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WM 宣布第三季度收益 |
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废物 管理
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强劲的 收入增长导致运营收入、运营活动提供的净现金和稀释的每股收益实现两位数增长
休斯顿 -2021年10月26日-废物管理公司(纽约证券交易所代码：WM)今天公布了截至2021年9月30日的季度财务业绩。
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| 分析员 | ||||||
| 截至 个月的三个月 | 截至 个月的三个月 | 编辑 鸡蛋 | ||||
| 2021年9月30日 (单位为百万，不包括每股金额) | 2020年9月30日 (单位为 百万，不包括每股金额) |
713.265.1656 邮箱：eegl@wm.com | ||||
| 正如 报告的那样 | 已调整为 (a) | 正如 报告的那样 | 已调整为 (a) | |||
| 收入 | $4,665 | $4,665 | $3,861 | $3,861 | 媒体 托尼·沃纳(Toni Werner) | |
| 运营收入 | $806 | $792 | $680 | $721 | 邮箱：corp_comm@wm.com | |
| 运营 EBITDA(b) | $1,323 | $1,309 | $1,099 | $1,140 | ||
| 营业 EBITDA利润率 | 28.4% | 28.1% | 28.5% | 29.5% | ||
| 净收入 (c) | $538 | $530 | $390 | $465 | ||
| 稀释后的每股收益 | $1.28 | $1.26 | $0.92 | $1.09 | ||
“强劲的 有机增长和高级处置业务整合的持续进展 推动了我们第三季度强劲的收入增长，并导致调整后的营业EBITDA增长了14%以上 增长了15%以上。经营活动提供的净现金 ，“WM总裁兼首席执行官吉姆·菲什(Jim Fish)说。(a)“我们 稳健的业绩使我们走上了实现全年财务目标的轨道，尽管 成本正在加速上涨。”
Fish 继续说：“像许多其他公司一样，我们看到劳动力供应受到限制。在WM，我们继续展示我们的承诺： 以人为本，成为首选雇主。在本季度，我们继续通过一线 市场工资调整和对新团队成员的培训对员工进行投资。面对这些额外的劳动力成本和其他通胀成本压力，我们仍然专注于提高运营效率，并执行我们 有纪律的定价计划，以推动利润率增长。“ |
| 2021年第三季度的主要亮点 | ||
| 收入 | ||
| • | 与2020年第三季度相比， 2021年第三季度，不包括收购和资产剥离的影响，公司收集和处置业务的收入增加了2.6亿美元。这一增长是由1.37亿美元的销量增长 和1.23亿美元的产量增长推动的。 | |
| · | 2021年第三季度，收购(包括资产剥离)增加了2.95亿美元的收入，主要来自收购Advanced Disposal。 | ||
| · | 2021年第三季度的核心价格为4.6% ，而2020年第三季度为3.2%。(d) | ||
| · | 2021年第三季度的收集和处置收益率为3.5%，而2020年第三季度为2.6%。 | ||
| · | 2021年第三季度公司总销量增长3.8%，经工作日调整后增长3.6%，而2020年第三季度下降5.0%，经工作日调整后下降5.1%。 |
成本管理
| · | 2021年第三季度，运营费用占收入的百分比为62.3%，而2020年第三季度为60.4%。在调整后的基础上，2021年第三季度的运营费用占收入的比例为 62.2%，而2020年第三季度为60.4%。(a)本季度运营费用利润率增加 主要是由于劳动力和其他通胀成本压力的加速，以及 可回收物品商品价格上涨的影响。 | ||
| · | 2021年第三季度，SG&A费用占收入的10.1%，而2020年第三季度为10.8%。在调整后的基础上，2021年第三季度SG&A费用占收入的比例为9.7%，而2020年第三季度为10.1%，这表明该公司成功地管理了可控的 成本。(a) |
获利能力
| · | 2021年第三季度，公司收集和处置业务的营业EBITDA(按公司营业EBITDA总额调整)为14.亿美元，占收入的31.1%，而2020年第三季度为12.7亿美元，占收入的33.1%。(e) | ||
| · | 与2020年第三季度相比，公司回收业务线的营业EBITDA增加了5300万美元。这一改善是由于回收商品的市场价格上涨 ，以及公司正在对其材料回收设施的改进技术和设备进行投资 ，从而提供了劳动力密集度较低的运营成本模式。 | ||
| · | 与2020年第三季度相比，公司可再生能源业务线的营业EBITDA增加了2200万美元，这主要是受价格上涨的推动。 | ||
