TRN-20210930
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ProductsLitigationMember2021-09-300000099780美国公认会计准则：应计负债成员2021-09-300000099780TRN：环境和工作场所问题成员2021-09-300000099780美国-GAAP：灾难损失成员2021-03-310000099780美国-GAAP：灾难损失成员2021-07-012021-09-300000099780Us-gaap:DamageFromFireExplosionOrOtherHazardMember2021-07-012021-09-300000099780美国-GAAP：应收账款的可收集性成员2021-07-012021-09-30

美国证券交易委员会
华盛顿特区，邮编：20549
表格：10-Q
(标记一)
☑
根据第(13)节规定的季度报告 或证券交易所法案第15(D)条 1934年的
在截至本季度末的季度内2021年9月30日
或
☐
根据以下规定提交的过渡报告 第(13)或(15)(D)条 1934年证券交易法
由_的过渡期。
佣金档案编号1-6903
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/99780/000009978021000133/trn-20210930_g1.jpg
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州75-0225040
(法团或组织的州或其他司法管辖区)(国际税务局雇主识别号码)
达拉斯大道北14221号，1100套房
达拉斯,德克萨斯州75254-2957
(主要行政办公室地址)
(邮政编码)
(214) 631-4420
(注册人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题
交易代码
每个交易所的名称
在其上注册的
普通股TRN纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否已提交所有要求的报告 由1934年《证券交易法》第13或15(D)节在 在此之前的12个月内(或注册人所在的较短期间内 要求提交该等报告)，及(2)已提交该等报告 过去90天的要求。是 þ *否¨
用复选标记表示注册人是否已经以电子方式提交了要求提交的每一份互动数据文件 根据S-T规则第405条提交 (本章232.405节)在过去12个月内(或在此期间 注册人被要求提交此类文件的较短期限 文件)。是þ  *否¨
用复选标记表示注册者是否为大型加速文件管理器、 加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅 “大型加速文件服务器”、“加速文件服务器”、“较小报告”的定义 “交易法”第12b-2条中的“新兴成长型公司”和“新兴成长型公司”。
大型加速滤波器 þ 加速文件管理器¨ 非加速文件管理器¨
规模较小的报告公司。☐ 新兴成长型公司 ☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否为外壳 公司(定义见“交易法”第12b-2条)。
是☐*否þ
截至2021年10月19日，已发行普通股数量为面值0.01美元。97,372,144.


利邦实业公司
表格10-Q
目录
 
标题页面
第一部分财务信息
项目1.财务报表
3
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
35
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
59
项目4.控制和程序
59
第二部分其他信息
项目1.法律诉讼
60
第1A项。风险因素
60
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
60
项目3.高级证券违约
60
项目4.矿山安全信息披露
60
项目5.其他信息
60
项目6.展品
61
签名
62



2
目录
第一部分
第1项。财务报表
利邦工业股份有限公司及其子公司
合并业务报表
(未经审计)
截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
 2021202020212020
 (单位：百万，每股除外)
收入：
制造业$318.2 $275.7 $720.2 $971.4 
租赁185.3 183.7 553.6 612.4 
503.5 459.4 1,273.8 1,583.8 
运营成本：
收入成本：
制造业300.1 248.1 656.1 885.2 
租赁98.6 86.4 297.8 327.9 
398.7 334.5 953.9 1,213.1 
销售、工程和管理费用：
制造业18.8 18.5 56.6 60.0 
租赁11.6 11.7 36.1 39.0 
其他23.9 21.0 73.7 73.3 
54.3 51.2 166.4 172.3 
财产处置收益：
租赁组合销售(注1)32.9 2.9 45.7 17.3 
其他8.7 1.0 19.5 2.8 
41.6 3.9 65.2 20.1 
长期资产减值— — — 369.4 
重组活动，净额(0.1)4.7 (1.1)10.5 
营业利润(亏损)总额92.2 72.9 219.8 (161.4)
其他(收入)支出：
利息支出，净额45.2 51.7 147.5 158.6 
债务清偿损失— — 11.7 5.0 
其他，净额(0.7)2.0 1.3 0.5 
44.5 53.7 160.5 164.1 
所得税前持续经营所得(亏损)47.7 19.2 59.3 (325.5)
所得税拨备(福利)：
当前0.6 (18.7)5.9 (471.2)
延期10.8 12.0 10.6 245.1 
11.4 (6.7)16.5 (226.1)
持续经营的收入(亏损)36.3 25.9 42.8 (99.4)
非持续经营亏损，扣除所得税拨备(收益)#美元0.4, $—, $0.8，和$(0.1)
(0.4)— (0.8)(0.2)
净收益(亏损)35.9 25.9 42.0 (99.6)
可归因于非控股权益的净收益(亏损)3.9 0.8 (6.0)(79.5)
可归因于利邦工业公司的净收益(亏损)$32.0 $25.1 $48.0 $(20.1)
普通股基本每股收益：
持续经营的收入(亏损)$0.33 $0.21 $0.47 $(0.17)
停业收入(亏损)— — (0.01)— 
利邦工业公司的基本净收入(亏损)$0.33 $0.21 $0.46 $(0.17)
稀释后每股普通股收益：
持续经营的收入(亏损)$0.33 $0.21 $0.46 $(0.17)
停业收入(亏损)— — (0.01)— 
可归因于利邦工业公司的稀释后净收益(亏损)。$0.33 $0.21 $0.45 $(0.17)
加权平均流通股数量：
基本信息97.7 116.4 103.4 117.2 
稀释99.5 117.0 105.7 117.2 
请参阅合并财务报表附注。
3
目录
利邦工业股份有限公司及其子公司
综合全面收益表(损益表)
(未经审计)
截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
 2021202020212020
 (单位：百万)
净收益(亏损)$35.9 $25.9 $42.0 $(99.6)
其他全面收益(亏损)：
衍生金融工具：
期间产生的未实现收益(亏损)，扣除税收优惠(费用)净额#美元。0.2, $(0.6), $(1.5)和$7.6
(0.8)2.0 5.0 (25.3)
扣除税收优惠后净收益中包括的亏损的重新分类调整数为#美元。0.3, $1.3, $0.6，及$3.0
1.8 4.7 2.9 10.6 
确定的福利计划：
扣除税收优惠后的先前服务成本摊销净额为#美元—, $0.1, $—，及$0.3
— 0.2 — 0.6 
精算损失净额摊销，扣除税收优惠净额#美元—, $0.3, $0.1，及$0.9
— 1.2 0.1 3.6 
1.0 8.1 8.0 (10.5)
综合收益(亏损)36.9 34.0 50.0 (110.1)
减去：可归因于非控股权益的综合收益(亏损)4.2 1.1 (5.0)(78.6)
利邦工业公司的综合收益(亏损)$32.7 $32.9 $55.0 $(31.5)
请参阅合并财务报表附注。
4
目录
利邦工业股份有限公司及其子公司
合并资产负债表
2021年9月30日2020年12月31日
(未经审计)
 (单位：百万)
资产
现金和现金等价物$221.8 $132.0 
应收账款，扣除备抵后的净额246.3 199.0 
应收所得税191.9 445.8 
库存：
原材料和供应品240.5 176.4 
在制品80.3 52.2 
成品82.7 92.6 
403.5 321.2 
限制性现金，包括部分拥有的子公司$42.2及$31.1
123.3 96.4 
物业、厂房和设备，按成本计算，包括部分拥有的子公司$1,940.9及$1,931.6
9,097.7 9,193.0 
减去累计折旧，包括部分拥有的子公司#美元561.4及$525.7
(2,297.6)(2,189.6)
6,800.1 7,003.4 
商誉215.8 208.8 
其他资产292.9 295.2 
总资产$8,495.6 $8,701.8 
负债和股东权益
应付帐款$208.6 $156.4 
应计负债296.4 314.7 
债务：
追索权398.5 448.2 
无追索权：
全资子公司3,553.5 3,340.5 
部分拥有的子公司1,224.5 1,228.3 
5,176.5 5,017.0 
递延所得税1,060.3 1,047.5 
其他负债157.4 150.2 
总负债6,899.2 6,685.8 
优先股-1.5授权及未发行股份
— — 
普通股-400.0授权股份
1.0 1.1 
超出票面价值的资本6.9 — 
留存收益1,425.2 1,769.4 
累计其他综合损失(23.9)(30.9)
库存股(78.2)(0.8)
1,331.0 1,738.8 
非控股权益265.4 277.2 
股东权益总额1,596.4 2,016.0 
总负债和股东权益$8,495.6 $8,701.8 
请参阅合并财务报表附注。
5
目录
利邦工业股份有限公司及其子公司
合并现金流量表
(未经审计)
截至9个月
9月30日，
 20212020
 (单位：百万)
经营活动：
净收益(亏损)$42.0 $(99.6)
非持续经营亏损，扣除所得税后的净额0.8 0.2 
对净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧及摊销206.3 199.5 
基于股票的薪酬费用16.3 19.7 
递延所得税拨备10.6 245.1 
租赁组合销售的净收益(45.7)(17.3)
处置财产和其他资产的收益(16.4)(6.3)
财产损失保险赔偿收益(4.7)— 
长期资产减值— 369.4 
重组活动的非现金影响— 5.9 
非现金利息支出10.3 9.5 
提前清偿债务损失11.7 5.0 
其他7.0 2.1 
营业资产和负债变动情况：
应收(增)款减少(51.0)40.1 
应收所得税(增加)减少249.8 (470.3)
库存(增加)减少(86.0)60.3 
(增加)其他资产减少6.7 142.0 
应付帐款增加(减少)51.2 (28.9)
应计负债增加(减少)18.7 (18.8)
其他负债增加(减少)0.4 (0.8)
经营活动提供的现金净额--持续经营428.0 456.8 
经营活动中使用的现金净额--非连续性业务(0.8)(0.2)
经营活动提供的净现金427.2 456.6 
投资活动：
处置财产和其他资产所得收益34.4 19.8 
租赁组合销售收益404.5 138.7 
资本支出-租赁(出售租赁车队列车，拥有一年或一年以下，净成本为#美元)54.0截至2020年9月30日的9个月)
(363.9)(448.8)
资本支出--制造业和其他(21.5)(70.7)
收购，扣除收购的现金后的净额(16.5)— 
保险追讨收益6.5 — 
其他0.1 — 
投资活动提供(用于)的现金净额43.6 (361.0)
融资活动：
偿还债务的付款(2,256.8)(795.5)
发行债券所得款项2,393.7 835.8 
回购股份(406.5)(120.4)
支付给普通股股东的股息(68.5)(67.8)
购买股份以支付既得股票的雇员税(9.2)(9.3)
非控制性权益的贡献(对非控制性权益的分配)(6.8)6.1 
其他— (0.2)
用于融资活动的净现金(354.1)(151.3)
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)116.7 (55.7)
期初现金、现金等价物和限制性现金228.4 277.6 
期末现金、现金等价物和限制性现金$345.1 $221.9 
请参阅合并财务报表附注。
6
目录
利邦工业股份有限公司及其子公司
股东权益合并报表
(未经审计)
普普通通
库存		资本流入
超过
面值		留用
收益		累计
其他
全面
损失		财务处
库存		三位一体
股东的
权益		非控制性
利息		总计
股东的
权益
 股票
$0.01面值
股票金额
 (以百万为单位，不包括面值和每股普通股金额)
余额为
--2020年12月31日
111.2 $1.1 $— $1,769.4 $(30.9)(0.1)$(0.8)$1,738.8 $277.2 $2,016.0 
净收益(亏损)— — — 3.3 — — — 3.3 (2.0)1.3 
其他综合收益— — — — 5.1 — — 5.1 0.3 5.4 
普通股宣布的现金股利(1)
— — — (23.3)— — — (23.3)— (23.3)
基于股票的薪酬费用
— — 5.4 — — — — 5.4 — 5.4 
回购股份— — — — — (1.3)(36.8)(36.8)— (36.8)
以股份为基础的赔偿结算，净额— — 0.7 — — — (0.8)(0.1)— (0.1)
余额为
**2021年3月31日
111.2 $1.1 $6.1 $1,749.4 $(25.8)(1.4)$(38.4)$1,692.4 $275.5 $1,967.9 
净收益(亏损)— — — 12.7 — — — 12.7 (7.9)4.8 
其他综合收益
— — — — 1.2 — — 1.2 0.4 1.6 
普通股宣布的现金股利 (1)
— — — (21.0)— — — (21.0)— (21.0)
基于股票的薪酬费用
— — 4.4 — — — — 4.4 — 4.4 
回购股份— — — — — (10.5)(290.8)(290.8)— (290.8)
以股份为基础的赔偿结算，净额1.1 — 0.1 — — (0.3)(9.1)(9.0)— (9.0)
库存股报废
(12.2)(0.1)(10.6)(327.0)— 12.2 337.7 — — — 
余额为
日期：2021年6月30日
100.1 $1.0 $— $1,414.1 $(24.6)— $(0.6)$1,389.9 $268.0 $1,657.9 
净收入— — — 32.0 — — — 32.0 3.9 35.9 
其他综合收益— — — — 0.7 — — 0.7 0.3 1.0 
普通股宣布的现金股利(1)
— — — (20.9)— — — (20.9)— (20.9)
基于股票的薪酬费用
— — 6.5 — — — — 6.5 — 6.5 
回购股份— — — — — (2.8)(77.1)(77.1)— (77.1)
以股份为基础的赔偿结算，净额0.1 — 0.4 — — (0.1)(0.5)(0.1)— (0.1)
对非控股权益的分配— — — — — — — — (6.8)(6.8)
余额为
**2021年9月30日
100.2 $1.0 $6.9 $1,425.2 $(23.9)(2.9)$(78.2)$1,331.0 $265.4 $1,596.4 
(1)股息$0.212021年公布的所有期间的每股普通股。
7
目录
普普通通
库存		资本流入
超过
面值		留用
收益		累计
其他
全面
损失		财务处
库存		三位一体
股东的
权益		非控制性
利息		总计
股东的
权益
 股票
$0.01面值
股票金额
 (以百万为单位，不包括面值和每股普通股金额)
余额为
--2019年12月31日
119.7 $1.2 $— $2,182.9 $(153.1)(0.1)$(0.9)$2,030.1 $348.8 $2,378.9 
净收入— — — 161.7 — — — 161.7 0.6 162.3 
其他综合收益(亏损)— — — — (23.5)— — (23.5)0.3 (23.2)
普通股宣布的现金股利 (1)
— — — (24.6)— — — (24.6)— (24.6)
基于股票的薪酬费用
— — 7.3 — — — — 7.3 — 7.3 
回购股份— — — — — (1.9)(35.4)(35.4)— (35.4)
以股份为基础的赔偿结算，净额— — 0.7 — — — (0.9)(0.2)— (0.2)
采用新会计准则的累积效应
— — — 0.5 — — — 0.5 — 0.5 
其他
— — — 0.5 — — — 0.5 — 0.5 
余额为
--2020年3月31日
119.7 $1.2 $8.0 $2,321.0 $(176.6)(2.0)$(37.2)$2,116.4 $349.7 $2,466.1 
净损失— — — (206.9)— — — (206.9)(80.9)(287.8)
其他综合收益— — — — 4.3 — — 4.3 0.3 4.6 
普通股宣布的现金股利 (1)
— — — (20.6)— — — (20.6)— (20.6)
基于股票的薪酬费用
— — 7.6 — — — — 7.6 — 7.6 
库存股报废
(2.5)— (17.5)(30.2)— 2.5 47.7 — — — 
以股份为基础的赔偿结算，净额1.5 — 1.9 — — (0.6)(11.4)(9.5)— (9.5)
余额为
日期：2020年6月30日
118.7 $1.2 $— $2,063.3 $(172.3)(0.1)$(0.9)$1,891.3 $269.1 $2,160.4 
净收入— — — 25.1 — — — 25.1 0.8 25.9 
其他综合收益— — — — 7.8 — — 7.8 0.3 8.1 
普通股宣布的现金股利(1)
— — — (21.6)— — — (21.6)— (21.6)
基于股票的薪酬费用
— — 4.8 — — — — 4.8 — 4.8 
回购股份
— — — — — (4.5)(89.9)(89.9)— (89.9)
以股份为基础的赔偿结算，净额— — 0.5 — — — (0.7)(0.2)— (0.2)
非控股权益的贡献— — — — — — — — 6.1 6.1 
余额为
--2020年9月30日
118.7 $1.2 $5.3 $2,066.8 $(164.5)(4.6)$(91.5)$1,817.3 $276.3 $2,093.6 
(1) 股息$0.192020年列报的所有期间的每股普通股。

