FAF-10q_20210930.htm

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ePlanMember2020-01-012020-09-300001472787美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-12-310001472787美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-09-3000014727872021-08-310001472787SRT：最大成员数2021-08-3100014727872011-03-012021-09-300001472787Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2020-12-310001472787Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-12-310001472787Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetTransitionAssetObligationMember2020-12-310001472787Us-gaap:AccumulatedNetInvestmentGainLossAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-12-310001472787Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2021-01-012021-09-300001472787Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-09-300001472787Us-gaap:AccumulatedNetInvestmentGainLossAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-01-012021-09-300001472787Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-01-012021-09-300001472787Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetTransitionAssetObligationMember2021-01-012021-09-300001472787Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2021-09-300001472787Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-09-300001472787Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetTransitionAssetObligationMember2021-09-300001472787Us-gaap:AccumulatedNetInvestmentGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-07-012021-09-300001472787Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-07-012021-09-300001472787Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-07-012021-09-300001472787Us-gaap:AccumulatedNetInvestmentGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-07-012020-09-300001472787Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-07-012020-09-300001472787Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-07-012020-09-300001472787Us-gaap:AccumulatedNetInvestmentGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-01-012021-09-300001472787Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-01-012021-09-300001472787Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-01-012021-09-300001472787Us-gaap:AccumulatedNetInvestmentGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-01-012020-09-300001472787Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-01-012020-09-300001472787Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-01-012020-09-300001472787Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-07-012021-09-300001472787Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-07-012020-09-300001472787Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-01-012021-09-300001472787Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-01-012020-09-300001472787美国-GAAP：加拿大收入代理成员2021-01-012021-03-31FAF：州0001472787美国-GAAP：Corporation NonSegmentMember2021-07-012021-09-300001472787US-GAAP：运营细分市场成员FAF：TitleInsuranceAndServicesMember2021-07-012021-09-300001472787US-GAAP：运营细分市场成员FAF：SpecialtyInsuranceSegmentMember2021-07-012021-09-300001472787US-GAAP：部门间消除成员2021-07-012021-09-300001472787US-GAAP：运营细分市场成员2021-07-012021-09-300001472787US-GAAP：运营细分市场成员FAF：TitleInsuranceAndServicesMember2020-07-012020-09-300001472787US-GAAP：运营细分市场成员FAF：SpecialtyInsuranceSegmentMember2020-07-012020-09-300001472787美国-GAAP：Corporation NonSegmentMember2020-07-012020-09-300001472787US-GAAP：部门间消除成员2020-07-012020-09-300001472787US-GAAP：运营细分市场成员2020-07-012020-09-300001472787US-GAAP：运营细分市场成员FAF：TitleInsuranceAndServicesMember2021-01-012021-09-300001472787US-GAAP：运营细分市场成员FAF：SpecialtyInsuranceSegmentMember2021-01-012021-09-300001472787美国-GAAP：Corporation NonSegmentMember2021-01-012021-09-300001472787US-GAAP：部门间消除成员2021-01-012021-09-300001472787US-GAAP：运营细分市场成员2021-01-012021-09-300001472787US-GAAP：运营细分市场成员FAF：TitleInsuranceAndServicesMember2020-01-012020-09-300001472787US-GAAP：运营细分市场成员FAF：SpecialtyInsuranceSegmentMember2020-01-012020-09-300001472787美国-GAAP：Corporation NonSegmentMember2020-01-012020-09-300001472787US-GAAP：部门间消除成员2020-01-012020-09-300001472787US-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-09-30

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-Q

(标记一)

☒	根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告

在截至本季度末的季度内9月30日，2021

或

☐	根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

由_至_的过渡期

佣金档案编号001-34580

第一美国金融公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

特拉华州		26-1911571
(述明或其他司法管辖权公司或组织)		(税务局雇主识别号码)

第一条美国路线, 圣安娜, 加利福尼亚		92707-5913
(主要行政办公室地址)		(邮政编码)

(714) 250-3000

(注册人电话号码，包括区号)

(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)

根据该法第12(B)节登记的证券：

每节课的标题		交易代码		注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.00001美元		FAF		纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 ☒*☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐*☒

注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。

在2021年10月18日，有109,766,986已发行普通股股份.

第一美国金融公司

和子公司

报告中包含的信息

第一部分：财务信息

第一项。	财务报表(未经审计)

	A.截至S/S的简明综合资产负债表11月2021年12月30日和2020年12月31日	5

	B.三者和n者的简明合并损益表九截至2021年9月30日、2021年9月和202年9月的月份0	6

	C.截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的简明综合全面收益表	7

	D.截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月内每个季度的股东权益简明合并报表	8

	E.截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月简明现金流量表	10

	F.简明合并财务报表附注	11

第二项。	管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析	33

第三项。	关于市场风险的定量和定性披露	44

第四项。	管制和程序	44

第二部分：其他信息

第一项。	法律程序	45

项目1A。	风险因素	47

第二项。	未登记的股权证券销售和收益的使用	57

第6项。	陈列品	58

第二部分第3至第5项被省略，因为它们不适用于本报告期。

这份10-Q表格季度报告包含1933年证券法(修订)第27A条和1934年证券交易所法(修订本)第21E条所指的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述可以通过以下事实来识别：它们与历史或当前事实没有严格关系，可能包含“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“预测”、“估计”、“项目”、“将是”等词语，“可能的结果，”或其他类似的单词和短语，或将来时或条件动词，如“将”、“可能”、“可能”、“应该”、“将会”、“或”可能。这些前瞻性陈述包括但不限于有关未来运营、业绩、财务状况、前景、计划和战略的陈述。这些前瞻性陈述基于当前的预期和假设，可能被证明是不正确的。

存在的风险和不确定因素可能导致结果与这些前瞻性陈述中陈述的大不相同。可能导致预期结果与前瞻性陈述中描述的不同的因素包括但不限于：

•

利率波动；

•

房地产市场表现的变化；

•

资本市场的波动性；

•

不利的经济条件；

•

冠状病毒大流行及其应对措施；

•

公司商誉或其他无形资产的减值；

•

伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)预期终止和向任何其他基准利率过渡带来的不确定性；

•

公司存放资金的金融机构倒闭；

•

监管监督以及适用法律和政府法规(包括隐私法和数据保护法)的变化；

•

立法者和监管机构对该公司的产权保险和服务部门以及该公司的某些其他业务进行了更严格的审查；

•

调整产权保险费率；

•

对获取公共记录和其他数据的限制；

•

气候变化、健康危机、恶劣天气状况和其他灾难事件；

•

改变与大型抵押贷款机构和政府支持企业的关系；

•

衡量公司产权保险承保人实力的指标发生变化，包括评级、法定资本和盈余；

•

公司投资组合或风险投资组合的亏损；

•

实际索赔经验与预期索赔经验之间的实质性差异；

•

诈骗、索赔增加或因公司使用所有权代理人而产生的其他成本和费用；

•

公司风险管理框架的任何不足之处；

•

系统损坏、故障、中断、网络攻击和入侵或未经授权的数据泄露；

•

公司和其他行业参与者的创新努力以及任何相关的市场扰乱；

•

涉及资金转移的错误和欺诈；

•

公司对全球员工队伍的使用情况；

•

公司子公司无力支付股息或偿还资金；

•

本季度报告(表格10-Q)中描述的其他因素，包括第II部分第1A项“风险因素”项下的因素。

前瞻性陈述仅在前瞻性陈述发表之日起发表。*公司不承诺更新前瞻性陈述，以反映前瞻性陈述发表之日之后发生的情况或事件。

第一部分：财务信息

第一项。融资所有报表。

第一美国金融公司

和子公司

简明综合资产负债表

(单位：千，面值除外)

(未经审计)

	9月30日， 2021			十二月三十一日， 2020
资产
现金和现金等价物	$	1,953,987		$	1,275,466
应收账款和应计收入减去信贷损失准备金#美元13,355及$13,994		440,872			385,086
应收所得税		1,636			951
投资：
银行存款		51,119			45,856
债务证券，包括#美元的质押证券95,955及$93,586(摊销成本 $9,000,753及$6,121,004；信贷损失拨备#美元101及$132)		9,095,806			6,354,822
股权证券		1,209,679			750,011
		10,356,604			7,150,689
应收担保融资		651,048			748,312
财产和设备，净值		474,956			445,132
经营性租赁资产		241,260			265,963
标题植物和其他索引		585,978			584,785
递延所得税		14,484			14,484
商誉		1,416,278			1,378,628
其他无形资产，净额		188,588			194,474
其他资产		360,373			352,018
	$	16,686,064		$	12,795,988
负债和权益
存款	$	5,434,455		$	3,276,949
应付账款和应计负债		1,252,009			979,733
递延收入		244,164			271,977
已知和已发生但未报告的索赔准备金		1,261,515			1,178,004
应付所得税		80,517			53,784
递延所得税		291,220			291,220
经营租赁负债		266,729			295,762
应付担保融资		593,607			516,155
应付票据和合同		1,648,863			1,010,756
		11,073,079			7,874,340
承担和或有事项(附注18)
股东权益：
优先股，$0.00001面值；授权-500股份；杰出的-无		—			—
普通股，$0.00001面值；授权-300,000股份；杰出的-109,822股票和110,353股票		1			1
额外实收资本		2,186,372			2,214,935
留存收益		3,476,903			2,655,495
累计其他综合(亏损)收入		(66,141	)		39,541
股东权益总额		5,597,135			4,909,972
非控制性权益		15,850			11,676
总股本		5,612,985			4,921,648
	$	16,686,064		$	12,795,988

见简明合并财务报表附注。

第一美国金融公司

和子公司

简明合并损益表

(以千元计，每股除外)

(未经审计)

	截至三个月				截至9个月
	9月30日，				9月30日，
	2021		2020		2021		2020
收入
直接保费和托管费	$	921,336	$	807,947	$	2,624,462	$	2,080,568
代理保费		998,534		722,434		2,748,723		1,920,011
信息和其他		310,145		285,882		890,476		728,563
净投资收益		50,670		52,466		155,797		156,760
已实现投资净收益		275,243		44,992		428,590		49,491
		2,555,928		1,913,721		6,848,048		4,935,393
费用
人员成本		584,649		511,298		1,708,097		1,392,445
代理人保留的保费		794,165		572,780		2,183,890		1,520,559
其他运营费用		333,195		281,079		959,317		788,407
保单损失和其他索赔准备金		155,300		157,836		445,677		414,001
折旧及摊销		39,238		38,227		118,475		110,652
退出业务时的减值损失		—		73,264		—		73,264
保费税		26,981		19,885		72,034		53,554
利息		19,226		15,981		51,946		41,521
		1,952,754		1,670,350		5,539,436		4,394,403
所得税前收入		603,174		243,371		1,308,612		540,990
所得税		152,709		59,780		320,281		121,859
净收入		450,465		183,591		988,331		419,131
减去：可归因于非控股权益的净收入		5,215		1,312		7,166		2,993
公司应占净收益	$	445,250	$	182,279	$	981,165	$	416,138
每股净收益可归因于本公司的股东(注12)：
基本信息	$	4.01	$	1.62	$	8.84	$	3.69
稀释	$	4.00	$	1.62	$	8.81	$	3.68
宣布的每股现金股息	$	0.51	$	0.44	$	1.43	$	1.32
加权平均已发行普通股(注12)：
基本信息		110,956		112,584		111,000		112,913
稀释		111,368		112,843		111,344		113,176

见简明合并财务报表附注。

第一美国金融公司

和子公司

简明综合全面收益表

(单位：万人)

(未经审计)

	截至三个月 9月30日，						截至9个月 9月30日，
	2021			2020			2021			2020
净收入	$	450,465		$	183,591		$	988,331		$	419,131
其他综合收益(亏损)，税后净额：
债务证券的未实现(亏损)收益		(42,715	)		1,991			(104,578	)		73,077
在收益中确认与信贷相关部分的债务证券的未实现收益(亏损)		1			(7	)		(276	)		140
外币折算调整		(12,619	)		10,074			(3,835	)		(9,109	)
养老金福利调整		1,002			399			3,006			1,197
扣除税后的其他综合(亏损)收入总额		(54,331	)		12,457			(105,683	)		65,305
综合收益		396,134			196,048			882,648			484,436
减去：可归因于非控股权益的综合收益		5,215			1,312			7,165			2,993
公司应占综合收益	$	390,919		$	194,736		$	875,483		$	481,443

见简明合并财务报表附注。

第一美国金融公司

和子公司

股东权益简明合并报表

(单位：万人)

(未经审计)

	第一美国金融公司股东
	股票			普普通通库存		其他内容实缴资本			留用收益			累计其他全面收益(亏损)			总计股东的股权			非控制性利益			总计
2020年12月31日的余额		110,353		$	1	$	2,214,935		$	2,655,495		$	39,541		$	4,909,972		$	11,676		$	4,921,648
截至2021年3月31日的前三个月的净营业收入		—			—		—			233,616			—			233,616			842			234,458
普通股股息		—			—		—			(50,985	)		—			(50,985	)		—			(50,985	)
购买公司股份		(1,226	)		—		(64,786	)		—			—			(64,786	)		—			(64,786	)
与以股份为基础的薪酬相关而发行的股份		614			—		(7,493	)		(885	)		—			(8,378	)		—			(8,378	)
基于股份的薪酬		—			—		31,203			—			—			31,203			—			31,203
与非控制性权益相关的净活动		—			—		—			—			—			—			(2,115	)		(2,115	)
其他综合损失		—			—		—			—			(95,369	)		(95,369	)		(1	)		(95,370	)
2021年3月31日的余额		109,741			1		2,173,859			2,837,241			(55,828	)		4,955,273			10,402			4,965,675
截至2021年6月30日的前三个月的净营业收入		—			—		—			302,299			—			302,299			1,109			303,408
普通股股息		—			—		—			(50,058	)		—			(50,058	)		—			(50,058	)
与以股份为基础的薪酬相关而发行的股份		178			—		4,966			(855	)		—			4,111			—			4,111
基于股份的薪酬		—			—		8,165			—			—			8,165			—			8,165
与非控制性权益相关的净活动		—			—		(64	)		—			—			(64	)		(403	)		(467	)
其他综合收益		—			—		—			—			44,018			44,018			—			44,018
2021年6月30日的余额		109,919			1		2,186,926			3,088,627			(11,810	)		5,263,744			11,108			5,274,852
截至2021年9月30日的前三个月的净营业收入		—			—		—			445,250			—			445,250			5,215			450,465
普通股股息		—			—		—			(56,023	)		—			(56,023	)		—			(56,023	)
购买公司股份		(208	)		—		(14,060	)		—			—			(14,060	)		—			(14,060	)
与以股份为基础的薪酬相关而发行的股份		111			—		6,241			(951	)		—			5,290			—			5,290
基于股份的薪酬		—			—		7,265			—			—			7,265			—			7,265
与非控制性权益相关的净活动		—			—		—			—			—			—			(473	)		(473	)
其他综合收益		—			—		—			—			(54,331	)		(54,331	)		—			(54,331	)
2021年9月30日的余额		109,822		$	1	$	2,186,372		$	3,476,903		$	(66,141	)	$	5,597,135		$	15,850		$	5,612,985

见简明合并财务报表附注。

第一美国金融公司

和子公司

股东权益简明合并报表-(续)

(单位：万人)

(未经审计)

	第一美国金融公司股东
	股票			普普通通库存		其他内容实缴资本			留用收益			累计其他全面收益(亏损)			总计股东的股权			非控制性利益			总计
2019年12月31日的余额		112,476		$	1	$	2,300,926		$	2,161,049		$	(41,492	)	$	4,420,484		$	4,518		$	4,425,002
截至2020年3月31日的前三个月的净营业收入		—			—		—			63,204			—			63,204			642			63,846
普通股股息		—			—		—			(49,702	)		—			(49,702	)		—			(49,702	)
购买公司股份		(1,703	)		—		(65,785	)		—			—			(65,785	)		—			(65,785	)
与以股份为基础的薪酬相关而发行的股份		644			—		(13,547	)		(831	)		—			(14,378	)		—			(14,378	)
基于股份的薪酬		—			—		25,903			—			—			25,903			—			25,903
与非控制性权益相关的净活动		—			—		72			—			—			72			4,417			4,489
其他综合损失		—			—		—			—			(20,453	)		(20,453	)		—			(20,453	)
2020年3月31日的余额		111,417			1		2,247,569			2,173,720			(61,945	)		4,359,345			9,577			4,368,922
截至2020年6月30日的前三个月的净营业收入		—			—		—			170,655			—			170,655			1,039			171,694
普通股股息		—			—		—			(48,996	)		—			(48,996	)		—			(48,996	)
购买公司股份		(71	)		—		(3,079	)		—			—			(3,079	)		—			(3,079	)
与以股份为基础的薪酬相关而发行的股份		173			—		5,308			(827	)		—			4,481			—			4,481
基于股份的薪酬		—			—		9,693			—			—			9,693			—			9,693
与非控制性权益相关的净活动		—			—		—			—			—			—			(405	)		(405	)
其他综合收益		—			—		—			—			73,301			73,301			—			73,301
2020年6月30日的余额		111,519			1		2,259,491			2,294,552			11,356			4,565,400			10,211			4,575,611
截至2020年9月30日的前三个月的净营业收入		—			—		—			182,279			—			182,279			1,312			183,591
普通股股息		—			—		—			(49,070	)		—			(49,070	)		—			(49,070	)
与以股份为基础的薪酬相关而发行的股份		126			—		5,112			(812	)		—			4,300			—			4,300
基于股份的薪酬		—			—		8,404			—			—			8,404			—			8,404
与非控制性权益相关的净活动		—			—		—			—			—			—			(358	)		(358	)
其他综合收益		—			—		—			—			12,457			12,457			—			12,457
2020年9月30日的余额		111,645		$	1	$	2,273,007		$	2,426,949		$	23,813		$	4,723,770		$	11,165		$	4,734,935

见简明合并财务报表附注。

第一美国金融公司

和子公司

现金流量表简明合并报表

(单位：万人)

(未经审计)

