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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
(标记一)
☒ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的年度报告
截至的财政年度8月28日, 2021;
或
☐ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告
由_
佣金档案编号001-06403
温尼贝戈工业公司。
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | | | | | | | | | | |
爱荷华州 | | 42-0802678 |
(述明或其他司法管辖权 | | (国际税务局雇主识别号码) |
公司或组织) | | |
| | | | |
邮政信箱152号, | 森林城, | 爱荷华州 | | 50436 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人电话号码,包括区号:(641) 585‑3535
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.50美元 | WGO | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
根据证券法第405条的规定,用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是 ☒不是 ☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是 ☐ 不是☒
I用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ 不是 ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ 不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☒ 加速文件管理器☐ 非加速文件服务器☐ 规模较小的报告公司☐ 新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是☐ 不是☒
注册人的非关联公司持有的注册人普通股的总市值约为#美元。2,253,260,000截至2021年2月27日,基于纽约证券交易所(New York Stock Exchange)报告的截至2021年2月26日的收盘价69.60美元。
截至2021年10月15日,33,460,085注册人普通股的流通股每股面值0.50美元。
以引用方式并入的文件
本报告所涵盖的2021年12月14日注册人2021年股东年会将在财政年度结束后120天内向美国证券交易委员会提交的最终委托书的部分(“2021年委托书”)通过引用并入本年度报告的第三部分Form 10-K(以下简称“2021年委托书”)。.
Winnebago Industries,Inc.
Form 10-K中的2021财年报告
目录
| | | | | | | | |
第一部分 | | 5 |
第1项。 | 业务 | 5 |
第1A项。 | 风险因素 | 11 |
1B项。 | 未解决的员工意见 | 17 |
第二项。 | 属性 | 17 |
第三项。 | 法律程序 | 17 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 17 |
| | |
第二部分 | | 18 |
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 18 |
第6项 | [已保留] | 20 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 20 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 28 |
第8项。 | 财务报表和补充数据 | 29 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 62 |
第9A项。 | 管制和程序 | 62 |
第9B项。 | 其他信息 | 62 |
项目9C | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 62 |
| | |
第三部分 | | 63 |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 63 |
第11项。 | 高管薪酬 | 63 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东事宜 | 63 |
第13项。 | 某些关系和关联交易与董事独立性 | 63 |
第14项。 | 首席会计费及服务 | 63 |
| | |
第四部分 | | 64 |
第15项。 | 展品和财务报表明细表 | 64 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 69 |
| | |
| 签名 | 70 |
温尼贝戈工业公司。
表格10-K
截至2021年8月28日的财年报告
《私人证券诉讼改革法》下的安全港声明
本年度报告(Form 10-K)中讨论的某些事项属于涉及风险和不确定性的1933年证券法(“证券法”)第227A节(“证券法”)和1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节所指的“前瞻性陈述”。除历史信息外,本年度报告(Form 10-K)中讨论的事项均为前瞻性陈述,可通过使用“预期”、“假设”、“相信”、“估计”、“预期”、“指导”、“打算”、“展望”、“计划”、“项目”等词汇和类似含义的术语来识别。这些陈述反映了我们目前对未来市场状况、公司业绩和财务结果、运营投资、业务前景、新战略、竞争环境和其他事件的看法和估计。这些陈述会受到某些风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能导致实际结果与这些前瞻性陈述中讨论的潜在结果大不相同。读者应该回顾一下第1A条。风险因素在截至2021年8月28日的财政年度的Form 10-K年度报告中,我们有必要对可能导致我们的实际结果与本Form 10-K年度报告中的前瞻性陈述所设想的结果大不相同的重要因素进行描述。可能导致实际结果和结果与这些前瞻性陈述中包含的结果大不相同的因素如下:
•围绕新冠肺炎大流行的不确定性。
•主要市场普遍存在经济不确定性,国内经济状况恶化或经济增长水平较低。
•为房车和海上经销商提供融资。
•具有创新能力和新产品商业化能力。
•管理库存以满足需求的能力。
•竞争对手的竞争和新产品的推介。
•与我们业务的周期性和季节性相关的风险。
•回购义务大幅增加。
•业务或生产中断。
•库存和分销渠道管理不足。
•能够与我们的供应商保持关系。
•材料和部件成本增加,包括燃料和其他原材料的可获得性和价格。
•整合并购的能力。
•吸引和留住人才的能力以及市场薪酬的变化。
•对保修索赔的风险敞口。
•保护我们的信息技术系统免受数据安全、网络攻击和网络中断风险的能力,以及成功升级和发展我们的信息技术系统的能力。
•有能力保持品牌声誉和相关的产品责任索赔。
•政府监管,包括针对气候变化的监管。
•商誉减值。
•与我们的可转换票据和高级担保票据相关的风险,包括我们履行这些票据义务的能力。
虽然我们相信“前瞻性陈述”中反映的预期是合理的,但我们不能保证未来的结果、活动水平、业绩或成就。不应过分依赖这些“前瞻性陈述”,这些陈述仅说明截至本报告之日。我们没有义务公开更新或修改任何“前瞻性陈述”,无论是由于新信息、未来事件或其他原因,除非法律或纽约证券交易所规则要求。我们建议您参考提交给美国证券交易委员会(SEC)的未来Form 10-Q季度报告和当前Form 8-K报告中关于相关主题的任何进一步披露。
第一部分
项目1.业务
一般信息
除文意另有所指外,本10-K表格年度报告中的术语“Winnebago Industries”、“Winnebago”、“本公司”、“We”、“Our”和“Us”均指Winnebago Industries,Inc.及其全资子公司。
Winnebago Industries,Inc.是北美领先的娱乐车辆(“RV”)和海洋产品制造商之一,产品组合多样化,主要用于休闲旅行和户外娱乐活动。我们在印第安纳州生产拖车部队;在爱荷华州和印第安纳州生产汽车之家部队;在佛罗里达州和印第安纳州生产海军陆战队部队。我们主要通过美国和加拿大的独立经销商分销我们的房车和海洋产品,然后由他们将产品零售给最终消费者。我们还通过独立经销商在国际上分销我们的海洋产品,然后他们将产品零售给最终消费者。
2021财年是指截至2021年8月28日的财年,2020财年是指截至2020年8月29日的财年,2019财年是指截至2019年8月31日的财年。2021财年和2020财年包括52周,而2019财年包括53周。
可用的信息
我们的互联网网站www.winnebagoind.com提供有关我们的更多信息。在我们的网站上,您可以免费获得Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及提交给SEC的所有其他文件。我们最近发布的新闻稿和有关公司治理做法的重要信息也可以在我们的网站上找到。我们网站上包含的信息不包含在本Form 10-K年度报告中。证交会还维护一个互联网网站,该网站包含以电子方式向证交会提交的报告、委托书和信息声明,以及其他有关发行人的信息,可在http://www.sec.gov.访问。
主要产品
我们的业务分为两个可报告的细分市场,拖车和Motorhome,基于它们在市场、产品、运营和分销方面的相似之处。
可拖曳的
拖车是一种非机动车辆,设计用于汽车、皮卡、SUV或面包车的拖曳,用作休闲旅行的临时住处。游乐车辆工业协会(“RVIA”)将拖车分为四类:常规旅行拖车、第五轮拖车、折叠式露营拖车和卡车露营车。我们生产和销售Winnebago和Grand Design品牌的传统旅行拖车和第五轮,其定义如下:
| | | | | | | | | | | |
类型 | 描述 | Winnebago产品供应 | 宏伟的设计产品系列 |
旅行拖车 | 用挂在车架上的挂件拖曳的 | 米妮、微型米妮、徒步旅行和航海 | 超越、想象和反思 |
第五轮 | 由一个凸起的前部构造的,该部分通过一个特殊的第五轮悬挂连接到车辆上。 | 航次 | 动量、反思和孤独 |
我们的旅行拖车和第四轮拖车由经销商在零售市场销售,制造商的建议零售价根据尺寸和型号的不同,从大约30,000美元到137,000美元不等,外加可选设备和送货费。
摩托之家
汽车房是一种自动推进的移动住所,主要在度假和露营旅行期间用作临时住处,或支持积极和移动的生活方式。RVIA将汽车房分为四种类型,我们都以Winnebago和Newmar品牌制造和销售,定义如下: | | | | | | | | | | | |
类型 | 描述 | Winnebago产品供应 | Newmar产品系列 |
甲类 | 基于柴油和汽油两种型号的重型卡车底盘,能够拖曳小型车辆 | 气体:冒险家、Vista和太阳星 | 天然气:海湾之星和海湾之星体育 |
柴油:力量、旅程和灵感 | 柴油:峡谷之星、国王艾尔、荷兰之星、埃塞克斯、Kountry Star、伦敦艾尔、山地艾尔、新艾尔和文塔纳 |
B类 | 通过在现有的面包车上增加更高的车顶和便利设施来建造,这使得操纵起来很容易 | 天然气:Travato、Solis和Solis Pocket | 不适用 |
柴油:Era、Boldt和Revel |
C类 | 采用中型卡车底盘,有柴油和汽油两种型号,功能和便利程度与A级车型相似 | 毒气:Ekko,spirity和Minnie Winnie | 柴油:超级明星和至尊航空 |
DIESEL:查看和导航 |
增强了可访问性 | A类车辆,配有轮椅升降机,可让身体残疾人士进入房车之家。 | 气体:冒险家AE和漫游AE | 不适用 |
柴油:激发AE |
我们的A、B和C类汽车由经销商在零售市场销售,制造商的建议零售价约为96,000美元至1,400,000美元,具体取决于大小和型号,外加可选设备和送货费。我们的房车长度从18英尺到45英尺不等。
汽车零部件和服务活动是指我们在爱荷华州森林城和印第安纳州纳帕尼工厂为零售客户提供的服务工作产生的收入,以及销售单位零部件的收入。我们的竞争战略是通过我们的经销商网络提供专有制造的零部件,我们相信这会提高客户满意度和我们的汽车之家的价值。
海军陆战队
我们通过建立的独立授权经销商网络,在休闲汽艇行业制造和销售我们的Chris-Craft和Barletta品牌的优质游艇。总部设在佛罗里达州萨拉索塔的克里斯-克拉夫特公司推出和推出GT系列、Calypso系列和Catalina系列产品,这些产品通过我们的全球经销商网络销售。位于印第安纳州布里斯托尔的Barletta Boat Company,LLC和Three Limes,LLC(统称为“Barletta”)拥有L级、Corsa和C级系列的产品。我们在2021年8月31日收购了巴莱塔。有关收购的进一步详情,请参阅本年度报告10-K表第II部分第8项中的合并财务报表附注1。
温尼贝戈专用车
我们还生产为买家的特殊需求和要求定制的其他专用商用车,如执法指挥中心、移动医疗诊所和移动办公空间。这些专用商用车在爱荷华州的森林城生产,并通过我们的经销商网络销售。此外,我们还提供商用车作为裸外壳,供第三方装修商在其设施进行改装。
生产
我们通常为经销商生产定做的拖车和房车。我们有一定的能力通过安排加班和/或雇佣额外的生产员工来增加我们的产能,或者通过使用缩短的每周工作时间和/或减少员工人数来减少我们的产能。长期以来,我们一直被认为是行业创新的领先者,因为我们每年都会推出新的或重新设计的产品。这些更改通常包括新的楼层平面、功能、功能和大小,以及设计和装饰修改。我们的大部分原材料,如钢、铝、玻璃纤维和木制品,都可以从多种来源获得。
我们的拖车是在印第安纳州米德尔伯里的两个装配厂生产的。大多数组件由框架、电器和家具组成,并从多个供应商处购买。
我们的房车在爱荷华州和印第安纳州的五个不同的校区生产。我们的汽车之家业务利用垂直整合的供应链,主要的例外是我们从信誉良好的制造商那里购买的底盘、发动机、发电机和家用电器。某些部件,特别是摩托车底盘,可以从一小部分供应商那里买到。
积压
我们努力在向经销商及时完成订单与供应商有效采购材料和管理成本所需的交货期之间取得平衡。高峰期的生产设施限制也会导致积压订单的波动,我们对此进行了密切的管理。有关我们的Motorhome和拖车订单积压的更详细说明包含在本年度报告Form 10-K的第二部分第7项中。
分销和融资
我们主要通过美国和加拿大的独立经销商分销我们的房车和海洋产品,然后由他们将产品零售给最终消费者。我们还通过独立经销商在国际上分销我们的海洋产品,然后他们将产品零售给最终消费者。在过去三个财年中,海外销售额占净收入的比例每年都在10%或更低。
截至2021年8月28日,我们在美国和加拿大的房车和海运经销商网络包括641个实体经销商地点,其中许多都拥有我们的一个以上品牌。我们的经销商组织在2021财年、2020财年和2019年的净收入中所占比例都没有超过10%。
我们与大多数经销商都有销售和服务协议,这些协议都要接受年度审查。许多经销商还从事其他领域的业务,包括汽车、拖车或船只的销售,大多数经销商经营一条或多条具有竞争力的房车系列。我们继续高度重视经销商为我们的产品提供全面服务的能力。经销商有义务为我们产品的所有者提供全面服务,或者代之以从其他授权提供商那里获得此类服务。
我们通过全国性的行业杂志、产品手册、由RVIA赞助的Go RVing全国广告宣传活动、我们的网站、社交媒体、直邮广告宣传活动、各种全国性的促销机会来宣传和推广我们的产品,并在当地通过主要与地区经销商相关的贸易展览、电视、广播和报纸来宣传和推广我们的产品。
对经销商的销售主要是以现金方式进行的。大多数交易商是在“楼层平面图”的基础上融资的,即银行或金融公司借给交易商全部或几乎所有的购买价格,并以所购商品的担保权益为抵押。按照我们所服务行业的惯例,我们通常在贷款机构提出要求并完成对所涉经销商的信用检查后,与贷款机构签订回购协议,为经销商购买我们的产品提供资金。我们的回购协议规定,在房车单元获得融资后的最长18个月和海洋单元获得融资后的24个月内,如果经销商拖欠向贷款机构付款的协议,并由贷款机构收回该单元,我们将按照当时到期的金额(通常低于经销商发票)从贷款人那里回购融资商品。我们回购的最大风险可能会有很大差异,这取决于经销商库存水平、一般经济状况、对我们产品的需求、经销商位置以及融资渠道和成本。见合并财务报表附注12,载于本年度报告表格10-K第II部分第8项。
竞争
房车和海运市场竞争激烈,许多其他制造商销售的产品与我们的产品直接竞争。我们的一些竞争对手比我们大得多,特别是在拖车房车市场,这可能会为这些竞争对手提供额外的购买力。我们行业的竞争是以产品的设计、价格、质量、功能和服务为基础的。我们相信我们的主要竞争优势是我们的品牌实力、产品差异化、产品质量和售后服务。我们还相信,由于这些竞争优势,我们的产品在历史上一直享有价格溢价。
季节性
从历史上看,房车和海产品主要用于休闲旅行和户外娱乐,导致零售旺季集中在春季和夏季,而秋季和冬季的销售额较低。我们的销售通常会受到零售销售中这种模式的影响,但销售也会受到经销商库存水平的影响。因此,在2月份结束的第二财季,我们的房车销量处于历史最低水平。
政府规章
我们受到各种联邦、州、地方和(在有限程度上)国际法律和法规的约束,包括联邦机动车法案(MVA)(根据该法案,美国国家公路交通安全管理局(NHTSA)可能要求制造商召回含有安全相关缺陷的房车),以及许多与机动车运营有关的州消费者保护法律和法规,包括所谓的“柠檬法”。1971年的船艇安全法案也有类似的安全召回
对海军陆战队部队的要求。此外,在美国和欧洲销售的海军部队必须分别符合美国海岸警卫队和欧洲共同体的认证标准。
我们还受职业安全与健康管理局(“OSHA”)制定的法规的约束。我们的设施由联邦和州机构定期检查,如职业安全与健康管理局(OSHA)。我们是房车制造商自愿协会RVIA的成员,该协会发布房车安全标准。我们在每辆房车上贴上RVIA印章,以证明已达到RVIA标准。我们相信,我们的产品和设施在所有实质性方面都符合适用的车辆安全、消费者保护、RVIA和OSHA法规和标准。
我们的运营受到各种联邦和州环境法律法规的约束,这些法律法规与危险材料和废物的使用、产生、储存、处理、排放、标签和处置以及噪音污染有关。我们相信,我们目前在所有重要方面都符合适用的环境法律和法规。
商标
我们有几个与我们的产品相关的国内外商标注册和未决申请,包括:Winnebago,24 W 7(徽标),+Lounger,Adventurer,Affity,Airlie,Aspect,Barletta,Barletta Cabrio,Barletta Lusso,Barletta Reserve,B(徽标),Bay Star,Bay Star Sports,Benchmark,Brave,Boldt,Bound,Cambria,Canyon Star,CC(徽标),Chris Craft,Chris-CussoEssex,Forza,Fresco,Fuse,Glide&Dine,GoWinnebago,Grand Design,Grand Design休闲车,Grand Design房车,Horizon,Imagine,Intable,Inspire,Instsitive,Intable,Intent,Intelue,Itasca,Itasca(LOGO),Journey,King Aire,Kountry Aire(LOGO),Kountry Star,Lenger,Latitude,London Aire,Maxum底盘,Maxum II,Itasca,Itasca(LOGO),Journey,King Aire,Kountry Aire(LOGO),Kountry Star,Latitude,London Aire,Maxum底盘,Maxum II孤独,精神,明星基金会,明星基金会(LOGO),森克鲁泽,Sunova,Sunstar,SuperShell,Superstar,至尊Aire,最知名的汽车品牌,热电板,Transcend,Transcend Xplor,Travato,Trend,True Trax,Ventana,Ventana le,Via,View,Ventana Technology,Vista,Vita,Viva!,Voyage,W,Fly W(LOGO),Winnebago(LOGO),Vista,Vita,Viva!,Voyage,W,Fly W(LOGO),Winnebago(LOGO),True Trax,Ventana,Ventana Technology,Vista,Vita,Viva!汽车家居前端设计(商业外观)。
我们相信,我们的商标和商号是我们业务的重要资产,我们过去拥有,将来也将大力保护它们免受第三方的侵犯。我们的业务开展不依赖他人的任何专利或技术许可。
人力资本管理
员工是我们最大的力量,我们致力于提供安全、包容、高绩效的文化,让我们的员工茁壮成长。我们努力招聘、发展、聘用和保护我们的员工。以下是公司目前重点关注的关键人力资本衡量标准和目标:
员工福祉和安全
我们致力于设计、操作和维护安全和受控的工作条件,包括为所有员工建立“零伤害”文化。我们已经采取行动,在我们的文化中建立一个越来越了解风险的观点,以减少受伤和疾病的风险。所有地点都建立了基线风险控制得分,目标是在未来几年内实现至少95%的可持续水平控制。在2020财年至2021财年期间,我们将因工伤或疾病而离开、限制或转移(“DART”)的天数减少了10%,并保持了可记录总发病率(“TRIR”)的稳定。我们的经验和对工作场所安全的持续关注使我们能够在新冠肺炎疫情期间保持业务连续性,并保持我们保护员工和游客安全的承诺。我们将员工的精神、情感和身体健康作为主要关注点,共享员工资源,以管理远程工作,平衡父母和其他家庭责任。
致力于多样性和包容性
我们通过践行我们的核心价值观,建立一种包容员工背景和不同技能、思想和观点的文化,加快了提高多样性、公平性和包容性(DEI)的进程。截至2021年8月28日,我们23%的劳动力是女性,77%的劳动力是男性。我们创建了一个新的Dei战略框架,其中包括修订的Dei路线图和目标,修订的行为准则和人权政策,新的供应商行为准则,扩大与有色人种和妇女社区领导的非营利组织和为其服务的非营利组织的伙伴关系,聘请新的多样性、公平和包容性主任,并参与员工焦点小组和包容性调查。此外,我们的首席执行官代表我们作为1300多名CEO之一签署了CEO促进多样性和包容性承诺。
我们认识到对董事会有不同观点的重要性,并渴望在建立和更新董事会的过程中促进多样性。我们的DEI框架包括董事会和领导力发展。截至2021年8月28日,女性占我们董事会的27%。
我们相信我们的公司和我们的品牌应该反映户外运动爱好者的多样性。我们还相信,当我们赋予员工和社区权力、重视和尊重他们时,我们就会茁壮成长,更加成功。我们致力于继续建设更强大、更具包容性的文化和工作场所。
领导力与文化发展
我们相信,我们未来的成功取决于我们的员工,吸引、吸引、留住和发展多样化的人才是一个关键的优先事项。我们努力壮大和发展我们所有的团队,并加强我们的人才管道。我们的行为准则和人权政策包括与我们的人民和利益攸关方的共同价值观和指导关系。为了培养和吸引下一代领导者,我们建立了外部合作伙伴关系,向高中生和第一代大学生介绍房车和海洋行业的潜在职业机会。我们还与地区劳动力发展合作伙伴合作,将求职者与在职培训和领导力发展联系起来。
每年,我们都会让团队成员回复一项敬业度调查,评估员工对他们在我们公司的工作经历的看法。团队领导会审核回复,并将其用于帮助制定具体的行动计划,以持续提高员工参与度、满意度和留任率。我们通过社区志愿服务和团队建设来吸引员工,我们一直在努力改善我们的员工体验,发展和壮大我们的团队,并创造一种包容和归属感的文化。
截至2021年8月28日,我们雇佣了大约6532人,其中非生产工人和生产工人分别占21%和79%。此外,受薪和小时工分别占14%和86%。我们所有的员工都不在集体谈判协议的覆盖范围内。我们相信我们与员工的关系很好。本文披露的员工指标不包括Barletta,因为该业务是在2021年8月31日收购的。
有关我们高管的信息 | | | | | | | | |
名字 | 职位(首次当选官员的年份) | 年龄 |
迈克尔·J·哈普 | 总裁兼首席执行官(2016) | 50 |
阿希斯·N·巴塔查里亚 | 高级技术和企业营销业务发展高级副总裁(2016) | 59 |
史黛西·L·鲍嘉 | 高级副总裁、总法律顾问、秘书和企业责任;Winnebago Industries Foundation总裁(2018年) | 58 |
休·S·鲍尔 | 温尼贝戈户外运动主席(2020) | 47 |
唐纳德·J·克拉克 | Grand Design房车总裁(2016) | 61 |
布莱恩·D·哈泽尔顿 | 纽马公司总裁(2021年) | 56 |
布莱恩·L·休斯 | 首席财务官;财务、IT和战略规划高级副总裁(2017年) | 52 |
克里斯托弗·D·韦斯特 | 企业运营高级副总裁(2016) | 49 |
布雷特·A·伍德森 | 人力资源和企业关系高级副总裁(2015) | 51 |
官员每年由董事会选举产生,任期至选出继任者并获得资格,或直至去世或辞职。本公司任何行政人员或董事之间并无家族关系。
哈普先生于2016年1月加入Winnebago Industries,担任总裁兼首席执行官。在加入Winnebago之前,他曾在1997年至2016年受雇于户外维修和美化产品提供商Toro公司。2012年3月至2015年12月,他担任Toro住宅和承包商业务的首席执行官兼集团副总裁。2010年8月至2012年3月,他担任住宅和景观承包商业务副总裁。在此之前,他在职业生涯中曾在Toro的多个国内和国际部门担任过一系列高级领导职位。
Bhattacharya先生于2016年6月加入Winnebago Industries,担任负责战略规划和发展的副总裁。他于2019年成为负责业务发展、特种车辆和先进技术的副总裁,并于2020年9月成为负责业务发展、先进技术和企业营销的高级副总裁。在加入Winnebago之前,Bhattacharya先生于2010年至2016年在软件工业公司霍尼韦尔国际公司(Honeywell International,Inc.)担任传感和生产力解决方案部门负责战略、联盟和物联网的副总裁。在此之前,他曾受雇于Moog、摩托罗拉和贝恩公司,担任各种职务。
Bogart女士于2018年1月加入Winnebago Industries,担任副总裁、总法律顾问和秘书,并于2020年10月被任命为Winnebago Industries Foundation高级副总裁、总法律顾问、秘书和企业责任以及总裁。在加入Winnebago Industries之前,Bogart女士是北极星工业公司(Polaris Industries Inc.)的高级副总裁、总法律顾问和合规官,该公司是一家电动体育产品的制造商和营销商,她于2009年11月加入北极星工业公司。在此之前,Bogart女士曾担任Liberty Diversified International的总法律顾问、Toro公司的助理总法律顾问和助理秘书,以及霍尼韦尔国际公司的高级律师。