请参阅合并财务报表附注。
8
目录
利邦工业股份有限公司及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
注1.主要会计政策摘要
陈述的基础
上述综合财务报表未经审核，乃根据利邦实业有限公司及其综合附属公司(“利邦”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)的账簿及记录编制，包括我们全资附属公司及部分拥有权益的附属公司Trip Rail Holdings LLC(“Trip Holdings”)及RIV 2013 Rail Holdings LLC(“RIV 2013”)的账目，而我们于该等附属公司拥有控股权的Trip Rail Holdings LLC(“Trip Holdings”)及RIV 2013 Rail Holdings LLC(“RIV 2013”)于本公司拥有控股权。我们认为，为公平呈现我们截至2021年9月30日的财务状况、截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的运营结果，以及截至2021年9月30日和2020年9月30日的九个月的现金流量，所有必要的正常和经常性调整都是按照公认的会计原则进行的。所有重要的公司间账户和交易都已取消。上一年的某些余额已重新分类，以符合2021年的列报。
由于季节性和其他因素，包括冠状病毒大流行(“新冠肺炎”)的影响和相关的政府应对措施，截至2021年9月30日的9个月的运营结果可能不能表明截至2021年12月31日的年度的预期运营结果。这些中期财务报表和附注在表格10-Q的说明允许的情况下进行压缩，应与我们截至2020年12月31日的表格10-K中包括的经审计的综合财务报表一起阅读。
收入确认
收入是根据合同中为履行履约义务而分配的交易价格来衡量的。交易价格不包括代表第三方收取的任何金额。当我们通过将产品或服务的控制权转移给客户来履行履行义务时，我们就会确认收入。我们的产品和服务的付款一般都是在正常的商业条件下支付的。以下是对我们产生收入的主要活动的描述，按应报告的部门分开。有关我们的可报告部门的进一步讨论，请参见附注3。
轨道车辆租赁和管理服务集团
在我们的轨道车辆租赁和管理服务集团(“租赁集团”)，租赁和运营租赁的收入，包括包含非水平固定租赁付款的合同，以直线方式按月确认。未归类为经营性租赁的租赁通常被视为销售型租赁，因为可以选择购买。
我们会考虑承租人的付款历史、承租人的财务状况以及承租人所处行业的商业和经济状况等因素的变化，定期审查我们的经营租赁应收账款。如果应收账款相对于任何承租人不再可能收回，我们将不再确认收入和相关应收账款，只有在承租人支付租金时才确认未来的收入。或有租金在或有事项解决后确认。
与销售型租赁相关的销售损益在租赁开始时确认，销售型租赁的净投资计入综合资产负债表。与销售型租赁相关的利息收入采用有效利息计算法在租赁期内确认。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们没有销售型租约。
9
目录
在2020年第四季度，我们开始按净额公布我们在轨道车辆租赁和管理服务集团的租赁车队的销售额，而不考虑出售的轨道车辆的车龄。历史上，根据ASC 606，与客户签订合同的收入在我们的综合经营报表中，我们在收入-租赁和收入成本-租赁的毛基础上列示租赁车队中的轨道车辆销售，如果轨道车辆在销售时已拥有一年或更短时间。从历史上看，出售拥有一年以上的租赁车队的火车车厢，都是作为处置长期资产的净收益或净亏损列报的。我们现在根据ASC 610-20将租赁车队的所有轨道车辆销售报告为处置长期资产的净收益或净亏损。非金融资产注销的损益。这些销售在我们的综合经营报表中的租赁组合销售项目中列出；然而，由于这种表述的变化是从2020年第四季度开始的前瞻性基础上的，截至2020年9月30日的三个月和九个月的租赁组合销售只包括拥有一年以上的租赁车队的有轨电车的销售。我们的结论是，考虑到公司战略重点的重大变化，新的陈述是适当的。新的陈述对公司的营业利润、净收入、每股收益或综合资产负债表没有影响。
我们将运输和搬运成本作为履行转让货物承诺的活动来核算；因此，这些费用被记录在收入中。运输和搬运活动的费用和成本在相关履行义务履行完毕后应计。
钢轨产品集团
我们的有轨电车制造业务在客户提交验收证书并且有轨电车的合法所有权转移给客户时确认收入。某些有轨电车销售合同包括基于钢材价格指数的价格调整；这一金额代表可变对价，在有轨电车交付之前，我们无法估计最终对价。
在我们的维护服务业务中，收入是随着维修和维护项目的完成而确认的，使用的输入法是基于相对于执行项目的总估计成本而产生的成本。我们记录的合同资产为#美元。5.8百万美元和$4.4截至2021年9月30日和2020年12月31日，分别为100万美元，与已执行但整个项目尚未完成，且轨道车尚未发货给客户的维修和维护服务中确认的未开账单收入相关。这些合同资产包括在我们综合资产负债表的应收账款中，扣除拨备额度。
所有其他
我们的公路产品业务确认收入时，发货已经发生，产品的合法所有权已经转移到客户手中。
10
目录
未履行的履行义务
下表包括预计在与截至2021年9月30日未履行或部分履行的履约义务相关的未来期间确认的估计收入，以及截至2021年9月30日预计将在2021年剩余时间内交付的未偿履约义务的百分比：
截至2021年9月30日未履行的履约义务
总计
金额
预计在2021年交付的百分比
 (单位：百万)
铁路产品集团：
新的火车车厢：
外部客户$980.9 
租赁集团247.5 
$1,228.4 31.8 %
可持续的轨道车辆改装(1)
$98.3 25.8 %
维修服务$3.1 100.0 %
轨道车辆租赁和管理服务集团$81.2 8.1 %
(1) 2021年期间，铁路产品集团推出了一项可持续的轨道车辆转换计划，通过对某些油罐车和货车进行转换或升级，以更好地满足不断变化的市场需求。
Rail Products Group未履行的其余业绩义务预计将在2025年之前交付。轨道车辆租赁和管理服务集团未履行的履约义务与维修、维护和管理协议有关，预计将履行到2029年。
租赁会计
承租人
我们是运营租赁的承租人，主要承租有轨电车以及办公楼、制造设备和办公设备。我们的经营租约有剩余的租约条款，范围为一年至十六年，其中一些包括最多可扩展到五年，其中一些包括在以下范围内终止的选项一年。截至2021年9月30日，我们有不是我们是承租人的物质融资租赁。我们的某些经营租赁包括租赁奖励，它减少了使用权资产，并在租赁期内以直线方式确认。如适用，租赁负债亦会减去出租人尚未偿还的租赁奖励金额。
11
目录
下表汇总了营业租赁对合并财务报表的影响(单位：百万，租期和贴现率除外)：
截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
2021202020212020
合并业务报表
经营租赁费用$4.2 $3.7 $12.1 $12.2 
短期租赁费用$— $0.7 $0.2 $2.1 
2021年9月30日2020年12月31日
合并资产负债表
使用权资产(1)
$92.2 $77.1 
租赁负债(2)
$116.2 $96.9 
加权平均剩余租期10.5年份11.3年份
加权平均贴现率3.0 %3.3 %
截至9个月
9月30日，
20212020
合并现金流量表
经营活动的现金流$12.1 $12.2 
确认的使用权资产以换取新的租赁负债 (3)
$26.6 $53.6 
(1) 包括在我们综合资产负债表的其他资产中。
(2) 包括在我们综合资产负债表的其他负债中。
(3) 包括截至2020年9月30日的9个月新总部设施的开工.
未来合同最低经营租赁负债将到期如下(以百万计)：
租赁集团非租赁集团总计
2021年剩下的三个月$2.9 $1.1 $4.0 
202211.1 8.2 19.3 
20239.3 8.2 17.5 
20245.9 7.0 12.9 
20254.0 6.3 10.3 
此后8.1 64.8 72.9 
经营租赁支付总额$41.3 $95.6 $136.9 
减去：现值调整(20.7)
经营租赁负债总额$116.2 
出租人
我们租赁集团与第三方签订有轨电车运营租赁合同，租赁条款一般在一年和十年。我们的大部分机队都是以租赁方式运营的，这些租赁赚取固定的每月租金。一般来说，租赁付款在适用的月初到期。我们机队的一部分以按日计租的方式运营，赚取基于使用情况的可变租赁费。我们的一些租约包括将租期延长至五年，而且我们的租约中有一小部分包含在以下时间内终止的选项一年有一定的通知要求和提前解约处罚。截至2021年9月30日，非租赁集团运营租赁并不重要，我们有不是销售型租约和不是直接融资租赁。
12
目录
我们通过投资于不同的轨道车辆类型组合，错开任何给定轨道车辆类型的租赁到期日，避免轨道车辆类型和行业的集中，并积极参与二级市场，来管理与租赁轨道车辆剩余价值相关的风险。此外，我们的租赁协议包含正常损耗返还条件条款和高里程门槛，旨在保护我们剩余资产的价值。我们的租赁协议不包含任何实质性的剩余价值保证或限制性契约。
下表汇总了我们的租赁对我们的合并运营报表的影响：
截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
2021202020212020
(单位：百万)
经营租赁收入$158.2 $169.1 $486.2 $506.4 
可变经营租赁收入$18.8 $9.0 $44.7 $32.2 

未来经营租赁的合同最低收入将到期如下(单位：百万)(1):
2021年剩下的三个月$146.7 
2022497.6 
2023374.8 
2024280.2 
2025198.0 
此后344.4 
总计$1,841.7 
(1) 经营租赁的合同最低租金收入总额涉及我们全资和部分拥有的子公司以及与租赁集团的经营租赁义务相关的分租租金收入。
金融工具
我们将所有高流动性债务工具视为现金或现金等价物(如果购买的期限为三个月或以下)，或短期有价证券(如果购买的期限超过三个月但少于一年)。
可能使我们面临集中信用风险的金融工具主要是现金投资，包括限制性现金和应收账款。我们将现金投资于银行存款和投资级短期债务工具，并限制对任何一家商业发行人的信贷敞口。现金、应收账款和应付账款的账面价值被认为代表了它们各自的公允价值。
与应收账款有关的信用风险集中度有限，这是由于监控客户信用的控制程序、我们客户基础中的大量客户以及他们在不同终端市场和地理区域的分散程度。应收账款通常根据这些特征在投资组合层面进行评估。由于应收账款通常是无抵押的，我们根据历史损失和考虑当前和预期的未来经济状况，采用前瞻性方法维持信贷损失拨备。从历史上看，我们观察到，当应收账款的账龄超过180天时，损失的可能性会增加。当应收账款被认为无法收回时，核销被记录为信用损失拨备的减少。在ASC 326范围内的信贷损失准备金余额，金融工具--信贷损失是$10.1300万美元和300万美元9.32021年9月30日和2020年12月31日分别为3.5亿美元。这一余额不包括ASC 450允许的营业租赁应收账款的普通准备金，偶然事件.
收购
2021年1月，我们完成了对一家拥有和运营专有轨道车辆清洁技术系统的公司的收购。该交易记录为Rail Products Group内的业务合并，基于收购日期收购资产和负债的估值，采用第3级投入的公允价值。此次收购没有对我们的合并财务报表产生重大影响。这笔交易产生了#美元的商誉。7.02000万。截至2020年9月30日的三个月和九个月没有收购活动。
13
目录
商誉
截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们商誉的账面价值总计为$215.8百万美元和$208.8这主要归功于Rail Products Group。
保修
我们提供各种快速、有限的产品保修，保修范围一般为一年至五年根据产品的不同而不同。使用两步法估算保修成本。首先，对客户提出的所有索赔的成本进行工程估算。其次，根据历史索赔经验，所有仍在保修期内且未提出索赔的产品都应计入成本。我们在确认与保修覆盖的产品相关的收入时计入产品保修的估计成本，并按季度评估由此产生的准备金的充分性。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的保修应计费用变化如下：
 截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
2021202020212020
 (单位：百万)
期初余额$5.8 $9.5 $11.7 $8.1 
产生的保修成本(3.4)(0.3)(6.4)(1.8)
保修的起源和修订1.7 0.3 (0.7)3.3 
保修过期(0.2)(0.3)(0.7)(0.4)
期末余额$3.9 $9.2 $3.9 $9.2 
附注2.衍生工具与公允价值会计
衍生工具
我们使用衍生工具来减轻利率变化的影响，这既是为了预期未来的债务发行，也是为了抵消某些未偿还浮息债券发行的利率波动。我们还可能使用衍生工具来缓解天然气和柴油价格变化以及外币汇率变化的影响。被指定并符合现金流量对冲资格的衍生工具，将衍生工具的有效损益计入累计其他全面亏损(“AOCL”)，作为股东权益的一个独立组成部分，并在对冲交易影响收益期间重新分类为收益。我们持续监控我们的衍生品头寸和交易对手的信用评级，预计不会因业绩不佳而蒙受损失。有关我们的债务工具的说明，请参阅附注7。
利率对冲
   
包括在随附的资产负债表中的资产
2021年9月30日
AOCL-亏损/(收入)
 名义金额
利率，利率(1)
资产/(负债)*控股权益非控股权益
 (单位：百万，不包括%)
到期套期保值：
2018年担保轨道车辆设备票据$249.3 4.41 %$— $0.7 $— 
Trip Holdings仓库贷款$788.5 3.60 %$— $0.7 $1.0 
2017年期票-利率上限$169.3 3.00 %$— $(0.4)$— 
打开对冲：
2017年期票-利率互换$468.0 2.66 %$(28.9)$28.5 $— 
(1) 加权平均固定利率，2017年期票利率上限除外。

14
目录
 对利息支出的影响-增加/(减少)
 截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，		预期在未来12个月内生效
 2021202020212020
 (单位：百万)
到期套期保值：
2006年有轨电车设备担保票据$— $— $— $(0.1)$— 
2018年担保轨道车辆设备票据
$0.1 $0.1 $0.2 $0.2 $0.2 
Trip Holdings仓库贷款$0.4 $0.5 $1.4 $1.5 $1.4 
凯旋铁路固定轨道车厢设备注意事项$— $0.1 $0.1 $0.2 $— 
2017年期票-利率上限$(0.1)$(0.1)$(0.1)$(0.1)$(0.1)
开放式树篱(1):
2017年期票-利率互换$3.1 $3.1 $9.3 $7.8 $12.4 
(1) 基于截至2021年9月30日的未平仓套期保值的公允价值。

其他衍生工具
我们与外币交易相关的风险目前最长可对冲12个月。商品对冲交易的影响对本文所列所有期间的综合财务报表并不重要。有关我们外汇对冲的资料如下：
 
包括中国在内的中国
随附2021年9月30日的资产负债表
对收入成本的影响-增加/(减少)
概念上的
金额		资产/(负债)AOCL-
亏损/(收入)		截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
预期在未来12个月内生效(1)
2021202020212020
(单位：百万)
$60.0 $(0.9)$0.6 $(1.4)$2.3 $(7.4)$4.1 $0.6 
(1) 基于截至2021年9月30日的未平仓套期保值的公允价值。
公允价值计量
公允价值被定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中，为该资产或负债在本金或最有利的市场上转移负债而收到的或支付的交换价格(退出价格)，公允价值被定义为在计量日为该资产或负债在本金或最有利的市场上进行有序交易而收到或支付的交换价格。一个实体必须建立一个公允价值等级，在计量公允价值时最大限度地利用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入。可用于计量公允价值的三种投入水平如下所列。
级别1-此级别定义为相同资产或负债在活跃市场上的报价。我们的现金等价物和限制性现金是美国财政部或高评级货币市场共同基金的工具。在公允价值层次结构中作为一级计量的资产摘要如下：
1级
 2021年9月30日2020年12月31日
(单位：百万)
资产：
现金等价物$8.4 $24.2 
受限现金123.3 96.4 
总资产$131.7 $120.6 
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目录
第2级-此级别被定义为除第1级价格以外的可观察的输入，例如类似资产或负债的报价；非活跃市场的报价；或基本上整个资产或负债的可观察到的或可由可观察的市场数据证实的其他输入。利率套期保值按从各交易对手处获得的退出价格进行估值。外币套期保值是根据从每个交易对手那里获得的退出价格进行估值的，这是基于货币现货、远期汇率和远期点数的。在公允价值层次中作为第二级计量的资产和负债摘要如下：
2级
 2021年9月30日2020年12月31日
(单位：百万)
资产：
外币对冲(1)
$— $4.8 
总资产$— $4.8 
负债：
利率对冲(2)
$28.9 $45.2 
外币对冲(2)
0.9 — 
总负债$29.8 $45.2 
(1) 包括在我们综合资产负债表的其他资产中。
(2) 包括在我们综合资产负债表的应计负债中。

第3级-这一水平被定义为很少或没有市场活动支持的不可观察到的投入，并且对资产或负债的公允价值具有重要意义。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们有不是在公允价值层次结构中作为第三级计量的资产。
有关截至2020年9月30日的9个月内与我们的小立方体覆盖漏斗车相关的减损费用的非经常性公允价值计量考虑因素，请参阅附注10。有关我们债务工具的估计公允价值，请参阅附注7。所有其他金融工具的公允价值估计为账面价值近似值。
注3。段信息
我们在以下位置报告我们的经营业绩三主要业务部门：(1)轨道车辆租赁和管理服务集团，拥有和运营轨道车辆车队，提供第三方车队租赁、管理和行政服务；(2)铁路产品集团，制造和销售轨道车辆及相关零部件，提供轨道车辆维护和改装服务；以及(3)所有其他业务，包括我们的公路产品业务以及与非运营设施相关的法律、环境和维护成本。
出售物业、厂房和设备的损益计入各部门的营业利润。我们的首席运营决策者(“CODM”)定期审查我们可报告部门的运营结果，以评估业绩和分配资源。我们的CODM在评估分部经营业绩时没有考虑长期资产减值或重组活动，因此，长期资产减值和重组活动不计入分部损益。
铁路产品集团对租赁集团的销售及相关纯利(“递延溢利”)于铁路产品集团入账，并于合并中注销，并于下表“抵销-租赁附属公司”中反映。考虑到数量、特点和生产需求，这些集团之间的销售记录的价格与向外部客户收取的价格相当。出售给租赁集团的轨道车辆递延利润的摊销计入租赁集团的营业利润，因此折旧费用的确认是基于我们轨道车辆的原始制造成本。租赁组合销售包括在租赁集团内，相关损益根据轨道车原始制造成本的账面净值计算。
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目录
下表显示了这些细分市场的财务信息(单位：百万)。我们主要在北美运营。
截至2021年9月30日的三个月
轨道车辆租赁和管理服务集团钢轨产品集团所有其他抵销-租赁子公司取消-其他合并合计
对外收入$185.3 $234.5 $83.7 $— $— $503.5 
部门间收入0.2 105.4 — (105.3)(0.3)— 
总收入$185.5 $339.9 $83.7 $(105.3)$(0.3)$503.5 

截至2020年9月30日的三个月
轨道车辆租赁和管理服务集团钢轨产品集团所有其他抵销-租赁子公司取消-其他合并合计
对外收入$183.7 $213.1 $62.6 $— $— $459.4 
部门间收入0.2 168.1 — (166.0)(2.3)— 
总收入$183.9 $381.2 $62.6 $(166.0)$(2.3)$459.4 

