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嘉信理财(Charles Schwab)
电话：415-667-1525
投资者/分析师：
杰夫·爱德华兹
嘉信理财(Charles Schwab)
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施瓦布公布创纪录的季度每股收益
核心净新增资产环比增长28%，至1390亿美元，创下第三季度纪录
客户总资产达到7.61万亿美元，今年到目前为止增长了14%

路透得克萨斯州西湖2021年10月15日电-嘉信理财(Charles Schwab Corporation)今天宣布，2021年第三季度净收入为创纪录的15亿美元，而2021年第二季度为13亿美元，2020年第三季度为6.98亿美元。截至2021年9月30日的9个月，净收入为43亿美元，而去年同期为22亿美元。该公司的财务业绩包括从2020年10月6日起的TD ameritrade，以及某些与收购和整合相关的成本以及收购的无形资产的摊销。2021年第三季度和前九个月，这些交易相关费用在税前基础上分别为2.57亿美元和8.28亿美元。此外，该公司2021年前9个月的业绩包括一笔约2亿美元的不可抵扣费用，涉及之前披露的一项监管事项。

截至9月30日的三个月，%截至9月30日的9个月，%
财经亮点(1)
20212020变化20212020变化
净收入(百万)$4,570 $2,448 87%$13,812 $7,515 84%
净收入(百万)
公认会计原则$1,526 $698 119%$4,275 $2,164 98%
已调整(1)
$1,722 $749 130%$4,895 $2,318 111%
稀释后每股普通股收益
公认会计原则$.74 $.48 54%$2.06 $1.54 34%
已调整(1)
$.84 $.51 65%$2.39 $1.66 44%
税前利润率
公认会计原则44.0 %36.3 %41.2 %37.6 %
已调整(1)
49.6 %39.1 %47.2 %40.3 %
普通股平均回报率
减少股东权益(折合成年率)12 %10 %11 %12 %
有形回报
普通股权益(年化)(1)
23 %12 %21 %14 %
注：根据加权平均稀释后的已发行普通股，所有每股业绩均四舍五入为最接近的分红。
(1)有关非GAAP财务衡量标准以及此类衡量标准与GAAP报告结果的对账的更多细节包括在本新闻稿的第10-11页。

施瓦布首席执行官沃尔特·贝廷格(Walt Bettinger)表示，在我们“通过客户的视角”战略的指导下，施瓦布继续推动强劲的业务势头，因为我们支持投资者度过不均衡的经济复苏。尽管看涨情绪在整个第三季度基本持续，但有关整体经济增长速度、潜在通胀路径以及某些全球市场动荡的最终影响的辩论拖累了这种乐观情绪-导致截至9月底的标准普尔500指数(S&P500®)与6月30日基本持平。经过这一切，投资者一直将施瓦布作为值得信赖的财务合作伙伴，连续第四个季度新开超过100万个经纪账户，使今年迄今的新经纪账户达到600万个。我们在本季度产生了1390亿美元的核心净新资产，将今年前9个月的资产聚集推高至3960亿美元，折合成年率的有机增长率为8%。

- 1 -

截至9月底，客户总资产为7.61万亿美元，高于2020年底的6.69万亿美元。此外，虽然第三季度通常被视为客户活动较慢的时期，但客户参与度在整个夏季几个月都显示出持续的强劲势头--日均交易量仅比上一季度略有下降，降至550万美元。“

贝廷格先生继续说：“我们相信，我们将价值、服务、透明度和信任结合在一起的‘不折不扣’的方法使我们能够继续满足不断扩大的个人投资者和独立投资顾问群体的需求，他们希望施瓦布给予支持。客户在第三季度仍然高度参与我们的银行服务，抵押贷款发放量同比增长21%，质押资产行余额同比增长66%，证明了这一点。此外，投资者对低成本投资解决方案的兴趣将我们嘉信理财管理的ETF资产提升至创纪录的2516亿美元，同比增长49%。零售客户也寻求我们的帮助和指导；截至9月底，我们的一项咨询服务登记了超过4370亿美元的资产，比一年前增加了24%。最后，为了支持我们的独立投资顾问，我们进一步增强了新账户的数字入职体验，包括集成资金、终端客户编辑功能和详细状态跟踪等改进。这种简化和协作的功能最大限度地减少了出错和延误的可能性，为顾问节省了专注于创建和建立关系的时间。“

贝廷格总结说：“我为我们的优秀员工团队在今年和整个疫情期间为我们的客户和彼此服务所做的所有伟大工作感到难以置信的自豪。”他们坚定不移的专注使TD ameritrade整合保持在正轨上，帮助推进了我们的其他关键战略计划，并为我们公司带来了出色的经营和财务业绩。因此，我们对他们实施了5%的特别加薪，从9月底开始生效。此外，为了更好地反映员工生活和工作方式的变化，我们引入了混合工作场所计划，旨在提供更大的灵活性，同时保持我们强大的、相互关联的文化。投资于我们的人才，再加上其他平台和服务投资，使我们能够继续建设现代财富管理的未来。“

