各自的策略对大多数新客户关系的可用性有限。此外，我们正在积极管理我们的全球机遇和美国小盘股增长战略在新客户关系方面的能力。
27
目录
我们预计Artisan基金将在2021年11月进行年度收益和资本收益分配。根据我们目前的估计和假设，我们预计今年的分配将导致选择不对分配进行再投资的投资者净流出约20亿美元的客户现金。2021年11月的分布(我们预计Artisan基金将在创纪录日期之前披露对该分布的估计)可能会导致共同基金赎回增加。
下一页未经审计的表格列出了截至2021年9月30日的多期限时间段内，每个综合(费用总额)及其各自的广泛基准(以及风格基准，如果适用)的平均年总回报。一年以下的回报不按年率计算。
我们根据“组合”的结果来衡量投资绩效，“组合”代表所有可自由支配的客户账户(包括集合投资工具)的综合表现，这些账户投资于同一策略，但我们认为客户施加的投资限制可能对投资组合的构建产生重大影响的账户以及以美元以外的货币管理的账户除外。截至2021年9月30日，这些被排除的账户的结果约占我们管理资产的10%，这些账户的结果以单独的组合进行维护，其结果不包括在下面。
28
目录

年均
增值(1)
从《盗梦空间》开始
(Bps)
复合启始战略AUM年均总报税额(毛利率)(%)
投资团队和战略日期*(单位：百万美元)1年3年5年10年开始
成长团队
全球机遇战略2/1/2007$26,926 21.55%21.74%19.70%18.37%13.15%648
摩根士丹利资本国际全球指数27.44%12.57%13.19%11.89%6.67%
全球发现战略9/1/2017$2,626 30.24%25.64%------24.66%1,252
摩根士丹利资本国际全球指数27.44%12.57%------12.14%
美国中型股增长战略4/1/1997$17,232 31.42%27.00%23.34%19.36%16.78%607
罗素Midcap®指数38.11%14.20%14.38%15.51%10.96%
罗素Midcap®增长指数30.45%19.12%19.25%17.53%10.71%
美国小盘股增长战略4/1/1995$6,396 25.96%22.45%23.56%20.19%12.60%385
罗素2000®指数47.68%10.53%13.44%14.62%9.84%
罗素2000®增长指数33.27%11.68%15.33%15.73%8.75%
全球股票团队
全球股票战略4/1/2010$2,910 21.47%17.25%18.12%16.84%14.39%467
摩根士丹利资本国际全球指数27.44%12.57%13.19%11.89%9.72%
非美国增长战略1/1/1996$21,295 16.68%10.49%10.81%10.96%10.27%507
摩根士丹利资本国际EAFE指数25.73%7.62%8.81%8.09%5.20%
非美国中小企业增长战略1/1/2019$9,475 25.15%---------28.18%1,228
摩根士丹利资本国际全球指数(不含美国中小盘股)28.94%---------15.90%
中国后创业战略4/1/2021$137 ------------(3.64)%453
摩根士丹利资本国际中国中小企业市值指数------------(8.17)%
美国价值团队
价值公平战略7/1/2005$3,859 42.15%12.51%13.28%13.52%9.51%144
罗素1000指数30.96%16.41%17.10%16.75%10.61%
罗素1000®价值指数35.01%10.06%10.93%13.50%8.07%
美国中型股价值战略4/1/1999$3,920 46.53%10.07%11.26%12.45%12.80%280
罗素Midcap®指数38.11%14.20%14.38%15.51%10.25%
罗素Midcap®价值指数42.40%10.27%10.59%13.92%10.00%
国际价值团队
国际价值战略7/1/2002$29,952 38.12%11.37%10.79%12.04%12.01%548
摩根士丹利资本国际EAFE指数25.73%7.62%8.81%8.09%6.53%
国际小盘股价值11/1/2020$23 ------------49.40%1,270
摩根士丹利资本国际全球指数(美国除外)小型股------------36.70%
全球价值团队
全球价值战略7/1/2007$25,364 37.26%9.68%11.15%13.16%9.05%281
摩根士丹利资本国际全球指数27.44%12.57%13.19%11.89%6.24%
选择股票策略3/1/2020$409 34.22%---------22.72%(620)
标准普尔500指数30.01%---------28.92%
可持续的新兴市场团队
可持续的新兴市场战略7/1/2006$982 21.32%11.73%11.68%7.80%6.82%91
摩根士丹利资本国际新兴市场指数18.20%8.58%9.23%6.08%5.91%
信用团队
高收入战略4/1/2014$8,137 14.80%8.84%8.65%---8.10%265
ICE BofA美国高收益大师II总回报指数11.46%6.62%6.35%---5.45%
信贷机会战略7/1/2017$121 30.58%16.40%------14.97%1,344
ICE BofA美元LIBOR 3个月恒定期限指数0.21%1.46%------1.53%
发展中世界团队
发展中世界战略7/1/2015$9,333 18.06%35.45%23.06%---19.23%1,264
摩根士丹利资本国际新兴市场指数18.20%8.58%9.23%---6.59%
前峰集团(Antero Peak Group)
顺峰策略5/1/2017$3,418 27.44%21.18%------26.44%998
29
目录
标准普尔500指数30.01%15.98%------16.46%
顺峰对冲策略11/1/2017$1,108 19.85%17.13%------18.47%231
标准普尔500指数30.01%15.98%------16.16%
管理的总资产$173,623 
(1) 增值是指我们每种策略的平均年总综合回报率超过或低于各自基准的金额，以基点为单位。不满一年的增值额不按年率计算。高收入战略持有的贷款和其他证券类型不包括在其基准中，这有时会导致相对业绩的实质性差异。信贷机会策略与基准无关，并已与3个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)进行了比较，仅供参考。Antero Peak和Antero Peak对冲策略在首次公开募股(IPO)中的投资对业绩做出了实质性贡献。IPO投资可能会对一个小投资组合的回报做出重大贡献，这种影响通常会随着资产的增长而减弱。未来可能无法获得IPO投资。