截至2021年9月30日的9个月
轨道车辆租赁和管理服务集团钢轨产品集团所有其他抵销-租赁子公司取消-其他合并合计
对外收入$553.6 $490.2 $230.0 $— $— $1,273.8 
部门间收入0.5 372.5 — (367.6)(5.4)— 
总收入$554.1 $862.7 $230.0 $(367.6)$(5.4)$1,273.8 

截至2020年9月30日的9个月
轨道车辆租赁和管理服务集团钢轨产品集团所有其他抵销-租赁子公司取消-其他合并合计
对外收入$612.4 $777.6 $193.8 $— $— $1,583.8 
部门间收入0.6 518.6 1.5 (512.4)(8.3)— 
总收入$613.0 $1,296.2 $195.3 $(512.4)$(8.3)$1,583.8 
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目录

分部营业利润(亏损)与合并净收入(亏损)的对账如下：
 截至三个月
9月30日，		截至9月30日的9个月，
 2021202020212020
 (单位：百万)
营业利润(亏损)：
轨道车辆租赁和管理服务集团$109.3 $89.7 $268.7 $265.5 
钢轨产品集团(3.1)3.2 (8.7)36.2 
所有其他14.7 7.3 42.8 23.9 
抵销前的部门合计、公司费用、长期资产减值和重组活动120.9 100.2 302.8 325.6 
公司(23.9)(21.0)(73.7)(73.3)
长期资产减值— — — (369.4)
重组活动，净额0.1 (4.7)1.1 (10.5)
抵销-租赁子公司(4.5)(2.6)(9.3)(33.5)
取消-其他(0.4)1.0 (1.1)(0.3)
合并营业利润(亏损)92.2 72.9 219.8 (161.4)
其他(收入)费用44.5 53.7 160.5 164.1 
所得税拨备(福利)11.4 (6.7)16.5 (226.1)
非持续经营亏损，扣除所得税后的净额(0.4)— (0.8)(0.2)
净收益(亏损)$35.9 $25.9 $42.0 $(99.6)
注4.部分持股的租赁子公司
通过我们的全资子公司利邦工业租赁公司(“TILC”)，我们成立了二Trip Holdings和RIV 2013的子公司，目的是为机构投资者提供北美的有轨电车租赁服务。Trip Holdings和RIV 2013都是TILC的直接、部分拥有的子公司，我们拥有这些子公司的控股权。每一个都由一个七-代表委员会成员，二其中一些是由TILC指定的。TILC是Trip Holdings和RIV 2013各自的代理，因此，已被授予代表各自公司采取某些行动的权力、权力和酌处权。
截至2021年9月30日，我们在Trip Holdings和RIV 2013的投资账面价值总计为$139.5百万美元。我们在Trip Holdings和RIV 2013的加权平均所有权权益为38%，而其余的62%加权平均利息由第三方投资者所有的基金拥有。对我们部分拥有的租赁子公司的投资在合并中被取消。
Trip Holdings和RIV 2013都有全资子公司，这些子公司是从我们的Rail产品和租赁集团收购的轨道车辆的车主。Trip Holdings拥有全资子公司Triumph Rail LLC(“Triumph Rail”)，前身为Trip Master Funding LLC(“Trip Master Funding”)和Trip Tracar Co.LLC(“Trip Tracar Co.”)。RIV 2013拥有一家全资子公司，名为TRP 2021 LLC(“TRP-2021”)，前身为Trinity Rail Leaging 2012 LLC(“TRL-2012”)。TILC是Triumph Rail、Trip Tracar Co.和TRP-2021的合同服务商，有权管理和服务每个实体拥有的轨道车辆。我们在Trip Holdings和RIV 2013各自的控股权源于我们作为股权会员和代理/服务商的共同角色。随附的综合资产负债表中包含的非控股权益代表这些部分拥有的子公司中的非利邦股权。
三位一体有不是我们有义务根据我们的任何部分持股子公司(或其各自子公司)的债务协议保证业绩，保证任何轨道车辆的剩余价值，保护任何一方免受损失或保证最低收益率。
Triumph Rail、Trip Tracar Co.和TRP-2021各自的资产只能用于偿还特定子公司的债务，并且Triumph Rail、Trip Tracar Co.和TRP-2021各自的债权人只能对特定子公司的资产有追索权。TILC和第三方股权投资者均可获得Trip Holdings和RIV 2013的分派(如果可用)，按其各自的股权比例分配，并在发生清算事件时按相同比例拥有部分拥有的子公司的净资产权益。TILC为Triumph Rail、Trip Tracar Co.和TRP-2021提供的服务收取费用，并有可能赚取一定的奖励费用。确实有不是与Trip Holdings或RIV 2013有关的剩余股权承诺。
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目录
见附注7关于Trip Holdings和RIV 2013，包括赎回和再融资各自子公司的债务。
对未合并附属公司的投资
2021年8月，本公司和全球另类投资管理公司Wafra，Inc.(“Wafra”)宣布了利邦与Wafra管理的某些基金(“Wafra Funds”)之间的一项新的有轨电车投资工具(RIV)计划。作为这一计划的一部分，成立了一家合资企业--Signal Rail Holdings LLC(Signal Rail Holdings LLC)，该公司拥有90由Wafra Funds和Wafra Funds10按TILC计算的百分比。预计Signal Rail或其子公司将投资于TILC发起的多元化租赁轨道车投资组合，目标是最高可达美元。1在预期的三年投资期内进行总计1000亿美元的收购。TILC将为Signal Rail拥有的所有火车车厢提供服务。
与RIV计划的启动有关，2021年8月，TILC及其某些子公司向Signal Rail出售了最初的3582辆火车车厢和相关租赁，销售总价约为#美元。325.12000万。作为出售的结果，TILC获得了大约$318.71000万美元现金，其中1美元2.92000万美元被确认为与交付附带租赁的有轨电车相关的服务的收入。此外，关于这笔交易，TILC收到了一份10Signal Rail的%股权价值为$6.42000万美元，主要是作为其向Signal Rail提供火车车厢的交换。TILC确认的收益约为$32.9在截至2021年9月30日的三个月内，首次投资组合销售收入为100万美元，并将从维修这些轨道车中赚取持续的手续费收入。Signal Rail主要通过资产支持证券化为此次收购提供资金。如果未来的有轨电车投资组合出售，我们预计Signal Rail将发行额外的债务，Wafra基金和TILC将向Signal Rail提供额外的股权，以便TILC将维持其10%股权。
经考虑ASC 810之可变权益实体(“VIE”)模式后，利邦得出结论，Signal Rail符合可变权益实体(VIE)之定义。TILC在Signal Rail中拥有不同的权益，这是由于其10%股权状况及其作为服务提供商的角色。我们已使用可变利息模型评估整合的潜力，并已确定利邦不需要整合该实体，因为我们没有权力指导该实体的活动，而这些活动对其经济表现有最重大的影响。我们将承担Signal Rail的部分预期损失和/或获得与我们的10Signal Rail的%股权。
我们对信号铁路的投资是按照权益会计法核算的。截至2021年9月30日，TILC在Signal Rail的股权投资的账面价值为$6.1100万美元，包括在我们综合资产负债表的其他资产中。这项投资的账面价值，连同上述任何潜在的未来融资承诺，共同代表了我们在Signal Rail的最大风险敞口。
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目录
注5。轨道车辆租赁和管理服务集团
轨道车辆租赁和管理服务集团拥有和运营一支轨道车辆车队，并提供第三方车队租赁、管理和行政服务。租赁集团选定的综合财务信息如下：
2021年9月30日
完全-
拥有
附属公司		部分拥有的子公司道达尔租赁集团
抵销-租赁子公司(1)
调整后总租赁组
(单位：百万)
现金和现金等价物$2.6 $— $2.6 $— $2.6 
应收账款101.9 11.4 113.3 — 113.3 
财产、厂房和设备、净值5,603.4 1,594.7 7,198.1 (782.6)6,415.5 
受限现金81.1 42.2 123.3 — 123.3 
其他资产63.3 1.3 64.6 — 64.6 
总资产$5,852.3 $1,649.6 $7,501.9 $(782.6)$6,719.3 
应付账款和应计负债$137.7 $33.7 $171.4 $— $171.4 
债务，净额3,553.5 1,224.5 4,778.0 — 4,778.0 
递延所得税1,087.4 1.1 1,088.5 (180.2)908.3 
其他负债39.1 — 39.1 — 39.1 
总负债4,817.7 1,259.3 6,077.0 (180.2)5,896.8 
非控股权益— 265.4 265.4 — 265.4 
总股本$1,034.6 $124.9 $1,159.5 $(602.4)$557.1 
2020年12月31日
完全-
拥有
附属公司		部分拥有的子公司道达尔租赁集团
抵销-租赁子公司(1)
调整后总租赁组
(单位：百万)
现金和现金等价物$3.5 $— $3.5 $— $3.5 
应收账款82.0 8.4 90.4 — 90.4 
财产、厂房和设备、净值5,795.9 1,626.3 7,422.2 (820.3)6,601.9 
受限现金65.2 31.1 96.3 — 96.3 
其他资产38.1 1.6 39.7 — 39.7 
总资产$5,984.7 $1,667.4 $7,652.1 $(820.3)$6,831.8 
应付账款和应计负债$141.4 $30.9 $172.3 $— $172.3 
债务，净额3,340.5 1,228.3 4,568.8 — 4,568.8 
递延所得税1,062.3 1.1 1,063.4 (186.2)877.2 
其他负债25.7 — 25.7 — 25.7 
总负债4,569.9 1,260.3 5,830.2 (186.2)5,644.0 
非控股权益— 277.2 277.2 — 277.2 
总股本$1,414.8 $129.9 $1,544.7 $(634.1)$910.6 
(1) 出售给租赁集团的铁路车辆净递延利润包括合并中扣除的部门间利润。递延净利及相关递延税项影响分别作为对物业、厂房及设备、净所得税及递延所得税项目的调整计入上述抵销-租赁附属栏目，以反映租赁集团根据制造成本从铁路产品集团购买的轨道车辆的账面净值。有关我们对部分拥有的租赁子公司的投资和相关债务的进一步讨论，请参阅附注4和附注7。

20
目录
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 20212020百分比20212020百分比
(百万美元)变化(百万美元)变化
收入：
租赁和管理$185.5 $183.9 0.9 %$554.1 $558.6 (0.8)%
在销售时拥有一年及以下的有轨电车的销售量(1)
— — *— 54.4 (100.0)%
总收入$185.5 $183.9 0.9 %$554.1 $613.0 (9.6)%
营业利润(2):
租赁和管理$76.4 $86.8 (12.0)%$223.0 $247.8 (10.0)%
租赁组合销售(1)
$32.9 $2.9 *45.7 17.7 158.2 %
营业利润总额$109.3 $89.7 21.9 %$268.7 $265.5 1.2 %
总营业利润率58.9 %48.8 %48.5 %43.3 %
租赁和管理营业利润率
41.2 %47.2 %40.2 %44.4 %
选定的费用信息：
折旧(3)
$58.7 $51.5 14.0 %$170.5 $159.1 7.2 %
维护和合规性$22.8 $18.5 23.2 %$73.7 $67.4 9.3 %
租金$1.9 $2.1 (9.5)%$5.3 $8.1 (34.6)%
销售、工程和管理费用
$11.6 $11.7 (0.9)%$36.1 $39.0 (7.4)%
利息(4)
$39.9 $47.0 (15.1)%$142.6 $149.2 (4.4)%
*没有意义
(1)从2020年第四季度开始，我们对租赁车队的有轨电车销售列报进行了前瞻性的改变。因此，截至2021年9月30日的三个月和九个月的所有轨道车辆销售都作为处置长期资产的净收益或净亏损列示，无论出售的轨道车辆的车龄如何。有关详细信息，请参阅注释1。
(2) 营业利润包括：折旧；维护和合规；租金；以及销售、工程和管理费用。从轨道产品集团出售给租赁集团的轨道车辆递延利润的摊销计入租赁集团的营业利润，因此折旧费用的确认是基于我们轨道车辆的原始制造成本。利息支出不是营业利润的组成部分，包括套期保值的影响。
(3)折旧费用增加$4.7300万美元和300万美元7.3在截至2021年9月30日的三个月和九个月，由于处置了与我们的可持续轨道车转换计划相关的某些轨道车部件，分别为600万美元。此外，与我们的小立方体覆盖的漏斗轨道车相关的折旧费用减少了大约$7.0截至2021年9月30日的9个月，相对于截至2020年9月30日的9个月，这是2020年第二季度记录的与这些火车车厢相关的减值费用的结果。
(4)截至2021年9月30日的9个月的利息支出包括$11.7与我们部分拥有的子公司的债务再融资相关的债务清偿亏损1.8亿美元。有关更多信息，请参见注释7。截至2020年9月30日的9个月的利息支出包括$5.0与提前赎回债务相关的债务清偿损失1.8亿美元。
与租赁组合销售相关的信息如下：
截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
2021202020212020
(单位：百万)
租赁组合销售$322.1 $6.5 $410.9 $193.1 
租赁组合销售营业利润$32.9 $2.9 $45.7 $17.7 
租赁组合销售的营业利润率10.2 %44.6 %11.1 %9.2 %
21
目录
轨道车辆租赁设备组合。租赁集团的设备主要由第三方租赁的火车车厢组成。租赁集团购买主要由Rail Products Group制造的设备，并与第三方签订租赁合同，合同条款一般为一年和十年。租赁集团主要签订经营租赁。与我们的全资和部分持股子公司相关的未来经营租赁的合同最低租金收入如下：
2021年剩下的三个月2022202320242025此后总计
 (单位：百万)
未来合同最低租金收入$145.1 $492.6 $371.8 $278.1 $196.8 $343.7 $1,828.1 
债务。全资子公司。截至2021年9月30日，租赁集团的债务主要是无追索权债务。截至2021年9月30日，利邦包括在租赁集团内的全资子公司持有的设备账面净值为#美元。4,761.9100万美元，仅作为这些子公司持有的租赁集团债务的抵押品。截至2021年9月30日，未认捐设备的账面净值为#美元。825.8百万美元。有关租赁集团债务的更多信息，请参见附注7。
部分持股的子公司。Trip Holdings和RIV 2013及其各自子公司的债务对利邦和TILC没有追索权。Trip Holdings和RIV 2013及其各自子公司的债权人只能对特定子公司的资产有追索权。Trip Holdings持有的设备账面净值为$1,130.2这笔钱仅作为Trip Holdings由其子公司持有的债务的抵押品。账面净值为$的TRP-2021设备464.5100万美元仅作为TRP-2021年债务的抵押品。有关Trip Holdings和RIV 2013及其各自子公司的说明，请参阅附注4。
经营租赁义务。 与租赁集团的轨道车辆运营租赁义务相关的未来到期金额以及未来合同最低租金收入如下：
2021年剩下的三个月2022202320242025此后总计
 (单位：百万)
未来经营租赁义务
$2.8 $10.8 $9.0 $5.5 $3.7 $7.8 $39.6 
未来合同最低租金收入$1.6 $5.0 $3.0 $2.1 $1.2 $0.7 $13.6 
经营租赁债务总额为#美元1.8100万美元由利邦工业公司和某些子公司提供担保。租赁集团还有与办公空间相关的经营租赁义务的未来金额约为#美元。1.7百万美元，不包括在上表中。
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注6。物业、厂房和设备
下表汇总了物业、厂房和设备的组件：
2021年9月30日2020年12月31日
 (单位：百万)
制造业/公司：
土地$22.0 $23.2 
建筑物及改善工程423.8 428.6 
机械及其他481.6 485.1 
在建工程正在进行中18.7 42.5 
946.1 979.4 
减去：累计折旧(561.5)(577.9)
384.6 401.5 
租赁：
全资子公司：
机械及其他20.1 19.5 
租赁设备6,917.3 7,010.6 
6,937.4 7,030.1 
减去：累计折旧(1,334.0)(1,234.2)
5,603.4 5,795.9 
部分拥有的子公司：
租赁设备2,258.9 2,248.2 
减去：累计折旧(664.2)(621.9)
1,594.7 1,626.3 
出售给租赁集团的轨道车辆递延利润(1,044.7)(1,064.7)
减去：累计摊销262.1 244.4 
(782.6)(820.3)
$6,800.1 $7,003.4 

