BrandywineGLOBAL-全球收入机会基金公司	西部资产高收益定义机会基金公司
Clarion Partners房地产收入基金公司	西部资产中级穆尼基金公司(Western Asset Intermediate Muni Fund Inc.)
ClearBridge Energy Midstream Opportunity Fund Inc.	西部资产投资级定义机会信托公司
ClearBridge MLP和Midstream Fund Inc.	西部资产管理市政基金公司
ClearBridge MLP和中流总回报基金公司(Midstream Total Return Fund Inc.)	西部资产中间市场债务基金公司(Western Asset Midmarket Debt Fund Inc.)
LMP资本和收入基金公司	西部资产中等市场收益基金公司
西部资产企业贷款基金公司	西部资产抵押贷款机会基金公司(Western Asset Mortgage Opportunity Fund Inc.)
西部资产新兴市场债务基金公司(Western Asset Emerging Markets Debt Fund Inc.)	西部资产市政定义机会信托公司
西部资产全球企业定义机会基金公司	西部资产市政高收入基金有限公司
西部资产全球高收入基金公司(Western Asset Global High Income Fund Inc.)	西部资产市政合作伙伴基金公司
西部资产高收入基金II公司(Western Asset High Income Fund II Inc.)	西部资产可变利率战略基金公司
西部资产高收入机会基金公司

*(2)交易适用的证券总数：*

*5)已支付的总费用：1

本文档不构成任何投票或批准的征集。Legg Mason赞助的基金已经向美国证券交易委员会提交了文件，并已邮寄给登记在册的股东最终委托书。委托书包含有关基金的重要信息和与提案相关的事项。我们敦促股东仔细阅读委托书。

有关富兰克林邓普顿/美盛变更控制权明细表A所列美盛美国基金(以下简称“基金”)的最终委托书的信息

2020年5月22日

富兰克林邓普顿/美盛交易

问：莱格·梅森怎么样了？

答：2020年2月，美盛与富兰克林邓普顿(Franklin Templeton)签订了一项最终协议(“交易协议”)，根据该协议，邓普顿将收购美盛(Legg Mason)。

这笔交易还有待美盛股东的批准，以及惯例的成交条件，包括获得监管部门的批准。根据此类批准和其他条件的满足，这笔交易预计将在2020年第三季度完成。

作为交易的一部分，富兰克林邓普顿将保持美盛附属公司的投资自主权，这些附属公司管理基金的投资，包括Brandywin Global、Clarion Partners、ClearBridge、ClearBridge Rare、Martin Currie、QS Investors、Royce Investment Partners和Western Asset。

美盛基金的监管要求

问：为什么基金股东被要求批准新的管理协议和新的子咨询协议？

答：美盛是投资经理和基金副顾问的母公司。交易完成后，这些基金的投资经理和副顾问将成为富兰克林邓普顿(Franklin Templeton)的子公司。

这笔交易将导致美盛的“控制权变更”。这将导致这些基金目前的管理协议和次级咨询协议终止。这些基金的股东正被要求批准新的管理协议和新的分咨询协议。如果获得股东批准，每项新协议将在经理或适用的副顾问成为富兰克林邓普顿(Franklin Templeton)的子公司时生效。