首席财务官彼得·克劳福德补充说：“我们战略的始终如一的执行和持续的业务势头，再加上我们多元化的收入模式，帮助我们在第三季度取得了令人印象深刻的财务业绩。净利息收入比2021年第二季度增长4%，这是由于我们的生息资产基础进一步扩大，包括贷款活动的强劲和投资组合余额的增加。这一增长足以抵消证券借贷收入的下降以及未偿还保证金贷款平均收益率的下降。在自营和第三方共同基金和ETF产品以及咨询解决方案余额上升的推动下，资产管理和管理费环比增长了5%。交易收入小幅增长1%，因为衍生品的更高比例提振了第三季度每笔交易的收入，抵消了整体活动放缓8%的影响。在支出方面，我们的GAAP总支出环比下降9%，至26亿美元，其中包括1.04亿美元的收购和整合相关成本，以及1.53亿美元的收购无形资产摊销。不包括这些项目(1)，调整后的总开支比上一季度下降了8%。GAAP和调整后费用的连续下降在很大程度上反映了由于第二季度监管费用的非经常性性质而导致的其他费用的减少。我们的收入增长和稳定的支出纪律相结合，使我们能够产生44.0%的税前利润率-调整后的基础上为49.6%(1)-这是我们自2019年末以来的最高季度水平。“

克劳福德先生总结说：“当我们驾驭第三季度喜忧参半的宏观经济环境时，我们努力进一步增强我们的流动性状况，精简我们的资本结构。今年8月，我们发行了8.5亿美元的长期优先票据，这是我们在2021年的第三次债券发行。我们还完成了一项投标要约，将近20亿美元的TD ameritrade Holding Corporation债务换成等值的嘉信理财(Charles Schwab Corporation)债务。有机的客户活动和之前宣布的银行存款账户迁移都帮助我们截至9月30日的综合资产负债表达到6075亿美元，公司初步的一级杠杆率为6.3%。我们持续保持健康的资产负债表和雄厚的资本基础的能力使我们在本季度实现了12%的股本回报率和23%的ROTCE(1)。在整个施瓦布团队出色工作的支持下，我们继续在优势地位上运营，利用我们持续的业务势头不断建立长期股东价值。“

(1)有关非GAAP财务衡量标准以及此类衡量标准与GAAP报告结果的对账的更多细节包括在本新闻稿的第10-11页。

首席财务官的评论
我们的首席财务官定期在以下网址提供有关施瓦布财务状况的见解和评论：https://www.aboutschwab.com/cfo-commentary.最新的评论是在2021年5月14日发布的，它提供了对最近账户活动的看法。

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前瞻性陈述
本新闻稿包含有关以下方面的前瞻性表述：业务势头；客户群、账户和资产的增长；TD ameritrade的整合；战略举措；吸引和留住人才、改善服务和客户体验、扩大产品、服务和产品以满足客户需求、实现收入多样化和提高规模和效率的投资；资产负债表和资本基础实力；以及股东价值。这些前瞻性陈述反映了管理层截至今天的预期。这些预期和目标的实现受到风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能导致实际结果与表达的预期大不相同。

可能导致这种差异的重要因素包括但不限于：公司吸引和留住客户和独立投资顾问并扩大这些关系和客户资产的能力；及时和成功地开发和推出新的和增强的产品、服务和能力，以及增强其基础设施和能力；聘用和留住人才；支持客户活动水平；成功实施整合战略和计划；将客户资产货币化；以及管理费用。其他重要因素包括总体市场状况，包括股票估值、交易活动、利率水平--这可能会影响货币市场基金的费用减免和信用利差；市场波动；客户使用该公司的咨询解决方案和其他产品与服务；客户对利率的敏感度；客户资产水平，包括现金余额；资本和流动性需求及管理；银行存款账户余额的转移；资产负债表现金；新冠肺炎疫情的范围和持续时间；政府当局为遏制病毒传播和经济影响而采取的行动；决议和以及该公司最近关于Form 10-K和Form 10-Q的报告中提出的其他因素。

关于嘉信理财
嘉信理财公司(纽约证券交易所代码：SCW)是一家领先的金融服务提供商，拥有3270万活跃经纪账户、220万企业退休计划参与者、160万银行账户和约7.61万亿美元的客户资产。该公司通过其运营子公司，为个人投资者和独立投资顾问提供全方位的财富管理、证券经纪、银行、资产管理、托管和金融咨询服务。其经纪-交易商子公司嘉信理财、TD ameritrade和TD ameritrade Clearing，Inc.(成员包括SIPC、https://www.sipc.org)，及其附属公司提供全面的投资服务和产品，包括广泛的共同基金选择；财务规划和投资建议；退休计划和股权补偿计划服务；推荐独立的收费投资顾问；以及通过施瓦布顾问服务为独立的收费投资顾问提供托管、运营和交易支持其主要银行子公司嘉信理财(Charles Schwab Bank，SSB)(联邦存款保险公司成员和平等住房贷款机构)提供银行和贷款服务和产品。欲了解更多信息，请访问https://www.aboutschwab.com.。