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注7。债务
我们长期债务的账面金额如下：
2021年9月30日2020年12月31日
 (单位：百万)
企业-追索权：
循环信贷安排$— $50.0 
优先票据，扣除未摊销折价$0.2及$0.2
399.8 399.8 
399.8 449.8 
减去：未摊销债务发行成本(1.3)(1.6)
总追索权债务398.5 448.2 
租赁-无追索权：
全资子公司：
有担保的轨道车辆设备票据，扣除未摊销折扣$0.5及$0.6
2,293.3 2,042.4 
2017年期票，扣除未摊销贴现#美元8.4及$10.1
770.8 802.7 
TILC仓库设施514.4 519.4 
3,578.5 3,364.5 
减去：未摊销债务发行成本(25.0)(24.0)
3,553.5 3,340.5 
部分拥有的子公司：
有担保的轨道车辆设备票据，扣除未摊销折扣$0.3及$—
909.2 1,237.5 
Trip有轨电车公司定期贷款327.0 — 
减去：未摊销债务发行成本(11.7)(9.2)
1,224.5 1,228.3 
无追索权债务总额4,778.0 4,568.8 
债务总额$5,176.5 $5,017.0 
债务的估计公允价值-我们的估计公允价值4.552024年到期的%优先债券(“高级债券”)是基于一个交易不活跃的市场的报价(第2级投入)。我们有担保的轨道车辆设备票据的估计公允价值是基于我们使用第三方(第三级投入)提供的不可观察的输入值对其公允价值的估计。我们的循环信贷安排、2017年本票、TILC仓库安排和Trip Tracar Co.定期贷款的各自账面价值接近公允价值，因为利率根据市场利率进行调整。我们长期债务的估计公允价值如下：
2021年9月30日2020年12月31日
(单位：百万)
1级$1,612.2 $1,372.1 
2级425.3 420.3 
3级3,295.6 3,462.4 
$5,333.1 $5,254.8 
循环信贷安排-我们有一美元450.0百万无担保公司循环信贷安排。在截至2021年9月30日的9个月中，我们的总借款为$470.0百万美元，偿还总额为$520.0循环信贷安排下的100万美元。此外，我们还签发了总额为$的未偿还信用证。28.3百万，剩下$421.7截至2021年9月30日，可供借款的资金为100万。截至2021年9月30日的未偿还信用证定于2022年7月到期。循环信贷安排以浮动利率计息，利率为伦敦银行同业拆借利率加码。1.75%，LIBOR下限为0.30%，截至2021年9月30日。承诺费按循环设施的日均未使用部分累算，费率为0.175%至0.40% (0.25截至2021年9月30日的百分比)。
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循环信贷安排要求维持与租赁和制造业务的最低利息覆盖和最大杠杆相关的比率。2021年3月，我们修改了循环信贷安排，将最高杠杆率提高到2022年3月31日，并将最低利息覆盖率降低到2021年12月31日，以提供额外的短期灵活性。截至2021年9月30日，我们遵守了所有此类金融公约。
TILC仓库贷款安排-TILC有$1.010亿美元的仓库贷款安排，成立的目的是为TILC拥有的火车提供资金。2021年3月，该设施延长至2024年3月15日，总承诺额从美元增加到2024年3月15日。750600万至300万美元1.010亿美元，潜在增幅最高可达美元2502000万美元，受某些条件的限制，并提供185个基点的贷款保证金。在截至2021年9月30日的9个月中，我们的总借款为$374.7百万美元，偿还总额为$379.7TILC仓库贷款安排下的100万美元。根据更新的设施，全部未使用的设施金额为$485.6根据符合仓库条件的未质押设备的数量，截至2021年9月30日，有100万台可用。该贷款项下的预付款按规定的指数利率加保证金计息，综合利率为1.942021年9月30日。
TRL-2021-2021年6月，特拉华州有限责任公司(“TRL-2021”)和通过TILC拥有的公司的有限目的间接全资子公司Trinity Rail Leaging 2021年LLC发行了本金总额为(I)美元的债券。305.22021-1系列A类绿色担保轨道车辆设备票据(“TRL-2021 A类票据”)和(Ii)$19.82021-1系列B类绿色担保轨道车辆设备票据(“TRL-2021 B类票据”)(TRL-2021 A类票据和TRL-2021 B类票据统称为“TRL-2021票据”)。TRL-2021年A类票据的固定息率为2.26%，TRL-2021年B类票据的固定息率为3.08%。TRL-2021年债券按月支付，规定的最终到期日为2051年7月19日。我们招致了$3.32000万美元的债券发行成本，这些成本将在TRL-2021年债券的预期偿还日期之前摊销为利息支出。TRL-2021债券是TRL-2021的义务，对三位一体没有追索权。这些债务由一系列轨道车辆及其运营租赁、某些现金储备以及TRL-2021收购和拥有的其他资产担保。从与发行TRL-2021年票据有关的火车车厢获得的净收益用于偿还约#美元。214.4在TILC的仓库贷款安排下和用于一般企业用途的借款中，有1.8亿美元。
2021年6月部分拥有的租赁子公司的再融资
凯旋铁路 –2021年6月，Triumph Rail(前身为Triumph Master Funding)发行了一笔本金总额为(I)美元的债券535.02021-2系列A类绿色安全轨道车辆设备票据(“凯旋A类票据”)百万张及(Ii)元25.42021-2系列B类绿色安全轨道车辆设备票据(“Triumph B类票据”)(Triumph A类票据和Triumph B类票据统称为“Triumph票据”)共发行了600万美元(Triumph A类票据和Triumph B类票据统称为“Triumph票据”)。凯旋A类债券的固定息率为2.15%，凯旋B类债券的固定息率为3.08%。凯旋债券按月支付，规定的最终到期日为2051年6月15日。我们招致了$5.62000万美元的债券发行成本，这些成本将在凯旋债券的预期偿还日期之前摊销为利息支出。Triumph Notes对利邦、TILC、Trip Holdings和Trip Holdings的其他股权投资者没有追索权，并以Triumph Rail的有轨电车组合及其运营租赁、现金储备和Triumph Rail拥有的所有其他资产为担保。
Triumph Rail使用发行Triumph票据所得的净收益，以及向Trip Tracar Co.出售轨道车辆和相关运营租赁所得的收益(如下所述)来偿还其未偿债务，这些债务包括：(I)2011年系列A-2旅行总资金担保轨道车辆设备票据，2041年7月到期；(Ii)2014-1系列A-2担保轨道车辆设备票据，2044年4月到期；和(Iii)2017-1系列担保轨道车辆设备票据，2047年8月到期，其中##。869.1赎回日未偿还的金额为3.8亿美元。这些票据的全息利率是5.16赎回时的年利率。关于赎回，我们确认了一笔债务清偿损失#美元。8.72000万美元，其中包括一美元3.3提前赎回溢价100万美元，注销#美元5.41.6亿美元的未摊销债务发行成本。这些费用反映在我们截至2021年9月30日的9个月的综合经营报表的债务额度清偿损失中。
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Trip有轨电车公司定期贷款-2021年6月，Trip Tracar Co.329.6根据一项定期贷款协议(“Trip Tracar Co.Term Loan”)，贷款金额为300万美元。Trip有轨电车公司的定期贷款是为Trip有轨电车公司从Triumph Rail购买的有轨电车及其运营租赁提供资金。这笔债务的本金和利息由相关租赁的现金流支付。Trip Tracar Co.定期贷款的利息为LIBOR加1.85%，综合利率为1.94%，2021年9月30日，声明到期日为2025年6月。我们招致了$2.9300万欧元的债务发行成本，这些成本将在Trip Tracar Co.定期贷款的预期还款期内摊销为利息支出。Trip Tracar Co.的定期贷款对利邦、TILC、Trip Holdings和Trip Holdings的其他股权投资者没有追索权，由Trip Tracar Co.的有轨电车组合、其运营租赁以及Trip RAIL Co.拥有的所有其他资产担保。从交易中收到的净收益用于从Triumph Rail购买有轨电车和相关的运营租赁。
TRP-2021-2021年6月，TRP-2021(前身为TRL-2012)发行了本金总额为(I)美元334.02021-1系列A类绿色安全轨道车辆设备票据(“TRP-2021 A类票据”)和(Ii)$21.02021-1系列B类绿色安全轨道车辆设备票据(“TRP-2021 B类票据”)(TRP-2021 A类票据和TRP-2021 B类票据统称为“TRP-2021票据”)。TRP-2021年A类债券的固定息率为2.07%，TRP-2021年B类债券的固定息率为3.06%。TRP-2021年债券按月支付，规定的最终到期日为2051年6月15日。我们招致了$3.7300万美元的债券发行成本，这些成本将在TRP-2021年债券的预期偿还日期之前摊销为利息支出。TRP-2021年债券对利邦、TILC、RIV 2013和RIV 2013的其他股权投资者没有追索权，并以TRP-2021的有轨电车组合及其运营租赁、现金储备以及TRP-2021拥有的所有其他资产为担保。
TRP-2021年利用发行TRP-2021年债券的净收益赎回其未偿债务，这些债务包括(I)2012-1系列担保轨道车辆设备票据，2043年1月到期；(Ii)2013-1类A-1担保轨道车辆设备票据，2043年7月到期，其中#美元。348.0赎回日未偿还的金额为3.8亿美元。这些票据的全息利率是3.59赎回时的年利率。关于赎回，我们确认了一笔债务清偿损失#美元。3.0150万美元，与未摊销债务发行成本的冲销有关。这一注销反映在我们截至2021年9月30日的9个月的综合业务表的债务额度清偿损失中。
我们的每一种有担保的轨道车辆设备票据，包括TRL-2021年票据、凯旋铁路票据和TRP-2021年票据，通常都有预期的偿还日期和声明的最终到期日。虽然这些票据的最终到期日为2051年，但TRL-2021、Triumph Rail和TRP-2021各自资产的现金流将根据各自债券的支付优先顺序进行应用，以摊销各自的票据，以实现每月目标本金余额。如果确定目标余额时使用的现金流假设得到满足，预计债券将在其规定的最终到期日之前很久得到偿还。然而，不能保证这样的现金流假设会实现。若该等票据未能于预期还款日前偿还，则该等票据的利率将由上述固定利率上调。
我们其他长期债务的条款和条件，包括追索权和无追索权条款以及预定到期日，请参阅我们2020年年报的附注8 Form 10-K。

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注8。所得税
截至2021年9月30日的三个月，持续经营的实际税率为23.9%，这不同于美国法定税率21.0%主要是由于州所得税、外国税、不可抵扣的高管薪酬和其他永久性差异。截至2021年9月30日的9个月，持续经营的实际税率为27.8这与美国法定税率不同，主要是由于调整了冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)以前确认的福利结转和外国税收，但与基于股权的薪酬相关的超额税收优惠部分抵消了这一调整。
我们在截至2020年9月30日的三个月和九个月持续运营的有效税率是34.9%，并受益于69.5%，主要是由于CARE法案允许的结转索赔，部分被非现金减值费用部分抵消，因为非现金减值费用与非控股权益有关，因此不受税收影响。在没有CARE法案影响的情况下，我们的有效税率是10.2%，并受益于15.8分别为截至2020年9月30日的三个月和九个月，这与美国法定税率不同，主要是由于州所得税、外国税、真实纳税申报单和不可扣除的高管薪酬的影响。
在截至2021年9月30日的9个月中，扣除付款后收到的所得税退税总额为$246.9百万美元。截至2021年9月30日，所得税应收头寸总额为$191.9100万美元，主要与已提交的结转索赔有关。
我们2016年和2017年的纳税年度已经有效结清。由于已经提交的税收损失结转索赔，2013-2015和2018-2020纳税年度的审计诉讼时效将保持开放。我们有在正常业务过程中接受审计的州纳税申报单，我们墨西哥子公司的纳税申报单限制法规仍然开放，用于2014年后的审计。我们相信，我们对任何潜在的问题都有适当的保留。
注：9.员工退休计划
下表汇总了我们净退休成本的组成部分：
截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
2021202020212020
(单位：百万)
费用构成
服务成本$— $— $— $— 
利息0.1 3.8 0.3 11.2 
计划资产的预期回报率— (5.3)— (15.7)
精算损失摊销— 1.5 0.2 4.5 
摊销先前服务费用— 0.3 — 0.9 
净定期收益成本0.1 0.3 0.5 0.9 
利润分享3.1 1.9 8.3 6.5 
净费用$3.2 $2.2 $8.8 $7.4 
上表中的净定期收益成本中的非服务成本部分包括在我们的综合业务表中的其他净(收益)费用中。在截至2021年9月30日的三个月和九个月，净定期福利成本与补充高管退休计划有关。
养老金计划终止
2019年9月，我们的董事会批准终止利邦实业公司的综合养老金计划(以下简称养老金计划)，自2019年12月31日起生效。养老金计划于2020年第四季度结算，导致公司不再有任何剩余的基金养老金计划义务。在和解时，我们确认了2020年第四季度税前非现金养老金结算费用为$151.52000万美元，其中包括AOCL之前记录的所有未摊销亏损。
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在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，在适用法规允许的情况下，我们使用了$0.7300万美元和300万美元10.9分别从养老金计划盈余中提取1000万美元，为与公司利润分享计划相关的义务提供资金。在截至2021年9月30日的9个月中，我们使用了$2.22000万美元，为最终敲定养老金计划结算所需的养老金管理费用提供资金。有几个不是截至2021年9月30日的三个月的养老金管理费。养老金计划的剩余盈余为#美元。10.5100万美元将用于资助最终的养老金管理费用。我们预计，任何剩余的盈余都将用于其他企业用途，但需缴纳适用的税款。
注10。资产减值和重组活动
2020年第二季度小立方体复盖漏斗车减值
2020年第二季度，油气支撑剂(或称压裂砂)行业继续经历低油价、水力压裂活动减少以及新冠肺炎持续经济影响带来的经济压力。原油市场价格的大幅下跌，以及对某些商品的需求下降，导致客户对某些类型的火车车厢的需求下降。因此，租赁集团的一些小立方体覆盖的漏斗客户要求减免租金，并在许多情况下，在2020年第二季度申请破产。因此，我们确定2020年第二季度发生的事件和情况构成了与我们租赁车队组合中的小立方体覆盖漏斗车类型相关的减值触发事件。
我们对我们的小立方体复盖漏斗车进行了现金流回收测试，并将未贴现的现金流与资产的账面价值进行了比较。重要的管理层判断被用来确定我们的减值分析中使用的关键假设，其中大部分代表不可观察到的(3级)输入。总计减值费用为$369.4百万美元的减值反映在截至2020年9月30日的9个月的合并运营报表的长期资产减值中。有关与我们的小立方体覆盖漏斗车相关的长期资产减值的更多信息，请参阅我们2020年度报告中的10-K表格附注11。
重组活动
在截至2021年9月30日的三个月中，重组活动带来了净收益$0.1百万美元。在截至2021年9月30日的9个月中，重组活动带来了净收益$1.1百万美元，主要是因为1.6出售之前重组计划中包括的某些非经营性设施的百万美元收益，部分抵消了#美元0.5百万员工遣散费。
在截至2020年9月30日的三个月内，我们记录的重组费用总额为$4.7百万美元，包括$3.4遣散费百万美元，$0.7与我们物流业务中的运输设备相关的资产减记100万美元，以及0.6几百万的合同终止费用。在截至2020年9月30日的9个月内，我们记录的重组费用总额为$10.5百万美元，包括$7.5遣散费百万美元，$5.9百万美元的非现金费用，主要来自公司总部园区和某些其他资产的减记，以及0.6合同终止成本为100万美元，部分抵消为$3.5处置非营业设施和某些相关资产的净收益为100万美元。
下表列出了重组负债的重组活动和余额，这些重组负债包括在我们合并资产负债表中的其他负债中：
应计费用截至
2020年12月31日
收费及调整付款
应计费用截至
2021年9月30日
(单位：百万)
现金收费：
员工遣散费$1.4 $0.5 $(1.6)$0.3 
$1.4 $0.5 $(1.6)$0.3 
非现金收费：
资产处置收益$(1.6)
总重组活动$(1.1)
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虽然重组活动没有分配到我们的可报告部门，但下表按可报告部门汇总了重组活动：
截至2021年9月30日的三个月
员工遣散费资产处置收益总计
轨道车辆租赁和管理服务集团$— $— $— 
钢轨产品集团0.1 — $0.1 
所有其他— (0.2)$(0.2)
公司— — $— 
总重组活动$0.1 $(0.2)$(0.1)
截至2020年9月30日的三个月
员工遣散费合同终止费用资产减记总计
(单位：百万)
轨道车辆租赁和管理服务集团$1.4 $— $— $1.4 
钢轨产品集团1.3 0.2 0.7 2.2 
所有其他0.1 — — 0.1 
公司0.6 0.4 — 1.0 
总重组活动$3.4 $0.6 $0.7 $4.7 

截至2021年9月30日的9个月
员工遣散费资产处置收益总计
(单位：百万)
轨道车辆租赁和管理服务集团$— $— $— 
钢轨产品集团0.4 — 0.4 
所有其他— (1.6)(1.6)
公司0.1 — 0.1 
总重组活动$0.5 $(1.6)$(1.1)