鲍尔先生于2020年10月加入温尼贝戈工业公司,担任温尼贝戈户外公司总裁。在加入Winnebago Industries之前,他在2016年4月至2020年9月期间担任布伦瑞克公司(Brunswick Corporation)船务集团总裁,该公司是一家海洋/船艇产品的开发商和制造商。鲍尔先生在海洋行业拥有超过15年的一般管理、品牌领导和执行经验。
根据Grand Design收购条款,Grand Design房车总裁克拉克先生于2016年11月成为Winnebago Industries的一名高管。2012年,他与人共同创立了Grand Design RV,LLC,并在Grand Design RV组建了团队。克拉克先生拥有30多年的房车行业成功经验。
Hazelton先生于2016年8月加入Winnebago Industries,担任Winnebago Motorhome业务部副总裁兼总经理。他于2020年9月成为Winnebago品牌房车高级副总裁,并于2021年8月被任命为Newmar Corporation总裁。2009年至2016年,他曾担任混凝土泵和卡车搅拌机制造商Schwing America,Inc.的首席执行官。在受雇于Schwing之前,他曾在特雷克斯公司(Terex Corporation)和底特律柴油公司(Detroit柴油Corporation)担任过各种高管职务。
休斯先生于2017年5月加入Winnebago Industries,担任公司副总裁兼首席财务官,并于2020年10月被任命为负责财务、IT和战略规划的高级副总裁兼首席财务官。休斯先生从水技术和服务公司Ecolab,Inc.加盟Winnebago Industries,2014年至2017年在Ecolab,Inc.担任高级副总裁兼公司总监,2008年至2014年担任财务副总裁,1996年至2008年担任多个管理职位。在受雇于Ecolab,Inc.之前,他曾在公共会计师事务所安永(Ernst&Young)工作。
韦斯特先生于2016年9月加入Winnebago Industries,担任运营副总裁,并于2020年10月被任命为企业运营高级副总裁。他曾在2014年至2016年担任全球采矿设备制造商Joy Global的全球供应链副总裁,并于2012年至2014年担任运营总监。韦斯特先生于2008年至2012年担任农业设备制造商AGCO Corporation的制造总监,并于1999年至2009年担任飞机内饰制造商诺达姆集团(Nordam Group)的运营总监和其他管理职位。
Woodson先生于2015年1月加入Winnebago Industries,担任行政副总裁,并于2020年10月被任命为人力资源和企业关系高级副总裁。在加入Winnebago之前,Woodson先生于2007年至2014年担任食品和生物化工公司Corbion N.V.的人力资源副总裁,并于1999年至2007年担任Sara Lee Corporation的人力资源总监。伍德森先生拥有超过25年的商业和人力资源经验。
第1A项。风险因素。
下面描述的是我们认为适用于我们的业务和我们经营的行业的某些风险。除了本10-K表格年度报告中包含的其他信息外,还应仔细考虑以下风险因素。强调的风险和不确定因素是我们认为可能对我们的业务、财务状况、经营结果、现金流、流动性或融资来源产生不利影响的最重大风险因素,从而影响我们普通股的市场价值。本报告中讨论的风险和不确定因素并不是排他性的,我们可能认为无关紧要或没有预料到的其他风险因素可能会成为重大风险和不确定因素。
宏观经济风险
新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生实质性影响。
我们的业务、运营和财务业绩已经并可能继续受到新冠肺炎疫情的影响。对我们运营的影响包括但不限于:
•新冠肺炎大流行正在并预计将继续对我们业务的某些要素(包括我们业务、供应链和分销系统的某些要素)产生不利影响,包括我们、我们的社区和政府正在采取的必要、预防和预防措施。这些措施还可能影响我们满足生产需求或要求的能力,这取决于员工出勤或继续工作的能力。
•如果新冠肺炎疫情持续下去,经济状况恶化,我们预计将对我们的运营和商业活动、客户订单和我们的应收账款产生更多不利影响,这可能是实质性的。即使经济状况开始改善,对未来运营和商业活动、客户订单和收款的影响仍不确定。
•由于大流行,我们经历了一定的供应短缺。如果发生中断或我们未能有效响应,可能会增加产品或分销成本,或导致延迟交付或无法向客户交付产品。
这些干扰的最终影响还取决于我们不知道或无法控制的事件,包括新冠肺炎大流行的持续时间和严重程度,以及我们以外的各方采取的应对行动。新冠肺炎疫情的上述影响和其他影响可能会加剧本年度报告中描述的许多其他风险,而任何这些影响都可能对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生实质性的不利影响。
我们的业务可能对经济状况很敏感,包括那些影响消费者支出的经济状况。
房车和海运行业的公司主要由于一般经济条件的原因,经营业绩会出现波动,因为购买房车或海运产品通常被视为消费者可自由支配的购买。对非必需消费品的需求总体上可能会随着经济衰退状况、经济增长率缓慢或负增长、消费者信心下降、增税或其他因素导致的消费支出水平下降、长期高失业率、商品和零部件成本上升、燃料价格、通胀或通缩压力、经销商和最终用户客户的信贷供应减少或不利的信贷条件、短期利率上升以及总体经济和政治条件和预期而波动。影响房车和海运业的具体因素包括:
•总体消费者信心和可自由支配的消费支出水平;
•就业趋势;
•全球紧张局势对消费者支出和旅行相关活动的不利影响;以及
•原材料成本增加对利润率的不利影响,我们无法在不对销售造成负面影响的情况下将其转嫁给客户。
信贷市场恶化和波动可能会限制我们的经销商和零售客户购买我们产品的融资能力。
我们的业务受到经销商融资条件和可获得性的影响。一般来说,房车和海运经销商通过贷款机构提供的融资来为他们购买库存提供资金。一家金融地板机构持有截至2021年8月28日未偿还的融资交易商库存美元总额的30.5%。如果这家贷款机构限制或停止经销商融资,我们的经营业绩可能会受到实质性的不利影响。
我们的业务也受到零售买家融资渠道和条款的影响。购买我们产品的零售买家可以选择通过经销商或他们选择的金融机构进行融资。大幅提高利率或减少我们经销商或零售买家的普遍可用信贷可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
行业风险
如果我们不能继续改进现有产品,开发和营销响应客户需求和偏好的新产品或增强型产品,我们的产品需求可能会下降,我们的业务可能会受到影响。
我们的增长战略之一是开发创新的、以客户为价值的产品,以创造收入增长。除非我们能够继续改进现有产品,并为我们竞争的市场开发新的创新产品,否则我们可能无法与我们的竞争对手进行同样有效的竞争,并最终满足客户的需求和偏好。产品开发需要大量的财政、技术和其他资源。产品改进和新产品的推出还需要在技术、产品和制造流程层面进行大量的研究、规划、设计、开发、工程和测试,我们可能无法及时开发和推出产品改进或新产品。我们竞争对手的新产品可能比我们的产品更早上市,质量更高或更可靠,比我们的产品更有效,功能更多和/或更便宜,获得更好的市场接受度,或者使我们的产品过时。与我们的预期相比,我们开发的任何新产品可能不会被市场接受或产生任何有意义的净销售额或利润,这些预期基于(除其他外)现有和预期的制造能力投资,以及为广告、营销、促销计划和研发提供资金的承诺。
如果我们不能正确预测产品的未来需求,我们的生产水平可能无法满足需求,这可能会对我们的经营业绩产生负面影响。
我们管理库存水平以满足客户对我们产品的需求的能力对我们的业务非常重要。例如,某些经销商专注于暑假期间飙升的租赁市场,而其他经销商则专注于以不同的价位直接向消费者销售。我们的生产水平和库存管理基于未来6至12个月的需求估计,考虑到供应提前期、生产能力、发货时间和经销商库存水平。如果我们高估或低估了特定季节对我们任何产品的需求,我们可能无法保持适当的库存水平,这可能会对我们的净销售额或营运资本产生负面影响,阻碍我们满足客户需求的能力,或导致我们产生过多和过时的库存费用。
我们经营的行业竞争激烈。如果不能有效地与竞争对手竞争,可能会对我们的业务和经营业绩产生负面影响。
房车和船用产品的市场竞争非常激烈。行业中的竞争因素包括价格、设计、价值、质量、服务、品牌知名度和美誉度。不能保证现有的或新的竞争对手不会开发出优于我们的产品或获得更好的消费者接受度的产品,从而对我们的市场份额、销售量和利润率造成不利影响。我们的一些竞争对手比我们大得多,这种规模优势为这些竞争对手提供了更多的财务资源和资金渠道,额外的购买力,以及对经销商网络的更大影响力。此外,如果新公司进入市场,现有竞争对手整合业务,或者现有竞争对手扩大产品线或在现有产品线内加大力度,竞争可能会加剧。我们目前的产品、正在开发的产品,以及我们开发新产品和改进产品的能力,可能不足以使我们能够有效地与竞争对手竞争。这些竞争压力可能会对我们的经营业绩产生实质性的不利影响。
我们的业务既是周期性的,又是季节性的,受销售额和净利润波动的影响。
房车和海运业的特点是消费需求出现周期性增长和收缩,反映了当前的经济和人口状况,这影响了休闲活动的可支配收入。因此,以前任何时期的结果可能不能代表未来任何时期的结果。
我们无法控制的季节性因素对我们产品的需求也有影响。房车和海运业的需求在冬季普遍下降,而销售通常在春季和夏季最高。此外,一些市场异常恶劣的天气状况可能会影响需求。
如果由于经销商违约,我们有义务在未来回购比预期多得多的产品,这些购买可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流造成不利影响。
根据我们行业的惯例,根据要求,我们与贷款机构签订正式的回购协议,为经销商购买我们的产品提供资金。在这些回购协议中,我们同意,如果独立交易商拖欠对贷款人的义务,并由贷款机构收回单位,我们将在协议期限内以降价回购单位,协议期限最长可达24个月。回购总价与回购产品转售价格之间的差额(通常是回购总价的折扣价)对我们来说是一笔潜在的费用。在某些情况下,由于州法律或管理自愿或非自愿终止的监管要求,我们也会从经销商那里回购库存。如果我们有义务回购一个大得多的
如果未来的单位数量超过我们的预期,这将增加我们的成本,并可能对我们的运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
操作风险
我们的行动主要集中在IA北部和IN北部。这些站点的任何中断都可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。
目前,我们的大部分产品都是在亚利桑那州北部和印第安纳州北部生产的。这些设施可能会受到自然灾害或人为灾害以及其他外部事件的影响。如果我们的一个制造设施受到灾难或其他事件的影响,我们可能会被迫将生产转移到我们的另一个制造设施或停止运营。虽然我们为我们的财产损失和伤亡造成的业务中断提供保险,但这种保险可能不足以覆盖我们所有的潜在损失。我们制造能力的任何中断都可能对我们生产足够的产品库存的能力产生不利影响,或者可能需要我们产生额外的费用来生产足够的库存,因此,可能会对我们的净销售额和经营业绩产生不利影响。我们制造设施的任何中断或延误都可能削弱我们满足客户需求的能力,我们的客户可能会取消订单或从竞争对手那里购买产品,这可能会对我们的业务和运营业绩产生不利影响。
分销渠道客户库存水平的意外变化可能会对我们的经营业绩产生负面影响。
我们通过分销渠道销售我们的许多产品,并面临与库存管理决策以及运营和采购实践相关的风险。我们的分销渠道客户将我们产品的库存作为其持续运营的一部分,并根据他们对未来需求的评估调整这些库存。这样的调整可能会影响我们的库存管理和营运资本目标以及经营业绩。如果我们分销渠道客户的库存水平高于他们的意愿,他们可能会推迟向我们购买产品,这可能会导致我们的销售额低于最终用户对我们产品的需求,并对我们的库存管理和营运资金目标以及我们的经营业绩产生负面影响。
对于生产中使用的一些部件,我们依赖于一小部分供应商,失去这些供应商中的任何一个都可能影响我们及时或以有竞争力的价格获得部件的能力,这将降低我们的运营业绩、财务状况和现金流。
我们的大多数房车和船用部件都可以从多种渠道获得。然而,我们的一些部件是由一小部分供应商生产的。在汽车底盘方面,梅赛德斯-奔驰(美国和加拿大)、Stellantis N.V.、Freightliner卡车和福特汽车公司是我们的主要供应商。我们与底盘供应商的关系类似于我们与其他供应商的关系,任何一方都不参与具体的合同承诺。这意味着我们没有最低采购要求,我们的底盘供应商也没有最低供应要求。我们的底盘供应商也向我们的竞争对手供货。从历史上看,底盘供应商在供应受限的时候会求助于全行业的分配系统。这些分配是基于之前购买的底盘数量,这可能意味着我们规模较大的竞争对手可能会在供应稀缺的时候获得更多底盘。汽车房屋的销售依赖于底盘供应,并不时受到短缺的影响。我们的供应商减少生产的决定、此类供应商员工的生产延迟或停工或价格上涨可能会对我们生产房车的能力产生实质性的不利影响,并最终影响我们的运营结果、财务状况和现金流。在2021财年,我们的一家供应商单独购买的原材料约占我们综合原材料采购的12%。
原材料、商品和运输成本的增加以及某些原材料的短缺可能会对我们的业务产生负面影响。
我们购买钢铁、铝和其他商品等原材料,以及底盘、冰箱和电视等零部件,用于我们的产品。此外,我们是包含各种商品的零部件的采购商,包括钢铁、铝、铜、铅、橡胶、木材和其他集成到我们最终产品中的零部件。我们的盈利能力受到原材料和我们产品中使用的零部件价格大幅波动的影响。此外,目前的贸易法规、未来的贸易法规和现有的国际贸易协定的执行仍然存在不确定性,这可能会继续增加我们销售商品的成本,无论是直接还是由于国内供应商实施的涨价,我们可能无法将这些成本转嫁给我们的客户。这些关税的影响也可能导致对我们产品的需求减少。所有这些都可能对我们的经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
此外,做生意的其他成本增加也可能对我们的利润率和业务造成不利影响。例如,燃料成本增加可能会导致运输成本增加,这也可能对我们的经营业绩和业务造成不利影响。从历史上看,我们通过与供应商合作、审查替代采购选项、替代材料、参与内部成本降低努力以及提高我们一些产品的价格,在一定程度上缓解了成本增长。然而,我们未来可能无法完全抵消这种增加的成本。此外,如果我们的提价不被客户和市场接受,我们的净销售额、利润率、收益和市场份额可能会受到不利影响。
我们已经并将继续经历供应链中断,原因是制造我们产品所用的某些原材料(包括依赖半导体芯片的底盘)供应减少。这些限制限制了我们提高产量以满足本财年需求的能力。虽然我们继续管理这些短缺和延误,但如果我们不能成功处理这些中断和/或这些短缺和延误恶化,我们可能无法履行订单并及时将产品交付给我们的客户。这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
如果不能有效地管理战略收购和联盟、合资企业或合作伙伴关系,可能会对我们的业务产生负面影响。
我们的增长战略之一是通过有针对性的收购和联盟、加强客户关系以及新的合资企业和合作伙伴关系来推动增长,这些合资企业和合作伙伴在补充我们现有的品牌和产品组合的同时,为盈利增长做出贡献。我们通过收购实现增长的能力在一定程度上取决于能否以可接受的价格、条款和条件获得合适的候选人,我们有效竞争收购候选人的能力,以及完成此类收购并有效运营被收购业务所需的资金和人员的可用性。任何收购、联盟、合资或合作都可能损害我们的业务、财务状况、声誉和经营业绩。收购或新的联盟、合资企业或合作伙伴关系的好处可能需要比预期更长的时间来发展或整合到我们的业务中,我们不能保证以前或未来的收购、联盟、合资企业或合作伙伴关系实际上会产生任何好处。此类收购、联盟、合资企业和伙伴关系可能涉及许多风险,包括:
•转移管理层的注意力;
•扰乱我们现有的运营和计划;
•无法有效管理我们扩大的业务;
•在整合和吸收被收购的企业或其他企业的信息和财务系统、运营和产品,或在实现预期的效率、增长前景、成本节约和协同效应方面遇到困难或延迟;
•不能成功整合或开发收购产品线的分销渠道;
•被收购企业的关键员工、客户、经销商或经销商的潜在流失,或者对与供应商、客户、经销商和经销商之间现有业务关系的不利影响;
•如果我们扩大的业务没有达到我们估值模型中预测的财务结果,将对整体盈利能力产生不利影响;
•对其他收购后或业务风险投资、未披露的或有其他负债或问题、与收购或其他业务风险相关的意外成本以及无法收回或管理此类负债和成本的评估不准确;以及
•对可能对我们的经营业绩产生不利影响的收购、非经常性费用的发生以及大量商誉或其他资产的冲销,在会计上做出了错误的估计。
如果我们不能发现、吸引和留住合适的合格员工,包括关键职位的员工,我们的运营和盈利能力可能会受到损害。市场补偿率的变化可能会对我们的盈利能力产生不利影响。
我们实现战略目标和以其他方式发展业务的能力在很大程度上将取决于我们领导团队的持续贡献。我们未来的成功在很大程度上还将取决于我们发现、吸引和留住其他高素质的管理、技术、销售和营销、运营和客户服务人员的能力。在我们的制造业市场上,对这些人的竞争非常激烈,供应有限。由于我们在竞争激烈的劳动力市场中运营,因此存在市场增加薪酬可能对我们的业务产生不利影响的风险。我们可能无法在成本效益的基础上成功地发现、吸引或留住合格的人才。我们任何关键人员的服务丢失或中断,无法在未来发现、吸引或留住合格人员,延迟招聘合格人员,或任何员工工作放缓、罢工或类似行动,都可能使我们难以经营和管理我们的业务,实现关键目标,这可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
由于产品保修索赔和产品召回而产生的巨额产品维修和/或更换成本可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。
在正常的业务过程中,我们会收到经销商的保修索赔。虽然我们为这类索赔保留了准备金,到目前为止已经足够,但不能保证保修费用水平将保持在目前的水平,也不能保证这些准备金将继续充足。超过我们当前保修费用水平的保修索赔大幅增加可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。
除了与我们产品提供的合同保修范围相关的成本外,我们偶尔还会因保修范围之外的其他服务措施(包括产品召回和客户满意措施)而招致成本。虽然我们估计和预留了这些服务行动的费用,但不能保证费用水平将保持在目前的水平,或者这些储备将继续充足。
信息系统、法律和监管风险
我们可能会受到信息技术系统故障、网络中断和数据安全漏洞的影响,这可能会对我们的业务产生不利影响。如果不能防止或有效应对漏洞或系统故障,可能会暴露我们客户、客户或供应商的机密信息,并使我们面临巨额成本和声誉损害以及诉讼和执法行动。此外,我们在Winnebago Motorhome业务中实施的新企业资源规划系统的好处可能无法实现,或者我们可能会产生意想不到的成本或延迟,这可能会导致销售额下降、管理费用增加、库存过剩或陈旧以及产品短缺,从而影响我们的业务、声誉、财务状况和经营业绩。
我们依赖我们的信息系统和网络应用程序来支持我们的业务运营,包括但不限于采购、供应链、制造、分销、保修管理、发票和收款。我们使用信息系统来报告和审计我们的运营结果。此外,我们在销售、营销、人力资源和沟通工作中依赖信息系统。由于我们依赖我们的信息系统,如果服务发生重大中断,我们的业务流程可能会受到负面影响。此外,我们建立了安全系统,旨在维护我们设施的物理安全,并保护我们的客户、客户和供应商的机密信息以及与可识别个人相关的机密信息,以防止通过我们的信息系统或其他电子传输或通过误导、被盗或丢失物理介质进行未经授权的访问。滥用、泄露、篡改或违反信息安全可能导致违反隐私法,损害我们的声誉,进而对我们的业绩产生负面影响。由于用于获取未经授权访问的技术不断变化,变得越来越复杂,而且通常要到针对目标才能识别,因此我们可能无法预见这些技术或实施足够的预防措施。如果未经授权的各方实际进入我们的设施或以电子方式进入我们的信息系统,或者此类信息在传输或运输过程中被误导、丢失或被盗,则此类信息的任何盗窃或误用都可能导致不利的宣传、政府查询和监督,以及营销我们的服务的困难等。, 我们的客户和客户指控我们没有履行我们的合同义务,受影响各方提起诉讼,以及可能承担与窃取或滥用此类信息相关的损害赔偿的财务义务,任何这些都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
除了我们对信息系统的普遍依赖外,我们在2015财年末开始为Winnebago Motorhome业务实施新的企业资源规划系统。尽管我们执行规划和测试以降低与如此复杂的全业务系统更改相关的风险,但未能满足业务要求可能会扰乱我们的运营并损害我们的声誉,这可能会导致销售额下降、管理费用增加、库存过剩或陈旧以及产品短缺,从而影响我们的业务、声誉、财务状况和经营业绩。
我们的持续成功有赖于对我们品牌的正面印象,如果品牌受损,可能会对我们的运营业绩或财务状况产生不利影响。此外,如果针对我们的产品责任和其他索赔的频率和规模增加,我们的声誉和业务可能会受到损害。
我们相信,我们业务的优势之一是我们的品牌,这些品牌在世界各地广为人知。我们在全球范围内积极保护我们的品牌和其他知识产权不受第三方的攻击。我们有时不得不向第三方提出索赔,以保护或防止未经授权使用我们的品牌。如果我们不能保护和捍卫我们的品牌或其他知识产权,可能会对我们的运营结果或财务状况产生实质性的不利影响。
在正常的业务过程中,我们还面临诉讼,包括各种保修、“柠檬法”,以及房车和航运业中典型的产品责任索赔。虽然我们的保单有5,000万美元的产品责任限额,但我们为每次事件的前100万美元的产品责任索赔提供自我保险,每个保单年度的总金额为200万美元。我们不能确定我们的保险覆盖范围是否足以覆盖未来对我们的所有索赔,这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。与前几年的经验相比,这些索赔的频率和规模的任何增加,都可能导致我们需要支付的保险费大幅上升。产品责任索赔也可能导致我们支付惩罚性赔偿,而这些并不都在我们的保险范围内。此外,如果产品责任索赔的频率或规模明显高于针对我们竞争对手的类似索赔,我们的声誉和业务可能会受到损害。
我们受到某些政府法规的约束,这些法规可能会对我们的业务产生实质性的不利影响,包括改变与气候相关的法规,这些法规可能需要我们招致额外的成本才能合规。
我们受到众多联邦、州和地方法规的约束,以下概述了适用于我们的部分(但不是全部)法律法规。
联邦机动车安全标准管理我们房车产品的设计、制造和销售,这些标准由美国国家公路交通安全管理局(NHTSA)颁布。NHTSA要求制造商召回和维修不符合联邦机动车安全标准或存在安全缺陷的车辆。此外,美国海岸警卫队维持着我们海洋产品制造的认证标准,美国休闲游艇的安全受1971年《船艇安全法》(Boat Safety Act)的联邦监管,该法案要求船艇制造商召回产品,以更换已证明存在影响安全的缺陷的零部件。对我们产品的任何重大召回,无论是自愿的还是非自愿的,都可能对我们的运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。虽然我们认为我们遵守了上述法律和法规的现行规定,但对这些法规的任何修订或新法规的实施
这可能会显著增加我们产品的测试、制造、采购、运营或销售成本,并可能对我们的运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。此外,如果我们不遵守当前或未来的法规,可能会对我们处以联邦罚款、潜在的民事和刑事责任、暂停销售或生产或停止运营。
我们还受到联邦和许多州消费者保护和不公平贸易行为法律法规的约束,这些法律法规涉及机动车的销售、运输和营销,包括所谓的“柠檬法”。联邦和州法律法规还对机动车的重量、长度和宽度施加了各种限制,包括可能在某些司法管辖区或某些道路上运营的汽车之家。某些司法管辖区也禁止销售超过长度限制的车辆。
不遵守纽约证券交易所和证券交易委员会的法律或法规也可能对我们的业务产生不利影响。此外,这些法规的修订和新法规的实施可能会增加我们的运营成本,因此可能会对我们的业务产生不利影响。
我们受美国和各个外国司法管辖区的所得税和其他税收法律法规的约束。此外,税务机关就考试提出的调整建议,可能会影响我们,视乎考试的时间、性质和范围而定。税率的提高、税法的修改或税收问题的不利解决都可能对我们的财务业绩产生实质性影响。
最后,联邦和州当局还制定了各种环境控制标准,涉及影响我们和我们的运营的空气、水、噪音污染、温室气体(“GHG”)以及危险废物的产生和处置。如果我们不遵守当前或未来的法律和法规,可能会对我们处以罚款、潜在的民事和刑事责任、暂停生产或运营、更改制造流程或昂贵的清理或资本支出,任何或所有这些都可能对我们的运营结果产生重大不利影响。此外,外国、联邦、州和地方监管和立法机构提出了与气候变化、监管温室气体排放和能源政策有关的各种立法和监管措施。如果这样的立法获得通过,为了遵守这些限制,我们可能会招致更多的能源、环境和其他成本和资本支出。气候变化法规和公众情绪可能导致对我们产品的需求减少、燃油价格上涨或碳税,所有这些都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。由于监管和立法过程中的不确定性,以及这些要求和举措的范围,我们目前无法确定这些立法和监管可能对我们的产品和运营产生的影响。
金融风险
商誉和商号账面价值的减值可能会对我们的综合经营业绩产生负面影响。
商誉和无限期无形资产(如我们的商号)在收购时按公允价值记录,不摊销,但至少每年进行减值审查,如果出现减值指标,则会更频繁地进行减值审查。我们对商誉减值是否发生的判断是基于我们每个报告单位的公允价值与其账面价值的比较。环境的重大和意想不到的变化,例如商业环境的重大和长期不利变化、意想不到的竞争和/或技术或市场的变化,可能需要在未来一段时间为可能对我们的运营业绩产生负面影响的减值拨备。
我们票据和其他债务工具的条款可能会对我们的运营灵活性产生不利影响,并带来违约风险。
为收购Grand Design and Newmar Corporation(“Newmar”),我们欠下了巨额债务。我们以资产为基础的循环信贷安排(“ABL信贷安排”)和高级担保票据(如综合财务报表附注9所述,载于本年度报告表格10-K第II部分第8项)以我们的几乎所有资产作为抵押,包括现金、存货、应收账款和某些机器设备。我们亦发行无抵押可换股票据(如综合财务报表附注9所述,载于本年报10-K表格第II部分第8项),为收购Newmar提供资金。如果发生违约,我们ABL信贷安排的贷款人或我们高级担保和可转换票据的持有人可以选择宣布他们各自的所有未偿债务,连同应计利息和根据这些债务应支付的其他金额,立即到期和支付。在这种情况下,我们可能没有足够的资金或其他资源来履行我们所有的义务。此外,对我们招致额外债务和采取其他企业行动的能力施加的限制,可能会严重削弱我们获得其他融资的能力。
ABL信贷安排下的借款可获得性仅限于贷款总额和计算的借款基数中较小的一个,该借款基数是基于适用于我们的合格贸易应收账款和合格库存的规定贷款百分比。如果借款基数下降,我们借钱为未来的运营和商业交易提供资金的能力可能会受到限制。
