美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内
或
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根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
佣金档案编号
佣金档案编号
(注册人的确切姓名载于其约章)
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(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
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(I.R.S.雇主 识别号码) |
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(主要行政办公室地址) |
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(邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号：
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条规定必须提交的每个互动数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速滤波器 |
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☒(仅限医疗财产信托公司) |
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加速的文件管理器 |
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☐ |
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非加速文件服务器 |
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☒(仅限MPT Operating Partnership，L.P.) |
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规模较小的新闻报道公司 |
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新兴市场成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
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每节课的标题 |
交易代码 |
注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
截至2020年5月1日，医疗财产信托公司
解释性注释
这份报告综合了马里兰州的一家公司Medical Properties Trust，Inc.和特拉华州的一家有限合伙企业MPT Operating Partnership，L.P.截至2020年3月31日的三个月的Form 10-Q季度报告，Medical Properties Trust，Inc.几乎所有的业务都是通过MPT Operating Partnership，L.P.进行的。除另有说明或文意另有所指外，本报告中提及的“我们”、“医疗地产”或“公司”均指医疗地产信托有限公司及其合并子公司，包括MPT Operating Partnership，L.P.。除另有说明或文意另有所指外，所有提及的“运营合伙”均指MPT Operating Partnership，L.P.及其合并子公司。
医疗财产信托公司。和MPT运营合伙企业L.P.
和子公司
表格10-Q季度报告
截至2020年3月31日的季度
目录
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页面 |
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第一部分-财务信息 |
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3 |
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项目1财务报表 |
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3 |
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医疗财产信托公司及其子公司 |
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简明综合资产负债表位于2020年3月31日和2019年12月31日 |
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3 |
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截至2020年3月31日和2019年3月31日止三个月的简明合并净收入报表 |
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4 |
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|
截至2020年和2019年3月31日止三个月简明综合全面收益表 |
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5 |
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|
截至2020年和2019年3月31日的三个月的简明综合权益报表 |
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6 |
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|
截至2020年和2019年3月31日三个月的简明现金流量表 |
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7 |
|
MPT运营合伙公司、L.P.及其子公司 |
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截至2020年3月31日和2019年12月31日的压缩合并资产负债表 |
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8 |
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截至2020年3月31日和2019年3月31日止三个月的简明合并净收入报表 |
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9 |
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截至2020年和2019年3月31日止三个月简明综合全面收益表 |
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10 |
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截至2020年和2019年3月31日的三个月简明合并资本报表 |
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11 |
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截至2020年和2019年3月31日三个月的简明现金流量表 |
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12 |
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医疗财产信托公司和MPT运营伙伴公司，L.P. |
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简明合并财务报表附注 |
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13 |
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项目2管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 |
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20 |
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第3项关于市场风险的定量和定性披露 |
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30 |
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项目4控制和程序 |
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31 |
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第二部分-其他资料 |
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32 |
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项目1法律诉讼 |
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32 |
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项目1A风险因素 |
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32 |
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第二项未登记的股权证券销售和收益使用 |
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32 |
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|
第3项高级证券违约 |
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32 |
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|
第(4)项矿山安全信息披露 |
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33 |
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项目5其他信息 |
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33 |
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项目6展品 |
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34 |
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签名 |
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35 |
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2
第一部分-财务信息
第一项财务报表。
医疗财产信托公司。和子公司
简明综合资产负债表
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3月31日， 2020 |
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12月31日， 2019 |
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(单位为千，每股除外) |
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(未经审计) |
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(注2) |
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资产 |
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房地产资产 |
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土地、建筑物和装修、无形租赁资产以及其他 |
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$ |
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融资租赁投资 |
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按揭贷款 |
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房地产资产总投资 |
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累计折旧和摊销 |
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( |
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房地产资产净投资 |
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现金和现金等价物 |
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应收利息和租金 |
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直线应收租金 |
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股权投资 |
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其他贷款 |
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其他资产 |
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总资产 |
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$ |
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$ |
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负债和权益 |
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负债 |
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债务，净额 |
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$ |
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$ |
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应付账款和应计费用 |
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递延收入 |
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对租户的义务和其他租赁责任 |
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总负债 |
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权益 |
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优先股，$ |
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普通股，$ 已发行和未偿还的债券- |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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) |
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( |
) |
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库存股，按成本价计算 |
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( |
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( |
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总医疗财产信托公司股东权益 |
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非控制性权益 |
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总股本 |
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负债和权益总额 |
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$ |
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$ |
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|
见简明合并财务报表附注。
3
医疗财产信托公司。和子公司
简明合并净利润报表
(未经审计)
|
|
|
在这三个月里 截至3月31日， |
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(单位为千，每股除外) |
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2020 |
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2019 |
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收入 |
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房租已计费 |
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直线租金 |
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融资租赁收入 |
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利息和其他收入 |
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总收入 |
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费用 |
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利息 |
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房地产折旧及摊销 |
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与物业相关 |
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一般事务和行政事务 |
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总费用 |
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其他收入(费用) |
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房地产销售收益 |
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— |
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房地产减值费用 |
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( |
) |
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— |
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股权收益 |
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未使用的融资费 |
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( |
) |
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— |
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其他(包括股权证券按市值计价的调整) |
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( |
) |
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其他(费用)收入总额 |
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( |
) |
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所得税前收入 |
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所得税(费用)福利 |
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) |
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净收入 |
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可归因于非控股权益的净收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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MPT普通股股东应占净收益 |
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$ |
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$ |
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普通股每股收益-基本和稀释后收益 |
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MPT普通股股东应占净收益 |
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$ |
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$ |
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加权平均流通股-基本 |
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加权平均流通股-稀释 |
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宣布的每股普通股股息 |
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$ |
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|
$ |
|
|
见简明合并财务报表附注。
4
医疗财产信托公司。和子公司
简明综合全面收益表
(未经审计)
|
|
|
在这三个月里 截至3月31日， |
|
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(单位：千) |
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2020 |
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2019 |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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其他全面收入： |
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利率互换未实现亏损 |
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( |
) |
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( |
) |
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外币兑换损失 |
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( |
) |
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( |
) |
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综合收益总额 |
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非控股权益应占综合收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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MPT普通股股东应占综合收益 |
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$ |
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|
$ |
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见简明合并财务报表附注。
5
医疗财产信托公司。和子公司
简明合并权益表
(未经审计)
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择优 |
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普普通通 |
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股票 |
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帕尔 价值 |
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股票 |
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帕尔 价值 |
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其他内容 实缴 资本 |
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留用 收益 |
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累计 其他 全面 损失 |
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财务处 库存 |
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非- 控管 利益 |
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总计 权益 |
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2018年12月31日的余额 |
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( |
