证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格 10-Q
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的季度报告
截至2020年3月31日的季度
☐ 根据1934年证券交易法第13或15(D)节提交的过渡报告
佣金 档号:000-52015
西部资本资源公司(Western Capital Resources,Inc.)
(注册人名称与其章程中规定的确切名称相同)
特拉华州 |
|
47-0848102 |
(州 或公司或组织的其他司法管辖区) |
|
(I.R.S. 雇主识别号码) |
11550 “I”街,内布拉斯加州奥马哈市150号套房,邮编68137
(主要行政办公室地址 )(邮编)
注册人的 电话号码,包括区号:(402)551-8888
不适用
(前 姓名、前地址和前会计年度,如果自上次报告后更改)
根据该法第12(B)条登记的证券 :
每节课的标题 |
交易 个符号 |
注册的每个交易所的名称 |
无 |
不适用 |
不适用 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告, 和(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☑否☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)规则405要求提交的每个交互数据文件。是☑否☐
用复选标记表示 注册者是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告 公司还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、 “较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器 ☐ |
加速文件服务器 ☐ |
新兴 成长型公司☐ |
|
|
|
非加速文件服务器 ☑ |
规模较小的报告公司 ☑ |
|
如果 是一家新兴成长型公司,请用复选标记表示注册人是否已选择不使用 的延长过渡期,以遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
是 ☐No☑
截至2020年5月15日,注册人已发行普通股9,265,778股,每股面值0.0001美元。
1
西部资本资源公司(Western Capital Resources,Inc.)
索引
|
|
页面 |
第 部分:财务信息 |
|
3 |
第 项1.财务报表 |
|
3 |
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|
|
项目 2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 |
|
15 |
|
|
|
第 项4.控制和程序 |
|
19 |
|
|
|
第 部分II.其他信息 |
|
|
第 项2.股权证券的未登记销售和收益的使用 |
|
20 |
|
|
|
物品 6.展品 |
|
21 |
|
|
|
签名 |
|
22 |
2
第 部分:财务信息
第 项1.财务报表
西部 资本资源公司和子公司
目录
|
页面 |
|
|
精简 合并财务报表 |
|
|
|
压缩 合并资产负债表 |
4 |
|
|
精简 合并损益表 |
5 |
|
|
精简 股东权益合并报表 |
6 |
|
|
压缩 现金流量表合并表 |
7 |
|
|
简明合并财务报表附注 |
8 |
3
西部 资本资源公司和子公司
压缩 合并资产负债表
|
|
三月
三十一号, |
|
|
12月
31, |
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||
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|
(未经审计) |
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|
||
资产 |
|
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|
|
当前 资产 |
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|
|
|
|
|
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|
现金 和现金等价物 |
|
$ |
21,352,241 |
|
|
$ |
27,132,540 |
|
短期投资 |
|
|
22,511,712 |
|
|
|
14,756,665 |
|
应收贷款 (分别扣除损失准备金66.2万美元和67.3万美元) |
|
|
2,738,020 |
|
|
|
3,860,411 |
|
应收账款 (分别扣除损失准备金9万美元和13000美元) |
|
|
2,271,517 |
|
|
|
517,476 |
|
库存 (分别扣除864,000美元和1,065,000美元的津贴后的净额) |
|
|
8,817,697 |
|
|
|
8,330,691 |
|
预付 费用和其他 |
|
|
2,936,085 |
|
|
|
2,679,859 |
|
流动资产合计 |
|
|
60,627,272 |
|
|
|
57,277,642 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资 |
|
|
1,000,000 |
|
|
|
1,500,000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
财产 和设备,净额 |
|
|
9,457,967 |
|
|
|
9,725,043 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运营 租赁使用权资产 |
|
|
12,187,708 |
|
|
|
12,344,894 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
无形资产,净额 |
|
|
3,961,873 |
|
|
|
4,041,650 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应收借款 |
|
|
703,745 |
|
|
|
694,987 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
571,131 |
|
|
|
525,884 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商誉 |
|
|
5,796,528 |
|
|
|
5,796,528 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总资产 |
|
$ |
94,306,224 |
|
|
$ |
91,906,628 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债 和权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流动负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应付帐款 |
|
$ |
8,744,760 |
|
|
$ |
7,710,222 |
|
应计工资总额 |
|
|
1,942,602 |
|
|
|
2,572,331 |
|
当期 部分经营租赁负债 |
|
|
5,049,025 |
|
|
|
5,079,745 |
|
其他 流动负债 |
|
|
1,169,524 |
|
|
|
1,276,613 |
|
所得税 应付税金 |
|
|
844,774 |
|
|
|
243,149 |
|
本期 部分应付票据 |
|
|
66,362 |
|
|
|
65,414 |
|
当前 部分融资租赁义务 |
|
|
— |
|
|
|
1,161 |
|
合同 负债 |
|
|
627,149 |
|
|
|
794,830 |
|
流动负债合计 |
|
|
18,444,196 |
|
|
|
17,743,465 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
长期负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应付票据 ,扣除当期部分 |
|
|
1,002,856 |
|
|
|
1,019,837 |
|
营业 租赁负债,扣除当期部分 |
|
|
7,308,021 |
|
|
|
7,444,789 |
|
递延 所得税 |
|
|
379,000 |
|
|
|
385,000 |
|
长期负债合计 |
|
|
8,689,877 |
|
|
|
8,849,626 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总负债 |
|
|
27,134,073 |
|
|
|
26,593,091 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
承付款 和或有事项(附注14) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股权 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
西部 股东权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股,面值0.0001美元,授权股份12,500,000股,已发行和已发行股票9,265,778股,截至2020年3月31日和2019年12月31日 |
|
|
927 |
|
|
|
927 |
|
追加 实收资本 |
|
|
29,031,741 |
|
|
|
29,031,741 |
|
留存收益 |
|
|