此外,高级担保票据载有某些以事件为基础的契诺,可能会限制我们进行某些类型的交易的能力。如果我们达成的交易属于基于事件的契约,我们将计算我们可以获得的比率和契约桶,以确保我们遵守。同样,与
为帮助为收购Newmar融资而发行的可转换票据包括某些可能影响我们经营业务能力的有限契约。
此外,我们的负债可能会:
•使我们更容易受到普遍不利的经济、监管和行业条件的影响;
•限制我们在计划或应对竞争市场中的变化和机遇方面的灵活性;
•与我们的竞争对手相比,我们处于竞争劣势,因为我们的债务较少,或者可能需要我们将相当大一部分现金流用于偿还债务;以及
•限制我们进行战略性收购或利用其他商业机会。
1B项。未解决的员工评论。
没有。
项目2.财产
我们运营中使用的主要设施位于以下地点:
MotorHome细分市场
公司拥有的办事处分别位于爱荷华州的森林城和印第安纳州的纳帕尼。我们还在爱荷华州的查尔斯城、爱荷华州的森林城、爱荷华州的莱克米尔斯、爱荷华州的韦弗利和印第安纳州的纳帕尼拥有制造工厂。我们在爱荷华州的森林城拥有一个仓库、维护和服务中心,在印第安纳州的纳帕尼租了一个服务中心。
可拖曳节段
一个租用的公司办公室位于印第安纳州的米德尔伯里。一家拥有公司办公室和制造设施的公司位于印第安纳州米德尔伯里。我们租赁位于印第安纳州布里斯托尔、印第安纳州埃尔克哈特、印第安纳州米德尔伯里和密歇根州白鸽的制造、仓库、维护和服务中心设施。
公司/所有其他细分市场
一家租赁的公司办公室位于明尼苏达州的伊甸园草原,一家拥有的特种车辆制造工厂位于爱荷华州的森林城。一家拥有公司办公室、制造、仓库、维护和服务中心的设施位于佛罗里达州萨拉索塔。
我们的大多数建筑都是钢结构或钢筋混凝土结构,并通过高压喷水系统、除尘系统、自动防火门和警报系统来保护自己免受火灾的侵袭。所有设施都处于良好的运行状态,适合各自的用途,并足以满足当前的需要。
根据我们的高级担保票据和ABL信贷安排,我们在我们的信贷安排下为贷款人的利益担保了我们几乎所有的房地产。有关更多信息,请参阅本年度报告表格10-K第II部分第8项中的合并财务报表附注9。有关我们租赁设施的更多信息,请参阅本年度报告(Form 10-K)第II部分第8项中的合并财务报表附注10。
第三项。 法律诉讼。
有关我们法律程序的说明,请参阅本年报10-K表格第II部分第8项所载综合财务报表附注12。
第四项矿山安全信息披露
不适用。
第二部分
第五项。 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股票证券的市场。
市场信息
我们的普通股在纽约证券交易所上市,股票代码是WGO。截至2021年10月15日,登记在册的股东有2191名。
分红
2021年8月18日,我们的董事会宣布季度现金股息为每股0.18美元,总额为2021年9月29日支付给2021年9月15日收盘时登记在册的普通股股东的600万美元。红利一般在每个季度宣布,董事会目前打算继续支付季度现金红利;然而,未来红利的宣布(如果有的话)将基于几个因素,包括我们的财务业绩、前景和流动性。
我们的未偿还票据,如合并财务报表附注9中进一步描述的,包括在本年度报告10-K表格第二部分第8项中,包含可能限制我们支付股息能力的限制。
发行人购买股票证券
我们的ABL信贷安排包含一些限制,这些限制可能会限制我们在未经贷款人同意的情况下就购买我们的普通股进行分配或付款的能力,但从员工那里有限地购买我们的普通股除外,如果我们的EBITDA大幅减少或我们的ABL信贷安排发生了重大借款。我们的高级担保票据还包含一些契约,这些契约可能会限制我们在购买普通股时进行分配或付款的能力。请参阅合并财务报表附注9中有关我们的ABL信贷安排的更多信息,该附注包括在本年度报告Form 10-K的第二部分第8项中。
2017年10月18日,我们的董事会批准了一项金额为7000万美元的股票回购计划,授权没有时间限制。在2021财年,根据这一授权,我们以4540万美元的成本回购了70.8万股普通股,并以220万美元的成本回购了3.9万股普通股,以履行员工股权奖励的税收义务。我们不断评估股票回购是否反映了我们资本的谨慎使用,如果符合我们的ABL信贷安排和未偿还的高级担保票据,我们未来可能会购买股票。截至2021年8月28日,我们董事会批准的回购授权剩余2340万美元。
2021年10月13日,我们的董事会批准了一项金额为2亿美元的新的股票回购计划,该计划不受授权的时间限制,立即生效,取代了之前的计划。
在2021财年第四季度的每个财月,我们购买的普通股如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间(1) | 购买的股份总数(2) | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股票数量(2) | | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的近似美元价值(2)(3) |
05/30/21 - 07/03/21 | 981 | | | $ | 71.34 | | | — | | | $ | 58,761,000 | |
07/04/21 - 07/31/21 | 344,360 | | | $ | 69.69 | | | 344,360 | | | $ | 34,761,000 | |
08/01/21 - 08/28/21 | 159,701 | | | $ | 71.38 | | | 159,701 | | | $ | 23,361,000 | |
总计 | 505,042 | | | $ | 70.23 | | | 504,061 | | | $ | 23,361,000 | |
(1)上表各股数量以整数表示。
(2)没有作为公开宣布的计划的一部分购买的其他股票是从归属于公司股票的员工手中回购的,这些员工选择通过交付的股票价值而不是现金支付工资税。
(3) 根据我们董事会于2017年10月18日批准的7000万美元的股票回购计划。授权没有时间限制。如上所述,这一回购计划于2021年10月13日被新的股票回购计划取代。
股票表现图表
下图将我们的五年累计总股东回报(包括股息再投资)与标准普尔500指数和一个同行的累计总回报进行了比较。由雷神工业公司、北极星公司和布伦瑞克公司组成的同业集团公司被我们选中,因为他们也生产娱乐产品。图中假设2016年8月27日我们的普通股、标准普尔500指数和同业集团公司的股票投资了100美元,一个季度内收到的所有股息都在该季度进行了再投资。根据美国证券交易委员会的指导方针,同业集团指数中每个实体的股东回报都是在图表中规定的每个年度衡量日期的市值基础上进行加权的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基期 | | | | | | |
公司/指数 | 8月27日, 2016 | | 8月26日, 2017 | | 8月25日, 2018 | | 8月31日, 2019 | | 8月29日, 2020 | | 8月28日, 2021 |
Winnebago Industries,Inc. | 100.00 | | | 146.48 | | | 159.58 | | | 138.80 | | | 255.73 | | | 322.52 | |
标准普尔500指数 | 100.00 | | | 114.99 | | | 137.92 | | | 143.35 | | | 175.16 | | | 228.55 | |
同级组 | 100.00 | | | 116.80 | | | 129.39 | | | 88.52 | | | 134.13 | | | 180.18 | |
消息来源:扎克斯投资研究公司
第6项[已保留].
第七项管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)旨在从管理层的角度为我们的财务报表读者提供关于我们的财务状况、经营结果、流动性以及可能影响我们未来业绩的某些其他因素的叙述。除非另有说明,否则对我们的财务状况、经营结果和流动性有重大影响的交易和其他因素将按大小顺序进行讨论。我们的MD&A分为五个部分:
•概述
•经营成果
•财务状况、流动性与资金来源分析
•关键会计政策和估算
•新会计公告
我们的MD&A应与本年度报告Form 10-K第II部分第8项中包含的综合财务报表及相关附注一并阅读。
除非另有说明,否则本管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析中的同比比较是截至2021年8月28日和2020年8月29日的财年。关于截至2020年8月29日和2019年8月31日的财年2019财年业绩和相关同比比较的讨论,请参阅我们截至2020年8月29日的财年Form 10-K第二部分的第7项。
概述
Winnebago Industries,Inc.是北美领先的娱乐车辆(“RV”)和海洋产品制造商之一,产品组合多样化,主要用于休闲旅行和户外娱乐活动。我们在爱荷华州和印第安纳州生产房车,在印第安纳州生产拖车,在佛罗里达州生产海军陆战队。我们主要通过美国和加拿大的独立经销商分销我们的房车和海洋产品,然后由他们将产品零售给最终消费者。我们还通过独立经销商在国际上分销我们的海洋产品,然后他们将产品零售给最终消费者。
收购Barletta
在2022财年伊始,我们完成了对Barletta Boat Company,LLC和Three Limes,LLC(统称为“Barletta”)所有股权的收购,收购资金为2.55亿美元,手头现金为2.3亿美元,向卖方发行的普通股为2500万美元。有关收购的进一步讨论,请参阅本年度报告Form 10-K第II部分第8项中的合并财务报表附注1。
新冠肺炎大流行
我们继续关注国际和国内当局,包括联邦、州和地方公共卫生当局对新冠肺炎大流行的指导意见,并可能根据他们的要求和建议采取更多行动。在这种情况下,可能会有一些我们无法控制的事态发展,需要我们调整我们的运营计划。总体而言,t在新冠肺炎大流行期间,作为安全出行选择的房车和作为安全户外体验方式的海产品的消费者一直有强劲的零售需求。我们的生产已经经历了一定的供应短缺,如果供应短缺持续或我们的供应链出现额外的中断,可能会对我们的经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。尽管存在一定的供应短缺,我们仍在通过这些暂时性的供应链中断继续积极管理。指的是中披露的新冠肺炎相关风险因素本年度报告表格10-K第II部分第1A项。
非GAAP财务指标
本MD&A包括根据公认会计原则(“GAAP”)编制的财务信息,以及某些调整后或非GAAP财务指标,如EBITDA和调整后EBITDA。EBITDA定义为扣除利息支出、所得税拨备以及折旧和摊销费用前的净收入。调整后的EBITDA被定义为扣除利息支出、所得税拨备、折旧和摊销费用以及其他税前调整前的净收入,以便在不同时期呈现可比结果。
这些非GAAP财务指标没有根据GAAP计算或列报,作为根据GAAP列报的财务指标的补充和补充。此类非GAAP财务措施不应被视为优于、替代、替代或与本文提出的GAAP财务措施一起考虑。提出的非GAAP财务衡量标准可能与其他公司使用的类似衡量标准不同。
在“经营业绩--2021财年与2020财年相比”中,对EBITDA和调整后的EBITDA从净收入中进行了调整,这是最接近的GAAP衡量标准。我们纳入这些非GAAP业绩衡量标准作为可比衡量标准,以说明报告期内发生的非经常性交易的影响,并提高我们
我们相信,调整后的EBITDA为我们的经营业绩提供了有意义的补充信息,因为这一指标从净收入中剔除了我们在评估业绩时不考虑的核心经营业绩的一部分。调整后的EBITDA不包括的项目包括与收购相关的成本、重组费用、出售财产和设备的收益或损失以及非营业(收入)损失。
管理层使用这些非GAAP财务指标:(A)评估我们历史和预期的财务业绩和趋势,以及我们相对于竞争对手和同行的业绩;(B)一致地衡量运营盈利能力;(C)在向董事会成员介绍时,使我们的董事会能够拥有与管理层在业绩评估和预测中使用的相同的运营业绩衡量基础;(D)评估潜在的收购;及(E)确保遵守本年度报告表格10-K第II部分第8项所载的ABL信贷安排及未偿还票据条款下的契诺及限制活动,详情请参阅综合财务报表附注9。我们认为,这些非GAAP财务指标经常被证券分析师、投资者和其他相关方用来评估行业内的公司。
行业趋势
我们的运营分为两个可报告的细分市场,拖车和Motorhome,基于它们在市场、产品、运营和分销方面的相似之处。
北美房车行业报告的主要统计数据如下:
•批发单位出货量-向经销商交付的房车产品,由娱乐车辆行业协会(RVIA)每月报告。
•零售单位注册-消费者从经销商那里购买房车,这是由统计调查每月报告的。
我们使用这些关键统计数据跟踪房车行业状况,以监控趋势,评估和了解我们相对于整个行业的表现。以下是截至2021年和2020年截至8月的连续12个月这些关键统计数据的变化分析: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国和加拿大工业 |
| 每个RVIA的批发单位发货量 | | 每项统计调查的零售单位登记数 |
| 滚动12个月至8月 | | 滚动12个月至8月 |
| 2021 | | 2020 | | 单位变更 | | %变化 | | 2021 | | 2020 | | 单位变更 | | %变化 |
可拖曳的(1) | 503,516 | | | 338,602 | | | 164,914 | | | 48.7 | % | | 514,769 | | | 415,827 | | | 98,942 | | | 23.8 | % |
摩托之家(2) | 54,001 | | | 38,680 | | | 15,321 | | | 39.6 | % | | 56,041 | | | 49,722 | | | 6,319 | | | 12.7 | % |
组合在一起 | 557,517 | | | 377,282 | | | 180,235 | | | 47.8 | % | | 570,810 | | | 465,549 | | | 105,261 | | | 22.6 | % |
(1) 拖车:四轮和旅行拖车产品。
(2) 摩托车:A、B、C类产品。
批发单位出货量经历了增长(从2020年3月最后一周开始,整个行业最初关闭了六周),原因是高水平的终端消费者需求和极低的经销商库存水平,最明显的是在拖车领域,因为消费者在新冠肺炎大流行期间将房车视为安全的出行选择。2021年和2020年连续12个月的零售信息表明,相对于该行业的历史零售水平,零售额仍处于健康水平。我们认为,零售需求是该行业持续增长的关键驱动力。
如下表所示,RVIA对2022年日历年的最新批发发货量预测表明,2022年行业发货量预计将出现增长。零售活动预计将保持在健康的水平,批发出货量预计将进一步增加,这与经销商重建库存和供应链增加产能以服务于房车行业的增长有关。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 历年 |
每个RVIA的批发单位发货量预测(1) | 2022 预测 | | 2021 预测 | | 单位变更 | | %变化 |
咄咄逼人 | 614,100 | | | 587,400 | | | 26,700 | | | 4.5 | % |
最有可能的是 | 600,200 | | | 577,200 | | | 23,000 | | | 4.0 | % |
老气 | 586,300 | | | 567,000 | | | 19,300 | | | 3.4 | % |
(1) 由ITR Economics为RVIA准备,并在路标房车2021年秋季行业预测期刊上报道。
房车行业继续经历原材料零部件的供应短缺和运输延误。虽然我们继续应对这些供应中断,但它们已经影响了我们提高产量以满足本财年现有需求的能力。如果这些短缺和延误情况恶化,我们未来的销售和收益可能会受到负面影响。
市场占有率
我们的零售单位市场份额,由基于州记录的统计调查报告,如下所示。市场份额的计算方法是将我们的品牌的总单位销售额除以在机动车、旅行拖车和第五轮市场上售出的总单位。这些数据用于分析我们产品和品牌的同比增长和盈利能力。此数据可能会进行调整,并会不断更新。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 滚动12个月至8月 | | 历年 |
美国和加拿大 | 2021 | | 2020(1) | | 2020 | | 2019(1) | | 2018 |
旅行拖车和第五轮 | 11.7 | % | | 10.0 | % | | 10.3 | % | | 9.2 | % | | 7.8 | % |
房车A、B、C | 19.9 | % | | 20.3 | % | | 21.3 | % | | 16.1 | % | | 15.5 | % |
总市场份额 | 12.5 | % | | 11.1 | % | | 11.5 | % | | 10.0 | % | | 8.7 | % |
(1) 包括Newmar自2019年11月8日收购以来的零售单位市场份额。
运营结果-2021财年与2020财年比较
综合绩效摘要
以下为截至2021年8月28日的财年与截至2020年8月29日的财年相比,营业报表中包含的关键项目变动情况分析: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除百分比和每股数据外,以千为单位) | 2021 | | 收入的%(1) | | 2020 | | 收入的%(1) | | $CHANGE | | %变化 |
净收入 | $ | 3,629,847 | | | 100.0 | % | | $ | 2,355,533 | | | 100.0 | % | | $ | 1,274,314 | | | 54.1 | % |
销货成本 | 2,979,484 | | | 82.1 | % | | 2,042,605 | | | 86.7 | % | | 936,879 | | | 45.9 | % |
毛利 | 650,363 | | | 17.9 | % | | 312,928 | | | 13.3 | % | | 337,435 | | | 107.8 | % |
销售、一般和行政费用(“SG&A”) | 228,581 | | | 6.3 | % | | 177,061 | | | 7.5 | % | | 51,520 | | | 29.1 | % |
无形资产摊销 | 14,361 | | | 0.4 | % | | 22,104 | | | 0.9 | % | | (7,743) | | | (35.0) | % |
总运营费用 | 242,942 | | | 6.7 | % | | 199,165 | | | 8.5 | % | | 43,777 | | | 22.0 | % |
营业收入 | 407,421 | | | 11.2 | % | | 113,763 | | | 4.8 | % | | 293,658 | | | 258.1 | % |
利息支出 | 40,365 | | | 1.1 | % | | 37,461 | | | 1.6 | % | | 2,904 | | | 7.8 | % |
营业外收入 | (394) | | | — | % | | (974) | | | — | % | | (580) | | | (59.5) | % |
所得税前收入 | 367,450 | | | 10.1 | % | | 77,276 | | | 3.3 | % | | 290,174 | | | 375.5 | % |
所得税拨备 | 85,579 | | | 2.4 | % | | 15,834 | | | 0.7 | % | | 69,745 | | | 440.5 | % |
净收入 | $ | 281,871 | | | 7.8 | % | | $ | 61,442 | | | 2.6 | % | | $ | 220,429 | | | 358.8 | % |
| | | | | | | | | | | |
稀释后每股收益 | $ | 8.28 | | | | | $ | 1.84 | | | | | $ | 6.44 | | | 350.0 | % |
稀释后的已发行普通股 | 34,056 | | | | | 33,454 | | | | | 602 | | | 1.8 | % |
(1)由于四舍五入的差异,两个百分比可能不会相加。
与新冠肺炎疫情相关的史无前例的一系列事件对2020财年的业绩产生了负面影响,其中包括公司制造业务的暂停以及我们的经销商网络、供应链和最终消费者在第三季度的大部分时间内受到干扰。
净收入的增长主要是由于有机单位销售增长,我们收购Newmar的年化影响(发生在2020财年第一季度),价格上涨以及折扣和津贴减少,部分被不利的部门组合所抵消。
毛利润占收入的百分比增加,主要是由于收入增加、价格上涨、折扣和津贴减少以及部门组合有利而改善了杠杆率。
营业费用增加的主要原因是全公司可变薪酬的增加、销售成本的增加和纽马公司全年的运营成本,但与上一年相比与收购相关的成本下降、资产出售收益以及纽马公司本年度摊销费用的下降部分抵消了这一增长。
利息支出增加的主要原因是2020财年第四季度我们定期贷款的再融资利率上升(如合并财务报表附注9所述,该附注包括在本年度报告10-K表第II部分第8项中)。
2021财年的有效税率从2020财年的20.5%提高到23.3%,这主要是因为2021财年税前收入较高的税收抵免相对一致。
净收入和稀释后每股收益的增长主要是由于收入增加带来的杠杆作用,但部分被更高的运营费用和更高的有效税率所抵消。
非GAAP对账
下表将2021财年和2020财年的净收入与合并EBITDA和调整后的EBITDA进行了核对: | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021 | | 2020 |
净收入 | $ | 281,871 | | | $ | 61,442 | |
利息支出 | 40,365 | | | 37,461 | |
所得税拨备 | 85,579 | | | 15,834 | |
折旧 | 18,201 | | | 15,997 | |
无形资产摊销 | 14,361 | | | 22,104 | |
EBITDA | 440,377 | | | 152,838 | |
与收购相关的公允价值存货递增 | — | | | 4,810 | |
收购相关成本 | 725 | | | 9,761 | |
重组费用(1) | 112 | | | 1,640 | |
出售财产、厂房和设备的收益 | (4,753) | | | — | |
营业外收入 | (394) | | | (974) | |
调整后的EBITDA | $ | 436,067 | | | $ | 168,075 | |
(1)折旧余额不包括归类为重组的折旧费用,因为余额已经包括在EBITDA计算中。
可报告的细分市场性能摘要
可拖曳的
以下是我们2021财年和2020财年拖车业务的主要变化分析: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位为千,不包括ASP和单位) | 2021 | | 收入的% | | 2020 | | 收入的% | | $CHANGE | | %变化 |
净收入 | $ | 2,009,959 | | | | | $ | 1,227,567 | | | | | $ | 782,392 | | | 63.7 | % |
调整后的EBITDA | 289,007 | | | 14.4 | % | | 148,276 | | | 12.1 | % | | 140,731 | | | 94.9 | % |
| | | | | | | | | | | |
平均售价(“ASP”)(1) | 33,271 | | | | | 32,607 | | | | | 664 | | | 2.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
单位交货量 | 2021 | | 产品组合(2) | | 2020 | | 产品组合(2) | | 单位变更 | | %变化 |
旅行拖车 | 39,943 | | | 66.5 | % | | 23,184 | | | 61.2 | % | | 16,759 | | | 72.3 | % |
第五轮 | 20,163 | | | 33.5 | % | | 14,706 | | | 38.8 | % | | 5,457 | | | 37.1 | % |
总拖车 | 60,106 | | | 100.0 | % | | 37,890 | | | 100.0 | % | | 22,216 | | | 58.6 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 2021年8月28日 | | | | 2020年8月29日 | | | | 变化 | | %变化 |
积压(3) | | | | | | | | | | | |
单位 | 46,590 | | | | | 24,903 | | | | | 21,687 | | | 87.1 | % |
美元 | $ | 1,704,393 | | | | | $ | 747,925 | | | | | $ | 956,468 | | | 127.9 | % |
经销商库存 | | | | | | | | | | | |
单位 | 10,126 | | | | | 10,528 | | | | | (402) | | | (3.8) | % |
(1)*ASP不包括场外经销商激励措施。
(2)由于四舍五入的差异,两个百分比可能不会相加。
(3)然而,我们的积压订单包括所有接受的经销商订单,这些订单通常要求在未来六个月内发货。积压的订单可以根据经销商的选择随时取消或推迟,而不会受到惩罚;因此,积压的订单不一定是未来销售的准确衡量标准。
与2020财年相比,2021财年的净收入有所增加,这主要是由于单位销售额和定价的增加。
与2020财年相比,2021财年的ASP有所增加,原因是2021财年采取的定价行动被不利的产品组合部分抵消。
与2020财年相比,2021财年调整后的EBITDA有所增加,主要是由于单位销售额增加的运营杠杆,但部分被更高的运营费用和更高的可变薪酬费用所抵消。
与2020财年相比,2021财年的单位交货量有所增加,代表着有机数量增长的增加。当比较截至2020年8月和2021年8月的12个月的零售登记时,我们的拖车部分的市场份额从10.0%上升到了11.7%。
与2020年8月29日相比,截至2021年8月28日,我们看到积压订单的数量和美元价值都有所增加,这是由于零售需求持续强劲,以及对我们产品的需求增加,反映在我们市场份额的增加上。
摩托之家
以下是对我们的Motorhome细分市场在2021财年和2020财年的主要变化的分析: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位为千,不包括ASP和单位) | 2021 | | 收入的% | | 2020 | | 收入的% | | $CHANGE | | %变化 |
净收入 | $ | 1,539,084 | | | | | $ | 1,056,794 | | | | | $ | 482,290 | | | 45.6 | % |