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( |
) |
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净收入 |
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利率互换未实现亏损，税后净额 |
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( |
) |
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) |
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外币兑换损失 |
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( |
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股份制企业的股票归属与摊销 *薪酬。 |
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对非控股权益的分配 |
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发行收益(扣除发行成本) |
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宣布的股息($ |
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( |
) |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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2019年3月31日的余额 |
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— |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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择优 |
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普普通通 |
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股票 |
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帕尔 价值 |
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股票 |
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帕尔 价值 |
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其他内容 实缴 资本 |
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留用 收益 |
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累计 其他 全面 损失 |
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财务处 库存 |
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非- 控管 利益 |
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总计 权益 |
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2019年12月31日的余额 |
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( |
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( |
) |
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净收入 |
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会计变更的累积影响 三个原则： |
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利率互换未实现亏损，税后净额 |
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外币兑换损失 |
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股份制企业的股票归属与摊销 *薪酬。 |
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对非控股权益的分配 |
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发行收益(扣除发行成本) |
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宣布的股息($ |
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2020年3月31日的余额 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见简明合并财务报表附注。
6
医疗财产信托公司。和子公司
现金流量表简明合并报表
(未经审计)
|
|
|
在这三个月里 截至3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
|
(单位：千) |
|
|||||
|
经营活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
对净收益与提供的现金净额进行调整 按经营活动分类： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧及摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延融资成本摊销和债务贴现 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
直线租金收入和其他 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
基于股份的薪酬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
从出售房地产和其他资产中获得的收益 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
减损费用 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
扣除税后的直线式租金和其他冲销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未使用的融资成本 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
其他调整 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
以下方面的更改： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应收利息和租金 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
应付账款和应计费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
经营活动提供的净现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
为收购和其他相关投资支付的现金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
房地产销售净收益 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
应收贷款本金收入 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
应收贷款投资 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他投资，净额 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
用于投资活动的净现金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
融资活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
定期债务收益 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
循环信贷安排，净额 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
支付的股息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
租赁押金和对租户的其他义务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
出售普通股所得收益(扣除发行成本) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
支付递延融资费用和其他融资活动 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
融资活动提供的现金净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(减少)期间现金、现金等价物和限制性现金的增加 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
汇率变动的影响 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末现金、现金等价物和限制性现金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
支付的利息 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
非现金融资活动补充日程表： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已宣布、未支付的股息 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
现金、现金等价物和限制性现金包括以下内容： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
*限制现金，包括在其他资产中 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
期末： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
*限制现金，包括在其他资产中 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见简明合并财务报表附注。
7
MPT运营合伙企业、L.P.和子公司
简明综合资产负债表
|
|
|
3月31日， 2020 |
|
|
12月31日， 2019 |
|
|||
|
(单位：千) |
|
(未经审计) |
|
|
(注2) |
|
|||
|
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
土地、建筑物和装修、无形租赁资产以及其他 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
融资租赁投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按揭贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产资产总投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计折旧和摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
房地产资产净投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应收利息和租金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
直线应收租金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股权投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
负债和资本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
债务，净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
应付账款和应计费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
对租户的义务和其他租赁责任 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应付医疗财产信托公司。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通合伙人-发行并未偿还- 到2020年和 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有限合伙人： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通单位-已发行和未偿还- *2020年3月31日和 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
LTIP单位-已发行和未偿还- 日期和2019年12月31日 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
累计其他综合损失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
道达尔MPT运营合伙公司，L.P.Capital |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控制性权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总资本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总负债和资本总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
见简明合并财务报表附注。
8
MPT运营合伙企业、L.P.和子公司
简明合并净利润报表
(未经审计)
|
|
|
在这三个月里 截至3月31日， |
|
|||||
|
(单位为千，单位金额除外) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房租已计费 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
直线租金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
融资租赁收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息和其他收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产折旧及摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
与物业相关 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
一般事务和行政事务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他收入(费用) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产销售收益 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
房地产减值费用 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
股权收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未使用的融资费 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
其他(包括股权证券按市值计价的调整) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
其他(费用)收入总额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税前收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税(费用)福利 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可归因于非控股权益的净收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
可归因于MPT运营合伙伙伴的净收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
单位收益-基本收益和摊薄收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可归因于MPT运营合伙伙伴的净收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均未完成单位-基本单位 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均未完成单位-稀释单位 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每单位宣布的股息 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见简明合并财务报表附注。
9
MPT运营合伙企业、L.P.和子公司
简明综合全面收益表
(未经审计)
|
|
|
在这三个月里 截至3月31日， |
|
|||||
|
(单位：千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
净收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他全面收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率互换未实现亏损 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
外币兑换损失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
综合收益总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控股权益应占综合收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
可归因于MPT运营合作伙伴的全面收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见简明合并财务报表附注。
10
MPT运营合伙企业、L.P.和子公司
简明合并资本报表
(未经审计)
|
|
|
一般信息 |
|
|
有限合伙人 |
|
|
累计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
|
|
|
合伙人 |
|
|
普普通通 |
|
|
LTIP |
|
|
其他 |
|
|
非- |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
|
|
|
单位 |
|
|
单位 价值 |
|
|
单位 |
|
|
单位 价值 |
|
|
单位 |
|
|
单位 价值 |
|
|
全面 损失 |
|
|
控管 利益 |
|
|
总计 资本 |
|
|||||||||
|
2018年12月31日的余额 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
净收入 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率掉期未实现亏损，净额为 消费税 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
外币兑换损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
以单位为基础的单位归属与摊销 *薪酬。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
对非控股权益的分配 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
发行收益(扣除发行成本) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
宣布的分配($ |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
2019年3月31日的余额 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
一般信息 |
|
|
有限合伙人 |
|
|
累计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
|
|
|
合伙人 |
|
|
普普通通 |
|
|
LTIP |
|
|
其他 |
|
|
非- |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
|
|
|
单位 |
|
|
单位 价值 |
|
|
单位 |
|
|
单位 价值 |
|
|
单位 |
|
|
单位 价值 |
|
|
全面 损失 |
|
|
控管 利益 |
|
|
总计 资本 |
|
|||||||||
|
2019年12月31日的余额 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
净收入 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
会计变更的累积影响 三个原则： |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
利率掉期未实现亏损，净额为 消费税 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
外币兑换损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
以单位为基础的单位归属与摊销 *薪酬。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
对非控股权益的分配 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
发行收益(扣除发行成本) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
宣布的分配($ |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
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2020年3月31日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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见简明合并财务报表附注。
11
MPT运营合伙企业、L.P.和子公司
现金流量表简明合并报表
(未经审计)
|
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|
在这三个月里 截至3月31日， |
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2020 |
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2019 |
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(单位：千) |
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经营活动 |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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对净收益与提供的现金净额进行调整 按经营活动分类： |
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折旧及摊销 |
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递延融资成本摊销和债务贴现 |
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直线租金收入和其他 |
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( |
) |
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( |
) |
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基于单位的薪酬 |
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从出售房地产和其他资产中获得的收益 |
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( |
) |
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减损费用 |
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— |
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扣除税后的直线式租金和其他冲销 |
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未使用的融资成本 |
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— |
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其他调整 |
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以下方面的更改： |
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应收利息和租金 |
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) |
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应付账款和应计费用 |
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( |
) |
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( |
) |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动 |
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为收购和其他相关投资支付的现金 |
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房地产销售净收益 |
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— |
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应收贷款本金收入 |
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— |
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应收贷款投资 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他投资，净额 |
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( |
) |
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用于投资活动的净现金 |
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( |
) |