TD ameritrade，Inc.和TD ameritrade Clearing，Inc.是TD ameritrade控股公司独立但关联的公司和子公司。TD ameritrade Holding Corporation是嘉信理财(Charles Schwab Corporation)的全资子公司。TD ameritrade是TD ameritrade IP Company，Inc.和多伦多道明银行共同拥有的商标。

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嘉信理财公司
合并损益表
(单位：百万，每股除外)
(未经审计)




截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
2021202020212020
净收入
利息收入$2,153 $1,432 $6,236 $4,626 
利息支出(123)(89)(348)(322)
净利息收入2,030 1,343 5,888 4,304 
资产管理费和行政费(1)
1,101 860 3,164 2,488 
交易收入964 181 3,135 562 
银行存款账户手续费323 — 1,011 — 
其他152 64 614 161 
总净收入4,570 2,448 13,812 7,515 
不含利息的费用
薪酬和福利1,303 840 4,051 2,556 
专业服务250 194 723 574 
入住率和设备246 155 722 449 
广告与市场开发119 66 363 203 
通信144 73 457 226 
折旧及摊销140 97 404 284 
已取得无形资产的摊销153 25 461 43 
监管费用和评估64 36 208 106 
其他140 73 733 250 
总费用(不含利息)2,559 1,559 8,122 4,691 
所得税税前收入2,011 889 5,690 2,824 
所得税485 191 1,415 660 
净收入1,526 698 4,275 2,164 
优先股股息和其他120 83 364 171 
普通股股东可获得的净收入$1,406 $615 $3,911 $1,993 
加权平均未偿还普通股：
基本信息1,888 1,289 1,885 1,288 
稀释1,898 1,294 1,895 1,294 
未偿还普通股每股收益(2)：
基本信息$.74 $.48 $2.07 $1.55 
稀释$.74 $.48 $2.06 $1.54 

(1)包括截至2021年9月30日的三个月和九个月的费用减免分别为8300万美元和2.46亿美元，以及截至2020年9月30日的三个月和九个月的费用减免分别为4400万美元和5900万美元。
(2)截至2021年9月30日的三个月和九个月，公司有已发行的有投票权和无投票权普通股。由于有表决权和无表决权的股票类别的参与权(包括股息和清算权)是相同的，所以每类股票的基本每股收益和稀释后每股收益都是相同的。
        
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嘉信理财公司
财务和运营亮点
(未经审计)
第三季度-21%的变化20212020
v.v.v.v.第三第二第一第四第三
(单位为百万，但每股金额和注明除外)Q3-20Q2-21季度季度季度季度季度
净收入
净利息收入51 %4 %$2,030 $1,947 $1,911 $1,809 $1,343 
资产管理费和行政费28 %5 %1,101 1,047 1,016 987 860 
交易收入N/M1 %964 955 1,216 854 181 
银行存款账户手续费N/M(4)%323 337 351 355 — 
其他138 %(37)%152 241 221 171 64 
总净收入87 %1 %4,570 4,527 4,715 4,176 2,448 
不含利息的费用
薪酬和福利55 %(1)%1,303 1,318 1,430 1,398 840 
专业服务29 %1 %250 247 226 269 194 
入住率和设备59 %3 %246 239 237 254 155 
广告与市场开发80 %(7)%119 128 116 123 66 
通信97 %(13)%144 166 147 127 73 
折旧及摊销44 %4 %140 135 129 130 97 
已取得无形资产的摊销N/M(1)%153 154 154 147 25 
监管费用和评估78 %(3)%64 66 78 57 36 
其他92 %(61)%140 355 238 195 73 
总费用(不含利息)64 %(9)%2,559 2,808 2,755 2,700 1,559 
所得税税前收入126 %17 %2,011 1,719 1,960 1,476 889 
所得税154 %7 %485 454 476 341 191 
净收入119 %21 %$1,526 $1,265 $1,484 $1,135 $698 
优先股股息和其他45 %(19)%120 148 96 85 83 
普通股股东可获得的净收入129 %26 %$1,406 $1,117 $1,388 $1,050 $615 
普通股每股收益(1)：
基本信息54 %25 %$.74 $.59 $.74 $.57 $.48 
稀释54 %25 %$.74 $.59 $.73 $.57 $.48 
宣布的每股普通股股息— — $.18 $.18 $.18 $.18 $.18 
加权平均已发行普通股：
基本信息46 %— 1,888 1,886 1,882 1,848 1,289 
稀释47 %— 1,898 1,896 1,892 1,855 1,294 
绩效衡量标准
税前利润率44.0 %38.0 %41.6 %35.3 %36.3 %
平均普通股股东权益回报率(年化)(2)
12 %10 %12 %11 %10 %
财务状况(季度末，以十亿计)
现金和现金等价物25 %13 %$34.3 $30.3 $48.6 $40.3 $27.5 
现金和投资分开43 %6 %42.3 39.9 40.4 50.4 29.6 
经纪客户应收账款-净额N/M5 %86.6 82.2 74.7 64.4 25.4 
可供出售的证券24 %5 %377.0 359.6 341.6 337.4 303.8 
银行贷款-净额42 %9 %31.6 28.9 25.4 23.8 22.3 
总资产45 %6 %607.5 574.5 563.5 549.0 419.4 
银行存款23 %7 %395.3 368.6 369.9 358.0 320.7 
给经纪客户的应付款项118 %8 %113.1 105.0 101.3 104.2 52.0 
短期借款N/M(14)%3.0 3.5 2.5 — — 
长期债务150 %4 %19.5 18.7 17.7 13.6 7.8 
股东权益83 %— 57.4 57.5 55.6 56.1 31.3 
其他
相当于全职员工(季度末，以千人为单位)47 %— 32.4 32.5 32.0 32.0 22.1 
资本支出-购买设备、办公设施和
**资产净值，净额(百万)		44 %(22)%$176 $225 $209 $200 $122 
费用(不包括利息)占客户平均资产的百分比
*(折合成年率)		0.13 %0.15 %0.16 %0.17 %0.14 %
客户每日平均交易量(DAT)(千)
N/M(8)%5,549 6,042 8,414 5,796 1,460 
交易天数— 2 %64.0 63.0 61.0 63.0 64.0 
每行业收入(3)
40 %8 %$2.71 $2.51 $2.37 $2.34 $1.94 
注：上表反映了TD ameritrade截至2020年10月6日收购的资产和按公允价值承担的负债的确认情况。运营结果和指标包括从2020年10月6日开始的TD ameritrade。
(1)从2020年第四季度开始，公司发行了有表决权和无表决权的普通股。由于有表决权和无表决权的股票类别的参与权(包括股息和清算权)是相同的，所以每类股票的基本每股收益和稀释后每股收益都是相同的。
(2)普通股股东平均权益报酬率是普通股股东可获得的净收入除以平均普通股股东权益计算的结果。
(3)每笔交易的收入计算方法为：交易收入除以交易天数乘以交易天数。
N/M没有意义。超过200%的百分比更改显示为没有意义。

