依据第424(B)(2)条提交 注册号333-257113
日期为2021年9月24日的定价补充 (至2021年9月2日的股票挂钩标的补充， (Br)2021年9月2日的招股说明书副刊和2021年9月2日的招股说明书)

加拿大帝国商业银行

高级全球中期票据

1,000,000美元或有息票可自动赎回障碍 与表现最差的苹果普通股、脸书公司A类普通股、摩根大通普通股和奈飞公司普通股相关的票据，将于2025年9月30日到期

本票为本行之无担保债务，本行对本票之任何付款 均须承担本行之信用风险。票据不构成由加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或任何其他司法管辖区的任何其他政府机构或机构承保的存款。这些票据不是可保释的债务证券(如招股说明书第6页所定义)。

美国证券交易委员会(“SEC”) 和任何州或省证券委员会均未批准或不批准这些票据，也未确定本定价补充文件 或随附的标的补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述 都是刑事犯罪。

投资票据涉及与普通债务证券投资无关的风险 。请参阅本定价补充资料的PS-9页开始的“其他风险因素”，以及随附的标的补充资料的S-1页、招股说明书补充资料的S-1页和 招股说明书的第1页开始的“风险 因素”。

银行在交易日的初步估计价值为每1,000美元本金919.10美元，低于向公众公布的价格。 银行确定的交易日纸币的初步估计价值为每1,000美元本金919.10美元，低于向公众公布的价格。请参阅本定价附录中的“本行票据的估计 价值”。

我们将于2021年9月29日通过存托信托公司(“DTC”)的设施 以簿记形式交付票据，并立即支付可用资金。

CIBC 世界市场

附注的附加 条款

阁下应连同日期为2021年9月2日的招股说明书(以下简称“招股说明书”)、日期为2021年9月2日的招股说明书补充文件(简称“招股说明书补充文件”) 及日期为2021年9月2日的与股票挂钩的标的补充文件(“标的补充文件”)一并阅读本定价补充文件。本定价附录中的信息 在与该信息不同的范围内取代基础附录、招股说明书附录和招股说明书中的信息。此处使用但未定义的某些术语的含义与基础附录、招股说明书 附录或招股说明书中的含义相同。

您应仅依赖本定价补充文件中包含的或通过引用并入 以及随附的基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中的信息。本 定价补充只能用于其准备的目的。除本定价补充文件及随附的标的补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中包含的 以及这些文件中提及并向公众提供的文件中的 信息外，任何人不得提供其他信息。我们、CIBCWM和我们的其他附属公司没有 授权任何其他人向您提供不同或其他信息。如果任何人向您提供不同的或附加的 信息，您不应依赖它。

我们和CIBCWM不会在任何不允许出售票据的司法管辖区 提出出售票据的要约。您不应假设本 定价补充文件或随附的基础补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中包含或通过引用并入的信息在适用文档日期以外的任何日期都是准确的。自该日期 以来，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能发生了变化。本定价附录或随附的标的附录、招股说明书附录或招股说明书均不构成 代表我们或CIBCWM认购和购买任何票据的要约或邀请，不得用于任何未获授权的司法管辖区内的任何人或向任何人 发出此类要约或要约非法的 要约或要约或与此相关的 要约或要约或要约。

除非我们另有说明或上下文另有规定，否则本定价附录中提及的“CIBC”、“发行方”、“The Bank”、“We”、“Us”和“Our”是指加拿大帝国商业银行(Canada Imperial Bank Of Commerce)，而不是我们的任何子公司。

您可以通过以下方式访问SEC网站www.sec.gov上的基础附录、招股说明书附录 和招股说明书(或者，如果地址已更改，请查看我们在SEC网站上提交的相关 日期的文件)：

摘要

本“摘要”部分中的信息受基础附录、招股说明书附录和招股说明书中的更详细信息的限制 。请参阅本定价附录中的“附加 注释条款”。

假设到期付款

以下表格和示例仅用于说明目的 并且是假设的。它们并不代表任何参考股票相对于其初始价格的最终价格 增加或减少的每一种可能的情况。我们无法预测任何参考股票在任何息票 确定日期(包括最终估值日期)的收盘价。我们就以下插图所做的假设可能不能反映实际事件 。您不应将本插图或这些示例视为参考股票或票据回报的预期表现 的指示或保证。下表和以下示例中显示的数字经过四舍五入以便于分析。

下表说明了1,000美元票据投资到期时的支付情况 业绩最差参考股票的假设百分比变化范围为-100%至+100%。以下 结果仅基于以下概述的假设。以下所用的“债券假设回报”是将每1,000元本金的到期日付款与1,000元作比较所得的数字， 以百分比表示。下文描述的潜在回报 假设票据在到期前未被自动催缴，并持有至到期，计算时不包括到期前支付的任何或有息票付款 。下表和示例基于以下术语：