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( |
) |
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融资活动 |
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定期债务收益 |
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— |
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循环信贷安排，净额 |
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— |
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已支付的分配 |
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( |
) |
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( |
) |
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租赁押金和对租户的其他义务 |
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出售单位所得收益(扣除发售成本) |
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支付递延融资费用和其他融资活动 |
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( |
) |
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( |
) |
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融资活动提供的现金净额 |
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(减少)期间现金、现金等价物和限制性现金的增加 |
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( |
) |
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汇率变动的影响 |
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( |
) |
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( |
) |
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期初现金、现金等价物和限制性现金 |
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期末现金、现金等价物和限制性现金 |
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$ |
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$ |
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支付的利息 |
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$ |
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$ |
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非现金融资活动补充日程表： |
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已申报、未支付的分配 |
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$ |
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$ |
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现金、现金等价物和限制性现金包括以下内容： |
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期初： |
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*现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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*限制现金，包括在其他资产中 |
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$ |
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|
$ |
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|
|
期末： |
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|
*现金和现金等价物 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
*限制现金，包括在其他资产中 |
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$ |
|
|
|
$ |
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|
见简明合并财务报表附注。
12
医疗财产信托公司。一个D MPT运营合伙公司，L.P.
和子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1.组织机构
医疗财产信托公司是马里兰州的一家公司，成立于2003年8月27日，根据马里兰州一般公司法成立，目的是从事投资、拥有和租赁商业房地产的业务。我们的运营合伙子公司MPT Operating Partnership，L.P.(以下简称“运营合伙”)成立于2003年9月，我们通过该子公司开展所有业务。通过另一家全资子公司医疗财产信托有限责任公司，我们是经营合伙企业的唯一普通合伙人。目前，吾等直接拥有营运合伙的几乎所有有限合伙权益，并已选择在合并的基础上报告吾等及营运合伙的规定披露资料，除非存在重大差异。
自2004年4月6日以来，我们一直作为房地产投资信托基金(“REIT”)运营，因此，在2005年9月提交2004年联邦所得税申报单时，我们选择了REIT的地位。因此，我们一般不会受制于美国(“美国”)联邦所得税，前提是我们继续符合REIT的资格，我们向股东的分配等于或超过我们的应税收入。我们所从事的若干非房地产活动是由我们选择视为应课税房地产投资信托基金附属公司(“TR”)的实体进行的。我们的TRS实体需缴纳美国联邦和州所得税。对于我们位于美国境外的物业，我们需要缴纳物业所在司法管辖区和/或法人实体的当地税收；但是，我们预计不会在美国产生额外税收，因为大部分此类收入通过我们的房地产投资信托基金(REIT)流动。
我们的主要业务战略是收购和开发房地产和改善设施，主要用于长期租赁给医疗服务提供商，如普通急性护理医院、住院身体康复医院和长期急性护理医院的运营商。我们也向类似设施的经营者提供抵押和其他贷款。此外，我们可能会不时获取租户的利润或股权，以提高我们的整体回报。
我们的业务模式促进了收购和资本重组，并允许医疗设施运营商释放其房地产的价值，为设施改进、技术升级和运营中的其他投资提供资金。在2020年3月31日，我们在
2.主要会计政策摘要
未经审计的中期简明合并财务报表：随附的未经审计的中期简明综合财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则(包括美国证券交易委员会(SEC)的规则和条例)编制的。因此，它们不包括公认会计原则(“GAAP”)要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为，所有被认为是公允陈述所必需的调整(由正常经常性应计项目组成)都已包括在内。截至2020年3月31日的三个月的运营业绩不一定表明截至2020年12月31日的一年可能预期的业绩。截至2019年12月31日的简明综合资产负债表是从该日经审计的财务报表中得出的，但不包括美国普遍接受的会计原则要求的所有信息和脚注，以完成财务报表。
根据公认会计原则编制我们的合并财务报表时，我们需要做出影响截至合并财务报表之日的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内收入和费用的报告金额的估计和假设。2020年第一季度，一种新型冠状病毒(新冠肺炎)在全球爆发，它已经蔓延到世界各地，包括我们拥有和租赁设施的国家。世界卫生组织已将新冠肺炎定为大流行，包括美国在内的多个国家已宣布新冠肺炎为国家紧急状态。随着疫情对全球影响的演变，许多国家采取了应对措施，建立了隔离和旅行限制，关闭了金融市场和/或限制了贸易-包括要求推迟在医院进行选择性手术。我们相信，基于截至2020年3月31日的现有信息(特别是与我们对房地产可回收性以及贷款和融资应收账款信用损失准备金充足性的评估有关)，我们的合并财务报表所依据的估计和假设是合理和可支持的。然而，由于新冠肺炎的影响，我们的租户的运营业绩和流动性以及他们支付我们租金和利息的能力受到的最终影响在某种程度上是不确定的，无法充满信心地预测，特别是考虑到我们还不知道大流行的全部范围、严重性和持续时间，也不知道遏制大流行或减轻其影响所需的行动。这做出了截至3月31日的任何估计和假设, 2020年，与其说他们没有新冠肺炎目前和潜在的影响，不如说他们不确定。实际结果可能最终与我们的估计不同。
13
有关重要会计政策的资料，请参阅本公司截至该年度的10-K表格年报所载的综合财务报表及其附注2019年12月31日。除了以下内容外，这些重大会计政策没有发生实质性变化：
2020年1月1日，我国通过了会计准则更新(ASU)2016-13号“金融工具信用损失计量”(“ASU 2016-13”)。这一标准要求一种新的前瞻性“预期损失”模型，该模型考虑到对未来经济状况以及过去和当前事件的预测，以衡量一项资产的合同期限，用于我们的融资应收账款，包括融资租赁和贷款。财务会计准则委员会认为，这将导致更及时地确认此类亏损。此外，我们已做出会计政策选择，将应收利息从信用损失准备金分析中剔除，并将继续及时拨备或注销此类短期应收账款。
根据ASU 2016-13，我们将我们的金融工具分为两个具有类似信用风险的主要池：有担保的和无担保的。有担保的工具包括对融资租赁和抵押贷款的投资，因为所有这些都是以基础房地产和其他抵押品作为担保的。无担保工具包括收购、营运资本和股东贷款。在这两个主要市场池中，我们根据几个租户/借款人特征(包括在医疗行业以及特定市场或地区的多年经验和总市值)，进一步将我们的工具分组为子池。然后，我们根据我们在类似工具上发生的信用损失的历史记录，确定了每个池的信用损失百分比。我们使用了一段历史时期来确定此类损失率，这些损失率与各自池中正在分析的金融工具的剩余条款非常匹配，因为我们的承保流程在这段时间内一直是一致的。最后，我们根据当前的趋势进行了适当的具体修改。
采用这一标准后，我们记录了#美元的信贷损失准备金。
重新分类
前几期合并财务报表中的某些金额已重新分类，以符合本期列报。
3.房地产及借贷活动
收购
我们获得了以下净资产(以千为单位)：
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在这三个月里 截至3月31日， |
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2020 |
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2019 |
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取得的净资产 |
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土地及土地改善工程 |
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$ |
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$ |
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建筑物 |
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无形租赁资产-摊销(加权- 提高平均使用寿命 2019 ) |
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其他资产 |
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— |
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承担的负债 |
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( |
) |
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— |
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收购的总净资产 |
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$ |
|
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$ |
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2020年活动
2020年1月8日，我们收购了
14
2019年活动
2019年2月8日，我们以欧元收购了德国一家住院康复医院
发展活动
在2020年第一季度，我们完成了位于爱达荷州福尔斯的一家普通急诊护理设施的建设，并开始记录租金收入。该设施于2020年1月21日开始出租，并根据现有的长期租约出租给Surgery Partners，Inc.。
有关我们当前开发项目的状态更新，请参阅下表(以千为单位)：
|
属性 |
|
承诺 |
|
|
截至日期所招致的讼费 2020年3月31日 |
|
|
估计数 租金生效日期 日期 |
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|
Circle(英国伯明翰) |
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$ |
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$ |
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|
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|
圆圈康复(英国伯明翰) |
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|
神经精神病院(德克萨斯州休斯顿) |
|
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$ |
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|
|
$ |
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|
租赁业务(出租方)
我们收购和开发医疗设施，并根据长期净租赁(典型的初始固定条款范围为
在2020年3月31日，租赁开始
|
|
|
自.起 3月31日， 2020 |
|
|
截至2019年12月31日 |
|
||
|
应收最低租赁付款 |
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$ |
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|
$ |
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估计残值 |
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减去：非劳动收入和信贷损失拨备 |
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( |
) |
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( |
) |
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直接融资租赁净投资 |
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其他融资租赁(扣除信贷损失准备) |
|
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|
|
融资租赁总投资 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
阿德普图斯健康公司
正如在之前的文件中指出的那样，我们有
15
在2020年3月31日，我们拥有
阿莱克托设施
在2020年3月31日，我们拥有
贷款
以下是我们的贷款摘要(扣除2020年信贷损失拨备后)：
|
(单位：千) |
|
自.起 3月31日， 2020 |
|
|
自.起 12月31日， 2019 |
|
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|
按揭贷款 |
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$ |
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|
$ |
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|
收购贷款 |
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其他贷款 |
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总计 |
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$ |
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|
|
$ |
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|
其他贷款包括为营运资金和其他目的向我们的租户提供的贷款，包括我们向Primotop Holdings S.à.r.l合资企业提供的股东贷款。(“Primotop”)，金额为欧元
信用风险集中
我们通过几种方式监控集中风险，这是因为我们的房地产资产的性质对其所在社区至关重要，而且我们的历史表明，如果需要，我们能够用更有效的运营商替换效率低下的设施运营商：
|
|
1) |
设施集中-在2020年3月31日，我们拥有 |
|
|
2) |
运营商集中-截至2020年3月31日的三个月，来自Steward Health Care System LLC(“Steward”)、Prospect、Circle和Prime的收入 |
|
|
3) |
地理集中-截至2020年3月31日，在美国、欧洲和澳大利亚的投资约占 |
|
|
4) |
设施类型集中-截至2020年3月31日的三个月，大约 |
16
4.债务
以下是债务摘要(以千为单位的美元金额)：
|
|
|
自.起 3月31日， 2020 |
|
|
自.起 12月31日， 2019 |
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循环信贷安排 |
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$ |
— |
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|
$ |
— |
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定期贷款 |
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英镑定期贷款(A) |
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— |
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澳大利亚定期贷款安排(A) |
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$ |
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$ |
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债务发行成本和贴现，净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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|
|
(A) |
|
截至2020年3月31日，我们债务的到期本金付款(不包括任何折扣、保费或债务发行成本的影响)如下(以千计)：
|
2020 |
|
$ |
— |
|
|
2021 |
|
|
— |
|
|
2022 |
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2023 |
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|
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|
2024 |
|
|
|
|
|
此后 |
|
|
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|
总计 |
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$ |
|
|
英镑定期贷款
2020年1月6日，我们进入了国标
17
契诺
我们的债务安排对我们施加了一定的限制，包括对我们以下能力的限制：产生债务；设立或产生留置权；为任何其他实体的义务提供担保；赎回和回购我们的股本；预付、赎回或回购债务；进行合并或合并；进行关联交易；处置房地产或其他资产；以及改变我们的业务。此外，管理我们循环信贷的信贷协议(“信贷安排”)限制了我们可以支付的股息金额作为协议中定义的正常化调整后运营资金(“NAFFO”)的百分比，按协议中的定义，每四个季度滚动支付一次。截至2020年3月31日，股息限制为
除上述限制外，信贷安排包含惯常的财务及营运契约，包括与我们的总杠杆率、固定收费覆盖率、有担保杠杆率、综合调整净值、无抵押杠杆率及无抵押权益覆盖率有关的契约。信贷安排还包括常规违约事件，包括不支付本金或利息、陈述的重大不准确以及未能遵守我们的契约等。如果违约事件发生，并且在信贷安排下仍在继续，则全部未偿还余额可能立即到期并支付。截至2020年3月31日，我们遵守了所有此类财务和运营公约。
5.普通股/合伙人资本
医疗财产信托公司
在2020年第一季度，我们销售了
在2020年3月31日之后， 我们多卖了一个
MPT Operating Partnership，L.P.
截至2020年3月31日，该公司拥有
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，运营伙伴关系发布了大约
6.股票奖励
我们在2019年第二季度通过了《2019年股权激励计划》(简称《股权激励计划》)，授权发行普通股期权、限制性股票、限制性股票单位、递延股票单位、股票增值权、业绩单位等以股票为基础的奖励。股权激励计划由董事会薪酬委员会管理，我们保留
7.金融工具的公允价值
我们有各种被认为是金融工具的资产和负债。我们估计现金和现金等价物以及应付帐款和应计费用的账面价值接近其公允价值。我们使用第2级投入来估计我们的利息和租金应收账款的公允价值，例如使用当前利率对估计的未来现金流进行贴现，即对信用评级相似且剩余期限相同的其他公司进行类似的应收账款。我们的抵押贷款和其他贷款的公允价值是通过使用第2级投入来估计的，例如使用当前利率对估计的未来现金流进行贴现，类似贷款将向信用评级相似且剩余期限相同的借款人发放类似贷款。我们使用2级投入来确定优先无担保票据的公允价值。 比如证券交易商和做市商的报价。我们根据未来付款的现值，使用第2级投入估计我们的循环信贷安排和定期贷款的公允价值，贴现率为我们认为适合此类债务的贴现率。
18
公允价值估计是在特定时间点进行的，具有主观性，涉及不确定性和重大判断事项。这种公允价值金额的结算可能不是审慎的管理决定。
|
|
|
自.起 |
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自.起 |
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2020年3月31日 |
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2019年12月31日 |
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资产(负债) |
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书 价值 |
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公平 价值 |
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|
书 价值 |
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公平 价值 |
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应收利息和租金 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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贷款(1) |
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债务，净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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(1) |
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8.每股盈利/单位
医疗财产信托公司
我们的每股收益是根据以下公式计算的(以千为单位)：
|
|
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在这三个月里 截至3月31日， |
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2020 |
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2019 |
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分子： |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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非控股权益在净收入中的份额 |
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( |
) |
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( |
) |
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参与证券在收益中的份额 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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净收益，减少参与证券在收益中的份额 |
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$ |
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$ |
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分母： |
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基本加权平均普通股 |
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稀释潜在普通股 |
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稀释加权平均普通股 |
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MPT Operating Partnership，L.P.