35,147,081 |
|
|
|
33,706,035 |
|
西方股东权益总额 |
|
|
64,179,749 |
|
|
|
62,738,703 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控股 权益 |
|
|
2,992,402 |
|
|
|
2,574,834 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总股本 |
|
|
67,172,151 |
|
|
|
65,313,537 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债和权益合计 |
|
$ |
94,306,224 |
|
|
$ |
91,906,628 |
|
参见 精简合并财务报表附注
4
西部 资本资源公司和子公司简明综合损益表(未经审计)
|
|
截至 个月的三个月 |
|
|||||
|
|
2020年3月31日 |
|
|
2019年03月31日 |
|
||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
销售额 及相关费用 |
|
$ |
26,808,486 |
|
|
$ |
23,820,838 |
|
融资 费用和利息 |
|
|
2,044,697 |
|
|
|
2,114,871 |
|
其他 收入 |
|
|
4,744,598 |
|
|
|
4,022,511 |
|
总收入 |
|
|
33,597,781 |
|
|
|
29,958,220 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
销售成本 |
|
|
13,931,349 |
|
|
|
12,736,421 |
|
应收贷款损失准备金 |
|
|
291,428 |
|
|
|
218,277 |
|
总收入 收入成本 |
|
|
14,222,777 |
|
|
|
12,954,698 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利 |
|
|
19,375,004 |
|
|
|
17,003,522 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
工资, 工资和福利 |
|
|
8,914,954 |
|
|
|
8,095,947 |
|
入住率 |
|
|
2,827,239 |
|
|
|
2,764,283 |
|
广告, 营销和开发 |
|
|
1,827,955 |
|
|
|
1,775,842 |
|
折旧 |
|
|
498,658 |
|
|
|
429,500 |
|
摊销 |
|
|
184,778 |
|
|
|
184,536 |
|
其他 |
|
|
2,284,318 |
|
|
|
2,264,592 |
|
运营费用总额 |
|
|
16,537,902 |
|
|
|
15,514,700 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业收入 |
|
|
2,837,102 |
|
|
|
1,488,822 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 收入(费用): |
|
|
|
|
|
|
|
|
股息 和利息收入 |
|
|
138,727 |
|
|
|
181,543 |
|
利息 费用 |
|
|
(15,816 |
) |
|
|
(26,255 |
) |
合计 其他收入(费用) |
|
|
122,911 |
|
|
|
155,288 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税前收入 |
|
|
2,960,013 |
|
|
|
1,644,110 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税费用拨备 |
|
|
593,110 |
|
|
|
344,000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
|
2,366,903 |
|
|
|
1,300,110 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可归因于非控股权益的净收入减少 |
|
|
(462,568 |
) |
|
|
(249,697 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
西方普通股股东应占净收益 |
|
$ |
1,904,335 |
|
|
$ |
1,050,413 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
西方普通股股东应占每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 和稀释 |
|
$ |
0.21 |
|
|
$ |
0.11 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权 平均已发行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 和稀释 |
|
|
9,265,778 |
|
|
|
9,388,677 |
|
参见 精简合并财务报表附注
5
西部 资本资源公司和子公司
精简 合并股东权益报表(未经审计)
|
|
西部资本资源公司股东 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
|
|
普通股 股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
|
|
股票 |
|
|
|
金额 |
|
|
|
额外 实收资本 |
|
|
|
留存收益 |
|
|
|
非控股 权益 |
|
|
|
总计 |
|
余额 -2019年12月31日 |
|
|
9,265,778 |
|
|
$ |
927 |
|
|
$ |
29,031,741 |
|
|
$ |
33,706,035 |
|
|
$ |
2,574,834 |
|
|
$ |
65,313,537 |
|
净收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,904,335 |
|
|
|
462,568 |
|
|
|
2,366,903 |
|
向非控股权益分配 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(45,000 |
) |
|
|
(45,000 |
) |
分红 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(463,289 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(463,289 |
) |
余额 -2020年3月31日 |
|
|
9,265,778 |
|
|
$ |
927 |
|
|
$ |
29,031,741 |
|
|
$ |
35,147,081 |
|
|
$ |
2,992,402 |
|
|
$ |
67,172,151 |
|
|
|
西部资本资源公司股东 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
|
|
普通股 股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
|
|
股票 |
|
|
|
金额 |
|
|
|
额外 实收资本 |
|
|
|
留存收益 |
|
|
|
非控股 权益 |
|
|
|
总计 |
|
余额 -2018年12月31日 |
|
|
9,388,677 |
|
|
$ |
939 |
|
|
$ |
29,031,741 |
|
|
$ |
33,774,293 |
|
|
$ |
1,876,908 |
|
|
$ |
64,683,881 |
|
净收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,050,413 |
|
|
|
249,697 |
|
|
|
1,300,110 |
|
非控股 权益股权出资 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
17,446 |
|
|
|
17,446 |
|
向非控股权益分配 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(266,600 |
) |
|
|
(266,600 |
) |
分红 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(469,434 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(469,434 |
) |
余额 -2019年3月31日 |
|
|
9,388,677 |
|
|
$ |
939 |
|
|
$ |
29,031,741 |
|
|
$ |
34,355,272 |
|
|
$ |
1,877,451 |
|
|
$ |
65,265,403 |
|
参见 精简合并财务报表附注。
6
西部 资本资源公司和子公司
简明 合并现金流量表(未经审计)
|
|
截至 个月的三个月 |
|
|||||
|
|
2020年3月31日 |
|
|
2019年03月31日 |
|
||
操作 活动 |
|
|
|
|
|
|||
净收入 |
|
$ |
2,366,903 |
|
|
$ |
1,300,110 |
|
调整 ,将净收入与经营活动提供的净现金进行核对: |
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧 |
|
|
498,658 |
|
|
|
429,500 |
|
摊销 |
|
|
184,778 |
|
|
|
184,536 |