截至2020年9月30日的9个月
员工遣散费合同终止费用资产处置收益资产减记总计
(单位：百万)
轨道车辆租赁和管理服务集团$1.4 $— $— $— $1.4 
钢轨产品集团3.9 0.2 — 0.7 4.8 
所有其他0.2 — (3.5)— (3.3)
公司2.0 0.4 — 5.2 7.6 
总重组活动$7.5 $0.6 $(3.5)$5.9 $10.5 
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注11.累计其他综合损失
截至2021年9月30日的9个月内，AOCL的变动情况如下：
货币换算调整衍生金融工具的未实现收益/(亏损)固定福利计划的净精算收益/(损失)和先前服务费用累计其他综合损失
 (单位：百万)
2020年12月31日的余额
$(1.3)$(25.6)$(4.0)$(30.9)
其他综合收入，税后净额，重新分类前— 5.0 — 5.0 
从AOCL重新分类的金额，扣除税收优惠#美元—, $0.6, $0.1，及$0.7
— 2.9 0.1 3.0 
减去：非控股权益— (1.0)— (1.0)
其他综合收益— 6.9 0.1 7.0 
2021年9月30日的余额
$(1.3)$(18.7)$(3.9)$(23.9)
有关将AOCL的金额重新分类为收益的信息，请参阅附注2。衍生金融工具的未实现税前损益的重新分类包括在我们的利率对冲的利息支出和我们的综合经营报表中的外币对冲的收入成本中。在我们的综合经营报表中，衍生金融工具的未实现税前损益包括在我们的利率对冲的利息支出和我们的外币对冲的收入成本中。已定义福利计划的税前净精算收益/(损失)和先前服务成本的重新分类包括在我们的综合业务表中的其他净(收益)费用中。
注12。普通股和基于股票的薪酬
股东权益
与ValueAct签订的回购协议
于二零二一年四月二十九日，我们与本公司最大股东及关联方ValueAct Capital Master Fund，L.P.(“ValueAct”)订立股份回购协议8.12000万股我们的普通股，价格为$27.47每股，总购买价为$222.5300万美元，这是一笔私下谈判的交易。每股价格相当于折让3.5较2021年4月29日纽约证券交易所普通股收盘价低1%。ValueAct的回购是由我们的董事会批准的，与以下所述的以前的股份回购计划分开进行，并没有减少剩余的授权金额。
新股回购授权
2021年9月，我们的董事会批准了一项新的股票回购计划，有效期为2021年9月9日至2022年12月31日。新的股票回购计划授权公司回购最多$250.02000万股其普通股。在截至2021年9月30日的三个月里，没有根据该计划回购股票。
以前的股票回购授权
2020年10月，我们的董事会批准了一项股票回购计划，有效期为2020年10月23日至2021年12月31日。股票回购计划授权该公司回购至多$250.0该公司的普通股已达100万美元，并于2021年第三季度完工。本计划股份回购活动如下：
回购股份回购的剩余授权
期间股份数量成本
(单位：百万)		成本
(单位：百万)
2020年10月23日授权$250.0 
2020年10月23日至2020年12月31日2,974,922 $67.8 $182.2 
2021年1月1日至2021年3月31日1,291,860 36.8 $145.4 
2021年4月1日至2021年6月30日2,440,793 68.3 $77.1 
2021年7月1日至2021年9月30日2,815,307 77.1 $— 
总计9,522,882 $250.0 
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在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，股票回购总额为2.8百万和14.6分别为100万美元，成本约为$77.1百万美元和$404.7分别为百万美元。在截至2020年9月30日的三个月和九个月里，股票回购总额4.5百万和6.3分别为100万美元，成本约为$89.9百万美元和$125.3根据之前的股票回购计划，分别为100万美元，该计划于2020年第三季度完成。在2020年9月期间回购的某些股票，总额为$4.9根据正常的结算做法，于2020年10月现金结算。
基于股票的薪酬
基于股票的薪酬总额约为$6.5百万美元和$16.3截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。基于股票的薪酬总额约为$4.8百万美元和$19.7截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。根据我们2004年第四次修订和重新修订的股票期权和激励计划(“计划”)，公司的年度股票奖励一般发生在第二季度。我们的股票期权的合同条款为十年。与根据该计划向符合条件的员工发行的股票期权相关的费用在其归属期间以直线方式确认。与发放给本计划下符合条件的员工的限制性股票单位(“RSU”)有关的费用在授权期内按比例确认，通常在三年和四年了。从2020年开始，某些RSU奖励规定，当获奖者年满60岁并为公司提供了至少10年的服务时，只要奖励自授予之日起6个月内仍未支付，即可全额授予。这些奖励的费用将在每个合格获奖者的适用服务期内确认。与根据本计划授予非雇员董事的RSU和限制性股票奖励(RSA)相关的费用通常在归属期间按比例确认一年。与绩效单位相关的费用通常从其奖励日期到绩效期末按比例确认。三年.
下表汇总了截至2021年9月30日的9个月内授予的基于股票的薪酬奖励：
已授予的股份数量每个奖项的加权平均授予日期公允价值
限制性股票单位617,165 $28.40 
限制性股票奖励22,734 $28.48 
绩效单位240,931 $30.85 
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注13.普通股每股收益
利邦实业公司每股普通股应占基本净收入(亏损)的计算方法是将分配给未归属限制性股票后利邦剩余的净收入(亏损)除以当期已发行基本普通股的加权平均数。除非影响是反稀释的，否则稀释每股收益的计算包括潜在稀释普通股的净影响。本公司拥有某些未归属的RSA，这些RSA在不可没收的基础上参与股息，因此被视为参与证券。因此，利邦实业公司应占每股普通股的摊薄净收益(亏损)按两类法和库存股法计算，并提出了两种计算方法中稀释程度较高的一种计算方法。在截至2020年9月30日的9个月中，由于我们在此期间发生了亏损，在计算稀释后每股普通股收益时没有包括限制性股票和股票期权，而且对每股普通股亏损的任何影响都将是反稀释的。
下表列出了利邦工业公司截至2021年9月30日和2020年9月30日的3个月和9个月的基本和稀释后净收益(亏损)的计算。
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2021202020212020
(单位：百万，每股除外)
持续经营的收入(亏损)$36.3 $25.9 $42.8 $(99.4)
减去：可归因于非控股权益的净(收益)亏损(3.9)(0.8)6.0 79.5 
非既得性限制性股份参股--持续经营— (0.2)— — 
可归因于利邦工业公司的持续业务的净收益(亏损)。32.4 24.9 48.8 (19.9)
非持续经营净亏损，扣除所得税后的净亏损
(0.4)— (0.8)(0.2)
非既得性限制性股份参股--非持续经营— — — — 
利邦工业公司停业造成的净亏损。
(0.4)— (0.8)(0.2)
可归因于利邦工业公司的净收益(亏损)，包括非既得性限制性股票参股的影响$32.0 $24.9 $48.0 $(20.1)
基本加权平均流通股97.7 116.4 103.4 117.2 
稀释证券的影响1.8 0.6 2.3 — 
稀释加权平均流通股
99.5 117.0 105.7 117.2 
普通股基本每股收益：
持续经营的收入(亏损)$0.33 $0.21 $0.47 $(0.17)
停业收入(亏损)— — (0.01)— 
利邦工业公司的基本净收入(亏损)$0.33 $0.21 $0.46 $(0.17)
稀释后每股普通股收益：
持续经营的收入(亏损)$0.33 $0.21 $0.46 $(0.17)
停业收入(亏损)— — (0.01)— 
可归因于利邦工业公司的稀释后净收益(亏损)。$0.33 $0.21 $0.45 $(0.17)
不包括在每股收益计算中的潜在稀释证券：
反稀释限制性股票0.1 0.3 0.1 — 
反稀释股票期权— 0.3 — — 
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注14.偶然事件
公路产品诉讼
我们之前曾报道过在美国德克萨斯州东区地区法院马歇尔分部(“地区法院”)提起的虚假索赔法案(“FCA”)申诉。约书亚·哈曼(Joshua Harman)，代表美利坚合众国，原告/亲属诉利邦工业公司(Trinity Industries，Inc.)，被告，案件编号2：12-cv-00089-jrg(E.D.德克萨斯州)。在这起美国政府拒绝干预的案件中，被告约书亚·哈曼(Joshua Harman)先生指控该公司违反了与销售该公司的ET-Plus®系统(高速公路护栏终端系统(“ET Plus”))有关的FCA。2014年10月20日，此案的审判结束，陪审团裁定，该公司及其子公司利邦公路产品有限责任公司(“利邦公路产品”)“故意制作、使用或导致制作或使用与虚假或欺诈性索赔有关的虚假记录或陈述”，地区法院对该判决做出了总额为$#的判决。682.4百万美元。
2017年9月29日，美国第五巡回上诉法院(“第五巡回上诉法院”)推翻了地区法院对该案件的判决。682.4作为法律问题，本公司和利邦公路产品公司作出了有利于本公司和利邦公路产品的判决。2019年1月7日，美国最高法院驳回了哈曼要求对第五巡回法院裁决进行复审的请求。拒绝哈曼先生的请愿书结束了这一行动。
州、县和市的行动
哈曼还有另外一些州的诉讼目前悬而未决，依据的是：弗吉尼亚州针对纳税人的欺诈法案(弗吉尼亚州联邦，前版本。约书亚·M·哈曼诉利邦工业公司和利邦公路产品公司，案件编号CL13-698，弗吉尼亚州里士满巡回法院)和马萨诸塞州虚假申报法(前马萨诸塞州联邦。Joshua M.Harman Qui Tam诉利邦工业公司和利邦公路产品有限责任公司，第1484-CV-02364号案件，审判法院高级法院部门)。除了这两起目前悬而未决的州诉讼外，哈曼还根据田纳西州虚假索赔法案(Tennessee False Claims Act)，在之前被驳回的诉讼中提出了第二次修改后的申诉。田纳西州前版本。约书亚·M·哈曼诉利邦工业公司和利邦公路产品公司，案件编号14C2652，田纳西州戴维森县巡回法院)，并根据新泽西州虚假索赔法案(新泽西州前版本。约书亚·M·哈曼诉利邦工业公司和利邦公路产品公司，案件编号l-1344-14，新泽西州高等法院法律部：默瑟县)。在每一起案件中，哈曼都指控该公司违反了各州关于销售ET Plus的虚假索赔法案，他正在寻求损害赔偿、民事处罚、律师费、费用和利息。此外，各州总检察长提交了选举通知，拒绝干预所有这些问题，但弗吉尼亚州联邦司法部长除外，他干预了弗吉尼亚州的事件。除了马萨诸塞州的诉讼(定于2022年6月7日审判)和弗吉尼亚州的诉讼(定于2023年4月17日审判)外，这些案件的审判日期尚未安排。
该公司认为这些州的Qui Tam诉讼是没有根据的，并打算对所有指控进行有力的辩护。其他州可能采取类似或不同的行动，并可能考虑类似的州虚假索赔或其他针对该公司的诉讼。
正如之前报道的那样，哈曼在特拉华州、佛罗里达州、佐治亚州、伊利诺伊州、印第安纳州、爱荷华州、明尼苏达州、蒙大拿州、内华达州、罗德岛州、田纳西州、新泽西州和加利福尼亚州提起的州诉讼被驳回。
该公司已在2015年11月5日提起的诉讼中获得送达，诉讼标题为：密苏里州杰克逊县，单独并代表一类类似情况的其他人起诉三一工业公司和三一公路产品公司，案件编号1516-CV23684(密苏里州杰克逊县巡回法院)。这起案件是由原告代表自己和密苏里州所有人口超过1万的县(包括圣路易斯市和密苏里州交通局)提起的。原告声称，该公司和利邦公路产品公司没有披露ET Plus的设计更改，这些据称未披露的设计更改使ET Plus据称存在缺陷、不安全和不合理的危险。原告指控产品责任过失，产品责任严格责任，以及为供应商的商业目的疏忽提供危险工具。原告寻求补偿性损害赔偿、利息、律师费和费用，或者原告寻求宣告性判决，认定ET Plus有缺陷，公司的行为是非法的，以及与在密苏里州各地拆卸和更换ET Plus相关的全班成本和费用。2017年12月6日，法院批准了原告的等级认证动议，认证了密苏里州一类人口超过1万的县，包括圣路易斯市和密苏里州交通局，这些县已经或曾经在自己拥有或维护的道路上安装了4英寸宽的引导通道的ET Plus护栏末端终端。此案的审判日期定于2022年4月4日。
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该公司认为这起诉讼毫无根据，并打算对所有指控进行有力辩护。虽然这些州、县和市政行动的财务影响目前尚不清楚，但它们可能是实质性的。
根据本公司目前掌握的和之前披露的信息，我们目前不认为在“州、县和市政行动”项下描述的任何一项或多项行动中有可能发生损失，因此不是应计项目已包括在随附的综合财务报表中。由于这些行动的复杂性以及其中某些行动的现状，我们无法估计其中任何一项或多项行动可能造成的损失范围。
产品责任案例
该公司目前正在为几个不同州的产品责任诉讼辩护，这些诉讼据称涉及ET Plus以及三一公路产品公司生产的其他产品。这些情况是不同的，因为一般碰撞的随机性，以及每一起涉及路边设备(如末端终点站)或高速公路上任何其他固定物体的事故都有自己独特的事实和情况。该公司承保一般责任保险，以减轻在这些产品责任案件中暴露的不利判决的影响。在本公司认为这些产品责任案件可能发生损失的范围内，此类损失的应计金额包括在下文“其他事项”项下描述的金额中。
其他事项
本公司涉及与我们的业务相关的索赔和诉讼，这些索赔和诉讼涉及各种问题，包括产品保修、人身伤害、环境问题、工作场所法律和各种政府法规。该公司定期评估其对此类索赔和诉讼的风险，并在可以合理估计损失范围时为这些或有事项建立应计项目。这类事情合理可能的损失范围是$。11.2百万至$18.4百万美元，其中包括我们的赔偿权利和对第三方的追索权约为$6.4截至2021年9月30日，这笔资金记录在我们综合资产负债表的其他资产中。这一范围包括与上文标题为“公路产品诉讼”部分所述公路产品诉讼事项有关的任何金额。截至2021年9月30日，总应计金额为$11.7百万美元，包括下文所述的环境和工作场所事项，计入随附的综合资产负债表的应计负债。该公司认为，任何额外的负债都不会对其财务状况或经营业绩造成实质性影响。
利邦须遵守补救令以及与环境和工作场所有关的联邦、州、地方和外国法律法规。本公司已预留$1.4考虑到目前可获得的信息和我们向第三方索赔和追索的合同权利，我们将支付我们在调查、评估和对此类事件的补救反应方面可能承担的和可估量的责任。然而，对未来诉讼、评估或补救所产生的责任的估计本质上是不准确的。因此，不能保证我们不会卷入未来涉及环境和工作场所的诉讼或其他诉讼，或者，如果我们被发现在任何此类诉讼或诉讼中负有责任或法律责任，也不能保证该等费用对公司不会造成重大影响。我们相信，我们目前基本上遵守了环境和工作场所的法律和法规。
佐治亚州龙卷风
2021年3月26日，一场龙卷风损坏了该公司位于佐治亚州卡特斯维尔的铁路维护设施。我们已经产生了与清理和损坏补救活动相关的费用，以便设施在第二季度恢复运营。我们相信我们的保险范围足以支付与此次事件相关的财产损失费。因此，在2021年3月31日，我们记录了大约$的应收保险。1.22000万美元用于财产损失赔偿，这笔钱是在2021年第三季度收取的。截至2021年9月30日，我们从保险公司收到的预付款总额约为$14.62000万美元，其中包括$8.1300万美元用于偿还清理和损坏补救费用和#美元1.2上文所述的应收保险金额为2000万美元。我们录得一美元的收益。4.7收到的保险赔偿超过被毁资产的账面净值，扣除适用的免赔额，这包括在我们的合并运营报表中的其他财产线的处置收益中。截至2021年9月30日，我们已经使用了2.6从保险预付款中拿出600万美元用于新的资本支出，以支持重建工作。
任何超过损失财产账面净值和相关清理费用的额外财产损失保险收益将计入未来几个季度的收益。此外，公司可能有权获得与此次活动相关的业务中断收益。在与保险公司达成最终和解之前，我们不会记录这些追回款项。
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第二项。 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)旨在提供管理层对我们的财务状况、经营结果、流动性以及可能影响我们未来业绩的某些其他因素的看法。我们的MD&A应与本季度报告(Form 10-Q)第I部分第1项未经审计的综合财务报表及相关附注以及我们2020年度报告Form 10-K的第8项(财务报表及补充数据)一并阅读。
本MD&A包括根据公认会计原则(“GAAP”)编制的财务指标和某些非GAAP指标。请参阅本文的非GAAP财务指标部分，了解MD&A中包含的非GAAP指标、与最直接可比较的GAAP财务指标的对账情况，以及管理层认为每项指标对管理层和投资者有用的原因。
影响可比性的事项
在2020年第四季度，我们开始按净额公布我们在轨道车辆租赁和管理服务集团的租赁车队的销售额，而不考虑出售的轨道车辆的车龄。历史上，根据ASC 606，与客户签订合同的收入在我们的综合经营报表中，我们在收入-租赁和收入成本-租赁的毛基础上列示租赁车队中的轨道车辆销售，如果轨道车辆在销售时已拥有一年或更短时间。从历史上看，出售拥有一年以上的租赁车队的火车车厢，都是作为处置长期资产的净收益或净亏损列报的。我们现在根据ASC 610-20将租赁车队的所有轨道车辆销售报告为处置长期资产的净收益或净亏损。非金融资产注销的损益。这些销售在我们的综合经营报表中的租赁组合销售项目中列出；然而，由于这种表述的变化是从2020年第四季度开始的前瞻性基础上的，截至2020年9月30日的三个月和九个月的租赁组合销售只包括拥有一年以上的租赁车队的有轨电车的销售。我们的结论是，考虑到公司战略重点的重大变化，新的陈述是适当的。新的陈述对公司的营业利润、净收入、每股收益或综合资产负债表没有影响。
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前瞻性陈述
这份Form 10-Q季度报告(或公司或代表公司在其他报告、提交给证券交易委员会(SEC)的文件、新闻稿、会议、网站张贴或其他内容中不时作出的陈述)包含符合1995年“私人证券诉讼改革法”的前瞻性陈述。本文中包含的任何非历史事实的陈述都是前瞻性陈述，涉及风险和不确定因素。这些前瞻性陈述包括预期、信念、计划、目标、未来财务业绩、估计、预测、目标和预测。利邦公司使用“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“预测”、“可能”、“将”、“应该”以及类似的表述来识别这些前瞻性陈述。可能导致我们的实际经营结果与前瞻性陈述中的结果大不相同的潜在因素包括但不限于：
•市场状况和客户对我们业务产品和服务的需求；
•我们竞争的行业的周期性；
•我们产品销售、使用或安装地区的天气变化；
•自然发生的事件、流行病和/或灾难，导致我们的制造、产品交付和生产能力中断，从而导致费用增加、收入损失和财产损失；
•冠状病毒大流行(“新冠肺炎”)及其应对措施对我们产品和服务的需求、我们客户的支付能力、我们供应链的中断、我们的流动性和财务状况、运营结果、股票价格、股息支付、我们产生新火车订单的能力、我们以优惠费率发起和/或续签租约的能力、我们将积压订单转化为收入的能力以及我们设施的运营状态等方面的影响；
•资产减值及相关费用的影响；
•新产品的推出时机；
•客户订单的时间安排和交付、租赁组合销售或违反客户合同；
•客户的信誉和他们获得资金的途径；
•产品价格变动；
•销售产品结构的变化；
•使制造能力与需求相匹配所产生的成本及其利用程度；
•我们的制造企业可以实现的经营杠杆和效率；
•钢材、零部件、供应品和其他原材料的可获得性和成本；
•竞争和其他竞争因素；
•技术日新月异；
•我们的信息技术(或提供信息技术服务的第三方供应商)的重大故障、服务中断、数据安全受损、钓鱼电子邮件或网络安全漏洞；
•对钢材、零部件、供应品和其他原材料的固定定价协议增加的附加费和其他费用；
•利率和资本成本；
•金融工具的交易对手风险；
•为我们的业务提供长期资金；
•税收；
•某些外国，特别是墨西哥的政府和政治和商业状况的稳定；
•进出口配额和规定的变化；
•新兴经济体的商业状况；
•诉讼费用和结果，包括审判和上诉费用；
•会计准则变更或者会计政策应用中的估计、假设不准确；
•可能对我们的产品和服务的需求、我们的经营业绩、财务状况或现金流产生不利影响的法律法规的变化；
•法律、法规和环境问题，包括我们的产品是否符合规定的规格、标准或测试标准，以及在安装后拆卸和更换我们的产品或召回我们的产品并安装由我们或我们的竞争对手制造的不同产品的义务；
•美国和/或外国政府(特别是墨西哥和加拿大)在联邦政府预算、税收政策、政府支出、借款/债务上限、关税和贸易政策方面的行动；
•利用社交或数字媒体传播虚假、误导性和/或不可靠或不准确的信息；以及
•无法充分保护我们的知识产权。
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任何前瞻性陈述只在该陈述发表之日起发表。除非联邦证券法要求，否则利邦没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映此类陈述发表之日之后的事件或情况。有关可能导致实际结果与前瞻性陈述中包含的结果不同的风险和不确定因素的讨论，请参阅我们2020年度报告中的“风险因素”--Form 10-K、本Form 10-Q和未来的Form 10-Q以及当前关于Form 8-K的报告。
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公司概述
利邦工业公司及其合并子公司(“利邦”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)拥有在北美领先的有轨电车产品和服务供应商的业务。我们与铁路相关的业务以商标名销售他们的铁路车辆产品和服务。TrinityRail®。这个TrinityRail平台提供轨道车辆租赁和管理服务、轨道车辆制造以及轨道车辆维修和改装服务。我们还拥有从事国家道路和交通管理产品制造的企业。
我们报告了三个主要业务部门的经营业绩：(1)轨道车辆租赁和管理服务集团(“租赁集团”)，其拥有和运营轨道车辆车队，并提供第三方车队租赁、管理和行政服务；(2)铁路产品集团，其制造和销售轨道车辆及相关零部件，并提供轨道车辆维护和改装服务；以及(3)所有其他业务，包括我们的公路产品业务以及与非运营设施相关的法律、环境和维护成本。
执行摘要
近期市场动态
新冠肺炎
新冠肺炎大流行严重影响了全球和北美的经济状况。这场大流行的社会和经济影响一直很广泛，而且还在继续。我们继续监测大流行病和其他经济因素对业务和财务的影响。虽然我们的日常运营没有受到重大干扰，运营成本也没有受到实质性影响，但疫情造成的经济压力对我们截至2021年9月30日的三个月和九个月的运营业绩产生了负面影响。虽然我们开始看到经济复苏的迹象，但我们正在监测新冠肺炎变体对经济的不断变化的影响，并预计我们的运营结果 短期内可能仍面临压力。
有关新冠肺炎对我们业务的潜在影响的更多信息，请参阅上面的“前瞻性陈述”部分和2020年年报中的第I部分，第1A项“风险因素”。
影响我们业务的其他周期性和季节性趋势
我们经营的行业本质上是周期性的。北美和全球经济某些部门的弱点可能会使销售或租赁某些类型的火车车厢变得更加困难。此外，大宗商品价格的变化，包括原油市场的波动，或者某些商品的需求变化，可能会影响客户对各种类型的火车车厢的需求。此外，全球供应链的中断可能会影响对我们某些产品的需求或制造成本。我们不断评估对我们产品和服务的需求，并采取措施使我们的租赁轨道车组合合理化和多样化，并适当调整我们的制造能力。我们认真评估客户的信誉并监控相关市场部门的表现；然而，这些市场部门中任何一个的额外弱点都可能影响我们基础租赁集团客户的财务可行性，这可能会继续对我们经常性的租赁收入和运营利润产生负面影响。
此外，我们的客户所在行业目前的经济状况导致对有轨电车的需求减少。虽然轨道车辆装载量、库存水平和新轨道车辆设备订单开始改善，但轨道车辆租赁率和使用率仍面临压力。虽然我们目前预计这一趋势将在短期内继续下去，但我们相信我们的铁路站台是为应对需求的周期性变化而设计的，并在整个轨道车周期中发挥作用。
自2020年第四季度以来，钢铁价格和劳动力成本大幅上涨，是我们收入成本的主要组成部分。我们通常使用特定于合同的采购做法、现有供应商承诺、合同价格提升条款以及与客户的其他安排，以减少钢板和卷材价格波动对我们运营利润的影响。然而，钢价上涨可能导致某些轨道车辆零部件的成本上升，也可能减少对新轨道车辆的需求。此外，尽管我们仍然致力于吸引和留住高技能和多样化的劳动力，但劳动力短缺和劳动力成本上升已经对我们的运营产生了负面影响。我们将继续关注这些因素带来的潜在利润率和营业利润逆风的影响。
由于其交易性质，租赁组合销售是租赁集团业绩波动的主要驱动因素。我们所有其他集团的业绩受到季节性波动的影响，从历史上看，第二季度和第三季度是收入最高的季度。
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财务和运营亮点
•截至2021年9月30日的9个月，我们的收入为12.738亿美元，与截至2020年9月30日的9个月相比，下降了19.6%。截至2021年9月30日的9个月，我们的营业利润为2.198亿美元，而截至2020年9月30日的9个月的营业亏损为1.614亿美元。
•2021年8月，本公司和Wafra，Inc.宣布了利邦与Wafra管理的某些基金(“Wafra Funds”)之间的一项新的轨道车辆投资工具计划。作为该计划的一部分，合资公司名为Signal Rail Holdings LLC(“Signal Rail”)，由Wafra Funds拥有90%的股份，我们的全资子公司利邦工业租赁公司(TILC)拥有10%的股份。我们在2021年第三季度完成了对Signal Rail的初步轨道车组合出售。更多信息见合并财务报表附注4。
•截至2021年9月30日，租赁集团拥有105,915辆公司所有的轨道车辆的租赁车队利用率为95.0%，而截至2020年9月30日，105,925辆公司拥有的轨道车辆的租赁车队利用率为94.8%。我们公司拥有的有轨电车包括全资、部分拥有和售后回租安排的有轨电车。
•在截至2021年9月30日的9个月里，租赁组合销售的收益超过了对我们租赁机队的投资约4060万美元。我们对租赁车队的投资主要包括新的轨道车辆的增加和轨道车辆的改装，扣除递延利润和二级市场购买。
•截至2021年9月30日，火车车厢积压的总价值为12亿美元，而2020年9月30日为12亿美元。在截至2021年9月30日的9个月里，Rail Products Group收到了8510辆火车车厢的订单，交付了6070辆火车车厢，相比之下，在截至2020年9月30日的9个月里，收到了4810辆火车车厢的订单，交付了9295辆火车车厢。
•铁路产品集团推出了一项可持续的轨道车辆改装计划，通过对某些油罐车和货车进行改装或升级，以更好地满足不断变化的市场需求。在截至2021年9月30日的三个月和九个月里，可持续轨道车转换收入总计2600万美元，分别代表242节轨道车和3880万美元，分别代表361节轨道车。
•截至2021年9月30日的9个月，我们来自持续运营的运营现金流以及扣除投资和股息后的自由现金流(“自由现金流”)分别为4.28亿美元和5.155亿美元(1)分别为4.568亿美元和4850万美元(1)分别为截至2020年9月30日的9个月。
(1) 非GAAP财务衡量标准。请参阅本表格10-Q中的非GAAP财务衡量标准部分，了解与最直接可比较的GAAP衡量标准的对账情况，以及管理层为何认为这一衡量标准对管理层和投资者有用。
有关我们经营结果的更多信息，请参见下面的“综合经营结果”和“部门讨论”。