下表列出了我们按投资团队管理的资产的变化：
按投资团队划分
截至三个月生长全球公平美国价值国际价值全球价值可持续的新兴市场信用发展中国家前峰集团(Antero Peak Group)总计
2021年9月30日(未经审计；以百万计)
管理下的期初资产$53,517 $34,166 $7,929 $29,720 $26,515 $998 $7,785 $10,314 $4,270 $175,214 
客户现金流入总额1,125 955 68 1,943 885 86 819 733 328 6,942 
客户现金流出总额(2,631)(1,143)(150)(874)(816)(7)(383)(770)(157)(6,931)
净客户现金流(1)
(1,506)(188)(82)1,069 69 79 436 (37)171 11 
艺人基金的分配不再投资(2)
— — — — — — (39)— — (39)
投资回报和其他1,169 (161)(68)(814)(811)(95)76 (944)85 (1,563)
结束管理下的资产$53,180 $33,817 $7,779 $29,975 $25,773 $982 $8,258 $9,333 $4,526 $173,623 
管理的平均资产$54,948 $34,706 $7,944 $30,320 $26,200 $1,010 $8,041 $9,732 $4,656 $177,557 
2020年9月30日
管理下的期初资产$41,079 $25,447 $6,012 $19,193 $16,013 $477 $4,351 $5,396 $2,606 $120,574 
客户现金流入总额1,982 1,913 44 1,048 2,022 15 749 916 171 8,860 
客户现金流出总额(1,935)(1,299)(304)(1,272)(1,074)(3)(285)(456)(84)(6,712)
净客户现金流(1)
47 614 (260)(224)948 12 464 460 87 2,148 
艺人基金的分配不再投资(2)
— — — — — — (33)— — (33)
投资回报和其他5,244 2,140 425 988 1,223 48 251 1,030 250 11,599 
结束管理下的资产$46,370 $28,201 $6,177 $19,957 $18,184 $537 $5,033 $6,886 $2,943 $134,288 
管理的平均资产$44,684 $27,566 $6,266 $20,263 $17,913 $526 $4,703 $6,201 $2,845 $130,967 
(1) 净客户现金流不包括Artisan基金未进行再投资的收入和资本收益分配。上期净客户现金流已被重新计算，以排除Artisan基金的分配。
(2) Artisan基金未进行再投资的分配是指未再投资于Artisan基金(包括Artisan高收入基金)的收入和资本收益分配金额。
30
目录
按投资团队划分
截至9个月生长全球公平美国价值国际价值全球价值可持续的新兴市场信用发展中国家前峰集团(Antero Peak Group)总计
2021年9月30日(未经审计；以百万计)
管理下的期初资产$52,685 $32,056 $7,149 $24,123 $22,417 $679 $6,338 $8,853 $3,476 $157,776 
客户现金流入总额5,324 3,625 257 5,990 3,781 367 2,643 2,811 1,016 25,814 
客户现金流出总额(9,180)(3,789)(918)(3,138)(2,938)(33)(1,021)(2,002)(332)(23,351)
净客户现金流(1)
(3,856)(164)(661)2,852 843 334 1,622 809 684 2,463 
艺人基金的分配不再投资(2)
— — — — — — (114)— — (114)
投资回报和其他4,351 1,925 1,291 3,000 2,513 (31)412 (329)366 13,498 
结束管理下的资产$53,180 $33,817 $7,779 $29,975 $25,773 $982 $8,258 $9,333 $4,526 $173,623 
管理的平均资产$53,250 $33,738 $7,785 $28,377 $25,096 $874 $7,370 $9,691 $4,199 $170,380 
2020年9月30日
管理下的期初资产$34,793 $27,860 $7,402 $22,000 $19,707 $234 $3,850 $3,374 $1,796 $121,016 
客户现金流入总额6,886 4,672 740 5,026 3,737 320 2,327 2,446 1,086 27,240 
客户现金流出总额(5,715)(4,808)(1,348)(4,815)(2,836)(14)(1,229)(1,097)(285)(22,147)
净客户现金流(1)
1,171 (136)(608)211 901 306 1,098 1,349 801 5,093 
艺人基金的分配不再投资(2)
— — — — — — (96)— — (96)
投资回报和其他10,406 477 (617)(2,254)(2,424)(3)181 2,163 346 8,275 
结束管理下的资产$46,370 $28,201 $6,177 $19,957 $18,184 $537 $5,033 $6,886 $2,943 $134,288 
管理的平均资产$37,989 $26,034 $6,114 $19,413 $16,948 $433 $4,143 $4,708 $2,360 $118,142 
(1) 净客户现金流不包括Artisan基金未进行再投资的收入和资本收益分配。上期净客户现金流已被重新计算，以排除Artisan基金的分配。
(2) Artisan基金未进行再投资的分配是指未再投资于Artisan基金(包括Artisan高收入基金)的收入和资本收益分配金额。
我们的营销、分销和客户服务努力的目标是建立和维护一个在投资战略、投资工具和分销渠道方面多元化的客户基础。随着分销渠道演变为更具机构性的决策流程和更长期的投资视野，我们已将分销努力扩大到这些领域。