我们每个普通单位的收益是根据以下公式计算的(以千为单位)：
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|
|
在这三个月里 截至3月31日， |
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|
|
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2020 |
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2019 |
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分子： |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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非控股权益在净收入中的份额 |
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( |
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|
( |
) |
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参与证券在收益中的份额 |
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( |
) |
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( |
) |
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净收益，减少参与证券在收益中的份额 |
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$ |
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|
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$ |
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分母： |
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基本加权平均单位 |
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稀释电势单位 |
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|
稀释加权平均单位 |
|
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|
|
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9.或有事项
偶然事件
我们是与我们业务相关的各种法律诉讼的当事人。管理层在咨询法律顾问后认为，目前预计与该等诉讼有关的最终责任(如有)不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
19
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
以下对医疗财产信托和MPT Operating Partnership，L.P.的综合财务状况和综合经营业绩的讨论和分析是在合并的基础上进行的，因为这两个实体之间没有实质性差异。
以下对综合财务状况和综合经营业绩的讨论和分析应与本表格10-Q中包含的简明综合财务报表及其附注以及我们截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。
在2020年第一季度，新冠肺炎对我们业务的影响是有限的，因为我们通常会及时收到所有租金和利息，4月份收到了96%的租金和利息。然而，我们的租户正受到政府要求推迟选择性手术、某些国家(如英国)政府接管某些设施，以及整体经济低迷的影响。尽管我们目前预计将在5月份和未来一段时间收到几乎所有的租金和利息(特别是考虑到最近政府对医疗保健运营商的财政援助)，但不能保证，如果大流行持续很长一段时间，我们的租金和利息支付不会推迟到未来，直到我们的租户康复。如果这样的租金和利息支付被推迟，这可能会增加我们偿还债务和正常支付季度股息的能力。虽然我们预计这种情况不会发生，但我们不能完全准确地预测这场大流行可能如何影响我们未来几个季度的运营业绩和流动性。
前瞻性陈述。
这份Form 10-Q季度报告包含修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券交易法第21E节所指的某些“前瞻性陈述”。此类前瞻性声明涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，可能会导致我们的实际结果或未来的业绩、成就或交易或事件与前瞻性声明中明示或暗示的结果存在实质性差异，这些风险包括但不限于我们在提交给证券交易委员会的10-K表年报和后续10-Q表季报中描述的风险，以及我们根据1934年“证券交易法”(Securities Exchange Act)修订版提交给证券交易委员会的当前8-K表季报中描述的风险。这些因素包括：
|
|
• |
美国(国家和地方)、欧洲(特别是德国、英国、西班牙、意大利、葡萄牙和瑞士)、澳大利亚和其他外国司法管辖区的政治、经济、商业、房地产和其他市场状况； |
|
|
• |
根据管理我们任何或所有未完成交易的协议，截至本协议日期尚未完成的条件可能未得到满足的风险； |
|
|
• |
我们达成的任何或所有交易的预期收益可能需要比预期更长的时间才能实现，或者根本不会实现； |
|
|
• |
我们所处的竞争环境； |
|
|
• |
执行我们的商业计划； |
|
|
• |
融资风险； |
|
|
• |
收购和发展风险； |
|
|
• |
潜在的环境或有事项和其他负债； |
|
|
• |
影响我们一个或多个租户财务健康的不利事态发展，包括资不抵债； |
|
|
• |
影响房地产业总体或特别是医疗保健房地产业的其他因素； |
|
|
• |
我们有能力保持MPT作为联邦和州所得税目的REIT的地位； |
|
|
• |
吸引和留住人才的能力； |
|
|
• |
新冠肺炎对我们的业务和我们的租户/借款人的业务以及整体经济的影响，以及其他可能影响我们的业务或我们的租户/借款人的业务而不是我们所能控制的因素，包括自然灾害、其他健康危机或流行病以及各国政府对这些问题的行动； |
|
|
• |
外币汇率变动情况； |
|
|
• |
美国、欧洲、澳大利亚或我们可能拥有医疗设施或进行业务交易的其他司法管辖区的联邦、州或地方税法的变化； |
20
|
|
• |
他疗养院和其他疗养院美国、欧洲、澳大利亚和其他国家的监管要求；以及 |
|
|
• |
美国、欧洲、澳大利亚和其他外国司法管辖区的政治、经济、商业、房地产和其他市场条件，我们可能在这些司法管辖区拥有医疗设施或进行业务交易，这可能会对以下等产生负面影响： |
|
|
• |
我们租户、贷款人或持有我们现金余额的机构的财务状况，这可能会使我们面临更大的违约风险； |
|
|
• |
我们以有吸引力的条件或根本不可能获得股权或债务融资的能力，这可能会对我们寻求收购和发展机会、为现有债务进行再融资以及我们未来的利息支出产生不利影响； |
|
|
• |
这可能会限制我们以有吸引力的价格处置资产的能力，或者以我们的物业或无担保的基础获得或维持债务融资的能力。 |
可能影响我们运营的关键因素
我们的收入来自我们根据与租户签订的租赁协议赚取的租金、贷款给租户和其他设施业主的利息收入以及某些租户运营的利润或股权。我们的租户经营医疗保健行业，通常为患者提供医疗、手术和康复护理。我们租户支付租金和利息的能力取决于他们在有利可图的水平上开展业务的能力。我们相信，租户所处行业的经营环境总体上对高效的经营者是有利的。然而，我们的租户的运营受到经济、监管、市场和其他条件的影响(例如，新冠肺炎最近以要求推迟选择性手术的形式造成的影响，政府接管我们某些国际地点的设施，以及对整体经济的总体负面影响)，这些条件可能会影响我们的业绩。因此，我们监控某些关键因素，我们认为这些因素的变化可能会提供可能影响我们投资组合风险水平的条件的早期迹象。
我们在承保准租户和借款人，以及监察现有租户和借款人的表现时，考虑的主要因素包括：
|
|
• |
按类型划分的入院水平和手术/程序/诊断量； |
|
|
• |
每个租户或借款人以及每个设施的当前、历史和预期营业利润率(以扣除利息、税项、折旧、摊销和设施租金前的收益衡量)； |
|
|
• |
租户或借款人的营业收入与设施租金和设施租金加上其他固定成本(包括债务成本)的比率； |
|
|
• |
我们租户或借款人收入来源的变化，包括公共支付者(包括美国的联邦医疗保险、医疗补助/医疗、管理医疗、德国的养老基金和英国的国民健康服务)和私人支付者(包括商业保险和私人付费患者)的相对比例； |
|
|
• |
租户现金收入的趋势，包括与记录的患者服务净收入的比较； |
|
|
• |
租户的自由现金流； |
|
|
• |
不断演变的医疗立法和其他法规对我们的租户或借款人的盈利能力和流动性的影响；以及 |
|
|
• |
租户或借款人所在的当地和周边地区的竞争和人口统计情况。 |
除了上述直接影响我们的租户和借款人的因素外，某些业务因素可能会对我们未来的经营业绩产生重大影响。这些因素包括：
|
|
• |
资本成本和可获得性的趋势，包括市场利率，我们的潜在租户可以用来购买他们的房地产资产，而不是通过租赁结构为他们的房地产资产融资； |
|
|
• |
医疗法规的变化，可能会限制医生参与医疗保健提供者和医疗保健房地产所有权的机会； |
|
|
• |
减少医疗保险、州医疗保健计划和商业保险提供商的报销，这可能会降低我们租户或借款人的盈利能力和租赁率； |
|
|
• |
来自其他融资来源的竞争；以及 |
|
|
• |
我们的租户和借款人在信贷市场获得资金的能力。 |
21
关键会计政策
请参阅我们的2019年年报Form 10-K，以讨论我们的关键会计政策，其中包括收入确认、房地产投资、购买价格分配、贷款、应收租金和应收利息损失、基于股票的薪酬、我们的公允价值期权选择，以及我们关于合并的会计政策。在截至2020年3月31日的三个月内，除本表格10-Q第1项附注2所述者外，该等保单并无重大变动。
概述
我们是一家自我建议的房地产投资信托基金，专注于在美国各地投资和拥有净租赁医疗设施，并有选择地在外国司法管辖区投资和拥有。自2004年4月6日以来，我们一直以REIT的身份运营，因此，在提交我们的2004日历年联邦所得税申报单时，我们选择了REIT的地位。医疗财产信托公司于2003年8月27日根据马里兰州法律成立，MPT Operating Partnership，L.P.于2003年9月10日根据特拉华州法律成立。我们几乎所有的业务都是通过MPT Operating Partnership，L.P.进行的。我们收购和开发医疗设施，并以长期净租赁的形式将设施出租给医疗运营公司，这要求租户承担与物业相关的大部分成本。我们还向以房地产资产为抵押的医疗保健运营商提供抵押贷款。此外，我们有选择地通过我们的应税REIT子公司向我们的某些运营商发放贷款，这些子公司的收益通常用于收购和营运资本。最后，我们不时获得租户的利润或其他股权，使我们有权分享租户的利润和亏损。
截至2020年3月31日，我们的投资组合由389处出租或贷款给41家运营商的物业组成，其中3处正在开发中，11处为抵押贷款形式。
我们对医疗保健房地产的投资，包括抵押贷款和其他贷款，以及对我们租户的任何股权投资，都被认为是一个单一的可报告部门。截至2020年3月31日，我们的所有投资都位于美国、欧洲和澳大利亚。我们的总资产由以下组成(以千美元为单位)：
|
|
|
截至3月31日， 2020 |
|
|
的百分比 总计 |
|
|
截至2013年12月31日， 2019 |
|
|
的百分比 总计 |
|
||||
|
房地产自有(毛) |
|
$ |
11,930,137 |
|
|
|
78.3 |
% |
|
$ |
9,994,844 |
|
|
|
69.1 |
% |
|
按揭贷款 |
|
|
1,275,543 |
|
|
|
8.4 |
% |
|
|
1,275,022 |
|
|
|
8.8 |
% |
|
其他贷款 |
|
|
546,691 |
|
|
|
3.6 |
% |
|
|
544,832 |
|
|
|
3.8 |
% |
|
在建工程正在进行中 |
|
|
71,473 |
|
|
|
0.5 |
% |
|
|
168,212 |
|
|
|
1.2 |
% |
|
现金和现金等价物 |
|
|
500,213 |
|
|
|
3.3 |
% |
|
|
1,462,286 |
|
|
|
10.1 |
% |
|
其他资产 |
|
|