除非满足某些条件，否则交易不会完成。其中一个条件是美盛投资附属公司的顾问客户代表美盛一定比例的股份。

营收同意在交易结束时继续他们的咨询关系。这包括美盛基金(Legg Mason Fund)，其股东已经批准了新的管理协议。

有关新管理协议和分咨询协议的信息

问：新的管理和分咨询协议与目前的协议有什么不同？

答：新协议除签署日期、生效日期和终止日期外，与现行协议相同。

问：基金的合同管理费费率会上调吗？

答：没有。出售Legg Mason不会导致向基金收取的合同管理费费率发生任何变化，也不会导致费用减免和报销安排发生变化。

问：新的管理和子咨询协议是否会导致基金的投资组合管理、投资目标或投资策略发生任何变化？

答：没有。新协议预计不会导致基金的投资组合经理或基金的投资目标或投资策略发生任何变化。

有关其他服务提供商的信息

问：基金的托管人或其他服务提供商会因为出售美盛基金而发生变化吗？

答：没有。预计基金的托管人或其他服务提供商不会因为这笔交易而发生任何变化。

问：交易完成后，美盛投资者服务有限责任公司(Legg Mason Investor Services，LLC)是否会继续担任每个开放式基金的主承销商？

答：预计LMI将在交易完成后继续担任每个开放式基金的主承销商。LMI还将作为基金的服务代理，并预计在交易完成后继续提供此类服务。

交易对基金股东的潜在利益

问：出售Legg Mason可能会让这些基金的股东受益吗？

答：出售后，美盛及其附属公司将成为一个规模更大、分销能力更广、增长机会更大的组织的一部分。批准新的管理层和

2

子咨询协议将为通过投资基金而选定的基金股东的投资计划提供连续性，并允许基金在出售后不间断地继续运营。

有关当前协议和新协议的其他信息

问：如果基金没有批准新的管理协议和新的子咨询协议，会发生什么？

答：每个基金的董事会都批准了临时管理和分咨询协议，为每个基金的未来提供最大的灵活性。除适用法律要求的期限和托管条款外，临时协议的条款与当前协议的条款相同。如果基金的股东不批准新的管理协议或新的一项或多项次级咨询协议，而美盛公司被出售给富兰克林邓普顿，该基金目前的协议将终止，该基金经理或次级顾问将无法向该基金提供服务。如果出现这种情况，基金董事会将执行不超过150天的临时管理或分咨询协议，以确定适当的行动，其中可能包括继续征求批准新的管理或分咨询协议。

问：如果交易没有完成，会发生什么？

答：如果交易没有完成，每个基金的投资经理和分顾问将根据当前管理和分咨询协议的条款继续为各自的基金提供服务。

有关股东代理程序的信息

问：每个基金的董事会/董事会如何建议股东投票？

答：经过深思熟虑后，每个基金的董事会建议股东投票支持适用于其基金的每一项提案。

问：股东如何投票？

答：股东可以通过以下四种方式之一投票表决他们的股票：

∙by Telephone：拨打邮寄给他们的代理卡上印有的免费号码，并按照说明操作。

通过互联网访问∙：访问邮寄给他们的代理卡上打印的网站地址，并按照网站上的说明进行操作。

邮寄∙：填写、签名并注明邮寄给他们的代理卡的日期，然后将其放入已付“地址、邮资”的已付信封中退回。

3

∙在会议上：股东可以在委托书和邮寄给他们的代理卡上规定的日期和时间在预定的会议上投票表决。

问：股东大会定于何时何地召开？

答：除以下注明外，附表A所列各基金的股东特别大会定于纽约纽约10019号第八大道620号49楼美盛的办公室举行。每次会议的日期和时间都包括在他们的基金委托书和邮寄给他们的代理卡上。

然而，由于我们担心在冠状病毒(COVID“19)大流行期间股东的健康和安全，我们打算随着情况的继续发展而监测公共卫生官员的建议和政府的限制。如果我们决定在不同的时间、不同的地点或部分或完全通过远程通信(即虚拟会议)的方式召开会议，我们将通过在我们的网站(http://www.leggmason.com/virtualproxyfundsmeeting).上发布新闻稿的方式宣布任何此类更新。

如果股东计划参加会议，我们鼓励他们提前查看网站。任何变化的公告也将通过其EDGAR系统提交给美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission)。

最新情况：

2020年5月22日，针对附表A所列封闭式“结束基金”发布的新闻稿和委托书4宣布，由于COVID“19”对公众健康的影响，这些基金的股东特别大会的地点将仅以虚拟会议的形式举行。这些股东特别会议中的每一次都将仅通过远程通信的方式收听。正如之前宣布的那样，会议将于2020年6月5日上午9点举行。(东部时间)。有关股东如何出席基金会议的信息包含在新闻稿中。新闻稿可在http://www.leggmason.com/virtualproxyfundsmeeting.上查阅。