|
经营性租赁使用权资产摊销 |
|
|
1,475,354 |
|
|
|
1,411,389 |
|
递延 所得税 |
|
|
(6,000 |
) |
|
|
291,000 |
|
处置收益 |
|
|
(7,737 |
) |
|
|
(147,977 |
) |
投资活动应计利息 |
|
|
(6,002 |
) |
|
|
(73,862 |
) |
营业资产和负债的变化 : |
|
|
|
|
|
|
|
|
应收贷款 |
|
|
1,122,391 |
|
|
|
980,252 |
|
应收账款 |
|
|
(1,754,041 |
) |
|
|
(1,510,812 |
) |
库存 |
|
|
(421,296 |
) |
|
|
(1,232,366 |
) |
预付 费用和其他资产 |
|
|
(296,199 |
) |
|
|
(386,216 |
) |
营业 租赁负债 |
|
|
(1,658,358 |
) |
|
|
(1,594,341 |
) |
应付账款和应计费用 |
|
|
1,123,592 |
|
|
|
508,655 |
|
递延 收入和其他流动负债 |
|
|
(274,770 |
) |
|
|
146,689 |
|
净额 经营活动提供的现金和现金等价物 |
|
|
2,347,273 |
|
|
|
306,557 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资 活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
购买投资 |
|
|
(16,161,391 |
) |
|
|
(17,940,344 |
) |
持有至到期投资收益 |
|
|
8,903,588 |
|
|
|
13,680,000 |
|
购买 房产和设备 |
|
|
(133,410 |
) |
|
|
(84,839 |
) |
收购 个门店,扣除收购的现金 |
|
|
(260,876 |
) |
|
|
(164,400 |
) |
处置营运资产所得收益 |
|
|
50,000 |
|
|
|
1,120,000 |
|
净额 投资活动使用的现金和现金等价物 |
|
|
(7,602,089 |
) |
|
|
(3,389,583 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资助 活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应付票据付款 -长期 |
|
|
(16,033 |
) |
|
|
(5,204 |
) |
融资租赁付款 |
|
|
(1,161 |
) |
|
|
(12,278 |
) |
向非控股权益分配 |
|
|
(45,000 |
) |
|
|
(266,600 |
) |
股息支付 |
|
|
(463,289 |
) |
|
|
(469,434 |
) |
净额 用于融资活动的现金和现金等价物 |
|
|
(525,483 |
) |
|
|
(753,516 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物净减少 |
|
|
(5,780,299 |
) |
|
|
(3,836,542 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金 和现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
期间开始 |
|
|
27,132,540 |
|
|
|
16,724,983 |
|
期末 |
|
$ |
21,352,241 |
|
|
$ |
12,888,441 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
补充 现金流量信息披露 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税 已缴税款 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
16,475 |
|
支付利息 |
|
$ |
15,882 |
|
|
$ |
20,353 |
|
非现金 投资和融资活动: |
|
|
|
|
|
|
|
|
收购时收到的资产 |
|
$ |
580,972 |
|
|
$ |
1,694,546 |
|
收购中承担的负债 |
|
$ |
580,972 |
|
|
$ |
1,325,024 |
|
收购中假设的应付票据 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
347,918 |
|
对子公司的非控股 利息贡献 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
17,446 |
|
使用权 取得的资产和产生的经营租赁义务 |
|
$ |
923,097 |
|
|
$ |
963,486 |
|
使用权 资产和经营性租赁义务处置 |
|
$ |
130,357 |
|
|
$ |
— |
|
参见 精简合并财务报表附注。
7
西部资本资源公司和子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
1. |
陈述依据、业务性质和重要会计政策摘要- |
陈述的基础
随附的未经审核简明综合财务报表乃根据美国证券交易委员会(SEC)表格10-Q及S-X条例210.8-03(B)节的指示编制,因此,按照美国公认会计原则编制的财务报表中通常包括的若干资料及附注披露已被遗漏。
管理层认为,所有被认为是公平列报所必需的调整(由正常经常性应计项目组成)都已包括在内。截至2020年3月31日的三个月期间的经营业绩不一定代表截至2020年12月31日的一年可能预期的业绩。
管理层分析了冠状病毒大流行(新冠肺炎)对其截至2020年3月31日的财务报表的影响,并确定其重大判断和估计的变化对商誉、无形资产或长期资产没有产生实质性影响。
有关更多信息,请参阅截至2019年12月31日的Form 10-K中包含的合并财务报表及其附注。截至2019年12月31日的简明综合资产负债表来源于当日经审计的综合财务报表,但不包括GAAP要求的所有信息和附注。
业务性质
西部资本资源公司(WCR)是一家拥有运营子公司的母公司,其拥有的百分比显示在括号中,摘要如下。
|
● |
蜂窝零售 |
|
o |
PQH Wireless,Inc.(PQH)(100%)-截至2020年3月31日,运营221家手机零售店(108家100%拥有,113家通过其控制但不到100%拥有的子公司持有),完全作为板球品牌的授权零售商。 |
|
● |
直接面向消费者 |
|
o |
J&P Park Acquisition,Inc.(JPPA)(100%)-一家在线和直接营销分销零售商,销售1)活植物、种子、节日礼物和花园配件,以Park Seed、Jackson&Perkins和Wayside Gardens品牌销售其产品,2)以Van Dyke‘s Resturers品牌运营的家居装修和修复产品,以及以Park Wholesale品牌经营的种子批发商。 |
|
o |
强普房地产有限责任公司(JPRE)(100%)-拥有用作JPPA分销和仓库设施以及JPPA公司办公室的房地产。 |
|
● |
消费金融 |
|
o |
怀俄明州金融贷款人公司(WFL)(100%)-在六个州(爱荷华州、堪萨斯州、内布拉斯加州、北达科他州、威斯康星州和怀俄明州)拥有并运营发薪日贷款商店(截至2020年3月31日,有38家,其中两家位于公司的零售典当行内),提供次级短期无担保无追索权现金垫付贷款或发薪日贷款,期限通常为2年期,从100美元到500美元不等 |
|
o |
Express典当公司(EPI)(100%)-在内布拉斯加州和爱荷华州拥有并经营零售典当店(截至2020年3月31日,有3家),提供有担保的无追索权典当贷款,以及从没收的典当贷款或从客户那里购买的商品的零售销售。 |
在这些财务报表附注中提到的公司或公司,我们指的是西部资本资源公司及其子公司。对我们企业内特定公司的引用,如?PQH、?JPPA、?JPRE、?WFL、?EPI?仅指这些公司。
巩固基础
综合财务报表包括世界铁路公司、其全资子公司以及本公司拥有控股财务权益的其他实体的账目。对于本公司拥有控股权的财务权益,本公司适用财务会计准则委员会会计准则编纂(ASC)810的规定,合并适用于报告可归因于非控股权的权益和净收益或亏损。本公司的所有重大公司间余额和交易均已在合并中冲销。
预算的使用
按照美国普遍接受的会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设可能会影响合并财务报表和附注中的某些报告金额和披露。管理层根据历史经验和各种其他被认为在当时情况下是合理的假设做出估计。实际结果可能与这些估计不同。重大管理估计涉及应收票据和贷款拨备、长期商誉和无形资产的账面价值和减值、存货估值和陈旧、物业和设备的估计使用寿命、礼券和商品信用负债以及递延税款和税收不确定性。
8
重新分类
在我们之前的财务报表的列报中进行了某些收入表重新分类,以符合截至2020年3月31日的三个月的列报。
近期会计公告
2020年4月,财务会计准则委员会(FASB)的工作人员发布了一份问答文件,其中表示,实体可以选择不评估出租人为应对冠状病毒大流行的影响而向承租人提供的特许权是否属于租约修改。零售商可以选择出租人提供的与冠状病毒大流行的影响有关的任何让步,只要让步不会导致出租人的权利或承租人的义务大幅增加。该公司已作出这样的选择。本公司只获得最低限度的租金优惠,至今并无订立任何契约修订。因此,公司认为这次选举不会对我们的财务状况、经营业绩或综合财务报表产生实质性影响。
本会计年度内发布或生效的任何其他新会计声明都没有或预计会对合并财务报表产生实质性影响。
2. |
操作环境中固有的风险- |
监管部门