914,030 |
|
|
|
5.9 |
% |
|
|
1,022,135 |
|
|
|
7.0 |
% |
|
总资产 |
|
$ |
15,238,087 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
14,467,331 |
|
|
|
100.0 |
% |
其他浓度详细信息
在预计总资产的基础上(如本季度报告表格10-Q中第2项的“非GAAP财务措施的对账”部分所定义)，我们截至2020年3月31日与2019年12月31日相比的集中度如下(以千美元为单位)：
按运营商划分的预计总资产总额
|
|
|
截至2020年3月31日 |
|
|
截至2019年12月31日 |
|
||||||||||
|
运营者 |
|
预计合计 总资产 |
|
|
百分比 预计总资产总额 |
|
|
预计合计 总资产 |
|
|
百分比 预计总资产总额 |
|
||||
|
乘务员 |
|
$ |
4,061,628 |
|
|
|
24.6 |
% |
|
$ |
4,052,162 |
|
|
|
24.5 |
% |
|
圆 |
|
|
2,143,720 |
|
|
|
13.0 |
% |
|
|
2,152,951 |
|
|
|
13.0 |
% |
|
展望 |
|
|
1,569,594 |
|
|
|
9.5 |
% |
|
|
1,563,642 |
|
|
|
9.5 |
% |
|
LifePoint Health，Inc.(“LifePoint”) |
|
|
1,202,435 |
|
|
|
7.3 |
% |
|
|
1,202,319 |
|
|
|
7.3 |
% |
|
素数 |
|
|
1,144,736 |
|
|
|
6.9 |
% |
|
|
1,144,705 |
|
|
|
6.9 |
% |
|
其他运营商 |
|
|
5,304,461 |
|
|
|
32.2 |
% |
|
|
5,509,952 |
|
|
|
33.4 |
% |
|
其他资产 |
|
|
1,072,906 |
|
|
|
6.5 |
% |
|
|
903,543 |
|
|
|
5.4 |
% |
|
总计 |
|
$ |
16,499,480 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
16,529,274 |
|
|
|
100.0 |
% |
22
总计按美国各州和国家列出的预计总资产
|
|
|
截至2020年3月31日 |
|
|
截至2019年12月31日 |
|
||||||||||
|
美国各州和其他国家 |
|
预计合计 总资产 |
|
|
百分比 预计总资产总额 |
|
|
预计合计 总资产 |
|
|
百分比 预计总资产总额 |
|
||||
|
马萨诸塞州 |
|
$ |
1,497,182 |
|
|
|
9.1 |
% |
|
$ |
1,497,182 |
|
|
|
9.1 |
% |
|
德克萨斯州 |
|
|
1,388,695 |
|
|
|
8.4 |
% |
|
|
1,390,835 |
|
|
|
8.4 |
% |
|
加利福尼亚 |
|
|
1,299,747 |
|
|
|
7.9 |
% |
|
|
1,298,244 |
|
|
|
7.9 |
% |
|
犹他州 |
|
|
1,086,695 |
|
|
|
6.6 |
% |
|
|
1,087,743 |
|
|
|
6.6 |
% |
|
宾夕法尼亚州 |
|
|
907,969 |
|
|
|
5.5 |
% |
|
|
905,887 |
|
|
|
5.5 |
% |
|
所有其他州 |
|
|
4,009,418 |
|
|
|
24.3 |
% |
|
|
4,022,909 |
|
|
|
24.2 |
% |
|
其他国内资产 |
|
|
847,377 |
|
|
|
5.1 |
% |
|
|
798,990 |
|
|
|
4.8 |
% |
|
总计美国 |
|
$ |
11,037,083 |
|
|
|
66.9 |
% |
|
$ |
11,001,790 |
|
|
|
66.5 |
% |
|
英国 |
|
$ |
2,578,626 |
|
|
|
15.6 |
% |
|
$ |
2,617,158 |
|
|
|
15.8 |
% |
|
德国 |
|
|
1,095,076 |
|
|
|
6.6 |
% |
|
|
1,117,539 |
|
|
|
6.8 |
% |
|
澳大利亚 |
|
|
784,093 |
|
|
|
4.8 |
% |
|
|
897,915 |
|
|
|
5.4 |
% |
|
11.瑞士 |
|
|
498,228 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
|
505,172 |
|
|
|
3.1 |
% |
|
西班牙 |
|
|
155,995 |
|
|
|
0.9 |
% |
|
|
159,451 |
|
|
|
1.0 |
% |
|
意大利和葡萄牙 |
|
|
124,850 |
|
|
|
0.8 |
% |
|
|
125,696 |
|
|
|
0.8 |
% |
|
其他国际资产 |
|
|
225,529 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
104,553 |
|
|
|
0.6 |
% |
|
国际合计 |
|
$ |
5,462,397 |
|
|
|
33.1 |
% |
|
$ |
5,527,484 |
|
|
|
33.5 |
% |
|
总计 |
|
$ |
16,499,480 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
16,529,274 |
|
|
|
100.0 |
% |
在个人物业的基础上，截至2020年3月31日，我们对任何单一物业的投资都没有超过我们预计总资产的2.3%。
在调整后的收入基础上(如本季度报告10-Q表第2项“非GAAP财务措施的对账”部分所定义)，截至2020年3月31日的三个月与上年相比集中情况如下(以千美元为单位)：
调整后合计 按运营商划分的收入
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||||
|
运营者 |
|
调整后合计 收入 |
|
|
百分比 调整后总金额 收入 |
|
|
调整后合计 收入 |
|
|
百分比： 调整后总金额 收入 |
|
||||
|
乘务员 |
|
$ |
91,259 |
|
|
|
28.7 |
% |
|
$ |
86,630 |
|
|
|
43.5 |
% |
|
展望 |
|
|
37,916 |
|
|
|
11.9 |
% |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
圆 |
|
|
32,342 |
|
|
|
10.1 |
% |
|
|
949 |
|
|
|
0.5 |
% |
|
素数 |
|
|
32,162 |
|
|
|
10.1 |
% |
|
|
32,002 |
|
|
|
16.1 |
% |
|
生命点 |
|
|
26,594 |
|
|
|
8.3 |
% |
|
|
11,483 |
|
|
|
5.8 |
% |
|
其他运营商 |
|
|
98,394 |
|
|
|
30.9 |
% |
|
|
67,939 |
|
|
|
34.1 |
% |
|
总计 |
|
$ |
318,667 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
199,003 |
|
|
|
100.0 |
% |
23
总计调整后的 按美国各州和国家/地区列出的收入
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||||
|
美国各州和其他国家 |
|
调整后合计 收入 |
|
|
百分比 调整后合计 收入 |
|
|
调整后合计 收入 |
|
|
百分比 调整后总金额 收入 |
|
||||
|
加利福尼亚 |
|
$ |
34,946 |
|
|
|
11.0 |
% |
|
$ |
15,822 |
|
|
|
8.0 |
% |
|
马萨诸塞州 |
|
|
34,773 |
|
|
|
10.9 |
% |
|
|
34,036 |
|
|
|
17.1 |
% |
|
德克萨斯州 |
|
|
26,431 |
|
|
|
8.3 |
% |
|
|
27,231 |
|
|
|
13.7 |
% |
|
犹他州 |
|
|
22,748 |
|
|
|
7.1 |
% |
|
|
21,591 |
|
|
|
10.9 |
% |
|
宾夕法尼亚州 |
|
|
21,669 |
|
|
|
6.8 |
% |
|
|
3,727 |
|
|
|
1.9 |
% |
|
所有其他州 |
|
|
92,766 |
|
|
|
29.1 |
% |
|
|
68,613 |
|
|
|
34.3 |
% |
|
总计美国 |
|
$ |
233,333 |
|
|
|
73.2 |
% |
|
$ |
171,020 |
|
|
|
85.9 |
% |
|
英国 |
|
$ |
38,875 |
|
|
|
12.2 |
% |
|
$ |
949 |
|
|
|
0.5 |
% |
|
德国 |
|
|
23,804 |
|
|
|
7.5 |
% |
|
|
24,175 |
|
|
|
12.2 |
% |
|
澳大利亚、瑞士、西班牙、意大利和葡萄牙 |
|
|
22,655 |
|
|
|
7.1 |
% |
|
|
2,859 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
国际合计 |
|
$ |
85,334 |
|
|
|
26.8 |
% |
|
$ |
27,983 |
|
|
|
14.1 |
% |
|
总计 |
|
$ |
318,667 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
199,003 |
|
|
|
100.0 |
% |
按设施类型划分的调整后收入合计
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||||
|
设施类型 |
|
调整后合计 收入 |
|
|
百分比 调整后合计 收入 |
|
|
调整后合计 收入 |
|
|
百分比 调整后总金额 收入 |
|
||||
|
全科急诊医院 |
|
$ |
269,461 |
|
|
|
84.6 |
% |
|
$ |
157,700 |
|
|
|
79.2 |
% |
|
康复医院 |
|
|
40,631 |
|
|
|
12.7 |
% |
|
|
34,159 |
|
|
|
17.2 |
% |
|
长期急性护理医院 |
|
|
8,575 |
|
|
|
2.7 |
% |
|
|
7,144 |
|
|
|
3.6 |
% |
|
总计 |
|
$ |
318,667 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
199,003 |
|
|
|
100.0 |
% |
经营成果
截至2020年3月31日的三个月与2019年3月31日相比
截至2020年3月31日的三个月的净收入为8100万美元，而截至2019年3月31日的三个月的净收入为7580万美元。这一增长主要是由于2019年新投资和2020年1月Circle交易带来的收入增加，但被3300万美元的非现金减值费用和股权证券公允价值调整以及公司增长导致的费用增加部分抵消。2020年第一季度，经某些项目调整后的运营资金(FFO)为191.2美元，而2019年第一季度为117.8美元。与净利润类似，FFO的增长主要是由于2019年和2020年初新投资带来的收入增加。
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月收入比较如下(美元金额以千计)：
|
|
|
2020 |
|
|
的百分比 总计 |
|
|
2019 |
|
|
的百分比 总计 |
|
|
一年下来 年 变化 |
|
|||||
|
房租已计费 |
|
$ |
171,767 |
|
|
|
58.4 |
% |
|
$ |
108,598 |
|
|
|
60.2 |
% |
|
|
58.2 |
% |
|
直线租金 |
|
|
31,421 |
|
|
|
10.7 |
% |
|
|
20,651 |
|
|
|
11.4 |
% |
|
|
52.2 |
% |
|
融资租赁收入 |
|
|
52,436 |
|
|
|
17.8 |
% |
|
|
17,280 |
|
|
|
9.6 |
% |
|
|
203.4 |
% |
|
利息和其他收入 |
|
|
38,508 |
|
|
|
13.1 |
% |
|
|
33,925 |
|
|
|