本金：1,000美元

或有息票支付：12.50美元(或本金的1.25%， 相当于年利率15.00%)

业绩最差参考股票的假设初始价格： $100

业绩最差股票的假设主要障碍价格 股票：65美元(初始价格的65%)

以下示例表明，假设票据在到期日 之前未被自动召回并持有至到期日，假设票据投资1,000美元，到期日付款将如何计算 。

例1：业绩最差参照 股票变动百分比为50.00%。

由于表现最差的参考股票的最终价格 大于或等于其主要障碍价格，因此到期付款为每1,000美元本金1,012.50美元，计算 如下：

$1,000+最终或有优惠券付款

= $1,000 + ($1,000 × 1.25%)

= $1,012.50

示例1显示，当表现最差的参考股票的最终价格等于或高于其本金 障碍价格时，到期付款将固定为本金 金额加上最终或有息票付款，无论表现最差的参考股票的价格上涨到什么程度。

例2：业绩最差参照 股票的变动百分比为-20.00%。

由于表现最差的参考股票的最终价格 大于或等于其主要障碍价格，因此到期付款为每1,000美元本金1,012.50美元，计算 如下：

$1,000+最终或有优惠券付款

= $1,000 + ($1,000 × 1.25%)

= $1,012.50

示例2显示，当表现最差的参考股票的最终价格等于或高于其本金 障碍价格时，到期付款将等于本金 金额加上最终或有息票付款，尽管表现最差的参考股票的价格已适度下降。

例3：业绩最差参照 股票的变动百分比为-75.00%。

由于表现最差的参考股票的最终价格低于其主要障碍价格 ，到期日支付的金额为每1,000美元本金250.00美元，计算如下：

$1,000+($1,000×表现最差的参考股票的百分比变化 )

= $1,000 + ($1,000 × -75.00%)

= $250.00

示例3显示，如果表现最差的参考股票的最终价格低于其主要障碍价格，您将按1对1的比例从初始价格下跌 。 到期时，您可能会损失高达100%的本金。即使支付任何或有优惠券，票据的回报也可能为负 。

这些例子说明，您不会参与任何参考股票的任何增值 ，但如果不赎回票据，您将完全面临表现最差的参考股票下跌的风险，并且 表现最差的参考股票的最终价格低于其主要障碍价格，即使其他 参考股票的最终价格已经升值或没有低于其各自的主要障碍价格。

投资者 适宜性

在以下情况下，这些注释可能适合您：

在以下情况下，这些注释可能不适合您：

以上确定的投资者适宜性考虑因素并非 详尽无遗。票据是否适合您将取决于您的个人情况，您应在您和您的投资、法律、税务、会计和其他顾问根据您的具体情况仔细考虑票据投资的适宜性后， 才做出投资决定。您还应查看下面的“其他风险因素” ，以了解与注释相关的风险。

其他 风险因素

对票据的投资涉及重大风险。除 本定价附录中包含的以下风险外，我们还建议您阅读 随附的标的附录的第S-1页、招股说明书附录的第S-1页和招股说明书的第1页开始的“风险因素”。

您应了解投资票据的风险， 只有在与您的顾问根据您的特定财务状况以及本定价附录和随附的标的附录、招股说明书 附录和招股说明书中陈述的信息仔细考虑票据的适当性后，才应作出投资决定。

结构性风险

如果未赎回票据，您可能会损失全部或相当一部分的票据本金 。

这些票据不保证任何本金的返还。 到期票据的任何本金的偿还取决于表现最差的参考股票的最终价格。如果表现最差的参考股票的最终价格等于或大于其本金 ，银行将只向您偿还您的票据的全部本金 。如果表现最差的参考股票的最终价格低于其主要障碍价格，您将损失 表现最差的参考股票的最终价格低于其初始价格的每一个百分点的本金的1%。 您可能会损失很大一部分或全部本金。即使支付任何或有优惠券，票据的回报也可能为负 。

自动呼叫功能限制了您的潜在回报。

如果催缴票据，则在任何催缴付款 日期的票据付款仅限于本金金额加上适用的或有优惠券付款。此外，如果票据被赎回(最早可能在第六个息票确定日期发生)，票据的应付息票金额将低于票据在到期前没有被赎回时应支付的全部 息票金额。如果票据被自动催缴，您将 失去从相关催缴付款日期到预定到期日继续领取或有优惠券付款的机会 ，票据的总回报可能微乎其微。由于自动赎回功能，您对票据的投资期限 可能被限制在比票据的原始期限更短的期限内，最短可能为大约6个月。如果票据在到期日之前被自动赎回，则 不能保证您能够以类似风险水平的可比回报将票据投资所得再投资。 如果票据在到期日之前被自动赎回，则不能保证您能够将投资于票据的收益再投资于类似水平的风险 。

