PETROGRESS，Inc.

除非上下文另有说明，否则指的是“Petroress Inc.”本10-Q表格中的“我们”、“我们”或“公司”指的是Petroress Inc.(特拉华州的一家公司)，包括其全资和多数股权子公司，以及其在权益法被投资人(Petroress Inc.凭借其所有权权益对其施加重大影响的法人实体、合伙企业、有限责任公司和其他企业)中的所有权权益。我们的重要子公司是“Petronav Carriers LLC.”、“Petroress Int‘l LLC.”和“Petrogres Africa Co.Limited”。

与前瞻性信息相关的警告性声明

Petroress公司的这份季度报告包含与Petroress业务有关的前瞻性陈述，这些陈述基于管理层目前对石油、化学品、交易、船舶和其他能源相关行业的预期、估计和预测。本报告中所有不代表历史事实的陈述均属“前瞻性陈述”，符合1934年“证券交易法”(下称“交易法”)第21E节和1933年“证券法”(下称“证券法”)第27A节的含义，并受1995年美国私人证券诉讼改革法的安全港条款的约束。诸如“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“目标”、“预测”、“项目”、“相信”、“寻求”、“时间表”、“估计”、“立场”、“追求”、“可能”、“可能”、“应该”、“预算”、“展望”、“趋势”、“指导”、“关注”等词语或短语，“按计划”、“在轨道上”、“预定的”、“目标”、“目标”、“战略”、“机会”和类似的表述旨在识别此类前瞻性陈述。

读者不应过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅在本报告发表之日发表。除非法律要求，Petroress没有义务公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。

可能导致实际结果与前瞻性表述中的结果大不相同的重要因素包括：原油价格的变化；炼油、营销和化学品利润率的变化；我们实现预期成本节约和支出削减的能力；竞争对手或监管机构的行动；公共卫生危机，如大流行病(包括冠状病毒(新冠肺炎))和流行病，以及任何相关的政府政策和行动；勘探费用的时机；原油提价的时机；替代能源或产品替代品的竞争力；技术发展；我们的供应商、供应商、合作伙伴和股权附属公司的运营结果和财务状况，特别是在新冠肺炎大流行期间原油价格低迷的较长时期；我们的合资伙伴无法或未能为其在运营和开发活动中的份额提供资金；现有和未来原油开发项目可能无法实现预期净产量；计划中的项目的开发、建设或启动可能出现延误；由于战争、事故、海盗、政治事件、内乱、恶劣天气、网络威胁和恐怖行为、原油生产配额或石油输出国组织可能采取的其他行动或公司无法控制的其他自然或人为原因而可能造成的业务中断或中断；我们开展业务所在国家不断变化的经济、法规和政治环境；国内和国际总体经济和政治状况；根据现有或未来环境法规和诉讼采取补救行动或进行评估的潜在责任；重大运营, 现有或未来环境法规要求的投资或产品变更，包括限制或减少温室气体排放的国际协议和国家或地区立法及监管措施；其他未决或未来诉讼可能导致的责任；我们未来收购或处置资产或股票，或根据所需的成交条件延迟或未能完成此类交易；资产处置或减值带来的潜在损益；政府授权的销售、资产剥离、资本重组、特定行业的税收、财务条款的变化或对公司经营范围的限制；外汇走势。这些因素包括：公司流动性和债务市场准入的大幅减少；我们识别和缓解全球能源行业运营固有风险和危险的能力；公司识别和缓解全球能源行业运营固有风险和危害的能力；以及公司2019年年度报告(Form 10-K)第17页和第18页以及随后提交给美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission)的文件中“风险因素”标题下列出的因素。本报告没有讨论的其他不可预测或未知因素也可能对前瞻性陈述产生重大不利影响。

第一部分-财务信息

项目1-财务报表PETROGRESS，Inc.及其子公司

综合全面收益表(亏损)(未经审计)

请参阅合并财务报表附注。

PETROGRESS，Inc.

合并资产负债表(未经审计)

请参阅合并财务报表附注。

PETROGRESS，Inc.

合并现金流量表(未经审计)

请参阅合并财务报表附注。

PETROGRESS，Inc.

合并权益表(未经审计)

请参阅合并财务报表附注。

PETROGRESS，Inc.