该公司的消费金融部门活动受到许多联邦、州和地方法律、法规和规则的严格监管,这些法律、法规和规则可能会发生变化。新的法律、法规或规章可能会颁布或发布,对现有法律、法规或规章的解释可能会改变,监管机构的执法行动可能会加强。在过去的几年里,消费者权益保护团体和某些媒体报道一直主张政府和监管机构采取行动,禁止或严格限制本公司进行的此类次级贷款活动。经过几年的研究、辩论和公开听证会,2017年10月,美国消费者金融保护局(CFPB)通过了一项发薪日贷款的新规则。该规定原定于2019年8月生效,将对该行业施加重大限制,预计大量贷款人将被迫关闭门店。CFPB的研究预计贷款机构的数量将减少50%,而行业研究预测,如果该规则按最初采用的方式实施,流失率将高得多。
然而,2018年1月,CFPB发表了一份声明,表示打算重新考虑该规定。CFPB网站上的最新信息表明,它正在考虑的提案包括取消规则中包含的强制性承保条款,并将其他条款的遵守日期从2019年8月19日推迟到2020年11月19日。目前还不确定该规则是会像宣布的那样实施,还是会用对该行业更有利的条款重写,还是会被彻底废除。如果该规定按规定执行,可能会对我们消费金融部门内开展的业务产生重大负面影响。
许多州的消费者权益倡导团体正在积极寻求修改州法律,这将有效地结束发薪日贷款业务的生存能力,包括内布拉斯加州,我们在内布拉斯加州创造了大约28%的发薪日贷款收入,或大约1.6%的综合收入。如果这些团体在内布拉斯加州取得成功,我们很可能会停止在内布拉斯加州的发薪日贷款活动。
上述规则或现行联邦、州或地方法律或法规中管理或以其他方式影响贷款的任何其他不利变化可能导致消费金融部门在某些或所有司法管辖区或地点的业务减少或停止。此外,任何不遵守任何适用的地方、州或联邦法律或法规的行为都可能导致罚款、诉讼、关闭一个或多个门店或负面宣传。任何这样的变化或失败都将对公司和部门的经营业绩和财务状况产生相应的影响,主要是因为停止或缩减业务造成的收入减少,或者通过增加法律支出或罚款导致营业收入减少,还可能由于营业收入损失或减少,或者如果负面宣传影响其根据需要获得额外融资的能力,也可能对公司的总体业务前景产生负面影响。
此外,联邦、州或地方法律法规的通过或对其解释的改变,在任何时候都可能从根本上禁止消费金融部门以目前的形式开展贷款业务。任何这样的法律或法规变化肯定会对公司、其经营业绩、财务状况和前景产生实质性的不利影响,甚至可能对消费金融部门的生存能力产生不利影响。
浓度
该公司在金融机构有活期存款,经常超过联邦存款保险公司的保险限额。截至2020年3月31日,该公司的活期存款超过保险金额约673万美元。
新冠肺炎
2019年12月,新冠肺炎出现在中国武汉。虽然疫情最初主要集中在中国,对中国经济造成了重大破坏,但现在已经蔓延到几乎所有其他国家,包括美国,全球都有感染病例的报告。
由于美国各地都有新冠肺炎感染的报告,某些联邦、州和地方政府当局已经发布了旨在将新冠肺炎传播降至最低的全职命令、公告和/或指令。未来可能会发布更多、更具限制性的声明和/或指令。截至2020年3月31日,该公司的蜂窝零售部门已经暂时关闭了大约75家门店。
新冠肺炎疫情对公司运营的最终影响是未知的,将取决于未来的事态发展,这些事态发展具有高度的不确定性,无法充满信心地预测,包括新冠肺炎爆发的持续时间,可能出现的有关新冠肺炎疫情严重程度的新信息,以及各国政府或公司可能指示的任何额外的预防和保护行动,这些行动可能导致业务中断持续较长时间,客户流量减少,运营减少。目前无法合理估计由此产生的任何财务影响,但可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性影响。目前还不能确定新冠肺炎疫情对公司业务的影响的重要性以及可能产生影响的持续时间。
9
3. |
现金等价物和有价证券投资- |
下表显示了公司的现金和现金等价物以及持有至到期的投资,按重要投资类别记录为现金和现金等价物或短期和长期投资:
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | |||||||
现金和现金等价物 | ||||||||
营业帐目 | $ | 12,509,044 | $ | 10,163,845 | ||||
货币市场-美国财政部债券 | 6,258,991 | 4,450,433 | ||||||
美国财政部债务 | 2,584,206 | 12,518,262 | ||||||
小计 | 21,352,241 | 27,132,540 | ||||||
持有至到期的投资 | ||||||||
存单(4-24个月期限,FDIC保险) | $ | 11,315,739 | $ | 9,049,787 | ||||
美国国债(期限不到一年) | 12,195,973 | 7,206,878 | ||||||
小计 | 23,511,712 | 16,256,665 | ||||||
共计 | $ | 44,863,953 | $ | 43,389,205 |
持有至到期的投资包括以下内容:
2020年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||
成本 | 应计利息 | 摊销折扣 | 摊销成本 | 未实现损益 | 估计公允价值 | |||||||||||||||||||
存单 | $ | 11,271,888 | $ | 43,851 | $ | — | $ | 11,315,739 | $ | (25,906 | ) | $ | 11,289,833 | |||||||||||
美国国债 | 12,155,120 | — | 40,853 | 12,195,973 | 2,953 | 12,198,926 | ||||||||||||||||||
$ | 23,427,008 | $ | 43,851 | $ | 40,853 | $ | 23,511,712 | $ | (22,953 | ) | $ | 23,488,759 |
2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
成本 | 应计利息 | 摊销折扣 | 摊销成本 | 未实现损益 | 估计公允价值 | |||||||||||||||||||
存单 | $ | 9,015,618 | $ | 34,169 | $ | — | $ | 9,049,787 | $ | (32,429 | ) | $ | 9,017,358 | |||||||||||
美国国债 | 7,153,587 | — | 53,291 | 7,206,878 | 2,883 | 7,209,761 | ||||||||||||||||||
$ | 16,169,205 | $ | 34,169 | $ | 53,291 | $ | 16,256,665 | $ | (29,546 | ) | $ | 16,227,119 |
持有至到期投资和其他来源确认的利息收入如下:
截至2020年3月31日的三个月 | 截至三个月 2019年3月31日 | ||||||||
持有至到期 | $ | 116,075 | $ | 142,146 | |||||
其他 | 22,652 | 39,397 | |||||||
$ | 138,727 | $ | 181,543 |
4.应收贷款-
消费金融部门的未偿还应收贷款账龄如下:
2020年3月31日 | ||||||||||||||||
发薪水的日子 | 分期付款 | 典当 | 总计 | |||||||||||||
当前 | $ | 2,390,819 | $ | 38,006 | $ | 278,764 | $ | 2,707,589 | ||||||||
1-30 | 168,738 | 3,337 | — | 172,075 | ||||||||||||
31-60 | 127,840 | 720 | — | 128,560 | ||||||||||||
61-90 | 112,411 | 108 | — | 112,519 | ||||||||||||
91-120 | 105,426 | — | — | 105,426 | ||||||||||||
121-150 | 86,619 | — | — | 86,619 | ||||||||||||
151-180 | 87,232 | — | — | 87,232 | ||||||||||||
3,079,085 | 42,171 | 278,764 | 3,400,020 | |||||||||||||
免税额较低 | (662,000 | ) | — | — | (662,000 | ) | ||||||||||
$ | 2,417,085 | $ | 42,171 | $ | 278,764 | $ | 2,738,020 |
2019年12月31日 | ||||||||||||||||
发薪水的日子 | 分期付款 | 典当 | 总计 | |||||||||||||
当前 | $ | 3,322,131 | $ | 67,891 | $ | 309,934 | $ | 3,699,956 | ||||||||
1-30 | 216,753 | 10,590 | — | 227,343 | ||||||||||||
31-60 | 140,872 | 6,234 | — | 147,106 | ||||||||||||
61-90 | 117,544 | 2,649 | — | 120,193 | ||||||||||||
91-120 | 118,626 | 840 | — | 119,466 | ||||||||||||
121-150 | 110,278 | 395 | — | 110,673 | ||||||||||||
151-180 | 108,674 | — | — | 108,674 | ||||||||||||
4,134,878 | 88,599 | 309,934 | 4,533,411 | |||||||||||||
免税额较低 | (673,000 | ) | — | — | (673,000 | ) | ||||||||||
$ | 3,461,878 | $ | 88,599 | $ | 309,934 | $ | 3,860,411 |
10
5.应收贷款津贴-
消费金融部门应收贷款津贴的结转情况如下:
截至三个月 2020年3月31日 | 年终 2019年12月31日 | |||||||
应收贷款备抵,期初 | $ | 673,000 | $ | 818,000 | ||||
计入费用的贷款损失准备金 | 291,428 | 975,938 | ||||||
核销,净额 | (302,428 | ) | (1,120,938 | ) | ||||