票据不提供固定利息支付，您 在大部分或全部优惠券支付日期可能不会收到或有优惠券付款。

在每个优惠券支付日期，如果且仅当相关优惠券确定日期表现最差的参考股票的收盘价大于或等于其优惠券障碍价格时，您才会收到或有优惠券付款 。如果表现最差的参考股票在任何息票确定日期的收盘价低于其息票障碍价 ，您将不会在相关的息票支付日收到任何或有息票付款，如果表现最差的参考股票在 票据期限内的每个息票决定日的收盘价低于其息票保证价，您将不会在票据的整个期限内收到任何或有息票付款。

您不会参与任何参考股票的增值 您对票据的回报将仅限于票据支付的或有息票付款(如果有)。

到期时的付款不会超过本金加上 最终或有息票付款，您从票据上获得的任何正回报将完全由到期前和到期时收到的任何或有 息票付款的总和组成。您不会参与任何参考股票的增值。因此，如果 任何参考股票的增值超过向您支付的或有息票支付的总和(如果有)，则票据的表现将逊于与该参考股票挂钩的证券投资(充分参与增值)。因此， 票据的回报可能低于您投资于与参考股票的正面表现直接相关的证券的回报。

较高的或有息票支付或较低的本金障碍价格 通常与预期波动性较大的参考股票相关，因此可能意味着更大的亏损风险。

“波动性”是指参考股票价格变化的频率和幅度 。参考股票在交易日的预期波动率越大， 截至交易日参考股票的价格在最终估值日可能收于低于其主要障碍价格的预期 越高， 参考股票在交易日期的预期波动越大， 参考股票的价格在最终估值日的收盘价可能低于其主要障碍价格的预期越高。

表明票据的预期损失风险较高。这种更大的 预期风险通常会反映在与我们类似期限的传统债务证券的应付收益率相比更高的或有息票支付 中，或者在与截至交易日预期波动性较低的参考股票的表现挂钩的类似证券的 中以更优惠的条款(如更低的息票障碍价格或更高的或有息票支付)反映出来。因此，您应该 了解相对较高的或有优惠券支付可能表示损失风险增加。此外，相对 较低的本金障碍价格不一定表明票据在到期时偿还本金的可能性更大。 参考股票的波动性可能会在票据的期限内发生重大变化。您笔记的参考股票价格 可能会大幅下跌，这可能会导致本金的重大损失。您应该愿意接受参考股票的下行市场风险以及到期时可能损失部分或全部本金的风险。

除息票确定日期外，票据上的付款在任何时间都不与参考 股票的价格挂钩。

票据的付款将以息票确定日各 参考股票的收盘价为基础。因此，例如，如果参考股票的收盘价在 息票确定日期低于其初始价格或息票障碍价格(视情况而定)，票据将不会被赎回，相关的 或有息票付款将不会支付。同样，如果截至 最终估值日期，表现最差的参考股票的最终价格低于其主要障碍价格，则到期支付的金额可能显著低于在最终估值日期 之前将到期付款与表现最差的参考股票的收盘价挂钩的情况下的支付金额 。虽然参考股票在票据有效期内的其他时间的实际价格可能高于其息票确定日期的收盘价 ，但票据的付款将不会受益于该参考股票在息票决定日期以外的任何时间的收盘价 。

参考资产风险

票据将承担表现最差的参考股票的全部风险 ，如果任何参考股票表现不佳，即使其他参考股票表现良好，票据也会受到负面影响。

您将承担表现最差的股票的全部风险 股票。如果表现最差的参考股票表现不佳，您将受到负面影响，即使其他参考股票表现良好 。这些票据不与参考股票组成的篮子挂钩，其中一些参考股票的较好表现 可以抵消其他股票表现不佳的影响。相反，您将在每个 优惠券确定日期承担表现最差的参考股票的全部风险。因此，这些票据比仅与其中一只参考股票 或与参考股票组成的篮子挂钩的另类投资风险更高。除非您了解并愿意接受表现最差的参考股票的全部下行风险，否则您不应投资于票据。

您将面临与参考股票之间的关系相关的风险 。

这些备注与每个参考 股票的单独业绩相关联。因此，如果只有一只参考股票表现不佳，票据的表现将不佳。无法预测参考股之间的关系 。如果参考股票的表现彼此之间没有关系，则更有可能是其中一个参考股票会导致票据表现不佳。但是，如果参考股票发行人的业务倾向于 相关，从而使参考股票的表现相互关联，则只有一个参考股票 会导致票据表现不佳的可能性较小。此外，如果每个参考股票代表不同的细分市场或 市场板块，则一个参考股票表现不佳的风险更大。因此，您不仅要为每个 参考股票发行商及其业务承担市场风险，还需要承担与每个参考股票发行商和 参考股票发行商与其他人之间的关系相关的风险。