	截至9个月 9月30日，
	2021			2020
经营活动的现金流：
净收入	$	988,331		$	419,131
将净收入与经营活动提供的现金进行调整：
保单损失和其他索赔准备金		445,677			414,001
折旧及摊销		118,475			110,652
退出业务时的减值损失		—			73,264
债务证券溢价摊销和折价增加净额		32,890			28,678
已实现投资净收益		(428,590	)		(49,491	)
基于股份的薪酬		46,633			44,000
权益法投资收益中的权益净额		(6,066	)		(3,556	)
权益法投资的股息		8,980			4,383
不包括收购和非现金交易影响的资产和负债变动：
已支付的债权，包括取得的资产，扣除追回后的净额		(356,445	)		(342,721	)
所得税账户净变动		58,841			(47	)
应收账款和应计收入增加		(53,661	)		(72,670	)
应付账款和应计负债增加		70,388			32,030
(减少)递延收入增加		(28,131	)		21,668
其他，净额		(21,340	)		1,723
经营活动提供的现金		875,982			681,045
投资活动的现金流：
收购/处置的净现金效应		(60,966	)		(387,024	)
银行存款净(增)减		(7,724	)		1,859
购买债务证券		(4,973,589	)		(1,962,074	)
出售债务证券所得收益		869,057			694,588
债务证券到期收益		1,403,680			1,157,725
购买股权证券		(135,600	)		(169,694	)
出售股权证券所得收益		78,658			92,318
应收票据净变动		(12,698	)		(11,116	)
担保融资协议下的预付款		(19,292,193	)		(11,619,818	)
应收担保融资收款		19,389,457			11,185,121
资本支出		(111,080	)		(91,601	)
出售财产和设备所得收益		13,137			13,951
保险结算收益		11,815			123
用于投资活动的现金		(2,828,046	)		(1,095,642	)
融资活动的现金流：
存款净变动		2,157,506			162,209
有担保融资协议下的借款		17,938,875			10,964,792
偿还应付担保融资		(17,861,423	)		(10,716,660	)
发行无担保优先票据所得款项净额		641,849			443,936
无担保信贷安排下的借款		—			120,000
偿还无抵押信贷安排下的借款		—			(280,000	)
应付票据和合同的偿还		(5,454	)		(4,228	)
与非控制性权益相关的净活动		(3,034	)		(2,090	)
与以股份为基础的薪酬有关的净收益(付款)		1,023			(5,597	)
公司股份回购		(78,846	)		(68,864	)
现金股利的支付		(157,066	)		(147,768	)
融资活动提供的现金		2,633,430			465,730
汇率变动对现金的影响		(2,845	)		(3,122	)
现金及现金等价物净增加情况		678,521			48,011
现金和现金等价物-期初		1,275,466			1,485,959
重新分类为以前持有的待售资产		—			(21,601	)
现金和现金等价物--期末	$	1,953,987		$	1,512,369
补充信息：
期内支付的现金用于：
利息	$	42,481		$	30,034
保费税	$	70,154		$	59,523
所得税，减去$的退款126及$3,168	$	261,372		$	122,086

见简明合并财务报表附注。

第一美国金融公司
和子公司

简明合并财务报表附注
(未经审计)

附注1-简明合并财务报表的基础

陈述的基础

本报告所包括的简明综合财务信息是根据美国中期财务信息公认会计原则(“GAAP”)和美国证券交易委员会(“SEC”)S-X法规第10条编制的。“简明中期财务信息原则”并不要求包含GAAP要求的所有信息和脚注，以编制完整的财务报表。因此，这些财务报表应与First American Financial Corporation(“本公司”)截至10月31日止年度的Form 10-K年度报告一并阅读。然而，管理层认为，它们包含了公平陈述中期综合业绩所需的所有正常经常性调整，因为所有重大公司间交易和余额在合并后都已冲销。

重新分类

为了符合其目前的陈述，截至2020年12月31日的某些以前报告的资产负债表金额已重新分类。*公司重新分类$222.1700万美元与非流通股权证券有关，以及63.82000万美元与权益法投资有关，从其他投资到股权证券，以及#美元64.1从其他投资到其他资产，与某些其他资产相关的600万美元。

最近采用的会计公告

2019年12月，FASB发布了更新的指导意见，旨在简化和改进所得税的会计处理。更新的指导意见消除了某些例外情况，并澄清和修订了指导意见的某些方面。更新的指导意见对2020年12月15日之后开始的中期和年度报告期有效。该指导意见的前瞻性采用于2021年1月1日生效，并未对其精简合并财务报表产生实质性影响。

注2-财产及意外伤害保险业务退出

在2020年第三季度，公司启动了退出财产和意外伤害保险业务的计划，导致该业务的资产和负债按公允价值重新计量。73.3截至2020年9月30日的三个月和九个月为3.5亿美元。

2021年1月，本公司与两家第三方保险公司签订了账面转让协议，并将寻求不续订未转让的保单。*截至2021年9月30日，本公司的有效保单下降了约49%，本公司预计到2021年底有效保单将减少约70%，随着时间的推移，收入将不断下降。该公司预计转移将于2022年第三季度末完成。

第一美国金融公司
和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)

财产和意外伤害保险业务的收入为#美元。24.3300万美元和300万美元103.0300万美元，这三个人和九截至的月份九月分别为2021年、2030年和$35.3300万美元和300万美元101.31000万美元对于三个和九截至的月份九月分别为2030年和2020年。损失在所得税前，它们被部分抵消了一美元的收益12.2从出售代理业务中获得百万美元2021年第二季度，w艾尔 $10.5 百万美元和$11.1300万美元，这三个人和九截至的月份九月分别为2021年6月30日和2021年6月30日。ES所得税前截至2020年9月30日的三个月和九个月w艾尔 $75.7300万美元和300万美元91.5分别为2000万人。

附注3--托管存款、类汇兑存款和信托资产

该公司管理托管存款和信托资产，为其客户提供服务。托管存款总额为#美元。11.730亿美元和30亿美元7.1分别为2021年9月30日和2020年12月31日的10亿美元，其中5.230亿美元和30亿美元3.1First American Trust，FSB分别持有1,000亿美元，在First American Trust持有的托管存款中，FSB暂时投资于现金及现金等价物和债务证券，抵销负债计入随附的浓缩综合资产负债表中的存款，其余托管存款则存放在第三方金融机构。

第一美国信托公司(First American Trust)持有或管理的信托资产总额为$4.630亿美元和30亿美元4.4分别为2021年9月30日和2020年12月31日的30亿美元。第三方金融机构持有的第三方托管存款和信托资产不被视为本公司的资产，因此不包括在随附的简明综合资产负债表中。*所有此类金额都存放在由联邦存款保险公司(FDIC)承保的存款账户中，最高可达适用限额。因此，本公司可能被要求对处置这些资产承担或有责任。

在开展业务时，公司经常将客户的资产托管，等待房地产交易完成，因此，公司与各种金融机构有实现经济效益的持续计划。因此，这些计划的结果将根据所收到的安排和利益的性质，酌情作为收入或费用减少计入综合收益表。

本公司根据《国内税法》第1031条为客户提供递延纳税财产交换，并根据收入程序2000-37为递延纳税反向交换提供便利。作为促进者和中间人，本公司持有销售交易收益，并临时拥有客户确定要用该收益收购的财产。*每次此类交换完成后，确定的财产将转让给客户，如果未进行交换，则转让与销售收益相等的金额，或在反向交换的情况下，转让与销售收益相等的金额，或在反向交换的情况下，临时拥有客户确定的将用此类收益收购的财产的所有权。*在每次此类交换完成后，确定的财产将转移给客户，如果没有进行交换，则转让与销售收益相等的金额，或者在反向交换的情况下，公司持有的物业的所有权转让给客户。公司持有的同类兑换资金总额为$。5.130亿美元和30亿美元2.9分别为2021年9月30日和2020年12月31日。类似的兑换存款存放在第三方金融机构，由于用于促进这些交易的结构，收益和财产不被视为本公司的资产，因此不包括在随附的简明综合资产负债表中。所有这些金额都存放在联邦存款保险公司承保的存款账户中，但不超过适用的限额。尽管本公司可能被要求对客户转移财产承担或有责任，但本公司可能被要求对客户的财产转移承担或有责任。

第一美国金融公司
和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)

附注4-债务证券

对债务证券的投资(归类为可供出售)如下：

(单位：万人)	摊销成本		信贷损失拨备			未实现总额					估计数公允价值
(单位：万人)	摊销成本		信贷损失拨备			收益		损失			估计数公允价值
2021年9月30日
美国国债	$	172,255	$	—		$	695	$	(1,207	)	$	171,743
市政债券		1,564,102		—			60,705		(11,006	)		1,613,801
外国政府债券		232,495		—			2,209		(3,329	)		231,375
政府机构债券		208,094		—			3,975		(562	)		211,507
政府机构抵押贷款支持证券		5,360,175		—			44,912		(31,929	)		5,373,158
美国公司债务证券		1,002,449		(101	)		23,760		(3,719	)		1,022,389
外国公司债务证券		461,183		—			12,137		(1,487	)		471,833
	$	9,000,753	$	(101	)	$	148,393	$	(53,239	)	$	9,095,806
2020年12月31日
美国国债	$	80,172	$	—		$	778	$	(104	)	$	80,846
市政债券		1,168,425		—			80,953		(570	)		1,248,808
外国政府债券		194,042		—			6,004		(516	)		199,530
政府机构债券		254,248		—			9,869		(195	)		263,922
政府机构抵押贷款支持证券		3,401,737		—			74,549		(1,668	)		3,474,618
美国公司债务证券		637,808		(119	)		43,505		(497	)		680,697
外国公司债务证券		384,572		(13	)		22,078		(236	)		406,401
	$	6,121,004	$	(132	)	$	237,736	$	(3,786	)	$	6,354,822

债务证券的出售带来了#美元的已实现收益。7.1300万美元和300万美元25.33.8亿美元，已实现亏损3.8亿美元0.2300万美元和300万美元7.42000万美元，收益为$189.1300万美元和300万美元869.1在截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为80万美元。在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间，债务证券的销售带来了实现收益美元。7.1300万美元和300万美元16.43.8亿美元，已实现亏损3.8亿美元0.4300万美元和300万美元3.42000万美元，收益为$200.1300万美元和300万美元694.6分别为2000万人。

第一美国金融公司
和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)

根据时间长短，对未实现亏损的债务证券的投资如下：

	少于12个月					12个月或更长时间					总计
(单位：千)	估计数公允价值		未实现损失			估计数公允价值		未实现损失			估计数公允价值		未实现损失
2021年9月30日
美国国债	$	52,927	$	(916	)	$	6,518	$	(291	)	$	59,445	$	(1,207	)
市政债券		570,038		(10,724	)		6,711		(282	)		576,749		(11,006	)
外国政府债券		125,918		(1,094	)		29,032		(2,235	)		154,950		(3,329	)
政府机构债券		72,325		(469	)		3,222		(93	)		75,547		(562	)
政府机构抵押贷款支持证券		3,070,056		(31,928	)		103		(1	)		3,070,159		(31,929	)
美国公司债务证券		425,854		(3,388	)		6,848		(331	)		432,702		(3,719	)
外国公司债务证券		161,416		(1,473	)		1,234		(14	)		162,650		(1,487	)
	$	4,478,534	$	(49,992	)	$	53,668	$	(3,247	)	$	4,532,202	$	(53,239	)
2020年12月31日
美国国债	$	7,744	$	(104	)	$	—	$	—		$	7,744	$	(104	)
市政债券		74,045		(570	)		—		—			74,045		(570	)
外国政府债券		67,094		(516	)		—		—			67,094		(516	)
政府机构债券		15,353		(195	)		—		—			15,353		(195	)
政府机构抵押贷款支持证券		287,947		(1,089	)		100,473		(579	)		388,420		(1,668	)
美国公司债务证券		42,508		(484	)		1,357		(13	)		43,865		(497	)
外国公司债务证券		19,042		(232	)		276		(4	)		19,318		(236	)
	$	513,733	$	(3,190	)	$	102,106	$	(596	)	$	615,839	$	(3,786	)

根据本公司对其未实现亏损部位(未计提信贷损失拨备)的债务证券的审核，确定该等损失是由于非信贷因素所致，因此，本公司不认为该等证券于2021年9月30日为信贷减值。

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(未经审计)

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月债务证券信贷损失拨备活动摘要如下：

	截至三个月 9月30日，						截至9个月 9月30日，
(单位：千)	2021			2020			2021			2020
期初余额	$	(105	)	$	(1,380	)	$	(132	)	$	—
期内确认的信贷损失		—			—			—			(7,493	)
净(增加)减少以前确认的信贷损失		(4	)		278			—			3,738
减价出售/到期的证券		8			271			31			2,924
重新分类为以前持有的待售资产		—			10			—			10
期末余额	$	(101	)	$	(821	)	$	(101	)	$	(821	)

截至2021年9月30日，按合同到期日计算，对债务证券的投资如下：

(单位：万人)	第一个月到期一年或更短的时间		在此之后到期一个到一个五年		在此之后到期五个到五个十年		在此之后到期十年前		总计
美国国债
摊销成本	$	46,695	$	78,036	$	25,518	$	22,006	$	172,255
估计公允价值	$	46,776	$	77,850	$	25,673	$	21,444	$	171,743
市政债券
摊销成本		26,737		97,493		751,040		688,832		1,564,102
估计公允价值		26,884		102,020		771,806		713,091		1,613,801
外国政府债券
摊销成本		52,799		93,254		76,214		10,228		232,495
估计公允价值		52,826		94,105		74,215		10,229		231,375
政府机构债券
摊销成本		19,375		80,313		37,500		70,906		208,094
估计公允价值		19,596		81,677		37,644		72,590		211,507
美国公司债务证券
摊销成本		36,886		479,958		414,830		70,775		1,002,449
估计公允价值		37,292		492,943		417,154		75,000		1,022,389
外国公司债务证券
摊销成本		20,621		266,364		134,173		40,025		461,183
估计公允价值		20,876		272,278		136,133		42,546		471,833
债务证券总额，不包括抵押贷款支持证券
摊销成本	$	203,113	$	1,095,418	$	1,439,275	$	902,772	$	3,640,578
估计公允价值	$	204,250	$	1,120,873	$	1,462,625	$	934,900	$	3,722,648
抵押贷款支持证券总额
摊销成本										5,360,175
估计公允价值										5,373,158
债务证券总额
摊销成本									$	9,000,753
估计公允价值									$	9,095,806

抵押贷款支持证券，包括合同期限到到期日，不按合同到期日分类，因为借款人可能有权在有或没有催缴或预付罚款的情况下催缴或预付债务。

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(未经审计)

按信用评级计算，截至2021年9月30日的债务证券投资组合构成如下：

	A-或更高				BBB+到BBB-				非投资级				总计
(除百分比外，以千为单位)	估计数公允价值		百分比		估计数公允价值		百分比		估计数公允价值		百分比		估计数公允价值
债务证券：
美国国债	$	171,743		100.0	$	—		—	$	—		—	$	171,743
市政债券		1,577,214		97.7		36,587		2.3		—		—		1,613,801
外国政府债券		218,100		94.2		10,088		4.4		3,187		1.4		231,375
政府机构债券		211,507		100.0		—		—		—		—		211,507
政府机构抵押贷款支持证券		5,373,158		100.0		—		—		—		—		5,373,158
美国公司债务证券		435,436		42.6		403,668		39.5		183,285		17.9		1,022,389
外国公司债务证券		200,539		42.5		222,298		47.1		48,996		10.4		471,833
	$	8,187,697		90.0	$	672,641		7.4	$	235,468		2.6	$	9,095,806

截至2021年9月30日，债务证券中包括总计美元的银行贷款。141.41000万美元，其中1,300万美元135.71000万是非投资级；高收益公司债务证券，总计$85.52000万美元，全部为非投资级；新兴市场债务证券，总额为#美元91.01000万美元，其中1,300万美元14.31.8亿是非投资级的。

按信用评级，截至2021年9月30日未实现亏损头寸的债务证券投资组合的构成如下：

	A-或更高				BBB+到BBB-				非投资级				总计
(除百分比外，以千为单位)	估计数公允价值		百分比		估计数公允价值		百分比		估计数公允价值		百分比		估计数公允价值
美国国债	$	59,445		100.0	$	—		—	$	—		—	$	59,445
市政债券		563,613		97.7		13,136		2.3		—		—		576,749
外国政府债券		153,987		99.4		—		—		963		0.6		154,950
政府机构债券		75,547		100.0		—		—		—		—		75,547
政府机构抵押贷款支持证券		3,070,159		100.0		—		—		—		—		3,070,159
美国公司债务证券		233,772		54.0		127,998		29.6		70,932		16.4		432,702
外国公司债务证券		94,410		58.0		47,163		29.0		21,077		13.0		162,650
	$	4,250,933		93.7	$	188,297		4.2	$	92,972		2.1	$	4,532,202

截至2021年9月30日，未实现亏损头寸的债务证券包括总计美元的银行贷款。57.31000万美元，其中1,300万美元55.51000万是非投资级；高收益公司债务证券，总计$31.82000万美元，全部为非投资级；新兴市场债务证券，总额为#美元25.81000万美元，其中1,300万美元5.71.8亿是非投资级的。

以上表格中的信用评级反映了从全球公认的证券评级机构获得的公布评级。如果一种证券在评级机构之间的评级不同，则选择最低评级。该政府机构抵押贷款支持证券不受任何一家评级机构的评级；不过，由于本金和利息的支付由发行该证券的政府机构担保，这些证券已被列入上表的“A-或更高”评级类别。

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(未经审计)

附注5-股票证券

按类别分类的股权证券投资摘要如下：

(单位：万人)	9月30日， 2021		12月31日， 2020
有价证券	$	760,758	$	464,126
非流通股证券		379,548		217,104
权益法投资		69,373		68,781
	$	1,209,679	$	750,011

关于非流通权益证券和权益法投资资产负债表重新分类为权益证券的进一步讨论，见附注1“简明合并财务报表基础”。

对有价证券的投资摘要如下：

(单位：万人)	成本		估计数公允价值
2021年9月30日
优先股	$	16,810	$	16,944
普通股(1)		443,137		743,814
	$	459,947	$	760,758
2020年12月31日
优先股	$	22,163	$	19,479
普通股		354,157		444,647
	$	376,320	$	464,126

(1)

包括Offerpad Solutions Inc.，成本为$85.0百万美元，估计公允价值为$280.32000万美元。有关公司对Offerpad Solutions Inc.的投资的进一步讨论，请参见下面的内容。

净亏损(已实现和未实现)#美元16.11000万美元，净收益(已实现和未实现)$27.2在截至2021年9月30日的三个月和九个月，由于有价证券公允价值的变化，分别确认了1.6亿美元。截至2021年9月30日的三个月和九个月的净收益中包括未实现净亏损美元。16.7未实现收益和净收益分别为3.6亿美元和3.8亿美元25.5分别与截至2021年9月30日仍持有的有价证券相关的净收益(已实现和未实现)为3.6亿美元。26.0300万美元和300万美元2.6由于有价证券公允价值的变化，在截至2020年9月30日的三个月和九个月分别确认了1.8亿美元。在截至2020年9月30日的三个月和九个月中，净收益中包括未实现净收益美元。26.1300万美元和300万美元2.4分别与2020年9月30日仍持有的有价证券相关的净收益(已实现和未实现)在简明综合收益表上的已实现净投资损益中确认。