合并财务报表附注(未经审计)

项目2-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

主要财务业绩

2020年第三季度与2019年第三季度相比

可归因于Petroress的净亏损2020年第三季度为2,618,340美元(每股0.27美元)，而2019年第三季度净亏损(1,087,763美元)(每股0.28美元)。

有关我们财务结果的讨论，请参阅第13页开始的“运营结果”部分。

高管概述

Petroress，Inc.总部设在特拉华州，是一家控股公司，通过其全资子公司开展业务：马来西亚国家石油公司(Petronav Carriers LLC)管理其实益拥有的附属油轮船队的日常运作；以及Petroress Int‘l LLC.该公司是目前在希腊、塞浦路斯和加纳开展业务的子公司的控股公司，提供原油采购和销售管理；该公司还作为一个独立的海运实体提供海运服务，经营和管理自己的油轮船队，或长期包租。该公司总部设在希腊比雷埃夫斯。该公司将其主要营销和运营办事处设在希腊比雷埃夫斯18538号Akti Xaveriou 1号。我们在该地址的电话号码是+304599741，我们在特拉华州的公司地址和注册代理商是美国DE 19805-USA威尔明顿403-A室中心路1013号。

商业环境和前景展望

Petroress是一家石油、能源和海运公司，在以下国家开展业务：希腊、塞浦路斯、埃及、尼日利亚和加纳。

该公司的盈利主要取决于其原油业务部门的盈利能力。影响运营结果的最重要因素是原油价格，这是由该公司无法控制的全球市场决定的。自2019年年中以来，原油价格明显下跌。原油价格的低迷影响了该公司的经营业绩、现金流、杠杆、资本和勘探投资计划以及生产前景。持续的较低价格环境可能导致未来期间特定资产的减值或注销。同样，由于管理层决定不推进公司投资组合中的某些项目，减值或注销已经发生，未来也可能发生。为了应对经济低迷，我们削减了运营费用，调整了资本和勘探支出的步伐，并重新调整了重点。我们估计，今年剩余时间油价将保持在较低水平，这将继续影响我们的运营和现金流。此外，由于全球对成品油的需求较低，海洋蒸腾作用几乎没有受到影响。

应对市场行情与新冠肺炎 2020年第三季度，全球许多地方实施了旅行限制和其他经济活动限制措施，以限制新冠肺炎病毒的传播。较低的大宗商品价格对该公司2020年第三季度的财务和运营业绩产生了负面影响。虽然需求和大宗商品价格显示出复苏迹象，但并未恢复到大流行前的水平，未来几个季度的财务业绩可能会继续受到挑战。由于环境的快速变化，关于新冠肺炎大流行将在多大程度上影响我们的业绩，仍然存在不确定性和不可预测性，这可能是实质性的。

请参阅第2页的“与前瞻性信息相关的警示声明”和第17-18页第II部分第1A项中的“风险因素”，以讨论可能对公司的运营结果或财务状况产生重大影响的一些内在风险。

运营NG部门

我们的业务在能源行业的下游和中游部门运营，在那里我们收购和供应原油，并从事精炼产品和润滑油的精炼和营销。作为供应商，我们从我们的直接来源采购原油，并通过我们的油轮船队运送到买家的目的地。我们在东地中海和西非设有服务中心，我们相信我们是拥有和运营一支补给船船队并在多个司法管辖区开展实物供应业务的为数不多的独立实物供应商之一。

我们为我们的客户提供需要复杂的物流操作的服务，以满足他们严格的石油质量和交货计划需求。我们相信，我们丰富的经验和管理体系使我们能够满足客户在我们经营的地区购买和接收原油、成品油和润滑油时的特殊要求。我们一直致力于打造全球品牌，并相信我们的客户认识到我们的品牌代表着我们每个地点的高质量服务和产品。我们还在内部执行技术船舶操作，这有助于我们保持高水平的客户服务。纵观我们的历史，我们通过战略联盟、精选业务和船舶收购以及建立新的服务中心来扩大我们的业务能力。

其他业务

于2019年11月生效，该公司结束了租赁南希腊大陆三个天然气加气站的谈判。从地方当局获得经营许可证的程序正在进行中，同时准备加油站设计和图纸，以便开始以我们的品牌进行现代化和翻新。我们估计可在九个月内完成，并为投入服务作好准备。加油站将由我们在希腊的希腊分公司运营，我们预计在2020年6月之前准备就绪。