将会有有限的反稀释保护。

对于影响参考股票 的某些事件，如股票拆分或非常股息，计算代理可能会进行调整，这些调整可能会对票据上的任何付款产生不利的 影响。但是，计算代理不需要针对 影响参考股票价格的每个公司操作进行调整。如果发生不需要计算代理调整参考股票价格的事件，票据的市场价值和到期金额可能会受到重大不利影响。

利益冲突

我们、代理商、 和我们的其他关联公司的某些业务、交易和套期保值活动可能会与您的利益发生冲突，并可能对票据的价值产生不利影响。

我们、代理商和我们的其他附属公司可能会从事与参考股票相关的交易和其他 业务活动，但这些交易和业务活动不属于您的账户或代表您。我们、代理商和我们的其他附属公司 也可以发行或承销基于参考股票的回报的其他金融工具。这些活动可能会导致您对票据的兴趣与我们、代理商和我们的其他附属公司在我们或他们的 专有账户中的利益、为我们或他们的其他客户提供交易便利(包括大宗交易)以及我们或他们管理的账户之间的利益冲突 。如果这些交易和其他业务活动对您票据的任何参考股票或二级 交易的价格产生不利影响，则可能不利于您作为票据受益者的利益。

此外，我们、代理商和我们的其他关联公司在票据发行过程中扮演着多种 角色，包括对冲我们在票据项下的义务，以及在确定票据条款时用于确定票据定价和票据初始估计价值的假设和投入 。我们希望 通过代理商、我们的一家其他关联公司和/或另一个非关联交易对手(可能包括您向其购买票据的任何交易商)对冲我们在票据下的义务。这些套期保值活动中的任何一项都可能对参考股票的价格产生不利影响 因此影响票据的市场价值以及您将从票据上获得的金额(如果有的话)。对于此类活动， 我们、代理商和我们的其他关联公司的经济利益可能不利于您作为票据投资者的利益。 这些活动中的任何一项都可能对票据的价值产生不利影响。此外，由于对冲我们的债务会带来风险，可能会受到我们无法控制的市场力量的影响 ，这种对冲活动可能会产生或多或少的利润，也可能导致 亏损。我们、代理商、我们的一家或多家其他关联公司或任何非关联交易对手将保留通过对冲我们在票据项下的义务而实现的任何利润，即使投资者在票据条款下或在任何 二级市场交易中没有获得有利的投资回报。与此类套期保值活动相关的任何利润将是 我们、代理商、我们的其他关联公司或任何非关联交易对手因出售票据而获得的任何其他补偿之外的利润，这将产生额外的激励 将票据出售给您。我们、代理商、我们的其他关联公司或任何无关联的交易对手将没有义务, 根据对票据投资者的潜在影响，禁止 对这些交易采取或停止采取任何行动。

您与 计算代理之间存在潜在的利益冲突。

除其他事项外，计算代理将确定票据上的付款金额 。计算代理将在执行其功能时进行判断。例如，计算 代理将确定是否发生了影响参考股票的市场扰乱事件，并在相关息票确定日期推迟到可能的最后 日的情况下，根据其对受影响参考股票的收盘价的 单独判断做出善意估计，并在发生某些公司事件时对参考股票进行一定的反稀释调整。请参阅基础补充资料中的“参考资产由多只参考股票组成的票据的特定 条款-估值日期”和“-反稀释 调整”。反过来，此判断可能取决于计算代理作为 对该事件是否对我们或我们的某家附属公司解除对冲头寸的能力造成重大干扰的判断。 计算代理将被要求真诚地履行其职责并使用其合理判断。但是，由于我们将 作为计算代理，可能会出现潜在的利益冲突。我们、CIBCWM或我们的任何其他附属公司在采取任何可能影响您票据价值的行动时，均无 义务考虑您作为票据持有人的利益。

税收风险

这些纸币的税收待遇还不确定。

票据的税务处理的重要方面是不确定的。 您应该就您自己的税务情况咨询您的税务顾问。请参阅本定价附录中的“美国联邦所得税注意事项”和 “某些加拿大联邦所得税注意事项”、基础附录中的“重要的美国联邦所得税后果” 以及招股说明书中的“重大所得税后果-加拿大税收”。

一般风险

票据的付款受我们信用风险的影响，实际的 或感觉到的我们信誉的变化预计会影响票据的价值。

票据是我们的优先无担保债务义务， 直接或间接不是任何第三方的义务。如随附的招股说明书和招股说明书附录中进一步描述的， 这些票据将与我们所有其他无担保和非从属债务债券并驾齐驱，但法律实施可能优先考虑的债务除外。 对票据的任何付款都取决于我们在到期时履行义务的能力。因此， 我们的实际和感知信誉可能会影响票据的市场价值，如果我们违约， 您可能无法收到根据票据条款欠您的金额。如果我们不履行票据项下的义务，您的投资 将面临风险，您可能会损失部分或全部投资。请参阅所附招股说明书中的“高级债务证券说明-违约事件” 。