问：为什么一个股东可能会收到多张代理卡？

答：如果一名股东在记录日期拥有多只基金的股票，他们可能会收到一张以上的代理卡。即使股东计划参加会议，委托书也要求他们在收到的每张委托卡上签名、注明日期并退还。如果他们通过电话或互联网提供投票指示，请股东就他们拥有的每个基金的提案进行投票。

某些封闭式“封闭式”基金的投资者曾发出邀请函，反对批准新的管理和子咨询协议的提议。这些封闭式“封闭式”基金要求股东除了随委托书一起邮寄给股东的白色代理卡外，不得签署、退回或投票任何颜色的代理卡。

问：如果股东有问题，他们可以打电话给谁？

4

答：他们可以打电话给代理律师ComputerShare，不管他们是直接用特定基金持有股票，还是通过他们的经纪账户持有股票，电话号码是866“963”5819。

问：如果股东遗失了代理卡，他们该怎么办？

答：遗失代理卡的股东可以致电866“963”5819向代理律师Computershare寻求帮助。

问：基金是否为委托书买单？

答：没有。委托书和股东大会的所有费用，包括委托书征集费用、法律费用以及打印和邮寄委托书的费用，将由美盛公司承担。

***

有关委托书、记录日期和预定股东大会日期的列表，请参阅附表A。

每只基金在附表A规定的日期收盘时登记在册的股东有权在会议上投票。

5

附表A

委托书%1

所有基金备案日期：2020年4月1日

所有基金的股东大会日期和时间：定于2020年7月14日上午11点召开。(东部时间)

美盛合伙人股权信托基金	Legg Mason Partners可变股权信托
ClearBridge积极增长基金	ClearBridge可变积极增长组合
ClearBridge All Cap值	ClearBridge可变增值投资组合
ClearBridge奖励基金	ClearBridge可变股息策略组合
ClearBridge红利策略基金	ClearBridge可变大盘股成长型投资组合
ClearBridge国际小型股基金	ClearBridge可变大盘股价值投资组合
ClearBridge国际价值基金	ClearBridge可变中型股投资组合
ClearBridge大盘股成长基金	ClearBridge可变小盘股成长型投资组合
ClearBridge大盘股价值基金	QS Legg Mason Dynamic Multi“战略套件
ClearBridge中型股基金	投资组合
ClearBridge中型股成长基金	QS变量保守增长
ClearBridge精选基金	QS变量增长
ClearBridge小盘股成长基金	QS变量适度增长
ClearBridge小盘股价值基金
ClearBridge可持续发展领袖基金
ClearBridge战术红利收益基金
QS保守增长基金
QS防御性增长基金
QS全球股息基金
QS全球股票基金
QS成长型基金
QS适度增长基金
QS标准普尔500指数基金
QS美国大盘股基金
美盛ETF投资信托基金
ClearBridge All Cap Growth ETF
ClearBridge红利策略ESG ETF
ClearBridge大盘成长型ESG ETF
美盛全球基础设施ETF
美盛国际低波动率高
股息ETF
美盛低波动率高股息ETF
美盛Small“Cap Quality Value ETF
西部资产短期收益ETF
西部资产总回报ETF
	6

委托书2

所有基金备案日期：2020年4月15日

股东大会日期和时间：

∙除西部资产投资级收入基金公司和西部资产高级债券基金外的所有基金：定于2020年7月14日上午11点(东部时间)

∙西部资产高级债券基金：定于2020年7月14日上午9点(东部时间)

∙西部资产投资级收入基金公司：定于2020年6月12日上午9点(东部时间)