下表列出了我们按分销渠道管理的资产 (1):
截至2021年9月30日截至2020年9月30日
百万美元占总数的百分比百万美元占总数的百分比
(未经审计)(未经审计)
体制性$109,721 63.2 %$88,085 65.6 %
中介机构55,912 32.2 %40,565 30.2 %
零售7,990 4.6 %5,638 4.2 %
结束管理下的资产$173,623 100.0 %$134,288 100.0 %
(1) 通过分销渠道配置所管理的资产涉及到估计的使用和判断的行使。
我们的机构渠道包括来自固定缴款计划客户的管理资产，截至2021年9月30日，这些资产约占我们管理的总资产的11%。

31
目录
下表列出了按车辆类型划分的我们管理的资产的变化：
截至三个月Artisan Funds&Artisan Global Funds
独立账户和其他(1)
总计
2021年9月30日(未经审计；以百万计)
管理下的期初资产$85,687 $89,527 $175,214 
客户现金流入总额5,293 1,649 6,942 
客户现金流出总额(4,089)(2,842)(6,931)
净客户现金流(2)
1,204 (1,193)11 
艺人基金的分配不再投资 (3)
(39)— (39)
投资回报和其他(1,236)(327)(1,563)
净转账(4)
(224)224 — 
结束管理下的资产$85,392 $88,231 $173,623 
管理的平均资产$86,819 $90,738 $177,557 
2020年9月30日
管理下的期初资产$56,550 $64,024 $120,574 
客户现金流入总额4,818 4,042 8,860 
客户现金流出总额(3,796)(2,916)(6,712)
净客户现金流(2)
1,022 1,126 2,148 
艺人基金的分配不再投资 (3)
(33)— (33)
投资回报和其他5,289 6,310 11,599 
净转账(4)
(251)251 — 
结束管理下的资产$62,577 $71,711 $134,288 
管理的平均资产$61,001 $69,966 $130,967 
截至9个月
2021年9月30日(未经审计；以百万计)
管理下的期初资产$74,746 $83,030 $157,776 
客户现金流入总额18,560 7,254 25,814 
客户现金流出总额(13,115)(10,236)(23,351)
净客户现金流(2)
5,445 (2,982)2,463 
艺人基金的分配不再投资 (3)
(114)— (114)
投资回报和其他5,617 7,881 13,498 
净转账(4)
(302)302 — 
结束管理下的资产$85,392 $88,231 $173,623 
管理的平均资产$82,721 $87,659 $170,380 
2020年9月30日
管理下的期初资产$57,288 $63,728 $121,016 
客户现金流入总额16,361 10,879 27,240 
客户现金流出总额(14,323)(7,824)(22,147)
净客户现金流(2)
2,038 3,055 5,093 
艺人基金的分配不再投资 (3)
(96)— (96)
投资回报和其他3,663 4,612 8,275 
净转账(4)
(316)316 — 
结束管理下的资产$62,577 $71,711 $134,288 
管理的平均资产$55,402 $62,740 $118,142 
(1) 单独的账户和其他由我们通过Artisan基金或Artisan Global基金以外的工具管理的AUM组成。这一AUM包括我们在传统独立账户中管理的资产，以及我们在Artisan品牌的集合投资信托基金和Artisan私人基金中管理的资产。截至2021年9月30日，某些战略的AUM包括Artisan Partners向托管账户发起人提供投资模型的以下金额(报告滞后一个月)：Artisan可持续新兴市场2300万美元。
32
目录
(2)净客户现金流不包括Artisan基金未进行再投资的收入和资本收益分配。上期净客户现金流已被重新计算，以排除Artisan基金的分配。
(3)Artisan基金未进行再投资的分配是指未再投资于Artisan基金(包括Artisan高收入基金)的收入和资本收益分配金额。
(4) 净转账是指我们已确定的从一种投资策略、投资工具或账户转到另一种策略、工具或账户的某些金额。
经营成果
截至2021年9月30日的三个月，而截至2020年9月30日的三个月
截至9月30日的三个月，对于期间之间的
20212020$%
运营报表数据：(未经审计；单位为百万，不包括每股和每股数据)
收入$316.6 $232.7 $83.9 36 %
运营费用
总薪酬和福利142.2 108.7 33.5 31 %
其他运营费用31.3 26.8 4.5 17 %
总运营费用173.5 135.5 38.0 28 %
营业总收入143.1 97.2 45.9 47 %
营业外收入(费用)
利息支出(2.7)(2.7)— — %
其他营业外收入1.0 8.6 (7.6)(88)%
营业外收入(费用)合计(1.7)5.9 (7.6)(129)%
所得税前收入141.4 103.1 38.3 37 %
所得税拨备28.0 18.5 9.5 51 %
扣除非控股权益前的净收入113.4 84.6 28.8 34 %
减：非控股权益-Artisan Partners Holdings24.8 21.5 3.3 15 %
减去：非控股权益-合并投资产品2.2 4.6 (2.4)(52)%
Artisan Partners Asset Management Inc.的净收入。$86.4 $58.5 $27.9 48 %
共享数据
基本每股收益
$1.30 $0.93 
稀释后每股收益
$1.30 $0.93 
已发行普通股基本加权平均数59,965,549 56,402,503 
稀释后的已发行普通股加权平均数59,982,774 56,408,272 
投资咨询收入
基本上，我们所有的收入都由管理客户资产所赚取的费用组成。我们的投资顾问费由管理费和绩效费组成，根据许多因素而波动，包括我们管理的资产的总价值、投资工具和我们的投资策略中管理的资产的构成、我们产品的投资管理费费率的变化、我们达成的费用安排与我们的标准费用表不同的程度(这可能会受到习俗和相关市场竞争格局的影响)，以及对于我们赚取绩效费用的账户，这些账户的投资表现。
截至2021年9月30日，我们管理的1736亿美元资产中，约有4%有绩效收费安排。截至2021年9月30日的三个月确认的绩效费用为40万美元，而截至2020年9月30日的三个月为30万美元。