银行对票据的初步估计价值低于票据的初始发行价(向公众公布的价格) 。

票据的初始发行价超过了银行最初的 估计值，因为票据的初始 发行价中包括了与票据的销售和构造以及票据套期保值相关的成本。请参阅本定价附录中的“本行对票据的估计价值”。

银行的初步估计值不代表纸币的未来 值，可能与其他人的估计不同。

本行对纸币的初步估值仅为预估， 是参考本行在制定纸币条款时的内部定价模型而确定的。此估计值 基于当时存在的市场状况和其他相关因素、银行在交易日期的内部融资利率 以及银行对市场参数的假设，这些参数可能包括波动性、股息率、利率和其他因素。 不同的定价模型和假设可能会为票据提供大于或小于银行初始估计值的估值 。此外，未来的市场状况和其他相关因素可能会发生变化，任何假设都可能被证明 是不正确的。在未来日期，票据的市值可能会根据市场 条件的变化(其中包括参考股票的价格、银行的信誉、利率变动和其他相关的 因素)发生重大变化，这些因素可能会影响代理商或任何其他方在任何二级市场交易中愿意向您购买票据的价格。本行的初步估值并不代表代理人或任何其他方 愿意随时在任何二级市场(如果存在)购买票据的最低价格。请参阅本定价附录中的“银行对票据的估计值 ”。

本行对票据的初始估计价值并非 参考我们传统固定利率债务的信用利差确定的。

确定银行票据初始估计价值时使用的内部融资利率通常代表我们传统固定利率债务的信用利差的折扣价。 折扣是基于我们对票据融资价值的看法，以及与我们传统固定利率债务的成本相比，票据的发行、运营和持续负债管理成本更高。 折扣的原因之一是我们对票据融资价值的看法，以及票据的发行、运营和持续负债管理成本比我们传统固定利率债务的成本更高。如果银行使用我们传统固定利率债务隐含的利率 ，我们预计票据的经济条款会对您更有利 。因此，我们对市场挂钩票据使用的内部融资利率对票据的经济条款和票据在交易日的初始估计价值产生了不利影响，并可能对 票据的任何二级市场价格产生不利影响。请参阅本定价附录中的“本行对票据的估计价值”。

这些票据不会在任何证券交易所上市，我们 预计这些票据的交易市场不会发展起来。

这些票据不会在任何证券交易所上市。虽然CIBCWM 和/或其附属公司可以从持有者手中购买票据，但他们没有义务这样做，也不需要为 票据做市场。不能保证这些票据会发展成二级市场。由于我们预计不会有任何做市商 参与票据的二级市场，因此您出售票据的价格可能取决于CIBCWM和/或其附属公司愿意购买您的票据的价格(如果有的话)。

如果二级市场确实存在，它可能是有限的。因此，如果您决定在票据到期前或自动赎回之前出售票据，则 买家的数量可能是有限的。这可能会影响您 在此类销售中收到的价格。因此，你应该愿意持有票据到到期或自动赎回。

参考库存信息

以下信息是对参考股票的简要描述。 我们从公开提供的文档中得出以下信息。我们尚未独立验证以下信息的准确性或完整性 。

因为每个参考股票都是根据1934年证券交易法(“交易法”)注册的，所以每个参考股票发行人必须定期提交SEC指定的某些财务和其他 信息。参考股票发行人提供给证券交易委员会或提交给证券交易委员会的信息可在证券交易委员会的公共 参考部门(地址：新泽西州华盛顿特区20549，F Street 100F)，或通过证券交易委员会的网站http://www.sec.gov by，参考下述适用的CIK编号。

本文档仅与票据相关，与任何参考股票发行商的证券无关。我们、CIBCWM或我们的任何其他附属公司均未参与或将参与 任何参考股票发行商公开提供的文件的准备工作。我们、CIBCWM或我们的任何其他关联公司均未 就任何与票据发行相关的参考股票发行人进行任何尽职调查查询。我们、CIBCWM 或我们的任何其他关联公司均不表示有关参考股票发行人的公开文件或任何其他公开信息 是准确或完整的。此外，不能保证在本文档日期之前 发生的所有事件，包括会影响这些公开提供的文档的准确性或完整性的事件( 会影响参考股票的交易价格)已经或将会公开披露。随后披露任何事件或 披露或未披露与参考股票发行人有关的重大未来事件可能会影响参考股票的价格，因此可能会影响您的票据回报。本文件或随附的招股说明书、招股说明书附录或基础补充材料中不包含来自外部来源的信息 ，因此不应将其视为本文档或附带招股说明书、招股说明书附录或基础附录的一部分。 选择参考股票并不是建议买卖参考股票。

苹果。

Apple Inc.设计、制造和销售个人计算机和相关的个人计算和移动通信设备，以及各种相关的软件、服务、外围设备和网络解决方案 。该公司根据“交易法”向证券交易委员会提交的信息可参考其证券交易委员会CIK编号：320193。 本参考股票在纳斯达克股票市场有限责任公司交易，代码为“AAPL”。