| · | 2021年第三季度，公司通过收购Advanced Disposal实现了近2600万美元的运营和SG&A成本协同效应。 |
自由现金流与资本配置
| · | 2021年第三季度，运营活动提供的净现金为11.8亿美元，而2020年第三季度为10.3亿美元。经营活动提供的净现金增加 主要是由营业EBITDA的增加推动的。 | ||
| · | 2021年第三季度，资本支出 为4.64亿美元，而2020年第三季度为3.43亿美元。 | ||
| · | 2021年第三季度，自由现金流为7.73亿美元，而2020年第三季度为6.91亿美元。(a) | ||
| · | 2021年第三季度，向股东返还了7.41亿美元 ，其中包括5亿美元的股票回购和2.41亿美元的现金股息。 |
2021年展望
| · | 预计2021年公司总收入增长 在17%至17.5%之间。在公司严谨的定价计划和强劲的销量持续复苏前景的推动下，预计收集和处置业务的收益率和销量的综合内部收入增长 约为6.5%。 | ||
| · | 预计2021年调整后的营业EBITDA将在50亿至51亿美元之间。(a) | ||
| · | 预计2021年自由现金流将在25亿至26亿美元之间。(a) | ||
| · | 该公司的目标是在2021年通过收购Advanced Disposal获得8000万至8500万美元的成本协同效应，这笔交易有望从成本和资本节约中实现1.5亿美元的年度运行率协同效应。 | ||
| · | 该公司预计在2021年再回购3.5亿美元的普通股，用完之前批准的13.5亿美元的股票回购。 |
| “我们的员工做得非常出色 为我们的客户和社区提供基本服务。在本月早些时候发布的《2021年可持续发展报告》中，我们自豪地强调了帮助我们实现可持续发展目标的许多努力。今年的 报告关注的是我们在过去一年取得的进步背后的人，以及他们如何尽自己的一份力量来照顾我们的客户、邻居和北美各地社区的环境，“Fish总结道。 |
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| (a) | 本新闻稿中标记为调整的信息以及自由现金流都是非GAAP衡量标准。 有关详细信息，请参阅下面的“非GAAP财务衡量标准”和所附时间表中的对账。 | ||
| (b) | 管理层将营业EBITDA定义为公认会计准则折旧和摊销前营业收入； 这一衡量标准可能无法与其他公司报告的同名衡量标准相比较。 | ||
| (c) | 在本新闻稿中，所有提及的“净收入”均指财务报表 行项目“可归因于废物管理公司的净收入”。 | ||
| (d) | 核心价格是管理层用来评估我们定价策略有效性的绩效指标； 它不是源自我们的财务报表，可能无法与其他公司提出的衡量标准相比较。核心价格 基于某些历史假设，这些假设可能与实际结果不同，以实现报告期之间的可比性，并揭示一段时间内结果的 趋势。 | ||
| (e) | 2021年第一季度，本公司更新了收集和处置营业EBITDA计算 ，更准确地分配了以前在公司层面整合的这一业务领域的成本。修订后的 计算方法将2020年第三季度的收集和处置营业EBITDA从之前 报告的占收入的31.2%提高到上述报告的33.1%。 |
| 公司将在上午10点 召开电话会议。美国东部时间今天讨论第三季度业绩。本新闻稿 中包含的信息将作为参考，应与电话会议一起考虑。 | |
| 电话会议将从废物管理公司网站www.wm.com的投资者栏目进行网络直播。要通过电话收听电话会议， 请在预定的电话会议开始前大约10分钟拨打(877)710-6139。如果您在 美国或加拿大以外拨打电话，请拨打(706)643-7398。请在会议 呼叫接线员提示时使用会议ID号码6835518。 | |
| 电话会议的重播 可在公司网站www.wm.com上收看，也可从下午1点左右通过电话收看。美国东部时间今天 至下午5点美国东部时间2021年11月9日(星期二)。要通过电话收听重播，请拨打(855)8592056，或从美国或加拿大以外的地区拨打(4045373406)，并使用重播会议ID号码6835518。 |
关于Wm
废物管理 总部位于得克萨斯州休斯顿，是北美领先的综合废物管理环境服务提供商， 在美国和加拿大提供服务。该公司通过其子公司提供收集、转移、处置 服务，以及回收和资源回收。它也是美国领先的垃圾填埋气能源设施开发商、运营商和所有者 。该公司的客户包括北美的住宅、商业、工业和市政客户。要了解更多有关废物管理的信息，请访问www.wm.com。
前瞻性陈述