对非流通股证券的投资摘要如下：

(单位：万人)	成本			未实现收益	账面金额
2021年9月30日	$	198,155	$	181,393	$	379,548
2020年12月31日	$	200,858	$	16,246	$	217,104

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(未经审计)

该公司对非上市股权证券的大部分投资是在房地产行业和相关行业运营的私人风险阶段公司，其中许多公司提供技术支持的产品和服务。

2021年9月1日，Offerpad，Inc.领先的科技房地产解决方案平台，公司拥有该平台的所有权权益，和上市的特殊目的收购公司Supernova Partners Acquisition Company，Inc.完成了之前宣布的合并，合并后成立了上市公司Offerpad Solutions Inc.(简称Offerpad)。*截至2021年9月30日，公司对Offerpad的投资公允价值为美元。280.32000万美元，这导致公司确认了一项未实现的收益$195.3截至2021年9月30日的3个月和9个月，本公司对Offerpad的投资被归类为其有价证券投资组合，自2021年9月1日起生效。

截至2021年9月30日，该公司对私人创业期公司的投资包括Orchard Technologies，Inc.，成本和账面金额为$41.0百万美元和$106.3百万美元和Side，Inc.，成本和账面金额为$10.1300万美元和300万美元73.8分别为2000万人。

未实现收益$79.4300万美元和300万美元165.1在截至2021年9月30日的三个月和九个月期间，分别确认了1.6亿美元，这些收益与对私人风险阶段公司的投资有关，这些投资的交易导致了可观察到的价格变化。在截至2021年9月30日的九个月里确认的所有此类收益，都与2021年9月30日仍持有的证券有关。截至2020年9月30日的三个月和九个月，对私人风险阶段公司的投资确认的未实现收益为$9.3净收益(已实现和未实现)在简明综合收益表上的已实现投资净收益/净亏损中确认。

附注6-信贷损失准备-应收账款

应收账款信贷损失准备的活动摘要如下：

	截至三个月 9月30日，						截至9个月 9月30日，
(单位：千)	2021			2020			2021			2020
期初余额	$	(12,439	)	$	(12,172	)	$	(13,994	)	$	(12,676	)
预期信贷损失拨备		(1,816	)		(1,526	)		(2,582	)		(4,547	)
重新分类为以前持有的待售资产		—			365			—			365
核销/回收		900			733			3,221			4,258
期末余额	$	(13,355	)	$	(12,600	)	$	(13,355	)	$	(12,600	)

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(未经审计)

附注7-商誉

截至2021年9月30日的9个月，按可报告部分划分的商誉账面金额变化摘要如下：

(单位：万人)	标题保险和服务			专业保险			总计
2020年12月31日的余额
商誉	$	1,366,041		$	46,765		$	1,412,806
累计减值损失		—			(34,178	)		(34,178	)
	$	1,366,041		$	12,587		$	1,378,628
收购		38,276			—			38,276
外币折算		(626	)		—			(626	)
9月30日的余额, 2021
商誉	$	1,403,691		$	46,765		$	1,450,456
累计减值损失		—			(34,178	)		(34,178	)
	$	1,403,691		$	12,587		$	1,416,278

附注8--其他无形资产

其他无形资产汇总如下：

(单位：万人)	9月30日， 2021			十二月三十一日， 2020
有限寿命无形资产：
客户关系	$	182,800		$	172,851
竞业禁止协议		32,860			38,310
商标		26,334			24,370
内部使用软件许可证		24,363			21,605
专利		2,840			2,840
		269,197			259,976
累计摊销		(97,487	)		(82,380	)
		171,710			177,596
无限期居住的无形资产：
许可证		16,878			16,878
	$	188,588		$	194,474

有限寿命无形资产的摊销费用为#美元。12.8300万美元和300万美元36.6截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为3.6亿美元和3.8亿美元11.6300万美元和300万美元31.4截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为3.5亿美元。

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预计未来五年有限寿命无形资产摊销费用如下：

年	(单位：万人)
2021年剩余时间	$	12,275
2022	$	40,535
2023	$	34,877
2024	$	27,452
2025	$	21,071
2026	$	20,335

注9-已知和已发生但未报告的索赔准备金

储备金中已知和已发生但未报告的索赔活动摘要如下：

	截至9个月 9月30日，
(单位：万人)	2021			2020
期初余额	$	1,178,004		$	1,063,044
与以下各项相关的拨备：
当年		428,501			379,987
前几年		17,176			34,014
		445,677			414,001
扣除回收后的付款，涉及：
当年		204,525			179,654
前几年		151,920			163,067
		356,445			342,721
其他		(5,721	)		(3,882	)
重新分类为以前持有以待出售的负债		—			(60,583	)
期末余额	$	1,261,515		$	1,069,859

所有权保险损失准备金，以所有权保险费和托管费的百分比表示，为4.0截至2021年9月30日的三个月和九个月的5.0分别为截至2020年9月30日的三个月和九个月的年率。4.0%反映本保单年度的最终损失率，不是前几个政策年度的损失准备金估计值发生变化。5.02020年的%损失率反映出最终的损失率为4.52020保单年度净增加%，以及#年前几个保单年度损失准备金估计数净增加0.5%或$7.0300万美元和300万美元18.2截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为2.5亿美元。

本公司的损失准备金摘要如下：

(以千人为单位，除1%外)	2021年9月30日				2020年12月31日
已知所有权声明	$	67,487	5.4	%	$	64,601	5.5	%
已发生但未报告的索赔		1,108,208	87.8	%		1,025,761	87.1	%
所有权索赔总额		1,175,695	93.2	%		1,090,362	92.6	%
非所有权索赔		85,820	6.8	%		87,642	7.4	%
总损失准备金	$	1,261,515	100.0	%	$	1,178,004	100.0	%

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附注10-应付票据和合同

2021年8月，该公司发行了$650.0百万美元2.402031年到期的优先无担保票据的百分比。利息到期了每半年一次二月十五号和八月十五号，开始，2022年2月15日.

附注11-所得税

公司的有效所得税税率(所得税支出占所得税前收入的百分比)为25.3%和24.5截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为%和24.6%和22.5截至2020年9月30日止三个月及九个月的实际税率分别与联邦法定税率不同，这是由于公司负有责任的州和外国所得税，以及为财务报表目的报告的金额与为所得税目的报告的金额之间的永久性差异，包括确认与通过所得税费用进行的基于股票的支付交易相关的超额税收优惠或税收不足。*此外，2021年和2020年的有效税率反映了与外国税法变化相关的好处。

本公司通过评估估值免税额来评估其递延税项资产的可变现能力，并在必要时对该免税额进行调整。*本公司用来评估实现可能性的因素包括其对未来应纳税收入的预测，以及可实施以实现其递延税项资产的可用税务筹划策略。*公司在适用的征税管辖区实现预计应税收入的能力或不能影响其递延税项资产的最终变现。*根据某些司法管辖区未来的经营业绩，该等司法管辖区目前的估值免税额可能会影响其最终实现递延税项资产。*根据某些司法管辖区的未来经营结果，该等司法管辖区目前的估值免税额状况可能会影响其递延税项资产的最终变现。

截至2021年9月30日和2020年12月31日，与不确定税收头寸相关的所得税负债为1美元。7.7300万美元和300万美元7.2根据截至2021年9月30日、2021年12月31日和2020年12月31日的负债，可以减少美元。2.7300万美元和300万美元2.1这分别是由于抵销了与潜在调整(包括时间调整)和州所得税相关影响相关的税收优惠。如果确认，净负债将有利地影响公司的有效所得税税率。

本公司的持续做法是确认与所得税费用中不确定的税收状况相关的利息和罚款(如果有)。与不确定的税收状况相关的应计利息和罚款(扣除税收优惠)是不是T材料截至2021年9月30日和2020年12月31日。

在接下来的12个月内，本公司某些未确认税务职位的未确认收益金额可能会增加或减少，这是合理的。任何此类变化都可能是由于正在进行的审计或联邦和州的纳税评估限制法规到期所致。

本公司或其子公司在美国联邦司法管辖区、各州司法管辖区和各种非美国司法管辖区提交所得税申报单。主要的非联邦司法管辖区包括加利福尼亚州、加拿大、印度和英国。自2021年9月30日起，本公司通常不再分别在2017、2016和2014年前的年度接受美国联邦、州和非美国司法管辖区的所得税审查。

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注12-每股收益

基本每股收益和摊薄后每股收益的计算方法如下：

	截至三个月 9月30日，				截至9个月 9月30日，
(单位为千，每股除外)	2021		2020		2021		2020
分子
公司应占净收益	$	445,250	$	182,279	$	981,165	$	416,138
分母
基本加权平均股票		110,956		112,584		111,000		112,913
稀释限制性股票单位(“RSU”)的影响		412		259		344		263
稀释加权平均股票		111,368		112,843		111,344		113,176
公司股东应占每股净收益
基本信息	$	4.01	$	1.62	$	8.84	$	3.69
稀释	$	4.00	$	1.62	$	8.81	$	3.68

在截至2021年9月30日的三个月和九个月里，由于其反稀释作用，非实质性的RSU被排除在已发行的稀释加权平均普通股之外。在截至2020年9月30日的三个月和九个月里，172几千元和四千元284由于其反稀释作用，分别有1万股RSU被排除在加权平均稀释普通股流通股之外。

附注13-雇员福利计划

与公司无资金支持的补充福利计划相关的定期净成本包括以下组成部分：

	截至三个月 9月30日，						截至9个月 9月30日，
(单位：千)	2021			2020			2021			2020
费用：
服务成本	$	43		$	44		$	129		$	134
利息成本		1,239			1,781			3,717			5,343
精算损失净额摊销		1,690			1,321			5,070			3,961
摊销先前服务信用		(326	)		(777	)		(978	)		(2,331	)
	$	2,646		$	2,369		$	7,938		$	7,107

该公司贡献了$10.8在截至2021年9月30日的9个月里，该公司向其资金不足的补充福利计划注入了600万美元，并预计将额外贡献美元4.6在2021年剩余时间内达到1.2亿美元。

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附注14-公允价值计量

本公司某些资产按公允价值列账。公允价值定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或支付转移负债所需支付的价格。

本公司使用公允价值计量的三级层次结构对其按公允价值列账的资产和负债进行分类，该三级层次结构区分了基于从本公司独立来源获得的市场数据开发的市场参与者假设(可观察投入)和公司自己对市场参与者假设的假设，这些假设是基于在该情况下可获得的最佳信息开发的(不可观察投入)。*用于确定公允价值的投入层次结构通过要求可观察投入在可用时使用，最大限度地提高了可观察投入的使用，并最大限度地减少了不可观测投入的使用。评估用于估计测量日期公允价值的输入的透明度和可靠性。以下三个层次级别定义如下：

第1级-根据活跃市场对相同资产或负债的未经调整的报价进行估值。

第2级-基于可观察到的投入(第1级价格除外)的估值，例如在计量日期类似资产或负债的报价；非活跃市场的报价；或直接或间接可观察到的其他投入。

第3级-基于不可观察的、对整体公允价值计量有重要意义并涉及管理层判断的输入进行估值。

如果用于计量公允价值的投入属于公允价值层次的不同层次，则分配的层次层次基于对公允价值计量重要的最低投入水平。

下表列出了在经常性基础上计量的公司资产的公允价值：

(单位：千)	总计		1级		2级		3级
2021年9月30日
债务证券：
美国国债	$	171,743	$	—	$	171,743	$	—
市政债券		1,613,801		—		1,613,801		—
外国政府债券		231,375		—		231,375		—
政府机构债券		211,507		—		211,507		—
政府机构抵押贷款支持证券		5,373,158		—		5,373,158		—
美国公司债务证券		1,022,389		—		1,022,389		—
外国公司债务证券		471,833		—		471,833		—
		9,095,806		—		9,095,806		—
有价证券：
优先股		16,944		16,944		—		—
普通股		743,814		743,814		—		—
		760,758		760,758		—		—
总资产	$	9,856,564	$	760,758	$	9,095,806	$	—

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(未经审计)

(单位：千)	总计		1级		2级		3级
2020年12月31日
债务证券：
美国国债	$	80,846	$	—	$	80,846	$	—
市政债券		1,248,808		—		1,248,808		—
外国政府债券		199,530		—		199,530		—
政府机构债券		263,922		—		263,922		—
政府机构抵押贷款支持证券		3,474,618		—		3,474,618		—
美国公司债务证券		680,697		—		680,697		—
外国公司债务证券		406,401		—		406,401		—
		6,354,822		—		6,354,822		—
有价证券：
优先股		19,479		19,479		—		—
普通股		444,647		444,647		—		—
		464,126		464,126		—		—
总资产	$	6,818,948	$	464,126	$	6,354,822	$	—

在非经常性基础上按公允价值计量的资产

本公司的非流通权益证券、权益法投资以及某些非金融资产，如商誉、其他无形资产、所有权工厂和其他指标以及财产和设备，在发生减值或可见价格调整时按公允价值入账。

公司确认了$165.1在截至2021年9月30日的9个月中，由于对其在2021年9月30日仍持有的非流通股权证券进行了可观察到的价格调整，导致未实现收益1.8亿美元，这些证券被归类为二级证券。

下表列出了非公允价值计量的公司金融工具的账面价值和估计公允价值：

	携带		估计公允价值
(单位：千)	金额		总计		1级		2级		3级
2021年9月30日
资产：
现金和现金等价物	$	1,953,987	$	1,953,987	$	1,953,987	$	—	$	—
银行存款	$	51,119	$	51,235	$	8,362	$	42,873	$	—
应收票据净额	$	38,204	$	38,686	$	—	$	—	$	38,686
应收担保融资	$	651,048	$	651,048	$	—	$	651,048	$	—
负债：
应付担保融资	$	593,607	$	593,607	$	—	$	593,607	$	—
应付票据和合同	$	1,648,863	$	1,732,520	$	—	$	1,728,170	$	4,350

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(未经审计)

	携带		估计公允价值
(单位：千)	金额		总计		1级		2级		3级
2020年12月31日
资产：
现金和现金等价物	$	1,275,466	$	1,275,466	$	1,275,466	$	—	$	—
银行存款	$	45,856	$	45,947	$	6,092	$	39,855	$	—
应收票据净额	$	29,912	$	30,279	$	—	$	—	$	30,279
应收担保融资	$	748,312	$	748,312	$	—	$	748,312	$	—
负债：
应付担保融资	$	516,155	$	516,155	$	—	$	516,155	$	—
应付票据和合同	$	1,010,756	$	1,131,356	$	—	$	1,125,128	$	6,228

注15-以股份为基础的薪酬

与该公司基于股份的薪酬计划相关的成本摘要如下：

	截至三个月 9月30日，				截至9个月 9月30日，
(单位：千)	2021		2020		2021		2020
费用：
RSU	$	6,084	$	7,049	$	41,908	$	39,763
员工购股计划		1,181		1,355		4,725		4,237
	$	7,265	$	8,404	$	46,633	$	44,000

截至2021年9月30日的9个月，RSU活动摘要如下：

(单位为千，加权平均授予日公允价值除外)	股票		加权平均授予日期公允价值
未归属于2020年12月31日	905		$	57.24
在2021年期间发放	866		$	56.41
在2021年期间归属	(840	)	$	55.81
在2021年期间被没收	(24	)	$	56.75
9月30日未归属, 2021	907		$	57.78

附注16-股东权益

2021年8月，公司董事会批准将公司股票回购计划的规模从300.0百万至$600.0百万美元，其中$463.1截至2021年9月30日止的9个月内，本公司可不时按现行市价或以私下协商的交易方式进行回购及退役。*截至2021年9月30日止的9个月内，本公司可不时以当时的市价或以私下协商的交易方式进行回购及退役。1.42000万股普通股，总收购价为$78.81000万美元，截至2021年9月30日，已回购并退休2.6根据目前的授权，其普通股为2000万股，总收购价为#美元。136.92000万。

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(未经审计)

附注17-累积其他全面收益(亏损)(下称“AOCI”)

下表汇总了截至2021年9月30日的9个月AOCI各组成部分的变化情况：

	第一美国金融公司												NCI
(单位：千)	未实现收益(亏损) 论债务证券			外国货币翻译调整，调整			养老金效益调整，调整			累计其他全面收益(亏损)			累计其他全面收益(亏损)			天平
2020年12月31日的余额	$	171,752		$	(37,990	)	$	(94,221	)	$	39,541		$	1		$	39,542
债务证券未实现收益(亏损)变动		(138,430	)		—			—			(138,430	)		(1	)		(138,431	)
在收益中确认信贷相关部分的债务证券未实现收益(亏损)的变化		(365	)		—			—			(365	)		—			(365	)
外币换算调整变动		—			(3,844	)		—			(3,844	)		—			(3,844	)
精算损失净额摊销		—			—			5,070			5,070			—			5,070
摊销先前服务信用		—			—			(978	)		(978	)		—			(978	)
税收效应		33,942			9			(1,086	)		32,865			—			32,865
2021年9月30日的余额	$	66,899		$	(41,825	)	$	(91,215	)	$	(66,141	)	$	—		$	(66,141	)

下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的其他全面收益(亏损)重新分类调整：

(单位：千)	未实现损益论债务证券			外国货币翻译调整，调整			养老金效益调整，调整			总计其他全面收益(亏损)
截至2021年9月30日的三个月
重新分类前的税前变动	$	(49,970	)	$	(12,948	)	$	—		$	(62,918	)
AOCI之外的重新分类		(6,925	)		—			1,364			(5,561	)
税收效应		14,181			329			(362	)		14,148
扣除税后的其他综合收益(亏损)总额	$	(42,714	)	$	(12,619	)	$	1,002		$	(54,331	)
截至2020年9月30日的三个月
重新分类前的税前变动	$	9,110		$	10,817		$	—		$	19,927
AOCI之外的重新分类		(6,627	)		—			544			(6,083	)
税收效应		(499	)		(743	)		(145	)		(1,387	)
扣除税后的其他综合收益(亏损)总额	$	1,984		$	10,074		$	399		$	12,457

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(未经审计)

下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的其他全面收益(亏损)重新分类调整：

(单位：千)	未实现损益论债务证券			外国货币翻译调整，调整			养老金效益调整，调整			总计其他全面收益(亏损)
截至2021年9月30日的9个月
重新分类前的税前变动	$	(120,979	)	$	(3,844	)	$	—		$	(124,823	)
AOCI之外的重新分类		(17,817	)		—			4,092			(13,725	)
税收效应		33,942			9			(1,086	)		32,865
扣除税后的其他综合收益(亏损)总额	$	(104,854	)	$	(3,835	)	$	3,006		$	(105,683	)
截至2020年9月30日的9个月
重新分类前的税前变动	$	102,392		$	(9,498	)	$	—		$	92,894
AOCI之外的重新分类		(5,175	)		—			1,630			(3,545	)
税收效应		(24,000	)		389			(433	)		(24,044	)
扣除税后的其他综合收益(亏损)总额	$	73,217		$	(9,109	)	$	1,197		$	65,305