我们的主要业务部门

以下是我们最近在每个关键业务领域采取的举措的描述：

上游；上游部分的收益与原油行业价格密切相关。原油价格受到公司无法控制的外部因素的影响，包括与全球经济状况相关的产品需求、行业生产和库存水平、技术进步、产量配额或石油输出国组织(欧佩克)或其他产油国施加的其他行动、监管机构的行动、天气相关的损害和中断、燃油价格竞争、新冠肺炎疫情等公司无法控制的自然和人为原因，以及地区供应中断。该公司正在积极管理其工作日程、合同、采购和供应链活动，以有效管理成本，确保供应链的弹性和连续性，并支持运营目标。许多服务和材料的现货市场正在疲软，以应对新冠肺炎大流行的经济影响，包括对汽油和燃料等石油产品需求的大幅下降，以及原油价格的大幅下降，这导致能源部门的经济活动和相关支出大幅减少。许多地区的大宗商品价格已经跌破盈亏平衡水平。

下游：截至2018年2月，我们与普拉顿加纳炼油厂(PGOR)-一家无关的第三方-的合作协议仍在进行中，并每年续签，根据协议条款，Petroress将与PGOR共同供应和供应原油，用于加纳的储存、炼油、营销和分销。根据合作协议，该炼油厂的仓储能力为24,000吨，月处理能力为10,000吨。鉴于当地需求旺盛，Petroress和Platon都计划投资额外资金，将每月的加工能力升级为汽油、石脑油和燃料的成品油。根据普拉顿合伙协议，合伙经营的所有费用由Petroress和Platon共同承担。扣除运营/加工费用后，销售产品的净利润由Petrogres和Platon平分。自普拉顿合作伙伴协议签署之日起，Petroress停止向西非的第三方客户出售原油。年内，该公司将业务扩展到其他行业，涉足加油站运营商和润滑油分销商。该公司最重要的营销地区是非洲西海岸和东地中海，Petroress的附属公司在这些地区拥有重大的所有权权益、代表权和合作伙伴协议。

中游；新冠肺炎疫情的爆发导致我们整个船队的运营和就业停止，导致运费和租赁收入完全取消，而2020年3月、4月和5月的船队费用保持在相同的水平。不过，我们相信航运业会有所调整，回复正常水平，因此，我们仍会透过增加较大和较年轻的油轮，以扩展其他国际航线的中游业务。我们正在关注船舶市场，寻找机会，同时也在努力争取必要的资金进行扩张。我们的业务战略在一定程度上是基于将我们的业务扩展到新的或现有的市场。为了扩大我们的业务，我们将被要求使用业务现金，发生借款，或通过在公开或非公开市场出售债务或股权证券来筹集资金。

经营成果

以下部分介绍了公司业务运营以及“所有其他”业务在税前基础上的运营结果和差异。

我们的营业收入主要来自大宗商品交易销售和我们的油轮船队雇佣天数，在这些天数期间，我们的船只产生了收入，而我们的财务业绩受到多个行业的影响，并反映在以下因素中：

商品成本;是我们购买石油产品(主要是原油)的成本，这种成本要么基于布伦特指数价格，要么基于固定价格，即产品的质量和数量。

商品经营费;涉及装运前后的产品检验、提供给用人船的燃料舱、货物检验、装卸费用、代理和代表服务。

运费和物流费;包括海运和动员费用、产品的装卸费用，以及从装货点到卸货设施的运输期间发生的任何费用。

船舶营运费用;包括船员工资及花红、医疗支援及交通、船体及其机器的保养及维修、零件及消耗品供应、油漆、润滑剂、淡水、燃料库、代理服务等的开支，包括船员工资及奖金、医疗支援及交通费用、船体及其机械的保养及维修费用、零配件及消耗品供应费、油漆、润滑剂、淡水、燃料库、代理服务等。

一般和行政费用;涉及我们的董事、高级管理人员和管理人员的工资和补偿、岸上员工工资、员工的联邦保险、办公室租赁和公用事业、电信、差旅和高级管理人员的代表、我们向希腊、塞浦路斯、加纳和尼日利亚的分支机构支付的代理费。

公司费用；所有费用都是公司的费用，包括高管薪酬、律师费、审计费和会计费、咨询费和损益费、股票转让代理费和杂费。

其他因素可能会影响我们的经营结果；除了上述费用外，还有一些我们无法控制的因素可能会严重影响我们的经营业绩。由于我们也在西非进行贸易，这被认为是高风险地区，我们面临着严重的风险，如海盗和劫持、内战、财产被盗、经济困境和信用风险。