本公司不定期提供财务和其他数据的估计，对与未来时期相关的预期发表评论，并发表意见声明， 对当前和未来事件的看法或信念。本新闻稿包含许多这样的前瞻性陈述，包括 但不限于，标题为“2021年展望”的所有陈述，以及有关我们业务的2021年财务指引、未来目标或财务结果的所有陈述 ；未来收入和收入增长；收购Advanced Disposal Services，Inc.(“Advanced Disposal”)的整合和协同 ；未来的股票回购；以及 未来的运营、效率、成本结构、成本管理、定价、销量和利润率增长。您应谨慎查看这些 语句。这些前瞻性陈述基于公司截至陈述发表之日已知的事实和情况。 这些前瞻性陈述存在风险和不确定因素，可能导致实际结果与此类前瞻性陈述中陈述的结果大不相同 ，包括但不限于未能实施我们的优化、 增长、成本节约举措和整体业务战略；未能确定收购目标并协商有吸引力的 条款；未能完成或整合收购；未能从收购中获得预期结果；未能 成功整合收购Advanced Disposal，实现预期的协同效应或获得预期的收购结果 ；环境和其他法规，包括与新出现的污染物、气体排放和 可再生燃料有关的发展；重大环境、安全或其他导致责任或品牌损害的事件；未能获得和 保持必要的许可；未能吸引, 聘用和留住关键团队成员和高素质劳动力；劳动力中断和与劳动力相关的法规；重大风暴和破坏性气候事件；公共健康风险和新冠肺炎 或类似流行病情况的其他影响，包括成本增加、社会和商业中断以及服务减少；宏观经济压力和市场扰乱导致劳动力、供应链和运输限制以及通胀成本压力； 竞争加剧；定价行动；大宗商品价格波动；国际贸易限制；替代处置和 废物分流；废物量下降；采用新税收 立法；燃料短缺；未能开发和保护新技术；技术未能按预期运行，包括 实施新的企业资源规划系统；未能预防、检测和解决网络安全事件或 未遵守隐私法规；诉讼或政府诉讼的负面结果；以及 导致减损费用的决定或发展。另请参阅公司提交给证券交易委员会的文件，包括公司最近提交的Form 10-K年度报告的第I部分第1A项，该报告由随后的Form 10-Qs更新，以获取有关适用于其业务的这些和其他风险和不确定性的更多 信息。本公司继续对销量复苏和整体经济从新冠肺炎疫情的影响中复苏持乐观态度，本公司2021年的财务目标 纳入了这些观点。然而，影响经济复苏速度的各种因素仍然存在不确定性。, 包括劳动力监管和未来新冠肺炎传播死灰复燃的可能性，以及相关的 因病毒变体或其他原因而关闭的企业。此类情况可能会对我们的业务产生意想不到的不利影响。 本公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务，包括财务估计、预测和指导。 无论是由于未来的事件、情况或发展还是其他原因。
非GAAP财务指标
为补充其财务信息，公司 已提交(或可能在电话会议上讨论)调整后的稀释后每股收益、调整后的净收入、调整后的运营收入、调整后的运营费用、调整后的SG&A费用、调整后的营业EBITDA、调整后的营业EBITDA利润率和 自由现金流，以及对2021年调整后的营业EBITDA和自由现金流的预测。所有这些项目均为修订后的1934年证券交易法G规则中定义的非GAAP财务 衡量标准。该公司报告其财务业绩符合美国公认会计原则(GAAP)，但相信讨论非GAAP衡量标准也为投资者提供了(I)公司 在管理其业务时使用的财务衡量标准，以及(Ii)通过排除公司认为不能反映其基本业务表现且不能代表或指示性 其运营结果的项目，将当前业绩与前几个季度的业绩进行了额外的、有意义的比较 。
此外，公司预计2021年全年经调整的营业EBITDA预计将不包括2021年其他不具代表性或不能反映公司经营业绩的事件或情况的影响。此类排除项目目前无法确定，但可能非常重要， 例如资产减值和一次性项目、费用、资产剥离或诉讼的损益以及其他项目。由于任何此类项目的可能性、金额和时间存在不确定性 ，本公司没有信息可提供此类预测与可比GAAP衡量标准的定量调整 。
公司讨论自由现金流并提供自由现金流预测 因为公司认为它有能力支付季度股息、回购普通股、基金收购和其他投资，并且在没有再融资的情况下有能力偿还债务。自由现金流 并不打算取代最具可比性的公认会计准则衡量标准--“经营活动提供的净现金”。本公司 认为，自由现金流使投资者对公司如何看待其流动性有了有用的洞察，但将自由现金流用作流动性指标 有实质性限制，因为它排除了公司需要或承诺的某些支出，如已宣布的股息支付和偿债要求。本公司将自由现金流定义为经营活动提供的现金净额，减去资本支出，加上剥离业务和其他资产的收益(剥离现金后的净额)；这一定义 可能无法与其他公司报告的同名衡量标准相比较。
非GAAP指标 与最具可比性的GAAP指标的定量调整包括在所附的时间表中，但预计调整后的营业EBITDA除外。 非GAAP指标不应被视为根据GAAP提出的财务指标的替代品。
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废物管理公司
简明合并业务报表
(单位：百万，每股除外)
(未经审计)
| 截至三个月 | 截至9个月 | |||||||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 营业收入 | $ | 4,665 | $ | 3,861 | $ | 13,253 | $ | 11,151 | ||||||||
| 成本和费用： | ||||||||||||||||
| 运营中 | 2,906 | 2,332 | 8,156 | 6,841 | ||||||||||||
| 销售、一般和行政 | 469 | 416 | 1,372 | 1,218 | ||||||||||||