下表列出了AOCI以外的重新分类对简明综合损益表中各个项目的影响：

	截至三个月 9月30日，						截至9个月 9月30日，						受影响的行项目
(单位：千)	2021			2020			2021			2020			受影响的行项目
债务证券的未实现收益(亏损)：
出售债务证券的已实现净收益	$	6,937		$	6,694		$	17,888		$	12,749		净收益已实现投资和收益
在债务证券上确认的信贷损失		(12	)		(67	)		(71	)		(7,574	)	净收益已实现投资和收益
税前合计	$	6,925		$	6,627		$	17,817		$	5,175
税收效应	$	(1,726	)	$	(1,322	)	$	(4,357	)	$	(1,278	)
养恤金福利调整(1)：
精算损失净额摊销	$	(1,690	)	$	(1,321	)	$	(5,070	)	$	(3,961	)	其他运营费用
摊销先前服务信用		326			777			978			2,331		其他运营费用
税前合计	$	(1,364	)	$	(544	)	$	(4,092	)	$	(1,630	)
税收效应	$	363		$	145		$	1,086		$	433

(1)	金额是净定期成本的组成部分。有关更多详细信息，请参阅附注13员工福利计划。

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(未经审计)

附注18-诉讼和监管或有事项

本公司及其附属公司是多宗非普通诉讼的当事人，但这些诉讼的性质往往与其他针对本公司竞争对手的待决诉讼性质相似。

对于公司认定损失既可能又可合理估计的非正常过程诉讼，已记录了一项负债，该负债代表了根据已知事实对公司财务风险的最佳估计。实际损失可能与所记录的金额存在重大差异。

然而，往往不可能评估败诉的可能性。大多数假定为集体诉讼的诉讼要求原告在继续审理之前满足一系列程序要求。这些要求包括向法院证明法律以某种方式禁止公司的活动，提出足以表明公司活动超出法律限制的事实指控，以及法院裁定法律允许一群个人作为一个群体一起追查案件。公司还可以强迫原告以个人为基础对其索赔进行仲裁。如果不满足这些程序要求，诉讼要么无法继续进行，要么就像等级认证或强制仲裁那样，原告失去了继续审理案件的经济动机(或者争议金额实际上变成了最低限度)。通常，法院对这些程序要求的裁决会被上诉到更高级别的法院。这是由于程序中的含糊和不一致等因素造成的。此外，由于其他因素，法院对这些程序要求的裁决可能会被上诉到更高级别的法院。此外，由于其他因素，原告失去了继续审理案件的经济动机(或者争议金额实际上变成了最低限度的金额)。由于其他因素，法院对这些程序要求的裁决可能会被上诉到更高级别的法院。在法院最终裁定原告满足适用的程序要求之前，公司通常无法确定损失的概率。

此外，对于推定的集体诉讼，往往不可能估计可能的损失或一系列损失，即使公司已经确定损失是合理可能的。通常集体诉讼涉及大量人员，努力确定哪些人满足成为原告或班级成员的要求往往既耗时又繁重。此外，这些诉讼提出了复杂的事实问题，导致结果不确定，最终使公司难以估计原告可能成功的损害金额。此外，这些诉讼提出了复杂的事实问题，导致结果不确定，最终使公司难以估计原告可能成功的损害金额。此外，这些诉讼提出了复杂的事实问题，导致结果不确定，最终使公司难以估计原告可能成功的损害赔偿额。此外，这些诉讼提出了复杂的事实问题，导致结果不确定，最终使公司难以估计原告可能成功的损害金额这些法规和法规往往是复杂、不一致或模棱两可的，这增加了特定诉讼结果的不确定性--包括原告可能获得的损害赔偿金额--或者很难将一个案件或司法管辖区的经验与另一个案件或司法管辖区相提并论。

本公司及其子公司参与的大多数非普通诉讼挑战本公司产权保险业务的做法，但也有少数案件与本公司的其他业务有关。这些诉讼包括，除其他外，指控本公司或其一家子公司不当收取产品和服务费用，以及违反某些法律(如消费者保护法和一般禁止不公平商业行为的法律)的不当处理财产和伤亡索赔的案件，以及某些义务，包括：

•

Tenefufu诉First American Specialty Insurance Company，于2017年6月1日提交，并在加利福尼亚州萨克拉门托县高级法院待决，以及

•

威尔莫特诉第一美国金融公司(First American Financial Corporation)等人于2007年4月20日提起诉讼，目前正在洛杉矶县加利福尼亚州高等法院待决。

Tenefufu是一种推定的集体诉讼，其类别尚未获得认证。*A类已在Wilmot获得认证。*由于上述原因，本公司尚未能够评估损失概率或估计可能的损失或损失范围。

本公司及/或其附属公司亦为与2019年第二季度发生的信息安全事件有关的消费者集体诉讼及证券集体诉讼的当事人。*所有这些诉讼均为推定的集体诉讼，未有类别获得认证。*由于上述原因，本公司尚未能够评估损失概率或估计可能的损失或损失范围。

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(未经审计)

虽然上述一些诉讼可能会在任何特定时期对公司的财务业绩产生重大影响，但如果结果不利，公司不相信这些诉讼中的任何一起会对公司的财务业绩产生重大影响。对公司的重大不利影响总括财务状况、经营业绩或现金流.

此外，本公司及其董事会和某些高管是股东派生诉讼的当事人，Hollett vs.Gilmore等人于2020年11月25日提起诉讼，并在美国加州中心区地区法院待决，这些指控源于2019年第二季度发生的信息安全事件以及事件发生时所进行的法律诉讼和披露。(注：本公司及其董事会和某些高管是股东派生诉讼的当事人，Hollett诉Gilmore等人于2020年11月25日提起诉讼，并在加利福尼亚州中心区美国地区法院待决)，这些指控源于2019年第二季度发生的信息安全事件以及事件发生时所进行的法律诉讼和披露。虽然最终处置尚未确定，但本公司认为这不会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

除上述诉讼外，本公司亦为非普通诉讼的一方。*就该等诉讼而言，本公司已确定不合理地可能出现亏损，或估计亏损或亏损范围(如有)不会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流造成重大不利影响。“

本公司的产权保险、财产和意外伤害保险、房屋保修、银行、储蓄、信托和财富管理业务受各种联邦、州和地方政府机构的监管。*本公司的许多其他业务都在法定指导方针下运作。因此，本公司可能会不时受到此类政府机构的审查或调查。目前，政府机构正在审查或调查本公司的某些业务。这些检查和调查包括纽约州总检察长和马萨诸塞州总检察长对产权保险行业的竞争做法进行的调查。对于公司确定损失既可能也可以合理估计的事项，公司根据已知事实记录了一项负债，代表其对财务风险的最佳估计。虽然每项此类检查或调查的最终处置尚未确定，但公司不相信它们单独或总体上会对公司的财务状况、经营业绩或财务状况造成重大不利影响。尽管每项此类检查或调查的最终处置尚未确定，但公司不相信它们单独或总体上会对公司的财务状况、运营结果或财务风险产生重大不利影响。然而，其中一些检查或调查可能导致公司业务实践的变化，最终可能对公司的财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。

此外，这些审查和调查包括纽约金融服务部就2019年第二季度发生的信息安全事件启动的调查。*纽约金融服务部指控金融服务公司违反了其网络安全要求，并于2020年7月22日提交了经2021年3月10日修订的指控声明，并安排了与此相关的行政听证会。*虽然纽约金融服务部事件的最终处置尚未确定，但公司认为它不会有

本公司在加拿大的业务为其认为根据适用的加拿大税法可免征消费税的贷款人提供某些服务。然而，在2014年10月，加拿大税务当局提供了内部指导，认为有问题的服务应缴纳消费税。*2019年7月，本公司收到加拿大税务当局的评估。*评估金额为$1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元16.22000万美元，这是基于截至2021年9月30日的汇率，包括利息费用。由于本公司不相信有关服务须缴交消费税，故本公司拟利用上诉途径，并相信本公司将合理地有可能胜诉。因此，本公司于2020年3月向加拿大税务当局提交上诉通知。根据目前的事实及情况，本公司并不认为有可能蒙受损失，因此并无记录任何责任。

本公司及其附属公司亦涉及多项持续进行的与其业务有关的例行法律及监管程序。*就每项程序而言，本公司已认定亏损并非合理可能，或估计亏损或亏损范围(如有)对简明综合财务报表整体并无重大影响。

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注19-细分市场信息

该公司由以下可报告部门组成：

•

该公司的产权保险和服务部门为美国的住宅和商业物业发行产权保险单，并在国际上提供类似或相关的产品和服务。该部门还提供结算和/或托管服务；容纳递延纳税的房地产交换；提供旨在降低风险或以其他方式促进房地产交易的产品、服务和解决方案；维护、管理和提供对所有权工厂数据和记录的访问；提供评估和其他与估值相关的产品和服务；提供留置权解除、文件托管和违约相关的产品和服务；并提供仓储借贷服务及银行、银行、信托及财富管理服务。*本公司透过其主要业权保险子公司及其附属公司，透过一个由直接营运及代理组成的网络办理业权保险业务。*本公司透过此网络在香港发行保单。(三)本公司透过其主要业权保险子公司及该等子公司的联属公司，透过一个由直接营运及代理组成的网络办理业权保险业务。49允许签发产权保险单的州、哥伦比亚特区和某些美国领土。此外，本公司还直接或通过其他国家/地区的第三方(包括加拿大、英国、澳大利亚、韩国和各种其他成熟和新兴市场)提供产权保险、结算服务和类似或相关的产品和服务。

•

该公司的专业保险部门销售家庭保修产品，并签发财产和意外伤害保险单。*家庭保修业务提供住宅服务合同，涵盖住宅系统，如供暖和空调系统，以及某些电器，防止在承保期内因正常使用而发生故障。*该业务目前在35财产和意外伤害保险业务为住宅房主和租房者提供责任损失和典型危险(如火灾、盗窃、破坏和其他类型的财产损失)的保险。*该业务已获得签发保单的许可。50在2020年期间，本公司发起了退出其财产和意外伤害保险业务的计划。2021年1月，本公司与两家第三方保险公司签订了账面转让协议，并将寻求不续订未转让的保单。*本公司预计转让将于2022年第三季度末完成。

•

自2021年7月1日起，公司扩大了其公司部门，包括投资和管理其发展中的私人风险阶段公司组合。*公司对私人风险阶段公司的某些投资的经营业绩以前在所有权保险和服务部门报告。*这一变化有助于使公司部门报告更好地与本季度内部管理报告的可比变化保持一致。由于这一变化，该公司将$重新分类。85.8在截至2021年6月30日的6个月中，公司报告的已实现投资收益净额为2000万美元，从所有权保险和服务部门转移到公司部门。*公司没有将上一年部门的业绩重新归类为金额不大。*公司的公司部门还包括支持公司业务运营的某些融资安排以及公司服务。*公司的公司部门还包括支持公司业务运营的某些融资安排以及公司服务。*公司没有将上年部门的业绩重新归类为金额不大。

有关公司业务的精选财务信息(按部门划分)如下：

截至2021年9月30日的三个月：

(单位：千)	收入			收益(亏损) 在此之前所得税			折旧和摊销		资本支出
业权保险及服务	$	2,146,779		$	352,366		$	37,792	$	44,570
专业保险		132,226			(1,887	)		1,410		965
公司		277,374			252,695			36		—
淘汰		(451	)		—			—		—
	$	2,555,928		$	603,174		$	39,238	$	45,535

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(未经审计)

(单位：千)	直接保费和第三方托管收费		座席保费		信息及其他		网络投资收入		已实现净额投资收益(亏损)			总计收入
业权保险及服务	$	794,215	$	998,534	$	307,616	$	49,827	$	(3,413	)	$	2,146,779
专业保险		127,121		—		2,789		1,682		634			132,226
	$	921,336	$	998,534	$	310,405	$	51,509	$	(2,779	)	$	2,279,005

截至2020年9月30日的三个月：

(单位：千)	收入			收益(亏损) 在此之前所得税			折旧和摊销		资本支出
业权保险及服务	$	1,771,993		$	337,480		$	36,194	$	33,034
专业保险		136,332			(72,129	)		1,995		2,114
公司		6,055			(21,980	)		38		—
淘汰		(659	)		—			—		—
	$	1,913,721		$	243,371		$	38,227	$	35,148

(单位：千)	直接保费和第三方托管收费		座席保费		信息及其他		网络投资收入		已实现净额投资收益(亏损)		总计收入
业权保险及服务	$	680,910	$	722,434	$	282,671	$	44,726	$	41,252	$	1,771,993
专业保险		127,037		—		3,450		2,105		3,740		136,332
	$	807,947	$	722,434	$	286,121	$	46,831	$	44,992	$	1,908,325

截至2021年9月30日的9个月：

(单位：千)	收入			收益(亏损) 在此之前所得税		折旧和摊销		资本支出
业权保险及服务	$	6,054,309		$	990,585	$	113,976	$	111,638
专业保险		420,335			24,106		4,392		2,484
公司		375,185			293,921		107		—
淘汰		(1,781	)		—		—		—
	$	6,848,048		$	1,308,612	$	118,475	$	114,122

(单位：千)	直接保费和第三方托管收费		座席保费		信息及其他		网络投资收入		已实现净额投资收益(亏损)		总计收入
业权保险及服务	$	2,238,956	$	2,748,723	$	881,262	$	139,963	$	45,405	$	6,054,309
专业保险		385,506		—		9,994		5,432		19,403		420,335
	$	2,624,462	$	2,748,723	$	891,256	$	145,395	$	64,808	$	6,474,644

第一美国金融公司
和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)

截至2020年9月30日的9个月：

(单位：千)	收入			收益(亏损) 在此之前所得税			折旧和摊销		资本支出
业权保险及服务	$	4,535,558		$	648,261		$	104,705	$	86,456
专业保险		391,818			(51,954	)		5,832		8,015
公司		9,260			(55,317	)		115		—
淘汰		(1,243	)		—			—		—
	$	4,935,393		$	540,990		$	110,652	$	94,471

(单位：千)	直接保费和第三方托管收费		座席保费		信息及其他		网络投资收入		已实现净额投资收益(亏损)		总计收入
业权保险及服务	$	1,712,946	$	1,920,011	$	719,196	$	147,628	$	35,777	$	4,535,558
专业保险		367,622		—		9,992		7,005		7,199		391,818
	$	2,080,568	$	1,920,011	$	729,188	$	154,633	$	42,976	$	4,927,376

它EM2。

管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。

本季度报告(Form 10-Q)中的某些陈述属于前瞻性陈述，符合1933年证券法第27A条(修订本)和1934年证券法第21E条(修订本)的含义。这些前瞻性陈述可能包含“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“预测”、“估计”、“项目”、“将是”、“将继续”等词语。“或其他类似的单词和短语。

存在风险和不确定因素，可能导致结果与这些前瞻性陈述中陈述的结果大不相同。可能导致预期结果与前瞻性陈述中所描述的结果大不相同的因素包括本季度报告第3-4页中陈述的因素。*前瞻性陈述仅说明它们作出之日。*公司不承诺更新前瞻性陈述，以反映在作出前瞻性陈述之日之后发生的情况或事件。(注：本公司不承诺更新前瞻性陈述，以反映在前瞻性陈述发表之日之后发生的情况或事件。)这些风险和不确定因素可能会导致结果与这些前瞻性陈述中陈述的结果大不相同。可能导致预期结果与前瞻性陈述中描述的结果大不相同的因素包括本季度报告第3-4页中陈述的因素。

本管理层的讨论和分析包含未按照公认会计原则(“GAAP”)提出的财务计量调整后的债务与资本比率，因为它排除了应付担保融资的影响。*公司之所以提出这一非GAAP财务衡量标准，是因为它为公司管理层和本Form 10-Q季度报告的读者提供了对公司财务杠杆的更多洞察力。*本公司无意将此非GAAP财务衡量标准替代任何GAAP财务信息。请注意，本公司并不打算将此非GAAP财务衡量标准作为任何GAAP财务信息的替代品。请注意，本公司并不打算将此非GAAP财务衡量标准作为任何GAAP财务信息的替代品。并与最直接可比的GAAP财务指标相协调。本Form 10-Q季度报告的读者仅应将此非GAAP财务指标与可比GAAP财务指标一起使用。*由于并非所有公司都使用相同的计算方法，因此调整后的债务与资本比率的列报可能无法与其他公司的其他类似名称的指标相比较。

关键会计估计

公司认为最依赖于估计和假设应用的重要会计政策摘要可在公司截至2020年12月31日的10-K表格年度报告的管理层讨论和分析部分找到。

最近采用的会计公告

经营成果

第三季摘要

公司产权保险和服务部门的很大一部分收入来自住宅和商业房地产的销售和再融资。在公司的专业保险部门，与房屋保修业务最初一年承保范围相关的收入受到住宅购买交易波动的影响。传统上，房地产活动，特别是住宅购买活动的最大数量发生在春季和夏季。然而，利率的变化，以及美国和国外总体经济状况的其他变化，可能会导致传统经济状况的波动。*然而，利率的变化，以及美国和国外总体经济状况的其他变化，可能会导致传统的房地产活动，特别是住宅购买活动的波动。然而，利率的变化，以及美国和国外总体经济状况的其他变化，可能会导致传统房地产交易的波动，特别是住宅购买活动。然而，利率的变化，以及美国和国外总体经济状况的其他变化，可能会导致传统

与2020年第三季度相比，2021年第三季度公司总收入增加了642.2美元，增幅为33.6%，这主要是由于代理保费增加了276.1美元，增幅为38.2%，直接保费和托管费增加了113.4美元，增幅为14.0%。已实现投资净收益也比上年增加了230.3美元。来自国内住宅购买和商业交易的产权保险和服务部门的直接保费和托管费用分别增加了2,970万美元和119.8美元，增幅分别为9.4%和84.0%。

根据抵押贷款银行家协会(Mortgage Bankers Association)10月17日发布的《2021年抵押贷款金融预测》(The MBA Forecast)，美国2021年第三季度的住宅抵押贷款发放量(基于交易的总美元价值)比2020年第三季度下降了20.5%。*根据MBA预测，2021年第三季度美国的住宅抵押贷款发放量比2020年第三季度下降了20.5%。*根据MBA预测，2021年第三季度美国的住宅抵押贷款发放量(基于交易的总美元价值)比2020年第三季度下降了20.5%。按美元计算的购买金额下降3.5%，再融资金额下降30.7%。这一数量的国内住宅按揭贷款活动，加上住宅房地产价值的增加，导致2021年第三季度本公司直接所有权业务的直接保费和托管费用与2020年第三季度相比增加了9.4%，国内再融资交易下降了36.0%。