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向股东返还资本
以股息和股票回购的形式向股东返还资本的情况汇总如下：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/99780/000009978021000133/trn-20210930_g2.jpg https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/99780/000009978021000133/trn-20210930_g3.jpg
(1) 股息率的计算方法是将前四个季度支付的股息除以每个季度最后一个交易日的收盘价。
(2)在2020年第三季度，我们完成了之前的股票回购计划。
(3)2020年第四季度，我们的董事会批准了一项2.5亿美元的股票回购计划。
(4)2021年第二季度，我们与ValueAct Capital Master Fund，L.P.达成了一项私下谈判的股票回购协议。更多信息见合并财务报表附注12。
(5)2021年第三季度，我们完成了现有的股票回购计划，我们的董事会批准了一项新的2.5亿美元的股票回购计划。
资本结构更新
TILC仓库设施-2021年3月，TILC仓库设施延长至2024年3月15日，设施总承诺从7.5亿美元增加到10亿美元。
与ValueAct签订的回购协议-2021年4月29日，我们与公司最大股东和关联方ValueAct Capital Master Fund，L.P.(以下简称ValueAct)达成股票回购协议，以每股27.47美元的价格回购810万股我们的普通股，总购买价为222.5美元，这是一项私下谈判的交易。每股价格较2021年4月29日纽约证券交易所普通股收盘价折让3.5%。
凯旋铁路-2021年6月，Triumph Rail LLC(“Triumph Rail”)(前身为Trip Master Funding LLC)发行了5.604亿美元的2021-2系列绿色安全轨道车设备票据。Triumph Master Funding LLC是Trip Rail Holdings LLC(“Trip Holdings”)的间接全资子公司。这些票据的综合利率为2.20%，并声明最终到期日为2051年。发行这些票据的净收益，以及向Trip Tracar Co.LLC出售轨道车辆和相关运营租赁的收益(如下所述)，用于赎回Triumph Rail公司现有的担保轨道车辆设备票据，其中8.691亿美元在赎回日尚未偿还。这些债券的整体利率为年息5.16厘。
Trip有轨电车公司定期贷款-2021年6月，Trip控股的间接全资子公司Trip铁轨汽车有限公司(以下简称Trip铁轨汽车有限公司)根据一项定期贷款协议(“Trip铁轨汽车有限公司定期贷款”)提取了329.6美元。Trip Tracar Co.的定期贷款利息为伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加1.85%，规定到期日为2025年6月。从交易中获得的净收益用于从Triumph Rail购买有轨电车和相关的运营租赁。
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TRP-2021-2021年6月，RIV 2013 Rail Holdings LLC的间接全资子公司TRP 2021 LLC(以下简称TRP-2021)(前身为三一铁路租赁2012 LLC)发行了3.55亿美元的2021-1系列绿色担保轨道车辆设备票据。这些票据的综合利率为2.13%，并声明最终到期日为2051年。从这些票据获得的净收益用于赎回TRP-2021现有的担保轨道车辆设备票据，其中3.48亿美元在赎回日未偿还。这些债券的整体利率为年息3.59厘。
TRL-2021-2021年6月，特拉华州有限责任公司(TRL-2021)和通过TILC拥有的公司的有限目的间接全资子公司Trinity Rail Leaging 2021年LLC发行了3.25亿美元的2021-1系列绿色担保轨道车辆设备票据。这些票据的综合利率为2.31%，最终到期日为2051年。从交易中获得的净收益用于偿还TILC担保仓库信贷安排下的借款，并用于一般企业用途。
新股回购计划-2021年9月，我们的董事会批准了一项新的股票回购计划，有效期为2021年9月9日至2022年12月31日。新的股票回购计划授权该公司回购最多2.5亿美元的普通股。
有关这些活动的详细信息，请参阅下面的“流动性和资本资源”。
诉讼更新
有关我们公路产品诉讼的最新情况，请参阅合并财务报表附注14。
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综合运营结果
下表汇总了我们截至三个月和九个月的综合运营结果 2021年9月30日和2020年9月30日：
 截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
 2021202020212020
 (单位：百万)
收入$503.5 $459.4 $1,273.8 $1,583.8 
收入成本398.7 334.5 953.9 1,213.1 
销售、工程和管理费用54.3 51.2 166.4 172.3 
财产处分收益41.6 3.9 65.2 20.1 
长期资产减值— — — 369.4 
重组活动，净额(0.1)4.7 (1.1)10.5 
营业利润(亏损)总额92.2 72.9 219.8 (161.4)
利息支出，净额45.2 51.7 147.5 158.6 
债务清偿损失— — 11.7 5.0 
其他，净额(0.7)2.0 1.3 0.5 
所得税前持续经营所得(亏损)47.7 19.2 59.3 (325.5)
所得税拨备(福利)11.4 (6.7)16.5 (226.1)
持续经营的收入(亏损)$36.3 $25.9 $42.8 $(99.4)