Legg Mason Partners Income Trust	西部资产基金公司(Western Asset Funds，Inc.)
西部资产可调整利率收入基金(至	西部资产核心债券基金
更名为西部资产超短型收入	西部资产核心加债券基金
基金于2020年4月22日或左右)	西部资产高收益基金
西部资产加州市政基金	西部资产通胀指数加债券基金
西部资产公司债券基金	西部资产中间债券基金
西方资产新兴市场债务基金	西部资产宏观机会基金
西部资产环球高收益债券基金	西部资产总回报自由基金
西部资产收益基金	Legg Mason Partners机构信托
加州西部资产中等到期日
市政基金
西部资产中等到期日纽约	西方资产机构政府储备
市政基金	西方资产机构流动储备
西部资产中介“市政术语”	西部资产机构美国财政部
基金	债务货币市场
西部资产管理市政基金	基金
西部资产马萨诸塞州市政基金	西部资产机构美国财政部
西部资产抵押贷款总回报基金	储量
西部资产市政高收益基金	西方资产首屈一指的机构政府
西部资产新泽西州市政基金	储量
西部资产纽约市政基金	西方资产高级机构流动性
西部资产俄勒冈州市政基金	储量
西部资产宾夕法尼亚州市政基金	西部资产高级机构美国财政部
西部资产短期高收益基金	储量
西部资产短期市政收入	西部资产精选免税准备金
基金	西部资产粉碎C系列基金
西部资产短期债券基金	西部资产粉碎系列EC基金
	西部资产粉碎系列M基金
	西部资产粉碎系列TF基金
Legg Mason Partners货币市场信托基金	Legg Mason Partners高级货币市场
西部资产政府储备	托拉斯
西部资产纽约免税货币市场	西部资产溢价液体储备
基金	西部资产溢价美国国债储备
	7

西方资产优先债券货币市场

基金

西部资产免税准备金

西部资产美国国债储备

主投资组合信托	Legg Mason Partners可变收益信托基金
政府投资组合	西部资产核心加VIT投资组合
流动储量组合	西方资产可变的全球高收益债券
免税准备金组合	投资组合
美国国债投资组合
美国国债储备组合
封闭式“结束基金”
西部资产投资
等级收入基金公司
西部资产高级债券
基金

委托书3

所有基金备案日期：2020年4月1日

所有基金的股东大会日期和时间：定于2020年7月14日上午11点召开。(东部时间)

美盛全球资产管理信托基金

BrandywineGLOBAL？另类信贷基金

BrandywineGLOBAL(BrandywineGLOBAL)多元化美国大盘股价值基金

BrandywineGLOBAL？活力美国大盘股价值基金

BrandywineGLOBAL？全球灵活收益基金

BrandywineGLOBAL？全球高收益基金

BrandywineGLOBAL-全球机遇债券基金

BrandywineGLOBAL-全球机遇债券基金(美元对冲)

BrandywineGLOBAL？全球无约束债券基金

BrandywineGLOBAL？国际机遇债券基金

ClearBridge国际增长基金

ClearBridge全球基础设施收入基金

ClearBridge小型股基金

ClearBridge Value Trust

马丁·柯里新兴市场基金

马丁·柯里国际无约束股票基金

Martin Currie Smash系列新兴市场基金

8

QS全球市场中性基金

QS国际股票基金

QS战略实际回报基金

QS美国小盘股票型基金

委托书4

所有基金备案日期：2020年3月9日

所有基金的股东大会日期和时间：定于2020年6月5日上午9点召开。(东部时间)

BrandywineGLOBAL=全球收入机会基金公司

Clarion Partners房地产收入基金公司。

ClearBridge Energy Midstream Opportunity Fund Inc.

ClearBridge MLP和Midstream Fund Inc.

ClearBridge MLP和中流总回报基金公司(Midstream Total Return Fund Inc.)

LMP资本和收入基金公司

西部资产公司贷款基金公司。

西方资产新兴市场债务基金公司。

西部资产全球公司定义机会基金公司。

西部资产全球高收入基金公司。

西部资产高收入基金II公司。

西部资产高收入机会基金公司。

西部资产高收益定义机会基金公司。

西部资产中级穆尼基金公司(Western Asset Intermediate Muni Fund Inc.)

西部资产投资级定义机会信托公司。

西部资产管理市政基金公司。

西部资产中间市场债务基金公司。

西部资产中等市场收益基金公司。

西部资产抵押贷款机会基金公司(Western Asset Mortgage Opportunity Fund Inc.)

西部资产市政定义机会信托公司

西部资产市政高收入基金公司。

西部资产市政合作伙伴基金公司

西部资产可变利率战略基金公司。

***

本文件仅供内部使用，未经LMIS合规性明确批准，不得以电子或硬拷贝形式向外部分发。这样做会违反LMI政策。

9