调整后的EBITDA | 169,205 | | | 11.0 | % | | 32,949 | | | 3.1 | % | | 136,256 | | | 413.5 | % |
| | | | | | | | | | | |
ASP(1) | 138,999 | | | | | 130,098 | | | | | 8,901 | | | 6.8 | % |
| | | | | | | | | | | |
单位交货量 | 2021 | | 产品组合(2) | | 2020 | | 产品组合(2) | | 单位变更 | | %变化 |
甲类 | 2,957 | | | 27.1 | % | | 2,493 | | | 30.8 | % | | 464 | | | 18.6 | % |
B类 | 5,431 | | | 49.8 | % | | 3,351 | | | 41.3 | % | | 2,080 | | | 62.1 | % |
C类 | 2,521 | | | 23.1 | % | | 2,261 | | | 27.9 | % | | 260 | | | 11.5 | % |
Total MotorHome | 10,909 | | | 100.0 | % | | 8,105 | | | 100.0 | % | | 2,804 | | | 34.6 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 2021年8月28日 | | | | 2020年8月29日 | | | | 变化 | | %变化 |
积压(3) | | | | | | | | | | | |
单位 | 18,254 | | | | | 8,463 | | | | | 9,791 | | | 115.7 | % |
美元 | $ | 2,303,504 | | | | | $ | 1,051,415 | | | | | $ | 1,252,089 | | | 119.1 | % |
经销商库存 | | | | | | | | | | | |
单位 | 1,696 | | | | | 2,761 | | | | | (1,065) | | | (38.6) | % |
(1)*ASP不包括场外经销商激励措施。
(2)由于四舍五入的差异,两个百分比可能不会相加。
(3)然而,我们的积压订单包括所有接受的经销商订单,这些订单通常要求在未来六个月内发货。积压的订单可以根据经销商的选择随时取消或推迟,而不会受到惩罚;因此,积压的订单不一定是未来销售的准确衡量标准。
与2020财年相比,2021财年的净收入增加,主要是由于单位销售增长和定价,包括较低的津贴。
与2020财年相比,2021财年的平均销售价格上涨,主要原因是价格上涨,但部分被不利的产品组合所抵消。
与2020财年相比,2021财年调整后的EBITDA有所增加,主要是由于收入增加、定价增加和津贴减少而提高了运营杠杆,但部分被业务投资和可变薪酬支出增加所抵消。
与2020财年相比,2021财年的单位交货量有所增加,代表着有机数量增长的增加。当比较截至2020年8月和2021年8月的12个月的零售登记时,我们的Motorhome细分市场份额略有下降,从620.3%下降到319.9%。
与2020年8月29日相比,截至2021年8月28日,我们看到积压的房车数量和美元价值有所增加,这主要是因为人们认为房车旅行的安全性以及商业航空旅行和邮轮的减少导致零售需求持续强劲。这导致经销商库存水平处于历史低位。
财务状况、流动性与资金来源分析
现金流
下表汇总了我们在2021财年和2020财年的总运营现金流: | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021 | | 2020 |
提供的现金总额(用于): | | | |
经营活动 | $ | 237,279 | | | $ | 270,434 | |
投资活动 | (33,009) | | | (293,076) | |
融资活动 | (62,282) | | | 277,786 | |
现金及现金等价物净增加情况 | $ | 141,988 | | | $ | 255,144 | |
经营活动
与2020财年相比,2021财年经营活动提供的现金减少,原因是为支持本财年收入增长而对营运资本进行了投资,包括增加库存以支持客户需求和管理供应链限制,以及应收账款/收款和应付账款付款的时间安排,但2021财年盈利能力提高和全企业可变薪酬增加部分抵消了这一影响。
投资活动
与2020财年相比,2021财年用于投资活动的现金减少,主要是因为2020财年使用现金收购Newmar,部分抵消了俄勒冈州Junction City出售物业的收益。
融资活动
与2020财年融资活动提供的现金相比,2021财年融资活动使用了现金,这主要是因为2021财年股票回购增加,而2020财年发行可转换票据为Newmar收购提供资金。
债务与资本
在2020财年第一季度,我们发行了可转换票据,用于为收购Newmar提供部分资金。有关更多详情,请参阅本年度报告(Form 10-K)第II部分第8项中的合并财务报表附注9。
截至2020年7月8日,我们完成了本金总额为3.00亿美元的非公开发行(“高级担保票据发售”),本金为6.25%,2028年到期的高级担保票据(“高级担保票据”)。高级担保票据所得款项用于偿还定期贷款的剩余债务,并用于一般企业用途。有关更多详情,请参阅本年度报告(Form 10-K)第II部分第8项中的合并财务报表附注9。
我们维持着1.925亿美元的ABL信贷安排,到期日为2024年10月22日,取决于可能加速到期日的某些因素。截至2021年8月28日,我们有4.346亿美元的现金和现金等价物,没有针对ABL信贷安排的借款。我们继续评估可转换票据、高级担保票据和ABL信贷安排交易对手的财务稳定性和交易对手风险。
我们的现金和现金等价物余额由高质量的短期货币市场工具组成。
其他财务措施
截至2021年8月28日和2020年8月29日,营运资金分别为6.516亿美元和4.132亿美元。
资本支出
我们预计2022财年的资本支出约为8000万至9000万美元。我们将继续通过扩大设施的产能来支持有机增长,并在必要时进行资本改善。我们相信,手头的现金、运营产生的资金以及我们的ABL信贷安排和其他债务工具下的借款能力将足以支持我们的资本支出。
股票回购和分红
我们根据董事会批准的计划回购普通股并支付股息。我们的长期资本配置策略是,首先为增长业务和投资提供资金,保持合理的流动性,根据我们竞争的周期性行业保持反映审慎资本结构的杠杆率,然后随着时间的推移返还多余的现金。
通过分红和股份回购向股东支付。有关我们于2021年8月18日宣布的股票回购计划和股息的讨论,请参阅本年度报告第1部分10-K表格中的第5项。
现金需求
我们在未来12个月内的现金需求包括应付帐款、应计费用、采购承诺和其他流动负债。
我们的各种合同义务和承诺超过12个月的现金需求包括:
债务义务和利息支付
有关本公司债务及预期未来本金及利息支付时间的进一步详情,请参阅本年报10-K表格第II部分第8项内的综合财务报表附注9。利息支付以高级担保票据和可转换票据的固定利率为基础。
经营租赁和融资租赁
请参阅综合财务报表附注中的附注10,该附注载于本年度报告(表格10-K)第II部分第8项,以进一步详述我们的租赁责任及预期未来付款的时间。
递延补偿 义务
请参阅合并财务报表附注中的附注11,该附注包含在本年度报告(表格10-K)第二部分第8项中,以了解我们递延补偿计划的更多详细信息。我们预计在未来12个月内支付280万美元,在12个月后支付960万美元。
签约服务
合同服务包括与第三方服务提供商签订的软件协议、工资服务协议、设备维护服务协议以及截至2025财年的审计协议。我们预计在12个月后支付710万美元。
或有回购债务
请参阅本年报10-K表格第II部分第8项内的综合财务报表附注12,以进一步了解我们的或有回购承诺和估计债务的详情,我们预计这些承诺和估计债务大部分将在一年内到期。
我们希望通过手头的现金、运营产生的资金以及我们的ABL信贷安排和其他债务工具下可用的借款能力来履行我们的短期和长期义务。
关键会计政策和估算
我们的合并财务报表是根据公认会计准则编制的。在编制财务报表时,我们必须对未来事件做出假设和估计,并应用影响报告的资产、负债、收入、费用和相关披露金额的判断。我们的假设、估计和判断是基于我们编制合并财务报表时的历史经验、当前趋势和其他据信相关的因素。由于未来的事件及其影响不能确定,实际结果可能与我们的假设和估计不同,这种差异可能是实质性的。
我们的重要会计政策在合并财务报表附注1中进行了讨论,该附注1包含在本年度报告10-K表格的第二部分第8项中。我们认为,以下会计政策和估计对于全面理解和评估我们报告的财务结果是最关键的。这些估计需要我们做出最困难、最主观或最复杂的判断,因为它们涉及到本质上不确定的事情。我们已与董事会审计委员会审阅了这些重要的会计政策和估计以及相关披露。
于过去三个会计年度内,我们并无作出任何重大改变,我们亦不认为下列各方面的会计方法未来有合理的重大改变。
企业合并的会计核算
我们按照会计收购法对企业合并进行会计核算。这种方法要求记录收购资产,包括可单独确认的无形资产,以及在收购日期承担的负债的公允价值。收购价格超过收购资产和承担的负债的公允价值的部分计入商誉。确定收购资产和承担负债的公允价值需要管理层的判断,通常涉及使用重大估计和假设,包括有关未来现金流、贴现率、特许权使用费和资产寿命等项目的假设。
我们使用收益法对某些无形资产进行估值。在收益法下,无形资产的公允价值等于资产所有权所产生的未来经济利益的现值。我们使用的是收入法。
被称为免版税的评估商号公允价值的方法。免除版税的方法是基于假想的版税流,如果我们许可该商标并基于预期收入将收到的版税流。交易商网络的公允价值是使用一种被称为重新创建成本/成本节约方法的收益法来估计的。该方法使用资产的重置作为资产公允价值的指标。确定收购的其他资产和承担的负债的公允价值涉及评估与个别资产和负债相关的预期未来现金流量以及收购日的适当贴现率等因素。
商誉与无限期无形资产
我们至少每年在第四季度测试商誉和无限期无形资产(商标名)的减值,如果发生表明公允价值减少的事件或情况,我们会更频繁地测试减值。我们的损害测试从执行定性评估或定量测试开始:
•定性评估-为确定商誉或商号的账面价值是否更有可能超过资产的公允价值而进行的评估。在我们的定性评估中,我们做出重大估计、假设和判断,包括但不限于宏观经济状况、行业和市场状况、成本因素、公司和报告单位的整体财务表现、我们股价的变化,以及相关的公司具体事件。如果我们确定商誉的账面价值更有可能超过商誉的公允价值,我们将进行量化测试以确定减值金额。
•定量检验--用于计算商誉或商号的公允价值。如果商誉或商号的账面价值超过资产的公允价值,减值按账面价值和公允价值之间的差额计算。我们的商誉公允价值模型使用了收入(未来现金流贴现)和市场(准则上市公司)两种方法,其中包括使用重大不可观察的投入(第3级投入)。我们的商标公允价值模型使用收益(特许权使用费减免)方法,其中包括使用重要的不可观察到的投入(第3级投入)。在这些估值期间,我们根据管理层的计划、业务趋势、市场和经济状况以及市场参与者的考虑,做出重要的估计、假设和判断,包括当前和预计的未来收入水平。
实际结果可能与假设和估计的金额不同。截至2021年8月28日,我们的商誉余额包括与我们的拖车部门相关的2.447亿美元,与我们收购Newmar的Motorhome部门相关的7310万美元,以及与我们收购的Chris-Craft公司/所有其他运营部门相关的3020万美元,我们的无限期无形资产余额为2.753亿美元。2021财年、2020财年和2019年没有减值记录。
保修
我们对我们的产品提供一定的服务和保修。与产品保修相关的估计成本在销售时累计,并基于过去的保修索赔和单位销售历史。估计会根据需要进行调整,以反映信息可用时发生的实际成本。
除了与我们产品提供的合同保修范围相关的成本外,我们偶尔还会因保修范围之外的其他服务措施(包括产品召回和客户满意措施)而招致成本。虽然我们估计和预留了这些服务行动的费用,但不能保证费用水平将保持在目前的水平,或者这些储备将继续充足。
经销商人工费率、零部件成本或索赔频率的大幅增加可能会对我们在此类索赔或额外成本实现期间的运营业绩产生实质性的不利影响。假设截至2021年8月28日我们的保修责任增加或减少10%,不会对我们的净收入产生实质性影响。
新会计公告
有关新适用会计声明的摘要,请参阅本年度报告Form 10-K第二部分第8项中的合并财务报表附注1。
第7A项。 关于市场风险的定量和定性披露。
我们为支付递延薪酬而维持的资产存在市场风险,但我们对这些资产保持相应的负债。因此,市场风险由延期补偿计划的参与者承担。
利率风险
截至2021年8月28日,我们没有未偿还的利率掉期,受浮动利率约束的定期贷款已在2020财年第四季度使用高级担保票据的收益偿还。ABL信贷工具是我们唯一的浮动利率债务工具,截至2021年8月28日仍未提取。
项目8.财务报表和补充数据
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们是Winnebago Industries,Inc.(“本公司”)的管理层,负责建立和维护有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性。公司对财务报告的内部控制是根据1934年《证券交易法》(1934年修订版)规则13a-15(F)的定义设计的,旨在为财务报告的可靠性提供合理保证,并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表。
公司对财务报告的内部控制得到书面政策和程序的支持,这些政策和程序包括:
1.与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产交易和处置的记录有关;
2.提供合理保证,保证交易在必要时被记录,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及
3.提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
此外,完全由独立董事组成的董事会审计委员会定期与公司管理层、内部审计师和独立注册会计师事务所举行会议,审查内部会计控制、审计结果和会计原则和惯例,并每年选择 独立注册会计师事务所。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
在编制公司年度财务报表时,公司管理层根据#年确定的标准,对公司财务报告内部控制的有效性进行了评估。内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布。管理层的评估包括对公司财务报告内部控制设计的评估,以及对公司财务报告内部控制操作有效性的测试。
根据其评估,管理层得出结论,公司对财务报告的内部控制自2021年8月28日起有效。
独立注册会计师事务所德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)审计了本年度报告(Form 10-K)中包含的公司财务报表,该公司发布了一份报告,对公司财务报告的内部控制发表了无保留意见。
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/s/Michael J.Happe | | /s/布莱恩·L·休斯(Bryan L.Hughes) |
迈克尔·J·哈普 | | 布莱恩·L·休斯 |
总裁兼首席执行官 | | 高级副总裁兼首席财务官 |
| | |
2021年10月20日 | | 2021年10月20日 |
独立注册会计师事务所报告
致Winnebago Industries,Inc.股东和董事会
对财务报表的意见
我们审计了Winnebago Industries,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2021年8月28日和2020年8月29日的合并资产负债表、截至2021年8月28日的三个年度的相关综合收益和全面收益表、股东权益变动和现金流量以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年8月28日和2020年8月29日的财务状况,以及截至2021年8月28日的三年中每年的运营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2021年8月28日的财务报告内部控制,其依据是内部控制-综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2021年10月20日的报告对公司的财务报告内部控制发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会,(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
产品保证-宏伟设计-请参阅财务报表附注8
关键审计事项说明
本公司对其产品提供一定的服务和保修。与产品保修相关的估计成本根据历史保修索赔和单位销售历史在月底累计。估计会根据需要进行调整,以反映信息可用时发生的实际成本。Grand Design RV,LLC(“Grand Design”)成立于2013年,于2016年11月被本公司收购,占本公司截至2021年8月28日的9100万美元产品保修应计费用的大部分。
我们认为Grand Design的产品保修应计费用是一项重要的审计事项,因为管理层在销售时对与产品保修相关的成本进行了重大判断。这需要审计师高度的判断力,并在执行审计程序以评估管理层根据已支付的历史索赔对未来保修索赔的估计的合理性时,特别是由于Grand Design自成立以来的显著增长、新产品线的推出、用于制定产品保修估算的保修索赔历史相对较短,以及它们与管理层的激励计划的直接联系。
如何在审计中处理关键审计事项
我们与Grand Design组件的产品保修相关的审核程序包括以下内容:
•评估对管理层对产品保修应计费用估计的控制的操作有效性,包括对历史产品保修索赔数据和预计未来产品保修索赔的控制。
•评估历史产品保修索赔的准确性和相关性,作为管理层产品保修应计计算的输入。
•通过询问运营和执行管理层有关已知产品保修索赔或产品问题的知识,评估保修应计估算的完整性,并评估在确定产品保修应计时是否适当考虑了这些因素。
•通过将前几年的产品保修应计费用与随后几年实际支付的产品保修索赔进行比较,评估管理层准确估计保修应计费用的能力。
•评估管理层的方法并测试产品保修应计费用的估值,方法是根据记录为销售额百分比的历史金额制定应计费用预期,并将我们的预期与管理层记录的金额进行比较。
/s/德勤律师事务所
明尼苏达州明尼阿波利斯
2021年10月20日
自1986财年以来,我们一直担任该公司的审计师。
独立注册会计师事务所报告
致Winnebago Industries,Inc.股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们审计了Winnebago Industries,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2021年8月28日的财务报告内部控制,依据内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为,截至2021年8月28日,本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制-综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年8月28日及截至2021年8月28日年度的综合财务报表以及我们2021年10月20日的报告,对这些财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行;(2)提供合理的保证,以便于根据公认的会计原则编制财务报表,以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理的保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/德勤律师事务所
明尼苏达州明尼阿波利斯
2021年10月20日
Winnebago Industries,Inc.
合并收益表和全面收益表
(单位为千,每股数据除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至的财政年度 | 2021年8月28日 | | 2020年8月29日 | | 2019年8月31日 |
净收入 | $ | 3,629,847 | | | $ | 2,355,533 | | | $ | 1,985,674 | |
销货成本 | 2,979,484 | | | 2,042,605 | | | 1,678,477 | |
毛利 | 650,363 | | | 312,928 | | | 307,197 | |
销售、一般和管理费用 | 228,581 | | | 177,061 | | | 142,295 | |
摊销 | 14,361 | | | 22,104 | | | 9,635 | |
总运营费用 | 242,942 | | | 199,165 | | | 151,930 | |
营业收入 | 407,421 | | | 113,763 | | | 155,267 | |
利息支出,净额 | 40,365 | | | 37,461 | | | 17,939 | |
营业外收入 | (394) | | | (974) | | | (1,581) | |
所得税前收入 | 367,450 | | | 77,276 | | | 138,909 | |
所得税拨备 | 85,579 | | | 15,834 | | | 27,111 | |
净收入 | $ | 281,871 | | | $ | 61,442 | | | $ | 111,798 | |
| | | | | |
普通股每股收益: | | | | | |
基本信息 | $ | 8.41 | | | $ | 1.85 | | | $ | 3.55 | |
稀释 | $ | 8.28 | | | $ | 1.84 | | | $ | 3.52 | |
| | | | | |
加权平均已发行普通股: | | | | | |
基本信息 | 33,528 | | | 33,236 | | | 31,536 | |
稀释 | 34,056 | | | 33,454 | | | 31,721 | |
| | | | | |
净收入 | $ | 281,871 | | | $ | 61,442 | | | $ | 111,798 | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | | |
精算损失净额摊销(税后净额#美元12, $12,及$10) | 35 | | | 33 | | | 32 | |
利率互换活动(税后净额#美元0, $22,及$454) | — | | | (68) | | | (1,415) | |
其他综合收益(亏损) | 35 | | | (35) | | | (1,383) | |
综合收益 | $ | 281,906 | | | $ | 61,407 | | | $ | 110,415 | |
合并财务报表附注是这些合并财务报表的组成部分。
Winnebago Industries,Inc.
合并资产负债表
(单位为千,每股数据除外) | | | | | | | | | | | |
| 2021年8月28日 | | 2020年8月29日 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 434,563 | | | $ | 292,575 | |
应收账款,减去坏账准备(#美元307及$353,分别) | 253,808 | | | 220,798 | |
盘存 | 341,473 | | | 182,941 | |
预付费用和其他流动资产 | 29,069 | | | 17,296 | |
流动资产总额 | 1,058,913 | | | 713,610 | |
财产、厂房和设备、净值 | 191,427 | | | 174,945 | |
商誉 | 348,058 | | | 348,058 | |
其他无形资产,净额 | 390,407 | | | 404,768 | |
人寿保险投资 | 28,821 | | | 27,838 | |
经营性租赁资产 | 28,379 | | | 29,463 | |
其他资产 | 16,562 | | | 15,018 | |
总资产 | $ | 2,062,567 | | | $ | 1,713,700 | |
| | | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付帐款 | $ | 180,030 | | | $ | 132,490 | |
应付所得税 | 8,043 | | | 8,840 | |
应计费用 | | | |
应计补偿 | 67,541 | | | 36,533 | |
产品保修 | 91,222 | | | 64,031 | |
自我保险 | 19,296 | | | 17,437 | |
促销 | 10,040 | | | 12,543 | |
应计利息和股息 | 10,720 | | | 4,832 | |
其他流动负债 | 20,384 | | | 23,684 | |
流动负债总额 | 407,276 | | | 300,390 | |
非流动负债 | | | |
长期债务,净额 | 528,559 | | | 512,630 | |
递延所得税 | 13,429 | | | 15,608 | |
未确认的税收优惠 | 6,483 | | | 6,511 | |
经营租赁负债 | 26,745 | | | 27,048 | |
递延薪酬福利,扣除当期部分 | 9,550 | | | 11,130 | |
其他长期负债 | 13,582 | | | 12,917 | |
总负债 | 1,005,624 | | | 886,234 | |
或有负债和承担(附注12) | | | |
股东权益 | | | |
优先股,面值$0.01: 10,000授权股份;零值已发行和已发行股份 | — | | | — | |
普通股,面值$0.50: 120,000授权股份;51,776已发行和已发行股份 | 25,888 | | | 25,888 | |
额外实收资本 | 218,490 | | | 203,791 | |
留存收益 | 1,172,996 | | | 913,610 | |
累计其他综合损失 | (491) | | | (526) | |
库存股,按成本计算:18,713和18,133分别为股票 | (359,940) | | | (315,297) | |
股东权益总额 | 1,056,943 | | | 827,466 | |
总负债和股东权益 | $ | 2,062,567 | | | $ | 1,713,700 | |
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Winnebago Industries,Inc.