| 折旧及摊销 | 517 | 419 | 1,489 | 1,235 | ||||||||||||
| 重组 | 1 | 7 | 6 | 9 | ||||||||||||
| (收益)资产剥离、资产减值和特殊项目损失，净额 | (34 | ) | 7 | (17 | ) | 68 | ||||||||||
| 3,859 | 3,181 | 11,006 | 9,371 | |||||||||||||
| 营业收入 | 806 | 680 | 2,247 | 1,780 | ||||||||||||
| 其他收入(费用)： | ||||||||||||||||
| 利息支出，净额 | (87 | ) | (97 | ) | (282 | ) | (328 | ) | ||||||||
| 提前清偿债务损失 | — | (52 | ) | (220 | ) | (52 | ) | |||||||||
| 未合并实体净亏损中的权益 | (14 | ) | (16 | ) | (34 | ) | (56 | ) | ||||||||
| 其他，净额 | 1 | 1 | (4 | ) | 2 | |||||||||||
| (100 | ) | (164 | ) | (540 | ) | (434 | ) | |||||||||
| 所得税前收入 | 706 | 516 | 1,707 | 1,346 | ||||||||||||
| 所得税费用 | 167 | 126 | 396 | 288 | ||||||||||||
| 合并净收入 | 539 | 390 | 1,311 | 1,058 | ||||||||||||
| 减去：可归因于非控股权益的净收益(亏损) | 1 | — | 1 | — | ||||||||||||
| 废物管理公司的净收入。 | $ | 538 | $ | 390 | $ | 1,310 | $ | 1,058 | ||||||||
| 普通股基本每股收益 | $ | 1.28 | $ | 0.92 | $ | 3.11 | $ | 2.50 | ||||||||
| 稀释后每股普通股收益 | $ | 1.28 | $ | 0.92 | $ | 3.09 | $ | 2.49 | ||||||||
| 加权平均已发行基本普通股 | 419.5 | 422.7 | 421.3 | 423.1 | ||||||||||||
| 加权平均稀释后已发行普通股 | 422.0 | 424.6 | 423.6 | 425.0 | ||||||||||||
废物管理公司
压缩合并资产负债表
(单位：百万)
(未经审计)
| 9月30日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产： | ||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | 116 | $ | 553 | ||||
| 应收账款净额 | 2,669 | 2,624 | ||||||
| 其他 | 399 | 363 | ||||||
| 流动资产总额 | 3,184 | 3,540 | ||||||
| 财产和设备，净值 | 14,083 | 14,148 | ||||||
| 商誉 | 9,006 | 8,994 | ||||||
| 其他无形资产，净额 | 919 | 1,024 | ||||||
| 其他 | 1,649 | 1,639 | ||||||
| 总资产 | $ | 28,841 | $ | 29,345 | ||||
| 负债和权益 | ||||||||
| 流动负债： | ||||||||
| 应付账款、应计负债和递延收入 | $ | 3,501 | $ | 3,002 | ||||
| 长期债务的当期部分 | 601 | 551 | ||||||
| 流动负债总额 | 4,102 | 3,553 | ||||||
| 长期债务，减少流动部分 | 12,446 | 13,259 | ||||||
| 其他 | 5,119 | 5,079 | ||||||
| 总负债 | 21,667 | 21,891 | ||||||
| 股本： | ||||||||
| 废物管理公司股东权益 | 7,172 | 7,452 | ||||||
| 非控制性权益 | 2 | 2 | ||||||
| 总股本 | 7,174 | 7,454 | ||||||
| 负债和权益总额 | $ | 28,841 | $ | 29,345 | ||||
废物管理公司
简明合并现金流量表
(单位：百万)
(未经审计)
| 截至9个月 | ||||||||
| 9月30日， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 经营活动的现金流： | ||||||||
| 合并净收入 | $ | 1,311 | $ | 1,058 | ||||
| 对合并净收入与经营活动提供的现金净额进行调整： | ||||||||