与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月收入增加了8390万美元，增幅为36%，主要是由于我们管理的平均资产增加了466亿美元，增幅为36%。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月，不包括绩效费用的加权平均投资管理费为70.7个基点。加权平均投资管理费持平，因为分级费用结构和客户组合导致的单独账户费率的下降被通过Artisan基金和Artisan Global基金管理的总资产比例增加的有利费率影响完全抵消，这两个基金以高于单独账户的费率收取管理费。
33
目录
下表列出了投资工具赚取的投资咨询费和加权平均管理费。Artisan基金和Artisan Global基金的加权平均管理费反映了我们为这些集合工具提供的额外服务。
独立账户和其他 (2)
工匠基金和工匠全球基金
截至9月30日的三个月，2021202020212020
(未经审计；百万美元)
投资咨询费$117.5 $92.4 $199.1 $140.3 
加权平均管理费(1)
51.3 bps52.4 bps91.0 bps91.6 bps
结束AUM的百分比51 %53 %49 %47 %
(1)我们通过将年化管理费(不包括绩效费用)除以适用期间管理下的平均资产来计算加权平均管理费。
(2) 独立账户和其他包括我们通过Artisan基金或Artisan Global基金以外的工具管理的资产，包括我们在传统独立账户、Artisan品牌集合投资信托基金和Artisan私募基金中管理的资产，以及与投资模式相关的处于咨询之下的资产，我们为这些资产提供咨询意见，但没有完全的酌情投资权限。
运营费用
与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月的运营费用增加了3800万美元，这主要是由于与收入增加相关的更高的激励性薪酬和第三方分销费用，以及因增加员工(包括增加新的投资团队)而增加的薪酬和福利，以及由于2021年1月的拨款而增加的长期激励性薪酬成本。
薪酬和福利
截至9月30日的三个月，一期一期
20212020$%
(未经审计；以百万计)
工资、激励性薪酬和福利(1)
$130.8 $99.6 $31.2 31 %
长期激励性薪酬奖励11.4 9.1 2.3 25 %
总薪酬和福利$142.2 $108.7 $33.5 31 %
(1) 不包括长期激励性薪酬奖励
工资、激励性薪酬和福利的增长主要是由于收入的增加，我们的投资和营销专业人员的季度激励性薪酬增加了2500万美元，以及与2021年增加的员工(包括我们最新的投资团队)相关的薪酬和福利支出。
长期激励薪酬奖励支出增加了230万美元，因为2020年至2021年授予的奖励价值高于2020年和2021年完全归属的奖励。在2021年第一季度，公司董事会批准了7940万美元的长期激励奖励，其中包括4440万美元的限制性股票奖励和3500万美元的长期现金奖励，我们称之为特许经营资本奖励。不包括投资回报的影响，2021年第四季度所有未偿还奖励的长期激励薪酬奖励支出预计约为1100万美元。
在2021年第一季度，我们首次向投资专业人士授予特许经营资本奖励，以取代额外授予的限制性股票奖励。我们将特许经营资本奖励设计为我们长期激励计划的一项附加功能，以加强我们的投资专业人员与客户之间的一致性，并为投资专业人员提供对其长期经济结果的更大控制权。特许权资本奖励是现金奖励，受与我们的限制性股票奖励相同的长期归属和没收条款的约束。然而，在授予之前，特许经营资本奖励通常会投资于由获奖者的投资团队管理的一个或多个投资策略。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月，总薪酬和福利分别占我们收入的45%和47%。由于收入的增长率高于薪酬和福利的增长率，这一比例有所下降。
其他运营费用
与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月的其他运营费用增加了450万美元，这主要是由于受这些费用和更高的专业费用影响的AUM增加了第三方分销费用。
34
目录
营业外收入(费用)
营业外收入(费用)包括以下内容：
截至9月30日的三个月，一期一期
20212020$%
(未经审计；以百万计)
利息支出$(2.7)$(2.7)$— — %
综合投资产品净投资损益2.7 7.8 (5.1)(65)%
应收税金协议净收益(亏损)0.4 0.2 0.2 100 %
其他投资收益(亏损)(2.1)0.6 (2.7)(450)%
营业外收入(费用)合计$(1.7)$5.9 $(7.6)(129)%
所得税拨备
所得税条款主要包括APAM对控股公司收入的可分配部分征收的美国联邦、州和地方所得税，以及控股公司子公司应支付的外国所得税。截至2021年和2020年9月30日止的三个月，APAM的有效所得税率分别为19.8%和17.9%。几个因素促成了实际税率，其中包括可归因于控股公司在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月中分别约有20%和25%的预计应税收益不缴纳公司级税的税率优惠。因此，所得税前的收入包括可归因于非控股权益的金额，而不应向亚太地区及其子公司纳税，这降低了实际税率。随着APAM在控股公司的股权持有量增加，实际税率也将增加，因为更多的收入将被缴纳公司税。这两个时期的有效税率都受到了有利的影响，这是因为非既得性限制性股票奖励支付的可扣税股息。
每股收益
由于股票发行、单位交换和股权奖励授予，截至2021年9月30日的三个月，A类普通股的加权平均基本和稀释后普通股的发行量高于截至2020年9月30日的三个月。有关每股收益的进一步讨论，请参阅未经审计的综合财务报表附注中的附注12，“每股收益”。
35
目录
截至2021年9月30日的9个月，而截至2020年9月30日的9个月
在截至9月30日的9个月里，一期一期
20212020$%
运营报表数据：(未经审计；单位为百万，不包括每股和每股数据)
收入$912.2 $638.5 $273.7 43 %
运营费用
总薪酬和福利419.7 315.6 104.1 33 %
其他运营费用89.8 78.1 11.7 15 %
总运营费用509.5 393.7 115.8 29 %
营业总收入402.7 244.8 157.9 65 %
营业外收入(费用)
利息支出(8.1)(8.1)— — %
其他营业外收入20.4 7.5 12.9 172 %