合并现金流量表
(单位:千) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至的财政年度 | 2021年8月28日 | | 2020年8月29日 | | 2019年8月31日 |
经营活动 | | | | | |
净收入 | $ | 281,871 | | | $ | 61,442 | | | $ | 111,798 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整 | | | | | |
折旧 | 18,201 | | | 15,997 | | | 13,682 | |
摊销 | 14,361 | | | 22,104 | | | 9,635 | |
非现金利息支出,净额 | 13,928 | | | 10,727 | | | — | |
债务发行成本摊销 | 2,465 | | | 7,379 | | | 1,612 | |
后进先出费用 | 3,131 | | | (5,188) | | | 2,258 | |
基于股票的薪酬 | 15,347 | | | 6,475 | | | 7,058 | |
递延所得税 | (2,190) | | | (879) | | | 7,984 | |
递延补偿费用 | 1,087 | | | 1,070 | | | 1,056 | |
其他,净额 | (4,665) | | | 1,335 | | | 257 | |
经营性资产和负债变动,扣除购入资产和负债后的净额 | | | | | |
应收账款净额 | (33,034) | | | (25,773) | | | 6,418 | |
库存,净额 | (161,663) | | | 105,994 | | | (8,256) | |
预付费用和其他资产 | (6,560) | | | (358) | | | (4,499) | |
应付帐款 | 51,478 | | | 37,041 | | | 907 | |
所得税和未确认的税收优惠 | (3,721) | | | 11,422 | | | (13,810) | |
应计费用和其他负债 | 47,243 | | | 21,646 | | | (2,350) | |
经营活动提供的净现金 | 237,279 | | | 270,434 | | | 133,750 | |
| | | | | |
投资活动 | | | | | |
购买房产、厂房和设备 | (44,891) | | | (32,377) | | | (40,858) | |
收购业务,扣除收购现金后的净额 | — | | | (260,965) | | | (702) | |
出售财产、厂房和设备所得收益 | 12,452 | | | — | | | 148 | |
其他,净额 | (570) | | | 266 | | | 2,476 | |
用于投资活动的净现金 | (33,009) | | | (293,076) | | | (38,936) | |
| | | | | |
融资活动 | | | | | |
长期债务借款 | 3,627,627 | | | 2,786,824 | | | 891,892 | |
偿还长期债务 | (3,627,627) | | | (2,446,824) | | | (930,424) | |
购买可转换债券对冲 | — | | | (70,800) | | | — | |
发行认股权证所得款项 | — | | | 42,210 | | | — | |
现金股利的支付 | (16,168) | | | (14,588) | | | (13,670) | |
普通股回购付款 | (47,589) | | | (1,844) | | | (8,171) | |
债券发行成本的支付 | (224) | | | (18,030) | | | — | |
其他,净额 | 1,699 | | | 838 | | | 648 | |
融资活动提供的现金净额(用于) | (62,282) | | | 277,786 | | | (59,725) | |
| | | | | |
现金及现金等价物净增加情况 | 141,988 | | | 255,144 | | | 35,089 | |
期初现金及现金等价物 | 292,575 | | | 37,431 | | | 2,342 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 434,563 | | | $ | 292,575 | | | $ | 37,431 | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
补充披露 | | | | | |
已缴纳所得税,净额 | $ | 88,698 | | | $ | 3,667 | | | $ | 37,061 | |
支付的利息 | 24,119 | | | 17,253 | | | 14,921 | |
| | | | | |
非现金投融资活动 | | | | | |
为收购业务而发行普通股 | $ | — | | | $ | 92,572 | | | $ | — | |
应付账款中的资本支出 | 3,760 | | | 178 | | | 387 | |
宣布尚未支付的股息 | 6,497 | | | 180 | | | 59 | |
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Winnebago Industries,Inc.
合并股东权益变动表
(单位为千,每股数据除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
普通股 | 额外实收资本 | 留存收益 | 累计其他综合收益(亏损) |
库存股 | 总股东权益 |
数 | 金额 | 数 | 金额 |
平衡,2018年8月25日 | 51,776 | | 25,888 | | 86,223 | | 768,816 | | 892 | | (20,243) | | (347,374) | | 534,445 | |
基于股票的薪酬 | — | | — | | 6,993 | | — | | — | | 5 | | 82 | | 7,075 | |
发行股票 | — | | — | | (2,031) | | — | | — | | 244 | | 4,207 | | 2,176 | |
普通股回购 | — | | — | | — | | — | | — | | (268) | | (8,171) | | (8,171) | |
宣布普通股股息;$0.43每股 | — | | — | | — | | (13,728) | | — | | — | | — | | (13,728) | |
综合收益总额 | — | | — | | — | | — | | (1,383) | | — | | — | | (1,383) | |
净收入 | — | | — | | — | | 111,798 | | — | | — | | — | | 111,798 | |
平衡,2019年8月31日 | 51,776 | | 25,888 | | 91,185 | | 866,886 | | (491) | | (20,262) | | (351,256) | | 632,212 | |
基于股票的薪酬 | — | | — | | 6,446 | | — | | — | | — | | 29 | | 6,475 | |
发行股票 | — | | — | | (1,813) | | — | | — | | 174 | | 3,013 | | 1,200 | |
发行股票以供收购 | — | | — | | 57,811 | | — | | — | | 2,000 | | 34,761 | | 92,572 | |
普通股回购 | — | | — | | — | | — | | — | | (45) | | (1,844) | | (1,844) | |
宣布普通股股息;$0.45每股 | — | | — | | — | | (14,718) | | — | | — | | — | | (14,718) | |
综合收益总额 | — | | — | | — | | — | | (35) | | — | | — | | (35) | |
可转换优先票据的股本部分和发行成本,扣除税后净额为#美元20,840 | — | | — | | 61,335 | | — | | — | | — | | — | | 61,335 | |
可转换票据对冲购买,税后净额为#美元17,417 | — | | — | | (53,383) | | — | | — | | — | | — | | (53,383) | |
认股权证的发行 | — | | — | | 42,210 | | — | | — | | — | | — | | 42,210 | |
净收入 | — | | — | | — | | 61,442 | | — | | — | | — | | 61,442 | |
平衡,2020年8月29日 | 51,776 | | 25,888 | | 203,791 | | 913,610 | | (526) | | (18,133) | | (315,297) | | 827,466 | |
基于股票的薪酬 | — | | — | | 15,323 | | — | | — | | 1 | | 24 | | 15,347 | |
发行股票 | — | | — | | (624) | | — | | — | | 166 | | 2,922 | | 2,298 | |
普通股回购 | — | | — | | — | | — | | — | | (747) | | (47,589) | | (47,589) | |
宣布普通股股息;$0.66每股 | — | | — | | — | | (22,485) | | — | | — | | — | | (22,485) | |
综合收益总额 | — | | — | | — | | — | | 35 | | — | | — | | 35 | |
净收入 | — | | — | | — | | 281,871 | | — | | — | | — | | 281,871 | |
余额,2021年8月28日 | 51,776 | | $ | 25,888 | | $ | 218,490 | | $ | 1,172,996 | | $ | (491) | | (18,713) | | $ | (359,940) | | $ | 1,056,943 | |
合并财务报表附注是这些合并财务报表的组成部分。
Winnebago Industries,Inc.
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,所有金额均以千为单位,除非另有说明)
注1.调查结果如下:陈述的基础
业务性质
Winnebago Industries,Inc.是北美领先的娱乐车辆(“RV”)和海洋产品制造商之一,产品组合多样化,主要用于休闲旅行和户外娱乐活动。我们在爱荷华州和印第安纳州生产房车,在印第安纳州生产拖车,在佛罗里达州生产海军陆战队。我们主要通过美国和加拿大的独立经销商分销我们的房车和海洋产品,然后由他们将产品零售给最终消费者。我们还通过独立经销商在国际上分销我们的海洋产品,然后他们将产品零售给最终消费者。本公司生产的其他产品主要包括其他制造商和商用车的原始设备制造部件。
整固
合并财务报表包括Winnebago Industries,Inc.及其全资子公司的账目。大量的公司间账户余额和交易已被消除。本10-K表格年度报告中使用的术语“Winnebago Industries”、“Winnebago”、“本公司”、“We”、“Our”和“Us”,除文意另有所指外,均指Winnebago Industries,Inc.及其全资子公司。
财务期
我们有一个5-4-4的季度会计周期,会计年度在8月份的最后一个星期六结束。2021财年是52周的一年,2020财年是52周的一年,2019年是53周的一年。2019财年额外(第53周)是在我们的第四季度确认的。
预算的使用
按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债报告金额、或有资产和负债的披露以及报告年度的收入和费用报告金额。实际结果可能与这些估计不同。
现金和现金等价物
现金和现金等价物是指不受法律限制的现金、活期存款和原始到期日为3个月或更短的高流动性投资。现金等价物按接近公允价值的成本入账。
应收账款
应收账款主要包括我们经销商网络销售的房车和游艇的应收款项。
我们使用一个模型来记录应收账款,通过预期的信用损失来减少应收账款,并考虑到交易商的财务状况、具体的收款问题和当前的经济状况等因素。如果交易商的财务状况恶化,如果我们了解到与信用有关的额外信息,或者如果未来应收账款的实际违约率与目前预期的不同,我们可能会调整坏账拨备,这将影响调整期间的收益。
盘存
一般而言,存货按先进先出法(“FIFO”)厘定的成本或可变现净值中较低者列报,但本公司的Winnebago Motorhome营运分部则采用后进先出法(“LIFO”)厘定。制造成本包括材料、人工和制造费用。未分配的间接费用和异常成本在发生时计入费用。
财产和设备
财产和设备的折旧是按资产成本减去适当的残值准备的直线法计算的,按其估计使用年限的费率计算如下: | | | | | |
资产类别 | 资产寿命 |
建筑物 | 20-40年份 |
机器设备 | 3-10年份 |
软件 | 5-10年份 |
运输设备 | 3-6年份 |
商誉与无限期无形资产
商誉
商誉在第四季度期间至少每年进行一次减值测试,每当发生表明账面价值可能无法收回的事件或情况变化时。商誉减值测试是在报告单位层面进行的,所有商誉都分配给报告单位。我们的报告单位与附注3中定义的运营部门相同。
我们可以选择首先评估定性因素,以确定报告单位的公允价值是否“更有可能”低于其账面价值。如果发生减值的可能性较大,我们将进行商誉减值量化测试。如果我们进行定量测试,报告单位的账面价值将与报告单位的公允价值估计值进行比较,以确定减值。报告单位公允价值的估计由权衡贴现现金流模型的收益法和使用涉及重大不可观察投入(第3级投入)的当前行业信息的市场法确定。在确定估计的未来现金流时,我们考虑并应用某些估计和判断,包括基于管理计划、业务趋势、前景、市场和经济状况以及市场参与者考虑的当前和预计的未来收入水平。如果商誉减值的量化评估失败,将确认相当于报告单位账面价值超过其公允价值的减值损失。
在2021财年第四季度,我们完成了年度减值分析。我们选择依赖于Grand Design报告单位的定性评估,并对Chris-Craft和Newmar报告单位进行了定量分析,导致公允价值超过账面价值。不是截至2021年8月28日的年度显示减值。2020年8月29日或2019年8月31日。
商品名称
我们在Motorhome部门拥有与Newmar相关的无形资产,在拖车部门拥有Grand Design,在公司/所有其他类别中有Chris-Craft的无形资产。每年第四季度,或如果条件表明有必要进行中期审查,我们会评估定性因素,以确定无限期无形资产的公允价值是否比其账面价值更有可能低于其账面价值。如果需要进行定量分析来确定商品名称的公允价值,我们使用的是免除版税的方法,这需要重大的判断。实际结果可能与分析中使用的假设和估计数量不同。如果我们断定存在减值,资产的账面价值将减记到其公允价值。
在2021财年第四季度,我们完成了年度减值分析。不是截至2021年8月28日的年度显示减值。2020年8月29日或2019年8月31日。
长寿资产
长期资产,包括财产、厂房和设备、必须摊销的固定寿命无形资产(主要是经销商网络)和使用权资产,只要资产利用、实物变化、法律因素或其他事项等事件或情况变化表明这些资产的账面价值可能无法从未来未贴现的现金流中收回,就会评估这些资产的减值。减值测试涉及将资产的账面价值与该资产产生的预测未贴现未来现金流进行比较。这些假设需要重大判断,实际结果可能与假设和估计的金额不同。如果资产的账面金额超过该资产产生的未贴现的未来现金流量,并且账面金额被视为不可收回,则存在减值。减值损失以资产账面价值超过其公允价值计量,并在减值发生期间在损益表中确认。定期评估资产和其他长期资产的使用寿命的合理性。
不是在截至2021年8月28日、2020年8月29日或2019年8月31日的年度内,确认了任何长期资产的减值损失。
自我保险
一般来说,我们对产品责任索赔、工人赔偿和健康保险的一部分进行自我保险。根据这些计划,已发生的索赔(包括已发生但未报告的索赔)的负债被确认。我们使用第三方管理人和精算师,他们利用历史索赔经验和各种州法规来协助确定应计负债余额。我们有一美元50.0百万份保险单,包括产品责任的自保保额$1.0每宗事件百万元及$2.0每个保单年度总计百万美元。我们的自我保险健康保险单包括个人保证金$。0.3每次发生一百万次,总保留量为125预计年度申领的百分比。我们与外部保险公司保持超额责任保险,以最大限度地降低产品责任、健康保险和人身伤害事宜中超过自保头寸的灾难性索赔的风险。上述因素的任何重大变化都可能对经营业绩产生不利影响。余额包括在我们综合资产负债表的自我保险(应计费用)中。
所得税
在编制这些财务报表时,我们需要估计我们经营的每个司法管辖区的所得税。这一过程包括估计当前的税收风险,以及评估因税收和会计目的对项目的不同处理而产生的暂时性差异。这些暂时性差异导致递延税项资产和负债,这些资产和负债计入综合资产负债表。然后,我们评估递延税项资产根据未来应纳税所得额变现的可能性,并在不太可能收回的情况下,建立估值免税额。只要我们在一段时期内确定或改变估值免税额,费用或福利就包括在综合收益表和全面收益表的税项拨备中。
法律
诉讼费用,包括估计的辩护费用,在可能和可合理估计的情况下记录。
收入确认
我们的主要收入来源是通过向我们的独立经销商网络(客户)销售非机动拖车、机动拖车和船用拖车。单位收入在履行履行义务并将承诺的货物或服务的控制权转移给客户的时间点确认,这通常发生在客户将单位运往制造设施或从制造设施提货时。控制是指顾客有能力指导使用该商品或服务,并从该商品或服务中获得几乎所有剩余利益。我们根据反映交易价格对价的金额确认收入,交易价格对价是我们预期用这些商品或服务换取的。我们的交易价格对价是固定的,除非另行披露为可变对价。收到的对价和计入收入的金额可能会随着向客户提供的营销激励和折扣的变化而变化。这些营销奖励和折扣被认为是可变的考虑因素。我们在预期最有可能收到的对价金额发生变化或对价固定的较早时间调整收入估计。我们的付款条件通常是交货前或交货时,不包括重要的融资部分。
净收入包括直接向客户收取的运费和手续费,我们还通过销售某些部件和服务产生收入,在这些安排中充当主体。我们选择了一项会计政策,将控制权移交后发生的任何运输和处理成本作为控制权移交时应计的履行成本来核算。我们还做出了一项会计政策选择,将征收的销售税和使用税从收入中剔除。
我们的合同包括一些附带条款,这些条款在合同范围内是无关紧要的。我们已经做出了会计政策选择,如果承诺的商品或服务在与客户的合同中是非实质性的,则不评估它们是否为履约义务。与单位销售相关的保修义务是保证型保修,是对单位预期功能的保证,因此在合同范围内不代表明确的履约义务。与销售制造单位相关的合同成本在确认相关收入时计入。
收入标准要求适用于具有类似交易特征的合同(或履约义务)投资组合,如果预期对投资组合应用收入确认指引对财务报表的影响与对该投资组合内的单个合同(或履行义务)应用本指引的影响没有实质性不同,则收入标准要求适用于具有类似交易特征的合同(或履约义务)组合。
有关更多信息,请参阅注释13。
广告
主要由文学和贸易展览组成的广告费用为#美元。11,634, $12,540,及$8,284分别在2021财年、2020财年和2019年财年。广告费用包括在销售、一般和行政费用中,并在发生时计入费用。关于合并损益表和全面收益表。
CARE法案
冠状病毒援助、救济和经济安全(CARE)法案于2020年3月27日签署成为法律,以帮助减轻新冠肺炎在美国的影响。我们正在利用CARS法案提供的雇主工资税延期支付的机会,该法案允许我们将雇主工资税的缴纳时间从2020年3月27日推迟到2020年12月31日。递延的雇主工资税负债为#美元。16,223及$7,828分别截至2021年8月28日和2020年8月29日,并将于2021年12月和2022年12月等额支付。我们还利用了根据CARE法案给予公司的税收抵免,这些公司在全部或部分暂停运营时继续向员工支付工资。截至2020财年第三季度末的可退税抵免,以及截至2020年8月29日的余额,反映在合并损益表和全面收益表上的销售成本约为$3,999。全部款项预计将在2021年年底收到。截至2021年8月28日,美元3,202在综合资产负债表的其他流动资产中仍未偿还。
后续事件
我们评估了最近一个财政年度结束到财务报表发布之日之间发生的事件。除以下附注14和下文披露的情况外,没有重大后续事件:
2021年8月31日,我们完成了对Barletta所有股权的收购,Barletta是一家高质量、优质浮桥船制造商。我们以固定收购价#美元收购了巴莱塔。255.0百万美元,须经营运资金及其他调整,或有代价须受溢价拨备所规限。收购价格包括成交时的预付款#美元。255.0百万美元资金230.0手头有百万美元的现金和25.0发行给卖家的百万股普通股。或有对价既包括潜在的股票支付,也包括基于未来几年某些财务业绩指标的成就的潜在现金支付。溢价项下的最高派息额为$50.0百万美元现金和美元15.0如果所有指标都达到了,普通股就是百万美元。以固定收购价和或有代价发行的最终股份金额以加权平均股价计算。
对Barletta的收购将导致从我们的2022财年第一季度开始创建一个新的海洋可报告部门,其中将包括Barletta和现有的Chris-Craft运营部门。
2021年10月13日,我们的董事会批准了一项新的股票回购计划,金额为$200.02000万美元,对授权没有时间限制,立即生效,取代了之前的计划。
最近采用的会计公告
会计准则编纂(“ASC”)主题326,金融工具--信贷损失,于2021年第一季度通过。新准则改变了以摊销成本计量的工具(如应收账款和存款)的信用损失的会计处理,增加了基于预期损失而不是已发生损失的减值模型。一家实体将其对预期信贷损失的估计确认为一项津贴,这被认为会导致对此类损失的更及时确认,因为该标准取消了可能的初始确认门槛。我们采用了修改后的追溯法采用新标准,其中包括确认最初采用326主题的累积影响,这是对截至2020年8月30日的期初留存收益的调整。因此,我们没有调整生效日期之前期间的比较期间财务信息。由于采用了这项措施,2021财年没有确认信贷损失的增量拨备。采用这一标准并没有对我们的财务状况、经营结果或披露产生实质性影响。
近期发布的会计公告
2020年8月,财务会计准则委员会(FASB)发布了《会计准则更新(ASU)2020-06》。债务-带转换和其他期权的债务(分主题470-20)和衍生工具和对冲-实体自有股权的合同(分主题815-40)其中减少了用于核算可转换工具的模型数量,修订了可转换工具的稀释每股收益(“EPS”)计算,并修订了可能以实体自己的股票结算的合同(或嵌入衍生品)被归类为股权的要求。还增加了某些披露要求,以提高关于可转换票据的条款和特征的透明度和决策有用性。此外,在稀释每股收益中必须使用IF转换法来计入可转换工具,而不是库存股方法。新的指导意见适用于2021年12月15日之后的年度报告期,也就是我们的2023财年。允许使用修改后的追溯性方法或完全追溯性方法及早采用。我们预计将在2023财年第一季度采用新的指导方针,尚未评估采用该指导方针将对我们的财务状况、经营结果或披露产生的影响;然而,新的指导方针预计将改变公司的稀释每股收益报告。
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,参考汇率改革(主题848): 促进参考汇率改革对财务报告的影响它为将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了实际的权宜之计和例外,如果满足某些标准的话。本指引提供的权宜之计和例外情况仅适用于参考伦敦银行间拆放款利率(LIBOR)或其他预期因参考汇率改革而终止的参考利率的合约、套期保值关系和其他交易。本指南不适用于2022年12月31日之后签订或评估的合同修改和套期保值关系。该指南可以立即实施到2022年12月31日。当伦敦银行同业拆借利率终止时,我们将采用这一标准,预计不会对我们的财务状况、运营结果或基于当前债务组合和资本结构的披露产生实质性影响。
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,所得税(话题740): 简化所得税核算,它消除了740主题一般原则的某些例外,提高了一致性应用,并简化了其适用。*该标准适用于2020年12月15日之后的年度报告期,也就是我们的2022财年,包括这些年度报告期内的过渡期。我们预计在2022年第一季度采用新的指导意见。我们已经评估了这一标准,不会对我们的财务状况、运营结果或披露产生实质性影响。
注2。业务合并
纽马公司
2019年11月8日,根据日期为2019年9月15日的股票购买协议(《购买协议》)的条款,Winnebago完成了对100Newmar公司、荷兰房地产公司、New-Way Transport和New-Serv(统称为Newmar)的%股份。纽马公司是A级和超级C级机动娱乐车的领先制造商,这些车通过北美各地成熟的独立授权经销商网络销售。
下表汇总了对Newmar支付的总对价,该对价可根据采购协议的规定进行采购价格调整:
| | | | | |
(单位为千,共享数据除外) | 2019年11月8日 |
现金 | $ | 264,434 | |
Winnebago Industries股票:2,000,000$46.29 | 92,572 | |
总计 | $ | 357,006 | |
收购收购价的现金部分和某些交易费用通过私募可转换优先票据(如附注9进一步描述)和手头现金提供资金。股票对价折现了7.0%,由于一年的禁售期限制而缺乏市场。
总收购价是根据纽马公司收购之日的公允价值分配给被收购的纽马公司的有形和无形资产净值。我们认为,这些信息为估计公允价值提供了合理的基础。在2020财年第三季度,我们最终确定了估值并完成了采购价格分配,其中包括采购价格调整$3,316.