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嘉信理财公司
净利息收入信息
(除比率或特别注明外，以百万为单位)
(未经审计)
截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
2021202020212020
平均值
天平		利息
收入/
费用		平均值
产量/
费率		平均值
天平		利息
收入/
费用		平均值
产量/
费率		平均值
天平		利息
收入/
费用		平均值
产量/
费率		平均值
天平		利息
收入/
费用		平均值
产量/
费率
生息资产
现金和现金等价物$38,732 $11 0.12 %$32,628 $8 0.10 %$39,848 $27 0.09 %$40,410 $112 0.37 %
现金和投资分开42,617 5 0.04 %33,214 14 0.16 %43,914 19 0.06 %30,162 128 0.56 %
经纪客户应收账款80,873 628 3.04 %21,242 125 2.31 %74,831 1,800 3.17 %19,442 404 2.73 %
可供出售的证券(1)
362,204 1,187 1.30 %276,081 1,103 1.59 %348,477 3,381 1.29 %236,204 3,434 1.93 %
银行贷款30,235 161 2.12 %21,668 134 2.46 %27,336 448 2.18 %20,248 411 2.70 %
生息资产总额554,661 1,992 1.42 %384,833 1,384 1.43 %534,406 5,675 1.41 %346,466 4,489 1.72 %
证券借贷收入(2)
159 47 557 133 
其他利息收入(2)
2 1 4 4 
生息资产总额(3)
$554,661 $2,153 1.54 %$384,833 $1,432 1.47 %$534,406 $6,236 1.55 %$346,466 $4,626 1.77 %
资金来源
银行存款$384,561 $14 0.01 %$310,685 $12 0.02 %$371,974 $40 0.01 %$275,860 $81 0.04 %
给经纪客户的应付款项92,498 3 0.01 %40,169 1 0.01 %89,087 7 0.01 %36,001 10 0.04 %
短期借款(4)
3,485 3 0.34 %5 — 0.12 %2,617 6 0.32 %16 — 0.29 %
长期债务19,030 99 2.10 %7,992 69 3.46 %17,225 281 2.18 %8,014 212 3.53 %
有息负债总额499,574 119 0.09 %358,851 82 0.09 %480,903 334 0.09 %319,891 303 0.13 %
无息资金来源(3)
55,087 25,982 53,503 26,575 
证券借贷费用(2)
4 10 16 26 
其他利息支出(2)
— (3)(2)(7)
资金来源总额(3)
$554,661 $123 0.09 %$384,833 $89 0.09 %$534,406 $348 0.09 %$346,466 $322 0.13 %
净利息收入$2,030 1.45 %$1,343 1.38 %$5,888 1.46 %$4,304 1.64 %
(1)金额是根据摊余成本计算的。
(2)从2020年第四季度开始，证券借贷收入从与经纪相关的应收账款和其他收入中重新分类。证券借贷费用已从其他费用中重新分类。上期金额已重新分类，以反映这一变化。
(3)从2020年第四季度开始，与经纪相关的应收账款从生息资产总额中剔除，并从无息资金来源中扣除，导致生息资产总额和资金来源总额出现无形的减少。上期金额已重新分类，以反映这一变化。
(四)列报期间利息收入或费用低于50万美元。
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嘉信理财公司
资产管理和行政收费信息
(除比率或特别注明外，以百万为单位)
(未经审计)