应收贷款备抵,期末 | $ | 662,000 | $ | 673,000 |
6.应收账款-
应收账款按分部分列如下:
2020年3月31日 | ||||||||||||||||
蜂窝零售 | 直接面向消费者 | 消费者 金融 | 总计 | |||||||||||||
应收账款 | $ | 134,151 | $ | 2,204,478 | $ | 22,888 | $ | 2,361,517 | ||||||||
减去零用钱 | — | (90,000 | ) | — | (90,000 | ) | ||||||||||
应收账款净额 | $ | 134,151 | $ | 2,114,478 | $ | 22,888 | $ | 2,271,517 |
2019年12月31日 | ||||||||||||||||
蜂窝 零售 | 直接面向消费者 | 消费者 金融 | 总计 | |||||||||||||
应收账款 | $ | 184,519 | $ | 318,235 | $ | 27,722 | $ | 530,476 | ||||||||
减去零用钱 | — | (13,000 | ) | — | (13,000 | ) | ||||||||||
应收账款净额 | $ | 184,519 | $ | 305,235 | $ | 27,722 | $ | 517,476 |
应收账款的一部分是前一至五个工作日的未结清信用卡销售。这分别占2020年3月31日和2019年12月31日应收账款净余额的46%和68%。
7.库存-
库存包括:
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | |||||||
成品 | ||||||||
蜂窝零售 | $ | 5,673,728 | $ | 5,687,771 | ||||
直接面向消费者 | 3,195,325 | 2,888,483 | ||||||
消费金融 | 812,644 | 819,437 | ||||||
储备 | (864,000 | ) | (1,065,000 | ) | ||||
共计 | $ | 8,817,697 | $ | 8,330,691 |
由于某些公司产品的市场变化和由此导致的价值恶化,截至2020年3月31日和2019年12月31日,这些库存的账面金额分别减少了约864,000美元和1,065,000美元。这些库存减记已反映在营业报表中对售出货物成本的调整中。管理层认为,这些减值恰当地反映了成本或市场价格较低的库存,处置时不会产生额外损失。
8.租契-
公司租赁会计政策遵循美国会计准则委员会842-租赁的指导,该准则就综合简明财务报表中租赁的确认、列报和披露提供了指导。
房地产资产类别的经营租赁费用的总构成(以千为单位)如下:
截至三个月 2020年3月31日 | 截至三个月 2019年3月31日 | |||||||
经营租赁费用 | $ | 1,652 | $ | 1,401 | ||||
可变租赁费用 | 539 | 694 | ||||||
租赁总费用 | $ | 2,191 | $ | 2,095 |
与经营租约有关的其他资料如下:
截至三个月 2020年3月31日 | 截至三个月 2019年3月31日 | |||||||
加权平均剩余租赁期限(以年为单位) | 2.97 | 2.60 | ||||||
加权平均贴现率 | 5.8 | % | 5.9 | % |
11
截至2020年3月31日,运营租赁项下未来的最低租赁付款(以千为单位)如下:
经营租约 | |||||
2020年剩余时间 | $ | 4,381 | |||
2021 | 4,338 | ||||
2022 | 2,781 | ||||
2023 | 1,307 | ||||
2024 | 645 | ||||
2025 | 94 | ||||
此后 | 28 | ||||
未来最低租赁付款总额 | 13,574 | ||||
减去:推定利息 | (1,217 | ) | |||
总计 | $ | 12,357 | |||
流动部分经营租赁负债 | $ | 5,049 | |||
非流动经营租赁负债 | 7,308 | ||||
总计 | $ | 12,357 |
9.应付票据-长期-
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | |||||||
应付给卖方的附属票据,每月仅支付6%的利息,由PQH担保,2022年8月5日到期,本金余额到期。 | $ | 789,216 | $ | 789,216 | ||||
应付给金融机构的附属票据,每月本金和利息为6692美元,利息为5.5%,由子公司的几乎所有资产担保,2024年1月4日到期。 | 280,002 | 296,035 | ||||||
总计 | 1,069,218 | 1,085,251 | ||||||
较短的当前到期日 | (66,362 | ) | (65,414 | ) | ||||
$ | 1,002,856 | $ | 1,019,837 |
10.现金股息-
宣布的日期 |
记录日期 |
每股股息 |
付款日期 |
支付的股息 |
2020年2月13日 |
2020年2月28日 |
$0.05 |
2020年3月9日 |
$463,289 |
11.收入-
根据ASC 606确认的从与客户签订的合同中产生的收入主要包括销售点的商品和服务销售以及板球无线公司的补偿。作为一家Cricket Wireless授权零售商,我们从Cricket Wireless获得补偿,因为我们在Cricket Wireless网络上激活了一个新客户,为现有的Cricket Wireless客户激活了新设备(后端补偿),并向我们最初在Cricket Wireless GSM网络上激活的现有Cricket Wireless客户支付了持续服务费(?CSP)。
由于新冠肺炎的原因,并应板球无线的要求,蜂窝零售部门于2020年3月暂时关闭了大约75家零售店。在提出要求的同时,Cricket Wireless通知该公司,它将为商店关闭提供补充佣金。据Cricket向我们报告,与关闭门店相关的补充佣金约为285,000美元,包括在截至2020年3月31日的三个月期间的收入中。
消费金融部门的短期贷款协议和公司投资产生的收入根据ASC 825确认。
不包括销售税的商品净销售额总额 一般记录如下:
|
● |
蜂窝零售-净销售额反映的是销售点的交易价格,当收到或应收付款时,客户控制商品,并且适用于设备,设备已在Cricket Wireless网络上激活。无线设备的销售和激活还与Cricket Wireless的后端补偿记录相关。销售退货通常对我们的财务报表并不重要。 |
|
● |
直接面向消费者-净销售额反映产品发货给客户时的交易价格,FOB发货点,减去可变对价。运费和手续费也包括在总净销售额中。可变对价由估计的未来退货和商品信用组成,这些估计主要基于历史汇率和销售水平。 |
|
● |
消费金融-净销售额反映了当收到全额付款并由客户控制商品时,销售点的交易价格。销售退货通常对我们的财务报表并不重要。 |
客户支付的费用带来的服务收入通常在收到付款和客户获得服务好处时在销售点入账。Cricket Wireless的CSP补偿是在某些Cricket Wireless客户支付服务付款时记录的,正如Cricket Wireless向我们报告的那样。
根据ASC 825确认为收入,消费者金融贷款费用和现金预付款贷款的利息在固定收益的基础上按贷款期限按比率确认。分期贷款费用和利息使用利息法确认,但分期贷款发放费在无法偿还时确认,分期贷款维持费在赚取时确认。本公司根据贷款条款按固定收益率确认典当贷款的费用,减去基于历史没收利率的预期没收典当贷款的估计金额。
有关收入按部门分列的信息,请参阅附注15,分段信息。
12
12.其他营运开支-
其他费用的明细如下:
在截至的三个月内 | ||||||||
2020年3月31日 | 2019年3月31日 | |||||||
银行手续费 | $ | 560,978 | $ | 504,981 | ||||
收款成本 | 78,069 | 77,715 | ||||||
保险 | 196,381 | 188,296 | ||||||
管理费和咨询费 | 211,003 | 202,146 | ||||||
专业和咨询费 | 380,496 | 553,622 | ||||||
供应品 | 217,579 | 138,592 | ||||||
处置收益 | (7,737 | ) | (1,415 | ) | ||||
其他 | 647,549 | 600,655 | ||||||
$ | 2,284,318 | $ | 2,264,592 |
13.细分市场信息-
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的细分市场信息(单位:千)如下:
截至2020年3月31日的三个月 (单位:千)
| ||||||||||||||||||||
蜂窝零售 |
直接面向消费者 | 消费金融 | 公司 | 总计 | ||||||||||||||||
来自外部客户的收入 | $ | 19,533 | $ | 11,599 | $ | 421 | $ | — | $ | 31,553 | ||||||||||
手续费及利息收入 | $ | — | $ | — | $ | 2,045 | $ | — | $ | 2,045 | ||||||||||
总收入 | $ | 19,533 | $ | 11,599 | $ | 2,466 | $ | — | $ | 33,598 | ||||||||||
净收益(亏损) | $ | 1,184 | $ | 1,176 | $ | 225 | $ | (218 | ) | $ | 2,367 | |||||||||
部门总资产 | $ | 35,495 | $ | 15,307 | $ | 8,347 | $ | 35,157 | $ | 94,306 | ||||||||||
分段资产支出 | $ | 336 | $ | 118 | $ | — | $ | — | $ | 454 |
截至2019年3月31日的三个月 (单位:千)
| ||||||||||||||||||||
蜂窝零售 |
直接面向消费者 | 消费金融 | 公司 | 总计 | ||||||||||||||||