2021年第三季度，与2020年第三季度相比，本公司直接所有权业务每天开盘的国内产权订单水平下降了22.4%。与2020年第三季度相比，每日商业开盘订单增加了11.1%，被住宅购买和再融资开盘订单分别下降8.9%和43.8%所抵消。

该公司于2021年第三季度录得已实现投资净收益275.2美元，其中包括与本公司对一家开始公开交易的公司的投资相关的未实现收益195.3美元，详情如下。*公司对非流通股的大部分投资股权证券是在房地产和相关行业运营的私人风险阶段公司，其中许多公司提供技术支持的产品和服务。*这些投资预计会不时导致公司季度运营业绩的实质性波动，因为这些投资与可观察到的价格变化相关的收益或亏损得到确认，例如流动性事件、随后的股权出售或开始公开交易的投资的价格变化，这些变化可能是不稳定的。

2021年9月1日，Offerpad，Inc.领先的科技房地产解决方案平台，公司拥有该平台的所有权权益，超新星合伙人收购公司(一家上市的特殊目的收购公司)完成了他们之前宣布的合并，合并后成立了一家上市公司Offerpad Solutions Inc.(简称OfferPad)。根据公司在Offerpad的投资截至2021年9月30日的公允价值为280.3美元，这导致公司在2021年第三季度确认了195.3美元的未实现收益。

2020年第三季度，本公司启动了退出财产和意外伤害保险业务的计划，导致该业务的资产和负债按公允价值重新计量，经重新计量后，本公司于截至2020年9月30日的三个月和九个月录得某些资产的减值损失共计7330万美元。2021年1月，本公司与两家第三方保险公司签订账面转让协议，并将寻求对未转让的保单进行不续订。*本公司预计转让将于2022年第三季度末完成。

自2021年7月1日起，公司扩大了其公司部门，包括投资和管理其发展中的私人风险阶段公司组合。*公司对私人风险阶段公司的某些投资的经营业绩以前在所有权保险和服务部门报告。*这一变化有助于使公司部门报告更好地与本季度内部管理报告的可比变化保持一致。作为这一变化的结果，公司在截至2021年6月30日的6个月中报告了8580万美元的已实现投资净收益，从所有权保险和服务部门重新归类到公司部门。*公司没有将上一年部门的业绩重新归类为金额不大。*公司的公司部门还包括支持公司业务运营的某些融资安排以及公司服务。

业权保险及服务

	截至9月30日的三个月，												截至9月30日的9个月，
(除百分比外，以千为单位)	2021			2020			$CHANGE			%的更改			2021			2020			$CHANGE			%的更改
收入
直接保费和托管费	$	794,215		$	680,910		$	113,305			16.6	%	$	2,238,956		$	1,712,946		$	526,010			30.7	%
代理保费		998,534			722,434			276,100			38.2			2,748,723			1,920,011			828,712			43.2
信息和其他		307,616			282,671			24,945			8.8			881,262			719,196			162,066			22.5
净投资收益		49,827			44,726			5,101			11.4			139,963			147,628			(7,665	)		(5.2	)
已实现投资(亏损)净收益		(3,413	)		41,252			(44,665	)		(108.3	)		45,405			35,777			9,628			26.9
		2,146,779			1,771,993			374,786			21.2			6,054,309			4,535,558			1,518,751			33.5
费用
人员成本		561,461			481,417			80,044			16.6			1,622,432			1,320,097			302,335			22.9
代理人保留的保费		794,165			572,780			221,385			38.7			2,183,890			1,520,559			663,331			43.6
其他运营费用		298,149			251,304			46,845			18.6			860,223			700,090			160,133			22.9
保单损失和其他索赔准备金		71,710			70,167			1,543			2.2			199,508			181,648			17,860			9.8
折旧及摊销		37,792			36,194			1,598			4.4			113,976			104,705			9,271			8.9
保费税		25,679			17,522			8,157			46.6			67,195			47,360			19,835			41.9
利息		5,457			5,129			328			6.4			16,500			12,838			3,662			28.5
		1,794,413			1,434,513			359,900			25.1			5,063,724			3,887,297			1,176,427			30.3
所得税前收入	$	352,366		$	337,480		$	14,886			4.4	%	$	990,585		$	648,261		$	342,324			52.8	%
税前利润率		16.4	%		19.0	%		(2.6	)%		(13.7	)%		16.4	%		14.3	%		2.1	%		14.7	%

截至2021年9月30日的三个月和九个月的直接保费和托管费分别为794.2美元和22亿美元，与上年同期相比分别增加了113.3美元和526.0美元，增幅为16.6%和30.7%。而截至2021年9月30日的三个月的增幅主要是由于每个订单的平均国内收入增加。被公司直接所有权业务完成的国内标题订单数量的减少所抵消。在截至2021年9月30日的9个月中，这一增长是由于每个订单的平均国内收入增加，以及公司直接标题业务完成的国内标题订单数量的增加。截至2021年9月30日的三个月和九个月，每个完成订单的国内平均收入分别为2884美元和2535美元，与截至2021年9月30日的2193美元和9月份的2193美元和183%相比，分别增长了31.5%和18.3%。在截至2021年9月30日的三个月和九个月里，公司直接标题业务完成的国内标题订单数量的增加是由于每个订单的平均国内收入增加，以及公司直接标题业务完成的国内标题订单数量的增加。143由于住宅房地产价值上升和商业交易平均每份订单收入增加，导致住宅产品每份订单的平均收入增加。*截至2021年9月30日的三个月，每份订单的平均收入增加，也是因为组合从较低溢价的住宅再融资交易转向较高溢价的商业和住宅转售交易。*在截至2021年9月30日的三个月和九个月里，公司的直接所有权业务分别完成了252,700份和811,400份国内产权订单。与去年同期的291,500份和748,700份相比，分别减少了13.3%和增加了8.4%, 这与MBA Forecast报告的美国住宅按揭贷款发放活动变化大体一致，截至2021年9月30日止的三个月和九个月，每日成交的国内住宅再融资订单较上年同期分别减少38.1%和7.9%，每日成交的国内住宅购买订单分别减少2.1%和增加16.9%。

截至2021年9月30日的三个月和九个月的代理保费分别为998.5美元和27亿美元，与去年同期相比分别增加了276.1美元和828.7美元，增幅分别为38.2%和43.2%。代理保费在收到代理发出的通知时记录，这通常是公司收到现金付款的时候。因此，代理签发业权保单和公司承认代理之间通常会有延迟。当前季度的代理保费通常反映前一季度的抵押贷款发放活动。尽管截至2021年9月30日的三个月代理保费增加，但与2021年第二季度相比，公司2021年第二季度的直接保费和托管费用增加了48.3%，总体上是一致的。

信息和其他收入主要由与所有权搜索和相关报告、所有权和其他房地产记录和图像、其他非保险结算服务以及风险缓解产品和服务相关的费用产生的收入组成。*这些收入通常与直接保费和托管费呈趋势，但通常波动性较小，因为部分收入是基于订阅的，不会随着交易量波动。

截至2021年9月30日的三个月和九个月，信息和其他收入分别为307.6美元和881.3美元，与去年同期相比分别增长2,490万美元和162.1美元，增幅为8.8%和22.5%。加价主要归因于持续发力在……里面采购和商业市场这导致了对公司信息产品的更高需求的需求增加。C公司的关门后和文档生成服务，以及由于减损活动增加，对公司违约信息产品的需求增加。截至2021年9月30日的三个月的增长部分被公司加拿大业务的下降所抵消，这是因为2020年为支持与冠状病毒大流行相关的政府计划而提供的服务。

截至2021年9月30日的三个月和九个月的净投资收入总计4980万美元和1.4亿美元，比上年同期分别增加510万美元或11.4%，比上年同期减少770万美元或5.2%。截至2021年9月30日的9个月的下降主要是由于短期利率下降，但部分被公司仓库贷款业务利息收入的增加所抵消。

截至2021年9月30日的三个月，净已实现投资亏损总计340万美元，主要来自股权证券公允价值的减少。截至2021年9月30日的九个月，净已实现投资收益总计4540万美元，主要归因于股权证券公允价值的增加和出售债务证券的收益。截至2020年9月30日的三个月和九个月的净已实现投资收益分别为4130万美元和3580万美元。截至2020年9月30日的9个月的净已实现投资收益还包括在2020年第一季度购买一家附属公司投资的剩余股权时确认的收益，这主要归因于股权证券公允价值的增加和出售债务证券的收益，其中包括截至2020年9月30日的9个月的净已实现投资收益，其中包括2020年第一季度在一家附属公司的投资中购买剩余股权时确认的收益。

职称保险和服务部分(主要是直接运营)是劳动密集型的；因此，主要费用部分是人员成本。*此费用部分受两个主要因素影响：需要监控人员变动以匹配相应或预期的新订单水平，以及需要提供优质服务。

截至2021年9月30日的三个月和九个月，人员成本分别为561.5美元和16亿美元，与去年同期相比分别增加了8,000万美元和302.3美元，增幅分别为16.6%和22.9%。增加的主要原因是工资、激励薪酬、员工福利支出和工资税支出增加。此外，截至2021年9月30日的九个月，人员成本的增加也部分归因于加班和临时工费用的增加。激励性薪酬支出增加的原因是收入和盈利增加，而员工福利支出增加的主要原因是与公司401(K)储蓄计划匹配相关的费用增加以及医疗索赔增加的影响。加班和临时劳动力费用的增加是由于业务量增加。

在截至2021年9月30日的三个月和九个月里，代理商保留了经纪业务产生的794.2美元和22亿美元的土地溢价，而去年同期分别为572.8美元和15亿美元。此外，截至2021年9月30日的三个月和九个月，代理商保留的土地溢价比例为79.5%，而上年同期分别为79.3%和79.2%。

截至2021年9月30日的三个月和九个月，产权保险和服务部门的其他运营费用分别为298.1美元和860.2美元，与去年同期相比分别增加了4,680万美元和160.1美元，增幅为18.6%和22.9%，主要原因是与生产相关的成本增加、软件费用增加和专业服务增加。

保单损失和其他索赔拨备(以所有权溢价和托管费的百分比表示)在截至2021年9月30日的三个月和九个月为4.0%，而截至2020年9月30日的三个月和九个月为5.0%。本年度比率4.0%反映本保单年度的最终亏损率，以及之前保单年度的损失准备金估计不变。而2020年的5.0%比率反映2020保单年度的最终损失率为4.5%，以及先前保单年度的损失准备金估计净增加0.5%，或分别为截至2020年9月30日的三个月和九个月的700万美元和1,820万美元。

当经济状况恶化和丧失抵押品赎回权的活动增加时，所有权申请通常会增加。由于预计冠状病毒大流行的经济影响会导致索赔增加，本公司将历年损失率从2019年的4.0%提高到2020年的5.0%。然而，本公司并未因冠状病毒大流行而经历所有权索赔的增加，而是大幅低于本公司的精算预期。因此，由于预计由于经济普遍走强、房屋净值水平较高和止赎暂停而导致索赔减少，本公司将本年度损失率降至4.0%。*本公司将继续监测经济状况和实际索赔经验，并在确定未来已发生但未报告的索赔的适当损失率和准备金余额时，除其他因素外，将考虑这些信息。

截至2021年9月30日的三个月和九个月的折旧和摊销费用分别为3,780万美元和114.0美元，较上年同期分别增加160万美元和930万美元，增幅为4.4%和8.9%。尽管截至2021年9月30日的九个月的增幅主要归因于与最近收购相关的软件和其他无形资产的摊销增加。

截至2021年9月30日的三个月和九个月的保费税分别为2570万美元和6720万美元，分别增长820万美元，增幅46.6%，1980万美元，增幅41.9%，而去年同期分别为1750万美元和4740万美元。截至2021年9月30日的三个月和九个月，保费税占产权保险费和托管费的百分比分别为1.4%和1.3%，截至2020年9月30日的三个月和九个月的保费税分别为1.2%和1.3%。

截至2021年9月30日的三个月和九个月的利息支出分别为550万美元和1650万美元，与去年同期相比分别增加30万美元和370万美元，增幅为6.4%和28.5%。

产权保险业务的利润率反映了在进行产权保险前所需的基本服务的高成本，而相应的收入受到监管和竞争定价的限制。*由于固定成本的比例相对较高，产权保险利润率通常会随着成交订单数量的增加而改善。产权保险利润率还受到该细分市场的净投资收入和已实现投资净损益的影响，这两个因素可能与成交订单数量的变动方向不同。产权保险利润率受到构成(住宅或商业)和类型(转售)的影响房地产活动的再融资或新建)。产权保险利润率也受到代理业务产生的产权保险保费百分比的影响。直接业务的利润率通常高于代理业务的利润率，这主要是由于代理保留了很大一部分保费。(截至2021年9月30日的三个月和九个月的税前利润率为16.4%，而去年同期分别为19.0%和14.3%。

专业保险

	截至9月30日的三个月，												截至9月30日的9个月，
(除百分比外，以千为单位)	2021			2020			$CHANGE			%的更改			2021			2020			$CHANGE			%的更改
收入
直接保费	$	127,121		$	127,037		$	84			0.1	%	$	385,506		$	367,622		$	17,884			4.9	%
信息和其他		2,789			3,450			(661	)		(19.2	)		9,994			9,992			2			—
净投资收益		1,682			2,105			(423	)		(20.1	)		5,432			7,005			(1,573	)		(22.5	)
已实现投资净收益		634			3,740			(3,106	)		(83.0	)		19,403			7,199			12,204			169.5
		132,226			136,332			(4,106	)		(3.0	)		420,335			391,818			28,517			7.3
费用
人员成本		22,708			22,271			437			2.0			69,361			64,398			4,963			7.7
其他运营费用		25,103			20,899			4,204			20.1			71,468			61,731			9,737			15.8
保单损失和其他索赔准备金		83,590			87,669			(4,079	)		(4.7	)		246,169			232,353			13,816			5.9
折旧及摊销		1,410			1,995			(585	)		(29.3	)		4,392			5,832			(1,440	)		(24.7	)
退出业务时的减值损失		—			73,264			(73,264	)		(100.0	)		—			73,264			(73,264	)		(100.0	)
保费税		1,302			2,363			(1,061	)		(44.9	)		4,839			6,194			(1,355	)		(21.9	)
		134,113			208,461			(74,348	)		(35.7	)		396,229			443,772			(47,543	)		(10.7	)
所得税前收入(亏损)	$	(1,887	)	$	(72,129	)	$	70,242			97.4	%	$	24,106		$	(51,954	)	$	76,060			146.4	%
边距		(1.4	)%		(52.9	)%		51.5	%		97.4	%		5.7	%		(13.3	)%		19.0	%		142.9	%

截至2021年9月30日的三个月和九个月，直接保费分别为127.1美元和385.5美元，与上年同期相比分别增加10万美元和1,790万美元，增幅为0.1%和4.9%。增加的原因是房屋保修业务的保费收入增加，部分被财产和意外伤害业务的保费下降所抵消。

截至2021年9月30日的三个月和九个月，专业保险部门的净已实现投资收益总计分别为60万美元和1940万美元。截至2021年9月30日的三个月的净已实现投资收益主要来自出售债务证券。截至2021年9月30日的九个月的净已实现投资收益主要来自出售我们的财产和意外伤害代理业务，其次是出售债务证券。截至2020年9月30日的三个月和九个月，专业保险部门的净已实现投资收益总计370万美元和720万美元。截至2020年9月30日的三个月的净已实现投资收益主要来自股权证券公允价值的增加。而截至2020年9月30日的九个月的净已实现投资收益主要来自出售房地产的收益。

截至2021年9月30日的三个月和九个月，人员成本和其他运营费用分别为4,780万美元和140.8美元，与去年同期相比分别增加了460万美元和1,470万美元，增幅分别为10.8%和11.7%。这些增长主要是由于财产和意外伤害业务的递延保单收购费用增加，激励性薪酬增加，以及由于家庭保修业务的业务量增加而导致的离岸供应商费用增加。由于与公司的401(K)储蓄计划匹配相关的更高费用的影响，员工福利支出增加，但被较低的代理佣金所抵消。

截至2021年9月30日的三个月和九个月，房屋保修索赔拨备(以房屋保修保费的百分比表示)分别为56.8%和55.4%，而去年同期分别为64.5%和54.1%。*截至2021年9月30日的三个月，索赔率下降的主要原因是索赔频率较低，但索赔严重程度较高略有抵消。*截至2021年9月30日的九个月，索赔率上升是由于严重程度较高。*截至2021年9月30日的三个月和九个月的拨备分别为56.8%和55.4%，而去年同期分别为64.5%和54.1%。而电力索赔可能是由于人们在家中花费的时间更多。截至2021年9月30日的3个月和9个月，财产和意外伤害索赔拨备(以财产和意外伤害保险费的百分比表示)分别为106.5%和94.1%，而上年同期分别为82.7%和89.9%。

保险费是130万美元和480万美元截至2021年9月30日的三个月和九个月，分别为240万美元和上年同期620万美元截至2021年9月30日的三个月和九个月，保费税占专业保险部门保费的百分比分别为1.0%和1.3%，以及1.9%。和1.7截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为3%和9%。这一下降是由于这个房屋保修的混合保费。

2020年第三季度，公司启动了一项退出财产和意外伤害保险业务的计划，导致截至2020年9月30日的三个月和九个月的某些资产减值损失总计7330万美元。2021年1月，本公司与两家与其财产和意外伤害保险业务相关的第三方保险公司签订了账面转让协议，并将寻求对未转让的保单进行不续签。*截至2021年9月30日，本公司的有效保单下降了约49%，本公司预计到2021年底有效保单将减少约70%，随着时间的推移，收入将不断下降。*本公司预计转移将于2022年第三季度末完成。

截至2021年9月30日的三个月和九个月，财产和意外伤害保险业务的收入分别为2,430万美元和103.0美元，截至2020年9月30日的三个月和九个月的收入分别为3,530万美元和101.3美元。2021年第二季度出售代理业务的收益部分抵消了所得税前亏损1,050万美元和1,110万美元。2020年分别为7570万美元和9150万美元。

专业保险业务的很大一部分收入是由续签产生的，并不依赖于续签当年的房地产活动水平。除亏损费用外，这一部门的大部分费用在性质上是可变的，因此通常会随着收入的波动而波动。因此，这一部门的利润率(扣除亏损费用前)相对稳定，尽管由于一些固定费用，利润率(扣除亏损费用前)名义上应该会随着保费收入的增加而改善。专业保险利润率也受到该部门净投资收入和净已实现投资损益的影响，这两个因素可能与保费收入的变动方向不同。*该部门的税前利润率亏损2021年为(1.4%)，截至2021年9月30日的9个月的税前利润率为5.7%，而去年同期的税前利润率分别为(52.9%)和(13.3%)。