截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
2021202020212020
平均值
客户端
资产		收入平均值
收费		平均值
客户端
资产		收入平均值
收费		平均值
客户端
资产		收入平均值
收费		平均值
客户端
资产		收入平均值
收费
嘉信理财收费前货币市场基金
**豁免		$149,508 $112 0.30 %$199,822 $153 0.30 %$158,749 $348 0.29 %$205,544 $469 0.30 %
免收费用(83)(44)(246)(59)
嘉信理财货币市场基金149,508 29 0.08 %199,822 109 0.22 %158,749 102 0.09 %205,544 410 0.27 %
嘉信理财股票和债券基金、ETF和
三个集体信托基金(CTF)		441,344 99 0.09 %306,899 75 0.10 %411,312 279 0.09 %290,759 219 0.10 %
共同基金OneSource®和其他非
*交易手续费基金
234,582 188 0.32 %197,809 154 0.31 %228,643 540 0.32 %187,153 436 0.31 %
其他第三方共同基金和ETF(1)
918,363 187 0.08 %469,822 85 0.07 %888,003 533 0.08 %446,007 235 0.07 %
共同基金、ETF和CTF合计(2)
$1,743,797 503 0.11 %$1,174,352 423 0.14 %$1,686,707 1,454 0.12 %$1,129,463 1,300 0.15 %
建议解决方案(2)
收费$463,827 511 0.44 %$307,983 373 0.48 %$445,521 1,469 0.44 %$277,297 999 0.48 %
不收费90,649 — — 73,850 — — 87,758 — — 71,438 — — 
全面咨询解决方案$554,476 511 0.37 %$381,833 373 0.39 %$533,279 1,469 0.37 %$348,735 999 0.38 %
其他按余额收费(3)
632,806 68 0.04 %443,929 51 0.05 %604,995 195 0.04 %428,191 150 0.05 %
其他(4)
19 13 46 39 
资产管理费和行政费合计$1,101 $860 $3,164 $2,488 
(1)从2020年第四季度开始，包括与收购TD ameritrade相关的第三方货币基金。
(2)咨询解决方案包括托管投资组合、专业策略和定制投资建议，如嘉信理财私人客户端TM、嘉信理财管理PortfoliosTM、托管账户选择®、嘉信理财顾问网络®、Windaven®Strategy、ThomasPartners®Strategy、嘉信理财指数优势®建议退休计划余额、嘉信理财智能投资组合®、机构智能投资组合®、嘉信理财智能投资组合Premium®、TD ameritrade AdvisorDirect®、基本投资组合、选择性投资组合咨询解决方案的平均客户资产还可能包括上述共同基金和/或ETF类别中包含的资产余额。有关期末合计视图，请参阅月度活动报告。
(3)包括信托费用、401(K)备案费、互金清算费等各类资产相关费用。
(4)包括与互惠基金及交易所买卖基金(ETF)有关的杂项服务费及交易费，而该等服务及交易费并非以余额计算。
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嘉信理财公司
客户资产和账户的增长
(未经审计)