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收入

下表按部门列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的收入：
截至2021年9月30日的三个月
收入百分比
外部网段间总计变化
(单位：百万)
轨道车辆租赁和管理服务集团$185.3 $0.2 $185.5 0.9 %
钢轨产品集团234.5 105.4 339.9 (10.8)%
所有其他83.7 — 83.7 33.7 %
抵销前的区段合计503.5 105.6 609.1 (3.0)%
抵销-租赁子公司— (105.3)(105.3)
取消-其他— (0.3)(0.3)
合并合计$503.5 $— $503.5 9.6 %
截至2020年9月30日的三个月
收入
外部网段间总计
(单位：百万)
轨道车辆租赁和管理服务集团$183.7 $0.2 $183.9 
钢轨产品集团213.1 168.1 381.2 
所有其他62.6 — 62.6 
抵销前的区段合计459.4 168.3 627.7 
抵销-租赁子公司— (166.0)(166.0)
取消-其他— (2.3)(2.3)
合并合计$459.4 $— $459.4 
 截至2021年9月30日的9个月
收入百分比
外部网段间总计变化
(单位：百万)
轨道车辆租赁和管理服务集团$553.6 $0.5 $554.1 (9.6)%
钢轨产品集团490.2 372.5 862.7 (33.4)%
所有其他230.0 — 230.0 17.8 %
抵销前的区段合计1,273.8 373.0 1,646.8 (21.7)%
抵销-租赁子公司— (367.6)(367.6)
取消-其他— (5.4)(5.4)
合并合计$1,273.8 $— $1,273.8 (19.6)%
截至2020年9月30日的9个月
收入
外部网段间总计
(单位：百万)
轨道车辆租赁和管理服务集团$612.4 $0.6 $613.0 
钢轨产品集团777.6 518.6 1,296.2 
所有其他193.8 1.5 195.3 
抵销前的区段合计1,583.8 520.7 2,104.5 
抵销-租赁子公司— (512.4)(512.4)
取消-其他— (8.3)(8.3)
合并合计$1,583.8 $— $1,583.8 
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运营成本
运营成本包括收入成本；销售、工程和行政成本；财产处置损益；长期资产减值；以及重组活动。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月，按部门划分的运营成本如下：
 截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
 2021202020212020
 (单位：百万)
轨道车辆租赁和管理服务集团$76.2 $94.2 $285.4 $347.5 
钢轨产品集团343.0 378.0 871.4 1,260.0 
所有其他69.0 55.3 187.2 171.4 
抵销前的部门合计、公司费用、长期资产减值和重组活动488.2 527.5 1,344.0 1,778.9 
公司23.9 21.0 73.7 73.3 
长期资产减值— — — 369.4 
重组活动，净额(0.1)4.7 (1.1)10.5 
抵销-租赁子公司(100.8)(163.4)(358.3)(478.9)
取消-其他0.1 (3.3)(4.3)(8.0)
合并合计$411.3 $386.5 $1,054.0 $1,745.2 
营业利润(亏损)
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月，按部门划分的营业利润(亏损)如下：
 截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
 2021202020212020
 (单位：百万)
轨道车辆租赁和管理服务集团$109.3 $89.7 $268.7 $265.5 
钢轨产品集团(3.1)3.2 (8.7)36.2 
所有其他14.7 7.3 42.8 23.9 
抵销前的部门合计、公司费用、长期资产减值和重组活动120.9 100.2 302.8 325.6 
公司(23.9)(21.0)(73.7)(73.3)
长期资产减值— — — (369.4)
重组活动，净额0.1 (4.7)1.1 (10.5)
抵销-租赁子公司(4.5)(2.6)(9.3)(33.5)
取消-其他(0.4)1.0 (1.1)(0.3)
合并合计$92.2 $72.9 $219.8 $(161.4)
关于合并结果的讨论
收入-截至2021年9月30日的三个月，我们的收入为5.035亿美元，比去年同期增加4410万美元，增幅9.6%，这主要是由于我们的公路产品业务的需求增加和定价提高，以及铁路产品集团的对外交货量增加。
截至2021年9月30日的9个月，我们的收入为12.738亿美元，比去年同期减少3.1亿美元，降幅19.6%，主要是由于铁路产品集团交货量减少以及租赁车队火车销售的列报方式发生变化。有关列报变化的进一步信息，请参阅上文和合并财务报表附注1中影响可比性的事项。
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收入成本-截至2021年9月30日的三个月，我们的收入成本为3.987亿美元，比去年同期增加6420万美元，增幅19.2%，这主要是因为与外部交付相关的成本增加，以及我们的铁路产品集团的维护服务业务的运营效率低下(如劳动力短缺和营业额)，以及我们的公路产品业务的需求增加和投入成本上升。
截至2021年9月30日的9个月，我们的收入成本为9.539亿美元，比去年同期减少2.592亿美元，降幅为21.4%，这主要是因为铁路产品集团的交货量减少，以及租赁车队火车销售的列报方式发生了变化。
销售、工程和管理费用-与去年同期相比，截至2021年9月30日的三个月的销售、工程和管理费用增长了6.1%，这主要是由于与员工相关的成本上升，包括基于激励的薪酬增加。在截至2021年9月30日的9个月里，销售、工程和管理费用下降了3.4%，这主要是因为去年同期与调整我们的运营结构以支持我们以铁路为重点的战略相关的咨询成本，部分被更高的员工相关成本(包括基于激励的薪酬增加)所抵消。
财产处分收益-与去年同期相比，截至2021年9月30日的3个月和9个月，处置财产的收益分别增加了3770万美元和4510万美元，这主要是因为我们的租赁组合中的轨道车销售量增加，以及与处置非运营设施相关的收益。
此外，在截至2021年9月30日的三个月和九个月期间，我们为公司位于佐治亚州卡特斯维尔的铁路维修设施在2021年第一季度因龙卷风损坏的资产，记录了超过2021年第三季度收到的账面净值的保险追回收益470万美元。更多信息见合并财务报表附注14。
长期资产减值-截至2020年9月30日的9个月，长期资产的减值为3.694亿美元，与我们的小立方体覆盖的漏斗轨道车有关。更多信息见合并财务报表附注10。在截至2021年9月30日的三个月和九个月以及截至2020年9月30日的三个月内，我们没有长期资产的减值。
重组活动，净额-我们在截至2021年9月30日的3个月和9个月的重组活动分别带来了10万美元和110万美元的净收益，这主要是由于处置了某些非运营设施，部分被员工过渡成本所抵消。截至2020年9月30日的三个月，我们的重组活动总额为470万美元，主要与调整我们的运营结构以支持我们以铁路为重点的战略有关。在截至2020年9月30日的9个月中，我们的重组费用为1050万美元，主要原因是员工过渡成本、合同终止成本和与公司总部设施相关的资产减记，但部分被处置非运营设施和某些相关资产的净收益所抵消。
营业利润(亏损)-截至2021年9月30日的三个月的营业利润总计9220万美元，比去年同期增长26.5%，这主要是因为我们的租赁组合中的轨道车销售量增加，部分被Rail Products Group的外部交付相关成本增加以及租赁集团的租赁率下降和折旧费用增加所抵消。
截至2021年9月30日的9个月，营业利润总计2.198亿美元，比去年同期增长236.2%。截至2020年9月30日的9个月的运营亏损包括与我们的小立方体覆盖的漏斗轨道车相关的3.694亿美元减值费用。截至2021年9月30日的9个月的营业利润受到我们租赁组合中轨道车销售量增加以及销售、工程和管理费用下降的影响，但部分抵消了Rail Products Group交货量下降以及租赁集团租赁率下降和车队运营成本上升的影响。
有关各个部门的经营结果的更多信息，请参见下面的“部门讨论”。
利息支出，净额-截至2021年9月30日的3个月和9个月的净利息支出分别为4520万美元和1.475亿美元，而截至2020年9月30日的3个月和9个月的净利息支出分别为5170万美元和1.586亿美元。截至2021年9月30日的3个月和9个月的利息支出净额减少的主要原因是与公司债务安排相关的总体借款成本降低，但总平均债务增加部分抵消了这一影响。
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债务清偿损失-截至2021年9月30日的9个月，债务清偿亏损为1170万美元，来自我们部分拥有的子公司债务的再融资，其中包括注销840万美元的未摊销债务发行成本和330万美元的提前赎回溢价。截至2020年9月30日的9个月，债务清偿亏损为500万美元，其中包括470万美元的提前赎回溢价和30万美元的未摊销债务发行成本的注销。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月，债务清偿没有亏损。
所得税-截至2021年9月30日的三个月，持续运营的实际税率为23.9%，不同于美国法定税率21.0%，主要原因是州所得税、外国税、不可抵扣的高管薪酬和其他永久性差异。截至2021年9月30日的9个月，持续经营的实际税率为27.8%，这与美国法定税率不同，主要是因为调整了冠状病毒援助、救济和经济安全法(“CARE法案”)以前确认的结转福利和外国税，但与基于股权的薪酬相关的超额税收优惠部分抵消了这一税率。
截至2020年9月30日的三个月和九个月，我们持续运营的有效税率分别为34.9%和69.5%，主要是由于CARE法案允许的结转索赔，部分被非现金减值费用部分抵消，因为非现金减值费用与非控股权益相关，因此不受税收影响。在没有CARE法案影响的情况下，我们的有效税率在截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为10.2%的费用和15.8%的福利，这与美国法定税率不同，主要是由于州所得税、外国税、纳税申报单实况和不可扣除的高管薪酬的影响。
在截至2021年9月30日的9个月里，扣除付款后收到的所得税退税总额为2.469亿美元。截至2021年9月30日，应收所得税总额为1.919亿美元，主要与已提交的结转索赔有关。
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细分市场讨论
轨道车辆租赁和管理服务集团
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 20212020百分比20212020百分比
 (单位：百万)变化(单位：百万)变化
收入：
租赁和管理$185.5 $183.9 0.9 %$554.1 $558.6 (0.8)%
在销售时拥有一年及以下的有轨电车的销售量(1)
— — *— 54.4 (100.0)%
总收入$185.5 $183.9 0.9 %$554.1 $613.0 (9.6)%
营业利润(2):
租赁和管理$76.4 $86.8 (12.0)%$223.0 $247.8 (10.0)%
租赁组合销售(1)
32.9 2.9 *45.7 17.7 158.2 %
营业利润总额$109.3 $89.7 21.9 %$268.7 $265.5 1.2 %
总营业利润率58.9 %48.8 %48.5 %43.3 %
租赁和管理营业利润率
41.2 %47.2 %40.2 %44.4 %
选定的费用信息：
折旧(3)
$58.7 $51.5 14.0 %$170.5 $159.1 7.2 %
维护和合规性$22.8 $18.5 23.2 %$73.7 $67.4 9.3 %
租金$1.9 $2.1 (9.5)%$5.3 $8.1 (34.6)%
销售、工程和管理费用
$11.6 $11.7 (0.9)%$36.1 $39.0 (7.4)%
利息(4)
$39.9 $47.0 (15.1)%$142.6 $149.2 (4.4)%
*没有意义
(1) 从2020年第四季度开始，我们对租赁车队的有轨电车销售列报进行了前瞻性的改变。因此，截至2021年9月30日的三个月和九个月的所有轨道车辆销售都作为处置长期资产的净收益或净亏损列示，无论出售的轨道车辆的车龄如何。有关更多信息，请参阅上文和合并财务报表附注1中影响可比性的事项。
(2) 营业利润包括：折旧；维护和合规；租金；以及销售、工程和管理费用。从轨道产品集团出售给租赁集团的轨道车辆递延利润的摊销计入租赁集团的营业利润，因此折旧费用的确认是基于我们轨道车辆的原始制造成本。利息支出不是营业利润的组成部分，包括套期保值的影响。
(3)由于出售了与我们的可持续轨道车转换计划相关的某些轨道车部件，截至2021年9月30日的三个月和九个月的折旧费用分别增加了470万美元和730万美元。此外，在截至2021年9月30日的9个月中，与截至2020年9月30日的9个月相比，与2020年9月30日相关的减损费用相比，与我们的小立方体覆盖的漏斗轨道车相关的折旧费用减少了约700万美元，这是2020年第二季度记录的与这些轨道车相关的减值费用的结果。
(4)截至2021年9月30日的9个月的利息支出包括与我们部分拥有的子公司债务再融资相关的债务清偿损失1170万美元。更多信息见合并财务报表附注7。截至2020年9月30日的9个月的利息支出包括与提前赎回债务相关的债务清偿损失500万美元。
与租赁组合销售相关的信息如下：
截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
2021202020212020
(单位：百万)
租赁组合销售$322.1 $6.5 $410.9 $193.1 
租赁组合销售营业利润$32.9 $2.9 $45.7 $17.7 
租赁组合销售的营业利润率10.2 %44.6 %11.1 %9.2 %

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目录
与去年同期相比，截至2021年9月30日的三个月和九个月，轨道车辆租赁和管理服务集团的总收入分别增长了0.9%和下降了9.6%。与拥有一年或一年以下的租赁轨道车辆销售有关的收入下降，原因是租赁车队中轨道车辆销售的列报方式发生了变化。截至2021年9月30日的三个月和九个月的租赁和管理收入受到租赁车队增长、利用率略有上升和服务商费用增加的影响，但部分被较低的租金所抵消，与截至2020年9月30日的三个月和九个月相比，这导致收入相对持平。
与去年同期相比，截至2021年9月30日的三个月和九个月的营业利润分别增长了21.9%和1.2%，这主要是由于租赁组合销售量增加和利用率略有提高，但部分被较低的租赁率、增加的折旧和较高的车队运营成本所抵消。
租赁集团通常使用其无追索权仓库贷款工具或现金来提供初始资金，用于支付部分火车车厢的购买价格。在初始融资后，租赁集团可以通过无追索权资产支持证券、根据回租交易进行的长期无追索权经营租赁、设备信托证书等长期追索权债务、长期无追索权本票或第三方股权等方式为租赁车队中的轨道车辆获得长期融资。
有关租赁集团租赁车队的资料如下：
 2021年9月30日2020年9月30日
火车车厢数量：
全资拥有(1)
81,39581,350
部分拥有24,52024,575
105,915105,925
投资者所有30,06026,655
135,975132,580
公司所有的有轨电车(2):
平均年龄(年)10.9 10.1 
平均剩余租赁年限(以年为单位)2.9 3.3 
机队利用率95.0 %94.8 %
(1) 包括截至2021年9月30日和2020年9月30日的2280节火车车厢和1,985节售后回租安排的火车车厢。
(2) 包括全资和部分拥有的有轨电车和售后回租安排下的有轨电车。

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钢轨产品集团
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 20212020百分比20212020百分比
 (单位：百万)变化(单位：百万)变化
收入：
钢轨产品(1)
$297.6 $322.6 (7.7)%$709.2 $1,056.3 (32.9)%
维修服务33.3 43.2 (22.9)%124.4 184.8 (32.7)%
其他9.0 15.4 (41.6)%29.1 55.1 (47.2)%
总收入$339.9 $381.2 (10.8)%$862.7 $1,296.2 (33.4)%
运营成本：
收入成本339.5 369.2 (8.0)%850.7 1,230.2 (30.8)%
销售、工程和管理费用
8.3 8.7 (4.6)%25.4 29.7 (14.5)%
(收益)财产处置损失(4.8)0.1 *(4.7)0.1 *
营业利润(亏损)$(3.1)$3.2 (196.9)%$(8.7)$36.2 (124.0)%
营业利润(亏损)利润率(0.9)%0.8 %(1.0)%2.8 %
*没有意义
(1) 包括截至2021年9月30日的三个月和九个月的可持续轨道车转换收入2600万美元(相当于242节轨道车)和3880万美元(相当于361节轨道车)，所有这些收入都与租赁集团有关。
关于我们铁路产品集团积压的新火车车厢的信息如下。除了以下金额，截至2021年9月30日，我们与可持续轨道车转换相关的积压总额为9830万美元，相当于1127节轨道车。
 9月30日，
 20212020百分比
 (单位：百万美元)变化
外部客户$980.9 $725.8 
租赁集团247.5 429.6 
总计(1)
$1,228.4 $1,155.4 6.3 %
 截至9月30日的三个月，截至9个月
9月30日，
 2021202020212020百分比
变化
期初余额11,305 10,665 8,985 15,085 
收到的订单2,530 2,000 8,510 4,810 76.9 %
送货(2,410)(2,605)(6,070)(9,295)(34.7)%
其他调整(1)
— (10)— (550)
期末余额11,425 10,050 11,425 10,050 13.7 %
期末积压的平均售价$107,519 $114,965 (6.5)%
(1) 在截至2020年9月30日的9个月里，调整包括550节火车车厢，价值8200万美元，由于客户基本财务状况的变化，这些车厢从积压中删除。
与去年同期相比，截至2021年9月30日的三个月，铁路产品集团的收入和收入成本分别下降了10.8%和8.0%。这些下降主要是由于交货量减少以及销售的有轨电车产品和服务组合的转变。截至2021年9月30日的三个月的收入成本受到更高的投入成本和供应链中断的负面影响，以及我们维护服务业务的运营效率低下，如劳动力短缺和营业额。
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与去年同期相比，截至2021年9月30日的9个月，铁路产品集团的收入和收入成本分别下降了33.4%和30.8%。这些下降主要是由于交货量减少以及销售的有轨电车产品和服务组合的转变。截至2021年9月30日的9个月的收入成本受到更高的投入成本和供应链中断的负面影响，以及我们维护服务业务的运营效率低下(如劳动力短缺和营业额)，部分被与有轨电车生产相关的运营成本节省所抵消。
截至2021年9月30日的三个月和九个月的营业利润受到财产处置收益的有利影响，这主要是2021年第三季度我们位于佐治亚州卡特斯维尔的铁路维护设施因龙卷风损坏的资产在2021年第三季度收到的超过账面净值的保险回收。
与去年同期相比，积压的总美元增加了6.3%，主要是因为收到的订单增加，但由于积压的火车车厢组合发生变化，平均售价下降了6.5%，部分抵消了这一增长。我们的火车车厢积压价值的大约31.8%预计将在2021年交付，其余的将在2025年交付。我们从租赁集团获得的积压订单完全由与外部客户的租赁承诺提供支持。租赁集团的最终积压金额可能会因交付时间的不同而有所不同，因为客户可能会选择改变其采购决定。
铁路产品集团与租赁集团之间的交易如下：
截至9月30日的三个月，截至9个月
9月30日，
 2021202020212020
(单位：百万)
收入：
新型有轨电车$70.8 $145.5 $279.2 $451.7 
可持续的轨道车辆改装$26.0 $— $38.8 $— 
其他维修服务$8.5 $20.5 $49.6 $60.7 
递延利润$4.5 $2.6 $9.3 $33.5 
新建轨道车辆数(单位)670 1,396 2,741 3,938 
可持续轨道车改装数量(单位)242 — 361 — 
所有其他
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 20212020百分比20212020百分比
 (单位：百万)变化(单位：百万)变化
收入：
公路产品$83.7 $62.6 33.7 %$230.0 $195.3 17.8 %
运营成本：
收入成本61.4 45.6 34.6 %168.1 141.8 18.5 %
销售、工程和管理费用
10.5 9.8 7.1 %31.2 30.2 3.3 %
财产处分收益(2.9)(0.1)*(12.1)(0.6)*
营业利润$14.7 $7.3 101.4 %$42.8 $23.9 79.1 %
营业利润率17.6 %11.7 %18.6 %12.2 %
*没有意义
与去年同期相比，截至2021年9月30日的3个月和9个月的收入和收入成本都有所增加，这主要是因为我们的公路产品业务需求增加和定价上涨。在截至2021年9月30日的三个月和九个月里，营业利润受到了与处置非营业设施相关的收益的有利影响。随着我们继续精简我们的运营足迹，我们在处置其他非运营设施方面可能会有额外的收益或损失。
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目录
公司
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 20212020百分比20212020百分比
 (单位：百万)变化(单位：百万)变化
运营成本$23.9 $21.0 13.8 %$73.7 $73.3 0.5 %
与去年同期相比，截至2021年9月30日的三个月和九个月的运营成本分别增长了13.8%和0.5%，主要原因是员工相关成本上升，包括基于激励的薪酬增加，部分被精简公司结构以支持我们以铁路为重点的战略相关成本的降低所抵消。此外，截至2021年9月30日的三个月的运营成本受到诉讼相关费用上升的影响。
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目录
流动性与资本资源
概述
我们预计将通过现金、现金等价物和短期有价证券、运营现金流以及短期债务、长期债务和股本为未来的运营需求提供资金。我们使用的债务工具包括TILC仓库工具、优先票据、可转换次级票据、资产支持证券、无追索权本票、售后回租交易和我们的循环信贷工具。
截至2021年9月30日，我们承诺的流动性总额为11亿美元。我们的总可用流动资金包括：2.218亿美元的无限制现金和现金等价物；4.217亿美元的未使用和循环信贷安排下的可用资金；以及TILC仓库安排下的4.856亿美元的未使用和可用的现金和现金等价物，这取决于符合仓库条件的未质押设备的数量。我们相信，我们有足够的资本资源来满足运营要求，并积极参与资本市场。
流动性亮点
TILC仓库设施-2021年3月，TILC仓库设施延长至2024年3月15日，设施总承诺从7.5亿美元增加到10亿美元。
TRL-2021-2021年6月，TRL-2021发行了3.25亿美元的2021-1系列绿色担保轨道车辆设备票据。这些票据的综合利率为2.31%，最终到期日为2051年。从交易中获得的净收益用于偿还TILC担保仓库信贷安排下的借款，并用于一般企业用途。
股息支付-在截至2021年9月30日的9个月里，我们向普通股股东支付了6850万美元的股息。
与ValueAct的回购协议-2021年4月29日，我们与本公司最大股东和关联方ValueAct签订了股票回购协议，以每股27.47美元的价格回购810万股我们的普通股，总购买价为222.5美元，这是一项私下谈判的交易。每股价格较2021年4月29日纽约证券交易所普通股收盘价折让3.5%。
新股回购授权-2021年9月，我们的董事会批准了一项新的股票回购计划，有效期为2021年9月9日至2022年12月31日。新的股票回购计划授权该公司回购最多2.5亿美元的普通股。在截至2021年9月30日的三个月里，没有根据该计划回购股票。
以前的股票回购授权-2020年10月，我们的董事会批准了一项股票回购计划，有效期为2020年10月23日至2021年12月31日。股票回购计划授权公司回购最多250.0美元的普通股，并于2021年第三季度完成。本计划股份回购活动如下：
回购股份回购的剩余授权
期间股份数量成本
(单位：百万)		成本
(单位：百万)
2020年10月23日授权$250.0 
2020年10月23日至2020年12月31日2,974,922 $67.8 $182.2 
2021年1月1日至2021年3月31日1,291,860 36.8 $145.4 
2021年4月1日至2021年6月30日2,440,793 68.3 $77.1 
2021年7月1日至2021年9月30日2,815,307 77.1 $— 
总计9,522,882 $250.0 
在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，股票回购总额分别为280万和1460万，成本分别约为7710万美元和4.047亿美元。
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目录
现金流
下表汇总了我们截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的运营、投资和融资活动的现金流：
 截至9个月
9月30日，
 20212020
 (单位：百万)
持续经营的净现金流：
经营活动$428.0 $456.8 
投资活动43.6 (361.0)
融资活动(354.1)(151.3)
非持续经营的净现金流(0.8)(0.2)
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)$116.7 $(55.7)
经营活动.截至2021年9月30日的9个月，持续经营活动提供的净现金为4.28亿美元，而截至2020年9月30日的9个月，持续经营活动提供的净现金为4.568亿美元。我们的营业资产和负债的变化如下：
截至9个月
9月30日，
20212020
(单位：百万)
应收账款、存货和其他资产减少(增加)$(130.3)$242.4 
应收所得税(增加)减少249.8 (470.3)
应付账款、应计负债和其他负债的增加(减少)70.3 (48.5)
经营性资产和负债的变动$189.8 $(276.4)