营业外收入(费用)合计12.3 (0.6)12.9 2,150 %
所得税前收入415.0 244.2 170.8 70 %
所得税拨备78.1 44.2 33.9 77 %
扣除非控股权益前的净收入336.9 200.0 136.9 68 %
减：非控股权益-Artisan Partners Holdings74.1 55.8 18.3 33 %
减去：非控股权益-合并投资产品10.9 4.7 6.2 132 %
Artisan Partners Asset Management Inc.的净收入。$251.9 $139.5 $112.4 81 %
共享数据
基本每股收益
$3.84 $2.22 
稀释后每股收益
$3.84 $2.22 
已发行普通股基本加权平均数59,519,634 55,188,563 
稀释后的已发行普通股加权平均数59,535,894 55,190,486 
投资咨询收入
与截至2020年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月收入增长2.737亿美元，增幅43%，主要是由于我们管理的平均资产增加了522亿美元，增幅44%。不包括绩效费用的加权平均管理费在截至2021年9月30日的9个月为70.8个基点，而截至2020年9月30日的9个月为71.0个基点。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，绩效手续费收入为1,120万美元。加权平均投资管理费相对持平，因为分级费用结构和客户组合导致的单独账户费率的下降主要被通过Artisan基金和Artisan Global基金管理的总资产比例增加的有利费率影响所抵消，这两个基金以高于单独账户的费率收取管理费。
下表列出了投资工具赚取的投资咨询费和加权平均管理费。Artisan基金和Artisan Global基金的加权平均管理费反映了我们为这些集合工具提供的额外服务。
独立账户和其他 (2)
工匠基金和工匠全球基金
截至9月30日的9个月，2021202020212020
(未经审计；百万美元)
投资咨询费$347.7 $258.3 $564.5 $380.2 
加权平均管理费(1)
51.4 bps52.7 bps91.2 bps91.7 bps
结束AUM的百分比51 %53 %49 %47 %
(1)我们通过将年化管理费(不包括绩效费用)除以适用期间管理下的平均资产来计算加权平均管理费。
(2) 独立账户和其他包括我们通过Artisan基金或Artisan Global基金以外的工具管理的资产，包括我们在传统独立账户、Artisan品牌集合投资信托基金和Artisan私募基金中管理的资产，以及与投资模式相关的处于咨询之下的资产，我们为这些资产提供咨询意见，但没有完全的酌情投资权限。
36
目录
运营费用
与截至2020年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月的运营费用增加了1.158亿美元，这主要是因为与收入增加相关的更高的激励性薪酬和第三方分销费用，以及因增加员工(包括增加新的投资团队)而增加的薪酬和福利，以及由于2021年1月的拨款而增加的长期激励性薪酬成本。
薪酬和福利
截至9月30日的9个月，一期一期
20212020$%
(未经审计；以百万计)
工资、激励性薪酬和福利(1)
$385.1 $288.2 $96.9 34 %
长期激励性薪酬奖励34.6 27.4 7.2 26 %
总薪酬和福利$419.7 $315.6 $104.1 33 %
(1) 不包括长期激励性薪酬奖励
工资、激励性薪酬和福利的增长主要是由于收入的增加，支付给我们投资和营销专业人员的激励性薪酬增加了8170万美元，以及与2021年增加的员工(包括我们最新的投资团队)相关的薪酬和福利支出。
长期激励薪酬奖励支出增加了720万美元，因为2020年至2021年期间授予的奖励的价值高于2020年和2021年完全归属的奖励。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，总薪酬和福利分别占我们收入的46%和49%。
其他运营费用
与截至2020年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月的其他运营费用增加了1170万美元，这主要是由于受这些费用和更高的专业费用影响的AUM增加了第三方分销费用。
营业外收入(费用)
营业外收入(费用)包括以下内容：
截至9月30日的9个月，一期一期
20212020$%
(未经审计；以百万计)
利息支出$(8.1)$(8.1)$— — %
综合投资产品净投资损益18.0 7.8 10.2 131 %
应收税金协议净收益(亏损)0.4 0.2 0.2 100 %
其他投资收益(亏损)2.0 (0.5)2.5 500 %
营业外收入(费用)合计$12.3 $(0.6)$12.9 2,150 %
所得税拨备
所得税条款主要包括APAM对控股公司收入的可分配部分征收的美国联邦、州和地方所得税，以及控股公司子公司应支付的外国所得税。截至2021年和2020年9月30日止的九个月，APAM的有效所得税率分别为18.8%和18.1%。
几个因素促成了实际税率，其中包括可归因于控股公司在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月中分别约有20%和25%的预计应税收益不缴纳公司级税的税率优惠。因此，所得税前的收入包括可归因于非控股权益的金额，而不应向亚太地区及其子公司纳税，这降低了实际税率。随着APAM在控股公司的股权持有量增加，实际税率也将增加，因为更多的收入将被缴纳公司税。有效税率在这两个时期都受到有利影响，这是由于未归属的限制性股票奖励支付的可扣税股息以及与归属的限制性股票奖励相关的税收扣减。
37
目录
每股收益
由于股票发行、单位交易所和股权奖励授予，截至2021年9月30日的9个月，A类普通股的加权平均基本和稀释后普通股的发行量高于截至2020年9月30日的9个月。有关每股收益的进一步讨论，请参阅未经审计的综合财务报表附注中的附注12，“每股收益”。
补充非GAAP财务信息
我们的管理层使用非GAAP的净收入衡量标准(称为“调整后的”衡量标准)来评估我们业务基本业务的盈利能力和效率，并在考虑可用于分配和分红的净收入时将其作为一个因素。这些调整后的措施消除了(1)净收益(亏损)对应收税金协议(如有)的影响，(2)补偿计划中与市场估值变化相关的补偿费用，以及(3)投资产品的净投资收益(亏损)。这些调整还增加了非控股权益，并假设Artisan Partners Holdings的所有收入都分配给了APAM，从而消除了我们结构中的非运营复杂性。管理层认为，这些非GAAP衡量标准提供了更有意义的信息，以分析我们在不同时期和一段时间内的盈利能力和效率。我们纳入了这些非GAAP措施，为投资者提供管理层用于管理公司的相同财务指标。