第三季度-21%的变化20212020
v.v.v.v.第三第二第一第四第三
(除另有说明外，季度末以十亿计)Q3-20Q2-21季度季度季度季度季度
客户帐户中的资产
施瓦布One®、某些现金等价物和银行存款
36 %7 %$503.9 $469.5 $467.3 $458.4 $370.3 
银行存款账户余额N/M(5)%153.3 161.9 164.2 165.9 — 
自营共同基金(嘉信理财(Schwab Funds®)和劳德基金(Laudus Funds®))和CTF
货币市场基金(1)
(22)%(3)%147.7 151.9 163.6 176.1 190.3 
股票型和债券型基金和CTF(2)
33 %1 %167.4 165.9 152.9 142.9 125.5 
自营共同基金和CTF合计— (1)%315.1 317.8 316.5 319.0 315.8 
共同基金市场(3)
共同基金OneSource®和其他非交易费基金
15 %(2)%234.7 240.2 227.3 223.9 203.6 
互惠基金结算服务19 %— 271.9 271.3 248.7 252.9 228.4 
其他第三方共同基金(4)
71 %1 %1,450.1 1,441.5 1,375.8 1,304.6 848.1 
总互惠基金市场53 %— 1,956.7 1,953.0 1,851.8 1,781.4 1,280.1 
共同基金总资产42 %— 2,271.8 2,270.8 2,168.3 2,100.4 1,595.9 
交易所买卖基金(ETF)
自营ETF(2)
49 %3 %251.6 245.2 220.9 198.8 168.9 
其他第三方ETF131 %2 %1,183.7 1,158.8 1,035.1 947.3 512.6 
ETF总资产111 %2 %1,435.3 1,404.0 1,256.0 1,146.1 681.5 
股权及其他证券105 %— 2,976.7 2,988.8 2,721.0 2,504.7 1,453.2 
固定收益证券12 %(1)%356.8 359.6 364.5 377.1 318.0 
未偿还保证金贷款N/M5 %(83.8)(79.8)(72.2)(60.9)(23.6)
客户总资产73 %1 %$7,614.0 $7,574.8 $7,069.1 $6,691.7 $4,395.3 
按业务划分的客户资产
投资者服务74 %— $4,137.7 $4,146.2 $3,865.9 $3,667.9 $2,377.7 
顾问服务72 %1 %3,476.3 3,428.6 3,203.2 3,023.8 2,017.6 
客户总资产73 %1 %$7,614.0 $7,574.8 $7,069.1 $6,691.7 $4,395.3 
客户账户资产净增长(截至本季度)
按业务划分的新资产净值
投资者服务(5)
N/M30 %$57.9 $44.5 $65.1 $939.2 $18.9 
顾问服务(6)
151 %26 %81.1 64.3 68.7 751.5 32.3 
新资产净值合计171 %28 %$139.0 $108.8 $133.8 $1,690.7 $51.2 
市场(亏损)净收益N/MN/M(99.8)396.9 243.6 605.7 234.0 
净增长(下降)(86)%(92)%$39.2 $505.7 $377.4 $2,296.4 $285.2 
新的经纪账户(以千为单位，截至本季度)(7)
99 %(29)%1,178 1,657 3,153 15,774 592 
客户端帐户(以千为单位)
活跃的经纪账户127 %1 %32,675 32,265 31,902 29,629 14,393 
银行账户6 %— 1,580 1,574 1,608 1,499 1,486 
企业退休计划参与者28 %3 %2,207 2,149 2,105 2,054 1,722 
(1)申购货币市场基金的客户总资产位于：https://www.aboutschwab.com/investor-relations.
(2)包括嘉信理财平台上和平台外的余额。截至2021年9月30日，平台外股票和债券基金、CTF和ETF分别为210亿美元、60亿美元和875亿美元。
(3)不包括所有自营共同基金和ETF。
(4)截至2021年9月30日，第三方货币基金规模为142亿美元。
(5)2021年第一季度包括从共同基金清算服务客户流出的144亿美元。2020年第四季度包括与收购TD ameritrade相关的8,907亿美元资金流入。
(6)2020年第四季度包括与收购TD ameritrade相关的6,806亿美元资金流入。2020年第三季度包括与收购Wasmer，Schroeder&Company，LLC相关的85亿美元资金流入。
(7)2020年第四季度包括与收购TD ameritrade相关的1450万个新经纪账户。
N/M没有意义。超过200%的百分比更改显示为没有意义。
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嘉信理财2021年9月月度活动报告
20202021      变化
9月奥克特十一月德克一月2月马四月可能六月七月八月9月莫。是啊。
市场指数(月底)
道琼斯工业平均指数27,782 26,502 29,639 30,606 29,983 30,932 32,982 33,875 34,529 34,503 34,935 35,361 33,844 (4)%22 %
纳斯达克综合指数11,168 10,912 12,199 12,888 13,071 13,192 13,247 13,963 13,749 14,504 14,673 15,259 14,449 (5)%29 %
标准普尔®500
3,363 3,270 3,622 3,756 3,714 3,811 3,973 4,181 4,204 4,298 4,395 4,523 4,308 (5)%28 %
客户资产(数十亿美元)
期初客户资产4,489.7 4,395.3 5,878.5 6,421.0 6,691.7 6,759.6 6,900.5 7,069.1 7,336.1 7,395.7 7,574.8 7,642.7 7,838.2 
净新增资产(1)
20.0 1,596.9 32.1 61.7 34.2 37.0 62.6 37.2 28.1 43.5 44.3 51.8 42.9 (17)%115 %
市场(亏损)净收益(114.4)(113.7)510.4 209.0 33.7 103.9 106.0 229.8 31.5 135.6 23.6 143.7 (267.1)
客户总资产(月末)4,395.3 5,878.5 6,421.0 6,691.7 6,759.6 6,900.5 7,069.1 7,336.1 7,395.7 7,574.8 7,642.7 7,838.2 7,614.0 (3)%73 %