公司

	截至9月30日的三个月，												截至9月30日的9个月，
(除百分比外，以千为单位)	2021			2020			$CHANGE			% 变化			2021		2020			零钱美元			%的更改
收入
净投资(亏损)收益	$	(648	)	$	6,055		$	(6,703	)		(110.7	)%	$	11,403	$	2,745		$	8,658			315.4	%
已实现投资净收益		278,022			—			278,022			—			363,782		6,515			357,267			NM	¹
		277,374			6,055			271,319			NM	¹		375,185		9,260			365,925			NM	¹
费用
人员成本		480			7,610			(7,130	)		(93.7	)		16,304		7,950			8,354			105.1
其他运营费用		10,203			9,115			1,088			11.9			28,406		27,211			1,195			4.4
折旧及摊销		36			38			(2	)		(5.3	)		107		115			(8	)		(7.0	)
利息		13,960			11,272			2,688			23.8			36,447		29,301			7,146			24.4
		24,679			28,035			(3,356	)		(12.0	)		81,264		64,577			16,687			25.8
所得税前收入(亏损)	$	252,695		$	(21,980	)	$	274,675			NM	¹%	$	293,921	$	(55,317	)	$	349,238			NM	¹%

(1)

没有意义

截至2021年9月30日的三个月和九个月，净投资亏损总计60万美元，净投资收入总计1140万美元，而去年同期的净投资收入分别为610万美元和270万美元。尽管截至2021年9月30日的三个月的净投资收入下降，但主要原因是与2020年同期相比，与公司递延补偿计划相关的投资收益下降。2021年的主要原因是与2020年同期相比，与公司递延薪酬计划相关的投资收益增加。

公司部门的已实现投资净收益总计为$278.0百万和$363分别为80万，截至2021年9月30日的三个月和九个月，主要来自公司在Offerpad投资的公允价值增加以及某些非上市股权投资确认的收益。在截至2020年9月30日的9个月里，企业部门的净已实现投资收益总计650万美元，主要来自房地产销售。

截至2021年9月30日的三个月和九个月的公司人员成本和其他运营费用分别为1,070万美元和4,470万美元，而去年同期分别为1,670万美元和3,520万美元。*截至2021年9月30日的三个月的下降主要是由于与公司递延薪酬计划相关的支出减少。*截至2021年9月30日的九个月的增长主要是由于与公司递延薪酬相关的支出增加。

截至2021年9月30日的三个月和九个月的利息支出分别为1400万美元和3640万美元，分别比上年同期增加270万美元或23.8%，710万美元或24.4%，这是由于公司于2020年5月发行的4.00%优先无担保票据的4.5亿美元的应计利息，以及公司于2021年8月发行的2.4%的优先无担保票据的6.5亿美元的应计利息。

淘汰

在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月里，公司部门间的淘汰并不重要。

所得税

在截至2021年9月30日的三个月和九个月，公司的有效所得税税率(所得税支出占所得税前收入的百分比)分别为25.3%和24.5%，而上年同期分别为24.6%和22.5%。有效税率的差异主要是由于2021年与公司非保险业务相关的州所得税、2021年和2020年外国税法的变化，以及2020年确认与基于股票的支付交易相关的额外超额税收优惠。

可归因于公司的净收入和净收入

截至2021年9月30日的三个月和九个月的净收入分别为450.5美元和988.3美元，而去年同期分别为183.6美元和419.1美元。截至2021年9月30日的三个月和九个月，公司应占净收益分别为445.3美元，或每股稀释后收益4美元，和981.2美元，或每股稀释后收益8.81美元，而上年同期分别为182.3美元，或每股稀释后收益1.62美元，416.1美元，或每股稀释后收益3.68美元。

流动性和资本资源

现金需求。表示。本公司主要通过出售其产品和服务以及投资收入产生现金。*本公司目前的现金需求包括营业费用、税收、债务本息支付、资本支出、普通股股息，还可能包括业务收购、对私人公司(主要是处于风险阶段的公司)的投资以及普通股的回购。管理层预测控股公司及其主要子公司的现金需求，并定期审查其短期和长期预计资金来源和用途，以及资产、负债、这些预测的基础是投资和现金流假设。根据公司从运营中产生现金流的能力、流动资产状况以及循环信贷安排的可用金额，管理层认为，其资源足以满足至少未来12个月预期的运营现金需求和债务。

公司的大部分业务依赖于房地产和抵押贷款市场的活动，这两个市场是周期性和季节性的。利率上升和抵押贷款融资减少的一段时间通常会对住宅房地产活动产生不利影响，因此通常会减少公司的收入。相比之下，利率下降和抵押贷款融资增加的时期通常会对住宅房地产活动产生积极影响。这通常会增加公司的收入。住宅购买活动通常在冬季较慢，春季和夏季的交易量增加。住宅再融资活动通常比购买活动波动更大，受利率变化的影响很大。商业地产交易量对利率变化不那么敏感，但会根据当地空间和抵押融资可用性的供求状况而波动。

截至2021年和2020年9月30日的9个月，经营活动提供的现金总额分别为876.0美元和681.0美元，扣除回收后的索赔支付净额分别为356.4美元和342.7美元。截至2021年和2020年9月30日的9个月，现金和现金等价物的主要营业外用途是与担保融资交易、购买债务和股权证券、向普通股股东分红、资本支出、公司股票回购、企业收购相关的预付款和偿还偿还无担保信贷安排下的借款。截至2021年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日的九个月，现金和现金等价物的主要营业外来源是与有担保融资交易相关的借款和收款、公司银行业务存款余额的增加、债务和股权证券的销售和到期日收益、发行无担保优先票据的收益以及截至2020年9月30日的九个月的无担保信贷协议下的借款。这是所有活动对现金和现金等价物的净影响。分别为。

该公司不断评估其资本分配战略，包括有关股息、股票回购、资本支出、收购和投资的决定。2021年8月，季度现金股息增加至每股普通股51美分，增幅为11%。从2021年9月的股息开始，增加股息开始生效。管理层预计，公司将继续支付相当于或高于当前水平的季度现金股息。然而，未来股息的发放时间、宣布和支付属于公司董事会的酌情权，并将取决于许多因素，包括公司的财务状况和收益、公司业务的资本金要求、适用法律施加的限制以及任何其他因素。但是，未来股息的时机、宣布和支付属于公司董事会的酌情权，并将取决于许多因素，包括公司的财务状况和收益、公司业务的资本金要求、适用法律施加的限制以及任何其他因素。

2021年8月，公司董事会批准将公司股票回购计划规模由3.00亿美元扩大至6.0亿美元，截至2021年9月30日，公司股票回购计划剩余463.1美元。公司可不定期在公开市场按现行市价或以私下协商的交易方式进行回购。*截至2021年9月30日的9个月内，公司回购并注销140万股普通股，总收购价为7880万美元。此外，在截至2021年9月30日的9个月内，本公司回购并注销了140万股普通股，总收购价为7880万美元，并通过私下协商的交易方式进行了收购。*在截至2021年9月30日的9个月中，公司回购并注销了140万股普通股，总收购价为7880万美元在目前的授权下回购并注销了260万股普通股，总收购价为136.9美元。

控股公司(Holding Company)股价下跌。First American Financial Corporation是一家控股公司，其所有业务都是通过其子公司进行的。*控股公司目前的现金需求包括债务本金和利息的支付、税收、与员工福利计划相关的支付、普通股股息和其他费用。*控股公司依赖其运营子公司的股息和其他付款来满足其现金需求。虽然公司的目标是保持控股公司的现金余额至少相当于估计现金需求的12个月。但在某些时间点，实际现金除其他因素外，现金支付的时间和金额以及收到的股息支付。根据本公司保险子公司运营所依据的保险和其他法规，控股公司可获得的股息、贷款和垫款金额是有限的，主要是为了保护投保人。根据这些法规，截至2021年9月30日，在没有相关监管机构事先批准的情况下，控股公司从其保险子公司获得的2021年剩余时间的最高金额为438.7美元的股息以及116.3美元的贷款和垫款。本公司保险子公司向控股公司支付股息的时间和金额属于每家保险子公司董事会的酌情决定权，并将取决于许多因素，包括支持某些评级机构最低财务实力评级所需的法定资本总额和盈余水平。不过，这些限制对控股公司履行现金义务的能力没有影响，也预计不会产生影响。在这种情况下，公司的保险子公司向控股公司支付股息的时间和金额属于每家保险子公司董事会的酌情决定权，并将取决于许多因素，包括支持某些评级机构最低财务实力评级所需的法定资本总额和盈余水平。

截至2021年9月30日，控股公司的流动资金来源包括713.6,000万美元现金及现金等价物，以及700.0,000,000美元可用于本公司循环信贷安排，公司管理层认为，控股公司的流动性足以满足至少未来12个月的预期现金需求和债务。

融资方面，美国银行也是如此。在……里面八月2021年，该公司发行了6.5亿美元的2.40%优先无担保票据，2031年到期。从2022年2月15日开始，利息每半年一次，分别于2月15日和8月15日到期。

本公司以行政代理和贷款方的身份与摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)维持信贷协议。该信贷协议由7.00亿美元的循环信贷安排组成，包括一项扩展选择权，允许本公司在满足某些条件的情况下增加循环承诺和/或增加总额不超过3.5亿美元的定期贷款部分。*除非提前终止，否则信贷协议将于4月30日终止。2024年。本公司在信贷协议项下的义务既无担保也无担保。信贷协议项下的所有收益可用于一般企业用途。截至2021年9月30日，本公司在信贷协议项下没有未偿还借款。

根据本公司的选择，信贷协议下的循环贷款借款按(A)备用基本利率加适用利差或(B)调整后的LIBOR利率加适用利差(每种情况均由信贷协议定义)计息。*本公司可选择1、2、3或6个月的利息期限，或(如果所有贷款人同意)欧洲美元贷款的其他月数。*适用利差因穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investor Service，Inc.)分配的债务评级而异。*适用利差根据穆迪投资者服务公司(Moody’s Investor Service，Inc.)分配的债务评级而有所不同。标准普尔评级服务公司和/或惠誉评级公司表示，备用基础利率借款的最低适用利差为0.25%，最高适用利差为1.00%。调整后的LIBOR利率借款的最小适用利差为1.25%，最高适用利差为2.00%。与扩大选择权相关的任何定期贷款的利率将在发放此类贷款时或大约在发放此类贷款时确定，可能与循环贷款的利率不同。

信贷协议包括陈述和担保、报告契诺、肯定契诺、负面契诺、金融契诺和此类融资惯常发生的违约事件。一旦发生违约事件，贷款人可能会加速贷款。在发生某些破产和违约破产事件后，贷款将自动加速。截至2021年9月30日，本公司遵守了信贷协议下的财务契诺。

除了其信贷安排下的可用金额外，本公司的某些子公司还维持单独的融资安排。*本公司子公司维持的主要融资安排如下：

•

苏萨金融公司(DBA FirstFunding，Inc.)是代理抵押贷款机构的专业仓库贷款人，与多家银行机构维持有担保的仓库贷款安排。截至2021年9月30日，这些安排下的未偿还借款总额为593.6美元。

•

联邦储蓄银行第一美国信托(First American Trust，FSB)与联邦住房贷款银行(Federal Home Loan Bank)维持有担保的信用额度，与某些代理机构维持联邦基金信用额度。此外，第一美国信托(First American Trust)是主回购协议的一方，根据这些协议，证券可以出借或出售。截至2021年9月30日，在任何这些安排下都没有未偿还的金额。

•

First Canada Title Company Limited是一家加拿大产权保险和服务公司，与某些加拿大银行机构保持着信贷安排。截至2021年9月30日，这些贷款下没有未偿还的金额。

本公司于2021年9月30日及2020年12月31日的债务与资本比率分别为28.5%及23.7%.2020年9月30日、2021年9月30日及2020年12月31日的经调整债务与资本比率(不包括应付的担保融资593.6美元及516.2美元)分别为22.7%及17.0%.2021年9月30日、2021年9月30日及2020年12月31日的债务与资本比率分别为22.7%及17.0%.2021年9月30日及12月31日的经调整债务与资本比率(不包括应付担保融资593.6美元及516.2美元)分别为22.7%及17.0%.

投资组合.。该公司拥有高质量、流动性强的投资组合债务和有价证券这主要是在其保险和银行子公司举行的。自.起九月 30, 2021, 95%公司的投资投资组合由债务证券组成，其中67%要么是美国政府支持的，要么是评级为AAA的98%它们要么被评为投资级，要么被归类为投资级。百分比以证券的估计公允价值为基础。信用评级反映了从全球公认的证券评级机构获得的公布评级。如果评级机构对一种证券的评级不同，则选择最低评级。欲了解有关公司信用质量的更多信息，请访问债务证券投资组合位于九月 30, 2021，请参阅附注：4债务证券计入简明合并财务报表。

除债务及有价证券组合外，本公司维持对非流通股证券及按权益法入账的证券的投资。有关本公司权益证券的进一步资料，请参阅简明综合财务报表附注5权益证券。

表外安排。目前，公司管理托管存款和信托资产，为客户提供服务。截至2021年9月30日、2021年9月30日和2020年12月31日，托管存款总额分别为117亿美元和71亿美元，其中52亿美元和31亿美元分别存放在First American Trust，FSB持有的托管存款暂时投资于现金和现金等价物和债务证券，抵销负债包括在First American Trust，FSB持有的托管存款包括现金和现金等价物和债务证券，抵销负债包括在First American Trust，FSB持有的托管存款暂时投资于现金和现金等价物和债务证券，抵销负债包括在First American Trust的存款中。

截至2021年9月30日和2020年12月31日，FSB持有或管理的信托资产分别为46亿美元和44亿美元。第三方金融机构持有的第三方托管存款和信托资产不被视为本公司的资产，因此不包括在随附的简明综合资产负债表中。所有这些金额都存放在联邦存款保险公司(FDIC)承保的存款账户中，但不超过适用的限额。此外，本公司可能被要求对处置承担或有责任。

本公司根据《国内税法》第1031条为客户提供递延纳税财产交换，并根据收入程序2000-37为递延纳税反向交换提供便利。作为促进者和中间人，本公司持有销售交易收益，并临时拥有客户确定要用该收益收购的财产。*每次此类交换完成后，确定的财产将转让给客户，如果未进行交换，则转让与销售收益相等的金额，或在反向交换的情况下，转让与销售收益相等的金额，或在反向交换的情况下，临时拥有客户确定的将用此类收益收购的财产的所有权。*在每次此类交换完成后，确定的财产将转移给客户，如果没有进行交换，则转让与销售收益相等的金额，或者在反向交换的情况下，本公司所持物业的所有权已转让给客户。于2021年9月30日及2020年12月31日，本公司持有的同类兑换资金总额分别为51亿美元及29亿美元。本公司持有的同类兑换存款均存放于第三方金融机构，由于用以促进该等交易的结构，所得款项及财产不被视为本公司的资产，因此不包括在随附的简明综合资产负债表内。但所有该等金额均存放于存款内，因此不包括在随附的简明综合资产负债表内。但所有该等款项均存放于第三方金融机构，因此收益及财产不被视为本公司的资产，因此不包括在随附的简明综合资产负债表内。但所有该等金额均存放于存款。美国联邦存款保险公司。因此，本公司可能因财产转移、收益支出和此类收益的返还而对客户承担或有责任。

第三项。	关于市场风险的定量和定性披露。

本公司对市场风险的主要敞口涉及与某些金融工具相关的利率风险。*虽然本公司监控与利率波动相关的风险，但目前并未使用任何重大规模的衍生金融工具来对冲这些风险。

自公司提交截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告以来，公司的市场风险没有实质性变化。

第四项。

控制和程序。

信息披露控制和程序的评估

公司首席执行官和首席财务官得出结论，根据对规则13a-15(B)所要求的这些控制和程序的评估，截至2021年9月30日，也就是本Form 10-Q季度报告所涵盖的季度结束时，公司的披露控制和程序(如修订后的1934年证券交易法规则13a-15(E)所定义)是有效的。

财务报告内部控制的变化

在截至2021年9月30日的季度内，公司财务报告的内部控制没有发生变化，这对公司的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。

第二部分：其他信息

第1项。

法律诉讼。

本公司及其附属公司是多宗非普通诉讼的当事人，但这些诉讼的性质往往与其他针对本公司竞争对手的待决诉讼性质相似。

•

Tenefufu诉First American Specialty Insurance Company，于2017年6月1日提交，并在加利福尼亚州萨克拉门托县高级法院待决，以及

•

威尔莫特诉第一美国金融公司(First American Financial Corporation)等人于2007年4月20日提起诉讼，目前正在洛杉矶县加利福尼亚州高等法院待决。

虽然上述一些诉讼可能会对公司在任何特定时期的财务业绩产生重大影响，但如果结果不利，公司不认为这些诉讼中的任何一起会对公司的整体财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

此外，本公司及其bOard ofd审计师和某些高管是股东派生诉讼的当事人。, Hollett诉Gilmore等人，于2020年11月25日提交，并在美国地方法院这些指控源于2019年第二季度发生的信息安全事件，以及由此引发的法律程序和事件发生时的披露。虽然最终处置尚未确定，但本公司认为这不会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

本公司在加拿大的业务为其认为根据适用的加拿大税法可免征消费税的贷款人提供某些服务。然而，2014年10月，加拿大税务当局提供了内部指导，认为相关服务应缴纳消费税。*2019年7月，本公司收到加拿大税务当局的评估。评估金额为1,620万美元，基于截至2021年9月30日的汇率，并包括截至2021年9月30日的利息费用。由于本公司不相信有关服务须缴交消费税，故本公司拟利用上诉途径，并相信本公司将合理地有可能胜诉。因此，本公司于2020年3月向加拿大税务当局提交上诉通知。根据目前的事实及情况，本公司并不认为有可能蒙受损失，因此并无记录任何责任。

第1A项。

风险因素。

下列“风险因素”可能对公司的业务、运营、声誉、财务状况或未来财务表现产生重大不利影响。您应慎重考虑以下风险因素和本季度报告10-Q表中包含的其他信息。*本公司面临此处所列风险之外的风险，包括本公司未知的风险，以及本公司可能意识到但目前认为无关紧要的其他风险。*由于以下因素以及影响本公司经营业绩的其他变数，过去的财务业绩可能不是未来业绩的可靠指标，不应利用历史趋势来预测未来的业绩或趋势。