| 折旧及摊销 | 1,489 | 1,235 | ||||||
| 提前清偿债务损失 | 220 | 52 | ||||||
| 其他 | 103 | 364 | ||||||
| 经营性资产和负债变动，扣除收购和资产剥离的影响 | 224 | (59 | ) | |||||
| 经营活动提供的净现金 | 3,347 | 2,650 | ||||||
| 投资活动的现金流： | ||||||||
| 收购业务，扣除收购现金后的净额 | (11 | ) | (3 | ) | ||||
| 资本支出 | (1,130 | ) | (1,238 | ) | ||||
| 剥离业务和其他资产的收益，扣除剥离的现金后的净额 | 70 | 20 | ||||||
| 其他，净额 | (35 | ) | (20 | ) | ||||
| 用于投资活动的净现金 | (1,106 | ) | (1,241 | ) | ||||
| 融资活动的现金流： | ||||||||
| 新增借款 | 6,428 | 2,650 | ||||||
| 偿还债务 | (7,237 | ) | (5,764 | ) | ||||
| 因提前清偿债务而支付的保费和其他费用 | (211 | ) | (30 | ) | ||||
| 普通股回购计划 | (1,000 | ) | (402 | ) | ||||
| 现金股利 | (730 | ) | (696 | ) | ||||
| 普通股期权的行使 | 60 | 49 | ||||||
| 与基于股权的薪酬交易相关的税款支付 | (28 | ) | (34 | ) | ||||
| 其他，净额 | 32 | (17 | ) | |||||
| 用于融资活动的净现金 | (2,686 | ) | (4,244 | ) | ||||
| 汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金及现金等价物的影响 | 2 | 1 | ||||||
| 现金、现金等价物以及限制性现金和现金等价物减少 | (443 | ) | (2,834 | ) | ||||
| 期初现金、现金等价物及限制性现金和现金等价物 | 648 | 3,647 | ||||||
| 期末现金、现金等价物及限制性现金和现金等价物 | $ | 205 | $ | 813 | ||||
废物管理公司
摘要数据表
(单位：百万)
(未经审计)
按行业划分的营业收入
| 截至三个月 | 截至9个月 | |||||||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 商业广告 | $ | 1,214 | $ | 1,025 | $ | 3,523 | $ | 3,016 | ||||||||
| 住宅 | 795 | 662 | 2,371 | 1,969 | ||||||||||||
| 工业 | 829 | 709 | 2,383 | 2,027 | ||||||||||||
| 其他收藏 | 140 | 120 | 391 | 347 | ||||||||||||
| 总收藏量 | 2,978 | 2,516 | 8,668 | 7,359 | ||||||||||||
| 垃圾填埋场 | 1,100 | 946 | 3,090 | 2,707 | ||||||||||||
| 转接 | 550 | 482 | 1,547 | 1,362 | ||||||||||||
| 再循环 | 464 | 290 | 1,203 | 819 | ||||||||||||
| 其他 | 551 | 458 | 1,541 | 1,297 | ||||||||||||
| 公司间(a) | (978 | ) | (831 | ) | (2,796 | ) | (2,393 | ) | ||||||||
| 总计 | $ | 4,665 | $ | 3,861 | $ | 13,253 | $ | 11,151 | ||||||||
国内收入增长
| 这三个月的期间间变动 | 前九个月的期间间变动 | |||||||||||||||||||||||
| 截至2021年9月30日与2020年 | 截至2021年9月30日与2020年 | |||||||||||||||||||||||
| 作为百分比 | 作为百分比 | 作为百分比 | 作为百分比 | |||||||||||||||||||||
| 相关 | 总计 | 相关 | 总计 | |||||||||||||||||||||
| 金额 | 业务(b) | 金额 | 公司(c) | 金额 | 业务(b) | 金额 | 公司(c) | |||||||||||||||||
| 收集和处置 | $ | 123 | 3.5 | % | $ | 334 | 3.3 | % | ||||||||||||||||
| 再循环(d) | 180 | 66.3 | 361 | 47.8 | ||||||||||||||||||||
| 燃油附加费和强制收费 | 51 | 45.5 | 88 | 25.1 | ||||||||||||||||||||