核心净新增资产(2)
20.0 25.6 32.1 61.7 34.2 51.4 62.6 37.2 28.1 43.5 44.3 51.8 42.9 (17)%115 %
接受持续咨询服务(月底)(3)
投资者服务361.2 425.3 457.1 471.8 472.4 481.3 495.2 511.1 517.8 525.1 531.9 542.5 530.1 (2)%47 %
顾问服务(4)
1,870.1 2,505.5 2,715.7 2,828.3 2,840.6 2,913.3 2,997.9 3,112.5 3,150.4 3,209.3 3,256.5 3,333.4 3,253.2 (2)%74 %
客户帐户(月底，以千为单位)
活跃经纪账户14,393 29,013 29,202 29,629 30,534 31,523 31,902 31,877 32,110 32,265 32,386 32,513 32,675 — 127 %
银行账户1,486 1,496 1,504 1,499 1,518 1,542 1,608 1,562 1,584 1,574 1,578 1,594 1,580 (1)%6 %
企业退休计划参与者1,722 2,072 2,045 2,054 2,069 2,093 2,105 2,116 2,130 2,149 2,159 2,188 2,207 1 %28 %
客户端活动
新经纪账户(千)(5)
184 14,718 430 626 1,095 1,211 847 609 549 499 402 402 374 (7)%103 %
客户现金占客户资产的百分比(6)
12.8 %13.4 %12.4 %12.3 %12.2 %11.8 %11.5 %10.9 %10.8 %10.5 %10.4 %10.3 %10.8 %50 bp(200)bp
衍生品交易额占总交易额的百分比14.5 %20.5 %19.4 %18.9 %17.4 %16.6 %18.5 %20.4 %20.9 %20.6 %22.2 %23.1 %23.1 %— 860 bp
选定的平均余额(百万美元)
平均生息资产(7，8)
392,784 442,119 466,677 482,394 517,306 514,885 520,074 527,194 528,642 536,146 546,579 552,372 565,379 2 %44 %
平均保证金余额(8)
22,780 48,095 53,916 59,142 62,999 69,064 71,266 72,863 75,921 78,410 79,910 81,021 81,705 1 %N/M
银行存款账户平均余额(8，9)
— 132,030 162,315 163,463 167,980 167,433 164,866 162,392 160,459 161,377 151,275 150,896 152,330 1 %N/M
共同基金和交易所买卖基金
净买入(卖出)(10，11)(百万美元)
股票(1,372)(1,305)10,980 13,875 8,234 14,246 16,301 13,422 9,854 10,873 7,418 8,808 7,596 
混血儿(12)(553)(402)359 407 832 1,133 877 1 390 666 569 335 
债券6,857 6,765 5,956 12,169 13,601 9,334 8,237 8,940 5,906 10,101 6,917 8,044 6,232 
净买入(卖出)活动(百万美元)
共同基金(10)
757 (2,260)2,832 6,336 5,713 6,273 6,190 5,754 2,022 5,872 2,644 3,876 (308)
交易所交易基金(ETF)(11只)
4,716 7,167 13,702 20,067 16,529 18,139 19,481 17,485 13,739 15,492 12,357 13,545 14,471 
货币市场基金(6,627)(4,021)(5,908)(7,332)(5,248)(4,405)(4,528)(5,153)(3,988)(3,806)(2,501)(1,372)(1,512)
注：与上述信息相关的某些补充详细信息可在以下网址找到：https://www.aboutschwab.com/financial-reports.
(1)2021年2月包括从共同基金清算服务客户流出的144亿美元。2020年10月包括与收购TD ameritrade相关的1.6万亿美元资金流入。
(2)在重大一次性流入或流出之前的新资产净值，例如与特定客户有关的收购/剥离或非常流动(通常大于100亿美元)。这些流量可能跨越多个报告期。
(3)从2020年12月开始，AdvisorDirect®资产以投资者服务的形式呈现。2020年12月，10月和11月的465亿美元和504亿美元分别从顾问服务重新分类为投资者服务。
(4)不包括退休业务服务。
(5)2020年10月包括与收购TD ameritrade相关的1,450万个新经纪账户。
(6)嘉信理财(Schwab One®)、某些现金等价物、银行存款、第三方银行存款账户和货币市场基金余额占客户总资产的百分比。
(7)代表公司资产负债表上的平均总生息资产。
(8)2020年10月的平均值反映了收购于2020年10月6日完成后，施瓦布余额的整整一个月和TD ameritrade余额的26天。从结算日起计算合并的每日平均值，将得出平均生息资产、平均保证金余额和平均银行存款账户余额分别为4.50004亿美元、527.44亿美元和1574.14亿美元。
(9)代表TD ameritrade客户在第三方金融机构的存款账户中持有的平均未投资现金清扫账户余额。
(10)代表嘉信理财经手的客户共同基金交易的本金价值，包括自营基金交易。包括仅对投资经理可用的机构基金。不包括货币市场基金交易。
(11)代表嘉信理财处理的客户ETF交易的本金价值，包括自营ETF交易。
N/M没有意义。超过200%的百分比更改显示为没有意义。
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嘉信理财公司
非GAAP财务指标
(百万，不包括比率和每股金额)
(未经审计)
除了按照美国公认会计原则(GAAP)披露财务业绩外，施瓦布发布的第三季度收益报告还包含以下非GAAP财务衡量标准的参考。我们相信，这些非GAAP财务指标为公司的财务业绩提供了有用的补充信息，并有助于将施瓦布公司当期业绩与历史和未来业绩进行有意义的比较。这些非GAAP衡量标准不应被视为替代或优于根据GAAP计算的财务衡量标准，也不能与其他公司提出的非GAAP财务衡量标准相比较。