非GAAP措施应被视为根据GAAP编制的财务措施的补充，而不是替代。我们的非GAAP衡量标准可能与其他公司使用的类似衡量标准不同，即使使用类似的术语来识别此类衡量标准。我们的非GAAP衡量标准如下：
•经调整的净收入为净收益，不包括(1)对应收税金协议(如有)的净收益(亏损)、(2)与补偿计划市场估值变化有关的补偿费用和(3)投资产品的净投资收益(亏损)的影响。调整后的净收入还反映了所得税，假设所有未归属的基于A类股票的奖励被归属，并假设Artisan Partners Holdings的所有未偿还有限合伙单位已在一对一的基础上交换为APAM的A类普通股。假设完全归属和交换，Artisan Partners Holdings的所有收入将被视为分配给APAM，调整后的所得税拨备代表以反映APAM当前联邦、州和地方所得税法定税率的有效税率对所得税支出的估计。2021年和2020年期间的调整后税率分别为24.7%和24.5%。
•调整后每股净收入的计算方法是调整后净收入除以调整后股份。调整后的股票数量是通过假设所有未归属的基于A股的奖励和Artisan Partners Holdings的所有已发行有限合伙单位以一对一的方式交换APAM的A类普通股而得出的。
•调整后的营业收入是指合并后公司的营业收入，不包括与薪酬计划市场估值变化相关的薪酬支出。
•调整后的营业利润率是通过调整后的营业收入除以总收入来计算的。
•调整后的EBITDA代表扣除利息费用、所得税、折旧和摊销费用前的调整后净收益。
应收税项协议的净收益(亏损)指与APAM首次公开发售及相关重组所订立的应收税项协议项下应付金额估计变动有关的收入(开支)。
与薪酬计划的市场估值变动相关的薪酬支出，是指与标的投资产品的投资回报导致的长期激励奖励负债变化相关的支出(收入)。由于投资市场敞口的薪酬支出影响在经济上进行了对冲，管理层认为，在计算调整后的营业收入、调整后的净收入和调整后的EBITDA时反映预期净收入抵消是有用的。标的投资的相关投资损益计入投资产品净投资损益调整。
投资产品的净投资收益(亏损)是指与公司在综合投资产品和非综合投资产品(包括为经济上对冲补偿计划而持有的投资)的投资有关的营业外收益(费用)。剔除这些投资的非经营性市场收益或损失，可以提供更大的透明度来评估企业基础业务的盈利能力和效率。
38
目录
下表列出了在所示期间从GAAP财务衡量标准到非GAAP衡量标准的对账情况：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2021202020212020
(未经审计；单位为百万，每股数据除外)
非GAAP财务衡量标准的对账：
Artisan Partners资产管理公司(GAAP)的净收入$86.4 $58.5 $251.9 $139.5 
补充：可归因于非控股权益的净收入-Artisan Partners Holdings
24.8 21.5 74.1 55.8 
补充：所得税拨备28.0 18.5 78.1 44.2 
加回：薪酬计划中与市场估值变化相关的薪酬费用
0.1 — 0.3 — 
加回：应收税金协议的净(收益)损失(0.4)(0.2)(0.4)(0.2)
加回：可归因于APAM的投资产品的净投资(收益)损失1.6 (3.7)(8.9)(2.2)
减去：调整后的所得税拨备34.7 23.2 97.6 58.1 
调整后净收益(非GAAP)$105.8 $71.4 $297.5 $179.0 
平均流通股
A类普通股60.0 56.4 59.5 55.2 
假定归属或交换：
未归属的A类限制性股票奖励5.4 5.4 5.5 5.3 
Artisan Partners Holdings未偿还单位(非控股权益)14.2 17.2 14.5 18.3 
调整后的股份79.6 79.0 79.5 78.8 
基本和稀释后每股收益(GAAP)$1.30 $0.93 $3.84 $2.22 
调整后每股调整后净收益(非GAAP)$1.33 $0.90 $3.74 $2.27 
营业收入(GAAP)$143.1 $97.2 $402.7 $244.8 
加回：薪酬计划中与市场估值变化相关的薪酬费用
0.1 — 0.3 — 
调整后营业收入(非GAAP)$143.2 $97.2 $403.0 $244.8 
营业利润率(GAAP)45.2 %41.8 %44.1 %38.3 %
调整后的营业利润率(非GAAP)45.2 %41.8 %44.2 %38.3 %
Artisan Partners资产管理公司(GAAP)的净收入$86.4 $58.5 $251.9 $139.5 
补充：可归因于非控股权益的净收入-Artisan Partners Holdings
24.8 21.5 74.1 55.8 
加回：应收税金协议的净(收益)损失(0.4)(0.2)(0.4)(0.2)
加回：可归因于APAM的投资产品的净投资(收益)损失1.6 (3.7)(8.9)(2.2)
加回：薪酬计划中与市场估值变化相关的薪酬费用
0.1 — 0.3 — 
加回：利息费用2.7 2.7 8.1 8.1 
补充：所得税拨备28.0 18.5 78.1 44.2 
加回：折旧和摊销1.8 1.8 5.1 5.0 
调整后的EBITDA(非GAAP)$145.0 $99.1 $408.3 $250.2 
39
目录
流动性与资本资源
我们的营运资金需求，包括应计奖励薪酬支付，已经并预计将主要通过我们业务产生的现金来满足。归属于第三方投资者的综合投资产品的资产和负债不会影响我们的流动性和资本资源。除直接股权投资和赚取的任何投资咨询费外，我们无权从综合投资产品的资产和负债中获益，也不承担与之相关的风险。因此，归属于第三方投资者的综合投资产品的资产和负债不包括在以下金额和讨论中。下表显示了我们截至2021年9月30日和2020年12月31日的流动性状况：
2021年9月30日2020年12月31日
(未经审计；以百万计)
现金和现金等价物$273.3 $155.0 
应收账款$122.1 $99.9 
种子投资(1)
$65.0 $62.6 
循环信贷安排的未提取承诺$100.0 $100.0 
(1) 种子投资包括Artisan对合并和非合并Artisan赞助的投资产品的直接股权投资。余额不包括与有资金的长期激励薪酬计划相关的373亿美元投资。