Facebook公司

Facebook，Inc.运营着一家社交网站。该公司的 网站允许人们与家人、朋友和同事交流。它开发了促进 信息、照片、网站链接和视频共享的技术。该公司根据《交易法》向证券交易委员会提交的信息可通过参考其证券交易委员会CIK编号：1326801找到 。本参考股票在纳斯达克股票市场有限责任公司(Nasdaq Stock Market LLC)交易，代码为“FB”。

摩根大通。

摩根大通(JPMorgan Chase&Co.)提供全球金融服务和零售银行业务。该公司提供投资银行、金库和证券服务、资产管理、私人银行、信用卡会员服务、商业银行和家庭金融等服务。它为企业、机构和个人提供服务。该公司根据《交易法》向证券交易委员会提交的信息 可参考其证券交易委员会CIK编号：19617找到。此参考股票 在纽约证券交易所交易，代码为“JPM”。

Netflix公司

Netflix，Inc.是用于观看电视节目和电影的互联网订阅服务 。订户可以即时观看电视节目和电影，这些节目和电影通过互联网传输到他们的电视、电脑、 和移动设备上。在美国，订户可以收到送货上门的标准清晰度DVD和蓝光光盘。 该公司根据交易法向证券交易委员会提交的信息可以参考其证券交易委员会CIK编号：1065280找到。本 参考股票在纳斯达克全球精选市场交易，代码为“NFLX”。

参考股票的历史表现

下图显示了参考 股票自2010年9月24日或相关参考股票开始交易之日起至2021年9月24日的每日收盘价。2021年9月24日，苹果的收盘价为146.92美元，FB为352.96美元，摩根大通为163.04美元，NFLX为592.39美元。我们未经独立验证即从Bloomberg L.P.(“Bloomberg”)获得了 以下收盘价。 a参考股票的历史表现不应被视为其未来表现的指标，也不能保证任何 参考股票在票据有效期内的任何时间(包括息票确定日期)的价格。我们无法向您保证 参考股票的表现将为您的投资带来任何正回报。

AAPL的历史表现

消息来源：彭博社

FB的历史表现

摩根大通的历史表现

消息来源：彭博社

NFLX的历史表现

消息来源：彭博社

美国 联邦所得税考虑因素

以下讨论简要总结了与票据投资相关的美国联邦 所得税考虑事项。以下摘要并不完整，仅作保留和补充 (尽管在一定程度上不一致取代了)基础附录中题为“美国联邦所得税的重大后果”的讨论 ，您应在投资注释之前仔细阅读。它仅适用于未被排除在所附招股说明书中有关美国税收讨论的美国持有者 。

您在 票据中投资的美国联邦所得税考虑因素是不确定的。没有任何法定、司法或行政机构直接讨论应如何为美国联邦 所得税目的处理票据。我们的税务顾问Mayer Brown LLP认为，通常将票据视为预付 衍生品合约是合理的。根据附注的条款，您同意就所有美国联邦所得税 目的以此方式处理附注。如果尊重这种待遇，您一般应在到期时确认出售、交换、赎回或付款的资本收益或损失 金额等于您在此类交易中收到的金额与您为票据支付的金额之间的差额 。如果您持有票据的时间超过 一年，则此类损益通常应视为长期资本损益。尽管或有优惠券付款的税务处理尚不清楚，但我们打算将任何或有优惠券付款(包括到期日或自动催缴)视为您在应计或 根据您的正常会计方法为美国联邦所得税目的而计入收入时可包括在收入中的普通收入。

纸币的预期特征对美国国税局(“IRS”)或法院没有约束力。 美国国税局(“IRS”)或法院。美国国税局可能会试图以一种 方式对票据进行表征，从而给您带来与上述或随附的基础补充材料不同的税收后果。 有关票据的某些替代表征的更详细讨论，以及与 有关对票据的投资的某些其他考虑事项，您应考虑基础补充材料的“重要的美国联邦所得税后果” 中所述的讨论内容。(#xA0； ； ；)对于因美国联邦所得税或其他税收目的而对票据进行任何替代 定性而可能导致的任何不良后果，我们不承担任何责任。

您应咨询您的税务顾问，了解 此类表征的税收后果，以及为美国联邦所得税目的而对票据进行任何可能的替代表征。您还应 咨询您的税务顾问，了解您在特定 环境下投资票据的美国联邦所得税和其他税收后果，包括州、地方或其他税法的适用情况，以及联邦或其他税法变更可能产生的影响 。