18.8 |
% |
|
|
13.5 |
% |
|
总收入 |
|
$ |
294,132 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
180,454 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
63.0 |
% |
24
我们的总营收为2020第一季度是向上 $113.7 百万美元，或63%，比前一年高出一倍。这在……里面折痕由以下部分组成：
|
|
• |
运营租赁收入(包括账单租金和直线租金)-比前一年增加7,390万美元，其中约7,750万美元是2019年3月31日之后进行的收购带来的增量收入(其中3,040万美元与本表格10-Q第1项注释3中描述的Circle收购有关)，200万美元来自爱达荷州瀑布开发物业的租金开始。阿德普图斯公司设施直线租金约600万美元的冲销(如本表格10-Q第1项注释3所述)和不利的外汇波动约50万美元部分抵消了这一增长。 |
|
|
- |
如本表格10-Q第1项附注3所述，我们已将在BMI交易中收购并根据我们继承的租约租赁给Circle的30个新物业入账。一旦获得最终监管批准(于2020年4月29日获得初步批准)，我们将修改租约，这将带来更多租赁收入。我们打算提交一份经修订的租约表格，作为该等租约生效的季度定期报告的证物。如果这些修改后的租约在我们2020年1月8日收购结束之日就已经到位，2020年第一季度的租赁收入将增加约900万美元。 |
|
|
• |
融资租赁收入-由于2019年第三季度来自Prospect收购的3480万美元收入，增加了3520万美元。 |
|
|
• |
利息和其他收入--比上年增加460万美元，原因如下： |
|
|
- |
贷款利息-比前一年增加了420万美元，这是由于新的贷款投资带来的收入增加了约400万美元，其中包括与2019年8月发放的Prospect贷款相关的310万美元，以及我们根据贷款拨备每年提高利率带来的60万美元。这一增长被不利的外汇波动带来的50万美元部分抵消。 |
|
|
- |
其他收入-比上年增加40万美元。加上在2019年和2020年购买的额外房产，我们的租户又支付了150万美元的土地租赁、物业税和保险费用。这一增长被大约100万美元的直线租金(如本表格10-Q第1项附注3所述)部分抵消，这些直线租金与某些Adestus设施的地面租约有关(如本表格10-Q第1项附注3所述)。 |
截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度，利息支出总额分别为8090万美元和5060万美元。 这一增长主要与2019年3月31日之后的新债务发行有关，包括2020年1月发行的7亿GB定期贷款，2019年12月发行的10亿GB优先无担保票据，2019年7月发行的9亿美元优先无担保票据，以及2019年6月融资的12亿澳元定期贷款。此外，我们在2020年第一季度发生了60万美元与我们的英镑定期贷款安排相关的加速承诺费摊销费用。由于外币波动，利息支出减少了约70万美元，部分抵消了这一增长。
由于2019年3月31日之后进行的新投资，2020年第一季度房地产折旧和摊销从2019年的3340万美元增加到6090万美元。
截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度，与房地产相关的支出总额分别为560万美元和310万美元。如上所述，在“其他收入”的标题下，增加的150万美元主要是由于某些费用(如土地租赁、财产税和保险)的总收入。其余的增长主要涉及物业税、保险和空置物业的公用事业。
2020年第一季度，一般和行政费用占收入的百分比为11.4%，而上年为13.0%。以美元计算，2020年第一季度一般和行政费用总计3340万美元，比去年同期增加990万美元。在这一增长中，590万美元与薪酬有关，主要与我们基于业绩的奖励中股票薪酬支出增加有关。鉴于我们在2019年的强劲表现，包括39%的总股东回报率和45亿美元新投资的显著增长，加上我们在2020年1月进行的有史以来最大的一次性收购，我们认为更有可能获得某些业绩奖励，并相应地调整了我们的股票薪酬支出。增加的余额主要与差旅和其他公司费用有关，由于公司的增长，这一费用较高。
在截至2020年3月31日的三个月内，我们出售了四处附属物业，净收益为130万美元。此外，于二零二零年第一季，吾等作出1,900万美元调整，以降低若干Adestus物业及一间Alecto设施的房地产账面值(详情请参阅本表格10-Q表第1项附注3)。我们在2019年第一季度没有类似的交易或调整。
2020年前三个月的股权收益为410万美元，比2019年同期增加了40万美元，这是因为我们在2019年第二季度和第四季度分别对Infrore和HM Hospital进行了投资。
25
2020年前三个月1400万美元的其他费用是非现金公允价值调整，主要与我们对Aevis Victoria SA股票的投资按市价计价有关。这只股票和大多数股票一样，由于新冠肺炎大流行，在2020年第一季度出现了下跌。我们在2019年5月收购了这只股票，作为我们在瑞士的整体投资的一部分。
所得税支出通常包括我们TRS实体的美国联邦和州所得税，以及位于美国以外司法管辖区的某些投资的非美国所得税或预扣税。截至2020年3月31日的三个月的400万美元所得税支出主要来自我们在英国的投资，特别是最近的Circle/BMI交易。相比之下，我们在2019年第一季度从国内TRS的直线租金和其他冲销中获得了230万美元的所得税优惠。
我们采用资产负债法核算所得税。递延税项资产被记录到我们认为这些资产更有可能变现的程度。在作出这样的决定时，所有可用的正面和负面证据都被考虑在内，包括递延税项负债的预定冲销、预计的未来应税收入、税务筹划策略以及最近的财务表现。基于我们对所有正面和负面证据的审查，包括我们在某些实体的三年累计税前账面亏损状况，我们得出的结论是，2890万美元的估值津贴应反映在我们截至2020年3月31日的某些国际和国内递延税净资产中。未来，如果我们确定我们更有可能实现我们的递延税项净资产，我们将撤销估值免税额的适用部分，在确定这一决定的期间确认所得税优惠，并在未来赚取收入时产生更高的所得税。
非公认会计准则财务指标的对账
跟踪房地产行业的投资者和分析师利用运营资金(FFO)作为补充业绩衡量标准。FFO反映了房地产资产价值随市场状况上升或下降的假设，主要根据公认会计准则(GAAP)折旧和房地产资产摊销的影响进行调整，即假设房地产价值随着时间的推移而可预测地递减。我们根据全美房地产投资信托协会(NAREIT)提供的定义计算FFO，该定义代表净收益(亏损)(根据GAAP计算)，不包括房地产销售的收益(亏损)和房地产资产的减值费用，加上房地产折旧和摊销，以及对未合并的合伙企业和合资企业进行调整后的净收益(亏损)。
除了根据NAREIT的定义提出FFO外，我们还披露了正常化FFO，它针对与意外或非核心事件或活动或会计变化相关的项目调整FFO，如果没有注明，这些项目将使与前期业绩和市场预期的比较对投资者和分析师的意义降低。
我们相信，FFO的使用，再加上所需的GAAP陈述，提高了投资者对我们经营业绩的理解，而标准化FFO的使用使我们的经营业绩与前期和其他公司的比较更有意义。虽然FFO和标准化FFO是REITs运营和财务业绩的相关和广泛使用的补充指标，但它们不应被视为我们运营业绩的替代指标，因为这些指标既没有反映折旧和摊销成本，也没有反映维持我们物业运营业绩所需的资本支出和租赁成本水平，这可能是可能对我们的运营业绩产生重大影响的重大经济成本。FFO和标准化FFO不应被视为净收益(亏损)(根据GAAP计算)的替代指标，或经营活动现金流(根据GAAP计算)的替代指标，以衡量我们的流动性。
26
下表显示了MPT普通股股东应占净收益在截至三个月的FFO中的对账情况2020年3月31日和2019(单位为千，每股数据除外)：
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|
|
在截至的三个月内 |
|
|||||
|
|
|
2020年3月31日 |
|
|
2019年3月31日 |
|
||
|
FFO信息： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
MPT普通股股东应占净收益 |
|
$ |
80,992 |
|
|
$ |
75,822 |
|
|
参与证券在收益中的份额 |
|
|
(464 |
) |
|
|
(476 |
) |
|
净收益，减少参与证券在收益中的份额 |
|
$ |
80,528 |
|
|
$ |
75,346 |
|
|
折旧及摊销 |
|
|
70,502 |
|
|
|
39,854 |
|
|
房地产销售收益 |
|
|
(1,325 |
) |
|
|
— |
|
|
房地产减值费用 |
|
|
19,006 |
|
|
|
— |
|
|
运营资金 |
|
$ |
168,711 |
|
|
$ |
115,200 |
|
|
直线租金和其他扣除税后的冲销 |
|
|
7,717 |
|
|
|
2,596 |
|
|
非现金公允价值调整 |
|
|
14,195 |
|
|
|
— |
|
|
未使用的融资费 |
|
|
611 |
|
|
|
— |
|
|
规格化运营资金 |
|
$ |
191,234 |
|
|
$ |
117,796 |
|
|
每股摊薄数据： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益，减少参与证券在收益中的份额 |
|
$ |
0.15 |
|
|
$ |
0.20 |
|
|
折旧及摊销 |
|
|
0.13 |
|
|
|
0.10 |
|
|
房地产销售收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
房地产减值费用 |
|
|
0.04 |
|
|
|
— |
|
|
运营资金 |
|
$ |
0.32 |
|
|
$ |
0.30 |
|
|
直线租金和其他扣除税后的冲销 |
|
|
0.02 |
|
|
|
0.01 |
|
|
非现金公允价值调整 |
|
|
0.03 |
|
|
|
— |
|
|
未使用的融资费 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
规格化运营资金 |
|
$ |
0.37 |
|
|
$ |
0.31 |
|
预计总资产
预计总资产是累计折旧/摊销前的总资产(根据我们未合并的合资企业进行了调整)，并假设截至适用报告期的新投资的所有房地产约束性承诺以及开发交易和已启动的资本改善项目的未到位资金全部到位，并假设手头现金用于这些交易。我们相信，预计总资产对投资者是有用的，因为它提供了我们投资组合的更新视角，并在我们具有约束力的承诺即将结束以及我们的其他承诺获得充分资金的情况下，允许更好地了解我们的集中度水平。下表列出了总资产与预计总资产的对账情况(以千计)：
|
|
|
自.起 |
|
|
自.起 |
|
||
|
|
|
2020年3月31日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||
|
总资产 |
|
$ |
15,238,087 |
|
|
$ |
14,467,331 |
|
|
添加： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
对新投资具有约束力的房地产承诺(1) |
|
|
— |
|
|
|
1,988,550 |
|
|
开发交易和启动资本的未拨资金金额 *改善项目(2) |
|
|
134,373 |
|
|
|
163,370 |
|
|
累计折旧和摊销 |
|
|
627,467 |
|
|
|
570,042 |
|
|
我们合资企业的增量总资产(3) |
|
|
633,926 |
|
|
|
563,911 |
|
|
期末后新债收益 |
|
|
— |
|
|
|
927,990 |
|
|
更少： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
用于资助上述交易的现金 (包括期末后新债所得) |
|
|
(134,373 |
) |
|
|
(2,151,920 |
) |
|
预计总资产 |
|
$ |
16,499,480 |
|
|
$ |
16,529,274 |
|
|
(1) |
《2019年专栏》反映了2020年1月8日在英国收购30家设施的情况。 |
27
|
(2) |
包括20.6美元百万及$41.7百万美元正在进行的未拨款金额发展项目和113.8美元百万及$121.7百万美元基础设施改善项目和开发压力的未到位金额具有通信的对象实际租金，截至2020年3月31日和2019年12月31日，分别为。 |
|
(3) |
调整以反映我们在合资企业总资产中的份额。 |
调整后的收入
调整后的收入是根据我们在合资企业安排中按比例分配的类似收入的比例调整后的总收入。我们相信，调整后的收入对投资者是有用的，因为它提供了我们所有投资收入的更完整视图，并允许更好地了解我们的收入集中度。下表显示了总收入与调整后总收入的对账(以千为单位)：