我们管理我们的现金余额，以便为我们的日常运营提供资金。应收账款主要是指已经赚取但尚未从客户那里收到的投资咨询费。我们每月对应收账款进行审核，以评估应收账款。截至2021年9月30日，我们没有一笔应收账款被认为是无法收回的。
我们利用资本对Artisan赞助的投资产品进行种子投资，以支持新的投资策略和工具的开发。截至2021年9月30日，包括综合投资产品投资在内的所有种子投资余额为6,500万美元。种子投资一般可以由我们自行决定赎回。
我们有2亿美元的未偿还无担保票据和1亿美元的循环信贷安排，期限为5年，截至2022年8月。这些票据由三个系列组成，即C系列、D系列和E系列，每个系列都有到期时的气球付款。截至2021年9月30日的9个月，1亿美元的循环信贷安排没有使用。
如果控股公司获得低于投资级的评级，则每个系列无担保票据的固定利率将上调100个基点，任何此类上调都将继续适用，直到收到投资级评级。
这些借款包含各种契约。我们不遵守任何一项公约都可能导致协议违约，使我们的贷款人有能力加快偿还我们的债务。截至2021年9月30日，我们遵守了所有债务契约。
分配和分红
Artisan Partners Holdings的分配情况，包括截至2021年和2020年9月30日的3个月和9个月的APAM分配情况如下：
截至9月30日的三个月，在截至9月30日的9个月里，
2021202020212020
(未经审计，单位：百万)
控股合伙企业向有限合伙人的分配$25.6 $20.9 $67.9 $60.2 
向APAM分配控股合作伙伴关系110.6 70.0 285.0 181.4 
控股合作伙伴分配总额$136.2 $90.9 $352.9 $241.6 
2021年10月26日，我们作为Artisan Partners Holdings的普通合伙人宣布，Artisan Partners Holdings将向包括APAM在内的合伙单位持有人支付3330万美元。
40
目录
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月里，阿帕姆宣布并支付了以下每股股息：
股息类型股票类别截至9月30日的三个月，在截至9月30日的9个月里，
2021202020212020
季刊A类常见$1.00 $0.67 $2.85 $1.96 
特别年度特别活动A类常见$— $— $0.31 $0.60 
我们的董事会宣布，从2021年10月26日起，与2021年9月季度相关的可变季度股息A类普通股每股1.07美元，于2021年11月30日支付给截至2021年11月16日收盘登记在册的股东。可变季度股息约占2021年9月季度产生的现金的80%，并按比例占与我们的应收税款协议相关的2021年税收节省的一部分。
根据董事会的批准，我们目前预计每个季度将支付公司每个季度产生的现金的大约80%的季度红利。我们预计，现金产生一般将等于调整后的净收入加上长期激励薪酬奖励支出，减去为未来特许经营资本奖励预留的现金(我们预计每季度约占投资管理收入的4%)，并对某些其他来源和现金用途进行额外调整，包括资本支出。年底后，我们的董事会将在确定一般公司用途所需的现金金额以及对增长和战略举措的投资后，考虑派发特别股息。虽然我们期望根据我们的分红政策来分红，但我们可能不会根据我们的政策分红，或者根本不会分红。
应收税金协议(“TRAS”)
除了为我们的正常运营提供资金外，我们还将被要求为我们与IPO相关的TRAS项下的应付金额提供资金，这导致截至2021年9月30日确认了4.044亿美元的负债。这一负债一般占APAM预期实现的税收优惠的85%，这是作为IPO重组的一部分，我们从控股有限合伙人手中购买合伙单位以及交换合伙单位(换取A类普通股或其他对价)将实体合并到APAM而产生的。估计负债假设相关税法没有实质性变化，且APAM赚取足够的应税收入，以实现受TRAS约束的所有税收优惠。未来税率的增加或降低将分别增加或减少亚太地区将实现的预期税收优惠和TRAS项下应支付的金额。亚太税务局将实现预期税收优惠估计的变化，并且由于税率变化而根据贸易协定应支付的金额已经并将记录在净收入中。
在未来购买或交换有限合伙单位时，负债将增加，增加的金额相当于该等购买或交换产生的估计未来税收优惠(如有)的85%。我们打算从亚太税务局就与贸易往来协定相关的税收属性实现的减税中支付在贸易往来协定下到期的金额。
税基的实际增加，以及根据这些协议支付的任何款项的数额和时间将因一系列因素而异，包括有限合伙单位持有人出售或交换的时间，出售或交换时A类普通股的价格，该等出售或交换是否应纳税，亚太资产管理公司未来产生的应税收入的金额和时间，当时适用的税率，以及根据交易安排支付的部分，构成计入利息或折旧基础或摊销基础。在某些情况下，TRAS下的支付可能会加快和/或大大超过我们在TRAS下实现的税收属性的实际收益。在这种情况下，我们打算用手头的现金支付这些款项，尽管我们可能需要根据付款的金额和时间借入资金。在截至2021年9月30日的9个月里，我们支付了3130万美元与TRAS相关的款项。我们不打算在2021年支付任何额外的TRA款项。2022年，我们预计将支付约3300万美元与贸易协定相关的款项。
41
目录
现金流
截至9月30日的9个月，
20212020
(未经审计；以百万计)
截至1月1日的现金、现金等价物和限制性现金$199.5 $144.3 
经营活动提供的净现金404.2 298.7 
投资活动提供(用于)的现金净额(26.2)16.2 
用于融资活动的净现金(252.2)(228.3)
合并投资产品解除合并的净影响(34.8)— 
截至9月30日的现金、现金等价物和限制性现金$290.5 $230.9 
在截至2021年9月30日的9个月里，经营活动提供的净现金比截至2020年9月30日的9个月增加了1.055亿美元，这主要是由于更高的AUM和收入导致的营业收入增加。在截至2021年9月30日的9个月中，与截至2020年9月30日的9个月相比，我们的营业收入(不包括基于股票的相关薪酬支出)增加了1.601亿美元。这一增长被综合投资产品运营现金流减少5340万美元部分抵消，这主要是由于投资净购买量增加。
与截至2020年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月，投资活动中使用的净现金增加了4240万美元，这是由于投资证券的净购买量增加了3900万美元，主要是与长期激励补偿计划资金有关的投资有关。
在截至2021年9月30日的9个月里，融资活动使用的净现金比截至2020年9月30日的9个月增加了2390万美元，这主要是因为支付的股息增加了5240万美元，分配给有限合伙人的增加了760万美元，与员工股票净结算相关的税款增加了460万美元，以及根据TRAS支付的金额增加了430万美元，这部分被我们综合投资产品的非控股权益贡献增加4510万美元所抵消。