加拿大联邦所得税的某些考虑因素

我们的加拿大税务律师Blake，Cassel&Graydon LLP认为，以下摘要描述了加拿大联邦所得税在所得税法(加拿大) 及其条例(“加拿大税法”)在本协议之日普遍适用于根据本定价补充条款获得票据受益所有权的购买者 ，并且就“加拿大税法”而言，在任何相关时间：(A) 既不是加拿大居民，也不被视为居住在加拿大；(B)与出票人和购买者处置的任何加拿大居民(或被视为居民的 )保持一定距离的交易。(B)在任何时间，如果买方根据本定价补充条款取得票据的实益所有权，并且在任何相关时间：(A) 既不是加拿大居民，也不被认为是加拿大居民；(B)与出票人以及买方处置的任何加拿大居民(或被视为居民的 )保持一定距离。(C)并无使用或持有该票据，亦不被视为在加拿大经营业务时使用或持有 票据；(D)有权收取就票据支付的所有款项(包括任何利息及 本金)；及(E)并非发行人 的任何“指定股东”(“非居民持有人”)，并与发行人 的任何“指定股东”保持一定距离交易(“非居民持有人”)。就此等目的而言，“指定股东” 一般包括拥有或有权收购或控制或以其他方式被视为拥有按投票权或公平市价厘定的发行人股份25%或以上 的人士(单独或连同该人士并非按加拿大税法与其进行交易的人士 )。本摘要不讨论适用于携带 在加拿大和其他地方营业的非居民保险公司的特殊规则。

本摘要是对所附招股说明书中“材料 所得税后果-加拿大税收”下与非居民持有票据相关的加拿大联邦所得税考虑事项的 说明的补充，非居民持有人也应仔细阅读该说明 。

本摘要仅具有一般性，不打算也不应解释为向任何特定非居民持有人提供法律或税务建议。建议非居民持有人就其特定情况咨询 他们自己的税务顾问。

根据加拿大税务律师对加拿大税务局行政政策的理解，并考虑到票据的条款，票据的应付利息不应被视为 加拿大税法定义的“参与债务利息”，因此，非居民持有人不应 就发行人在票据上支付或贷记或被视为支付或贷记的金额 缴纳加拿大预扣税。

非居民持有人应咨询其自己的顾问，了解将票据处置给不符合加拿大税法 规定与其保持距离的人对其产生的 后果。

补充 分配计划(利益冲突)

CIBCWM将以公开价格减去本定价补充页封面上规定的承销折扣从加拿大帝国商业银行购买债券，以分发给其他注册经纪自营商， 或直接向投资者提供债券。CIBCWM或其他注册经纪自营商将按本定价附录封面所述的价格向公众提供票据。CIBCWM可收取每1,000美元 票据本金6.00美元(0.60%)的佣金，并可使用部分或全部佣金向其他交易商出售与票据分销 相关的特许权。其他经销商可以自行决定放弃部分或全部销售特许权。通过某些收费咨询账户购买的 票据的公开价格为票据本金的99.40%。以低于本金100.00%的价格向公众出售票据给收费的 咨询账户将减少本定价补充资料 封面页上指定的与该票据有关的代理佣金。任何收费咨询账户向公众支付的价格将从参与向该咨询账户出售票据的交易商评估的任何费用金额中减去 ，但减幅不超过票据本金金额的0.60% 。

CIBCWM是我们的附属公司，根据FINRA规则5121，CIBCWM被视为存在利益冲突 。根据FINRA规则5121，未经客户事先书面批准，CIBCWM不得在此产品中向其任何可自由支配账户 进行销售。

我们将在交易日期后超过两个工作日的日期在纽约州纽约交割票据。根据《交易法》第15c6-1条，二级市场的交易一般要求在两个工作日内结算，除非交易双方另有明确约定。因此， 希望在交割前两个工作日之前的任何日期交易票据的购买者将被要求指定替代结算安排 以防止结算失败。

本行可在首次发售 纸币时使用此定价补充资料。此外，CIBCWM或银行的另一家附属公司可以在首次发售后的 任何票据的做市交易中使用此定价补充。除非CIBCWM或我们在销售确认书中另行通知您，否则CIBCWM正在 进行做市交易。

虽然CIBCWM可以在票据中做市，但它没有义务 这样做，并可能随时停止任何做市活动，恕不另行通知。它愿意回购票据的原始发行日期之后不时提供的价格 通常会反映其对票据价值的估计。 该估计值将基于各种因素，包括当时的市场状况、我们的信誉和交易成本 。然而，在交易日期后约三个月的时间内，CIBCWM可能回购票据的价格 预计将高于当时的估计价值。这是因为，在本期初，该价格将不包括 初始发行价格中包含的某些成本，特别是我们的套期保值成本和利润。随着期限的延长，这些 成本预计将逐渐计入CIBCWM愿意支付的价格中，该价格与 CIBCWM对票据价值的估计之间的差额将随着时间的推移而减少，直到这一期限结束。在这段时间之后，如果CIBCWM继续 在票据上做市，预计它将为这些票据支付的价格将反映其估计价值，以及类似交易的惯例 买卖价差。此外，您账户对账单上显示的票据价值可能与CIBCWM当时愿意购买票据的价格 不同，可能低于CIBCWM的价格。请参阅随附的招股说明书附录中标题为 “补充分配计划(利益冲突)”的部分。