| 总平均产量(e) | $ | 354 | 9.1 | % | $ | 783 | 7.0 | % | ||||||||||||||||
| 卷 | 144 | 3.8 | 384 | 3.5 | ||||||||||||||||||||
| 国内收入增长 | 498 | 12.9 | 1,167 | 10.5 | ||||||||||||||||||||
| 收购 | 311 | 8.0 | 929 | 8.3 | ||||||||||||||||||||
| 资产剥离 | (16) | (0.4) | (37) | (0.3) | ||||||||||||||||||||
| 外币折算 | 11 | 0.3 | 43 | 0.4 | ||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 804 | 20.8 | % | $ | 2,102 | 18.9 | % | ||||||||||||||||
| 截至2021年9月30日的三个月与2020年相比的期间间变化 | 前九个月的期间间变动 截至2021年9月30日与2020年 | |||||||||||||||
| 作为相关业务的百分比(b) | 作为相关业务的百分比(b) | |||||||||||||||
| 产率 | 卷(f) | 产率 | 卷(f) | |||||||||||||
| 商业广告 | 4.0 | % | 4.6 | % | 3.8 | % | 3.7 | % | ||||||||
| 工业 | 4.8 | 0.3 | 4.6 | 1.9 | ||||||||||||
| 住宅 | 5.0 | (3.3 | ) | 4.7 | (2.1 | ) | ||||||||||
| 总收藏量 | 4.4 | 1.7 | 4.1 | 2.0 | ||||||||||||
| 生活垃圾 | 3.5 | 3.1 | 3.0 | 4.7 | ||||||||||||
| 转接 | 2.5 | 0.1 | 2.7 | (0.2 | ) | |||||||||||
| 全额收集和处置 | 3.5 | % | 3.8 | % | 3.3 | % | 3.6 | % | ||||||||
| (a) | 各业务部门之间的公司间收入在本文中包含的简明合并财务报表中被冲销。 |
| (b) | 计算方法是将本年期间的增减除以上一年期间的相关营业收入 ，调整后剔除资产剥离对本年度期间的影响。 |
| (c) | 计算方法是将本年度期间的增减除以上一年度期间的公司总收入 进行调整，以排除本年度期间资产剥离的影响。 |
| (d) | 包括商品价格波动和费用变化的综合影响。 |
| (e) | 此处报告的金额代表可归因于 总公司平均收益率的收入变化。 |
| (f) | 工作日调整后的成交量影响。 |
废物管理公司
摘要数据表
(单位：百万)
(未经审计)
| 自由现金流(a) | ||||||||||||||||
| 截至三个月 | 截至9个月 | |||||||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 经营活动提供的净现金 | $ | 1,184 | $ | 1,029 | $ | 3,347 | $ | 2,650 | ||||||||
| 资本支出 | (464 | ) | (343 | ) | (1,130 | ) | (1,238 | ) | ||||||||
| 剥离业务和其他资产的收益，扣除剥离的现金后的净额 | 53 | 5 | 70 | 20 | ||||||||||||
| 自由现金流 | $ | 773 | $ | 691 | $ | 2,287 | $ | 1,432 | ||||||||
| 截至三个月 | 截至9个月 | |||||||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 补充数据 | ||||||||||||||||
| 基于处置成本的废物内部化 | 68.6 | % | 68.4 | % | 68.5 | % | 68.4 | % | ||||||||
| 垃圾填埋场可摊销吨(百万) | 32.6 | 28.7 | 92.3 | 82.9 | ||||||||||||
| 收购摘要(b) | ||||||||||||||||
| 获得的年化总收入 | — | 1 | 8 | 3 | ||||||||||||
| 总对价，扣除收购现金后的净额 | — | 1 | 11 | 2 | ||||||||||||
| 为期内完成的收购支付的现金，扣除收购现金后的净额 | — | 1 | 9 | 2 | ||||||||||||
| 为收购支付的现金，包括或有对价和前期的其他项目，扣除获得的现金 | 1 | 1 | 11 | 4 | ||||||||||||
| 垃圾填埋场摊销和堆积费用： | ||||||||||||||||