在截至2021年9月30日的9个月内，公司决定不再拥有之前合并的投资产品的控股权。投资产品的解除合并导致现金、现金等价物和限制性现金减少3480万美元。
某些合同义务
截至2021年9月30日，我们在正常业务过程之外的合同义务与我们于2021年2月23日提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中“合同义务”表中列出的义务和表中相关注释中列出的义务相比，没有发生实质性变化，除了TRA负债在年内发生了变化。
正如本报告之前讨论的那样，TRA负债从2020年12月31日的4.125亿美元减少到2021年9月30日的4.044亿美元。TRAS项下应支付的金额将在交换A类普通股的控股单位或向我们出售控股单位时增加，增加的金额相当于此类交换或销售产生的预计未来税收优惠(如果有的话)的85%，并在付款时减少。与我们现有的交易或未来交换或销售相关的实际支付金额和时间，以及相关的税收优惠，将根据“流动性和资本资源”中描述的多个因素而有所不同。因此，目前还不知道按期限付款的时间。在截至2021年9月30日的9个月里，我们支付了3130万美元与TRAS相关的款项。我们不打算在2021年支付任何额外的TRA款项。2022年，我们预计将支付约3300万美元与贸易协定相关的款项。
在截至2021年9月30日的9个月内，公司签订了两份截至2021年9月30日尚未开始的写字楼租赁，导致公司未贴现的未来经营租赁付款义务增加了4120万美元。有关本公司合同租赁义务的更多详情，请参阅附注14，“租赁”。
表外安排
截至2021年9月30日，我们没有任何表外安排对我们的财务状况、运营结果、流动性或资本资源产生或合理地很可能对当前或未来产生重大影响。
关键会计政策和估算
与管理层在截至2020年12月31日的10-K表格中披露的财务状况和运营结果讨论和分析中披露的政策相比，我们的关键会计政策没有更新。
42
目录
新的或修订的会计准则
没有。
项目3.关于市场风险的定性和定量披露
与我们之前在截至2020年12月31日的10-K表格中报告的那些相比，我们关于市场风险的定量和定性披露没有实质性变化。
项目4.控制和程序
披露控制和程序
我们遵守1934年“证券交易法”第13a-15(E)和15d-15(E)条规定的披露控制和程序，旨在确保我们根据“证券交易法”提交或提交的报告中需要披露的信息在SEC的规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并积累此类信息并将其传达给我们的管理层，包括我们的主要高管和主要财务官(视情况而定)，以便及时做出关于所需披露的决定。
我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，于2021年9月30日评估了我们的披露控制和程序(该术语在《交易法》下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年9月30日的季度内，财务报告的内部控制没有发生任何变化(该术语在《交易法》下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生了重大影响。
43
目录
第II部分：其他资料
项目1.法律诉讼
在正常的业务过程中，我们可能会受到各种法律和行政诉讼。目前，管理层认为没有任何法律或行政程序可能对我们的综合财务状况、现金流或经营结果产生实质性影响。
第1A项。风险因素
有关相关和其他潜在风险和不确定性的讨论，请参阅我们最新的10-K表格年度报告中“风险因素”标题下的信息，该表格可在证券交易委员会的网站上查阅，网址为：Www.sec.gov.
第二项：股权证券的未登记销售和收益的使用
未登记的股权证券销售
如本报告第一部分包含的未经审计综合财务报表附注8“股东权益”中所述，一旦终止与Artisan的雇佣关系，员工-合伙人的B类普通股将交换为E类普通股，相应的APAM B类普通股将被注销。APAM向前雇员-合伙人发行相当于前雇员-合伙人的E类普通股数量的APAM C类普通股。E类普通股可交换为A类普通股，但须遵守适用于其他控股普通股的交换限制和限制。在截至2021年9月30日的三个月里，没有此类发行。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全信息披露
不适用
项目5.其他信息
没有。

44
目录
项目6.展品
证物编号：描述表格文件编号展品提交日期随函存档或提供
31.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对公司首席执行官的认证
X
31.2
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条认证公司首席财务官
X
32.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对公司首席执行官的证明
X
32.2
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对公司首席财务官的证明
X
101
以下可扩展商业报告语言(XBRL)文件统称为附件101：(1)截至2021年9月30日和2020年12月31日的未经审计的合并财务状况简明报表；(2)截至2021年9月30日和2020年9月30日的3个月和9个月的未经审计的综合经营报表；(3)截至2021年9月30日和2020年9月30日的3个月和9个月的未经审计的综合全面收益表；(4)截至2021年9月30日和2020年9月30日的未经审计的综合财务报表(V)截至2021年9月30日及2020年9月30日止九个月未经审核综合现金流量表(Vi)截至2021年及2020年9月30日止三个月及九个月未经审核综合财务报表附注。
X
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)X

签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。


Artisan Partners Asset Management Inc.
日期：2021年10月27日
由以下人员提供：/s/Eric R.Colson
埃里克·R·科尔森
首席执行官
(首席执行官)
/s/小查尔斯·J·戴利(Charles J.Daley，Jr.)
小查尔斯·J·戴利(Charles J.Daley，Jr.)
执行副总裁、首席财务官兼财务主管
(首席财务会计官)


45