下表汇总了分配给Newmar收购的净资产和净资产确定的最终公允价值:
| | | | | |
| 2019年11月8日 |
现金 | $ | 3,469 | |
应收账款 | 37,147 | |
盘存 | 82,621 | |
预付费用和其他资产 | 9,830 | |
物业、厂房和设备 | 31,143 | |
商誉 | 73,127 | |
其他无形资产 | 172,100 | |
收购的总资产 | 409,437 | |
应付帐款 | 14,023 | |
应计补偿 | 4,306 | |
产品保修 | 15,147 | |
促销 | 6,351 | |
其他 | 11,636 | |
递延税项负债 | 968 | |
承担的总负债 | 52,431 | |
购买总价 | $ | 357,006 | |
在我们的Motorhome部门确认的商誉主要归因于劳动力的价值、创始人的声誉、客户和经销商的增长机会以及预期的协同效应。成本协同的关键领域包括原材料购买力的提高和供应链整合。商誉的全部金额在纳税时是可以扣除的。
下表汇总了收购的其他无形资产:
| | | | | | | | | | | |
| 2019年11月8日 | | 使用寿命-年 |
商号 | $ | 98,000 | | | 不定 |
经销商网络 | 64,000 | | | 12.0 |
积压 | 8,800 | | | 0.5 |
竞业禁止协议 | 1,300 | | | 5.0 |
该商号和经销商网络的公允价值是使用收益法估算的。在收益法下,采用特许权使用费减免法,无形资产的公允价值等于从资产所有权中获得的未来经济利益的现值。免除版税的方法是基于假想的版税流,如果我们许可该商标并基于预期收入将收到的版税流。经销商网络的公允价值是使用成本再造/成本节约方法估算的。该方法使用资产的重置作为资产公允价值的指标。无形资产的使用年限是根据用于计量无形资产公允价值的预期现金流量来确定的,这些预期现金流量根据特定实体的因素进行了调整,这些因素包括法律、法规、合同、竞争、经济或其他可能限制无形资产使用年限的因素。于购置日,可摊销无形资产之加权平均使用年限约为10.5好几年了。
纽马公司的运营结果已经包含在我们的合并财务报表中,这是从收购结束后的Motorhome部门开始的。下表提供了2019年11月8日截止日期后我们合并业绩中包括的Newmar运营部门的净收入和营业收入:
| | | | | |
| 2020 |
净收入 | $ | 388,383 | |
净收益(亏损) | (3,642) | |
以下未经审计的备考信息代表了我们的运营结果,就好像2020财年收购Newmar发生在2019财年初:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
净收入 | $ | 2,508,792 | | | $ | 2,645,914 | |
净收入 | 72,609 | | | 101,692 | |
每股收益-基本 | $ | 2.16 | | | $ | 3.03 | |
每股收益-稀释后 | $ | 2.11 | | | $ | 3.02 | |
上述未经审计的备考数据包括以下重大非经常性调整,以计入某些成本,如果收购Newmar发生在2019年财年初,这些成本将发生变化:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
无形资产摊销(使用年限1年或以下)(1) | $ | 13,610 | | | $ | (13,610) | |
增加无形资产摊销(2) | (1,061) | | | (5,578) | |
与企业合并相关的费用(交易成本)(3) | 9,761 | | | (9,950) | |
反映新债务结构的利息(4) | (4,356) | | | (19,155) | |
与预计数据调整和Newmar净收入相关的税款(5) | (2,968) | | | 2,686 | |
(1)包括积压无形资产的摊销调整和公允价值存货调整。
(2)这包括对经销商网络和竞业禁止无形资产的摊销调整。
(3)**预计交易成本包括$652在收购之前发生的。
(4)其中包括现金和非现金利息支出以及递延融资成本的调整。有关收购后我们的新债务结构的更多信息,请参阅附注9。
(5)它是使用我们美国联邦法定利率21.0%计算的。
未经审计的备考信息不一定表明如果交易实际发生在2019年财年初,我们将取得的结果,未经审计的备考信息并不声称能指示未来的财务运营业绩。未经审核的备考简明综合财务信息并未反映整合收购后可能实现的任何运营效率和成本节约。
与Newmar收购相关的总交易成本为$10,413,其中$9,761在2020财年支出和$652在2019年第四季度支出。有几个不是与收购Newmar相关的交易成本是在2021财年发生的。交易成本包括在随附的综合收益表和全面收益表中的销售费用、一般费用和行政费用。
注3.交易记录。业务部门
我们已经确认了六经营领域:1)Grand Design拖车,2)Winnebago拖车,3)Winnebago房车,4)Newmar房车,5)Chris-Craft Marine和6)Winnebago专用车。财务业绩是根据各经营部门调整后的利息、税项、折旧及摊销前收益(“EBITDA”)进行评估的,定义如下,其中不包括某些公司行政费用和营业外收入和费用。
我们的二可报告的部门包括:Towable(Grand Design Towables和Winnebago Towables运营部门的集合)和Motorhome(Winnebago Motors Home和Newmar Motors Home运营部门的集合)。拖车是由通常由另一辆车拖曳的非机动车产品以及其他相关的制造产品和服务组成的。MotorHome是由包括机动底盘在内的产品以及其他相关的制造产品和服务组成的。
公司/所有其他类别包括Chris-Craft Marine和Winnebago特种车辆运营部门,以及与企业监督相关的某些公司管理费用,如公司领导权和管理费用。
可报告分部的可识别资产不包括一般公司资产,一般公司资产主要由现金和现金等价物以及某些递延税项余额组成。一般公司资产包括在公司/所有其他类别中。
公司首席执行官(首席运营决策者(“CODM”))通过调整后的EBITDA定期审核综合财务结果和运营部门财务信息,并对企业决策负有最终责任。我们的CODM负责分配资源并评估合并后的企业、可报告部门和运营部门的业绩。每个运营部门的管理层负责其各自运营部门的运营决策、资源分配和绩效评估。这两个可报告部门的会计政策与附注1中描述的相同。
我们根据调整后的EBITDA监测和评估我们可报告部门的经营业绩。我们相信,披露调整后的EBITDA对证券分析师、投资者和其他感兴趣的各方在评估我们行业的公司时是有用的。EBITDA定义为扣除利息支出、所得税拨备以及折旧和摊销费用前的净收入。调整后的EBITDA被定义为扣除利息支出、所得税、折旧和摊销费用拨备以及其他税前调整前的净收入,以便在一段时期内呈现可比业绩。调整后EBITDA不包括的项目包括与收购相关的公允价值库存增加、与收购相关的成本、重组费用、出售物业、厂房和设备的损益以及营业外收入。
按可报告部门划分的财务信息如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
净收入 | | | | | |
可拖曳的 | $ | 2,009,959 | | | $ | 1,227,567 | | | $ | 1,197,327 | |
摩托之家 | 1,539,084 | | | 1,056,794 | | | 706,927 | |
公司/所有其他 | 80,804 | | | 71,172 | | | 81,420 | |
整合 | $ | 3,629,847 | | | $ | 2,355,533 | | | $ | 1,985,674 | |
| | | | | |
调整后的EBITDA | | | | | |
可拖曳的 | $ | 289,007 | | | $ | 148,276 | | | $ | 163,677 | |
摩托之家 | 169,205 | | | 32,949 | | | 27,455 | |
公司/所有其他 | (22,145) | | | (13,150) | | | (11,480) | |
整合 | $ | 436,067 | | | $ | 168,075 | | | $ | 179,652 | |
| | | | | |
资本支出 | | | | | |
可拖曳的 | $ | 25,121 | | | $ | 13,389 | | | $ | 27,679 | |
摩托之家 | 17,604 | | | 15,061 | | | 9,969 | |
公司/所有其他 | 2,166 | | | 3,927 | | | 3,210 | |
整合 | $ | 44,891 | | | $ | 32,377 | | | $ | 40,858 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2021年8月28日 | | 2020年8月29日 |
总资产 | | | |
可拖曳的 | $ | 790,257 | | | $ | 718,253 | |
摩托之家 | 728,060 | | | 600,304 | |
公司/所有其他 | 544,250 | | | 395,143 | |
整合 | $ | 2,062,567 | | | $ | 1,713,700 | |
净收入与合并调整后EBITDA的对账如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
净收入 | $ | 281,871 | | | $ | 61,442 | | | $ | 111,798 | |
利息支出 | 40,365 | | | 37,461 | | | 17,939 | |
所得税拨备 | 85,579 | | | 15,834 | | | 27,111 | |
折旧 | 18,201 | | | 15,997 | | | 13,682 | |
摊销 | 14,361 | | | 22,104 | | | 9,635 | |
EBITDA | 440,377 | | | 152,838 | | | 180,165 | |
与收购相关的公允价值存货递增 | — | | | 4,810 | | | — | |
收购相关成本 | 725 | | | 9,761 | | | — | |
重组(1) | 112 | | | 1,640 | | | 1,068 | |
出售财产、厂房和设备的收益 | (4,753) | | | — | | | — | |
营业外收入 | (394) | | | (974) | | | (1,581) | |
调整后的EBITDA | $ | 436,067 | | | $ | 168,075 | | | $ | 179,652 | |
(1)折旧余额不包括归类为重组的折旧费用,因为余额已经包括在EBITDA计算中。
按地域划分的净收入如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
美国 | $ | 3,410,588 | | | $ | 2,225,028 | | | $ | 1,836,472 | |
国际 | 219,259 | | | 130,505 | | | 149,202 | |
净收入 | $ | 3,629,847 | | | $ | 2,355,533 | | | $ | 1,985,674 | |
注4.交易记录。衍生品、投资和公允价值计量
按公允价值经常性计量的资产和负债
在确定金融资产和负债的公允价值时,我们利用我们认为市场参与者将在本金或最有利的市场为资产或负债定价时使用的市场数据或其他假设,并根据与本公司以及交易对手相关的不良和/或其他风险进行适当调整。按公允价值计量的资产和负债使用以下层次结构进行分类,该层次结构基于截至计量日期的估值投入的透明度:
1级-在测量日期可获得的相同资产或负债在活跃市场上可获得的未调整报价。
2级 — 包括在第1级投入中的报价以外的投入,在资产或负债的整个期限内可直接或间接观察到的投入。
3级 — 用于计量公允价值的资产或负债的不可观察的投入,在无法获得可观察的投入的情况下,从而考虑到在计量日资产或负债的市场活动很少(如果有的话)的情况。
按公允价值经常性计量的资产和负债
按公允价值经常性计量的金融资产和负债如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值在 | | 公允价值层次 |
| 2021年8月28日 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
为递延补偿提供资金的资产: | | | | | | | |
国内股票型基金 | $ | 940 | | | $ | 940 | | | $ | — | | | $ | — | |
国际股票基金 | 41 | | | 41 | | | — | | | — | |
固定收益基金 | 46 | | | 46 | | | — | | | — | |
按公允价值计算的总资产 | $ | 1,027 | | | $ | 1,027 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值在 | | 公允价值层次 |
| 2020年8月29日 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
为递延补偿提供资金的资产: | | | | | | | |
国内股票型基金 | $ | 626 | | | $ | 626 | | | $ | — | | | $ | — | |
国际股票基金 | 34 | | | 34 | | | — | | | — | |
固定收益基金 | 50 | | | 50 | | | — | | | — | |
按公允价值计算的总资产 | $ | 710 | | | $ | 710 | | | $ | — | | | $ | — | |
为延期补偿提供资金的资产
我们为递延补偿提供资金的资产是按公允价值使用报价市场价格计量的有价证券,主要由基于股权的共同基金组成。这些用于为高管股票期权计划和高管递延薪酬计划提供资金的证券被归类为1级,因为它们在活跃的市场上交易,收盘价随时可得。有关这些计划的其他信息,请参阅注释11。
将为一年内到期的期权提供资金的资产比例包括在综合资产负债表上的预付费用和其他资产中。其余资产被归类为非流动资产,并计入综合资产负债表中的其他长期资产。
利率互换合约
2020年3月6日,我们签订了一项利率互换协议,名义增量金额为$25.0我们基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的借款,将用浮动利率支付100万英镑来支付固定利率利息。利率互换的公允价值为零最初,它于2020年3月10日生效,并被指定为现金流对冲。利率互换协议的到期日为2025年3月4日,将我们支付的利率转换为#美元。25.0百万美元浮动利率的1个月期伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)债券,固定利率为1.265%。在2020财年第四季度,我们在2025年3月4日掉期合约到期前退出了掉期合约。
2020年3月2日,我们签订了一项利率互换协议,名义增量金额为$25.0我们基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的借款,将用浮动利率支付100万英镑来支付固定利率利息。利率互换的公允价值为零最初,它于2020年3月4日生效,并被指定为现金流对冲。利率互换协议,其中包括
到期日为2025年3月4日,将我们支付的利率转换为$25.0百万美元浮动利率的1个月期伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)债券,固定利率为1.364%。在2020财年第四季度,我们在2025年3月4日掉期合约到期前退出了掉期合约。
2017年1月23日,我们签订了利率互换合同,有效地固定了美元的利率。300.0百万贷款协议(“定期贷款”),名义金额在掉期合同期间每年12月减少。2020年7月,定期贷款的剩余款项用我们发行高级担保票据的收益全额支付。在2020财年第一季度,我们在2020年12月8日掉期合约到期前退出了掉期合约。
非经常性基础上按公允价值计量的资产和负债
某些金融工具在非经常性基础上按公允价值计量。这些资产主要包括商誉、无形资产、不动产、厂房设备和使用权租赁资产。这些资产最初确认的金额等于收购或购买之日确定的公允价值。如果发生某些触发事件,或需要进行年度减值测试,我们将对非金融资产进行减值评估。如果发生减值,资产将减记至当前估计公允价值。不是2021财年、2020财年和2019年非金融资产计入减值。
未按公允价值计量的资产和负债
某些金融工具不按公允价值计量,但根据其短期性质按接近公允价值的账面价值记录。这些金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款、其他应付账款和长期债务。如果这些工具在财务报表中按公允价值计量,它们将被归类为公允价值层次中的第一级。有关我们长期债务的公允价值的信息,请参见附注9。
注5。盘存
库存包括以下内容: | | | | | | | | | | | |
| 2021年8月28日 | | 2020年8月29日 |
成品 | $ | 12,243 | | | $ | 17,141 | |
在制品(WIP) | 184,611 | | | 86,651 | |
原料 | 183,583 | | | 114,982 | |
总计 | 380,437 | | | 218,774 | |
减去:FIFO超出后进先出成本 | 38,964 | | | 35,833 | |
库存,净额 | $ | 341,473 | | | $ | 182,941 | |
存货计价方法包括以下几种: | | | | | | | | | | | |
| 2021年8月28日 | | 2020年8月29日 |
后进先出基础 | $ | 139,544 | | | $ | 88,675 | |
先进先出原则 | 240,893 | | | 130,099 | |
总计 | $ | 380,437 | | | $ | 218,774 | |
在后进先出储备金减少之前的上述存货价值近似于相应日期的重置成本。
在2020财年,库存量的减少导致后进先出库存层的清算(“后进先出减量”)。后进先出减少会导致对早年创建的层的侵蚀,因此,后进先出层不会在减少的年份创建。我们的后进先出库存层减少了$5,188在2020财年。我们做到了不在2021财年减少我们的后进先出库存层。
注6.交易记录。物业、厂房和设备
财产、厂房和设备按累计折旧后的成本计算,由以下部分组成: | | | | | | | | | | | |
| 2021年8月28日 | | 2020年8月29日 |
土地 | $ | 9,111 | | | $ | 11,101 | |
建筑和建筑改进 | 147,629 | | | 144,565 | |
机器设备 | 121,911 | | | 117,370 | |
软件 | 36,815 | | | 28,456 | |
交通运输 | 5,335 | | | 4,913 | |
在建工程正在进行中 | 31,137 | | | 20,778 | |
房地产、厂房和设备,总值 | 351,938 | | | 327,183 | |
减去:累计折旧 | 160,511 | | | 152,238 | |
财产、厂房和设备、净值 | $ | 191,427 | | | $ | 174,945 | |
计入运营的折旧费用为$18,201, $15,997,及$13,682分别针对2021财年、2020财年和2019财年.
注7.交易记录。商誉与无形资产
2021财年、2020财年和2019年按报告部门划分的商誉账面价值变动情况如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可拖曳的 | | 摩托之家 | | 公司/所有其他 | | 总计 |
平衡,2018年8月25日 | $ | 244,684 | | | $ | — | | | $ | 29,686 | | | $ | 274,370 | |
Chris-Craft采购价格调整 | — | | | — | | | 561 | | | 561 | |
平衡,2019年8月31日 | $ | 244,684 | | | $ | — | | | $ | 30,247 | | | $ | 274,931 | |
收购Newmar(1) | — | | | 73,127 | | | — | | | 73,127 | |
平衡,2020年8月29日和2021年8月28日 | $ | 244,684 | | | $ | 73,127 | | | $ | 30,247 | | | $ | 348,058 | |
(1)有关收购Newmar的更多信息,请参阅附注2。
用于测试商誉减值的估值取决于许多重要的估计和假设,包括宏观经济状况、增长率、竞争活动、成本控制、利润率扩大和我们的业务计划。我们相信这些估计和假设是合理的。然而,我们商誉减值分析中使用的判断、假设和估计的未来变化,包括贴现和税率或未来现金流预测,可能会导致对公允价值的估计有很大不同。
我们有不是截至2021年8月28日累计减值损失。虽然Chris-Craft报告部门的公允价值超过其各自的账面价值,但公允价值缓冲并不大,如果未能达到预期经营业绩或上述其他重大假设发生变化,可能会受到影响。
扣除累计摊销后的其他无形资产包括 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年8月28日 |
| 总账面金额 | | 累计摊销 | | 账面净值 |
商品名称 | $ | 275,250 | | | | 275,250 | |
经销商网络 | 159,581 | | $ | 45,652 | | $ | 113,929 | |
积压 | 28,327 | | 28,327 | | — | |
竞业禁止协议 | 6,647 | | 5,419 | | 1,228 | |
其他无形资产 | 469,805 | | 79,398 | | 390,407 | |
| | | | | |
| 2020年8月29日 |
| 总账面金额 | | 累计摊销 | | 账面净值 |
商品名称 | $ | 275,250 | | | | $ | 275,250 | |
经销商网络 | 159,581 | | $ | 32,487 | | 127,094 | |
积压 | 28,327 | | 28,327 | | — | |
竞业禁止协议 | 6,647 | | 4,223 | | 2,424 | |
其他无形资产 | 469,805 | | 65,037 | | 404,768 | |
重量截至2021年8月28日,有限寿命无形资产的平均剩余摊销期限接近y 九年了.
与有限寿命无形资产相关的未来摊销费用估计如下: | | | | | |
| 摊销 |
2022财年 | $ | 13,719 | |
2023财年 | 13,526 | |
2024财年 | 13,424 | |
2025财年 | 13,219 | |
2026财年 | 13,165 | |
此后 | 48,104 | |
剩余摊销费用总额 | $ | 115,157 | |
注8。产品保修
我们对我们的产品提供一定的服务和保修。我们还会不时自愿为正常保修期过后发生的某些保修类型的费用支付费用,以帮助保护我们产品的声誉和维护客户的信誉。与产品保修相关的估计成本在销售时累计,并基于历史保修和服务索赔经验。随着索赔数据和成本经验的出现,将对应计项目进行调整。
除了与产品提供的合同保修范围相关的成本外,我们偶尔还会因不在保修范围内的额外服务操作(包括产品召回和客户满意操作)而招致成本。虽然我们估计和预留了这些服务行动的成本,但不能保证费用水平将保持在当前水平,或者此类储备将继续充足。
产品保修责任的变化如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
年初余额 | $ | 64,031 | | | $ | 44,436 | | | $ | 40,498 | |
商业收购(1) | — | | | 15,147 | | | — | |
规定 | 89,951 | | | 61,898 | | | 45,902 | |
已支付的索赔 | (62,760) | | | (57,450) | | | (41,964) | |
年终余额 | $ | 91,222 | | | $ | 64,031 | | | $ | 44,436 | |
(1)有关收购Newmar的更多信息,请参阅附注2。
注9.长期债务
2020年7月8日,我们结束了我们的非公开发行(高级担保票据发行),金额为$300.0本金总额为百万美元6.252028年到期的高级担保票据百分比(“高级担保票据”)。高级担保票据是根据日期为2020年7月8日的契约(“契约”)发行的。除非提前赎回或回购,否则高级担保票据将于2028年7月15日到期。高级担保票据的利息从2020年7月8日开始计息,每半年支付一次,从2021年1月15日开始,每年1月15日和7月15日拖欠一次。高级担保票据和相关担保以(I)对我们几乎所有现有和未来资产(ABL贷款下的某些抵押品除外)的第一优先留置权和(Ii)对我们现在和未来的应收账款、库存和其他相关资产和收益的第二优先留置权作为担保,这些资产和收益以第一优先级为基础确保ABL贷款的安全。
契约限制了我们的某些能力(受某些例外和资格的约束),以招致额外债务和提供额外担保;进行限制性付款;设定或允许某些留置权;进行某些资产出售;使用出售资产和附属股票所得款项;对我们的受限制子公司支付股息或进行其他公司间分派;与联属公司进行某些交易;将子公司指定为不受限制的子公司;以及合并、合并或转让我们的所有或大部分受限制子公司的资产。
产生的债务发行成本和资本化成本在相关债务协议期限内按直线摊销。如果提前支付高级担保票据的本金,将按比例支出未摊销债务发行成本。作为高级担保票据发售的一部分,我们资本化了$7,493在债券发行成本中,将在未来几年内摊销八年制协议的期限。
于二零一六年十一月八日,吾等与作为行政代理及若干贷款方的摩根大通银行(“JPMorgan Chase”)订立以资产为基础的循环信贷协议(“ABL信贷安排”)及贷款协议(“定期贷款”)。截至2020年7月8日,定期贷款的剩余本金余额为1美元。249,750,已用高级担保票据的收益偿还,债券发行成本为#美元。4,650在还款时被注销了。此外,利率掉期的负债头寸为#美元。600用于对冲定期贷款利率的贷款利率于2020年7月初与定期贷款还款一起结算。
根据ABL,我们有一个$192.52024年10月22日到期的百万美元信贷安排(取决于可能加速到期日的某些因素),取决于由合格应收账款和合格库存组成的借款基础下的可用性。ABL可用于签发指定限额为$的信用证。19.3百万美元。我们支付的承诺费是0.25可用但未使用的设施的日均数量的%。我们可以选择根据不同的利率加上特定的利差来确定利率,具体取决于未偿还的借款金额。如果被提取,我们将以伦敦银行同业拆借利率加伦敦银行间同业拆借利率之间的利差为基础,按浮动利率支付ABL借款的利息。1.25%和1.75%,取决于设施在最近一个季度的使用情况。根据目前的使用情况,我们将支付伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加1.25%.