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
总收入 |
|
$ |
294,132 |
|
|
$ |
180,454 |
|
|
通过合资安排拥有的房地产的收入 |
|
|
24,535 |
|
|
|
18,549 |
|
|
调整后总收入 |
|
$ |
318,667 |
|
|
$ |
199,003 |
|
流动性和资本资源
2020年现金流活动
在2020年第一季度，我们从运营活动中产生了106.9美元的现金流，主要包括租金和抵押贷款和其他贷款的利息。2020年第一季度的运营现金流不包括从新的Circle/BMI交易中赚取的大约3000万美元的收入，因为这种租金是在收购完成之前预付的。我们预计，2020年第二季度，运营现金流将包括这些收入的大部分。我们使用2020年第一季度的运营现金流以及房地产合资安排中约7,100万美元的分配(其中6,300万美元来自我们的HM Hospital投资，在合资企业发行债务后以资本回报的形式进行投资)，为我们138.1美元的股息和某些投资活动提供资金，包括我们开发活动的额外资金。此外，我们在2020年1月用手头的现金和7亿英镑定期贷款的收益为15亿GB Circle收购30个物业提供了资金。
为了提高杠杆率，我们在2020年第一季度根据我们的市值股本计划机会性地出售了260万股普通股，产生了约6200万美元的净收益。在季度末之后，我们根据同一计划额外出售了570万股票，净收益约为1.03亿美元。
2019年现金流活动
2019年第一季度，我们从运营活动中产生了8,690万美元的现金流，主要包括租金和抵押贷款和其他贷款的利息。我们利用这些运营现金流和手头现金为我们9540万美元的股息和某些投资活动提供资金，包括我们建设项目的开发成本和某些公司资产的改善。此外，我们在2019年第一季度根据我们的市值股权计划出售了2010万股普通股，净收益约为3.54亿美元。
短期流动性要求：
截至2020年5月1日，我们在未来12个月内没有到期的债务本金支付-请参阅下面的债务到期表。截至2020年5月1日，我们在循环信贷安排下的可获得性加上手头现金约为18亿美元。我们相信，这种流动性，加上我们目前每月的租金和贷款利息现金收入，我们合资企业安排的定期分配，以及我们在市场股权计划下的可获得性，足以为我们的运营、债务和利息义务、我们的坚定承诺以及股息提供资金，以满足未来12个月的REIT要求。
正如前文所述，截至3月，我们已收到所有租金和利息付款，而在4月，我们收到了96%的租金和利息付款。虽然我们预计未来将收到类似水平的租金和利息，但目前无法保证，如果新冠肺炎对租户现金流的影响显著恶化，我们将及时支付此类款项。如果延迟支付租金和利息，我们相信这种延迟将是暂时的，我们可以依靠目前18亿美元的流动资金来满足我们的现金需求，直到我们的租户能够全额支付为止。
28
长期流动性要求:
截至2020年5月1日，从现在到2022年2月，我们的定期贷款(目前未偿还金额为2亿美元)到期，没有债务本金到期。我们在2020年5月1日的流动性约为18亿美元，加上我们目前每月的租金和贷款利息现金收入，我们合资企业安排的定期分配，以及我们市场股权计划下的可用性，我们相信这些流动性足以为我们的运营、债务和利息义务、我们的坚定承诺以及股息提供资金，以便在可预见的未来遵守REIT的要求。
然而，为了为额外的投资提供资金，为稍后几年到期的债务提供资金，或者从战略上对任何现有债务进行再融资(包括我们将于2022年到期的信贷安排)，以降低利率，我们可能需要获得以下资金来源之一或组合：
|
|
• |
发行新的美元、欧元或英镑计价的债务证券，包括优先无担保票据； |
|
|
• |
出售股权证券； |
|
|
• |
修改或签订新的循环信贷安排和/或银行定期贷款； |
|
|
• |
在美国境外的房地产上发放新的担保贷款；和/或 |
|
|
• |
从战略地产销售中获得的收益。 |
然而，不能保证条件对这类可能的交易有利(特别是在新冠肺炎导致的持续经济低迷的情况下)，也不能保证我们的计划会成功。
截至2020年5月1日，我们债务的到期本金(不包括任何折扣、溢价或债务发行成本的影响)如下(以千计)：
|
2020 |
|
$ |
— |
|
|
2021 |
|
|
— |
|
|
2022 |
|
|
749,050 |
|
|
2023 |
|
|
500,240 |
|
|
2024 |
|
|
1,570,160 |
|
|
此后 |
|
|
4,974,830 |
|
|
总计 |
|
$ |
7,794,280 |
|
合同义务的披露
我们在截至2019年12月31日的财年Form 10-K年度报告中介绍了我们的合同义务。除了为Circle交易提供资金(如本表格10-Q第1项附注3所述)，减少了我们的购买义务，并签订了7亿英镑定期贷款为Circle交易提供部分资金外，在截至2020年3月31日的三个月内，没有其他重大变化。
下表为这些更新更新了我们的合同义务计划(以千为单位)：
|
合同义务 |
|
少于 1年(1) |
|
|
1-3年 |
|
|
3-5年 |
|
|
之后 5年 |
|
|
总计 |
|
|||||
|
英镑定期贷款 |
|
$ |
12,942 |
|
|
$ |
34,355 |
|
|
$ |
34,403 |
|
|
$ |
870,106 |
|
|
$ |
951,806 |
|
|
购买义务 |
|
|
185,952 |
|
|
|
89,701 |
|
|
|
61,310 |
|
|
|
153,275 |
|
|
|
490,238 |
|
|
(1) |
本专栏代表2020年剩下的九个月。 |
29
分销策略
下表是我们在截至2020年3月31日的两年期间宣布的分发摘要：
|
申报日期 |
|
记录日期 |
|
分发日期 |
|
每股分派 |
|
|
|
2020年2月14日 |
|
2020年3月12日 |
|
2020年4月9日 |
|
$ |
0.27 |
|
|
2019年11月21日 |
|
2019年12月12日 |
|
2020年1月9日 |
|
$ |
0.26 |
|
|
2019年8月15日 |
|
2019年9月12日 |
|
2019年10月10日 |
|
$ |
0.26 |
|
|
2019年5月23日 |
|
2019年6月13日 |
|
2019年7月11日 |
|
$ |
0.25 |
|
|
2019年2月14日 |
|
2019年3月14日 |
|
2019年4月11日 |
|
$ |
0.25 |
|
|
2018年11月15日 |
|
2018年12月13日 |
|
2019年1月10日 |
|
$ |
0.25 |
|
|
2018年8月16日 |
|
2018年9月13日 |
|
2018年10月11日 |
|
$ |
0.25 |
|
|
2018年5月24日 |
|
2018年6月14日 |
|
2018年7月12日 |
|
$ |
0.25 |
|
我们打算在经修订的1986年国税法(下称“守则”)规定的时间内向股东支付全部或几乎所有年度应纳税所得额，包括出售房地产的应税收益和出售证券的确认收益。我们的政策是向股东进行足够的现金分配，以维持我们作为房地产投资信托基金(REIT)的地位，并避免公司收入和未分配收入的消费税。然而，我们的信贷安排限制了我们可以支付的股息金额-有关详细信息，请参阅本表格10-Q第(1)项中的注释4。
第三项关于市场风险的定量和定性披露。
市场风险包括利率、外币汇率、大宗商品价格、股票价格和其他影响市场敏感工具的市场变化所产生的风险。我们寻求尽可能将新投资的条款与新的长期固定利率借款相匹配，以减轻利率波动的影响。我们可能会也可能不会选择使用金融衍生工具来对冲利率或外汇风险。对于利率对冲，这些决定主要基于我们将投资与可比借款相匹配的政策，但也基于适用日期的利率总体趋势以及我们对未来利率波动的看法。对于外汇套期保值，这些决定主要是基于我们的投资是如何融资的，我们投资的长期性质，将收益汇回美国的必要性，以及外币汇率的总体趋势。
此外，我们设施的价值将根据当地和地区经济状况的变化以及租户创造利润的能力的变化而波动，所有这些都可能影响我们的债务再融资能力(如有必要)。我们设施价值的变化也会受到“上限”费率变化的影响，“上限”费率是用当前的基本租金除以设施的当前市值来衡量的。
我们对市场风险的主要敞口与利率和外币的波动有关。以下分析显示了我们的重要金融工具的市值、收益和现金流对假设的利率和汇率变化的敏感性，就好像这些变化已经发生一样。为这些分析选择的假设变化反映了我们对一年内合理可能发生的变化的看法。这些前瞻性披露具有选择性，仅涉及这些假设变化的潜在影响。这还不包括其他可能因市场状况变化而影响我们业务的潜在影响(例如新冠肺炎最近带来的影响，即汇率波动加大影响我们的外币)。此外，它们不包括我们可能采取的将风险敞口降至最低的措施，例如签订未来利率掉期合约，以对冲我们的可变利率债务的利率上升。
利率敏感度
对于固定利率债务，利率变化影响公平市场价值，但不影响普通股股东的净收入或现金流。相反，对于浮动利率债务，假设其他因素保持不变，利率变化通常不会影响公平市场价值，但确实会影响普通股股东的净收入和现金流。截至2020年3月31日，我们的未偿债务总额为77亿美元，其中包括约75亿美元的固定利率债务和2亿美元的浮动利率债务。如果市场利率增加1%，我们债务在2020年3月31日的公允价值将减少1,550万美元。除非我们决定在公开市场回购债券，否则固定利率债券的公允价值变化不会对我们产生任何影响。
如果我们可变利率债务的市场利率增加1%，我们可变利率债务的年度利息支出的增加将使未来的收益和现金流每年减少不到10万美元。如果我们的可变利率债务的市场利率下降1%，我们可变利率债务的利息支出的减少将使未来的收益和现金流每年增加不到10万美元。这假设我们可变利率债务项下一年的平均未偿还金额为2亿美元，这是此类可变利率债务在2020年3月31日的余额。
30
外汇敏感度
由于我们在德国、西班牙、意大利、葡萄牙、英国、瑞士和澳大利亚的投资，我们受到欧元、英镑、瑞士法郎和澳元兑美元汇率波动的影响。尽管我们通常认为在这些国家的投资是长期性质的，能够将任何非美元借款与这些货币的投资相匹配，并且从历史上看不需要将大量收益汇回美国，但相应非美元货币对美元汇率的价值上升或下降可能会影响我们的财务状况和/或我们的运营结果。仅根据我们2020年的经营业绩，以下汇率变化5%将对我们的净收入和FFO产生以下影响(以千计)：
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净收入影响 |
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FFO影响 |
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欧元(欧元) |
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$ |
148 |
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$ |
1,723 |
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英镑(GB) |
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745 |
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3,680 |
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瑞士法郎(瑞士法郎) |
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50 |
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653 |
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澳元(澳元) |
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564 |
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1,500 |
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第(4)项控制和程序。
医疗财产信托公司和MPT运营伙伴公司，L.P.
我们采用并维护了披露控制和程序，旨在确保在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间内，记录、处理、汇总和报告根据1934年证券交易法(经修订)要求在我们的报告中披露的信息，并将这些信息积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出有关要求披露的决定。在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，管理层必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。