施瓦布使用非GAAP衡量标准反映了对GAAP财务衡量标准进行的某些调整，如下所述。
非GAAP调整或衡量定义对投资者的有用性和管理层的使用
收购和整合相关成本以及所收购无形资产的摊销施瓦布调整了某些GAAP财务措施，以排除因公司收购、已收购无形资产摊销而产生的收购和整合相关成本的影响，以及在适用的情况下这些费用的所得税影响。

扣除已收购无形资产摊销的调整反映了所有已收购无形资产，这些无形资产作为购买会计的一部分入账。这些收购的无形资产为公司创造了收入。收购的无形资产的摊销将在其剩余的使用年限内继续进行。		为了计算某些非GAAP指标，我们剔除了收购和整合相关成本以及收购的无形资产摊销，因为我们认为这样做增加了施瓦布正在进行的业务的透明度，有助于评估业务的经营业绩，并便于将结果与之前和未来的业绩进行比较。

与收购和整合相关的成本根据收购和整合活动的时间而波动，从而限制了不同时期结果的可比性，并不能代表公司持续经营业务的成本。收购的无形资产的摊销不包括在内，因为管理层认为这不能反映公司的基本经营业绩。
有形普通股权益回报率有形普通股权益回报率是指普通股股东可获得的年化调整后净收入占平均有形普通股权益的百分比。有形普通股权益代表普通股权益减去商誉、收购的无形资产净额和相关的递延税项负债。收购通常会导致确认大量商誉和收购的无形资产。我们认为，有形普通股权益回报率可能会对投资者有用，作为一种补充措施，以便于评估资本效率和相对于嘉信理财资产负债表构成的回报。

从2021年开始，该公司还使用调整后的稀释每股收益和有形普通股股本回报率作为员工奖金和某些高管激励薪酬安排的业绩标准的组成部分。中证金董事会薪酬委员会有权根据这些标准对业绩进行评估。


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嘉信理财公司
非GAAP财务指标
(百万，不包括比率和每股金额)
(未经审计)
下表显示了GAAP衡量标准与非GAAP衡量标准的对账情况：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2021202020212020
总费用(不含利息)净收入总费用(不含利息)净收入总费用(不含利息)净收入总费用(不含利息)净收入
不含利息的总费用(GAAP)，
营业净收入(GAAP)		$2,559 $1,526 $1,559 $698 $8,122 $4,275 $4,691 $2,164 
收购和整合相关成本(1)
(104)104 (42)42 (367)367 (160)160 
已取得无形资产的摊销(153)153 (25)25 (461)461 (43)43 
所得税效应(2)
不适用(61)不适用(16)不适用(208)不适用(49)
调整后总费用(非公认会计准则)，
*调整后净收益(非GAAP)		$2,302 $1,722 $1,492 $749 $7,294 $4,895 $4,488 $2,318 
(1)截至2021年9月30日的三个月和九个月的收购和整合相关成本主要包括5800万美元和2.27亿美元的薪酬和福利，3500万美元和9900万美元的专业服务，以及700万美元和3000万美元的占用和设备。截至2020年9月30日的三个月和九个月的收购和整合相关成本主要包括专业服务以及薪酬和福利。
(2)非公认会计原则调整的所得税影响采用反映排除不可抵扣的购置成本的有效税率确定，并用于在税后基础上列报收购和整合相关成本以及收购的无形资产的摊销。(2)非GAAP调整的所得税影响采用反映不可抵扣购置成本的有效税率确定，并用于在税后基础上列报收购和整合相关成本以及购入无形资产的摊销。
不适用。
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2021202020212020
金额占总净收入的百分比金额占总净收入的百分比金额占总净收入的百分比金额占总净收入的百分比
所得税税前收入(GAAP)，
--税前利润率(GAAP)		$2,011 44.0 %$889 36.3 %$5,690 41.2 %$2,824 37.6 %
与收购和整合相关的成本104 2.3 %42 1.7 %367 2.7 %160 2.1 %
已取得无形资产的摊销153 3.3 %25 1.1 %461 3.3 %43 0.6 %
调整后的所得税税前收入(非公认会计准则)，
*调整后税前利润率(非GAAP)		$2,268 49.6 %$956 39.1 %$6,518 47.2 %$3,027 40.3 %

截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2021202020212020
金额稀释每股收益金额稀释每股收益金额稀释每股收益金额稀释每股收益
普通股股东可用净收入(GAAP)，
*每股普通股收益-摊薄(GAAP)		$1,406 $.74 $615 $.48 $3,911 $2.06 $1,993 $1.54 
与收购和整合相关的成本104 .05 42 .03 367 .19 160 .12 
已取得无形资产的摊销153 .08 25 .02 461 .24 43 .03 
所得税效应(61)(.03)(16)(.02)(208)(.10)(49)(.03)
普通股股东可获得的调整后净收益
第一季度(非GAAP)，调整后稀释每股收益(Non-GAAP)		$1,602 $.84 $666 $.51 $4,531 $2.39 $2,147 $1.66 

截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2021202020212020
平均普通股股东权益回报率(GAAP)
12 %10 %11 %12 %
平均普通股股东权益
$47,492 $25,810 $47,908 $22,511 
减去：平均商誉(11,952)(1,735)(11,952)(1,482)
减去：平均收购无形资产-净额(9,609)(1,268)(9,762)(693)
另外：与商誉相关的平均递延税负
和收购的无形资产-净值		1,895 67 1,913 67 
平均有形普通股权益$27,826 $22,874 $28,107 $20,403 
普通股股东可获得的调整后净收益(1)
$1,602 $666 $4,531 $2,147 
有形普通股权益回报率(非GAAP)23 %12 %21 %14 %
(1)普通股股东可获得的净收入与普通股股东可获得的调整后净收入(非公认会计准则)的对账见上表。
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