战略风险因素

1.公司的风险管理框架可能被证明是不充分的，这可能会对公司产生不利影响

本公司的风险管理框架旨在识别、监控和缓解可能对本公司的财务状况或声誉产生负面影响的风险。*该框架包括专门负责企业风险管理、信息安全、灾难恢复和其他信息技术相关风险、业务连续性、法律和合规、薪酬结构和其他人力资源事项、供应商管理和内部审计等的部门或小组。这些部门监督的许多流程在企业层面运作，但许多也通过或在一定程度上依赖于当地运营小组的风险缓解工作。对于公司在正常业务过程中通过签发所有权保险单和提供相关产品和服务而承担的风险，公司采取了本地化和集中化的风险缓解努力。这些努力包括实施承保政策和程序、自动化风险决策工具和其他评估和管理风险的机制。承保所有权保险单和做出其他风险承担决策往往涉及相当程度的个人判断，因此，承保人保持在州、地区、分区、这些个人可能会受到客户或其他人的鼓励，承担风险或迅速作出风险决定。*如果本公司的风险缓解努力被证明是不充分的，本公司可能会受到不利影响。

2.公司正在推行各种创新举措，这可能会导致所有权索赔增加或以其他方式对公司产生不利影响

为了加快产品交付速度、提高效率、改善质量、改善客户体验和降低风险，公司在产品和服务的创建过程中越来越多地利用创新技术、流程和技术。这些努力包括通过将某些人工流程转换为自动化流程来简化结账流程，公司相信这将通过简化和减少完成交易所需的时间、降低风险和改善沟通来改善客户体验。公司越来越多地采用先进技术来实现各种流程的自动化，包括与所有权工厂的建设、维护和更新相关的各种流程。*公司越来越多地采用先进技术来实现各种流程的自动化，包括与所有权工厂的建设、维护和更新相关的各种流程。公司相信，这将通过简化和减少完成交易所需的时间、降低风险和改善沟通来改善客户体验以及与签发所有权保险单相关的信息的搜索和检查。*鉴于2020年订单的增加，本公司扩大了某些先进技术的使用，以促进这些订单的处理，并预计将继续扩大这些技术的使用。这些和其他创新举措带来的风险包括用于自动化流程的技术的设计和开发中的潜在缺陷、技术的误用、对可能被证明不足的数据的依赖，以及由于其他原因而未能满足客户预期的风险。声誉损害或其他不利影响，这可能对公司造成重大影响。

3.房地产行业潜在的颠覆性创新和/或公司参与这些努力可能会对公司产生不利影响

除了公司的创新活动外，房地产行业的其他参与者也在寻求以可能对公司业务产生不利影响的方式进行创新。这些参与者包括公司的某些业务来源、竞争对手、投资和最终客户。这些参与者的创新可能会改变对公司产品和服务的需求，改变公司产品和服务的订购或履行方式，以及来自公司产品和服务的收入或盈利。*公司对其中一些参与者的投资也可能促进最终扰乱公司业务的努力该公司预测和参与这些转变的努力可能需要大量额外的投资和管理层的关注，而且可能不会成功。因此，第三方的这些创新努力，以及本公司、其代理和其他行业参与者回应这些努力的方式，可能会对本公司产生不利影响。

4.冠状病毒大流行及其应对措施可能对公司产生不利影响

冠状病毒大流行及其应对措施在更广泛的经济中造成了极大的波动、不确定性和干扰。冠状病毒大流行对公司的业务、运营和财务业绩的影响程度将取决于公司可能无法准确预测的许多因素，包括：大流行的持续时间和范围以及对其的限制和应对，特别是病毒变种的影响；政府、企业和个人已经并将继续采取的应对大流行的行动；大流行对经济活动的持续影响以及采取的应对行动。疫苗接种努力的效果；以及对房地产交易参与者以及对本公司产品和服务的需求的影响。*为应对疫情，本公司对其经营业务的方式进行了改变，包括通过改变某些承保做法、生产流程、员工工作安排和员工敬业度努力。*其中一些改变改变了员工、客户和其他预期，预计将在较长一段时间内改变本公司开展业务和与员工打交道的方式，在某些情况下，虽然公司无法预测冠状病毒大流行和相关应对措施将对其业务产生的最终影响，但这些事件在大流行初期对公司造成了不利影响，并且仍然可能对公司的业务和运营结果产生不利影响，如果持续下去，可能会对公司的财务状况产生重大不利影响。*冠状病毒大流行的影响还可能加剧第二部分其他部分讨论的风险。*冠状病毒大流行的影响可能会加剧第二部分中其他地方讨论的风险。*冠状病毒大流行的影响可能会在大流行初期对公司造成不利影响，而且仍可能对公司的业务和运营结果产生不利影响。*冠状病毒大流行的影响还可能加剧第二部分中其他部分讨论的风险, 本季度报告第1A项。

操作风险因素

5.房地产市场状况通常会影响对本公司相当一部分产品和服务的需求，以及本公司的索赔经验

随着购买本公司产品和服务的房地产交易数量减少，对本公司相当一部分产品和服务的需求普遍减少。此外，在以下情况下，购买本公司产品和服务的房地产交易数量减少：

•

当房贷利率处于高位或上升时；

•

当信贷(包括商业和住宅按揭资金)的可获得性有限时；以及

•

当房地产可负担性下降的时候。

这些情况，特别是当与房地产价值下降以及由此往往导致的丧失抵押品赎回权的增加结合在一起时，也往往会对公司的所有权索赔体验产生不利影响。

6.不利的经济条件对公司造成不利影响

从历史上看，美国和国外总体经济状况的不确定性和负面趋势，包括信贷市场的显著收紧和房地产价值的普遍下降，给本公司创造了艰难的经营环境。与冠状病毒大流行相关的不确定性和经济状况恶化在疫情初期对本公司造成了不利影响。这些情况也往往会对本公司在商业和住宅房地产交易结束前从第三方获得的信托资金金额产生负面影响。如果本公司将这些资金中的很大一部分存入，与其拥有的联邦储蓄银行进行投资。当公司的银行投资这些资金时，这些投资产生的任何已实现亏损将反映在公司的合并业绩中。如果公司将这些资金存入独立的实体，则发生此类亏损的可能性在经济状况不佳时增加。此外，在经济状况不佳的时期，存放在公司银行的这些资金以及公司存放在第三方金融机构的资金的回报也会增加。此外，在经济状况不佳的时期，存放在公司银行的这些资金以及公司存放在第三方金融机构的资金的回报也会增加。倾向于下降。在与冠状病毒大流行相关的某些规定中，允许某些借款人要求暂时不偿还抵押贷款。*在某些情况下，如果借款人在抵押贷款出售给第三方之前要求暂缓偿还抵押贷款，公司的仓库贷款人可能不得不保留这笔贷款。*此外，公司还持有对实体的投资，如所有权代理和结算服务提供商。(注：在某些情况下，如果借款人在抵押贷款出售给第三方之前通过公司的仓库贷款人请求暂缓偿还抵押贷款，公司的仓库贷款人可能不得不保留这笔贷款。)此外，公司还持有对所有权代理和结算服务提供商等实体的投资, 其中一些已经受到这些条件的负面影响，以及其投资组合中的其他证券，这些证券也可能受到这些条件的负面影响，最近也受到了负面影响。*根据任何经济低迷的最终严重程度和持续时间，由此对公司的影响可能是实质性的，包括收入、收益和现金流大幅减少，公司履行契约或以其他方式履行债务安排和其他合同义务的能力受到挑战，获得资本的困难，以及对公司按目前预期支付股息的能力的挑战。其投资价值或回报恶化，客户和其他对公司负有义务的人的信用风险增加。

7.气候变化、恶劣天气条件、健康危机和其他灾难事件可能对公司产生不利影响

气候变化、全球或广泛的健康危机、恶劣天气和其他灾难事件可能会对公司产生不利影响。这些事件包括由于野火、飓风、洪水、地震或其他灾难或恶劣天气事件的频率和严重程度的增加，以及公司家居保修业务索赔的增加，对公司财产和意外伤害保险业务业绩的影响。此外，随着气温变得极端，特别是在极端气温较少的地区，包括与气候控制装置相关的索赔，家居保修索赔往往会上升。该公司通过第三方再保险管理其所有权保险业务以及财产和意外伤害保险业务的亏损的财务风险。灾难性事件可能会对再保险的成本和可用性产生不利影响。此外，如果气候变化、健康危机、恶劣天气状况和其他灾难事件影响公司或公司投资证券的市政当局，其投资组合的价值也可能因这些因素而下降。此外，这些因素可能会影响房地产市场和更广泛的经济，这也可能影响公司。灾难和严重事件本质上是不可预测的，因此，公司无法预测气候变化和此类事件将对其业务产生的最终影响。

8.公司可能会发现很难获得必要的数据

本公司使用和提供的某些数据受各个联邦、州和地方监管机构的监管。尽管遵守与该等数据有关的现行联邦、州和地方法律法规到目前为止尚未对本公司的运营结果产生重大不利影响。但是，美国的联邦、州和地方法律法规旨在保护公众免受个人信息在市场上的滥用，以及与此类信息的商业使用有关的不良宣传或潜在诉讼可能会影响本公司的运营，并可能导致巨额的合规费用。诉讼费用和收入损失。由于向本公司提供数据的供应商面临类似的负担。*由于上述和其他因素，本公司可能会发现获取必要数据的财务负担很大。

9.公司与大型抵押贷款机构或政府支持的企业关系的变化可能会对公司产生不利影响

大型抵押贷款机构和政府支持的企业，由于它们在抵押过程中的重要作用，对公司和其他服务提供商具有重大影响。如果公司与任何这些贷款机构或政府支持的企业的关系发生变化，公司从这些各方获得的全部或部分业务的损失，这些各方拒绝接受本公司的产品和服务，修改政府支持的企业对与其购买的抵押贷款有关的所有权保险或抵押服务的要求，或使用公司的产品和服务的替代方案，可能

10.评级机构的降级、法定资本的减少和公司产权保险承保人保持的盈余或其他财务实力指标的恶化都可能对公司产生不利影响。

本公司的某些客户使用衡量本公司业权保险承保人财务实力的方法，其中包括评级机构提供的评级，以及这些承保人保持的法定资本和盈余水平，以确定他们将接受的保单金额和所需的再保险金额。*目前，每一家主要评级机构都对本公司的业权保险业务进行评级。该公司的主要所有权保险承保人的财务实力评级为穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investor Services，Inc.)的“A2”、惠誉评级公司(Fitch Ratings，Inc.)的“A”、标准普尔评级服务公司(Standard&Poor’s Ratings Services，Inc.)的“A-”和A.M.Best Company，Inc.的“A”。这些评级提供了评级机构对这些业务的财务实力、经营业绩和现金产生能力的看法。所有这些机构都在不断审查这些评级，评级可能会发生变化。例如法定资本和盈余，即法定资产超过法定负债的金额也是衡量财务实力的一项指标。截至2020年12月31日，本公司的主要产权保险承保人保持了15亿美元的法定资本和盈余总额。*因此，如果这些产权保险承保人的评级或法定资本和盈余从目前的水平下调，或者如果其他衡量财务实力的指标恶化，公司的经营业绩、竞争地位和流动性可能会受到不利影响。标准普尔全球评级公司下调该公司抵押贷款服务业务的服务机构评级和展望，或美国住房和城市发展局下调其分级评级，可能会对该业务产生不利影响，包括可能终止次级服务机构关系。

11.由业权代理人签发本公司的业权保险单及相关活动，其运作与本公司有相当大的独立性，可能会对本公司造成不利影响

本公司的产权保险子公司通过在很大程度上独立于本公司运营的业权代理签发很大一部分保单。*不能保证这些业权代理将履行对本公司的合同义务，这些合同包括旨在限制本公司活动风险的限制。*此外，监管机构越来越多地寻求让本公司对这些业权代理的行为负责，在某些情况下，对于这些代理人的行为(包括挪用公款)或遗漏，本公司可能直接对第三方负责。某些州的判例法还表明，本公司对其在这些州的代理人的行动或不作为负有责任，而不受合同限制。*因此，本公司使用所有权代理人可能会导致对通过代理人签发的本公司保单的索赔增加，并增加其他成本和费用。

12.本公司或其服务提供商的系统损坏、故障、中断、网络攻击和入侵以及未经授权的数据披露可能会扰乱本公司的业务、损害本公司的声誉、导致重大损害索赔或以其他方式对本公司造成不利影响

公司使用计算机软件应用程序、系统和其他技术(统称为“系统”)，其中一些由它拥有和管理，有些由第三方拥有和/或管理，包括通常称为“云”的分布式计算基础设施平台的提供商。*公司及其代理、供应商、服务提供商和客户使用这些系统来接收、处理、存储和传输业务信息，包括非公开的个人信息以及来自供应商的数据和公司业务所依赖的其他信息。此外，公司还使用这些系统来管理大量信托资产和托管账户余额代表其自身及其客户以及其他活动。*本公司涉及使用不动产相关数据的许多产品、服务和解决方案完全依赖于这些系统，并且只能通过电子方式获得。因此，出于各种原因，这些系统的完整性以及对驻留在其上的信息的保护对本公司的成功运营至关重要。

这些系统已经并可能继续成为计算机病毒、网络攻击、网络钓鱼攻击和其他恶意活动的目标。*这些攻击的频率和复杂性都有所增加，包括在冠状病毒大流行之后。*公司远程工作的员工更容易受到社会工程攻击、入侵和其他恶意活动，鉴于冠状病毒大流行爆发后，公司大量员工在家工作，这种风险已经增加。--也有已知和未知的漏洞。一旦发现，公司的信息技术和信息安全人员会根据存在的风险级别寻求补救这些漏洞。*由于多种原因，包括引入新漏洞、资源限制、相互竞争的业务需求以及对第三方的依赖，一些无法补救的漏洞将始终存在。对某些漏洞的补救不在公司的控制范围之内，第三方补救工作可能无法及时提供或实施或不充分，即使风险级别是严重的或很高的也是如此。//此外，系统损坏或其他负面系统相关事件的某些其他潜在原因完全或部分超出公司的控制范围，例如自然灾害、供应商未能满足服务级别要求以及电力或电信故障。这些情况可能使公司面临与系统相关的损坏、故障、中断、网络攻击和其他负面事件，或者可能以其他方式扰乱公司的业务，还可能导致与公司、其客户、员工、代理商或供应商有关的机密、专有和其他信息丢失或未经授权发布、收集、监控或破坏。

在开展业务和提供产品和服务时，本公司还利用服务提供商。虽然这些服务提供商及其使用的系统通常面临与本公司类似类型的系统和信息安全相关风险。*如果本公司向其中某些服务提供商提供数据，包括非公开的个人信息。*不能保证公司的尽职调查或持续的供应商监督足以确保这些服务提供商使用的系统的完整性和安全性或保护其上的信息。*如果发生涉及其服务提供商的系统或其上的信息的重大事件，对公司的不利后果包括延迟交付公司的产品和服务、直接或间接的财务损失、业务损失和声誉损害等。

2019年第三季度，本公司结束了一项关于因本公司的一个应用程序存在漏洞而未经授权访问非公开个人信息的调查。*调查发现，包含32名消费者的非公开个人信息的成像文件很可能是未经授权访问的。*这32名消费者收到了通知，并提供了免费的信用监控服务。*这一事件引发了许多联邦和州政府调查以及针对本公司的私人诉讼。*虽然预计这一事件不会对本公司的业务产生实质性影响，但它增加了对本公司的信用监控服务。*这一事件引发了许多联邦和州政府调查以及针对本公司的私人诉讼。*虽然预计该事件不会对本公司的业务产生实质性影响，但它增加了特别是对公司声誉造成损害的风险。

本公司签订的某些法律和合同要求本公司在发生某些实际或潜在的数据泄露或系统故障(包括本公司服务提供商的数据泄露或系统故障)时通知包括消费者或客户在内的各方。此外，本公司的金融机构客户有义务保护其系统和敏感信息，本公司可能受到合同和/或法规的约束，以遵守同样的要求。甚至如果本公司或其服务提供商未能遵守适用的法规和合同要求，本公司可能面临诉讼、政府诉讼或罚款

如果不能预防或充分应对上述问题，可能会扰乱公司的业务，抑制其留住现有客户或吸引新客户的能力，转移管理层的时间和精力，否则会损害其声誉和/或导致财务损失、诉讼、监管调查、成本增加或其他可能对公司造成重大不利后果的后果。

13.涉及资金转移的错误和欺诈可能会对公司产生不利影响

本公司依靠其系统、员工以及国内和国际银行来转移自己的资金和第三方的资金。*除了依赖第三方银行转移这些资金外，本公司的联邦储蓄银行子公司还代表本公司以及非本公司附属公司的所有权代理转移资金。*这些转移容易受到用户输入错误、欺诈、系统中断、错误处理和类似错误的影响，这些错误不时会导致资金损失或交易延迟。*公司的电子邮件和其使用的计算机系统和系统客户和参与交易的其他各方一直受到欺诈性攻击，而且很可能继续成为欺诈性攻击的目标，包括试图导致本公司或其代理人不正当地转移资金。但这些攻击的频率和复杂性都有所增加。转移到欺诈性接受者的资金通常无法追回。*在某些情况下，本公司可能要对这些未追回的资金负责。*本公司用于防止转移错误和欺诈的控制和程序可能被证明是不充分的，导致财务损失、声誉损害。*在某些情况下，本公司可能要对这些未追回的资金负责。*本公司用来防止转移错误和欺诈的控制和程序可能被证明是不充分的，导致财务损失、声誉损害

14.公司使用全球员工涉及可能对公司产生不利影响的风险

该公司在印度和菲律宾等国使用成本较低的劳动力。这些国家的政治和社会不稳定程度相对较高，可能缺乏抵御自然灾害、健康危机和其他灾难事件的基础设施。但这种中断可能会降低效率，增加公司的成本，该公司在冠状病毒大流行期间就经历过这种情况。美元相对于这些国家使用的货币的疲软也可能减少通过这一战略可以实现的节省。此外，利用这种战略的做法该公司可能面临减少使用美国以外劳动力的压力，也可能颁布要求公司使用美国劳动力或有效增加公司在海外劳动力成本的法律或法规，但该公司可能无法将这些增加的成本转嫁给客户。

15.收购可能会对我们的业务产生不利影响

该公司过去曾收购过其他业务，预计未来也将收购这些业务。当企业被收购时，公司可能无法整合或管理这些业务，从而实现预期的协同效应或以其他方式产生值得投资的回报。被收购的业务，例如公司最近收购ServiceMac，LLC，可能会使公司受到更高的监管或合规要求。但是，公司的收购已经并可能继续涉及进入公司管理层先前经验有限的业务，使公司依赖于被收购业务的管理团队。该公司可能无法成功留住被收购企业的员工或将其整合，并可能因收购而失去客户、供应商或其他合作伙伴。由于这些和其他原因，包括市场状况的变化，用于评估被收购企业的预测可能被证明是不准确的。此外，该公司可能因收购而产生意想不到的负债。这些因素以及其他与收购相关的因素可能会对公司的经营业绩、财务状况和流动性产生重大不利影响。该公司管理层还将继续被要求投入大量时间和精力整合其收购。这些努力可能会将管理层的重点和资源从其他战略机会和运营事务上转移开。