EBITDA和调整；EBITDA代表扣除费用、税项和折旧前的净收入。调整后的EBITDA代表未计费用、税项、税项、折旧和干码头摊销前的净收益。

2020年第三季度的运营亏损为3107,281美元，而2019年同期的运营亏损为543,209美元。这一增长主要是由于原油销售价格下降以及截至2020年9月30日的停产。

合并损益表

下表提供的产品销售额：

下表提供的销售商品成本：

*运营费用包括，公司费用，航运和物流，商品采购成本，船队一般费用和行政费用费用和折旧费用;

财务汇总数据-子公司

我们业务的管理和运营由各子公司直接独立执行。资产、存货、合伙权益、合资权益及合约均由附属公司持有。为了遵守证券交易委员会的监管要求，母公司Petroress，Inc.在承受所有必要的运营、一般和行政费用的同时，没有收入。

Petroress Int‘l LLC.(PIL)

Petroress Int‘l LLC.(PIL)执行大部分石油产品交易。PIL是一家控股公司，通过其附属公司和子公司在世界各地开展业务。

下表列出了汇总的财务信息：

________

*Petroress，Inc.可归因于100%的净收益/(亏损)。

马来西亚国家石油公司(Petronav Carriers LLC)(PCL)

Petronav Carriers LLC.，(PCL)是我们的油轮船队的管理者和运营商，该船队由其五家子公司全资拥有的四艘船组成。PCL运营油轮船队，并将其出租给PIL和第三方承租人。

下表列出了汇总的财务信息：

________

*Petroress，Inc.可归因于100%的净收益/(亏损)。

希腊国家石油公司(PGH)

Petroress Hellas(PGH)是PIL在希腊的分支机构，负责运营、监控和管理该公司子公司的全部日常活动。通过PGH，PIL已经开始在希腊建设加气站。

下表列出了汇总的财务信息：

_______

可归因于Petroress Int‘l LLC的100%净收益/(亏损)。

Petroress，Inc.(PGI)

Petroress，Inc.(PGI)是该集团的母公司，为遵守美国证券交易委员会(SEC)的监管要求，它承担所有必要的运营、一般和行政费用，但不从运营中赚取任何收入。下表列出了PGI在子公司中拥有的股权的结果：

_______

可归因于子公司所有权权益的净收益/(亏损)。

收入集中

下表是截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中，占公司收入10%以上(10%)的客户摘要：

在截至2020年9月30日和2019年12月31日期间，占公司应收账款比例超过10%(10%)的客户汇总如下表所示：

流动性与资本资源

我们的主要流动性来源是现金和现金等价物、应收账款和内部产生的运营现金流。截至2020年9月30日，我们的营运资本为2209,901美元，其中包括235,005美元的现金和现金等价物，1,492,595美元的应收账款，310,145美元的应收索赔，1,424,436美元的库存，以及2,289,861美元的预付费用和其他流动资产。

在截至2020年9月30日的9个月里，运营活动提供的净现金为794,469美元，而2019年同期使用的净现金为773,752美元。

计入公司营运资本的资产减少了1,461,081美元，主要原因是应收账款减少了518,835美元。这一减少主要来自我们的净收入和营运资本中包括的负债的增加，即在截至2020年9月30日的9个月中，可转换本票和衍生负债的减少，分别减少了59,148美元和809,877美元。

该公司未来的债务水平主要取决于经营业绩、资产处置可能产生的现金、资本计划、对附属公司的贷款承诺以及股东贡献。我们对资本资源的需求是由我们的扩张计划、持续维护和改进我们的船只、支持我们的运营费用、公司管理费用以及我们为遵守SEC的监管要求而遭受的费用推动的。具体地说，母公司Petroress，Inc.没有收入，而它却承受着遵守证券交易委员会的监管要求所需的所有必要的运营、一般和行政费用。

现金和现金等价物； 下表列出了现金和现金等价物的来源和用途：

管理层寻求获得必要的资金，以扩大公司的业务。该公司需要筹集合理的资金，以扩大业务，增加石油销售，支持其项目运营。

项目3--关于市场风险的定量和定性披露

截至2020年9月30日的9个月的市场风险信息与Petroress的2019年10-K年度报告第7A项下讨论的信息没有实质性差异。

项目4--控制和程序

(A)对披露控制和程序的评价

在首席执行官和首席财务官的参与下，公司管理层评估了截至本报告所述期间结束时，公司的披露控制和程序(如1934年证券交易法修订后的第13a-15(E)和15d-15(E)条规定)的有效性。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至2020年9月30日，公司的披露控制程序是有效的。