| 截至三个月 | 截至9个月 | |||||||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 垃圾填埋场摊销费用： | ||||||||||||||||
| 填埋场资产的成本基础 | $ | 146 | $ | 120 | $ | 413 | $ | 345 | ||||||||
| 资产报废成本 | 54 | 28 | 128 | 89 | ||||||||||||
| 垃圾填埋场摊销总费用(c) | 200 | 148 | 541 | 434 | ||||||||||||
| 增值费用 | 28 | 26 | 82 | 76 | ||||||||||||
| 垃圾填埋场摊销增值费用 | $ | 228 | $ | 174 | $ | 623 | $ | 510 | ||||||||
| (a) | 编制自由现金流量汇总表是为了强调和促进对本金 现金流量要素的理解。自由现金流量不是公认会计原则下的财务业绩衡量标准，也不打算 取代根据公认会计原则编制的综合现金流量表。 |
| (b) | 表示除 特别注明的情况外，在适用期间内完成的与业务收购相关的金额。 |
| (c) | 垃圾填埋场摊销的增加是由填埋场数量的增加推动的，这是由于持续的经济复苏 和我们收购了Advanced Disposal，以及垃圾填埋场估计的变化。此外，还包括1500万美元的摊销费用 ，原因是管理层决定比预期更早关闭垃圾填埋场。 |
废物管理公司
某些非GAAP衡量标准的对账
(单位：百万，每股除外)
(未经审计)
| 截至2021年9月30日的三个月 | ||||||||||||||||||||
| 从以下项目获得的收入 | 税前 | 税收 | 网络 | 稀释率 | ||||||||||||||||
| 运营 | 收入 | 费用 | 收入(a) | 分摊额 | ||||||||||||||||
| 如报告的金额 | $ | 806 | $ | 706 | $ | 167 | $ | 538 | $ | 1.28 | ||||||||||
| 调整： | ||||||||||||||||||||
| 与高级处理集成相关的成本 | 10 | 10 | 2 | 8 | ||||||||||||||||
| 企业资源规划系统相关成本 | 9 | 9 | 2 | 7 | ||||||||||||||||
| 资产剥离和其他净收益(b) | (33 | ) | (33 | ) | (10 | ) | (23 | ) | ||||||||||||
| (14 | ) | (14 | ) | (6 | ) | (8 | ) | (0.02 | ) | |||||||||||
| 作为调整后的金额 | $ | 792 | $ | 692 | $ | 161 | (c) | $ | 530 | $ | 1.26 | |||||||||
| 折旧及摊销 | 517 | |||||||||||||||||||
| 调整后的营业EBITDA | $ | 1,309 | ||||||||||||||||||
| 截至2020年9月30日的三个月 | ||||||||||||||||||||
| 从以下项目获得的收入 | 税前 | 税收 | 网络 | 稀释率 | ||||||||||||||||
| 运营 | 收入 | 费用 | 收入(a) | 分摊额 | ||||||||||||||||
| 如报告的金额 | $ | 680 | $ | 516 | $ | 126 | $ | 390 | $ | 0.92 | ||||||||||
| 调整： | ||||||||||||||||||||
| 债务清偿损失 | — | 52 | 13 | 39 | ||||||||||||||||
| 先行处置交易和咨询费用 | 21 | 21 | 1 | 20 | ||||||||||||||||
| 资产和其他资产的非现金减值 | 14 | 14 | 3 | 11 | ||||||||||||||||
| 企业资源规划系统相关成本 | 6 | 6 | 1 | 5 | ||||||||||||||||
| 41 | 93 | 18 | 75 | 0.17 | ||||||||||||||||
| 作为调整后的金额 | $ | 721 | $ | 609 | $ | 144 | (c) | $ | 465 | $ | 1.09 | |||||||||
| 折旧及摊销 | 419 | |||||||||||||||||||
| 调整后的营业EBITDA | $ | 1,140 | ||||||||||||||||||
| (a) | 在本新闻稿表格中，所有提及的“净收入”均指财务 报表行项目“可归因于废物管理公司的净收入”。 |
| (b) | 主要原因是(I)确认2021年剥离某些非战略性加拿大业务的累计换算调整的税前收益 ，这是免税的，以及(Ii)与我们最初对Advanced Disposal收购和相关资产剥离的税收影响的 预期的变化。 |