根据规则13a-15(B)的要求，根据修订后的1934年证券交易法，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，对截至本报告涵盖的季度末我们的披露控制和程序的设计和运行的有效性进行了评估。基于上述，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序有效地提供了合理的保证，确保我们根据1934年证券交易法提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。
在最近一个会计季度，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。
31
第二部分-其他资料
第一项：法律诉讼。
本季度报告10-Q表第I部分第1项附注9“或有事项”中包含的信息通过引用并入本报告第11Q项。
项目1A。风险因素。
在我们于2020年4月8日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告中，请查看从截至2019年12月31日的10-K表格年度报告第17页开始、并于2020年2月27日提交给证券交易委员会的题为“风险因素”的章节中披露的风险因素，以及下面的补充风险因素。我们在截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中介绍的风险因素没有其他重大变化。
目前新冠肺炎的爆发可能会对我们的财务状况和经营业绩造成不利影响或造成干扰。
2020年新冠肺炎病毒的蔓延导致全球经济低迷，金融市场继续经历大幅波动，这可能会对我们和我们的租户运营商各自的业务、财务状况、流动性和运营业绩产生不利影响。我们在美国各地拥有医院，也在欧洲一些受影响最严重的国家拥有医院，包括德国、西班牙、意大利和英国。随着疫情在世界各地继续蔓延，医院推迟了非危重手术和治疗，为新冠肺炎患者提供床位。此类行动通常也是由适用的联邦和地方法律规定的。推迟这些治疗的效果是立竿见影的，包括我们的租户运营商收入暂时减少，而新冠肺炎患者的治疗收入可能会被推迟抵消。此外，随着新冠肺炎患者的入院，医院对这种特殊疾病所需的医生、护士、设备、药品和用品的现金需求迫在眉睫。因此，医院行业的许多经营者，包括我们的租户，目前都在动用现金储备和/或政府支持来弥补现金流的这种中断。
目前，我们不可能准确预测这些数量和患者组合的变化以及现金需求激增的时间和时间。在美国，联邦政府的救援行动包括1,750亿美元，旨在为应对新冠肺炎疫情的医院和其他医疗机构提供大量资金。在我们拥有医疗保健物业的其他司法管辖区，已经通过或正在等待类似的立法倡议。不过，这些政府资金的收取须经过详细的申请和审批程序，而要准确预测这些资金在抵销租户经营者的现金流中断方面可能产生的影响，以及这些政府资金是否需要偿还或何时需要偿还，仍属言之过早。如果我们的一个或多个租户经营者不能及时向我们支付到期款项，我们可能需要重组租户对我们的义务，并且可能不总是能够按照目前对我们有利的条款这样做。许多州、地方、联邦和行业发起的努力也可能影响我们收回欠款或执行拖欠付款补救措施的能力。在租户不付款、违约或破产的情况下，我们可能会在保护我们的投资和转租我们的物业方面产生成本，并且我们以预计租金续签现有租约或签署新租约的能力有限。
新冠肺炎大流行的全球影响在继续发展，其对我们运营和财务业绩的影响程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有高度的不确定性，无法有信心地预测，包括大流行的持续时间、范围和严重程度，为遏制或减轻其影响而采取的行动，以及大流行的直接和间接经济影响以及相关遏制措施等。新冠肺炎疫情给我们的租户运营商的业绩、财务状况、运营结果和现金流带来了重大的不确定性和风险，从而影响了他们继续及时或根本不能向我们支付租金和利息的能力。如果我们的租户运营商无法履行他们对我们的付款义务，我们的业绩、财务状况、现金流和经营结果可能会受到实质性的不利影响，以及我们通过新的投资扩大我们的投资组合、根据我们的债务协议偿还债务以及向我们的股东进行季度分配(无论是降低水平还是根本没有)的能力。
第二项股权证券的未登记销售和所得款项的使用。
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(a) |
没有。 |
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(b) |
不适用。 |
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(c) |
没有。 |
第三项高级证券违约。
没有。
32
第四项：地雷安全TY披露。
没有。
第五项其他资料。
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(a) |
没有。 |
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(b) |
没有。 |
33
第6项。陈列品
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展品 |
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描述 |
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31.1* |
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根据1934年证券交易法第13a-14(A)条对首席执行官的认证。(医疗财产信托公司) |
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31.2* |
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根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)条对首席财务官进行认证。(医疗财产信托公司) |
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31.3* |
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根据1934年证券交易法第13a-14(A)条对首席执行官的认证。(MPT Operating Partnership，L.P.) |
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31.4* |
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根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)条对首席财务官进行认证。(MPT Operating Partnership，L.P.) |
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32.1** |
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根据1934年《证券交易法》第13a-14(B)条和根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的认证。(医疗财产信托公司) |
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32.2** |
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根据1934年《证券交易法》第13a-14(B)条和根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的认证。(MPT Operating Partnership，L.P.) |
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展品：101.INS* |
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XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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展品：101.SCH* |
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内联XBRL分类扩展架构文档 |
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展品：101.CAL* |
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内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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展品：101.DEF* |
|
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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展品：101.LAB* |
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内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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附件：101.PRE* |
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内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
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附件104* |
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封面交互式数据文件(格式为内联XBRL，包含附件101中包含的适用分类扩展信息。*) |
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谨此提交。 |
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** |
随信提供。 |
34
签名
根据修订后的1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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医疗财产信托公司。 |
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由以下人员提供： |
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/s/J.凯文·汉纳(Kevin Hanna) |
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J·凯文·汉纳 |
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副总裁、主计长、财务助理、首席财务官 (首席会计官) |
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MPT运营合伙公司，L.P. |
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由以下人员提供： |
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/s/J.凯文·汉纳(Kevin Hanna) |
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J·凯文·汉纳 |
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副总裁、主计长、财务助理、首席财务官兼首席财务官 普通合伙人的唯一成员 MPT Operating Partnership，L.P. (首席会计官) |
日期：2020年5月11日
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