来自外部客户的收入 | $ | 16,501 | $ | 10,941 | $ | 401 | $ | — | $ | 27,843 | ||||||||||
手续费及利息收入 | $ | — | $ | — | $ | 2,115 | $ | — | $ | 2,115 | ||||||||||
总收入 | $ | 16,501 | $ | 10,941 | $ | 2,516 | $ | — | $ | 29,958 | ||||||||||
净收益(亏损) | $ | 571 | $ | 650 | $ | 233 | $ | (154 | ) | $ | 1,300 | |||||||||
部门总资产 | $ | 34,253 | $ | 13,968 | $ | 8,429 | $ | 36,039 | $ | 92,689 | ||||||||||
分段资产支出 | $ | 229 | $ | 34 | $ | — | $ | — | $ | 263 |
14.承担额及或有事项-
雇佣协议
根据众多雇佣协议,截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月分别累积了约203,000美元和158,000美元的奖金。
转让租契
该公司的蜂窝零售部门已经将许多地点的业务转移给了其他经销商,并根据许多租赁协议仍然承担或有责任。截至2020年3月31日,与尚未从出租人获得释放的转让地点相关的转让或假定的不可撤销经营租赁的最低租赁支付约为1,876,000美元。
法律程序
本公司是正常业务过程中产生的各种法律诉讼的当事人。原告偶尔寻求惩罚性或惩罚性赔偿。本公司认为,此类正常和例行的诉讼不会对其综合财务业绩产生实质性影响。
15.其后发生的事件-
已宣布的股息
我们的董事会宣布了以下股息:
宣布的日期 |
记录日期 |
每股股息 |
付款日期 |
2020年5月5日 |
2020年5月22日 |
$0.025 |
2020年6月2日 |
13
新冠肺炎
截至本报告之日,在2020年3月暂时关闭的门店中,公司的蜂窝零售部门已经重新开放了大约45家门店。板球无线公司继续提供与商店关闭相关的补充佣金。
新冠肺炎疫情对公司运营的最终影响是未知的,将取决于未来的事态发展,这些事态发展具有高度的不确定性,无法充满信心地预测,包括新冠肺炎爆发的持续时间,可能出现的有关新冠肺炎疫情严重程度的新信息,以及各国政府或公司可能指示的任何额外的预防和保护行动,这些行动可能导致业务中断持续较长时间,客户流量减少,运营减少。目前无法合理估计由此产生的任何财务影响,但可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性影响。
目前还不能确定新冠肺炎疫情对公司业务的影响的重要性以及可能产生影响的持续时间。
自发布这些财务报表之日起,我们对2020年3月31日之后发生的所有事件或交易进行了评估。在此期间,我们没有任何其他重大后续事件影响我们的财务报表。
14
项目 2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
前瞻性陈述
本报告中的一些陈述是前瞻性陈述,该词是根据证券法第27A节和1934年证券交易法第21E节定义的。这些前瞻性陈述是基于我们目前对未来事件的预期和预测。无论本报告何时使用,相信、预计、意向、估计、预期、将会等词汇,或此类词汇和表述的否定,都是为了识别前瞻性表述,尽管并非所有前瞻性表述都包含这样的词汇或表述。本报告中的前瞻性陈述主要位于以下标题下的材料:业务描述、风险因素、管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析,但也可在本报告的其他部分找到。这些前瞻性陈述一般与我们对未来业务的计划、目标和预期有关,基于管理层对未来结果或趋势的当前估计和预测。尽管我们相信这些前瞻性陈述中反映或暗示的我们的计划和目标是合理的,但我们可能无法实现这些计划或目标。你应该完整地阅读这份报告,并理解未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。我们不承担任何义务更新任何前瞻性陈述,即使我们的情况在未来可能会发生变化。
可能导致实际结果与我们的预期不同或可能影响普通股价值的特定因素包括但不限于:
● |
地方、州或联邦有关贷款业务的法律法规的变更,或者法律法规解释的变更; |
● |
针对消费金融行业或我们的诉讼和监管行动,特别是在某些关键州; |
● |
我们需要额外的资金; |
● |
更改我们成为板球无线经销商的授权; |
● |
授权板球经销商薪酬的变化; |
● |
我们运营的市场缺乏板球无线公司的广告支持和促销活动; |
● |
新冠肺炎对我们的员工、客户、我们的供应链、经济和金融市场的直接和间接影响;以及 |
● |
融资和并购市场的不可预测性或不确定性,这可能会削弱我们通过收购实现业务增长的能力。 |
可能导致实际结果与本报告中前瞻性陈述所暗示的结果不同的其他因素在风险因素一节和本报告中有更全面的描述。
本报告中使用的行业数据和其他统计信息基于独立出版物、政府出版物、市场研究公司的报告或其他已公布的独立来源。一些数据也是基于我们的善意估计,这些估计来自我们对内部调查和上面列出的独立消息来源的审查。虽然我们相信这些消息来源是可靠的,但我们没有独立核实这些信息。
概述
西部资本资源公司(WCR)是一家特拉华州公司,最初于2001年在明尼苏达州注册成立,2016年在特拉华州重新注册,是一家控股公司,在以下行业和运营部门运营的子公司中拥有控股权:
我们的蜂窝零售部门由一家授权的板球无线经销商组成,通过我们的全资子公司PQH无线公司及其控股但不到100%拥有的子公司向消费者零售手机和配件。我们的直销消费者部门包括一家全资在线直销分销零售商,销售活植物、种子、节日礼品和花园配件,销售其产品,品牌包括Park Seed、Jackson&Perkins和Wayside Gardens,以及作为Van Dyke修复师运营的家居装修和修复产品,以及Park Wholesale品牌的批发商。我们的消费金融部门包括通过我们的全资子公司怀俄明州金融贷款人,Inc.和Express Pawn,Inc.进行的零售金融服务。在本报告中,我们将WCR及其合并子公司统称为WE、??公司、??我们。
关键会计政策讨论
我们的简明综合财务报表及附注是根据美国普遍接受的会计原则编制的,并在一致的基础上应用。编制这些简明合并财务报表需要我们做出一些估计和假设,这些估计和假设会影响资产和负债的报告金额、简明合并财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告期内的收入和费用的报告金额。我们会在持续的基础上评估这些估计和假设。我们根据我们目前掌握的信息以及我们认为在这种情况下合理的其他各种假设来作出这些估计。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值大不相同。
我们的重要会计政策在本报告中包括的简明合并财务报表附注的附注1,呈报基础、业务性质和重大会计政策摘要中进行了讨论,以及我们的重要会计政策在附注1中讨论的重要会计政策,附注1,业务性质和重要会计政策摘要,以及我们截至2019年12月31日的10-K表格中的合并财务报表附注中讨论的重要会计政策。我们认为,以下关键会计政策会影响我们编制简明合并财务报表时使用的更重要的估计和假设。
15
应收账款和损失拨备
直接面向消费者
应收账款在开票或应计时入账,代表对第三方的索赔,将以现金结算。应收账款的账面价值扣除坏账准备后,代表其估计的可变现净值。坏账准备是根据历史收款趋势、客户类型、未偿还应收账款的年龄和目前的经济状况来估计的。如果发生的事件或情况的变化表明特定的应收账款余额可能会减值,则会进一步考虑这些余额的可收回性,并相应地调整拨备。逾期应收账款余额在内部催收工作未成功收回到期款项时予以核销。
消费金融
应收贷款包括发薪日、分期和典当贷款的未付本金、利息和费用余额,这些贷款尚未到达到期日,以及在过去180天内到期并有剩余未偿还余额的迟发薪日贷款。逾期发薪日贷款通常是指客户的个人支票已经存入,但由于客户账户、已关闭账户或其他原因资金不足而被退还的未偿还贷款。所有退回的物品在180天后都会被注销,因为在该日期之后的收藏量并不大。贷款按成本加应计利息或手续费减去已支付的款项和应收贷款津贴计入。
我们不专门为任何个人发薪日或分期付款贷款预留资金。相反,我们汇总贷款类型,以便使用一种分析历史投资组合统计数据和管理层对投资组合中注意到的最近趋势的判断的方法来估计损失准备金。这一方法考虑了几个因素,包括(1)未偿还贷款本金、利息和手续费的金额,(2)过去24个月内贷款的历史冲销情况,(3)当前和预期的收款模式,以及(4)当前的经济趋势。我们利用一个软件程序来帮助跟踪我们的历史投资组合统计数据。对于发薪日和分期付款贷款的预期损失,贷款损失准备金主要基于我们按贷款类型净冲销的历史百分比,以适用的贷款本金、利息和未偿还费用余额为基础。我们还定期对我们的贷款损失拨备进行回顾分析,以核实历史拨备与随后实际的贷款冲销和收回之间建立的联系。我们知道,随着情况的改变,我们在未来的一段时间内也可能需要额外的免税额。典当贷款的贷款损失或冲销不记录,因为抵押品的价值超过了贷款金额。
请参阅本报告中包含的合并财务报表附注4,应收贷款和应收贷款津贴,以及截至2020年3月31日的三个月和截至2019年12月31日的年度的未偿还应收贷款账龄和应收贷款津贴展期的附注4,应收贷款应收账款津贴和附注5,应收贷款应收账款津贴,请参阅本报告中包含的合并财务报表附注的未偿还应收贷款账龄和应收贷款津贴滚转。
长期资产和无形资产的价值评估
当事件或环境变化显示账面价值可能无法收回时,我们会评估长期资产(商誉除外)减值的可能性。可能引发减值审查的因素包括与预期的历史或预计的未来现金流相比表现明显不佳,收购资产的使用方式或整体业务战略的重大变化,以及重大负面行业事件或趋势。
商誉
商誉是指收购成本超过所收购的可识别有限活净资产的公允价值,不摊销。自10月1日起,每年对商誉进行减值测试,如果事件或环境变化表明可能出现减值,则更频繁地进行减值测试。我们在报告单位层面测试商誉减值,这与公司的部门保持一致。我们进行定性评估,以确定是否有必要进行定量损伤测试。如果在定性评估的基础上有必要进行定量测试,我们会采用公允价值测试。这项公允价值测试包括两个步骤。第一步是将我们净资产的账面价值与我们的公允价值进行比较。如果确定公允价值小于账面价值,则执行第二步以测量减损金额(如果有的话)。