您购买票据的价格包括本行 或其关联公司预期产生的成本以及本行或其关联公司预期在与票据相关的套期保值活动中实现的利润 。如果有任何二级市场发展，这些成本和利润可能会降低票据的二级市场价格。因此，在最初的发行日，你的纸币的市值可能会立即大幅下降。

银行对纸币的估计价值

本行对 本定价附录所载票据的初始估计价值等于以下假设组成部分的价值总和：(1)与票据期限相同的固定收益债务 组成部分，使用下文所述结构性债务的内部融资利率进行估值，以及(2)票据经济条款背后的一个或多个衍生工具。本行的初始估值并不代表CIBCWM或任何其他人愿意随时在任何二级市场(如果存在)购买您的票据的最低 价格。确定银行初始估值时使用的 内部融资利率通常代表我们传统固定利率债务的信贷利差 的折扣率。折扣主要基于我们对票据融资价值的看法 ，以及与我们传统的 固定利率债务的成本相比，票据的发行、运营和持续负债管理成本更高。有关更多信息，请参阅本定价附录中的“其他风险因素-银行对票据的初始估计值不是通过参考我们传统固定利率债务的信用利差来确定的”。作为票据经济条款基础的一个或多个衍生品的价值 来自银行或第三方对冲提供商的 内部定价模型。这些模型依赖于输入，如可比衍生工具的交易市场价格和各种其他输入(其中一些是市场可观察的，可能包括波动性、股息率、利率和其他 因素)，以及对未来市场事件和/或环境的假设。相应地，, 本行对票据的初步估值 是根据当时存在的市场状况和其他相关因素和假设确定的。 票据条款是根据当时存在的市场状况和其他相关因素和假设确定的。请参阅本定价附录中的“其他风险因素--银行的初始估计值不代表票据的未来值，可能与其他人的估计值不同”。

本行对票据的初步估计价值低于票据的初始发行价 ，因为票据的初始发行价 包含了与票据的销售、构造和对冲相关的成本。这些成本包括支付给CIBCWM和其他关联或非关联交易商的销售佣金、我们的对冲交易对手(可能包括我们的关联公司)因承担对冲我们在票据下的义务所固有的风险而预期实现的 预期利润，以及对冲我们在票据下的义务的估计成本。因为对我们的债务进行套期保值存在风险，可能会受到我们无法控制的市场力量的影响，所以这种套期保值可能会产生或多或少的利润， 也可能会导致亏损。我们或我们的一个或多个附属公司将保留通过对冲我们在 票据项下的义务而实现的任何利润。见本定价附录中的“额外风险因素-银行对票据的初始估计价值低于票据的初始发行价 (对公众的价格)”。

票据的有效期

Blake，Cassel&Graydon LLP作为本行的加拿大律师 认为，票据的发行和销售已由本行根据契约采取的一切必要的公司行动正式授权，当票据按照契约正式签立、认证和发行后，票据将被有效发行，并且在票据的有效性受安大略省法律或安大略省联邦法律 管辖的范围内。破产和其他普遍适用的法律，影响债权人权利、公平原则，并受加拿大作出判决的货币的限制 ，如《货币法》(加拿大)。本意见仅限于 安大略省法律和适用于安大略省的加拿大联邦法律。此外，本意见受关于受托人授权、签立和交付契约以及签名真实性的惯常 假设，以及 此类律师在某些事实问题上对银行和其他来源的依赖，所有这些都在2021年6月15日的此类 律师的意见信中陈述，该意见书已作为2021年6月15日提交给证券交易委员会的F-3表格注册声明的附件5.2提交给证券交易委员会。

Mayer Brown LLP认为，当票据按照契约正式完成 ，并按照本定价附录和随附的标的附录和招股说明书的预期发行和出售时，票据将构成银行的有效和具有约束力的义务，有权享受契约的利益，受破产、资不抵债、欺诈性转让、重组、暂停以及与债权人权利和一般股权原则有关或影响的类似法律的约束 。 。 本定价附录和随附的标的附录和招股说明书所预期的发行和出售票据后，票据将构成银行的有效和具有约束力的义务，有权享受契约的利益，受破产、资不抵债、欺诈性转让、重组、暂停以及与债权人权利和一般股权原则相关或影响的类似法律的制约。本意见自本协议之日起发表，仅限于纽约州法律。本意见受关于受托人授权、契约的签署和交付以及此类律师在某些事实问题上对银行和其他来源的依赖的惯常假设的约束。 所有这些都在2021年6月15日的法律意见中陈述，该法律意见已作为2021年6月15日提交给证券交易委员会的F-3表格中的银行注册声明的附件5.1。