| (c) | 该公司根据实际美元计算其实际税率。当实际税率为 通过将上表中的税费金额除以税前收入金额计算时，由于四舍五入的原因，会出现差异，因为这些 项以百万为单位进行了四舍五入。2021年第三季度和2020年调整后的有效税率分别为23.3%和23.7%。 |
废物管理公司
某些非GAAP衡量标准的对账
(单位：百万)
(未经审计)
| 截至三个月 | ||||||||||||||||
| 2021年9月30日 | 2020年9月30日 | |||||||||||||||
| 作为百分比 | 作为百分比 | |||||||||||||||
| 金额 | 收入 | 金额 | 收入 | |||||||||||||
| 调整后的SG&A费用和调整后的SG&A费用边际 | ||||||||||||||||
| 营业收入，如报告的 | $ | 4,665 | $ | 3,861 | ||||||||||||
| SG&A费用，如报告所示 | $ | 469 | 10.1 | % | $ | 416 | 10.8 | % | ||||||||
| 调整： | ||||||||||||||||
| 高级处置、整合和收购相关成本 | (7 | ) | (21 | ) | ||||||||||||
| 企业资源规划系统相关成本 | (9 | ) | (6 | ) | ||||||||||||
| 调整后的SG&A费用 | $ | 453 | 9.7 | % | $ | 389 | 10.1 | % | ||||||||
| 截至三个月 | ||||||||||||||||
| 2021年9月30日 | 2020年9月30日 | |||||||||||||||
| 作为百分比 | 作为百分比 | |||||||||||||||
| 金额 | 收入 | 金额 | 收入 | |||||||||||||
| 调整后的营业费用和调整后的营业费用利润率 | ||||||||||||||||
| 营业收入，如报告的 | $ | 4,665 | $ | 3,861 | ||||||||||||
| 运营费用，如报告的 | $ | 2,906 | 62.3 | % | $ | 2,332 | 60.4 | % | ||||||||
| 调整： | ||||||||||||||||
| 与高级处理集成相关的成本 | (2 | ) | ||||||||||||||
| 多雇主养老金计划提取 | (1 | ) | ||||||||||||||
| 调整后的运营费用 | $ | 2,903 | 62.2 | % | ||||||||||||
| 场景1 | 假想2 | |||||||||||||||
| 2021年预计自由现金流调节(a) | ||||||||||||||||
| 经营活动提供的净现金 | $ | 4,130 | $ | 4,300 | ||||||||||||
| 资本支出 | (1,700 | ) | (1,800 | ) | ||||||||||||
| 剥离业务和其他资产的收益，扣除剥离的现金后的净额 | 70 | 100 | ||||||||||||||
| 自由现金流 | $ | 2,500 | $ | 2,600 | ||||||||||||
| (a) | 对账包括两个场景，说明我们预计的2021年自由现金流范围。 对账中使用的金额受许多变量的影响，其中一些变量不在我们的控制范围之内，因此不一定 代表实际结果。 |
提供的补充信息仅用于说明目的
(单位：百万)
回收合同结构的多样性 导致了对商品回扣的不同会计处理。根据收入确认指南，我公司记录 回收毛收入，并将支付给客户的回扣记录为销售商品的成本。其他合同结构允许从收入中扣除返点 。
此外， 各公司在计算EBITDA时是否计入增值费用存在差异。我们公司在计算运营EBITDA时不会调整 垃圾填埋场堆积费用，而其他公司在计算EBITDA 指标时会进行调整。
下表说明了不同的合同结构和增值费用处理方式对公司调整后的 营业EBITDA利润率结果的影响。提供此信息是为了增强可比性，并不打算替换或调整 GAAP报告的结果。
| 截至三个月 | ||||||||||||||||
| 2021年9月30日 | 2020年9月30日 | |||||||||||||||
| 金额 | 改变 EBITDA利润率 | 金额 | 改变 EBITDA利润率 | |||||||||||||
| 回收商品退税 | $ | 234 | 1.4 | % | $ | 115 | 0.9 | % | ||||||||
| 增值费用 | $ | 28 | 0.7 | % | $ | 26 | 0.7 | % | ||||||||
| 截至9个月 | ||||||||||||||||
| 2021年9月30日 | 2020年9月30日 | |||||||||||||||
| 金额 | 改变 EBITDA利润率 | 金额 | 改变 EBITDA利润率 | |||||||||||||
| 回收商品退税 | $ | 565 | 1.3 | % | $ | 314 | 0.8 | % | ||||||||
| 增值费用 | $ | 82 | 0.7 | % | $ | 76 | 0.7 | % | ||||||||