管理层 分析了冠状病毒大流行(新冠肺炎)对其截至2020年3月31日的财务报表的影响 ,并确定其重大判断和估计的变化不会对 商誉、无形资产或长期资产产生实质性影响。然而,公司未来对新冠肺炎/冠状病毒的强度和持续时间的评估,以及其他因素,可能会对未来报告期的合并财务报表产生重大影响。
经营租约
我们有许多零售和办公空间租赁协议和无关紧要的设备租赁协议,这些协议被计入运营租赁。房地产租约的期限通常为3至5年,其中许多租约包含类似续约期的选项。我们在一开始就确定一项安排是租约还是包含租约。
根据ASC 842,我们确认经营租赁的使用权(ROU?)资产和租赁负债。净收益资产及租赁负债于开始日期根据租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。对于我们租赁的不动产资产类别,我们在确定租赁支付金额时不会将租赁和非租赁部分分开。由于我们的大部分租约没有提供隐含利率,我们根据生效日期可获得的信息,使用西中铁的抵押增量借款利率来确定未来付款的现值。
租赁支付条件可以包括固定支付条件和可变支付条件。在确定经营租赁负债时,会考虑固定付款条件和取决于指数(即消费者物价指数或CPI)或利率的可变付款。虽然租赁负债不会因消费物价指数的变动而重新计量,但变动被视为可变租赁付款,并在产生该等付款的责任期间确认。不依赖于指数或费率的可变付款不包括在租赁负债确定中。相反,这些付款在发生时被确认为可变租赁费用。与租赁期限为一个月或以下的租赁有关的费用在发生时确认为可变租赁费用。可变租赁付款包括在我们精简的综合经营报表中的运营成本和费用中。
由于对租赁进行会计处理所需的重大假设和判断(包括合同是否包含租赁、延长租赁的选择权所涵盖的期限是否合理以及在什么时候可以确定行使、代价的分配以及贴现率的确定),所作的判断和估计可能会对确认的资产和负债额产生重大影响。
16
运营业绩-截至2020年3月31日的三个月与截至2019年3月31日的三个月
截至2020年3月31日的季度,我们普通股股东的净收益为190万美元,或每股0.21美元(基本和稀释后),而截至2019年3月31日的季度净收益为105万美元,或每股0.11美元(基本和稀释后)。
我们预计该部门的经营业绩和每股收益将在2020年全年发生变化,至少部分原因是直接面向消费者和蜂窝零售部门的季节性、潜在的并购活动以及新冠肺炎的未知影响。
以下是对各部门运营结果的讨论。
下表提供了截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度WCR普通股股东应占收入和净收入(单位:千)。
|
|
蜂窝零售 |
|
|
直接面向消费者 |
|
|
消费金融 |
|
|
公司 |
|
|
总计 |
|
|||||
截至2020年3月31日的三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
收入 |
|
$ |
19,533 |
|
|
$ |
11,599 |
|
|
$ |
2,466 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
33,598 |
|
占总收入的百分比 |
|
|
58.1 |
% |
|
|
34.5 |
% |
|
|
7.4 |
% |
|
|
— |
% |
|
|
100.0 |
% |
净收益(亏损) |
|
$ |
1,184 |
|
|
$ |
1,176 |
|
|
$ |
225 |
|
|
$ |
(218 |
) |
|
$ |
2,367 |
|
可归因于非控股权益的净收入 |
|
$ |
463 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
463 |
|
西铁普通股股东应占净收益(亏损) |
|
$ |
721 |
|
|
$ |
1,176 |
|
|
$ |
225 |
|
|
$ |
(218 |
) |
|
$ |
1,904 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年3月31日的三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入 |
|
$ |
16,501 |
|
|
$ |
10,941 |
|
|
$ |
2,516 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
29,958 |
|
占总收入的百分比 |
|
|
55.1 |
% |
|
|
36.5 |
% |
|
|
8.4 |
% |
|
|
— |
% |
|
|
100.0 |
% |
净收益(亏损) |
|
$ |
571 |
|
|
$ |
650 |
|
|
$ |
233 |
|
|
$ |
(154 |
) |
|
$ |
1,300 |
|
可归因于非控股权益的净收入 |
|
$ |
250 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
250 |
|
西铁普通股股东应占净收益(亏损) |
|
$ |
321 |
|
|
$ |
650 |
|
|
$ |
233 |
|
|
$ |
(154 |
) |
|
$ |
1,050 |
|
17
蜂窝零售
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内,我们运营的Cricket Wireless零售店数量汇总表如下:
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
起头 |
|
|
222 |
|
|
|
205 |
|
收购/启动 |
|
|
7 |
|
|
|
31 |
|
关闭/转移 |
|
|
(8 |
) |
|
|
(35 |
) |
收尾 |
|
|
221 |
|
|
|
201 |
|
同期,股东应占净收益从上年可比季度的32万美元增加到本季度的72万美元。从2019年第一季度到本季度,我们的战略位置处置和增加导致了更好的门店组合和一段时间内股东应占运营业绩的增加。
由于新冠肺炎的影响,尽管我们的门店通常被认为是基本业务,但在2020年3月19日,我们开始暂时关闭大约75家零售店。板球无线提供了补充佣金,以缓解关闭造成的财务压力。我们仍然营业的商店减少了营业时间,并经历了不同程度的活动减少。截至提交本报告之日,在临时关闭的地点中,大约有45个已经重新开放,但营业时间减少了。
直接面向消费者
直接面向消费者细分市场 具有季节性收入来源,由于其销售的季节性产品,在3月至5月和12月的 个月中,其年收入和净收入所占比例较大。本季度,Direct to 消费者部门的净收入为118万美元,而去年同期的净收入为65万美元。 截至2020年3月31日的三个月期间的收入为1,160万美元,而2019年同期为1,094万美元。与其他在线零售商类似,直接面向消费者细分市场因新冠肺炎而经历了 需求和销售活动的增长。
消费金融
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度里,我们运营的消费金融地点数量汇总表如下:
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
起头 |
|
|
39 |
|
|
|
41 |
|
收购/启动 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
关着的不营业的 |
|
|
— |
|
|
|
(2 |
) |
收尾 |
|
|
39 |
|
|
|
39 |
|
与截至2019年3月31日的季度相比,截至2020年3月31日的季度,我们的消费金融部门收入减少了0.5万美元,降幅为2.0%。这一细分市场和该行业继续经历贷款和支票兑现活动的下降。此外,在2020年3月下旬,由于新冠肺炎的原因,这一部分的贷款活动开始经历比正常更大的降幅。
公司
截至2020年3月31日的季度,与我们公司部门相关的净成本为22万美元,而截至2019年3月31日的季度为15万美元。期间净成本增加的主要原因是投资收入减少和补偿费用增加。
合并所得税费用
截至2020年3月31日的季度,所得税支出拨备为59万美元,而截至2019年3月31日的季度为34万美元,有效税率分别为20.0%和20.9%。虽然实际税率是一致的,但由于在合并集团水平上不缴纳所得税的正净收入的非控制性利息份额的影响,实际税率低于联邦加州的有效税率。
18
流动性与资本资源
现金流汇总数据如下:
|
|
截至3月31日的三个月, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
现金流由以下机构提供(使用): |
|
|
|
|
|
|
|
|
经营活动 |
|
$ |
2,347,273 |
|
|
$ |
306,557 |
|
投资活动 |
|
|
(7,602,089 |
) |
|
|
(3,389,583 |
) |
融资活动 |
|
|
(525,483 |
) |
|
|
(753,516 |
) |
现金和现金等价物净减少 |
|
|
(5,780,299 |
) |
|
|
(3,836,542 |
) |
期初现金和现金等价物 |
|
|
27,132,540 |
|
|
|
16,724,983 |
|
期末现金和现金等价物 |
|
$ |
21,352,241 |
|
|
$ |
12,888,441 |
|
截至2020年3月31日,我们的现金和现金等价物为2135万美元,而2019年3月31日的现金和现金等价物为1289万美元,增长主要来自如上所述将投资转换为现金和现金等价物。我们相信,我们的可用现金,加上预期的运营现金流和我们持有至到期的投资,将足以满足我们到2021年3月的流动性和资本支出要求。我们预期可用现金的短期用途包括为经营活动提供资金和支付股息。
除了现金和现金等价物,截至2020年3月31日,我们有1132万美元投资于存单(每个实体每个金融机构的投资上限为25万美元),1220万美元投资于短期国库券或票据。
截至2020年3月31日,我们的未偿债务和资本租赁义务为107万美元,而截至2019年12月31日为109万美元。
表外安排