(B)财务报告内部控制的变化

在截至2020年9月30日的季度内，公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。

第二部分-其他资料

项目1--法律诉讼

截至2020年9月30日的9个月的法律诉讼信息与Petroress的2019年Form 10-K年度报告第7A项下讨论的信息没有实质性差异。

项目1A--风险因素

关于截至2020年9月30日的9个月的风险因素的信息，与公司2019年年报10-K表格第11页至第16页“风险因素”标题下的信息没有实质性差异，但在下面的风险因素中反映的情况除外。

新型冠状病毒(新冠肺炎)大流行的影响和地缘政治因素导致对石油并导致大宗商品价格的急剧下跌，这已经并预计将继续产生不利的、潜在的实质性影响 对…的不利影响巴西国家石油公司公司未来的财务和经营业绩。

截至本季度报告10-Q表之日，新冠肺炎疫情对经济、商业以及石油和航运业的影响以及对资本市场的扰乱影响深远。原油价格是影响该公司运营业绩的最大单一变量，由于政府强制旅行限制导致原油、汽油、航空燃料、柴油和其他成品油需求严重下降，以及新冠肺炎疫情导致经济停滞，原油价格已大幅跌至历史低点，在某些情况下甚至出现负值。

因此，市场失衡已经存在，并可能继续存在，石油供应远远超过当前和预期的近期需求。尽管欧佩克和其他国家已同意削减全球石油供应，但迄今的承诺和行动并不能与全球需求的急剧下降相匹配，全球需求的大幅下降正在推动库存水平上升，越来越多地点的炼油厂、管道和储存设施达到或接近储存能力。

原油价格长期处于低位，预计将对该公司的运营业绩、财务状况和流动性产生实质性的不利影响。除其他事项外，该公司的收益、现金流以及资本和探索性支出计划预计将受到负面影响。因此，该公司的资产价值也可能在未来一段时间内减值。

该公司的运营和员工正受到新冠肺炎疫情的影响，导致某些业务不同程度地减少，如果不利条件持续下去，这些业务可能会完全暂停。由于对其产品的需求减少，该公司在2020年3月和第三季度大幅削减了运营，预计这将对我们未来的运营、现金流和资产产生负面影响。

该公司的供应商和客户也受到新冠肺炎疫情的严重影响，获得材料、供应和合同的渠道变得紧张。在某些情况下，该公司收到了援引供应商合同和应收账款中不可抗力条款的通知。这种对公司客户财务健康的压力可能会给公司的财务业绩带来进一步的压力，并可能对公司的供应和销售保证以及业绩产生负面影响。

鉴于新冠肺炎疫情影响的持续时间和程度存在很大的不确定性，管理层目前无法抱着可能对公司在任何给定时期的综合财务报表和财务或运营业绩产生重大影响的任何水平的置信度估计和假设进行开发。此外，这种市场状况史无前例的性质可能会导致目前的管理层估计和假设在事后受到挑战。

围绕新冠肺炎疫情对我们未来财务和经营业绩的影响，继续存在不确定性和不可预测性。新冠肺炎疫情对我们未来财务和运营业绩的负面影响程度，持续时间和规模，取决于几个正在继续演变的因素，这些因素很难预测，在许多情况下超出了公司的控制范围。这些因素包括疫情的持续时间和范围，包括疫情的任何重演，以及对我们的劳动力和业务的影响；疫情对经济和经济活动的负面影响，包括旅行限制和对我们产品的长期低迷需求；我们的附属公司、供应商和合作伙伴成功应对疫情影响的能力；各国政府、企业和个人针对疫情采取的行动；欧佩克和其他国家采取的行动，否则将影响供求关系，并相应地影响大宗商品价格；经济复苏的程度和持续时间Petroress有能力使其成本模型与不断变化的石油产品和运输需求保持一致。

新冠肺炎大流行的影响正在迅速演变，大流行的持续或死灰复燃可能会沉淀或加剧我们在2019年提交的10-K表格中确定的其他风险因素，这反过来可能会进一步对我们的业务、财务状况、流动性、运营结果和盈利能力产生实质性的不利影响，包括我们目前不知道或认为会带来重大风险的方式。

项目2--未登记的股权证券销售和收益的使用

下表列出了截至2020年9月30日的季度内的已发行股票：

项目6--展品

本表格10Q所附的附件索引中列出了本项目6所需的信息

展品索引

_____

*随函存档

**随信提供

签名

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。