法律和合规风险因素

16.监管监督和政府监管的变化可能会要求公司筹集资本，使其更难部署资本，包括向股东分红和回购公司股票，禁止或限制公司的运营，使进行此类运营的成本或负担更高，导致对公司产品和服务的需求减少，或以其他方式对公司产生不利影响

公司的许多业务，包括所有权保险、财产和意外伤害保险、房屋保修、抵押贷款服务和次级服务、银行、信托和财富管理业务，都受到各种联邦、州、地方和外国政府机构的监管。此外，公司的这些业务和其他业务也在法定指导方针下运营，其中可能包括要求在联邦、州和/或地方各级保持某些执照。这些执照经常处于续签或重新审查的状态。包括随着法规的改变或重新解释。公司经营的行业及其产品销售市场也受到监管，并受法定指导方针的约束。但总的来说，近年来，公司经历了越来越多的监管监督，并受到越来越复杂的法定指导方针的约束。

监管监督可能要求公司筹集资本，和/或使其更难部署资本，包括向股东分红和回购公司股票。例如，公司的监管资本要求历来只适用于子公司，特别是公司的联邦储蓄银行子公司和公司的保险承保子公司。然而，全国保险专员协会和联邦储备系统理事会都发布了集团资本计算的建议。这些建议如果以目前的形式最终敲定并被采纳，将适用于集团层面的公司，并将是对现有子公司层面的资本要求的补充。但是，这些建议是对集团资本计算的建议。这些建议如果以目前的形式最终敲定并被采纳，将适用于集团层面的公司，并将是对现有的子公司层面的资本要求的补充。但是，这些建议是对集团资本计算的建议。这些建议如果以目前的形式最终敲定和采纳，将适用于集团层面的公司，并将是对现有的子公司层面的资本要求的补充可能会要求公司筹集资本和/或增加以其他方式配置资本(包括向股东分红)的难度以及公司股票的回购。

越来越多的联邦、州和国际法律和法规适用于个人数据的收集、使用、保留、保护、披露、转移和其他处理，包括加州消费者隐私法、加州隐私权法案、弗吉尼亚州消费者数据保护法和欧盟一般数据保护条例。这些隐私和数据保护法律的影响，包括遵守成本和公司经营方式所需的改变，并不完全为人所知，可能会产生重大影响，不遵守可能会对公司产生不利影响。*公司在遵守这些法律和回应有关其遵守情况的询问时发生了成本。

此外，适用的监管环境、法定指导方针或对现有法规或法规的解释的变化；联邦全国抵押贷款协会(Fannie Mae)和联邦住房贷款抵押公司(Freddie Mac)等政府支持企业的改革；加强政府监督或政府机构努力使客户不使用本公司的产品或服务，可能会禁止或限制其未来的运营，或使进行此类运营的成本或负担更高，或导致对本公司产品和服务的需求减少，或导致其竞争地位发生变化。如果这些变化涉及本公司产生更大比例所有权溢价的司法管辖区，如亚利桑那州、加利福尼亚州、佛罗里达州、密歇根州、纽约州、俄亥俄州、宾夕法尼亚州和宾夕法尼亚州，则这些变化的影响将更加显著。可能会限制其实施提价或收购资产或业务的能力，可能会限制本公司开展业务的方式或其他方面，可能会对其创造收入、收益和现金流的能力产生负面影响。

17.政府实体和其他人对公司的业务和所在行业的审查可能会对公司产生不利影响

房地产结算服务行业(本公司的大部分收入和收益来自该行业)以及抵押贷款服务和次级服务行业受到监管机构、立法者、媒体和原告律师的持续审查。尽管这些集团通常针对这些行业，但这些集团也不时将他们的注意力直接集中在本公司的业务上。但在任何一种情况下，这种审查都可能导致可能对本公司的运营产生不利影响的变化，从而对其财务状况和流动性产生不利影响。*尽管这些行业通常针对这些行业，但这些集团也不时将注意力直接集中在本公司的业务上。但在任何一种情况下，这种审查都可能导致可能对本公司的运营产生不利影响的变化，从而对本公司的财务状况和流动性产生不利影响。

政府实体经常调查房地产结算服务行业以及抵押贷款服务和次级服务行业中的某些做法，以确定本公司的某些业务或其竞争对手是否违反了适用的法律，其中包括各司法管辖区的保险法、房地产结算程序法、贷款真实性法案以及类似的州、联邦和外国法律。例如，消费者金融保护局(CFPB)：本公司已积极运用其对按揭及房地产市场的监管权力，针对按揭及交收行业的不同参与者采取执法行动，我们预期这类执法行动将会加强。各州的保险部门、CFPB及其他联邦监管机构及国际司法管辖区的适用监管机构，亦会分别或共同定期对各自司法管辖区的业权保险公司、其他结算服务供应商及按揭服务公司的做法进行有针对性的调查。目前，本公司是多项监管调查的对象。

此外，原告律师不时针对公司和其他行业成员提起诉讼，指控公司和其他行业成员违反法律或其他不当行为。此外，这些诉讼往往涉及大量原告和要求实质性损害赔偿的群体。这些类型的调查或诉讼不时导致，未来可能会导致发现违法或其他不当行为，并支付罚款或损害赔偿，或对公司的行为施加限制。这些法律和行为标准经常是模棱两可的，因此可能很难确保合规。*这种模棱两可可能迫使公司通过解决索赔或结束产生收入、收益和现金流的做法来降低风险。*目前公司是多起集体诉讼的当事人。

18.对业权保险费率的监管可能会对公司产生不利影响

产权保险费率受到广泛的监管，各州的情况各不相同。在许多州，在实施费率调整之前，需要获得适用的州保险监管机构的批准。*这些法规可能会阻碍公司通过价格调整迅速适应不断变化的市场动态的能力，这可能会对其运营结果产生不利影响，特别是在快速下滑的市场中。

金融风险因素

19.本公司存入资金的金融机构的倒闭可能对本公司造成不利影响

本公司将大量资金存入金融机构。这些资金包括第三方拥有的金额，如第三方托管存款和同类兑换存款。如果一家或多家维持存款的金融机构倒闭，不能保证本公司将通过联邦存款保险公司承保或其他方式追回存入的资金。此外，如果发生任何此类倒闭，本公司也可能对第三方拥有的资金承担责任。

20.不利的经济或其他条件可能导致公司注销部分商誉和其他无形资产

本公司每年第四季度对商誉和其他无限期无形资产的账面价值进行减值测试，如果情况表明可能出现减值，则更早进行减值测试。所有有限寿命的无形资产都会定期进行减值测试。与此次审查相关的其他因素可能包括但不限于，相对于历史或预期的未来经营业绩表现不佳，公司股价和市值的下降，资本成本的增加，以及负面的宏观经济、行业和公司具体趋势。这些因素和其他因素可能会导致以下因素：与历史或预测的未来经营业绩相比表现不佳，公司股价和市值下降，资本成本增加，以及负面的宏观经济、行业和公司具体趋势。这些因素和其他因素可能会导致在这种情况下，本公司将被要求注销据信已减值的部分。*在2020年第三季度，本公司承诺出售其财产和意外伤害保险业务的计划，这引发了商誉和其他无形资产减值测试。*根据减值测试的结果，本公司在2020年第三季度分别记录了商誉和其他无形资产的税前减值损失3420万美元和320万美元。截至2021年9月30日，反映在公司压缩综合资产负债表上的商誉和其他无形资产总额为16亿美元，可能需要的任何重大商誉和其他无形资产减值都可能对公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

21.预期停止伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)并过渡至任何其他基准利率的不确定性可能会影响公司的资本成本和净投资收入

2021年3月5日，伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的管理人洲际交易所基准管理局(ICE Benchmark Administration)宣布，将在2021年12月31日之后停止公布某些LIBOR利率，所有这些广泛使用的参考利率将在2023年6月30日之后不再可用。*该公司对基于LIBOR的金融工具有敞口，例如其投资组合中持有的基于LIBOR的证券。该公司7.00亿美元优先无担保信贷安排和其一项仓库信贷安排下的所有借款也都基于LIBOR，尽管每一项都是基于LIBOR的以及与建立任何替代参考利率相关的不确定性，可能会对公司的资本成本和基于LIBOR的证券市场产生不利影响，这可能会对公司投资组合的收益或价值产生不利影响。*目前，公司无法预测终止LIBOR或建立任何替代基准利率的整体影响。

22.公司的投资组合有一定的风险，可能会遭受损失

本公司拥有庞大的投资组合，主要包括固定收益债务证券。该投资组合还包括可调整利率的债务证券、普通股和优先股，以及货币市场和其他短期投资。本公司投资组合中的其他证券面临一定的经济和金融市场风险，如信用风险、利率(包括赎回、提前还款和延期)风险和/或流动性风险。此外，在信贷市场和经济状况不稳定的时期，与投资组合相关的亏损风险会增加。如在冠状病毒大流行期间，债务证券和股权证券在公司资产负债表上按公允价值列账。债务证券公允价值的变动在资产负债表上计入累计其他综合收益/亏损的组成部分。对于未实现亏损头寸的债务证券，在确定亏损是由于信用相关因素造成的情况下，本公司将亏损计入收益。权益证券的公允价值变动在收益中确认。本公司投资组合中证券的公允价值变动对本公司造成不利影响，并可能对本公司的经营业绩、法定盈余、财务状况和现金流产生重大不利影响。

23.本公司的风险投资资本组合是不稳定的，受一定风险的影响，可能会蒙受损失。

截至2021年9月30日，公司简明综合资产负债表上反映的对非流通股权证券的投资总额为379.5美元，其中相当大一部分是对在房地产行业和相关行业运营的私人风险阶段公司的股权投资，其中许多公司提供技术产品和服务。*这些风险阶段投资独立于公司的投资组合进行管理。*公司可能会继续进行类似的投资。*这些头寸集中在少数持股中，风险较高。例如，当这些公司中的一家或多家筹集资本、与另一家公司合并或以低于公司投资估值的估值出售自己，或者当一家或多家公司倒闭和/或清算自己时，公司可能被要求损害其对一家或多家公司的全部或部分投资。这些公司的前景取决于许多因素，包括总体经济状况、资本的普遍可获得性、公开市场的表现和波动性、监管和政治环境、房地产市场的状况。这些公司的前景取决于许多因素，包括总体经济状况、资本的普遍可获得性、公开市场的表现和波动性、监管和政治环境、房地产市场的状况这类公司的竞争环境以及这些公司的运营和财务表现。即使其中一家公司成功，公司实现其投资价值的能力可能需要相当长的时间，可能取决于流动性事件的发生，如首次公开募股(IPO)或出售公司。甚至当流动性事件发生时，公司可能会受到转售的限制，例如其持有的Offerpad Solutions Inc., 或可能出于战略或其他原因选择继续持有该投资，因此，在出售该投资可能对财务有利的期间，本公司可能不会将其投资的价值货币化。*由于确认与可观察到的价格变化相关的收益或亏损，如流动性事件、随后的股权出售或开始公开交易的投资的价格变化，预计这些投资将不时导致本公司季度运营业绩出现重大波动。这些变化可能是不稳定的。但这些减值和波动可能会对公司的经营业绩产生实质性的不利影响。

公司的投资之一Offerpad Solutions Inc.于2021年第三季度开始公开交易，随后，公司收益中确认的Offerpad股权证券的公允价值已经并将随着Offerpad交易价格的变化而波动。如果公司在Offerpad持有大量头寸，Offerpad证券公允价值的大幅波动可能会对公司在任何给定季度的收益产生重大影响。

24.实际索赔情况可能与公司已发生但未报告的索赔准备金中反映的预期索赔情况大不相同

本公司为与其所有权、第三方托管和其他保险和保证产品有关的已发生但未报告的索赔(“IBNR”)保留准备金。该准备金的大部分与所有权保险单有关，这是一种长期合同，其中大部分索赔是在保单签发后的头几年内报告的。一般来说，70%至80%的索赔金额在保单有效期的前六年内为人所知。IBNR准备金的大部分与最近六个保单年度有关。最近保单年度预期最终损失和相应损失率的变化被认为是可能的，可能导致IBNR准备金出现实质性调整。*根据历史经验，管理层认为，考虑到所有权保险单的长期性质，最近保单年度的损失率变化50个基点是合理的。但在不确定的经济时期，比如冠状病毒大流行所经历的经济时期，更大的变化是更大的可能性。如果过去六个保单年度的预期最终亏损每年增加或减少50个基点，则对本公司国际保单准备金的影响将增加或减少(视情况而定)144.4,000,000美元，如果这些年度的预期最终亏损波动100个基点，结果影响将为288.8,000,000美元。较早保单年度的预期最终亏损和相应的损失率也可能发生实质性变化。尤其是对于损失率超过历史正常水平的保单年份，管理层在确定适当的IBNR准备金水平时所做的估计最终可能被证明与实际索赔经验有很大的不同。

影响房地产的法律或法规的变化，特别是在追溯适用时，可能会导致最近和/或较早保单年度的预期最终损失和相应损失率发生实质性变化。例如，2020年美国最高法院在McGirt诉俄克拉荷马州案质疑曾经被认为已经解散的美洲原住民保留地某些房地产相关事务的管理机构。如果公司在这些地区承保所有权保险单或关闭的房地产交易，符合最终被证明不适用的权限，那么这些保单和交易产生的预期最终损失可能会发生实质性变化，并可能导致损失率的实质性变化。

25.作为一家控股公司，公司依赖子公司的分配，如果子公司的分配受到重大损害，公司宣布和支付股息的能力可能会受到不利影响；此外，保险和其他法规限制了公司保险子公司可获得的股息、贷款和垫款的金额

本公司是一家控股公司，其主要资产是对其经营子公司的投资。*本公司支付股息的能力取决于其子公司支付股息或偿还资金的能力。*如果本公司的经营子公司无法支付股息或偿还资金，本公司可能无法履行母公司义务和/或向股东申报和支付股息。*此外，根据保险和其他保险子公司运营的规定，公司可动用的股息、贷款和垫款金额2021年，这些保险子公司在未经适用监管机构事先批准的情况下，可获得的最高金额为438.7美元的股息以及116.3美元的贷款和垫款。

一般风险因素

26.公司章程和公司注册证书中的某些条款可能会降低公司股东可能认为有利的任何主动收购提议或潜在的控制权变更的可能性

该公司的章程和公司注册证书包含可被视为“反收购”条款的条款，因为这些条款使第三方更难在未经公司现任董事会同意的情况下收购该公司。-根据这些条款：

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公司董事会选举错开，股东每年只选举三分之一的董事，改选前任期三年；

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股东不得无故罢免董事，不得改变董事会规模，除公司未来发行的优先股条款另有规定外，不得填补董事会空缺；

•

股东只能在股东大会上行事，不得经书面同意；

•

股东必须遵守提名董事或在股东大会上提出其他建议的事先通知规定；以及

•

公司董事会可以在未经股东批准的情况下发行优先股，确定其权利和条款，包括投票权，或者采用股东权利计划。

虽然本公司认为该等条文是适当的，但该等条文只有在持有本公司约67%已发行有表决权股份的持有人投赞成票后方可修订，其效果可能会阻碍主动收购建议，或延迟、延迟或阻止可能涉及溢价或本公司股东认为有利的控制权变更交易。

第二项。未登记的股权销售TY证券及其收益的使用。

未登记的股权证券销售

在截至2021年9月30日的季度内，公司没有发行任何未登记的普通股。

发行人及关联购买人购买股权证券

根据本公司于2020年11月4日最初宣布并于2021年8月24日扩大的股份回购计划(该计划没有到期日)，本公司可以回购最多6.0亿美元的本公司已发行和已发行普通股。下表描述了本公司根据股份回购计划在下表规定的每个期间结算的购买情况。(B)栏中的价格包括佣金。累计，截至2021年9月30日，该公司已根据该计划回购了136.9美元的股份(包括佣金)，并有权根据该计划额外回购463.1美元(包括佣金)。

期间	(a) 总计数量：股票购得		(b) 平均值付出的代价每股		(c) 总人数：股票作为部件购买的产品公开的已宣布的计划或程序		(d) 极大值近似美元股份价值那可能还会发生在以下条件下购买计划或节目
2021年7月1日至2021年7月31日		—	$	—		—	$	177,208,200
2021年8月1日至2021年8月31日		73,586		67.22		73,586		472,261,682
2021年9月1日至2021年9月30日		135,113		67.45		135,113		463,148,862
总计		208,699	$	67.37		208,699	$	463,148,862

第6项。

展品。

根据S-K法规(17 C.F.R.§229.402(A)(3))第402(A)(3)项的定义，第一美国金融公司的任何董事或指定的高管参与的每份管理合同或补偿计划或安排，都在展品索引中用星号(*)标识。

展品不是的。	描述	位置

3.1	2010年5月28日修订和重新签署的“第一美国金融公司注册证书”(First American Financial Corporation Of First American Financial Corporation)。	在此通过引用并入2010年6月1日提交的表格8-K的当前报告的附件3.1。

3.2	第一美国金融公司章程，自A起生效2021年4月20日。	在此通过引用并入2021年4月23日提交的Form 10-Q季度报告的附件3.2。

31(a)	首席执行官根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)条提供的证明。	随身带着。

31(b)	首席财务官根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)条出具的证明。	随身带着。

32(a)	首席执行官根据“美国法典”第18编第1350条的规定所作的认证。	随身带着。

32(b)	首席财务官根据“美国法典”第18章第1350条的规定出具的证明。	随身带着。

101.INS	内联XBRL实例文档。因为实例文档的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中，所以该实例文档不会出现在交互数据文件中。	不适用。

101.SCH	内联XBRL分类扩展架构文档。	随身带着。

101.CAL	内联XBRL分类扩展计算链接库文档。	随身带着。

101.DEF	内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。	随身带着。

101.LAB	内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。	随身带着。

101.PRE	内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。	随身带着。

104	封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。	不适用。

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。

	第一家美国金融服务公司(First-American Capital Financial Corporation) (注册人)

日期：2021年10月22日	通过	/s/丹尼斯·J·吉尔摩(Dennis J.Gilmore)
		丹尼斯·J·吉尔摩
		首席执行官 (首席行政主任)

日期：2021年10月22日	通过	/s/Mark E.Seaton
		马克·E·西顿
		尊敬的执行副总裁，首席财务官 (首席财务官)