可转换票据
2019年11月1日,我们发行了$300.0本金总额为百万美元。1.52025年到期的无担保可转换优先票据(“可转换票据”)的百分比。发行可换股票据所得款项净额,在扣除初始购买者的交易费及吾等应付的发售费用后,约为美元。290,223。可转换票据的年利率为1.5%,从2020年4月1日开始,每年4月1日和10月1日支付,2025年4月1日到期,除非我们提前转换或回购。
可转换票据将根据我们的选择转换为现金、我们普通股的股票或两者的组合,初始转换率为每1000美元的可转换票据本金约15.6906股普通股,相当于初始转换价格约为1000美元。63.73根据管理可换股票据的契约条款调整的每股收益。可转换票据可以在2024年10月1日或之后的任何时间转换,直到紧接到期日之前的第二个预定交易日的交易结束。
可换股票据的换股比率在某些情况下可能会调整,包括与在某些基本变化后进行的可换股票据的换股有关,以及在契约规定的其他情况下。它是
我们目前的意图是通过现金结算来结算所有可转换票据的转换。根据转换时的股价,我们的现金结算能力可能有限。
在紧接2024年10月1日前一个营业日的营业结束前,可转换票据只有在以下情况下才能转换:
1.在2019年12月31日之后开始的任何日历季度内,如果普通股的收盘价高于130在每个适用交易日的适用转换价格的百分比20在一段期间内的交易日(不论是否连续)30在上一个日历季度的最后一个交易日(包括上一个日历季度的最后一个交易日)结束的连续交易日;
2.在此期间五在以下任何时间段之后的连续工作日期间五连续交易日期间(下称“测算期”),在测算期内每个交易日每千美元可转换票据本金的交易价低于98普通股最近一次报告销售价格的乘积的百分比以及可转换票据在每个该交易日的转换率;或
3.在可转换票据契约中规定的某些特定公司事件发生时。
我们可能不会在到期日之前以我们的选择权赎回可转换票据,并且不会为可转换票据提供偿债基金。
于2019年10月29日及2019年10月30日,就发售可换股票据,吾等订立私下协商的可换股票据对冲交易(统称为“对冲交易”),该等交易涵盖(须按惯例作出反摊薄调整)最初作为可换股票据基础的普通股股份数目,并一般预期可减少潜在摊薄及/或抵销我们在可换股票据转换时须支付的超过到期本金的任何现金付款(视情况而定)。63.73每股(须根据对冲交易条款作出调整),相当于可换股票据的初始换股价。
于2019年10月29日和2019年10月30日,我们还签订了私下协商的权证交易(统称为“权证交易”,与对冲交易一起称为“看涨价差交易”),据此,我们以与最初作为可转换票据基础的普通股相同数量的相同数量的普通股的更高执行价格出售权证,但须遵守惯例的反稀释调整。认股权证的初始执行价为$。96.20每股(须根据认股权证交易条款作出调整),即100比我们普通股上一次报告的销售价格高出2019年10月29日。如果根据认股权证交易条款衡量的普通股每股市场价格超过认股权证的适用执行价格,认股权证交易可能会对我们的股东产生稀释效应。
我们用了$28,590发行可换股票据所得款项净额,以支付赎回价差交易的成本。
对冲交易及认股权证交易在任何情况下均为独立交易,不属可换股票据条款的一部分,亦不会影响任何持有人在可换股票据项下的权利。可转换票据的持有者将不拥有与赎回价差交易有关的任何权利。
可转换票据及相关套期保值交易和权证交易的会计处理
看涨价差交易被归类为股权。我们将发行可转换票据的收益分成负债部分和权益部分。在发行之日,负债和权益部分经计算约为美元。214,979人民币和美元85,021,分别为。最初的$214,979负债部分是根据不包括转换特征的类似债务工具的公允价值确定的,假设利率为8.0%。最初的美元85,021 ($64,106(税后净额)权益部分代表初始资产的公允价值与净资产之间的差额。214,979债台高筑,还欠下一大笔钱300.0毛收入的100万美元。相关的初始债务贴现为#美元。85,021使用实际利息法将其作为非现金利息支出在可转换票据的有效期内摊销。
与上述交易有关,我们产生了大约美元的费用。9,777降低了与提供服务相关的成本。这些发行费用按收益分配比例分配给负债和股权部分,并分别计入债务和股权发行成本。我们拨出了美元7,006在综合资产负债表中,负债部分的债务发行成本被资本化为长期债务内的递延融资成本。这些成本在债务期限内按实际利息法摊销为利息支出。剩下的美元2,771分配给权益部分的交易成本中的6%被记录为权益部分的减少。
长期债务由以下部分组成: | | | | | | | | | | | |
| 2021年8月28日 | | 2020年8月29日 |
ABL信贷安排 | $ | — | | | $ | — | |
高级担保票据 | 300,000 | | | 300,000 | |
可转换票据 | 300,000 | | | 300,000 | |
长期债务,总债务 | 600,000 | | | 600,000 | |
可转换票据未摊销利息贴现 | (60,366) | | | (74,294) | |
债券发行成本(净额) | (11,075) | | | (13,076) | |
长期债务,净额 | 528,559 | | | 512,630 | |
截至2021年8月28日和2020年8月29日,长期债务的公允价值(总价值)为美元。726,606及$674,709,分别为。截至2021年8月28日,我们遵守了所有债务契约。
未来财政年度债务的合计合同到期日如下: | | | | | |
| 金额 |
2022财年 | $ | — | |
2023财年 | — | |
2024财年 | — | |
2025财年 | 300,000 | |
2026财年 | — | |
此后 | 300,000 | |
长期债务总额(总和) | $ | 600,000 | |
注10。租契
我们的租赁主要包括设备和房地产的运营租赁,包括办公空间和制造空间。融资租赁主要针对房地产。 对于初始期限超过12个月的任何租赁,当确定存在租赁时,相关租赁资产和负债在协议开始时在综合资产负债表上确认为经营租赁或融资租赁。我们有包含租赁和非租赁组成部分的租赁协议,并已选择将所有类别资产的租赁和非租赁组成部分合并。初始期限为12个月或以下的租约不计入综合资产负债表。我们在租赁期内以直线方式确认这些租约的租赁费。当多个租赁协议的条款实质上一致时,我们选择了投资组合方法来计算我们的资产和负债。
租赁资产代表在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表支付租赁产生的租赁款项的义务。该等资产及负债按生效日期租赁期内未来付款的现值确认。在决定未来付款的现值时,我们一般使用基于生效日期可获得的信息(包括租赁期)的担保增量借款利率。假设的租赁条款一般不包括延长或终止租赁的选择权,除非合理确定选择权将被行使。
我们的一些房地产经营租赁需要缴纳房地产税、公共区域维护和保险。此外,部分租约会受到消费者物价指数年度变动的影响。这些组成部分构成了我们可变租赁成本的大部分,不包括在租赁义务的现值中。固定付款可能包含预先确定的固定租金上涨。对于经营租赁,我们以直线方式确认从开始日期到租赁期结束的相关租金费用。
与我们的租赁相关的补充资产负债表信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 分类 | 2021年8月28日 | 2020年8月29日 |
资产 | | | |
经营租约 | 经营性租赁资产 | $ | 28,379 | | $ | 29,463 | |
融资租赁 | 其他长期资产 | 4,971 | | 4,398 | |
租赁资产总额 | | $ | 33,350 | | $ | 33,861 | |
| | | |
负债 | | | |
当前:经营租赁 | 应计费用:其他 | $ | 2,596 | | $ | 2,660 | |
当前:融资租赁 | 应计费用:其他 | 700 | | 539 | |
非当期:经营租赁 | 经营租赁负债 | 26,745 | | 27,048 | |
非流动:融资租赁 | 其他长期负债 | 5,313 | | 4,868 | |
租赁总负债 | | $ | 35,354 | | $ | 35,115 | |
| | | |
发生的经营租赁成本如下: | | | | | | | | | | | |
| | 年终 | 年终 |
| 分类 | 2021年8月28日 | 2020年8月29日 |
经营租赁费用(1) | 货物销售成本和SG&A | $ | 5,785 | | $ | 6,962 | |
融资租赁成本: | | | |
租赁资产折旧 | 货物销售成本和SG&A | 609 | | 474 | |
租赁负债利息 | 利息支出 | 327 | | 289 | |
总租赁成本 | | $ | 6,721 | | $ | 7,725 | |
(1) 经营租赁费用包括短期租赁和可变租赁付款,这两项都是非实质性的。
截至2021年8月28日,我们未来的租赁承诺包括以下关联方和非关联方租赁: | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年8月28日的经营租赁 | 融资租赁 |
| 关联方金额 | 非关联方金额 | 总计 | 非关联方金额 |
2022财年 | $ | 900 | | $ | 1,162 | | $ | 2,062 | | $ | 1,051 | |
2023财年 | 1,500 | | 3,594 | | 5,094 | | 1,040 | |
2024财年 | 1,800 | | 3,187 | | 4,987 | | 1,013 | |
2025财年 | 1,800 | | 2,879 | | 4,679 | | 1,035 | |
2026财年 | 1,800 | | 2,782 | | 4,582 | | 1,056 | |
此后 | 6,000 | | 11,214 | | 17,214 | | 2,243 | |
未来未贴现租赁付款总额 | 13,800 | | 24,818 | | 38,618 | | 7,438 | |
减去:利息 | 3,216 | | 6,061 | | 9,277 | | 1,425 | |
报告的租赁负债总额 | $ | 10,584 | | $ | 18,757 | | $ | 29,341 | | $ | 6,013 | |
与我们的租赁相关的其他信息如下:
| | | | | | | | |
| 2021年8月28日 | 2020年8月29日 |
为计入租赁负债的金额支付的现金 | | |
营业租赁的营业现金流 | $ | 2,589 | | $ | 2,463 | |
融资租赁的营业现金流 | 327 | | 289 | |
融资租赁带来的现金流融资 | 572 | | 362 | |
为换取新的租赁负债而获得的租赁资产: | | |
经营租约 | 2,626 | | 1,179 | |
融资租赁(1) | 1,210 | | 5,664 | |
| | |
| 2021年8月28日 | 2020年8月29日 |
加权平均剩余租期: | | |
经营租约 | 8.1 | 8.7 |
融资租赁 | 6.8 | 7.8 |
加权平均贴现率: | | |
经营租约 | 6.2 | % | 6.2 | % |
融资租赁 | 6.3 | % | 6.2 | % |
(1)截至2020年8月29日的*租赁资产被一美元抵销。965因收购纽玛而产生的不利租赁责任。
注11.雇员和退休人员福利
递延补偿福利如下: | | | | | | | | | | | |
| 2021年8月28日 | | 2020年8月29日 |
非限定递延补偿 | $ | 9,731 | | | $ | 11,460 | |
补充性高管退休计划 | 1,615 | | | 1,838 | |
高管递延薪酬计划 | 1,029 | | | 710 | |
递延补偿利益总额 | 12,375 | | | 14,008 | |
较少电流部分(1) | 2,825 | | | 2,878 | |
递延薪酬福利,扣除当期部分 | $ | 9,550 | | | $ | 11,130 | |
(1)这笔费用包括在综合资产负债表的应计薪酬中。
递延补偿利益
非限定延期补偿
我们有一个不受限制的递延薪酬计划,允许关键员工每年选择将部分薪酬推迟到退休。自2001年1月以来,该计划已禁止任何额外的延期。将提供的退休福利是根据递延补偿金额和个人在合同延期时的年龄而定的。个人一般在年龄时穿上背心。55和5在该计划下的多年参与。对于1992年12月之前的延期,归属发生在年龄较晚的时候。55和5从第一次延期起的服务年限或20服务年限。递延薪酬支出为$795, $902,及$943分别在2021财年、2020财年和2019年财年。
补充行政人员退休计划(“SERP”)
这项计划的主要目的是为我们的管理人员和管理人员提供一段时期的补充退休收入。15退休几年后。自1998年以来,我们一直没有向管理层成员提供这一计划。该计划的资金来自被指定的投保人或经理拥有的个人终身人寿保险保单(平分美元计划)。我们最初支付的是个人的人寿保险费,在此期间,个人将获得人寿保险和补充现金支付。15退休后的几年。2008年10月,由于税务和会计法规的变化以及行政成本的上升,该计划进行了修订。根据重新设计的SERP,作为参与SERP和从拆分美元计划过渡的先决条件,参保人释放所有权益并转让给Winnebago Industries,以前由被保险人拥有的基本人寿保险成为公司所有的人寿保险(“COLI”)。该计划仍然对新员工的参与关闭。
为了帮助为递延补偿和SERP负债提供资金,我们投资了COLI保单。这些保单的现金退还价值在综合资产负债表的人寿保险投资中列示,并包括以下内容: | | | | | | | | | | | |
| 2021年8月28日 | | 2020年8月29日 |
现金价值 | $ | 66,544 | | | $ | 64,214 | |
借款 | (37,723) | | | (36,376) | |
人寿保险投资 | $ | 28,821 | | | $ | 27,838 | |
高管延期薪酬计划
2006年12月,我们通过了Winnebago Industries,Inc.高管递延薪酬计划(“高管递延薪酬计划”)。根据高管延期薪酬计划,公司高管和某些关键员工每年可选择延期至50工资的%,最高可达100他们现金奖励的%。这些资产在综合资产负债表中作为其他长期资产列示。2021年8月28日和2020年8月29日的此类资产为1,027及$710,分别为。
利润分成计划
我们为符合条件的员工提供合格的利润分享和供款401(K)计划。该计划提供Winnebago Industries提供的配套捐款和董事会批准的可自由支配的捐款。对2021财年、2020财年和2019年计划的相应捐款为5,557, $3,367,及$2,894,分别为。酌情缴款$6,122于2021财年获批,不是2020财年或2019年批准了可自由支配的捐款。
注12。或有负债和承担
回购承诺
一般来说,与我们同行业的制造商都会与向经销商提供批发楼面融资的贷款机构签订回购协议。大多数交易商是在“楼层平面图”的基础上融资的,即银行或金融公司借给交易商全部或几乎所有的购买价格,并以购买单位的担保权益为抵押。
我们的回购协议一般规定,如果交易商不履行向贷款机构付款的协议,我们将回购融资商品。这些协议的条款通常可以持续到24规定,我们的责任将是交易商欠贷款机构的剩余本金中的较小者,或交易商发票自原始发票开具之日起的较短时间内定期减少。我们的责任不能超过100经销商发票的%。在某些情况下,由于管理自愿或非自愿关系终止的州法律或监管要求,我们也会从经销商那里回购库存。尽管各州的法律有所不同,但一些州已经制定了法律,要求休闲车或游艇制造商在经销商退出业务时回购目前的库存。所有回购协议的或有负债总额约为#美元。552,112及$798,906分别截至2021年8月28日和2020年8月29日。
回购销售不记录为收入交易,而是原始回购价格与转售价格之间的净差额记录在损失准备金中,这是从毛收入中扣除的。我们的回购承诺损失准备金包含不确定性,因为计算需要管理层对许多因素做出假设和应用判断。我们与这些回购承诺相关的损失风险因任何需要回购的产品的潜在转售价值而大大降低,这些产品分布在众多交易商和贷款人手中。与我们的回购协议相关的总或有负债是指在报告期末受回购协议约束的所有融资交易商库存,减去每项协议或交易商本金付款的较大值。根据这些回购协议和我们的历史亏损经验,我们建立了相关损失准备金,并计入应计费用:综合资产负债表中的其他。我们的回购应计金额为#美元。923及$980分别截至2021年8月28日和2020年8月29日。回购风险受我们经销商网络信誉的影响。我们认为,用以建立回购承诺损失准备金的估计或假设没有合理的可能性发生重大变化。
回购单位的活动摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位除外,以千为单位) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
回购库存: | | | | | |
单位 | 10 | | | 107 | | | 125 | |
美元 | $ | 349 | | | $ | 2,592 | | | $ | 5,535 | |
库存转售: | | | | | |
单位 | 10 | | | 118 | | | 109 | |
已收现金 | $ | 321 | | | $ | 2,540 | | | $ | 4,634 | |
已确认损失 | $ | 29 | | | $ | 252 | | | $ | 556 | |
期末库存中的单位 | 5 | | | 5 | | | 16 | |
诉讼
我们涉及各种法律程序,这些法律程序被认为是业务附带的普通和例行诉讼,其中一些诉讼已全部或部分由保险公司承保。虽然吾等相信诉讼的最终处置不会对吾等的财务状况、经营业绩或流动资金造成重大不利影响,但该等诉讼可能会影响吾等在诉讼效果可能及可合理评估的特定报告期内的业绩。虽然我们不相信这些事项会有重大改变的合理可能性,但诉讼本身存在不明朗因素,我们对这些事项的看法将来可能会改变。
注13.收入确认
所有营业收入都来自与客户的合同。我们的主要收入来源是向公司的独立经销商网络(我们的客户)销售制造的非机动拖车部件、机动部件和船用部件。下表按可报告的细分市场和产品类别对收入进行了细分: | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | |
净收入 | | | | | |
可拖曳: | | | | | |
第五轮 | $ | 1,024,355 | | | $ | 690,452 | | | |
旅行拖车 | 959,716 | | | 519,282 | | | |
其他(1) | 25,888 | | | 17,833 | | | |
总拖车 | 2,009,959 | | | 1,227,567 | | | |
摩托之家: | | | | | |
甲类 | 690,146 | | | 479,120 | | | |
B类 | 532,200 | | | 332,961 | | | |
C类 | 278,054 | | | 211,468 | | | |
其他(1) | 38,684 | | | 33,245 | | | |
Total MotorHome | 1,539,084 | | | 1,056,794 | | | |
公司/所有其他(2) | 80,804 | | | 71,172 | | | |
整合 | $ | 3,629,847 | | | $ | 2,355,533 | | | |
(1)它与零部件、附件和服务有关。
(2)它涉及船用和特种车辆单元、零部件、配件和服务。
我们没有实质性的合同资产或负债。
风险集中
没有一个经销商组织在2021财年、2020财年和2019年的净收入中所占比例超过10%。
注14.基于股票的薪酬计划
2018年12月11日,我们的股东批准了Winnebago Industries,Inc.2019年综合激励计划(“2019年计划”),这一计划在我们2018年年度股东大会的委托书中有详细说明。2019年计划允许我们向关键员工和非员工董事授予或发行不合格股票期权、激励性股票期权、限制性股票单位和其他股权薪酬。2019年计划取代了2014年综合股权、绩效奖励和激励性薪酬计划(修订后为《2014计划》)。根据2019年计划,我们可以授予和发行的普通股数量为
4.1于2018年12月11日到期、没收或注销或以现金结算的百万股股份,加上根据2014年计划及我们的前身计划,即2004年激励薪酬计划(“2004计划”)而须予奖励的股份。在此之前,2018年12月11日尚未完成的2014计划和2004计划下的奖励将继续遵守2014计划或2004计划中适用的条款。2014计划下剩余的可用于未来奖励的股份不会结转到2019年计划中。
我们未完成的选项有10-一年期限。发放给员工的期权通常授予三年制在赠与日之后的年度周年日,以等额的年度分期付款方式支付。股票奖励通常基于连续受雇(“以时间为基础”)或根据特定目标的实现而授予。未完成的股票奖励不是基于时间的背心三年制以实现公司业绩目标为基础的激励期(“以业绩为基础”)。一般来说,基于时间的股票奖励与期权的授予方式相同,但授予董事的基于时间的股票奖励除外一年从授予之日起。
从我们于2018年10月年度授予限制性股票单位开始,限制性股票单位的股息等价物将与适用期间我们普通股相同数量的应付股息相等值。股息等价物,以现金结算,在归属期间根据限制性股票单位奖励应计。在归属日期之前没收的任何限制性股票单位不会支付股息等价物。
我们的员工股票购买计划(“ESPP”)允许员工一次购买Winnebago Industries,Inc.普通股。15每半年购置期结束时在市场价的基础上打个折,是补偿性的。员工必须持有为以下目的购买的普通股一年期。在2021财年和2020财年,24,000股票和21,000股票分别是通过ESPP购买的。计划参与者已经积累了美元385及$274分别自2021年8月28日和2020年8月29日起,根据本计划购买我们的普通股。
与股票奖励相关的薪酬支出在要求的服务期内以直线基础确认,并在发生没收时进行记录。过去三个会计年度的股票薪酬支出总额由以下部分组成: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
股票奖励: | | | | | |
基于时间的 | $ | 5,737 | | | $ | 4,287 | | | $ | 4,986 | |
基于性能的 | 7,920 | | | 796 | | | 716 | |
股票期权 | 1,019 | | | 990 | | | 925 | |
其他(1) | 671 | | | 402 | | | 431 | |
基于股票的薪酬总费用 | $ | 15,347 | | | $ | 6,475 | | | $ | 7,058 | |
(1)费用包括与董事会股票奖励费用和ESPP费用相关的基于股票的薪酬支出。董事可以选择将其年度聘任的全部或部分推迟到递延薪酬计划中。该计划允许他们使用货币单位或股票单位。
限制性股票单位--以时间为基础
以时间为基础的限制性股票单位的公允价值是根据我们股票在授予日的收盘价确定的。2021年8月28日非既得性时间型限制性股票单位状况及2021年财年变化情况摘要如下: | | | | | | | | | | | |
| 股票(1) | | 加权平均公允价值 |
在2020年8月29日未偿还 | 302,264 | | | $ | 38.27 | |
授与 | 150,275 | | | $ | 54.56 | |
既得 | (92,942) | | | $ | 40.36 | |
没收/取消 | (28,778) | | | $ | 42.13 | |
截至2021年8月28日未偿还 | 330,819 | | | $ | 44.35 | |
(1)上表各股数量以整数表示。
截至2021年8月28日,7,122与预计将在加权平均期间内确认的非既得性基于时间的限制性股票单位相关的未确认薪酬支出0.8好几年了。2021财年、2020财年和2019年期间授予的限制性股票单位的公允价值总额为美元。5,210, $3,324,及$6,648,分别为。
2021年10月12日,董事会批准124,9782019年计划下的限制性股票单位,价值$9,447我们的密钥管理小组。根据授予日我们普通股的收盘价计算,限制性股票单位的价值为$。75.59。根据这笔赠款估计的非现金股票薪酬支出预计约为#美元。3,1492022财年。
限制性股票单位--以业绩为基础
基于业绩的限制性股票单位的公允价值是根据我们股票在授予之日的收盘价确定的。我们的非既得性业绩限制性股票单位截至2021年8月28日的状况以及2021财年的变化摘要如下: | | | | | | | | | | | |
| 股票(1) | | 加权平均公允价值 |
在2020年8月29日未偿还 | 188,992 | | | $ | 40.73 | |
授与 | 97,996 | | | $ | 54.49 | |
既得 | (26,515) | | | $ | 45.18 | |
没收/取消 | (32,722) | | | $ | 42.97 | |
截至2021年8月28日未偿还 | 227,751 | | | $ | 45.81 | |
(1)上表各股数量以整数表示。
截至2021年8月28日,3,804与预计将在加权平均期间内确认的非既有业绩限制性股票单位相关的未确认薪酬支出1.0年。在2021财年和2020财年,基于业绩的限制性股票单位的公允价值总额为美元。1,445及$2,438. 不是2019年财政期间授予的基于业绩的限制性股票单位。
股票期权
2021财年股票期权活动摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期权(1) | | 每股加权平均行权价 | | 加权平均剩余合同期限(年) | | 聚合内在价值 |
在2020年8月29日未偿还 | 292,444 | | | $ | 36.96 | | | | | |
授与 | 54,836 | | | $ | 54.49 | | | | | |
练习 | (22,607) | | | $ | 33.59 | | | | | |
没收/取消 | (6,770) | | | $ | 40.75 | | | | | |
截至2021年8月28日未偿还 | 317,903 | | | $ | 40.14 | | | 7.1 | | $ | 10,480 | |
已归属,预计将于2021年8月28日归属 | 317,903 | | | $ | 40.14 | | | 7.1 | | $ | 10,480 | |
可于2021年8月28日行使 | 195,873 | | | $ | 36.19 | | | 6.4 | | $ | 7,231 | |
(1)上表各股数量以整数表示。
截至2021年8月28日,1,226与股票期权相关的未确认薪酬支出,预计将在加权平均期间确认0.8好几年了。
每个股票期权的公允价值在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型在以下假设下进行估算: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
估值假设(1) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
预期股息收益率 | 0.8 | % | | 0.9 | % | | 1.3 | % |
无风险利率(2) | 0.3 | % | | 1.7 | % | | 3.0 | % |
股票期权的预期寿命(以年为单位)(3) | 5 | | 5 | | 5 |
预期股价波动(4) | 48.6 | % | | 41.2 | % | | 39.1 | % |
授予期权的加权平均公允价值 | $ | 21.65 | | | $ | 17.18 | | | $ | 11.09 | |
(1)所有的没收行为在发生时都会被记录下来。
(2)它是基于美国财政部固定到期日利率,其期限与股票期权的预期寿命一致。
(3)这是根据历史经验估计的。
(4)它基于历史经验,期限与股票期权的预期寿命一致。
注15。重组
在2020财年,我们的A类柴油生产包括在Motorhome可报告部分,从Junction City或Forest City,IA转移到了Junction City或Forest City。在2021财年,该房产以净收益#美元出售。12,423由此产生的收益为$4,753。销售收益包括在2021财年合并损益表和全面收益表的销售、一般和行政费用中。与2021财年搬迁相关的总重组费用对合并财务报表无关紧要。我们有不预计2022财年将增加重组费用。
注16。所得税
所得税费用由以下部分组成: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
当前 | | | | | |
联邦制 | $ | 71,579 | | | $ | 14,318 | | | $ | 16,433 | |
状态 | 16,179 | | | 2,806 | | | 3,138 | |
总计 | 87,758 | | | 17,124 | | | 19,571 | |
延期 | | | | | |
联邦制 | 737 | | | (790) | | | 6,395 | |
状态 | (2,916) | | | (500) | | | 1,145 | |
总计 | (2,179) | | | (1,290) | | | 7,540 | |
所得税拨备 | $ | 85,579 | | | $ | 15,834 | | | $ | 27,111 | |
美国法定所得税税率与我们的有效所得税税率的对账如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
美国联邦法定利率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
州税,扣除联邦福利后的净额 | 3.3 | % | | 1.9 | % | | 2.9 | % |
所得税抵免 | (0.6) | % | | (2.5) | % | | (4.5) | % |
不可扣除的补偿 | 0.5 | % | | 0.9 | % | | — | % |
免税和分红收入 | (0.1) | % | | (0.6) | % | | (0.5) | % |
不确定税位结算和调整 | (0.1) | % | | 0.1 | % | | 0.9 | % |
其他项目 | (0.7) | % | | (0.3) | % | | (0.3) | % |
实际计提税率 | 23.3 | % | | 20.5 | % | | 19.5 | % |
我们的实际税率提高到23.32021财年的百分比与20.52020财年,主要是由于2021财年税前收入较高的税收抵免相对一致。
导致递延所得税的暂时性差异的税收影响如下: | | | | | | | | | | | |
| 2021年8月28日 | | 2020年8月29日 |
保修准备金 | $ | 22,450 | | | $ | 13,969 | |
递延补偿 | 5,224 | | | 5,406 | |
自保准备金 | 4,336 | | | 3,426 | |
基于股票的薪酬 | 4,607 | | | 2,865 | |
租契 | 8,422 | | | 8,638 | |
其他(1) | 7,170 | | | 6,191 | |
递延税项资产总额 | 52,209 | | | 40,495 | |
可转换票据 | 2,608 | | | 3,125 | |
无形资产 | 39,940 | | | 32,933 | |
折旧 | 15,161 | | | 11,715 | |
租契 | 7,929 | | | 8,330 | |
递延税项负债总额 | 65,638 | | | 56,103 | |
递延所得税负债总额(净额) | $ | 13,429 | | | $ | 15,608 | |
(1)其他包括美元。400及$500分别与截至2021年8月28日和2020年8月29日的国家净营业亏损相关。这些净营业亏损有不同的到期期,从5年到无到期日不等。我们已经评估了所有积极和消极的证据,认为这些结转更有可能在到期前实现。
未确认的税收优惠的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
年初余额 | $ | 5,830 | | | $ | 2,822 | | | $ | 1,220 | |
总增长-上一年的税收状况 | — | | | 2,486 | | | 1,173 | |
毛减-上一年的纳税状况 | (872) | | | — | | | — | |
毛收入增长--本年度税收状况 | 579 | | | 522 | | | 429 | |
年终余额 | 5,537 | | | 5,830 | | | 2,822 | |
累算利息及罚款 | 946 | | | 681 | | | 769 | |
未确认的税收优惠总额 | $ | 6,483 | | | $ | 6,511 | | | $ | 3,591 | |
未确认的税收优惠金额预计在未来12个月内不会有实质性变化。如果剩余的不确定的税收状况最终得到有利的解决,$2,600取消未确认的税收优惠将对我们的有效税率产生有利影响。我们的政策是确认所得税费用中与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款。