截至2020年3月31日,我们没有表外安排。
第 项4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们维持信息披露控制和程序,旨在提供合理保证,确保根据1934年“证券交易法”提交的报告中需要披露的信息在SEC规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并积累此类信息并将其传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出有关所需披露的决定。一个控制系统,无论其构思和运作如何完善,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标得以实现。
我们利用赞助组织委员会的内部控制-集成框架,2013版设计、实施和评估我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制的有效性。
截至2020年3月31日,我们的首席执行官和首席财务官根据1934年证券交易法第13a-15(E)条对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序自2020年3月31日起有效。
财务报告内部控制的变化
在本报告所涵盖的会计年度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对该等控制产生重大影响的变化。
19
第二部分:其他信息
第 项2.股权证券的未登记销售和收益的使用
发行人和关联购买者购买股权证券
下表提供了我们在截至2020年3月31日的三个月内购买西部资本资源公司普通股的信息。
股份回购 |
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期间开始 |
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期间收尾 |
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购买的股份总数 |
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每股平均支付价格 |
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作为董事会批准的计划或计划的一部分购买的股票总数 |
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根据该计划可能尚未购买的股票的大约美元价值(1) |
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2020年1月1日 |
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2020年1月31日 |
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$ |
— |
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$ |
476,900 |
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2020年2月1日 |
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2020年2月29日 |
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— |
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$ |
— |
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— |
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$ |
476,900 |
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2020年3月1日 |
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2020年3月31日 |
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— |
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$ |
— |
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— |
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$ |
1,476,900 |
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— |
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— |
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(1) |
2018年9月13日,我们的董事会批准了一项股票回购计划,根据该计划,我们可以回购最多100万美元的普通股。回购可以不时在公开市场上进行,也可以通过私下协商的交易进行。 |
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2020年3月,我们的董事会 修改了回购计划,将授权的股票回购金额从100万美元增加到200万美元。 |
20
项目6.展品
展品 |
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描述 |
31.1 |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302条进行的认证(在此提交). |
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31.2 |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302条进行的认证(在此提交). |
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32 |
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依据“2002年萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18编第1350条的认证(在此提交). |
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101.INS |
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XBRL实例文档(在此提交). |
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101.SCH |
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XBRL架构文档(在此提交). |
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101.CAL |
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XBRL计算链接库文档(在此提交). |
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101.DEF |
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XBRL定义链接库文档(在此提交). |
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101.LAB |
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XBRL标签链接库文档(在此提交). |
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101.PRE |
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XBRL演示文稿链接库文档(在此提交). |
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签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。
日期:2020年5月15日 |
西部资本资源公司 |
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(注册人) |
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由以下人员提供: |
/s/John Quandahl |
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约翰·昆达尔 |
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首席执行官兼首席运营官 |
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由以下人员提供: |
/s/安吉尔·顿切夫 |
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安吉尔·顿切夫 |
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首席财务官 |
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