我们营业资产和负债的变化导致截至2021年9月30日的9个月的净来源为1.898亿美元，而截至2020年9月30日的9个月的净使用为2.764亿美元。应收所得税减少的主要原因是本年度收取了大约2.483亿美元的所得税退款，这与最近的税法中包括的亏损结转条款有关。此外，运营资产受到周期性变化的负面影响，因为预期未来的轨道车厢交货量会更高。此外，在上一年期间，我们的营业资产和负债的变化受到客户选择行使销售型租赁的购买选择权的影响。
投资活动。截至2021年9月30日的9个月，投资活动提供的净现金为4360万美元，而截至2020年9月30日的9个月，投资活动使用的净现金为3.61亿美元。重要的投资活动如下：
•在截至2021年9月30日的9个月里，我们从租赁组合销售中获得的收益比对我们租赁机队的投资高出约4060万美元，而去年同期对租赁机队的净投资为3.101亿美元。我们对租赁车队的投资主要包括新的轨道车辆的增加和轨道车辆的改装，扣除递延利润和二级市场购买。
•在截至2021年9月30日的9个月里，我们以1650万美元的净现金收购了一家拥有和运营专有轨道车辆清洁技术系统的公司。在截至2020年9月30日的9个月里，我们没有进行任何收购。
•在截至2021年9月30日的9个月里，我们收到了650万美元的保险收益，用于赔偿铁路维修设施遭受的财产损失。更多信息见合并财务报表附注14。在截至2020年9月30日的9个月里，我们没有收到任何保险收益。
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目录
融资活动。在截至2021年9月30日的9个月中，用于融资活动的净现金为3.541亿美元，而2020年同期用于融资活动的净现金为1.513亿美元。重要的融资活动如下：
•在截至2021年9月30日的9个月中，我们总共借款23.937亿美元，偿还总额22.568亿美元，净收益为1.369亿美元，主要来自债务收益，以支持我们对租赁机队的投资。在截至2020年9月30日的9个月中，我们总共借款8.358亿美元，偿还总额7.955亿美元，净收益为4030万美元，主要来自支持我们对租赁机队投资的债务收益，部分被提前赎回债务所抵消。
•在截至2021年和2020年9月30日的9个月里，我们分别向普通股股东支付了6850万美元和6780万美元的股息。
•在截至2021年和2020年9月30日的9个月里，我们分别回购了总计4.065亿美元和1.204亿美元的普通股。本年度包括通过与ValueAct私下谈判的交易回购的股票，总金额为222.5美元。2020年9月期间回购的某些股票，总额为490万美元，根据正常结算做法，于2020年10月进行了现金结算。
经常债务义务
循环信贷安排包含几个金融契约，要求维持与租赁和制造业务的最低利息覆盖和最大杠杆相关的比率。2021年3月，我们修改了循环信贷安排，将最高杠杆率提高到2022年3月31日，并将最低利息覆盖率降低到2021年12月31日，以提供额外的短期灵活性。我们的财政契约摘要如下：
比率圣约
实际在
2021年9月30日
最大杠杆(1)
不大于4.25到1.002.01
最低利息保障(2)
不少于1.75至1.007.28
(1) 定义为借款人及其受限子公司在截至2021年9月30日的连续四个季度的综合总负债与综合利息、税项、折旧及摊销前收益(“EBITDA”)的比率。
(2)定义为(A)综合EBITDA减去(B)综合资本支出--制造业和其他综合利息支出与以现金支付的综合利息支出之间的差额，在每种情况下，借款人及其受限子公司在截至2021年9月30日的连续四个季度内都是如此。
截至2021年9月30日，我们遵守了所有此类金融公约。请参阅综合财务报表附注7，了解我们当前债务的说明。

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目录
补充担保人财务信息
我们的优先债券由利邦的某些100%拥有的子公司提供全面、无条件、联合和个别担保：利邦工业租赁公司、利邦北美货运汽车公司、利邦铁路集团有限责任公司、利邦油罐车公司、利邦公路产品有限责任公司和Trinity Rail维护服务公司(统称为“担保人子公司”)，这些子公司都是利邦工业租赁公司、利邦北美货运汽车公司、利邦铁路集团有限责任公司、利邦油罐车有限公司、利邦公路产品有限责任公司和Trinity Rail Maintenance Services，Inc.(统称为“担保人子公司”)。
高级票据契约协议包括惯例条款，规定担保人子公司在发生某些允许的事件时解除担保，包括解除一家或多家合并的担保人子公司作为我们循环信贷安排下的担保人的责任。请参阅我们2020年度报告的附注8的Form 10-K。优先债券不由我们其余任何全资拥有的附属公司或部分拥有的附属公司(“非担保人附属公司”)担保。
截至2021年9月30日，非担保人子公司持有的资产包括8420万美元无法分配给利邦工业公司(“母公司”)的限制性现金、65.66亿美元担保某些无追索权债务的设备以及1.194亿美元位于国外的资产。截至2020年12月31日，非担保人子公司持有的资产包括7670万美元无法分配给母公司的限制性现金，62.383亿美元确保某些无追索权债务的设备，以及1.269亿美元位于外国的资产。
下表包括在消除债务人集团内部的公司间交易后，母公司和担保子公司(统称债务人集团)在合并基础上的汇总财务信息(单位：百万)。非担保人附属公司(非义务人集团)的投资及收益权益已被剔除。
截至2021年9月30日的9个月
操作摘要表：
收入(1)
$706.0 
收入成本(2)
$628.5 
持续经营的收入(亏损)$(75.9)
净收益(亏损)
$(76.7)
2021年9月30日2020年12月31日
汇总资产负债表：
资产：
应收账款，扣除备抵后的净额(3)
$237.4 $223.0 
盘存$366.8 $289.1 
财产、厂房和设备、净值$914.3 $1,424.8 
商誉和其他资产$442.3 $453.7 
负债：
应付账款和应计负债(4)
$287.9 $286.9 
债务$398.5 $448.2 
递延所得税$877.1 $862.8 
其他负债$156.5 $148.7 
非控股权益$265.4 $277.2 
(1) 在截至2021年9月30日的9个月里，债务人集团对非担保人子公司没有净销售。
(2)收入成本包括截至2021年9月30日的9个月从非担保子公司购买的1.135亿美元。
(3)扣除备抵后的应收账款包括截至2021年9月30日和2020年12月31日分别来自非担保人子公司的7880万美元和8670万美元应收账款。
(4)截至2021年9月30日和2020年12月31日，应付账款分别包括向非担保人子公司支付的2760万美元和2400万美元。

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目录
资本支出
2021年全年，我们预计我们租赁机队的净投资在4000万至7000万美元之间。与制造和其他活动相关的资本支出，包括扩大我们的机队维护能力和系统升级，预计2021年全年将在3000万至4000万美元之间。
股权投资
有关我们对部分拥有的租赁子公司的投资信息，请参阅合并财务报表附注4。
表外安排
截至2021年9月30日，我们根据信贷协议签发的信用证总额为2830万美元，预计全部金额将于2022年7月到期。我们的信用证义务支持我们的各种保险计划，通常每年都按其条款续签。有关公司循环信贷安排的进一步信息，请参阅合并财务报表附注7。
衍生工具
我们可能会使用衍生工具来减轻利率变化的影响，这既是为了预期未来的债券发行，也是为了抵消某些未偿还浮息债券发行的利率波动。我们也可能不时使用衍生工具，以减轻天然气和柴油价格变化以及外币汇率变化的影响。被指定为现金流量套期保值的衍生工具按照适用的会计准则入账。有关我们如何利用衍生工具的讨论，请参阅合并财务报表附注2。
Libor过渡
监管伦敦银行间拆放款利率(LIBOR)的英国金融市场行为监管局宣布，2023年6月以后，将不再说服或要求银行提交计算LIBOR的利率。在美国，另类参考利率委员会(Alternative Reference Rate Committee)已将有担保隔夜融资利率(SOFR)确定为LIBOR的首选替代利率。我们目前拥有基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的合同，期限超过2023年6月，包括衍生品工具、利邦铁路租赁2017 LLC的本票、TILC的仓库贷款安排、Trip Tracar Co.定期贷款以及我们的循环信贷安排。在LIBOR逐步取消后，这些债务的利率可能会发生变化。以另一种基准参考利率取代LIBOR可能会对利率产生不利影响，并导致这些协议和任何未来协议下的借款成本上升。
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非GAAP财务指标
我们在这份Form 10-Q季度报告中包括了根据GAAP编制的财务指标和某些非GAAP指标，以向管理层和投资者提供有关我们财务业绩的更多信息。非GAAP衡量标准不应单独考虑，也不应作为我们根据GAAP编制的报告结果的替代品。根据计算，非GAAP衡量标准可能无法与其他公司的其他类似名称的衡量标准相比较。对于每个非GAAP财务指标，我们提供了与最具可比性的GAAP指标的对账。
自由现金流
投资和分红后的自由现金流量总额(“自由现金流量”)是非公认会计准则的财务计量。从2020年第四季度开始对租赁车队的有轨电车销售进行列报的变化对本公司之前报告的自由现金流没有影响。
我们相信，自由现金流对管理层和投资者都很有用，因为它提供了一种相关的流动性衡量标准，并为评估我们为运营提供资金和偿还债务的能力提供了有用的基础。自由现金流与持续经营活动提供的现金净额(GAAP财务指标最直接的可比性)在下表中进行了核对。
在截至2021年9月30日的9个月里，自由现金流被定义为根据GAAP计算的持续经营活动提供的净现金，加上租赁组合销售的现金收益，减去制造资本支出、支付的股息和新租赁轨道车的股本资本支出。新租赁轨道车辆的股本资本支出被定义为租赁资本支出，调整后不包括债务的净收益(偿还)。
截至2021年9月30日的9个月
(单位：百万)
经营活动提供的现金净额--持续经营$428.0 
租赁组合销售收益404.5 
经调整的经营活动提供的现金净额832.5 
资本支出--制造业和其他(21.5)
支付给普通股股东的股息(68.5)
自由现金流(资本支出前-租赁)
742.5 
新租赁火车车厢的股本资本支出(227.0)
投资和分红后的自由现金流总额$515.5 
资本支出-租赁$363.9 
更少：
偿还债务的付款(2,256.8)
发行债券所得款项2,393.7 
债务净收益(偿还)136.9 
新租赁火车车厢的股本资本支出$227.0 
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目录

在截至2020年9月30日的9个月中，自由现金流被定义为根据GAAP计算的持续经营活动提供的净现金，加上销售时拥有一年以上的租赁轨道车的销售现金收益，减去制造资本支出、支付的股息和新租赁轨道车的股本资本支出。新租赁有轨电车的股本资本支出被定义为租赁资本支出，扣除出售的租赁车队拥有一年或更短时间的有轨电车，调整后不包括债务的净收益(偿还)。
截至2020年9月30日的9个月
(单位：百万)
经营活动提供的现金净额--持续经营$456.8 
出售时拥有一年以上的有轨电车租赁车队销售收益138.7 
经调整的经营活动提供的现金净额595.5 
资本支出--制造业和其他(70.7)
支付给普通股股东的股息(67.8)
自由现金流(资本支出前-租赁)
457.0 
新租赁火车车厢的股本资本支出(408.5)
投资和分红后的自由现金流总额$48.5 
资本支出-租赁，扣除售出的租赁车队车厢，拥有一年或不超过54.0美元
$448.8 
更少：
偿还债务的付款(795.5)
发行债券所得款项835.8 
债务净收益(偿还)40.3 
新租赁火车车厢的股本资本支出$408.5 
合同义务和商业承诺
除以下描述外，截至2021年9月30日，我们的合同义务自2020年12月31日起没有实质性变化：
•2021年3月，TILC仓库设施延长至2024年3月15日，设施总承诺从7.5亿美元增加到10亿美元。
•2021年6月，Triumph Rail发行了5.604亿美元的2021-2系列绿色安全轨道车辆设备票据。这些票据的最终到期日为2051年。此外，Triumph Rail赎回了其现有的担保轨道车辆设备票据，其中截至2020年12月31日的未偿还票据为8.85亿美元。
•2021年6月，Trip Tracar Co.329.6根据一项规定到期日为2025年6月的定期贷款协议，贷款总额为1500万美元。
•2021年6月，TRP-2021发行了3.55亿美元的2021-1系列绿色安全轨道车辆设备票据。这些票据的最终到期日为2051年。此外，TRP-2021赎回了其现有的担保轨道车辆设备票据，其中截至2020年12月31日的未偿还票据为3.525亿美元。
•2021年6月，TRL-2021发行了3.25亿美元的2021-1系列绿色担保轨道车辆设备票据。这些票据的最终到期日为2051年。
有关这些债务交易的更多信息，请参见合并财务报表附注7。
近期会计公告
与我们2020年年报Form 10-K中披露的会计准则相比，最近发布或采用的会计准则没有实质性变化。
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第三项。*关于市场风险的定量和定性披露
自2020年12月31日以来，我们的市场风险没有发生实质性变化，这在我们2020年10-K年度报告的第7A项中有所阐述。有关截至2021年9月30日的三个月和九个月的债务相关活动和对冲活动的影响的讨论，请分别参阅合并财务报表的附注7和附注2。
第四项。管理控制和程序
披露控制和程序
我们维持信息披露控制和程序，旨在确保我们能够收集和记录我们必须在提交给SEC的报告中披露的信息，并在SEC规则指定的时间段内处理、汇总和披露这些信息。我们的首席执行官和首席财务官负责建立和维护这些程序，并根据证券交易委员会的规定评估其有效性。根据他们对截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序的评估，首席执行官和首席财务官得出的结论是，这些程序有效地1)确保我们能够在规定的时间内收集、处理和披露我们必须在提交给证券交易委员会的报告中披露的信息；2)积累这些信息并将这些信息传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关披露的决定。
财务报告的内部控制
在本报告涵盖期间，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

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目录
第II部
第一项。 法律程序
兹将合并财务报表附注14中提供的信息并入本编第II部分第(1)项，以供参考。
项目1A。 风险因素
与我们之前在Form 10-K的2020年度报告的项目1a中披露的风险因素相比，没有实质性的变化。
第二项。 未登记的股权证券销售和收益的使用
下表提供了该公司在截至2021年9月30日的季度内购买其普通股的相关信息：
期间
购买的股份数量：(1)
每股平均支付价格：(1)
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数。(2)
根据这些计划或计划，可能尚未购买的股票的最大数量(或近似美元价值)(2)
(单位：百万)
2021年7月1日至2021年7月31日
1,574,520 $26.56 1,573,934 $35.3 
2021年8月1日至2021年8月31日
1,242,686 $28.36 1,241,373 $— 
2021年9月1日至2021年9月30日
983 $27.86 — $250.0 
总计2,818,189 2,815,307 
(1) 这些专栏包括截至2021年9月30日的三个月中的以下交易：(I)向公司交出1562股普通股，以履行与向员工发放的限制性股票归属有关的预扣税款义务；(Ii)受托人购买1320股普通股，以购买非合格员工利润分享计划信托基金持有的资产；以及(Iii)作为我们股票回购计划的一部分，在公开市场购买2815307股普通股。
(2) 2020年10月，我们的董事会批准了一项股票回购计划，有效期为2020年10月23日至2021年12月31日。股票回购计划授权该公司回购最多2.5亿美元的普通股。在截至2021年9月30日的三个月里，该公司根据股票回购计划回购了2815,307股股票，成本约为7710万美元。该公司在2021年第三季度完成了这一股票回购计划。
2021年9月，我们的董事会批准了一项新的股票回购计划，有效期为2021年9月9日至2022年12月31日。新的股票回购计划授权该公司回购最多2.5亿美元的普通股。在截至2021年9月30日的三个月里，没有根据新的股票回购计划回购股票。
根据这种股票回购计划有资格回购的股票的大约美元价值显示了截至该月或季度末的情况。
第三项。 高级证券违约
没有。
第四项。 煤矿安全信息披露
不适用。
第五项。 其他信息
没有。
60
目录
第6项陈列品
不是的。描述
22.1
担保证券的附属担保人和发行人
31.1
第13a-15(E)和15d-15(E)条首席执行干事的证明(随函存档)。
31.2
细则13a-15(E)和15d-15(E)首席财务官证明(随函存档)。
32.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的18U.S.C.第1350条的认证(特此提交)。
32.2
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的18U.S.C.第1350条的认证(特此提交)。
101.INS内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档(电子存档)。
101.CAL内联XBRL分类扩展计算Linkbase文档(电子存档)。
101.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档(电子存档)。
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档(电子存档)。
101.DEF内联XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase文档(电子存档)。
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。
_____________________________
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目录
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。
利邦实业公司通过/s/Eric R.Marchetto
注册人 
 埃里克·R·马切托
 执行副总裁兼首席财务官
 2021年10月26日
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