我们提交美国联邦纳税申报单,以及各个国际和州司法管辖区的申报单。虽然某些年度不再受美国国税局(“IRS”)和各州税务机关的审查,但在这些年度产生的营业亏损结转净额仍可根据美国国税局或国家税务机关的审查进行调整。截至2021年8月28日,我们2018财年至今的联邦回报将接受美国国税局(IRS)的审查。除了有限的例外,从2017财年到现在的州回报继续受到州税收管辖区的审查。一个不确定的税务状况可能需要数年时间才能被审计并最终解决,而且很难预测这种审计的结果。
注17。每股收益
基本每股收益和稀释后每股收益计算如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位为千,每股数据除外) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
净收入 | $ | 281,871 | | | $ | 61,442 | | | $ | 111,798 | |
| | | | | |
加权平均已发行普通股 | 33,528 | | | 33,236 | | | 31,536 | |
股票补偿奖励的稀释影响 | 375 | | | 218 | | | 185 | |
可转换票据的摊薄影响 | 153 | | | — | | | — | |
加权平均已发行普通股,假设稀释 | 34,056 | | | 33,454 | | | 31,721 | |
| | | | | |
不包括在已发行加权平均稀释普通股之外的反摊薄证券 | 49 | | | 39 | | | 189 | |
| | | | | |
普通股基本每股收益 | $ | 8.41 | | | $ | 1.85 | | | $ | 3.55 | |
稀释后每股普通股收益 | $ | 8.28 | | | $ | 1.84 | | | $ | 3.52 | |
根据库存股方法,与某些反摊薄证券相关的股票已被排除在摊薄加权平均流通股计算之外,因为行使这些期权将导致已发行普通股或反摊薄的净减少。
注18。累计其他综合损失
按构成部分(扣除税项)划分的累积其他全面收入的变动情况如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 固定收益养老金项目 | | 总计 | | 固定收益养老金项目 | | 利率互换 | | 总计 |
年初余额 | $ | (526) | | | $ | (526) | | | $ | (559) | | | $ | 68 | | | $ | (491) | |
更改类别前的保监处 | — | | | — | | | — | | | (500) | | | (500) | |
从AOCI重新分类的金额 | 35 | | | 35 | | | 33 | | | 432 | | | 465 | |
本年度净值OCI | 35 | | | 35 | | | 33 | | | (68) | | | (35) | |
年终余额 | $ | (491) | | | $ | (491) | | | $ | (526) | | | $ | — | | | $ | (526) | |
AOCI外的重新分类(扣除税后)为: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合并损益表和全面收益表的定位 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
精算损失净额摊销 | SG&A | $ | 35 | | | $ | 33 | | | $ | 32 | |
利率合约 | 利息支出 | — | | | 432 | | | — | |
重新分类总数 | | $ | 35 | | | $ | 465 | | | $ | 32 | |
第九项。 会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧。
没有。
第9A项。 控制和程序。
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的监督下,在首席财务官的参与下,评估了截至本报告所述期间结束时(“评估日期”),我们的披露控制和程序(见1934年“证券交易法”(下称“交易法”)第13a-15(E)条规定)的设计和运作的有效性。根据这项评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至评估日期,我们的披露控制和程序是有效的。
对财务报告内部控制的评价
管理层截至2021年8月28日的财务报告内部控制报告包含在本10-K表格年度报告第二部分第8项中,并以引用方式并入本文。德勤会计师事务所关于财务报告内部控制有效性的报告包含在本10-K表格年度报告第二部分第8项中,并在此引用作为参考。
财务报告内部控制的变化
在2021财年第三季度, 我们在某些业务部门的特定领域实施了企业资源规划系统,预计这将提高某些财务和相关交易流程的效率。我们已经评估和测试了ERP系统的实施对我们财务报告内部控制的影响。作为上文所述评估的一部分,我们得出的结论是,在这些情况下实施ERP系统并没有对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
在2021财年,我们的财务报告内部控制没有发生其他对我们的财务报告内部控制产生重大影响或有合理可能性产生重大影响的变化。
第9B项。 其他信息。
没有。
项目9C。披露妨碍检查的外国司法管辖区。
没有。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
请参阅本报告第一部分标题为“关于我们的主管人员的信息”的表格和标题下的信息。公司治理, 董事选举,和拖欠款项第16(A)条报告在我们计划于2021年12月14日召开的年度股东大会的委托书中,该信息通过引用并入本文。
我们已通过一份名为“行为守则”(“守则”)的书面道德守则,适用于我们的每名雇员,包括我们的行政总裁和财务总监(这两名职员统称为“高级职员”)。“行为守则”适用于我们的每一位雇员,包括我们的行政总裁和财务总监(统称为“高级职员”)。根据证券交易委员会的规则和规定,本守则的副本将张贴在我们的网站www.winnebagoind.com的“投资者关系-公司治理”下的“公司”部分。
我们打算在我们的网站www.winnebagoind.com上或通过提交表格8-K来披露对适用于任何高级官员的守则的任何更改或豁免。
第11项。 高管薪酬。
请参考标题下包含的信息董事薪酬和高管薪酬在我们计划于2021年12月14日召开的年度股东大会的委托书中,该信息通过引用并入本文。
第12项。 某些实益所有者和管理层的担保所有权以及相关股东事宜。
请参考名为的共享所有权信息和表某些实益所有人和管理层的担保所有权包括在我们定于2021年12月14日召开的年度股东大会的委托书中,这些信息通过引用并入本文。
第13项。 某些关系和相关交易,以及董事独立性。
请参考标题下包含的信息公司治理在我们计划于2021年12月14日召开的年度股东大会的委托书中,该信息通过引用并入本文。
第14项。 主要会计费及服务费。
请参考标题下包含的信息独立注册会计师的收费和服务在我们计划于2021年12月14日召开的年度股东大会的委托书中,该信息通过引用并入本文。
第四部分
项目15.证物和财务报表明细表
1.我们的合并财务报表列于本年度报告表格10-K第II部分第(8)项。
2.财务报表明细表:Winnebago Industries,Inc.及其子公司
但是,所有的附表都被省略,因为没有需要它们的条件,或者因为所需的信息显示在合并财务报表或其附注中。
3.展品索引 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
证物编号: | | | 通过引用并入本文 | | 在此提交 |
展品说明 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | |
2a. | 截至2019年9月15日的股票购买协议,由Winnebago Industries,Inc.,Octavius Corporation,Newmar Corporation,Dutch Real Estate Corp.,New-Way Transport Corp.,New-Serv,Inc.,Newmar Corporation,Dutch Real Estate Corp.,New-Way Transport Corp.,New-Serv,Inc.以及作为卖方代理的New-Serv,Inc.和Matthew Miller签署。 | | 8-K | | 2.1 | | 09/16/2019 | | |
2b. | 2021年7月19日的股权购买协议,由Winnebago Industries,Inc.、Falcon Family,Inc.、Ronald J.Fenech、William C.Fenech、Donald Clark和Donald Clark Family,LLC以及William C.Fenech以代表身份签署。 | | 8-K | | 10.1 | | 7/20/2021 | | |
3a. | 公司章程。 | | 10-Q | | 3a | | 12/18/2020 | | |
3b. | 经修订的注册人附例。 | | 8-K | | 3.1 | | 03/29/2016 | | |
3c. | 注册人修订附例,自2021年12月1日起生效。 | | 8-K | | 3.1 | | 08/18/2021 | | |
4a. | 证券说明 | | | | | | | | X |
4b. | 契约,日期为2019年11月1日,由Winnebago Industries,Inc.和美国银行全国协会之间签订。 | | 8-K | | 4.1 | | 11/04/2019 | | |
4c. | 2025年到期的1.50%可转换优先票据格式(附于附件4b) | | 8-K | | 4.2 | | 11/04/2019 | | |
4d. | 契约,日期为2020年7月8日,由Winnebago Industries,Inc.、其中指定的担保人和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人。 | | 8-K | | 4.1 | | 07/09/2020 | | |
4e. | 2028年到期的6.250厘高级抵押票据表格(载于附件4d) | | 8-K | | 4.2 | | 07/09/2020 | | |
10a. | Winnebago Industries,Inc.递延补偿计划以前向注册人提交的截至1991年3月2日的10-Q表格季度报告,通过引用并入本文和1995年6月29日的修正案。* | | 10-K | | 10.B | | 11/22/1995 | | |
10b. | Winnebago Industries,Inc.执行股票期权计划以前作为附件10.J与注册人提交的截至1998年8月29日的10-K表格年度报告(委员会档案号001-06403)一起提交,并通过引用并入本文,以及先前作为附件10.J与注册人截至1999年5月29日的表格10-Q季度报告(委员会文件编号001-06403)提交的1999年7月1日的修正案,并通过引用并入本文和日期为2001年1月1日的修正案。 | | 10-Q | | 10.I | | 04/09/2001 | | |
10c. | Winnebago Industries,Inc.高管延期薪酬计划先前作为附件10.C与注册人截至2006年11月25日的10-Q表格季度报告(委员会文件编号001-06403)和2011年6月21日的修正案一起提交。* | | 10-K | | 10.BB | | 10/25/2011 | | |
10d. | Winnebago Industries,Inc.2004年激励薪酬计划以前作为附录B与注册人为2004年1月13日召开的年度股东大会的委托书(委员会档案号001-06403)一起提交,并通过引用并入本文和日期为2006年10月11日的修正案,该修正案以前作为附件10.A与注册人截至2006年11月25日的10-Q表格季度报告(委员会档案号001-06403)一起提交,并通过引用并入本文和日期为2011年3月23日的修正案。* | | 10-Q | | 10.1 | | 07/01/2011 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
证物编号: | | | 通过引用并入本文 | | 在此提交 |
展品说明 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | |
10e. | Winnebago Industries,Inc.2014年综合股权、绩效奖励和激励性薪酬计划之前作为附录B与注册人于2013年12月17日召开的年度股东大会委托书(委员会档案号001-06403)一起提交,并通过引用并入本文,之前作为附件10.1与注册人日期为2013年12月6日的8-K表格当前报告(委员会文件号001-06403)一起提交,并通过引用并入本文。* | | 8-K | | 10.1 | | 12/06/2013 | | |
10f. | Winnebago Industries,Inc.2019年综合激励计划,之前作为注册人于2018年10月31日提交的关于附表14A的最终委托书的附录A提交(委员会档案号第001-06403号),并通过引用并入本文。* | | 定义14A | | A | | 10/31/2018 | | |
10g. | Winnebago Industries,Inc.董事延期补偿计划先前作为附件10.E与注册人截至1997年8月30日的Form 10-K年度报告(委员会档案号001-06403)一起提交,并通过引用合并于此和先前作为附件10.H与注册人截至2003年11月29日的Form 10-Q季度报告(委员会文件号001-06403)合并的2003年10月15日的修正案,并通过引用并入本文和日期为10月11日的修正案。2006年作为附件10.B与注册人截至2006年11月25日的Form 10-Q季度报告(委员会档案号001-06403)以及日期为2013年7月1日的修正案一起提交。* | | 10-Q | | 10.1 | | 06/28/2013 | | |
10h. | Winnebago Industries,Inc.利润分享和递延储蓄投资计划以前向注册人提交的截至1985年8月31日的10-K表格年度报告(委员会档案号001-06403),并以引用方式并入本文,以及日期为1995年7月1日的修正案,并以引用方式并入本文。* | | 10-K | | 10.C | | 11/22/1995 | | |
10i. | Winnebago Industries,Inc.官员长期激励计划,2018财年、2019年和2020财年。* | | 8-K | | 99.2 | | 10/20/2017 | | |
10j. | Winnebago Industries,Inc.2014综合股权、绩效奖励Aw和激励性薪酬计划(2019财年及以后的奖励)下的非限制性股票期权协议的形式。* | | 10-Q | | 10.b | | 12/20/2018 | | |
10k. | Winnebago Industries,Inc.2014综合股权、绩效奖励和激励性薪酬计划(2019财年及以后的奖励)下的限制性股票单位奖励协议(高管)的形式。* | | 10-Q | | 10.c | | 12/20/2018 | | |
10l. | Winnebago Industries,Inc.2014综合股权、绩效奖励和激励性薪酬计划(2019财年及以后的奖励)下的绩效股票单位协议格式。* | | 10-Q | | 10.d | | 12/20/2018 | | |
10m. | Winnebago Industries,Inc.2014综合股权、绩效奖励和激励性薪酬计划(2019财年及以后的奖励)下的限制性股票单位奖励协议(非雇员董事)的形式。* | | 10-Q | | 10.e | | 12/20/2018 | | |
10n. | Winnebago Industries,Inc.和Michael J.Happe于2018年11月签署的《管理层变更控制协议》。* | | 10-K | | 10p | | 10/23/2019 | | |
10o. | 更改管制协议的格式t.** | | 10-Q | | 10.f | | 12/20/2018 | | |
10p. | Winnebago Industries,Inc.补充高管退休计划。* | | 10-K | | 10.Z | | 10/27/2009 | | |
10q. | Winnebago Industries,Inc.2021财年及以后的高管激励薪酬计划。* | | 10-K | | 10q | | 10/21/2020 | | |
10r. | Winnebago Industries,Inc.2019年综合激励计划下的绩效股票单位协议格式(21财年1年特别奖励)。* | | 10-K | | 10r | | 10/21/2020 | | |
10s. | Winnebago Industries,Inc.2019年综合激励计划下的绩效股票单位协议格式(2021财年奖励) | | 10-K | | 10s | | 10/21/2020 | | |
10t. | Winnebago Industries,Inc.2019年综合激励计划下的绩效股票单位协议格式(2022财年奖励) | | | | | | | | X |
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展品说明 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | |
10u. | Octavius Corporation、Winnebago Industries,Inc.、Grand Design RV,LLC、RDB III,Inc.、Ronald Fenech、Donald Clark和William Fenech之间的竞业禁止、竞标和保密协议。 | | 8-K | | 10.1 | | 10/05/2016 | | |
10v. | Octavius Corporation、Winnebago Industries,Inc.、Grand Design,RV,LLC、Summit Partners Growth Equity Fund VIII-B,L.P.、Summit Partners Growth Equity Fund VIII-A,L.P.、Summit Partners Entrepreneur Advisors Fund I,L.P.、Summit Investors I,LLC、Summit Investors I(UK),L.P.和SP GE VIII-B GD RV Holdings,L.P. | | 8-K | | 10.2 | | 10/05/2016 | | |
10w. | Winnebago Industries,Inc.、Summit Partners Growth Equity Fund VIII-A,L.P.、Summit Partners Growth Equity Fund VIII-B,L.P.、Summit Partners企业家顾问基金I,L.P.、Summit Investors I,LLC、Summit Investors I(UK)、L.P.和SP GE VIII-B GD RV Holdings,L.P.、Donald Clark、Ronald Fenech和William Fenech之间的注册权协议。 | | 8-K | | 10.3 | | 10/05/2016 | | |
10x. | Grand Design RV,LLC和Donald Clark之间的雇佣协议,日期为2016年10月2日,包括附件A,Winnebago Industries,Inc.和Donald Clark之间的高管变更控制协议。* | | 8-K | | 10.9 | | 10/05/2016 | | |
10y. | Winnebago Industries,Inc.、Octavius Corporation和JPMorgan Chase Bank,N.A.之间的贷款协议。 | | 8-K | | 99.2 | | 11/14/2016 | | |
10z. | 截至2017年12月8日Octavius Corporation、作为行政代理的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)与其贷款人之间的贷款协议第1号修正案。 | | 8-K | | 10.1 | | 12/12/2017 | | |
10aa。 | 修改和重新签署了截至2019年10月22日Winnebago Industries,Inc.,Inc.,印第安纳州Winnebago,LLC和Grand Design RV,LLC,不时与其他贷款方、不时与贷款方以及摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)签订的信贷协议。 | | 8-K | | 10.1 | | 10/23/2019 | | |
10AB。 | 日期为2016年11月8日的租赁协议(主要设施),由Three Oak,LLC和Grand Design RV,LLC之间签订。 | | 10-Q | | 99.4 | | 12/29/2016 | | |
10AC。 | 日期为2016年11月8日的租赁协议(扩建设施),由Three Oak,LLC和Grand Design RV,LLC之间签订。 | | 10-Q | | 99.5 | | 12/29/2016 | | |
公元10年。 | 修改和重新签署了Winnebago Industries,Inc.,Grand Design RV,LLC和Donald Clark之间的雇佣协议,自2019年9月1日起生效。* | | 8-K | | 10.1 | | 06/24/2019 | | |
10ae。 | 修改并重新签署了Winnebago Industries,Inc.和Donald Clark之间的控制变更协议,自2019年9月1日起生效。* | | 8-K | | 10.2 | | 06/24/2019 | | |
10af。 | 承诺信日期为2019年9月15日,由Winnebago Industries,Inc.、高盛银行(Goldman Sachs Bank USA)、蒙特利尔银行(Bank Of蒙特利尔)和蒙特利尔银行资本市场公司(BMO Capital Markets Corp.)撰写。 | | 8-K | | 10.1 | | 09/16/2019 | | |
10ag. | 修改和重新签署了截至2019年10月22日Winnebago Industries,Inc.,Inc.,印第安纳州Winnebago,LLC和Grand Design RV,LLC,不时与其他贷款方、不时与贷款方以及摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)签订的信贷协议。 | | 8-K | | 10.1 | | 10/23/2019 | | |
10ah. | 购买协议,日期为2019年10月29日,由Winnebago Industries,Inc.、高盛公司(Goldman Sachs&Co.LLC)和蒙特利尔银行资本市场公司(BMO Capital Markets Corp.)签署。 | | 8-K | | 10.1 | | 11/04/2019 | | |
10ai. | 基础可转换债券对冲确认,日期为2019年10月29日,Winnebago Industries,Inc.和高盛有限责任公司(Goldman Sachs&Co.LLC)之间的确认。 | | 8-K | | 10.2 | | 11/04/2019 | | |
10aj. | 基础可转换债券对冲确认,日期为2019年10月29日,Winnebago Industries,Inc.和蒙特利尔银行之间的确认。 | | 8-K | | 10.3 | | 11/04/2019 | | |
10AK。 | Winnebago Industries,Inc.和高盛有限责任公司(Goldman Sachs&Co.LLC)之间的额外可转换债券对冲确认,日期为2019年10月30日。 | | 8-K | | 10.4 | | 11/04/2019 | | |
10Al。 | Winnebago Industries,Inc.和蒙特利尔银行之间的额外可转换债券对冲确认,日期为2019年10月30日。 | | 8-K | | 10.5 | | 11/04/2019 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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展品说明 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | |
上午10点 | 基础认股权证确认,日期为2019年10月29日,Winnebago Industries,Inc.和Goldman Sachs&Co.LLC之间的确认。 | | 8-K | | 10.6 | | 11/04/2019 | | |
10an. | Winnebago Industries,Inc.和蒙特利尔银行于2019年10月29日签署的基础授权书确认 | | 8-K | | 10.7 | | 11/04/2019 | | |
10AO。 | Winnebago Industries,Inc.和Goldman Sachs&Co.LLC之间的额外认股权证确认,日期为2019年10月30日。 | | 8-K | | 10.8 | | 11/04/2019 | | |
10ap。 | Winnebago Industries,Inc.和蒙特利尔银行之间的额外认股权证确认,日期为2019年10月30日。 | | 8-K | | 10.9 | | 11/04/2019 | | |
10aq。 | 日期为2019年9月15日的停顿协议,由Winnebago Industries,Inc.和签名页上指定的每个投资者之间签署。 | | 8-K | | 10.1 | | 11/8/2019 | | |
10ar. | 日期为2019年9月15日的禁售函协议,由Winnebago Industries,Inc.和签名页上指定的每一方签署。 | | 8-K | | 10.2 | | 11/8/2019 | | |
10AS。 | 截至2019年11月15日,Winnebago Industries,Inc.,Inc.,印第安纳州Winnebago,LLC和Grand Design RV,LLC,Newmar Corporation,其他不时的贷款方,不时的贷款方和摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)之间修订和重新签署的信贷协议的第1号修正案。 | | 10-Q | | 10.2 | | 12/20/2019 | | |
10at. | 由Three Oak,LLC和Grand Design RV,LLC于2019年10月4日首次重新签署和修订租赁协议(主要设施)。 | | 10-Q | | 10.14 | | 12/20/2019 | | |
10au. | 由Three Oak,LLC和Grand Design RV,LLC于2019年10月4日第二次重新签署和修订租赁协议(扩展设施)。 | | 10-Q | | 10.15 | | 12/20/2019 | | |
10av。 | 修订和重新签署的信贷协议第2号修正案,日期为2020年7月8日,由Winnebago Industries,Inc.,Inc.,Indiana,LLC,Grand Design RV,LLC,Newmar Corporation,其他不时的贷款方,不时的贷款方和作为行政代理的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)签署 | | 8-K | | 10.1 | | 7/9/2020 | | |
10aw. | 作为抵押品受托人的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)、美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)、Winnebago Industries,Inc.及其某些子公司之间的债权人间协议,日期为2020年7月8日。 | | 8-K | | 10.2 | | 7/9/2020 | | |
21 | 子公司名单。 | | | | | | | | X |
23 | 独立注册会计师事务所同意。 | | | | | | | | X |
31.1 | 首席执行官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条颁发的证书。 | | | | | | | | X |
31.2 | 首席财务官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条出具的证明。 | | | | | | | | X |
32.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的第1350节由首席执行官出具的证明。 | | | | | | | | X |
32.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的第1350节,由首席财务官出具的证明。 | | | | | | | | X |
101.INS | XBRL实例文档**-实例文档不会出现在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中(在此提供)。 | | | | | | | | |
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档** | | | | | | | | |
101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档** | | | | | | | | |
101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档** | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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展品说明 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | |
101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档** | | | | | | | | |
101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档** | | | | | | | | |
104 | Winnebago Industries,Inc.截至2021年8月28日的财政年度Form 10-K年度报告的封面,格式为内联XBRL(包含在附件101中)。 | | | | | | | | |
*签署管理合同或薪酬计划或安排。
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权以下签署人代表其签署本报告。 | | | | | | | | |
| 温尼贝戈工业公司。 |
| | |
| 通过 | /s/Michael J.Happe |
| | 迈克尔·J·哈普 |
| | |
| | 总裁兼首席执行官 |
| | (首席行政主任) |
日期:2021年10月20日
根据1934年证券交易法的要求,本报告已于2021年10月20日由以下人员代表注册人并以指定身份签署。 | | | | | | | | |
签名 | | 容量 |
| | |
/s/Michael J.Happe | | |
迈克尔·J·哈普 | | 总裁兼首席执行官 (首席行政主任) |
| | |
/s/布莱恩·L·休斯(Bryan L.Hughes) | | |
布莱恩·L·休斯 | | 首席财务官兼高级副总裁 (首席财务会计官) |
| | |
/s/Sara E.Armbrster | | |
萨拉·E·阿姆布鲁斯特 | | 导演 |
| | |
/s/Maria F.Blase | | |
玛丽亚·F·布拉斯 | | 导演 |
| | |
克里斯托弗·J·布劳恩 | | |
克里斯托弗·J·布劳恩 | | 导演 |
| | |
/s/凯文·E·布莱恩特 | | |
凯文·E·布莱恩特 | | 导演 |
| | |
罗伯特·M·丘萨诺 | | |
罗伯特·M·丘萨诺 | | 导演 |
| | |
/s/威廉·C·费舍尔(William C.Fisher) | | |
威廉·C·费舍尔 | | 导演 |
| | |
/s/David W.Miles | | |
大卫·W·迈尔斯 | | 导演 |
| | |
/s/理查德·D·莫斯 | | |
理查德·D·莫斯 | | 导演 |
| | |
/s/John M.Murabito | | |
约翰·M·穆拉比托 | | 导演 |
| | |
/s/杰奎琳·D·伍兹 | | |
杰奎琳·D·伍兹 | | 导演 |